Interim / Quarterly Report • Aug 27, 2020
Interim / Quarterly Report
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Nous vous présentons le rapport financier semestriel portant sur le semestre clos le 30 juin 2020 établi conformément aux dispositions des articles L.451-1-2 III du Code monétaire et financier et 222-4 et suivants du Règlement Général de l'AMF.
Le présent rapport a été diffusé conformément aux dispositions de l'article 221-3 du règlement général de l'AMF. Il est notamment disponible sur le site de notre société www.highco.com.
Arrêté par le Directoire en date du 25 août 2020 et examiné par le Conseil de Surveillance de la société HighCo SA en date du 26 août 2020.
| ACTIVITÉS ET FAITS MARQUANTS | 3 |
|---|---|
| PRÉSENTATION GÉNÉRALE BILAN D'ACTIVITÉ DU PREMIER |
3 |
| SEMESTRE 2020 ÉVÉNEMENTS IMPORTANTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE |
3 |
| DE LA PÉRIODE | 4 |
| RÉSULTATS CONSOLIDÉS | 5 |
| ANALYSE DE LA CROISSANCE | 5 |
| ANALYSE DE LA RENTABILITÉ ANALYSE DE LA STRUCTURE |
6 |
| FINANCIERE | 8 |
| PERSPECTIVES 2020 | 10 |
| PRIORITÉS OPÉRATIONNELLES | 10 |
| GUIDANCES PRINCIPALES INCERTITUDES POUR LES |
10 |
| SIX MOIS RESTANTS | 10 |
| PRÉSENTATION DES RISQUES ET TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES |
|
| LIÉES | 11 |
| RISQUES LIES A L'EPIDEMIE DE COVID-19 11 |
| COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ | 12 |
|---|---|
| ÉTAT DU RÉSULTAT NET ET DES GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES |
13 |
| ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE |
14 |
| ÉTAT DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS |
15 |
| ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS |
16 |
| PRINCIPES COMPTABLES | 17 |
|---|---|
| TABLEAUX DE RÉCONCILIATION DES PRINCIPAUX INDICATEURS ALTERNATIFS DE PERFORMANCE |
18 |
| ÉVOLUTION DU PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION SUR LE PREMIER SEMESTRE 2020 |
19 |
| ÉVOLUTIONS | 19 |
| PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION | 19 |
| NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RÉSULTAT ET À L'ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉS |
20 |
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE
Expert en data marketing et communication, HighCo innove en permanence, depuis 30 ans, pour relever avec les marques et retailers les challenges du commerce de demain.
Le Groupe compte plus de 700 collaborateurs en France, au Benelux, en Espagne et en Italie. HighCo est cotée sur le marché réglementé d'Euronext Paris au compartiment C et fait partie depuis 2010 du Gaïa Index, sélection de 70 PME/ETI responsables.
Au S1 2020, HighCo a réalisé son activité (marge brute) sur les zones géographiques suivantes :
Europe du sud : Espagne et Italie.
Les prévisions de marché des investissements publicitaires présentées ci-après doivent être mises en perspective avec les incertitudes inhérentes aux évolutions futures de la crise sanitaire et économique actuelle.
GroupM (WPP) estime, dans ses prévisions publiées en juin 2020, que les investissements publicitaires mondiaux (hors dépenses relatives à la publicité politique aux Etats-Unis) devraient baisser de 11,8 % en 2020. Ce repli peut être qualifié de relativement « modeste » compte tenu de l'impact de la pandémie sur le PIB global, comparativement aux effets de la crise de 2009.
Concernant les investissements publicitaires digitaux, GroupM anticipe une baisse limitée à 2,4 % en 2020, après une décennie passée de croissance à deux chiffres. Cette meilleure
résistance aux effets de la crise, notamment due aux bonnes performances du e-commerce, devrait permettre au Digital de devenir, pour la première fois en 2020, l'investissement publicitaire majoritaire avec une part de 53,7 %, contre 48,5 % en 2019.
En France, GroupM estime, dans ses prévisions publiées en juin 2020, que les investissements publicitaires devraient reculer de 15,0 % en 2020. Le mois de septembre sera clé (-1,1 % estimé). Les investissements publicitaires digitaux devraient connaître leur premier repli depuis plus de 15 ans et afficher une baisse de 8,9 % en 2020.
Alors que le premier trimestre s'est révélé solide (de l'ordre de +3 %), les mois d'avril et de mai ont été très fortement impactés, ce qui, malgré une reprise notable en juin, a conduit à un fort repli des investissements publicitaires digitaux sur le S1 2020 (de l'ordre de -20 %).
Avec une marge brute (MB) au S1 2020 de 40,42 M€, en repli de 16,1 % PCC (à périmètre comparable et à taux de change constant), HighCo a vu ses activités fortement impactées par la crise de la COVID-19. En effet, après un début d'année en ligne avec le budget (+1,0 % en janvier et février cumulés), le Groupe a connu une forte baisse d'activité de mars à mai (-27,4 % en mars, -41,9 % en avril et -31,4 % en mai) puis un rebond « technique » lié au déconfinement en juin (+2,7 %).
Le Digital a mieux résisté sur le semestre avec un repli limité à 9,4 %. La part du Digital dans les activités de HighCo représente désormais 59,3 % de la marge brute du Groupe à fin juin 2020 (S1 2019 : 54,8 % ; 2019 : 56,2 %).
En France, la baisse a été moins forte qu'attendue sur le semestre à -14,8 % grâce à un rebond d'activité au mois de juin de +7,0 % et à des activités à plus de deux tiers digitales (67,4 %). Le Benelux a connu une forte baisse de -21,3 %, limitée à -11,1 % en juin. Les activités en Europe du Sud, représentant 1,4 % de la marge brute du Groupe, sont restées stables sur la période (+0,1 %).
La baisse d'activité s'accompagne d'une baisse de 44,7 % du Résultat des Activités Ordinaires ajusté (RAO ajusté du coût des plans d'attribution gratuite d'actions) qui s'affiche à 7,03 M€ mais la marge opérationnelle ajustée (RAO ajusté / MB), indicateur clé du niveau de rentabilité, reste solide à 17,4 % au S1 2020 (26,4 % en S1 2019).
La baisse du RAO ajusté est partiellement compensée par une reprise de provision sur les plans d'attribution gratuite d'actions (produit de 0,78 M€ au S1 2020 contre une charge de 0,55 M€ au S1 2019) permettant au Résultat Opérationnel Courant (ROC) de limiter son repli à -36,4 % pour s'afficher à 7,63 M€,
les charges de restructuration restant stables à 0,18 M€ (0,17 M€ au S1 2019).
La structure financière reste solide au 30 juin 2020 grâce aux différentes mesures mises en œuvre au S1 2020, notamment l'obtention d'un Prêt Garanti par l'Etat (PGE) de 30 M€, non utilisé à date. Ainsi, l'excédent net de trésorerie (trésorerie active supérieure à la dette financière brute) s'affiche à 71,49 M€, contre 62,54 M€ à la clôture précédente, en hausse de 8,96 M€. Hors ressource en fonds de roulement, l'excédent net de trésorerie s'affiche à 8,01 M€, contre un excédent net de trésorerie de 3,25 M€ au 31 décembre 2019.
| (en M€) | S1 2020 | Variation(1) |
|---|---|---|
| Marge brute | 40,42 | -16,1 % |
| Résultat des Activités Ordinaires ajusté (RAO ajusté)(2) |
7,03 | -44,7% |
| Résultat Opérationnel Courant (ROC) | 7,63 | -36,4% |
| Résultat net part du groupe (RNPG) | 4,13 | -37,0% |
| Capacité d'autofinancement (CAF) | 8,31 | -24,6% |
| Cash net hors ressource nette en fonds de roulement |
8,01 | +4,75M€ |
(1) Variation par rapport au S1 2019 sauf « Cash net hors ressource en fonds de roulement » (vs. 31/12/2019).
(2) Résultat des Activités Ordinaires (RAO) ajusté : Résultat Opérationnel Courant avant charges de restructuration et hors coût des plans d'attribution gratuites d'actions.
L'Organisation Mondiale de la Santé (OMS) a qualifié, le 30 janvier 2020, l'épidémie de COVID-19, apparue en Chine, « d'urgence de santé publique de portée internationale ». Elle l'a classée, le 11 mars 2020, en « pandémie ».
Cette épidémie de COVID-19 a obligé les autorités des pays dans lesquels le Groupe est implanté (France, Belgique, Espagne et Italie) à prendre des mesures sanitaires (interdictions de rassemblement, restrictions de déplacement, confinement, etc.) et économiques inédites.
Ces mesures ont eu des impacts significatifs sur l'économie globale, en particulier sur la consommation des ménages, et donc sur les clients du Groupe, marques et distributeurs.
HighCo a alors mis en place des mesures appropriées pour : protéger ses employés pendant et après le confinement, poursuivre ses activités et répondre aux besoins de ses clients.
HighCo a d'abord pris toutes les mesures nécessaires pour limiter les effets de l'épidémie sur ses collaborateurs :
Une organisation ad hoc a ensuite été mise en place dans chaque filiale pour continuer à accompagner au mieux les clients. Les principaux impacts de l'épidémie sur l'activité ont été les suivants :
Au 30 juin 2020, le niveau de cash brut (hors ressource nette en fond de roulement) est de 13,02 M€, en hausse de 2,46 M€ par rapport au 31 décembre 2019 (10,56 M€) grâce aux mesures de préservation de la trésorerie rapidement mises en œuvre par le Groupe :
En août 2020, la société WPP France Holdings a désigné Mme Cécile Lejeune comme son nouveau représentant permanent au sein du Conseil de surveillance de HighCo, en remplacement de Mme Natalie Rastoin.
Le chiffre d'affaires consolidé du S1 2020 est de 73,41 M€ (89,86 M€ au S1 2019).
Depuis de nombreuses années, le Groupe axe sa communication financière sur la marge brute (MB), véritable baromètre de son niveau d'activité (ventes moins coûts directs des ventes). La marge brute consolidée du S1 2020 s'affiche à 40,42 M€, en baisse de 16,1 % à périmètre comparable et à taux de change constant.
| Tableau de passage 2019 à 2020 | en M€ |
|---|---|
| Marge brute S1 2019 publiée (IFRS) | 48,20 |
| Variations de périmètre | - |
| Effet de change | - |
| Marge brute S1 2019 PCC (IFRS) (1) | 48,20 |
| Marge brute S1 2020 (IFRS) | 40,42 |
| Variation organique (PCC) | -7,78 |
| Évolution organique S1 2020 / S1 2019 (PCC) | -16,1% |
(1) A périmètre comparable et à taux de change constants (i.e. en appliquant le taux de change moyen de la période aux données de la période comparable).
| Marge brute IFRS (en M€) | S1 2020 | S1 2019 PCC (1) |
Évolution S1 2020 / S1 2019 PCC |
|---|---|---|---|
| 1 er trimestre |
20,79 | 23,17 | -10,3% |
| 2 e trimestre |
19,63 | 25,03 | -21,6% |
| Total 1er semestre | 40,42 | 48,20 | -16,1% |
(1) A périmètre comparable et à taux de change constants (i.e. en appliquant le taux de change moyen de la période aux données de la période comparable).
La répartition de la marge brute est communiquée sur la base des secteurs géographiques. Ce découpage sectoriel reflète la structure opérationnelle et managériale du Groupe. Cf. le « Périmètre de consolidation » de l'annexe aux comptes consolidés condensés semestriels page 19 pour le détail des sociétés composant les secteurs « France » et « International ».
| Marge brute IFRS (en M€) | S1 2020 | S1 2019 PCC (1) |
Évolution S1 2020 / S1 2019 PCC |
|---|---|---|---|
| France | 30,95 | 36,33 | -14,8 % |
| International | 9,47 | 11,87 | -20,3 % |
| Total Groupe | 40,42 | 48,20 | -16,1 % |
(1) A périmètre comparable et à taux de change constants (i.e. en appliquant le taux de change moyen de la période aux données de la période comparable).
