Interim / Quarterly Report • Jul 30, 2020
Interim / Quarterly Report
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27/07/2020
ALBIOMA SOCIÉTÉ ANONYME AU CAPITAL DE 1 190 829,79 € TOUR OPUS 12 77 ESPLANADE DU GÉNÉRAL DE GAULLE 92081 PARIS LA DÉFENSE 775 667 538 RCS NANTERRE
| Activités et résultats du premier semestre 20203 | ||
|---|---|---|
| 1.1. | Chiffres clés 3 | |
| 1.2. | Faits marquants de la période 4 | |
| 1.3. | Commentaires sur les comptes consolidés 7 | |
| 1.4. | Changements significatifs de la situation financière ou commerciale 11 | |
| 1.5. | Évènements importants survenus depuis le 1er juillet 2020 et perspectives 11 |
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| Comptes consolidés résumés du premier semestre | 13 |
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| 2.1. | Compte de résultat consolidé résumé 13 | |
| 2.2. | État du résultat global 13 | |
| 2.3. | Bilan consolidé résumé 14 | |
| 2.4. | Variation des capitaux propres15 | |
| 2.5. | Tableau des flux de trésorerie consolidés 16 | |
| 2.6. | Notes aux états financiers 16 | |
| Rapport des Commissaires aux Comptes sur | ||
| l'information financière semestrielle31 | ||
| Conclusion sur les comptes31 |
| En millions d'euros | S1 2020 | S1 2019 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 250,7 | 241,0 | 4% |
| EBITDA | 100,4 | 84,5 | 19% |
| RNPG | 24,4 | 18,2 | 34% |
| Puissance exploitée (en MW bruts) | Production (en GWh) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30/06/2020 | 31/12/2019 | Variation | S1 2020 | S1 2019 | Variation | |
| Albioma Bois-Rouge | 108 | 108 | - | 316 | 282 | 33 |
| Albioma Le Gol | 122 | 122 | - | 373 | 359 | 14 |
| Albioma Le Moule (y compris Albioma Caraïbes) | 102 | 102 | - | 172 | 203 | (31) |
| Albioma Galion (y compris Galion 2) | 80 | 80 | - | 116 | 120 | (4) |
| Albioma Saint-Pierre | 41 | 41 | - | 7 | 11 | (5) |
| Biomasse thermique – France | 453 | 453 | - | 984 | 975 | 8 |
| Terragen | 70 | 70 | - | 207 | 223 | (17) |
| OTEO Saint-Aubin | 35 | 35 | - | 119 | 124 | (4) |
| OTEO La Baraque | 90 | 90 | - | 254 | 261 | (7) |
| Maurice | 195 | 195 | - | 580 | 608 | (28) |
| Albioma Rio Pardo Termoelétrica | 60 | 60 | - | 16 | 20 | (4) |
| Albioma Codora Energia | 68 | 68 | - | 78 | 65 | 13 |
| Albioma Esplanada Energia | 65 | 65 | - | 37 | 45 | (8) |
| Brésil | 193 | 193 | - | 131 | 130 | 1 |
| Biomasse Thermique | 841 | 841 | - | 1 695 | 1 714 | (19) |
| Départements et régions d'Outre-mer | 70 | 68 | 2 | 40 | 39 | 1 |
| Hors France | 4 | 4 | - | 3 | 3 | - |
| France métropolitaine1 | 29 | 27 | 2 | 19 | 19 | - |
| Solaire et hydroélectrique1 | 103 | 99 | 4 | 62 | 61 | 1 |
| Total Groupe | 944 | 940 | 4 | 1 757 | 1 775 | (18) |
La disponibilité d'une installation de production se définit comme le ratio entre l'énergie effectivement produite par les installations thermiques au cours d'une période donnée et l'énergie qui pourrait théoriquement être produite au cours de la même période par la même installation. La disponibilité d'une installation de production est principalement affectée par le temps d'arrêt nécessaire à la maintenance programmée ou par les arrêts fortuits.
Les contrats conclus avec EDF pour les installations thermiques situées en Outre-mer français intègrent des objectifs de disponibilités. Si la disponibilité des installations au cours de l'exercice est meilleure que celle prévue au contrat, l'installation perçoit une rémunération complémentaire appelée « bonus ». Dans le cas inverse, la rémunération de l'installation est minorée par un « malus ». Dans le cadre des avenants signés avec EDF en lien avec la mise en conformité des installations avec la directive IED ou avec la conversion biomasse des installations, les objectifs sont ajustés afin de prendre en compte des durées d'arrêt majorées.
| S1 2020 | S1 2019 | ||
|---|---|---|---|
| Albioma Bois-Rouge | 86,2% | 76,4% | |
| Albioma Le Gol | 92,7% | 90,8% | |
| Albioma Le Moule (y compris Albioma Caraïbes) | 71,9% | 84,6% | |
| Albioma Galion (y compris Galion 2) | 90,5% | 87,0% | |
| Albioma Saint-Pierre | 97,3% | 89,0% | |
| Total départements et régions d'Outre-mer | 86,7% | 85,0% | |
| Terragen | 99,0% | 86,5% | |
| OTEO Saint-Aubin | 97,2% | 97,4% | |
| OTEO La Baraque Total Maurice |
84,5% 92,2% |
85,2% 87,9% |
|
| Total Groupe hors Brésil | 88,2% | 85,9% | |
| 1.2. 1.2.1. France – |
Faits marquants de la période Activité Biomasse Thermique |
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| 1.2.1.1. | Bon fonctionnement des installations en dépit des mesures liées à la pandémie de Covid-19 |
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| 31 décembre 2019, à 453 MW. | Au 30 juin 2020, la puissance thermique installée en Outre-mer est stable par rapport au | ||
| À la suite de l'épidémie de Covid-19 et dans le respect le plus strict des directives gouvernementales, et particulièrement celles concernant les secteurs d'activité d'importance vitale dont l'énergie fait partie, la Société a mis en place les mesures appropriées pour ses salariés dont la forte mobilisation a permis le fonctionnement normal de ses installations au cours du semestre, avec des taux d'appel de très bon niveau en dépit d'une baisse de la consommation d'électricité observée sur les zones. |
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| semestre 2019 (975 GWh). | Au premier semestre 2020, le taux de disponibilité s'établit à 86,7 %, à comparer à 85,0 % au premier semestre 2019. En 2020, la disponibilité est affectée par l'arrêt de la tranche 3 de la centrale du Moule depuis le 1er mars 2020 afin de réaliser les travaux de conversion à la biomasse de l'installation. En 2019, la disponibilité avait été impactée par les arrêts liés au programme de mise en conformité des systèmes de traitement des fumées en lien avec la directive européenne relative aux émissions industrielles (IED) de la dernière tranche de la centrale de Bois-Rouge et de la première tranche de la centrale du Moule. Ce programme de mise aux normes est désormais sur le point d'être achevé à l'exception de quelques modifications restant à réaliser sur le site du Moule. La production totale s'établit à 984 GWh, en légère augmentation par rapport à celle du premier |
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| 1.2.1.2. | Évolution du contexte économique et règlementaire | ||
| l'électricité sur le coût du combustible. | Le prix du charbon a sensiblement diminué au cours du premier semestre 2020 en lien avec la chute mondiale de l'activité. En moyenne sur le semestre, il s'établit à 82 euros/tonne à comparer à 92 euros/tonne au premier semestre 2019. Le prix moyen du fioul est également en baisse significative par rapport à celui du premier semestre 2019. Ces mouvements ont impacté défavorablement le chiffre d'affaires du Groupe (-5,4 millions d'euros pour l'ensemble des combustibles), mais restent sans effet direct notable sur la marge compte tenu de l'indexation contractuelle du prix de vente de |
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| Concernant le CO2, les contrats conclus entre toutes les centrales thermiques des départements et régions d'Outre-mer et EDF prévoient une refacturation mensuelle à EDF des coûts résultant des achats de quotas à effectuer sur le marché, exception faite des éventuelles commissions de transaction et après rétrocession des quotas gratuits acquis dans le cadre de leur activité de cogénération. Conformément à l'arrêté ministériel du 24 janvier 2014, les centrales de Bois-Rouge, du Gol et du Moule ont reçu 128 619 tonnes de quotas gratuits au premier semestre de l'exercice 2020 compte tenu de leur activité de cogénération. |
Les mesures sanitaires ont conduit à l'arrêt du chantier destiné à la réalisation des travaux de conversion à la biomasse de la tranche 3 de l'installation du Moule en Guadeloupe, qui avait débuté le 1er mars 2020. Le redémarrage de cette tranche, initialement prévu mi-juin, sera par conséquent retardé à la fin de l'année 2020. Le Groupe a invoqué un cas de force majeure auprès d'EDF afin d'obtenir une compensation des impacts financiers résultant de l'indisponibilité supplémentaire de la tranche. Les travaux ont repris dès la fin du confinement avec des sous-traitants locaux rejoints progressivement par des prestataires venant de France métropolitaine ou de l'étranger ; ceux-ci permettront une réduction des émissions de plus de 265 000 tonnes équivalent CO2 (soit une baisse nette de l'ordre de 87 % par rapport à son fonctionnement actuel au charbon), et feront passer la part renouvelable du mix énergétique de la Guadeloupe de 20 à 35%.
