Groupe JAJ

Quarterly Report • Dec 17, 2019

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2019

GROUPE JAJ SA 40 RUE BEAUMARCHAIS 93100 MONTREUIL 592 013 155 00060

Contact : Fabrice JIMENEZ 01 41 58 62 22

40-48 RUE BEAUMARCHAIS 93104 MONTREUIL CEDEX FRANCE

Téléphone 01 41 58 62 20 Télécopie 01 41 58 62 49 Internet : http://www.jaj.fr

ATTESTATION DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes complets pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société, et que le Rapport Financier Semestriel ci-dessous présente un tableau fidèle de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la société ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquels elle est confrontée.

LE PRESIDENT DU CONSEIL D'ADMINISTRATION BRUNO DAUMAN

Société Anonyme au Capital de 3.560.939€ - R.C. BOBIGNY B 592 013 155 00060 - SIRET - NAF 4642 Z Nº I. Intracom. FR 32 592 013 155 - CNUF 417775 - CNUP 701108

Bilan Actif

au 30/09/19

RUBRIQUES	BRUT	Amortissements	Net (N) 30/09/2019	Net (N-1) 31/03/2019
CAPITAL SOUSCRIT NON APPELE
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
Frais d'établissement
Frais de développement
Concession, brevets et droits similaires	351 890	351 890		217
Fonds commercial Autres immobilisations incorporelles	220 000		220 000	220 000
Avances et acomptes sur immobilisations incorporelles
			220 000
TOTAL immobilisations incorporelles : IMMOBILISATIONS CORPORELLES	571 890	351 890		220 217
Terrains	96 102		96 102	96 102
Constructions	765 865	748 049	17 816	24 746
Installations techniques, matériel et outillage industriel	59 908	58 279	1 629	2 233
Autres immobilisations corporelles	1 584 321	1 307 784	276 537	314 655
Immobilisations en cours
Avances et acomptes
TOTAL immobilisations corporelles :	2 506 195	2 114 112	392 083	437 735
IMMOBILISATIONS FINANCIERES
Participations évaluées par mise en équivalence
Autres participations	1 810		1 810	1 810
Créances rattachées à des participations
Autres titres immobilisés Prêts
Autres immobilisations financières	98 233		98 233	153 954
TOTAL immobilisations financières :	100 043		100 043	155 764
ACTIF IMMOBILISE	3 178 128	2 466 002	712 125	813 716
STOCKS ET EN-COURS
Matières premières et approvisionnement	1 110 650		1 110 650	910 132
Stocks d'en-cours de production de biens	389 591		389 591	491 224
Stocks d'en-cours production de services
Stocks produits intermédiaires et finis	6 011 966		6 011 966	3 947 171
Stocks de marchandises	716 783		716 783	678 443
TOTAL stocks et en-cours :	8 228 991		8 228 991	6 026 970
CREANCES
Avances, acomptes versés sur commandes	711 493		711 493	638 965
Créances clients et comptes rattachés	5 963 779	361 882	5 601 897	4 236 222
Autres creances	1 805 197		1 805 197	1 314 600
Capital souscrit et appelé, non versé
TOTAL créances :	8 480 469	361 882	8 118 587	6 189 787
DISPONIBILITES ET DIVERS			120 000
Valeurs mobilières de placement Disponibilités	120 000 149 551		149 551	120 000 81 046
Charges constatées d'avance	1 004 584		1 004 584	984 204
TOTAL disponibilités et divers :	1 274 135		1 274 135	1 185 250
ACTIF CIRCULANT	17 983 595	361 882	17 621 712	13 402 006
Frais d'émission d'emprunts à étaler
Primes remboursement des obligations
Ecarts de conversion actif	130 980		130 980	67 105

Page 2

Bilan Passif Groupe JAJ	Période du Edition du EUR Tenue de compte	01/04/19 au 30/09/19 12/12/19
RUBRIQUES	Net (N) 30/09/2019	Net (N-1) 31/03/2019
SITUATION NETTE 3 560 939 Capital social ou individuel dont versé Primes d'émission, de fusion, d'apport,	3 560 939	3 560 939
dont écart d'équivalence Ecarts de réévaluation Réserve légale Réserves statutaires ou contractuelles Réserves réglementées Autres réserves	389 000	389 000
Report à nouveau	(924 872)	(1 092 324)
Résultat de l'exercice	192 412	167 452
TOTAL situation nette : SUBVENTIONS D'INVESTISSEMENT PROVISIONS RÉGLEMENTÉES	3 217 479	3 025 067
CAPITAUX PROPRES	3 217 479	3 025 067
Produits des émissions de titres participatifs Avances conditionnées AUTRES FONDS PROPRES
Provisions pour risques Provisions pour charges	140 256	93 783
PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES	140 256	93 783
DETTES FINANCIÉRES Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit	1 701 873	1 993 464
Emprunts et dettes financières divers	188 358	258 358
TOTAL dettes financières :	1 890 232	2 251 822
AVANCES ET ACOMPTES RECUS SUR COMMANDES EN COURS	1 286 693	752 464
DETTES DIVERSES
Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales	10 625 287 1 052 550	7 033 824 1 022 181
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Autres dettes	252 321	103 686
TOTAL dettes diverses :	11 930 158	8 159 691
PRODUITS CONSTATÉS D'AVANCE
DETTES	15 107 083	11 163 977
Ecarts de conversion passif

