Quarterly Report • Sep 16, 2020
Quarterly Report
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Comptes semestriels consolidés résumés au 30 juin 2020.
Rappel : les états financiers consolidés semestriels, présentés de manière résumée, ont été préparés conformément à la norme internationale d'information financière IAS 34 (« Information financière intermédiaire »).
I. - Compte de résultat consolidé au 30 juin 2020 (en milliers d'euros)
| ORAPI Société Anonyme au capital de 4 618 753 Euros Siège Social : 25, rue de l'Industrie 69200 VENISSIEUX 682 031 224 RCS BOURG EN BRESSE |
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|---|---|---|
| RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2020 | ||
| Comptes semestriels consolidés résumés au 30 juin 2020. | ||
| Rappel : les états financiers consolidés semestriels, présentés de manière résumée, ont été préparés conformément à la norme internationale d'information financière IAS 34 (« Information financière intermédiaire »). |
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| I. - Compte de résultat consolidé au 30 juin 2020 (en milliers d'euros) | ||
| 30 juin 2019 | 30 juin 2020 | |
| Produits des activités ordinaires | 128 679 | 140 352 |
| Achats consommés et variation de stocks | -66 464 | -64 188 |
| Charges externes | -19 319 | -20 254 |
| Charges de personnel | -31 956 | -31 546 |
| Impots et taxes | -1 790 | -2 102 |
| Autres produits et charges opérationnels courants | 204 | 175 |
| EBITDA* | 9 355 | 22 438 |
| Dotations aux amortissements | -6 637 | -6 088 |
| Dotations aux provisions | 137 | -1 119 |
| Résultat Opérationnel courant | 2 854 | 15 230 |
| Autres produits et charges opérationnels | 4 961 | -2 206 |
| Résultat opérationnel | 7 815 | 13 024 |
| Produits de trésorerie | 64 | 18 |
| Coût de l'endettement financier brut | -1 805 | -2 524 |
| Coût de l'endettement financier net | -1 741 | -2 505 |
| Autres produits et charges financiers | -18 | -22 |
| Charge d'impôt | -409 | -1 536 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 5 647 | 8 961 |
| Résultat net (Part des intérêts ne donnant pas le contrôle) | -4 | 161 |
| Résultat net (Part du Groupe) | 5 651 | 8 799 |
| Nombre d'actions existantes | 4 581 797 | 4 594 311 |
| Résultat net (Part du Groupe) par actions en euros | 1,23 | 1,92 |
| 4 591 797 | 4 594 311 | |
| Nombre d'actions maximales après les levées |
*EBITDA = Résultat Opérationnel courant + Dotations aux Amortissements et Provisions
| II - Etat consolidé du résultat global total au 30 juin 2020 (en milliers d'euros) | ||
|---|---|---|
| 30 juin 2019 | 30 juin 2020 | |
| Résultat Net de l'ensemble consolidé | 5 647 | 8 961 |
| Ecarts de change résultant des activités à l'étranger | 114 | -571 |
| Couverture de flux de trésorerie | 0 | 0 |
| ID sur couverture de flux de trésorerie et autres | 0 | 0 |
| Total des éléments recyclables en résultat | 114 | -571 |
| Ecarts actuariels - effet SORIE | 383 | 21 |
| -111 | -6 | |
| -1 379 | ||
| ID sur écarts actuariels - effet SORIE | ||
| Frais d'augmentation de capital Total des éléments non recyclables en résultat |
272 | -1 364 |
| Total des éléments recyclables et non recyclables en résultat | 386 | -1 935 |
| Résultat global total | 6 032 | 7 026 |
| Dont part du Groupe Dont intérêts ne donnant pas le contrôle |
6 032 0 |
7 026 0 |
| III - Bilan Consolidé au 30 juin 2020 (en milliers d'euros) | ||
|---|---|---|
| ACTIFS | 31 décembre 2019 | 30 juin 2020 |
| Goodwill | 44 576 | 43 799 |
| Autres immobilisations incorporelles | 6 977 | 6 575 |
| Actifs au titre des droits d'utilisation | 20 557 | 18 211 |
| Immobilisations corporelles | 19 857 | 19 744 |
| Actifs financiers non courants | 5 055 | 3 545 |
| Impot différé actif | 1 259 | 1 322 |
| ACTIFS NON COURANTS | 98 281 | 93 197 |
| Stocks | 28 579 | 32 784 |
| Clients | 42 380 | 64 133 |
| Autres créances courantes | 14 219 | 16 562 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 9 380 | 19 237 |
| ACTIFS COURANTS | 94 558 | 132 717 |
| Actifs détenus en vue de la vente | 2 201 | |
| TOTAL ACTIFS | 192 840 | 228 115 |
| PASSIFS | 31 décembre 2019 | 30 juin 2020 |
| Capital | 4 619 | 4 619 |
| Primes, réserves, report à nouveau | 38 854 | 34 485 |
| Reserve de conversion | -454 | -1 040 |
| Résultat (part du Groupe) | -2 959 | 8 799 |
| Capitaux propres part du groupe | 40 059 | 46 863 |
| 542 | 806 | |
| Intérêts ne donnant pas le contrôle | ||
| CAPITAUX PROPRES | 40 601 | 47 669 |
| Primes, réserves, report à nouveau | 38 854 | 34 485 |
|---|---|---|
| Reserve de conversion | -454 | -1 040 |
| Résultat (part du Groupe) | -2 959 | 8 799 |
| Capitaux propres part du groupe | 40 059 | 46 863 |
| Intérêts ne donnant pas le contrôle | 542 | 806 |
| CAPITAUX PROPRES | 40 601 | 47 669 |
| Dettes financières à plus d'un an | 4 291 | 3 657 |
| Passifs de location non courants | 15 206 | 13 453 |
| Provisions | 5 143 | 5 124 |
| Impot différé passif | 943 | 824 |
| Autres dettes non courantes | 539 | 528 |
