Bénéteau

Investor Presentation • Jul 9, 2020

ANNEXES – AVERTISSEMENT

• Cette présentation, ainsi que tous les documents qui l'accompagnent, y compris les présentations et discussions orales qui s'y rapportent (ensemble, la « Présentation ») ont été préparés par BENETEAU SA (la « Société », et avec ses filiales et sociétés affiliées, le « Groupe »). En assistant à la Présentation, en la consultant ou en consultant les diapositives de la Présentation, vous acceptez ce qui suit.
• Cette Présentation ne constitue pas et ne saurait être considérée comme constituant une offre de vente ou la sollicitation d'une offre d'achat ou de souscription de titres du Groupe dans une quelconque juridiction.
• Cette Présentation peut contenir des déclarations prospectives. Ces déclarations concernent en particulier la stratégie actuelle et future du Groupe, la croissance de ses activités, ainsi que des évènements et objectifs futurs. Ces déclarations peuvent inclure les termes « anticiper », « croire », « avoir l'intention de », « estimer », « s'attendre à », « projeter », « planifier », ainsi que d'autres termes similaires. De par leur nature, ces déclarations prospectives comportent des risques et des incertitudes qui pourraient engendrer des résultats et une performance du Groupe qui seraient significativement différents des résultats et de la performance formulés ou suggérés par ces déclarations prospectives.
• Les orientations stratégiques qui sont reflétées dans le plan exposé dans cette Présentation ont été portées à la connaissance du Comité de Groupe. Toutes les décisions liées à ce plan seront prises le moment venu et dans le strict respect des règles de droit du travail applicables.

VISION ET AMBITION INTACTES

LET'S GO BEYOND !

NOTRE MISSION

Offrir à tous la possibilité de passer des moments de plaisir et de découverte sur l'eau. Faciliter l'accès à l'univers nautique par la création de solutions de vie simples et innovantes, dans le respect de la nature.

DEMAIN MARQUES MONDIALES

POSITIONNEMENTS SPÉCIFIQUES ET COMPLÉMENTAIRES

100% DE NOS BATEAUX CONNECTÉS

MOTORISATIONS ALTERNATIVES

LARGE GAMME DE SERVICES DÉVELOPPÉS AVEC NOS RÉSEAUX DE DISTRIBUTION

DEMAIN EMPREINTE INDUSTRIELLE RATIONNELLE ET FLEXIBLE

MEILLEURE EFFICIENCE DES USINES

DÉVELOPPEMENT 25% PLUS RAPIDE

RENTABILITÉ OPÉRATIONNELLE SUPÉRIEURE À 10 % DU CHIFFRE D'AFFAIRES

D'ICI 2025

Le Groupe Beneteau aura créé davantage de richesse à partager avec ses collaborateurs et ses actionnaires.

MAISON DES MARQUES

CIBLER LES SEGMENTS PORTEURS

RENFORCER ET RATIONALISER

GAMMES ICONIQUES

4 MARCHÉS STRATÉGIQUES

MODÈLES INTERNATIONAUX

PILOTAGE DE L'INNOVATION

DES MARQUES AUX IDENTITÉS FORTES

MARQUES ET PRODUITS

4 MARCHÉS STRATÉGIQUES

DAYBOATING REAL ESTATE

ON THE WATER

VOILE MONOCOQUE

VOILE MULTICOQUE MARQUES ET PRODUITS / 4 MARCHÉS STRATÉGIQUES

Dayboating

REAL ESTATE ON THE WATER

VOILE MONOCOQUE

JEANNEAU Cap Camarat 12.5

MARQUES ET PRODUITS / 4 MARCHÉS STRATÉGIQUES / DAYBOATING

BENETEAU Antares 11

FOUR WINNS

Offre intégralement repensée

MARQUES ET PRODUITS / 4 MARCHÉS STRATÉGIQUES / DAYBOATING

WELLCRAFT 352 F

MARQUES ET PRODUITS / 4 MARCHÉS STRATÉGIQUES

Real estate on the water

BENETEAU Grand Trawler 62

DES POSITIONS FORTES

PERFORMANCE

First

Oceanis CROISIERE

LUXURY Oceanis Sun Odyssey

Sun Loft

29

MARQUES ET PRODUITS / 4 MARCHÉS STRATÉGIQUES / VOILE MONOCOQUE

PILOTAGE DE L'INNOVATION

MARQUES ET PRODUITS / 4 MARCHÉS STRATÉGIQUES

30

4 AXES MAJEURS

BRAND EQUITY

DENSIFICATION DE LA PRÉSENCE

MARQUES MONDIALES MODÈLES INTERNATIONAUX

PILOTAGE CENTRALISÉ DE L'INNOVATION

Le plan Let's Go Beyond ! permet de couvrir autant de segments de marché de manière plus rationnelle, ciblée et en concentrant les investissements sur moins de modèles.

