Earnings Release • Feb 27, 2020
Earnings Release
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Le Conseil d'administration de Safran (Euronext Paris : SAF), présidé par Ross McInnes, lors de sa réunion à Paris le 26 février 2020, a arrêté et autorisé la publication des comptes consolidés de Safran et celle du compte de résultat ajusté pour l'exercice clos le 31 décembre 2019.
Philippe Petitcolin a déclaré :
« Toutes les activités ont enregistré d'excellentes performances en 2019, c'est une très bonne année pour Safran en termes de croissance, de rentabilité et de génération de trésorerie. Dans un contexte difficile, nous avons livré 2 127 moteurs LEAP et CFM56, réorganisé nos activités Équipements et Aerosystems, et continué d'améliorer la performance d'Aircraft Interiors. En 2020, Safran s'appuiera encore sur ses qualités d'adaptation, la mobilisation de ses équipes et la robustesse de son modèle ».
En 2019, les livraisons cumulées de CFM56 et LEAP totalisent 2 127 moteurs, contre 2 162 en 2018.
CFM International confirme son leadership commercial. Les commandes et intentions d'achat de LEAP s'élèvent à 1 968 moteurs en 2019, portant le carnet de commandes à 15 614 moteurs à fin décembre 2019.
CFM International a poursuivi la montée en cadence de la production des moteurs LEAP. 1 736 moteurs ont été livrés en 2019, contre 1 118 en 2018.
LEAP-1A : 55 compagnies aériennes opèrent actuellement 632 avions équipés de moteurs LEAP- 1A, totalisant à date plus de 5,5 millions d'heures de vol.
LEAP-1B : Avant l'immobilisation du 737MAX, 54 compagnies aériennes opéraient 387 avions équipés de moteurs LEAP-1B, totalisant plus de 1,7 million d'heures de vol.
LEAP-1C : Le 6e avion d'essai du C919 de COMAC a effectué son premier vol le 27 décembre 2019.
Les livraisons de moteurs CFM56 ont ralenti comme prévu, pour atteindre 391 unités en 2019, contre 1 044 en 2018. En juin, la flotte de CFM56 a établi un nouveau record en devenant la première famille de moteurs dans l'histoire de l'aviation à franchir le cap du milliard d'heures de vol.
Le chiffre d'affaires des activités de services pour moteurs civils augmente de 9,9 % en USD, en hausse de 10,2 % au 1er trimestre, 10,2 % au 2e trimestre, 9,2 % au 3e trimestre et 10,2 % au 4 e trimestre 2019. La croissance a été tirée par les ventes de pièces de rechange pour les moteurs CFM56 de dernière génération et pour les moteurs des long-courriers, ainsi que par l'augmentation des contrats de services.
Safran a reçu de nouvelles certifications au 4e trimestre, portant à quatre le nombre de certifications dans l'année, notamment :
1Activités de services pour moteurs civils (agrégat exprimé en USD) : cet agrégat extracomptable (non audité) comprend le chiffre d'affaires des pièces de rechange et des contrats de prestations de service (maintenance, réparation et révision) pour l'ensemble des moteurs civils de Safran Aircraft Engines et de ses filiales et reflète les performances du Groupe dans les activités de services pour moteurs civils comparativement au marché.
2 Le LUH est un nouvel hélicoptère monomoteur et multi-missions de trois tonnes, développé par Hindustan Aeronautics Ltd. (HAL).
Safran fournira la nacelle complète de l'avion d'affaires G700 de Gulfstream Aerospace (propulsé par le turboréacteur Pearl 700), dévoilé au salon de l'aviation d'affaires NBAA 2019 à Las Vegas.
En 2019, Safran a signé des contrats de freins carbone pour équiper plus de 850 avions. La base installée s'élevait à près de 10 300 avions à fin 2019. Safran est le leader mondial des freins carbone pour les avions commerciaux de plus de 100 passagers.
Safran a remporté un contrat avec Armasuisse pour fournir 1 000 jumelles infrarouges multifonctions (JIM Compact™, MOSKITO TI™) et plus de 8 000 jumelles de vision nocturne à vision stéréoscopique (NYX™). Cette sélection confirme la position de Safran comme un leader mondial dans le domaine des équipements optroniques portables.
