RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 JUIN 2020

OSE IMMUNOTHERAPEUTICS

$\bar{z}$

Sommoire

		.4 ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
		.6 ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOTIDES RESUMES
		.8 BrLAN coNSo1rD8
		.9 ET T ou RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE
		10 ET T oT VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
		TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE 1,1
		NoTES AUX ETATS FI NANCIERS CONSOLIDES ,,,, 1,2
t.		lnformations relatives à l'entreprise présentant les états financiers L2
2,		12 FAITS CARACTERISTIQUES
		2.t. covlD-1g. 1.2
		2.2. Essai clinique de Phase 3 de Tedopi@ r résultat positif de l'étape 1 de l'essai
		Atalante 1 dans le cancer du poumon non à petites cellules
		2.3. Avenant au Contrat OSE-12 7 avec Servier
	2.4. PGE
		2.5. Lancement d'un programme de vaccin prophylactique contre le COVID-19
		2.6. Augmentation de capital
		2.7. Attribution et Emission
3		Principes et methodes comptab es
		3.1. Base de préparation des états financiers consolidés
		3.2. Date de clôture
		3.3. Normes et interprétations applicables à compter du 1er janvier 2020
	Société 16	3.4. Normes, amendements et interprétations adoptés par l'Union européenne et d'application obligatoire aux exercices ouverts après le ler janvier 2O21- et non anticipés par la
	3.5.	Estimations et jugementscomptables déterminants 16
		4. NorEs AUx ETATS FtNANCtERs 18
		RAPPORT SEM ESTRIEL D'ACTIVITE
	t.	36 ACTIVITE DE LA SOCIETE AU COURS DU PREMIER SEMESTRE 2O2O
	1,.1.	37 Situation et évolution de l'activité au cours de l'exercice
	1,.2	40 Progrès réalisés et difficultés rencontrées
	1.3	Evolutions prévisibles et perspectives d'avenir 41.
		1,.4 Activités de recherche et de développement 44

1.5	Principaux risques et incertitudes auxquels la Société est confrontée 44
1.6	L'utilisation d'instruments financiers par la Société, 44
r.7	Transactions entre parties liées d.L
2,7	Présentation des comptes semestriels consolidés de la Société 45
2.2	Bilan consolidé 45
2.3	Compte de résultat consolidé 45
2.4	Situation d'endettement (com ptes consolidés) 46
II.	FILIALES ET PARTICIPATIONS - TITRES DE PLACEMENT 46
3.L	Activité des filiales 47
3.2	Prises de participation ou prises de contrô e 47
3.3	Sociétés contrôlées 47
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONDENSES
	48

ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

OSE IMMUNOTHERAPEUTICS

ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

Monsieur Alexis Peyroles, Directeur Général de OSE lmmunotherapeutics

Atteste

< J'atteste, à ma connaissance, que les états financiers semestriels consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. ^>

Fait à Paris,le 17 septembre 2020

Monsieur Alexis Peyroles Directeur Général de OSE lmmunotherapeutics

ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDES RESUMES 30 JUIN 2020

OSE IMMUNOTHERAPEUTICS

ETATS FINANCIERS En euros

SA OSE IMMUNOTHERAPEUTICS

22 Boulevard Benoni Goullin -442OO Nantes

Semestre clos le 30/06/2020

Ape:72ttZ siret :479 457 7I5 00056

Crowe-Fidelio Société d'expertise comptable 22 rue de Londres - 75009 Paris co [email protected] Tel : + ³³t ⁴²⁸⁹28 63 - Fax : + 33 L 4289 33 ⁴⁸

BILAN CONSOLIDE

(montants en milliers d'euros)

$\mu$ $\mu$ $\mu$ $\mu$ $\mu$ $\mu$ $\mu$ $\mu$ ACTIF	Note	30/06/2020	31/12/2019
ACTIFS NON COURANTS
Frais de R&D acquis	1.1	52 600	52 600
Immobilisations corporelles	1.2	993	1009
Droits d'utilisation	1.3	3 0 9 5	1692
Actifs financiers	1.4	607	287
Actifs d'impôts différés	10.1	167	283
TOTAL ACTIFS NON COURANTS		57463	55871
ACTIFS COURANTS
Créances clients et comptes rattachés	2.2	3318	747
Autres actifs courants	2.3	7045	6474
Trésorerie et équivalent de trésorerie	2.1	22 9 20	25 842
TOTAL ACTIFS COURANTS		33 283	33 062
TOTAL ACTIF		90 745	88 933
PASSIF		30/06/2020	31/12/2019

CAPITAUX PROPRES
Capital social	4.1	3 0 8 9	3 0 0 1
Primes d'émission	4.1	21 583	21 670
Prime de fusion	4.1	26 827	26 827
Titres en auto-contrôle	4.4	(143)	(148)
Réserves et report à nouveau		8 1 8 1	11838
Résultat consolidé		(3114)	(4652)
TOTAL CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES		56 423	58 536
PASSIFS NON COURANTS
Dettes financières - part non courante	3.5	16 152	9211
Dettes locatives long terme	3.5	2570	1413
Passifs d'impôts différés	10.2	802	5 0 6 6
Provisions non courantes	7	460	377
TOTAL PASSIFS NON COURANTS		19984	16067
PASSIFS COURANTS
Dettes financières - part courante	3.5	532	548
Dettes locatives court terme	3.5	575	309
Fournisseurs et comptes rattachés	3.6.1	7810	6918
Passifs d'impôts exigibles	3.6.2	3	20
Dettes fiscales et sociales	6.2	2465	1723
Autres dettes	6.3	2955	4812
TOTAL PASSIFS COURANTS		14339	14330
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF		90745	88 933

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE

En milliers d'euros	Note	ler Semestre 2020	1 _er Semestre 2019

Chiffre d'affaires	8.1	5849	15979
Autres produits de l'activité	8.1	$\overline{0}$	$\theta$
TOTAL DES PRODUITS DE L'ACTIVITE		5849	15979

Frais de recherche et développement	8.2	(9087)	(9189)
Frais généraux	8.3	(2672)	(2199)
Charges liées aux paiements en actions	8.4	(1176)	(673)
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT		(7085)	3919

Autres produits et charges opérationnels		0	$\Omega$
RESULTAT OPERATIONNEL		(7085)	3918

Produits financiers	9	28	143
Charges financières	9	(150)	(74)
RESULTAT AVANT IMPÔT SUR LE RESULTAT		(7208)	3987

IMPÔT SUR LE RESULTAT	10.3	4094	(3472)

RESULTAT NET CONSOLIDE		(3114)	514
dont résultat consolidé attribuable aux actionnaires des entités consolidées		(3114)	514
Résultat consolidé par action revenant aux actionnaires des entités consolidées
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation	12	15 087 010	14 820 345
- Résultat de base par action ( $\epsilon$ / action)		(0,21)	0.03
- Résultat dilué par action ( $\epsilon$ / action)		(0,21)	0.03

En milliers d'euros	1er Semestre	1 _er Semestre
	2020	2019
RESULTAT NET	(3114)	514
Eléments amenés à être recyclés en compte de résultat : Profits de juste valeur sur actifs financiers disponibles à la vente, nets d'impôts Ecarts de conversion	(16)	(17)
Eléments n'étant pas amenés à être recyclés en compte de résultat : Gains (et pertes) actuariels sur avantages au personnel (net d'impôt)		(24)
Autres éléments du résultat global consolidé sur la période	(15)	(41)
RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE	(3129)	473

ETAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES

En milliers d'euros	Capital des entités consolidées	Primes liées mi capital	Primes liées au capital EFFIMENE	Impacts cumulés des variations de change	Titres auto- détenus	Réserves et résultats consolidés	Total capitaux propres consolidés
CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES AU 31 DECEMBRE 2018	2963	21 708	26827	(57)	(168)	10:481	61755
Résultat consolidé de la période						2 8 2 9	2829
Ecart actuariel						(24)	(24)
Ecart de conversion				(17)			(17)
Résultat global consolidé	$\mathbf{u}$	$\theta$	$\theta$	(17)	n	2805	2788
Variations de capital - Aga	30	(30)
Impôt différés sur ecart actuariel (IAS 19)
Paiement en actions						534	S34
Opérations sur titres auto-détenus					в	(14)
CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2019	2993	21 678	26827	(7.4)	(149)	13 800	65 684
Résultat consolidé de la période						(4652)	(4652)
Ecart actuariel (net d'impôt)						(37)	(37)
Ecari de conversion				(43)			(43)
Résultat global consolidé	$\theta$	$\theta$	$\theta$	(43)	$\theta$	(4689)	(4732)
Variations de capital - Aga	38	(38)
Paiement en actions						1511	1511
Opérations sur titres auto-détenus					20	(17)	в
CAPITALX PROPRES CONSOLIDES AU 31 DECEMBRE 2019	3001	21670	26827	(100)	(148)	7286	58 536
Résultat consolidé de la période						$(3 + 14)$	(3114)
Ecart actuariel (net d'impôt)
Ecart de conversion				(16)			(16)
Résultat global consolidé	$\theta$	-0	$\sqrt{ }$	(16)	$\mathbf{0}$	(3114)	(3129)
Variations de capital - Aga	87	(87)
Paiement en actions						905	905
Opérations sur titres auto-détenus						105	110
CAPITALN FROUKES CONSOLIDES AUSTRILIA 2020	3 089	21 583	26827	(116)	(143)	5182	56 423

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE

	En milliers d'euros	Note	ler semestre 2020	ler semestre 2019
	Résultat net consolidé		$-3114$	514
$+/-$	Dotations nettes aux amortissements et provisions	1.2, 7	215	143
$+/-$	Dotations auxamortissements sur droits d'utilisation	1,3	210	115
$+/-$	Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés (1)	8.4	905	534
$+/-$	Autres produits et charges calculés		$\Omega$	$\Omega$
	Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt		$-1784$	1307
$! +$	Coût de l'endettement financier net	5	137	12
$+/-$	Charge d'impôt (y compris impôts différés)	10.3	$-4094$	3 472
	Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt (A)		$-5742$	4791
×	Impôts versés		$-50$	$\mathbf{0}$
$+/-$	Variation du B.F.R. (2)		$-3442$	8 9 6 2
	FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE (D)		$-9233$	13753
×.	Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles	1.2	$-117$	$-198$
$+/-$	Variation des OPCVM classés en actifs financiers courants	2.1	$\theta$	$-104$
÷	Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières (titres non consolidés)	1.4	12	26
$+/-$	Variation des prêts et avances consentis	1.4	$-320$	$-37$
	FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT (E)		$-425$	$-314$
$+$	Augmentation de capital (incluant la prime d'émission)	4.1	$\theta$	$\bf{0}$
$+/-$	Acquisition et cession d'actions propres	4.4	$\theta$	$-20$
$\ddot{}$	Encaissements liés aux nouveaux emprunts	5	6 9 6 0	820
	Remboursements d'emprunts	5	$-141$	$-166$
	Remboursements dettes locatives (3)	5	$-220$	$=130$
	Intérêts financiers nets versés	5	137	45
	FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT (F)		6736	550
$+/-$	Incidence des variations des cours des devises (G)		$\theta$	$\theta$
	VARIATION DELA TRESORERIE NETTE $H = (D + E + F + G)$		$-2922$	13989
	TRESORERIE D'OUVERTURE (I)	2.1	25 842	9 5 7 3
	TRESORERIE DE CLOTURE (J)	2.1	22 9 20	23 562
	$DCART : H - (J - I)$		$\theta$	$\theta$

En milliers d'euros	1er Semestre 2020	ler Semestre 2019
Trésorerie et équivalents de trésorerie selon IAS 7 Actifs financiers courants ne répondant pas aux critères d'IAS 7	22 9 20	23 562 2 9 6 5
TRESORERIE DISPONIBLE	22 9 20	26 5 27

(1) 905 milliers d'euros de charges d'évaluation des actions gratuites et BSPCE attribuées au 30 juin 2020.

(2) La variation du BFR s'explique principalement comme suit :

augmentation des créances clients pour 2 571 milliers d'euros
ougmentotion des outres odifs couronts pour 571 milliers d'euros
augmentation des dettes fournisseurs pour 892 milliers d'euros
augmentation des dettes fiscoles et socioles pour T4L milliers d'euros
diminution des autres dettes pour 1 857 milliers d'euros
(3) Cette ligne est liée à I'applicotion de tFRS 16 et correspond ou remboursement des dettes locotives pour 220 milliers d'euros.

/VoIES AUX ETATS FINANCIERS COIVSOLIDES

1. INTONUNNONS RELATIVES A L,ENTREPRISE PRESEA/IAIVT LES ETATS FINANCIERS

OSE lmmunotherapeutics est une société de biotechnologie dédiée au développement d'immunothérapies innovantes agissant sur les cellules activatrices ou sur les cellules suppressives pour stimuler ou inhiber la réponse immune et restaurer les désordres immunitaires en immunooncologie, dans les maladies auto-immunes et en transplantation. Elle dispose d'un portefeuille de produits innovants en clinique et en pré-clinique, et d'accords avec des groupes pharmaceutiques internationaux. Le siège social de OSE lmmunotherapeutics est situé à Nantes. Les équipes sont basées à Nantes et Paris.

OPl, filiale à tOO% d'OSE lmmunotherapeutics, est une société de droit suisse créée en février 2O\2 quipossède les droits sur le produitTEDOP| (OSE-2101)acquis auprès de la société Biotech Synergy (US) en avril2OI2. OPI concède à OSE lmmunotherapeutics la licence du produit TEDOPI (OSE-2101).

OSE lmmunotherapeutics lnc. est une société de droit américain créée en avril2Ol7 afin de servir de point d'appui dans le cadre d'une collaboration scientifique internationale.

2. Fatrs canacrtvsnQuEs

2.1. covlD-19

L'émergence et l'expansion du coronavirus début 2020 ont affecté l'environnement économique mondial.

A ce stade, la direction ne peut évaluer de façon fiable les impacts que pourrait avoir cette crise sur l'activité du Groupe si elle venait à perdurer dans le temps. Toutefois, selon la Direction, l'impact moyen terme devrait être modéré et ne remettrait pas en cause la continuité d'exploitation. Les premiers impacts subis sur le premier semestre 2020 sont les suivants :

Suite aux mesures de confinement prises par le Gouvernement le l-7 mars 2020,|a Société ^a subi un ralentissement de ses activités opérationnelles au niveau du laboratoire du fait du ralentissement des approvisionnements de consommables et de l'accès limité aux animaleries. La Société a mis en place pour une période de 4 semaines et uniquement pour ^quelq ues personnes d u la boratoire, l'activité pa rtielle ;

Le rythme de recrutement dans le cadre des essais cliniques a été réduit compte tenu des dispositions prises dans les hôpitaux qui se dédient à la lutte contre la Covid-19.
L'arrêt des recrutements pour l'étape 2 de l'étude Atalante (cf. paragraphe suivant)

si la crise était amenée à se renforcer, les impacts pourraient être les suivants

Le rythme de recrutement dans le cadre des essais cliniques pourrait de nouveau être réduit compte tenu des dispositions prises dans les hôpitaux qui se dédient à la lutte contre la Covid-L9.
La société pourrait également subir les politiques de priorisation de sous-traitants, notamment pour la production de lot clinique de ses produits.

2.2. Essai clinique de Phase 3 de Tedopi@: résultat positif de l'étape 1 de l'essai Atalante 1 dans le cancer du poumon non à petites cellules

En avril 2020,la Société a annoncé que l'analyse des données de l'étape L prévue au protocole de l'essai clinique de Phase 3 de Tedopi@, Atalante L, a montré que le critère principal de cette étape avait été atteint. Cette étude est menée chez des patients HLA-A2 positifs atteints d'un cancer du poumon non à petites cellules (NSCLC), après échec d'un traitement par checkpoint inhibiteur immunitaire (PD-1/PD-11).

Toutefois, dans le contexte de l'épidémie de COVID-19, il a été décidé un arrêt volontaire et définitif du recrutement en raison des risques qui pourraient en résulter pour les patients et des conséquences directes sur les données de l'étape 2 de l'essai, qui ne sera donc pas conduite.

2.3. Avenant au Contrat OSE-127 avec Servier

La Société et Servier ont signé le l-7 mars 2020 un avenant à l'accord d'option de licence mondiale sur OSE-1-27, antagoniste de l'lL-7 récepteur développé dans les maladies auto-immunes. Cet avenant porte sur les modalités d'exercice potentiel de l'option de licence dont il modifie l'étape 2. Ainsi, OSE lmmunotherapeutics pourra recevoir de Servier un paiement d'étape de 5 millions d'euros à l'inclusion du premier patient dans l'étude clinique de phase 2a prévue dans le syndrome de Sjôgren, et un paiement supplémentaire de 15 millions d'euros à l'exercice de l'option à la finalisation des deux études de phase 2 prévues, et en priorité de celle dans le syndrome de Sjôgren. L'accord initial prévoyait le versement total de 20 millions d'euros à l'issue d'une Phase 2 dans la rectocolite hémorragiq ue,

2.4. PGE

En mai2020,la Société a obtenu un financement dans le cadre d'un Prêt Garanti par l'Etat (( pGE ,,) mis en place dans le contexte de la pandémie de COVID-L9, d'un montant de 7 millions d'euros avec un groupe de banques françaises, qui permet à la Société de renforcer sa trésorerie. Le terme de ce prêt est l- an avec une option pour 4 ans supplémentaires, le taux effectif global est de 0,25% correspondant à la commission de garantie et en cas de prolongation du prêt après la l-è'" année, le taux d'intérêt sera déterminé par avenant.

2.5 Lancement d'un programme de vaccin prophylactique contre le COVID-19

En mai 2020,la Société a annoncé s'être engagée dans la lutte contre la COVID-19 en travaillant activement à l'élaboration d'un vaccin prophylactique contre le virus pandémique SARS-CoV-2. Elle utilise son savoir-faire issu de sa technologie d'optimisation d'épitopes (néo-épitopes) Memopi@, récemment validée dans l'étape L de l'essai clinique de Phase 3 de Tedopi@, combinaison de néoépitopes antitumorale, pour accroître la réponse immune mémoire des lymphocytes T contre des antigènes particuliers.

2.6. Augmentation de capital

Suite aux émissions d'actions gratuites réalisées en 2019 et présentées dans les annexes ci-après, la société a procédé au cours du semestre aux augmentations de capital suivantes :

le 26 mars 2020 : augmentation de capital pour 28 360 euros par émission de 141 800 actions nouvelles ;

-\e27 juin2O2O : augmentation de capital pour 59 060 euros par émission de 295 300 actions nouvelles

Après cette opération, le capital social s'élève à 3 088 564,80 euros

2.7. Attribution et Emission

La société a procédé au cours du 1"'semestre 2020 à l'attribution à 250 000 actions gratuites et 70 000 BSPCE (cf. paragraphe 4-2 des comptes consolidés). Le CA du 17 juin a également évoqué l'émission d'un maximum de 250 000 actions gratuites complémentaires, non encore attribuées à ce jour.