TOTAL GÉNÉRAL

14 282 828

Compte de Résultat (Première Partie)

Période du 01/04/19 au 30/09/19 Edition du 12/12/19 Tenue de compte EUR

RUBRIQUES	France	Export	Net (N) 30/09/2019	Net (N-1) 31/03/2019
Ventes de marchandises	416 539	354 178	770 717	2 031 257
Production vendue de biens	5 738 217	3 453 032	9 191 249	20 655 318
Production vendue de services	5 906		5 906	19 613
Chiffres d'affaires nets	6 160 662	3 807 210	9 967 872	22 706 189
Production stockée Production immobilisée			1 963 162	(447 292)
Subventions d'exploitation			4 522	2 700
Reprises sur amortissements et provisions, transfert de charges			9 780	17 476
Autres produits			115 245	234 462
		PRODUITS D'EXPLOITATION	12 060 581	22 513 534
CHARGES EXTERNES
Achats de marchandises [et droits de douane]			573 269	1 405 459
Variation de stock de marchandises			(38 340)	(15 489)
Achats de matières premières et autres approvisionnements			85 822	157 465
Variation de stock [matières premières et approvisionnements]			(200 519)	(717 677)
Autres achats et charges externes			9 436 774	17 322 563
	TOTAL charges externes :		9 857 007	18 152 321
IMPOTS, TAXES ET VERSEMENTS ASSIMILES			54 905	95 489
CHARGES DE PERSONNEL			1 096 649	2 579 038
Salaires et traitements			412 156	1 103 944
Charges sociales	TOTAL charges de personnel :		1 508 805	3 682 982
DOTATIONS D'EXPLOITATION
Dotations aux amortissements sur immobilisations			46 375	110 729
Dotations aux provisions sur immobilisations			(334)	63 871
Dotations aux provisions sur actif circulant Dotations aux provisions pour risques et charges
	TOTAL dotations d'exploitation :		46 041	(6 898) 167 702
AUTRES CHARGES D'EXPLOITATION
			364 103	441 480
		CHARGES D'EXPLOITATION	11 830 861	22 539 974
		RÉSULTAT D'EXPLOITATION	229 720	(26 440)

Compte de Résultat (Seconde Partie)

Groupe JAJ

Période du 01/04/19 au 30/09/19 Edition du 12/12/19 Tenue de compte EUR

RUBRIQUES	Net (N) 30/09/2019	Net (N-1) 31/03/2019
RÉSULTAT D'EXPLOITATION	229 720	(26 440)
Bénéfice attribué ou perte transférée
Perte supportée ou bénéfice transféré
PRODUITS FINANCIERS Produits financiers de participation
Produits des autres valeurs mobilières et créances de l'actif immobilisé
Autres intérêts et produits assimilés Reprises sur provisions et transferts de charges	42	2
Différences positives de change	152 395	499 118
Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement
	152 437	499 119
CHARGES FINANCIÉRES Dotations financières aux amortissements et provisions	46 473	93 783
Intérêts et charges assimilées	65 318	185 627
Différences négatives de change	63 561	182 582
Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement
	175 352	461 992
RÉSULTAT FINANCIER	(22 915)	37 128
RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS	206 805	10 688
PRODUITS EXCEPTIONNELS
Produits exceptionnels sur opérations de gestion	(17 692)	96 115
Produits exceptionnels sur opérations en capital		3 000
Reprises sur provisions et transferts de charges		99 115
CHARGES EXCEPTIONNELLES	(17 692)
Charges exceptionnelles sur opérations de gestion	(3 299)	82 350
Charges exceptionnelles sur opérations en capital Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions
	(3 299)	82 350
RÉSULTAT EXCEPTIONNEL	(14 393)	16 764
Participation des salariés aux résultats de l'entreprise lmpôts sur les bénéfices		(140 000)
TOTAL DES PRODUITS	12 195 326
TOTAL DES CHARGES	12 002 914	23 111 768 22 944 316