| PASSIFS NON COURANTS | 26 121 | 23 586 |
| Dettes financières à moins d'un an | 53 833 | 54 917 |
| Dettes auprès des factors | 12 741 | 22 564 |
| Passifs de location courants | 5 543 | 4 913 |
| Fournisseurs | 38 392 | 49 756 |
| Impôt exigible courant | 1 063 | 1 263 |
| Autres dettes courantes | 14 546 | 22 883 |
| PASSIFS COURANTS | 126 117 | 156 296 |
| Passifs directement liés aux actifs détenus en vue de la vente | 563 | |
| IV - Tableau d'évolution des capitaux propres consolidés au 30 juin 2020 (en milliers d'euros) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d'actions |
Capital | Primes d'émission |
Réserves consolidées |
Actions auto |
Ecart de |
Capitaux propres part |
Intérêts ne donnant |
Capitaux propres |
|
| contrôle | Conversion | du Groupe | pas le contrôle | Totaux | |||||
| Au 31 décembre 2018 | 4 618 753 | 4 619 | 35 100 | 4 669 | -595 | -925 | 42 866 | 134 | 43 000 |
| Augmentation (diminution) de capital et réserves | 0 | 0 | |||||||
| Dividendes versés | 0 | 0 | |||||||
| Ecarts de conversion | 471 | 471 | 1 | 473 | |||||
| Résultat de l'exercice | -2 959 | -2 959 | 45 | -2 913 | |||||
| Valorisation des options accordées | 0 | 0 | |||||||
| Effets des Variations de périmètre | -55 | -55 | 361 | 306 | |||||
| Autres mouvements | -376 | 111 | -264 | -264 | |||||
| Au 31 décembre 2019 | 4 618 753 | 4 619 | 35 100 | 1 279 | -484 | -454 | 40 059 | 542 | 40 601 |
| Augmentation (diminution) de capital et réserves | 0 | 0 | |||||||
| Dividendes versés | 0 | 0 | |||||||
| -571 | -571 | -571 | |||||||
| Ecarts de conversion | 8 799 | 8 799 | 161 | 8 961 | |||||
| Résultat de l'exercice | 0 | 0 | |||||||
| Valorisation des options accordées | |||||||||
| Effets des Variations de périmètre | -90 | -90 | 103 | 12 | |||||
| Autres mouvements | -1 379 | 49 | -4 | -1 333 | -1 333 |
| V - Tableau des flux de trésorerie consolidé au 30 juin 2020 (en milliers d'euros) | |
|---|---|
| 30 juin 2019 | 30 juin 2020 |
| 5 650 | 8 961 |
| 6 646 | 6 096 |
| -81 | -347 |
| 312 | -294 304 |
| 6 137 | 14 720 |
| -11 307 | -9 117 |
| -5 170 | 5 603 |
| -2 079 | -2 803 |
| 473 41 |
|
| -16 | -118 |
| 0 | 0 |
| 12 107 | -2 406 |
| 0 | 0 |
| 0 | 0 |
| 1 476 -374 |
|
| 1 893 | 9 824 |
| -3 592 | -3 291 |
| -8 899 | 7 636 |
| -1 962 | 10 832 |
| 8 808 | 9 380 |
| -968 | -648 |
| 8 732 | |
| 6 719 | 19 770 |
| -773 | -473 |
| -1 894 | 19 297 10 565 |
| 67 | -266 |
| 30 juin 2019 | 30 juin 2020 |
| 6 653 | 6 033 |
| -7 | 63 |
| 6 646 | 6 096 |
| -4 576 | |
| 3 533 | |
| -4 942 -10 526 |
-22 353 9 997 |
| -6 390 34 14 168 65 -7 265 7 840 5 946 |
| Variations du cours des devises | 67 | -266 |
|---|---|---|
| Détail Tableau des Flux Groupe Orapi | ||
| Détail 1 Amortissements et provisions | ||
| Amortissements | 6 653 | 6 033 |
| Variation nette Provisions risques et charges | -7 | 63 |
| Total détail 1 | 6 646 | 6 096 |
| Détail 2 Variation besoin en fonds de roulement | ||
| Variation stock | 3 533 | -4 576 |
| Variation clients | -4 942 | -22 353 |
| Variations fournisseurs | -10 526 | 9 997 |
| Variations autres créances | -964 | -841 |
| Variation autres dettes et autres dettes à plus d'un an | 1 593 | 8 656 |
| Total détail 2 | -11 307 | -9 117 |
(1) En juin 2019, les intérêts financiers nets au titre des contrats de location, auparavant inclus dans les loyers payés, ont été reclassés en capacité d'autofinancement pour 312K€
Orapi SA, société-mère du Groupe Orapi, est une société anonyme de droit français et dont le siège social est situé 25, rue de l'Industrie, 69200 VENISSIEUX, France. Orapi SA est une société cotée au compartiment C de l'Eurolist d'Euronext Paris.
ORAPI conçoit, fabrique et distribue des solutions et produits techniques consommables pour l'hygiène professionnelle et le Process.
La présente annexe fait partie intégrante des comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2020, qui ont été arrêtés par le Directoire le 14 septembre 2020.
Au cours du 1er semestre 2020, l'activité du Groupe a été impactée par la pandémie mondiale. Cette crise sanitaire a entraîné un afflux important de commandes de gels hydroalcooliques et plus généralement une demande accrue de produits de désinfection et d'hygiène. Le groupe ORAPI a mobilisé ses outils de production pour répondre aux demandes de ses clients et accroître ses capacités sur les gammes de produits liés à cette crise.
Au cours de ce semestre, le chiffre d'affaires généré sur les livraisons de gels hydroalcooliques s'est élevé à 24M€ en France et a permis de compenser les régressions sur certains marchés impactés par les restrictions liées au COVID (industrie, CHR, notamment). La société a par ailleurs obtenu des reports d'échéances de charges conformément aux dispositifs mis en place par le gouvernement. Les reports temporaires s'élèvent à 3 M€ au 30 juin 2020 et se déboucleront sur le 2nd semestre 2020.
Dans ce contexte particulier, le Groupe a pris soin d'analyser et de prendre en compte l'ensemble des éventuelles incidences comptables liées à l'épidémie de la Covid-19.