3.1. Base de préparation des états financiers consolidés

Les états financiers semestriels consolidés résumés de la société OSE IMMUNOTHERApEUT|CS, entité consolidante et ses filiales OPI et OSE lmmunotherapeutics lnc (le Groupe), arrêtés par le Conseil d'Administration du L7 septembre 2020, sont présentés en milliers d'euros et sont établis conformément à la norme internationale d'information financière IAS 34 < information financière intermédiaire r du référentiel IFRS tel qu'adopté par l'Union Européenne (règlement 1,606/2002 du ¹⁹ juillet 2002) au 30 juin 2020.

S'agissant de comptes condensés, les états financiers consolidés semestriels n'incluent pas l'intégralité des informations financières requises pour des états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe pour l'exercice clos au 31" décembre 2019, et sous réserve des particularités propres à l'établissement des comptes intermédiaires décrites ci-après.

L'hypothèse de la continuité d'exploitation a été retenue par le Conseil d'Administration compte tenu des éléments suivants :

La trésorerie disponible au 30 juin 2020, quis'élève à2292O milliers d'euros, permet à la société de financer ses coûts de développement sur les douze prochains mois, notamment les études cliniques et précliniques suivantes :

Tedopi@;
FR104;
OSE-127 dont le développement est en partie pris en charge jusqu'en phase 2 par Servier dans le cadre de l'accord d'option de licence et par le consortium EFFIMAB;
OSE-172, dont le développement est pris en charge par Boehringer lngelheim dans le cadre de l'accord de collaboration et de licence et par le consortium EFFI-CLIN, prenant en charge plusieurs étapes de développement et un programme clinique prévu jusqu'en phase 2.

Enfin, en tant que société cotée, et comme l'a autorisée la dernière Assemblée Générale, la société ^a la possibilité d'utiliser si besoin les instruments financiers auxquels les sociétés cotées ont accès,

3.2. Date de clôture

La date de clôture des entités consolidées est le 31 décembre qui est la date de clôture du groupe

3.3. Normes et interprétations applicables à compter du ler janvier 2020

Le groupe a appliqué les normes et interprétations suivantes adoptées par l'Union Européenne

Amendements à IAS l- Présentation des états financiers
Amendements à IFRS ³ Regroupement d'entreprises
Amendements à IAS ⁸ Méthodes comptables, changements d'estimations comptables et erreurs
Amendements à IFRS 9, IAS 39 et IFRS ⁷ Réforme des taux d'intérêt de référence

3.4. Normes, amendements et interprétations adoptés par l'Union européenne et d'application obligatoire aux exercices ouverts après le ler janvier 2O2L et non anticipés par la Société

La Société n'a pas appliqué de façon anticipée les autres normes, amendements, révisions et interprétations des normes publiées dont l'application ne sera obligatoire qu'au titre des exercices ouverts postérieurement au 1er janvier 2021,. La direction prévoit que l'application de ces normes n'aura pas d'impact significatif sur les états financiers de la Société

ll s'agit des normes, amendements, révisions et interprétations de normes suivantes

Amendements à IFRS 4 sur les contrats d'assurance (Appliquer la norme IFRS 9 lnstruments financiers avec IFRS 4).

3.5. Estimations et jugements comptables déterminants

L'établissement des états financiers selon les principes IFRS nécessite d'effectuer des jugements ou des estimations et de formuler des hypothèses qui affectent les montants et les informations fournis dans les états financiers. Les résultats réels peuvent s'avérer sensiblement différents de ces estimations en fonction d'hypothèses ou de conditions différentes et le cas échéant, une analyse de sensibilité peut être mise en æuvre si elle présente un caractère significatif.

Estimations et hypothèses

Les principaux postes concernés sont relatifs aux paiements fondés sur des actions, aux impôts différés, aux actifs incorporels issus de la fusion, au chiffre d'affaires et aux frais de recherche et développement..

Valorisation des plans d'attribution d'actions gratuites (( AGA >), bons de souscription d'actions (( BSA r) et des bons de souscription de parts de créateurs d'entreprise (< BSPCE >) I

L'évaluation de la juste valeur des AGA, des BSA et BSCPE attribuées est effectuée sur la base d'un modèle de valorisation qui prend en compte la probabilité d'atteinte des conditions d'acquisition de celles-ci.

L'évaluation de la juste valeur des bons de souscription d'actions et des bons de souscription de parts de créateurs d'entreprise octroyés est effectuée sur la base de modèles de valorisation actuariels. Ces modèles requièrent l'utilisation par la société de certaines hypothèses de calcultelle que la volatilité attendue du titre (cf. note 4.3).

Comptabilisation de l'impôt sur les sociétés

La société est assujettie à l'impôt sur les bénéfices en France dans le cadre de ses activités. Les actifs d'impôts différés correspondant principalement aux déficits reportables ne sont constatés que dans la mesure où il est probable qu'un bénéfice imposable futur sera disponible. Le Groupe doit faire appel à son jugement pour déterminer la probabilité de l'existence d'un bénéfice futur imposable.

Ces actifs d'impôts différés sont reconnus dans la limite des passifs d'impôts comptabilisés sous la forme d'impôts différés passifs dont la société pourra éviter le paiement et des plafonnements prévus par les textes. (cf. note tO).

Reconnaissance du chiffre d'affaires

Dans le cadre d'un contrat de cession ou concession de licence, la Société peut être amenée ^à différer la reconnaissance d'une partie du revenu indépendamment des paiements reçus (cf. note 8.1). La détermination de cette durée nécessite de recourir à des eitimations.

Actifs incorporels issus de l'acquisition d'Effimune

L'évaluation à la juste-valeur des actifs incorporels liés aux molécules FR104 et OSE-127 a été réalisée sur la base de plans d'affaires reflétant la meilleure estimation du management. (cf. note 1.L)

Estimation et comptabilisation des frais de recherche et développement provisionnés en dettes fournisseurs

Les frais de recherche et développement sont systématiquement comptabilisés en charges selon l'avancement des programmes de recherche. A la clôture, sur la base des informations transmises par les prestataires ou par les calendriers de réalisation prévus aux contrats, la Direction détermine les avancements au prorata temporis de chacune des prestations de recherche et régularise, le cas échéant, les charges de l'exercice.

4. Norrs AtJX ETATS FINANCTERS

NOTE 7 : ACTIFS NON COURANTS

1.1 tmmobilisationsincorporelles

Au 30 juin 2020, aucun indice de perte de valeur n'a été identifié concernant les molécules acquises et ce malgré le contexte de Covid-19.

1.2 Droitsd'utilisation

Ose immunothérapeutics a identifié 2 nouveaux contrats de location (rentrant dans le champ d'application de la norme) sur le premier semestre 2020 dont les caractéristiques sont les suivantes

Un contrat relatif à des biens immobiliers en France. Le taux d'endettement marginal retenu est de 2%.
Un contrat de cession-bail relatif à une immobilisation corporelle (matériel de recherche ^<Cytomètre >) acquise initialement le 28 mai 2020 et cédée le 24 juin 2020. Cette cession constitue une vente selon IFRS L5 et un droit d'utilisation a été évalué tenant compte d'un taux d'intérêt implicite du contrat pour 2,'J.1Yo.

Les droits d'utilisation s'analysent comme suit

En milliers d'euros	3tlt2l20t9	Augmentation	Diminution	30l06l2o2o
Valeurs brutes (actifs immobiliers)
Contrat location (Nantes Lot 1)	537	0	0	537
Contrat location (Nantes Lot 2)	208	0	0	208
Contrat location (Paris Lot 1)	1 198	0	0	1 198
Contrat location (Paris Lot 2) .	0	1 332	0	1 332
Contrat Crédit Bail (Cytek Cytometre) --	0	281	0	281
	t 943	1 613	0	3 556
Amortissements
Contrat location (Nantes Loi 1)	103	51	0	155
Contrat location (Nantes Lot 2)	26	17	0	44
Contrat location (Paris Lot '1)	122	bt)		1BB
Contrat location (Paris Lot 2) .	n	74	0	74
Contrat Crédit Bail (Cytek Cytometre) -.	0	1	0	1
	251	2t0	0	462
Valeurs nettes
Contrat location (Nantes Lot 1)	434	(51)	0	383
Contrat location (Nantes Lot 2)	182	(17)	0	165
Contrat location (Paris Lot 1)	1 076	(66)	0	1 009
Contrat location (Paris Lot 2) -	0	1 258	0	1 258
Contrat Crédit Bail (Cytek Cytometre) -.	0	280	0	280
	t 692	1 403	0	3 095

* dote d'effet du controt au 01/01/2020

** dote d'effet du contrdt du 24/06/2020

NOTE 2: ACTIFS COURANTS

2.7 Autres actifs courants

Les autres actifs courants s'analysent comme suit

En milliers d'euros		3010612020 3tlL2l2OLe
Taxe sur la valeur ajoutée {1)	937	978
Fournisseurs débiteurs (2)	129	77
Charges constatées d'avance (3)	2673	L7B7
Produits à recevoir (4)	543	546
Etat - créance d'impôt (5)	27	28
Crédit d'impôt recherche (5)	2737	3 059
Total	7 045	6474

(1) Le poste Taxe sur la valeur ajoutée inclut des demandes de remboursement de crédit de TVA pour un montant de 238 milliers d'euros et de TVA sur FNP pour 282 milliers d'euros.
(2) Le poste Fournisseurs débiteurs est principalement composé des rabais, remises, ristournes ^à recevoir pour Lt7 milliers d'euros.
(3) Le poste de charges constatées d'avance est composé principalement de frais de recherche et développement.
(a) Le poste de produits à recevoir est principalement composé des subventions à recevoir pour 394 milliers d'euros et retenue de garantie liée au préfinancement du CIR 20L7 pour 149 milliers d'euros
(5) Les postes Etat créance d'impôt et Crédit d'impôt recherche sont composés d'une créance fiscale relative au CIR 2020 pour 2 737 milliers d'euros et d'une créance fiscale au titre de la CVAE pour 27 milliers d'euros.

NOTE 3 : ACTIFS ET PASSIFS FTNANCIERS ET EFFETS SUR LE RESULTAT

Les actifs financiers de la Société sont évalués de la manière suivante au 30 juin 2020

	30106.12020
En milliers d'euros	Valeur Etat de situation financière	JV	JV par le compte de résultat	Prêts et créances	Dettes au coût amorti
Actifs financiers non courants	607	607		607
Droits d'utilisation	3 095	3 095		3 095
Clients et comptes rattachés	3 318	3 318		3 318
Autres actifs courants	7 045	7 045		7 045
Trésorerie et équivalents de trésorerie	22920	22920		22920
Total Actifs Financiers	36 98s	36 98s		36 985
Dettes financières non courantes	T6 I52	16152			16152
Dettes Locatives Non Courantes	2570	2570			2570
Dettes fi nancières courantes	532	532			532
Dettes Locatives Courantes	575	575			575
Fournisseurs et comptes rattachés	7 810	7 8I0			7 810
Autres passifs courants	2 955	2 955			2955
Total Passifs Financiers	30 594	30 594			30 s94

	lmpacts compte de résultat au 30 iuin 2020
En milliers d'euros	I nté rêts	Variation de juste valeur
Actifs en JV par résultat Prêts et créances		0
Actifs au coût amorti Trésorerie et équivalents de trésorerie	8
Dettes locatives au coût amorti	29
Dettes à la JV par résultat	0
Passifs évalués au coût amorti	2t	89
Total	50	89

NOTE 4: CAPITAL

4.7 Capital émis

Date	Nature desopérations		Capital en € Prime d'émi\$ion en €	Nombre d'actions créées	Nombre d'actions composant le capltal	Valeur nominale en €	Capltal social en €
	Au 31 Décembre 2018	2963 402	48 535 112	4 768 077	uarT 072	0,20	2963 402
.luin	Augmentàtion de Capital -AGA	30 000	(30 000)	150 000	14 967 012	0,20	2993 402
Décembre	Emission de 38 712 actions gratuites	7 742	l1 742)	3A 712	15 005-124	0,20	3 001 144
	Au 31 Décembre 2019	3 001 144	4a 497 370	4 956 783	15 005 724	0,20	3 001 144
Mars	AuBmentation de Capital -AGA(1)	28 360	(28 360)	141 800	l5 t41 524	0,20	3 029 504
I uin	Augmentation de CapitaI -AGA(2)	30 000	(30 000)	150 000	t5 297 524	0,20	3 059 504
I uin	Augmentation de CapitaI -AGA(3)	29 060	(2e o60)	145 300	15 442824	o,20	3 088 s64
	Au 30 luin 2020	3 088 554	4A	883	t5 442424		3 088 564

(1) Augmentotion de capital réolisée por acquisition et émission de 147 800 actions grotuites

(2) Augmentation de capitol réalisée por ocquisition et émission de 150 000 octions gratuites

(3) Augmentotion de capitol réalisée por acquisition et émission de 143 300 actions grotuites

Au 30 juin 2020, le capitalsocials'établit à 3 088 564 euros. llest divisé ent5442 824 actions ordinaires entièrement souscrites et libérées d'un montant nominal de 0,20 €.

4,2 lnstruments de capitaux propres autorisés mais non émis

L'Assemblée Générale Mixte du L4 Juin 2017 a délégué l'émission au Conseil d'Administration tous pouvoirs à l'effet d'augmentation en une ou plusieurs fois, le capital pour un maximum de 500.000 actions nouvelles.

Au 31 décembre 2019, il restait 69 913 instruments de capitaux propres à la main du Conseil d'Administration sur les 500.000,

L'Assemblée Générale Mixte du L3 juin 2018,a délégué au Conseil d'Administration tous pouvoirs ^à l'effet d'augmentation en une ou plusieurs fois, le capital pour un maximum de 500 000 actions nouvelles.

Au 31 décembre 201-9, il restait 140 000 instruments de capitaux propres à la main du Conseil d'Administration sur les 500.000.

L'Assemblée Générale Mixte du 26 juin 2019, a délégué au Conseil d'Administration tous pouvoirs ^à l'effet d'augmentation en une ou plusieurs fois, le capital pour un maximum de 500 000 actions nouvelles.

Au 31 décembre 2019, il restait 500 000 instruments de capitaux propres à la main du Conseil d'Administration sur les 500.000.

L'Assemblée Générale Mixte du 16 juin 2O2O,a délégué au Conseil d'Administration tous pouvoirs ^à l'effet d'augmentation en une ou plusieurs fois, le capital pour un maximum de 500 000 actions nouvelles.

. Le 17 juin',i''
i:i:::"J;lïï::ï"iiï:i::ïi,ii, o. r,ri.or.s poirier (sur,a délégation du L3 juin 2018).
L'attribution de 150 000 actions gratuites au profit d'Alexis Peyroles (sur la délégation du 26 juin 2019)
L'émission de 70 000 BSPCE 2O2O au profit des administrateurs non-salariés non dirigeants (soit 1-0 000 BSPCE par administrateur) (sur la délégation du 26 juin 2019)

Au 30 juin 2020, I reste donc

69 9l-3 instruments de capitaux propres au titre de la délégation consentie par l'Assemblée Générale mixte du 14 juin 2017 ;
40 000 instruments de capitaux propres au titre de la délégation consentie par l'Assemblée Générale mixte du 13 juin 2OI8;
280 000 instruments de capitaux propres au titre de la délégation consentie par l'Assemblée Générale mixte du 26 juin 2019 ;
500 000 instruments de capitaux propres au titre de la délégation consentie par l'Assemblée Générale mixte du 16 juin 2020.

4.3 Bons de souscription d'actions, BSPCE et octions gratuites

La société a émis les plans d'actions gratuites suivants :

	Date d'attribution Période d'exercice Total attribuée		Exercices lors de l'exercice 30l06l2o2O	Total exercé au 30l06l2o2o
A6A
tzl03l20!9	12 I 03 I zole - tl. I 03 I 2o2o	I49 200	141 800	141 800
26l06lzote	26 I 06 I 20 19 -2s I 06 I 2020	1s0 000	150 000	150 000
26l06l2ot9	26 I 06 I 20 \e - 2s I 06 I 2o2o	148 400	14s 300	14s 300
t0/r212019	to I L2 I 20 L9 - 09 I 12 / 2o2o	22 62s
L7 10612020	t7 I 06 I 2ozo- L7 I 06 I 2o2r	150 000
fi1a612020	L7 I 06 I 2020- r7 I 06 I 2021	1-00 000
TOTAI AGA		720225	437 L00	437 100

Le Conseil d'administration du 12 mars 2019 a attribué des actions gratuites dont les caractéristiques sont les suivantes :

Attribution aux salariés :

Nombre d'actions attribuées (existantes ou à émettre) : L49 200,
Valeur de l'action à la date d'attribution (selon le cours de bourse) 4,09 €,
Période d'acquisition assortie d'une condition de présence : L an,
Période de conservation : L an.

Le Conseil d'administration du 26 juin 2019 a attribué des actions gratuites dont les caractéristiques sont les suivantes :

Attribution Alexis Peyroles :

Nombre d'actions attribuées (existantes ou à émettre) : L50 000,
Valeur de l'action à la date d'attribution (selon le cours de bourse) 3,52€,
Période d'acquisition assortie d'une condition de présence : 1- an,
Période de conservation : L an.

Attribution aux salariés :

Nombre d'actions attribuées (existantes ou à émettre) : L48 400,
Valeur de l'action à la date d'attribution (selon le cours de bourse) : 3,52 €,
Période d'acquisition assortie d'une condition de présence : L an,
Période de conservation : L an.

Le Conseil d'administration du L0 décembre 2019 a attribué des actions gratuites dont les caractéristiques sont les suivantes :

Attribution Alexis Peyroles :

Nombre d'actions attribuées (existantes ou à émettrel :22 625,
Valeur de l'action à la date d'attribution (selon le cours de bourse) : 3,59 €,
Période d'acquisition assortie d'une condition de présence : 1 an,
Période de conservation : L an.

Le Conseil d'administration du L7 juin 2020 a attribué des actions gratuites dont les caractéristiques sont les suivantes :

Attribution Nicolas Poirier :

Nombre d'actions attribuées (existantes ou à émettre) : L00 000,
Valeur de l'action à la date d'attribution (selon le cours de bourse) '.6,1.6€,
Période d'acquisition assortie d'une condition de présence : L an,
Période de conservation : l- an.

Attribution Alexis Peyroles :

Nombre d'actions attribuées (existantes ou à émettre) : 150 000, $\overline{\phantom{a}}$
Valeur de l'action à la date d'attribution (selon le cours de bourse) : 6,16 €, ÷
Période d'acquisition assortie d'une condition de présence : 1 an, oe)
Période de conservation : 1 an. ÷.

