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Tronics Microsystems
Interim / Quarterly Report • Dec 20, 2019
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Interim / Quarterly Report
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RAPPORT FINANCIER PREMIER SEMESTRE FY20
Société anonyme au capital de 3.685.608 euros Siège social : 98 rue du pré de l'Horme 38926 Crolles, France 412 152 019 R.C.S Grenoble
RAPPORT DE GESTION SEMESTRIEL
Le chiffre d'affaires du 1er semestre de l'année fiscale 2020 a totalisé plus de 3.0 M€, quasi stable par rapport à la même période de l'exercice fiscal précédent (du 1er avril au 30 septembre 2018). L'entrée en production de nouveaux produits explique la croissance de +29% des activités manufacturing et le recul de -33% de l'activité ingénierie.
L'activité manufacturing du Groupe a généré un chiffre d'affaires de 2.1 M€, soit une augmentation de +29% comparé à la même période l'an passé. La croissance a été fortement soutenue par les activités de production à Crolles, en France, qui ont augmenté de 27% sur la période. Cette dynamique a été soutenue par la demande croissante pour les capteurs inertiels MEMS haute performance de Tronics, et les activités relatives aux produits MEMS sur-mesure pour applications industrielles. Les activités de production représentent désormais 68% des revenus de Tronics, en phase avec la stratégie de la Société qui a fait de cette activité son axe de développement prioritaire.
L'activité ingénierie, destinée à soutenir le développement et l'industrialisation des futurs produits MEMS surmesure au niveau du Groupe, représentait quant à elle moins de 1.0 M€ sur le 1er semestre 2020 (contre 1.5 M€ au 1er semestre de l'année fiscale 2019).
| Résultats semestriels consolidés en K€ (IFRS) – non audités |
30 septembre 2019 |
30 septembre 2018 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 3 044 | 3 064 |
| Résultat opérationnel courant | (3 802) | (4 820) |
| Résultat financier | (1 915) | (155) |
| Résultat net part du groupe | (5 578) | (4 787) |
Sur le semestre, les charges de structures ont diminué de façon significative, - 1.2 M EUR par rapport au premier semestre 2019, essentiellement suite aux ajustements sur la structure du site américain.
Les coûts de R&D se sont élevés à 0.6 M€. Les équipes ont poursuivi les travaux sur les programmes NEXT4MEMS (développement d'une nouvelle génération de capteurs et centrales MEMS inertiels de hautes performances).
STRUCTURE FINANCIÈRE
Au 30 septembre 2019, les capitaux propres du groupe s'élèvent à (13 780) K€, une trésorerie disponible de 3 179 K€ et un endettement brut de 36 361 K€, accentuant la dépendance du groupe aux financements reçus de son actionnaire principal, TDK Electronics AG. Au cours du premier semestre FY20, la société a bénéficié de prêts de la part de la société TDK Electronics AG pour un montant de 7.5 M EUR.
TENDANCES ET PERSPECTIVES
Pour le second semestre de son année fiscale 2020, Tronics vise un nouvel accroissement de ses activités Manufacturing, qui devraient être soutenues par la dynamique confirmée à Crolles sur les périodes précédentes.
TABLE DES MATIERES
| 1 | INFORMATIONS RELATIVES A L'ENTREPRISE | 9 |
|---|---|---|
| 2 | DESCRIPTION DES FAITS MARQUANTS DU SEMESTRE ECOULE | 10 |
| 3 | BASE DE PREPARATION DES COMPTES CONSOLIDES | 11 |
| 3.1 | Continuité d'exploitation | 11 |
| 3.2 | Référentiel IFRS | 11 |
| 3.3 | Recours à des estimations | 14 |
| 3.4 | Périmètre et méthodes de consolidation | 15 |
| 4 | NOTES SELECTIONNEES SUR L'ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE ET LE COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE |
16 |
| 4.1 | NOTES SUR L'ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE | 16 |
| 4.2 | NOTES SELECTIONNEES SUR LE COMPTE DE RESULTAT | 22 |
| 4.3 | AUTRES INFORMATIONS | 25 |
INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE RESUMEE AU 30 SEPTEMBRE 2019
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDE
| ACTIF CONSOLIDE (K€) | Notes | 30 Septembre 2019 | 31 Mars 2019 |
|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 663 | 776 | |
| Immobilisations corporelles | 4.1.1 | 12 738 | 9 067 |
| Autres actifs financiers | 277 | 272 | |
| Autres actifs non courant | 4.1.2 | 170 | 170 |
| Créances d'impôts | 4.1.2 | 1 356 | 1 172 |
| Actifs non courants | 15 203 | 11 457 | |
| Stocks et en-cours | 3 514 | 3 045 | |
| Clients | 2 029 | 1 726 | |
| Autres actifs courants | 4.1.2 | 932 | 950 |
| Trésorerie et équivalents trésorerie | 4.1.3 | 3 179 | 1 540 |
| Actifs courants | 9 654 | 7 261 | |
| Total actif | 24 857 | 18 718 |
| PASSIF CONSOLIDE (K€) | Notes | 30 Septembre 2019 | 31 Mars 2019 |
|---|---|---|---|
| Capital social | 3 686 | 3 686 | |
| Primes liées au capital | 16 674 | 16 674 | |
| Réserves | -28 561 | - 19 103 | |
| Résultat net | -5 578 | - 10 187 | |
| Total capitaux propres, part du groupe | -13 780 | - 8 930 | |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | -1 304 | - 1 140 | |
| Total Capitaux Propres | -15 083 | - 10 070 | |
| Passifs financiers | 4.1.4 | 5 164 | 2 349 |
| Provisions | 138 | 130 | |
| Passifs non courants | 5 302 | 2 479 | |
| Passifs financiers | 4.1.4 | 31 197 | 22 422 |
| Provisions | 4.1.5 | 348 | 334 |
| Fournisseurs | 4.1.6 | 972 | 1 181 |
| Produits constatés d'avance | 4.1.6 | 945 | 1 020 |
| Autres passifs courants | 4.1.6 | 1 177 | 1 352 |
| Passifs courants | 34 639 | 26 309 | |
| Total passif et capitaux propres | 24 857 | 18 718 |
