Earnings Release • Dec 4, 2019
Earnings Release
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Paris, le 4 décembre 2019
Résultats
Dividende proposé à la prochaine assemblée générale : 0,29 € par action, soit un taux de distribution de 50 % comparé à 40 % en 2017-2018
Elior Group (Euronext Paris – ISIN : FR 0011950732), un des leaders mondiaux de la restauration et des services, publie ses résultats au 30 septembre 2019, pour l'exercice fiscal 2018-2019.
Philippe Guillemot, directeur général d'Elior Group, commente :
« L'année 2018-2019 est celle des engagements tenus pour Elior. Nous avons mis en œuvre le recentrage stratégique sur notre cœur de métier historique et amorcé l'accélération de notre développement. Tout en maintenant une grande rigueur dans la gestion de nos contrats, nous avons poursuivi le déploiement de notre plan de transformation et engagé comme prévu le redressement de nos marges au cours du second semestre, atteignant ainsi tous les objectifs que nous nous étions fixés pour l'ensemble de l'exercice.
En France, nous avons conforté notre position de leader de la restauration collective, sous l'impulsion d'une équipe de direction renouvelée qui a mis en place une organisation structurée pour accroître notre discipline commerciale et opérationnelle. Elior est plus pionnier que jamais pour répondre aux nouvelles attentes de nos convives, notamment en lançant l'expérimentation du Nutri-Score. La branche Services a poursuivi son développement, et conforté sa place de leader en santé. A l'international, nous continuons de renforcer les
fondations de nos opérations, et nous sommes aujourd'hui bien orientés pour poursuivre le développement du groupe.
Avec la cession d'Areas, Elior se désendette pour continuer à innover et soutenir son expansion commerciale. Nous avons une mission claire : gagner chaque jour la confiance de nos convives en leur proposant des repas sains et équilibrés qui soient également un moment de plaisir et prendre soin de leur environnement par les Services.
Les résultats de cette année nous permettent d'être au rendez-vous des ambitions de création de valeur du Nouvel Elior à l'horizon 2024. Nos équipes sont pleinement mobilisées pour réaffirmer notre leadership et accomplir nos objectifs à court et moyen terme. En 2019-2020, nous continuerons à améliorer notre performance opérationnelle avec pour objectif une accélération du rythme de la croissance organique et une amélioration de nos marges, en ligne avec nos ambitions de moyen terme ».
| (en millions d'euros) | 2018-2019 | 2017-2018** | Variation |
|---|---|---|---|
| non audité | |||
| Chiffre d'affaires (*) | 4 923 | 4 886 | +0,8 % |
| Ebita ajusté (*) | 176 | 175 | +0,5% |
| En % du CA | 3,6 % | 3,6 % | - |
| Résultat net part du Groupe | 271 | 34 | +€237m |
* Données financières 2018-2019 des activités poursuivies en application de la norme IFRS 5
**Les montants 2017-2018 ont été représentés afin de refléter les impacts de la cession d'Areas
Au cours du quatrième trimestre, des contrats significatifs ont été signés en restauration collective et services, avec notamment :
Hors les sorties volontaires de contrats dans le secteur public en Italie, ainsi que et la réduction du périmètre des contrats avec Tesco au Royaume-Uni, le taux de rétention en restauration collective s'élève à près de 93 % à fin septembre 2019. Le taux de rétention global est de 91 %, en hausse par rapport à fin juin.
Le chiffre d'affaires des activités poursuivies du Groupe s'élève à 4 923 millions d'euros pour l'exercice 2018-2019, en hausse de +0,8 % par rapport à l'exercice précédent. Cette variation se décompose en croissance organique pour -0,8 %, à comparer à notre objectif de -1,0 % sur la période, croissance externe et variations de taux de change pour respectivement +1,4 % et +1,2 %, et par l'impact du changement de principes comptables lié à l'application de la norme IFRS 15 pour -1,0 %.
