Infotel

Interim / Quarterly Report • Sep 16, 2020

Rapport financier semestriel 2020

Société Anonyme au capital de 2 693 780,80 euros Le Valmy 4/16 Avenue Léon Gaumont 75020 PARIS

1. Rapport semestriel d'activité 3
1.1. Résultats du premier semestre 2020 3
1.2. Synthèse et perspectives 3
1.3. Gestion des risques et parties liées 4
2. États financiers intermédiaires consolidés résumés 5
2.1. État de la situation financière 5
2.2. Compte de résultat et état du résultat global 6
2.2.1. Compte de résultat6
2.2.2. État du résultat global 6
2.3. Tableau des flux de trésorerie consolidés7
2.4. Tableau de variation des capitaux propres consolidés 8
2.5. Notes annexes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés 9
2.5.1. Informations générales 9
2.5.2. Principes et méthodes comptables9
2.5.3. Faits caractéristiques et périmètre de consolidation 15
2.5.4. Notes sur l'état de la situation financière 17
2.5.5. Notes sur le compte de résultat consolidé21
2.5.6. Information sectorielle23
2.5.7. Informations complémentaires24
3. Attestation du responsable du rapport financier semestriel 25
4. Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle (Période du 1er janvier 2020
au 30 juin 2020)26
1. Conclusion sur les comptes26
2. Vérification spécifique 26

1. RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ

1.1. RÉSULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2020

Compte tenu de la situation particulière liée à la pandémie, le groupe Infotel a enregistré un premier semestre 2020 satisfaisant, avec un chiffre d'affaires de 118,44 M€, en baisse de 3,19 % par rapport au premier semestre 2019. La prévision de Syntec Numérique du 31 juillet 2020 prévoit un recul de 6,7 % pour l'année 2020. Historiquement le groupe Infotel était plus performant que les prévisions du Syntec, la prudence impose d'être mesuré sur l'année.

Le pôle Services (96 % du CA) a enregistré un recul sur le semestre de - 3,40 % à 114,22 M€. Cette performance est jugée plutôt positive compte tenu du ralentissement global de l'activité sur le premier semestre. Les secteurs de l'aviation (transports aérien et construction aéronautique) ont été fortement impactés, mais dans le même temps le secteur bancaire a connu une forte progression.

Presque tous les secteurs de l'activité Services voient leur chiffre d'affaires évoluer : la Banque reste le premier secteur avec 39,8 % du chiffre d'affaires Services ; l'Industrie voit son poids relatif diminuer avec 26,2 % du chiffre d'affaires Services ; le chiffre d'affaires du secteur Services - Transports est en baisse de 5,97 M€ par rapport au premier semestre 2019 et sa part représente 17,4 % du CA Services ; l'Assurance Retraite augmente légèrement avec 13,6 % du CA Services.

Le niveau d'intercontrat reste faible à 3,2 % pour l'ensemble du semestre. Le nombre des recrutements s'est élevé à 143 sur la période amenant un effectif total de 1 700 collaborateurs à fin juin 2020.

Le pôle Logiciels (4 % du CA) a enregistré un chiffre d'affaires de 4,22 M€, en progression de 2,90 %. Le Groupe poursuit sa politique de prospection pour son activité Archivage en France et en Europe, ainsi que ses efforts de distribution de logiciels à l'international, tel qu'Orlando à destination des compagnies aériennes malgré le contexte peu favorable.

Le résultat opérationnel s'établit, au premier semestre 2020, à 9,02 M€ (contre 9,48 M€ au premier semestre 2019), soit une légère baisse de 0,46 M€, s'expliquant notamment par la baisse d'activité liée à la situation sanitaire, et l'attribution d'actions gratuites à des responsables de la société afin de pérenniser et renforcer leur place dans le fonctionnement du Groupe. Le coût de cette attribution est de 2,00 M€ (contre 1,64 M€ sur le premier semestre 2019). Ces charges sont compensées par des produits non courants.

Le résultat net (part du groupe) du semestre ressort à 4,77 M€ (contre 4,92 M€ au premier semestre 2019), soit un taux de marge nette de 4,03 % (4,09 % au 1er semestre 2019). Le résultat net subit d'une part l'attribution des actions gratuites et d'autre part la baisse d'activité liée à la situation sanitaire.

La trésorerie reste importante à 74,63 M€ au 30 juin 2020, en augmentation de 12,14 M€ par rapport aux 62,49 M€ au 30 juin 2019, étant rappelé que le versement des dividendes a été diminué de 3,58 M€ par rapport à ce qui était prévu initialement compte tenu de la crise sanitaire.

1.2. SYNTHÈSE ET PERSPECTIVES

Les performances du premier semestre confortent le Groupe dans l'idée que la situation sanitaire devrait avoir des conséquences mesurées sur le chiffre d'affaires et la rentabilité. Le Groupe s'efforce de trouver les solutions pour préserver sa rentabilité.

1.3. GESTION DES RISQUES ET PARTIES LIÉES

Après avoir procédé à une revue des risques liés à son activité, Infotel considère qu'il n'y a pas d'autres risques significatifs hormis ceux présentés en pages 11 à 22 du document d'enregistrement universel 2019.

L'information sur les parties liées vous est communiquée au paragraphe 2.5.7 « Informations complémentaires » en page 24 des notes annexes aux comptes semestriels.

2. ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS

2.1. ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE

ACTIF (en milliers d'euros)	Notes	30/06/2020	30/06/2019	31/12/2019
Écarts d'acquisition	1	11 404	12 061	11 404
Droits d'utilisation	2	31 779	15 620	19 373
Immobilisations incorporelles	2	7 548	7 268	7 540
Immobilisations corporelles	3	5 631	2 843	3 972
Autres actifs financiers	4	1 420	1 221	1 292
Titres mis en équivalence	5	57	56	53
Actifs d'impôts différés	8	1 353	1 294	2 157
ACTIFS NON COURANTS		59 192	40 363	45 791
Clients	6	59 345	63 031	75 115
Autres créances	6	7 449	6 370	7 331
Actifs d'impôts exigibles	9	4 390	3 901	2 683
Trésorerie et équivalents de trésorerie	7	74 633	62 491	74 562
ACTIFS COURANTS		145 817	135 793	159 691
TOTAL ACTIF		205 009	176 156	205 482

PASSIF (en milliers d'euros)	Notes	30/06/2020	30/06/2019	31/12/2019
Capital	10	2 694	2 663	2 663
Réserves liées au capital		7 584	7 581	7 581
Réserves et résultat consolidés		81 338	72 573	81 946
Actions propres		(87)	(119)	(89)
CAPITAUX PROPRES GROUPE		91 529	82 698	92 101
Intérêts minoritaires		663	458	613
CAPITAUX PROPRES		92 192	83 156	92 714
Dettes financières		4	5	4
Dette locative non courante		29 825	13 321	16 570
Provisions	11	3 974	4 144	3 624
Passifs d'impôts différés	8	112	0	123
PASSIFS NON COURANTS		33 915	17 470	20 321
Dette locative courante	12	2 860	2 410	3 146
Fournisseurs	12	20 007	21 686	24 297
Autres dettes	12	56 035	51 434	65 004
Passifs d'impôts exigibles
PASSIFS COURANTS		78 902	75 530	92 447
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS		205 009	176 156	205 482

2.2. COMPTE DE RÉSULTAT ET ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL

2.2.1. Compte de résultat

En milliers d'euros	Notes	30/06/2020	30/06/2019	31/12/2019
Chiffre d'affaires	2.5.6	118 443	122 349	248 388
Achats consommés	13	(275)	(72)	(194)
Charges de personnel	14	(51 537)	(54 038)	(105 271)
Charges externes	13	(52 950)	(53 703)	(110 301)
Impôts et taxes		(1 879)	(2 109)	(3 896)
Dotations aux amortissements		(3 781)	(2 913)	(6 312)
Dotations et reprises aux provisions		(87)	0	0
Autres produits et charges courants		36	(7)	14
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT		7 970	9 507	22 428
Autres produits et charges non courants		1 050	(25)	(25)
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL		9 020	9 482	22 403
Produits financiers	15	111	101	208
Charges financières	15	(310)	(157)	(376)
RÉSULTAT FINANCIER	15	(199)	(56)	(168)
Charge d'impôt sur le résultat	16	(3 931)	(4 322)	(8 988)
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence		4	4	1
RÉSULTAT NET avant résultat des activités arrêtées ou en cours de cession		4 894	5 108	13 248
Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession
RÉSULTAT NET DE LA PÉRIODE		4 894	5 108	13 248
dont part du groupe		4 776	4 927	12 929
dont intérêts minoritaires		118	181	319

Résultat net par action – part du groupe	17	0,71	0,74	1,94
Résultat net dilué par action - part du groupe	17	0,70	0,73	1,92

2.2.2. État du résultat global

En milliers d'euros	30/06/2020	30/06/2019	31/12/2019
RÉSULTAT NET DE LA PÉRIODE	4 894	5 108	13 248
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres	(13)	1 256	(287)
RÉSULTAT GLOBAL DE LA PÉRIODE	4 881	6 364	12 961
dont part du groupe	4 791	6 185	12 627
dont intérêts minoritaires	90	179	334

2.3. TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS

En milliers d'euros	30/06/2020	30/06/2019
RÉSULTAT NET DE LA PÉRIODE	4 894	5 108
Dotations nettes aux amortissements et provisions	3 978	2 838
Coûts des avantages accordés	1 644	1 642
Plus ou moins-values de cession	(36)	24
Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence	(4)	(4)
CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT APRÈS COÛT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET ET IMPÔTS	10 476	9 608
Coût de l'endettement financier net	199
Charge d'impôt (y compris impôts différés)	3 931	4 322
CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT AVANT COÛT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET ET IMPÔTS	14 606	13 930
Impôts versés	(4 917)	(3 889)
Variation du BFR lié à l'activité	2 393	(5 273)
FLUX NET DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉ PAR L'ACTIVITÉ	12 082	4 966
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles	(3 359)	(1 616)
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles	38	8
Acquisitions d'immobilisations financières nettes des cessions	(127)	(385)
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence
Variation des prêts et avances consentis
Incidences des variations de périmètre		(1 441)
FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉ AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT	(3 448)	(3 434)
Augmentation de capital (y compris souscription options)
Rachats et reventes d'actions propres	(15)	11
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère	(7 068)	(10 646)
Dividendes versés aux minoritaires de sociétés intégrées
Intérêts nets versés (y compris contrat de location financement – note15)	(199)
Autres flux liés aux opérations de financement
Dette locative
Remboursement dette locative	(1 286)	(1 030)
FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉ AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT	(8 568)	(11 665)
Incidence des variations des cours des devises	5	10
Variation de trésorerie nette	71	(10 321)
Trésorerie à l'ouverture	74 562	72 812
Trésorerie à la clôture	74 633	62 491