La NSPA (Agence OTAN de Soutien et d'Acquisition) a sélectionné Safran pour la fourniture de plusieurs dizaines de jumelles infrarouges multifonctions de longue portée aux forces armées danoises.
Les moteurs électriques intelligents ENGINeUS™ de Safran ont commencé à voler sur le banc d'essais de Cassio 1, l'aéronef hybride-électrique de VoltAero. Deux moteurs ENGINeUS™ 45 ont été montés, orientés vers l'avant, sur les ailes du banc d'essais de cet avion en configuration « pushpull ». Le moteur ENGINeUS™ 45 produit une puissance continue de 45 kW et dispose d'une électronique de commande dédiée intégrée.
Safran a dépassé les 5 millions de gilets de sauvetage produits. Le Groupe est le leader mondial des technologies d'évacuation d'urgence avec une gamme complète de produits (gilets de sauvetage, toboggans d'évacuation, radeaux).
Le système de jaugeage LiSafe a effectué son premier vol sur le Boeing 777X.
Safran a été choisi par une grande compagnie aérienne asiatique low cost pour fournir les galleys de son importante et future flotte d'A330neo, et par Turkish Airlines pour fournir des trolleys Hybrite.
Safran a été sélectionné, notamment par des compagnies aériennes d'Asie-Pacifique majeures, pour fournir des sièges :
Le succès de l'activité de divertissement à bord (IFE) de Safran s'est poursuivi. Des contrats pour IFE intégrés aux sièges et pour solutions de connectivité ont été signés avec plusieurs compagnies aériennes – non divulguées – notamment européennes et asiatiques. Certaines achètent pour la première fois les produits RAVE de Safran, qui élargit ainsi son portefeuille de clients. Celui-ci dépasse désormais les 50 compagnies aériennes, dont plusieurs de premier plan.
Le chiffre d'affaires 2019 ressort à 24 640 M€, en hausse de 3 590 M€, soit une augmentation de 17,1 % par rapport à 2018. La contribution nette des effets de périmètre s'élève à 929 M€, dont 781 M€ au titre des anciennes activités de Zodiac Aerospace (deux mois), et 148 M€ au titre de l'acquisition d'ElectroMechanical Systems. L'effet de change net s'élève à 704 M€, reflétant un effet de conversion positif du chiffre d'affaires en devises étrangères, notamment en USD. Le taux de change spot EUR/USD moyen est de 1,12 \$ pour 1 € en 2019, comparé à 1,18 \$ pour 1 € en 2018. En 2019, le taux couvert du Groupe est inchangé par rapport à 2018, à 1,18 \$ pour 1 €.
Sur une base organique, le chiffre d'affaires augmente de 9,3 %, porté par la croissance de toutes les divisions :
En 2019, Safran affiche un résultat opérationnel courant3 de 3 820 M€, en hausse de 26,4 % par rapport à 2018. Cette augmentation intègre un effet de périmètre de 41 M€, ainsi qu'un effet de change positif de 13 M€ (lié aux filiales internationales).
Sur une base organique, le résultat opérationnel courant a augmenté de 24,6 %, porté par toutes les divisions :
Le résultat opérationnel courant du Groupe s'établit à 15,5 % du chiffre d'affaires, contre 14,4 % en 2018.
Les éléments non récurrents, d'un montant de 13 M€, correspondent principalement à la plus-value de cession d'un immeuble et d'une filiale (rationalisation de l'ancien portefeuille de Zodiac).
Le résultat net ajusté (part du Groupe) est de 2 665 M€ (résultat par action de base : 6,20 € ; résultat par action dilué : 6,13 €), comparé à un résultat net ajusté (part du Groupe) de 1 981 M€ en 2018 (résultat par action de base : 4,60 € ; résultat par action dilué : 4,54 €). Il comprend :
La table de passage du compte de résultat consolidé au compte de résultat ajusté de l'exercice 2019 est présentée et commentée dans les Notes à la page 13.
3 Résultat opérationnel avant résultats de cession d'activités/changement de contrôle, pertes de valeur, coûts de transaction et d'intégration et autres.