La part du chiffre d'affaires réalisé à l'international atteint 55 % pour l'exercice 2018-2019, stable par rapport à l'exercice précédent.
Le marché de la santé enregistre une performance solide, tirée par un bon niveau de rétention et de développement.
Le segment corporate et autres, qui comprend les activités résiduelles de concession non cédées, génère un chiffre d'affaires de 22 millions d'euros sur l'ensemble de l'exercice 2018-2019, en légère baisse par rapport à l'exercice précédent.
L'Ebita ajusté des activités poursuivies du Groupe s'élève à 176 millions d'euros, soit une marge stabilisée à 3,6 % du chiffre d'affaires. Cette stabilité traduit l'inflexion du taux de marge au second semestre, lequel affiche une progression de 40 points de base par rapport au second semestre de l'exercice passé.
À l'international, l'Ebita ajusté s'élève à 90 millions d'euros, soit une marge de 3,3 % du chiffre d'affaires, contre 3,4 % en 2017-2018. Le bénéfice des actions menées en vue d'améliorer les marges n'a pas pu pleinement compenser l'impact négatif de l'arrêt des contrats avec le ministère de la défense et la réduction du périmètre des contrats avec Tesco au Royaume-Uni et la perte du contrat avec l'Alabama Department of Social Service aux États-Unis.
En France, il s'établit à 109 millions d'euros, soit une marge de 4,9 % du chiffre d'affaires, en progression de 40 points de base par rapport à l'exercice 2017-2018. Cette progression reflète les effets de la stratégie mise en place en restauration par une équipe de direction renouvelée, conduisant notamment à une plus grande sélectivité commerciale et une discipline opérationnelle accrue.
L'Ebita ajusté du segment corporate et autres recule en raison des charges induites en grande partie par les investissements dans les systèmes d'information. Il comprend également la contribution de participations mises en équivalence dans la restauration en ville.
Le résultat opérationnel courant des activités poursuivies, incluant la quote-part de résultat des entreprises associées, s'élève à 160 millions d'euros, contre 127 millions d'euros par rapport à l'exercice 2017-2018. Il comprend l'amortissement des actifs incorporels liés aux acquisitions pour 21 millions d'euros (contre 19 millions d'euros en 2017-2018) et un produit de 5 millions d'euros relatif aux plans de rémunération en actions (contre une charge de 29 millions lors l'exercice 2017- 2018).
Les charges opérationnelles nettes non courantes s'élèvent à 27 millions d'euros (contre 82 millions d'euros en 2017-2018). Elles comprennent principalement les coûts de restructuration et d'arrêts d'activité supportés en France et à l'international.
Le résultat financier ressort à -69 millions d'euros, soit le même ordre de grandeur que celui de l'exercice 2017-2018.
Le produit d'impôts s'élève à 4 millions d'euros, à comparer à une charge de 2 millions d'euros pour l'exercice 2017-2018. Il comprend un produit net d'impôt de 20 millions d'euros résultant de la création et l'utilisation sur l'exercice d'une perte fiscale court terme sur la cession d'Areas. La charge relative à la CVAE s'élève à 21 millions d'euros pour l'ensemble de l'exercice.
Le résultat net des activités poursuivies s'élève ainsi à 68 millions d'euros pour l'exercice 2018-2019, contre -25 millions d'euros en 2017-2018.
Le résultat net des activités arrêtées ou en vue de la vente s'élève à 202 millions d'euros, contre 63 millions d'euros lors de l'exercice 2017-2018, reflétant notamment la plus-value de cession d'Areas pour 208 millions d'euros.
Le résultat net part du Groupe s'établit à 271 millions d'euros contre 34 millions d'euros en 2017- 2018.
Le free cash flow opérationnel s'élève à 251 millions d'euros. Il progresse de 162 millions d'euros par rapport à l'exercice 2017-2018 grâce à la baisse des dépenses d'investissement (48 millions d'euros), au remplacement du CICE par des allègements de charges sociales (47 millions d'euros), et une variation de la titrisation (59 millions d'euros).