La crise sanitaire de la COVID-19 risque de renforcer les attentes et l'exigence des professionnels pour disposer de produits d'hygiène et de désinfection de haute qualité. Dans ce contexte, ORAPI dispose des savoir-faire et des outils industriels en France lui permettant d'être bien positionné sur son marché. Néanmoins, compte tenu des incertitudes sur l'environnement économique mondial, et dans un contexte évolutif de la crise de la COVID-19, il reste très difficile d'appréhender les incidences sur les perspectives d'avenir à court et moyen terme.
Le niveau d'EBITDA sur l'exercice 2019 ainsi que le niveau élevé des échéances des dettes bancaires d'ORAPI ont créé une forte tension de trésorerie qui a conduit ORAPI à initier des discussions avec ses partenaires financiers sur le reprofilage de sa dette et à obtenir le gel et le report de ses dettes amortissables et obligataires.
Le 3 mars 2020, ORAPI a annoncé la conclusion d'un protocole signé entre les créanciers financiers du groupe ORAPI, ORAPI et Kartesia au titre du contrat de crédit syndiqué, des contrats de crédit bilatéraux et du contrat obligataire Micado en vue de la restructuration du bilan d'ORAPI et la mise en place d'une nouvelle facilité par Kartesia. A la suite de l'entrée en vigueur de l'Ordonnance n°2020-306 du 25 mars 2020 relative à la prorogation des délais échus pendant la période d'urgence sanitaire liée à la COVID-19 et à l'adaptation des procédures pendant cette même période, ORAPI a annoncé le 23 avril 2020, la décision des parties au protocole de reporter la date d'entrée en vigueur du protocole au plus tard le 31 juillet 2020.
La réalisation des opérations de restructuration a pour objectif d'assurer le maintien et la continuité de l'exploitation du Groupe ORAPI à travers l'apport de nouvelles liquidités ainsi que la réduction et le réaménagement de l'endettement financier du Groupe ORAPI compatible avec ses flux opérationnels.
Cette restructuration financière dont les principales modalités sont présentées en § 6.1 « Finalisation de la restructuration financière d'Orapi » a été finalisée le 29 juillet 2020.
En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, les états financiers consolidés résumés du groupe Orapi sont établis conformément aux normes et interprétations publiées par l'International Accounting Standards Board (IASB) telles qu'adoptées par l'Union Européenne à la date d'arrêté des comptes par le Conseil d'administration qui sont applicables au 30 juin 2020.
Ce référentiel est disponible sur le site de la Commission européenne à l'adresse suivante : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_fr.htm.
Les états financiers consolidés semestriels, présentés de manière résumée, ont été préparés conformément à la norme internationale d'information financière IAS 34 (« Information financière intermédiaire »).
Les états financiers consolidés semestriels ne comportent pas toutes les informations et annexes telles que présentées dans les états financiers annuels. De ce fait, il convient d'en effectuer la lecture en parallèle avec les états financiers consolidés au 31 décembre 2019, et en particulier la note 1 relative aux méthodes d'évaluation et modalités de consolidation.
Les comptes consolidés du groupe ont été établis selon le principe du coût historique. Les états financiers consolidés sont présentés en Euro, monnaie fonctionnelle et de présentation du Groupe. Les tableaux comportent des données arrondies individuellement au millier le plus proche (€ 1000) sauf indication contraire. Les calculs arithmétiques effectués sur la base des éléments arrondis peuvent présenter des divergences avec les agrégats ou sous-totaux affichés.
Les états financiers consolidés du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2019 sont disponibles sur demande au siège social de la société situé au 25, rue de l'Industrie, 69200 VENISSIEUX ou sur son site internet www.orapi.com.
Les règles et méthodes comptables appliquées pour la préparation des états financiers intermédiaires résumés sont identiques à celles utilisées dans les états financiers consolidés de l'exercice clos au 31 décembre 2019, à l'exception des nouvelles normes et interprétations applicables de façon obligatoire à compter du 1er janvier 2020 et décrites ci-dessous. Aucune norme n'est appliquée par anticipation.
Il s'agit principalement de l'amendement d'IAS 1 et IAS 8 – Définition du terme « significatif », modification des références au cadre conceptuel dans les normes, de l'amendement d'IFRS 9, IAS 39 et IFRS 7 – Réforme des taux d'intérêt de référence – Phase 1, et de l'amendement d'IFRS 3 – Regroupements d'entreprises – Définition d'une entreprise, qui n'ont pas eu d'impact sur les comptes consolidés du Groupe.
Enfin, concernant la norme IFRS 16, le Groupe s'est assuré au cours du 1er semestre 2020 que l'interprétation IFRS IC de décembre 2019 sur la définition de la durée exécutoire des contrats de location était correctement appliquée. Au 30 juin 2020, la conformité à cette décision de l'IFRIC de décembre 2019 n'a pas d'impact significatif.
La préparation des états financiers requiert, de la part de la Direction, l'utilisation d'estimations, de jugements et d'hypothèses susceptibles d'avoir une incidence sur les montants d'actifs, passifs, produits et charges figurant dans les comptes, ainsi que sur les informations figurant en annexe. Les hypothèses ayant par nature un caractère incertain, les réalisations pourront s'écarter des estimations. Le Groupe revoit régulièrement ses estimations et appréciations de manière à prendre en compte l'expérience passée et à intégrer les facteurs jugés pertinents au regard des conditions économiques. Les estimations et hypothèses, élaborées sur la base des informations disponibles à la date d'arrêté des comptes, portent en particulier sur :
Les principales hypothèses concernant des événements futurs et les autres sources d'incertitude liées au recours à des estimations à la date de clôture pour lesquelles il existe un risque significatif de modification matérielle des valeurs nettes comptables d'actifs et de passifs au cours d'un exercice ultérieur, sont présentées ci-dessous :
Le Groupe vérifie la nécessité de déprécier les goodwill au moins une fois par an à la clôture de l'exercice, et à chaque fois qu'un indice de perte de valeur est identifié lors d'une clôture intermédiaire. Ceci nécessite une estimation de la valeur recouvrable, généralement assise sur la valeur d'utilité des unités génératrices de trésorerie auxquelles les goodwill sont alloués. La détermination de la valeur d'utilité requiert que le Groupe fasse des estimations sur les flux de trésorerie futurs attendus de cette unité génératrice et également de choisir un taux d'actualisation adéquat pour calculer la valeur actuelle de ces flux de trésorerie. La valeur nette comptable des goodwill au 30 juin 2020 est de 43 799 KEUR (cf §3.1)
Le Groupe ne comptabilise des actifs d'impôts différés que s'il est probable qu'il disposera de bénéfices imposables sur lesquels les différences temporelles déductibles pourront être imputées. A chaque clôture, la valeur comptable des actifs d'impôts différés fait l'objet d'une réestimation afin, d'une part d'apprécier à nouveau, la valeur comptable des actifs d'impôts différés comptabilisés et non apurés, et d'autre part d'apprécier si les actifs d'impôts différés non comptabilisés au cours des exercices antérieurs peuvent l'être à cette clôture.
