Bulten

549300HUR75YN61F41082024-01-012024-12-31iso4217:SEK549300HUR75YN61F41082023-01-012023-12-31iso4217:SEKxbrli:shares549300HUR75YN61F41082024-12-31549300HUR75YN61F41082023-12-31549300HUR75YN61F41082022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300HUR75YN61F41082022-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300HUR75YN61F41082022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300HUR75YN61F41082022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300HUR75YN61F41082022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300HUR75YN61F41082022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300HUR75YN61F41082022-12-31549300HUR75YN61F41082023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300HUR75YN61F41082023-01-012023-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300HUR75YN61F41082023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300HUR75YN61F41082023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300HUR75YN61F41082023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300HUR75YN61F41082023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300HUR75YN61F41082023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300HUR75YN61F41082023-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300HUR75YN61F41082023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300HUR75YN61F41082023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300HUR75YN61F41082023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300HUR75YN61F41082023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300HUR75YN61F41082024-01-012024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300HUR75YN61F41082024-01-012024-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300HUR75YN61F41082024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300HUR75YN61F41082024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300HUR75YN61F41082024-01-012024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300HUR75YN61F41082024-01-012024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300HUR75YN61F41082024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300HUR75YN61F41082024-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300HUR75YN61F41082024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300HUR75YN61F41082024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300HUR75YN61F41082024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300HUR75YN61F41082024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember ÅRS- OCH HÅLLBARHETS- REDOVISNING 2024 VID FÖRSTA ANBLICKEN KAN SKRUVAR OCH BULTAR VERKA ENKLA OCH HA LITEN BETYDELSE, MEN UTAN DEM SKULLE ALLT FRÅN SMÅ FÖREMÅL TILL STORA MASKINER RISKERA ATT FALLA ISÄR. Under året deltog Bulten-ägda TensionCam i ett pilotprojekt med syftet att stärka Älvsborgsbrons säkerhet och tillgänglighet. Läs mer på sidan 19. BULTENS ÅRS- OCH HÅLLBARHETS REDOVISNING Den legala årsredovisningen som innehåller förvaltnings - berättelse och finansiella rapporter finns på sidorna 85-130. Sidangivelse för hållbarhetsredovisningen som också utgör Bultens lagstadgade hållbarhetsrapport enligt Årsredo visningslagen finns på sidan 57. KONTAKTPERSON INVESTERARRELATIONER Ulrika Hultgren SVP Corporate Communications and Investor Relations Telefon: 0727-47 17 58 E-post: [email protected] INTRODUKTION Bulten i korthet ............................................................................................ 4 Året i korthet ................................................................................................ 5 Vd har ordet .................................................................................................. 6 CFO har ordet ............................................................................................... 8 STRATEGI Strategi och mål ........................................................................................10 Strategi – aktiviteter och utfall ...........................................................11 Värdekedja ..................................................................................................12 Värdemodell ...............................................................................................13 Megatrender som påverkar oss ........................................................14 MARKNAD Så skapar Bulten kundvärde ................................................................16 Bultens innovationsmodell ..................................................................17 Kundcase ......................................................................................................18 Region Europa ............................................................................................20 Region Asien ...............................................................................................22 Region Nordam erika ...............................................................................24 Exim & Mfr Enterprise ............................................................................26 AKTIEINFORMATION Fem skäl att investera i Bulten ...........................................................29 Aktieägarinformation .............................................................................30 RISKER Riskfaktorer .................................................................................................32 HÅLLBARHETSINFORMATION Generell information Bultens hållbara utveckling ..................................................................35 Rapportering och styrning av hållbarhetsfrågor .......................36 Upplysningar enligt EU:s taxonomi .................................................37 Bolagskod och policyer ..........................................................................38 FN:s globala hållbarhetsmål ................................................................39 Värdekedja ..................................................................................................40 Intressenter ................................................................................................41 Väsentlighetsanalys utifrån dubbel materialitet .......................42 Bultens strategi för hållbar utveckling ............................................43 Hållbart kunderbjudande .................................................................... 44 Information om miljöaspekter Koncernens miljöarbete ........................................................................45 Information om sociala aspekter Koncernens arbete med sociala frågor ..........................................49 Mångfald och inkludering ....................................................................50 Våra medarbetare ...................................................................................51 Hälsa och säkerhet ..................................................................................53 Hållbar leverantörskedja .......................................................................55 Information om bolagsstyrning Bolagsstyrning och affärsetik .............................................................56 Hållbarhetsnoter ......................................................................................57 GRI-Index ....................................................................................................69 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT Bolagsstyrningsrapport ........................................................................75 Översikt av bolagsstyrning ..................................................................80 Styrelse .........................................................................................................81 Verkställande ledning och revisor ....................................................82 FINANSIELL INFORMATION Förvaltningsberättelse ...........................................................................85 Koncernens resultaträkning ................................................................89 Koncernens rapport över totalresultat ..........................................89 Koncernens balansräkning ..................................................................90 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital ..............91 Koncernens kassaflödesanalys .........................................................92 Koncernens sammansättning av nettoskuld ...............................92 Moderbolagets resultaträkning ......................................................125 Moderbolagets rapport över totalresultat ................................125 Moderbolagets kassaflödesanalys ...............................................125 Moderbolagets balansräkning ........................................................126 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital ....127 Moderbolagets noter ..........................................................................128 Försäkran och underskrifter ............................................................. 130 Revisionsberättelse .............................................................................. 131 Koncernen nyckeltal ............................................................................135 Koncernen kvartalsdata .....................................................................136 Koncernen kvartalsdata, balansräkning ..................................... 137 Koncernen, 12 månader rullande ..................................................138 Definitioner ..............................................................................................139 2 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 INTRODUKTION Några av de medarbetare som bidrar till Bultens framgång. 3 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 BULTEN I KORTHET Med över 150 års kunskap är Bulten en ledande global tillverkare och distributör av fästelement för kunder inom olika branscher, från fordonsindustrin till konsument- elektronik. Bulten erbjuder både standardprodukter och skräddarsydda fästelement, samt kring liggande tjänster för att möta kundernas specifika behov. VISION Vi skapar och levererar de mest innovativa och hållbara fäst elementslösningarna. MISSION Med över 150 års kunskap om fästelement fortsätter vi att leverera inte bara fästelement utan också kompletta lösningar. Våra erfarna och engagerade medarbetare hjälper kunder över hela världen att lyckas med allt från produktdesign till produktion, upphandling och service. Det ligger i vår natur att hela tiden utöka vårt kunderbjudande. Genom att driva innovation och aktivt söka samarbeten med andra innovativa företag kan vi tillföra ny funktionalitet och nya tjänster i vårt erbjudande. Vi har ett stort engagemang i hållbarhet och kostnadseffekt ivitet. Vi förbättrar kontinuerligt våra produkter och vår värdekedja för att bibehålla vår ledande position inom branschen vad gäller minsta möjliga koldioxidavtryck och användning av naturresurser. Var vi än bedriver vår verksamhet strävar vi efter att bidra positivt till samhället. Hållbarhet är en naturlig del av vilka vi är och av vår affärsmodell. AFFÄRSIDÉ Vi levererar kontinuerligt marknadsledande fästelements lösningar som uppfyller kundernas krav på effektivitet, kvalitet, pris och hållbarhet. Med tydliga mål, global närvaro, ansvarsfullt agerande och det senaste inom teknik och innovation är vi det företag som gör skillnad och skapar den största fördelen för kunden. Bulten har en regional organisationsstruktur som är uppdelad i tre regioner: Europa, Asien och Nordamerika. På kartan visas de länder där Bulten har betydande verksamhet. Vi producerar där vi säljer, istället för att frakta produkter över kontinenter Vi erbjuder både egentillverk- ade och inköpta produkter Vi är en hållbar ledare inom fästelement- industrin Vi har över 150 års kunskap av fästelements- lösningar 4 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÅRET I KORTHET FINANSIELLA NYCKELTAL, MSEK 2024 2023 2022 2021 2020 Nettoomsättning 5 807 5 757 4 474 3 730 3 195 Bruttoresultat 1 070 968 826 710 567 Resultat före avskrivning (EBITDA) 497 419 355 400 277 Rörelseresultat (EBIT) 301 230 180 232 116 Rörelsemarginal, % 5,2 4,0 4,0 6,2 3,6 Justerat rörelseresultat (EBIT) * 301 243 284 232 113 Justerad rörelsemarginal, % * 5,2 4,2 6,3 6,2 3,5 Resultat efter skatt 161 127 74 154 50 Justerat resultat efter skatt * 161 140 176 154 48 Skuldsättningsgrad, ggr -0,7 -0,7 -0,5 -0,4 -0,3 Soliditet, % 40,3 37,9 41,9 49,3 49,4 Avkastning på sysselsatt kapital, % 9,2 8,1 6,3 9,7 5,4 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % * 9,2 8,5 9,9 9,7 5,2 * Resultat justerat för jämförelsestörande poster. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ÅRET Vd och koncernchef lämnar I januari meddelade Bultens vd och koncernchef, Anders Nyström, att han efter fem år i rollen valde att lämna bolaget. Vid hans avgång i februari ersattes han tillfälligt av Bultens styrelseledamot Christina Hallin. Omorganisation för att bättre möta kundernas efterfrågan samt förändringar i koncernledningen I januari genomförde Bulten förändringar i koncernledningen som en del av anpassningen till kundernas ökade krav på större regional närvaro i takt med bolagets tillväxt. För att bättre möta de för- ändrade marknadsförhållandena övergick företaget från en global funktionell struktur till en tvärfunktionell regional struktur, där de tre regionerna – Europa, Asien och Nordamerika – fick fullt ansvar för både produktion och försäljning. I april utsågs Michael Richards till ansvarig för den asiatiska regionen och ersatte Bent Wessel-Aas, som haft positionen under en övergångsperiod. Avtal med FNsteel möjliggör klimatsmartare produkter I juli tecknade Bulten ett samarbetsavtal med den nederländska valstrådsleverantören FNsteel, med målet att ytterligare minska sitt miljöavtryck. Avtalet ger Bulten tillgång till det mest cirkulära stålet på marknaden för sin egen fästelementstillverkning, vilket även gör det möjligt att erbjuda kunder ett grön are produktalternativ. Ny vd och koncernchef I juli utsågs Axel Berntsson till ny vd och koncern chef. Han kom närmast från Absolent Air Care Group, där han har haft en liknande roll. Axel tillträdde den 22 januari 2025. Påbörjad etablering i Vietnam I december tecknade Bulten och ZJK Vietnam Precision Components Co., Ltd, en del av den kinesiska fästelements- aktören ZJK Precision Parts (ZJK), en avsiktsförklaring om att etablera ett joint venture-bolag under 2025. Bolaget kommer att tillverka mikro skruv. 5 807 MSEK NETTOOMSÄTTNING 301 MSEK RÖRELSERESULTAT 0,9 % TILLVÄXT 5,2% RÖRELSEMARGINAL 5 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 VD HAR ORDET Ökat lönsamhetsfokus gav utdelning 2024 har varit ett annorlunda år för Bulten. I början av året axlade jag uppdraget som tillförordnad vd, en roll som jag lämnade över till Bultens nya vd Axel Berntsson i januari 2025. Trots vd- skiftena var 2024 inte ett år som främst präglades av väntan och rekrytering, utan ett år då vi i flera avseenden tog viktiga steg med sikte på framtiden. Under året förändrade Bulten organisationen för att öka effekt- iviteten, stärka lönsamheten och förbättra kundfokuset. Arbetet har dels bidragit till ett något bättre resultat på en avvaktande marknad, dels lagt grunden för det fortsatta förändringsarbetet. Den nya regionala organisation som infördes i början av året har inneburit stora förändringar i form av nya roller, nya arbetssätt och nya beslutsvägar, där våra enheter i Europa, Asien och Nordamerika numera styrs under ett tydligt regionalt ledarskap. Exim & Mfr Enterprise, som förvärvades 2023, har en egen affärsidé och fort- sätter som fristående dotterbolag, men har under året funnit sin roll i koncernen och bidrar med nya insikter om kund behov i olika segment. Ytterst syftar förändringarna till att stärka Bultens lönsamhet genom bättre nyttjande av våra resurser, ökad effektivitet i alla processer och större kundfokus. Arbetet med att sätta lönsamheten främst har ibland medfört att vi valt att tacka nej till affärer där vi inte tjänar pengar. Åtgärderna har redan gett resultat och när vi summerar 2024 ser vi att Bultens rörelsemarginal har ökat till 5,2 (4,0) procent. Bultens kärnmarknader utvecklades stabilt och utan större dramatik under året, även om kundernas hållning var mer avvaktande. Vi gick in i 2024 med en stor backlog efter rekord- tillväxt 2023 och har i samband med ökad takt i utleveranserna successivt flyttat fokus till nya affärsmöjligheter. En viktig uppgift är att bredda vår affär inom exempelvis konsument elektronik och industriell teknik, samtidigt som vi behåller vår starka ställning inom fordon. Våra satsningar i Indien och Vietnam – som inletts under året i samarbete med lokala partners – har stor betydelse för Bultens strategiska breddning av affären. Bultens position som ledande inom fästelement bygger både på hög kostnads- effektivitet och på tekniskt ledarskap genom innovationer. När den nya regionala organisationen skapades tillsatte vi även en central roll som Chief Technology Officer, CTO, för att med ännu större systematik driva utvecklingen av nya produkter och stärka vårt interna kvalitetsarbete. De stora teknikskiften som präglar våra kunders vardag innebär nya möjligheter för Bulten att flytta fram positionerna – även elbilar 6 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 VD HAR ORDET behöver fästelement – och vi har till exempel utvecklat en unik patent ansökt skruv som samtidigt fungerar som tätning, vilket efterfrågas till batteripackar. En fråga som vi har haft stor uppmärksamhet på är Bultens säkerhetsarbete, där vi har tagit steg framåt. Att värna om en god arbetsmiljö för samtliga medarbetare är givetvis allra viktigast, men säkerhet handlar även om proaktiva investeringar i kompetens- utveckling, underhåll och IT. I början av året havererade en härdugn vid vår största tillverkningsenhet i Polen. Vi lyckades parera effekt erna väl, men sådana händelser tar fokus från andra viktiga upp gifter och påminner om betydelsen av redundans och förebyggande arbete. I vår bransch har ett lågt klimatavtryck blivit en viktig konkurrens- faktor och Bulten har en ledande position när det gäller håll barhet. Under året ökade vi andelen återvunnet stål kraftigt till att uppgå till 46 procent av volymen i Europa. I slutet av 2024 erhöll Bulten för andra året utmärkelsen Platina från EcoVadis, vilket är det högsta betyget i rankningen och placerar Bulten bland de ledande en procenten av alla utvärderade företag. Givet det förändringsarbete som bedrivits under 2024 ser jag positivt på möjligheterna för Bulten under 2025. Även om osäker- heten på våra marknader är fortsatt stor, så bidrar vårt stärkta fokus på lönsamhet, innovation och nära samarbete med kunderna till att Bulten är väl positionerat för att möta framtiden. Jag vill avslutnings- vis tacka samtliga medarbetare för goda insatser under året och gott samarbete under min tid som tillförordnad vd. Christina Hallin, Tillförordnad vd och koncernchef NY VD OCH KONCERNCHEF Axel Berntsson tillträdde som ny vd och koncernchef för Bulten Group den 22 januari 2025. Han kommer närmast från samma roll på Absolent Air Care Group (publ) och har en civilingenjörs examen i industriell ekonomi från Chalmers tekniska högskola. En viktig uppgift för Axel Berntsson under 2025 är att i samråd med övriga ledningen samt styrelsen, se över Bultens strategi och finansiella mål. LÄS MER • Strategi, sidorna 10-14 • Kundvärde och innovation sidorna 16-19 • Året som gått - Region Europa sidorna 20-21 • Året som gått - Region Asien sidorna 22-23 • Året som gått - Region Nordamerika 24-25 • Året som gått - Exim & Mfr Enterprise sidorna 26-27 • Hållbar utveckling, sidorna 35-36 och 43-56. 7 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 0 2 4 6 20242023202220212020 Mål: 5 MDSEK MDSEK 3,2 4,5 3,7 Mål: >8% 11,6% -0,6% 6,7% 9,7% 0 2 4 6 8 20242023202220212020 4,0 5,2 4,0 3,6 Målet uppnåddes under 2024. % 6,2 % -0,6% 0 5 10 15 20 20242023202220212020 Mål: >15% 6,3 8,1 9,2 5,4 9,7 0 25 50 75 100 20242023202220212020 75,9 32,9 51,1 42,6 94,5 Policy >33% % 5,8 5,8 CFO HAR ORDET AVKASTNING PÅ GENOMSNITTLIGT SYSSELSATT KAPITAL (ROCE) Målet är att avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital ska uppgå till minst 15 procent år 2024. TILLVÄXT Målet är en omsättning på 5 miljarder SEK år 2024, vilket motsvarar en genomsnittlig årlig tillväxt (CAGR) på 10 procent fördelat på såväl organisk som förvärvad tillväxt. Tillväxt Med ett par år av rekordomsättningar var 2024 i linje om sättnings- mässigt med 2023. Detta beror delvis på en lägre försäljning inom fordonsindustrin, vilken är vår största marknad. Tillväxten uppgick till 0,9 (28,7) procent. Under 2024 har vi lagt ett större fokus på att öka lönsamheten då vi uppnått vårt strategiska omsättningsmål på 5 miljarder SEK. Rörelsemarginal Positivt är att under de tre första kvartalen 2024 lyckades vi med att stabilisera och förbättra rörelsemarginalen jämfört med 2023, ett år då vi hade problem med en vikande rörelsemarginal på grund av stora kapacitetsutmaningar. Förbättringen var ett resultat av effekt- ivare processer och ett större kostnadsfokus. Dessvärre avslutade vi året med en ej tillfredsställande rörelse marginal. Bakgrunden till det var extrakostnader om cirka 55 MSEK. Tillfredsställande är dock att rörelsemarginalen för helåret var 5,2 (4,0) procent, vilket är en förbättring jämfört med föregående år. Under 2025 kommer arbetet med att förbättra EBIT-marginalen ha högsta prioritet för att nå vårt långsiktiga mål om 8 procent. RÖRELSEMARGINAL Målet är att rörelsemarginalen (EBIT) ska uppgå till minst 8 procent år 2024. UTDELNINGSPOLICY Policyn är att över tid ska minst en tredjedel av nettoresultatet efter skatt delas ut. Hänsyn ska dock tas till Bultens finansiella ställning, kassaflöde och framtidsutsikter. Avkastning på sysselsatt kapital Avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 9,2 (8,1) procent, vilket är en förbättring jämfört med föregående år även om det inte är i nivå med vårt strategiska mål. Nämnvärt är även att goodwill i samband med förvärvet av Exim 2023 har haft en viss negativ inverk an på avkastning på sysselsatt kapital. Utdelning Styrelsen har föreslagit årsstämman en utdelning om 2,75 (2,50) SEK per aktie för räkenskapsåret 2024, vilket är något högre jämfört med 2023. Det motsvarar cirka 42,6 procent av nettoresultatet hänförbart till moderbolagets aktieägare och är i enlighet med bolag ets utdelningspolicy. Tydlig finansiell styrning Under 2024 har vi, som jag tidigare nämnde, haft stort fokus på att se över våra kostnader, vilket har ställt höga krav på vår finansiella styrning. Genom tydligt definierade nyckeltal, riktlinjer och mål har vi arbetat med att förbättra och säkerställa en god kapitalanvändning. Under året påbörjade vi avvecklingen av ett lager i Polen samt nyetableringar i Asien, vilket medförde en negativ påverkan på rörelseresultatet. Men långsiktigt ser vi att dessa åtgärder kommer ha en positiv effekt på lönsam heten i form av minskade kostnader och högre intäkter. Ett annat initiativ som påbörjats under 2024 är att avsluta icke lönsamma kundavtal, vilket förväntas ge ett positivt lönsamhetsresultat. Anna Åkerblad, CFO 8 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Fordon Kundgrupper utanför fordon UTFALL 2024 MÅL 2025 UTFALL 2024 MÅL 2025 20% 73% 60% 80 % 87% 62% 22% 20% Europa Nordamerika Asien 5% 13% 16% 13% 9% 20% Fordon: Tillverkare av tunga fordon Fordon: Tillverkare av lätta fordon Fordon: Underleverantörer till fordonstillverkare Kundgrupper utanför fordon: Konsumentelektronik, vitvaror, medicinteknik, förnybar energi m.fl. INTÄKTER PER KUNDGRUPP INTÄKTER PER GEOGRAFISK MARKNAD Flänsskruv 9 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 STRATEGI OCH MÅL Stärkt erbjudande inklusive ledarskap inom hållbarhet och innovation Nettoomsättning 5 miljarder SEK, CAGR 10% Rörelsemarginal > 8% ROCE > 15% MÅL 2024 STARK POSITION FSP-konceptet, geografisk närhet till viktiga kunder, i framkant av innovation och hållbarhet TILLVÄXT Organisk och förvärvad tillväxt, inom och utanför fordonsindustrin MARGINALEXPANSION Skalfördelar, produktionseffektivitet, teknologi, värdeskapande hållbarhetslösningar STARK FINANSIELL PLATTFORM Finansiell hävstång, investeringar i effektivitet, stabil soliditet, utdelningar 10 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 STRATEGI STRATEGI – AKTIVITETER OCH UTFALL STARK POSITION TILLVÄXT MARGINALEXPANSION STARK FINANSIELL PLATTFORM AKTIVITETER 2024 • Regionalisering av organisationen för att stärka den geografiska positionen, med fokus på både tillverkning och försäljning. • Intensifierade satsningar inom teknik och innovation, med målsättning att skapa ännu mer hållbara och funktionella produkter. • Stärkt kundsamarbete, särskilt med de tre största kunderna – Jaguar Land Rover (JLR), Ford och Volvo Cars. AKTIVITETER 2024 • Byggnation av fabrik i Indien för mikroskruvstillverkning samt påbörjad etablering av en liknande verksamhet i Vietnam, med målsättning att driva tillväxt inom konsumentelektronik- segmentet i Asien. • Ny ledning av Exim Mfr & Enterprise, det asiatiska distributionsbolag som Bulten förvärvade 2023. Den nya styrningen, tillsammans med en långsiktig strategi och påbörjade etableringar på nya marknader, skapar goda möjligheter för bolag et att växa inom och utanför Asien. • Kommersialisering av TensionCam- erbjudandet har under året lett till de första kundorderna, vilket skapar en solid grund för tillväxt inom nya kundsegment. AKTIVITETER 2024 • Ett gediget arbete har gjorts inom produktionen för att balansera efter- frågan och kapacitet. Det har även inne- burit åtgärder för att skapa en mer effektiv tillverkning, vilket på sikt förväntas ha en positiv effekt på rörelsemarginalen. • Insatser har genomförts för att minska kostnad erna inom hela koncernen, bland annat genom effektivare processer och bättre kostnads kontroll. • Utökad tillverkning och försäljning av mer komplexa produkter till kunder inom bolagets största kundgrupp, fordons industrin. AKTIVITETER 2024 • Fokus på kassaflöde och marginal förbättringar. • Arbete med att optimera rörelse kapitalet. • Uppfyllande av samtliga konvenanter gentemot bolagets finansiärer. • Avtal tecknades med ett banksyndikat bestående av Danske Bank, Citi Bank och Svensk Exportkredit (SEK). MÅL 2024: Ett stärkt erbjudande inklusive ledarskap inom hållbarhet och innovation UTFALL: Exempelvis nytt avtal med FNsteel som möjliggör produktion av mer hållbara pro- dukter, patentansökning av skruv med tätnings- funktion och Platina-utmärkelse av Ecovadis MÅL 2024: Nettoomsättning på 5 miljarder SEK motsvarande en CAGR om 10% UTFALL: Nettoomsättning på 5,8 miljarder SEK MÅL 2024: Rörelsemarginal > 8% UTFALL: Rörelsemarginal på 5,2% MÅL 2024: ROCE > 15% UTFALL: ROCE PÅ 9,2% Mot bakgrund av att Bultens tidigare vd och koncernchef valde att lämna bolaget under 2024, och att en ny permanent ersättare inte var på plats förrän efter årets utgång, har arbetet med att fastställa nya strategiska mål för de kommande 3-5 åren inte slutförts eller kommunicerats. Därför ges inga kommentarer i detta avsnitt om de kommande fokusområdena eller måltalen för att nå de strategiska målen för 2025 och framåt. Nya mål planeras att kommuniceras under 2025. 11 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 TILLVERKNING KVALITETSSÄKRING FÖRPACKNING LOGISTIKTJÄNSTER VÅR VÄRDEKEDJA AKTIVITETER UPPSTRÖMS BULTENS VERKSAMHET AKTIVITETER NEDSTRÖMS ANSKAFFNING AV RÅMATERIAL MATERIAL- OCH PRODUKT- LEVERANTÖRER SAMMANSTÄLLNING AV PRODUKT ANVÄNDNING AV PRODUKT Anskaffning av råmaterial Råvaror som stål, mässing och aluminium tillverkas från primära material som metallmalm. Material- och produktleverantörer Raffinerade material och standardprodukter som används i Bultens egna till- verkningsprocesser köps in från olika leverantörer. Bultens verksamhet Genom kallslagning, gängning, värme- och ytbehandling omvandlas Bultens inköpta material till produkter som används i kundernas egen produktion. Sammanställning av produkt Bultens produkter används som nyckelkomponenter av kunderna i deras montering av applikationer och färdiga produkter. Användning av produkt Kundernas sammansatta produkter används av slut konsumenter och återvinns senare i slutet av livscykeln. Produkterna spänner över olika områden, från fordon till mobiltelefoner. En mer detaljerad version av Bultens värdekedja finns på sidan 40. 12 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 VÅR VÄRDEMODELL RESURSER STRATEGISKA PRIORITERINGAR OCH KUNDANPASSANDE ERBJUDANDEN SKAPAT VÄRDE FÖR INTRESSENTER KUNDER OCH PARTNERS • Tillverkare av lätta och tunga kommersiella fordon samt under leverantörer till dessa • Tillverkare av konsumentelektronik, vitvaror, medicinteknik med flera • Brett och kvalitetssäkrat leverantörs nätverk MEDARBETARE OCH TILLVERKNINGSRESURSER • Cirka 1 900 kompetenta och engagerade medarbetare världen över (FTE) • 10 produktionsanläggningar (8 helägda och 2 samägda • Investeringar (CAPEX): 203 MSEK FINANSIELLA RESURSER • Sysselsatt kapital: 3 799 MSEK AFFÄRSIDÉ Vi skapar och levererar kontinuerligt marknadsledande fästelements- lösningar som uppfyller kundernas krav på effektivitet, kvalitet, pris och hållbarhet. Med tydliga mål, global närvaro, ansvarsfullt agerande och det senaste inom teknik och innovation är vi det företag som gör skillnad och skapar den största fördelen för kunden. KUNDER • Hållbara och innovativa produkter och tjänster MEDARBETARE • 995 MSEK i löner, pensioner och ersättningar • Kompetensutveckling LEVERANTÖRER • Inköp av direkt material till ett värde av 2 300 MSEK INVESTERARE • 58 MSEK i föreslagen utdelning, motsvarande 2,75 SEK/aktie • 3,78% direktavkastning • 11 155 aktieägare SAMHÄLLET • Fler än 2 000 arbetstillfällen (headcount) totalt • 75 MSEK i betald inkomstskatt • Socialt ansvar LÅNGIVARE • 107 MSEK i räntekostnader varav 14 MSEK för leasing MÅL • Stark position - attraktivt erbjudande inklusive ledarskap inom hållbarhet och innovation • Tillväxt – nettoomsättning om minst 5 miljarder SEK (CAGR 10%) • Marginalexpansion – rörelse- marginal om minst 8% • Stark finansiell plattform – ROCE om minst 15% STYRNING • Tydlig bolagsstyrning med regionala/ centrala ansvars- områden och KPI:er • Finansiella mål • Styrelse • Aktieägare PROCESSER • Innovation • Applikations utveckling • Inköp • Produktion • Logistik PRODUKTER/ TJÄNSTER • Egenutvecklade fästelement • Inköpta fäst element • Full Service Provider (FSP) • Övriga tjänster, exempelvis Vendor Management Inventory (VMI) och mätning/ övervakning av klämkraft 13 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 MEGATRENDER SOM PÅVERKAR OSS MILJÖMÄSSIGA HOT OCH RESURSBRIST DIGITALISERING OCH TEKNISK OMVANDLING GEOPOLITISK OSÄKERHET OCH ÄNDRADE STYRKE- FÖRHÅLLANDEN GLOBALT DEMOGRAFISKA FÖRÄNDRINGAR Allt fler i värdekedjan – kunder, leverantörer och investerare med flera – ställer krav på lösningar som minskar växthusgasutsläppen och resurs användningen av jordens tillgångar. Den digitala omvandlingen har påverkat de flesta branscher och företag. Digital isering av processer och analys av data blir allt viktigare för tillverkning, arbetsprocesser, materialflöden och kund anpassningar. När världen blir mer osäker och geo politiskt instabil förändras handelsregler, kundkrav och konkurrensförutsättningar mellan marknader och inom marknader. Den demografiska utvecklingen går mot att vi får en allt äldre befolkning samt minskade födelse tal. På sikt kan det leda till brist på kvalificerad arbetskraft. Det växande fokuset på en hållbarare värdekedja skapar även nya möjligheter. Eftersom stål är den största insatsvaran vid framställning av fäst- element, strävar Bulten efter att använda åter- vunnet stål i så stor utsträckning som möjligt. Andra exempel på hur Bulten kan minska koldioxid- utsläppen inkluderar att reducera energianvänd- ningen i tillverkningsprocessen, köpa majoriteten av elektriciteten från förnybara källor samt arbeta för att minimera avfall och vattenförbrukning. Innovationsarbetet gynnas också av de ökade håll- barhetskraven, exempelvis genom utvecklingen av nya och lättare material för framställning av fäst- element samt mer hållbara tillverkningsprocesser. Läs mer på sidorna 17-18. Digitaliseringen öppnar också upp för Bulten att genomföra en mer effektiv utvecklings- och tillverkningsprocess genom automation och artificiell intelligens (AI). 3D-printing är ett annat område där Bulten arbetar för att skräddarsy verktyg och komponenter. Omvandlingen gynnar även tjänster kopplade till digitalisering och ny teknik. Ett exempel är Bultens TensionCam-teknik, som möjliggör klämkraftsmätning och klämkraftsövervakning i skruvförband via sensorer. Dessa sensorer kan användas för att övervaka kritiska fästelements- applikationer, såsom de som är monterade i vindkraft verk, broar och vattenledningar. Läs mer på sidorna 17 och 19. Bultens strategi är att tillverka nära kunderna, vilket har underlättat i det allt mer osäkra geo politiska läget. Detta har bland annat gjort verk samheten mindre sårbar vid EU:s införande av strafftullar på importerade fästelement från Kina. En annan trend är att många globala tillverkare flyttar sin asiatiska produktion från Kina till närliggande länder som Indien och Vietnam. Mot bakgrund av detta påbörjade Bulten nyligen en etablering av en tillverkningsverksamhet för mikroskruv i Indien. På så sätt kan företaget dra nytta av den växande strömmen av tillverkande företag i landet. Läs mer på sidan 22. Att positionera sig som en attraktiv arbets givare för personer på väg in i arbets livet blir en allt viktig are uppgift för Bulten. Likaså att satsa på områden som hälsa och säkerhet, samt kompet ens och engagemang för att behålla befintliga medarbetare. Personalbehov kan också lösas genom att automatisera vissa processer och arbetsupp- gifter, vilket gör det möjligt för medarbetarna att fokusera på mer avancerade uppgifter. Läs mer på sidorna 49-54. 14 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 SKRUVEN UTGÖR DEN VIKTIGASTE PUSSEL - BITEN I ETT SKRUVFÖRBAND, EFTERSOM DEN GENERERAR KLÄMKRAFTEN SOM HÅLLER SAMMAN KOMPONENTERNA. BUFOg-skruv tillverkad av skrotbaserat stål. 15 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 KUNDGRUPPER Fordon Bultens största kundgrupp är fordonsindustrin, som omfattar globala tillverkare av personbilar och kommersiella fordon samt deras underleverantörer, Tier 1 och 2. Denna kundgrupp har ofta stora volymer och specifika krav på fästelement. Den snabba teknikutvecklingen inom fordonsindustrin ställer höga krav på Bulten, både när det gäller att utveckla nya produkter och att anpassa material och ytbehandlingar för mer innovativa och hållbara lösningar. Konsumentelektronik, vitvaror, medicinteknik, förnybar energi ... Under de senaste åren har Bulten utvidgat sin verksamhet till nya kundgrupper. Ett exempel är konsumentelektronik, en snabbt växande kundgrupp, som ofta efter- frågar mikroskruvar – små skruvar som används i produkter som mobiltelefoner och surfplattor. En viktig tjänst Bulten erbjuder dessa kundgrupper är leverantörsstyrda lager (Vendor Managed Inventory) för fästelement och andra C-parts. Denna tjänst är avgörande eftersom ett stort antal tillverkande kunder ofta köper många olika lågvärdiga produkter och behöver en flexibel och effektiv distribution. * C-parts – komponenter med låga styckpriser som tillverkningsföretag lagerhåller i stora kvantiteter. SÅ SKAPAR BULTEN KUNDVÄRDE ERBJUDET VÄRDE Produkter Med över 150 års erfarenhet kan Bulten erbjuda ett brett utbud av fästelement, från standardprodukter till specialtillverkade lösningar. Bolagets ingenjörer ansvarar för konstruktionen och följer produkterna hela vägen, från tillverkning i Bultens egna fabriker till implementation hos kund. Bultens strategi är att tillverka nära kunderna för att skapa en effektiv, hållbar och anpassningsbar produktionsprocess. Det gynnar både kunderna och Bulten samt utgör en grund för långsiktiga kund relationer, särskilt när det gäller utveckling av komplexa produkter med detaljerade krav specifikationer. Utöver egentillverkade produkter tillhandahåller Bulten även ett större sortiment av inköpta produkter via sitt breda och kvalitetssäkrade distributionsnätverk. Tjänster Bulten erbjuder ett komplett utbud av ingenjörs-, utvecklings-, prototyp- och logistik- tjänster, alla anpassade för att möta specifika krav. Målet är alltid att optimera prestandan för kundernas slutprodukter. Ett exempel är FSP-tjänsten, där kunder kan överlåta allt ansvar för fästelement till Bulten, inklusive utveckling, försörjning, logistik och service. Ett annat exempel är TensionCam-tekniken, som mäter och övervakar klämkraften i kritiska skruvförband. Den hjälper kunder att säkerställa att viktiga applikationer hålls samman på ett säkert sätt och kan minska risken för oplanerade och kostsamma underhåll. 16 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 MARKNAD MODELL FÖR FRAMTAGNING AV NYA PRODUKTER Innovationsarbetet på Bulten är en ständigt pågående process, inriktad på att hitta teknik- och produktlösningar som erbjuder ökad hållbarhet och funktion. Målet är att skapa smartare fästelement som ger kunderna mer – på ett enklare sätt. Bulten arbetar enligt en egenutvecklad modell för framtagning av nya produkter, med fokus på hållbarhet, funktionalitet och snabb responstid. Responstid Bulten strävar efter så effektiva processer som möjligt vid utveck- ling av nya produkter och omsättning av kundförfrågningar till industriella lösningar. 3D-modellering, simulering, 3D-printing och AI är exempel på tekniker som används. Genom 3D-modellering kan prototyper utvecklas och produktidéer visualiseras innan produktionen påbörjas. Simulering används för att optimera nya produkters funktionalitet och för att modellera av hur metallen flyter under kallformningen vid tillverkningen. 3D-printing möjliggör snabb och hållbar produktutveckling genom att skapa tidiga proto- typer och tillverka verktyg. Hållbarhet All utveckling på Bulten sker med hållbarhet som ett grundkriterium, och nya projekt beviljas endast om en tydlig hållbarhetsprofil kan påvisas. Alla delar av tillverkningskedjan granskas för att hitta det mest klimatsmarta alternativet, med särskilt fokus på råmaterial, där stål är det råmaterial som står för den största klimatpåverkan när det gäller fästelement. Att använda skrotbaserat stål är idag standard för Bulten. Fokus för nyutveckling ligger nu på att göra det möjligt att använda så kallat ”post consumer”-skrot, vilket innebär stål som har använts av kund, och inte enbart industriellt stålskrot. Utöver stålet pågår projekt för att hitta mer miljövänliga kem ik- alier för exempelvis ytbehandling, samt konceptprojekt för att utveckla helt nya material för kallslagning. Arbetet med att skapa mer miljövänliga tillverkningsprocesser pågår också, exempelvis processer där värmebehandling utgår, vilket normalt står för cirka en tredjedel av produktionens koldioxidavtryck. BULTENS INNOVATIONSMODELL Funktionalitet De flesta av Bultens kunder önskar produkter som är både lättare, starkare och smartare. Framförallt finns en önskan om att kombin- era flera funktioner i en och samma produkt. Ett exempel på mer funktionella fästelement kan vara en skruv som kombineras med en annan komponent, eller en skruv som även utgör en integrerad tätningsfunktion (se exemplet på sidan 18). Utöver kombinations- produkter drivs också intensiv utveckling inom digitalisering av fästelement, där fokus ligger på hur olika typer av sensorer kan integreras, samt hur elektronik och programmering kan nyttjas via fästelement. LÄTTARE STARKARE SMARTARE ÅTERVUNNEN RENARE AVANCERAD 3D-MODELLERING 3D-PRINTING SIMULERING FUNKTIONALITET HÅLLBARHET RESPONSTID 17 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NY VALSTRÅD ERBJUDER HÅLLBARARE PRODUKTALTERNATIV Med målet att erbjuda grönare alternativ ingick Bulten under 2024 ett avtal med holländska FNsteel för leveranser av vals tråd, tillverkat av det mest cirkulära stål som finns på marknaden. ”Vi har länge använt skrotbaserat stål vid tillverkning av våra produkter, men med den nya valstråden kan vi nu erbjuda våra kunder ett ännu mer hållbart och cirkulärt alt ernativ, dessutom till ett konkurrenskraftigt pris”, säger Emmy Pavlovic, CTO på Bulten. Det unika med den nya valstråden är att den till 60–80 procent består av åter- vunnet stålskrot från uttjänta produkter och tillverkas med fossilfri el. Traditionellt sett används skrotbaserad valstråd som enbart består av stålskrot från industriella tillverkningsprocesser. ”Det här spännande samarbetet gör det möjligt för våra slutkunder att få tillgång till en verkligt skräddarsydd, grön produkt som är bäst i klassen när det gäller koldioxid avtryck, jämfört med alla andra alternativ på marknaden”, säger Matthijs van der Schoot, vd för FNsteel. Samarbetet innebär också att Bulten kan ta ett avgörande steg mot ett produkt- utbud baserat på material med mindre än 300 kg koldioxid per ton stål. Detta är en viktig milstolpe på vägen mot koldioxidneutralitet och kommer att ha en stor betydel se för Bultens mål att minska utsläppen från leverantörsledet (scope 3). * Valstråd är den ståltyp som används vid fästelementstillverkning. ** Bultens scope 3-mål är att minska utsläppen från leverantörer med 25% per ton sålda produkter fram till 2030. KUNDCASE NY SKRUVLÖSNING FÖR EFFEKTIV TÄTNING När fordon går över till elektriska drivlinor blir det viktigt att förhindra vätskeläckage i batteriet, särskilt vid skruvförbanden där läckage kan uppstå. Ett traditionellt och välbeprövat sätt att skapa hållbara tätningar är att använda sig av o-ringar, som placer as i maskinbearbetade spår i komponenterna som ska tätas. Bulten har utvecklat en skruvlösning där skruven även fungerar som tätnings- komponent, med ett o-ringsspår tillverkat genom kallslagning istället för maskin- bearbetning, vilket är mer kostnadseffektivt. Metoden gör det möjligt att utforma en detalj som låser fast o-ringen i sin position. Med denna lösning kan Bulten snart erbjuda sina kunder en komplett produkt med skruv och o-ring i ett, färdigmonterad för direkt användning. Metodiken för att kallslå själva spåret har Bulten ansökt om patent för. Som en del i processen har skruvprototyperna tillverkats med hjälp av 3D-printing, vilket gör att designen för o-ringsspåret, den lilla detaljen som håller o-ringen på plats, snabbt kan utvärderas. Det ger också Bulten möjlighet att kunna visa kunderna det nya konceptet, i verklig skala. Bulten har under projektets gång jobbat i nära samarbete med Trelleborg Sealing Solutions AB, som är experter på just tätningar såsom o-ringar. Detta samarbete har även lett till att Bulten får access till ytterligare en lösning, en tätningsbricka för skruvar som Trelleborg nyligen lanserat. Konceptet vidareutvecklar Bulten nu till en integrerad lösning, där brickan sitter fast på skruven. På så sätt kan Bulten erbjuda kunderna flera tätnings koncept som svarar mot olika tätningsbehov. Valstråd som används vid fästelementstillverkning. Skruv med integrerad o-ring för att skapa tätning under skruvskallen. 18 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 INSPIRERANDE SAMARBETE MED SVENSK DESIGNMÖBELTILLVERKARE Under hösten inledde Bulten ett samarbete utöver det vanliga med den svenska möbeltillverkaren VERK. VERK skapar designmöbler med hållbarhet och spårbarhet i fokus. Företaget använder enbart svenska råvaror och tillverkar alla sina möbler i Sverige. Genom att leverera skruvar från fabriken i Hallstahammar kan Bulten stödja VERKs vision om en helt lokal och svensk produktionskedja, och samtidigt bidra till svensk möbel- design när den är som bäst. ”Även om detta samarbete är i mindre skala betyder det mycket för oss att på ett så direkt sätt kunna bidra till hållbara produktionskedjor. För miljöns skull förstås, men också för att stärka och stödja den svenska tillverkningsindustrin med trans- parenta processer”, säger Per Folkeson, Innovation Manager på Bulten. I ett första steg tillhandahåller Bulten skruvar till en flexibel sittmöbel designad av den prisbelönte svenske formgivaren Thomas Bernstrand. Möbeln är uppbyggd av mindre moduler som kan sättas ihop till större sittmöbler och är främst avsedd för offentlig miljö. ”Det här kanske är ett av Bultens mindre partnerskap, men det är oerhört viktigt för oss på VERK. Samarbetet öppnar upp en helt ny värld av produktionsmöjligheter. Vi är verkligen spända på att se vart den här resan tar oss”, säger Simon Anund, grundare och Creative Director på VERK. ÄLVSBORGSBRON SÄKRAS GENOM INNOVATIV KLÄMKRAFTSMÄTNING Älvsborgsbron är inte bara en ikonisk del av Göteborgs skyline, utan också en avgörande länk för tusentals människor varje dag. För att stärka brons säkerhet och tillgänglighet inledde Trafikverket under året ett pilotprojekt tillsammans med Bulten-ägda TensionCam. Projektet fokuserade på en kritisk komponent för brons stabilitet – bultförbanden i brons hängkablar som håller upp vägbanan. För att optimera dessa förband byttes ett antal av Trafikverkets traditionella muttrar ut mot TensionCam-muttrar. Syftet var att övervaka muttrarnas klämkraft, vilket gör det möjligt att kontrollera bultförbandens åtdragning och förändringar över tid. Detta innebär att det går att avgöra om åtgärder behövs för att säkerställa rätt klämkraft, vilket är avgörande för brons långsiktiga säkerhet och hållbarhet. ”Vi är mycket nöjda med samarbetet med TensionCam, som har gett oss värdefull information om den faktiska klämkraften. Det har inte bara ökat vår förståelse för bultförbandens tillstånd, utan också bidragit till att förbättra kvaliteten på själva installationsprocessen”, säger Per Forsberg på Alticlimb. Genom klämkraftsmätningen har flera centrala insikter erhållits, och analysarbetet pågår för att fortsätta projektet och ytterligare säkerställa brons långsiktiga funktion och stabilitet. * TensionCam Systems AB (TensionCam) är ett svenskt startup-företag som erbjuder de unika TensionCam-muttrarna och mätutrustning för klämkraftsmätning i skruvförband. ** Alticlimb har som underleverantör till Trafikverket varit TensionCams partner i pilotprojektet på Älvsborgsbron. Bänk tillverkad av VERK med skruv från Bultens fabrik i Hallstahammar. Montering av TensionCam-muttrar i Älvsborgsbrons hängkablar. 19 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 REGION EUROPA Stabil omsättning trots motgångar 2024 präglades av betydande utmaningar där marknadsvolatilitet och efter släpande tillverkningsorders medförde extrakostnader för Region Europa. Att prioritera hanteringen av backlogen har varit av stor vikt, och organisationen är stolt över de kontinuerliga för- bättringarna som har genomförts och som lett till positiva resultat. Under året inträffade även en härdungsexplosion i en av de polska fabrikerna, vilket orsakade skador som krävde både outsourcing och ombyggnad. Trots de utmaningar som fanns inom fordonssektorn, en viktig kundgrupp för Region Europa, lyckades man ändå uppnå en stabil omsättning. Fordons-OEM:er och Tier 1-leverantörer pressade på för lägre priser, vilket skapade en utmanande miljö för prisstrategier. Trots denna tuffa miljö har man under året proaktivt arbetat med att avsluta ofördelaktiga kundavtal, vilket haft en positiv inverkan på både produktivitet och lönsamhet. Dessutom lyckades man effektivt dämpa inflationstrycket. Fordonsindustrin har fortsatt varit den huvudsakliga drivkraften bakom region Europas verksamhet, och 2024 var inte året för en mer omfattande diversifiering till nya branscher. Inför 2025 planerar man att utvärdera tillväxtmöjligheter inom andra branscher. Regionen samarbetar med bolagets innovationsteam för att stärka affärsför- mågan och påbörja utvecklingen av mer värdeskapande produkter. Investeringar för framtiden När det gäller anläggningskostnader har Region Europa tagit fram en investeringsplan för kommande år. Planen är att göra invester- ingar med inriktning på ren overingar, modernisering av utrustning och förbättringar av med arbetarnas säkerhet. I Polen har man under året gjort investeringar i produktutveckling, särskilt i förmågan att tillverka nya skruvar för plastapplikationer, vilket breddar marknads- områden utanför fordonssektorn och öppnar upp nya möjligheter för tillväxt. Detta strategiska initiativ, tillsammans med tillgången till plastinsatser levererade från systerregionen i Asien, har stärkt Region Europas konkurrenskraft. En robust organisation Under 2024 har Region Europa byggt en robust team- och organisa- tionsstruktur för att främja operativa förbättringar. Fokus på lagar- bete och ansvarsskyldighet har också varit centralt. Genom att etablera ett program för engagemang, stabilitet och lönsamhet har man hållit sina kärnvärden i fokus och lyckats öka medarbetarnas engagemang. Fokus på säkerhet och arbetsmiljö Tyvärr har olyckstrenden i produktionen varit negativ. Trots att ingen av olyckorna var allvarlig, ledde frekvensen till en omvärdering av säkerhetsstrategin. Betydande investeringar har genomförts i arbetsmiljöinitiativ för att främja en mer proaktiv säkerhetskultur. Alla olyckor granskas gemensamt av arbetsmiljöexperter och lokala ledningar för att dra lärdomar och göra förbättringar. Man är enga- gerad i att hålla transparens kring hälso- och säkerhetsdata och regelbundet visa antal olycksfria dagar via interna kommunikations- kanaler. Målsättningen är att minska olycksrisken och förbättra de anställdas välmående i hela Europa. ” Motgångar kan vara en stark driv- kraft. Vi har anammat en resultat- fokuserad ledarstil och arbetar aktivt för att öka medarbetarnas engagemang och skapa en kultur av kontinuerlig förbättring. Markus Baum, President Region Europa 20 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 VIKTIGA HÄNDELSER 2024 • Implementering av en robust team- och organisationsstruktur baserad på lagarbete och ansvarsskyldighet. • God hantering av backlogen i produktionen har lett till förbättrade resultat. • Stabil omsättning och framgångsrikt försvar av marknadsandelar i en utmanande affärsmiljö. • Ökad förmåga att tillverka skruvar för plastdetaljer inom en rad lika branscher. • Investeringar i arbetsmiljöinitiativ som främjar en proaktiv säkerhetskultur. FOKUS 2025 • Utvärdera tillväxtmöjligheter inom branscher utanför fordonsindustrin. • Fortsatta investeringar i renoveringar, modernisering av utrustning och förbättringar av medarbetarnas säkerhet. • Driftsättning av ny härdugn i Polen. • Accelerera övergången mot mer värdeskapande produkter. OM REGION EUROPA Tillverkning: Hallstahammar, Sverige, Bergkamen, Tyskland, Bielsko-Biała och Wieprz, Polen. Försäljning: Scunthorpe, Storbritannien och Göteborg, Sverige (länder med större försäljningsorganisationer). * FTE: Beräknas som summan av antalet arbetade timmar dividerat med normal årsarbetstid och utvisar antalet heltidstjänster. Några av de medarbetare som bidrar till Bultens framgång. 1 269 Antalet anställda i region Europa 73% Andel av Bultens omsättning 21 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 REGION ASIEN Främjad tillväxt genom indisk etablering Etableringen av en ny fabrik i Indien 2024 var en betydande mil- stolpe för Region Asien. Fabriken kommer att specialisera sig på mikroskruvar i storlekarna M0.6 till M3, vilket gör Bultens Region Asien till en av de största aktörerna i Indien inom detta segment. Framöver planeras även etablering av ett försäljnings- och inköps- kontor i Indien, vilket förväntas ytterligare driva affärs tillväxt under de kommande åren. Stabil försäljning Region Asiens utveckling under 2024 speglar en struktur där majoriteten av försäljningen är kopplad till fordonssektorn, med cirka hälften av försäljningen från elfordon. Den traditionella fordons försäljningen har varit stabil, medan försäljningen av elbilar i Kina har ökat kraftigt. Mikroskruvsegmentet har också visat lovande tillväxt inom konsumentelektronik. Under året har regionen gjort ett omfattande arbete för att effekt ivisera verksamheten i fabrikerna i Kina och Taiwan. Detta har innefattat optimer ing av organisationsstrukturer och processer, med ett särskilt fokus på att förbättra kvalitetsstandarder. Region Asien genomförde också en strategisk konsolidering av sin försälj- ningsverksamhet genom att stänga två kontor, ett i Hongkong och ett i Singapore, och istället samarbeta lokalt med distributions- bolaget Exim & Mfr Enterprise (Exim) som Bulten förvärvade 2023. Utforskning av nya marknader för att driva tillväxt Region Asien har lagt ned stort arbete på att se över och förfina sitt strategiska fokus för att omfatta fler marknadsmöjligheter, sam tidigt som närvaron i etablerade branscher bibehålls. Regionen är beroende av en begränsad kundbas och strävar efter att diversifiera sin portfölj. Även om fordons- och konsumentelektronik- sektorerna fortsatt är prioriterade, arbetar man aktivt med att utforska branscher med god lönsamhet, såsom medicinteknik, vind- och solenergi. Ett annat fokusområde är innovation, som kan skapa god avkastning på lång sikt. Region Asien har effektivt expanderat sin verksamhet utifrån befintliga kundkrav, men ser även möjligheter att vidareutveckla verksamheten genom nya produkter och tjänster framöver. Under året har man exempelvis inlett ett samarbete med Bulten-ägda TensionCam för att se hur man kan dra nytta av deras lösningar i Asien. En omfattande handlingsplan för framtida satsningar på ny teknik och innovation är under utveckling och stöds av koncernens innovationsavdelning. Investeringar görs även i nya medarbetare inom försäljning och utveckling för att stärka marknads närvaron. Hållbarhet är också ett viktigt område för Region Asien, och man har arbetat aktivt med det på olika sätt under 2024. Regionen följer koncernens hållbarhetsstrategi med målet att nå 100 procent grön energi genom initiativ inom sol- och vindkraft. Wuxi-fabriken i Kina drivs för närvarande helt med en blandning av certifierad grön energi och solenergi, och investeringar görs nu i grön energi i Tianjin, Kina, och Taipei, Taiwan. ” Teamet levererade ett exceptionellt resultat med att hantera marknads - utmaningarna under året. Michael Richards, President Region Asien 22 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 VIKTIGA HÄNDELSER 2024 • Etablering av en mikroskruvfabrik i Jamnagar, Indien, i samarbete mellan Bulten, ZJK Precision Parts (ZJK) and Radium Fasteners Private Ltd. • Utbyggnad av Wuxi-fabriken i Kina. • Konsolidering av försäljningsverksamheten i samarbete med Exim & Mfr Enterprise (Exim). FOKUS 2025 • Handlingsplan utvecklad för att utforska marknader med god lönsamhet, såsom medicinteknik, vind- och solkraft. • Ett gemensamt försäljnings- och inköpskontor med det indiska samriskföretaget för att öka försäljningen i Indien. OM REGION ASIEN Tillverkning och försäljning: Wuxi, ShenZhen och Tianjin, Kina, Taipei, Taiwan och Jamnagar, Indien. * FTE: Beräknas som summan av antalet arbetade timmar dividerat med normal årsarbetstid och utvisar antalet heltidstjänster. ** Procentsatsen är exkl. Exim & Mfr Enterprise. 