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증권신고서(채무증권) 3.3 두산인프라코어(주) N Y ◆click◆ 발행조건 및 가액이 확정된 경우 『증권발행조건확정 정오표』 삽입 발행조건및가액이확정된경우.LCorrect ◆click◆ 기타 정정문서 작성시 『정오표』 삽입 정정신고(보고)-대표이사등의확인.LCommon 증 권 신 고 서 ( 채 무 증 권 ) ◆click◆ 『증권신고서 제출 및 정정 연혁』 삽입 증권신고서제출및정정연혁.LCommon 금융위원회 귀중 2021년 03월 02일 &cr; 회 사 명 :&cr; 두산인프라코어 주식회사 대 표 이 사 :&cr; 고 석 범 본 점 소 재 지 :&cr; 인천광역시 동구 인중로 489 (화수동) (전 화) 032-211-1114 (홈페이지) http://www.doosaninfracore.com 작 성 책 임 자 : (직 책) 재무관리부문 상무 (성 명) 김 성 대 (전 화) 031-5179-4242 120,000,000,000 모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 : 두산인프라코어(주) 제75회 무기명식 &cr;이권부 무보증사채 모집 또는 매출총액 : 원 증권신고서 및 투자설명서 열람장소 가. 증권신고서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 투자설명서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서 : 두산인프라코어(주) → 경기도 성남시 분당구 정자일로 155 한국투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88&cr; KB증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50&cr; 키움증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18&cr; NH투자증권(주) → 서울시 영등포구 여의대로 60&cr; DB금융투자(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32&cr; 신영증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16 ◆click◆ 『투자결정시 유의사항』 삽입 10002#투자결정시유의사항.dsl 【 대표이사 등의 확인 】 ◆click◆ 대표이사 등이 서명한 『확인서』 그림파일 삽입 대표이사등의 확인서명_증권신고서.jpg 대표이사등의 확인서명_증권신고서 요약정보 1. 핵심투자위험 구 분 내 용 사업위험 [가. 글로벌 경기 둔화(COVID-19 등) 지속에 따른 위험]&cr;&cr;당사가 영위하는 사업은 미국과 중국을 비롯한 주요 선진국가의 금융환경 및 중국의 경기회복, 사회간접자본투자(SOC), 주택, 공공빌딩,도로, 항만 공사의 투자동향에 따라 밀접한 영향을 받고 있습니다. 2020년 10월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2020년 세계경제성장률은 -4.4%, 2021년 세계경제성장률은 5.2%로 전망 하고 있습니다. 이에 더해 최근 COVID-19(신종 코로나 바이러스, 이하 "COVID-19") 감염증 확산, 선진국들을 중심으로 한 양적완화 정책의 부작용 우려, 미국 달러화 강세에 따른 신흥국 및 개발도상국의 통화 압박, 중국의 성장부진 우려, 미국과 중국간 무역분쟁 등 은 글로벌 경제흐름에 부정적인 요소로 작용 할 수 있습니다. 이는 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.&cr;&cr; [나. 국내외 건설기계 시장 위축에 따른 위험]&cr;&cr; 한국의 2020년 누계 건설기계 완성차 생산 및 판매는 각 72,920대 및 75,936대로 전년대비 각 12.1% 및 12.3% 감소했고, 판매량 중 국내 판매는 25,710대로 전년대비 5.6% 증가, 수출 판매는 50,227대로 전년대비 19.5% 감소 한 것으로 나타났습니다. 완성차 생산 및 출하는 2018년에 이어 3년 연속 감소세를 시현한 가운데, 국내 판매는 2019년보다 증가하는 모습을 보였습니다. 글로벌 건설기계 시장은 2012년부터 지속 감소세를 이어왔으나 2016년 인도, 중국 시장의 성장으로 전년 대비 소폭 성장한데 이어 2017년 미국, 중국 시장의 성장 및 인도 등 신흥 지역의 인프라 투자 확대에 따라 큰 폭으로 성장 하였습니다. 성장 기조는 2018년까지 이어졌으나, 2019년 미국, 유럽 등 주요국 건설기계 수요의 하락 및 중국 인프라 투자 축소로 인해 시장 규모가 감소하였습니다. 2020년 에는 COVID-19 감염증 확산으로 인한 중국 및 미국발 글로벌 경기둔화로 시장 규모가 감소세를 유지하였으며, 2021년에도 이러한 추세가 지속될 우려가 존재합니다. 향후 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장변동에 민감한 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; [다. 경쟁심화에 따른 시장점유율 하락위험]&cr;&cr; 글로벌 건설기계 시장은 2019년 상위 10개사가 60% 이상을 점유하고 있는 가운데 과점체제의 내수시장에 비하여 경쟁강도가 높은 시장이며, 당사를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다. 2019년 매출액 기준 당사가 글로벌 건설기계 시장에서 차지하는 비중은 9위(3.3%)에 해당 합니다. 글로벌 시장경쟁에서 우위를 점하기 위해 꾸준한 R&D투자와 제품다양화, 유통망 확장등의 노력 등을 진행하고 있지만 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재 하오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; [라. 국내 건설업 부진에 따른 위험]&cr;&cr;건설기계 사업은 SOC 사업 등 전반적인 건설경기에 영향을 받는 사업으로, 건설경기변동성과 밀접하게 관련이 있습니다. 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치인 건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 2020년 8월 65.9로 연중 최저치를 기록 한 후, 12월 CBSI지수는 84.6을 기록했으며 , 향후 CBSI가 기준선인 100에 근접하기 위해선 주택경기의 회복이 관건이 될 것으로 판단됩니다. 금융권의 주택담보대출 규제 강화, 주택가격 상승에 따른 신규주택수요 감소 우려 등 주택시장 악재로 인한 건설시장의 불확실성은 확대되고 있어 전반적인 주택 사업 둔화 우려가 빠른 시일 내 해소되기에는 다소 어려움이 있을 것으로 예상됩니다. 또한, 한국건설산업연구원에 따르면, 최근 COVID-19 감염증 확산으로 인하여 현재 국내 건설경기는 글로벌 금융위기 발생 이전과 비슷한 수준으로 회귀한 것으로 보이며, 이에 더해 최근 정부의 2차 추경예산 재원 마련을 위한 SOC 예산 삭감 발표로 인해 정부 대형 공사 발주 지연에 대한 불안감이 증폭된 상황 입니다. 따라서 투자자께서는 필히 거시적 관점에서의 당사 영업환경에 대하여 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다. &cr;&cr; [마. 정부 규제에 따른 위험]&cr;&cr; 건설기계 산업은 정부의 규제에 민감한 산업입니다. 관련 규제로 수급조절을 위한 건설기계 등록 제한규제, 건설기계 제작결함 시정제도, 대형 건설기계도로운송 제한, 대기보호를 위한 배기관련 규제 등이 존재합니다. 이와 같이 시행 중인 규제 이외에도 예측하지 못한 규제 등의 시행으로 인해 당사 및 건설기계산업의 신규 발주 등이 영향을 받을 가능성이 상존하오니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; [바. 두산밥캣의 사업환경 악화 위험]&cr;&cr;두산밥캣의 매출비중은 북미지역이 가장 큰 부분을 차지하고 있는 가운데 트럼프 행정부의 도시 재건 계획 등에 따른 인프라 투자 확대로 인해 수혜가 전망되고, 미 연준의 금리인하로 부동산 거래가 활발해지고 있습니다. 하지만 향후 미 정부에서 추진하는 도시 재건 계획 및 인프라 투자가 계획대로 실행되지 못하거나, 미 연준의 금리인상에 따라 미국 부동산 시장의 침체가 발생할 경우, 두산밥캣의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 당사의 2020년 3분기말 연결기준 무형자산은 4조 7,093억원으로 총 자산 12조 1,599억원의 약 38.7%에 해당합니다. 당사의 무형자산 중 91.3%를 차지하는 영업권 및 산업재산권의 구성은 두산밥캣의 비중이 99% 이상 으로 매우 높습니다. 이에 따라 두산밥캣의 영업악화가 발생할 경우 당사 무형자산의 손상이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; [사. 엔진사업부문의 외부 경영환경 악화에 따른 위험]&cr;&cr;엔진 산업은 대표적인 기계장치 산업으로 대규모의 설비투자와 기술개발이 선행되어야하는 기술, 자본 집약적 산업입니다. 성장을 기록하며 전세계 엔진시장을 주도하던 중국 시장이 전반적인 성장률 저하로 어려움을 겪었으나, 최근 건설 경기의재도약에 따른 건설장비용 엔진 수요의 증가가 예상됩니다. 또한 북미 시장의 건설 경기 회복세에 따른 소폭의 점진적 성장도 지속될 것으로 전망됩니다. 하지만 기존 주도시장인 중국시장의 전반전인 경기 침체의 개선속도가 지연되거나, 규제 강화에 따른 기술 개발 노력저하 시, 당사의 전반적인 재무현황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; [아. 트렌드에 적합한 신기술 개발 실패 위험]&cr;&cr;당사가 영위하고 있는 건설기계 산업에서 성공하기 위해서는 정부 규제, 소비자 선호도, 기술 트렌드에 맞는 제품을 적시에, 비용 효율적으로 개발할 수 있는 능력을 갖추어야 하는 바, 만약 신제품 및 신기술 개발이 지연되거나 수익 창출 실패로 개발 비용의 회수가 불가능할 경우 당사의 사업, 재정상황, 운영 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으 므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; [자. 생산능력 확보 실패 위험]&cr;&cr;생산능력을 확장하고 생산시설을 업그레이드할 수 있는 역량은 향후 당사의 지속 가능 성장을 위한 필수 요소이나, 생산능력의 확장은 정부의 인허가 지연, 원자재 확보의 어려움, 제조설비 공급업체와의 문제, 장비 고장 등과 같은 많은 위험과 불확실성을 내포하고있습니다. 따라서 생산능력 확대를 위한 자본지출 후, 당사가 계획한 만큼의 생산 능력 확보에 실패할 시 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바,투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; [차. 야외 운영 위험]&cr;&cr;건설기계 산업은 야외에서 운영되는 특성 상, 사업 관할 지역 내 극한 기온 현상, 홍수 등과 같은 당사가 통제할 수 없는 사건의 발생 등으로 인해 매출이 감소하거나 지연될 수 있으며 당사가 이를 미리 예측하는 데에는 어려움이 있습니다. 또한 당사의 매출액 및 경영 실적은 계절성이 존재하며, 수시로 변동성을 보일 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; [카. 각 사업장 소재 국가별 환경규제 위험]&cr;&cr;당사는 사업을 영위하고 있는 각국의 다양하고 엄격한 환경규제를 적용 받고 있습니다. 따라서 당사가 동 환경규제 변동에 대해 사전에 예측하여 효과적으로 대응하지 못할 경우, 당사 제품의 판매 및 유통에 제한을 줄 수 있고 이는 당사의 사업, 재정상황 및 운영실적에 부정적인 영향을 줄수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; [타. 전문인력 확보 실패 위험] &cr;&cr; 당사의 성공적인 사업 수행을 위해서는 전문성을 지닌 주요 인력의 확보가 필수적이며, 이러한 주요 인력들을 지속적으로 확보 및 유지 하지 못할시 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; [파. 지적재산권, 영업 비밀, 특허되지 않은 고유의 노하우 보호 위험] &cr;&cr; 당 사의 지적재산권, 영업 비밀, 특허되지 않은 고유의 노하우를 보호하지 못할 경우 당사의 경쟁력이 약화되고, 당사 사업과 향후 전망이 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; [하. 정세변화, 테러, 태풍 및 각종 자연재해 발생 위험]&cr;&cr;국제 정세의 변화, 테러, 태풍 및 각종 자연재해 등 당사가 통제할 수 없는 다양한 원인으로 인하여 제품 수요가 감소하거나 공급이 지연될 수 있으며, 당사가 이를 미리 예측하는데에는 어려움이 있습니다. 당사가 상기와 같은 악재에 대한 대응 방안을 마련하지 못할 시, 당사의 사업, 재무 상황 및 경영 실적에 부정적인 영향 을 줄 수 있으며, 또한, 자연재해를 포함하는 예상치 못한 사건들은 사업의 진행에 따른 비용을 증가시키거나 사업운영에 지장 을 줄 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; [거. 환율 변동이 수출실적에 미치는 위험]&cr;&cr;당사의 주요 제품군인 건설기계, 엔진 등의 제조는 원재료의 가공 이후 완성된 제품을 수출하는 형태이므로 환율은 당사 수익성에 중요한 영향을 미치며, 2008년의 금융시장 불안과 같은 요인 등에 따라 발생할 수 있는 환율의 급격한 변동은 수출업을 근간으로 하는 당사의 매출 및 수익실적에 직접적인 영향 을 미치는 바, 당사와 같은 제품 제조 및 판매를 영위하는 업체들의 실적 변동성을 증대 시키는 주요 요인으로 작용하고 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 회사위험 [가. 재무 안정성 위험]&cr;&cr; 당사는 2007년 이후 밥캣 인수, 해외자회사 설립 등 과감한 확장 전략을 전개하는 과정에서 적극적으로 활용한 레버리지와 해외 자회사에 대한 재무적 지원 부담 등으로 인해 차입부담이 과중한 수준으로, 2015년 중국 매출 부진이 더해져 차입금이 더욱 증가하는 등 재무안정이 악화되는 모습을 보였습니다 . 2016년 들어 안정성 지표의 개선이 소폭 이루어졌으나, 이어지는 2017년 신종자본증권 상환으로 5,672억원의 자본 감소 및 이에 따른 차입금 증가 효과가 발생하여 부채비율이 다소 증가 하였습니다. 하지만 2018년부터 안정성 지표의 개선이 가시화되어 순차입금 감소 및 영업실적 개선에 따른 이익 증가로 인하여 부채비율이 2017년말 대비 35.1%p 하락한 188.7%를 기록했으며, 2019년 말에는 165.69%로 2018년말 대비 22.97%p. 추가 하락한 수준을 나타내며 재무안정성 개선 추세를 보였습니다. 한편 2020년 3분기말 총차입금은 4조 4,088억원으로 전년동기대비 219억원 증가하였으나, 순차입금은 전년동기대비 5,937억원 감소하면서 부채비율이 161.3%으로 전년동기대비 소폭 하락 하 였습니다. 당사는 차입금 부담 및 유동성 위기를 과감한 구조조정 및 사업부 매각, 자회사 상장 등으로 타개하고자 전사적인 노력을 실시 해 온 가운데, 당사의 영업환경에 비우호적인 상황이 조성되거나, 계획된 자금조달에 차질을 빚게 될 경우 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 당사의 자금 조달 계획을 면밀히 주시 하시기 바랍니다.&cr;&cr; [나. 업황 부진에 따른 수익성 저하 위험]&cr;&cr; 당사는 국내 건설기계 부진, 중국 건설기계 성장 둔화 및 경쟁 심화 등의 영향으로 2015년까지 영업수익성이 하락 추세를 보였으나, 2016년 들어 인건비 감소, 구매비용 절감, 해외법인 생산 축소 등 제반 구조조정 효과와 북미 건설기계 부문의 우수한 영업실적 지속으로 매출액 5조 7,296억원, 영업이익 4,908억원을 기록하면서 다시 수익성 제고가 이루어졌습니다. 이후 중국 Heavy 사업을 중심으로 전 사업의 고른 성장, Sales Mix의 개선(중대형 장비 비중 증가 등) 및 밥캣 성장으로 2018년 및 2019년 연결기준 매출액이 각각 7조 7,301억원(2017년 대비 17.7% 증가), 8조 1,858억원(2018년 대비 5.9% 증가)을 기록했습니다. 당사의 연결기준 2018년 영업이익은 2018년 8,481억원(2017년 대비 28.35% 증가), 영업이익률은 10.97%(2017년 대비 0.91%p. 증가)를 기록하였으나, 2019년 중 엔진 부문의 제품 Mix 변화 및 밥캣 부문의 원재료 가격 상승 및 신제품 출시 비용 증가로 인해 연간 영업이익은 전년대비 0.9% 하락한 8,404억원, 영업이익률은 전년대비 0.5%p. 하락한 10.27%를 기록하였습니다. 뒤이어 2020년 3분기 당사의 연결기준 매출액은 5조 9,133억원으로 전년동기대비 5.2% 감소하였으며, 영업이익은 5,114억원으로 전년동기대비 27.1% 감소한 실적을 보이면서 영업이익률 또한 8.6%로 하락하였습니다. 글로벌 경기 둔화가 발생하거나 경기침체 현상이 지속 될 경우 향후 영업수익성의 개선 수준은 제한적일 가능성도 존재하는 바, 이는 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 모니터링이 필요 합니다. &cr;&cr; [다. 우발채무 발생 위험] &cr;&cr; 증권신고서 제출 전일 현재 당사가 피소되어 계류중인 소송 사건은 Doosa n Infracore China Co., Ltd(DICC)의 주식 매매대금 청구 소송을 포함하여, 청구금액은 756,648백 만원이며, 최근 DICC 소송 관련 지배기업 승소 취지의 대법원 판결이 선고되었기 때문에 본 소송이 지배기업에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 이 외에도 2020년 3분기말 기준 당사는 지급보증, 계약이행보증, 차입약정 및 채무보증으로 인한 우발채무가 존재하며 이러한 보증, 약정 및 소송의 결과는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실 합니다. 또한 증권신고서 제출 전일 기준 일부 우발채무 내역은 2020년 3분기말 대비 유의한 변동사항이 없는 것으로 파악되나 합리적으로 예측할 수 없는 위험에 따라 변동가능성이 있습니다 . 투자자께서는 연결기준으로 현재 시점과 2020년 3분기말 우발채무 금액의 차이가 발생할 수 있는점 유의하시기 바랍니다. 아울러, 상기 기술되어 있는 당사의 우발 채무가 현실화될 경우, 이는 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; [라. 기업집단 소속에 따른 위험]&cr;&cr;당사가 소속되어 있는 두산그룹은 그룹내 영위 사업이 대체로 유사한 실적 방향성을 보이고 있어 위험 분산효과가 미흡한 편이며, 일부 계열사의 실적부진 및 유동성 우려는 여전히 그룹 전반의 신인도에 부담요인으로 작용하고 있는 바, 향후 그룹이 영위하고 있는 산업 내 업황개선 지연으로 인해 계열사의 재무안정성 악화가 지속될 경우, 계열사로 부담이 전이될 수 있는 가능성이 존재하므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; [마. 주요자회사 두산밥캣에 대한 편중 위험]&cr;&cr; 두산밥캣 상장으로 당사는 일정수준의 재무구조 개선 목표를 실현하였으나 당초 예상수준을 크 게 하회하면서 유동성 대응능력의 근원적 개선이 미흡한 수준에 있습니다. 그리고 2020년 3분기말 연결기준 매출액의 52.6%, 영업이익의 51.3%를 차지하고 있으며, 규모면에서도 당사 2020년 3분기말 연결기준 자산의 59.6%를 차지하고 있는 당사의 주요자회사인 두산밥캣이 당사의 전체 영업실적 및 규모면에서 가장 중요한 부분을 차지하고 있기 때문에 만약 두산밥캣의 영업환경이 급변하거나 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있는 이벤트가 발생할 경우, 이는 당사 의 연결 수치에도 반영되어 전반적인 당사의 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재 하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; [바. 두산그룹 구조조정 및 당사 사업부문 매각 추진 관련 위험]&cr;&cr; 두산그룹의 주요 계열사인 두산중공업 ㈜ 는 2020년 상반기 중 단기 유동성 조달을 위하여 한국산업은행 등의 채권단으로부터 총 약 3조원 규모의 여신 형태로 금융지원을 받으면서 ㈜두산 및 ㈜두산의 지배주주들은 각기 보유하는 주요 자산에 대하여 채권단에 담보를 설정 하였고, 추가로 2020년 6월 채권단과 재무구조개선계획이행을 위한 약정서를 체결 하였습니다. 이에 ㈜두산 및 두산중공업 ㈜ 는 비핵심자산으로 분류된 계열회사, 사업부문 및 비영업자산 등을 매각하는 등의 구조조정을 추진 하고 있습니다. 현재까지 처분 또는 계약 체결이 완료된 자산매각으로는 클럽모우CC와 ㈜네오플럭스, ㈜두산의 유압기기사업부인 모트롤 사업부문 및 두산솔루스㈜, 두산타워 등이 있습니다. &cr; &cr; 또한 상기 구조조정을 위한 매각대상에는 당사의 최대주주인 두산중공업㈜가 보유한 당사 지분이 포함되어 있으며, 2020년 12월 10일 재무구조개선을 위한 자구안의 일환으로 현대중공업지주주식회사-케이디비인베스트먼트주식회사 컨소시엄을 지분매각의 우선협상대상자로 선정한 후, 2021년 2월 5일에 주식매매계약을 체결하였습니다. 본 거래의 거래대상은 당사를 분리하는 방안 실행 이후, 두산중공업이 보유하게 될 대상회사 발행 보통주식 및 신주인수권 전부입니다. 한편 본 지분매각 과정에서 현재 영위하는 사업과 직접 관련되지 않는 일부 자산, 부채, 인력 등이 매각대상에서 분리될 예정이며, 증권신고서 제출일 현재 거래구조에 있어서 구체적으로 확정된 바는 없고, 향후 진행상황에 따라 확정 후 공시될 예정입니다. 거래구조 등이 확정될 경우 당사의 지배구조, 사업구조, 재무구조 등에 중요한 변화가 일어날 것으로 예상됩니다. 따라서 투자자들께서는 해당 지분매각 거래의 진행상황에 대한 면밀한 모니터링이 필요한 점 반드시 참고하시기 바랍니다. &cr; &cr;이 외에 ㈜두 산 및 두산 중공업㈜의 주요 연결대상 종속회사인 두산건설㈜의 지분도 구조조정 목적의 잠정적 매각대상에 포함 되어 있습니다. 해당 건 또한 증권신고서 제출일 현재 매각대상, 매각조건 등이 확정 되지 않은 상황 인 바, 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; [사. 2020년 잠정실적 관련 위험]&cr; 당사는 2021년 02월 08일 금융감독원 기업공시시스템(http://dart.fss.or.kr) 상 '매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은15%) 이상 변경' 공시를 통해, 당사의 2020년 잠정 실적을 발표하였습니다. 당사의 2020년 연결 기준 매출액은 약 7조 9,341억원으로 전년대비 3.1% 감소, 영업이익은 약 6,586억원으로 전년대비 21.6% 감소하였으며, 당기순이익은 약 2,851억원으로 전년대비 28.0% 감소하였습니다. 당사의 잠정 영업실적은 한국채택국제회계기준을 적용한 연결결산 기준이며, 독립된 감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 것으로 수치 중 일부가 회계감사과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 기타 투자위험 [가. 환금성 제약 위험] &cr; &cr;금번 발행되는 제 75 회 무 보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약 될 수 있습니다.&cr;&cr; [나 . 기한이익 상실 위험] &cr;&cr; 당 사 가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언 할 수 있습니다. &cr;&cr; [다. 일정변경 및 예금자 보호 미적용 대상 위험] &cr;&cr; 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고 하시기 바랍니다. 또한 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속되며 원리금 상환을 두산인프라코어(주)가 전적으로 책임 집니다. &cr;&cr; [라. 투자위험요소 관련 유의사항] &cr;&cr; 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향 을 받을 수 있습니다. 당 사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의 하여 투자에 임하시기 바랍니다. &cr;&cr; [마. 신용평가에 관한 사항] &cr;&cr; 본 사채는 한국기업평가(주) 로부터 BBB0(긍정적 검토) 및 한국신용평가(주)로부터 BBB0(미확정 검토) 등급을 받았습니다. 또한, 현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재 합니다. 또한 기관투자자의 수요예측 참여 및 청약 현황에 따라 당초 예정했던 대로 발행이 완료되지 않을 가능성 이 있으며, 개인투자자들의 참여가 상위등급 채권보다 많을 수 있으니 투자자 여러분은 이 점 유의 하시길 바랍니다. 한편, 최근 국내 신용평가사는 (주)두산의 신용등급을 BBB0( 안정적)와 BBB0(부정적)로, 두산중공업(주)의 신용등급을 BBB-(불확실 검토)와 BBB-(부정적)로 등록하였습니다. 해당 회사의 신용등급 하락이 당사에는 직접적인 신용등급 하락 이슈가 되지 않았지만, 향후 계열지원 및 평판리스크로 인하여 영향을 받을 가능성을 배제할 수 없으니 투자자 여러분은 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr; 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 ◆click◆ 『2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』 삽입 10002#모집또는매출에관한일반사항.dsl 1_모집또는매출에관한일반사항 75(단위 : 원, 주) 회차 : 무보증사채공모120,000,000,000120,000,000,000120,000,000,000--2023년 03월 10일(주)하나은행&cr;두산타워지점유진투자증권(주)BBB0(긍정적 검토)/BBB0(미확정 검토)&cr;한국기업평가/한국신용평가 채무증권 명칭 모집(매출)방법 권면(전자등록)&cr;총액 모집(매출)총액 발행가액 이자율 발행수익률 상환기일 원리금&cr;지급대행기관 (사채)관리회사 신용등급&cr;(신용평가기관) 대표한국투자증권-2,500,00025,000,000,0000.25%총액인수대표케이비증권-2,500,00025,000,000,0000.25%총액인수대표키움증권-2,500,00025,000,000,0000.25%총액인수대표NH투자증권-2,000,00020,000,000,0000.25%총액인수대표DB금융투자-1,500,00015,000,000,0000.25%총액인수대표신영증권-1,000,00010,000,000,0000.25%총액인수 인수인 증권의&cr;종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 2021년 03월 12일2021년 03월 12일--- 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 차환자금120,000,000,000 454,211,600 자금의 사용목적 구 분 금 액 발행제비용 【국내발행 외화채권】 ------ 표시통화 표시통화기준&cr;발행규모 사용&cr;지역 사용&cr;국가 원화 교환&cr;예정 여부 인수기관명 -------- 보증을&cr;받은 경우 보증기관 지분증권과&cr;연계된 경우 행사대상증권 보증금액 권리행사비율 담보 제공의&cr;경우 담보의 종류 권리행사가격 담보금액 권리행사기간 ----- 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의&cr;관계 매출전&cr;보유증권수 매출증권수 매출후&cr;보유증권수 -N---▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 15일 한국투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주), NH투자증권(주), DB금융투자(주) 및 신영증권(주)과 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 09일이며, 상장예정일은 2021년 03월 12일임. 【주요사항보고서】 【파생결합사채&cr;해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 【기 타】 주1) 본 사채는 2021년 03월 04일 09시부터 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법등을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제75회 무보증사채의 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.&cr; 주2) 수요예측시 공모희망금리는 연 3.90%~4.40% 로 합니다. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 [회 차 : 75] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전자등록총액 120,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) - 모집 또는 매출가액 사채 전자등록총액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 120,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니한다. 이자율 연리이자율(%) - 변동금리부&cr;사채이자율 - 이자지급 방법&cr;및 기한 이자지급 방법 "본 사채"의 이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고 매 3개월분마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 다만, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째자리 이하의 금액은 절사한다. 이자지급 기한 2021년 06월 12일, 2021년 09월 12일, 2021년 12월 12일, 2022년 03월 12일,&cr;2022년 06월 12일, 2022년 09월 12일, 2022년 12월 12일, 2023년 03월 10일. 신용평가 등급 평가회사명 한국기업평가(주) / 한국신용평가(주) 평가일자 2021년 03월 02일 / 2021년 03월 26일 평가결과등급 BBB0(긍정적 검토) / BBB0(미확정 검토) 상환방법&cr;및 기한 상 환 방 법 본 사채의 원금은 2023년 03월 10일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 지급하되, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 상 환 기 한 2023년 03월 10일 납 입 기 일 2021년 03월 12일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금&cr;지급대행기관 회 사 명 (주)하나은행 두산타워지점 회사고유번호 00130897 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 15일 한국투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주), NH투자증권(주), DB금융투자(주) 및 신영증권(주)과 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 09일이며, 상장예정일은 2021년 03월 12일임. 주1) 본 사채는 2021년 03월 04일 09시부터 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법등을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제75회 무보증사채의 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.&cr; 주2) 수요예측시 공모희망금리는 연 3.90%~4.40% 로 합니다. 2. 공모방법 &cr;해당사항 없습니다.&cr; 3. 공모가격 결정방법 가. 공모가격 결정방법 및 절차 구 분 내 용 공모가격 최종결정 - 발행회사: CFO, 금융담당 등&cr;- 공동대표주관회사: 담당 임원, 부서장(팀장) 공모가격 결정 협의절차 수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다. 수요예측결과 반영여부 수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다. 수요예측 재실시 여부 수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다. &cr;나. 수요예측기준 절차 및 배정방법 구 분 세 부 내 용 공모희망금리 산정방법 발행회사와 공동대표주관회사는 두산인프라코어(주)의 제75회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 등급 회사채의 국고 및 등급민평 대비 스프레드 동향, 동일등급 및 만기 최근 발행 내역, 기발행 당사 채권 유통금리 및 스프레드, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다. 공모희망금리 수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.&cr;&cr;[제75회]&cr; 수요예측시 공모희망금리는 연 3.90%~4.40% 로 합니 다. &cr;&cr; 위의 공모희망금리는 발행사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다. 수요예측 관련사항 본 사채의 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램" 접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "공동대표주관회사"가 E-MAIL / FAX 등 수요예측 방법을 결정합니다.&cr;&cr;수요예측기간은 2021년 03월 04일 09 시부터 16시 30분까지 입니다.&cr;&cr;수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.&cr;&cr;① 최소 신청수량: 10억원&cr;② 최대 신청수량: 본 사채 발행예정금액&cr;③ 수량단위: 10억원&cr;④ 가격단위: 0.01%p. 배정 관련사항 본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.&cr;&cr;※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」&cr;&cr;가. 배정기준 운영 - 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 나. 배정시 준수 사항 - 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. ① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 ② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 다. 배정시 가중치 적용 - 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. ① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 ② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소 라. 납입예정 물량 배정 원칙 - 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. &cr;"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.&cr;&cr;※ 본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정'을 참고하시기 바랍니다. 금리 미제시분 및&cr;공모희망 금리밴드 범위 외&cr;신청분의 처리방안 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 실시 이후 "유효수요"의 산정결과에 따라, 배정결과가 달라질 수 있습니다. 비고 상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다. &cr;다. 공모희망금리 산정근거&cr; 공동대표주관회사인 한국투자증권(주), 키움증권(주), KB증권(주), NH투자증권(주), DB금융투자(주) 및 신영증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다. ① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향&cr;&cr;(1) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 두산인프라코어 회사채 2년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평 금리' 라고 한다.)은 4.454 % 입니다. &cr; [기준일: 2021년 02월 26일] (단위: %) 항목 키스채권평가 한국자산평가 나이스피앤아이 에프앤자산평가 산술평균 두산인프라코어&cr;2년 만기 개별민평 4.322 4.481 4.598 4.417 4.454 자료: 본드웹, 인포맥스 &cr; (2) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 제공하는 "BBB0등급" 2년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 '등급민평금리'라고 한다.)은 5.239% 입니다. &cr; [기준일: 2021년 02월 26일] (단위: %) 항목 키스채권평가 한국자산평가 나이스피앤아이 에프앤자산평가 산술평균 "BBB0" 2년 만기 회사채 수익률 5.252 5.241 5.208 5.257 5.239 자료: 본드웹, 인포맥스 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 증권신고서 제출 1영업일 전 2년 만기 국고채권 수익률의 산술평균(이하 "국고 2년") 간의 스프레드 [기준일: 2021년 02월 26일] (단위: %, %p.) 국고금리 2년 국고금리 2년 대비 &cr;두산인프라코어 개별민평 2년&cr;수익률 스프레드 국고금리 2년 대비&cr;"BBB0" 등급민평 2년&cr;수익률 스프레드 0.850 3.604 4.389 자료 : 금융투자협회 채권정보센터, 본드웹, 인포맥스 최근 3개월 간 두산인프라코어 2년 만기 개별민평금리, BBB0등급 2년 만기 민평금리, 국고채권 2년만기 시가평가기준수익률 및 스프레드 추이 [2년 만기 국고채권 수익률 및 개별민평 스프레드 추이 ] (기준일 : 2020.11.26 ~ 2021.02.26) (단위 : %, %p.) 기준일 평가금리 Credit Spread(신용스프레드) 국고금리 BBB0 &cr;등급민평 두산인프라코어&cr;개별민평 BBB0&cr;등급민평-국고&cr;스프레드 두산인프라코어&cr;개별민평-국고&cr;스프레드 2021-02-26 0.850 4.454 5.239 3.604 4.389 2021-02-25 0.835 4.446 5.231 3.611 4.396 2021-02-24 0.840 4.457 5.242 3.617 4.402 2021-02-23 0.845 4.465 5.250 3.620 4.405 2021-02-22 0.855 4.473 5.258 3.618 4.403 2021-02-19 0.842 4.457 5.242 3.615 4.400 2021-02-18 0.838 4.458 5.238 3.620 4.400 2021-02-17 0.840 4.460 5.240 3.620 4.400 2021-02-16 0.841 4.461 5.236 3.620 4.395 2021-02-15 0.849 4.471 5.244 3.622 4.395 2021-02-10 0.840 4.467 5.239 3.627 4.399 2021-02-09 0.835 4.468 5.230 3.633 4.395 2021-02-08 0.835 4.486 5.229 3.651 4.394 2021-02-05 0.830 4.520 5.238 3.690 4.408 2021-02-04 0.826 4.541 5.241 3.715 4.415 2021-02-03 0.835 4.582 5.247 3.747 4.412 2021-02-02 0.852 4.714 5.256 3.862 4.404 2021-02-01 0.862 4.730 5.273 3.868 4.411 2021-01-29 0.850 4.719 5.262 3.869 4.412 2021-01-28 0.868 4.732 5.275 3.864 4.407 2021-01-27 0.885 4.743 5.285 3.858 4.400 2021-01-26 0.901 4.760 5.303 3.859 4.402 2021-01-25 0.902 4.761 5.303 3.859 4.401 2021-01-22 0.890 4.751 5.293 3.861 4.403 2021-01-21 0.870 4.737 5.280 3.867 4.410 2021-01-20 0.871 4.736 5.278 3.865 4.407 2021-01-19 0.869 4.735 5.278 3.866 4.409 2021-01-18 0.861 4.737 5.279 3.876 4.418 2021-01-15 0.862 4.743 5.286 3.881 4.424 2021-01-14 0.872 4.754 5.292 3.882 4.420 2021-01-13 0.865 4.749 5.286 3.884 4.421 2021-01-12 0.871 4.756 5.294 3.885 4.423 2021-01-11 0.865 4.754 5.291 3.889 4.426 2021-01-08 0.870 4.761 5.299 3.891 4.429 2021-01-07 0.865 4.765 5.303 3.900 4.438 2021-01-06 0.857 4.765 5.302 3.908 4.445 2021-01-05 0.847 4.759 5.297 3.912 4.450 2021-01-04 0.865 4.781 5.319 3.916 4.454 2020-12-31 0.886 4.805 5.342 3.919 4.456 2020-12-30 0.886 4.805 5.342 3.919 4.456 2020-12-29 0.900 4.812 5.350 3.912 4.450 2020-12-28 0.893 4.804 5.342 3.911 4.449 2020-12-24 0.885 4.790 5.332 3.905 4.447 2020-12-23 0.862 4.769 5.312 3.907 4.450 2020-12-22 0.872 4.773 5.315 3.901 4.443 2020-12-21 0.887 4.789 5.331 3.902 4.444 2020-12-18 0.890 4.795 5.338 3.905 4.448 2020-12-17 0.897 4.803 5.345 3.906 4.448 2020-12-16 0.887 4.796 5.338 3.909 4.451 2020-12-15 0.882 4.794 5.336 3.912 4.454 2020-12-14 0.885 4.789 5.332 3.904 4.447 2020-12-11 0.873 4.789 5.331 3.916 4.458 2020-12-10 0.864 4.775 5.329 3.911 4.465 2020-12-09 0.837 4.774 5.327 3.937 4.490 2020-12-08 0.831 4.778 5.331 3.947 4.500 2020-12-07 0.830 4.772 5.325 3.942 4.495 2020-12-04 0.833 4.775 5.329 3.942 4.496 2020-12-03 0.834 4.779 5.332 3.945 4.498 2020-12-02 0.838 4.799 5.352 3.961 4.514 2020-12-01 0.836 4.796 5.350 3.960 4.514 2020-11-30 0.839 4.807 5.360 3.968 4.521 2020-11-27 0.834 4.807 5.360 3.973 4.526 2020-11-26 0.844 4.814 5.368 3.970 4.524 자료: 본드웹&cr;주1) '등급민평 스프레드' = 'BBB0등급민평' - '국고금리'&cr;주2) '개별민평 스프레드' = '두산인프라코어 개별민평' -' 국고금리 [2년 만기 국고채권 수익률 및 개별민평 스프레드 추이 ] (기준일 : 2020.11.26 ~ 2021.02.26) (단위 : %, %p.) 스프레드 추이.jpg 금리추이 &cr;② 최근 1년간 발행된 동일등급(BBB0등급) 동일만기(2년) 회사채 발행사례 검토&cr;&cr;최근 1년간 (2020.01 ~ 2021.02) 발행된 동일등급(BBB0) 동일만기(2년) 회사채 발행 내역은 다음과 같습니다. [기준일: 2021년 02월 26일] (단위 : 억원) 신용&cr;등급 종목명 발행일 만기 발행&cr;금액 공모희망금리 발행조건&cr;(수요예측 후) 발행금리 수요예측 총&cr;참여금액 BBB0 두산인프라코어73 2021-02-03 2023-02-03 1,500 4.20%~4.70% 4.30% 4.30% 2,860 BBB0 두산인프라코어72 2020-12-11 2022-12-09 1,500 4.30% ~ 4.80% 4.80% 4.90% 10 BBB0 두산303 2020-11-27 2022-11-25 1,400 4.80% ~ 5.30% 5.30% 5.30% 630 BBB0 두산인프라코어71 2020-10-27 2022-10-27 1,300 3.90% ~ 4.90% 4.90% 4.90% 480 BBB0 두산302 2020-09-18 2021-03-15 500 4.90% ~ 5.40% 5.40% 5.40% 50 BBB+/BBB0 한신공영40 2020-03-04 2021-03-18 940 개별민평 -0.20%p. ~ +0.10%p. -0.58%p. 3.863% 1,460 BBB0 두산299 2020-02-03 2021-05-10 750 등급민평 -0.30%p. ~ +0.00%p. par 4.527% 700 BBB0 두산인프라코어60 2020-01-20 2021-05-28 740 개별민평 -0.40%p. ~ 0.00%p. par 4.433% 740 자료 : 금융감독원 전자공시시스템, 본드웹 &cr; 개별민평금리는 민간채권평가사가 평가하는 이론적인 금리로, 실제 유통금리와는 차이가 있을 수 있으나 시장내에서 개별종목의 유통물 거래시 가격결정의기준으로 주로 사용이 되고 있는 지표입니다. 최근 11개월 간 발행된 동일등급(BBB0), 동일만기(2년)로 발행된 무보증 회사채는 총 6건이며 절대금리, 개별민평금리 및 등급민평금리를 공모희망금리 밴드와 결정금리의 기준으로 사용하였습니다.&cr; ③ 최근 1개월 간(2020.01.26 ~ 2021.02.26) 당사 발행 유통물 거래 현황 [최근 1개월 간 두산인프라코어 일반회사채 유통금리] 거래일 신용등급 종목명 민평&cr;(%) 평균&cr;(%) 평균-민평&cr;(bp) 잔존기간 만기일 국고시평&cr;(%) 평균-국고&cr;(bp) 거래량&cr;(억원) 거래건수&cr;(건) 시장 2021-02-26 BBB0 두산인프라코어73 4.242 3.481 -76.1 2년 2023-02-03 0.836 264.5 21 11 장외 2021-02-26 BBB0 두산인프라코어73 4.242 3.106 -113.6 2년 2023-02-03 0.836 340.6 23 71 장내(일반) 2021-02-26 없음 두산인프라코어74 - 4.032 - 2년 2023-02-24 0.849 318.3 300 14 장외 2021-02-25 BBB0 두산인프라코어73 4.255 3.796 -45.9 2년 2023-02-03 0.823 297.3 13 4 장외 2021-02-25 BBB0 두산인프라코어73 4.255 3.112 -114.3 2년 2023-02-03 0.823 343.2 98 136 장내(일반) 2021-02-24 BBB0 두산인프라코어73 4.266 3.403 -86.3 2년 2023-02-03 0.828 257.5 13 3 장외 2021-02-24 BBB0 두산인프라코어73 4.266 3.466 -80 2년 2023-02-03 0.828 343.8 21 47 장내(일반) 2021-02-23 BBB0 두산인프라코어73 4.276 3.456 -82 2년 2023-02-03 0.833 344.3 15 43 장내(일반) 2021-02-19 BBB0 두산인프라코어72 4.244 3.548 -69.6 2년 2022-12-09 0.8 274.8 10 2 장외 2021-02-16 BBB0 두산인프라코어72 4.272 3.7 -57.2 2년 2022-12-09 0.8 290 10 4 장외 2021-02-10 BBB0 두산인프라코어73 4.282 3.193 -108.9 2년 2023-02-03 0.836 344.6 22 34 장내(일반) 2021-02-09 BBB0 두산인프라코어73 4.279 3.488 -79.1 2년 2023-02-03 0.832 344.7 16 55 장내(일반) 2021-02-08 BBB0 두산인프라코어73 4.29 3.681 -60.9 2년 2023-02-03 0.832 284.9 18 15 장외 2021-02-08 BBB0 두산인프라코어73 4.29 3.494 -79.6 2년 2023-02-03 0.832 345.8 13 136 장내(일반) 2021-02-05 BBB0 두산인프라코어73 4.29 3.659 -63.1 2년 2023-02-03 0.829 283 25 32 장외 2021-02-05 BBB0 두산인프라코어73 4.29 3.582 -70.8 2년 2023-02-03 0.829 346.1 17 319 장내(일반) 2021-02-04 BBB0 두산인프라코어73 4.296 3.769 -52.7 2년 2023-02-03 0.826 294.3 30 40 장외 2021-02-04 BBB0 두산인프라코어73 4.296 3.731 -56.5 2년 2023-02-03 0.826 347 27 250 장내(일반) 2021-02-03 BBB0 두산인프라코어73 - 4.185 - 2년 2023-02-03 0.835 335 748 409 장외 2021-02-02 BBB0 두산인프라코어72 4.546 5.55 100.4 2년 2022-12-09 0.825 472.5 10 2 장외 2021-01-27 BBB0 두산인프라코어72 4.597 4.252 -34.5 2년 2022-12-09 0.86 373.7 15 75 장내(일반) 자료: 본드웹, 거래량 10억원 이상 기준 &cr; 최근 1개월 간 당사 기발행 채권의 유통거래 현황을 살펴보면 (거래량 10억원 이상 집계 거래 기준) 유 통 수익률은 거래량 가중산술평 균 약 3 .961% 로 형성되었습니다.&cr;&cr;④ 채권시장 동향 및 종합 결론&cr;&cr;공동대표주관회사인 한국투자증권(주), 키움증권(주), KB증권(주), NH투자증권(주), DB금융투자(주) 및 신영증권(주)는 금번 발행하는 두산인프라코어 제75회 무보증사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 당사의 개별민평금리, BBB0등급 민평금리, 동일 등급의 회사채 발행 내역 등을 종합적으로 고려하였습니다. &cr;&cr;2019년 세계 경제는 미·중 무역갈등으로 촉발된 불확실성이 지속되는 가운데 금리 인하 기조가 지속되었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2019년 7월 FOMC에서 글로벌 경기 부진과 미국 물가상승률의 정책 목표(2%) 도달 불확실성으로 10년 7개월만에 기준금리를 2.25~2.50%에서 2.00~2.25%로 하향 조정하였습니다. 이어 9월 FOMC 및 10월 FOMC에서도 연달아 두 차례 금리를 하향 조정하였습니다(9월 1.75~2.00%로 금리 하향 후 10월 1.50~1.75%로 추가 하향 조정).&cr;&cr;또한 이후 기준금리를1.50~1.75%로 유지하던 중, 코로나19가 중국을 넘어 전 세계적인 펀데믹으로 확산되자 2020년 3월 두 차례의 FOMC에서 금리를 1.50~1.75%에서 0.00~0.25%로 전격 인하하였습니다. 이에 더불어 기업지원, 회사채 매입 등 정책적인 지원을 통해 코로나19로 인한 경기하락을 방어하고자 통화정책의 완화적인 기조를 강화하였습니다. 현재 마이너스 금리에 대해 미국 연방준비제도(Fed)는 부정적인 입장을 보이고 있지만, 향후 미국-중국 간의 무역분쟁, 경제활동 제한 완화로 인한 코로나19 2차 확산 등 불확실성 요인들이 지속되는 상황에서 추가적인 금리인하 조치 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다.&cr;&cr;한편 한국은행 또한 2019년 10월, 지속되는 경기지표 부진 및 글로벌 통화 완화 흐름에 따라 금리 추가 인하를 단행하여 기준금리는 1.50%에서 1.25%로 하락하였으며, 2020년 3월 16일 코로나19로 인한 임시 금융통화위원회를 개최하여 추가적으로 0.50%p.를 전격 인하하여 기준금리가 0.75%로 인하 되었습니다. 한국은행은 지난 4월 통화정책방향 보도자료를 통해 국내경제의 성장세가 크게 둔화된 것으로 판단되며 금년 중 GDP성장률 또한 지난 2월에 발표한 전망치(2.1%)를 큰 폭으로 하회할 것으로 예상하며 성장 전망경로의 불확실성 또한 매우 높을 것으로 판단하였습니다. 아울러 완화적인 통화정책을 운용함으로써 거시경제의 하방리스크와 금융시장 변동성을 완화해 나갈 것이라고 발표하였습니다.&cr;&cr;이어 2020년 5월 28일 금융통화위원회에서 한국은행은 기준금리를 0.75%에서 0.50%로 0.25%p. 추가 하향 조정하였습니다. 세계경제가 코로나 19의 확산으로 인해 경제활동이 크게 위축되었고, 국제금융시장에서는 주요국의 적극적인 통화·재정정책으로 불안심리가 완화된 모습을 보였으나 국내경제는 성장세가 크게 둔화되었다고 평가하였습니다. 또한 소비와 수출이 부진한 흐름을 지속하고 있는 가운데, 고용 상황 또한 서비스업을 중심으로 취업자수 감소폭이 크게 확대되는 등 코로나19의 영향으로 인해 국내 경제도 당분간 부진한 흐름을 이어갈 것이며 이에 따라 통화정책의 완화기조를 유지할 것이라라고 발언하였습니다.&cr;&cr;한국은행과 채권시장 또한 사상최초인 0%대 기준금리, 코로나19라는 글로벌 팬더믹 등 가보지 않은 길에 대한 방향성을 쉽게 판단하기 어려울 것으로 보입니다. 이에 따라 국내 채권시장의 변동성 또한 상당기간 큰 변동성을 유지할 것으로 판단됩니다. 향후 저물가·저성장 국면이 지속될 경우, 추가적인 금리 인하 가능성을 배제할 수 없는 상황이며, 글로벌 경기 불안으로 인한 안전자산 선호 심리 및 추가 금리인하 기대감에 대한 채권시장 강세와 코로나19의 치료제 및 백신개발진척도에 따라 전격 인하하였던 기준금리가 다시 상승할 가능성 또한 상존하는 등 금리의 변동성은 더욱 커질 전망입니다.&cr;&cr;글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기 상황에 따른 통화 정책 및 신흥국의 경기 변동 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성이 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자 매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 보일 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 기준금리 조정 가능성과 코로나19의 재확산에 대한 우려로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별 회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.&cr;&cr;이러한 시장현황과 ① ~ ③의 내용을 고려하여 당사와 공동대표주관회사는 두산인프라코어 제75회 무보증사채의 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. &cr;&cr;[공모희망금리] &cr;공모희망금리는 연 3.90%~4.40% 로 합니 다. &cr;&cr;발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단, 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2021년 03월 08일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.&cr; 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 수요예측 "공동대표주관회사"는 "발행회사"가 "본 사채"의 발행을 위해 "금융위"에 제출한 증권신고서(정정서류 및 첨부서류를 포함함)가 정상적으로 접수된 이후 "증권인수업무등에관한규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 한다.&cr; ① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.&cr; ② 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것&cr; 1. 수요예측의 방법 : 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사"의 내부지침에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 Fax를 사용한다. 2. 수요예측의 기간 : 2021년 03월 04일 09시부터 16시 30분까지로 한다. 3. 수요예측에 따른 배정 : 수요예측을 통해 결정된 발행금액 및 발행금리에 따른 물량의 배정은 "공동대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다. 4. 수요예측에 따른 배정결과 통보 : "공동대표주관회사"는 수요예측에 따른 배정결과를 전자우편 또는 Fax의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다. 5. 수요예측 관련 사항의 기록 및 보관 : "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을기록하고 이와 관련된 자료를 "본 사채"의 발행일로부터 3년간 보관한다. 6. 수요예측 결과의 공유 : "공동대표주관회사"는 수요예측 결과를 "발행회사"에 한하여 공유한다. 다만, 법령에 의하여 공개가 요구되거나 정부기관(준 정부기관 포함) 등이 자료제출을 요구하는 경우에는 예외로 하며, 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다. 7. 불성실 수요예측 참여자의 관리 : "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체 없이 "한국금융투자협회"에 제출한다. 8. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 다만, 수요예측 종료 후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도별도의 수요예측을 실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다. 9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다. 10. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"(2015. 09. 01 개정)을 따른다. 나. 청약 1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지 2. 청약기간 : 2021년 03월 12일 09시부터 12시까지 3. 청약방법 (1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약한다. (2) 청약단위 : 최저청약금액은 일십억원으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다.&cr; (3) 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약을 할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 한다. (4) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 "투자설명서"를 교부받아야 한다. 가. 교부장소 : 인수단 본점 나. 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다. 다. 교부일시 : 2021년 03월 12일 라. 기타사항 ⅰ) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다. ⅱ) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다. ※ 관련법규&cr;&cr;<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>&cr;제9조 (그 밖의 용어의 정의)&cr;⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>&cr;1. 국가&cr;2. 한국은행&cr;3. 대통령령으로 정하는 금융기관 &cr;4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. &cr;5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자&cr;&cr;제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28> &cr;1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 &cr;2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 &cr;3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 &cr;4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 &cr;&cr;<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>&cr;제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21> &cr;1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 &cr;가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 &cr;나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 &cr;다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 &cr;라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다) &cr;마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 &cr;바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 &cr;2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 &cr;가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 &cr;나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 &cr;다. 발행인의 계열회사와 그 임원 &cr;라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 &cr;마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 &cr;바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 &cr;사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자&cr;&cr;제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> &cr;1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 &cr;1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 &cr;2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 &cr;3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다. &cr; 다. 배정 (1) "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그청약금액의 100%를 우선배정한다.&cr; (2) "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을 제5조 제2항의 청약기간까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있다. 이때 "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액 외에 추가로 청약에 참여할 경우 "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"에게 우선 배정한다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있다. (3) 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정한다.&cr; 가. "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 일십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.&cr; 나. 일반투자자 : 가목의 기관투자자 및 전문투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우에 한하여, 그 잔액에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정한다. 다. 제3호에 따라 배정하는 경우, 청약 결과 초과 청약이 발생한 경우에는 경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분하되, 잔여물량이 최소화되도록 한다. 단, 잔여물량은 최대청약자부터 순차적으로 배정하되, 동순위 최대청약자가 잔여물량보다 많은 경우에는 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다. 라. 배정단위는 10억원으로 한다. (4) 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서 "인수단"이 "인수비율"대로 안분하여 인수하기로 한다. (5) "인수단"은 제5호에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본사채"의 납입처에 납입한다.&cr; (6) "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사" 중 KB증권 주식회사에게 납입일 당일 두산인프라코어(주) 제75회 무보증사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사" 중 KB증권 주식회사는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다. &cr; 라. 일정&cr;(1) 납입기일: 2021년 03월 12일&cr;(2) 발행일: 2021년 03월 12일&cr;&cr; 마. 납입장소&cr;(주)하나은행 두산타워지점&cr;&cr; 바. 상장일정&cr;(1) 상장신청예정일: 2021년 03월 09일&cr;(2) 상장예정일: 2021년 03월 12일&cr;&cr; 사. 사채권 교부 예정일 및 사채권 교부장소&cr; "본 사채" 에 대하여는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.&cr; &cr; 아. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항&cr;(1) "본 사채" 에 대하여는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.&cr;(2) 본 사채권의 원리금지급은 두산인프라코어(주)가 전적으로 책임을 집니다.&cr;(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.&cr; 5. 인수 등에 관한 사항 가. 사채의 인수 [제75회] (단위 : 원, %) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 명칭 고유번호 인수금액 수수료율 한국투자증권 00160144 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 25,000,000,000 0.25% 총액인수 키움증권 00296290 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18 25,000,000,000 0.25% 총액인수 KB증권 00164876 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 25,000,000,000 0.25% 총액인수 NH투자증권 00120182 서울특별시 영등포구 여의대로 60 20,000,000,000 0.25% 총액인수 DB금융투자 00115694 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32 15,000,000,000 0.25% 총액인수 신영증권 00136721 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16 10,000,000,000 0.25% 총액인수 주1) 본 사채는 2021년 03월 04일 09시부터 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법등을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제75회 무보증사채의 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.&cr; 주2) 수요예측시 공모희망금리는 연 3.90%~4.40% 로 합니다. &cr;나. 사채의 관리 [제75회] (단위 : 원) 수탁회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 유진투자증권(주) 00131054 서울특별시 영등포구 국제금융로 24 120,000,000,000 5,000,000 - 주) 본 사채는 2021년 03월 04일 09시부터 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법등을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제75회 무보증사채의 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다. &cr;다. 특약사항&cr;"인수계약서" 상의 특약사항은 다음과 같습니다. 제16조 (특약사항) "발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원이나 한국거래소에 공시한 경우에는 "인수단"에게 통보한 것으로 간주한다. 1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권("본 사채" 이외의 사채 포함)을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있을 때 2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때 3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도 4. "발행회사"의 영업목적의 변경 5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때 6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때 7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때 8. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때 9. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때 10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수하고자 하는 때 11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때 Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 1. 일반적인 사항 (단위 : 원) 회 차 금 액 이자율 만 기 일 옵션관련사항 제75회 무보증사채 120,000,000,000 - 2023년 03월 10일 - 주1) 본 사채는 2021년 03월 04일 09시부터 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법등을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제75회 무보증사채의 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.&cr;주2) 수요예측시 공모희망금리는 연 3.90%~4.40%로 합니다. &cr;가. 당사가 발행하는 제75회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, Call-Option 또는 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.&cr; 나. 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권도 부여되어 있지 않으며, 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의거 한국예탁결제원에 전자등록하므로 사채권을 발행하지 아니합니다.&cr; 2. 사채모집 위탁에 관한 사항 &cr; &cr;가. 당사가 본 사채의 발행과 관련하 여 2021년 03월 02일 유진투자증권(주)와 체결한 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.&cr;&cr;나. 기한의 이익 상실사유&cr;본 사채의 기한이익 상실은 "사채관리계약서" 상의 기한의 이익 상실사유에 따르며 다음과 같습니다.&cr;&cr;"갑"은 두산인프라코어(주)를 지칭하며, "을"은 유진투자증권(주)을 지칭합니다. 사채관리계약 제1-2조(사채의 발행조건)&cr; 14. 기한의 이익 상실에 관한 사항 &cr;가. 기한의 이익 상실&cr; (1) 기한의 이익의 즉시 상실&cr; 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에"갑"은 즉시"본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및"을"에게 이를 통지하여야 한다.&cr; (가) "갑"("갑"의 청산인이나"갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우&cr; (나) "갑"("갑"의 청산인이나"갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가"갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고"갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우"갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.&cr; (다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우&cr; (라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)&cr; (마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와"갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등"갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우&cr; (바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도"갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우&cr; (사) "갑"이"본 사채"이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우&cr; (아) "갑"의 부채총액이 자산 총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우&cr; (자) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는"갑"에 관하여 이와 유사한 절차가 개시된 때&cr; (차) 감독관청이"갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은"갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우"갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없어"본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다.)&cr; (2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실&cr; 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에"본 사채"의 사채권자 및"을"은 사채권자 집회의 결의에 따라"갑"에 대한 서면통지를 함으로써"갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.&cr; (가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우&cr; (나) "본 사채"에 의한 채무를 제외한"갑"의 채무 중 자기자본의300% 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우&cr; (다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우&cr; (라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)&cr; (마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 90일 이내에 취소되지 않은경우&cr; (바) "갑"이(라) 기재 각 의무를 제외한"본 계약"상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서"을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로"본 사채의 미상환잔액"의3분의1 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어"갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우&cr; (사) 위(다) 또는(마)의"갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우"갑"의 영업 또는"본 사채"의 상환이 사실상 불가능할정도의 주요 재산을 말한다.&cr; (3) 사채권자가(2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및(2)의(바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시"을"에게도 통지하여야 한다.&cr; (4) (1) 및(2)에 따라 기한의 이익이 상실되면"갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.&cr; 나. "기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주" &cr; (1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우"갑" 및"을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한"기한이익상실 원인사유"를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가.(2) (가)의 경우에는(가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.&cr; (가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우&cr; (나) 단독 또는 공동으로"본 사채의 미상환잔액"의3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우&cr; (2) (1)에 따른"기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주"는 다른"기한이익 상실 원인사유" 또는 새로 발생하는"기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.&cr; 다. 기한의 이익 상실의 취소&cr; 사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어"갑" 및"을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.&cr; (가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급 채무를 제외하고, 모든"기한이익상실사유" 또는"기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것&cr; (나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡"기한이익상실사유" 또는"기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여"을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을"을"에게 지급하거나 예치할 것&cr; 라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법&cr; "을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.&cr; (가) "본 사채"에 대한 보증 또는 담보의 요구&cr; (나) 기타"본 사채"의 원리금 지급 및"본 계약"상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치 &cr;다. 발행회사의 의무 및 책임 재무비율 유지 담보권설정 제한 자산매각 한도 지배구조변경 제한 부채비율 600% 이하 자기자본의 500% 자산총계의 100% 제2-5조의2(지배구조변경 제한) &cr;당사가 본 사채의 발행과 관련 하여 2021년 03월 02일 유진투자증권(주)와 체결한 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조 변경 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. &cr; "갑"은 두산인프라코어(주)를 지칭하며, "을"은 유진투자증권(주)을 지칭합니다. 사채관리계약&cr;&cr;제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① "갑"은 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 "본 계약"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. ② "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본 사채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급대행자인 (주)하나은행에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"은 이를 "을"에게 통지하여야 한다. ③ "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)의 익일로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날까지 계산한다. 제2-2조(조달자금의 사용) ① "갑"은 "본 사채"의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 사용하여야 한다. ② "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다. 제2-3조(재무비율 등의 유지) "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을 600%이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 "갑"이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조 또는 제160조에 따라 제출한 최근 보고서의 연결 재무제표를 기준으로 한다.) 단, "갑"의 최근 보고서상 부채비율은 161.30%, 부채규모는 7조 5,062억원이다. 제2-4조("담보권" 설정 등의 제한) ① "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다. ② 제1항은 다음 각호의 경우에는 적용되지 않는다. 1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 "담보권" 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권" 4. "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근보고서상 "자기자본"의 500%를 넘지 않는 경우(연결 재무제표 기준). 단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 2조 6,254억원이며 이는 "갑"의 최근 보고서상 '자기자본'의 56.41%이다. 5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급 보증금액이 증가하지 않는 경우 6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야하는 담보나 보증&cr; 9. 회사 경영상 부득이한 경우 담보권설정 7일전에 상호 협의한 경우 ③ 제1항에 따라 "본 사채"를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을"또는 "을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 "갑"이 부담하며 "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급하여야 한다. ④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다. 제2-5조(자산의 처분제한) ① "갑"은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다)이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분할 수 없다. 단, 구조조정 목적으로 처분하는 자산 및 기타 자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도는 제외한다(연결 재무제표 기준). 단, "갑" 의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 12조 1,599억원이다.&cr; ② "갑"은 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 "본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다. ③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다. 1. "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분 2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분 &cr;제2-5조의2(지배구조변경 제한)&cr; ① "갑"은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "갑"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 각 호의 상황을 말한다.&cr; 1. "갑"이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 "갑"이 속한 상호출자제한기업집단은 (주)두산이다.&cr; 2. "갑"의 최대주주가 변경되는 경우. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.&cr; 가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배 목적이 아닌 경우&cr; 나. 「기업구조조정 촉진법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자 전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우&cr; 다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금 관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우&cr; 라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우&cr; "갑"이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는 두산중공업 주식회사이며 지분율은 35.41%이다. &cr;라. 사채관리회사의 권한&cr;&cr;"갑"은 두산인프라코어(주)를 지칭하며, "을"은 유진투자증권(주)을 지칭합니다. 사채관리계약&cr; 제4-1조(사채관리회사의 권한) ① "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청 2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청 3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사 8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) 9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 ② 제1항의 행위 외에도 "을"은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 혹은 재판외의 행위를 할 수 있다. ③ "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상 혹은 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등 2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: "갑"의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등 ④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자들은 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니한다. 제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① "을"은 다음 각호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다 1. "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우 2. 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우 ② 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다. ⑤ "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다. 제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ④ "을"은 "갑"에게 "본 계약" 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다. 제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① "갑"이 "을'에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다. ② "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③"을"이 본 계약이나 사채권자집회 결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다. 제4-5조(사채관리회사의 보수 및 사무처리비용) ① "갑"은 사채관리수수료로서 정액 금 오백만원(\5,000,000)을 "본 사채" 납입일 이후 최초 영업일에 "을"에게 지급한다. ② "본 사채"의 상환에 관한 "을"의 사무처리비용은 "갑"이 부담한다. "을"은 동 비용의 선급을 "갑"에게 청구할 수 있으며, “갑”의 선급시까지 사무처리를 거절할 수 있다. ③ "을"이 제2항의 비용을 대지급한 때에는 "갑"은 그 지급한 금액에 대하여 제1-2조 제11호의 연체이자율을 적용한 이자를 "을"에게 지급한다. ④ "을"은 상환받은 금액에서 사채권자에 우선하여 제2항의 사무처리비용의 변제를 받을 수 있다. 이 경우 "을"이 비용 변제받은 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 제4-6조(사채관리회사의 사임) ① "을"은 "본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익 충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다. ② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. ④ "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다. &cr;마. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 [회 차 : 75] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 대표전화번호 위탁금액 수수료(정액) 유진투자증권(주) 00131054 02-368-6114 서울특별시 영등포구 국제금융로 24 120,000,000,000 5,000,000 - 주) 본 사채는 2021년 03월 04일 09시부터 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법등을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제75회 무보증사채의 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다. &cr;바. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등&cr;&cr;(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 구분 내용 해당 여부 주주 관계 사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부 해당 없음 계열회사 관계 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부 해당 없음 임원 겸임 관계 사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부 해당 없음 채권인수 관계 사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부 해당 없음 기타 이해관계 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당 없음 &cr;(2) 사채관리회사의 사채관리 실적 [기준일 : 2021년 02월 26일] 구분 2019년 2020년 2021년 합계 계약체결 건수 1건 5건 1건 7건 계약체결 위탁금액 250억원 3,800억원 3,000억원 7,050억원 &cr;(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처 사채관리회사 담당조직 연락처 유진투자증권(주) Coverage팀 02-368-6095 &cr;사. 사채관리회사인 유진투자증권(주)은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 동 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.&cr; Ⅲ. 투자위험요소 1. 사업위험 [가. 글로벌 경기 둔화(COVID-19 등) 지속에 따른 위험]&cr;&cr;당사가 영위하는 사업은 미국과 중국을 비롯한 주요 선진국가의 금융환경 및 중국의 경기회복, 사회간접자본투자(SOC), 주택, 공공빌딩,도로, 항만 공사의 투자동향에 따라 밀접한 영향을 받고 있습니다. 2020년 10월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2020년 세계경제성장률은 -4.4%, 2021년 세계경제성장률은 5.2%로 전망 하고 있습니다. 이에 더해 최근 COVID-19(신종 코로나 바이러스, 이하 "COVID-19") 감염증 확산, 선진국들을 중심으로 한 양적완화 정책의 부작용 우려, 미국 달러화 강세에 따른 신흥국 및 개발도상국의 통화 압박, 중국의 성장부진 우려, 미국과 중국간 무역분쟁 등 은 글로벌 경제흐름에 부정적인 요소로 작용 할 수 있습니다. 이는 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;당사가 영위하고 있는 건설기계산업은 건설현장에서 쓰이는 각종 기계 및 장치 관련 산업으로 주요 특징으로는 다양한 부품의 가공 및 조립 산업으로 기술집약적 산업이고, 다품종 소량생산을 위한 대규모 설비투자가 필요한 자본집약적 산업이며, 내수시장이 협소하여 수출의존도가 높은 사업입니다. 따라서, 미국과 중국을 비롯한 주요 선진국가의 금융환경 및 중국의 경기회복, 사회간접자본투자(SOC), 주택, 공공빌딩,도로, 항만 공사의 투자동향에 따라 영업환경에 밀접한 영향을 받고 있으며, 신규 수주의 대부분이 해외로부터 발생하고 있고 이로 인하여 해외발주자 측의 움직임과 경기변동에 민감한 특성을 갖고 있습니다. 따라서 당사의 매출 및 수익성 동향 파악을 위해서는 글로벌 경기 변동 상황을 끊임없이 주시하여야 하고, 해외시장의 업황에 따라 수주시장을 지속적으로 탐색하고 확보해야하는 어려움이 있습니다.&cr; 최근 코로나19의 세계적 확산으로 글로벌 우려가 커진 만큼 대외 의존도가 높은 국내 경기의 침체 상황이 지속될 가능성이 존재합니다. 코로나19 쇼크로 인해 외출자제 및 재택근무가 생활화되고 집단 감염에 대한 우려로 인해 공장 가동에 차질이 생기고 있습니다. 또한, 항공 운송이 중단되고 국제 물동량이 감소하면서 원자재 수급에 차질이 생겨 제반 산업에 큰 타격이 예상됩니다.&cr;&cr;코로나19로 인한 피해 현황을 살펴보면, 2019년 중국 후베이성 우한지역에서 발생한 코로나19의 확산은 현재까지도 빠르게 증가하고 있는 상황으로, 국제통계사이트 worldometer에 따르면, 한국시간 2021년 1월 18일 기준 전세계 누적 확진자 95,494,097명 및 사망자 2,039,918명으로 집계되었으며 빠른 속도로 확진자가 여전히 증가하고 있는 추세이며, 국가별 증가폭의 변동이 매우 큰 상황입니다. &cr;&cr;2020년 10월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2019년 세계 경제는 2.9% 성장한 것으로 추정되며, 2020년에는 -4.4%, 2021년에는 2020년 기저효과로 5.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 코로나19의 재확산 영향으로 IMF는 선진국의 2020년 경제성장률을 직전 전망(2020년 06월) 대비 2.2%p. 상향한 -5.8%로 전망하였으며 신흥국의 2020년 경제성장률 전망치는 중국의 코로나 확산세 진정에 따라 1.9%로 직전 전망 대비 0.9%p. 상향 조정했습니다. [세계 경제성장률 전망치] (단위 : %) 구분 2019년 2020년&cr;('20.04) 2020년&cr;('20.06) 2020년&cr;('20.10) 2021년 세계 2.9 -3.0 -4.9 -4.4 5.2 선진국 1.7 -6.1 -8.0 -5.8 3.9 미국 2.3 -5.9 -8.0 -4.3 3.1 유럽 1.2 -7.5 -10.2 -8.3 5.2 일본 0.7 -5.2 -5.8 -5.3 2.3 신흥국 3.7 -1.0 -0.8 -3.3 6.0 중국 6.1 1.2 1.0 1.9 8.2 인도 4.2 1.9 -4.5 -10.3 8.8 자료 : IMF, World Economic Outlook, 2020.10 &cr;한편, 국내 경제 전망에 대하여 한국은행이 2020년 11월에 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 국내외 여건변화 등을 고려할 때 경제성장률은 2020년에 -1.1%, 2021년에 3.0%, 2022년에 2.5% 수준을 나타낼 전망입니다. 수출부진이 점차 완화되겠으나 최근 코로나19의 국내 감염이 다시 확산되면서 민간소비 회복이 제약될 것으로 전망됩니다. 설비투자는 업황 악화로 인한 비IT부문의 부진에도 불구하고 IT부문을 중심으로 증가세를 이어갈 전망입니다.&cr; [한국 경제성장 전망] (단위 : 전년동기대비, %) 구분 2019년 2020년(E) 2021년(E) 연간 상반기 하반기 연간 상반기 하반기 연간 GDP 2.0 -0.7 -1.4 -1.1 2.6 3.3 3.0 민간소비 1.7 -4.4 -4.1 -4.3 2.9 3.2 3.1 설비투자 -7.5 5.6 5.7 5.7 4.9 3.6 4.3 지식재산생산물투자 3.0 3.3 4.2 3.8 3.8 4.0 3.9 건설투자 -2.5 1.7 -2.9 -0.7 -1.8 2.6 0.5 상품수출 0.5 -2.9 -0.4 -1.6 9.3 1.9 5.3 상품수입 -0.8 -0.9 -0.3 -0.6 7.5 4.5 5.9 자료 : 경제전망보고서, 한국은행 2020.11 &cr;한편, 과거 우리나라의 수출실적을 보면 글로벌 금융위기 이후 각 기업들의 비용절감 및 가격경쟁력 강화 등 대내외적 요인에 따라 지속적인 무역수지 흑자를 유지해 왔습니다. 다만, 세계 반도체 시장의 둔화와 함께 2018년 무역수지 흑자폭이 2017년 대비 26.8% 감소하였고, 2019년에도 전년대비 44.2% 감소하였습니다. 2020년에는 COVID-19 감염증 확산으로 인한 범세계적 수요 하락 영향을 받아, 우리나라의 수출 규모가 전년대비 약 5.4% 감소하였습니다. 2021년의 수출 규모는 코로나19에 대한 각국의 대응능력 강화로 부정적 영향이 다소 줄어들 것이 예상되는 가운데, 중국 및 주요국의 경기회복과 전년 부진의 기저효과로 큰 폭의 증가가 예상됩니다. &cr; [한국 수출실적] (단위 : 건, 백만달러) 구 분 수 출 수 입 무역수지 건 수 금 액 건 수 금 액 2011 6,305,365 555,214 10,611,272 524,413 30,801 2012 6,533,596 547,870 11,842,076 519,584 28,285 2013 6,887,279 559,632 14,344,341 515,586 44,047 2014 7,083,325 572,665 16,302,570 525,515 47,150 2015 7,438,562 526,757 14,459,780 436,499 90,258 2016 8,273,729 495,426 15,517,151 406,193 89,233 2017 8,423,120 573,694 18,691,086 478,478 95,216 2018 8,950,209 604,860 21,559,704 535,202 69,657 2019 9,907,139 542,233 25,889,882 503,343 38,890 2020 11,705,849 512,789 31,283,556 467,549 45,240 자료: 관세청 &cr;최근 COVID-19 감염증 확산, 선진국들을 중심으로 한 양적완화 정책의 부작용 우려, 미국 달러화 강세에 따른 신흥국 및 개발도상국의 통화 압박, 중국의 성장부진 우려 및 미국과 중국간 무역분쟁 등 경기전망에 영향을 미칠 수 있는 불확실한 요소들이 등장하고 있습니다. 이러한 요인들은 경제상황에 따라 글로벌 경제흐름에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. [나. 국내외 건설기계 시장 위축에 따른 위험]&cr;&cr; 한국의 2020년 누계 건설기계 완성차 생산 및 판매는 각 72,920대 및 75,936대로 전년대비 각 12.1% 및 12.3% 감소했고, 판매량 중 국내 판매는 25,710대로 전년대비 5.6% 증가, 수출 판매는 50,227대로 전년대비 19.5% 감소 한 것으로 나타났습니다. 완성차 생산 및 출하는 2018년에 이어 3년 연속 감소세를 시현한 가운데, 국내 판매는 2019년보다 증가하는 모습을 보였습니다. 글로벌 건설기계 시장은 2012년부터 지속 감소세를 이어왔으나 2016년 인도, 중국 시장의 성장으로 전년 대비 소폭 성장한데 이어 2017년 미국, 중국 시장의 성장 및 인도 등 신흥 지역의 인프라 투자 확대에 따라 큰 폭으로 성장 하였습니다. 성장 기조는 2018년까지 이어졌으나, 2019년 미국, 유럽 등 주요국 건설기계 수요의 하락 및 중국 인프라 투자 축소로 인해 시장 규모가 감소하였습니다. 2020년 에는 COVID-19 감염증 확산으로 인한 중국 및 미국발 글로벌 경기둔화로 시장 규모가 감소세를 유지하였으며, 2021년에도 이러한 추세가 지속될 우려가 존재합니다. 향후 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장변동에 민감한 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 굴삭기를 중심으로 형성된 국내 건설기계 수요에 영향을 주는 요소는 건설 및 토목경기 변동입니다. 또한 국내 건설기계 시장은 국내외 경제상황, 정부 정책, 태풍 등 자연재해에 따라 수요가 크게 변동하는 등 수요를 예측하기 어려운 상황입니다. 건설기계 시장은 개인 중장비 임대업체가 고객의 약 80%를 점유하고 있으며, 임대업체 대부분이 영세 차주겸 기사로 기존 고객이 반복구매를 하고 있으나 제품에 대한 충성도가 낮아 판매조건 및 경제상황에 민감하며, 외국사의 국내 진출이 확대되면서 판매경쟁이 심화된 시장 상황을 지속하고 있습니다.&cr;&cr; 한국건설기계산업협회(KOCEMA: Korea Construction Equipment Manufacturers Association)에 따르면 2018년 건설기계 완성차 생산 및 출하량은 96,115대 및 99,049대로 전년대비 각 4.0% 및 7.8% 증가했고, 판매량 중 국내 판매는 27,179대로 전년대비 8.9% 감소, 수출량은 71,870대로 전년대비 15.9% 증가한 것으로 나타났습니다. 완성차 생산 및 출하는 2017년에 이어 2년 연속 증가세를 이어갔으나, 국내 판매는 국내 시황의 침체로 2015년 이후 3년 만에 감소세로 전환되었습니다. 2018년 국내 판매는 SOC 예산 감소, 중고 장비 수출국의 경기 침체, 지난 2년 연속 증가율 달성에 대한 기술적요인이 작용하며 전년대비 감소했습니다.&cr; 2019년 건설기계 완성차 생산 및 출하량은 82,928대 및 86,620대로 전년대비 각 13.7% 및 12.5% 감소했고, 판매량 중 국내 판매는 24,255대로 전년대비 10.8% 감소, 수출 판매는 62,365대로 전년대비 13.2% 감소한 것으로 나타났습니다. 완성차 생산 및 출하는 2018년에 이어 2년 연속 감소세를 시현한 가운데, 국내 판매 역시 2018년 이후 2년 연속 감소했습니다.&cr;&cr; 2020년 한국의 건설기계 완성차 생산 및 출하량은 72,920대 및 75,936대로 전년대비 각 12.1% 및 12.3% 감소했고, 판매량 중 국내 판매는 25,710대로 전년대비 5.6% 증가, 수출 판매는 50,227대로 전년대비 19.5% 감소한 것으로 나타났습니다. 2020년 건설기계 완성차 생산은 코로나19로 인한 해외수요 급감으로 2016년 이후 4년만에 70,000대 선으로 하락했고, 글로벌 금융위기 이후 지난 10년간 최저점을 기록하며 후퇴한 것으로 나타났습니다. &cr; [한국 건설기계 생산판매 현황] (단위 : 대, %) 구분 2018 2019 2020 증가율(%) 생산 96,115 82,928 72,920 -12.1 출하 98,994 86,620 75,936 -12.3 내수 27,179 24,255 25,710 5.6 수출 71,870 62,365 50,227 -19.5 출처 : 한국건설기계산업협회(KOCEMA) 품목별로 살펴보면 굴착기, 지게차, 콘크리트펌프는 증가율 유지, 휠로더, 스키드로더는 감소하며 품목별로 편차를 보일 것으로 전망됩니다.&cr;&cr;2020년에 18% 증가하며 8,500여대가 판매된 굴착기는 2021년에도 증가세를 이어가되, 지난해에 나타난 고성장에 대한 반작용이 반영되며 증가율은 3.6%로 둔화될 전망입니다. 2021년에도 소형 굴착기 판매 약진이 예상되는 가운데, 특히 2020년에 95%가량 증가하며 400대 판매를 돌파한 4톤 미만의 국산 미니굴착기 판매는 2021년에도 견조한 성장세를 유지하며 6년 연속 증가세를 시현할 것으로 전망됩니다. 한편, 중대형 굴착기 판매도 배출가스 규제 강화에 대응한 가수요로 다소간의 탄력을 받을 수 있을 전망입니다.&cr;&cr;지난해 매월 안정세를 유지하며 연간 판매가 전년 수준에 근접한 지게차 판매는 2021년에 7%가량 성장할 전망입니다. 코로나19 여파로 보류된 설비투자 수요와 글로벌 경기 회복에 따른 수출산업계의 공장가동율 회복이 지게차 판매를 견인할 것으로 전망됩니다. 영업용 신규등록의 전면 제한이 시행된 2019년 이후 2년 연속 100여대 시장으로 대폭 하락한 콘크리트펌프 판매는 2021년에도 뚜렷한 시장 견인 요인이 없어 기존 임대 사업자의 신차 전환율이 저조할 것으로 예상됩니다.&cr;&cr;2019년에 유일하게 증가율을 달성했던 휠로더 판매는 이에 대한 기저효과와 국내 골재 경기 악화로 2020년에 13% 가량 감소한 것으로 나타났습니다. 이 같은 하락 흐름은 2021년에도 이어질 전망이며, 특히 2020년 상반기까지 이어졌던 조달 입찰 효과 일몰로 2020년 대비 10%가량 감소가 예상됩니다 스크드스티어로더는 보수 공사 중심의 소형 건설투자 증가로 미니굴착기와 함께 2020년 내수판매를 견인한 것으론 나타났습니다. 2020년에 전년대비 47%가량 증가하며 200대 선을 회복한 스키드로더 판매는 2021년에도 증가 흐름을 이어가되, 전년도 실적에 대한 기저효과로 증가율은 한 자리수로 대폭 둔화돼 전년 수준을 유지할 것으로 전망됩니다. &cr; [건설기계 내수 및 수출 판매 현황 및 전망] (단위 : 대, %) 구분 내수 수출 2020년 2021년(E) 증가율 2020년 2021년(E) 증가율 굴착기 크롤라 5,062 5,097 0.7 20,746 23,902 15.2 휠식 3,458 3,727 7.8 2,748 2,880 4.8 소계 8,520 8,824 3.6 23,494 26,782 14.0 로더 휠식 215 193 -10.2 1,979 2,184 10.4 스키드 243 247 1.7 108 127 17.1 기중기차 617 635 2.9 851 950 11.6 콘크리트펌프 186 195 4.8 605 715 18.2 지게차 15,904 17,012 7.0 23,087 26,619 15.3 천공기 25 27 8.0 103 128 24.2 합계 25,710 27,133 5.5 50,227 57,505 14.5 출처 : 한국건설기계산업협회(KOCEMA) 수출액 기준의 2019년 수출 지역 순위는 유럽, 북미, 기타아시아, 중국, 중동, 중남미, 대양주, 아프리카 순으로 나타났으며, 전 지역에 걸쳐 감소했습니다. 유럽, 기타아시아, 중국, 중남미, 아프리카, 오세아니아 지역은 두 자리수 감소율, 북미, 중동 수출은 한 자리수 감소율을 시현한 것으로 나타났습니다.&cr; [건설기계 수출지역 점유율] (단위 : 백만달러, %) 구분 2014 2015 2016 2017 2018 2019 증가율(%) 유럽 수출액 1,605 1,058 1,375 1,696 1,760 1,561 -11.3 비중(%) 23.8 20.6 29.7 28.8 25.5 26.9 북미 수출액 1,168 1,068 826 1,096 1,455 1,386 -4.8 비중(%) 17.3 20.8 17.9 18.6 21.1 23.9 기타아시아 수출액 1,441 1,238 1,163 1,413 1,630 1,283 -21.3 비중(%) 21.4 24.1 25.5 24 23.6 22.1 중국 수출액 184 168 244 614 924 640 -34.6 비중(%) 2.7 3.3 5.3 10.4 13.4 11.0 중동 수출액 1,083 913 518 446 389 366 -6.1 비중(%) 16.1 17.8 11.2 7.6 5.6 6.3 중남미 수출액 667 263 208 242 311 277 -11.0 비중(%) 9.9 5.1 4.5 4.1 4.5 4.8 대양주 수출액 378 284 166 203 262 179 -31.6 비중(%) 5.6 5.5 3.6 3.4 3.8 3.1 아프리카 수출액 207 141 123 176 179 148 -16.9 비중(%) 3.1 2.7 2.7 3 2.6 2.5 합계 6,733 5,133 4,623 5,886 6,910 5,840 -15.5 출처 : 한국무역협회, 한국건설기계산업협회(KOCEMA) &cr;지역별 현황을 살펴보면, 유럽 수출은 15억 6,100만달러로 전년대비 11.3% 감소했고, 전 지역 수출의 26.9%를 점유했습니다. 유럽 수출은 상반기에는 소폭 증가해 보합세를 보였으나, 하반기 이후 매월 전년 동기대비 감소세를 시현해 3년만에 감소세로 전환된 것으로 나타났습니다. 유럽 수출의 79%를 점유한 EU 지역 수출은 12억 2,800만달러로 8.9% 감소, 비EU 지역 수출은 3억 3,300만달러로 전년대비 19.2% 감소한 것으로 나타났습니다다. 유럽 지역 수출 물량 중 굴착기 수출은 7,221대로 전년대비 16.0% 감소했고, 지게차 수출은 9,154대로 10.1% 감소한 것으로 나타났습니다.&cr;&cr;북미 지역 수출 역시 9월 이후부터는 매월 전년 동월대비 두 자리수 증가율을 시현하며 2년만에 다시 감소세로 전환된 것으로 나타났습니다. 북미 수출은 13억 8,600만달러로 전년대비 4.8% 감소했고, 전 지역 수출의 23.9%를 점유한 것으로 나타났습니다. 북미 지역 굴착기 수출은 3,256대로 전년대비 24.8% 감소, 지게차 수출은 14,389대로 전년대비 6.1% 증가한 것으로 나타났습니다.&cr;&cr;기타아시아(중국 제외) 지역 수출은 12억 8,300만달러로 전년대비 21.3% 감소했고, 전체 수출의 22.1%를 점유했습니다. 중국 수출은 6억 400만달러로 전년대비 34.6% 감소해 전체 수출의 22.1%를 점유했습니다. 중국 수출액 중 CKD 및 부품 수출은 2억6,500만달러로 전년대비 41.0% 감소, 완성차 수출은 2억9,900만달러로 32.8% 감소한 것으로 나타났습니다. 중국 내 국내기업의 굴착기 판매는 총 22,538대로 전년대비 1.4% 증가한 것으로 나타났습니다.&cr;&cr;중동 지역 수출은 3억 6,600만달러로 전년대비 6.1% 감소해 전체 수출의 6.3%를 점유했습니다. 2015년이후 2018년까지 매년 두 자리수 감소율로 하락세를 지속했던 중동 지역 수출은 2019년 하반기에 매월 전년 동월대비 증가율을 시현하며 회복 양상을 보였는데, 이 같은 회복세는 사우디아라비아, 이집트 등 중동 내 건설 및 경기 회복 국가에서 발생한 건설기계 수요 상승에 기인합니다.&cr; [전세계 건설기계(건설장비 부문) 판매 전망] 캡처2.jpg 글로벌 건설기계 판매 전망 자료: 삼성증권(2020.04) 글로벌 건설기계 시장은 2012년부터 지속 감소세를 이어왔으나 2016년 인도, 중국 시장의 성장으로 전년 대비 소폭 성장한데 이어 2017년 미국, 중국 시장의 성장 및 인도 등 신흥 지역의 인프라 투자 확대에 따라 큰 폭으로 성장하였습니다. 성장 기조는 2018년까지 이어졌으나, 2019년 미국, 유럽 등 주요국 건설기계 수요의 하락 및 중국 인프라 투자 축소로 인해 시장 규모 가 감소하였습니다. 이에 더해, 2020년에는 COVID-19 감염증 확산으로 인한 중국 및 미국발 글로벌 경기둔화로 인해 시장규모 감소세가 이어졌으며 2021년에도 이러한 추세가 지속될 우려가 존재합니다. 향후 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장변동에 민감한 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; [다. 경쟁심화에 따른 시장점유율 하락위험]&cr;&cr; 글로벌 건설기계 시장은 2019년 상위 10개사가 60% 이상을 점유하고 있는 가운데 과점체제의 내수시장에 비하여 경쟁강도가 높은 시장이며, 당사를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다. 2019년 매출액 기준 당사가 글로벌 건설기계 시장에서 차지하는 비중은 9위(3.3%)에 해당 합니다. 글로벌 시장경쟁에서 우위를 점하기 위해 꾸준한 R&D투자와 제품다양화, 유통망 확장등의 노력 등을 진행하고 있지만 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재 하오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 국내 건설기계 업체는 완성품 제조사 10여개, 조립생산, 부가장치(Attachment) 및 부품 제조사 등 400여개 업체로 구성되어 있습니다. 2018년 기준 국내 굴삭기 업체별 시장점유율은 두산인프라코어 43.5%, 현대건설기계 32.9%, 볼보코리아 23.6% 순서로 점유율을 차지하고 있으며, 산업차량 또한 두산인프라코어 51.3%, 현대건설기계 28.0%, 클라크 20.7%로 상위 3개사가 과점적 시장을 형성하고 있습니다.&cr; [국내 굴삭기 업체별 시장점유율] (단위: %) 구분 2016 2017 2018 두산인프라코어 41.0 40.6 43.5 현대건설기계 33.0 24.8 32.9 볼보코리아 26.0 34.6 23.6 출처 : 한국건설기계산업협회(KOSEMA) [국내 산업차량 업체별 시장점유율] (단위: %) 구분 2016 2017 2018 두산인프라코어 46.8 47.5 51.3 현대건설기계 31.5 34.2 28.0 클라크 21.7 18.3 20.7 출처 : 한국건설기계산업협회(KOSEMA) 금융위기 이후 지속된 내수시장 정체와 국내 수요한정에 따라 당사를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다. 글로벌 시장으로 옮겨보면 국내업체의 시장입지는 글로벌 타 경생사 대비 상대적으로 낮은 편이며, 다양한 경쟁사가 존재하는 완전경쟁시장입니다. 