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
| COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE (K€) | Notes | 30 Sept. 2019 | 30 Sept. 2018 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 4.2.1 | 3 044 | 3 064 |
| Autres produits de l'activité | 4.2.2 | 467 | 576 |
| Produits des activités courantes | 3 512 | 3 640 | |
| Achats consommés | 4.2.3 | -1 668 | - 1 833 |
| Charges externes | -924 | - 1 476 | |
| Charges de personnel | 4.2.4 | -3 474 | - 4 116 |
| Impôts et taxes | -76 | - 125 | |
| Dotations nettes aux amortissements | -1 200 | - 848 | |
| Dotations nettes aux provisions | 59 | - 64 | |
| Autres produits courants | 4.2.5 | 2 | |
| Autres charges courantes | 4.2.5 | -30 | |
| Résultat opérationnel courant | -3 802 | - 4 820 | |
| Résultat opérationnel | -3 802 | - 4 820 | |
| Coût de l'endettement financier net | -577 | - 265 | |
| Autres produits et charges financieres | -1 338 | 110 | |
| Résultat avant impôt | -5 717 | - 4 976 | |
| Impôts sur les bénéfices | -14 | - 14 | |
| Résultat Net | -5 730 | - 4 989 | |
| Part du groupe | -5 578 | - 4 787 | |
| Part ne conférant pas le contrôle | -153 | - 202 | |
| Résultat par action (€/action) | 4.2.6 | -1.55 | -1.35 |
| Résultat dilué par action (€/action) | 4.2.6 | -1.55 | -1.35 |
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE
| ETAT DU RESULTAT GLOBAL (K€) | 30 Sept. 2019 | 30 Sept. 2018 |
|---|---|---|
| Résultat Net | -5 730 | -4 989 |
| Eléments recyclables ultérieurement en résultat Ecarts de conversion |
878 | - 279 |
| Eléments non recyclables ultérieurement en résultat | ||
| Ecarts actuariels sur avantages accordés au personnel | 0 0 |
|
| Autres élements non recyclables | - 160 | 0 |
| Effet d'impôt | 0 0 |
|
| Total des autres éléments du résultat global | 717 | - 279 |
| Résultat global | - 5 013 | - 5 268 |
| Dont part revenant au groupe consolidé Dont part revenant aux intérêts ne conférant pas le contrôle |
- 4 847 - 166 |
- 5 066 - 202 |
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
| Capital | Primes liées au capital |
Autres réserves groupe | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| VARIATION DES CAPITAUX PROPRES (K€) | Réserves de conversion |
Autres éléments du résultat global |
Autres réserves |
Total | Capitaux propres part du groupe |
Intérêts ne conférant pas le contrôle |
Capitaux propres |
||
| Situation au 31 Mars 2018 | 3 685 | 16 676 | - 4 | 55 | -19 585 | -19 534 | 829 | -647 | 180 |
| Résultat de la période | -10 187 | -10 187 | -10 187 | -435 | -10 622 | ||||
| Autres éléments du résultat global, après impôts | 240 | 6 | 246 | 246 | -39 | 207 | |||
| Résultat global | - | - | 240 | 6 | -10 187 | -9 941 | -9 941 | -474 | -10 415 |
| Variation de périmètre | 20 | 20 | 20 | -20 | - | ||||
| Engagement de rachat des intérets ne conférant pas le contrôle |
190 | 190 | 190 | 190 | |||||
| Autres variations | -26 | -26 | -26 | -26 | |||||
| Situation au 31 Mars 2019 | 3 685 | 16 676 | 236 | 61 | -29 587 | -29 291 | -8 928 | -1 141 | -10 070 |
| Résultat de la période | -5 578 | -5 578 | -5 578 | -153 | -5 730 | ||||
| Autres éléments du résultat global, après impôts | 878 | -147 | 731 | 731 | -14 | 717 | |||
| Résultat global | - | - | 878 | - | -5 724 | -4 847 | -4 847 | -166 | -5 013 |
| Variation de périmètre | - | - | - | ||||||
| Engagement de rachat des intérets ne conférant pas le contrôle |
- | - | - | ||||||
| Autres variations | - 5 | - 5 | - 5 | 5 | - | ||||
| Situation au 30 Septembre 2019 | 3 685 | 16 676 | 1 114 | 61 | -35 316 | -34 142 | -13 779 | -1 303 | -15 083 |
| TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES | ||
|---|---|---|
| ------------------------------------------ | -- | -- |
| TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES (K€) | 30 Sept. 2019 | 30 Sept. 2018 |
|---|---|---|
| Résultat net | -5 730 | -4 989 |
| Quote part dans résultat sociétés en équivalence | - | - |
| Amortissements | 1 199 | 848 |
| Provisions | -360 | 80 |
| Paiement fondé sur des actions | - | - |
| Plus ou moins value de cession | 30 | - 2 |
| Cout de l'endettement financier net | 1 915 | 155 |
| Impôt | 14 | 14 |
| Impôt payé | -14 | -14 |
| Variation du BFR | -1 385 | 489 |
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | -4 331 | -3 419 |
| Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles | -910 | -2 007 |
| Frais de développement capitalisés | - | - |
| Produits de Cessions d'immobilisations | 37 | 13 |
| Acquisition d'actifs financiers et contrat de liquidités | - | - 1 |
| Cession d'actifs financiers | - | - |
| Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement | -873 | -1 995 |
| Emission d'emprunts | 7 489 | 6 275 |
| Remboursements d'emprunts | -797 | -593 |
| Intérêts payés | -285 | -182 |
| Intérêts reçus | 8 | 83 |
| Augmentation de capital | - | 12 |
| Flux de trésorerie liés aux activités de financement | 6 415 | 5 595 |
| Incidence des variations de cours des devises | 428 | -641 |
| Variation de la trésorerie | 1 640 | -460 |
| Trésorerie d'ouverture | 1 540 | 2 476 |
| Trésorerie de clôture | 3 179 | 2 016 |
INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE RESUMEE
AU 30 SEPTEMBRE 2019
1 INFORMATIONS RELATIVES A L'ENTREPRISE
TRONIC'S MICROSYSTEMS est une société anonyme de droit français créée le 27 mai 1997. Son siège social est situé au 98, rue du Pré de L'Horme 38920 CROLLES. TRONIC'S MICROSYSTEMS et ses filiales (ci-après « Le Groupe ») est une référence mondiale sur les marchés des MEMS (acronyme anglo-saxon pour Système Micro Electro Mécanique).