Suite à souscription et exercice, les tableaux des plans mis en place au cours des exercices précédents ont été mis à jour comme ci-dessous :

	BSA 3 2014	BSA 5 2014	BSA 6 2014	BSA 7 2014	BSA 2015	BSPCE 2015 3
Date AG de mise en place du plan	27/03/2015	27/03/2015	27/03/2015	01/12/2015	27/03/2015	27/03/2015
Nombre d'options autorisées	120 000	25 000	10 000	50 000	136 222	25 000
Prix de souscription.	$0,10 \in$	0.10€	0.10 E	$0.10 \in$	1.08 E	1.08E
Date de souscription	27/03/2015	01/04/2016	01/04/2017	01/12/2015	30/05/2015	01/04/2019
Exercabilité des BSA "Vesting"	dès souscription	dès souscription	dės souscription	dès souscription	dès souscription	dès souscription
Prix d'exercice	8 E / action	8 € / action	8 E / action	8 C / action		10.80 € / action 10,80 € / action
Type d'option	américaine	americaine	américaine	americaine	americaine	americaine
Cours spot	$10.12 \in$	10.12 €	$10.12 \text{ } \in$	8.56€	10.12E	10,12€
Maturité	$5a$ ns	5 ans	5 ans	3.5ans	Sans	5 a ns
Volatilité	52.94%	54.70%	54.70%	55.88%	51.26%	49.71%
Taux d'intérêt EUR	$-0.0375%$	0.3543%	0.3543%	0.0318%	0.4690%	0,6241%
Rendement des dividendes	0%	O%	0%	O%	D%	0%
Juste valeur estimée par BSA	4.95	4,95	4.95	3.59	4.14	4,46
Nombres d'options souscrites	110 000	25 000	$\Omega$	39 000	136 222	$\Omega$
Prix de souscription	0.10	0.10	0.10	0,10	1.08	1,08
Nombres d'options exercées				$\sigma$	$\alpha$
Date d'expiration contractuelle	30/06/2019	30/06/2019	30/06/2019	30/06/2019	30/03/2020	01/10/2019
Période d'acquisition:	aucune	aucune	aucune	aucune	aucune	aucung

Au cours de l'exercice 2020, le groupe a mis en place le plan décrit ci-après :

Le Conseil d'administration a décidé d'émettre un total de 70.000 BSPCE 2020, soit 10.000 $\overline{\phantom{a}}$ BSPCE au bénéfice de chacun des administrateurs non salariés non dirigeants en fonction au 17 juin 2020.

	BSA 2017	BSA 2018	BSPCE 2018	BSPCE 2019	BSPCE 2020

Date AG de mise en place du plan	31/05/2016	14/06/2017	14/06/2017	13/06/2018	26/06/2019
Nombre d'options autorisées	52 000	42 850	25 900	60 000	70 000
Prix de souscription	0.60€	0.70€	$0.00 \in$	0,00 €	$0.00 \in$
Date de souscription	18/07/2017	13/06/2018	13/06/2018	26/06/2019	17/06/2020
Exercabilité des BSA/BSCPE - "Vesting"	dès souscription	dès souscription	dès souscription	dès souscription	dès souscription
Prix d'exercice	4,65€ / action	$4,17 \in /$ action	4,17 € / action	3,58 € / action	$6,14 \notin$ / action
Type d'option	americaine	américaine	américaine	américaine	américaine
Cours spot	4,05€	4,09€	4,09€	3,52€	$6,16 \in$
Maturité	4 ans	5 ans	5 ans	Sans	5 ans
Volatilité	46,98%	47,08%	47,08%	44.67%	50.05%
Taux d'intérêt EUR	0,1494%	0,3812%	0,3812%	$-0,2062%$	$-0,3107%$
Rendement des dividendes	0%	0%	0%	0%	$0\%$
Juste valeur estimée par BSA/BSPCE	1,30	1,64	1,64	1,32	2,59
Nombres d'options souscrites	42 000	$\Omega$	25 900	60 000	70 000
Prix de souscription	0,60	0,70	0,00	0,00	0,00
Nombres d'options exercées
Date d'expiration contractuelle	17/07/2021	13/06/2023	13/06/2023	26/06/2024	17/06/2025
Période d'acquisition	aucune	aucune	aucune	aucune	aucune

Mandotaires sociaux et salariés

La charge comptabilisée au 30 juin 2020 au titre des avantages payés en instruments de capitaux propres aux mandataires sociaux, salariés et consultants s'est élevée à 904 milliers d'euros exclusivement liés aux plans d'attribution d'actions gratuites attribués en 2020 et au plan de BSPCE de 2020.

La contribution patronale relative aux actions gratuites s'élève à 272 milliers d'euros. Ainsi, le montant total des charges liées aux paiements en actions est de L 1-76 milliers d'euros.

Tous ces avantages ont été octroyés à des mandataires sociaux, à des salariés ou des consultants

Les BSA/BSPCE sont valorisés à la juste valeur des options déterminée à l'aide du modèle d'évaluation Bjerksund & Stensland.

Les AGA attribuées sont évaluées selon un modèle de valorisation qui prend en compte la probabilité d'atteinte des conditions d'acquisition de celles-ci.

La valorisation des conditions des plans est réalisée par un prestataire externe

NOTE 5 : DETTES FINANCIERES

Les dettes financières sont présentées dans le tableau ci-dessous en distinguant les passifs non courants des passifs courants :

En milliers d'euros	3ur2l20t9	Augmentation Diminution opérations 3/J,l06l2020		Autres		lntérêts financiers au t0106/2020
Avance BPI EFFIMAB	3t48				3 148
Avance BPI EFFICLIN	6 044				6 044
Emprunt P2Rl	0				0
Avance BPI EtFIDEM	L9			( 1e)
Prêt Garanti par I'Etat		6 960			6 960
Dettes financières non courantes	92LL	6 960		(ls)	16 152
Bail Nantes Lot 1	332			(s2)	280
Bail Nantes Lot 2	t49			lL7\	r32
Bail Paris Suffren Lot 1	932			(6e)	862
Bail Paris Suffren Lot 2		T T72		(7s)	1 093
Leasi ng Cytometre		209		(6)	203
Dettes locatives non courantes	L4t3	I 381		(2241	2570
Avance BPI ËFFIMAB	92			23	115	(23)
Avance BPI EFFICLIN	95			81	L76	(81)
Emprunt P2Rl	32r		( 141)	1	181	(3)
Avance BPI EfFIDEM	39			19	58	(0)
Prêt Garanti par I'Etat		I7		( 1s)	2	(2)
Comptes bancai res créditeu rs	3		(3)		(0)
Dettes f inancières courantes	549	L7	(143)	109	532	(110)
Bail Nantes Lot 1	172		(4e)	E1	116	(4)
Bail Nantes Lot 2	t7		(16)	17	39	lzt
Bail Paris Suffren Lot 1	160		(60)	69	169	( 10)
Bail Paris Suffren Lot 2		160	(66)		173	( 13)
Leasi ng Cytometre		72	0	6	78	0
Dettes locatives courantes	309	232	(leu	224	575	(2s)
Total dettes f inancières	17 7L4	8 591	(334)	90	19 829

*Cette colonne comprend la ventilation courant/non courant ainsi que les retraitements (IFRS 9 /lAS20 /IFRS 16) de l'année.

En milliers d'euros	lnférieur à 1 an		luin2022 Juin 2023 luin2024		Juin 2025 et suivant	Total
Avances BPI EFFIMAB	L1-5				3 r48	?263
Avance BPI EFFICLIN	176			204	5 840	6220
Emprunt P2Rl	181					181
Avance BPI EFFIDEM	58					58
Prêt Garanti par I'Etat	)				6 960	6962
Dettes financières	532			2M	15 9rt8	16 684
Bail Nantes Lot 1	L16	r04	1"03	73		396
Bail Nantes Lot 2	39	35	35	35	26	t70
Bail Paris Suffren Lot 1	169	138	136	133	456	1 031
Bail Paris Suffren Lot 2	173	155	152	I49	636	r266
Leasi ng Cytometre	78	70	69	64		28t
Dettes locatives	575	503	495	4il	1 118	3 145
Total dettes financières	t107	s03	495	6s8	L7 66	19829

Le tableau suivant présente l'échéancier des passifs financiers

Dettes locatives (cf note 1.2)

Prêt garanti par l'Etat

Pour faire face aux conséquences financières de la pandémie COVID-1"9, un Prêt Garanti par I'Etat a été octroyé le 5 mai 2O2O pour un montant total de 6 960 000 euros réparti entre 3 banques (ClC, CM et BNP).

Ces prêts répondent aux conditions fixées par la loi n"2O2O-289 du 23 mars 2020 de finances rectificative pour 2020 et au cahier des charges définies par I'arrêté du 23 mars 2020 accordant la garantie de I'Etat aux établissements de crédit et société financières en application de ladite loi.

Ce financement est un prêt de trésorerie d'un an immédiatement mis à disposition de I'emprunteur pour I'intégralité de son montant à la date du déblocage des fonds sur son compte-courant. Le remboursement du capital et le paiement des intérêts et des accessoires interviendra en une fois à la date d'échéance annuelle du crédit, avec la possibilité pour I'emprunteur de demander le rééchelonnement des sommes dues à l'échéance sur une période supplémentaire de 4 ans. La direction a dès à présent décidé de lever l'option et de rembourser ce prêt à échéance 5 ans. Ce prêt est garanti par l'état conformément à I'article 6 de la loi susvisée. Le taux effectif global est de 0,25% correspondant à la commission de garantie et en cas de prolongation du prêt après la Lè" année, le taux d'intérêt sera déterminé par avenant.

Les sommes reçues et conditions se présentent selon les modalités suivantes :

. Crédit Mutuel =230O 000 euros reçus le 06/05/2020 à échéance le06/05/2025.
. BNP = 2 300 000 euros reçus le 06/05/2020 à échéance le 06/05/2025.
. CIC = 2 360 000 euros reçus le 18/05/2020 à échéance le 1.8/05/2O25.

NOTE 6 : PASSIFS COURANTS

6.7. Autres passils couronts

En milliers d'euros		3010612020 31.lL2l20t9
Prod uits constatés d'avance Divers	2 955	4BI1 2
Total autres dettes	2 955	48L2

La diminution des produits constatés d'avance de l-,85 millions d'euros s'explique principalement par :

L'étalement du milestone de L0 millions d'euros perçu le 5 mars 2019 suite à la levée d'option de Servier pour OSE I27,générant un produit constaté d'avance à la clôture de 3 356 milliers d'euros au 31 décembre 201-9. ll reste L 812 milliers d'euros de produit constaté d'avance au 30 juin 2020.
L'étalement du milestone de L5 millions d'euros perçu au premier semestre 2019 dans le cadre de l'accord de collaboration et de licence signé avec Boehringer lngelheim (OSE 172), générant un produit constaté d'avance de 572 milliers d'euros au 31 décembre 2019. ll reste 166 milliers d'euros de produit constaté d'avance au 30 juin 2020.

Les autres produits constatés d'avance se décomposent comme suit :

o Boehringer lngelheim : 959 milliers d'euros dans le cadre des refacturations de frais de développement
r Subvention DC TARGET et IMMUNOMONITOR pour 20 milliers d'euros.

NOTE 7 : PROVISIONS COURANTES ET NON COURANTES

Les provisions s'analysent comme suit :

En milliers d'euros		3LlL2l20L9 Augmentation Diminution 3O10612O2O
Provi sion engageme nt retraite	377	83	460
	377	83	460

Provision pour engagement retraite

La provision engagement retraite est évaluée sur la base des dispositions prévues par la convention collective applicable, à savoir la convention collective de l'industrie pharmaceutique. Les hypothèses retenues sont les suivantes :

Tableau de mortalité : table réglementaire TH/TF 00-02,
Age de la retraite estimé : 65 ans,
Coefficient de revalorisation des salaires : 2 %,
Rotation des effectifs : turn-over faible,
Taux d'actualisation :0,74 %
Taux de cotisations sociales : entre 35 % et 45 % selon les catégories

Au 30 juin 2O2O,l'effectif moyen mensuel s'élève à 43 contre 35 au 3L décembre 2019

NOTE 8: RESULTAT OPERATIONNEL

8.7. Revenus des accords de colldbordtion

Au 30 juin 2020, les revenus opérationnels se décomposent comme suit

Contrat Bl
Cession de I'lP			13094
Refacturation Frais Co-développement	406	r,66	491,	1,415
Ref acturati on coûts di rects	1 511	959	2326
Contrat Sen ier
Milestones	L543	L8t2	2777	7 223
Vente de flacons OSE-127	I876		64
Prestations de développe ment
complémentaire
Contrat RAFA
Licence de distri bution	0		3	74
Contrat CKD
Lice nce de distribution	s00
Créapharm
Refacturation frais	13

Le chiffre d'affaires est de 5 849 milliers d'euros et est composé de :

406 milliers d'euros de frais de Co-développement liés à l'étalement des milestones perçus et différés pour tenir compte des prestations de développement à réaliser par OSE pour le compte de Boehringer lngelheim (Bl). ll reste 166 milliers d'euros en produits constatés d'avance.
1 511 milliers d'euros liés à la refacturation de frais dans le cadre de l'accord signé avec Boehringer lngelheim.
I543 milliers d'euros correspondant à une partie des milestones perçus pour 10 000 milliers d'euros dans le cadre de la levée d'Option SERVIER
I876 milliers milliers d'euros liés à la vente de flacons d'OSE-127 dans le cadre d'un contrat d'approvisionnement signé avec Servier, et à la refacturation d'une partie des frais de propriété intellectuelle.
500 milliers d'euros liés à l'atteinte du 1u'milestone du contrat signé avec CKD en 2019
1,3 milliers d'euros liés à une refacturation suite à litige avec Créapharm.

Pour les produits constatés d'avance, cf. Note 6.1-. Autres passifs courants.

En milliers d'euros	30 06/2020 s0lû6l20te
Sous-traitance	8 459	B 825
Honoraires	952	s2r
Charges de personnel	2024	1,675
Dotation/reprise aux amortissements et provisions	to7	73
Redevances	3	0
lmpôts et taxes	22	1_8
Autres	487	s61
Frais de recherche et développement	t2054	LL672
ctR	(2737)	(225s)
Subvention reçue	(23L\	(22e)
Total des frais de recherche et développement	9 087	9 189

8.2. Frais de recherche et développement

Les charges de sous-traitance sont stables par rapport au L"'semestre 2019. Elles sont principalement composées des coûts de phase 3 de Tedopi, et des coûts de CMC d'OSE-L27 et des coûts de phase ^L d'osÊ-172.

L'augmentation des honoraires est directement correlée avec la hausse des frais de consultance, liée à la multiplicité et la complexité des projets de recherche et développement. Les honoraires de propriété intellectuelle augmentent également, en lien avec l'évolution du portefeuille de brevets.

Le poste autre frais est composé principalement de frais de consommables et de déplacements pour les congrès. La baisse des frais s'explique par l'effet covid-19 (annulation des congrès et déplacements, baisse de l'activité laboratoire) et la fin du contrat de mise à disposition pour les locaux de l'lnserm.

Après déduction du ClR, le montant total des frais de R&D stable est stable malgré la hausse d'effectif

8.3. Frais généraux

En milliers d'euros	3010612020 s0lÛ6l20te

Sous-traitance de stockage	t8	0
Honoraires	8t_0	656
Charges de personnel	1,283	987
Dotation aux amortissements et provisions	237	32
Redevances	4	4
lmpôts et taxes	37	5B
Jetons de présence	88	77
Autres	194	38s
Total des frais généraux	2672	2t99

Les honoraires sont constitués de dépenses diverses (juridique, comptabilité, communication financière, cotation, etc.) et sont en augmentation par rapport au L"' semestre 2019. Cette augmentation s'explique par un effort important fait par la société sur la communication investisse u rs/actio n na ires.

Le poste autres frais généraux pour 195 milliers d'euros est composé principalement de frais de déplacements.

8.4. Chargesdepersonnel

Les charges de personnel imputées en frais de recherche et développement pour 2 024 milliers d'euros et en frais généraux pour 1 283 milliers d'euros se répartissent comme suit :

En milliers d'euros	3010612020	sol0Æ,l2ote
Salaires et charges sociales	3225	2627
etons de présence	88	77
Engagements de retraite	82	34
	3 395	2738
Charges liées aux paiements en actions relatives au personnel	995	673
	99s	673

Au 30 juin 2020, I'effectif moyen mensuel s'élève à 43 contre 35 au 3L décembre 2019

NOTE 9: RESULTAT FINANCIER

En milliers d'euros	15 2020	15 2019
Gain de change	19	24
Revenus sur équivalents de trésorerie	8	13
Autres prod uits fi nanciers	0	2
Variation juste Valeur VMP	0	ro4
Total des produits financiers	28	L43

Perte de change	9	15
Charges d'intérêts	110	43
lntérêts Dettes Locatives	29	15
Dot. Prov Risque / charges	2	0
Total des charges financières	150	74
Iqleldes produits et charges financiers	lL2Ll	69

La baisse du résultat financier s'explique principalement par :

L'augmentation des charges d'intérêts passant à 110 milliers d'euros, s'expliquant principalement par les intérêts sur les avances remboursables ËFFIMAB et EFFICLIN.
L'augmentation des intérêts de dettes locatives passant à 29 milliers d'euros, s'expliquant principalement par IFRS L6 (nouveaux contrats de bail).
L'absence de valeur mobilière de placement significative au 30 juin ²⁰²⁰

NOTE 10 : IMPOT SUR LES SOCIETES

70.7. Actif d'impôt différé

La société a constaté un impôt différé actif au titre des brevets OPI (filiale Suisse)valorisés à 1,L9 millions d'euros calculé sur la base d'un taux d'imposition à 13,99 % (taux suisse de droit commun appliqué depuis le L"' janvier 20201.

Au 30 juin 2020, l'actif d'impôt différé s'élève à 167 milliers d'euros.

70.2. Passil d'impôt différé net

La société a constaté en 20L6 un impôt différé passif au titre des molécules FR104 et OSE-127 valorisées à 52,6 millions d'euros.

Jusqu'au 31décembre 2018, conformément à la norme IAS l-2, ce passif d'impôt différé est compensé par les impôts différés actifs sur reports déficitaires de la société française : le passif d'impôt différé net s'élevait ainsi à 2 0L0 milliers d'euros au 3L décembre 2018.

Depuis le 1-"' janvier 201-9, dans le cadre de la loide finance 2019 modifiant le régime d'imposition

des produits de cession ou concession des brevets, la société a retenu un taux d'impôt différé de 10 % pour le calcul des impôts différés passifs et actifs générés en France.

Au 31- décembre 2019 et dans l'attente de précisions administratives, les déficits reportables avaient été considérés non imputables sur les résultats bénéficiaires éligible au régime de faveur. Compte tenu de ces éléments, les impôts différés actifs sur les déficits reportables avaient été dépréciés pour un montant de 3 370 milliers d'euros.

Dans la cadre des précisions administratives du 22 avril2020, I est admis que les résultats bénéficiaires éligibles au régime de faveur puissent être compensé avec les déficits fiscaux reportables. Par conséquence, les impôts différés actifs sur reports déficitaires ont été reconnus ^à hauteur des impôts différés passifs pour un montant de 3 370 milliers d'euros.