412 Antalet anställda i region Asien 17% Andel av Bultens omsättning Olika typer av muttrar Kvalitetsmätning 23 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 REGION NORDAMERIKA Fokus på ökad tillväxt Bultens verksamhet i Nordamerika, som ursprungligen etablerades genom ett joint venture, har under 2024 effektivt hanterat leverans- kedjeutmaningar och utvecklat en strategisk plan för fram tida tillväxt. Koncernen har investerat avsevärt i infrastruktur och utrustning i regionen under de senaste två åren. Med all nödvändig utrustning i drift och en ny plan är nu regionen väl positionerad för framtida tillväxt. Inriktning på fordonsindustrin och elfordon Under året har Region Nordamerika främst stöttat sina befintliga kunder inom fordonsindustrin, särskilt Tier 1, Tier 2 och OEM:er. Trots att de traditionella fordonsvolymerna varit lägre än förväntat, har verksamheten förblivit stabil efter Bultens förvärv av PSM International 2020, även om tillväxten varit begränsad. Marknadens fokus på kostnadsbesparingar har skuggat kvalitetsförbättringarna. Trots detta har regionen framgångsrikt identifierat tillväxtmöjligheter inom elfordon och förväntar sig en ökad serieproduktion inom detta område, vilket gör det möjligt för regionen att positionera sig som en värdefull partner för den växande marknaden. Effektivisering och medarbetarutveckling Under året har Region Nordamerika infört effektivare processer och operativa rutiner samt investerat i kompetensutveckling genom riktade utbildnings- och rekryterings insatser. Konkurrensen om kvalificerad arbetskraft är en stor ut maning, och man strävar efter att positionera sig som den mest attraktiva arbetsgivaren. Strategisk försäljning och varumärkesutveckling Region Nordamerika har också utvecklat en agil strategisk säljplan som syftar till att identifiera och kapitalisera på nya tillväxtmöjlig- heter. Eftersom varumärket Bulten fortfarande är relativt okänt på den nordamerikanska marknaden, har man valt att behålla det mer etablerade varumärket PSM International, samtidigt som varu märket Bulten marknadsförs effektivt. Att expandera inom fordonssektorn kräver tid och regionen arbetar aktivt med att bredda sitt erbjudande till att även omfatta branscher utanför fordonsindustrin för att tillvarata nya marknads- möjligheter. Framöver kommer Region Nordamerika fokusera på att öka omsättningen och stärka tillväxten. Teamet har lagt en solid grund och det är nu dags att ta nästa steg. ” Vi ser fram emot att dra nytta av de insatser som har gjorts och det stöd vi har fått från Bul ten-koncernen för att nå vår fulla potential. Chad Squires, Vice President Region Nordamerika 24 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 VIKTIGA HÄNDELSER 2024 • Genomförda investeringar i produktionsanläggningen. • Uppbyggnad av organisation och implementering av effektivare processer. • Utforskade tillväxtmöjligheter inom elfordon. FOKUS 2025 • Öka försäljningen och snabba på tillväxten. • Fortsätta bredda erbjudandet till att omfatta andra segment. • Fortsätta att marknadsföra varumärket Bulten i Nordamerika. OM REGION NORDAMERIKA Tillverkning och försäljning: Ohio, USA. * FTE: Beräknas som summan av antalet arbetade timmar dividerat med normal årsarbetstid och utvisar antalet heltidstjänster. 32 Antalet anställda i region Nordamerika 5% Andel av Bultens omsättning Semsskruv Mätning av gängdiameter 25 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 EXIM & MFR ENTERPRISE Ökade investeringar i Thailand, Vietnam och Indien Exim & Mfr Enterprise (Exim) är en ledande asiatisk distributör av C-parts till en rad olika segment inom tillverkningsindustrin, såsom flyg-, fordons-, medicin- och konsumentelektronikindustrin. C-parts är komponenter som tillverkningsföretag ofta lagerhåller i stora kvantiteter och som är avgörande för olika tillverkningsprocesser. De utgör därmed en betydande del av många tillverkande bolags lager, och Exim har som affärsidé att hjälpa till att effektivisera och optimera denna del av försörjningskedjan. I dagsläget samarbetar Exim med cirka 500 multinationella kunder med verksamhet i Asien. 2024 var Exims första hela räkenskapsår efter att bolaget för- värvats av Bulten och man har arbetat med att hitta synergier mellan de två organisationerna. Under Bultens ledning har man genomgått en trans formationsresa och idag har Exim ett starkt, motiverat team som är inriktat på att expandera företagets globala fotavtryck. Tillväxt i ett utmanande marknadsläge Trots den volatila marknaden 2024 har Exim framgångsrikt hanterat en utmanande period. Man har sett en minskad efterfrågan inom vissa sektorer, såsom fordonsindustrin, och påverkats av handels- restriktioner mellan Kina, EU och USA. För att upprätthålla sitt operativa resultat har Exim anpassat sitt export- och importtull- system och identifierat alternativa för sörjningskällor. Det har lett till en förbättring av orderingång jämfört med före gående år. Ett stort fokus under året har varit Exims lokal iseringsprojekt, där man gjort betydande investeringar i Thailand, Vietnam och Indien. Genom att öka personalstyrkan och förbättra lagerkapac iteten har man kommit närmare sina kunder och bättre kunnat stödja deras behov på de lokala marknaderna. Bolaget har även förfinat sin tillväxtstrategi, med målet att etablera sig som ett världsledande serviceföretag inom C-parts. Exims strategi är nära kopplad till kundernas utveckling och man stödjer aktivt deras produktutveckling och geografiska expansion. Ett viktigt steg har varit att påbörja en etablering i Europa då många globala kunder efterfrågar att Exim finns representerad på samtliga marknader där de verkar. Digitala verktyg som förbättrar kundservicen Under året lanserades Exim 2.0, en omfattande organisatorisk upp- gradering av interna system och processer. Bolaget gjorde också betydande investeringar i digitalisering, automatisering och förbätt- rade funktioner inom nyckelkundshantering, tekniska applikationer, partnerskap och sourcing. Tack vare de digitala satsningarna kan nu kund erna hantera sina lager och övervaka lagersaldon i realtid, automatisera varupåfyllningsprocesser samt få tillgång till kvalitets- dokumentation. Inom kort kommer man även att utöka sitt erbjud- ande till att omfatta spårning av koldioxidavtryck, vilket ytterligare stödjer kundernas hållbarhetsmål. Dessutom kommer man att kunna assistera kunder i produktutveckling genom prototyper. ” Under Bultens ledning har vi genomgått en stor förändring. Vi är nu ett motiverat team som är redo att växa globalt och sätta nya standarder inom C parts-industrin. Felix Lian, vd Exim & Mfr Enterprise 26 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 VIKTIGA HÄNDELSER 2024 • Anpassning till Bulten för att utnyttja synergier. • Slutförande av Exim & Mfr Enterprises tillväxtplaner på medellång till lång sikt. • Etablering i Europa som en del av tillväxtstrategin. • Snabbare digitalisering för att spåra lager och automatisera varupåfyllning. FOKUS 2025 • Introducera spårning av koldioxidavtryck för att stödja kundernas hållbarhetsresa. • Vidareutveckla samarbetet, framförallt med Bultens Region Asien men även med de övriga regionerna. OM EXIM & MFR ENTERPRISE • Försäljning till 35 länder. • Huvudkontor i Singapore, verksamhet i Singapore, Malaysia, Indonesien, Filippinerna, Thailand, Vietnam och Indien. (Etablering i Europa pågår). * FTE: Beräknas som summan av antalet arbetade timmar dividerat med normal årsarbetstid och utvisar antalet heltidstjänster. 5% Andel av Bultens omsättning 143 Antalet anställda i Exim & Mfr Enterprise Ett utval av produkter som Exim & Mfr Enterprise tillhandahåller. 27 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Testmaterial och uppställning för friktionsprovning. 28 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 FEM SKÄL ATT INVESTERA I BULTEN 1 KVALITETSLEVERANTÖR AV FÄSTELEMENT • Bulten har i över 150 år byggt en marknadsposition som kvalitetsleverantör av hållbara fästelementslösningar med en stark kundlista som de senaste åren dessutom blivit mer diversifierad. • Bulten är en ledande fullserviceleverantör av fäst element och kringtjänster, däribland FSP, och har därmed skapat strategiskt viktiga samarbeten med ett flertal kunder. • Med mångårig expertis och en egen teknik- och innov- ationsfunktion är Bulten en naturlig utvecklingspartner till sina kunder och finns ofta med redan på rit- och konstruktions stadiet. • Bulten medverkar i innovativa utvecklingsprojekt samt bedriver forskningsnära utvecklingsprojekt med en rad olika universitet och högskolor. 2 FINANSIELL STRATEGI MED FOKUS PÅ EN STARK BALANSRÄKNING • Bulten har en stark finansiell position med säkrad finans- iering och underliggande god vinstförmåga. Det skapar investerings utrymme för tillväxt och effektiviserings- åtgärder samt ger avkastnings möjligheter för aktieägare. • Skalfördelar har över tid genererat god lönsamhet för Bulten. Ett exempel på det är den nya regionala organ is- ationsstrukturen som Bulten implementerade under 2024, vilken bidrar till en effektivare produktion. 3 TILLVÄXTPOTENTIAL GENOM FÖRVÄRV OCH NYA BRANSCHER • Bulten ser expansionspotential inom fordonsindustrin genom nya elektrifierade plattformar samt i leverantörs- ledet till fordonstillverkare av lätta och tunga kommersiella fordon (Tiers 1 och 2). • I och med förvärven av PSM International (PSM) 2020 samt Exim Mfr & Enterprise (Exim) 2023 har både produktport följen och kundlistan utökats inom områden utanför fordon. Det skapar goda förutsättningar för fortsatt marginal tillväxt. Förvärvet av Exim har även inneburit att Bulten stärkt sin position som en ledande distributör av C-parts, framförallt i Asien. Exempel på branscher som Bulten nått via förvärven är konsument elektronik, vitvaror, medicin teknik och förnybar energi. • Bulten har som fortsatt mål att expandera via strategiska förvärv. • Genom majoritetsägande av utvecklingsbolaget TensionCam (mätning och övervakning av klämkraft) finns det stor potential att i framtiden kunna erbjuda nya kringtjänster kopplade till fästelement. * C-parts – komponenter med låga styckpriser som tillverkningsföretag lagerhåller i stora kvantiteter. 4 HÖG DIREKTAVKASTNING • Bulten genererar hög direktavkastning med utdelnings- mål om minst 33 procent av netto resultatet. 5 ROBUST VERKSAMHET SOM BYGGER PÅ REGIONAL SÄLJSTRUKTUR • Fabriker i nära anslutning till kunderna i Europa, Asien och Nordamerika skapar flexibilitet och korta led tider. Samtidigt bidrar den geografiska spridningen till en robust struktur, vilket är gynnsamt i tider av protektionism samt makro- ekonomisk och geopolitisk instabilitet. • Genom ett nytt joint venture-bolag i Indien och en till- hörande fabrik möjliggör Bulten försäljning av mikroskruv till internationella kunder i elektronik branschen med närvaro i Asien, som är en växande marknad för dessa kunder. 29 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 AKTIEINFORMATION AKTIEÄGARINFORMATION Bulten AB (publ) noterades på Nasdaq Stockholm 20 maj 2011. Bolaget återfinns på listan för Small Cap-bolag under ticker- symbolen BULTEN. En handelspost är 1 aktie. Aktiekapitalet uppgår till 10 520 103,50 kronor fördelat på 21 040 207 aktier med ett kvotvärde på 0,50 kronor. Varje aktie berättigar till en röst och lika rätt till andel i bolagets kapital och resultat. Kursutveckling Under 2024 steg Nasdaq Stockholm med 5,7 (15,5) procent. Det branschindex där Bulten ingår, Stockholm Automobiles & Parts, sjönk med -15,2 (-14,6) procent. Bultens aktiekurs förändrades under året med -9,1 (34,5) procent från en kurs vid årets början på 80,00 kronor till 72,70 kronor vid årets slut. Den lägsta kursen 63,70 SEK, noterades 2024-02-08 och den högsta kursen 93,20 SEK noterades 2024-05-31. Börs värdet i Bulten uppgick till 1 530 (1 683) MSEK vid utgången av 2024. En förändring av börs värdet med -153 (431) MSEK. Aktieomsättning Bultens totala aktieomsättning under 2024 uppgick till 16,6 (20,1) miljoner aktier, vilket motsvarar en genomsnittlig omsättning om 66,3 (80,1) tusen aktier per dag beräknat på 252 (252) handelsdagar. Omsättningshastigheten, beräknat som antalet omsatta aktier i förhållande till det totala antalet aktier i bolaget, uppgick till 79,1 (95,5) procent. Aktieägare Per den 31 december 2024 hade Bulten 11 155 (12 742) aktieägare. Andelen registrerade aktier i utlandet uppgick till 21,1 (22,8) procent varav ägare i Finland 5,6 (5,6) procent, USA 3,5 (3,8) procent samt Tyskland 2,8 (2,9) procent. De fem största ägarna ägde per den 31 december 2024 samman- lagt 40,8 (42,9) procent av kapitalet och rösterna, varav de tre största ägarna ägde 34,2 (35,7) procent. Ledande befattningshavare i koncernen samt stämmovalda styrelse ledamöters aktieinnehav uppgick vid utgången av året till 0,2 (0,9) procent. Utdelningspolicy och utdelning Bulten har som mål att över tiden dela ut minst en tredjedel av netto resultatet efter skatt. Hänsyn ska dock tas till Bultens finans- iella ställning, kassaflöde och framtidsutsikter. För verksamhetsåret 2024 har styrelsen för avsikt att föreslå årsstämman 2025 en utdelning om 2,75 SEK per aktie. Detta motsvarar cirka 42,6 procent av koncernens nettoresultat efter skatt hänförbart till moder bolaget aktieägare. Avstämningsdag för utdelning föreslås till den 30 april 2025. Finansiell information Bulten publicerar årligen fyra delårsrapporter samt en årsredo- visning. Rapporterna finns tillgängliga att läsa och ladda ner eller beställa som utskrift från bolagets hemsida www.bulten.se. ÄGARSTRUKTUR Övriga 17,1% (19,7) Utländska institutionella ägare 14,2% (14,7) Svenska privatpersoner 35,3%(32,8) Svenska institutionella ägare 33,4% (32,8) Svenskt ägande 78,9% (77,2) Utländskt ägande 21,1% (22,8) SVENSKT OCH UTLÄNDSKT ÄGANDE AKTIEUTVECKLING 2024 FINANSIELL KALENDER 2025 Årsstämma Årsstämman i Bulten AB (publ) hålls måndagen den 28 april kl. 17.00 på Bultens huvudkontor, August Barks gata 6A, Västra Frölunda. För ytterligare information om årsstämman 2025 besök Bultens hemsida www.bulten.se. Ekonomisk rapportering Delårsrapport januari-mars ..........................28 april 2025 Delårsrapport januari-juni ...............................10 juli 2025 Delårsrapport januari-september .......... 21 oktober 2025 Bokslutsrapport ......................................... 3 februari 2026 Rapporterna finns tillgängliga på www.bulten.se vid publiceringstillfällena. Bulten aktiekurs SEK OMXSPI (norm vs BULTEN) okt decfebjan novmars april maj juni juli aug sept 0 20 40 60 80 100 30 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 AKTIEÄGARSTRUKTUR, 31 DECEMBER 2024 STORLEKSKLASS ANTAL ÄGARE ANTAL AKTIER INNEHAV (%) 1-500 8 736 2 469 155 11,6 501-1 000 1 198 977 614 4,7 1 001-5 000 994 2 164 748 10,3 5 001-10 000 120 851 977 4,1 10 001-20 000 41 610 786 2,9 20 001- 66 13 965 927 66,4 Summa totalt 11 155 21 040 207 100,0 Källa: Monitor - Modular Finance AB per 31 december 2024. BULTENS STÖRSTA ÄGARE, 31 DECEMBER 2024 AKTIEÄGARE ANTAL AKTIER ANDEL AV RÖSTER OCH KAPITAL (%) Volito AB 5 220 000 24,8 Nordea Funds 1 140 825 5,4 Avanza Pension 834 667 4,0 Unionen 800 000 3,8 Carnegie Fonder 580 432 2,8 Summa fem största ägarna 8 575 924 40,8 Summa övriga ägare 12 464 283 59,2 Summa totalt 21 040 207 100,0 * Källa: Monitor - Modular Finance AB per 31 december 2024. ANTAL AKTIER DATUM FÖR REGISTRERING FÖRÄNDRING AV ANTALET AKTIER ANTAL AKTIER EFTER EMISSION Nyemission 1) 2011-05-25 1 842 777 21 040 207 Nyemission 2) 2011-05-20 7 197 430 19 197 430 Nyemission 2010-01-27 8 000 000 12 000 000 Nyemission 2009-01-20 3 000 000 4 000 000 Minskning 2006-02-01 -321 500 1 000 000 Nyemission 2006-02-01 321 500 1 321 500 Nyemission 2005-01-24 999 000 1 000 000 Nybildning 2004-10-12 1 000 1 000 1) Nyemission genom apport 2) Nyemission genom kvittning av aktieägarlån AKTIEDATA KURSRELATERAD AKTIEDATA 2024 2023 Aktiekurs vid årets slut (sista betalkurs), SEK 72,70 80,00 Högsta aktiekurs under året (betalkurs), SEK 93,20 110,20 Lägsta aktiekurs under året (betalkurs), SEK 63,70 59,50 Börsvärde vid årets slut, MSEK 1 530 1 683 P/E 11,26 16,35 Direktavkastning, % 3,78 3,13 Data per aktie, SEK Resultat före avskrivningar (EBITDA) 23,71 19,98 Justerat resultat före avskrivningar(EBITDA) 23,71 20,59 Rörelseresultat (EBIT) 14,35 10,98 Justerat rörelseresultat (EBIT) 14,35 11,59 Resultat efter finansnetto (EAFI) 10,65 9,37 Årets resultat 6,45 4,89 Justerat års resultat 6,45 5,51 Eget kapital 95,64 85,88 Kassaflöde från den löpande verksamheten 15,21 16,81 Årets kassaflöde -0,40 -4,91 Föreslagen utdelning 2,75 2,50 Antal utestående stamaktier, tusental Vägt antal 20 988,0 20 988,0 Vid årets slut 20 988,0 20 988,0 Vid årets slut bevakade följande analytiker regelbundet utvecklingen i Bulten BOLAG ANALYTIKER Kepler Cheuvreux Mats Liss 31 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 RISKFAKTORER Bultens riskhantering syftar till att identifiera och förebygga att risker uppkommer samt att begränsa eventuella skador från dessa. Bulten kategoriserar sina risker inom områdena finansiella, konjunktur- och omvärld, operativa och hållbarhet. Riskbedömningen omfattar alla delar av bolagets verksamhet och de länder och regioner där Bulten och dess dotterbolag är verksamma. Nedan finns en beskrivning av hur bolagets koncernledning bedömer och hanterar de huvudsakliga riskerna inom områdena finansiella, konjunktur- och omvärld samt operativa i ett tids- perspektiv om 1–3 år. Bultens hållbarhetsrisker är numera en integrerad del av bolagets dubbla väsenlighetsanalys och finns på sidan 42. Mer information om risker och riskhantering finns även på sidorna 96–101, not 5. Förekommer sannolikt frekvent och vid många tillfällen Förekommer troligen upprepade gånger Förekommer ibland Osannolikt men möjligt Mycket osannolikt/ kommer aldrig att inträffa Liten skada eller påverkan Viss men hanterbar skada eller påverkan Allvarlig skada eller påverkan Stor skada/ påverkan Total system förlust, oacceptabelt resultat SANNOLIKHET PÅVERKAN FINANSIELLA RISKER A Valuta B Likviditet C Ränta D Kredit E Kapital KONJUNKTUR- OCH OMVÄRLDSRISKER F Marknad och konkurrens G Legala och politiska H Trender och drivkrafter I Force majeure J Kundberoende OPERATIVA RISKER K Global leverantörskedja L Produktansvar, garanti och återkallelse M Avbrott i verk samheten och egendom sskador N Miljömässiga regulatoriska/efterlevnad O IT-relaterade P Misslyckat införande av nya processer, inträde på nya marknader och/eller anläggningar RISKER RISKOMRÅDE BESKRIVNING MOTVERKANDE FAKTORER SANNOLIKHET PÅVERKAN FINANSIELLA RISKER Valuta A • Bulten verkar internationellt och utsätts för valutarisker som uppstår från olika valutaexponeringar, framförallt avseende EUR, PLN, GBP, USD, TWD, CNY och SGD. • Bulten hanterar valutarisker främst genom att försöka förändra de operativa villkoren i verksamheten genom att få intäkter och utgifter i andra valutor än SEK att matcha varandra. Förekommer sannolikt frekvent och vid många tillfällen Viss men hanterbar skada eller påverkan Likviditet B • Risken att koncernen inte klarar sina betalningar till följd av otillräcklig likviditet eller svårighet att erhålla krediter från externa kreditgivare. • Bultens koncernledning bevakar kontinuerligt koncernens likviditetsreserv som består av likvida medel samt outnyttjade kreditfaciliteter. Osannolikt men möjligt Allvarlig skada eller påverkan Ränta C • Koncernens ränterisk uppstår genom kort- och långsiktig upplåning där en kraftigt höjd ränta kan påverka bolagets ställning och resultat. • Bultens ränterisk bedöms som låg till följd av den låga belåningsgraden. Den 31 december 2024 uppgick nettoskulden (exklusive leasingskulder) till 865 MSEK • Fokus på att minska rörelsekapitalet. Förekommer troligen upprepade gånger Viss men hanterbar skada eller påverkan C P K J OH D E B M LN I FA G 32 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 RISKOMRÅDE BESKRIVNING MOTVERKANDE FAKTORER SANNOLIKHET PÅVERKAN Kredit D • Kreditrisk uppstår genom likvida medel och tillgodohavanden hos banker och finansinstitut samt kreditexponeringar inklusive utestående fordringar och avtalade transaktioner. • Bultens kundfordringar är fördelade på ett stort antal kunder och historiskt har Bultens kundförluster varit mycket låga. • Likvida medel placeras enbart hos kreditinstitut med hög kreditrating. Osannolikt men möjligt Viss men hanterbar skada eller påverkan Kapital E • Risken att koncernen inte har korrekt kapitalstruktur för att hålla kostnader för kapital nere. • Bulten har en tydlig utdelningspolicy och ledningen övervakar löpande behovet av refinansiering av den löpande verksamheten. Mycket osannolikt eller kommer aldrig att inträffa Liten skada eller påverkan KONJUNKTUR- OCH OMVÄRLDSRISKER Marknad och konkurrens F • Bulten verkar i en konkurrensutsatt miljö där såväl gamla som nya konkurrenter strävar efter att vinna marknadsandelar. • Bulten samarbetar med kunder och andra externa resurser för att kontinuerligt uppdatera kunskapen om trender på medellång och lång sikt som påverkar efterfrågan på och specifikationerna för företagets produkter samt för att identifiera risker och möjligheter. • Bulten arbetar aktivt för att öka sina marknadsandelar inom växande industrisegment, till exempel elfordon och konsumentelektronik. Förekommer sannolikt frekvent och vid många tillfällen Allvarlig skada eller påverkan Legala och politiska G • Bulten verkar inom olika jurisdiktioner och omfattas av lokala lagar och bestämmelser inom respektive jurisdiktion, såväl som övergripande internationella bestämmelser. Förändringar i lokala och internationella lagar och bestämmelser kan komma att påverka koncernens verksamhet. • Bulten bedriver verksamhet i länder där förekomsten av geopolitisk risk bedöms högre än i t.ex. Sverige. Politisk instabilitet kan även medföra en förhöjd risk inom dessa jurisdiktioner. • Bulten möter dessa risker genom att kontinuerligt genomföra riskbedömningar samt vid behov inhämta extern expertis inom respektive identifierat riskområde. Bultens uppförandekod tillsammans med intern kontroll avseende finansiell rapportering utgör grunden för ett affärsetiskt förhållningssätt samt korrekt finansiell rapportering. • Genom samverkan med lokalt baserade företag kan även den politiska risken begränsas något. Bulten arbetar för att lokalisera produktion och inköp för att handel mellan regioner minimeras. • Vid eventuella fall där risken skulle bedöms som oacceptabel ämnar Bulten att avsluta sin verksamhet eller handel. Förekommer sannolikt frekvent och vid många tillfällen Stor skada eller påverkan Trender och drivkrafter H • Bulten verkar inom en konkurrensutsatt och kostnadsmedveten marknad där det ställs höga krav på miljöarbete, kvalitet, leveransprecision, teknologiutveckling samt kundservice. • Prispress är en naturlig del i den industri som Bulten verkar inom. • Utveckling av produkter och material kan förändra Bultens konkurrensförmåga. • Parisavtalet och branschens krav på minskade utsläpp av växthusgaser. • Bulten bevakar kontinuerligt trenderna på marknaden samt kundernas förväntningar och ny lagstiftning. Bulten strävar efter att vara tekniskt ledande inom sin bransch för att kunna erbjuda bästa möjliga värdeskapande lösningar på marknaden, och har ambitiösa hållbarhetsmål för att vara kundernas förstahandsval i takt med att deras fokus på hela värdekedjan ökar. Bulten har diversifierat sin närvaro inom fler marknadssektorer än fordonsindustrin, och kommer att fortsätta med detta. Osannolikt men möjligt Stor skada eller påverkan Force majeure I • Den globala ”just-in-time”-logistiken har gjort den globala handeln mer känslig för störningar vid t.ex. pandemier, naturkatastrofer och strejker. • Genom kapacitetsplanering och goda kund- och leverantörsrelationer minskas risken avseende globala produktions- och logistikstörningar. Vid större störningar övervakas påverkan på Bultens verksamhet och bolaget har ett nära samarbete med kunder och andra affärspartners för att dämpa denna påverkan så långt det är möjligt. • Bulten vidtar åtgärder för att skydda medarbetarna, exempelvis genom reseförbud och karantän samt följer myndigheternas riktlinjer och rekommendationer. Förekommer troligen upprepade gånger Stor skada eller påverkan Kundberoende J • Bultens kundbas innefattar många fordonstillverkare i Europa, där ett antal nyckelkunder står för en stor andel av koncernens omsättning. • Bultens omsättning är beroende av kundernas framgång med olika modeller på marknaden. • FSP-konceptet omfattar förutveckling, produkt- och teknologiutveckling, produktion, kvalitet, logistik och service och innebär nära samarbete med kunderna. • Underliggande avtal med nyckelkunder omfattar en mängd olika produkter och har olika löptider och motparter. • Bulten verkar inom olika marknader och segment som lätta och tunga kommersiella fordon, konsumentelektronik och hushållsapparater. Osannolikt men möjligt Stor skada eller påverkan 33 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 RISKOMRÅDE BESKRIVNING MOTVERKANDE FAKTORER SANNOLIKHET PÅVERKAN OPERATIONELLT Global leverantörs- kedja K • Det förekommer olika risker relaterat till globala varuflöde, t. ex. beroendet av specifika leverantörer, insatsvaror, logistik samt kvalitetsrisker. • Bulten är beroende av råmaterial och insatsvaror för leverans till kund. • Volatilitet i pris på råmaterial samt insatsvaror kan påverka koncernens resultat. • "Bulten utjämnar dessa risker genom ett aktivt och professionellt inköps-, kvalitets- och logistikarbete. • Den globala inköpsstrategin är under kontinuerlig översyn och uppdatering för att optimera inköp av material och insatsvaror i en hållbar och kostnadseffektiv riktning. • Vid materialvolatilitet kompenseras Bulten av kunderna delvis genom avtal eller förhandling. Förekommer ibland Viss men hanterbar skada eller påverkan Produktansvar, garanti och återkallelse L • Bulten har ett produktansvar och kan utsättas för garantianspråk om produkter levererade av koncernen orsakar skada på person eller egendom. • Bulten möter denna risk genom omfattande tester i produkternas design- och utvecklingsfas samt genom kvalitets-, styrnings- och kontrollåtgärder inom hela produktionen. • Bulten har tecknat försäkring omfattande ett visst belopp mot skadestånd gällande produktansvar samt återkallelse. Osannolikt men möjligt Viss men hanterbar skada eller påverkan Avbrott i verk samheten och egendom s- skador M • Skador på produktionsutrustning kan ha en negativ inverkan, både i form av direkt egendomsskada och produktionsavbrott. • Bulten genomför förebyggande underhållsarbete på sin produktionsutrustning samt har ett starkt internt och externt stödnätverk inom industrin. Bulten har även försäkringsskydd mot avbrott i verksamheten orsakat av egendomsskada. Förekommer sannolikt frekvent och vid många tillfällen Viss men hanterbar skada eller påverkan Miljömässiga regulatoriska / efterlevnad N • Negativa konsekvenser såsom leveransproblem om Bulten inte lyckas få och/eller behålla erforderliga tillstånd för att bedriva sin planerade verksamhet. • Bulten möter risker genom att säkerställa att bolaget har samtliga de tillstånd och avtal som krävs samt uppfyller givna säkerhets-, rapporterings- och kontrollkrav. ISO 14001-certifiering av samtliga anläggningar. • Revisioner utförda av Bultens försäkringsmäklare (AON). • Lokala miljöchefer/miljöansvariga. Osannolikt men möjligt Viss men hanterbar skada eller påverkan IT-relaterade O • Bulten är beroende av IT-system samt hårdvara för att bedriva sin verksamhet. Störningar i system eller hårdvara innebär en risk för påverkan på produktionen och möjligheten att leverera till kund i tid. • Cyberattacker, inklusive risken för obehöriga intrång i system. • Bulten har säkerställt en IT-miljö som snabbt går att återskapa vid ett eventuellt avbrott. • Bulten har väl etablerade rutiner avseende informationssäkerhet samt processer för uppföljning och kontroll. Osannolikt men möjligt Stor skada eller påverkan Misslyckat införande av nya processer, inträde på nya marknader och/eller anläggningar P • Vid inträdet på nya marknader/inom nya produkter uppstår nya risker som skulle kunna orsaka kapacitets- eller kvalitetsproblem eller bristande efterlevnad av lokala föreskrifter. • Ordentliga förstudier för uppstartsbolag • Dra nytta av kompetensen och erfarenheten inom organisationen • Interna kontrollprogram • Specifika riskbedömningar • Dra nytta av erfarenheter i nätverket • Skydda företagets data och IT • Juridisk kompetens • Marknadskännedom och statistik • Konsulter eller partners med lämplig kompetens Förekommer troligen upprepade gånger Allvarlig skada eller påverkan 34 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 BULTENS HÅLLBARA UTVECKLING Bultens hållbarhetsarbete utgår från de tre perspektiven bolagsstyrning, miljöhänsyn samt socialt ansvar. För att säkerställa att bolaget utvecklas hållbart är det avgörande att ha ett helhetsperspektiv samt att integrera dessa hållbarhetsaspekter i allt vi gör och i alla beslut. Riktningen i vårt arbete bygger på vår vision, mission, våra kärnvärden och strategi, FN:s mål för hållbar utveckling och vårt engagemang i FN:s Global Compact. ” Under året har vi introducerat Exim & Mfr Enterprise (Exim) i våra hållbarhets processer och initierat samt genomfört flera lokala projekt för att stärka medarbetarengagemanget. Vi har även startat en ny grupp inom vårt globala ledarutvecklings program och lanserat en ny utbildning inom hållbarhet. Bulten har för andra gången uppnått platinanivå i EcoVadis hållbarhetsutvärdering, en utmärkelse som endast tilldelas en procent av de utvärderade bolagen. Detta är en viktig bekräftelse på vårt engagemang och vårt mål- medvetna hållbarhetsarbete. Vi är också glada över att kunna fortsätta vårt stipendie - program i Rumänien, där vi stöttar hörselskadade elever som genomför en teknisk utbildning på ett allmänt gymnasium. Arbetet med implementeringen av vår så kallade klimat- färdplan (climate roadmap), verifierad av SBTi, har fort- skridit enligt plan. Till exempel har vi övergått till förnybar elektricitet i en av våra fabriker i Kina samt i vår ytbehand- lingsfabrik i Polen. Därmed har vi överträffat vårt mål att till 2030 minska utsläppen inom scope 1 och 2 med 30 procent. GENERELL INFORMATION Rapportering och styrning ....................................................36 Upplysningar enligt EU:s taxonomi .............................37 Bolagskod och policyer ........................................................... 38 FN:s globala hållbarhetsmål ................................................. 39 Värdekedja ...................................................................................40 Intressenter ................................................................................. 41 Väsentlighetsanalys utifrån dubbel materialitet ........ 42 Bultens strategi för hållbar utveckling .............................43 Hållbart kunderbjudande ......................................................44 INFORMATION OM MILJÖASPEKTER Koncernens miljöarbete .........................................................45 INFORMATION OM SOCIALA ASPEKTER Koncernens arbete med sociala frågor ........................... 49 Mångfald och inkludering .....................................................50 Våra medarbetare ....................................................................51 Hälsa och säkerhet ...................................................................53 Hållbar leverantörskedja ........................................................55 INFORMATION OM BOLAGSSTYRNING Bolagsstyrning och affärsetik ..............................................56 Hållbarhetsnoter .......................................................................57 GRI-Index ..................................................................................... 69 INTEGRERAD HÅLLBARHETSREDOVISNING Bulten upprättar hållbarhetsredovisningen enligt GRI Standards (Global Reporting Initiative). Delar av hållbarhetsredovisningen är integrerad i övriga årsredo visningen. Se även avsnittet hållbarhetsnoter på sidan 57. Marlene Dybeck, Senior Vice President HR & Sustainability 35 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 HÅLLBARHETSINFORMATION RAPPORTERING OCH STYRNING AV HÅLLBARHETSFRÅGORNA Generella redovisningsprinciper Redovisningen syftar till att ge en övergripande beskrivning av vårt hållbarhetsarbete i enlighet med bland annat den lagstadgade hållbarhetsrapporteringen i Sverige samt EU:s taxonomilagstiftning som bolaget omfattas av. Den är integrerad i årsredovisningen och upprättad enligt GRI-standarder, se GRI-index på sidan 69. Hållbarhetsredovisningen samt tillhörande hållbarhetsrapport omfattar koncernen och samtliga dotterbolag där Bulten har anställd personal i den legala enheten samt där ägarskap uppgår till minst 50 procent de senaste två åren, om inget annat framgår i respektive not eller GRI upplysning. Se not 1 på sidan 57. Från och med räkenskapsåret 2025 omfattas Bulten av uppdat- erad årsredovisningslag som bygger på EU:s direktiv för hållbarhets- rapportering, CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive) och ska därmed rapportera på tillhörande redovisnings standarder ESRS (European Sustainability Reporting Standards). Bolaget har under 2024 påbörjat förberedelser inför övergången till denna redo visningslagstiftning. Bulten avser att redovisa och rapportera så korrekt som möjligt och beskriver i varje upplysning vilken data och metod som används samt om det finns någon osäkerhet eller antaganden, alternativt om korrigeringar eller tillägg till tidigare års redovisning gjorts, i respektive not. Se notsektionen som börjar på sidan 57. Tidshorisonter Tidshorisonten för data i hållbarhetsredovisningen följer den ekonomiska redovisningen. Styrning av hållbarhetsfrågorna För att säkerställa att hållbarhetsarbetet på Bulten realiseras är det integrerat i bolagets affärsstrategi och verksamhetsstyrning med en tydlig ansvarsfördelning. Det övergripande ansvaret för bolagets hållbarhetsarbete ligger på styrelsen och frågorna bereds inom revision sutskottet, medan vd ansvarar operativt. Arbetet drivs och koordineras av SVP HR and Sustainability som ingår i koncern- ledningen. En hållbarhetskommitté bestående av representanter från koncernens olika funktioner bereder, utvecklar och föreslår aktiviteter. Varje fokusområde har en tydlig organisation och resurs er till sitt förfogande och arbetet leds av respektive funktions- ansvarig i koncernledningen. Tydliga hållbarhetsmål, vilka är integrerade i affärsstrategin och i den operativa verksamheten, bidrar till att såväl styrelse som koncern ledning ges rätt kunskap och ökad erfarenhet inom håll barhetsområdet. Hållbarhetsarbetet styrs och följs upp via ett ledningssystem med handlingsplaner och mätbara mål. Där ingår också gemensamma policyer och riktlinjer. Måluppfyllnad och handlingsplaner följs upp och avrapporteras regelbundet till koncernledningen som i sin tur löpande rapporterar utveckling och resultat till bolagets styrelse. Bulten genomför en så kallad ”ledningens genomgång”, vilket innebär att strategiarbetet följs upp regelbundet. Eventuellt identifierade gap diskuteras och ges olika prioriteringar beroende på situation. Aktiviteter, processförbättringar med mera tas in i handlingsplaner. Arbetet bedrivs enligt PDCA-metoden (Plan, Do, Check, Act). I samband med koncernens återkommande strategiarbete, baserat på omvärlds-, intressent-, risk- och möjlighetsanalyser, utvärderas bolagets hållbara utveckling utifrån bolagets samtliga verksamhetsområden. Koncernens styrelse utvärderar löpande hållbarhetsarbetet genom rapportering på styrelsemöten. Styrelsens revisionsutskott övervakar bolagets hållbarhetsrapportering. Se sidorna 76-77 för mer information om revisionsutskottets arbete. Alla medarbetare har ett eget ansvar i hållbarhetsarbetet inom sina ansvarsområden och respektive chef ansvarar för att driva samt följa upp efterlevnaden. Investeringar bedöms utifrån ett hållbarhetsperspektiv För att säkerställa att bolagets investeringar stödjer vår hållbarhets- strategi, utvärderar vi investeringsäskanden utifrån det så kallade Sustainable Return on Investment-perspektivet (SROI). Områden som utvärderas är till exempel arbetsmiljö och maskinsäkerhet samt miljöfaktorer såsom energi- och vattenförbrukning, utsläpp, avfall och ljudnivåer. FEM FOKUSOMRÅDEN FÖR HÅLLBAR UTVECKLING Baserat på visionen ”Vi skapar och levererar de mest innovativa och hållbara fästelementslösningarna”, vår värdekedjas hållbarhets påverkan och löpande interaktion med våra intressenter, har Bulten strukturerat bolag ets väsentliga hållbarhetsfrågor i fem fokus områden. De fem områdena är: Bolagsstyrning och affärsetik, Hållbart kunder bjudande, Hållbar egen produktion, Hållbar leverantörskedja samt Mångfald och inkludering. I denna redovisning presenteras exempel på väsentliga frågor för respektive fokusområde, samt Bultens så kallade dubbla väsentlighetsanalys. Mer inform ation om denna finns på sidorna 42 och 58, not 3. Bultens huvudsakliga intressentgrupper är: medarbetare, kunder, leverantörer, aktieägare, lokala samhället och myndigheter. BOLAGSSTYRNING OCH AFFÄRSETIK HÅLLBAR EGEN PRODUKTION MÅNGFALD OCH INKLUDERING HÅLLBAR LEVERANTÖRSKEDJA HÅLLBART KUNDERBJUDANDE 36 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 UPPLYSNINGAR ENLIGT EU:S TAXONOMI Under 2020 antog EU taxonomidirektivet som en del av handlings- planen för finansiering av hållbar tillväxt. För verksamhetsåret 2024 redovisar Bulten omsättning, investeringar och operationella kostnader relaterade till samtliga sex miljömål i taxon omin. Bulten har analyserat bolagets ekonomiska aktiviteter utifrån taxonomiförordningen (EU 2020/852) och tillhörande delegerade akter, nedan kallad taxonomin. Bultens huvudsakliga ekonomiska aktiviteter, som omfattar tillverkning och försäljning av fästelement, är inte inkluderade i den nuvarande versionen av taxonomin. Inga andra externa intäkter från aktiviteter som omfattas av taxonomin har identifierats i de övriga ekonomiska aktiviteter som redovisas i koncern ens resultaträkning. Mot bakgrund av detta redo visar Bulten noll (0) kronor i omsättning från aktiviteter som omfattas av taxonomin. Taxonomin inkluderar även investeringar (CAPEX) och drifts- kostnader (OPEX). Ett fåtal av de investeringar som Bulten gjort under 2024 är i aktiviteter som omfattas av taxonomin. De invest- eringar som gjorts som omfattas av taxonomins mål om att begränsa klimat förändringarna är framförallt i nya leasingkontrakt för byggnader och personbilar, renovering av byggnader, utrust- ning för energieffektivisering (kylsystem, luftkonditionering) samt styr system för energianvändning i byggnader. Dessutom har ett par investeringar gjorts i IT/OT datadriven lösning som omfattas av taxonomins cirkulära ekonomi. Tillsammans utgör dessa 9 (9,1) pro- cent, avrundat, av den totala investeringsvolymen. Uppgifterna har hämtats internt från organisationens investeringsuppföljning. Vad gäller taxonomins krav på hållbara investeringar avseende utrustning och tjänster från leverantörer har Bulten inte kunnat verifiera om dessa leverantörer är hållbara enligt taxonomin. Detta beroende på att dessa uppgifter saknas från leverantörerna. Mot denna bakgrund redovisar Bulten enbart andelen investeringar som omfattas av taxonomin (eligible). Bulten rapporterar OPEX på samma sätt som CAPEX, det vill säga det som omfattas av taxonomin, (eligible). Bultens andel av OPEX enligt taxonomins definition rapporteras till två (2,2) procent avrundat och består av kostnader för renovering av byggnader, underhåll av trycklufts aggregat samt luftkonditioneringssystem. Se mer i not 9 på sidorna 62-64. Bultens total omsättning motsvarar nettoomsättningen som går att återfinna i koncernens resultaträkning på sidan 88. CAPEX består av årets investeringar i materiella och immateriella anlägg- ningstillgångar (exklusive goodwill) samt nyttjanderättstillgångar, som går att stämma av mot raden årets anskaffningar i not 17, 18 och 19, på sidorna 110-113. OPEX består av underhålls- och reparations- kostnader för utrustning och byggnader. 37 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 BOLAGSKOD OCH POLICYER Koder och policyer Bulten bedriver verksamhet med affärsrelationer på global nivå och beskriver i sina policyer hur verksam- heten ska styras utifrån affärsmässiga, finansiella samt hållbarhetsaspekter. Syftet är att skapa tydlighet kring regelverk, Bultens ståndpunkt, ambitionsnivå samt roller, ansvar och till vägagångssätt. Det skall vara enkelt att göra rätt. Alla policyer revideras och uppdateras baserat på nya lagkrav, förändringar och utveckling av processer samt rutiner. Uppförandekod Alla medarbetare ska känna till Bultens uppförandekod. Den beskriver Bultens ståndpunkt och principer bland annat inom följande områden: • Respekt och nolltolerans mot trakasserier • Mångfald och inkludering (icke-diskriminering) • Rättvisa arbetsvillkor • Hälsa och säkerhet • Föreningsfrihet • Produktkvalitet • Ansvarsfull handel och antikorruption • Sund och rättvis konkurrens • Miljöansvar • Transparent redovisning och rapportering • Skydd av personuppgifter • Rapportering av problem och felaktigheter Uppförandekoden kompletteras också med ytterligare policyer och koder. Policyerna implementeras via direktiv, rutiner såsom finansmanual och auktorisationsregler och genom utbildning. Policyer för ansvarsfulla affärsrelationer Utöver uppförandekod finns även en leverantörskod och en policy mot korruption som vägleder i relationerna med både kunder, leverantörer, myndigheter med flera. Bulten har dessutom en policy för att motverka konkurrenshämmande aktiviteter. Övriga policyer Exempel på övriga policyer är: hälsa och säkerhet, miljö, konflikt- mineraler, HR, kommunikation, IT-säkerhet med flera. Rapportering av brott Rapportering av misstanke om brott mot bolagets policyer sker på följande sätt: Alla medarbetare och styrelsemedlemmar inom koncernen har ett ansvar att rapportera intressekonflikter samt brott mot och överträdelser av uppförandekoden. Rapporteringen ska ske till närmsta chef eller dess överordnade, alternativt till HR eller annan utsedd ledningsfunktion. Alla intressenter, såväl interna som externa, kan rapportera misstanke om brott anonymt via Bultens visselblåsartjänst. Ett IT-baserat rapporteringssystem är tillgängligt för alla interna och externa intressenter via bolagets hemsida www.bulten.se och intranät. Det tas också upp i våra policyer. Vid frågor om rapportering av brott ska dessa i huvudsak ställas till den person inom bolaget som ansvarar för hållbarhetsfrågorna, vilket beskrivs i samtliga policydokument. Bulten som bolag är i sin kommunikation mycket tydliga med att bolaget inte accepterar att någon utsätts för repressalier vid rapportering i god tro. Se ytterligare information i hållbarhetsnoterna Antikorruption samt Mångfald och inkludering. Policy gällande hållbarhetsrelaterade mål i incitamentsprogram Bultens kortsiktiga incitamentsprogram (Short time incentive bonus) för ledande befattningshavare har sedan 2023 ett hållbarhets- relaterat mål kopplat till reducering av indirekta växthusgaser (scope 3) godkänt av bolagets styrelse. Syftet med incitamentsprogrammet är att uppmuntra till goda prestationer baserat på parametrar som säkerställer aktieägarnas intressen. Incitamentsprogrammet bygger på vägda finansiella och icke-finansiella mål och definieras i början av året. Hållbarhetsmålet 2024 utgjorde 10 procent av den totala STI-bonusen. Se sidan 78 samt 104, not 8 för mer information om ersättning till ledande befattnings havare. 38 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 FN:S GLOBALA HÅLLBARHETSMÅL UTVÄRDERINGAR AV BULTENS HÅLLBARHETSARBETE Bulten har som mål att uppnå den högsta nivån i olika externa utvärderingsinstituts hållbarhets- granskningar. Under året erhöll Bulten platinani- vån i EcoVadis utvärdering. PLATINANIVÅ AV ECOVADIS Bulten har under året erhållit platinanivå i EcoVadis hållbarhets utvärdering, för andra gången. Bolaget ingår därmed i den ringa skara på en procent av alla utvärd erade bolag som kvalificerar sig till denna nivå. Bulten har genom interna ledningsdiskussioner och i hållbarhetskommittén analyserat hur verksamheten bidrar till att nå FN:s 17 globala hållbarhetsmål. Som företag kan man ha både positiv och negativ påverkan (se till exempel riskanalys avseende hållbarhet på sidan 42). Bulten har gjort bedömningen att bolaget framför allt kan bidra positivt till nedanstående globala mål för hållbar utveckling för världens länder. 7.2 Öka andelen förnybar energi i världen & 7.3 Fördubbla ökningen av energieffektivitet • Investera i förnybar energi i egna anläggningar De första solpanelerna på egen produktions anläggning installerades 2019 • Investeringar i energieffektivitet i Bultens produktions- anläggningar 8.4 Förbättra resurseffektiviteten i konsumtion och produktion & 8.8 Skydda arbetstagares rättigheter och främja trygg och säker arbetsmiljö för alla • Uppförandekod internt och för affärspartners • Bultens globala HR-policy och guidelines • Nollvision för arbetsrelaterad sjukdom och olyckor. Företagsövergripande koordinering och uppföljning av hälsa och säkerhet på arbetsplatsen • ISO 45001-certifieringar • Långsiktiga anställningar (låg andel inhyrd personal) 9.4 Uppgradera all industri och infrastruktur för ökad hållbarhet • Investeringar i nya och befintliga fabriker, till exempel ny fabrik i Taiwan 2020, nybyggnation av ytbehandlings- anläggning i Polen och nytt logistikcentrum vid fabriken i Tyskland • Stödja leverantörer i deras utveckling, vilket bidrar till global handel • Egen utveckling och samarbete med externa partners inom hållbar teknologi HÅLLBAR ENERGI FÖR ALLA HÅLLBAR INDUSTRI, INNOVATIONER OCH INFRASTRUKTUR HÅLLBAR KONSUMTION OCH PRODUKTION BEKÄMPA KLIMAT- FÖRÄNDRINGARNA ANSTÄNDIGA ARBETSVILLKOR OCH EKONOMISK TILLVÄ XT 12.2 Hållbar förvaltning och användning av naturresurser & 12.5 Minska mängden avfall markant • Samtliga Bultens enheter är miljöcertifierade • Ansvarsfull konsumtion av transporttjänster • Rening och återanvändning av vatten • Återvinning genom hög andel råmaterial från cirkulära flöden 13.A Implementera FN:s ramkonvention om klimatförändringar • Framtagning av produkter och tjänster med lägre klimatavtryck • Fokus på råmaterial med låga utsläpp av växthusgaser • Investeringar i fossilfri produktionsprocess • Utbildning av anställda och leverantörer samt kommunikation som leder till ökad medvetenhet • Återvinning samt rening av vatten • Utökad utvärdering av leverantörskedjan från ett miljöperspektiv • Se även mål 7.2 – förnybar el för anläggningar inom EU och i USA samt mål för detta för anläggningar i Asien DEC 2024 39 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 VÄRDEKEDJAN NIVÅ 3 NIVÅ 2 NIVÅ 1 PRODUKTER FRÅN EXTERNA LEVERANTÖRER Till exempel: Skruvar, muttrar, nitar, brickor KVALITETSSÄKRING Inspektion PAKETERING Paketering Lagerhållning Bulten erbjuder standard- och specialfästelement - egentillverkade och inköpta från externa tillverkare - som uppfyller kundernas krav på effektivitet, kvalitet, pris och tillförlitlighet. Färgen på pilarna indikerar nivån på det inflytande som Bulten kan utöva över aktörer längs sin värdekedja. Nivån på inflytandet minskar med avståndet från Bulten. RÅMATERIAL- UTVINNING Framför allt: Järnmalm Kopparmalm Bauxit Zink RÅMATERIAL- PRODUKTION Framför allt: Stål Mässing Aluminium Kemikalier MATERIAL- TILLVERKNING Framför allt: Ståltråd Mässing- och aluminiumstav Ytbehandlings- kemikalier Förpackningar TILLVERKNING Kallslagning Gängning Värmebehandling Ytbehandling LOGISTIKTJÄNSTER Inom FSP erbjuder Bulten transport - och lagerhållnings- tjänster MONTERING AV PRODUKTER HOS KUND Till exempel: OEM i fordonsindustrin ANVÄNDNING AV PRODUKT HOS SLUTKONSUMENT Till exempel: Fordon Mobil- telefoner SLUTBEHANDLING AV PRODUKTER Återvinning AKTIVITETER UPPSTRÖMS BULTENS VERKSAMHET AKTIVITETER NEDSTRÖMS Bulten har ett stort antal leverantörer som förser verksamheten med produkter, material och tjänster. Den största delen består av ståltråd för tillverkning av fästelement, ytbehandling, outsourcade produkter eller färdiga produkter. Bultens fabriker är belägna nära kunderna. De fästelement som tillverkas är främst av vals- tråd som kallslås. Eftersom kunderna ofta köper flera produkter och stora kvantiteter är kvalitetssäkring viktigt, liksom effektiv logistik och lagerhållning. Bulten levererar sina produkter till kunder, som sedan använder dem som komponenter för sammansättningen av sina egna applikationer och färdiga produkter. Kundernas produkter, till exempel bilar, används sedan av slutkonsumenterna och återvinns i slutet av livscykeln. PRIMÄR PRODUCENTER MONTERING ANVÄNDNING AV PRODUKT SLUTBEHANDLING AV PRODUKT LEVERANTÖRER AV STANDARD PRODUKTER MATERIAL LEVERANTÖRER RÅMATERIAL- PRODUCENTER LOGISTIK- TJÄNSTER TILLVERKNING PAKETERING KVALITETS- SÄKRING KVALITETS- SÄKRING 40 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 INTRESSENT KANAL FÖR DIALOG FÖRVÄNTAN / HUVUDFRÅGA Kunder Från initial säljkontakt till löpande kontakter. Bulten presenterar sin vision, strategin för hållbar utveckling samt sitt hållbara kunderbjudande på möten med kunder, i hållbarhetsutvärderingar och på kunders hållbarhets seminarier. Livscykelutsläpp av växthusgaser. Bidra till att kunder- nas produkter och processer blir mer hållbara. Hållbar egen produktion genom användning av fossilfri energi. Kunderna förväntar sig också att deras hållbarhetskrav vidareförmedlas i Bultens leverantörskedja, till exempel när det gäller respekt för mänskliga rättigheter. Medarbetare och deras representanter Genom frågor i Bultens globala medarbetar- undersökning samt i arbetet med resultatet av undersökningen, regelbunden dialog med fackliga r epresentanter och medarbetarsamtal (Bultens årliga utvecklingsdialog). Attraktiv och långsiktig arbetsgivare; hälsa och säkerhet, arbetsvillkor, rättvisa löner, dialog medarbetare/chef, samarbete internt samt yrkesmässig utveckling. Leverantörer Bultens process för leverantörsval, leverantörs möten och on-site revisioner. Under 2024 har fördjupade samarbeten initierats med t.ex. stålleverantörer som har samma ambition som Bulten kring växthusgas utsläpp avseende råmaterial. Bultens affärspartners efterfrågar tydlighet kring kravställan och framtida riktning, ansvarsfull affärs- praxis/affärsetik samt efterlevnad och långsiktiga och strategiska relationer. Ägare, investerare, analytiker Ägare representerade i styrelsen med vilka regelbunden dialog, rapportering och uppföljning genomförs. Under 2024 hölls 19 styrelsemöten. Investerarmöten och intervjuer sker löpande. Bulten redovisar sitt arbete i kvartalsrapporter, årsredovisning och på årsstämman. Bulten redo visar också sitt hållbarhetsarbete i Nasdaqs ESG-databas. Låg hållbarhetsrisk, transparent information avseende Bultens strategi för hållbar utveckling, krav på god affärsetik och regelefterlevnad samt förväntningar på exempelvis utveckling mot klimatneutralitet. Lokalsamhälle (invånare, kommunledning) Dialog och utbyte sker främst genom samverkans- grupper lokalt med andra företag, samarbete med skolor/universitet, löpande dialog med lokala myndig- heter och i samband med exempel vis etablering av ny verksamhet och nya tillståndsprocesser. Förväntan på ansvarsfullt företagande ur miljö perspektiv (t.ex. buller och miljöhänsyn) och socialt perspektiv (ansvarsfull och attraktiv arbetsgivare). Regeringar, lagstiftare, myndigheter Nya EU-direktiv samt lagar via exempelvis lag texter och lagbevakning. Direkta kontakter sker till exempel i samband med etablerings- och tillståndsprocesser samt via information från intresse- och branschorganisationer och diskussioner med revisorer. Krav på efterlevnad, transparens och rapportering. INTRESSENTER Bultens huvudsakliga intressenter definieras som följande: • De som bolaget har löpande interaktion med • De som i hög grad påverkas av Bultens verksamhet • De som i hög grad påverkar Bultens verksamhet Ingen förändring av de huvudsakliga intressenterna har skett under 2024. Att ha insikt i vilka frågor som är relevanta för Bultens intressenter är avgörande för att kunna prioritera rätt aktiv- iteter. Utvärd ering och analys genomförs regelbundet i lednings grupperna, vilket involverar samtliga funktioner, inklusive företags ledningen, samt löpande i strategiarbetet. Hållbarhets kommittén utvärderar regelbundet resultatet från under sökningar, självskattnings formulär och återkoppling från intressenter. Denna information integreras i Bultens riskbedömning och strategiska arbete och utgör grund för beslut, prioritering av ämnen samt övriga överväganden. 41 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 VÄSENTLIGHETSANALYS UTIFRÅN DUBBEL MATERIALITET Metodik för dubbel väsentlighetsanalys Bulten har under 2024 arbetat fram en metod för samt genomfört en så kallad dubbel väsentlighetsanalys inför rapportering i enlighet med CSRD under 2025. Det innebär att bolaget utvärderat risker och möjligheter utifrån dels vilken påverkan bolag et och dess värde- kedja har på miljö och samhället och dels utifrån vilken finansiell påverkan hållbar hetsaspekter i värdekedjan och externa faktorer kan ha på Bulten och bolagets intressenter. Under året har Bulten genomfört workshops med samtliga funktioner som inköp, sälj, produktion, teknik och utveckling samt HR i syfte att identifiera risker och möjligheter längs hela värde- kedjan. För ytter ligare information hänvisas till not 3 på sidan 58. Information om de väsentliga aspekterna presenteras på följande sidor: Bulten har bedömt att följande underrubriker är väsentliga i påverkansanalysen och/eller i den finansiella analysen: Arbetsvillkor (S1) utifrån ett arbetsmiljöperspektiv på sidorna 53-54 samt not 15. Likabehandling och möjligheter för alla, samt Andra arbets- relaterade rättigheter (S1) på sidorna 49-51, samt not 3, 10-14. Företagskultur (G1) sidorna 49-51, samt not 3, 10-14, samt korruption och mutor (G1) på sidan 56 Arbetsvillkor (S2), Andra arbetsrelaterade rättigheter (S2), Likabehandling och lika möjligheter för alla (S2) i Bultens värdekedja samt Förvaltning av leverantörsrelationer inklusive betalnings- rutiner (G1) på sidan 55 samt not 16. Begränsning och anpassning till klimatförändringar (E1) samt Energianvändning (E1) på sidorna 43-46, 59-60 not 4-5. Miljöföroreningar av luft och mark (E2) på sidan 47 samt not 6. Vatten (E3) på sidorna 47-48 samt not 7. Resursinflöden och Avfall (E5) på sidan 48 samt not 8. Anpassning till klimatförändringar (E1) Miljöförorening av mark (E2)  Arbetsvillkor (S1) Andra arbetsrelaterade rättigheter (S2 - värdekedjan) Företagskultur (G1) Korruption och mutor (G1) Miljöförorening av vatten (E2) Ämnen som inger betänkligheter (E2) Ämnen som inger mycket stora betänkligheter (E2) Mikroplast (E2) Marina resurser (E3) Direkta påverkansfaktorer som leder till förlust av biologisk mångfald (E4) Resursutflöden relaterade till produkter och tjänster (E5)  Likabehandling och lika möjligheter för alla (S1)  Andra arbetsrelaterade rättigheter (S1) Samhällens ekonomiska, sociala och kult. rättigheter (S3) Samhällens civila och politiska rättigheter (S3) Urfolks rättigheter (S3) Informationsrelaterade inverkningar för konsumenter och/ eller slutanvändare (S4) Personlig säkerhet för konsumenter och/eller slutanvändare (S4) Social inkludering för konsumenter och/eller slutanvändare (S4) Skydd för visselblåsare (G1) Djurskydd (G1) Politiskt engagemang och lobbyverksamhet (G1) Begränsning av klimatförändringar (E1) Energi (E1) Miljöförorening av luft (E2) Vatten (E3) Resursinflöden (E5) Avfall (E5) Arbetsvillkor (S2 - värdekedjan) Likabehandling och lika möjligheter för alla (S2 - värdekedjan) Förvaltning av förbindelser med leverantörer, inbegripet betalningsrutiner (G1) LÅG FINANCIAL MAGNITUDE HÖG LÅG PÅVERKAN HÖG 42 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 BULTENS STRATEGI FÖR HÅLLBAR UTVECKLING Bulten har utarbetat färdplaner för att säkerställa att bolaget utvecklas på ett hållbart sätt. Dessa planer presenteras nedan och på kommande sidor. Klimatfärdplan Bultens resa mot att bli klimatneutrala sammanfattas i bolagets klimat- färdplan, se bild. Färdplanen är utarbetad för att nå de mål som satts till 2030 för scope 1 och 2 samt scope 3 och som har validerats av Science Based Target Initiative (SBTi). De mest betydande aktiviteterna för att nå målen är: • Förnybar/fossilfri elektricitet på samtliga produktionsenheter och logistikcenter. • Investering i fossilfri infrastruktur, t.ex. omvandla värmebehandlings- ugnar till att drivas med elektricitet eller ett förnybart bränsle. • Alla expansioner/nyinvesteringar använder förnybara energikällor. • Partnerskap med leverantörer för försörjning av råmaterial och tjänster med låga klimatutsläpp. • Identifiera ytbehandlingsteknologier (beläggning) där de nödvändiga materialen kan produceras på ett klimatneutralt sätt. Färdplanen revideras regelbundet mot Bultens ambition att bli koldioxid- neutral senast 2050. Läs mer om klimatarbetet samt risker och möjligheter på sidan 44-46 och klimatdata i not 4 på sidan 59. Bulten rapporterar också upplysningar enligt EU:s Taxonomi, se sidan 37, 62-64. Science Based Target initiative Science Based Targets initiative (SBTi) gör det möjligt för organisationer att identifiera hur mycket och hur snabbt de behöver minska sina utsläpp av växthusgaser (GHG) enligt klimatforskningen för att uppnå Parisavtalet. I Parisavtalet 2015 åtog sig världens regeringar att stävja den globala temperaturökningen till långt under 2°C över förindustriella nivåer och fortsätta ansträngningarna för att begränsa uppvärmningen till 1,5°C. SBTi är ett partnerskap mellan CDP, United Nations Global Compact, World Resources Institute (WRI) och World Wide Fund for Nature (WWF). Scope 1 & 2 Absolut mål -30% Scope 3 Intensitetsmål -25% per ton sålda produkter Reducera energiförbrukningen Fossilfri elektricitet i Asien 2030 Investeringar i fossilfri energiinfrastruktur • Råmaterial t.ex. skrotbaserat stål • Ytbehandling • Transporter t.ex. intermodala och elektrifierade • Samarbete med leverantörer Erbjuda produkter och lösningar som stödjer kundernas hållbarhetsmål Validerade och godkända av Science Based Target lnitiative med 2019 som basår. EGEN PRODUKTION MÅL 2030 FÖR UTSLÄPP AV VÄXTHUSGASER: LEVERANTÖRSKEDJAN KUNDERBJUDANDE AV Klimatmål och utfall inom hållbar egen produktion Utsläpp av växthus- gaser i scope 1 och 2: Målet för utsläpp av växthusgaser är att, j ämfört med 2019 (basår), minska de absoluta utsläppen med 30 procent till 2030. Under 2024 minskade scope 1 och 2 utsläppen med 30 procent jämfört med 2023 och jämfört med basåret 2019 har utsläppen minskat med 55 procent. Minskningen under 2024 härrör i huvudsak till växling till förnybar elektricitet för Bultens nya fabrik i Polen samt fabriken i Wuxi, Kina. Med detta utfall fortsätter Bulten överträffa ambitionen att minska utsläpp i scope 1 och 2 med 30 procent till 2030 jämfört med basåret 2019. * Direkta utsläpp av växthusgaser från Bultens verksamhet samt indirekta utsläpp från produktionen av den elektricitet och fjärrvärme som används i verksamheten. Klimatmål och utfall inom hållbar leverantörskedja: Bultens mål är att minska utsläppen av växthusgaser i scope 3 med 25 procent per ton såld produkt till 2030 jämfört med 2019 (basår). Under 2024 minskade utsläppen av växthusgasutsläpp i scope 3 med 7 procent jämfört med 2023 och jämfört med basåret 2019 är minskningen 16 procent. Det är främst till följd av högre andel återvunnet stål samt kontrak tering av råmaterial som producerats med för- nybar el hos en av leverantörerna av ståltråd som Bulten använder vid produkt ionen av fästelement. * Scope 3 omfattar indirekta utsläpp av växthusgaser i Bultens värdekedja, det vill säga uppströms och/eller nedströms från verksamheten. Rapport- erade scope 3-utsläpp utgörs av utsläpp från utvinning och framställning av råmaterial, produktion av inköpt färdig skruv, ytbehandlingstjänster, transporter av inkommande material (exklusive råmaterial) och övriga köpta transporter (fram förallt interntransporter) i enlighet med Bultens Science Based Targets för scope 3. Detta motsvarar ca 75 procent av de totala scope 3-utsläppen. 