Jacques Bogart

Interim / Quarterly Report • Sep 29, 2020

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2020

JACQUES BOGART S.A.

COMPTES CONSOLIDES RESUMES

1º semestre 2020

PAGES

Rapport d'activité (chiffres d'affaires, Ebitda, Résultat Net)	1 - 2
Bilan consolidé	3
Compte de résultat consolidé	4
Etat du résultat global consolidé	5
Tableau d'évolution des capitaux propres consolidés	6
Tableau des flux de trésorerie consolidés	7
Notes annexes aux états financiers consolidés	8 - 24
Attestation du Responsable du rapport financier	25
Rapport des Commissaires aux comptes	26 - 27

GROUPE BOGART

Rapport d'activité sur la situation semestrielle consolidée au 30 juin 2020

Activité et Résultats

Revenus en M€	2020	2019	Variation
Chiffre d'affaires S1	94,9	138,9	-31,7%
Marques Parfums/Cosmétiques	13,7	22,8	-39,9%
Boutiques	81,2	116, 1	-30,1%
Autres produits des activités ordinaires (Licence)	0,5	0,6	-0,2%
Total revenus \$1	95,4	139,5	-31-61%
Résultat opérationnel	(4,8)	5,9	NA
EBITDA1	11.0	16.1	-31.7%
Résultat net (part du Groupe)	(7.4)	2,3	NA

Au terme du premier semestre 2020, le Groupe Bogart réalise un chiffre d'affaires de 94,9 M€ contre 138,9 M€ au 30 juin 2019.

Le total des revenus générés sur la période (intégrant les revenus de licence) s'élève à 95,4 M€. L'activité du premier semestre nous conforte dans notre stratégie de fabricant-détaillant. Notre réseau de boutiques a continué à soutenir structurellement nos marques, et en particulier sur ce semestre les marques Carven, Piaubert et April et réciproquement. Une gestion rigoureuse de nos coûts et l'appui de notre modèle d'intégration verticale nous ont permis de limiter l'impact de la COVID-19 sur l'Ebitda du 1ª semestre. Si les conditions sanitaires sont favorables, nous restons confiants dans la croissance de notre rentabilité à court et moyen terme.

Activité Marques Parfums/Cosmétiques : 13,7 M€ contre 22,8 M€

Ce repli au 1et semestre 2020 s'explique par ce contexte inhabituel et sans précédent de crise sanitaire. Après un bon démarrage en début d'année, le Groupe a dû fermer ses usines de parfums et cosmétiques et arrêter ses expéditions mi-mars ce qui a eu un impact sur la distribution des marques du Groupe dans les réseaux partenaires.

Activité Boutiques : 81,2 M€ contre 116,1 M€ .

Cette évolution s'explique par l'impact de la crise sanitaire de la COVID-19 sur l'activité commerciale du fait notamment des deux mois de fermeture de son réseau de magasins en Europe et en Israël.

⁴ EBITDA = Résultat opérationnel + CVAE + dotations aux amortissements et provisions + destruction de stocks + autres produits et charges opérationnels non récurrents

Le Groupe a réouvert progressivement au mois de mai 2020 son réseau de magasins en Europe avec toutes les mesures de distanciation nécessaires et constate une activité plutôt dynamique sur les quelques semaines d'ouverture, sans doute en partie liée à un phénomène de rattrapage.

Le Groupe travaille très activement sur les composantes de coûts de ses boutiques.

Activité Licence : 0,5 M€ pour une activité en voie de stabilisation.

Le résultat opérationnel consolidé au 30 juin 2020 ressort à (4,8) M€ et le résultat net part du Groupe à (7,4) M€.

L'Ebitda ressort à 11 M€ contre 16,1 M€ au 30.06.2019.

L'endettement net du Groupe auprès des établissements financiers s'inscrit à 45,8 M€ au 30 juin 2020 contre 49,6 M€ au 30 juin 2019 et devrait s'améliorer en fin d'année par rapport à fin 2019.

Ce montant ne reflète pas le niveau de trésorerie annuel du Groupe compte tenu de la saisonnalité habituelle, la trésorerie étant toujours plus élevée en fin d'année.

Perspectives

Groupe BOGART a fait le choix d'une stratégie active de lancements en 2020 pour soutenir ses marques et entend mettre tous les atouts de son côté pour profiter pleinement des premiers signaux de reprise sur ses différents marchés au second semestre.

Lancements prévus :

• Carven a lancé son nouveau parfum « Dans ma Bulle de Fleurs » en France puis progressivement en Europe et étendra la distribution au second semestre
• Une nouvelle collection « Stories by Lapidus » de 7 parfums féminins et masculins
• Une première ligne de soins masculins sur la ligne « Silver Sent » (Jacques Bogart)
• La marque de soins APRIL a également lancé 80 nouveautés sur la ligne Bains dans les parfumeries du Groupe
• Le Groupe maintient le nouvelles lignes de soins premium « Pur Luxe de Stendhal Paris » en octobre (8 produits cosmétiques).

Le Groupe a renforcé son réseau en Allemagne avec l'acquisition de 8 nouvelles parfumeries. Ces nouvelles parfumeries situées dans la région de Cologne vont permettre de compléter son maillage territorial dans la région là où le Groupe n'est pas encore présent.

Le Groupe rappelle que le second semestre est structurellement plus profitable et restera très attentif au contrôle de ses charges pour préserver sa rentabilité et au pilotage rigoureux de sa trésorerie.