Ainsi, au 30 juin 2O2O,le passif d'impôt différé net baisse de 4 264 milliers d'euros pour s'établir ^à 802 milliers d'euros (contre 5 066 milliers d'euros au 3l- décembre 2019).

70.3. Charges d'impôt

Au 30 juin 2O2O,le groupe a généré un produit net d'impôt de 4 094 milliers d'euros qui se décompose comme suit :

Produits d'impôts différé pour 4 146 milliers d'euros correspondant principalement ^à
o Une baisse de I'lDP de 4 264 milliers d'euros entre le 31 décembre 2018 et le 31 décembre 2019 (dont 3 370 milliers d'euros liées à la reprise des IDA sur les déficits reportables au 30 juin 2O2O).
^O Une baisse de I'lDA de 116 milliers d'euros entre le 31 décembre 20L9 et le 30 juin 2020 liée aux brevets OPI suite au changement du taux d'imposition de droit commun en Suisse depuis le 1-"' janvier 2020 (passant de 24,1-6 % à L3,99 %).
^a Charge d'impôt exigible pour 51- milliers d'euros (dont 50 milliers d'euros de retenue à la source)

NOTE 77 : ENGAGEMENTS

11.1. Autres engagements hors bilan

Dans le cadre de l'opération initiale d'acquisition des actifs Memopi@ (dont TEDOPI) auprès de la société pharmaceutique Takeda, la Société s'est engagée à verser un complément de prix lors de l'enregistrement de son produit puis des royautés limitées à un seul chiffre sur les ventes futures Les engagements suivants sont transférés à la Société par voie de fusion-absorption.

^Na ntisse m e nts accordés

Nantissement de compte bancaire rémunéré au profit du Crédit Mutuel à hauteur de L0 milliers d'euros.

Nantissement de compte bancaire rémunéré au profit du CIC à hauteur de 146 milliers d'euros.

Nantissement de compte bancaire rémunéré au profit du CIC à hauteur de 161 milliers d'euros.

Garanties accordées

Garantie de paiement de loyer au profit du CIC pour L8 milliers d'euros

Garanties reçues

La société bénéficie d'une garantie de la part de Bpifrance à hauteur de70% du montant d'origine dans le cadre de ses emprunts auprès de la BNP, du Crédit Mutuel et du ClC, d'un montant de 375 milliers d'euros chacun. Le capital restant dû au 30 juin 2020 s'élève à 70 milliers d'euros.

La société ne dispose pas d'autres engagements hors bilan à la clôture

NOTE 12 : RESULTAT PAR ACTION

Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net consolidé par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice.

Résultat de base	15 2020	15 2019
Résultat de l'exercice (K €) Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation	3Lt4 15 087 010	5L4 1,4820345
Résultat de base par action (€ / action)	0,2L	0,03

Le nombre moyen pondéré des actions au 30 juin 2020 tient compte des augmentations de capital intervenues sur l'exercice.

NOTE 73 : GESTTON DES RTSQUES FINANCTERS

Les principaux instruments financiers du groupe sont constitués de trésorerie. L'objectif de la gestion de ces instruments est de permettre le financement des activités de la société. La politique du groupe est de ne pas souscrire d'instruments financiers à des fins de spéculation. Le groupe n'utilise pas d'instrument financier dérivé.

Les risques principaux auxquels la société est exposée sont le risque de liquidité, de change, de taux d'intérêt et de crédit. Aucun changement n'a été constaté du 31- décembre 2019 au 30 juin 2020.

NOTE 74: PARTIES LIEES

74,7. Rémunération des dirigednts et des membres du conseil d'odminisÛation

Aucun avantage postérieur à l'emploi n'est octroyé aux membres du conseil d'administration

Les rémunérations versées aux dirigeants et aux membres du conseil d'administration s'analysent de la façon suivante :

En milliers d'euros	3Olffil20zo	?olo6l2ots
Salaires et autres avantages à court terme x	675	434
Jetons de présence	88	77
Paiements fondés sur des actions x*	533	3L2
Honoraires	6	5
Total	L302	828

* Hors chorges sociales

** Relatifs à l'ottribution d'octions grotuites et de BSA/BSPCE

Les modalités d'évaluation de l'avantage relatif à des paiements fondés sur des actions sont présentées en note 4.3.

NOTE 75 : EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE

En Juillet 2020, la Société a annoncé l'obtention d'une subvention de 200 000 euros de Nantes Métropole pour le développement de CoVepiT, son vaccin prophylactique contre la COVID-19.

En aout 2020, la Société a annoncé des résultats précliniques positifs de CoVepiT, son vaccin multicibles contre la COVID-19.

Ces premières données soutiennent le potentiel de CoVepiT à devenir un vaccin innovant et différencié contre la COVID-19, basé sur une technologie d'induction des lymphocytes T mémoires contre des cibles multiples du virus SARS-CoV-2,

lls démontrent que CoVepiT permet de générer des cellules T mémoires sentinelles résidentes des tissus barrières, comme les voies respiratoires et le poumon, associées à une immunité protectrice ^à long terme.

RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE

OSE IMMUNOTHERAPEUTICS

$\widetilde{\mathcal{A}}$

I. ACTIVITE DE LA SOCIETE AU COURS DU PREMIER SEMESTRE 2O2O

L.1. Situation et évolution de l'activité au cours de l'exercice

1.L.L Structure du capital au 30 juin 2020

Le capital social de la Société au 30 juin 2020 s'élevait à 3.088.564,80 euros, divisé en 15.442.824 actions de valeur nominale 0,20€, entièrement souscrites.

Au 30 juin 2020,la répartition du capitalet des droits de vote de la Société était comme suit

	30l06l2O2O
Noms	Nbre d'actions	% capital	% droits de vote
Groupe Emile Loria	3 4LI 557	22,09%	16,71%
GuyChatelain	195 490	1,,27%	1,00%
Dominique Costanti ni	1 978 663	12,87%	L8,T2%
Alexis Peyroles (1)	748 288	4,85%	5,52%
Ma ryvonne Hia nce (2)	424 084	2,75%	3,85%
Nicolas Poi rier	92 802	0,60%	0,s0%
Public	8 591 940	55,64%	54,29%
Total	75 442824	toooÂ	LOO%

(1) Directement et indirectement pqr l'intermédioire de sa société pdtrimoniole Aperana Consulting. (2) Directement et indirectement por l'intermédioire de so Société potrimoniole HIANCE MD2A.

L.1,.2 Développement de l'octivité de la Société

Malgré la crise sanitaire liée au Covid-l-9, la société a poursuivi activement ses travaux de recherche et développement lors du premier semestre 2020.

Janvier 2020

Accord de délivrance par l'Office Japonais des Brevets d'une nouvelle famille de brevets portant sur TEDOPI@ et l'induction d'une réponse précoce des lymphocytes T mémoires dans l'utilisation du produit dans le traitement du cancer chez les patients HLA-A2 positifs. Ce brevet protège le produit jusqu'en 2035.

Février 2020

Signature d'un contrat de collaboration avec MabSilico portant sur l'intelligence artificielle appliquée au développement d'anticorps thérapeutiques afin de capitaliser sur l'intelligence artificielle pour développer des anticorps monoclonaux, incluant des bispécifiques innovants (plateforme BiCKI@).

Mars 2020

Signature avec Servier d'un avenant à l'accord d'option de licence mondiale sur OSE-L27, antagoniste de l'lL-7 récepteur développé dans les maladies auto-immunes.

Cet avenant porte sur les modalités d'exercice potentiel de l'option de licence dont il modifie l'étape 2. Ainsi, OSE lmmunotherapeutics pourra recevoir de Servier un paiement d'étape de 5 millions d'euros à l'inclusion du premier patient dans l'étude clinique de phase 2a prévue dans le syndrome de Sjôgren, et un paiement supplémentaire de 1-5 millions d'euros à l'exercice de l'option 2,àla finalisation des deux études de phase 2 prévues, et en priorité de celle dans le syndrome de Sjôgren. L'accord initial prévoyait le versement total de 20 millions d'euros à l'issue d'une Phase 2 dans la rectocolite hémorragiq ue.

Avril2020

Annonce des premiers résultats de l'étape 1 de l'étude Atalante : l'analyse des données de l'étape ^L prévue au protocole de l'essai clinique de Phase 3 de Tedopi@, Atalante L, a montré que le critère principal de cette étape avait été atteint. Cette étude est menée chez des patients HLA-A2 positifs atteints d'un cancer du poumon non à petites cellules (NSCLC), après échec d'un traitement par checkpoint in hibiteur im munita ire (PD-1/PD-11).

Mai2020

Lancement d'un programme de vaccin prophylactique contre la COVID-19 : la Société ^a annoncé s'être engagée dans la lutte contre la COVID-19 en travaillant activement ^à l'élaboration d'un vaccin prophylactique contre le virus pandémique SARS-CoV-2.

Elle utilise son savoir-faire issu de sa technologie d'optimisation d'épitopes (néo-épitopes) Memopi@, récemment validée dans l'étape L de l'essai clinique de Phase 3 de Tedopi@, combinaison de néo-épitopes antitumorale, pour accroître la réponse immune mémoire des lymphocytes T contre des antigènes particuliers.

Obtention d'un financement dans le cadre d'un Prêt Garanti par l'Etat (( PGE >) mis en place dans le contexte de la pandémie de COVID-19, d'un montant de 7 millions d'euros avec un groupe de banques françaises, qui permet à la Société de renforcer sa trésorerie.

Juin 2020

Présentation orale à I'AACR du projet CLEC-1 : la Société a identifié des anticorps monoclonaux antagonistes de CLEC-L comme inhibiteurs d'un nouveau point de contrôle des cellules immunes myéloïdes en immuno-oncologie
Présentation d'un poster à I'AACR du projet Bicki-lL7@ : la Société a présenté de nouvelles données sur sa plateforme BiCKI@ d'inhibiteurs de points de contrôle bispécifiques, et le BiCKI@-lL-7, bifonctionnel anti-PD-1/lL-7, en immunothérapie du cancer.

L.1.3 Emission de BSA, BSPCE, octions gratuites (K AGA ,,)

Au cours du premier semestre 2020, les instruments financiers suivants ont été émis ou attribués

Attribution définitive de 437.100 AGA

Attribution définitive de 1-41-.800 AGA au bénéfice des solariés non-mondotoires socioux (mars 2020)

Le Conseil d'administration réuni le 5 décembre 2018, faisant usage de la délégation de compétence conférée par l'Assemblée générale mixte du 14 juin 2OI7 , a décidé d'attribuer 150.000 actions gratuites au bénéfice des salariés non-mandataires sociaux.

Le l-2 mars 201-9, le Directeur Général, faisant usage de la délégation de compétence conférée par Conseil d'administration du 5 décembre 2018, a décidé d'attribuer 1,49.2O0 actions gratuites au bénéfice des salariés non-mandataires sociaux.

Le 26 mars 2O2O,le Conseil d'administration appréciant les critères d'attributions définitive des actions pour chacun des attributaires encore présents dans la Société, procèle à l'émission de 141.800 actions.

Attribution définitive de 750.000 AGA ou bénéfice du Directeur Générol (juin 2020)

Le Conseil d'administration réuni le 26 juin 2019, faisant usage de la délégation de compétence conférée par l'Assemblée générale mixte du 13 juin 20!8, a attribué 150.000 actions gratuites à Alexis Peyroles (Directeur général).

Le 17 juin 2O2O,le Conseil d'administration donne tout pouvoir au Directeur Général pour apprécier les critères d'attributions définitive des actions, afin de procéder à l'émission de 150.000 actions.

Le 26 juin 2020,le Directeur Général, appréciant les critères d'attributions définitive des actions, procéde ^à l'émission de 150.000 actions.

Attribution définitive de 1-45.300 AGA au bénéfice des salariés non-mondotoires socioux (juin 2020)

Le Conseil d'administration réuni le 26 juin 201-9, faisant usage de la délégation de compétence conférée par l'Assemblée générale mixte du 13 juin 2018, a décidé d'attribuer 150.000 actions gratuites au bénéfice

des salariés non-mandataires sociaux.

Le Directeur Général, faisant usage de la délégation de compétence conférée par Conseil d'administration du 26 juin 2019, a décidé d'attribuer 148.400 actions gratuites au bénéfice des salariés non-mandataires sociaux.

Le 1"7 juin 202O, le Conseil d'administration donne tout pouvoir au Directeur Général pour apprécier les critères d'attributions définitive des actions pour chacun des attributaires encore présents dans la Société, afin de procéder à l'émission de 145.300 actions.

Le 26 juin 202O,le Directeur Général, appréciant les critères d'attributions définitive des actions, procéde ^à l'émission de 145.300 actions.

Emission de 500.000 AGA

Emission de 150.000 AGA au bénéficice du Directeur Générol (juin 2020) et 100.000 au bénéfice du Directeur Scientifique

Le Conseil d'administration réuni le 17 juin 2020, faisant usage de la délégation de compétence conférée par l'Assemblée générale mixte du 26 juin 2019, a attribué L50.000 actions gratuites à Alexis Peyroles (Directeur général) et 100.000 actions gratuites à Nicolas Poirier (Directeur Scientifique).

L'acquisition des actions attribuées gratuitement est soumise à un règlement de plan d'attribution et ne deviendra définitive qu'à I'issue d'une période d'un an à compter de la Date d'Attribution (la < Période d'Acquisition >), sous réserve qu'à l'issue de la Période d'Acquisition, les bénéficiaires soient toujours salariés au sein d'OSE IMMUNOTHERAPEUTICS, de l'une de ses filiales, ou de l'une des sociétés qui lui sont liées au sens de l'article L. 233-16 du Code de commerce.

Emission d'un montont maximum de 250.000 AGA ou bénéfice des saloriés non-mondotaires sociaux (juin 2020)

Le Conseil d'administration réuni le 17 juin 2020, faisant usage de la délégation de compétence conférée par l'Assemblée générale mixte du 26 juin 2019, a décidé d'attribuer 250.000 actions gratuites au bénéfice des salariés non-mandataires sociaux.

Au 30 juin 2020,|e Directeur Général, n'a pas fait usage de la délégation de compétence conférée par le Conseil d'administration du t7 juin 202O.

Emission de 70.000 BSPCE

Conformément à l'article L.225-44 du Code de commerce tel que modifié par la loi PACTE du22 mai2OI9, il est désormais possible de rémunérer les administrateurs indépendants par le biais de BSPCE.

Ainsi, le Conseil d'administration réuni le 17 juin 2020, faisant usage de la délégation de compétence conférée par l'Assemblée générale mixte du 26 juin 2Ot9,a attribué 70.000 BSPCE soit 10.000 BSPCE au bénéfice de chacun des administrateurs non salariés non dirigeants en fonction au t7 juin 2020, conformément à I'article 163 bis G ll du Code Généraldes impôts.

Ces BSCPE, attribués gratuitement, pourront être exercés du L7 juin 2O2O au 17 juin 2025 et donneront le droit de souscrire à 70.000 actions nouvelles au prix de 3,58 euros par action.

L.2 Progrès réalisés et difficultés rencontrées

TEDOPI@

L'IDMC (lndependant Data Monitoring Committee) en lien avec le Steering Committee de l'étude s'est réuni le 25 Mars 2020. Compte tenu de la crise COVID-L9 et de son impact sur l'intégrité des données de l'étude, de l'impact du COVID-19 sur les malades atteints de cancer en particulier pour le cancer du poumon et pour les patients sous chimiothérapie (bras contrôle de l'essai ATALANTE-1-), l'IDMC ^a recommandé de suspendre définitivement les inclusions dans l'étude pour l'étape 2. La société a pris connaissance des résultats positifs de cette étape 1 de l'étude, avec l'atteinte du critère principal de l'étude en termes de taux de survie à 12 mois pour les patients traités dans le bras Tedopi. La société est désormais en train d'analyser l'ensemble des résultats de cette étape 1 et d'évaluer la meilleure stratégie réglementaire pour la suite du développement du produit et la possibilité de partenariats industriels.

Essai de phase 2 TEDOPaM: L'étude Tedopam de Tedopi dans le pancréas en monothérapie et en combinaison avec nivolumab Opdivo@ de BMS a été suspendue en raison du COVID-19 pour le recrutement de nouveaux patients. Le GERCOR a indiqué qu'ils allaient procéder à l'analyse des données sur les 29 premiers patients avant de décider d'une réouverture des recrutements.

De nouveaux projets d'étude de phase 2, en combinaison avec un inhibiteur de point de contrôle PD-L sont par ailleurs en discussion et à l'étude.

OSE-172 Suite à des résultats précliniques significatifs obtenus dans plusieurs modèles de cancer, et d'un dossier complet de pharmacotoxicologie et de production de lots GMP, l'Agence Nationale de Sécurité du Médicament (ANSM) et l'Agence Fédérale des Médicaments et des Produits de Santé (AFMPS) belge ont autorisé l'entrée de l'étude clinique de Phase l" de l'inhibiteur de point de contrôle OSE-L7Z, renommé Bl 765063, un anticorps monoclonal sélectif de SlRPq.

L'essai clinique de Phase l- est une étude de dose de l'anticorps monoclonal SlRPa, Bl 765063, un inhibiteur de point de contrôle myéloide, administré seul et en combinaison avec un anticorps monoclonal et antagoniste de PD-1 de Boehringer lngelheim, Bl 754091, un inhibiteur de point de contrôle des lymphocytes T.

Cette étude est en cours en France et en Belgique et se poursuit en monothérapie. Un passage en combinaison avec l'anti PD-1 de Boehringer lngelheim est prévu dans les mois qui viennent. Le timing précis de la suite de l'étude est en cours d'analyse en fonction des discussions avec les investigateurs dans le cadre de l'épidémie de la COVID-19.

osE-127

L'étude de phase L a été menée chez 63 volontaires sains et s'est terminée le 29 novembre 2019

Les résultats positifs obtenus en termes de sécurité du produit permettent de planifier et lancer l'étude de phase 2 dans la rectocolite hémorragique et pour SERVIER une phase 2 dans la maladie de Sjôgren. La Société et Servier ont signé le l-7 mars 2020 un avenant à l'accord d'option de licence mondiale sur

OSE-IZ7, antagoniste de l'lL-7 récepteur développé dans les maladies auto-immunes. Les deux sociétés ont pu avancer dans la préparation de ces deux phases 2 sur le second trimestre 2020 et malgré la difficulté d'accès aux hôpitaux, la société anticipe un dépôt de la demande d'autorisation d'étude clinique dans le courant de l'été. ll est encore trop tôt pour anticiper précisément la date du premier patient traité dans ces études mais l'objectif est d'avoir ces premiers patients avant la fin de l'année et sous réserve de l'obtention des accords de toutes les autorités compétentes.