L'endettement net s'élève à 539 millions d'euros au 30 septembre 2019, et a fortement baissé par rapport du 30 septembre 2018 à 1 830 millions d'euros. La génération de free cash-flow opérationnel combinée au désendettement consécutif à la cession d'Areas en sont les principaux facteurs explicatifs. Le ratio d'endettement s'établit à 1,8 x Ebitda, à comparer à 3,6 x à fin septembre 2018.
Suite à la cession d'Areas, le programme de rachat d'actions a été mis en œuvre avec la réalisation d'une première tranche de 50 millions d'euros à fin septembre 2019.
En cédant Areas, Elior s'est recentré sur son cœur de métier historique de restauration collective dans six pays, et de services en France, se positionnant ainsi comme le deuxième pure player du secteur dans le monde.
Pour ouvrir ce nouveau chapitre de son histoire, le Groupe a redéfini sa mission, son ambition et ses priorités sur chacun de ses marchés et élaboré son plan stratégique 2024, baptisé New Elior. Ce plan ambitieux, élaboré conjointement par le comité exécutif et les équipes opérationnelles, est articulé autour de cinq leviers de création de valeur :
Ces cinq leviers de création de valeur sont déclinés par nos équipes dans l'ensemble des pays qui les ont intégrés dans leurs objectifs :
Les perspectives de croissance du marché de la restauration collective et des services, leur faible intensité capitalistique et l'objectif d'amélioration de la rentabilité confèrent à Elior un potentiel de génération de cash très significatif. Avec un bilan renforcé et un niveau de levier durablement abaissé dans une fourchette de 1,5 à 2,0 fois l'Ebitda, le Groupe dispose des moyens d'assurer son développement.
L'ambition du Groupe se traduit par des objectifs à moyen terme visant :
Pour atteindre cette ambition et au-delà de ses objectifs financiers, Elior reste particulièrement attentif à la santé et au bien-être de tous ses convives qui lui font confiance chaque jour, au développement et à l'engagement de l'ensemble de ses collaborateurs qui construisent cette confiance au quotidien, ainsi qu'à l'impact de ses activités sur l'environnement. Dans le cadre de son plan stratégique New Elior, le Groupe entend réaffirmer son leadership en matière de responsabilité sociétale d'entreprise.
Compte tenu de la transformation engagée dans le cadre du plan New Elior 2024 et de l'inflexion déjà perceptible de la performance opérationnelle depuis le deuxième semestre 2018-2019, le Groupe anticipe pour l'exercice 2019-2020 :
Le Groupe poursuivra son programme de rachat d'actions au cours de l'exercice 2019-2020, conformément au plan annoncé au premier semestre. Le Groupe pourrait ainsi reverser à ses actionnaires jusqu'à 350 millions d'euros cumulés (dont 50 millions d'euros déjà réalisés au 30 septembre 2019) au cours des deux prochains exercices sous forme de rachat d'actions ou de versement de dividendes, selon l'évolution du cours de bourse et les opportunités de croissance externe, en fonction de la création de valeur associée.
Le conseil d'administration proposera à la prochaine assemblée générale des actionnaires le paiement d'un dividende de 0,29 euro par action, traduisant une augmentation du taux de distribution du résultat net ajusté à 50 % contre 40 % l'exercice précédent.
La Société a décidé de procéder à l'annulation des 4 268 550 actions auto-détenues, représentant 2,23 % du capital social, conformément à l'autorisation donnée par l'Assemblée générale mixte du 22 mars 2019.
Ces opérations contribueront à renforcer à la fois le potentiel de croissance du résultat par action et la structure financière d'Elior.