Le Groupe reste très attentif à de nouvelles opportunités de croissance externe ou d'ouvertures de nouveaux magasins en Europe.

BILAN CONSOLIDE (en milliers d'euros)

Actif non courant Ecarts d'acquisition 13 30 469 30 469 Immobilisations incorporelles 14-15 8 031 8 455 Immobilisations corporelles 16-17 151 516 160 857 Participations dans des sociétés associées et des 139 162 coentreprises 19 Immobilisations financières 2 1492 2 133 Actifs d'impots différés 37C 5 644 6 021 Total Actif non courant 197 941 208 097 Actif courant 99 577 Stocks et en-cours 100 657 19615 Créances clients et comptes rattachés 20 25 988 21 10 831 17317 Autres créances et comptes de régularisation Trésorerie et équivalents de trésorerie 22 55 317 57 740 Impôt sur les résultats Total Actif courant 185 340 201 702	Actif	Note	30.06.2020	31.12.2019
TOTAL ACTIF
383 231 409 799
Passif 30.06.2020 31.12.2019
Capitaux propres (part du groupe)
Capital social 24 ો 195 1 195
Réserves 98 504 જતે રહી
Résultat de l'exercice (7 421) 10 128
Total capitaux propres (part du groupe) 92 2783 100 884
Intérêts minoritaires
Total Capitaux Propres 92.2783 100 884
Passif non courant
Provisions pour charges à plus d'un an 31 3 260 3 434
Emprunts et dettes financières à plus d'un an રેડી જેવી 26 54 715
Dettes de location à plus d'un an 98 056 26 106 030
164 179 Total passif non courant 155 167
Passif courant
31 Provisions pour charges 1807 2 930
Emprunts et dettes financières à moins d'un an 26 5 887 19351
Dettes de location à moins d'un an 26 22,850 21 971
27 930 Concours bancaires 26 17 2017
Fournisseurs et comptes rattachés 35 757 68 268
Autres dettes et comptes de régularisation 34 28 141 27 304
Impôt sur les résultats 1 099
135 836 Total passif courant 144 736
TOTAL DU PASSIF 383 231 409 799

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE (en milliers d'euros)

	Note	30.06.2020	30.06.2019
Chiffre d'affaires		94 888	138 888
Autres produits des activités ordinaires		452	634
Autres produits	35	7 255	7 842
Matières premières, marchandises et consommables utilisés		(49 642)	(71 880)
Charges de personnel		(25 167)	(33 241)
Impôts et taxes		(665)	(776)
Autres charges		(15 970)	(24 878)
Résultat opérationnel courant avant dotations aux amortissements et provisions		11 151	16 3:30
Dotations aux amortissements et provisions		(17 037)	(16 528)
Autres charges opérationnelles non courantes	35	(21)	(584)
Autres produits opérationnels non courants	35	1 123	6 403
Résultat opérationnel a marka mana mana mana mana mana mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara m		(4 814)	2 880
Produits financiers		302	321
Coût de l'endettement financier brut		(2 240)	(2 562)
Coût de l'endettement financier net		(1 938)	(2 241)
Autres produits et charges financières		(53)	(161)
Résultat financier	36	(1 991)	(2 402)
Société mise en équivalence		(23)	(6)
Résultat avant impôt		(6 828)	3 4992
Impôts sur les bénéfices	37	(593)	(1 203)
Résultat net de l'ensemble consolidé		(7 421)	2 269
Part des intérêts minoritaires
Résultat net part du groupe		(7 421)	2, 269
Résultat par action publié (en euros)		(0,4706)	0,1448
Résultat dilué par action publié (en euros)		(0,4706)	0,1448

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE (en milliers d'euros)

(en milliers d'euros)	30/06/2020	30/06/2019
Résultat net consolidé de la période	(7 421)	2,269
Actifs disponibles à la vente
Impôts différés sur les éléments recyclables
Eléments recyclables en résultat
Gains et pertes actuariels	(6)	(180)
Impôts différés sur éléments non recyclables	2	50
Eléments non recyclables en résultat	(4)	(130)
Total du résultat net et des gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres	(4)	(130)
Total du résultat global pour la période	(7 425)	2 139
Dont part des intérêts minoritaires
Dont part du groupe	(7 425)	2 139

TABLEAU D'EVOLUTION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES (en milliers d'euros)

	Capital	Primes	Réserve de	Réserves et	Situation
(en milliers euros)	social	d'émission	conversion	résultat net	nette
- Capital social, entièrement libéré	1 195				1 195
- Primes d'émission et Réserves		15 759	395	72 547	88 701
Au 1er janvier 2019 Publié	1 195	15759	395	72 547	89 896
Effet des écritures d'allocation comptable du prix acquisition
- Résultat de l'exercice				4 386	4 386
Au ler janvier 2019 Retraité *	1195	15759	375	76033	94.732
- Distribution de dividendes - Ecarts actuariels sur avantages au personnel				(3 048) (121)	(3 048) (121)
-Actions propres				(1 626)	(1 626)
-Attribution actions gratuites				(175)	(175)
- Mouvements de la réserve de conversion			1 444		1 444
- Résultat de l'exercice				10 123	10 128
Au 31 décembre 2019	1 195	15959	1 839	32.091	10.0.884
- Distribution de dividendes - Ecarts actuariels sur avantages au personnel				(4)	(4)
-Actions propres				(1 117)	(1 117)
-Attribution actions gratuites				ર્ડન	54
- Mouvements de la réserve de conversion			(118)		(118)
- Résultat du semestre				(742))	(7421)
Au 30 juin 2020	1 195	15759	1721	73 603	92.248