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬 업체들이 치열한 시장환경 하에서 각자의 브랜드 정체성을 바탕으로 건설기계 장비 제조 및 판매 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 매출액 기준 6위에서 10위 사이에 있으며, 2019년 매출액 기준 당사가 글로벌 건설기계 시장에서 차지하는 비중은 9위(3.3%)에 해당합니다.&cr; [글로벌 업체순위 및 추이] 순위 2016년 2017년 2018년 2019년 2019년&cr;시장점유율(%) 1 Caterpillar Caterpillar Caterpillar Caterpillar 16.2 2 Komatsu Komatsu Komatsu Komatsu 11.5 3 Hitachi Hitachi John Deere John Deere 5.5 4 Liebherr Volvo Hitachi XCMG 5.5 5 Volvo Liebherr Volvo Sany 5.4 6 Doosan XCMG XCMG Volvo 4.6 7 John Deere Doosan Sany Hitachi 4.4 8 XCMG Sany Liebherr Liebherr 4.2 9 Terex John Deere Doosan Doosan 3.3 10 Sandvik JCB JCB Zoomlion 3.1 상위 10대 기업 시장점유율 합계 63.70 자료: KHL Yellow Table 2020 한편, 해당 산업의 글로벌 경쟁력을 높이기 위한 첫번째 중요한 요소는 브랜드 및 기술력 입니다. 고객은 상대적으로 고가인 건설기계 장비 특성 상 오랜 업력을 바탕으로 쌓아온 품질에 대한 명성, 안정성에 대한 신뢰감 등 각 제조사별 브랜드 이미지를 구매 판단의 주요 기준으로 삼고 있으며, 이는 자동차 산업에서의 브랜드 중요성과 유사한 성격을 지니고 있다고 할 수 있습니다. 이에 따라 건설기계 업체는 브랜드 파워와 신뢰성을 높이기 위해 꾸준한 R&D 투자를 지속해야하는 부담감이 존재합니다.최근의 기술트렌드는 건설기계 완제품 및 주요 핵심부품의 Compact化, 환경규제 관련 기술개발, IT 기술을 응용한 기술개발, 안전 위주의 기술 개발, 성능 및 내구성 향상 기술, 연료저감 기술, 감성공학 기술 등으로 변화해 나가고 있습니다. 이같은 기술개발을 통해 경쟁사 대비 차별화된 제품 경쟁력을 확보하는 것이 매우 중요한 사항이라고 할 수 있습니다.&cr; 또 하나의 경쟁요소로 제품의 다양화를 들 수 있습니다. 글로벌 건설기계 순위 1, 2위인 Caterpillar, Komatsu의 경우 타업체와의 제휴 및 M&A를 통해 취약 제품을 추가 또는 보완하여 전 품목군 생산체제를 구축한 종합건설기계 메이커로 자리잡고 있습니다. 다양한 종류의 건설기계를 공급할 수 있는 제품 Portfolio를 확보하여 고객의 요구에 즉시 대응할 수 있도록 하는 것이 경쟁력 확보에 있어 매우 중요한 사항으로 판단하고 있습니다. 다변화된 제품군을 보유한다는 것은 특정 전방산업 침체로 인한 위험을 분산시킬 수 있는 장점이 있습니다. 일부 로컬 건설기계 업체는 Infra 건설(석유, 광산 등) 및 대형 주택 단지 건설에 사용되는 제품군으로만 사업을 영위하고 있는사례도 있으며 이는 건설 및 Mining/Oil 경기 침체 시 직접적인 경영실적의 악화로 이어지고 있습니다. 따라서 Compact 건설기계, Heavy 건설기계 등 다양한 전방 산업에 쓰이는 제품 Portfolio를 보유한 업체일수록 경쟁력도 확보하면서 경기 변동에도 안정적인 경영실적 유지를 통해 경쟁 우위를 점할 수 있습니다.&cr;&cr;글로별 경쟁력을 갖추기 위한 마지막 조건은 판매 네트워크의 확보 입니다. 건설기계업체는 전문 판매 딜러를 통해 일반 개인 및 법인 고객들에게 제품 판매가 이뤄지고 있기에 대규모 딜러 네트워크 구축 및 그에 대한 적절한 관리가 경쟁력의 주요 Factor로 여겨지고 있습니다. 따라서 글로벌 Top tier 건설기계 업체는 북미/유럽/아시아를 아우르는 글로벌 딜러 네트워크를 구축하여 전세계 고객들과의 접점을 높여가고 있습니다. 또한 딜러 네트워크 확장 뿐만 아니라 딜러들에게 다양한 유통 및 지원 서비스를 제공하는 것이 중요한 경쟁요소 중 하나이며, 유수의 딜러와 지속 가능한 관계 유지에 도움을 줍니다. 따라서 Dealer Support Program을 통해 우수한 딜러 네트워크를 가진 업체일 수록 경쟁 우위를 점할 수 있습니다. &cr;당사도 글로벌 시장경쟁을 위해 꾸준한 R&D투자와 제품다양화, 유통망 확장 등의 노력 등을 진행하고 있으나, 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; [라. 국내 건설업 부진에 따른 위험]&cr;&cr;건설기계 사업은 SOC 사업 등 전반적인 건설경기에 영향을 받는 사업으로, 건설경기변동성과 밀접하게 관련이 있습니다. 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치인 건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 2020년 8월 65.9로 연중 최저치를 기록 한 후, 12월 CBSI지수는 84.6을 기록했으며 , 향후 CBSI가 기준선인 100에 근접하기 위해선 주택경기의 회복이 관건이 될 것으로 판단됩니다. 금융권의 주택담보대출 규제 강화, 주택가격 상승에 따른 신규주택수요 감소 우려 등 주택시장 악재로 인한 건설시장의 불확실성은 확대되고 있어 전반적인 주택 사업 둔화 우려가 빠른 시일 내 해소되기에는 다소 어려움이 있을 것으로 예상됩니다. 또한, 한국건설산업연구원에 따르면, 최근 COVID-19 감염증 확산으로 인하여 현재 국내 건설경기는 글로벌 금융위기 발생 이전과 비슷한 수준으로 회귀한 것으로 보이며, 이에 더해 최근 정부의 2차 추경예산 재원 마련을 위한 SOC 예산 삭감 발표로 인해 정부 대형 공사 발주 지연에 대한 불안감이 증폭된 상황 입니다. 따라서 투자자께서는 필히 거시적 관점에서의 당사 영업환경에 대하여 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다. &cr;건설기계 사업은 SOC 사업 등 전반적인 건설경기에 영향을 받는 사업으로, 경기변동성에 매우 취약한 산업입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기관련 자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.&cr; [ 규모별, 지역별 건설기업 경기실사지수(CBSI) 추이 ] 구분 종합 지역별 규모별 서울 지방 대형 중견 중소 2019년 1월 76.6 88.3 62.5 100.0 65.1 62.3 2019년 2월 72.0 77.2 65.4 83.3 68.2 62.9 2019년 3월 78.4 87.1 67.9 90.9 80.0 62.1 2019년 4월 88.6 98.6 76.6 109.1 81.0 73.3 2019년 5월 63.0 66.8 59.0 63.6 64.4 60.7 2019년 6월 81.1 81.3 80.1 81.8 80.0 81.7 2019년 7월 76.9 82.4 70.7 83.3 74.5 72.1 2019년 8월 65.9 80.4 52.6 72.7 72.7 50.0 2019년 9월 79.3 97.2 56.7 90.0 75.0 71.7 2019년 10월 79.1 85.1 73.0 72.7 84.1 81.0 2019년 11월 81.1 92.9 69.1 77.8 88.1 77.0 2019년 12월 88.0 91.7 85.8 77.8 88.1 100.0 2020년 1월 72.1 81.5 60.3 72.7 73.8 69.4 2020년 2월 68.9 80.1 55.3 72.7 73.8 58.7 2020년 3월 59.5 67.6 50.6 66.7 51.2 60.7 2020년 4월 60.6 60.4 62.1 58.3 59.6 64.4 2020년 5월 64.8 69.8 62.5 58.3 77.3 58.3 2020년 6월 79.4 82.8 78.5 78.6 81.8 77.8 2020년 7월 77.5 81.3 76.1 71.4 87.0 73.8 2020년 8월 73.5 80.3 66.1 85.7 65.1 68.9 2020년 9월 75.3 82.1 74.4 71.4 85.7 67.9 2020년 10월 79.9 82.3 76.9 83.3 81.4 74.2 2020년 11월 85.3 87.3 82.9 83.3 95.2 76.4 2020년 12월 84.6 87.8 81.3 75.0 97.7 81.0 2021년 1월 79.4 81.8 76.9 91.7 84.1 59.6 자료: 한국건설산업연구원 (2020.12월 건설기업경기실사지수)&cr;주) 2021년 1월은 전망치 [ 건설경기 종합 CBSI 추이 ] 종합 cbsi 추이.jpg 종합 CBSI 추이 자료: 한국건설산업연구원 (2020.12) &cr; 2020년 12월 건설기업 CBSI는 전월 대비 0.7p 하락한 84.6을 기록하였습니다. CBSI는 코로나 19사태로 지난 2~5월까지 4개월 동안 60선의 부진을 지속하다 6월에 14.6p 반등해 80선에 근접하였지만, 7월과 8월에 역대급 장마의 영향으로 다시 70선 초반으로 하락하는 모습을 보였습니다. 이 후 9월부터 11월까지 3개월 연속 상승하였지만, 12월에는 다소 주춤한 모습을 보였습니 다. 통상 12월에는 공사 물량이 증가하는 계절적인 영향으로 지수가 상승하는 것이 일반적인데, 이례적으로 소폭 감소하였습니다. 이는 12월에 코로나19 3차 유행에 따른 부정적인 경기 인식이 강화된 것에 크게 기인하는 것으로 보입니다.&cr; 향후 CBSI가 기준선인 100에 근접하기 위해선 주택경기의 회복이 관건이 될 것으로판단되지만, 금융권의 주택담보대출규제 강화, 주택가격 상승에 따른 신규주택수요 감소 우려 등 주택시장 악재로 인한 건설시장의 불확실성은 확대되고 있어 전반적인 주택 사업 둔화 우려가 빠른 시일 내 해소되기에는 다소 어려움이 있을 것으로 예상됩니다. 따라서 거시적 관점에서의 영업환경에 대한 지속적인 모니터링이 이루어져야 할 것으로 판단되니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; [마. 정부 규제에 따른 위험]&cr;&cr; 건설기계 산업은 정부의 규제에 민감한 산업입니다. 관련 규제로 수급조절을 위한 건설기계 등록 제한규제, 건설기계 제작결함 시정제도, 대형 건설기계도로운송 제한, 대기보호를 위한 배기관련 규제 등이 존재합니다. 이와 같이 시행 중인 규제 이외에도 예측하지 못한 규제 등의 시행으로 인해 당사 및 건설기계산업의 신규 발주 등이 영향을 받을 가능성이 상존하오니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;건설기계 산업은 정부의 규제에 민감한 산업으로 정부 규제에 따라 실적 변동성이 심화될 수 있습니다. 건설기계 산업과 관련한 정부 규제내용은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 수급조절 관련 국토교통부 건설기계관리법에 의거 건설기계 가동률, 경기동향 등에 따라 수급조절위원회의 심의를 거쳐 건설기계 등록을 2년 내의 범위에서 제한할 수 있습니다. 현재덤프트럭과 콘크리트 믹스트럭에 한해 적용되고 있습니다. 국내 건설기계 수급조절의 시행에 따라 국내 제조업계의 경쟁력이 위축될 가능성이 있고, 신규 임대사업자 의 시장진입이 봉쇄되어 수요 부진으로 이어질 가능성이 있습니다.&cr;&cr;(2) 건설기계 제작결함 시정제도&cr;리콜제도는 제조자가 제품을 판매한 이후에 소비자의 생명, 신체 또는 재산에 대한 위해가 발생 또는 발생할 우려가 있는 제품결함이 발견된 경우 사업자 스스로 또는 명령에 의해 소비자에게 결함내용을 알리고, 해당 결함제품을 수거하여, 파기 또는 수리, 교환 환불 등의 조치를 취함으로써 결함제품으로 인한 소비자 위해의 확산을 방지하기 위한 제도입니다. 리콜이 발생시 관련한 브랜드 이미지가 크게 실추되어 해당회사의 실적에 영향을 미칠 수 있습니다.&cr;&cr;(3) 대형 건설기계의 도로운송 제한 &cr;도로법에 따라 도로운행이 제한되는 기준은 크게 차량제원에 대한 기준과 중량에 대한 기준이 있습니다. 차량제원에 대한 기준은 길이가 16.7m, 너비 2.5m, 높이 4.0m~4.2m를 초과할 경우, 중량에 대한 기준은 총중량 40톤, 축중 10톤을 초과하는 경우가 기준입니다. 이를 위반시 페널티가 부과될 수 있습니다. &cr;(4) 배기규제 관련 북미, 유럽, 국내를 비롯한 일부 국가에서는 대기 환경보호를 위한 배기규제를 시행 중입니다. 북미 지역은 U.S. Environmental Protection Agency (the "EPA")와 주(州)별 규제 기관의 공표에 따라 2013 년부터 단계적으로 Tier 4 Final 규제가 확산, 적용되고 있으며, 유럽은 현재 Stage IV 적용중이며, 2022년부터 Stage V 규제가 적용될 예정입니다. 한국의 경우 2015년 10월에 Tier-4 Final 배기규제가 발효되었으며,중국은 2021년부터 China 6 규제가 적용될 예정입니다. 상기 배기규제 및 형식승인은건설기계 및 산업차량 모두에 적용되는 기본적인 규제사항으로, 규제를 통과하지 못할시 판매가 불허되는 강제규정입니다.&cr;&cr;현재 시행 중인 상기 등의 규제 이외에 예측하지 못한 규제 등의 시행으로 인해 당사를 비롯한 건설기계업체의 신규 발주 등 당사의 실적과 밀접한 관련이 있는 사항이 영향을 받을 가능성이 상존합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; [바. 두산밥캣의 사업환경 악화 위험]&cr;&cr;두산밥캣의 매출비중은 북미지역이 가장 큰 부분을 차지하고 있는 가운데 트럼프 행정부의 도시 재건 계획 등에 따른 인프라 투자 확대로 인해 수혜가 전망되고, 미 연준의 금리인하로 부동산 거래가 활발해지고 있습니다. 하지만 향후 미 정부에서 추진하는 도시 재건 계획 및 인프라 투자가 계획대로 실행되지 못하거나, 미 연준의 금리인상에 따라 미국 부동산 시장의 침체가 발생할 경우, 두산밥캣의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 당사의 2020년 3분기말 연결기준 무형자산은 4조 7,093억원으로 총 자산 12조 1,599억원의 약 38.7%에 해당합니다. 당사의 무형자산 중 91.3%를 차지하는 영업권 및 산업재산권의 구성은 두산밥캣의 비중이 99% 이상 으로 매우 높습니다. 이에 따라 두산밥캣의 영업악화가 발생할 경우 당사 무형자산의 손상이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 두산밥캣은 북미, 유럽 시장 등을 중심으로 건설, 농업, Oil/Gas, 광업 등에 사용되는 Compact 건설기계(매출액 비중 약 93%) 및 이동식 전기 및 공압 생산장비인 Portable Power(매출액 비중 약 7%)를 제조 및 판매하고 있습니다. 따라서 경제상황에 민감도가 높은 건설업, Oil/Gas, 광업 등의 업황과 밀접한 관련이 있습니다. 두산밥캣의 제품별 매출추이는 다음과 같습니다.&cr; [두산밥캣의 판매제품별 현황] (단위: 백만USD) 구분 매출액 설명 2020 3분기 2019 3분기 2019년 2018년 2017년 Compact &cr;건설기계 2,428&cr;(94%) 2,592&cr;(91%) 3,542&cr;(92%) 3,300&cr;(91%) 2,747&cr;(92%) Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, TelescopicHandler, Backhoe Loader, 450개가 넘는 Attachments 등을 비롯한 Compact 건설기계이며 이에 대해 자체 디자인, 개발, 제조 및 판매함 Portable&cr;Power 164&cr;(6%) 250&cr;(9%) 327&cr;(8%) 309&cr;(9%) 250&cr;(8%) Portable Power란 이동식 전기 및 공압 생산장비를 통칭함. &cr;Portable Air Compressors, Generators, Lighting Systems를 포함한 다양한 Portable Power 제품을 의미하며 이에 대해 디자인, 개발, 제조 및 판매함 Total 2,593&cr;(100%) 2,909&cr;(100%) 3,869&cr;(100%) 3,609&cr;(100%) 2,997&cr;(100%) &cr; 자료: 두산밥캣 연도별 사업보고서 및 분기보고서&cr;주) ( )안은 매출 비중 &cr;두산밥캣의 지역별 연결기준 매출액을 살펴보면, 2020년 반기 기준 NAO지역의 매출액 비중은 73.3%, EMEA지역 매출액 비중은 19.9% 및 Asia/LatAm지역 매출액은 비중은 6.8% 입니다. &cr; [두산밥캣의 지역별 매출 현황] (단위: 백만USD) 구분 구분 순매출액 2020년 3분기 2019년 3분기 2019년 2018년 2017년 2016년 매출 North America & Oceania(NAO) 1,901 2,165 2,821 2,659 2,176 2,053 Europe, Middle East & Africa(EMEA) 515 574 756 734 614 594 Asia & Latin America(Asia/LatAm) 177 170 292 216 207 186 합계 2,593 2,909 3,869 3,609 2,997 2,833 비중 North America & Oceania(NAO) 73.3% 74.4% 72.91% 73.50% 72.60% 72.50% Europe, Middle East & Africa(EMEA) 19.9% 19.7% 19.54% 20.40% 20.50% 21.00% Asia & Latin America(Asia/LatAm) 6.8% 5.8% 7.55% 6.10% 6.90% 6.50% 합계 100.0% 100.0% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 자료: 자료: 두산밥캣 연도별 사업보고서 및 분기보고서 &cr;주요 매출 품목인 Compact 건설기계는 북미지역이 2016년 이후 지속적으로 70% 이상의 수준을 차지하고 있는 바, 두산밥캣의 실적은 Compact 건설기계 시장의 성장에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 특히 신규주택착공건수 등의 건설활동수준은 Compact 건설기계 사업에 중요한 영향력을 미치고 있는 바, 두산밥캣이 사업을 영위하고 있는 주요 지역인 북미지역의 Compact 건설기계 시장의 성장규모는 동사의 실적과 밀접한 관계가 있습니다. &cr;&cr;미국의 신규주택착공 허가 건수의 추이를 살펴보면 2020년 상반기 COVID-19로 인한 일시적인 감소가 나타났지만 2020년 12월에 164백만건 까 지 회복하였습니다.&cr; [미국 신규주택착공 허가 건수] (단위: 천건) 미국 신규주택착공 허가 건수.jpg 미국 신규주택착공 허가 건수 자료: TRADINGECONOMICS.COM | U.S. CENSUS BUREAU &cr; Heavy 건설기계 시장 관련하여 주요하게 여겨지는 사항은 미국 트럼프 정부의 도시 재건 계획의 일환인 인프라 투자 계획으로, 인프라 투자에 1,000~2,000억달러의 연방예산을 투입하고 나머지 자금은 세액공제 등의 유인책을 통해 민간기업에서 조달할 계획을 밝힌 바 있었습니다. 미국토목학회(ASCE)가 4년마다 발표하는 미국의 인프라 등급을 보면 미국 내 주요 인프라 중 가장 높게 등급이 매겨진 부분은 2013년 쓰레기처리시설(B-), 2017년은 철도(B)였습니다. 그 외 대부분의 인프라가 (C)이하의 등급을 받고 있으며, 인프라 전체 등급은 D+로 나타났습니다. 새로 출범할 예정인 바이든 행정부 역시 상기와 같이 노후화된 인프라를 재건해 지속가능한 성장 기반을 확보하고 신규 일자리 창출을 위해 2조 달러 규모의 투자계획을 밝혔습니다. 이러한 점을 감안할 때 미국정부의 도시재건 인프라 투자는 향후 지속될 가능성이 높을 것으로 판단되며, 이는 중장비 업체들의 향후 실적에 대한 긍정적인 요소로 작용될 전망입니다.&cr; [미국 2017년 인프라 등급] 2017년도 미국 인프라 등급_증권신고서.jpg 2017년도 미국 인프라 등급_증권신고서 출처) 미국토목학회(ASCE), IBK투자증권&cr;주) A(뛰어남/미래 적합), B(좋음/현재 적당), C(썩좋지 않음/주의 요구), D(부족/위험에 취약), F(치명적/목적 부적합) &cr;그러나, 향후 미 정부가 추진하는 도시 재건 계획에 차질이 생기거나, 미 연준의 금리인상에 따라 미국 부동산 시장의 침체가 발생할 경우, 두산밥캣의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr; [무형자산 현황] (단위: 백만원) 구 분 영업권 산업재산권 개발비 온실가스배출권 기타의무형자산 합 계 기초 3,025,412 1,154,180 275,254 2,200 105,322 4,562,368 내부개발 - - 63,083 - - 63,083 개별취득 - 21 - 3,000 12,267 15,288 대체 - 547 - - 9,694 10,241 처분 - - - (2,200) (1,863) (4,063) 상각 - (738) (39,894) - (22,916) (63,548) 기타 89,020 32,365 2,586 - 1,930 125,901 당반기말 3,114,432 1,186,375 301,029 3,000 104,434 4,709,270 취득원가 3,147,690 1,360,037 993,814 3,000 507,506 6,012,047 상각누계액 - (173,662) (591,547) - (373,216) (1,138,425) 손상차손누계액 (33,258) - (101,238) - (29,856) (164,352) 자료: 당사 2020년 3분기보고서, 연결기준 &cr;한편, 당사의 2020년 3분기말 연결기준 무형자산은 4조 7,093억원으로 총 자산 12조 1,599억원의 약 38.7%에 해당합니다. 당사의 무형자산 중 91.3%를 차지하는 영업권 및 산업재산권의 구성은 하기와 같이 두산밥캣의 비중이 99.92% 및 99.75% 수준으로 매우 높습니다. 이에 따라 두산밥캣의 영업악화가 일어나면 당사 무형자산의 손상이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; [두산밥캣 영업권, 산업재산권 비중] (단위: 백만원) 구분 영업권 산업재산권 두산인프라 - 2,954 Doosan Infracore Norway AS. 2,592 - 총 금액 중 두산밥캣 관련 금액 3,111,840 1,183,421 합계(연결기준) 3,114,432 1,186,375 비중 99.92% 99.75% 자료: 당사 자체 자료 (2020년 3분기 기준) [사. 엔진사업부문의 외부 경영환경 악화에 따른 위험]&cr;&cr;엔진 산업은 대표적인 기계장치 산업으로 대규모의 설비투자와 기술개발이 선행되어야하는 기술, 자본 집약적 산업입니다. 성장을 기록하며 전세계 엔진시장을 주도하던 중국 시장이 전반적인 성장률 저하로 어려움을 겪었으나, 최근 건설 경기의재도약에 따른 건설장비용 엔진 수요의 증가가 예상됩니다. 또한 북미 시장의 건설 경기 회복세에 따른 소폭의 점진적 성장도 지속될 것으로 전망됩니다. 하지만 기존 주도시장인 중국시장의 전반전인 경기 침체의 개선속도가 지연되거나, 규제 강화에 따른 기술 개발 노력저하 시, 당사의 전반적인 재무현황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;엔진 산업은 대표적인 기계장치 산업으로 대규모의 설비투자와 기술개발이 선행되어야 하는 기술, 자본 집약적 산업입니다. 주로 차량용과 산업용 엔진으로 구분될 수 있으며, 각종 산업분야의 차량/장비에 동력원을 공급하는 부품사업으로서 건설, 물류, 수송, 광업, 농업, 해양 등 전 산업군을 대상으로 하는 후방산업으로 분류될 수 있습니다. 엔진 산업은 소재사업을 포함한 가공, 조립 설비 투자가 필수적이며, 강화되는 배기규제 대응을 위한 연구개발 활동과 원가절감, 품질향상, 연비개선 등 제품 경쟁력 확보에도 많은 투자가 소요됩니다. 투자비 비중이 높은 엔진사업의 특성상 대규모물량 확보가 필수적이며, 이를 보장받기 위해 고정적으로 물량을 공급하는 Captive 업체의 중요도가 높습니다.&cr;&cr;엔진 시장의 경우 고성장을 기록하며 전세계 엔진시장을 주도하던 중국 시장이 전반적인 성장률 저하로 어려움을 겪었으나, 최근 건설 경기의 재도약에 따른 건설장비용엔진 수요의 증가가 예상되며, 북미 시장의 건설 경기 회복세에 따른 소폭의 점진적 성장도 지속될 것으로 전망됩니다. 당사의 경우 중국, 북미 건설경기 회복과 맞물려 사내 건설기계와 Bobcat에 공급되는 소형 엔진의 판매량이 증가하고 있으며, 과거 저유가로 인해 침체되었던 북미와 유럽 내 셰일 가스 시장이 최근 유가 상승으로 인해 다시 회복되면서, 디젤 및 가스 발전기용 엔진 수요가 회복하는 모습을 보이고 있습니다. 엔진 시장은 배기규제 대응 및 핵심기술 보유 여부와 주요 차량/탑재 장비에 대한 Captive 관계 여부에 따라 진입 가능한 시장이 제한되고 있으며, 타 산업에 비해 시장 진입 장벽이 높아 새로운 시장 참여자에게 너그러운 편은 아니나, 성공적으로 시장진입을 완료할 경우 안정적인 매출확보와 기술 프리미엄을 통한 수익 창출이 가능하다는 이점이 있습니다. 한편으로, 각국의 배기규제 강화로 엔진 개발에 필요한요구기술 및 소요비용이 증가되고 있고, 연료 에너지 고갈 대비에 따른 연비 기술력에 대한 수요가 높아지면서 기술 및 자본이 열악한 후발 업체들의 탈락이 가속화되는경향이 있어 기술 우위 업체들의 매출확대 기회가 상대적으로 증가되고 있습니다.&cr;&cr;최근 유가 및 원자재가 상승으로 인한 수요 산업 회복으로 엔진 시장의 성장이 나타나고 있지만, 변동성에 따른 Downside risk가 존재하며, 시장 최고점 대비 낮은 수요로 인해 제조사 간 경쟁이 치열한 상황입니다. 이러한 시장 환경 속에서 전 세계 엔진 제조업체들은 시장 경쟁력 확보를 위한 협력구도의 강화와 사업구조 최적화 및 일부 Application별/지역별 성장 전략 등 선별적 대응을 추진하고 있습니다. 2017년은 중국 시장을 중심으로 북미와 유럽 등 선진 시장도 건설기계 수요가 증가하고 있어 기존 전망 대비 높은 시장 성장이 나타났으며, 중장기적 관점에서 고출력 발전기 엔진의 견조한 시장 형성, 동남아 시장 중심의 신흥 시장 엔진 수요 증가 및 소형 디젤 엔진의 매출 증가 등 다양한 기회 요인들의 현실화 시 지속적 성장 모멘텀 확보가 가능할 것으로 예상하고 있습니다.&cr;&cr;당사는 중장기 Product Roadmap의 수립 및 지속 보완을 통하여 새로운 배기규제에 맞는 신기종 개발, 엔진 Line-Up 확장 등에 노력하고 있으며, 생산시설에 대한 투자를 통해 작업환경 개선 및 품질개선을 추진하고 있습니다. 동시에 기존 제품의 신규 고객 발굴, 신사업 발굴을 통한 선진시장 및 미개척 시장 진출을 모색하고 있습니다. 그러나 기존 주도시장인 중국시장의 전반전인 경기 침체의 개선속도가 지연되거나, 규제 강화에 따른 기술개발 노력 저하 시, 당사의 전반적인 재무현황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; [아. 트렌드에 적합한 신기술 개발 실패 위험]&cr;&cr;당사가 영위하고 있는 건설기계 산업에서 성공하기 위해서는 정부 규제, 소비자 선호도, 기술 트렌드에 맞는 제품을 적시에, 비용 효율적으로 개발할 수 있는 능력을 갖추어야 하는 바, 만약 신제품 및 신기술 개발이 지연되거나 수익 창출 실패로 개발 비용의 회수가 불가능할 경우 당사의 사업, 재정상황, 운영 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으 므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;당사가 경쟁하고 있는 건설기계산업은 관련 산업 기준이 지속적으로 변화하고 있으며 제품 성능의 지속적인 발전을 요구하고 있습니다. 특히 상기 산업은 당사의 통제 영역 밖인 정부 규제 변화에 의해 상당한 영향을 받고 있습니다. 예를 들어 전 세계 정부기관은 국민의 건강을 위한 배기가스 규제를 제정하여 향후 운영할 계획을 갖고 있으며, 이에 대한 건설기계 제조업체의 조기 도입을 독려하기 위해 다양한 인센티브제도를 운영하고 있습니다. 이러한 산업 규제 트렌드로 인해 건설기계 업체는 높은 성능 및 내구성을 지니면서도 배기가스가 환경에 미치는 악영향을 최소화하는 제품을 개발하기 위한 노력을 지속하고 있으며, 이는 결국 건설기계 제품 관련 기술 발전을 이끄는 동력이 되고 있습니다. &cr;당사가 영위하고 있는 건설기계 및 Portable Power 산업에서 성공하기 위해서는 정부 규제, 소비자 선호도, 기술 트렌드에 맞는 제품을 적시에, 비용 효율적으로 개발할수 있는 능력을 갖추어야 합니다. 이를 위하여 당사는 성능 개선 및 제품 다변화를 위해 연구개발에 지속적으로 투자할 계획이며 제조시설 및 생산 공정 개선을 진행할 예정입니다. 또한 당사는 생산효율성 확보와 동시에 친환경 엔진기술 개발을 위한 연구개발 활동에 중점을 두고 있습니다.&cr;&cr;당사의 친환경적 제품에 대한 지속적인 투자는 미국 및 유럽 등을 비롯한 배기가스 배출 요건이 더욱 강화되는 지역에서의 경쟁 우위를 확보하는데 중요한 요인으로 작용할 것이라 판단하고 있습니다. 그러나 당사의 신제품, 신기술 개발이 지연되거나 당사가 투자한 연구개발비용을 충분히 상회할 만큼의 수익을 제공할 수 있는 새로운 제품의 최종 개발에 실패할 가능성도 존재하고 있습니다. 또한 연구개발 인력을 추가적으로 보완하지 못하거나 이탈하는 것을 방지하지 못할 수도 있으며 당사가 시장의 기술 트렌드에 맞춰 신속하고 비용 효율적인 방식으로 신규 제품을 지속적으로 개발하는데 실패할 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 당사가 산업에서의 신기술 개발 및 도입과 같은 변화를 예측하지 못하거나 이에 대응하지 못하는 경우, 당사의 사업, 재무상황 및 운영 실적에 악영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [자. 생산능력 확보 실패 위험]&cr;&cr;생산능력을 확장하고 생산시설을 업그레이드할 수 있는 역량은 향후 당사의 지속 가능 성장을 위한 필수 요소이나, 생산능력의 확장은 정부의 인허가 지연, 원자재 확보의 어려움, 제조설비 공급업체와의 문제, 장비 고장 등과 같은 많은 위험과 불확실성을 내포하고있습니다. 따라서 생산능력 확대를 위한 자본지출 후, 당사가 계획한 만큼의 생산 능력 확보에 실패할 시 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바,투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 당사가 영위하고 있는 건설기계 산업은 규모의 경제를 갖추고 있는 제조사들이 경쟁 우위를 점하는 특징을 지니고 있습니다. 따라서 건설기계 산업 내에서 장기적으로 경쟁력을 유지할 뿐만 아니라 수익성 개선 및 제품 포트폴리오 다변화를 추진하기 위해서는 자본투자를 통한 신속하고 효율적인 연구/생산시설 확보가 필요한 상황입니다.당사는 현재 보유한 현금성 자산 및 영업활동을 통해 마련한 자금, 기타 차입을 통해 확보한 자금을 바탕으로 자본지출을 위한 재원을 마련하고 있습니다. 하지만 당사가 향후 생산능력 확대를 위해 필요한 자금을 시기 적절하게 또는 수용 가능한 조건 하에 조달할 수 있을지에 대한 가능 여부는 현재 시점에서 예측할 수 없습니다. 만약 자본지출을 위해 필요한 자금을 원활하게 조달하지 못할 경우, 당사는 생산능력 확대및 생산시설 업그레이드를 위한 계획을 연기해야 할 가능성이 존재합니다. &cr;&cr;업그레이드 된 생산시설의 성공적 운영을 통해 생산 실적을 향상시키는 것은 추가적인 비용 소요(정부 허가 지연으로 인한 추가 설비 또는 설비 교체로 인한 공장 증축) 및 납기 지연(장비 오작동 및 고장, 원자재 확보 및 제조설비 공급업체와의 문제 발생)과 같은 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 만약 투자로 인한 생산량 확대가 원활하게 이루어지지 못할 경우, 고객의 수요에 적절하게 대응할 수 없으며 그 결과 수익성 및 시장점유율 하락을 초래할 위험이 존재하고 있습니다. &cr;&cr;또한 일반적으로 생산설비 확대를 위한 자본 지출 시기는 투자를 통해 새롭게 발생할추가 매출액 확보 시기 대비 선행하고 있습니다. 만약 예측하지 못한 부정적 시장 환경이 도래함에 따라 당사 제품에 대한 수요가 감소하여 향후 당사의 매출액 증가분이투자계획을 하회할 경우, 당사의 사업과 재무상황 및 운영실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며 투자금액의 전부 또는 일부를 회수하지 못하거나 회수기간이 지연될 수있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; [차. 야외 운영 위험]&cr;&cr;건설기계 산업은 야외에서 운영되는 특성 상, 사업 관할 지역 내 극한 기온 현상, 홍수 등과 같은 당사가 통제할 수 없는 사건의 발생 등으로 인해 매출이 감소하거나 지연될 수 있으며 당사가 이를 미리 예측하는 데에는 어려움이 있습니다. 또한 당사의 매출액 및 경영 실적은 계절성이 존재하며, 수시로 변동성을 보일 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;건설기계의 주된 사용장소는 야외이기에 당사의 최종 고객은 적절한 날씨 조건 하에서 건설기계 제품을 활용하여 작업을 하고자 하는 특징을 지니고 있습니다. 따라서 당사 제품의 매출액은 날씨와 직접적인 관련성이 있기에 계절성이 존재하고 있습니다. 당사는 겨울에 비교적 낮은 매출을 기록하였으며, 이는 야외 활동을 영위하기에 알맞지 않은 기온 조건 및 짧아진 낮 시간으로 인해 건설 및 외부 산업 작업이 제한되었기 때문입니다.&cr;&cr;건설 기계는 대규모 인프라스트럭처 개발을 포함한 다양한 건설 현장, 광산, 농업, 산림 등의 분야에 폭넓게 사용되며, 계절적 수요의 탄력성이 큰 산업으로 국내시장의 경우 가동률이 떨어지는 우기 및 동절기인 6, 7, 8, 12, 1, 2월은 비수기로서 건설기계 시장의 수요가 줄어들고, 상하수도 공사 및 토목공사가 활발해지는 3~5, 9~11월은 성수기로서 시장이 크게 증가하는 경향을 보입니다. 중국의 경우 정부 정책 및 투자가 집행되는 3~5월은 성수기로서 시장 수요가 최고로 증가하며 중국 남부 지역의 우기가 시작되는 6~8월은 비수기로서 시장 수요가 감소합니다. 이에 따라, 당사의 분기별 매출액을 살펴보면 각년도 2분기 매출 비중이 가장 높으며, 이후 매출 비중이 하락세로 전환되는 것을 확인 할 수 있습니다. &cr; [당사 과거 4개년 분기별 매출 Trend(연결 기준)] (단위: 억원) 구분 2020년 2019년 2018년 2017년 4Q 3Q 2Q 1Q 4Q 3Q 2Q 1Q 4Q 3Q 2Q 1Q 4Q 3Q 2Q 1Q 매출액 - 19,284 20,093 19,757 19,466 18,567 21,999 21,826 17,833 18,458 21,441 19,569 16,484 15,845 17,734 15,616 비중 - - - - 23.78% 22.68% 26.87% 26.66% 23.07% 23.88% 27.74% 25.32% 25.10% 24.12% 27.00% 23.78% 자료: 각 분기별 검토보고서 및 각 연도별 감사보고서 &cr;추가적으로 당사가 사업을 영위하고 있는 주된 지역에 극한 기온현상, 홍수 등의 자연재해 발생 시 당사의 매출에 상당한 변동성을 야기할 수 있습니다. 결과적으로, 당사의 과거 사업 운영 실적은 사업 분기마다 변동성이 존재 했으며, 당사의 분기 실적은 연 실적을 나타내거나 미래 분기의 실적을 예측 할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; [카. 각 사업장 소재 국가별 환경규제 위험]&cr;&cr;당사는 사업을 영위하고 있는 각국의 다양하고 엄격한 환경규제를 적용 받고 있습니다. 따라서 당사가 동 환경규제 변동에 대해 사전에 예측하여 효과적으로 대응하지 못할 경우, 당사 제품의 판매 및 유통에 제한을 줄 수 있고 이는 당사의 사업, 재정상황 및 운영실적에 부정적인 영향을 줄수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 제품의 제조 공정에서 다양한 화학물질, 가스, 부산물, 배출물 및 폐기물을 발생시키고 있으며 해당 물질들의 사용, 취급, 보관 및 폐기와 관련하여, 당사의 생산 시설이 소재한 지역인 미국과 유럽의 환경보호법 및 관련 규제의 적용을 받고 있습니다. 또한 당사는 여러 관할 지역 환경보호기관들의 주기적인 감시와 규제 대상으로, 각 EU 회원국들에게 시행되고 있는 EU 환경 지시 사항 뿐만 아니라 미국 환경보호국과 주정부 기관에서 부과한 환경 기준까지 준수하여야 합니다. 또한 당사는 다수국가의 환경당국에 의한 각종 규제 및 주기적인 감독을 받게 됩니다. 이러한 규제 및 &cr;감독은 U.S. EPA 및 미국 내 각 주 규제당국뿐만이 아니라 유럽연합의 지시에 의해&cr;서 강제되고 각 주 또는 국가에 의하여 시행되는 것도 포함합니다.&cr; [당사 해외생산법인 소재 현황] 회사명 소재지 업종 Doosan Infracore China Co., Ltd. 중국 건설장비 등의 생산판매 Doosan Infracore North America LLC. 미국 건설장비 등의 판매 Doosan Bobcat Chile S.A. 칠레 건설장비 등의 판매 Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd. 중국 건설장비 등의 생산판매 Doosan Infracore Norway AS. 노르웨이 건설장비 등의 생산판매 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 브라질 건설장비 등의 판매 Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 인도 건설장비 등의 판매 Doosan Bobcat Chile Compact SpA 칠레 건설장비 등의 판매 Doosan Bobcat India Private Ltd. 인도 건설장비 등의 생산판매 Bobcat Corp. 일본 건설장비 등의 판매 Doosan Bobcat China Co., Ltd. 중국 건설장비 등의 생산판매 Clark Equipment Co. 미국 건설장비 등의 생산판매 Bobcat Equipment Ltd. 캐나다 건설장비 등의 판매 Doosan International Australia Pty Ltd. 호주 건설장비 등의 판매 Doosan Infracore Europe S.A. 벨기에 건설장비 등의 판매 Bobcat Bensheim GmbH. 독일 건설장비 등의 판매 Doosan Benelux SA. 벨기에 건설장비 등의 판매 Doosan Infracore Europe B.V. 네덜란드 건설장비 등의 판매 CJSC Doosan International Russia 러시아 건설장비 등의 판매 Doosan International UK Ltd. 영국 건설장비 등의 판매 Doosan International South Africa Pty Ltd. 남아프리카공화국 건설장비 등의 판매 Doosan Bobcat EMEA s.r.o. (주3) 체코 건설장비 등의 생산 Bobcat France S.A. 프랑스 건설장비 등의 생산 Geith International Ltd. 아일랜드 건설장비 등의 판매 자료: 회사 제시 &cr;당사는 에너지를 절약하고 생산 과정에서 발생된 폐기물을 최소화하기 위해 다양한 오염방지 기계를 도입하였으며 환경 규제 및 산업 표준에 맞는 생산 공정을 디자인하였습니다. 그러나 당사가 이러한 환경보호법과 관련된 규제를 준수하지 못할 경우, 이에 따른 벌금 부과 뿐만 아니라, 사업운영 자체에 대한 제재를 받을 수도 있습니다.&cr; 당사는 생산시설이 소재한 현장의 환경상태와 관련된 사안에 대해 사전 조사 및 환경조건 개선 의무를 부담할 수 있습니다. 또한 생산시설 운영으로 인한 환경 피해 및 훼손 그리고 제3자의 재산 및 인명 피해와 관련해 정부기관과 개인에 의해 제기된 소송건들에 대한 책임 등 다양한 법적 의무 사항이 발생할 수 있습니다. 또한 최근 공장을폐쇄한 벨기에 Frameries와 아일랜드 Slane에 소재한 제조공장을 대상으로도 과거 운영 당시 환경보호법 또는 관련 규제 위반사항에 대해 법적 책임이 요구될 수 있습니다. 또한 생산공정 상 발생한 유해 물질이 당사 혹은 제3자가 운영하는 창고 또는 폐기물 처리장에 보관, 폐기될 수 있습니다. 만약 당사의 유해물 폐기/보관 시설의 오염 정도가 높은 수준일 시, 당사는 현장의 환경상태와 관련된 모든 사안에 대한 조사 비용과 환경피해 및 훼손에 대한 개선 비용을 지불하여야 합니다. 또한 현재 수준 대비 보다 엄격한 환경보호 관련 법과 규제들이 적용될 경우, 추가적인 오염방지 기계 설치 또는 새로운 법 준수에 따른 추가 비용이 발생할 가능성이 존재합니다. 따라서 당사가 최근 증대되는 환경문제에 대한 소비자의 관심과 걱정에 적절히 대응하지 못하고, 관련 환경보호법 및 규제를 준수하지 않는다면, 이는 당사의 재무상황 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; [타. 전문인력 확보 실패 위험]&cr;&cr; 당사의 성공적인 사업 수행을 위해서는 전문성을 지닌 주요 인력의 확보가 필수적이며, 이러한 주요 인력들을 지속적으로 확보 및 유지 하지 못할시 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 성공적인 사업 수행을 위해서는 건설 장비 업계에 전문성을 지닌 경영진, 엔지니어 및 기술자들의 지속적인 근무가 필수적인 상황으로, 이러한 핵심 인력을 지속적으로 유치하고 근속을 위한 동기를 부여하는 것은 매우 중요합니다. 이는 모든 건설기계 업체가 직면하고 있는 문제로서, 이와 같은 핵심인재 유치 경쟁은 점차 치열해지고 있으며 당사는 이와 같은 핵심 인재의 신규 영입 또는 장기 근속을 장담할 수 없습니다.&cr;&cr;또한 당사의 주요 경영진, 엔지니어, 기술자가 퇴직하거나 현재의 직무를 수행하지 않으려고 한다면, 당사는 즉각적으로 대체 인력을 구하여 투입하기 어려운 상황에 봉착할 수 있습니다. 위와 같은 상황 발생 시 새로운 적임자 및 적절한 대체 인력을 확보하지 못할 경우, 이는 당사의 사업, 재무상황 및 경영 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; [파. 지적재산권, 영업 비밀, 특허되지 않은 고유의 노하우 보호 위험]&cr;&cr; 당사의 지적재산권, 영업 비밀, 특허되지 않은 고유의 노하우를 보호하지 못할 경우 당사의 경쟁력이 약화되고, 당사 사업과 향후 전망이 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;당사는 고유 기술과 제조 노하우에 의하여 시장 경쟁력을 유지하고 있으며, 경쟁사의제품 혹은 제조 기술과 차별화되는 신제품 및 제조 기술 개발은 당사 사업의 성공에 있어 핵심적인 역할을 담당하고 있습니다. 당사는 특허 출원, 등록 등을 통한 지적재산권 확보 노력과 함께 타인의 지적재산권 침해 방지를 위한 내부 검증 체제를 구축하여 운영하고 있으며 2020년 3분기말 연결회사 기준으로 다음과 같은 지적재산권을 보유하고 있습니다.&cr; [지적재산권 출원건수] 구분 특허 실용 의장 상표 저작권 Tradedress 합계 국내 1,121 13 173 30 - - 1,337 해외 1,549 70 225 844 116 20 2,824 자료: 당사 2020년 3분기보고서(연결기준) [지적재산권 등록건수] 구분 특허 실용 의장 상표 저작권 Tradedress 합계 국내 688 8 157 27 - - 880 해외 1,124 46 187 764 116 14 2,251 자료: 당사 2020년 3분기보고서(연결기준) [2020년 등록건] 회사명 특허 등록일 특허명 두산인프라코어 미국 특허 등록 제 10570585 2020-02-25 건설기계의 제어장치 및 제어방법 미국 특허 등록 제 10577777 2020-03-03 건설기계의 제어 시스템 중국 특허 등록 제 ZL201810010333.0 2020-03-03 건설 기계의 유압 시스템 중국 특허 등록 제 201920837769.7 2020-03-13 회동 관절장치 및 이를 구비하는 건설기계 중국 특허 등록 제 ZL201921557397.9 2020-03-24 건설장비의 장비정보 중계장치 및 건설장비 미국 특허 등록 제 10633828 2020-04-28 건설기계의 유압 제어 장치 및 유압 제어 방법 중국 특허 등록 제 ZL201680036854.2 2020-05-08 건설기계의 제어장치 및 제어방법 한국 특허 등록 제 10-2123127 2020-06-09 화면모드 선택 장치 및 방법 중국 특허 등록 제 201710930249.6 2020-06-12 건설기계의 제어 시스템 및 건설기계의 제어 방법 한국 특허 등록 제 10-2126589 2020-06-18 건설기계의 엔진 제어 방법 및 장치 한국 특허 등록 제 10-2156953 2020-09-10 건설기계의 유압펌프 제어 방법, 장치 및 시스템 한국 특허 등록 제 10-2159408 2020-09-17 환원제 분사용 배기관 한국 특허 등록 제 10-2159409 2020-09-17 엔진 소음에 따른 경고음 감쇄 방지 장치 및 방법 중국 특허 등록 제 201580034960.2 2020-09-22 엔진 제어 장치 및 방법 한국 특허 등록 제 10-2162601 2020-09-28 건설 기계의 어태치먼트 안전 제어 장치 및 안전 제어 방법 자료: 당사 2020년 3분기보고서(연결기준)&cr;주) 국내 및 해외 등록 특허/실용/디자인 중 상기와 같이 선별하였습니다 &cr;당사는 상기한 다수의 특허 출원 및 감시 활동을 실시함으로써 당사의 지적재산을 보호하기 위한 조치를 취하고 있습니다. 하지만 이와 같은 활동이 당사가 보유한 지적재산권을 경쟁사가 부적절하게 사용하는 것을 효과적으로 저지할 것이라고 보장할 수 없습니다. 또한 경쟁사는 당사의 지적재산권을 유용할 수 있으며, 지적재산권의 소유권을 둘러싼 분쟁이 발생할 수도 있으며, 당사의 지적재산권이 다른 방법으로 공개되거나 경쟁사에 의해 독립적으로 개발될 수도 있습니다.&cr;&cr;또한 당사는 사업의 성공적인 운영을 위해 영업비밀 및 특허로 등록 되지 않은 고유 노하우와 정보에도 의존하고 있습니다. 이에 따라 당사의 지적재산권을 효과적으로 보호하기 위해서, 당사는 R&D 인력과 고용계약 시 비밀준수 및 비경쟁계약을 체결하고 있습니다. 하지만 이와 같은 계약이 의도한 만큼의 실효성을 갖지 못할 수 있으며 또한 R&D 인력과 체결한 상기 계약의 위반이 발생할 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 결국 당사가 보유한 주요 지적재산권을 보호하지 못하거나, 영업 비밀 혹은 기타 특허화되지 않은 고유 노하우가 공개될 경우 당사의 경쟁력이 약화되고, 당사의 사업과 향후 전망에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; [하. 정세변화, 테러, 태풍 및 각종 자연재해 발생 위험]&cr;&cr;국제 정세의 변화, 테러, 태풍 및 각종 자연재해 등 당사가 통제할 수 없는 다양한 원인으로 인하여 제품 수요가 감소하거나 공급이 지연될 수 있으며, 당사가 이를 미리 예측하는데에는 어려움이 있습니다. 당사가 상기와 같은 악재에 대한 대응 방안을 마련하지 못할 시, 당사의 사업, 재무 상황 및 경영 실적에 부정적인 영향 을 줄 수 있으며, 또한, 자연재해를 포함하는 예상치 못한 사건들은 사업의 진행에 따른 비용을 증가시키거나 사업운영에 지장 을 줄 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;당사가 주된 사업을 영위하고 있는 국가에 화재, 토네이도, 해일, 태풍, 지진, 홍수 등의 예기치 못한 상황 발생 시, 당사의 사업 및 재무 성과는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 자연재해, 전염병, 기계 고장, 정전 및 기타 예측 불가능한 상황들은 생산공장, 유통/물류센터 등의 물리적 피해를 초래할 수 있으며 부분 또는 전면 폐쇄까지 유발할 수 있습니다. 뿐만 아니라 이는 단기적 또는 장기적으로 해외 공급업체로부터의 원활한 원자재 공급을 방해하고 딜러 및 최종 소비자로의 제품 납기를 지연시키게됩니다. 당사가 현재 가입한 보험은 상기 모든 상황들로 인해 발생할 수 있는 모든 비용에 대한 보상을 하지 않기 때문에, 상기 상황 발생 시 당사의 재무상황 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 유의하시기 바랍니다.&cr; [거. 환율 변동이 수출실적에 미치는 위험]&cr;&cr;당사의 주요 제품군인 건설기계, 엔진 등의 제조는 원재료의 가공 이후 완성된 제품을 수출하는 형태이므로 환율은 당사 수익성에 중요한 영향을 미치며, 2008년의 금융시장 불안과 같은 요인 등에 따라 발생할 수 있는 환율의 급격한 변동은 수출업을 근간으로 하는 당사의 매출 및 수익실적에 직접적인 영향 을 미치는 바, 당사와 같은 제품 제조 및 판매를 영위하는 업체들의 실적 변동성을 증대 시키는 주요 요인으로 작용하고 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;당사의 높은 해외 매출 비중은 사업을 영위함에 있어 해외 의존도가 높아지게 하는 결과를 초래하는 바, 환율의 변동은 당사의 외환관련 손익과 순이익에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라 당사가 생산, 수출하고 있는 제품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미침으로써 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발할 수 있습니다.&cr;&cr;2017년 원/달러 환율은 미 달러 약세, 국내경기 개선, 북한리스크 완화 등으로 전년 대비 큰폭 하락(원/달러 환율 2016년말 대비 12.8% 원화 강세)하였습니다. 2017년 3월 FOMC의 기준금리 인상 결정(0.50~0.75%에서 0.75~1.00%로 인상)에도 불구하고 트럼프 정부의 정치적 불안, 정부의 환율개입 의지에 대한 우려감 등으로 인해 미국 달러는 약세로 접어들어, 2017년 3월 1,112.5원까지 하락하였습니다. 이후 6월 FOMC에서 정책금리를 1.00~1.25%로 추가인상하며 달러 강세로 환율이 소폭 상승한 바 있으나, 2017년 11월 금융통화위원회에서 국내 기준금리 인상 결정에 따른 원화 강세, 실물경기 개선, 외국인 금융투자의 확대에 따라 재차 원-달러 환율은 하락하였습니다. 원-달러 환율 약세 기조는 FOMC의 12월 금리인상 결정(1.25~1.50%) 에도 불구하고 미국의 보호 무역주의 기조에 따른 약달러 선호현상으로 지속되었습니다.&cr;&cr;이후 금융통화위원회는 2018년 11월 30일 한 차례 금리를 인상하였으나, FOMC는 2018년 3월, 6월, 9월 총 세 차례 금리를 인상하였습니다. 이에 한미간 기준금리 차이는 0.50%(한국 1.75%, 미국 2.25%) 포인트로 확대되었으며, 금리 효과로 인한 환율 등락이 나타났습니다. 2018년 6월에 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되며 원/달러 환율이 급등하였고, 2018년 11월 1,100원대를 상회하는 수치를 보였습니다. 2019년에는 국내경제 전망 악화에 따라 달러 강세 경향이 두드러졌으나, 미 연준의 금리 인상 추세 둔화에 따라 환율은 등락을 반복하였습니다.&cr; [원/달러 환율 추이] 기간별 매매기준율.jpg 기간별 매매기준율 자료: 서울외국환중개 &cr;2020년에는 COVID-19 감염증 확산으로 인한 경기 불확실성으로 인해 환율은 큰 폭의 변동성이 나타났습니다. 2020년 3월에는 COVID-19 확산으로 경기 둔화가 예상됨에 따라 안전자산 선호세 확산으로 강달러 현상을 보이며 원/달러 환율은 1,200원을 돌파하였습니다. 특히 외국인들의 한국 주식 매도세가 확산되고 한국 내 외화 유동성에 대한 우려가 대두되면서 2020년 03월 원/달러 환율이 1,296원까지 치솟았습니다. 하지만 최대 600억 달러 규모의 한미 통화스와프를 체결로 인해 외화 유동성에 대한 우려가 진정되었고 주요국들의 정책대응으로 COVID-19에 대한 공포감이 다소 진정됨에 따라 환율급등이 제한되는 모습도 나타난 바 있습니다. 2021년 연초까지 급락세를 탔던 원/달러 환율은 미국 10년물 국채 금리 상승과 기대 인플레이션 상승 등에 따른 경제지표 악화 우려 등으로 일정부분 반등하는 모습을 보이기도 했 습니다. COVID-19 확산이 장기화 될 경우 환율은 다시 높은 변동성을 나타낼 수 있습니다. 이와 같은 환율의 변화는 외환관련 손익의 변동성을 확대시켜 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 또한 세계 주요 시장에서 당사의 수출품들과 경쟁 구도를 형성하고 있는 중국, 일본을 비롯한 아시아 개도국들의 환율 변동은 우리나라의 수출액에 영향을 미침으로써, 당사의 수출실적 증감에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 수출 경쟁국가인 중국이나 일본 등의 통화가치가 상승하면, 미국, 유럽 등의 지역에서 경쟁 국가의 제품의 가격이 상승하여 상대적으로 저렴한 국내 제품의 수요가 늘어나고, 국내 수출량이 증가할 수 있습니다. 반면에, 경쟁국가의 통화가치가 하락하면 국내 제품의 가격 경쟁력이 약화되어 수출이 감소하고, 당사의 매출이 하락할 위험이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2. 회사위험 당사는 독점규제및공정거래에관한 법률상 두산그룹에 속한 계열사로서 2020. 09. 30 기준일 현재 두산그룹에는 26개의 국내 계열회사가 있습니다. 이중 상장사는 당사를 포함하여 총 7개사이며 비상장사는 19개사입니다.&cr; [계열회사에 관한 사항] (기준일 : 2020년 09월 30일) 구분 회 사 명 영위업종 법인등록번호 상장&cr;(7개) ㈜두산 C2916 (산업용 트럭, 승강기 및 물품 취급장비 제조업) 110111-0013774 두산퓨얼셀㈜ C2811 (전동기, 발전기및전기변환장치 제조업) 214911-0058935 두산솔루스㈜ C2612 (다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체 소자 제조업) 214911-0058927 두산중공업(주) C2811 (전동기, 발전기및전기변환장치 제조업) 194211-0000943 두산인프라코어(주) C2924 (건설 및 광업용 기계장비 제조업) 120111-0234469 두산밥캣㈜ M7151 (회사 본부) 110111-5402237 (주)오리콤 M7131 (광고대행업) 110111-0176986 비상장&cr; ( 19개 ) 두산건설㈜ F4111 (주거용 건물 건설업) 110111-0194277 ㈜두산베어스 R9119 (기타스포츠서비스업) 110111-0346919 두산큐벡스㈜ N7410 (사업시설 유지관리 서비스업) 140111-0032570 네오트랜스㈜ H4921 (도시정기육상여객운송업) 131111-0141801 ㈜네오플럭스 K6420 (신탁업 및 집합 투자업) 110111-1927841 케이티씨엔피그로쓰챔프2011의2호사모투자전문회사 K6420 (신탁업 및 집합 투자업) 110113-0016849 네오플럭스제3호사모투자합자회사 K6420 (신탁업 및 집합 투자업) 110113-0022747 두산밥캣코리아㈜ G4653 (산업용 기계 및 장비 도매업) 110111-5650696 두산로보틱스㈜ C2928 (산업용 로봇 제조업) 110111-5798272 ㈜두산모빌리티이노베이션 C2811 (전동기, 발전기및전기변환장치 제조업) 134511-0308129 두산경영연구원㈜ P8570 (교육지원서비스업) 110111-5976761 ㈜두산에이치에프컨트롤스아시아 M7212 (엔지니어링 서비스업) 180111-0986810 ㈜한컴 M7131 (광고대행업) 110111-0362957 두산메카텍㈜ C2512 (산업용 난방 보일러, 금속탱크 및 유사 용기 제조업) 194211-0258039 디비씨㈜ L6811 (부동산임대업) 194211-0271726 밸류웍스㈜ L6811 (부동산임대업) 194211-0273251 오성파워오엔엠㈜ N7410 (사업시설유지관리 서비스업) 194211-0282690 두산로지스틱스솔루션㈜ J6202 (컴퓨터 시스템 통합 자문, 구축 및 관리업) 134511-0391661 밸류그로스㈜ N7410 (사업시설유지관리 서비스업) 110111-7520334 자료: 당사 정기보고서&cr;※ 두산건설㈜ : 상장폐지되어 비상장사로 전환 (상장폐지일 : 2020.03.24)&cr; ※ 디엘아이㈜ : 두산경영연구원㈜ 로 사명변경 완료 (2020.03.27 변경, 2020.03.30 등기 완료)&cr; ※ 밸류그로스㈜ : 신설 (2020.06.15 설립, 2020.08.05 계열편입) &cr; ※ 네오플럭스, 케이티씨엔피그로쓰챔프2011의2호사모투자전문회사, 네오플럭스제3호사모투자합자회사 : 9/29(화)일자로 매각완료하여, 공정위 계열제외 신고 진행중 (계열회사이나, 9월말 기준 보유 주식은 없음)&cr; ※ 이큐브솔루션㈜ : 신설 (2020.09.15 설립, 2020.11.02 계열편입)&cr; ※ 지분 내용, 투자회사 현황 및 해외 법인 정보는 ' IX . 계열회사 등에 관한 사항' 항목을 참 고하시기 바랍 니다 . &cr; 2020년 3분기말 현재 당사의 연결대상 종속기업는 총 37개사이며, 종속회사의 개요와 사업의 내용은 다음과 같습니다.&cr; [연결대상 종속회사 개황] (기준일 : 2020년 09월 30일) (단위 : 백만원 상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말&cr;자산총액 지배관계 근거 주요종속&cr;회사 여부 Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. 2006년 09월 28일 19th Fl., Tower Bldg., Gateway, No. 18, Xiaguangli, North Road, East Third Ring, Chaoyang District, Beijing 100027, China 지주회사 221,149 의결권의 과반수 소유 해 당&cr; (자산총계 750억 이상) Doosan Infracore China Co., Ltd. 1994년 10월 01일 No. 28, Wuzhishan road, ECO & Tech. Development Zone Yantai, Shandong, China 건설장비 등의 생산판매 1,334,444 의결권의 과반수 소유 해 당&cr; (자산총계 750억 이상) Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd. 2007년 03월 16일 NO 1088XINCHENG STREET，MUPING DISTRICT, YANTAI CITY，SHANDONG PROVINCE, CHINA 건설장비 등의 판매 28,941 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Infracore Japan Corp. 2002년 04월 10일 2412, Mita Kokusai Bldg., 1-4-28, Mita, Minato-Ku Tokyo 108-0073, Japan 외자구매 15,451 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Bobcat Chile S.A. 2007년 11월 14일 Av. San Ignacio 701, Quilicura, Santiago, Chile 건설장비 등의 판매 31,015 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 2007년 01월 31일 Al. santos 2222, CJ52 of the Suarez Trade Building, Sao Paulo , SP, Brasil 건설장비 등의 판매 28,689 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Infracore Norway AS. 2003년 05월 05일 Varholvegen 149, 6440 Elnesvagen, Norway 건설장비 등의 생산판매 42,363 의결권의 과반수 소유 해당없음 두산밥캣 주식회사 2014년 04월 25일 275, Jangchungdan-ro, Jung-gu, Seoul, 04563, Korea 지주회사 3,143,652 의결권의 과반수 소유 해 당&cr; (자산총계 750억 이상) Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 2015년 03월 11일 SKCL Building, 2nd Floor, Door No. B20&21, Central Sq 11, Guindy industrial estate, Guindy, Chennai 300 032, India 건설장비 등의 판매 1,020 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan (China) Financial Leasing Corp. 2007년 02월 15일 20F/L., Tower B., Gateway, No. 18, Xiaguangli, North Road, East Third Ring, Chaoyang District, Beijing 100027, China 금융업 647,985 의결권의 과반수 소유 해 당&cr; (자산총계 750억 이상) Doosan Infracore North America LLC. 2016년 04월 29일 2711 Centerville Road, Suite 400, Wilmington, Delaware 19808, USA 건설장비 등의 판매 310,758 의결권의 과반수 소유 해 당&cr; (자산총계 750억 이상) D20 Capital, LLC 2019년 04월 16일 3500 South Dupont Highway, City of Dover, County of Kent, Delaware 19901, USA 금융투자업 23,278 의결권의 과반수 소유 해당없음 Clue Insights Inc. 2019년 05월 24일 3500 South Dupont Highway, City of Dover, County of Kent, Delaware 19901, USA 소프트웨어 개발 및 판매업 1,311 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Infracore Europe s.r.o. 2019년 08월 30일 Pobrezni 620/3 ·186 00 Prague 8, Czech Republic 건설장비 등의 판매 - 의결권의 과반수 소유 해당없음 D20 CAPITAL FUND I, L.P. 2019년 08월 20일 3500 South Dupont Highway, City of Dover, County of Kent, Delaware 19901, USA 금융투자업 - 실질지배력(주1) 해당없음 Doosan Infracore Beijing Corp. 2020년 05월 28일 Unit A, 19th Fl., Tower B., Gateway, No. 18, Xiaguangli, North Road, East Third Ring, Chaoyang District, Beijing 100027, China 건설장비 등의 판매 - 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Infracore Hunan Corp. 2020년 06월 08일 Room 101, Huangshanpo Road No.145&cr; Changsha Economic and Technological Development Zone 건설장비 등의 판매 - 의결권의 과반수 소유 해당없음 이큐브솔루션 ㈜ 2020년 09월 15일 경기도 용인시 기흥구 흥덕중앙로 120, 흥덕유타워 2107호 엔진후처리장치 등의 생산판매 - 의결권의 과반수 소유 해당없음 Clark Equipment Co. 1968년 04월 08일 250 East Beaton Drive, Fargo, North Dakota 58078, USA 건설장비 등의 생산판매 4,472,285 의결권의 과반수 소유 해당&cr;(자산총계 750억 이상) Bobcat Equipment Ltd. 1985년 01월 29일 1185 Matheson Blvd. East, Mississauga, ON L4W 1B6, Canada 건설장비 등의 판매 122,514 의결권의 과반수 소유 해당&cr;(자산총계 750억 이상) Doosan International Australia Pty Ltd. 2007년10월 02일 11A Columbia Way, Baulkham Hills, New South Wales 2153 건설장비 등의 판매 6,923 의결권의 과반수 소유 해당없음 Bobcat Bensheim GmbH. 2008년 02월 07일 Berliner Ring 169, 64625, Bensheim, Germany 건설장비 등의 판매 130,551 의결권의 과반수 소유 해당&cr;(자산총계 750억 이상) CJSC Doosan International Russia 2007년 11월 16일 14, Kolodezny pereulok, Moscow, 107076, Russian Federation, office 608, Russia 건설장비 등의 판매 5,987 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 2001년 11월 07일 U Kodetky 1810, Dobris 263 12, Czech Republic 건설장비 등의 생산판매 2,368,006 의결권의 과반수 소유 해당&cr;(자산총계 750억 이상) Doosan International South Africa Pty Ltd. 2007년 08월 22일 9, Liebenberg Road, Alrode, 1451 건설장비 등의 판매 7,629 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan International UK Ltd. 2007년 09월 18일 Unit 20 Meadowcroft Way, Leigh Commerce Park. Leigh, Lancashire WN7 3XZ, United Kingdom 건설장비 등의 판매 23,521 의결권의 과반수 소유 해당없음 Geith International Ltd. 1971년 09월 30일 Block B, Balheary Road, Swords Business Campus, Swords, Co. Dublin, Ireland 건설장비 등의 판매 25,721 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Holdings France S.A.S. 2008년 11월 06일 Route de Nantes, BP71, 44160 Pontchateau, France 지주회사 23,628 의결권의 과반수 소유 해당없음 Bobcat France S.A. 1989년 01월 27일 Route de Nantes, BP71, 44160 Pontchateau, France 건설장비 등의 생산 73,298 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 2007년 09월 25일 3A International Business Park, #08-02 ICON @ IBP, Singapore 619935 지주회사 347,978 의결권의 과반수 소유 해당&cr;(자산총계 750억 이상) Bobcat Corp. 1994년 08월 01일 3-7-15, Shin-Yokohama, Yokohama-shi, Kanagawa, Japan 222-0033 건설장비 등의 판매 10,147 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Bobcat Chile Compact SpA 2015년 03월 20일 Americo Vespucio 1151 -B01- Quilicura-Santiago- Chile 건설장비 등의 판매 25,961 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Bobcat India Private Ltd. 2007년 06월 19일 No. 61 GNT Road, Chinnaobulapuram village, Gummidipoondi Taluk, Tiruvalluvar district 건설장비 등의 생산판매 67,599 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Bobcat China Co., Ltd. 2007년 04월 19일 NO.68, Suhong East Road, SIP, Jiangsu, China 215026 건설장비 등의 생산판매 105,890 의결권의 과반수 소유 해당&cr;(자산총계 750억 이상) Doosan Bobcat Mexico S.A. de C.V. 2007년 09월 25일 Claveria 29, PH 5, Colonia Claveria, Delegacion Azcapotzalco, Mexico DF, 02080 기타 서비스 917 의결권의 과반수 소유 해당없음 두산밥캣코리아 주식회사 2015년 02월 25일 275, Jangchungdan-ro, Jung-gu, Seoul, 100-730, Korea 건설장비 등의 판매 136,674 의결권의 과반수 소유 해당&cr;(자산총계 750억 이상) Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. 2019년 06월 14일 1209 Orange Street, Wilmington, New Castle County, Delaware 19801 기타 서비스 904 의결권의 과반수 소유 해당없음 자료 : 당사 정 기 보 고 서 &cr; 주1) 연결회사가 소유하고 있는 지분은 없으나, 관련 활동에 대한 힘, 변동이익에 노출되는 정도 및 연결회사의 변동이익에 영향을 미치기 위해 힘을 사용하는 능력 등을 종합적으로 고려하여 연결회사가 지배하고 있는 것으로 판단하였습니다.&cr; ※ 당기 중 Doosan Infracore Europe B.V.는 Doosan Infracore Europe s.r.o. 로 흡수 합병됨.&cr; ※ 당기 중 Doosan Infracore Czech Republic s.r.o.는 Doosan Infracore Europe s.r.o. 로 사명 변경함.&cr; ※ 당기 중 이큐브솔루션 ㈜ 를 신 규 설립함 .&cr; ※ 당기 중 Doosan Infracore Beijing Corp.를 신규 설립함 .&cr;※ 당기 중 Doosan Infracore Hunan Corp.를 신규 설립함.&cr;&cr; ※ 주요종속 회사여부 판단기준 : &cr; - 최근사업연도말 자산총액 750억원 이상&cr; - 최근 사업연도 개별재무제표상 자산총액이 지배회사 개별재무제표 상 자산총액의 10%이상 &cr; 2020년 3분기 기준 연결대상 주요 종속기업의 요약재무정보 는 다음과 같습니다.&cr; [주요 종속기업의 요약재무정보] (기준일 : 2020년 09월 30일) (단위 : 백만원) 회사명 자산 부채 매출액 분기순손익 총포괄손익 Doosan Infracore China Co., Ltd. 1,512,073 831,842 1,157,845 86,313 86,313 Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. 230,897 4,904 7,335 2,270 2,270 Doosan Infracore North America LLC 307,914 220,272 224,192 7,231 7,231 Doosan (China) Financial Leasing Corp. 773,930 551,343 44,495 18,991 18,991 Doosan Infracore Europe s.r.o. 277,318 260,944 362,372 5,655 5,655 두산밥캣주식회사 및 그 종속기업 7,249,965 3,068,261 3,112,934 143,657 208,796 자료: 당사 정기보고서 [가. 재무 안정성 위험]&cr;&cr; 당사는 2007년 이후 밥캣 인수, 해외자회사 설립 등 과감한 확장 전략을 전개하는 과정에서 적극적으로 활용한 레버리지와 해외 자회사에 대한 재무적 지원 부담 등으로 인해 차입부담이 과중한 수준으로, 2015년 중국 매출 부진이 더해져 차입금이 더욱 증가하는 등 재무안정이 악화되는 모습을 보였습니다 . 2016년 들어 안정성 지표의 개선이 소폭 이루어졌으나, 이어지는 2017년 신종자본증권 상환으로 5,672억원의 자본 감소 및 이에 따른 차입금 증가 효과가 발생하여 부채비율이 다소 증가 하였습니다. 하지만 2018년부터 안정성 지표의 개선이 가시화되어 순차입금 감소 및 영업실적 개선에 따른 이익 증가로 인하여 부채비율이 2017년말 대비 35.1%p 하락한 188.7%를 기록했으며, 2019년 말에는 165.69%로 2018년말 대비 22.97%p. 추가 하락한 수준을 나타내며 재무안정성 개선 추세를 보였습니다. 한편 2020년 3분기말 총차입금은 4조 4,088억원으로 전년동기대비 219억원 증가하였으나, 순차입금은 전년동기대비 5,937억원 감소하면서 부채비율이 161.3%으로 전년동기대비 소폭 하락 하 였습니다. 당사는 차입금 부담 및 유동성 위기를 과감한 구조조정 및 사업부 매각, 자회사 상장 등으로 타개하고자 전사적인 노력을 실시 해 온 가운데, 당사의 영업환경에 비우호적인 상황이 조성되거나, 계획된 자금조달에 차질을 빚게 될 경우 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 당사의 자금 조달 계획을 면밀히 주시 하시기 바랍니다. &cr;당사의 과거 재무안정성 추이를 살펴보면, 2015년 중국 내 영업 부진 및 구조조정을 위한 일회성 비용이 증가하면서 2015년 말 연결기준 부채비율은 266.9%까지 상승하였지만, 2016년 들어 유동성 및 재무구조 개선을 위해 추진한 공작기계 사업부 매각이 2016년 4월 29일 마무리됨에 따라 약 1.1조원의 유동성이 확충되었으며, 공작기계 사업부 매각 자금으로 차입금을 상환하여, 매각차익과 더불어 차입규모 축소에 따른 재무안정성 지표 개선, 금융비용 감소 등의 긍정적인 영향이 발생하여 2016년 말 연결기준 부채비율은 190.8%, 순차입금 규모는 3조 7,335억원을 기록하였습니다.&cr;&cr;2017년 중 신종자본증권 상환으로 5,672억원의 자본 감소 및 이에 따른 차입금 증가 효과가 발생하여 부채비율이 증가(2016년 말 190.8% → 2017년 말 223.8%)하였으나, 2017년 중 순차입금은 감소(2016년 말 3조 8,846억원 -> 2017년 말 3조 7,055억원)하는 모습을 보였는데 이는 영업실적 개선에 따른 이익 증가, 밥캣 주식 매각(17.12.07 매각, 4백만주, 1,348억원), 원화절상에 따른 외화차입금 감소 효과 등에 기인합니다.&cr;&cr;2018년도 2017년에 이어 증가한 영업실적을 바탕으로 순차입금 규모가 축소(2017년 말 3조 7,055억원, 2018년 말 3조 2,158억원)되면서 차입금의존도(2017년 말 45.24% -> 2018년 말 38.70%) 및 부채비율(2017년 말 223.84% -> 2018년 말 188.66%)이 감소했습니다. 순차입금 감소 및 영업실적 개선에 따른 이익 증가로 인하여 2018년 말 부채비율은 2017년 말 대비 35.1%p 하락한 188.7%를 기록했습니다.&cr;&cr;2019년 말 당사의 연결기준 총차입금 규모는 3조 9,829억원으로 2018년 말 대비 2,859억원 가량 감소하였습니다. 양호한 실적에 따른 자본확충에 힘입어 부채비율은 전기말 188.7% 대비 약 23%p. 하락한 165.7%를 기록하며 재무안정성이 양호해지는 추세를 보였습니다.&cr;&cr;2020년 3분기 말 당사의 연결기준 부채비율은 161.3%로 전년동기대비 소폭 하락하였습니다. 유동성장기부채는 2019년 3분기말 1조 9,503억원에서 2020년 3분기말 7,129억원으로 감소하였고, 사채는 2019년 3분기말 5,754억원에서 2020년 3분기말 1조 6,653억원으로 증가하였습니다. [안정성 지표 및 추이] (단위: 억원, %) IFRS(연결) 2020년 3분기 2019년 3분기 2019년 2018년 2017년 유동비율 125.1 94.0 96.0 117.2 101.9 유동자산 48,979 46,442 43,049 44,268 37,674 유동부채 39,161 49,398 44,844 37,786 36,956 부채비율 161.3 170.1 165.7 188.7 223.8 부채총계 75,062 73,856 70,710 72,084 71,029 자산총계 121,599 117,271 113,386 110,292 102,761 자본총계 46,537 43,415 42,676 38,208 31,732 자기자본비율 261.30 270.12 37.6 34.6 30.9 이자보상배율(배) 3.8 4.9 4.4 4.3 3.3 영업이익 5,114 7,018 8,404 8,481 6,608 영업이익증가율 -27.1 -0.6 -0.91 28.3 34.6 당기순이익 2,348 3,568 3,957 3,942 2,966 이자비용 1,330 1,440 1,920 1,963 1,994 자료: 당사 정기보고서&cr;주) 증가율은 전년 동기 대비 [차입금 등 재무안정성 지표 현황(연결기준)] (단위: 억원, %) 구분 2020년 3분기 2019년 3분기 2019년(말) 2018년(말) 2017년(말) 단기차입금 10,248 8,149 5,911 9,376 14,093 유동성장기부채 7,129 19,503 16,590 6,784 5,710 유동리스부채 275 220 282 - - 사채 16,653 5,754 9,025 9,441 11,550 장기차입금 9,280 9,779 7,510 17,088 15,138 비유동리스부채 503 464 512 - - 총차입금 44,088 43,869 39,829 42,688 46,490 현금및현금성자산 13,395 7,239 7,562 10,530 9,435 순차입금 30,693 36,630 32,268 32,158 37,055 자산총계 121,599 117,271 113,386 110,292 102,761 차입금의존도 36.3% 37.4% 35.13% 38.70% 45.24% 순차입금의존도 25.2% 31.2% 28.46% 29.16% 36.06% 매출채권 및 기타채권 15,002 15,576 13,691 13,534 11,970 재고자산 16,389 18,297 17,863 15,244 12,550 매입채무 및 기타채무 15,072 15,239 15,994 16,138 12,817 순운전자본 16,319 18,634 15,560 12,640 11,703 매출액 59,133 59,133 81,858 77,301 65,679 순운전자본/매출액 20.7% 23.6% 19.01% 16.35% 17.82% 자료: 당사 정기보고서&cr;주1) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산&cr;주2) 순운전자본 = 매출채권및기타채권 + 재고자산 - 매입채무및기타채무&cr;주3) 3분기 순운전자본/매출액의 경우 매출액 단순 연환산 [차입금 등 재무안정성 지표 현황(별도기준)] (단위: 억원, %) 구분 2020년 3분기 2019년 3분기 2019년(말) 2018년(말) 2017년(말) 단기차입금 6,220 5,763 4,358 7,178 11,224 유동성장기부채 6,804 18,170 14,173 6,368 5,505 유동리스부채 35 15 60 -! - 사채 13,191 5,754 9,025 9,441 11,550 장기차입금 1,589 0 - 3,782 - 비유동리스부채 32 10 9 - - 총차입금 27,871 29,712 27,625 26,769 28,278 현금및현금성자산 2,869 2,117 1,308 1,826 3,434 순차입금 25,002 27,595 26,317 24,942 24,844 자산총계 49,992 51,900 49,658 49,232 50,539 차입금의존도 55.8% 57.2% 55.63% 54.37% 55.95% 순차입금의존도 50.0% 53.2% 53.00% 50.66% 49.16% 매출채권 및 기타채권 5,999 8,621 7,027 6,299 4,575 재고자산 3,413 3,483 3,796 3,643 3,211 매입채무 및 기타채무 4,137 4,317 4,680 5,556 4,884 순운전자본 5,275 7,787 6,144 4,385 2,901 매출액 20,206 24,415 17,481 30,583 26,513 순운전자본/매출액 19.6% 23.9% 35.15% 14.34% 10.94% 자료: 당사 정기보고서&cr;주1) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산&cr;주2) 순운전자본 = 매출채권및기타채권 + 재고자산 - 매입채무및기타채무&cr;주3) 3분기 순운전자본/매출액의 경우 매출액 단순 연환산 &cr;한편, 당사의 안정성 지표 분석에서 중요한 차입금 추이 및 규모를 살펴보면 2012년 10월 발행한 신종자본증권(5억달러)와 관련하여, 당사는 2017년 8월 제31회 무보증신주인수권부사채(5,000억원) 및 추가로 발행한 역외 외화사채 발행 등으로 2017년 10월 5일 신종자본증권에 대한 콜옵션 행사를 통해 이를 상환하였습니다. 당사는 현금창출력 제고를 위해 구조조정을 통한 수익성 개선 외에 CAPEX 및 경비 절감 등을 계획 중에 있으나, 이를 통한 유의미한 수준의 재무구조 개선 달성 여부에 대해서는 주의깊게 관찰할 필요가 있습니다.&cr; [주요사항보고서(신주인수권부사채 발행결정)(2017.07.25)] 1. 사채의 종류 회차 31 종류 국내 무기명식이권부 무보증 공모 분리형 신주인수권부사채 2. 사채의 권면총액 (원) 500,000,000,000 2-1 (해외발행) 권면총액 (통화단위) - - 기준환율등 - 발행지역 - 해외상장시 시장의 명칭 - 3. 자금조달의&cr; 목적 시설자금 (원) - 운영자금 (원) 500,000,000,000 타법인증권 취득자금 (원) - 기타자금 (원) - 4. 사채의 이율 표면이자율 (%) 2.00 만기이자율 (%) 4.75 5. 사채만기일 2022년 08월 01일 6. 이자지급방법 "본 사채"의 이자는 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 &cr;"본 사채"의 "표면이율"을 적용한 연간 이자의1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급&cr;기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우, 그 다음 &cr;영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 만기&cr;보장수익률(YTM) 및 조기상환율(YTP)을 계산함에 있어 이자 계산의 기준일은 다음과 같다.&cr;2017년 11월 01일, 2018년 02월 01일, 2018년 05월 01일, 2018년 08월 01일,&cr;2018년 11월 01일, 2019년 02월 01일, 2019년 05월 01일, 2019년 08월 01일,&cr;2019년 11월 01일, 2020년 02월 01일, 2020년 05월 01일, 2020년 08월 01일,&cr;2020년 11월 01일, 2021년 02월 01일, 2021년 05월 01일, 2021년 08월 01일,&cr;2021년 11월 01일, 2022년 02월 01일, 2022년 05월 01일, 2022년 08월 01일. 7. 원금상환방법 (1) "본 사채"의 만기는 "발행일(납입일)로부터 5년이 경과하는 날. 가령, 2017년8월 1일 &cr;발행시에는 2022년 8월 1일"로 한다.&cr;(2) 만기까지 보유하고 있는 "본 사채"의 원금에 대하여는 사채의 만기일에 사채 원금의 &cr;115.4175%에 해당하는 금액을 일시 상환하되, 원미만은 절사한다. 다만, 원금상환기일이 &cr;은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일 이후의 이자는 계산&cr;하지 아니한다. (3) 조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항: 사채권자는 "본 사채" 발행일로부터 3년이 &cr;경과하는 날의 이자지급기일에 다음 각목의 방법으로 조기상환을 청구할 수 있다. 가령, &cr;2017년 8월 1일 발행시 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일은 &cr;2020년 8월 1일이고, 조기상환기일에 적용되는 조기상환율은 사채 원금의 108.8107%이다. 가. 조기상환청구권 행사금액: 권면금액의 100% 나. 청구기간 및 청구방법: 조기상환일 전 60일 이후부터 조기상환일 전 30일까지의 기간에 &cr;두산인프라코어 주식회사(이하 "발행회사"라 한다)에 서면통지의 방법으로 조기상환 청구함 다. 청구 및 지급 장소&cr;① 청구장소: "발행회사"의 본사&cr;② 지급장소: (주)하나은행 두산타워지점 라. 지급금액: 각 권면금액에 조기상환율을 적용한 금액을 일시상환하되 원미만은 절사한다. &cr;다만, 조기상환기일이 은행 휴업일인 때에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환기일 이후&cr;의 이자는 계산하지 아니한다. 마. 사채의 원금 전액이 조기상환 되더라도 신주인수권증권에는 영향을 미치지 아니하며, 본 &cr;호에 따라 사채의 원금 일부 또는 전부를 상환하는 경우 "발행회사"는 해당 사채의 조기상환에 &cr;관한 사항을 한국예탁결제원에 통보하여야 한다. 8. 사채발행방법 공모 9. 신주인수권에&cr; 관한 사항 행사비율 (%) 100.00 행사가액 (원/주) 8,030 행사가액 결정방법 "본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 이사회결의일(2017년 5월 26일) 전일을 기산일로 하여 소급&cr;하여 산정한 다음 (1), (2) 및 (3)의 가액 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%&cr;에 해당하는 가액을 행사가액으로 하되, 호가단위 미만은 절상한다. 단, "행사가액"이 "발행회사"의&cr; 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 "행사가액"으로 한다. (1) "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간동안 한국거래소에서 거래된 해당 &cr;종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같다), 1주일 "가중산술평균주가" &cr;및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액 (2) "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"&cr;(3) "발행회사"의 보통주의 "본 사채"의 구주주 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가" 사채와 인수권의 분리여부 분리 신주대금 납입방법 현금납입 또는 사채대용납입 신주인수권&cr;행사에 따라&cr;발행할 주식 종류 두산인프라코어 주식회사 기명식 보통주식 주식수 62,266,500 주식총수 대비&cr;비율(%) 23.1 권리행사기간 시작일 2017년 09월 01일 종료일 2022년 07월 01일 행사가액 조정에 관한 사항 (1) "본 사채"의 신주인수권 보유자가 신주인수권행사를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 시가(본항에서 시가라 함은, 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-18조에 따른 "기준주가"를 의미한다)를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 유가증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 다음과 같이 행사가액을 조정한다. 이 경우 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 회사채 등의 발행일로 한다.&cr; - 다 음 -&cr; 조정후 행사가액 = 조정전 행사가액 × {(기발행주식수 + 신발행주식수 × 1주당발행가격 ÷ 시가) ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수)}&cr;&cr;다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는 당해 사채 발행시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행시 전환가액 또는 행사가액으로 하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조(후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가'로 하며, 위의 산식에 의한 조정 후 행사가액의 원단위 미만은 절사한다. (2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사 주식수가 되도록 "행사가액"을 조정한다. 본호에 따른 "행사가액"의 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 한다. (3) 상기 (1) 및 (2)에 의한 행사가액 조정과는 별도로 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-23조 제2호에 의하여 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 한다. "본 사채" 발행일로부터 3개월 후 그리고 그 후 매 3개월마다 신주인수권 "행사가액"을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은 가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정한다. 다만, 본목에 따른 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 80%에 해당하는 가액으로 한다. '시가 하락에 따른 신주인수권 행사가액 조정일'은 아래와 같다.&cr;&cr;2017년 11월 01일, 2018년 02월 01일, 2018년 05월 01일, 2018년 08월 01일,&cr;2018년 11월 01일, 2019년 02월 01일, 2019년 05월 01일, 2019년 08월 01일,&cr;2019년 11월 01일, 2020년 02월 01일, 2020년 05월 01일, 2020년 08월 01일,&cr;2020년 11월 01일, 2021년 02월 01일, 2021년 05월 01일, 2021년 08월 01일,&cr;2021년 11월 01일, 2022년 02월 01일, 2022년 05월 01일.&cr; (4) 본호에 의하여 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사가액"으로 하며, 신주인수권부사채에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 신주인수권부사채의 발행가액을 초과할 수 없다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사 청구시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 총 합계액은 "본 사채"의 발행금액에 미달될 수 있다. (5) 각 항목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 호가단위 미만 금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "행사가액"을 액면가액으로 한다. (6) 본항 제다.호의 행사가액 조정에 따라 신주인수권 행사에 의한 "행사가액"의 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권"의 1주당 행사비율을 다음과 같이 조정한다.&cr;&cr; - 다 음 -&cr;&cr;조정후 행사비율= 최초행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정후 행사가액&cr;다만, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사한다. 9-1. 옵션에 관한 사항 [Put option에 관한 사항]&cr;&cr;(1) 사채권자는 "본 사채" 발행일로부터 3년이 경과하는 날의 이자지급기일에 다음 각목의 방법으로 조기상환을 청구할 수 있다. 가령, 2017년 8월 1일 발행 시 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일은 2020년 8월 1일이고, 조기상환기일에 적용되는 조기상환율은 사채 원금의 108.8107%이다.&cr;가. 조기상환청구권 행사금액: 권면금액의 100% 나. 청구기간 및 청구방법: 조기상환일 전 60일 이후부터 조기상환일 전 30일까지의 기간에 두산인프라코어 주식회사(이하 "발행회사"라 한다)에 서면통지의 방법으로 조기상환 청구함 다. 청구 및 지급 장소&cr;① 청구장소: "발행회사"의 본사&cr;② 지급장소: (주)하나은행 두산타워지점&cr;라. 지급금액: 각 권면금액에 조기상환율을 적용한 금액을 일시상환하되 원미만은 절사한다. 다만, 조기상환기일이 은행 휴업일인때에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 마. 사채의 원금 전액이 조기상환 되더라도 신주인수권증권에는 영향을 미치지 아니하며, 본 호에 따라 사채의 원금 일부 또는 전부를 상환하는 경우 "발행회사"는 해당 사채의 조기상환에 관한 사항을 한국예탁결제원에 통보하여야 한다.&cr;&cr; 본 신주인수권부사채에는 중도상환(Call option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다. 10. 합병 관련 사항 - 11. 청약일 2017년 07월 24일 12. 납입일 2017년 08월 01일 13. 대표주관회사 NH투자증권 주식회사, 한국투자증권 주식회사, 미래에셋대우 주식회사 14. 보증기관 - 15. 이사회결의일(결정일) 2017년 05월 26일 - 사외이사&cr; 참석여부 참석 (명) 5 불참 (명) 0 - 감사(감사위원) 참석여부 참석 16. 증권신고서 제출대상 여부 예 17. 제출을 면제받은 경우 그 사유 - 18. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역&cr; - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항, 예정처분시기, &cr;대차조건(기간, 상환조건, 이율),&cr;상환방식, 당해 신주인수권부사채 발행과의 연계성, 수수료 등 - 19. 공정거래위원회 신고대상 여부 해당 자료: 당사 공시 주요사항보고서(2017.07.25) &cr;2016년 들어 유동성 및 재무구조 개선을 위해 추진한 공작기계 사업부 매각이 2016년 4월 29일 마무리됨에 따라 약 1.1조원의 유동성이 확충되었으며, 공작기계 사업부 매각 자금으로 차입금을 상환하여, 매각차익과 더불어 차입규모 축소에 따른 재무안정성 지표 개선, 금융비용 감소 등의 긍정적인 영향이 발생하였습니다. &cr;다만, 공작기계 사업부 매각은 현금창출력 약화를 초래하며, 이는 매각대금을 통한 차입금 축소에도 차입금상환능력 저하로 이어질 수 있으며, 특히 공작기계 사업부문에 대한 매출 및 영업이익 의존도가 높았기 때문에, 건설기계 사업에 기반한 수익구조 및 현금흐름이 기대만큼 개선되지 않으면 매각에 따른 재무적 측면의 긍정적 효과는 소멸될 수 있음을 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; [공작기계 사업부 매각 전후 별도기준 재무제표] (단위: 억원, %) 구분 양수도 전(2016.3.31) 증가(감소) 양수도 후 자산 59,960 -8,485 51,475 부채 40,920 -10,285 30,635 자본 19,040 1,800 20,840 부채비율 214.9 - 147.0 자료: 당시 자체 자료 [공작기계 사업부 매각 결정 공시] 1. 양도영업 공작기계 사업부문 2. 양도영업 주요내용 공작기계 산업은 크게 절삭가공과 성형가공 부분으로 분류되며, Mother machine(기계를 만드는 기계)으로서 자동차, 항공, IT, 에너지 등 다양한 수요산업의 기반이 되는 고부가가치 제품입니다. 두산인프라코어 주식회사(이하 "회사")의 공작기계 사업부문(이하 "양도대상 사업부문"이라 한다)은 절삭가공 부분에서 주된 영업을 수행하고 있으며, 제조업 환경 변화에 따라 무인자동화 및 생산성 향상 Needs가 증대되어 지속적 신규수요가 예상됩니다. 3. 양도가액(원) 1,130,818,915,414 - 재무내용(원) &cr; 양도대상&cr;영업부문(A) 당사전체&cr;(B) 비중(%)&cr;(A/B) 자산액 872,794,000,000 11,957,427,000,000 7.30 매출액 1,322,542,000,000 7,688,558,000,000 17.20 4. 양도목적 (1) 회사의 양도대상 사업부문매각 후 엔진사업부문 및 건설기계사업부문의 전문성을 제고하고 경영의 효율성을 강화함으로써 궁극적으로 기업가치와 주주가치를 극대화하고자 합니다.&cr;&cr;(2) 경영자원의 효율적 배분을 통해 사업경쟁력을 강화하며, 사업부문별 특성에 적합한 의사결정체제를 확립하고 객관적이고 합리적인 성과평가를 가능하게 함으로써 책임경영체제를 정착시키고자 합니다.&cr;&cr;(3) 각 사업부문을 전문화하여 사업부문별로 시장환경 및 제도 변화에 신속히 대응할 수 있도록 하고, 핵심사업에 집중 투자하여 글로벌 경쟁력을 갖출 수 있도록 합니다.&cr;&cr;(4) 양도대상 사업부문을 매각함으로써 회사의 재무구조 건전화를 도모합니다. 5. 양도영향 회사는 본건 공작기계 사업부문의 매각을 통해 각 사업부문의 특성에 적합한 의사결정체제를 확립하고, 경영자원의 효율적 배분을 통해 사업경쟁력을 강화하여 매출 증대 및 이익 개선에 도움이 될 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 공작기계 사업부문의 매각 대금은 회사 차입금 상환으로 사용하여 재무구조를 개선할 계획입니다. 다만, 보고서 제출일 현재 구체적인 사업개편 내용에 대하여 확정된 사항은 없습니다. 6. 양도예정일자 계약체결일 2016년 03월 02일 양도기준일 2016년 04월 29일 7. 거래상대방 회사명(성명) 디엠티홀딩스 주식회사 자본금(원) 5,000 주요사업 자본시장법상 투자목적회사로서, 주식, 지분, 증권, 파생상품 등에의 투자 본점소재지(주소) 서울특별시 종로구 종로3길17(청진동) 회사와의 관계 - 8. 양도대금지급 (1) 지급형태 : 회사는 양수회사로부터 계약상 매매대금 1조 5백억원을 현금으로 수령하고, 양수회사에 808억원 규모의 순차입금을 이전시킬 계획입니다(순차입금 규모는 거래종결시 변동될 수 있음).&cr;&cr;(2) 지급시기 : 거래종결시(2016년4월말 예정) 일시 지급 예정(단 중국자회사 및 인도자회사 해당 거래대금은 현지 당국 승인 완료시 지급)&cr;&cr;(3) 양도대금의 조정 : 공작기계 사업부문의 양도 대금은 2015년 9월 30일과 거래종결일 사이의 유동자산/유동부채 차액의 변동 금액을 반영하여 조정될 예정입니다.&cr;&cr;(4) 자금의 용도 : 공작기계 사업부문의 매각 대금은 본사 차입금 상환에 사용하여 재무구조를 개선할 계획입니다. &cr;&cr;상기 영업양수도 대금의 지급시기는 공시 시점 현재의 예상 일정이며, 본 거래를 위하여 필요한 인가의 취득 등 관계기관과의 협의 기타 사정에 의하여 변경될 수 있습니다. 9. 외부평가에 관한 사항 외부평가 여부 예 - 근거 및 사유 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 제1항 제2호 및 동법 시행령 제176조의6 제 3항에 의한 적정성 평가 외부평가기관의 명칭 삼일회계법인 외부평가 기간 2016년 02월 08일 ~ 2016년 03월 01일 외부평가 의견 적정 10. 주주총회 특별결의 여부 예 - 주주총회 예정일자 2016년 03월 25일 - 주식매수청구권에&cr; 관한 사항 행사요건 주주명부 확정 기준일 현재 당사 주주명부에 등재된 주주는 주주총회 결의일 전일까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식(주주명부 확정 기준일부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주식에 한함)에 대하여 회사에게 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다. 단, 주식매수청구권은 주주명부 확정 기준일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 주식을 보유한 주주에 한하여 계속 보유한 주식에 대하여만 부여되며, 동 기간내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 주식매수청구권이 상실되고, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 취소할 수 없습니다. 또한 사전에 서면으로 영업양도의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 영업양도에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 영업양도 회사인 당사는 유가증권시장에 상장되어 있는 상장법인이므로, 그 청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다. 매수예정가격 4,021 행사절차, 방법,&cr;기간, 장소 (1) 반대의사의 표시방법&cr;상법 제374조의2 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주명부 확정 기준일 현재 당사 주주명부에 등재된 주주(단, 통지일까지 주식을 계속 보유한 경우에 한함)로서 주식매수청구권을 행사하고자 하는 주주는 주주총회 전까지 회사에 대하여 서면으로 영업양도에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다. 단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 주주총회일3영업일 전일까지 통지하여야 하고,증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 합니다. 한국예탁결제원은 주주총회일 전에 실질주주를 대신하여 회사에 반대 의사를 통지하여야 합니다.&cr;&cr;(2) 매수청구 방법&cr;상법 제374조의2 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 영업양도에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부(주주명부 확정 기준일부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주식에 한함)를 매수 청구할 수 있습니다. 단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁 보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 주식매수청구기간 종료일의1영업일 전까지당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있고 이 경우예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.&cr;&cr;(3) 행사기간&cr;① 영업양도 반대의사표시 접수 : 2016년 3월 2일~ 2016년 3월 24일&cr;② 주식매수청구권 행사기간 : 2016년 3월 26일~ 2016년 4월 14일&cr;&cr;(4) 행사장소&cr;① 주소: 인천광역시 동구 인중로489(화수동)&cr;② 전화번호: 032-211-1114 지급예정시기,&cr;지급방법 (1) 주식매수대금의 지급예정시기&cr;주식매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 지급할 예정입니다.&cr;&cr;(2) 주식매수대금의 지급방법&cr;① 명부주주 : 주주의 신고계좌로 이체&cr;② 실질주주 : 해당 거래 증권회사 본인계좌로 이체 주식매수청구권 제한&cr;관련 내용 상법 제374조의2에 따라 영업양도에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 해당법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다. 단, 주식매수청구권 대상 주식은 주주명부 확정 기준일부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주식에 한합니다. 계약에 미치는 효력 해당사항 없음 11. 이사회결의일(결정일) 2016년 03월 02일 - 사외이사참석여부 참석(명) 4 불참(명) 0 - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 12. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 13. 풋옵션 등 계약 체결여부 아니오 - 계약내용 해당사항 없음 자료: 당사 공시 주요사항보고서(2016.03.02)&cr;주) 기타 투자판단과 관련한 중요사항 (1) 양도가액 : &cr;본 건 양도대상 사업부문의 양도가액은 1,130,819백만원(순이자부부채 차감 후 1,050,000백만원)이며, 외부평가기관인 삼일회계법인이 할인율 및 영구성장률의 변동을 고려하여 DCF법에 의해 산정한 평가대상 사업부문의 가치의 범위는 1,091,577백만원 ~ 1,186,716백만원(순이자부부채 차감 후 1,010,758백만원 ~ 1,105,897백만원)의 범위에 있을 것으로 추정되었습니다. 따라서 양도대상 사업부문의 양수도금액은 중요성 관점에서 그 적정성이 인정된다고 판단됩니다.&cr;&cr;본 건 양도가액은 다음과 같은 공식에 따라 조정될 수 있습니다.&cr; - 2015년 9월 30일과 거래종결일 사이의 유동자산/유동부채 차액의 변동 금액을 별도 정산 (2) 재무내용 : 상기 자산액 및 매출액은 최근 사업연도말(2014년 12월 31일) 연결재무제표 기준입니다 &cr;한편, 당사의 주력자회사인 두산밥캣은 2016년 10월 6~7일 실시한 IPO 수요예측이 실패한 이후, 공모가격 및 공모주식 수를 감소시켜 11월 18일 재상장하면서 당사 유동성 확충, 상장주식으로서 두산밥캣 지분의 활용가치 증대, 전환우선주에 대한 자본비용 및 상환부담이 제거된 점은 긍정적이나, 상장(공모가격 주당 30,000원)을 통해 당사에 유입된 자금은 약 3,300억원(기존 두산밥캣 전환우선주에 투자한 본사 보유분 3.4% 및 해외 자회사 보유분 0.4% 포함)이며, FI에 대한 정산금, 배당금 및 상장 주관사 인수수수료를 감안하면, 실제 현금유입액은 2,400억원에 불과하였습니다. 이처럼 현재 유동성에 대한 당사의 대응방안이 큰 효과를 미치지 못할 시 당사의 차입금 상환 및 유동성에 예상치 못한 위험이 발생할 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 한편, 당사는 재무건전성 강화를 목적으로 두산밥캣 주식 일부를 매각하여 (2017년 12월 4백만주, 1,348억원 / 2018년 12월 4.3백만주, 1,419억원) 유동성을 강화한 바 있으며, 현재 잔여소유주식수는 51,176,250주(지분율 51.05%)입니다.&cr;&cr; 당사의 2020년 02월 26일 별도기준 차입금 만기구조를 살펴보면 2021년말까지 도래하는 차입금은 1조 88억원이며, 2022년말까지 1조 3,575억원, 2023년말까지 5,933억원 규모로 구성되어 있습니다. &cr; [차입금 만기구조(별도기준)] (단위: 억원) 구분 21.02.26&cr;기준 2021년 2022년 2023년 2023년 합계 미상환&cr;잔액 1H 2H 21년 계 1H 2H 22년 계 1H 2H 23년 계 이후 공모사채 8,935 1,650 1,240 2,890 740 3,805 4,545 1,500 0 1,500 0 8,935 사모사채 6,240 1,150 1,150 2,300 366 3,035 3,401 224 315 539 0 6,240 역외사채 6,688 0 0 0 0 3,344 3,344 0 3,344 3,344 0 6,688 주담대 2,435 0 0 0 1,885 0 1,885 550 0 550 0 2,435 일반대 4,386 2,394 1,592 3,986 400 0 400 0 0 0 0 4,386 기타 912 560 352 912 0 0 0 0 0 0 0 912 합계 29,596 5,754 4,334 10,088 3,391 10,184 13,575 2,274 3,659 5,933 0 29,596 자료: 당사 자체 자료 (2021.02.26 기준) [차입금 만기구조 세부사항(별도기준)] (단위: 억원) 차입종별 차입처 한도 실잔액 이자율 만기 2021년 2022년 2023년 23년 합계 1H 2H 21년 계 1H 2H 22년 계 1H 2H 23년 계 이후 회사채 공모 950 950 4.72% 2021-03-15 950 0 950 0 0 0 0 0 0 0 950 700 700 4.52% 2021-05-28 700 0 700 0 0 0 0 0 0 0 700 640 640 4.27% 2021-07-19 0 640 640 0 0 0 0 0 0 0 640 600 600 4.52% 2021-11-13 0 600 600 0 0 0 0 0 0 0 600 740 740 4.43% 2022-01-20 0 0 0 740 0 740 0 0 0 0 740 1300 1300 4.90% 2022-10-27 0 0 0 0 1300 1300 0 0 0 0 1300 1,500 1,500 4.80% 2022-12-09 0 0 0 0 1,500 1,500 0 0 0 0 1,500 1,500 1,500 4.30% 2023-02-03 0 0 0 0 0 0 1500 0 1500 0 1,500 공모사채 7,930 7,930 - - 1,650 1,240 2,890 740 2,800 3,540 1500 0 1500 0 7,930 회사채 사모 100 100 4.72% 2021-03-29 100 0 100 0 0 0 0 0 0 0 100 800 800 3.54% 2021-05-15 800 0 800 0 0 0 0 0 0 0 800 150 150 4.52% 2021-06-25 150 0 150 0 0 0 0 0 0 0 150 100 100 4.52% 2021-06-28 100 0 100 0 0 0 0 0 0 0 100 200 200 4.27% 2021-08-02 0 200 200 0 0 0 0 0 0 0 200 200 200 4.27% 2021-08-13 0 200 200 0 0 0 0 0 0 0 200 100 100 4.27% 2021-08-27 0 100 100 0 0 0 0 0 0 0 100 50 50 4.20% 2021-10-18 0 50 50 0 0 0 0 0 0 0 50 50 50 4.50% 2021-11-29 0 50 50 0 0 0 0 0 0 0 50 50 50 4.50% 2021-12-10 0 50 50 0 0 0 0 0 0 0 50 500 500 4.15% 2021-08-13 0 500 500 0 0 0 0 0 0 0 500 50 50 4.43% 2022-02-14 0 0 0 50 0 50 0 0 0 0 50 100 100 4.39% 2022-02-25 0 0 0 100 0 100 0 0 0 0 100 216 216 4.51% 2022-06-08 0 0 0 216 0 216 0 0 0 0 216 100 100 4.95% 2022-07-11 0 0 0 0 100 100 0 0 0 0 100 2835 2835 4.47% 2022-08-03 0 0 0 0 2835 2835 0 0 0 0 2835 100 100 4.95% 2022-08-10 0 0 0 0 100 100 0 0 0 0 100 200 200 4.10% 2022-02-26 0 0 0 0 0 0 200 0 200 0 200 사모사채 5,901 5,901 - - 1,150 1,150 2,300 366 3,035 3,401 200 0 200 0 5,901 역외사채 공모 3,344 3,344 2.25% 2022-11-18 0 0 0 0 3,344 3,344 0 0 0 0 3,344 3,344 3,344 1.00% 2023-07-21 0 0 0 0 0 0 0 3,344 3,344 0 3,344 역외사채 6,688 6,688 - - 0 0 0 0 3,344 3,344 0 3,344 3,344 0 6,688 신주인수권 공모 1,005 1,005 2.00% 2022-08-01 0 0 0 0 1,005 1,005 0 0 0 0 1,005 신주인수권부사채 1,005 1,005 - - 0 0 0 0 1,005 1,005 0 0 0 0 1,005 전환권 사모 24 24 2.87% 2023-06-08 0 0 0 0 0 0 24 0 24 0 24 315 315 2.81% 2023-08-03 0 0 0 0 0 0 0 315 315 0 315 전환사채 339 339 - - 0 0 0 0 0 0 24 315 339 0 339 주담대 SC은행 외 1,050 1,050 2.33~4.20% 2022-03-23 0 0 0 1,050 0 1,050 0 0 0 0 1,050 550 550 2023-03-23 0 0 0 0 0 0 550 0 550 0 550 835 835 2022-01-10 0 0 0 835 0 835 0 0 0 0 835 주담대 2,435 2,435 - - 0 0 0 1,885 0 1,885 550 0 550 0 2,435 일반대 산업은행 외 6개 500 500 2.55~3.79% 2021-11-04 0 500 500 0 0 0 0 0 0 0 500 400 400 2022-01-13 0 0 0 400 0 400 0 0 0 0 400 142 142 2021-05-24 142 0 142 0 0 0 0 0 0 0 142 275 275 2021-05-24 275 0 275 0 0 0 0 0 0 0 275 132 132 2021-06-28 132 0 132 0 0 0 0 0 0 0 132 625 625 2021-07-13 0 625 625 0 0 0 0 0 0 0 625 241 241 2021-07-23 241 0 241 0 0 0 0 0 0 0 241 525 525 2021-03-16 525 0 525 0 0 0 0 0 0 0 525 107 107 2021-03-24 107 0 107 0 0 0 0 0 0 0 107 972 972 2021-04-16 972 0 972 0 0 0 0 0 0 0 972 167 167 2021-08-19 0 167 167 0 0 0 0 0 0 0 167 300 300 2021-09-23 0 300 300 0 0 0 0 0 0 0 300 일반대 4,386 4,386 - - 2,394 1,592 3,986 400 0 400 0 0 0 0 4,386 시설대 산업은행 240 240 2.81% 2021-08-17 0 240 240 0 0 0 0 0 0 0 240 시설대 240 240 - - 0 240 240 0 0 0 0 0 0 0 240 기타 L/C NEGO 584 584 - 6M Rolling 487 97 584 0 0 0 0 0 0 0 584 USANCE 88 88 - 73 15 88 0 0 0 0 0 0 0 88 기타 672 672 - - 560 112 672 0 0 0 0 0 0 0 672 총계 29,596 29,596 - - 5,754 4,334 10,088 3,391 10,184 13,575 2274 3,659 5,933 0 29,596 자료: 당사 자체 자료 (2021.02.26 기준) &cr; 주) 기타는 L/C Nego, 유산스, CP 등 &cr;단, 상기 서술한 내용 및 하기의 차입금 상환계획은 당사의 영업환경 및 차입처의 상황에 따라 가변적일 가능성은 여전히 존재하며, 만약 차입금 상환 계획이 변동되거나, 계획된 자금조달이 어려운 경우, 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 당사의 자금조달 및 차입금 상환 계획을 면밀히 주시할 필요가 있습니다.