Le coût des régimes à prestations définies et autres avantages de couverture médicale postérieurs à l'emploi, est déterminé sur la base d'évaluations actuarielles. Ces évaluations reposent sur des hypothèses en matière de taux d'actualisation, taux d'augmentation des salaires, taux de mortalité et d'augmentation des engagements sociaux.
Conformément à IAS 34, compte tenu de l'absence d'évènement significatif (modifications et liquidations de régimes), la variation des engagements sociaux est fondée sur l'évaluation actuarielle au 30 juin 2020 des engagements de retraite en tenant compte des données du 31 décembre 2019 retraitées des départs intervenus au cours du 1er semestre 2020 et d'un taux d'actualisation de 0,7% retenu au 30 juin 2020 (idem 31 décembre 2019).
Les règles de dépréciation de stocks du Groupe Orapi ainsi que les situations spécifiques rencontrées lors de croissances externes (ex : stocks contenant des composants interdits ou en voie d'interdiction) peuvent conduire à l'enregistrement de provisions.
Les achats effectués auprès de certains fournisseurs donnent lieu à une estimation de RFA (inconditionnelles, ou conditionnelles en fonction d'objectifs d'achats) et de montants liés à des coopérations commerciales.
A chaque clôture, le Groupe procède à une estimation des produits à recevoir de ses fournisseurs au titre des remises de fin de période et/ou accords de coopération commerciale. Cette estimation est établie sur la base des engagements figurant dans les contrats signés avec les fournisseurs, des réalisations à date et, le cas échéant, des projections de réalisations futures jusqu'à l'échéance contractuelle.
| Provisions pour litiges Le Groupe est partie à un certain nombre de litiges ou situations contentieuses en matière commerciale qui relèvent du |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| cours normal de son activité. Le groupe peut faire l'objet de demandes d'indemnisation dont les montants sont significatifs. | ||||||
| Les risques identifiés font l'objet de provisions pour risques et charges dès lors qu'ils peuvent être évalués avec une | ||||||
| précision suffisante. | ||||||
| 2.2 Périmètre de consolidation | ||||||
| décembre-19 | juin-20 | |||||
| Pourcentage | Pourcentage | Pourcentage | Pourcentage | Méthode | ||
| Désignation | Société de droit | d'intérêt | de contrôle | d'intérêt | de contrôle | d'intégration |
| Orapi SA | Français | société mère | société mère | société mère | société mère | IG |
| Orapi Europe | Français | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi International | Français | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Chimiotechnic Vénissieux | Français | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| PHEM | Français | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Proven-Orapi Group | Français | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Hygiène | Français | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Academy (ex-Atoll) | Français | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Laboratoires Médilis MHE |
Français Français |
100% 65% |
100% 65% |
100% 65% |
100% 65% |
IG IG |
| Orapi Pacifique LTD | Anglais | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Applied LTD | Anglais | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Nordic | Finlandais | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi USA Holding | Américain | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Canada | Canadien | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Italien | 100% | 100% | 100% | 100% | IG | |
| Orapi Italie | 100% | 100% | 100% | 100% | IG | |
| Orapi Asia PTE LTD | Singapourien | 100% | 100% | IG | ||
| Orapi Applied Chimicals (S) PTE | Singapourien | 100% | 100% | |||
| Orapi Applied (M) SDN BHD | Malaysien | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Applied (T) Co.LTD | Thaïlandais | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Applied Nederlands BV | Hollandais | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| OTE | Espagnol | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| ODSL | Espagnol | 100% | 100% | 60% | 60% | IG |
| Orapi Transnet Sp Zoo Orapi Middle East Trading LLC |
Polonais Dubaï |
100% 51,00% |
100% 51,00% |
100% 51,00% |
100% 51,00% |
IG IG |
| Goodwill | 2019 | + | - | Variation périmètre |
Var conv & autres variations |
2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | 53 522 | -113 | 53 409 | |||
| Actifs détenus en vue de la vente (A) | 0 | -664 | -664 | |||
| Dépréciation | - 8 946 | -8 946 | ||||
| Total Goodwill net | 44 576 | -664 | 43 799 |
(A) Cette rubrique correspond au reclassement des actifs de la société Médilis en Actifs détenus en vue de la vente au 30 juin 2020. Au 30 juin 2020, en l'absence d'indices de perte de valeur sur l'ensemble de ces UGT, le Groupe ORAPI n'a pas réalisé de test de dépréciation.
Le Groupe Orapi a appliqué la norme IFRS 16 à compter du 1er janvier 2019 selon la méthode rétrospective simplifiée.
| Actifs au titre des droits d'utilisation en K€ |
Total 31 décembre 2019 |
Total 30 juin 2020 |
Constructions 30 juin 2020 |
Autres 30 juin 2020 |
|---|---|---|---|---|
| Valeur brute Amortissements |
26 957 -6 400 |
27 526 -9 315 |
23 600 -7 087 |
3 926 -2 228 |
| Total | 20 557 | 18 211 | 16 513 | 1 698 |
Les droits d'utilisation d'actifs s'analysent comme suit :
Les droits d'utilisation d'actifs relatifs aux constructions résultent de contrats de location pour des biens immobiliers (bureaux, usines et entrepôts), pour lesquels la durée d'amortissement des agencements est en cohérence avec la durée retenue dans le calcul des droits d'utilisation.
La durée des baux commerciaux appliquée correspond à leur période exécutoire, sauf si le preneur est raisonnablement certain d'exercer son option de résiliation au terme d'une des périodes triennales.