* Dans le cadre de la finalisation de l'acquisition de notre filiale Distriplus

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES (en milliers d'euros)

	30.06.2020	30.06.2019
ELUX DE TRESORERIE JES A L'ACTIVITE Résultat net des sociétés intégrées avant impôts	(6 828)	3 478
Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité : · Amortissements et provisions	15 547	9 849
· Provision pour risques · Coût de l'endettement	1 469	1 450
· Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence · Plus-value de cession sur immobilisations cédées · Variation d'impôt sur le résultat	23 (43) (1 313)	6 184 1 080
Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées	૪ ૪૨૨૨	16 047
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité	(1735)	(32 489)
Flux net de trésorerie générée par l'activité	(8 880)	(16 442)
ELUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DITANDE LESSENT LEST
Acquisitions · Immobilisations incorporelles et fonds de commerce · Immobilisations corporelles	(62) (1 539)	(218) (1 698)
" Remboursement / (augmentation) d'immobilisations financières · Actifs financiers courants et non courants	(9)	(372)
Cessions ■ Cession des immobilisations corporelles
" Cession des immobilisations incorporelles
· Cession des actifs financiers non courants · Cession des actifs financiers courants
· Incidence des variations de périmètre		(404)
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement	(1 610)	(2 992
FLUX DE TRESORERIE DES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT
Actions propres	(1 063) 14 500	(856)
Nouveaux emprunts Augmentation de capital		17 011
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère Intérêts minoritaires		(12)
Remboursements d'emprunts et dettes locatives	(16 004)	(22 455)
Flux de trésorerie lié aux opérations de financement	(2 567)	(6312)
Incidence des variations de cours des devises	(19)	384
Trésorerie d'ouverture	40 463	39321
Trésorerie de clôture	27 387	ારે જેરત
Variation de trésorerie	(13 076)	(25 362)

NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

Sauf indication contraire, les informations chiffrées sont fournies en milliers d'euros (KE).

INFORMATIONS GENERALES

1. de parfums et de produits cosmétiques de luxe.

Avec une position unique de fabricant-distributeur sur le marché, le Groupe est présent dans plus de 90 pays et assure la commercialisation de ses produits en France via les réseaux de parfumeries sélectives et à l'international par des distributeurs locaux et via les filiales du Groupe.

Le Groupe emploie 1 988 collaborateurs et réalise 93% de son chiffre d'affaires à l'étranger. Au 30 juin 2020, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 94,9 ME.

Le chiffre d'affaires par activité se répartit comme suit :

• Marques Parfums/Cosmétiques (14%) : parfums (marques propres Bogart, Ted Lapidus et Carven, et marque sous licence Chevignon) et cosmétiques (marques propres Méthode Jeanne Piaubert, Stendhal et April) ;

• Boutiques en propre (86%) : réalisé au travers de la chaîne de parfumeries en propre.

Le Groupe enregistre au total des revenus d'activités (licences Ted Lapidus incluses) de 95,4 M€ sur le premier semestre 2020.

Jacques Bogart, société mère du Groupe Bogart, est une société anonyme dont le siège social est situé en France, 76/78 avenue des Champs Elysées - Paris 8ème.

Le Groupe BOGART est coté sur le marché réglementé d'Euronext Paris (Mnémonique : JBOG - ISIN : FR0012872141).

Le site internet du Groupe est www.groupe-bogart.com.

FAITS MARQUANTS SUR LE PREMIER SEMESTRE 2020

Dans ce contexte inhabituel et sans précèdent de crise sanitaire, l'activité du Groupe a été impactée au premier semestre 2020. Après un bon démarrage en début d'année, le Groupe a dû fermer ses usines de parfums et cosmétiques et arrêter ses expéditions mi-mars ce qui a eu un impact sur la distribution des marques du Groupe dans les réseaux partenaires.

Ces événements ont affecté significativement les états financiers du premier semestre. La fermeture des boutiques durant plusieurs mois dans la plupart des pays explique la réduction du chiffre d'affaires et la dégradation de la rentabilité de l'ensemble des secteurs d'activité.

Les mesures nécessaires pour amortir l'impact de cette baisse d'activité ont été prises par un recours au chômage partiel, la renégociation de loyers avec les bailleurs et de conditions tarifaires avec les fournisseurs mais également avec des reports d'échéances sociales et de remboursement d'emprunts.

Le Groupe va rester vigilant sur ses charges et continuera à s'appuyer sur sa solidité financière pour limiter l'impact de la crise. Le Groupe a également obtenu un prêt garanti par l'Etat (PGE) de 14,5 M€ pour lui permettre de financer cette période.

Le Groupe reste prudent et anticipe une reprise très progressive sur ses différents marchés mondiaux. La société vise un chiffre d'affaires annuel en repli mais rappelle que la profitabilité du réseau reste traditionnellement plus significative au second semestre.

Marques Parfums/Cosmétiques

Comme attendu, la crise sanitaire a pesé sur l'ensemble des zones géographiques avec la fermeture d'une grande partie des points de vente des partenaires dans le monde.

Le Groupe a dû fermer ses usines et suspendre ses expéditions pendant deux mois. Leurs activités ont repris de façon progressive à partir de mi-mai 2020.