France : la marge brute réalisée s'affiche à 30,95 M€, soit une baisse de 14,8 % par rapport au S1 2019. La France représente 76,6 % de la marge brute du Groupe au S1 2020. Le Digital résiste mieux sur le semestre (-6,9 %) et sa part dans les activités en France est en hausse à 67,4 % (61,7% à fin juin 2019.
| Marge brute IFRS (en M€) – FRANCE |
2020 | 2019 PCC (1) | Variation 2020/2019 PCC |
% MB globale |
|---|---|---|---|---|
| 1 er trimestre |
15,30 | 17,70 | -13,6% | 73,6% |
| 2 e trimestre |
15,66 | 18,62 | -15,9% | 79,8% |
| Total semestre | 30,95 | 36,33 | -14,8% | 76,6% |
(1) A périmètre comparable et à taux de change constants (i.e. en appliquant le taux de change moyen de la période aux données de la période comparable).
International : la marge brute réalisée au Benelux, en Espagne et en Italie s'établit à 9,47 M€, en baisse de 20,3 %. L'International représente 23,4 % de la marge brute du Groupe au S1 2020. Au Benelux, où les activités in-store ont été fortement impactées par la crise sanitaire, la baisse est plus marquée et ressort à -21,3 % PCC sur le semestre. En Europe du sud, les activités ont bien résisté, restant stables (+0,1 %), et représentant 1,4 % de la marge brute du Groupe.
| Marge brute IFRS (en M€) – INTERNATIONAL |
2020 | 2019 PCC (1) | Variation 2020/2019 PCC |
% MB globale |
|---|---|---|---|---|
| 1 er trimestre |
5,49 | 5,47 | +0,5% | 26,4% |
| dont Benelux | 5,18 | 5,18 | +0,0% | 24,9% |
| 2 e trimestre |
3,97 | 6,41 | -38,0% | 20,2% |
| dont Benelux | 3,73 | 6,14 | -39,2% | 19,0% |
| Total semestre | 9,47 | 11,87 | -20,3% | 23,4% |
| dont Benelux | 8,91 | 11,32 | -21,3% | 22,0% |
(1) A périmètre comparable et à taux de change constants (i.e. en appliquant le taux de change moyen de la période aux données de la période comparable).
| IFRS (en M€) | S1 2020 | S1 2019 | Évolution S1 2020 / S1 2019 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 73,41 | 89,86 | -18,3% |
| Charges directes d'exploitation | (32,99) | (41,66) | -20,8% |
| Marge brute | 40,42 | 48,20 | -16,1% |
| Charges indirectes d'exploitation (1) | (33,39) | (35,48) | -5,9% |
| Résultat des activités ordinaires ajusté (2) |
7,03 | 12,72 | -44,7% |
| Marge opérationnelle ajustée | 17,4% | 26,4% | - 900 bps |
(1) Charges indirectes d'exploitation ajusté de l'impact des plans d'attribution gratuite d'actions afférent à la période.
(2) RAO ajusté : résultat opérationnel courant avant charges de restructuration, ajusté de l'impact des plans d'attribution gratuite d'actions.
La baisse d'activité (-7,78 M€) s'accompagne d'une baisse du RAO ajusté semestriel de -5,69 M€ (-44,7 %) qui s'établit à 7,03 M€. Ce repli a été limité grâce à une baisse de 2,09 M€ des charges indirectes d'exploitation (-5,9 %), due principalement au recours au chômage partiel au T2 2020.
La marge opérationnelle ajustée (ratio RAO ajusté / Marge brute) s'affiche ainsi en baisse de 900 bps à 17,4% (26,4% au S1 2019).
| IFRS (en M€) | S1 2020 | S1 2019 | Évolution S1 2020 / S1 2019 |
|---|---|---|---|
| Résultat des activités ordinaires ajusté | 7,03 | 12,72 | -44,7% |
| Charges de restructuration | (0,18) | (0,17) | |
| Résultat opérationnel courant ajusté | 6,85 | 12,55 | -45 ,4% |
| Coût des plans d'attribution gratuite d'actions | 0,78 | (0,55) | |
| Résultat opérationnel courant | 7,63 | 12,00 | -36,4% |
| Autres produits et charges opérationnels | 0,00 | - | |
| Résultat opérationnel | 7,63 | 12,00 | -36,4% |
| Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie | 0,00 | 0,00 | |
| Coût de l'endettement financier brut | (0,18) | (0,21) | |
| Coût de l'endettement financier net | (0,18) | (0,21) | |
| Autres produits et charges financiers | 0,04 | (0,02) | |
| Charges d'impôt | (2,78) | (4,52) | |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées et coentreprises | 0,04 | 0,04 | |
| Résultat net des activités poursuivies | 4,75 | 7,29 | -34,8% |
| Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession | - | - | |
| Résultat net | 4,75 | 7,29 | -34,8% |
| Résultat net part du Groupe | 4,13 | 6,56 | -37,0% |
| Résultat net part du Groupe ajusté (1) | 3,57 | 6,96 | -48,7% |
| Résultat net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires de la société mère par action en € (2) | 0,17 | 0,33 | -48,2% |
| Résultat net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires de la société mère par action dilué en € (3) | 0,17 | 0,33 | -48,2% |
(1) Le résultat net part du Groupe ajusté correspond au résultat net part du Groupe hors impact lié aux attributions gratuites d'actions net d'impôt (S1 2020 : produit de 0,56 M€ ; S1 2019 : charge de 0,40 M€) et hors résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession.
(2) Basé sur un nombre de titres moyen de 20 679 528 au 30/06/20 et de 20 869 148 au 30/06/19.
(3) Basé sur un nombre de titres moyen dilué de 20 679 528 au 30/06/20 et de 20 869 148 au 30/06/19.
Après coûts de restructuration (0,18 M€ au S1 2020 contre 0,17 M€ au S1 2019) et coût des plans d'attribution gratuite d'actions (produit de 0,78 M€ au S1 2020 contre une charge de 0,55 M€ au S1 2019), le résultat opérationnel courant s'affiche à 7,63 M€, en baisse de -36,4 % par rapport au S1 2019 (12,00 M€).
Le coût de l'endettement financier net est une charge de 0,18 M€ au S1 2020, contre une charge de 0,21 M€ au S1 2019.
La charge d'impôt s'établit à 2,78 M€ au S1 2020, contre 4,52 M€ au S1 2019. Cette forte baisse est directement liée à celle du résultat.
Ainsi, le Résultat Net Part du Groupe (RNPG) est en baisse de -37,0 % mais reste bénéficiaire de 4,13 M€ au S1 2020, contre un profit de 6,56 M€ au S1 2019.
Le RNPG ajusté, hors impact net d'impôt des plans d'attribution gratuite d'actions (produit de 0,56 M€ au S1 2020 contre charge de 0,40 M€ au S1 2019) représente un profit de 3,57 M€ au S1 2020, en repli de 48,7 % par rapport au S1 2019 (6,96 M€).
| IFRS (en M€) | 30/06/20 | 31/12/19 |
|---|---|---|
| Actif immobilisé | 113,93 | 109,81 |
| Besoin en fonds de roulement (BFR) | (63,49) | (59,29) |
| Capitaux propres part du Groupe | 92,42 | 89,42 |
| Provisions non courantes | 1,89 | 1,87 |
| Dettes financières | 35,01 | 7,30 |
| Obligations locatives | 20,96 | 15,99 |
| Excédent net de trésorerie (1) | 71,49 | 62,54 |
(1) Y compris ressource quasi permanente en fonds de roulement des activités de traitement des coupons de réduction pour 63,49 M€ au 30/06/20 et 59,29 M€ au 31/12/19, et sans retraitement de présentation des location-financements (0,14 M€ au 30/06/20 et 0,15 M€ au 31/12/19).
Compte tenu d'un résultat net part du Groupe de 4,13 M€ au S1 2020, de l'absence de versement de dividendes aux actionnaires et d'autres variations pour (1,14) M€ principalement liées aux attributions gratuites d'actions, les fonds propres part du Groupe augmentent de 2,99 M€ et s'affichent à 92,42 M€ au 30 juin 2020, contre 89,42 M€ à fin 2019.
La hausse de l'actif immobilisé (+4,12 M€) provient principalement de nouveaux droits d'utilisation relatifs à des contrats de location immobiliers (IFRS 16) et des aménagements associés.
La structure financière au 30 juin 2020 reste solide compte tenu :
En conséquence, le Groupe dispose d'un excédent net de trésorerie de 8,01 M€, contre un excédent net de trésorerie de 3,25 M€ au 31 décembre 2019.
La trésorerie nette du Groupe (trésorerie à l'actif retraitée des concours bancaires courants au passif) est de 106,50 M€, en forte hausse de 36,66 M€ par rapport à fin 2019.
Les principaux éléments ayant généré de la trésorerie au cours de la période sont :
Les principaux éléments ayant consommé de la trésorerie au cours de la période sont :
Par ailleurs, et conformément aux mesures de préservation de la trésorerie annoncées par le Directoire, il n'y a eu aucun versement de dividendes durant la période et le programme de rachat d'actions a été suspendu.
| IFRS (en M€) | 30/06/20 | 31/12/19 | 30/06/19 |
|---|---|---|---|
| Trésorerie à l'ouverture | 69,84 | 62,78 | 62,78 |
| CAF consolidée | 8,31 | 17,80 | 11,03 |
| Variation du BFR des activités ordinaires |
4,20 | 8,09 | 6,18 |
| Variation de la trésorerie d'exploitation |
12,51 | 25,89 | 17,21 |
| Acquisitions d'immobilisations | (1,94) | (2,21) | (1,32) |
| Cessions d'immobilisations | 0,02 | 0,05 | 0,02 |
| Variation des autres immobilisations financières |
- | (0,01) | (0,01) |
| Trésorerie nette affectée aux acquisitions/cessions de filiales |
- | (2,91) | (0,12) |
| Variation de la trésorerie issue des opérations d'investissement |
(1,92) | (5,08) | (1,43) |
| Dividendes versés | - | (5,33) | (5,31) |
| Souscriptions d'emprunts | 30,02 | 0,53 | - |
| Remboursements d'emprunts | (2,31) | (3,56) | (1,77) |
| Remboursement des obligations locatives |
(1,64) | (3,58) | (2,11) |
| Acquisitions nettes d'actions propres |
- | (1,80) | (0,38) |
| Variation de la trésorerie issue des opérations de financement |
26,07 | (13,75) | (9,56) |
| Incidence de la variation des taux de change |
- | - | - |
| Trésorerie à la clôture | 106,50 | 69,84 | 69,00 |
| Variation de trésorerie | 36,66 | 7,06 | 6,22 |
Avec un positionnement unique et des expertises complémentaires qui permettent de couvrir toute la chaîne d'engagement d'un consommateur – depuis le premier contact jusqu'à la transaction finale – HighCo poursuivra ses investissements prioritaires sur ses deux axes stratégiques : le digital d'une part, affichant une meilleure résistance aux effets de la crise sanitaire et économique (- 9,4 % au S1 2020), et la data d'autre part, au service de la relation client et de la création de trafic en points de vente.
L'épisode sanitaire et économique de COVID-19 a bouleversé le commerce et fortement accentué les mutations digitales en cours.
Afin d'accompagner ses clients face à ces enjeux majeurs et de créer les relais de croissance de demain, HighCo va accélérer sa politique d'innovation notamment en investissant dans la création de son start-up studio HighCo Venturi.