Par ailleurs, le Groupe a continué le développement de ses projets, visant notamment à convertir le reste de ses centrales thermiques des départements et régions d'Outre-mer à la biomasse. L'arrêté du 6 avril 2020 a modifié le taux de rémunération des capitaux engagés dans les zones non interconnectées (ZNI) : il se situera désormais dans une fourchette de 7 à 10 % pour les projets en gré à gré situés à La Réunion, en Martinique et en Guadeloupe et de 8 à 11% pour ceux situés à Mayotte et en Guyane. Cet arrêté n'inclut pas de dispositif rétroactif de nature à modifier les montants de CSPE (Contribution au Service Public de l'Électricité) affectés au financement des contrats existants.
La crise du Covid-19 a conduit à des décalages dans le dépôt des dossiers, et de façon plus générale, a entraîné des retards dans la prospection.
L'activité Solaire, implantée principalement dans l'Outre-mer français, bénéficie d'un très fort ensoleillement et de tarifs d'achat supérieurs aux tarifs applicables en France métropolitaine.
Albioma exploite désormais un parc photovoltaïque d'une puissance totale de 103 MWc, en progression par rapport au 31 décembre 2019, à la suite de la mise en service de nouveaux projets au cours du premier semestre 2020, dont notamment celle de l'installation du stade de l'Est situé sur la commune de Saint-Denis, à La Réunion, le 13 mars 2020. D'une puissance de 1,25 MWc avec une capacité de stockage de 1,33 MWh, ce projet, implanté sur les toitures et les tribunes du stade, sans conflit d'usage, était lauréat de l'appel d'offres 2016 de la Commission de Régulation de l'Énergie portant sur la réalisation et l'exploitation de centrales solaires photovoltaïques avec stockage d'énergie, situées dans les zones non interconnectées. Au-delà de la garantie de puissance que permettent les batteries, cette centrale fournira tous les jours de l'énergie durant la pointe de fin de journée (entre 19 heures et 21 heures) ; la technologie déployée pour cette centrale permet de pallier l'intermittence de production des installations solaires classiques, pour ainsi stabiliser et garantir la production pendant la journée (passages nuageux, altération des conditions météorologiques) et d'en augmenter la prévisibilité. En outre, la centrale, composée de 4 200 panneaux, est équipée d'un système de pilotage de l'énergie qui permet d'informer le gestionnaire de réseau de la puissance délivrée en temps réel. La centrale produira chaque année 1,7 GWh/an, soit la consommation annuelle de 600 foyers réunionnais.
La production d'électricité photovoltaïque est stable par rapport à 2019 à 62 GWh, malgré des conditions d'ensoleillement défavorables en Guyane, celles-ci ayant été partiellement compensées par la production des installations nouvellement mises en service à La Réunion, à Mayotte et à La Guadeloupe notamment.
Le Groupe a remporté une puissance agrégée de 17 MWc lors de l'appel d'offres gouvernemental portant sur des projets photovoltaïques au sol et en toitures dans les zones non interconnectées (ZNI) dans les territoires d'Outre-mer de juillet 2019. Cette puissance se répartit sur 27 projets (8 avec stockage et 19 sans stockage), situés à La Réunion, à Mayotte, en Guyane et en Guadeloupe. La construction de ces projets est prévue à partir de 2021.
En France métropolitaine, le Groupe a remporté une puissance agrégée de 2,9 MWc lors de l'appel d'offres gouvernemental CRE-4 de mars 2020 portant sur les centrales solaires sur bâtiments d'une puissance comprise entre 100 kWc et 8 MWc. Cette puissance se répartit sur quatre projets, situés en région Auvergne-Rhône-Alpes et Provence-Alpes-Côte d'Azur, où Albioma est implanté depuis décembre 2018, à la suite du rachat d'Eneco France. La construction de ces projets débutera en 2020 pour une mise en service en 2021.
Enfin, Albioma a poursuivi la construction des projets de centrales photovoltaïques sur la première partie et sur la fin du semestre, les mesures de confinement ayant conduit à l'arrêt des constructions des nouvelles installations et du développement de projets en toiture à La Réunion, à Mayotte et en métropole.
Au 30 juin 2020, la puissance thermique des centrales mauriciennes s'élève à 195 MW, stable par rapport au 31 décembre 2019 (les centrales mauriciennes sont mises en équivalence).
Toutes les centrales ont réalisé de bonnes performances sur la période. La disponibilité s'établit à 92,2 %, en hausse par rapport au premier semestre 2019 (87,9 %), essentiellement du fait du décalage d'une partie des arrêts planifiés de maintenance sur le second semestre. La production est en retrait à 580 GWh à comparer à 608 GWh au premier semestre 2019 en raison de la baisse du taux d'appel consécutive au ralentissement de l'activité sur l'île.
La dégradation du réal s'est poursuivie au cours du premier semestre 2020 avec un taux de change qui est passé de 4,52 réals/euro fin 2019 à 6,11 réals/euro fin juin 2020. Les autres indicateurs macro-économiques sont restés stables avec une inflation particulièrement faible. Le taux de financement interbancaire (CDI) a également atteint un niveau historiquement bas, aux alentours de 3 %. En lien avec la chute de l'activité, le cours moyen du MWh sur le marché spot est passé de 211 réals/MWh au premier semestre 2019 à 132 réals/MWh au premier semestre 2020.
Pendant l'intercampagne sucrière au cours du premier trimestre, les trois centrales, Rio Pardo Termoelétrica, Codora Energia et Esplanada Energia, ont réalisé leur maintenance annuelle. Grâce à un arrêt dont la durée a été pleinement optimisée, Codora Energia a redémarré dès le 2 mars 2020, pour relancer sa production grâce à l'utilisation du stock de bagasse excédentaire de 2019.
Les centrales ont bien fonctionné au cours du semestre et malgré un volume de cannes broyées en retrait de 4 % par rapport à l'année précédente, la production est restée solide sur la période à 131 GWh contre 130 GWh au premier semestre 2019. Grâce aux indexations contractuelles et à l'entrée en vigueur de nouveaux contrats de vente à moyen et long terme, le prix moyen de vente a progressé de près de 8 % par rapport à l'année précédente. Afin de limiter son exposition à la volatilité des cours du marché spot, le Groupe a en effet sécurisé plus de 90 % de ses ventes pour la période 2020-2024 grâce à des contrats d'achats à long terme dans le cadre d'appels d'offres organisés par le régulateur ou à des contrats à court terme négociés avec des clients industriels.
Dans la continuité de sa décision du 27 mai 2019 de réunir les fonctions de Président du Conseil d'Administration et de Directeur Général et de confier les fonctions de Président du Conseil d'Administration à M. Frédéric Moyne, le Conseil d'Administration, réuni le 29 mai 2020 en marge de l'Assemblée Générale, a décidé de renouveler le mandat de Directeur Général de ce dernier pour une durée de quatre ans expirant à l'issue de l'Assemblée Générale appelée à statuer, en 2024, sur les comptes de l'exercice 2023.
À la suite de la révision trimestrielle des indices d'Euronext Paris, le Conseil Scientifique des Indices a pris la décision d'inclure Albioma dans les indices SBF 120 et CAC Mid 60 à compter du 19 juin 2020.
L'entrée dans cet indice de référence, qui regroupe les 120 premières valeurs de la place de Paris en termes de capitalisation boursière et de liquidité, est une nouvelle étape importante pour Albioma qui pourra bénéficier des effets positifs liés à une visibilité accrue auprès de la communauté financière.
L'Assemblée Générale Mixte des actionnaires qui s'est tenue le 29 mai 2020 a approuvé la mise en distribution d'un dividende de 0,70 euro par action avec option pour le paiement de la moitié du dividende en actions nouvelles L'option, qui pouvait être exercée du 15 juin au 6 juillet 2020, permettait d'obtenir le paiement de 50 % du dividende de l'exercice 2019 en actions nouvelles, émises à un prix unitaire de 27,77 euros. Elle s'est traduite par la souscription de 281 450 actions nouvelles, soit un taux de réinvestissement de 71,67 %.
| En millions d'euros | S1 2020 | S1 2019 publié | Variation |
|---|---|---|---|
| France – Biomasse Thermique | 217,3 | 204,7 | 6% |
| France et Europe du Sud – Solaire | 24,1 | 24,8 | (3%) |
| Brésil | 8,5 | 8,9 | (4%) |
| Holding | 0,8 | 2,6 | (69%) |
| Chiffre d'affaires | 250,7 | 241,0 | 4% |
Au 30 juin 2020, le chiffre d'affaires est en hausse de 4 % par rapport au premier semestre 2019.
La variation se décompose comme suit :
Hors effet prix des combustibles de (5,4) million d'euros lié notamment à l'évolution des prix moyens du charbon et du fioul entre les premiers semestres 2020 et 2019, mais sans effet direct sur la marge compte tenu de l'indexation contractuelle du prix de vente de l'électricité sur le coût du combustible, le chiffre d'affaires est en progression de 6 %. Cette amélioration résulte des effets combinés :
| En millions d'euros | S1 2020 | S1 2019 publié | Variation |
|---|---|---|---|
| France – Biomasse thermique | 82,6 | 64,5 | 28% |
| France et Europe du Sud – Solaire | 17,8 | 18,0 | (1%) |
| Brésil | 2,2 | 3,0 | (26%) |
| Holding, Maurice et Autres | (2,2) | (0,9) | (156%) |
| EBITDA | 100,4 | 84,5 | 19% |
L'EBITDA s'établit à 100,4 millions d'euros, en hausse de 19 % par rapport au premier semestre 2019.
