NETGEM

Earnings Release • Jul 31, 2020

Communiqué de presse

Résultats du 1er semestre 2020

Paris, le 31 juillet 2020,

Les comptes du 1er Semestre 2020, arrêtés par le Conseil d'administration du 30 juillet 2020 et présentés ci-après, sont les premiers reflétant le nouveau périmètre consolidé intégrant la prise de contrôle de Vitis-Videofutur, et traduisant dans les chiffres le désengagement du métier d'équipementier et la réorientation stratégique vers les services entamés depuis des années.

Ce semestre aura été marqué par les faits suivants :

• Changement majeur de périmètre, refocalisation stratégique et synergies.
• Bonne résilience à la crise Covid.
• Opération de rachat finalisée début juillet d'un parc d'abonnés très haut débit.

Groupe Netgem	2020 S1	2019 S1	S1 / S1
Chiffre d'affaires	15,4	13,1	2,2
Revenu net	13,1	6,7	6,5
Ebitda	-0.3	0,2	-0,5
Résultat opérationnel courant	-2.3	-0.3	-2,1
Résultat opérationnel	7,7	-0,1	7,8
Résultat financier	-0.2	-0,5	0,3
Mise en équivalence (Vitis/Videofutur)	-	-1.7	1,7
Impôt	-	-0,1	0,1
Résultat net d'ensemble	7,5	-2,4	9,9
Résultat net part du Groupe	8,5	-2.4	10,9
Résultat net intérêts minoritaires	-1,0	-	-1,0
Résultat net global part du Groupe	8,4	-2,4	10,8

Résultats (en millions d'euros, IFRS)

Sur le semestre écoulé, les activités de services de gestion de parcs d'abonnés, mesurées par le Revenu Net, ont représenté plus de 80% de l'activité du Groupe et sont aujourd'hui les seules génératrices de la croissance et de la valeur du Groupe. La consolidation des activités françaises (Vitis) apporte 7,9m€ sur le total de 13,1m€ de Revenu Net, et permet ainsi d'afficher une croissance de plus de 100% dans les services.

Le résultat opérationnel courant de -2,3m€ reflète essentiellement la contribution des activités Vitis-Videofutur consolidées (-2,4m€). Les synergies rendues possibles par la prise de contrôle de ces activités ne se traduisent à ce stade que faiblement dans ces chiffres. Le résultat opérationnel de +7,7m€ est principalement la conséquence du traitement IFRS de la première consolidation des activités françaises.

Groupe Netgem	Au 30/06/2020	Au 31/12/2019	Variation
Capitaux propres, part du groupe	26,1	15,5	10,6
Passifs financiers courants et non-courants	6,1	0,8	5,3

Capitaux propres et endettement (en millions d'euros, IFRS)

Analyse de la trésorerie nette (en millions d'euros, IFRS)

Groupe Netgem	Au 30/06/2020	Au 31/12/2019	Variation
A. Liquidités	10,9	8,5	2,4
B. Passifs financiers courants	5,4	0,5	4,9
C. Trésorerie nette courante (A) - (B)	5,5	7,9	-2,5
D. Passif financiers non courants	0,6	0,2	0,4
E. Trésorerie nette avant impact IFRS 16 (C) - (D)	4,9	7,7	-2,9
F. Impact norme IFRS 16	0,5	0,7	-0,2
G. Trésorerie nette (E) - (F)	4,4	7,0	-2,6

Les commissaires aux comptes ont effectué leurs procédures de revue limitée et leur rapport est en cours d'émission.

Hausse de la trésorerie brute à 10,9 M€

Il est à noter que la dette courante au sens IFRS inclut 2,4m€ au titre de l'obligation remboursable en actions émise par Vitis en 2020 au profit de la CDC. Ce montant correspond économiquement à des fonds propres en raison de son remboursement prévu en actions Vitis en avril 2021. La trésorerie nette ainsi retraitée s'élève à 6,8m€ au 30 juin 2020 et reste donc quasiment inchangée par rapport à fin 2019.