Les opérations ont généré 1 983 M€ de cash-flow libre4 . La génération de cash-flow libre résulte d'un flux de trésorerie opérationnel de 4 042 M€ consacré principalement aux investissements corporels et incorporels (1 162 M€ net de la vente d'un immeuble), et à une augmentation de 897 M€ du besoin en fonds de roulement en raison d'une augmentation des stocks et des créances, notamment de Boeing.
L'immobilisation du Boeing 737MAX a eu, comme précédemment annoncé, un impact d'environ (700) M€ sur le cash-flow libre en 2019.
Lors de l'Assemblée générale du 28 mai 2020, un dividende de 2,38 € par action (en augmentation de 30,8 % par rapport à l'exercice 2018) sera soumis à l'approbation des actionnaires, ce qui représente un taux de distribution de 38 %.
Le programme de rachat d'actions de 2,3 milliards d'euros annoncé en mai 2017 est aujourd'hui entièrement réalisé pour un total de 20 millions d'actions. Après l'annulation de 11,4 millions d'actions en 2018, 8,6 millions d'actions d'autocontrôle supplémentaires ont été annulées en décembre 2019.
La dette nette s'élève à 4 114 M€ au 31 décembre 2019, comparée à une dette nette de 3 269 M€ au 31 décembre 2018, dont 529 M€ au titre de l'adoption d'IFRS 16.
Les dépenses totales de Recherche et Développement (R&D), dont celles vendues aux clients, s'élèvent à (1 725) M€, par rapport à (1 472) M€ en 2018. L'augmentation des dépenses de R&D entre 2019 et 2018 inclut les anciennes activités de R&D de Zodiac Aerospace.
Les dépenses de R&D avant Crédit d'Impôt Recherche s'établissent à (1 337) M€, contre (1 226) M€ en 2018.
La R&D capitalisée s'élève à 325 M€, comparée à 320 M€ en 2018.
La charge d'amortissement et de dépréciation de la R&D capitalisée s'élève à (270) M€, contre (218) M€ en 2018.
L'impact sur le résultat opérationnel courant de la R&D comptabilisée en charges atteint (1 116) M€, contre (973) M€ l'année précédente. Cette augmentation s'explique notamment par la consolidation de Zodiac Aerospace (12 mois en 2019 contre 10 mois en 2018).
Safran a remboursé deux emprunts arrivant à échéance en 2019 : la tranche de 155 M\$ à sept ans du placement privé américain (USPP) de 1,2 Md\$ de 2012 a été remboursée en février 2019, et les obligations à taux variable à deux ans de 500 M€ émises en juin 2017 ont été remboursées en juin 2019.
Aucune nouvelle dette à long terme n'a été émise en 2019.
4 Cet agrégat extracomptable (non audité) correspond à la capacité d'autofinancement minorée du besoin en fonds de roulement et des investissements incorporels et corporels.
Le 18 février 2020, le portefeuille de couverture de Safran s'élevait à 28,1 Mds\$. L'exposition moyenne annuelle estimée s'élève à 11,0 Mds\$ jusqu'en 2023. Les conditions de marché actuelles et la composition du portefeuille de Safran permettent d'améliorer les perspectives pour les cours couverts cible.
2020 : la couverture ferme de l'exposition nette estimée s'est établie à 9,7 Mds\$ (contre 9,5 Mds\$ en octobre 2019). Le cours couvert cible est maintenant de 1,16 \$ (contre 1,16 \$ à 1,18 \$ auparavant).
2021 : la couverture ferme de l'exposition nette estimée s'est établie à 7,9 Mds\$ (contre 8,4 Mds\$ en octobre 2019). Le cours couvert cible devrait être compris entre 1,14 \$ et 1,16 \$ (contre 1,15 \$ à 1,18 \$ précédemment).
2022 : la couverture ferme de l'exposition nette estimée s'est établie à 6,5 Mds\$ (même montant qu'en octobre 2019). Le cours couvert cible devrait être compris entre 1,12 \$ et 1,14 \$ (contre 1,15 \$ à 1,18 \$ précédemment).
2023 : Safran a initié une couverture ferme de 4,0 Mds\$ (contre 2,2 Mds\$ en octobre 2019). Le cours couvert cible devrait être compris entre 1,10 \$ et 1,12 \$.