TRONIC'S MICROSYSTEMS est dirigée par Julien Bon, Président du Directoire et son Conseil de surveillance est présidé par Peter Balzer. La société est cotée sur le marché Euronext Growth d'Euronext Paris depuis le 13 Février 2015 et fait partie du groupe TDK depuis le 28 Décembre 2016.
Le groupe conçoit et fabrique ses composants et sous-systèmes dans le cadre d'opérations industrielles à la fois en Europe (Grenoble) et aux Etats-Unis (Dallas –TX). Depuis 21 ans, le groupe a développé des plateformes technologiques et des procédés industriels propriétaires et dispose aujourd'hui d'un des portefeuilles de technologies MEMS les plus variés au monde.
Ces produits, à forte valeur technologique, sont des dispositifs nano et microsystèmes qui assurent une fonction de capteur et/ou d'actionneur dans des applications très diverses.
La société compte des clients principalement dans le secteur industriel, l'aéronautique et la sécurité, les sciences de la vie, l'automobile, les objets connectés.
Les informations communiquées en annexe aux comptes consolidés résumés font partie intégrante de l'information financière semestrielle de TRONIC'S MICROSYSTEMS au 30 septembre 2019 arrêtée par le Directoire du 11 décembre 2019 et présentée au Conseil de surveillance du 11 décembre 2019. L'information financière semestrielle n'a pas été auditée.
L'exercice fiscal en cours du Groupe va du 1er avril 2019 au 31 mars 2020 et sera dénommé dans ce rapport « FY20 ».
2 DESCRIPTION DES FAITS MARQUANTS DU SEMESTRE ECOULE
2.1. Faits marquants du premier semestre FY20 (1er avril – 30 septembre 2019)
Le chiffre d'affaires du 1er semestre de l'année fiscale 2020 a totalisé plus de 3,0 M€, quasi stable par rapport à la même période de l'exercice fiscal précédent (du 1er avril au 30 septembre 2018). L'entrée en production de nouveaux produits explique la croissance de +29% des activités manufacturing et le recul de -33% de l'activité ingénierie.
L'activité manufacturing du Groupe a généré un chiffre d'affaires de 2,1 M€, soit une augmentation de +29% comparé à la même période l'an passé. La croissance a été fortement soutenue par les activités de production à Crolles, en France, qui ont augmenté de 27% sur la période. Cette dynamique a été soutenue par la demande croissante pour les capteurs inertiels MEMS haute performance de Tronics, et les activités relatives aux produits MEMS sur-mesure pour applications industrielles. Les activités de production représentent désormais 68% des revenus de Tronics, en phase avec la stratégie de la Société qui a fait de cette activité son axe de développement prioritaire.
L'activité ingénierie, destinée à soutenir le développement et l'industrialisation des futurs produits MEMS surmesure au niveau du Groupe, représentait quant à elle moins de 1,0 M€ sur le 1er semestre 2020 (contre 1,5 M€ au 1er semestre de l'année fiscale 2019).
Par ailleurs, sur les six premiers mois de l'année fiscale 2020, le chiffre d'affaires de la filiale américaine a pour sa part progressé, atteignant 525K\$ contre 431K\$ sur la même période de l'exercice fiscal précédent, confirmant ainsi la reprise progressive de la nouvelle unité de production à Dallas. La filiale américaine compte désormais pour plus de 15% du chiffre d'affaires total du Groupe
Chiffre d'affaires consolidé du 1er semestre FY20 (période du 1er avril au 30 septembre) – non audité
| en K€ (IFRS) | 30 Septembre 2019 | 30 Septembre 2018 | |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 3 044 | 3 064 | |
| Manufacturing | 2 071 | 1 606 | |
| Ingénierie | 972 | 1 458 |
2.2. Evénements survenus depuis la clôture du semestre
Néant
3 BASE DE PREPARATION DES COMPTES CONSOLIDES
Les états financiers du Groupe ont été établis en Euros. Tous les montants mentionnés dans la présente annexe aux états financiers sont libellés en milliers d'euros, sauf indication contraire. Les états financiers n'ont pas été audités par le commissaire aux comptes de la société.
3.1 Continuité d'exploitation
Les comptes de l'exercice clos le 30 septembre 2019 ont été établis selon le principe de continuité d'exploitation.
Le groupe n'anticipe pas de risque de liquidité au cours des 12 prochains mois compte tenu de la trésorerie disponible à la clôture et de la lettre de soutien reçue de son actionnaire majoritaire en date du 11 janvier 2019, par laquelle il s'engage, tant que la Société reste au sein du Groupe TDK, à la soutenir financièrement soit en étendant les échéances des prêts en cours, soit en accordant de nouveaux prêts ou par voie d'augmentation de capital.
3.2 Référentiel IFRS
Les comptes semestriels consolidés résumés ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ».
Ces états financiers n'incluent pas l'exhaustivité des informations requises pour une clôture annuelle, mais une sélection de notes explicatives, ils doivent être lus en relation avec les comptes consolidés du Groupe au 31 mars 2019.
Les comptes ont été établis conformément aux normes IFRS telles qu'adoptées par l'Union européenne en vigueur au 30 septembre 2019 et ceci pour toutes les périodes présentées.
Ce référentiel, disponible sur le site de la Commission européenne, intègre les normes comptables internationales (IAS et IFRS), les interprétations du comité permanent d'interprétation (Standing Interprétations Committee – SIC) et du comité d'interprétation des IFRS (IFRS Interprétations Committee – IFRIC).
Ces états financiers sont également conformes aux normes et interprétations adoptées par l'IASB à la même date.
Normes, amendement de normes et interprétations applicables aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2019 :
- o IFRS 16 Contrats de location
- o IFRIC 23 Incertitudes relatives aux traitements fiscaux
- o Amendement à IAS 19 Modifications des plans, réductions ou règlements
- o Améliorations annuelles des IFRS Cycle 2015-2017
L'application de ces nouveaux textes, hormis celle d'IFRS 16, n'a pas eu d'incidence significative sur les états financiers du Groupe. Voir page suivante pour la présentation des impacts de l'application de cette nouvelle norme.
