tbd30 AB

549300WMZQS7HLNYQB092024-01-012024-12-31iso4217:SEK549300WMZQS7HLNYQB092023-01-012023-12-31iso4217:SEKxbrli:shares549300WMZQS7HLNYQB092024-12-31xbrli:shares549300WMZQS7HLNYQB092023-12-31549300WMZQS7HLNYQB092022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300WMZQS7HLNYQB092022-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300WMZQS7HLNYQB092022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300WMZQS7HLNYQB092022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300WMZQS7HLNYQB092022-12-31549300WMZQS7HLNYQB092023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300WMZQS7HLNYQB092023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300WMZQS7HLNYQB092023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300WMZQS7HLNYQB092023-01-012023-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300WMZQS7HLNYQB092023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300WMZQS7HLNYQB092023-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300WMZQS7HLNYQB092023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300WMZQS7HLNYQB092023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300WMZQS7HLNYQB092024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300WMZQS7HLNYQB092024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300WMZQS7HLNYQB092024-01-012024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300WMZQS7HLNYQB092024-01-012024-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300WMZQS7HLNYQB092024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300WMZQS7HLNYQB092024-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300WMZQS7HLNYQB092024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300WMZQS7HLNYQB092024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember 2 | Wall to Wall Group AB 3 | Wall to Wall Group AB ÅRET I SAMMANDRAG • Under 2024 fortsatte bolaget att stärka sina marknads- positioner i Norden med bland annat förvärv i Sverige. • Fortsatt avvaktande marknad för fastighetsägares och bostadsrättsföreningars investeringsvilja med korresponderande påverkan på bolagets verksamhet inom rörinfodring och energi (kanaltätning och geoenergi). • Under året uppgick nettoomsättningen till 918,5 (956,1) Mkr kronor. • Strategiska investeringar i hållbarhet, processer och organisation skapar förutsättningar för tillväxt och förbättrad lönsamhet. • Den 21 oktober 2024 meddelades att styrelsen i Wall to Wall Group AB har utsett André Strömgren till ny VD med omedelbar verkan. Bolagets tidigare VD Joachim Welin lämnar bolaget. • Styrelsen föreslår en kontant utdelning om 1 (1) kr per aktie. UTSIKTER • Inför 2025 kan en gradvis återhämtning av marknaden för rörinfodring och energibesparande lösningar förväntas, medan spolverksamheten förväntas ha en fortsatt stark utveckling. Bolaget planerar att ytterligare stärka sin position inom detta tjänsteområde och därutöver minska bolagets samlade indirekta kostnader. Sammantaget förväntas ett betydligt bättre rörelseresultat (justerad EBITA) för 2025 i jämförelse med 2024. FINANSIELL UTVECKLING • Koncernens nettoomsättning uppgick till 918,5 (956,1) Mkr, justerad EBITDA till 97,2 (112,0) Mkr och justerad EBITA till 36,7 (58,3) Mkr. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 33,5 (41,8) Mkr. Jämförelsestörande poster uppgick under året till 9,2 (4,7) Mkr och avser främst kostnader relaterade till omvärdering av tilläggsköpeskillingar, omstruktureringskostnader, systembyte och företagsförvärv. FLERÅRSÖVERSIKT 1 Mkr 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 28 april 2022 - 31 december 2022 2 Nettoomsättning 918,5 956,1 426,2 Justerad EBITDA 97,2 112,0 65,8 Justerad EBITDA-marginal, % 10,6% 11,7% 15,4% Justerad EBITA 36,7 58,3 39,2 Justerad EBITA-marginal, % 4,0% 6,1% 9,2% Rörelseresultat (EBIT) 33,5 41,8 4,2 Nettoresultat 13,8 17,2 -5,8 Nettoskuld 186,6 137,8 -8,9 Justerad EBITDA R12 3 100,5 115,9 116,8 Nettoskuld/justerad EBITDA R12 3 1,9 1,2 -0,1 Genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, före och efter utspädning 13 671 361 13 678 259 13 348 394 Antal emitterade aktier vid periodens slut 13 817 291 13 817 291 13 348 394 Bolagets innehav av egna aktier 291 553 - - Resultat per aktie baserat på genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning, kr 1,01 1,26 -0,43 1 Se avsnitt ”Definitioner”. 2 Koncernen bildades den 28 april 2022 när Wall to Wall Group AB förvärvade Spolargruppen Sverige AB. 3 Avser proforma justerad EBITDA R12. ÅRET I KORTHET 4 | Wall to Wall Group AB Wall to Wall Group är en nordisk marknadsledande aktör inom rörinfodring, rörspolning, underhåll och tätning av ventilationskanaler, samt andra kompletterande tjänster som till exempel geovärmelösningar för flerbostadshus (framöver beskrivs kanal och geovärmelösningar sammantaget som energibesparande lösningar). Samtliga tjänster sälj och utförs i samma marknadskanaler. De enskilt största verksamhets- områdena utgörs av rörinfodring och rörspolning. Wall to Wall Group bidrar till att förlänga livslängden på Nordens fastighetsbestånd genom ett tjänsteerbjudande och tekniska lösningar som därtill minskar miljöpåverkan och förbättrar drift och inomhusmiljö. Koncernens slutkunder utgörs av fastighetsägare, kommersiella förvaltare av bostäder och lokaler, samt allmännyttan och bostadsrättsföreningar. Wall to Wall Group har höga kvalitets- och hållbarhetsambitioner, och eftersträvar att vara den mest attraktiva arbetsgivaren i branschen. Sammantaget har koncernen omkring 500 anställda och verksamhet på över 20 orter i Sverige, Norge, Danmark och Finland. Den nordiska marknaden för rörinfodring och rörspolning är fragmenterad och uppgick 2024 till drygt 10 miljarder kronor, och har över en längre period vuxit med tvåsiffriga procenttal. Även om marknaden varit pressad under 2024 förväntas en liknande tillväxttakt under de närmaste åren. Sverige är den enskilt största marknaden och utgör cirka 60% av den nordiska totalmarknaden. Wall to Wall Group har en tydlig tillväxtstrategi med goda möjligheter att växa såväl organiskt som genom förvärv samt genom etableringar på nya orter. WALL TO WALL GROUP 5 | Wall to Wall Group AB POSITIONERING FÖR TILLVÄXT I EN FÖRÄNDERLIG MARKNAD 2024 var ett utmanande år men också ett år av viktiga förändringar för Wall to Wall Group. Fastighetsägare och bostadsrättsföreningar var fortsatt återhållsamma med investeringar i planerat underhåll, vilket dämpade efterfrågan inom rörinfodring och energi. Samtidigt har vår spolverksamhet fortsatt att utvecklas starkt, och vi har genomfört avgörande initiativ för att stärka vår lönsamhet och position på marknaden. Trots en försiktig marknad ser vi en tydlig uppdämd efterfrågan som talar för en starkare utveckling inom rörinfodring och energi för de kommande åren. För att säkra att verksamheten står rustad inför detta har vi ökat vårt fokus på konsolidering och effektivisering. Detta har redan resulterat i lägre indirekta kostnader. Arbetet fortsätter under 2025 med målet att sänka dessa kostnader till under 20% av nettoomsättningen för att stärka vår konkurrenskraft och operativa effektivitet. Vi har även genomfört flera initiativ för att stärka vår försäljning och förbättra våra marginaler. Förbättrad central försäljning kompletterar lokal försäljning. Därtill har våra ramavtal med Odevo-gruppen, representerade av SBC och Nabo, resulterat i att vi vunnit upphandlingar för spoltjänster till deras bostadsrättsföreningar. Under 2025 tar vi nästa steg mot en mer enhetlig marknadsnärvaro genom en gradvis arbeta under Wall to Wall Groups varumärke. Att vi syns och känns igen överallt där vi finns är en självklarhet. EN TYDLIG RIKTNING FRAMÅT I början av 2025 ingick vi ett strategiskt samarbete med Trelleborgskoncernen, genom dess affärsenhet Seals & Profiles, för att utveckla nästa generations material för rörinfodring. Genom att kombinera vår operativa expertis med Trelleborgs världsledande materialkunskap skapar vi en enhetlig materiallösning som inte bara stärker vår verksamhet utan även öppnar upp för internationell försäljning av vårt material. Vi förväntar oss att detta samarbete kommer att bidra positivt till vår lönsamhet redan under 2025 och successivt få en större betydelse över tid. 2025 blir ett år där vi fortsätter att öka effektiviteten, stärka vår marknadsposition och skapa förutsättningar för tillväxt. Marknaden för rörinfodring och energi förväntas återhämta sig, och vi står redo att möta en ökad efterfrågan. Samtidigt ser vi fortsatt stark tillväxtpotential inom spolverksamheten och möjligheter att ytterligare stärka vår position i det segmentet. Våra långsiktiga finansiella mål kvarstår – en organisk tillväxt överstigande 10 procent och en justerad EBITA-marginal om 15 procent. Under 2025 är vår ambition att uppnå en betydande förbättring av vårt rörelseresultat genom operativa effektiviseringar, kostnadsreduktioner och en gradvis marknadsåterhämtning. Samtidigt bygger vi för framtiden genom innovation, konsolidering och strategiska samarbeten. VD-ORD André Strömgren VD, Wall to Wall Group 6 | Wall to Wall Group AB STRATEGI OCH AFFÄRSMODELL Koncernens strategi är att vara en vertikalt fokuserad aktör inom utvalda produkter och tjänster för fastighetsägare i deras byggnader. Wall to Wall Group har som mål att vara den ledande aktören i Norden för framför allt infodring och rörspolning samt energibesparande lösningar. Wall to Wall Group har etablerat en tydlig strategi och affärsmodell som vägleder koncernen i allt, från tjänsteutveckling till kundrelationer och tillväxt. Wall to Wall Group ska vara erkänd över tid för hög kvalitet och tekniskt kunnande, samt vara en attraktiv arbetsgivare med ett starkt hållbarhetsarbete. Bolaget har som mål att över tid uppnå en årlig organisk tillväxt om 10%, och i ett långsiktigt perspektiv uppnå en rörelsemarginal (EBITA) om 15%. Till det organiska tillväxtmålet kommer en ambition att kontinuerligt växa genom förvärv och nyetableringar. Verksamheten riktar sig till fastighetsägare och dess föreskrivande led avseende tjänster inom eller i direkt anslutning till byggnad. Strategin siktar på affärsutveckling med fastighetsägaren i fokus genom återkommande service och inspektioner, energibesparande lösningar, digital övervakning och systemintegration. Enhetliga system och produkter är en central del av denna strategi, där utveckling av egna lösningar och strategiska samarbeten stärker konkurrenskraften och differentieringen på marknaden. Som ett led i denna strategi har ett materialinnovationssamarbete inletts med Trelleborg under 2025. De nya materialen för rörinfordring kommer att användas och vidaresäljas av Wall to Wall Group under eget varumärke. Genom en enhetlig materiallösning stärks produktionseffektiviteten, samtidigt som det skapas förutsättningar för en internationell lansering av produkten. Wall to Wall Groups affärsmodell kombinerar planerbarhet, återkommande kundrelationer och operativ kvalitet för att möjliggöra lönsam tillväxt. Tjänster tillhandahålls för såväl planerat som tillfälligt underhåll, där en stor del av intäkterna genereras genom projekt som beställs och planeras i god tid innan de utförs, vilket ger en god planeringshorisont och resurseffektivitet. Affärsmodellen fokuserar på kunder med behov av flera tjänster över tid, vilket skapar möjligheter till långsiktiga relationer och ökat värde per kund. Den operativa strukturen möjliggör också skalbarhet och synergier mellan olika erbjudanden. Som en del i strategin att skapa långsiktiga kundrelationer ingås ramavtal, såsom till exempel med Odevo-gruppen representerade av SBC och Nabo. Denna typ av affärsrelationer stödjer koncernens strategi att ha fastighetsägaren i fokus samt skapa återkommande intäktsströmmar genom långsiktiga samarbeten som gynnar båda parter. Koncernens värdedrivare omfattar starka marknadspositioner, hög förutsägbarhet i verksamheten och lönsam organisk tillväxt. Förvärv används som ett kompletterande tillväxtverktyg inom strategiskt relevanta områden. På sikt kan denna position utgöra grund för en etablering och fortsatt tillväxt på den kontinental- europeiska marknaden samt med kompletterande tjänster som säljs och utförs i samma marknadskanaler. Avgörande konkurrensfördelar är tillgång till rätt kompetens, hög kvalitet i utförande och i tilltagande utsträckning hållbara tillvägagångsätt och metoder. Digitalisering och data är en annan viktig del i Wall to Wall Groups strategi. Under 2024 driftsattes ett nytt affärssystem vilket skapar förutsättningar för fortsatt effektivisering samt att på ett bättre sätt utvinna och arbeta med data som grund för den operativa styrningen och uppföljningen. Medarbetarna är Wall to Wall Groups viktigaste resurs. Wall to Wall Group etablerade tidigt en egen akademi för att kunna tillhandahålla vidareutbildning samt stödja kompetens- försörjningen. Förmågan att attrahera, utveckla och behålla rätt personer är central för koncernens framgång. AFFÄRSMODELL & TJÄNSTEERBJUDANDE 7 | Wall to Wall Group AB Värdedrivare Wall to Wall Group verkar i marknader med ett fåtal större aktörer och ett stort antal mindre aktörer, och är redan idag den enskilt största aktören sett till den nordiska marknaden som helhet. Genom sin vertikala fokus på framför allt infodring och spolning av rör samt energibesparande lösningar för fastighetsägare i deras byggnader skiljer sig Wall to Wall Group från andra tjänsteleverantörer. Ett antal konkurrenter erbjuder samma tjänster men även andra tjänster med inriktning på andra kundgrupper som Wall to Wall Group har en begränsad exponering mot. Sammantaget är bedömningen att en tydlig inriktning, både vad gäller erbjudande och målgrupp, har bäst tillväxt- och lönsamhetsförutsättningar. Förvärv Förvärv är en central del i strategin och syftar till att komplettera den organiska tillväxten. Koncernens övergripande riktlinjer vid förvärv innebär att den köpeskilling som utgår ska normalt dels utgöras av kontant vid tillträde, dels i aktier i Wall to Wall Group, och dels av en tilläggsköpeskilling som baseras på fleråriga mål för tillväxt och lönsamhet. Avsikten med dessa riktlinjer är att skapa delaktighet och samstämmighet kring gemensamma mål. Genom implementering av dessa riktlinjer har Wall to Wall Group lyckats uppnå ett relativt högt ägande bland personer som arbetar i och med verksamheten. Styrelse, ledning, tidigare ägare till förvärvade verksamheter och anställda i koncernen äger cirka 40% av samtliga aktier i Wall to Wall Group. 