2.4. TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

En milliers d'euros	Capital	Réserves liées au capital	Titres autodétenus	Réserves et résultats consolidés	Capitaux propres - part du groupe	Intérêts minoritaires	Total capitaux propres
Capitaux propres au 31 décembre 2018	2 663	7 581	(133)	77 036	87 147	279	87 426
Variation de capital et exercice d'options de souscription d'actions						0	0
Opérations sur titres auto détenus			44	0	44		44
Dividendes				(10 646)	(10 646)		(10 646)
Résultat net de l'exercice				12 929	12 929	319	13 248
Variation actuarielle				(301)	(301)		(301)
Variation des écarts de conversion				(1)	(1)	15	14
Sous Total Résultat Global				12 627	12 627	334	12 961
Attribution actions gratuites				2 929	2 929		2 929
Variation de périmètre
Capitaux propres au 31 décembre 2019	2 663	7 581	(89)	81 946	92 101	613	92 714
Variation de capital et exercice d'options de souscription d'actions	31			(31)	0		0
Affectations en réserves		3		(3)	0		0
Opérations sur titres autodétenus			2	(15)	(13)		(17)
Dividendes				(7 068)	(7 068)	(40)	(7 068)
Résultat net de l'exercice				4 776	4 776	118	4 825
Variation Actuarielle				2	2		2
Variation des écarts de conversion				13	13	(28)	(59)
Attributions des actions gratuites				1 644	1 644		1 644
Autres / Variation de périmètre				74	74		74
Capitaux propres au 30 juin 2020	2 694	7 584	(87)	81 338	91 529	663	92 192

2.5. NOTES ANNEXES AUX ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS

2.5.1. Informations générales

Infotel SA (« la Société ») est une entreprise domiciliée en France.

La société Infotel exerce principalement une activité de développement et de commercialisation de logiciels et de maintenance de ces logiciels de même que ses filiales françaises et étrangères : Infotel Corporation, Insoft Infotel Software GmbH et Archive Data Software. Ses filiales Infotel Conseil, Infotel Monaco, Infotel Business Consulting, OAIO, Coach'is, Collaboractif et Infotel (UK) Consulting LTD exercent une activité de prestations de services informatiques.

Les états financiers consolidés de la société pour le premier semestre 2020 comprennent la Société et ses filiales (l'ensemble désigné comme « le Groupe »).

Sauf indication contraire, les comptes sont exprimés en milliers d'euros, l'euro correspondant à la monnaie de présentation du Groupe.

Les informations communiquées en annexe aux comptes font partie intégrante des états financiers d'Infotel au 30 juin 2020 arrêtés par le Conseil d'administration du 16 septembre 2020.

2.5.2. Principes et méthodes comptables

Les états financiers consolidés résumés au 30 juin 2020 ont été préparés conformément à la norme IAS 34 « Information Financière Intermédiaire » et le référentiel IFRS tel qu'adopté par l'Union Européenne au 30 juin 2020 et disponible sur le site :

• http://ec.europa.eu/finance/company-reporting/standarts-interpretations/index_fr.htm.

Pour l'établissement des comptes consolidés au 30 juin 2020, le Groupe a appliqué les mêmes principes et méthodes comptables que dans ses comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2019 (cf. document d'enregistrement universel 2019), à l'exception des spécificités requises par la norme IAS 34 (utilisation de taux annuels projetés, corrigés des principales différences permanentes, pour le calcul de l'impôt du Groupe) et des changements suivants :

Évolutions des principes et méthodes comptables

Nouvelles normes, interprétations et amendements des normes IFRS appliqués à compter du 1er janvier 2020

Amendements des normes IFRS suite à la publication du cadre conceptuel.

• Amendements d'IAS 1 « Présentation des états financiers » et d'IAS 8 « Méthodes comptables, changements d'estimations comptables et erreurs – Définition de la matérialité ».
• Amendements d'IFRS 3 « Regroupements d'entreprises » Définition d'une activité.
• Amendements d'IFRS 9 « Instruments financiers » et d'IFRS 7 « Instruments financiers : Informations à fournir en annexe » – Phase 1 de la réforme des taux d'intérêt de référence.

Le Groupe a pris note de la décision de l'IFRS IC de décembre 2019 concernant la norme IFRS 16 relative à la détermination de la durée des contrats de location et l'interaction avec la durée d'amortissement des agencements indissociables du bien loué. La période exécutoire doit désormais être appréciée d'un point de vue économique et non juridique. Au 30 juin 2020, l'inventaire et l'analyse des contrats concernés par ladite décision ont été réalisés. Les durées prises en compte pour ces contrats ont été réexaminées afin de se conformer avec les précisions apportées par l'IFRS IC. L'application de cette décision étant rétrospective au 1 er janvier 2019, les données comparatives 2019 (au 30 juin et 31 décembre) ont été modifiées dans les comptes au 30 juin 2020, les tableaux ci-après présentant les principales variations par rapport aux comptes certifiés.