Le Groupe adressera en priorité la digitalisation des deux principaux dispositifs promotionnels, le coupon de réduction et le prospectus :
Compte tenu des incertitudes inhérentes au contexte sanitaire et économique actuel, le Groupe anticipe les guidances suivantes :
Par ailleurs, les ressources financières du Groupe seront allouées en priorité :
Dans son allocution liminaire au point de presse sur la COVID-19 du 21 août 2020, le Directeur Général de l'OMS a indiqué que « plusieurs pays connaissent de nouvelles flambées après une longue période où la transmission était faible voire inexistante ». Il a ensuite ajouté que « les pays doivent absolument être en mesure de repérer et d'éviter rapidement les grappes de cas, d'empêcher la transmission communautaire et de mettre éventuellement en place de nouvelles restrictions ». Les pays dans lesquels le Groupe HighCo opère (France, Benelux, Espagne et Italie) ne sont pas exemptés. En France, où le Groupe a réalisé 76,6 % de sa marge brute au S1 2020, le Ministère des solidarités et de la santé a notamment confirmé, dans son communiqué du 24 août 2020, que « la circulation du virus est en forte progression ». Ainsi, si face à cette crise sanitaire le Groupe continue à mettre en place des mesures appropriées pour poursuivre autant qu'il est possible ses activités, pour protéger ses employés, pour répondre aux besoins de ses clients et remplir ses obligations à l'égard de ses autres parties prenantes (fournisseurs, banques, actionnaires, etc.), il reste vigilant quant à l'évolution de la pandémie et aux éventuelles mesures prises, ou à venir, par les autorités. Ces mesures continueront à avoir un impact significatif sur l'économie globale, notamment sur la consommation des ménages, et donc sur les activités et la santé financière des clients du Groupe, marques et distributeurs. Comme le reflète les performances financières du S1 2020, et en particulier en termes de marge brute mensuelle, HighCo constate que l'épidémie a et aura des impacts significatifs sur le commerce et donc son niveau d'activité. Les guidances présentées ci-avant reposent donc sur des hypothèses clés de : limitation de la diffusion de la COVID-19, maintien des mesures économiques actuelles mises en place par les autorités pour favoriser la reprise progressive de la consommation, acceptation large de l'ensemble des gestes barrières limitant la diffusion de la COVID-19 dans les magasins et les entreprises permettant de maintenir l'ouverture de ces derniers.
Les principaux risques et principales transactions avec les parties liées ont été présentés dans le document d'enregistrement universel 2019 (respectivement pages 80 à 89) déposé auprès de l'AMF le 16 avril 2020 et disponible sur le site Internet de la société (www.highco.com).
Concernant les risques de marché, une analyse au 30 juin 2020 est disponible dans l'annexe aux comptes consolidés condensés semestriels (note 21, page 33).
Concernant les risques liés à l'épidémie de COVID-19, et compte tenu d'une situation sanitaire et économique toujours incertaine, le Groupe rappelle et met à jour ci-après les éléments présentés en avril 2020.
Pour rappel, l'épidémie, identifiée en Chine fin 2019, a d'abord été qualifiée, fin janvier 2020, « d'urgence de santé publique de portée internationale » par l'OMS avant d'être classée en « pandémie » mi-mars 2020.
Dès lors, dans les différents pays confrontés à cette épidémie, les pouvoirs publics ont pris des mesures sanitaires (interdictions de rassemblement, restrictions de déplacement, confinement, etc.) et économiques inédites, notamment avec la fermeture de certaines activités. En France, où le Groupe a réalisé 76,6 % de sa marge brute au S1 2020, ces mesures ont d'ailleurs été adoptées avec la promulgation de l'état d'urgence sanitaire qui a pris fin le 10 juillet 2020.
Ces mesures ont un impact significatif sur l'économie globale, notamment sur la consommation des ménages, et donc sur les activités et la santé financière des clients du Groupe, marques et distributeurs. En effet, le Groupe a constaté que l'épidémie a eu des impacts significatifs durant le confinement sur ses activités à la suite de :
A la date de publication du présent rapport, ce contexte épidémique existe toujours, engendrant des incertitudes sur l'activité, la performance et les perspectives du Groupe comme indiqué dans les perspectives 2020 présentées page 10.
Arrêtés par le Directoire du 25 août 2020 et examinés par le Conseil de Surveillance de la société HighCo SA du 26 août 2020.
| en K€ (sauf résultats par action) | Notes | 30/06/20 | 30/06/19 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1 | 73 411 | 89 861 |
| Achats consommés et charges externes | 2 | (39 176) | (48 153) |
| Charges de personnel | 3 | (22 436) | (25 122) |
| Impôts et taxes | (952) | (839) | |
| Dotations nettes aux amortissements et aux provisions | 4 | (3 917) | (3 387) |
| Autres produits d'exploitation | 3 | 1 379 | 298 |
| Autres charges d'exploitation | (679) | (656) | |
| Résultat opérationnel courant (ROC) | 1 | 7 630 | 12 001 |
| Autres produits et charges opérationnels | - | - | |
| Résultat opérationnel | 1 | 7 630 | 12 001 |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 5 | 1 | 1 |
| Coût de l'endettement financier brut | 5 | (177) | (215) |
| Coût de l'endettement financier net | 5 | (176) | (214) |
| Autres produits financiers | 5 | 46 | 2 |
| Autres charges financières | 5 | (6) | (23) |
| Charge d'impôt | 6 | (2 784) | (4 516) |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées et coentreprises | 7 | 43 | 39 |
| Résultat net des activités poursuivies | 4 754 | 7 290 | |
| Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession | - | - | |
| Résultat net | 4 754 | 7 290 | |
| – attribuable aux actionnaires ordinaires de la société mère | 4 131 | 6 562 | |
| – participations ne donnant pas le contrôle | 18 | 624 | 728 |
| Résultat des activités ordinaires (RAO) (1) | 1 | 7 808 | 12 171 |
| Résultat des activités ordinaires ajusté (RAO ajusté) (2) | 1 | 7 029 | 12 721 |
| Résultat net des activités poursuivies par action (en €) (3) | 8 | 0,23 | 0,35 |
| Résultat net des activités poursuivies par action dilué (en €) (4) | 8 | 0,23 | 0,35 |
| Résultat net par action (en €) (3) | 8 | 0,23 | 0,35 |
| Résultat net par action dilué (en €) (4) | 8 | 0,23 | 0,35 |
| Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires de la société mère par action (en €) (3) | 8 | 0,20 | 0,31 |
| Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires de la société mère par action dilué (en €) (4) | 8 | 0,20 | 0,31 |
(1) Résultat opérationnel courant avant charges de restructuration (S1 2020 : 177 K€ ; S1 2019 : 170 K€).
(2) Résultat opérationnel courant avant charges de restructuration (S1 2020 : 177 K€ ; S1 2019 : 170 K€) et hors impact des plans d'attribution gratuite d'actions (S1 2020 : produit de 778 K€ ; S1 2019 : charge de 550 K€).
(3) Basé sur un nombre de titres moyen de 20 679 528 au 30/06/20 et de 20 869 148 au 30/06/19.
(4) Basé sur un nombre de titres moyen dilué de 20 679 528 au 30/06/20 et de 20 869 148 au 30/06/19.
| En K€ | 30/06/20 | 30/06/19 |
|---|---|---|
| Résultat net | 4 754 | 7 290 |
| Écarts de conversion | (1) | 5 |
| Écarts actuariels sur les régimes à prestations définies | - | - |
| Quote-part des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres des entreprises associées et coentreprises | - | - |
| Impôts différés | - | - |
| Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres | (1) | 5 |
| Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres | 4 754 | 7 294 |
| Dont résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres – part du Groupe | 4 130 | 6 567 |
| Dont résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres – part des minoritaires | 624 | 728 |
| Actif (en K€) | Notes | 30/06/20 | 31/12/19 |
|---|---|---|---|
| Actif non courant | |||
| Écarts d'acquisition nets | 9 | 79 811 | 79 811 |
| Immobilisations incorporelles nettes | 10 | 8 430 | 9 477 |
| Immobilisations corporelles nettes | 11 | 3 857 | 2 791 |
| Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location | 12 | 20 014 | 15 261 |
| Participations dans les entreprises associées et coentreprises | 13 | 421 | 578 |
| Autres actifs financiers non courants nets | 13 | 623 | 623 |
| Autres actifs non courants nets | - | - | |
| Impôts différés actifs nets | 14 | 776 | 1 265 |
| Total actif non courant | 113 932 | 109 807 | |
| Actif courant | |||
| Stocks et en-cours nets | 330 | 45 | |
| Avances et acomptes versés | 15 | 1 890 | 1 572 |
| Clients et comptes rattachés nets | 15 | 32 464 | 44 818 |
| Autres actifs courants nets | 15 | 10 823 | 6 797 |
| Créances d'impôt exigibles | 15 | 748 | 1 056 |
| Créances fiscales | 15 | 5 547 | 8 723 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 16 | 106 502 | 69 841 |
| Total actif courant | 158 303 | 132 852 | |
| Actifs destinés à être cédés | - | - | |
| Total actif | 272 236 | 242 660 |
| Passif (en K€) | Notes | 30/06/20 | 31/12/19 |
|---|---|---|---|
| Capitaux propres | |||
| Capital social | 17 | 11 211 | 11 211 |
| Primes d'émission, de fusion, d'apport | 17 | 26 129 | 26 129 |
| Réserves consolidées | 17 | 50 945 | 42 765 |
| Résultat de la période | 17 | 4 131 | 9 316 |
| Capitaux propres part du Groupe | 17 | 92 415 | 89 421 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 18 | 2 924 | 2 304 |
| Total capitaux propres | 95 339 | 91 726 | |
| Passif non courant | |||
| Dettes financières | 19 | 2 603 | 2 582 |
| Obligations locatives non courantes | 19 | 17 606 | 12 891 |
| Provisions pour risques et charges | 20 | 1 889 | 1 869 |
| Autres passifs non courants | 19 | 2 650 | 2 650 |
| Total passif non courant | 24 748 | 19 991 | |
| Passif courant | |||
| Dettes financières | 19 | 32 408 | 4 723 |
| Obligations locatives courantes | 19 | 3 350 | 3 100 |
| Provisions pour risques et charges | 20 | 1 304 | 1 176 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 19 | 31 749 | 31 392 |
| Autres passifs courants | 19 | 76 207 | 78 132 |
| Dettes d'impôt exigibles | 19 | 48 | 71 |
| Dettes fiscales | 19 | 7 082 | 12 349 |
| Total passif courant | 152 148 | 130 943 | |
| Total dettes | 176 896 | 150 934 | |
| Passifs liés aux actifs destinés à être cédés | - | - | |
| Total passif | 272 236 | 242 660 |
| En K€ (sauf nombre d'actions) | Nombre d'actions composant le capital |
Capital | Primes | Autres réserves et résultat net |
Capitaux propres part du Groupe |
Participations ne donnant pas le contrôle |
Total capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Situation au 31/12/18 | 22 421 332 | 11 211 | 26 129 | 47 463 | 84 803 | 2 927 | 87 730 |
| Coût des actions gratuites | - | - | - | 550 | 550 | - | 550 |
| Actions autodétenues | - | - | - | (588) | (588) | - | (588) |
| Autres | - | - | - | - | - | - | - |
| Distribution de dividendes | - | - | - | (3 345) | (3 345) | (1 988) | (5 334) |
| Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
- | - | - | 6 567 | 6 567 | 728 | 7 294 |
| Situation au 30/06/19 | 22 421 332 | 11 211 | 26 129 | 50 647 | 87 986 | 1 666 | 89 653 |
| Situation au 31/12/19 | 22 421 332 | 11 211 | 26 129 | 52 082 | 89 421 | 2 304 | 91 726 |
| Coût des actions gratuites | - | - | - | (778) | (778) | - | (778) |
| Actions autodétenues | - | - | - | (403) | (403) | - | (403) |
| Autres | - | - | - | 45 | 45 | 1 | 46 |
| Distribution de dividendes | - | - | - | - | - | (5) | (5) |
| Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
- | - | - | 4 130 | 4 130 | 624 | 4 754 |
Situation au 30/06/20 22 421 332 11 211 26 129 55 075 92 415 2 924 95 339
| En K€ | Notes | 30/06/20 | 31/12/19 | 30/06/19 |
|---|---|---|---|---|
| Résultat net | 4 754 | 10 681 | 7 290 | |
| Résultat des activités abandonnées | - | - | - | |
| Dotations et reprises aux amortissements et aux provisions | 3, 4 | 3 942 | 7 339 | 3 441 |
| Charges et produits calculés liés aux paiements en actions | 3 | (911) | 364 | 289 |
| Dividendes versés par les entreprises associées et coentreprises | 200 | - | - | |
| Réévaluation à la juste valeur | 1 | (118) | 1 | |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées et coentreprises | 7 | (43) | (237) | (39) |
| Impôts différés | 6, 14 | 347 | (190) | 50 |
| Résultat net de cession d'actifs | 23 | (38) | (4) | |
| Capacité d'autofinancement consolidée | 8 313 | 17 800 | 11 028 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement des activités ordinaires | 22 | 4 200 | 8 086 | 6 181 |
| Variation de la trésorerie des activités ordinaires | 12 513 | 25 885 | 17 209 | |
| Acquisitions d'immobilisations | 10, 11 | (1 938) | (2 208) | (1 323) |
| Cessions d'immobilisations | 19 | 46 | 21 | |
| Variation des autres immobilisations financières | 2 | (6) | (9) | |
| Trésorerie nette affectée aux acquisitions/cessions de filiales | 21 | (1) | (2 909) | (119) |
| Variation de la trésorerie issue des opérations d'investissement | (1 918) | (5 078) | (1 430) | |
| Augmentation de capital | - | - | - | |
| Dividendes versés | 17 | - | (5 331) | (5 305) |
| Souscription d'emprunts | 19 | 30 021 | 529 | - |
| Remboursement d'emprunts | 19 | (2 315) | (3 561) | (1 767) |
| Remboursement des obligations locatives | 19 | (1 641) | (3 585) | (2 110) |
| Acquisitions nettes d'actions propres | - | (1 802) | (375) | |
| Variation de la trésorerie issue des opérations de financement | 26 066 | (13 750) | (9 557) | |
| Incidence de la variation des taux de change | - | 2 | 1 | |
| Variation de la trésorerie | 36 661 | 7 059 | 6 222 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 16 | 69 841 | 62 781 | 62 781 |
| Incidence IFRS 5 sur les disponibilités | - | - | - | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 16 | 106 502 | 69 841 | 69 003 |
| Variation | 36 661 | 7 059 | 6 222 |
Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés condensés.