Les autres droits d'utilisation d'actifs concernent principalement des véhicules, engins de manutention et certains matériels informatiques.
Le Groupe a choisi de ne pas reconnaître de droits d'utilisation d'actifs et de dettes financières de location pour les contrats de location court terme (d'une durée ne dépassant pas un an) et/ou les contrats de location concernant des actifs de faible valeur. Dans les deux cas, les loyers futurs relatifs à ces engagements ne sont pas matériels au 30 juin 2020.
Conformément à la norme IFRS 5, le bilan consolidé présente en « Actifs détenus en vue de la vente » et « Passifs liés aux actifs détenus en vue de la vente » respectivement, les montants au 30 juin 2020 liés à la société Médilis. La cession a eu lieu le 10 juillet 2020 (cf. « 6.2 Cession des titres de la société Médilis »).
Orapi réalise des opérations sur actions propres dans le cadre d'un contrat de liquidité et d'un contrat de rachat. Orapi a procédé au cours du premier semestre 2020 à :
Au 30 juin 2020, 24 442 actions sont détenues en propre par Orapi SA pour une valeur comptable de 241 K€, contre 24 289 actions détenues au 31 décembre 2019 pour une valeur comptable de 223 K€.
L'Assemblé Générale tenue le 5 juin 2020 a décidé de ne pas distribuer de dividende au titre de l'exercice 2019.
Aucune action nouvelle susceptible d'avoir une incidence significative sur les comptes consolidés et non provisionnée n'a été engagée à l'encontre du Groupe.
Le Groupe est partie à un certain nombre de litiges ou situations contentieuses en matière commerciale qui relèvent du cours normal de son activité. Le groupe peut faire l'objet de demandes d'indemnisation dont les montants sont significatifs. Les risques identifiés font l'objet de provisions pour risques et charges dès lors qu'ils peuvent être évalués avec une précision suffisante.
Les dettes financières nettes (hors passifs de location) s'élèvent à 61 901 K€ au 30 juin 2020 et se décomposent de la manière suivante :
| 31/12/2019 | "+" | "-" | Variation périmètre (1) |
30/06/2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts CT et LT | 57 362 | 1 476 | -872 | 57 966 | |
| Découvert bancaire | 648 | -175 | 473 | ||
| Dette sur crédit-bail | 87 | -30 | 57 | ||
| Dettes auprès des factors | 12 741 | 9 824 | 22 564 | ||
| Autres dettes financières | 27 | 51 | 78 | ||
| Total dettes financières brutes hors passifs de location |
70 865 | 11 351 | -1 077 | 81 138 | |
| Dont dettes financières > 1 an | 4 291 | 3 657 | |||
| Dont dettes financières < 1 an (2) | 66 574 | 77 481 | |||
| Trésorerie | -9 380 | -10 390 | 533 | -19 237 | |
| Total dettes financières nettes hors passifs de location |
61 485 | 961 | -1 077 | 533 | 61 901 |
| Passifs de location (3) | 20 749 | 426 | -2 809 | 18 366 | |
| Total dettes financières nettes | 82 234 | 1 387 | -3 886 | 533 | 80 267 |
(1) Les montants indiqués en variation de périmètre correspondent aux « Passifs liés aux actifs détenus en vue de la vente » de la société Médilis.
Sur le 1er semestre 2020, Orapi a poursuivi la restructuration de sa dette financière dont les modalités sont présentées en §1.2 « Poursuite de la restructuration financière » et §6.1 " Finalisation de la restructuration financière d'ORAPI. ».
Les coûts liés à la restructuration financière du Groupe s'élèvent à 4 103K€ au 30 juin 2020 et ont été enregistrés dans les comptes consolidés semestriels de la manière suivante :
Sur le 1er semestre 2020, il n'y a pas de modification substantielle des conditions de rémunération des dirigeants par rapport à l'exercice 2019 (cf. §4.7 de l'annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2019).
Suite à la cession de DACD, Orapi a octroyé à l'acquéreur de la société DACD une garantie de passif fiscal plafonnée à hauteur de 1,25 M€ et prenant effet le jour de la cession pour expirer un mois après l'expiration du délai de prescription de l'action de l'administration.
Les opérations présentent une faible saisonnalité : hors événements non récurrents tels que la crise COVID 19, l'activité du premier semestre représente habituellement entre 50% et 53% de l'activité annuelle.
| En K€ | 30/06/2019 | 30/06/2020 |
|---|---|---|
| Loyers payés au titre des contrats de locations en charges externes | 3 592 | 3 291 |
| Impact EBITDA | 3 592 | 3 291 |
| Dotation aux amortissements | -3 404 | -2 985 |
| Impact Résultat opérationnel courant | 188 | 305 |
| Charge d'intérêts financiers en coût de l'endettement financier | -312 | -304 |
| Impact résultat net de l'ensemble consolidé | -124 | 2 |
Les autres produits et charges opérationnels incluent :
| 30/06/2019 | 30/06/2020 | |
|---|---|---|
| Coûts liés à la restructuration financière (cf §3.7) | -2 201 | |
| Frais et provisions liés à la mise en œuvre du plan de transformation (1) | -1 393 | -612 |
| Plus-value de cession de la société DACD | 6 390 | 0 |
| Plus-value de cessions | 421 | |
| Autres produits et charges opérationnels | -36 | 186 |
| Autres produits et charges opérationnels | 4 961 | -2 206 |
(1) Dans le cadre de son plan de transformation visant à améliorer la rentabilité du groupe, Orapi a encouru en 2019 et en 2020 des coûts non récurrents liés à la mise en œuvre de ce plan : coûts de départ, transferts, conseils.
L'impôt théorique est déterminé en appliquant au résultat consolidé avant IS le taux d'IS en France :
| 30/06/2019 | 30/06/2020 | |
|---|---|---|
| Impôt théorique ((-) = produit) | 1 757 | 3 035 |
| Effet des taux d'imposition à l'étranger | -94 | -148 |
| Impôts différés non reconnus sur pertes fiscales | 238 | 13 |
| Profit non taxé sur perte fiscale passée non activée | -79 | -1 739 |
| Différences permanentes (net) (1) | -1 553 | 117 |
| CVAE (net) | 190 | 459 |
| Crédits d'impôts et autres | -50 | -200 |
| Impôt réel | 409 | 1 536 |
(1) Inclus en 2019 la plus-value de cession de la société DACD
| 30/06/2019 | 30/06/2020 | |
|---|---|---|
| Impôt exigible | 594 | 1 735 |
| Impôt différé | -185 | -199 |
| Total impôt | 409 | 1 536 |
Le montant de l'« Impôt exigible » inclut 616 K€ de CVAE (avant IS), (350 K€ en juin 2019).