Les incidences au 30 juin 2019 sont résumées ci-dessous :

ACTIF	30/06/2019	Incidences	Dotations aux	30/06/2019
(en milliers d'euros)		brutes	amortissements
Écarts d'acquisition	12 061			12 061
Droits d'utilisation	13 276	2 206	138	15 620
Immobilisations incorporelles	7 268			7 268
Immobilisations corporelles	2 843			2 843
Autres actifs financiers	1 221			1 221
Titres mis en équivalence	56			56
Actifs d'impôts différés	1 294			1 294
ACTIFS NON COURANTS	38 019	2 206	138	40 363
Clients	63 031			63 031
Autres créances	6 370			6 370
Actifs d'impôts exigibles	3 901			3 901
Trésorerie et équivalents de trésorerie	62 491			62 491
ACTIFS COURANTS	135 793			135 793
TOTAL ACTIF	173 812	2 206	138	176 156

PASSIF (en milliers d'euros)	30/06/2019	Augmentation des dettes	Application décision IFRS IC / Remb. dettes	30/06/2019
Capital	2 663			2 663
Réserves liées au capital	7 581			7 581
Réserves et résultat consolidés	72 633		(60)	72 573
Actions propres	(119)			(119)
CAPITAUX PROPRES GROUPE	82 758		(60)	82 698
Intérêts minoritaires	458			458
CAPITAUX PROPRES	83 216		(60)	83 156
Dettes financières	5			5
Dette locative non courante	10 892	2 231	198	13 321
Provisions	4 144			4 144
Passifs d'impôts différés	0			0
PASSIFS NON COURANTS	15 041	2 231	198	17 470
Dette locative courante	2 435	(25)		2 410
Fournisseurs	21 686			21 686
Autres dettes	51 434			51 434
Passifs d'impôts exigibles				0
PASSIFS COURANTS	75 555	(25)		75 530
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS	173 812	2 206	138	176 156

Chiffre d'affaires Achats consommés Charges de personnel Charges externes Impôts et taxes	122 349 (72) (54 038) (53 534)		122 349 (72)
			(54 038)
		(169)	(53 703)
	(2 109)		(2 109)
Dotations aux amortissements	(3 051)	138	(2 913)
Dotations et reprises aux provisions	0		0
Autres produits et charges courants	(7)		(7)
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT	9 538	(31)	9 507
Autres produits et charges non courants	(25)		(25)
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL	9 513	(31)	9 482
Produits financiers	101		101
Charges financières	(128)	(29)	(157)
RÉSULTAT FINANCIER	(27)	(29)	(56)
Charge d'impôt sur le résultat	(4 322)		(4 322)
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence	4		4
RÉSULTAT NET avant résultat des activités arrêtées ou en cours de cession	5 168	(60)	5 108
Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession			0
RÉSULTAT NET DE LA PÉRIODE	5 168	(60)	5 108
dont part du groupe	4 987	(60)	4 927
dont intérêts minoritaires	181		181

Résultat net par action – part du groupe	0,75	0,74
Résultat net dilué par action - part du groupe	0,74	0,73

En milliers d'euros	30/06/2019	Application décision IFRS IC	30/06/2019
RÉSULTAT NET DE LA PÉRIODE	5 168	(60)	5 108
Dotations nettes aux amortissements et provisions	2 976	(138)	2 838
Coûts des avantages accordés	1 642		1 642
Plus ou moins-values de cession	24		24
Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence	(4)		(4)
CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT APRÈS COÛT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET ET IMPÔTS	9 806	(198)	9 608
Coût de l'endettement financier net			0
Charge d'impôt (y compris impôts différés)	4 322		4 322
CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT AVANT COÛT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET ET IMPÔTS	14 128	(198)	13 930
Impôts versés	(3 889)		(3 889)
Variation du BFR lié à l'activité	(5 273)		(5 273)
FLUX NET DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉ PAR L'ACTIVITÉ	4 966		4 966
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles	(1 616)		(1 616)
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles	8		8
Acquisitions d'immobilisations financières nettes des cessions	(385)		(385)
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence			0
Variation des prêts et avances consentis			0
Incidences des variations de périmètre	(1 441)		(1 441)
FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉ AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT	(3 434)		(3 434)
Augmentation de capital (y compris souscription options)			0
Rachats et reventes d'actions propres	11		11
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère	(10 646)		(10 646)
Dividendes versés aux minoritaires de sociétés intégrées			0
Intérêts nets versés			0
Autres flux liés aux opérations de financement			0
Remboursement dette locative	(1 228)	198	(1 030)
FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉ AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT	(11 863)	198	(11 665)
Incidence des variations des cours des devises	10		10
Variation de trésorerie nette	(10 321)	0	(10 321)
Trésorerie à l'ouverture	72 812		72 812
Trésorerie à la clôture	62 491		62 491

Les incidences au 31 décembre 2019 sont résumées ci-après :

ACTIF (en milliers d'euros)	31/12/2019	Incidences brutes	Dotations aux Amortissements	31/12/2019
Écarts d'acquisition	11 404			11 404
Droits d'utilisation	16 195	3 187	(9)	19 373
Immobilisations incorporelles	7 540			7 540
Immobilisations corporelles	3 972			3 972
Autres actifs financiers	1 292			1 292
Titres mis en équivalence	53			53
Actifs d'impôts différés	2 157			2 157
ACTIFS NON COURANTS	42 613	3 187	(9)	45 791
Clients	75 115			75 115
Autres créances	7 331			7 331
Actifs d'impôts exigibles	2 683			2 683
Trésorerie et équivalents de trésorerie	74 562			74 562
ACTIFS COURANTS	159 691			159 691
TOTAL ACTIF	202 304	3 187	(9)	205 482