Dans ce contexte incertain, le Groupe s'est concentré sur la progression des parts de marché dans son réseau de « boutiques » et plus globalement en Europe. Les zones Moyen-Orient, Amérique du Nord et Amérique Latine étant au ralenti.

Le Groupe reste toutefois très dynamique sur sa stratégie de lancement :

• CARVEN a lancé son nouveau parfum « Dans ma Bulle de Fleurs » en France puis progressivement en Europe et étendra la distribution au second semestre
• La marque de soins APRIL a également lancé 80 nouveautés sur la ligne Bains dans les parfumeries du Groupe.
• Le Groupe maintient le déploiement de nouvelles lignes de soins premium de la marque STENDHAL en octobre en Europe.

Ainsi, le Groupe est prêt à rebondir dans l'éventualité d'une reprise des marchés internationaux au second semestre.

Activité Boutiques

Au niveau de l'activité Boutiques, le Groupe a réouvert progressivement au mois de mai 2020 son réseau de magasins en Europe avec toutes les mesures de distanciation nécessaires et constate une activité plutôt dynamique sur les quelques semaines d'ouverture, sans doute en partie liée à un phénomène de rattrapage.

Le Groupe a renforcé son réseau en Allemagne (87 boutiques) avec l'acquisition de 8 nouvelles parfumeries. Ces nouvelles parfumeries, situées dans la région de Cologne, vont permettre de compléter son maillage territorial dans une région là où le Groupe n'est pas encore présent.

Groupe Bogart travaille très activement sur les composantes de coûts de ses boutiques et n'hésitera pas à fermer rapidement des magasins non rentables mais reste attentif à de nouvelles opportunités de croissance externe ou d'ouvertures de nouveaux magasins en Europe.

EVENEMENTS POST-CLOTURE

Conformément à la proposition d'affectation du résultat approuvée par l'Assemblée Générale du 22 juillet 2020, la mise en paiement du dividende 2019 de 0,23 cts par action a été effectuée le 27 juillet 2020.

RESUME DES PRINCIPALES METHODES COMPTABLES

1. applicables de manière obligatoire et des options et exemptions retenues par le Groupe pour l'établissement de ses comptes consolidés en normes IFRS. Sauf indication contraire, ces méthodes ont été appliquées de façon permanente à tous les exercices présentés.

2. dispositions de la norme IAS 34 - Information financière intermédiaire, telle qu'adoptée par l'Union européenne, qui permet de présenter une sélection de notes explicatives.

3. Les notes annexes ne comportent pas l'intégralité des informations requises pour les états financiers annuels complets et doivent donc être lues conjointement avec les états financiers consolidés au 31 décembre 2019.

La comparabilité des comptes semestriels et annuels peut être affectée par la saisonnalité des activités du Groupe et principalement l'activité Boutiques.

1. janvier 2020 sont appliquées par la société dans ses comptes consolidés au 30 juin 2020.

2. Amendements IAS 1 et IAS 8 - Définition du significatif : ces amendements n'ont pas d'impact dans les comptes présentés, le groupe n'ayant jamais décidé de la prise en compte d'éléments suivant leur caractère significatif.

3. Amendements IFRS 9, IAS 39 et IFRS 7 - Réforme des taux interbancaires : ces amendements n'ont pas d'impact dans les comptes présentés.

4. Le Groupe n'a pas opté pour une application anticipée des normes et des interprétations dont l'application n'est pas obligatoire au ler janvier 2020. L'analyse de leur impact potentiel sur les comptes est en cours.

ESTIMATIONS ET JUGEMENTS COMPTABLES DETERMINANTS

1. des normes IFRS, nécessite de formuler des estimations et des hypothèses qui affectent les montants figurant dans ces états financiers.

Estimations et hypothèses comptables déterminantes

1. Les estimations et les hypothèses risquant de façon importante d'entraîner un ajustement significatif de la valeur comptable des actifs et des passifs au cours de la période suivante sont analysées ci-après.

Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie

1. durée de vie indéfinie à un test annuel de dépréciation, conformément à la méthode comptable exposée aux notes 18 à 22 du rapport annuel 2019. Les montants recouvrables des unités génératrices de trésorerie ont été déterminés à fin 2019 à partir de calculs de la valeur d'utilité.

Au 30 juin 2020, des indices de perte de valeur du fait de la baisse importante du chiffre d'affaires due à l'impact de la crise sanitaire ont conduit la société à réaliser des tests de dépréciation sur la valeur des écarts d'acquisition et des autres immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie.

Le taux d'actualisation retenu est le coût moyen pondéré du capital (WACC) de 6,12% au 30 juin 2020.

Le résultat de ces tests n'a fait ressortir aucune dépréciation dans les comptes au 30 juin 2020.

Jugements déterminants lors de l'application des méthodes comptables

Stocks

1. Pour l'établissement des états financiers intermédiaires, et en l'absence d'inventaire physique, les stocks ont été évalués à partir des achats et des consommations du semestre. Cette estimation des stocks a été effectuée sur la base des marges brutes semestrielles.

PERIMETRE DE CONSOLIDATION

1. modifié.