&cr; [차입금 상환계획(별도기준)] (단위: 억원) 구분 21.02.26기준 2021년 2022년 2023년 2023년 합계 미상환잔액 1H 2H 21년 계 1H 2H 22년 계 1H 2H 23년 계 이후 공모사채 8,935 1,650 1,240 2,890 740 2,800 3,540 1500 0 1500 0 7,930 사모사채 6,240 900 200 1100 0 0 0 0 0 0 0 1100 역외사채 6,688 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 주담대 2,435 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 일반대 4,386 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 기타 912 102 0 102 0 0 0 0 0 0 0 102 합계 29,596 2,652 1,440 4,092 740 2,800 3,540 1500 0 1500 0 9,132 자료: 당사 자체 자료 (2021.02.26 기준) &cr;주) 기타는 시설대, L/C Nego, 유산스 등&cr;주) 상기 상환계획은 차환, 대출 연장 등을 제외하고 실제 당사 차입금이 감소하는 상환액을 기재함. [차입금 상환계획 세부사항(별도기준)] (단위: 억원) 차입종별 차입처 한도 실잔액 이자율 만기 2021년 2022년 2023년 23년 합계 1H 2H 21년 계 1H 2H 22년 계 1H 2H 23년 계 이후 회사채 공모 880 880 4.65% 2021-01-22 880 0 880 0 0 0 0 0 0 0 880 950 950 4.72% 2021-03-15 950 0 950 0 0 0 0 0 0 0 950 700 700 4.52% 2021-05-28 700 0 700 0 0 0 0 0 0 0 700 640 640 4.27% 2021-07-19 0 640 640 0 0 0 0 0 0 0 640 600 600 4.52% 2021-11-13 0 600 600 0 0 0 0 0 0 0 600 740 740 4.43% 2022-01-20 0 0 0 740 0 740 0 0 0 0 740 1,300 1,300 4.90% 2022-10-27 0 0 0 0 1,300 1,300 0 0 0 0 1,300 1,500 1,500 4.80% 2022-12-09 0 0 0 0 1,500 1,500 0 0 0 0 1,500 공모사채 7,310 7,310 - - 2,530 1,240 3,770 740 2,800 3,540 0 0 0 0 7,310 회사채 사모 60 60 4.65% 2021-02-10 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 100 100 4.72% 2021-03-29 800 0 800 0 0 0 0 0 0 0 800 800 800 3.50% 2021-05-15 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 150 150 4.52% 2021-06-25 100 0 100 0 0 0 0 0 0 0 100 100 100 4.52% 2021-06-28 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 200 200 4.27% 2021-08-02 0 200 200 0 0 0 0 0 0 0 200 200 200 4.27% 2021-08-13 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 100 100 4.27% 2021-08-27 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 50 50 4.20% 2021-10-18 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 50 50 4.50% 2021-11-29 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 50 50 4.50% 2021-12-10 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 500 500 4.15% 2021-08-13 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 50 50 4.43% 2022-02-14 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 100 100 4.39% 2022-02-25 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 216 216 4.51% 2022-06-08 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 100 100 4.95% 2022-07-11 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2,835 2,835 4.47% 2022-08-03 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 100 100 4.95% 2022-08-10 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 사모사채 5,761 5,761 - - 900 200 1100 0 0 0 0 0 0 0 1100 역외사채 공모 3,313 3,313 2.25% 2022-11-18 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3,313 3,313 1.00% 2023-07-21 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 역외사채 6,626 6,626 - - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 신주인수권 공모 1,005 1,005 2.00% 2022-08-01 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 신주인수권부사채 1,005 1,005 - - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 전환권 사모 24 24 2.87% 2023-06-08 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 315 315 2.81% 2023-08-03 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 전환사채 339 339 - - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 주담대 SC은행 외 1,050 1,050 2.33~4.20% 2022-03-23 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 550 550 2023-03-23 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,000 835 2022-01-10 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 주담대 2,600 2,435 - - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 일반대 산업은행 외 6개 500 500 2.55~3.79% 2021-11-04 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 400 400 2022-01-13 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 142 142 2021-05-24 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 275 275 2021-05-24 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 132 132 2021-06-28 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 625 625 2021-07-13 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 241 241 2021-01-25 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 525 525 2021-03-16 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 107 107 2021-03-24 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 972 972 2021-04-16 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 166 166 2021-08-19 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 300 300 2021-09-23 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 일반대 4,385 4,385 - - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 시설대 산업은행 240 240 2.81% 2021-08-17 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 시설대 240 240 - - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 기타 L/C NEGO 511 512 - 6M Rolling 102 0 102 0 0 0 0 0 0 0 102 USANCE 82 82 - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 기타 593 594 - - 102 0 102 0 0 0 0 0 0 0 102 총계 28,859 28,695 - - 2,652 1,440 4,092 740 2,800 3,540 1500 0 1500 0 9,132 자료: 당사 자체 자료 (2021.02.26 기준) &cr; 주) 기타는 L/C Nego, 유산스, CP 등 [나. 업황 부진에 따른 수익성 저하 위험]&cr;&cr; 당사는 국내 건설기계 부진, 중국 건설기계 성장 둔화 및 경쟁 심화 등의 영향으로 2015년까지 영업수익성이 하락 추세를 보였으나, 2016년 들어 인건비 감소, 구매비용 절감, 해외법인 생산 축소 등 제반 구조조정 효과와 북미 건설기계 부문의 우수한 영업실적 지속으로 매출액 5조 7,296억원, 영업이익 4,908억원을 기록하면서 다시 수익성 제고가 이루어졌습니다. 이후 중국 Heavy 사업을 중심으로 전 사업의 고른 성장, Sales Mix의 개선(중대형 장비 비중 증가 등) 및 밥캣 성장으로 2018년 및 2019년 연결기준 매출액이 각각 7조 7,301억원(2017년 대비 17.7% 증가), 8조 1,858억원(2018년 대비 5.9% 증가)을 기록했습니다. 당사의 연결기준 2018년 영업이익은 2018년 8,481억원(2017년 대비 28.35% 증가), 영업이익률은 10.97%(2017년 대비 0.91%p. 증가)를 기록하였으나, 2019년 중 엔진 부문의 제품 Mix 변화 및 밥캣 부문의 원재료 가격 상승 및 신제품 출시 비용 증가로 인해 연간 영업이익은 전년대비 0.9% 하락한 8,404억원, 영업이익률은 전년대비 0.5%p. 하락한 10.27%를 기록하였습니다. 뒤이어 2020년 3분기 당사의 연결기준 매출액은 5조 9,133억원으로 전년동기대비 5.2% 감소하였으며, 영업이익은 5,114억원으로 전년동기대비 27.1% 감소한 실적을 보이면서 영업이익률 또한 8.6%로 하락하였습니다. 글로벌 경기 둔화가 발생하거나 경기침체 현상이 지속 될 경우 향후 영업수익성의 개선 수준은 제한적일 가능성도 존재하는 바, 이는 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 모니터링이 필요 합니다. 당사는 국내 건설기계 부진, 중국 건설기계 성장 둔화 및 경쟁 심화 등의 영향으로 2015년까지 영업수익성이 저하 추세를 보였습니다. 2014년 연결기준 매출액은 7조 6,886억원, 영업이익은 4,530억원을 기록하였으나 2015년에는 중국 건설기계 성장 둔화에 따른 매출 감소와 공작기계 사업부문 매각으로 인해 2014년 매출액 대비 22.4% 감소한 5조 9,649억원을 기록하였으며 영업손실 951억원이 발생하며 적자 전환하였습니다. 이후 2016년 들어 인건비 감소, 구매비용 절감, 해외법인 생산 축소 등 제반 구조조정 효과와 북미 건설기계 부문의 우수한 영업실적에 힘입어 영업이익 4,908억원, 영업이익률 8.6%로 과거 3년 중 최고치를 기록하면서 수익성이 제고되는 모습을 보였습니다. 또한 중국 Heavy 사업을 중심으로 전사업의 고른 성장, Sales Mix의 개선(중대형 장비 비중 증가 등) 및 밥캣 성장으로 2018년 및 2019년 연결기준 매출액이 각각 7조 7,301억원(2017년 대비 17.7% 증가), 8조 1,858억원(2018년 대비 5.9% 증가)을 기록했습니다. 당사의 연결기준 2018년 영업이익은 2018년 8,481억원(2017년 대비 28.35% 증가), 영업이익률은 10.97%(2017년 대비 0.91%p. 증가)를 기록하였으나, 2019년 중 엔진 부문의 제품 Mix 변화 및 밥캣 부문의 원재료 가격 상승 및 신제품 출시 비용 증가로 인해 연간 영업이익은 전년대비 0.9% 하락한 8,404억원, 영업이익률은 전년대비 0.5%p. 하락한 10.27%를 기록하였습니다. 2020년 3분기 당사의 연결기준 매출액은 5조 9,133억원으로 전년동기대비 5.2% 감소하였으며, 영업이익은 5,114억원으로 전년동기대비 27.13% 감소한 실적을 보이면서 영업이익률 또한 8.6%로 하락하였습니다.&cr; [주요 재무현황(연결기준)] (단위 : 억원, %) 구 분 2020년 3분기 2019년 3분기 2019년 2018년 2017년 매출액 59,133 62,393 81,858 77,301 65,679 매출총이익 12,954 14,957 19,126 17,939 15,429 매출총이익률 21.9% 24.0% 23.4% 23.2% 23.5% 영업이익 5,114 7,018 8,404 8,481 6,608 영업이익률 8.6% 11.2% 10.3% 11.0% 10.1% 당기순이익 2,348 3,568 3,957 3,942 2,966 당기순이익률 4.0% 5.7% 4.8% 5.1% 4.5% 자료: 당사 정기보고서 [주요 재무현황(별도기준)] (단위 : 억원, %) 구 분 2020년 3분기 2019년 3분기 2019년 2018년 2017년 매출액 20,206 24,415 30,583 26,513 22,049 매출총이익 3,816 4,743 5,664 4,983 3,736 매출총이익률 18.9% 19.4% 18.52% 18.79% 16.94% 영업이익 935 1,663 1,815 1,376 459 영업이익률 4.6% 6.8% 5.94% 5.19% 2.08% 당기순이익 246 871 717 605 (563) 당기순이익률 1.2% 3.6% 2.35% 2.28% -2.55% 자료: 당사 정기보고서 &cr;글로벌 경기 둔화가 발생하거나 경기침체 현상이 지속 될 경우, 향후 영업수익성의 개선 수준은 제한적일 가능성도 존재하는 바, 구조조정 이후 영업이익 지속 여부에 대한 모니터링이 필요한 상황이므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; 한편, 사업포트폴리오 측면에서 살펴보았을때, 당사는 공작기계·산업차량·방위산업 등 다각화된 사업부문을 보유하고 있었으나 2008 년 12 월 방산부문을 두산DST 로 분할하고, 2011년 6월말 DIP 홀딩스에 지게차(산업차량)사업을 양도하였으며, 2016 년 4 월에는 공작기계사업부문(매각 전 연결기준 매출비중 17% 내외)을 양도하여 현재는 건설기계(두산밥캣 포함)와 엔진사업만을 영위하고 있습니다. 2020년 3분기 연결기준 매출은 건설기계(94.4%)와 엔진(5.6%)으로 구성되어 있으며, 건설기계 사업이 압도적으로 높은 비중을 차지하고 있습니다.&cr; [사업부문별 매출비중] (기준일 : 2020년 09월 30일) (단위: %) 구분 건설기계 엔진 건설기계&cr;(두산인프라코어) 건설기계&cr;(두산밥캣) 연결기준 42.3 52.1 5.6 자료: 당사 정기보고서&cr;주) 순매출액 기준 당사는 국내 및 아시아·신흥국은 국내 본사가, 북미·유럽은 두산밥캣이, 중국은 Doosan Infracore China Co. Ltd(이하 "DICC")가 판매를 담당하고 있으며, 2015 년 이전 매출은 건설기계가 75% 내외의 비중을 차지하고 공작기계와 엔진사업이 각각 17%, 8% 내외였으나 공작기계사업 매각과 기존엔진(Tier1~2) 매출 축소로 건설기계 비중이 건설기계(건기)부문과 밥캣부문(밥캣)을 합하여 90% 이상 수준까지 높아진 상황입니다. 공작기계사업부는 우수한 사업지위와 양호한 수익성을 보유한 가운데 전방산업, 수요처 등에서 건설기계와 이질적으로 경기변동성 및 수익 등락을 보완하였으나 매각으로 인해 당사의 사업포트폴리오는 불가피하게 약화되었습니다.&cr; [사업부문별 매출 및 수익성 추이] (단위: 억원, %) 사업부문 구분 2020년 3분기 2019년 3분기 2019년 2018년 2017년 2016년 엔진 매출액 3,335 4,230 5,781 5,324 5,018 4,987 매출비중 5.6% 6.8% 7.1% 6.9% 7.6% 8.7% 영업이익 127 694 824 1,057 758 588 영업이익률 3.8% 16.4% 14.3% 19.9% 15.1% 11.8% 건설기계 매출액 25,014 24,716 31,484 32,549 20,044 13,517 매출비중 42.3% 39.6% 38.5% 42.1% 30.5% 23.6% 영업이익 2,364 2,516 2,810 2,834 1,655 180 영업이익률 9.5% 10.2% 8.9% 8.7% 8.3% 1.3% 건설기계&cr;(밥캣) 매출액 30,784 33,447 44,593 39,428 40,617 38,791 매출비중 52.1% 53.6% 54.5% 51.0% 61.8% 67.7% 영업이익 2,623 3,808 4,770 4,591 4,195 4,140 영업이익률 8.5% 11.4% 10.7% 11.6% 10.3% 10.7% 합계 매출액 59,133 62,393 81,858 77,301 65,679 57,296 매출비중 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 영업이익 5,114 7,018 8,404 8,481 6,608 4,908 영업이익률 8.7% 11.3% 10.3% 11.0% 10.1% 8.6% 자료: 당사 정기보고서&cr;주) 연결기준, 순매출액 기준 이처럼, 당사가 방산부문, 산업차량 사업 및 2016년 4월 공작기계사업부문까지 매각하면서 사업 포트폴리오가 편중되었는 바, 건설기계 사업의 편중 심화로 인해 동 업황이 침체될 경우,당사의 영업안정성 저하를 초래할 위험이 발생할 가능성이 존재하므로, 투자 시 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; [다. 우발채무 발생 위험] &cr;&cr; 증권신고서 제출 전일 현재 당사가 피소되어 계류중인 소송 사건은 Doosa n Infracore China Co., Ltd(DICC)의 주식 매매대금 청구 소송을 포함하여, 청구금액은 756,648백 만원이며, 최근 DICC 소송 관련 지배기업 승소 취지의 대법원 판결이 선고되었기 때문에 본 소송이 지배기업에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 이 외에도 2020년 3분기말 기준 당사는 지급보증, 계약이행보증, 차입약정 및 채무보증으로 인한 우발채무가 존재하며 이러한 보증, 약정 및 소송의 결과는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실 합니다. 또한 증권신고서 제출 전일 기준 일부 우발채무 내역은 2020년 3분기말 대비 유의한 변동사항이 없는 것으로 파악되나 합리적으로 예측할 수 없는 위험에 따라 변동가능성이 있습니다 . 투자자께서는 연결기준으로 현재 시점과 2020년 3분기말 우발채무 금액의 차이가 발생할 수 있는점 유의하시기 바랍니다. 아울러, 상기 기술되어 있는 당사의 우발 채무가 현실화될 경우, 이는 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 피소되어 계류중인 소송 사건은 아래에서 설명하고 있는 Doosan Infracore China Co., Ltd.의 주식 매매대금 청구 소송을 포함하여, 청구금액은 756,648 백만원 이며, 지배기업 승소 취지의 대법원 판결이 선고되었기 때문에 본 소송이 지배기업에 미치는 재무적 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. &cr;&cr;2011년에 외부투자자는 지배기업의 종속기업인 Doosan Infracore China Co., Ltd.의 지분 20%를 3,800억원에 투자했으며, 지배기업과의 주주 간 계약에 따라 상대방이 보유하고 있는 주식을 제3자에게 공동으로 매각할 것을 요청할 수 있는 권리를 각각 보유하고 있습니다. 외부투자자의 공동매각 요청 시 지배기업은 지배기업 보유 지분을 공동 매각하는 것이 원칙이지만, 외부투자자가 매각하려는 가격 등으로 외부투자자의 지분을 매입할 수 있는 권리도 함께 보유하고 있습니다.&cr;&cr;2014년 중 외부투자자는 매각절차 진행을 위한 전 단계로 매도자 실사자료를 요구했으나, 지배기업은 매수희망자도 확인되지 않은 상황이므로 영업비밀이 포함된 실사자료까지 제공할 수 없었습니다. 이에 외부투자자는 서울중앙지방법원에 실사자료 제공 가처분신청을 하였으며, 서울중앙지방법원(2015년 3월 2일)은 지배기업이 외부투자자에게 실사자료를 제공할 의무가 없다는 이유로 외부투자자의 가처분 신청을 기각하였습니다.&cr;&cr;외부투자자는 2015년 11월 주식 매매대금(외부투자자 주장 매매대금: 7,093억원, 소송 가액 100억원) 지급을 구하는 소송을 제기하였으며, 서울중앙지방법원(2017년 1월 12일)은 지배기업의 매각절차 협조의무 불이행 등을 인정하지 않아 외부투자자의청구를 기각하였고, 서울고등법원(2018년 2월 21일)은 지배기업의 매각절차 협조의무 불이행을 인정하여 외부투자자가 주장하는 매매대금 7,093억원 중 일부 청구한 100억원을 지급할 것을 판결하였습니다.&cr;&cr;지배 기업은 2심 판결에 불복하여 2018년 2월 26일 대법원에 상고하였으며, 서울고등법원(2018년 2월 2 8일)은 지배기업의 강제집행정지 신청에 대해서 이유 있으므로 2심 판결에 의한 강제집행을 정지 시켰고, 이후 대법원은 지배기업이 외부투자자의 자료제공 요청에 응하지 않았다는 사정만으로 신의성실에 반하여 조건성취를 방해하였다고 보기 어렵다고 판단, 2021년 1월 14일 상기2심 판결을 파기하고 고등법원으로 환송하라는 취지의 판결을 선고하였습니다.&cr; 한편, 외부투자자는 2018년 3월 잔여 주식매매대금(소송가액 7,051억원)에 대해 추가소송을 제기하였으며, 1심 계류중에 있습니다. 현재 진행중인 소송건과 관련된 보전 절차에서 서울중앙지방법원이2018년7월 발부한 화해권고결정에 따라 연결회사는 외부투자자에게 두산밥캣 주식회사의 보통주식8,288,196주에 대한 질권을 설정하고, 100억원을 가지급금으로 지급하였습니다. 향후 연결회사가 대법원에서 승소할 경우 외부투자자는 동 질권설정 해지 및 가지급금을 연결회사에 반환해야 하는바, 상기 대법원 판결에서 지배회사가 승소함에 따라 동 질권설정 해지완료 및 가지급급 반환 절차를 진행 중에 있습니다. [당사 소송세부 내역] (단위: 억원) 사건명 상대방 소송가액 진행사항 매매대금 등 지급 청구(일부청구) 오딘2 유한회사 외3명 145 1심 당사 승소 2심 당사 패소 대법원 파기환송 매매대금 등 지급 청구 오딘2 유한회사 7,051 1심 진행중 기타 해외자회사 소송 52건 　- 370 - 합 계 7,566 - 자료: 당사 자체 자료(2021.01.21 기준) [당사의 주요 소송사건 (1) ] 구분 내용 소제기일 - 2015.11.19 소송 당사자 - 원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 설립한 사모투자전문회사 등&cr;- 피고: 두산인프라코어 주식회사 외 2개사 소송의 내용 - 원고들은 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC") 지분 20% 및 두산캐피탈("DCC") 지분 28.5%과 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 구하며, 그 일부인 145억원을 청구하는 소송을 피고들에게 제기 소송가액 - 145억원 (일부청구) 진행상황 - 1심(서울중앙지방법원)은 원고들의 청구를 모두 기각하였으나, 2심(서울고등법원)은 2018. 2. 원고들이 두산인프라코어에 대하여 주장하는 DICC 지분의 매매대금 7,093억 중 일부인 100억원 및 관련 이자에 대한 청구를 인용하고 나머지 청구를 기각 - 2018. 2. 두산인프라코어는 (i) 위 2심 판결에 대한 강제집행정지를 신청하여 서울고등법원에서 인용되었고 (2심 판결에 대한 집행정지 효력 발생) , (ii) 위 2심 판결에 대한 상고를 제기 - 2021. 1. 14. 대법원은2심 판결을 파기하고, 고등법원으로 환송하라는 취지의 판결 선고 향후 소송일정 및 대응방안 - 2심 판결이 대법원에서 파기 및 환송됨에 따라 다시 고등법원에서 관련 절차에 따라 대응할 예정임 향후 소송결과에 따라 &cr;회사에 미치는 영향 - 두산인프라코어 승소 취지의 대법원 판결이 선고되었기 때문에 본 소송이 미치는 재무적 영향은 제한적일 것으로 예상됨 자료: 당사 제시 [당사의 주요 소송사건 (2) ] 구분 내용 소제기일 - 2018.03.29 소송 당사자 - 원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 각자 설립한 사모투자전문회사 &cr;- 피고: 두산인프라코어 주식회사 소송의 내용 - 원고는 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC") 지분 20% 와 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 구하며, 2015년 11월 제기한 일부 청구 금액을 제외한 나머지 금액을 청구하는 소송을 피고에게 제기 소송가액 - 705,105,528,589원 진행상황 - 소장 접수 향후 소송일정 및 대응방안 - 1심 진행중으로 관련 절차에 따라 대응중 향후 소송결과에 따라 &cr;회사에 미치는 영향 - 동일한 청구원인에 기한 일부청구 사건의 상고심(대법원2018다223054) 결과, 두산인프라코어 승소 취지의 판결이 선고되었기 때문에, 위 일부청구 사건이 미치는 재무적 영향 역시 제한적일 것으로 예상됨 자료: 당사 제시 2020년 3분기말 현재 연결회사가 발행한 사채는 57회 해외사채 USD 300,000천, 67회 해외사채 USD 300,000천이며, 동 사채의 지급보증인인 한국산업은행이 민영화될 시 조기상환청구권을 행사할 수 있도록 하는 약정을 체결하였습니다. 또한, 지배기업이 보유한 두산밥캣주식회사의 주식 11,362,886주 및 13,884,989주가 각각 상기 사채의 담보로 제공되었으며, 기준가격에 미달하는 경우 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다.&cr; &cr; 연결회사가 한국산업은행 외 4 개사로부터 차입한 차입금 160,000백만원 에 대하여 두산밥캣주식회사의 주식 8,595,047 주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 연결회사가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2 개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.&cr; 연결회사가 발행한 61회 사채 50,000백만원에 대하여 연결회사가 국내신용평가기관3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 1개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB+ 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.&cr; &cr;연결회사가 SC은행과 체결한 차입 약정 100,000백만원에 대하여 지배기업의 종속기업인 두산밥캣주식회사의 주식 3,650,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이추가로 담보제공 되어야 합니다.&cr;&cr; 연결회사가 미즈호은행과 체결한 차입 약정 60,000백만원에 대하여 연결회사가 공인 신용평가기관의 평가에 따른 신용등급이 BB+ 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를구성하는약정을 포함하고 있습니다.&cr; 당분기말 현재 연결회사가 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전되지 아니하여 계속 인식하고 있는 자산관련 금융부채는 3,418 백만원 입니다. &cr;2020년 3분기말 현재 연결회사와 관련된 지급보증내역은 다음과 같습니다.&cr; [타인에게 제공한 지급보증 내역] (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 보증회사 피보증회사 지급보증 제공액 원화 상당액 Doosan Infracore China Co. 최종고객 CNY 867,370 149,101 Clark Equipment Co. 등 최종고객 USD 131,492 154,306 Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 등 최종고객 USD 166 194 두산밥캣코리아주식회사 최종고객 USD 1,500 1,760 합 계 　 305,361 자료: 당사 정기보고서 한편, 2020년 3분기말 현재 연결회사는 한국산업은행으로부터 57회 및 67회 각 해외사채 USD 300,000천에 대하여 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 금융기관으로부터 수출 등과 관련한 계약이행보증금 등으로 USD 4 2 2천의 지급보증을, 서울보증보험 및 자본재공제조합으로부터 계약 및 하자 등에 대해 총 8,839백만원의 지급보증을 제공받고 있으며, 해당 보증과 관련하여 자본재공제조합에 대한 출자금 200백만원을 담보로 제공하고 있습니다. &cr; 또한, 당사 및 그 연결회사 사이에서 이루어진 지급보증의 세부내역은 아래와 같습니다. &cr; [연결대상회사간 지급보증 내역] (기준일 : 2020년 09월 30일) (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 제공한회사 제공받은 회사 통화 기초 증감 기말보증액(외화) 보증잔액(원화) 보증종류 보증기간 채권자 두산인프라코어 Doosan Infracore North America, LLC USD 1,426 (252) 1,174 1,378 Office 임차료 보증 2018.02~2024.01 Newpoint Place Atlanta, LCC USD 30,000 - 30,000 35,205 차입금 보증 2020.04~2021.04 KEXIM Doosan Infracore Norway AS NOK 4,800 (300) 4,500 557 차입금 보증 2013.12~2024.09 Innovasjon Norge NOK 3,333 (416) 2,917 361 차입금 보증 2015.10~2022.09 Innovasjon Norge NOK 5,000 - 5,000 619 차입금 보증 2015.10~2024.09 Innovasjon Norge Doosan Infracore Europe s.r.o. EUR 20,000 - 20,000 27,388 계약이행보증 2020.01~2020.12 Eurofactor GmbH. EUR 38,000 - 38,000 52,038 차입금 보증 2020.05~2021.05 KEXIM GBP 3,400 (3,400) - - 통관 VAT 보증 2019.04~2020.04 BNP Paribas Doosan Infracore China Co., Ltd. CNY 37,000 - 37,000 6,360 차입금 보증 2020.03~2021.03 Woori Bank Weihai CNY 100,000 - 100,000 17,190 차입금 보증 2017.11~2021.11 Everbright Bank Yantai CNY 50,000 - 50,000 8,595 차입금 보증 2020.05~2021.05 IBK Yantai CNY - 143,000 143,000 24,582 차입금 보증 2020.02~2021.02 SC(China) CNY 56,000 - 56,000 9,626 차입금 보증 2020.07~2021.07 Wooribank Weihai USD 89,000 (9,000) 80,000 93,880 차입금 보증 2020.04~2021.04 KEXIM Doosan (China) Financial Leasing Corp CNY 68,000 (4,000) 64,000 11,002 차입금 보증 2020.06~2021.06 KDB Beijing CNY 56,000 (56,000) - - 차입금 보증 2019.08~2020.08 SC(China) CNY 50,000 (50,000) - - 차입금 보증 2019.08~2020.08 SC(China) CNY 16,183 (16,183) - - 차입금 보증 2019.01~2020.01 SC(China) CNY - 51,443 51,443 8,843 차입금 보증 2020.03~2021.03 SC (China) CNY - 11,075 11,075 1,904 차입금 보증 2020.03~2021.03 SC (China) CNY - 29,962 29,962 5,150 차입금 보증 2020.09~2021.09 SC (China) CNY - 37,204 37,204 6,395 차입금 보증 2020.09~2021.09 SC (China) CNY - 36,542 36,542 6,282 차입금 보증 2020.09~2021.09 SC (China) CNY 40,000 - 40,000 6,876 차입금 보증 2020.05~2021.05 Shinhan Bank Beijing 두산밥캣 주식회사 Clark Equipment Co. USD 13,800 - 13,800 16,194 이행 보증 2017.03.~2032.02. Montana Dakota Utilities Co. Bobcat Bensheim GmbH USD 20,000 - 20,000 29,470 이행 보증 2017.03.~2023.03. BNP Paribas Lease Group SA Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 외 EUR 50,000 - 50,000 68,471 이행 보증 - Eurofactor GmbH Clark Equipment Co. USD 810,375 289,913 1,100,288 1,291,188 현지금융보증 등 2017.05 ~ 2024.05 미국의 다수기관 투자자 및 은행 Doosan Bobcat China Co., Ltd. EUR 10,000 - 10,000 13,694 이행보증 - Deutsche Leasing China 두산밥캣코리아 주식회사 외 1개 법인 USD 1,492 (1,492) - - 이행보증 2018.02 ~ 2020.01 SeaLynx LLC Doosan Infracore China Co., Ltd. Doosan (China) Financial Leasing Corp. CNY 200,270 (170,933) 29,337 5,043 차입금보증 등 - 광대은행 등 자료: 당사 정기보고서&cr;※ 원화환산액은 각 통화별 기말매매기준율을 적용하였습니다.&cr;※ 자세한 채무보증 내용은 'XI.그 밖에 투자자 보호를 위한 사항' 중 '3.우발부채 등' 항목을 참고하시기 바랍니다. 2020년 3분기말 현재 당사 장ㆍ단기차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 제공한 유형자산에 대한 담보내역은 다음과 같습니다.&cr; [장ㆍ단기차입금 등 관련 담보제공자산] (기준일 : 2020년 09월 30일) (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 담보권자 담보제공자산 차입금액 설정금액 한국산업은행 토지,건물,기계장치() KRW 211,200 &cr;USD 15,000 &cr;- KRW 371,112 &cr;USD 95,025 &cr;DM 84,000 한국수출입은행 재고자산 KRW 150,000 KRW 195,000 유베스트제오차 토지, 건물 등 KRW 80,000 KRW 96,000 중국은행 토지, 건물 CNY 100,000 CNY 260,000 교통은행 토지, 건물 CNY 200,000 CNY 48,180 Innovasjon Norge 외 2개사 건물, 기계장치 등 NOK 23,458 NOK 300,146 자료: 당사 정기보고서&cr;주) 지배기업의 유형자산 및 재고자산에 대한 재산종합보험의 보험금 수급권이 한국산업은행에 담보로 제공되어 있습니다. &cr; 연결회사의 종속기업인 Clark Equipment Co.는 2017년 5월 18일자로 USD 1,345,000천의 신규 차입 및 USD 150,000천의 한도대출 약정을 체결하였습니다. 또한 2020년 5월 29일자로 USD 300,000천의 사채를 발행하였습니다. 연결회사는 동 차입금, 사채 및 한도대출 약정에 대해 Clark Equipment Co., Doosan Bobcat EMEA s.r.o., Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. 및 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 주식 전체를 담보로 제공하였습니다. 또한 Clark Equipment Co.의 주요 유ㆍ무형자산 및 종속기업 지분 등을 담보로 제공하였으며, 보고기간 종료일 현재 관련 차입금 및 사채 잔액은 USD 946,925천입니다.&cr;&cr;연결회사의 관계기업인 디비씨주식회사가 두산분당센터 건립을 위해 체결한 375,000백만원 규모의 PF 대출계약에 대해 연결회사가 보유 중인 디비씨주식회사의 주식 1,057,880주(담보금액 53,066백만원)을 담보로 제공하였습니다. &cr; &cr; 증권신고서 제출일 현재 당사 차입금과 관련하여 두산밥캣 주식을 담보로 제공한 내역은 다음과 같습니다. &cr; [두산밥캣 주식 담보제공내역] (기준일: 2021년 02월 26일) 연번 성명&cr;(명칭) 보고자와의&cr;관계 생년월일 또는&cr;사업자등록번호 등 주식등의&cr;종류 주식등의&cr;수 계약 &cr;상대방 계약의&cr;종류 계약체결&cr;(변경)일 계약&cr;기간 비율 비고 1 두산인프라코어㈜ 본인 121-81-40254 의결권있는 주식 11,362,886 한국산업은행 주식담보제공 2019년 11월 21일 2019.11.21&cr;~2022.11.18 11.33 없음 2 두산인프라코어㈜ 본인 121-81-40254 의결권있는 주식 2,954,548 한국산업은행&cr;외 2개사 주식담보제공 2020년 03월 23일 2020.03.23&cr;~2022.03.23 2.95 없음 3 두산인프라코어㈜ 본인 121-81-40254 의결권있는 주식 5,640,499 한국산업은행&cr;외 3개사 주식담보제공 2020년 03월 23일 2020.03.23&cr;~2022.03.23 5.63 없음 4 두산인프라코어㈜ 본인 121-81-40254 의결권있는 주식 13,884,989 한국산업은행 주식담보제공 2020년 07월 20일 2020.07.20&cr;~2023.07.21 13.85 없음 5 두산인프라코어㈜ 본인 121-81-40254 의결권있는 주식 3,650,000 한국스탠다드&cr;차타드은행(주) 주식담보제공 2021년 01월 11일 2021.01.11&cr;~2022.01.10 3.64 없음 합계(주식등의 수) 37,492,922 합계(비율) 37.40 - 자료: 당사 제시 &cr; 2020년 3분기말 당사는 지급보증, 계약이행보증, 차입약정, 채무보증 및 각종 소송 등으로 인한 우발채무가 존재하며 이러한 보증, 약정 및 소송의 결과는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실합니다. 아울러, 2020년 3분기말 기준으로 기술된 상기 내역들은 신고서 제출 전일 현재까지 유의한 변동사항이 없는 것으로 파악되나 합리적으로 예측할 수 없는 위험에 따라 변동 가능성이 있으니 유의하여 주시기 바랍니다. 아울러, 상기 기술되어 있는 당사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; [라. 기업집단 소속에 따른 위험]&cr;&cr;당사가 소속되어 있는 두산그룹은 그룹내 영위 사업이 대체로 유사한 실적 방향성을 보이고 있어 위험 분산효과가 미흡한 편이며, 일부 계열사의 실적부진 및 유동성 우려는 여전히 그룹 전반의 신인도에 부담요인으로 작용하고 있는 바, 향후 그룹이 영위하고 있는 산업 내 업황개선 지연으로 인해 계열사의 재무안정성 악화가 지속될 경우, 계열사로 부담이 전이될 수 있는 가능성이 존재하므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr; 당사의 최대주주는 두산중공업(주)이 며 증권신고서 제출 전일 현재 34.87% 를 보유하고 있습니다. 최대주주와 특수관계자 이외의 지분은 기관투자자 및 개인투자자로 분산되어 있어 경영권은 안정적입니다. &cr; [주주현황 ] (기준일 : 2021년 02월 26일) 주주 지분율(%) 비고 두산중공업 34.87% 최대주주 기타 0.03% 특수관계인 특수관계자 소계 34.90% - 자료: 당사 제시 &cr;두산그룹은 당사, 두산중공업, 두산건설 등을 인수하여 플랜트·기계·건설 등 중공업 중심의 사업구조로 전환되었으며, 2020년 5월 공정거래위원회가 발표한 상호출자제한기업집단 15위에 위치하고 있습니다. 창업주 일가가 지배하고 있는 ㈜두산이 지주회사로서의 역할을 하며 지배구조의 정점에 위치한 가운데, 두산중공업이 중간 지주회사 형태로서 당사와 두산건설의 지분을 보유하고 있습니다.&cr; 두산그룹은 표면상 건설기계, 지게차, 모트롤, 엔진 등 기계가 주력 업종이나, 최종 수요산업을 기초로 사업을 분류하면 플랜트와 건설(건설기계 포함) 사업비중이 높은 편입니다. 오랜 연혁, 기술력, 제작경험, 브랜드 인지도, 안정된 판매기반 등으로 우수한 시장지위를 보유하고 있으나, 이들 사업이 대체로 유사한 실적 방향성을 보이고 있어 위험 분산효과는 미흡한 편입니다. 2016년 두산그룹은 재무구조 개선이 최우선 과제로 사업경쟁력과 수익성이 양호한 사업부문을 매각하였으며, 국내 우수한 시장지위를 보유하고 타 사업부문과 최종수요처가 이질적인 공작사업부문, 방위산업 영위로 사업기반이 우수한 두산DST 등이 매각됨에 따라 건설·플랜트 매출비중이 증가되었으며, 그룹 전반의 사업위험과 수익가변성은 확대된 것으로 분석됩니다.&cr; 일부 계열사의 실적부진 및 유동성 우려는 여전히 그룹 전반의 신인도에 부담요인으로 작용하고 있는데, 최근 두산건설은 차입금 규모가 크게 축소되었으나 유동성 부족우려가 지속되고 있는 바, 그룹내 계열사들의 실질적 재무적 연계성을 감안할 때, 신용도가 낮은 계열사의 재무실적 변화가 그룹 전반의 신용도에 중요한 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.&cr;&cr;다만, 당사의 그룹 내 계열사와의 거래관계 및 상호간 지급보증은 사업적으로 연계된두산밥캣·DICC 등 자체종속회사에서 주로 발생하며, 타 계열사와는 미미한 수준입니다. 엔진매출, 모트롤매입, 로열티지급 등으로 ㈜두산과 거래관계가 지속되고 있으나 그 규모는 크지 않으며, 2020년 3분기말 기준 당사와 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.&cr; [특수관계의 성격(별도기준)] (기준일 : 2020년 09월 30일) 구 분 회사명 최상위지배기업 (주)두산 차상위지배기업 두산중공업(주) 종속기업 두산밥캣(주) 및 그 종속기업, Doosan Infracore North America LLC., &cr;Doosan Infracore China Co., Ltd., Doosan Infracore (China) Investment Co.,Ltd., Doosan Infracore Japan Corp., Doosan Bobcat Chile S.A., &cr;Doosan Infracore Norway AS, Doosan Infracore Europe s.r.o., D20 Capital, LLC 등 공동기업 및 관계기업 두산큐벡스, 디비씨 주식회사,Tianjin Lovol Doosan Engine Company Ltd. 등 기타 특수관계자() 두산건설, 오리콤, 두산베어스 등 자료: 당사 정기보고서&cr;() 기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다. &cr;2020년 3분기 중 특수관계자간 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.&cr; [특수관계자간 중요한 거래내역(별도기준)] (기준일 : 2020년 09월 30일) (단위: 백만원) 구 분 매출 유무형자산의&cr;매각 기타수익 매입 유무형자산의&cr;매입 기타비용 사용권자산&cr;취득 최상위지배기업 41,375 473 246 45,721 5,800 33,664 2,193 차상위지배기업 391 - - - - - - 종속기업 915,950 - 1,536 74,252 - 1,731 - 공동기업 및 관계기업 55 - 757 451 - 7,446 - 기타특수관계자 1,150 - 572 - 1,110 26,530 70 합 계 958,921 473 3,111 120,424 6,910 69,371 2,263 자료: 당사 정기보고서&cr; ※ 당사의 최상위지배 기업인 (주)두산과의 매입거래의 주요내용은 IT시스템 및 Infra운영, I T프로젝트 및 IT자산, 상표권 사용료, 유압부품 등이며, 매출거래의 주요내용은 산업차량용 엔진 공급 등입니다. &cr;2020년 3분기말 기준 특수관계자간 주요 채권, 채무내역은 다음과 같습니다.&cr; [특수관계자간 주요 채권, 채무내역(별도기준)] (기준일 : 2020년 09월 30일) (단위: 백만원) 구 분 매출채권 기타채권 대여금 매입채무 기타채무 리스부채 최상위지배기업 14,747 3,839 - 22,812 5,593 3,046 차상위지배기업 - 430 - - 454 - 종속기업 333,921 24,504 2,886 49,912 14,324 - 공동기업 및 관계기업 2 7,362 - 307 489 - 기타특수관계자 - 17,111 - 1,615 1,795 41 합 계 348,670 53,246 2,886 74,646 22,655 3,087 자료: 당사 정기보고서&cr;주) 당사는 당분기 중 특수관계자 채권에 대하여 60백만원의 대손을 인식하였으며, 당분기말 현재 대손충당금 잔액은 4,476백만원입니다. &cr;2020년 3분기 중 특수관계자에 대한 자금거래(지분거래 포함) 내역은 다음과 같습니다.&cr; [특수관계자에 대한 자금거래 내역(별도기준)] (기준일 : 2020년 09월 30일) (단위: 백만원) 구 분 특수관계자명 대여 거래 지분 거래 배당거래 대여 회수 출자 유상감자 수익 지급 종속기업 두산밥캣㈜ - - - - 30,706 - 종속기업 Doosan Infracore North America LLC. 14,257 14,257 - - - - 종속기업 Doosan Infracore Norway AS 3,085 - - - - - 종속기업 D20 Capital, LLC - - 21,268 - - - 종속기업 이큐브솔루션㈜(주2) - - 180 - - - 공동기업 및 관계기업 두산큐벡스㈜(주1) - - 30,992 - - - 합 계 17,342 14,257 52,440 - 30,706 - 자료: 당사 정기보고서&cr;주1) 당분기 중 두산큐벡스 주식회사 유상증자에 참여하여 지분 5.9%를 30,992백만원에 추가 취득 하였습니다.&cr;주2) 당분기 중 이큐브솔루션㈜ 지분 60%를 180백만원에 취득하였습니다. 참고로, 2017년부터 본 증권신고서 제출일 현재까지 당사의 대주주 등(계열회사 포함)과의 자금 및 자산거래 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 특수관계인에 대한 출자&cr; (단위 : 백만원) 1. 거래상대방 두산큐벡스(주) 회사와의 관계 계열회사 2. 출자내역 가. 출자일자 2020.06.12 나. 출자목적물 두산큐벡스(주) 보통주 1,350,553주 다. 출자금액 30,992 라. 출자상대방 총출자액 58,574 3. 출자목적 유상증자 참여 4. 이사회 의결일 2020.06.12 - 사외이사 참석여부 참석(명) 4 불참(명) 1 - 감사(감사위원)참석여부 참석 5. 기타 - 상기 2. 가. 출자일자는 주금납입 예정일자입니다.&cr; - 상기 2. 라. 출자상대방 총 출자액은 본 출자 전 당사가 보유하고 있는 두산큐벡스(주) 주식의 장부가액에 본 출자액을 합산한 금액입니다. &cr;&cr;- 상기 출자일자 및 금액 등은 진행 과정에서 일부 &cr;변동될 수 있습니다. ※ 관련공시일 - (단위 : 백만원) 1. 거래상대방 디비씨(주) 회사와의 관계 계열회사 2. 출자내역 가. 출자일자 2017.05.31 나. 출자목적물 디비씨(주) 보통주 694,320주 다. 출자금액 34,716 라. 출자상대방 총출자액 34,716 3. 출자목적 발행회사를 통한 두산분당센터 신축사업 시행 4. 이사회 의결일 2017.5.26. - 사외이사 참석여부 참석(명) 5 불참(명) - - 감사(감사위원)참석여부 참석 5. 기타 - 디비씨(주)는 두산분당센터 신축사업의 시행을 위하여 신규 설립된 회사로서 계열편입 신고예정인 회사입니다. &cr;&cr;- 상기 출자는 주금납입일 기준으로 1차 5월 31일 (15,913백만원), 2차 6월 1일 (18,803백만원)으로 예정되어 있습니다. &cr;&cr;- 상기 공시 내용은 관계법령, 관계기관과의 협의 및 승인 등에 의해 변경될 수 있습니다. ※ 관련공시일 - &cr;2) 특수관계인에 대한 자산양도&cr; (단위 : 백만원) 1. 거래상대방 디비씨(주) 회사와의 관계 계열회사 2. 자산양도 내역 가. 양도일자 2017.06.01 나. 양도목적물 토지에 대한 매수인 지위 및 해당 토지 지상에 건축될 건물에 대한 도급인 지위 다. 양도가액 18,546 3. 양도목적 자산활용성 제고 4. 양도에 따른 영향 유형자산 감소 및 매각대금 현금 유입 5. 이사회 의결일 2017.5.26. - 사외이사 참석여부 참석(명) 5 불참(명) - - 감사(감사위원)참석여부 참석 6. 기타 - 디비씨(주)는 두산분당센터 신축사업의 시행을 위하여 신규 설립된 회사로서 계열편입 신고예정인 회사입니다.&cr;&cr;- 상기 2.가. 이 양도일자는 양도 대가 수령 예정 일자입니다.&cr;&cr;- 상기 2.다.의 양도가액은 관련 계약(2016. 1. 13.자 토지매매계약 및2016. 3. 25.자 공사도급계약)에 따라 당사가 매수인 및 도급인으로서 기지급한 계약금 및 중도금과 선급금의 금액 등을 감안하여 회계법인의 확인 및 감정평가법인의 평가 등을 거쳐 당사자 간 협의된 금액입니다.&cr;&cr;- 상기 양도일자 및 양도가액은 변동될 수 있습니다. ※ 관련공시일 - &cr;3) 특수관계인에 대한 자산양수&cr; (단위 : 백만원) 1. 거래상대방 Clark Equipment Co. 회사와의 관계 자회사 2. 자산양수 내역 가. 양수일자 2018.01.01 나. 양수목적물 오세아니아 Heavy 사업 관련 사업권 및 영업자산 다. 양수가액 7,249 3. 양수목적 영업경쟁력 및 관리효율성 제고 4. 양수에 따른 영향 영업자산 양수에 따른 자산의 증가 5. 이사회 의결일 2017.09.01 - 사외이사 참석여부 참석(명) 5 불참(명) 0 - 감사(감사위원)참석여부 참석 6. 기타 - 2항의 자산양수 내역의 다. 양수가액은 6,456천USD를 2017년 8월 31일 최초고시환율 1,122.80원/USD를 적용하여 환산한 금액임. &cr;&cr;- 당사의 감사위원회 위원은 전원 사외이사로 구성되어 있음. ※ 관련공시일 - &cr;4) 특수관계인에 대한 담보제공&cr; (단위 : 백만원) 1. 거래상대방 디비씨㈜ 회사와의 관계 계열회사 2. 담보제공 내역 가. 담보제공일자 2018년1월 15일 나. 채권자 한국증권금융 주식회사 다. 담보물 디비씨㈜ 발행의 보통주식 279,840주 라. 담보기간 디비씨㈜의 대출금채무 상환시까지 마. 담보한도 13,992 바. 담보금액 13,992 사. 거래상대방 총잔액 13,992 아. 거래의 조건 - 3. 이사회 의결일 2018년 1월 8일 - 사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) 2 - 감사(감사위원)참석여부 참석 4. 기타 - 당사는 거래상대방의 주주로서, 거래상대방은 경기도 성남시 분당구 정자동 161번지 일원에 지하 7층, 지상 27층 규모의 업무시설 및 근린생활시설 신축 사업을 시행하고 있고, 이와 관련하여 채권자로부터 차입한 대출금 채무를 담보하기 위해 채권자에게 담보물을 제공하는 것입니다.&cr; - 상기 2항의 가. 담보제공일자는 거래상대방의 대출금 최초 인출예정일(2018년 1월 15일)입니다.&cr; - 상기 2항의 나. 채권자는 코람코전문투자형사모부동산투자신탁제69호의 신탁업자의 지위에 있습니다&cr; - 상기 2항의 마. 담보한도 및 바. 담보금액은 담보물에 대한 당사의 장부가액입니다. ※ 관련공시일 - (단위 : 백만원) 1. 거래상대방 디비씨㈜ 회사와의 관계 계열회사 2. 담보제공 내역 가. 담보제공일자 2019년 04월 16일 나. 채권자 한국증권금융 주식회사 다. 담보물 디비씨(주) 발행의 보통주식 292,818주 라. 담보기간 디비씨㈜의 대출원리금 상환시까지 마. 담보한도 14,730 바. 담보금액 14,730 사. 거래상대방 총잔액 28,722 아. 거래의 조건 - 3. 이사회 의결일 2019년 04월 15일 - 사외이사 참석여부 참석(명) 4 불참(명) 0 - 감사(감사위원)참석여부 참석 4. 기타 - 당사는 19년 4월 16일 매도인들인 두산중공업(주) 및 두산건설(주)로부터 디비씨(주) 주식 292,818주를 취득하였으며, 이로 인하여 매도인들이 디비씨(주)의 차입을 위하여 해당 주식에 설정하여 준 근질권에 따른 부담 역시 매수인인 당사에 승계되었음.&cr;&cr;&cr;- 상기 2. 가. 담보제공일자는 당사가 두산중공업(주) 및 두산건설(주)로부터 디비씨(주) 주식을 취득한 일자, 2.마 및 2.바의 담보한도 및 담보금액은 담보물에 대한 당사의 장부가액입니다.&cr;&cr;&cr;- 상기 2. 나. 채권자는 코람코전문투자형사모부동산투자제69호의 신탁업자의 지위에 있는 자임. ※ 관련공시일 - &cr;5) 특수관계인에 대한 증여&cr; (단위 : 백만원) 수증자 중앙대학교 회사와의 관계 비영리법인 2. 증여목적물 금전 3. 증여가액 5,524 4. 증여누계금액 5,524 5. 증여일 2019년 내 분할 증여 6. 이사회 의결일 2018.12.11 - 사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) 1 - 감사(감사위원)참석여부 참석 7. 당해회사의 직전사업연도말&cr;자산총액 5,053,901 자산총액 대비(%) 0.11 8. 기타 - 상기 건은 사회공헌의 일환으로 학교법인 중앙대학교의 교육 및 인프라개선을 위한 발전기금 기부건임.&cr;&cr;- 상기 3항의 증여가액 및 4항의 증여누계금액은 2019년 예정금액으로 경영활동 및 여건에 따라 변경될 수 있음.&cr;&cr;- 상기 7. 항의 당해회사의 직전사업연도말 자산총액은 2017년도말 별도 재무제표 기준임.&cr;&cr;- 당사의 감사위원은 전원 사외이사로 구성되어 있음. ※ 관련공시일 - &cr;6) 특수관계인에 대한 부동산임차&cr; (단위 : 백만원) 1. 거래상대방 (주)두산 회사와의 관계 계열회사 2. 부동산 임차내역 가. 임차일자 2020년 09월 28일 나. 임차목적물 건물 다. 소재지 서울특별시 중구 장충단로 275 두산타워 라. 거래내역 임차기간 2020.09.28~2020.12.31 거래금액 5,200 - 보증금 3,604 - 연간임차료 4,334 3. 거래의 목적 임대차계약 4. 이사회 의결일 2020년 09월 22일 - 사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) - - 감사(감사위원)참석여부 참석 5. 기타 - 본 임대차 계약은 기존 (주)두산이 임대한 상기 부동산을 외부에 매각하고 매수인으로부터 임차함에 따라, 기존의 임대인 (주)두산이 전대인이 되며 기존의 임차인 두산인프라코어(주)가 전차인이 되는 전대차 계약임&cr;&cr;- 상기 2. 가 항의 임차일자는 임대차 계약 시작 일자임&cr;&cr;- 상기 2. 라. 거래금액은 실제 임차기간의 거래금액 1,340 백만원을 1년으로 환산한 내역임&cr;&cr;- 상기 2. 라. 거래금액은 연간 환산 임차료에 임차보증금 환산액과 연간 환산 공동시설물이용료(801백만원)를 합산한 금액임.&cr;&cr;- 임차보증금 환산액은 보증금(3,604 백만원)을 부가가치세법상 정기예금이자율(1.8%)로 환산한 금액임.&cr;&cr;- 상기 부동산 임차내역은 변동될 수 있음&cr;&cr;- 상기 4항의 이사회 의결일은 내부거래위원회의 의결일임. ※ 관련공시일 - (단위 : 백만원) 거래상대방 (주)두산 회사와의 관계 계열회사 2. 부동산 임차내역 가. 임차일자 2019년 1월 1일 나. 임차목적물 건물 다. 소재지 서울특별시 중구 장충단로 275 두산타워 라. 거래내역 임차기간 2019.01.01~2019.12.31 거래금액 5,248 - 보증금 3,465 - 연간임차료 4,158 3. 거래의 목적 임대차계약 4. 이사회 의결일 2018년 12월 11일 - 사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) 0 - 감사(감사위원)참석여부 참석 5. 기타 - 상기 2항의 거래내역 중 거래금액은 연간임차료에 임차보증금 환산액과 공동시설물이용료(1,028백만원)를 합산한 금액임.&cr;&cr;- 임차보증금 환산액은 보증금(3,465 백만원)을 부가가치세법상 정기예금이자율(1.8%)로 환산한 금액임.&cr;&cr;- 상기 2항의 거래내역 중 거래금액은 변동될 수 있음&cr;&cr;- 상기 4항의 이사회 의결일은 내부거래위원회의 의결일임. &cr;&cr;- 당사의 감사위원은 전원 사외이사로 구성되어 있음. &cr; ※ 관련공시일 - (단위 : 백만원) 1. 거래상대방 (주)두산 회사와의 관계 계열회사 2. 부동산 임차내역 가. 임차일자 2021. 01. 01 나. 임차목적물 건물 다. 소재지 서울특별시 중구 장충단로 275 두산타워 라. 거래내역 임차기간 2021.01.01~2021.02.28 거래금액 5,193 - 보증금 3,394 - 연간임차료 4,334 3. 거래의 목적 임대차 계약 4. 이사회 의결일 2020. 12. 21 - 사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) - - 감사(감사위원)참석여부 참석 5. 기타 - 본 임대차 계약은 (주)두산이 전대인이 되며 두산인프라코어(주)가 전차인이 되는 전대차 계약임&cr;&cr;- 상기 2. 가 항의 임차일자는 임대차 계약 시작 일자임&cr;&cr;- 상기 2. 라. 거래내역의 거래금액은 실제 임대기간(약 2개월)의 거래금액 866백만원을 1년 단위로 환산한 내역임&cr;&cr;- 상기 2. 라. 거래내역의 거래금액은 연간 환산 임차료에 임차보증금 환산액과 연간 환산 공동시설물이용료(798백만원)를 합산한 금액임.&cr;&cr;- 임차보증금 환산액은 보증금(3,394 백만원)을 부가가치세법상 정기예금이자율(1.8%)로 환산한 금액임.&cr;&cr;- 상기 부동산 임차내역은 변동될 수 있음.&cr;&cr;- 상기 4항의 이사회 의결일은 내부거래위원회의 의결일임. ※ 관련공시일 - (단위 : 백만원) 1. 거래상대방 분당두산타워위탁관리부동산투자회사 회사와의 관계 계열회사 2. 부동산 임차내역 가. 임차일자 2021. 01. 08 나. 임차목적물 토지 및 건물 다. 소재지 경기도 성남시 분당구 정자동 161번지 라. 거래내역 임차기간 임대차 개시일로부터 5년 거래금액 5,792 - 보증금 5,908 - 연간임차료 5,686 3. 거래의 목적 토지 및 건물 임차 4. 이사회 의결일 2021. 01. 08 - 사외이사 참석여부 참석(명) 5 불참(명) - - 감사(감사위원)참석여부 참석 5. 기타 -본 임대차계약은 기존 디비씨㈜가 임대한 임차목적물을 분당두산타워위탁관리부동산투자회사(이하 “매수인”)에 매각하게 됨에 따라 당사와 디비씨㈜와의 기존 임대차계약을 해지하고 매수인과 신규 임대차계약을 체결함에 따른 것임. - 상기 2항의 라. 거래내역 중 임차기간의 임대차개시일은 본건 임차목적물에 대한 매매계약서상 거래종결일(2021. 1. 15. 예정)이며, 본 임대차계약은 임차인이 일정한 조건 하에 임대차기간 연장을 거부하지 않는 한 동일한 조건으로 5년간 연장됨.&cr;&cr;- 상기 2항의 라. 거래내역 중 거래금액은 연간 임대료와 환산 연간임대료[환산 연간 임대료= 보증금X 관련 법률에 의한 이자율(1.8%)]의 합계 금액임.&cr;&cr;- 상기2항의 가. 임차일자 및 라. 거래내역은 변동될 수 있음. ※ 관련공시일 - &cr;7) 특수관계인으로부터 주식의 취득&cr; (단위 : 백만원) 1. 거래상대방 두산중공업(주), 회사와의 관계 계열회사 두산건설(주) 3. 중개기관 - 회사와의 관계 - 3 취득주식의 발행회사 디비씨(주) 회사와의 관계 계열회사 4. 취득내역 가. 취득주식수(주) 292,818 나. 취득금액 14,730 다. 취득단가(원) 50,304 라. 취득후 소유주식수(주) 572,658 취득후 지분율(%) 27.01% 마. 거래일자 2019.04.16 5. 취득목적 지분취득 6. 취득방법 장외취득 7. 이사회 의결일 2019.04.15 - 사외이사 참석여부 참석(명) 4 불참(명) 0 - 감사(감사위원)참석여부 참석 8. 기타 - 본건 거래는 공동매수인으로서의 당사, ㈜두산 및 두산밥캣코리아㈜와 공동매도인으로서의 두산중공업㈜ 및 두산건설㈜ 사이에 이루어지는 것으로, 각 당사자별 처분/취득 주식수 및 금액은 다음과 같음. 상기4항의 취득내역은 당사가 매수하는 주식을 기준으로 기재한 것으로, 당사는 이를 공동매도인들로부터 각자의 매도주식수의 비율에 따라 매수하게 됨. (단위 : 주/백만원) 매도인 주식수 금액 매수인 주식수 금액 두산중공업(주) 928,560 46,710 (주)두산 578,760 29,114 두산건설(주) 216,240 10,878 두산인프라코어(주) 292,818 14,730 두산밥캣코리아(주) 273,222 13,744 합계 1,144,800 57,588 합계 1,144,800 57,588 - 상기4항의 거래일자는 계약체결 및 거래종결 예정일로, 거래진행상황 등에 따라 당사자간 합의로 변경될 수 있음. &cr;&cr;- 상기4항의 취득금액 및 취득단가는 외부평가기관의 주식가치평가를 통하여 산정된 금액임 ※ 관련공시일 - (단위 : 백만원) 1. 거래상대방 두산큐벡스(주) 회사와의 관계 계열회사 2. 출자내역 가. 출자일자 2020.06.12 나. 출자목적물 두산큐벡스(주) 보통주 1,350,553주 다. 출자금액 30,992 라. 출자상대방 총출자액 58,574 3. 출자목적 유상증자 참여 4. 이사회 의결일 2020.06.12 - 사외이사 참석여부 참석(명) 4 불참(명) 1 - 감사(감사위원)참석여부 참석 5. 기타 - 상기 2. 가. 출자일자는 주금납입 예정일자입니다.&cr; - 상기 2. 라. 출자상대방 총 출자액은 본 출자 전 당사가 보유하고 있는 두산큐벡스(주) 주식의 장부가액에 본 출자액을 합산한 금액입니다.&cr;&cr;- 상기 출자일자 및 금액 등은 진행 과정에서 일부&cr;변동될 수 있습니다. ※ 관련공시일 - 상기와 같이 두산그룹은 그룹내 영위 사업이 대체로 유사한 실적 방향성을 보이고 있어 위험 분산효과는 미흡한 편이며, 일부 계열사의 실적부진 및 유동성 우려는 여전히 그룹 전반의 신인도에 부담요인으로 작용고 있는 바, 향후 그룹이 영위하고 있는 산업 내 업황개선 지연으로 인해 계열사의 재무안정성 악화가 지속될 경우, 타 계열사로 부담이 전이될 수 있는 가능성이 존재하므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; [마. 주요자회사 두산밥캣에 대한 편중 위험]&cr;&cr; 두산밥캣 상장으로 당사는 일정수준의 재무구조 개선 목표를 실현하였으나 당초 예상수준을 크 게 하회하면서 유동성 대응능력의 근원적 개선이 미흡한 수준에 있습니다. 그리고 2020년 3분기말 연결기준 매출액의 52.6%, 영업이익의 51.3%를 차지하고 있으며, 규모면에서도 당사 2020년 3분기말 연결기준 자산의 59.6%를 차지하고 있는 당사의 주요자회사인 두산밥캣이 당사의 전체 영업실적 및 규모면에서 가장 중요한 부분을 차지하고 있기 때문에 만약 두산밥캣의 영업환경이 급변하거나 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있는 이벤트가 발생할 경우, 이는 당사 의 연결 수치에도 반영되어 전반적인 당사의 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재 하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;두산밥캣은 건설기계 생산 및 판매를 영위하고 있으며 북미, 오세아니아, 유럽, 아프리카, 아시아, 라틴아메리카 지역 내 종속회사를 두고 있는 외국기업지배지주회사 입니다. 종속회사들을 통하여 건설기계 및 Portable Power 장비 등을 생산 판매하고 있으며 본점 소재지는 서울특별시 중구 입니다.&cr;&cr;당사는 2007년 말 두산엔진과 함께 2007년 7월 30일 미국 잉거솔랜드(Ingersoll Rand)社의 Compact equipment 사업부문(1.소형 건설중장비(밥캣), 2.어태치먼트(Attachment), 3.유틸리티(Utility)의 3개사업(이하 "밥캣"))를 인수하는 계약을 체결하였으며, 2007년 4분기에 인수작업이 진행되었습니다. 이로서 두산그룹의 건설기계사업부문 세계순위는 6위로 상승하여 시장지위가 강화되었습니다. 27개국의 73개 법인으로 구성된 잉거솔랜드사의 소형장비 사업부문은 2,700여 개 딜러망을 보유하고 있으며 북미, 유럽지역이 주력 사업지역입니다. 2007년 기준 매출액 29.5억 달러인 동 사업부문은 미국, 유럽, 아시아 등 6개국에서 16개 생산기반을 가지고 있으며, 2007년 이전 5개년 동안 13~15%의 높은 영업이익률을 지속하였습니다. 본 사업부문의 인수는 기존에 영업망이 취약했던 북미 및 서유럽지역의 영업력을 강화하기 위한 것이었습니다. ■ 밥캣 인수금융 조달 관련 &cr; 두산그룹은 밥캣의 인수 당시 다수의 해외법인을 인수하기 위해 두 개의 지주회사(Doosan Infracore International, Inc. 및 Doosan Holdings Europe. Ltd.(이하"DII", "DHEL"))를 설립하였으며, 총 14억 달러를 출자하였습니다. DII 및 DHEL은 두산그룹의 출자자본금 14억 달러, 재무적투자자(FI)들의 전환우선주 8억 달러의 자본금과 DII 및 DHEL이 조달한 차입금 29억 달러를 합한 총 51억 달러의 자금으로 밥캣을 인수하였습니다.(인수대금 49억 달러, 운영자금2억 달러)&cr; 밥캣 인수구조_증권신고서.jpg 밥캣 인수구조_증권신고서 &cr;자료: 당사 2014.02.04 투자설명서, 한국기업평가 &cr;이후, 두산밥캣은 2014년 4월 23일을 분할기일로 당사로부터 단순 물적분할을 통해 분사하여 2014년 4월 25일에 두산인프라코어밥캣홀딩스 주식회사로 설립되었으며,2015년 11월에 두산밥캣 주식회사로 사명을 변경하였습니다.&cr; [두산밥캣의 분할] 구분 분할되는 회사 신설회사 상호 두산인프라코어 주식회사 두산밥캣 주식회사 소재지 서울특별시 중구 장충단로 275 두산타워 서울특별시 중구 장충단로 275 두산타워 대표이사 김용성, 이오규 Scott Sungchull Park , 김종선 분할비율 해당사항 없음 자료: 당사 정기보고서 &cr;이후, 2016년초 두산그룹이 두산밥캣의 국내 상장을 공식화한 이래 상장작업을 진행하였으며, 두산밥캣은 2016년 11월 7일 투자설명서를 통해 공모수량과 구주매각가격을 각각 30,028천주, 30,000원으로 확정하면서 지난 2016년 11월 18일 유가증권시장에 상장하였습니다. 2020년 3분기말 기준 두산밥캣의 최대주주는 당사로 총 발행주식의 51.05%인 51,176,250주를 보유하고 있습니다.&cr; [최대주주 및 특수관계인 주식소유 현황] (기준일 : 2020년 09월 30일) (단위: 주, %) 성 명 관 계 주식의&cr;종류 주식수 지분율 두산인프라코어(주) 최대주주 보통주 51,176,250 51.05 스캇성철박 등기임원 보통주 8,600 0.01 박상현 등기임원 보통주 3,000 0.00 계 합계 51,187,850 51.06 자료: 두산밥캣 정기보고서 두산밥캣은 수익성 측면에서 당사 2020년 3분기말 연결기준 매출액의 52.6%, 영업이익의 51.3%를 차지 하고 있으며 규모면에서도 당사 2020년 3분기말 연결기준 자산의 59.6%를 차지 하는 당사의 주요 자회사입니다.&cr; [두산밥캣의 비중] (기준일 : 2020년 09월 30일) (단위: 백만원) 회사명 자산 부채 매출액 영업이익 두산밥캣주식회사와 그 종속기업 7,249,965 3,068,261 3,112,934 262,338 당사 2020년 3분기 연결실적 12,159,922 7,506,238 5,913,309 511,425 두산밥캣의 비중 59.6% 40.9% 52.6% 51.3% 자료: 당사 정기보고서 &cr;두산밥캣 상장으로 당사는 일정수준의 재무구조 개선 목표를 실현하였으나 당초 예상수준을 크게 하회하면서 유동성 대응능력의 근원적 개선이 미흡한 수준에 있습니다. 그리고 상기와 같이 두산밥캣이 당사의 전체 영업실적 및 규모면에서 가장 중요한 부분을 차지하고 있기 때문에 만약 두산밥캣의 영업환경이 급변하거나 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있는 이벤트가 발생할 경우, 이는 당사의 연결 수치에도 반영되어 전반적인 당사의 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재 하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; [바. 두산그룹 구조조정 및 당사 사업부문 매각 추진 관련 위험]&cr;&cr; 두산그룹의 주요 계열사인 두산중공업 ㈜ 는 2020년 상반기 중 단기 유동성 조달을 위하여 한국산업은행 등의 채권단으로부터 총 약 3조원 규모의 여신 형태로 금융지원을 받으면서 ㈜두산 및 ㈜두산의 지배주주들은 각기 보유하는 주요 자산에 대하여 채권단에 담보를 설정 하였고, 추가로 2020년 6월 채권단과 재무구조개선계획이행을 위한 약정서를 체결 하였습니다. 이에 ㈜두산 및 두산중공업 ㈜ 는 비핵심자산으로 분류된 계열회사, 사업부문 및 비영업자산 등을 매각하는 등의 구조조정을 추진 하고 있습니다. 현재까지 처분 또는 계약 체결이 완료된 자산매각으로는 클럽모우CC와 ㈜네오플럭스, ㈜두산의 유압기기사업부인 모트롤 사업부문 및 두산솔루스㈜, 두산타워 등이 있습니다. &cr; &cr; 또한 상기 구조조정을 위한 매각대상에는 당사의 최대주주인 두산중공업㈜가 보유한 당사 지분이 포함되어 있으며, 2020년 12월 10일 재무구조개선을 위한 자구안의 일환으로 현대중공업지주주식회사-케이디비인베스트먼트주식회사 컨소시엄을 지분매각의 우선협상대상자로 선정한 후, 2021년 2월 5일에 주식매매계약을 체결하였습니다. 본 거래의 거래대상은 당사를 분리하는 방안 실행 이후, 두산중공업이 보유하게 될 대상회사 발행 보통주식 및 신주인수권 전부입니다. 한편 본 지분매각 과정에서 현재 영위하는 사업과 직접 관련되지 않는 일부 자산, 부채, 인력 등이 매각대상에서 분리될 예정이며, 증권신고서 제출일 현재 거래구조에 있어서 구체적으로 확정된 바는 없고, 향후 진행상황에 따라 확정 후 공시될 예정입니다. 거래구조 등이 확정될 경우 당사의 지배구조, 사업구조, 재무구조 등에 중요한 변화가 일어날 것으로 예상됩니다. 따라서 투자자들께서는 해당 지분매각 거래의 진행상황에 대한 면밀한 모니터링이 필요한 점 반드시 참고하시기 바랍니다. &cr; &cr;이 외에 ㈜두 산 및 두산 중공업㈜의 주요 연결대상 종속회사인 두산건설㈜의 지분도 구조조정 목적의 잠정적 매각대상에 포함 되어 있습니다. 해당 건 또한 증권신고서 제출일 현재 매각대상, 매각조건 등이 확정 되지 않은 상황 인 바, 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 당사가 속해있는 두산그룹은 2020년 초부터 시작된 코로나 사태 여파로 자본 시장이 경색되면서, 단기 유동성 조달에 어려움을 겪게 되었으며, 이에 단기간 내에 만기가 도래하는 채무의 이행을 위하여 한국산업은행 및 한국수출입은행으로부터 총 약 3조원 규모의 여신 형태로 금융지원을 받게 되었습니다. 두산그룹은 2020년 6월 채권단과 재무구조개선계획이행을 위한 약정서를 체결하였는 바, 이에 따르면 약정당사자들은 비핵심자산의 매각 등을 포함한 자구 노력을 통해 두산중공업(주) 하여금 3조원 이상의 자금을 마련하여 채무를 상환하기로 하였습니다. &cr;&cr;이에 두산중공업(주) 및 그 모회사인 (주)두산은 비핵심자산으로 분류된 계열회사, 사업부문 및 비영업자산 등을 매각하는 등의 구조조정을 추진하고 있으며, 현재까지 처분 또는 계약 체결이 완료된 매각 현황은 다음과 같습니다.&cr; [두산그룹-채권단 재무구조개선계획 이행 목적 구조조정 추진현황] (기준일: 2021년 02월 26일) 매도(양도)인 매각(양수도)대상 거래구분 매수(양수)인 거래규모 진행상황 두산중공업㈜ 클럽모우CC 부동산(골프장) 매각 하나금융ㆍ모아미래도 컨소시엄 약 1,850억원 처분 완료 ㈜두산 ㈜네오플럭스(벤처캐피탈) 계열회사 지분 매각 신한금융지주 약 711억원 매각 완료 ㈜두산 의 특수관계인 두산퓨얼셀㈜ 발행주식 보통주&cr;12,763,557주 &cr;(보통주 지분율 23.00%) 계열회사 지분 양수도&cr;(무상증여) 두산중공업㈜ 약 6,005억원&cr;주) 증여 완료 ㈜두산 모트롤 사업부문&cr;(유압기기사업부) 사업부문 물적분할 후&cr;지분양수도 소시어스ㆍ웰투시인베스트먼트 컨소시엄 약 4,500억원 계약 완료 ㈜두산 및&cr;㈜두산의 특수관계인 두산솔루스㈜ 발행주식 보통주&cr;16,190,608주&cr;(보통주 지분율 52.93%) 계열회사 지분 매각 스카이레이크에쿼티파트너스 유한회사 약 7,000억원 계약 완료 ㈜두산 두산타워 부동산(빌딩) 매각 (주)신한은행&cr;(마스턴전문투자형사모투자신탁제98호의&cr;신탁업자의 지위에서) 8,000억원 처분 완료 두산인프라코어㈜ 두산인프라코어㈜ 발행주식 보통주 및 신주인수권 계열회사 지분 매각 현대중공업지주㈜ 및 케이디비인베스트먼트㈜ 8,500억원 진행 중&cr;(주식매매계약 체결) 자료: 두산중공업 제시 주) 증여일(2020년 11월 26일) 두산퓨얼셀㈜ 보통주 종가 기준 &cr;이와 같이, 두산그룹은 2020년 7월 말 클럽모우CC를 하나금융ㆍ모아미래도 컨소시엄에 매각하여 매각 대금인 1,850억원으로 채권단 채무 상환 재원으로 사용한 바 있으며, (주)두산은 신한금융지주를 계약상대방으로 하여 벤처캐피탈 자회사인 (주)네오플럭스 지분을 양도하였으며, 소시어스ㆍ웰투시인베스트먼트 컨소시엄을 계약상대방으로 하여 모트롤 사업부문에 대한 물적분할 후 지분양수도계약을 체결 및 스카이레이크에쿼티파트너스 유한회사를 계약상대방으로 하여 두산솔루스㈜ 지분 양수도계약 등을 체결하였습니다. 또한 비핵심 보유자산인 두산타워를 8,000억원에 마스턴자산운용에 매각하였습니다. 투자자들께서는 이러한 제반 재무구조개선계획의 이행 과정에서 발생할 수 있는 재무적·사업적 변경 가능성에 대하여 면밀히 검토하신 후 투자에 임하시기 바랍니다. 또한, 두산중공업(주) 및 두산그룹 계열회사들이 이행 기한 내에 재무구조개선계획의 이행을 완료하지 못하여 두산중공업(주)가 채권단에 대한 채무를 상환하지 못할 경우, 채무불이행 및 약정서 위반에 따른 법적 책임을 부담하게 될 가능성이 있습니다. 이에 투자자께서는 투자에 임하실 경우 두산그룹의 구조조정 진행 상태를 면밀히 모니터링 하시기 바랍니다.&cr; &cr; 한편, 상기 구조조정을 위한 매각대상에는 당사의 최대주주인 두산중공업㈜가 보유한 당사 지분이 포함되어 있으며, 2020년 12월 10일 재무구조개선을 위한 자구안의 일환으로 현대중공업지주주식회사-케이디비인베스트먼트주식회사 컨소시엄을 지분매각의 우선협상대상자로 선정한 후, 2021년 2월 5일에 주식매매계약을 체결하였습니다. 본 거래의 거래대상은 당사를 분리하는 방안 실행 이후, 두산중공업이 보유하게 될 대상회사 발행 보통주식 및 신주인수권 전부입니다. 한편 본 지분매각 과정에서 현재 영위하는 사업과 직접 관련되지 않는 일부 자산, 부채, 인력 등이 매각대상에서 분리될 예정이며, 증권신고서 제출일 현재 거래구조에 있어서 구체적으로 확정된 바는 없고, 향후 진행상황에 따라 확정 후 공시될 예정입니다. 주식매매계약 체결과 관련한 상세한 내용은 다음과 같습니다.&cr; &cr;- 두산중공업 공시문 [투자판단 관련 주요경영사항] 1. 제목 두산인프라코어(주) 매각 관련 양해각서 체결의 건 2. 주요내용 당사는 2020년 12월 23일 두산인프라코어㈜("대상회사") &cr; 지분 매각 우선협상대상자인 현대중공업지주㈜ 및 케이 &cr; 디비인베스트먼트㈜(이하 통칭하여"매수인")와 양해각서 &cr; 를 체결하였습니다. &cr;&cr;1.거래대상: 두산인프라코어㈜를 분리하는 방안 실행 &cr; 이후, 당사가 보유하게 될 대상회사 발행 보통주식 &cr; 및 신주인수권 전부 &cr;&cr;2.거래종결 시한: 주식매매계약 체결일로부터 4개월. &cr; 단, ① 당사자 일방의 서면통지로 1차 2개월간 연장 &cr; 될 수 있고, ② 당사자 일방의 서면통지 및 상대방 &cr; 당사자의 서면 동의로 2개월간 추가 연장될 수 있음 &cr; &cr;3.DICC 소송 및 DICC잔여지분 취득 관련 특별면책: &cr; 대상회사에서 계속중인 대법원 2018다223054 소송 &cr; (매매대금 등 지급청구)등과 관련해서는 원칙적으로 &cr; 대상회사가 자금조달하는 방안을 최우선으로 하되, &cr; 매수인이 분담하는 금액은 매도인이 부담하며, &cr; 구체적인 조건, 방안, 절차 등은 매수인과 합의하여 &cr; 주식매매계약에서 정할 예정임 &cr;&cr;4.거래일정: 2021년 2월 5일까지 주식매매계약 체결 &cr; (매수인의 독점적 협상기간이며, 당사자들 합의로 &cr; 연장 가능) 3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일 2020-12-23 - 사외이사 참석여부 참석(명) - 불참(명) - - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 상기 2.이사회 결의일(결정일) 또는 사실확인일은 양해각서 체결일입니다. &cr;- 본 계약 체결 또는 변동사항 발생 시 관련 법률 및 규정에 의거 공시할 예정입니다. ※ 관련공시 2020-12-23 투자판단 관련 주요경영사항 &cr;2020-12-10 투자판단 관련 주요경영사항 &cr;2020-12-04 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) &cr;2020-09-04 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) &cr;2020-08-07 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) &cr; 자료: 금융감독원 전자공시시스템 [타법인 주식 및 출자증권 처분결정] 1. 발행회사 회사명 두산인프라코어주식회사 국적 대한민국 대표자 손동연,고석범 자본금(원) 1,079,658,125,000 회사와 관계 계열회사 발행주식총수(주) 215,931,625 주요사업 건설 및 공업용 기계장비 제조업 2. 처분내역 처분주식수(주) 75,509,366 처분금액(원) 850,000,000,000 자기자본(원) 6,201,992,984,823 자기자본대비(%) 13.7 대규모법인여부 해당 3. 처분후 소유주식수 및 지분비율 소유주식수(주) 0 지분비율(%) 0 4. 처분목적 사업 효율성 제고 및 지배구조 개선 5. 처분예정일자 - 6. 이사회결의일(결정일) 2021-02-05 -사외이사 참석여부 참석(명) 4 불참(명) 0 -감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 - 7. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 8. 풋옵션 등 계약의 체결여부 아니오 -계약내용 - 9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 당사는 2021년 2월 5일 이사회 결의로 (i) 두산인프라코어㈜(이하 "대상회사")가 현재 &cr; 영위하는 사업과 직접 관련되지 않는 일부 자산,부채,인력,계약관계를 대상회사로부터 &cr; 분리한 뒤(이하 "Carve-out 거래") (ii) 본건 Carve-out 거래 이후 당사가 보유하는 &cr; 대상회사 지분 전부를 현대중공업지주㈜ 등(이하 "매수인")에 대하여 매각하는 것(이하 &cr; "본건 매각")을 결정하였습니다. &cr;&cr;- 당사가 매수인을 상대로 부담하는 Doosan Infracore China Co., Ltd. 잔여지분 취득 및 &cr; 이와 관련한 소송과 관한 특별면책의 내용에 따라 당사는 조건부로 대상회사의 자금조달 &cr; 등에 참여할 의무를 부담할 수 있습니다. &cr;&cr;- 상기 1항의 '발행회사'에 관한 내용은 2020년 12월말을 기준으로 한 내용입니다. &cr;&cr;- 상기 2항의 '주요내용'에 가운데 (1) 처분주식 수는 본건 매각에 따라 매각되는 대상회사 &cr; 보통주식의 수량이며, 본건 매각을 통해 해당 보통주식과 함께 대상회사 발행 제31회 &cr; 무보증공모 신주인수권부사채에 기초한 신주인수권 7,222,914개(행사시 기준 보통주 &cr; 9,020,217주)를 함께 매각할 예정이고, (2) '처분금액'은 위 보통주식 및 신주인수권 &cr; 전부에 대한 매매대금입니다. 한편, 본건 매각의 대상이 되는 처분주식 및 신주인수권의 &cr; 수량은 Carve-out 거래를 통해 변경될 가능성이 있으며 (3) 자기자본대비 비율은 2019년 &cr; 말 연결재무제표 기준입니다. &cr;&cr;- 상기 5항의 '처분예정일자'는 본건 매각과 관련한 주식 양수도 및 매매대금 결제 절차가 &cr; 완료되는 거래종결일을 의미하며, 관련 정부 인허가(본건 매각에 대한 거래종결의 선행 &cr; 조건으로 독점규제 및 공정거래법에 따른 기업결합신고, 해외 경쟁법에 따른 해외기업 &cr; 결합신고 및 방위사업법에 따른 방산업체매매등 승인이 요구됩니다) 및 거래과정에서의 &cr; 상황에 따라 변동될 수 있기에 현재 미정이며, 확정 후 정정 공시될 예정입니다. &cr;&cr;- 상기 6항의 '이사회결의일(결정일)'은 본건 매각승인에 대한 당사의 이사회 결의일입니다. &cr;&cr;- 당사는 본건 매각과 관련된 세부적인 사항(일정 변경 포함)에 대한 의사결정을 관련 &cr; 법령상 허용되는 범위에서 대표이사에게 위임하였습니다. &cr;&cr;- 하기 발행회사의 요약 재무상황은 2019년말, 2018년말, 2017년말의 요약 재무상황입니다 ※ 관련공시 2021-01-29 투자판단 관련 주요경영사항 &cr;2020-12-10 투자판단 관련 주요경영사항 &cr;2020-12-04 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) &cr;2020-09-04 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) &cr;2020-08-07 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 자료: 금융감독원 전자공시시스템 &cr;- 두산인프라코어 공시문 [투자판단 관련 주요경영사항] 1. 제목 최대주주 변경을 수반하는 주식매매계약 체결 관련 2. 주요내용 당사의 최대주주인 두산중공업(주)은 2021년 2월 5일 소유하고 있는 당사 보통주식 75,509,366주 및 제31회 무보증 공모 신주인수권부사채에 기초한 신주인수권 7,222,914개를 현대중공업지주㈜ 등에게 매각하는 주식매매계약을 다음과 같이 체결하였습니다. &cr;&cr;가. 계약체결일 : 2021년 2월 5일 &cr;&cr;나. 계약당사자 &cr; - 매도인 : 두산중공업(주) &cr; - 매수인 : 현대중공업지주㈜ 등 &cr;&cr;다. 대상주식 : 당사 보통주식 75,509,366주(지분율 : 34.97%)및 제31회 무보증 공모 신주인수권부사채에 기초한 신주인수권 7,222,914개 &cr; &cr;라. 최대주주변경 관련 &cr; - 거래종결로 인하여 당사의 최대주주는 현대중공업지주(현대중공업지주㈜의 계약상 매수인의 지위는 그 계열회사로 이전될 수 있음)로 변경될 예정이고, 거래종결시 최대주주 변경에 따른 공시를 진행할 예정입니다. 3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일 2021-02-05 - 사외이사 참석여부 참석(명) - 불참(명) - - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 상기 주식매매계약에 따른 거래종결은 관련 정부 인허가(본건 매각에 대한 거래종결의 선행조건으로 독점규제 및 공정거래법에 따른 기업결합신고, 해외 경쟁법에 따른 해외기업결합신고 및 방위사업법에 따른 방산업체 매매 등 승인이 요구됩니다) 및 거래 과정에서의 상황을 고려한 일정으로 진행될 예정입니다. &cr;&cr;- 상기 '2. 주요내용의 다. 대상주식의 지분율은 '20년 12월 말 기준입니다. &cr;&cr;- 상기 '3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일'은 두산중공업㈜의 이사회 결의일입니다. ※ 관련공시 - 자료: 금융감독원 전자공시시스템 &cr;한편 본 지분매각 과정에서 현재 영위하는 사업과 직접 관련되지 않는 일부 자산, 부채, 인력 등이 매각대상에서 분리될 예정이며, 증권신고서 제출일 현재 거래구조에 있어서 구체적으로 확정된 바는 없고, 향후 진행상황에 따라 확정 후 공시될 예정입니다. 거래구조 등이 확정될 경우 당사의 지배구조, 사업구조, 재무구조 등에 중요한 변화가 일어날 것으로 예상됩니다. 따라서 투자자들께서는 해당 지분매각 거래의 진행상황에 대한 면밀한 모니터링이 필요한 점 반드시 참고하시기 바랍니다. &cr;&cr;이외에도 구조조정을 위한 매각대상에는 ㈜두산 및 두산중공업의 주요 연결대상 종속회사인 두산건설㈜이 포함되어 있습니다. 해당 건 또한 증권신고서 제출일 현재 매각대상, 매각조건 등이 확정 되지 않은 상황 인 바, 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. [사. 2020년 잠정실적 관련 위험]&cr; 당사는 2021년 02월 08일 금융감독원 기업공시시스템(http://dart.fss.or.kr) 상 '매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은15%) 이상 변경' 공시를 통해, 당사의 2020년 잠정 실적을 발표하였습니다. 당사의 2020년 연결 기준 매출액은 약 7조 9,341억원으로 전년대비 3.1% 감소, 영업이익은 약 6,586억원으로 전년대비 21.6% 감소하였으며, 당기순이익은 약 2,851억원으로 전년대비 28.0% 감소하였습니다. 당사의 잠정 영업실적은 한국채택국제회계기준을 적용한 연결결산 기준이며, 독립된 감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 것으로 수치 중 일부가 회계감사과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;당사는 2021년 02월 08일 금융감독원 기업공시시스템(http://dart.fss.or.kr) 상 '매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은15%) 이상 변경' 공시를 통해, 당사의 2020년 잠정 실적을 발표하였습니다. 당사의 2020년 연결 기준 매출액은 약 7조 9,341억원으로 전년대비 3.1% 감소, 영업이익은 약 6,586억원으로 전년대비 21.6% 감소하였으며, 당기순이익은 약 2,851억원으로 전년대비 28.0% 감소하였습니다. 당사의 잠정 영업실적은 한국채택국제회계기준을 적용한 연결결산 기준이며, 독립된 감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 것으로 수치 중 일부가 회계감사과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; [매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%)이상 변경] ※ 동 정보는 동사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다. 1. 재무제표의 종류 연결 2. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위:천원) 당해사업연도 직전사업연도 증감금액 증감비율(%) - 매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 따른 수익액에 한함) 7,934,104,968 8,185,839,945 -251,734,978 -3.1% - 영업이익 658,598,615 840,397,060 -181,798,446 -21.6 - 법인세비용차감전계속사업이익 448,255,002 603,009,126 -154,754,124 -25.7 - 당기순이익 285,073,683 395,698,171 -110,624,488 -28.0 - 대규모법인여부 해당 3. 재무현황(단위:천원) 당해사업연도 직전사업연도 - 자산총계 12,026,886,194 11,338,592,981 - 부채총계 7,537,887,589 7,071,040,943 - 자본총계 4,488,998,605 4,267,552,038 - 자본금 1,079,658,125 1,040,806,395 - 자본총계/자본금 비율(%) 415.8 410.0 4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인 - 선진/신흥시장의 코로나19 확산 영향에 따른 매출 부진 영향 5. 이사회결의일(결정일) 2021-02-08 - 사외이사 참석여부 참석(명) 5 불참(명) 0 - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 상기 2항의 당해 및 직전사업연도 실적은 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성된 것임.&cr;&cr;- 상기 내용은 회계감사인의 최종 감사결과에 따라 변경될 수 있음. ※ 관련공시 2021-02-04 결산실적공시 예고(안내공시) [지배회사의 추가공시사항] 구분 재무제표 당해 사업연도 직전 사업연도 비지배지분 제외 자본총계(단위 : 천원) 연결 2,377,743,853 2,222,563,177 자본총계˚/ 자본금 비율(%) (˚비지배지분은 제외) 연결 220.23 213.54 매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 따른 수익액에 한함)(단위:천원) 별도 2,712,338,251 3,102,184,313 자료: 금융감독원 전자공시시스템 &cr; 3. 기타위험 [가. 환금성 제약 위험] &cr; &cr;금번 발행되는 제 75 회 무 보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약 될 수 있습니다. &cr;본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.&cr; 구 분 요 건 요건 충족 여부 발행회사 자본금이 5억원 이상일 것 충족 모집 또는 매출 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것 충족 발행총액 발행액면총액이 3억원 이상일 것 충족 미상환액면총액 당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것 충족 통일규격채권 당해 채무증권이 통일규격채권일 것 충족 &cr;본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 할 예정이며, 상장예정일은 2021년 03월 12일 입니다. 상기에 서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.&cr; [나 . 기한이익 상실 위험] &cr;&cr; 당 사 가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언 할 수 있습니다. &cr;당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.&cr; [다. 일정변경 및 예금자 보호 미적용 대상 위험] &cr;&cr; 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고 하시기 바랍니다. 또한 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속되며 원리금 상환을 두산인프라코어(주)가 전적으로 책임 집니다. &cr;본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.&cr;&cr;본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 두산인프라코어(주)가 전적으로 책임집니다.&cr;&cr;금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 정기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.&cr; [라. 투자위험요소 관련 유의사항] &cr;&cr; 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향 을 받을 수 있습니다. 당 사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의 하여 투자에 임하시기 바랍니다. &cr;당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.&cr; [마. 신용평가에 관한 사항] &cr;&cr; 본 사채는 한 국기업평가(주) 로부터 BBB0(긍정적 검토) 및 한국신용평가(주)로부터 BBB0(미확정 검토) 등급을 받았습니다. 또한, 현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재 합니다. 또한 기관투자자의 수요예측 참여 및 청약 현황에 따라 당초 예정했던 대로 발행이 완료되지 않을 가능성 이 있으며, 개인투자자들의 참여가 상위등급 채권보다 많을 수 있으니 투자자 여러분은 이 점 유의 하시길 바랍니다. 한편, 최근 국내 신용평가사는 (주)두산의 신용등급을 BBB0( 안정적)와 BBB0(부정적)로, 두산중공업(주)의 신용등급을 BBB-(불확실 검토)와 BBB-(부정적)로 등록하였습니다. 해당 회사의 신용등급 하락이 당사에는 직접적인 신용등급 하락 이슈가 되지 않았지만, 향후 계열지원 및 평판리스크로 인하여 영향을 받을 가능성을 배제할 수 없으니 투자자 여러분은 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제75회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동사채의 신용등급을 BBB0등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.&cr; 평정사 평정등급 등급의 정의 Outlook 한국기업평가(주) BBB0 원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있음. 긍정적 검토 한국신용평가(주) BBB0 원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음. 미확정 검토 [주요 등급논리] 구분 내용 한국기업평가(주) - 사업안정성, 우수, 양호한 수익성 유지&cr;- 국내본사 재무지표 열위&cr;- 계열지원 부담 내재&cr;- 대주주 변경에 따른 영향을 감안하여 '긍정적검토' 대상 등록 한국신용평가(주) - 수위의 사업지위, 지역다각화에 기반한 사업안정성&cr;- 업황에 따른 실적 가변성에도 양호한 수익성 유지&cr;- 본사 차원의 과중한 차입부담 지속&cr;- 대주주 변경과정에서 신용도상 변동 요인 존재 다만 현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지는 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 상기 주요 등급논리,신용등급의 정의 및 본 공시서류에 첨부되는 신용평가서를 통해 각 신용평가사에서 기재한 위험요인을 반드시 확인하신 후 투자해 주시기 바랍니다. &cr;&cr;당사의 기존 발행 사례 및 최근 BBB급 채권의 발행사례들을 참고하였을 때, 개인투자자들의 참여가 상위등급 채권대비 높을 것으로 판단됩니다. 특히 웅진, STX, 동양그룹 등 비우량 등급 회사채 및 기업어음(CP)에 투자한 개인투자자들이 원리금을 지급 받지 못하는 사태를 감안하면 한국신용평가(주)로부터의 BBB0(미확정 검토), NICE신용평가(주)로부터의 BBB0(불확실 검토) 등급의 본 사채에 대한 투자는 보수적인 접근이 필요할 것으로 판단됩니다. &cr; &cr;한 편, 최근 국내 신용평가사는 당사의 최상위 지배회사인 (주)두산의 신용등급을 BBB0( 부정적)와 BBB0(부정적)로, 당사의 최대주주인 두산중공업(주)의 신용등급을 BBB-(부정적)와 BBB-(부정적)로 등록하였습니다. 당사의 최대주주인 두산중공업의 등급변동 세부내역은 다음과 같습니다. &cr; [두산중공업(주) 회사채 신용등급 평가이력] 평가일 평가대상 유가증권의&cr;신용등급 평가회사&cr;(신용평가등급범위) 평가구분 2018.01.09 BBB+ 한국기업평가 수시평가 2018.06.25 BBB+ NICE 신용평가 정기평가 2018.06.26 BBB+ 한국신용평가 정기평가 2018.06.22 BBB+ 한국기업평가 정기평가 2018.09.07 BBB+ NICE 신용평가 본평가 2018.09.06 BBB+ 한국기업평가 본평가 2018.12.19 BBB+ 한국신용평가 수시평가 2019.02.13 BBB+ 한국신용평가 수시평가 2019.02.14 BBB+ NICE 신용평가 수시평가 2019.05.10 BBB 한국신용평가 정기평가 2019.05.17 BBB NICE 신용평가 정기평가 2019.06.04 BBB 한국기업평가 정기평가 2020.03.24 BBB 한국신용평가 수시평가 2020.06.15 BBB- NICE신용평가 정기평가 2020.06.24 BBB- 한국신용평가 정기평가 2020.06.29 BBB- 한국기업평가 정기평가 자료: 각 신용평가회사 &cr;해당 회사의 신용등급 하락이 당사에는 직접적인 신용등급 하락 이슈가 되지 않았지만, 향후 계열지원 및 평판리스크로 인하여 영향을 받을 수 있으니 투자자 여러분은 유의하시기 바랍니다. &cr; Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 금번 두산인프라코어(주) 제75회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 한국투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주), NH투자증권(주), DB금융투자(주), 신영증권(주)(이하 "공동대표주관회사")는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.&cr;&cr;본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인두산인프라코어(주)으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. &cr; &cr;기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. &cr;&cr;또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. &cr;1. 분석기관&cr; 구 분 증 권 회 사 회 사 명 고 유 번 호 공동대표주관회사 한국투자증권(주) 00160144 공동대표주관회사 KB증권(주) 00164876 공동대표주관회사 키움증권(주) 00296290 공동대표주관회사 NH투자증권(주) 00120182 공동대표주관회사 DB금융투자(주) 00115694 공동대표주관회사 신영증권(주) 00136721 &cr; 2. 분석의 개요&cr;&cr; 공동대표주관회사인 한국투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주), NH투자증권(주), DB금융투자(주) 및 신영증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. &cr;&cr;공동대표주관회사 는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. &cr; 3. 기업실사 일정 및 주요 내용&cr; 구 분 일 시 기업실사 기간 2021.02.15 ~ 2021.03.02 방문실사 2021.02.22~25 실사보고서 작성 완료 2021.03.02 증권신고서 제출 2021.03.02 &cr; 4. 기업실사 참여자&cr; [공동대표주관회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 주요경력 키움증권(주) 인수금융2팀 김상기 부서장 기업실사 총괄 2021년 02월 15일 ~ 2021년 03월 02일 자금관리업무 10년&cr;기업금융업무 8년 키움증권(주) 인수금융2팀 박진우 차장 기업실사 책임 2021년 02월 15일 ~ 2021년 03월 02일 자금관리업무 8년 기업금융업무 4년 키움증권(주) 인수금융2팀 심은지 과장 기업실사 작성 2021년 02월 15일 ~ 2021년 03월 02일 기업금융업무 10년 키움증권(주) 인수금융2팀 김혜인 대리 기업실사 작성 2021년 02월 15일 ~ 2021년 03월 02일 기업금융업무 6년 KB증권(주) 기업금융부 조경휘 부서장 기업실사 총괄 2021년 02월 15일 ~ 2021년 03월 02일 기업금융업무 등 20년 KB증권(주) 기업금융부 박병옥 팀장 기업실사 책임 2021년 02월 15일 ~ 2021년 03월 02일 기업금융업무 등 16년 KB증권(주) 기업금융부 정덕희 주임 기업실사 실무 2021년 02월 15일 ~ 2021년 03월 02일 기업금융업무 등 3년 NH투자증권(주) Strategy Industry부 홍국일 이사 기업실사 총괄 2021년 02월 15일 ~ 2021년 03월 02일 기업금융업무 14년 NH투자증권(주) Strategy Industry부 김동원 부장 기업실사 책임 2021년 02월 15일 ~ 2021년 03월 02일 기업금융업무 15년 NH투자증권(주) Strategy Industry부 허 군 대리 기업실사 및 서류작성 2021년 02월 15일 ~ 2021년 03월 02일 기업금융업무 등 5년 DB금융투자(주) CM금융2팀 안종철 팀장 실사총괄 2021년 02월 15일 ~ 2021년 03월 02일 기업금융업무 16년 DB금융투자(주) CM금융2팀 송인성 과장 기업실사 및 서류작성 2021년 02월 15일 ~ 2021년 03월 02일 기업금융업무 10년 DB금융투자(주) CM금융2팀 이성수 사원 기업실사 및 서류작성 2021년 02월 15일 ~ 2021년 03월 02일 기업금융업무 2년 한국투자증권(주) 인수영업 1부 김동완 부서장 기업실사 총괄 2021년 02월 15일 ~ 2021년 03월 02일 기업금융업무 20년 한국투자증권(주) 인수영업 1부 김지훈 팀장 기업실사 책임 2021년 02월 15일 ~ 2021년 03월 02일 기업금융업무 14년 한국투자증권(주) 인수영업 1부 강용구 대리 기업실사 및 서류작성 2021년 02월 15일 ~ 2021년 03월 02일 기업금융업무 5년 신영증권(주) DCM부 김민수 이사 기업실사 총괄 2021년 02월 15일 ~ 2021년 03월 02일 기업금융업무 25년 신영증권(주) DCM부 김종덕 부장 기업실사 책임 2021년 02월 15일 ~ 2021년 03월 02일 기업금융업무 17년 신영증권(주) DCM부 장규희 사원 기업실사 작성 2021년 02월 15일 ~ 2021년 03월 02일 기업금융업무 3년 &cr; [발행회사] 성명 직책 부서 담당업무 고민근 부장 재무관리부문 자금팀 자금조달, 재무관리 문형철 부장 재무관리부문 법무팀 법무 곽원석 부장 재무관리부문 자금팀 자금조달, 재무관리 김강현 차장 재무관리부문 자금팀 자금조달, 재무관리 김지원 과장 재무관리부문 자금팀 자금조달, 재무관리 &cr; 5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과&cr;&cr;- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.&cr;&cr; 6. 종합평가의견&cr;&cr; 가. 증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주는 두산중공업㈜이며 동 사 가 속한 두산그룹은 2020년 6월 채권단과 재무구조개선계획이행을 위한 약정서를 체결하였는 바, 이에 따르면 약정당사자들은 비핵심자산의 매각 등을 포함한 자구 노력을 통해 두산중공업(주) 하여금 3조원 이상의 자금을 마련하여 채무를 상환하기로 하였습니다. 해당 구조조정을 위한 매각대상에는 두산중공업(주)의 동사 보유지분 매각이 포함되어 있으며, 2020년 12월 10일 재무구조개선을 위한 자구안의 일환으로 현대중공업지주주식회사-케이디비인베스트먼트주식회사 컨소시엄을 지분매각의 우선협상대상자로 선정하였고, 2020년 12월 23일 양해각서를 체결하였 으며, 2021년 02월 05일에 주식매매계약을 체결하였습니다. 본 거래의 거래대상은 동사를 분리하는 방안 실행 이후, 두산중공업이 보유하게 될 대상회사 발행 보통주식 75,509,366주(지분율 34.97%) 및 제31회 무보증 공모 신주인수권부사채에 기초한 신주인수권 7,222,914개입니다. 해당 거래종결로 인하여 동사의 최대주주는 현대중공업지주(현대중공업지주㈜의 계약상 매수인의 지위는 그 계열회사로 이전될 수 있음)로 변경될 예정이고, 거래종결시 최대주주 변경에 따른 공시를 진행할 예정입니다. 본 지분매각 과정에서 동사의 사업부문이나 자산의 일부를 매각대상에서 제외하기 위한 분할합병 등이 발생할 수 있으나, 실사보고서 제출일 현재 거래구조에 있어서 구체적으로 확정된 바는 없습니다. 향후 거래구조 등이 확정될 경우 동사의 지배구조, 사업구조, 재무구조 등에 중요한 변화가 일어날 것으로 예상됩니다. 따라서 투자자들께서는 해당 지분매각 거래의 진행상황에 대한 면밀한 모니터링이 필요한 점 반드시 참고 하시기 바랍니다. &cr; &cr; 나. 동사가 영위하고 있는 건설기계산업은 미국과 중국을 비롯한 주요 선진국가의 금융환경 및 중국의 경기회복, 사회간접자본투자(SOC), 주택, 공공빌딩, 도로, 항만 공사의 투자동향에 따라 영업환경에 밀접한 영향을 받으며, 글로벌 경기둔화가 발생하거나 경기침체 현상이 지속되어 수출이 둔화될 경우 동사의 해외 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 다. 건설기계 내수시장의 정체기가 길어지고 수요가 한정됨에 따라 동사를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다. 글로벌 시장경쟁에서 우위를 점하기 위해 꾸준한 R&D투자와 제품다양화, 유통망 확장등의 노력 등을 진행하고 있지만 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 라. 엔진 산업은 대표적인 기계장치 산업으로 대규모의 설비투자와 기술개발이 선행되어야 하는 기술, 자본 집약적 산업입니다. 최근 유가 및 원자재가 상승으로 인한 수요 산업 회복으로 엔진 시장의 성장이 나타나고 있지만, 변동성에 따른 Downside risk가 존재하며, 시장 최고점 대비 낮은 수요로 인해 제조사 간 경쟁이 치열한 상황 입니다. 동사는 중장기 Product Roadmap의 수립 및 지속 보완을 통하여 새로운 배기규제에 맞는 신기종 개발, 엔진 Line-Up 확장 등에 노력하고 있으며, 생산시설에 대한 투자를 통해 작업환경 개선 및 품질개선을 추진하고 있습니다. 동시에 기존 제품의 신규 고객 발굴, 신사업 발굴을 통한 선진시장 및 미개척 시장 진출을 모색하고 있습니다. 그러나 기존 주도시장인 중국시장의 전반전인 경기 침체의 개선속도가 지연되거나, 규제 강화에 따른 기술 개발 노력저하 시, 동사의 전반적인 재무현황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 마. 동사는 2007년 이후 밥캣 인수, 해외자회사 설립 등 과감한 확장 전략을 전개하는 과정에서 적극적으로 활용한 레버리지와 해외 자회사에 대한 재무적 지원 부담 등으로 인해 차입부담이 과중한 수준으로, 2015년 중국 매출 부진이 더해져 차입금이 더욱 증가하는 등 재무안정이 악화되는 모습을 보였습니다. 차입금 부담 및 유동성 위기를 과감한 구조조정 및 사업부 매각, 자회사 상장 등으로 전사적인 노력을 실시하고 있는 가운데, 만약 동사의 영업환경이 다시 악화되거나, 재무구조 개선 안이 동사의 계획대로 진행되지 않을 시 장단기 부채에 대한 적절한 대응이 이루어 지지 않을 가능성이 존재하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 바. 동사는 공작기계·산업차량·방위산업 등 다각화된 사업부문을 보유하고 있었으나 2008 년 12 월 방산부문을 두산DST 로 분할하고, 2011년 6월말 DIP 홀딩스에 지게차(산업차량)사업을 이관하였으며, 2016년 4월에는 공작기계사업부문(연결기준17%내외 매출비중)을 양도하여 현재는 건설기계와 엔진사업만을 영위하고 있는 바, 사업 포트폴리오가 편중되고, 이로 인해 중국 및 아시아, 신흥국 등지의 매출비중이 축소되면서 지역 다각화 효과가 축소 될 경우, 동사의 영업 안정성 저하를 초래할 위험이 발생할 가능성이 존재하므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 사. 실사보고서 제출일 현재 연결회사가 피소되어 계류중인 소송의 최종 결과 및 그 영향은 예측할 수 없으며, 이외에도 본 실사보고서 제출일 현재 동사는 지급보증, 계약이행보증, 차입약정, 채무보증 및 각종 소송 등으로 인한 우발채무가 존재하며 우발채무의 현실화 가능성은 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기 또한 불확실 합니다. 또한, 동사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 2021. 03. 02 . 공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사 대표이사 정 일 문 공동대표주관회사 KB증권 주식회사 대표이사 김 성 현 공동대표주관회사 키움증권 주식회사 대표이사 이 현 공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사 대표이사 정 영 채 공동대표주관회사 DB금융투자 주식회사 대표이사 고 원 종 공동대표주관회사 신영증권 주식회사 대표이사 황 성 엽 (인) &cr; Ⅴ. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역&cr; &cr; 가. 자금조달금액&cr; [제75회] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 120,000,000,000 발 행 제 비 용(2) 454,211,600 순 수 입 금 [ (1) - (2) ] 119,545,788,400 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. &cr;나. 발행 제비용의 내역 [제75회] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 72,000,000 발행가액 * 0.06% 인수수수료 300,000,000 발행금액 * 0.25% 사채관리수수료 5,000,000 정액 지급 신용평가수수료 75,000,000 한국기업평가, 한국신용평가(VAT 별도) 기타 비용 상장수수료 1,500,000 1,000억 ~ 2,000억 미만 상장연부과금 191,600 1년당 100,000원, (최대 50만원) 등록수수료 500,000 전자등록금액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드부여 수수료 20,000 건당 2만원 합 계 454,211,600 - 주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.&cr;주2) 상기 발행제비용은 예정금액이며, 각 계약에 따라 변경될 수 있습니다.&cr;주3) 세부내역&cr;- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조&cr;- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의&cr;- 신탁수수료: 발행사와 신탁회사 협의&cr;- 신용평가수수료 : 신용평가사 수수료&cr;- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>&cr;- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>&cr;- 등록비용 : 예탁결제원 채권등록발행절차 ◆click◆ 『자금의 사용목적』 삽입 10002#자금의사용목적.dsl 2_자금의사용목적 &cr; 2. 자금의 사용목적&cr;&cr; 가. 자금의 사용목적 752021년 02월 26일(단위 : 원) 회차 : (기준일 : ) ---120,000,000,000--120,000,000,000 시설자금 영업양수&cr;자금 운영자금 채무상환&cr;자금 타법인증권&cr;취득자금 기타 계 나. 자금의 세부 사용내역&cr; 금번 당사가 발행하는 제75회 무보증사채 발행금액 1,200억원은 전액 채무상환자금으로 사용될 예정이며 자세한 내역은 아래를 참고하시기 바랍니다. &cr; [자금 세부 사용 내역] &cr; (단위: 원) 구분 발행일 만기일 금리 발행금액 47회 사모사채 2019.05.15 2021.05.15 3.54% 80,000,000,000 50회 사모사채 2019.07.01 2021.06.28 4.52% 10,000,000,000 53회 사모사채 2019.08.13 2021.08.13 4.27% 20,000,000,000 합계 110,000,000,000 주1) 당사는 금번 사채 발행으로 조달되는 자금을 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. (단위: 원) 구분 지급월 화폐단위 외화금액 원화환산금액 USANCE&cr;(외화단기차입금) 2021.03 EUR 5,182,306 7,001,917,189 JPY 181,633,280 1,942,132,010 USD 265,747 296,201,830 소계 9,240,251,029 2021.04 EUR 520,077 702,687,031 JPY 25,091,324 268,291,491 소계 970,978,522 합계 10,211,229,551 주1) 원화환산금액은 2021년 1월 29일 최초고시 (화폐별)매매기준환율로 환산한 금액입니다.&cr;주2) 상기 사용예정내역 대비 부족한 자금은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다. &cr;&cr; Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 시장조성에 관한 사항&cr;&cr;해당사항 없습니다.&cr;&cr; 2. 이자보상비율&cr; (단위 : 백만원, 배) 항 목 2020년 3분기 2019년 2018년 2017년 2016년 영업이익(손실)(A) 511,425 840,397 848,127 660,769 490,818 이자비용(B) 133,029 192,022 196,306 199,358 230,540 이자보상비율(A/B) 3.8 4.4 4.3 3.3 2.1 자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서&cr; 주) 연결재무제표 기준 &cr;이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로서 이자보상비율이 1 이상이면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 발생한다는 의미이고, 이 비율이 1 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 당사의 2020년 3분기 이자보상비율은 3.8배로 1 이 상의 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 다만, 당사의 높은 수준의 이자보상비율에도 불구하고 이는 재무적수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 본 사채의 원리금지급을 보장하는 것은 아닙니다. &cr; 3. 미상환 사채의 현황&cr; (기준일 : 2021년 02월 26일 ) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면총액 이자율 평가등급(평가기관) 만기일 상환여부 주관회사 두산인프라코어 회사채 공모 2017년 08월 01일 100,654 2.00% BBB(한국기업평가 NICE신용평가) 2022년 08월 01일 미상환 한투/미래/NH 두산인프라코어 회사채 공모 2019년 01월 24일 88,000 4.65% BBB(한국기업평가 NICE신용평가 한국신용평가) 2021년 01월 22일 미상환 키움/DB/KB 두산인프라코어 회사채 사모 2019년 02월 13일 6,000 4.65% - 2021년 02월 10일 미상환 미래대우/키움 두산인프라코어 회사채 공모 2019년 03월 15일 95,000 4.72% BBB(NICE신용평가 한국신용평가) 2021년 03월 15일 미상환 NH/신영 두산인프라코어 회사채 사모 2019년 03월 29일 10,000 4.72% - 2021년 03월 29일 미상환 신영 두산인프라코어 회사채 사모 2019년 05월 15일 80,000 3.49% - 2021년 05월 15일 미상환 산업은행 두산인프라코어 회사채 공모 2019년 05월 29일 70,000 4.52% BBB(NICE신용평가 한국신용평가) 2021년 05월 28일 미상환 키움/KB/DB 두산인프라코어 회사채 사모 2019년 06월 26일 15,000 4.52% - 2021년 06월 25일 미상환 하나대투/키움 두산인프라코어 회사채 사모 2019년 07월 01일 10,000 4.52% - 2021년 06월 28일 미상환 키움 두산인프라코어 회사채 공모 2019년 07월 19일 64,000 4.27% BBB(NICE신용평가 한국신용평가) 2021년 07월 19일 미상환 키움/KB/DB 두산인프라코어 회사채 사모 2019년 08월 02일 20,000 4.27% - 2021년 08월 02일 미상환 우리종합금융 두산인프라코어 회사채 사모 2019년 08월 13일 20,000 4.27% - 2021년 08월 13일 미상환 DB금융투자 두산인프라코어 회사채 사모 2019년 08월 28일 10,000 4.27% - 2021년 08월 27일 미상환 DB금융투자 두산인프라코어 회사채 사모 2019년 10월 18일 5,000 4.20% - 2021년 10월 18일 미상환 DB금융투자 두산인프라코어 회사채 공모 2019년 11월 13일 60,000 4.52% BBB(NICE신용평가 한국신용평가) 2021년 11월 13일 미상환 NH/신영/한투 두산인프라코어 (외화)회사채 공모 2019년 11월 18일 340,020 2.25% - 2022년 11월 18일 미상환 산업은행 두산인프라코어 회사채 사모 2019년 11월 29일 5,000 4.50% - 2021년 11월 29일 미상환 키움 두산인프라코어 회사채 사모 2019년 12월 10일 5,000 4.50% - 2021년 12월 10일 미상환 신영 두산인프라코어 회사채 공모 2020년 01월 20일 74,000 4.43% BBB(NICE신용평가 한국신용평가) 2022년 01월 20일 미상환 키움/KB/DB 두산인프라코어 회사채 사모 2020년 02월 13일 50,000 4.15% - 2021년 08월 13일 미상환 키스아이비제삼십칠차 두산인프라코어 회사채 사모 2020년 02월 13일 5,000 4.43% - 2022년 02월 14일 미상환 신영 두산인프라코어 회사채 사모 2020년 02월 27일 10,000 4.39% - 2022년 02월 25일 미상환 하나금융투자 두산인프라코어 회사채 사모 2020년 06월 08일 21,600 4.51% - 2022년 06월 08일 미상환 산업은행 두산인프라코어 회사채 사모 2020년 06월 08일 2,400 2.87% - 2023년 06월 08일 미상환 신영/미래에셋 두산인프라코어 회사채 사모 2020년 07월 10일 10,000 4.95% - 2022년 07월 11일 미상환 하나금융투자 두산인프라코어 (외화)회사채 공모 2020년 07월 21일 340,020 1.00% - 2023년 07월 21일 미상환 산업은행 두산인프라코어 회사채 사모 2020년 08월 03일 283,500 4.47% - 2022년 08월 03일 미상환 산업은행 두산인프라코어 회사채 사모 2020년 08월 03일 31,500 2.81% - 2023년 08월 03일 미상환 KB/NH/한투/교보/유진 두산인프라코어 회사채 사모 2020년 08월 10일 10,000 4.95% - 2022년 08월 10일 미상환 하나금융투자 두산인프라코어 회사채 공모 2020년 10월 27일 130,000 4.90% BBB(NICE신용평가 한국신용평가) 2022년 10월 27일 미상환 KB/NH/키움/산업 두산인프라코어 회사채 공모 2020년 12월 11일 150,000 4.80% BBB(NICE신용평가 한국신용평가) 2022년 12월 09일 미상환 한투/KB/NH/키움/DB/산업 두산인프라코어 회사채 공모 2021년 02월 03일 150,000 4.30% BBB(NICE신용평가 한국신용평가) 2023년 02월 03일 미상환 한투/KB/NH/키움/DB 두산인프라코어 회사채 사모 2021년 02월 26일 20,000 4.10% - 2023년 02월 24일 미상환 신영/키움 합 계 - - - 2,291,694 - - - - - 자료: 당사 자체 자료&cr;주1) 동 미상환사채 잔액은 액면가액 기준이며, 외화표시채권의 권면총액은 원화환산 가액입니다. 환산기준은 2020년 12월 31일자 서울외국환중개(주) 고시 매매기준율을 적용하였습니다(1USD = 1,088.00KRW). &cr;4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항&cr; 가. 