L'EBITDA de l'activité Biomasse Thermique France est en augmentation de 28 % par rapport au premier semestre 2020. Cette amélioration provient essentiellement de l'effet année pleine des primes fixes perçues au titre des investissements de mise en conformité des installations avec la directive IED, de la revalorisation de prix de vente variables, des bonnes disponibilités enregistrées au cours du premier semestre 2020 et de la maîtrise des charges d'exploitation.
L'EBITDA de l'activité Solaire est stable (-1 %).
L'EBITDA de l'activité Brésil est en retrait de 26 %, impacté essentiellement par un effet change négatif de 0,6 million d'euros consécutif à la forte dégradation du cours du réal au cours du semestre.
La hausse du poste dotations aux amortissements et provisions à (36,8) millions d'euros à comparer à (32,9) millions d'euros au premier semestre 2019 s'explique notamment par les mises en service complémentaires des équipements de traitement des rejets liquides et gazeux dans les centrales existantes. Ce poste intègre également une charge d'amortissement du droit d'utilisation reconnu au bilan au titre des contrats de location simple de 1,1 million d'euros en application de la norme IFRS 16, identique à l'année dernière.
Les dotations aux amortissements des contrats de fourniture d'électricité et de vapeur sont en légère augmentation à 3,5 millions contre 3,4 millions au premier semestre 2019.
Le coût de l'endettement financier augmente, passant de (14,2) millions d'euros à (16,6) millions d'euros au premier semestre 2020. Cette variation s'explique essentiellement par les charges financières liées aux mises en service des nouvelles installations. Le coût de l'endettement financier intègre également des charges d'intérêts liées à la dette IFRS 16 pour (0,7) million d'euros, identique au premier semestre 2019.
Les autres produits financiers sont constitués essentiellement de produits des placements de trésorerie et des revenus des dépôts.
La charge fiscale s'établit à 14,3 millions d'euros, à comparer à une charge de 11,3 millions d'euros au premier semestre 2019. Elle comprend la charge d'impôt à payer au titre de la période et l'impôt différé.
Le taux d'impôt normatif retraité1 au 30 juin 2020 ressort à 31,7 % contre 31,8 % au premier semestre 2019.
Au 30 juin 2020, le résultat net consolidé part du Groupe s'établit à 24,4 millions d'euros hausse de 34% par rapport au premier semestre 2019 (18,2 millions d'euros).
| En millions d'euros | S1 2020 | S1 2019 publié |
|---|---|---|
| Capacité d'autofinancement | 102,0 | 86,4 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | (39,3) | (32,0) |
| Impôts décaissés | (11,5) | (25,0) |
| Flux de trésorerie opérationnelle | 51,3 | 29,4 |
| Capex d'exploitation | (7,4) | (10,4) |
| Free cash-flow d'exploitation | 43,9 | 19,0 |
| Capex de développement | (51,0) | (60,8) |
| Autres/acquisitions/cessions | (3,2) | (0,4) |
| Flux net de trésorerie d'investissement | (54,3) | (61,3) |
| Dividendes versés aux actionnaires Albioma | - | - |
| Emprunts (augmentations) | 33,9 | 94,3 |
| Emprunts (remboursements) | (49,8) | (80,5) |
| Coût de l'endettement financier | (16,6) | (14,2) |
| Autres | 2,9 | (2,5) |
| Flux net de trésorerie de financement | (29,6) | (2,9) |
| Effet du change sur la trésorerie et autres variations | (3,0) | (0,5) |
| Variation nette de la trésorerie | (43,0) | (45,7) |
| Trésorerie nette d'ouverture | 161,1 | 95,3 |
| Trésorerie nette de clôture | 118,1 | 49,6 |
Ces flux se sont élevés à 51,3 millions d'euros contre 29,4 millions d'euros au premier semestre 2019. Malgré une hausse de la capacité d'autofinancement qui passe de 86,4 millions à 102,0 millions d'euros, ce flux est affecté par une variation négative du besoin en fonds de roulement de 39,3 millions d'euros résultant d'une part du décalage d'une partie des règlements des créances EDF du mois de juin, ces derniers étant intervenus au tout début du mois de juillet, et d'autre part des règlements effectués auprès des sucreries au titre de la campagne 2019 intervenus au cours du premier semestre 2020, de l'augmentation des stocks de combustibles et de pièces détachées et de l'accélération des règlements fournisseurs dans le cadre de la crise sanitaire.
Ces flux se décomposent entre :
les dépenses d'investissement d'exploitation : il s'agit des dépenses d'investissement sur les centrales en exploitation, essentiellement dans le cadre des programmes de travaux et
1 Taux d'impôt normatif retraité : taux d'impôt retraité des dépréciations sur lesquelles il n'a pas été constaté d'économie d'impôt faute de perspective de récupération à court terme, et hors Brésil.
d'investissement d'entretien, de maintenance, de réparation, d'optimisation et de modernisation des centrales thermiques. Elles se sont élevées à 7,4 millions d'euros, à comparer à 10,4 millions d'euros au premier semestre 2019 ;
les dépenses d'investissement de développement : elles se sont élevées à 51,0 millions d'euros à comparer à 60,8 millions d'euros au premier semestre 2019. Elles intègrent principalement les dépenses en lien avec la fin des travaux de mise en conformité des centrales thermiques d'Outre-mer avec la directive IED et le chantier de conversion biomasse à la Guadeloupe.
Ces flux se sont élevés à (29,6) millions d'euros contre (2,9) millions d'euros au premier semestre 2019.
33,9 millions d'euros de nouvelles dettes ont été tirés pour financer la poursuite des travaux de conversion à la biomasse de la troisième tranche de la centrale du Moule, ainsi que les constructions de nouvelles installations photovoltaïques à la Réunion et à Mayotte.
La hausse du coût de l'endettement financier, qui s'est élevé à 16,6 millions d'euros contre 14,2 millions d'euros au premier semestre 2019, s'explique principalement par l'effet année pleine des charges d'intérêts des installations nouvellement mises en service.
Au 30 juin 2020, les capitaux propres du Groupe s'élèvent à 409 millions d'euros. La part des intérêts minoritaires est de 87 millions d'euros.
L'endettement financier brut hors dette IFRS 16 au 30 juin 2020 s'élève à 914 millions d'euros, en baisse par rapport au 31 décembre 2019 (938 millions d'euros). Il est composé de dettes projet à hauteur de 821 millions d'euros et d'une dette corporate de 93 millions d'euros. L'essentiel des dettes projet est sans recours sur l'actionnaire à l'exception de la dette brésilienne et des projets en cours de construction pour lesquels Albioma a accordé des garanties maison-mère.
La dette financière nette consolidée hors dette IFR16 s'établit à 793 millions d'euros après prise en compte de la trésorerie nette de 118 millions d'euros et des dépôts de garantie (3 millions d'euros de dépôts au 30 juin 2020). Elle est en hausse par rapport au 31 décembre 2019 (773 millions d'euros), en lien avec la diminution de la trésorerie par rapport au 31 décembre 2019.
Au 30 juin 2020, Albioma dispose d'une trésorerie consolidée élevée de 122 millions d'euros (y compris 3 millions d'euros de dépôts de garantie), et conserve des moyens adaptés à la poursuite de son développement. Une facilité bancaire d'un montant de 60 millions d'euros entièrement disponible au 30 juin 2020 assure une flexibilité financière accrue, dans l'optique notamment d'acquisitions ou de besoins de trésorerie ponctuels.
Néant.
Néant.
Le Groupe confirme l'objectif d'un développement soutenu. Au cours de la période 2020-2023, son programme d'investissement de l'ordre de 450 à 650 millions d'euros sera essentiellement consacré à la conversion à la biomasse de ses tranches existantes et à de nouveaux projets de production d'énergie renouvelable en France et à l'international.
La résilience de son modèle économique permet au Groupe de confirmer ses objectifs 2020 d'EBITDA et de résultat net part du Groupe (hors nouveaux effets liés au coronavirus).
| En millions d'euros | 2020 |
|---|---|
| EBITDA | 200-210 |
| Résultat net part du Groupe | 48-54 |
| En milliers d'euros | Note | S2 2020 | S1 2019 |
|---|---|---|---|
| Produits des activités ordinaires | 5 | 250 716 | 241 042 |
| Achats (variation des stocks incluse) | 6 | (75 941) | (82 470) |
| Frais de logistique | 6 | (8 191) | (5 546) |
| Charges de personnel | 7 | (28 907) | (28 108) |
| Autres charges et produits d'exploitation | 8 | (37 719) | (41 350) |
| Amortissements des contrats de fourniture d'électricité et de vapeur | (3 495) | (3 396) | |
| Dotations aux amortissements et aux provisions | 9 | (36 787) | (32 949) |
| Quote-part du résultat net des entreprises associées | 18 | 466 | 744 |
| Résultat opérationnel courant | 60 142 | 47 966 | |
| Autres produits et charges opérationnels | 10 | - | 236 |
| Résultat opérationnel | 60 142 | 48 202 | |
| Coût de l'endettement financier | 11 | (16 622) | (14 173) |
| Autres produits financiers | 12 | 212 | 452 |
| Autres charges financières | 12 | (295) | (474) |
| Résultat avant impôt | 43 436 | 34 006 | |
| Charge d'impôt | 13 | (14 306) | (11 316) |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 29 131 | 22 690 | |
| Résultat net de l'ensemble consolidé revenant : | |||
| aux actionnaires d'Albioma | 23 | 24 353 | 18 215 |
| aux intérêts ne conférant pas le contrôle | 23 | 4 778 | 4 475 |
| Résultat de base par action (en euros) | 23 | 0,788 | 0,601 |
| Résultat dilué par action (en euros) | 23 | 0,775 | 0,601 |
Les notes font partie intégrante des états financiers résumés.