PASSIF (en milliers d'euros)	31/12/2019	Augmentation dettes	Application décision IFRS IC / Remb. Dettes	31/12/2019
Capital	2 663			2663
Réserves liées au capital	7 581			7581
Réserves et résultat consolidés	81 981		(35)	81946
Actions propres	(89)			(89)
CAPITAUX PROPRES GROUPE	92 136		(35)	92 101
Intérêts minoritaires	613			613
CAPITAUX PROPRES	92 749		(35)	92 714
Dettes financières	4			4
Dette locative non courante	13 949	2 595	26	16 570
Provisions	3 624			3 624
Passifs d'impôts différés	123			123
PASSIFS NON COURANTS	17 700	2 595	26	20321
Dette locative courante	2 554	592		3 146
Fournisseurs	24 297			24 297
Autres dettes	65 004			65 004
Passifs d'impôts exigibles				0
PASSIFS COURANTS	91 855	592		92 447
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS	202 304	3 187	(9)	205 482

En milliers d'euros	31/12/2019	Application décision IFRS IC	31/12/2019
Chiffre d'affaires	248 388		248 388
Achats consommés	(194)		(194)
Charges de personnel	(105 271)		(105 271)
Charges externes	(110 345)	44	(110 301)
Impôts et taxes	(3 896)		(3 896)
Dotations aux amortissements	(6 303)	(9)	(6 312)
Dotations et reprises aux provisions	0		0
Autres produits et charges courants	14		14
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT	22 393	35	22 428
Autres produits et charges non courants	(25)		(25)
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL	22 368	35	22 403
Produits financiers	208		208
Charges financières	(306)	(70)	(376)
RÉSULTAT FINANCIER	(98)	(70)	(168)
Charge d'impôt sur le résultat	(8 988)		(8 988)
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence	1		1
RÉSULTAT NET avant résultat des activités arrêtées ou en cours de cession	13 283	(35)	13 248
Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession
RÉSULTAT NET DE LA PÉRIODE	13 283		13 248
dont part du groupe	12 964	(35)	12 929
dont intérêts minoritaires	319		319

Résultat net par action – part du groupe	1,95	1,94
Résultat net dilué par action - part du groupe	1,93	1,92

Les autres textes applicables à compter du 1er janvier 2020 n'ont pas d'impact significatif.

Nouvelles normes, interprétations et amendements des normes IFRS publiés et appliqués de manière anticipée par le Groupe à compter du 1er janvier 2020 Néant.

Nouvelles normes, interprétations et amendements des normes IFRS publiés mais non encore applicables ou non appliqués de manière anticipée par le Groupe

• IFRS 17 « Contrats d'assurance ».
• Amendements d'IAS 1 « Présentation des états financiers » Classement des passifs en tant que passifs courants et non courants.
• Amendements d'IAS 28 « Participations dans des entreprises associées et des co-entreprises » et d'IFRS 10 « États financiers consolidés » – Ventes ou contributions d'actifs réalisées entre le Groupe et les entités mises en équivalence.
• Amendements d'IFRS 16 « Concessions de loyers liées au Covid-19 ».

Ces nouveaux textes n'ont pas encore été adoptés par l'Union européenne et ne peuvent donc pas être appliqués par anticipation, quand bien même la norme l'autoriserait.

Contexte de clôture – Covid-19

Le premier semestre 2020 a été marqué par des mesures de confinement dans de nombreux pays au sein desquels Infotel opère. Dans ce contexte, l'activité a ralenti et le Groupe a mis en place des mesures très rigoureuses en matière de discipline budgétaire opérationnelle : limitation des recrutements, limitation des voyages, réduction des dépenses non indispensables. Avec la propagation du virus Covid-19, l'une des priorités absolues d'Infotel était de préserver le personnel en mettant en place le télétravail avec les clients en maintenant la sécurisation des informations traitées.

Le Groupe n'étant pas endetté et la trésorerie élevée permet d'estimer que le risque financier est faible. Les entités françaises du Groupe n'ont pas sollicité de prêts garantis par l'État. De ce qui précède et compte tenu du niveau de résultat courant relativement stable, nous avons considéré qu'il n'y avait pas suffisamment d'indices de pertes de valeurs devant nous conduire à mettre en œuvre des tests de dépréciation au 30 juin 2020.

Des mesures sanitaires ont également été mises en place. Les frais liés à ces mesures ont été classés en charges courantes, la prise en charge des indemnités d'activité partielle a été également classée en diminution des frais de personnel.

Utilisation d'hypothèses et d'estimation

La préparation des états financiers consolidés conformément aux normes IFRS nécessite de retenir certaines estimations comptables et hypothèses déterminantes qui peuvent affecter la valeur comptable de certains éléments d'actifs et passifs, de produits et de charges et de certaines informations données dans les notes annexes.

La direction est également amenée à exercer son jugement lors de l'application des méthodes comptables du Groupe. Les domaines pour lesquels les hypothèses et les estimations sont significatives au regard des états financiers consolidés concernent notamment l'évaluation des factures à établir de royalties IBM et l'activation des frais de développement.