FR104

Le 2 novembre 201"8, la Société a repris tous les droits mondiaux de FR104 auprès de Janssen Biotech lnc., avec effet au 31 décembre 2018. La décision de Janssen Biotech de rendre le programme FR1O4 ^à OSE a été motivée par une révision interne de sa propre stratégie et une priorisation de son portefeuille de produits.

La Société explore le positionnement de FR104 et son futur avancement clinique, en particulier un possible partenariat pour le développer dans la greffe, voire dans d'autres indications de maladies autoimmunes.

Développement préclinique :

BiCKI : la plateforme BiCKI de bi-spécifiques avec une ossature anti-PD-L est en cours de développement avec deux cibles prioritaires identifiées.

Cette plateforme de bi-spécifiques devrait permettre de contrer les limitations actuelles des anticorps monoclonaux anti-PD1/PD-LL en lmmuno-Oncologie. Cette plateforme est au stade pré-clinique précoce et concentrera une part importante des investissements et du temps de l'équipe Recherche sur 2020/2021,.

Un intérêt des sociétés pharmaceutiques a été noté pour ce type de produits et devrait permettre d'entamer des discussions préliminaires avec certaines sociétés sur 2020.

Les premiers travaux pré-cliniques, en particulier au niveau CMC, ont continué au cours du premier trimestre 2020 sur certains de ces projets BiCKI et sur l'anticorps backbone anti PD-L (OSE-279).

Deux nouvelles cibles et anticorps ont été annoncés dans les congrès agissant sur les myéloides, antagonistes de CLEC-1 en immuno-oncologie, et agonistes dans le domaine des résolvines touchant les maladies inflammatoires chroniques et la cancérologie.

Covepit : un projet de vaccin contre le COVID-19 a été lancé, en utilisant la même technologie de sélection/ optimisation des épitopes que celle utilisée pour Tedopi avec une sélection d'épitopes pertinents pour ces infections à virus SARS-CoV, Les premiers résultats pré-cliniques encourageants ont été reçus dans le courant de l'été. Un partenaire, en fonction des résultats précliniques, sera privilégié de façon précoce, si un développement clinique peut se préciser.

1.3 Evolutions prévisibles et perspectives d'avenir

L'état d'avancement du portefeuille est axé sur ses produits actuels

lmmuno Oncologie

TEDOPI@ : seulou en combinaison avec un checkpoint inhibiteur en immuno-oncologie

L'essai dans le cancer du poumon de Phase 3 Atalante L, visant à évaluer les bénéfices du produit chez des patients HLA-A2 positifs en 2ème ou 3ème ligne de traitement après échec d'un checkpoint inhibiteur dans le cancer du poumon non à petites cellules, en stade lllB invasif ou lV métastatique, par rapport aux standards thérapeutiques actuels de chimiothérapie dans cette population de patients a été arrêté. Le critère d'évaluation principal de la 1è'" étape a été atteint avec46%o des patients de cette première étape traités avec Tedopi ayant eu une survie d'au moins 12 mois. Cet essai international était mené aux Etats-Unis, en Europe et en lsraë|.

La Société présentera les résultats complets de cette étape 1 dans un congrès médical international ^à l'automne 2020. La Société travaille également sur la recherche d'un partenaire industriel afin de commercialiser potentiellement Tedopi @ en dehors d'lsraël et de la Corée où des partenariats ont déjà été signés.

En effet, la classe des checkpoints inhibiteurs immunitaires devient le nouveau traitement standard du cancer du poumon avancé non à petites cellules (NSCLC), montrant une meilleure efficacité par rapport à la chimiothérapie en première et deuxième ligne de traitement. La population de patients ( postcheckpoint inhibiteur >, en échappement immunitaire à ce type de traitement, représente une population spécifique pour laquelle aucun traitement validé n'est disponible à ce jour et dont le besoin médical est fort.

Les recrutements dans l'essai clinique de phase 2 dans le cancer du pancréas dont GERCOR est sponsor ont été suspendus en raison du COVID-19 :

Cette étude vise à évaluer TEDOPI@ en traitement de maintenance, seul ou en combinaison avec un inhibiteur de contrôle PD-L, ou par Folfirix après chimiothérapie d'induction par Folfirinox** dans le cancer du pancréas localement avancé ou métastatique, chez des patients HLA-A2 positifs dont la maladie est stable après 4 mois d'une chimiothérapie standard par Folfirinox**. L'objectif principal de l'étude est la survie globale. Cet essai est mené en collaboration avec le groupe coopérateur des cancers digestifs du GERCOR qui en est le promoteur.

* Folfiri : chimiothéropie associant acide folinique, fluorouracile et irinotecan ** Folfirinox : chimiothérapie ossociant acide folinique, fluorouracile, irinotecan et oxaliplotine

OSE-172 : actuellement en phase clinique, les premiers résultats sont attendus au premier semestre 2O21,.Ce produit est développé en collaboration avec le groupe Boehringer lngelheim faisant suite ^à l'accord de collaboration et de licence signé en avril 2018.

Maladies Auto- Immunes

FR-104 : La Société continuer à explorer le positionnement de FR104 et son futur avancement clinique, en particulier un possible partenariat pour le développer dans la polyarthrite rhumatoide, voire dans d'autres indications de maladies auto-immunes ou transplantation.

OSE-127 : La phase 2 prévue dans la rectocolite hémorragique, une maladie auto-immune de l'intestin, devrait démarrer d'ici la fin2O2O, si l'épidémie de COVID-19 ne la retarde pas. SERVIER sera quant ^à lui sponsor d'une étude de phase 2 dans la maladie de Sôjgren.

La poursuite du développement après ces phases 2 sera assurée par SERVIER, sous réserve que ce partenaire lève la deuxième partie de l'option prévue dans le cadre de l'accord conclu en décembre 201,6.

R&D

La société va continuer à développer sa plateforme Bicki@ ainsi que d'autres checkpoints inhibiteurs ou des immunomodulateurs, qui pourront également être sélectionnés et optimisés sur la base de preuves de concept étayées en R&D pour entrer en développement.

Partenariats - création de valeur :

La Société a une solide connaissance du développement de produits d'immunologie avec des applications en oncologie ou dans des maladies auto-immunes. Elle bénéficie d'expertises complémentaires et de compétences synergiques en termes de développement et d'enregistrement international, C'est une organisation spécialisée, dirigée par une équipe managériale expérimentée, avec une équipe de recherche de pointe associée à des expertises de développement clinique et pharmaceutique pour le développement, I'industrialisation des programmes et l'enregistrement de produits.

Deux accords de partenariat stratégiques internationaux ont été signés en 2016 - 2018 et sont en place avec deux groupes pharmaceutiques sur 2 produits différents.

Ces objectifs sont créateurs de valeur pour les actionnaires de la Société à court, moyen et long terme. La Société, avec l'avancement de ses programmes, entend bénéficier de revenus à moyen/long terme permettant de contribuer de manière significative à couvrir ses besoins en trésorerie avec des royalties et des paiements d'étape dans le cadre de partenariats.

a Dans le cadre de l'accord d'option de licence en 2 étapes conclue avec SERVIER en décembre 2016 sur OSE-127, le développement du produit sera poursuivi par OSE jusqu'à la finalisation d'une phase 2 clinique prévue dans la rectocolite hémorragique, une maladie auto-immune de l'intestin et/ou dans la maladie de Sjôgren par les laboratoires SERVIER. La poursuite du développement après cet essai de phase 2 sera assurée par le partenaire SERVIER, dans le cadre de l'option de licence.
a Dans le cadre de l'accord de collaboration et de licence exclusive (conclu en avril 2018) avec Boehringer lngelheim pour développer conjointement OSE-172, Boehringer lngelheim prend en charge le développement dans plusieurs types de cancers, l'enregistrement et la mise sur le marché du produit au plan international.

Un accord limité à un seul pays par accord a été signé pour un quatrième produit : TEDOPI@ :

o Un accord a été signé pour TEDOPI@ en 2015 avec les laboratoires RAFA laboratories et ne concerne que le territoire lsraélien oùr les connaissances et l'expertise immunologique sont grandes.
r Un deuxième accord territorial pour TEDOPI@ a été signé en fin 20L9 avec CKD (Chong Kun Dang Pharmaceutical Corporation), l'une des sociétés pharmaceutiques leaders en Corée et ne concerne que le territoire coréen oùr le besoin médical représente environ I% du marché mondial.

L.4 d recherche et de déve

cf .1..2

1.5 Princioaux risques et incertitudes auxouels la Société est confrontée

Les principaux risques et incertitudes auxquels la société OSE IMMUNOTHERAPEUTICS pourrait être confrontée au cours du 2ème semestre 2020 sont de même nature que ceux décrits au paragraphe 3 ^< Facteurs de risques > du document de référence au l-5 avril 2020, disponible en téléchargement sur le site internet de la Société dans la rubrique "lnvestisseurs/documentation/document de référence" et sur le site internet de l'AMF.

Concernant la crise sanitaire liée à la COVID-19, nous vous renvoyons aux faits caractéristiques de l'exercice décrits dans les annexes financières.

n A' C.nri6+Â 1..6 ^|'r rtilicetin instruments financiers ar la

La société a fait usage d'instruments financiers au cours de la période écoulée (voir Note 3 aux états fina nciers ci-dessus).

L.7 Transactions entre parties liées

Au cours du premier semestre 2020, les transactions suivantes ont été enregistrées

Alexis Peyroles

Au cours du premier semestre 2020, Alexis Peyroles, Directeur général, a perçu 263 687 euros bruts de la Société au titre de son contrat de travail en qualité de Directeur des Opérations. Le cumul du contrat de travail avec le mandat social de Directeur général a été autorisé par le Conseil d'administration du 28 mars 2018.

ll est précisé qu'au titre de l'exercice 2019, une prime de 83 125 euros bruts a été versée à Alexis Peyroles en début d'exercice 2020.

Madame Dominique Costantini

Le contrat de travail de Madame Costantini, Présidente du Conseil d'administration, a été modifié le 28 mars 2018 pour préciser le recentrage de sa fonction sur le développement précoce avec maintien des mêmes conditions et notamment de rémunération. Au l-" janvier 2020, son contrat a été étendu à l'ensemble du développement. Le cumul du contrat de travail avec le mandat social de Présidente du Conseil d'administration a été autorisé par le Conseil d'administration du 28 mars 201-8. Au cours du premier semestre 2020, elle a perçu 211,8t9 euros bruts de la Société au titre de son contrat de travail.

ll est précisé qu'au titre de l'exercice 2019, une prime de 68 750 euros bruts a été versée à Dominique Costantini en début d'exercice 2020.

Madame Maryvonne Hiance

Au cours du premier semestre 2020, Maryvonne Hiance, Vice-Présidente d'OSE IMMUNOTHERAPEUTICS, a perçu 103 030 euros bruts de la Société au titre de son contrat de travail de Directrice de la Stratégie conclu le 3L mai 2016 avec la Société.

ll est précisé qu'au titre de l'exercice 20L9, une prime de 30 000 euros bruts a été versée à Maryvonne Hiance en début d'exercice 2020.

Conseil d'Ad ministration

Les membres du conseil d'administration ont perçu de la société un total de 58 500 euros nets de jetons de présence au titre du premier semestre 2020.

COMPTES DU SEMESTRE CLOS LE 30 JUIN 2O2O

2.1, Présentation des comotes sem estriels consolidés de la Société

Les comptes consolidés de la société OSE lmmunotherapeutics et ses filiales (le Groupe), sont présentés en euros et sont établis en conformité avec les normes comptables internationales IFRS (lnternationol Finoncial Reporting Standard) telles qu'adoptées par l'Union Européenne et celles publiées par l'IASB (lnternotionol Accounting Stondords Boardl au 30 juin 2020.

2.2 Bilan consolidé

Le total du bilan consolidé du premier semestre 2020 s'établit à 90 745 k euros contre 88 933 k euros au 3L décembre 2019.

2.3 de résultat consolidé

Au 30 juin2O2O,le groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 5 849 k euros contre 15979 k euros de chiffre d'affaires au 30 juin 2019.

Charges d'exploitation par fonction - K€	30 juin 2020	30 juin 2019	Variation	Var. en %
Frais de recherche et développement	9 087	9 189	30	o,3yo
Frais généraux	2 672	2 I99	342	1_5,5%
Charges liées aux paiements des actions	1.176	673	503	74,gyo
Total	12 935	1206I	875	7,25%

Les frais de recherche et développement du premier semestre 2020 se décomposent de la manière suivante :

9 411 k euros de sous-traitance et d'honoraires, avant imputation du crédit d'impôt recherche pour 2 737 k euros et des subventions reçues pour 231 k euros;

2024k euros de charges de personnelaffecté à la recherche et au développement;

I07 k euros de dotation/reprise aux amortissements et provisions affecté à la recherche et au développement.

513 k euros : impôts et taxes, charges diverses

Les frais généraux du premier semestre 2020 se décomposent de la manière suivante

828 k euros d'honoraires et sous traitance ;
1 283 k euros de charges de personnel affecté à la direction des opérations;
88 k euros de jetons de présence ;
237 k euros de dotation/reprise aux amortissements et provisions
236 k euros : coût des locaux, frais de colloques, frais déplacement, frais bancaires, redevances et autres impôts et taxes.

Le résultat opérationnel au titre du premier semestre 2020 est de - 7 085 k euros. Le résultat net au titre du premier semestre 2020 est de - 3 Ll-4 k euros.

2.4 n d'endettement co es consoli

Les dettes financières s'élèvent à 19 829 k euros (dont 3 1-44 k euros de dettes locatives liés à l'application d'tFRs 16).

La trésorerie du groupe s'élève à 22 920 k euros au 30 juin 2020

L'endettement financier net s'élève ainsi à -3091 k euros au 30 juin 2020

II. FILIALES ET PARTICIPATIONS - TITRES DE PLACEMENT

3.L Activité des filiales

L'activité de la filiale OPI est limitée à la gestion de la propriété industrielle de notre technologie Tedopi@.

L'activité de la filiale US, dénommée OSE IMMUNOTHERAPEUTICS lnc., est limitée au rôle d'appuidans le cadre de collaborations scientifiques internationales, notamment compte tenu des développements actuels et futurs de Tedopi aux Etats-Unis (recrutements, partenariats, licences, etc.).

3.2 Prises de participation ou prises de contrôle

La Société n'a pris aucune participation dans d'autres société au cours du premier semestre 2019

3.3 Sociétés contrôlées

Depuis le 25 mars 2OL4,la Société détient l'intégralité du capital et des droits de vote de lasociété oPt.

Depuis le i.8 avril 2OI7,la Société détient l'intégralité du capital et des droits de vote de la société OSE IMMUNOTHERAPEUTICS lnc.

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONDENSES

OSE IMMUNOTHERAPEUTICS

RBB BUSINESS ADVISORS

OSE lmmunotherapeutics Période du l erjanvier au 30 juin 2020

Rapport des commissaires aux comptes sur I'information financière semestrielle

RBB BUSINESS ADVISORS 133 bis, rue de l'Université 75OO7 Paris S.A. au capital de € 150 000 4142O2 341 R.C.S. Paris

Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Paris

ERNST & YOUNG et Autres Tour First TSA 1 4444 92031 Paris-La Défense cedex S.A.S. à capital variable 438 476 91 3 R.C.S. Nanterre

Commissai re aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles

OSE I mmunotherapeutics

Période du 1"'janvier au 30 juin 2020

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L. 451 -1-2lll du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

o l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société OSE lmmunotherapeutics, relatifs à la période du 1e'janvier au 3O juin 2O2O, tels qu'ils sontjoints au présent rapport ;
la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité a

Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration le 17 septembre 2O2O sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-19 et de difficultés à appréhender ses incidences et les perspectives d'avenir. ll nous appartient. sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

1. Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en æuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

2. Vérificationspécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité établi le 1 7 septembre 2O2O commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.

Paris et Paris-La Défense, le 17 septembre 2O2O

Les Commissaires aux Comptes

RBB BUSINESS ADVISORS ERNST & YOUNG et Aurres

Jean-Baptiste Bonnefoux Cédric Garcia

ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDES RESUMES 30 JUIN 2020

$\label{eq:2} \begin{array}{c} \end{array}$

OSE IMMUNOTHERAPEUTICS

ETATS FINANCIERS
En euros

SA OSE IMMUNOTHERAPEUTICS

²²Boulevard Benoni Goullin - 442OO Nantes

Semestre clos le 30/06/2020

Ape:72112 Siret:479 457 7I5 00056

Crowe-Fidelio Société d'expertise com pta ble 22 rue de Londres - 75009 Paris contact@crowe-fidel io.fr Tel : + ³³t ⁴²⁸⁹28 63 - Fax : + 33 1, 4289 33 ⁴⁸

BILAN CONSOLIDE

(montants en milliers d'euros)

ACTIF	Note	30/06/2020	31/12/2019
ACTIFS NON COURANTS
Frais de R&D acquis	1.1	52 600	52 600
Immobilisations corporelles	1.2	993	1 0 0 9
Droits d'utilisation	1.3	3 0 9 5	1692
Actifs financiers	1.4	607	287
Actifs d'impôts différés	10.1	167	283
TOTAL ACTIFS NON COURANTS		57463	55871
ACTIFS COURANTS
Créances clients et comptes rattachés	2.2	3 3 1 8	747
Autres actifs courants	2.3	7045	6474
Trésorerie et équivalent de trésorerie	2.1	22 9 20	25 842
TOTAL ACTIFS COURANTS		33 283	33 062
TOTAL ACTIF		90745	88933
PASSIF		30/06/2020	31/12/2019

CAPITAUX PROPRES
Capital social	4.1	3 0 8 9	3 0 0 1
Primes d'émission	4.1	21 583	21 670
Prime de fusion PARTICIPAL	4.1	26 827	26 827
Titres en auto-contrôle	4.4	(143)	(148)
Réserves et report à nouveau		8 1 8 1	11838
Résultat consolidé		(3114)	(4652)
TOTAL CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES		56423	58 536
PASSIFS NON COURANTS
Dettes financières - part non courante	3.5	16 152	9211
Dettes locatives long terme	3.5	2 5 7 0	1413
Passifs d'impôts différés	10.2	802	5 0 6 6
Provisions non courantes	7	460	377
TOTAL PASSIFS NON COURANTS		19984	16067
PASSIFS COURANTS
Dettes financières - part courante	3.5	532	548
Dettes locatives court terme	3.5	575	309
Fournisseurs et comptes rattachés	3.6.1	7810	6918
Passifs d'impôts exigibles	3.6.2	3	20
Dettes fiscales et sociales	6.2	2465	1723
Autres dettes	6.3	2955	4812
TOTAL PASSIFS COURANTS		14339	14330
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF		90 745	88 933

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE

En milliers d'euros	Note	_1er Semestre 2020	1 _er Semestre 2019

Chiffre d'affaires	8.1	5849	15 9 79
Autres produits de l'activité	8.1	0	$\theta$
TOTAL DES PRODUITS DE L'ACTIVITE		5849	15979