8 | Wall to Wall Group AB MARKNAD OCH GEOGRAFISK NÄRVARO Geografisk närvaro Sedan 2021 har Wall to Wall Group stärkt sin geografiska närvaro genom tio tilläggsförvärv. Koncernen har idag verksamhet på över 20 orter i Sverige, Norge, Danmark och Finland. Marknad Den nordiska marknaden för rörinfordring och spoltjänster har över en längre period vuxit med tvåsiffriga procenttal och även om marknaden varit pressad under 2024 förväntas en liknande tillväxttakt under de närmaste åren. Av den totala marknaden svarar rörinfodring och rörspolning förnärvarande för ungefär hälften vardera. Den enskilda största marknaden är den svenska med cirka 60% av den nordiska totalmarknaden. Marknads- tillväxten drivs bland annat av eftersatt fastighetsunderhåll med stora renoveringsbehov samt en större efterfrågan och acceptans av rörinfodring som ett mer kostnadseffektivt och hållbart alternativ till stambyte. Vad gäller energibesparande lösningar, d.v.s. underhåll och tätning av ventilationskanaler samt geoenergi, så adresserar Wall to Wall Group endast en liten del av den totala marknaden som normalt inkluderas i detta. Denna del av marknaden bedöms ännu så länge vara betydligt mindre men med goda tillväxtförutsättningar. TJÄNSTEERBJUDANDE Rörinfodring Rörinfodring är en central del av Wall to Wall Groups tjänsteerbjudande och står för cirka 60% av koncernens intäkter. Genom att skapa en ny yta inuti befintliga rör förlängs rörens livslängd utan att hela systemet behöver bytas ut. Metoden är snabb, kostnadseffektiv och betydligt mer hållbar än traditionellt stambyte. De största fördelarna med rörinfodring jämfört med att ersätta rörsystemet är att det är betydligt billigare och tar mindre tid. Vidare är rörinfodring är ett hållbart val jämfört med traditionellt stambyte då de gamla rören behålls och väggar och golv inte behöver rivas upp. Ingen asbests- eller annan sanering för farligt avfall krävs. De miljömässiga vinsterna vid rörinfodring är betydligt större än vid ett stambyte. Det är viktigt att rörinfodring av avlopp genomförs på rätt sätt och av utbildad personal för att undvika läckage, varför Wall to Wall Group endast arbetar med godkända material och säkra metoder. All personal är utbildad och certifierad. Varje projekt är unikt och förbereds noggrant av tekniker som har lång erfarenhet och rätt utbildning. Sammantaget är rörinfodring ett kraftfullt verktyg för att reparera och förnya rörledningar på ett sätt som är kostnadseffektivt och hållbart. Rörspolning och övriga tjänster Regelbunden rörspolning säkerställer att avloppsrören hålls öppna för att kunna transportera bort allt avloppsvatten och minskar risken för stopp i avloppet som kan orsaka vattenskador. Bolagets metod är skonsam mot rören och miljövänlig – helt utan kemikalier. Avloppsrör är ofta gamla och sköra, och för att undvika att rören brister vid rengöring används en skonsam spolmetod vid rensning av avloppssystem. Detta gäller oavsett material på avloppsrören, även om gjutjärnsrör är extra känsliga då de ofta är drabbade av rost. Normalt flöde i avloppsrören återställs genom väl avvägt tryck vid spolning. Kall- eller hetvatten spolar bort fetter och avlagringar på rörväggen. Sammantaget är högtrycksspolning en mycket effektiv metod för att rengöra och underhålla rörledningar på ett sätt som är kostnadseffektivt, effektivt och hållbart – i synnerhet då Wall to Wall Group inte använder några kemikalier vid högtrycksspolning. Bolaget utför utöver rörinfodring och rörspolning även filminspektion av rör och kanaler, fräsning, rotskärning och slamsugning. 9 | Wall to Wall Group AB Energi (underhåll och tätning av ventilationskanaler samt geoenergi) Kanaltätning är ett växande tjänsteområde som möter behovet av bättre inomhusklimat och energibesparing. Tekniken bygger på att ventilationskanaler renoveras inifrån med ett kompositmaterial som skapar en ny tät yta. Metoden är snabb, kostnadseffektiv och minskar behovet av rivning. En stor andel av frånluftskanalerna läcker i svenska bostadshus byggda före 1990, vilket innebär onödiga kostnader och dålig inomhusluft för många. Bra ventilation är lagstadgat och det får bara ta en viss tid innan all luft i ett bostadshus är utbytt. Läckor är en vanlig orsak till att ventilationen inte fungerar vilket riskerar underkänd OVK (”Obligatorisk ventilationskontroll”). Kanaltätning sker genom att en “strumpa” fylld med kompositmaterial förs in i ventilationskanalen, blåses upp och bildar ett nytt tätt rör på insidan. Metoden kan användas för alla typer av ventilationskanaler och i alla typer av byggnader. Kompositmaterialet använder hela ventilationskanalens storlek och klarar både böjar och övergångar mellan olika diametrar utan problem. Det klarar även rörelser och sättningar i byggnaden. Kanaltätning innebär inga krav på rivning av väggar eller andra omfattande ingrepp. Energibesparingen uppgår till omkring 40% till 70% av uppvärmningskostnaden och betalar sig snabbt – normalt inom tre till sju år. Täta kanaler gör det även enklare att beräkna och få god funktion i så kallade FX- och FTX-system. Inom tjänsteerbjudandet energi erbjuder Wall to Wall Group även geoenergilösningar. Geoenergi innebär att lagrad solenergi i berggrunden används för att värma och kyla fastigheter på ett energieffektivt och miljövänligt sätt. Genom djupa borrhål cirkulerar vätska i ett slutet system som hämtar upp värme vintertid och kyla sommartid. Tekniken lämpar sig särskilt väl för större byggnader och bidrar till lägre energikostnader samt ett stabilt och hållbart inomhusklimat året runt. Wall to Wall Groups lösning kombinerar geoenergi med fjärrvärme för att uppnå optimal ekonomisk drift. Den årliga kostnadsbesparingen uppgår till cirka 40% till 50% och investeringen återbetalar sig normalt inom sju till nio år. WALL TO WALL GROUPS TJÄNSTEERBJUDANDE OCH PRIMÄRA KUNDSEGMENT 10 | Wall to Wall Group AB Wall to Wall Group har som långsiktig ambition att generera betydande aktieägarvärde baserat på starka kassaflöden och har fastställt en långsiktig utdelningspolicy där omkring 50% av det årliga resultatet efter skatt årligen ska utdelas till aktieägarna. Tillväxt ska ske med bevarande av finansiell stabilitet varmed bolagets skuldsättning inte ska överstiga 2,5x, definierat som nettoskulden inklusive leasingskulder / justerad EBITDA rullande 12 månader proforma. De långsiktiga lönsamhetsmålen är en årlig organisk tillväxt om cirka 10 procent och en justerad rörelsemarginal (EBITA) om cirka 15 procent. FINANSIELLA MÅL 11 | Wall to Wall Group AB OM DENNA RAPPORT Denna hållbarhetsrapport är upprättad enligt kraven i 6 kap. Årsredovisningslagen (1995:1554) och omfattar Wall to Wall Group AB (org.nr: 559309-8790). Den omfattar även koncernens samtliga dotterbolag. För information om vilka dotterbolag som ingår i koncernen, vänligen läs no 31 i Koncernens noter. Koncernen omfattas inte av Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) men har ändå valt att anpassa sin hållbarhets- rapport för 2024 i linje med relevanta ESRS (European Sustainability Reporting Standards), i den mån det är möjligt och skapar värde för läsaren. Vidare följer koncernen utvecklingen av Omnibus noggrant för att säkerställa fortsatt relevans och transparens i hållbarhetsarbetet. ALLMÄNNA UPPLYSNINGAR Hållbarhetsarbetet har utarbetats på konsoliderad nivå och koncernen publicerar sin hållbarhetsredovisning årligen. Särskilda omständigheter Koncernen har påbörjat arbetet med att samla in information från hela värdekedjan. Under det senaste året har koncernen påbörjat implementeringen av nya datainsamlingsprocesser, vilket innebär att de uppgifter som har samlats in kan avvika från föregående års rapportering. Dessa avvikelser kommer att tydliggöras och förklaras utifrån koncernens kännedom. Detta beror på att insamlingssystemen fortfarande är under konsolidering och uppbyggnad. Koncernen är medveten om osäkerheten i måtten och arbetar kontinuerligt för att förbättra noggrannheten och effektiviteten i sina datainsamlingsmetoder för att säkerställa att framtida hållbarhetsupplysningar blir mer precisa och representativa. Styrning Styrelsen bär det övergripande ansvaret för att övervaka Wall to Wall Groups konsekvenser, risker och möjligheter kopplade till hållbarhetsfrågor. Koncernledningen fungerar som styrgrupp för hållbarhetsarbetet och har ansvar för att övervaka genomförandet av rapporteringsprocessen. Hållbarhetschefen leder det operativa hållbarhetsarbetet och samverkar med både interna och externa intressenter för att säkerställa att strategin genomförs effektivt. Samtliga medarbetare inom Wall to Wall Group har ett ansvar att arbeta i linje med koncernens policyer och strategier. Genom att integrera hållbarhet i det dagliga arbetet bidrar samtliga medarbetare till att stärka koncernens hållbarhetsarbete och långsiktiga utveckling. Riskhantering och intern kontroll över hållbarhetsarbetet Wall to Wall Group har ambitionen att säkerställa en heltäckande och systematisk identifiering av hållbarhetsrelaterade risker i hela verksamheten och värdekedjan. Därför ser Wall to Wall Group möjligheter att successivt anpassa sitt arbete utifrån följande principer: • System och processer – Införa strukturerade processer för datainsamling, granskning och publicering, inklusive riktlinjer, kvalitetskontroller och utbildning för rapportörer. • Riskbedömning – Identifiera och prioritera hållbarhetsrelaterade risker vid genomförandet och uppdateringen av den dubbla väsentlighetsanalysen. • Risker och åtgärder – Hantera utmaningar som bristande datakvalitet och nya regelverk genom tydliga insamlingsprocesser, regelbundna kvalitetskontroller och extern granskning. • Integration i arbetet – Använda riskbedömningar för att stärka interna processer och säkerställa att rapporteringen stödjer koncernens mål och strategier. • Rapportering – Dela resultat från riskbedömningar och kontroller regelbundet med koncernledningen och styrelsen, med Hållbarhetschefen som ansvarig för rapporteringen. Genom detta arbete strävar Wall to Wall Group efter att skapa en robust och långsiktig hållbarhetsstrategi. HÅLLBARHETSRAPPORT 12 | Wall to Wall Group AB Strategi, affärsmodell och värdekedjor Wall to Wall Groups hållbarhetsstrategi tar sin utgångspunkt i den dubbla väsentlighetsanalysen som identifierar vilka områden koncernen ska inkludera i sin hållbarhetsrapport och fokusera på ur ett strategiskt perspektiv. Affärsmodell Koncernens strategi är att vara en vertikalt fokuserad aktör inom utvalda produkter och tjänster för fastighetsägare i deras byggnader. Wall to Wall Group har som mål att vara den tydliga marknadsledaren på den nordiska marknaden för framför allt infodring och spolning av rör samt tätning och rengöring av kanaler. Vänligen läs avsnitt ”Affärsmodell och tjänsteerbjudande”. Värdekedjor Wall to Wall Group har kartlagt fyra värdekedjor knutna till affärsområdena spolning, rörinfodring, kanaltätning och geoenergi. Dessa värdekedjor har utformats utifrån insikten att aktiviteter uppströms och nedströms skiljer sig åt beroende på affärsområde. Samtliga fyra värdekedjor uppströms och nedströms har tagits i beaktande under genomförande av den dubbla väsentlighetsanalysen som ligger till grund för denna rapportering. Nedan följer en sammanställning av samtliga värdekedjor: Wall to Wall Groups värdekedjor Under våren 2024 genomförde Wall to Wall Group en omfattande dubbel väsentlighetsanalys för att identifiera och prioritera hållbarhetsrelaterade konsekvenser, risker och möjligheter. Analysen genomfördes internt i samarbete med en extern tredje part och följde den senaste tolkningen av CSRD och ESRS. 13 | Wall to Wall Group AB Intressentdialog Intressentdialog skedde med representanter från samtliga identifierade intressentgrupper. Många intressenter tycker att det är viktigt att begränsa klimatförändringar och föroreningar. Wall to Wall Group påverkar dessa frågor både positivt och negativt genom hela värdekedjan. Flera intressenter nämnde också att Wall to Wall Group bör ta socialt ansvar i sin verksamhet och hantera utmaningar högre upp i värdekedjan. Generellt ser de flesta intressenter stora möjligheter för Wall to Wall Group i den gröna marknaden och att möta nya krav. Nedan presenteras några viktiga budskap från respektive intressentgrupp. Intressent Budskap från intressentdialog Investerare Ställer krav på cirkularitet och avfallshantering. Betonar vikten av god styrning (governance) för att hantera hållbarhetsfrågor. Bank Ställer krav på kunder om minskade utsläpp och arbete i linje med EU:s klimatmål, vid kreditgivning. Nya kemikalieregler kan innebära ökade kostnader. Sociala aspekter blir viktigare inom hållbarhetsanalys. Leverantör Arbetar med energibesparing, minskad miljöpåverkan och återvinning. Byter ut skadliga kemikalier för bättre arbetsmiljö. Aktivt arbete mot korruption. Kunder Är medvetna om kemikalierisker. Ser rörinfordring som ett hållbart alternativ till stambyte. HR-avdelningen Har ett fokus på säker arbetsmiljö, kompetensutveckling och employer branding. Visselblåsarfunktion för att förebygga oegentligheter. Skyddsombud Ser behov av mer proaktiv hantering av arbetsmiljöfrågor. Samverkan genom skyddskommittén och HR-möten. Ägare Medvetna om risker kopplade till leverantörer, såsom arbetsvillkor, korruption, miljörisker. Arbetar för transparens i affärsrelationer och mot korruption. Nulägesanalys Wall to Wall Group har genomfört en nulägesanalys av sitt hållbarhetsarbete. Analysen syftade till att identifiera gap mellan befintliga processer och framtida krav samt att bedöma tillgången till och kvaliteten på aktuell information. Analysen identifierade åtgärder för att förbättra informationshantering och processer gällande hållbarhetsarbetet. Den ger en tydlig plan för att säkerställa ett effektivt och strategiskt hållbarhetsarbete för koncernen i framtiden. Upplysningskrav i ESRS-standarder som beaktas av koncernens hållbarhetsrapport ESRS Standard Upplysningskrav Sida ESRS E1: Klimatförändringar E1.2, E1.3 15 ESRS E2: Föroreningar E2.1, E2.2, E2.3, E2.5, E2.6, E2.7 15 ESRS E5: Resursanvändning och cirkulär ekonomi E5.1, E5.3 16 ESRS S1: Egen arbetskraft S1.1, S1.2 16-17 ESRS S2: Arbetstagare i värdekedjan S2.1, S2.2, S2.3 18 ESRS S4: Konsumenter och slutanvändare S4.1, S4.2 18 ESRS G1: Ansvarsfullt företagande G1.1, G1.5 19 14 | Wall to Wall Group AB Resultat av dubbel väsentlighetsanalys Den dubbla väsentlighetsanalysen resulterade i att sju av de tio ESRS-ämnesstandarderna är väsentliga ur ett påverkansperspektiv, tillsammans med 19 identifierade hållbarhetsämnen. Det är dock viktigt att understryka att inte alla underämnen eller underkategorier inom respektive standard har bedömts som väsentliga. Fem av de tio