SOMMAIRE DE L'ANNEXE DES COMPTES SEMESTRIELS

• 1. Faits caractéristiques
• 1. Règles et méthodes comptables
• 1. Tableaux :
  2. Immobilisations
  3. Amortissements
  4. Provisions inscrites au bilan
  5. Etat des échéances des créances et des dettes
  6. Variation détaillée des stocks et encours
  7. Produits à recevoir
  8. Détails des charges à payer
  9. Détails des charges constatées d'avance
  10. Composition du capital social
  11. Variation des capitaux propres
  12. Chiffre d'affaires
  13. Ventilation du résultat
  14. Effectif moyen
  15. Engagements financiers
  16. Honoraires des Commissaires aux Comptes

ANNEXE SOCIALE

Le bilan qui vous est présenté a une durée de 6 mois et recouvre la période du 1er avril 2019 au 30 septembre 2019. Les notes et tableaux présentés ci-après font partie intégrante des comptes semestriels.

1. Faits caractéristiques

A compter du 1er Avril 2019, les échantillons de produits ont été constatés en stock. Ce changement d'estimation a un impact positif sur la clôture semestrielle au 30 Septembre 2019 de 102 K€. Cet impact ne sera pas reproduit lors de la clôture annuelle du 31 Mars 2020.

2. Règles et Méthodes Comptables (Décret n°83-1020 modifié du 29/11/1983- articles 7, 21, 24 début, 24-1, 24-2 et 24-3)

Les comptes de l'exercice clos ont été élaborés et présentés conformément aux règles comptables dans le respect des principes prévus par les articles 121-1 et 121-5 et suivants du Plan Comptable Général 2014 .

La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.

Les conventions comptables ont été appliquées, en conformité avec les dispositions du code de commerce, du décret comptable du 29/11/83 ainsi que le règlement ANC 2014-03 relatif à la réécriture du plan comptable général applicable à la clôture de l'exercice.

2.1 - IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES :

Les immobilisations incorporelles et corporelles sont conformes d'une part au Règlement CRC 04-06 relatif à la définition, à la comptabilisation et à l'évaluation des actifs, d'autre part au Règlement CRC 02-10 (modifié par le règlement CRC 03-07) relatif à l'amortissement et à la dépréciation des actifs.

Les immobilisations sont évaluées à leur coût d'acquisition et la règle de décomposition par composants a été appliquée.

La durée d'amortissement retenue est la durée d'utilité du bien. Les biens sont amortis linéairement, hormis le matériel de bureau qui fait l'objet d'un amortissement dégressif.

Les durées d'utilité retenues pour les différentes catégories d'immobilisations sont les suivantes :

 Logiciels dissociés	1 an
 Droits de distribution exclusive	2 à 4 ans
 Frais de concept boutique	5 ans
 Constructions	20 ans
 Agencements aménagements des constructions	10 ans
 Installations diverses	3 à 10 ans
 Matériel et outillage	5 à 10 ans
 Matériel et mobilier de bureau	5 à 10 ans

2.2 – IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES :

Les immobilisations financières s'analysent de la manière suivante :

	Valeur brute au 01/04/19	Acquisitions ou virements de poste à poste	Remboursements, cessions ou annulation	Valeur brute au 30/09/19
Titres de participation	1 810			1 810
Dépôts et cautionnements	153 954		55 721	98 233
TOTAL	155 764		55 721	100 043

a) Titres de participation

Des titres de participation BRED sont détenus par Groupe JAJ au 30/09/19.

b) Dépôts et cautionnements

Les dépôts et cautionnements sont essentiellement des dépôts de garantie sur des contrats de location.

2.3 – STOCKS :

a) Stocks de marchandises

Les marchandises en stock ont été évaluées à leur coût d'acquisition selon la méthode du FIFO. La valeur brute des marchandises comprend le coût d'achat et les frais accessoires. Les frais de stockage ne sont pas pris en compte pour cette évaluation.

b) Stocks de produits finis

Les produis finis en stock ont été évalués à leur coût de revient selon la méthode du FIFO.

La valeur brute des produits finis comprend le coût d'achat de la matière première et de la sous-traitance fabrication, les frais accessoires et les frais de collection. Les frais de stockage ne sont pas pris en compte pour cette évaluation. Cette année, il n'y a aucune dépréciation des stocks. En effet, un partenariat avec la société « Mick Shoes » a été conclu, stipulant qu'elle s'engage à reprendre nos stocks restant à un tarif préférentiel qui nous permet de déstocker les produits avec un profit.

c) En-cours de production

Les modèles effectués dans la perspective d'une collection de vêtements présentée et offerte à la vente au cours de l'exercice suivant sont valorisés et comptabilisés en en-cours de production à la clôture de l'exercice à hauteur des frais de conception qui ont été engagés. Ces frais incluent les frais de style externes et internes (salaires et charges sociales versés au personnel participant à la création).