Frais de recherche et développement	8.2	(9087)	(9189)
Frais généraux	8.3	(2672)	(2199)
Charges liées aux paiements en actions	8.4	(1176)	(673)
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT		(7085)	3919

Autres produits et charges opérationnels		$\theta$	$\Omega$
RESULTAT OPERATIONNEL		(7085)	3918

Produits financiers	9	28	143
Charges financières	9	(150)	(74)
RESULTAT AVANT IMPÔT SUR LE RESULTAT		(7208)	3987

IMPÔT SUR LE RESULTAT	10.3	4 0 9 4	(3472)

RESULTAT NET CONSOLIDE		(3114)	514
dont résultat consolidé attribuable aux actionnaires des entités consolidées		(3114)	514
Résultat consolidé par action revenant aux actionnaires des entités consolidées
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation	12	15 087 010	14 820 345
- Résultat de base par action ( $\epsilon$ / action)		(0,21)	0,03
- Résultat dilué par action ( $\epsilon$ / action)		(0,21)	0,03

En milliers d'euros	ler Semestre	1eı Semestre
_ _ _	2020 _________

RESULTAT NET	(3114)	514

Eléments amenés à être recyclés en compte de résultat :
Profits de juste valeur sur actifs financiers disponibles à la vente, nets d'impôts
Ecarts de conversion	(16)	(17)

Eléments n'étant pas amenés à être recyclés en compte de résultat :
Gains (et pertes) actuariels sur avantages au personnel (net d'impôt)		(24)

Autres éléments du résultat global consolidé sur la période	(15)	(41)

RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE	(3129)	473

ETAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES

En militors alemna:	Capital des entité consolidées	Princes lides au. septat	Princes Horsetu capital EF14MLNE	Trap ets circuites de variations de change	Times auto- фетения	Reserves of résultats considioles.	Total capitany propres consultées
CAUTACK ROPRES CONSOLIDES AT 31 HIS TAILER 2018	2.063	21.746	24,827	(57)	.4,60	10.484	61.755
Résultat consolidé de la période						2829	2829
Ecart actuariel						(24)	(24)
Ecart de conversion				(17)			(17)
Résultat global consolidé	$\theta$	$\theta$	$\theta$	(17)	$\theta$	2805	2788
Variations de capital - Aga	30	(30)
Impôt différés sur ecart actuariel (IAS 19)
Paiement en actions						534	534
Opérations sur titres auto-détenus					19	(14)
CARD ALX PROFESS CONSOURCES AT 30 HON TO 3	2.993	21.675	26827	(74)	(149)	13 809	65.084
Résultat consolidé de la période						(4652)	(4652)
Ecart actuariel (net d'impôt)						(37)	(37)
Ecart de conversion				(43)			(43)
Résultat global consolidé	$\mathbf{0}$	$\theta$	$\theta$	(43)	$\bf{0}$	(4689)	(4732)
Variations de capital - Aga	38	(38)
Paiement en actions						1.511	1511
Opérations sur titres auto-détenus					20	(17)
CAPITALX PROPRES CONSOLIDES AU 31 DECEMBRE 2019	3.001	21.670	26827	(100)	$+1481$	7.286	58 536
Résultat consolidé de la période						(3114)	(3114)
Ecart actuariel (net d'impôt)
Ecart de conversion				(16)			(16)
Résultat global consolidé	$\theta$	$\overline{1}$	f	(16)	$\overline{0}$	(3.114)	(3129)
Variations de capital - Aga	87	(87)
Paiement en actions						915	905
Opérations sur titres auto-détenus						IIIS	110
CAPITALX PROPRES CHOISOLIDES AT 30 JUNE 2020	1089	21.583	26.827	$+1161$	(143)	5.182	56 423

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE

En milliers d'euros	Note	ler semestre 2020	ler semestre 2019
Résultat net consolidé		$-3114$	514
$+/-$ Dotations nettes aux amortissements et provisions	1, 2, 7	215	143
Dotations aux amortissements sur droits d'utilisation $+/-$	1,3	210	115
$+/-$ Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés (1)	8.4	905	534
Autres produits et charges calculés $+/-$		$\Omega$	$\theta$
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt		$-1784$	1307
Coût de l'endettement financier net $+$ .	5	137	12
$+/-$ Charge d'impôt (y compris impôts différés)	10.3	$-4094$	3 4 7 2
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt (A)		$-5742$	4791
Impôts versés		$-50$	$\Omega$
Variation du B.F.R. (2) $+/-$		$-3442$	8 9 6 2
FLUX NET DE TRESORFRIE GENERE PAR L'ACTIVITE (D)		$-9233$	13753
Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles	1,2	$-117$	$-198$
Variation des OPCVM classés en actifs financiers courants $+/-$	21	$\theta$	$=104$
Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières (titres non consolidés) ÷	1.4	12	26
Variation des prêts et avances consentis $+/-$	1.4	$-320$	$-37$
FLUX NET DE TRES ORERIE LIE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT (E)		$-425$	$-314$
Augmentation de capital (incluant la prime d'émission) $\overline{+}$	4.1	$\Omega$	$\theta$
Acquisition et cession d'actions propres $+I =$	4.4	$\theta$	$-20$
Encaissements liés aux nouveaux enprunts $^{+}$	5	6 960	820
Remboursements d'emprunts	5	$-141$	$-166$
Remboursements dettes locatives (3)	5	$-220$	$-130$
Intérêts financiers nets versés	5	137	45
FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT (F)		6736	550
Incidence des variations des cours des devises (G) $+/-$		$\Omega$	$\theta$
VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE $H = (D + E + F + G)$		$-2922$	13989
TRESORERIE D'OUVERTURE (1)	2.1	25 842	9573
TRESORERIE DE CLOTURE (J)	2.1	22 9 20	23 562
$ECART : H - (J - I)$		$\overline{0}$	$\overline{0}$

En milliers d'euros	ler Semestre 2020	1er Semestre 2019
Trésorerie et équivalents de trésorerie selon IAS 7 Actifs financiers courants ne répondant pas aux critères d'IAS 7	22 9 20	23 5 6 2 2965
TRESORERIE DIS PONIBLE	22920	26 5 27

(1) 905 milliers d'euros de charges d'évaluation des actions gratuites et BSPCE attribuées au 30 juin 2020.

(2) La variation du BFR s'explique principalement comme suit :

augmentation des créances clients pour 2 571 milliers d'euros
augmentation des autres actifs courants pour 571 milliers d'euros
ougmentotion des dettes fournisseurs pour 892 milliers d'euros
augmentotion des dettes fiscales et socioles pour 741 milliers d'euros
diminution des autres dettes pour L 857 milliers d'euros
(3) Cette ligne est liée à l'application de IFRS 76 et correspond ou remboursement des dettes locotives pour ²²⁰ milliers d'euros.

Norrs AUX ETATI FINANCTERS cox soLtDES

1.. IIuTonuanoNs RELATIVES A L,ENTREPRISF PRESE/VTA/VT LES ETATS FINANCIERS

OSE lmmunotherapeutics est une société de biotechnologie dédiée au développement d'immunothérapies innovantes agissant sur les cellules activatrices ou sur les cellules suppressives pour stimuler ou inhiber la réponse immune et restaurer les désordres immunitaires en immunooncologie, dans les maladies auto-immunes et en transplantation. Elle dispose d'un portefeuille de produits innovants en clinique et en pré-clinique, et d'accords avec des groupes pharmaceutiques internationaux. Le siège socialde OSE lmmunotherapeutics est situé à Nantes. Les équipes sont basées à Nantes et Paris.

OPl, filiale à IOO% d'OSE lmmunotherapeutics, est une société de droit suisse créée en février 2O!2 qui possède les droits sur le produit TEDOPI (OSE-2101) acquis auprès de la société Biotech Synergy (US)en avril2OI2. OPI concède à OSE lmmunotherapeutics la licence du produit TEDOPI (OSE-2101)

OSE lmmunotherapeutics lnc. est une société de droit américain créée en avril2OIT afin de servirde point d'appui dans le cadre d'une collaboration scientifique internationale.

2. Fntrs cnnncrrq6TteuEs

2.L. COVID-19

L'émergence et l'expansion du coronavirus début 2020 ont affecté l'environnement économique mondial.

Suite aux mesures de confinement prises par le Gouvernement le l-7 mars 2O2O,la Société a subi un ralentissement de ses activités opérationnelles au niveau du laboratoire du fait du ralentissement des approvisionnements de consommables et de l'accès limité aux animaleries. La Société a mis en place pour une période de 4 semaines et uniquement pour quelques personnes du laboratoire, l'activité partielle ;
Le rythme de recrutement dans le cadre des essais cliniques a été réduit compte tenu des dispositions prises dans les hôpitaux qui se dédient à la lutte contre la Covid-19.

L'arrêt des recrutements pour l'étape 2 de l'étude Atalante (cf. paragraphe suivant)

Si la crise était amenée à se renforcer, les impacts pourraient être les suivants

Le rythme de recrutement dans le cadre des essais cliniques pourrait de nouveau être réduit compte tenu des dispositions prises dans les hôpitaux qui se dédient à la lutte contre la Covid-19.
La société pourrait également subir les politiques de priorisation de sous-traitants, notamment pour la production de lot clinique de ses produits.

2.2. Essai clinique de Phase 3 de Tedopi@: résultat positif de l'étape 1 de l'essai Atalante 1 dans le cancer du poumon non à petites cellules

En avril 2020,la Société a annoncé que l'analyse des données de l'étape 1prévue au protocole de l'essai clinique de Phase 3 de Tedopi@, Atalante 1, a montré que le critère principal de cette étape avait été atteint. Cette étude est menée chez des patients HLA-A2 positifs atteints d'un cancer du poumon non à petites cellules (NSCLC), après échec d'un traitement par checkpoint inhibiteur immunitaire (PD-1/PD-11).

Toutefois, dans le contexte de l'épidémie de COVID-19, il a été décidé un arrêtvolontaire et définitif du recrutement en raison des risques qui pourraient en résulter pour les patients et des conséquences directes sur les données de l'étape 2 de l'essai, qui ne sera donc pas conduite.

2.3. Avenant au Contrat OSE-127 avec Servier

La Société etServierontsigné le 17 mars 2O2Oun avenantà l'accord d'option de licence mondiale sur OSE-127, antagoniste de l'lL-7 récepteur développé dans les maladies auto-immunes. Cet avenant porte sur les modalités d'exercice potentiel de l'option de licence dont il modifie l'étape 2. Ainsi, OSE lmmunotherapeutics pourra recevoir de Servier un paiement d'étape de 5 millions d'euros à l'inclusion du premier patient dans l'étude clinique de phase 2a prévue dans le syndrome de Sjôgren, et un paiement supplémentaire de 1-5 millions d'euros à l'exercice de l'option à la finalisation des deux études de phase 2 prévues, et en priorité de celle dans le syndrome de Sjôgren. L'accord initial prévoyait le versement total de 20 millions d'euros à l'issue d'une Phase 2 dans la rectocol ite hémorragiq ue.

2.4. PGE

Enmai202O,laSociétéaobtenuunfinancementdanslecadred'unPrêtGarantiparl'Etat(( PGE,,) mis en place dans le contexte de la pandémie de COVID-19, d'un montant de 7 millions d'euros avec un groupe de banques françaises, qui permet à la Société de renforcer sa trésorerie. Le terme de ce prêt est L an avec une option pour 4 ans supplémentaires, le taux effectif global est de O,25% correspondant à la commission de garantie et en cas de prolongation du prêt après la 1-è'u année, le taux d'intérêt sera déterminé par avenant.

2.5. Lancement d'un programme de vaccin prophylactique contre le COVID-19

En mai 2O2O, la Société a annoncé s'être engagée dans la lutte contre la COVID-19 en travaillant activement à l'élaboration d'un vaccin prophylactique contre le virus pandémique SARS-CoV-2. Elle utilise son savoir-faire issu de sa technologie d'optimisation d'épitopes (néo-épitopes) Memopi@, récemment validée dans l'étape 1 de l'essai clinique de Phase 3 de Tedopi@, combinaison de néoépitopes antitumorale, pour accroître la réponse immune mémoire des lymphocytes T contre des antigènes pa rticul iers.

2.6. Augmentation de capital

Suite aux émissions d'actions gratuites réalisées en 20L9 et présentées dans les annexes ci-après, la société a procédé au cours du semestre aux augmentations de capital suivantes :

le 26 mars 2020 : augmentation de capital pour 28 360 euros par émission de 141 800 actions nouvelles ;
le27 juin 2020 : augmentation de capital pour 59 060 euros par émission de 295 300 actions nouvelles ;

Après cette opération, le capital socials'élève à 3 088 564,80 euros.

2.7. Attribution et Emission

3.1. Base de préparation des états financiers consolidés

Les états financiers semestriels consolidés résumés de la société OSE IMMUNOTHERAPEUTICS, entité consolidante et ses filiales OPI et OSE lmmunotherapeutics lnc (le Groupe), arrêtés par le Conseil d'Administration du 17 septembre 2020, sont présentés en milliers d'euros et sont établis conformément à la norme internationale d'information financière IAS 34 < information financière intermédiaire > du référentiel IFRS tel qu'adopté par l'Union Européenne (règlement 1606/2002 du 19 juillet 2002) au 30 juin 2020.

S'agissant de comptes condensés, les états financiers consolidés semestriels n'incluent pas l'intégralité des informations financières requises pour des états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe pour l'exercice clos au 31 décembre 2019, et sous réserve des particularités propres à l'établissement des comptes intermédiaires décrites ci-après.

L'hypothèse de la continuité d'exploitation a été retenue par le Conseil d'Administration compte tenu des éléments suivants :

La trésorerie disponible au 30 juin 2020, qui s'élève à 22 920 milliers d'euros, permet à la société de financer ses coûts de développement sur les douze prochains mois, notamment les études cliniques et précliniques suivantes :

Tedopi@;
FR104;
OSE-I27 dont le développement est en partie pris en charge jusqu'en phase 2 par Servier dans le cadre de l'accord d'option de licence et par le consortium EFFIMAB;
OSE-172, dont le développement est pris en charge par Boehringer lngelheim dans le cadre de l'accord de collaboration et de licence et par le consortium EFFI-CLIN, prenant en charge plusieurs étapes de développement et un programme clinique prévu jusqu'en phase 2.

3.2. Date de clôture

La date de clôture des entités consolidées est le 31. décembre qui est la date de clôture du groupe

3.3. Normes et interprétations applicables à compter du 1er janvier 2020

Le groupe a appliqué les normes et interprétations suivantes adoptées par l'Union Européenne

Amendements à IAS L Présentation des états financiers
Amendements à IFRS ³ Regroupement d'entreprises
Amendements à IAS 8 Méthodes comptables, changements d'estimations comptables et erre u rs
Amendements à IFRS 9, IAS 39 et IFRS ⁷ Réforme des taux d'intérêt de référence

3.4. Normes, amendements et interprétations adoptés par l'Union européenne et d'application obligatoire aux exercices ouverts après le ler janvier 2O2t et non anticipés par Ia Société

La Société n'a pas appliqué de façon anticipée les autres normes, amendements, révisions et interprétations des normes publiées dont l'application ne sera obligatoire qu'au titre des exercices ouverts postérieurement au Ler janvier 2021. La direction prévoit que l'application de ces normes n'aura pas d'impact significatif sur les états financiers de la Société

ll s'agit des normes, amendements, révisions et interprétations de normes suivantes

Amendements à IFRS 4 sur les contrats d'assurance (Appliquer la norme IFRS g lnstruments financiers avec IFRS 4).

3.5. Estimations et jugements comptables déterminants

Esti mations et hypothèses

Valorisation des plans d'attribution d'actions gratuites (( AGA r), bons de souscription d'actions (( BSA >)et des bons de souscription de parts de créateurs d'entreprise (< BSPCE >) L'évaluation de la juste valeur des AGA, des BSA et BSCPE attribuées est effectuée sur la base d'un modèle de valorisation qui prend en compte la probabilité d'atteinte des conditions d'acquisition de celles-ci.

L'évaluation de la juste valeur des bons de souscription d'actions et des bons de souscription de parts de créateurs d'entreprise octroyés est effectuée sur la base de modèles de valorisation actuariels. Ces modèles requièrent l'utilisation par la société de certaines hypothèses de calcul telle que la volatilité attendue du titre (cf. note 4.3).

Comptabilisation de l'impôt sur les sociétés

La société est assujettie à l'impôt sur les bénéfices en France dans le cadre de ses activités. Les actifs d'impôts différés correspondant principalement aux déficits reportables ne sont constatés que dans la mesure où ilest probable qu'un bénéfice imposable futursera disponible. Le Groupe doit faire appel à son jugement pour déterminer la probabilité de l'existence d'un bénéfice futur imposable.

Reconnaissance du chiffre d'affaires

Actifs incorporels issus de l'acquisition d'Effimune

L'évaluation à la juste-valeur des actifs incorporels liés aux molécules FR1"04 et OSE-127 a été réalisée sur la base de plans d'affaires reflétant la meilleure estimation du management. (cf. note 1-.L)

^I Estimation et comptabilisation des frais de recherche et développement provisionnés en dettes fournisseurs

4. NoTTs AUX ËTATç FINANCIERS

NOTE 1 : ACTIFS NON COURANTS

1.1 lmmobilisationsincorporelles

Au 30 juin 2020, aucun indice de perte de valeur n'a été identifié concernant les molécules acquises et ce malgré le contexte de Covid-19.

1.2 Droitsd'utilisation

Ose immunothérapeutics a identifié 2 nouveaux contrats de location (rentrant dans le champ d'application de la norme) sur le premier semestre 2020 dont les caractéristiques sont les suivantes

Un contrat relatif à des biens immobiliers en France. Le taux d'endettement marginal retenu est de 2%.
Un contrat de cession-bail relatif à une immobilisation corporelle (matériel de recherche ^<Cytomètre >) acquise initialement le 28 mai 2020 et cédée le 24 juin 2020. Cette cession constitue une vente selon IFRS 15 et un droit d'utilisation a été évalué tenant compte d'un taux d'intérêt implicite du contrat pour 2,'J.1Yo.