Pour les besoins de la présente annexe, les termes « HighCo », « la Société » et « le Groupe » désignent l'ensemble formé par la société HighCo SA et ses filiales.
HighCo SA est une société anonyme cotée sur le compartiment C d'Euronext Paris (code ISIN : FR0000054231), immatriculée et domiciliée en France.
Les comptes consolidés condensés semestriels de HighCo clos le 30 juin 2020 ont été établis selon les principes de la norme IAS 34 – « Information financière intermédiaire ». S'agissant de comptes condensés (ou « résumés ») semestriels, ils n'incluent pas toutes les informations requises pour la présentation des états financiers annuels, et doivent donc être mis en perspective avec les derniers états financiers consolidés publiés, soit ceux de l'exercice clos le 31 décembre 2019, déposés auprès de l'AMF le 16 avril 2020 et disponible sur le site internet de la société (www.highco.com). Ils comprennent toutefois une sélection de notes expliquant les évènements et opérations significatifs en vue d'appréhender les modifications intervenues dans la situation financière et la performance du Groupe depuis ces derniers états financiers consolidés annuels.
Les principes comptables retenus pour l'établissement des comptes consolidés semestriels sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne au 30 juin 2020 et consultables sur le site Internet de la Commission Européenne :
https://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/companyreporting-and-auditing/company-reporting_fr.
Les méthodes comptables et les modalités de calcul adoptées sont donc cohérentes avec celles utilisées dans l'établissement des comptes consolidés annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2019.
D'autres amendements et interprétations sont applicables pour la première fois en 2020, mais sans impact significatif sur les comptes consolidés semestriels du Groupe.
Le Groupe n'a pas anticipé les autres normes et interprétations adoptées par l'Union Européenne dont l'application n'est pas obligatoire au 30 juin 2020.
Les états financiers sont établis en euros (€) et présentés en milliers d'euros (K€) ; toutes les valeurs sont arrondies au millier le plus proche, sauf mention contraire.
Toutes les sociétés du Groupe clôturent au 31 décembre.
Lors de l'établissement des états financiers consolidés, la direction a recours à des estimations et à des hypothèses fondées sur les meilleures connaissances de la situation actuelle et future à cette période. Toutefois, les résultats pourraient être différents de ces estimations. Les estimations et les hypothèses sont révisées régulièrement et les incidences de toute modification sont immédiatement comptabilisées en résultat. Les principales estimations et hypothèses relatives à des événements futurs et autres sources d'incertitude liées au recours à des estimations à la date de clôture, dont les changements au cours de l'exercice pourraient entraîner un risque significatif de modification matérielle des valeurs nettes comptables d'actifs et de passifs, sont présentées au niveau de chaque note qu'elles impactent. Elles portent principalement sur :
| 30/06/20 | 30/06/19 | |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 73 411 | 89 861 |
| Achats consommés et charges externes directs | (31 797) | (40 436) |
| Charges de personnel directes | (82) | (148) |
| Impôts et taxes directs | (0) | (0) |
| Autres produits et charges d'exploitation directs | (135) | (376) |
| Dotations aux amortissements issus des coûts d'exécution de contrats clients |
(980) | (700) |
| Marge brute | 40 418 | 48 201 |
| 30/06/20 | 30/06/19 | |
|---|---|---|
| Résultat opérationnel courant | 7 630 | 12 001 |
| Charges de restructuration | 177 | 170 |
| Résultat des activités ordinaires | 7 808 | 12 171 |
| Coût d'attribution des actions gratuites | (778) | 550 |
| Résultat des activités ordinaires ajusté | 7 029 | 12 721 |
| 30/06/20 | 30/06/19 | |
|---|---|---|
| Résultat opérationnel courant | 7 630 | 12 001 |
| Coût d'attribution des actions gratuites | (778) | 550 |
| Résultat opérationnel courant ajusté | 6 852 | 12 551 |
| 30/06/20 | 30/06/19 | |
|---|---|---|
| Résultat net part du groupe | 4 131 | 6 562 |
| Coût d'attribution gratuite d'actions net d'impôt | (560) | 396 |
| Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession |
- | - |
| Résultat net part du groupe ajusté | 3 570 | 6 958 |
Avril 2020 : dissolution sans liquidation de la société PMK par transmission universelle de patrimoine au profit de HighCo SA.
Au 30 juin 2020, le périmètre de consolidation du groupe HighCo est le suivant :
| Raison sociale | Forme | Numéro individuel d'identification |
Capital (en K€) |
Siège | % de contrôle |
% d'intérêt | Méthode |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| France | |||||||
| HighCo | SA | RCS 353 113 566 | 11 211 | Aix-en-Provence, France | Société mère | Société mère | Société mère |
| CapitalData | SAS | RCS 511 560 211 | 20 | Paris, France | 100,00% | 100,00% | |
| CIOE | SARL | RCS 789 263 548 | 5 | Marseille, France | 52,00% | 52,00% | |
| Création & Distribution | SAS | RCS 421 175 720 | 38 | Paris, France | 100,00% | 100,00% | |
| High Connexion | SAS | RCS 502 539 794 | 352 | Oullins, France | 51,00% | 50,92% | |
| HighCo Box | SAS | RCS 790 108 930 | 195 | Aix-en-Provence, France | 100,00% | 100,00% | |
| HighCo Data France | SAS | RCS 403 096 670 | 637 | Aix-en-Provence, France | 100,00% | 100,00% | |
| HighCo Mindoza | SAS | RCS 402 948 434 | 1 232 | Aix-en-Provence, France | 100,00% | 100,00% | |
| HighCo Editing | SAS | RCS 491 880 209 | 150 | Aix-en-Provence, France | 100,00% | 100,00% | |
| HighCo Shopper | SAS | RCS 422 570 812 | 228 | Paris, France | 99,84% | 99,84% | Intégration globale |
| HighCo Ventures | SAS | RCS 431 548 239 | 38 | Aix-en-Provence, France | 100,00% | 100,00% | |
| HighCo Venturi | SAS | RCS 880 327 069 | 1 | Aix-en-Provence, France | 100,00% | 100,00% | |
| Joshfire | SAS | RCS 529 039 117 | 136 | Paris, France | 80,67% | 80,54% | |
| Media Cosmos | SAS | RCS 421 176 090 | 363 | Paris, France | 100,00% | 100,00% | |
| Milky | SAS | RCS 511 233 868 | 158 | Paris, France | 100,00% | 100% | |
| Ononys | SAS | RCS 844 844 753 | 2 810 | Saint-Etienne, France | 100,00% | 100,00% | |
| UA Factory | SARL | 1241697T AM000 | 1 | Tunis, Tunisie | 99,00% | 98,84% | |
| Useradgents | SAS | RCS 432 694 735 | 48 | Paris, France | 100,00% | 99,84% | |
| LAB Franprix | SAS | RCS 842 190 886 | 1 | Paris, France | 50,00% | 50,00% | Mise en |
| Régie Media Trade | SAS | RCS 428 251 862 | 40 | Paris, France | 50,00% | 50,00% | équivalence |
| International | |||||||
| HighCo DATA Benelux | NV | RC Nivelles n° 052569 | 211 | Asse, Belgique | 100,00% | 100,00% | |
| HighCo SHELF SERVICE | NV | RC Bruxelles n° 552036 | 199 | Asse, Belgique | 100,00% | 100,00% | |
| Publi Info | NV | 453 754 419 | 62 | Antwerpen, Belgique | 100,00% | 100,00% | Intégration |
| SHELF SERVICE Luxembourg | SARL | 445 834 269 | 25 | Luxembourg, Luxembourg | 100,00% | 100,00% | globale |
| HighCo Spain | SLU | RC Madrid vol. 18537 | 1 843 | Pozuelo de Alarcón, Espagne | 100,00% | 100,00% | |
| High Connexion Italia | SRL | 3561550132 | 10 | Alzate Brianza, Italie | 70,00% | 35,64% | |
| Integral Shopper | FZ-LLC | 18756 | 15 | Dubaï, Emirats Arabes Unis | 29,58% | 29,58% | Mise en |
| Yuzu USA | INC. | 5477662 | 5 | New York City, Etats-Unis | 32,89% | 32,89% | équivalence |
Les participations non consolidées sont détaillées en note 13 (page 28).
| en K€ | France | International | Actifs non courants destinés à la vente et activités abandonnées |
Éléments non affectables |
Total | France | International | Actifs non courants destinés à la vente et activités abandonnées |
Éléments non affectables |
Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30/06/2020 | 30/06/2019 | ||||||||||
| Chiffre d'affaires | 61 236 | 12 175 | - | - | 73 411 | 74 598 | 15 263 | - | - | 89 861 | |
| Marge brute | 30 953 | 9 465 | - | - | 40 418 | 36 329 | 11 872 | - | - | 48 201 | |
| RAO | 7 262 | 546 | - | - | 7 808 | 10 582 | 1 589 | - | - | 12 171 | |
| RAO ajusté (1) | 6 484 | 546 | - | - | 7 029 | 11 132 | 1 589 | - | - | 12 721 | |
| ROC | 7 114 | 516 | - | - | 7 630 | 10 454 | 1 547 | - | - | 12 001 | |
| ROC ajusté (2) | 6 336 | 516 | - | - | 6 852 | 11 004 | 1 547 | - | - | 12 551 | |
| Résultat opérationnel |
7 114 | 516 | - | - | 7 630 | 10 454 | 1 547 | - | - | 12 001 | |
| Résultat avant impôt |
7 166 | 508 | - | (136) | 7 538 | 10 513 | 1 528 | - | (235) | 11 805 | |
| 30/06/2020 | 31/12/2019 | ||||||||||
| Actifs sectoriels (hors impôt) |
131 396 | 32 191 | - | 107 124 | 270 712 | 145 391 | 32 304 | - | 69 628 | 247 323 | |
| Écarts d'acquisition |
61 503 | 18 309 | - | - | 79 811 | 61 503 | 18 309 | - | - | 79 811 | |
| Immobilisations incorporelles |
7 468 | 962 | - | - | 8 430 | 6 807 | 979 | - | - | 7 786 | |
| Immobilisations corporelles |
1 401 | 2 455 | - | - | 3 857 | 1 390 | 902 | - | - | 2 292 | |
| Droits d'utilisation | 17 960 | 2 054 | - | - | 20 014 | 16 406 | 1 621 | - | - | 18 027 | |
| Autres actifs non courants |
113 | 308 | - | 623 | 1 043 | 108 | 269 | - | 624 | 1 001 | |
| Passifs sectoriels (hors impôt) |
131 894 | 9 944 | - | 35 011 | 176 849 | 140 453 | 9 235 | - | 8 570 | 158 258 | |
| Investissements sectoriels |
497 | 1 441 | - | 1 | 1 939 | 654 | 665 | - | - | 1 319 |
(1) Résultat des Activités Ordinaires hors impact des plans d'attribution gratuite d'actions afférent à la période.