Une conférence téléphonique aura lieu le mercredi 4 décembre 2019 à 9h30, heure de Paris. Elle sera accessible par webcast via le site internet d'Elior Group et par téléphone au :
France : + 33 (0) 1 76 77 22 57
Royaume-Uni : + 44 (0) 33 0336 9411
États-Unis : + 1 720 543 0206
Code d'accès : 4685929
Le présent communiqué de presse est publié en français et en anglais. En cas de divergence entre ces versions, la version originale rédigée en français fait foi.
Créé en 1991, Elior Group est un des leaders mondiaux de la restauration collective et des services, et une référence dans le monde de l'entreprise, de l'enseignement, de la santé et des loisirs. En s'appuyant sur des positions solides dans 6 pays, le Groupe a réalisé en 2019 un chiffre d'affaires de 4 923 millions d'euros.
Ses 110 000 collaborateurs et collaboratrices nourrissent chaque jour plus de 5 millions de personnes dans 23 500 restaurants sur trois continents, et assurent des prestations de services dans 2 300 sites en France. Le Groupe s'appuie sur un modèle économique construit autour de l'innovation et la responsabilité sociétale. Depuis 2004, Elior Group est
Pour plus de renseignements : http://www.eliorgroup.com Elior Group sur Twitter : @Elior\_Group
adhérent au Global Compact des Nations unies, dont il a atteint le niveau advanced en 2015.
Contact presse Inès Perrier – [email protected] / +33 (0) 1 71 06 70 60
Contact investisseurs Kimberly Stewart – [email protected] / +33 (0)1 71 06 70 13
| er trim. 1 |
er trim. 1 |
Croissance | Variations de | Ecart de | Autres | Variation | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | 2018-2019 | 2017-2018 | organique | périmètre | change | totale | |
| France | 585 | 579 | 1,5 % | 0,0 % | 0,0 % | -0,6 % | 0,9 % |
| International | 729 | 706 | -0,7 % | 4,0 % | 1,2 % | -1,2 % | 3,3 % |
| Restauration Collective et services |
1 314 | 1 285 | 0,3 % | 2,2 % | 0,7 % | -0,9 % | 2,2 % |
| Corporate et Autres | 7 | 7 | -4,5 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | -4,5 % |
| TOTAL GROUPE | 1 320 | 1 292 | 0,2 % | 2,2 % | 0,7 % | -0,9 % | 2,2 % |
| (en millions d'euros) | 2e trim. 2018-2019 |
2e trim. 2017-2018 |
Croissance organique |
Variations de périmètr |
Ecart de change |
Autres | Variation totale |
| France | 579 | 581 | 0,3 % | 0,0 % | 0,0 % | -0,6 % | -0,2 % |
| International Restauration Collective et |
695 | 686 | -3,0 % | 2,2 % | 3,4 % | -1,3 % | 1,4 % |
| services | 1 275 | 1 266 | -1,5 % | 1,2 % | 1,9 % | -0,9 % | 0,6 % |
| Corporate et Autres | 5 | 5 | -6,4 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | -6,4 % |
| TOTAL GROUPE | 1 280 | 1 272 | -1,5 % | 1,2 % | 1,8 % | -0,9 % | 0,6 % |
| 3e trim. | 3e trim. | Croissance | Variations de | Ecart de | Autres | Variation | |
| (en millions d'euros) | 2018-2019 | 2017-2018 | organique | périmètre | change | totale | |
| France | 559 | 547 | 2,5 % | 0,0 % | 0,0 % | -0,5 % | 2,1 % |
| International | 686 | 690 | -4,3 % | 2,3 % | 2,5 % | -1,1 % | -0,6 % |
| Restauration Collective et services |
1 245 | 1 238 | -1,3 % | 1,3 % | 1,4 % | -0,8 % | 0,6 % |
| Corporate et Autres | 7 | 7 | 4,1 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 4,1 % |
| TOTAL GROUPE | 1 252 | 1 244 | -1,3 % | 1,3 % | 1,4 % | -0,8 % | 0,6 % |
| 4e trim. | 4e trim. | Croissance | Variations de | Ecart de | Autres | Variation | |