MIEUX UTILISER NOS ATOUTS OPÉRATIONNELS

ADAPTER NOS CAPACITÉS DE PRODUCTION AUX VOLUMES

SIMPLIFICATION DE L'ORGANISATION DES OPÉRATIONS INDUSTRIELLES

STRATÉGIE INDUSTRIELLE ET R&D

POUR RÉPONDRE À LA STRATÉGIE MARQUES & PRODUITS

ACCÉLERER LES CYCLES DE DÉVELOPPEMENT OBJECTIF : 20 à 25% de gain de temps DÉVELOPPEMENT PAR SEGMENTS

BAISSER LES COÛTS DE DÉVELOPPEMENT

OBJECTIFS : Moins d'heures en bureaux d'études Coûts moules et outillage réduits

3 LEVIERS DE PERFORMANCE

MEILLEURE COLLABORATION MARKETING & BUREAUX D'ÉTUDES

MODÈLES D'INDUSTRIALISATION PAR TYPOLOGIE DE BATEAU

POUR RÉPONDRE À LA STRATÉGIE MARQUES & PRODUITS

ADAPTATION DES CAPACITÉS DE PRODUCTION AUX VOLUMES

ORGANISATION RÉACTIVE POUR RÉPONDRE AUX VARIATIONS DES VOLUMES

DANS UN CONTEXTE DE MARCHÉ INCERTAIN

ADAPTATION DES CAPACITÉS DE PRODUCTION AUX VARIATIONS DE VOLUMES À LA BAISSE

RÉDUCTION DES COÛTS FIXES

43

Corinne MARGOT Directrice Groupe Ressources Humaines et Communication

ORGANISATION FONCTIONNELLE & PILOTAGE

UN PILOTAGE GLOBAL PAR FONCTIONS MONDIALES POUR GAGNER EN SYNERGIE ET EN COHÉRENCE

▶Jérôme De Metz Président Directeur Général

▶ Jean-Paul Chapeleau Directeur Général Délégué Opérations industrielles et développement

▶ Gianguido Girotti Directeur Général Délégué Marques et produits

▶ Corinne Margot DRH et Communication Groupe

▶ Bruno Thivoyon Directeur financier Groupe

MARQUES & PRODUITS : DES ÉQUIPES REGROUPÉES PAR EXPERTISES

DIRECTION PRODUITS ET MARQUES

Gianguido GIROTTI

OBJECTIFS :

• Améliorer la définition globale du plan produits
• Mutualiser les compétences
• Optimiser les ressources

COMMERCE : DES ÉQUIPES PROPRES À CHAQUE MARQUE

DIRECTION PRODUITS ET MARQUES Gianguido GIROTTI

ORGANISATION FONCTIONNELLE ET PILOTAGE

OPÉRATIONS INDUSTRIELLES ET DÉVELOPPEMENT : GUIDÉES PAR LA LOGIQUE D'EFFICACITÉ

UNE ORGANISATION

SIMPLIFIÉE

MOINS DE STRATES HIÉRARCHIQUES

PLUS DE TRANSVERSALITÉ

PLUS DE SYNERGIES

Jérôme de METZ Président Directeur Général

HABITAT

BIO HABITAT LEADER EUROPÉEN DE LA FABRICATION DE MOBILHOMES

RÉALISÉ À L'EXPORT

UNITÉS DE PRODUCTION

TROIS CONVICTIONS

POSTURE GAGNANTE AVEC 3 MARQUES

REBOND RAPIDE DE L'HÔTELLERIE DE PLEIN AIR

3 MARQUES EMBLÉMATIQUES ET UNE COUVERTURE DE TOUS LES SEGMENTS

Zone Emplacements nus

Offre complémentaire Marque maline Commercialisation sous forme de LLD

Zone Mobilhomes standards

Marque généraliste La référence cœur de marché Le meilleur rapport qualité / prix