(2) Résultat Opérationnel Courant hors impact des plans d'attribution gratuite d'actions afférent à la période.
Les hausses significatives des actifs et passifs sectoriels sont liées à l'obtention du Prêt Garanti par l'Etat (PGE) pour 30 M€.
| En K€ | 30/06/20 | 30/06/19 |
|---|---|---|
| Sous-traitance | (30 728) | (39 135) |
| Matières premières et marchandises | (50) | (101) |
| Achats non stockés | (405) | (512) |
| Achats consommés | (31 183) | (39 748) |
| Autres charges externes | (5 383) | (5 505) |
| Services extérieurs | (2 610) | (2 900) |
| Charges externes | (7 993) | (8 405) |
| Achats consommés et charges externes | (39 176) | (48 153) |
La baisse significative des achats consommés (-18,6%) est directement liée à la baisse d'activité (-18,3% de chiffre d'affaires) due à la crise sanitaire de COVID-19. Les charges externes ont été réduites (-4,9%) grâce à l'annulation ou le report de dépenses non prioritaires.
| En K€ | 30/06/20 | 30/06/19 |
|---|---|---|
| Salaires et traitements | (16 250) | (17 009) |
| Charges sociales | (6 392) | (6 989) |
| Charges de restructuration | (177) | (170) |
| Participation des salariés | (375) | (494) |
| Coût d'attribution des actions gratuites | 778 | (550) |
| Indemnités de départ à la retraite | (20) | 90 |
| Charges de personnel | (22 436) | (25 122) |
Les charges de personnel s'affichent globalement en baisse de 10,7% sur le S1 2020. Cette baisse s'explique principalement par le recours au chômage partiel entre mars et juin et des reprises de provision sur les plans d'attribution gratuite d'actions.
Par ailleurs, et conformément à la norme IAS 20, le Groupe ayant eu recours aux mesures de chômage partiel durant la période, les indemnités versées par l'Etat ont été assimilées à des subventions publiques et présentées en « Autres produits d'exploitation ».
Au 30 juin 2020, avec 744 collaborateurs, l'effectif total du Groupe est diminue par rapport au 31 décembre 2019 (764 collaborateurs). La répartition des effectifs reste relativement stable avec : 72,8 % en France, 25,6 % au Benelux et 1,6 % dans les autres pays (Espagne et Italie). Les dirigeants mandataires sociaux de la société HighCo SA, M. Didier Chabassieu, Mme Cécile Collina-Hue et Mme Céline Dargent,
et le Président du Conseil de Surveillance, M. Richard Caillat, sont comptabilisés dans les effectifs du Groupe.
Sont considérés comme principaux dirigeants, au sens de la norme IAS 24, les seuls membres du Directoire de la Société : M. Didier Chabassieu, Mme Cécile Collina-Hue et Mme Céline Dargent.
Sur le S1 2020, le montant global brut des rémunérations versées aux membres du Directoire (mandat social, rémunération fixe et avantages en nature) est de 390 K€ (contre 385 K€ au S1 2019) ; étant précisé que M. Didier Chabassieu (Président du Directoire) et Mme Cécile Collina-Hue (Directrice Générale) ont perçu, au cours de la période, une rémunération variable d'un montant respectivement de 370 K€ et 190 K€ pour leur mandat social au titre de l'exercice 2019.
Ce montant de rémunérations inclut les avantages en nature pour 3 K€ liés à l'attribution de véhicules de fonction, stable par rapport au S1 2019.
Par ailleurs, au 30 juin 2020, les dirigeants mandataires sociaux en exercice (M. Didier Chabassieu, Mme Cécile Collina-Hue et Mme Céline Dargent) restent bénéficiaires de 120 000 actions attribuées gratuitement valides, toutes soumises à des conditions de performance. 111 650 actions gratuites ont été définitivement acquises au cours de la période par ces dirigeants.
Il n'y a pas eu de nouveau plan d'attribution gratuite d'actions sur la période. Les plans d'attribution gratuite d'actions existants sont détaillés dans le document d'enregistrement universel 2019 (page 171), déposé auprès de l'AMF le 16 avril 2020 et disponible sur le site internet de la société (www.highco.com).
Un produit de 778 K€ (avant impôt) a été comptabilisé sur la période afférente à ces plans d'attribution gratuite d'actions, contre une charge de 550 K€ au S1 2019. Ce produit est dû à une reprise de provision à la suite de la révision des hypothèses d'atteinte des conditions de performance sur les différents plans.
222 000 actions restent valides au 30 juin 2020, contre 434 000 au 31 décembre 2019. Cette diminution correspond principalement aux acquisitions définitives de mai 2020 par les membres du Directoire et certains managers du Groupe.
| En K€ | 30/06/20 | 30/06/19 |
|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | (1 303) | (881) |
| Immobilisations corporelles | (573) | (529) |
| Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location |
(1 917) | (2 120) |
| Provisions | (124) | 143 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions |
(3 917) | (3 387) |
| En K€ | 30/06/20 | 30/06/19 |
|---|---|---|
| Revenus des équivalents de trésorerie | 1 | - |
| Produits sur cessions de valeurs mobilières de placement |
- | 1 |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie |
1 | 1 |
| Charges financières sur obligations locatives | (140) | (151) |
| Autres charges d'intérêts | (37) | (64) |
| Coût de l'endettement financier brut | (177) | (215) |
| Coût de l'endettement financier net | (176) | (214) |
| Produits des participations | - | - |
| Reprises de dépréciations | - | - |
| Autres produits | 46 | 2 |
| Autres produits financiers | 46 | 2 |
| Dépréciations | - | - |
| Autres charges | (6) | (23) |
| Autres charges financières | (6) | (23) |
| Autres produits et charges financiers | 40 | (21) |
| En K€ | 30/06/20 |
|---|---|
| Impôt exigible théorique | (3 321) |
| Primes d'intégration fiscale | 885 |
| Impôts exigibles | (2 437) |
| Variation d'impôts différés | (347) |
| Charge d'impôt consolidé | (2 784) |
En France, HighCo SA est la société tête de groupe d'une intégration fiscale. Les filiales intégrées fiscalement sont : CapitalData, Création & Distribution, HighCo BOX, HighCo DATA France, HighCo MINDOZA, HighCo EDITING, HighCo SHOPPER, HighCo VENTURES, HighCo VENTURI, Media Cosmos, Milky et Useradgents.
En Belgique, un système de consolidation fiscale a été introduit en 2019 (exercice d'imposition 2020). Celui-ci permet aux sociétés liées, sous certaines conditions strictes, de déduire la perte de l'exercice d'une des sociétés du groupe fiscal du bénéfice d'une autre société de ce même groupe fiscal. Les filiales consolidées fiscalement sont : HighCo Data Belgique et HighCo Shelf Service.
Au 30 juin 2020, les primes d'impôt de l'intégration fiscale française et de la consolidation fiscale belge représentent 0,88 M€.
| Base d'impôt | Impôt 30/06/20 |
|
|---|---|---|
| Résultat net des activités poursuivies | 4 754 | |
| (-) Quote-part dans le résultat des entreprises associées et coentreprises |
43 | |
| (-) Impôt sur les sociétés | (2 784) | |
| Résultat avant impôt | 7 495 | |
| Taux d'imposition français théorique | 28,00% | |
| Charge d'imposition consolidée théorique | (2 098) | |
| Différence de taux des filiales françaises | - | |
| Différences de taux des filiales internationales |
29 | |
| Différences permanentes | (81) | |
| Utilisation de déficits antérieurs non activés | 9 | |
| Génération de déficits non activés | (279) | |
| CIR | - | |
| CVAE | (317) | |
| IDR | (1) | |
| Autres | (46) | |
| Charge d'impôt consolidé | (2 784) |
La quote-part dans le résultat des entreprises associées et coentreprises, qui représente un produit de 0,04 M€ au S1 2020, est composée de la quote-part du Groupe dans le résultat des sociétés Integral Shopper, LAB Franprix et Régie Média Trade.
Prise individuellement, la quote-part de résultat de chacune de ces entreprises n'est pas matérielle.
Nombre d'actions servant de base au calcul du résultat par action
| 30/06/20 | 30/06/19 | |
|---|---|---|
| Actions ordinaires à l'ouverture | 22 421 332 | 22 421 332 |
| Actions propres à la clôture | 1 628 048 | 1 541 701 |
| Actions émises sur la période | - | - |
| Nombre d'actions basiques à la clôture | 20 793 284 | 20 879 631 |
| Actions propres moyennes sur la période | 1 741 804 | 1 552 184 |
| Nombre d'actions moyennes | 20 679 528 | 20 869 148 |
| Actions gratuites retenues | - | - |
| Nombre d'actions moyennes diluées | 20 679 528 | 20 869 148 |
Pour le calcul du résultat dilué par action :
| 30/06/20 | 30/06/19 | |
|---|---|---|
| Résultat net des activités poursuivies (en K€) | 4 754 | 7 290 |
| Nombre d'actions moyennes | 20 679 528 | 20 869 148 |
| Résultat net des activités poursuivies par action (en €) |
0,23 | 0,35 |
| 30/06/20 | 30/06/19 | |
|---|---|---|
| Résultat net des activités poursuivies (en K€) | 4 754 | 7 290 |
| Nombre d'actions moyennes diluées | 20 679 528 | 20 869 148 |
| Résultat net des activités poursuivies par action dilué (en €) |
0,23 | 0,35 |
| 30/06/20 | 30/06/19 | |
|---|---|---|
| Résultat net (en K€) | 4 754 | 7 290 |
| Nombre d'actions moyennes | 20 679 528 | 20 869 148 |
| Résultat net par action (en €) | 0,23 | 0,35 |
| 30/06/20 | 30/06/19 | |
|---|---|---|
| Résultat net (en K€) | 4 754 | 7 290 |
| Nombre d'actions moyennes diluées | 20 679 528 | 20 869 148 |
| Résultat net par action dilué (en €) | 0,23 | 0,35 |
| 30/06/20 | 30/06/19 | |
|---|---|---|
| Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires de la société mère (en K€) |
4 131 | 6 562 |
| Nombre d'actions moyennes | 20 679 528 | 20 869 148 |
| Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires de la société mère par action (en €) |
0,20 | 0,31 |
| 30/06/20 | 30/06/19 | |
|---|---|---|
| Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires de la société mère (en K€) |
4 131 | 6 562 |
| Nombre d'actions moyennes diluées | 20 679 528 | 20 869 148 |
| Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires de la société mère par action dilué (en €) |
0,20 | 0,31 |
Le résultat net ajusté part du Groupe correspond au résultat net part du Groupe hors impact des attributions gratuites d'actions net d'impôt (S1 2020 : produit de 0,56 M€ ; S1 2019 : charge de 0,40 M€).
| 30/06/20 | 30/06/19 | |
|---|---|---|
| Résultat net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires de la société mère (en K€) |
3 570 | 6 958 |
| Nombre d'actions moyennes | 20 679 528 | 20 869 148 |
| Résultat net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires de la société mère par action (en €) |
0,17 | 0,33 |
| 30/06/20 | 30/06/19 | |
| Résultat net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires de la société mère (en K€) |
3 570 | 6 958 |
| Nombre d'actions moyennes diluées | 20 679 528 | 20 869 148 |
| Résultat net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires de la société mère par action dilué (en €) |
0,17 | 0,33 |
| Instruments dilutifs | 30/06/20 | 30/06/19 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Nombre de titres valides |
Nombre de titres retenus pour la dilution 2020 |
Nombre de titres valides |
Nombre de titres retenus pour la dilution 2019 |
||
| Actions gratuites | 222 000 | - | 444 000 | - |
Lors de la clôture semestrielle, le Groupe effectue une revue des indicateurs de perte de valeur. A l'issue de cet examen, si un nouvel élément remettant en cause les positions prises à la clôture annuelle précédente est identifié, de nouveaux tests de perte de valeur sont alors réalisés.
| En K€ | Valeur nette 31/12/19 |
Acquisitions / Augmentations |
Dépréciations | Cessions / Diminutions |
Écarts de conversion |
Variations de périmètre |
Valeur nette 30/06/20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| France | 61 503 | - | - | - | - | - | 61 503 |
| International | 18 309 | - | - | - | - | - | 18 309 |
| Total | 79 811 | - | - | - | - | - | 79 811 |
Au 30 juin 2020, le Groupe a effectué une revue des indicateurs de perte de valeur portant sur ses groupes d'actifs (UGT), en particulier ceux découlant des conséquences de la crise liée à l'épidémie de Covid-19 (magasins fermés, résultats inférieurs aux budgets, etc.). A l'issue de cette revue, il a été décidé de réaliser de nouveaux tests de perte de valeur en mettant notamment à jour les taux d'actualisation.