NOTES SUR LES COMPTES CONSOLIDES RESUMES

Evolution de la valeur nette des immobilisations incorporelles et corporelles

1. Les évolutions de la valeur nette des immobilisations incorporelles et corporelles se présentent de la manière suivante :

	Fearts d'acquisition	Immobilisations incorporelles	Immobilisations corporelles	Total
Solde au 1er janvier 2020	30 469	8 455	160 857	199 781
Autres mouvements			30	30
Changement périmètre	1
Acquisitions		62	7 640	7 702
Cession-Diminution			(637)	(637)
Dotations aux amortissements et provisions		(486)	(16 374)	(16 860)
Solde au 30 juin 2020	30 469	8 031	151 216	190 016

13.

Ecarts d'acquisition

	Valeur brute	Provision	Valeur comptable
April Cosmetics & Perfumes Chain Stores Ltd	4 399	l	4 399
Jacques Bogart International B.V.	3 239		3 539
Institut Jeanne Piaubert S.A.S.	2 982	(324)	2 658
Parfumerie HC GmbH	8 432		8 432
Parfums Ted Lapidus S.A.S.	566	1	566
Distriplus S.A.	1 350	-	1 350
Ted Lapidus S.A.S	280		280
April S.A.S.	3 911	-	3 911
Athenaïs S.A.S	ર 334		ર 334
Total	30 793	(324)	30 469

Immobilisations incorporelles

1. Les mouvements des valeurs brutes des immobilisations incorporelles s'analysent de la manière suivante :

	31.12.2019	Autres mouvements	Augmentation	Cession/ Diminution	30.06.2020
Marques *	6 097			=	6 097
Logiciels	10 820		62		10 882
Droit au bail	444			-	444
Autres	281		ા	-	281
Total	17 642		62		17 704

* : Les marques sont composées de la marque Carven pour 2,1 M€, ainsi que de la marque Rose de France pour 4 M€.

1. la manière suivante :

		Autres
	31.12.2019	mouvements	Augmentation	Reprise	30.06.2020
Logiciels	9 052	-	466		ે રીકે
Autres	135		20	1	155
Total	9 187	"	486		9 673

Immobilisations corporelles

1. Les mouvements des valeurs brutes des immobilisations corporelles s'analysent comme suit :

	31.12.2019	Changement Périmètre	Autres Mouvements	Augmentation	Cession / Diminution	30.06.2020
Terrains	722	1	ា	-		722
Constructions	24 185	1		12		24 197
Agencements boutiques	22 165	-	7	19	-	22 191
Matériel et outillage	15 052	-		73		15 125
Autres immobilisations corporelles	74 245	-	ব	1 298	(744)	74 803
Droits utilisation	148 918		17	6 102	(1 381)	153 656
Avances et acomptes sur immobilisations	197			136		333
Total	285 484	1100	28	7 640	(2 125)	291 027

1. Les mouvements des amortissements des immobilisations corporelles s'analysent comme suit :

		Changement Périmètre 31.12.2019	Autres Mouvements	Dotation	Reprise	30.06.2020
Constructions		16 005		330	1	16 335
Agencements boutiques		16 413	T	266		16 686
Matériel et outillage		14 451		119		14 570
Droits utilisation		23 585	(15)	12 138	(748)	34 960
Autres immobilisations corporelles		54 174	5	3 521	(740)	56 960
Total	124 628		(3)	16 374	(1 488)	139 511

1. Les montants relatifs aux biens immobiliers achetés en crédit-bail inclus dans les tableaux qui précèdent sont les suivants :

		31.12.2019 Augmentation Diminution 30.06.2020
Terrains Constructions	362 4 678		-	362 4 678
Valeur brute Amortissements cumulés	5 040 (2 125)	(117)	は	5 040 (2 242)
Valeur nette	2 915	(117)	1	2 798

Immobilisations financières

19.

		30.06.2020 31.12.2019
Prêts Autres immobilisations financières	69 2 073	69 2 064
Total	2 142	2 133

Clients et comptes rattachés

20.

	30.06.2020	31.12.2019
Clients et comptes rattachés	22 568	28 843
Provision pour dépréciation	(2 953)	(2 855)
Net	19615	25 988

La ventilation des créances clients par secteur d'activité :

	30.06.2020	31.12.2019
Retail	6 529	9 050
Marque	12 362	16 495
Licence	709	440
Holding	ી ર
Net	19615	25 988

Autres créances et comptes de régularisation

21.

	30.06.2020	31.12.2019
Etat	1 346	783
T.V.A. à récupérer	984	2 435
Avoirs à recevoir	4 091	તે 639
Acomptes versés	101	117
Charges constatées d'avance *	2 594	2 181
Comptes courants filiales **	375	367
Divers	1 340	-1 795
Total	10 831	17317

* : Les charges constatées d'avance correspondent principalement aux loyers payés d'avance. ** : Les filiales Jacques Bogart Hong Kong et Jacques Bogart Italie en cours de fermeture ont été exclues du périmètre

Trésorerie et équivalents de trésorerie

00

LAS	30.06.2020	31.12.2019
Comptes à terme Comptes bancaires	55 317	57 740
Trésorerie et équivalents de trésorerie	55 317	57 740

Créances à plus d'un an

	31.12.2019	Echéance au 30.06.2020
	Montant Total	Montant total	A moins d'un an	De l à 5 ans	A plus de 5 ans
Créances de l'actif non courant
Prêts	69	69		69
Autres immobilisations financières	2 064	2 073			2 073
Créances de l'actif courant
Clients et comptes rattachés	25 988	19615	19615
Autres créances et comptes de régularisation	17317	10 831	10 831
Total	45 438	32 588	30 446	୧୨	2 073

23.