신용평가회사 신용평가회사명 평 가 일 회 차 등 급 Outlook 한국기업평가㈜ 2021년 03월 02 일 제75회 BBB0 긍정적 검토 한국신용평가㈜ 2021년 02월 26 일 제75회 BBB0 미확정 검토 ※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다. 나. 평가의 개요 한국기업평가㈜ 및 한국신용평가㈜는 독자적인 평가방법으로 채권의 상환능력과 안정성을 분석하여 신용평가를 하고 있습니다. 그러나 상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행예정 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채는 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 지속적으로 평가될 것이며, 이에 따라 평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr; 다. 평가의 결과 회사명 평정등급 등급의 정의 전망(Outlook) 평정요지 한국기업평가(주) BBB0 원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있음. 긍정적 검토 - 사업안정성, 우수, 양호한 수익성 유지&cr;- 국내본사 재무지표 열위&cr;- 계열지원 부담 내재&cr;- 대주주 변경에 따른 영향을 감안하여 '긍정적검토' 대상 등록 한국신용평가(주) BBB0 원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음. 미확정 검토 - 수위의 사업지위, 지역다각화에 기반한 사업안정성&cr;- 업황에 따른 실적 가변성에도 양호한 수익성 유지&cr;- 본사 차원의 과중한 차입부담 지속&cr;- 대주주 변경과정에서 신용도상 변동 요인 존재 &cr; 5. 정기평가 공시에 관한 사항&cr;&cr;가. 평가시기&cr;두산인프라코어㈜는 한국기업평가㈜ 및 한국신용평가㈜로 하여금 본사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.&cr;&cr;나. 공시방법&cr;상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.&cr;한국기업평가㈜ : www.korearatings.com&cr;한국신용평가㈜ : www.kisrating.com&cr;&cr; 6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항&cr;&cr;가. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 또한, 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 합니다.&cr;&cr;나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.&cr;&cr;다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 두산인프라코어(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.&cr;&cr;라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로써 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.&cr;&cr;마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 분기보고서, 반기보고서 연결감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자에 참조하시기 바랍니다.&cr; 제2부 발행인에 관한 사항 ◆click◆ 『제2부 발행인에 관한 사항』 삽입 10002#발행인에관한사항.dsl 4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우) Ⅰ. 회사의 개요 1. 회사의 개요 1937년 한국 최초의 대단위 기계공장인 조선기계제작소가 설립되었으며, 이는 한국 최고의 기계 브랜드로 평가 받는 두산인프라코어 주식회사(이하 "당사" 또는 "지배회사")의 시초로서, 오늘날 세계적인 기계회사로 자리매김하고 있는 두산인프라코어의 근간이 되었습니다. 두산인프라코어는 건설기계, 엔진 등 모든 참여 사업분야에서 독보적 위상을 구축한 한국 최고의 기계기업이며, 세계 최고 수준의 경쟁력을 바탕으로 인프라 지원산업분야 글로벌 선도기업으로 비상하고 있는 회사입니다. &cr; 두산인프라코어는 한국 기계산업의 발전을 선도해 온 오랜 경험과 축적된 사업역량을 바탕으로 1990년대 들어 해외 진출을 본격화하였습니다. 유럽과 중국 등지에 생산법인을 설립하였고 이후 세계 각지에 현지 생산/판매법인, 지사, 기술지원센터 및 부품센터, 그리고 대규모 딜러 네트워크를 구축하는 등 글로벌 기업으로서의 입지를 다지게 되었습니다. 당시 설립한 해외 현지법인은 두산의 글로벌 경영을 이끌어 가는 핵심기지 역할을 하고 있습니다.&cr; 두산인프라코어는 2005년 4월 두산그룹의 일원으로 새롭게 출범하며 다시 한번 도약의 전기를 맞이하게 되었습니다. 새 출범과 함께 글로벌 인프라 지원사업 경쟁력 확보에 역량을 집중하며 치밀한 전략과 강력한 실행력을 바탕으로 성장을 가속해 왔습니다.&cr; 두산인프라코어는 2007년 소형건설장비 분야 글로벌 리더 Bobcat을 성공적으로 M&A했으며, 2016년 한국유가증권시장에 두산밥캣을 상장해 두산밥캣의 글로벌 리더 입지를 더욱 강화할 수 있는 발판을 마련했습니다 . &cr; &cr; 가. 회사의 법적, 상업적 명칭&cr; 회사의 명칭은 '두산인프라코어 주식회사' 이고, 영문명은 'Doosan Infracore&cr; Co., Ltd.' 입니다.&cr; &cr; 나. 설립일자 및 존속기간&cr; 1937년 6월 조선기계 제작소가 설립되어 1963년 5월 한국기계공업㈜,&cr; 1976년 10월 대우중공업㈜, 2000년 10월 대우종합기계㈜, 2005년 4월&cr; 두산인프라코어㈜로 사명 이 변 경되었 으 며, 2020년 9월말 현 재 &cr; 총 존속 기간은 83년째 입니다.&cr; &cr; 다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 사업장 주 소 대표전화번호 인천공장(본사) 인천광역시 동구 인중로 489 032-211-1114 군산공장 전라북도 군산시 동장산로 185 063-447-3114 안산부품센터 경기도 안산시 상록구 용담로 48 031-400-2088 분당사무소 경기도 성남시 분당구 정자일로 155 031-5179-8114 ※ 홈페이지 주소 : http://www.doosaninfracore.com&cr;&cr; 라. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률&cr; 건설기계관리법, 제조업등의 무역조정 지원에 관한 법률&cr;&cr; 마. 중소기업해당여부&cr; 당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.&cr;&cr; 바. 대리인의 명칭, 주소, 연락처&cr; 당사의 대표이사는 손동연, 고석범이며(각자대표이사) 인천광역시 동구 인중로 489에 주소를 두고 있습니다. 대표 연락처는 032-211-1114 입니다.&cr;&cr; 사. 주요 사업의 내용, 신규 사업&cr; 당사는 건설중장비, 엔진 등을 생산 판매하는 업체입니다. &cr; 향후 추진하려고 하는 신규 사업은 공시서류 제출일 현재 없습니다. &cr;&cr; ※ 자세한 내용은 본 사 업보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용' 부분을 참고하시기 바랍니다. 아. 계열회사에 관한 사항 &cr; 당사 는 독점규제및공 정거래에관한 법률상 두산그룹에 속한 계열사로서&cr; 2020. 9 . 30 기 준일 현재 두산그룹에는 26개 의 국내 계열회사가 있습니다.&cr; 이중 상장사는 당사를 포함하여 총 7개사이며 비상장사는 19 개사 입니다. &cr; &cr; (기준 일: 2020. 9. 30 ) 구분 회 사 명 영위업종 법인등록번호 상장&cr;(7개) ㈜두산 C2916 (산업용 트럭, 승강기 및 물품 취급장비 제조업) 110111-0013774 두산퓨얼셀㈜ C2811 (전동기, 발전기및전기변환장치 제조업) 214911-0058935 두산솔루스㈜ C2612 (다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체 소자 제조업) 214911-0058927 두산중공업(주) C2811 (전동기, 발전기및전기변환장치 제조업) 194211-0000943 두산인프라코어(주) C2924 (건설 및 광업용 기계장비 제조업) 120111-0234469 두산밥캣㈜ M7151 (회사 본부) 110111-5402237 (주)오리콤 M7131 (광고대행업) 110111-0176986 비상장&cr; ( 19개 ) 두산건설㈜ F4111 (주거용 건물 건설업) 110111-0194277 ㈜두산베어스 R9119 (기타스포츠서비스업) 110111-0346919 두산큐벡스㈜ N7410 (사업시설 유지관리 서비스업) 140111-0032570 네오트랜스㈜ H4921 (도시정기육상여객운송업) 131111-0141801 ㈜네오플럭스 K6420 (신탁업 및 집합 투자업) 110111-1927841 케이티씨엔피그로쓰챔프2011의2호사모투자전문회사 K6420 (신탁업 및 집합 투자업) 110113-0016849 네오플럭스제3호사모투자합자회사 K6420 (신탁업 및 집합 투자업) 110113-0022747 두산밥캣코리아㈜ G4653 (산업용 기계 및 장비 도매업) 110111-5650696 두산로보틱스㈜ C2928 (산업용 로봇 제조업) 110111-5798272 ㈜두산모빌리티이노베이션 C2811 (전동기, 발전기및전기변환장치 제조업) 134511-0308129 두산경영연구원㈜ P8570 (교육지원서비스업) 110111-5976761 ㈜두산에이치에프컨트롤스아시아 M7212 (엔지니어링 서비스업) 180111-0986810 ㈜한컴 M7131 (광고대행업) 110111-0362957 두산메카텍㈜ C2512 (산업용 난방 보일러, 금속탱크 및 유사 용기 제조업) 194211-0258039 디비씨㈜ L6811 (부동산임대업) 194211-0271726 밸류웍스㈜ L6811 (부동산임대업) 194211-0273251 오성파워오엔엠㈜ N7410 (사업시설유지관리 서비스업) 194211-0282690 두산로지스틱스솔루션㈜ J6202 (컴퓨터 시스템 통합 자문, 구축 및 관리업) 134511-0391661 밸류그로스㈜ N7410 (사업시설유지관리 서비스업) 110111-7520334 ※ 두산건설㈜ : 상장폐지되어 비상장사로 전환 (상장폐지일 : 2020.03.24)&cr; ※ 디엘아이㈜ : 두산경영연구원㈜ 로 사명변경 완료 (2020.03.27 변경, 2020.03.30 등기 완료)&cr; ※ 밸류그로스㈜ : 신설 (2020.06.15 설립, 2020.08.05 계열편입) &cr; ※ 네오플럭스, 케이티씨엔피그로쓰챔프2011의2호사모투자전문회사, 네오플럭스제3호사모투자합자회사 : 9/29(화)일자로 매각완료하여, 공정위 계열제외 신고 진행중 (계열회사이나, 9월말 기준 보유 주식은 없음)&cr; ※ 이큐브솔루션㈜ : 신설 (2020.09.15 설립, 2020.11.02 계열편입)&cr; ※ 지분 내용, 투자회사 현황 및 해외 법인 정보는 ' IX . 계열회사 등에 관한 사항' 항목을 참 고하시기 바랍 니다 . &cr; 자. 연결대상 종속회사 개황 등 &cr; (1) 연결대상 종속회사 개황 &cr; 지배회사의 연결대상 종속회사는 총 37개 사이며 , 종속회사의 개요와 사업의 내용은 다음과 같습니다. (기준일: 2020년 9월 30일) (단위 : 백만원) 상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말&cr;자산총액 지배관계 근거 주요종속&cr;회사 여부 Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. 2006년 09월 28일 19th Fl., Tower Bldg., Gateway, No. 18, Xiaguangli, North Road, East Third Ring, Chaoyang District, Beijing 100027, China 지주회사 221,149 의결권의 과반수 소유 해 당&cr; (자산총계 750억 이상) Doosan Infracore China Co., Ltd. 1994년 10월 01일 No. 28, Wuzhishan road, ECO & Tech. Development Zone Yantai, Shandong, China 건설장비 등의 생산판매 1,334,444 의결권의 과반수 소유 해 당&cr; (자산총계 750억 이상) Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd. 2007년 03월 16일 NO 1088XINCHENG STREET，MUPING DISTRICT, YANTAI CITY，SHANDONG PROVINCE, CHINA 건설장비 등의 판매 28,941 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Infracore Japan Corp. 2002년 04월 10일 2412, Mita Kokusai Bldg., 1-4-28, Mita, Minato-Ku Tokyo 108-0073, Japan 외자구매 15,451 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Bobcat Chile S.A. 2007년 11월 14일 Av. San Ignacio 701, Quilicura, Santiago, Chile 건설장비 등의 판매 31,015 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 2007년 01월 31일 Al. santos 2222, CJ52 of the Suarez Trade Building, Sao Paulo , SP, Brasil 건설장비 등의 판매 28,689 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Infracore Norway AS. 2003년 05월 05일 Varholvegen 149, 6440 Elnesvagen, Norway 건설장비 등의 생산판매 42,363 의결권의 과반수 소유 해당없음 두산밥캣 주식회사 2014년 04월 25일 275, Jangchungdan-ro, Jung-gu, Seoul, 04563, Korea 지주회사 3,143,652 의결권의 과반수 소유 해 당&cr; (자산총계 750억 이상) Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 2015년 03월 11일 SKCL Building, 2nd Floor, Door No. B20&21, Central Sq 11, Guindy industrial estate, Guindy, Chennai 300 032, India 건설장비 등의 판매 1,020 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan (China) Financial Leasing Corp. 2007년 02월 15일 20F/L., Tower B., Gateway, No. 18, Xiaguangli, North Road, East Third Ring, Chaoyang District, Beijing 100027, China 금융업 647,985 의결권의 과반수 소유 해 당&cr; (자산총계 750억 이상) Doosan Infracore North America LLC. 2016년 04월 29일 2711 Centerville Road, Suite 400, Wilmington, Delaware 19808, USA 건설장비 등의 판매 310,758 의결권의 과반수 소유 해 당&cr; (자산총계 750억 이상) D20 Capital, LLC 2019년 04월 16일 3500 South Dupont Highway, City of Dover, County of Kent, Delaware 19901, USA 금융투자업 23,278 의결권의 과반수 소유 해당없음 Clue Insights Inc. 2019년 05월 24일 3500 South Dupont Highway, City of Dover, County of Kent, Delaware 19901, USA 소프트웨어 개발 및 판매업 1,311 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Infracore Europe s.r.o. 2019년 08월 30일 Pobrezni 620/3 ·186 00 Prague 8, Czech Republic 건설장비 등의 판매 - 의결권의 과반수 소유 해당없음 D20 CAPITAL FUND I, L.P. 2019년 08월 20일 3500 South Dupont Highway, City of Dover, County of Kent, Delaware 19901, USA 금융투자업 - 실질지배력(주1) 해당없음 Doosan Infracore Beijing Corp. 2020년 05월 28일 Unit A, 19th Fl., Tower B., Gateway, No. 18, Xiaguangli, North Road, East Third Ring, Chaoyang District, Beijing 100027, China 건설장비 등의 판매 - 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Infracore Hunan Corp. 2020년 06월 08일 Room 101, Huangshanpo Road No.145&cr; Changsha Economic and Technological Development Zone 건설장비 등의 판매 - 의결권의 과반수 소유 해당없음 이큐브솔루션 ㈜ 2020년 09월 15일 경기도 용인시 기흥구 흥덕중앙로 120, 흥덕유타워 2107호 엔진후처리장치 등의 생산판매 - 의결권의 과반수 소유 해당없음 Clark Equipment Co. 1968년 04월 08일 250 East Beaton Drive, Fargo, North Dakota 58078, USA 건설장비 등의 생산판매 4,472,285 의결권의 과반수 소유 해당&cr;(자산총계 750억 이상) Bobcat Equipment Ltd. 1985년 01월 29일 1185 Matheson Blvd. East, Mississauga, ON L4W 1B6, Canada 건설장비 등의 판매 122,514 의결권의 과반수 소유 해당&cr;(자산총계 750억 이상) Doosan International Australia Pty Ltd. 2007년10월 02일 11A Columbia Way, Baulkham Hills, New South Wales 2153 건설장비 등의 판매 6,923 의결권의 과반수 소유 해당없음 Bobcat Bensheim GmbH. 2008년 02월 07일 Berliner Ring 169, 64625, Bensheim, Germany 건설장비 등의 판매 130,551 의결권의 과반수 소유 해당&cr;(자산총계 750억 이상) CJSC Doosan International Russia 2007년 11월 16일 14, Kolodezny pereulok, Moscow, 107076, Russian Federation, office 608, Russia 건설장비 등의 판매 5,987 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 2001년 11월 07일 U Kodetky 1810, Dobris 263 12, Czech Republic 건설장비 등의 생산판매 2,368,006 의결권의 과반수 소유 해당&cr;(자산총계 750억 이상) Doosan International South Africa Pty Ltd. 2007년 08월 22일 9, Liebenberg Road, Alrode, 1451 건설장비 등의 판매 7,629 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan International UK Ltd. 2007년 09월 18일 Unit 20 Meadowcroft Way, Leigh Commerce Park. Leigh, Lancashire WN7 3XZ, United Kingdom 건설장비 등의 판매 23,521 의결권의 과반수 소유 해당없음 Geith International Ltd. 1971년 09월 30일 Block B, Balheary Road, Swords Business Campus, Swords, Co. Dublin, Ireland 건설장비 등의 판매 25,721 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Holdings France S.A.S. 2008년 11월 06일 Route de Nantes, BP71, 44160 Pontchateau, France 지주회사 23,628 의결권의 과반수 소유 해당없음 Bobcat France S.A. 1989년 01월 27일 Route de Nantes, BP71, 44160 Pontchateau, France 건설장비 등의 생산 73,298 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 2007년 09월 25일 3A International Business Park, #08-02 ICON @ IBP, Singapore 619935 지주회사 347,978 의결권의 과반수 소유 해당&cr;(자산총계 750억 이상) Bobcat Corp. 1994년 08월 01일 3-7-15, Shin-Yokohama, Yokohama-shi, Kanagawa, Japan 222-0033 건설장비 등의 판매 10,147 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Bobcat Chile Compact SpA 2015년 03월 20일 Americo Vespucio 1151 -B01- Quilicura-Santiago- Chile 건설장비 등의 판매 25,961 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Bobcat India Private Ltd. 2007년 06월 19일 No. 61 GNT Road, Chinnaobulapuram village, Gummidipoondi Taluk, Tiruvalluvar district 건설장비 등의 생산판매 67,599 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Bobcat China Co., Ltd. 2007년 04월 19일 NO.68, Suhong East Road, SIP, Jiangsu, China 215026 건설장비 등의 생산판매 105,890 의결권의 과반수 소유 해당&cr;(자산총계 750억 이상) Doosan Bobcat Mexico S.A. de C.V. 2007년 09월 25일 Claveria 29, PH 5, Colonia Claveria, Delegacion Azcapotzalco, Mexico DF, 02080 기타 서비스 917 의결권의 과반수 소유 해당없음 두산밥캣코리아 주식회사 2015년 02월 25일 275, Jangchungdan-ro, Jung-gu, Seoul, 100-730, Korea 건설장비 등의 판매 136,674 의결권의 과반수 소유 해당&cr;(자산총계 750억 이상) Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. 2019년 06월 14일 1209 Orange Street, Wilmington, New Castle County, Delaware 19801 기타 서비스 904 의결권의 과반수 소유 해당없음 (주1) 연결회사가 소유하고 있는 지분은 없으나, 관련 활동에 대한 힘, 변동이익에 노출되는 정도 및 연결회사의 변동이익에 영향을 미치기 위해 힘을 사용하는 능력 등을 종합적으로 고려하여 연결회사가 지배하고 있는 것으로 판단하였습니다.&cr; ※ 당기 중 Doosan Infracore Europe B.V.는 Doosan Infracore Europe s.r.o. 로 흡수 합병됨.&cr; ※ 당기 중 Doosan Infracore Czech Republic s.r.o.는 Doosan Infracore Europe s.r.o. 로 사명 변경함.&cr; ※ 당기 중 이큐브솔루션 ㈜ 를 신 규 설립함 .&cr; ※ 당기 중 Doosan Infracore Beijing Corp.를 신규 설립함 .&cr;※ 당기 중 Doosan Infracore Hunan Corp.를 신규 설립함.&cr;&cr; ※ 주요종속 회사여부 판단기준 : &cr; - 최근사업연도말 자산총액 750억원 이상&cr; - 최근 사업연도 개별재무제표상 자산총액이 지배회사 개별재무제표 상 &cr; 자산총액의 10%이상&cr; &cr; (2) 연결대상회사의 변동내용 구분 자회사 사유 연결제외 Doosan Infracore Europe B.V. 흡수 합병 신규연결 이큐브솔루션 ㈜ 신규설립 신규연결 Doosan Infracore Beijing Corp. 신규설립 신규연결 Doosan Infracore Hunan Corp. 신규설립 &cr; 차. 최근 3 사업년도간 신용등급 평가일 평가대상&cr;유가증권 등 평가대상 유가증권의&cr;신용등급 평가회사&cr;(신용평가등급범위) 평가구분 '18.04.26 회사채 BBB 한국기업평가(AAA~D 10단계) 정기평가 '18.04.26 기업어음 A3 한국기업평가(A1~D 6단계) 본평가 '18.05.25 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '18.05.25 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 정기평가 '18.05.25 기업어음 A3 NICE신용평가(A1~D 6단계) 본평가 '18.05.28 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '18.05.28 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 정기평가 '18.05.28 기업어음 A3 한국신용평가(A1~D 6단계) 본평가 '18.05.28 회사채 BBB 한국기업평가(AAA~D 10단계) 본평가 '18.10.17 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '18.10.17 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 수시평가 '18.10.17 기업어음 A3 한국신용평가(A1~D 6단계) 정기평가 '18.10.18 회사채 BBB 한국기업평가(AAA~D 10단계) 본평가 '18.10.18 기업어음 A3 한국기업평가(A1~D 6단계) 정기평가 '18.10.18 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '18.12.28 기업어음 A3 NICE신용평가(A1~D 6단계) 정기평가 '19.01.11 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '19.01.14 회사채 BBB 한국기업평가(AAA~D 10단계) 본평가 '19.01.14 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '19.03.05 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '19.03.05 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '19.05.10 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 정기평가 '19.05.17 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '19.05.17 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 정기평가 '19.05.17 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '19.06.04 회사채 BBB 한국기업평가(AAA~D 10단계) 정기평가 '19.06.27 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '19.07.01 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '19.11.01 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '19.11.13 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '20.01.07 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '20.01.07 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '20.06.15 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 정기평가 '20.06.24 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 정기평가 '20.06.29 회사채 BBB 한국기업평가(AAA~D 10단계) 정기평가 '20.10.13 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '20.10.14 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가' '20.11.26 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '20.11.30 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '20.12.14 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 수시평가 &cr; 카. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항 주권상장&cr;(또는 등록ㆍ지정)여부 주권상장&cr;(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 등&cr;여부 특례상장 등&cr;적용법규 유가증권시장 2001년 02월 02일 해당사항 없음 해당사항 없음 2. 회사의 연혁 가. 당사 본점 소재지는 인천광역시입니다.&cr; &cr; 나. 경영진의 중요한 변동 &cr; 2005년 4월 대우종합기계㈜를 인수하여 두산인프라코어㈜로 사명을 새롭게 바꾸어&cr;- 2005년 7월 박용성, 박용만, 최승철, 최진근 대표이사&cr;- 2005년 11월 박용만, 최승철, 최진근 대표이사&cr;- 2006년 3월 박용만, 최승철, 김용성, 신오식 대표이사&cr;- 2009년 4월 최승철, 김용성, 이오규 대표이사&cr;- 2011년 4월 김용성, 이오규 대표이사&cr; - 2012년 3월 박용만, 김용성 대표이사 &cr; - 2013년 3월 김용성, 이오규 대표이사&cr; - 20 15년 3월 손동연, 이오규 대표이사&cr; - 20 15년 11월 손동연, 최형희 대표이사&cr; - 20 17년 11월 손동연 대표이사&cr; - 20 18년 3월 28일부터 2020년 9월말 제출일 현재는 손동연, 고석범 대표이사가 주요경영진으로서 경영을 하고 있습니다. &cr; &cr; 다. 최대주주의 변동&cr; 2005년 4월 29일 두산중공업(주)으로 최대주주가 변경된 이후 변동사항 없습니다.&cr;자세한 사항은 VII. 주주에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다. &cr; 라. 상호의 변경&cr; 1937년 6월 조선기계제작소, 1963년 5월 한국기계공업㈜, 1976년 10월 대우중공업㈜, 2000년 10월 대우종 합기계㈜, 2005년 4월 두산인프라코어㈜로 변경하여 분기보고서 제출일 현재까지 상호를 유지하고 있습니다.&cr;&cr; [종속회사의 상호 변경] 변경일자 변경전 상호 변경후 상호 변경사유 2019.09 Doosan Ventures, LLC D20 Capital, LLC 브랜드 인지도 개선 2020.01 Doosan Infracore Czech Republic s.r.o. Doosan Infracore Europe s.r.o. 유럽종속회사 합병에 따른 상호변경 &cr; 마. 합병(분할)등의 내용&cr; - 연결회사는 공작기계 사업부문을 디엠티홀딩스 주식회사에 1조 1,308억원(순이자부 부채포함)에 양도하는 것에 대해 '16.3.2 이사회 및 '16.3.25 주주총회의 승인을 득하였고, '16.4.29 양도절차를 완료하였습니다.&cr; &cr; ※ 종 속회사간의 합병, 분할등의 내용은 'I. 회사의 개요' '2. 회사의 연혁' '아. 종속회사의 변경 '항목을 참고하시기 바랍니다.&cr; &cr; 바. 당사의 주 요 사업 &cr; 【두산인프라코어 부문】 &cr; 2020년 9월 말 연결회사 기준으로 굴삭기 등 건설중장비 제조 및 판매 94.4% , 엔진 제조 및 판매 등에서 5.6% 를 영위하고 있습니다. &cr;※ 두산밥캣 부문은 건설중장비 제조 및 판매에 포함됩니다. &cr; &cr; 【두산밥캣 부문】 &cr; 2020년 9월말 연결회사 기준으로 소형 건설중장비 제조 및 판매 (Compact) 93.7%, Portable Power 제조 및 판매 등에서 6.3%를 영위하고 있습니다.&cr; &cr; 사. 당사의 주요 연혁은 아래와 같습니다.&cr; 2005. 04 두산중공업㈜ 컨소시엄이 한국산업은행 및 한국자산관리공사 소유주식&cr; 51% 취득&cr;2005. 04 두산인프라코어㈜로 사명변경&cr;2006. 09 중국 지주회사 두산중국투자유한공사(DICI) 설립&cr; 2007. 03 美 CTI社 인수 &cr;2007. 0 3 두산공정기계(산동) 유한공사(DISD) 설립&cr;2007. 07 중국 연대유화기계 인수 &cr;2007. 09 Doosan Infracore International, Inc.(DII) 설립&cr;2007. 11 美 Ingersoll Rand사의 Compact Equipment (Bobcat) 사업 등 인수&cr;2007. 11 무역의 날 20억불 수출탑 수상&cr; 2008. 12 노르웨이 굴절식 덤프트럭업체 Moxy Engineering AS사 인수 &cr; (현 Doosan Infracore Norway AS) &cr; 2010. 10 군산 건설기계 공장 준공&cr;2011. 07 산업차량 BG 분할, 두산산업차량(주)로 출범&cr;2011. 10 다우존스 지속가능경영지수(DJSI) 아시아퍼시픽 편입&cr; 2012. 10 인천 소형 디젤엔진 (G2) 공장 준공&cr;2013. 01 중국 휠로더 R&D센터 준공&cr; 2 01 4. 04 두산인프라코어밥캣홀딩스(DIBH) 설립&cr; 2014. 07 인천 글로벌 R&D센터 준공&cr;2014. 08 미국 노스다코다주 밥캣 Acceleration센터 준공&cr;2014. 09 체코 도브리스 Innovation센터 준공 &cr; 2015. 09 다우존스 지속가능경영지수(DJSI) 아시아퍼 시픽 편입( 5년 연속)&cr; 2016. 09 인천 굴삭기 선진화 공장 준공&cr; 2016. 11 두산밥캣(주) 한국유가증권시장 상장&cr;2019. 10 보령 건설기계 성능시험장 준공&cr; &cr; 아. 종속회사의 변경 [기준일 : 2020년 11월 30일] (단위 : 개) 구분 미주 유럽, 중앙아시아, 아프리카 중국 국내 기타 합계 증가 감소 제19기 3 13 5 2 11 34 1. 신규 편입 법인 (1개)&cr; 케이에스디제일차 주식회사 ( 국내) 1, 합병된 법인(2개)&cr; Doosan Holdings Europe Ltd. (유럽)&cr;Bobcat Lyon SAS(유럽)&cr; &cr; 2. 청산된 법인(2개)&cr;Doosan International Italia S.r.L.(유럽)&cr;Doosan Infracore Bobcat Ireland Ltd.(유럽)&cr;&cr;3. 약정 해지된 법인(1개)&cr;케이에스디제일차 주식회사(국내) 제20기 7 10 5 2 11 35 1. 신규 편입 법인 (5개)&cr;Doosan Ventures, LLC (미주)&cr;Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. (미주)&cr;Clue Insight Inc. (미주)&cr;Doosan Infracore Czech Republic s.r.o (유럽)&cr;D20 CAPITAL FUND I, L.P. (미주) 1. 청산된 법인(4개)&cr;Doosan International Luxemburg S.a r.l. (유럽)&cr;Doosan Techno Holding Co., Ltd. (유럽)&cr;Doosan Infracore Europe S.A. (유럽)&cr;Doosan Benelux SA (유럽)&cr;&cr; 사명변경 : Doosan Ventures, LLC -→ D20 Capital, LLC 제 21기 7 9 7 3 11 37 1. 신규 편입 법인 (3개)&cr;Doosan Infracore Beijing Corp. (중국)&cr;Doosan Infracore Hunan Corp. (중국)&cr; 이큐브솔루션 ㈜ (국내)&cr; 1. 합병된 법인(1개)&cr; Doosan Infracore Europe B.V. (유럽)&cr;&cr; 사명변경 : Doosan Infracore Czech Republic s.r.o -→ Doosan Infracore Europe s.r.o. &cr; 자. 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생 대상회사 일 자 내 용 두산인프라코어 및 그 종속기업 2016.04 공작기계 사업부문 매각 2017.08 신주인수권부사채(5,000억) 발행 두산밥캣 및&cr;그 종속기업 2016.02 유가증권시장 상장 추진 결의 2016.06 유상증자 실시(두산엔진㈜이 보유하고 있는 Doosan Infracore International, Inc.(현 Clark Equipment Co.) 주식 7,242주, Doosan Holdings Europe Ltd. 주식 8,354주를 취득(현물출자)) 무상증자 실시 2016.07 액면분할 실시(액면가 500원) 2016.08 전환우선주의 보통주 전환 2016.11 유가증권시장 상장 2017.05 차입금 13.45억불 Re-financing 2018.01 Heavy Equipment 판매사업 양도 (당사의 종속회사인 미국법인 Clark Equipment Co.과 유럽법인 Doosan Bobcat EMEA s.r.o.가 2018년 1월 Heavy Equipment 판매, 유통에 대한 사업권 및 관련 영업자산/부채를 각각 두산인프라코어 및 종속회사인 북미법인 Doosan Infracore North America LLC와 유럽법인 Doosan Infracore Europe B.V.에 양도함) 2019.12 ZTR Mower 사업 양수 (당사의 종속회사인 미국법인 Clark Equipment Co.가 2019년 12월 Schiller Grounds Care, INC의 ZTR Mowers 사업을 양수함) 2020.05 미국법인 Clark Equipment Co. 사채 발행(3억불) 3. 자본금 변동사항 가. 증자(감자)현황 (기준일 : 2021년 02월 26일 ) (단위 : 원, 주) 주식발행&cr;(감소)일자 발행(감소)&cr;형태 발행(감소)한 주식의 내용 주식의 종류 수량 주당&cr;액면가액 주당발행&cr;(감소)가액 비고 2017년 09월 30일 신주인수권행사 보통주 38,631 5,000 8,030 '17.09.01~09.30 &cr;기간중 신주인수권 행사 2017년 12월 31일 신주인수권행사 보통주 506,174 5,000 8,030 '17.10.01~12.31 &cr;기간중 신주인수권 행사 2018년 03월 31일 신주인수권행사 보통주 146,580 5,000 8,030 '18.01.01~03.31 &cr;기간중 신주인수권 행사 2018년 06월 30일 신주인수권행사 보통주 7,018 5,000 8,030 '18.04.01~06.30 &cr;기간중 신주인수권 행사 2018년 09월 30일 신주인수권행사 보통주 3,344 5,000 8,030 '18.07.01~09.30 &cr;기간중 신주인수권 행사 2018년 10월 31일 신주인수권행사 보통주 149 5,000 8,030 '18.10.01~10.31 &cr;기간중 신주인수권 행사 2018년 12월 31일 신주인수권행사 보통주 867 5,000 7,620 '18.11.01~12.31 &cr;기간중 신주인수권 행사 2019년 03월 31일 신주인수권행사 보통주 3,202 5,000 7,620 '19.01.01~03.31 &cr;기간중 신주인수권 행사 2020년 06월 30일 신주인수권행사 보통주 1,188,565 5,000 6,430 '20.04.01~06.30 &cr;기간중 신주인수권 행사 2020년 09월 30일 신주인수권행사 보통주 3,914,831 5,000 6,430 '20.07.01~09.30 &cr;기간중 신주인수권 행사 2020년 12월 31일 신주인수권행사 보통주 2,666,950 5,000 6,430 '20.10.01~12.31&cr;기간중 신주인수권 행사 2021년 02월 26일 신주인수권행사 보통주 632,129 5,000 6,430 '21.01.01~02.26&cr;기간중 신주인수권 행사 * 2021년 02월 26일 기준, 보호예수 중인 건은 없습니다.&cr; 나. 전환사 채 등 발행현황&cr;&cr; (1) 미상환 전환사채 발행현황 미상환 전환사채 발행현황 (기준일 : 2021년 02월 26일 ) (단위 : 원, 주) 종류＼구분 회차 발행일 만기일 권면(전자등록)총액 전환대상&cr;주식의 종류 전환청구가능기간 전환조건 미상환사채 비고 전환비율&cr;(%) 전환가액 권면(전자등록)총액 전환가능주식수 무보증 사모 전환사채 제65회 2020년 06월 08일 2023년 06월 08일 2,400,000,000 보통주 2021년 06월 08일부터&cr;2023년 05월 08일까지 100% 6,291 2,400,000,000 381,497 - 무보증 사모 전환사채 제69회 2020년 08월 03일 2023년 08월 03일 31,500,000,000 보통주 2021년 08월 03일부터&cr;2023년 07월 03일까지 100% 7,421 31,500,000,000 4,244,710 - 합 계 - - 33,900,000,000 - - - - 33,900,000,000 4,626,207 - * 2020년 6월 4일, DART를 통하여 행사가액 6,291원이 확정공고 되었습니다.&cr; * 2020년 7월 30일, DART를 통하여 행사가액 7,421원이 확정공고 되었습니다.&cr; &cr; (2) 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황 (기준일 : 2021년 02월 26일 ) (단위 : 원, 주) 종류＼구분 회차 발행일 만기일 권면(전자등록)총액 행사대상&cr;주식의 종류 신주인수권 행사가능기간 행사조건 미상환 사채 미행사&cr;신주인수권 비고 행사비율&cr;(%) 행사가액 권면(전자등록)총액 행사가능주식수 무보증&cr;신주인수권부사채 제31회 2017년 08월 01일 2022년 08월 01일 500,000,000,000 보통주 2017년 09월 01일부터&cr;2022년 07월 01일까지 124.88% 6,430 440,304,731,270 68,469,235 '20.8.3일 조기상환 후&cr;사채의 잔액은 1,005억원임 합 계 - - - 500,000,000,000 - - - - 440,304,731,270 68,469,235 - * 2017년 7월 20일, 당사의 홈페이지를 통하여 행사가액 8,030원이 확정공고 되었습니다.&cr; * 2018년 10월 31일, DART를 통하여 행사가액이 7,620원으로 조정 후 공고되었습니다.&cr; * 2019년 4월 30일, DART를 통하여 행사가액이 7,170원으로 조정 후 공고되었습니다.&cr; * 2019년 7월 31일, DART를 통하여 행사가액이 6,430원으로 조정 후 공고되었습니다.&cr; 상기 권면총액은 최초 발행시 권면총액 5,000억원에서 작성기준일 현재까지 행사된 금액(597억)을 차감하여 산출하였습니다.&cr; * 상기 제31회 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 따라 미상환사채의 권면총액 및 행사가능주식수가 변동될 예정입니다 &cr; (3) 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황&cr; - 향후 당사의 자본금을 증가시킬 수 있는 조건부자본증권 발행현황 없음 4. 주식의 총수 등 가. 주식의 총수 현황 (기준일 : 2021년 01월 21일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주 우선주 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 400,000,000 - 400,000,000 - Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 216,563,754 - 216,563,754 - Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 - - - - 　 1. 감자 - - - - 2. 이익소각 - - - - 3. 상환주식의 상환 - - - - 4. 기타 - - - - Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) 216,563,754 - 216,563,754 - Ⅴ. 자기주식수 505 - 505 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 216,563,249 - 216,563,249 - * 2017.08.01일자로 발행한 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 따라 2021.02.26까지 보통주 9,108,440주가 신규 발행되었습니다. * 상기 주식의 종류에서 보통주는 의결권이 있으며, 이하 본 보고서에서 언급하는 보통주에 대해 동일합니다.&cr; 나. 자기주식 취득 및 처분 현황 (기준일 : 2021년 02월 26일 ) (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당&cr;가능&cr;이익&cr;범위&cr;이내&cr;취득 직접&cr;취득 장내 &cr;직접 취득 - - - - - - - - - - - - - - 장외&cr;직접 취득 - - - - - - - - - - - - - - 공개매수 - - - - - - - - - - - - - - 소계(a) - - - - - - - - - - - - - - 신탁&cr;계약에 의한&cr;취득 수탁자 보유물량 - - - - - - - - - - - - - - 현물보유물량 - - - - - - - - - - - - - - 소계(b) - - - - - - - - - - - - - - 기타 취득(c) 보통주 505 - - - 505 - - - - - - - - 총 계(a+b+c) 보통주 505 - - - 505 - - - - - - - - 5. 의결권 현황 (기준일 : 2021년 02월 26일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 216,563,754 - 우선주 - - 의결권없는 주식수(B) 보통주 505 - 우선주 - - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주 - - 우선주 - - 기타 법률에 의하여&cr;의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 - - 우선주 - - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주 - - 우선주 - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수&cr;(F = A - B - C - D + E) 보통주 216,563,249 - 우선주 - - 6. 배당에 관한 사항 가. 배당정책, 배당제한에 관한 사항&cr;&cr; 배당에 관한 사항은 당사 재무정책과 Cashflow 상황 등을 감안하여 전략적으로 결정하고 있습니다. 나. 주요배당지표 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 제21기 3분기 제20기 제19기 주당액면가액(원) 5,000 5,000 5,000 (연결)당기순이익(백만원) 146,647 239,913 246,410 (별도)당기순이익(백만원) 24,566 53,024 71,748 (연결)주당순이익(원) 702 1,153 1,184 현금배당금총액(백만원) - - - 주식배당금총액(백만원) - - - (연결)현금배당성향(%) - - - 현금배당수익률(%) 보통주 - - - 우선주 - - - 주식배당수익률(%) 보통주 - - - 우선주 - - - 주당 현금배당금(원) 보통주 - - - 우선주 - - - 주당 주식배당(주) 보통주 - - - 우선주 - - - ※ 연결 당기순이익, 주당 순이익은 K-IFRS 연결재무제표 지배기업 소유주지분 기준으로 작성되었습니다.&cr;&cr; 다. 과거 배당 이력&cr; [과거 배당 이력] 연속 배당횟수 평균 배당수익률 분기(중간)배당 결산배당 최근 3년간 최근 5년간 - - - - 7. 정관에 관한 사항 [정관 변경 이력] 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2019. 03. 27 제19기 정기주주총회 1) - 전자등록 의무화로 인해 주권의 종류 삭제 및 관련 근거 신설&cr; - 전자 등록에 따른 주식사무처리 변경내용 반영&cr; - 전자 등록에 따라 주주명부 및 질권 등의 등록/말소 시 인감/서명 등을&cr; 별도 등록/관리하지 아니하므로 이를 반영&cr; - 사채 및 신주인수권에 대한 전자등록 관련 근거 신설&cr; - 정관 제16조 삭제에 따른 문구 정비&cr; - 전자증권법 관련 정관 규정의 시행시기를 별도로 규정하는 단서 신설&cr;&cr;2) - 외감법 제10조 반영&cr; - 관련법 개정 반영, 외감법 제10조 반영&cr; (대통령령의 개정에 따라 정관을 개정할 필요가 없도록 조문 정리) 1) 주식·사채등의 전자등록에 관한 법률에 따른 정관 일부 개정 &cr;&cr; &cr; &cr; &cr; &cr; &cr;2) 주식회사 외부감사에 관한 법률에 따른 정관 일부 개정 &cr; Ⅱ. 사업의 내용 1. 사업의 개요 &cr; 가. 시장 여건&cr; 【두산인프라코어 부문】&cr; (1) 산업의 특성 &cr; - 건설기계: 건설기계 산업은 건설기계 작업 현장의 다양한 요구를 충족시켜야 하며, 대량생산 체제 구축을 위한 시설투자가 요구되는 산업입니다. 또한, 내수 대비 수출에 집중해야 하는 수출 지향형 산업이며, 소재부터 부품에 이르기까지 기계 산업 전반의 기술이 종합적으로 요구되는 기술 집약적 산업입니다. 건설기계 산업은 엔진, 동력전달장치, 유압장치 등 다양한 부품의 가공조립 산업으로서 관련 부품 산업의 발전과 계열화 정착이 경쟁력의 중요한 요소가 되며, 특히 핵심부품은 오랜 경험과 기술 축적을 필요로 하는 높은 기술 수준이 요구됩니다. 건설기계는 대규모 Infrastructure 개발을 포함한 다양한 건설현장, 광산, 농업, 산림 등의 분야에 폭넓게 사용되며, 계절적 수요의 변동성이 큰 산업입니다. 한국 시장은 가동률이 떨어지는 우기 및 동절기는 비수기로서 건설기계 시장의 수요가 줄어들고, 상하수도 공사 및 토목공사가 활발해지는 3~5, 9~11월은 성수기로서 시장이 크게 증가하는 경향을 보입니다. 중국 시장은 정부 정책 및 투자가 집행되는 3~5월은 성수기로서 시장 수요가 최고로 증가하며 중국 남부 지역의 우기가 시작되는 6~8월은 비수기로서 시장 수요가 감소합니다.&cr; &cr; - 엔진: 엔진 산업은 대표적인 기계장치 산업으로 대규모의 설계, 시험, 소재, 가공, 조립 설비투자와 각국의 대기오염 방지를 위해 강화되는 배기규제에 대응하는 기술개발이 선행되어야 하며, 품질향상, 연비개선 등 제품 경쟁력 확보에도 많은 투자가 소요되는 자본, 기술 집약적 산업입니다. 주로 상용차량, 건설/산업기계 및 발전기 및 선박에 동력원을 공급하는 부품사업으로서 건설, 물류, 수송, 광업, 농업, 해양, 에너지 등 전 산업군을 대상으로 하는 후방산업으로 분류될 수 있습니다. 투자비 비중이 높은 엔진사업의 특성상 대규모 물량 확보가 필수적이며, 이를 보장받기 위해 고정적으로 물량을 공급하는 Captive 업체 또는 장기 물량 공급계약의 중요도가 높습니다.&cr; &cr; (2) 산업의 성 장성 &cr; - 건설기계 : '16년 이후 세계 건설기계 시장에는 글로벌 경기 회복 및 재구매 수요 증가에 따라 성장 모멘텀이 이어졌으며, '19년에는 북미 비주택 및 공공 건설 부문의 성장, 유럽 주택 수요 및 인프라 투자 증가, 중국 정부 주도 인프라 투자 지속 확대 등에 힘입어 전년 대비 성장을 기록하였습니다. 향후 건설기계 시장은 고객의 Needs가 점차 다변화/세분화되는 추세에 발맞춰 솔루션 비즈니스의 중요성이 증대될 것이며, 건설현장에서의 Digitalization이 가속화됨에 따라 디지털 기반 신사업의 성장 기회가 더욱 확대될 것으로 전망됩니다. &cr;&cr; - 엔진 : 엔진 시장은 '16년부터 중국을 중심으로 한 건설기계 시장의 성장과 유가 회복에 따른 Oil & Gas 시장의 안정적인 가스 엔진 수요 등을 통해 성장해 왔습니다. 향후 배기규제 전환기에 따른 진입 기회, 고출력 대형 엔진 시장 성장 및 동남아 시장 중심의 신흥 시장 엔진 수요 증가 등 다양한 요인에 의한 성장기회를 예상하고 있으며, 이 러한 시장 환경 속에서 전 세계 엔진 제조업체들은 시장 경쟁력 확보를 위한 협력구도의 강화와 사업구조 최적화 및 일부 Application별/지역별 성장 전략 등 선별적 대응을 추진하고 있습니다. 또한, 엔진의 전동화 움직임이 점차 산업용 시장까지 확대되고 있어 이를 대응하기 위한 Hybrid, Full-Electric, Fuel cell 등 미래 파워트레인 시장의 증가가 나타날 것으로 전망하고 있습니다. &cr; (3) 경기변동의 특성 건설기계와 엔진 산업은 에너지 산업, 건설 경기 및 자동차 경기 등을 비롯한 전방 산업의 수요 변동에 따라 크게 영향을 받는 사업 분야로서 전반적인 국내 경기상황, 정부의 SOC 투자정책과 해외 경제 동향 등에 따라 수요가 좌우됩니다. 또한 환율 변동에 의하여 국가별 가격 경쟁력이 결정되므로 미국의 달러화, 유럽의 유로화 및 당사의 경쟁업체가 집중된 일본의 엔화 추세에 민감한 반응을 보이는 특성을 띠고 있습니다. 한편, 원자재 가격 상승 시 관련 투자 증가 및 기계 가동률 상승으로 수요가 증가하는 양(+)의 상관관계를 가지고 있습니다.&cr;&cr; (4) 경쟁요소&cr; - 건설기계: 건설기계 산업은 전 세계적으로 완전 경쟁 체제로서, 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬업체들의 시장 참여 확대로 경쟁이 심화되고 있습니다. 건설기계 시장은 당사를 비롯한 Caterpillar, Komatsu, Volvo 및 Hitachi 등이 선도 업체로 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 각 나라에서의 시장 진입은 제품의 직접 생산 후 판매하는 방법과 단순 수입 후 판매하는 방법이 있습니다. 근래에는 시장 규모와 성장성이 뒷받침 되는 신흥 시장에서 직접 생산하여 판매하는 비 중이 증가하는 추세입니다. 또한 제품의 성능, 품질 수준이 대등해지면서 신차 가격 및 중고차 가격, 영업, 서비스, 부품 조달력 등 판매 전후 활동에 있어서의 경쟁력이 주요한 경쟁 요인으로 대두되고 있습니다.&cr; &cr; - 엔진: 엔진 제품은 각종 차량, 산업장비, 선박의 핵심부품으로 다양한 환경과 요구조건 하에서 신뢰도 높은 성능과 안정성, 내구성을 보장할 수 있어야 하며, 탑재 장비의 성능을 최상으로 끌어올릴 수 있도록 고객에 최적화된 제품을 공급해야 합니다. 또한, 고출력을 제공하면서도 높은 연비성능을 통해 유지비를 최소화하고, 엄격한 배출가스 통제로 환경오염을 최소화 하는 친환경 엔진을 구현해야 합니다. 최근에는 승용 시장을 중심으로 한 파워트레인의 전동화 추세가 산업용으로도 확대되어 선도사를 중심으로 개발이 진행되고 있는 상황이며, 기존의 내연기관 엔진 시장에서도 'Zero Emission'을 위한 친환경 엔진 개발 경쟁이 지속 나타나고 있습니다. &cr; &cr; (5) 자원 조달의 특성&cr; 당사 제품에 투입되는 다양한 부품의 국산화가 활발히 추진되어 국산화율이 많이 높아졌으나, 건설중장비의 유압부품 등 일부 핵심부품은 상대적으로 해외 의존도가 높은 수준으로, 국제경쟁력의 확보를 위해서 이들 핵심부품의 국산화 개발을 적극 추진하고 있습니다. 또한 Global Production에 대응하기 위하여 Global Sourcing 확대 추진하고 있으며, Global Standard에 의한 기종간 부품 표준화, 절대 부품 수 감축 등 원가 경쟁력을 높이기 위한 활동을 지속적으로 수행하고 있습니다. 수년간 국산화 및 공급 업체 다변화 노력으로 급변하는 시장 수요에도 유연하게 대응할 수 있는 부품 조달 역량을 확보하였습니다. &cr;엔진 부분에서 Block/Head의 원재료인 주철과 주요 부품들은 대부분 국산 부품을 사용하고 있으며, 제어시스템 및 Injection Pump 등 핵심부품은 해외 선진 부품을 사용하여 신뢰성을 확보하고 있습니다. 또한, Global Sourcing을 꾸준히 추진하여 가격 경쟁력을 향상시키고, 협력사들과 견고한 협력체계 구축을 통해 안정적인 부품수급이 이루어지도록 하고 있습니다.&cr; (6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 &cr; * 관계 법령 &cr;- 건설기계: 국내의 경우 건설기계관리법 시행령에 따라 국토교통부가 건설기계수급조절위원회의 심의를 통하여 사업용 건설기계 등록을 제한할 수 있도록 하고 있으며, 현재는 덤프트럭, 콘크리트 믹서 트럭, 콘크리트 펌프에 한하여 신규 임대 장비 등록을 제한 및 조절하고 있습니다. 배기규제의 경우, 한국 시 장은 '15년 10월에 Tier-4 배기규제가 발효되었으며, 중국 시장은 '16년부터 Tier-3 규제가 적용되고 있습니다. 북미 시장은 U.S. Environmental Protection Agency (the "EPA")와 주(州)별 규제 기관의 공표에 따라 '13년부터 단계적으로 Tier 4 Final 규제가 적용 중이며, 유럽 시장은 '19년부터 단계적으로 최신 Stage V 규제가 시작되고 있는 중입니다.&cr; &cr; * 국내 관련 규제&cr; (1) 건설기계의 형식승인과 신고: 건설기계관리법에 의한 건설기계를 제작, 조립하는 경우 작업 및 도로운행시의 환경오염과 교량 등 대형 시설물의 파손방지 및 안전사고 등으로 인한 국민의 생명과 재산을 보호하기 위한 제도적 장치로 성능과 안전성이 확보된 건설기계가 제작 및 수입되도록 하기 위한 제도입니다. &cr; (2) 대형 건설기계의 도로운송 제한: 도로법에 따라 도로운행이 제한되는 기준은 크게 차량제원에 대한 기준과 중량에 대한 기준이 있습니다. 차량제원에 대한 기준은 길이 16.7m, 너비 2.5m, 높이 4.0m~4.2m 를 초과할 경우, 중량에 대한 기준은 총 중량 40톤, 축 중량 10톤을 초과하는 경우가 기준입니다. &cr; (3) 건설기계 제작결함 시정제도: 제조자가 제품을 판매한 이후에 소비자의 생명, 신체 또는 재산에 대한 위해가 발생 또는 발생할 우려가 있는 제품결함이 발견된 경우 사업자 스스로 또는 명령에 의해 소비자에게 결함내용을 알리고, 해당 결함제품을 수거하여, 파기 또는 수리, 교환 환불 등의 조치를 취함으로써 결함제품으로 인한 소비자 위해의 확산을 방지하기 위한 제도입니다. &cr; &cr; - 엔진: 2004년 처음으로 환경부에서 건설기계에 대한 배기규제가 적용된 이후로 디젤 엔진의 배기규제에 대한 중요성이 대두되고 있습니다. 국내 건설기계에 대하여 '15년부터 일괄적으로 Tier4 Final 규제가 적용되었습니다. 또한 국내 차량용 엔진의 경우, CNG 엔진은 '14년 1월부터 Euro6 배 기 규제가 적용되었으며 , 디젤 엔진은 '15년 1월부터 Euro6 배기 규제가 적용되었습니다. 또한 유럽 지역 Off-road 장비의 경우 '19년부터 단계적으로 Stage V 규제가 적용되었으며 중국 및 신흥 시장 또한 규제 수준이 점차 높아지고 있는 추세입니다. &cr; &cr; (7) 신규 사업에 관한 사항 &cr; - 해당사항 없음. &cr; 【두산밥캣 부문】 &cr; (1) 산업의 특성&cr; 건설기계 산업은 기계적인 동력을 이용하여 건축, 도로, 항만, 철도, 발전, 농지조성, 하천, 댐 등의 시설공사에 효율적, 능률적으로 활용되는 수단으로 쓰여지는 건설용 기계 및 이와 관련된 건설기계용 부품, 건설기계에 부착되는 Attachment, 건설 현장에 사용되는 모든 장비 및 도구를 포함하며 부품생산에서 조립에 이르는 종합 제조 산업입니다. &cr;&cr;건설기계 산업은 다양한 부품의 가공/조립산업으로 기계산업 전반의 종합적 기술을 요구하며, 제품주기가 길어 생산기술력이 경쟁력을 좌우하므로 장기적인 기술투자를필요로 합니다. 특히, 핵심 부품은 오랜 경험과 기술 축적을 필요로 하는 고급 기술 수준이 요구됩니다. &cr; 건설기계 산업은 생산에서 품목이 광범위하므로 다품종 소량생산이 불가피한 대규모의 시설투자가 요구되는 산업이며, 소재 및 부품에 이르기까지 기계산업 전반의 기술이 종합적으로 요구되어 장기적인 기술투자 및 막대한 자본이 필요한 산업입니다.&cr; &cr; (2) 산업의 성장성&cr; 세계 건설기계 시장의 주요 수요처인 북미와 유럽지역에서 도심지 협소지역 공사 증가로 Compact Equipment 수요가 늘어나는 추세입니다. 주요 소형 건설기계로는 Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, Mini Wheel Loader, Mini Dozer, Backhoe Loader, Telescopic Handler, Mini Dumper , Compact Tractor 등이 있으며 특히, 도심지와 같은 협소한 지역의 공사수요가 증가함에 따라 소선회(장비의 후방 선회반경을 최소화하여 작업 시 장비의 돌출이 최소화된 장비) 미니굴삭기의 수요 증가가 가속화될 것으로 판단됩니다.&cr; &cr; (3) 경기변동의 특성 &cr; 건설기계 산업은 전방산업인 건설업에 민감한 반응을 보이는 산업으로 건설경기의 기복이 있을 경우 계획 생산이 어려워 수출에 사활을 걸어야 하는 수출 지향형 특성을 지니고 있습니다. &cr;&cr;특히 Heavy 건설기계를 중점적으로 판매하는 회사들의 경우 경기 흐름 영향을 많이 받으며, 그 이유는 Heavy 건설기계가 주로 대형 건설 공사에 사용되고 대형 건설 투자 규모는 경기 호황과 불황 시 차이가 극명하게 나타나기 때문입니다.&cr;&cr;하지만 당사의 주력 제품인 Compact Equipment 는 주택 건설, 농업, 조경 시장을 주요 매출 타겟으로 삼고 있으며 소형, 범용 제품의 특성 상 Heavy 건설기계 제품에 비해 거시경제 지표의 변동에 상대적으로 영향이 덜 민감한 편입니다.&cr; &cr; (4) 경쟁요소 &cr; Compact Equipment 시장은 특성상 견고한 브랜드 인지도와 폭넓은 딜러네트워크 지닌 선두업체들이 시장 과반 이상의 점유율을 차지하고 있습니다. &cr; 이는 Compact Equipment 시장의 경우, 건설기계 고객의 보수적인 구매 행태(품질에 대한 신뢰도, 내구성, A/S 용이성 등을 고려한 구매 행태)로 인하여 브랜드 이미지가 매우 중요하게 작용하고 있기에 선두업체들이 차지하는 비중이 높을 수 밖에 없는 것에 기인하고 있습니다.&cr;&cr;Compact Equipment 시장은 Heavy 건설기계와는 달리 소득수준이 높은 선진국 시장을 중심으로 성장해왔습니다. 이는 인력으로 할 수 있는 일에 대한 Compact Equipment 의 대체수요 발생이 적정 GDP 수준 이상이어야 하는 것에 기인합니다. &cr;&cr;또한 폭넓은 제품 라인업을 갖추지 못한 경우 다양한 니즈를 지닌 고객에게 적합한 제품을 공급하기가 어려운 상황입니다. 따라서 딜러의 경우, 폭넓은 제품 라인업을 보유한 브랜드 제품의 판매에 집중할 수 밖에 없으며 이를 갖추지 못한 경우 딜러들의 모집/유지가 어려운 상황입니다.&cr;&cr;즉, 오랜 기간에 걸친 제품개발과 판매 채널 구축에 투자를 진행해야 할 뿐만 아니라 그에 따른 충분한 제품 라인업 구축이 수반되어야만 적정 이익 수준을 기대할 수 있는 특성 상 신규업체의 진입 난이도는 높은 편입니다.&cr; &cr; (5) 자원 조달의 특성 &cr; 건설기계 산업은 수 만 여개의 부품 조립 생산의 형태로 이루어지기에 주요 원재료를 같은 특성을 지닌 그룹별로 나눠 구분하고 있으며 당사는 이와 같은 원재료를 미국, 독일, 일본을 포함한 전세계 다양한 국가에 존재하는 공급처로부터 구입하고 있습니다. 당사가 제품 생산을 위해 사용하고 있는 주요 원재료는 제품의 뼈대를 만드는데 사용되는 철, 알루미늄, 용접부품, 비철금속 등과 석유화학원료, 고무, 플라스틱 등이 있습니다. 또한 제품의 성능을 결정하는데 가장 큰 역할을 차지하는 원재료(부품)으로는 엔진, 유압기계 및 파워트레인, 전장부품을 꼽을 수 있습니다. &cr;&cr;이 중 가장 높은 비중을 차지하는 엔진 및 엔진부품의 경우, 2013년부터 두산인프라코어(주)로부터 G2(중소형 건설기계에 사용 가능한 전용 엔진)을 구입하고 있습니다. 그 비중은 건설기계 디젤엔진 배기가스 규제에 맞춰 높여 가고 있습니다. 당사는 이와 같은 관계회사로부터의 엔진 구입을 통해 Service 향상, 개발/생산 등에 대한 통제 확보 등이 가능해졌으며 그 뿐만 아니라 당사의 제품에 대한 정체성/일관성을 보다 확고히 할 수 있게 되었습니다. 이처럼 엔진 부문의 두산인프라코어(주)와의 협업 작업 뿐만 아니라 타 원재료에 대해서도 지속적으로 두산그룹 계열사와의 협업 영역을 도출 중에 있습니다. &cr;&cr;당사는 Global 생산 및 영업 체계를 갖추고 있으며 일괄적인 생산 수요 대응, 원재료 조달을 위해 Global 원재료 공급 관리 체계를 구축하였습니다. 원재료의 적시 공급 및 적정 품질 관리를 위해 신뢰성을 지닌 한정된 그룹의 공급업체를 통해 주요 원재료 및 부품을 조달하고 있습니다. 당사는 생산 능력, 가격, 배송, 품질 및 재무 안정성 등을 감안한 평가 절차를 거쳐 원재료 및 부품 공급업체를 선택하고 있으며 주기적으로 공급업체의 재평가를 실시하고 있습니다. 또한 당사는 원재료 공급업체와 상호간 이익이 될 수 있는 관계를 유지하기 위해 장기파트너쉽을 구축하고자 노력하고 있습니다. &cr; &cr; (6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 &cr;유럽 및 미국의 환경규제는 국민의 건강 및 경제적 이익을 보호하기 위해 지속적으로 강화되고 있으며 건설기계 분야의 국제 환경규제는 크게 배기가스 배출 규제가 해당됩니다.&cr;&cr;건설기계용 디젤엔진에 대해서는 세계 각국에서 매년 배기가스의 규제가 강화되고 있고, 특히 유럽과 미국을 중심으로 한 규제의 수준이 건설기계용 디젤엔진 배기가스규제를 선도하고 있습니다. &cr;&cr;2011년 1월부터 시작된 유럽의 EU Stage-3B, 미국의 EPA Tier4 Interim 배기가스 규제에 따라 해당 배기가스 규제를 만족하는 엔진을 건설기계에 적용하고 있고, 이후 2014년 부터 적용되는 유럽의 Stage-4, 미국의 Tier4 Final 배기규제를 만족하는 엔진을 적용하고 있습니다.&cr;&cr; (7) 신규 사업에 관한 사항&cr;당사는 '18년도 컴팩트 트랙터 공동개발 계약 체결 및 '19년도 조경 장비 모어(Mower)사업체 인수를 통해 북미 농경, 조경산업에 진출하였습니다. 북미 컴팩트 트랙터 시장 규모는 연간 약 17만대, 모어 시장은 연간 약 81만 대로 농업, 조경산업은 북미 농업인구의 증가에 따라 지속적 성장세를 보이고 있으며, 시장 특성 상 Oil & Gas 등 거시경제 지표의 변동에 비교적 영향이 덜 민감한 편입니다. &cr; 나. 회사의 현황&cr; (1) 영업개황 &cr; 【두산인프라코어 부문】 &cr; - 건설기계 : 한국 및 신흥 시장 에서는 지속적인 채널 역량 강화, 고객의 니즈에 부합하는 제품 공급 및 서비스 경쟁력 제고 등을 바탕으로 M/S 확대를 위해 노력하고 있으며, 수익성 개선에도 집중하고 있습니다. 중국 시장에서는 제품/채널 경쟁력 강화 및 제조 원가 혁신을 통해 안정적인 사업 성장을 달성해 나가고 있습니다. 또한, 디지털 플랫폼을 통한 다양한 고객 가치 제공과 서비스 역량 강화를 지속 추진하고 있으며, 고객 니즈에 능동적으로 대응하기 위한 유연한 생산체계를 구축하고 있습니다. 북미와 유럽 등 선진 시장에서는 채널 역량과 제품 경쟁력 강화 및 관리체계 효율화를 통해 지속적인 사업 성장을 추진하고 있습니다.&cr; &cr; - 엔진: 중장기 Product Roadmap의 수립 및 지속 보완을 통하여 새로운 배기규제에 맞는 신기종 개발, 엔진 Line-Up 확장 등에 노력하고 있으며, 생산시설에 대한 투자를 통해 작업환경 개선 및 품질개선을 추진하고 있습니다. 동시에 신규 고객 발굴, 신사업 발굴을 통한 선진시장 및 미개척 시장 진출을 모색하고 있습니다. 특히, 최신 배기규제를 만족하는 친환경 소형 엔진에 대하여 Bobcat으로의 안정적 공급 및 국 내외 농기계, 지게차 업체로의 공급 확대를 진행하고 있으며, 유럽의 상위 배기규제인 Stage V가 발효됨에 따라 해외 고객 엔진 공급 및 신 규 물량 확보를 지속 추진하고 있습니다. &cr; 【두산밥캣 부문】 &cr; 당사는 제품의 다변화, R& D를 통한 제품혁신, 구조조정을 통한 영업 체질 개선, 신흥시장 진출 가속화 등을 통하여 Compact 건설기계 시장에서 선도자의 지위를 확보하였을 뿐만 아니라, Portable Power시장에서도 Global 경쟁력을 갖추고 있습니다. 당사가 판매하고 있는 주요 제품별 현황은 다음과 같습니다. 구분 설명 Compact &cr;건설기계 Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, Telescopic Handler, Backhoe Loader, Compact Tractor, Mower, 450개 이상의 Attachments 등을 비롯한 Compact Equipment이며 이에 대해 자 체 디자인, 개발, 제조 및 판매함 Portable&cr;Power Portable Power란 이동식 전기 및 공압 생산장비를 통칭함. &cr;Portable Air Compressors, Generators, Lighting Systems를 포함한 다양한 Portable Power 제품을 의미하며 이에 대해 디자인, 개발, 제조 및 판매함 &cr; (2) 시장점유율 ※ 시장점유율 추이는 객관적인 자료출처를 통해 업체간 점유율이 비교 가능한 경우 기재하였음&cr; 【두산인프라코어 부문】 &cr; ▶ 굴삭기 구분 2020년 3분기 2019년 2018년 내수 - - - ※ 두산인프라코어의 2020년 3분기 누적 매출액은 59,133억원을 기록하였습니다. 주요 경쟁회사별 시장점유율은 경쟁사별 판매 현황을 확인할 수 없어, 기재를 생략하였습니다.&cr; 【두산밥캣 부문】 구분 2020년 3분기 2019년 2018년 SSL (국내) - - - ※ 두산밥캣의 2020년 3분기 누적 매출액은 31,129억원을 기록하였습니다. 주요 경쟁회사별 시장점유율은 경쟁사별 판매 현황을 확인할 수 없어, 기재를 생략하였습니다.&cr; &cr; (3) 시장의 특성&cr; 【두산인프라코어 부문】 &cr; - 건설기계 : 한국 시장에서 건설기계 수요에 가장 큰 변화를 주는 요소는 건설 및 토목경기 입니다. 또한, 한국 시장은 5~6년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해에도 영향을 받습니다. 한국 시장의 고객 비중을 보면, 개인 중장비 임대업체가 약80%를 점유하며 기타 자가 업체 및 군 관납이 20%를 차지합니다. 임대업체 대부분이 영세 차주 겸 기사로 기존 고객이 반복구매를 하고 있으나 제품에 대한 충성도가 낮고 판매조건 및 경제상황에 민감합니다. 또한, 외국과 같은 렌탈업체가 보편화 되지 않고 있으며, 해외 경쟁업체의 국 내 진출이 확대되면서 판매경쟁이 가속화 되고 있습니다. 신흥 시장은 도로/철도/항만 등 대규모 인프라 신설공사 비중이 높아 중/대형장비 비중이 상 대적으로 높았으나, 최근 인건비 상승과 농촌의 도시화 진행으로 미니 소형 장비의 시장이 점차 성장하고 있습니다. 북미, 유럽 시장은 높은 도시화율에 따라 시장 내 소형 장비의 비중이 높으며, 높은 시장 성숙도에 따라 상위 단계의 배기규제 기준이 적용된 첨단 신기술 제품이 가장 먼저 출시되는 경향이 있습니다. 중국 시장은 인프라 건설 및 이와 관련된 원자재 확보를 위한 광산에서의 수요가 증가하고 있으며, 과거에 판매되었던 장비의 교체 주기가 맞물리면서 시장이 지속적으로 성장하고 있습니다. &cr; &cr; - 엔진 : 엔진 수요는 B2B 제품 특성 상 전방산업의 수요와 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 북미/유럽 등 건설경기 시장 동향에 따라 Bobcat에 공급되는 소형 엔진의 판매량이 변화하며 세일 가스 시장의 변화, 신흥 국가의 전력 소요량 증감에 따라 발전기용 엔진 수요에 영향을 미치기도 합니다. 엔진 시장은 배기규제 대응 및 핵심기술 보유 여부와 주요 차량/탑재 장비에 대한 Captive 관계 여부에 따라 진입 가능한 시장이 제한되고 있으며, 타 산업에 비해 시장 진입 장벽이 높아 새로운 시장 참여자에게 너그러운 편은 아니나, 성공적으로 시장진입을 완료할 경우 안정적인 매출확보와 기술 프리미엄을 통한 수익 창출이 가능하다는 이점이 있습니다. 한편으로, 각국의 배기규제 강화로 엔진 개발에 필요한 요구기술 및 소요비용이 증가되고 있고, 연료 에너지 고갈 대비에 따른 연비 기술력에 대한 수요가 높아지면서 기술 및 자본이 열악한 후발 업체들의 탈락이 가속화되는 경향이 있어 기술 우위 업체들의 매출확대 기회가 상대적으로 증가되고 있습니다. 이에 따라 당사의 경우 배기규제 전환기에 장기 공급계약 또는 JV를 통해 대형 Captive 고객을 확보하는 전략을 현실화하 고 있습니다. &cr; &cr; 【두산밥캣 부문】 &cr; 건설기계산업은 전형적으로 경기상황에 따른 업황 변동성이 높은 산업으로서, 호황기에는 주택·토목·광산 등 전반적인 인프라 개발에 소요되는 고정자산 투자의 증가에 따라 시장규모가 확대되는 반면, 불황기에는 투자유보에 따른 건설장비 구매가 급감하면서 시장이 위축되는 모습을 보입니다. 또한 3~4년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해 등에 의해서도 영향을 받는 산업입니다. &cr; &cr;지역별 건설기계 시장은 그 지역의 개발 정도, 건설 규모, 건설의 유형에 따라 그 특성이 다릅니다. 북미 및 유럽 등 선진 건설기계 시장은 주택, 도심지 인프라 개보수 등 소규모 건설 위주의 수요로 인해 소형 장비 비중이 높습니다. 중국은 대규모 인프라 공사 및 원자재 수요에 의한 광산용 중대형장비 비중이 높으며, 최근 경기 불황에서 벗어나 '17년 부터 원자재 확보를 위한 중대형장비 수요가 증가하고 있으며, 농촌이나 시정공사 및 지속적인 도시화 계획에 의한 소형장비 판매 비중이 지속적으로 높아지고 있습니다. 신흥시장은 도로/철도/항만 등 대규모 인프라 신설공사 비중이 높아 중/대형장비 비중이 높았으나, 최근 인건비 상승과 농촌의 도시화 진행으로 소형 장비에 대한 수요가 점차 증가 중에 있습니다. 이러한 시장의 특성을 반영하여 글로벌 컴팩트(SSL/CTL/MEX 등) 시장은 선진 시장, 특히 북미를 중심으로 형성되었으며, 최근 일부 신흥시장이 소폭 성장하고 있습니다. &cr;&cr; (4) 신규사업 등의 내용 및 전망&cr; 【두산인프라코어 부문】 &cr; - 해 당 사항 없음 &cr; 【두산밥캣 부문】 &cr; 당사는 '18년도 컴팩트 트랙터 공동개발 계약 체결 및 '19년도 조경 장비 모어(Mower)사업체 인수를 통해 북미 농경, 조경산업에 진출하였습니다. 농경, 조경산업은 건설기계 산업과 밀접한 산업 분야로 당사의 기존 건설기계와 Product bundle로 조합할 경우 큰 시너지 효과를 창출할 수 있습니다.&cr; 이를 위해 당사는 '18년에 국내 우수한 농기계 전문업체와 컴팩트 트랙터 공동개발 계약을 체결하여 현재 북미 시장을 중심으로 20개 모델이 시장에 출시되었으며, '19년에 미국 조경장비 전문업체로부터 모어(Mower) 사업을 인수하여 당사 사업영역 확대에 속도를 내고 있습니다. 그 동안 로더와 소형굴삭기 제품군으로 라인업이 한정되어 있어 전 라인업을 갖춘 경쟁사 대비 딜러망 확장성 측면이 제한적이었지만, 이번 북미 농경, 조경산업 진출로 라인업 및 딜러망을 확대할 계획이며 향후 유럽 및 오세아니아로의 시장 진출을 통해 당사의 지속적 성장을 기대하고 있습니다. 북미 컴팩트 트랙터 시장은 연간 약 17만대, 모어 시장은 연간 약 81만 대 규모로, 북미 소형 건설기계 전체를 합한 규모(연간 약 16만대) 보다 큰 시장입니다. 또한 농업, 조경산업은 북미 농업인구의 증가에 따라 지속적 성장세를 보이고 있으며, 시장 특성 상 Oil & Gas 등 거시경제 지표의 변동에 비교적 영향이 덜 민감한 편입니다.&cr; 당사는 북미에서 쌓아온 브랜드 인지도와 기존 미국 전역의 딜러망을 통해 신제품을 판매 중에 있으며, 향후 조기 안착을 위해 농업지역인 미국 중남부지역 뿐만 아니라 유럽 및 오세아니아 시장에 추가로 딜러망을 확보할 계획 중에 있습니다. &cr;또한 제품의 특성측면에서, 이번에 출시한 컴팩트 트랙터는 시야 확보와 인체공학적 디자인으로 작업자의 피로도를 최소화하여 작업효율이 우수하다는 경쟁력을 지니고 있습니다. 모어의 경우, 제초 등 조경작업을 제로턴 방식(0도 회전반경)을 적용해 작업의 효율성이 뛰어나다는 장점을 지니고 있습니다.&cr; 이러한 신규 제품들의 홍보를 위해 기존 건설기계 제품과 함께 Product bundle로 미국 등 세계적인 전시회에 출품하며 적극적인 홍보 활동 중에 있습니다. 이렇게 확보된 제품과 판매채널을 통해 인접시장으로 사업을 빠르게 확장하여 기존사업과의 판매 시너지가 극대화될 수 있도록 역량을 집중하고 있습니다. &cr; (5 ) 조직도 &cr; 【두산인프라코어 부문】 ( 기준일: 2020년 9월 30일 ) 부문/BG 비고 Heavy BG 굴삭기 등 생산 및 판매 엔진 BG 디젤엔진 등 생산 및 판매 재무관리부문 재무관리, 경영진단 직할 Strate gy, 선행연구개발 및 디자인 개발, 구매/품질관리, HR, 동반성장, 시설관리, EHS 등 지원기능 &cr; 【두산밥캣 부문】 &cr; 194q_두산밥캣조직도.jpg 두산밥캣조직도 다. 사업부문별 재무 정보&cr; 연결회사의 각 사업단위별 주요 제품에 따라 영업부문을 구분하고 있는 바, 그 내역은 다음과 같습니다. &cr; 영업부문 주요 제품 엔진사업부문 ("엔진") 상용차, 버스 등 육상용 엔진, 엔진부품 등 건설기계사업부문 ("건기") 굴삭기, 굴삭기부품 등 건설기계사업부문 ("밥캣") Compact(Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator), Heavy Excavator, Portable Power &cr; (1) 당분기와 전분기 중 연결회사의 사업부문별 정보는 다음과 같습니다.&cr; &cr; 1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 총매출액 내부매출액 순매출액 영업이익 엔진 616,699 (283,152) 333,547 12,685 건기 4,021,112 (1,519,732) 2,501,380 236,402 밥캣 3,112,934 (34,552) 3,078,382 262,338 소 계 7,750,745 (1,837,436) 5,913,309 511,425 연결조정 (1,837,436) 1,837,436 - - 연결조정 후 금액 5,913,309 - 5,913,309 511,425 2 ) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 총매출액 내부매출액 순매출액 영업이익 엔진 834,332 (411,335) 422,997 69,369 건기 4,331,779 (1,860,187) 2,471,592 251,618 밥캣 3,381,040 (36,353) 3,344,687 380,799 소 계 8,547,151 (2,307,875) 6,239,276 701,786 연결조정 (2,307,875) 2,307,875 - - 연결조정 후 금액 6,239,276 - 6,239,276 701,786 (2) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 보고부문별 자산은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 사업부문 당분기말 전기말 엔진 889,472 915,003 건기 2,856,887 2,924,196 밥캣 7,249,965 6,704,236 공통 4,553,850 4,096,999 소 계 15,550,174 14,640,434 연결조정 (3,390,252) (3,301,841) 연결조정 후 금액 12,159,922 11,338,593 (3) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 보고부문별 부채는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 사업부문 당분기말 전기말 엔진 724,568 730,703 건기 3,356,839 3,570,184 밥캣 3,068,261 2,725,170 공통 1,469,173 1,122,334 소 계 8,618,841 8,148,391 연결조정 (1,112,603) (1,077,350) 연결조정 후 금액 7,506,238 7,071,041 (4) 당분기와 전분기 중 연결회사의 지역별 보고부문 정보는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 총매출액 당분기 전분기 Asia Pacific & Emerging Market 1,307,568 1,445,657 China 1,178,730 1,031,800 Europe & Middle East & Africa 956,961 1,079,220 North America & Oceania 2,470,050 2,682,599 소 계 5,913,309 6,239,276 연결조정 - - 연결조정 후 금액 5,913,309 6,239,276 (5) 공통 판매비와 관리비 및 자산은 합리적 배부기준을 적용하여 배부하였습니다. &cr;공통 판매비와 관리비의 경우 각 배부기준 (매출액, 자산, EBIT 기준)에 의거 적절히 배부하고 있습니다. 한편 전사 공통관리가 필요한 자산 및 자산귀속이 불분명한 자산은 배부하지 않습니다. &cr;&cr;회사는 공통부문에 인식하던 현금흐름위험회피지정에 따른 파생평가손익을 각 사업부문에 모두 배부하였습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 &cr; 가. 주요 제품 등의 현황 사업부문 회사명 매출유형 품목 구체적용도 주요상표 등 매출액(백만원) 비율(%) 건설기계 두산인프라코어 주식회사 상품,제품 등 굴삭기, 휠로더 등 굴삭기, 휠로더 등 두산인프라코어 2,501,380 42.3% 엔진 등 엔진, 발전기, A/S부품 등 엔진, 발전기 등 333,547 5.6% 두산밥캣 두산밥캣 주식회사 Compact SSL, CTL, MEX 등 두산밥캣 3,078,382 52.1% Portable Power Air Compressor, Generators등 합 계 - - - - - 5,913,309 100.0% ※ 상 기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다. &cr; 나. 주요 제품 가격변동 추이 (단위 : 백만원) 사업부문 품목 구분 제21기 3분기 제20기 제19기 두산인프라코어&cr;(백만원/대) 굴삭기 DX140W-5 135 134 133 DX220LC-5 133 133 132 DX300LC-5 164 164 164 엔 진 DL02 5 5 5 DL08 19 20 21 DV15 19 19 18 두산밥캣&cr;(백만원/대) Compact&cr;건설기계 S590 42 42 42 Portable Power Portable Power 대표기종 182 182 182 (1) 산출기준&cr; - 굴삭기 가격은 국내 최종 소비자 가격으로 산출한 것이며, 엔진의 가격은 주요 제품별 국내 총 매출액을 판매 대수로 나눠서 산출함.&cr; - 두산밥캣은 국내 해당 모델 최종 소비자가격(권장소비자가격) 기준&cr;&cr; (2) 주요 가격 변동 원인&cr; 【두산인프라코어 부문】 &cr; 단기적인 가격변동은 크지 않으 나, 환율, 원자재 가격 및 발주사양에 따라 가격이 변동함. &cr; 【두산밥캣 부문】 구분 가격변동원인 Compact 물가 인상분 반영(인건비, 창고임대료 등) Portable Power - &cr; 3. 주 요 원재료에 관한 사항 &cr; &cr; 가. 주요 원 재료 의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품목 제21기 3분기 제20기 제19기 건설기계 원재료 조립부품 등 755,950 1,165,562 1,264,356 엔진 원재료 조립부품 등 368,911 604,353 571,369 합계 - - 1,124,861 1,769,915 1,835,725 ※ 지배회사 원재료 매입액 기준입니다. 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 등 (단위 : 내용참조) 품 목 제21기 3분기 제20기 제19기 두산인프라코어(주)&cr;(단위 : 원) ARM,MACHINE 국내 2,295,699 2,337,533 2,234,161 RADIATOR 국내 965,345 997,518 900,560 Injection Pum p 국내 2,142,509 1,904,990 2,790,848 두산밥캣(주)&cr;(단위 : USD) Hydraulics & Powertrain 미국 1,300 1,262 1,280 Steel & Weldment 미국 480 710 570 Petrochemical 미국 1,134 1,146 1,157 ※ 지배회사 및 두산밥캣의 원재료 매입 가격변동추이입니다. &cr; ※ ARM,MACHINE의 경우 21기부터 품번이 대체되었습니다. 비교 표시되는 19, 20 금액은 이전 품번의 가격입니다. &cr; ※ 두산밥캣(주)의 경우 미국 기준이며, 원재료 별 대표 부품 품목에 대한 가격입니다. 부품별 대표매입처 구매계약가격 기준으로 산출하였습니다.&cr; ※ 두산밥캣(주)의 주요 원재료 별 대표 부품 품목은 아래와 같습니다.&cr; - Hydraulics & Powertrain : Motor Drive&cr; - Steel & Weldment : Flat Coil 0.5000" NOM/60.0"/MS254&cr; - Petrochemical : Track Rubber 450X58 &cr; 구분 주요매입처 매입처와 특수관계여부 공급시장의 독과점정도 공급의 안정성 두산인프라코어(주) (주)두 원 정공&cr; 동해기계(주)&cr; 선진정공(주) 해당사항 없음 해당사항 없음 안정적 공급 두산밥캣(주) 두산인프라코어(주) 최대주주 해당사항없음 안정적 공급 Kubota 해당사항없음 해당사항없음 안정적 공급 Bosch 해당사항없음 해당사항없음 안정적 공급 ※ 주요 매입처 현황입니다. &cr; (1) 산출기준&cr;- 국내 : 주요 원재료별 총 매입액을 매입수량으로 나눠서 산출함&cr;- 미국 : 부품별 대표매입처 구매계약가격 기준 &cr; &cr; (2) 주요 가격 변동 원인 &cr; - 단기적인 가격변동은 크지 않으나, 환율 등에 따라 가격이 변동함. &cr; 4. 생산 및 설비에 관한 사항 &cr; 가. 생산능력 및 산출근거&cr; (1) 생산능력 (단위 : 대) 사업부문 품 목 사업소 21기 3분기 20기 19기 수량 수량 수량 두산&cr;인프라코어 굴삭기, 휠로더 국내 9,180 12,220 12,084 해외 15,188 20,880 20,880 엔진 인천공장 (기존) 44,165 58,886 58,886 인천공장 (G2) 64,500 86,000 86,000 두산밥캣 Compact 건설기계 해외 67,700 93,700 79,700 Portable Power 해외 14,500 20,300 20,200 ※ 일부 제품에 대해서는 외주생산(oem)을 통해 공급받고 있습니다.&cr; ※ 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외하였습니다.&cr; ※ 제21기부터 Compact 건설기계 내, 기존의 Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, Telescopic Handler에 추가로 Backhoe Loader가 포함되었습니다. &cr; &cr; ※ 생산능력의 산출 근거&cr;: 연결회사의 상기 생산능력은 각 공장별 연간 표준작업시간 및 가동형태 등을 기준으로 작성되었으며, 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외한 것입니다.&cr; 나. 생산실적 및 가동률&cr;(1) 생산실적 (단위 : 대) 사업부문 품 목 사업소 21기 3분기 20기 19기 수량 수량 수량 두산&cr;인프라코어 굴삭기, 휠로더 국내 4,353 7,175 9,153 해외 15,182 17,437 18,459 엔진 인천공장 (기존) 21,747 41,003 37,914 인천공장 (G2) 37,778 64,913 58,740 두산밥캣 Compact 건설기계 해외 38,100 65,900 62,700 Portable Power 해외 2,600 7,300 7,250 ※ 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외한 것입니다. &cr; ※ 제21기부터 Compact 건설기계 내, 기존의 Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, Telescopic Handler에 추가로 Backhoe Loader가 포함되었습니다. &cr; &cr; (2) 당해 가동률&cr; 가동율은 생산능력 대비 생산실적을 단순 역산하여 나타낸 수치로 작성하였으며, 구체적인 실적은 아래표를 참조 하시기 바랍니다. (단위 : 대, %) 사업부문 품 목 사업소 21기 3분기 설비능력 생산실적 가동률 두산&cr;인프라코어 굴삭기, 휠로더 국내 9,180 4,353 47.4% 해외 15,188 15,182 100.0% 엔진 인천공장 (기존) 44,165 21,747 49.2% 인천공장 (G2) 64,500 37,778 58.6% 두산밥캣 Compact 건설기계 해외 67,700 38,100 56.3% Portable Power 해외 14,500 2,600 17.9% ※ 주공장이 아닌 Atta chment 및 특수장비는 제외한 것입니다. &cr; 다. 생산설비의 현황 &cr; 연 결회사의 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 건설중인 자산 등이 있으며, 당분 기말 현재 장부가 액 은 1조 8,760억 원 으로 전기말 대비 46억 원 증가 하였습니다. 당분기 누적 신규 취득 및 자본적 지출은 1,365억 원 이고, 감가상각비는 1,220억 원 입니다 . (1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 건설중인자산 합 계 기초 784,400 415,714 42,945 414,530 3,318 71,534 18,095 120,920 1,871,456 취득/자본적지출 - 6,143 904 11,980 1,294 15,590 3,654 96,895 136,460 대체 - 8,501 (4,689) 62,675 64 (4,113) 6,943 (84,469) (15,088) 처분 - (5,020) (3) (1,475) (291) (64) (59) (301) (7,213) 감가상각 - (15,704) (2,419) (80,036) (785) (17,577) (5,517) - (122,038) 기타증감 (1,580) 5,860 403 5,496 114 297 377 1,493 12,460 분기말 782,820 415,494 37,141 413,170 3,714 65,667 23,493 134,538 1,876,037 취득원가 492,416 715,009 90,895 1,233,273 13,214 296,882 93,696 135,078 3,070,463 감가상각누계액 - (254,651) (47,359) (797,261) (9,018) (223,748) (68,565) - (1,400,602) 손상차손누계액 (5,928) (40,964) (6,395) (21,114) (482) (7,467) (1,638) - (83,988) 재평가이익누계액 296,332 - - - - - - - 296,332 정부보조금 - (3,900) - (1,728) - - - (540) (6,168) &cr; 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 건설중인자산 합 계 기초 794,174 406,001 33,579 371,008 3,332 55,874 11,989 106,676 1,782,633 취득/자본적지출 665 2,819 909 33,300 1,071 14,812 4,902 97,857 156,335 대체 (18,286) (5,110) 823 45,402 8 749 572 (44,013) (19,855) 처분 - (2,620) (37) (815) (629) (74) (40) (1,502) (5,717) 매각예정자산으로분류(주1) (33,333) - - - - - - (2,599) (35,932) 감가상각 - (14,156) (2,297) (76,145) (801) (16,184) (3,806) - (113,389) 기타증감 1,894 10,142 379 10,825 88 246 309 5,369 29,252 분기말 745,114 397,076 33,356 383,575 3,069 55,423 13,926 161,788 1,793,327 취득원가 491,090 682,622 87,267 1,147,401 13,636 271,012 79,013 161,788 2,933,829 감가상각누계액 - (233,212) (47,225) (744,917) (10,152) (206,916) (63,419) - (1,305,841) 손상차손누계액 (5,765) (48,300) (6,686) (16,733) (415) (8,673) (1,668) - (88,240) 재평가이익누계액 259,789 - - - - - - - 259,789 정부보조금 - (4,034) - (2,176) - - - - (6,210) (주1) 지배기업은 전분기 중 군포 토지 등에 대해 매매 계약을 체결함에 따라 매각예정자산으로 분류하였으며, 공정가치와의 차이 3,197백만원을 손상차손으로 인식하였습니다 .&cr; &cr; 연 결회사는 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 당분기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부가액은 492,416백만원 입니다. &cr; &cr; 한편, 상기 유형자산 중 토지, 건물 및 기계장 치가 당분기말 현재 연결회사의 차입금과 관련하여 한국산업은행에 담보로 제공되어 있습니다. 또한 상기 유형자산 중 일부가 연결회사의 사모사채와 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 32 참조). 라. 집행중인 투자&cr; 당사의 진 행중인 투자실적은 아래와 같습니다. (단위 : 내용참조) 사업부문 사업부문 구분 투자대상 투자효과 제21기 3분기 제20기 제19기 두산인프라코어&cr;(단위:백만원) 건설기계 신/증설 등 건,구축물 생산능력증대 5,899 33,715 16,010 유지/보수 기계장치 공장환경개선 5,659 16,562 18,385 R&D 설비 기계장치 기술개발 171 2,576 2,867 IT SW,HW 정보화 1,342 6,906 2,235 Total - - 13,071 59,759 39,497 엔진 신/증설 등 건,구축물 생산능력증대 15,806 57,044 69,057 유지/보수 기계장치 공장환경개선 6,771 6,318 6,063 R&D 설비 기계장치 기술개발 1,583 2,509 2,816 IT SW,HW 정보화 873 540 626 Total - - 25,033 66,411 78,562 공통 신/증설 등 건,구축물 생산능력증대 56,202 37,553 10,141 유지/보수 기계장치 공장환경개선 1,368 4,120 4,034 R&D 설비 기계장치 기술개발 0 0 0 IT SW,HW 정보화 457 2,385 2,862 Total - - 58,027 44,058 17,037 합계 - - - 96,131 170,228 135,095 두산밥캣&cr;(단위:USD천) 공통 유형자산투자 - - 77,195 112,214 71,422 무형자산투자 - - 35,662 50,700 46,728 합계 - - - 112,857 162,914 118,150 &cr; 마. 향후 투자계획&cr; 당 사의 제21기부터 제23기 예상 투자액은 아래와 같습니다. (단위 : 내용참조) 사업부문 계획명칭 예상투자총액 연도별 예상투자액 비고 자산형태 금액 제21기 제22기 제23기 두산&cr;인프라코어&cr; (단위:백만원) 건설기계 건물 및 기계 등 179,226 68,974 61,755 48,497 제관/조립 품질 향상용 설비 개선 등 엔진 건물 및 기계 등 226,131 60,601 80,396 85,135 양산시설 구축, R&D설비 구입 등 공통 건물 및 기계 등 134,505 59,715 37,010 37,780 ERP 시스템 구축 등 합 계 539,863 189,290 179,161 171,412 - 두산밥캣&cr;(단위:USD천) 공통 건물 및 기계 등 484,528 186,928 147,487 150,113 제관/조립 품질 향상용 설비 개선, &cr;양산시설 구축, R&D설비 구입 등 합 계 484,528 186,928 147,487 150,113 - ※ 사업환경에 따라 향후 투자금액은 조정될 수 있습니다. &cr; 5. 매출에 관한 사항 &cr; &cr;가. 매출 실적 &cr; 연결회사 의 2020년 3분기 누적 매출 액은 5,913,309백만원 으로 전년동기 대비 5.2% 의 매출이 감 소하였습니다. (단위 : 백만원) 구분 매출유형 품목 제21기 3분기 제20기 3분기 제20기 제19기 두산인프라코어 제품 건설기계&cr;(굴삭기, 휠로더 등) 2,501,380 2,471,592 3,148,433 3,254,939 엔진 등 333,547 422,997 578,143 532,350 두산밥캣 제품 Compact 건설기계,&cr;Portable Power 등 3,078,382 3,344,687 4,459,264 3,942,819 합 계 　- 　- 5,913,309 6,239,276 8,185,840 7,730,108 ※상기 매출액은 연결조정을 반영한 각 부문별 순매출액입니다.&cr; (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 구분 제21기 3분기 제20기 제19기 두산인프라코어 건설기계 엔진 등 수출 2,436,437 3,051,150 3,067,418 내수 398,490 675,427 719,871 두산밥캣 건설기계 엔진 등 수출 3,078,382 4,459,263 3,942,819 내수 - - 합 계 - - 5,913,309 8,185,840 7,730,108 ※상기 매출액은 연결조정을 반영한 각 부문별 순매출액입니다.&cr; &cr; 나. 판매경로 및 판매방법 등&cr; (1) 판매조직&cr; 【두산인프라코어 부문】 1) 건설기계 - 국내: 판매법인 1개(DI)와 다수의 위탁판매법인 - 해외: 1) 중국 : 판매법인 2개(DICC, DISD)와 다수의 딜러 2) 유럽 : 판매법인 2개(DIN, DIEU)와 다수의 딜러&cr; 3) 북미 : 판매법인 1개(DINA)와 다수의 딜러 4) 신흥 (아시아, 남미, CIS, 중동, 아프리카, 오세아니아) : 판매법인 2개(DBC, DISA) 와 다수의 딜러 &cr; 2) 엔진 - 국내: 4개 대리점(두산커머셜, 선박 동해, 서해, 남해), OEM 16개 업체(자일대우버스, 타타대우상용차, (주)두산 산업차량 사업부문 등) - 해외: 3개 해외지사(중국, 미국, 유럽), 아시아 38개 , 유럽 36개 , 미주 32개 , 아프리카 11개 , 중국 19개, 중동 9개 딜러&cr; 【두산밥캣 부문】 당사의 주요 판매 채널 은 딜러망, 렌탈 업체 등이 있으며, 대부분 전문 판매 딜러를 통하여 개인 및 법인 고객들에게 제품 판매가 이루어지고 있습니다. 지역별로는 NA, EMEA 및 Asia/LA/OC 등 지역별 담당 전문 판매 딜러를 선정하여 대규모 딜러 네트워크를 구축하고 있습니다. 딜러는 당사가 규정한 구역별로 판매권한을 부여 받으며, 각각의 딜러는 정해진 구역내에서 두산 또는 밥캣 브랜드의 독점권을 갖게 됩니다. 대부분의 딜러는 동일한 제품군 내에서 타 브랜드의 제품을 취급하고 있지는 않으나, 이를 강제로 규정할 수는 없기 때문에 일부 딜러의 경우 동일 제품군 내에서 당사와 타사 브랜드를 모두 취급하기도 합니다. &cr; 딜러 선정은 재무적인 역량과 사업적인 역량을 고려하고 일관된 평가방식에 의거하여 1차 필터링을 하며, 경영진이 최종 승인을 합니다. 당사는 매년 사업계획에 근거하여 선정된 딜러에게 딜러 별 목표를 부여하고, 목표 달성 여부에 따라 인센티브를 차등하여 부여하고 있습니다. 그러나 지속적으로 부여된 목표를 달성하지 못할 경우, 사전통보 후 일정기간의 유예기간을 거쳐 합법적인 기준 내에서 딜러쉽을 해지합니다.&cr; 당사는 딜러 네트워크를 확장하고 장기적인 협력관계를 유지하기 위하여 차별화된 딜러 관리 프로그램을 도입하여 딜러들에게 다양하고 뛰어난 유통 및 지원 서비스를 제공하고 있습니다.&cr; (2) 판매경로&cr; 【두산인프라코어 부문】 &cr; - 건설기계는 본사 및 직영 판매망을 통한 판매, 법인과 딜러를 통한 판매 및 해외 법인 직수출 등의 판매경로를 가지고 있습니다. &cr; &cr; - 엔진은 국내는 직판, 국내 대리점 판매, 사내 매출이 이루어지고 있으며 , 수출은 딜러, 해외 유수의 OEM을 통해 판매가 이루어지고 있습니다.&cr; 【두산밥캣 부문】 당사의 판매 채널 은 직접판매, 당 사 소유의 판매대리점, 그리고 전문 판매 딜러 등 크게 세 가지 판매채널을 통하여 제품을 판매하고 있습니다. 독일, 프랑스 등 유럽의 일부 국가에서는 당사가 소유하고 있는 판매 대리점을 활용하고, 정부, 군대, 대기업 등의 경우에는 직접 판매 및 관리를 하고 있습니다. 이 외 대부분의 경우에는 당사가 규정한 지역별로 선정한 전문 판매 딜러를 통하여 제품 판매가 이루어지고 있습니다.&cr; &cr;2020년 3분기 판매경로별 매출액 비중 경 로 직접판매 판매대리점 전문판매딜러 비 중 11% 4% 85% &cr; (3) 판매방법 및 조건 &cr; 【두산인프라코어 부문】 &cr; - 국내 판매는 각 지역의 판매권한을 가진 당사 판매법인과의 위탁계약 형식으로 현금판매를 하거나, 금융기관을 통한 할부금융판매 조건을 이용하고 있습니다. 국내 주 고객은 주요 건설회사, 중기 임대업자입니다. 해외 판매는 T/T, L/C 등에 의한 판매 조건을 이용하고 있습니다.&cr;&cr;- 엔진은 내수는 현금, 어음, 금융기관을 통한 할부금융판매 등의 조건을 이용하고 있으며, 수출은 T/T, L/C 등에 의한 판매 의 조건을 이용하고 있습니다. &cr; 【두산밥캣 부문】 &cr; 당사의 판매 방법은 지역적 특성에 따라 북미 지역과 유럽, 중동, 아프리카 지역이 상이합니다. 지역별로 자체 소유 판매 대리점 및 당사의 기준에 맞게 선정한 딜러를 통하여 최종 소비자에게 판매하고 있습니다. 일반적인 지불조건은 60일에서 90일이며, 고객의 신용한도와 지불 담당자의 판단에 따라서 현금으로 선불이 요구되기도 합니다. 또한, 일부 지방에서는 신용장이 사용되고 있습니다. 화물비용과 같은 부대비용의 경우는 기본 명세서에 포함하거나 다른 명세서에 물건판매와 같은 조건으로 별도 청구되고 있습니다.&cr;&cr;대부분의 매출채권은 금융기관을 통하여 매입 자금 융자 방식(Floor Planning: 팔릴 때까지 상품을 담보로 하는 자금 차입 방식)으로 거래되며, 이러한 매출채권은 최초 판매일 이후 수 일 이내에 금융기관으로부터 현금으로 정산됩니다.&cr; &cr; (4) 판매전략&cr; 【두산인프라코어 부문 】 &cr; - 건설기계: 한국 시장에서는 판매 영업망 통합 및 전문화, 신규 모델 출시, 서비스 역량 강화를 통하여 시장 점유율 1위를 공고히 할 것입니다. 신흥시장에서는 신흥시장 맞춤형 제품 출시, 판매 영업망 강화 및 서비스 차별화 등을 통해 제품 및 서비스 경쟁력을 강화할 예정입니다. 중국 시장에서는 심화된 경쟁 환경 속에서 당사는 근원적 경쟁력 제고와 함께 Local 업체 대비 차별화된 가치 제공 및 신규 수익원 확대를 바탕으로 수익성 중심의 질적 성장도 추구할 예정이며, 북미와 유럽 등 선진시장에서는 첨단 신기술 적용을 통한 제품 경쟁력 강화, 채널 커버리지의 지속적 확대 및 KA(Key Account) 공략을 통해 M/S를 제고해 나갈 것입니다. &cr; &cr; - 엔진: 해외전시회 참여, 광고 등을 통한 브랜드 가치 증진과 신규 Line Up 확대를 통한 중장기 판매 확대 전략을 추진하고 있으며, G2 엔진의 밥캣 장비 장착을 통한 성공적인 시장 진입을 기반으로 신규 사외 고객 확보 및 중장기 신사업 발굴에 역량을 집중하고 있으며, 그 결과로 세계 2위 지게차업체인 독일 KION社 및 중국,이탈리아의 지게차, 농기계 업체와 엔진 공급계약을 체결하여 안정적인 중장기 물량을 확보하였으며, 본격적인 엔진 공급을 진행하고 있습니다. 또한 중국 LDEC(로볼두산) JV의 양산이 시작됨에 따라 JV의 제품과 채널을 레버리지하여 활용할 예정입니다.&cr; &cr; 【두산밥캣 부문】 &cr; 당사의 종속회사는 전세계 여 러 지역에 분포되 어 있고 다양한 지역을 대상으로 판매를 하기 때문에, 건설산업의 지역별 특성에 따라 전략 또한 세세한 차이가 있습니다. 하지만 공통적인 판매전략의 핵심은 시장 커버리지를 늘리는 것과 커버하고 있는 시장 내 시장점유율을 높이는 것입니다. 시장 커버리지 확장은 딜러의 신규모집과 관련이 있으며, 이를 효과적으로 진행하기 위하여 구역별 신규 모집 또는 시장 커버리지 로드맵을 가지고 매년 신규 딜러를 채용하고 있습니다. 커버하고 있는 시장 내 점유율 향상을 위하여 딜러 인센티브 프로그램을 운영하고 있으며, Demo, Consignment, Advertisement 등 마케팅 활동 지원을 다양하게 추진하고 있습니다. &cr;&cr;또한 차별화된 딜러 관리 프로그램을 도입하여 딜러 네트워크의 신규 확보, 교육, 관계 유지를 효율적으로 하기 위해 노력하고 있습니다. 딜러 Training Center, "Boot Camp”Training, Bobcat University 등 다양한 딜러 대상 교육 프로그램을 도입하여 밥캣에 대한 딜러들의 이해도를 넓히고, 딜러 계약을 맺은 지점에게 Big Data 기반 건설기계 산업 관련 데이터 분석툴과 대쉬보드를 서비스로 제공하는 등 딜러망과의 네크워크를 강화하고 장기적인 관계를 유지하도록 지속적인 투자와 지원을 하고 있습니다. 이로 인하여 북미 시장에서는 실적부진 또는 목표치 미달 등의 사유로 딜러쉽이 해지되지 않는 한 딜러들의 이탈이 매우 낮아 딜러와의 계약기간이 평균 29년을 상회하고, 유럽 딜러와의 최초 계약시 계약기간을 5년으로 체결하는 등 딜러 네트워크와 장기적인 협력관계를 맺고 있습니다. &cr; &cr; 6. 수주현황&cr; 【두산 인프라코어 부문】 &cr; - 해당사항 없음.&cr;&cr; 【두산밥캣 부문】 &cr; - 해당사항 없음.&cr; &cr; 7. 시장위험과 위험관리 &cr; 가. 주요 시 장 위험의 내용과 환 위험 관리 목적&cr; 당사는 해외 고객등과의 무역거래에서 발생하는 외화 수금이 원자재 수입으로 인한 외화 지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율 하락에 따른 환차손이 주요 위험이라고 할 수 있습니다. 당사는 환율변동에 따른 위험을 최소화하여 안정적인 경영기반 확보를 하기 위하여 다양한 경영 기법을 사용하여 관리를 하고 있습니다.&cr;&cr; 나. 환 위험 관리 방식&cr; 환율변동에 대비 헤지거래를 실행함으로써 안정적인 경영기반을 확보하고 외화수급에 바탕을 둔 헤지거래를 실행하며 투기거래는 배제하고 있습니다.&cr; &cr; 다. 위험 관리 조직 담당부서 담당인원 담당업무 국제금융팀 3명 Position 관리 및 환거래 업무 자금팀 2명 대사 및 결제 업무 &cr; 라 . 재무위 험관리 &cr; 연결회사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험 하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.&cr;&cr;재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하여 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.&cr;&cr; (1) 시장위험 &cr; &cr; 1) 외환위험&cr; 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외영업순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. &cr;연결회사는 외환규정에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 축소하는 것입니다. 우선적으로 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄한 후 잔여 환율변동노출금액에 대하여는 주로 선물환 등 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고 있습니다.&cr; 보고기간 종료일 현재 연결회사의 환율변동위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성 외화 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 USD EUR CNY 기타(주1) 합 계 USD EUR CNY 기타(주1) 합 계 외화 금융자산 783,465 171,486 91,472 98,134 1,144,557 634,955 219,002 123,919 131,976 1,109,852 외화 금융부채 (754,451) (154,779) (36,979) (30,088) (976,297) (815,871) (269,320) (16,424) (69,247) (1,170,862) 차감 계 29,014 16,707 54,493 68,046 168,260 (180,916) (50,318) 107,495 62,729 (61,010) ( 주1) 기타 통화는 USD, EUR, CNY를 제외한 기타 외화 금액입니다. &cr; 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기 전기 10% 환율 상승시 10% 환율 하락시 10% 환율 상승시 10% 환율 하락시 법인세비용차감전순이익(손실) 16,826 (16,826) (6,101) 6,101 &cr; 2) 이자율위험&cr; 연결회사의 이자율위험은 주로 변동이자부 예금과 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자수익 및 비용은 이자율위험에 노출되어 있습니다. 특히 이자율위험은 주로 변동이자부 차입금으로부터 발생됩니다. 고정이자율이 적용되는 예금과 차입금의 경우, 이자율 변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다. &cr;이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동금리 차입조건의 차입금 적정비율 유지, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다. &cr; 보고기간 종료일 현재 연결회사의 이자율변동위험에 노출된 변동금리부 금융상품은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 금융자산 134,833 67,876 금융부채 1,057,126 1,041,713 &cr;보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 상기 변동이자부 금융부채의 이자율이 100bp 변동 시, 이자율변동이 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기 전기 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 법인세비용차감전순이익(손실) (9,223) 9,223 (9,738) 9,738 &cr; 3) 가격위험&cr; &cr; 연결회사는 재무상태표상 공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. &cr; (2) 신용위험 &cr; 신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. &cr;신용위험은 연결회사가 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생상품, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.&cr; 신용위험은 연결회사의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다. 연결회사는 당기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 당분기말 현재 채무불이행이 예상되는 경우, 그 위험을 적절히 평가하여 연결재무상태표에 반영하고 있습니다. - 신용위험에 대한 노출정도&cr; 보고기간 종료일 현재 신용위험에 노출된 연결회사의 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.&cr; (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 현금및현금성자산 1,339,486 756,173 장ㆍ단기금융상품 132,668 145,852 매출채권 및 기타채권 1,500,204 1,369,117 장기매출채권 및 기타비유동채권 5,938 3,802 보증금 44,025 42,150 파생상품자산 8,864 18,989 장ㆍ단기투자증권(지분증권 제외)() 127,929 13,374 합 계 3,159,114 2,349,457 () 상기 중 일부는 기타 특수관계자의 신용이 보강되어 있습니다. (주석33 참조)&cr; 보고기간 종료일 현재 연결회사의 금융자산 중 매출채권 및 기타채권 과 매출채권 대손충당금 에 대한 연령분석은 다음과 같습니다. 1) 당분기말 (단위: 백만원) 계정과목 개별적으로 &cr;손상평가하는 채권 금융자산의 집합으로 평가하는 채권 합 계 만기 미경과 0~3개월 이하 3개월 초과~&cr;6개월 이하 6개월 초과 ~&cr;1년 이하 1년 초과 매출채권 311,021 590,409 74,753 10,121 6,591 9,265 1,002,160 금융리스채권 - 669,733 19,949 1,616 421 9,047 700,766 미수금 36,827 45,862 14,740 242 1,019 32,567 131,257 미수수익 - 5,898 - - - - 5,898 단기대여금 15,674 28,233 - - - - 43,907 장기매출채권 - 5,810 - - - - 5,810 장기미수금 4,104 - - - - - 4,104 장기대여금 - 171 - - - - 171 합 계 367,626 1,346,116 109,442 11,979 8,031 50,879 1,894,073 매출채권 대손충당금 (279,223) (6,189) (911) (829) (1,398) (8,630) (297,180) &cr; 2) 전기말 (단위: 백만원) 계정과목 개별적으로 &cr;손상평가하는 채권 금융자산의 집합으로 평가하는 채권 합 계 만기 미경과 0~3개월 이하 3개월 초과~&cr;6개월 이하 6개월 초과 ~&cr;1년 이하 1년 초과 매출채권 315,651 599,361 82,375 9,425 4,773 12,783 1,024,368 금융리스채권 - 540,145 13,179 1,042 476 10,334 565,176 미수금 35,770 60,694 15,752 2,781 305 26,513 141,815 미수수익 - 4,974 - - - - 4,974 단기대여금 15,113 155 - - - - 15,268 장기매출채권 - 3,669 - - - - 3,669 장기미수금 5,703 21 - - - - 5,724 장기대여금 - 171 　 - 　 - 　 - 　 - 171 합 계 372,237 1,209,190 111,306 13,248 5,554 49,630 1,761,165 매출채권 대손충당금 (280,102) (2,405) (863) (1,229) (1,055) (9,345) (294,999) &cr; 부도 및 파산 등 손상 징후가 개별적으로 식별가능한 채권은 적절한 대손설정율로 충당금을 설정하며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 연령분석 및 대손경험률에 근거해 대손충당금을 설정하고 있습니다.&cr; &cr;(3) 유동성위험&cr; 유동성위험은 연결회사가 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행하지 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생할 수 있습니 다.&cr; 연결회사는 3개월 및 연간자금수 지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다. &cr;보고기간 종료일 현재 연결회사의 파생상품이 아닌 주요 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.&cr; &cr; 1) 당분기말 (단위: 백만원) 과 목 장부금액 계약상 명목현금흐름 합계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 금융부채 5,959,766 6,267,549 3,435,146 841,016 1,974,974 16,413 &cr;2) 전기말 (단위: 백만원) 과 목 장부금액 계약상 명목현금흐름 합계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 금융부채 5,626,663 5,811,263 4,018,394 653,398 1,116,360 23,111 &cr; 상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 명목현금흐름(지급이자포함)을 기초로 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있습니다. 한편, 상기 금융부채와 별도로 보고기간 종료일 현재 연결회사 가 제공한 지급보증계약으로 인하여 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 주석31과 같습니다. &cr; (4) 자본위험 &cr; 연결회사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. &cr;&cr;자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 산업내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. &cr;보고기간 종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 부채총계 7,506,238 7,071,041 자본총계 4,653,684 4,267,552 부채비율 161.30% 165.69% 8. 