Les normes, amendements et interprétations suivants, publiés par l'IASB, n'ont pas encore été endossés par l'Union Européenne :
- o Modifications des références au Cadre conceptuel dans les normes IFRS
- o Amendement à IAS 1 et IAS 8 : modification de la définition du terme « significatif »
Le processus de détermination des impacts potentiels de l'application de ces nouvelles normes, amendements et interprétations sur les comptes consolidés du Groupe est en cours.
En l'absence de normes ou interprétations applicables à une transaction spécifique, la direction du Groupe fait usage de jugement pour définir et appliquer les méthodes comptables qui permettront d'obtenir des informations pertinentes et fiables.
Transition en IFRS 16 :
Le Groupe applique la norme IFRS 16 depuis le 1er avril 2019 et a choisi la méthode rétrospective simplifiée comme méthode de transition. En raison de cette méthode de transition, les données comparatives ne sont pas retraitées. L'effet cumulé de la première application d'IFRS 16 est imputé sur les réserves au 1er avril 2019.
Selon la norme IFRS 16, les contrats de location simples sont à comptabiliser au bilan du preneur en constatant à l'actif un droit d'utilisation et au passif une dette au titre des obligations à payer les loyers.
Les contrats du Groupe entrant dans le champs d'application de cette norme portent sur des bâtiments et des locations de véhicules et autres équipements.
La valeur du droit d'utilisation et de la dette de location est évaluée à la valeur actualisée des paiements futurs de loyers.
Le Groupe a choisi, comme précisé dans la norme IFRS 16, d'appliquer les exemptions prévues pour les contrats de location d'une durée inférieure à 12 mois et pour les contrats portants sur des actifs sous-jacents de faible valeur (inférieure à 5 000 USD).
La durée d'amortissement retenue pour les droits d'utilisation est celle du contrat de location en tenant compte des périodes optionnelles qui seront probablement exercées.
Le Groupe a choisi d'appliquer des taux d'actualisation par ensemble de contrats ayant des caractéristiques communes. Ces taux sont :
- Pour les bâtiments, de 1.267% pour le site en France et de 4.454% pour le site américain
- Pour les équipements, de 0.687% pour ceux loués par la société française et de 2.4832% pour ceux de la société américaine.
Au 1er avril 2019, les impacts de la première application d'IFRS 16 sont :
- 3 662 K€ de droits d'utilisation comptabilisés à l'actif, répartis entre 3 618 K€ de bâtiments et 45 K€ d'équipements.
- 3 789 K€ de dettes de loyers enregistrées au passif, dont 517 K€ à moins d'un an.
- 127 K€ d'effet cumulé de la première application imputés sur les réserves du Groupe
Outre les impacts de la transition présentés ci-avant, les effets de l'application d'IFRS 16 sur les états financiers au 30 septembre 2019 sont les suivants :
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES (K€) | Valeur nette comptable des droits d'utilisation à la date de transition (1er avril 2019) |
Augmentation des droits d'utilisation |
Amortissement des droits d'utilisation |
Valeur nette comptable des droits d'utilisation au 30 septembre 2019 |
|---|---|---|---|---|
| Constructions | 3 618 | -237 | 3 381 | |
| Equipements | 45 | 35 | -53 | 26 |
| Total contrats de location retraités selon IFRS 16 | 3 662 | 35 | -290 | 3 407 |
| DETTES FINANCIERES (K€) | Valeur nette comptable des dettes de loyers à la date de transition (1er avril 2019) |
Effets de change sur les dettes de loyers |
Augmentation des dettes de loyers |
Amortissement des dettes de loyers |
Valeur nette comptable des dettes de loyers au 30 septembre 2019 |
|---|---|---|---|---|---|
| Constructions | 3 745 | 53 | -247 | 3 550 | |
| Equipements | 45 | 7 | 35 | -13 | 73 |
| Total contrats de location retraités selon IFRS 16 | 3 789 | 60 | 35 | -260 | 3 624 |
| COMPTE DE RESULTAT (K€) | Charge d'amortissement des droits d'utilisation pour la période de 6 mois close le 30 sept. 2019 |
Charges d'intérêts relatives à la dette de loyers pour la période de 6 mois close le 30 sept. 2019 |
Charges de loyers pour la période de 6 mois close le 30 sept. 2019 |
|---|---|---|---|
| Constructions | 273 | 53 | -297 |
| Equipements | 14 | 1 | -14 |
| Total contrats de location retraités selon IFRS 16 | 287 | 53 | -311 |
La charge relative aux contrats de location non retraités est de 26 K€ au 30 septembre 2019.
Réconciliation entre les engagements hors bilan au 31 mars 2019 et les engagements locatifs IFRS 16 au 1er avril 2019 (en K€) :
| Engagements de location simple en tant que preneur au 31 mars 2019 | |||
|---|---|---|---|
| Différences dans les durées retenues liées aux options de résiliations et de prolongation dont l'exercice est raisonnablement certain |
1 459 | ||
| Engagements locatifs non actualisés au titre d'IFRS 16 au 1er avril 2019 |
|||
| Effets de l'actualisation | -454 | ||
| Engagements locatifs actualisés au titre d'IFRS 16 au 1er avril 2019 |
3 789 |
3.3 Recours à des estimations
La préparation des états financiers requiert, de la part de la Direction, l'utilisation d'estimations et d'hypothèses jugées raisonnables, susceptibles d'avoir un impact sur les montants d'actifs, passifs, capitaux propres, produits et charges figurant dans les comptes, ainsi que sur les informations figurant en annexe sur les actifs et passifs éventuels à la date d'établissement de ces informations financières et les montants présentés au titre des produits et charges de l'exercice. Les principales estimations portent sur :
- l'estimation du chiffre d'affaires reconnu selon la méthode de l'avancement.
- l'évaluation de l'engagement d'achat de participations ne conférant pas le contrôle
- les provisions
Des précisions sont apportées dans la note sur les principes comptables significatifs.