Afin de tenir compte de la décision de Boeing d'un arrêt de la production du 737MAX à compter de janvier 2020 et d'une reprise des livraisons estimée à la mi-2020, Safran a établi ses objectifs 2020 en retenant :
Safran a mis en œuvre un plan d'adaptation pour faire face à cette situation ; il comprend des économies sur les coûts directs, les frais généraux, un gel des embauches et une réduction des dépenses de R&D et d'investissements pour 2020.
Les perspectives sont basées notamment sur les hypothèses suivantes :
En 2019, le chiffre d'affaires s'élève à 12 045 M€, en hausse de 13,9 % par rapport à 10 579 M€ en 2018. Sur une base organique, le chiffre d'affaires a progressé de 10,8 %, notamment grâce aux activités de services pour moteurs civils (9,9 % en USD), ainsi qu'aux ventes de moteurs M88 et aux activités de services pour moteurs militaires. Les activités de maintenance pour turbines d'hélicoptères ont également contribué à la croissance.
Le résultat opérationnel courant s'établit à 2 485 M€, en hausse de 22,4 % par rapport aux 2 030 M€ réalisés en 2018. La marge opérationnelle progresse et s'établit à 20,6 % (19,2 % en 2018). La rentabilité a bénéficié de la croissance des activités de services pour moteurs civils et de la contribution plus importante des activités militaires.
La transition CFM56-LEAP a pesé à hauteur de (98) M€ sur la croissance du résultat opérationnel courant ajusté des activités de Propulsion en 2019 par rapport à 2018, dans le haut de la fourchette des objectifs 2019 (-50 à -100 M€).
En 2019, le chiffre d'affaires s'élève à 9 256 M€, en hausse de 16,5 % par rapport à 7 942 M€ en 2018. Sur une base organique, le chiffre d'affaires progresse de 7,4 %, tiré par les ventes de nacelles et les activités de maintenance pour les systèmes d'atterrissage.
Le résultat opérationnel courant s'établit à 1 209 M€, en hausse de 21,9 % par rapport aux 992 M€ réalisés en 2018. La marge opérationnelle courante a augmenté de 12,5 % à 13,1 %, portée par la progression des activités de nacelles et de systèmes d'atterrissage (en particulier les services), ainsi que par les fruits des mesures de réduction des coûts et d'accroissement de la productivité. Toutefois, cette croissance a été partiellement neutralisée par l'augmentation de la R&D en charges et par l'effet de périmètre dilutif.
Le chiffre d'affaires de 2019 s'élève à 3 321 M€, en hausse de 32,3 % par rapport à 2 511 M€ en 2018. Sur une base organique, le chiffre d'affaires augmente de 8,8 %, tiré principalement par les activités de Seats et de Passenger Solutions, tandis que l'activité de Cabin a été stable.
Le résultat opérationnel courant s'établit à 188 M€, en hausse de 107 M€ par rapport aux 81 M€ réalisés en 2018. La marge opérationnelle courante a augmenté de 3,2 % à 5,7 %. La rentabilité de toutes les activités a progressé grâce à la hausse des volumes, à la baisse des coûts de non-qualité et aux plans de productivité.
« Holding et autres » comprend les coûts de pilotage et de développement du Groupe ainsi que les services transverses fournis à l'ensemble du Groupe et ses filiales, y compris les affaires financières et juridiques, la politique fiscale et de change, la communication et les ressources humaines. En outre, la holding facture aux filiales les services partagés, notamment les centres de services administratifs (paie, recrutement, informatique, comptabilité), un organisme de formation centralisé et le centre R&T du Groupe.
L'impact du secteur « Holding et autres » sur le résultat opérationnel courant de Safran s'établit à (62) M€ en 2019, contre (80) M€ en 2018.
Chiffre d'affaires T1 2020 29 avril 2020 Assemblée générale 2020 28 mai 2020* Résultats S1 2020 30 juillet 2020
*(Date de détachement : 8 juin 2020, Date d'enregistrement : 9 juin 2020, Date de paiement : 11 juin 2020)
* * * *
Safran organise aujourd'hui à 8h15, heure de Paris, une conférence téléphonique pour les analystes financiers, les investisseurs et les médias. Pour participer, composer le 01 72 72 74 03 depuis la France, le +44 207 194 3759 depuis le Royaume-Uni ou le +1 646 722 4916 depuis les États-Unis (code d'accès pour tous les pays : 58737770#).