L'état du résultat global présente le résultat de la période ainsi que les produits et charges de la période directement comptabilisés en capitaux propres en application des normes IFRS.
| En milliers d'euros | S1 2020 | S1 2019 |
|---|---|---|
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 29 131 | 22 690 |
| Écarts actuariels sur avantages au personnel |
- | (2 790) |
| Impôts différés sur écarts actuariels | - | 699 |
| Éléments non recyclables par résultat |
- | (2 092) |
| Différences de conversion | (20 336) | 735 |
| Couvertures de flux de trésorerie (swaps de taux d'intérêts) | (7 774) | (18 774) |
| Impôts différés liés aux couvertures de flux de trésorerie | 1 792 | 4 813 |
| Éléments recyclables par résultat |
(26 318) | (13 226) |
| Résultat global de l'ensemble consolidé | 2 813 | 7 373 |
| Revenant : | ||
| aux actionnaires d'Albioma | 4 160 | 4 333 |
| aux intérêts ne conférant pas le contrôle | (1 347) | 3 039 |
Outre l'évolution du résultat du premier semestre 2020, l'évolution du résultat global provient essentiellement :
| En milliers d'euros | Notes | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|---|
| Actifs non courants | |||
| Écarts d'acquisition |
14 | 16 884 | 16 884 |
| Immobilisations incorporelles | 15 | 99 173 | 108 094 |
| Droits d'utilisation (IFRS 16) | 16 | 28 281 | 26 223 |
| Immobilisations corporelles | 17 | 1 255 223 | 1 246 079 |
| Actifs financiers non courants | 19 | 4 886 | 5 149 |
| Participations dans les entreprises associées | 18 | 24 337 | 26 563 |
| Impôts différés actifs | 3 055 | 4 943 | |
| Autres actifs non courants | 32 | 226 | |
| Total des actifs non courants | 1 431 871 | 1 434 160 | |
| Actifs courants | |||
| Stocks et en cours | 21 | 59 065 | 55 015 |
| Clients | 20 | 78 012 | 59 290 |
| Autres actifs d'exploitation courants | 22 | 43 615 | 49 265 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 19 | 118 131 | 161 383 |
| Total des actifs courants | 298 824 | 324 953 | |
| Total de l'actif | 1 730 694 | 1 759 113 |
Les notes font partie intégrante des états financiers résumés.
| En milliers d'euros | Notes | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|---|
| Capitaux propres part du Groupe | |||
| Capital | 23 | 1 206 | 1 206 |
| Primes | 55 627 | 55 627 | |
| Réserves | 365 674 | 346 571 | |
| Réserves de conversion | (37 748) | (22 363) | |
| Résultat de l'exercice | 24 353 | 44 105 | |
| Total des capitaux propres du Groupe | 409 112 | 425 147 | |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | 86 765 | 95 367 | |
| Total des capitaux propres | 495 877 | 520 514 | |
| Passifs non courants | |||
| Avantages au personnel | 25 | 44 777 | 43 121 |
| Provisions pour risques | 25 | 5 028 | 4 936 |
| Impôts différés passifs | 21 546 | 23 526 | |
| Dettes financières non courantes | 24 | 753 933 | 760 645 |
| Dettes liées aux droits d'utilisation (IFRS 16) | 24 | 36 350 | 34 194 |
| Instruments dérivés non courants | 26 | 57 360 | 49 704 |
| Total des passifs non courants | 918 993 | 916 126 | |
| Passifs courants | |||
| Fournisseurs | 27 | 55 004 | 76 817 |
| Dettes fiscales et sociales | 29 | 33 939 | 32 941 |
| Dettes financières courantes | 24 | 160 276 | 177 281 |
| Dettes liées aux droits d'utilisation (IFRS 16) | 24 | 1 945 | 1 740 |
| Autres passifs d'exploitation courants | 28 | 64 659 | 33 694 |
| Total des passifs courants | 315 824 | 322 473 | |
| Total du passif | 1 730 694 | 1 759 113 |
Les notes font partie intégrante des états financiers résumés.
| Couverture | Écart de | Capitaux | Intérêts ne | Total des | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Capital | Primes | Réserves et résultats |
de flux de trésorerie |
conversion | propres part du Groupe |
conférant pas le contrôle |
capitaux propres |
| Capitaux propres au 31/12/2019 | 1 206 | 55 627 | 422 773 | (32 097) | (22 363) | 425 146 | 95 367 | 520 513 |
| Distributions de dividendes1 | (21 552) | (21 552) | (7 308) | (28 860) | ||||
| Stocks-options et actions de performance | 1 102 | 1 102 | 1 102 | |||||
| Transaction entre actionnaires | ||||||||
| Actions propres | 157 | 157 | 157 | |||||
| Augmentation de capital | ||||||||
| Variations de périmètre | 99 | 99 | 53 | 152 | ||||
| Total des transactions avec les actionnaires |
(20 194) | (20 194) | (7 255) | (27 449) | ||||
| Variation de la différence de conversion | (15 385) | (15 385) | (4 951) | (20 336) | ||||
| Variation des écarts actuariels | ||||||||
| Variation de juste valeur sur dérivés de couverture |
(4 808) | (4 808) | (1 174) | (5 982) | ||||
| Sous-total éléments comptabilisés en capitaux propres |
(4 808) | (15 385) | (20 193) | (6 125) | (26 318) | |||
| Résultat de la période | 24 353 | 24 353 | 4 778 | 29 131 | ||||
| Total profits et pertes de la période | 24 353 | (4 808) | (15 385) | 4 160 | (1 347) | 2 813 | ||
| Capitaux propres au 30/06/2020 | 1 206 | 55 627 | 426 932 | (36 905) | (37 748) | 409 112 | 86 765 | 495 877 |
| Couverture | Capitaux | Intérêts ne | Total des | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Réserves et | de flux de | Écart de | propres part | conférant pas | capitaux | |||
| En milliers d'euros | Capital | Primes | résultats | trésorerie | conversion | du Groupe | le contrôle | propres |
| Capitaux propres au 31/12/2018 | 1 191 | 48 659 | 404 664 | (23 747) | (22 310) | 408 457 | 84 325 | 492 782 |
| Impact de la transition à IFRS 16 | (6 541) | (6 541) | (560) | (7 101) | ||||
| Distributions de dividendes1 | (20 026) | (20 026) | (7 292) | (27 318) | ||||
| Stocks-options et actions de performance | 1 299 | 1 299 | 1 299 | |||||
| Transaction entre actionnaires | ||||||||
| Actions propres | (11) | (11) | (11) | |||||
| Augmentation de capital | 7 361 | 7 361 | ||||||
| Variations de périmètre | (2) | (2) | 4 136 | 4 134 | ||||
| Total des transactions avec les actionnaires |
(18 740) | (18 740) | 4 205 | (14 535) | ||||
| Variation de la différence de conversion | 464 | 464 | 271 | 735 | ||||
| Variation des écarts actuariels | (1 911) | (1 911) | (181) | (2 092) | ||||
| Variation de juste valeur sur dérivés de couverture |
(12 435) | (12 435) | (1 526) | (13 961) | ||||
| Sous-total éléments comptabilisés en capitaux propres |
(14 346) | 464 | (13 882) | (1 436) | (15 318) | |||
| Résultat de la période | 18 215 | 18 215 | 4 475 | 22 690 | ||||
| Total profits et pertes de la période | 18215 | (14 346) | 464 | 4333 | 3039 | 7372 | ||
| Capitaux propres au 30/06/2019 | 1 191 | 48 659 | 397 598 | (38 093) | (21 846) | 387 509 | 91 009 | 478 518 |
| En milliers d'euros | S1 2020 | S1 2019 |
|---|---|---|
| Activités opérationnelles | ||
| Résultat net revenant aux actionnaires d'Albioma | 24 353 | 18 215 |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | 4 778 | 4 475 |
| Ajustements | ||
| Dotations aux amortissements et aux provisions | 40 406 | 36 465 |
| Variation des impôts différés | 1 897 | (3 774) |
| Résultat des entreprises associées net des dividendes reçus | 478 | 581 |
| Autres éléments sans impact sur la trésorerie | - | (130) |
| Paiements en actions | 1 102 | 1 299 |
| Coût de l'endettement financier | 16 622 | 14 168 |
| Charge d'impôt courant de l'exercice | 12 409 | 15 090 |
| Capacité d'autofinancement | 102 045 | 86 389 |
| Effet de la variation du besoin en fonds de roulement | (39 292) | (32 048) |
| Impôt décaissé | (11 473) | (24 973) |
| Flux net de trésorerie généré par les activités opérationnelles | 51 280 | 29 368 |
| Opérations d'investissement | ||
| Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles | (58 449) | (71 250) |
| Augmentation des droits d'utilisation (IFRS 16) | (3 237) | (357) |
| Augmentation des actifs financiers | (7) | (200) |
| Prix de cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | - | 131 |
| Flux net de trésorerie généré par les activités d'investissement | (61 693) | (71 676) |
| Opérations de financement | ||
| Variation des titres d'auto-contrôle | 157 | - |
| Émissions ou souscriptions d'emprunts et dettes financières |
33 892 | 94 286 |
| Coût de l'endettement financier | (16 622) | (14 168) |
| Remboursements d'emprunts et dettes financières | (49 757) | (80 508) |
| Variation des dettes liées aux droits d'utilisation (IFRS 16) | 2 360 | (553) |
| Autres éléments | 406 | (1 941) |
| Flux net de trésorerie généré par les activités de financement | (29 564) | (2 884) |
| Effet du change sur la trésorerie et autres variations | (3 027) | (467) |
| Variation nette de la trésorerie | (43 004) | (45 659) |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à l'ouverture | 161 135 | 95 297 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à la clôture | 118 131 | 49 638 |
| Variation de trésorerie | (43 004) | (45 659) |
| Trésorerie | 102 651 | 28 726 |
| Équivalents de trésorerie |
15 480 | 20 913 |
| Sous-total trésorerie | 118 131 | 49 638 |
| Concours bancaires courants | - | - |
| Trésorerie nette | 118 131 | 49 638 |
Albioma est un producteur d'énergie renouvelable indépendant, engagé dans la transition énergétique grâce à la biomasse et au photovoltaïque. Le Groupe est implanté en Outre-mer français, à l'île Maurice et au Brésil.