2.5.3. Faits caractéristiques et périmètre de consolidation

Faits caractéristiques

• La pandémie a des incidences sur l'organisation de toutes les sociétés du groupe où le télétravail des collaborateurs a été privilégié. L'activité a été fortement ralentie notamment chez AIRBUS, et Air France, mais dans ce contexte difficile des activités ont continué à se développer notamment dans le secteur bancaire.
• Infotel SA a attribué 86 823 actions gratuites par une décision du conseil d'administration du 23 janvier 2020. La société a également réalisé une augmentation de capital de 31 k€, suite à l'attribution définitive des actions décidées par le Conseil d'administration du 23 janvier 2019.
• Infotel SA a quitté les locaux de Bagnolet pour intégrer à la fin du semestre son nouveau siège social situé à PARIS.

Liste des sociétés consolidées

Nom de la société	Siège social	N° Siren	Méthode de consolidation	% de contrôle	% d'intérêt	Pays d'activité
	Le Valmy – 4/16 av.
Infotel S.A.	Léon Gaumont 75020 Paris	317 480 135		Société mère - tête de groupe		France
	13 rue Madeleine
Infotel Conseil S.A.	Michelis	344 122 262	IG	100 %	100 %	France
	92200 Neuilly sur Seine
	13 rue Madeleine
Infotel Business Consulting	Michelis	530 823 020	IG	100 %	100 %	France
	92200 Neuilly sur Seine
	13 rue Madeleine
OAIO	Michelis	838 059 152	IG	60 %	60 %	France
	92200 Neuilly sur Seine
	129 Chemin du Moulin
Coach'IS	Carron	418 951 000	IG	100 %	100 %	France
	69130 Ecully
	129 Chemin du Moulin
Collaboractif	Carron	539 098 731		100 %	100 %	France
	69130 Ecully		IG
	1, rue Claude Chappe
Archive Data Software	69370 Saint-Didier-au	518 038 542	MEE	33 %	33 %	France
	Mont-d'Or
Insoft Infotel Software	Sternstr. 9-11	10357360260	IG	100 %	100 %	Allemagne
GmbH	40479 Düsseldorf
Infotel Corporation	P.O Box 5158	592 644 116				États-Unis
	Gulfport, FL 33737		IG	100 %	100 %
	Panomara A-B
Infotel Monaco	57 rue Grimaldi	01 S 03972	IG	100 %	100 %	Monaco
	Monaco
	5 Jupiter Court - Orion
	Business Park
Infotel (UK) Consulting LTD	North Shields	09394161	IG	100°%	51 %	Royaume
	Tyne & Wear					Uni
	NE29 7SE

IG : Intégration Globale / MEE : Mise En Équivalence

2.5.4. Notes sur l'état de la situation financière

Note 1 – Écarts d'acquisition

(en milliers d'euros)	31/12/2019	Variation de périmètre	Augmentation	Diminution	30/06/2020
Infotel Conseil	9 970				9 970
Insoft Infotel Software GmbH	1 003				1 003
Groupe Coach'IS	431				431
Total	11 404				11 404

Note 2 – Autres immobilisations incorporelles

(en milliers d'euros)	31/12/2019	Autres (écart de conversion)	Augmentation	Diminution	30/06/2020
Immobilisations
Droits d'utilisation	21 962	14	14 243		36 219
Relations clientèle	2 986				2 986
Frais de développement	16 522		518		17 040
Brevets et licences	1 019		1		1 020
Logiciel Applicatif Orlando	3 159		545		3 704
Autres immobilisations incorp.			3		3
Total	45 648	14	15 310	0	60 969
Amortissements
Droits d'utilisation	2 590		1 850		4 440
Relations clientèle	2 560		35		2 595
Frais de développement	12 054		665		12 719
Brevets et licences	954		27		981
Logiciel Applicatif Orlando	578		332		910
Total	18 736		2 909	0	21 645
IMMOBILISATIONS NETTES	26 912	14	12 401	0	39 324

Les frais de développement inscrits à l'actif du Groupe au cours de l'exercice correspondent aux projets HPU, MP, HPU z/OS, Arcsys, iDBA, Merge Backup, DB/IQ, InfoUnload. Ils sont amortis sur la durée probable de vie du projet qui est généralement de 7 ans.

Notre filiale Infotel Conseil a développé Orlando, un logiciel applicatif pour l'aéronautique dont la mise en service a été effective au second semestre 2018.

Note 3 –Immobilisations corporelles

(en milliers d'euros)	31/12/2019	Autres (écart de conversion)	Augmentation	Diminution	30/06/2020
Immobilisations
Constructions	31			31	0
Autres immobilisations	13 164	(10)	2 293	893	14 554
Total	13 195	(10)	2 293	924	14 554
Amortissements
Constructions	31			31	0
Autres immobilisations	9 192	(6)	628	891	8 923
Total	9 223	(6)	628	922	8 923
IMMOBILISATIONS NETTES	3 972	(4)	1 665	2	5 631

Note 4 – Autres actifs financiers

Il s'agit principalement de dépôts de garantie.