LE CAMPING VALEUR SÛRE ET PÉRENNE DU TOURISME EN FRANCE

NOMBRE DE NUITÉES EN FRANCE

ÉCART REVENU MOYEN À LA PARCELLE ÉQUIPÉE / NON ÉQUIPÉE

Un produit de renouvellement pour 65% du parc existant (390 000 mh installés)

Encore un fort potentiel y compris sur les 1000 campings les plus équipés

Identification des emplacements pour les chaînes et groupes

DES LEVIERS POSITIFS, UN PRIX DE VENTE EN HAUSSE

% de nuitées (CAGR 2010-18)

% pour campings 4* et 5* (CAGR 2015-18)

• Baisse du nombre de parcelles nues
• Mobilhomes plus grands
• Mobilhomes plus confortables
• Mobilhomes personnalisés

*référence 1000 campings

NOTRE PROJET À 5 ANS CROISSANCE EN FRANCE ET EXPANSION EN EUROPE

EN FRANCE

• Conforter notre place de leader en se positionnant à plus de 50% de parts de marché
• Repositionner la qualité au centre de nos exigences
• Occuper tous les segments de marché
• Anticiper par l'innovation des besoins

AU BENELUX

• Investir le marché de 2500 ventes/an avec les acteurs Grands Comptes français
• Réaliser une croissance de +30% vs ventes de 2019

EN ITALIE & CROATIE

• Développer notre présence sur un marché de 4500 ventes /an
• Agir auprès des Tour Operators européens et clientèle grands comptes
• Gagner + 50% vs ventes de 2019

L'IMPACT DE LA CRISE COVID-19 SUR LE MARCHÉ HABITAT DE LOISIRS ET SUR NOTRE ACTIVITÉ

Le confinement a contraint de cesser la production sur l'ensemble des sites du 17/03 au 4/05 entrainant une mise en activité partielle.

Les campings ont été impactés par le report de leur ouverture au 2 juin, perte estimée de 20% du CA.

Les investissements en mobilhomes de nos clients devraient chuter significativement l'année prochaine.

Sur la saison prochaine, la baisse d'activité nous oblige à envisager un projet de réduction des coûts.

LA GESTION DE LA CRISE, UNE AMBITION INCHANGÉE

TRAVERSER LA CRISE EN CONSERVANT NOS COMPÉTENCES CLÉS ET L'OUTIL INDUSTRIEL

DES ACTIONS CIBLÉES EN TERME D'OPTIMISATION DE NOTRE ORGANISATION, NOTAMMENT COMMERCIALE ET LOGISTIQUE SAV

BIO HABITAT PARTENAIRE PRÉCURSEUR DE L'HÔTELLERIE DE PLEN AIR DES INNOVATIONS MAJEURES DANS LE DÉVELOPPEMENT DU CAMPING

ÉVOLUTION DE DESIGN CONCOMITAMMENT À L'AMÉLIORATION DU CONFORT

De l'imitation de la petite maison à l 'intégration paysagère

DÉVELOPPEMENT D'UN SPECTRE DE SERVICES AUTOUR DU PRODUIT

NOTRE RÔLE AU CÔTÉ DE LA PROFESSION

RÉFLÉCHIR AUX SOLUTIONS DE VACANCES DE DEMAIN

ORGANISER LA DÉCONSTRUCTION AVEC ECO-MH

HABITAT DE PLEIN AIR ECO-RESPONSABLE

ECO-CONSTRUCTION

INTÉGRATION PAYSAGERE

SOLUTIONS D'HÉBERGEMENT POUR LES TERRAINS CLASSÉS EN ZONES À RISQUES

OBJECTIF : CERTIFICATION ISO 14001

UNE CRISE SÉVÈRE, UN PLAN GAGNANT

DES RÉSULTATS FINANCIERS EN PROGRESSION AVANT LA CRISE COVID-19

• + 1,2 pts de ROC en février 2020 vs février 2019
• Sans crise, taux de ROC sur CA sur une tendance > 8%