파생상품 거래현황 &cr; 연결회사는 환율 및 이자율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도 및 통화스왑 거래 계약 을 체결하고 있으며, 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 한국채택국제회계기준에 따른 회계처리를 하고 있습니다. 연결회사가 거래하는 모든 파생상품은 당해 계약에 따라 발생한 권리와 의무를 공정가액으로 평가하여 자산ㆍ부 채로 계상하고 있습니다.&cr; &cr; 가. 파생상품 (1) 연결회사의 파생상품 개요는 다음과 같습니다. 구분 종류 내용 현금흐름위험회피 통화선도 외화매출예상분에 대한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결 통화스왑 환율변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 원화로 지급하고 고정금리를 외화로 수취하는 계약을 체결 매매목적 통화선도 미래 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결 (2) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 파생상품평가내역은 다음과 같습니다.&cr; 1) 당분기말 (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 구 분 매입 매도 파생상품&cr;자산(부채) 파생상품&cr;평가손익 기타포괄손익&cr;누계액() 통 화 금 액 통 화 금 액 통화선도 KRW 38,278 EUR 28,000 (111) - (111) JPY 750,000 KRW 8,364 (18) - (18) EUR 2,729 GBP 2,356 168 - 113 USD 10,000 KRW 11,745 (10) (10) - 소 계 29 (10) (16) 통화스왑 USD 600,000 KRW 703,460 3,544 - 1,603 소 계 3,544 - 1,603 합 계 3,573 (10) 1,587 () 법인세 효과가 반영되지 않은 금액임.&cr;&cr;2) 전기말 (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 구 분 매입 매도 파생상품&cr;자산(부채) 기타포괄손익&cr;누계액 () 통화 금액 통화 금액 통화선도 KRW 119,220 USD 100,000 3,551 3,551 KRW 39,699 EUR 30,000 693 693 JPY 1,092,000 KRW 11,793 (157) (157) EUR 9,644 GBP 8,423 (335) (148) 소 계 3,752 3,939 통화스왑 USD 600,000 KRW 682,312 12,770 (1,019) 소 계 12,770 (1,019) 합 계 16,522 2,920 () 법인세 효과가 반 영되지 않은 금액임. &cr; 연결회사는 파생상품에 대해서 보고기간 말부터 계약만기일까지 잔여만기가 12개월을 초과한다면 비유동자산(부채)로 분류하며, 12개월 이내인 경우에는 유동자산 (부채)로 분류하고 있습니다.&cr; &cr; 현금흐름위험회피 적용시 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식했습니다. &cr; &cr;나. 기타 옵션계약 등 &cr; - 해당사항 없음. 9. 경영상의 주요계약&cr; 【두산 인프라코어 부문】 &cr; - 해당사항 없음. &cr; &cr; 【두산밥캣 부문】 계약상대방 항 목 내 용 비고 대동공업 주식회사 계약 명칭 개발용역계약서 - 계약 기간 2018. 7. 25. ~ 2024. 12. 31. - 목적 및 내용 Tractor 모델 연구개발, 지식재산공유 및 사용 등 - 기타 주요내용 사업의 제한, 해제/해지 등 - 10. 연구개발활동 &cr; &cr; 가. 연구개발활동의 개요 &cr; 두산인프라코어의 연구개발 부문은 제품 경쟁력 확보와 장기적 성장 기반 구축을 목표로 연구개발 투자를 확대해 가고 있으며, 차별적 기술 경쟁력 확보와 선진적 Engineering Pro-cess 구축을 목표로 연구개발 활동에 매진하고 있습니다. 당사 주력 제품인 굴삭기 및 휠로더 관련 연구를 수행하는 Heavy 제품개발, 배기 규제 및 연비 규제를 선도적으로 만족하는 엔진을 개발하기 위한 엔진 제품개발, 차세대 Smart Solution 개발과 제품 디자인, 고강성 소재개발 및 강건성 확보를 위한 가상검증/해석을 담당하는 기술원으로 구성된 두산인프라코어의 연구개발 부문은 세계 최고수준의 기술/제품개발을 위해 혼신의 노력을 다 하고 있습니다. 또한, 다양한 외부 전문 기관과의 공동연구, 산/학/연 협력 등을 통해 Open Innovation을 추구하여 혁신을 통한 건설 산업의 미래를 제시하고 더 안전하고 효율적인 건설 현장을 만들기 위해 두산인프라코어 뿐만 아니라 내외부의 다양한 아이디어들을 하나로 결집하여 발전시켜가고 있습니다. 이를 통해, 제품 본연의 경쟁력강화는 물론, 무인화/자동화 기술개발을 통한 건설 현장에서의 생산성 제고, 사고 위험 감소, 고령화 시대의 인력난 등의 문제 해소도 도모하고 있습니다. &cr; 나. 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제21기 3분기 제20기 제19기 원 재 료 비 13,499 24,924 26,489 인 건 비 51,065 65,652 56,881 감 가 상 각 비 7,778 9,244 8,706 위 탁 용 역 비 7,241 13,299 13,554 기 타 23,541 36,318 29,486 연구개발비용 계 103,124 149,437 135,116 (정부보조금) (131) (146) (32) 회계처리 판매비와 관리비 72,039 105,792 84,460 제조경비 - - - 개발비(무형자산) 30,954 43,499 50,624 연구개발비 / 매출액 비율&cr;[연구개발비용계÷당기매출액×100] 　 5.1% 4.8% 4.4% ※ 지배회사 기준입니다.&cr; 다. 연구개발 담당조직 (1) 담당조직&cr; (기준일 : 2020년 9월 30일 ) 소속 소속 팀명 주요 업무 두산인프라코어(주) Heavy BG Heavy 제품개발 굴삭기 및 휠로더 관련 연구 엔진 BG 엔진 제품개발 배기 규제 및 연비 규제를 만족하는 엔진 개발 기술원 기술원 차세대 Smart Solution 개발, 구조해석, 제품디자인 및 재료개발 두산밥캣(주) USA - 신제품개발, 기존제품 품질 개선 작업, 컴퓨터 시뮬레이션 테스트 Europe 등 - 신제품개발, 기존제품 품질 개선 작업, 컴퓨터 시뮬레이션 테스트 인도 및 중국 등 - 신제품개발, 기존제품 품질 개선 작업, 컴퓨터 시뮬레이션 테스트 &cr; ( 2) 연 구개발 인원 &cr; 【두산 인프라코어 부문】 &cr; ※ 연구인 력은 2 020년 9월 30 일 현재 다음과 같음&cr; - 총 인원 : 744 명 구분 인원현황 학위별 인원 (연구 전문직) 전문직 지원 소계 박사 석사 학사 외 소계 국내 513 225 738 21 173 319 513 해외 6 0 6 1 2 3 6 ※ 두산인프라코어의 Heavy BG, 엔진 BG 및 기술원 연구개발 전체 인원임 (계 약직 포함, 두산밥캣 제외) &cr; &cr; 【두산밥캣 부문】 1. 지역별 연구 인력 수 구분 지역 인원수 (명) North America 미국 339 Europe, Middle East & Africa 체코 201 Asia, Latin America & Oceania 인도 및 중국 17 &cr; 라. 연구개발 실적 및 주요과제 &cr; (1) 연 구개발 실적&cr; (기준일 : 2020 년 9월 30일 ) 구분 개량/개선 신기술/신제품 미래사업 합계 과제수 56 60 6 122 (2) 주요과제 소속 개발내용 비 고 두산인프라코어 양산 굴삭기/휠로더 품질개선 및 검증 성능 및 품질 개선 굴삭기 연비 개선 기술 개발 성능 및 품질 개선 유압 핵심 기술 자가화 개발 성능 및 품질 개선 굴삭기 NVH 성능 향상 기술 개발 성능 및 품질 개선 동력계 핵심 기술 자가화 개발 성능 및 품질 개선 굴삭기 내구성 향상 기술 개발 성능 및 품질 개선 굴삭기/휠로더 차기 모델 개발 제품 Line-up 확대 및 신규시장 창출 굴삭기 자동화 기술 개발 미래형 굴삭기 개발을 위한 연구 유럽 배기규제 대응 엔진 개발 선진 시장 배기규제 만족 제품 편의성 향상 기술 개발 굴삭기 편의성 향상을 위한 기술개발 건설기계 신규 디자인 개발 제품 상품성 개선 건설 현장 자동화 솔루션 개발 사업영역 확대 두산밥캣 iT4와 T4f 엔진을 탑재하여 작업 효율 극대화하기 위한 700-800 series SSL, CTL 프로젝트 규제 충족 3~4톤급 차세대급인 R-Series 미니굴삭기 도입 제품 너비 확장 및 추가 기능 확대 SSL/CTL의 유압식 팬모터 부분제조 및 자체조립 제품 비용 효율 향상 UTV attachments 너비 확장 기능 향상 400-size SSL, CTL 도입 제품 너비 확장 및 추가 기능 확대 SSL, CTL용 강력한 제초형 attachment인 Brushcat의 기능 개선 QRD / 성능 개선 고객을 위한 제품 개선 및 성능 향상 기능 향상 기존 쿠보타 엔진을 대체하기 위해 두산이 생산하는 새로운 밥캣 엔진을 도브리스에서 생산하는 SSL에 통합 2015년 2분기에 개발 완료 및 도브리스에서 제품 생산 개시 중국을 비롯한 신흥시장 맞춤형 SSL 개발 SSL 신규시장 창출 인도를 비롯한 신흥시장 맞춤형 Backhoe Loader 제품 개발, 생산 Backhoe Loader 신규시장 진출 대동공업과 Compact Tractor 공동개발 북미 Compact Tractor 신규시장 진출 R-series 소형로더 원격 작동 시스템 MaxControl 개발 미래형 장비 원격조종 기술 개발 원격 장비 Monitoring & Management system인 Machine IQ '17년 이후 상용화 원격 장비 사용 이력 추적 및 관리 &cr; 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 &cr; 가. 지적재산권 관련&cr; (1) 출원건수(등록포함)&cr; (기준일 : 2020년 9월 30일 ) 특허 실용 의장 상표 저작권 Tradedress 합계 국내 1,121 13 173 30 - - 1,337 해외 1,549 70 225 844 116 20 2,824 &cr; (2) 등록건수&cr; (기준일 : 2020년 9월 30일 ) 특허 실용 의장 상표 저작권 Tradedress 합계 국내 688 8 157 27 - - 880 해외 1,124 46 187 764 116 14 2,251 &cr; ( 3) ' 20 년 누적 등록사건 &cr; 국내 및 해외 등록 특허/실용/디자인 중 아래와 같이 선별하였습니다. 회사명 특허 등록일 특허명 두산인프라코어 미국 특허 등록 제 10570585 2020-02-25 건설기계의 제어장치 및 제어방법 미국 특허 등록 제 10577777 2020-03-03 건설기계의 제어 시스템 중국 특허 등록 제 ZL201810010333.0 2020-03-03 건설 기계의 유압 시스템 중국 특허 등록 제 201920837769.7 2020-03-13 회동 관절장치 및 이를 구비하는 건설기계 중국 특허 등록 제 ZL201921557397.9 2020-03-24 건설장비의 장비정보 중계장치 및 건설장비 미국 특허 등록 제 10633828 2020-04-28 건설기계의 유압 제어 장치 및 유압 제어 방법 중국 특허 등록 제 ZL201680036854.2 2020-05-08 건설기계의 제어장치 및 제어방법 한국 특허 등록 제 10-2123127 2020-06-09 화면모드 선택 장치 및 방법 중국 특허 등록 제 201710930249.6 2020-06-12 건설기계의 제어 시스템 및 건설기계의 제어 방법 한국 특허 등록 제 10-2126589 2020-06-18 건설기계의 엔진 제어 방법 및 장치 한국 특허 등록 제 10-2156953 2020-09-10 건설기계의 유압펌프 제어 방법, 장치 및 시스템 한국 특허 등록 제 10-2159408 2020-09-17 환원제 분사용 배기관 한국 특허 등록 제 10-2159409 2020-09-17 엔진 소음에 따른 경고음 감쇄 방지 장치 및 방법 중국 특허 등록 제 201580034960.2 2020-09-22 엔진 제어 장치 및 방법 한국 특허 등록 제 10-2162601 2020-09-28 건설 기계의 어태치먼트 안전 제어 장치 및 안전 제어 방법 &cr; 나. 환경관련 규제사항 과거의 제조 사업장에만 해당되던 환경규제는 점점 그 대상을 제품에 대한 규제로 확대하고, 지역사회에 대한 책임을 강조하고 있기에, 두산인프라코어에서는 아래와 같이 크게 세가지 항목으로 구분하여 환경규제에 대응하고 체계적인 관리를 수행하고 있습니다. (1) 사업장 환경규제 제품 생산과정에서 발생되는 대기, 수질, 폐기물 등의 오염물질 저감을 위하여 인천, 군산, 안산 등 모든 사업장에서는 적합한 방지시설을 설치하여 적법하게 운영하고 있으며, 환경관계부처 및 지방자치단체로부터 관리상태를 주기적으로 점검받고 있습니다. 생산공정에서 발생되는 대기오염물질로는 전기로와 도장공정에 발생하는 NOx, SOx, 먼지, 휘발성 유기화합물질(VOCs) 등이 있으며, 지역사회의 피해를 최소화하고 환경유해성을 저감하기 위하여 각 사업장 단위별로 각종 집진기, 신규 도장설비 및 농축촉매 산화시설 등을 설치하여, 대기오염물질 배출을 관리하고 있습니다. 오염물질의 법적 자가측정 주기 이상으로 엄격한 측정을 실시하여 모니터링하고 있으며, 법적 기준의 40%이하로 배출되도록 기준을 수립하여 관리하고 있습니다. 수질오염물질 관리를 위해서, 인천공장에서 발생하는 폐수의 44% 이상은 자체 처리 후 공정 내 재이용함으로써 외부로의 오염물질 배출을 최소화하고 있으며, 군산공장 의 폐수는 적법한 폐수처리시설을 통해 정화한 후 지자체 하수종말처리장으로 유입되어 재처리됩니다. 수질오염물질 배출 또한 사내 기준을 법적 기준의 40%수준으로 설정하여 관리하는 등 환경법규 준수에 최선을 다하고 있습니다. &cr; 사업장에서 발생하는 폐기물은 96% 이상을 재활용함 으로써 자원의 효율적인 이용을 통한 자원순환에 기여하고, 사업을 통한 환경영향을 최소화 하고 있습니다. 또한 국내외 사업장에 대한 ISO 1 4001 인증(환경경영시스템 국제 인증)을 완료하여 자율관리체계를 구축, 준수하고 있습니다. (2) 제품환경규제 두산인프라코어는 EU REACH/RoHS 3, 한국 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률(화평법)' 및 '화학물질관리법(화관법)' 등 국가별 유해화학물질 규제에 대응하기 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 2015년 작업 공정 내 사용 유해화학물질 전수조사, 2016년 유해화학물질 제품 대체가능 여부 분석 및 화관법 관리 대상 11개 물질 대체 제거 등을 수행하였으며, 2017년 글로벌 수준의 REACH/RoHS 2 IT 시스템 구축 및 중국 법인 롤아웃(Rollout) 등을 추진하였습니다. 2018년에는 더욱 강화된 규제에 체계적으로 대응하기 위해 전사 유해물질관리 운영 CF 구성, 규제물질 관리 방침 수립, 관련 부서 업무 프로세스 가이드 배포, RoHS 3 대응을 위한 대체물질 개발, 해외법인 대응 프로세스 정립, REACH/RoHS 3 물질 입력 신규 및 갱신 요청 등을 추진하였습니다.&cr;두산인프라코어는 유해화학물질 관련 규제 적용 범위가 완성품에서 부품으로 확대됨에 따라 협력사 유해화학물질 관리에 대한 인식 제고를 위해 기본 구매 계약서 내 REACH/RoHS 3 협력사 의무조항을 포함하였으며, 관리 역량 향상을 위한 협력사 담당자 교육 및 방문 지도, 관리 프로세스 수립 등을 지속적으로 지원하고 있습니다. (3) 기후변화이슈 대응(녹색경영) 두산인프 라코어는 기후변화이슈 대응을 위하여 외부 기관으로 부터 적합성을 검증 받은 온실가스 배출량 인벤토리를 지속가능경영보 고서(통합보고서)를 통해 대외에 투명하게 공개하고 있습니다. 2010년 9월 지식경제부 고시에 의거 당사 인천공장이 온실가스/에너지 목표관리제 관리사업장으로 최초 지정, 2015년 배출권거래제도에 편입된 이후, 1차계획기간인 '15~'17년도 3개년 간 온실가스 배출량은 313,383tCO2로 정부 할당량 대비 68% 수준으로 배출하였습니다 . 2차 계획기간은 인천공장만 제도에 편입되어 총 347,696tCO2를 할당받았으며, '19까 지 할당량의 52% 수준으로 배출하여 안정적인 제도 운영과 함께 지속적인 온실가스 절감 활동을 하고 있습니다. &cr; Ⅲ. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약 연결재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 제21기 3분기 제20기 제19기 2020년 9월말 2019년 12월말 2018년 12월말 [유동자산] 4,897,944 4,304,912 4,426,822 ㆍ매출채권 및 기타채권 1,500,204 1,369,117 1,353,419 ㆍ재고자산 1,638,888 1,786,290 1,524,364 ㆍ기타의 유동자산 1,758,852 1,149,505 1,549,039 [비유동자산] 7,261,978 7,033,681 6,602,345 ㆍ투자자산 309,224 256,962 194,077 ㆍ유형자산 1,876,037 1,871,456 1,782,633 ㆍ무형자산 4,709,270 4,562,368 4,328,656 ㆍ기타의 비유동자산 367,447 342,895 296,979 자산총계 12,159,922 11,338,593 11,029,167 [유동부채] 3,916,086 4,484,420 3,778,574 [비유동부채] 3,590,152 2,586,621 3,429,778 부채총계 7,506,238 7,071,041 7,208,352 [지배회사 소유주지분] 2,484,489 2,222,563 1,916,878 ㆍ자본금 1,066,323 1,040,806 1,040,790 ㆍ자본잉여금 162,683 154,356 213,014 ㆍ기타자본항목 (70,937) (70,649) (129,310) ㆍ기타포괄손익누계액 (79,895) (159,818) (256,805) ㆍ이익잉여금 1,406,315 1,257,868 1,049,189 [비지배지분] 2,169,195 2,044,989 1,903,937 자본총계 4,653,684 4,267,552 3,820,815 &cr; 2020년 1월 1일 ~&cr;2020년 9월 30일 2019년 1월 1일 ~&cr;2019년 12월 31일 2018년 1월 1일 ~&cr;2018년 12월 31일 매출액 5,913,309 8,185,840 7,730,108 영업이익(손실) 511,425 840,397 848,127 연결당기순이익(손실) 234,825 395,698 394,170 ㆍ지배회사 소유주지분 146,647 239,913 246,410 ㆍ비지배지분 88,178 155,785 147,760 지배회사 소유주지분에 대한 주당이익 - - - 기본주당순이익(손실) 702 1,153 1,184 희석주당순이익(손실) 700 1,139 1,115 연결에 포함된 회사수 38개 36개 35개 ※ 상기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.&cr; ※ 연결에 포함된 회사수에는 지배회사가 포함되어 있습니다.&cr; 나. 요약 별도재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 제21기 3분기 제20기 제19기 2020년 9월말 2019년 12월말 2018년 12월말 [유동자산] 1,358,138 1,381,699 1,396,473 ㆍ매출채권 및 기타채권 599,941 702,718 629,857 ㆍ재고자산 341,291 379,648 364,256 ㆍ기타의 유동자산 416,906 299,333 402,360 [비유동자산] 3,641,039 3,584,058 3,526,678 ㆍ유형자산 1,196,126 1,229,684 1,252,715 ㆍ무형자산 196,723 182,792 159,692 ㆍ종속기업 및 관계기업투자 2,129,813 2,077,408 2,036,582 ㆍ기타의 비유동자산 118,377 94,174 77,689 자산총계 4,999,177 4,965,757 4,923,151 [유동부채] 1,873,215 2,495,210 2,084,437 [비유동부채] 1,593,637 995,137 1,432,350 부채총계 3,466,852 3,490,347 3,516,787 [자본금] 1,066,323 1,040,806 1,040,790 [자본잉여금] 132,124 123,797 226,803 [기타자본항목] (6,516) (6,229) (109,237) [기타포괄손익누계액] 179,379 180,587 146,168 [이익잉여금(결손금)] 161,015 136,449 101,840 자본총계 1,532,325 1,475,410 1,406,364 종속,관계,공동기업&cr;투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 &cr; 2020년 1월 1일 ~&cr;2020년 9월 30일 2019년 1월 1일 ~&cr;2019년 12월 31일 2018년 1월 1일 ~&cr;2018년 12월 31일 매출액 2,020,591 3,102,184 3,058,277 영업이익(손실) 93,527 178,187 181,518 당기순이익(손실) 24,566 53,024 71,748 주당이익(손실) - - - 기본주당순이익(손실) 118 255 345 희석주당순이익(손실) 118 252 325 ※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. &cr; 2. 연결재무제표 연결 재무상태표 제 21 기 3분기말 2020.09.30 현재 제 20 기말 2019.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 21 기 3분기말 제 20 기말 자산 　 　 　Ⅰ.유동자산 4,897,943,955,873 4,304,912,362,842 　　(1)현금및현금성자산 1,339,485,652,612 756,173,371,116 　　(2)단기금융상품 131,843,116,547 144,970,645,937 　　(3)단기투자증권 108,980,676,940 9,318,795,000 　　(4)매출채권및기타채권 1,500,203,799,175 1,369,116,857,182 　　(5)파생상품자산 198,976,432 18,988,676,082 　　(6)재고자산 1,638,888,429,665 1,786,289,860,152 　　(7)기타유동자산 178,343,304,502 220,054,157,373 　Ⅱ.비유동자산 7,261,977,915,119 7,033,680,618,279 　　(1)장기금융상품 824,547,035 880,896,511 　　(2)장기투자증권 26,748,636,605 14,272,106,397 　　(3)장기매출채권및기타비유동채권 5,937,734,416 3,801,609,182 　　(4)비유동파생상품자산 8,664,643,895 0 　　(5)관계기업및공동기업투자 143,854,500,058 102,979,090,904 　　(6)유형자산 1,876,036,903,282 1,871,456,154,884 　　(7)무형자산 4,709,270,057,003 4,562,367,986,165 　　(8)투자부동산 137,794,937,117 138,829,679,310 　　(9)이연법인세자산 182,366,576,723 174,235,049,341 　　(10)사용권자산 92,803,761,133 95,677,455,743 　　(11)기타비유동자산 77,675,617,852 69,180,589,842 　자산총계 12,159,921,870,992 11,338,592,981,121 부채 　 　 　Ⅰ.유동부채 3,916,086,495,078 4,484,419,831,639 　　(1)매입채무및기타채무 1,507,240,839,009 1,599,449,470,221 　　(2)단기차입금 1,024,841,548,584 591,083,320,796 　　(3)유동성사채 626,370,809,028 1,037,594,646,618 　　(4)유동성장기차입금 86,473,503,690 621,375,844,987 　　(5)당기법인세부채 57,507,902,030 30,414,605,601 　　(6)파생상품부채 170,355,463 492,095,603 　　(7)충당부채 254,761,189,131 236,982,347,908 　　(8)유동성리스부채 27,533,112,906 28,225,777,667 　　(9)기타유동부채 331,187,235,237 338,801,722,238 　Ⅱ.비유동부채 3,590,151,547,444 2,586,621,111,223 　　(1)기타비유동채무 99,761,142 1,370,355,771 　　(2)사채 1,665,310,681,494 902,476,286,676 　　(3)장기차입금 928,037,935,781 751,008,617,154 　　(4)순확정급여부채 463,327,998,494 429,338,000,825 　　(5)비유동파생상품부채 5,120,427,816 1,974,340,123 　　(6)이연법인세부채 293,609,874,829 260,072,401,549 　　(7)비유동충당부채 40,765,428,504 52,254,778,188 　　(8)비유동리스부채 50,333,550,097 51,179,799,272 　　(9)기타비유동부채 143,545,889,287 136,946,531,665 　부채총계 7,506,238,042,522 7,071,040,942,862 자본 　 　 　Ⅰ.지배기업 소유주지분 2,484,488,412,347 2,222,563,177,451 　　(1)자본금 1,066,323,375,000 1,040,806,395,000 　　(2)자본잉여금 162,682,625,326 154,356,219,760 　　(3)기타자본항목 (70,937,512,293) (70,649,474,593) 　　(4)기타포괄손익누계액 (79,895,293,710) (159,818,151,453) 　　(5)이익잉여금(결손금) 1,406,315,218,024 1,257,868,188,737 　Ⅱ.비지배지분 2,169,195,416,123 2,044,988,860,808 　자본총계 4,653,683,828,470 4,267,552,038,259 자본과부채총계 12,159,921,870,992 11,338,592,981,121 연결 손익계산서 제 21 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지 제 20 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지 (단위 : 원) 　 제 21 기 3분기 제 20 기 3분기 3개월 누적 3개월 누적 Ⅰ.매출액 1,928,376,702,264 5,913,308,552,538 1,856,741,974,920 6,239,276,408,765 Ⅱ.매출원가 1,494,197,169,355 4,617,910,894,278 1,439,491,265,533 4,743,595,743,911 Ⅲ.매출총이익 434,179,532,909 1,295,397,658,260 417,250,709,387 1,495,680,664,854 Ⅳ.판매비와관리비 258,034,956,937 783,972,765,831 262,681,446,112 793,895,273,217 Ⅴ.영업이익(손실) 176,144,575,972 511,424,892,429 154,569,263,275 701,785,391,637 Ⅵ.금융수익 31,790,085,501 131,612,707,556 53,877,529,948 131,275,687,788 Ⅶ.금융비용 81,169,868,706 269,264,681,474 99,872,966,547 260,276,857,160 Ⅷ.기타영업외수익 4,392,982,539 11,400,106,601 1,287,922,936 5,285,588,408 Ⅸ.기타영업외비용 4,194,314,919 24,979,247,240 12,633,910,730 43,465,924,694 Ⅹ.지분법이익(손실) (186,765,391) (1,177,279,350) (739,665,934) (1,965,885,748) XI.법인세비용차감전순이익(손실) 126,776,694,996 359,016,498,522 96,488,172,948 532,638,000,231 XⅡ.법인세비용 44,644,287,366 124,191,502,779 43,174,591,463 175,800,923,430 XⅢ.당기순이익(손실) 82,132,407,630 234,824,995,743 53,313,581,485 356,837,076,801 XIV.연결당기순이익 　 　 　 　 　(1)지배기업 소유주지분 43,343,264,983 146,647,260,784 18,752,300,458 224,747,997,327 　(2)비지배지분 38,789,142,647 88,177,734,959 34,561,281,027 132,089,079,474 XV.주당이익 　 　 　 　 　(1)기본주당순이익 (단위 : 원) 206 702 90 1,080 　(2)희석주당순이익 (단위 : 원) 194 700 90 1,050 연결 포괄손익계산서 제 21 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지 제 20 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지 (단위 : 원) 　 제 21 기 3분기 제 20 기 3분기 3개월 누적 3개월 누적 Ⅰ.당기순이익(손실) 82,132,407,630 234,824,995,743 53,313,581,485 356,837,076,801 Ⅱ.기타포괄손익 (6,969,697,793) 147,195,196,202 73,909,858,368 217,821,792,316 　(1)당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익) 0 (3,520,883) (1,542,024,466) 3,331,413,550 　　1.자산재평가손익(세후기타포괄손익) 0 0 0 5,864,674,395 　　2.기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산평가손익 0 0 (1,542,024,466) (2,533,260,845) 　　3.지분법자본변동 0 (3,520,883) 0 0 　(2)당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익) (6,969,697,793) 147,198,717,085 75,451,882,834 214,490,378,766 　　1.해외사업환산손익 (3,107,925,702) 147,991,948,578 75,005,361,478 228,386,218,610 　　2.현금흐름위험회피손익(세후기타포괄손익) (3,861,772,091) (793,231,493) 446,521,356 (13,895,839,844) Ⅲ.총포괄손익 75,162,709,837 382,020,191,945 127,223,439,853 574,658,869,117 Ⅳ.총 포괄손익의 귀속 　 　 　 　 　(1)지배기업 소유주지분 37,764,750,057 228,369,887,030 58,438,388,190 349,349,240,671 　(2)비지배지분 37,397,959,780 153,650,304,915 68,785,051,663 225,309,628,446 연결 자본변동표 제 21 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지 제 20 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지 (단위 : 원) 　 자본 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 비지배지분 자본 합계 자본금 자본잉여금 기타자본항목 기타포괄손익누계액 이익잉여금 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계 2019.01.01 (Ⅰ.기초자본) 1,040,790,385,000 213,014,383,085 (129,310,962,134) (256,805,144,728) 1,049,189,116,801 1,916,877,778,024 1,903,937,105,549 3,820,814,883,573 Ⅱ.당기순이익(손실) 0 0 0 0 224,747,997,327 224,747,997,327 132,089,079,474 356,837,076,801 Ⅲ.유형자산 재평가잉여금 0 0 0 5,864,674,395 0 5,864,674,395 0 5,864,674,395 Ⅳ.기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 0 0 0 (2,533,260,845) 0 (2,533,260,845) 0 (2,533,260,845) Ⅴ.지분법 자본변동 0 0 0 0 0 0 0 0 Ⅵ.해외사업환산손익 0 0 0 127,405,589,333 0 127,405,589,333 100,980,629,277 228,386,218,610 Ⅶ.현금흐름위험회피 파생상품평가손익 0 0 0 (6,135,759,539) 0 (6,135,759,539) (7,760,080,305) (13,895,839,844) Ⅷ.주식선택권의 취소 0 243,505,810 (243,505,810) 0 0 0 0 0 Ⅸ.신주인수권의 행사 16,010,000 3,324,215 0 0 0 19,334,215 0 19,334,215 Ⅹ.전환사채의 발행 0 0 0 0 0 0 0 0 XI.종속기업의 배당 0 0 0 0 0 0 (53,980,207,599) (53,980,207,599) XⅡ.기타자본항목의 계정재분류 0 (58,904,993,351) 58,904,993,351 0 0 0 0 0 2019.09.30 (XⅢ.기말자본) 1,040,806,395,000 154,356,219,759 (70,649,474,593) (132,203,901,384) 1,273,937,114,128 2,266,246,352,910 2,075,266,526,396 4,341,512,879,306 2020.01.01 (Ⅰ.기초자본) 1,040,806,395,000 154,356,219,760 (70,649,474,593) (159,818,151,453) 1,257,868,188,737 2,222,563,177,451 2,044,988,860,808 4,267,552,038,259 Ⅱ.당기순이익(손실) 0 0 0 0 146,647,260,784 146,647,260,784 88,177,734,959 234,824,995,743 Ⅲ.유형자산 재평가잉여금 0 0 0 (1,799,768,503) 1,799,768,503 0 0 0 Ⅳ.기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 0 0 0 0 0 0 0 0 Ⅴ.지분법 자본변동 0 0 0 (3,520,883) 0 (3,520,883) 0 (3,520,883) Ⅵ.해외사업환산손익 0 0 0 82,722,170,563 0 82,722,170,563 65,269,778,015 147,991,948,578 Ⅶ.현금흐름위험회피 파생상품평가손익 0 0 0 (996,023,434) 0 (996,023,434) 202,791,941 (793,231,493) Ⅷ.주식선택권의 취소 0 288,037,700 (288,037,700) 0 0 0 0 0 Ⅸ.신주인수권의 행사 25,516,980,000 7,202,560,890 0 0 0 32,719,540,890 0 32,719,540,890 Ⅹ.전환사채의 발행 0 835,806,976 0 0 0 835,806,976 0 835,806,976 XI.종속기업의 배당 0 0 0 0 0 0 (29,443,749,600) (29,443,749,600) XⅡ.기타자본항목의 계정재분류 0 0 0 0 0 0 0 0 2020.09.30 (XⅢ.기말자본) 1,066,323,375,000 162,682,625,326 (70,937,512,293) (79,895,293,710) 1,406,315,218,024 2,484,488,412,347 2,169,195,416,123 4,653,683,828,470 연결 현금흐름표 제 21 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지 제 20 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지 (단위 : 원) 　 제 21 기 3분기 제 20 기 3분기 Ⅰ.영업활동현금흐름 627,359,383,004 160,765,456,757 　(1)당기순이익(손실) 234,824,995,743 356,837,076,801 　(2)조정 551,886,448,455 565,773,174,777 　(3)영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 (20,042,161,322) (568,896,749,034) 　(4)이자의 수취 13,745,862,308 11,305,801,875 　(5)이자의 지급 (102,503,907,949) (110,658,354,568) 　(6)배당금의 수취 560,000,000 3,608,983,359 　(7)법인세납부(환급) (51,111,854,231) (97,204,476,453) Ⅱ.투자활동현금흐름 (401,051,864,584) (352,430,842,004) 　(1)단기금융상품의 감소 13,127,529,390 110,277,376,131 　(2)단기투자증권의 처분 0 1,603,520,000 　(3)장기투자증권의 처분 1,561,387,870 0 　(4)대여금의 감소 80,454,138 212,897,463 　(5)유형자산 및 투자부동산의 처분 7,947,676,667 5,358,444,282 　(6)무형자산의 처분 4,788,098,646 2,561,425,547 　(7)기타유입 857,671,471 0 　(8)단기투자증권의 취득 (100,264,760,910) (70,559,777,275) 　(9)장기투자증권의 취득 (15,880,847,803) (3,566,044,712) 　(10)대여금의 증가 (28,817,760,000) 0 　(11)유형자산의 취득 (162,669,714,401) (186,115,786,631) 　(12)무형자산의 취득 (76,849,225,269) (75,252,512,154) 　(13)투자부동산의 취득 (218,010,000) (89,941,811,010) 　(14)관계기업및공동기업투자의 취득 (41,394,468,344) (41,386,826,160) 　(15)기타유출 (3,319,896,039) (5,621,747,485) Ⅲ.재무활동현금흐름 349,762,337,934 (178,570,983,323) 　(1)단기차입금의 순증가 432,557,905,239 0 　(2)장기차입금의 차입 243,990,958,517 11,621,800,000 　(3)사채의 발행 1,194,772,000,858 536,142,429,760 　(4)신주인수권의 행사 32,649,484,680 0 　(5)단기차입금의 순감소 0 (135,950,807,069) 　(6)장기차입금의 상환 (626,157,569,025) (348,674,799,387) 　(7)사채의 상환 (873,019,463,446) (170,000,000,000) 　(8)리스부채의 지급 (25,587,229,289) (17,729,399,027) 　(9)배당금의 지급 (29,443,749,600) (53,980,207,600) Ⅳ.현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과 7,242,425,142 41,096,084,488 Ⅴ.현금및현금성자산의 증가(감소) 583,312,281,496 (329,140,284,082) Ⅵ.기초현금및현금성자산 756,173,371,116 1,053,016,029,210 Ⅶ.기말현금및현금성자산 1,339,485,652,612 723,875,745,128 3. 연결재무제표 주석 제 21 기 3분기 2020년 9월 30일 현재 제 20 기 3분기 2019년 9월 30일 현재 두산인프라코어 주식회사와 그 종속기업 1. 일반사항&cr;&cr;(1) 지배기업의 개요&cr; 두산인프라코어 주식회사(이하 "지배기업")는 분할법인인 대우중공업 주식회사의 2000년 1월 20일자 기업개선작업약정 및 2000년 6월 27일자 임시주주총회 결의에 따라 2000년 10월 23일을 분할등기일로 지배기업, 대우조선해양 주식회사 및 부실채권 처리를 목적으로 하는 대우중공업 주식회사 등 3개 회사로 분할함으로써 설립되었으며 내연기관, 각종 건설기계, 운송장비 및 그 부분품의 제조 및 판매를 주된 사업목적으로 하고 있습니다.&cr;&cr;지배기업의 분할은 대우중공업 주식회사의 기계사업부문의 2000년 9월 30일 기준의24,936억원의 자산 및 28,060억원의 부채를 승계하고 대우중공업 주식회사의 주주가 분할신설법인인 지배기업의 주주가 되는 인적분할방식에 따라 이루어졌습니다.&cr;&cr;지배기업은 2001년 2월 2일에 지배기업의 주식을 자본시장 및 금융투자에 관한 법률에 따라 설립된 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 신규 상장하였으며, 2005년 4월 29일자로 상호를 대우종합기계 주식회사에서 두산인프라코어 주식회사로 변경하였습니다. 수차례의 증자를 걸쳐 당 분 기말 현재 지배기업의 보통주자본금은 1,066,323 백만원이며, 지배기업의 주주는 두산중공업( 35.4 1 %) 등 으 로 구성되어 있습니다. (2) 종속기업의 현황 &cr; 1) 당분기말 현재 지배기업의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. (단위: %) 회사명 업종 소재지 연결회사 내 회사가&cr;소유한 지분율(주1) 비지배지분이 보유한&cr;소유지분율(주1) 결산일 당분기말 전기말 당분기말 전기말 Doosan Infracore China Co., Ltd. 건설장비 등의 생산판매 중국 80.00 80.00 20.00 20.00 12월 31일 Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. 지주회사 중국 100.00 100.00 - - 12월 31일 Doosan Infracore North America LLC. 건설장비 등의 생산판매 미국 100.00 100.00 - - 12월 31일 Doosan Infracore Japan Corp. 외자구매 일본 100.00 100.00 - - 12월 31일 Doosan (China) Financial Leasing Corp. 금융업 중국 100.00 100.00 7.80 7.80 12월 31일 Doosan Bobcat Chile S.A. 건설장비 등의 판매 칠레 100.00 100.00 - - 12월 31일 Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd. 건설장비 등의 판매 중국 100.00 100.00 13.00 13.00 12월 31일 Doosan Infracore Norway AS. 건설장비 등의 생산판매 노르웨이 100.00 100.00 - - 12월 31일 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 건설장비 등의 판매 브라질 99.99 99.99 0.01 0.01 12월 31일 Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 건설장비 등의 판매 인도 100.00 100.00 - - 3월 31일 D20 Capital, LLC (주4) 금융투자업 미국 100.00 100.00 - - 12월 31일 Clue Insight Inc. 소프트웨어 개발 및 판매업 미국 71.44 71.98 28.56 28.02 12월 31일 Doosan Infracore Europe s.r.o.(주3) 건설장비 등의 생산판매 체코 100.00 100.00 - - 12월 31일 D20 CAPITAL FUND I, L.P. (주2) 금융투자업 미국 - - - - 12월 31일 Doosan Infracore Hunan Corp. 건설장비 등의 판매 중국 100.00 - 20.00 - 12월 31일 Doosan Infracore Beijing Corp. 건설장비 등의 판매 중국 100.00 - 20.00 - 12월 31일 이큐브솔루션㈜ 엔진후처리장치 등의 생산판매 한국 60.00 - 40.00 - 12월 31일 두산밥캣주식회사 지주회사 한국 51.05 51.05 48.95 48.95 12월 31일 Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. 기타 서비스 미국 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 지주회사 싱가포르 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 두산밥캣코리아 주식회사 건설장비 등의 판매 한국 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Doosan Bobcat Chile Compact SpA. 건설장비 등의 판매 칠레 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Doosan Bobcat India Private Ltd. 건설장비 등의 생산판매 인도 100.00 100.00 48.95 48.95 3월 31일 Bobcat Corp. 건설장비 등의 판매 일본 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Doosan Bobcat Mexico S.A. de C.V. 기타 서비스 멕시코 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Doosan Bobcat China Co., Ltd. 건설장비 등의 생산판매 중국 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Clark Equipment Co. 건설장비 등의 생산판매 미국 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Bobcat Equipment Ltd. 건설장비 등의 판매 캐나다 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Doosan International Australia Pty Ltd. 건설장비 등의 판매 호주 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Bobcat Bensheim GmbH. 건설장비 등의 판매 독일 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Doosan Holding France S.A.S. 지주회사 프랑스 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 CJSC Doosan International Russia 건설장비 등의 판매 러시아 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Doosan International UK Ltd. 건설장비 등의 판매 영국 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Doosan International South Africa Pty Ltd. 건설장비 등의 판매 남아프리카&cr; 공화국 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 건설장비 등의 생산판매 체코 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Bobcat France S.A. 건설장비 등의 생산 프랑스 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Geith International Ltd. 건설장비 등의 판매 아일랜드 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 (주1) '지배기업과 연결대상 종속기업(이하 "연결회사") 내 회사가 소유한 지분율'은 연결회사 내 회사가 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 지분을 단순 합 산한 지분을 의미하며, '비지배지분이 보유한 소유지분율'은 지배기업의 소유 주에게 직ㆍ간접적으로 귀속되지 않는 지분을 의미하는 것으로, 각 종속기업의 100% 지분에서 연결회사 내 회사(또는 회사들)가 해당 종속기업에 대하여 직 접 보유하고 있는 지분을 단순 합산한 지분율을 차감하여 계산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다(즉, 비지배지분이 보유한 소유지분율은 '100% - 연 결회사 내 회사가 소유한 유효지분율'을 의미함).&cr; (주2) 연결회사가 소유하고 있는 지분은 없으나, 관련 활동에 대한 힘, 변동이익에 노출되는 정도 및 연결회사의 변동이익에 영향을 미치기 위해 힘을 사용하는 능력 등을종합적으로 고려하여 연결회사가 지배하고 있는 것으로 판단하였습니다.&cr;&cr;(주3) 당분기 중 Doosan Infracore Czech Republic s.r.o.는 Doosan Infracore Europe B.V.를 흡수합병 하였으며, 회사명을 Doosan Infracore Europe s.r.o.로 변경하였습니다.&cr; &cr; (주4) 전기 중 Doosan Ventures, LLC가 D20 Capital, LLC로 명칭을 변경하였습니다.&cr; &cr;2) 당분기 말 현재 연결대상 주요 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 회사명 자산 부채 매출액 분기 순 이 익 총포괄 이 익 Doosan Infracore China Co., Ltd. 1,512,073 831,842 1,157,845 86,313 86,313 Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. 230,897 4,904 7,335 2,270 2,270 Doosan Infracore North America LLC 307,914 220,272 224,192 7,231 7,231 Doosan (China) Financial Leasing Corp. 773,930 551,343 44,495 18,991 18,991 Doosan Infracore Europe s.r.o. 277,318 260,944 362,372 5,655 5,655 두산밥캣주식회사 및 그 종속기업 7,249,965 3,068,261 3,112,934 143,657 208,796 (3) 연결대상범위의 변동&cr; 1) 당분기 회 사 명 변동여부 변동사유 Doosan Infracore Europe B.V. 연결제외 흡수합병 Doosan Infracore Hunan Corp. 신규연결편입 신규설립법인 Doosan Infracore Beijing Corp. 신규연결편입 신규설립법인 이큐브솔루션㈜ 신규연결편입 신규설립법인 2) 전기 회 사 명 변동여부 변동사유 Doosan International Luxemburg S.a r.l. 연결제외 청산 Doosan Techno Holding Co., Ltd. 연결제외 청산 Doosan Infracore Europe S.A. 연결제외 청산 Doosan Benelux SA. 연결제외 청산 D20 Capital, LLC 신규연결편입 신규설립법인 Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. 신규연결편입 신규설립법인 Clue Insight Inc. 신규연결편입 신규설립법인 Doosan Infracore Czech Republic s.r.o. 신규연결편입 신규설립법인 D20 CAPITAL FUND I, L.P. 신규연결편입 신규설립법인 &cr; 2. 중요한 회계처리방침 &cr; &cr;2.1 재무제표 작성기준 &cr; &cr; 연결회사의 2020년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 분기연결재무제표 는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 분기연결재무제표 는 보고기간말인 2020년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. &cr; 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당 분 기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의도입과 관련된 영향 등을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.&cr;&cr;연결재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.&cr; (1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr;&cr; 연결회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 : 중요성의 정의&cr;&cr;'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr; - 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 : 사업의 정의&cr;&cr;개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정이 연결 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr; - 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 : 이자율지표 개혁 &cr;&cr;개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해 당 기준서의 개정이 연결 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr;&cr; (2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 &cr;&cr; 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제 ㆍ 개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.&cr; &cr; - 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 : 코로나19 (Covid-19) 관련 임차료 면제ㆍ할인 ㆍ 유예에 대한 실무적 간편법&cr;&cr; 실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 2.2 회계정책&cr;&cr; 분 기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항 을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.&cr;&cr; 2.2.1 관계기업과 공동기업에 대한 투자 연결회사는 관계기업과 공동기업에 대한 투자를 다음의 두 범주로 분류합니다. (1) 지배회사가 직접 유의적인 영향력을 행사하거나, 투자기업이 아닌 종속기업이 유의적인 영향력을 행사하는 관계기업과 공동기업에 대한 투자 연결회사는 관계기업과 공동기업에 대한 투자 를 최초에 취득원가로 인식하고, 취득 후에는 지분법을 사용하여 후속측정하고 있습니다. (2) 투자기업인 종속기업이 유의적인 영향력을 행사하는 관계기업과 공동기업에 대한 투자 연결회사는 관계기업과 공동기업에 대한 투자 를 최초에 취득원가로 인식하고, 취득 후에는 투자기업인 종속기업이 측정한 피투자회사의 공정가치로 후속측정하고 있습니다. &cr;&cr; 3. 중요한 회계추정 및 가정&cr; 한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.&cr;&cr;보고기간말 이후의 자산 및 부채의 장부금액에 중대한 조정을 미칠 수 있는 유의적인위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.&cr;&cr; - 판매보증충당부채 - 영업권의 손상 - 매출채권 및 기타채권에 대한 대손충당금 설정&cr; - 개발비의 손상&cr; - 수 익인식 - 매출에서 차감되는 항목&cr; 3.1 COVID-19의 영향&cr; 2020년도 중 COVID-19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID-19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다. COVID-19로 인한 영향과 정부지원정책에 따른 추정 불확실성이 존재하며, 향후 변동대가의 추정치, 매출채권의 회수가능성, 충당부채의 인식 등에 미칠 영향이 당분기말 현재 합리적으로 추정될 수 없으므로 이로 인한 영향은 연결재무제표에 반영되지 않았습니다.&cr;&cr; 4. 재무위험관리 &cr; 연결회사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험 하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.&cr;&cr;재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하여 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. &cr;(1) 시장위험&cr;&cr; 1) 외환위험&cr; 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외영업순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. &cr;연결회사는 외환정책에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 축소하는 것입니다. 우선적으로 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄한 후 잔여 환율변동노출금액에 대하여는 주로 선물환 등 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고있습니다.&cr; 보고기간 종료일 현재 연결회사의 환율변동위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성 외화 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 USD EUR CNY 기타(주1) 합계 USD EUR CNY 기타(주1) 합계 외화 금융자산 783,465 171,486 91,472 98,134 1,144,557 634,955 219,002 123,919 131,976 1,109,852 외화 금융부채 (754,451) (154,779) (36,979) (30,088) (976,297) (815,871) (269,320) (16,424) (69,247) (1,170,862) 차감 계 29,014 16,707 54,493 68,046 168,260 (180,916) (50,318) 107,495 62,729 (61,010) (주1) 기타 통화는 USD, EUR, CNY를 제외한 기타 외화 금액입니다. &cr; 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기 전기 10% 환율 상승시 10% 환율 하락시 10% 환율 상승시 10% 환율 하락시 법인세비용차감전순이익(손실) 16,826 (16,826) (6,101) 6,101 2) 이자율위험&cr; 연결회사의 이자율위험은 주로 변동이자부 예금과 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자수익 및 비용은 이자율위험에 노출되어 있습니다. 특히 이자율위험은 주로 변동이자부 차입금으로부터 발생됩니다. 고정이자율이 적용되는 예금과 차입금의 경우, 이자율 변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다. &cr;이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동금리 차입조건의 차입금 적정비율 유지, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 연결회사의 이자율변동위험에 노출된 변동금리부 금융부채는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 금융자산 134,833 67,876 금융부채 1,057,126 1,041,713 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 상기 변동이자부 금융부채의 이자율 이 100bp 변동 시, 이자율변동이 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기 전기 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 법인세비용차감전순이익(손실) (9,223) 9,223 (9,738) 9,738 &cr; 3) 가격위험&cr;&cr; 연결회사는 재무상태표상 공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. &cr; &cr; (2) 신용위험&cr; 신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. &cr;신용위험은 연결회사가 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생상품, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 신용위험은 연결회사의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다. 연결회사는 당분기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 당분기말 현재 채무불이행이 예상되는 경우, 그 위험을 적절히 평가하여 연결재무상태표에 반영하고 있습니다.&cr; - 신용위험에 대한 노출정도&cr; 보고기간 종료일 현재 신용위험에 노출된 연결회사의 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.&cr; (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 현금및현금성자산 1,339,486 756,173 장ㆍ단기금융상품 132,668 145,852 매출채권 및 기타채권 1,500,204 1,369,117 장기매출채권 및 기타비유동채권 5,938 3,802 보증금 44,025 42,150 파생상품자산 8,864 18,989 장ㆍ단기투자증권(지분증권 제외)() 127,929 13,374 합 계 3,159,114 2,349,457 () 상기 중 일부는 기타 특수관계자의 신용이 보강되어 있습니다. (주석33 참조) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 금융자산 중 매출채권 및 기타채권 과 충당금 에 대한 연령분석은 다음과 같습니다. 1) 당분기말 (단위: 백만원) 계정과목 개별적으로 &cr;손상평가하는 채권 금융자산의 집합으로 평가하는 채권 합 계 만기 미경과 ~ 3개월 이하 3개월 초과 ~&cr;6개월 이하 6개월 초과 ~&cr;1년 이하 1년 초과 매출채권 311,021 590,409 74,753 10,121 6,591 9,265 1,002,160 금융리스채권 - 669,733 19,949 1,616 421 9,047 700,766 미수금 36,827 45,862 14,740 242 1,019 32,567 131,257 미수수익 - 5,898 - - - - 5,898 단기대여금 15,674 28,233 - - - - 43,907 장기매출채권 - 5,810 - - - - 5,810 장기미수금 4,104 - - - - - 4,104 장기대여금 - 171 - - - - 171 합 계 367,626 1,346,116 109,442 11,979 8,031 50,879 1,894,073 매출채권 대손충당금 (279,223) (6,189) (911) (829) (1,398) (8,630) (297,180) &cr; 2) 전기말 (단위: 백만원) 계정과목 개별적으로 &cr;손상평가하는 채권 금융자산의 집합으로 평가하는 채권 합 계 만기 미경과 ~ 3개월 이하 3개월 초과 ~&cr;6개월 이하 6개월 초과 ~&cr;1년 이하 1년 초과 매출채권 315,651 599,361 82,375 9,425 4,773 12,783 1,024,368 금융리스채권 - 540,145 13,179 1,042 476 10,334 565,176 미수금 35,770 60,694 15,752 2,781 305 26,513 141,815 미수수익 - 4,974 - - - - 4,974 단기대여금 15,113 155 - - - - 15,268 장기매출채권 - 3,669 - - - - 3,669 장기미수금 5,703 21 - - - - 5,724 장기대여금 - 171 　 - 　 - 　 - 　 - 171 합 계 372,237 1,209,190 111,306 13,248 5,554 49,630 1,761,165 매출채권 대손충당금 (280,102) (2,405) (863) (1,229) (1,055) (9,345) (294,999) 부도 및 파산 등 손상 징후가 개별적으로 식별가능한 채권은 적절한 대손설정율로 충당금을 설정하며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 연령분석 및 대손경험률에 근거해 대손충당금을 설정하고 있습니다. (3) 유동성위험&cr; 유동성위험은 연결회사가 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행하지 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생할 수 있습니 다.&cr; 연결회사는 3개월 및 연간자금수 지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.&cr;&cr;보고기간 종료일 현재 연결회사의 파생상품이 아닌 주요 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당분기말 (단위: 백만원) 과 목 장부금액 계약상 명목현금흐름 합계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 금융부채 5,959,766 6,267,549 3,435,146 841,016 1,974,974 16,413 &cr; 2) 전기말 (단위: 백만원) 과 목 장부금액 계약상 명목현금흐름 합계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 금융부채 5,626,663 5,811,263 4,018,394 653,398 1,116,360 23,111 &cr; 상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 명목현금흐름(지급이자포함)을 기초로 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있습니다. 한편, 상기 금융부채와 별도로 보고기간 종료일현재 연결회사가 제공한 지급보증계약으로 인하여 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 주석31과 같습니다. (4) 자본위험&cr; 연결회사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. &cr;&cr;자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 산업내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. &cr;&cr;보고기간 종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 부채총계 7,506,238 7,071,041 자본총계 4,653,684 4,267,552 부채비율 161.30% 165.69% &cr; 5. 사용제한 금융상품&cr;&cr; 보고기간 종료일 현재 연결회사의 사용제한 금융상품은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 계정과목 당분기말 전기말 제한내용 단기금융상품 59,220 73,794 동반성장기금, 질권설정 등 장기금융상품 11 11 당좌개설보증금 합계 59,231 73,805 6. 장ㆍ단기투자증권&cr; 보고기간 종료일 현재 연결회사의 장ㆍ단기투자증권 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 단기투자증권 상각후원가 측정 금융자산 100,126 39 당기손익-공정가치 측정 금융자산 8,855 9,280 소 계 108,981 9,319 장기투자증권 상각후원가 측정 금융자산 6,78 3 1,682 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 936 937 당기손익-공정가치 측정 금융자산 19,030 11,653 소 계 26,749 14,272 &cr; 7. 매출채권 및 기타채권&cr; (1) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 매출채권 및 기타채권은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 채권액() 대손충당금 장부금액 채권액() 대손충당금 장부금액 유동 매출채권 997,873 (297,180) 700,693 1,019,364 (294,999) 724,365 금융리스채권 689,131 (9,475) 679,656 554,463 (10,192) 544,271 미수금 131,257 (45,533) 85,724 141,815 (46,463) 95,352 미수수익 5,89 8 - 5,89 8 4,974 - 4,974 단기대여금 43,907 (15,674) 28,233 15,268 (15,113) 155 합 계 1,868,06 6 (367,862) 1,500,20 4 1,735,88 4 (366,767) 1,369,11 7 비유동 장기매출채권 5,767 - 5,767 3,61 0 - 3,61 0 장기대여금 171 - 171 171 - 171 장기미수금 4,104 (4,104) - 5,724 (5,703) 21 합 계 10,042 (4,104) 5,938 9,50 5 (5,703) 3,80 2 () 연결회사는 금융상품의 제거의 요건을 충족하지 아니한 매출채권의 양도와 관련 해 담보부 차입거래로 회계처리하였습니다(주석 16 참조). (2) 당분기 및 전분기 중 연결회사의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당분기 (단위: 백만원) 구분 기초금액 설정(환입) 기타 () 당분기말 매출채권 294,999 (5,176) 7,357 297,180 금융리스채권 10,192 (1,462) 745 9,475 미수금 46,463 (1,958) 1,028 45,533 단기대여금 15,113 - 561 15,674 장기미수금 5,703 (1,599) - 4,104 합 계 372,470 (10,195) 9,691 371,966 () 환율변동 등이 포함되어 있습니다. &cr; 2) 전분기 (단위: 백만원) 구분 기초금액 설정(환입) 기타 () 전 분기말 매출채권 342,896 (1,508) 8,068 349,456 금융리스채권 11,647 256 273 12,176 미수금 38,695 1,311 862 40,868 단기대여금 14,841 - 525 15,366 장기미수금 5,454 201 - 5,655 합 계 413,533 260 9,728 423,521 () 환율변동 등이 포함되어 있습니다. &cr;&cr; (3) 보고기간 종료일 현재 금융리스의 총투자와 최소리스료의 현재가치는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 1년 이내 476,484 425,981 1년 초과 5년 이내 224,277 139,167 합 계 700,761 565,148 미경과이자 (11,63 0 ) (10,685) 리스순투자 689,13 1 554,463 &cr; 상기 리스와 관련하여 당 분 기말 현재 무보증잔존가치는 없으며, 당 분 기 중 발생한 조정리스료는 없습니다. &cr; (4) 당분기와 전분기 중 연결 회사 의 금융리스 관련 손익은 아래와 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 금융리스 이자수익 14,316 19,203 금융리스 수수료수익 26,386 23,215 합 계 40,702 42,418 &cr; 8. 재고자산&cr; 보고기간 종료일 현재 연결회사의 재고자산은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 취득원가 평가충당금 장부가액 취득원가 평가충당금 장부가액 상품 269,534 (25,894) 243,640 321,097 (21,725) 299,372 제품 491,203 (34,532) 456,671 628,442 (31,787) 596,655 반제품 110,582 (503) 110,079 145,155 (281) 144,874 재공품 67,879 - 67,879 82,076 - 82,076 원재료 582,425 (26,374) 556,051 500,436 (22,459) 477,977 저장품 1,938 (32) 1,906 1,959 (52) 1,907 미착품 202,662 - 202,662 183,429 - 183,429 합 계 1,726,223 (87,335) 1,638,888 1,862,594 (76,304) 1,786,290 &cr; 매출원가로 인식한 당분기 재고자산의 원가는 4,346,305백만원(전분기: 4,416,229백만원)입니다. 한편, 당분기 중 매출원가 에 가산 한 재고자산평가손실 금액은 11,031백만원( 전분기: 1 0,402백만원) 입니다. 9. 파생상품&cr; (1) 연결회사의 파생상품 개요는 다음과 같습니다. 구분 종류 내용 현금흐름위험회피 통화선도 외화매출예상분에 대한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결 통화스왑 환율변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 원화로 지급하고 고정금리를 외화로 수취하는 계약을 체결 매매목적 통화선도 미래 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결 (2) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 파생상품평가내역은 다음과 같습니다.&cr; 1) 당분기말 (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 구 분 매입 매도 파생상품&cr;자산(부채) 파생상품&cr;평가손익 기타포괄손익&cr; 누 계액 () 통 화 금 액 통 화 금 액 통화선도 KRW 38,278 EUR 28,000 (111) - (111) JPY 750,000 KRW 8,364 (18) - (18) EUR 2,729 GBP 2,356 168 - 113 USD 10,000 KRW 11,745 (10) (10) - 소 계 29 (10) (16) 통화스왑 USD 600,000 KRW 703,460 3,544 - 1,603 소 계 3,544 - 1,603 합 계 3,573 (10) 1,587 () 법인세 효과가 반영되지 않은 금액임.&cr; 2) 전기말 (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 구 분 매입 매도 파생상품&cr;자산(부채) 기타포괄손익&cr; 누 계액 () 통화 금액 통화 금액 통화선도 KRW 119,220 USD 100,000 3,551 3,551 KRW 39,699 EUR 30,000 693 693 JPY 1,092,000 KRW 11,793 (157) (157) EUR 9,644 GBP 8,423 (335) (148) 소 계 3,752 3,939 통화스왑 USD 600,000 KRW 682,312 12,770 (1,019) 소 계 12,770 (1,019) 합 계 16,522 2,920 () 법인세 효과가 반영되지 않은 금액임. 연결회사는 파생상품에 대해 서 보고기간 말부터 계약만기일까지 잔여만기가 12개월을 초과한다면 비유동자산(부채)로 분류하며, 12개월 이내인 경우에는 유동자산(부채)로 분류하고 있습니다.&cr;&cr; 현금흐름위험회피 적용시 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식했습니다. &cr; 10. 범주별 금융상품 등&cr; (1) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당분기말 (단위: 백만원) 금융자산 상각후원가측정 금융자산 기타포괄손익-&cr;공정가치 측정 &cr;금융자산 당기손익-&cr;공정가치 측정&cr; 금융자산 기타금융자산&cr;( * ) 장부금액&cr;합계 공정가치 현금 및 현금성자산 1,339,486 - - - 1,339,486 1,339,486 단기금융상품 131,843 - - - 131,843 131,843 단기투자증권 100,126 - 8,855 - 108,981 108,981 매출채권 및 기타채권 1,468,759 31,445 - - 1,500,204 1,500,204 장단기파생상품자산 - - - 8,864 8,864 8,864 장기금융상품 825 - - - 825 825 장기투자증권 6,783 936 19,030 - 26,749 26,749 장기매출채권 및 기타비유동채권 5,938 - - - 5,938 5,938 기타비유동자산 44,025 - - - 44,025 44,025 합 계 3,097,785 32,381 27,885 8,864 3,166,915 3,166,915 () 기타금융자산은 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품을 포함하고 있습니다. (단위: 백만원) 금융부채 상각후원가측정&cr;금융부채 당기손익-&cr;공정가치 측정&cr; 금융부채 기타금융부채&cr;() 장부금액&cr;합계 공정가치 매입채무 및 기타채무 1,507,241 - - 1,507,241 1,507,241 차입금 및 사채 4,331,034 - - 4,331,034 4,331,034 장단기파생상품부채 - 10 5,281 5,291 5,291 기타유동부채 41,767 - - 41,767 41,767 기타비유동채무 100 - - 100 100 기타비유동부채 41,100 - - 41,100 41,100 금융보증부채 - - 3,748 3,748 3,748 장단기리스부채 - - 77,867 77,867 77,867 합 계 5,921,242 10 86,896 6,008,148 6,008,148 () 기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품을 포함하고 있습니다.&cr;&cr;2) 전기말 (단위: 백만원) 금융자산 상각후원가측정 금융자산 기타포괄손익-&cr;공정가치 측정 &cr;금융자산 당기손익-&cr;공정가치 측정&cr; 금융자산 기타금융자산 ( * ) 장부금액&cr;합계 공정가치 현금 및 현금성자산 756,173 - - - 756,173 756,173 단기금융상품 144,971 - - - 144,971 144,971 단기투자증권 39 - 9,280 - 9,319 9,319 매출채권 및 기타채권 1,356,867 12,250 - - 1,369,117 1,369,117 장단기파생상품자산 - - - 18,989 18,989 18,989 장기금융상품 881 - - - 881 881 장기투자증권 1,682 937 11,653 - 14,272 14,272 장기매출채권 및 기타비유동채권 3,802 - - - 3,802 3,802 기타비유동자산 42,153 - - - 42,153 42,153 합 계 2,306,568 13,187 20,933 18,989 2,359,677 2,359,677 ( * ) 기타금융자산은 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품을 포함하고 있습니다. (단위: 백만원) 금융부채 상각후원가측정&cr;금융부채 기타금융부채( * ) 장부금액&cr;합계 공정가치 매입채무 및 기타채무 1,599,449 - 1,599,449 1,599,449 차입금 및 사채 3,903,539 - 3,903,539 3,903,539 장단기파생상품부채 - 2,466 2,466 2,466 기타유동부채 43,858 - 43,858 43,858 기타비유동채무 1,370 - 1,370 1,370 기타비유동부채 40,494 - 40,494 40,494 금융보증부채 - 2,401 2,401 2,401 장단기리스부채 - 79,406 79,406 79,406 합 계 5,588,710 84,273 5,672,983 5,672,983 ( * ) 기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품을 포함하고 있습니다. (2) 보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정되는 연결회사의 금융상품의 공정가치 서 열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당분기말 (단위: 백만원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 공정가치로 측정되는 금융자산: 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 31,445 936 32,381 당기손익-공정가치 측정 금융자산 6,864 1,991 19,030 27,885 기타금융자산 - 8,864 - 8,864 합 계 6,864 42,300 19,966 69,130 공정가치로 측정되는 금융부채: 당기손익-공정가치 측정 금융부채 - 10 - 10 기타금융부채 - 5,281 - 5,281 합 계 - 5,291 - 5,291 &cr;2) 전기말 (단위: 백만원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 공정가치로 측정되는 금융자산: 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 12,250 937 13,187 당기손익-공정가치 측정 금융자산 9,280 - 11,653 20,933 기타금융자산 - 18,989 - 18,989 합 계 9,280 31,239 12,590 53,109 공정가치로 측정되는 금융부채: 기타금융부채 - 2,466 - 2,466 &cr; 상기 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준별 내역에 대한 정의는 다음과 같습니다. 구 분 내 용 수준 1 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 수준 2 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 수준 3 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 &cr;- 활성시장에서 거래되는 금융상품(예: 상장 파생상품 및 지분증권)의 공정가치는 보고기간 말의 공시된 시장가격에 기초합니다. 연결회사가 보유한 금융자산에 사용되는 공시된 시장가격은 현재의 매입가격입니다. 해당 금융상품은 수준 1로 분류합니다.&cr;&cr;- 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품(예: 비상장 파생상품)의 공정가치를 산정하는 데에는 관측할 수 있는 시장자료를 최대한으로 사용하고 기업 특유의 추정치는 가능한 한 적게 사용하는 평가기법을 사용합니다. 공정가치 산정에 사용된 모든 유의적인 투입변수를 관측할 수 있다면 해당 금융상품은 수준 2로 분류합니다.&cr;&cr;- 관측할 수 있는 시장자료를 기초로 하지 않은 하나 이상의 유의적인 투입변수를 사용한 경우 해당 금융상품은 수준 3으로 분류합니다. 이러한 금융상품에는 비상장 지분증권이 있습니다. (3) 위험회피목적 파생상품의 공정가치(수준 2) 측정에 사용된 평가기법 및 투입변수의 내용은 다음과 같습니다. 평가기법 관측가능한 투입변수 투입변수의 내용 할인법 현금흐름 선도환율 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간 말 시장에서 공시된 선도환율에 기초함(통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정함) 할인율 보고기간 말 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률 곡선을 사용하여 결정함 &cr;(4) 당분기 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 측정되는 금융상품의 변동금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 기초 총포괄손익 매입&cr;(발행) 매도&cr;(결제) 기타() 분기말 당분기손익 기타포괄손익 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 937 - - - (1) - 936 당기손익-공정가치측정금융자산 11,653 (123) - 9,157 (1,560) (97) 19,030 합 계 12,590 (123) - 9,157 (1,561) (97) 19,966 () 사업결합 및 환율차이 등으로 인한 변동 (5) 당분기와 전분기 중 연결회사의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위: 백만원) 구분 당분기 손익 이자수익&cr;(비용) 배당금수익 평가 및 손상 대손상각 처분손익 기타 금융자산 : 상각후원가 측정 금융자산 13,718 - - 10,195 (7,615) - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 364 560 (1,040) - (1,262) - 합 계 14,082 560 (1,040) 10,195 (8,877) - 금융부채 : 상각후원가 측정 금융부채 (129,892) - - - (23,136) (288) 당기손익-공정가치 측정 금융부채 - - (10) - - - 기타금융부채 (3,137) - - - - (9,126) 합 계 (133,029) - (10) - (23,136) (9,414) &cr;2) 전분기 (단위: 백만원) 구분 전 분기손익 기타포괄손익&cr;( * ) 이자수익&cr;(비용) 배당금수익 평가 및 손상 대손상각 처분손익 기타 금융자산: 상각후원가 측정 금융자산 14,297 - - (4) (11,182) - - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 3,089 - - - - (3,374) 당기손익-공정가치 측정 금융자산 - 520 (2,593) - - - - 합계 14,297 3,609 (2,593) (4) (11,182) - (3,374) 금융부채: 상각후원가 측정 금융부채 (141,641) - - - (2,156) (441) - 기타금융부채 (2,352) - - - - (7,699) - 합 계 (143,993) - - - (2,156) (8,140) - () 기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.&cr;&cr; 상기 금융상품 중 현금흐름위험회피 파생상품과 관련하여 당기손익이 아닌 기타포괄손익(세전 효과)으로 인식된 당분기 손실은 1,333백만원 (전분기 손실: 8,767백만원)입니다(주석 9 참조). &cr; &cr;한편, 파생상품계약이 아닌 외화거래에서 발생한 외환차이(환산손익 및 환차손익)는 대부분 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채 에서 발생하고 있습니다. 11. 관계기업 및 공동기업투자&cr; (1) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 주요 관계기업 및 공동기업투자의 투자현황은 다음과 같습니다. 회사명 업종 지분율(%) 소재지 결산일 - 관계기업 : 두산큐벡스 주식회사 골프장 운영업 등 35.49 한국 12월 31일 디비씨 주식회사 부동산 임대업 49.90 한국 12월 31일 - 공동기업 : Tianjin Lovol Doosan Engine Co., Ltd. 엔진 등의 생산판매 50.00 중국 12월 31일 &cr;(2) 당분기와 전분기 중 연결회사의 관계기업 및 공동기업투자의 장부금액 변동은 다음과 같습니다.&cr; 1) 당분기 (단위: 백만원) 회사명 평가방법 기초 취득 지분법이익&cr;(손실) 기타 분기말 두산큐벡스 주식회사 (주1) 지분법 30,683 35,991 1,088 (1) 67,761 디비씨 주식회사 지분법 52,221 - (266) - 51,955 Tianjin Lovol Doosan Engine Company Ltd. 지분법 17,787 - (2,077) 749 16,459 기타 지분법, 당기손익-공정가치측정법 2,288 5,403 78 (89) 7,680 합 계 102,979 41,394 (1,17 7 ) 659 143,855 (주1) 당분기 중 두산큐벡스 주식회사 유상증자에 참여하여 지분 6.85%를 35,991백만원에 추가 취득 하였습니다. &cr; 2) 전분기 (단위: 백만원) 회사명 평가방법 기초 취득 지분법적용&cr;투자이익(손실) 기타 분기말 두산큐벡스 주식회사 지분법 29,127 - 131 - 29,258 디비씨 주식회사 (주1) 지분법 24,142 28,474 (59) - 52,557 Tianjin Lovol Doosan Engine Company Ltd. (주2) 지분법 8,235 12,913 (1,917) 126 19,357 기타 지분법 6,408 - (121) 128 6,415 합 계 67,912 41,387 (1,966) 254 107,587 (주1) 전분기 중 디비씨 주식회사의 지분 26.7%를 28,474백만원에 추가로 취득하였습니다.&cr; (주2) 전분기 중 Tianjin Lovol Doosan Engine Company Ltd.의 지분 12,913백만원을 추가 취득하였으며, 지분율의 변동은 없습니다.&cr; (3) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 주요 지분법적용 관계기업 및 공동기업에 대한 요약재무정보는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 회사명 당분기말 전기말 자산총액 부채총액 매출액 분기순손익 포괄손익 자산총액 부채총액 두산큐벡스 주식회사 305,932 120,204 52,575 3,280 3,268 220,792 118,214 디비씨 주식회사 479,759 377,045 - (533) (533) 322,297 219,050 Tianjin Lovol Doosan Engine Company Ltd. 41,211 3,702 - (4,154) (4,154) 41,629 1,007 &cr;&cr;12. 유형자산&cr; 당분기와 전분기 중 연결회사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 건설중인자산 합 계 기초 784,400 415,714 42,945 414,530 3,318 71,534 18,095 120,920 1,871,456 취득/자본적지출 - 6,143 904 11,980 1,294 15,590 3,654 96,895 136,460 대체 - 8,501 (4,689) 62,675 64 (4,113) 6,943 (84,469) (15,088) 처분 - (5,020) (3) (1,475) (291) (64) (59) (301) (7,213) 감가상각 - (15,704) (2,419) (80,036) (785) (17,577) (5,517) - (122,038) 기타증감 (1,580) 5,860 403 5,496 114 297 377 1,493 12,460 분기말 782,820 415,494 37,141 413,170 3,714 65,667 23,493 134,538 1,876,037 취득원가 492,416 715,009 90,895 1,233,273 13,214 296,882 93,696 135,078 3,070,463 감가상각누계액 - (254,651) (47,359) (797,261) (9,018) (223,748) (68,565) - (1,400,602) 손상차손누계액 (5,928) (40,964) (6,395) (21,114) (482) (7,467) (1,638) - (83,988) 재평가이익누계액 296,332 - - - - - - - 296,332 정부보조금 - (3,900) - (1,728) - - - (540) (6,168) 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 건설중인자산 합 계 기초 794,174 406,001 33,579 371,008 3,332 55,874 11,989 106,676 1,782,633 취득/자본적지출 665 2,819 909 33,300 1,071 14,812 4,902 97,857 156,335 대체 (18,286) (5,110) 823 45,402 8 749 572 (44,013) (19,855) 처분 - (2,620) (37) (815) (629) (74) (40) (1,502) (5,717) 매각예정자산으로분류(주1) (33,333) - - - - - - (2,599) (35,932) 감가상각 - (14,156) (2,297) (76,145) (801) (16,184) (3,806) - (113,389) 기타증감 1,894 10,142 379 10,825 88 246 309 5,369 29,252 당분기말 745,114 397,076 33,356 383,575 3,069 55,423 13,926 161,788 1,793,327 취득원가 491,090 682,622 87,267 1,147,401 13,636 271,012 79,013 161,788 2,933,829 감가상각누계액 - (233,212) (47,225) (744,917) (10,152) (206,916) (63,419) - (1,305,841) 손상차손누계액 (5,765) (48,300) (6,686) (16,733) (415) (8,673) (1,668) - (88,240) 재평가이익누계액 259,789 　- - - - - - - 259,789 정부보조금 - (4,034) - (2,176) - - - - (6,210) (주1) 지배기업은 전분기 중 군포 토지 등에 대해 매매 계약을 체결함에 따라 매각예정자산으로 분류하였으며, 공정가치와의 차이 3,197 백만원을 손상차손으로 인식하였습니다.&cr;&cr; 연결회사는 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 당분기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부가액은 492,416 백만원입니다.&cr;&cr; 한편, 상기 유형자산 중 토지, 건물 및 기계장 치가 당분기말 현재 연결회사의 차입금과 관련하여 한국산업은행에 담보로 제공되어 있습니다. 또한 상기 유형자산 중 일부가 연결회사의 사모사채와 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 32 참조). 13. 무형자산&cr; (1) 당분기와 전분기 중 연결회사의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.&cr; 1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 영업권 산업재산권 개발비 온실가스배출권 기타의무형자산 합 계 기초 3,025,412 1,154,180 275,254 2,200 105,322 4,562,368 내부개발 - - 63,083 - - 63,083 개별취득 - 21 - 3,000 12,267 15,288 대체 - 547 - - 9,694 10,241 처분 - - - (2,200) (1,863) (4,063) 상각 - (738) (39,894) - (22,916) (63,548) 기타 89,020 32,365 2,586 - 1,930 125,901 분기말 3,114,432 1,186,375 301,029 3,000 104,434 4,709,270 취득원가 3,147,690 1,360,037 993,814 3,000 507,506 6,012,047 상각누계액 - (173,662) (591,547) - (373,216) (1,138,425) 손상차손누계액 (33,258) - (101,238) - (29,856) (164,352) 2) 전 분기 (단위: 백만원) 구 분 영업권 산업재산권 개발비 온실가스배출권 기타의무형자산 합 계 기초 2,920,112 1,091,733 233,055 2,200 81,556 4,328,656 내부개발 - - 67,591 - - 67,591 개별취득 - 635 - - 7,027 7,662 대체 - 414 78 - 2,890 3,382 처분 (3,730) - - - - (3,730) 상각 - (684) (38,839) - (19,754) (59,277) 손상 - - (4,810) - - (4,810) 기타 166,175 62,579 7,656 - 1,949 238,359 분기말 3,082,557 1,154,677 264,731 2,200 73,668 4,577,833 취득원가 3,118,120 1,329,845 911,387 2,200 447,012 5,808,564 상각누계액 - (175,168) (546,065) - (343,459) (1,064,692) 손상차손누계액 (35,563) - (100,591) - (29,885) (166,039) &cr;상기 무형자산 중 영업권 등 내용연수가 비한정인 무형자산의 당분기말 현재 장부가액은 4,306,370백만 원( 전기말 : 4,185,909 백만원)입니다.&cr; (2) 온실가스 배출권&cr;&cr; 당분기 및 전기 중 연결회사의 온실가 스 배출권 내역은 다음과 같습니다. (단위: 톤, 백만원) 구 분 당분기 전기 수량 금액 수량 금액 기초 165,927 2,200 118,763 2,200 무상할당(할당취소) (763) - 143,361 - 매입 100,000 3,000 - - 매각 (100,000) (2,200) (3,000) - 정부제출 - - (93,197) - 기말 165,164 3,000 165,927 2,200 (3) 연결회사가 당분기 중 비용으로 인식한 연구와 개발 지출액은 149,358백만원 &cr;(전분기: 133,712백만원)이며, 전액 판매비와관리비로 인식하였습니다. &cr; &cr; 14. 리스 &cr;&cr; (1) 당분기와 전분기 중 연결회사의 사용권자산 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 토 지 건 물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비 품 합 계 기초 17,810 63,965 1,236 8,576 19 4,071 95,677 취득 1,286 17,927 - 6,244 - 1,830 27,287 계약해지 - (5,412) - (180) - (229) (5,821) 감가상각 (761) (18,698) (525) (4,432) (3) (2,139) (26,558) 기타 652 1,753 44 (318) 1 87 2,219 당분기말 18,987 59,535 755 9,890 17 3,620 92,804 취득원가 20,110 91,823 2,022 17,180 28 8,276 139,439 감가상각누계액 (1,123) (32,288) (1,267) (7,290) (11) (4,656) (46,635) 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 토 지 건 물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비 품 합 계 기초 - - - - - - - 회계기준변경 18,130 52,755 1,882 6,682 25 4,949 84,423 취득 38 9,801 40 4,400 - 945 15,224 계약해지 - - - (234) - - (234) 감가상각 (547) (11,010) (554) (3,182) (6) (1,650) (16,949) 기타 630 2,390 95 165 3 322 3,605 전분기말 18,251 53,936 1,463 7,831 22 4,566 86,069 취득원가 18,780 61,749 2,032 10,901 28 6,268 99,758 감가상각누계액 (529) (7,813) (569) (3,070) (6) (1,702) (13,689) &cr;(2) 당분기와 전분기 중 연결회사의 리스부채 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 기초 79,406 - 회계기준변경 - 66,669 리스료의 지급 (28,724) (17,729) 리스자산의 취득() 27,239 15,224 계약해지 (5,512) (226) 이자비용 3,137 2,352 기타 2,321 2,084 분기말 77,867 68,374 () 당분기 신규 취득 리스부채의 취득시 측정에 사용된 리스이용자의 증분차입이자율은 2.05~5.499%입니다. (3) 당분기와 전분기 중 연결회사의 계정과목별 사용권자산 상각내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 제조원가 9,449 5,927 판매비와관리비 16,466 10,776 연구개발비 등 643 246 합 계 26,558 16,949 &cr;(4) 보고 기간 종료일 현재 연결회사의 리스부채 만기는 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당분기말 (단위: 백만원) 과 목 계약상 명목현금흐름 합 계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 리스부채 86,945 29,956 21,766 23,109 12,114 2) 전기말 (단위: 백만원) 과 목 계약상 명목현금흐름 합 계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 리스부채 90,676 29,801 19,531 22,053 19,291 &cr; (5) 당분기와 전분기 중 연결회사의 사용권자산에 포함되지 않는 단기리스 및 소액자산리스에서 발생한 비용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 제조원가 232 968 판매비와관리비 3,163 7,010 연구개발비 등 43 149 합 계 3,438 8,127 (6) 리스와 관련해서 연결 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 사용권자산의 감가상각비 　 토지 761 547 건물 18,698 11,010 기계장치 525 554 차량운반구 4,432 3,182 공구와기구 3 6 비품 2,139 1,650 합 계 26,558 16,949 리스부채에 대한 이자비용 3,137 2,352 단기리스 및 소액자산 리스료 3,438 8,127 (7) 당분기 및 전분기 중 리스의 총 현금유출은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 리스부채 28,724 17,729 단기리스 및 소액자산리스료 3,438 8,127 합 계 32,162 25,856 15. 매입채무 및 기타채무&cr;&cr;보고기간 종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 유동 매입채무 954,877 953,513 미지급금 179,275 268,610 미지급비용 373,089 377,326 합 계 1,507,241 1,599,449 비유동 미지급금 100 1,370 &cr; 1 6 . 차입금 및 사채&cr; (1) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 사채 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 사채종류 연이자율(%) 당분기말 전기말 공모사채 1.00~5.88 1,564,150 1,158,680 사모사채 3.89~5.10 608,100 298,000 전환사채 2.81~2.87 33,900 - 신주인수권부사채 2.00 100,657 494,546 소 계 2,306,807 1,951,226 사채할인발행차금 (17,912) (9,601) 전환사채 할인발행차금 (205) - 신주인수권부 사채할인발행차금 (693) (4,636) 전환사채 상환할증금 2,326 　- 신주인수권부사채 상환할증금 15,519 76,247 전환권조정 (3,252) 　- 신주인수권조정 (10,909) (73,165) 차감 계 2,291,681 1,940,071 차감: 유동성 대체(사채할인발행차금 포함) (626,370) (1,037,595) 차감 계 1,665,31 1 902,476 &cr; (2) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 장ㆍ단기차입금(유동성 포함) 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 단기차입금 (단위: 백만원) 차입금 종류 차입처 연이자율(%) 당분기말 전기말 원화차입금 수출입은행 외 2.43~3.38 542,930 329,083 외화차입금 한국산업은행 외 2.33~8.5 420,397 172,613 Usance 농협은행 외 0.34~1.88 58,097 79,374 채권양도() 하나은행 외 - 3,418 10,013 합계 1,024,842 591,083 () 당분기말 및 전기말 현재 금융상품 제거의 요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도와 관련한 금융부채는 각각 3,418 백만원 및 10,013 백만원이며, 이는 연결회사의매출채권에 의하여 담보되어 있습니다. &cr;2) 장기차입금 (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 차입금 종류 차입처 연이자율 (%) 당분기말 전기말 원화차입금 한국산업은행 2.81 24,000 30,000 한국산업은행 외 3.35~4.20 160,000 350,000 HSBC CD 3M+2.86 30,000 - 소계 214,000 380,000 외화차입금 수출입은행 - - USD 89,000 수출입은행 - - USD 30,000 수출입은행 - - EUR 38,000 미국의 다수기관 투자자 및 은행 3 M LIBOR+1.75 USD 646,925 USD 657,013 BNP Paribas 2.25~3.15 USD 20,513 USD 13,193 Innovasjon Norge외 2개사 3.65~5.50 NOK 23,458 NOK 13,270 Bank of New York 8.00 USD 4,250 USD 4,250 Chilean Government 3.50 USD 1,591 - 신달금융조임 유한회사 5.46 CNY 29,337 CNY 111,490 중국공상은행 4.75 CNY 70,000 - 중철건금융조임유한회사 - - CNY 45,377 천은금융조임 - - CNY 43,404 소 계 - EUR 38,000 USD 673,279 USD 793,456 CNY 99,337 CNY 200,271 NOK 23,458 NOK 13,270 원화 환산액 1,024,001 1,382,721 차감: 현재가치할인차금 (9,489) (10,336) 차감 계 1,014,512 1,372,385 차감: 유동성 대체 (86,474) (621,376) 합 계 928,038 751,009 &cr; (3) 보고기간 종료일 현재 연결회사 의 신주인수권부사채 및 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.&cr; 1) 당분기말 현재 연결회사 가 발행한 신주인수권부사채의 변동내역 및 발행조건은 다음과 같습니다.&cr; 구 분 발행일 만기일 액면이자율 보장수익율 행사기간 행사가격 발행금액 내 용 2017-08-01 2022-08-01 2.00% 4.75% 사채발행일 이후 1개월되는 &cr;날로부터 상환기일 1개월전까지 8,030원/주 500,000백만원 &cr; ① 조기상환권 조항&cr; 사채권자는 신주인수권부사채 발행일로부터 3년이 경과하는 날의 이자지급기일에 권면금액 전부 또는 일부에 해당하는 금원에 대하여 조기상환권을 행사할 수 있습니다. 한편 조기상환권 행사에 따라 2020년 8월 3일 393,821백만원을 상환하였으며, 잔여 미청구분은 만기일에 상환 예정입니다.&cr; &cr;② 만기상환방법&cr;본 사채는 연 2.00%의 이율로 이자를 지급하며 본 사채의 만기까지 전환하지 않는 사채권에 대하여는 만기보장수익율(YTM)을 연 4.75%(3개월 복리)로 하여 잔여 사채원금의 115.4175%를 2022년 8월 1일에 일시상환합니다.&cr;&cr;③ 행사가격 산정&cr;신주인수권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 조정전의 행사가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나,신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 유가증권을 발행하여 그 행사가격 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 행사가액이 조정됩니다. 2018년 10월 31일 부로 신주인수권 행사가격은 7,620원, 2019년 4월 30일 부로 7,170원, 2019년 7월 31일 부로 6,430원으로 조정되었습니다.&cr; 2) 당분기말 현재 연결회사가 발 행 한 신주인수권부사채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 기초 발행/상환액 행사/상각액 분기말 신주인수권부사채 494,546 (393,821) (68) 100,657 상환할증금 76,247 (60,717) (11) 15,519 사채할인발행차금 (4,636) 2,935 1,008 (693) 신주인수권조정 (73,165) 46,209 16,047 (10,909) 장부금액 492,992 (405,394) 16,976 104,574 신주인수권대가(기타자본잉여금) 41,478 - (3,635) 37,843 &cr; 당분기말 현재 신주인수권 행사로 인하여 31회 신주인수권부사채의 신주인수권 7.70%가 행사되었으며, 사채원금의 1.10%가 대용납입 되었습니다. 31회 신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 발행된 주식수는 누적 5,809,361주입니다. 3) 당분기말 현재 연결회사가 발 행 한 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다. 구 분 발행일 만기일 액면이자율 보장수익율 행사기간 행사가격 발행금액 내 용 2020-06-08 2023-06-08 2.87% 4.82% 사채발행일 이후 1년이되는 &cr; 날로부터 상환기일 1개월전까지 6,291원/주 2,400백만원 ① 조기상환권 조항 본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 경과하는 날인 2022년 06월 08일 및 이후 매 이자지급일에 보유하고 있는 사채의 전부 또는 일부에 대하여 그 조기상환을 청구할 수 있습니다. &cr;② 만기상환방법&cr;본 사채의 만기일인 2023년 06월 08일자 잔여 사채원금 의 106.2537%에 해당하는 금액을 일시 상환합니다.&cr; ③ 행사가격 산정 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격을 조정합니다. 구 분 발행일 만기일 액면이자율 보장수익율 행사기간 행사가격 발행금액 내 용 2020-08-03 2023-08-03 2.81% 4.96% 사채발행일 이후 1년이되는 &cr; 날로부터 상환기일 1개월전까지 7,421원/주 31,500백만원 ① 조기상환권 조항&cr;본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 경과하는 날인 2022년 08월 03일 및 이후 매 이자지급일에 보유하고 있는 사채의 전부 또는 일부에 대하여 그 조기상환을 청구할 수 있습니다. &cr; &cr;② 만기상환방법&cr;본 사채의 만기일인 2023년 08월 03일자 잔여 사채원금의 106.9085%에 해당하는 금액을 일시 상환 합니다. &cr;③ 행사가격 산정 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격 이 조정됩니다. 4) 당분기말 현재 연결회사가 발행한 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 기초 발행/상환액 행사/상각액 분기말 전환사채 - 33,900 - 33,900 상환할증금 - 2,326 - 2,326 사채할인발행차금 - (217) 12 (205) 전환권조정 - (3,429) 177 (3,252) 장부금액 - 32,580 189 32,769 전환권대가(기타자본잉여금) - 836 - 836 &cr; 17. 순확정급여부채&cr; &cr;(1) 보고기간 종료일 현재 확정급여제도하의 순확정급여부채 와 관련하여 연결재무상태표에 인식된 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 확정급여채무의 현재가치 1,110,234 1,058,837 사외적립자산의 공정가치 (주1) (646,906) (629,499) 연결재무상태표 상 부채 463,328 429,338 (주1) 당분기말 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 14 1 백만원 (전기말 : 14 1 백만원)이 포함된 금액입니다.&cr; &cr;(2) 당분기와 전분기 중 연결손익계산서에 반영된 확정급여제도 관련 퇴직급여의 구성요소는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 당기근무원가 12,560 37,790 10,330 30,756 과거근무원가 2 (345) - - 순이자원가 2,068 6,866 3,047 9,092 합 계 14,630 44,311 13,377 39,848 18. 자본금 및 자본잉여금 당분기 중 지배기업의 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 일자 변동내역 주식수 자본금 주식발행초과금 신주인수권 대가 전환권 대가 기타자본잉여금 2020.01.01 당기초 208,161,279주 1,040,806 148,609 41,478 - (35,731) 2020.03.25 주식선택권의 취소 - - - - - 153 2020.03.31 주식선택권의 취소 - - - - - 42 2020.05.31 신주인수권의 행사 186주 1 - - - - 2020.06.30 신주인수권의 행사 1,188,379주 5,942 2,512 (846) - - 2020.06.30 전환사채의 발행 - - - - 70 - 2020.06.30 주식선택권의 취소 - - - - - 66 2020.07.31 신주인수권의 행사 3,558주 18 5 (3) - - 2020.07.31 주식선택권의 취소 - - - - - 27 2020.08.31 신주인수권의 행사 753,570주 3,768 1,593 (537) - - 2020.08.31 전환사채의 발행 - - - - 766 - 2020.09.30 신주인수권의 행사 3,157,703주 15,788 6,728 (2,249) - - 2020.09.30 당분기말 213,264,675주 1,066,323 159,447 37,843 836 (35,443) &cr; 지배기업이 발행할 주식의 총수는 400 ,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 213,264,675주(전기말 : 208,161,279주) 이며 1주당 액면금액은 5,000원입니다. 당분기말 현재 지배기업의 발행주식 중 상법에 의하여 의결권이 제한되어 있는 주식은 505주(전기말 : 505주) 입니다. &cr; 19. 기타자본항목&cr;&cr;보고기간 종료일 현재 연결회사의 기타자본항목의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 자기주식 (2) (2) 자기주식처분손실 (7,909) (7,909) 주식선택권 1,393 1,682 기타자본조정 (64,420) (64,420) 합 계 (70,938) (70,649) 20. 기타포괄손익누계액&cr; 보고기간 종료일 현재 연결회사의 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 지분법 자본변동 2,039 2,042 해외사업 환산손익 (277,117) (359,839) 현금흐름위험회피 파생상품평가손익 (948) 48 유형자산 재평가잉여금 196,131 197,931 합 계 (79,895) (159,818) &cr;&cr;21. 이익잉여금&cr;&cr; (1) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 이익잉여금 세부내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 미처분이익잉여금 1,406,315 1,257,868 (2) 당분기 및 전분기 중 연결회사의 이익잉여금 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 1. 기초이익잉여금 1,257,868 1,049,189 2. 분기순이익 146,647 224,748 3. 유형자산재평가잉여금의 대체 1,800 - 4. 분기말 이익잉여금 1,406,315 1,273,937 22. 부문별 정보 연결회사의 각 사업단위별 주요 제품에 따라 영업부문을 구분하고 있는 바, 그 내역은 다음과 같습니다. 영업부문 주요 제품 엔진사업부문 ("엔진") 상용차, 버스 등 육상용 엔진, 엔진부품 등 건설기계사업부문 ("건기") 굴삭기, 굴삭기부품 등 건설기계사업부문 ("밥캣") Compact(Skid Steer Loader, Compact Track Loader, &cr;Mini Excavator), Heavy Excavator, Portable Power &cr; (1 ) 당분기와 전분기 중 연결회사의 사업부문별 정보는 다음과 같습니다.