Veuillez demander la conférence Safran et dire votre nom. Les participants sont invités à se connecter dix minutes avant le début de la conférence téléphonique.
Le webcast sera accessible via le site Internet de Safran, sur inscription, à l'adresse suivante : https://event.onlineseminarsolutions.com/wcc/r/2156144-
1/0532957939B859C35D16A0A7F9A99447?partnerref=rss-events
Les participants pourront accéder au webcast 15 minutes avant le début de la conférence.
Une ré-écoute sera disponible jusqu'au 27 mai 2020 au 01 70 71 01 60, +44 203 364 5147 et au +1 646 722 642 4969 (code d'accès pour tous les pays : 418894305#).
Le communiqué de presse et la présentation sont disponibles sur le site Internet à l'adresse www.safran-group.com (section Finance).
| Compte de résultat ajusté (en millions d'euros) |
2018 | 2019 | % variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 21 050 | 24 640 | 17,1 % |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | (18 254) | (21 025) | |
| Quote-part dans le résultat net des co-entreprises | 227 | 205 | |
| Résultat opérationnel courant | 3 023 | 3 820 | 26,4 % |
| % du chiffre d'affaires | 14,4 % | 15,5 % | 1,1 pt |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | (115) | 13 | |
| Résultat opérationnel | 2 908 | 3 833 | 31,8 % |
| % du chiffre d'affaires | 13,8 % | 15,6 % | 1,8 pt |
| Résultat financier | (211) | (89) | |
| Produit (charge) d'impôts | (638) | (1 012) | |
| Résultat de la période | 2 059 | 2 732 | 32,7 % |
| Résultat attribuable aux intérêts minoritaires | (78) | (67) | |
| Résultat net part du Groupe | 1 981 | 2 665 | 34,5 % |
| Résultat par action de base attribuable aux propriétaires de la | 4,60* | 6,20** | 34,8 % |
| société mère (en euros) | |||
| Résultat par action dilué attribuable aux propriétaires de la société | 4,54*** | 6,13**** | 35,0 % |
| mère (en euros) |
** Basé sur le nombre moyen pondéré de 430 911 810 actions au 31 décembre 2018.
** Basé sur le nombre moyen pondéré de 429 723 372 actions au 31 décembre 2019.
*** Après dilution, basé sur le nombre moyen pondéré de 436 335 631 actions au 31 décembre 2018.
| **** Après dilution, basé sur le nombre moyen pondéré de 434 976 733 actions au 31 décembre 2019. | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bilan consolidé - Actif (en millions d'euros) |
31 déc. 2018 |
31 déc. 2019 |
Bilan consolidé - Passif (en millions d'euros) |
31 déc. 2018 |
31 déc. 2019 |
|
| Écarts d'acquisition | 5 173 | 5 199 | Capitaux propres | 12 301 | 12 748 | |
| Immobilisations corporelles et incorporelles |
14 211 | 13 877 | Provisions | 2 777 | 3 083 | |
| Participations comptabilisées par mise en équivalence |
2 253 | 2 211 | Dettes soumises à des conditions particulières |
585 | 505 | |
| Droits d'utilisation | - | 732 | Passifs portant intérêts | 5 605 | 6 779 | |
| Autres actifs non courants | 811 | 684 | ||||
| Dérivés actifs | 753 | 707 | Dérivés passifs | 1 262 | 1 038 | |
| Stocks et en-cours de production | 5 558 | 6 312 | Autres passifs non courants | 1 664 | 1 342 | |
| Coûts des contrats | 470 | 471 | Fournisseurs et autres créditeurs | 5 650 | 6 164 | |
| Créances clients et autres débiteurs | 6 580 | 7 639 | ||||
| Actifs sur contrat | 1 544 | 1 743 | Passifs sur contrat | 10 453 | 10 923 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2 330 | 2 632 | Autres passifs courants | 323 | 226 | |
| Autres actifs courants | 937 | 601 | ||||
| Total actif | 40 620 | 42 808 | Total passif | 40 620 | 42 808 |
| Tableau des flux de trésorerie (en millions d'euros) |
2018 | 2019 |
|---|---|---|
| Résultat opérationnel courant | 3 023 | 3 820 |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | (115) | 13 |
| Amortissements, provisions et dépréciations (hors financier) | 838 | 1 135 |
| EBITDA | 3 746 | 4 968 |
| Impôts sur les bénéfices et éléments n'ayant pas entraîné | (648) | (926) |
| de flux de trésorerie | ||
| Flux de trésorerie opérationnels | 3 098 | 4 042 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | (27) | (897) |
| Investissements corporels | (780) | (695) |
| Investissements incorporels | (183) | (134) |
| Capitalisation des frais de R&D | (327) | (333) |
| Cash-flow libre | 1 781 | 1 983 |
| Dividendes versés | (721) | (817) |
| Cessions/acquisitions et divers | (4 623) | (1 482) |
| Variation nette de trésorerie | (3 563) | (316) |
| Position financière nette - ouverture | 294 | (3 798)* |
| Position financière nette - clôture | (3 269) | (4 114) |
L'impact d'IFRS 16 à l'ouverture est de (529) M€.