Les droits d'utilisation s'analysent comme suit

En milliers d'euros	3tlt2l20t9	Augmentation	Diminution	3010612020
Valeurs brutes (actifs immobiliers)
Contrat location (Nantes Lot 1)	537	0	0	537
Contrat location (Nantes Lot 2)	208	0	0	208
Contrat location (Paris Lot 1)	198 1	0	0	1 198
Contrat locaiion (Paris Lot 2) -	0	1 332	0	1 332
Contrat Crédit Bail (Cytek Cytometre)	0	281	0	281
	I 943	1 613	0	3 556
Amortissements
Contrat location (Nantes Lot 1)	103	51	0	155
Conirat location (Nantes Lot 2)	tô	17	0	44
Contrat location (Paris Lot 1)	122	bC)	0	lBB
Contrat location (Paris Lot 2) .	0	t4	0	74
Contrat Crédit Bail (Cytek Cytometre) ".	0	1	0	1
	zst	2t0	0	462
Valeurs nettes
Contrat location (Nantes Lot 1)	434	(51)	0	383
Contrat location (Nantes Lot 2)	4aa	(17)	0	165
Contrat location (Paris Lot 1)	1 076	(66)	0	1 009
Contrat location (Paris Lot 2) .	0	1 258	0	1 258
Contrat Crédit Bail (Cytek Cytometre) .-	0	280	0	280
	t 692	1 403	0	3 095

* date d'effet du controt du 01/01/2020

** dote d'effet du contrat ou 24/06/2020

NOTE2:ACTIFSCOURANTS

2.7 Autres actifs courants

Les autres actifs courants s'analysent comme suit

En milliers d'euros		}olmlzo2o sLlt2l2ote
Taxe sur la valeur ajoutée (1)	937	978
Fournisseurs débiteurs (2)	r29	77
Charges constatées d'avance (3)	2673	L787
Produits à recevoir (4)	543	546
Etat - créance d'impôt (5)	27	28
Crédit d'impôt recherche (5)	2737	3 059
Total	7op,s	6474

(1) Le poste Taxe sur la valeur ajoutée inclut des demandes de remboursement de créd it de TVA pour un montant de 238 milliers d'euros et de WA sur FNP pour 282 milliers d'euros.
(2) Le poste Fournisseurs débiteurs est principalement composé des rabais, remises, ristournes ^à recevoir pour LL7 milliers d'euros.
(3) Le poste de charges constatées d'avance est composé principalement de frais de recherche et développement.
( ) Le poste de produits à recevoir est principalement composé des subventions à recevoir pour 394 milliers d'euros et retenue de garantie liée au préfinancement du CIR 2017 pour 149 milliers d'euros
(5) Les postes Etat créance d'impôt et Crédit d'impôt recherche sont composés d'une créance fiscale relative au CIR 2020 pour 2 737 milliers d'euros et d'une créance fiscale au titre de la CVAE pour 27 milliers d'euros.

NOTE 3 : ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS ET EFFETS SUR LE RESULTAT

Les actifs financiers de la Société sont évalués de la manière suivante au 30 juin 2020

	3010612020
En milliers d'euros	Valeur Etat de situation financière	JV	JV par le compte de résultat	Prêts et créances	Dettes au coût amorti
Actifs financiers non courants	607	607		607
Droits d'utilisation	3 095	3 09s		3 09s
Clients et comptes rattachés	3 318	3 318		3 318
Autres actifs courants	7 045	7 045		7 045
Trésorerie et équivalents de trésorerie	22920	22920		22920
Total Actifs Financiers	36 98s	36 985		36 985
Dettes financières non courantes	76152	t6r52			16r52
Dettes Locatives Non Courantes	2570	2 570			2570
Dettes fi nancières courantes	532	532			532
Dettes Locatives Courantes	575	575			575
Fournisseurs et comptes rattachés	7 810	7 810			7 8rO
Autres passifs courants	2 955	2 955			2955
Total Passifs Financiers	30 s94	30 594			30 594

	lmpacts compte de résultat au 30iuin 2020
En milliers d'euros	I nté rêts	Variation de juste valeur
Actifs en JV par résultat Prêts et créances Actifs au coût amorti		0
Trésorerie et équivalents de trésorerie	8
Dettes locatives au coût amorti	29
Dettes à la JV par résultat	0
Passifs évalués au coût amorti	2T	89
Total	50	89

NOTE 4: CAPITAL

4.7 Capital émis

Dat€	Nâture desopérations	Capltal en €		Nombre d'actlons créées	Nombre d'actlons composnt le capltal	nominale en €	Valeur Capital sclal en €
	Au 31 Décembre 2018	2963 402	48 5:15 112	4 764 077	748L7 072	o,20	2963 402
J uin	Augmentation de Capitâl -AGA	30 000	{30 000)	150 000	74 967 0r2	0,20	2993 402
Oécembre	Emission de 38 712 âctaons gratuites	7 742	\7142],	3A 712	L5 005 124	0,20	3 001 144
	Au 31 Décembre 2019	3 001 144	48 497 370	4 9s6 783	15 005 724	0,20	3 001 144
Mars	Augmentation de Capital -AGA{1)	28 360	(28 360)	141 800	Is 147 524	0,20	3 029 504
J uin	Augmentation de Côpital -AGA{2)	30 000	{30 000)	1s0 000	t5 297 524	0,20	3 059 504
Juin	Augmentation de Capital -AGA{3)	29 060	(2e 060)	145 300	L5 442424	0,20	3 088 564
	Au 30 Juin 2020	3 088 s64	48 409 950	5 393 883	15 442824	0,20	3 088 s64

(1) Augmentotion de capitol réolisée par ocquisition et émission de 141 800 actions grotuites

(2) Augmentotion de capital réolisée par ocquisition et émission de 1"50 000 actions grotuites

(3) Augmentation de copitol réolisée par acquisition et émission de 143 300 actions grotuites

Au30juin2O2O,le capitalsocials'établità3088564euros. llestdiviséen15442824actions ordinaires entièrement souscrites et libérées d'un montant nominal de 0,20 €.

4.2 lnstruments de capitaux propres qutorisés mois non émis

L'Assemblée Générale Mixte du 14 Juin 2O!7 a délégué l'émission au Conseil d'Administration tous pouvoirs à l'effet d'augmentation en une ou plusieurs fois, le capital pour un maximum de 500.000 actions nouvelles.

Au 31 décembre 2019, il restait 69 913 instruments de capitaux propres à la main du Conseil d'Administration sur les 500.000.

L'Assemblée Générale Mixte du 13 juin 2018, a délégué au Conseil d'Administration tous pouvoirs ^à l'effet d'augmentation en une ou plusieurs fois, le capital pour un maximum de 500000 actions nouvelles.

Au 31 décembre 2019, il restait 140 000 instruments de capitaux propres à la main du Conseil d'Administration sur les 500.000.

L'Assemblée Générale Mixte du 26 juin 201,9, a délégué au Conseil d'Administration tous pouvoirs ^à l'effet d'augmentation en une ou plusieurs fois, le capital pour un maximum de 500 000 actions nouvelles.

Au 31- décembre 2OI9, I restait 500 000 instruments de capitaux propres à la main du Conseil d'Administration sur les 500.000.

L'Assemblée Générale Mixte du 16 juin 2O20, a délégué au Conseil d'Administration tous pouvoirs ^à l'effet d'augmentation en une ou plusieurs fois, le capital pour un maximum de 500 000 actions nouvelles.

. Le 77 juin ',i'i;::Ji;1ffi;:ïi:':ïli:::ïff,
o. ru.or,s po rier (sur,a délégation du 13 juin 2018).
L'attribution de 150 000 actions gratuites au profit d'Alexis Peyroles (sur la délégation du 26 juin 2019)
L'émission de 70 000 BSPCE 2020 au profit des administrateurs non-salariés non dirigeants (soit 10 000 BSPCE par administrateur) (sur la délégation du 26 juin 2019)

Au 30 juin 2020, I reste donc

69 913 instruments de capitaux propres au titre de la délégation consentie par l'Assemblée Générale mixte du 14 juin 2Ot7 ;
40 000 instruments de capitaux propres au titre de la délégation consentie par l'Assemblée Générale mixte du 13 juin 2OI8 ;
280 000 instruments de capitaux propres au titre de la délégation consentie par l'Assemblée Générale mixte du 26 juin 2OI9 ;
500 000 instruments de capitaux propres au titre de la délégation consentie par l'Assemblée Générale mixte du 1-6 juin 2020.

4.3 Bons de soustiption d'actions, BSPCE et actions gratuites

La société a émis les plans d'actions gratuites suivants :

	Date d'attribution Période d'exercice Total attribuée		Exercices lors de I'exercice 3010612020	Total exercé au 3010612020
AGA
r2l03l20ts 26/06120t9	t2 I 03 I 20re - tL I 03 I 2020 26 I 06 I 20Le -2s I 06 I 2020	t49 200 150 000	141 800 1s0 000	141 800 150 000
26/06120re t0lLzl20te L7 /0612020	26 I 06 / 20ts - 25 I 06 I 2020 L0 I 12 I 20t9 - 0e I 12 I 2020 t7 I 06 I 2020- rt I 06 I 202r	L48 400 22 625 150 000	145 300	14s 300
t7 10612020	17 I 06 I 2020- 17 I 06 I 202r	100 000
TOTAI AGA	f	720225	437 tOO	437 100

Le Conseil d'administration du l-2 mars 2OI9 a attribué des actions gratuites dont les caractéristiques sont les suivantes :

Attribution aux salariés

Nombre d'actions attribuées (existantes ou à émettre) : L49 200,
Valeur de l'action à la date d'attribution (selon le cours de bourse) : 4,09 €,
Période d'acquisition assortie d'une condition de présence : L an,
Période de conservation : L an.

Le Conseil d'administration du 26 juin 2019 a attribué des actions gratuites dont les caractéristiques sont les suivantes :

Attribution Alexis Peyroles :

Nombre d'actions attribuées (existantes ou à émettre) : L50 000,
Va leur de l'action à la date d'attribution (selon le cou rs de bourse) '. 3,52 €,
Période d'acquisition assortie d'une condition de présence : L an,
Période de conservation : L an.

Attribution aux salariés :

Nombre d'actions attribuées (existantes ou à émettre) : 148 400,
Valeur de l'action à la date d'attribution (selon le cours de bourse) : 3,52 €,
Période d'acquisition assortie d'une condition de présence : L an,
Période de conservation : l- an.

Le Conseil d'administration du L0 décembre 2019 a attribué des actions gratuites dont les caractéristiques sont les suivantes :

Attribution Alexis Peyroles :

Nombre d'actions attribuées (existantes ou à émettre) :22 625,
Valeur de l'action à la date d'attribution (selon le cours de bourse) 3,59 €,
Période d'acquisition assortie d'une condition de présence : L an,
Période de conservation : 1an.

Le Conseil d'administration du 17 juin 2O2O a attribué des actions gratuites dont les caractéristiques sont les suivantes :

Attribution Nicolas Poirier :

Nombre d'actions attribuées (existantes ou à émettre) : L00 000,
Valeur de l'action à la date d'attribution (selon le cours de bourse) '.6,16€,
Période d'acquisition assortie d'une condition de présence : L an,
Période de conservation : L an.

Attribution Alexis Peyroles :

Nombre d'actions attribuées (existantes ou à émettre) : 150 000,
Valeur de l'action à la date d'attribution (selon le cours de bourse) : 6,16 €, $\frac{1}{2}$
Période d'acquisition assortie d'une condition de présence : 1 an, $\overline{a}$
Période de conservation : 1 an. and in

Suite à souscription et exercice, les tableaux des plans mis en place au cours des exercices précédents ont été mis à jour comme ci-dessous :

	BSA 3 2014	BSA 5 2014	BSA 6 2014	BSA 7 2014	BSA 2015	BSPCE 2015 3
Date AG de mise en place du plan	27/03/2015	27/03/2015	27/03/2015	01/12/2015	27/03/2015	27/03/2015
Nombre d'options autorisées	120 000	25 000	10 000	50 000	136 222	25 000
Prix de souscription	0.10E	$0.10 \in$	$0,10 \in$	0.10E	1.08E	$1,08 \in$
Date de souscription	27/03/2015	01/04/2016	01/04/2017	01/12/2015	30/05/2015	01/04/2019
Exerçabilité des BSA - "Vesting"	dès souscription	dès souscription	dès souscription	dès souscription	dès souscription	dès souscription
Prix d'exercice	8 E / action	8 € / action	$8 \in /$ action	8 €/action		10,80 € / action 10,80 € / action
Type d'option	américaine	américaine	americaine	américaine	américaine	américaine
Cours spot	10.12 $\epsilon$	10.12€	$10,12 \in$	8,56€	10,12€	10,12€
Maturité	5 ans	5 ans	5 ans	3.5ans	Sans	5 ans
Volatilité	52.94%	54.70%	54.70%	55,88%	51,26%	49.71%
Taux d'intérêt EUR	$-0.0375%$	0.3543%	0.3543%	$-0.0318%$	0.4690%	0.6241%
Rendement des dividendes	$O\%$	$O\%$	O%	$O\%$	0%	O%
Juste valeur estimée par BSA	4,95	4,95	4,95	3,59	4,14	4.46
Nombres d'options souscrites	110.000	25 000	$\Omega$	39 000	136 222	$\Omega$
Prix de souscription	0,10	0,10	0,10	0,10	1,08	1.08
Nombres d'options exercées				$\Omega$	o
Date d'expiration contractuelle	30/06/2019	30/06/2019	30/06/2019	30/06/2019	30/03/2020	01/10/2019
Periodo d'acquisition	aucune	aucuno	aucune	aucune	aucune	aucune

Au cours de l'exercice 2020, le groupe a mis en place le plan décrit ci-après :

Le Conseil d'administration a décidé d'émettre un total de 70.000 BSPCE 2020, soit 10.000 $\omega$ BSPCE au bénéfice de chacun des administrateurs non salariés non dirigeants en fonction au 17 juin 2020.

	BSA 2017	BSA 2018	BSPCE 2018	BSPCE 2019	BSPCE 2020

Date AG de mise en place du plan	31/05/2016	14/06/2017	14/06/2017	13/06/2018	26/06/2019
Nombre d'options autorisées	52 000	42 850	25 900	60 000	70 000
Prix de souscription	$0.60 \in$	0.70€	$0,00 \in$	$0.00 \in$	$0.00 \in$
Date de souscription	18/07/2017	13/06/2018	13/06/2018	26/06/2019	17/06/2020
Exerçabilité des BSA/BSCPE - "Vesting"	dès souscription	dès souscription	dès souscription	dès souscription	dès souscription
Prix d'exercice	4,65€ / action	4,17 € / action	$4,17 \in /$ action	3,58 € / action	6,14 € / action
Type d'option	américaine	américaine	américaine	américaine	américaine
Cours spot	4,05€	4,09€	4,09€	3,52€	$6,16 \in$
Maturité	4 ans	5 ans	5 ans	5ans	5 ans
Volatilité	46,98%	47,08%	47,08%	44,67%	50,05%
Taux d'intérêt EUR	0,1494%	0,3812%	0,3812%	$-0,2062%$	$-0,3107%$
Rendement des dividendes	0%	0%	0%	0%	0%
Juste valeur estimée par BSA/BSPCE	1,30	1,64	1,64	1,32	2,59
Nombres d'options souscrites	42 000	0	25 900	60 000	70 000
Prix de souscription	0,60	0,70	0,00	0,00	0,00
Nombres d'options exercées
Date d'expiration contractuelle	17/07/2021	13/06/2023	13/06/2023	26/06/2024	17/06/2025
Période d'acquisition	aucune	aucune	aucune	aucune	aucune

Mandataires sociaux et salariés

La contribution patronale relative aux actions gratuites s'élève à 272 milliers d'euros. Ainsi, le montant total des charges liées aux paiements en actions est de 1 176 milliers d'euros.

Tous ces avantages ont été octroyés à des mandataires sociaux, à des salariés ou des consultants.

Les BSA/BSPCE sont valorisés à la juste valeur des options déterminée à l'aide du modèle d'évaluation Bjerksund & Stensland.

Les AGA attribuées sont évaluées selon un modèle de valorisation qui prend en compte la probabilité d'atteinte des conditions d'acquisition de celles-ci.

La valorisation des conditions des plans est réalisée par un prestataire externe

NOTE 5: DETTES FINANCIERES

Les dettes financières sont présentées dans le tableau ci-dessous en distinguant les passifs non courants des passifs courants :

En milliers d'euros	ïLlr2l20L9	Augmentation Diminution opérations 3O O6 2O2JJ		Autres		lntérêts financiers au 30106,12020
AVance BPI EFFIMAB	3 148				3L48
Avance BPI EFFICLIN	6041.				6044
Emprunt P2Rl	0				0
Avance BPI EFFIDEM	19			(1e)
Prêt Garanti par I'Etat		6 960			6 960
Dettes financières non courantes	9ZLL	6 960		(ls)	16 152
Bail Nantes Lot I	132			(s2)	280
Bail Nantes Lot 2	t49			(17],	132
Bail Paris Suffren Lot 1"	932			(6e)	862
Bail Paris Suffren Lot 2		7 L72		lTsl	1 093
Leasing Cytometre		2æ		(6)	203
Dettes locatives non courantes	1 413	1 381		l2z4l	2570
Avance BPI EFFIMAB	92			z5	115	(23)
Avance BPI EFFICLIN	95			81	176	(81)
Êmprunt P2Rl	321		(141)	1	181	(3)
Avance BPI EFFIDEM	39			19	58	(0)
Prêt Garanti par I'Etat		17		( 1s)	2	(2)
Comptes bancaires créditeurs	3		(3)		(0)
Dettes f inancières courantes	549	L7	(143)	109	s32	(110)
Bail Nantes Lot 1	tLz		(4e)	52	1,16	(4)
Bail Nantes Lot 2	17		( 16)	L7	39	(21
Bail Paris Suffren Lot 1	160		(60)	69	169	(10)
Bail Paris Suffren Lot 2		160	(66)	79	173	( 13)
Leasing cytometre		11	0	6	78	0
Dettes locatives courantes	309	232	(1s1)	224	575	(2e)
Total dettes financières	L7 7L4	8 591	(3341	90	19 829

*Cette colonne comprend la ventilation courant/non courant ainsi que les retraitements (lFRS9/ IAS 20/ IFRS 16) de l'année. Le tableau suivant présente l'échéancier des passifs financiers :

En milliers d'euros	lnférieur à 1 an		luin2022 Juin 2023 Juin 2024		Juin 2025 et suivant	Total

Avances BPI EFFIMAB Avance BPI EFFICLIN	115 L76			204	3 L48 5 840	3263 6220
Emprunt P2Rl	1"81-					18r.
Avance BPI EFFIDEM	58					58
Prêt Garanti par I'Etat	2				6 960	6962
Dettes financières	s32			2U	15 948	16@

Bail Nantes Lot 1	116	r04	103	73		396
Bail Nantes Lot 2	39	35	35	35	26	t70
Bail Paris Suffren Lot L	169	138	136	133	456	1 031
Bail Paris Suffren Lot 2	173	155	t52	149	636	L266
Leasing Cytometre	78	70	69	il		281
Dettes locatives	575	s03	495	454	I 118	3 145

Total dettes financières	tLoT	503	49s	6s8	L7066 t9829

Dettes locatives (cf note 1.2)

Prêt garanti par l'Etat

Pour faire face aux conséquences financières de la pandémie COVID-1"9, un Prêt Garanti par I'Etat ^a été octroyé le 5 mai 2020 pour un montant total de 6 960 000 euros réparti entre 3 banques (ClC, CM et BNP).

Ces prêts répondent aux conditions fixées par la loi n"2O2O-289 du 23 mars 2O2O de finances rectificative pour 2020 et au cahier des charges définies par I'arrêté du 23 mars 2020 accordant la garantie de I'Etat aux établissements de crédit et société financières en application de ladite loi.

