Memscap

Earnings Release • Aug 31, 2020

MEMSCAP – 1 ER SEMESTRE 2020 :

CHIFFRE D'AFFAIRES SEMESTRIEL DE 6,1 MILLIONS D'EUROS

Impact de la pandémie de Covid-19 sur l'activité avionique du Groupe intégralement compensé par la progression significative des activités médicales

Activité communications optiques impactée par la pandémie de Covid-19 et la fermeture afférente du site de production américain sur plus de deux semaines

Perte opérationnelle semestrielle limitée à 0,1 million d'euros

EBITDA semestriel positif à 0,5 million d'euros malgré un environnement macro-économique inédit Liquidités disponibles en hausse à 4,2 millions d'euros au 30 juin 2020

Grenoble (France) – 31 août 2020 – 18:30.

MEMSCAP (NYSE Euronext : MEMS), le fournisseur de solutions innovantes basées sur la technologie des MEMS (systèmes microélectro-mécaniques), annonce aujourd'hui son chiffre d'affaires et ses résultats pour le 1 er semestre clos le 30 juin 2020.

Chiffre d'affaires et résultats consolidés du 1 er semestre 2020

Conformément aux précédentes publications trimestrielles, le chiffre d'affaires consolidé pour le 1 er semestre 2020 s'établit à 6,1 millions d'euros (6,7 millions de dollars américains) comparé à 6,6 millions d'euros (7,4 millions de dollars américains) pour le 1 er semestre 2019.

La répartition du chiffre d'affaires consolidé par secteur d'activité sur le 1er semestre 2020 est la suivante :

Secteurs / Chiffre d'affaires (En millions d'euros)	1 er semestre 2020	%	1 er semestre 2019	%	er sem. Var. 1 (M€)	2020 / 2019 (%)
Avionique	3,1	51%	3,5	53%	-0,4	-12%
Communications optiques / Optique adaptative	1,6	26%	2,1	31%	-0,5	-22%
Médical / Biomédical	1,2	20%	0,7	11%	+0,5	+66%
Autres	0,2	3%	0,3	4%	-0,1	-41%
Total	6,1	100%	6,6	100%	-0,5	-8%

(Les éventuels écarts apparents sur sommes sont dus aux arrondis.)

La progression significative des ventes du Groupe dédiées aux marchés médical et biomédical (+0,5 million d'euros / Ventes en croissance de +66% par rapport au 1 er semestre 2019) a intégralement compensé l'impact de la pandémie de Covid-19 sur l'activité avionique du Groupe (-0,4 million d'euros / Ventes en décroissance de -12% par rapport au 1 er semestre 2019). La division Produits standards (filiale norvégienne et pôle dermo-cosmétique) maintient ainsi un niveau de chiffre d'affaires à 4,3 millions d'euros sur le 1 er semestre 2020 identique au 1er semestre 2019.

La pandémie de Covid-19 a affecté au cours du 2ème trimestre 2020 les activités du Groupe dédiées aux marchés des communications optiques dont les ventes semestrielles ont diminué de -22% (-0,5 million d'euros) par rapport au 1 er semestre 2019, notamment suite à la fermeture du site de production américain sur plus de 2 semaines durant le 2ème trimestre 2020.

* * *

Le compte de résultat consolidé du 1er semestre 2020 s'analyse comme suit :

En millions d'euros	T1 2020	T2 2020	er sem. 1 2020	T1 2019	T2 2019	er sem. 1 2019
Chiffre d'affaires	3,4	2,7	6,1	3,1	3,5	6,6
Produits standards* Produits sur mesure	2,2 1,2	2,1 0,6	4,3 1,8	2,1 1,0	2,1 1,4	4,3 2,3
Coût des ventes	(2,4)	(1,9)	(4,3)	(2,2)	(2,3)	(4,5)
Marge brute	1,0	0,8	1,8	0,9	1,2	2,1
% du chiffre d'affaires	29%	29%	29%	30%	33%	32%
Charges opérationnelles**	(1,0)	(0,9)	(1,9)	(1,0)	(1,0)	(2,0)
Résultat opérationnel	(0,0)	(0,1)	(0,1)	(0,1)	0,2	0,1
Résultat financier	0,0	(0,0)	0,0	(0,0)	(0,0)	(0,1)
Impôt	(0,0)	(0,0)	(0,1)	(0,0)	(0,0)	(0,1)
Résultat net	(0,0)	(0,1)	(0,2)	(0,1)	0,1	(0,1)

(Données ayant fait l'objet d'une revue limitée par les commissaires aux comptes du Groupe. La publication des comptes consolidés intermédiaires condensés a été autorisée par le conseil d'administration du 31 août 2020. Les éventuels écarts apparents sur sommes sont dus aux arrondis.)