IFRS en M€	Fév. 19	2018/19	Fév. 20
Chiffre d'affaires	92,1	192,5	97,1
ROC	7,7	13,1	9,3
% ROC/CA	8,4 %	6,8 %	9,6 %

UN ATTERRISSAGE 2020 MAÎTRISÉ

• Baisse du CA contenu de l'ordre de 13% à 14%
• ROC positif

DES EFFET DE LA CRISE AMORTIS EN 2021 PAR LES MESURES DE RÉDUCTION DES COÛTS, CONSÉQUENCE DE :

• Optimisation de notre schéma industriel réalisé en 2019
• Plan de productivité réalisé en matière d'achat et de SAV amorcé en 2020
• Optimisation de notre organisation en projet

OBJECTIFS 2025 CHIFFRE D'AFFAIRES AUTOUR DE 240 M€ TAUX DE ROC SUR CA > 10% TIRÉS PAR :

• La croissance de notre part de marché en France
• La croissance de près de 40% en volume sur les marchés export notamment en Italie et en Europe du Nord

Jérôme de METZ Président Directeur Général

ENGAGEMENT ENVIRONNEMENTAL

Le Groupe Beneteau entend s'ériger en pionnier de la plaisance durable et de l'habitat de loisirs éco responsable.

Jérôme de Metz, PDG

FILIÈRE DE DÉCONSTRUCTION

PARTICIPATION ACTIVE BATEAUX & MOBIL-HOMES

PRÉSIDENCE DES INSTANCES DIRIGEANTES APER & ECO-MH

EN CONCEPTION

DIMINUTION DE LA CONSOMMATION DE CARBURANT

CO-CONCEPTION DE SOLUTIONS DE PROPULSIONS ALTERNATIVES

DÉVELOPPEMENT DE SOLUTIONS POUR LES EAUX USÉES

EN PRODUCTION

RÉDUCTION DE LA CONSOMMATION D'EAU ET DE MATIÈRES PREMIÈRES

AMÉLIORATION DE L'EFFICACITÉ ÉNERGÉTIQUE

RÉDUCTION DES ÉMISSIONS POLLUANTES

LIMITER LES IMPACTS DU TRANSPORT

CERTIFICATIONS

ISO 9001 QUALITÉ

ISO 14001

MANAGEMENT ENVIRONNEMENTAL

ISO 50001

MANAGEMENT ÉNERGÉTIQUE

2020, LET'S GO BEYOND !

SIGNATURE DU GLOBAL COMPACT DES NATIONS UNIES

DÉVELOPPEMENT DURABLE INSCRIT DANS LE PROJET D'ENTREPRISE

Gianguido GIROTTI Directeur Général Délégué Marques et produits

DIGITALISATION ET INNOVATION

UNE AMBITION 2025 FONDÉE SUR 5 PILIERS

APPROCHE UTILISATEUR	CRM déployé dans toutes nos marques • Vision 360° client unifiée entre nos marques, consolidant les infos hors et en ligne • Automatisation du marketing : parcours client personnalisé et automatisé
GÉNÉRATION DE LEADS	Développer l'achat et vente en ligne • la 1ère plateforme pour bateaux d'occasion en Europe Band of Boats a pour objectif de devenir • Animation des ventes de bateaux neufs pour nos marques
EXPÉRIENCE DIGITALE	Une expérience client digitale leader dans l'industrie nautique • Configurateur et devis en ligne • Service client (chat, réseaux sociaux) • Prise de rendez-vous : concessions et chantier
CONTINUITÉ DIGITALE	Outils et compétences • Un nouvel ERP qui englobe toute l'activité, de la conception à la commercialisation • Une équipe digitale centralisée, au service de toutes les marques
CONNECTIVITÉ	100% des bateaux neufs et une partie significative du parc occasion Groupe connectés • Avec leurs propriétaires • Avec nos dealers • Avec nos marques

CONNECTIVITÉ : 100% DE NOS BATEAUX CONNECTÉS DANS UN AVENIR PROCHE

HARDWARE : UN BOITIER DE CONNECTIVITÉ INSTALLÉ SUR TOUS NOS BATEAUX

Position Batterie Carburant Moteur Navigation

PRINCIPAUX CAS D'USAGE

PROPRIÉTAIRE	• Suivi du bateau à distance • Demande de services • Préconisations de maintenance • Carnet d'entretien
CONCESSIONNAIRES	• Suivi de son parc bateaux • Canal de vente de services • Scenarios de maintenance
CHARTER	• Suivi de la flotte • Alertes en temps réel • Check-in/out en ligne

Jérôme de METZ Président Directeur Général

NOUVEAUX

MÉTIERS

UNE VISION

Faciliter l'accès à l'univers

et à la pratique nautiques de tous.