ESRS-ämnesstandarderna har bedömts vara väsentliga både ur ett påverkansperspektiv och ett finansiellt perspektiv: • Klimatförändringar (E1) • Föroreningar (E2) • Cirkulär ekonomi (E5) • Egen arbetskraft (S1) • Ansvarsfullt företagande (G1) Det är värt att notera att ämnena har prioriterats baserat på deras betydande konsekvenser, risker och möjligheter, snarare än ett genomsnittligt värde. Ett enda väsentligt underämne kan leda till att en hel ämnesstandard klassificeras som väsentlig enligt ESRS. Denna sammanställning bör därför betraktas som en översikt 15 | Wall to Wall Group AB MILJÖINFORMATION Tre av fem miljöstandarder bedömdes väsentliga i den dubbla väsentlighetsanalysen; Klimatförändringar (E1), Föroreningar (E2) och Resursanvändning och cirkulär ekonomi (E5). Vatten och marina resurser (E3) samt Biologisk mångfald och ekosystem (E4) bedömdes som icke väsentliga ur ett påverkansperspektiv. ESRS E1 – Klimatförändringar Wall to Wall Group har bedömt att sin påverkan på klimatförändringarna är väsentligt ur både ett påverkans och finansiellt perspektiv. Ingen betydande påverkan har identifierats när det gäller anpassning till klimatförändringar. Däremot orsakar verksamheten utsläpp av växthusgaser, framför allt från fastigheter, arbetsfordon och lagerhållning, samt från leverantörs- ledet genom råvaruutvinning, materialtillverkning och transporter. Samtidigt bidrar Wall to Wall Group positivt genom sina rörinfodrings- och kanaltätningstekniker, vilka förlänger livslängden på rör och ventilationssystem med 20–50 år och minskar behovet av nya material, vilket sänker koldioxidutsläppen genom hela värdekedjan. Underhållsspolning minskar också behovet av akuta besök och transporter, vilket reducerar utsläppen ytterligare. Dessutom stöder koncernens kunders övergång till bergvärme, ett hållbart alternativ till fjärrvärme. Wall to Wall Group arbetar för närvarande med att utveckla en omställningsplan som ska säkerställa att koncernens strategi och affärsmodell bidrar till att begränsa den globala uppvärmningen, i linje med Parisavtalet och målet om klimatneutralitet senast 2050. Wall to Wall Group har antagit en Miljö- och Hållbarhetspolicy som ligger till grund för koncernens arbete med att hantera konsekvenser, risker och möjligheter kopplade till klimatförändringarna. Policyn speglar koncernens engagemang för att begränsa klimatpåverkan, anpassa verksamheten till klimat- förändringarna och integrera hållbarhet i alla delar av affärsmodellen. I framtiden är målet att samla in den nödvändiga data som krävs för att fastställa tydliga och ambitiösa mål för minskning av växthusgasutsläpp. Fokus ligger på att utveckla en omställningsplan som inkluderar nyckelåtgärder såsom energieffektivisering, utfasning av fossila bränslen och övergång till förnybara energikällor. ESRS E2 – Föroreningar Wall to Wall Group påverkar miljön genom olika former av föroreningar, främst relaterade till luft, vatten, mark och användning av farliga ämnen. Luftföroreningar uppstår från transport, arbetsfordon och maskiner i koncernens verksamhet, samt från aktiviteter som cementhuggning. Dessutom bidrar värdekedjan till utsläpp genom utvinning och bearbetning av kemikalier, mineraler och bränslen. Föroreningar av vatten och mark sker främst genom bearbetning av råmaterial och tillverkning av kemikalier, samt däckslitage, även om inga föroreningar från rörinfodringsleverantörer har påvisats. Mikroplaster frigörs vid sågning av kompositmaterial och genom däckslitage i transportkedjan. Plast används även i koncernens produkter och förpackningar. Användningen av farliga och mycket farliga ämnen vid tillverkning av rörinfodrings- och kanaltätningsprodukter innebär risker både för den egna verksamheten och för leverantörsledet. Wall to Wall Group har vidtagit flera åtgärder för att hantera de föroreningar som kan uppstå inom luft, vatten och mark. För luftföroreningar är utsläppen från arbetsfordon, transport och byggverksamhet en risk, där damm kan frigöras vid bearbetning av material. För att minska dessa utsläpp har koncernen implementerat åtgärder, såsom installation av bergvärme som ersätter oljepannor och fjärrvärme, vilket både sänker utsläpp och förbättrar luftkvaliteten. Vidare har Wall to Wall Group genomfört åtgärder för att förhindra läckage av asbest vid kanaltätning i äldre byggnader. Vid förorening av vatten och mark har Wall to Wall Group säkerställt att deras rörinfodringsleverantörer hanterar kemikalier på ett ansvarsfullt sätt. Koncernen har infört kontroller för att förhindra mark- och vattenföroreningar vid bearbetning av råmaterial, tillverkning av kemikalier och däckslitage. Wall to Wall Group är medvetna om riskerna för läckage av borrkax och slampartiklar vid borrning och rörspolning, och har vidtagit åtgärder för att minska dessa risker. Användningen av farliga ämnen som asbest, kvicksilver och tungmetaller i produktionen av rörinfodrings- och kanaltätningsprodukter är en annan identifierad risk. För att säkerställa att dessa ämnen hanteras på ett säkert sätt har Wall to Wall Group säkerställt att deras leverantörer följer strikta säkerhetsrutiner. Farligt avfall hanteras och transporteras under noggrant kontrollerade säkerhetsåtgärder för att förhindra spill. Mikroplast är också en förorening som frigörs vid specifika aktiviteter, såsom sågning av kompositmaterial, samt genom däckslitage i transportkedjan. Koncernen är medvetet om dessa risker och arbetar för att minimera mikroplastens spridning. Dessutom används plast i koncernens produkter och förpackningar, vilket också hanteras för att minska dess miljöpåverkan. Trots de åtgärder som redan vidtagits, finns det områden som Wall to Wall Group fortsatt kommer att fokusera på att förbättra. En viktig åtgärd är att sammanställa en fullständig förteckning över sina kemikalier och klassificera dem enligt CLP-förordningen. Detta kommer att stärka koncernens hantering av kemiska risker samt ge en mer omfattande och effektiv strategi för hållbarhet. 16 | Wall to Wall Group AB ESRS E5 – Resursanvändning och cirkulär ekonomi Wall to Wall Groups arbete med cirkulär ekonomi innebär både utmaningar och möjligheter. Koncernen är beroende av ändliga resurser, såsom lösningsmedel, polymerer och glasfiber, vilka används i rörinfordrings- och kanaltätningslösningar. Även i produktionen av arbetsfordon uppströms används metaller, mineraler och naturfibrer. Samtidigt bidrar verksamheten positivt till resurseffektivitet genom att förlänga livslängden på avloppsrör och ventilationskanaler, vilket minskar behovet av nyutvinning av råmaterial. Dessutom prioriterar vissa leverantörer i värdekedjan återvinning och användning av återvunnet material. När det gäller avfall uppstår det inom den egna verksamheten, bland annat från rörinfodringsprocessen och slamsugning. Nedströms genereras avfall i slutskedet av spolnings- och rörinfordringsprocessen, även om denna fas ännu inte har nåtts. Positivt är att leverantörerna inom rörinfodring har implementerat effektiva avfallshanteringssystem, vilket resulterar i minimala restprodukter. För att säkerställa att Wall to Wall Group lever upp till resurs- användningens krav kommer koncernen att utveckla en tydlig avfallsstrategi. Ambitionen är att denna strategi kommer att inkludera ramavtal med certifierade avfallsentreprenörer som kan hjälpa till att optimera avfallshanteringen, säkerställa att avfallet tas om hand på ett ansvarsfullt sätt och följer avfallshierarkin. Genom att samarbeta med etablerade aktörer inom avfallshantering strävar Wall to Wall Group efter att förebygga avfall, samt att främja återanvändning, återvinning och i sista hand energiåtervinning. I dagsläget genereras avfall inom olika delar av koncernen, såsom fastigheter, rörinfodring och kanaltätningslösningar, samt i samband med tömning av spolbil. Även om en stor del av detta avfall hanteras effektivt och med minimalt spill, är det en ambition för Wall to Wall Group att förbättra återvinning och minska avfallsgenereringen ytterligare genom den nya avfallsstrategin. SAMHÄLLSANSVARSINFORMATION Tre av fyra sociala standarder bedömdes väsentliga i den dubbla väsentlighetsanalysen; Den egna arbetskraften (S1), Arbetstagare i värdekedjan (S2) samt Konsumenter och slutanvändare (S4). Berörda samhällen (S3) bedömdes som icke väsentliga ur ett påverkansperspektiv. ESRS S1 – Den egna arbetskraften Arbetsvillkor utgör en risk kopplad till arbetsmiljörelaterade skador, smittspridning och otillräcklig rapportering av hälsoproblem. Koncernen motverkar detta genom utbildning, medicinska kontroller och användning av säkerhetsdokumenterade kemikalier, även om en bedömning av kemikalier enligt CLP-förordningen ännu saknas. Medarbetarnas välmående mäts via ett medarbetarindex fyra gånger per år. Wall to Wall Group ser likabehandling och mångfald som viktiga frågor för att stärka arbetsplatsens inkludering och attraktionskraft. En utmaning är den ojämna könsfördelningen på teknikernivå, där en majoritet av medarbetarna är män. På gruppnivå är andelen kvinnor högre, särskilt inom stödfunktioner. För att skapa en mer inkluderande arbetsmiljö arbetar koncernen aktivt med att säkerställa tillgång till anpassade arbetskläder och omklädningsrum för alla medarbetare. Wall to Wall Group har beslutat följande koncerngemensamma policyer för att hantera väsentliga konsekvenser, risker och möjligheter relaterade till den egna arbetskraften: Arbetsmiljöpolicy, Likabehandlingspolicy, Lönepolicy, Alkoholpolicy och drogpolicy samt Rekryteringspolicy. Dessa policyer adresserar områden som mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter, förebyggande av diskriminering, främjande av inkludering och mångfald, samt säkerhet och hälsa på arbetsplatsen. En lika- behandlingspolicy har tagits fram för att ytterligare förstärka arbetet inom detta område. Wall to Wall Group arbetar aktivt för att bredda rekryteringsbasen genom närvaro på arbetsmarknadsmässor och en tydlig rekryteringsprocess som syftar till att attrahera fler kvinnliga medarbetare på alla nivåer. Policyerna är utformade för att vara förenliga med internationellt erkända instrument, såsom FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter, ILO:s deklaration och OECD:s riktlinjer. Medarbetarenkäter – Wall to Wall Group genomför även medarbetarenkäter fyra gånger per år för att mäta Nöjd- Medarbetar-Index (NMI) i de svenska bolagen. Wall to Wall Group arbetar aktivt för att säkerställa en trygg och rättvis arbetsmiljö. Arbetsmiljön övervakas genom regelbundna skyddsronder, riskbedömningar vid projekt och en strukturerad arbetsmiljöplan. Koncernen följer strikt gällande lagstiftning, inklusive systematiskt arbetsmiljöarbete (tidigare AFS 2001:1). För att uppmärksamma och hantera problem erbjuder Wall to Wall Group skyddskommittéer där representanter för tjänstemän deltar för att ta upp och följa upp arbetsmiljöfrågor samt visselblåsarfunktion (se ESRS G1). Dessa rutiner säkerställer att alla medarbetare har tillgång till effektiva mekanismer för att lyfta och få problem utredda, med skydd mot repressalier. Funktionen och rutinerna övervakas regelbundet för att säkerställa deras ändamålsenlighet och förtroende hos medarbetarna. 17 | Wall to Wall Group AB Medarbetarstatistik Nedan redovisas statistik för medarbetarna i Wall to Wall Group. Wall to Wall Group utgår från de juridiska könen i personalsystemet för statistiken som följer. Antal medarbetare per kön, anställningskontrakt och typ av anställning 31 december 2024 Kvinnor Män Totalt Tillsvidareanställning 45 408 453 Visstidsanställning 3 21 24 Totalt 48 429 477 Heltid 44 420 464 Deltid 4 9 13 31 december 2024 Antal medarbetare per land och anställningskontrakt Tills- vidare Visstid Totalt Sverige 323 24 347 Norge 21 0 21 Danmark 32 0 32 Finland 77 0 77 Totalt 453 24 477 Kollektivavtal Nedan presenteras statistik över kollektivavtal per land. I varje land upprättas kollektivavtal utifrån den lokala motparten, och ansvaret för kollektiva förhandlingar ligger på respektive land. Andelen medarbetare per land som omfattas av kollektivavtal 31 december 2024 Omfattas Sverige 94,8 Norge 71,4 Danmark 100,0 Finland 100,0 (Antal anställda som omfattas av kollektivavtal/Antal anställda) x 100 Mångfaldsindikator Könsfördelning per anställningskategori (%) 31 december 2024 Kvinnor Män Totalt Styrelse 40% 60% 5 Koncernledning 0% 100% 2 Verksamhetschefer 6% 94% 18 Medarbetare 10% 90% 457 Totalt i Wall to Wall Group (exkl. styrelse) 477 Koncernen verkar inom branscher där det är vanligt med en majoritet av män. Av koncernens 477 medarbetare är 48 kvinnor, varav många arbetar inom stödfunktioner. Detta speglar en bredare utmaning i att attrahera och rekrytera kvinnliga tekniker. Wall to Wall Group fokuserar därför på att säkerställa att de kvinnor som arbetar inom koncernen trivs och har en bra arbetsmiljö, samtidigt som man fortsätter arbeta för en mer jämn könsfördelning i hela koncernen. Arbetsvillkor Wall to Wall Group har implementerat arbetsmiljösystem som används i olika utsträckning inom koncernen. I vissa verksamheter rapporterar medarbetare tillbud och olyckor direkt till sin chef för dokumentation och åtgärder, medan andra använder arbetsmiljösystemet för registrering. Likabehandling och lika möjligheter för alla Koncernen är engagerad i att främja en kultur där alla medarbetare, oavsett bakgrund, känner sig inkluderade och respekterade. Målet är att vara en arbetsplats där olikheter inte bara accepteras utan också värderas och där varje individs unika bidrag uppskattas. Wall to Wall Groups arbete med likabehandling bygger på respekt för mänskliga rättigheter, nationell och unionslagstiftning samt respektive lands lagstiftning om likabehandling. Dessa hörnstenar utgör en miniminivå för koncernens arbete med likabehandling. Wall to Wall Group utvärderar regelbundet sina insatser för att säkerställa att de uppfyller aktuella krav och förväntningar. Kompetensutveckling För Wall to Wall Group är kontinuerlig utbildning en grundläggande och central faktor för både koncernens och medarbetarnas utveckling. Det är en förutsättning för att behålla både anställda och entreprenörer samt för att stärka koncernens position som marknadsledare i Norden. Genom att prioritera utbildning för både medarbetare och kunder säkerställer Wall to Wall Group en säker arbetsplats och en god arbetsmiljö, vilket i sin tur bidrar till att minska olyckor och incidenter. För att möta behoven hos en växande koncern och nyförvärv, arbetar Wall to Wall Group med att utveckla en systematisk metod för att säkerställa att rätt utbildningsnivå bibehålls. Genom ” Akademin” ska koncernen kvalitetssäkra alla utbildningsinsatser som är relevanta för medarbetarna. Akademin erbjuder både obligatoriska utbildningar, som är nödvändiga för att följa lagstiftning och säkerställa att alla regler efterlevs, samt utvecklingsorienterade utbildningar som stärker medarbetarnas kompetens och förbereder dem för att överträffa förväntningarna. Wall to Wall Group anser att utbildning inte bara handlar om att följa krav, utan om att skapa karriärmöjligheter för medarbetarna. Genom att erbjuda relevant utbildning ges medarbetarna möjlighet att utvecklas inom organisationen, vilket stärker både individen och teamet. För koncernen är det en självklarhet att ge medarbetarna verktygen för att växa och utvecklas professionellt, vilket gör arbetet mer engagerande och meningsfullt. 