* Incluant le pôle dermo-cosmétique.

** Charges nettes des subventions de recherche et développement.

L'évolution des volumes de ventes du Groupe conduit à une marge brute consolidée de 1,8 million d'euros sur le 1 er semestre 2020, soit 29% du chiffre d'affaires consolidé, contre 2,1 millions d'euros sur le 1 er semestre 2019, représentant 32% du chiffre d'affaires consolidé.

Le montant des charges opérationnelles à 1,9 million d'euros sur le 1 er semestre 2020 est en baisse de 0,1 million d'euros comparé au 1 er semestre 2019.

En conséquence, la perte opérationnelle du Groupe au titre du 1 er semestre 2020 s'établit à 0,1 million d'euros comparé à un bénéfice opérationnel de 0,1 million d'euros sur le 1er semestre 2019.

Le résultat financier présente un gain net non-significatif contre une perte nette de 0,1 million d'euros pour le 1er semestre 2019. La charge d'impôt, soit 0,1 million d'euros au titre des 1er semestres 2020 et 2019, correspond quant à elle à la variation de l'imposition différée sur la période sans impact sur la trésorerie du Groupe.

Le Groupe affiche ainsi une perte nette consolidée de 0,2 million d'euros au titre du 1er semestre 2020 contre une perte nette consolidée de 0,1 million d'euros sur le 1er semestre 2019.

* * *

Evolution de la trésorerie du Groupe et capitaux propres consolidés

Au titre du 1 ersemestre 2020, le Groupe affiche un EBITDA positif de 0,5 million d'euros contre un EBITDA positif de 0,7 million d'euros pour le 1 ersemestre 2019. Les flux de trésorerie des activités opérationnelles sur le 1ersemestre 2020, soit +1,3 million d'euros (vs +0,7 million d'euros au titre du 1er semestre 2019), présentent une progression marquée de 0,6 million d'euros résultant notamment de la réduction du besoin en fonds de roulement sur la période. Après prise en compte des flux de trésorerie consommés par les activités d'investissement (0,6 million d'euros) et le flux net positif lié aux activités de financement (0,2 million d'euros), la trésorerie nette du Groupe progresse de 0,9 million d'euros sur le 1er semestre 2020 contre une progression de 0,2 million d'euros sur le 1er semestre 2019.

Au 30 juin 2020, la Société dispose de liquidités disponibles de 4,2 millions d'euros (31 décembre 2019 : 3,4 millions d'euros) incluant des titres obligataires et participatifs de placement comptabilisés en actifs financiers non-courants pour un montant de 1,3 million d'euros ainsi que la trésorerie active de la Société de 2,9 millions d'euros.

L'endettement courant à moins d'un an, intégrant les obligations locatives telles que définies par IFRS 16, s'établit à 0,8 million d'euros au 30 juin 2020 contre un montant de 0,9 million d'euros au 31 décembre 2019.

Les capitaux propres de MEMSCAP à fin juin 2020 s'établissent à 15,6 millions d'euros contre 16,7 millions d'euros à fin décembre 2019, particulièrement en raison des écarts de conversion.

* * *

Analyse et perspectives

Suite au développement de la pandémie de Covid-19 aux Etats-Unis, le site américain du Groupe (Secteur Produits sur mesure) a connu une fermeture temporaire de 2 semaines sur le début du mois d'avril 2020. Les activités de MEMSCAP étant qualifiées d'« Essential Businesses and Operations » par l'Etat de Caroline du Nord, ces dernières ont repris de manière progressive à partir du 16 avril 2020. La production du site norvégien du Groupe (Secteur Produits standards) n'a quant à elle connu au 30 juin 2020, aucun impact significatif résultant de la pandémie de Covid-19.