La direction revoit ses estimations et appréciations de manière constante sur la base de son expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables, qui constituent le fondement de ses appréciations de la valeur comptable des éléments d'actif et de passif. Les résultats réels pourraient différer sensiblement de ces estimations en fonction d'hypothèses ou de conditions différentes. L'impact des changements d'estimation comptable est comptabilisé au cours de la période du changement s'il n'affecte que cette période ou au cours de la période du changement et des périodes ultérieures si celles-ci sont également affectées par le changement.
3.4 Périmètre et méthodes de consolidation
Les sociétés comprises dans le périmètre de consolidation n'ont pas changé depuis le 31 mars 2019, de même que leur méthode de consolidation.
Le périmètre est le suivant au 30 septembre 2019 :
| Au 30 septembre 2019 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Entités | Pays | Pourcentage d'intérêt |
Pourcentage de contrôle |
Période intégrée |
Méthode de consolidation (*) |
| Tronics Microsystem SA | France | Société tête de groupe |
|||
| Tronics Mems Inc | Etats Unis | 93.19% | 93.19% | FY2020 | IG |
| Entités | Pays | Pourcentage d'intérêt |
Pourcentage de contrôle |
Période intégrée |
Méthode de consolidation (*) |
|---|---|---|---|---|---|
| Tronics Microsystem SA | France | Société tête de | |||
| groupe | |||||
| Tronics Mems Inc | Etats Unis | 93.19% | 93.19% | FY2019 | IG |
Au 31 mars 2019
Au 31 mars 2018
| Entités | Pays | Pourcentage d'intérêt |
Pourcentage de contrôle |
Période intégrée |
Méthode de consolidation (*) |
|---|---|---|---|---|---|
| Tronics Microsystem SA | France | Société tête de | |||
| groupe | |||||
| Tronics Mems Inc | Etats Unis | 93.72% | 93.72% | 2017/18 | IG |
| Chinatronics Ltd | Chine | 49% | 49% | N/A | MEQ |
* Nomenclature des méthodes de consolidations : "IG" signifie Intégration Globale & "MEQ" mise en équivalence
4 NOTES SELECTIONNEES SUR L'ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE ET LE COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
4.1 NOTES SUR L'ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE
4.1.1 Immobilisations corporelles
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES BRUTES (K€) |
Terrains et constructions |
Instal. Techn., mat. & Out. |
Autres immobilsations corporelles |
Immo. En cours & avances |
Total brut |
|---|---|---|---|---|---|
| Situation au 31 Mars 2018 | 36 | 19 578 | 2 157 | 320 | 22 092 |
| Augmentations de l'exercice | 2 253 | 184 | 275 | 2 712 | |
| Diminutions de l'exercice | -525 | - 1 | -525 | ||
| Transferts | 141 | 214 | -354 | 0 | |
| Variation du taux de change de cloture | 437 | 50 | 487 | ||
| Situation au 31 Mars 2019 | 36 | 21 885 | 2 603 | 241 | 24 765 |
| Transition IFRS 16 | 3 618 | 45 | 3 662 | ||
| Augmentations de l'exercice | 714 | 107 | 130 | 952 | |
| Diminutions de l'exercice | -74 | - 2 | -27 | -102 | |
| Transferts | -1 364 | 1 365 | - 1 | ||
| Variation du taux de change de cloture | 205 | 26 | 232 | ||
| Situation au 30 Septembre 2019 | 3 654 | 21 367 | 4 144 | 343 | 29 508 |
| AMORTISSEMENTS DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES (K€) |
Terrains et constructions |
Instal. Techn., mat. & Out. |
Autres immobilsations corporelles |
Immo. En cours & avances |
Total amortissements |
|---|---|---|---|---|---|
| Situation au 31 Mars 2018 | -36 | -13 029 | -1 236 | 0 | -14 302 |
| Dotations de l'exercice | -1 261 | -219 | -1 480 | ||
| Reprises de l'exercice | 140 | 1 | 140 | ||
| Transfert | |||||
| Variation du taux de change de cloture | -54 | - 2 | -57 | ||
| Situation au 31 Mars 2019 | -36 | -14 205 | -1 457 | 0 | -15 698 |
| Transition IFRS 16 | |||||
| Dotations de l'exercice | -237 | -622 | -214 | -1 073 | |
| Reprises de l'exercice | 32 | 2 | 34 | ||
| Transfert | |||||
| Variation du taux de change de cloture | -30 | - 4 | -33 | ||
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES NETTES (K€) |
Terrains et constructions |
Instal. Techn., mat. & Out. |
Autres immobilsations corporelles |
Immo. En cours & avances |
Total net |
|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 Mars 2019 | 7 680 | 1 146 | 241 | 9 067 | |
| Au 30 Septembre 2019 | 3 381 | 6 543 | 2 471 | 343 | 12 738 |
Les informations à fournir en annexe conformément à la norme IFRS 16 sont présentées dans la note 3.2. – Transition en IFRS 16.
L'augmentation des immobilisations corporelles est essentiellement liée à l'application d'IFRS 16.
Sur le premier semestre de l'exercice FY20 aucun projet de recherche n'a rempli cumulativement les critères d'activation des frais de développement.
Les frais de recherche et de développement ne remplissant pas les critères d'activation sont compris dans les charges de l'exercice au cours duquel ils sont constatés.
4.1.2 Autres actifs
Solde des contrats
Le tableau ci-après fournit des informations concernant les créances clients, les actifs sur contrats et les passifs sur contrat issus des contrats avec des clients.
| En milliers d'euros | Note | 30 septembre 2019 | 31 mars 2019 |
|---|---|---|---|
| Créances incluses dans les créances clients | 629 | 593 | |
| Actifs sur contrats | 345 | 357 | |
| Passifs sur contrats (inclus dans les produits constatés d'avance) | 496 | 644 | |
| Carnet de commande | 1 214 | 2 148 |
Les actifs sur contrats concernant principalement les droits du Groupe à recevoir des paiements au titre de travaux achevés mais non facturés à la date d'arrêté des comptes, concernant des services de développement. Les actifs sur contrats passent dans les créances clients lorsque ces droits deviennent inconditionnels, c'est-à-dire, généralement, lorsque le Groupe émet une facture à l'intention du client. Les passifs sur contrats concernent principalement les paiements d'avance reçus des clients pour les services de développement, dont le chiffre d'affaires est comptabilisé au fur et à mesure.