Pour mémoire, le communiqué de presse sur la nouvelle présentation de l'information sectorielle a été publié le 1er juillet 2019.
| Chiffre d'affaires ajusté par activité (en millions d'euros) |
2018 | 2019 | % variation |
% variation de périmètre |
% variation taux de change |
% variation organique |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Propulsion aéronautique et spatiale | 10 579 | 12 045 | 13,9 % | - | 3,1 % | 10,8 % |
| Équipements aéronautiques, Défense et Aerosystems |
7 942 | 9 256 | 16,5 % | 5,6 % | 3,5 % | 7,4 % |
| Aircraft Interiors | 2 511 | 3 321 | 32,3 % | 19,3 % | 4,2 % | 8,8 % |
| Holding & autres | 18 | 18 | n.a. | - | - | n.a. |
| Total Groupe | 21 050 | 24 640 | 17,1 % | 4,4 % | 3,4 % | 9,3 % |
| Chiffre d'affaires 2019 par trimestre (en millions d'euros) |
T1 2019 | T2 2019 | T3 2019 | T4 2019 | 2019 | |
| Propulsion aéronautique et spatiale | 2 771 | 3 131 | 2 987 | 3 156 | 12 045 | |
| Équipements aéronautiques, Défense et Aerosystems |
2 201 | 2 352 | 2 298 | 2 405 | 9 256 | |
| Aircraft Interiors | 806 | 834 | 805 | 876 | 3 321 | |
| Holding & autres | 3 | 4 | 5 | 6 | 18 | |
| Total Groupe | 5 781 | 6 321 | 6 095 | 6 443 | 24 640 | |
| Chiffre d'affaires 2018 par trimestre (en millions d'euros) |
T1 2018 | T2 2018 | T3 2018 | T4 2018 | 2018 | |
| Propulsion aéronautique et spatiale | 2 319 | 2 486 | 2 524 | 3 250 | 10 579 | |
| Équipements aéronautiques, Défense et Aerosystems |
1 641 | 2 070 | 2 052 | 2 179 | 7 942 | |
| Aircraft Interiors | 256 | 724 | 769 | 762 | 2 511 | |
| Holding & autres | 6 | 4 | 3 | 5 | 18 | |
| Total Groupe | 4 222 | 5 284 | 5 348 | 6 196 | 21 050 | |
| Résultat opérationnel courant par activité |
| (en millions d'euros) | 2018 | 2019 | % variation |
|---|---|---|---|
| Propulsion aéronautique et spatiale | 2 030 | 2 485 | 22,4 % |
| % du chiffre d'affaires | 19,2 % | 20,6 % | |
| Équipements aéronautiques, Défense et Aerosystems |
992 | 1 209 | 21,9 % |
| % du chiffre d'affaires | 12,5 % | 13,1 % | |
| Aircraft Interiors | 81 | 188 | 132,1 % |
| % du chiffre d'affaires | 3,2 % | 5,7 % | |
| Holding & autres | (80) | (62) | n.a. |
| Total Groupe | 3 023 | 3 820 | 26,4 % |
| % du chiffre d'affaires | 14,4 % | 15,5 % |
| Autres produits et charges opérationnels non courants (en millions d'euros) |
2018 | 2019 |
|---|---|---|
| Résultat opérationnel courant ajusté | 3 023 | 3 820 |
| % du chiffre d'affaires | 14,4 % | 15,5 % |
| Total des éléments non récurrents | (115) | 13 |
| Plus-value (moins-value) de cession d'activités | - | 12 |
| Reprise (charge) de dépréciation | (38) | (11) |
| Autres éléments non opérationnels inhabituels et | (77) | 12 |
| significatifs | ||
| Résultat opérationnel ajusté | 2 908 | 3 833 |
| % du chiffre d'affaires | 13,8 % | 15,6 % |
| Change euro/dollar | 2018 | 2019 |
| Cours de change spot moyen | 1,18 | 1,12 |
| Cours de change spot (fin de période) | 1,15 | 1,12 |
| Cours couvert | 1,18 | 1,18 |
Pour refléter les performances économiques réelles du Groupe et permettre leur suivi et leur comparabilité avec celles de ses concurrents, Safran établit, en complément de ses comptes consolidés, un compte de résultat ajusté.