Albioma est immatriculée au RCS de Nanterre sous le numéro 775 667 538. Son siège social est situé Tour Opus 12, 77 esplanade du Général de Gaulle, 92081 Paris La Défense.
Les comptes consolidés semestriels résumés d'Albioma sont présentés en milliers d'euros et ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 27 juillet 2020.
À la suite de l'épidémie et dans le respect le plus strict des directives gouvernementales, et particulièrement celles concernant les secteurs d'activité d'importance vitale dont l'énergie fait partie, la société a mis en place les mesures appropriées pour ses salariés dont la forte mobilisation a permis le fonctionnement normal de ses installations Biomasse Thermique au cours du semestre, avec des taux d'appel de très bon niveau en dépit d'une baisse de la consommation d'électricité observée sur les zones.
Dans le cadre des activités de développement de projet, les mesures sanitaires ont contraint à l'arrêt du chantier destiné à la réalisation des travaux de conversion à la biomasse de la tranche 3 de l'installation du Moule en Guadeloupe, commencé le 1er mars 2020. Le redémarrage de cette tranche, initialement prévu mi-juin, sera par conséquent retardé à la fin de l'année 2020. Le Groupe a invoqué un cas de force majeure auprès d'EDF afin d'obtenir une compensation des impacts financiers résultant de l'indisponibilité supplémentaire de la tranche. Les travaux ont repris dès la fin du confinement avec des prestataires locaux dans un premier temps.
Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés semestriels sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne au 30 juin 2020 qui sont disponibles sur le site :
http://ec.europa.eu/finance/company-reporting/ifrs-financial-statements/index\_fr.htm
Les comptes consolidés semestriels condensés au 30 juin 2020 sont établis conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ». Les principales règles et méthodes comptables appliquées dans les états financiers semestriels sont similaires à celles utilisées par le Groupe dans
les comptes consolidés au 31 décembre 2019, à l'exception des normes et interprétations adoptées par l'Union européenne décrites ci-après :
Les amendements de normes ou interprétations n'ont pas d'impact significatif sur les comptes consolidés semestriels clos au 30 juin 2020.
Pour l'exercice 2020, le Groupe n'a décidé l'application anticipée d'aucune norme, interprétation ou amendement. Les normes, interprétations et amendements publiés, d'application obligatoire après le 1er janvier 2020, pouvant avoir un impact sur les comptes du Groupe sont les suivants :
Les méthodes d'évaluation spécifiques aux arrêtés intermédiaires sont les suivantes :
Dans le cadre de la préparation des états financiers consolidés semestriels résumés, les estimations significatives exercées par la direction sont identiques à celles décrites dans les états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2019. Le Groupe estime qu'il n'y a pas d'évolution significative dans la qualification des niveaux de juste valeur telle qu'elle est présentée en note 32 aux états financiers consolidés de l'exercice 2019.
L'évolution du taux de change réal/euro sur les périodes présentées est la suivante :
| Périodes | Taux de clôture | Taux moyen |
|---|---|---|
| 30/06/2019 | 4,35 | 4,34 |
| 31/12/2019 | 4,52 | 4,41 |
| 30/06/2020 | 6,11 | 5,41 |
Aucune variation de périmètre significative n'est intervenue sur la période.
L'information sectorielle est présentée sur la base de l'organisation interne et du reporting utilisé par la Direction du Groupe, qui reflètent les différents niveaux de risques et de rentabilité auxquels il est exposé.
Les transactions entre secteurs sont réalisées au prix de marché.
Pendant le premier trimestre de 2019 et de 2020, les trois installations brésiliennes du Groupe (Albioma Rio Pardo Termoelétrica, Albioma Codora Energia et Albioma Esplanada Energia) ont réalisé leur maintenance annuelle au cours de l'inter-campagne sucrière. Il en résulte, pendant ces deux périodes, qu'elles ne contribuent pas significativement au chiffre d'affaires mais aux charges.
| France – | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Biomasse | France – | Holding et | Comptes | ||||
| En milliers d'euros | Thermique | Solaire1 | Brésil Maurice | Autres Éliminations | IFRS | ||
| Résultat | |||||||
| Produits des activités ordinaires | 217 279 | 24 095 | 8 548 | - | 794 | 250 716 | |
| Inter-secteurs | 11 430 | (11 430) | - | ||||
| Produits des activités ordinaires | 217 279 | 24 095 | 8 548 | - | 12 224 | (11 430) | 250 716 |
| EBITDA2 | 82 647 | 17 801 | 2 219 | 431 | (2 667) | 100 431 | |
| Résultat opérationnel | 56 041 | 7 585 | (671) | 431 | (3 244) | 60 142 | |
| Charges et produits financiers | (10 024) | (3 579) | (923) | - | (2 179) | (16 705) | |
| Charge d'impôts | (15 008) | (684) | (262) | - | 1 648 | (14 306) | |
| Résultat net de l'exercice | 31 009 | 3 322 (1 856) | 862 | (3 775) | 29 131 | ||
| Autres informations | |||||||
| Investissements corporels et incorporels | 49 658 | 9 443 | 1 289 | - | 3 175 | 63 565 | |
| Dotations aux amortissements | (25 358) | (10 152) | (2 889) | - | (314) | (38 713) |
Incluant l'Espagne et l'Italie.
EBITDA : résultat opérationnel (y compris résultat des entreprises mises en équivalence) avant dotations aux amortissements et aux provisions, net des reprises et y compris impact d'IFRS 16 « Contrats de location ».
| France – | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Biomasse | France – | Holding et | Comptes | ||||
| En milliers d'euros | Thermique | Solaire1 | Brésil Maurice | Autres Éliminations | IFRS | ||
| Résultat | |||||||
| Produits des activités ordinaires | 204 708 | 24 810 | 8 941 | - | 2 583 | 241 042 | |
| Inter-secteurs | 11 637 | (11 637) | - | ||||
| Produits des activités ordinaires | 204 708 | 24 810 | 8 941 | - | 14 220 | (11 637) | 241 042 |
| EBITDA2 | 64 468 | 17 957 | 2 989 | 778 | (1 653) | 84 539 | |
| Résultat opérationnel | 41 796 | 7 928 | (166) | 778 | (2 134) | 48 202 | |
| Charges et produits financiers | (7 166) | (3 422) | (1 592) | - | (2 016) | (14 195) | |
| Charge d'impôts | (10 899) | (815) | (337) | - | 735 | (11 316) | |
| Résultat net de l'exercice | 23 731 | 3 691 (2 095) | 1 556 | (3 415) | 22 690 | ||
| Autres informations | |||||||
| Investissements corporels et incorporels | 53 428 | 9 147 | 6 105 | - | 24 | 68 704 | |
| Dotations aux amortissements | (22 040) | (10 124) | (3 101) | - | (456) | (35 721) |
Incluant l'Espagne et l'Italie.
EBITDA : résultat opérationnel (y compris résultat des entreprises mises en équivalence) avant dotations aux amortissements et aux provisions, net des reprises et y compris impact d'IFRS 16 « Contrats de location ».
| En milliers d'euros | S1 2020 | S1 2019 |
|---|---|---|
| Résultat opérationnel | 60 142 | 48 202 |
| Dotation aux amortissements des contrats | 3 495 | 3 396 |
| Dotation aux amortissements des immobilisations | 35 217 | 32 574 |
| Dotation et reprises de provisions (y compris avantages au personnel) | 1 570 | 375 |
| Autres éléments | 7 | (8) |
| EBITDA incluant l'effet d'IFRS 16 | 100 431 | 84 539 |
| Impact du retraitement IFRS 16 sur l'EBITDA | (1 386) | (1 541) |
| EBITDA hors effet IFRS 16 | 99 045 | 82 998 |
Les produits des activités ordinaires consolidés s'analysent comme suit :
| En milliers d'euros | S1 2020 | S1 2019 |
|---|---|---|
| Ventes d'électricité et de vapeur | 249 922 | 238 459 |
| Prestations de services | 794 | 2 583 |
| Produits des activités ordinaires | 250 716 | 241 042 |
La variation des produits des activités ordinaires intègre notamment :
Les achats intègrent le coût des matières consommées dans le cadre de la production d'électricité, incluant notamment le charbon, le fuel et la biomasse. La variation de la période intègre l'effet année pleine des mises en services de nouvelles unités tel que décrit ci-avant ainsi que l'évolution à la baisse du prix des combustibles.
| En milliers d'euros | S1 2020 | S1 2019 |
|---|---|---|
| Salaires et traitements | (17 056) | (16 199) |
| Charges sociales | (8 256) | (8 143) |
| Participation et intéressement | (2 493) | (2 467) |
| Paiements en actions | (1 102) | (1 299) |
| Total charges de personnel | (28 907) | (28 108) |
| Avantage au personnel (coût des services rendus nets des prestations versées) |
(1 494) | (1 019) |
| Total charges de personnel y compris avantages au personnel | (30 401) | (29 127) |
L'augmentation des charges de personnel est essentiellement liée aux recrutements réalisés en lien avec la mise en place des nouvelles installations de traitement des rejets liquides et gazeux (IED) ainsi qu'au renforcement des équipes de développement et de construction.