0 6 000 12 000 18 000 24 000 20242023202220212019 Ton CO2e/år 0 1 2 3 20242023202220212019 Ton CO2e/ton såld produkt 43 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Bultens ambition är att kunderna ska värdera bolagets erbjudande som det mest hållbara i branschen. Exempel på viktiga frågor inom hållbart kund erbjudande: • Minskade utsläpp av växthusgaser längs produkternas livs cykel • Öka användningen av återvunnet material/ ökad cirkularitet • Hållbar leverantörskedja • Energieffektiva processer • Minimera materialanvändning och avfall Bultens värdekedja utvecklas ständigt för att öka hållbarheten i våra kunderbjudanden. Utgångspunkten är de tre hållbarhets- aspekterna bolagsstyrning, miljöhänsyn och socialt ansvar. Självklart eftersträvas att Bulten är en partner som hjälper våra kunder att nå deras hållbarhetsmål. Det görs till exempel genom full serviceerbjudandet FSPS, där vi samarbetar med kunden för att sätta hållbarhetsmål och därefter följa upp resultaten. För att minska Bultens negativa påverkan på miljön och klimatet optimeras produktdesignen och produktionsprocessen med fokus på användning av återvunna material, fossilfri energi och energieffektivitet. BUFOe-produktfamiljen är exempel på fäst- element som är utvecklade för att minimera utsläppen av växthus- gaser och minska energianvändningen i produktions processen. Det görs med specialanpassade material och en kallslagnings- process som innebär att värmebehandling blir överflödig, vilket bidrar till minskad energianvändning. Utveckling under 2024 Under året har Bulten sett en stor ökning i intresset för vårt arbete med att utveckla ett hållbart kunderbjudande, från såväl befintliga som potentiella kunder inom både fordonsindustrin och andra kundgrupper. Därtill har för Bulten viktiga leverantörer visat ett ökat intresse. Samarbete med leverantörer För att ytterligare minska sitt koldioxidavtryck har Bulten tecknat ett avtal med den holländska valstrådstillverkaren FNsteel. Affären ger Bulten tillgång till det mest cirkulära stålet på marknaden för egen tillverkning av fästelement och gör det möjligt för företaget att erbjuda sina kunder ett grönare produktalternativ. Men samarbetena slutar inte där. Bulten fokuserar också på mer cirkulär resursanvändning som till exempel så kallad ”post consumer”-skrot, vilket innebär stål som har använts av kund och inte enbart industriellt stålskrot. Utöver stålet pågår också projekt för att hitta mer miljövänliga kemikalier för exempelvis ytbehandling samt konceptprojekt för att utveckla helt nya material för kallslagning. Mål och utfall 2024 inom hållbart kunderbjudande: • Målet under året var att etablera strategiska allianser inom viktiga tekniker. • Bolaget har flera utvecklingsprojekt och partnerskap i gång där kritiska klimatpåverkande teknologier ingår. Läs mer om teknik och innovation på sidan 17 och samarbete med leverantörer för att minska klimatutsläppen på sidan 18. HÅLLBART KUNDERBJUDANDE 44 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 KONCERNENS MILJÖARBETE För att minska Bultens miljöbelastning och anpassa verksamheten för framtiden sker kontinuerlig utvärdering och systematiskt förbättrings arbete inom samtliga delar av verksamheten. Miljöpolicy Bultens miljöpolicy syftar till att minska klimat- och miljö påverkan från den egna verksamheten och dess produkter genom hela värdekedjan. Policyn gäller för alla dotterbolag, se sidan 57. Policyn omfattar bland annat: • Minskning av utsläpp av växthusgaser längs hela värdekedjan • Minskad användning av fossilbaserad energi och övergång till förnybar energi • Utveckling och erbjudande av produkter och lösningar med mindre negativ miljö- och/eller klimatpåverkan • Förbättrad energieffektivitet och råvarueffektivitet i verksamheten • Ökad cirkularitet • Minskade utsläpp som påverkar luft-, vatten- och markkvaliteten • Minskning av avfall och säkerställd ansvarsfull avfallshantering • Minskad vattenförbrukning • Ansvarsfull kemikaliehantering Miljöarbetet styrs och följs upp via ett ledningssystem med hand- lingsplaner och mätbara mål som följs upp och avrapporteras regelbundet till koncernledningen som i sin tur löpande rapporterar utveckling och resultat till bolagets styrelse. Arbetet leds av koncern ens VP Environment, Health & Safety. Miljöpåverkanshänsyn är integrerad i Bultens verksamhets- styrning från innovation och applikationsprocess, via inköpsprocess, produktion till logistik. Samtliga beslut gällande förändringar som påverkar miljön ( Bultens påverkan på miljöaspekter) föranleds av utredning samt analys av konsekvenser samt regelverk, till exempel miljöbalken och tillståndsprocesser. Bulten samarbetar med externa specialister och rådgivare vid exempelvis nyetableringar och inspektioner görs regelbundet av myndigheter och andra certifieringsorgan. Bulten säkerställer via ledningsfunktionen att samtliga verksamheter har erforderliga tillstånd och certifikat. VÄSENTLIGA MILJÖASPEKTER I Bultens arbete med att identifiera risker och möjligheter kopplade till den påverkan på miljön och samhälle som bolagets verksamhet ger upphov till samt de som uppstår till följd av externa faktorer, har följande områden bedömts vara väsentliga miljöaspekter: klimat, energi, utsläpp till luft och mark, vatten, cirkulär ekonomi (resurs- användning och avfall). Mer information om hur Bulten arbetar med dessa väsentliga aspekter presenteras i respektive område nedan. KLIMATPÅVERKANDE UTSLÄPP Bulten har kartlagt utsläppen av växthusgaser längs hela värde- kedjan enligt Greenhouse Gas Protocol-standarden. Resultatet av denna visade på att utsläppen av växthusgaser från Bultens egen verksamhet till den absolut största delen kommer från förbränn- ingen av naturgas för uppvärmning av värmebehandlingsugnar som används i produktionsprocessen på ett par av Bultens anläggningar. Den delen av elektriciteten som bolaget köper i Asien som fort- farande är fossilbaserad genererar också stora utsläpp av växt- husgaser. De största utsläppen av växthusgaser länkat till Bultens produktion sker dock i leverantörskedjan vid framställning av de råmaterial och tjänster som bolag et köper. Påverkan, risker och möjligheter I den dubbla väsentlighetsanalysen har Bulten identifierat utsläppen av växthusgaser från både den egna verksamheten samt från värde- kejdan som väsentlig negativ påverkan. Mål och utfall Bulten har satt mål i linje med Parisavtalet och dessa har verifierats och godkänts av Science Based Target initiative (SBTi). Klimatmål till 2030 jämfört med basåret 2019: 1. Minska de absoluta scope 1 och 2-utsläppen av växthusgaser med 30 procent 2. Minska scope 3-utsläppen av växthusgaser med 25 procent per ton såld produkt För mer information om målen och utfallet för 2024 se sidorna 43 samt not 4 på sidan 59. Ansvar och åtgärder Bulten har tagit fram en klimatfärdplan för att nå målen till 2030. För scope 1 och 2-målen arbetar lokala enhet erna med att sätta mål och handlingsplaner i linje med övergripande mål inom scope 1 och 2. Varje enhet rapport erar utfallen kvartalsvis och detta aggregeras på koncernnivå och följs upp i företagets ledningsgrupp. Målet att minska utsläppen i scope 3 drivs genom Bultens olika funktioner såsom inköp, produktion, försäljning samt innovation- och applikationsutveckling. Läs mer om klimatfärdplanen på sidan 43. Aktiviteter för att minska klimatpåverkande utsläpp Bulten genomför löpande åtgärder för att minska de klimat påverkande utsläppen. Dessa omfattar att växla över från fossil baserad till förny- bar energiförsörjning i den egna produktionen, mer energieffektiva produktionsmetoder, krav på lägre utsläpp från transporter samt att minska indirekta utsläpp från inköpt direkt material. 45 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Exempel på aktiviteter 2024 • Kontraktering och uppstart av förnybar elektricitet till Bultens nya anläggning i Polen som invigdes under 2023 • Uppstart av elektricitet från solpaneler samt kontraktering av resterande behov av elektricitet från f örnybara källor till Bultens anläggning i Wuxi, Kina • Ökad andel skrotbaserat (återvunnet stål i råmaterialet för tillverkningen av fästelement av stål) • Partnerskap med FNsteel för tillgång till stål med hög andel ”post consumer” skrot, se även sidan 18 • Samarbete med leverantör för leverans av skrotbaserat stål tillverkat med förnybar elektricitet. En av de större tekniska utmaningarna för Bulten att bli helt koldioxidneutrala i den egna produktionsverksamheten är att hitta alternativ för hur atmosfären som behövs i värme behandlingsugnen för att förhindra att avkolning i stålprodukter sker, ska genereras, då denna behöver innehålla kolmonoxid. Under 2024 avslutades det forskningsprojekt som Bulten deltagit i med syfte att reducera utsläppen av växthus gaser från den fossila gas som används för att generera rätt atmosfär i värme behandlingsugnarna. Resultatet visar på att det är möjligt att signifikant reducera mängden gas som används och Bulten har genomför testkörningar med goda resultat. Arbetet med detta kommer att fortsätta under 2025 Se Not 4 på sidan 59 för ytterligare information om till exempel utsläppskällor, GHG-emissionsintensitet samt emissions faktorer. KLIMATANPASSNING Bulten har egna produktionsenheter och logistikcenter spridda från USA i väster till Taiwan i öster och leverantörer i samma område och kan därmed påverkas av de effekter som klimatförändringar ger upphov till, så som översvämningar, orkan, torka. Utöver de direkta konsekvenserna skulle det även kunna leda till negativ påverkan på exempelvis energiförsörjning. Påverkan, risker och möjligheter Bulten har i sin dubbla väsentlighetsanalys identifierat riskerna till följd av eventuella fysiska anpassningar av egna verksamheter som relativt låg. Risker relaterade till störningar i leveranskedjan till följd av incidenter orsakade av klimatförändringar har bedömts som väsentliga. Ansvar och åtgärder För att minska de fysiska riskerna för tillgångar och människor som klimatförändringarna ger upphov till inkluderas dessa aspekter i beredskapsplaneringen vid varje produktionsenhet och logistik center. Risker för störningar i leveranskedjan utvärderas kontinuerligt och hanteras inom ramen för inköpsprocessen. Aktiviteter för klimatanpassning Under 2024 har exempelvis skydd mot eventuella översvämningar stärkts vid en av de polska anläggningarna genom att nya portar med bättre skydd installerades. ENERGI För den egna produktionen används elektricitet och naturgas. Naturgas används också för uppvärmning av lokaler. Vid en av Bultens anläggningar köps även en mindre mängd fjärrvärme. Påverkan, risker och möjligheter I den dubbla väsentlighetsanalysen har Bulten identifierat använd- ningen av fossila bränslen i den egna verksamheten som en väsentlig negativ påverkan. Mål och utfall Bultens mål är att 100 procent av elektriciteten som köps till anläggningarna i Europa och Nordamerika ska komma från förnybara källor senast 2025 och i Asien senast 2030. Bulten har också som mål att minska energi- användningen med 15 procent per ton producerade varor senast 2024 jämfört med 2019. 2024 kom 100 procent av elektriciteten till anlägg- ningarna i Europa och Nord- amerika, respekt ive 37 procent i Asien, från förnybara källor. Detta innebär att totalt 87 procent av elektriciteten kom från förnybara källor 2024, vilket är en ökning med 11 procentenheter från 2023 och 30 procentenheter från 2019. 0 25 50 75 100 202420232022202120202019 % Energiintensitet Energiintensiteten ökade med 5 procent per ton pro- ducerad produkt jämfört med 2023 och 3 procent jämfört med 2019. Anledningen till ökningen är fram- förallt att Bulten har ökat den egna kapaciteten gällande ytbehandling istället för att köpa dessa tjänster externt. Justerat för detta har energiintensiteten minskat med 5 procent. Se även not 5 på sidan 60 för 2024 års utfall. Ansvar och åtgärder Lokala mål samt handlingsplaner för att växla över till fossilfri energi samt för att minska energianvändningen arbetas fram av de lokala enhet erna i linje med övergripande mål. Varje enhet rapporterar utfallet kvartalsvis och detta aggregeras på koncernnivå och följs upp i företagets ledningsgrupp. 100% Förnybar el i Europa och Nordamerika 46 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Vid investeringar är utgångspunkten att förnybar energi ska användas och energieffektiviteten är en beslutsparameter. Bulten ställer också krav på att dess leverantörer ska sträva efter att minska sin energianvändning samt att öka andelen förnybar energi, via företagets upp förande kod för affärspartners. Aktiviteter för minskad energianvändning Många aktiviteter har genomförts under 2024 för att reducera energianvändningen, t.ex. • Effektivisering av tryckluftsproduktion • Utbyte av fläktar till mer energieffektiva • Flera projekt för utbyte av produktionsutrustning till mer energieffektiv utrustning pågår MILJÖFÖRORENINGAR Utsläpp till luft sker inom ramen för miljötillstånden från den natur- gas som Bulten använder för uppvärmning av värmebehandlings- ugnar och lokaler, samt en mindre mängd från destruktionen av lättflyktiga ämnen (VOC) från de lösningsmedel som används i ytbehandlingsverksamheten. Mindre utsläpp till vatten sker från Bultens egna vattenreningsverk som finns vid den svenska produkt- ionsenheten inom ramen för miljötillståndet. Övriga anläggningar skickar avfallsvatten till extern vattenrening. Påverkan, risker och möjligheter Den dubbla väsentlighetsanalysen visar att den negativa miljö- påverkan från utsläpp till luft i Bultens leverantörskedja, orsakade av utvinning- och tillverkningsprocesserna av de råmaterial som använder är en väsentlig aspekt. Analysen har också identifierat potentiella kostnader för marksanering som en väsentlig risk, till följd av potentiell förorening av mark. Mål och utfall Under 2024 implementerade Bulten nyckeltal för utsläpp till luft för koncernen. Varje lokal enhet rapporterar sina uppgifter kvartalsvis. Ansvar och åtgärder Bultens produktionsenheter omfattas av miljötillstånd och interage- rar med lokala tillstånd- och tillsynsmyndigheter för att säkerställa efterlevnad. Riskbedömningar och handlingsplaner för påverkan på luft, vatten och mark ingår i verksamheternas beredskapsplaner. Vad gäller leverantörskedjan är det viktigt att Bulten fortsätter att arbeta med kommunikation samt tydlig kravställning för att minska framtida risker. Aktiviteter för minskning av utsläpp I samband med expansionen av en av fabrikerna i Kina har Bulten installerat en ny vattenbaserad tvättanläggning för att täcka behovet för den utökade produktionen. Delar av produkterna i den befintliga verksamheten har också flyttats över till den nya vatten baserade tvättanläggningen vilket minskat användning av lösnings medelsbaserad tvättkemikalie. VATTENFÖRBRUKNING Vatten används för produktion och hygien samt som dricksvatten och kommer huvudsakligen från den kommunala vattenförsörj- ningen. Vid en av anläggningarna tas också vatten från den lokala ån för användning som kylvatten. Vatten som förorenats i produktions processen renas och åter- används i den utsträckning bolagets enheter har sådana möjligheter. Förorenat vatten, inklusive koncentrat från produktionsenheternas vattenreningsanläggningar, hämtas av kontrakterade specialist- företag. Övrigt vatten skickas till kommunal avfallsvattenhantering. Respektive produktionsenhet följer lokala myndigheters före skrifter och tillståndskrav i förekommande fall. Påverkan, risker och möjligheter I den dubbla väsentlighetsanalysen bedömdes den negativa påverkan på vattenkvaliteten (utsläpp till vatten) som sker i Bultens leverantör- skedja vara väsentlig. Mål och utfall Bulten har som mål att vattenintensiteten per producerat tonnage ska minska med 10 procent fram till 2024 jämfört med 2019. Under 2024 har vattenintensiteten ökat med 13 procent jämfört med 2023 till följd av insourcing av volymer till den nya ytbehandlings fabrik som startade under mitten av 2023. Vattenintensiteten är också högre än under 2019 till följd av expanderad ytbehandlingsverksamhet i Kina från 2020. Se även not 8 på sidan 61. Vid den nya ytbehandlingsanläggningen i Polen åter- vinns och återanvänds processvatten. Volymen som åter används motsvarar 78 procent av vattenanvänd- ningen i fabriken och 34 procent av Bultens totala vatten användning. Kallslaget alternativ till maskinbearbetat ton stål. Ansvar och åtgärder Bultens enheter identifierar själva sin påverkan på vatten och genomför riskbedömningar relaterat till beroendet av vatten samt påverkan på vatten baserat på de lokala förutsättningarna. Fokus är 47 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 att säkerställa en hållbar vattenförsörjning, säkerställa att befintliga miljötillstånd uppfylls samt att minimera uttaget av vatten genom effektivisering och återanvändning. Enheterna interagerar med lokala myndigheter i enlighet med respektive enhets miljötillstånd. Primärt intresse för tillsynsmyndigheterna är vattenförbrukningen och utfallet av de prov tagningar som görs. Om specifik hänsyn till recipient är applicerbar återspeglas detta i respektive enhets miljötillstånd. Bulten ställer också krav på att dess leverantörer ska sträva efter att minska sin vattenanvändning via företagets uppförandekod för affärspartners. Aktiviteter Bulten har utvärderat risken för vattenbrist med hjälp av WRI (World Resource Institutes) verktyg Aqueduct. Resultatet visar att en av produktionsenheterna i Kina ligger i ett område med medium- hög risk för vattenbrist. Denna anläggning använder idag endast vatten för dricksvatten och hygien, inget vatten används för produktionen. Återanvändning av vatten i Bultens nya ytbehandlings anläggning i Polen Vid designen av Bultens nya ytbehandlingsanläggning i Polen har stort fokus lagts på att minimera vatten- förbrukningen. Detta görs genom rening och återvinning av vatten internt på anläggningen som därefter åter används i verksamheten. Genom denna design återvinns och återanvänds cirka 75 procent av vattnet i produktionen och intaget av vatten har därmed kunnat hållas ner. Förorenat vatten från produktionslinorna neutralise- ras i vattenreningsanläggningen och därefter separeras föroreningar och vatten i en sedimenteringsprocess. Avfallet skickas till förbränning och vattnet renas ytter- ligare genom omvänd osmos, förångning och kristall- isering, varefter det åter kan användas i produktionen. CIRKULÄR EKONOMI Bulten huvudsakliga råmaterial är tråd av stål, rostfritt stål och aluminium samt stång av mässing, stål, rostfritt stål och aluminium. Avfallet utgörs till största delen av metallskrot som uppstår vid bearbetning av råmaterial till produkter. Detta skickas till metall- återvinning. I övrigt uppstår avfall framför allt från tvättanläggning- arna och ytbehandlingsprocessen där olja, kemikalier och förorenat vatten separeras ut och återvinns i den utsträckning det är möjligt på anläggningarna och resterande skickas för energiåtervinning respektive destruktion. Påverkan, risker och möjligheter Väsentliga aspekter har bedömts vara negativ påverkan till följd av användningen av abiotiska resurser, såsom stål eller järn, för att producera Bultens produkter, samt det farliga avfall som genereras i Bultens verksamhet. Å andra sidan har också positiva aspekter identifierats såsom att Bultens produkter bidrar till att underlätta demontering av andra produkter för återvinning och återanvändning. Möjligheter som identifierats är att metallavfall från produktionen i mycket hög grad kan återvinnas samt att andelen återvunnet stål i det råmaterial som används i produktionen av Bultens produkter kan ökas ytterligare. Mål Bulten sätter årligen mål för att öka andelen återvunnet material i det stålråmaterial som används i produktionen. Bulten har också mål på att minska mängden avfall med 10 procent per ton producerade varor fram till 2024 jämfört med 2019. För 2024 ökade andelen återvunnet material i stålet till 41 procent jämfört med 29 procent 2023. Dock ökade avfallsintensiteten 54 procent jämfört med 2023 till följd av insourcing av verksamhet till Bultens nya ytbe- handlingsanläggning i Polen samt driftstörningar under delar av 2024. Justerat för detta ökade intensiteten med 5 procent jämfört med 2023 och har jämfört med 2019 ökat med 6 procent framförallt till följd av uppdaterade avfallshanteringskrav. Läs om farligt/icke farligt avfall på sidan 66. Ansvar och åtgärder Bultens huvudsakliga aktiviteter för att öka cirkulariteten är att öka andelen åter vunnet material i det råmaterial som Bulten använder samt att effektivisera process för att minimera avfallet. Att använda skrot baserat stål är idag standard för Bulten. Fokus för framtiden ligger nu på att göra det möjligt att använda så kallat ”post consumer”- skrot, det vill säga stål som har använts av slutanvänd- are istället för skrot från industriella processer då tillgången på detta skrot är mycket större. För mässing har Bulten samarbete med leverantör erna som tar tillbaka skrotet, återvinner och använder detta i nya produkter. Utöver stålet pågår projekt för att hitta mer miljövänliga kemikalier för exempelvis ytbehandling. De lokala enheterna arbetar med att effektivera produktions- processer och vattenreningsprocesser för att minimera avfallet. Aktiviteter Under 2024 har enheten i Taiwan effektiviserat sin återvinnings- process för använd olja genom att installera en oljeavskiljare för det avfallsvatten som kommer från oljeåtervinningen. Oljeavskiljaren separerar ut den olja som inte återvunnits i processen och återför denna till återvinningssteget. Vattnet kan återanvändas för golv- rengöring i verksamheten. Detta har resulterat i att mängden olje- vattenblandning som skickas för destruktion har reducerats från 12 till 6 ton per år. Läs mer om hur Bulten arbetar för att öka cirkula- ritet på sidorna 17 och 18. Återvinning 47% Metaller 79% Oljor, smörjmedel 9% Kemikalier 6% Kartong 3% Trä 2% Annat 1% Annat 35% Salthaltigt spill- vatten 97 % Kemikalier 3% Förbränning 7% Annat 54 % Kemikalier 27 % Trä 12 % Metallslam 4% Oljor, smörjmedel 3% Deponi 2% Metallslam 77% Kemikalier 16% Annat 7% Förbränning med energiåtervinning 8% Annat 43 % Metallslam 34% Trä 17% Kemikalier 4% Plast 1% Oljor, smörjmedel 1% 13% Återanvändning 1% TOTALT 11 582 ton 48 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 KONCERNENS ARBETE MED SOCIALA FRÅGOR I Bultens uppförandekod, leverantörskod och därtill hörande policyer, som till exempel HR-policyn, beskrivs Bultens stånd- punkt och riktlinjer gällande social hållbarhet. Dessa omfattar bland annat mänskliga rättigheter, arbetsvillkor, hälsa och säkerhet, utveckling och lärande, mångfald och inkludering samt krav på under leverantörers sociala ansvarstagande. Stipendier Bulten instiftade 2023 ett utbildningsstipendium för hörselskadade studenter i Rumänien som går ett tekniskt program på ett vanligt gymnasium. ”Med månatliga stipendier till dessa elever vill vi fortsätta bidra till att fler elever klarar sin utbildning trots funktionsnedsättningar eller andra utmaningar. Vi vet att grupper med funktionsned- sättning möter barriärer när de kommer ut på arbetsmarknaden, och det gör stor skillnad att ha en avslutad utbildning”, säger Emma Ringström, Vice President Environment, Health & Safety. Respekt för mänskliga rättigheter Bulten respekterar till fullo grundläggande mänskliga rättigheter och anständiga arbetsvillkor som uttrycks i, till exempel, International Bill of Human Rights och International Labour Organisation (ILO) konvent ioner om grundläggande rättigheter och principer i arbets- livet. Bolaget är medvetet om att vi potentiellt kan orsaka, bidra till eller kopplas till negativa sociala aspekter genom vår verksamhet och våra affärspartners och arbetar också aktivt för att de ska respekteras genom hela vår värdekedja. Detta inkluderar arbetet med noll tolerans mot barnarbete. Bolaget arbetar med skrivbordsbaserade analyser och utvärde- ringar i linje med FN:s vägledande principer och OECD:s riktlinjer för att kontinuerligt identifiera, bedöma och mildra faktiska eller potentiella negativa effekter inom den egna verksamheten samt i leverantörsledet. Den så kallade dubbla väsentlighetsanalysen belyser områden med potentiellt ökad risk, se sidan 42. Syftet med bedömningen är att kartlägga potentiella effekter och säkerställa att existerande processer, styrning och åtgärder för att begränsa negativ påverkan är på plats. Policy mot tvångsarbete och trafficking Som ett ytterligare led i Bultens strategi att stödja de mänskliga rättigheterna har en separat policy formul erats mot tvångs- arbete: ”Statement Against Modern Slavery and Human Trafficking”. Denna policy beskriver hur Bultens bolag arbetar för att säkerställa att modernt slaveri (tvångsarbete) och trafficking inte förekommer i värdekedjan. Varje anställd har rätt att avsluta sin anställning efter uppsägningstid enligt gäll ande lagar och avtal. Bulten kräver aldrig någon form av deposition och konfiskerar aldrig medarbetares id- handlingar. I samband med rekrytering av medarbetare eller kontrakt erad personal genomförs alltid kontroll av id-handling och om så krävs relevanta arbetstillstånd. 49 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 MÅNGFALD OCH INKLUDERING Kvinnor 62,5% Män 37,5% Kvinnor 30% Män 70% Kvinnor 27% Män 73% Tillsvidare- anställda 83,1% Inhyrda 6,5% Tidsbegränsade 10,4% USA 2% Övriga Asien 1% Polen 33% Sverige 20% Kina 18% Storbritannien 6% Tyskland 10% Taiwan 4% Singapore 6% FÖRDELNING KONCERNLEDNINGEN FÖRDELNING CHEFER GEOGRAFISK FÖRDELNING ANSTÄLLNINGSFORM KÖNSFÖRDELNING Inom Bulten skapar bredden i medarbetarnas kunskaper, erfaren- heter och perspektiv förutsättningar till kontinuerlig utveckling. Bulten vill kännetecknas av ett öppet klimat och inkluderande arbetssätt, där alla medarbetare har möjlighet att bidra och utvecklas. Den individuella årliga utvecklingsdialogen främjar inkludering samt såväl personlig utveckling som utveckling av bolaget. Genom att analysera till exempel fördelning av kvinnor och män och utbildnings timmar samt personalomsättning får vi ytterligare underlag för vårt fortsatta arbete, se sidan 65. Exempel på viktiga frågor inom mångfald och inkludering: • Kompetensförsörjning • Trygg anställning • Inkluderande arbetssätt • Goda arbetsvillkor • Kontinuerlig yrkesmässig utveckling • Mänskliga rättigheter • Främja mångfald och jämställdhet Påverkan, risker och möjligheter Ett stort fokus under året har varit att arbeta med områden som identifierats i Bultens så kallade dubbla väsentlighetsanalys, till exempel flera satsningar inom arbetsmiljöområdet, se sidan 53. Andra riskområden som uppmärksammats i den dubbla väsentlighets analysen är hög personalomsättning inom vissa delar av verksamheten samt arbetsplatskultur som resulterar i otrivsel. Respektive region har under 2024 definierat aktiviteter som adresserar dessa prioriterade områden, inklusive de områden som identifierades i medarbetarundersökningen som genomfördes 2023. Bolaget startade upp en ny grupp i det globala ledarutvecklings- programmet under året. Medarbetarnas engagemang samt att vara en attraktiv arbetsgivare identifierades som ett viktigt strategiskt fokusområde, vilket en av projektgrupperna i detta program fick i upp- drag att arbeta med under våren 2024. På koncernövergripande nivå har området kompetenslyft för alla också identifierats som ett fram- tida strategiskt fokusområde och kommer att påbörjas under 2025. Utfall 2024 Under året minskade antalet nyanställningar generellt samt att en del inhyrda konverterades till att bli anställda av Bulten. Detta resulterade i att andelen tills vidareanställda ökade jämfört med föregående år. Andelen kvinnor ökade med 2 procent till 27 procent (25). I dessa uppgifter ingår Exim för 2024. Bulten lägger stor vikt vid den årliga utvecklingsdialogens genom- förande och genomförandegraden för 2024 blev 98,0 procent. Mål och utfall inom mångfald och inkludering Den årliga utvecklings dialogen (exklusive Exim): Målet har varit att samtliga medarbetare ska ha genomfört en utvecklingsdialog med sin chef. Denna dialog dokumenteras i Bultens globala HR-system. Kommentar: Under året har 98 procent av medarbetarna genomfört sin utvecklingsdialog. Personalomsättning: Målet är att den frivilliga personal - omsättningen av tills vidare anställd personal ska understiga 8 procent. Kommentar: Den frivilliga personal- omsättningen minskade till 10,2 procent jämfört med 12,6 procent 2023. Notera att Exim ingår i uppgifterna från och med 2023. Den totala personalomsättningen av tillsvidare- anställd personal minskade till 15,8 procent jämfört med 16,5 procent 2023. Uppgifterna inkluderar inte Indien, där Bulten under 2024 startade ett så kallat Joint Venture, på grund av att det inte var någon verksamhet i det bolaget under året. Läs mer om medarbetare på sidan 51 samt i hållbarhets noterna 10-14 där övriga mål och utfall gällande mångfald och medarbetare presenteras. 0 25 50 75 100 2024202320222021 100 98 100 89 % 0 5 10 15 20242023 10,2 12,6 % 50 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 VÅRA MEDARBETARE Medarbetarnas kompetens och engagemang Medarbetarnas kompetens och stora engagemang möjliggör Bultens hållbara utveckling. Ambitionen är att skapa en arbetsplats där alla trivs och har rätt förutsättningar att växa och ut vecklas. Bulten ska vara en arbetsplats för alla, där samtliga med arbetare känner sig inkluderade och delaktiga. Grunden för detta är goda relationer och en öppen dialog samt teamarbete. Bulten bidrar till över 2 000 arbetstillfällen Totalt antal anställda 2024 inklusive Exim: 1 946 (1 761 exklusive Exim 2023) fördelat på 531 kvinnor mot- svarande 27 procent (443 motsvarande 25 procent, exklusive Exim, 2023) och 1 415 män motsvarande 73 procent (1 318 män motsvarande 75 procent, exklusive Exim, 2023). Totalt antal inhyrda inklusive Exim: 136 (250, exklusive Exim, 2023). Totalt antal anställda och inhyrda inklusive Exim: 2 082 (1 897, exklusive Exim, 2023) Se sidan 65 för medarbetarstatistik. Kompetensutveckling/medarbetarutveckling Medarbetarens befattningsbeskrivning ligger till grund för pri o rit ering av medarbetarnas utveckling och utbildning. Varje chef ansvar ar för att tillse att det finns tydliga roller och att med- arbetaren har förutsättningar att göra ett bra arbete, samt att regelbundet följa upp prestation och utveckling. Ledar- och kompetensutveckling är prioriterat för att ställa om till framtidens mer hållbara arbetssätt och tekniker. Under 2024 implementerade Bulten en grund- läggande hållbarhets utbildning som en del av introduktionen av alla nya medarbetare för att stärka kompetensen och på så sätt öka initiativen för att utveckla både processer och produkter till att bli mer hållbara. Utbildningen ger grundläggande kunskaper och för- ståelse för alla tre dimensionerna av hållbar utveckling; miljömässig, social samt affärsetisk hållbarhet. Bulten Fastener Academy är ett generellt utbildningsprogram som utgörs av en heltäckande e-learningserie i fästelements- teknologi och våra produkter. Utbildningen riktar sig till alla som vill lära sig mer om fästelement. Kurserna omfattar allt ifrån design, tillverkning och montering till hur man kan nyttja fäs t elementet på bästa sätt. Utöver ovanstående finns också Bultens Sales Academy vilken omfattar digitala utbildningar för samtliga roller inom säljorgan- isationen globalt. Utöver dessa satsningar startades också omgång två av Bultens globala ledarutvecklingsprogram upp under 2024. Uppföljning av utbildningar sker i den årliga utvecklings dialogen samt genom medarbetarundersökningen. Se sidan 65 för totalt antal utbildningstimmar. Mångfald och inkludering skapar framgång Bulten ser det som viktigt att vara en inkluderande arbetsgivare. Till stöd finns uppförandekod, arbetsmiljö- och HR-policy i det kontinuerliga arbetet för likabehandling samt arbetet mot trakass erier och diskriminering av alla slag i alla sammanhang. Samtliga verksamma inom bolaget har ett ansvar att motverka diskriminering och trakasserier och att verka för ökad jämställdhet och inkludering. I detta arbete är ledarskapet centralt där upp- förandekod samt utbildning av chefer och medarbetare utgör viktiga verktyg. Frågor om mångfald och inkludering följs upp i medarbetar undersökningen samt i den årliga utvecklingsdialogen mellan medarbetare och chef. Se sidan 65-66 för ytterligare information och statistik kring mångfald. Ansvar och styrning En koncerngemensam HR-strategi och policy syftar till att säkra en långsiktigt hållbar personalpolitik och kompetensförsörjning. HR-policyn är också ett kommunikationsverktyg som vägleder organisationen i genomförandet och i bolagets utveckling. Hälsa och välmående säkerställs genom en global arbetsmiljö- policy, uppförandekod samt den globala HR-policyn. Mål fastställs årligen för att driva på arbetet om god hälsa och välmående på arbetsplatsen. Varje enhet arbetar för att uppfylla uppsatta mål enligt lokalt anpassade planer som redovisas till koncernen år ligen. Utfall inklusive sjukfrånvaro följs upp på koncernnivå månadsvis och utfallet redovisas till styrelsen. Avtalsmodeller En majoritet av medarbetarna i Bultens europeiska fabriker om fattas av kollektivavtal. Totalt omfattas cirka 74 procent (av rundat) av Bultens medarbetare av kollektivavtal. Det innebär att med arbetarna formellt röstat och valt sina medarbetarrepresentanter. I länder där medarbet arna inte organiserat sig, eller där oberoende fack- föreningar är förbjudna eller motarbetas, försöker Bulten skapa olika forum för dialog. Detta för att säkerställa ett hållbart samarbete mellan arbets givare och arbets tagare. Medarbetardialog För att ge möjlighet för medarbetarna att bidra med sina synpunkter genomför bolaget en medarbetarundersökning. Denna genomförs ungefär vartannat år. Den senaste genomfördes i november-december 2023. Utfallet för denna presenterades i 2023 års årsredovisning. Utvecklingsdialog En av Bultens viktigaste HR-processer är den årliga utvecklings dialogen (ADD) mellan chef och medarbetare. Den syftar till att diskutera nuvarande situation, framtiden, förutsättningarna att göra ett bra jobb och utvecklas samt implementering av företagets strategi. Se sidan 65 för information om antalet med- arbetare som genomfört den årliga utvecklingsdialogen (ADD). Under året har också Exim & Mfr Enterprise, det av Bulten förvärvade bolaget, påbörjat arbetet med att implementera samma process. 88% av de nyanställda 2024 har genomfört hållbar - hetsutbildningen under 2024 98% Har genomfört ADD under 2024 51 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 EXEMPEL PÅ MEDARBETARES ENGAGEMANG INOM SOCIALA PROJEKT UNDER ÅRET Polen Inom Bulten arbetar många generationer sida vid sida. I Bulten Polska har man under året startat ett initiativ för att öka inklude- ringen av alla fyra generationer som arbetar i deras fabrik; Baby Boomers (1946-1964), generation X (1965-1980), generation Y (1981-1994) och nu också generation Z (1995-2010). De äldre medarbetarna har en stor mängd kunskap och erfaren- heter inom sina ansvarsområden som de med stort engagemang vill förmedla till de yngre generationerna och nyanställda. För att stödja deras pedagogiska förmåga anordnades en workshop i november som gjorde det möjligt för dem att lära sig nya undervisnings- tekniker på jobbet och hur man kommunicerar och coachar varandra i samarbetet mellan generationerna. Återkopplingen från operatörerna som deltog i workshopen beskriver det som mycket hektiska men trevliga dagar. De berättade också att de fick ny och bred kunskap som de kan använda både på jobbet och i vardagen. Totalt deltog 28 utbildningsoperatörer och 10 representanter för generation Z i denna första workshop. Satsningen kommer att pågå under 2025. Kina På Barnens dag 2024 i Kina organiserade Bultens medarbetare i Tianjin och deras barn ett initiativ att besöka en skola för autistiska barn. Där fick Bultens personal och deras familjer en djupare för- ståelse för autism. I samband med detta initiativ och kunskaps- inhämtande fick medarbetarna och deras barn spela interaktiva spel med barnen. Slutligen donerade Bulten Tianjin och dess anställda brevpapper och böcker till skolan. Medarbetarna i Tianjin kommer att fortsätta hålla kontakten och stödja skolarbetet för dessa elever. Nordamerika 2024 startade det nordamerikanska bolaget sitt Outreach-team med syftet att stödja olika grupper och behov i närsamhället samt ställa upp som volontärer. Sammantaget genomförde de elva olika projekt under året, vilka också resulterade i medel som de använde för att hjälpa olika organisationer. Storbritannien Medarbetarna har samlat pengar för att exempelvis stödja ett lokalt hospice samt Rädda Barnen. De har också bidragit med mat- donationer till en lokal så kallad matbank. Totalt donerades mat motsvarande en total vikt av 238 kilo under 2024. 52 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Arbetsmiljö och ledningssystem Bultens nollvision gällande arbetsolyckor utgör en vägledande princip för arbetsmiljöarbetet. Koncernens arbetsmiljöarbete systematiseras löpande och omfattar både den fysiska, sociala och organisatoriska arbets miljön för samtliga anställda, inhyrda samt andra som utför arbete på bolag ets arbetsplatser. Bulten har en global arbetsmiljöpolicy som omfattar alla medarbetare, entreprenörer, konsulter samt besökare. Policyn omfattar bland annat: • Åtagande att skapa och främja en säker, hälsosam och positiv arbetsmiljö, både fysisk, organisatorisk och social arbetsmiljö • Åtagande att arbeta aktivt för att förebygga skador och sjukdomar samt främja fysisk och mental hälsa, välmående på arbetsplatsen och högt medarbetar- engagemang bland anställda • Målsättning om noll olyckor • Åtagande om nära och kontinuerligt samarbete mellan företagsledning och anställda i arbets miljö frågor • Åtagande om att följa tillämpliga lagar och andra regler för arbetsmiljö och säkerhet där företaget verkar • Nolltolerans för diskriminering och trakasserier • Nolltolerans för användning av droger och alkohol under arbetstid • Åtagande om att eliminera alternativt minimera risker i arbetsmiljön • Åtagande om att informera om risker i arbetsmiljön samt utbildning om hur man arbetar säkert • Åtagande för alla medarbetare att rapportera risker, tillbud och olyckor Alla produktionsenheter och stora logistikcenter är certifierade enligt arbetsmiljöstandaren ISO 45001. Detta motsvarar cirka 96 procent av totalt antal anställda. Den nya ytbehandlings fabriken i Polen som invigdes under 2023 har certifieras under 2024. Påverkan, risker och möjligheter Arbete sker kontinuerligt för att främja välmående och för att förhindra olyckor och ohälsa. Arbetsmiljö har varit ett stort fokus område för Bulten under många år. Tyvärr har vi inte lyckats fullt ut att säkerställa att våra medarbetare inte skadas på grund av sitt arbete. Bultens dubbla väsentlighetsanalys bekräftar detta. Aktiviteter För att öka säkerheten och minska olyckorna har vi under 2024 infört säkerhetsvandringar som genomförs av de lokala lednings- grupperna på varje enhet samt två nya mätetal relaterade till dessa inom hela koncernen: Antal säkerhetsvandringar (fysiska ute i verk- samheten) samt andelen identifierade risker som har hanterats och eliminerats/minimerats (som identifierats under säkerhetsvand- ringarna). Se sidan 67 not 15 för mer information. Arbetet med att utveckla en gemensam säkerhetsstandard för alla Bultens enheter fortsatte med en standard för transportsäker- het. Detta arbete inkluderar fler barriärer för att separera gångtrafik och trucktrafik, fler och tydligare gångvägar och korsningar, upp- märkning av högriskområden både i golv och på dörrar samt tydlig uppmärkning av zoner för godsförvaring. Globala processer för arbetsmiljöarbetet såsom riskanalyser, rapportering och utredning av incidenter och riskobservationer, har utvecklats vidare och lanserats på alla enheter. För att öka säkerhetskulturen har "Säkerheten först regler" samt en informationskampanj utarbetats. Dessa lanserades i januari 2025 HÄLSA OCH SÄKERHET 53 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Ett systemstöd för det systematiska arbetsmiljöarbetet har utvärderats och beslut är taget om att implementera detta under 2025. Koncernövergripande mål fastställs årligen och varje arbetsplats utvecklar handlingsplaner utifrån dessa. Genom att utvärd era effekt en på arbetsmiljön i investerings- äskanden kan bolaget säkerställa att investeringar leder till för bättrad arbetsmiljö. Mål och utfall Målet för 2024 var att 240 säkerhetsvandringar (safety walks) skulle genomföras av de lokala ledningsgrupperna. Samt att minst 80 procent av de risker och avvikelser som identifierat under dessa har åtgärdats. Totalt genomfördes 267 säkerhets vandringar och 87 procent av alla identifierade risker och avvikelser åtgärdades under året Riskidentifiering, riskbedömning och incidentutredning Utöver den globala arbetsmiljöpolicyn finns det på varje enhet lokala direktiv och arbetsmiljöinstruktioner. I dessa lokala direktiv ska ansvar, roller, rutiner och mål tydligt framgå. I det före bygg ande arbetet för att uppnå en god arbetsmiljö ingår att system atiskt identifiera riskkällor, genomföra riskbedömningar och upprätta handlingsplaner för de förbättringsåtgärder som ska genomföras för att eliminera alternativt minimera risken (i enlighet med kontroll- hierarkin). Detta arbete ska omfatta både den fysiska, organisator- iska och sociala arbetsmiljön. Skyddsronder genomförs regelbundet på alla enheter. Den organisatoriska och sociala arbetsmiljön följs framför allt upp i regelbundna med arbetarsamtal, kontinuerlig dialog mellan medarbetare och chef er samt i medarbetarunder sökningen. För att säkerställa kännedom om att risker och incidenter ska rapporteras samt att rapportering aldrig leder till repressalier genomförs regelbunden utbildning för medarbetare. Dessa utbild- ningar omfattar företagets policyer, rutiner, roller och ansvar. 267 Säkerhetsvandringar genomfördes under 2024 Störst risk för ohälsa i produktionen utgörs av buller och stress. Exempel på arbetsområden med förhöjd risk för olyckor med allvarlig konsekvens är handskador i kallslagningsverksamheten samt i värme- och ytbehandlingen. Riskbedömningar har genomförts och åtgärder identifierats och implementerats för att minimera riskerna genom till exempel instruktioner och skydds utrustning. Medarbetares deltagande, samråd och kommunikation om arbetsmiljö Bultens ambition är att det ska finnas någon form av skyddskommitté (eller liknande) på samtliga arbets platser, beroende på lokala förutsättningar och regelverk. Detta ska vara ett forum där ledning och med arbetare följer upp hur arbetsmiljöarbetet fungerar och möjligheter till förbättringar. Detta är också ett krav i ISO 45001-standarden samt styrs av lagkrav i vissa länder. Arbetsmiljö och välbefinnande är också en viktig del i utvecklingsdialogen mellan medarbetare och chef samt i koncernens medarbetarundersökning. Utbildning av medarbetare i arbetsmiljö och säkerhet Alla medarbetare ska genomgå för dem relevant arbets miljö- utbildning. Det sker både i form av utbildning av närmaste chef, klassrumsutbildning med intern lärare och/eller extern utbildnings- anordnare eller e-learning. Samtliga utbildningar registreras i bolag ets HR- system. Utbildning sker inom samtliga förekommande områden såsom fysisk och organisatorisk arbetsmiljö, farliga ämnen, maskinsäkerhet, trucksäkerhet osv. Förebyggande och begränsning av hälso- och säkerhets- risker direkt kopplade till affärsrelationer Bulten har under året inte identifierat eller fått något rapporterat till sig gällande någon betydande generell risk utifrån hälsa och säkerhet i relation till bolagets affärspartners. Måluppföljning av de koncerngemensamma arbetsmiljömål Mål, handlingsplaner och utfall följs upp regelbundet. På koncern- nivå följer Bulten upp olyckor och sjukfrånvaro månadsvis. Alla olyckor ska rapporteras till vd och koncernchef för Bulten AB, SVP HR and Sustainability och VP Environment, Health and Safety. Rapportering ska ske inom 24 timmar och dokumenteras i koncern- ens uppföljningssystem för olyckor. Varje månad redovisas utfallet till styrelsen. Under 2024 ökade tyvärr antalet olyckor, vilket framför allt är en konsek vens av föregående års höga arbetsbelastning som fortsatte en bit in på 2024. Åtgärder har identifierats för att vända denna trend, exempel vis att säkerställa nyanställdas arbetsmiljökunskaper genom utbildning och samtliga medarbetares efterlevnad av säkerhets instruktioner. Företagshälsovård och främjande av arbetstagares hälsa Bultens enheter har avtal med företagshälsovårdsaktörer eller mot- svarande som bistår med expertis inom arbetsmiljö, exempelvis ergonomi, hälsoundersökningar samt behandling av lättare skador. I vissa länder finns avtal med lokala sjukvårdsinrättningar och/eller arbetsmiljöexpertis på konsultbasis. Bulten verkar i huvudsak i länder där medarbetarna omfattas av den allmänna sjukvården. Utöver detta kan Bultens enheter erbjuda sina medarbetare olika möjligheter till friskvårdserbjudanden baserat på lokala förutsättningar och lagstiftning, till exempel tränings kort. Se sidan 67 för statistik på arbetsrelaterade olyckor och ohälsa. 54 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 HÅLLBAR LEVERANTÖRSKEDJA Bulten har idag ett brett nätverk av leverantörer i flertalet geo- grafiska marknader som försörjer med produkter, material och efterbearbetning. Största delen av inköpen består av ståltråd för egen produktion, ytbehandling samt produkter för att komplettera den egna produktionen. I samband med förvärvet av Exim & Mfr Holdings Pte Ltd (Exim), har antalet leverantörer ökat. Samtliga Bultens leverantörer ska leva upp till Bultens standarder och krav. Alla leverantörer ska vara certifierade enligt ISO 9001 och ISO 14001. Därtill ska leverantörer inom fordonsindustrin vara certifierade enligt IATF 16949. Utöver dessa certifikat ska de acceptera och efterleva Bultens leverantörskod. För att säkerställa att upp förandekoden efterlevs ingår den som en del i avtalen och hanteras via SRM-system (Supplier Relationship Management). Revidering av nya och potentiella leverantörer ser ut på följande sätt: • Leverantören genomgår en noggrann utvärdering baserad på uppförande koden via ett självutvärderingsformulär (Drive Sustainability SAQ). Det innefattar mänskliga rättigheter, inklu- sive barnarbete och människohandel, anställnings- och arbets- villkor, hälsa och säkerhet, miljö, ansvarsfulla inköp, affärsetik och bolagsstyrning. • Om kraven i utvärderingen uppfylls och bolaget beslutar att gå vidare i diskussionen genomförs en revision på plats. Revisionen omfattar ledningssystem, finansiell status, inköps- och varu- flödesprocess samt leverantörens uppföljningssystem. Även bland befintliga leverantörer genomförs regelbundna utvärde- ringar för att kvalitetssäkra och utveckla dessa samarbete. Utvärderingen av leverantörer består av en initial ”screening”, en självutvärdering samt av platsbesök. Utöver kommersiella krav ställs även krav på kvalitet, logistik, miljö, mänskliga rättigheter, socialt ansvar samt god bolagsstyrning och affärsetik. Säkerställandet av en hållbar leverantörskedja mäts genom att leverantörerna godtar leverantörskoden och genomför själv- utvärderingen med Drive Sustainabilitys självskattningsverktyg (Self Assessment Questionnaire, SAQ) som omfattar mänskliga rättigheter inklusive barnarbete och trafficking, anställnings- och arbetsvillkor, hälsa och säkerhet, miljö, ansvarsfulla inköp, affärsetik och bolagsstyrning. Resultatet av dessa utvärderingar rankas enligt ett internt system. Under 2024 har också Exim påbörjat implementeringen av dessa arbetssätt gällande deras leverantörs kedja, se sidan 68 not 16. Beslut om att etablera en ny leverantörsrelation är ett gemensamt beslut av inköps-, kvalitets- och materialplaneringsavdelningarna. Exempel på väsentliga frågor inom hållbar leverantörs kedja: • Ansvarsfull affärspraxis/affärsetik samt efterlevnad, till exempel antikorruption • Transparent rapportering • Utsläpp av växthusgaser • Öka användningen av återvunnet material/ökad cirkularitet • Hälsa och säkerhet • Skäliga arbetsvillkor • Mänskliga rättigheter i hela leverantörskedjan Påverkan, risker och möjligheter Bultens väsentlighetsanalys visar på att det kan finnas risker inom leverantörsledet vad gäller till exempel arbetsvillkor. De arbetssätt som Bulten och Exim har implementerat syftar till att minimera dessa risker. Om en leverantör inte uppnår kraven ges de möjlighet att återkomma med en plan för hur de planerar att utvecklas inom de områden som berörs, och en ny utvärdering görs baserat på denna. Utveckling av leverantörer: Under 2024 har sammanlagt 72 av 78 leverantörer (exklusive Exim) av i huvudsak direktmaterial, ytbehandling och färdiga komponenter uppnått minst tre stjärnor (godkänd) i hållbarhetsutvärderingen. Detta mot svarar cirka 94,9 procent av den totala inköpsvolymen för dessa varor (exklusive Exim). Under året påbörjades implemente- ringen av ett IT- baserat verktyg för att mer effektivt kunna utvärd- era SAQ samt överblicka leverantörs kedjans hållbarhetsmognad. Se not 16 för mer information om mål och utfall. 55 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 BOLAGSSTYRNING OCH AFFÄRSETIK Ambitionen är att Bulten ska utvecklas på ett hållbart och ansvars- fullt sätt. Säkerställandet av god affärsetik och ansvarsfullt före- tagande sker bland annat genom att skapa insikt och förståelse hos medarbetarna och andra intressenter. Till stöd för att åstadkomma detta finns uppförande- och leverantörskod, manualer, policyer samt utbildningar inom området. När en koncernövergripande policy uppdateras, förändras eller tillkommer, kommuniceras denna via bolagets så kallade policy deployment process (ledningssystem). Det innebär att alla lokala vd:ar kvitterar att de tagit emot och accepterat policyn och att den kommer att efterlevas inom respektive verksamhet. Bulten genomgår regelbundet utvärderingar utifrån ett hållbarhets- perspektiv av oberoende utvärderingsinstitut som till exempel EcoVadis och CDP, för att kunna utvärdera bolagets hållbara utveckling. Glädjande nog erhöll Bulten för andra gången EcoVadis Platinummedalj, se sidan 39. Bultens hållbarhetsredovisning samt hållbarhetsrapport granskas också av tredje part, se sidan 73. Påverkan, risker och möjligheter Bulten har arbetat många år med att minimera risker för till exempel korruption. Korruption är ett globalt problem som har mycket negativ påverkan på företagande och samhälle. Bulten har därför identifierat detta som ett väsentligt område att fokus era på. Verksamhet som har riskbedömts gällande korruption är egen verksamhet som hanterar externa relationer samt leverantörsledet. Bulten har genomfört en så kallad dubbel väsentlighetsanalys gäll- ande företagets samtliga verksamheter, vilken inkluderar alla länder där Bulten har antingen egen tillverkning och eller försäljningsverk- samhet. Denna visar på att brister i utvärderingen av leverantörer medför stor risk likväl som brister i internkontrollen av procedurer gentemot kunder och leverantörer. Bulten bedömer inte att bolaget har några risker gällande relationer eller mutor gentemot regeringar eller politiker då Bulten har en tydlig policy att inte involvera sig i politik eller liknande verksamhet, inte heller i så kallad lobbying. Exempel på väsentliga frågor inom bolags- styrning och affärsetik: • Ansvarsfull affärspraxis/affärsetik samt efterlevnad, till exempel antikorruption • Strategi för hållbar utveckling, till exempel klimat- neutralitet, affärsetik, mänskliga rättigheter, trans parens och regelefterlevnad • Uppföljning och transparent rapportering Utbildningar inom bolagsstyrning och affärsetik Bultens e-learning i uppförandekoden inkluderar bland annat rätt- visa arbetsvillkor och arbetsförhållanden, mångfald och inkludering, noll tolerans mot trakasserier, tvångsarbete och barnarbete, antikorruption, ansvarsfull handel, rättvis konkurrens, intresse- konflikter mm. Bultens e-learning inom antikorruption och affärsetik utgörs av en fördjupning inom antikorruption, ansvarsfull handel, rättvis kon kurrens, intressekonflikter m.m. som alla tjänstemän genomgår, inklusive inköpare och säljare. Utfall under 2024 Bulten har under 2024 påbörjat arbetet med övergången till de nya redovisningskraven enligt EU:s CSRD lagstiftning (Corporate Sustainability Reporting Directive) och ESRS (European Sustainability Reporting Standard). Bolaget har utvecklat en metod för den dubbla väsentlighetsanalysen, vilken presenteras i denna rapport. Ett viktigt område för Bulten och dess intressenter är området informationssäkerhet. Bolaget har under 2024 arbetat vidare med att förstärka detta område både genom att utveckla processer och internkontroll, samt genom nya obligatoriska utbildningar för samtliga anställda, samt förstärkning av IT-organisationen. Bulten har definierade maximala belopp för att ge och ta emot gåvor, samt vid representation. Eventuella fördelar som ges eller erhållits i samband med exempelvis sponsring måste vara trans- parent för samtliga involverade parter. Vid misstänkt bristande efterlevnad av förfarandet skall Bultens rapporteringsrutiner användas. Inga fall eller rättsliga åtgärder gällande konkurrens- begränsande beteende, antitrust- och monopolpraxis har inträffat eller rapport erats under året. För mer information om Bultens rapporteringsrutin hänvisas till sidan 38. Mål och utfall 2024 inom bolagsstyrning och affärsetik Målet är att samtliga nya med arbetare skall genomgå en e-learning i Bultens upp förandekod. De medarbetare som hanterar externa relationer ska också genomgå en e-learning i antikorruption och affärsetik. Sammanlagd genomförandegrad för båda utbildningarna uppgick till 97 procent (90). Bultens så kallade Whistleblower-system Whistleblower-systemet är ett elektroniskt, oberoende och auto- nomt system, vilket erbjuder nödvändiga säkerhetsåtgärder för att skydda rapportörers integritet och identitet samt anmälda personer. Detta system möjliggör också att samtliga länders eventuella olika regelverk kan efterlevas, samt till exempel Europeiska Unionens krav. Styrning och rutiner finns på plats för att moderera ärende- hanteringsprocessen. En ledamot i koncernbolagets styrelse får information om alla rapporter som skickas in och samtliga rapporter administreras av en oberoende juristfirma. Bolagets SVP HR & Sustainability koordinerar samtliga ärenden som behöver intern utredning, tillsammans med bolagets externa juristfirma och är ansvarig för att koncernens styrelse hålls informerad regelbundet via dess olika utskott. Detta förfarande säkerställer snabb, obero- ende och objektiv ärendehantering. 