| (en millions d'euros) | 2018-2019 | 2017-2018 | organique | périmètre | change | totale | |
| France | 489 | 477 | 3,2 % | 0,0 % | 0,0 % | -0,7 % | 2,6 % |
| International Restauration Collective et |
578 | 596 | -3,9 % | 1,1 % | 1,9 % | -2,1 % | -2,9 % |
| services | 1 068 | 1 073 | -0,7 % | 0,6 % | 1,1 % | -1,5 % | -0,5 % |
| Corporate et Autres | 4 | 5 | -29,3 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | -29,3 % |
| TOTAL GROUPE | 1 071 | 1 078 | -0,8 % | 0,6 % | 1,1 % | -1,5 % | -0,6 % |
| 12 mois | 12 mois | Croissance | Variations de | Ecart de | Autres | Variation | |
| (en millions d'euros) | 2018-2019 | 2017-2018 | organique | périmètre | change | totale | |
| France | 2 212 | 2 185 | 1,8 % | 0,0 % | 0,0 % | -0,6 % | 1,2 % |
| International | 2 689 | 2 677 | -2,9 % | 2,5 % | 2,3 % | -1,4 % | 0,4 % |
| Restauration Collective et | |||||||
| services | 4 901 | 4 862 | -0,8 % | 1,4 % | 1,3 % | -1,0 % | 0,8 % |
| Corporate et Autres | 22 | 24 | -7,7 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | -7,7 % |
| TOTAL GROUPE | 4 923 | 4 886 | -0,8 % | 1,4 % | 1,2 % | -1,0 % | 0,8 % |
| er trim. 1 |
er trim. 1 |
Croissance | Variations de | Ecart de | Autres | Variation | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | 2018-2019 | 2017-2018 | organique | périmètre | change | totale | |
| Entreprises et Administrations |
591 | 575 | 0,7 % | 2,2 % | 0,4 % | -0,7 % | 2,7 % |
| Enseignement | 415 | 420 | -1,0 % | 0,0 % | 0,9 % | -1,1 % | -1,2 % |
| Santé | 314 | 297 | 1,0 % | 5,2 % | 0,8 % | -1,1 % | 5,9 % |
| TOTAL GROUPE | 1 320 | 1 292 | 0,2 % | 2,2 % | 0,7 % | -0,9 % | 2,2 % |
| 2e trim. | 2e trim. | Croissance | Variations de | Ecart de | Autres | Variation | |
| (en millions d'euros) Entreprises et |
2018-2019 | 2017-2018 | organique | périmètre | change | totale | |
| Administrations | 559 | 568 | -2,4 % | 0,0 % | 1,4 % | -0,7 % | -1,7 % |
| Enseignement | 409 | 407 | -0,9 % | 0,0 % | 2,4 % | -1,2 % | 0,3 % |
| Santé | 312 | 296 | -0,6 % | 5,1 % | 1,9 % | -1,0 % | 5,4 % |
| TOTAL GROUPE | 1 280 | 1 272 | -1,5 % | 1,2 % | 1,8 % | -0,9 % | 0,6 % |
| 3e trim. | 3e trim. | Croissance | Variations de | Ecart de | Autres | Variation | |
| (en millions d'euros) | 2018-2019 | 2017-2018 | organique | périmètre | change | totale | |
| Entreprises et | |||||||
| Administrations | 581 | 577 | 0,2 % | 0,0 % | 1,3 % | -0,7 % | 0,8 % |
| Enseignement | 355 | 368 | -4,2 % | 0,0 % | 1,6 % | -1,0 % | -3,6 % |
| Santé | 316 | 299 | -0,5 % | 5,2 % | 1,4 % | -0,7 % | 5,5 % |
| TOTAL GROUPE | 1 252 | 1 244 | -1,3 % | 1,3 % | 1,4 % | -0,8 % | 0,6 % |
| 4e trim. | 4e trim. | Croissance | Variations de | Ecart de | Autres | Variation | |
| (en millions d'euros) | 2018-2019 | 2017-2018 | organique | périmètre | change | totale | |
| Entreprises et | |||||||
| Administrations | 525 | 528 | -0,9 % | 0,1 % | 0,9 % | -0,7 % | -0,6 % |
| Enseignement | 236 | 237 | 0,0 % | 2,6 % | 1,3 % | -4,4 % | -0,6 % |
| Santé | 311 | 313 | -1,3 % | 0,2 % | 1,3 % | -0,8 % | -0,6 % |
| TOTAL GROUPE | 1 071 | 1 078 | -0,8 % | 0,6 % | 1,1 % | -1,5 % | -0,6 % |
| 12 mois | 12 mois | Croissance | Variations de | Ecart de | Autres | Variation | |
| (en millions d'euros) | 2018-2019 | 2017-2018 | organique | périmètre | change | totale | |
| Entreprises et | |||||||
| Administrations | 2 256 | 2 249 | -0,6 % | 0,6 % | 1,0 % | -0,7 % | 0,3 % |