Les charges de logistiques augmentent en lien avec le volume de combustibles consommés sur la période.
Les autres charges d'exploitation comprennent toutes les dépenses à l'exception des achats, des frais de logistique et des charges de personnel. Elles intègrent aussi les charges et produits liés aux quotas de CO2.
La variation des autres charges d'exploitation est essentiellement liée aux entretiens et arrêts annuels intervenus sur le premier semestre 2020.
| En milliers d'euros | S1 2020 | S1 2019 |
|---|---|---|
| Dotations aux amortissements | (34 083) | (31 477) |
| Dotations aux amortissements des droits d'utilisation (IFRS 16) | (1 134) | (1 097) |
| Dotations aux provisions nettes des reprises | (1 570) | (375) |
| Dotations aux amortissements et provisions | (36 787) | (32 949) |
La variation des dotations aux amortissements provient des unités mises en services sur la période et au cours de l'exercice 2019, notamment des installations de traitement des rejets gazeux (IED).
Les dotations aux provisions nettes des reprises du premier semestre 2020 intègrent les dotations au titre des avantages au personnel pour 1,4millions d'euros ainsi que des dotations de provisions pour risques.
Les autres produits nets intègrent essentiellement des reprises de provisions consécutivement à l'extinction de litiges ou de risque.
Les différentes composantes constituant le coût de l'endettement financier sont les suivantes :
| En milliers d'euros | S1 2020 | S1 2019 |
|---|---|---|
| Frais financiers sur dettes financières | (15 838) | (11 283) |
| Frais financiers sur crédit-baux | (126) | (2 226) |
| Coût de l'endettement financier (hors IFRS 16) | (15 964) | (13 509) |
| Charge d'intérêts liées aux droits d'utilisation (IFRS 16) | (658) | (664) |
| Coût de l'endettement financier | (16 622) | (14 173) |
La variation du coût de l'endettement financier intègre l'effet des mises en services intervenues sur la période et au cours de l'exercice 2019 ainsi que l'impact de la diminution des taux d'intérêts au Brésil.
Pour les périodes closes aux 30 juin 2020 et 2019, les autres charges et produits financiers intègrent notamment des produits de placement.
Les autres charges financières intègrent la charge liée à l'effet de l'actualisation des avantages au personnel pour un montant de 0,2 million d'euros.
La charge d'impôt sur les résultats s'analyse de la manière suivante :
| Charge d'impôt courant | (12 409) | (15 090) |
|---|---|---|
| Impôts différés | (1 897) | 3 774 |
| Total impôt sur les sociétés | (14 306) | (11 316) |
| En milliers d'euros | S1 2020 | S1 2019 |
|---|---|---|
| Résultat opérationnel | 60 142 | 48 202 |
| Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence | (466) | (744) |
| Coût de l'endettement financier | (16 622) | (14 173) |
| Autres produits et charges financiers | (83) | (22) |
| Résultat avant impôt et part dans les sociétés mises en équivalence | 42 970 | 33 262 |
| (A) | ||
| Charge d'impôt (B) | (14 306) | (11 316) |
| Taux d'impôt effectif (B) / (A) | 33,29% | 34,02% |
| En milliers d'euros | S1 2020 | S1 2019 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Charge d'impôt courant | (12 409) | (15 090) | ||||
| Impôts différés | (1 897) | 3 774 | ||||
| Total impôt sur les sociétés | (14 306) | (11 316) | ||||
| Analyse de la charge d'impôt | ||||||
| Le taux d'impôt effectif se détermine comme suit : | ||||||
| En milliers d'euros | S1 2020 | S1 2019 | ||||
| Résultat opérationnel | 60 142 | 48 202 | ||||
| Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence | (466) | (744) | ||||
| Coût de l'endettement financier | (16 622) | (14 173) | ||||
| Autres produits et charges financiers | (83) | (22) | ||||
| Résultat avant impôt et part dans les sociétés mises en équivalence (A) |
42 970 | 33 262 | ||||
| Charge d'impôt (B) | (14 306) | (11 316) | ||||
| Taux d'impôt effectif (B) / (A) | 33,29% | 34,02% | ||||
| La différence entre la charge d'impôt effective et la charge d'impôt théorique, hors contribution | ||||||
| additionnelle, s'analyse comme suit : | ||||||
| S1 2020 | S1 2019 | |||||
| Base (en | Impôt (en | Base (en | Impôt (en | |||
| milliers | Taux | milliers | milliers | Taux | milliers | |
| Charge d'impôt théorique | d'euros) 42 970 |
31,00% | d'euros) (13 321) |
d'euros) 33 262 |
31,00% | d'euros) (10 311) |
| Différence entre le taux d'impôt | ||||||
| théorique et le taux d'impôt des sociétés | 0,70% | (308) | 0,50% | (174) | ||
| étrangères (y compris LODEOM1 ) |
||||||
| Impôts sur distributions de dividendes | 0,10% | (37) | 0,60% | (190) | ||
| Intérêts non déductibles | ||||||
| Impôts différés actifs non reconnus | - | 21 | (0,20%) | 71 | ||
| Contributions additionnelles et autres | 1,50% | (661) | 2,10% | (708) | ||
| différences permanentes Charge d'impôt comptabilisée |
42 970 | 33,29% | (14 306) | 33 262 | 34,02% | (11 316) |
| 1. LODEOM : loi n° 2009-594 du 27 mai 2009 pour le développement économique des Outre-mer. |
||||||
| Les différences de taux d'impôt entre le taux local et celui de droit commun intègrent la différence | ||||||
| entre le taux d'impôt du Brésil et celui de droit commun applicable en France ainsi que l'effet de | ||||||
| l'abattement résultant de l'application de la loi n° 2009-594 du 27 mai 2009 pour le développement économique des Outre-mer (LODEOM). |
||||||
| Le taux effectif d'impôt normatif retraité2 à la clôture du 30 juin 2020 ressort à 31,65 % contre | ||||||
| 31,8 % en 2019. | ||||||
| Note 14. Écarts d'acquisition |
||||||
| Aucune variation des écarts d'acquisition n'est intervenue sur la période. Le Groupe n'a pas relevé | ||||||
| d'indice de perte de valeur des écarts d'acquisition au 30 juin 2020 de nature à conduire à une | ||||||
| dépréciation. | ||||||
| 2 Taux d'impôt normatif retraité : taux d'impôt retraité des effets des dépréciations sur lesquelles il n'a pas été | ||||||
| constaté d'économie d'impôt faute de perspective de récupération à court terme, hors Brésil et hors effet | ||||||
| du changement de taux d'impôt à compter de 2018. |
2 Taux d'impôt normatif retraité : taux d'impôt retraité des effets des dépréciations sur lesquelles il n'a pas été constaté d'économie d'impôt faute de perspective de récupération à court terme, hors Brésil et hors effet
| En milliers d'euros | Contrats de fourniture d'électricité et de vapeur |
Autres immobilisations incorporelles |
Total des immobilisations incorporelles |
|---|---|---|---|
| Au 31/12/2019 | 107 094 | 1 002 | 108 096 |
| Acquisitions | - | 1 954 | 1 954 |
| Cessions | - | - | - |
| Dotations aux amortissements | (2 873) | (778) | (3 651) |
| Effet des variations de périmètre | - | - | - |
| Autres mouvements | - | - | - |
| Effet de la conversion | (6 964) | (261) | (7 226) |
| Au 30/06/2020 | 97 256 | 1 917 | 99 173 |
La variation des immobilisations incorporelles est essentiellement liée à l'achat de quotas de C02, comptabilisés en immobilisations incorporelles, à l'évolution des taux de change du réal brésilien ainsi qu'à l'amortissement des contrats de vente d'électricité.
| Droits | |||
|---|---|---|---|
| d'utilisation liés | Droits d'utilisation | ||
| aux locations de | liés aux | Droits d'utilisation | |
| En milliers d'euros | bureaux | installations | IFRS 16 |
| Au 31/12/2019 | 3 788 | 22 435 | 26 223 |
| Nouveaux contrats | 11 | 3 226 | 3 237 |
| Dotations aux amortissements | (241) | (891) | (1 132) |
| Effet de la conversion | - | (48) | (48) |
| Au 30/06/2020 | 3 558 | 24 723 | 28 281 |
La variation des droits d'utilisation est essentiellement liée à la signature de nouveaux contrats de location notamment par Albioma Le Moule et par des entités du secteur Solaire, en lien avec le développement, ainsi qu'à l'amortissement de la période des droits d'utilisation.
| Installations en | Immobilisations | ||
|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | service | en cours | Total |
| Au 31/12/2019 | 1 176 194 | 69 886 | 1 246 078 |
| Acquisitions | 16 244 | 42 130 | 58 375 |
| Cessions | - | (21) | (21) |
| Dotations aux amortissements | (33 937) | 37 | (33 900) |
| Effet de la conversion | (15 296) | (12) | (15 308) |
| Au 30/06/2020 | 1 143 206 | 112 020 | 1 255 224 |
Les augmentations des immobilisations du semestre portent essentiellement sur :
Le montant des charges d'intérêts capitalisés sur le premier semestre 2020 au titre des installations en construction s'élève à 362 milliers d'euros.