Autres actifs
| CREANCES D'IMPOT ET AUTRES ACTIFS NON COURANTS (K€) |
30 Septembre 2019 |
31 Mars 2019 |
|---|---|---|
| Crédit d'impôt recherche Crédit d'impôt compétitivité emploi |
1 356 170 |
1 172 170 |
| Valeurs brutes | 1 526 | 1 342 |
| Provisions pour dépréciations | ||
| Valeurs nettes | 1 526 | 1 342 |
| CREANCES D'IMPOT ET AUTRES ACTIFS COURANTS (K€) |
30 Septembre 2019 |
31 Mars 2019 |
|---|---|---|
| Avances et acomptes versés | ||
| Créances fiscales (TVA,…) | 79 | 146 |
| Subventions | 563 | 513 |
| Charges constatées d'avance | 276 | 224 |
| Fournisseurs, remises à obtenir | 13 | |
| Débiteurs divers | 67 | |
| Valeurs brutes | 932 | 950 |
| Provisions pour dépréciations | ||
| Valeurs nettes | 932 | 950 |
| Echéancement (K€) | 30 Septembre 2019 |
31 Mars 2019 |
|---|---|---|
| Inférieur à un an | 932 | 950 |
| Compris entre un et cinq ans | 1 526 | 1 342 |
| Supérieur à cinq ans | ||
| Valeurs nettes | 2 457 | 2 292 |
4.1.3 Trésorerie et équivalents de trésorerie
| TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE (K€) | 30 Septembre 2019 | 31 Mars 2019 |
|---|---|---|
| Comptes bancaires courants | 3 179 | 1 540 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3 179 | 1 540 |
La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les liquidités, les placements à court terme très liquides qui sont facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont évalués à la juste valeur.
4.1.4 Passifs financiers
| EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES (K€) |
Situation au 31 Mars 2019 |
Emissions | Remboursements Effets de change Transistion IFRS | 16 | Reclassements / autres |
Situation au 30 Septembre 2019 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts | 964 | -293 | 670 | ||||
| Dettes financières IFRS 16 | 0 | 53 | 3 273 | -236 | 3 090 | ||
| Avances conditionnées | 1 169 | 41 | 23 | 1 232 | |||
| Put sur minoritaire | 162 | 162 | |||||
| Dettes financières crédit bail | 54 | -45 0 |
9 | ||||
| Dettes financières non courantes | 2 349 | 41 | 53 | 3 273 | -551 0 |
5 164 | |
| Emprunts | 22 174 | 7 489 | -403 | 532 | 293 | 30 085 | |
| Dettes financières IFRS 16 | 35 | -261 | 7 | 517 | 236 | 533 | |
| Interets | 7 | 456 | -236 | 220 | - 0 | 447 | |
| Avances conditionnées | 37 | -23 | 14 | ||||
| Dettes financières crédit bail | 205 | -132 | 45 | 117 | |||
| Dettes financières courantes | 22 422 | 7 980 | -1 033 | 758 | 517 | 551 | 31 195 |
| Total | 24 771 | 8 021 | -1 033 | 811 | 3 789 | - 0 | 36 360 |
| Echéancement (K€) | Situation au 30 Septembre 2019 |
|---|---|
| Inférieur à un an Compris entre un et cinq ans Supérieur à cinq ans |
31 195 5 164 |
| Total | 36 360 |
Les informations à fournir en annexe conformément à la norme IFRS 16 sont présentées dans la note 3.2. – Transition en IFRS 16.
La colonne « reclassement » comporte essentiellement des reclassements entre « courant » et « non courant » et la colonne Transition IFRS 16 présente les impacts de première application de cette norme.
Tronics Microsystems a une obligation de rachat des intérêts ne conférant pas le contrôle de Tronics Mems dont elle est le principal actionnaire. Cet engagement fait l'objet d'une dette évaluée à la juste valeur à chaque clôture. Celle-ci a été estimée : sur la base des flux de trésorerie futurs actualisés pour la clôture au 31 mars 2019, en tenant compte d'un WACC à 14% et d'un taux de croissance à l'infini de 2,2% desquels l'endettement net de Tronics Mems a été déduit.
Compte tenu des perspectives futures de la filiale et de son niveau d'endettement actuel, l'engagement de rachat a été évalué comme égal à la valeur d'achat des actions par les actionnaires minoritaires majoré d'une prime de 10%.
Les contrats d'emprunts ne comportent pas de clauses de remboursement anticipé assis sur des ratios financiers (covenants). Les principaux termes et conditions de ces emprunts sont les suivants :
| 30 sept. 2019 | 31 mars 2019 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Société | Devise | Taux d'intérêt nominal |
Valeur nominale en devise |
Année d'échéance |
Valeur comptable (euros) |
Valeur comptable (euros) |
| Prêt bancaire | Tronic's Microsystems SA | EUR | 1.50% | 1 500 | 2020 | 411 | 411 |
| Prêt bancaire | Tronic's Microsystems SA | EUR | 2.86% | 700 | 2021 | 280 | 280 |
| Prêt bancaire | Tronic's Microsystems SA | EUR | 1.95% | 1 200 | 2023 | 960 | 960 |
| Prêt TDK Electronics AG | Tronic's Microsystems SA | EUR | entre 2.6% et 4.16% | 3 800 2019 - 2020 | 5 400 | 1 900 | |
| Prêt TDK Electronics AG | Tronic's Microsystems SA | USD | entre 0.55% et 0.92% | 17 450 2019 - 2020 | 22 087 | 17 401 | |
| Prêt TDK Electronics AG | Tronic's MEMS | USD | 3.98% | 2 000 | 2020 | 1 837 | 1 780 |
| Avance conditionnées | Tronic's Microsystems SA | EUR | 3.22% | 220 | 2027 | 220 | 220 |
| Avance conditionnées | Tronic's Microsystems SA | EUR | 9.98% | 846 | 2029 | 846 | 846 |
| Total des passifs portant des intérêts | 32 040 | 23 798 |
Echéancement des contrats de crédit-bail :
| Echéancement (K€) | Situation au 30 Septembre 2019 |
||
|---|---|---|---|
| Inférieur à un an Compris entre un et cinq ans Supérieur à cinq ans |
117 9 |
||
| Total | 126 |
4.1.5 Provisions pour risques et charges
| PROVISIONS (K€) | Litiges | Mise en Equivalence |
Perte à terminaison |
Pensions et retraites |
Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Situation au 31 Mars 2019 | 0 | 130 | 334 | 464 | ||
| Dotation de l'exercice Reprise de provision utilisée Reprise de provision non utilisée Variation de périmètre Ecart de conversion |
3 | 8 | 11 | 11 11 |
||
| Situation au 30 Septembre 2019 A moins d'un an au 30 Septembre 2019 A plus d'un an au 30 Septembre 2019 |
3 3 |
138 138 |
344 344 |
486 348 138 |
Courant juillet 2016, la filiale américaine a signé un nouveau contrat avec le partenaire de production qui fixe notamment des quantités minimales de production à sous-traiter à ce dernier. La société Tronics Mems s'est engagée à commander un volant de chiffre d'affaires de 500 000 \$ entre juillet 2016 et juin 2017. La société Tronics Mems n'ayant pas rempli son obligation à la clôture, 375 000 \$ (344 K€) ont été provisionnés dans les comptes de la filiale. Par prudence, en l'absence de faits nouveaux, la provision est maintenue au 30 septembre 2019.