Une ambition à

SE POSITIONNER EN AVAL DE LA FABRICATION DE BATEAUX

NOUVELLES TENDANCES DE MARCHÉ : PARTAGE, USAGE, CONNECTIVITÉ

SYNERGIES AVEC LES RÉSEAUX DE DISTRIBUTION

Location

BOAT CLUBS

Loisirs Nautiques

Bruno THIVOYON Directeur financier Groupe

ÉLÉMENTS FINANCIERS

Chiffre d'affaires 9 mois

ELEMENTS FINANCIERS DU PLAN STRATEGIQUE

ÉLÉMENTS FINANCIERS / CHIFFRE D'AFFAIRES 9 MOIS

CHIFFRE D'AFFAIRES 9 MOIS DE L'EXERCICE 2019/2020

M€		2019 / 2018 / 2020 2019	Variation
			Données publiées	Change constant
	GROUPE	519,4	495,9	4,7 %	4,0 %
S1	Bateau	422,2	403,8	4,8 %	3,6 %
	Habitat	97,1	92,1	5,4 %	5,4 %
T3	GROUPE	249,3	434,0	-42,6 %	-42,9 %
	Bateau	201,0	354,3	-43,3 %	-43,5 %
	Habitat	48,3	79,7	-39,4 %	-39,4 %
9 MOIS	GROUPE	768,7	930,0	-17,3 %	-17,9 %
	Bateau	623,2	758,1	-17,8 %	-18,4 %
	Habitat	145,3	171,8	-15,4 %	-15,4 %

Après un premier semestre en croissance de 4,7%, le chiffre d'affaires du 3ème trimestre, affecté par la crise sanitaire Covid19, s'élève à 249,3 M€ (-42,6% vs 3ème trimestre 2019).

L'arrêt de la quasi-totalité de l'activité de production pendant 6 semaines, suivi d'une reprise progressive dans des conditions opérationnelles difficiles expliquent ce retrait.

L'activité Bateau, en retrait de 43,3% est la plus affectée, tandis que l'activité Habitat est en retrait de 39,4%.

En conséquence, le chiffre d'affaires consolidé des 9 premiers mois s'élève à 768,7 M€, en baisse de 17,3% vs 2019, (-17,9% à taux de change constant).

L'activité Bateau, est en retrait de 17,8% vs 2019.

L'activité Habitat qui a pu redémarrer ses expéditions plus rapidement enregistre un retrait 15,4% vs 2019.

CHIFFRE D'AFFAIRES DE LA DIVISION BATEAU

				Variation
M€		2019 / 2018 / 2020 2019	Données publiées	Change constant
S1	BATEAU	422,2	403,8	+4,6 %	+3,6 %
	Europe	170,5	176,9	-3,6 %	-3,7 %
	Amériques	112,8	121,3	-7,0 %	-9,9 %
	Autres régions	33,3	39,7	-16,0 %	-16,4 %
	Flottes	105,6	65,9	60,2 %	59,9 %
	BATEAU	201,1	354,3	-43,3 %	-43,5 %
	Europe	122,4	222,4	-45,0 %	-44,9 %
T3	Amériques	41,9	78,0	-46,2 %	-47,4 %
	Autres régions	13,1	18,1	-27,2 %	-27,4 %
	Flottes	23,4	35,8	-34,5 %	-34,5 %
9 MOIS	BATEAU	623,2	758,1	-17,8 %	-18,4 %
	Europe	292,9	399,3	-26,6 %	-26,6 %
	Amériques	154,7	199,3	-22,4 %	-24,6 %
	Autres régions	46,5	57,8	-19,5 %	-19,8 %
	Flottes	129,0	101,7	26,8 %	26,7 %

Croissance soutenue des flottes de +26,7% sur les 9 premiers mois, à la fois en voile mono et multicoque, grâce à un excellent premier semestre.