| Enseignement | 1 415 | 1 433 | -1,6 % | 0,4 % | 1,6 % | -1,6 % | -1,3 % |
| Santé | 1 252 | 1 204 | -0,3 % | 3,9 % | 1,3 % | -0,9 % | 4,0% |
| TOTAL GROUPE | 4 923 | 4 886 | -0,8 % | 1,4 % | 1,2 % | -1,0 % | 0,8 % |
| (en millions d'euros) | 30 septembre | Exercice clos le | Variation | Marge d'EBITA Ajusté |
|
|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 (*) | EBITA Ajusté | 2019 | 2018 | |
| France | 109 | 98 | 11 | 4,9 % | 4,5 % |
| International | 90 | 92 | (2) | 3,3 % | 3,4 % |
| Restauration Collective & Services | 199 | 190 | 9 | 4,1 % | 3,9 % |
| Corporate & Autres | (23) | (15) | (8) | ||
| TOTAL GROUPE | 176 | 175 | 1 | 3,6 % | 3,6 % |
(*) Les montants 2017-2018 ont été représentés afin de refléter les impacts de la cession d'Areas
| (en millions d'euros) | 12 mois 2018-2019 |
12 mois 2017-2018 (*) |
Variation |
|---|---|---|---|
| Exédent brut d'exploitation (EBITDA) | 303 | 271 | 32 |
| Variation des besoins en fonds de roulement | 84 | 3 | 81 |
| Capex nets | (114) | (162) | 48 |
| Elements non-récurrents | (22) | (23) | 1 |
| Free Cash-Flow Opérationnel | 251 | 89 | 162 |
| Impôts cash | (24) | (21) | (3) |
| Free Cash-Flow | 227 | 68 | 159 |
(*) Les montants 2017-2018 ont été représentés afin de refléter les impacts de la cession d'Areas
| (en millions d'euros) | 12 mois 2018-2019 |
12 mois 2017-2018 (*) |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 4 923 | 4 886 |
| Achats consommés | (1 557) | (1 557) |
| Charges de personnel | (2 436) | (2 390) |
| Charges de personnel relatives aux plans de rémunération en actions | 5 | (29) |
| Autres frais opérationnels | (561) | (564) |
| Impôts et taxes | (71) | (74) |
| Amortissements et provisions opérationnels courants | (122) | (125) |
| Dotations nettes sur actifs incorporels reconnus en consolidation | (21) | (19) |
| Résultat opérationnel courant des activités poursuivies | 160 | 128 |
| Quote-part du Groupe dans les résultats des entreprises associées | - | (1) |
| Résultat opérationnel courant des activités poursuivies incluant la quote-part de résultat des entreprises associées |
160 | 127 |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | (27) | (82) |
| Résultat opérationnel des activités poursuivies incluant la quote-part de résultat des entreprises associées |
133 | 45 |
| Charges financières | (89) | (81) |
| Produits financiers | 20 | 13 |
| Résultat avant impôt des activités poursuivies | 64 | (23) |
| Impôt sur les résultats | 4 | (2) |
| Résultat net des activités arrêtées ou en vue de la vente | 202 | 63 |
| Résultat net | 270 | 38 |
| Dont résultat net part du Groupe | 271 | 34 |
| Dont part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle | (1) | 4 |
| Résultat net part du Groupe par action (en €) | 1,54 | 0,19 |
| Résultat net part du Groupe des activités poursuivies par action (en €) | 0,38 | (0,16) |
| Résultat net part du Groupe des activités arrétêes par action (en €) | 1,16 | 0,35 |
(*) Les montants 2017-2018 ont été représentés afin de refléter les impacts de la cession d'Areas
| (en millions d'euros) | 30/09/2019 | 30/09/2018 |
|---|---|---|
| Ecarts d'acquisition | 1 851 | 2 541 |
| Immobilisations incorporelles | 262 | 524 |
| Immobilisations corporelles | 392 | 747 |
| Autres actifs non courants | 8 | - |
| Actifs financiers non courants | 104 | 72 |