18 | Wall to Wall Group AB ESRS S2 – Arbetstagare i värdekedjan Wall to Wall Group köper råmaterial från områden där det finns risk för bristfälliga arbetsvillkor och saknar för närvarande en Supplier Code of Conduct, vilket innebär begränsad transparens och potentiella kopplingar till incidenter i värdekedjan. För att stärka ansvarsfulla inköp och öka transparensen i värdekedjan arbetar Wall to Wall Group aktivt med att utveckla och implementera en sådan. Denna kommer att omfatta tydliga krav på arbetsvillkor, mänskliga rättigheter och miljöansvar för samtliga leverantörer. Samtidigt främjar koncernen rättvisa arbetsförhållanden genom krav på kollektivavtal och samarbeten med leverantörer som investerar i säkerhet och transparens. Därför bedöms arbetsvillkor ha både en positiv och negativ påverkan med hög allvarlighetsgrad. Utöver detta har koncernen en ambition att stärka sina processer för uppföljning och kontroll i värdekedjan, inklusive riskanalyser och revisioner av leverantörer, särskilt i riskområden. Detta säkerställer bättre insyn och möjliggör snabbare åtgärder vid eventuella brister. ESRS S4 – Konsumenter och slutanvändare Wall to Wall Groups slutanvändare inkluderar fastighetsägare, framför allt förvaltare av kommersiella fastigheter, allmännyttiga bostadsbolag och bostadsrättsföreningar. För att säkerställa en trygg och säker leverans samt installation har koncernen utformat ett antal övergripande styrdokument inom områdena miljö och hållbarhet, GDPR, IT och informations- säkerhet. Dessa dokument bidrar till att skapa en trygg och säker upplevelse för både konsumenter och slutanvändare.Wall to Wall Group stöttar bolagen inom koncernen i deras arbete med lokalt samhällsengagemang och hållbar utveckling. Ett exempel är Skånska Högtrycksspolarna i Kristianstad som undertecknat ett lokalt klimatkontrakt med Kristianstads kommun. Genom kontraktet åtar sig bolaget att vidta konkreta åtgärder för att bidra till kommunens klimatomställning. Kontraktet, som signerades i september 2024, kommer att följas upp årligen för att säkerställa framsteg och kontinuerlig utveckling inom hållbarhetsarbetet. För att stärka försäljningsarbetet och säkerställa en mer effektiv och datadriven process har koncernen implementerat en centraliserad hantering av säljdata, där all relevant information registreras för förbättrad uppföljning och transparens. Dessutom har regelbundna säljmöten införts för att systematiskt följa upp utvecklingen och identifiera nya affärsmöjligheter. Dessa initiativ är en del av Wall to Wall Groups långsiktiga satsning på att stärka försäljningsorganisationen och säkerställa en mer strukturerad kundbearbetning, vilket i sin tur bidrar till bättre insikter och ökad affärsmässighet. 19 | Wall to Wall Group AB BOLAGSSTYRNINGSINFORMATION Ansvarsfullt företagande (ESRS G1) består av sex underämnen, varav två av dessa har bedömts väsentliga för Wall to Wall Group, ur ett påverkansperspektiv. Det är Företagskultur (G1.1) som bedöms som finansiellt väsentlig och Förbindelser med leverantörer (G1.5) som bedöms som konsekventiellt väsentlig. ESRS G1 – Ansvarsfullt företagande På Wall to Wall Group finns en strävan efter att skapa en öppen och transparent arbetsplats, där starka styrningsprinciper utgör grunden för värden som öppenhet, ansvarsskyldighet och etiskt ledarskap. Detta skapar en stabil grund för långsiktig affärsverksamhet. En identifierad positiv påverkan i den egna verksamheten är den nolltolerans mot korruption och mutor som upprätthålls genom koncernövergripande styrdokument. För att säkerställa detta är det avgörande att medarbetare har tydlig information om hur de kan rapportera misstänkta oegentligheter på ett konfidentiellt och säkert sätt. Vid misstanke om pågående eller tidigare oegentligheter ska resurser vara tillgängliga för att avslöja och hantera dessa. Genom att göra rapporteringen enkel och tillgänglig, arbetar koncernen aktivt för att bygga och bibehålla förtroendet hos både anställda, kunder och allmänheten. Wall to Wall Group använder en digital tjänst på sin hemsida för att underlätta anmälningar. Wall to Wall Group har också identifierat en positiv påverkan inom den egna verksamheten genom användningen av en offentlig visselblåsarkanal på koncernens hemsida. Kanalen möjliggör säker och anonym rapportering av incidenter och hanteras av en extern part, med rapportering direkt till koncernens HR-chef. Kanalen omfattar alla medarbetare inom koncernen och underlättar upptäckten av oegentligheter och regelbrott som kan påverka verksamheten. Under 2024 har inga visselblåsningar rapporterats inom Wall to Wall Group. Vad gäller förbindelser med leverantörer identifierades både en negativ och positiv påverkan. Den negativa kortsiktiga påverkan beror på att Wall to Wall Group ännu inte har någon Supplier Code of Conduct som signeras av leverantörer i koncernen. Det positiva är dock att Wall to Wall Group har goda leverantörsrelationer genom att aktivt stödja leverantörer och deras hållbarhetsarbete. Wall to Wall Group genomför inköp ansvarsfullt för att säkerställa pålitliga och hållbara affärsrelationer. Leverantörer förväntas följa lagar, internationella konventioner och hållbarhetskrav. Med ett riskbaserat synsätt kommer koncernen att inleda leverantörsbedömningar för att säkerställa efterlevnad inom miljö, arbetsmiljö och mänskliga rättigheter. Målet är transparens, ansvarstagande och långsiktiga samarbeten som främjar hållbarhet och etiskt företagande i hela leverantörskedjan. 20 | Wall to Wall Group AB Till bolagsstämman i Wall To Wall Group AB (publ), org.nr 559309-8790 UPPDRAG OCH ANSVARSFÖRDELNING Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten för år 2024 på sidorna 11-19 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen i enlighet med den äldre lydelsen som gällde före den 1 juli 2024. GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. UTTALANDE En hållbarhetsrapport har upprättats. Stockholm den 26 mars 2025 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Nicklas Kullberg Auktoriserad revisor REVISORNS YTTRANDE AVSEENDE DEN LAGSTADGADE HÅLLBARHETSRAPPORT 21 | Wall to Wall Group AB BOLAGSSTYRNING 2024 Wall to Wall Group AB (”Bolaget”) noterades på Nasdaq Stockholm den 24 juni 2021 under namnet tbd30 i det särskilda SPAC-segmentet. Efter genomfört förvärv av Spolargruppen Sverige AB avnoterades bolaget från denna lista och noterades på Nasdaq First North Growth Market den 29 april 2022. Bolaget som bytte namn till Wall to Wall Group den 22 december 2023, noterades återigen på Nasdaq Stockholm den 23 oktober 2023. Denna bolagsstyrningsrapport har tagits fram i enlighet med årsredovisningslagen och Svensk kod för bolagsstyrning, som bolaget tillämpar, samt granskats av bolagets revisorer. Den presenterar en översikt av bolagets modell för styrning och inkluderar styrelsens beskrivning av systemet för intern kontroll samt riskhantering avseende finansiell rapportering. Vid rapportering av tredje kvartalet valde Wall to Wall Group att göra ett undantag från den etablerade rapporteringsrutinen och publicera en oreviderad kvartalsrapport, då Bolaget bedömde att det var av vikt att informationen nådde allmänheten tidigare än ursprungligen planerat. BOLAGSSTÄMMA Årsstämman är företagets högsta beslutande organ där ägarna utövar sitt inflytande. Alla aktieägare som är registrerade i aktieboken och som har anmält deltagande i tid har rätt att delta på stämman och rösta för samtliga av sina aktier. Samtliga aktier utgör en röst vid stämman. Årsstämman 2024 hölls den 15 april 2024 och ägde rum i Stockholm. Protokollet från årsstämman finns tillgängligt på bolagets hemsida. Vid årsstämman lämnades ett bemyndigande till styrelsen att, under tiden intill nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, besluta om återköp av egna aktier. Förvärv får ske av högst så många aktier att Bolagets innehav av egna aktier efter förvärvet uppgår till högst en tiondel av samtliga aktier i bolaget. Vid årsstämman lämnades ett bemyndigande till styrelsen att under perioden till fram nästkommande årsstämman, vid ett eller flera tillfällen, med eller utan avvikelse från aktieägares företrädesrätt, besluta om nyemission av aktier av serie A och/eller emission av konvertibler som kan konverteras till aktier av serie A och/eller emission av teckningsoptioner som berättigar till teckning av aktier av serie A. BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 22 | Wall to Wall Group AB VALBEREDNING Valberedningen ska bestå av representanter för fyra av de största aktieägarna baserat på aktieägarstatistik från Euroclear Sweden AB samt styrelsens ordförande. Det är styrelsens ordförande som sammankallar det första mötet för valberedningen. Till ordförande i valberedningen ska den ledamot som tillsatts av den till röstetalet störste aktieägaren utses, förutsatt att ledamoten inte är ledamot i styrelsen. Om en eller flera aktieägare som utsetts till ledamöter i valberedningen tidigare än tre månader före årsstämman upphör att tillhöra de fyra till röstetalet största aktieägarna ska ledamöter utsedda av dessa aktieägare ställa sina platser till förfogande och den eller de aktieägare som tillkommer till de fyra till röstetalet största aktieägarna ska äga rätt att utse ersättare till de avgående ledamöterna. Valberedningen ska uppfylla de krav på sammansättning som uppställs i koden. Valberedningen ska i sitt arbete tillvarata samtliga aktieägares intressen. I samband med ordinarie årsstämma utsågs valberedningen och bestod av följande ledamöter (med de största aktieägarna inom parentes); • Ulf Strömsten, valberedningens ordförande (Servisen Investment Management AB samt ABG Kronlund AB) • Isak Lenholm (Carnegie Fonder AB) • Staffan Persson (Swedia Capital AB) • Anders Böös (styrelseordförande i Bolaget) Valberedningens huvudsakliga arbete har varit att utvärdera och utarbeta förslag vad gäller styrelsens sammansättning och ersättning samt rekommendation beträffande och ersättning till bolagets revisor. För att hjälpa valberedningen genomför styrelsens ordförande en utvärdering av styrelsen och dess arbete. STYRELSE Wall to Wall Groups styrelse ska enligt bolagsordningen bestå av minst tre och högst tio styrelseledamöter. Styrelsen ska väljas av årsstämman för tiden intill slutet av den första årsstämma som hålls efter det år då ledamoten valdes. Årsstämman den 15 april 2024 beslutade omval av ledamöterna Ingrid Åkesson Bonde, Anders Lönnqvist, Lars Wedenborn och Anders Böös som ny ordförande. Ulrika Hagdahl avböjde omval och till ny ledamot valdes Maria Sidén. Oberoende i förhållande till större aktieägare Oberoende i förhållande till bolaget Medlem av ersättningsutskott Medlem av revisionsutskott Anders Böös Nej Ja Ja Nej Anders Lönnqvist Nej Ja Ja Nej Ingrid Bonde Ja Ja Nej Ja Maria Sidén Ja Ja Nej Ja Lars Wedenborn Ja Ja Nej Nej Vid räkenskapsårets utgång bestod styrelsen av två kvinnor och tre män. För mer information om styrelseledamöterna se beskrivningen på bolagets hemsida. För information om ersättning till styrelsen, se Moderbolaget not 3 i årsredovisningen. STYRELSENS ARBETE Styrelsens främsta uppgift är att ta tillvara aktieägarnas och bolagets intressen. Styrelsen ska fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation samt se till att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska förhållanden i övrigt kan kontrolleras på ett betryggande sätt. Styrelsen fastställer bland annat bolagets strategi och affärsplan samt säkerställer god intern kontroll och riskhantering. Styrelsen följer en årlig plan för sitt arbete. 23 | Wall to Wall Group AB STYRELSESAMMANTRÄDEN 2024 Under året har sammanlagt 14 styrelsesammanträden hållits. Samtliga styrelseledamöter har närvarat vid dessa möten. VD och CFO har deltagit på styrelsens sammanträden, och CFO har även fungerat som styrelsens sekreterare. STYRELSENS UTSKOTT Revisionsutskottet Revisionsutskottet är ett rådgivande och beredande utskott för beslutsärenden innan behandling och beslut sker i styrelsen. Revisionsutskottet ansvarar för att övervaka och säkerställa kvaliteten i den finansiella rapporteringen samt effektiviteten i intern kontroll. Utskottet diskuterar även värderingsfrågor och andra bedömningar i boksluten. Antalet ledamöter i Revisionsutskottet ska uppgå till minst två ledamöter som årligen utses av styrelsen. Utskottets ledamöter får inte vara anställda av bolaget. Styrelsen beslutade i samband med ordinarie årsstämma 15 april 2024 att utse Ingrid Bonde till revisionsutskottets ordförande och Maria Sidén till ledamot i utskottet. Utskottet har under 2024 haft sju möten och samtliga ledamöter har närvarat vid dessa möten. Ersättningsutskottet Ersättningsutskottet är ett beredande utskott vars huvudsakliga uppgift är att bereda styrelsens beslut i frågor avseende ersättningspolicy, ersättningar och andra anställningsvillkor för ledningen. Ersättningsutskottet ska vidare följa och utvärdera program för rörliga ersättningar samt följa och utvärdera tillämpningen av de riktlinjer för ledande befattningshavare som årsstämman fattat beslut om samt gällande ersättningsstruktur och ersättningsnivåer. Antalet ledamöter i Ersättningsutskottet ska vara minst två som årligen utses av styrelsen. Ledamöterna ska vara oberoende i förhållande till bolagets ledning. Styrelsen beslutade i samband med ordinarie årsstämma att Anders Lönnqvist såsom styrelseledamot i Bolaget, tills vidare ingår i utskottet, samt att utse Anders Böös till utskottets ordförande. Utskottet har under 2024 haft två möten och samtliga ledamöter har närvarat vid dessa möten. VD och ledning Joachim Welin tillträde som verkställande direktör för bolaget den 1 januari 2024. Den 21 oktober 2024 meddelades det att styrelsen i Wall to Wall Group AB har utsett André Strömgren till ny VD med