Note 5 – Participations dans les sociétés mises en équivalence

(en milliers d'euros)	Valeur au 31/12/2019	Variation de périmètre	Distribution de dividendes	Résultat de la période	Valeur au 30/06/2020
Archive Data Software	53			4	57
Total	53			4	57

Note 6 – Créances clients et autres créances

(en milliers d'euros)	30/06/2020	30/06/2019	31/12/2019
Clients et comptes rattachés	39 511	46 542	58 506
Clients douteux	16	16	16
Factures à établir	19 999	16 569	16 687
Dépréciations	(181)	(96)	(94)
Valeur nette Créances Clients	59 345	63 031	75 115

(en milliers d'euros)	30/06/2020	30/06/2019	31/12/2019
Créances sociales et fiscales (hors impôts différés)	5 202	3 950	4 731
Créances diverses		22	0
Charges constatées d'avance	2 195	2 386	2 567
Avances et acomptes versés	52	12	33
Total Autres Créances	7 449	6 370	7 331

Note 7 – Trésorerie et équivalents de trésorerie

(en milliers d'euros)	30/06/2020	30/06/2019	31/12/2019
Compte à terme	29 000	29 000	29 000
Disponibilités	45 633	33 491	45 562
Trésorerie nette	74 633	62 491	74 562

Note 8 – Impôts différés

(en milliers d'euros)	31/12/2019	Variation de périmètre	Variation de la période	30/06/2020
Impôts différés actifs
liés aux avantages au personnel	889		90	979
liés à la participation des salariés	964		(879)	85
liés aux déficits reportables	304		(15)	289
Total	2 157		(804)	1 353
Impôts différés passifs
liés aux relations clientèle	123	0	(11)	112
liés aux autres différences temporelles
Total	123	0	(11)	112

Note 9 – Impôts exigibles

(en milliers d'euros)	30/06/2020	30/06/2019	31/12/2019
Créance d'Impôt sur les sociétés	4 190	3 701	2 193
Crédit impôt recherche	200	200	490
Actif d'impôts exigibles	4 390	3 901	2 683

Note 10 – Capitaux propres

Le capital social de 2 694 milliers d'euros est composé au 30 juin 2020 de 6 734 452 actions de 0,40 €.

L'assemblée générale mixte du 20 mai 2020 a décidé le versement d'un dividende de 1,05 euro par action, payé en juin 2020. Du fait des actions auto détenues, le règlement des dividendes aux tiers s'élève à 7 068 milliers d'euros.

Le conseil d'administration du 23 janvier 2020 d'Infotel a décidé d'attribuer 86 823 actions. La juste valeur de l'action évaluée selon le modèle de Black & Scholes est de 38,36 € après prise en compte de l'incessibilité de 3 ans. La juste valeur du plan est de 3 330 milliers d'euros (hors contribution patronale de 20 %), dont 1 447 milliers d'euros constatés en charges de personnel au 1er semestre 2020 (cf. note 14) conformément à la norme IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions ».

Note 11 – Provisions pour risques et charges

(en milliers d'euros)	31/12/2019	Dotations	Écart actuariel	Utilisations	Reprises	30/06/2020
Risque lié au Personnel	65	40			(50)	55
Départ en retraite	3 084	332	(2)			3 414
Primes d'ancienneté	475	30				505
Écart de conversion
Provisions pour risques et charges	3 624	402	(2)		(50)	3 974

Les provisions pour départ en retraite et primes d'ancienneté sont calculées selon les mêmes méthodes que celles retenues pour l'exercice clos le 31 décembre 2019. Les taux d'actualisation ont été actualisés au 30 juin 2020 soit 0,80 % pour les indemnités de retraite, et 0,59 % pour les primes d'ancienneté.

Au 30 juin 2020, le montant non provisionné et couvert par un contrat d'assurance est nul (la valeur au 31 décembre 2019 était de 110 k€, intégralement utilisé au cours du premier semestre 2020).

Les dotations et reprises relatives au personnel (litiges, départ en retraite, primes d'ancienneté) sont classées en charges de personnel dans le compte de résultat.

Note 12 – Fournisseurs et autres passifs courants

(en milliers d'euros)	30/06/2020	30/06/2019	31/12/2019
Dette locative courante	2 860	2 410	3 146
Fournisseurs	20 007	21 686	24 297
Dettes sociales et fiscales	30 989	31 993	36 584
Autres dettes	151	283	364
Produits constatés d'avance	24 895	19 158	28 056
Total	78 902	75 530	92 447

2.5.5. Notes sur le compte de résultat consolidé

Note 13 – Charges externes

(en milliers d'euros)	30/06/2020 (6 mois)	30/06/2019 (6 mois)	31/12/2019 (12 mois)
Sous-traitance	47 376	47 148	97 748
Autres charges externes	5 574	6 555	12 553
Total	52 950	53 703	110 301

Note 14 – Charges de personnel et effectif

(en milliers d'euros)	30/06/2020 (6 mois)	30/06/2019 (6 mois)	31/12/2019 (12 mois)
Rémunérations	36 777	37 149	72 273
Attribution d'actions gratuites (cf. note 10)	2 000	1 642	3 507
Charges sociales	14 740	15 840	29 906
Participation des salariés aux résultats	273	885	3 110
Engagements au titre des indemnités de fin de carrière	364	181	(355)
Provisions relatives au Personnel	(13)	0	0
Frais de développement activés	(1 262)	(1 322)	(2 533)
Crédit d'impôt recherche sur charges de personnel non activées	0	0	(25)
Amortissement du crédit d'impôt recherche rattaché aux frais de développement	(242)	(259)	(524)
Remboursements CPAM et FAFIEC et autres	(1 100)	(78)	(88)
Total des charges de personnel	51 537	54 038	105 271

La charge de personnel constatée au titre du plan d'actions gratuites comprend 290 milliers d'euros de cotisations patronales au 30 juin 2020.