Ainsi, à fin juin 2020, les taux d'actualisation retenus sont de 10,0 % en France et 10,6 % à l'International en moyenne (de 10,5 % à 12,0 % selon l'UGT), contre 9,5 % en France et à l'International en moyenne (de 9,5 % à 10,5 % selon l'UGT) à fin 2019. Les taux de croissance à l'infini retenus à fin juin 2020 restent inchangés par rapport à fin 2019 : 1,5 % pour la France et compris entre 1,8 % et 2,2 % pour l'International.
De plus, au-delà des impacts déjà identifiés de la crise COVID-19 sur les flux de trésorerie 2020, il a été tenu compte des potentiels effets sur les projections long terme sur la base de la meilleure estimation du Directoire lors de l'établissement de ces comptes semestriels, dans la limite des incertitudes inhérentes à la situation créée par cette crise.
Enfin, comme pour les précédents tests, le Groupe a mené des analyses de sensibilité des valeurs d'utilité à différents scénarios d'évolution des flux futurs pour les exercices 2021 à 2024. Des tests de sensibilité de ces valeurs aux variations des hypothèses de taux d'actualisation (+100 bps), de croissance à l'infini (-50 bps) et de niveaux d'activité (évolution de la marge brute) et de rentabilité (évolution de la marge opérationnelle) ont également été menés. Les valeurs d'utilité résultant de ces analyses de sensibilité restent supérieures ou égales à la valeur des actifs testés sur l'ensemble des UGT.
A l'issue de ces tests, il n'a pas été identifié d'élément remettant en cause les positions prises au 31 décembre 2019.
Les écarts d'acquisition au 30 juin 2020 restent donc inchangés à 79,81 M€.
| En K€ | 31/12/19 | Acquisitions | Cessions/ Diminutions |
Variations de périmètre |
Écarts de conversion |
Autres mouvements |
30/06/20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marques, brevets & fonds commercial |
5 110 | 227 | - | - | - | - | 5 337 |
| Logiciels, technologies & divers |
10 843 | 29 | - | - | - | 1 247 | 12 120 |
| Immobilisations incorporelles en cours |
1 247 | - | - | - | - | (1 247) | - |
| Total | 17 201 | 256 | - | - | - | - | 17 457 |
| En K€ | 31/12/19 | Dotations | Cessions/ Diminutions |
Variations de périmètre |
Écarts de conversion |
Autres mouvements |
30/06/20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marques, brevets & fonds commercial |
(3 977) | (188) | - | - | - | - | (4 165) |
| Logiciels, technologies & divers |
(3 747) | (1 115) | - | - | - | - | (4 862) |
| Immobilisations incorporelles en cours |
- | - | - | - | - | - | - |
| Total | (7 724) | (1 303) | - | - | - | - | (9 027) |
| En K€ | 31/12/19 | Acquisitions | Dotations | Cessions/ Diminutions |
Variations de périmètre |
Écarts de conversion |
Autres mouvements |
30/06/20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marques, brevets & fonds commercial |
1 133 | 227 | (188) | - | - | - | - | 1 172 |
| Logiciels, technologies & divers |
7 097 | 29 | (1 115) | - | - | - | 1 247 | 7 258 |
| Immobilisations incorporelles en cours |
1 247 | - | - | - | - | - | (1 247) | - |
| Total | 9 477 | 256 | (1 303) | - | - | - | - | 8 430 |
| En K€ | 31/12/19 | Acquisitions | Cessions/ Diminutions |
Variations de périmètre |
Écarts de conversion |
Autres mouvements |
30/06/20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains & Constructions | 4 365 | 858 | (691) | - | - | 82 | 4 614 |
| Installations techniques, matériel et outillage |
481 | - | - | - | - | (64) | 417 |
| Autres immobilisations | 7 536 | 824 | (22) | - | - | (18) | 8 320 |
| Total | 12 382 | 1 681 | (713) | - | - | - | 13 351 |
| En K€ | 31/12/19 | Dotations | Cessions/ Diminutions |
Variations de périmètre |
Écarts de conversion |
Autres mouvements |
30/06/20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains & Constructions | (3 283) | (141) | 650 | - | - | (55) | (2 829) |
| Installations techniques, matériel et outillage |
(432) | (7) | - | - | - | 63 | (376) |
| Autres immobilisations | (5 877) | (425) | 21 | - | - | (8) | (6 290) |
| Total | (9 591) | (573) | 670 | - | - | - | (9 494) |
| En K€ | 31/12/19 | Acquisitions | Dotations | Cessions/ Diminutions |
Variations de périmètre |
Écarts de conversion |
Autres mouvements |
30/06/20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains & Constructions | 1 083 | 858 | (141) | (41) | - | - | 27 | 1 786 |
| Installations techniques, matériel et outillage |
49 | - | (7) | - | - | - | (1) | 41 |
| Autres immobilisations | 1 659 | 824 | (425) | (1) | - | - | (26) | 2 030 |
| Total | 2 791 | 1 681 | (573) | (42) | - | - | - | 3 857 |
Les principales « Acquisitions » de la période correspondent à des réagencements et à du mobilier de bureaux pour les locaux de Paris et de Asse (Belgique) suite aux réaménagements de ces derniers.
| En K€ | 31/12/19 | Augmentations | Cessions / Diminutions |
Variations de périmètre |
Réévaluation | Écarts de conversion |
Autres mouvements |
30/06/20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains & Constructions | 17 813 | 6 532 | - | - | - | - | 3 | 24 348 |
| Autres immobilisations | 1 876 | 230 | - | - | - | - | (402) | 1 704 |
| Total | 19 689 | 6 762 | - | - | - | - | (399) | 26 052 |
| En K€ | 31/12/19 | Dotations | Cessions / Diminutions |
Variations de périmètre |
Réévaluation | Écarts de conversion |
Autres mouvements |
30/06/20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains & Constructions | (3 633) | (1 655) | - | - | - | - | - | (5 288) |
| Autres immobilisations | (794) | (262) | - | - | - | - | 306 | (750) |
| Total | (4 427) | (1 917) | - | - | - | - | 306 | (6 038) |
| En K€ | 31/12/19 | Augmentations | Dotations | Cessions / Diminutions |
Variations de périmètre |
Réévaluation | Écarts de conversion |
Autres mouvements |
30/06/20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains & Constructions | 14 180 | 6 532 | (1 655) | - | - | - | - | 3 | 19 060 |
| Autres immobilisations | 1 081 | 230 | (262) | - | - | - | - | (96) | 954 |
| Total | 15 261 | 6 762 | (1 917) | - | - | - | - | (92) | 20 014 |
Les « Autres immobilisations » sont essentiellement constituées des droits d'utilisation relatifs aux flottes de véhicules.
Par ailleurs, la principale augmentation de la période correspond au renouvellement du bail (échéance 2029) pour le siège social d'Aixen-Provence avec GERMAG Invest, société dont M. Gerrit Van Reeth, membre du comité exécutif du Groupe, est le gérant.
| En K€ | 31/12/19 | Augmentations | Cessions / Diminutions |
Variations de périmètre |
Écarts de conversion |
Autres mouvements |
30/06/20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Titres des filiales et participations non consolidées |
253 | 1 | - | (1) | - | - | 253 |
| Prêts et autres immobilisations financières |
504 | - | - | - | - | (1) | 503 |
| Sous-total | 758 | 1 | - | (1) | - | (1) | 757 |
| Participations dans les entreprises associées et coentreprises |
578 | 43 | - | - | - | (200) | 421 |
| Total | 1 336 | 44 | - | (1) | - | (201) | 1 178 |
| En K€ | 31/12/19 | Dotations | Reprises | Cessions / Diminutions |
Variations de périmètre |
Écarts de conversion |
Autres mouvements |
30/06/20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Titres des filiales et participations non consolidées |
(5) | - | - | - | - | - | - | (5) |
| Prêts et autres immobilisations financières |
(129) | - | - | - | - | - | - | (129) |
| Total | (134) | - | - | - | - | - | - | (134) |
| En K€ | 31/12/19 | Augmentations | Dotations | Reprises | Cessions / Diminutions |
Variations de périmètre |
Écarts de conversion |
Autres mouvements |
30/06/20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Titres des filiales et participations non consolidées |
248 | 1 | - | - | - | (1) | - | - | 248 |
| Prêts et autres immobilisations financières |
375 | - | - | - | - | - | - | (1) | 374 |
| Sous-total | 623 | 1 | - | - | - | (1) | - | (1) | 623 |
| Participations dans les entreprises associées et coentreprises |
578 | 43 | - | - | - | - | - | (200) | 421 |
| Total | 1 201 | 44 | - | - | - | (1) | - | (201) | 1 043 |
Au 30 juin 2020, les immobilisations financières sont essentiellement constituées :
Pour rappel, les activités de l'entreprise associée Yuzu sont toujours classées et présentées comme des activités abandonnées au 30 juin 2020.
| En K€ | 31/12/19 | Variation | 30/06/20 |
|---|---|---|---|
| Impôts différés actifs | |||
| Organic, effort construction & provisions non déductibles |
218 | (61) | 157 |
| Participation des salariés | 617 | (242) | 375 |
| Déficits reportables | 1 568 | (601) | 968 |
| Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location |
68 | (22) | 46 |
| Avantage du personnel | 1 869 | 20 | 1 889 |
| Autres provisions | - | - | - |
| Frais d'acquisition | 6 | (3) | 3 |
| Actions propres, actions gratuites | 440 | (440) | - |
| Autres immobilisations incorporelles | 2 | (1) | 1 |
| Autres | - | 272 | 272 |
| Total assiette d'impôts différés actifs |
4 789 | (1 078) | 3 710 |
| Taux d'impôts utilisés (1) | De 25% à 28% |
De 25% à 28% |
|
| Montant des impôts différés actifs | 1 265 | (312) | 953 |
| Impôts différés passifs | |||
| Actions propres, actions gratuites | - | (633) | (633) |
| Distribution future de dividendes | - | - | - |
| Total assiette d'impôts différés passifs |
- | (633) | (633) |
| Taux d'impôts utilisés (1) | - | 28% | |
| Montant des impôts différés passifs |
- | (177) | (177) |
| Impôts différés nets Impact des impôts différés nets activés en contrepartie des réserves |
- | (142) | - |
| Montant des impôts différés nets enregistrés en compte de résultat |
- | (347) | - |
(1) Les taux d'imposition retenus sont ceux actés à la date de clôture dans les pays où le Groupe est implanté. Au 30 juin 2020, les impôts différés actifs et passifs sont majoritairement assis sur le taux normal français. Pour rappel, ce dernier est de 28 % pour les sociétés françaises du Groupe en 2020 (jusqu'à 0,50 M€ de bénéfice) et devrait progressivement être ramené à 25 % à horizon 2022 (sur la totalité des bénéfices).
| En K€ | 30/06/20 | 31/12/19 |
|---|---|---|
| Avances et acomptes versés | 1 890 | 1 572 |
| Clients et comptes rattachés | 33 061 | 45 345 |
| Provisions clients et comptes rattachés | (597) | (527) |
| Clients et comptes rattachés nets | 32 464 | 44 818 |
| Comptes courants débiteurs | 200 | - |
| Débiteurs divers | 8 009 | 5 010 |
| Créances sociales | 442 | 145 |
| Charges constatées d'avance | 2 463 | 1 931 |
| Intérêts courus | - | - |
| Dépréciations des autres actifs courants | (290) | (289) |
| Autres actifs courants nets | 10 823 | 6 797 |
| Créances d'impôt exigibles | 748 | 1 056 |
| Créances fiscales | 5 547 | 8 723 |
| En K€ | 30/06/20 | 31/12/19 |
|---|---|---|
| Disponibilités et valeurs mobilières de placement |
69 841 | 62 781 |
| Concours bancaires courants | - | - |
| Trésorerie à l'ouverture | 69 841 | 62 781 |
| Disponibilités et valeurs mobilières de placement |
106 502 | 69 841 |
| Concours bancaires courants | - | - |
| Trésorerie à la clôture | 106 502 | 69 841 |
La trésorerie du Groupe bénéficie d'une ressource structurelle en fonds de roulement principalement liée au cycle d'exploitation des activités de traitement de coupons. Ainsi, au 30 juin 2020, la ressource en fonds de roulement consolidée est de 63,49 M€, contre 59,29 M€ au 31 décembre 2019.