(b) Les autres immobilisations financières à plus de cinq ans correspondent à des loyers versés d'avance à titre de caution.

Capital social

1. Au 30 juin 2020, le capital social est divisé en 15 675 021 actions ordinaires de € 0,0762245 chacune, soit un total de 1 194 820,94 €.

Actions propres

1. Dans le cadre des différents programmes de rachat d'actions visés par les Assemblées Générales, 631 679 actions Jacques Bogart S.A non affectés à des plans d'attribution sont détenues par la société au 30 juin 2020, soit 4,02% du capital. Les mouvements sur la période se décomposent comme suit :

	Nombre	Valeur
En milliers d'euros	de titres	d'acquisition
Au 31 décembre 2019	501 933	3 907,4
Acquisition	213 887	1 755.1
Cession	(84 141)	(638.0)
Au 30 juin 2020	631 679	5 024.5

• le prix maximum d'achat est fixé à 30 euros par action, hors frais d'acquisition ;

• le total des actions détenues ne peut dépasser 10% du nombre d'actions composant le capital de la société ;

Emprunts et dettes financières

26.

	31.12.2019		Echéance au 30.06.2020
	Montant	Montant	A moins	De 1 à	A plus
	Total	total	d'un an	Sans	de 5 ans
Compte courant d'actionnaire	1 500	1 500		1 500
Emprunts auprès des établissements de crédit	59 102	71 702	19331	51 461	890
Emprunts sur acquisitions en crédit-bail	541	245	245
Dettes de location	127 460	120 661	22 604	74 046	24 011
Concours bancaires courants, intérêts courus	17 277	27 930	27 930
Total	205 880	222 038	70 130	127 007	24 901

1. en euros et majoritairement à taux variable.

2. Le compte courant d'actionnaire correspond à une avance rémunérée faite par un actionnaire.

3. est la suivante :

	30.06.2020	31.12.2019
K Euros	196 187	177 464
K NIS	25 851	28 416
Total	222 038	205 880

1. Les augmentations et remboursements des emprunts et des dettes à long terme se présentent de la manière suivante :

	31.12.2019	Diminution	Nouveaux Contrats	30.06.2020
Compte courant d'actionnaire	1 500			1 500
Emprunts auprès des
Etablissements de crédit	59 102	(1 900)	14 500	71 702
Dettes de location	127 460	(14 488)	7 689	120 661
Emprunts sur acquisition en crédit-bail	541	(295)		246
Total	188 603	(16 683)	22 189	194 109

Provisions

31.

		Autres
	31.12.2019	mouvements	Dotations	Reprises	30.06.2020
Provisions pour risques :
▪ Provisions pour risques sociaux	1 924	-	25	(1 158)	791
· Indemnités de départ en retraite	3 434	6	53	(233)	3 260
" Autres	1 007	10		_(1)	1 016
	6 365	16	78	(1 392)	5 067
Provisions pour dépréciation :
= Stocks	6 274	-	143	(24)	6 393
· Clients	2 855	-	100	(2)	2 953
" Autres	2 999				2 999
	12 128	=	243	(26)	12 345
Total	18 493		321	(1 418)	17 412
		16
Dont résultat opérationnel			321	(1 418)

(b)

Reprises de provisions devenues sans objet	14151
Reprises de provisions suite à des consommations	C

1. retraite sont les suivantes au 30 juin 2020 :

2. Prise en compte des facteurs de rotation de personnel et de mortalité

3. Taux annuel de progression des salaires de 2 %
4. Age légal de départ à la retraite
5. Taux d'actualisation de 0,74 % (taux IBOXX AA10+ du 30 juin 2020)

Répartition des indemnités de départ à la retraite par pays

France	1 658
Belgique	371
Allemagne	470
Israël	735
U.A.E.	26
Total	3 260

1. La reprise de provisions pour risques sociaux concerne principalement le reliquat de la provision constatée lors de l'acquisition de Distriplus au 31/12/2018. Cette reprise d'un montant de 1,1 ME a été constatée suite à la finalisation du plan de restructuration du réseau de magasins.

Autres dettes et comptes de régularisation

34.	Ils s'analysent comme suit :

	30.06.2020	31.12.2019
Avances et acomptes	154	717
Dettes fiscales et sociales	19 805	20 134
Avoirs à établir	223	67
Produits constatés d'avance	784
Compte courant d'associés	338	331
Dettes cartes clients	3 296	3 820
Charges à payer	2 328
Divers	1 213	1 685
Total	28 141	27 304

Résultat opérationnel

35.

	30.06.2020	30.06.2019
- Reprises de provisions (hors stocks) - Participations commerciales - Divers	274 4 896 2 085	વરતે 6 104 1 279
Total autres produits opérationnels	7 255	7 842

(b) Les autres charges et produits non courants se décomposent de la manière suivante :

Autres charges opérationnelles non courantes

Valeurs nettes immobilisations cédées		(174)
Litiges		(96)
Autres charges exceptionnelles	(21)	(314)
Total	(21)	(584)
Autres produits opérationnels non courants
Reprise provision allouée à l'acquisition	1 120	6 063
Reprise provision litiges		ો 15
Produits cessions immobilisations		225
Autres produits exceptionnels	3
Total	1 123	6 403

Résultat financier

36.