Au 30/09/2019 les encours de production s'élèvent à 389 591 €.

2.4 - CREANCES ET DETTES :

Les créances et les dettes sont évaluées à leur valeur nominale. Les créances et dettes libellées en monnaies étrangères sont évaluées sur la base du cours de clôture. Les créances sont, le cas échéant, dépréciées pour tenir compte des risques d'irrécouvrabilité.

Les créances clients faisant l'objet d'une procédure contentieuse sont dépréciées à 50 % du montant HT.

2.5 – AFFACTURAGE :

Au 30/09/2019 les créances clients cédées à « BNP Factor » se montent à 5 095 886 €. Dans les autres créances la retenue de garantie de « BNP Factor » s'élève à 384 756 €, les cessions indisponibles pour 3 004 € et dans les disponibilités le compte «BNP Factor » apparaît pour 4 550 €.

2.6- CRÉANCES ET DETTES REPRESENTÉES PAR DES EFFETS DE COMMERCE :

	Créances clients et comptes rattachés	807 178 €
	Dettes fournisseurs et comptes rattachés	4 110 412 €

2.7- OPERATIONS EN DEVISES ETRANGERES :

Les dettes vis-à-vis des fournisseurs de marchandises sont pour l'essentiel évaluées sur la base du taux de change à la clôture ou le cas échéant selon le taux de couverture.

Les créances, les disponibilités et les dettes non couvertes à terme sont évaluées sur la base du taux de change à la clôture.

La différence résultant de l'actualisation des créances et dettes est portée au bilan en « écart de conversion ».

2.8- RISQUES DE CHANGE :

Au 30/09/2019, l'état des positions de la société face au risque de change peut se résumer ainsi :

BILAN	--2 568 926 \$
Dettes fournisseurs en devises	-2 469 582 \$
Emprunts et intérêts courus en	\$
devises
Liquidités en devises	-99 344 \$
HORS BILAN	10 800 000 \$
Achats à terme de devises	10 800 000 \$
DIFFERENTIEL	8 231 074 \$

2.9 - AUTRES ACHATS ET CHARGES EXTERNES :

Les autres achats et charges externes d'un montant total de 9 436 774 € contre 10 319 504 € au 30/09/ 2018, correspondent principalement :

	30/09/2019	30/09/2018
Frais de collection, sous-traitance	7 407 861	8 239 523
Prestations logistiques	118 800	332 242
Locations et charges locatives (hors crédit-bail)	117 046	96 453
Location entrepôt de stockage	171 186	168 222
Entretien réparation	60 931	46 665
Assurances	36 725	50 519
Commissions	420 140	291 773
Rémunération affacturage	57 571	83 768
Honoraires (1)	80 953	171 370
Publicité, salons	375 030	238 250
Transport	360 483	375 999
(1) dont honoraires des commissaires aux comptes figurant au compte de résultat pour 18 500 € au 30/09/19.

2.10-AUTRES CHARGES :

Ce poste comprend également des royalties au titre de la licence " SCHOTT ", pour 301 361 € lesquelles ont été calculées comme suit :

• a) pour les produits textiles, au taux de 3%.
• b) pour les produits cuirs, au taux de 5% sur toutes les ventes sauf l'Italie, Japon, Canada et USA où le taux est de 0%.
• c) Au taux de 1.5% pour les ventes à 3 discounters.
• d) Au taux de 2.5% sur les cuirs et 2.5% pour les autres ventes, sur le site web Schott.

Un Profit Sharing est également calculé en faveur de « SCHOTT » pour une valeur de 62 689 € au 30/09/19.

2.11- RESULTAT FINANCIER :

La société comptabilise l'essentiel de ses achats de marchandises facturés en dollars au taux de couverture. Les achats, libellés en devises, non couverts sont comptabilisés selon le cours moyen de change du mois précédant la facture. Lors du règlement, les gains ou pertes de change sont constatés en résultat financier.

Les gains de change se montent à 152 395 €.

Les pertes de changes se montent à 63 561 € et la dotation provision pour risque de perte de change se monte à 46 473 €.

Les charges financières s'analysent principalement en :

• Intérêts d'emprunt pour 1 129 €
• Frais d'escompte et découvert pour 28 320 €
• Commissions de financement pour 35 869 €
• Pertes de change et dotations de la provision pour pertes de change pour 110 034 €

2.12- RESULTAT EXCEPTIONNEL :

Les charges exceptionnelles correspondent essentiellement aux vols, colis perdus, marchandises abimées pour 10 159 €.