Par ailleurs, le Groupe a obtenu au cours de la période un PGE de 30 M€, versé par les banques mais non utilisé à la date de clôture par HighCo. Ce prêt sera prorogeable jusqu'à cinq années supplémentaires.
Les dividendes sont comptabilisés dans les états financiers consolidés de l'exercice durant lequel ils ont été approuvés par l'Assemblée générale des actionnaires.
Au titre de l'exercice 2019, aucun dividende n'a été versé contre un dividende de 0,16 € par action au S1 2019 au titre de l'exercice 2018. Cette décision a été votée par l'Assemblée générale du 11 mai 2020 et fait partie des mesures de préservation de la trésorerie prise par le Groupe compte tenu de la crise sanitaire.
| En K€ | 30/06/20 | 31/12/19 |
|---|---|---|
| Capital | 11 211 | 11 211 |
| Primes | 26 129 | 26 129 |
| Réserves | 50 945 | 42 765 |
| Résultat de la période part du Groupe | 4 131 | 9 316 |
| Capitaux propres part du Groupe | 92 415 | 89 421 |
Au 30 juin 2020, le capital social se compose de 22 421 332 actions ordinaires d'une valeur nominale de 0,50 € chacune, comme au 31 décembre 2019.
À chaque action est attaché un droit de vote. Toutefois, un droit de vote double de celui qui est conféré aux autres actions est attribué à toutes les actions entièrement libérées pour lesquelles il est justifié d'une inscription nominative depuis deux ans au moins au nom d'un même actionnaire titulaire.
| Actionnaires (au 30 juin 2020) |
Nombre d'actions | En % | Droits de vote | En % | Droit de vote servant au calcul des franchissements de seuils |
En % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flottant | 8 262 712 | 36,9% | 8 885 821 | 38,2% | 8 885 821 | 35,7% |
| WPP France Holdings | 7 651 632 | 34,1% | 7 651 632 | 32,9% | 7 651 632 | 30,8% |
| Eximium (1) | 2 311 084 | 10,3% | 2 311 084 | 9,9% | 2 311 084 | 9,3% |
| Autodétention | 1 628 048 | 7,3% | - | - | 1 628 048 | 6,5% |
| Salariés et autres mandataires sociaux | 1 427 856 | 6,4% | 2 124 167 | 9,1% | 2 124 167 | 8,5% |
| G.B.P. (2) | 1 140 000 | 5,1% | 2 280 000 | 9,8% | 2 280 000 | 9,2% |
| Total des actionnaires | 22 421 332 | 100,0% | 23 252 704 | 100,0% | 24 880 752 | 100,0% |
(1) Eximium : société contrôlée par M. Michel Baulé, selon la dernière déclaration à l'AMF du 01/08/2017.
(2) Gérard de Bartillat Participations : société contrôlée par M. Gérard de Bartillat, membre du Conseil de Surveillance.
| En K€ | ||
|---|---|---|
| Situation au 31/12/19 | 2 304 |
|---|---|
| Distribution | (5) |
| Résultat de la période | 624 |
| Variation de périmètre | 1 |
| Autres | - |
| Situation au 30/06/20 | 2 924 |
| En K€ | 30/06/20 | 31/12/19 |
|---|---|---|
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | 2 603 | 2 582 |
| Dettes financières non courantes | 2 603 | 2 582 |
| Obligations locatives (location simple) | 17 532 | 12 816 |
| Obligations locatives (location-financement) | 74 | 75 |
| Obligations locatives | 17 606 | 12 891 |
| Provisions pour risques et charges | 1 889 | 1 869 |
| Autres passifs non courants | 2 650 | 2 650 |
| Passif non courant | 24 748 | 19 991 |
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | 32 387 | 4 682 |
| Emprunts et dettes financières divers | - | - |
| Dépôts et cautionnements (reçus) | 1 | 1 |
| Concours bancaires courants | - | - |
| Intérêts courus non échus | 20 | 40 |
| Dettes financières courantes | 32 408 | 4 723 |
| Obligations locatives (location simple) | 3 280 | 3 022 |
| Obligations locatives (location-financement) | 70 | 78 |
| Obligations locatives | 3 350 | 3 100 |
| Provisions pour risques et charges | 1 304 | 1 176 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 31 749 | 31 392 |
| Autres passifs courants | 76 207 | 78 132 |
| Dettes d'impôt exigibles | 48 | 71 |
| Dettes fiscales | 7 082 | 12 349 |
| Passif courant | 152 148 | 130 943 |
| Total | 176 896 | 150 934 |
| En K€ K€ | 31/12/19 | Nouveaux emprunts / obligations |
Remboursements | Variations de périmètre |
Écarts de conversion |
Autres mouvements |
30/06/20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | 2 582 | 21 | - | - | - | - | 2 603 |
| Dettes financières non courantes | 2 582 | 21 | - | - | - | - | 2 603 |
| Obligations locatives (location simple) | 12 816 | 6 126 | - | - | - | (1 410) | 17 532 |
| Obligations locatives (location-financement) | 75 | 29 | - | - | - | (30) | 74 |
| Obligations locatives non courantes | 12 891 | 6 156 | - | - | - | (1 440) | 17 606 |
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | 4 682 | 30 000 | (2 295) | - | - | - | 32 387 |
| Emprunts et dettes financiers divers | - | - | - | - | - | - | - |
| Dépôts et cautionnements (reçus) | 1 | - | - | - | - | - | 1 |
| Concours bancaires courants | - | - | - | - | - | - | - |
| Intérêts courus non échus | 40 | 20 | (40) | - | - | - | 20 |
| Dettes financières courantes | 4 723 | 30 020 | (2 335) | - | - | - | 32 408 |
| Obligations locatives (location simple) | 3 022 | 600 | (1 596) | - | - | 1 255 | 3 280 |
| Obligations locatives (location-financement) | 78 | 7 | (44) | - | - | 30 | 70 |
| Obligations locatives courantes | 3 100 | 606 | (1 641) | - | - | 1 285 | 3 350 |
| Total dettes financières et obligations locatives | 23 295 | 36 803 | (3 976) | - | - | (155) | 55 968 |
32
Au 30 juin 2020, la variation des dettes financières s'explique principalement par l'obtention au T2 2020 du PGE pour 30 M€, et les remboursements, pour 2,25 M€, des échéances du crédit syndiqué de 2015.
Pour rappel, ce crédit syndiqué de 20 M€, conclu en janvier 2015, se décompose en deux tranches, respectivement de 15 M€ (tranche 1) et 5 M€ (tranche 2). La tranche 1 est remboursable en 12 échéances. La tranche 2 est remboursable en 7 échéances. Un remboursement anticipé est possible. Ce crédit syndiqué, d'une maturité initiale de 6 ans, est principalement destiné au refinancement des opérations de croissance externe. Les intérêts sont indexés sur l'EURIBOR augmenté d'une marge et des coûts obligatoires. Pour faire face à la baisse d'activité liée à la crise sanitaire et afin de préserver sa trésorerie, le Groupe a obtenu l'accord des banques du crédit syndiqué sur le report en principal de six mois
des deux dernières échéances initialement prévues en juillet
2020 (2,25 M€) et janvier 2021 (2,25 M€) ainsi qu'un « covenant holiday ». A la suite de ce dernier, le respect du ratio financier relatif à la convention du crédit syndiqué en cours devient donc non applicable aux 30 juin 2020 et 31 décembre 2020.
Au 30 juin 2020, la variation des obligations locatives s'explique principalement par le renouvellement du bail du siège social d'Aix-en-Provence à partir du 1er juillet 2020. Ainsi, les nouvelles dettes liées aux contrats de location signés ou dont la signature est devenue hautement probable durant la période s'élèvent à 6,76 M€. Les remboursements de la période s'élèvent eux à 1,64 M€ et correspondent à l'ensemble des contrats de location, à l'exclusion des loyers liés à ceux de courte durée et ceux portant sur des actifs de faible valeur.
| En K€ | 31/12/19 | Dotations | Reprises de la période | Variation | Écarts de | Autres | 30/06/20 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| de la période | Utilisées | Non utilisées | de périmètre | conversion | mouvements | |||
| Provisions pour risques et charges | ||||||||
| Non courantes | 1 869 | 20 | - | - | - | - | - | 1 889 |
| Courantes | 1 176 | 252 | (78) | (45) | - | - | - | 1 304 |
| Total | 3 044 | 272 | (78) | (45) | - | - | - | 3 193 |
A la clôture, les provisions pour risques et charges sont principalement constituées :
La Société n'a pas identifié d'autres éléments qui nécessiteraient une provision pour risques et charges.
Les principaux passifs financiers du Groupe sont constitués d'emprunts, d'obligations locatives et, le cas échéant, de dettes fournisseurs. L'objectif principal de ces passifs financiers est de financer les activités opérationnelles du Groupe.
Le Groupe détient des actifs financiers tels que des créances clients, de la trésorerie et des dépôts et cautionnements qui sont générés directement par ses activités.
La politique du Groupe est de ne pas souscrire d'instruments dérivés à des fins de spéculation.
Le Groupe reste néanmoins concerné par : le risque de liquidité, le risque de taux, le risque sur actions, le risque de change et le risque de crédit.
Le S1 2020 a principalement été marqué pour HighCo par les évènements suivants :
La dette brute du Groupe est principalement composée d'emprunts à court et moyen terme classiques, de dettes d'affacturage et de concours bancaires courants, dont le taux de référence est généralement l'Euribor, mais également d'obligations locatives.
| Entités | Caractéristique du titre émis |
Capital restant dû au 30/06/20 (en K€) |
Capital restant dû au 31/12/19 (en K€) |
Variation 2020 / 2019 (en K€) |
Taux de référence |
Type d'amortissement |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HighCo | Prêt Garanti par l'Etat | 30 000 | - | 30 000 | Taux fixe | Annuel |
| HighCo | Crédit syndiqué | 4 500 | 6 750 | (2 250) | Euribor | Semestriel |
| HighCo et ses filiales | Emprunts classiques | 490 | 514 | (24) | Taux fixe | Mensuel |
| HighCo et ses filiales | Contrats de location simple | 20 812 | 15 837 | 4 975 | Taux fixe | Mensuel / Trimestriel |
| HighCo et ses filiales | Contrats de location-financement | 144 | 153 | (9) | Euribor | Mensuel |
| HighCo et ses filiales | Affacturage | - | - | - | Euribor | - |
| HighCo | Dépôts et cautionnements (reçus) | 1 | 1 | - | - | - |
| HighCo | Concours bancaires courants | - | - | - | Eonia | Découvert |
| HighCo | Intérêts courus non échus | 20 | 40 | (19) | - | - |
| Total | 55 968 | 23 295 | 32 672 |
| Échéances de remboursement | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En K€ | Total dette brute | 06/2021 | 06/2022 | 06/2023 | 06/2024 | 06/2025 | Au-delà |
| Prêt Garanti par l'Etat | 30 000 | 30 000 | - | - | - | - | - |
| Crédit syndiqué | 4 500 | 2 250 | 2 250 | - | - | - | - |
| Contrats de location (1) | 20 956 | 3 350 | 3 250 | 2 852 | 2 429 | 2 236 | 6 839 |
| Autres emprunts | 510 | 157 | 183 | 170 | - | - | - |
| Total dette brute hors CBC (2) et affactureurs | 55 966 | 35 757 | 5 683 | 3 021 | 2 429 | 2 236 | 6 839 |
| Affactureurs | - | ||||||
| Dépôts et cautionnements (reçus) | 1 | ||||||
| Concours bancaires courants | - | ||||||
| Total dette brute | 55 968 |
(1) A la clôture de la période, la durée moyenne résiduelle des contrats de location est de 7,5 années pour les baux immobiliers et de 2,3 années pour les flottes de véhicules.