Europe en retrait de -26,6%, malgré une bonne tenue des moteurs hors-bord et inboard de 30 à 60 pieds.

Amériques en retrait de -24,6% à parités constantes, baisse concentrée sur les marques américaines.

Autres régions en retrait de -19,8%, en particulier en zone Pacifique (-41,9%).

La croissance des ventes de flottes fait progresser de 2 points la part de la voile qui représente 50% des ventes à fin mai.

ÉLÉMENTS FINANCIERS / CHIFFRE D'AFFAIRES 9 MOIS

PERSPECTIVES DE L'EXERCICE 2019/2020

La reprise progressive, puis soutenue de l'activité depuis début mai ne suffira pas à rattraper l'absence de production des 6 semaines d'arrêt, qui, s'ajoutant aux reports et annulations de commandes enregistrés sur l'activité Bateau, en particulier de la part des loueurs, laissent prévoir un chiffre d'affaires annuel 2019-2020 en baisse de 16% à 18% en données publiées par rapport à l'exercice précédent.

Chiffre d'affaires annuel de la division Habitat attendu en baisse de -13% à -14% sur l'exercice.

LE GROUPE ANTICIPE DONC :

• Une baisse de son chiffre d'affaires annuel de l'ordre de -16% à -18% vs 2018/2019 en données publiées
• Une marge d'EBITDA supérieure à 8%
• Un Résultat Opérationnel Courant supérieur à l'équilibre
• Une trésorerie nette positive en fin d'exercice

Impact du plan stratégique

SITUATION FINANCIÈRE AVANT COVID-19 (2018/19)

M€	CA	ROC	%
GROUPE	1336	82	6,1 %
BATEAUX	1144	69	6,0 %
MCY	30	-11	-36,6 %
RBH	114	-1	-1,0 %
Bateaux hors MCY/RBH	1000	81	8,1 %
HABITAT	193	13	6,8 %

EBITDA, TRÉSORERIE ET FONDS PROPRES

%

marge d'EBITDA en 2019

de trésorerie nette fin 2019

de fonds propres avant crise Covid-19

AVANT COVID-19: quelques zone d'inconfort

• Des pertes importantes de ses filiales MCY et RBH
• Une hausse de nos amortissements, conséquence d'investissements historiques élevés

Mais le Groupe peut s'appuyer sur un socle solide:

• Une marge d'EBITDA Groupe proche de 12%
• Une Division Bateaux profitable (hors MCY et RBH) malgré la hausse récente de ses amortissements
• Une dynamique de croissance rentable retrouvée au sein de la division Habitat
• Plus de 600 M€ de fonds propres
• 300 M€ de lignes de crédit confirmées
• 120 M€ de Prêt Garanti par l'Etat en cours de signature

OBJECTIFS FINANCIERS DU PLAN STRATÉGIQUE

Rationaliser notre plan Produit afin d'optimiser notre niveau d'investissements

Redynamiser l'offre et la rentabilité de nos marques américaines

Rentabiliser tous nos sites industriels, y compris le site de Monfalcone en Italie

Rationaliser l'ensemble de nos capacités industrielles, déjà surcapacitaires avant Covid-19

Mutualiser certaines fonctions supports entre les différentes marques et sociétés du Groupe

Poursuivre la dynamique de croissance rentable de l'Habitat

AMBITION FINANCIÈRE DU PLAN STRATÉGIQUE

	ROC en M€	En % du CA
2019	82	6,1 %
Efficacité du Plan Produit	18	1,3%
dont adaptation de l'offre des marques américaines	8	0,6%
Cohérence et efficience industrielles	21	1,5%
dont meilleure utilisation du site de Monfalcone	11	0,8%
Synergies au sein d'une organisation mondiale	6	0,4%
Performance de l'Habitat	12	0,8%
Impact du plan stratégique sur le ROC	57	4,0%
Performance lorsque nos marchés seront revenus au niveau d'avant Covid	139	10,1%

L'ambition financière de ce plan stratégique est de ramener nos 2 divisions, Bateau et Habitat, à un niveau de Résultat Opérationnel Courant supérieur à 10%, lorsque les marchés auront retrouvé leurs niveaux d'avant crise.

Pour ce qui est de l'avenir, il ne s'agit pas de le prévoir, mais de le rendre possible.

Antoine de Saint-Exupéry