0 50 100 2024202320222021 100100 % 90 97 56 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 HÅLLBARHETSNOTER NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Enheter som ingår i den finansiella redovisningen framgår av sidan 93. HÅLLBARHETSREDOVISNING OCH RAPPORTERING Redovisningen syftar till att ge en övergripande beskrivning av vårt hållbarhetsarbete. Den är integrerad i årsredovisningen och upp rättad enligt GRI-standarder, se GRI-index på sidan 69. Hållbarhetsredo visningen omfattar koncernen och samtliga dotter- bolag där Bulten har anställd personal i den legala enheten samt där ägarskap uppgår till minst 50 procent de senaste två åren, om inget annat framgår i respektive not eller GRI upplysning, enligt nedan: Bulten AB Bulten Fasteners AB Bulten Hallstahammar AB Bulten Sweden AB Bulten GmbH Bulten Invest Sp.z.o.o. Bulten Ltd Bulten Polska S.A. Bulten North America LLC Bulten Fasteners (Tianjin) Co., Ltd. Bulten Fasteners (Wuxi) Co., Ltd. med tillhörande Joint Venture, PSM-ZJK Fasteners (Shenzhen) Co., Ltd. Bulten Fasteners (Hong Kong) Limited Bulten Taiwan Fasteners Ltd. Bulten Fasteners (Singapore) Pte. Ltd. P.S.M. International Fasteners Ltd Exim & Mfr Holdings Pte Ltd Den 31 augusti 2023 förvärvades det asiatiska distributionsbolaget Exim & Mfr Holdings Pte Ltd. (Exim). De ingår i hållbarhetsredo- visningen för 2024. Bulten Radium Industries Private Limited (Bulten Radium) ett samägt bolag i Indien, registrerades den 16 Augusti 2023 och ingår inte i hållbarhetsredovisningen 2024 då ingen operativ eller försälj- ningsverksamhet bedrivits av bolaget under året. Hållbarhetsredovisningen som återfinns på sidorna 35-73 har granskats av tredje part, PwC, i form av en översiktlig granskning, se sidan 74. För den lagstadgade hållbarhetsrapporten hänvisas till följande sidor: affärsmodell; 9, 13, 16, 40, risker; 42, 99, miljö; 45-48, 59-61, sociala frågor; 39, 49-50, 52, 55, 66, 68, personal; 50-54, 58, 65-67, mänskliga rättigheter; 38, 49, 55, 68, antikorruption; 36, 38, 56, 68, taxonomin; 37, 62-64. Företagets affärsmodell redogörs för löpande genom årsredovisningens olika delar och finansiella uppgifter likväl som förvaltningsuppgifter återfinns under respektive avsnitt. United Nations Global Compact UN Global Compact är ett frivilligt initiativ som syftar till att vägleda företag att implementera och säkerställa efterlevnad av internationellt accepterade hållbarhetsprinciper. Denna rapport innehåller information för att kommunicera fram- steg, en så kallad Communication on Progress (CoP) till FNs Global Compact hemsida, och beskriver bolagets pågående engagemang för de tio principerna om mänskliga rättigheter, arbetsvillkor, miljö samt antikorruption. Under 2024 publicerade bolaget sin sjunde Communication on Progress (CoP), gällande verksamhetsåret 2023, på UN Global Compacts hemsida. 57 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 kommer risker och möjligheter att prioriteras olika i hanteringen och i fastställandet av åtgärder. Beroende på var i värdekedjan risken eller möjligheten är belägen kan ansvaret dessutom ges till olika funktioner för att optimera såväl den interna som externa kommunikationen och åtgärderna samt processerna. Aktuella och förväntade finansiella risker och möjligheter Bulten har identifierat finansiella risker och möjligheter i hela sin värdekedja och över olika tidshorisonter. Väsentliga frågor utifrån Global Reporting Initative (GRI) Följande frågor, se tabell nedan, har prioriterats som de mest väsentliga enligt GRI-metodiken. Det är ingen väsentlig skillnad jämfört med påverkansdelen i den dubbla väsentlighetsanalysen. Information om respektive väsentlig frågas positiva som negativa påverkan och hantering av dessa återfinns i sidhän visningarna till våra fokus områden i tabellen nedan. Ingen förändring av prioriteringen har gjorts av de mest väsentliga frågorna utifrån GRI metodiken sedan föregående år. OMRÅDE VÄSENTLIG FRÅGA HÄNVISNING Ledning och styrning Ansvarsfull affärspraxis/affärsetik samt efterlevnad, till exempel antikorruption Sid 70, GRI 205 Strategi för hållbar utveckling. Krav på till exempel klimat- neutralitet, affärsetik, transparens, och regelefterlevnad Sid 69, GRI 2-22 Uppföljning och transparent rapportering Sid 69 , GRI 2-5 Miljö Utsläpp av växthusgaser längs produkternas livscykelkedja Sid 71, GRI 305 Energieffektiva processer Sid 71, GRI 302 Användning av fossilfri energi i egen produktion och i leverantörsled Sid 71, GRI 305 Öka användningen av återvunnet material/ökad cirkularitet Sid 61 Minimera materialanvändning och avfall Sid 71, GRI 306 Vattenförbrukning samt utsläpp till vatten Sid 71, GRI 303 Sociala aspekter Hälsa och säkerhet Sid 72, GRI 403 Kompetensförsörjning Sid 72, GRI 404 Trygg anställning Sid 69, GRI 2-7; sid 73, GRI 401 Inkluderande arbetssätt Sid 72, GRI 405-406 Skäliga arbetsvillkor Sid 70, GRI 2-27, 2-30 Kontinuerlig yrkesmässig utveckling Sid 72, GRI 404 Mänskliga rättigheter i egen verksamhet samt leverantörskedjan Sid 73, GRI 408- 409, 414 Främja mångfald och jämställdhet Sid 72-73, GRI 405- 406 NOT 2 INFORMATION OM ORGANISATIONEN OCH EVENTUELLA FÖRÄNDRINGAR I ORGANISATION OCH LEVERANTÖRSKEDJA Bolaget tillhandahåller fästelement främst under varumärket Bulten, huvudsakligen till fordons- industrin. Sedan 2023 erbjuder Bulten också distribution av så kallade C-parts via bolaget Exim & Mfr Holdings Pte Ltd (Exim). Bulten erbjuder inga tjänster eller produkter som är förbjudna på någon marknad. Bulten redovisar antal anställda finansiellt enligt definitionen medelantal anställda (FTE), inklusive inhyrd personal. Antalet FTE vid utgången av 2024 var: 1 905 (1 668), en ökning med 14,2 procent jämfört med 2023. FTE inkluderar Exim samt det nystartade samägda bolaget Bulten Radium i Indien. För att kunna redovisa uppgifter om organisationen har Bulten valt att använda en annan definition, headcount (HC) vilken innefattar faktiskt antal anställda medarbetare inklusive frånvarande med- arbetare samt tidsbegränsade oavsett arbetstid. Status per den 31 december 2024, exklusive Bulten Radium: Totalt antal anställda, headcount (HC): 1 946 (1 761 exklusive Exim 2023) varav tills vidareanställda: 1 730 (1 494 exklusive Exim 2023) och tidsbegränsade: 216 (267 exklusive Exim 2023). Uppgifterna för 2024 inkluderar samtliga anställda inom Bulten. Utöver antal anställda fanns 136 (250 exklusive Exim 2023) inhyrda. Totalt antal headcount (HC) inklusive inhyrda: 2 082 (2 011 exklusive Exim 2023), fördelat på, avrundat, tillsvidareanställda 83 procent, tidsbegränsade 11 procent och inhyrda 6 procent. Förändringar gällande organisation och leverantörskedja Finansiell ställning och resultat under rapportperioden; En detalj erad redogörelse av koncernens finans iella ställning och resultat, samt händelser efter balansdagen, finns i förvaltningsberättelsen. Bultens joint venture PSM-ZJK Fasteners (Shenzhen) Co., Ltd. var inkluderade i delar av hållbarhets - red o visningen från och med 2023, och gällande miljödata från och med 2024. Den 31 augusti 2023 förvärvades Exim & Mfr Holdings Pte Ltd i Singapore, vilket är ett så kallat distributions företag. Exim ingår i hållbarhetsredovisningen för 2024. Medlemskap i organisationer Bulten innehar medlemskap i EIFI - European Industrial Fasten ers Institute och aktivt medlemskap i forskningsprojekt inom intressent föreningen RISE IVF AB. I SAMS – Swedish Association for Material Sourcing är Bulten representerade genom en intresse förening inom området materialförsörjning. NOT 3 BULTENS VÄSENTLIGHETSANALYS Bulten genomför regelbundet utvärdering av intressenternas input. Bultens värdekedja har påverkan på olika miljömässiga, sociala och etiska områden och denna påverkan vägs samman med intressenternas förväntningar. Inputen integreras i Bultens riskbedömning och strategiarbete och ligger till grund för avväganden och beslut samt för prioriteringen av frågorna. I denna iterativa process deltar både håll- barhetskommittén, styrelsen, ledningen och organisationen. Bulten ser resultatet av den dubbla väsentlighetsanalysen på sidan 43 som en möjlighet att lära sig av sin nuvarande verksamhet och planerar därför att vidta nödvändiga åtgärder för att hantera sina väsentliga risker och möjligheter. Detta innebär att baserat på väsentlighetsgrad och tidshorisont 58 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 4 UTSLÄPP AV VÄXTHUSGASER Bulten rapporterar utsläpp av växthusgaser från egen verksamhet, inköpt energi samt från leverantörskedjan. 2019 utgör basår då detta är basår för företagets så kallade ”Science Based Targets”. För 2024 har Exim, bolag förvärvat av Bulten i August 2023, inkluderats i redovisningen och tidigare år, inklusive basåret 2019, har räknats om för att inkludera Exims verksamhet i enlighet med Green house Gas Protocol. Direkta och indirekta utsläpp från köpt energi (scope 1 och 2) I uppgifterna ingår direkta utsläpp från bränsleförbrukning och indirekta utsläpp från köpt elektricitet och värme för samtliga bolagets enheter. Utsläppen har beräknats baserat på förbrukningssiffror rapporterade från respektive enhet och emissions faktorer för respektive energislag Se även avsnittet emissions faktorer. Övriga indirekta utsläpp av växthusgaser (scope 3) I uppgifterna ingår följande kategorier; Köpta varor och tjänster: I denna kategori inkluderas utsläpp från produktionen av köpt råmaterial (ståltråd, mässing, aluminium) och den del av färdiga produkter som utgörs av skruv samt utsläpp från inköpt ytbehandlingstjänst. Utsläppen har beräknats baserat på inköpta volymer hämtade från Bultens affärssystem och interna funktioner samt emissionsfaktorer för respektive material, se även avsnittet om emissionsfaktorer. Transport och distribution uppströms: I denna kategori ingår utsläpp från inköpta väg-, sjö- och flygtransporter samt transport av inkommande material som Bultens leverantörer ansvarar för, förutom inköpta metallråvaror. Utsläppen har baserats på informa- tion om inköpta volymer och transporttjänster från Bultens affärs- system samt interna funktioner. Emissionsintensitet Emissionsintensiteten för scope 1 och 2 beräknas per ton producerat gods. Volym producerat gods definieras som volym kallslaget gods samt volym maskinbearbetat gods. I uppgifterna ingår direkta utsläpp från bränsleförbrukning och indirekta utsläpp från köpt elektricitet och värme för samtliga av bolagets enheter. Emissions- intensiteten för scope 3 beräknas per ton såld produkt (egen produktion samt inköpta färd iga produkter). Bulten redo visar de scope 3-kategorier som ingår i Science Based Target-målet och dessa utgör cirka 75 procent av bolagets scope 3- emissioner enligt den kartläggning som gjordes 2019. Emissionsfaktorer Bränslen, elektricitet och fjärrvärme: Emissionsfaktorerna kommer primärt från Bultens energileverantörer. Där så inte är möjligt används andra källor, framförallt UK Government GHG conversion factors for company reporting. För de så kallade ”location based” scope 2- emissionerna används emissionsfaktorer från www.carbonfootprint.com och rapporter publicerade 2019, 2020, januari 2022 samt september 2023. Scope 3, råmaterial: Emissionsfaktorer från leverantörer av ståltråd har använts (beräknade enligt ISO 14064, respektive ISO 14025 (Environmental Product Declarations). När uppgifter saknats från någon leverantör har genomsnittliga data från övriga leverantörer använts. För aluminium och koppar har bransch- genomsnittsdata använts. Uppströms transporter: För flyg- och sjötransporter har emiss ions faktorer från transportföretagen använts. För väg- transporter har emissionsfaktorer för en europeisk lastbil med 70 procents fyllnads grad och utsläpp på 57 gram CO2e per ton- kilometer (well-to-wheel), använts. Tidigare rapporterat utsläpp för scope 3 Utsläppen för 2019-2023 har reviderats under 2024 för att inklu- dera utsläpp relaterade till Exims, bolag förvärvat av Bulten under 2023, verksamhet. Den ryska enheten som avyttrades 2022 är exkluderad från scope 1-, 2- och 3-redovisningen för samtliga år enligt krav i GHG Protocol- standarden. Under 2024 har de totala utsläppen minskat framför allt till följd kontraktering av förnybar el samt högre andel av återvunnet (scrap based) stål i råmaterialet. Utsläppen från transporterna har ökat trots en något lägre volym vilket framförallt beror på drift- störning som medfört outsouring av värmebehandling. Total sett har utsläppen minskat mer än minskningen i såld volym varför intensiteten har minskat. UTSLÄPP (TON CO2E/TON PRODUCERAD PRODUKT): 2024 2023 2022 2019(BASÅR) Scope 1: Bruttoutsläpp av direkta växthusgaser 6 372 6 441 6 153 7 138 Scope 1: Direkta CO2-emissioner från biogena källor 23 23 22 0 Scope 2: Bruttoutsläpp av indirekta växthusgaser (platsbaserade) 20 119 17 796 15 224 17 562 Scope 2: Bruttoutsläpp av indirekta växthusgaser(marknadsbaserade) (scope 2) 3 765 7 947 5 520 15 337 Scope 3: Brutto GHG-emissioner 124 035 137 984 122 170 146 310 Varav köpt material och tjänster 118 792 134 052 118 061 140013 Varav uppströms och interna transporter* 5 243 5 085 4108 6 297 CO2-emissioner från biogena källor okänt okänt okänt okänt GHG-emissionsintensitet scope 1 och 2 0,25 0,34 0,33 0,56 GHG-emissionsintensitet scope 3 per ton såld produkt 2,03 2,20 2,24 2,42 GHG-utsläpp (scope 1,2 and 3)/revenue (Ton Co2e/MEUR) 264 * Korrigerat för förvärv av Exim (2024), avyttring av Bul (RUS 2022) förvärv av PSM International (2021). ** CO2e är en förkortning av koldioxidekvivalent och är en enhet där olika växthusgasers bidrag till växthuseffekten har översatts till en gemensam enhet. *** GHG-gaser inkluderade: kat 1) Ej känt. kat 4) Utsläpp rapporterade i CO2e från transportleverantörer. Uppgiften omfattar ej transporter av inköpt stål (tråd), koppar och aluminium. UTSLÄPP (TON CO2E/TON PRODUCERAD PRODUKT): 2024 2023 2022 2019(BASÅR) Scope 1: Bruttoutsläpp av direkta växthusgaser 6 372 6 441 6 153 7 138 Scope 1: Direkta CO2-emissioner från biogena källor 23 23 22 0 Scope 2: Bruttoutsläpp av indirekta växthusgaser (platsbaserade) 20 119 17 796 15 224 17 562 Scope 2: Bruttoutsläpp av indirekta växthusgaser*(marknadsbaserade) (scope 2) 3 765 7 947 5 520 15 337 Scope 3: Brutto GHG-emissioner 124 035 137 984 122 170 146 310 Varav köpt material och tjänster 118 792 134 052 118 061 140013 Varav uppströms och interna transporter* 5 243 5 085 4108 6 297 CO2-emissioner från biogena källor okänt okänt okänt okänt GHG-emissionsintensitet scope 1 och 2 0,25 0,34 0,33 0,56 GHG-emissionsintensitet scope 3 per ton såld produkt 2,03 2,20 2,24 2,42 GHG-utsläpp (scope 1,2 and 3)/revenue (Ton Co2e/MEUR) 264 * Korrigerat för förvärv av Exim (2024), avyttring av Bul (RUS 2022) förvärv av PSM International (2021). ** CO2e är en förkortning av koldioxidekvivalent och är en enhet där olika växthusgasers bidrag till växthuseffekten har översatts till en gemensam enhet. *** GHG-gaser inkluderade: kat 1) Ej känt. kat 4) Utsläpp rapporterade i CO2e från transportleverantörer. Uppgiften omfattar ej transporter av inköpt stål (tråd), koppar och aluminium. 59 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 5 ENERGIANVÄNDNING INOM ORGANISATIONEN ENERGIANVÄNDNING INOM ORGANISATIONEN: 2024 2023 Bränsleförbrukning från icke- förnybara källor, kWh 28 050 981 30 826 741 Bränsleförbrukning från förnybara källor, kWh 91 314 88 386 Köpt elektricitet, kWh 59 499 072 57 567 034 Egenproducerad el (använd), kWh 411 302 Värme, kWh 914 110 501 Kyla, kWh 0 0 Ånga, kWh 0 0 Total energikonsumtion, kWh 88 053 583 88 592 662 Såld energi (egenproducerad el, ej använd) 105 572 Inte tillämpbar, Bulten säljer inte elektricitet, värme, kyla eller ånga. Genomsnittlig energiintensitet, kWh/kg kallslaget/bearbetat gods 2,21 2,10 Energiintensitet per omsättning (MWh/MEur) 169 * I huvudsak naturgas för direkt förbrukning i produktionsprocesserna. ** I huvudsak HVO för direkt förbrukning i truckar. *** Egenproducerad el samt Energiintensitet per omsättning är nya mätetal sedan 2024. I uppgifterna ingår all energianvändning (bränsle, köpt elektricitet, egenproducerad använd elektricitet och köpt värme) för samtliga av bolagets enheter. Energi förbrukning utanför Bultens enheter ingår inte. Förbrukningsuppgifterna (kWh) kommer från Bultens energi- leverantörer. Även konverteringsfaktorer till kWh kommer från Bultens energileverantörer. Minskningen i energianvändning för 2024 jämfört med 2023 är resultat av minskad produktionsvolym. Minskningen i värme är result at av stängningen av lagerverksamheten i Göteborg som använde fjärrvärme för uppvärmning. Energiintensitet Intensiteten beräknas per producerat gods i kg. Producerat gods definieras som summan av kallslaget respektive maskinbearbetat stål, mässing och aluminium. Ökningen i energiintensitet är ett resultat av minskade produktions volymer. Andel förnybar energi Andelen förnybar energi mäts som summan av inköpt bränsle, elektricitet och värme samt egenproducerad använd elektricitet, producerad från förnybara bränslen i kWh dividerat med totalt inköpt energi (bränsle, elektricitet och värme) samt totalt använd egen producerad elektricitet i kWh oavsett ursprung. Uppgifterna på förbrukning samt typ av energi rapporteras kvartalsvis av respekt ive enhet som i sin tur får denna information från energi- leverantörerna. 2024 2023 Total energianvändning, kWh 88 053 583 88 592 662 Varav förnybara energikällor, kWh 52 211 798 43 828 698 Förnybara energikällor, andel i % 59,3% 49,5% Total elektricitetsanvänding, kWh 59 910 374 57 567 034 Varav förnybara energikällor, kWh 52 120 484 43 740 312 förnybara energikällor, andel i % 87% 76% Den förnybara energin kommer till största delen från köpt elektricitet, primärt via specifika kontrakt till Bultens enheter i Europa och Nordamerika samt till en mindre del från egenproducerad el från solcells anläggningar. En liten mängd förnybart bränsle, HVO, används i ett antal truckar för interntransporter. Ökningen i andelen förnybar energi under 2024 är resultat av att växlingen till förnybar el vid den nya produktionsanläggningen i Polen samt anläggningen i Wuxi, Kina. NOT 6 UTSLÄPP Under 2024 har emissioner av rapportering av VOC, NOx, SOx, PM2.5, HCF från Bultens lokala enheter införts och emissioner kommer att rapporteras från rapportering för verksamhetsåret 2025. NOT 7 VATTENFÖRBRUKNING VATTENFÖRBRUKNING 2024 2023 Total vattenförbrukning (megaliters) 62,6 58,9 Totalt vattenuttag från områden med vattenbrist (megaliters) 0 0 Vattenintensitet (liter/kilo produced produkt) 1,57 1,39 Återvunnet och återanvänt vatten (megaliters) 31,9 Vattenintensitet per omsättning (m3/ MEuros) 123 * Samtligt från kommunal vattenförsörjning. Förbrukningsinformationen är hämtad via egna, alternativt leveran- törernas vattenmätare. I uppgifterna ingår vattenförbrukningen vid samtliga enheter. Det regnvatten som används i dammen för brand- bekämpning vid Bultens anläggning i Tyskland, är inte inkluderad i uppgifterna och inte heller det åvatten som används som kylvatten vid anläggningen i Sverige, då detta går tillbaka till samma recipient som det hämtades från. Ökningen i vattenanvändning under 2024 är ett resultat av upp- starten av den nya ytbehandlingsanläggningen i Polen till vilken ytbehandling av kallslagna produkter har insourcats. Detta har öka vattenanvändningen inom företaget men inte antalet producerade (kallslagna) ton. 60 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 8 CIRKULÄR EKONOMI FARLIGT AVFALL, TON 2024 2023 Återanvändning 0 11 Återvinning 870 1 018 Kompostering 1 0 Återanvändning för annan användning inkl energiåtervinning 394 60 Förbränning 704 446 Injicering i underjordisk förvaring 0 0 Deponi 158 127 Lokal förvaring 0 0 Övrigt 140 298 Totalt 2 267 1 960 ICKE FARLIGT AVFALL, TON 2024 2023 Återanvändning 60 22 Återvinning 4 553 4 499 Kompostering 0 0 Återanvändning för annan användning inkl energiåtervinning 565 1 284 Förbränning 151 172 Injicering i underjordisk förvaring 0 0 Deponi 47 25 Lokal förvaring 2 0 Övrigt 3 937 0 Totalt 9 315 6 002 Den absoluta majoriteten av informationen om volymer har till handahållits av kontrakterade parter för avfallshantering. Uppgifterna för 2023 has uppdateras till följd av ny kunskap om att produktionsspill av mässing vid Bultens enhet i Taiwan tas tillbaka av råmaterialleverantören och används i nya produkter och att detta spill inte klassas som avfall enligt den lokala lagstiftningen. AVFALL/KG PRODUCERAD PRODUKT 2024 2023 Avfallsintensitet 0,291 0,188 Avfallsintensitet: Beräknas som summan av farligt avfall och icke-farligt avfall per ton producerad produkt. 2024 ökade den totala avfallsvolymen samt avfalls intensiteten jäm- fört med 2023 vilket är ett resultat av insourcing av ytbehandling till den nya anläggningen i Polen samt delvis på grund av drift störningar i vattenreningsanläggningen under delar av året. Ändrade krav på avfallshant ering vid en av Bultens anläggningar har också bidragit. 61 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 9 REDOVISNING ENLIGT TAXONOMIN Andel taxonomiförenliga ekonomiska aktiviteter Omsättning Andel av omsättningen från produkter eller tjänster som är förknippade med ekonomiska verksamheter som är förenliga med taxonomikraven – upplysningar som omfattar år 2024. 2024 ÅR KRITERIER FÖR VÄSENTLIGT BIDRAG KRITERIER AVSEENDE ATT INTE ORSAKA BETYDANDE SKADA (H) EKONOMISKA VERKSAMHETER (1) KO D (A) (2) OMSÄTTNING (3) ANDEL AV OMSÄTTNINGEN, ÅR 2024 BEGRÄNSNING AV KLIMATFÖRÄNDRINGAR (5) ANPASSNING TILL KLIMATFÖRÄNDRINGAR (6) VATTEN (7) FÖRORENINGAR (8) CIRKULÄR EKONOMI (9) BIOLOGISK MÅNGFALD (10) BEGRÄNSNING AV KLIMATFÖRÄNDRINGAR (11) ANPASSNING TILL KLIMATFÖRÄNDRINGAR (12) VATTEN (13) FÖRORENINGAR (14) CIRKULÄR EKONOMI (15) BIOLOGISK MÅNGFALD (16) MINIMISKYDDSÅTGÄRDER (17) ANDEL FÖRENLIGA MED TAXONOMIKRAVEN (A.1.) ELLER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIKRAVEN (A.2.) OMSÄTTNING, ÅR 2023 (18) KATEGORI MÖJLIG GÖRANDE VERKSAMHET (19) KATEGORI OMSTÄLLNINGS VERKSAMHET (20) A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN MSEK A.1. Miljömässigt hållbara verksamheter (taxonomiförenliga) De miljömässigt hållbara verksamheternas omsättning (A.1) 0 0% % % % % % % - - - - - - - 0% Varav möjliggörande verksamheter % % % % % % % - - - - - - - % E Varav omställningsverksamheter % % - - - - - - - % T A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (g) Omsättningen hos de verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 0 0% % % % % % % 0% A. Omsättning för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) 0 0% % % % % % % 0% B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Omsättningen hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin 5 807 100% Totalt 5 807 100% KÄRNENERGI- OCH FOSSILGASRELATERADE VERKSAMHETER Kärnenergirelaterade verksamheter JA/NEJ 1. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot forskning, utveckling, demonstration och utbyggnad av innovativa elproduktionsanläggningar som producerar energi från kärnenergiprocesser med minimalt avfall från bränslecykeln. NEJ 2. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande och säker drift av nya kärntekniska anläggningar för produktion av el eller processvärme, inbegripet för fjärrvärme eller industriella processer, såsom vätgasproduktion, samt för säkerhetsuppgraderingar av dessa, med hjälp av bästa tillgängliga teknik. NEJ 3. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot säker drift av befintliga kärntekniska anläggningar som producerar el eller processvärme, inbegripet för fjärrvärme eller industriella processer, såsom vätgasproduktion från kärnenergi, samt säkerhetsuppgraderingar av dessa. NEJ Fossilgasrelaterade verksamheter 4. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande eller drift av elproduktionsanläggningar som producerar el med hjälp av fossila gasformiga bränslen. NEJ 5. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av anläggningar för kombinerad produktion av värme/kyla och el med hjälp av fossila gasformiga bränslen. NEJ 6. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av värmeproduktionsanläggningar som producerar värme/ kyla med hjälp av fossila gasformiga bränslen. NEJ 62 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Andel taxonomiförenliga ekonomiska aktiviteter Kapitalutgifter Andel av kapitalutgifterna från produkter eller tjänster som är förknippade med ekonomiska verksamheter som är förenliga med taxonomikraven – upplysningar som omfattar år 2024. 2024 ÅR KRITERIER FÖR VÄSENTLIGT BIDRAG KRITERIER AVSEENDE ATT INTE ORSAKA BETYDANDE SKADA (H) EKONOMISKA VERKSAMHETER (1) KO D (A) (2) KAPITALUTGIFTERNA (3) ANDEL AV KAPITAL UTGIFTERNA, ÅR 2024 BEGRÄNSNING AV KLIMATFÖRÄNDRINGAR (5) ANPASSNING TILL KLIMATFÖRÄNDRINGAR (6) VATTEN (7) FÖRORENINGAR (8) CIRKULÄR EKONOMI (9) BIOLOGISK MÅNGFALD (10) BEGRÄNSNING AV KLIMATFÖRÄNDRINGAR (11) ANPASSNING TILL KLIMATFÖRÄNDRINGAR (12) VATTEN (13) FÖRORENINGAR (14) CIRKULÄR EKONOMI (15) BIOLOGISK MÅNGFALD (16) MINIMISKYDDSÅTGÄRDER (17) ANDEL FÖRENLIGA MED TAXONOMIKRAVEN (A.1.) ELLER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIKRAVEN (A.2.) KAPITALUTGIFTER, ÅR 2023(18) KATEGORI MÖJLIGGÖRANDE VERKSAMHET (19) KATEGORI OMSTÄLLNINGS VERKSAMHET (20) A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN MSEK A.1. Miljömässigt hållbara verksamheter (taxonomiförenliga) Kapitalutgifter för de miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheterna (A.1) 0 0% % % % % % % - - - - - - - 0% Varav möjliggörande verksamheter % % % % % % % - - - - - - - % E Varav omställningsverksamheter % % - - - - - - - % T A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (g) Uppförande av nya byggnader CCM 7.1 0 0% EL N/EL N/EL N/EL EL N/EL 0,7 Renovering av befintliga byggnader CCM 7.2 7,1 3,1% EL N/EL N/EL N/EL EL N/EL 0,8 Transport med motorcyklar, personbilar och lätta motorfordon CCM 6.5 5,1 2,3% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 1,9 Installation, underhåll och reparation av energieffektiv utrustning CCM 7.3 2,1 0,9% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0,2 Installation, underhåll och reparation av instrument och anordningar för mätning, reglering och kontroll av byggnaders energiprestanda CCM7.5 0,3 0,1% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0 Förvärv och ägande av byggnader CCM 7.7 4,0 1,8% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 11,4 Elektrisk och elektronisk utrustning CE 1.2 1,4 0,6% N/EL N/EL N/EL N/EL EL N/EL 0,7 Underhåll av vägar och motorvägar CE 3.4 0 0% N/EL N/EL N/EL N/EL EL N/EL 0,1 IT/OT-datadrivna lösningar CE 4.1 0,6 0,3% N/EL N/EL N/EL N/EL EL N/EL 0 Kapitalutgifter för de verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 20,6 9,1% 8,2% 0% 0% 0% 0,9% 0% 15,8% A. Kapitalutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) 20,6 9,1% 8,2% 0% 0% 0% 0,9% 0% 15,8% B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Kapitalutgifter hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin 205,4 90,9% Totalt 226,0 100% 63 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Andel taxonomiförenliga ekonomiska aktiviteter Driftsutgifter Andel av driftsutgifterna från produkter eller tjänster som är förknippade med ekonomiska verksamheter som är förenliga med taxonomikraven – upplysningar som omfattar år 2024. 2024 ÅR KRITERIER FÖR VÄSENTLIGT BIDRAG KRITERIER AVSEENDE ATT INTE ORSAKA BETYDANDE SKADA (H) EKONOMISKA VERKSAMHETER (1) KO D (A) (2) DRIFTSUTGIFTER (3) ANDEL AV DRIFTS  UTGIFTERNA, ÅR 2024 (4) BEGRÄNSNING AV KLIMATFÖRÄNDRINGAR (5) ANPASSNING TILL KLIMATFÖRÄNDRINGAR (6) VATTEN (7) FÖRORENINGAR (8) CIRKULÄR EKONOMI (9) BIOLOGISK MÅNGFALD (10) BEGRÄNSNING AV KLIMATFÖRÄNDRINGAR (11) ANPASSNING TILL KLIMATFÖRÄNDRINGAR (12) VATTEN (13) FÖRORENINGAR (14) CIRKULÄR EKONOMI (15) BIOLOGISK MÅNGFALD (16) MINIMISKYDDSÅTGÄRDER (17) ANDEL FÖRENLIGA MED TAXONOMIKRAVEN (A.1.) ELLER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIKRAVEN (A.2.) DRIFTSUTGIFTER, ÅR 2023 (18) KATEGORI MÖJLIGGÖRANDE VERKSAMHET (19) KATEGORI OMSTÄLLNINGS VERKSAMHET (20) A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN MSEK Driftsutgifter för de miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheterna (A.1) 0 0% % % % % % % - - - - - - - 0% Varav möjliggörande verksamheter % % % % % % % - - - - - - - E Varav omställningsverksamheter % % - - - - - - - T A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (g) Installation, underhåll och reparation av teknik för förnybar energi, på plats CCM 4.1 0,0 0,01% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0 Renovering av befintliga byggnader CCM 7.2 2,0 1,4% EL N/EL N/EL EL N/EL N/EL 0 Installation, underhåll och reparation av energieffektiv utrustning CCM 7.3 1,0 0,8% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0,9 Installation, underhåll och reparation av tekniker för förnybar energi CCM 7.6 0 0% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0,8 Underhåll av vägar och motorvägar CE 3.4 0 0% N/EL N/EL N/EL N/EL EL N/EL 0,8 Driftsutgifter för de verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 3,0 2,2% 2,2% 0% 0% 0% 0% 0% 2,4 A. Driftsutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) 3,0 2,2% 2,2% 0% 0% 0% 0% 0% 2,4 B. Verksamheter som inte omfattas av taxonomin 97,6 Driftsutgifter hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin 137,8 97,8% Totalt 140,8 100% 64 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 12 REKRYTERINGS OCH PERSONALOMSÄTTNINGSSTATISTIK Både rekryteringsgrad och personalomsättning (procent) beräknas på ett genomsnittligt antal anställda under året. Notera att Exim inte ingår i föregående års uppgifter inom parentes. Totalt antal rekryteringar tillsvidare och tidsbegränsade anställda 2024: 392 (491) varav 111 (128) kvinnor mot- svarande 28 (26) procent, avrundat, och 281 (363) män motsvarande 72 (74) procent, avrundat. Detta motsvarar en rekryteringsgrad på 21,1 (28,9) procent. Rekryteringar per ålders grupp, per kön inom åldersgrupp per region 2024, notera att avrundning skett: <30 ÅR 3050 ÅR >50 ÅR PROCENT MÄN KVINNOR TOTALT MÄN KVINNOR TOTALT MÄN KVINNOR TOTALT Totalt 77 23 32 69 31 56 69 31 12 Varav EU 47 14 62 42 12 54 54 19 73 Utanför EU 30 9 38 27 19 46 15 13 27 Personalomsättning. Notera att Exim inte ingår i föregående års uppgifter inom parentes. Totalt slutade 375 (320) personer under 2024, varav 117 kvinnor (31 procent) och 258 män (69 procent). Av den totala personalomsättningen var 255 tillsvidareanställda (68 procent) och 120 (32 procent) på tidsbegränsade kontrakt (avrundade siffror). Detta motsvarar en personalomsättning på 20,2 (18,8) procent, varav tillsvidareanställda 15,8 (13,9) procent och tids begränsade 6,5 (6,6) procent. Andelen pensions- avgångar motsvaras av 5 procent samt andelen ofri villig personalomsättning av cirka 20 procent av den totala personalomsättningen. Den totala personalomsättningen av tillsvidareanställd personal minus pensionsavgångar och ofri villiga uppsägningar motsvaras av 10,2 procent (10,2). Personalomsättning per åldersgrupp, per kön inom åldersgrupp per region 2024, notera att avrundning har skett: <30 ÅR 3050 ÅR >50 ÅR PROCENT MÄN KVINNOR TOTALT MÄN KVINNOR TOTALT MÄN KVINNOR TOTALT Totalt 71 29 28 65 35 51 75 25 21 Varav EU 48 14 62 40 15 55 66 18 84 Utanför EU 24 14 38 25 20 45 9 8 16 NOT 10 MEDARBETARSTATISTIK Information om anställda och andra som arbetar för organisationen Bulten har ingen traditionell säsongsvariation avseende anställda. Året speglar kundernas produktions dagar, vilka varierar mellan kvartalen. Bulten samlar in uppgifter om antalet anställda (headcount) via de lokala HR-organisationerna i respektive land. ANTAL PER ANSTÄLLNINGSFORM, KÖN, REGION, % TILLSVIDARE ANSTÄLLDA VISSTIDSANSTÄLLDA HELTID DELTID HELTID DELTID TOTALT EU Totalt 58 1 11 0 70 Kvinnor 13 1 2 0 16 Män 45 0 9 0 54 Utanför EU Totalt 30 0 0 0 30 Kvinnor 11 0 0 0 11 Män 19 0 0 0 19 Alla regioner Totalt 88 1 11 0 100 Kvinnor 24 1 2 0 27 Män 64 0 9 0 73 Notera att avrundning har skett, vilket gör att totalen i vissa fall kanske inte stämmer vid summering. Notera att Exim inte ingår i föregående års uppgifter inom parentes. Totalt antal inhyrda: 136 (250), varav inom EU: 32 (76) och utanför EU: 104 (174). Inhyrda med arbetare utgör 6 procent, avrundat, (12) procent av totalt antal anställda. De inhyrda med arbetarna finns främst inom produktion och logistik. Bulten redovisar inte uppgifter om särskilda underrepresenterade grupper då uppgifterna inte är tillgängliga och i flertalet länd er är det inte heller lagligt. NOT 11 TOTALT ANTAL UTBILDNINGSTIMMAR Notera att Exim inte ingår i föregående års uppgifter inom parentes. Totalt antal utbildnings- timmar 2024: 24 432 avrundat (22 641). I utbildningstimmar för tidsbegränsad personal ingår traineeutbildning. 2024 2023 GENOMSNITTLIG ANTAL UTBTIMMAR TILLSVIDARE ANSTÄLLD TIDS BEGRÄNSAD TOTALT TILLSVIDARE ANSTÄLLD TIDS BEGRÄNSAD TOTALT Män 10,9 19,1 12,1 13,5 8,5 12,7 Kvinnor 10,8 25,6 12,6 14,3 7,1 13,4 Totalt 10,9 20,8 12,3 13,4 8,2 12,6 65 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 14 ANDEL AV MEDARBETARE SOM REGELBUNDET HAR PRESTATIONS- OCH UTVECKLINGSSAMTAL Bultens process för prestations- och utvecklingssamtal kallas ”den årliga utvecklingsdialogen”. Varje år startar bolaget en kampanj i det globala HR-systemet. Chefer och medarbetare genomför sam talet samt dokumenterar genomförda dialoger i systemet. 2024 genomfördes 98 procent av samtliga planerade dialoger (1 640), fördelat enligt nedan. TOTALT VARAV KVINNOR GENOMFÖRDA DIALOGER (ADD) % KVINNOR AV TOTALT GENOMFÖRDA ADD % VARAV TILLSVIDARE ANSTÄLLDA KVINNOR % VARAV VISSTIDS KVINNOR % 98 24 91 9 VARAV MÄN MÄN AV TOTALT GENOMFÖRDA ADD % VARAV TILLSVIDARE ANSTÄLLDA MÄN % VARAV VISSTIDS ANSTÄLLDA MÄN % 76 86 14 NOT 13 MÅNGFALDSSTATISTIK STYRELSE, LEDNING OCH ANSTÄLLDA Mångfald hos styrelse, ledning och anställda Anställda: Kvinnor 27 procent (25 procent), Män 73 procent (75 procent). Notera att avrundning skett: FÖRDELNING PER ÅLDERSGRUPP 2024 2024 2023 <30 ÅR 30 50 ÅR >50 ÅR <30 ÅR 30 50 ÅR >50 ÅR Män % 73 72 74 78 73 76 Kvinnor % 27 28 26 22 27 24 Åldersgruppen i % av totalt anställda 15 58 27 15 58 27 Bulten rapporterar inte kön per åldersgrupp för olika personalkategorier och särredovisar därför inte personalkategori. Bulten AB (publ) styrelse och koncernledning: STYRELSE ANTAL STÄMMOVALDA ANDEL STÄMMOVALDA, % TOTALT, INKL ARB. TAGARREPR. ANDEL TOTALT, % Män 3 50 5 62,5 Kvinnor 3 50 3 37,5 Total 6 100 8 KONCERNLEDNING ANTAL ANDEL, % Män 3 37,5 Kvinnor 5 62,5 Total 8 ÅLDERSFÖRDELNING 3050 ÅR >50 ÅR Styrelse 0 8 Koncernledning 3 5 Antal fall av diskriminering samt vidtagna åtgärder Inget fall av diskriminering har rapporterats via Bultens visselblåsarsystem under 2024. Se sidan 68 not 17 för totalt antal rapporterade ärenden i visselblåsarsystemet 2024. 66 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 15 ARBETSRELATERADE OLYCKOR OCH OHÄLSA Samtliga enheter, ingår i nedanstående sammanställning. Sammantaget har olycksfrekvensen ökat jämfört med tidigare. FÖR ALLA ANSTÄLLDA, ARBETSRELATERADE OLYCKOR OCH OHÄLSA (EJ INKLUSIVE TILL/FRÅN ARBETET) 2024 2023 Antal dödsfall till följd av arbetsrelaterade skador 0 0 Antal arbetsrelaterade olyckor med sjukfrånvaro 39 31 Antal arbetsrelaterade olyckor utan sjukfrånvaro, exklusive första hjälpen 8 25 Antal arbetsrelaterade första hjälpen-olyckor 60 32 Totalt antal olyckor 107 88 Olycksfrekvens inklusive första hjälpen 5.34 5.16 Olycksfrekvens som lett till sjukfrånvaro 1.95 1.76 Antal dödsfall till följd av arbetsrelaterad ohälsa (ej rapporterad) 0 0 Antal fall av arbetsrelaterad ohälsa 2 4 Ohälsofrekvens 0.10 0.23 Antal arbetade timmar 4 007 800 3 529 350 * Bulten utgår från 200.000 timmar i beräkningen av frekvens. Notera att olycksfrekvens inkluderar både anställa samt ej anställda Inga medarbetare har exkluderats från uppföljningen för 2024. FÖR EJ ANSTÄLLDA, ARBETSRELATERADE OLYCKOR OCH OHÄLSA (EJ INKLUSIVE TILL/FRÅN ARBETET) 2024 2023 Antal dödsfall till följd av arbetsrelaterade skador 0 0 Antal arbetsrelaterade olyckor med sjukskrivning 4 0 Antal arbetsrelaterade olyckor utan sjukskrivning, exklusive första hjälpen 0 1 Antal arbetsrelaterade första hjälpen-olyckor 0 2 Totalt antal olyckor 4 3 Olycksfrekvens Särredovisas ej Särredovisas ej Olycksfrekvens som lett till sjukfrånvaro Särredovisas ej Särredovisas ej Antal dödsfall till följd av arbetsrelaterad ohälsa 0 0 Antal fall av arbetsrelaterad ohälsa 0 1 Antal arbetade timmar Särredovisas ej Särredovisas ej * Särredovisas inte. Ingår i uppgifterna för anställda. Bulten följer inte upp och redovisar inte arbetsrelaterade sjukdomar samt olyckor per kön eller region. De vanligast förekommande olyckorna sker i kallslagningsverksamheten och utgörs av skärsår, blåmärken samt ibland frakturer. Arbetsrelaterad ohälsa är relaterat till stress, ergonomisk belastning och buller. Ingen skada med hög konsekvens har inträffat under 2024. Totalt antal olyckor: I nedanstående sammanställning framgår det totala resultatet, det vill säga både anställda och inhyrda är inkluderade här: TOTAL ANTAL ARBETSRELATERADE OLYCKOR 2024 UTFALL 2023 UTFALL Totalt antal olyckor 111 91 Totalt antal olyckor som ledde till sjukfrånvaro mer än en (1) dag 43 31 Olycksfrekvens - antalet olyckor x 200 000/ totalt antal arbetade timmar 5.54 5.16 Lost Work Day Rate (LDR) - antal frånvarodagar pga olyckor x 200 000/totalt antal arbetade timmar 43.96 49.2 Olycksfrekvens som lett till sjukfrånvaro (LTIR) - antal olyckor som lett till frånvaro x 200 000/totalt antal arbetade timmar) 2.15 1.76 Severity Rate (SR) - antal frånvarodagar pga olyckor/antalet olyckor med minst en frånvarodag 20.49 28.03 Olycksfrekvens som lett till dödsfall (FAR) - antal dödsfall x 200 000/totalt antal arbetade timmar 0 0 Near miss (NM) - antal near misses x 200 000/totalt antal arbetade timmar 11.73 8,8 Sammanlagd arbetad tid per år 4 007 800 3 529 350 Frekvens för sjukfrånvaro (SLT) - total sjukfrånvaro under året (tillsvidare- och visstidsanställda) 3.56 3.62 Avsteg: Bulten följer inte upp minoritet eller särskilt sårbara grupper. Detta beror på olika lagstiftning i olika länder. 67 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 16 STYRNING AV LEVERANTÖRSKEDJAN Acceptans av leverantörskoden: Målet är att samtliga Bultens, inklusive Exims, leverantörer ska acceptera den uppdaterade uppförandekoden. Utfall Bulten: 99,6 procent. Leverantörer av direktmaterial, färdigt gods, tjänster och transporter. Utfall Exim: 39 procent. Se tabell nedan gällande fördelningen av Exims leverantörsbas i olika kategorier. Exims leverantörsbas EXIM LEVERANTÖR ANTAL Prioriterad leverantör 10 Utnämnd leverantör 14 Ordinarie leverantör 414 Framväxande leverantör 6 Totalt antal leverantörer 444 Sustainability Self Assessment Questionnaire (Drive Sustainability SAQ) Bulten: Totalt så har 78 leverantörer besvarat självutvärderingen. Av dessa har sammanlagt 72 leverantörer uppnått minst tre stjärnor i hållbarhetsutvärderingen. Detta motsvarar cirka 94,9 procent av den totala inköpsvolymen för dessa varor. Under 2024 introducerade Bulten 13 nya leverantörer av direkt material. Av dessa var det fem som anvisades av våra kunder. Hänvisade leverantörer kommer att genomgå utvärdering, dels för att utvärd era konsoliderings möjligheter inom Bultens egen produktion, dels för att säkerställa full efterlevnad av Bultens krav. Från och med 2025 kommer Bulten genomföra tredjeparts- utvärdering av leverantörerna. Exim: Under 2024 har sammanlagt 173 leverantörer accepterat leverantörs koden och 86 (19 procent avrundat) har genomfört själv- utvärderingen. Av dessa 86 är 46 på godkänd nivå. Arbete pågår för att stödja de 40 leverantörer som inte nått upp till godkänd nivå. NOT 17 ANTIKORRUPTION Kommunikation och utbildning i antikorruptionspolicyer och rutiner Bolaget har tydliga policyer för att förhindra korruption, till exempel uppförandekod, finansmanual, antikorruptionspolicy, auktorisations- regler, antikonkurrenspolicy samt riktlinjer. Samtliga styrelse- medlemmar har skrivit under Bultens uppförandekod. De har också varit kravställare och delaktiga i dess framtagning. Styrelsens medlemmar har under 2024 inte genomgått någon specifik antikorruptionsutbildning i Bultens regi. Samtliga nya med- arbetare samt inhyrda skriver under uppförandekoden i samband med anställningen/introduktionen. Alla nya medarbetare och inhyrda skall genomgå en utbildning i uppförandekoden och medarbetare som hanterar externa relationer i sitt arbete skall också gå igenom en e-learning i affärsetik. Under 2024 genomförde 96 procent av de nya samt inhyrda medarbetarna utbildningen i uppförandekoden, samt 98 procent av de nyanställda tjänstemännen utbildningen i affärsetik. Uppgifter gällande kön samt per region är inte tillgängliga gällande denna utbildnings- information. Rapportering av korruptionsfall samt vidtagna åtgärder 2024 Under 2024 har totalt 46 ärenden rapporterats in via visselblåsar- tjänsten. Fyra olika ärenden avsåg misstänkt korruption i Kina. Dessa ärenden har utretts men det har inte gått att bekräfta att korruption ägt rum. Däremot har bolaget vidtagit åtgärder för att förbättra interna rutiner och arbetssätt, samt utbilda och informera medarbetarna. Övriga ärenden utgjordes av två tomma rapporter (inget innehåll) och resterande 40 rapporter avsåg klagomål på bl.a. olika avdelningar, ledarskap, arbetsmiljö. Företaget anlitar extern jurist för bedömning och i före kommande fall utredning av dessa ärenden. Styrelsen infor meras löpande om inkomna rapport er, bedömningar av dessa och vidtagna utredningar samt resultatet av dessa. 68 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 GRI-INDEX Tillämpning av GRI (Global Reporting Initiative) Bulten AB har rapporterat enligt GRI standards för perioden 1 januari till och med 31 december 2023. GRI 1 version GRI 1: Version 2021 Tillämplig GRI sector standard Ingen UPPLYSNING BESKRIVNING SIDA ELLER URL AVSTEG BESKRIVNING OCH ANLEDNING GRI 2: Generella upplysningar 2021 2-1 Information om organisationen Sid 75, 93 not 1 2-2 Enheter som ingår i organisationens hållbarhetsredovisning Sid 57 not 1, 93 not 3 2-3 Rapporteringsperiod, frekvens och kontaktperson Sid 93 not 1, 81-82 2-4 Förändringar av information Sid 58 not 2, 93 not 2 2-5 Extern granskning Sid 74 2-6 Verksamhet, värdekedja och andra affärsrelationer Sid 4, 13, 40 2-7 Medarbetare Sid 49-51, 65 not 10, not 11, not 12 66 not 13, not 14 2-8 Ej anställda som arbetar för organisationen Sid 58 not 2, 65 not 10 2-9 Bolagsstyrningsstruktur och sammansättning Sid 65 not 13, 75-77, 80-82 Lagliga hinder avseende under- representerade grupper, sid 66. 2-10 Nominering och val av högsta styrande organ Sid 75-76 2-11 Ordförande för högsta styrande organ Sid 76, 81 2-12 Högsta styrande organets roll i att bevaka styrningen av organisationens påverkan Sid 36, 76-77 2-13 Delegering av ansvar för att hantera påverkan Sid 36, 76-77 2-14 Högsta styrande organets roll i hållbarhetsredovisningen Sid 36, 76-77 2-15 Intressekonflikter Sid 81-82 2-16 Upplysning om kritiska problem Sid 38, 56, 68 not 17, https://report.whistleb.com/sv/bulten 2-17 Högsta styrande organets samlade kunskap Sid 76-77 2-18 Utvärdering av högsta styrande organets prestation Sid 76-77 2-19 Ersättningspolicys Sid 78, 88, 104 not 8 2-20 Beslutsprocess för ersättning Sid 78, 88, 104 not 8 2-21 Årlig total ersättningsförhållande Sid 104-105 not 8. Se ersättningsrapport på www.bulten.com/sv-SE/IR/Corporate-Governance/Annual-General-Meeting/ Avsteg p.g.a. att vissa upplysningar inte är tillämpbara, sid 104. 2-22 Uttalande om strategi för hållbar utveckling Sid 5, 6-7, 35, 43-44 69 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 UPPLYSNING BESKRIVNING SIDA ELLER URL AVSTEG BESKRIVNING OCH ANLEDNING 2-23 Policyåtagande Sid 38, 56, 87 www.bulten.com/en/Sustainability/Code-of-conduct-and-other-policies. Försiktighetsprincipen tillämpas 2-24 Integrering av policyåtaganden Sid 36 2-25 Processer för att åtgärda negativa effekter Sid 42, 56 2-26 Process för att söka råd och orosanmälan https://report.whistleb.com/sv/bulten 2-27 Efterlevnad av lagar och förordningar Sid 87, 101 2-28 Medlemskap Sid 58 not 2 2-29 Process för engagemang av intressenter Sid 41 2-30 Kollektivavtal Sid 51 VÄSENTLIGA FRÅGOR GRI 3: VÄSENTLIGA FRÅGOR 2021 3-1 Process för att identifiera väsentliga frågor Sid 42, 58 not 3 3-2 Väsentliga frågor Sid 42, 58 not 3 3-3 Styrning av väsentliga frågor Sid 36, 43-56 EKONOMISKA STANDARDER GRI 205: ANTIKORRUPTION 2016 3-3 Styrning av frågan Sid 36, 38, 42, 56, 68 not 17, 99 www.bulten.com/en/Sustainability/Code-of-conduct-and-other-policies 205-1 Verksamhet som har riskbedömts gällande korruption Sid 42, 56, 68 not 17 205-2 Kommunikation och utbildning i antikorruptionspolicyer och rutiner 56, Sid 68 not 17 Information inte tillgänglig per kön/region. 205-3 Bekräftade korruptionsfall samt vidtagna åtgärder 56, Sid 68 not 17 GRI 206: KONKURRENSHÄMMANDE AKTIVITETER 2016 3-3 Styrning av frågan Sid, 38, 100 www.bulten.com/en/Sustainability/Code-of-conduct-and-other-policies 206-1 Rättsliga åtgärder för konkurrensbegränsande beteende, antitrust- och monopolpraxis Sid 56 70 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 UPPLYSNING BESKRIVNING SIDA ELLER URL AVSTEG BESKRIVNING OCH ANLEDNING MILJÖSTANDARDER GRI 302: Energi 2016 3-3 Styrning av frågan Sid 42, 35-38, 43, 45-46 www.bulten.com/en/Sustainability/Code-of-conduct-and-other-policies 302-1 Energianvändning inom organisationen Sid 46, 59-60 not 5 302-3 Energiintensitet Sid 59 not 5 Egen Andel förnyelsebar energi Sid 59 not 5 GRI 303: Vatten och utsläpp 2018 3-3 Styrning av frågan Sid 42, 35-38, 45, 46,47 303-1 Interaktioner med vatten som en delad resurs Sid 47 303-2 Hantering av vattenutsläppsrelaterade effekter Sid 47 303-5 Vattenförbrukning Sid 47, 60 not 7 Kylvatten från ytvatten i Sverige samt vatten till brandskyddsdamm i Tyskland ingår ej. GRI 305: Utsläpp 2016 3-3 Styrning av frågan Sid 42, 35-38, 44, 45,46 305-1 Direkta GHG-emissioner (scope 1) Sid 43, 44, 45-46, 59 not 4 305-2 Indirekta GHG-emissioner (scope 2) Sid 43, 44, 45- 46, 59 not 4 305-3 Övriga indirekta GHG-emissioner (scope 3) Sid 43, 44,45- 46, 59 not 4 Biogena CO2 emissioner för scope 3 då denna uppgift inte finns tillgänglig. 305-4 GHG-emissionsintensitet Sid 59 not 4 GRI 306: Avfall 2016 3-3 Styrning av frågan Sid 42, 45,,48, 61 not 8 306-3 Avfall Sid 48, 61 not 8 GRI 308: Miljömässig Utvärdering av leverantörer 3-3 Styrning av frågan Sid 55, 42, 35-36,38 www.bulten.com/en/Sustainability/Code-of-conduct-and-other-policies 308-1 Nya leverantörer som screenats utifrån miljökriterier Sid 55 71 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 UPPLYSNING BESKRIVNING SIDA ELLER URL AVSTEG BESKRIVNING OCH ANLEDNING SOCIALA STANDARDER GRI 401: Anställning 2016 3-3 Styrning av frågan Sid 36, 42, 49-51 401-1 Rekrytering av nya medarbetare och personalomsättning Sid 65 not 10 och not 12 GRI 403: Hälsa och säkerhet i arbetet 2018 3-3 Styrning av frågan Sid 42, 35, 38, 53-54 www.bulten.com/en/Sustainability/Code-of-conduct-and-other-policies 403-1 Arbetsmiljöledningssystem Sid 53 PSM ZJK Fasteners (Shenzhen) Co., Ltd. är ej certifierade enligt ISO 45001. 403-2 Riskidentifiering, riskbedömning och incidentutredning Sid 53 403-3 Företagshälsovård Sid 54 403-4 Medarbetares deltagande, samråd och kommunikation om arbetsmiljö Sid 53 403-5 Utbildning av medarbetare i arbetsmiljö och säkerhet Sid 53 403-6 Främjande av arbetstagares hälsa Sid 54 403-7 Förebyggande och begränsning av hälso- och säkerhetsrisker direkt kopplade till affärsrelationer Sid 53 403-8 Arbetare som täcks av ledningssystem för arbetsmiljö Sid 53 403-9 Arbetsrelaterade olyckor Sid 53, 67 not 15 GRI 404: Utbildning och utveckling 2016 3-3 Styrning av frågan Sid 36, 42, 50-51 404-1 Genomsnittligt antal utbildningstimmar per medarbetare Sid 65 not 11 404-2 Program för att uppgradera medarbetarnas kunskaper samt för kompetens överföring Sid 51 Bulten har inte ett eget program för att uppgradera medarbetarnas kunskaper i samband med uppsägning och/eller pensionering. 404-3 Andel procent av medarbetare som regelbundet har prestations- och utvecklingssamtal Sid 51, Sid 66 not 14 GRI 405: Mångfald och likabehandling 2016 3-3 Styrning av frågan Sid 36, 38, 50 www.bulten.com/en/Sustainability/Code-of-conduct-and-other-policies 405-1 Mångfald hos styrelse, ledning och anställda Sid 65 not 10-13 GRI 406: Icke-diskriminering 2016 72 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 UPPLYSNING BESKRIVNING SIDA ELLER URL AVSTEG BESKRIVNING OCH ANLEDNING 3-3 Styrning av frågan Sid 36, 38, 42, 49-52 www.bulten.com/en/Sustainability/Code-of-conduct-and-other-policies 406-1 Antal fall av diskriminering samt vidtagna åtgärder Sid 66 not 13 GRI 408: Barnarbete 2016 3.3 Styrning av frågan Sid 36, 38, 42, 49, 55 www.bulten.com/en/Sustainability/Code-of-conduct-and-other-policies 408-1 Verksamhet och leverantörer som löper stor risk för incidenter gällande barnarbete Sid 42, 55 GRI 409: Tvångsarbete 2016 3.3 Styrning av frågan Sid 36, 38, 42, 49, 55 www.bulten.com/en/Sustainability/Code-of-conduct-and-other-policies 409-1 Verksamheter och leverantörer som löper betydande risk för incidenter gällande tvångsarbete Sid 42, 55 GRI 414: Assessment av leverantörer utifrån sociala kriterier 3-3 Styrning av frågan Sid 36, 38, 42, 49, 55 www.bulten.com/en/Sustainability/Code-of-conduct-and-other-policies 414-1 Nya leverantörer som screenats utifrån sociala kriterier Sid 55, 68 not 16 73 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 REVISORS RAPPORT ÖVER ÖVERSIKTLIG GRANSKNING AV BULTEN AB (PUBL) HÅLLBARHETS- REDOVISNING SAMT YTTRANDE AVSEENDE DEN LAGSTADGADE HÅLLBARHETSRAPPORTEN Till bolagsstämman i Bulten AB (publ), organisationsnummer 556668-2141 Inledning Vi har fått i uppdrag av styrelsen och ledningen i Bulten AB (publ) att översiktligt granska Bulten AB (publ) hållbarhetsredovisning för år 2024. Företaget har definierat hållbarhetsredovisningens omfattning på sidan 57 i detta dokument. Den lagstadgade hållbarhets rapporten definieras på sidan 57. Styrelsens och företagsledningens ansvar Det är styrelsen och företagsledningen som har ansvaret för att upprätta hållbarhetsredovisningen inklusive den lagstadgade håll- barhetsrapporten i enlighet med tillämpliga kriterier respektive årsredovisningslagen enligt den äldre lydelsen som gällde före den 1 juli 2024. Kriterierna framgår på sidan 69 i hållbarhetsredovis- ningen, och utgörs av de delar av ramverket för hållbarhetsredovis- ning utgivet av GRI (Global Reporting Initiative) som är tillämpliga för hållbarhetsredovisningen, samt av företagets egna framtagna redovisnings- och beräkningsprinciper. Detta ansvar innefattar även den interna kontroll som bedöms nödvändig för att upprätta en hållbarhetsredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala en slutsats om hållbarhetsredovisningen grundad på vår översiktliga granskning och lämna ett yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Vårt uppdrag är begränsat till historisk information och inkluderar inte framåtriktad information. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med ISAE 3000 (omarbetad) Andra bestyrkandeuppdrag än revisioner och översiktliga granskningar av historisk finansiell information. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för upprättandet av hållbarhets- redovisningen, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. Vi har utfört vår granskning avse- ende den lagstadgade hållbarhetsrapporten i enlighet med FAR:s rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. En översiktlig granskning och en granskning enligt RevR 12 har en annan inriktning och en betydligt mindre om- fattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. Revisionsföretaget tillämpar ISQM 1 (International Standard on Quality Management), som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Vi är oberoende i förhållande till Bulten AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning och granskning enligt RevR12 gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständig- heter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning och granskning enligt RevR12 har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Vår granskning av hållbarhetsredovisningen utgår från de av styrelsen och företagsledningen valda kriterierna, som definieras ovan. Vi anser att dessa kriterier är lämpliga för upprättande av hållbarhetsredovisningen. Vi anser att de bevis som vi skaffat under vår granskning är tillräckliga och ändamålsenliga i syfte att ge oss grund för våra uttalanden nedan. Uttalanden Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att hållbar- hetsredovisningen inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med de ovan av styrelsen och företagsledningen angivna kriterierna. En lagstadgad hållbarhetsrapport har upprättats. Göteborg den 26 mars 2025 PricewaterhouseCoopers AB Johan Palmgren Auktoriserad revisor 74 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT Bulten AB (publ) är ett svenskt publikt aktiebolag med säte i Göteborg, Sverige. Bulten är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 20 maj 2011. Bolaget följer Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter och tillämpar Svensk kod för bolagsstyrning (”koden”). Koden finns att ta del av på Kollegiet för Svensk Bolagstyrnings hemsida, www.bolagsstyrning.se. Koden gäller för alla svenska bolag vars aktier är noterade på en reglerad marknad i Sverige och ska tillämpas fullt ut i samband med den första årsstämma som hålls året efter börsnoteringen. Bulten påbörjade en anpassning till koden i samband med årsstämman 2011 och har sedan dess tillämpat koden. Bolag måste inte följa alla regler i koden, utan har möjlighet att välja alternativa lösningar som de bedömer passar bättre för just deras omständigheter, förutsatt att eventuella avvikelser redo- visas, den alternativa lösningen beskrivs och orsak erna förklaras i bolagsstyrningsrapporten. Bolagsstyrningsrapporten har upprättats i enlighet med Års- redovisningslagen och Svensk kod för bolagsstyrning och har granskats av bolagets revisor. ÅRSSTÄMMAN I enlighet med aktiebolagslagen är årsstämman bolagets högsta beslutsfattande organ och på årsstämman utövar aktieägarna sin rösträtt i nyckelfrågor, till exempel fastställande av resultat och balansräkningar, disposition av bolagets vinst, beviljande av ansvarsfrihet för styrelsens ledamöter och verkställande direktören, val av styrelseledamöter och revisorer samt ersättning till styr elsen och revisorerna. Årsstämman 2024 beslutade att bemyndiga sty r elsen att förvärva egna aktier upp till 10 procent av samtliga ute stående aktier samt bemyndigande om nyemission om upp till 10 procent utspädning av samtliga aktier i bolaget. Utöver årsstämman kan extra bolagsstämma kallas. I enlighet med bolagsordningen publiceras kallelse till såväl årsstämma som extra bolagsstämma genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar och genom att kallelsen hålls tillgänglig på bolagets webbplats. Att kallelse har skett ska samtidigt annonseras i Dagens Industri. Rätt att närvara vid årsstämma Alla aktieägare som är direktregistrerade i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken fem vardagar före årsstämman och som har meddelat bolaget sin avsikt att delta (med eventuella biträden) i årsstämman senast det datum som anges i kallelsen till årsstämman har rätt att närvara vid årsstämman och rösta för det antal aktier de innehar. Aktieägare kan delta i årsstämman personligen eller genom ombud och kan även biträdas av högst två personer. Initiativ från aktieägare Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman måste skicka in en skriftlig begäran till styrelsen. Begäran ska ha tagits emot av styrelsen senast sju veckor före årsstämman. Större aktieägare Bolaget hade vid utgången av år 2024 totalt 11 155 (12 742) aktie- ägare. De fem största aktieägarna kontrollerade vid årsskiftet 40,8 (42,9) procent av kapitalet och rösterna. Den enskilt största aktie- ägaren och enda ägaren som representerar mer än 10 procent av aktierna, Volito AB, kontrollerade 24,8 (24,2) procent av kapitalet och rösterna. Årsstämma 2025 Årsstämman i Bulten AB (publ) hålls måndagen den 28 april kl. 17.00 i Göteborg. Styrelsens sammansättning under 2024 I nedanstående tabeller framgår en översikt av styrelsens sammansättning under 2024. Övrig presentation av styrelsen hänvisas till sidan 81 i denna årsredovisning. NAMN STYRELSEFUNKTION INVALD/ UTSEDD AVGICK REVISIONS UTSKOTT ERSÄTTNINGS UTSKOTT OBEROENDE I FÖRHÅLLANDE TILL BOLAGET OCH BOLAGSLEDNINGEN OBEROENDE I FÖRHÅLLANDE TILL STÖRRE ÄGARE Styrelseledamöter Ulf Liljedahl Ordförande 2015 – Ordförande Ordförande 1) Ja Nej Karin Gunnarsson Ledamot 2020 – Ledamot – Ja Ja Hans Gustavsson Ledamot 2005 2024 – Ordförande 2) Ja Ja Christina Hallin Ledamot 2020 – – Ledamot Nej Ja Hans Peter Havdal Ledamot 2013 – Ledamot – Ja Ja Jonas Hård Ledamot 2023 – Ledamot – Ja Ja Malin Ruijsenaars Ledamot 2024 – – Ledamot 1) Ja Ja Joakim Stenberg Arbetstagarrepresentant 2020 2024 – – – – Harri Åman Arbetstagarrepresentant 2020 – – – – – Niklas Malmberg * Arbetstagarrepresentant 2020 – – – – – ) Suppleant 1) Från och med 2024-04-25 2) Till och med 2024-04-25 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 75 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 VALBEREDNING Valberedningen ska bestå av fyra ledamöter – en representant för var och en av de tre största aktieägarna per den sista bankdagen i september som önskar utse en ledamot i valberedningen samt styr els ens ordförande. Med de tre största aktieägarna avses de av Euroclear Sweden AB registrerade och ägargrupperade tre största aktieägarna per den sista bankdagen i september månad. Vid större ägarförändringar har den nya storägaren rätt, om önskemål framställs, att utse en ledamot i valberedningen. Instruktioner för valberedningen har antagits av årsstämman den 25 april 2024. Valberedningen ska bland annat lämna förslag till ordförande vid årsstämma, antal stämmovalda ledamöter, ordförande och övriga stämmovalda ledamöter i styrelsen, arvode och annan ersättning till var och en av de stämmovalda styrelse- ledamöterna och till ledamöter av styrelsens utskott, val av revisorer samt arvode till revisorerna. Till valberedningens ordförande har Maria Rengefors utsetts. VALBEREDNING BOLAG Frank Larsson Handelsbankens Fonder Maria Rengefors * Nordea Fonder Viktor Henriksson Carnegie Fonder Ulf Liljedahl, styrelsens ordförande, Bulten AB Volito AB ) Maria Rengefors, utsedd av Nordea Fonder, meddelade i mars 2025 att hon valt att i förtid frånträda sitt uppdrag som ledamot i valberedningen. Eftersom valberedningen redan hade slutfört sitt arbete inför årsstämman 2025, valde Nordea Fonder att inte utse någon ny ledamot till valberedningen inför den kommande årsstämman. I fråga om styrelsens sammansättning, tillämpas vad som föreskrivs i punkten 4.1 i Koden om mångfaldspolicy. Målsättningen är att styr elsen som helhet ska besitta erforderlig bredd avseende såväl bakgrund som kunskap, varvid vikten av en jämn köns för del ning särskilt beaktas. Resultatet av valberedningens tillämpning av mångfaldspolicyn är en styrelse som representerar en bredd avseende såväl yrkes- mässiga erfarenheter och kunskaper som geografisk och kulturell bakgrund. Styrelsen består av 50 procent stämmovalda kvinnor. STYRELSEN Styrelsen är högsta beslutande organ efter bolagsstämman. Enligt aktiebolagslagen är styrelsen ansvarig för bolagets förvaltning och organisation, vilket betyder att styrelsen är ansvarig för att bland annat fastställa mål och strategier, säkerställa rutiner och system för utvärdering av fastställda mål, fortlöpande utvärdera bolagets resultat och finansiella ställning, utveckling av hållbarhetsarbetet samt utvärdera den operativa ledningen. Styrelsen ansvarar också för upprättande och avgivande av års- och hållbarhetsredovisningen inklusive koncernredovisningen samt att delårsrapporterna upprättas i rätt tid. Dessutom utser styrelsen verkställande direktören. Styrelseledamöterna väljs varje år på årsstämman för tiden fram till slutet av nästa årsstämma. Enligt bolagets bolagsordning ska styrelsen till den del den väljs av bolagsstämman bestå av minst tre ledamöter och högst tio ledamöter utan suppleanter. Härutöver har arbetstagarrepresentanter utsetts. Styrelsens ordförande Styrelseordförande väljs av årsstämman. Ordförande har ett särskilt ansvar för ledningen av styrelsens arbete och att styrelsens arbete är välorganiserat och genomförs på ett effektivt sätt. Styrelsens arbetsordning Styrelsen följer en skriftlig arbetsordning som revideras årligen och fastställs på det konstituerande styrelsemötet varje år. Arbets- ordningen reglerar bland annat funktioner och uppdelningen av arbetet mellan styrelseledamöterna och VD. I samband med det konstituerande styrelsemötet fastställer styrelsen också instruktioner för finansiell- och hållbarhetsrapportering och instruktioner för VD tillsammans med arbetsordning för styrelsens revisions- och ersättningsutskott. Styrelsen sammanträder minst fem ordinarie gånger utöver det konstituerande sammanträdet enligt ett årligt schema som fast- ställs i förväg. Utöver dessa möten kan ytterligare möten anordnas för att hantera frågor som inte kan hänskjutas till ett ordinarie möte. Utöver styrelsemöten har styrelseordföranden och vd en fort löpande dialog rörande ledningen av bolaget. För närvarande består bolagets styrelse av sex ordinarie stämmo- valda ledamöter samt två ordinarie arbetstagarrepresentanter. Dessa presenteras mer detaljerat i avsnitt ”Styrelse, ledande befattnings- havare och revisorer” sidorna 81-82. Styrelsemöten 2024 Styrelsemedlemmars närvaro vid styrelsemöten 2024. LEDAMÖTERNAS NAMN NÄRVARO / TOTALT ANTAL MÖTEN Ulf Liljedahl 19/19 Karin Gunnarsson 19/19 Hans Gustavsson (avgick 2024-04-25) 6/19 Christina Hallin 19/19 Hans Peter Havdal 16/19 Jonas Hård 18/19 Malin Ruijsenaars (invald 2024-04-25) 11/19 Joacim Stenberg (avgick 2024-12-16) 16/19 Harri Åman 18/19 Niklas Malmberg * 2/19 ) Suppleant Utvärdering av styrelsens arbete 2024 Årligen gör styrelsen en utvärdering av sitt arbete som redovisas och diskuteras vid ett av årets styrelsemöten. Syftet med utvärde- ringen är att utveckla styrelsens arbetsformer och effektivitet. Utvärderingen har genomförts med stöd av extern rådgivare och den har grundat sig på enkät. Resultatet och en analys av densamma har redovisats för styrelsen och efterföljts av diskussion och identifiering av fokusområden för det fortsatta arbetet. En käten kommer att kompletteras med utvärdering av styrelsens arbete och kompetens kopplat till bolagets hållbarhetsarbete. Det kan vidare noteras att valberedningen tagit del av rapporten i sin helhet samt styrelsens slutsatser och utfall. Styrelsens arbete inom hållbarhetsfrågor 2024 Årligen gör styrelsen en utvärdering av hållbarhetsarbetet som fortgår inom koncernen. Avrapportering och redovisning sker och diskuteras vid ett av årets styrelsemöten. Syftet med utvärderingen är att styrelsen skall få en fördjupad kunskap i intressenters förvänt- ningar och krav på de arbetsformer och den effektivitet som arbetas fram under året. Resultat och analyser efterföljs med diskussion och identifiering av fokusområden för det fortsatta arbetet. Styrelsens bedömning är att de processer och arbetssätt som etablerats och som kontinuerligt utvecklas vidare, är relevanta och effektiva. Utbildning inom hållbarhet sker kontinuerligt för styrelsen och under året genomfördes t.ex. en utbildning i det nya EU-direktivet för hållbarhetsrapportering, CSRD. 76 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 REVISIONSUTSKOTTET Bulten har ett revisionsutskott bestående av fyra medlemmar: Ulf Liljedahl (ordförande), Karin Gunnarsson, Hans Peter Havdal och Jonas Hård (invald 2024-04-25). Utskottets ledamöter får inte vara anställda av bolaget. Minst en ledamot ska ha redovisnings- eller revisionskompetens. Utskottet ska utse en av ledamöterna att vara dess ordförande. Revisionsutskottet ska, utan att det påverkar sty r elsens ansvar och upp gifter i övrigt bland annat övervaka bolag- ets finansiella samt hållbarhetsrapportering, övervaka effektiviteten i bolagets interna kontroll, internrevision och riskhantering, hålla sig informerat om revisionen av års- och hållbarhetsredovisningen inklusive koncernredovisningen, granska och övervaka revisorns opartiskhet och självständighet och därvid särskilt uppmärksamma om revisorn tillhandahåller bolaget andra tjänster än revisions- tjänster, och biträda vid upprättandet av förslag till bolagsstämmans beslut om revisorsval. Revisionsutskottet sammanträder rege l- bundet med bolagets revisor. Revisionsutskottet har inte någon beslutande rätt. LEDAMÖTERNAS NAMN NÄRVARO / TOTALT ANTAL MÖTEN Ulf Liljedahl 4/4 Karin Gunnarsson 4/4 Hans Peter Havdal 4/4 Jonas Hård (invald 2024-04-25) 2/4 ERSÄTTNINGSUTSKOTTET Bulten har ett ersättningsutskott bestående av tre medlemmar: Hans Gustavsson (ordförande fram till 2024-04-25), Ulf Liljedahl (ordförande från och med 2024-04-25), Christina Hallin, Malin Ruijsenaars (invald 2024-04-25). Ersättnings utskott ska bereda frågor om ersättningsprinciper, ersättningar och andra anställnings- villkor för verkställande direktören och samtliga personer i bolags- ledningen. Därutöver ska ersättningsutskottet följa och utvärdera pågående och under året avslutade program för rörliga ersättningar för bolagsledningen samt följa och utvärdera tillämpningen av de riktlinjer för ersättningar till ledande befattningshavare som års- stämman fattar beslut om samt gällande ersättnings strukturer och ersättnings nivåer i bolaget. Styrelsens ordförande kan vara ord- förande i utskottet. Övriga ledamöter i ersättningsutskottet ska vara oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Bland utskott ets ledamöter ska erforderlig kunskap och erfarenhet i frågor om ersättningar till ledande befattningshavare finnas. Ersättnings- utskottet har inte någon beslutanderätt. LEDAMÖTERNAS NAMN NÄRVARO / TOTALT ANTAL MÖTEN Hans Gustavsson (avgick 2024-04-25) 2/4 Ulf Liljedahl 4/4 Christina Hallin 4/4 Malin Ruijsenaars (invald 2024-04-25) 2/4 VD OCH ÖVRIGA LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Vd är underordnad styrelsen och har främst ansvar för bolagets löpande förvaltning och den dagliga driften. Arbetsfördelningen mellan styrelsen och vd anges i arbetsordningen för styrelsen och instruktionen för vd. Vd ansvarar också för att upprätta rapporter och sammanställa information från ledningen inför styrelsemöten och är föredragande av materialet på styrelsesammanträden. Enligt instruktionerna för finansiell rapportering är vd ansvarig för finans- iell såväl som övrig rapportering i bolaget och ska följaktligen säker- ställa att styrelsen erhåller tillräckligt med information för att styr- elsen fortlöpande ska kunna utvärdera Bultens resultat och finansiella ställning samt hållbara utveckling. Detta innebär att vd ska löpande hålla styrelsen informerad om utvecklingen av bolag ets verksamhet, omsättningens storlek, bolagets resultat och ekonomiska ställning, likviditet och kreditläge, viktigare affärshändelser samt varje annan händelse, omständighet eller förhåll ande som inte kan antas vara av oväsentlig betydelse för bolagets aktieägare att styrelsen känner till. Vd och övriga ledande befattningshavare presenteras mer detalj erat i avsnitt ”Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer” sidorna 81-82. 77 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ERSÄTTNING TILL STYRELSELEDAMÖTER OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Ersättning till styrelseledamöter Arvoden och annan ersättning till stämmovalda styrelseledamöter fastställs av årsstämman. Årsstämman den 25 april 2024 beslut ade om att ett fast arvode ska utgå till styrelsen om 2 495 000 SEK för perioden till och med nästa årsstämma, varav 500 000 SEK ska utgå till styrelsens ordförande och 335 000 SEK utgå till var och en av de av styrelsens övriga bolagstämmovalda ledamöter som inte är anställda i bolaget. En förutsättning för utbetalning är att sådan ledamot är utsedd av bolagsstämman och inte är anställd i bolaget. Vidare har årsstämman beslutat att ett fast arvode om 100 000 SEK utöver ovanstående ska utgå till revisionsutskottets ordförande samt 45 000 SEK ska utgå till övriga leda möter i utskottet. Ersätt- ning ska utgå till ledamöter i ersättningsutskottet med, 65 000 SEK till ordförande och 10 000 SEK till övrig ledamot. Bolagets styrelseledamöter har inte rätt till några förmåner efter det att de avgått som medlemmar i styrelsen. För ytterligare information om ersättning till styrelseledamöter, se not 8 i denna årsredovisning. Ersättning till ledande befattningshavare Enligt ett beslut av årsstämman den 25 april 2024, vilket gäller i upp till fyra år om inga nya riktlinjer antas, gäller i huvudsak följ ande riktlinjer för ersättning och andra anställningsvillkor för vd och andra ledande befattningshavare. Lön och andra anställningsvillkor ska vara sådana att Bulten alltid kan attrahera och behålla kompet- enta ledande befattningshavare till för bolaget rimliga kostnader. Ersättningar inom Bulten ska vara baserade på befattningens karaktär, prestation, konkurrenskraft och skälighet. Bulten använder ett så kallat befattningsvärderingssystem på licens via ett obero- ende, externt globalt representerat företag och får därigenom relevant marknadsdata för att kunna utvärdera den totala ersätt- ningen till ledande befattningshavare. I utvärderingen av ledande befattningshavares prestation samt totala kompensation ingår inte några andra intressenter än styrelsen, vilket inkluderar arbetstagar- representanter samt bolagsstämma. Ledande befattningshavares lön består av årslön, rörliga ersätt- ningar, pension och andra förmåner. Varje ledande befattnings- havare ska erbjudas en årslön som är marknadsmässig och baserad på den ledande befattningshavarens ansvar, kompetens och presta- tion. Dessutom kan årsstämman om så beslutas lämna erbjud ande om långsiktiga incitamentsprogram såsom aktie eller aktiekurs- relaterade incitamentsprogram. Incitamentsprogram ska bidra till långsiktig värdetillväxt och att aktieägare och med arbetare får ett gemensamt intresse av aktiens positiva värde utveckling. Varje ledande befattningshavare kan, från tid till annan, erbjudas bonus att utgå kontant. För verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare bereds lönen i ersättningsutskottet och fastställs av styrelsen. För verkställande direktören är den rörliga kortsiktiga ersättningen (STI) maximerad till 60 procent av års lönen och den rörliga långsiktiga ersättningen (LTI) är maximerad till 30 procent av årslönen.För övriga ledande befattningshavare är rörlig ersättning (STI) maximerad till 40 procent av årslönen och den rörliga långsiktiga ersättningen (LTI) är maximerad till 25 procent av årslönen. Den rörliga ersättningen är baserad på uppnådda resultat i förhållande till uppställda mål. Under 2024 ingick ett hållbarhets- relaterat mål i STI. För ytterligare information om ersättning till ledande befattnings- havare se not 8 i denna årsredovisning, samt ersättnings rapporten till årsstämman på https://www.bulten.com/sv/investerare/ bolagsstyrning/arsstamma/arsstamma-2025/. Bulten redovisar inte jämförande uppgifter som vd:s löneökning i förhållande till genomsnittlig löneökning för samtliga medarbetare då den uppgiften inte bedöms ge relevant information på grund av marknadsmässiga skillnader samt olika totala kompensations system i olika länder. KONCERNLEDNING Under 2024 omfattade koncernledningen 8 medlemmar bestående av President and CEO, Chief Financial Officer (CFO), President Region Europe, President Region Asia, Chief Technology Office (CTO), Senior Vice President HR and Sustainability, Senior Vice President Purchasing and Quality, Senior Vice President Corporate Communications and IR. Koncern ledningen sammanträder månads- vis och följer då upp affärs- och resultatläget. Stor vikt läggs också vid att upprätthålla en nära kontakt med den operativa verksam- heten. Se sidan 82. INTERNREVISION En särskild funktion för internrevision finns inte inom Bulten. Styrelsen utvärderar årligen behovet av att inrätta en särskild funktion för internrevision. Under 2024 gjordes bedömningen att ett sådant behov inte förelåg. Som motiv till beslutet beaktade styrelsen att den interna kontrollen huvudsakligen utövas genom: - de operativa cheferna på olika nivåer - lokala respektive centrala ekonomifunktioner - koncernutvärdering av dotterbolagens självutvärderingar av den interna kontrollen - koncernutvärdering av specifika områden - koncernledningens övervakande controllers Ovanstående punkter tillsammans med bolagets storlek gör att styr elsen anser att det inte är ekonomiskt försvarbart med ytter- ligare en administrativ funktion. 78 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 INTERN KONTROLL Detta avsnitt innehåller styrelsens årliga avrapportering över hur den interna kontrollen till den del den avser finansiell rapportering är organiserad. Utgångspunkten för beskrivningen har varit Kodens regler och den vägledning som tagits fram av arbets grupper inom Svenskt Näringsliv och FAR SRS. Styrelsens ansvar för den interna kontrollen framgår av aktie- bolagslagen och den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen omfattas av styrelsens rapporteringsinstruktion till vd. Bultens finansiella rapportering följer de lagar och regler som gäller för bolag noterat på Stockholmsbörsen och de lokala regler som gäller i varje land där verksamhet bedrivs. Förutom externa regler och rekommendationer finns interna instruktioner, anvisningar och system samt en intern roll- och ansvarsfördelning som syftar till god intern kontroll i den finans iella rapporteringen. Kontrollmiljö Kontrollmiljön utgör grunden för intern kontroll. Bultens kontroll- miljö består bland annat av organisationsstruktur, instruktioner, policyer, riktlinjer, rapportering och definierade ansvars områden. Styrelsen har det övergripande ansvaret för den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen. Styrelsen har fastställt en skriftlig arbetsordning som klargör styrelsens ansvar och som regl erar styrelsens och dess utskotts inbördes arbetsfördelning. Styr elsen har utsett ett revisionsutskott som har som huvudsaklig uppgift att säkerställa att fastlagda principer för den finansiella rapport eringen och interna kontrollen efterlevs samt att ända- målsenliga relationer med bolagets revisor upprätthålls. Styrelsen har även upprättat en instruktion för verkställande direktören och enats om den ekonomiska rapporteringen till styrelsen i Bulten AB (publ). Koncernens Chief Financial Officer (CFO) rapporterar resultatet av sitt arbete med intern kontroll till revisionsutskottet. Resultatet av revisionsutskottets arbete i form av observationer, rekommendationer och förslag till beslut samt åtgärder rapporteras fortlöpande till styrelsen. Bulten AB:s väsentliga och styrande dokum ent i form av policyer, riktlinjer och manualer, till den del de avser den finansiella rapporteringen, hålls löpande uppdaterade och kommuniceras via relevanta kanaler till de i koncernen ingående bolagen. System och rutiner har skapats för att förse ledningen med nödvändiga rapporter om affärsresultatet i relation till etablerade målsättningar. Nödvändiga informationssystem finns för att säker- ställa att tillförlitlig och aktuell information finns tillgänglig för ledningen för att den ska kunna utföra sina uppgifter på ett korrekt och effektivt sätt. Riskbedömning Bultens riskbedömning avseende den finansiella rapporteringen syftar till att identifiera och utvärdera de väsentligaste riskerna som påverkar den interna kontrollen avseende den finansiella rapport- eringen i koncernens bolag, affärsområden och processer. De, i koncernens arbete med intern kontroll, identifierade väsentligaste riskerna avseende den finansiella rapporteringen hant eras genom kontrollstrukturer som bygger på avvikelse- rapportering från de fastställda målen eller från fastslagna normer för till exempel värdering av varulager och andra väsentliga tillgångar. Intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen Finansiella rapporter upprättas månads-, kvartals- och årsvis i koncern en och dotterbolag. I samband med rapporteringen görs omfattande analyser med kommentarer samt uppdaterade prognoser som bland annat syftar till att säkerställa att den finansiella rapport- eringen är korrekt. Ekonomifunktioner och controllers med funktion- ellt ansvar för redovisning, rapportering och analys av finansiell utveckling finns på koncern- och enhetsnivå. Bultens interna kontrollarbete syftar till att säkerställa att koncern en lever upp till sina mål för den finansiella rapporteringen. Den finansiella rapporteringen ska • vara korrekt och fullständig samt följa tillämpliga lagar, regler och rekommendationer, • ge en rättvisande beskrivning av företagets verksamhet och • stödja en rationell och initierad värdering av verksamheten. Intern finansiell rapportering ska utöver dessa tre mål ge stöd till korrekta affärsbeslut på alla nivåer i koncernen. Information och kommunikation Intern information och kommunikation handlar om att skapa medveten het hos koncernens medarbetare om externa och interna styr instrument, inklusive befogenheter och ansvar. Information och kommunikation om interna styrinstrument för den finansiella rapport eringen finns tillgängligt för alla berörda med arbetare. Viktiga verktyg för detta är Bultens manualer, policys, intranät och utbildningar. Kontrollaktiviteter Koncernens Chief Financial Officer (CFO) har en central roll för analys och uppföljning av koncernens finansiella rapportering och resultat. Hos moderbolaget finns ytterligare funktioner för löpande analys och uppföljning av koncernens och dotterbolagens finansiella rapportering. Ett koncernövergripande internkontrollprogram för väsentliga processer på dotterbolags- och koncernnivå har implementerats. Internkontrollprogrammet omfattar väsentliga processer och syftar till att säkerställa att lämpliga kontroller finns designade och implementerade för att förebygga fel i den finansiella rapport eringen. Koncernens rapporterande enheter genomför också regelbundna självutvärderingar avseende effektiviteten i den interna kontrollen över finansiell rapportering. Utvärderingarna åter rapporteras till koncernledning som sammanfattar resultatet till revisionsutskottet för åtgärdsdiskussioner och löpande uppföljning. Uppföljning av finansiell information Styrelsen avger och ansvarar för bolagets finansiella rapportering. Revisionsutskottet bistår styrelsen genom att bereda arbetet med att kvalitetssäkra bolagets finansiella rapportering. Det görs bland annat genom att revisionsutskottet granskar den finansiella inform ationen och bolagets finansiella kontroller. Styrelsen informeras månadsvis om verksamhetens utveckling, resultat, ställning och kassaflöde. Utvärdering och uppföljning sker av utfall och interna prognoser. Samtliga bolag i koncernen ska rapportera den finansiella inform ationen utefter ett fastställt format och efter givna redo- visningsprinciper. I samband med rapporteringen görs en analys och riskbedömning av den finansiella situationen. 79 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 REVISORER Bultens revisor är PricewaterhouseCoopers AB (PwC), med Johan Palmgren som ansvarig revisor. PwC genomför revisionen i Bulten AB (publ) och i samtliga väsentliga dotterbolag. Revisionen om fat- tar årligen en lagstadgad revision av Bultens års redovisning, lag- stadgad revision av moderbolag och alla väsentliga dotterbolag, revision av interna rapportpaket, revision av bokslutet och översikt- lig granskning av en delårsrapport. Som ett led i arbetet används genomgångar av den interna kontrollen. Under andra kvartalet hålls möte med företagsledningen för att fastställa revisionsplan samt analys av organisation, verksamheter, affärsprocesser och balansposter i syfte att identifiera områden som innebär förhöjd risk för fel i den finansiella rapporteringen. Dessutom hålls möte med revisionsutskottet för avstämning av strategi och inriktning. Revisorn närvarar också vid minst ett styr else möte per år enligt arbetsordning på revisionsutskottsmöte. En översiktlig granskning av bokslut görs för perioden januari– september. Under oktober görs en så kallad Early warning-gransk- ning på niomånadersbokslutet följt av ett Early warning-möte med företagsledningen där väsentliga frågor inför årsbokslutet tas upp. Granskning och revision av årsbokslutet och årsredovisning görs under januari–februari. Bulten har under 2024 utöver revisionsuppdraget konsulterat PwC inom främst skatteområdet, transferprisfrågor och redo- visningsfrågor. Storleken på till PwC kostnadsförda ersättningar under 2024 framgår av not 9 på sidan 108. PwC är skyldiga att pröva sitt oberoende inför beslut att vid sidan av sitt revisionsuppdrag genomföra fristående rådgivning åt Bulten. Enligt bolagets bolagsordning ska bolaget ha lägst en och högst två revisorer och högst två revisorssuppleanter. Enligt bolags- ordningen ska revisorns mandattid vara ettårig. KOMMUNIKATION Bolagets information till aktieägare och andra intressenter ges via årsredovisning, delårsrapporter samt pressmeddelanden. På bolag ets hemsida, www.bulten.se, publiceras all extern information. ÖVERSIKT AV BOLAGSSTYRNING Årsstämma Aktieägare Valberedning Styrelse Vd och koncernchef Koncernledning Löpande verksamhet Revisor Revisionsutskott Ersättningsutskott RAPPORT RAPPORT VAL FÖRSLAG RAPPORTER MÅL STRATEGIER STYRINSTRUMENT VAL REPRESENTANTER BEREDNING RAPPORT RAPPORT BEREDNING INFORMATION/RAPPORT Koncernstaber 80 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 STYRELSE ULF LILJEDAHL KARIN GUNNARSSON CHRISTINA HALLIN HANS PETER HAVDAL JONAS HÅRD MALIN RUIJSENAARS HARRI ÅMAN NIKLAS MALMBERG Styrelseordförande och ordförande i revisionsutskottet Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Arbetstagar- representant för Unionen Arbetstagar- representant för IF Metall (suppleant) Invald år 2015 2020 2020 2013 2023 2024 2020 2020 Nuvarande sysselsättning Vd och koncernchef för Volito AB Egen verksamhet inriktad på bolagsstyrning och rådgivning Egen verksamhet inriktad på bolagsstyrning och rådgivning COO för Hexagon Composites Egen verksamhet inriktad på industriell rådgivning Chief People and Culture Officer på tretton 37 Group Produktions planerare vid Bultens anläggning i Hallstahammar Verktygsmakare vid Bultens anläggning i Hallstahammar Född 1965 1962 1960 1964 1971 1971 1968 1974 Utbildning Civilekonom Civilekonom Civilingenjör Civilingenjör Master of Business Administration (MBA) Fil.kand från HR- programmet, Master of European Studies samt post- graduate studier Verksam inom Bulten sedan 1986 Verksam inom Bulten sedan 2018 Nationalitet Svensk Svensk Svensk Norsk Svensk Svensk Svensk Svensk Andra uppdrag Flertalet styrelse- uppdrag för bolag inom Volito- koncernen samt styrelse ledamot i Konecranes Plc Styrelseledamot i bl.a. Ependion AB och Cibes Lift Group AB Styrelseledamot i SEM AB och Norbit ASA Inga Styrelseledamot i Ependion AB samt i ett flertal startup-bolag Styrelseledamot i Vitec Software Group och Probi AB Inga Inga Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen Ja Ja Ja Ja Ja Ja – – Oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare Nej Ja Ja Ja Ja Ja – – Tidigare erfarenhet Ledande befattningar inom Husqvarna, Cardokoncernen och Alfa Laval Ledande befattningar inom Hexpol AB , Telelogic AB och Trelleborg AB Ledande befattningar inom AB Volvo och vd för SEM AB Ledande befattningar inom Kongsberg Auto motive och Semcon Ledande befattningar inom Autoliv, Nobia Group och Electrolux Ledande befattningar och HR-roller inom exempelvis Axis Communications AB och Daimler – – Aktieinnehav per den 28 februari 2025 – 5 000 1 500 2 650 2 500 – – – 81 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 VERKSTÄLLANDE LEDNING OCH REVISOR AXEL BERNTSSON ANNA ÅKERBLAD MARKUS BAUM MICHAEL RICHARDS EMMY PAVLOVIC MARLENE DYBECK ULRIKA HULTGREN CLAES LINDROTH Nuvarande position President and CEO (sedan 22 januari 2025) CFO President Region Europe President Region Asia CTO SVP HR and Sustainability SVP Corporate Communications and IR SVP Purchasing and Quality Anställd i bolaget 2025 2021 2020 2024 2020 2016 2021 2017 Utbildning Civilingenjör i industriell ekonomi Civilekonom Doctor of Business Administration Master of Science in Industrial Administration (MBA) Teknisk doktor i material- teknik samt civilingenjör i kemi teknik med inriktning mot fysik Executive MBA och universitetsstudier i beteendevetenskap BA in Communication Maskiningenjör Tidigare erfarenhet Stort erfarenhet från industrisektorn, inklusive vd för Absolent Air Care Group, ledande befatt- ningar på ESAB och CPS Color samt som managementkonsult på Accenture. Stor erfarenhet från företag inom tillverk- ningsindustrin, bland annat som CFO på Absolent Group och Axel Christiernsson samt som konsult och revisor hos Deloitte Omfattande erfarenhet från fästelements- branschen och leve- rantörsledet inom fordonsindustrin genom flera ledande befatt- ningar på Nedschroef, Benteler, TMD Friction och Visteon Omfattande erfarenhet från tillverkning och försäljning inom flera branscher samt gedigen arbetslivserfarenhet från Asien. Tidigare befattningar inom Husqvarna, Positec, Arc International, Modine Manufacturing och Engineered Machine Products Omfattande erfarenhet från fästelements- branschen och tekno- logiområdet genom seniora roller på Nedschroef, Aston Harald, Arcam och Volvo Omfattande erfarenhet från industriföretag och inom områdena HR och hållbarhet, bland annat som HR-chef på Volvo Cars, Hultafors Group och Gunnebo Omfattande erfarenhet från olika branscher som kommunikations- chef på NEVS och Tamro samt ansvarig för företagskommunikation på Castellum, SKF och AstraZeneca Omfattande erfarenhet från industriföretag och inköp, bland annat genom flera seniora roller på Shiloh, Volvo Cars, Norsk Hydro och Raufoss Född 1980 1975 1978 1968 1980 1966 1971 1962 Nationalitet Svensk Svensk Tysk Amerikan Svensk Svensk Svensk Svensk Andra uppdrag Styrelseordförande för Magström AB Inga Inga Inga Inga Inga Inga Styrelseordförande i SAMS (Swedish Association for Material Sourcing) Aktieinnehav per den 28 februari 2025 200 000 aktieoptioner 3 977 9 154 - 2 402 8 657 1 811 12 175 JOHAN PALMGREN PricewaterhouseCoopers AB, Huvudansvarig revisor. I nuvarande position: Revisor i bolaget sedan 2020 Utbildning: Auktoriserad revisor Född: 1974 Nationalitet: svensk Andra uppdrag: Huvudansvarig revisor bland annat i HMS Networks AB (publ) and Troax Group AB (publ) 82 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 REVISORNS YTTRANDE ÖVER BOLAGS STYRNINGS RAPPORTEN Till årsstämman i Bulten AB (publ), Org nr 556668-2141 Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten för år 2024 på sidorna 75-83 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FARs uttalande RevU 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. Uttalande En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6§ andra stycket punkterna 2–6 års- redovisningslagen samt 7 kap. 31§ andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningen och koncernredovisningen samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Göteborg den 26 mars 2025 PricewaterhouseCoopers AB Johan Palmgren Auktoriserad revisor UNDERSKRIFTER Göteborg den 26 mars 2025 Ulf Liljedahl Karin Gunnarsson Christina Hallin Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Hans Peter Havdal Jonas Hård Malin Ruijsenaars Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Harri Åman Niklas Malmberg Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Axel Berntsson V d och koncernchef 83 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 FINANSIELL INFORMATION Förvaltningsberättelse ..........................................................................85 Koncernens resultaträkning ............................................................... 89 Koncernens rapport över totalresultat ......................................... 89 Koncernens balansräkning .................................................................90 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital ............. 91 Koncernens kassaflödesanalys ........................................................ 92 Koncernens sammansättning av nettoskuld .............................. 92 Koncernens noter .................................................................................... 93 Moderbolagets resultaträkning ..................................................... 125 Moderbolagets rapport över totalresultat ............................... 125 Moderbolagets kassaflödesanalys .............................................. 125 Moderbolagets balansräkning ....................................................... 126 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital ... 127 Moderbolagets noter ......................................................................... 128 Försäkran och underskrifter ............................................................ 130 Revisionsberättelse ............................................................................. 131 Koncernen nyckeltal ........................................................................... 135 Koncernen kvartalsdata .................................................................... 136 Koncernen kvartalsdata, balansräkning .................................... 137 Koncernen, 12 månader rullande ................................................. 138 84 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Start- 250221 Finansiella nyckeltal 2024 2023 2022 2021 2020 Nettoomsättning, MSEK 5 807 5 757 4 474 3 730 3 195 EBITDA-marginal, % 8,6 7,3 7,9 10,7 8,7 EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 5,2 4,0 4,0 6,2 3,6 Justerad EBIT-marginal (rörelsemarginal), % * 5,2 4,2 6,3 6,2 3,5 Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,6 1,4 1,5 1,6 1,5 Avkastning på sysselsatt kapital, % 9,2 8,1 6,3 9,7 5,4 Avkastning på eget kapital, % 7,1 5,7 3,2 9,1 3,7 Skuldsättningsgrad, ggr -0,7 -0,7 -0,5 -0,4 -0,3 Räntetäckningsgrad, ggr 3,0 3,6 6,8 10,1 3,9 Soliditet, % 40,3 37,9 41,9 49,3 49,4 Medelantal anställda (FTE) 1 905 1 668 1 575 1 673 1 616 ) Justerad EBIT-marginal. Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster i procent av årets nettoomsättning. Styrelsen och verkställande direktören avger härmed årsredo visning och koncernredovisning för Bulten AB (publ), med organisations- nummer 556668-2141, för räkenskapsåret 2024. Ägarförhållande Bulten AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm. Största ägare vid årsskiftet var Volito AB som ägde 24,8 (24,2) procent, Nordea Funds 5,4 (5,5) procent, Avanza Pension 4,0 (3,4) procent av aktiekapitalet. KONCERNENS VERKSAMHET Bulten utvecklar och tillverkar fästelement och erbjuder produkter, teknik-, service- och systemlösningar för främst fordonsindustrin. Koncernen verkar som samarbetspartner till internationella kunder inom främst fordonsindustrin men även inom branscher såsom konsument elektronik och industriell teknik. Kunderna återfinns i första hand i Europa, Asien och Nordamerika. Bulten är en av få aktörer som erbjuder ett helhetsansvar genom hela värdekedjan för fästelement, från utveckling av produkten till slutleverans vid kundens produktionslinje. Produktion sker främst i Europa, därutöver har koncernen även produktionsanläggningar för fästelement i Kina, Taiwan, och USA. Under 2024 hade Bulten åtta helägda produktionsanläggningar i sex länder samt två delägda produktionsanläggningar, en i Kina och en i Indien. Medelantalet anställda uppgick (FTE) till 1 905 (1 668), vilket är en ökning med 14,2 procent sedan utgången av 2023. Koncern ens omsättning för 2024 uppgick till 5 807 (5 757) MSEK, en ökning med 0,9 procent jämfört med föregående år, vilket är Bultens högsta omsättning genom tiderna. Året i korthet Under 2024 förändrade Bulten organisationen för att öka effekt- iviteten, stärka lönsamheten samt förbättra kundfokuset. Arbetet har dels bidragit till ett något bättre resultat på en avvaktande marknad, dels lagt grunden för det fortsatta förändringsarbetet. 2024 har varit ett annorlunda år för Bulten. I februari 2024 övertog Christina Hallin uppdraget som tillförordnad vd, en roll som överlämnades till Bultens nya vd och koncernchef Axel Berntsson i januari 2025. Bolaget tog viktiga steg i flera avseenden med sikte på framtiden. Bultens nya regionala organisation infördes i början av 2024. Den har inneburit stora förändringar i form av nya roller, nya arbets- sätt och nya beslutsvägar, där våra enheter i Europa, Asien och Nordamerika numera styrs under ett tydligt regionalt ledarskap. Exim & Mfr Enterprise, som förvärvades 2023, har en egen affär- sidé och fortsätter som fristående dotterbolag samt bidrar med nya insikter om kundbehov i olika segment. Ytterst syftar förändringarna till att stärka Bultens lönsamhet genom bättre nyttjande av våra resurser, ökad effektivitet i alla processer och större kundfokus. Arbetet med att sätta lönsamheten främst har ibland inneburit beslut som att tacka nej till affärer där lönsamheten inte varit tillfredsställande. Åtgärderna har redan gett resultat och när 2024 summeras har Bolagets rörelsemarginal ökat till 5,2 (4,0) procent. Bultens kärnmarknader utvecklades stabilt under året, även om kundernas hållning var mer avvaktande. Bolaget gick in i 2024 med en stor eftersläpning i produktionen (backlog) tack vare en rekord- tillväxt under 2023. En viktig uppgift är att fortsätta bredda vår affär inom segment såsom konsumentelektronik och industriell teknik, sam tidigt som vi behåller vår starka ställning inom fordon. Våra satsningar i Indien och Vietnam – som inletts under året i samarbete med lokala partners – har stor betydelse för Bultens strategiska breddning av affären. 85 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Bultens position som ledande inom fästelement bygger både på hög kostnadseffektivitet och på tekniskt ledarskap genom innova- tioner. De stora teknik skiften som präglar Bolagets kunders vardag innebär nya möjligheter för Bulten att flytta fram positionerna - även elbilar behöver fästelement – och Bulten har till exempel utvecklat en unik patentan sökt skruv som samtidigt fungerar som tätning. Ett område som har uppmärksammats under året är Bolagets säkerhetsarbete. Att värna om god arbetsmiljö för samtliga med- arbetare är givetvis allra viktigast, men säkerhet handlar även om proaktiva investeringar i kompetensutveckling, underhåll och IT. I början av året havererade en härdugn vid Bultens största tillverk- ningsenhet i Polen. Bolaget lyckades parera effekterna väl, men sådana händelser tar fokus från andra viktiga uppgifter och påminner om betydelsen av förebyggande arbete. Ett lågt klimatavtryck har blivit en viktig konkurrensfaktor och Bulten har en ledande position när det gäller hållbarhet. Under året ökade andelen återvunnet stål kraftigt till att uppgå till 46 procent av volymen i Europa. I slutet av 2024 erhöll Bulten för andra året i rad utmärkelsen Platina från EcoVadis, vilket är det högsta betyget i rankningen och placerar Bulten bland de ledande 1 procenten av alla utvärderade företag. Nettoomsättning För helåret uppgick nettoomsättningen till 5 807 (5 757) MSEK vilket är en ökning med 0,9 procent. Justerat för valutaeffekter uppgick tillväxten till -2,0 procent för samma period. Av Bultens nettoomsättning under 2024 var 77,7 procent hänför ligt till lätta fordon och 9,2 procent till kommersiella fordon samt 13,1 procent till övrigt. Av den totala omsättningen stod 70,3 procent för leveranser direkt till fordonstillverkare (OEM) och resterande del 29,7 procent till dess leverantörer och övriga. Resultat och lönsamhet Koncernens bruttoresultat uppgick till 1 070 (968) MSEK, vilket motsvarar en bruttomarginal på 18,4 (16,8) procent. Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 497 (419) MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal på 8,6 (7,3) procent. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 301 (230) MSEK, mot- svarande en rörelsemarginal på 5,2 (4,0) procent. Justerat rörelse- resultat (EBIT) uppgick till 301 (243) MSEK, motsvarande en juste- rad rörelsemarginal om 5,2 (4,2) procent. Periodens rörelseresultat har påverkats av engångs effekter om netto cirka -35 MSEK. Dessa är främst hänförliga till försäkrings ersättning kopplad till maskinutrust- ning i Polen om 20 MSEK samt extrakostnader om cirka -55 MSEK bland annat kopplade till avvecklingen av en lagerverksamhet i Polen, större underhåll samt uppstartskostnader i Asien. Rörelseresultatet har påverkats av valutakursförändringar om -4 (-11) MSEK vid omräkning av rörelsekapitalet till balans- dagens kurs. Före gående år justerades rörelse resultatet med trans- aktionskostnader om -13 MSEK hänförbara till förvärvet av Exim & Mfr Holdings Pte Ltd (”Exim”). Koncernens finansnetto var -77 (-33) MSEK. Finansiella intäkter uppgick till 37 (41) MSEK och består av ränteintäkter om 18 (13) MSEK och valutakursvinster om 18 (28) MSEK. Finansiella kostnader upp- gick till -114 (-74) MSEK och består av räntekostnader om -107 (-68) MSEK varav räntekostnader för leasingskulder om -14 (-12) MSEK samt övriga finansiella kostnader uppgick till -7 (-6) MSEK. Koncernens resultat före skatt uppgick till 224 (197) MSEK och resultat efter skatt uppgick till 161 (127) MSEK. Justerat resultat före skatt uppgick till 224 (210) MSEK och justerat resultat efter skatt uppgick till 161 (140) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 6,45 (4,89) SEK. Justerat resultat per aktie uppgick till 6,45 (5,51) SEK. Avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 9,2 (8,1) procent. Justerad avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 9,2 (8,5) procent. Kapitalomsättningshastigheten uppgick till 1,6 (1,4) gånger. 86 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Kassaflöde, rörelsekapital, investeringar och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 338 (244) MSEK, vilket motsvarade 5,8 (4,2) procent av nettoomsättningen. Kassaflödeseffekten av förändringen i rörelsekapitalet uppgick till -19 (109) MSEK. Varu lagret ökade med 122 (93) MSEK. Kortfristiga fordringar förändrades med -83 (35) MSEK och kortfristiga skulder förändrades med -32 (194) MSEK. Kundfordringarna har under det gångna året varit i genomsnitt 956 (974) MSEK, vilket motsvarar 16,5 (16,9) procent av netto- omsättningen. Det genomsnittliga varulagret uppgick till 1 114 (1 006) MSEK, vilket motsvarar en lageromsättningshastighet på 4,3 (4,8) ggr. Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 319 (353) MSEK. Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till 203 (150) MSEK. Investeringar om 200 (148) MSEK avser materiella anläggningstillgångar. Motsvarande för immateriella anläggningstillgångar uppgick till 3 (2) MSEK. Avskrivningar uppgick till -196 (-189) MSEK. Investeringstakten under 2024 har uppgått till 3,5 (2,6) procent av omsättningen. Koncernens likvida medel uppgick vid årets utgång till 350 (340) MSEK. Till detta kommer beviljade men inte utnyttjade kred iter om 538 (579) MSEK, vilket innebär att koncernens disponibla likvida medel uppgick till 888 (919) MSEK. De disponibla likvida medlen utgjorde därmed 15,3 (16,0) procent av nettoomsättningen. Koncernens balansomslutning var vid årets slut 5 099 (4 852) MSEK. Eget kapital i koncernen uppgick vid verksamhetsårets utgång till 2 053 (1 838) MSEK. Under året har årets resultat om 161 (127) MSEK, övrigt totalresultat om 123 (-49) MSEK samt trans- aktioner med aktieägare -69 (-65) MSEK påverkat eget kapital. Vid periodens slut uppgick nettoskulden till 1 394 (1 340) MSEK. Justerat för leasingskulder uppgick nettoskulden till 865 (834) MSEK. Soliditeten uppgick till 40,3 (37,9) procent. Koncernens goodwill uppgick vid verksamhetsårets utgång till 594 (568) MSEK, vilket motsvarar 11,6 (11,7) procent av balansomslutningen. Risker och riskhantering Exponering för risker är en naturlig del av en affärsverksamhet och detta återspeglas i Bultens inställning till riskhantering. Denna syftar till att identifiera risker och förebygga att risker uppkommer samt att begränsa eventuella skador från dessa risker. Risker inom verksamheten kategoriseras som finansiella risker, hållbarhetsrisker, konjunktur- och omvärldsrisker samt operativa risker. För beskrivning om hur koncernen hanterar dessa risker i verksamheten, se not 5. Tillstånd och miljö Bulten har under året bedrivit tillverkning vid åtta helägda produkt- ionsanläggningar i Sverige, Tyskland, Polen, Kina, Taiwan och USA samt två delägda produktionsanläggningar, en i Kina och en i Indien. Vid utgången av 2024 var den svenska anläggningen i Hallsta- hammar tillståndspliktig enligt miljöbalken. Anmälningsplikten är föranledd av verksamhetens art. Den består framför allt av kall- formning, värme- och ytbehandling. Den huvudsakliga miljö- påverkan härrör från tillverkningsprocesserna i form av utsläpp till vatten och luft, generering av avfall, resursutnyttjande, buller samt transporter. Tillverkande enheter utanför Sverige anpassar verksamheten, ansöker om nödvändiga tillstånd och rapporterar till myndigheter i enlighet med lokal lagstiftning. Bulten har en uttalad strategi att reducera miljöpåverkan från bland annat processvatten, energiförbrukning, transporter, kemik- alier samt avfall. Utsikter för år 2025 Givet det förändringsarbete som bedrivits under 2024 ser möjlig- heterna för Bulten positivt ut under 2025. Även om osäkerheten på bolagets marknader är fortsatt stor, så bidrar vårt stärkta fokus på lönsamhet, innovation och nära samarbete med kunderna till att Bulten är väl positionerat för att möta framtiden. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets slut Den 22 januari tillträdde Axel Berntsson sin anställning i rollen som Bultens nya vd och koncernchef. Inga övriga väsentliga händelser efter balansdagen finns att rapport era. 87 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 MODERBOLAG Bulten AB (publ) äger direkt eller indirekt samtliga bolag i kon cernen. Moderbolaget utför koncerngemensam administration, börsfrågor och ledningsfunktioner åt övriga bolag i koncernen. Soliditeten uppgick till 58,5 (65,4) procent. Det egna kapitalet uppgick till 867 (963) MSEK. På balansdagen fanns - (-) MSEK i likvida medel. Bolaget hade sex anställda på balansdagen. Totalt antal aktier Totala antal aktier uppgår till 21 040 207 aktier. Totalt antal ute- stående aktier per den 31 december 2024 uppgick till 20 987 992 stycken. Per 2024-12-31 har Bulten AB 52 215 aktier i eget förvar. Se vidare not 26. Styrelsens arbete Styrelsen har antagit en arbetsordning, instruktioner och ett antal policyer som reglerar ansvaret mellan styrelse och verkställande direktör, de utskott styrelsen inrättat, och koncernledning. Styrelsen har det yttersta ansvaret för koncernens verksamhet och organisation samt tillser att verkställande direktörens arbete och det finansiella arbetet sker efter fastlagda principer. Styrelsen har haft 19 protokollförda sammanträden samt ett strategi- och affärsplaneringsmöte under året. Styrelsen har inom sig utsett ett revisionsutskott och ett ersätt- ningsutskott. Under året har revisionsutskottet haft fyra samman- träden och ersättningsutskottet fyra sammanträden. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Vid årsstämman 2024 fattades beslut om följande riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Riktlinjerna avser ersätt- ning och andra anställningsvillkor för Bultens vd och andra ledande befattningshavare. Lön och andra anställningsvillkor ska vara sådana att Bulten alltid kan attrahera och behålla kompetenta ledande befattnings havare till för bolaget rimliga kostnader. Ersättningar inom Bulten ska vara baserade på befattningens karaktär, principer om prestation, konkurrens kraft och skälighet. Ledande befattningshavares lön består av fast lön, rörliga ersättningar, pension och andra förmåner. Varje ledande befattningshavare ska erbjudas en fast lön som är marknadsmässig och baserad på den ledande befattningshavarens ansvar, kompetens och prestation. Dessutom kan årsstämman om så beslutas lämna erbjudande om långsiktiga incitamentsprogram såsom aktie- eller aktiekursrelaterade incitaments program. Incitamentsprogram ska bidra till långsiktig värdetillväxt och att aktieägare och medarbetare får ett gemensamt intresse av aktiens positiva värdeutveckling. Ledande befattningshavare kan erbjudas rörlig ersättning. Rörlig ersättning ska primärt vara baserad på utvecklingen för hela koncernen eller utvecklingen för den enhet som personen i fråga har ansvar för. För ytterligare information om ersättning till verk- ställande ledning, se not 8 i denna årsredovisning. Inför årsstämman 2025 föreslår styrelsen att tidigare års rikt- linjer för ersättning till ledande befattningshavare, anpassade till regler i ABL, hållbarhet, samt Koden för Bolagsstyrning, fastställs även för 2025. Vinstdisposition Bulten har som mål att över tid dela ut minst en tredjedel av netto- resultatet efter skatt. Hänsyn ska dock tas till Bultens finans iella ställning, kassaflöde och framtidsutsikter. Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel i moder bolaget (SEK): Överkursfond 1 132 950 039 Balanserade vinstmedel -375 706 588 757 243 451 Styrelsen föreslår att dessa vinstmedel disponeras på följande sätt (SEK): Styrelsens förslag till utdelning (SEK 2 ,75 per aktie) 57 716 978 I ny räkning balanseras 699 526 473 Summa 757 243 451 Som avstämningsdag för utdelning föreslås den 30 april 2025. Om stämman beslutar enligt förslaget beräknas utbetalning ske genom Euroclear Sweden AB den 6 maj 2025. I bolaget finns per den 26 mars 2025 totalt 21 040 204 aktier, varav 52 215 aktier innehas av bolaget varför utdelning om 57 716 978 ska fördelas på de 20 987 992 aktier som är utdelningsberättigade. Styrelsens yttrande över den föreslagna utdelningen Per den 31 december 2024 uppgick moderbolagets soliditet till 58,5 procent och koncernens soliditet till 40,3 procent. I moder bolaget och koncernen finns ingen del av det egna kapitalet som är föranlett av marknadsvärdering av finansiella instrument. Den nu föreslagna utdelningen om 57 716 978 kronor, medför att moderbolagets solid- itet kommer att minska till 56,9 procent och koncern ens soliditet minska till 39,6 procent. Styrelsen gör bedömningen att bolagets och koncernens lång siktiga betalningsförmåga är tryggad och att utdelningen utifrån detta perspektiv kan anses försvarlig. Likviditeten i bolaget och koncernen bedöms kunna upprätthållas på en likaledes betrygg ande nivå. Det är styrelsens bedömning att den föreslagna utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som verksamhetens art, omfatt- ning och risker ställer på storleken av moderbolaget och koncern ens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsens yttrande enligt 18 kap 4 § aktiebolagslagen har upprättats i en separat handling. Bolagsstyrningsrapport Bulten lämnar en separat bolagsstyrningsrapport, i enlighet med ÅRL 6:8, vilken är inkluderad i denna årsredovisning på sidorna 75-83. Hållbarhetsrapport Bulten lämnar en separat lagstadgad hållbarhetsrapport i enlighet med ÅRL 6:11, vilken är inkluderad i denna årsredovisning, se sidan 57 för ytterligare information. 88 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 KONCERNENS RESULTATRÄKNING MSEK NOT 2024 2023 Nettoomsättning 6 5 807 5 757 Kostnad för sålda varor 7 -4 737 -4 789 Bruttoresultat 1 070 968 Övriga rörelseintäkter 11 90 9 Försäljningskostnader 7 -446 -396 Administrationskostnader 7 -404 -339 Övriga rörelsekostnader 11 -24 -14 Resultatandel i joint venture och intresseföretag 35 15 2 Rörelseresultat 8, 9, 10, 12 301 230 Finansiella intäkter 13 37 41 Finansiella kostnader 13 -114 -74 Resultat före skatt 14 224 197 Skatt på årets resultat 15 -63 -70 Resultat efter skatt 161 127 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 135 103 Innehav utan bestämmande inflytande 26 24 Resultat efter skatt 161 127 Resultat i kronor per aktie hänförligt till moderbolaget aktieägare Resultat i kronor per aktie före och efter utspädning, SEK 16 6,45 4,89 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT MSEK NOT 2024 2023 Årets resultat 161 127 Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner, netto efter skatt 1 -2 Poster som senare kan återföras i resultat räkningen Valutakursdifferenser 121 -45 Övrigt totalresultat hänförbart till joint venture 35 1 -2 Summa övrigt totalresultat 123 -49 Summa totalresultat för året 284 78 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 256 56 Innehav utan bestämmande inflytande 28 28 22 Summa totalresultat för året 284 78 Kommentarer till koncernens resultaträkning För helåret uppgick nettoomsättningen till 5 807 (5 757) MSEK vilket är en ökning med 0,9 procent. Koncernens bruttoresultat uppgick till1 070 (968) MSEK, vilket motsvarar en brutto marginal på 18,4 (16,8) procent. Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 497 (419) MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal på 8,6 (7,3) procent. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 301 (230) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 5,2 (4,0) procent. Justerat rörelseresultat, not 37, (EBIT) uppgick till 301 (243) MSEK, motsvar ande en justerad rörelsemarginal om 5,2 (4,2) procent. Periodens rörelseresultat har påverkats av engångs effekter om netto cirka -35 MSEK. Dessa är främst hänförliga till försäkrings ersättning kopplad till maskinutrustning i Polen om 20 MSEK samt extrakostnader om cirka -55 MSEK bland annat kopplade till avvecklingen av en lagerverksamhet i Polen, större underhåll samt uppstartskostnader i Asien. Rörelseresultatet har även påverkats av valutakursförändringar om netto -4 (-11) MSEK vid omräkning av rörelsekapitalet till balans- dagens kurs. Koncernens finansnetto var -77 (-33) MSEK. Finansiella intäkter uppgick till 37 (41) MSEK och består av ränteintäkter om 18 (13) MSEK och valutakursvinster om 18 (28) MSEK. Finans iella kostnader om -114 (-74) MSEK består till största delen av räntekostnader om -107 (-68) MSEK varav räntekostnader för leasingskulder om -14 (-12) MSEK. Övriga finansiella kostnader uppgår till -7 (-6) MSEK. Koncernens resultat före skatt var 224 (197) MSEK och resultat efter skatt uppgick till 161 (127) MSEK. Justerat resultat före skatt var 224 (210) MSEK och justerat resultat efter skatt uppgick till 161 (140) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 301 MSEK, vilket är 71 MSEK högre jämfört med föregående år. Rörelsemarginalen uppgick till 5,2 (4,0) procent för 2024. 0 100 200 300 20242023202220212020 Rörelseresultat Justerat rörelseresultat MSEK Rörelseresultat, MSEK Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) uppgick till 9,2 (8,1) procent. Justerad avkastning på syssel satt kapital uppgick till 9,2 (8,5) procent. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Justerad avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) 0 5 10 15 20242023202220212020 % Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % 89 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 KONCERNENS BALANSRÄKNING MSEK NOT 20241231 2023 12 31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 17 594 568 Övriga immateriella anläggningstillgångar 17 47 46 Summa immateriella anläggningstillgångar 641 614 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 18 397 390 Maskiner och andra tekniska anläggningar 18 515 452 Inventarier, verktyg och installationer 18 105 89 Pågående nyanläggningar och förskott avseende materiella anläggningstillgångar 18 161 116 Summa materiella anläggningstillgångar 1 178 1 047 Nyttjanderättstillgångar Byggnader 19 459 462 Inventarier 19 22 20 Summa nyttjanderättstillgångar 481 482 Finansiella anläggningstillgångar Investeringar i joint ventures och intresseföretag 35 66 53 Andra långfristiga fordringar 20, 25 5 3 Summa finansiella anläggningstillgångar 71 56 Uppskjutna skattefordringar 15 64 37 Summa anläggningstillgångar 2 435 2 236 Omsättningstillgångar Varulager 21 1 174 1 053 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 22, 25 939 973 Aktuella skattefordringar 12 12 Övriga fordringar 23 120 113 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 24 69 125 Summa kortfristiga fordringar 1 140 1 223 Likvida medel 25, 36 350 340 Summa omsättningstillgångar 2 664 2 616 Summa tillgångar 5 099 4 852 MSEK NOT 20241231 20231231 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 26 11 11 Övrigt tillskjutet kapital 26 1 263 1 263 Andra reserver 27 235 115 Balanserade vinstmedel 498 414 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 007 1 803 Innehav utan bestämmande inflytande 28 46 35 Summa eget kapital 2 053 1 838 Skulder Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder 15 19 13 Avsättningar till pensioner och liknande förpliktelser 29 12 15 Räntebärande leasingskulder 19 437 442 Övriga räntebärande skulder 25, 30, 31 1 203 762 Summa långfristiga skulder 1 671 1 232 Kortfristiga skulder Räntebärande leasingskulder 19 92 64 Övriga räntebärande skulder 25, 29, 30, 31 2 398 Leverantörsskulder 25 909 918 Aktuella skatteskulder 38 46 Övriga skulder 98 103 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 32 236 251 Övriga avsättningar 33 - 2 Summa kortfristiga skulder 1 375 1 782 Summa eget kapital och skulder 5 099 4 852 0 20 40 60 80 20242023202220212020 % Soliditet Soliditet justerad för effekt av IFRS 16 Soliditet, % Kommentarer till balansräkning Genomsnittligt rörelsekapital uppgick till 995 (976) MSEK vilket motsvarar 17,1 (17,0) procent av nettoomsättningen. Soliditeten uppgick till 40,3 (37,9) procent. Soliditet, (exklusive leasing skulder IFRS 16), uppgick till 44,9 (42,2) procent. 90 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE MSEK NOT AKTIE KAPITAL ÖVRIGT TILLSKJUTET KAPITAL ANDRA RESERVER 1) B A L A N S  ERADE VINST MEDEL SUMMA INNEHAV UTAN BESTÄMANDE INFLYTANDE SUMMA EGET KAPITAL Ingående balans per 1 januari 2023 11 1 263 160 365 1 799 26 1 825 Totalresultat Årets resultat – – – 103 103 24 127 Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner, netto efter skatt 2) – – – -2 -2 – -2 Poster som senare kan återföras i resultat räkningen Valutakursdifferenser – – -43 – -43 -2 -45 Övrigt totalresultat hänförligt till joint ventures och intresseföretag 35 – – -2 – -2 – -2 Summa totalresultat – – -45 101 56 22 78 Transaktioner med aktieägare Transaktion med Innehav utan bestämmande inflytande – – – – – -13 -13 Utdelning till moderbolagets aktieägare (SEK 2 , 25 per aktie) – – – -52 -52 – -52 Summa transaktioner med aktieägare – – – -52 -52 -13 -65 Utgående balans per 31 december 2023 11 1 263 115 414 1 803 35 1 838 Totalresultat Årets resultat – – – 135 135 26 161 Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner, netto efter skatt 2) – – – 1 1 – 1 Poster som senare kan återföras i resultat räkningen Valutakursdifferenser – – 119 – 119 2 121 Övrigt totalresultat hänförligt till joint ventures och intresseföretag 35 – – 1 – 1 – 1 Summa totalresultat – – 120 136 256 28 284 Transaktioner med aktieägare Transaktion med Innehav utan bestämmande inflytande – – – – – -24 -24 Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid förvärv av dotterbolag – – – – – 7 7 Utdelning till moderbolagets aktieägare (SEK 2 , 50 per aktie) – – – -52 -52 – -52 Summa transaktioner med aktieägare – – – -52 -52 -17 -69 Utgående balans per 31 december 2024 11 1 263 235 498 2 007 46 2 053 1) Specifikation av Andra reserver återfinns i not 27. 2) Skatteeffekter framgår av not 15. Kommentarer till förändringar i eget kapital Under året har årets resultat 161 (127) MSEK, övrigt totalresultat om 123 (-49) MSEK samt transaktioner med aktie ägare -69 (-65) MSEK påverkat eget kapital. Utdelning till moderbolagets aktie ägare har under året ägt rum med 52 (52) MSEK vilket motsvarar 42,6 (51,1) procent av föregående års resultat. Andra reserver består i sin helhet av en omräkningsreserv. Omräknings reserven omfattar valutakursdifferenser som uppstår som en följd av att resultat- och balans- räkning för alla koncernföretag omräknas till koncernens rapportvaluta. Under året har en valutaomräkning på verkat eget kapital med 122 (-47) MSEK. 0 50 100 150 200 20242023202220212020 MSEK % * Nettoresultat hänfört till moderbolaget Justerat nettoresultat hänfört till moderbolaget Utdelning i % av nettoresultat Utdelning i % av justerat nettoresultat * Föreslagen utdelning 0 20 40 60 80 100 Utdelning i % av nettoresultat 91 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS MSEK NOT 2024 2023 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 224 197 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 36 189 154 Betald skatt -75 -107 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 338 244 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(–)/Minskning(+) av varulager -114 -44 Ökning(–)/Minskning(+) av rörelsefordringar 112 7 Ökning(+)/Minskning(–) av rörelseskulder -17 146 Kassaflöde från den löpande verksamheten 319 353 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -4 -2 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -200 -148 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 2 3 Förvärv av aktier i dotterbolag -1 -512 Kassaflöde från investeringsverksamheten -203 -659 Finansieringsverksamheten Förändring av checkräkningskredit och pensionsskuld 36 -30 17 Upptagna lån 36 550 550 Amortering av lån 36 -489 -214 Amortering av leasingskulder 36 -79 -78 Utdelning till moderbolagets aktieägare -52 -52 Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande -24 -20 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -124 203 Årets kassaflöde -8 -103 Avstämning av likvida medel Likvida medel vid räkenskapsårets början 340 451 Årets kassaflöde -8 -103 Valutakursdifferens i likvida medel 18 -8 Likvida medel vid årets slut 36 350 340 KONCERNENS SAMMANSÄTTNING AV NETTOSKULD MSEK NOT 20241231 20231231 Långfristiga räntebärande skulder -1 640 -1 204 Avsättning till pensioner -12 -15 Kortfristiga räntebärande skulder -94 -462 Finansiella räntebärande fordringar 2 1 Likvida medel 350 340 Nettoskuld (-) 36 -1 394 -1 340 Avgår räntebärande skulder hänförliga till leasingavtal 529 506 Justerad nettoskuld (-) -865 -834 Kommentarer till kassaflödesanalys Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 338 (244) MSEK, vilket motsvarade 5,8 (4,2) procent av nettoomsättningen. Kassa flödeseffekten av förändringen i rörelsekapitalet uppgick till -19 (109) MSEK. Varulagret ökade med 122 (93) MSEK och kortfristiga fordringar förändrades med -83 (35) MSEK. Kortfristiga skulder förändrades med -32 (194) MSEK. Genomsnittligt rörelsekapital motsvarar 17,1 (17,0) procent av omsättningen. Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till 203 (150) MSEK. Investeringar om 200 (148) MSEK avser materiella anläggningstillgångar. Motsvarande för immateriella anläggningstillgångar uppgick till 3 (2) MSEK. Avskrivningar uppgick till -196 (-189) MSEK. Investerings- utgifterna motsvarar 3,5 (2,6) procent av omsättningen. Koncernens likvida medel uppgick vid årets utgång till 350 (340) MSEK. Till detta kommer bevilj ade men inte utnyttjade krediter om 538 (579) MSEK, vilket innebär att koncernens disponibla likvida medel uppgick till 888 (919) MSEK. De disponibla likvida medlen utgjorde därmed 15,3 (16,0) procent av nettoomsättningen. Nettoskulden uppgick till -1 394 (-1 340) MSEK en förändring med -54 MSEK från föregående år. Nettoskuld, (exklusive leasingskulder), uppgick till -865 (-834) MSEK en förändring med -31 MSEK. Rörelsekapital i % av omsättning Investeringsutgifter i % av omsättning Rörelsekapital Andel av omsättning 0 250 500 750 1 000 20242023202220212020 MSEK % 10 15 20 25 30 0 100 200 300 20242023202220212020 MSEK % 0 3 6 9 Investeringsutgifter Andel av omsättning 92 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 1 ALLMÄN INFORMATION Bulten AB (publ) (Moderbolaget) med organisations nummer 556668-2141 och dess dotterbolag (sammantaget Koncernen ) tillverkar och distribuerar fästelement. Moderbolaget bedriver verksamhet i associationsformen aktie- bolag och har sitt säte i Göteborg, Sverige. Bolagets postadress är Bulten AB, Box 9148, 400 93 Göteborg. Koncernen har kalenderår som räkenskapsår. Denna års- och koncernredovisning har godkänts av styrelsen den 26 mars 2025 för offentliggörande och den kommer att föreläggas årsstämman den 28 april 2025. NOT 2 FÖRÄNDRING UNDER RAPPORTPERIODEN Koncernens finansiella ställning och resultat påverkades av följande händelser och transaktioner under rapportperioden. Förändringar i koncernens sammansättning Aktierna i Exim & Mfr Enterprise LLC, Ho Chi Minh, Vietnam, nyregisterades under året. Aktierna i Exim & Mfr Enterprise Ltd, Bangkok, Thailand, nyregisterades under året. Aktierna i Bulten Radium Pte, Ltd, Jamnagar, Indien, nyregisterades under året. Övriga förändringar under rapport perioden Inga förändringar, uppdateringar eller korrigeringar i redo visnings- principerna har gjorts jämfört med föregående år. Inga övriga väsentliga förändringar har skett under rapportperioden. Finansiell ställning och resultat under rapportperioden En detaljerad redogörelse av koncernens finansiella ställning och resultat finns i förvaltningsberättelsen. NOT 3 SPECIFIKATION AV KONCERNENS INNEHAV AV ANDELAR I KONCERNFÖRETAG OCH JOINT VENTURES ANDEL, % DOTTERBOLAG/ORG NR/SÄTE LAND 2024 12 31 Bulten Holding AB, 556224-0894, Göteborg Sverige 100,0 Bulten Fasteners AB, 556010-8861, Göteborg Sverige 100,0 Bulten Sweden AB, 556078-3648, Göteborg Sverige 100,0 Bulten Hallstahammar AB, 556261-2506, Hallstahammar Sverige 100,0 Bulten Ltd, No. 85664, Edinburgh Storbritannien 100,0 Bulten Polska S.A., KRS 0000019503, Bielsko-Biala Polen 100,0 Bulten Invest Sp.z.o.o, KRS 0000690750, Radziechowy Polen 100,0 Bulten GmbH, HRB 4748, Bergkamen Tyskland 100,0 Finnveden Micro Fasteners AB, 556039-4180, Göteborg Sverige 100,0 Bulten North America LLC, 3995144, Streetsboro, Ohio USA 100,0 Ram-Bul LLC, 6325829, Hudson, Ohio USA 50,0 Bulten Fasteners (Tianjin) Co Ltd, 91120000MA06HY3T4R, Tianjin Kina 100,0 Bulten Fasteners (China) Co Ltd, 600041586, Peking Kina 100,0 Bulten Romania S.R.L, 42096458, Bukarest Rumänien 100,0 Bulten Turkey Bağlanti Malzemeleri Ticaret Limited Şirekti, 256555-5, Istanbul Turkiet 100,0 TensionCam Systems AB, 559196-4738, Göteborg Sverige 71,5 Bulten Radium Industries Pte Ltd, U25991MH2023PTC408655, Jamnagar Indien 51,0 KONCERNENS NOTER Alla belopp i MSEK om inget annat anges. Beloppen inom parentes anger föregående års värde. Notera att avrundningar kan förekomma så att beloppen i vissa fall inte stämmer om de summeras. ANDEL, % DOTTERBOLAG/ORG NR/SÄTE LAND 2024 12 31 PSM International Holdings Ltd, 02290856, Pembroke Storbritannien 100,0 PSM International Fasteners Ltd, 00375564, Pembroke Storbritannien 100,0 Bulten Fasteners (Wuxi) Co., Ltd, 913202057357161305, Wuxi Kina 100,0 Bulten Fasteners(Hong Kong) Ltd, 58999714-000-09-20-7, Kowloon Hong Kong 100,0 Bulten Taiwan Fasteners Ltd, 33894472, New Taipei City Taiwan 100,0 Bulten Fastener (Singapore) Pte Ltd, 34230149, Singapore Singapore 100,0 PSM International Fasteners B.V. 06062804, Amsterdam Nederländerna 100,0 PSM Celada Fasteners Srl, 04446470157, Milano Italien 50,0 PSM Fasteners AB, 556264-5670, Järfälla Sverige 50,0 Japan PSM Company Ltd, 6010801009051, Tokyo Japan 50,0 PSM-ZJK Fasteners Co,. Ltd. 91440300MA5FTN6921, Pingshan District, Shenzhen. Kina 51,0 Exim & Mfr Holdings Pte Ltd, 199400696E, Singapore Singapore 100,0 Exim & Mfr Enterprise Ltd, 0135567000293, Bangkok Thailand 100,0 Eksim & Mfg Sdn. Bhd., 199401002543, Kuala Lumpur Malaysia 100,0 PT Exim & Mfr Indonesia, 8120103890777, Jakarta Indonesia 100,0 Exim & Mfr Enterprise LLC., 0318326839, Ho Chi Minh Vietnam 100,0 För samtliga innehav ovan överensstämmer kapitalandelen med röstandelen. 93 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med IFRS sådana de antagits av EU samt i enlighet med Rådet för finansiell rapport- eringsrekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner och årsredovisningslagen. Koncernredovisningen är upprättad enligt anskaffningsvärdemetoden. Utöver dessa standards innehåller både aktiebolagslagen och årsredovisningslagen regler som gör att viss tillkommande information ska lämnas. De redovisningsprinciper som har tillämpats vid upprättandet av koncernredovisningen finns beskrivna i respektive not i syfte att ge ökad förståelse för respektive redovisningsområde. Se nedanstående tabell för hänvisning till i vilken not som respektive väsentlig redovisningsprincip återfinns samt tillämplig IFRS- standard som anses ha väsentlig påverkan. Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av viktiga redovisningsmässiga uppskattningar. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av företagets redovisningsprinciper. De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa, eller sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för koncern redovisningen anges i respektive not enligt tabellen nedan. Bedömningarna och antagandena ses över regelbundet och effekten på redovisade belopp redovisas i resultaträkningen. UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR NOT Intäktsredovisning 6 Intäkter Värdering underskottsavdrag 15 Skatt Nedskrivningsprövning 17 Immateriella anläggningstillgångar Leasingkontrakt 19 Nyttjanderätter och leasingskulder Lagerinkurans 21 Varulager Överlåtelse kundfordringar 22 Kundfordringar Legal risker, ersättningskrav 33 Övriga avsättningar Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. Koncernen gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer, definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga resultatet. REDOVISNINGSPRINCIP NOT IFRS STANDARD Företagsförvärv 4 Koncernredovisning IFRS 3 Segment 4 Rapportering av segment IFRS 8 Intäkter 6 Intäkter IFRS 15 Rörelsens kostnader 7 Rörelsens kostnader IAS 1, IAS 20 Aktierelaterad ersättning 8 Anställda, personalkostnader och arvode till styrelse IFRS 2 Finansiella intäkter och kostnader 13 Finansiella intäkter och kostnader IFRS 9, IAS 21 Inkomstskatter 15 Skatt IAS 12 Resultat per aktie 16 Resultat per aktie IAS 33 Immateriella anläggningstillgångar 17 Immateriella anläggningstillgångar IAS 36, IAS 38 Materiella anläggningstillgångar 18 Materiella anläggningstillgångar IAS 16, IAS 36 Nyttjanderättstillgångar och leasingskulder 19 Leasing IFRS 16 Varulager 21 Varulager IAS 2 Kundfordringar 25 Finansiella instrument per kategori IAS 18, IAS 32, IFRS 9, IFRS 7 Leverantörsskulder 25 Finansiella instrument per kategori IAS 32, IAS 37, IFRS 9, IFRS 7 Derivatinstrument och säkringsinstrument 25 Finansiella instrument per kategori IAS 32, IFRS 9, IFRS 7, IFRS 13 Innehav utan bestämmande inflytade 28 Innehav utan bestämmande inflytande IFRS 10, IFRS 12 Pensioner och liknande förpliktelser 29 Avsättningar till pensioner och liknande förpliktelser IAS 19 Reviderad Upplåning 30 Räntebärande skulder till kreditinstitut IAS 32, IAS 37, IFRS 9, IFRS 7 Avsättning 33 Övriga avsättningar IAS 28, IAS 37, IFRS 11 Joint venture 35 Innehav i joint venture och intresseföretag IFRS 11, IAS 28, IFRS 12 Kassaflödesanalys 36 Kassaflöde IAS 7 Transaktioner med närstående 38 Transaktioner med närstående IAS 24 NOT 4 SAMMANFATTNING AV VIKTIGA REDOVISNINGSPRINCIPER OCH UPPLYSNINGAR 94 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Koncernredovisning Dotterbolag Dotterbolag är alla företag över vilka koncernen har bestämmande inflytande. Koncernen kontrollerar ett bolag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inflytande i företaget. Dotterbolag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens förvärv av dotterbolag. Anskaffningskostnaden för ett förvärv utgörs av verkligt värde på tillgångar som lämnats som ersättning, emitterade egetkapitalinstrument och uppkomna eller övertagna skulder per förvärvsdagen. I anskaffningskostnaden ingår även verkligt värde på alla tillgångar och skulder som är en följd av en överenskommelse om villkorad köpeskilling. Förvärvsrelaterade kostnader kostnads- förs när de uppstår. För varje förvärv avgör koncernen om innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade företaget redovisas till verkligt värde eller till innehavets proportionella andel av det för- värvade företagets nettotillgångar. Det belopp varmed köpeskilling, eventuellt innehav utan bestämmande inflytande samt verkligt värde på förvärvsdagen på tidigare aktieinnehav överstiger verkligt värde på koncernens andel av identifierbara förvärvade netto- tillgångar, redovisade som goodwill. Om anskaffningskostnaden understiger verkligt värde för det förvärvade dotter bolagets netto- tillgångar, redovisas mellanskillnaden direkt i resultaträkningen. När koncernen inte längre har ett bestämmande inflytande, värd eras varje kvarvarande innehav till verkligt värde per den tid- punkt när den förlorar det bestämmande inflytandet. Ändringen i redovisat värde redovisas i resultaträkningen. Det verkliga värdet används som det första redovisade värdet och utgör grund för den fortsatta redovisningen av det kvarvarande innehavet som intresse bolag, joint venture eller finansiell tillgång. Alla belopp avseende den avyttrade enheten som tidigare redo- visats i övrigt totalresultat, redovisas som om koncernen direkt hade avyttrat de hänförliga tillgångarna eller skulderna. Detta kan medföra att belopp som tidigare har redovisats i övrigt totalresultat omklassificeras till resultatet. Eliminering av transaktioner mellan koncernföretag Koncerninterna transaktioner och balansposter samt orealiserade vinster på transaktioner mellan koncernbolag elimineras. Även orealiserade förluster elimineras, om inte transaktionen utgör ett bevis på att ett nedskrivningsbehov föreligger för den överlåtna tillgången. Orealiserade vinster och förluster på transaktioner mellan koncernen och dess intressebolag samt joint ventures elim ineras i förhållande till koncernens andel i bolaget. Redovisningsprinciperna för dotterbolaget, intressebolaget och joint ventures har i före- kommande fall ändrats för att ge en konsekvent tillämpning av koncernens principer. Omräkning av utländsk valuta Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika enheterna i koncernen är värderade i den valuta som används i den ekonom iska miljö där respektive företag huvudsakligen är verksamt (funktionell valuta). I koncernredovisningen används svenska kronor, som är moderbolagets funktionella valuta och rapportvaluta. Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen. Valutakursvinster och förluster som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner och vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i resultat- räkningen. De valutakursvinster och -förluster som hänför sig till lån och likvida medel redovisas som finansiella intäkter och kostnader. Alla övriga valutakursvinster och förluster redovisas som Övriga rörelseintäkter eller Övriga rörelsekostnader. Resultat och finansiell ställning för alla koncernbolag omräknas till koncernens rapportvaluta. Tillgångar och skulder omräknas till balansdagskurs, intäkter och kostnader omräknas till genomsnitt- skurs och alla valutakursdifferenser som uppstår redovisas som en separat del av eget kapital. Goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer vid förvärv av en utlandsverksamhet redo visas som tillgångar och skulder hos denna verksamhet och omräknas till balansdagens kurs. Vid omräkning av utländska bolag har följande omräkningskurser använts: GENOMSNITTSKURS BALANSDAGSKURS 2024 2023 2024 2023 CNY 1,47 1,50 1,51 1,41 EUR 11,43 11,48 11,49 11,10 GBP 13,50 13,20 13,85 12,77 PLN 2,66 2,53 2,69 2,56 SGD 7,91 7,90 8,11 7,60 TWD 0,33 0,34 0,34 0,33 USD 10,56 10,61 11,00 10,04 Klassificering Anläggningstillgångar och långfristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består i allt väsentligt enbart av belopp som för väntas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen. Poster av jämförelsestörande karaktär Poster av jämförelsestörande karaktär redovisas separat i de finans- iella rapporterna när detta är nödvändigt för att förklara koncernens resultat. Med poster av jämförelsestörande karaktär avses väsentliga intäkts- eller kostnadsposter som redovisas separat på grund av betydelsen av deras karaktär eller belopp. 95 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Segmentsredovisning Koncernen utgörs enbart av ett rapporterbart segment, Bulten, då det är på denna nivå som koncernens ledningsgrupp ansvarar för tilldelning av resurser och bedömer verksamhetens resultat. Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapporteringen som lämnas till den högste verk- ställande beslutsfattaren. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedöm- ning av rörelsesegmentets resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som koncernens ledningsgrupp. Standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder som trätt i kraft under 2024 Koncernen har antagit alla relevanta nya och ändrade redo- visningsstandarder och tolkningar utfärdade av International Accounting Standards Board (IASB) och tolkningar utfärdade av International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC). Inga standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder som har trätt i kraft under 2024 har haft någon betyd ande påverkan på koncernens rapportering. Nya standarder och tolkningar som ännu inte har tillämpats av koncernen IASB har publicerat IFRS 18 Presentation and Disclosure in Financia l Statements med införandedatum 1 januari 2027. Standarden har änn u ej godkänts av EU. IFRS 18 kommer att ersätta IAS 1 Utformning av finansiella rapporter. IFRS 18 berör främst tre nyckelområden för presentation och upplysningar i de finansiella rapporterna, med fokus på resultaträkningen och rapportering av finansiell prestation. Bolaget har inte slutfört sin utvärdering av effekterna av IFRS 18. Andra kända förändringar av IFRS och IFRIC som kommer att tillämpas i framtiden förväntas inte ha någon betydande inverkan på koncernens rapportering. NOT 5 RISKER OCH RISKHANTERING FINANSIELLA RISKER Bulten är i sin verksamhet utsatt för olika finansiella risker. Exempel på dessa är valuta-, likviditets-, ränte-, kredit- och kapitalrisk. Det är styrelsen som fastställer policyer för riskhanteringen. Finansverk sam- heten i form av riskhantering, likviditetsförvaltning och upplåning sköts koncerngemensamt av moderbolaget. Koncernens övergripande riskhantering fokuserar på oförutsäg bar heten på de finansiella marknad erna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på koncernens finanser. Valutarisk Koncernen verkar internationellt och utsätts för valutarisker som uppstår från olika valutaexponeringar, framför allt avseende EUR, PLN, GBP, USD, CNY, TWD och SGD. Valutarisk uppstår genom framtida affär stransaktioner, flödesexponeringar i form av in- och ut betalningar i olika valutor, redovisade tillgångar och skulder, omräkning av utländska dotterbolagsresultat samt nettoinvesteringar i utland s- verksamheter. Förändringar i valutakurser kan även påverka koncernens egen eller kundernas konkurrensförmåga och därigenom indirekt påverka koncernens försäljning och resultat. Koncernen är exponerad för för- ändringar i flera valutor, där förändringen i EUR i förhållande till andra valutor har störst effekt på koncernens resultat. Koncernens policy för hantering av valutarisker är främst inriktad på de transaktionsrelaterade valutariskerna. Primärt hanteras valutarisker genom att försöka förändra de operativa villkoren i verksamheten genom att få intäkter och kostnader i andra valutor än SEK att matcha varandra. Under speciella omständigheter kan dock säkring ske. Säkring ska enbart ske av valutaflöden som uppfyller kriterierna för säkringsredovisning i enlighet med IFRS 9. Huruvida säkringsredo- visning tillämpas beslutas dock i varje enskilt fall vid ingången av säkringspositionen. Om den svenska kronan hade försvagats med tio procent i för- hållande till EUR med alla andra variabler konstanta, skulle rörelse- resultatet förbättrats med cirka 55 (83) MSEK. En motsvarande valuta- förändring i PLN innebär en försämring med cirka -28 (-34) MSEK på rörelseresultatet. Motsvarande för GBP uppgår till cirka 6 (-5) MSEK, USD till cirka 68 (47) MSEK, CNY till cirka -27 (-21) MSEK, och TWD till cirka -10 (-10) och SGD till cirka -21 (-9). Givet nuvarande expone- ring skulle detta netto leda till en förbättring av rörelseresultatet med cirka 43 (51) MSEK om den svenska kronan försvagas med tio procent mot EUR, PLN, GBP, USD, CNY, TWD och SGD. Motsvarande effekt på eget kapital uppgår till cirka 210 (228) MSEK. Under verksamhetsåret har koncernens valutaflöden fördelats enligt följande: 2024 2023 VALUTA INTÄKTER KOST NADER NETTO EXPO NERING INTÄKTER KOST NADER NETTO EXPO NERING SEK 536 -636 -100 513 -775 -262 EUR 3 646 -3 097 549 3 719 -2 894 825 PLN 22 -299 -277 24 -360 -336 GBP 187 -131 56 225 -274 -49 USD 788 -109 679 644 -177 467 CNY 515 -783 -268 555 -769 -214 TWD 12 -109 -97 10 -105 -95 SGD 65 -279 -214 56 -146 -90 Övriga 36 -63 -27 11 -27 -16 Summa 5 807 -5 506 301 5 757 -5 527 230 * Uttryckt i MSEK. Koncernen har ett antal innehav i utlandsverksamheter vilkas netto- tillgångar exponeras för valutaförändring. Valutaexponering som uppstår från tillgångarna i koncernens utlandsverksamheter hanteras huvudsakligen genom upplåning i de berörda utländska valutorna. Fördelning av finansiella skulder per valuta: 2024 2023 VALUTA RÄNTE BÄRANDE SKULDER 1) LEVER ANTÖRS SKULDER TOTALT RÄNTE BÄRANDE SKULDER 1) LEVER ANTÖRS SKULDER TOTALT SEK 1 236 53 1 289 583 72 655 EUR 302 443 745 903 431 1 334 PLN 22 23 45 22 35 57 GBP – 84 84 9 54 63 USD 85 12 97 84 13 97 CNY 60 272 332 29 289 318 TWD 16 18 34 19 20 39 SGD 8 2 10 12 2 14 Övriga 2 2 4 2 2 4 Summa 1 731 909 2 640 1 663 918 2 581 * Uttryckt i MSEK. 1) Exklusive pensioner och liknande förpliktelser . 96 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Likviditetsrisk Likviditetsrisken är den risk som föreligger om företaget inte klarar sina betalningar till följd av otillräcklig likviditet och/eller svårighet att erhålla krediter från externa kreditgivare. Likviditetsrisk hanteras genom att koncernen innehar tillräckligt med likvida medel och kortfristiga placeringar med en likvid marknad samt tillgänglig finansiering genom avtalade kreditfaciliteter. Ledningen följer noga rullande prognoser för koncernens likviditetsreserv som består av outnyttjade lånelöften och likvida medel, på basis av förväntade kassaflöden. Detta sker på två nivåer i koncernen; på lokal nivå i koncernens rörelsedrivande företag och på koncernnivå. Bulten tecknade vid halvårsskiftet avtal med ett banksyndikat, där Danske Bank, Citi Bank och Svensk Exportkredit (SEK) ingår, gällande en ny kredit facilitet upp gående till cirka 1 710 MSEK. Kredit faciliteten löper över tre år fram till 2027 med option på ett plus ett år. Krediterna är förknippade med vissa lånevillkor (så kallade kovenanter) som redogörs närmare för i not 30. Samtliga kovenanter har uppfyllts under året. Koncernen överlåter löpande kundfordringar inom ramen för ett blockköpsavtal. Avtalet innebär att förvärvaren av kundfordringarna övertar kreditriskerna förknippade med fordringarna. Kriterierna för att ej ta upp kund fordringarna i balansräkningen är uppfyllda. Koncernen är därmed beroende av förvärvarens löpande bedömning av kundernas kredit värdighet. Vid utgången av 2024 uppgick värdet på de överlåtna kund- fordringarna till 63 (68) MSEK. Avtalet ger ett totalt utrymme för försäljning av kundfakturor om 73 (73) MSEK. Vid utgången av 2024 fanns en tillgänglig likviditetsreserv i kon- cernen uppgående till 888 (919) MSEK vilket motsvarar 16,3 (16,0) procent av nettoomsättningen. Koncernens finans policy stipulerar att de disponibla medlen, det vill säga likvida medel och tillgängliga krediter, ska överstiga 5 procent av nettoomsättningen samt att de disponibla medlen vid varje tillfälle ska överstiga 100 MSEK. Temporär överlikviditet placeras i invest eringar med kort löptid och minimal kreditrisk, till exempel på bankkonton eller i obligationer med kort löptid utställda av svenska banker eller svenska staten. Nedanstående tabell analyserar koncernens finansiella skulder uppdelade efter den tid som på balansdagen återstår fram till den avtalsenliga förfallodagen (inklusive eventuella ränte utbetalningar, där dessa kan fastställas). De belopp som anges i tabellen är de avtalsenliga, odiskonterade kassaflödena. PER 31 DECEMBER 2024 (INKLUSIVE RÄNTEUTBETALNINGAR) MINDRE ÄN 1 ÅR MELLAN 1 OC H 5 ÅR MER ÄN 5 ÅR Banklån och checkräknings krediter 1) – 1 350 – Leverantörsskulder och andra skulder 1 280 – – Leasingskulder 97 257 207 Summa 1 377 1 607 207 1) Bolaget finansieras huvudsakligen genom ett finansieringsavtal som uppgår till 1 710 MSEK. Kreditfaciliteten löper fram till och med juni 2027 med option på ett plus ett år. PER 31 DECEMBER 2023 (INKLUSIVE RÄNTEUTBETALNINGAR) MINDRE ÄN 1 ÅR MELLAN 1 OC H 5 ÅR MER ÄN 5 ÅR Banklån och checkräknings krediter 1) 408 878 – Leverantörsskulder och andra skulder 1 320 – – Leasingskulder 75 245 261 Summa 1 803 1 123 261 Ränterisk Koncernens ränterisk uppstår genom kort- och långfristig upp låning. Upplåning som görs med rörlig ränta utsätter koncer nen för en ränte risk avseende kassaflöde, vilket delvis neutraliseras av kassa- medel med rörlig ränta. Upplåning som görs med fast ränta utsätter koncernen för en ränterisk avseende verkligt värde. Koncernens princip för hantering av ränterisk speglar för ändrings- takten i koncernens finansiering. Det har under de senaste åren inneburit kort bindningstid. Finanspolicyn reglerar att räntebind- ningstiden på extern upplåning i snitt skall uppgå till sex månader, med en möjlighet att avvika +/- tre månader om marknadsbedöm- ningen förändras. Vid utgången av 2024 och 2023 uppgick den genomsnittliga räntebindningstiden på extern upp låning till sex månader. Koncernen hade vid årsskiftet inga finansiella kontrakt för att ändra ränterisken i förhållande till vad gällande låneavtal reglerar. Under 2024 och 2023 bestod koncernens upplåning med rörlig ränta av SEK och EUR. Om räntorna på upplåningen inklusive leasing skulder under 2024 varit 1 procent högre alternativt lägre med alla andra variabler konstanta, hade resultat före skatt för räkenskapsåret varit 17 (15) MSEK lägre alternativt högre. 97 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Kreditrisk Kreditrisk uppstår genom likvida medel och tillgodohavanden hos banker och finansinstitut samt kreditexponeringar inklusive ute stående fordringar och avtalade transaktioner. Individuella bedömningar av kundens kreditvärdighet och kreditrisk görs där kundens finansiella ställning beaktas, liksom tidig are erfarenheter och andra faktorer. Ledningen förväntar sig inte några förluster till följd av utebliven betalning från mot parter utöver vad som bedömts som kredit reserv, se not 22. Kapitalrisk Koncernens mål avseende den totala kapitalstrukturen är att trygga koncernens förmåga att fortsätta sin verksamhet, så att den kan generera avkastning till aktieägarna och nytta för andra intressenter och att upprätthålla en optimal kapital struktur för att hålla kostnad- erna för kapitalet nere . För att upprätthålla eller justera kapitalstrukturen, kan koncernen förändra den utdelning som betalas till aktie ägarna, återbetala kapital till aktieägarna, utfärda nya aktier eller sälja tillgångar för att minska skulderna. Företagsledningen övervakar löpande behovet av refinans iering av den externa upplåningen med målsättningen att omförhandla koncernens kreditfaciliteter senast 12 månader före förfallodagen. Ett av koncernens finansiella mål är att uppnå en avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital överstigande 15 procent. Genom- snittligt sysselsatt kapital, definierat som eget kapital plus ränte- bärande skulder, uppgick för 2024 till 3 659 (3 360) MSEK. Avkast- ning, definierat som resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader, på genomsnittligt sysselsatt kapital uppgick till 9,2 pro- cent för 2024 och till 8,1 procent för 2023. Soliditeten uppgick till 40,3 procent per 31 december 2024 och 37,9 procent per 31 december 2023 enligt nedanstående tabell. SOLIDITET 2024 2023 Eget kapital 2 053 1 838 Balansomslutning 5 099 4 852 Soliditet, % 40,3 37,9 Skuldsättningsgraden var per 31 december 2024 och 2023 enligt nedanstående tabell. SKULDSÄTTNINGSGRAD 2024 2023 Räntebärande leasingskulder -529 -506 Övriga räntebärande skulder -1 217 -1 175 Avgår Räntebärande tillgångar 2 1 Avgår Likvida medel 350 340 Nettoskuld(-) -1 394 -1 340 Totalt eget kapital 2 053 1 838 Skuldsättningsgrad, ggr -0,7 -0,7 Skuldsättningsgraden beräknas som nettoskuld dividerat med eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Netto skuld beräknas som totala räntebärande skulder (omfatt ande posterna kortfristig upplåning och långfristig upplåning samt räntebärande pensionsskulder i koncernens balansräkning) med avdrag för likvida medel och räntebärande tillgångar. Genomsnittlig ränta på låne- skulden uppgick till 6,2 (4,5) procent. 98 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 HÅLLBARHETSRISKER Bulten bedriver verksamhet inom en industri som både direkt och indirekt har en påverkan inom de områden som Bulten identifierat som viktiga inom hållbar verksamhet; miljömässiga principer, socialt ansvar samt bolagsstyrning. Miljömässiga principer Inom ramen för Bultens verksamhet används ändliga naturresurser, vilket har en negativ inverkan på miljön för framtiden. Resurser såsom fossila bränslen och kol anses vara ändliga. Vissa metaller kan dock återanvändas. Exempel på förnybara resurser är vatten, vind och solenergi. Ett aktivt miljöarbete bedrivs på samtliga koncernens enheter för att säkerställa att verksamheten bedrivs med så liten påverkan på miljön som är praktiskt möjligt och ekonomiskt försvarbart. Processer är på plats för att säkerställa att förnybara resurser, såsom vatten och luft, inte skall påverkas negativt genom till exempel farliga utsläpp på grund av bristfällig reningsutrustning. Den främsta miljö- påverkande resursförbrukningen sker inom området energi, där koncernen strävar efter att använda sig av förnybar el, återvinning samt energisnåla produktionsprocesser. För att minimera använd- ning av fossila bränslen arbetar den centrala logistikfunktionen med att säkerställa effektiva logistik- och transportlösningar. Socialt ansvar Bulten verkar på en global marknad parallellt med olika intresse- grupper, där hänsyn till människors hälsa, välbefinnande och rättig- heter är grundläggande värderingar. När det uppstår obalanser i dessa förhållanden föreligger det risker för oro och konflikter både för den enskilda individen och för samhället i stort. Bultens ambition är att bemöta samtliga intressegrupper med respekt och god etik. Genom att efterleva FN:s Global Compact säkerställer koncernen att bland annat mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och antikorruption följs. Alla medarbetare ska känna till och följa uppförandekoden. Bulten uppmanar även sina leveran- törer, konsulter och övriga samarbetspartners att tillämpa princip- erna. Samtliga medarbetare och styrelsemedlemmar inom Bulten har ett individuellt ansvar att rapportera intressekonflikter, brott eller överträdelser av denna uppförandekod. Bolagsstyrning Risker föreligger då verksamheter direkt eller indirekt brister i att följa tillämpliga lagar, regler, policyer samt det av samhället accept- erade normer. Korruption förekommer i alla länder och sektorer, dock i olika hög grad. Bulten löper risk att bli involverade i icke etiska affärer. Områden som bedöms vara av särskild risk omfattar för- säljnings- och inköpsprocessen samt myndighetsutövande. Bulten bedriver sin verksamhet på ett ansvarsfullt och effektivt sätt, med hög affärsetik, god riskkontroll och sund företagskultur. Styrande riktlinjer och policyer är grunden för ett hållbart och lång- siktigt företagande, där koncernens uppförandekod ihop med övriga styrande dokument är vägledande för alla beslut som fattas i verk- samheten. 99 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 KONJUNKTUR OCH OMVÄRLDSRISKER Marknads- och konkurrensrisker Bulten verkar på en konkurrensutsatt marknad, där kunderna styrs av makroekonomiska faktorer men även av politiska beslut. Efter- frågan på koncernens produkter är beroende av efterfrågan på bland annat person- och godstransporter, som i sin tur drivs av den globala handeln samt den ekonomiska tillväxten i världen. Bulten verkar inom marknaderna för personbilar, nyttofordon, konsument- elektronik och hushållsapparater. Koncernens försäljning är diversi- fierad och fördelad över ett antal kunder, plattformar, modeller och fabriksanläggningar vilket minskar volatiliteten beroende på individu ella förändringar i efterfrågan. Användning av produktions- prognoser och nära relationer med kunder gör att koncernen är välinformerad om kundernas produktionsprogram och planer. Verksamhetens finansiella resultat är beroende av koncern ens för- måga att snabbt reagera på förändringar i efterfrågan av koncern ens produkter och anpassa produktionsnivåer och rörels ens kostnader därefter. Att inträda på nya marknader ställer krav på väl utarbetade planer, processer samt lokalkännedom där kultur ella och politiska aspekter är viktigt att ta hänsyn till. Bulten har god erfarenhet av att träda in på nya marknader samt geo grafiska områden, vilket före trädesvis sker genom partners med utökad kännedom om den lokala marknaden. Legala och politiska risker Bultens verksamhet bedrivs i ett flertal jurisdiktioner och är föremål för lokala regler och lagar som gäller inom respektive jurisdiktion såväl som övergripande internationella regler. Förändringar i regelverk, tullregleringar och andra handels hinder, pris- och valutakontroller samt andra offentliga riktlinjer i de länder där Bulten är verksamt kan komma att påverka koncern ens verksam- het. Koncernen utsätts för legala risker då verksamheten påverkas av ett stort antal kommersiella och finansiella avtal med kunder, leverantörer, anställda och andra parter såväl som licenser, patent och andra immateriella rättigheter. Ovan nämnda legala risker bedöms som normala för en verksamhet som koncern ens. Bulten är etablerad på marknader och i nya länder där koncernen varit verk- sam under en begränsad tid. Nyetableringarna, främst inom tillväxt- länder, kan komma att medföra kostnader som kan vara svåra att förutse. I vissa av de länder koncernen är verksam i är korruption i högre grad förekommande än vad som är fallet i exempelvis Sverige. Bultens uppförandekod tillsammans med koncern ens system för intern kontroll avseende finansiell rapport ering, som redogörs för i bolagsstyrningsrapporten på sidorna 75-83, utgör grunden för ett affärsetiskt förhållningssätt och en korrekt finansiell rapportering. I vissa tillväxtländer föreligger också en förhöjd risk att såväl centrala och lokala myndighets beslut fattas på politiska grunder vilket kan medföra en viss oförutsägbarhet i affärsverksamheten. Genom samverkan med lokalt baserade företag kan den politiska risken begränsas något. Även geopolitisk oro kan skapa risk för bolagets verksamhet. Koncernen möter dessa risker genom att kontinuerligt arbeta med riskbedömningar samt vid behov inhämta extern expertis inom respektive identifierat riskområde. Trender och drivkrafter Bulten verkar inom en konkurrensutsatt och kostnadsmedveten marknad där det ställs höga krav på miljö, kvalitet, leverans- precision, teknisk utveckling samt kundservice. Prispress är också en naturlig del inom den industri som Bulten verkar. Utvecklingen av produkter och material kan förändra Bultens konkurrens förmåga. Parisavtalet och industrins krav på minskad koldioxid påverkan är andra faktorer som påverkar Bulten. Genom ett system atiskt hållbar- hetsarbete där hållbarhet är en integrerad del av bolagets strategi uppfyller vi kundernas och andra intressenters förväntningar. Genom FSP-konceptet och nära samarbete med kund kan Bulten erbjuda kostnadseffektiva lösningar. Bulten fokuserar alltid på hög kompetens inom de angivna områdena produktion, kvalitet, logistik teknologi och service. Koncernen bevakar forskning och utveckling inom de industrier man arbetar med samt trender på marknaden. Bulten arbetar kontinuerligt med att skapa mervärde för kund samt utrymme för att möta industrins behov av kostnadsreduktioner. Genom att bedriva egen utveckling mot exempelvis nya användnings- områden samt hållbara material med reducerad koldioxid påverkan, bedöms risken för förlorad konkurrenskraft minska. Force majeure I takt med den globala uppvärmningen kan naturkatastrofer komma att öka. Samtidigt har globaliseringen och ”Just-in-time” logistik gjort den globala handeln mer känslig för störningar. Under senare år har naturkatastrofer och pandemier inträffat som påverkat fordons industrin, men tack vare kapacitetsplanering och goda kund- och leverantörsrelationer inom industrin har produkt ion hittill dags kunnat fortgå. Vid större störningar övervakas påverkan på Bultens verksamhet och bolaget har ett nära samarbete med kunder och andra affärs- partners för att dämpa påverkan så långt det är möjligt. Hur framtiden kommer att utvecklas med geopolitiska och makroekonomiska faktorer är svårbedömt. Bulten följer noggrant händelseutvecklingen och har fortsatt flexibilitet och möjlighet att anpassa verksamheten till situationen. 100 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 OPERATIVA RISKER Kundberoende Bultens kundbas innefattar ett stort antal fordonstillverkare i Väst- europa, där några nyckelkunder står för en stor andel av koncern ens omsättning. Förlorat kontrakt mot nyckelkund alternativt vikande efterfrågan av kundens produkt kan leda till minskad omsättning och lönsamhet. Underliggande avtal mot nyckelkunder avser en mängd olika produkter och kontrakt med olika löptider och mot- parter. Bultens FSP-koncept innefattande produkt- och teknologi- utveckling, produktion, kvalitet, logistik och service innebär ett nära samarbete med kund. Bulten verkar på många olika marknader samt inom olika segment, såsom personbilar, nytto fordon, konsument- elektronik och hushållsapparater. Global leverantörskedja Inom den globala försörjningskedjan förekommer det olika risker relaterat till beroendet av specifika leverantörer, råmaterial och insatsvaror, logistik samt kvalitet. Bland råmaterial och insatsvaror är Bultens exponering störst mot olika kvaliteter av stål, där för- ändringar i priser kan påverka koncernens resultat. Priserna på råmaterial justeras periodiskt till aktuella marknadsnivåer baserat på prisutvecklingen under perioden. Bultens försörjningskedja är global, vilket ställer stora krav på inköpsprocesser, kvalitetssäkring samt uppföljning. Bulten möter dessa risker genom ett aktivt och professionellt inköps-, kvalitets- och logistikarbete, där den glob ala inköpsstrategin är under kontinuerlig översyn och uppdat ering med syfte att optimera koncernens inköp, säkerställa efter levnad av uppförandekoder samt efterfrågad volym i rätt tid, till rätt pris och kvalitet. Vid materialvolatilitet kompenseras Bulten av kund erna delvis genom avtal eller förhandling. Produktansvar, garanti och återkallelse Koncernen utsätts för produktansvar och garantianspråk i fall då koncernens produkter orsakar person- eller egendomsskada. Om en produkt skulle vara defekt kan koncernen även behöva medverka vid ett återkallande av fordon. Inga väsentliga skadeståndsanspråk gällande produktansvar eller återkallelse har inträffat. Bulten har tecknat försäkring omfattande ett visst belopp mot skadestånd gällande produktansvar samt återkallelse. Bulten minimerar riskerna som rör produktansvar, garantiförsäkringar och skadestånd genom omfattande tester i utformnings- och utvecklings fasen såväl som i produktion med styrda processer samt genom att kontinuerligt genomföra kvalitets-, lednings- och kontrollåtgärder. Avbrott i verksamheten och egendomsskador Skador på produktionsutrustning kan ha en negativ inverkan, både vad gäller direkt egendomsskada och avbrott i verksamheten. Inverkan av sådana skador på produktionsutrustningen har bedömts som hanterbar. Kontinuerliga insatser görs för att förbättra koncern- ens framförhållning och förebyggande säkerhetsåtgärder. Bulten genomför rutinmässigt underhållsarbete på sin produkt ions- utrustning. Koncernen har också försäkringsskydd mot såväl avbrott i verksamheten som vid egendomsskador. Miljörelaterade risker Bultens verksamhet är tillstånds- och anmälningspliktig i flera jurisdiktioner. Samtliga av koncernens produktionsanläggningar är antingen tillståndspliktiga eller regleras av respektive lands miljö lag stiftning. Bulten har de tillstånd och avtal som krävs och upp fyller givna säkerhets-, rapporterings- och kontrollbehov. Bulten fokuserar även på aktiviteter som minskar både den inre och yttre miljöpåverkan. Efterlevnad av lagar Bulten har inte anmälts för något brott mot någon lagstiftning och har inte dömts att betala några böter eller liknande åtgärder under 2024. IT-relaterade risker Bultens verksamhet är beroende av IT-system samt hårdvara som stöder koncernens produktions-, logistik- samt orderhantering. Ett avbrott i ett system som stöder dessa kan få en negativ inverkan på bolagets produktion och möjlighet att fullgöra sina leverans- åtaganden. Bulten hanterar IT-relaterade risker löpande genom koncern ens centrala IT-avdelning. Bulten har väl etablerade rutiner avseende informationssäkerhet samt processer för uppföljning och kontroll (ITGC). Bulten har säkerställt en IT-miljö som snabbt går att replikera vid ett eventuellt avbrott. Känslighetsanalys Väsentliga faktorer som påverkar koncernens resultat framgår nedan. Bedömningen baseras på värden vid årets utgång och är gjord med utgångspunkt att alla övriga faktorer är oförändrade. • Förändringar i försäljningspris är den variabel som får den största påverkan på resultatet. 1 procent på utpriser påverkar resultat före skatt med 58 (58) MSEK. • Utveckling på råmaterialpriser och övrigt direkt material, exklu- sive lön, påverkar Bultens resultat. En förändring med 1 procent i råmaterialpriser och övrigt direkt material, exklusive lön, ger en resultatpåverkan före skatt om 35(35) MSEK. Dock finns det vanligt vis möjlighet för Bulten, liksom andra aktörer i branschen, att föra över en ökad råvarukostnad på dess kunder för att kompensera för den ökade kostnaden. • Lönekostnader är en stor andel av koncernens kostnadsmassa. En ökning med 1 procent påverkar resultat före skatt med 10 (9) MSEK. • En procentenhets förändring av räntan på genomsnittlig netto- skuld som belöper med rörlig ränta påverkar resultat före skatt med 17 (15) MSEK. Med undantag för koncernens leasingskulder löper ingen del av nettoskulden med fast ränta. • För en beskrivning av Bultens exponering mot förändringar i valutor hänvisas till avsnittet ”Valutarisk” på sidan 96. 101 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 6 INTÄKTER Koncernen bedriver tillverkning och försäljning av fästelements- produkter. Intäkter från produktförsäljningen redovisas vid den tidpunkt då kontrollen över produkten överförs till kunden. Detta sker oftast när leverans har skett till kunden och äganderätten har övergått. Bultens kunder finns huvudsakligen inom fordons- industrin i Europa, Asien och Nordamerika . Intäkter utefter geografisk placering av dotterföretagen Koncernen har den övervägande delen av sina intäkter i norra Europa. Nedan presenteras koncernens intäkter från externa kunder fördelade utifrån den geografiska placeringen av dotter företagen. MSEK 2024 2023 Sverige 1 135 1 205 Tyskland 646 520 Storbritannien 2 570 2 737 Polen 56 55 Kina 849 861 USA 199 198 Övriga länder 352 181 Summa intäkter 5 807 5 757 Intäkter per geografisk marknad Koncernen har den övervägande delen av sina intäkter i norra Europa. Nedan presenteras koncernens intäkter från externa kunder fördelade utifrån geografisk marknad. MSEK 2024 2023 Sverige 605 658 Tyskland 238 317 Storbritannien 1 786 1 630 Polen 45 48 Övriga Europa 1 535 1 644 Kina 844 861 USA 305 282 Övriga länder 449 317 Summa intäkter 5 807 5 757 Intäkter per kundgrupp Intäkterna är framförallt från tillverkare av personbilar men även tunga fordon samt andra leverantörer, så kallade Tiers. Övriga intäkter avser intäkter utanför fordonsindustrin. Nedan presenteras koncernens intäkter från externa kunder fördelade utifrån intäkter per kundgrupp. MSEK 2024 2023 OEM Lätta fordon 3 570 3 600 OEM Tunga kommersiella fordon 515 544 Leverantörer (Tiers) 957 990 Övrigt 765 623 Summa intäkter 5 807 5 757 Intäkter fördelade mellan chassi/kaross och drivlinor Koncernen har den övervägande delen av sina intäkter från chassi/ kaross. Övriga intäkter avser intäkter utanför fordons industrin. Nedan presenteras koncernens intäkter fördelade mellan chassi/ kaross, drivlinor samt övrigt. MSEK 2024 2023 Chassi/kaross 4 238 4 298 Drivlinor 804 837 Övrigt 765 622 Summa intäkter 5 807 5 757 Intäkter fördelade per intäktskategori Intäkterna kommer framförallt från egen produktion och out sourcad produktion. Nedan presenteras koncernens intäkter fördelade per intäktskategori. MSEK 2024 2023 Egen produktion 3 231 3 370 Outsourcad produktion 2 427 2 235 Övrigt 149 152 Summa intäkter 5 807 5 757 Koncernens värdemodell För en mer detaljerad information över koncernens värd e modell, se sid 13. Koncernens kunder Koncernens kunder återfinns främst inom fordonsindustrin. I koncernen finns en extern kund som genererar intäkter över- stigande 10 procent av koncernens omsättning. Intäkterna från kunden uppgick till 2 416 (2 376) MSEK vilket utgör 47,5 (41,3) procent av omsättningen. Underliggande kundavtal avser en mängd olika produkter och kontrakt med olika löptider och motpart . REDOVISNINGSPRINCIPER Nettoomsättning består av intäkter från försäljning av varor och tjänster. I enlighet med IFRS 15 sker intäktsredovisning när kontrollen över varan/tjänsten övergår till kunden, utifrån en 5-stegsmodell: • Identifiera kontraktet med kunden • Identifiera de olika prestationsåtaganden i kontraktet • Fastställ transaktionspriset • Fördela transaktionspriset på olika prestationsåtagande • Redovisa intäkten när åtagandet uppfylls Vid ett kundavtals början bedömer Bulten huruvida de varor och/ eller tjänster som ska levereras utgör ett prestationsåtagande eller flera separata prestationsåtaganden. Ett prestationsåtagande definieras som ett distinkt löfte att överföra en vara eller tjänst. En vara eller tjänst som utlovats är distinkt om båda följande kriterier är uppfyllda: kunden kan dra nytta av varan eller tjänsten separat eller tillsammans med andra resurser som finns tillgängliga för kunden, och koncernens löfte att överföra varan eller tjänster till kunden kan särskiljas från andra löften i avtalet. • Vid fastställande av transaktionspriset, som är den ersättning som utlovats i avtalet, tar koncernen hänsyn till eventuella variabla ersättningar. I transaktionspriset inkluderas variabla ersättningar endast om det är mycket sannolikt att en väsentlig återföring av intäkten inte förväntas ske i en framtida period. • Bulten erhåller endast förskott från kunder i begränsad omfattning. Inga kundavtal inom koncernen bedöms innehålla en betyd ande finansieringskomponent. 102 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Bulten allokerar transaktionspriset till varje prestations åtagande på basis av ett fristående försäljningspris. Det fristående försälj- ningspriset är det pris till vilket koncernen skulle sälja varan eller tjänsten separat till kund. Bulten intäktsredovisar när koncernen uppfyller ett prestations- åtagande genom att överföra en vara eller tjänst till en kund, dvs när kunden får kontroll över tillgången. Ett prestationsåtagande uppfylls antingen över tid eller vid en viss tidpunkt. Bultens intäkter utgörs huvudsakligen av försäljning av varor. Tjänster relaterade till sålda varor utgör en begränsad del av intäkt- erna. Försäljning av varor redovisas som intäkt när kontrollen för varorna överförs till kunden, vilket normalt sammanfaller med dess leverans. Leverans sker när varorna har transporterats till den specifika platsen, riskerna för föråldrade eller förkomna varor har överförts till kunden och kunden har antingen accepterat varorna i enlighet med avtalet, tidsrymden för invändningar mot avtalet har gått ut, eller koncernen har objektiva bevis för att alla kriterier för acceptans har uppfyllts. Tjänsteuppdrag redovisas över tid. För tjänsteuppdrag som varar över en kortare tid redovisas intäkten i praktiken när tjänsten har slutförts. VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR FÖR REDOVISNINGSÄNDAMÅL Det förekommer kundavtal där prissättning av varor och tjänster baseras på prognostiserade volymer enligt kundernas leverans- planer. I perioder med väsentliga oväntade volymförändringar kan slutlig ersättning avvika från fakturerad ersättning. Koncernen stämmer regelbundet av det faktiska volymutfallet mot leverans- planerna och justerar ersättningen löpande. NOT 7 RÖRELSENS KOSTNADER Koncernen redovisar resultaträkningen enligt funktionsindelad form. De väsentliga kostnadsslagen är följande. MSEK 2024 2023 Förändringar i lager, sålda varors kostnad -4 029 -4 141 Kostnader för ersättningar till anställda och styrelse (not 8) -995 -854 Avskrivningar (not 10) -196 -189 Övriga kostnader -367 -340 Summa kostnader för sålda varor, försäljning och administration -5 587 -5 524 REDOVISNINGSPRINCIPER Resultaträkningen är uppställd i funktionsindelad form. Funktion erna är följande: Kostnad för sålda varor innehåller kostnader för varuhantering och tillverkningskostnader innefattande löne- och material- kostnader, köpta tjänster, lokalkostnader samt av- och nedskriv- ningar på materiella anläggningstillgångar som används i inköps- och produktionsprocessen. Administrationskostnader avser kostnader för styrelser, företags ledningar och stabsfunktioner i koncernen samt av- och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar som används av koncernens administrativa funktioner. Försäljningskostnader omfattar kostnader för den egna försälj- ningsorganisationen, inklusive kostnader för logistikcenter samt av- och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar som används av koncernens försäljningsorganisation. Avsättningar till, respektive återföring av kreditreserv, ingår också i funktionen Försäljnings kostnader i resultaträkningen. 103 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 8 ANSTÄLLDA, PERSONALKOSTNADER OCH ARVODEN TILL STYRELSE ANTAL PERSONER VARAV MÄN I PROCENT MEDELANTAL ANSTÄLLDA 2024 2023 2024 2023 Moderbolag 6 7 33 43 Dotterbolagen Sverige 373 347 78 78 Tyskland 190 162 80 79 Polen 635 578 81 80 Storbritannien 111 133 68 70 Rumänien 3 3 67 67 Kina 334 282 66 66 Hong Kong 1 1 – – Taiwan 75 76 69 70 Singapore 121 49 44 43 Thailand 2 – 50 – Malaysia 2 – 100 – Indonesien 15 5 33 40 Vietnam 3 – 33 – USA 32 25 72 76 Indien 2 – 50 – Totalt dotterbolagen 1 899 1 661 73 75 Summa medelantal anställda 1 905 1 668 73 75 KÖNSFÖRDELNING I STYRELSE OCH KONCERNLEDNING ANTAL PERSONER VARAV KVINNOR I PROCENT 2024 2023 2024 2023 Styrelsen 8 8 38 25 Koncernledning 8 8 50 50 LÖNER, ANDRA ERSÄTTNINGAR OCH SOCIALA KOSTNADER LÖNER OCH ERSÄTTNINGAR SOCIALA KOSTNADER 2024 2023 2024 2023 Moderbolag 14 15 9 9 (varav pensions kostnad) – – 3 4 Dotterbolag 773 654 199 176 (varav pensions kostnad) – – 28 24 Summa löner, andra ersättningar och sociala kostnader 787 669 208 185 (varav pensions kostnad) – – 31 28 LÖNER, ANDRA ERSÄTTNINGAR FÖRDELADE PER LAND SAMT MELLAN LEDNINGSPERSONAL OCH ÖVRIGA ANSTÄLLDA LEDNINGSPERSONAL 1) ÖVRIGA ANSTÄLLDA 2024 2023 2024 2023 Moderbolag i Sverige 5 7 9 8 (varav tantiem o.d.) 0 0 2 0 Dotterbolag i Sverige 3 2 199 181 (varav tantiem o.d.) 0 0 6 0 Dotterbolag utomlands Länder inom EU 8 9 384 333 (varav tantiem o.d.) 0 0 0 1 Övriga länder 10 6 169 122 (varav tantiem o.d.) 0 0 7 5 Summa 26 24 761 645 (varav tantiem o.d.) 1 1 15 6 Pensionskostnader till styrelse och vd uppgår till 3 (3) MSEK i koncernen. 