omedelbar verkan. Bolagets tidigare VD Joachim Welin lämnade Bolaget. VD utses av styrelsen och leder verksamheten i enlighet med de instruktioner som styrelsen har antagit samt ansvarar för den löpande förvaltningen av bolagets och koncernens verksamhet enligt aktiebolagslagen. VD ansvarar för att styrelsen erhåller information och nödvändiga beslutsunderlag samt är föredragande och ansvarig för att presentera förslag vid styrelsemötena i frågor som beretts inom bolaget. VD håller kontinuerligt styrelsen och ordföranden informerade om bolagets och koncernens finansiella ställning och utveckling. VD:s arbete utvärderas fortlöpande av styrelsen. I VD:s huvudsakliga uppgifter ingår bland annat att: • Ansvara för finansiell rapportering genom att tillse att bokföringen inom bolaget fullgörs i överensstämmelse med lag och att medelsförvaltningen sköts på ett betryggande sätt. • Tillse att styrelsens beslut blir genomförda samt kontinuerligt hålla styrelsen informerad om utvecklingen av bolagets och koncernens verksamhet, resultat och ekonomiska ställning. STYRNINGSMODELL Styrelsen har antagit styrande dokument som klargör ansvarsfördelningen såsom arbetsordningar för styrelsen, VD, utskottsarbetet, attestordning etc. Styrelsen har utöver detta antagit ett antal riktlinjer för att säkerställa god bolagsstyrning. Dessa inkluderar, utan att vara uteslutande; etiska riktlinjer, riktlinjer för krishantering, finansmanual, informationspolicy, informationssäkerhetspolicy, investeringspolicy, it-policy, policy för närstående transaktioner samt riktlinjer för riskhantering. Vidare arbetar bolaget utifrån riktlinjer för likabehandling och mångfald för att främja en inkluderande arbetsmiljö. Bolaget ser positivt på mångfald och strävar aktivt efter att stärka den, då olika bakgrunder och perspektiv bidrar till bredare infallsvinklar och bättre beslutsfattande. Systemen för intern kontroll och riskhantering avseende finansiell rapportering är utformade för att uppnå rimlig säkerhet avseende tillförlitligheten i den externa finansiella rapporteringen och säkerställa att de finansiella rapporterna är framtagna i överensstämmelse med god redovisningssed, tillämpliga lagar och förordningar samt övriga krav på noterade bolag. Den interna kontrollprocessen i bolaget följer en definierad process i tre steg; riskidentifiering, internkontroll, självutvärdering och rapportering. Riskidentifieringen sker enligt kategorierna strategiska risker, operationella risker, compliance-risker samt finansiella risker. Respektive risk bedöms sedan efter dess påverkan, sannolikhet samt effektiviteten i riskkontrollen. Aktiviteter för internkontroll utformas därefter för att uppnå en effektiv riskhantering. Organisationen utför därefter självutvärdering som sammanställs av CFO och presenteras årligen till Revisionsutskottet och styrelsen. Revisor Vid årsstämma den 15 april 2024 valdes Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB representerade av Nicklas Kullberg, till revisor för tiden intill slutet av nästkommande årsstämma och att arvode till revisorn ska utgå med belopp enligt godkänd räkning. 24 | Wall to Wall Group AB Till bolagstämman i Wall to Wall Group AB (publ), org.nr 559309-8790 UPPDRAG OCH ANSVARSFÖRDELNING Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten för år 2024 på sidorna 21-23 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. UTTALANDE En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningen och koncernredovisningen samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Stockholm den 26 mars 2025 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Nicklas Kullberg Auktoriserad revisor REVISORS YTTRANDE OM BOLAGSSTYRNINGSRAPPORTEN 25 | Wall to Wall Group AB UTVECKLING UNDER 2024 Under 2024 navigerade Wall to Wall Group genom en utmanande marknad. Trots en mot slutet av året försiktig trendförändring i positiv riktning var aktivitetsnivån för året lägre, framför allt eftersom verksamheterna inom energi och rörinfodring arbetar med planerade affärer som tar viss tid innan de genomförs och leder till intäkter. Geografiskt bidrog Danmark och Norge resultatmässigt positivt i jämförelse med föregående år medan Sverige och Finland visade en svagare utveckling. Spolverksamheten hade ett starkt år med både ökad nettoomsättning och marginaler. Detta speglar marknaden då fastighetsägares återhållsamhet med investeringar i planerat underhåll får direkt påverkan på behovet av löpande underhåll. Detta leder också till ett uppdämt behov vilket talar för en betydligt starkare efterfrågan för rörinfodring och energi de närmaste åren. Trots en utmanande marknad har fokus på lönsamma affärer och verksamheter gett resultat. Bruttomarginalen ökade både jämfört med föregående år och 2022. Arbetet med de löpande indirekta kostnaderna, som minskade under året, hade viss positiv påverkan men kunde inte fullt ut väga upp för den lägre aktivitetsnivån. Allt sammantaget resulterade det i en lägre justerad EBITA-marginal för året som helhet. Den lägre justerade EBITA-marginalen kan till stora delar förklaras av negativ skalekonomin till följd av marknadsläget under året. Fortsatt förbättrade bruttomarginaler och lägre indirekta kostnader medför emellertid goda möjligheter till snabba förbättringar i ett förväntat starkare marknadsläge framöver. FÖRVÄNTAD FRAMTIDA UTVECKLING Inför 2025 kan en gradvis återhämtning av marknaden för rörinfodring och energibesparande lösningar förväntas, medan spolverksamheten förväntas ha en fortsatt positiv utveckling. Bolaget planerar att ytterligare stärka sin position inom detta tjänsteområde och därutöver minska bolagets samlade indirekta kostnader. Härutöver finns förutsättningar att vidareutveckla verksamheten genom aktiv affärsutveckling inom befintliga och närliggande områden där fastighetsägaren och aktiviteter inne i byggnader står i fokus. Koncernens positionering är attraktiv och bedöms ha goda förutsättningar att över tid generera betydande kassaflöden varav en del löpande ska utskiftas till aktieägarna. Sammantaget förväntas ett betydligt bättre rörelseresultat (justerad EBITA) för 2025 i jämförelse med 2024. FINANSIELL UTVECKLING FÖR KONCERNEN Rörelsens intäkter Rörelsens intäkter uppgick under året till 918,5 (956,1) Mkr och består huvudsakligen av intäkter från rörinfodring, energi (kanaltätning och geoenergi) uppgående till 618,3 (712,4) Mkr och rörspolning uppgående till 300,2 (243,6) Mkr. Rörelseresultat Justerad EBITDA uppgick till 97,2 (112,0) Mkr, motsvarande en justerad EBITDA-marginal om 10,6% (11,7%). Resultatet före av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar (EBITDA) uppgick till 106,4 (107,4) Mkr, motsvarande en EBITDA- marginal om 11,6% (11,2%). Justerad EBITA uppgick till 36,7 (58,3) Mkr, motsvarande en justerad EBITA-marginal om 4,0% (6,1%). Jämförelsestörande poster består främst av omvärdering av tilläggsköpeskillingar, omstruktureringskostnader, systembyte och företagsförvärv. Avtal och villkor för villkorade tilläggsköpeskillingar bedöms kvartalsvis baserat på faktiskt utfall och prognoser, vilket kan leda till omvärderingar. Värdeförändringar redovisas i rörelseresultatet. För mer information, se not 15 om finansiella instrument värderade till verkligt värde. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 33,5 (41,8) Mkr motsvarande en rörelsemarginal om 3,7% (4,4%). Mkr 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 Rörelseresultat (EBIT) 33,5 41,8 Jämförelsestörande poster Transaktionskostnader 1,0 7,4 Omstruktureringskostnader 9,2 7,8 Kostnader relaterat till listbyte och namnbyte 0,1 7,5 Kostnader relaterade till systembyte och implementation 3,9 - Nedvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar -23,5 -18,1 Summa jämförelsestörande poster -9,2 4,7 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar samt nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 12,3 11,9 Justerat EBITA 36,7 58,3 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar 60,5 53,7 Justerat EBITDA 97,2 112,0 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 26 | Wall to Wall Group AB Finansiella poster Finansiella poster, netto, uppgick till -11,8 (-14,3) Mkr. Årets finansiella kostnader uppgick till -18,3 (-20,6) Mkr och avser främst räntekostnader. De finansiella intäkterna uppgick till 6,5 (6,3) Mkr och avser främst omvärdering av teckningsoptioner för innevarande år. Skatt Årets skatt uppgick till -7,9 (-10,3) Mkr, varav -8,5 (-14,4) Mkr avser aktuell skatt och 0,7 (4,1) Mkr avser uppskjuten skatt. Skattesatsen har påverkats av omvärderingar av teckningsoptioner och av villkorade tilläggsköpeskillingar samt andra ej avdragsgilla kostnader. Årets resultat Årets resultat uppgick till 13,8 (17,2) Mkr. Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 1,01 (1,26) kr. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 102,0 (50,7) Mkr. Kassaflödet före förändringar i rörelsekapital uppgick till 56,5 (72,7) Mkr och förändringar i rörelsekapital uppgick till 45,5 (-22,0) Mkr. Minskade kundfordringar, varulager och övriga kortfristiga fordringar påverkade kassaflödet med 41,2 (-32,9) Mkr. Ökande leverantörsskulder påverkade kassaflödet med 6,8 (0,5) Mkr. Minskade övriga kortfristiga rörelseskulder påverkade kassaflödet med -2,5 (10,5) Mkr. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -64,9 (-114,4) Mkr. Främst bestående av förvärv av dotterbolag efter avdrag för förvärvade likvida medel om -60,5 (-104,1) Mkr, inklusive utbetalning av villkorade tilläggsköpeskillingar kopplade till tidigare förvärv motsvarande -28,8 (-24,0) Mkr. Investeringar i materiella, finansiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till -12,4 (-13,8) Mkr samt försäljningar av materiella anläggningstillgångar och avyttringar av finansiella anläggningstillgångar om 8,0 (3,4) Mkr. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -41,6 (-108,9) Mkr och är främst relaterat till upptagna lån om 45,4 (49,7) Mkr, amortering av leasingskuld och lån om -51,9 (-145,1) Mkr, utbetalning av utdelning om -13,8 (-13,6) Mkr samt återköp av egna aktier om -21,3 (-) Mkr. Årets rapporterade kassaflöde uppgick till -4,5 (-172,6) Mkr. Eget kapital Eget kapital uppgick vid årets utgång till 1 057,4 (1 071,6 per 31 december 2023) Mkr. För detaljerad information om inlösenförfaranden, emissioner, och andra händelser med påverkan på eget kapital, se not 11 för moderbolaget. Finansiell ställning Nettoskulden uppgick vid kvartalets utgång till 186,6 (137,8 per 31 december 2023) Mkr. Vid kvartalets utgång fanns en outnyttjad checkräkningskredit om 10,0 (10,0 per 31 december 2023) Mkr. Därutöver finns ett outnyttjat kreditutrymme om 171,5 (216,5 per 31 december 2023) Mkr inom ramen för existerande bankfacilitet. Bankfaciliteten innehåller villkor (s.k. covenanter) där koncernens belåning i förhållande till resultatet inte ska överstiga vissa nyckeltal, samt där koncernens räntetäckningsgrad ska överstiga vissa nyckeltal. Vid kvartalets slut uppfyllde Wall to Wall Group villkoren. Nettoskuld Mkr 31 december 2024 31 december 2023 Upplåning 196,3 159,1 Leasingskulder 92,0 84,9 Likvidamedel -101,7 -106,1 Nettoskuld 186,6 137,8 Rörelsekapital Mkr 31 december 2024 31 december 2023 Varulager 16,6 17,7 Kundfordringar 117,8 151,0 Övriga fordringar 45,5 42,4 Leverantörsskulder -54,2 -47,9 Övriga skulder -110,1 -110,0 Netto rörelsekapital 15,6 53,2 Företagsförvärv Under året har koncernen förvärvat verksamheten Molins i Kalmar AB. Förvärvet har förstärkt positionen inom rörspolning på den svenska marknaden. Se vidare not 27 för koncernen. 27 | Wall to Wall Group AB Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Wall to Wall Group är exponerat för ett antal riskfaktorer i koncernens verksamhet. Dessa risker kan påverka koncernens resultat och finansiella ställning och kan kontrolleras i varierande grad. Den verkställande direktören ansvarar för att säkerställa en lämplig riskhantering i enlighet med instruktioner och riktlinjer från styrelsen och revisionsutskottet. Koncernen bedömer risken och implementerar övervakning och kontroller för de risker som har störst påverkan. Vid en bedömning av påverkan beaktas både sannolikheten för att risken inträffar och eventuella konsekvenser, samt hur effektiva interna kontroller och andra åtgärder är. Risker delas in i fyra kategorier: Strategiska risker, operativa risker, compliancerisker och finansiella risker. Strategiska risker omfattar risker kopplat till bolagets strategi och påverkan från externa faktorer, Operativa risker omfattar risker hänförliga till bolagets drift. Compliancerisker omfattar risker kopplade till regelefterlevnad, och Finansiella risker omfattar specifikt valutakursrisk, ränterisk, kreditrisk, refinansieringsrisk och likviditetsrisk. Finansiella risker beskrivs i koncernens not 15 i årsredovisningen. Medarbetare Antal anställda (mätt som FTE) uppgick vid årets slut till 477 (544). Medelantalet anställda (mätt som FTE) för perioden 1 januari till 31 december 2024 uppgick till 502 (490), varav 5 (4) i moderbolaget. Se vidare not 6 för koncernen. Aktiedata Antalet A aktier uppgick per 31 december 2024 till 11 817 291 (11 817 291), antal B aktier till 2 000 000 (2 000 000) och aktiekapitalet uppgick till 3,5 (3,5) Mkr. Styrelsen har beslutat med stöd av bemyndigande från den extra bolagsstämman den 22 december 2023 och 15 april 2024 om återköp av egna aktier. Under 2024 har det återköpts 291 553 egna aktier, till ett kvotvärde av 72,9 kr. Såväl A som B aktier har 1 rösträtt. De 10 största ägarna representerade tillsammans 62,6 (56,5) % av totalt aktiekapital vid årets utgång. Vid årsbokslutet 31 december 2024 hade bolaget 745 aktieägare. 