2.13- IMPOT SUR LES SOCIETES :

N/A.

2.14- TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIEES :

Aucune transaction n'a été conclue avec les parties liées.

IMMOBILISATIONS
Cadre A		Valeur brute	Augmentations
		début d'exercice	Réévaluations	Acquisitions
Immobilisations incorporelles
Frais d'établissement, de recherche et développement	Total I
Autres postes d'immobilisations incorporelles	Total II	571 890
Immobilisations corporelles
Terrains		96 102
Constructions sur sol propre		765 865
Constructions sur sol d'autrui
Installations générales, agencements et aménagements des constructions
Installations techniques, matériel et outillage industriels		59 908
Installations générales, agencements et aménagements divers		1 305 655
Matériel de transport		26 979
Matériel de bureau et informatique, mobilier		251 182		505
Emballages récupérables et divers
Immobilisations corporelles en cours
Avances et acomptes
	Total III	2 505 691		505
Immobilisations financières
Participations évaluées par mise en équivalence
Autres participations		1 810
Autres titres immobilisés (actions propres)
Prêts et autres immobilisations financières		153 955
	Total IV	155 765	0	0
TOTAL GENERAL (I + II + III + IV)		3 233 346	0	505
Cadre B	Diminutions		Valeur brute	Réévaluations
	Par virement	Par cession	fin de situation	Valeur
				d'origine
Immobilisations incorporelles
Frais d'établissement, de recherche et développement (I)
Autres postes d'immobilisations incorporelles (II)			571 890
Immobilisations corporelles
Terrains			96 102
Constructions sur sol propre			765 865
Constructions sur sol d'autrui
Installations générales, agencements, aménag. constructions
Installations techniques, matériel et outillage industriels			59 908
Installations générales, agencements et aménagements divers			1 305 655
Matériel de transport Matériel de bureau et informatique, mobilier			26 979 251 687
Emballages récupérables et divers
Immobilisations corporelles en cours
Avances et acomptes
Total III	0	0	2 506 195
Immobilisations financières
Participations évaluées par mise en équivalence
Autres participations			1 810
Autres titres immobilisés (actions propres)
Prêts et autres immobilisations financières	55 721		98 234
Total IV	55 721	0	100 044

AMORTISSEMENTS
SITUATION ET MOUVEMENTS DE LA SITUATION
IMMOBILISATIONS AMORTISSABLES		Valeur en debut d'exercice	Augmentations Dotations	Diminutions Sorties Reprises	Valeur en fin de situation
Immobilisations incorporelles
Frais d'établissement, de recherche et dévelop.	Total I
Autres immobilisations incorporelles	Total II	351 673	217		351 890
Immobilisations corporelles
Terrains
Constructions sur sol propre		741 119	6 930		748 049
Constructions sur sol d'autrui
Instal. Générales, agenc. et aménag. constructions
Installations techniques, matériel et outillage industriels		57 675	604		58 279
Installations générales, agencements et aménagements divers		1 088 658	25 040		1 113 698
Matériel de transport		19 729	1 500		21 229
Matériel de bureau et informatique, mobilier		160 774	12 083		172 857
Emballages récupérables et divers
	Total III	2 067 955	46 158	0	2 114 112
TOTAL GENERAL (I + II + III)		2 419 629	46 375	0	2 466 002

PROVISIONS INSCRITES AU BILAN
	Montant au début de l'exercice	Augmentations dotations situation	Diminutions reprises situation	Montant à la fin de situation
Provisions pour risques et charges
Provisions pour litiges
Provisions pour pertes de change	93 783	46 473		140 256
Autres provisions pour risques et charges				0
Total I	93 783	46 473	0	140 256
Provisions pour dépréciations
Provisions sur immobilisations incorporelles
Provisions sur autres immobilisations financières
Provisions sur stocks et en-cours
Provisions sur comptes clients	362 217		334	361 883
Total II	362 217	0	334	361 883
TOTAL GENERAL (I + II)	456 000	46 473	334	502 139
	- d'exploitation	0	334
Dont dotations et reprises : - financières		46 473	0
	- exceptionnelles