Orapi a retenu le secteur géographique, fonction de l'implantation des actifs comme critère unique d'information sectorielle. Selon ce critère, l'activité peut être répartie en 4 segments principaux : Europe du Nord, Europe du Sud, Amérique du Nord, Asie & Reste du monde.
Cette répartition est présentée selon des principes comptables identiques à ceux du reporting interne et reproduit l'information sectorielle synthétique définie pour gérer et mesurer en interne les performances de l'entreprise.
Les opérations réciproques à l'intérieur d'un même secteur géographique sont annulées dans les informations présentées ci-après.
| Europe | Europe | Amérique | Asie & Reste | Elim | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| du Nord | du Sud | du Nord | Du monde | |||
| Chiffre d'affaires net du secteur | 7 769 | 126 161 | 996 | 5 426 | 0 | 140 352 |
| Ventes inter-activités | 57 | 1 754 | 0 | 7 | -1 818 | 0 |
| Total chiffre d'affaires net | 7 826 | 127 916 | 996 | 5 433 | -1 818 | 140 352 |
| Amortissement des immobilisations | -472 | -5 289 | -48 | -280 | -6 088 | |
| Résultat opérationnel courant | 615 | 13 246 | 117 | 1 404 | -154 | 15 230 |
| Résultat Opérationnel | 606 | 11 038 | 117 | 1 416 | -154 | 13 024 |
| Coût de l'endettement financier net | -2 505 | |||||
| Autres produits et charges financiers | -22 | |||||
| Impôt | -1 536 | |||||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 8 960 | |||||
| Résultat net (part des minoritaires) | 161 | |||||
| Résultat net (part du Groupe) | 8 799 |
| Europe | Europe | Amérique | Asie & Reste | Elim | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| du Nord | du Sud | du Nord | du monde | |||
| Ecarts d'acquisition | 6 398 | 36 161 | 102 | 1 138 | 43 799 | |
| Immobilisations corporelles nettes | 253 | 16 828 | 10 | 2 652 | 19 744 | |
| Actifs au titre des droits d'utilisation | 1 372 | 15 589 | 329 | 921 | 18 211 | |
| Autres immobilisations | 966 | 5 512 | 97 | 6 575 | ||
| Actifs sectoriels autres | 5 087 | 105 409 | 803 | 3 594 | -2 055 | 112 838 |
| Actifs financiers | 2 019 | 17 870 | 102 | 2 828 | 22 819 | |
| Actifs d'impôt | 1 926 | 1 926 | ||||
| Actifs détenus en vue de la vente | 2 201 | |||||
| 2 201 | ||||||
| Total Actif | 16 095 | 201 497 | 1 443 | 11 133 | -2 055 | 228 115 |
| Passifs sectoriels | 3 709 | 74 320 | 196 | 2 181 | -1 496 | 78 288 |
| Dettes financières | 0 | 80 155 | 164 | 819 | 81 138 | |
| Passifs de locations non courants | 747 | 11 597 | 256 | 853 | 13 453 | |
| Passifs de location courants | 672 | 4 073 | 85 | 83 | 4 913 | |
| Dette inter-sociétés | 1 475 | -1 247 | 50 | -279 | 1 | 0 |
| Passifs d'impôt | 1 151 | 884 | 29 | 181 | -158 | 2 087 |
| Capitaux propres | 8 343 | 31 856 | 663 | 7 291 | -402 | 47 669 |
| Passifs directement liés aux actifs | 563 | 563 | ||||
| détenus en vue de la vente | ||||||
| Total Passif | 16 095 | 201 497 | 1 443 | 11 133 | -2 055 | 228 115 |
| Investissements | 11 | 131 | 2 489 | 172 | 0 | 2 803 |
| Europe | Europe | Amérique | Asie & Reste | Elim | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| du Nord | du Sud | du Nord | Du monde | |||
| Chiffre d'affaires net du secteur | 8 159 | 114 542 | 825 | 5 153 | 128 679 | |
| Ventes inter-activités | 80 | 1 837 | 0 | 21 | -1 938 | |
| Total chiffre d'affaires net | 8 239 | 116 379 | 825 | 5 174 | -1 938 | 128 679 |
| Amortissement des immobilisations | -461 | -5 879 | -47 | -249 | -6 637 | |
| Résultat opérationnel courant | 594 | 1 123 | 65 | 1 056 | 16 | 2 854 |
| Résultat Opérationnel | 597 | 6 211 | 65 | 1 056 | -114 | 7 815 |
| Coût de l'endettement financier net | -1 741 | |||||
| Autres produits et charges financiers | -18 | |||||
| Impôt | -409 | |||||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 5 647 | |||||
| Résultat net (part des minoritaires) | -4 | |||||
| Résultat net (part du Groupe) | 5 651 |
| Europe | Europe | Amérique | Asie & Reste | Elim | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| du Nord | du Sud | du Nord | du monde | |||
| Ecarts d'acquisition | 6 429 | 42 955 | 104 | 1 138 | 50 627 | |
| Immobilisations corporelles nettes | 265 | 17 186 | 13 | 2 803 | 20 267 | |
| Autres immobilisations | 1 954 | 18 856 | 417 | 996 | 22 224 | |
| Actifs sectoriels autres | 979 | 6 325 | 96 | 7 400 | ||
| Actifs financiers | 5 610 | 93 312 | 796 | 3 516 | -4 570 | 98 664 |
| Participations dans les entreprises | 731 | 5 589 | 128 | 1 836 | 3 302 | 11 586 |
| associées | ||||||
| Actifs d'impôt | 1 017 | 78 | 1 095 | |||
| Total Actif | 15 970 | 185 241 | 1 554 | 10 289 | -1 191 | 211 863 |
| Passifs sectoriels | 2 708 | 57 938 | 210 | 2 010 | 823 | 63 688 |
| Dettes financières | 0 | 74 274 | 230 | 977 | 75 482 | |
| Passifs de locations | 1 972 | 18 953 | 422 | 1 002 | 22 348 | |
| Dette inter-sociétés | 1 538 | -1 059 | 50 | -532 | 3 | 0 |
| Passifs d'impôt | 1 243 | 454 | 29 | 118 | 1 844 | |
| Capitaux propres | 8 510 | 34 680 | 614 | 6 714 | -2 017 | 48 500 |
| Total Passif | 15 970 | 185 241 | 1 554 | 10 289 | -1 191 | 211 863 |
| Investissements | 64 | 1 962 | 2 | 51 | 2 079 |
ORAPI a finalisé le 29 juillet 2020 la mise en oeuvre des opérations de restructuration de son endettement bancaire et obligataire prévues aux termes du protocole de conciliation conclu entre ORAPI, Kartesia et ses principaux créanciers bancaires et obligataires.