L'effectif du Groupe pour le semestre arrêté le 30 juin 2020 est de 1 700 salariés, et l'effectif moyen de la période est de 1 722. Sur l'exercice 2019, l'effectif moyen était de 1 719 salariés.

Note 15 – Résultat financier

(en milliers d'euros)	30/06/2020 (6 mois)	30/06/2019 (6 mois)	31/12/2019 (12 mois)
Rémunération des comptes à terme	101	80	173
Plus-values nettes sur cession de valeurs mobilières de placement
Intérêts des comptes courants bancaires	(10)	(1)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie	91	79	173
Gains de change	10	21	35
Pertes de change	(16)	(8)	(25)
Intérêts (IFRS 16)	(284)	(148)	(351)
Autres produits et charges financières	(290)	(135)	(341)
Résultat financier	(199)	(56)	(168)

Note 16 – Impôts sur les résultats

(en milliers d'euros)	30/06/2020 (6 mois)	30/06/2019 (6 mois)	31/12/2019 (12 mois)
Impôt à payer au titre de l'exercice	2 252	3 086	7 222
Impôts différés	690	262	(240)
Cotisation sur la Valeur Ajoutée des Entreprises	989	974	2 006
Charge d'impôts	3 931	4 322	8 988

Note 17 – Résultat par action

(en milliers d'euros)	30/06/2020 (6 mois)	30/06/2019 (6 mois)	31/12/2019 (12 mois)
Résultat net part du groupe	4 776	4 927	12 929
Nombre d'actions composant le capital social	6 734 452	6 656 955	6 656 955
Dont actions propres détenues	2 602	3 068	2 315
Nombre moyen pondéré d'actions sur l'exercice	6 731 850	6 653 887	6 654 640
Résultat par action	0,71	0,74	1,94
Nombre moyen de stock-options potentielles dilutives en circulation			0
Nombre moyen d'actions gratuites en circulation	86 823	77 497	77 497
Nombre moyen d'actions dilutives du capital social	86 823	77 497	77 497
Résultat dilué par action	0,70	0,73	1,92

2.5.6. Information sectorielle

État du résultat net de la période par secteur

(en milliers		30/06/2020		30/06/2019				31/12/2019
d'euros)	Logiciels	Services	Total	Logiciels	Services	Total	Logiciels	Services	Total
Chiffre d'affaires	4 220	114 223	118 443	4 101	118 248	122 349	8 470	239 918	248 388
Résultat opérationnel	2 207	6 813	9 020	1 283	8 199	9 482	3 201	19 202	22 403
Résultat net	1 152	3 742	4 894	413	4 695	5 108	2 146	11 102	13 248

Répartition du chiffre d'affaires par zones géographiques

(en milliers d'euros)	30/06/2020		30/06/2019		31/12/2019
France	106 678	90,1%	109 789	89,7 %	222 690	89,7 %
Europe	9 112	7,7 %	9 894	8,1 %	20 591	8,3 %
États-Unis	2 653	2,2 %	2 666	2,2 %	5 107	2,0 %
Total	118 443	100 %	122 349	100 %	248 388	100 %

Ventilation des produits Logiciels

(en milliers d'euros)
	30/06/2020	30/06/2019	31/12/2019
Royalties IBM	2 377	2 343	4 407
Ventes – Location de Logiciels	619	569	1 625
Maintenance et Services associés aux ventes et locations	1 224	1 189	2 438
Total	4 220	4 101	8 470

Ventilation du chiffre d'affaires Services

(en milliers d'euros)
	30/06/2020	30/06/2019	31/12/2019
Prestations de développement informatiques au forfait et centre de service	72 417	75 277	154 147
Prestations de développement informatiques en régie	41 806	42 971	85 771
Total	114 223	118 248	239 918

2.5.7. Informations complémentaires

Engagements hors bilan

Infotel Monaco a signé un bail à effet au 1er septembre 2020 pour une période de 3 ans renouvelables. Le montant du loyer annuel est de 94 k€. L'ancien bail a été résilié avec une date d'effet au 31 août 2020.

Événements postérieurs à la date de clôture

Néant

Informations sur les transactions avec les parties liées

Aucun changement significatif ayant affecté les transactions avec les parties liées n'est intervenu depuis le 31 décembre 2019.

3. ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint, présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Paris, le 16 septembre 2020

Michel Koutchouk, Directeur général délégué.

4. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE (PÉRIODE DU 1ER JANVIER 2020 AU 30 JUIN 2020)

Aux actionnaires de la société INFOTEL,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par l'assemblée générale et en application de l'article L. 451-1- 2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes consolidés semestriels résumés de la société, relatifs à la période du 1 er janvier 2020 au 30 juin 2020, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes consolidés semestriels résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration le 16 septembre 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-19 et de difficultés à appréhender ses incidences et les perspectives d'avenir. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

1. CONCLUSION SUR LES COMPTES

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes consolidés semestriels résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

2. VÉRIFICATION SPÉCIFIQUE

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité établi le 16 septembre 2020 commentant les comptes consolidés semestriels résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés semestriels résumés.

Paris et Paris-la-Défense, le 16 septembre 2020 Les commissaires aux comptes

Audit Consultants Associés Constantin Associés Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited

Sarkis CANLI Cécile REMY