(2) CBC : concours bancaires courants
Avec une ressource structurelle en fonds de roulement principalement liée au cycle d'exploitation des activités de traitement de coupons, le Groupe affiche un excédent net de trésorerie ou « cash net ». Au 30 juin 2020, le cash net s'élève à 71,49 M€, contre 62,54 M€ au 31 décembre 2019 (hors obligations locatives liées aux contrats de location-financement au sens IAS 17 pour 0,15 M€). Le ratio « Excédent net de trésorerie / Capitaux propres » ressort à 75,0 %. Au 30 juin 2020, la ressource en fonds de roulement consolidée est de 63,49 M€, contre 59,29 M€ au 31 décembre 2019. Ainsi, hors cette ressource en fonds de roulement, le Groupe affiche toujours un excédent net de trésorerie qui s'élève à 8,01 M€ au 30 juin 2020, contre 3,25 M€ au 31 décembre 2019. Le ratio « Excédent net de trésorerie / Capitaux propres » correspondant ressort alors à 8,4 %.
Le Groupe finance ses opérations grâce à ses fonds propres et le recours à l'endettement financier. La dette financière du Groupe est essentiellement indexée à taux fixes, en particulier pour le PGE de 30 M€ hors prorogation, et à taux variable à court terme (EURIBOR) pour le crédit syndiqué.
Le risque de taux est suivi et géré par le Directoire à partir :
Aucune couverture de taux n'a été réalisée. Les excédents de trésorerie peuvent être placés à taux variable à court terme.
Les actifs et les passifs financiers du Groupe sont indexés à taux révisables inférieurs à un an. Ils sont donc réputés à leur valeur de marché.
Ainsi, sur les douze mois à venir, dans un environnement de taux monétaires négatifs, l'impact de toute nouvelle variation à la baisse des taux de référence à court terme n'aurait pas d'impact, ou alors non significatif, l'endettement financier consolidé.
Dans l'hypothèse d'un retour à un environnement de taux monétaires positifs, l'impact, à la hausse, d'une variation de 100 bps des taux de référence à court terme serait de (en valeur absolue) 0,04 M€ sur la dette financière brute du Groupe de 35,01 M€.
Au 30 juin 2020, dans le cadre du programme de rachat autorisé par l'assemblée générale des actionnaires du 11 mai 2020, le Groupe dispose de 1 628 048 actions propres. Ces titres sont détenus :
Valorisées au cours moyen de juin 2020 (3,92 € par action), les actions propres représentent 6,39 M€.
L'exposition du Groupe au risque de change a été marginale sur la période compte tenu de son implantation géographique essentiellement au sein de la zone euro. Seules les transactions d'une entreprise associée et les achats d'une filiale, situées en dehors de la zone euro, à savoir aux Emirats Arabes Unis et en Tunisie, pourraient avoir un impact sur le résultat.
Les états financiers du Groupe étant libellés en euro, toute variation par rapport à l'euro des cours des devises de ces pays peut avoir un impact sur l'état de la situation financière et le compte de résultat consolidé.
Cependant, étant donné la part de chaque entité (dont la devise n'est pas l'euro) prise séparément dans le résultat net consolidé, l'impact d'une variation des taux de change ne serait pas significatif.
Par ailleurs, les transactions commerciales sont majoritairement effectuées dans les devises fonctionnelles des pays au sein desquels elles sont réalisées.
Toutefois, des prêts et emprunts intragroupe pourraient générer des écarts de change s'ils étaient conclus entre deux entités n'ayant pas la même devise fonctionnelle. Ce risque de change n'existe pas au 30 juin 2020.
Les créances clients peuvent être analysées de la façon suivante :
| En K€ | 30/06/20 | 31/12/19 |
|---|---|---|
| Créances non échues et non dépréciées | 21 396 | 29 087 |
| Créances échues et non dépréciées (< 60 jours) | 5 207 | 9 156 |
| Créances échues et non dépréciées (> 60 jours) | 5 695 | 6 454 |
| Créances échues et non dépréciées | 10 902 | 15 609 |
| Montant brut des créances dépréciées | 762 | 649 |
| Montant des pertes de valeur comptabilisées | (597) | (527) |
| Valeur nette des créances dépréciées | 165 | 122 |
| Créances clients nettes des pertes de valeur | 32 464 | 44 818 |
Le Groupe procède à des conventions d'affacturage avec recours. Lors de la cession de créances commerciales à un affactureur, le Groupe conserve les risques liés aux créances cédées. Au 30 juin 2020, aucune créance cédée n'a été financée.
Pour rappel, le Groupe assure le poste clients des sociétés HighCo MINDOZA, HighCo EDITING et HighCo SHOPPER auprès de la Société française d'assurance-crédit (Sfac).
Concernant le risque de crédit relatif aux autres actifs financiers du Groupe, c'est-à-dire notamment à la trésorerie et aux équivalents de trésorerie, l'exposition du Groupe est liée aux défaillances éventuelles des tiers concernés, avec une exposition maximale égale à la valeur comptable de ces instruments.
La Société a une politique en matière d'investissements qui les limite à des placements à court terme non risqués.
Le Groupe a pour objectif de préserver sa continuité d'exploitation en maintenant un équilibre durable entre investissements et rendement pour les actionnaires grâce à une gestion optimale de la structure de ses fonds propres et de sa dette. Ainsi, la politique du Groupe est de conserver un ratio d'endettement inférieur à 50 %.
Ce ratio, hors obligations locatives (y compris location-financements pour 0,14 M€ au 30 juin 2020 contre 0,15 M€ au 31 décembre 2019), est le suivant à la clôture de chacune des périodes présentées :
| En K€ | 30/06/20 | 31/12/19 |
|---|---|---|
| Prêts et emprunts portant intérêt | 35 011 | 7 305 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | (106 502) | (69 841) |
| Endettement net | (71 491) | (62 536) |
| Total capitaux propres | 95 339 | 91 726 |
| Total capitaux propres et endettement net | 23 849 | 29 190 |
| Ratio Endettement net / Capitaux propres | (75,0)% | (68,2)% |
Hors ressource structurelle en fonds de roulement, principalement liée au cycle d'exploitation des activités de traitement de coupons, ce ratio serait le suivant à la clôture de chacune des périodes présentées :
| En K€ | 30/06/20 | 31/12/19 |
|---|---|---|
| Prêts et emprunts portant intérêt | 35 011 | 7 305 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | (106 502) | (69 841) |
| Ressource nette en fonds de roulement | 63 485 | 59 286 |
| Endettement net hors ressource nette en fonds de roulement | (8 005) | (3 250) |
| Total capitaux propres | 95 339 | 91 726 |
| Total capitaux propres et endettement net | 87 334 | 88 475 |
| Ratio Endettement net / Capitaux propres | (8,4)% | (3,5)% |
Le tableau ci-dessous présente les valeurs comptables et les justes valeurs des actifs et passifs financiers du Groupe par catégorie d'instruments financiers au 30 juin 2020, conformément à IFRS 9 :
| Valeur comptable | Juste valeur | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| En K€ | Catégorie IFRS 9 | 30/06/20 | 31/12/19 | 30/06/20 | 31/12/19 |
| Actifs financiers non courants | |||||
| Titres des filiales et participations non consolidées | Juste valeur par résultat | 248 | 248 | 248 | 248 |
| Prêts et autres immobilisations financières | Juste valeur par résultat | 306 | 307 | 306 | 307 |
| Prêts et autres immobilisations financières | Coût amorti | 68 | 68 | 68 | 68 |
| Actifs financiers courants | |||||
| Prêts et autres immobilisations financières | Coût amorti | 239 | 386 | 239 | 386 |
| Créances clients | |||||
| Clients et comptes rattachés nets | Coût amorti | 32 464 | 44 818 | 32 464 | 44 818 |
| Disponibilités | |||||
| Trésorerie et équivalent de trésorerie | Coût amorti | 106 502 | 69 841 | 106 502 | 69 841 |
| Passifs financiers | |||||
| Prêts et emprunts portant intérêt | Coût amorti | 34 522 | 6 791 | 34 522 | 6 791 |
| Obligations locatives | Coût amorti | 20 956 | 15 990 | 20 956 | 15 990 |
| Emprunts à taux fixe | Coût amorti | 490 | 514 | 490 | 514 |
| Dette financière relative à l'affacturage de créances | Coût amorti | - | - | - | - |
| Dettes fournisseurs | |||||
| Fournisseurs et comptes rattachés | Coût amorti | 31 749 | 31 392 | 31 749 | 31 392 |
Au 30 juin 2020, la variation du besoin en fonds de roulement est la suivante :
| En K€ | 30/06/20 | 31/12/19 |
|---|---|---|
| Autres actifs non courants nets | - | - |
| Stocks et en-cours nets | 330 | 45 |
| Avances et acomptes versés | 1 890 | 1 572 |
| Clients et comptes rattachés nets | 32 464 | 44 818 |
| Autres actifs courants nets (1) | 10 584 | 6 411 |
| Créances d'impôts exigibles | 748 | 1 056 |
| Créances fiscales | 5 547 | 8 723 |
| Total des besoins | 51 562 | 62 626 |
| Autres passifs non courants | - | - |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 31 749 | 31 392 |
| Autres passifs courants | 76 168 | 78 098 |
| Dettes d'impôts exigibles | 48 | 71 |
| Dettes fiscales | 7 082 | 12 349 |
| Total des ressources | 115 047 | 121 911 |
| Besoin en fonds de roulement | (63 485) | (59 285) |
| Variation du BFR | 4 200 | 8 086 |
| Effet de change | - | (1) |
| Variation du BFR des activités entrantes | - | 1 |
| Variation du BFR des activités abandonnées |
- | - |
| Variation du BFR des activités ordinaires | 4 200 | 8 086 |
(1) Hors prêts, dépôts et cautionnements.
Au 30 juin 2020, la variation du besoin en fonds de roulement des activités entrantes est la suivante :
| En K€ | 30/06/20 | 31/12/19 |
|---|---|---|
| Autres actifs non courants nets | - | - |
| Stocks et en-cours nets | - | - |
| Avances et acomptes versés | - | - |
| Clients et comptes rattachés nets | - | - |
| Autres actifs courants nets | - | - |
| Créances d'impôts exigibles | - | - |
| Créances fiscales | - | 560 |
| Total des besoins | - | 560 |
| Autres passifs non courants | - | - |
| Fournisseurs et autres créditeurs | - | 1 |
| Autres passifs courants | - | 560 |
| Dettes d'impôt exigibles | - | - |
| Dettes fiscales | - | - |
| Total des ressources | - | 561 |
| Besoin en fonds de roulement | - | (1) |
| Variation du BFR des activités entrantes | - | 1 |
Cette information est disponible dans le document d'enregistrement universel 2019 (pages 197-198) déposé auprès de l'AMF le 16 avril 2020 et disponible sur le site Internet de la société (www.highco.com).
Il n'y a pas eu de nouveaux engagements hors bilan significatifs sur la période.
En août 2020, la société WPP France Holdings a désigné Mme Cécile Lejeune comme son nouveau représentant permanent au sein du Conseil de surveillance de HighCo, en remplacement de Mme Natalie Rastoin.
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité de votre directoire le 25 août 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-19 et de difficultés à appréhender ses incidences et les perspectives d'avenir. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité établi le 26 août 2020 commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Aix-en-Provence et Marseille, le 26 août 2020,
Les Commissaires aux Comptes
Jean Avier Camille de Guillebon
CABINET JEAN AVIER ERNST & YOUNG Audit
« J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport d'activité semestriel présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »
Paris, le 26 août 2020
Cécile Collina-Hue Directrice Générale
365, avenue Archimède CS 60346 13799 Aix-en-Provence Cedex 3 France T. +33 4 42 24 58 24 F. +33 4 42 24 58 25
8, rue de la Rochefoucauld CS 30500 75427 Paris Cedex 9 France T. +33 1 77 75 65 00 F. +33 1 77 75 65 10
Kruiskouter 1 1730 Asse Belgium T. +32 2467 3333 F. +32 2467 3334
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