ETAT DES CREANCES ET DETTES
Cadre A
ETAT DES CREANCES	Montant brut	A 1 an au plus	A plus d'1 an	A plus de 5 ans
De l'actif immobilisé
Créances rattachées à des participations
Prêts (1) (2)
Autres immobilisations financières	98 233		98 233
De l'actif circulant
Clients douteux ou litigieux	941 638		941 638
Autres créances clients	5 022 141	5 022 141
Créances représentatives de titres prêtés
Personnel et comptes rattachés	29 416	29 416
Sécurité sociale et autres organismes sociaux
Impôts sur les bénéfices	555 686	555 686
Taxe sur la valeur ajoutée	203 745	203 745
Autres impôts, taxes et versements assimilés	146 098	146 098
Divers
Groupe et associés (2)
Débiteurs divers	870 252	870 252
Charges constatées d'avance	1 004 585	1 004 585
TOTAL	8 871 794	7 831 923	1 039 871
(1) Dont prêts accordés en cours d'exercice
(1) Dont remboursements obtenus en cours d'exercice
(2) Prêts et avances consenties aux associés
Cadre B
ETAT DES DETTES	Montant brut	A 1 an au plus	A plus d'1 an	A plus de 5 ans
Emprunts obligataires convertibles (1)
Autres emprunts obligataires (1)
Emprunts et dettes auprès d'établissements de crédit : (1)
- à un an maximum à l'origine	1 701 873	1 701 873
- à plus d'un an à l'origine
Emprunts et dettes financières diverses (1) (2)
Fournisseurs et comptes rattachés	10 625 287	10 625 287
Personnel et comptes rattachés	121 243	121 243
Sécurité sociale et autres organismes sociaux	378 801	378 801
Impôts sur les bénéfices
Taxe sur la valeur ajoutée	477 280	477 280
Obligations cautionnées
Autres impôts, taxes et versements assimilés	75 227	75 227
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Groupe et associés (2)	188 358	188 358
Autres dettes	252 321	252 321
Dettes représentatives de titres empruntés
Produits constatés d'avance
TOTAL	13 820 390	13 820 390	0
(1) Emprunts souscrits en cours d'exercice
(1) Emprunts remboursés en cours d'exercice
(2) Emprunts, dettes contractés auprès des associés

VARIATION DETAILLEE DES STOCKS ET DES EN-COURS
	A la fin de	Au début de	Variation des stocks
	la situation	la situation	Augmentation	diminution
Matières premières, approvisionnements	1 110 650	910 132	200 518
En-cours de production de biens	389 591	491 224		101 633
Produits finis	6 011 966	3 947 171	2 064 795
Marchandises	716 783	678 443	38 340
TOTAL	8 228 990	6 026 970	2 303 653	101 633

PRODUITS A RECEVOIR (Décret 83-1020 du 29/11/1983 - Article 23)
Produits à recevoir inclus dans les postes suivants du bilan	30/09/19	31/03/19
Créances rattachées à des participations
Autres titres immobilisés
Prêts
Autres immobilisations financières
Créances clients et comptes rattachés	114 497	215 230
Autres créances	555 686	504 904
Valeurs mobilières de placement
Disponibilités
TOTAL	670 183	720 134

DETAILS DES CHARGES A PAYER
DANS LES POSTES SUIVANTS AU BILAN
(Décret 83-1020 du 29/11/1983 - Article 23)
	30/09/19	31/03/19
Intérêts courus non échus
Intérêts courus
Intérêts courus sur emprunts
Total	0	0
Dettes fournisseurs et comptes rattachés
Factures non parvenues	682 459	408 053
Total	682 459	408 053
Dettes fiscales et sociales
Dettes provisions congés payés	119 970	175 734
Personnel salaires à payer	1 273	27 771
Charges sociales congés à payer	59 985	87 867
Charges sociales sur salaires	0	0
Etat charges à payer	56 707	46 595
Total	237 935	337 967
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Frs immob à recevoir
Total	0	0
Autres dettes
Avoirs à établir	46 595	75 939
Total	46 595	75 939
TOTAL GENERAL	966 989	821 959

	DETAIL DES CHARGES CONSTATEES D'AVANCE
	30/09/19	31/03/19
Charges d'exploitation constatées d'avance	132 466	85 886
Charges financières constatées d'avance
Achats comptabilisés d'avance	872 118	898 318
TOTAL GENERAL	1 004 584	984 203

NATURE DES CHARGES CONSTATEES D'AVANCE

1) Charges constatées d'avance

Elles se composent de charges d'entretien, location, assurances, publicité…..

2) Achats constatés d'avance

Ils correspondent à de la marchandise non rentrée en stock majorée des droits de douane,

des frais de transport et d'assurances.

En outre, elles comportent à hauteur de 170 192 euros les échantillons des collections futures . Ces charges sur échantillons n'apparaiteront plus au 31/03/20.