	30.06.2020	30.06.2019
Intérêts perçus	48	22
Intérêts et charges assimilées	(2 240)	(2 562)
Produits de coopératives	288	298
Résultat de change	(50)	(73)
Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières	(37)	(87)
	(1 991)	(2 402)

Impôts sur les résultats

1. ont opté pour le régime d'intégration fiscale de leurs résultats. La convention d'intégration prévoit que les charges d'impôts sont supportées par les sociétés intégrées comme en l'absence d'intégration.

(b)

	30.06.2020	30.06.2019
Charge d'impôt courant Crédit/(charges d'impôt différé)	(370) (223)	(1 562) 360
		(1 202)
Charge d'impôt, nette	(રેજેડ)

(c) sont essentiellement à court terme et s'analysent de la façon suivante :

	31.12.2019	Effet de change	Mouvements 2020	30.06.2020
Différences temporaires fiscales	779	(8)	(27)	744
Evaluation en stocks	2 074		(238)	1 836
TFRS 16	(645)		33	(612)
Engagements retraites	494		(82)	412
Déficits fiscaux reportables	2 802		(47)	2 755
Provision risques	(3)		28	25
Autres différences temporaires	રીતે		(35)	484
Total	6 020	(8)	(368)	5 644

(d) La réconciliation du taux d'impôt effectif du groupe avec le taux d'impôt standard s'établit comme suit :

	30.06.2020	30.06.2019
Résultat avant impôt	(6 828)	3 472
Impôt sur les résultats, au taux standard de 28%	1 912	(1 076)
■ Effet d'intégration fiscale	(563)
■ Effets d'impôt des filiales étrangères	(4)	191
■ Déficits imputés	(113)	41
■ Variation taux d'IS	(147)	(74)
· Différences temporaires	(12)	(143)
■ Déficits non activés	(1 805)	(1 655)
· Autres éléments divers	(8)	(168)
· Provision non déductible	147	1 692
■ Contribution additionnelle		(10)
Impôt sur les résultats effectif	(રેતેડ)	(1 202)

Informations relatives aux parties liées

1. Les parties liées sont :

2. la société-mère,

3. les entités qui exercent un contrôle conjoint ou une influence notable sur l'entité,
4. les filiales,
5. les membres des organes d'administration et direction,
6. les personnes ou les membres de la famille proche.

Organes d'administration et direction

1. ont perçu une rémunération brute de KE 66 dans la société Jacques Bogart S.A. et de K€ 21 dans les sociétés contrôlées au titre de leur fonction de direction.

Les rémunérations se décomposent comme suit :

1er semestre 2020 (en milliers d'euros)	J.Bogart S.A.	Sociétés contrôlées
Traitements, salaires et avantages en nature	66	21
Avantages postérieurs à l'emploi (pensions, retraites )	1
Avantages à long terme (intéressement, primes différées)
Indemnité de fin de contrat de travail		-
Paiement fondé sur les actions
Total rémunérations	66	21

Transaction avec la société SDV, propriétaire des locaux de la société mère

La société SDV et la société Jacques Bogart S.A. ont des dirigeants communs. En application du contrat de location, les loyers, charges et taxes se sont élevés à K€ 787 au 1ª semestre 2020.

Effectif moyen employé pendant la période

40.	30.06.2020 30.06.2019
Cadres et agents de maîtrise Employés et ouvriers	171 1817	170 1 800
Total	1 988	1 970

Engagements hors bilan

41. (a)

Au 30 juin 2020, le groupe n'avait escompté aucun effet non échu. Ces demiers sont considérés comme des créances clients et non pas comme des disponibilités.

Opérations sur devises (b)

Au 30 juin 2020, le montant des engagements sur devises s'élève à K\$ 1 500 et correspond à des contrats de ventes à terme conclus en couverture de transactions commerciales.

(c) Litiges

La société et ses filiales sont engagées dans diverses procédures concernant des litiges. Après examen de chaque cas, et après avis des conseils, les provisions jugées nécessaires ont été, le cas échéant, constituées dans les comptes.

(d) Engagements donnés

Des nantissements de fonds de commerce en faveur d'établissements bancaires ont été donnés pour un montant de KE 2 065 à la filiale April SAS, K€ 18 à la filiale Athenaïs SAS ainsi qu'un nantissement portant sur 40% des actions nominatives de la filiale Distriplus SA pour un montant de K€ 9 158.

Des mandats hypothécaires et procurations de fonds de commerce de biens immobiliers pour un montant de K€ 47 318 ont été donnés par la filiale Distriplus SA en faveur d'établissements bancaires.

Des garanties en faveur d'établissements bancaires pour un montant de K€ 469 ont été données par la filiale Parfümerie HC GmbH.

La société Jacques Bogart S.A. est toujours caution des sociétés françaises cédées lors de l'opération de recentrage du groupe Bogart sur les activités de parfums et de cosmétiques, dans le cadre d'emprunts et de crédit-bail à hauteur de K€ 360, au profit d'établissements bancaires. Les banques ont en effet maintenu les garanties données par la société Jacques Bogart S.A. Cette dernière a obtenu de la société SARIEL S.A.S. le cessionnaire, une lettre d'intention de contre-garantie des dits engagements, étant précisé que les banques disposent déjà de garanties hypothécaires et de nantissements des fonds de commerce des sociétés concernées pour les concours qui leur sont consentis.

Informations par secteur d'activité

14.