&cr;&cr; 1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 총매출액 내부매출액 순매출액 영업이익 엔진 616,699 (283,152) 333,547 12,685 건기 4,021,112 (1,519,732) 2,501,380 236,402 밥캣 3,112,934 (34,552) 3,078,382 262,338 소 계 7,750,745 (1,837,436) 5,913,309 511,425 연결조정 (1,837,436) 1,837,436 - - 연결조정 후 금액 5,913,309 - 5,913,309 511,425 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 총매출액 내부매출액 순매출액 영업이익 엔진 834,332 (411,335) 422,997 69,369 건기 4,331,779 (1,860,187) 2,471,592 251,618 밥캣 3,381,040 (36,353) 3,344,687 380,799 소 계 8,547,151 (2,307,875) 6,239,276 701,786 연결조정 (2,307,875) 2,307,875 - - 연결조정 후 금액 6,239,276 - 6,239,276 701,786 (2) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 보고부문별 자산은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 사업부문 당분기말 전기말 엔진 889,472 915,003 건기 2,856,887 2,924,196 밥캣 7,249,965 6,704,236 공통 4,553,850 4,096,999 소 계 15,550,174 14,640,434 연결조정 (3,390,252) (3,301,841) 연결조정 후 금액 12,159,922 11,338,593 (3) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 보고부문별 부채는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 사업부문 당분기말 전기말 엔진 724,568 730,703 건기 3,356,839 3,570,184 밥캣 3,068,261 2,725,170 공통 1,469,173 1,122,334 소 계 8,618,841 8,148,391 연결조정 (1,112,603) (1,077,350) 연결조정 후 금액 7,506,238 7,071,041 &cr;(4) 당분기와 전분기 중 연결회사의 지역별 보고부문 매출액정보는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기 전분기 총매출액 내부매출액 순매출액 총매출액 내부매출액 순매출액 Asia Pacific & Emerging Market 2,351,720 (1,044,152) 1,307,568 2,837,834 (1,392,177) 1,445,657 China 1,296,718 (117,988) 1,178,730 1,175,168 (143,368) 1,031,800 Europe & Middle East & Africa 1,321,610 (364,649) 956,961 1,528,398 (449,178) 1,079,220 North America & Oceania 2,780,697 (310,647) 2,470,050 3,005,751 (323,152) 2,682,599 소 계 7,750,745 (1,837,436) 5,913,309 8,547,151 (2,307,875) 6,239,276 연결조정 (1,837,436) 1,837,436 - (2,307,875) 2,307,875 - 연결조정 후 금액 5,913,309 - 5,913,309 6,239,276 - 6,239,276 23. 수익&cr; &cr;(1) 당분기와 전분기 중 연결회사의 매출액 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 1. 고객과의 계약에서 생기는 수익 수익의 유형 : - 제품/상품매출 1,871,928 5,749,690 1,814,742 6,123,913 - 기타매출 38,561 119,194 35,830 89,208 소 계 1,910,489 5,868,884 1,850,572 6,213,121 수익인식 시기 : - 한시점에 이행 1,848,266 5,674,760 1,790,324 6,040,659 - 기간에 걸쳐 이행 62,223 194,124 60,248 172,462 소 계 1,910,489 5,868,884 1,850,572 6,213,121 2. 고객과의 계약 외 수익 : - 임대매출 등 15,830 47,443 14,777 40,318 - 위험회피손익 2,058 (3,018) (8,607) (14,163) 소 계 17,888 44,425 6,170 26,155 3. 총매출 1,928,377 5,913,309 1,856,742 6,239,276 &cr; ( 2 ) 계약부채&cr; 보고기간 종 료일 현재 연결회사가 인식하고 있는 계약부채는 아래와 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 환불부채 12,917 14,099 판매보증/Incentive 등 440,810 470,371 운송ㆍ보험용역 2,908 2,517 합 계 456,635 486,987 24. 비용의 성격별 분류&cr; &cr; 당분기와 전분기 중 연결회사의 비용의 주요 성격별 분류는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 재고자산 매입액 (원재료 및 상품) 988,422 2,987,975 1,017,591 3,383,240 재고자산의 변동 133,100 152,380 (108,260) (315,531) 종업원급여 222,566 667,951 221,193 660,228 감가상각비 및 기타상각비 70,782 213,120 66,398 190,263 기타비용 337,362 1,380,458 505,251 1,619,291 합 계 1,752,232 5,401,884 1,702,173 5,537,491 25. 판매비와 관리비&cr;&cr;당분기와 전분기 중 연결회사의 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 급여 72,702 204,467 69,364 209,986 퇴직급여 6,099 18,879 6,649 19,981 복리후생비 14,150 46,282 14,309 46,078 도서인쇄비 1,236 3,355 901 2,616 운반및보관료 459 1,244 356 1,397 통신비 2,032 7,240 2,311 7,109 수도광열비 970 3,404 1,026 3,477 수선유지비 841 2,078 1,075 2,485 보험료 3,007 7,856 5,227 14,232 감가상각비 3,537 10,582 4,405 12,997 무형자산상각비 7,182 21,513 5,970 18,169 경상개발비 53,199 149,358 47,969 133,712 광고선전비 16,333 54,164 17,948 60,177 판매수수료 18,695 70,912 13,526 57,473 세금과공과 3,319 8,981 3,310 10,080 여비와교통비 2,091 10,654 8,718 26,603 제수수료 32,761 99,470 38,368 106,964 교육훈련비 1,661 7,786 2,176 7,738 대손상각비 (환입) (689) (6,638) 1,055 (1,508) 사용권자산상각비 5,819 16,466 3,390 10,776 기타 12,631 45,920 14,628 43,353 합 계 258,035 783,973 262,681 793,895 26. 금융손익&cr; 당분기와 전분기 중 연결회사의 금융손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 금융수익: 이자수익 4,685 14,082 4,878 14,297 배당금수익 - 560 43 3,609 외환차익 16,601 58,822 20,668 53,593 외화환산이익 10,413 56,416 22,553 51,427 파생상품거래이익 25 1,534 1,951 1,951 파생상품평가이익 - - 3,693 6,199 금융보증수익 67 199 92 200 금융수익 합계 31,791 131,613 53,878 131,276 금융비용: 이자비용 (42,829) (133,029) (47,081) (143,993) 외환차손 (14,402) (46,703) (18,417) (38,472) 외화환산손실 2,286 (56,774) (30,990) (67,140) 파생상품거래손실 - - (4) (176) 파생상품평가손실 (10) (10) - - 채무 상환손실 (23,126) (23,136) (866) (2,156) 금융보증비용 (2,991) (9,324) (2,414) (7,899) 기타금융비용 (98) (288) (101) (441) 금융비용 합계 (81,170) (269,264) (99,873) (260,277) 순금융비용 (49,379) (137,651) (45,995) (129,001) 27. 기타영업외수익 및 기타영업외비용&cr;&cr;당분기와 전분기 중 연결회사의 기타영업외수익 및 기타영업외비용의 내역은 다음과같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기 전기 3개월 누적 3개월 누적 기타영업외수익: 임대료 - - 22 58 장기투자증권평가이익 196 204 - - 장기투자증권처분이익 791 791 - - 유형자산처분이익 23 1,484 112 341 유형자산손상차손환입 - - (9) - 무형자산처분이익 745 745 - - 잡이익 등 2,638 8,176 1,163 4,887 소 계 4,393 11,400 1,288 5,286 기타영업외비용: 매출채권처분손실 (2,704) (7,615) (3,467) (11,182) 단기투자증권평가손실 (184) (2,416) (1,280) (2,520) 장기투자증권평가손실 47 - 22 (73) 장기투자증권처분손실 (1,040) (1,040) - - 기타투자자산처분손실 - - 648 (1,169) 기타의대손상각비환입(비용) 710 3,557 (604) (1,512) 유형자산처분손실 (724) (776) (165) (700) 무형자산처분손실 (20) (20) - - 투자부동산처분손실 (25) (25) - - 무형자산손상차손 - - (4,810) (4,810) 매각예정비유동자산손상차손 - - (21) (3,197) 리스계약관련손실 (8) (6) (10) (10) 기부금 (332) (9,880) (428) (10,465) 잡손실 등 86 (6,758) (2,519) (7,828) 소 계 (4,194) (24,979) (12,634) (43,466) 합 계 199 (13,579) (11,346) (38,180) 28. 법인세비용 &cr;법인세비용은 연간 회계연도에 대해서 예상되는 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.&cr; &cr; 29. 주당이익 (1) 기본주당순이익&cr;&cr;기본주당순이익은 연결회사의 지배기업 소유주지분 보통주 분기순이익을 자기주식 등을 제외한 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.&cr;&cr;당분기와 전분기 중 지배기업 소유주지분의 기본주당순이익은 다음과 같습니다. (단위: 원, 주) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 지배기업 소유주지분 보통주 분기순이익 43,343,264,983 146,647,260,784 18,752,300,457 224,747,997,326 ÷ 가중평균유통보통주식수() 210,040,650 208,855,247 208,160,774 208,160,600 기본주당순이익(원) 206 702 90 1,080 &cr;() 당분기 및 전분기 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 주) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 기초발행주식수 208,160,774 208,160,774 208,157,572 208,157,572 신주인수권 행사 1,879,876 694,473 3,202 3,028 가중평균유통보통주식수 210,040,650 208,855,247 208,160,774 208,160,600 () 자기주식수를 차감한 주식수입니다. (2) 희석주당순이익&cr;&cr;당분기 및 전분기 희석주당이익은 다음과 같습니다. (단위: 원, 주) 구분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 조정전 보통주 분기순이익 43,343,264,983 146,647,260,784 18,752,300,457 224,747,997,326 조정: 이자비용 등 259,135,873 265,912,394 - - 조정후 보통주 분기순이익 43,602,400,856 146,913,173,178 18,752,300,457 224,747,997,326 조정후 가중평균유통보통주식수() 224,379,940 209,929,371 208,160,774 214,008,791 희석주당순이익(원) 194 700 90 1,050 &cr;() 희석주당이익 계산을 위한 조정후 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 주) 구분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 조정전 가중평균유통보통주식수 210,040,650 208,855,247 208,160,774 208,160,600 신주인수권부사채 (주1) 11,235,642 - - 5,848,191 전환사채 (주2) 3,103,648 1,074,124 - - 조정후 가중평균유통보통주식수 224,379,940 209,929,371 208,160,774 214,008,791 (주1) 당분기 누적 및 전분기 3개월 중 신주인수권에 반희석 효과가 존재하여 가중평균유통보통주식수의 산정 시 고려하지 않았습니다.&cr; (주2) 당분기 중 전환사채 4,626,207주가 발행되었습니다.&cr;&cr; 당분기 및 전분기에 반희석 효과로 인해 희석주당이익을 계산할 때 고려하지 않았지만, 잠재적으로 미래에 기본주당이익 을 희석할 수 있는 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 주) 구 분 당분기 전분기 신주인수권 71,768,314 - 주식선택권 155,400 184,800 30. 배당금 &cr;지배기업은 당분기 중 배당금을 지급하지 아니하였습니다. &cr;&cr; 31 . 우발부채와 약정사항 &cr; (1 ) 당분기말 현재 연결회사가 피소되어 계류중인 소송 사건은 아래에서 설명하고 있는 Doosan Infracore China Co., Ltd.의 주식 매매대금 청구 소송을 포함하여, 청구금액은 756,648 백만원 이며, 동 소송의 최종 결과 및 그 영향을 당분기말 현재 예측할수 없습니다. &cr;&cr;2011년에 외부투자자는 지배기업의 종속기업인 Doosan Infracore China Co., Ltd.의 지분 20%를 3,800억원에 투자했으며, 지배기업과의 주주간 계약에 따라 상대방이 보유하고 있는 주식을 제3자에게 공동으로 매각할 것을 요청할 수 있는 권리를 각각 보유하고 있습니다. 외부투자자의 공동매각 요청 시 지배기업은 지배기업 보유 지분을 공동 매각하는 것이 원칙이지만, 외부투자자가 매각하려는 가격 등으로 외부투자자의 지분을 매입할 수 있는 권리도 함께 보유하고 있습니다. &cr;&cr;2014년 중 외부투자자는 매각절차 진행을 위한 전 단계로 매도자 실사자료를 요구했으나, 지배기업은 매수희망자도 확인되지 않은 상황이므로 영업비밀이 포함된 실사자료까지 제공할 수 없었습니다. 이에 외부투자자는 서울중앙지방법원에 실사자료 제공 가처분신청을 하였으며, 서울중앙지방법원(2015년 3월 2일)은 지배기업이 외부투자자에게 실사자료를 제공할 의무가 없다는 이유로 외부투자자의 가처분 신청을 기각하였습니다. &cr;&cr;외부투자자는 2015년 11월 주식 매매대금(외부투자자 주장 매매대금: 7,093억원, 소송 가액 100억원) 지급을 구하는 소송을 제기하였으며, 서울중앙지방법원(2017년 1월 12일)은 지배기업의 매각절차 협조의무 불이행 등을 인정하지 않아 외부투자자의청구를 기각하였고, 서울고등법원(2018년 2월 21일)은 지배기업의 매각절차 협조의무 불이행을 인정하여 외부투자자가 주장하는 매매대금 7,093억원 중 일부 청구한 100억원을 지급할 것을 판결하였습니다. 지배기업은 2심 판결에 불복하여 2018년 2월 26일 대법원에 상고하였으며, 서울고등법원(2018년 2월 28일)은 지배기업의 강제집행정지 신청에 대해서 이유 있으므로 2심 판결에 의한 강제집행을 정지시켰습니다. &cr; &cr; 한편, 외부투자자는 2018년 3월 잔여 주식매매대금(소송가액 7,051억원)에 대해 추가소송을 제기하였으며, 1심 계류중에 있습니다.&cr; &cr; 현재 진행중인 소송건과 관련된 보전 절차에서 서울중앙지방법원이 2018년 7월 발부한 화해권고결정에 따라 연결회사는 외부투자자에게 두산밥캣 주식회사의 보통주식 8,288,196주에 대한 질권을 설정하고, 100억원을 가지급금으로 지급하였습니다. 향후 연결회사가 대법원에서 승소할 경우 외부투자자는 동 질권설정 해지 및 가지급금을 연결회사에 반환해야 합니다.&cr; &cr; (2) 당분기말 현재 연결회사는 금융기관 등과 체결한 일반대출 및 당좌차월 등 2,968,800백만원의 여신한도약정을 유지하고 있습니다.&cr; &cr; (3) 주요 차입약정 &cr; 당분기말 현재 연결회사가 발행한 사채는 57회 해외사채 USD 300,000천, 67회 해외사채 USD 300,000천이며, 동 사채의 지급보증인인 한국산업은행이 민영화될 시 조기상환청구권을 행사할 수 있도록 하는 약정을 체결하였습니다. 또한, 지배기업이 보유한 두산밥캣주식회사의 주식 11,362,886주 및 13,884,989주가 각각 상기 사채의 담보로 제공되었으며, 기준가격에 미달하는 경우 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다.&cr; &cr; 연결회사가 한국산업은행 외 4 개사로부터 차입한 차입금 160,000백만원 에 대하여 두산밥캣주식회사의 주식 8,595,047 주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 연결회사가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2 개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다. 연결회사가 발행한 61회 사채 50,000백만원에 대하여 연결회사가 국내신용평가기관3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 1개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB+ 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.&cr; &cr;연결회사가 SC은행과 체결한 차입 약정 100,000백만원에 대하여 지배기업의 종속기업인 두산밥캣주식회사의 주식 3,650,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이추가로 담보제공 되어야 합니다.&cr;&cr; 연결회사가 미즈호은행과 체결한 차입 약정 60,000백만원에 대하여 연결회사가 공인 신용평가기관의 평가에 따른 신용등급이 BB+ 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를구성하는약정을 포함하고 있습니다.&cr; (4) 당분기말 현재 연결회사가 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전되지 아니하여 계속 인식하고 있는 자산관련 금융부채는 3,418 백만원 입니다. (5) 지급보증&cr;&cr;당분기말 현재 연결회사와 관련된 지급보증내역은 다음과 같습니다. (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 보증회사 피보증회사 지급보증 제공액 원화 상당액 Doosan Infracore China Co. 최종고객 CNY 867,370 149,101 Clark Equipment Co. 등 최종고객 USD 131,492 154,306 Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 등 최종고객 USD 166 194 두산밥캣코리아주식회사 최종고객 USD 1,500 1,760 합 계 　 305,361 &cr;한편, 당분기말 현재 연결회사는 한국산업은행으로부터 57회 및 67회 각 해외사채 USD 300,000천에 대하여 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 금융기관으로부터 수출 등과 관련한 계약이행보증금 등으로 USD 4 2 2천의 지급보증을, 서울보증보험 및 자본재공제조합으로부터 계약 및 하자 등에 대해 총 8,839백만원의 지급보증을 제공받고 있으며, 해당 보증과 관련하여 자본재공제조합에 대한 출자금 200백만원을 담보로 제공하고 있습니다. &cr; &cr; (6) 기타 약정사항 &cr; &cr; 연 결회사는 디비씨주식회사와 임차 개시일로부터 15년간의 (가칭)두산분당센터 임차계약 이 체 결되어 있습니다.&cr;&cr; 연결회사는 ZIGG CAPITAL I, L.P. 외 3 개 Fund와 투자약정을 체결하였으며, 잔여 투자 약정금액은 총 USD 4, 046 천 입니다. &cr; 32. 담보제공자산 &cr; &cr; (1) 당분기말 현재 연결회사가 장ㆍ단기차입금 등과 관련해 금융기관 등에 대한 담 보제공한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 담보권자 담보제공자산 차입금액 설정금액 한국산업은행 토지,건물,기계장치() KRW 211,200 &cr;USD 15,000 &cr;- KRW 371,112 &cr; USD 95,02 5 &cr; DM 84,000 한국수출입은행 재고자산 KRW 150,000 KRW 195,000 유베스트제오차 토지, 건물 등 KRW 80,000 KRW 96,000 중국은행 토지, 건물 CNY 100,000 CNY 260,000 교통은행 토지, 건물 CNY 200,000 CNY 48,180 Innovasjon Norge 외 2개사 건물, 기계장치 등 NOK 23,458 NOK 300,146 () 지배기업의 유형자산 및 재고자산에 대한 재산종합보험의 보험금 수급권이 한국산업은행에 담보로 제공되어 있습니다. &cr;&cr; (2) 연결회사의 종속기업인 Clark Equipment Co.는 2017년 5월 18일자로 USD 1,345,000천의 신규 차입 및 USD 150,000천의 한도대출 약정을 체결하였습니다. 또한 2020년 5월 29일자로 USD 300,000천의 사채를 발행하였습니다. 연결회사는 동 차입금, 사채 및 한도대출 약정에 대해 Clark Equipment Co., Doosan Bobcat EMEA s.r.o., Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. 및 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 주식 전체를 담보로 제공하였습니다. 또한 Clark Equipment Co.의 주요 유ㆍ무형자산 및 종속기업 지분 등을 담보로 제공하였으며, 보고기간 종료일 현재 관련 차입금 및 사채 잔액은 USD 946,925천입니다.&cr;&cr;(3) 연결회사의 관계기업인 디비씨주식회사가 두산분당센터 건립을 위해 체결한 375,000백만원 규모의 PF 대출계약에 대해 연결회사가 보유 중인 디비씨주식회사의 주식 1,057,880주(담보금액 53,066백만원)을 담보로 제공하였습니다. 33. 특수관계자 거래&cr; (1) 특수관계의 성격 구 분 회사명 최상위지배기업 (주)두산 차상위지배기업 두산중공업 (주) 공동기업 및 관계기업 두산큐벡스, 디비씨주식회사, Doosan PSI LLC, &cr;Tianjin Lovol Doosan Engine Co., Ltd. 등 기타 특수관계자() 두산건설, 오리콤, 두산베어스 등 () 기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공 정거래법 에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다. &cr; (2) 당분기와 전분기 중 연결회사와 특수관계자간 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 매출 유무형자산의 매각 기타수익 매입 유무형자산의&cr;매입 기타비용 사용권자산&cr;취득 최상위지배기업 44,369 473 246 53,595 6,029 38,628 2,193 차상위지배기업 1,241 - - - - - - 관계기업 및 공동기업 55 - 757 451 - 8,551 - 기타특수관계자 2,863 - 1,132 71,507 1,275 75,075 70 합 계 48,528 473 2,135 125,553 7,304 122,254 2,263 &cr; 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 매출 유무형자산의 매각 기타수익 매입 유무형자산의&cr;매입 기타비용 사용권자산&cr;취득 최상위지배기업 52,477 2 6 65,374 48,626 40,349 - 차상위지배기업 1,111 - - - 39,525 1 - 관계기업 및 공동기업 28 - 122 149 - 7,716 - 기타특수관계자 711 - 1,952 58,630 8,271 81,075 1,949 합 계 54,327 2 2,080 124,153 96,422 129,141 1,949 (3) 보고기간 종료일 현재 연결회사와 특수관계자간 주요 채권, 채무 내역은 다음과 같습니다. &cr;1) 당분기말 (단위: 백만원) 구 분 매출채권 기타채권 대여금 매입채무 기타채무 리스부채 최상위지배기업 15,118 4,728 - 22,928 8,624 3,831 차상위지배기업 211 430 - - 1,072 - 관계기업 및 공동기업 2 11,018 - 307 587 - 기타특수관계자 193 18,726 28,164 22,911 5,707 1,327 합 계 15,524 34,902 28,164 46,146 15,990 5,158 &cr;2) 전기말 (단위: 백만원) 구 분 매출채권 기타채권 매입채무 기타채무 리스부채 최상위지배기업 11,269 4,575 7,057 10,365 5,285 차상위지배기업 102 76 - 1,078 - 공동기업 및 관계기업 - 4,526 - 725 - 기타특수관계자 312 15,122 33,598 5,962 1,864 합 계 11,683 24,299 40,655 18,130 7,149 (4) 당분기와 전분기 중 특수관계자에 대한 자금거래(지분거래 포함) 내역은 다음과 같습니다.&cr; 1) 당분기 (단위: 백만원) 구분 특수관계자명 대여거래 지분거래 대여 회수 출자 회수 공동기업 및 관계기업 D20 CAPITAL FUND I, L.P.의 관계기업 - - 5,403 - 두산큐벡스㈜(주1) - - 35,991 - 기타특수관계자 Doosan Heavy Industries America Holdings INC 28,818 - 　 - - 합 계 28,818 - 41,394 - (주1) 당분기 중 두산큐벡스 주식회사 유상증자에 참여하여 지분 6.85%를 35,991백만원에 추가 취득 하였습니다. &cr; 2) 전분기 (단위: 백만원) 구분 특수관계자명 지분거래 배당거래 출자 수익 차상위지배기업 두산중공업(주) - 3,108 공동기업 및 관계기업 Tianjin Lovol Doosan Engine Company Ltd. 12,913 - 디비씨 주식회사(주1) 28,474 - 기타특수관계자 두산정보통신 미국 - - 합 계 41,387 3,108 (주1) 특수관계자가 보유한 디비씨㈜ 지분 중 일부를 매입한 건으로, 차상위지배기업인 두산중공업㈜로부터 23,096 백만원, 기타특수관계자인 두산건설㈜로부터 5,378 백만원 매입하였습니다.&cr; &cr; (5) 연결회사가 당분기 중 특수관계자와 체결한 리스계약은 2,263백만원(전분기: 1,949백만원)이며, 특수관계자에게 지급한 리스료는 5,161백만원(전분기: 721백만원)입니다.&cr;&cr; (6) 당분기말 현재 연결회사가 특수관계자를 위해 제공하고 있거나 제공받고 있는 담보의 내역은 주석 3 2 에 기재되어 있습니다. &cr; (7) 지배기업은 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였으며, 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 종업원급여 16,733 20,358 퇴직급여 654 929 합 계 17,387 21,287 34. 연결현금흐름표 &cr;(1) 당분기와 전분기의 영업활동 현금흐름 중 조정 및 순운전자본의 변동은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 조정: 　 　 1. 법인세비용 124,192 175,801 2. 금융수익 (42,471) (45,638) 3. 금융비용 197,394 195,016 4. 퇴직급여 44,311 39,848 5. 감가상각비 123,088 114,037 6. 무형자산상각비 63,548 59,277 7. 사용권자산상각비 26,558 16,948 8. 유형자산처분이익 (1,484) (341) 9. 유형자산처분손실 776 700 10. 무형자산처분이익 (745) - 11. 무형자산처분손실 20 - 12. 투자부동산처분손실 25 - 13. 기타투자자산처분손실 - 1,169 14. 무형자산손상차손 - 4,810 15. 단기투자증권평가이익 (236) - 16. 단기투자증권평가손실 2,416 2,520 17. 장기투자증권평가이익 (1,274) - 18. 장기투자증권평가손실 135 73 19. 장기투자증권처분손실 2,081 - 20. 지분법적용투자손익 1,177 1,966 21. 매각예정자산손상차손 - 3,197 22. 배당수익 (560) (3,609) 23. 기타 수익, 비용 12,935 (1) 합 계 551,886 565,773 (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 영업활동으로 인한 자산부채의 변동: 　 1. 매출채권의 증감 (44,475) (119,370) 2. 기타채권의 증감 8,632 20,311 3. 파생상품자산의 증감 284 (44,588) 4. 재고자산의 증감 186,007 (280,414) 5. 기타유동자산의 증감 23,080 (7,268) 6. 기타비유동자산의 증감 (1,459) (3,910) 7. 매입채무의 증감 (94,826) (221,748) 8. 기타채무의 증감 (84,079) 53,922 9. 파생상품부채의 증감 (322) (4,662) 10. 충당부채의 증감 (7,248) 46,460 11. 기타유동부채의 증감 (4,895) 37,548 12. 퇴직금의 지급 (15,090) (19,460) 13. 관계회사 전출 (1,415) 1,792 14. 사외적립자산의 증감 1,025 (29,837) 15. 기타비유동부채의 증감 14,739 2,327 합 계 (20,042) (568,897) &cr;(2) 연결회사의 현금흐름표는 간접법에 의해 작성되었으며, 당 분기 및 전 분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요한 거래는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 유형자산 취득관련 미지급금 의 지급 (26,252) 29,780 35. 사업결합&cr; (1) ZTR Mowers 사업부&cr;&cr;1) 연결회사는 전기 중 2019년 12월 2일 이사회 결의에 의거, 2019년 12월 31일자로 Schiller Grounds Care, INC의 ZTR Mowers 사업을 양수하였습니다. 연결회사는 사업 양수의 결과로 미국에서 기존 사업과의 시너지 효과를 기대하고 있습니다.&cr;&cr;2) 동 사업결합 관련하여 Schiller Grounds Care, INC에 지불한 대가와 취득일에 인식한 취득자산 및 인수부채의 내역은 다음과 같습니다. 연결회사는 동 사업결합과 관련하여 전기에 23,646백만원의 영업권을 인식하였으나, 평가 결과 변동에 따라 일부재고자산 및 영업권 금액이 조정되었습니다. 이와 관련하여 연결회사의 자본총계에 미치는 영향은 없습니다.한편, 연결회사는 동 사업결합으로 취득한 자산 및 부채의 공정가치 평가를 2020년 9월 30일 현재 완료하지 못하였으며, 이에 따라 해당 자산, 부채 및 영업권 금액은 향후 변동 될 수 있습니다. (단위: 백만원) 구분 금액 Ⅰ. 이전대가 　 현금 94,139 미지급법인세 2,171 Ⅱ. 식별가능한 자산과 부채로 인식된 금액 매출채권 및 기타채권 3,528 재고자산 17,978 기타유동자산 156 유형자산 10,708 무형자산(주1) 50,404 매입채무 및 기타채무 (4,531) 기타유동부채 (4,610) 기타비유동부채 (4,314) 총 식별가능한 순자산의 공정가치 69,319 Ⅲ. 영업권 26,991 (주1) 연결회사가 사업결합으로 취득한 자산 중 식별 가능한 무형자산인 상표권 인식액 32,240백만원이 포함되어 있으며, 동 금액은 향후 변동될 수 있습니다. 4. 재무제표 재무상태표 제 21 기 3분기말 2020.09.30 현재 제 20 기말 2019.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 21 기 3분기말 제 20 기말 자산 　 　 　Ⅰ.유동자산 1,358,137,847,874 1,381,699,200,142 　　(1)현금및현금성자산 286,869,279,571 130,794,003,537 　　(2)단기금융상품 82,060,690,920 73,500,000,000 　　(3)단기투자증권 8,500,945,000 9,318,795,000 　　(4)매출채권및기타채권 599,941,283,657 702,717,860,268 　　(5)파생상품자산 31,753,283 18,988,677,548 　　(6)재고자산 341,290,957,701 379,648,489,247 　　(7)기타유동자산 39,442,937,742 66,731,374,542 　Ⅱ.비유동자산 3,641,038,843,239 3,584,058,287,721 　　(1)장기금융상품 10,500,000 10,500,000 　　(2)장기투자증권 12,358,962,687 7,823,159,065 　　(3)장기기타채권 311,387,446 305,183,468 　　(4)비유동파생상품자산 8,664,643,895 0 　　(5)종속기업및관계기업 2,129,812,967,376 2,077,408,011,870 　　(6)유형자산 1,196,125,953,331 1,229,684,097,460 　　(7)무형자산 196,722,591,695 182,792,229,530 　　(8)투자부동산 48,789,840,586 49,130,812,233 　　(9)이연법인세자산 15,747,528,582 14,909,789,291 　　(10)사용권자산 6,642,915,015 6,959,359,890 　　(11)기타비유동자산 25,851,552,626 15,035,144,914 　자산총계 4,999,176,691,113 4,965,757,487,863 부채 　 　 　Ⅰ.유동부채 1,873,215,249,623 2,495,209,793,856 　　(1)매입채무및기타채무 413,730,535,372 467,950,684,806 　　(2)단기차입금 622,048,101,164 435,837,520,180 　　(3)유동성사채 626,370,809,028 1,037,594,646,618 　　(4)유동성장기차입금 54,000,000,000 379,662,615,434 　　(5)파생상품부채 170,359,023 157,317,534 　　(6)충당부채 56,349,569,858 58,427,619,873 　　(7)유동성리스부채 3,478,334,458 6,022,204,849 　　(8)기타유동부채 97,067,540,720 109,557,184,562 　Ⅱ.비유동부채 1,593,636,710,538 995,137,111,047 　　(1)사채 1,319,090,125,980 902,476,286,676 　　(2)장기차입금 158,935,428,867 0 　　(3)순확정급여부채 61,626,974,523 45,939,677,084 　　(4)비유동파생상품부채 5,120,427,816 1,974,340,123 　　(5)비유동리스부채 3,178,298,352 941,235,093 　　(6)기타비유동부채 45,685,455,000 43,805,572,071 　부채총계 3,466,851,960,161 3,490,346,904,903 자본 　 　 　Ⅰ.자본금 1,066,323,375,000 1,040,806,395,000 　Ⅱ.자본잉여금 132,124,111,604 123,797,706,038 　Ⅲ.기타자본항목 (6,516,768,265) (6,228,730,565) 　Ⅳ.기타포괄손익누계액 179,379,077,255 180,586,592,592 　Ⅴ.이익잉여금(결손금) 161,014,935,358 136,448,619,895 　자본총계 1,532,324,730,952 1,475,410,582,960 자본과부채총계 4,999,176,691,113 4,965,757,487,863 손익계산서 제 21 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지 제 20 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지 (단위 : 원) 　 제 21 기 3분기 제 20 기 3분기 3개월 누적 3개월 누적 Ⅰ.매출액 594,847,026,753 2,020,591,025,135 693,370,423,143 2,441,490,833,689 Ⅱ.매출원가 487,339,940,310 1,638,950,241,707 565,858,438,012 1,967,184,647,639 Ⅲ.매출총이익 107,507,086,443 381,640,783,428 127,511,985,131 474,306,186,050 Ⅳ.판매비와관리비 95,666,514,627 288,113,941,528 98,925,253,761 307,977,342,761 Ⅴ.영업이익(손실) 11,840,571,816 93,526,841,900 28,586,731,370 166,328,843,289 Ⅵ.금융수익 8,355,837,348 92,160,156,097 57,846,626,883 130,244,368,057 Ⅶ.금융비용 60,759,993,645 157,589,224,519 52,209,074,026 149,874,835,706 Ⅷ.기타영업외수익 3,204,551,686 4,962,190,909 906,899,967 2,649,231,022 Ⅸ.기타영업외비용 1,127,383,352 9,464,137,851 3,654,421,827 23,467,462,261 Ⅹ.종속기업투자주식손상차손 0 (35,284,738) (3,052,604,138) (4,612,309,473) XI.법인세비용차감전순이익(손실) (38,486,416,147) 23,560,541,798 28,424,158,229 121,267,834,928 XⅡ.법인세비용 (8,193,336,595) (1,005,773,665) 11,410,774,099 34,136,393,115 XⅢ.당기순이익(손실) (30,293,079,552) 24,566,315,463 17,013,384,130 87,131,441,813 XIV.주당이익 　 　 　 　 　(1)기본주당순이익 (단위 : 원) (144) 118 82 419 　(2)희석주당순이익 (단위 : 원) (144) 118 82 407 포괄손익계산서 제 21 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지 제 20 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지 (단위 : 원) 　 제 21 기 3분기 제 20 기 3분기 3개월 누적 3개월 누적 Ⅰ.당기순이익(손실) (30,293,079,552) 24,566,315,463 17,013,384,130 87,131,441,813 Ⅱ.기타포괄손익 (3,756,325,669) (1,207,515,337) 2,452,575,222 7,821,909,738 　(1)당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익) 0 0 0 5,864,674,395 　　1.자산재평가손익(세후기타포괄손익) 0 0 0 5,864,674,395 　(2)당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익) (3,756,325,669) (1,207,515,337) 2,452,575,222 1,957,235,343 　　1.현금흐름위험회피손익(세후기타포괄손익) (3,756,325,669) (1,207,515,337) 2,452,575,222 1,957,235,343 Ⅲ.총포괄손익 (34,049,405,221) 23,358,800,126 19,465,959,352 94,953,351,551 자본변동표 제 21 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지 제 20 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지 (단위 : 원) 　 자본 자본금 자본잉여금 기타자본항목 기타포괄손익누계액 이익잉여금 자본 합계 2019.01.01 (Ⅰ.기초자본) 1,040,790,385,000 226,803,071,182 (109,237,419,925) 146,167,812,049 101,839,590,509 1,406,363,438,815 Ⅱ.당기순이익(손실) 0 0 0 0 87,131,441,813 87,131,441,813 Ⅲ.유형자산 재평가잉여금 0 0 0 5,864,674,395 0 5,864,674,395 Ⅳ.현금흐름위험회피 파생상품평가손익 0 0 0 1,957,235,343 0 1,957,235,343 Ⅴ.주식선택권의 취소 　 243,505,810 (243,505,810) 0 0 0 Ⅵ.신주인수권의 행사 16,010,000 3,324,216 0 0 0 19,334,216 Ⅶ.전환사채의 발행 0 0 0 0 0 0 Ⅷ.기타자본항목의 계정재분류 0 (103,252,195,170) 103,252,195,170 0 0 0 2019.09.30 (Ⅸ.기말자본) 1,040,806,395,000 123,797,706,038 (6,228,730,565) 153,989,721,787 188,971,032,322 1,501,336,124,582 2020.01.01 (Ⅰ.기초자본) 1,040,806,395,000 123,797,706,038 (6,228,730,565) 180,586,592,592 136,448,619,895 1,475,410,582,960 Ⅱ.당기순이익(손실) 0 0 0 0 24,566,315,463 24,566,315,463 Ⅲ.유형자산 재평가잉여금 0 0 0 0 0 0 Ⅳ.현금흐름위험회피 파생상품평가손익 0 0 0 (1,207,515,337) 0 (1,207,515,337) Ⅴ.주식선택권의 취소 0 288,037,700 (288,037,700) 0 0 0 Ⅵ.신주인수권의 행사 25,516,980,000 7,202,560,890 0 0 0 32,719,540,890 Ⅶ.전환사채의 발행 0 835,806,976 0 0 0 835,806,976 Ⅷ.기타자본항목의 계정재분류 0 0 0 0 0 0 2020.09.30 (Ⅸ.기말자본) 1,066,323,375,000 132,124,111,604 (6,516,768,265) 179,379,077,255 161,014,935,358 1,532,324,730,952 현금흐름표 제 21 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지 제 20 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지 (단위 : 원) 　 제 21 기 3분기 제 20 기 3분기 Ⅰ.영업활동현금흐름 293,625,592,857 (56,185,731,534) 　(1)당기순이익(손실) 24,566,315,463 87,131,441,813 　(2)조정 194,556,245,276 184,415,529,444 　(3)영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 108,239,775,548 (317,701,892,736) 　(4)이자의 수취 1,445,138,947 3,620,918,522 　(5)이자의 지급 (66,941,588,511) (69,428,409,269) 　(6)배당금의 수취 31,265,750,000 56,819,275,000 　(7)법인세납부(환급) 493,956,134 (1,042,594,308) Ⅱ.투자활동현금흐름 (153,911,538,966) (118,599,976,503) 　(1)단기금융상품의 감소 0 39,860,344,471 　(2)단기투자증권의 처분 25,400,000 1,603,520,000 　(3)장기투자증권의 처분 1,560,000,000 3,401,113,890 　(4)대여금의 감소 14,768,400,000 207,330,400 　(5)유형자산 및 투자부동산의 처분 536,437,598 110,218,440 　(6)무형자산의 처분 3,864,816,000 0 　(7)관계기업투자주식의 감자 0 3,404,822,496 　(8)단기금융상품의 증가 (8,560,690,920) 0 　(9)단기투자증권의 취득 0 (1,600,000,000) 　(10)대여금의 증가 (17,342,586,000) 　 　(11)장기투자증권의 취득 (6,724,000,000) (3,229,012,512) 　(12)유형자산의 취득 (52,711,853,127) (67,633,619,548) 　(13)무형자산의 취득 (33,567,326,234) (32,454,451,399) 　(14)종속및관계기업투자의 취득 (52,440,240,244) (56,648,495,256) 　(15)기타유출 (3,319,896,039) (5,621,747,485) Ⅲ.재무활동현금흐름 17,305,483,800 199,089,710,787 　(1)단기차입금의 순증가 181,431,727,851 0 　(2)장기차입금의 차입 218,630,000,000 0 　(3)사채의 발행 848,820,494,135 536,142,429,760 　(4)신주인수권의 행사 32,649,484,680 0 　(5)단기차입금의 순감소 0 (147,239,384,731) 　(6)장기차입금의 상환 (386,000,000,000) (17,562,690,000) 　(7)사채의 상환 (873,019,463,446) (170,000,000,000) 　(8)리스부채의 지급 (5,206,759,420) (2,250,644,242) Ⅳ.현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과 (944,261,657) 4,782,092,710 Ⅴ.현금및현금성자산의 증가(감소) 156,075,276,034 29,086,095,460 Ⅵ.기초현금및현금성자산 130,794,003,537 182,647,173,309 Ⅶ.기말현금및현금성자산 286,869,279,571 211,733,268,769 5. 재무제표 주석 제 21 기 3분기 2020년 9월 30일 현재 제 20 기 3분기 2019년 9월 30일 현재 두산인프라코어 주식회사 1. 일반사항 &cr;&cr; 두산인프라코어 주식회사(이하 "당사")는 분할법인인 대우중공업 주식회사의 2000년1월 20일자 기업개선작업약정 및 2000년 6월 27일자 임시주주총회 결의에 따라 2000년 10월 23일을 분할등기일로 당사, 대우조선해양 주식회사 및 부실채권 처리를 목적으로 하는 대우중공업 주식회사 등 3개 회사로 분할함으로써 설립되었으며 내연기관, 각종 건설기계, 특장차 등 운송장비 및 그 부분품의 제조 및 판매를 주된 사업목적으로 하고 있습니다.&cr;&cr;당사의 분할은 대우중공업 주식회사의 기계사업부문의 2000년 9월 30일 기준의 24,936억원의 자산 및 28,060억원의 부채를 승계하고 대우중공업 주식회사의 주주가 분할신설법인인 당사의 주주가 되는 인적분할방식에 따라 이루어졌습니다.&cr;&cr;당사는 2001년 2월 2일에 당사의 주식을 자본시장 및 금융투자에 관한 법률에 따라 설립된 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 신규 상장하였으며, 2005년 4월 29일자로 상호를 대우종합기계 주식회사에서 두산인프라코어 주식회사로 변경하였습니 다. 수차례의 증자를 걸쳐 당분기말 현재 당사의 보통주자본금은 1,066,323백만원 이 며, 당사의 주주는 두산중공업 (3 5.41 %) 등으로 구성되어 있습니다. 2. 중요한 회계처리방침 &cr; &cr;2.1 재무제표 작성기준 &cr; &cr; 당사의 2020년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 분기재무제표 는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표 는 보고기간말인 2020년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. &cr;&cr; 분기 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당분기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향 등을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.&cr; &cr; 분기 재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.&cr; (1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr; 당사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.&cr; - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 : 중요성의 정의&cr;&cr;'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 당사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 : 사업의 정의&cr;&cr;개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr; - 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 : 이자율지표 개혁 &cr;&cr;개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr; &cr; 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제 ㆍ 개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.&cr;&cr; - 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 : 코로나19 (Covid-19) 관련 임차료 면제 ㆍ 할인 ㆍ 유예에 대한 실무적 간편법&cr;&cr;실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 2.2 종속기업, 공동기업 및 관계기업&cr;&cr;당사의 분기 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 2.3 회계정책&cr;&cr; 분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 변경 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. &cr; &cr; 3. 중요한 회계추정 및 가정&cr; 한국채택국제회계기준에서는 분기 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.&cr;&cr; 보고기간말 이후의 자산 및 부채의 장부금액에 중대한 조정을 미칠 수 있는 유의적인위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.&cr;&cr; - 판매보증충당부채 - 매출채권 및 기타채권에 대한 대손충당금 설정&cr; - 개발비의 손상&cr;&cr; 3.1 COVID-19의 영향 &cr;&cr; 2020년도 중 COVID-19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID-19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다. COVID-19로 인한 영향과 정부지원정책에 따른 추정 불확실성이 존재하며, 향후 변동대가의 추정치, 매출채권의 회수가능성, 충당부채의 인식 등에 미칠 영향이 당분기말 현재 합리적으로 추정될 수 없으므로 이로 인한 영향은 분기 재무제표에 반영되지 않았습니다.&cr; 4. 재무위험관리 &cr; &cr; 당사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험 하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.&cr;&cr;재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하여 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. (1) 시장위험&cr;&cr;1) 외환위험&cr; 당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외영업순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. &cr;당사는 외환정책에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 축소하는 것 입니다. 우선적으로 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄한 후 잔여 환율변동 노출금액에 대하여는 주로 선물환 등 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고있습니다. 보고기간 종료일 현재 당사의 환율변동위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성 외화 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 USD EUR CNY 기타(주1) 합 계 USD EUR CNY 기타(주1) 합 계 외화 금융자산 466,255 161,616 91,472 15,749 735,092 393,897 210,102 123,919 12,583 740,501 외화 금융부채 (48,975) (68,085) (33,649) (16,092) (166,801) (62,165) (65,108) (13,807) (35,340) (176,420) 순 외화자산(부채) 417,280 93,531 57,823 (343) 568,291 331,732 144,994 110,112 (22,757) 564,081 (주1) 기타 통화는 USD, EUR, CNY를 제외한 기타 외화 금액입니다. 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기 전기 10% 환율 상승시 10% 환율 하락시 10% 환율 상승시 10% 환율 하락시 법인세비용차감전순이익(손실) 56,829 (56,829) 56,408 (56,408) 2) 이자율위험&cr; 당사의 이자율위험은 주로 변동이자부 예금과 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자수익 및 비용은 이자율위험에 노출되어 있습니다. 특히 이자율위험은 주로 변동이자부 차입금으로부터 발생됩니다. 고정이자율이 적용되는 예금과 차입금의 경우이자율 변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다. &cr;이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동금리 차입조건의 차입금 적정비율 유지, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.&cr;&cr;보고기간 종료일 현재 당사의 이자율변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 금융부채는 다음과 같습니다. &cr; (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 금융자산 134,833 67,876 금융부채 271,103 101,367 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 상기 변동금리부 금융부채에 대한 이자율이 100bp 변동 시, 이자율변동이 연간 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기 전기 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 법인세비용차감전순이익(손실) (1,363) 1,363 (335) 335 3) 가격위험&cr; &cr; 당사는 재무상태표상 공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. (2) 신용위험&cr; 신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. &cr;신용위험은 당사가 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생상품, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.&cr; 신용위험은 당사의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다. 당사는 당분기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 당분기말 현재 채무불이행이 예상되는 경우, 그 위험을 적절히 평가하여 재무상태표에 반영하고 있습니다.&cr;&cr; - 신용위험에 대한 노출정도&cr; 보고기간 종료일 현재 신용위험에 노출된 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.&cr; (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 현금및현금성자산 286,869 130,794 장ㆍ단기금융상품 82,072 73,511 매출채권 및 기타채권 599,941 702,718 장기기타채권 및 기타비유동채권 311 305 보증금 8,729 5,035 파생상품자산 8,697 18,989 장ㆍ단기투자증권(지분증권 제외) 13,060 6,926 합 계 999,679 938,278 보고기간 종료일 현재 당사의 금융자산 중 매출채권 및 기타 채권 과 매출채권 대손충당금 에 대한 연령분석은 다음과 같습니다.&cr; 1) 당분기말 (단위: 백만원) 계정과목 개별적으로 &cr;손상평가하는 채권 금융자산의 집합으로 평가하는 채권 합 계 만기 미경과 ~ 3개월 이하 3개월 초과 ~&cr;6개월 이하 6개월 초과 ~&cr;1년 이하 1년 초과 매출채권 11,231 358,074 95,598 39,126 12,581 21,902 538,512 미수금 5,437 19,808 14,319 1,022 663 31,818 73,067 미수수익 - 20,539 - - - - 20,539 단기대여금 - 2,886 - - - - 2,886 장기미수금 4,104 141 - - - - 4,245 장기대여금 - 171 - - - - 171 합 계 20,772 401,619 109,917 40,148 13,244 53,720 639,420 매출채권대손충당금 (11,231) (233) (172) (158) (181) (2,013) (13,988) 2) 전기말 (단위: 백만원) 계정과목 개별적으로 &cr;손상평가하는 채권 금융자산의 집합으로 평가하는 채권 합 계 만기 미경과 ~ 3개월 이하 3개월 초과 ~&cr;6개월 이하 6개월 초과 ~&cr;1년 이하 1년 초과 매출채권 11,037 459,071 136,176 19,357 20,930 7,099 653,670 미수금 5,369 7,637 18,637 5,939 4,295 39,663 81,540 미수수익 - 4,857 - - - - 4,857 장기미수금 5,703 135 - - - - 5,838 장기대여금 - 171 - - - - 171 합 계 22,109 471,871 154,813 25,296 25,225 46,762 746,076 매출채권대손충당금 (11,030) (307) (173) (96) (110) (2,602) (14,318) &cr; 부도 및 파산 등 손상 징후가 개별적으로 식별가능한 채권은 적절한 대손설정율로 충당금을 설정하며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 연령분석 및 대손경험률에 근거해 대손충당금을 설정하고 있습니다.&cr; (3) 유동성위험&cr; 유동성위험은 당사가 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행하지 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생할 수 있습니다.&cr; 당사는 3개월 및 연간자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.&cr; 보고기간 종료일 현재 당사의 파생상품이 아닌 주요 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. &cr; 1) 당분기말 (단위: 백만원) 과 목 장부금액 계약상 명목현금흐름 합계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 금융부채 3,199,529 3,338,526 1,790,921 740,470 807,135 - &cr;2) 전기말 (단위: 백만원) 과 목 장부금액 계약상 명목현금흐름 합계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 금융부채 3,226,820 3,322,583 2,384,989 580,873 356,721 - 상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 명목현금흐름(지급이자포함)을 기초로 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있습니다. 한편 상기 금융부채와 별도로 보고기간종료일 현재 당사가 제공 한 지급 보증계약 으로 인하여 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 주석 30 과 같습니다. (4) 자본위험&cr; 당사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. &cr;&cr;자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 산업내의 타사와 마찬가지로 당사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 부채총계 3,466,852 3,490,347 자본총계 1,532,325 1,475,411 부채비율 226.25% 236.57% &cr; 5. 사용제한 금융상품&cr;&cr;보고기간 종료일 현재 당사의 사용제한 금융상품은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 제한내용 단기금융상품 52,051 43,500 동반성장기금, 질권설정 등 장기금융상품 11 11 당좌개설보증금 합 계 52,062 43,511 　 &cr;&cr;6. 장 ㆍ단기투자증권&cr; 보고기간 종료일 현재 당사의 장ㆍ단기투자증권 구성내역은 다음과 같습니다.&cr; (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 단기투자증권 상각후원가 측정 금융자산 1,637 39 당기손익-공정가치 측정 금융자산 6,864 9,280 소 계 8,501 9,319 장기투자증권 상각후원가 측정 금융자산 6,782 1,682 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 936 936 당기손익-공정가치 측정 금융자산 4,641 5,205 소 계 12,359 7,823 7. 매출채권 및 기타채권&cr; (1) 보고기간 종료일 현재 당사의 매출채권 및 기타채권은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 채권액() 대손충당금 장부금액 채권액() 대손충당금 장부금액 유 동 매출채권 538,512 (13,988) 524,524 653,670 (14,318) 639,352 미수금 73,067 (21,074) 51,993 81,540 (23,031) 58,509 미수수익 20,539 - 20,539 4,857 - 4,857 단기대여금 2,885 - 2,885 - - - 합 계 635,003 (35,062) 599,941 740,067 (37,349) 702,718 비유동 장기미수금 4,245 (4,104) 141 5,838 (5,704) 134 장기대여금 171 - 171 171 - 171 합 계 4,416 (4,104) 312 6,009 (5,704) 305 () 당사는 금융상품의 제거의 요건을 충족하지 아니한 매출채권의 양도와 관련해 담보부 차입거래로 회계처리하였습 니다( 주석 1 6 참조 ). (2) 당분기 및 전분기 중 당사의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.&cr; 1) 당분기 (단위: 백만원) 구분 기초금액 설정(환입) 당분기말 매출채권 14,318 (330) 13,988 미수금 23,031 (1,957) 21,074 장기미수금 5,704 (1,600) 4,104 합 계 43,053 (3,887) 39,166 2) 전분기 (단위: 백만원) 구분 기초금액 설정(환입) 기타 전분기말 매출채권 18,298 1,597 (103) 19,792 미수금 21,143 1,655 - 22,798 장기미수금 5,454 201 - 5,655 합 계 44,895 3,453 (103) 48,245 &cr; 8. 재고자산&cr;&cr;보고기간 종료일 현재 당사의 재고자산은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 취득원가 평가충당금 장부가액 취득원가 평가충당금 장부가액 상품 64,768 (8,642) 56,126 70,092 (8,264) 61,828 제품 50,451 (386) 50,065 70,704 (855) 69,849 반제품 48,398 - 48,398 59,818 - 59,818 재공품 14,192 - 14,192 16,726 - 16,726 원재료 137,050 (4,963) 132,087 138,307 (4,958) 133,349 저장품 995 - 995 920 - 920 미착품 39,428 - 39,428 37,158 - 37,158 합 계 355,282 (13,991) 341,291 393,725 (14,077) 379,648 &cr; 매출원 가로 인식한 당분기 재고자산의 원가는 1,570,478백만원(전분기: 1,863,778백 만원) 입니다. 한편, 당분기 중 매출원가에서 차감한 재고자산평가 손실 환입금액은 86백만원 ( 전분기 손실금액: 1,579백만원) 입니다. 9. 파생상품&cr; (1) 당사의 파생상품의 개요는 다음과 같습니다.&cr; 구분 종류 개요 현금흐름위험회피 통화선도 외화매출예상분에 대한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결 통화스왑 환율변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 원화로 지급하고 고정금리를 외화로 수취하는 계약체결 매매목적 통화선도 미래 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결 (2) 보고기간 종료일 현재 당사의 파생상품평가내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당분기말 (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 구 분 매 입 매 도 파생상품&cr;자산 (부채) 평가손익 기타포괄손익&cr; 누계액 () 통 화 금 액 통 화 금 액 통화선도 KRW 38,278 EUR 28,000 (110) - (110) JPY 750,000 KRW 8,364 (18) - (18) USD 10,000 KRW 11,745 (10) (10) - 통화스왑 USD 600,000 KRW 703,460 3,544 - 1,603 합 계 3,406 (10) 1,475 () 법인세효과가 반영되지 않은 금액임.&cr; 2) 전기말 (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 구 분 매 입 매 도 파생상품&cr;자산(부채) 기타포괄손익&cr; 누계액 () 통 화 금 액 통 화 금 액 통화선도 KRW 119,220 USD 100,000 3,551 3,551 KRW 39,699 EUR 30,000 693 693 JPY 1,092,000 KRW 11,793 (157) (157) 통화스왑 USD 600,000 KRW 682,312 12,770 (1,019) 합 계 16,857 3,068 () 법인세효과가 반영되지 않은 금액임. 당사는 파생상품에 대해서 보고기간 말로부터 계약만기일까지 잔여만기가 12개월을초과한다면 비유동자산(부채)로 분류하며, 12개월 이내인 경우에는 유동자산(부채)로 분류하고 있습니다. &cr;&cr;현금흐름위험회피 적용 시 비효과적인 부분은 당 기손익으로 인식했습니다. &cr; 10. 범주별 금융상품 등&cr; (1) 보고 기간 종료일 현재 당사의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당분기말 (단위: 백만원) 금융자산 상각후원가측정&cr;금융자산 기타포괄손익-공정가치측정&cr; 금융자산 당기손익-&cr;공정가치측정&cr; 금융자산 기타금융자산&cr;() 합 계 공정가치 현금및현금성자산 286,869 - - - 286,869 286,869 단기금융상품 82,061 - - - 82,061 82,061 단기투자증권 1,637 - 6,864 - 8,501 8,501 매출채권 및 기타채권 595,235 4,706 - - 599,941 599,941 장단기파생상품자산 - - - 8,697 8,697 8,697 장기금융상품 11 - - - 11 11 장기투자증권 6,782 936 4,641 - 12,359 12,359 기타비유동채권 311 - - - 311 311 기타비유동자산 8,729 - - - 8,729 8,729 합 계 981,635 5,642 11,505 8,697 1,007,479 1,007,479 () 기타금융자산은 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품을 포함하고 있습니다. (단위: 백만원) 금융부채 상각후원가측정&cr;금융부채 당기손익-&cr;공정가치측정&cr; 금융부채 기타금융부채&cr;() 합 계 공정가치 매입채무 및 기타채무 413,731 - - 413,731 413,731 차입금 및 사채 2,780,444 - - 2,780,444 2,780,444 장단기파생상품부채 - 10 5,281 5,291 5,291 기타유동부채 807 - - 807 807 기타비유동부채 29,294 - - 29,294 29,294 금융보증부채 - - 1,229 1,229 1,229 장단기리스부채 - - 6,657 6,657 6,657 합 계 3,224,276 10 13,167 3,237,453 3,237,453 () 기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품, 금융보증부채 및 리스부채를 포함하고 있습니다. 2) 전기말 (단위: 백만원) 금융자산 상각후원가측정&cr;금융자산 기타포괄손익-공정가치측정&cr; 금융자산 당기손익-&cr;공정가치측정&cr; 금융자산 기타금융자산&cr;() 합 계 공정가치 현금및현금성자산 130,794 - - - 130,794 130,794 단기금융상품 73,500 - - - 73,500 73,500 단기투자증권 39 - 9,280 - 9,319 9,319 매출채권 및 기타채권 697,018 5,700 - - 702,718 702,718 장단기파생상품자산 - - - 18,989 18,989 18,989 장기금융상품 11 - - - 11 11 장기투자증권 1,682 936 5,205 - 7,823 7,823 기타비유동채권 305 - - - 305 305 기타비유동자산 5,035 - - - 5,035 5,035 합 계 908,384 6,636 14,485 18,989 948,494 948,494 () 기타금융자산은 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품을 포함하고 있습니다.&cr; (단위: 백만원) 금융부채 상각후원가측정&cr;금융부채 기타금융부채&cr;() 합 계 공정가치 매입채무 및 기타채무 467,951 - 467,951 467,951 차입금 및 사채 2,755,571 - 2,755,571 2,755,571 장단기파생상품부채 - 2,132 2,132 2,132 기타유동부채 1,113 - 1,113 1,113 기타비유동 부채 29,294 - 29,294 29,294 금융보증부채 - 998 998 998 장단기리스부채 - 6,963 6,963 6,963 합 계 3,253,929 10,093 3,264,022 3,264,022 () 기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품, 금융보증부채 및 리스부채를 포함하고 있습니다.&cr; (2) 보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정되는 당사의 금융상품의 공정가치 서열체 계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당분기말 (단위: 백만원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 공정가치로 측정되는 금융자산: 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 4,706 936 5,642 당기손익-공정가치 측정 금융자산 6,864 - 4,641 11,505 기타금융자산 - 8,697 - 8,697 합 계 6,864 13,403 5,577 25,844 공정가치로 측정되는 금융부채: 당기손익-공정가치 측정 금융부채 - 10 - 10 기타금융부채 - 5,281 - 5,281 합 계 - 5,291 - 5,291 2) 전기말 (단위: 백만원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 공정가치로 측정되는 금융자산: 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 5,700 936 6,636 당기손익-공정가치 측정 금융자산 9,280 - 5,205 14,485 기타금융자산 - 18,989 - 18,989 합 계 9,280 24,689 6,141 40,110 공정가치로 측정되는 금융부채: 기타금융부채 - 2,132 - 2,132 상기 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준별 내역에 대한 정의는 다음과 같습니다. 구 분 내용 수준 1 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 수준 2 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 수준 3 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 - 활성시장에서 거래되는 금융상품(예: 상장 파생상품 및 지분증권)의 공정가치는 보고기간 말의 공시된 시장가격에 기초합니다. 당사가 보유한 금융자산에 사용되는 공시된 시장가격은 현재의 매입가격입니다. 해당 금융상품은 수준 1로 분류합니다.&cr;&cr;- 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품(예: 비상장 파생상품)의 공정가치를 산정하는 데에는 관측할 수 있는 시장자료를 최대한으로 사용하고 기업 특유의 추정치는 가능한 한 적게 사용하는 평가기법을 사용합니다. 공정가치 산정에 사용된 모든 유의적인 투입변수를 관측할 수 있다면 해당 금융상품은 수준 2로 분류합니다.&cr;&cr;- 관측할 수 있는 시장자료를 기초로 하지 않은 하나 이상의 유의적인 투입변수를 사용한 경우 해당 금융상품은 수준 3으로 분류합니다. 이러한 금융상품에는 비상장 지분증권이 있습니다.&cr; &cr; (3) 위험회피목적 파생상품의 공정가치(수준 2) 측정에 사용된 평가기법 및 투입변수의 내용은 다음과 같습니다. 평가기법 관측가능한 투입변수 투입변수의 내용 할인법 현금흐름 선도환율 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간 말 시장에서 공시된 선도환율에 기초함(통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정함) 할인율 보고기간 말 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률 곡선을 사용하여 결정함 (4) 당분기 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 측정되는 금융상품의 변동금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 기초 총포괄손익 매입&cr;(발행) 매도&cr;(결제) 분기말 당분기손익 기타포괄손익 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 936 - - - - 936 당기손익-공정가치측정금융자산 5,205 996 - - (1,560) 4,641 합 계 6,141 996 - - (1,560) 5,577 &cr;(5) 당분기와 전분기 중 당사의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다. &cr;1) 당분기 (단위: 백만원) 구분 당분기손익 이자수익(비용) 배당금수익 평가 및 손상 대손상각 처분이익(손실) 기타 금융자산 : 상각후원가 측정 금융자산 1,467 - - 3,887 (1,690) - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - - - - - - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 338 560 (2,212) - 791 - 합 계 1,805 560 (2,212) 3,887 (899) - 금융부채 : 상각후원가 측정 금융부채 (87,949) - - - (23,136) - 당기손익-공정가치 측정 금융부채 - - (10) - - - 기타금융부채 (273) - - - - (6,508) 합 계 (88,222) - (10) - (23,136) (6,508) &cr;2) 전분기 (단위: 백만원) 구분 전분기손익 이자수익(비용) 배당금수익 평가 및 손상 대손상각(환입) 처분이익(손실) 기타 금융자산 : 　 상각후원가 측정 금융자산 4,129 - - (3,453) (3,227) - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 5 - - - - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 - 520 (2,520) - 205 - 합 계 4,129 525 (2,520) (3,453) (3,022) - 금융부채 : 상각후원가 측정 금융부채 (95,278) - - - (18) - 기타금융부채 (118) - - - - (6,151) 합 계 (95,396) - - - (18) (6,151) 금융상품 중 현금흐름위험회피 파생상품과 관련하여 당기손익이 아닌 기타포괄손익(세전 효과)으로 인식된 당분기 손실은 1,593백만원(전분기 이익: 2,582백만원)입니다(주석 9 참조).&cr;&cr; 한편, 파생상품계약이 아닌 외화거래에서 발생한 외환차이(환산손익 및 환차손익)는 대부분 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채에서 발생하고 있습니다.&cr; 11. 종속기업 및 관계기업 투자&cr;&cr;보고기간 종료일 현재 당사의 종목별 종속기업 및 관계기업 투자 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 종 목 소재국가 지분율 (%) 당분기말 전기말 종속기업 : Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. 중국 100.00 99,829 99,829 Doosan Infracore China Co., Ltd. 중국 80.00 258,304 258,304 Doosan Infracore North America LLC. 미국 100.00 64,877 64,877 Doosan Infracore Japan Corp. 일본 100.00 960 960 두산밥캣 주식회사 한국 51.05 1,521,502 1,521,502 Doosan Bobcat Chile S.A. 칠레 99.99 3,369 3,369 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 브라질 99.99 - - Doosan Infracore Norway AS (주1) 노르웨이 100.00 17,465 17,501 Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 인도 99.99 - - Doosan Infracore Europe s.r.o. (주2) 체코 100.00 117 - Doosan Infracore Europe B.V (주2) 네덜란드 - - 117 이큐브솔루션㈜ (주3) 한국 60.00 180 - D20 Capital, LLC (주4) 미국 100.00 50,273 29,005 소 계 2,016,876 1,995,464 관계기업 : 두산큐벡스 주식회사 (주5) 한국 30.56 58,575 27,582 디비씨 주식회사 한국 27.01 28,722 28,722 Tianjin Lovol Doosan Engine Company Ltd. 중국 50.00 25,640 25,640 포테닛 주식회사 한국 27.80 - - 소 계 112,937 81,944 합 계 2,129,813 2,077,408 &cr; (주1) 당분기 중 변동금액은 모두 손상처리한 금액입니다.&cr; (주2) 당분기 중 Doosan Infracore Czech Republic s.r.o.는 Doosan Infracore Europe B.V.를 흡수합병 하였으며, 회사명을 Doosan Infracore Europe s.r.o.로 변경하였습니다.&cr; (주3) 당분기 중 이큐브솔루션㈜ 지분 60%를 180백만원에 취득하였습니다. &cr;(주4) 당분기 중 21,268백만원 추가 출자 하였습니다. &cr;(주5) 당분기 중 두산큐벡스 주식회사 유상증자에 참여하여 지분 5.9%를 30,992백만원에 추가 취득 하였습니다.&cr; 12. 유형자산&cr;&cr;당분기와 전분기 중 당사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 토 지 건 물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비 품 건설중인자산 합 계 기초 731,607 207,659 31,690 164,792 1,022 59,796 4,799 28,319 1,229,684 취득/자본적지출 - 78 789 3,014 21 15,084 856 14,575 34,417 대체 - 406 473 4,909 - - - (16,549) (10,761) 처분 - - (3) (456) (58) - (16) - (533) 감가상각 - (6,176) (1,963) (30,979) (200) (15,733) (1,630) - (56,681) 분기말 731,607 201,967 30,986 141,280 785 59,147 4,009 26,345 1,196,126 취득원가 474,022 310,332 68,877 563,109 4,158 265,249 37,296 26,885 1,749,928 감가상각누계액 - (104,444) (36,362) (414,968) (3,373) (205,932) (33,287) - (798,366) 손상차손누계액 (4,604) (21) (1,529) (6,861) - (170) - - (13,185) 재평가이익누계액 262,189 - - - - - - - 262,189 정부보조금 - (3,900) - - - - - (540) (4,440) (2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 토 지 건 물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비 품 건설중인자산 합 계 기초 750,350 210,609 22,939 178,813 949 48,573 4,439 36,043 1,252,715 취득/자본적지출 665 535 454 5,311 188 11,675 1,487 26,313 46,628 대체 (18,286) (5,342) 158 2,848 - - - (5,311) (25,933) 매각예정자산으로의 분류(주1) (33,333) - - - - - - (2,599) (35,932) 처분 - (69) (37) (354) (4) - - - (464) 감가상각 - (5,996) (1,588) (29,895) (204) (14,011) (1,599) - (53,293) 분기말 699,396 199,737 21,926 156,723 929 46,237 4,327 54,446 1,183,721 취득원가 471,645 299,898 57,384 542,936 5,476 235,257 35,923 54,446 1,702,965 감가상각누계액 - (96,106) (33,929) (385,852) (4,547) (188,850) (31,596) - (740,880) 손상차손누계액 (4,541) (21) (1,529) (155) - (170) - - (6,416) 재평가이익누계액 232,292 - - - - - - - 232,292 정부보조금 - (4,034) - (206) - - - - (4,240) (주1) 전분기 중 군포 토지 등에 대해 매매 계약을 체결함에 따라 매각예정자산으로 분류하였으며, 장부금액과 공정가치와의 차이 3,197백만원을 손상차손으로 인식하였습니다.&cr; &cr; 당사는 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 당분기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부가액은 474,022 백 만원입 니다.&cr;&cr; 한편, 상기 유형자산 중 토지, 건물 및 기계장 치 가 당분기말 현재 당사의 차입금과 관련하여 한국산업은행에 담보로 제공되어 있습니다. 또한 상기 유형자산 중 일부가 당사의 사모사채와 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 31 참조). &cr; 13. 무형자산&cr; (1) 당분기와 전분기 중 당사의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 산업재산권 개발비 온실가스배출권 기타의무형자산 합 계 기초 3,114 133,763 2,200 43,715 182,792 내부개발 - 30,954 - - 30,954 개별취득 - - 3,000 1,136 4,136 대체 546 - - 9,252 9,798 처분 - - (2,200) (940) (3,140) 상각 (706) (16,153) - (10,958) (27,817) 분기말 2,954 148,564 3,000 42,205 196,723 취득원가 12,033 600,134 3,000 327,504 942,671 상각(손상차손)누계액 (9,079) (451,570) - (285,299) (745,948) &cr;2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 산업재산권 개발비 온실가스배출권 기타의무형자산 합 계 기초 3,370 116,166 2,200 37,956 159,692 내부개발 - 29,978 - - 29,978 개별취득 1 - - 2,475 2,476 대체 413 (113) - 2,004 2,304 상각 (664) (19,718) - (9,895) (30,277) 분기말 3,120 126,313 2,200 32,540 164,173 취득원가 11,266 555,557 2,200 303,500 872,523 상각(손상차손)누계액 (8,146) (429,244) - (270,960) (708,350) (2) 온실가스 배출권&cr; &cr; 당분기 및 전기 중 당사의 온실가 스 배출권 내역은 다음과 같습니다. (단위: 톤, 백만원) 구 분 당분기 전기 수량 금액 수량 금액 기초 165,927 2,200 118,763 2,200 무상할당(할당취소) (763) - 143,361 - 매입 100,000 3,000 - - 매각 (100,000) (2,200) (3,000) - 정부제출 - - (93,197) - 기말 165,164 3,000 165,927 2,200 &cr; (3) 당사가 당분기 중 비용으로 인식한 연구와 개발 지출액 은 72,039백만원 (전 분기: 73,008백만원)이며, 전액 판매비와관리비로 인식하였습니다. &cr;&cr; 14. 리스&cr; (1) 당분기와 전분기 중 당사의 사용권자산 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 토 지 건 물 차량운반구 비 품 합 계 기초 250 4,779 1,918 12 6,959 취득 1,122 1,427 2,812 - 5,361 계약해지 - (350) (73) - (423) 감가상각 (371) (3,713) (1,162) (8) (5,254) 당분기말 1,001 2,143 3,495 4 6,643 취득원가 1,359 5,777 5,366 22 12,524 감가상각누계액 (358) (3,634) (1,871) (18) (5,881) &cr;2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 토 지 건 물 차량운반구 비 품 합 계 기초 - - - - - 회계기준변경 376 1,152 2,351 23 3,902 취득 38 76 793 - 907 계약해지 - - (174) - (174) 감가상각 (149) (915) (925) (8) (1,997) 전 분기말 265 313 2,045 15 2,638 취득원가 398 774 2,857 23 4,052 감가상각누계액 (133) (461) (812) (8) (1,414) &cr;(2) 당분기와 전분기 중 현재 당사의 리스부채 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 기초 6,963 - 회계기준변경 - 3,902 리스료지급 (5,480) (2,251) 리스자산의 취득() 5,312 907 계약해지 (411) (174) 이자비용 273 118 분기말 6,657 2,502 () 당분기 신규 취득 리스부채의 취득시 측정에 사용된 리스이용자의 증분차입이자율은 3.6 75~ 5.499% 입니다.&cr; (3) 당분기와 전분기 중 당사의 계정과목별 사용권자산 상각내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 제조원가 893 - 판매비와관리비 4,203 1,997 연구개발비 등 158 - 합 계 5,254 1,997 &cr;(4) 보고기간 종료일 현재 당사의 리스부채 만기는 다음과 같습니다.&cr; 1) 당분기말 (단위: 백만원) 과 목 계약상 명목현금흐름 합계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 리스부채 7,119 3,711 1,718 1,690 - &cr; 2) 전기말 (단위: 백만원) 과 목 계약상 명목현금흐름 합계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 리스부채 7,195 6,209 668 318 - &cr; (5) 당분기와 전분기 중 당사의 사용권자산에 포함되지 않는 단기리스 및 소액자산리스에서 발생한 비용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 제조원가 50 416 판매비와관리비 179 3,158 연구개발비 등 32 - 합 계 261 3,574 &cr; (6) 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 사용권자산의 감가상각비 　 토지 371 149 건물 3,713 915 차량운반구 1,162 925 비품 8 8 합 계 5,254 1,997 리스부채에 대한 이자비용 273 118 단기리스 및 소액자산리스료 261 3,574 &cr;(7) 당분기 및 전분기 중 리스의 총 현금유출은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 리스부채 5,480 2,251 단기리스 및 소액자산리스료 261 3,574 합 계 5,741 5,825 15. 매입채무 및 기타채무&cr; 보고기간 종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 유동 매입채무 302,758 307,370 미지급금 84,523 133,609 미지급비용 26,450 26,972 합 계 413,731 467,951 &cr;&cr;16. 차입금 및 사채&cr; (1) 보고기간 종료일 현재 당사의 사채 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 사채종류 연이자율(%) 당분기말 전기말 공모사채 1.00~4.74 1,212,100 1,158,680 사모사채 3.89~5.10 608,100 298,000 전환사채 2.81~2.87 33,900 - 신주인수권부사채 2.00 100,657 494,546 소 계 1,954,757 1,951,226 사채할인발행차금 (12,082) (9,600) 전환사채 사채할인발행차금 (205) - 신주인수권부 사채할인발행차금 (693) (4,636) 전환사채 상환할증금 2,326 - 신주인수권부사채 상환할증금 15,519 76,247 전환권조정 (3,252) - 신주인수권조정 (10,909) (73,165) 차감 계 1,945,461 1,940,072 차감: 유동성 대체(사채할인발행차금 포함) (626,371) (1,037,595) 차감 계 1,319,090 902,477 (2) 보고기간 종료일 현재 당사의 장ㆍ단기차입금(유동성 포함) 내역은 다음과 같습 니다.&cr; 1) 단기차입금 (단위: 백만원) 차입금 종류 차입처 연이자율(%) 당분기말 전기말 원화차입금 수출입은행 외 2.43~3.38 542,930 329,083 외화차입금 산업은행 3M Libor+1.94 17,603 17,367 Usance 농협은행 외 0.34~1.88 58,097 79,374 채권양도() 하나은행 외 - 3,418 10,013 합 계 622,048 435,837 () 당분기말 및 전기말 현재 금융상품 제거의 요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도와 관련한 금융부채는 각각 3,418백만원 및 10,013백만원이며, 이는 당사의 매출채권에 의하여 담보되어 있습니다. &cr;2) 장기차입금 (단위: 백만원) 차입금종류 차입처 연이자율(%) 당분기말 전기말 원화차입금 한국산업은행 2.81 24,000 30,000 한국산업은행 외 3.35~4.20 160,000 350,000 HSBC CD 3M+2.86 30,000 - 차감 : 현재가치할인차금 (1,065) (337) 차감 계 212,935 379,663 차감: 유동성 대체 (54,000) (379,663) 차감 계 158,935 - (3) 보고기간 종료일 현재 당사의 신주인수권부사채 및 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.&cr; 1) 당분기말 현재 당사가 발행한 신주인수권부사채의 변동내역 및 발행조건은 다음과 같습니다.&cr; 구 분 발행일 만기일 액면이자율 보장수익율 행사기간 행사가격 발행금액 내 용 2017-08-01 2022-08-01 2.00% 4.75% 사채발행일 이후 1개월되는 &cr;날로부터 상환기일 1개월전까지 8,030원/주 500,000백만원 &cr; ① 조기상환권 조항&cr; 사채권자는 신주인수권부사채 발행일로부터 3년이 경과하는 날의 이자지급기일에 권면금액 전부 또는 일부에 해당하는 금원에 대하여 조기상환권을 행사할 수 있습니다. 한편 조기상환권 행사에 따라 2020년 8월 3일 393,821백만원을 상환하였으며, 잔여 미청구분은 만기일에 상환 예정입니다.&cr; &cr;② 만기상환방법&cr;본 사채는 연 2.00%의 이율로 이자를 지급하며 본 사채의 만기까지 전환하지 않는 사채권에 대하여는 만기보장수익율(YTM)을 연 4.75%(3개월 복리)로 하여 잔여 사채원금 의 115.4175%를 2022년 8월 1일에 일시상환합니다.&cr;&cr;③ 행사가격 산정&cr;신주인수권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 조정전의 행사가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나,신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 유가증권을 발행하여 그 행사가격 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 행사가액이 조정됩니다. 2018년 10월 31일 부로 신주인수권 행사가격은 7,620원, 2019년 4월 30일 부로 7,170원, 2019년 7월 31일 부로 6,430원으로 조정되었습니다.&cr; 2) 당분기말 현재 당사가 발 행 한 신주인수권부사채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 기초 발행/상환액 행사/상각액 분기말 신주인수권부사채 494,546 (393,821) (68) 100,657 상환할증금 76,247 (60,717) (11) 15,519 사채할인발행차금 (4,636) 2,935 1,008 (693) 신주인수권조정 (73,165) 46,209 16,047 (10,909) 장부금액 492,992 (405,394) 16,976 104,574 신주인수권대가(기타자본잉여금) 41,478 - (3,635) 37,843 &cr; 당분기말 현재 신주인수권 행사로 인하여 31회 신주인수권부사채의 신주인수권 7.70%가 행사되었으며, 사채원금의 1.10%가 대용납입 되었습니다. 31회 신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 발행된 주식수는 누적 5,809,361주입니다. &cr; &cr; 3) 당분기말 현재 당사가 발행한 전환사채의 변동내역 및 발행조건은 다음과 같습니다.&cr; 구 분 발행일 만기일 액면이자율 보장수익율 행사기간 행사가격 발행금액 내 용 2020-06-08 2023-06-08 2.87% 4.82% 사채발행일 이후 1년이되는 &cr; 날로부터 상환기일 1개월전까지 6,291원/주 2,400백만원 ① 조기상환권 조항 본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 경과하는 날인 2022년 06월 08일 및 이후 매 이자지급일에 보유하고 있는 사채의 전부 또는 일부에 대하여 그 조기상환을 청구할 수 있습니다. &cr;② 만기상환방법&cr;본 사채의 만기일인 2023년 06월 08일자 잔여 사채원금 의 106.2537%에 해당하는 금액을 일시 상환 합니다. &cr; ③ 행사가격 산정 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격 이 조정됩니다. &cr; 구 분 발행일 만기일 액면이자율 보장수익율 행사기간 행사가격 발행금액 내 용 2020-08-03 2023-08-03 2.81% 4.96% 사채발행일 이후 1년이되는 &cr; 날로부터 상환기일 1개월전까지 7,421원/주 31,500백만원 ① 조기상환권 조항&cr;본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 경과하는 날인 2022년 08월 03일 및 이후 매 이자지급일에 보유하고 있는 사채의 전부 또는 일부에 대하여 그 조기상환을 청구할 수 있습니다. &cr; &cr;② 만기상환방법&cr;본 사채의 만기일인 2023년 08월 03일자 잔여 사채원금 의 106.9085%에 해당하는 금액을 일시 상환합니다. &cr;③ 행사가격 산정 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격을 조정 합니다. &cr; 4) 당분기말 현재 당사가 발 행 한 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 기초 발행/상환액 행사/상각액 분기말 전환사채 - 33,900 - 33,900 상환할증금 - 2,326 - 2,326 사채할인발행차금 - (217) 12 (205) 전환권조정 - (3,429) 177 (3,252) 장부금액 - 32,580 189 32,769 전환권대가(기타자본잉여금) - 836 - 836 17. 순확정급여부채&cr; (1) 보고기간 종료일 현재 확정급여제도하의 순확정급여부채 와 관련하여 당사의 재 무상태표에 인식된 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 확정급여채무의 현재가치 238,580 221,190 사외적립자산의 공정가치(주1) (176,953) (175,251) 재무상태표 상 부채 61,627 45,939 ( 주1) 당분기말 사외적 립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 139백만원 (전기말 : 139 백만원)이 포함된 금액입니다.&cr; (2) 당분기와 전분기 중 당사의 손익계산서에 반영된 확정급여제도 관련 퇴직급여의 구성요소는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누 적 3개월 누 적 당기근무원가 5,600 16,790 4,480 13,440 순이자원가 254 759 339 1,016 합 계 5,854 17,549 4,819 14,456 &cr; 18. 자본금 및 자본잉여금 당분기 중 당사의 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 일자 변동내역 주식수 자본금 주식발행초과금 신주인수권 대가 전환권 대가 기타자본잉여금 2020.01.01 기초 208,161,279주 1,040,806 148,609 41,478 - (66,290) 2020.03.25 주식선택권의 취소 - - - - - 153 2020.03.31 주식선택권의 취소 - - - - - 42 2020.05.31 신주인수권의 행사 186주 1 - - - - 2020.06.30 신주인수권의 행사 1,188,379주 5,941 2,512 (846) - - 2020.06.30 전환사채의 발행 - - - - 70 - 2020.06.30 주식선택권의 취소 - - - - - 66 2020.07.31 신주인수권의 행사 3,558주 18 5 (3) - - 2020.07.31 주식선택권의 취소 - - - - - 27 2020.08.31 신주인수권의 행사 753,570주 3,768 1,593 (537) - - 2020.08.31 전환사채의 발행 - - - - 766 - 2020.09.30 신주인수권의 행사 3,157,703주 15,789 6,728 (2,249) - - 2020.09.30 당분기말 213,264,675주 1,066,323 159,447 37,843 836 (66,002) 한편, 당사가 발행할 주식의 총수는 400,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 213,264,675주(전기말 : 208,161,279주)이며 1주당 액면금액은 5,000원입니다. 당분기말 현재 당사의 발행주식 중 상법에 의하여 의결권이 제한되어 있는 주식은 505주(전기말: 505주)입니다.&cr;&cr; 19. 기타자본항목&cr;&cr;보고기간 종료일 현재 당사의 기타자본항목의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 자기주식 (2) (2) 자기주식처분손실 (7,909) (7,909) 주식선택권 1,394 1,682 합 계 (6,517) (6,229) &cr;&cr;20. 기타포괄손익누계액&cr;&cr;보고기간 종료일 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 현금흐름위험회피 파생상품평가손익 1,118 2,326 유형자산재평가잉여금 178,261 178,261 합 계 179,379 180,587 &cr;&cr;21. 이익잉여금&cr; (1) 보고기간 종료일 현재 당사의 이익잉여금 세부내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 미처분이익잉여금 161,015 136,449 (2) 당분기 및 전분기 중 당사의 이익잉여금 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 1. 기초 이익잉여금 136,449 101,840 2. 분기순이익 24,566 87,131 3. 분기말 이익잉여금 161,015 188,971 &cr; 22. 수익&cr;&cr;(1) 당분기와 전분기 중 당사의 매출액 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 1. 고객과의 계약에서 생기는 수익 수익의 유형 : - 제품/상품매출 580,134 1,975,967 683,499 2,398,506 - 기타매출 7,955 32,145 12,470 40,550 소 계 588,089 2,008,112 695,969 2,439,056 수익인식 시기 : - 한시점에 이행 571,371 1,942,403 669,506 2,342,213 - 기간에 걸쳐 이행 16,718 65,709 26,463 96,843 소 계 588,089 2,008,112 695,969 2,439,056 2. 고객과의 계약 외 수익 : - 임대매출 4,973 15,861 5,319 15,928 - 위험회피손익 1,785 (3,382) (7,918) (13,493) 소 계 6,758 12,479 (2,599) 2,435 3. 총매출 594,847 2,020,591 693,370 2,441,491 (2) 계약부채&cr; 보고기간 종료일 현재 당사가 인식하고 있는 계약부채는 아래와 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 환불부채 5,634 6,036 판매보증/Incentive 등 28,400 36,563 운송ㆍ보험용역 2,908 2,517 합 계 36,942 45,116 &cr;&cr;23. 비용의 성격별 분류&cr; 당분기와 전분기 중 당사의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누 적 3개월 누 적 재고자산 매입액(원재료 및 상품) 394,954 1,310,812 479,237 1,649,365 재고자산의 변동 4,240 38,358 (11,499) 15,922 종업원급여 73,025 217,816 76,994 228,810 감가상각비 및 기타상각비 31,062 90,015 28,891 85,788 기타비용 79,726 270,063 91,161 295,277 합 계 583,007 1,927,064 664,784 2,275,162 24. 판매비와 관리비&cr; 당분기와 전분기 중 당사의 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누 적 3개월 누 적 급여 19,341 54,329 19,342 59,414 퇴직급여 1,779 5,676 1,635 4,904 복리후생비 3,896 12,166 4,345 13,791 도서인쇄비 116 260 120 282 운반및보관료 366 1,155 459 1,395 통신비 650 3,296 1,002 2,779 수도광열비 542 1,974 635 2,218 수선유지비 352 753 371 761 보험료 196 565 154 431 감가상각비 1,249 3,725 1,223 3,760 사용권자산상각비 1,591 4,203 499 1,997 무형자산상각비 4,200 12,742 3,845 11,870 경상개발비 26,426 72,039 26,582 73,008 광고선전비 8,000 22,548 8,256 26,504 판매수수료 12,336 47,219 9,324 40,084 세금과공과 879 2,127 943 2,819 여비와교통비 231 1,418 1,560 5,789 제수수료 7,839 24,194 9,745 30,952 교육훈련비 1,312 3,679 1,577 4,688 대손상각비(환입) (374) (330) 767 1,597 기타 4,740 14,376 6,541 18,934 합 계 95,667 288,114 98,925 307,977 25. 금융손익&cr; 당분기와 전분기 중 당사의 금융손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누 적 3개월 누 적 금융수익: 이자수익 457 1,805 1,285 4,129 배당금수익 - 31,266 30,706 56,819 외환차익 10,087 38,799 12,904 38,205 외화환산이익 (2,635) 18,113 12,416 29,581 파생상품거래이익 - 857 - - 금융보증수익 447 1,320 536 1,510 금융수익 합계 8,356 92,160 57,847 130,244 금융비용: 이자비용 (26,701) (88,222) (32,713) (95,396) 외환차손 (7,207) (17,749) (8,280) (18,788) 외화환산손실 (948) (20,644) (8,546) (28,012) 파생상품평가손실 (10) (10) - - 채무상환손실 (23,126) (23,136) (10) (18) 금융보증비용 (2,769) (7,828) (2,660) (7,661) 금융비용 합계 (60,761) (157,589) (52,209) (149,875) 순금융비용 (52,405) (65,429) 5,638 (19,631) 26. 기타영업외수익 및 기타영업외비용&cr; 당분기와 전분기 중 당사의 기타영업외수익 및 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누 적 3개월 누 적 기타영업외수익: 장단기투자증권평가이익 196 204 - - 장기투자증권처분이익 791 791 205 205 유형자산처분이익 - 413 53 105 무형자산처분이익 745 745 - - 잡이익 1,473 2,809 649 2,339 소 계 3,205 4,962 907 2,649 기타영업외비용: 매출채권처분손실 (742) (1,690) (1,014) (3,227) 단기투자증권평가손실 (184) (2,416) (1,280) (2,520) 장기투자증권평가손실 20 - 35 - 기타의대손상각비환입(비용) 699 3,557 (645) (1,856) 유형자산처분손실 (452) (463) - (458) 투자부동산처분손실 (25) (25) - - 무형자산처분손실 (20) (20) - - 매각예정비유동자산손상차손 - - (21) (3,197) 기부금 (108) (7,343) (249) (8,072) 잡손실 (315) (1,064) (480) (4,137) 소 계 (1,127) (9,464) (3,654) (23,467) 합 계 2,078 (4,502) (2,747) (20,818) 27. 법인세비용 법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당분기 에 인식한 조정사항,일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동액 및 당분기 손익 이외로 인식되는항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다. &cr;한편 당분기는 법인세 수익으로 인하여 평균유효세율(법인세비용÷법인세비용차감전순이익)을 산정하지 않았습니다. &cr; &cr; 28. 주당이익 (손실) (1) 기본주당순이익 (손실) &cr;&cr;기본주당순이익 (손실) 은 당사의 보통주 분기순이익 (손실) 을 자기주식 등을 제외한 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.&cr;&cr; 당분기와 전분기 중 당사의 기본주당순이익 (손실) 은 다음과 같습니다. (단위: 원, 주) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 보통주 분기순이익 (손실) (30,293,079,552) 24,566,315,463 17,013,384,130 87,131,441,813 ÷ 가중평균유통보통주식수() 210,040,650 208,855,247 208,160,774 208,160,600 기본주당순이익 (손실) (144) 118 82 419 &cr;() 당분기 및 전분기 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 주) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 기초발행주식수 () 208,160,774 208,160,774 208,157,572 208,157,572 신주인수권 행사 1,879,876 694,473 3,202 3,028 가중평균유통보통주식수 210,040,650 208,855,247 208,160,774 208,160,600 () 자기주식수를 차감한 주식수입니다. (2) 희석주당순이익 (손실) &cr; 당분기와 전분기 중 당사의 희석주당순이익 (손실) 은 다음과 같습니다. (단위: 원, 주) 구분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 조정전 보통주 분기순이익 (손실) (30,293,079,552) 24,566,315,463 17,013,384,130 87,131,441,813 조정: - - - - 조정후 보통주 분기순이익 (손실) (30,293,079,552) 24,566,315,463 17,013,384,130 87,131,441,813 ÷ 조정후 가중평균유통보통주식수() 210,040,650 208,855,247 208,160,774 214,008,791 희석주당이익 (손실) (144) 118 82 407 &cr;() 희석주당이익 (손실) 계산을 위한 조정후 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 주) 구분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 조정전 가중평균유통보통주식수 210,040,650 208,855,247 208,160,774 208,160,600 신주인수권부사채 (주1) - - - 5,848,191 조정후 가중평균유통보통주식수 210,040,650 208,855,247 208,160,774 214,008,791 (주1) 당분기 및 전분기 3개월 중 신주인수권에 반희석 효과가 존재하여 가중평균유통보통주식수의 산정 시 고려하지 않았습니다.&cr;&cr; 당분기 및 전분기에 반희석 효과로 인해 희석주당이익 (손실) 을 계산할 때 고려하지 않았지만, 잠재적으로 미래에 기본주당이익 (손실) 을 희석할 수 있는 잠재적 보통주 의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 주) 구 분 당분기 전분기 신주인수권 71,768,314 - 전환사채 (주2) 4,626,207 - 주식선택권 155,400 184,800 (주2) 당분기 중 전환사채 4,626,207주가 발행되었습니다.&cr; &cr; 29. 배당금&cr;&cr;당사는 당분기 중 배당금을 지급하지 아니하였습니다. &cr; 30. 우발부채와 약정사항 &cr; (1) 당분기말 현재 당사가 피소되어 계류중인 소송 사건의 청구금액은 아래에서 설명하고 있는 Doosan Infracore China Co., Ltd.의 주식 매매대금 청구 소송을 포함하여&cr;719,606백만원이며, 동 소송의 최종 결과 및 그 영향을 당분기말 현재 예측할 수 없습니다. &cr;&cr;2011년에 외부투자자는 당사의 종속기업인 Doosan Infracore China Co., Ltd.의 주식 20%를 3,800억원에 매입 하였으며, 당사와의 주주간 계약에 따라 상대방이 보유하고 있는 주식을 제3자에게 공동으로 매각할 것을 요청할 수 있는 권리를 각각 보유하고 있습니다. 외부투자자의 공동매각 요청 시 당사는 당사 보유 주식을 공동 매각하는 것이 원칙이지만, 외부투자자가 매각하려는 가격 등으로 외부투자자의 주식을 매입할 수 있는 권리도 함께 보유하고 있습니다.&cr;&cr;2014년 중 외부투자자는 주식 매각절차 진행을 위한 전 단계로 매도자 실사자료를 요구했으나, 당사는 매수희망자도 확인되지 않은 상황이므로 영업비밀이 포함된 실사자료까지 제공할 수 없었습니다. 이에 외부투자자는 서울중앙지방법원에 실사자료제공 가처분신청을 하였으며, 서울중앙지방법원(2015년 3월 2일)은 당사가 외부투자자에게 실사자료를 제공할 의무가 없다는 이유로 외부투자자의 가처분 신청을 기각하였습니다.&cr;&cr;외부투자자는 2015년 11월 주식 매입을 요청하면서 매매대금(외부투자자 주장 매매대금: 7,093억원, 소송 가액 100억원) 지급을 구하는 소송을 제기하였으며, 서울중앙지방법원(2017년 1월 12일)은 당사의 매각절차 협조의무 불이행 등을 인정하지 않아외부투자자의 청구를 기각하였고, 서울고등법원(2018년 2월 21일)은 당사의 매각절차 협조의무 불이행을 인정하여 외부투자자가 주장하는 매매대금 7,093억원 중 일부청구한 100억원을 지급할 것을 판결하였습니다. 당사는 2심 판결에 불복하여 2018년 2월 26일 대법원에 상고하였으며, 서울고등법원(2018년 2월 28일)은 당사의 강제집행정지 신청에 대해서 이유가 있으므로 2심 판결에 의한 강제집행을 정지시켰습니다.&cr;&cr;한편, 외부투자자는 2018년 3월 잔여 주식매매대금(소송가액 7,051억원)에 대해 추가소송을 제기하였으며, 1심 계류중에 있습니다.&cr;&cr;현재 진행중인 소송건과 관련된 보전 절차에서 서울중앙지방법원이 2018년 7월 발부한 화해권고결정에 따라 당사는 외부투자자에게 두산밥캣 주식회사의 보통주식 8,288,196주에 대한 질권을 설정하고, 100억원을 가지급금으로 지급하였습니다. 향후 당사가 대법원에서 승소할 경우 외부투자자는 동 질권설정 해지 및 가지급금을 당사에 반환해야 합니다.&cr; &cr; (2) 당분기말 현재 당사는 금융기관 등과 체결한 일반대출 및 당좌차월 등 1,117,485백만원의 여신한도약정을 유지하고 있습니다.&cr; (3) 주요 차입약정&cr;&cr;당분기말 현재 당사가 발행한 사채는 57회 해외사채 USD 300,000천, 67회 해외사채 USD 300,000천이며, 동 사채의 지급보증인인 한국산업은행이 민영화될 시 조기상환청구권을 행사할 수 있도록 하는 약정을 체결하였습니다. 또한, 당사가 보유한 두산밥캣주식회사의 주식 11,362,886주 및 13,884,989주가 각각 상기 사채의 담보로 제공되었으며, 기준가격에 미달하는 경우 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다.&cr; &cr;당사가 한국산업은행 외 4개사로부터 차입한 차입금 160,000백만원에 대하여 두산밥캣주식회사의 주식 8,595,047주가 담보로 제공되어있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 당사가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.&cr;&cr;당사가 발행한 61회 사채 50,000백만원에 대하여 당사가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 1개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB+ 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.&cr;&cr; 당사가 SC은행과 체결한 차입 약정 100,000백만원에 대하여 당사의 종속기업인 두산밥캣주식회사의 주식 3,650,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다.&cr;&cr; 당사가 미즈호은행과 체결한 차입 약정 60,000백만원에 대하여 당사가 공인 신용평가기관의 평가에 따른 신용등급이 BB+ 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는약정을 포함하고 있습니다.