Ces opérations, qui permettent à ORAPI de restructurer son bilan et de mettre en place une nouvelle ligne de financement, comprennent notamment :
Conformément aux stipulations du protocole de conciliation, l'entrée en vigueur de ces opérations étaient soumises à la réalisation au plus tard le 31 juillet 2020 des conditions suspensives décrites dans les communiqués de presse publiés par ORAPI les 5 et 23 juin 2020. Le conseil d'administration d'ORAPI a constaté le 29 juillet 2020 la renonciation par Kartesia au bénéfice de la purge des voies de recours à l'encontre du jugement du Tribunal de commerce de Lyon en date du 7 juillet 2020 homologant le protocole de conciliation, et par conséquent la réalisation de l'ensemble des conditions suspensives qui y sont stipulées.
En outre, la totalité des résolutions nécessaires à la mise en œuvre des opérations de restructuration ont été approuvées dans le cadre de l'assemblée générale mixte des actionnaires qui s'est tenue le 29 juillet 2020.
Orapi a cédé 100% des titres de la société Médilis le 10 juillet 2020 pour un prix de transaction supérieur à la Valeur Nette Comptable. Cette société a réalisé un chiffre d'affaires de 2 366K€ au 30 juin 2020 représentant 1.7% du CA Groupe et 1.2% de l'EBITDA hors impact de la norme IFRS 16.
Conformément à la norme IFRS 5, les actifs et passifs de cette société ont été présentés respectivement en « Actifs détenus en vue de la vente » et « Passifs liés aux actifs détenus en vue de la vente » au bilan consolidé au 30 juin 2020 (cf §3.3 Actifs et Passifs détenus en vue de la vente).
| En M€ | S1 2019 | S1 2020 | S1 2019 à PCC* |
S1 2020 à PCC* |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 128,7 | 140,4 | 125,3 | 140,4 |
| EBITDA | 9,4 | 22,4 | 5,2 | 19,1 |
| Résultat Opérationnel Courant | 2,9 | 15,2 | 2,1 | 14,9 |
| Résultat Opérationnel | 7,8 | 13 | 7,1 | 12,7 |
| Résultat Net (part du Groupe) | 5,7 | 8,8 | 5,2 | 8,8 |
* Pour la comparabilité, compte de résultat retraité de la cession de la société DACD en 2019 et sans impact IFRS 16 en 2019 et 2020.
Le Groupe réalise un chiffre d'affaires sur le 1er semestre de 140,4 M€ vs. 128,7 M€ en 2019 à périmètre courant (+ 9,1 % à périmètre courant et + 12 % à périmètre constant par rapport au premier semestre 2019). Dans le contexte de crise sanitaire mondiale de la COVID-19, cette amélioration est portée par l'augmentation de la demande en produits d'hygiène.
Cette hausse du chiffre d'affaires couplée aux impacts du plan stratégique mis en œuvre depuis permet au Groupe d'améliorer ses résultats comme suit :
Les autres produits et charges opérationnels s'élèvent à -2,2 M€ et sont constituées principalement des coûts liés à la restructuration financière (-2,2 M€), de frais et provisions liés à la mise en œuvre du plan de transformation (- 0,6 M€) et de plus-values de cession d'immobilisations pour +0,4 M€.
Ainsi, le résultat opérationnel du 1er semestre 2020 s'élève à 12,7M€ à PCC, présentant une hausse de 5,6M€ à PCC*. Après prise en compte des charges financières (-2,5M€) et de la charge d'impôt (-1,5M€), le résultat net s'établit à 8,8M€ contre 5,2M€ en juin 2019 à PCC*.
Les flux de trésorerie liés à l'activité s'élèvent à 5,6 M€ (contre -5,2 M€ en 2019 soit +10,8 M€). La capacité d'autofinancement qui s'élevait à +6,1 M€ en juin 2019 atteint +14,7 M€ en juin 2020 (dont 3,3M€ d'impact IFRS 16).
Le BFR quant à lui augmente de 9,1 M€ principalement du fait des hausses simultanées des créances clients et des stocks compensées partiellement par la hausse des dettes fournisseurs liées à l'activité du 1er semestre et la demande importante en produits d'hygiène.
Les flux liés aux opérations d'investissements (-2,4 M€) correspondent essentiellement à des équipements de dosage et de distribution ainsi qu'à des investissements industriels, qui, par ailleurs, sont en ligne avec les objectifs fixés.
Les flux de trésorerie liés aux opérations de financement (+7,6M€) intègrent principalement :
des émissions d'emprunts pour 1,5 M€
Le Groupe ORAPI affiche sur le premier semestre 2020 un chiffre d'affaires de 140,4 M€ à périmètre et change courants.
La zone Europe, s'établit à 134 M€ :
En Amérique du Nord, Asie et reste du Monde, le Groupe a également délivré des produits de désinfection qui ont permis de générer une hausse de 20,4 % en Amérique du Nord, et de 5,1 % en Asie et reste du Monde.
ORAPI a également cédé le 10 juillet 2020 sa filiale Medilis, spécialisée dans les produits pour l'incontinence et le matériel médical. Le chiffre d'affaires de cette société s'est élevé à 4,5 M€ en 2019 pour un EBITDA de 0,3 M€. Le produit de cession sera affecté au désendettement.