Le compte de résultat consolidé du Groupe est ajusté des incidences :
Ces retraitements s'appliquent également à compter de 2018 à l'acquisition de Zodiac Aerospace ;
Les variations d'impôts différés résultant de ces éléments sont aussi ajustées.
| 2019 | Couverture de change | Regroupements d'entreprises | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Données consolidées |
Revalorisation du chiffre d'affaires (1) |
Différés des résultats sur couvertures (2) |
Amortissements incorporels – fusion Sagem/Snecma (3) |
Effet des autres regroupements d'entreprises (4) |
Données ajustées |
| Chiffre d'affaires | 25 098 | (458) | - | - | - | 24 640 |
| Autres produits et charges opérationnels courants |
(21 438) | 9 | (1) | 51 | 354 | (21 025) |
| Quote-part dans le résultat net des co entreprises |
164 | - | - | - | 41 | 205 |
| Résultat opérationnel courant | 3 824 | (449) | (1) | 51 | 395 | 3 820 |
| Autres produits et charges opérationnels non courants |
13 | - | - | - | - | 13 |
| Résultat opérationnel | 3 837 | (449) | (1) | 51 | 395 | 3 833 |
| Coût de la dette nette | (33) | - | - | - | - | (33) |
| Résultat financier lié au change | (283) | 449 | (175) | - | - | (9) |
| Autres produits et charges financiers | (47) | - | - | - | - | (47) |
| Résultat financier | (363) | 449 | (175) | -- | - | (89) |
| Produit (charge) d'impôts | (962) | - | 60 | (13) | (97) | (1 012) |
| Résultat net des activités poursuivies | 2 512 | - | (116) | 38 | 298 | 2 732 |
| Résultat attribuable aux intérêts minoritaires |
(65) | - | - | (2) | - | (67) |
| Résultat net part du Groupe | 2 447 | - | (116) | 36 | 298 | 2 665 |
(1) Revalorisation (par devise) du chiffre d'affaires net des achats en devises au cours couvert (incluant les primes sur options dénouées), par reclassement des variations de valeur des couvertures affectées aux flux comptabilisés en résultat sur la période.
(2) Variations de valeur des couvertures afférentes aux flux qui seront comptabilisés en résultat sur des périodes futures pour (175) M€ hors impôts, et effet de la prise en compte des couvertures dans l'évaluation des provisions pour pertes à terminaison pour (1) M€ au 31 décembre 2019.
(3) Annulation des amortissements/dépréciations des actifs incorporels liés à la revalorisation des programmes aéronautiques issue de l'application de la norme IFRS 3 à l'opération de fusion Sagem/Snecma.
(4) Annulation des effets de revalorisation des actifs lors de l'acquisition de Zodiac Aerospace pour 315 M€ hors impôts différés et annulation des amortissements/dépréciations des actifs identifiés lors des autres regroupements d'entreprises.