5 Alla teckningsoptioner omräknade till lika rätt till en underliggande aktie. Noterade teckningsoptioner av serie 2021:2 och serie 2021:3 har rätt till ¼ underliggande aktie, det vill säga det krävs 4 teckningsoptioner för att Aktieägare AGB Kronolund AB 1 503 614 10,9% Servisen Investment Management AB 1 395 417 10,1% Carnegie Fonder 1 250 000 9,0% Staffan Persson 1 071 033 7,8% RoosGruppen 851 270 6,2% Tjärnvall Holding AB 698 389 5,1% Swedbank Robur Fonder 610 441 4,4% Familjen Nordström 586 601 4,2% Masonly AB 376 241 2,7% Nordnet Pensionsförsäkring 308 651 2,2% Övriga aktieägare 5 165 634 37,4% Totalt 13 817 291 100,0% Aktier ägda av Bolaget 291 553 2,1% Total utestående 13 525 738 97,9% 3 1 december 2024 31 december 2023 Antal A-aktier 11 817 291 11 817 291 Antal B-aktier 2 000 000 2 000 000 Totalt antal aktier 13 817 291 13 817 291 Aktier ägda av bolaget 291 553 0 Totalt utestående 13 525 738 13 817 291 Genomsnittligt antal utestående aktier under året 13 671 361 13 678 259 Totalt omräknat antal teckningsoptioner 5 1 703 651 1 703 651 Varav innehas av Wall to Wall Group AB 71 634 271 634 Totalt utestående antal omräknade teckningsoptioner 1 632 017 1 432 017 Maximal nettoutspädning 11,8% 10,4% teckna 1 aktie till kurs 115 SEK. Onoterade teckningsoptioner av serie 2021:1 berättigar till teckning av en aktie till kurs om 115 SEK. 28 | Wall to Wall Group AB Transaktioner med närstående Se not 29 för koncernen och not 10 för moderbolaget. Riktlinjer för ersättningar till ledande befattningshavare Riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare för Wall to Wall Group antogs av ordinarie bolagsstämma den 15 april 2024. Ersättning till ledande befattningshavare i Bolaget ska utgöras av fast lön, eventuell kontant rörlig ersättning och övriga sedvanliga förmåner samt pension. Den sammanlagda årliga ersättningen, inklusive pensionsförmåner, ska vara marknadsmässig och konkurrenskraftig på den arbetsmarknad där befattningshavaren är placerad och ta hänsyn till individens kvalifikationer och erfarenheter samt att framstående prestationer ska reflekteras i den totala ersättningen. Den fasta lönen ska revideras årsvis. Riktlinjerna omfattar verkställande direktören och övriga medlemmar i koncernledningen samt annan ersättning än styrelsearvode till styrelseledamöter. Under 2024 har ingen rörlig ersättning betalats ut. Ersättningsriktlinjerna, antagna av ordinarie bolagsstämma 15 april 2024, har blivit fullt implementerade. Inga avvikelser från riktlinjerna har beslutats och inga avvikelser från processen för implementering av riktlinjerna har gjorts. Se vidare not 6 för koncernen samt not 3 för moderbolaget. Väsentliga händelse under året • Joachim Welin, har tillträtt som verkställande direktör och koncernchef i Wall to Wall Group den 1 januari 2024. • Wall to Wall Group har utsett André Strömgren till ny CFO och medlem i företagsledningen. André tillträder sin roll senast den 1 september 2024. • På bolagstämman valdes Anders Böös till ny ordförande och Maria Sidén till ny styrelseledamot. • Den 30 april 2024 förvärvades Molins i Kalmar AB, vars huvudsakliga verksamhet är rörspolning. • Wall to Wall Group fortsätter sin expansion i Danmark genom att utse Heine Buhl till ny ansvarig för Greenpipe A/S. Heine tillträdde sin nya roll den 1 juni 2024. • Wall to Wall Group fortsätter att förstärka sin konkurrenskraft i Finland genom att fusionera Reliner OY och Sukittajat OY till ett gemensamt bolag under namnet Sukittajat. Sukittajat blir genom denna fusion marknadsledare inom rörinfodring på den finska marknaden. • Den 15 april 2024 har styrelsen beslutat med stöd av bemyndigandet från årsstämman den 15 april 2024 att återköpa högst 1 317 372 egna aktier av serie A för ett sammanlagt maximalt belopp om 120 Mkr. • Den 21 oktober 2024 meddelades det att styrelsen i Wall to Wall Group har utsett André Strömgren till ny VD med omedelbar verkan. Bolagets tidigare VD Joachim Welin lämnar bolaget. André var tidigare finanschef i bolaget. • Under året har det genomförts återköp av egna aktier, motsvarande 291 553 stycken, och per 31 december 2024 uppgick innehavet av egna aktier till 291 553 stycken. Väsentliga händelser efter årets slut Den 13 och 19 februari 2025 meddelades att Wall to Wall Group ingått ett strategiskt samarbete med Trelleborgskoncernen, genom dess affärsenhet Seals & Profiles, för att utveckla nästa generations material för rörinfodringar. De nya materialen kommer att användas och säljas under eget varumärke och ger koncernen en enhetlig materiallösning. 29 | Wall to Wall Group AB Förslag till vinstdisposition Koncernens och moderbolagets resultat och ställning framgår av efterföljande resultat- och balansräkningar samt kassaflödesanalyser med tilläggsupplysningar. Belopp i SEK 31 december 2024 Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel: Fritt eget kapital exklusive årets resultat 1 003 683 086 Årets resultat -11 412 515 992 270 571 Styrelsen föreslår att balanserat resultat disponeras så att Till aktieägarna utdelas 1 kr per aktie, totalt 13 817 291 I ny räkning överföres 978 453 280 992 270 571 Styrelsen anser att den föreslagna utdelningen är försvarlig utifrån moderbolagets och koncernens konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt och enligt styrelsens bedömning kommer bolagets och koncernens egna kapital efter föreslagna utdelning att vara tillräckligt stort i förhållande till verksamhetens art, omfattning och risker. Soliditet, skuldsättning och likviditet kommer även efter föreslagen utdelning att vara betryggande i förhållande till bolagets och koncernens framtidsutsikter, och bolaget och koncernen antas kunna fullgöra sina förpliktelser på kort och lång sikt. Flerårsjämförelse 6 Mkr 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 28 april 2022 - 31 december 2022 7 Nettoomsättning 918,5 956,1 426,2 Justerad EBITDA 97,2 112,0 65,8 Justerad EBITDA-marginal, % 10,6% 11,7% 15,4% Justerad EBITA 36,7 58,3 39,2 Justerad EBITA-marginal, % 4,0% 6,1% 9,2% Rörelseresultat (EBIT) 33,5 41,8 4,2 Nettoresultat 13,8 17,2 -5,8 Nettoskuld 186,6 137,8 -8,9 Justerad EBITDA R12 8 100,5 115,9 116,8 Nettoskuld/justerad EBITDA R12 8 1,9 1,2 -0,1 Genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, före och efter utspädning 13 671 361 13 678 259 13 348 394 Antal emitterade aktier vid periodens slut 13 817 291 13 817 291 13 348 394 Bolagets innehav av egna aktier 291 553 - - Resultat per aktie före och efter utspädning baserat på genomsnittligt antal aktier, kr 1,01 1,26 -0,43 6 För definitioner av nyckeltal, se avsnitt ”Definitioner”. 7 Koncernen bildades den 28 april 2022 när Wall to Wall Group AB förvärvade Spolargruppen Sverige AB. 8 Avser proforma justerad EBITDA R12. 30 | Wall to Wall Group AB KONCERNENS RESULTATRÄKNING 1 januari 2024 1 januari 2023 Mkr Not - 31 december 2024 - 31 december 2023 Nettoomsättning 3 918,5 956,1 Övriga rörelseintäkter 4 33,4 26,2 Rörelsekostnader Råvaror och förnödenheter -249,3 -298,2 Övriga externa kostnader 5 -174,6 -181,1 Personalkostnader 6 -419,1 -392,0 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar inkl. nyttjanderättstillgångar -72,8 -65,6 Övriga rörelsekostnader 7 -2,7 -3,7 Summa rörelsekostnader -918,4 -940,5 Rörelseresultat 33,5 41,8 Finansiella intäkter 8 6,5 6,3 Finansiella kostnader 8 -18,3 -20,6 Finansiella poster – netto -11 , 8 -14,3 Resultat efter finansiella poster 21,7 27,5 Skatt 9 -7,9 -10,3 Årets resultat 10 13,8 17,2 Resultat per aktie före och efter utspädning, kr 1,01 1,26 Genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, före och efter utspädning 13 671 361 13 678 259 Årets resultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. KONCERNREDOVISNING 31 | Wall to Wall Group AB KONCERNENS TOTALRESULTAT Not 1 januari 2024 1 januari 2023 Mkr - 31 december 2024 - 31 december 2023 Årets resultat 13,8 17,2 Övrigt totalresultat Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen Valutakursdifferenser 6,9 -3,8 Summa övrigt totalresultat för perioden 6,9 -3,8 Summa totalresultat för perioden 20,8 13,4 Totalresultatet för perioden är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. 32 | Wall to Wall Group AB KONCERNENS BALANSRÄKNING Mkr Not 31 december 2024 31 december 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Varumärken 11 52,1 50,7 Kundkontrakt 11 27,1 38,7 Goodwill 11 1 043,2 1 012,1 Övriga immateriella tillgångar 11 2,3 0,9 Inventarier, verktyg och installationer 12 52,8 62,3 Nyttjanderättstillgångar 13 93,4 87,7 Uppskjuten skattefordran 14 2,8 - Andra långfristiga fordringar 1,8 2,6 Summa anläggningstillgångar 1 275,4 1 254,9 Omsättningstillgångar Varulager 16,6 17,7 Kundfordringar 15, 17 1 17,8 151,0 Avtalstillgångar 23,9 25,5 Övriga fordringar 6,2 6,7 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 18 15,4 10,2 Likvida medel 19 101,7 106,1 Summa omsättningstillgångar 281,5 317,3 Summa tillgångar 1 556,9 1 572,2 33 | Wall to Wall Group AB KONCERNENS BALANSRÄKNING (FORTS.) Mkr Not 31 december 2024 31 december 2023 EGET KAPITAL Aktiekapital 20 3,5 3,5 Övrigt tillskjutet kapital 1 056,3 1 077,6 Valutakursdifferenser 4,7 -1,7 Balanserad vinst inklusive årets resultat -7,1 -7,8 Summa eget kapital 1 057,4 1 071,6 SKULDER Långfristiga skulder Upplåning 21 190,0 152,1 Långfristig leasingskuld 13, 15 57,5 49,6 Uppskjutna skatteskulder 14 32,0 28,9 Övriga skulder 15, 22 - 21,0 Övriga avsättningar 7,5 6,2 Summa långfristiga skulder 287,0 257,9 Kortfristiga skulder Upplåning 21 6,3 7,0 Kortfristig leasingskuld 13, 15 34,5 35,3 Leverantörsskulder 54,2 47,9 Avtalsskuld 11 , 1 6,1 Skatteskuld 5,0 6,5 Övriga skulder 15, 23 36,6 75,1 Övriga avsättningar 1,5 - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 24 63,4 64,8 Summa kortfristiga skulder 212,5 242,7 Summa eget kapital och skulder 1 556,9 1 572,2 34 | Wall to Wall Group AB KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL Balanserat Övrigt resultat tillskjutet Valutakurs inklusive Summa eget Mkr Not Aktiekapital kapital -differenser årets resultat kapital Ingående balans per 1 januari 2023 3,3 1 042,5 1,6 -10,8 1 036,6 Årets resultat - - - 17,2 17,2 Övrigt totalresultat för perioden - - -3,8 - -3,8 Summa totalresultat för perioden - - -3,8 17,2 13,4 Transaktioner med aktieägare Nyemission 20 - 0,2 - - 0,2 Apport/kvittningsemission 20 0,1 28,8 - - 28,8 Emission mot teckningsoptioner 20 0,0 6,2 - - 6,2 Utdelning - - - -13,6 -13,6 Summa transaktioner med aktieägare 0,1 35,1 - -13,6 21,5 Utgående balans per 31 december 2023 3,5 1 077,6 -2,2 -7,2 1 071,6 Balanserat Övrigt resultat tillskjutet Valutakurs inklusive Summa eget Mkr Not Aktiekapital kapital -differenser årets resultat kapital Ingående balans per 1 januari 2024 3,5 1 077,6 -2,2 -7,2 1 071,6 Årets resultat - - - 13,8 13,8 Övrigt totalresultat för perioden - - 6,9 - 6,9 Summa totalresultat för perioden - - 6,9 13,8 20,8 Transaktioner med aktieägare Köp av egna aktier 20 - -21,3 - - -21,3 Personaloptioner - 0,0 - - 0,0 Utdelning - - - -13,8 -13,8 Summa transaktioner med aktieägare - -21,3 - -13,8 -35,0 Utgående balans per 31 december 2024 3,5 1 056,3 4,7 -7,1 1 057,4 35 | Wall to Wall Group AB KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG 1 januari 2024 1 januari 2023 Mkr Not - 31 december 2024 - 31 december 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 33,5 41,8 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 26 48,9 49,2 Erhållen ränta 1,9 3,4 Erlagd ränta -17,0 -13,1 Betald skatt -10,7 -8,6 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 56,5 72,7 Ökning/minskning av varulager 1,4 -1,5 Ökning/minskning av kundfordringar 38,5 -26,3 Ökning/minskning av övriga kortfristiga fordringar 1,3 -5,2 Ökning/minskning av leverantörsskulder 6,8 0,5 Ökning/minskning av övriga kortfristiga rörelseskulder -2,5 10,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten 102,0 50,7 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar -12,3 -13,5 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 7,9 2,7 Förvärv av dotterbolag efter avdrag för förvärvade likvida medel 27 -60,5 -104,1 Investeringar i finansiella anläggningstillgångar -0,1 -0,3 Avyttring av finansiella tillgångar 0,1 0,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -64,9 -114,4 Finansieringsverksamheten Nyemission 20 - 0,2 Upptagna lån 28 45,4 49,7 Amortering av lån 28 -8,7 -108,4 Amortering av leasingskuld 28 -43,3 -36,7 Köp av egna aktier -21,3 - Utdelning till företagets aktieägare -13,8 -13,6 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -41,6 -108,9 Minskning/ökning av likvida medel -4,5 -172,6 Likvida medel vid periodens början 106,1 278,9 Kursdifferenser i likvida medel -0,0 -0,1 Likvida medel vid periodens slut 101,7 106,1 36 | Wall to Wall Group AB NOT 1 - REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER Noten innehåller en förteckning över de väsentliga redovisningsprinciper som tillämpats när denna koncernredovisning har upprättats. Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges. Koncernredovisningen omfattar det legala moderbolaget (Wall to Wall Group AB) och dess dotterföretag. Grund för rapporternas upprättande Koncernredovisningen för Wall to Wall Group-koncernen har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, samt IFRS Redovisningsstandarder och tolkningar från IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) sådana de antagits av EU. Tillgångar och skulder är värderade utifrån anskaffningsvärde förutom vissa finansiella skulder som värderas till verkligt värde, vilket för Wall to Wall Group avser villkorade tilläggsköpeskillingar samt skulder för emitterade teckningsoptioner (investeraroptioner). Nya och ändrade standarder som ännu ej tillämpas av koncernen Ett antal nya standarder, ändringar i standarder, och tolkningar som har publicerats, träder i kraft för räkenskapsår som börjar efter 1 januari 2024. Vissa av dessa är inte tillämpliga på koncernen och har inte tillämpats vid upprättandet av denna finansiella rapport, då de inte väntas ha en väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter på innevarande eller kommande perioder och inte heller på framtida transaktioner. Under 2027 kommer IFRS 18 ersätta IAS 1. Koncernen är medveten om de kommande förändringarna och deras potentiella påverkan på koncernens finansiella rapporter. En utredning för att implementera IFRS 18 kommer att genomföras. Koncernredovisning Dotterföretag är alla företag över vilka koncernen har bestämmande inflytande. Koncerninterna transaktioner, balansposter samt orealiserade vinster och förluster på transaktioner mellan koncernföretag elimineras. Redovisningsprinciperna för dotterföretag har i förekommande fall ändrats för att garantera en konsekvent tillämpning av koncernens principer. Rörelseförvärv Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörelseförvärv. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterföretag utgörs av de verkliga värdena av överlåtna tillgångar och skulder som koncernen ådrar sig till tidigare ägare, aktier som emitterats av koncernen och tillgångar eller skulder som är en följd av ett avtal om villkorad tilläggsköpeskilling. Identifierbara förvärvade tillgångar, övertagna skulder och övertagna eventualförpliktelser i ett rörelseförvärv värderas, med ett fåtal undantag, inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. Goodwill avser det belopp varmed överförd ersättning överstiger verkligt värde på identifierbara förvärvade nettotillgångar. I de fall då hela eller delar av en köpeskilling skjuts upp, ska de framtida betalningarna diskonteras till nuvärdet vid förvärvstidpunkten. Diskonteringsräntan är företagets marginella låneränta, vilken är den räntesats företaget skulle ha betalat för en finansiering genom lån under motsvarande period och liknande villkor. Villkorad tilläggsköpeskilling klassificeras som finansiell skuld. Belopp klassificerade som finansiella skulder omvärderas varje period till verkligt värde. Eventuella omvärderingsvinster och - förluster redovisas i rörelseresultatet. Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs när de uppstår och redovisas i posten övriga externa kostnader i koncernens rappo rt över totalresultat. Omräkning av utländsk valuta Funktionell valuta och rapportvaluta Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika enhetern a i koncernen är värderade i den valuta som används i den ekonomiska miljö där respektive företag huvudsakligen är verksamt (funktionell valuta). I koncernredovisningen används svenska kronor (kr) som är moderbolagets funktionella valuta och koncernens rapportvaluta. Transaktioner och balansposter Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen eller den dag då posterna omvärderas. Valutakursvinster och -förluster som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner och vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i resultaträkningen. Valutakursvinster och -förluster som hänför sig till lån och likvida medel redovisas i resultaträkningen som finansiella intäkter eller kostnader. I koncernredovisningen redovisas valutakursdifferenser hänförliga till omräkningen av en nettoinvestering i en utlandsverksamhet i övrigt totalresultat. Intäktsredovisning Koncernens huvudsakliga verksamhet är tillhandahållande av tjänster inom främst spolning och relining. Koncernens prestationsåtagande i avtalen utgörs av att tillhandahålla de tjänster som specificerats i avtalen. Transaktionspriset utgörs framför allt av fast pris samt uppdrag på löpande räkning. Rörliga delar såsom volymrabatter förekommer enbart i en begränsad omfattning och minskar då transaktionspriset. Ingen väsentlig finansieringskomponent bedöms föreligga vid försäljningstidpunkten då betalningsvillkor följer branschpraxis utan längre kredittider. KONCERNENS NOTER 37 | Wall to Wall Group AB Intäkten från de levererade tjänsterna redovisas i den period de tillhandahålls. För avtal till fast pris, redovisas intäkten baserat på hur stor andel av den totala överenskomna tjänsten som levererats under perioden då kunden erhåller och utnyttjar tjänsterna vid samma tidpunkt. Detta avgörs baserat på den faktiska nedlagda arbetstiden jämfört med den totala förväntade arbetstiden för uppdraget. För uppdrag på löpande räkning faktureras kunden baserat på den tid och de resurser som använts för att slutföra projektet. Uppskattningar gällande intäkter, kostnader eller färdigställandegraden av projekt revideras om omständigheterna förändras. Ökningar eller minskningar i bedömda intäkter eller kostnader som är beroende på en ändrad uppskattning redovisas i rapporten över totalresultat i den period som omständigheterna som gav anledning till revisionen blev kända för ledningen. I fastprisavtal betalar kunden det överenskomna priset vid överenskomna betalningstidpunkter. Om tjänsterna som koncernen levererat överstiger betalningen, redovisas en avtalstillgång. Om betalningarna överstiger de levererade tjänsterna, redovisas en avtalsskuld. Större delen av avtalen redovisas över tid. I uppdrag på löpande räkning redovisas intäkterna som upplupna intäkter, vilket innebär att intäkten periodiseras i takt med att arbetet utförs. En fordran redovisas när tjänsterna har levererats, då detta är den tidpunkt som ersättningen blir ovillkorlig (det vill säga, endast tidens gång krävs för att betalning ska ske). Segmentsrapportering Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapporteringen som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som VD. Wall to Wall Group:s VD bedömer verksamhetens prestation utifrån koncernen i helhet. Utifrån detta har man identifierat ett rapporterbart rörelsesegment som utgörs av koncernen i helhet. Aktuell och uppskjuten inkomstskatt Periodens skattekostnad omfattar aktuell och uppskjuten skatt. Skatt redovisas i koncernens rapport över totalresultat, utom när skatten avser poster som redovisas i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. I sådana fall redovisas även skatten i övrigt totalresultat respektive eget kapital. Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas. Leasing Koncernen leasar kontorslokaler, fordon samt maskiner. Leasingavtalen skrivs normalt för fasta perioder mellan 3 till 8 år men möjligheter till förlängning kan finnas. Tillgångar och skulder som uppkommer från leasingavtal redovisas initial till nuvärde. Leasingskulderna inkluderar nuvärdet av följande leasingbetalningar: • fasta avgifter med tillägg för kända indexhöjningar vid ingången av leasingavtalet • variabla leasingavgifter som beror på ett index eller ett pris, initialt värderade med hjälp av index eller pris vid inledningsdatumet • belopp som förväntas betalas ut av leasetagaren enligt restvärdesgarantier När leasingavtalets längd fastställs beaktar ledningen all tillgänglig information som ger ett ekonomiskt incitament att utnyttja en förlängningsoption eller att utnyttja en option att säga upp ett avtal. Optionen att förlänga eller att säga upp ett avtal inkluderas endast i leasingavtalets längd om det är rimligt säkert att avtalet förlängs eller sägs upp. Leasingbetalningarna diskonteras med leasingavtalets implicita ränta. Om denna räntesats inte kan fastställas enkelt, vilket normalt är fallet för koncernen, tillämpas koncernens marginella låneränta. Den marginella låneräntan är den räntan som den enskilda leasetagaren skulle få betala för att låna de nödvändiga medlen för att köpa en tillgång av liknande värde som nyttjanderätten i en liknande ekonomisk miljö med liknande villkor och säkerhet. Tillgångarna med nyttjanderätt värderas till anskaffningsvärde och inkluderar följande: • det belopp leasingskulden ursprungligen värderats till • leasingavgifter som betalts vid eller före inledningsdatumet • initiala direkta utgifter Nyttjanderättstillgångar skrivs av linjärt över den kortare av nyttjandeperioden och leasingperioden. Leasingbetalningarna fördelas mellan amortering av skulden och ränta. Räntan redovisas i resultaträkningen över leasingperioden. Betalningar för korta kontrakt och samtliga leasingavtal av mindre värde kostnadsförs linjärt i rapporten över totalresultat. Med korta kontrakt avses kontrakt med en leasingperiod på 12 månader eller mindre utan köpoption. Avtal av mindre värde inkluderar kontorsutrustning. Avtal kan innehålla både leasing- och icke- leasingkomponenter. Koncernen har valt att tillämpa undantaget i IFRS 16 som anger att icke-leasingkomponenter inte behöver separeras från leasingkomponenter. Optioner att förlänga och säga upp avtal finns inkluderade i ett antal av koncernens leasingavtal. Villkoren används för att skapa flexibilitet i hanteringen av tillgångarna som används i koncernens verksamhet. När leasingavtalets längd fastställs beaktar ledningen all tillgänglig information som ger ett ekonomiskt incitament att utnyttja en förlängningsoption eller att utnyttja en option att säga upp ett avtal. Optionen att förlänga eller att säga upp ett avtal inkluderas endast i leasingavtalets längd om det är rimligt säkert att avtalet förlängs eller sägs upp. 38 | Wall to Wall Group AB I mmateriella tillgångar Goodwill Goodwill uppstår vid förvärv av dotterföretag och avser det belopp varmed köpeskillingen överstiger verkligt värde på identifierbara förvärvade nettotillgångar. I syfte att testa nedskrivningsbehov, fördelas goodwill som förvärvats i ett rörelseförvärv till kassagenererande enheter eller grupper av kassagenererande enheter som förväntas bli gynnade av synergier från förvärvet. Varje enhet eller grupp av enheter som goodwill har fördelats till motsvarar den lägsta nivå i koncernen på vilken goodwillen i fråga övervakas i den interna styrningen. Goodwill övervakas på koncernnivå. Varumärken, Kundkontrakt, och Övriga immateriella tillgångar Kundkontrakt som förvärvats genom ett rörelseförvärv redovisas till verkligt värde på förvärvsdagen. De har en bestämbar nyttjandeperiod och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade av- och nedskrivningar. Uppskattad nyttjandeperiod uppgår till 5 år vilket motsvarar den uppskattade tid dessa komme r kunna nyttjas. Varumärken som förvärvats genom ett företagsförvärv redovisas till verkligt värde på förvärvsdagen minskat med ackumulerade nedskrivningar. Varumärken skrivs inte av, utan nedskrivningstestas årligen eller oftare om händelser eller ändringar i förhållanden indikerar en möjlig värdeminskning. Övriga immateriella tillgångar som har förvärvats separat redovisas till anskaffningsvärde. De bedöms ha en bestämd nyttjandeperiod och redovisas i efterföljande perioder till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade av- och nedskrivningar. Uppskattad nyttjandeperiod uppgår till 5 år vilket motsvarar den uppskattade tid dessa kommer kunna nyttjas. Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar består av inventarier, verktyg och installationer. Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för avskrivningar. Avskrivningar på tillgångar, för att fördela deras anskaffningsvärde ner till det beräknade restvärdet över den beräknade nyttjandeperioden, görs linjärt enligt följande: • Inventarier, verktyg och installationer: 3-5 år Nedskrivningar av icke-finansiella tillgångar Vid varje balansdag bedöms om det finns någon indikation på att en tillgångs värde är lägre än dess redovisade värde. Om en sådan indikation finns, beräknas tillgångens återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högsta av verkligt värde med avdrag för försäljningskostnader och nyttjandevärde. Vid beräkning av nyttjandevärdet beräknas nuvärdet av de framtida kassaflödena som tillgången väntas ge upphov till i den löpande verksamheten samt när den avyttras eller utrangeras. Den diskonteringsränta som används är före skatt och återspeglar marknadsmässiga bedömningar av pengars tidsvärde och de risker som avser tillgången. En tidigare nedskrivning återförs endast om de skäl som låg till grund för beräkningen av återvinningsvärdet vid den senaste nedskrivningen har förändrats. Vid nedskrivningsprövning grupperas tillgångarna i så små kassagenererade enheter som möjligt. En kassagenererande enhet är en tillgångsgrupp med i allt väsentligt oberoende inbetalningar. Följden är att vissa tillgångars nedskrivningsbehov prövas enskilt och vissa prövas på nivån kassagenererande enhet. Goodwill fördelas på de kassagenererande enheter som förväntas dra fördel av synergieffekter i hänförliga rörelseförvärv och representerar den lägsta nivå i koncernen där VD bevakar goodwill. VD bevakar goodwill på koncernnivå. Nedskrivningsbehovet för de kassagenererande enheter till vilka goodwill och varumärken har fördelats prövas minst en gång per år. Alla övriga enskilda tillgångars eller kassagenererande enheters nedskrivningsbehov prövas när händelser eller ändrade omständigheter tyder på att det redovisade värdet inte kan återvinnas. En nedskrivning redovisas för det belopp med vilket tillgångens eller den kassagenererande enhetens redovisade värde överstiger dess återvinningsbara belopp. Finansiella instrument Koncernens finansiella instrument utgörs av posterna andra långfristiga fordringar, kundfordringar, övriga fordringar, upplupna intäkter, likvida medel, upplåning, leverantörsskulder, villkorade tilläggsköpeskillingar, övriga skulder samt upplupna kostnader. Det redovisade värdet på koncernens långfristiga finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde motsvarar i allt väsentligt dess verkliga värde eftersom räntan är i paritet med aktuella marknadsräntor. Det redovisade värdet på koncernens kortfristiga finansiella instrument värderade till upplupet anskaffningsvärde motsvarar i allt väsentligt dess verkliga värde då diskonteringseffekten inte är väsentlig. Första redovisningstillfället Finansiella tillgångar och finansiella skulder redovisas när koncernen blir part i instrumentets avtalsmässiga villkor. Köp och försäljning av finansiella tillgångar och skulder redovisas på affärsdagen, det datum då koncernen förbinder sig att köpa eller sälja tillgången. Finansiella instrument redovisas vid första redovisningstillfället till verkligt värde plus, för en finansiell tillgång eller finansiell skuld som inte redovisas till verkligt värde via resultaträkningen, transaktionskostnader som är direkt hänförliga till förvärv eller emission av finansiell tillgång eller finansiell skuld, till exempel avgifter och provisioner. Klassificering och värdering av finansiella tillgångar Koncernen klassificerar och värderar samtliga finansiella tillgånga r i kategorin upplupet anskaffningsvärde. Tillgångar som innehas med syftet att inkassera avtalsenliga kassaflöden och där dessa kassaflöden endast utgör kapitalbelopp och ränta värderas till upplupet anskaffningsvärde. Det redovisade värdet av dessa tillgångar justeras med eventuella förväntade kreditförluster som redovisats (se Nedskrivning av finansiella tillgångar nedan). Ränteintäkter från dessa finansiella tillgångar redovisas med effektivräntemetoden och ingår i finansiella intäkter . 