Résilience de l'activité

Netgem a démontré sur le premier semestre 2020 la résilience de son marché et de son modèle d'affaires. Ainsi, son chiffre d'affaires et son revenu net se sont maintenus à des niveaux très proches de ceux du 1er trimestre, cela malgré les conséquences de la crise du Covid-19. De manière plus générale, l'épidémie n'a pas eu d'impact notable sur les orientations stratégiques, la performance, les flux de trésorerie et les agrégats bilanciels.

Sur le marché français, le ralentissement de la conquête au 2ème trimestre a été partiellement compensé par la diminution du taux de rotation ("churn") sur la base d'abonnés existante et par une consommation importante de vidéo à la demande (+50%).

En Grande-Bretagne, NetgemTV a été lancé commercialement chez les opérateurs de fibre Pure telecom, Origin et Gigaclear.

La Finlande a été peu impactée par le crise et les ventes du service Elisa Viidhe Premium y sont restées soutenues.

Perspectives sur le second semestre

En France, Netgem anticipe que le contexte économique dégradé pourrait conduire à une pression sur la conquête de nouveaux abonnés. A contrario, les tendances fortes du télétravail renforcent l'importance de la fibre dans les territoires, marché naturel du Groupe en France.

La contribution des nouveaux partenaires opérateurs au Royaume Uni, la poursuite de la croissance en Finlande et l'impact de l'acquisition du fonds de commerce de Comcable doivent venir réduire les conséquences de cette incertitude, et devraient permettre d'afficher une croissance séquentielle sur le second semestre.

De plus, les synergies opérationnelles rendues possibles par le changement de périmètre devraient démontrer leurs premiers effets par une baisse de la structure des coûts fixes dès ce second semestre.

NETGEM dispose ainsi d'atouts pour sortir renforcé de cette crise économique et sanitaire, en premier lieu du fait de son organisation agile, de son nouveau positionnement marché - Fibre et digital - et de sa bonne santé financière.

Pour Mathias Hautefort, Directeur Général de NETGEM, "Ce semestre est le premier de notre nouveau périmètre, et sert de point de référence à notre plan de développement. Ce semestre a démontré une forte capacité des équipes de la nouvelle organisation "ONE Netgem" à se mobiliser pour répondre aux attentes de nos clients. Nous sommes confiants que compte tenu de l'opportunité globale de marché, de notre refocus commercial et des synergies opérationnelles que nous développons au sein du nouveau périmètre, nous pourrons améliorer semestre après semestre les principaux indicateurs d'activité au niveau croissance et rentabilité."

Calendrier de communication financière

● Chiffre d'affaires et Revenu Net T3 2020 21 octobre 2020, avant bourse

Contacts

Relations Investisseurs et Analystes Bertrand Soleil bertrand.soleil@double-digit.com Tel : +33 (0)6.23.31.06.53

Relations Presse Patricia Ouaki patricia.ouaki@forcemedia.fr Tel : +33 (0)1.44.40.24.01

A propos de Netgem

Netgem est un fournisseur indépendant de services grand public pour l'ultra haut-débit. Les clients gérés par le Groupe se situent en Europe, principalement en France, Grande-Bretagne et Finlande. Ces parcs sont gérés pour compte propre (en France) et pour comptes d'autres opérateurs. En France, le Groupe opère sur des territoires ruraux en accompagnement d'investissements d'infrastructures soutenus par les pouvoirs publics pour réduire la fracture digitale et améliorer l'aménagement des territoires.

Le Groupe se différencie par sa maîtrise technologique bout-en-bout d'une offre digitale de streaming TV, vidéo et musique disposant d'une expérience unifiée et unique sur TV, mobile et en contrôle vocal, incluant les plus grandes marques de contenus locaux et globaux.

Netgem est cotée sur Euronext Paris Compartiment C (ISIN : FR0004154060, Reuters : ETGM.PA, Bloomberg: NTG : FP) www.netgem.com