4.1.6 Fournisseurs et autres créditeurs
| FOURNISSEURS ET AUTRES CREDITEURS (K€) |
30 Septembre 2019 |
31 Mars 2019 |
|---|---|---|
| Dettes fournisseurs | 867 | 1 119 |
| Fournisseurs d'immobilisations | 105 | 61 |
| Avances reçues sur commandes | 57 | 17 |
| Dettes sociales | 989 | 1 131 |
| Dettes fiscales | 130 | 165 |
| Subventions | 0 | 40 |
| Produits constatés d'avance | 945 | 1 020 |
| TOTAL | 3 094 | 3 553 |
| Echéancement (K€) | 30 Septembre 2019 |
31 Mars 2019 |
|---|---|---|
| Inférieur à un an Compris entre un et cinq ans Supérieur à cinq ans |
3 094 | 3 553 |
| TOTAL | 3 094 | 3 553 |
4.2 NOTES SELECTIONNEES SUR LE COMPTE DE RESULTAT
4.2.1 Ventilation du chiffre d'affaires
Par nature de prestations
| CHIFFRE D'AFFAIRES (K€) | 30 Sept. 2019 | 30 Sept. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|
| Ventes de services | 973 | 32 % | 1 459 | 48 % |
| Ventes de produits finis | 2 072 | 68 % | 1 605 | 52 % |
| Chiffre d'affaires | 3 044 | 100% | 3 064 | 100% |
Par zone géographique
| CHIFFRE D'AFFAIRES (K€) | 30 Sept. 2019 | 30 Sept. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|
| France | 1 777 | 58 % | 1 692 | 55 % |
| Reste du monde | 1 267 | 42 % | 1 372 | 45 % |
| Chiffre d'affaires | 3 044 | 100% | 3 064 | 100% |
4.2.2 Autres produits de l'activité
| AUTRES PRODUITS DE L'ACTIVITE (K€) |
30 Sept. 2019 | 30 Sept. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|
| Crédit Impôt Recherche | 184 | 39 % | 255 | 44 % |
| CICE | 0 % | 38 | 7 % | |
| Subventions | 50 | 11 % | 186 | 32 % |
| Variations de stocks de produits finis | 232 | 50 % | 91 | 16 % |
| Produits divers de gestion courante | 0 | 0 % | 3 | 0 % |
| Autres produits | 1 | 0 % | 2 | 0 % |
| Autres produits de l'activité | 467 | 100% | 576 | 100% |
4.2.3 Achats consommés
| ACHATS CONSOMMES (K€) | 30 Sept. 2019 | 30 Sept. 2018 |
|---|---|---|
| Achats de matières premières | -1 607 | -1 357 |
| Variations stocks de matières premières | 264 | -27 |
| Achats d'études et prestations de services | -203 | -313 |
| Achats non stockés de matières premières et fournitures | -122 | -135 |
| Achats consommés | -1 668 | -1 833 |
4.2.4 Charges de personnel et effectifs
Les charges de personnel se ventilent comme suit :
| CHARGES DE PERSONNEL (K€) | 30 Sept. 2019 | 30 Sept. 2018 |
|---|---|---|
| Rémunération du personnel | -2 490 | -3 028 |
| Charges sociales | -977 | -1 083 |
| Dotation nette pour engagement de retraite | - 6 | - 6 |
| Charges de personnel | -3 474 | -4 116 |
| EFFECTIFS MOYENS | 30 Sept. 2019 | 30 Sept. 2018 |
|---|---|---|
| Direction | 3 | 3 |
| Ingénieurs | 67 | 78 |
| Techniciens & Opérateurs | 30 | 27 |
| Effectifs moyens | 100 | 108 |
Paiements fondés sur des actions (IFRS 2)
Des options sur actions ont été attribuées aux dirigeants, à certains salariés clés, ainsi qu'aux membres du Directoire sous forme de Stock-Options (« Options »), Bons de Souscription d'Actions (« BSA ») et de bons de souscription de parts de créateur d'entreprise (« BSPCE »). Les options attribuées aux Etats-Unis permettent de souscrire à des actions de TRONICS Mems.
Il n'y a plus d'options en circulation sur la filiale française depuis 2017.
| Etats-Unis | ||||
|---|---|---|---|---|
| Date de l'AG ou du Directoire ayant attribué les bons | 21-mai-12 | 31-janv-13 | 01-août-13 | 01-janv-14 |
| Prix d'exercice par action nouvelle souscrite | \$0.1870 | \$0.1870 | \$0.1870 | \$0.1870 |
| Vesting | 20-mai-16 | 30-janv-17 | 31-juil-17 | 31-déc-17 |
| Durée de validité | 10 ans | 10 ans | 10 ans | 10 ans |
| Nombre de bons en circulation au 31 mars 2019 | 25 000 options | 70 000 options | 0 option | 60 000 options |
| Nombre de bons en circulation au 30 Septembre 2019 | 25 000 options | 70 000 options | 0 option | 60 000 options |
Il n'y a pas eu d'exercice d'option sur le premier semestre FY20.