La dégradation de l'environnement macro-économique sur le 2 ème trimestre 2020 a principalement impacté le secteur d'activité Produits sur mesure afférent à la filiale américaine du Groupe et ses activités communications optiques dédiées aux marchés asiatiques. Ce secteur d'activité présente une diminution de chiffre d'affaires de -22% sur le 1 ersemestre 2020 comparé au 1 ersemestre 2019. Le secteur Produits standards demeure stable sur cette même période, la progression des activités médical / biomédical compensant le repli des activités avioniques.

L'impact potentiel de la pandémie reste très incertain au regard des informations disponibles. Le Groupe va continuer d'évaluer régulièrement l'impact de la Covid-19 sur son activité.

MEMSCAP poursuit sa stratégie focalisée sur les activités avioniques, médicales et communications optiques ainsi que sur le développement d'une flexibilité accrue de ses capacités de production.

* * *

Résultats du 3ème trimestre 2020 : le 26 octobre 2020

A propos de MEMSCAP

MEMSCAP est le leader des solutions innovantes fondées sur les systèmes micro-électro-mécaniques (MEMS).

Ces solutions comprennent des composants, de la production, des éléments de propriété intellectuelle, et des services associés).

Contacts Yann Cousinet Directeur administratif et financier Tel. : +33 (0) 4 76 92 85 00 yann.cousinet@memscap.com

Pour plus d'informations, consultez le site : www.memscap.com.

MEMSCAP est cotée sur Euronext Paris ™ - Compartiment C - Code ISIN : FR0010298620 - MEMS.

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE

	30 juin 2020	31 décembre 2019
	€000	€000
Actifs
Actifs non-courants
Immobilisations corporelles	1 879	1 757
Immobilisations incorporelles	7 264	7 804
Actifs au titre de droits d'utilisation	5 494	5 934
Autres actifs financiers non-courants	1 260	1 254
Actifs d'impôt différé	328	412
	16 225	17 161
Actifs courants
Stocks	2 645	3 111
Clients et autres débiteurs	2 228	2 938
Paiements d'avance	344	186
Autres actifs financiers courants	53	47
Trésorerie et équivalents de trésorerie	2 916	2 204
	8 186	8 486
Total actifs	24 411	25 647
Capitaux propres et passifs
Capitaux propres
Capital émis	1 869	1 867
Primes d'émission	18 783	18 775
Actions propres	(141)	(131)
Réserves consolidées	(1 567)	(1 204)
Ecarts de conversion	(3 327)	(2 601)
	15 617	16 706
Passifs non-courants
Obligations locatives	5 198	5 685
Emprunts portant intérêt	449	127
Passifs liés aux avantages au personnel	53	56
	5 700	5 868
Passifs courants
Fournisseurs et autres créditeurs	2 288	2 083
Obligations locatives	555	588
Emprunts portant intérêt	233	324
Provisions	18	78
	3 094	3 073
Total passifs	8 794	8 941
Total des capitaux propres et passifs	24 411	25 647

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

	1 er semestre 2020	1 er semestre 2019
Activités poursuivies	€000	€000
Ventes de biens et services	6 073	6 571
Produits des activités ordinaires	6 073	6 571
Coût des ventes	(4 307)	(4 494)
Marge brute	1 766	2 077
Autres produits	91	251
Frais de recherche et développement	(868)	(1 061)
Frais commerciaux	(368)	(423)
Charges administratives	(768)	(785)
Résultat opérationnel	(147)	59
Charges financières	(77)	(94)
Produits financiers	92	19
Résultat avant impôt	(132)	(16)
Produit / (charge) d'impôt sur le résultat	(50)	(58)
Résultat net des activités ordinaires	(182)	(74)
Résultat net de l'ensemble consolidé	(182)	(74)
Résultats par action :
- de base pour le résultat net de l'ensemble consolidé attribuable aux porteurs de
capitaux ordinaires de l'entité mère - dilué pour le résultat net de l'ensemble consolidé attribuable aux porteurs de	€ (0,024)	€ (0,010)
capitaux ordinaires de l'entité mère	€ (0,024)	€ (0,010)