Il est rappelé que les états financiers consolidés font l'objet d'un audit par les commissaires aux comptes, y compris les agrégats « chiffre d'affaires » et « résultat opérationnel » fournis en données ajustées dans la Note 5 « Information sectorielle » des comptes consolidés.
Les données financières ajustées, autres que celles fournies dans la Note 5 « Information sectorielle » des états financiers consolidés, font l'objet de travaux de vérification au titre de la lecture d'ensemble des informations données dans le rapport annuel d'activité.
Safran est un groupe international de haute technologie opérant dans les domaines de la propulsion et des équipements aéronautiques, de l'espace et de la défense. Implanté sur tous les continents, le Groupe emploie plus de 95 000 collaborateurs pour un chiffre d'affaires de 24,6 milliards d'euros en 2019. Safran occupe, seul ou en partenariat, des positions de premier plan mondial ou européen sur ses marchés. Pour répondre à l'évolution des marchés, le Groupe s'engage dans des programmes de recherche et développement qui ont représenté en 2019 des dépenses de près de 1,7 milliard d'euros. Safran est une société cotée sur Euronext Paris et fait partie des indices CAC 40 et Euro Stoxx 50.
Pour plus d'informations : www.safran-group.com / Suivez @Safran sur Twitter
Catherine Malek : [email protected] / + 33 1 40 60 80 28
Cécilia Matissart : [email protected] / + 33 1 40 60 82 46 Jean-François Juéry : [email protected] / +33 1 40 60 27 26 Florent Defretin : [email protected] / + 33 1 40 60 27 30 Aurélie Lefebvre : [email protected]/ + 33 1 40 60 82 19
Ce document contient des informations et déclarations prospectives relatives à Safran qui ne se fondent pas sur des faits historiques mais sur des anticipations, elles-mêmes issues des estimations et opinions des dirigeants, et impliquent des risques et des incertitudes, connues ou non, qui pourraient aboutir à des résultats, performances ou évènements significativement différents de ceux mentionnés dans ces déclarations. Ces déclarations ou informations sont susceptibles de porter sur des objectifs, intentions ou anticipations relatifs à des tendances, synergies, accroissements de valeur, plans, évènements, résultats d'opérations ou situations financières futures, ou comprendre d'autres informations relatives à Safran, fondées sur les opinions actuelles des dirigeants, ainsi que sur des hypothèses établies à partir de l'information actuellement à la disposition des dirigeants. Ces déclarations prospectives sont généralement identifiées par les mots « s'attendre à », « croire », « planifier », « anticiper », « pourrait », « prévoir », ou « estimer », ainsi que par d'autres termes similaires. Ces déclarations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de Safran. Les investisseurs et les porteurs de titres devraient dès lors utiliser ces déclarations avec la plus grande précaution. Les facteurs qui pourraient impliquer que les résultats et développements attendus diffèrent significativement de ceux reflétés dans ces déclarations prospectives comprennent, sans que cela soit limitatif : les incertitudes liées notamment à l'environnement économique, financier, concurrentiel, fiscal ou règlementaire ; le risque que les nouvelles entités combinées ne réalisent pas les avantages escomptés, et notamment les synergies et les économies envisagées ; la capacité de Safran à mener à terme ses plans et sa stratégie, et à atteindre ses objectifs ; des résultats, obtenus par Safran, à l'issue de ces plans et de cette stratégie, inférieurs aux anticipations ; ou encore les risques décrits dans le document de référence. La liste de facteurs qui précède n'est pas exhaustive. Les déclarations prospectives ne valent que le jour où elles sont données. Safran décline toute obligation de mettre à jour les informations publiques ou déclarations prospectives dans ce document pour refléter des événements ou circonstances postérieurs à la date du présent document, sauf si cette mise à jour est requise par les lois applicables.
Ce document contient des informations financières complémentaires non-GAAP. Nous attirons l'attention de nos lecteurs sur le fait que ces indicateurs ne sont ni audités, ni reflétés directement dans les états financiers du Groupe établis selon les normes IFRS et qu'ils ne doivent donc pas être considérés comme des substituts aux indicateurs financiers GAAP. De plus, de tels indicateurs financiers non-GAAP pourraient également ne pas être comparables à d'autres informations de même intitulé, utilisées par d'autres sociétés.
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