1) Omfattar nuvarande och tidigare styrelseledamöter och deras suppleanter, verk ställande direktör för moder bolaget och dess dotterbolag. Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt års- stämmans beslut. På ordinarie årsstämma beslutades att arvode till styrelsen skulle utgå med 2,5 (2,3) MSEK och fördelas i enlighet med beslut vid årsstämman. Till styrelsens ordförande har arvode utgått med 0,6 (0,6) MSEK. Arbetstagarrepresentanter erhåller ej styrelsearvode. Ersättning till verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare utgörs av årslön, rörlig ersättning, övriga för- måner samt pension. Med ledande befattningshavare avses de personer som ingår i koncernledningen. Under 2024 har denna grupp omfattats av totalt 8 personer inklusive verkställande direktör. För verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare bereds lönen i ersättningsutskottet och fastställs av styr elsen . För verkställande direktören är den rörliga kortsiktiga ersättningen (STI) maximerad till 60 procent av årslönen och den rörliga lång- siktiga ersättningen (LTI) är maximerad till 30 procent av årslönen. För övriga ledande befattningshavare är rörlig ersättning (STI) maxi merad till 40 procent av årslönen och den rörliga långsiktiga ersättningen (LTI) är maximerad till 25 procent av årslönen. Den rörliga ersättningen är baserad på uppnådda resultat i för hållande till uppställda mål. Bolaget har under 2024 följt de tillämpliga ersättningsriktlinjerna som antagits av årsstämman. Till tidigare verkställande direktör har under året utgått en årslön om 2,4 (4,2) MSEK. Total ersättning till tillförordnad verkställande direktör har under året utgått med 3,9 (-) MSEK och redovisas under övriga externa kostnader. Till övriga ledande befattningshavare har under året utgått en årslön om 14,5 (13,5) MSEK i ersättning. För 2024 har verkställande direktören tjänat in en rörlig ersätt- ning uppgående till 0,0 (0,4) MSEK. Övriga ledande befattnings- havare har erhållit en rörlig ersättning 2024 uppgående till 4,3 (0,5) MSEK. Ledande befattningshavare som är bosatta i Sverige har erbjudits premiebaserade pensionsavtal med premier som på årsbasis uppgår till maximalt 30 procent av den fasta årslönen, därutöver tillkommer de pensionsförmåner som varje ledande befattningshavare har rätt till enligt ITP-planen. Ordinarie pensions- åldern för verkställande direktören är 65 år. Pensionskostnaden för verk ställande direktör är huvudsakligen premiebaserad och mot- svarar 30 procent av den fasta lönen, därutöver tillkommer de 104 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 pensions förmåner som verkställande direktör har rätt till enligt ITP-planen. Ledande befattningshavare som är bosatta utanför Sverige får erbjudas pensionslösningar som är konkurrenskraftiga i det land där personerna är eller har varit bosatta eller till vilket de har en väsentlig anknytning, företrädesvis premiebaserade lösningar. Förmåns baserade pensionslösningar ska, så långt möjligt, alltid undvikas. Mellan bolaget och verkställande direktören gäller en öm se sidig uppsägningstid om sex månader. Ersättning under uppsägning- stiden avräknas mot andra inkomster under denna period. Vid uppsägning från bolagets sida, före uppnådd pensionsålder erhålls ett avgångsvederlag som uppgår till 12 månadslöner. Avgångs- vederlaget avräknas mot andra inkomster. Efter uppnådd ordinarie pensionsålder utgår ej något avgångsvederlag. För övriga ledande befattningshavare gäller som huvudregel för den anställde och arbetsgivaren en ömsesidig uppsägningstid om 6 månader. Avgångsvederlag, utöver lön under uppsägningstid, förekommer och kan tillsammans med fast lön under uppsägning uppgå till maximalt 6 månadslöner. Personer som är bosatta utanför Sverige kan erbjudas upp- sägningstider och avgångsvederlag som är konkurrenskraftiga i det land där personerna är eller har varit bosatta eller till vilket de har en väsentlig anknytning, företrädesvis lösningar motsvarande vad som gäller för ledande befattningshavare bosatta i Sverige. Incitamentsprogram 2024 (LTI) Vid årsstämman 25 april 2024 beslutades att förlänga det rörliga långsiktiga incitamentsprogramet (LTI) ytterligare ett år för cirka 20 ledande befattningshavare och nyckelpersoner. Deltagarna i programmet erbjuds möjligheten att erhålla en bonus där netto- beloppet efter avdrag för skatt ska användas för att förvärva aktier i Bulten AB. Incitamentsprogrammet medför inte någon utspädning för bolagets aktieägare om aktierna upphandlas till fullo på aktiemarknaden. Programmet innebär att deltagarna för varje räkenskapsår ges möjlig het att erhålla en bonus på uppfyllande av ett för räkenskaps- året fastställt mål avseende ökning av bolagets resultat per aktie (vinst per aktie) för räkenskapsåret jämfört med det före gående räkenskapsåret. Incitamentsprogrammet löper över ett år. Kost- nad en för programmet för räkenskapsåret 2024 beräknades maxi- malt kunna uppgå till sammanlagt cirka 10 miljoner kronor inklusive sociala avgifter. Maximal tilldelning för vd uppgår till 30 procent av grundlönen och för övriga i koncernledningen till 25 procent. Då prestationsmålen har uppfyllts utgår maximal LTI-ersättning för räkenskapsåret 2024. Samtliga deltagare i programmet erhåller aktier som är inlåsta under en 2-årsperiod. 2024 2023 ERSÄTTNING TILL STYRELSE OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE, MSEK ARVODE 1) / GRUNDLÖN RÖRLIG ERSÄTTNING ÖVRIGA FÖRMÅNER PENSION ARVODE 1) / GRUNDLÖN RÖRLIG ERSÄTTNING ÖVRIGA FÖRMÅNER PENSION Koncernen Styrelse Ulf Liljedahl 0,7 – – – 0,6 – – – Karin Gunnarsson 0,4 – – – 0,4 – – – Hans Gustavsson – – – – 0,4 – – – Christina Hallin 0,3 – – – 0,3 – – – Hans Peter Havdal 0,4 – – – 0,3 – – – Jonas Hård 0,4 – – – 0,2 – – – Malin Ruijsenaars 0,3 – – – – – – – Peter Karlsten – – – – 0,2 – – – Ledande befattningshavare Christina Hallin 2) 3,9 – – – – – – – Anders Nyström, vd 2,4 0,0 0,1 0,7 4,2 0,4 0,1 1,3 Övriga ledande befattnings havare 3) , 7 (6) st 14,5 4,3 0,9 3,2 13,5 0,5 0,6 3,5 1) Avser styrelse- och utskottsarvode. 2) Tf vd och koncernchef via konsultbolag. Avser total ersättning under året. 3) Antal på balansdagen REDOVISNINGSPRINCIPER Genom långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogram kan före- taget ge ut aktier till de anställda. Innevarande incitamentsprogram är utformat som en kontantreglerad ersättning med efterföljande krav på återinvestering i aktier (se beskrivning av programmet för mer detaljer). Därav följer att detta bedöms vara en kontantreglerad aktierelaterad ersättning i enlighet med reglerna i IFRS 2. Det verk- liga värdet på koncernens incitamentsprogram kostnadsförs över intjänandeperioden, vilket motsvaras av den period då ersättningen tjänas in och tjänsterna utförs. Det verkliga värdet upp skattas löpande utefter koncernens bästa bedömning av utfall och redo- visas som en skuld. Bedömningen av den totala ersättningen som förväntas bli intjänad baseras på prestationsvillkor vilka återges i beskrivningen av programmet. Uppskattningarna omprövas vid varje rapportperiods slut och eventuella avvikelser redo visas i resultat räkningen med motsvarande justeringar av skulden. I de fall den aktierelaterade ersättningen förverkas på grund av att den anställde inte uppfyllt intjänandevillkoren, återförs det belopp som tidigare redovisats för dessa instrument. 105 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 9 ARVODEN OCH KOSTNADS- ERSÄTTNING FÖR REVISION 2024 2023 PWC - Revisionsuppdraget 1) 3 4 - Annan revisionsverksamhet 1) 1 0 - Skatterådgivning 1) 1 1 - Övriga tjänster 1) 0 0 Övriga byråer - Revisionsuppdraget 2 2 - Övriga tjänster 2 1 Summa 9 8 1) varav PricewaterhouseCoopers, AB 4 3 Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisning och bok- föringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på företagets revisorer att utföra samt rådgivning eller annat biträde som för anleds av iakt- tagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget omfattar huvudsakligen översiktlig granskning av delårsrapporter. Skatterådgivning inkluderar rådgivning inom inkomstbeskattning, inklusive internprissättningsfrågor, samt mervärdesskatt. Övriga tjänster är sådan rådgivning som inte är hänförlig till någon av de ovan nämnda kategorier av tjänster. NOT 10 AVSKRIVNINGAR AV IMMATERIELLA-, MATERIELLA- OCH NYTTJANDERÄTTSTILLGÅNGAR AVSKRIVNINGAR ENLIGT PLAN FÖRDELADE PER TILLGÅNGSSLAG 2024 2023 Immateriella tillgångar -4 -2 Materiella tillgångar - Byggnader -16 -19 - Maskiner och andra tekniska anläggningar -80 -76 - Inventarier, verktyg och installationer -19 -18 Nyttjanderättstillgångar - Byggnader -67 -64 - Inventarier -10 -10 Summa avskrivningar -196 -189 AVSKRIVNINGAR ENLIGT PLAN FÖRDELADE PER FUNKTION 2024 2023 Kostnad för sålda varor -138 -137 Försäljningskostnader -38 -37 Administrationskostnader -20 -15 Summa avskrivningar -196 -189 Tillgångarna består i allt väsentligt av maskiner och annan teknisk utrustning. NOT 11 ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER OCH KOSTNADER ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER 2024 2023 Vinst vid försäljning av anläggnings tillgångar 1 2 Aktiverat arbete för egen räkning 3 2 Försäkringsersättning 76 – Övriga rörelseintäkter 10 5 Summa övriga rörelseintäkter 90 9 ÖVRIGA RÖRELSEKOSTNADER 2024 2023 Förlust vid försäljning av anläggnings tillgångar -1 -0 Nedskrivning nyttjanderätts tillgång -19 – Kursförlust på fordringar/skulder av rörelsekaraktär -4 -11 Övriga rörelsekostnader -0 -3 Summa övriga rörelsekostnader -24 -14 REDOVISNINGSPRINCIPER Övriga rörelseintäkter respektive kostnader avser sekundära aktiv iteter som exempelvis intäkter från administrativa tjänster, kurs differenser på poster av rörelsekaraktär och realisationsresultat vid försäljning av materiella anläggningstillgångar. Vid försäljning av dotterföretag eller joint ventures redovisas också det koncern- mässiga resultatet här, i det fall redovisning som Avvecklad verk- samhet ej är tillämplig. 106 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 12 LEASEKOSTNADER 2024 2023 Korttidsleasingavtal samt leasingavtal av lågt värde -9 -7 Avskrivningar -77 -74 Räntekostnader leasing -14 -13 Erlagda variabla leaseavgifter – – Summa leasekostnader -100 -94 Korttidsleasingavtal och leasingavtal för vilka den underliggande tillgången har ett mindre värde undantas från att redovisas i balans- räkningen. Räntekostnaden för leasing ingår i finansiella kostnader. NOT 13 FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER FINANSIELLA INTÄKTER 2024 2023 Ränteintäkter 18 13 Valutakursdifferenser på lån 18 28 Övrigt 1 0 Summa finansiella intäkter 37 41 FINANSIELLA KOSTNADER 2024 2023 Räntekostnader, leasing -14 -13 Räntekostnader, övrigt -93 -57 Övrigt -7 -6 Summa finansiella kostnader -114 -76 REDOVISNINGSPRINCIPER Finansiella intäkter och kostnader består av ränteintäkter på bank- medel och fordringar, räntekostnader på lån, utdelningsintäkter och valutakursdifferenser. Räntekomponenten i leasingskulder och övriga finansiella skulder är redovisad i resultaträkningen genom tillämpning av effektiv räntemetoden, vilken innebär att räntan fördelas så att varje redovisnings period belastas med ett belopp baserat på den under respek tive period redovisade skulden. Emissionskostnader och likn ande direkta transaktionskostnader för att uppta lån ingår i anskaffningskostnaden för lånet och kostnadsförs enligt effektiv- räntemetoden. NOT 14 VALUTAKURSDIFFERENSER SOM PÅVERKAT RESULTATET 2024 2023 Valutakursdifferenser som påverkat rörelse resultatet -4 -11 Valutakursdifferenser som påverkat finansiella poster 18 28 Summa valutakursdifferenser 14 17 107 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 15 SKATT REDOVISAD SKATT 2024 2023 Aktuell skatt Aktuell skatt för året -91 -91 Aktuell skatt hänförlig till föregående år 3 -3 Summa aktuell skatt -88 -94 Uppskjuten skattekostnad (–) / skatteintäk t (+) Förändring uppskjuten skatt 25 24 Summa uppskjuten skatt 25 24 Summa redovisad skatt -63 -70 Skatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat uppgår till -0,2 (-0,1) MSEK och avser i sin helhet omvärdering av pensions plan. AVSTÄMNING AV EFFEKTIV SKATT 2024 2023 Resultat före skatt 224 197 Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget 20,6% (20,6%) -46 -40 Skatteeffekt av: Skillnad i skattesats för utländska dotterbolag -14 -12 Ej skattepliktiga intäkter 13 4 Ej avdragsgilla kostnader -22 -13 Uppskjuten skatt avseende tidigare års ej redovisade temporära skillnader 13 3 Skattemässiga underskott för vilka ej uppskjuten skatt redovisats -6 -2 Utnyttjande av förlustavdrag som tidigare ej har redovisats 0 0 Justering för aktuell skatt hänförlig till tidigare år 3 -3 Omvärderingseffekt av förändring i skattesats – – Joint ventures och intresseföretags resultat redovisat efter skatt 3 0 Övrigt -7 -7 Skatt på årets resultat enligt resultaträkningen -63 -70 UPPSKJUTEN SKATTEFORDRAN UPPSKJUTEN SKATTESKULD 2024 12 31 2023 12 31 2024 12 31 2023 12 31 Maskiner och inventarier 0 0 17 14 Nyttjanderätts- tillgångar 137 137 125 131 Varulager 9 8 – – Kundfordringar 0 0 – – Underskottsavdrag 42 24 – – Pensioner 4 5 0 0 Övrigt 1 1 6 6 Nettoredovisning, fordran/skuld inom samma jurisdiktion -129 -138 -129 -138 Summa 64 37 19 13 Uppskjutna skattefordringar redovisas för skattemässiga under- skottsavdrag i den utsträckning som det är sannolikt att de kan tillgodo göras genom framtida beskattningsbara överskott. Per 31 december 2024 uppgår ackumulerade underskottsavdrag till 42 (24) MSEK. Koncernen har också beräknade skattemässiga förlust- avdrag om totalt 90 (110) MSEK för vilka uppskjutna skatteford- ringar ej redovisas per 31 december 2024 varav 82 (110) MSEK är hän förliga till Kina. Av de totala förlustavdragen om 290 MSEK förfaller 29 MSEK år 2025, 14 MSEK för faller 2026, 30 MSEK för faller 2027, 6 MSEK för faller 2028, 7 MSEK förfaller 2029, 204 MSEK förfaller 2034 eller senare. R EDOVISNINGSPRINCIPER Inkomstskatt utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomst- skatter redovisas i resultaträkningen utom då under liggande trans- aktion redovisas i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. I sådana fall redovisas även skatten i övrigt total resultat respektive eget kapital. Aktuell skatt är skatt som skall betalas eller erhållas avseende aktuellt år. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidig- are perioder. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräknings- metoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redo- visade värden i koncernredovisningen och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Beloppen beräknas baserade på hur de temp- orära skillnaderna förväntas bli utjämnade och med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller aviserade per balansdagen i de länder där moderbolagets dotterföretag och intresseföretag är verksamma och genererar skattepliktiga intäkter. Avdragsgilla temporära skillnader beaktas ej i koncernmässig goodwill och i normalfallet inte heller i skillnader hänförliga till andelar i dotterföretag som inte förväntas bli beskattade inom överskådlig framtid. Uppskjuten skatteskuld redovisas inte om den uppstår till följd av första redovisningen av goodwill. Uppskjuten skatt redovisas heller inte om den uppstår till följd av en trans aktion som utgör den första redovisningen av en tillgång eller skuld som inte är ett rörelseförvärv och som, vid tidpunkten för transaktionen, varken påverkar redovisat eller skattemässigt resultat. Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är troligt att fram- tida skatte mässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas. I juridisk person redovisas obeskattade reserver inklusive upp- skjuten skatteskuld. I koncernredovisningen delas däremot obeskatt- ade reserver upp på uppskjuten skatteskuld och eget kapital. Upp- skjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att medföra lägre skatteutbetalningar i framtiden. Uppskjutna skattefordringar och skulder kvittas i balans räkningen när det finns en legal kvittningsrätt för aktuella skattefordringar och skulder och när de uppskjutna skattefordringarna och skulderna hänför sig till skatter debiterade av en och samma skatte myndighet. 108 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR FÖR REDOVISNINGSÄNDAMÅL Av redovisningsprinciperna framgår under vilka förutsättningar uppskjutna skattefordringar redovisas på temporära skillnader. I detta sammanhang är det viktigt att företagsledningen tar ställning till om verksamheten kommer att redovisa skattemässiga överskott i så nära tid att fordran är balansgill. I de länder där ledningen bedömer att koncernen inom en snar framtid kan dra fördel av de framtida lägre skatteinbetalningar som befintliga skattemässiga underskott kommer ge upphov till redo- visas en uppskjuten skattefordran. Per 31 december 2024 gör ledningen bedömningen, baserat på nuvarande affärsplaner, att det är sannolikt att skattemässiga över- skott kommer att uppstå framöver i koncernens svenska verksam- het. Den svenska verksamheten redovisar en uppskjuten skatte- fordran om 41 MSEK per 31 december 2024, hänförbar till förlust avdrag. Samtidigt har ledningen bedömt att skattemässiga underskott om sammanlagt 90 (110) MSEK i flera utländska verksamheter ej kommer att kunna utnyttjas inom överskådlig framtid. Mot denna bakgrund redovisas dessa ej som en uppskjuten skattefordran. Per 31 december 2024 redovisar koncernen en uppskjuten skatte fordran hänförlig till förlustavdrag och andra skattemässiga temporära skillnader uppgående till 64 (37) MSEK . NOT 16 RESULTAT PER AKTIE RESULTAT PER AKTIE 2024 2023 Årets resultat hänförligt till aktieägare i Bulten AB (publ), MSEK 135 103 Justerat årsresultat hänförligt till aktie ägare i Bulten AB (publ), MSEK 135 116 Vägt genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning 20 987 992 20 987 992 Vägt genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning 20 987 992 20 987 992 Resultat i kronor per aktie före och efter utspädning 6,45 4,89 Justerat resultat i kronor per aktie före och efter utspädning 6,45 5,51 REDOVISNINGSPRINCIPER Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare divideras med moderbolagets vägda genomsnittliga antal utestående aktier för räkenskapsåret. Resultat per aktie efter utspädning beräknas genom att periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktie ägare divid eras med det vägda genomsnittliga antalet utestående aktier efter utspädning. 109 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 17 IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 2024 12 31 2023 12 31 GOODWILL ÖVRIGA IMMATERIELLA TILLGÅNGAR 1) SUMMA GOODWILL ÖVRIGA IMMATERIELLA TILLGÅNGAR 1) SUMMA Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 688 56 744 338 11 349 Rörelseförvärv 1 – 1 352 43 395 Årets anskaffningar – 4 4 – 2 2 Omklassificeringar under året – 0 0 – 0 0 Avyttringar och utrangeringar – – – – -0 -0 Årets valutakursdifferenser 25 4 29 -2 -0 -2 Vid årets slut 714 64 778 688 56 744 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början – -10 -10 – -9 -9 Avyttringar och utrangeringar – – – – 0 0 Årets avskrivning enligt plan – -4 -4 – -2 -2 Årets valutakursdifferenser – -3 -3 – 1 1 Vid årets slut – -17 -17 – -10 -10 Ackumulerade nedskrivningar Vid årets början -120 – -120 -120 – -120 Vid årets slut -120 – -120 -120 – -120 Redovisat värde Vid årets början 568 46 614 218 2 220 Vid årets slut 594 47 641 568 46 614 1) Avser främst utgifter för licenser och kundrelationer. IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR PER LAND 2024 12 31 2023 12 31 Sverige 199 195 Polen 2 2 Kina 37 35 Singapore 403 381 Övriga 0 1 Summa immateriella anläggnings tillgångar 641 614 Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill Redovisad koncerngoodwill uppgår till 594 (568) MSEK. Koncernen prövar årligen om något nedskrivningsbehov föreligger för goodwill. Goodwill övervakas av ledningen på respektive kassa- genererande nivå fördelat mellan Bulten och Exim (Not 39). Återvinnings värdet för Bulten har fastställts genom beräkning av nyttjandevärde. Beräkningarna utgår från uppskattade framtida kassaflöden baserade på finansiella planer som godkänts av före- tagsledningen och som täcker en treårsperiod. Väsentliga antaganden i de finansiella planerna omfattar om- sättningstillväxt, produktivitetsutveckling och rörelsemarginaler. Dessa antaganden har fastställts baserat på offentliggjord statistik avseende fordonsindustrins utveckling, kundernas modellstrategi och dess långsiktiga leveransplaner samt företagsledningens bedöm ning om koncernens marginalutveckling. Prognoserna avspeglar historiska nivåer justerat för förväntad tillväxt och förändringar i kundkontrakt. Kassaflöden bortom treårsperioden extrapoleras med hjälp av en bedömd tillväxttakt som följer antagandet om inflation om 2,0 (2,0) procent. Det prognostiserade kassaflödet har nuvärdes- beräknats med en diskonteringsränta före skatt för Bulten på 10,1 (10,9) procent respektive för Exim på 10,9 (11,7) procent. Diskonte- ringsräntan har fastställts genom en beräkning av en viktad kostnad för eget och lånat kapital. Under såväl 2024 som 2023 har beräknat återvinningsvärde för Bulten och Exim överstigit det bokförda värdet varför inget ned- skrivningsbehov har identifierats. Alternativa beräkningar har gjorts genom att ändra antaganden avseende avkastningskravet på eget kapital, tillväxttakt och uthållig rörelsemarginal. En ändring av dessa antaganden, var och en för sig, med en procentenhet skulle inte resultera i något nedskrivnings- behov av redovisad goodwill hänförlig till Bulten respektive Exim . 110 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 REDOVISNINGSPRINCIPER Immateriella tillgångar Utgifter för forskning och utveckling Koncernen bedriver ingen forskning och utveckling av den art som ska balanseras som en immateriell tillgång. Utgifterna kostnadsförs i takt med att de uppstår. Utgifter för utveckling av nya produkter och mjukvaror redovisas som immateriella tillgångar om sådana utgifter med hög säkerhet kommer att leda till framtida ekonomiska fördelar för företaget. Immateriella tillgångar skrivs av över dess bedömda nyttjandeperiod. Reglerna innebär att höga krav ställs för att utgifter för utveck- ling skall redovisas som tillgångar. Till exempel skall det kunna på visas att det är tekniskt möjligt att färdigställa en ny produkt eller mjukvara så att den kan användas eller säljas innan utgifter för dess utveckling börjar redovisas som en tillgång. Koncernen bedriver till stor del direkt kundorderrelaterad utveckling, detta arbete är av beredningskaraktär och det bedrivs i allmänhet inför planerad produktionsstart. Denna utveckling samt övriga kostnader avseende forskning och utveckling redovisas i resultaträkningen när de uppstår. Goodwill Goodwill utgörs av det belopp varmed anskaffningsvärdet över- stiger det verkliga värdet på koncernens andel av det förvärvade dotter-, intresse-, joint venture-företagets identifierbara netto- tillgångar vid förvärvstillfället. Goodwill på förvärv av dotter företag redovisas som immateriella tillgångar. Goodwill vid förvärv av intresseföretag/joint venture ingår i värdet på innehav i intresse- företag/joint venture. Goodwill testas årligen för att identifiera eventuellt nedskriv- ningsbehov och redovisas till anskaffningsvärde minskat med acku- mulerade nedskrivningar. Nedskrivning av goodwill återförs inte. Vinst eller förlust vid avyttring av en enhet inkluderar kvarvarande redovisat värde på den goodwill som avser den avyttrade enheten . Goodwill fördelas på kassagenererande enheter vid prövningen av eventuellt nedskrivningsbehov. Vid rörelseförvärv där anskaff- ningskostnaden understiger nettot av det verkliga värdet av för- värvade tillgångar och övertagna skulder samt eventualförpliktelser, redovisas skillnaden direkt i resultaträkningen. Övriga immateriella tillgångar Övriga immateriella tillgångar som förvärvats av koncernen är redovisade till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar. Utgifter för internt genererad goodwill och varumärken redovisas i resultaträkningen som kostnad då den uppkommer. I koncernens övriga immateriella tillgångar ingår förvärvade kundrelationer samt programvarulicenser som aktiverats på basis av de utgifter som uppstått då den aktuella pro- gramvaran förvärvades och sattes i drift. Utgifterna balanseras i den omfattning de troliga ekonomiska fördelarna överstiger utgifterna. Avskrivningar Avskrivningar enligt plan baseras på ursprungliga anskaffnings- värden minskat med eventuella restvärden. Avskrivningarna sker linjärt över tillgångens nyttjandeperiod och redovisas som kostnad i resultaträkningen. Avskrivning görs från och med den redovisnings- period då tillgången är tillgänglig för användning. Avskrivnings tiden för kundkontrakt uppgår till tio år och avskrivningstiden för övriga immateriella tillgångar uppgår till fem år. VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR FÖR REDOVISNINGSÄNDAMÅL Nedskrivningsbehovet för goodwill utvärderas årligen, eller oftare om behov föreligger, genom beräkning av återvinningsvärdet. Återvinnings värdet är det högre beloppet av tillgångens netto- försäljningspris och dess nyttjandevärde. Om det beräknade värd et understiger det redovisade värdet görs en nedskrivning till tillgång- ens återvinningsvärde. För att bestämma nyttjandevärdet används uppskattade framtida kassaflöden, vilka baseras på interna affärs- planer och prognoser. Även om företagsledningen anser att upp- skattade framtida kassaflöden är rimliga kan andra antaganden gäll ande kassaflöden i hög grad påverka gjorda värderingar. Vid prövningen av goodwillvärde 594 (568) MSEK, vid utgången av 2024 och 2023 identifierades inget nedskrivnings behov . 111 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 18 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 2024 12 31 2023 12 31 BYGGNDER OCH MARK 1) MASKINER OCH ANDRA TEKNISKA ANLÄGGNINGAR INVENT ARIER, VERKTYG OCH INSTALL ATIONER PÅGÅENDE NYANLÄGGNINGAR OCH FÖRSKOTT SUMMA 1) BYGGNDER OCH MARK 1) MASKINER OCH ANDRA TEKNISKA ANLÄGGNINGAR INVENT ARIER, VERKTYG OCH INSTALL ATIONER PÅGÅENDE NYANLÄGGNINGAR OCH FÖRSKOTT SUMMA 1) Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 490 1 122 186 116 1 914 268 1 036 162 339 1 805 Rörelseförvärv – – – – – 2 – 5 – 7 Årets anskaffningar 2 9 15 181 207 7 3 19 150 179 Omklassificeringar under året 5 117 17 -139 – 209 168 15 -392 – Avyttringar och utrangeringar -0 -14 -6 – -20 -0 -113 -15 -2 -130 Årets valutakursdifferenser 19 58 12 3 92 4 28 0 21 53 Vid årets slut 516 1 292 224 161 2 193 490 1 122 186 116 1 914 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början -100 -626 -97 – -823 -81 -614 -93 – -788 Omklassificeringar under året – – – – – – – – – – Avyttringar och utrangeringar 0 12 6 – 18 0 89 15 – 104 Årets avskrivning enligt plan -16 -80 -19 – -115 -19 -76 -18 – -113 Årets valutakursdifferenser -3 -39 -9 – -51 -0 -25 -1 – -26 Vid årets slut -119 -733 -119 – -971 -100 -626 -97 – -823 Ackumulerade nedskrivningar Vid årets början – -44 – – -44 – -44 – – -44 Vid årets slut – -44 – – -44 – -44 – – -44 Redovisat värde Vid årets början 390 452 89 116 1 047 187 378 69 339 973 Vid årets slut 397 515 105 161 1 178 390 452 89 116 1 047 1) Varav mark 58 (56) MSEK. MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR PER LAND 2024 12 31 2023 12 31 Sverige 272 257 Tyskland 117 108 Storbritannien 7 6 Polen 556 514 Kina 116 91 USA 84 50 Taiwan 12 13 Singapore 5 5 Övriga 9 3 Summa materiella anläggningstillgångar 1 178 1 047 REDOVISNINGSPRINCIPER Materiella anläggningstillgångar redovisas som tillgång i balans- räkningen när det på basis av tillgänglig information är sannolikt att den framtida ekonomiska nyttan som är förknippad med innehavet tillfaller koncernen och att anskaffningsvärdet för tillgången kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Mark är inte föremål för avskrivning. I anskaffningsvärdet ingår inköpspriset samt utgifter direkt hänför bara till tillgången för att bringa den på plats och i skick för att utnyttjas i enlighet med syftet med anskaffningen. Vidare ingår upp- skattade utgifter för nedmontering och bortforsling av tillgångarna samt återställande av plats eller område där dessa utgifter finns. Anskaffningsvärdet för egentillverkande anläggningstillgångar inkluderar utgifter för material, ersättning till anställda, direkta tillverkningsomkostnader samt lånekostnader som tar en betyd- ande tid i anspråk att färdigställas för avsedd användning. Tillkommande utgifter läggs till tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende på vilket som är lämpligt, endast då det är sannolikt att de framtida ekonomiska förmåner som är förknippade med tillgången kommer att komma koncernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Redovisat värde för den ersatta delen tas bort från balansräkningen. Alla andra former av reparationer och underhåll redovisas som kostnader i resultat räkningen under den period de uppkommer. Det redovisade värdet för en materiell anläggningstillgång exkluderas ur balansräkningen vid utrangering eller avyttring eller när inga framtida ekonomiska fördelar väntas från användningen. Resultatet från avyttringen eller utrangeringen utgörs av försälj- ningspris och tillgångens redovisade värde med avdrag för direkta försäljningskostnader. Resultatet redovisas som övrig rörelse- intäkt/kostnad. Avskrivningsprinciper för materiella anläggningstillgångar Avskrivningar enligt plan baseras på ursprungliga anskaffnings- värden minskat med beräknat restvärde. Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Följande avskrivnings - tider tillämpas: FÖRVÄRVADE MATERIELLA TILLGÅNGAR ANTAL ÅR Byggnader 15 – 40 Maskiner och andra tekniska anläggningar 5 – 14 Inventarier, verktyg och installationer 3 – 10 Nedskrivningar Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värdeminsk- ning när händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är återvinningsbart. En ned- skrivning görs med det belopp med vilket tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av en tillgångs verkliga värde minskat med försäljnings - kostnader och nyttjandevärdet. Vid bedömningen av nedskriv- ningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaflöden (kassagenererande enheter). 112 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 19 NYTTJANDERÄTTSTILLGÅNGAR OCH LEASINGSKULDER 2024 12 31 2023 12 31 BYGGNADER INVENT ARIER SUMMA BYGGNADER INVENT ARIER SUMMA Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 673 41 714 656 40 696 Rörelseförvärv – – – 2 1 3 Årets anskaffningar 4 11 15 31 10 41 Omklassificeringar under året 66 1 67 21 2 23 Avyttringar och utrangeringar -36 -11 -47 -40 -12 -52 Årets valutakursdifferenser 33 2 35 3 -0 3 Vid årets slut 740 44 784 673 41 714 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början -211 -21 -232 -188 -22 -210 Avyttringar och utrangeringar 9 9 18 40 12 52 Årets nedskrivning och avskrivning enligt plan -67 -10 -77 -64 -11 -75 Årets valutakursdifferenser -12 -0 -12 1 0 1 Vid årets slut -281 -22 -303 -211 -21 -232 Redovisat värde Vid årets början 462 20 482 468 18 486 Vid årets slut 459 22 481 462 20 482 NYTTJANDERÄTTSTILLGÅNGAR PER LAND 2024 12 31 2023 12 31 Sverige 33 33 Tyskland 205 217 Storbritannien 23 15 Polen 67 87 Kina 57 29 USA 70 71 Taiwan 15 17 Singapore 8 11 Övriga länder 3 2 Summa nyttjanderättstillgångar 481 482 LEASINGSKULDER 2024 12 31 2023 12 31 Långfristiga räntebärande leasingskulder 437 442 Kortfristiga räntebärande leasingskulder 92 64 Summa räntebärande leasingskulder 529 506 Leasekostnader se not 12. KASSAUTFLÖDE FÖR LEASINGAVTAL Totalt kassautflöde för leasingavtal under 2024 uppgår till 99 (95) MSEK. REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernen som leasetagare Koncernens leasingavtal består i huvudsak av nyttjanderätter avseende lokaler och inventarier. Leasingavtalen redovisas som nyttjanderätter med motsvarande leasingskuld den dagen som den leasade tillgången finns tillgänglig för användning av koncernen. Korttids leasingavtal och leasingavtal för vilka den underliggande tillgången har ett mindre värde undantas. Varje leasingbetalning fördelas mellan amortering av leasings- kuld och finansiell kostnad. Den finansiella kostnaden ska fördelas över leasingperioden så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp som motsvarar en fast räntesats för den under respektive period redovisade skulden. Leasingperioden fastställs som den icke uppsägningsbara peri- od en tillsammans med både perioder som omfattas av en möjlig het att förlänga leasingavtalet om leasetagaren är rimligt säker på att utnyttja det alternativet, och perioder som omfattas av en möjlig het att säga upp leasingavtalet om leasetagaren är rimligt säker på att inte utnyttja det alternativet. Koncernens leasingskulder redovisas till nuvärdet av koncern ens fasta avgifter (inklusive till sin substans fasta avgifter). Köp optioner inkluderas i avgifterna om det är rimligt säkert att dessa kommer nyttjas för att förvärva den underliggande tillgången. Straffavgifter som utgår vid uppsägning av leasingavtalet inkluderas om leasing- perioden återspeglar att leasetagaren kommer att utnyttja en möjlig- het att säga upp leasingavtalet. Leasingbetalningar som kommer att göras för rimligtvis säkra förlängnings optioner ingår också i värd eringen av skulden. Leasingbetalningarna diskonteras med leasingavtalets implicita ränta om denna räntesats lätt kan fastställas, annars används koncern ens marginella låneränta. Koncernen bestämmer den margin ella låneräntan genom att utgå från basräntan för respektive valuta och löptid med tillägg för koncernens upplåningsmarginal för respektive tillgångsslag. Den vägda genomsnittliga marginella låne- räntan för bolagets leasingkontrakt uppgick till 2,37 (2,29) procent. Koncernen är exponerad för eventuella framtida ökningar av rörliga leasingbetalningar baserade på ett index eller en ränta, som inte ingår i leasingskulden förrän de träder i kraft. När justeringar av leasing betalningar baserade på ett index eller en ränta träder i kraft omvärderas leasingskulden och justeras mot nyttjande rätten. Koncernens nyttjanderätter redovisas till anskaffningsvärde och inkluderar initialt nuvärdet av leasingskulden, justerat för leasing- avgifter som betalats vid eller före inledningsdatumet samt initiala direkta utgifter. 113 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Avskrivningsprinciper för nyttjanderättstillgångar Nyttjanderätten skrivs av linjärt över det kortare av tillgångens nyttjande period och leasingavtalets längd. Avskrivningar enligt plan baseras på ursprungliga anskaffningsvärden. VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR FÖR REDOVISNINGSÄNDAMÅL Optioner att förlänga och säga upp avtal finns inkluderade i ett antal av koncernens leasingavtal gällande byggnader och utrustning. Den övervägande delen av optionerna som ger möjlighet att förlänga och säga upp avtal kan endast utnyttjas av koncernen och inte av leasegivarna. När leasingavtalets längd fastställs, beaktar ledningen all tillgänglig information som ger ett ekonomiskt incitament att utnyttja en förlängningsoption, eller att inte utnyttja en option för att säga upp ett avtal. Möjligheter att förlänga ett avtal inkluderas endast i leasingavtalets längd om det är rimligt säkert att avtalet förlängs (eller inte avslutas). NOT 20 ANDRA LÅNGFRISTIGA FORDRINGAR ACKUMULERADE ANSKAFFNINGSVÄRDEN 2024 12 31 2023 12 31 Vid årets början 3 2 Amorteringar, avgående fordringar -0 -0 Andra tillkommande fordringar 2 1 Omklassificering – -0 Omräkningsdifferenser 0 -0 Redovisat värde vid årets slut 5 3 NOT 21 VARULAGER 2024 12 31 2023 12 31 Råvaror och förnödenheter 102 101 Produkter i arbete 231 232 Färdiga produkter och handelsvaror 841 720 Summa varulager 1 174 1 053 Den utgift för varulager som kostnadsförts ingår i posten Kostnader för sålda varor. Årets nedskrivning av varulagret till nettoförsäljningsvärdet uppgår till 21 (34) MSEK. Nedskrivningen har redovisats i resultat räkningen som kostnader för sålda varor. Koncernen har under året återfört -9 (-24) MSEK av tidigare nedskrivning av varu lagret. Beloppet ingår i sålda varors kostnad. Total reservering för inkurans vid årets slut uppgår till 100 (85) MSEK. REDOVISNINGSPRINCIPER Varulager värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och netto- försäljningsvärdet. Anskaffningsvärdet beräknas genom tillämp ning av först in- först ut- principen (FIFU) och inkluderar utgifter som uppkommit vid förvärv av lagertillgångarna och transport av dem till deras nuvarande plats och skick. Netto försäljnings värdet är det uppskattade försäljningspriset i den löpande verksamheten, efter avdrag för uppskattade kostnader för färdigställande och för att åstadkomma en försäljning. Därvid har inkuransrisk beaktats. För tillverkade varor och pågående arbete, inkluderar anskaffningsvärdet en rimlig andel av indirekta tillverkningskostnader. Vid värdering har hänsyn tagits till normalt kapacitetsutnyttjande. VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR FÖR REDOVISNINGSÄNDAMÅL Koncernen redovisar ett totalt lagervärde om 1 174 (1 053) MSEK. En inkuransreserv redovisas om det beräknade nettoförsäljnings- värdet är lägre än anskaffningskostnaden och i samband härmed gör koncernen uppskattningar och bedömningar avseende bl.a. framtida marknadsförutsättningar och beräknade nettoförsäljnings- värden. Risken för inkurans aktualiseras särskilt i perioder med oväntade efterfrågebortfall. Dessutom kan inkurans uppstå om koncern en inte är framgångsrik med att anpassa lagernivåer i sam- band med att kunder fasar ut fordonsmodeller ur sin produktion. 114 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 22 KUNDFORDRINGAR KUNDFORDRINGAR 2024 12 31 2023 12 31 Kundfordringar 941 975 Avgår kreditreserv -2 -2 Summa kundfordringar 939 973 Kundfordringarna utgörs av fordringar på kunder från försäljning av koncernens produkter och tjänster. I det fall dessa förväntas regleras efter mer än tolv månader efter balansdagen klassificeras dessa som Andra långfristiga fordringar. Kundfordringar redovisas initialt till transaktionspriset. Koncernen innehar kundfordringarna i syfte att insamla avtals - enliga kassa flöden och värderar dem därför vid efterföljande redovisnings tidpunkter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. Redovisade belopp per valuta för koncernens kundfordringar är följande: KUNDFORDRINGAR PER VALUTA 2024 12 31 2023 12 31 SEK 44 79 EUR 426 407 USD 223 210 GBP 18 35 PLN 0 2 CNY 163 180 Övriga 65 60 Summa kundfordringar 939 973 Nedskrivningsbedömning av kundfordringar För kundfordringar tillämpar koncernen den förenklade ansatsen för kreditreservering, det vill säga, reserven kommer att motsvara den förväntade förlusten över hela kundfordringens livslängd. För att mäta de förväntade kreditförlusterna har kundfordringar grupperats utifrån extern kreditrating alternativt motpartens betal- ningshistorik. Förväntade kreditförluster redovisas i koncern ens rapport över totalresultat i posten försäljningskostnader. Kund- fordringar och kortfristiga fordringar skrivs bort när det inte finns någon rimlig förväntan om återbetalning. Kunderna betalar i normalfallet i anslutning till överenskommen förfallodag och koncernen har historiskt haft mycket låga kredit- förluster. Kundförluster i förhållande till koncernens netto- omsättning uppgick under 2024 till 0,00 (0,00)% . ÅLDERSANALYS KUNDFORDRINGAR 2024 12 31 2023 12 31 Mindre än 3 månader 152 87 3 till 6 månader 6 6 Mer än 6 månader 6 10 Summa förfallna kundfordringar 164 103 FÖRÄNDRING I KREDITRESERVEN 2024 12 31 2023 12 31 Vid årets början -2 -5 Förändring av kreditreservering -1 -0 Fordringar som skrivits bort under året som ej indrivningsbara 1 3 Återförda outnyttjade belopp 0 0 Årets valutakursdifferenser 0 -0 Vid årets utgång -2 -2 I övriga kategorier inom kortfristiga fordringar, dvs Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter samt Övriga fordringar ingår inte några tillgångar för vilka väsentliga nedskrivningsbehov eller framtida förlustrisker bedöms föreligga. Motsvarande gäller för kategorin Andra långfristiga fordringar. Den maximala exponer- ingen för kredit risk per balansdagen är det verkliga värdet för varje kategori fordringar som nämns ovan. För samtliga dessa kategorier av fordringar bedöms det verkliga värdet i allt väsentligt motsvara det bokförda värdet. VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR FÖR REDOVISNINGSÄNDAMÅL Koncernen överlåter regelbundet delar av utestående kund- fordringar till tredje man. Avyttringarna baseras på ramavtal och villkor som sammantaget har bedömts innebära att de risker och fördelar som är knutna till kundfordringarna i alla väsentliga delar övergår till köparen, baserat på en prövning i enlighet med IFRS 9 – Finansiella instrument. Per den 31 december 2024 uppgick värd et av de överlåtna kundfordringarna till 63 (68) MSEK . NOT 23 ÖVRIGA FORDRINGAR 2024 12 31 2023 12 31 Fordran avseende mervärdesskatt 83 98 Övriga fordringar 37 15 Summa övriga fordringar 120 113 NOT 24 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER 2024 12 31 2023 12 31 Förutbetalda hyror 4 0 Förutbetalda licenser 4 5 Förutbetalda försäkringar 7 7 Övriga förutbetalda kostnader 36 14 Övriga upplupna intäkter 18 99 Summa förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 69 125 115 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 25 FINANSIELLA INSTRUMENT PER KATEGORI Finansiella tillgångar Koncernen klassificerar sina finansiella instrument i följande kate- gorier: finansiella tillgångar värderade till verkligt värde antingen via resultaträkningen och övrigt totalresultat eller finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde. Klassificeringen av invest eringar i skuldinstrument beror på koncernens affärs modell för hantering av finansiella tillgångar och de avtalsenliga villkoren för tillgångarnas kassaflöden. Ledningen fastställer klass ificer ingen av de finansiella tillgångarna vid det första redovisningstillfället. Koncernen har endast finansiella tillgångar i kate go rin upplupet anskaffningsvärde. Finansiella tillgångar till upplupet anskaffningsvärde Tillgångar som innehas med syftet att inkassera avtalsenliga kassa- flöden och där dessa kassaflöden endast utgör kapitalbelopp och ränta värderas till upplupet anskaffningsvärde. De ingår i omsätt- ningstillgångar, med undantag för poster med förfallodag mer än 12 månader efter balansdagen, vilka klassificeras som anläggnings- tillgångar. Ränteintäkter från dessa finansiella tillgångar redovisas med effektivräntemetoden och ingår i finansiella intäkter. Koncern- ens finansiella tillgångar som värderas till upplupet anskaffnings- värde utgörs av posterna kundfordringar, andra långfristiga fordringar och likvida medel. FINANSIELLA TILLGÅNGAR UPPLUPET ANSKAFFNINGS VÄRDE 2024 12 31 UPPLUPET ANSKAFFNINGS VÄRDE 2023 12 31 Andra långfristiga fordringar 5 3 Kundfordringar 939 973 Likvida medel 350 340 Summa 1 294 1 316 För investeringar i joint venture och intresseföretag, se not 35 . REDOVISNINGSPRINCIPER Köp och försäljningar av finansiella tillgångar redovisas på affärs- dagen, det datum då koncernen förbinder sig att köpa eller sälja tillgången. Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när rätten att erhålla kassaflöden från instrumentet har löpt ut eller har överförts och koncernen har överfört i stort sett alla risker och för- måner som är förknippade med äganderätten. Finansiella tillgångar värderas initialt till verkligt värde plus, i de fall tillgången inte redo- visas till verkligt värde via resultaträkningen, trans aktionskostnader direkt hänförliga till köpet. Efter anskaffnings tidpunkten redovisas de till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektiv- räntemetoden. Finansiella tillgångar och skulder kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen, endast när det finns en legal rätt att kvitta de redovisade beloppen och en avsikt att reglera dem med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. Den legala rättigheten får inte vara beroende av framtida händelser och den måste vara rättsligt bindande för företaget och motparten både i den normala affärsverksamheten och i fall av betalningsinställelse, insolvens eller konkurs. Koncernen bedömer de framtida förväntade kreditförluster som är kopplade till tillgångar redovisade till upplupet anskaffningsvärde. Koncernen redovisar en kreditreserv för sådana förväntade kredit- förluster vid varje rapporteringsdatum. Förlust reserven avseende finansiella tillgångar är baserad på antaganden om risk för fallisse- mang och förväntade förlustnivåer. Koncernen gör egna bedöm- ningar för antaganden och val av indata till beräkningen av nedskriv- ningen. Dessa baseras på historik, kända marknads förutsättningar och framåtblickande beräkningar vid slutet av varje rapporterings- period. För bedömning av kreditreservering för kundfordringar, se not 22 . Finansiella skulder Koncernen klassificerar sina finansiella skulder i kategorierna: skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde samt derivat- instrument. Finansiella skulder fördelar sig på följande belopp i balansräkningen: FINANSIELLA SKULDER UPPLUPET ANSKAFFNINGS VÄRDE 2024 12 31 UPPLUPET ANSKAFFNINGS VÄRDE 2023 12 31 Långfristiga räntebärande skulder 1 640 1 204 Kortfristiga räntebärande skulder 94 462 Leverantörsskulder 909 918 Summa 2 643 2 584 REDOVISNINGSPRINCIPER Räntebärande skulder Redovisningsprinciperna för övriga räntebärande skulder framgår a v not 30 Räntebärande skulder till kreditinstitut och not 19 Nyttjande - rättstillgångar och leasingskulder. Leverantörsskulder Leverantörsskulder är förpliktelser att betala för varor eller tjänst er som har förvärvats i den löpande verksamheten från leverantörer. Leverantörsskulder klassificeras som kortfristiga skulder om de förfaller inom ett år eller tidigare. Om inte, tas de upp som lång- fristiga skulder. Derivatinstrument och säkringsinstrument Koncernen hade vid utgången av 2024 och 2023 inga derivat- kontrakt. Verkligt värde I de fall verkligt värde avviker från bokfört värde lämnas upp lysning om verkligt värde i respektive not. På balansdagen 2024 och 2023 fanns inga finansiella tillgångar och skulder som redo visas till verkligt värde. 116 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 26 AKTIEKAPITAL OCH ÖVRIGT TILLSKJUTET KAPITAL STAMAKTIER TOTALT ANTAL AKTIER Antal utestående aktier per 31 december 2023 20 987 992 20 987 992 Antal utestående aktier per 31 december 2024 20 987 992 20 987 992 Totalt antal stamaktier per 31 december 2024 uppgår till 21 040 207 aktier. Aktiens kvotvärde är 0,50 SEK. Alla emitterade aktier är till fullo betalda. Per 2024-12-31 har Bulten AB 52 215 aktier i eget förvar. REDOVISNINGSPRINCIPER Eget kapital fördelas på kapital hänförligt till moderbolagets aktie ägare samt innehav utan bestämmande inflytande. Värde- överföringar i form av bland annat utdelningar från moderbolaget och koncernen ska grunda sig på av styrelsen upprättat yttrande över utdelningsförslaget. Detta yttrande har att ta hänsyn till den försiktighetsregel som finns i lagen för att undvika att större utdelning sker än vad som finns täckning för. Aktiekapital Stamaktier klassificeras som eget kapital. Transaktionskostnader som direkt kan hänföras till emission av nya aktier eller optioner redovisas, netto efter skatt, i eget kapital som ett avdrag från emissionslikviden. Vid utsläckning av finansiella skulder genom att hela eller delar av lånet återbetalas genom emitterade aktier värd eras aktierna till verkligt värde och skillnaden mellan detta värde och det bokförda värdet på lånet redovisas i resultaträkningen. I det fall långivaren direkt eller indirekt också är aktieägare och agerar i egenskap av aktieägare motsvarar det emitterade beloppet det bokförda värdet på den finansiella skulden som därmed utsläcks (s.k. kvittningsemission). Härigenom uppstår ingen vinst eller förlust att redovisa i resultaträkningen. Övrigt tillskjutet kapital Avser eget kapital som är tillskjutet från ägarna. NOT 27 ANDRA RESERVER OMRÄKNINGSRESERV 2024 2023 Ingående balans 115 160 Valutakursdifferenser 119 -43 Övrigt totalresultat hänförligt till joint venture 1 -2 Utgående balans 235 115 REDOVISNINGSPRINCIPER Omräkningsreserv Omräkningsreserven omfattar valutakursdifferenser som uppstår som en följd av att resultat- och balansräkning för alla koncern- företag omräknas till koncernens rapportvaluta inklusive effekten av säkringsredovisning. NOT 28 INNEHAV UTAN BESTÄMMANDE INFLYTANDE Nedan visas finansiell information i sammandrag för dotter företag som är innehavare utan bestämmande inflytande och som är väsentliga för koncernen. Informationen visas för PSM-ZJK Fasteners Co., Ltd., Bulten Radium Industries Pte Ltd och TensionCam Systems AB. RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG 2024 2023 Resultatposter Intäkter 290 248 Resultat efter skatt 52 50 Övrigt totalresultat Valutakursdifferenser 4 -4 Summa totalresultat 56 46 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 29 23 Innehav utan bestämmande inflytande 27 23 Summa totalresultat 56 46 BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG 2024 12 31 2023 12 31 Tillgångar Anläggningstillgångar 23 11 Omsättningstillgångar 210 179 Summa tillgångar 233 190 Skulder Långfristiga skulder 0 0 Kortfristiga skulder 135 116 Summa skulder 135 116 Nettotillgångar 98 74 Summa nettotillgångar hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 46 35 KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG 2024 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten 42 55 Kassaflöde från investeringsverksamheten -13 -2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -33 -28 Årets kassaflöde -4 25 REDOVISNINGSPRINCIPER Innehav utan bestämmande inflytande Koncernen tillämpar principen att behandla transaktioner med inn e - hav utan bestämmande inflytande som transaktioner med koncer n- ens aktieägare. Vid köp från innehav utan bestämmande inflytand e redovisas skillnaden mellan den ersättning som har betalats och den faktiska förvärvade andelen av det redovisade värdet på dotte r- företagets nettotillgångar i eget kapital. Vinster och förluster vid avyttringar till innehav utan bestämmande inflytande redovisas också i eget kapital. 117 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 29 AVSÄTTNINGAR TILL PENSIONER OCH LIKNANDE FÖRPLIKTELSER Ersättning till anställda efter avslutad anställning erläggs till över- vägande delen genom betalningar till försäkringsbolag eller myndig- heter som därmed övertar förpliktelserna mot de anställda, så kallade avgiftsbestämda pensioner. De största förmånsbestämda planerna finns i Sverige (FPG/PRI). Beträffande förmånsbestämda planer beräknas företagets kostnader samt värdet på utestående förpliktelse med hjälp av aktuariella beräkningar vilka syftar till att fastställa nuvärdet av utfärdade förpliktelser. Ränta klassificeras som finansiell kostnad. Övriga kostnadsposter fördelas i rörelse- resultatet inom kostnad för sålda varor, försäljnings- eller adminis- trationskostnader beroende på den anställdes funktion. Koncernen har också pensionsförpliktelser om 5 (7) MSEK som har tryggats genom kapitalförsäkringar, vilket innebär att eventuella förändringar av pensionsförpliktelsen kompenseras fullt ut genom motsvarande värdeförändring på kapitalförsäkringen. Pensions åtagandet redo- visas som eventualförpliktelse och kapitalför säkringen som ställd säkerhet. FÖRMÅNSBESTÄMDA PENSIONSPLANER OCH LIKNANDE FÖRPLIKTELSER 2024 12 31 2023 12 31 FPG/PRI 7 6 Övriga ålderspensioner i svenska bolag 0 1 Ålderspension i utländska bolag 2 5 Övriga långfristiga ersättningar till anställda 6 5 Summa förmånsbestämda pensions planer och liknande förpliktelser 15 17 Till grund för värderingen av pensionsåtagandet avseende förmåns- bestämda pensionsplaner ligger antaganden enligt tabellen nedan. SVERIGE PENSIONSÅTAGANDEN 2024 2023 Diskonteringsränta, % 2,7 4,0 Inflation, % 1,8 1,6 Det sker inte någon fortsatt intjäning i det förmånsbaserade systemet i Sverige. Som en konsekvens värderas koncernens pensions åtagande baserat på en oförändrad löneökningstakt. Diskonteringsr äntan fastställs utifrån marknadsräntan per balans- dagen på bostadsobligationer i Sverige. Riskexponering och känslighetsanalys De förmånsbestämda pensionsplanernas skulder är fastställda genom användning av en diskonteringsränta som utgår från bostadsobligationer med duration motsvarande genomsnittlig återstående löptid på förpliktelsen (6 år). En minskning i ränta på företagsobligationer med 0,5 procentenheter kommer att innebära en ökning av skulderna i planen med 0,2 MSEK. Eftersom planerna är ofonderade kommer en minskad obligationsränta att öka skulderna utan att en motsvarande värdeökning på förvalt- ningstillgångar uppstår. FÖRMÅNSBESTÄMDA FÖRPLIKTELSER OCH VÄRDET AV FÖRVALTNINGSTILLGÅNGAR 2024 12 31 2023 12 31 Nuvärdet av förmånsbestämda förpliktelser 17 19 Verkligt värde på förvaltningstillgångar -2 -2 Koncernens nettoförpliktelser avseende förmånsbestämda pensionsplaner 15 17 - varav Avsättningar för pensioner 12 15 - varav Kortfristiga räntebärande skulder 2 2 AVSTÄMNING AV NETTOFÖRPLIKTELSE AVSE ENDE FÖRMÅNSBESTÄMDA FÖRPLIKTELSER 2024 12 31 2023 12 31 Ingående nettoskuld 17 18 Förvärvad pensionsskuld – – Periodens pensionskostnad (+)/intäkt (-) 3 1 Pensionsutbetalningar -5 -4 Omvärderingseffekt av ändrade antaganden efter skatt -0 2 Omräkningsdifferens 0 0 Utgående nettoskuld 15 17 SPECIFIKATION AV TOTALA KOSTNADER FÖR ERSÄTTNING EFTER AVSLUTAD ANSTÄLLNINGS OM REDOVISAS I RESULTATRÄKNINGEN 2024 2023 Kostnader avseende förmånsbestämda planer Kostnader för tjänstgöring under innevarande år -2 -1 Räntekostnader -0 0 Summa kostnader avseende förmåns bestämda planer -2 -1 Kostnader avseende avgiftsbestämda planer -29 -26 Totala kostnader som redovisas i resultat räkningen -31 -27 Omvärderingseffekt redovisad i Övrigt totalresultat (efter skatt) 1 -2 STÄLLDA SÄKERHETER FÖR PENSIONSFÖRPLIKTELSER 2024 12 31 2023 12 31 Kapitalförsäkring - Direktpensioner 1) 6 9 Summa 6 9 Belopp varmed avsättningsposten för- väntas betalas efter mer än tolv månader 4 4 1) Pensionsförpliktelserna har tryggats genom kapitalförsäkringar, vilket innebär att eventuella förändringar av pensionsförpliktelsen kompenseras fullt ut genom motsvarande värde förändring på kapitalförsäkringen. Såväl pensionsåtagandet och kapitalförsäkringen redo visas i not 34. 