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE

	er semestre 1 2020	er semestre 1 2019
	€000	€000
Résultat net de l'ensemble consolidé	(182)	(74)
Eléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat
Ecarts actuariels liés aux avantages postérieurs à l'emploi	--	--
Impôts sur les éléments qui ne seront pas reclassés en résultat	--	--
Total des éléments qui ne seront pas reclassés en résultat	--	--
Eléments susceptibles d'être reclassés ultérieurement en résultat
Variation de juste valeur sur actifs financiers non-courants	(181)	57
Variation de juste valeur sur instruments financiers de couverture	--	--
Ecarts de change résultant des activités à l'étranger	(726)	186
Impôts sur les éléments susceptibles d'être reclassés en résultat	--	--
Total des éléments susceptibles d'être reclassés ultérieurement en résultat	(907)	243
Total des autres éléments du résultat global nets d'impôts	(907)	243
Résultat global consolidé	(1 089)	169

TABLEAU DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES

(En milliers d'euros, sauf données par action)	Nombre d'actions	Capital émis	Primes d'émission	Actions propres	Réserves consolidées	Ecarts de conversion	Total capitaux propres
		€000	€000	€000	€000	€000	€000
Solde au 1er janvier 2019	7 468 340	1 867	18 775	(130)	(1 199)	(2 641)	16 672
Résultat net de l'ensemble consolidé	--	--	--	--	(74)	--	(74)
Autres éléments du résultat global nets d'impôts	--	--	--	--	57	186	243
Résultat global du 1er semestre 2019	--	--	--	--	(17)	186	169
Opérations sur titres auto-détenus	--	--	--	4	--	--	4
Paiements en actions	--	--	--	--	1	--	1
Solde au 30 juin 2019	7 468 340	1 867	18 775	(126)	(1 215)	(2 455)	16 846
Solde au 1er janvier 2020	7 468 340	1 867	18 775	(131)	(1 204)	(2 601)	16 706
Résultat net de l'ensemble consolidé	--	--	--	--	(182)	--	(182)
Autres éléments du résultat global nets d'impôts	--	--	--	--	(181)	(726)	(907)
Résultat global du 1er semestre 2020	--	--	--	--	(363)	(726)	(1 089)
Augmentations de capital	8 562	2	8	--	--	--	10
Opérations sur titres auto-détenus	--	--	--	(10)	--	--	(10)
Solde au 30 juin 2020	7 476 902	1 869	18 783	(141)	(1 567)	(3 327)	15 617

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES

	er semestre 1 2020	er semestre 1 2019
	€000	€000
Flux de trésorerie provenant / (consommés) par les activités opérationnelles :
Résultat net de l'ensemble consolidé	(182)	(74)
Ajustements pour :
Amortissements et provisions	582	596
Annulation des plus et moins-values de cession d'actifs	(11)	38
Autres éléments non monétaires	54	46
Créances clients	361	82
Stocks	254	(271)
Autres débiteurs	68	(160)
Dettes fournisseurs	(18)	335
Autres créditeurs	187	102
Flux de trésorerie provenant / (consommés) par les activités opérationnelles	1 295	694
Flux de trésorerie provenant / (consommés) par les activités d'investissement :
Acquisition d'immobilisations	(413)	(190)
Revente / (achat) d'actifs financiers	(185)	52
Flux de trésorerie provenant / (consommés) par des activités d'investissement	(598)	(138)
Flux de trésorerie provenant / (consommés) par les activités de financement : Financement par emprunts et assimilés	500	--
Remboursement d'emprunts et assimilés	(79)	(54)
Remboursement des obligations locatives	(281)	(306)
Produits nets perçus sur les exercices d'options de souscription d'actions	10	--
Revente / (achat) d'actions propres	(10)	4
Flux de trésorerie provenant / (consommés) par les activités de financement	140	(356)
Impact des taux de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie	65	(39)
Augmentation / (diminution) nette de trésorerie et équivalents de trésorerie	902	161
Solde de la trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture	1 990	2 044
Solde de la trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture	2 892	2 205