4.2.5 Autres charges opérationnelles
| AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPERATIONNELS COURANTS (K€) |
30 Sept. 2019 | 30 Sept. 2018 |
|---|---|---|
| Plus ou moins values sur éléments d'actifs cédés Autres charges |
-30 | 2 |
| Autres charges opérationnelles | -30 | 2 |
4.2.6 Résultat par action
| RESULTAT PAR ACTION (€) | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 |
|---|---|---|
| Résultat net attribuable aux porteurs de capitaux ordinaires de l'entité mère (en K€) | -5 730 | -4 989 |
| Nombres d'actions en circulation | 3 685 608 | 3 685 608 |
| Nombre moyen pondéré d'actions en circulation | 3 685 608 | 3 685 608 |
| Nombre de bons attribués non encore exercés | - | - |
| Résultat en euros par action | -1.55 | -1.35 |
| Résultat dilué en euros par action | -1.55 | -1.35 |
Le nombre d'actions émises et intégralement libérées au 30 septembre 2019 s'élève à 3.685.608 actions d'une valeur nominale unitaire de 1 €.
4.3 AUTRES INFORMATIONS
4.3.1 Information relative aux transactions entre les parties liées
Les parties liées avec lesquelles des transactions sont effectuées incluent les entreprises associées directement ou indirectement à TRONICS, et les entités qui détiennent directement ou indirectement une participation dans TRONICS.
Ces transactions sont effectuées aux conditions normales du marché.
L'ensemble de ces opérations a été recensé conformément à la norme IAS 24 et leur incidence sur les comptes consolidés semestriels résumés du Groupe pour les périodes de 6 mois closes le 30 septembre 2018 et le 30 septembre 2019 est la suivante par nature et par partie liée :
- Entre TDK, actionnaire, et TRONICS : réalisation de ventes et de travaux de développement par TRONICS, prêts et facturation d'intérêts,
- Entre THALES, actionnaire, et TRONICS : réalisation de ventes et de travaux de développement par TRONICS au profit de THALES,
- Entre IXBLUE, actionnaire, et TRONICS : réalisation de ventes et de travaux de développement au profit d'IXBLUE,
| COMPTE DE RESULTATS (K€) | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (Thales) | 309 | 246 |
| Chiffre d'affaires (TDK) | 93 | 22 |
| Chiffre d'affaires (iXblue) | 168 | 130 |
| Charges (TDK) | -22 | - 8 |
| Interets (TDK) | -458 | -177 |
| Total | 90 | 213 |
| BILAN (K€) | 30 sept. 2019 | 31 mars 2019 | |
|---|---|---|---|
| 163 | 261 | ||
| Créances clients (Thales) | |||
| Créances clients (iXblue) | 15 | ||
| Créances clients (TDK) | 13 | 75 | |
| Emprunts (TDK) | -29 893 | -21 426 | |
| Dettes fournisseurs (TDK) | - | -11 |
4.3.2 Informations sectorielles
Résultats (en K€)
| 30 Sept. 2019 | 30 Sept. 2018 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sociétés françaises |
Sociétés américaines |
Total | Société française |
Société américaine |
Total | |
| Chiffre d'affaires | 2 574 | 470 | 3 044 | 2 705 | 360 | 3 064 |
| Autres produits de l'activité | 416 | 51 | 467 | 612 | -37 | 576 |
| Produits des activités courantes | 2 990 | 521 | 3 512 | 3 317 | 323 | 3 640 |
| Résultat opérationnel courant | -1 633 | -2 168 | -3 802 | -1 944 | -2 876 | -4 820 |
| Résultat opérationnel | -1 633 | -2 168 | -3 802 | -1 944 | -2 876 | -4 820 |
| Résultat avant impôt | -3 471 | -2 246 | -5 717 | -2 101 | -2 875 | -4 976 |
| Impôts sur les bénéfices Quote part sur résultat net des sociétés |
-19 | 6 0 |
-14 | -15 | 1 | -14 |
| Résultat Net | -3 490 | -2 241 | -5 730 | -2 016 | -2 974 | -4 989 |
| Part du groupe | -3 490 | -2 088 | -5 578 | -2 016 | -2 771 | -4 787 |
| Part ne conférant pas le contrôle | -153 | -153 | -202 | -202 |
Répartition des actifs et des passifs (en K€)
| 30 Sept. 2019 | 31 Mars 2019 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sociétés françaises |
Sociétés américaines |
Total | Sociétés françaises |
Sociétés américaines |
Total | |
| Actifs non courants | 6 490 | 8 713 | 15 203 | 5 034 | 6 423 | 11 457 |
| Actifs courants | 7 897 | 1 758 | 9 654 | 5 379 | 1 882 | 7 261 |
| Total actif | 14 387 | 10 471 | 24 857 | 10 412 | 8 305 | 18 718 |
| Passifs non courants | 3 387 | 1 915 | 5 302 | 2 479 | 2 479 | |
| Passif courants | 32 001 | 2 638 | 34 639 | 23 484 | 2 825 | 26 309 |
| Total passif | 35 388 | 4 553 | 39 941 | 25 963 | 2 825 | 28 788 |
| Effectifs moyens | 82 | 18 | 100 | 81 | 25 | 106 |
4.3.3 Engagements hors bilan
| ENGAGEMENTS FINANCIERS (En K€) | Note | 30 Sept. 2019 | 31 mars 2019 |
|---|---|---|---|
| Engagements donnés | |||
| Clause de retour à meilleure fortune Intérêts sur dettes financières (emprunts et crédit bail) |
568 342 |
568 506 |
|
| Bail commercial Nantissements du fonds de commerce |
[1] | 1 500 | 2 739 1 500 |
| Autres | 45 | ||
| Engagements donnés Engagements reçus |
2 410 | 5 358 | |
| Engagements reçus | - | - | |
| Engagements nets | 2 410 | 5 358 |
[1] Suite à la comptabilisation des loyers ordinaires au bilan conformément à IFRS 16, les dettes futures de loyers pour les baux commerciaux n'apparaissent plus en engagement hors bilan. Voir la note 3.2. pour la présentation de l'intégralité des impacts d'IFRS sur les comptes du Groupe.