&cr; (4) 당분기말 현재 당사가 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전되지 아니하여 계속 인식하고 있는 자산관련 금융부채는 3,418백만원입니다. &cr;(5) 지급보증&cr;&cr;당분기말 현재 당사와 관련된 지급보증내역은 다음과 같습니다. (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 보증회사 피보증회사 지급보증 제공액 원화 상당액 당사 Doosan Infracore North America LLC. USD 31,174 36,583 Doosan Infracore Norway AS. NOK 12,417 1,538 Doosan Infracore Europe s.r.o. EUR 58,000 79,426 Doosan (China) Financial Leasing Corp. CNY 270,226 46,452 Doosan Infracore China Co., Ltd. USD 80,000 93,880 CNY 386,000 66,353 합 계 324,232 &cr;한편, 당분기말 현재 당사는 한국산업은행으로부터 57회 및 67회 각 해외사채 USD 300,000천에 대하여 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 금융기관으로부터 수출 등과 관련한 계약이행보증금 등으로 USD 422천의 지급보증을 제공받고 있으며, 서울보증보험 및 자본재공제조합으로부터 계약 및 하자 등에 대해 총 8,649백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다. 해당 보증과 관련하여, 자본재공제조합에 출자금 100백만원을 담보로 제공하고 있습니다.&cr; (6) 기타약정사항 &cr;&cr;당사는 디비씨주식회사와 임차개시일로부터 15년간 (가칭)두산분당센터의 임차 계약이 체결되어 있습니다.&cr;&cr; 31. 담보제공자산 &cr; (1) 당분기말 현재 당사가 장ㆍ단기차입금 등과 관련해 금융기관 등에 대한 담보제공한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 담보권자 담보제공자산 차입금액 설정금액 한국산업은행 토지, 건물, 기계장치() KRW 211,200&cr;USD 15,000&cr; KRW 371,112&cr;USD 95,025&cr;DM 84,000 한국수출입은행 재고자산 KRW 150,000 KRW 195,000 유베스트제오차 토지, 건물 등 KRW 80,000 KRW 96,000 () 당사의 유형자산 및 재고자산에 대한 재산종합보험의 보험금 수급권이 한국산업은행에 담보로 제공되어 있습니다. (2) 당사의 관계기업인 디비씨주식회사가 두산분당센터 건립을 위해 체결한 375,000백만원 규모의 PF 대출계약에 대해 당사가 보유 중인 디비씨주식회사의 주식 572,658주(담보금액 28,722백만원)을 담보로 제공하였습니다.&cr; 32. 특수관계자 거래&cr; (1) 특수관계의 성격 구 분 회사명 최상위지배기업 (주)두산 차상위지배기업 두산중공업(주) 종속기업 두산밥캣(주) 및 그 종속기업,Doosan Infracore North America LLC., Doosan Infracore China Co., Ltd.,Doosan Infracore (China) Investment Co.,Ltd., Doosan Infracore Japan Corp.,Doosan Bobcat Chile S.A., Doosan Infracore Norway AS, Doosan Infracore Europe s.r.o. , D20 Capital, LLC 등 공동기업 및 관계기업 두산큐벡스, 디비씨 주식회사,Tianjin Lovol Doosan Engine Company Ltd. 등 기타 특수관계자() 두산건설, 오리콤, 두산베어스 등 () 기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법 에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다. &cr; (2) 당분기와 전분기 중 당사와 특수관계자간 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다.&cr; &cr; 1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 매출 유무형자산의&cr;매각 기타수익 매입 유무형자산의&cr;매입 기타비용 사용권자산&cr;취득 최상위지배기업 41,375 473 246 45,721 5,800 33,664 2,193 차상위지배기업 391 - - - - - - 종속기업 915,950 - 1,536 74,252 - 1,731 - 공동기업 및 관계기업 55 - 757 451 - 7,446 - 기타특수관계자 1,150 - 572 - 1,110 26,530 70 합 계 958,921 473 3,111 120,424 6,910 69,371 2,263 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 매출 유무형자산의 매각 기타수익 매입 유무형자산의 매입 기타비용 최상위지배기업 50,229 2 6 58,398 2,206 35,596 차상위지배기업 625 - - - - 1 종속기업 1,200,736 - 1,855 125,595 - 1,589 공동기업 및 관계기업 28 - - 149 - 6,991 기타특수관계자 585 - 921 - 8,271 28,903 합 계 1,252,203 2 2,782 184,142 10,477 73,080 (3) 보고기간 종료일 현재 당사와 특수관계자간 주요 채권, 채무 내역은 다음과 같습니다.&cr; 1) 당분기말 (단위: 백만원) 구 분 매출채권 기타채권 대여금 매입채무 기타채무 리스부채 최상위지배기업 14,747 3,839 - 22,812 5,593 3,046 차상위지배기업 - 430 - - 454 - 종속기업 333,921 24,504 2,886 49,912 14,324 - 공동기업 및 관계기업 2 7,362 - 307 489 - 기타특수관계자 - 17,111 - 1,615 1,795 41 합 계 348,670 53,246 2,886 74,646 22,655 3,087 당사는 당분기 중 특수관계자 채권에 대하여 60백만원의 대손을 인식하였으며, 당분기말 현재 대손충당금 잔액은 4,476백만원입니다.&cr; &cr;2) 전기말 (단위: 백만원) 구 분 매출채권 기타채권 매입채무 기타채무 리스부채 최상위지배기업 10,910 3,701 5,538 7,632 4,238 차상위지배기업 - 76 - 454 - 종속기업 404,414 25,383 30,479 14,830 　- 공동기업 및 관계기업 - 3,668 - 561 　- 기타특수관계자 133 14,738 3,443 3,156 139 합 계 415,457 47,566 39,460 26,633 4,377 (4) 당분기와 전분기 중 특수관계자에 대한 자금거래(지분거래 포함) 내역은 다음과 같습니다.&cr; 1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 특수관계자명 대여 거래 지분 거래 배당거래 대여 회수 출자 유상감자 수익 지급 종속기업 두산밥캣㈜ - - - - 30,706 - 종속기업 Doosan Infracore North America LLC. 14,257 14,257 - - - - 종속기업 Doosan Infracore Norway AS 3,085 - - - - - 종속기업 D20 Capital, LLC - - 21,268 - - - 종속기업 이큐브솔루션㈜(주2) - - 180 - - - 공동기업 및 관계기업 두산큐벡스㈜(주1) - - 30,992 - - - 합 계 17,342 14,257 52,440 - 30,706 - (주1) 당분기 중 두산큐벡스 주식회사 유상증자에 참여하여 지분 5.9%를 30,992백만원에 추가 취득 하였습니다.&cr; (주2) 당분기 중 이큐브솔루션㈜ 지분 60%를 180백만원에 취득하였습니다. &cr; &cr; 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 특수관계자명 지분 거래 배당거래 출자 유상감자 수익 종속기업 Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. - 3,405 - 종속기업 두산밥캣㈜ - - 56,294 종속기업 D20 Capital, LLC (주1) 29,006 - - 공동기업 및 관계기업 Tianjin Lovol Doosan Engine Company Ltd. 12,913 - - 공동기업 및 관계기업 디비씨 주식회사 (주2) 14,730 - - 합 계 56,649 3,405 56,294 (주1) 전분기 중 Doosan Ventures, LLC 는 D20 Capital, LLC 로 사명을 변경하였습니다.&cr;(주2) 특수관계자가 보유한 디비씨㈜ 지분 중 일부를 매입한 건으로, 차상위지배기업인두산중공업㈜로부터 11,948백만원, 기타특수관계자인 두산건설㈜로부터 2,782백만원 매입하였습니다. (5) 당사가 당분기 중 특수관계자와 체결한 리스계약은 2,263 백만원이며, 특수관계자에 지급한 리스료는 3,654백만원입니다.&cr;&cr; (6) 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 위해 제공하고 있거나 제공받고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 각각 주석 30 및 31 에 기재 되어 있습니다. &cr;&cr;(7) 당사는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임 원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였으며, 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 종업원급여 14,031 17,143 퇴직급여 420 751 합 계 14,451 17,894 33. 현금흐름표 (1) 당분기와 전분기의 영업활동 현금흐름 중 조정 및 순운전자본의 변동은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 조정: 　 　 1. 법인세비용 (1,006) 34,136 2. 배당금수익 (31,266) (56,819) 3. 금융수익 (18,048) (34,070) 4. 금융비용 135,509 130,442 5. 퇴직급여 17,549 14,456 6. 감가상각비 56,944 53,514 7. 무형자산상각비 27,817 30,277 8. 사용권자산상각비 5,254 1,997 9. 유형자산처분이익 (413) (105) 10. 무형자산처분이익 (745) - 11. 유형자산 및투자부동산 처분손실 488 458 12. 무형자산처분손실 20 - 13. 매각예정자산손상차손 - 3,197 14. 장기투자증권처분이익 (791) (205) 15. 단기투자증권평가손실 2,416 2,520 16. 장기투자증권평가이익 (204) - 17. 종속기업및관계기업투자주식손상차손 35 4,712 18. 종속기업및관계기업투자주식손상차손 환입 - (100) 19. 기타 수익, 비용 997 6 합 계 194,556 184,416 (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 영업활동으로 인한 자산부채의 변동: 　 　 1. 매출채권의 증감 111,095 (243,147) 2. 기타채권의 증감 (9,894) 22,102 3. 재고자산의 증감 38,358 15,922 4. 기타유동자산의 증감 20,191 (3,788) 5. 기타비유동자산의 증감 (3,742) (148) 6. 매입채무의 증감 (4,255) (75,177) 7. 기타채무의 증감 (36,690) (40,428) 8. 충당부채의 증감 (2,114) 1,860 9. 기타유동부채의 증감 (7,063) 14,202 10. 퇴직금의 지급 (1,531) (3,910) 11. 사외적립자산의 증감 874 (8,678) 12. 기타비유동부채의 증감 3,011 3,488 합 계 108,240 (317,702) &cr;(2) 당사의 현금흐름표는 간접법에 의해 작성되었으며, 당분기 및 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요한 거래는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 유형자산 취득관련 미지급금의 지급 (18,336) 21,006 6. 기타 재무에 관한 사항 1. 연결재무정보 이용상의 유의점 &cr; &cr;가. 연결대상회사의 변동현황&cr; &cr; (1) 제 21기 3분기 회 사 명 변동여부 변동사유 Doosan Infracore Europe B.V. 연결제외 흡수합병 Doosan Infracore Hunan Corp. 신규연결편입 신규설립법인 Doosan Infracore Beijing Corp. 신규연결편입 신규설립법인 ECUBE SOLUTION CO., LTD 신규연결편입 신규설립법인 ※당분기 중 Doosan Infracore Czech Republic s.r.o.는 Doosan Infracore Europe B.V.를 흡수합병 하였으며, 회사명을 Doosan Infracore Europe s.r.o.로 변경하였습니다.&cr;&cr; 2) 제 20기&cr; 회 사 명 변동여부 변동사유 Doosan International Luxemburg S.a r.l. 연결제외 청산 Doosan Techno Holding Co., Ltd. 연결제외 청산 Doosan Infracore Europe S.A. 연결제외 청산 Doosan Benelux SA. 연결제외 청산 D20 Capital, LLC 신규연결편입 신규설립법인 Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. 신규연결편입 신규설립법인 Clue Insight Inc. 신규연결편입 신규설립법인 Doosan Infracore Czech Republic s.r.o. 신규연결편입 신규설립법인 D20 CAPITAL FUND I, L.P. 신규연결편입 신규설립법인 &cr; (3) 제 19기&cr; 회 사 명 변동여부 변동사유 Doosan Holdings Europe Ltd. 연결제외 흡수합병 케이에스디제일차 주식회사 신규연결편입 신규약정체결 Doosan Infracore Bobcat Ireland Ltd. 연결제외 청산 Doosan International Italia S.r.L 연결제외 청산 케이에스디제일차 주식회사 연결제외 약정해지 Bobcat Lyon SAS 연결제외 흡수합병 나. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계처리 및 가정 &cr; &cr; (1) 연결재무제표 작성기준 &cr; &cr; 연결회사의 2020년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 분기연결재무제표 는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 분기연결재무제표 는 보고기간말인 2020년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. &cr;&cr; 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당 분 기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의도입과 관련된 영향 등을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.&cr;&cr;연결재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.&cr; 1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr; &cr; 연결회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 : 중요성의 정의&cr;&cr;'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr; - 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 : 사업의 정의&cr;&cr;개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정이 연결 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr; - 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 : 이자율지표 개혁 &cr;&cr;개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해 당 기준서의 개정이 연결 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr;&cr; 2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 &cr;&cr; 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제 ㆍ 개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.&cr; &cr; - 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 : 코로나19 (Covid-19) 관련 임차료 면제ㆍ할인 ㆍ 유예에 대한 실무적 간편법&cr;&cr; 실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. (2) 회계정책 &cr;&cr; 분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 변경 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.&cr; (3) 관계기업과 공동기업에 대한 투자 연결회사는 관계기업과 공동기업에 대한 투자를 다음의 두 범주로 분류합니다. 1) 지배회사가 직접 유의적인 영향력을 행사하거나, 투자기업이 아닌 종속기업이 유의적인 영향력을 행사하는 관계기업과 공동기업에 대한 투자 연결회사는 관계기업과 공동기업에 대한 투자를 최초에 취득원가로 인식하고, 취득 후에는 지분법을 사용하여 후속측정하고 있습니다. 2) 투자기업인 종속기업이 유의적인 영향력을 행사하는 관계기업과 공동기업에 대한 투자 연결회사는 관계기업과 공동기업에 대한 투자를 최초에 취득원가로 인식하고, 취득 후에는 투자기업인 종속기업이 측정한 피투자회사의 공정가치로 후속측정하고 있습니다. (4) 중요한 회계추정 및 가정&cr; 한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.&cr; &cr; 보고기간말 이후의 자산 및 부채의 장부금액에 중대한 조정을 미칠 수 있는 유의적인위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.&cr;&cr; - 판매보증충당부채 - 영업권의 손상 - 매출채권 및 기타채권에 대한 대손충당금 설정&cr; - 개발비의 손상&cr; - 수 익인식 - 매출에서 차감되는 항목&cr; &cr; (5) COVID-19의 영향&cr; 2020년도 중 COVID-19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID-19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다. COVID-19로 인한 영향과 정부지원정책에 따른 추정 불확실성이 존재하며, 향후 변동대가의 추정치, 매출채권의 회수가능성, 충당부채의 인식 등에 미칠 영향이 당분기말 현재 합리적으로 추정될 수 없으므로 이로 인한 영향은 연결재무제표에 반영되지 않았습니다.&cr; 다 . 최근 3사 업연도 중 합병, 분할, 자산양수도, 또는 영업양수도 &cr; (1) 자산 양수 및 영업양수&cr; 연결회사의 종속회사인 두산밥캣주식회사는 2019년 중 이 사회에서 Clark Equipment &cr;company(서울지점)이 (주)두산 및 두산중공업(주)가 보유한 두산그룹 종합기술원 &cr;지분 일부를 취득하는 것에 대하여 승인하였습니다. (단위: 백만원) 구분 계약일자 취득금액 (주)두산 2019.04.16 46,346 두산중공업(주) 2019.04.16 39,509 합계 - 85,855 ※ 종속회사간의 합병, 분할등의 내용은'I. 회사의 개요' '2. 회사의 연혁' '아. 종속회사의 변경'항목을 참고하시기 바랍니다.&cr; 라 . 한 국채택국제회계기준으로의 전환 &cr; &cr; 2010년 12월 31일에 종료하는 연차재무제표는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 작성되었으나, 2010년 1월 1일을 한국채택국제회계기준의 전환일로 하고 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'을 적용하여 재작성하였습니다. (1) 회계정책의 주요 차이 연결회사가 선택한 한국채택국제회계기준 하의 회계정책과 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준 하의 회계정책간의 주요한 차이는 다음과 같습니다. &cr;1) 한국채택국제회계기준의 최초 채택 연결회사가 한국채택국제회계기준서에 대한 면제조항으로 선택적으로 적용한 사항은 다음과 같습니다.&cr; ① 사업결합: 전환일 이전에 발생한 사업결합거래에 대해 기업회계기준서 제1103호 (사업결합)의 규정을 소급하여 적용하지 아니함 ② 간주원가로서의 공정가치: 연결회사는 전환일에 토지에 대하여 과거회계기준 및 과거 자산재평가법에 따라 재평가된 금액을 전환일의 간주원가로 사용함 ③ 차입원가: 연결회사는 2010년 1월 1일 이후의 적격자산과 관련된 차입원가를 자본화하고 있음&cr;④ 누적환산차이: 전환일 이전에 발생한 모든 해외사업장에 대한 누적환산차이를 '영(0)'으로 간주함&cr;⑤ 관계회사에 대한 투자: 전환일에 관계회사에 대한 투자에 대하여 과거회계기준에 따른 장부금액을 전환일의 간주원가로 사용함&cr; 2) 종업원급여 연결회사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 의하여 임직원 퇴직금 지급규정에 따라 보고기간 종료일 현재 1년 이상 근속한 전 임직원이 일시에 퇴직할 경우에 지급하여야 할 퇴직금 총 추계액을 퇴직급여충당부채로 설정하였으나, 한국채택국제회계기준에서는 보험수리적 방법에 따라 퇴직급여채무를 계상하였습니다. &cr;3) 사업결합으로 취득하는 영업권 또는 염가매수차익 연결회사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 사업결합으로 취득하는 영업권 또는 염가매수차익을 최초 발생연도부터 일정기간 동안 정액법으로 상각 또는 환입하였습니다. 한국채택국제회계기준에서는 영업권 또는 염가매수차익을 상각 또는 환입하지 않으며, 영업권에 대해서는 매년 손상검사를 수행하고 염가매수차익은 당기손익으로 인식합니다. &cr;4) 금융자산양도 &cr;연결회사는 매출채권 등 금융자산을 금융기관에 양도하는 경우 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 회사가 금융자산에 대한 통제권을 이전한 것으로 보아 매각거래로 인식하고 있었으나, 한국채택국제회계기준에서는 금융기관에 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상을 대부분 보유하고 있는 경우 금융자산을 제거하지 않고 금융부채로 인식합니다. &cr;5) 이연법인세 &cr;연결회사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 이연법인세자산 및 이연법인세부채를 관련된 항목의 재무상태표상의 분류에 따라 유동ㆍ비유동으로 구분하며, 재무상태표상 항목과 관련되지 않은 경우에는 예상소멸시기에 따라 유동ㆍ비유동항목으로 구분 표시하였습니다. 한국채택국제회계기준에서는 이연법인세자산 및 이연법인세부채는 비유동항목으로 표시하여야 합니다.&cr; 또한, 연결회사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 종속회사 등에 대한 투자자산의 장부금액과 세무가액의 차이인 일시적차이에 대해 하나의 일시적차이로 보아 이연법인세자산 또는 이연법인세부채의 인식여부를 판단하였으나, 한국채택국제회계기준에서는 일시적차이의 소멸방법에 따라 이연법인세자산 또는 이연법인세부채를 인식합니다. &cr;6) 전환우선주&cr;&cr;연결회사는 금융상품을 법적형식이 아닌 실질에 따라 연결재무상태표에 분류하고 있으며, 이에 따라 연결회사가 발행한 전환우선주는 특정 조건을 만족하는 경우 상환금액의 공정가치를 금융부채로 인식합니다.&cr;&cr;7) 금융보증채무&cr;&cr;연결회사는 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야하는 금액을 측정하여 금융부채로 인식합니다.&cr; (2) 연결대상회사의 변동&cr; 전환일 기준 한국채택국제회계기준의 도입으로 인한 연결대상 종속회사의 증감내역은 다음과 같습니다. 구분 내 역 법 인 명 증가 종전 주식회사의외부감사에관한법률(이하 "외감법")시행령 제1조의3 제2항 1호에 의거 직전사업연도말의 자산총액이 100억원에 미달하여 연결재무제표 작성대상 종속회사에서 제외되었으나, 한국채택국제회계기준에서는 연결대상기업에 포함됨 Doosan Infracore Logistics Europe GmbH&cr;Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 감소 종전 외감법 시행령 제1조의3 제1항 1호에 의거 의결권있는 주식을 50%초과 소유하여 연결대상기업에 포함되었으나, 한국채택국제회계기준에서는 조인트벤처로 판단되어 연결대상기업에서 제외됨 Doosan Infracore Xinjiang Machinery Co., Ltd. &cr;(3) 전환 시 재무상태, 재무성과와 현금흐름에 미치는 영향&cr; 1) 2010년 1월 1일(전환일) 현재 재무상태 조정내역&cr; (단위 : 백만원) 구 분 참 조 자 산 부 채 자 본 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준 10,737,961 8,194,920 2,543,041 조정사항: 종업원급여 (1) 2) - 7,886 (7,886) 무형자산 (1) 3) 128,434 - 128,434 금융자산 양도 (1) 4) 132,772 132,772 - 전환우선주의 부채 분류 (1) 6) - 1,187,803 (1,187,803) 금융보증채무 (1) 7) - 6,279 (6,279) 연결범위의 변동 (2) (21,930) (20,051) (1,879) 기타 92,982 - 92,982 조정사항에 따른 법인세효과 (1) 5) (29,818) (129,874) 100,056 조정액 합계 302,440 1,184,815 (882,375) 한국채택국제회계기준 11,040,401 9,379,735 1,660,666 2) 2010년 12월 31일 현재 재무상태 및 경영성과(12개월) 조정내역&cr; (단위 : 백만원) 구 분 참 조 자 산 부 채 자 본 당기순이익&cr;(손실) 총포괄손익 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준 10,376,856 7,973,444 2,403,412 (93,238) (106,775) 조정사항: 종업원급여 (1) 2) - 46,066 (46,066) 26,368 (26,120) 무형자산 (1) 3) 379,943 - 379,943 258,726 253,385 금융자산 양도 (1) 4) 135,444 135,444 - - - 전환우선주의 부채 분류 (1) 6) - 1,236,813 (1,236,813) (49,009) (77,550) 금융보증채무 (1) 7) - 9,716 (9,716) (3,358) (3,358) 연결범위의 변동 (2) 4,594 4,566 28 4,407 4,528 기타 124,284 - 124,284 (1,339) (8,440) 조정사항에 따른 법인세효과 (1) 5) (9,524) (151,989) 142,465 15,183 28,051 조정액 합계 634,741 1,280,616 (645,875) 250,978 170,496 한국채택국제회계기준 11,011,597 9,254,060 1,757,537 157,740 63,721 &cr; 3) 2010년 현금흐름 조정내역&cr;&cr;한국채택국제회계기준에 따라 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따르면 별도 표시되지 않았던 이자의 수취, 이자의 지급, 배당금의 수취, 법인세부담액을 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익(비용) 및 관련 자산(부채)에 대한 현금흐름내역을 조정하 였습니다. 한국채택국제회계기준에 따라 표시한 현금흐름표와 한국 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 표시한 현금흐름표 사이에 그 밖의 중요한 차이는 없습니다 . &cr; 2. 재무정보 이용상의 유의점 (재무제표 기준) &cr; 가. 재 무 제 표 작성기준 및 중요한 회계처리 및 가정 &cr; (1) 재무제표 작성기준 &cr; &cr; 당사의 2020년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 분기재무제표 는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표 는 보고기간말인 2020년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. &cr;&cr; 분기 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당분기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향 등을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.&cr; &cr; 분기 재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.&cr; 1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr;&cr;당사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.&cr; - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 : 중요성의 정의&cr;&cr;'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 당사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr; - 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 : 사업의 정의&cr;&cr;개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr; - 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 : 이자율지표 개혁 &cr;&cr;개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr; &cr; 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.&cr;&cr; - 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 : 코로나19 (Covid-19) 관련 임차료 면제 ㆍ 할인 ㆍ 유예에 대한 실무적 간편법&cr;&cr; 실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. &cr; &cr; (2) 종속기업, 공동기업 및 관계기업&cr; &cr; 당사의 분기 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.&cr; &cr; (3) 회계정책&cr; &cr; 분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 변경 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. &cr; &cr; (4) 중요한 회계추정 및 가정 &cr; 한국채택국제회계기준에서는 분기 재무제표를 작성함에 있어서 회계정 책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.&cr;&cr; 보고기간말 이후의 자산 및 부채의 장부금액에 중대한 조정을 미칠 수 있는 유의적인위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.&cr;&cr; - 판매보증충당부채 - 매출채권 및 기타채권에 대한 대손충당금 설정&cr; - 개발비의 손상&cr; &cr; (5) COVID-19의 영향 &cr; &cr; 2020년도 중 COVID-19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID-19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다. COVID-19로 인한 영향과 정부지원정책에 따른 추정 불확실성이 존재하며, 향후 변동대가의 추정치, 매출채권의 회수가능성, 충당부채의 인식 등에 미칠 영향이 당분기말 현재 합리적으로 추정될 수 없으므로 이로 인한 영향은 분기 재무제표에 반영되지 않았습니다.&cr; 나 . 최근 3사업 연도 중 합병, 분할, 자산양수도, 또는 영업양수도 - 해당사항없음&cr; 다. 한국채택국제회계기준으로의 전환 &cr; 2010년 12월 31일에 종료하는 연차재무제표는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 작성되었으나, 2010년 1월 1일을 한국채택 국제회계기준의 전환일로 하고 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의최초채택'을 적용하여 재작성하였습니다. &cr;(1) 회계정책의 주요 차이 &cr;당사가 선택한 한국채택국제회계기준 하의 회계정책과 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준 하의 회계정책간의 주요한 차이는 다음과 같습니다.&cr; 1) 한국채택국제회계기준의 최초 채택 당사가 한국채택국제회계기준서에 대한 면제조항으로 선택적으로 적용한 사항은 다음과 같습니다.&cr; ① 사업결합: 전환일 이전에 발생한 사업결합거래에 대해 기업회계기준서 제1103호 (사업결합)의 규정을 소급하여 적용하지 아니함 ② 간주원가로서의 공정가치: 당사는 전환일에 토지에 대하여 과거회계기준 및 과거 자산재평가법에 따라 재평가된 금액을 전환일의 간주원가로 사용함&cr;③ 차입원가: 당사는 2010년 1월 1일 이후의 적격자산과 관련된 차입원가를 자본화하고 있음 ④ 누적환산차이: 전환일 이전에 발생한 모든 해외사업장에 대한 누적환산차이를 '영(0)'으로 간주함&cr;⑤ 관계회사에 대한 투자: 전환일에 관계회사에 대한 투자에 대하여 과거회계기준에 따른 장부금액을 전환일의 간주원가로 사용함 &cr;2) 종업원급여 당사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 의하여 임직원 퇴직금 지급규정에 따라 보고기간 종료일 현재 1년 이상 근속한 전 임직원이 일시에 퇴직할 경우에 지급하여야 할 퇴직금 총 추계액을 퇴직급여충당부채로 설정하였으나, 한국채택국제회계기준에서는 보험수리적 방법에 따라 퇴직급여채무를 계상하였습니다.&cr; 3) 사업결합으로 취득하는 영업권 또는 염가매수차익&cr; 당사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 사업결합으로 취득하는 영업권 또는 염가매수차익을 최초 발생연도부터 일정기간 동안 정액법으로 상각 또는 환입하였습니다. 한국채택국제회계기준에서는 영업권 또는 염가매수차익을 상각 또는 환입하지 않으며, 영업권에 대해서는 매년 손상검사를 수행하고 염가매수차익은 당기손익으로 인식합니다.&cr;&cr;4) 금융자산양도 당사는 매출채권 등 금융자산을 금융기관에 양도하는 경우 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 회사가 금융자산에 대한 통제권을 이전한 것으로 보아 매각거래로 인식하고 있었으나, 한국채택국제회계기준에서는 금융기관에 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상을 대부분 보유하고 있는 경우 금융자산을 제거하지 않고 금융부채로 인식합니다.&cr; 5) 이연법인세&cr; 당사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 이연법인세자산 및 이연법인세부채를 관련된 항목의 재무상태표상의 분류에 따라 유동 ·비유동으로 구분하며, 재무상태표상 항목과 관련되지 않은 경우에는 예상소멸시기에 따라 유동 ·비유동항목으로 구분 표시하였습니다. 한국채택국제회계기준에서는 이연법인세자산 및 이연법인세부채는 비유동항목으로 표시하여야 합니다.&cr; 또한, 당사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 종속회사 등에 대한 투자자산의 장부금액과 세무가액의 차이인 일시적차이에 대해 하나의 일시적차이로 보아 이연법인세자산 또는 이연법인세부채의 인식여부를 판단하였으나, 한국채택국제회계기준에서는 일시적차이의 소멸방법에 따라 이연법인세자산 또는 이연법인세부채를 인식합니다.&cr; 6) 전환우선주의 Put option 평가&cr;&cr;당사가 종속회사의 전환우선주에 부여한 Put option이 파생상품의 요건을 충족하므로 상기 파생상품의 공정가치를 금융부채로 인식합니다.&cr; 7) 금융보증채무&cr;&cr;당사는 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 당사가 특정금액을 지급하여야 하는 금액을 측정하여 금융부채로 인식합니다.&cr; (2) 전환 시 재무상태, 재무성과와 현금흐름에 미치는 영향&cr; 1) 2010년 1월 1일(전환일) 현재 재무상태 조정내역&cr; (단위 : 백만원) 구 분 참 조 자 산 부 채 자 본 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준 4,778,605 3,497,683 1,280,922 조정사항: 종업원급여 (1) 2) - 8,417 (8,417) 금융자산 양도 (1) 4) 47,542 47,542 - 전환우선주의 Put option 평가 (1) 6) 81,748 253,723 (171,975) 금융보증채무 (1) 7) 34,656 35,732 (1,076) 조정사항에 따른 이연법인세 (1) 5) (33,052) (116,756) 83,704 조정액 합계 130,894 228,658 (97,764) 한국채택국제회계기준 4,909,499 3,726,341 1,183,158 2) 2010년 12월 31일 현재 재무상태 및 경영성과(12개월) 조정내역&cr; (단위 : 백만원) 구 분 참 조 자 산 부 채 자 본 당기순이익 총포괄손익 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준 4,443,220 3,129,944 1,313,276 38,252 24,846 조정사항: 지분법평가취소 및 관계사간 주식거래 (1) 1), 3) 282,589 - 282,589 227,211 298,197 종업원급여 (1) 2) - 19,956 (19,956) 8,312 (11,539) 금융자산 양도 (1) 4) 83,694 83,694 - - - 전환우선주의 Put option 평가 (1) 6) 81,748 325,693 (243,945) (71,969) (71,969) 금융보증채무 (1) 7) 28,530 29,213 (683) 391 392 조정사항에 따른 이연법인세 (1) 5) (37,531) (105,254) 67,723 (12,552) (34,871) 기타 32,664 - 32,664 13 32,664 조정액 합계 471,694 353,302 118,392 151,406 212,874 한국채택국제회계기준 4,914,914 3,483,246 1,431,668 189,658 237,720 &cr; 3) 2010년 현금흐름 조정내역&cr;&cr;한국채택국제회계기준에 따라 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따르면 별도 표시되지 않았던 이자의 수취, 이자의 지급, 배당금수입, 법인세부담액을 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익(비용) 및 관련 자산(부채)에 대한 현금흐름내역을 조정하였습니다. 한국채택국제회계기준에 따라 표시한 현금흐름표와 한국 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 표시한 현금흐름표 사이에 그 밖의 중요한 차이는 없습니다. 3. 회계정보에 관한 사항 &cr; 가. 대손충당금 설정현황 &cr; 연결회사의 대손충당금 설정 현황입니다. &cr; &cr; (1) 최근 3 사 업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역 (단위: 백만원) 구 분 계정과목 채권금액 대손충당금 대손충당금&cr; 설정률 제 21기 3분기 유동 매출채권 997,873 (297,180) 29.8% 금융리스채권 689,131 (9,475) 1.4% 미수금 131,257 (45,533) 34.7% 미수수익 5,898 - - 단기대여금 43,907 (15,674) 35.7% 소 계 1,868,066 (367,862) 19.7% 비유동 장기매출채권 5,767 - - 장기대여금 171 - - 장기미수금 4,104 (4,104) 100.0% 소 계 10,042 (4,104) 40.9% 합 계 1,878,108 (371,966) 19.8% 제 20기 유동 매출채권 1,573,827 (305,191) 19.4% 미수금 141,815 (46,463) 32.8% 미수수익 4,974 - - 단기대여금 15,268 (15,113) 99.0% 소 계 1,735,884 (366,767) 21.1% 비유동 장기매출채권 3,610 - - 장기대여금 171 - - 장기미수금 5,724 (5,703) 99.6% 소 계 9,505 (5,703) 60.0% 합 계 1,745,389 (372,470) 21.3% 제 19기 유동 매출채권 1,604,706 (354,543) 22.1% 미수금 135,336 (38,695) 28.6% 미수수익 6,333 - - 단기대여금 15,123 (14,841) 98.1% 소 계 1,761,498 (408,079) 23.2% 비유동 장기매출채권 10,679 - - 장기미수금 171 - - 장기대여금 5,495 (5,454) 99.3% 소 계 16,345 (5,454) 33.4% 합 계 1,777,843 (413,533) 23.3% (주) 연결회사는 금융상품의 제거의 요건을 충족하지 아니한 매출채권의 양도와 관련해 담보부 차입거래로 회계처리하였습니다.&cr; &cr; (2) 최근 3 사 업연도의 계정과목별 대손충당금 변동현황 (단위: 백만원) 구 분 제 21기 3분기 제 20기 제 19기 1. 기초 대손충당금 잔액합계 372,470 413,533 479,903 2. 기초 대손충당금 조정 - - 1,271 3. 조정 후 기초 대손충당금 잔액합계 372,470 413,533 481,174 4. 순대손처리액(①-②±③) 2,124 40,241 68,959 ① 대손처리액(상각채권액) 14,113 46,334 67,509 ② 상각채권회수액 - - - ③ 기타증감액 (11,989) (6,093) 1,450 5. 대손상각비 계상(환입)액 1,620 (822) 1,318 6. 기말 대손충당금 잔액합계 371,966 372,470 413,533 ※1. 기초 대손충당금 잔액합계+ 2. 기초 대손충당금 조정- 4. 순대손처리액+ 5. 대손상각비 계상(환입)액= 6. 기말 대손충당금 잔액합계&cr; &cr; (3) 매출채 권 관련 대손충당금 설정 방침&cr; &cr; 개별적으로 손상징후가 식별가능한 채권은 개별법으로 적절한 대손설정율을 계상하며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 집합채권에 대해 전체 기간기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권및기타채권은 신용위험특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다. 손상된 채권에 대한 충당금설정액은 연결손익계산서상 판매비와관리비 및 기타영업외비용에 포함되어 있습니다.&cr; &cr; 부도 및 파산 등 손상 징후가 개별적으로 식별가능한 채권은 적절한 대손설정율로 충당금을 설정하며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 측정한 기대신용손실에 근거해 대손충당금을 설정하고 있습니다.&cr; &cr; (4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황 (단위: 백만원) 구 분 6개월 이하 6개월 초과 1년이하 1년 초과 합 계 금 액 1) 697,106 7,547 298,987 1,003,640 구성비율 69.5% 0.8% 29.8% 100.00% 1) 금액은 대손충당금 차감전의 장/단기 매출채권 총액임. &cr; 나. 재고자산의 보유 및 실사내역 등 &cr; &cr; ※ 연결회사의 재고자산 현황입니다.&cr; &cr; (1) 재고자산의 사업부문별 보유현황 사업부문 계정과목 제21기 3분기 제20기 제19기 건설기계사업부문&cr;("건기")&cr;(굴삭기, 굴삭기부품 등) 상 품 209,331 258,652 208,400 제 품 155,729 242,668 252,617 재공품(반제품포함) 112,993 162,018 49,113 원재료(저장품포함) 147,289 142,636 116,003 미착품 94,768 80,686 163,722 소 계 720,110 886,660 789,855 건설기계사업부문&cr;("밥캣")&cr;(Compact, Portable Power 등) 상 품 20,078 26,518 15,455 제 품 287,109 348,326 253,367 재공품(반제품포함) 41,813 49,206 30,946 원재료(저장품포함) 356,909 291,357 237,141 미착품 94,289 93,545 81,611 소 계 800,198 808,952 618,520 엔진사업부문&cr;("엔진") 등&cr;(상용차, 버스 등 육상용 엔진, 엔진부품 등) 상 품 14,231 14,202 17,430 제 품 13,833 5,661 18,479 재공품(반제품포함) 23,152 15,726 20,625 원재료(저장품포함) 53,759 45,891 54,061 미착품 13,605 9,198 5,394 소 계 118,580 90,678 115,989 합 계 상 품 243,640 299,372 241,285 제 품 456,671 596,655 524,463 재공품(반제품포함) 177,958 226,950 100,684 원재료(저장품포함) 557,957 479,884 407,205 미착품 202,662 183,429 250,727 소 계 1,638,888 1,786,290 1,524,364 총자산대비 재고자산 구성비율(%)&cr;[재고자산합계÷자산총계×100] 13.48% 15.75% 13.82% 재고자산회전율(회수)&cr;[매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}] 3.60회 3.79회 4.27회 &cr; (2) 재고자산의 실사내역 등&cr; 1. 실사일자 : 2020년 1월 2일 (1일간) &cr; 2. 실사방법 : 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고 일부 품목에 대하여 표본추출하여 실재성 및 완전성을 확인 &cr; 3. 장기체화재고등 현 황 &cr; - 재고자산의 시가가 취득원가 보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 분기말 현재 재고자산에 대 한 평가내역은 다음과 같음 (단위: 백만원) 계정과목 취득원가 보유금액 당기평가손실() 기말잔액 상품 269,534 269,534 (25,894) 243,640 제품 491,203 491,203 (34,532) 456,671 반제품 110,582 110,582 (503) 110,079 재공품 67,879 67,879 - 67,879 원재료 582,425 582,425 (26,374) 556,051 저장품 1,938 1,938 (32) 1,906 미착품 202,662 202,662 - 202,662 합 계 1,726,223 1,726,223 (87,335) 1,638,888 () 당기평가손실 금 액은 분기 말 현재 재고자산 평 가 충당금 잔액임.&cr; ※ 2019년 이후 재고실사 할 경우 &cr; 2019.12.31 재고잔액에 2020.1.1부 터 실사일까 지 재고자산의 입출고내 역을 감안한 실사일 현재의 재고잔액 내역을 회사가 제시하고, 회계사는 실사일 재고 및 2020.1.1 부터 실사일까지의 재고 입출고 내역을 확인하여 2019.12.31 재고 잔 액을 확정함. 4. 재고자산의 담보제공 현황 : 지배기업의 재고자산에 대해 하기와 같이 한국수출입은행에 담보로 제공되어 있음 (단위: 백만원 ) 담보권자 담보제공자산 차입금액 설정금액 한국수출입은행 재고자산 KRW 150,000 KRW 195,000 다 . 비용의 성격별 분류 &cr; 당분기와 전분기 중 연결회사의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 재고자산 매입액(원재료 및 상품) 2,987,975 3,383,240 재고자산의 변동 152,380 (315,531) 종업원급여 667,951 660,228 감가상각비 및 기타상각비 213,120 190,263 기타 비용 1,380,458 1,619,291 합 계 5,401,884 5,537,491 4. 공정가치와 평가방법 요약 &cr; &cr; (1) 금 융자산 1) 분류 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다. &cr;&cr; - 당기손익-공정가치 측정 금융자산&cr; - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산&cr; - 상각후원가 측정 금융자산&cr;&cr;금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다. 공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.&cr;단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.&cr; 2) 인식과 측정&cr;&cr; 연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.&cr; &cr; ① 채 무상품&cr;&cr; 금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.&cr;&cr;(가) 상각후원가 측정 금융자산&cr;계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.&cr;&cr;(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산&cr;계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 ' 금융수익 또는 금융비용 '으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다.&cr;&cr;(다) 당기손익-공정가 치 측 정 금융자산&cr;상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 ' 기타손익 또는 기타비용 '으로 표시합니다.&cr; &cr; ② 지분상품&cr;&cr;연결회사는 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.&cr;&cr;당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.&cr; &cr; 3) 손상&cr; &cr;연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.&cr;&cr;4) 제거&cr;&cr;연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 차입금으로 분류하고 있습니다.&cr; &cr;5) 금융상품의 상계&cr;&cr;금융자산과 부채는 연결회사가 자산과 부채를 상계할 수 있는 법적인 권리가 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고, 연결재무상태표에 순액으로 표시됩니다.&cr; (2) 금융부채 &cr; 1) 분 류 및 측정&cr; 연결회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 당기손익-공정가치 측정 금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품은 기타금융부채로 분류됩니다. 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 ' 매입채무및기타채무 ', ' 차입금 ' 등으로 표시됩니다. &cr;&cr; 2) 제거&cr;&cr;금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다. &cr; 3) 금융보증부채 &cr;금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.&cr; 금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되지 않았다면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다. &cr; ① 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금 ② 최초인식금액에서 기업회계기준서 제 1115 호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액 &cr; (3) 파생금융상품 &cr; &cr; 파생금융상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 재측정하고 있으며, 공정가치 변동으로 인한 손익은 일반적으로 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. &cr;&cr;다만, 요건을 충족한 현금흐름위험회피회계를 적용하는 파생금융상품의 경우 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 계상하고 있으며 비효과적인 부분인 파생금융상품의 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.&cr; (4) 유형자산 유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있으며, 최초 인식 후에는 재평가모형을 적용하는 토지를 제외하고는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 유형자산을 구성하는 일부 요소의 내용연수가 자산 전체의 내용연수와 다른 경우에는, 별개의 자산으로 회계처리하고 있습니다.자산의 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출로서 자산을 해체, 제거하거나 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. &cr;유형자산의 일부를 대체할 때 발생하는 원가는 해당 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 연결회사에 유입될 가능성이 높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 이때 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. &cr;유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 경제적 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다. &cr;유형자산의 감가상각은 아래의 추정 내용연수에 따라 이루어집니다. 구분 내용연수 구분 내용연수 건물 20~40년 차량운반구 3~10년 구축물 10~20년 공구와기구 3~10년 기계장치 3~15년 비품 3~14년 &cr;유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.&cr; 매 회계연도 말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토 결과 추정치가 종전 추정치와 다르다면 그 차이는 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다. 자산의 장부금액이 추정 회수가능액을 상회하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 조정하고, 그 차액을 손상차손으로 회계처리하고 있으며, 차기 이후 손상된 자산의 회수가능액이 장부가액을 초과하는 경우 손상 전 장부가액의 감가상각 후 잔액을 한도로 하여 그 초과액을 손상차손환입으로 회계처리하고 있습니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 제거할 때 기타영업외손익으로 인식합니다. &cr; (5) 공정가치평가 절차요약 &cr; 구 분 내 용 수준 1 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 수준 2 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 수준 3 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 &cr;- 활성시장에서 거래되는 금융상품(예: 상장 파생상품 및 지분증권)의 공정가치는 보고기간 말의 공시된 시장가격에 기초합니다. 연결회사가 보유한 금융자산에 사용되는 공시된 시장가격은 현재의 매입가격입니다. 해당 금융상품은 수준 1로 분류합니다.&cr;&cr;- 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품(예: 비상장 파생상품)의 공정가치를 산정하는 데에는 관측할 수 있는 시장자료를 최대한으로 사용하고 기업 특유의 추정치는 가능한 한 적게 사용하는 평가기법을 사용합니다. 공정가치 산정에 사용된 모든 유의적인 투입변수를 관측할 수 있다면 해당 금융상품은 수준 2로 분류합니다.&cr;&cr;- 관측할 수 있는 시장자료를 기초로 하지 않은 하나 이상의 유의적인 투입변수를 사용한 경우 해당 금융상품은 수준 3으로 분류합니다. 이러한 금융상품에는 비상장 지분증권이 있습니다.&cr; 5 . 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치 등 &cr; (1) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.&cr; &cr; 1) 당분기말 (단위: 백만원) 금융자산 상각후원가측정 금융자산 기타포괄손익-&cr;공정가치 측정 &cr;금융자산 당기손익-&cr;공정가치 측정&cr; 금융자산 기타금융자산&cr;( * ) 장부금액&cr;합계 공정가치 현금 및 현금성자산 1,339,486 - - - 1,339,486 1,339,486 단기금융상품 131,843 - - - 131,843 131,843 단기투자증권 100,126 - 8,855 - 108,981 108,981 매출채권 및 기타채권 1,468,759 31,445 - - 1,500,204 1,500,204 장단기파생상품자산 - - - 8,864 8,864 8,864 장기금융상품 825 - - - 825 825 장기투자증권 6,783 936 19,030 - 26,749 26,749 장기매출채권 및 기타비유동채권 5,938 - - - 5,938 5,938 기타비유동자산 44,025 - - - 44,025 44,025 합 계 3,097,785 32,381 27,885 8,864 3,166,915 3,166,915 () 기타금융자산은 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품을 포 함하고 있습니다. (단위: 백만원) 금융부채 상각후원가측정&cr;금융부채 당기손익-&cr;공정가치 측정&cr; 금융부채 기타금융부채&cr;() 장부금액&cr;합계 공정가치 매입채무 및 기타채무 1,507,241 - - 1,507,241 1,507,241 차입금 및 사채 4,331,034 - - 4,331,034 4,331,034 장단기파생상품부채 - 10 5,281 5,291 5,291 기타유동부채 41,767 - - 41,767 41,767 기타비유동채무 100 - - 100 100 기타비유동부채 41,100 - - 41,100 41,100 금융보증부채 - - 3,748 3,748 3,748 장단기리스부채 - - 77,867 77,867 77,867 합 계 5,921,242 10 86,896 6,008,148 6,008,148 () 기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품을 포함하고 있습니다.&cr; 2) 전기말 (단위: 백만원) 금융자산 상각후원가 측정 금융자산 기타포괄손익-&cr;공정가치 측정 &cr;금융자산 당기손익-&cr;공정가치 측정&cr; 금융자산 기타금융자산&cr;( * ) 합 계 공정가치 현금 및 현금성자산 756,173 - - - 756,173 756,173 단기금융상품 144,971 - - - 144,971 144,971 단기투자증권 39 - 9,280 - 9,319 9,319 매출채권 및 기타채권 1,356,867 12,250 - - 1,369,117 1,369,117 장단기 파생상품자산 - - - 18,989 18,989 18,989 장기금융상품 881 - - - 881 881 장기투자증권 1,682 937 11,653 - 14,272 14,272 장기매출채권 및 기타비유동채권 3,802 - - - 3,802 3,802 기타비유동자산 42,153 - - - 42,153 42,153 합 계 2,306,568 13,187 20,933 18,989 2,359,677 2,359,677 ( * ) 기타금융자산은 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품을 포 함하고 있습니다. (단위: 백만원) 금융부채 상각후원가 측정&cr;금융부채 기타금융부채&cr;( * ) 합 계 공정가치 매입채무 및 기타채무 1,599,449 - 1,599,449 1,599,449 차입금 및 사채 3,903,539 - 3,903,539 3,903,539 장단기 파생상품부채 - 2,466 2,466 2,466 기타유동부채 43,858 - 43,858 43,858 기타비유동 부채 41,864 - 41,864 41,864 금융보증부채 - 2,401 2,401 2,401 리스부채 - 79,406 79,406 79,406 합 계 5,588,710 84,273 5,672,983 5,672,983 () 기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품을 포함하고 있습니다.&cr; &cr; (2) 보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정되는 연결회사의 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다. &cr; &cr; 1) 당분기말 (단위: 백만원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 공정가치로 측정되는 금융자산: 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 31,445 936 32,381 당기손익-공정가치 측정 금융자산 6,864 1,991 19,030 27,885 기타금융자산 - 8,864 - 8,864 합 계 6,864 42,300 19,966 69,130 공정가치로 측정되는 금융부채: 당기손익-공정가치 측정 금융부채 - 10 - 10 기타금융부채 - 5,281 - 5,281 합 계 - 5,291 - 5,291 &cr;2) 전기말 (단위: 백만원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 공정가치로 측정되는 금융자산: 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 12,250 937 13,187 당기손익-공정가치 측정 금융자산 9,280 - 11,653 20,933 기타금융자산 - 18,989 - 18,989 합 계 9,280 31,239 12,590 53,109 공정가치로 측정되는 금융부채: 기타금융부채 - 2,466 - 2,466 상기 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준별 내역에 대한 정의는 다음과 같습니다. 구 분 내 용 수준 1 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 수준 2 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 수준 3 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 &cr;- 활성시장에서 거래되는 금융상품(예: 상장 파생상품 및 지분증권)의 공정가치는 보고기간 말의 공시된 시장가격에 기초합니다. 연결회사가 보유한 금융자산에 사용되는 공시된 시장가격은 현재의 매입가격입니다. 해당 금융상품은 수준 1로 분류합니다.&cr;&cr;- 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품(예: 비상장 파생상품)의 공정가치를 산정하는 데에는 관측할 수 있는 시장자료를 최대한으로 사용하고 기업 특유의 추정치는 가능한 한 적게 사용하는 평가기법을 사용합니다. 공정가치 산정에 사용된 모든 유의적인 투입변수를 관측할 수 있다면 해당 금융상품은 수준 2로 분류합니다.&cr;&cr;- 관측할 수 있는 시장자료를 기초로 하지 않은 하나 이상의 유의적인 투입변수를 사용한 경우 해당 금융상품은 수준 3으로 분류합니다. 이러한 금융상품에는 비상장 지분증권이 있습니다. (3) 위험회피목적 파생상품의 공정가치(수준 2) 측정에 사용된 평가기법 및 투입변수의 내용은 다음과 같습니다. 평가기법 관측가능한 투입변수 투입변수의 내용 할인법 현금흐름 선도환율 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간 말 시장에서 공시된 선도환율에 기초함(통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정함) 할인율 보고기간 말 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률 곡선을 사용하여 결정함 (4) 당 분 기 중 공정가치 서열체계 수준 3 으로 측정되는 금융상품의 변동금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 기초 총포괄손익 매입&cr;(발행) 매도&cr;(결제) 기타() 분기말 당분기손익 기타포괄손익 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 937 - - - (1) - 936 당기손익-공정가치측정금융자산 11,653 (123) - 9,157 (1,560) (97) 19,030 합 계 12,590 (123) - 9,157 (1,561) (97) 19,966 () 사업결합 및 환율차이 등으로 인한 변동&cr;&cr; (5) 당분기와 전분기 중 연결회사의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위: 백만원) 구분 당분기 손익 이자수익&cr;(비용) 배당금수익 평가 및 손상 대손상각 처분손익 기타 금융자산 : 상각후원가 측정 금융자산 13,718 - - 10,195 (7,615) - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 364 560 (1,040) - (1,262) - 합 계 14,082 560 (1,040) 10,195 (8,877) - 금융부채 : 상각후원가 측정 금융부채 (129,892) - - - (23,136) (288) 당기손익-공정가치 측정 금융부채 - - (10) - - - 기타금융부채 (3,137) - - - - (9,126) 합 계 (133,029) - (10) - (23,136) (9,414) &cr;2) 전분기 (단위: 백만원) 구분 전 분기손익 기타포괄손익&cr;( * ) 이자수익&cr;(비용) 배당금수익 평가 및 손상 대손상각 처분손익 기타 금융자산: 상각후원가 측정 금융자산 14,297 - - (4) (11,182) - - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 3,089 - - - - (3,374) 당기손익-공정가치 측정 금융자산 - 520 (2,593) - - - - 합계 14,297 3,609 (2,593) (4) (11,182) - (3,374) 금융부채: 상각후원가 측정 금융부채 (141,641) - - - (2,156) (441) - 기타금융부채 (2,352) - - - - (7,699) - 합 계 (143,993) - - - (2,156) (8,140) - () 기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.&cr; 상기 금융상품 중 현금흐름위험회피 파생상품과 관련하여 당기손익이 아닌 기타포괄손익(세전 효과)으로 인식된 당분기 손실은 1,333백만원 (전분기 손실: 8,767백만원)입니다(주석 9 참조). &cr; &cr;한편, 파생상품계약이 아닌 외화거래에서 발생한 외환차이(환산손익 및 환차손익)는 대부분 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채 에서 발생하고 있습니다. 6. 유 형자산의 장부금액과 공정 가치 등 &cr; 당분기와 전분기 중 연결회사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.&cr; &cr; 1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 건설중인자산 합 계 기초 784,400 415,714 42,945 414,530 3,318 71,534 18,095 120,920 1,871,456 취득/자본적지출 - 6,143 904 11,980 1,294 15,590 3,654 96,895 136,460 대체 - 8,501 (4,689) 62,675 64 (4,113) 6,943 (84,469) (15,088) 처분 - (5,020) (3) (1,475) (291) (64) (59) (301) (7,213) 감가상각 - (15,704) (2,419) (80,036) (785) (17,577) (5,517) - (122,038) 기타증감 (1,580) 5,860 403 5,496 114 297 377 1,493 12,460 분기말 782,820 415,494 37,141 413,170 3,714 65,667 23,493 134,538 1,876,037 취득원가 492,416 715,009 90,895 1,233,273 13,214 296,882 93,696 135,078 3,070,463 감가상각누계액 - (254,651) (47,359) (797,261) (9,018) (223,748) (68,565) - (1,400,602) 손상차손누계액 (5,928) (40,964) (6,395) (21,114) (482) (7,467) (1,638) - (83,988) 재평가이익누계액 296,332 - - - - - - - 296,332 정부보조금 - (3,900) - (1,728) - - - (540) (6,168) &cr;2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 건설중인자산 합 계 기초 794,174 406,001 33,579 371,008 3,332 55,874 11,989 106,676 1,782,633 취득/자본적지출 665 2,819 909 33,300 1,071 14,812 4,902 97,857 156,335 대체 (18,286) (5,110) 823 45,402 8 749 572 (44,013) (19,855) 처분 - (2,620) (37) (815) (629) (74) (40) (1,502) (5,717) 매각예정자산으로분류(주1) (33,333) - - - - - - (2,599) (35,932) 감가상각 - (14,156) (2,297) (76,145) (801) (16,184) (3,806) - (113,389) 기타증감 1,894 10,142 379 10,825 88 246 309 5,369 29,252 분기말 745,114 397,076 33,356 383,575 3,069 55,423 13,926 161,788 1,793,327 취득원가 491,090 682,622 87,267 1,147,401 13,636 271,012 79,013 161,788 2,933,829 감가상각누계액 - (233,212) (47,225) (744,917) (10,152) (206,916) (63,419) - (1,305,841) 손상차손누계액 (5,765) (48,300) (6,686) (16,733) (415) (8,673) (1,668) - (88,240) 재평가이익누계액 259,789 　 - - - - - - 259,789 정부보조금 - (4,034) - (2,176) - - - - (6,210) (주1) 지배기업은 전분기 중 군포 토지 등에 대해 매매 계약을 체결함에 따라 매각예정자산으로 분류하였으며, 공정가치와의 차이 3,197백만원을 손상차손으로 인식하였습니다.&cr; &cr; 연결회사는 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 당분기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부가액은 492,416 백만원입니다.&cr;&cr; 한편, 상기 유형자산 중 토지, 건물 및 기계장 치가 당분기말 현재 연결회사의 차입금과 관련하여 한국산업은행에 담보로 제공되어 있습니다. 또한 상기 유형자산 중 일부가 연결회사의 사모사채와 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 32 참조). 7. 채무증권 발행실적 채무증권 발행실적(연결 기준) (기준일 : 2021년 01월 21일 ) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급&cr;(평가기관) 만기일 상환&cr;여부 주관회사 두산인프라코어 회사채 공모 2020.01.20 74,000 4.43% BBB (한국신용평가 NICE신용평가) 2022.01.20 미상환 키움증권 외 두산인프라코어 회사채 사모 2020.02.13 5,000 4.43% - 2022.02.14 미상환 신영증권 두산인프라코어 회사채 사모 2020.02.13 50,000 4.15% - 2021.08.13 미상환 키스아이비제삼십이차 두산인프라코어 회사채 사모 2020.02.27 10,000 4.39% - 2022.02.25 미상환 하나금융투자 두산인프라코어 회사채 사모 2020.06.08 21,600 4.51% - 2022.06.08 미상환 산업은행 두산인프라코어 회사채 사모 2020.06.08 2,400 2.87% - 2023.06.08 미상환 신영/미래에셋 두산인프라코어 회사채 사모 2020.07.10 10,000 2.87% - 2022.07.11 미상환 하나금융투자 두산인프라코어 회사채 공모 2020.07.21 326,400 1.00% AA(Moody's) 2023.07.21 미상환 한국산업은행 두산인프라코어 회사채 사모 2020.08.03 283,500 2.87% - 2022.08.03 미상환 산업은행 두산인프라코어 회사채 사모 2020.08.03 31,500 2.87% - 2023.08.03 미상환 KB증권 외 두산인프라코어 회사채 사모 2020.08.10 10,000 2.87% - 2022.08.10 미상환 하나금융투자 Clark Equipment Co. 회사채 공모 2020.05.29 352,050 5.88% BB+(S&P), Ba3(Moody's) 2025.06.01 미상환 J.P.Morgan 두산인프라코어 회사채 공모 2020.10.27 130,000 4.90% BBB(NICE신용평가 한국신용평가) 2022.10.27 미상환 한국산업은행 외 두산인프라코어 회사채 공모 2020.12.11 150,000 4.80% BBB(NICE신용평가 한국신용평가) 2022.12.09 미상환 KB증권 외 합 계 - - - 1,430,800 - - - - - 주) 동 권면(전자등록)총액은 액면가액 기준이며, 외화표시채권의 권면총액은 원화환산 가액입니다. 환산기준은 2020년 12월 31일자 서울외국환중개(주) 고시 매매기준율을 적용하였습니다(1USD = 1,088.00KRW). 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2020년 09월 30일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산인프라코어 주식회사&cr;제 31회 무보증 신주인수권부사채 2017년 08월 01일 2022년 08월 01일 500,000 2017년 06월 01일 아이비케이투자증권 (이행현황기준일 : 2020년 09월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 (연결)부채비율 600% 이하 이행현황 준수함 (170.94%) 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr; 자기자본(연결기준)의 500% 이하 (22조 7,632억) 이행현황 준수함 (2조 6,264억) 자산처분 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr; 자산총계(연결기준)의 100% (12조 3,350억) 이행현황 준수함 (67억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 해당사항 없음 이행현황 해당사항 없음 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2020-11-13 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2020년 09월 30일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산인프라코어 주식회사&cr;제 40회 무보증사채 2018년 10월 30일 2020년 10월 30일 57,000 2018년 10월 28일 이베스트투자증권 (이행현황기준일 : 2020년 09월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 (연결)부채비율 600% 이하 이행현황 준수함 (170.94%) 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr; 자기자본(연결기준)의 500% 이하 (22조 7,632억) 이행현황 준수함 (2조 6,264억) 자산처분 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr; 자산총계(연결기준)의 100% (12조 3,350억) 이행현황 준수함 (67억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 사채 원리금 지급의무 이행 완료 전&cr;지배구조변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2020-11-13 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2020년 09월 30일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산인프라코어 주식회사&cr;제 42회 무보증 사채 2019년 01월 24일 2021년 01월 22일 88,000 2019년 01월 14일 이베스트투자증권 (이행현황기준일 : 2020년 09월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 (연결)부채비율 600% 이하 이행현황 준수함 (170.94%) 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr; 자기자본(연결기준)의 500% 이하 (22조 7,632억) 이행현황 준수함 (2조 6,264억) 자산처분 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr; 자산총계(연결기준)의 100% (12조 3,350억) 이행현황 준수함 (67억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 사채 원리금 지급의무 이행 완료 전&cr;지배구조변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2020-11-13 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2020년 09월 30일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산인프라코어 주식회사 &cr;제 45회 무보증사채 2019년 03월 15일 2021년 03월 15일 95,000 2019년 03월 05일 DB금융투자 (이행현황기준일 : 2020년 09월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 (연결)부채비율 600% 이하 이행현황 준수함 (170.94%) 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr; 자기자본(연결기준)의 500% 이하 (22조 7,632억) 이행현황 준수함 (2조 6,264억) 자산처분 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr; 자산총계(연결기준)의 100% (12조 3,350억) 이행현황 준수함 (67억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 사채 원리금 지급의무 이행 완료 전&cr;지배구조변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2020-11-13 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2020년 09월 30일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산인프라코어 주식회사 &cr;제 48회 무보증사채 2019년 05월 29일 2021년 05월 28일 70,000 2019년 05월 17일 신영증권 (이행현황기준일 : 2020년 09월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 (연결)부채비율 600% 이하 이행현황 준수함 (170.94%) 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr; 자기자본(연결기준)의 500% 이하 (22조 7,632억) 이행현황 준수함 (2조 6,264억) 자산처분 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr; 자산총계(연결기준)의 100% (12조 3,350억) 이행현황 준수함 (67억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 사채 원리금 지급의무 이행 완료 전&cr;지배구조변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2020-11-13 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2020년 09월 30일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산인프라코어 주식회사 &cr;제 51회 무보증사채 2019년 07월 19일 2021년 07월 19일 64,000 2019년 07월 09일 흥국증권 (이행현황기준일 : 2020년 09월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 (연결)부채비율 600% 이하 이행현황 준수함 (170.94%) 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr; 자기자본(연결기준)의 500% 이하 (22조 7,632억) 이행현황 준수함 (2조 6,264억) 자산처분 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr; 자산총계(연결기준)의 100% (12조 3,350억) 이행현황 준수함 (67억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 사채 원리금 지급의무 이행 완료 전&cr;지배구조변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2020-11-13 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2020년 09월 30일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산인프라코어 주식회사 &cr;제 56회 무보증사채 2019년 11월 13일 2021년 11월 13일 60,000 2019년 11월 01일 DB금융투자 (이행현황기준일 : 2020년 09월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 (연결)부채비율 600% 이하 이행현황 준수함 (170.94%) 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr; 자기자본(연결기준)의 500% 이하 (22조 7,632억) 이행현황 준수함 (2조 6,264억) 자산처분 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr; 자산총계(연결기준)의 100% (12조 3,350억) 이행현황 준수함 (67억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 사채 원리금 지급의무 이행 완료 전&cr;지배구조변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2020-11-13 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.&cr; 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2020년 09월 30일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산인프라코어 주식회사 &cr;제 60회 무보증사채 2020년 01월 20일 2022년 01월 20일 74,000 2020년 01월 08일 신영증권 (이행현황기준일 : 2020년 09월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 (연결)부채비율 600% 이하 이행현황 준수함 (170.94%) 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr; 자기자본(연결기준)의 500% 이하 (22조 7,632억) 이행현황 준수함 (2조 6,264억) 자산처분 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr; 자산총계(연결기준)의 100% (12조 3,350억) 이행현황 준수함 (67억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 사채 원리금 지급의무 이행 완료 전&cr;지배구조변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2020-11-13 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.&cr; 기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 01월 21일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - 단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 01월 21일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 01월 21일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 377,000 785,800 331,300 - - - - 1,494,100 사모 236,000 340,100 33,900 - - - - 610,000 합계 613,000 1,125,900 365,200 - - - - 2,104,100 ※ 당사가 해외에서 2019년 11월 18일 발행한 공모보증사채 (USD 300,000,000) 의 금액은 2021년 1월 19일 환율 1,104.4원을 적용한 원화금액이며, 만기는 2022년 11월 18일 입니다.&cr;※ 당사가 해외에서 2020년 7월 21일 발행한 공모보증사채 (USD 300,000,000)의 금액은 2021년 1월 19일 환율 1,104.40원을 적용한 원화금액이며, 만기는 2023년 7월 21일 입니다. 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 01월 21일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;15년이하 15년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 01월 21일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - Ⅳ. 감사인의 감사의견 등 삼일회계법인은 당사의 제21기 3분기 검토 및 제20기, 제19기 감사를 수행하였습니다. 감사 관련하여 제20기, 제19기, 제18기 감사의견은 적정이며, 당사의 종속기업은 각 감사인으로부터 모두 적정의견을 받았습니다. 제 21기 3분기 검토 결과, 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다. &cr; 1. 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견 등 &cr; 가. 연결감사인 및 연결감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제21기 3분기 삼일회계법인 해당사항없음 나. 회계감사인의 의견 참조 해당사항없음 제20기 삼일회계법인 적정 해당사항없음 나. 회계감사인의 의견 참조 제19기 삼일회계법인 적정 해당사항없음 제19기 연결감사보고서 참조 &cr; 나. 회계감사인의 의견 &cr; 검토대상 재무제표&cr; 본인은 별첨된 두산인프라코어 주식회사와 그 종속기업의 분기연결재무제표를 검토하였습니다. 동 연결재무제표는 2020년 9월 30일 현재의 연결재무상태표, 2020년과 2019년 9월 30일로 종료되는 3개월 및 9개월 보고기간의 연결손익계산서 및 연결포괄손익계산서와 9개월 보고기간의 연결자본변동표 및 연결현금흐름표 그리고 유의적 회계정책에 대한 요약과 기타의 서술정보로 구성되어 있습니다.&cr;&cr; 재무제표에 대한 경영진의 책임&cr; 경영진은 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 이 분기연결재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류에 의한 중요한 왜곡표시가 없는 연결재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다.&cr; &cr;감사인의 책임&cr; 본인의 책임은 상기 분기연결재무제표에 대하여 검토를 실시하고 이를 근거로 이 분기연결재무제표에 대하여 검토결과를 보고하는데 있습니다.&cr;&cr;본인은 대한민국의 분ㆍ반기재무제표 검토준칙에 따라 검토를 실시하였습니다. 검토는 주로 회사의 재무 및 회계담당자에 대한 질문과 분석적절차, 기타의 검토절차에 의해 수행됩니다. 또한 검토는 회계감사기준에 따라 수행되는 감사보다 그 범위가 제한적이므로 이러한 절차로는 감사인이 감사에서 파악되었을 모든 유의적인 문제를 알게 될 것이라는 확신을 얻을 수 없습니다. 따라서 본인은 감사의견을 표명하지 아니합니다.&cr; 검토의견&cr; 본인의 검토결과 상기 연결재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.&cr;&cr; 강조사항&cr; 검토의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 중간재무제표에 대한 주석 3에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 중간재무제표에 대한 주석3은 경영진이 COVID-19(코로나)바이러스가 기업에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성 및 이러한 사건이나 상황을 다루기 위해 취해진 조치와 계획을 설명합니다. &cr; 기타사항&cr; 본인은 2019년 12월 31일 현재의 연결재무상태표, 동일로 종료하는 회계연도의 연결손익계산서, 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표 및 연결현금흐름표(이 검토보고서에는 첨부되지 않음)를 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사하였고, 2020년 3월 16일의 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 비교표시목적으로 첨부한 2019년 12월 31일 현재의 연결재무상태표는 위의 감사받은 연결재무상태표와 중요성의관점에서 차이가 없습니다. 2. 재무제표에 대한 감사인의 감사의견 등 &cr; 가. 감사인 및 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제21기 3분기 삼일회계법인 해당사항없음 나. 회계감사인의 의견 참조 해당사항없음 제20기 삼일회계법인 적정 해당사항없음 나. 회계감사인의 의견 참조 제19기 삼일회계법인 적정 해당사항없음 제19기 감사보고서 참조 &cr; 나. 회계감사 인의 의견&cr; &cr; 검토대상 재무제표 본인은 별첨된 두산인프라코어 주식회사의 분기재무제표를 검토하였습니다. 동 재무제표는 2020년 9월 30일 현재의 재무상태표, 2020년과 2019년 9월 30일로 종료되는 3개월 및 9개월 보고기간의 손익계산서 및 포괄손익계산서와 9개월 보고기간의 자본변동표 및 현금흐름표 그리고 유의적 회계정책에 대한 요약과 기타의 서술정보로 구성되어 있습니다.&cr;&cr; 재무제표에 대한 경영진의 책임&cr; 경영진은 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 이 분기재무제표를작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류에 의한 중요한 왜곡표시가 없는 재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다.&cr; &cr; 감사인의 책임 본인의 책임은 상기 재무제표에 대하여 검토를 실시하고 이를 근거로 이 분기재무제표에 대하여 검토결과를 보고하는데 있습니다.&cr;&cr;본인은 대한민국의 분ㆍ반기재무제표 검토준칙에 따라 검토를 실시하였습니다. 검토는 주로 회사의 재무 및 회계담당자에 대한 질문과 분석적절차, 기타의 검토절차에 의해 수행됩니다. 또한 검토는 회계감사기준에 따라 수행되는 감사보다 그 범위가 제한적이므로 이러한 절차로는 감사인이 감사에서 파악되었을 모든 유의적인 문제를 알게 될 것이라는 확신을 얻을 수 없습니다. 따라서 본인은 감사의견을 표명하지 아니합니다. 검토의견&cr; 본인의 검토결과 상기 분기재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.&cr;&cr; 강조사항&cr; 검토의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 중간재무제표에 대한 주석 3에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 중간재무제표에 대한 주석 3은 경영진이 COVID-19(코로나)바이러스가 기업에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성 및 이러한 사건이나 상황을 다루기 위해 취해진 조치와 계획을 설명합니다. &cr; &cr; 기타사항&cr; 본인은 2019년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료하는 회계연도의 손익계산서, 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표(이 검토보고서에는 첨부되지 않음)를 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사하였고, 2020년 3월 16일의 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 비교표시목적으로 첨부한 2019년 12월 31일 현재의재무상태표는 위의 감사받은 재무상태표와 중요성의 관점에서 차이가 없습니다.&cr; 3. 외부감사인에게 지급한 보수 등에 관한 사항&cr; &cr; 가. 감사용역계약 체결현황 (단위 : 천원) 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제 21기 3분기 삼일회계법인 분·반기연결재무제표검토&cr; 분·반기재무제표검토 920,000 약 8,600시간 368,000 약 3,500시간 제 20기 삼일회계법인 분·반기연결재무제표검토&cr; 분·반기재무제표검토&cr; 연결재무제표감사(영문포함)&cr; 재무제표감사(영문포함)&cr; K-IFRS에 의한 감사 880,000 약 9,000시간 880,000 약 8,985시간 제 19기 삼일회계법인 분·반기연결재무제표검토&cr; 분·반기재무제표검토&cr; 연결재무제표감사(영문포함)&cr; 재무제표감사(영문포함)&cr; K-IFRS에 의한 감사 610,000 약 6,400시간 610,000 약 6,435시간 ※ 지배회사 기준입니다.&cr; &cr; 나. 외부감사인과의 비감사용역계약 체결현황&cr; (단위 : 천원) 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제21기 - - - - - 제20기 - - - - - 제19기 - - - - - 4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다. 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2018년 04월 26일 회사측: 감사위원회 4인&cr;감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2018년 회계감사 수행계획&cr;분기재무제표에 대한 분석적 절차 수행결과 2 2018년 07월 26일 회사측: 감사위원회 3인&cr;감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 반기재무제표에 대한 분석적 절차 수행결과 3 2018년 10월 30일 회사측: 감사위원회 4인&cr;감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 분기재무제표에 대한 분석적 절차 수행결과&cr;핵심감사사항 선정결과 및 감서절차 계획 4 2019년 02월 12일 회사측: 감사위원회 3인&cr;감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 핵심감사사항에 대한 회계감사 진행상황&cr;기타 입증감사 진행상황 및 최종감사 일정 5 2019년 04월 24일 회사측: 감사위원회 4인&cr;감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2019년 1분기 재무제표 검토결과 보고, &cr;2019년 회계감사 수행계획 6 2019년 07월 22일 회사측: 감사위원회 4인&cr;감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2019년 반기 재무제표 검토결과 보고,&cr;내부회계관리제도 운영실태 점검 계획 보고 7 2019년 10월 30일 회사측: 감사위원회 4인&cr;감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2019년 3분기 재무제표 검토결과 보고, &cr;핵심감사사항 선정결과 및 감사절차 계획 8 2020년 02월 10일 회사측: 감사위원회 4인&cr;감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2019년도 결산 감사보고, &cr;핵심감사사항 진행상황 및 최종감사 일정, &cr;내부회계관리제도 감사진행사항 9 2020년 02월 28일 회사측: 감사위원회 4인&cr;감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 내부회계관리제도 감사 결과보고 10 2020년 04월 23일 회사측: 감사위원회 5인&cr;감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2020년 1분기 재무제표 검토결과 보고, &cr;2020년 회계감사 수행계획 11 2020년 07월 24일 회사측: 감사위원회 5인&cr;감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2020년 2분기 재무제표 검토결과 보고, &cr;2020년 회계감사 수행계획 12 2020년 10월 30일 회사측: 감사위원회 5인&cr;감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2020년 3분기 재무제표 검토결과 보고, &cr;2020년 회계감사 수행계획 Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회 구성 개요&cr; - 당사의 이사회 는 2020년 9월 30일 기준 사내이사 3인(박용만, 손동연, 고석범), 사외이사 5 인(한승수, 윤증현, 윤성수 , 임성균, 이득홍) 총 8인으로 구성되어 있으며 산하에 감사위원회, 내부거래위원회, 사외이사후보추천위원회 등 3개 위원회를 설치하여 운영하고 있습니다.&cr; - 사내이사는 이사회가 추천하고 주주총회에서 선임되었으며, 사외이사는 사외이사후보 추천위원회가 사외이사후보 추천자문단의 자문을 받아 회사에 적합한 인물을 추천하고 주주총회에서 선임되었으므로 대주주 또는 주요주주로부터 독립성을 갖고 있습니다.&cr; - 이사회 의장은 박용만 사내이사로 대표이사를 겸직하고 있지 않습니다. 이사회 의장은 역량, 성과, 경험 등 다각적인 측면에서 판단하고, 최적의 대상을 후보로 선정하게 되며, 당사 정관 제35조, 이사회 규정 제5조에 따라 이사회의 결의로 이사회 의장을 선임하고 있습니다.&cr;&cr; 나. 중요 의결사항 등&cr; (기준 : 2021년 02월 26일) 회차 개최일자 의안내용 가결여부 성명 박용만&cr;(출석률: 83%) 손동연&cr;(출석률: 100%) 고석범&cr;(출석률: 100%) 한승수&cr;(출석률: 100%) 윤증현&cr;(출석률: 83%) 정병문&cr;(출석률: 100%) 윤성수&cr;(출석률:100%) 임성균&cr;(출석률:100%) 이득홍&cr;(출석률:100%) 비고 찬반여부 1 2020.02.10 - 2019년 경영실적 보고 - - - - - - - - 해당사항 없음&cr;(신규선임:&cr;'20.03.24) 해당사항 없음&cr;(신규선임:&cr;'20.03.24) 4(4) - 2019년 준법통제 및 공정거래 자율준수 운영실적 보고 - - - - - - - - - 2019년도 재무제표 및 영업보고서 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 2020년도 경영계획 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 사외이사후보 추천자문단 위원 선임의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 2 2020.02.28 - 2019년도 내부회계관리제도 운영실태 보고 - - - - - - - - 4(4) - 2019년도 내부회계관리제도 평가보고 - - - - - - - - - 2019년도 감사보고 - - - - - - - - - 제20기 정기주주총회 소집 및 회의목적사항 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 전자투표제도 채택의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 주식담보대출 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 3 2020.03.24 - 해외법인 차입금 지급보증 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 해당사항 없음&cr;(임기만료 퇴임:&cr;'20.03.24) 찬성 찬성 찬성 5(5) - 내부거래위원회 위원 선임의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 사외이사후보 추천위원회 위원 선임의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 4 2020.04.23 - 2020년 1분기 경영실적 보고 - - - - - - - - - 5(5) - 계열회사와의 거래 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 두산건설(주)와의 자기거래 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 5 2020.06.02 - 해외 보증사채 발행의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 5(5) - 무보증 사모사채 발행의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 6 2020.06.12 - 두산큐벡스(주) 증자 참여 승인 가결 불참 찬성 찬성 찬성 불참 찬성 찬성 찬성 4(5) 7 2020.07.24 - 2020년 상반기 경영실적 보고 - - - - - - - - - 5(5) - 무보증 사모사채 발행의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 엔진 후처리 솔루션 JV설립 투자 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 8 2020.10.29 - 2020년 3분기 경영실적 보고 - - - - - - - - - 5(5) - 사채발행 대표이사 위임 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 기부금 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 9 2020.12.21 - 사채발행 대표이사 위임 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 5(5) - 2021년 안전보건 계획 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 기부금 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 * 비고란의 숫자는 사외이사 참석자 수이며 ( )안은 총 사외이사 수임. &cr;&cr; 1) 이사회의 구성에 관한 사항 &cr;&cr; (1) 이사회의 권한 내용&cr;&cr; - 이사회 운영규정&cr; 제3조(권한) &cr; ⓛ 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다. &cr;② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.&cr;&cr; 제10조 (부의사항) &cr; - 회사의 업무집행에 관한 주요사항 중 다음 사항에 대하여는 심의, 의결한다.&cr; 　① 주주총회의 소집과 이에 부의할 안건에 관한 사항 &cr; 　② 경영에 관한 사항 &cr; 가. 사업계획 및 예산&cr; 나. 중 장기 사업계획 &cr; 다. 대표이사의 선임 및 해임 &cr; 라. 사장 이상 집행임원의 선임 및 해임, 이에 해당하지 않는 집행임원에 대하여는 &cr; 대표이사에게 그 권한을 위임한다. <2011.3.25 일부개정>&cr; 마. 이사회운영 규정 개정 &cr; 　 바. 감사위원회 및 이사회내 위원회 운영규정 제·개정&cr; 사. 내부회계관리규정의 제·개정&cr; 　 아. 이사회내 위원회의 설치, 운영, 폐지 &cr; 　 자 . 이사회내 위원회 위원의 선임 및 해임 &cr; 차. 국내외 지점·법인(당사가 최대주주이거나 1인 주주인 법인)의 설치, 이전, 폐지 &cr; 및 철수. 단,&cr; (ⅰ) 지점을 제외한 국내외 사무소 등의 설치, 이전, 폐지&cr; (ⅱ) 해외지점의 동일 국내에서의 이전 &cr; (ⅲ) 프로젝트용 현지법인 또는 사무소의 설치, 이전, 폐지, 철수&cr; 에 대해서는 부의 대상에서 제외함 &cr; ③ 재무에 관한 사항 &cr; 　가. 자산총액의 100분의 10을 초과하는 자산의 처분 또는 획득&cr; 나. 자본금의 100분의10을 초과하는 타 법인에 대한 출자, 또는 출자지분의 처분&cr; 다. 관계회사 주식(자사주 포함)의 처분에 관한 사항 &cr; 라. 사채의 발행 및 모집에 관한 사항 &cr; 마. 전환사채, 신주 인수권부사채 발행 &cr; 　 바. 준비금의 자본금전입 <2012.3.30 일부개정>&cr; ④ 이사에 관한 사항 &cr; 　 가. 집행임원인사관리규정, 집행 임원 아닌 이사 및 감사의 처우에 관한 규정 제·개정 <2007. 3. 16 일부개정>&cr; 　 나. 상법 제397조의2의 승인사항 및 제398조의 거래 <2012.3.30 일부개정>&cr; 　⑤ 기타 &cr; 　 가. 주식매수선택권 부여 및 취소&cr; 나. 회사가 기부하고자 하는 금액이 5억원 이상이거나 기타 회사의 기부금 출연에 &cr; 관하여 이사회의 결의가 필요하다고 인정되는 사항 <2017.5.26 일부개정> &cr; 다. 기타 법령 또는 정관에서 정하여진 사항, 주주총회에서 위임 받은 사항 및 기타 &cr; 대표이사가 회사경영을 위해서 중요하다고 인정한 사항&cr; &cr;제13조 (이사에 대한 직무집행감독권) &cr;① 이사회는 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나, 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다.&cr;② 제1항의 경우 이사회는 해당업무에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경하도록 요구할 수 있다.&cr;&cr; (2) 이사의 독립성 &cr; - 이사의 선임 &cr; 관계법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천하기 위하여, 당사는 3인의 외부인사 로 구성되어 있 는 사외이사후보추천자문단에서 선임예정인 사외이사의 2배수 이내의 후보를 사외이사후보추천위원회에 추천하고, 전원 사외이사(한승수, 윤증현, 임성균)로 구성된 사외이사후보추천위원회에서 주주총회에서 선임할 사외이사 후보자를 추천하며, 이사회(사내이사 후보자) 및 사외이사후보추천위원회(사외이사 후보자)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고, 이사회는 적법한 범위내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하여 이사는 주주총회에서 선임하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.&cr; (기준 : 2021년 02월 26일) 직 명 성 명 선임배경 추천인 회사와의거래 최대주주 또는 &cr; 주요주주와의 관계 활동분야 &cr;(담당업무) 연임여부 연임횟수 비고 사내이사 박용만 두산인프라코어 회장 이사회 해당&cr;없음 특수관계인 전사 경영전반 총괄, &cr;이사회 의장 O 1회 '19.3.27 선임 사내이사&cr;(대표이사) 손동연 두산인프라코어 사장 이사회 특수관계인 전사 경영전반 총괄 O 1회 '18.3.28 선임&cr;('18.3.28 대표이사 선임) 사내이사&cr;(대표이사) 고석범 두산인프라코어부사장 이사회 특수관계인 전사 재무전반에 대한 업무 X - '18.3.28 선임&cr;('18.3.28 대표이사 선임) 사외이사 한승수 재무전문가 사외이사후보추천위원회 해당사항없음 전사 경영전반에 대한 업무 O 1회 '18.3.28 선임 사외이사 윤증현 재무전문가 사외이사후보추천위원회 해당사항없음 전사 경영전반에 대한 업무 O 1회 '18.3.28 선임 사외이사 윤성수 재무전문가 사외이사후보추천위원회 해당사항없음 전사 경영전반에 대한 업무 X - '18.3.28 선임 사외이사 임성균 재무전문가 사외이사후보추천위원회 해당사항없음 전사 경영전반에 대한 업무 X - '20.3.24 선임 사외이사 이득홍 법률전문가 사외이사후보추천위원회 해당사항없음 전사 경영전반에 대한 업무 X - '20.3.24 선임 - 이사의 임기만료일은 취임후 3년 내의 최종결산기에 관한 정기주주총회 종결시 까지임.&cr;- '20년 3월 24일 사외이사 임성균, 이득홍 신규 선임&cr;- '20년 3월 24일 사외이사 정병문 임기만료 퇴임&cr; - '20년 3월 24일 부로 이사회는 8명으로 구성함(사내 3명, 사외 5명)&cr; &cr;(3) 이 사회내 위원회 &cr; &cr; ○ 이사회내 위원회 구성현황&cr; (기준 : 2021년 02월 26일) 위원회명 구성 위원장 위원 설치목적 및&cr;권한사항 비 고 사외이사후보&cr;추천위원회 사외이사 3명 한승수 윤증현, 임성균 하단 기재&cr;내용 참조 - '02.6.23 최초 구성, '20.3.24 재구성&cr; - 한승수 위원 '18.3.28 재선임&cr;- 윤증현 위원 '18.3.28 신규선임&cr;- 임성균 위원 '20.3.24 신규선임 내부거래위원회 사외이사 3명 이득홍 윤증현, 윤성수 하단 기재&cr;내용 참조 - '06.3.17 최초 구성, '20.3.24 재구성&cr;- 윤증현 위원 '18.3.28 재선임&cr;- 윤성수 위원 '18.3.28 신규선임&cr;- 이득홍 위원 '20.3.24 신규선임 - 이사회내 위원회의 임기만료일은 취임후 3년 내의 최종결산기에 관한 정기주주총회 종결시 까지임. &cr; &cr; ○ 사외이사후보 추천위원회 설치 목적 및 권한사항 &cr; - 주주총회에 사외이사후보를 추천하기 위함이며 상법 제542조의 8 제4항('사외이사 후보추천위원회는 사외이사가 총위원의 과반수가 되도록 구성하여야 한다.')을 충족하고 있습니다.&cr;&cr;- 권한사항&cr; 주주총회에서 선임할 사외이사후보자 추천 &cr; &cr; ○ 사외이사후보 추천위원회 규정 &cr; 제3조 (직무와 권한)&cr; ① 위원회는 주주총회에서 선임할 사외이사 후보의 추천권을 가진다.&cr; ② 위원회는 사외이사 후보로 추천할 자를 결정함에 있어 상법 제542조의6 제2항의 권리를 행사할 수 있는 주주가 추천한 후보를 포함시켜야 한다. &cr;③ 위원회는 위원회의 운영성과 및 사외이사후보 추천위원회규정(이하 "본 규 정"이라 한다)의 내용을 매년 검토하여, 필요한 경우 본 규정의 개정을 이사회에 건의한다. &cr; ④ 위원회는 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다.&cr; 제4조 (구성 및 임기) &cr;① 위원회 위원(이하 "위원"이라 한다)의 선임 및 해임은 이사회의 결의로 한다. &cr;② 위원회는 3인이상의 사외이사로 구성한다. &cr;③ 위원의 임기는 동 위원의 이사로서의 임기가 만료되는 때까지로 한다. &cr;&cr; ○ 내부거래위원 회 설치 목적 및 권한사항&cr; - 공정거래 자율준수 체제 구축을 통해 회사 경영의 투명성을 제고하기 위함.&cr;- 권한사항&cr; 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제 11조의 2에 의한 대규모 내부거래는 사전 심의하여 승인 받은 후에 거래를 하기 위한 것이며, 내부거래 직권조사 및 시정 조치 건의권을 갖고 있습니다. &cr;- 전원 사외이사(3인)&cr;- 조건 충족(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제25조 제5항, 사외이사가 2분의 1 이상)&cr; ○ 내부거래위원회 규정 &cr; 제3조 (직무와 권한) &cr;① 위원회는 회사와 회사의 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 "공정거래법"이라 한다) 및 그 시행령에 의한 특수관계인(다만, 경영을 지배하려고 공동의 목적을 가지고 기업결합에 참여한 자는 제외하며, 이하 "특수관계인"이라 한다)을 상대방으로 하거나, 특수관계인을 위하여 하는 거래(이하 "내부거래"라 한다)를 심사 및 승인할 권한을 가진다. &cr;② 위원회는 위원회의 운영성과 및 내부거래위원회규정(이하 "본 규정"이라 한다)의 내용을 매년 검토하여, 필요한 경우 본 규정의 개정을 이사회에 건의한다.&cr;③ 위원회는 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다. &cr;&cr; 제4조 (구성 및 임기) ① 위원회 위원(이하 "위원"이라 한다)의 선임 및 해임은 이사회의 결의로 한다. &cr;② 위원회는 3인 이상의 사외이사로 구성한다. &cr;③ 위원의 임기는 동 위원의 이사로서의 임기가 만료되는 때까지로 한다.&cr; &cr; (4) 사외이사 현황&cr; (기준 : 2021년 02월 26일) 성 명 주 요 경 력 최대주주 등과의 &cr;이해관계 비 고 한승수 (현) 유한재단 이사장&cr;(전) 국무총리실 국무총리(제39대) 없음 - '18.3.28 선임 윤증현 (현)윤경제연구소 소장&cr;(전)금융감독원 원장(제5대) 없음 - '18.3.28 선임 윤성수 (현) 고려대학교 경영대학 교수&cr;(전) UCLA경영대학원 조교수 없음 - '18.3.28 선임 임성균 현) 세무법인 다솔 회장 &cr;전) 광주지방국세청장 없음 - '20.3.24 선임 이득홍 현) 법무법인 담박 대표 변호사&cr;전) 서울고등검찰청 검사장 없음 - '20.3.24 선임 - 사외이사의 임기만료일은 취임후 3년 내의 최종결산기에 관한 정기주주총회 종결시 까지임.&cr; - '20년 3월 24일 사외이사 임성균, 이득홍 신규 선임&cr;- '20년 3월 24일 사외이사 정병문 임기만료 퇴임&cr; (5) 사외이사 및 그 변동현황 (기준 : 2021년 02월 26일) (단위 : 명) 이사의 수 사외이사 수 사외이사 변동현황 선임 해임 중도퇴임 8 5 2 - - - '20년도 정기 주주총회 결과 ( 사외이사 임성균, 이득홍 신규 선임)&cr; &cr; (6) 사외이사의 업무지원 조직 : IR팀 , Audit팀&cr; ① IR팀 구성원&cr; 팀장 : 윤지원 부장 &cr; 팀원 : 박재화 차장, 황인웅 대리, 윤서정 대리, 한지훈 대리&cr; - 주요업무 : 사외이사 업무지원 총괄, 이사회 운영, 공시, 주주총회 운영,&cr; 기업지배구조 개선 및 IR 등&cr;&cr; ② Audit팀 구성원&cr; 팀장 : 조용호 부장&cr; 팀원 : 유 한영 부장, 이영진 부장, 고재영 차장&cr; - 주요업무 : 회 계 및 업무 감사와 사외이사가 업무 수행 중 필요시 감사지시에 &cr; 따른 Audit업무 실시 등&cr; &cr; - 이사회내의 위원회 활동내역 &cr; (기준 : 2021년 02월 26일) 위원회명 개최일자 의안내용 가결&cr;여부 사외이사의 성명 정병문&cr;(출석율:100%) 윤증현&cr;(출석율:100%) 윤성수&cr;(출석율:100%) 이득홍 (출석율:100%) 찬 반 여 부 내부거래위원회 20.02.10 - 2019년도 내부거래 집행실적 보고 - - - - 해당사항 없음&cr;(신규선임:&cr;'20.03.24) 20.09.22 - 내부거래위원회 위원장 선임의 건 가결 해당사항 없음&cr;(임기만료 퇴임:&cr;'20.03.24) 찬성 찬성 찬성 - ㈜두산과의 임대차 거래 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 20.12.21 - 2021년도 ㈜두산과의 상품용역거래 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - ㈜두산과의 상표권 사용계약 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - ㈜두산과의 임대차 거래 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 &cr; (기준 : 2021년 02월 26일) 위원회명 개최일자 의안내용 가결&cr;여부 사외이사의 성명 한승수&cr;(출석률: 100%) 윤증현&cr;(출석률: 100%) 정병문&cr;(출석률: 100%) 찬 반 여 부 사외이사후보&cr;추천위원회 20.02.28 - 사외이사후보 추천의 건 가결 찬성 찬성 찬성 (7) 사외이사 교육실시 현황 교육일자 교육실시주체 참석 사외이사 불참시 사유 주요 교육내용 2018년 04월 17일 사내교육 윤성수 이사 - 신규 선임 사외이사 회사소개 2018년 05월 28일 사내교육 한승수, 윤증현, &cr;정병문 이사 윤성수 이사 (개인일정) 중국 연태 공장 방문 및 DICC관련 교육 2020년 06월 11일 사내교육 임성균, 이득홍 이사 - 신규 선임 사외이사 회사소개 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부&cr; 당사는 보고서 기준일, 5인의 사외이사로 구성된 감사위원회를 운영하고 있습니다.