La ligne « Effet de la conversion » intègre l'effet de l'évolution du taux de change euro/réal brésilien sur les actifs localisés au Brésil.
La variation des participations dans les entreprises associées et co-entreprises s'analyse comme suit :
| En milliers d'euros | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Mouvements au cours de la période comptable | ||
| Montant en début de période | 26 563 | 23 949 |
| Dividendes versés | (1 395) | (2 617) |
| Quote-part dans les résultats des entreprises associées | 466 | 2 541 |
| Effets des variations de périmètre | 806 | 2 624 |
| Augmentation de capital | 899 | 1 007 |
| Écart de conversion |
(3 027) | (942) |
| Autres variations | 25 | - |
| Montant en fin de période | 24 336 | 26 563 |
La ligne « Écarts de conversion » intègre l'effet de l'évolution des cours de change en euro du réal brésilien et de la roupie mauricienne.
Le dépôt à terme donne lieu à des intérêts qui sont capitalisés.
| En milliers d'euros | Note | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|---|
| Dépôts de garantie | 3 407 | 3 428 | |
| Prêts à plus d'un an et autres actifs financiers | 1 292 | 1 413 | |
| Instruments financiers | 27 | 188 | 308 |
| Total | 4 886 | 5 149 |
La trésorerie brute se décompose comme suit :
| En milliers d'euros | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Équivalents de trésorerie | 15 480 | 18 833 |
| Trésorerie | 102 651 | 142 550 |
| Total | 118 131 | 161 383 |
Les équivalents de trésorerie sont composés de dépôts à terme et de SICAV monétaires immédiatement disponibles dont les variations de juste valeur sont comptabilisées en résultat.
Au 30 juin 2020, les créances clients s'élèvent à 78,1 millions d'euros contre 59,3 millions d'euros au 31 décembre 2019. La hausse des créances clients intègre essentiellement l'impact du décalage d'une partie des règlements EDF par rapport à 2019, ces derniers étant intervenus au tout début du mois de juillet.
Les stocks s'analysent comme suit :
| En milliers d'euros | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Stocks en valeur brute | ||
| Matières premières et combustibles | 17 166 | 14 398 |
| Pièces de rechange non stratégiques | 42 010 | 40 728 |
| Autres stocks en cours | 189 | 189 |
| Total stocks en valeur brute | 59 365 | 55 315 |
| Dépréciation des stocks | ||
| Matières premières et combustibles | (43) | (43) |
| Pièces de rechange non stratégiques | (257) | (257) |
| Total dépréciation des stocks | (300) | (300) |
| Stocks en valeur nette | ||
| Matières premières et combustibles | 17 123 | 14 355 |
| Pièces de rechange non stratégiques | 41 753 | 40 471 |
| Autres stocks en cours | 189 | 189 |
| Total stocks en valeur nette | 59 065 | 55 015 |
| crise sanitaire Covid-19. Note 22. Autres actifs courants Les autres actifs courants s'analysent comme suit : |
||
| En milliers d'euros | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
| Créances fiscales et sociales Créances d'impôt courant |
26 791 4 304 |
34 076 3 777 |
| Charges constatées d'avance | 5 093 | 2 508 |
| Autres débiteurs | 7 428 | 8 903 |
| Total | 43 615 | 49 265 |
| La variation des créances fiscales et sociales, incluant la TVA déductible, est liée notamment aux créances fiscales encaissées sur la période en lien avec les investissements réalisés. Note 23. Capital et actions potentielles |
||
| 23.1. Capital social |
||
| Aucune option n'a été exercée au cours du semestre. Le nombre d'actions d'auto-détention détenues par Albioma dans le cadre du contrat de liquidité et du programme de rachat d'actions est de 428 725. |
||
| Au 31 décembre 2019, le capital était composé de 31 320 533 actions d'une valeur nominale de 0,0385 euro entièrement libérées, dont 434 164 actions auto-détenues dans le cadre d'un programme de rachat d'actions. |
||
| 23.2. Plans d'actions de performance et stock-options |
||
| La charge comptabilisée en résultat au titre des plans existants au 30 juin 2020 s'élève à 1 102 milliers d'euros contre 1 299 milliers d'euros au titre du premier semestre 2019. |
||
| Le 2 mars 2020, le Conseil d'Administration de la Société a attribué 303 971 actions au profit des mandataires sociaux et des salariés (membres du Comité Exécutif, directeurs et personnel administratif). |
||
| L'acquisition définitive aura lieu le 2 mars 2023 si les critères de performances sont atteints au 31 décembre 2022 (fin de la période de conservation le 2 mars 2024). |
| En milliers d'euros | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Créances fiscales et sociales | 26 791 | 34 076 |
| Créances d'impôt courant | 4 304 | 3 777 |
| Charges constatées d'avance | 5 093 | 2 508 |
| Autres débiteurs | 7 428 | 8 903 |
| Total | 43 615 | 49 265 |
L'attribution a été effectuée en quatre quarts assis respectivement sur les critères de performance suivants : EBITDA, bénéfice net par action, total shareholder return vs. CAC Small Net Return, part de la production issue de sources renouvelables.
La juste valeur estimée du plan, en application d'IFRS 2 « Paiements en actions », est la suivante :
| 30/06/2020 | |
|---|---|
| Juste valeur estimée du plan 2020 (hors charges patronales) en milliers d'euros |
3 467 |
| Estimé sur la base d'une approche prospective et | |
| Taux de rendement attendu | de la politique de distribution communiquée par |
| le Groupe |
Au 30 juin 2020, le capital est composé de 31 320 533 actions d'une valeur nominale de 0,0385 euro, entièrement libérées.
Les actions dont l'acquisition est conditionnelle n'ont pas été incluses dans le calcul du résultat dilué par action des premiers semestres 2020 et 2019, les conditions d'acquisition de ces actions n'étant pas remplies à la date d'arrêté des périodes considérées.
| S1 2020 | S1 2019 | |
|---|---|---|
| Nombre moyen pondéré d'actions | 30 889 089 | 30 303 864 |
| Effet dilutif | 549 020 | |
| Nombre moyen pondéré d'actions dilué | 31 438 109 | 30 303 864 |
| Résultat de l'ensemble consolidé (en milliers d'euros) | 24 353 | 18 215 |
| Résultat net sur nombre moyen pondéré d'actions (en euros) | 0,788 | 0,601 |
| Résultat net sur nombre moyen pondéré dilué d'actions (en euros) |
0,775 | 0,601 |
Le 29 mai 2020, l'Assemblée Générale Mixte des actionnaires d'Albioma a décidé l'attribution d'un dividende par action de 0,70 euro et d'offrir à chaque actionnaire la possibilité d'opter à hauteur de la moitié du dividende distribué pour un paiement soit en numéraire soit en actions nouvelles. Cette option pouvait être exercée du 15 juin au 6 juillet 2020.
L'option pour le paiement du dividende en actions s'est traduite ainsi par la souscription de 281 450 actions nouvelles émises au prix unitaire de 27,77 euros. La livraison et l'admission aux négociations sur le Euronext Paris des actions nouvelles sont intervenues le 10 juillet 2020. Le paiement du dividende en numéraire a été effectué à cette même date.
Au 30 juin 2020, les dettes financières du Groupe s'analysent comme suit :
| Concours bancaires, intérêts courus et frais d'émission |
||||
|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Dette projet | Dette corporate | d'emprunts | Total |
| Dettes auprès des établissements de crédit 821 362 | 93 250 | (11 395) | 903 217 | |
| Dettes de crédit-bail | 10 992 | - | - | 10 992 |
| Dettes liées aux droits d'utilisation | 38 294 | 38 294 | ||
| Total | 870 648 | 93 250 | (11 395) | 952 503 |
| Dettes financières non courantes | 790 282 | |||
| Dettes financières courantes | 162 221 |
Les dettes projets sont émises sur des durées de 15 à 25 ans en France en fonction de la nature de l'activité et de la durée du contrat de vente d'électricité.
Les dettes projets sont des dettes sans recours vis-à-vis d'Albioma à l'exception de celle du Brésil pour laquelle Albioma a accordé une garantie maison-mère et des dettes relatives à des projets en phase de construction.
Au 30 juin 2020, la part des dettes libellées en réals brésiliens s'élève à 20,4 millions d'euros, les autres dettes étant toutes libellées en euros.
La variation de la période des dettes financières se détaille comme suit :
| Dettes de crédit | Dettes liées aux droits d'utilisation |
|||
|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | bail | Emprunts bancaires et autres |
IFRS 16 | Total |
| Au 31/12/2019 | 11 373 | 926 552 | 35 934 | 973 860 |
| Émissions d'emprunts |
33 892 | 3 101 | 36 993 | |
| Remboursements | (381) | (49 378) | (741) | (50 500) |
| Variation nette | (248) | (248) | ||
| Écarts de conversion |
(7 603) | (7 603) | ||
| Variations de périmètre | 1 | 1 | ||
| Au 30/06/2020 | 10 992 | 903 216 | 38 294 | 952 503 |
Les principales émissions de dettes de la période ont porté sur :
L'augmentation des dettes liées aux droits d'utilisation est liée à la signature de nouveaux contrats de location par Albioma le Moule et par des entités du secteur Solaire en lien avec le développement de projets.