Au cours du 1er semestre 2020, l'activité du Groupe a été impactée par la pandémie mondiale de la COVID-19. Cette crise sanitaire a entraîné un afflux important de commandes de gels hydroalcooliques et plus généralement une demande accrue de produits de désinfection et d'hygiène. Le groupe ORAPI a mobilisé ses outils de production pour répondre aux demandes de ses clients et accroître ses capacités sur les gammes de produits liés à cette crise.
Au cours de ce semestre, le chiffre d'affaires généré sur les livraisons de gels hydroalcooliques s'est élevé à 24M€ en France et a permis de compenser les régressions sur certains marchés impactés par les restrictions liées au COVID (industrie, CHR, notamment).
Sur le 1er semestre 2020, le Groupe ORAPI a poursuivi sa restructuration financière. Ces opérations de restructuration de l'endettement bancaire et obligataire prévues aux termes du protocole de conciliation conclu entre ORAPI, Kartesia et ses principaux créanciers bancaires et obligataires ont été finalisées le 29 juillet 2020.
Ces opérations, qui permettent à ORAPI de restructurer son bilan et de mettre en place une nouvelle ligne de financement, comprennent notamment :
la conversion d'environ 76 % de la valeur nominale des créances bancaires et obligataires par l'émission (i) d'obligations non cotées d'une valeur nominale unitaire de 5,20 euros, remboursables en actions nouvelles ORAPI pour un montant nominal total de 23 M€ et (ii) d'obligations non cotées d'une valeur nominale unitaire de 5,20 euros remboursables en actions nouvelles ORAPI, pour un montant nominal total de 16.6 M€ (le solde des créances bancaires et obligataires non converties faisant l'objet d'un abandon de créances de la part de Kartesia) ;
l'adoption d'une structure de gouvernance à Conseil de surveillance et Directoire :
Conformément aux stipulations du protocole de conciliation, l'entrée en vigueur de ces opérations étaient soumises à la réalisation au plus tard le 31 juillet 2020 des conditions suspensives décrites dans les communiqués de presse publiés par ORAPI les 5 et 23 juin 2020. Le conseil d'administration d'ORAPI a constaté le 29 juillet 2020 la renonciation par Kartesia au bénéfice de la purge des voies de recours à l'encontre du jugement du Tribunal de commerce de Lyon en date du 7 juillet 2020 homologant le protocole de conciliation, et par conséquent la réalisation de l'ensemble des conditions suspensives qui y sont stipulées.
En outre, la totalité des résolutions nécessaires à la mise en œuvre des opérations de restructuration ont été approuvées dans le cadre de l'assemblée générale mixte des actionnaires qui s'est tenue le 29 juillet 2020.
La crise sanitaire de la COVID-19 risque de renforcer les attentes et l'exigence des professionnels pour disposer de produits d'hygiène et de désinfection de haute qualité. Dans ce contexte, ORAPI dispose des savoir-faire et des outils industriels en France lui permettant d'être bien positionné sur son marché. Néanmoins, compte tenu des incertitudes sur l'environnement économique mondial, et dans un contexte évolutif de la crise de la COVID-19, il reste très difficile d'appréhender les incidences sur les perspectives d'avenir à court et moyen terme.
Par ailleurs, en 2020, Orapi poursuit la mise en œuvre de son plan stratégique articulé autour des axes suivants :
Les principaux facteurs de risques sont décrits en détail dans la section 2 de l'Amendement au Document d'Enregistrement Universel déposé auprès de l'AMF en date du 23 juin 2020 sous le numéro D.20-0394-A01 :
Nous attirons l'attention sur le Risque de liquidité, pour lequel la finalisation de la restructuration financière a permis au Groupe Orapi de renforcer les fonds propres et d'apporter les liquidités nécessaires afin de faire face aux tensions de trésorerie et mettre en œuvre la stratégie long terme du Groupe Orapi.
De plus, concernant les risques sanitaires et géopolitiques, comme mentionné dans les comptes semestriels consolidés résumés au 30 juin 2020 (§1.1 Les principaux évènements de la période), dans le contexte actuel de crise sanitaire de la COVID-19, la Société n'est pas en mesure de déterminer de façon certaine l'impact de cette crise à court et moyen terme sur son activité et sa performance.
Si la crise sanitaire engendre un maintien de la forte demande de produits d'hygiène et de désinfection, Orapi dispose des savoir-faire et des outils industriels en France pour répondre présent à ces exigences. Néanmoins, la pandémie pourrait accentuer la régression sur certains marchés tels que l'industrie, les transports et le secteur CHR, impactant négativement l'activité du Groupe.
Enfin, ORAPI continue d'assurer un ensemble de mesures sanitaires envers tous ses collaborateurs. Malgré ses efforts, le Groupe pourrait être confronté à des ralentissements de ses activités de production et de logistique notamment, en cas de contamination au virus COVID-19 d'un ses collaborateurs.
Les principales transactions avec les parties liées sont décrites dans la note 3.8 des annexes aux comptes consolidés semestriels résumés, et de manière plus détaillée au paragraphe 4.2.4.7 « Transactions avec les parties liés » des annexes aux comptes consolidés 2019 intégrées dans le Document d'Enregistrement Universel 2019.
J'atteste que, à ma connaissance, les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport d'activité semestriel présente un tableau fidèle des événements importants survenus dans les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Fait à Saint Vulbas, le 14 septembre 2020
M. Henri BISCARRAT, Président du Directoire de la société ORAPI.
Aux actionnaires de la société ORAPI SA,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par l'assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du directoire le 14 septembre 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-19 et de difficultés à appréhender ses incidences et les perspectives d'avenir. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 6.1 « Finalisation de la restructuration financière d'ORAPI » de l'annexe aux comptes semestriels consolidés résumés relative à la mise en œuvre des opérations de restructuration financière.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité établi le 14 septembre 2020 commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Lyon, le 15 septembre 2020
Les commissaires aux comptes :
Ernst & Young et Autres Deloitte & Associés Nicolas PERLIER Vanessa GIRARDET
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