&cr; - 감사위원회(감사)의 인적사항 [기준 : 2021년 02월 26일] 성명 사외이사&cr;여부 경력 회계ㆍ재무전문가 관련 해당 여부 전문가 유형 관련 경력 윤증현 사외이사 (현)윤경제연구소 소장('11~)&cr;(전)제2대 기획재정부 장관('09~'11)&cr;&cr;겸직 : 현대오일뱅크 사외이사('16~현) 예 ④ 금융기관,정부,&cr;증권유관기관 등 경력자 - 기본자격&cr; 금융기관, 정부, 증권유관기관 등에서 감독업무를 수행함&cr;- 근무기간 &cr;제2대 기획재정부 장관('09~'11) 제5대 금융감독원 원장('04~'07) 제5대 금융감독위원회 위원장('04~'07)&cr;재정경제원 금융정책실 실장('94~'98)&cr;재무부 금융국 국장('92~'94) 한승수 사외이사 (현) 유한재단 이사장('16~)&cr;(전) 국무총리실 국무총리(제39대)('08~'09) 예 ② 회계,재무분야 학위보유자 - 기본자격 서울대 대학원 행정학 석사 ('63) 요크대 대학원 경제학 박사 ('68) - 근무기간 &cr;영국 요크대학교 경제학과 교수('65~'68)&cr;영국 캠브리지대학교 응용경제학과 연구교수('68~'70)&cr;서울대학교 경제학과 교수('71~'88) 윤성수 사외이사 (현) 고려대학교 경영대학 교수('03~)&cr;(전) UCLA경영대학원 조교수('95~'03)&cr;&cr;겸직 : 종근당고촌재단 감사('19~현) 예 ① 회계사&cr; ② 회계,재무분야 학위보유자 - 기본자격&cr;회계사&cr;서울대(원) 경영학 석사('87) 일리노이대 어버너섐페인 교대(원) 박사('95) - 근무기간&cr;고려대 경영대학 경영학과 교수('03~현재) UCLA 경영대학원 조교수('95~'03) 신한회계법인('89 ~'90) 삼일회계법인('83~'89) 임성균 사외이사 (현) 세무법인 다솔 회장 &cr;(전) 광주지방국세청장 예 ④ 금융기관, 정부,&cr;증권유관기관 등 경력자 - 기본자격 &cr;금융기관, 정부, 증권유관기관 등에서 감독업무를 수행함&cr;- 근무기간&cr;광주지방 국세청장('09~'10) 국세청 개인납세국장/감사관('07~'09) 국세심판원 상임심판관('06~'07) 재정경제부 세제실 국제조세과장, 조세지출예산과장('01~'05) 재정경제원 주태국대사관 재정경제관('96~'00) 경제기획원 경제정책국 서기관, 경수로 사업지원기획단 재정과장('94~'95) 경제기획원 경제기획국, 해외협력위원회 심사평가국 사무관('81~'94) 이득홍 사외이사 (현) 법무법인 담박 대표 변호사&cr;(전) 서울고등검찰청 검사장&cr;&cr;겸직 : 알바트로스인베스트먼트 감사('19~현) - - - - 감사위원회 위원의 재임기간, 겸직사항 등은 VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.&cr; &cr;나. 감사위원회 위원의 독립성 선출기준의 주요내용 선출기준의 충족여부 관련 법령 등 - 3명 이상의 이사로 구성 충족(5명) 상법 제415조의2 제2항 - 사외이사가 위원의 3분의 2 이상 충족(전원 사외이사) - 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가 충족(4명) 상법 제542조의11 제2항 - 감사위원회의 대표는 사외이사 충족(윤증현 사외이사) - 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등) 충족(해당사항없음) 상법 제542조의11 제3항 당사는 관련법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한·책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다. &cr;감사위원회의 감사업무 수행은 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계관련서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하고 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다. 그리고 감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고받고 이를 검토합니다. 또한 감사위원회는 업무감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요할 경우에는 이사로부터 경영과 영업에 관한 보고를 받고 중요한 업무에 관한 회사의 보고에 대해 추가검토 및 자료보완을 요청하는 등 적절한 방법을 사용하여 검토합니다.&cr;&cr; 관계법령과 정관 및 감사위원회회 규정에 따라 이사회에서 주주총회를 통해 선임할 감사위원회 위원 후보자를 추천하고, 의안으로 확정하며 주주총회에 의안으로 제출합니다. 이를 통해 감사위원회 위원은 주주총회에서 선임하고 있습니다. 감사위원회 위원은 경영진 및 지배주주로부터 독립적 입장에서 회계업무의 감사와 이사회에서 위임한 사항에 대하여 심의, 의결 및 이사와 경영진이 합리적 판단을 할 수 있도록 객관적인 기준(감사위원회 규정)을 가지고 이사회 경영진의 직무집행을 감독할 수 있는 후보자를 선출합니다. 이러한 절차에 따라 선임된 감사위원회 위원은 다음과 같습니다.&cr; &cr; (기준 : 2021년 02월 26일) 성 명 추천인 재임기간 연임여부 회사와의 관계 최대주주(주요주주)와의 관계 윤증현 이사회 5년 11개월 ㅇ(1회) - - 한승수 이사회 2년 11개월 X - - 윤성수 이사회 2년 11개월 X - - 임성균 이사회 11개월 X - - 이득홍 이사회 11개월 X - - &cr; 다. 감사위원회 주요 활동 내역&cr; 본 보고서 제출일 현재 감사위원회 주요 활동 내역은 아래 표를 참조하시기 바랍니다. &cr; - 회사의 재무제표에 대한 외부감사인의 감사보고 수령 &cr; ○ 감사위원회 규정&cr; 제3조 (직무와 권한) ① 위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다.&cr; ② 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산 상태를 조사할 수 있다.&cr; ③ 위원회는 외부감사인을 선정한다.&cr; ④ 위원회는 제1항 내지 제3항 외에 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다.&cr; 제5조 (구성) &cr; ① 감사위원(이하 "위원"이라 한다)은 주주총회에서 선임한다.&cr; ② 위원회는 3인 이상의 이사로 구성한다.&cr; ③ 위원의 3분의2 이상은 사외이사이어야 하고, 사외이사 아닌 위원은 상법 제542조의&cr;11 및 12의 요건을 갖추어야 한다. &cr; ④ 사외이사인 위원이 사임·사망 등의 사유로 인하여 제2항의 위원수에 미달하게 된 때에는 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 위원회의 구성요건에 충족되도록 하여야 한다. &cr;&cr; 제6조 (해임) 위원은 주주총회의 결의에 의하여 해임할 수 있다. &cr;&cr; ○ 감사위원회(감사)의 주요활동내역&cr; (기준 : 2021년 02월 26일) 위원회명 개최일자 의안내용 가결&cr;여부 사외이사의 성명 윤증현&cr;(출석률:100%) 한승수&cr;(출석률:100%) 정병문&cr;(출석률:100%) 윤성수&cr;(출석률:100%) 임성균&cr;(출석률:100%) 이득홍&cr;(출석률:100%) 찬 반 여 부 감사위원회 20.02.10 - 2019년도 결산 감사보고 - - - - - 해당사항 없음&cr;(신규선임 : '20.03.24) 해당사항 없음&cr;(신규선임 : '20.03.24) - 2019년도 하반기 내부감사 결과 보고 - - - - - 20.02.28 - 2019년도 내부회계관리제도 운영실태 보고 - - - - - - 2019년도 내부회계관리제도 통합감사 결과보고 - - - - - - 2019년도 내부회계관리제도 평가보고서 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 내부감시장치에 대한 의견서 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 2019년도 감사보고서 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 20.04.23 - 내부회계관리제도 운영실태 점검 계획 보고 - - - 해당사항 없음&cr;(임기만료 퇴임: '20.03.24) - - - - 2020년 1분기 검토결과 보고 - - - - - - 20.07.24 - 2020년 반기 재무제표 검토 결과 보고 - - - - - - - 2020년도 상반기 내부감사 결과 보고 - - - - - - - 지배회사 외부감사인과의 비감사 업무용역 계약 체결에 대한 협의의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 20.10.29 2020년 3분기 재무제표 검토결과 보고 - - - - - - 감사위원회 교육실시 현황 교육일자 교육실시주체 참석 감사위원 불참시 사유 주요 교육내용 2018년 04월 17일 사내교육 윤성수 이사 - 신규 선임 사외이사 &cr;감사위원 직무관련 교육 2019년 12월 10일 딜로이트 &cr;안진회계법인 한승수 이사&cr;윤증현 이사&cr;정병문 이사&cr;윤성수 이사 - 개정 외부감사법과 &cr;감사위원회의 역할과 책임 2020년 06월 11일 사내교육 임성균 이사&cr;이득홍 이사 - 신규 선임 사외이사 &cr;감사위원 직무관련 교육 감사위원회 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 Audit팀 4 부장3명, 차장1명 (평균 21년) 감사 지원업무 &cr;라. 준법지원인에 관한 사항&cr; 당사는 상법 제542조의13등의 관련규정에 의거하여 이사회에서 준법지원인을 선임하였습니다.&cr; &cr; (가) 준법지원인의 인적사항 및 주요경력 성명 성별 출생년월 직위 등기임원&cr; 여부 상근&cr; 여부 주요경력 박동범 남 1973년 05월 상무&cr; (법무담당) 미등기&cr; 임원 상근 제40회 사법시험 합격 (사법원수원 30기 수료). 법무법인 세종 변호사, 두산인프라코어 법무담당 &cr;(나) 준법지원인의 주요활동내역 및 그 처리결과 당사는 준법지원인을 선임하고 제반법규의 준수여부를 자체적으로 점검하여, 위법행위를 사전에 예방하고 준법경영을 위해 노력하고 있습니다. &cr;당사의 당기 주요 준 법통 제 활동은 아래와 같습니다. 1) 점검활동 및 조치내역 일시 제목 점검활동 주요내용 점검결과 및 조치 20. 1월 ~ 3월 청탁금지법 준법 점검 청탁금지법에 따른 Compliance 확인 및 위험 요인 점검 적정, 중요 미비점 없음 20. 1월 ~ 9월 하도급법 준법 점검 기술자료 요청시스템 운용, 하 도급대금 결정 및 대금지급 관련 준법 점검 적정 , 중요 미비점 없음 20. 9월 공정거래 자율준수 메시지 발송 공정거래법 및 하도급법 준법 당부 메시지 발송 전 임직원 대상 메시지 발송 20. 1월 ~ 9월 산업기술보호법 준법 점검 산업기술 유출 및 침해행위 점검 적정, 중요 미비점 없음 20. 1월 ~ 9월 정기 보안점검 매월 영업비밀 보안 영역 점검활동 수행 적정, 중요 미비점 없음 20. 1월 ~ 9월 산업안전보건법 준법 점검 안전 및 보건에 관한 점검 활동, 협의회 개최, 작업환경 및 유해인자 측정 적정, 중요 미비점 없음 20. 1월 ~ 9월 사내도급 준법점검 사내협력사 현장 점검 적 정, 중요 미비점 없음 20. 5월 ~ 6월 해킹 대응 모의훈련 이메일을 이용한 정보탈취, 랜섬웨어 유포 등 해킹시도 대응를 위한 모의훈련 진행 적 정, 중요 미비점 없음 20. 4월 ~ 9월 통관 적법성 자율점검 수입세액 자율점검 실시 적정, 중요 미비점 없음 2) 교육 일시 제목 주요내용 20. 6월 하도급법 교육 법령 주요 내용 및 준수사항 교육 (기술자료 제공 요구 및 유용/유출 금지, 부당한 하도급대금 결정 및 감액 금지 등) 20. 1월 ~ 9월 산업안전보건법 교육 현장 작업자 등 대상 산업안전보건법 법정교육 실시 20. 1월 ~ 9월 정보보안교육 임직원 대상 회사 보안규정, 법정 준수사항 교육 20. 7월 ~ 9월 법정교육 실시 직장 내 성희롱예방, 장애인 인식개선, 직장 내 괴롭힘 방지 교육 준법지원인 등 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 법무팀 15 과장~상무&cr; (평균 11년) 준법통제활동&cr;(법무, 공정거래, 내부통제 및 컴플라이언스 등) 3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항 &cr;당사는 소액주주 의결권 보호를 위하여 서면투표제를 도입 운영하고 있습니다. 회사는 주주총회 개별 안건에 대하여 소액주주가 서면으로 의사표시를 행사 할 수 있도록 서면투표용지를 주총소집통지서 발송시 동봉하여 송부하며, 주주는 해당안건에 대한 찬반표시를 기재하여 주총소집 전일까지 회사에 송부함으로써 서면에 의한 의결권 행사를 할 수 있습니다.&cr;또한, 당사는 「상법」 제368조의4에 따른 전자투표제도와「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제160조 제5호에 따른 전자위임장권유제도를 제 19기에 이어 제 20기 주주총회에서도 활용하였습니다.&cr; Ⅵ. 주주에 관한 사항 1. 주주의 분포&cr; 가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 (기준일 : 2021년 02월 26일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의&cr;종류 소유주식수 및 지분율 비고 기 초(2021.01.01) 기 말(2021.02.26) 주식수 지분율 주식수 지분율 두산중공업 본인 보통주 75,509,366 36.27 75,509,366 34.87 신주인수권 행사에 따른 &cr;발행주식총수 증가로 지분율 변동 손동연 계열사임원 보통주 22,026 0.01 22,026 0.01 - 고석범 계열사임원 보통주 10,000 0.00 15,000 0.01 장내매수 강신애 특수관계인 보통주 8,000 0.00 8,000 0.00 - 박상민 특수관계인 보통주 5,140 0.00 5,140 0.00 - 박상수 특수관계인 보통주 5,140 0.00 5,140 0.00 - 서주원 특수관계인 보통주 4,200 0.00 4,200 0.00 - 서장원 특수관계인 보통주 4,210 0.00 4,210 0.00 - 김소영 특수관계인 보통주 3,000 0.00 3,000 0.00 - 계 합계 75,571,082 36.30 75,576,082 34.90 - 나. 최대 주주 변동 내역&cr; - 공시대상기간 중 최대주주 변 동사항은 없습니다.&cr; 최대주주의 주요경력 및 개요 (1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보 명 칭 출자자수&cr;(명) 대표이사&cr;(대표조합원) 업무집행자&cr;(업무집행조합원) 최대주주&cr;(최대출자자) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 두산&cr;중공업 91,533 박지원 0.07 - - (주)두산 44.86 - - - - - - ※ 두산중공업은 주권상장법인으로서 출자자수는 19.12.31 주주명부 기준으로 기재하였습니다.&cr; ※ ㈜두산의 지분율은 2020년 2월6일 실시한 메카텍지분의 당사에 대한 현물 출자 내역을 반영하였습니다.&cr; 【법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역】 변동일 대표이사&cr;(대표조합원) 업무집행자&cr;(업무집행조합원) 최대주주&cr;(최대출자자) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 2018년 03월 30일 박지원 0.01 - - (주)두산 36.82 - 최형희 0.01 - - - - - 김명우 0.01 - - - - 2018년 12월 31일 박지원 0.01 - - (주)두산 33.79 - 최형희 0.01 - - - - 2019년 03월 28일 박지원 0.01 - - (주)두산 33.79 - 최형희 0.01 - - - - - 정연인 - - - - - 2019년 05월 02일 박지원 0.01 - - (주)두산 33.79 - 최형희 0.02 - - - - - 정연인 - - - - - 2019년 05월 17일 박지원 0.00 - - (주)두산 32.30 - 최형희 0.02 - - - - - 정연인 - - - - - 2019년 06월 10일 박지원 0.00 - - (주)두산 32.30 - 최형희 0.02 - - - - - 정연인 - - - - - 2019년 12월 31일 박지원 0.00 - - (주)두산 34.36 - 최형희 0.02 - - - - - 정연인 - - - - - 2020년 03월 10일 박지원 0.07 - - (주)두산 44.86 - 최형희 0.02 - - - - - 정연인 - - - - - 2020년 09월 04일 박지원 0.07 - - (주)두산 44.86 - 정연인 - - - - - ※ 2020년 2월 6일 메카텍 현물 출자, 3월 10일 두산건설 주식교환 내역 반영 (2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황 (단위 : 백만원) 구 분 법인 또는 단체의 명칭 두산중공업주식회사 자산총계 11,277,596 부채총계 8,740,875 자본총계 2,536,722 매출액 2,543,983 영업이익 -153,599 당기순이익 -1,155,077 ※ 위 재무현황은 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성된 '20년 09월 30일자 별도재무현황입니다. &cr; (3) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보 명 칭 출자자수&cr;(명) 대표이사&cr;(대표조합원) 업무집행자&cr;(업무집행조합원) 최대주주&cr;(최대출자자) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 성명 지분(%) (주)두산 24,037 박정원 5.81 - - 박정원 5.81 동현수 0.005 - - - - 김민철 0.003 - - - - ※ (주)두산은 주권상장법인으 로서 출 자자수는 최근 주주명부 폐쇄 기준일인 20.09.30 기준으 로 기재하였습니다. &cr; ※ (주)두산의 출자자수 및 대표이사 등의 지분율은 우선주를 포함한 발행주식총수 기준입니다. &cr;※ (주)두산은 18.3.30 신규 대표이사로 동현수, 김민철 이사 를 선임하였습니다. &cr; ※ (주)두산의 최대주주 및 그 특수관계인은 총 36명이며 , 이 중 보통 주 기준 최대출자자는 대표이사 박정원 입니다. (이하 변동내역 기재 시 동일)&cr; &cr; 【법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역】 변동일 대표이사&cr;(대표조합원) 업무집행자&cr;(업무집행조합원) 최대주주&cr;(최대출자자) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 2018년 03월 30일 박정원 5.50 - - 박정원 5.50 - 동현수 0.005 - - - - - 김민철 0.003 - - - - 2018년 11월 06일 박정원 5.72 - - 박정원 5.72 - 동현수 0.005 - - - - - 김민철 0.003 - - - - 2019년 05월 30일 박정원 5.17 - - 박정원 5.17 - 동현수 0.005 - - - - - 김민철 0.003 - - - - 2019년 07월 26일 박정원 5.81 - - 박정원 5.81 - 동현수 0.005 - - - - - 김민철 0.003 - - - - - 2018년 03월30일 : 대표이사 변경 &cr;- 2018년 11월06일 : 자기주식 소각&cr; - 2019년 05월 30일 : 시간외매매 (해당 변동일은 결제일 기준임)&cr; - 2019년 07월26일 : 주식상속 (해당 변동일은 상속 재산분할이 종료된 날임)&cr; &cr; (4) 최대 주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황 (단위 : 백만원) 구 분 법인 또는 단체의 명칭 주식회사 두산 자산총계 5,278,870 부채총계 2,656,063 자본총계 2,622,807 매출액 1,580,408 영업이익 143,493 당기순이익 130,563 ※ 위 재무현황은 '20년 09월 30일자 별도재무현황입니다.&cr; (5) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용&cr; 당사 최대주주인 두산중공업(주)의 별도기준의 최근 재무현황입니다. (단위 : 백만원) 구 분 제58기 3분기 제57기 제56기 　 2020년 09월말 2019년 12월말 2018년 12월말 [유동자산] 3,213,607 3,199,551 3,330,187 ㆍ당좌자산 2,853,693 2,855,324 3,032,153 ㆍ재고자산 359,913 344,227 298,034 [비유동자산] 8,023,217 8,161,327 8,012,063 ㆍ투자자산 3,924,033 3,829,530 3,704,913 ㆍ유형자산 3,066,051 3,135,026 3,310,301 ㆍ무형자산 1,033,133 983,762 887,433 ㆍ기타비유동자산 40,772 213,009 109,416 자산총계 11,277,596 11,360,878 11,342,250 [유동부채] 7,668,801 6,700,898 4,751,703 [비유동부채] 1,072,074 1,219,272 2,649,890 부채총계 8,740,875 7,920,170 7,401,593 [자본금] 1,330,227 1,075,255 650,255 [자본잉여금] 1,576,747 1,557,411 1,518,057 [기타자본항목] 620 1,464 3,455 [기타포괄손익누계액] 913,851 912,472 924,551 [이익잉여금] (1,284,724) (105,895) 844,339 자본총계 2,536,722 3,440,707 3,940,657 종속,관계,공동기업 &cr;투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 　 (2020.1.1~2020.09.30) (2019.1.1~2019.12.31) (2018.1.1~2018.12.31) 매출액 2,543,983 3,708,635 4,101,664 영업이익 (153,599) 87,681 184,611 계속사업이익(손실) (1,155,077) (495,191) (725,088) 당기순이익(손실) (1,155,077) (495,191) (725,088) 기본주당순손실(원) (4,707) (3,206) (6,595) 희석주당순손실(원) (4,707) (3,206) (6,595) ※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다(별도기준). &cr; 당사의 최대주주인 두산중공업(주)는 1962년 9월 20일에 설립되었으며, 2000년 10월 25일 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다. 두산중공업(주)는 산업의 기초소재인 주단조에서부터 원자력, 화력 등의 발전설비, 해수담수화플랜트, 환경설비 등을 제작하여 국내외 플랜트 시장에 공급하고, 서비스를 제공하며, 건설중장비, 엔진 등을 생산/판매하는 업체로서 본사를 거점으로 한국 및 유럽, 아시아, 미주에 동종업종을 영위하는 종속기업들로 구성된 글로벌 기업입니다.&cr;&cr;1. 본점소재지 및 그 변경 &cr;- 경상남도 창원시 성산구 두산볼보로 22 (구주소: 귀곡동 555번지)&cr;&cr;2. 사업의 내용 &cr;당사의 최대주주인 두산중공업(주)는 18년말 업무효율화와 시너지 효과를 위해 조직개편을 실시하여 사업부문을 전면 재편하였습니다. 두산중공업(주)는 이제 기존 원자력, 화력 등의 발전설비 제작 및 유지/보수 등 서비스를 제공하는 발전부문, 해수담수화플랜트 및 수처리 설비를 제작하는 Water부문, 환경설비 등을 제작ㆍ 납품하는 산업부문, 조선용 기자재와 발전/제철/화공/시멘트 플랜트 등의 핵심소재 등을 공급하는 주단부문, 토목ㆍ건설 사업을 수행하는 건설부문을 모두 통합하여 두산중공업 부문을 이루게 되었으며, 건설중장비, 엔진 등을 생산하는 두산인프라코어 부문, 건설업(토목, 건축, 주택) 및 부동산 임대업을 수행하는 두산건설 부문, 골프장 운영 등을 하는 두산큐벡스 부문으로 구성되어 있습니다. &cr; [사업부문별 주요 제품] 사업부문 주요 제품 두산중공업 NSSS, BOP, Turbine, 담수/수처리 설비, 주단조품, 플랜트설비 설치공사, 도로공사 등 두산인프라코어 내연기관, 각종 건설기계, 운송장비 및 그 부분품 등 두산건설 아파트 건설 등 두산큐벡스 골프장 운영 등 ※ 기타 상세사항은 두산중공업(주)의 2020년도 3분기보고서를 참고하시기 바랍니다.&cr; 다. 주식 소유현황 (기준일 : 2020년 02월 26일 ) (단위 : 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율 비고 5% 이상 주주 두산중공업 75,509,366 34.97% - 국민연금공단 15,576,223 7.21% - 우리사주조합 - - - ※ 위 현황은 '20. 12. 31 주주명부 기준입니다.&cr; 소액주주현황 (기준일 : 2021년 02월 26일 ) (단위 : 주) 구 분 주주 소유주식 비고 소액&cr;주주수 전체&cr;주주수 비율&cr;(%) 소액주식수 총발행주식수 비율&cr;(%) 소액주주 139,694 139,714 99.99 122,616,036 215,931,625 56.78 - ※ 위 현황은 '20. 12. 31 주주명부 기준입니다.&cr; &cr; 2. 주식사무 정관상 신주인수권의 내용 제11조(신주인수권) ① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주를 배정받을 권리를 가진다. 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다. ② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 6의 규정에서 정하는 방법에 따라 일반공모 증자 방식으로 신주를 발 행하는 경우 <2009. 3. 27 일부개정> 2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 7의 규정에 의하여 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우 <2009. 3. 27 일부개정> 3. 상법 제 340 조의 2 및 제 542 조의 3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 <2009. 3. 27 일부개정> 4. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 자본시장과 금융투 자업에 관한 법률 제 165 조의 16 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 <2009. 3. 27 일부개정> 5. 긴급한 자금조달, 재무구조의 개선, 기술도입, 기타 경영상 필요로 국내외 금융기관, 제휴회사, 국내외 합작법인, 현물출자자 및 기타 투자자 등에게 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우 <2014. 3. 21 일부개정> ③ 제2항 제1호, 제4호 및 제5호의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 결 산 일 12월 31일 정기주주총회 3월 24일 주주명부폐쇄시기 당사 기준일 12월 31일 주권의 종류 「주식ㆍ사채등의전자등록에관한법률」에 따라 주권 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자 등록됨에 따라 '주권의종류'를 기재하지않음. 명의개서대리인 하나은행 증권대행부 02-368-5860~3 주주의 특전 해당사항 없음 공고방법 www.doosaninfracore.com&cr;당사 인터넷 홈페이지(단, 전산장애 등 부득이한 경우 한국 경제신문에 게재) 3. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적 (단위: 원, 주) 종 류 20. 7월 20. 8월 20. 9월 20. 10월 20. 11월 20. 12월 21.01월 보통주 주가 최고 7,960 8,040 9,490 9,010 9,230 8,670 8,640 최저 6,140 7,300 7,840 8,320 8,170 7,780 7,910 평균 6,782 7,675 8,313 8,653 8,562 8,160 8,263 거래량 최고 (일) 110,041,784 79,108,928 128,207,788 8,591,798 12,806,795 25,744,122 21,890,958 최저 (일) 1,775,100 4,038,510 1,838,427 1,543,084 1,530,702 1,776,093 1,631,830 월간 328,822,543 295,227,503 429,359,456 83,759,178 88,131,560 103,468,321 89,260,466 월 평균 14,296,632 14,761,375 20,445,688 4,408,378 4,196,741 4,927,063 4,463,023 ※ 위 현황은 종가 기준입니다. &cr; Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 가. 임원 현황&cr; (1) 등기임원 (기준일 : 2021년 02월 26일 ) (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원&cr;여부 상근&cr;여부 담당&cr;업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의&cr;관계 재직기간 임기&cr;만료일 의결권&cr;있는 주식 의결권&cr;없는 주식 손동연 남 1958년 07월 사장 등기임원 상근 대표이사 현)두산인프라코어 CEO&cr;전)한국지엠 기술개발부문&cr;Pennsylvania State University 기계공학 (박사)&cr;서울대학교 기계공학 (석사)&cr;한양대학교 정밀기계학 (학사) 22,026 - 계열사 임원 8년 11개월 2021.03.27 고석범 남 1965년 07월 부사장 등기임원 상근 재무관리부문 현)두산인프라코어 재무관리부문장&cr;성균관대학교 농경제학 15,000 - 계열사 임원 14년 01개월 2021.03.27 박용만 남 1955년 02월 회장 등기임원 상근 회장 현)두산인프라코어 회장&cr;Boston University 경영학 (MBA)&cr;서울대학교 경영학 (학사) - - 계열사 임원 15년 10개월 2022.03.26 한승수 남 1936년 12월 사외이사 등기임원 비상근 사외이사후보추천위원회 위원 현) 유한재단 이사장&cr;전)국무총리실 국무총리&cr;요크대 대학원 경제학 (박사)&cr;서울대학교 행적학 (석사)&cr;연세대학교 정치외교학 (학사) - - 계열사 임원 5년 11개월 2021.03.27 윤증현 남 1946년 09월 사외이사 등기임원 비상근 감사위원회 위원 현)윤경제연구소 소장&cr;전)금융감독원 원장&cr;위스콘신매디슨대학원 공공정책, 행정학 (석사)&cr;서울대학교 법학 (학사) - - 계열사 임원 5년 11개월 2021.03.27 윤성수 남 1962년 11월 사외이사 등기임원 비상근 감사위원회 위원 현)고려대학교 경영대학 교수&cr;전)UCLA경영대학원 조교수&cr;일리노이대 어버너샘페인교대학원 (박사)&cr;서울대학교 경영학 (학사, 석사) - - 계열사 임원 2년 11개월 2021.03.27 임성균 남 1953년 10월 사외이사 등기임원 비상근 감사위원회 위원 현)세무법인 다솔 회장&cr;전) 광주지방 국세청장&cr;가천대학교 회계세무학 (박사)&cr;브라운대학원 경영학, 서울행정대학원 (석사)&cr;서울대학교 경영학 (학사) - - 계열사 임원 11개월 2023.03.23 이득홍 남 1962년 07월 사외이사 등기임원 비상근 감사위원회 위원 현)법무법인 담박(淡泊) 대표 변호사&cr;전) 서울고등검찰청 검사장&cr;고려대학교 법학 (학사) - - 계열사 임원 11개월 2023.03.23 ※ 등기임원 8인은 최근 5년간 부실기업 근무 경력 없음. &cr; (2) 미등기임원 (기준일 : 2021년 02월 26일 ) (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원&cr;여부 상근&cr;여부 담당&cr;업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의&cr;관계 재직기간 의결권&cr;있는 주식 의결권&cr;없는 주식 안종선 남 1969년 02월 부사장 미등기임원 상근 Heavy BG - 4,500 - - - 유준호 남 1958년 07월 부사장 미등기임원 상근 엔진BG - - - - - 이호철 남 1965년 01월 부사장 미등기임원 상근 China - 7,600 - - - 장명호 남 1964년 02월 부사장 미등기임원 상근 경영혁신부문 전) 두산중공업 재무관리부문장 - - - 2년 이동욱 남 1961년 01월 부사장 미등기임원 상근 기술원 - 300 - - - 공준호 남 1963년 07월 전무 미등기임원 상근 기술원 융복합기술센터 전) LS Automotive - - - 2년 2개월 김중수 남 1968년 10월 전무 미등기임원 상근 엔진BG 엔진제품개발 - 430 - - - 박찬혁 남 1962년 12월 전무 미등기임원 상근 Heavy BG Global생산 - 1,125 - - - 염윤성 남 1967년 04월 전무 미등기임원 상근 China China Sales&AM/PS 　 12 - - - 김인동 남 1961년 05월 전무 미등기임원 상근 품질총괄 - 890 - - - 박준영 남 1967년 05월 전무 미등기임원 상근 HR 전) 두산중공업 관리 HR - - - 4년 9개월 박성권 남 1969년 02월 전무 미등기임원 상근 지원&Communication - 960 - - - 배준화 남 1967년 12월 전무 미등기임원 상근 구매총괄 DIJ 전) 두산신협 1,250 - - 2년 8개월 오승현 남 1965년 03월 전무 미등기임원 상근 Heavy BG Heavy제품개발 - - - - - 정욱진 남 1970년 07월 상무 미등기임원 상근 Heavy BG Korea Sales - 　 - - - 김기만 남 1969년 11월 상무 미등기임원 상근 Heavy BG Heavy제품개발 Heavy설계 - - - - - 김형호 남 1969년 10월 상무 미등기임원 상근 Heavy BG Heavy제품개발 Heavy시험 - - - - - 임정우 남 1975년 04월 상무 미등기임원 상근 Heavy BG Heavy제품개발 제품기획 - - - - - 박윤석 남 1964년 05월 상무 미등기임원 상근 China China 생산 - - - - - 정관희 남 1974년 02월 상무 미등기임원 상근 Heavy BG Emerging Sales - - - - - 최태근 남 1969년 02월 상무 미등기임원 상근 Heavy BG Global AM/PS - - - - - 조완주 남 1965년 07월 상무 미등기임원 상근 Heavy BG Marketing - - - - - 송희준 남 1970년 03월 상무 미등기임원 상근 Heavy BG DINA - 10,000 - - - 박현철 남 1973년 08월 상무 미등기임원 상근 Heavy BG DIEU 전) Doosan Bobcat EMEA Heavy & PP - - - 3년 2개월 임형택 남 1973년 08월 상무 미등기임원 상근 엔진BG Sales&PS - - - - - 정상원 남 1969년 04월 상무 미등기임원 상근 엔진BG 엔진제품개발 엔진설계 - - - - - 정욱 남 1970년 12월 상무 미등기임원 상근 엔진BG 엔진제품개발 엔진시험 - - - - - 장현석 남 1971년 04월 상무 미등기임원 상근 엔진BG 엔진생산 - - - - - 현정환 남 1968년 12월 상무 미등기임원 상근 China DCFL 전) China Finance DCFL 채권관리2팀장 - - - - 고재균 남 1969년 02월 상무 미등기임원 상근 China Finance - - - - - 엄원찬 남 1966년 10월 상무 미등기임원 상근 재무관리부문 Controller - - - - - 박동범 남 1973년 05월 상무 미등기임원 상근 재무관리부문 법무 - - - - - 차기용 남 1968년 10월 상무 미등기임원 상근 재무관리부문 Accounting - - - - - 김성대 남 1968년 02월 상무 미등기임원 상근 재무관리부문 Treasurer - - - - - 문경숙 여 1971년 04월 상무 미등기임원 상근 HR HRD 전) DLI L&D팀장 - - - 4년 4개월 김병주 남 1970년 01월 상무 미등기임원 상근 HR 기술HR - - - - - 배균호 남 1971년 07월 상무 미등기임원 상근 지원&Communication Communication 전) 오리콤 커뮤니케이션실 333 - - 2년 2개월 이용진 남 1968년 10월 상무 미등기임원 상근 구매총괄 - - - - - 박재원 남 1985년 03월 상무 미등기임원 상근 전략/신사업총괄 - - - - - 류정훈 남 1974년 01월 상무 미등기임원 상근 경영혁신부문 - - - - - 최은록 남 1966년 10월 연구위원 미등기임원 상근 기술원 DFSS TFT - 3,000 - - - ※ 재직기간 5년 이상의 미등기임원은 재직기간 기재 생략&cr;※ '전문임원'은 제외함.&cr; (3) 타 회사 등기임원 겸직 현황 (기준일 : 2021년 02월 26일 ) 겸 직 자 겸 직 회 사 성 명 직 위 회 사 명 직 위 윤증현 사외이사 현대오일뱅크 사외이사 한승수 사외이사 유한재단 이사장 윤성수 사외이사 종근당고촌재단 감사 사외이사 LG유플러스 사외이사 임성균 사외이사 - - 이득홍 사외이사 알바트로스인베스트먼트 감사 나. 직 원 등 현황 (기준일 : 2020년 09월 30일 ) (단위 : 백만원) 직원 소속 외&cr;근로자 비고 사업부문 성별 직 원 수 평 균&cr;근속연수 연간급여&cr;총 액 1인평균&cr;급여액 남 여 계 기간의 정함이&cr;없는 근로자 기간제&cr;근로자 합 계 전체 (단시간&cr;근로자) 전체 (단시간&cr;근로자) Heavy BG 남 973 - - - 973 16년 65,091 66 698 123 821 - Heavy BG 여 76 - 2 - 78 7년 4개월 3,614 45 - 엔진BG 남 813 - 45 - 858 14년 57,215 66 - 엔진BG 여 32 - 1 - 33 7년 6개월 1,335 38 - 기타 남 697 - 5 2 702 14년 2개월 50,959 72 - 기타 여 125 - 2 - 127 7년 11개월 6,128 47 - 합 계 2,716 - 55 2 2771 14년 2개월 184,342 66 - 미등기임원 보수 현황 (기준일 : 2020년 09월 30일 ) (단위 : 백만원) 구 분 인원수 연간급여 총액 1인평균 급여액 비고 미등기임원 43 5,380 125 - 2. 임원의 보수 등 <이사ㆍ감사 전체의 보수현황> 1. 주주총회 승인금액 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고 이사 8 15,000 - 2. 보수지급금액 2-1. 이사ㆍ감사 전체 (단위 : 백만원) 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 9 1,594 177 - 2-2. 유형별 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 보수총액 1인당&cr;평균보수액 비고 등기이사&cr;(사외이사, 감사위원회 위원 제외) 3 1,359 453 - 사외이사&cr;(감사위원회 위원 제외) - - - - 감사위원회 위원 6 235 39 - 감사 - - - - &cr;3. 이사ㆍ감사의 보수지급기준&cr;- 등기이사, 사외이사 및 감사위원의 보수는 '20.03.24. 주주총회에서 승인 받은&cr;보수 한도 150억원 한도 내에서 지급됩니다.&cr;- 등기이사(상근)의 보수는 이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정 제10조에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력, 장기 근속, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책 및 임원 Grade 등을 고려하여 산정한 "연봉"과 회사의 장단기 성과에 따라 지급하는 "성과급" 및 퇴임시점의 연봉의 12분의 1에 해당하는 금액에 집행임원으로서의 전체 재임기간의 연수를 곱한 금액으로 산정하는 "퇴직금"으로 구성되며, 성과급은 매년 2월말 전년 사업년도의 성과를 평가하여 지급하는 단기성과급(Short Term Incentive)과매년 4월 과거 3년간의 성과를 평가하여 지급하는 장기성과급(Performance Unit)으로 구성됩니다.&cr;- 사외이사(감사위원, 비상근)는 집행임원인사관리규정을 준용하여 책정한 보수를 지급하며, 기타수당, 별도 성과급 및 퇴직금은 없습니다.&cr;&cr; <이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>&cr;개인별 보수지급금액은 2016년 3월 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 개정으로 연 2회 공시(반기보고서 및 사업보고서)하고 있습니다. <주식매수선택권의 부여 및 행사현황> <표1> (단위 : 백만원) 구 분 인원수 주식매수선택권의 공정가치 총액 비고 등기이사 3 - - 사외이사 - - - 감사위원회 위원 또는 감사 5 - - 계 8 - - <표2> (기준일 : 2020년 09월 30일 ) (단위 : 원, 주) 부여&cr;받은자 관 계 부여일 부여방법 주식의&cr;종류 최초&cr;부여&cr;수량 당기변동수량 총변동수량 기말&cr;미행사수량 행사기간 행사&cr;가격 행사 취소 행사 취소 박찬혁 미등기임원 2010.03.26 신주교부 보통주 2,500 - 2,500 - 2,500 - - - 안종선 미등기임원 2010.03.26 신주교부 보통주 3,500 - 3,500 - 3,500 - - - 이호철 미등기임원 2010.03.26 신주교부 보통주 8,500 - 8,500 - 8,500 - - - 박성권 미등기임원 2011.03.25 신주교부 보통주 800 - - - - 800 2014.03.25~2021.03.24 30,700 박찬혁 미등기임원 2011.03.25 신주교부 보통주 800 - - - - 800 2014.03.25~2021.03.24 30,700 백형범 미등기임원 2011.03.25 신주교부 보통주 800 - 800 - 800 - - - 송희준 미등기임원 2011.03.25 신주교부 보통주 900 - - - - 900 2014.03.25~2021.03.24 30,700 안종선 미등기임원 2011.03.25 신주교부 보통주 3,200 - - - - 3,200 2014.03.25~2021.03.24 30,700 염윤성 미등기임원 2011.03.25 신주교부 보통주 800 - - - - 800 2014.03.25~2021.03.24 30,700 오승현 미등기임원 2011.03.25 신주교부 보통주 1,500 - - - - 1,500 2014.03.25~2021.03.24 30,700 이동욱 미등기임원 2011.03.25 신주교부 보통주 1,500 - - - - 1,500 2014.03.25~2021.03.24 30,700 이호철 미등기임원 2011.03.25 신주교부 보통주 2,200 - - - - 2,200 2014.03.25~2021.03.24 30,700 조정우 미등기임원 2011.03.25 신주교부 보통주 800 - 800 - 800 - - - 박성권 미등기임원 2012.03.30 신주교부 보통주 2,300 - - - - 2,300 2015.03.30~2022.03.29 22,300 이호철 미등기임원 2012.03.30 신주교부 보통주 9,400 - - - - 9,400 2015.03.30~2022.03.29 22,300 고석범 등기임원 2012.03.30 신주교부 보통주 1,100 - - - - 1,100 2015.03.30~2022.03.29 22,300 손동연 등기임원 2012.03.30 신주교부 보통주 11,200 - - - - 11,200 2015.03.30~2022.03.29 22,300 조정우 미등기임원 2012.03.30 신주교부 보통주 1,200 - 1,200 - 1,200 - - - 백형범 미등기임원 2012.03.30 신주교부 보통주 1,100 - 1,100 - 1,100 - - - 오승현 미등기임원 2012.03.30 신주교부 보통주 1,200 - - - - 1,200 2015.03.30~2022.03.29 22,300 이동욱 미등기임원 2012.03.30 신주교부 보통주 2,400 - - - - 2,400 2015.03.30~2022.03.29 22,300 박찬혁 미등기임원 2012.03.30 신주교부 보통주 1,200 - - - - 1,200 2015.03.30~2022.03.29 22,300 염윤성 미등기임원 2012.03.30 신주교부 보통주 1,100 - - - - 1,100 2015.03.30~2022.03.29 22,300 안종선 미등기임원 2012.03.30 신주교부 보통주 2,700 - - - - 2,700 2015.03.30~2022.03.29 22,300 송희준 미등기임원 2012.03.30 신주교부 보통주 2,700 - - - - 2,700 2015.03.30~2022.03.29 22,300 김명중 미등기임원 2012.03.30 신주교부 보통주 1,800 - - - - 1,800 2015.03.30~2022.03.29 22,300 고석범 등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 1,600 - - - - 1,600 2016.03.29~2023.03.28 15,700 김명중 미등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 1,600 - - - - 1,600 2016.03.29~2023.03.28 15,700 박성권 미등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 2,400 - - - - 2,400 2016.03.29~2023.03.28 15,700 박찬혁 미등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 1,700 - - - - 1,700 2016.03.29~2023.03.28 15,700 백형범 미등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 1,600 - 1,600 - 1,600 - - - 손동연 등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 8,000 - - - - 8,000 2016.03.29~2023.03.28 15,700 송희준 미등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 3,800 - - - - 3,800 2016.03.29~2023.03.28 15,700 염윤성 미등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 1,600 - - - - 1,600 2016.03.29~2023.03.28 15,700 이경원 미등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 1,600 - 1,600 - 1,600 - - - 이동욱 미등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 3,400 - - - - 3,400 2016.03.29~2023.03.28 15,700 이용진 미등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 1,600 - - - - 1,600 2016.03.29~2023.03.28 15,700 이호철 미등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 6,300 - - - - 6,300 2016.03.29~2023.03.28 15,700 조정우 미등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 1,700 - 1,700 - 1,700 - - - 최은록 미등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 1,300 - - - - 1,300 2016.03.29~2023.03.28 15,700 고석범 등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 2,100 - - - - 2,100 2017.03.21~2024.03.20 13,600 김명중 미등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 2,100 - - - - 2,100 2017.03.21~2024.03.20 13,600 김인동 미등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 2,200 - - - - 2,200 2017.03.21~2024.03.20 13,600 김중수 미등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 2,100 - - - - 2,100 2017.03.21~2024.03.20 13,600 박찬혁 미등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 2,200 - - - - 2,200 2017.03.21~2024.03.20 13,600 백형범 미등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 4,000 - 4,000 - 4,000 - - - 손동연 등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 9,700 - - - - 9,700 2017.03.21~2024.03.20 13,600 엄원찬 미등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 2,100 - - - - 2,100 2017.03.21~2024.03.20 13,600 이경원 미등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 2,100 - 2,100 - 2,100 - - - 이동욱 미등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 4,400 - - - - 4,400 2017.03.21~2024.03.20 13,600 이현순 미등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 35,000 - 35,000 - 35,000 - - - 이호철 미등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 5,500 - - - - 5,500 2017.03.21~2024.03.20 13,600 정욱진 미등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 2,100 - - - - 2,100 2017.03.21~2024.03.20 13,600 차기용 미등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 2,100 - - - - 2,100 2017.03.21~2024.03.20 13,600 최은록 미등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 1,700 - - - - 1,700 2017.03.21~2024.03.20 13,600 ※ 공시서류작성기준일(2020.09.30) 종가 : 8,770원&cr;※ 미행사 수량 및 2020.01.01~2020.09.30 기간 중 변동 수량에 대해 표기함.&cr; Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항 가. 기업집단의 명칭 &cr; - 두산그룹 &cr;- 'I. 회사의 개요'의 '아. 계열회사에 관한 사항' 참조하시기 바랍니다. &cr;&cr; 나. 소속회사의 명칭&cr; - 두산인프라코어(주) &cr;&cr; 다. 계열회사간의 출자 지분 현황 &cr; &cr; (1) 국내 계열회사 &cr; (기준일: 2020년 9월 30일) 출자사&cr;피출자사 ㈜두산 두산퓨얼셀(주) 두산솔루스(주) 두산중공업 두산인프라코어 두산건설 오리콤 두산밥캣코리아 한컴 두산메카텍 두산큐벡스 ㈜두산 16.87% 　 　 　 두산퓨얼셀(주) 16.78% 0.01% 두산솔루스(주) 16.78% 0.02% 두산중공업㈜ 44.86% 0.01% 　 　 두산인프라코어㈜ 　 35.41% 0.00% 　 　 　 　 　 두산밥캣㈜ 　 51.05% 　 　 　 　 　 두산건설㈜ 　 100.00% 　 　 　 　 　 ㈜오리콤 62.30% 　 　 　 3.16% 　 　 　 두산경영연구원㈜ 41.91% 　 　 　 　 　 　 　 ㈜두산베어스 100.00% 　 　 　 　 　 　 　 두산큐벡스㈜ 33.57% 19.60% 28.37% 3.15% 4.58% 3.56% 　 네오트랜스㈜ 　 　 　 42.86% 　 　 　 　 두산밥캣코리아㈜ 　 　 　 　 　 　 　 　 두산로보틱스(주) 100.00% 　 　 　 　 　 　 　 ㈜두산모빌리티이노베이션 100.00% ㈜두산에이치에프컨트롤스아시아 　 　 　 　 　 　 (주)한컴 　 　 　 　 100.00% 　 　 　 두산메카텍㈜ 　100.00% 　 　 　 　 　 　 디비씨(주) 46.00% 27.01% 　 22.89% 4.10% 　 밸류웍스(주) 　 　 　 60.90% 　 　 　 39.10% 벨류그로스(주) 69.55% 30.45% 오성파워오엔엠㈜ 100.00% 두산로지스틱스솔루션㈜ 100.00% ※ 우선주를 포함한 지분율임.&cr; (2) 해외 계열회사 &cr; (기준일: 2020년 9월 30일) 출자회사 피출자회사 지분율 (주)두산 Doosan Hongkong Ltd 100% Doosan Hongkong Ltd Doosan Electro-Materials Shen Zhen 100% (주)두산 Doosan Shanghai Chemical Materials Co. Ltd 100% (주)두산 Doosan Electro-Materials Singapore Pte Ltd 100% (주)두산 Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd 100% (주)두산 Doosan Electro-Materials AMERICA LLC 100% (주)두산 Doosan Electro-Materials (HongKong ) Ltd 100% (주)두산 Doosan Electro-Materials Vietnam Co.,Ltd 100% (주)두산 Doosan Mottrol Jiangyin Co.,Ltd 100% (주)두산 Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Ltd 50% (주)두산 Doosan Information & Communications Beijing Co., Ltd 100% (주)두산 Doosan Digital Innovation America, LLC 100% (주)두산 Doosan Digital Innovation Europe Ltd 100% (주)두산 Doosan Industrial Vehicle Yantai Co.,LTD 100% (주)두산 Doosan Industrial Vehicle America Corp. 100% Doosan Industrial Vehicle America Corp. Doosan Material Handling Solutions 100% (주)두산 Doosan Industrial Vehicle Europe N.A 100% (주)두산 Doosan Logistics Europe 100% (주)두산 Doosan Industrial Vehicle U.K 100% Doosan Industrial Vehicle U.K Genesis Forklift Trucks Limited 100% Doosan Industrial Vehicle U.K Rushlift Holdings Limited 100% Rushlift Holdings Limited Doosan Material Handling UK Ltd 100% Doosan Material Handling UK Ltd Rushlift Limited 100% (주)두산 Doosan Fuel Cell America Inc. 100% (주)두산 Doosan Energy Solutions America, INC 100% Doosan Energy Solutions America, INC DESA Service, LLC 100% - - - ㈜두산모빌리티이노베이션 Doosan Mobility Innovation (Shenzhen) Co. Ltd 100% - - - 두산솔루스(주) Doosan Electro-Materials Luxembourg sarl 100% Doosan Electro-Materials Luxembourg Sarl Circuit Foil Luxembourg sarl. 100% Circuit Foil Luxembourg sarl. Circuit Foil Trading Inc. 100% Circuit Foil Luxembourg sarl. Circuit Foil Asia Pacific (Hong Kong) Ltd. 100% Circuit Foil Asia Pacific (Hong Kong) Ltd. Circuit Foil Asia Pacific (Zhangjiagang Free Trade zone) 100% 두산솔루스(주) Doosan Corporation Europe Kft 100% Doosan Corporation Europe Kft. Doosan Energy Solution Kft. 100% - - - 두산중공업(주) Doosan Heavy Industries Vietnam Co. 100% 두산중공업(주) Doosan HF Controls Corp. 100% 두산중공업(주) Doosan Enpure Ltd. 100% 두산중공업(주) S.C. Doosan IMGB S.A. 99.9% 두산중공업(주) Doosan Heavy Industries America Holdings Inc. 100% Doosan Heavy Industries America Holdings Inc. Doosan Heavy Industries America LLC 100% Doosan Heavy Industries America Holdings Inc. Doosan ATS America, LLC 100% Doosan Heavy Industries America Holdings Inc. Doosan Power Service America, LLC 100% Doosan Heavy Industries America Holdings Inc. Doosan Turbomachinery Services Holding, Inc. 95.9% Doosan Turbomachinery Services Holding, Inc. Doosan Turbomachinery Services Inc. 100% 두산중공업(주) Doosan Heavy Industries Japan Corp. 100% 두산중공업(주) Doosan GridTech Inc. 100% Doosan GridTech Inc. Doosan GridTech LLC 100% Doosan GridTech Inc. Doosan GridTech CA LLC 100% Doosan GridTech Inc. Doosan GridTech EPC, LLC 100% Doosan GridTech Inc. Doosan GridTech C&I, LLC 100% Doosan GridTech Inc. Continuity Energy LLC 100% 두산중공업(주) / Doosan Power Systems Overseas Investments Ltd. Doosan Power Systems India Private Ltd. 99.9% / 0.1% 두산중공업(주) PT. Doosan Heavy Industries Indonesia 55% 두산중공업(주) Doosan Power Systems S.A. 100% Doosan Power Systems S.A. Doosan Babcock Ltd. 100% Doosan Power Systems S.A. Doosan Skoda Power s.r.o 100% Doosan Power Systems S.A. / Doosan Babcock DB Pension scheme Doosan Power Systems (Scotland) Ltd. Partnership 31.3% / 68.7% Doosan Babcock Ltd. Doosan Power Systems Overseas Investments Ltd. 100% Doosan Babcock Ltd. Doosan Babcock Energy Services (Overseas) Ltd. 100% Doosan Babcock Ltd. Doosan Power Systems Americas LLC 100% Doosan Babcock Ltd. Doosan Babcock BlackCat W.L.L 49% Doosan Babcock Ltd. Doosan Babcock General Maintenance Services LLc 49% Doosan Babcock Ltd. Doosan Power Systems Pension Trustee Company Ltd. 100% Doosan Skoda Power s.r.o Skoda Power Private Ltd. 100% Doosan Power Systems Overseas Investments Ltd. Doosan Power Systems Europe Limited GmbH 100% Doosan Power Systems Overseas Investments Ltd. Doosan Babcock Energy Polska Sp z.o.o. 98.9% Doosan Power Systems Europe Limited GmbH Doosan Lentjes GmbH 100% Doosan Power Systems Europe Limited GmbH Doosan Babcock Energy Germany GmbH 100% Doosan Lentjes GmbH Doosan Lentjes Czech s.r.o 100% 두산중공업(주) Doosan Heavy Industries Muscat LLC 70% 두산중공업(주) Doosan Power Systems Arabia Company Limited 51% 두산중공업(주) Azul Torre Construction Corporation 40% 두산중공업(주) Doosan Heavy Industries Malaysia Sdn. Bhd 100% - - - 두산인프라코어(주) Doosan Infracore Norway AS 100% 두산인프라코어(주) Doosan Bobcat Chile S.A. 100% 두산인프라코어(주) Doosan Infracore South America 100% 두산인프라코어(주) Daewoo Maquinas E Equipamentos Ltda. 70% 두산인프라코어(주) Doosan InfracoreJapan Corp. 100% 두산인프라코어(주) Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 100% 두산인프라코어(주) Daewoo Machinery Co., Ltd. 100% 두산인프라코어(주) Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. 100% 두산인프라코어(주) Tianjin Lovol Doosan Engine Company Ltd. 50% Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. Xuzhou Xugong Doosan Engine Co., Ltd. 50% Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. Doosan China Financial Leasing Corp. 100% 두산인프라코어(주) Doosan Infracore China Co., Ltd. 80% Doosan Infracore China Co., Ltd. Doosan Infracore(Shandong) Co., Ltd. 100% Doosan Infracore China Co., Ltd. Doosan InfracoreLiaoning Machinery Co., Ltd. 70% Doosan Infracore China Co., Ltd. Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd. 43% 두산인프라코어(주) Doosan InfracoreNorth America LLC. 100% Doosan InfracoreNorth America LLC. Doosan PSI LLC. 50% 두산인프라코어(주) D20 Capital, LLC 100% D20 Capital, LLC Clue Insight Inc. 72.0% 두산인프라코어(주) Doosan Infracore Europe s.r.o. 100% D20 Capital, LLC D20 CAPITAL FUND I, L.P. - Doosan Infracore China Co., Ltd. Doosan Infracore Hunan Corp. 100% Doosan Infracore China Co., Ltd. Doosan Infracore Beijing Corp. 100% - - - 두산밥캣(주) Clark Equipment Co. 100% Clark Equipment Co. Doosan International Australia Pty Ltd. 100% Clark Equipment Co. Bobcat Equipment Ltd. 100% 두산밥캣(주) Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Doosan International UK Ltd. 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. CJSC Doosan International Russia 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Bobcat Bensheim GmbH. 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Doosan International South Africa Pty Ltd. 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Doosan Holdings France S.A.S. 100% Doosan Holdings France S.A.S. Bobcat France S.A. 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Geith International Ltd. 100% 두산밥캣(주) Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 100% Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. Doosan Bobcat India Private Ltd. 99.9% Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. Doosan Bobcat Mexico S.A. de C.V. 99.9% Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. Doosan Bobcat China Co., Ltd. 100% Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. Bobcat Corp. 100% Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. Doosan Bobcat Chile Compact SpA. 100% 두산밥캣(주) Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. 100% - - - 두산건설(주) Doosan Heavy Industry Vietnam Haiphong 100% 라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황 (등기임원 대상) (2021년 1월 21일 기준)&cr; - 해당사항 없음 마. 타법인 출자현황 &cr; (기준일: 2020년 9월 30일) (단위: 백만원, 좌, 주, %) 법인명 최초취득일자 출자목적 최초&cr;취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도(2019년)&cr; 재무현황 수량 지분율 장부가액 취득(처분) 평가 손익 수량 지분율 장부가액 총자산 당기순손익 수량 금액 캐스코드(주)(비상장) 2001년 06월 30일 소재현물출자 120 36,000 19.35 120 - - - 36,000 19.35 120 41,971 (182) 두산건기서울판매(주)(비상장) 2001년 11월 16일 건설기계 판매딜러 10 2,000 10.00 10 - - - 2,000 10.00 10 - - 두산중장비인천판매(주)(비상장) 2001년 11월 16일 건설기계 판매딜러 10 2,000 10.00 10 - - - 2,000 10.00 10 - - 두산건기강원판매(주)(비상장) 2001년 11월 16일 건설기계 판매딜러 8 800 10.00 8 - - - 800 10.00 8 - - 두산건기충북판매(주)(비상장) 2006년 01월 01일 건설기계 판매딜러 10 1,000 10.00 10 - - - 1,000 10.00 10 - - 두산건기충남판매(주)(비상장) 2001년 11월 16일 건설기계 판매딜러 10 2,000 6.67 10 - - - 2,000 6.67 10 - - 두산건기충남서부판매(주)(비상장) 2001년 11월 16일 건설기계 판매딜러 10 2,000 10.00 10 - - - 2,000 10.00 10 - - 두산건기전남판매(주)(비상장) 2006년 07월 14일 건설기계 판매딜러 15 1,500 10.00 15 - - - 1,500 10.00 15 - - 두산건기부산판매(주)(비상장) 2001년 11월 16일 건설기계 판매딜러 10 2,000 10.00 10 - - - 2,000 10.00 10 - - 두산건기경북판매(주)(비상장) 2001년 11월 16일 건설기계 판매딜러 10 1,000 10.00 10 - - - 1,000 10.00 10 - - 두산건기포항판매(주)(비상장) 2001년 11월 16일 건설기계 판매딜러 5 500 10.00 5 - - - 500 10.00 5 - - 두산건기전북판매(주)(비상장) 2001년 07월 02일 건설기계 판매딜러 10 2,000 10.00 10 - - - 2,000 10.00 10 - - 두산건기순천판매(주)(비상장) 2006년 07월 14일 건설기계 판매딜러 5 500 2.29 5 - - - 500 2.29 5 - - STX조선(비상장) 2017년 06월 30일 출자전환 320 2,561 0.00 0 - - - 2,561 0.00 0 - - 자본재공제조합(비상장) 1987년 02월 01일 보증확보관련 442 500 0.15 535 - - 8 500 0.20 543 344,839 7,038 경남-지앤텍 창조경제혁신펀드(비상장) 2016년 12월 14일 설립출자금 488 5,200 16.78 4,669 (1,300) (1,560) 987 3,900 16.78 4,096 - - 우리은행 (상장) 2017년 08월 03일 지분매입 64,559 800,000 0.12 9,280 - - (2,416) 800,000 0.12 6,864 332,492,630 1,790,831 Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd.(비상장) 2015년 03월 11일 해외시장진출 7,866 218,999 99.99 - - - - 218,999 99.99 - 1,020 123 Doosan Infracore(China) Investment Co.,Ltd.(비상장) 2006년 09월 28일 해외시장진출 75,742 - 100.00 99,829 - - 　- - 100.00 99,829 221,149 1,690 Doosan Infracore China Co., Ltd.(비상장) 1994년 10월 01일 해외시장진출 33,882 - 80.00 258,304 - - 　- - 80.00 258,304 1,334,444 112,883 두산밥캣 주식회사(상장) 2014년 04월 23일 경영참가 2,601,429 51,176,250 51.05 1,521,501 - - - 51,176,250 51.05 1,521,501 3,143,652 110,633 Doosan Infracore Japan Corp.(비상장) 2002년 04월 01일 해외시장진출 100 200 100.00 960 - - 　- 200 100.00 960 10,147 374 Doosan Bobcat Chile S.A.(비상장) 2010년 03월 31일 해외시장진출 3,369 999,999 99.99 3,369 - - - 999,999 99.99 3,369 31,015 (1,344) Daewoo Machinery Co., Ltd.(비상장) 1997년 05월 01일 해외시장진출 1,308 299,000 100.00 - - - 　- 299,000 100.00 - - - Daewoo Maquinas E Equiomentos Ltda.(비상장) 1997년 09월 01일 해외시장진출 1,182 - 70.00 - - - 　- - 70.00 - - - Doosan Infracore Norway AS(비상장) 2012년 12월 26일 해외시장진출 155,774 873,606 100.00 17,501 - - 　 (35) 873,606 100.00 17,465 42,363 493 Doosan Infracore South America Industria E Comercio &cr;De Maquinas De Construcao LTDA(비상장) 2007년 01월 31일 해외시장진출 254,276 65,876,237,216 99.99 - - - - 65,876,237,216 99.99 - 28,689 (4,773) Doosan Infracore North America LLC(비상장) 2016년 04월 29일 해외시장진출 64,877 - 100.00 64,877 - - - - 100.00 64,877 310,758 14,686 두산큐벡스주식회사(비상장) 2016년 05월 01일 경영참가 27,582 1,192,307 24.66 27,582 1,350,553 30,992 　- 2,542,860 30.56 58,575 220,792 7 천리마(우루무치)공정기계유한공사(비상장) 2017년 06월 29일 해외시장진출 702 　- 10.00 702 - - - 　- 10.00 702 15,795 2,445 디비씨 주식회사(비상장) 2017년 05월 31일 경영참가 49,446 572,658 27.01 28,722 - - - 572,658 27.01 28,722 322,297 (814) Tianjin Lovol Doosan Engine Company Ltd. (비상장) 2018년 02월 23일 JV출자 12,727 - 50.00 25,640 - - - - 50.00 25,640 41,629 (6,278) 포테닛 주식회사(비상장) 2018년 04월 01일 경영참가 5,333 975,591 27.80 - - - - 975,591 27.80 - 6,041 (2,243) D20 Capital, LLC(비상장) 2019년 05월 15일 해외시장진출 19,655 - 100.00 29,006 - 21,268 - - 100.00 50,273 23,278 (6,340) Doosan Infracore Europe s.r.o(비상장) 2019년 08월 30일 해외시장진출 117 36 100.00 117 - - - 36 100.00 117 328,046 366 이큐브솔루션㈜(비상장) 2020년 09월 25일 JV출자 180 36,000 60.00 180 - - - 36,000 60.00 180 299 (6) 합 계 　 2,093,007 　 　 　 　 　 2,142,250 ※ 지배회사 기준이며, 장부금액은 한국채택국제회계기준에 따라 표시하였습니다. &cr;※ 최초취득금액은 최초 취득일 이후 증자 및 추가 취득으로 인한 변동분이 반영되어 있습니다. &cr; ※ 최근 사업년도 재무 현황은 '19 년 12월 말 기준입니다. &cr; ※ 당기 중 Doosan Infracore Czech Republic s.r.o.는 Doosan Infracore Europe B.V.를 흡수합병 하였으며, 회사명을 Doosan Infracore Europe s.r.o.로 변경하였습니다.&cr; ※ Doosan Infracore Europe s.r.o.의 최근사업연도 재무현황은 2020년 3월말 기준으로 작성하였습니다. &cr; ※ 당기 중 두산큐벡스 주식회사 유상증자에 참여하여 지분 5.9%를 30,992백만원에 추가 취득 하였습니다. &cr; ※ 당기 중 이큐브솔루션㈜ 지분 60%를 180백만원에 취득하였습니다.&cr; ※ 이큐브솔루션㈜의 최근사업연도 재무현황은 2020년 9월말 기준으로 작성하였습니다. &cr; Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용 1. 대주주 등에 대한 신용공여 등&cr; - 당사는 당분기말 현재 Doosan Infracore North America, LLC 등 해외 종속기업에 아래와 같이 지급보증을 제공하고 있습니다. (2020년 9월 30일 기준) (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 제공한회사 제공받은 회사 통화 기초 증감 기말보증액(외화) 보증잔액(원화) 보증종류 보증기간 채권자 두산인프라코어 Doosan Infracore North America, LLC USD 1,426 (252) 1,174 1,378 Office 임차료 보증 2018.02~2024.01 Newpoint Place Atlanta, LCC USD 30,000 - 30,000 35,205 차입금 보증 2020.04~2021.04 KEXIM Doosan Infracore Norway AS NOK 4,800 (300) 4,500 557 차입금 보증 2013.12~2024.09 Innovasjon Norge NOK 3,333 (416) 2,917 361 차입금 보증 2015.10~2022.09 Innovasjon Norge NOK 5,000 - 5,000 619 차입금 보증 2015.10~2024.09 Innovasjon Norge Doosan Infracore Europe s.r.o. EUR 20,000 - 20,000 27,388 계약이행보증 2020.01~2020.12 Eurofactor GmbH. EUR 38,000 - 38,000 52,038 차입금 보증 2020.05~2021.05 KEXIM GBP 3,400 (3,400) - - 통관 VAT 보증 2019.04~2020.04 BNP Paribas Doosan Infracore China Co., Ltd. CNY 37,000 - 37,000 6,360 차입금 보증 2020.03~2021.03 Woori Bank Weihai CNY 100,000 - 100,000 17,190 차입금 보증 2017.11~2021.11 Everbright Bank Yantai CNY 50,000 - 50,000 8,595 차입금 보증 2020.05~2021.05 IBK Yantai CNY - 143,000 143,000 24,582 차입금 보증 2020.02~2021.02 SC(China) CNY 56,000 - 56,000 9,626 차입금 보증 2020.07~2021.07 Wooribank Weihai USD 89,000 (9,000) 80,000 93,880 차입금 보증 2020.04~2021.04 KEXIM Doosan (China) Financial Leasing Corp CNY 68,000 (4,000) 64,000 11,002 차입금 보증 2020.06~2021.06 KDB Beijing CNY 56,000 (56,000) - - 차입금 보증 2019.08~2020.08 SC(China) CNY 50,000 (50,000) - - 차입금 보증 2019.08~2020.08 SC(China) CNY 16,183 (16,183) - - 차입금 보증 2019.01~2020.01 SC(China) CNY - 51,443 51,443 8,843 차입금 보증 2020.03~2021.03 SC (China) CNY - 11,075 11,075 1,904 차입금 보증 2020.03~2021.03 SC (China) CNY - 29,962 29,962 5,150 차입금 보증 2020.09~2021.09 SC (China) CNY - 37,204 37,204 6,395 차입금 보증 2020.09~2021.09 SC (China) CNY - 36,542 36,542 6,282 차입금 보증 2020.09~2021.09 SC (China) CNY 40,000 - 40,000 6,876 차입금 보증 2020.05~2021.05 Shinhan Bank Beijing 두산밥캣 주식회사 Clark Equipment Co. USD 13,800 - 13,800 16,194 이행 보증 2017.03.~2032.02. Montana Dakota Utilities Co. Bobcat Bensheim GmbH USD 20,000 - 20,000 29,470 이행 보증 2017.03.~2023.03. BNP Paribas Lease Group SA Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 외 EUR 50,000 - 50,000 68,471 이행 보증 - Eurofactor GmbH Clark Equipment Co. USD 810,375 289,913 1,100,288 1,291,188 현지금융보증 등 2017.05 ~ 2024.05 미국의 다수기관 투자자 및 은행 Doosan Bobcat China Co., Ltd. EUR 10,000 - 10,000 13,694 이행보증 - Deutsche Leasing China 두산밥캣코리아 주식회사 외 1개 법인 USD 1,492 (1,492) - - 이행보증 2018.02 ~ 2020.01 SeaLynx LLC Doosan Infracore China Co., Ltd. Doosan (China) Financial Leasing Corp. CNY 200,270 (170,933) 29,337 5,043 차입금보증 등 - 광대은행 등 ※ 원화환산액은 각 통화별 기말매매기준율을 적용하였습니다. &cr; ※ 자세한 채무보증 내용은 'XI.그 밖에 투자자 보호를 위한 사항' 중 '3.우발부채 등' 항 목 을 참고하시기 바랍니다. 2. 대주주와의 자산양수도 공여 등 &cr; 당기 중 당사의 대주주 등(계열회사 포함)과의 자산양수도 거래 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 특수관계인에 대한 출자 기업집단명 두산 회사명 두산인프라코어 공시일자 2020.06.15 관련법규 공정거래법 11조의2 (단위 : 백만원) 1. 거래상대방 두산큐벡스(주) 회사와의 관계 계열회사 2. 출자내역 가. 출자일자 2020.06.12 나. 출자목적물 두산큐벡스(주) 보통주 1,350,553주 다. 출자금액 30,992 라. 출자상대방 총출자액 58,574 3. 출자목적 유상증자 참여 4. 이사회 의결일 2020.06.12 - 사외이사 참석여부 참석(명) 4 불참(명) 1 - 감사(감사위원)참석여부 참석 5. 기타 - 상기 2. 가. 출자일자는 주금납입 예정일자입니다.&cr; - 상기 2. 라. 출자상대방 총 출자액은 본 출자 전 당사가 보유하고 있는 두산큐벡스(주) 주식의 장부가액에 본 출자액을 합산한 금액입니다. &cr;&cr;- 상기 출자일자 및 금액 등은 진행 과정에서 일부 &cr;변동될 수 있습니다. ※ 관련공시일 - &cr;2) 특수관계인으로부터 부동산임차 기업집단명 두산 회사명 두산인프라코어 공시일자 2020.09.22 관련법규 공정거래법 11조의2 (단위 : 백만원) 1. 거래상대방 (주)두산 회사와의 관계 계열회사 2. 부동산 임차내역 가. 임차일자 2020년 09월 28일 나. 임차목적물 건물 다. 소재지 서울특별시 중구 장충단로 275 두산타워 라. 거래내역 임차기간 2020.09.28~2020.12.31 거래금액 5,200 - 보증금 3,604 - 연간임차료 4,334 3. 거래의 목적 임대차계약 4. 이사회 의결일 2020년 09월 22일 - 사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) - - 감사(감사위원)참석여부 참석 5. 기타 - 본 임대차 계약은 기존 (주)두산이 임대한 상기 부동산을 외부에 매각하고 매수인으로부터 임차함에 따라, 기존의 임대인 (주)두산이 전대인이 되며 기존의 임차인 두산인프라코어(주)가 전차인이 되는 전대차 계약임&cr;&cr;- 상기 2. 가 항의 임차일자는 임대차 계약 시작 일자임&cr;&cr;- 상기 2. 라. 거래금액은 실제 임차기간의 거래금액 1,340 백만원을 1년으로 환산한 내역임&cr;&cr;- 상기 2. 라. 거래금액은 연간 환산 임차료에 임차보증금 환산액과 연간 환산 공동시설물이용료(801백만원)를 합산한 금액임.&cr;&cr;- 임차보증금 환산액은 보증금(3,604 백만원)을 부가가치세법상 정기예금이자율(1.8%)로 환산한 금액임.&cr;&cr;- 상기 부동산 임차내역은 변동될 수 있음&cr;&cr;- 상기 4항의 이사회 의결일은 내부거래위원회의 의결일임. ※ 관련공시일 - 3. 대주주와의 영업거래 &cr; - 특수관계의 성격 구 분 회사명 최상위지배기업 (주)두산 차상위지배기업 두산중공업(주) 종속기업 두산밥캣(주) 및 그 종속기업, Doosan Infracore North America LLC., &cr;Doosan Infracore China Co., Ltd., Doosan Infracore (China) Investment Co.,Ltd., Doosan Infracore Japan Corp., Doosan Bobcat Chile S.A., &cr;Doosan Infracore Norway AS, Doosan Infracore Europe s.r.o., D20 Capital, LLC 등 공동기업 및 관계기업 두산큐벡스, 디비씨 주식회사,Tianjin Lovol Doosan Engine Company Ltd. 등 기타 특수관계자() 두산건설, 오리콤, 두산베어스 등 * 기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다. &cr; &cr; 가. 특수관계자와의 주요 거래 내역 당기 중 당사와 특수관계자간 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다. &cr; 1) 당 기 (단위: 백만원) 구 분 매출 유무형자산의&cr;매각 기타수익 매입 유무형자산의&cr;매입 기타비용 사용권자산&cr;취득 (주)두산 41,375 473 246 45,721 5,800 33,664 2,193 두산중공업 (주) 391 - - - - - - Doosan Infracore China Co., Ltd. (Yantai) 364,729 - 651 56,706 - - - Doosan Infracore Europe s.r.o 226,773 - 299 209 - 358 - Clark Equipment Co. 162,676 - - 88 - 444 - 그외 종속회사 161,772 - 586 17,249 - 929 - 공동기업 및 관계기업 55 - 757 451 - 7,446 - 기타특수관계자 1,150 - 572 - 1,110 26,530 - 합 계 958,921 473 3,111 120,424 6,910 69,371 2,193 ※ 당사의 최상위지배 기업인 (주)두산과의 매입거래의 주요내용은 IT시스템 및 Infra운영, I T프로젝트 및 IT자산, 상표권 사용료, 유압부품 등이며, 매출거래의 주요내용은 산업차량용 엔진 공급 등입니다. &cr; &cr; 나. 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무 내역 &cr; 당분기말 현재 당사와 특수관계자간 주요 채권, 채무 내역은 다음과 같습니다. &cr; 1) 당분기말 (단위: 백만원) 구 분 매출채권 기타채권 대여금 매입채무 기타채무 리스부채 (주)두산 14,747 3,839 - 22,812 5,593 3,046 두산중공업 (주) - 430 - - 454 - Doosan Infracore China Co., Ltd. (Yantai) 85,135 16,109 - 31,269 1,270 - Doosan Infracore Europe s.r.o 103,331 1,012 - 4,468 940 - Clark Equipment Co. 31,083 8 - 916 9,232 - 그외 종속회사 114372 7,375 2,886 13,259 2,882 - 공동지배기업 및 관계회사 2 7,362 - 307 489 - 기타특수관계자 - 17,111 - 1,615 1,795 4 합 계 348,670 53,246 2,886 74,646 22,655 3,087 당사는 당분기 중 특수관계자 채권에 대하여 60백만원의 대손을 인 식하였으며, 당분기말 현재 대손충당금 잔액은 4,476백만원입니다.&cr; &cr; 다. 특수관계 자와의 자금거래 내역&cr; 당기 중 특수관계자에 대한 자금거래(지분거래 포함) 내역은 다음과 같습니다. &cr; 1) 당기 (단위: 백만원) 구 분 특수관계자명 대여거래 지분 거래 배당거래 대여 회수 출자 유상감자 수익 종속기업 두산밥캣㈜ - - - - 30,706 종속기업 Doosan Infracore North America LLC. 14,257 14,257 - - - 종속기업 Doosan Infracore Norway AS 3,085 - - - - 종속기업 D20 Capital, LLC - - 21,268 - - 종속기업 이큐브솔루션㈜(주2) 180 공동기업 및 관계기업 두산큐벡스㈜ (주1) - - 30,992 - - 합계 17,342 14,257 52,440 - 30,706 (주1) 당기 중 두산큐벡스 주식회사 유상증자에 참여하여 지분 5.9%를 30,992백만원에 추가 취득 하였습니다.&cr; (주2) 당기 중 이큐브솔루션㈜ 지분 60%를 180백만원에 취득하였습니다. &cr; ※ 이 외 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 위해 제공하고 있거나 제공받고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 첨부되어있는 검토보고서 주석 30번 및 31번 을 참고하시기 바랍니다 &cr; 4. 대주주 이외의 주주, 임직원, 기타 이해관계자와의 거래 &cr; - 해당사항 없음 Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 기 신고한 주요경영사항의 진행상황 &cr; - 해당사항 없음 2. 주주총회의사록 요약 주총일자 안 건 결 의 내 용 비 고 제 20기&cr;정기 주주총회&cr;(2020년&cr;3월 24일) 제1호 의안 : 제20기(2019.1.1~2019.12.31) 재무제표·연결재무제표 승인의 건 (재무상태표, 손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표, 이익잉여금처분계산서(안) 및 주석) 원안승인 - 제2-1호 의안 : 사외이사 선임의 건(임성균) 원안승인 - 제2-2호 의안 : 사외이사 선임의 건(이득홍) 원안승인 - 제3-1호 의안 : 감사위원회 위원 선임 승인의 건(임성균) 원안승인 - 제3-2호 의안 : 감사위원회 위원 선임 승인의 건(이득홍) 원안승인 - 제4호 의안: 이사보수한도 승인의 건 원안승인 150억원 제 19기&cr;정기 주주총회&cr;(2019년&cr;3월 27일) 제1호 의안 : 제19기(2018.1.1~2018.12.31) 재무제표·연결재무제표 승인의 건 (재무상태표, 손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표, 이익잉여금처분계산서(안) 및 주석) 원안승인 - 제2-1호 의안 : 정관 일부 개정의 건(주식·사채등의 전자등록에 관한 법률에 따른 정관 일부 개정) 원안승인 - 제2-2호 의안 : 정관 일부 개정의 건(주식회사 외부감사에 관한 법률에 따른 정관 일부 개정) 원안승인 - 제3호 의안 : 사내이사 선임의 건(박용만) 원안승인 - 제4호 의안: 이사보수한도 승인의 건 원안승인 150억원 제 18기&cr;정기 주주총회&cr;(2018년&cr;3월 28일) 제1호 의안: 제18기(2017.1.1~2017.12.31) 재무제표·연결재무제표 승인의 건 (대차대조표, 손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표, 결손금처리(이익잉여금처분)계산서(안) 및 주석) 원안승인 - 제2-1호 의안: 사내이사 선임 승인의 건(손동연) 원안승인 - 제2-2호 의안: 사내이사 선임 승인의 건(고석범) 원안승인 - 제3-1호 의안: 사외이사 선임 승인의 건(한승수) 원안승인 - 제3-2호 의안: 사외이사 선임 승인의 건(윤증현) 원안승인 - 제3-3호 의안: 사외이사 선임 승인의 건(윤성수) 원안승인 - 제4-1호 의안: 감사위원회 위원 선임 승인의 건(한승수) 원안승인 - 제4-2호 의안: 감사위원회 위원 선임 승인의 건(윤증현) 원안승인 - 제4-3호 의안: 감사위원회 위원 선임 승인의 건(윤성수) 원안승인 - 제5호 의안: 이사보수한도 승인의 건 원안승인 150억원 3. 우발부채 등&cr; &cr; 가. 중요한 소송사건 &cr; ① 매매대금 등 지급청구 (대법원 2018다223054) 구분 내용 소제기일 - 2015.11.19 소송 당사자 - 원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 설립한 사모투자전문회사 등&cr;- 피고: 두산인프라코어 주식회사 외 2개사 소송의 내용 - 원고들은 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC") 지분 20% 및 두산캐피탈("DCC") 지분 28.5%과 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 구하며, 그 일부인 145억원을 청구하는 소송을 피고들에게 제기 소송가액 - 145억원 (일부청구) 진행상황 - 1심(서울중앙지방법원)은 원고들의 청구를 모두 기각하였으나, 2심(서울고등법원)은 2018. 2. 원고들이 두산인프라코어에 대하여 주장하는 DICC 지분의 매매대금 7,093억 중 일부인 100억원 및 관련 이자에 대한 청구를 인용하고 나머지 청구를 기각 - 2018. 2. 두산인프라코어는 (i) 위 2심 판결에 대한 강제집행정지를 신청하여 서울고등법원에서 인용되었고 (2심 판결에 대한 집행정지 효력 발생) , (ii) 위 2심 판결에 대한 상고를 제기 - 2021. 1. 14. 대법원은2심 판결을 파기하고, 고등법원으로 환송하라는 취지의 판결 선고 향후 소송일정 및 대응방안 - 2심 판결이 대법원에서 파기 및 환송됨에 따라 다시 고등법원에서 관련 절차에 따라 대응할 예정임 향후 소송결과에 따라 &cr;회사에 미치는 영향 - 두산인프라코어 승소 취지의 대법원 판결이 선고되었기 때문에 본 소송이 미치는 재무적 영향은 제한적일 것으로 예상됨 자료: 당사 제시 ② 매매대금 등 지급청구 (서울중앙지법 2018가합520613) 구분 내용 소제기일 - 2018.03.29 소송 당사자 - 원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 각자 설립한 사모투자전문회사 &cr;- 피고: 두산인프라코어 주식회사 소송의 내용 - 원고는 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC") 지분 20% 와 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 구하며, 2015년 11월 제기한 일부 청구 금액을 제외한 나머지 금액을 청구하는 소송을 피고에게 제기 소송가액 - 705,105,528,589원 진행상황 - 소장 접수 향후 소송일정 및 대응방안 - 1심 진행중으로 관련 절차에 따라 대응중 향후 소송결과에 따라 &cr;회사에 미치는 영향 - 동일한 청구원인에 기한 일부청구 사건의 상고심(대법원2018다223054) 결과, 두산인프라코어 승소 취지의 판결이 선고되었기 때문에, 위 일부청구 사건이 미치는 재무적 영향 역시 제한적일 것으로 예상됨 자료: 당사 제시 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 &cr; - 해당사항 없음 &cr; &cr; 다. 채무보증 &cr; (1) 타인에게(으로부터) 제공한(받은) 지급보증 내역 당분기말 현재 연결회사와 관련된 지급보증내역은 다음과 같습니다. (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 보증회사 피보증회사 지급보증 제공액 원화 상당액 Doosan Infracore China Co. 최종고객 CNY 867,370 149,101 Clark Equipment Co. 등 최종고객 USD 131,492 154,306 Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 등 최종고객 USD 166 194 두산밥캣코리아주식회사 최종고객 USD 1,500 1,760 합 계 　 305,361 한편, 당분기말 현재 연결회사는 한국산업은행으로부터 57회 및 67회 각 해외사채 USD 300,000천에 대하여 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 금융기관으로부터 수출 등과 관련한 계약이행보증금 등으로 USD 4 2 2천의 지급보증을, 서울보증보험 및 자본재공제조합으로부터 계약 및 하자 등에 대해 총 8,839백만원의 지급보증을 제공받고 있으며, 해당 보증과 관련하여 자본재공제조합에 대한 출자금 200백만원을 담보로 제공하고 있습니다. &cr; (2) 연결대상회사간 지급보증 내역 &cr; (2020년 9월 30일 기준) (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 제공한회사 제공받은 회사 통화 기초 증감 기말보증액(외화) 보증잔액(원화) 보증종류 보증기간 채권자 두산인프라코어 Doosan Infracore North America, LLC USD 1,426 (252) 1,174 1,378 Office 임차료 보증 2018.02~2024.01 Newpoint Place Atlanta, LCC USD 30,000 - 30,000 35,205 차입금 보증 2020.04~2021.04 KEXIM Doosan Infracore Norway AS NOK 4,800 (300) 4,500 557 차입금 보증 2013.12~2024.09 Innovasjon Norge NOK 3,333 (416) 2,917 361 차입금 보증 2015.10~2022.09 Innovasjon Norge NOK 5,000 - 5,000 619 차입금 보증 2015.10~2024.09 Innovasjon Norge Doosan Infracore Europe s.r.o. EUR 20,000 - 20,000 27,388 계약이행보증 2020.01~2020.12 Eurofactor GmbH. EUR 38,000 - 38,000 52,038 차입금 보증 2020.05~2021.05 KEXIM GBP 3,400 (3,400) - - 통관 VAT 보증 2019.04~2020.04 BNP Paribas Doosan Infracore China Co., Ltd. CNY 37,000 - 37,000 6,360 차입금 보증 2020.03~2021.03 Woori Bank Weihai CNY 100,000 - 100,000 17,190 차입금 보증 2017.11~2021.11 Everbright Bank Yantai CNY 50,000 - 50,000 8,595 차입금 보증 2020.05~2021.05 IBK Yantai CNY - 143,000 143,000 24,582 차입금 보증 2020.02~2021.02 SC(China) CNY 56,000 - 56,000 9,626 차입금 보증 2020.07~2021.07 Wooribank Weihai USD 89,000 (9,000) 80,000 93,880 차입금 보증 2020.04~2021.04 KEXIM Doosan (China) Financial Leasing Corp CNY 68,000 (4,000) 64,000 11,002 차입금 보증 2020.06~2021.06 KDB Beijing CNY 56,000 (56,000) - - 차입금 보증 2019.08~2020.08 SC(China) CNY 50,000 (50,000) - - 차입금 보증 2019.08~2020.08 SC(China) CNY 16,183 (16,183) - - 차입금 보증 2019.01~2020.01 SC(China) CNY - 51,443 51,443 8,843 차입금 보증 2020.03~2021.03 SC (China) CNY - 11,075 11,075 1,904 차입금 보증 2020.03~2021.03 SC (China) CNY - 29,962 29,962 5,150 차입금 보증 2020.09~2021.09 SC (China) CNY - 37,204 37,204 6,395 차입금 보증 2020.09~2021.09 SC (China) CNY - 36,542 36,542 6,282 차입금 보증 2020.09~2021.09 SC (China) CNY 40,000 - 40,000 6,876 차입금 보증 2020.05~2021.05 Shinhan Bank Beijing 두산밥캣 주식회사 Clark Equipment Co. USD 13,800 - 13,800 16,194 이행 보증 2017.03.~2032.02. Montana Dakota Utilities Co. Bobcat Bensheim GmbH USD 20,000 - 20,000 29,470 이행 보증 2017.03.~2023.03. BNP Paribas Lease Group SA Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 외 EUR 50,000 - 50,000 68,471 이행 보증 - Eurofactor GmbH Clark Equipment Co. USD 810,375 289,913 1,100,288 1,291,188 현지금융보증 등 2017.05 ~ 2024.05 미국의 다수기관 투자자 및 은행 Doosan Bobcat China Co., Ltd. EUR 10,000 - 10,000 13,694 이행보증 - Deutsche Leasing China 두산밥캣코리아 주식회사 외 1개 법인 USD 1,492 (1,492) - - 이행보증 2018.02 ~ 2020.01 SeaLynx LLC Doosan Infracore China Co., Ltd. Doosan (China) Financial Leasing Corp. CNY 200,270 (170,933) 29,337 5,043 차입금보증 등 - 광대은행 등 ※ 원화환산액은 각 통화별 기말매매기준율을 적용하였습니다. &cr; 라. 채무인수약정 현황&cr; - 해당사항 없음 &cr; 마. 그 밖의 우발부채 등 &cr; - 증권신고서 제출 전일 현재 연결회사가 피소 되어 계류중인 소송 사건은 아래에서 설명하고 있는 Doosan Infracore China Co., Ltd.의 주식 매매대금 청구 소송을 포함하여, 청구금액은 756,648백만원이며, 지배기업 승소 취지의 대법원 판결이 선고되었기 때문에 본 소송이 미치는 지배기업에 미치는 재무적 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 2011년에 외부투자자는 지배기업의 종속기업인 Doosan Infracore China Co., Ltd.의 지분 20%를 3,800억원에 투자했으며, 지배기업과의 주주간 계약에 따라 상대방이 보유하고 있는 주식을 제3자에게 공동으로 매각할 것을 요청할 수 있는 권리를 각각 보유하고 있습니다. 외부투자자의 공동매각 요청 시 지배기업은 지배기업 보유 지분을 공동 매각하는 것이 원칙이지만, 외부투자자가 매각하려는 가격 등으로 외부투자자의 지분을 매입할 수 있는 권리도 함께 보유하고 있습니다. 2014년 중 외부투자자는 매각절차 진행을 위한 전 단계로 매도자 실사자료를 요구했으나, 지배기업은 매수희망자도 확인되지 않은 상황이므로 영업비밀이 포함된 실사자료까지 제공할 수 없었습니다. 이에 외부투자자는 서울중앙지방법원에 실사자료 제공 가처분신청을 하였으며, 서울중앙지방법원(2015년 3월 2일)은 지배기업이 외부투자자에게 실사자료를 제공할 의무가 없다는 이유로 외부투자자의 가처분 신청을 기각하였습니다. 외부투자자는 2015년 11월 주식 매매대금(외부투자자 주장 매매대금: 7,093억원, 소송 가액 100억원) 지급을 구하는 소송을 제기하였으며, 서울중앙지방법원(2017년 1월 12일)은 지배기업의 매각절차 협조의무 불이행 등을 인정하지 않아 외부투자자의청구를 기각하였고, 서울고등법원(2018년 2월 21일)은 지배기업의 매각절차 협조의무 불이행을 인정하여 외부투자자가 주장하는 매매대금 7,093억원 중 일부 청구한 100억원을 지급할 것을 판결하였습니다. 지배기업은 2심 판결에 불복하여 2018년 2월 26일 대법원에 상고하였으며, 서울고등법원(2018년 2월 28일)은 지배기업의 강제집행정지 신청에 대해서 이유 있으므로 2심 판결에 의한 강제집행을 정지 시켰고, 이 후 2021년 1월 14일 대법원은 지배기업이 외부투자자의 자료제공 요청에 응하지 않았다는 사정만으로 신의성실에 반하여 조건성취를 방해하였다고 보기 어렵다면서 상기 2심 판결을 파기하고, 고등법원으로 환송하라는 취지의 판결을 선고하였습니다. 한편, 외부투자자는 2018년 3월 잔여 주식매매대금(소송가액 7,051억원)에 대해 추가소송을 제기하였으며, 1심 계류중에 있습니다. 현재 진행중인 소송건과 관련된 보전 절차에서 서울중앙지방법원이2018년7월 발부한 화해권고결정에 따라 연결회사는 외부투자자에게 두산밥캣 주식회사의 보통주식8,288,196주에 대한 질권을 설정하고, 100억원을 가지급금으로 지급하였습니다. 향후 연결회사가 대법원에서 승소할 경우 외부투자자는 동 질권설정 해지 및 가지급금을 연결회사에 반환해야 하는 바, 상기 대법원 판결에서 지배회사가 승소함에 따라 동 질권설정 해지 및 가지급급 반환 절차를 진행 중에 있습니다. &cr; &cr; - 당분기말 현재 연결회사는 금융기관 등과 체결한 일반대출 및 당좌차월 등 2,968,800백만원의 여신한도약정을 유지하고 있습니다. (1) 주요 차입약정&cr; 당분기말 현재 연결회사가 발행한 사채는 57회 해외사채 USD 300,000천, 67회 해외사채 USD 300,000천이며, 동 사채의 지급보증인인 한국산업은행이 민영화될 시 조기상환청구권을 행사할 수 있도록 하는 약정을 체결하였습니다. 또한, 지배기업이 보유한 두산밥캣주식회사의 주식 11,362,886주 및 13,884,989주가 각각 상기 사채의 담보로 제공되었으며, 기준가격에 미달하는 경우 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다.&cr; &cr; 연결회사가 한국산업은행 외 4 개사로부터 차입한 차입금 160,000백만원 에 대하여 두산밥캣주식회사의 주식 8,595,047 주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 연결회사가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2 개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.&cr; 연결회사가 발행한 61회 사채 50,000백만원에 대하여 연결회사가 국내신용평가기관3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 1개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB+ 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.&cr; &cr;연결회사가 SC은행과 체결한 차입 약정 100,000백만원에 대하여 지배기업의 종속기업인 두산밥캣주식회사의 주식 3,650,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이추가로 담보제공 되어야 합니다.&cr;&cr; 연결회사가 미즈호은행과 체결한 차입 약정 60,000백만원에 대하여 연결회사가 공인 신용평가기관의 평가에 따른 신용등급이 BB+ 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를구성하는약정을 포함하고 있습니다.&cr; - 당분기말 현재 연결회사가 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전되지 아니하여 계속 인식하고 있는 자산관련 금융부채는 3,418 백만원 입니다. ( 2) 담보제공자산 - 당분기말 현재 연결회사가 장ㆍ단기차입금 등과 관련해 금융기관 등에 대한 담보제공한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 담보권자 담보제공자산 차입금액 설정금액 한국산업은행 토지,건물,기계장치() KRW 211,200 &cr;USD 15,000 &cr;- KRW 371,112 &cr; USD 95,02 5 &cr; DM 84,000 한국수출입은행 재고자산 KRW 150,000 KRW 195,000 유베스트제오차 토지, 건물 등 KRW 80,000 KRW 96,000 중국은행 토지, 건물 CNY 100,000 CNY 260,000 교통은행 토지, 건물 CNY 200,000 CNY 48,180 Innovasjon Norge 외 2개사 건물, 기계장치 등 NOK 23,458 NOK 300,146 () 지배기업의 유형자산 및 재고자산에 대한 재산종합보험의 보험금 수급권이 한국산업은행에 담보로 제공되어 있습니다. &cr; &cr; - 연결회사의 종속기업인 Clark Equipment Co.는 2017년 5월 18일자로 USD 1,345,000천의 신규 차입 및 USD 150,000천의 한도대출 약정을 체결하였습니다. 또한 2020년 5월 29일자로 USD 300,000천의 사채를 발행하였습니다. 연결회사는 동 차입금, 사채 및 한도대출 약정에 대해 Clark Equipment Co., Doosan Bobcat EMEA s.r.o., Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. 및 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 주식 전체를 담보로 제공하였습니다. 또한 Clark Equipment Co.의 주요 유ㆍ무형자산 및 종속기업 지분 등을 담보로 제공하였으며, 보고기간 종료일 현재 관련 차입금 및 사채 잔액은 USD 946,925천입니다.&cr;&cr;- 연결회사의 관계기업인 디비씨주식회사가 두산분당센터 건립을 위해 체결한 375,000백만원 규모의 PF 대출계약에 대해 연결회사가 보유 중인 디비씨주식회사의 주식 1,057,880주(담보금액 53,066백만원)을 담보로 제공하였습니다. 바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행 &cr; - 해당사항없음 사. 제재현황 등 그 밖의 상황 &cr; 당사가 받은 제재현황은 아래와 같습니다. 일자 처벌/조치 대상자 처벌/조치 내용 사유 및 근거법령 이행현황 재발방지를 위한 대책 2018.11.15 두산인프라코어(주) 과징금 382백만원 하도급거래 기술자료 제공 유용 행위 위반&cr;(하도급거래 공정화에 관한 법률 제12조3 제3항) 과징금 납부 완료 임직원 인식 개선을 위한 교육 및 시스템 개선 등 공정거래 자율준수 프로그램의 강화 두산인프라코어(주) 및 직원 5명 검찰고발 2018.07.23 두산인프라코어(주) 경고(1차) 및 과태료(48만원) 사유 : 대기변경신고 미이행 (인허가 항목 외 새로운 오염물질 검출)&cr; 법규 : 대기환경보전법 제23조제1항 과징금 납부 완료 검출항목 인허가 반영 및 전 항목 조사 실시 2019.06.19 두산인프라코어&cr; (인천) 경고(1차) 및 과태료(48만원) 사유 : 기타수질오염원 위탁업체 변경신고 미필&cr; 법규 : 물환경보전법 제60조제1항 위반 과태료 전액 납부 2019. 7. 2 변경신고 완료 2019.06.21 두산인프라코어&cr; (인천) 경고(1차) 및 과태료(160만원) 사유 : 배출시설(탈사시설/여과집진시설) 부식/마모&cr; 법규 : 대기환경보전법 제31조제1항제3호 과태료 전액 납부 보수 완료 2019.11.28 두산인프라코어&cr; (군산) 경고(1차) 및 과태료(160만원) 사유 : 대기 자가측정 미이행(전북지역 내 측정업체 영업정지 사태로 인한 측정불가)&cr; 법규 : 대기환경보전법 제39조제1항 과태료 전액 납부 복수계약 2019.12.04 두산인프라코어(주) 벌금(1억원) 하도급거래 기술자료 제공 유용 행위 위반&cr; (하도급거래 공정화에 관한 법률 제12조3 제3항) 벌금 납부 완료 임직원 인식 개선을 위한 교육 및 시스템 개선 등 공정거래 자율준수 프로그램의 강화 2020.08.31 두산밥캣(주) 과태료(1680만원) 해외 투자 신고 누락에 대한 외국환거래법 위반&cr; (외국환거래법 제20조제1항, 외국환거래규정 제9-5조) 과태료 납부 완료 2020.08 자진신고 완료 &cr; 4 . 녹색경영 &cr; 가. 온실가스ㆍ에너지 관리업체 지정일 &cr; 온실가스/에너지 목표관리제 대상사업장(인천) 지정 : 2010년 9월 온실가스 배출권거래제 1차 계획기간('15~17년) 대상업체(전사) 지정 : 2014년 9월&cr; 2차 계획기간('18~'20년) 대상업체(인천) 지정 : 2017년 9월&cr; &cr; 나. 배출권거래제 2차 계획기간 보유 배출권&cr; (단위 : tCO2) 구 분 총 계 KAU18 KAU19 KAU20 정부할당량 214,660 71,299 71,299 72,062 배출권 이월 35,273 (79,727) 115,000 - 배출권 차입 - - 6,898 (6,898) 배출권 거래 97,000 97,000 (100,000) 100,000 정부 제출 (181,769) (88,572) (93,197) - - 2차 계획기간('18~'20) 할당량 : 214,660 ton-CO2&cr;- 배출권거래정보&cr; 1) KAU18 100,000tCO2 매수 (2008.1.8)&cr; 2) KAU18 3,000tCO2 매도 (2019.7.19)_정부 이월제한에 따른 잔량 매도&cr; 3) KAU19 100,000tCO2 매도 (2020.7.21)&cr; 4) KAU20 100,000tCO2 매수 (2020.7.21)&cr; 다. 2020년 온실가스 배출량 (단위: tCO2) 2020년&cr;3분기&cr;누적 직접배출 간접배출 총계&cr; tCO2 공정배출 고정연소 이동연소 전기 LNG 경유 기타 경유 휘발유 인천 1,697 3,389 3,256 35 353 180 44,097 53,008 &cr; 라. 회사가 녹색기술, 녹색사업, 녹색제품 적합성 인증 또는 녹색기업 확인/지정을 받은 경우 해당 인증내용&cr; - 해당사항 없음 &cr; &cr; 마. 기후변화 대응 기타 녹색경영정보 관련 공시 (자율공시)&cr; - 2013. 08. 21 공시 참조 &cr; 5. 합병등의 사후정보 &cr; - 해당사항 없음 &cr; 6. 직접금융 자금의 사용 &cr; &cr; 가. 공모자금의 사용내역 &cr; (기준일 :2020년 09월 30일 ) (단위 : 억원) 구 분 회차 납입일 증권신고서 등의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 신주인수권 부사채 31회 2017년 08월 01일 1) 신종자본증권에 대한 콜옵션 행사&cr;2) 주식담보대출 상환&cr;3) 회사채 상환 1) USD 2억불&cr;2) 500억원&cr;3) 2,344억원 1) 신종자본증권에 대한 콜옵션 행사&cr; 2) 주식담보대출 상환 &cr; 3) 회사채 상환 1) USD 2억불 (약2,293억원)&cr; 2) 500억원 : 상환&cr; 3) - 제 22-2회 공모사채 (1,244억원) : 상환&cr; - 제 23-2회 공모사채 (1,100억원) : 상환 외화 상환으로 인한 환차 공모사채 40회 2018년 10월 30일 차환자금 (24회차 공모사채 상환) 570억원 차환자금 (24회차 공모사채 상환) 570억원 - 공모사채 42회 2019년 01월 24일 차환자금 (기업어음증권 상환) 880억원 차환자금 (기업어음증권) 880억원 - 공모사채 45회 2019년 03월 15일 차환자금 (기업어음증권 상환) 950억원 차환자금 (기업어음증권) 950억원 - 공모사채 48회 2019년 05월 29일 차환자금 (기업어음증권 및 33회차 사모사채 상환) 700억원 차환자금 (기업어음증권 및 33회차 사모사채 상환) 700억원 - 공모사채 51회 2019년 07월 19일 차환 및 운영자금 (34회차 사모사채 및 은행차입금 상환) 640억원 차환 및 운영자금 (34회차 사모사채 및 은행차입금 상환) 640억원 - 공모사채 56회 2019년 11월 13일 운영자금 (은행차입금 상환) 600억원 운영자금 (은행차입금 상환) 600억원 - 공모사채 60회 2020년 01월 20일 차환자금 (36회차 공모사채 및 43회차 사모사채 상환) 740억원 차환 및 운영자금 (43회차 사모사채 및 주담대 상환) 740억원 주1) 전환사채 65회 2020년 06월 08일 차환자금 (36회차 공모사채 상환) 24억원 차환자금 (36회차 공모사채 상환) 24억원 - 전환사채 69회 2020년 08월 03일 차환자금 (신주인수권부사채 조기상환권 행사에 따른 3,938억 상환자금 중 일부) 315억원 차환자금 (신주인수권부사채 조기상환권 행사에 따른 3,938억 상환자금 중 일부) 315억원 - * 신종자본증권에 대한 콜옵션 원화 환산 금액은 서울외국환중개㈜ 최초 고시 매매기준율 적용한 콜옵션 행사 당일 환율USD = 1146.70원으로 환산한 금액임.&cr; 주1) 당사는 2018년 3월 23일 한국산업은행 외 8개사로부터 차입한 차입금 350,000백만원의 일부 상환 자금으로 사용함&cr; 나. 사모자금의 사용내역&cr; - 해당사항 없음&cr; &cr; 7. 단기매매차익 미환수 현황&cr; - 해당사항 없음&cr;&cr; 8 . 작성기준일 이후 발생한 주요사항&cr; - 해당사항 없음&cr; 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 &cr;- 해당사항 없음&cr; 2. 전문가와의 이해관계 &cr;- 해당사항 없음