| Participation dans les entreprises associées | 1 | 9 |
| Juste valeur des instruments financiers dérivés | - | 8 |
| Impôts différés actifs | 209 | 189 |
| Actif non courant | 2 827 | 4 090 |
| Stocks | 94 | 132 |
| Clients et autres créances d'exploitation | 675 | 879 |
| Actifs sur contrat client | - | - |
| Actif d'impôt exigible | 32 | 23 |
| Autres actifs courants | 47 | 97 |
| Créances financières court terme | - | 2 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 83 | 143 |
| Actifs classés comme détenus en vue de la vente | 10 | - |
| Actif courant | 941 | 1 276 |
| Total de l'Actif | 3 768 | 5 366 |
| (en millions d'euros) | 30/09/2019 | 30/09/2018 |
|---|---|---|
| Capital | 2 | 2 |
| Réserves et résultats accumulés | 1 662 | 1 458 |
| Écarts de conversion | 4 | - |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 2 | 11 |
| Total capitaux propres | 1 670 | 1 471 |
| Emprunts et dettes financières | 602 | 1 874 |
| Juste valeur des instruments financiers dérivés | 9 | 5 |
| Passifs sur acquisitions de titres | 70 | 100 |
| Impôts différés | 60 | 59 |
| Engagements de retraite et avantages au personnel | 104 | 109 |
| Provisions non courantes | 15 | 20 |
| Autres passifs non courants | - | 6 |
| Total passif non courant | 860 | 2 173 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 550 | 850 |
| Dettes sur immobilisations | 15 | 75 |
| Dettes fiscales et sociales | 476 | 601 |
| Dette d'impôt sur le résultat | 15 | 11 |
| Emprunts et dettes financières | 16 | 84 |
| Dettes sur acquisition de titres | 2 | 16 |
| Provisions courantes | 63 | 51 |
| Passif sur contrat client | 49 | - |
| Autres passifs courants | 38 | 34 |
| Passifs classés comme détenus en vue de la vente | 14 | - |
| Total passif courant | 1 238 | 1 722 |
| Total passif | 2 098 | 3 895 |
| Total du passif et des capitaux propres | 3 768 | 5 366 |
| (en millions d'euros) | 12 mois 2018-2019 |
12 mois 2017-2018 (*) |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie liés à l'activité | ||
| Excédent brut d'exploitation (EBITDA) | 303 | 271 |
| Variation des besoins en fonds de roulement liés à l'activité | 84 | 3 |
| Intérêts versés | (54) | (49) |
| Impôts versés | (24) | (21) |
| Autres flux | (22) | (23) |
| Flux nets de trésorerie liés aux activités d'exploittaion poursuivies | 287 | 181 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement | ||
| Acquisitions et cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | (114) | (162) |
| Acquisitions et cessions d'immobilisations financières | 7 | (4) |
| Acquisitions et cessions de sociétés consolidées | (16) | (202) |
| Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement des activités poursuivies | (123) | (368) |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | ||
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | (33) | (36) |
| Mouvements sur capitaux propres de la mère | - | 15 |
| Achats d'actions propres | (50) | - |
| Dividendes versés aux participations ne donnant pas le contrôle | - | (1) |
| Émissions d'emprunts et dettes financières | 81 | 216 |
| Remboursements d'emprunts et dettes financières | (1 379) | (12) |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement des activités poursuivies | (1 381) | 182 |
| Incidence de la variation des taux de change et autres variations | (9) | (24) |