COMPOSITION DU CAPITAL SOCIAL
	Nombres de titres
Différentes catégories de titres (toutes de valeur nominale 1€)	Au début de l'exercice	En fin de situation
Actions nominatives à droit de vote simple Actions nominatives à droit de vote double Actions au porteur	88 200 1 860 786 1 611 953	88 200 1 860 786 1 611 953
Total	3 560 939	3 560 939

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
Capitaux propres au 31/03/19	3 025 067
Bénéfice au 30/09/19	192 412
Capitaux propres au 30/09/19	3 217 479

CHIFFRE D'AFFAIRES

Le chiffre d'affaires de 11 385 621 euros se répartit par secteur géographique, gros et détail et en pourcentage du chiffre d'affaires total comme suit:

	C.A	Pourcentage
CA COMMERCE DE GROS
France,ventes de marchandises	416 539	4.18%
France, prestations de service	5 906	0.06%
Export, ventes de marchandises	354 178	3.55%
Export, prestations de service		0.00%
CA COMMERCE DE DETAIL
France détail SCHOTT	753 317	7.56%
CA PRODUCTION
France, ventes de produits finis	4 984 900	50.01%
Export, ventes de produits finis	3 453 032	34.64%
Chiffre d'affaires total	9 967 872	100.00%

VENTILATION DU RESULTAT	Résultat avant impôt	Impôt
( Code du Commerce Art. R123-198)
Résultat courant	206 805
Résultat exceptionnel	-14 393
Crédit d'impot recherche	0
Résultat comptable	192 412

EFFECTIF MOYEN
	Personnel	Personnel mis à
Catégorie de personnel	salarié	disposition de
		l'entreprise
Cadres	14
Agents de maîtrise et techniciens
Employés	35
Ouvriers	-
TOTAL	49
REMUNERATION DES DIRIGEANTS

Au cours du semestre, il a été attribué 121 848 € de salaires bruts

ENGAGEMENTS FINANCIERS
Engagements donnés
Effets escomptés non échus	2 981 041
Hypothèque	3 020 000
Nantissement OPCVM
Abandon de compte courant avec clause de retour à meilleure fortune	457 347
Retraite	85 372
TOTAL	6 543 760
Engagements réciproques
Achats devises à terme	9 739 469
USD 10 800 000
Crédits documentaires	4 110 412
TOTAL	13 849 881
Engagements de retraite
La Société a souscrit auprès de la Société Générale un contrat retraite destiné à la couverture des indemnités de fin de carrière.
Son obligation vis-à-vis des salariés est externalisée et comptabilisée par le biais d'appels de cotisation. L'engagement de retraite
était évalué à 159 230 € au 31.03.2017, couvert partiellement par le contrat d'assurance IFC valorisé à 74 925 €; ainsi, l'engagement
résiduel s'élève à 85 372 €.

COMMISSAIRES AUX COMPTES
	Honoraires Contrôle légal des comptes annuels		Mission exceptionnelle
	30.09.19	31.03.20	30.09.19	31.03.20
Sarl FIABILITY 19 Rue Pïerre Sémard 75009 Paris RCS Paris 484 880 422	18 500	37 000

GROUPE JAJ

Société Anonyme au capital social de 3.560 939 € Siège social: 40-48, rue Beaumarchais 93100 Montreuil Sous-Bois

RCS BOBIGNY B 592 013 155 (59 B 01315)

COMPTES SEMESTRIELS AU 30 SEPTEMBRE 2019 RAPPORT D'ACTIVITE

Le Conseil d'Administration de la S.A. GROUPE JAJ, réuni le 13 décembre 2019, a arrêté les comptes du premier semestre 2019-2020, soit pour la période du 16t avril 2019 au 30 septembre 2019.

COMPTES SEMESTRIELS DE LA SA GROUPE JAJ

Les comptes semestriels au 30 septembre 2019 ont été élaborés et présentés conformément aux règles comptables applicables en France et selon les mêmes principes que ceux applicables aux comptes annuels.

	ler semestre : 30.09.2019	ler semestre : 30.09.2018
	En €	En €
Chiffre d'affaires	9 967 872	11 385 622
Résultat d'Exploitation	229 720	100 260
Résultat net	192 412	192 828

L'activité de la SA Groupe JAJ pour les 6 premiers mois de l'exercice 2019-2020 (soit du 1ª avril 2019 au 30 septembre 2019) a enregistré une baisse de 12,45% puisque le chiffre d'affaires financier est passé de 11 385 622 € au 30 septembre 2018 à 9 967 872 € au 30 septembre 2019.