La ligne « Écarts de conversion » intègre l'effet des évolutions du cours du réal brésilien.
La variation des provisions pour risque intègre une reprise de provision au titre de litiges et de risques industriels.
La variation des avantages au personnel s'analyse comme suit :
| En milliers d'euros | S1 2020 | S1 2019 |
|---|---|---|
| Montant de l'engagement à l'ouverture | 43 121 | 34 267 |
| Coût des services rendus | 1 494 | 1 019 |
| Coût financier | 162 | 257 |
| Écarts actuariels comptabilisés en réserves |
- | 2 790 |
| Autres variations | - | 2 |
| Montant de l'engagement à la clôture | 44 777 | 38 335 |
La variation des avantages au personnel est liée aux coûts des services rendus sur la période ainsi qu'à l'effet de la désactualisation sur le semestre.
Pour la période close au 30 juin 2019, la ligne « Autres variations » incluait l'effet du changement de taux d'actualisation sur la période passant de 1,75 % au 31 décembre 2018 à 0,8 % au 30 juin 2019. Ce taux d'actualisation n'a pas évolué significativement sur le premier semestre 2020.
| Justes valeurs au bilan | Imputation des variations en 2020 |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/2019 | 30/06/2020 | |||||||
| En milliers d'euros |
Maturité | Notionnel (en millions d'euros) |
Actifs | Passifs | Actifs | Passifs | Résultat | Compte transitoire dans les capitaux propres |
| Couverture de dettes à taux variables par swaps de taux |
2020 à 2040 | 628 | 308 | (49 704) | 190 | (57 360) | - | (7 774) |
| Total dérivés de couverture de flux de trésorerie |
628 | 308 | (49 704) | 190 | (57 360) | - | (7 774) |
L'évolution de la juste valeur des instruments financiers dérivés est essentiellement liée à la baisse des taux d'intérêts ainsi qu'à la mise en place de nouvelles couvertures de taux d'intérêts en lien avec les projets en développement.
| En milliers d'euros | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Fournisseurs | 51 638 | 62 948 |
| Fournisseurs d'immobilisations | 3 367 | 13 869 |
| Total | 55 004 | 76 817 |
La variation des dettes fournisseurs est essentiellement liée aux règlements des dettes vis-à-vis des sucriers intervenus au cours du premier semestre 2020 en lien avec la fin de la campagne sucrière de l'Océan Indien et à la diminution des en-cours des dettes vis-à-vis des fournisseurs de charbon.
La variation des dettes fournisseurs d'immobilisation est essentiellement liée aux règlements intervenus sur le premier semestre 2020.
Les autres passifs s'analysent comme suit :
| En milliers d'euros | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Produits constatés d'avance | 7 285 | 7 958 |
| Autres créditeurs | 57 374 | 25 736 |
| Total | 64 659 | 33 694 |
La variation des autres créditeurs provient essentiellement de la constatation, au 30 juin 2020, des dettes au titre des dividendes distribués par Albioma à ses actionnaires ainsi que par les sociétés consolidées aux actionnaires hors Groupe.
Ces dettes se détaillent comme suit :
| En milliers d'euros | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Dettes d'impôts courants | 6 360 | 4 914 |
| Autres dettes fiscales et sociales | 27 579 | 28 027 |
| Total | 33 939 | 32 941 |
Au 30 juin 2020, le montant des engagements hors bilan donnés s'élève à 20,8 millions d'euros contre 22,3 millions d'euros au 31 décembre 2019.
Cette variation de -1,6 million d'euros provient essentiellement de l'augmentation du taux de change du réal brésilien passant de 4,52 réals/euro à 6,11 réals/euro (-1,2 million d'euros) et de la suppression d'un cautionnement solidaire émis dans le cadre d'un appel d'offres sur lequel le Groupe n'a pas été retenu (0,2 million d'euros).
Au 30 juin 2020, le montant des engagements hors bilan reçus s'élève à 104,9 millions d'euros contre 118,8 millions d'euros au 31 décembre 2019.
Cette variation de -13,9 millions d'euros provient essentiellement du dernier tirage de 21 millions d'euros effectué sur la ligne de financement ALM-3 conversion, du remboursement de 10 millions d'euros du contrat de financement RCF et de la suppression de l'engagement concernant les indemnités contractuelles de la sucrerie Usina Rio Pardo qui s'est éteint dans le cadre de l'homologation du plan de redressement judiciaire de cette dernière début février 2020.
Les risques auxquels le Groupe est exposé sont présentés dans les notes aux états financiers de l'exercice clos le 31 décembre 2019.
Le Groupe n'a pas identifié d'autres évolutions significatives dans les risques décrits dans le Document d'Enregistrement Universel de l'exercice clos le 31 décembre 2019 ou dans les politiques de gestion des risques mises en œuvre.
Il n'y a pas eu, au cours du premier semestre 2020, de variations significatives des transactions réalisées avec les parties liées.
La contribution au résultat des entités présentant des intérêts minoritaires significatifs est présentée ci-dessous. Ce tableau inclut les sociétés Albioma Codora Energia et Albioma Le Gol pour les périodes arrêtées le 30 juin 2019 et le 30 juin 2020.
Les informations financières résumées sont présentées à 100 % et avant élimination des opérations intra-groupe.
| En milliers d'euros | S1 2020 | S1 2019 |
|---|---|---|
| Compte de résultat | ||
| Chiffre d'affaires | 67 278 | 63 424 |
| Résultat net | 10 331 | 7 897 |
| Résultat net part du Groupe | 6 715 | 5 133 |
| Résultat net part des intérêts minoritaires | 3 616 | 2 764 |
| Résultat global | 8 712 | 6 278 |
| Part du Groupe | 8 895 | 7 313 |
| Part des intérêts minoritaires | 3 049 | 2 197 |
| Dividendes versés aux intérêts minoritaires | (5 665) | (6 733) |
| Bilan | ||
| Actifs non courants | 276 582 | 292 002 |
| Actifs courants | 60 297 | 74 963 |
| Total actif | 336 879 | 366 965 |
| Capitaux propres part du Groupe | 76 595 | 75 885 |
| Capitaux propres part des minoritaires | 59 643 | 62 278 |
| Passifs non courants | 108 311 | 125 261 |
| Passifs courants | 92 331 | 103 542 |
| Total passif | 336 879 | 366 966 |
| Flux opérationnel | 25 936 | 67 |
| Flux d'investissement | (6 190) | (6 283) |
| Flux de financement | (19 770) | (6 625) |
Il n'y pas eu d'événements significatifs postérieurement à la clôture.
| Résultat des | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Autres flux de financement intégrant la |
entités mises en équivalence |
|||||||||
| Notes Ouverture | Variations non monétaires | Variation du fonds de roulement |
Impôt décaissé |
Flux d'investissements |
variation des comptes courants |
net des dividendes reçus |
Dividendes versés |
Clôture | ||
| Créances clients | 20 | 59 290 | (1 510) | 20 232 | 78 012 | |||||
| Stocks | 21 | 55 015 | (154) | 4 204 | 59 065 | |||||
| Autres créanciers | 22 | 49 265 | (120) | 4 802 | 589 | (10 734) | (637) | 450 | 43 615 | |
| Total | 163 570 | (1 784) | 29 238 | 589 | (10 734) | (637) | 450 | - | 180 692 | |
| Fournisseurs | 27 | 62 948 | (586) | (10 724) | 51 638 | |||||
| Fournisseurs d'immobilisations | 27 | 13 869 | (26) | (10 477) | 3 367 | |||||
| Dettes fiscales et sociales | 29 | 32 941 | (483) | (44) | 1 525 | 33 939 | ||||
| Autres dettes | 28 | 33 694 | (26) | 2 362 | (231) | 28 860 | 64 659 | |||
| Total | 143 452 | (1 095) | (8 431) | 1 525 | (10 477) | (231) | - | 28 860 | 153 603 | |
| Impact sur les flux de trésorerie |
(37 670) | 936 | 257 | 406 | (450) | 28 860 | ||||
| Résultat des entités mises en équivalence net des dividendes |
928 | |||||||||
| Impôt au compte de résultat | (12 409) | |||||||||
| Acquisitions d'immobilisation corporelles |
(58 375) | |||||||||
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles |
(1 622) | (332) | ||||||||
| Dividendes versés | (28 860) | |||||||||
| Total | (39 292) (11 473) | (58 449) | 406 | 478 | - | |||||
| Tableau des flux de trésorerie |
(39 292) (11 473) | (58 449) | 406 | 478 | - |
63 rue de Villiers 92200 Neuilly-sur-Seine
Mazars Tour Exaltis – 61 rue Henri Regnault 92400 Courbevoie
Aux actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L. 451-1-2 (III) du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'Administration le 27 juillet 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-19 et de difficultés à appréhender ses incidences et les perspectives d'avenir. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la Direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité établi le 27 juillet 2020 commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Fait à Neuilly-sur-Seine et Courbevoie, le 27 juillet 2020.
PricewaterhouseCoopers Audit Jérôme Mouazan
Mazars Daniel Escudeiro
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant en page 3 présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Paris La Défense, le 27 juillet 2020.
Frédéric Moyne, Président-Directeur Général
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL PREMIER SEMESTRE 2020
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