118 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 REDOVISNINGSPRINCIPER Pensionsförpliktelser Koncernens bolag har olika pensionssystem i enlighet med lokala villkor och praxis i de länder där de verkar. Den dominerande pensionsformen är avgiftsbaserade pensions- planer. Dessa planer innebär att bolaget löpande reglerar sitt åtag- ande genom inbetalningar till försäkringsbolag eller pensions fonder. Pensionsplaner som däremot bygger på en avtalad framtida pen- sionsrätt, så kallad förmånsbestämda pensionsplaner, innebär att företaget har ett ansvar som sträcker sig längre och där exempelvis antaganden om framtiden påverkar företagets redovisade kostnad. Koncernens nettoförpliktelse beräknas separat för varje plan genom en uppskattning av den framtida ersättningen som de anställda intjänat genom sin anställning i både innevarande och tidigare perioder, denna ersättning diskonteras till ett nuvärde. Den skuld som redovisas i balansräkningen avseende förmåns- bestämda pensionsplaner är nuvärdet av den förmånsbestämda förplikt elsen vid rapportperiodens slut minus verkligt värde på förvalt ningstillgångarna. Den förmånsbestämda pensionsförplikt- elsen beräknas årligen av oberoende aktuarier med tillämpning av den så kallade projected unit credit method. Nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen fastställs genom diskontering av uppskattade framtida kassaflöden med användning av räntesatsen för förstklassiga företagsobligationer som är utfärdade i samma valuta som ersättningarna kommer att betalas i med löptider jämförbara med den aktuella pensions- förpliktelsen. Aktuariella vinster och förluster till följd av erfarenhets baserade justeringar och förändringar i aktuariella antaganden redo visas i övrigt totalresultat under den period då de uppstår. Kostnader avseende tjänstgöring under tidigare perioder redo- visas direkt i resultaträkningen. Ersättningar vid uppsägning Ersättningar vid uppsägning utgår när en anställning sagts upp av koncernen före normal pensionstidpunkt eller då en anställd accept- erat frivillig avgång i utbyte mot sådana ersättningar. Koncernen redovisar avgångsvederlag när den bevisligen är förplikt igad att endera säga upp anställda enligt en detaljerad formell plan utan möjlighet till återkallande; eller att lämna ersättningar vid upp- sägning som resultat av ett erbjudande som gjorts för att uppmuntra till frivillig avgång. Förmåner som förfaller mer än 12 månader efter rapportperiodens slut diskonteras till nuvärde. Övriga långfristiga ersättningar till anställda Övriga långfristiga ersättningar till anställda avser koncernens förmåns bestämda förpliktelser enligt en plan som ger anställda en flexibel övergång från anställning till pensionering. Planen syftar till att möjliggöra flexibel tjänstgöring enligt överenskommelse mellan arbetsgivare och arbetstagare. Koncernens förmåns bestämda förplikt else fastställs årligen med tillämpning av den så kallade project ed unit credit method. Till skillnad från den redo visning som krävs för förmånsbestämda pensionsförpliktelser redovisas om värderingar av förpliktelsen över resultaträkningen, och inte i övrigt totalresultat. Bulten Polska S.A. har ett långfristigt åtagande till personalen som klassificeras som ett förmånsbestämt åtagande. I enlighet med lokal arbetsrätt har varje anställd rätt till en engångsersättning när anställningen avslutas i företaget. NOT 30 RÄNTEBÄRANDE SKULDER TILL KREDITINSTITUT LÅNGFRISTIGA RÄNTEBÄRANDE SKULDER 2024 12 31 2023 12 31 Checkräkningskredit 102 – Övriga räntebärande skulder 1 101 762 Långfristiga räntebärande skulder 1 203 762 Varav förfaller mellan 1–5 år 1 203 762 Varav förfaller efter mer än 5 år – – Summa 1 203 762 Verkligt värde bedöms motsvara det bokförda värdet på koncern ens finansiella skulder mot bakgrund av att de räntebärande skuld erna löper med ränta som motsvarar marknadsräntan. Koncernen har särskilda lånevillkor (kovenanter) att uppfylla gentemot sina externa långivare som omfattar relationstal som inkluderar EBITDA, netto- skuldsättning och finansiella kostnader. Samtliga kovenanter har uppfyllts under såväl 2024 som 2023. Bulten tecknade vid halvårsskiftet avtal med ett banksyndikat, där Danske Bank, Citi Bank och Svensk Exportkredit (SEK) ingår, gällande en ny kredit facilitet upp gående till cirka 1 710 MSEK. Kredit faciliteten löper över tre år fram till 2027 med option på ett plus ett år. CHECKRÄKNINGSKREDIT 2024 12 31 2023 12 31 Beviljad kreditlimit 330 313 Outnyttjad del -228 -195 Utnyttjat kreditbelopp 102 118 REDOVISNINGSPRINCIPER Upplåning Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde. Upplåning redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp och återbetalningsbeloppet redo visas i resultaträkningen fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden. Upplåning inklusive checkräkningskredit klassificeras som kortfristiga skulder om inte koncernen har en ovillkorlig rätt att skjuta upp betalning av skulden i åtminstone 12 månader efter balansdagen. 119 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 31 STÄLLDA SÄKERHETER FÖR SKULDER TILL KREDITINSTITUT 2024 12 31 2023 12 31 Aktier i dotterbolag 1 992 1 794 Fastighetsinteckningar 74 74 Företagsinteckningar 827 633 Andra långfristiga fordringar 1 1 Summa ställda säkerheter för skulder till kreditinstitut 2 894 2 502 NOT 32 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER 2024 12 31 2023 12 31 Upplupna löner inklusive semesterlöner 65 57 Upplupna sociala avgifter 39 37 Övriga upplupna kostnader 93 106 Förutbetalda intäkter 39 51 Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 236 251 NOT 33 ÖVRIGA AVSÄTTNINGAR 2024 12 31 2023 12 31 Utgifter för omstruktureringsåtgärder – 2 Summa övriga avsättningar – 2 OMSTRUKTURERINGSÅTGÄRDER Redovisat värde vid årets ingång 2 11 Avsatt under året – – Utnyttjat under åretg under perioden -2 -9 Redovisat värde vid årets utgång – 2 Avsättning för omstrukturering innefattar direkta utgifter som är betingade av omstruktureringen och som saknar samband med företagets pågående verksamheter, exempelvis kostnader för outnyttjade hyreskontrakt, miljökostnader och ersättningar till arbetsbefriad personal. Där effekten av när i tiden betalning sker är väsentlig fastställs avsättningen genom en nuvärdesberäkning av de framtida utbetalningarna. REDOVISNINGSPRINCIPER En avsättning redovisas i balansräkningen när företaget har en form ell eller informell förpliktelse som en följd av en inträffad händ- else och det är troligt att ett utflöde av resurser krävs för att reglera åtagandet och en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Där effekten av när i tiden betalningen sker är väsentlig, beräknas avsättningen genom diskontering av det förväntade framtida kassa- flödet till en räntesats före skatt som återspeglar aktuella marknads- bedömningar av pengars tidsvärde och, om det är tillämpligt, de risker som är förknippade med skulden. En avsättning för omstrukturering redovisas när en detaljerad och formell omstruktureringsplan har fastställts och omstrukture- ringen antingen har påbörjats eller blivit offentligt tillkännagiven. En avsättning för förlustkontrakt redovisas när de förväntade fördel arna är lägre än de oundvikliga kostnaderna för att uppfylla förpliktelserna enligt kontraktet. Avsättning för koncernens andel i joint venture-företags negativa nettotillgångar redovisas i de fall koncernen har en formell eller informell förpliktelse att återställa företagets egna kapital. VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR FÖR REDOVISNINGSÄNDAMÅL Koncernen utsätts för legala risker då verksamheten påverkas av ett stort antal kommersiella och finansiella avtal med kunder, leverantörer, anställda och andra parter. Detta är normalt för den typ av verksamhet som koncernen bedriver. Företagsledningen bedömer löpande det förväntade utfallet av ersättningskrav som riktas mot koncernen. Per balansdagen fanns ett fåtal ersättnings- krav riktade mot koncernen och företagsledningen bedömer det som ej sannolikt att dessa kommer att innebära en väsentlig påverkan på koncernens resultat och ställning. Ingen avsättning redovisas per balansdagen för dessa ersättningskrav. NOT 34 EVENTUALFÖRPLIKTELSER 2024 12 31 2023 12 31 Pensionsförpliktelser utöver vad upptagits bland skulder eller avsättningar 1) 6 9 Övriga eventualförpliktelser 9 7 Summa eventualförpliktelser 15 16 1) Varav 6 (9) MSEK avser pensionsförpliktelserna som har tryggats genom kapital- försäkringar, vilket innebär att eventuella förändringar av pensionsförpliktelsen kompenseras fullt ut genom motsvarande värdeförändring på kapitalförsäkringen . 120 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 35 INNEHAV I JOINT VENTURES OCH INTRESSEFÖRETAG Koncernen innehar andelar i bolag där ägarandelen uppgår till mellan 20-50 procent vilka redovisas som innehav i intresse företag eller joint ventures. Bolagen och respektive ägarandel specificeras i not 3. Ram-Bul LLC i USA har ur ett koncernperspektiv inte bedrivit någon väsentlig verksamhet under 2024. Innehavet redovisas enligt kapital andelsmetoden som investeringar i joint-venture. Koncernens andel av nettotillgångarna uppgår till 1 (1) MSEK. Genom förvärvet av PSM International Holding har koncernen blivit del ägare i ett antal joint-ventures med ägarandelar om 50 procent. Innehaven redovisas enligt kapitalandelsmetoden som investeringar i joint-venture. Koncernens andel av nettotillgångarna i dessa joint-ventures uppgår sammanlagt till 65 (52) MSEK. Inga av koncernens joint-ventures eller intressebolag bedöms enskilt som väsentliga. KONCERNENS ANDEL AV JOINT VENTURES OCH INTRESSEFÖRETAG 2024 12 31 2023 12 31 Ingående balans 53 65 Omklassificering intressebolagsandel under året – -6 Årets resultatandel 15 2 Utdelningar under året -6 -7 Övrigt totalresultat 4 -1 Utgående balans 66 53 Koncernen har inga eventualförpliktelser avseende joint venture- företagen, utöver att koncernen svarar för kvaliteten på de av Bulten levererade artiklarna till bolagen enligt normala leverans- och affärsvillkor i branschen. REDOVISNINGSPRINCIPER Innehav i intresseföretag redovisas enligt kapitalandelsmetoden i enlighet med IAS 28 Innehav i intresseföretag och joint ventures. För joint ventures tillämpar Koncernen IFRS 11 Samarbetsarrangemang. Enligt IFRS 11 ska ett innehav i ett samarbetsarrangemang klass ificeras antingen som en gemensam verksamhet eller ett joint venture beroende på de kontraktuella rättigheterna och skyldig- heterna varje investerare har. Koncernen har bedömt sina samarbetsarrangemang och fast- ställt att de är joint ventures. Joint ventures redovisas med kapital- andelsmetoden. Enligt kapitalandelsmetoden redovisas innehav i joint ventures initialt i koncernens rapport över finansiell ställning till anskaffnings- kostnad. Det redovisade värdet ökas eller minskas därefter för att beakta koncernens andel av resultat och övrigt totalresultat från sina joint ventures efter förvärvstidpunkten. Koncernens andel av resultatet ingår i koncernens resultat och koncernens andel av övrigt totalresultat ingår i övrigt totalresultat i koncernen. När koncernens andel av förlusterna i ett joint venture är lika stora som eller överstiger innehavet i detta joint venture (inklusive alla långfristiga fordringar som i realiteten utgör en del av koncern- ens nettoinvestering i joint venture), redovisar koncernen inga ytterlig are förluster såvida inte koncernen har påtagit sig formella eller informella förpliktelser eller har gjort betalningar å joint venturets vägnar. Orealiserade vinster på transaktioner mellan koncernen och dess joint ventures elimineras till omfattningen av koncernens inne- hav i joint ventures. Orealiserade förluster elimineras också såvida inte transaktionen utgör en indikation på nedskrivning av tillgången som överförs. 121 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 36 KASSAFLÖDE, NETTOSKULD JUSTERING FÖR POSTER SOM INTE INGÅR I KASSAFLÖDET 2024 2023 Avskrivningar av anläggningstillgångar 197 189 Orealiserade valutakursvinster/ valutakursförluster 20 -31 Resultat från andelar i joint venture -15 -2 Resultat vid försäljning av anläggningstillgångar 0 -1 Övriga ej kassapåverkande poster -13 -1 Summa justering för poster som inte ingår i kassaflödet 189 154 BETALD OCH ERHÅLLEN RÄ NTA 2024 2021 Betald ränta -107 -69 Erhållen ränta 18 13 Summa -89 -56 LIKVIDA MEDEL 2024 12 31 2023 12 31 Kassa och banktillgodohavanden 350 340 Summa kassa och banktillgodohavanden 350 340 Likvida medel i balansräkningen och kassaflödesanalysen om fattar enbart kassa och banktillgodohavanden. Utestående bank medel om 350 (340) MSEK finns i sin helhet placerade hos banker med hög kreditrating hos ledande kreditinstitut. RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN ICKE KASSAFLÖDES PÅVERKANDE FÖRÄNDRINGAR 2024 12 31 KASSA FLÖDEN LEASING PENSION ÖVRIGT VALUTAKURS DIFFERENSER 2023 12 31 Långfristiga räntebärande leasingskulder -437 – 29 – – -24 -442 Övriga långfristiga räntebärande skulder -1 203 -427 – – – -14 -762 Avsättning till pensioner -12 – – 3 – -0 -15 Kortfristiga räntebärande leasing skulder -92 -78 50 – – – -64 Övriga kortfristiga räntebärande skulder -2 396 – -0 – – -398 Summa -1 746 -109 79 3 – -38 -1 681 Finansiella räntebärande fordringar 2 -1 – – 2 0 1 Likvida medel 350 -8 – – – 18 340 Summa 352 -9 – – 2 18 341 Summa -1 394 -118 79 3 2 -20 -1 340 RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN ICKE KASSAFLÖDES PÅVERKANDE FÖRÄNDRINGAR 2023 12 31 KASSA FLÖDEN LEASING PENSION ÖVRIGT VALUTAKURS DIFFERENSER 2022 12 31 Långfristiga räntebärande leasingskulder -442 – 2 – – 5 -449 Övriga långfristiga räntebärande skulder -762 -402 – – – 41 -400 Avsättning till pensioner -15 – – 1 – -0 -16 Kortfristiga räntebärande leasing skulder -64 -78 79 – – – -65 Övriga kortfristiga räntebärande skulder -398 49 – -0 – – -447 Summa -1 681 -431 81 1 – 46 -1 377 Finansiella räntebärande fordringar 1 -0 – – -0 – 1 Likvida medel 340 -103 – – – -8 451 Summa 341 -103 – – -0 -8 452 Summa -1 340 -534 81 1 -0 38 -925 REDOVISNINGSPRINCIPER Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Det redo- visade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medför in- eller utbetalningar. Som likvida medel klassificeras, förutom kassa- och bank tillgodohavanden, kortfristiga finansiella placeringar som dels är utsatta för endast en obetydlig risk för värdefluktuationer, dels handlas på en öppen marknad till kända belopp eller har en kortare återstående löptid än tre månader från anskaffningstidpunkten. 122 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 JUSTERAT RÖRELSERESULTAT, JUSTERAT EBIT 2024 2023 Rörelseresultat (EBIT) 301 230 Jämförelsestörande poster - 13 Justerat rörelseresultat (EBIT) 301 243 Vid beräkning av justerat rörelseresultat (EBIT) återläggs jäm- förelse störande poster till rörelseresultatet (EBIT). Måttet ger uttryck för ett operativt resultat rensat från jämförelsestörande poster. JUSTERAT NETTORESULTAT 2024 2023 Nettoresultat 161 127 Jämförelsestörande poster - 13 Justerat nettoresultat 161 140 Vid beräkning av justerat nettoresultat återläggs jämförelse- störande poster till nettoresultatet. Måttet ger uttryck för ett netto resultat rensat från jämförelsestörande poster. JUSTERAD NETTOSKULD 20241231 20231231 Nettoskuld(-) -1 394 -1 340 Avgår räntebärande skulder hänförliga till finansiella leasingavtal 529 506 Justerad nettoskuld (-) -865 -834 Vid beräkning av justerad nettoskuld avgår räntebärande skulder hänförliga till finansiella leasingavtal om 529 (506) MSEK från netto skulden varav 499 (472) MSEK är hänförbart till IFRS 16 leasing. Måttet ger uttryck för en renodlad finansiell struktur rensat från leaseskulder. NOT 38 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Ersättningar till ledande befattningshavare framgår av not 8, Anställda, personalkostnader och ersättning till styrelsen. Vidare har följande närstående transaktioner skett med Ram- Bul LLC (joint venture) samt övriga joint ventures inom Bulten Group. Samtliga transaktioner har skett utifrån marknadsmässiga villkor enligt principen ”armlängds avstånd”. TRANSAKTIONER MED JOINT VENTURES 2024 2023 Försäljning av varor 72 68 Övriga intäkter - 0 Kundfordringar 20 12 REDOVISNINGSPRINCIPER Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående har förekommit på villkor likvärdiga dem som gäller vid transaktioner på affärsmässig grund. Internpris på transaktioner mellan koncernens bolag är satta utifrån principen om ”armlängds avstånd” dvs mellan parter som är oberoende av varandra, välinformerade och med ett intresse av transaktionerna. NOT 37 AVSTÄMNING MELLAN IFRS OCH ANVÄNDA NYCKELTALSBEGREPP JUSTERAD NETTOOMSÄTTNING, ORGANISK TILLVÄXT 2024 2023 Nettoomsättning 5 807 5 757 Förvärv -187 - Valutaeffekt innevarande år 24 - Justerad nettoomsättning 5 644 5 757 Vid beräkning av justerad nettoomsättning, organisk tillväxt, justeras nettoomsättningen med valutaeffekten innevarande period och i förekommande fall med nettoomsättningen från gjorda förvärv. Måttet ger uttryck för en jämförbar netto omsättning med föregående år. RÖRELSERESULTAT EXKLUSIVE AVSKRIVNINGAR, EBITDA 2024 2023 Rörelseresultat (EBIT) 301 230 Avskrivningar och nedskrivningar 196 189 Rörelseresultat exkl avskrivningar (EBITDA) 497 419 Vid beräkning av rörelseresultat exklusive avskrivningar (EBITDA) återläggs avskrivningar och nedskrivningar till rörelseresultatet (EBIT). Måttet ger uttryck för ett operativt resultat rensat från avskrivningar som i sin tur baseras på investeringarna. JUSTERAT RÖRELSERESULTAT EXKLUSIVE AVSKRIVNINGAR, JUSTERAT EBITDA 2024 2023 Rörelseresultat exklusive avskrivningar (EBITDA) 497 419 Jämförelsestörande poster - 13 Justerat rörelseresultat exkl avskrivningar, (EBITDA) 497 432 Vid beräkning av justerat rörelseresultat exklusive avskrivningar (EBITDA) återläggs jämförelsestörande poster till rörelseresultatet (EBIT). Måttet ger uttryck för ett operativt resultat exklusive avskrivningar rensat från jämförelsestörande poster. 123 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 39 FÖRVÄRV AV DOTTERBOLAG Förvärv av Exim & Mfr Holdings Pte Ltd (Exim) Bulten slutförde under 2024 förvärvet av aktierna i Exim från den 31 augusti 2023 motsvarande 100% av rösträttsberättigade aktier. Exim är en asiatisk distributör av fästelement och andra komponen- ter med säte i Singapore. Exim har cirka 140 anställda i Singapore, Indien, Indonesien, Malaysia, Thailand, Filippinerna och Vietnam. Köpeskilling uppgick till 64,2 MSGD (525 MSEK) på kassa och skuldfri bas samt med en avtalad nivå på rörelsekapitalet. Förvärvet finansierades genom en kredit på 550 MSEK. Bultens transaktions- kostnader i förhållande till förvärvet uppgick till 13 MSEK. I samband med förvärvet identifi erades immateriella tillgångar om 39 MSEK vilket avser kund relationer. Beloppen nedan anger förvärvad kassaeffekt MSEK PRELIMINÄRT VÄRDE JUSTERAT VÄRDE VERKLIGT VÄRDE Kontantbetalning 547 -22 525 Avgår: Likvida medel i Exim -17 – -17 Förvärvets effekt på koncernens likvida medel 530 -22 508 Slutlig förvärvsbalans per den 31 augusti 2023 Från den 1 september 2023 redovisas Exim i Bultens koncern - redovisning. Förvärvsbalansen per 31 augusti 2023 uppgick enligt följande: MSEK PRELIMINÄRT VÄRDE JUSTERAT VÄRDE VERKLIGT VÄRDE Immateriella tillgångar – 39 39 Materiella tillgångar 7 – 7 Nyttjanderätts tillgångar 2 – 2 Uppskjutna skattefordringar 2 -1 1 Varulager 60 -2 58 Kundfordringar 61 -1 60 Övriga fordringar 5 – 5 Likvida medel 17 – 17 Summa tillgångar 154 35 189 Uppskjutna skatteskulder 0 6 6 Leasingskulder 2 – 2 Leverantörsskulder 11 – 11 Övriga skulder 13 6 19 Summa skulder 26 12 38 Nettotillgångar 128 23 151 Förvärvspris 547 -22 525 Goodwill 419 -45 374 Goodwill är hänförlig till framtida synergieffekter och lönsamhet. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill. NOT 40 HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Den 22 januari tillträdde Axel Berntsson sin anställning i rollen som Bultens nya vd och koncernchef. Inga ytterligare väsentliga händelser efter balansdagen finns att rapportera. 124 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING MSEK NOT 2024 2023 Nettoomsättning 2 27 20 Bruttoresultat 27 20 Administrationskostnader 3,4 -54 -44 Rörelseresultat -27 -24 Ränteintäkter 0 0 Räntekostnader och liknande resultatposter 5 -27 -10 Resultat efter finansnetto -54 -34 Bokslutsdispositioner 6 – – Resultat före skatt -54 -34 Skatt på årets resultat 7 11 6 Resultat efter skatt -43 -28 MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT MSEK 2024 2023 Årets resultat -43 -28 Övrigt totalresultat – – Summa totalresultat för året -43 -28 MODERBOLAGETS KASSAFLÖDESANALYS MSEK 2024 2023 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -54 -34 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 1 10 Betald skatt -0 -3 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -54 -27 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(–)/Minskning(+) av rörelsefordringar 3 -1 Ökning(+)/Minskning(–) av rörelseskulder 3 -2 Kassaflöde från den löpande verksamheten -48 -30 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar -1 -6 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 -6 Finansieringsverksamheten Förändring av finansiella fordringar/skulder koncernbolag 101 88 Utdelning till moderbolagets aktieägare -52 -52 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 49 36 Årets kassaflöde 0 0 Likvida medel vid räkenskapsårets början 0 0 Likvida medel vid årets slut 0 0 125 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING MSEK NOT 20241231 20231231 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar – 0 Materiella anläggningstillgångar 7 7 Summa immateriella och materiella anläggningstillgångar 7 7 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 8, 10 1 450 1 450 Andra långfristiga fordringar 1 – Summa finansiella anläggningstillgångar 1 451 1 450 Uppskjutna skattefordringar 19 7 Summa anläggningstillgångar 1 477 1 464 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar koncernbolag – 1 Övriga fordringar 1 – Aktuella skattefordringar 1 2 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3 5 Summa kortfristiga fordringar 5 8 Likvida medel – – Summa omsättningstillgångar 5 8 Summa tillgångar 1 482 1 472 MSEK NOT 20241231 20231231 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 9 11 11 Reservfond 99 99 Summa bundet eget kapital 110 110 Överkursfond 1 133 1 133 Balanserade vinstmedel -376 -280 Summa fritt eget kapital 757 853 Summa eget kapital 867 963 Skulder Långfristiga skulder Skulder till koncernföretag 598 496 Summa långfristiga skulder 598 496 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 3 3 Skulder till koncernbolag – 0 Övriga skulder 0 1 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 14 9 Summa kortfristiga skulder 17 13 Summa eget kapital och skulder 1 482 1 472 126 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL BUNDET EGET KAPITAL FRITT EGET KAPITAL MODERBOLAGET AKTIEKAPITAL RESERVFOND ÖVERKURSFOND BALANSERADE VINSTMEDEL SUMMA EGET KAPITAL Ingående balans per 1 januari 2023 11 99 1 133 -200 1 043 Totalresultatet Årets resultat – – – -28 -28 Summa totalresultat – – – -28 -28 Transaktioner med aktieägare Utdelning till moderbolagets aktieägare (SEK 2,50 per aktie) – – – -52 -52 Summa transaktioner med aktieägare – – – -52 -52 Utgående balans per 31 december 2023 11 99 1 133 -280 963 Totalresultatet Årets resultat – – – -43 -43 Summa totalresultat – – – -43 -43 Transaktioner med aktieägare Utdelning till moderbolagets aktieägare (SEK 2,50 per aktie) – – – -52 -52 Summa transaktioner med aktieägare – – – -52 -52 Utgående balans per 31 december 2024 11 99 1 133 -376 867 127 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 MODERBOLAGETS NOTER NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Moderbolaget tillämpar Rådet för finansiell rapporterings rekom- mendation RFR 2. Redovisning för juridiska personer. RFR 2 innebär att moderföretag i koncerner som frivilligt valt att tillämpa IFRS/IAS i sin koncernredovisning skall som huvudregel tillämpa de IFRS/IAS som tillämpas i koncernen. Moderföretaget tillämpar följaktligen de principer som tillämpas i koncernredovisningen och som redogjorts för i not 4 till koncernredovisningen, med de undantag som anges nedan. Principerna har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges. Aktier och andelar i dotterföretag redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuella nedskrivningar. Erhållna utdelningar redovisas som finansiella intäkter. Utdelning som överstiger dotterföretagets totalresultat för perioden eller som innebär att det bokförda värdet på innehavets nettotillgångar i koncern redovisningen understiger det bokförda värdet på ande l- arna, är en indikation på att det föreligger ett nedskrivningsbehov. När det finns en indikation på att aktier och andelar i dotter företag minskat i värde görs en beräkning av återvinningsvärdet. Är detta lägre än det redovisade värdet görs en nedskrivning. Nedskrivningar redovisas i posten Resultat från andelar i koncernföretag. Aktieägartillskott förs direkt mot eget kapital hos mottagaren och aktiveras i aktier och andelar hos givaren, i den mån ned- skrivning ej erfordras. Koncernbidrag redovisas med tillämpning av den så kallade alternativregeln enligt RFR 2, IAS 27 p.2. Alternativregeln innebär att såväl erhållna som lämnade koncernbidrag redovisas som en bokslutsdisposition i resultaträkningen. Moderföretaget tillämpar de punkterna som anges i RFR 2 (IFRS 9 Finansiella instrument, p. 3-10) varvid finansiella instrument värd eras till anskaffningsvärde. Inom efterföljande perioder kommer finansiella tillgångar som är anskaffade med avsikt att innehas kortsiktigt att redovisas i enlighet med lägsta värdets princip till det lägsta av anskaffningsvärde och marknadsvärde. Vid beräkning av nettoförsäljningsvärdet på fordringar som redovisas som omsättningstillgångar ska principerna för ned- skrivningsprövning och förlustriskreservering i IFRS 9 tillämpas. Moderbolaget har endast koncerninterna fordringar där förlust- risken bedöms obetydlig. Moderbolagets finansiella skulder uppdelade efter den tid som på balansdagen återstår fram till den avtalsenliga förfallodagen (inklusive eventuella ränteutbetalningar, där dessa kan fastställas) uppgår till 3 (4) (mindre än ett år), 672 (572) inom 1-5 år, inget förfaller efter 5 år. De belopp som anges är de avtalsenliga, odiskonterade kassaflödena. Moderbolagets intäkter består endast av koncernintern fakturer- ing. Intäkten redovisas över tid i takt med att tjänsterna förbrukas. Moderbolaget tillämpar inte IFRS 16 i juridisk person i enlighet med undantaget i RFR 2. NOT 2 NETTOOMSÄTTNING 2024 2023 Koncerninterna tjänster 27 20 Övriga intäkter – – Summa nettoomsättning 27 20 Koncerninterna tjänster omfattar ledningsarbete, IT-tjänster och administrativa stödfunktioner. Debitering har skett på marknads- mässiga grunder. NOT 3 ANSTÄLLDA, PERSONALKOSTNADER OCH ARVODE TILL STYRELSE Bolaget har 6 (7) anställda. I not 8 för koncernen redogörs för totala ersättningar för styrelse och ledande befattningshavare. MEDELANTAL ANSTÄLLDA 2024 2023 Kvinnor 4 4 Män 2 3 Summa 6 7 LÖNER, ERSÄTTNINGAR, SOCIALA AVGIFTER OCH PENSIONSKOSTNADER 2024 2023 Löner och ersättningar till styrelse, verkställande direktör 5 7 Löner och ersättningar till övriga anställda 9 8 Summa löner och ersättningar 14 15 Sociala avgifter enligt lag och avtal 6 6 Pensionskostnader för styrelse, verkställande direktör 1 1 Pensionskostnader för övriga anställda 2 2 Summa sociala avgifter och pensionskostnader 9 9 Summa 23 24 ANTAL STYRELSELEDAMÖTER PÅ BALANSDAGEN 2024 2023 Kvinnor 3 2 Män 5 6 Summa 8 8 ANTAL VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRER OCH ANDRA LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE 2024 2023 Kvinnor 4 3 Män – 1 Summa 4 4 MODERBOLAGETS NOTER Alla belopp i MSEK om inget annat anges. Beloppen inom parentes anger föregående års värde. Notera att avrundningar kan förekomma så att beloppen i vissa fall inte stämmer om de summeras. 128 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 NOT 4 ARVODEN OCH KOSTNADS- ERSÄTTNING FÖR REVISION PWC 2024 2023 Revision 1 2 Annan revisionsverksamhet 0 0 Skatterådgivning 0 0 Övriga tjänster 0 0 Summa arvoden och kostnads- ersättning för revision 2 2 Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisning och bokföring samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på företagets revisorer att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttag elser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Annan revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget om fattar huvudsakligen översiktlig granskning av delårsrapporter. Skatte- rådgivning inkluderar rådgivning inom inkomstbeskattning, inklusive internprissättningsfrågor, samt mervärdesskatt. Övriga tjänster är sådan rådgivning som inte är hänförlig till någon av de ovan nämnda kategorier av tjänster. NOT 5 RÄNTEKOSTNADER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER 2024 2023 Räntekostnader, externt – 0 Räntekostnader, koncernbolag -27 -9 Övrigt -0 -1 Summa räntekostnader och liknande resultatposter -27 -10 NOT 6 BOKSLUTSDISPOSITIONER 2024 2023 Koncernbidrag, erhållna – – Koncernbidrag, lämnade – – Summa bokslutsdispositioner – – NOT 7 SKATT PÅ ÅRETS RESULTAT REDOVISAD SKATT 2024 2023 Aktuell skatt Aktuell skatt för året – – Summa aktuell skatt – – Uppskjuten skattekostnad (–) / skatteintäk t (+) Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader 11 6 Summa uppskjuten skatt 11 6 Summa redovisad skatt 11 6 AVSTÄMNING AV EFFEKTIV SKATT 2024 2023 Resultat före skatt -54 -34 Skatt enligt gällande skattesats 11 7 Skatteeffekt av: Ej avdragsgilla kostnader -6 -3 Uppskjuten skatt avseende tidigare års ej redovisade temporära skillnader 6 2 Skatt på årets resultat enligt resultaträkningen 11 6 NOT 8 ANDELAR I KONCERNFÖRETAG 20241231 20231231 Vid årets början 1 450 1 450 Aktieägartillskott – – Vid årets slut 1 450 1 450 SPECIFIKATION AV MODERBOLAGETS INNEHAV AV ANDELAR I KONCERNFÖRETAG ANDEL, % REDOVISAT VÄRDE DOTTERBOLAG/ORG NR/SÄTE 20241231 20241231 Bulten Holding AB,556224-0894, Göteborg 100% 1 450 Vid årets slut 1 450 För innehavet ovan överensstämmer kapitalandelen med röstandelen. NOT 9 AKTIEKAPITAL STAMAKTIER TOTALT ANTAL AKTIER Antal utestående aktier per 31 december 2023 20 987 992 20 987 992 Antal utestående aktier per 31 december 2024 20 987 992 20 987 992 Totalt antal stamaktier per 31 december 2024 är 21 040 207 aktier. Aktiens kvotvärde är 0,50 SEK. Alla emitterade aktier är till fullo betalda. Per 2024-12-31 har Bulten AB 52 215 aktier i eget förvar. NOT 10 STÄLLDA SÄKERHETER FÖR SKULDER TILL KREDITINSTITUT 20241231 20231231 Aktier i dotterbolag 1 450 1 450 Summa ställda säkerheter för skulder till kreditinstitut 1 450 1 450 NOT 11 EVENTUALFÖRPLIKTELSER 20241231 20231231 Borgensförbindelser till förmån för koncernföretag 6 7 Övriga eventualförpliktelser 2 2 Summa eventualförpliktelser 8 9 NOT 12 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Mellan moderbolaget och koncernbolag sker intern försäljning av koncerninterna tjänster. Se not 2 (Nettoomsättning). Andra trans- aktioner med närstående under året framgår av not 3 (Anställda, personalkostnader och arvoden till styrelsen) samt räntekostnader som framgår av not 5 (Räntekostnader och liknande resultat poster). Transaktioner med närstående har förekommit på villkor likvärdiga dem som gäller vid transaktioner på affärsmässig grund. 129 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 FÖRSÄKRAN OCH UNDERSKRIFTER Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed, respektive att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder, ger en rättvisande bild av moderbolagets respektive koncernens ställning och resultat samt att förvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbolagets respektive koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget respektive de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 26 mars 2025 Ulf Liljedahl Karin Gunnarsson Christina Hallin Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Hans Peter Havda Jonas Hård Malin Ruijsenaars Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Harri Åman Niklas Malmberg Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Axel Berntsson Vd och koncernchef Vår revisionsberättelse har avgivits den 26 mars 2025 PricewaterhouseCoopers AB Johan Palmgren Auktoriserad revisor 130 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 REVISIONSBERÄTTELSE Till årsstämman i Bulten AB (publ), Organisationsnummer 556668-2141 RAPPORT OM ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovis- ningen för Bulten AB (publ) för år 2024. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 85-130 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upp- rättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassa- flöde för året enligt IFRS Redovisningsstandarder, som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultat- räkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och kon- cernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsför- ordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Vår revisionsansats Revisionens inriktning och omfattning Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i de finansiella rapporterna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida händel- ser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det finns belägg för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter. Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella rapport- erna som helhet, med hänsyn tagen till koncernens struktur, redovisningsprocesser och kontroller samt den bransch i vilken koncernen verkar. Väsentlighet Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedömning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehåller några väsentliga felaktigheter. Felaktigheter kan uppstå till följd av oegent- ligheter eller misstag. De betraktas som väsentliga om enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användarna fattar med grund i de finansiella rapporterna. Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantitativa väsentlighetstal, däribland för den finansiella rapporteringen som helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi revisionens inriktning och omfattning och våra granskningsåtgärd- ers karaktär, tidpunkt och omfattning, samt att bedöma effekten av enskilda och sammantagna felaktigheter på de finansiella rapport- erna som helhet. REVISIONSBERÄTTELSE 131 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Särskilt betydelsefullt område Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Inkurans i varulager Per den 31 december 2024 redovisar koncernen varulager om 1 174 MSEK. Företagsledningen fastställer värdet på varulager baserat på beräkningar av anskaffningskostnaden med avdrag för beräknad inkurans. Värdering av varulager är väsentlig för vår revision eftersom värderingen omfattar ett flertal upp- skattningar och bedömningar och dessutom motsvarar värdet på varulagret en betydande andel av koncernens totala till- gångar. En viktig bedömning som företagsledningen behöver göra vid värdering av varulagret är koncernens förmåga att kunna sälja sina produkter i lager till ett pris som överstiger anskaffningskostnaden, och i sammanhanget beakta risken för inkurans. Risken för inkurans aktualiseras särskilt i samband med att koncernens kunder slutar tillverka en fordonsmodell och/ eller i situationer då koncernens försäljningsvolymer minskar kraftigt på grund av minskad efterfrågan från kunder. I syfte att identifiera och konsekvent beräkna risken för inkurans har företagsledningen fastställt koncernövergripande riktlinjer för beräkning av inkurans. Riktlinjerna tar hänsyn till enskilda artiklars tid i lager (trögrörlighet i lager), vilket tillsammans med faktiska och bedömda framtida försäljningsvolymer ger företagsledningen ett underlag för att fastställa en rimlig inkuransreserv. Koncernens principer för värdering av varulager och redo- visning av inkurans finns beskrivet not 21. Våra granskningsåtgärder inkluderade en utvärdering av koncern ens principer för att fastställa inkurans i varulager. Vi har granskat tillämpningen av koncernens riktlinjer för beräkning av inkurans i rapporterande enheter. Vi har prövat den matematiska riktigheten i bolagets rapporter över artiklar som inte rört sig i lager under en längre period, dels genom stickprov och dels med stöd av dataanalyser av lagertransaktioner. Vi har vidtagit analytiska gransknings- åtgärder för att identifiera lagerartiklar som säljs med negativ marginal. Vi har diskuterat med ledningen samt granskat protokoll från styrelsemöten och andra viktiga ledningsmöten i syfte att identifiera prognostiserade förändringar i bolagets försäljning som skulle kunna föranleda att lagerartiklar blir inkuranta. Vi har slutligen utvärderat att koncernen på ett tillfredsställ- ande sätt beskrivit sina principer för värdering av varulager i årsredovisningen, inklusive de uppskattningar och bedöm- ningar som gjorts för att värdera lagret per 31 december 2024. Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredo- visningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1-34, 84 samt 135-141 och Hållbarhetsrapporten på sidorna 35-73. Den andra informationen består även av ersättningsrapporten som vi har tagit del av före datumet för denna revisionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovis- ningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncern- redovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredo- visningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS Redovisningsstandarder, som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Styrelsen och verk- ställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncern redovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finans- iellarapportering. 132 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida års- redovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig fel- aktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av års- redovisningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspekt- ionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisions berättelsen. RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH ANDRA FÖRFATTNINGAR Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposi- tion av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktör ens förvaltning för Bulten AB (publ) för år 2024 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt för- slaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktörerna ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fort- löpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bok- föringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägen- heter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkstäl- lande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelse- ledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försumm- else som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, års- redovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan för- anleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. 133 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 REVISORNS GRANSKNING AV ESEF-RAPPORTEN Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovis- ningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värde- pappersmarknaden för Bulten AB (publ) för år 2024. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalanden Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Bulten AB (publ) enligt god revisors- sed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamål- senliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra gransknings- åtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef- rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsam- mans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra för fattningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncern- redovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma gransknings- åtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamål- senligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktör- ens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och eget kapitalräkningar, kassa- flödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. PricewaterhouseCoopers AB, 113 21 Stockholm, utsågs till Bulten AB (publ)s revisor av bolagsstämman den 25 april 2024 och har varit bolagets revisor sedan 8 september 2004. Bulten AB (publ) har varit ett företag av allmänt intresse sedan 20 maj 2011. Göteborg den 26 mars 2025 PricewaterhouseCoopers AB Johan Palmgren Auktoriserad revisor 134 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 KONCERNEN NYCKELTAL KONCERNEN 2024 2023 2022 2021 2020 Marginaler EBITDA-marginal, % 8,6 7,3 7,9 10,7 8,7 Justerad EBITDA-marginal, % 8,6 7,5 10,3 10,7 8,6 EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 5,2 4,0 4,0 6,2 3,6 Justerad EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 5,2 4,2 6,3 6,2 3,5 Nettomarginal, % 2,8 2,2 1,7 4,1 1,6 Justerad nettomarginal, % 2,8 2,4 3,9 4,1 1,5 Avkastningsmått Avkastning på sysselsatt kapital, % 9,2 8,1 6,3 9,7 5,4 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % 9,2 8,5 9,9 9,7 5,2 Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill, % 11,0 9,2 6,8 10,7 5,9 Justerad avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill, % 11,0 9,6 10,7 10,7 5,8 Avkastning på eget kapital, % 7,1 5,7 3,2 9,1 3,7 Justerad avkastning på eget kapital, % 7,1 6,5 9,1 9,1 3,5 Kapitalstruktur Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,6 1,4 1,5 1,6 1,5 Skuldsättningsgrad, ggr -0,7 -0,7 -0,5 -0,4 -0,3 Räntetäckningsgrad, ggr 3,0 3,6 6,8 10,1 3,9 Soliditet, % 40,3 37,9 41,9 49,3 49,4 Medarbetare Nettoomsättning per anställd, KSEK 3 048 3 451 2 841 2 230 1 977 Rörelseresultat per anställd, KSEK 158 138 114 139 72 Medelantalet anställda (FTE) 1 905 1 668 1 575 1 673 1 616 Övrigt Nettokassa(+)/nettoskuld(-), MSEK -1 394 -1 340 -925 -655 -458 Justerad nettokassa(+)/nettoskuld(-), MSEK 2) -865 -834 -411 -323 -112 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat per aktie, SEK ) 6,45 4,89 2,65 6,85 2,66 Resultat per aktie justerad för jämförelsestörande poster, SEK * 1) 6,45 5,51 7,48 6,85 2,53 Antal utestående aktier Vägt antal utestående stamaktier, tusental ) 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 829,5 ) Avser före utspädning 1) Resultat per aktie justerad för jämförelsestörande poster. Resultat efter skatt justerat för jämförelsestörande poster. Samtliga justerade poster är beaktade med aktuell skatt och uppskjuten skatt. Dividerat med vägt antal utestående aktier per balansdag. 2) Justerad nettokassa/nettoskuld. Räntebärande skulder exklusive räntebärande skulder hänförliga till finansiella leasingavtal minus räntebärande tillgångar. 135 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 KONCERNEN KVARTALSDATA 2024 2023 2022 KONCERNEN Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Orderingång 1 470 1 455 1 541 1 299 1 582 1 566 1 476 1 356 1 437 1 033 1 289 1 134 Resultaträkning Nettoomsättning 1 475 1 333 1 466 1 533 1 576 1 378 1 416 1 387 1 339 1 095 1 006 1 034 Bruttoresultat 242 251 259 318 258 210 217 283 245 187 189 205 Justerat bruttoresultat 242 251 259 318 258 210 217 283 254 187 189 205 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 70 140 124 163 87 77 95 160 148 91 84 32 EBITDA-marginal, % 4,8 10,6 8,4 10,7 5,6 5,6 6,7 11,6 11,0 8,3 8,3 3,1 Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) 70 140 124 163 87 82 103 160 159 91 94 115 Justerad EBITDA-marginal, % 4,8 10,6 8,4 10,7 5,6 5,9 7,2 11,6 11,9 8,3 9,3 11,1 Rörelseresultat (EBIT) 20 91 74 116 33 31 50 116 103 47 41 -11 EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 1,4 6,8 5,1 7,5 2,1 2,3 3,5 8,4 7,6 4,3 4,1 -1,1 Justerat rörelseresultat (EBIT) 20 91 74 116 33 36 58 116 114 47 51 72 Justerad EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 1,4 6,8 5,1 7,5 2,1 2,6 4,0 8,4 8,5 4,3 5,0 7,0 Resultat efter skatt 9 38 40 74 30 -25 43 79 73 18 22 -39 Nettomarginal, % 0,6 2,9 2,7 4,8 1,9 -1,8 3,0 5,7 5,5 1,6 2,2 -3,8 Justerat resultat efter skatt 9 38 40 74 30 -20 51 79 82 18 32 44 Justerad nettomarginal, % 0,6 2,9 2,7 4,8 1,9 -1,5 3,6 5,7 6,2 1,6 3,1 4,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten 150 -61 107 123 89 20 46 196 250 -27 -19 94 investerings verksamheten -72 -41 -51 -39 -27 -559 -33 -40 -72 -69 -50 -75 finansieringsverk samheten -36 -91 -2 5 -87 597 -91 -216 -9 145 131 -100 Periodens kassaflöde 42 -193 54 89 -25 58 -78 -60 169 49 62 -81 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före utspädning, SEK ) 0,03 1,56 1,64 3,22 1,00 -1,49 1,82 3,56 3,01 0,65 0,88 -1,90 Resultat per aktie justerad för jämförelsestörande poster före utspädning, SEK ) 0,03 1,56 1,64 3,22 1,00 -1,25 2,20 3,56 3,45 0,65 1,32 2,07 Antal utestående stamaktier Vägt antal utestående stamaktier före utspädning, tusental ) 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 136 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 KONCERNEN KVARTALSDATA, BALANSRÄKNING KONCERNEN 20241231 20240930 20240630 20240331 20231231 20230930 20230630 20230331 20221231 20220930 20220630 20220331 Balansräkning Anläggningstillgångar 2 435 2 346 2 353 2 319 2 236 2 264 1 842 1 771 1 768 1 706 1 472 1 421 Omsättningstillgångar 2 664 2 677 2 690 2 691 2 616 2 676 2 491 2 451 2 588 2 369 2 124 1 988 Eget kapital 2 053 1 979 1 969 2 007 1 838 1 901 1 988 1 923 1 825 1 749 1 699 1 650 Långfristiga skulder 1 671 1 708 1 690 1 631 1 232 1 243 671 763 880 878 607 506 Kortfristiga skulder 1 375 1 336 1 384 1 372 1 782 1 796 1 674 1 535 1 651 1 448 1 290 1 253 Övrigt Nettokassa(+)/nettoskuld(-) -1 394 -1 461 -1 338 -1 304 -1 340 -1 422 -812 -780 -925 -1 081 -777 -648 Justerad nettokassa(+)/nettoskuld(-) -865 -940 -793 -777 -834 -882 -301 -277 -411 -569 -446 -319 Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital per aktie, SEK ) 95,64 92,74 91,31 93,51 85,88 88,54 92,99 90,11 85,72 82,11 79,96 77,45 Antal utestående stamaktier Antal utestående stamaktier på balansdagen, tusental *) 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 Aktiekurs Aktiekurs vid periodens slut, (SEK) 72,70 67,70 83,50 73,50 80,00 69,70 99,40 88,20 59,50 53,20 64,00 65,10 137 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE JANUARI 2024– DECEMBER 2024 OKTOBER 2023– SEPTEMBER 2024 JULI 2023– JUNI 2024 APRIL2023– MARS 2024 JANUARI 2023– DECEMBER 2023 OKTOBER 2022– SEPTEMBER 2023 JULI 2022– JUNI 2023 APRIL2022– MARS 2023 JANUARI 2022– DECEMBER 2022 OKTOBER 2021– SEPTEMBER 2022 JULI 2021– JUNI 2022 APRIL 2021– MARS 2022 Resultaträkning Nettoomsättning 5 807 5 908 5 953 5 903 5 757 5 520 5 237 4 827 4 474 4 088 3 757 3 661 Bruttoresultat 1 070 1 086 1 045 1 003 968 955 932 904 826 749 702 689 Justerat bruttoresultat 1 070 1 086 1 045 1 003 968 963 941 913 835 749 702 689 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 497 514 451 422 419 480 494 483 355 297 280 292 EBITDA-marginal, % 8,6 8,7 7,6 7,2 7,3 8,7 9,4 10,0 7,9 7,3 7,4 8,0 Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) 497 514 456 435 432 503 513 504 459 390 372 375 Justerad EBITDA-marginal, % 8,6 8,7 7,7 7,4 7,5 9,1 9,8 10,4 10,3 9,5 9,9 10,2 Rörelseresultat (EBIT) 301 314 254 230 230 300 316 307 180 125 109 122 EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 5,2 5,3 4,3 3,9 4,0 5,4 6,0 6,4 4,0 3,1 2,9 3,3 Justerat rörelseresultat (EBIT) 301 314 259 243 243 324 335 328 284 218 201 206 Justerad EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 5,2 5,3 4,4 4,1 4,2 5,9 6,4 6,8 6,3 5,3 5,4 5,6 Resultat efter skatt 161 182 119 122 127 170 213 192 74 33 32 47 Nettomarginal, % 2,8 3,1 2,0 2,1 2,2 3,1 4,1 4,0 1,7 0,8 0,9 1,3 Justerat resultat efter skatt 161 182 124 135 140 192 230 211 176 126 124 130 Justerad nettomarginal, % 2,8 3,1 2,1 2,3 2,4 3,5 4,4 4,4 3,9 3,1 3,3 3,5 Medarbetare Nettoomsättning per anställd, KSEK 3 048 3 100 3 138 3 145 3 451 3 398 3 302 3 067 2 841 2 600 2 361 2 220 Rörelseresultat per anställd, KSEK 158 165 134 123 138 184 199 195 114 80 68 74 Antal anställda per balansdag 1 905 1 906 1 897 1 877 1 668 1 625 1 586 1 574 1 575 1 572 1 591 1 649 Avkastningsmått Avkastning på sysselsatt kapital, % 9,2 9,8 8,2 8,2 8,1 9,1 11,8 11,2 6,3 4,5 4,4 5,3 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 9,2 9,8 8,4 8,5 8,5 9,8 12,5 11,9 9,9 7,9 8,1 8,7 Avkastning på sysselsatt kapital (exklusive leasingskulder), % 10,2 10,8 9,2 8,9 8,7 10,3 13,1 12,6 7,0 5,0 4,9 6,0 Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill, % 11,0 11,7 9,3 9,3 9,2 10,4 12,8 12,1 6,8 4,9 4,8 5,9 Justerad avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill, % 1) 11,0 11,7 9,5 9,7 9,6 11,2 13,5 13,0 10,7 8,5 9,0 9,8 Avkastning på eget kapital, % 7,1 8,2 4,7 5,0 5,7 8,1 10,5 9,7 3,2 1,0 1,1 2,3 Justerad avkastning på eget kapital, % 2) 7,1 8,2 5,0 5,6 6,5 9,3 11,4 10,7 9,1 6,5 6,7 7,4 Övrigt Nettoskuld(-)/EBITDA -2,8 -2,8 -3,0 -3,1 -3,2 -3,0 -1,6 -1,6 -2,6 -3,6 -2,8 -2,2 Justerad nettoskuld(-)/EBITDA -1,7 -1,8 -1,8 -1,8 -2,0 -1,8 -0,6 -0,6 -1,2 -1,9 -1,6 -1,1 Justerad nettoskuld(-)/Justerad EBITDA -2,1 -2,2 -2,1 -2,2 -2,4 -2,1 -0,7 -0,6 -1,1 -1,8 -1,4 -1,0 138 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 DEFINITIONER Antal anställda (headcount) Beräknas som faktiskt antal anställda medarbetare inklusive frånvarande medarbetare samt tidsbegränsade oavsett arbetstid. Avkastning på eget kapital Årets resultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande i relation till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på justerat eget kapital Årets resultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande i relation till genomsnittligt eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto ökat med finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Bruttomarginal Bruttorörelseresultat i procent av årets nettoomsättning. C-parts C-parts är en term som ofta används inom inköp och supply chain management för att beskriva delar eller produkter som är låg- kostnadsartiklar men som fortfarande är viktiga för en produkts funktion eller produktion. De är inte centrala för produkten, men utan dem skulle produktionen eller användningen inte vara möjlig. Exempel på C-parts kan vara skruvar, bultar, tätningsringar, batterier, kablar eller andra småkomponenter som inte kräver mycket teknisk kompetens för att välja eller köpa. Eftersom de vanligen är billigare och ofta används i stora mängder, kan de ibland vara lätt att förbise när det gäller inköp, men de är ändå nödvändiga för att hålla produktionen igång. EBITDA-marginal Rörelseresultat före av- och nedskrivningar i procent av årets nettoomsättning. EBIT-marginal (rörelsemarginal) Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar i procent av årets nettoomsättning. Eget kapital Redovisat eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande. FSP-konceptet (Full Service Provider) Ett koncept där Bulten står för ett helhetsansvar genom hela värde- kedjan, från förutveckling av produkt/er till leverans vid kundens produktionslinje. Vanligt förekommande bland fordonstillverkare. Justerad EBIT-marginal (rörelsemarginal) Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar justerat för jämförelsestörandeposter i procent av årets nettoomsättning. Justerad nettokassa/nettoskuld Räntebärande skulder exklusive räntebärande skulder hänförliga till finansiella leasingavtal minus räntebärande tillgångar. Kapitalomsättningshastighet Nettoomsättningen dividerad med genomsnittligt sysselsatt kapital. KPI:er (Key Performance Indicators) Specifika mätetal eller nyckeltal som används för att mäta och följa upp framsteg mot uppsatta mål i en organisation. De hjälper till att bedöma hur framgångsrik en verksamhet är i att uppnå sina strategiska och operativa mål. Lageromsättningshastighet Kostnad för sålda varor dividerat med genomsnittligt varulager. LTIR (Lost Time Injury Rate) Antal olyckor som lett till frånvaro x 200.000/totalt antal arbetade timmar. Medelantal anställda (FTE) Beräknas som summan av antalet arbetade timmar dividerat med normal årsarbetstid och utvisar antalet heltidstjänster. Nettokassa/nettoskuld Räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar, allt beräknat vid årets slut. Nettomarginal Nettoresultat i procent av nettoomsättning. Nettoomsättning per anställd Omsättning dividerad med genomsnittligt antal årsanställda. OEM Står för Original Equipment Manufacturer och refererar till ett företag som tillverkar produkter under deras eget varumärke, exempelvis en fordonstillverkare. Organisk tillväxt Årets nettoomsättning jämfört med föregående års utfall justerat för valuta och förvärv. Resultat per aktie efter skatt Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier. 139 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVRIGT Räntetäckningsgrad Resultat efter finansnetto ökat med finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Rörelsekapital Omsättningstillgångar minskat med kortfristiga ej räntebärande skulder. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Rörelseresultat per anställd Rörelseresultat dividerat med medelantal anställda. Skuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. Soliditet Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med ej räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatt. Tier 1 Refererar till företag eller leverantörer som direkt tillhandahåller produkter eller komponenter till den ursprungliga tillverkaren, ofta ett slutproduktföretag (OEM). I leveranskedjan representerar Tier 1 de mest kritiska leverantörerna, som ofta producerar de största och mest avgörande delarna som används i slutprodukterna. Ett exempel inom bilindustrin är en Tier 1-leverantör som tillverkar hela motorer eller elektroniksystem Tier 2 Leverantörer som tillverkar delar som används av Tier 1-leverantörer (ofta mer specialiserade eller mindre komplexa komponenter). VMI Vendor Managed Inventory (VMI) är ett lagerhanteringssystem där ansvaret för att hålla lagernivåerna på en viss nivå övergår från köparen (t.ex. en återförsäljare eller distributör) till leverantören. I ett VMI-system är det alltså leverantören som ansvarar för att övervaka och optimera lagret hos kunden, vilket gör att den som tillhanda håller produkterna (leverantören) kan säkerställa att rätt mängd varor finns tillgängliga när de behövs. 140 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Bulten Invest Sp. z o.o. Tillverkning Przemysłowa 12 34-382 Wieprz, Polen Bulten Fasteners (Tianjin) Co., Ltd. Tillverkning, försäljning P1, No.4 Shengda 2nd Branch Road Xiqing District, Tianjin, Kina, 300383 Tel: + 86 (22) 58105868 Bulten Taiwan Fasteners Ltd. Tillverkning, försäljning No.64, Zhongshan Rd., Tucheng Dist., New Taipei City 236038, Taiwan (R.O.C.) Tel: +886 2 2694 5378 Bulten Fasteners (Wuxi) CO., Ltd. Tillverkning, försäljning Building D, Plainvim International Industrial Park No.30 WanQuan Road, Xishan District Wuxi, Jiangsu Province, Kina Tel: +86 510 8527 0888 Bulten North America LLC Fastener Corporation Tillverkning, försäljning 10069 Wellman Road Streetsboro, Ohio 44241, USA Tel: +1 234 602 1258 Exim & Mfr Holdings Pte Ltd. Försäljning, distribution Unit B-30, Humility Street, Multinational Garden Town Homes, Multinational Village, Paranaque, Metro Manila, Filippinerna Tel: +63 2 8828 8957 Exim & Mfr Holdings Pte Ltd. Försäljning, distribution 111/12 B-Avenue Tiwanon-Changwattana Moo.3 T. Banmai, A. Muang Pathumthani, Pathumthani 12000, Thailand Tel: +66 2 501 1507 VPDD Exim VA Mfr Holdings Pte Ltd. Försäljning, distribution 02 Phung Khac Khoan, (Unit S4), Dakao Ward, District 1, HCMC, Vietnam Tel: + 84 28 3824 5974 TensionCam Systems AB Utveckling August Barks gata 6A 400 93 Göteborg Tel: + 46 31 734 59 00 Exim & Mfr Enterprise Huvudkontor, försäljning, distribution 30 Kallang Pudding Road #06-07 Valiant Industrial Building Singapore 349312 Tel: + (65) 6743 0033 PT Exim & Mfr Indonesia Försäljning, distribution Kawasan Pergudangan Biz Park 2 Unit A. 20,Jl. Raya Penggilingan No. 10, Cakung, Jakarta Timur 13940, Indonesien Tel: +62 21 2957 3980 Exim & Mfg SDN BHD Försäljning, distribution Taman Lip Sin Block 2, No. 2-2-5, Lengkok Nipah, Taman Lip Sin, 11900 Bayan Lepas, Penang, Malaysia Tel: +60 16-208 7788 Exim & Mfr Holdings Pte Ltd. Försäljning, distribution 4th Floor, Indiqube Edge, Sarjapur Outer Ring Road, Bellandur, Bangalore – 560103, Indien Tel: +91 99 8054 8644 JOINT VENTURES PSM-ZJK Fasteners (ShenZhen) Co., Ltd. Tillverkning, försäljning 2 nd floor, building B, No.8 JingQiang Road Xinxiu, Community, Kengzi street Pingshan New District, Shenzhen, Kina Tel : +86 755-28341175 ext : 837 Bulten Radium Industries Private Limited Tillverkning, försäljning Plot# 2, R/S 427, Khijadiya, Jamnagar, Gujarat- 361120, Indien Tel: + 91 9920540805 P.S.M. Celada Fasteners Srl Försäljning Via Porpora 24 20131 Milano, Italien Tel: +39 02 2940 0630 Japan P.S.M. Co., Ltd. Försäljning Overseas affairs, Sale department 8-10 Denenchofu-Minami, Ota Tokyo 145-0076 Japan Tel: +81-3-3756-7227 P.S.M. Fasteners AB Försäljning Box 550 175 26 Järfälla Tel: +46 8 28 28 15 Bulten AB Huvudkontor, försäljning, utveckling August Barks gata 6A 400 93 Göteborg Tel: + 46 31 734 59 00 Bulten Hallstahammar AB Tillverkning Industrigatan 734 30 Hallstahammar Tel: + 46 220 213 00 Bulten GmbH Tillverkning, försäljning Industriestrasse 20 DE-59192 Bergkamen, Tyskland Tel: +49 2389 92 92000 Bulten Ltd Försäljning Unit 25, Bloom Lane Normanby Enterprise Park Scunthorpe North Lincolnshire DN15 9AJ, Storbritannien Tel: +44 1724 852 666 Bulten Polska S.A. Tillverkning, försäljning Bukietowa 60 PL-43-302 Bielsko-Biała, Polen Tel: +48 33 498 36 00 BULTEN KONTAKTA OSS 141 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Bulten AB (publ) Box 9148, SE-400 93 Göteborg, Sverige • Besöksadress: August Barks Gata 6 A Telefon 031-734 59 00 • www.bulten.se BUFOg-skruv tillverkad av skrotbaserat stål med dekorativ ytbehandling.

AI Terminal

More from Bulten

Talk to a Data Expert