PROGRES REALISES - DIFFICULTES RENCONTREES - PAR SECTEUR D'ACTIVITE ( R. 225-102 al 1)

Le ler semestre 2019-2020 fait apparaître un chiffre d'affaires de 9 968 K€ soit une décroissance de 12,45% qui s'explique :

· d'une part par le fait que durant le premier trimestre de l'exercice précédent, nous ayons effectué un déstockage important: 1,7 M€ contrairement au premier trimestre de l'exercice en actuel,

Paraphe Bruno DAUMAN

• · d'autre part par le décalage de facturation chez la majorité de nos clients,
• · enfin par le fait que le revendeurs indépendants multimarques continue de souffrir avec une accélération du rythme de fermetures depuis plus de deux ans.

La conséquence de ceci est que certes le CA du premier semestre 19/20 est en décroissance de 12,45% en revanche, la marge sur coût d'achat du premier semestre 19/20 est en forte augmentation par rapport à celle de l'exercice antérieur.

Si durant ce premier semestre, la croissance du CA auprès des grands magasins reste très positive (+7% dont +225% pour Selfridge UK, +14% pour les Galeries Lafayette et +8% pour le Citadium), la vente en directe réalisée par nos boutiques Schott est l'indice le plus révélateur de la bonne dynamique de la marque Schott.

Alors que le marché du prêt à porter continue à afficultés importantes depuis ce début d'année (en France, le marché affiche en septembre de nouveau une baisse de 2% par rapport à septembre 2018 qui lui-même affichait déjà une baisse de 15% en comparaison du mois de septembre 2017...), les boutiques Schott ont affiché une croissance de 22% lors du ler semestre de l'exercice 19/20.

Quant à notre webstore, la croissance est de 125%, portée notamment par des investissements engagés durant l'exercice précédent. Cette année, nous allons intensifier les investissements concernant notre webstore. Nous avons comme projet la construction d'une base de données clients afin de pouvoir mettre en place un marketing one to one.

Notre objectif est d'au moins doubler le CA de notre webstore sur cet exercice.

Le webstore Schott est devenu notre principale boutique génératrice de chiffre d'affaires et de rentabilité.

EVENEMENTS IMPORTANTS INTERVENUS APRES LE 30-09-2019 (POST SEMESTRE)

Nous n'avons rien à signaler à ce titre.

EVOLUTION PREVISIBLE DE LA SITUATION ET PERSPECTIVES D'AVENIR (L. 232-1-II / R. 225-102 al 1)

Groupe JAJ reste prudent mais confiant en ce qui concerne l'exercice 2019/2020 et poursuit son axe prioritaire de développement, à savoir la vente directe auprès des consommateurs (investissements quadruplés dans le webstore Schott et les réseaux sociaux, développement des Market Places sur internet, ouverture de boutiques à enseigne en propre et en affiliation à Toulouse et en Grèce, boutiques éphémères dans des centres commerciaux prévues sur la prochaine période hivernale ... ).

La marque iconique Schott continue sur sa dynamique et consolide son héritage tout en réaffirmant fortement sa modernité, en ayant désormais une forte attractivité auprès des Millenials via des modèles et une communication spécifique.

Paraphe Bruno DAUMAN

SA Groupe JAJ – Procès-verbal du Conseil d'administration du 13 décembre 2019

Avec une distribution hétérogène et qualitative, Groupe JAJ reste moins dépendant des aléas du marché et continue d'être une marque référente et attractive.

Bruno DAUMAN Président

19 rue Pierre Semard 25009 PARIS 窗 01 53 19 00 00 & 01 53 19 00 05

GROUPE JAJ

Société anonyme Au capital de 3 560 939 euros RCS Bobigny nº : 592 013 155

40-48 rue Beaumarchais 93100 MONTREUIL

Rapport du commissaire aux comptes sur l'information financière semestrielle

Période du 1er Avril 2019 au 30 Septembre 2019

SARLau capital de 50 000 € 1 SIREN 484 880 422 1 Code APE 6920 Z N' TVA Intracommunautaire FR 81 404 800 422 | Inscrite au tableau de l'Ordre des Experts Comptables de Paris lle-de-France Nembre de la Compagnie Régionale des Commissaires aux Comptes de Paris

SA GROUPE JAJ

Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• · L'examen limité des comptes semestriels de la société GROUPE JAJ, relatifs à la période du 1er Avril 2019 au 30 Septembre 2019, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• La vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I - CONCLUSION SUR LES COMPTES

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercices professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause, au regard des règles et principes comptables français, la régularité et la sincérité des comptes semestriels et l'image fidèle qu'ils donnent du résultat des opérations du semestre ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de ce semestre.

II - VERIFICATIONS SPECIFIQUES

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels.

Fait à Paris, le 13 Décembre 2019

CABINET FIABILITY Représenté par Julien TOKARZ Commissaire aux comptes

Julien TOKARZ (13 déc. 2019) Page 2 sur 2