Ce financement est un prêt de trésorerie d'un an immédiatement mis à disposition de I'emprunteur pour I'intégralité de son montant à la date du déblocage des fonds sur son compte-courant. Le remboursement du capital et le paiement des intérêts et des accessoires interviendra en une fois à la date d'échéance annuelle du crédit, avec la possibilité pour I'emprunteur de demander le rééchelonnement des sommes dues à l'échéance sur une période supplémentaire de 4 ans. La direction a dès à présent décidé de lever l'option et de rembourser ce prêt à échéance 5 ans. Ce prêt est garanti par l'état conformément à I'article 6 de la loi susvisée. Le taux effectif global est de 0,25% correspondant à la commission de garantie et en cas de prolongation du prêt après la 1-è'" année, le taux d'intérêt sera déterminé par avenant.

Les sommes reçues et conditions se présentent selon les modalités suivantes

Crédit Mutuel = 2 300 000 euros reçus le 06/05/2020 à échéance le 06105/2025. ^a
^I BNP = 2 300 000 euros reçus le 06/05/2020 à échéan ce le 06/05/2025
CIC = 2 360 000 euros reçus le t8/05/2020 à échéance le 18/05/2025

NOTE 6; PASSIFS COURANTS

6,7. Autres passils courants

En milliers d'euros		301ffi12020 3LlL2l20Ls
Prod uits constaté s d'ava nce Divers	2 955	4 81L 2
Total autres dettes	2 955	48L2

La diminution des produits constatés d'avance de l-,85 millions d'euros s'explique principalement par :

L'étalement du milestone de 10 millions d'euros perçu le 5 mars 2019 suite à la levée d'option de Servier pour OSE 127,générant un produit constaté d'avance à la clôture de 3 356 milliers d'euros au 3L décembre 2019. ll reste 181-2 milliers d'euros de produit constaté d'avance au 30 juin 2020.
L'étalement du milestone de 15 millions d'euros perçu au premier semestre 201-9 dans le cadre de l'accord de collaboration et de licence signé avec Boehringer lngelheim (OSE 172), générant un produit constaté d'avance de 572 milliers d'euros au 3L décembre 20L9. ll reste 1"66 milliers d'euros de produit constaté d'avance au 30 juin 2020.

Les autres produits constatés d'avance se décomposent comme suit :

r Boehringer lngelheim : 959 milliers d'euros dans le cadre des refacturations de frais de développement
o Subvention DC TARGET et IMMUNOMONITOR pour 20 milliers d'euros.

NOTE 7 : PROVISIONS COURANTES ET NON COURANTES

Les provisions s'analysent comme suit

En milliers d'euros		SLlLzl2OLg Augmentation Diminution 301A612020
Provision engagement retraite	377	83	4æ
	377	83	4æ

^Provision pour engagement retroite

Tableau de mortalité : table réglementaire TH/TF 00-02,
Age de la retraite estimé : 65 ans,
Coefficient de revalorisation des salaires :2 Yo,
Rotation des effectifs : turn-over faible,
Taux d'actualisation : 0,7 4 Yo

Taux de cotisations sociales : entre 35 % et 45 % selon les catégories.

Au 30 juin 2020, I'effectif moyen mensuel s'élève à 43 contre 35 au 31décembre 2019.

NOTE 8: RESULTAT OPERAT,ONNEL

8.7. Revenus des accords de collabordtion

Au 30 juin 2020, les revenus opérationnels se décomposent comme suit

jlrttLutlil"l l rli t riiiilliliii,tir-'; i		li:lr' r:;ilrlii):lr:]ijlr.r !(riil],		i li:) i' :tf ti rtr t.I.;ililr),dl), l:l)
	r ,lr r -l I Ji '. 1 lii;j, lx{	l':rir.I;ilLIr(jrrro)rt:ri;;tiii!ls I	i(lûl rr, i rdr'ùiiil.lri (if:f	l,),iiolcllli ir., Ll 0) irl !ji;rl r ii;l j
Contrat Bl
Cession de I'lP			13 094
Refacturation Frais Co-développement	406	166	491	7475
Refacturation coûts di rects	1 511	959	2326
Contrat Servier
Milestones	1543	1,8r2	2777	7 223
Vente de flacons OSE-IL7	L876		64
Prestations de développement
complémentaire
Contrat RAFA
Licence de distri bution	0		3	74
Contrat CKD
Licence de distri bution	500
Créapharm
Refacturation frais	L3

Le chiffre d'affaires est de 5 849 milliers d'euros et est composé de :

406 milliers d'euros de frais de Co-développement liés à l'étalement des milestones perçus et différés pour tenir compte des prestations de développement à réaliser par OSE pour le compte de Boehringer lngelheim (Bl). ll reste 166 milliers d'euros en produits constatés d'avance.
1 51L milliers d'euros liés à la refacturation de frais dans le cadre de l'accord signé avec Boehringer lngelheim.
1 543 milliers d'euros correspondant à une partie des milestones perçus pour 10 000 milliers d'euros dans le cadre de la levée d'Option SERVIER
L 876 milliers milliers d'euros liés à la vente de flacons d'OSE-127 dans le cadre d'un contrat d'approvisionnement signé avec Servier, et à la refacturation d'une partie des frais de propriété intellectuelle.
500 milliers d'euros liés à l'atteinte du 1"' milestone du contrat signé avec CKD en 2019.
13 milliers d'euros liés à une refacturation suite à litige avec Créapharm.

Pour les produits constatés d'avance, cf. Note 6.1-. Autres passifs courants.

8.2.			Frois de recherche et développement
------	--	--	-------------------------------------

En milliers d'euros	3010612020 3OlO6l2OLs
Sous-traitance	8 4s9	8 825
Honoraires	952	52L
Charges de personnel	2024	1,675
Dotation/reprise aux amortissements et provisions	ro7	73
Redevances	3	0
lmpôts et taxes	22	18
Autres	487	561_
Frais de recherche et développement	12 054	LL672
ctR	{'2737)	(22ss)
Subvention reçue	(231_)	(22s)
Total des frais de recherche et développement	9087	9 189

Les charges de sous-traitance sont stables par rapport au L" semestre 2019. Elles sont principalement composées des coûts de phase 3 de Tedopi, et des coûts de CMC d'OSE-I27 et des coûts de phase L d'osE-172.

L'augmentation des honoraires est directement correlée avec la hausse des frais de consultance, liée à la multiplicité et la complexité des projets de recherche et développement, Les honoraires de propriété intellectuelle augmentent également, en lien avec l'évolution du portefeuille de brevets.

Le poste autre frais est composé principalement de frais de consommables et de déplacements pour les congrès. La baisse des frais s'explique par l'effet covid-19 (annulation des congrès et déplacements, baisse de l'activité laboratoire)et la fin du contrat de mise à disposition pour les locaux de l'lnserm.

Après déduction du ClR, le montant total des frais de R&D stable est stable malgré la hausse d'effectif

8.3. Frais généraux

En milliers d'euros	3010Æ,12020 }Ol0Æ,l20Le
Sous-traitance de stockage	18	0
Honoraires	810	656
Charges de personnel	1283	987
Dotation aux amortissements et provisions	237	32
Redevances	4	4
lmpôts et taxes	37	58
Jetons de présence	88	77
Autres	194	38s
Total des frais neraux	2672	2t99

Les honoraires sont constitués de dépenses diverses (juridique, comptabilité, communication financière, cotation, etc.) et sont en augmentation par rapport au l-u' semestre 2019. Cette augmentation s'explique par un effort important fait par la société sur la communication investisseu rs/actionna ires.

Le poste autres frais généraux pour 195 milliers d'euros est composé principalement de frais de déplacements.

8.4. Charges de personnel

Les charges de personnel imputées en frais de recherche et développement pour 2 024 milliers d'euros et en frais généraux pour 1- 283 milliers d'euros se répartissent comme suit :

En milliers d'euros	301cf,12020 30lffil20Le
Salaires et charges sociales	322s	2627
Jetons de présence	88	77
Engagements de retraite	82	34
	3 395	2738
Charges liées aux paiements en actions relatives au personnel	995	673
	99s	673

Au 30 juin 2020, I'effectif moyen mensuel s'élève à 43 contre 35 au 31décembre 20L9

En milliers d'euros	15 2020	15 2019
Gain de change	l_9	24
Revenus sur équivalents de trésorerie	8	13
Autres produits fi nanciers	0	2
Variation juste Valeur VMP	0	r04
Total des produits financiers	28	L43

Perte de change	9	15
Charges d'intérêts	L10	43
I ntérêts Dettes Locatives	29	15
Dot. Prov Risque / charges	2	0
Total des charges financières	150	74
Total des produits et charges financiers	(L2LI	69

La baisse du résultat financier s'explique principalement par :

L'augmentation des charges d'intérêts passant à 110 milliers d'euros, s'expliquant principalement par les intérêts sur les avances remboursables EFFIMAB et EFFICLIN.
L'augmentation des intérêts de dettes locatives passant à 29 milliers d'euros, s'expliquant principalement par IFRS 16 (nouveaux contrats de bail).
L'absence de valeur mobilière de placement significative au 30 juin ²⁰²⁰

NOTE 70: IMPOT SUR LES SOCIETES

70.7. Actif d'impôt différé

La société a constaté un impôt différé actif au titre des brevets OPI (filiale Suisse)valorisés à L,L9 millions d'euros calculé sur la base d'un taux d'imposition à 13,99 % (taux suisse de droit commun appliqué depuis le L"' janvier 2020l'.

Au 30 juin 2020, l'actif d'impôt différé s'élève à 167 milliers d'euros.

70.2. Possif d'impôt dilféré net

La société a constaté en 20L6 un impôt différé passif au titre des molécules FR104 et OSE-127 valorisées à 52,6 millions d'euros.

Jusqu'au 31 décembre 201-8, conformément à la norme IAS 12, ce passif d'impôt différé est compensé par les impôts différés actifs sur reports déficitaires de la société française : le passif d'impôt différé net s'élevait ainsi à 2 0L0 milliers d'euros au 31 décembre 20L8.

Depuis le L"' janvier 20L9, dans le cadre de la loide finance 2019 modifiant le régime d'imposition des produits de cession ou concession des brevets, la société a retenu un taux d'impôt différé de 10 Yo pour le calcul des impôts différés passifs et actifs générés en France.

Au 31 décembre 2019 et dans l'attente de précisions administratives, les déficits reportables avaient été considérés non imputables sur les résultats bénéficiaires éligible au régime de faveur. Compte tenu de ces éléments, les impôts différés actifs sur les déficits reportables avaient été dépréciés pour un montant de 3 370 milliers d'euros.

Dans la cadre des précisions administratives du 22 avril 2020, il est admis que les résultats bénéficiaires éligibles au régime de faveur puissent être compensé avec les déficits fiscaux reportables. Par conséquence, les impôts différés actifs sur reports déficitaires ont été reconnus ^à hauteur des impôts différés passifs pour un montant de 3 370 milliers d'euros.

Ainsi, au 30 juin 2020,le passif d'impôt différé net baisse de 4 264 milliers d'euros pour s'établir ^à 802 milliers d'euros (contre 5 066 milliers d'euros au 31 décembre 2019).

70.3. Charges d'impôt

Au 30 juin 2O2O,le groupe a généré un produit net d'impôt de 4 094 milliers d'euros qui se décompose comme suit :

Produits d'impôts différé pour 4 146 milliers d'euros correspondant principalement ^à a
o Une baisse de I'lDP de 4 264 milliers d'euros entre le 31 décembre 2018 et le 31 décembre 2019 (dont 3 370 milliers d'euros liées à la reprise des IDA sur les déficits reportables au 30 juin 2O2O).
Une baisse de I'lDA de 116 milliers d'euros entre le 31 décembre 2019 et le 30 juin 2020 liée aux brevets OPI suite au changement du taux d'imposition de droit commun en Suisse depuis le L"' janvier 2020 (passa nt de 24,'J.6 % à t3,gg %1. o
^a Charge d'impôt exigible pour 51 milliers d'euros (dont 50 milliers d'euros de retenue à la source)

NOTE 77: ENGAGEMENTS

11.1. Autres engagemenb hors bilan

Dans le cadre de l'opération initiale d'acquisition des actifs Memopi@ (dont TEDOPI) auprès de la société pharmaceutique Takeda, la Société s'est engagée à verser un complément de prix lors de l'enregistrement de son produit puis des royautés limitées à un seul chiffre sur les ventes futures. Les engagements suivants sont transférés à la Société par voie de fusion-absorption.

^Na ntisse me nts occord és

Nantissement de compte bancaire rémunéré au profit du Crédit Mutuel à hauteur de 10 milliers d'euros.

Nantissement de compte bancaire rémunéré au profit du CIC à hauteur de 146 milliers d'euros.

Nantissement de compte bancaire rémunéré au profit du CIC à hauteur de 16i. milliers d'euros.

Garanties occordées

Garantie de paiement de loyer au profit du CIC pour 18 milliers d'euros

Garanties reçues

La société bénéficie d'une garantie de la part de Bpifrance à hauteur deTO% du montant d'origine dans le cadre de ses emprunts auprès de la BNP, du Crédit Mutuelet du ClC, d'un montant de 375 milliers d'euros chacun. Le capital restant dû au 30 juin 2020 s'élève à 70 milliers d'euros.

La société ne dispose pas d'autres engagements hors bilan à la clôture

NOTE 72: RESULTAT PAR ACTION

Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net consolidé par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice.

	15 2019
3LL4	5L4
o,2l	14820345 0,03
	15 2020 1s 087 010

Le nombre moyen pondéré des actions au 30 juin 2020 tient compte des augmentations de capital intervenues sur l'exercice.

NOTE 73 : GESTION DES R,SQUES FINANCTERS

Les risques principaux auxquels la société est exposée sont le risque de liquidité, de change, de taux d'intérêt et de crédit. Aucun changement n'a été constaté du 31 décembre 2019 au 30 juin 2020.

NOTE 74: PARTIES LIEES

74.7, Rémunérotion des dirigeants et des membres du conseil d'odministration

Aucun avantage postérieur à l'emploi n'est octroyé aux membres du conseil d'administration

Les rémunérations versées aux dirigeants et aux membres du conseil d'administration s'analysent de la façon suivante :

En milliers d'euros	30l06l2O2O	30l0F,l20te
Salaires et autres avantages à court terme *	675	434
Jetons de présence	88	77
Paiements fondés sur des actions **	533	3t2
Honoraires	6	5
Total	1 302	828

* Hors charges sociales

** Relatifs ù I'ottribution d'actions grotuites et de BSA/BSPCE

Les modalités d'évaluation de l'avantage relatif à des paiements fondés sur des actions sont présentées en note 4.3.

NOTE 75: EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE

En Juillet 202O, la Société a annoncé l'obtention d'une subvention de 200 000 euros de Nantes Métropole pour le développement de CoVepiT, son vaccin prophylactique contre la COVID-19.

En aout 202O, la Société a annoncé des résultats précliniques positifs de CoVepiT, son vaccin multicibles contre la COVID-19.

AI Terminal

OSE Immunotherapeutics

1579_ir_2020-09-17_aeb80634-8e8d-4413-8a18-c135d8c8b1f5.pdf

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 JUIN 2020

OSE IMMUNOTHERAPEUTICS

Sommoire

ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

OSE IMMUNOTHERAPEUTICS

ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

Atteste

ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDES RESUMES 30 JUIN 2020

OSE IMMUNOTHERAPEUTICS

ETATS FINANCIERS En euros

SA OSE IMMUNOTHERAPEUTICS

BILAN CONSOLIDE

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE

ETAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE

/VoIES AUX ETATS FINANCIERS COIVSOLIDES

1. INTONUNNONS RELATIVES A L,ENTREPRISE PRESEA/IAIVT LES ETATS FINANCIERS

2. Fatrs canacrtvsnQuEs

2.1. covlD-19

2.2. Essai clinique de Phase 3 de Tedopi@: résultat positif de l'étape 1 de l'essai Atalante 1 dans le cancer du poumon non à petites cellules

2.3. Avenant au Contrat OSE-127 avec Servier

2.4. PGE

2.5 Lancement d'un programme de vaccin prophylactique contre le COVID-19

2.6. Augmentation de capital

2.7. Attribution et Emission

3.1. Base de préparation des états financiers consolidés

3.2. Date de clôture

3.3. Normes et interprétations applicables à compter du ler janvier 2020

3.4. Normes, amendements et interprétations adoptés par l'Union européenne et d'application obligatoire aux exercices ouverts après le ler janvier 2O2L et non anticipés par la Société

3.5. Estimations et jugements comptables déterminants

Estimations et hypothèses

Comptabilisation de l'impôt sur les sociétés

Reconnaissance du chiffre d'affaires

Actifs incorporels issus de l'acquisition d'Effimune

Estimation et comptabilisation des frais de recherche et développement provisionnés en dettes fournisseurs

4. Norrs AtJX ETATS FINANCTERS

NOTE 7 : ACTIFS NON COURANTS

1.1 tmmobilisationsincorporelles

1.2 Droitsd'utilisation

NOTE 2: ACTIFS COURANTS

2.7 Autres actifs courants

NOTE 3 : ACTIFS ET PASSIFS FTNANCIERS ET EFFETS SUR LE RESULTAT

NOTE 4: CAPITAL

4.7 Capital émis

4,2 lnstruments de capitaux propres autorisés mais non émis

4.3 Bons de souscription d'actions, BSPCE et octions gratuites

Mandotaires sociaux et salariés

NOTE 5 : DETTES FINANCIERES

Dettes locatives (cf note 1.2)

Prêt garanti par l'Etat

NOTE 6 : PASSIFS COURANTS

6.7. Autres passils couronts

NOTE 7 : PROVISIONS COURANTES ET NON COURANTES

Provision pour engagement retraite

NOTE 8: RESULTAT OPERATIONNEL

8.7. Revenus des accords de colldbordtion

8.2. Frais de recherche et développement

8.3. Frais généraux

8.4. Chargesdepersonnel

NOTE 9: RESULTAT FINANCIER

NOTE 10 : IMPOT SUR LES SOCIETES

70.7. Actif d'impôt différé

70.2. Passil d'impôt différé net

70.3. Charges d'impôt

11.1. Autres engagements hors bilan

Na ntisse m e nts accordés

Garanties accordées

Garanties reçues

NOTE 12 : RESULTAT PAR ACTION

NOTE 73 : GESTTON DES RTSQUES FINANCTERS

NOTE 74: PARTIES LIEES

74,7. Rémunération des dirigednts et des membres du conseil d'odminisÛation

NOTE 75 : EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE

RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE

OSE IMMUNOTHERAPEUTICS

I. ACTIVITE DE LA SOCIETE AU COURS DU PREMIER SEMESTRE 2O2O

L.1. Situation et évolution de l'activité au cours de l'exercice

^Na ntisse m e nts accordés

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