| Variation de la trésorerie nette des activités arrétées | 1 224 | 28 |
| Variation de la trésorerie nette | (2) | (1) |
(*) Les montants 2017-2018 ont été représentés afin de refléter les impacts de la cession d'Areas
Croissance organique du chiffre d'affaires consolidé : pourcentage de croissance du chiffre d'affaires consolidé, ajusté de l'effet (i) de la variation des taux de change en appliquant la méthode de calcul décrite au paragraphe 4.1.4.1 du document de référence, (ii) des changements de principes comptables, notamment pour l'effet de la première application de la norme IFRS 15 en 2019 et (iii) des variations de périmètre.
Ebita ajusté : résultat opérationnel courant incluant la quote-part de résultat des entreprises associées retraité de la charge des options de souscription ou d'achat d'actions et des actions de performance attribuées par les sociétés du Groupe ainsi que des dotations nettes sur actifs incorporels reconnus en consolidation.
Cet indicateur reflète le mieux selon le groupe la performance opérationnelle des activités puisqu'il inclut les amortissements induits par les dépenses d'investissement inhérentes au business model du Groupe. Il s'agit par ailleurs de l'indicateur le plus usité dans l'industrie et permet une comparaison du Groupe avec ses pairs.
Taux de marge d'Ebita ajusté : rapport de l'Ebita ajusté sur le chiffre d'affaires consolidé.
Free cash flow opérationnel : somme des éléments suivants, tels qu'ils sont définis par ailleurs et sont enregistrés dans des rubriques individuelles (ou calculés comme la somme de rubriques individuelles) dans le tableau des flux de trésorerie des états financiers consolidés :
Cet indicateur reflète la trésorerie générée par les opérations. Il s'agit par ailleurs de l'indicateur retenu en interne pour évaluer la performance annuelle des managers du Groupe.
Ratio de levier (selon la définition des covenants du Contrat de Crédit Senior calculé et présenté au titre de l'endettement financier du Groupe à une date de clôture donnée) : rapport de l'endettement financier net (à la date de la clôture déterminé selon la définition et les covenants du Contrat de Crédit Senior tel que décrit à la section 4.7.2 « Contrat de Crédit Senior » du document de référence, c'est-à-dire excluant les frais d'émission non amortis, d'une part, et la juste valeur des instruments dérivés d'autre part) et de l'Ebitda ajusté calculé sur les 12 derniers mois glissants à la date de la clôture considérée, proforma de l'Ebitda des acquisitions et des cessions de sociétés consolidées réalisées au cours de la période de 12 mois précédant cette date.
Application de la norme IFRS 5 aux activités de concessions : Le 1er juillet 2019, Elior Group a annoncé avoir finalisé la cession de sa filiale Areas. En application de la norme IFRS 5, les opérations de concessions faisant partie du périmètre de la transaction sont traitées comme « activités arrêtées » dans le compte de résultat et le tableau de flux de trésorerie, et comme « actifs/passifs classés comme détenus en vue de la vente » au bilan pour l'exercice 2018-2019. Le compte de résultat, l'état du résultat global et le tableau de flux de trésorerie pour l'exercice 2017- 2018 reflètent également ce traitement, rendant ainsi les deux exercices comparables.
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