(en millions d'euros)	Marques Activité	Boutiques Activité	Activité licence	Holding Activité	Total
Solde au 30 juin 2020
Chiffre d'affaires net	6.6	88,3			94.9
Produits de licences	i		0,5		0,5
Résultat opérationnel	(0,3)	(4,9)	0,2	0,2	(4,8)
Actifs des secteurs	44,3	297,5	1,5	39,9	383,2
Passifs des secteurs	11,0	205,3	0,2	74.5	291,0
Investissements en immobilisations corporelles	0,1	1,3		0,1	1,5
Droit d'utilisation		5,8		0,3	6,1
Amortissements des immobilisations corporelles	12.1	88,3	0,1	4,0	104,5
Amortissement / droit d'utilisation		31,4		3,6	35,0
Charge d'impôt	0,1	0,2		0,3	0,6
Charges d'intérêts				0,2	0,7
Charges d'intérêts / droit d'utilisation		1,4		0,1	1,5
Solde au 30 juin 2019
Chiffre d'affaires net	14,3	124,6			138.9
Produits de licences	-		0,6		0,6
Résultat opérationnel	3,1	2,0	0,3	0,5	ર, વે
Actifs des secteurs	48,2	301,7	1,5	33,5	384,9
Passits des secteurs	13.1	216,3	0,2	65,2	294,8
Investissements en immobilisations corporelles	0,1	1,7		0,1	1,9
Droit d'utilisation		130,9		6,9	137,8
Amortissements des immobilisations corporelles	12,8	82,0	0,1	2,8	97,7
Amortissements / droit d'utilisation		10,8		0,7	11,5
Charge d'impôt	0,1	0,3		0,8	1,2
Charges d'intérêts	0,2	0,5		0,4	1,1
Charges d'intérêts / droit d'utilisation		1,4		0,1	1,5

22

Informations par zone geographique

Les chiffes présentés ci-dessous pour chatifs aux sociétés implantés dans cette zone. Ils ne traduisent pas l'importane des marchés (Europe : hors France, Belgique et Allemagne), ાં રાં

(Durope . nois ITalice, Deightude et Anemagile).
(en millions d'euros)	France	Europe	Asie	Moyen Orient	Israël	Belgique	Allemagne	Total
Solde au 30 juin 2020
Chiffre d'affaires net	10,7			ร์ 0
Produits de licences	0.5	60				s 65	9°6	S10 6176
Résultat opérationnel	(1,3)	(0,1)		0,1		(3,9)	(0,4)
Actifs des secteurs	100.8	10,4				190,3
Passifs des secteurs	90,9			" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "
Investissements en immobilisations corporelles	0,3
Droit d'utilisation	0,3
Amortissements des immobilisations corporelles	17,9	C.				のは、 STS FOST Lifest L
Amortissement droit d'utilisation	3,6					21,1
Charge d'impôt	0,3
Charges d'intérêts	0,3
Charges d'intérêts / droit d'utilisation	0,1					610 Στο δείδα το δύο
Solde au 30 juin 2019					្នា បើក្នុងក្រុង ក្នុងចំនួន និង			រ ជា ជា ជា ជា ការ ចង់ ការ ចង់ ការ ប្រើ ជា ជា ចំណាយ ដាក់ ជា ជី ដឹក ក្រពុជា ដើម ដឹក ក្រពួក ប្រជាជន ដឹក ស្ដិត ដើម
Chiffre d'affaires net	22,3	ទូ T	2000 2000
Produits de licences	0,6
Résultat opérationnel	2,2		(0,1		STI 8 8 8 I	ﻨﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟ		6 รัฐ 910 อัลบา 6 ชัย เ
Actifs des secteurs	99.4		'0			191,1
Passifs des secteurs	87,8
Investissements en immobilisations corporelles	0,5		100 11 11			0 T 9 fagi
Droit d'utilisation	11,3	은 후 한 대 대 등 이 문 ㆍ "		""""""""	월 일일 일 일 일 일 일 일 일 일 일 일 일 일 일 일	91,2	작 이용 한 번 이 대한민국 대학	일 2017-02-02 11:22:00 대전 전 전 전 2 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
Amortissements des immobilisations corporelles	17,3					59,7
Amortissement droit d'utilisation	1,3
Charge d'impôt	0,7
Charges d'intérêts	0,5
Charges d'intérêts / droit d'utilisation	0,1					6 10 10 10 000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

23

16.

30.06.2019	13 18 1	39
30.06.2020	6 1 ૪૨	તેર
(en millions d'euros)	Moyen Orient Europe Amérique Afrique Hrance Asie

JACQUES BOGART PARIS

25

ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2020

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Paris, le 29 septembre 2020

David Konckier Président-Directeur Général

13, rue Pierre Leroux - 75007 Paris - Tél. : 01 53 77 55 55

Opsione 92. Rue Miromesnil 75008 Paris

S & W Associés 65, Rue la Boétie 75008 Paris

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2020

Aux Actionnaires Jacques Bogart 76-78, avenue des Champs Elysées 75008 Paris

Mesdames, Messieurs,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• L'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Jacques Bogart, relatifs à la période du 1es janvier 2020 au 30 juin 2020, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration le 29 septembre 2020, sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-19 et de difficultés à appréhender ses incidences et les perspectives d'avenir. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I - Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

S & W Associés ot Opsione

Société Jacques Bogart Exercice clos le 30 juin 2020 Page 2 / 2

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

II - Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité établi le 29 septembre 2020 commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Fait à Paris, le 29 septembre 2020

Les commissaires aux comptes

Opsione

S & W Associés

Maïr Fereres Associé

Maryse Le Goff Associé