39 | Wall to Wall Group AB Redovisning och borttagande från balansräkningen Köp och försäljningar av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, det datum då koncernen förbinder sig att köpa eller sälja tillgången. Finansiella tillgångar tas bort från balansräkninge n när rätten att erhålla kassaflöden från instrumentet har löpt ut elle r har överförts och koncernen har överfört i stort sett alla risker och förmåner som är förknippade med äganderätten. Klassificering och värdering av finansiella skulder Koncernens finansiella skulder redovisas efter första redovisningstillfället till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden, med undantag för utställda investeraroptioner och villkorade tilläggsköpeskillingar vilka värderas till verkligt värde över resultatet. Koncernens villkorade tilläggsköpeskillingar klassificeras som finansiella skulder och värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Den finansiella skulden omvärderas varje period till verkligt värde och värdeförändringen redovisas i resultaträkningen i rörelseresultatet. Koncernens investeraroptioner klassificeras som finansiella skulder och värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Den finansiella skulden omvärderas varje period till verkligt värde och värdeförändringen redovisas i resultaträkningen i finansiella poster. Teckningsoptionerna av serie 2021:2 & 2021:3 (investeraroptioner) som emitterats ger bolaget en möjlighet att reglera via nettostrike. Detta innebär att det finns en variabilitet i antalet aktier som kommer att emitteras och ”fixed for fixed”-kriteriet i IAS 32 är därför inte uppfyllt. Vid nettoreglering används bolagets egna aktier som betalmedel för att reglera den existerande förpliktelsen. Antalet aktier som emitteras är beroende av det verkliga värdet på bolagets aktier vid tidpunkten för reglering. Teckningsoptionerna av serie 2021:2 & 2021:3 redovisas därför i enlighet med IAS 32 och klassificeras som en finansiell skuld och inte som eget kapital. Den finansiella skulden klassificeras som en finansiell skuld till verkligt värde via resultaträkningen. Utgifter som är direkt hänförliga till upptagande av lån korrigerar lånets anskaffningsvärde och periodiseras enligt effektivräntemetoden. Alla ränterelaterade avgifter redovisas i resultatet ingår i posterna ”Finansiella kostnader” eller ”Finansiella intäkter”. Finansiella skulder klassificeras som kortfristiga skulder om de förfaller inom 12 månader från balansdagen. Om dessa förfaller senare än 12 månader från balansdagen klassificeras dessa som långfristiga skulder. Bortbokning av finansiella skulder Finansiella skulder tas bort från balansräkningen när förpliktelserna har reglerats, annullerats eller på annat sätt upphört. Skillnaden mellan det redovisade värdet för en finansiell skuld (eller del av en finansiell skuld) som utsläckts eller överförts till en annan part och den ersättning som erlagts, inklusive överförda tillgångar som inte är kontanter eller påtagna skulder, redovisas i rapporten över totalresultat. Då villkoren för en finansiell skuld omförhandlas, och inte bokas bort från balansräkningen, redovisas en vinst eller förlust i rapport över totalresultat. Vinsten eller förlusten beräknas som skillnaden mellan de ursprungliga avtalsenliga kassaflödena och de modifierade kassaflödena diskonterade till den ursprungliga effektiva räntan. Kvittning av finansiella instrument Finansiella tillgångar och skulder kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen, endast när det finns en legal rätt att kvitta de redovisade beloppen och en avsikt att reglera dem med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. Den legala rättigheten får inte vara beroende av framtida händelser och den måste vara rättsligt bindande för företaget och motparten både i den normala affärsverksamheten och i fall av betalningsinställelse, insolvens eller konkurs. Nedskrivningar Koncernen värderar de framtida förväntade kreditförlusterna relaterade till investeringar i skuldinstrument redovisade till upplupet anskaffningsvärde med förändringar via övrigt totalresultat baserat på framåtriktad information. Koncernen väljer reserveringsmetod baserat på om det skett en väsentlig ökning i kreditrisk eller inte. Koncernen tillämpar i enlighet med reglerna i IFRS 9 en förenklad metod för nedskrivningsprövning av kundfordringar. Förenklingen innebär att reserven för förväntade kreditförluster beräknas baserat på förlustrisken för hela fordrans löptid och redovisas när fordran redovisas första gången. Likvida medel I likvida medel ingår, i såväl balansräkningen som i rapporten över kassaflöden, kassa och banktillgodohavanden. Utnyttjad checkräkningskredit redovisas i balansräkningen som låneskulder i kortfristiga skulder. Aktiekapital Aktiekapital representerar kvotvärdet för emitterade aktier. Transaktionskostnader som direkt kan hänföras till emission av nya aktier eller optioner redovisas, netto efter skatt, i eget kapital som ett avdrag från emissionslikviden. Erhållen premie för teckningsoptioner av serie 2021:1 redovisas som en ökning av eget kapital. Teckningsoptioner av serie 2021:2 och serie 2021:3 redovisas som en finansiell skuld (se avsnitt om Finansiella instrument). Upplåning och övriga långfristiga skulder Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåning redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetalningsbeloppet redovisas i rapporten över totalresultat fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden. Upplåning klassificeras som kortfristiga skulder om inte koncernen har en ovillkorlig rätt att skjuta upp betalning av skulden i åtminstone 12 månader efter rapportperiodens slut. 40 | Wall to Wall Group AB Ersättningar till anställda Pensionsförpliktelser Koncernen har avgiftsbestämda pensionsplaner. En avgiftsbestämd pensionsplan är en pensionsplan enligt vilken företaget betalar fasta avgifter till en separat juridisk enhet. Koncernen har inte några rättsliga eller informella förpliktelser att betala ytterligare avgifter om denna juridiska enhet inte har tillräckliga tillgångar för att betala alla ersättningar till anställda som hänger samman med de anställdas tjänstgöring under innevarande eller tidigare perioder. Avgifterna redovisas som personalkostnader i rapporten över totalresultat när de förfaller till betalning. Förutbetalda avgifter redovisas som en tillgång i den utsträckning som kontant återbetalning eller minskning av framtida betalningar kan komma koncernen till godo. Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medfört in- eller utbetalningar. Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att dividera: • resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare, • med ett genomsnittligt antal utestående aktier under perioden För beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras beloppen som använts för beräkningen av resultat per aktie före utspädning genom att beakta det vägda genomsnittet av de ytterligare aktier som skulle ha varit utestående vid en konvertering av samtliga potentiella aktier. NOT 2 - VÄSENTLIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. Koncernen gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer, definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga resultatet. De uppskattningar och antaganden som innebär en betydande risk för väsentliga justeringar i redovisade värden för tillgångar och skulder under nästkommande räkenskapsår behandlas i huvuddrag nedan. Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill, varumärken och kundrelationer Koncernen undersöker varje år om något nedskrivningsbehov föreligger för goodwill och varumärken, i enlighet med den redovisningsprincip som beskrivs i not 1 koncernen. Återvinningsvärden för kassagenererande enheter har fastställs genom beräkning av nyttjandevärde. För dessa beräkningar måste vissa uppskattningar göras (not 11 koncernen). Vid varje balansdag bedöms om det finns någon indikation på att värdet på aktiverade kundrelationer är lägre än dess redovisade värde (i enlighet med den redovisningsprincip som beskrivs i not 1). Ingen nedskrivning har skett under 2024. För mer information kring kundrelationer se not 11 koncernen. Värdering av tilläggsköpeskillingar Koncernens villkorade tilläggsköpeskillingar klassificeras som finansiella skulder och värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Den finansiella skulden omvärderas varje period till verkligt värde, eventuella omvärderingsvinster och -förluster redovisas i resultaträkningen. För mer information se not 15 koncernen . Teckningsoptioner 2021:1 Koncernen bedömer att teckningsoptioner av serie 2021:1 är inom ramen för det som benämns som IFRS 2 Aktierelaterade ersättningar. Då dessa teckningsoptioner endast kan regleras mot aktier och inte mot kontanter, kommer dessa teckningsoptioner att klassificeras som egetkapitalreglerade. Den teckningspremie om 3,2 Mkr (1,58 kr x 2 000 000 teckningsoptioner) som redovisningsmässigt erhölls initialt redovisades därmed som en ökning av eget kapital. Någon kostnad redovisas inte i resultaträkningen då marknadspris har erlagts för teckningsoptionerna. Vid lösen kommer teckningskursen 115 kronor per aktie även den redovisas mot eget kapital. Teckningsoptioner 2021:2 och 2021:3 Teckningsoptioner av serie 2021:2 och 2021:3 har redovisats och klassificerats i enlighet med IAS 32 Finansiella instrument: Klassificering. Dessa teckningsoptioner kan regleras via nettostrike. Det innebär att det finns en variabilitet i antalet aktier som kommer att emitteras och ”fixed for fixed”-kriteriet i IAS 32 är därför inte uppfyllt. Vid nettoreglering används Bolagets egna aktier som betalmedel för att reglera den existerande förpliktelsen. Antalet aktier som emitteras är beroende av det verkliga värdet på Bolagets aktier vid tidpunkten för reglering. Dessa teckningsoptioner har, i enlighet med IAS 32, klassificeras som en finansiell skuld och inte som eget kapital. Värdeförändringen redovisas i resultaträkningen i finansiella poster. För mer information se not 15 koncernen. 41 | Wall to Wall Group AB NOT 3 - NETTOOMSÄTTNINGENS FÖRDELNING OCH FÖRDELNING AV TILLGÅNGAR PER LAND Koncernen 1 januari 2024 1 januari 2023 - 31 december - 31 december Mkr 2024 2023 Nettoomsättningen per tjänsteerbjudande Entreprenad, rörinfodring och service 618,3 712,4 Spolning 300,2 243,6 Summa 918,5 956,1 Intäkter från externa kunder fördelade per land, baserat på var kunderna är lokaliserade: Sverige 635,4 737,4 Övriga Norden 283,1 218,6 Summa 918,5 956,1 Anläggningstillgångar, andra än finansiella instrument och uppskjutna skattefordringar (det finns inga tillgångar i samband med förmåner efter avslutad anställning eller rättigheter enligt försäkringsavtal), fördelas per land enligt följande: Koncernen 1 januari 2024 1 januari 2023 - 31 december - 31 december Mkr 2024 2023 Immateriella tillgångar Sverige 920,0 904,6 Norge - 0,0 Danmark 106,2 102,7 Finland 98,4 95,1 Summa 1 124,6 1 102,3 Materiella tillgångar Sverige 43,4 49,9 Norge 1,9 2,0 Danmark 4,0 5,0 Finland 3,5 5,3 Summa 52,8 62,3 NOT 4 - ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER Koncernen 1 januari 2024 1 januari 2023 - 31 december - 31 december Mkr 2024 2023 Omvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar 23,5 21,1 Övriga poster 9,9 5,0 Summa 33,4 26,2 NOT 5 - ERSÄTTNINGAR TILL REVISORERNA Koncernen 1 januari 2024 1 januari 2023 - 31 december - 31 december Mkr 2024 2023 PwC Revisionsuppdraget 3,0 2,8 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 0,1 0,2 Skatterådgivningstjänster 0,2 1,2 Övriga tjänster 0,0 2,3 Övriga revisionsbyråer Revisionsuppdraget 0,1 0,3 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 0,2 0,2 Summa 3,6 6,9 NOT 6 - ERSÄTTNINGAR TILL ANSTÄLLDA Specifikation av personalkostnader Koncernen 1 januari 2024 1 januari 2023 - 31 december - 31 december Mkr 2024 2023 Löner 306,9 280,9 Sociala avgifter 76,6 73,0 Pensionskostnader – avgiftsbestämda planer 28,7 23,5 Gruppförsäkringspremier 1,5 0,8 Övriga personalkostnader 5,4 13,8 Summa 419,1 392,0 42 | Wall to Wall Group AB Koncernen 1 januari 2024 - 31 december 2024 VD och koncern- varav Övriga Mkr ledning 9 Styrelse VD anställda Löner och andra ersättningar 8,6 1,5 4,2 298,6 varav rörlig ersättning - - - 2,4 Sociala kostnader 4,2 0,5 2,5 100,6 varav pensionskostnader 1,6 - 1,0 27,1 Summa 12,8 2,0 6,7 399,2 Koncernen 1 januari 2023 - 31 december 2023 VD och koncern- varav Övriga Mkr ledning 10 Styrelse VD anställda Löner och andra ersättningar 5,6 1,5 0,8 275,2 varav rörlig ersättning 0,2 - - 0,2 Sociala kostnader 2,7 0,5 0,3 93,3 varav pensionskostnader 1,6 - - 21,9 Summa 8,3 2,0 1,1 368,5 Se mer detaljerad information i not 3 för moderbolaget. Genomsnittligt antal anställda Koncernen 1 januari 2024 - 31 december 2024 Medelantal Antal anställda Varav män Sverige 371,0 336,0 Norge 21,0 21,0 Danmark 40,0 40,0 Finland 70,0 69,0 Summa 502,0 466,0 9 Ersättning till interim CFO utgår genom fakturering från konsultbolag och ingår under övriga externa kostnader. Antal personer i koncernledningen uppgår till 4 stycken. Koncernen 1 januari 2023 - 31 december 2023 Medelantal Antal anställda Varav män Sverige 375,6 334,0 Norge 17,7 17,7 Danmark 29,8 29,8 Finland 66,9 64,9 Summa 490,0 446,4 Könsfördelning för styrelseledamöter och övriga ledande befattningshavare Koncernen 1 januari 2024 - 31 december 2024 Antal på Antal balansdagen Varav män Styrelseledamöter 5,0 3,0 Verkställande direktör och övriga ledande befattningshavare 2,0 2,0 Summa 7,0 5,0 Koncernen 1 januari 2023 - 31 december 2023 Antal på Antal balansdagen Varav män Styrelseledamöter 5,0 3,0 Verkställande direktör och övriga ledande befattningshavare 3,0 3,0 Summa 7,0 5,0 10 Ersättning till interim CFO utgår genom fakturering från konsultbolag och ingår under övriga externa kostnader. Antal personer i koncernledningen uppgår till 4 stycken. 43 | Wall to Wall Group AB NOT 7 - ÖVRIGA RÖRELSEKOSTNADER Koncernen 1 januari 2024 1 januari 2023 - 31 december - 31 december Mkr 2024 2023 Omvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar - -3,1 Övriga poster -2,7 -0,6 Summa -2,7 -3,7 NOT 8 - RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Koncernen 1 januari 2024 1 januari 2023 - 31 december - 31 december Mkr 2024 2023 Finansiella intäkter och liknande resultatposter Ränteintäkter 1,4 2,7 Omvärderingar av teckningsoptioner 4,9 1,5 Valutakursvinster 0,2 2,1 Övrigt 0,0 0,0 Summa 6,5 6,3 Finansiella kostnader och liknande resultatposter Räntekostnader -18,3 -19,0 Övrigt - -1,5 Summa -18,3 -20,6 NOT 9 - SKATT PÅ ÅRETS RESULTAT Koncernen 1 januari 2024 1 januari 2023 - 31 december - 31 december Mkr 2024 2023 Aktuell skatt -8,5 -14,4 Uppskjuten skatt 0,7 4,1 Skattekostnad koncern -7,9 -10,3 11 Beräknad genom att dividera aktuell inkomstskatt beräknad enligt respektive bolags gällande skattesats med resultat före skatt. Skillnaderna mellan redovisad skattekostnad och en beräknad skattekostnad baserad på gällande skattesats är följande: Resultat före skatt 21,7 27,5 Aktuell inkomstskatt beräknad enligt respektive bolags gällande skattesats -4,6 -5,8 Genomsnittlig skattesats 11 21,0% 21,1% Skatteeffekt av följande poster Skatteeffekt avseende poster som är ej avdragsgilla/ej skattepliktiga 4,4 -1,4 Underskottsavdrag för vilka ingen uppskjuten skattefordran har redovisats -7,8 -3,3 Justering ny skattesats 0,0 0,2 Summa -7,9 -10,3 NOT 10 - RESULTAT PER AKTIE Koncernen 1 januari 2024 1 januari 2023 - 31 december - 31 december Mkr 2024 2023 Resultat per aktie före utspädning Årets resultat hänförligt till Moderbolagets stamaktieägare 13,8 17,2 Vägt genomsnittligt antal ute- stående stamaktier under året 13 671 361 13 678 259 Resultat per aktie före utspädning, kronor 1,01 1,26 Resultat per aktie efter utspädning Årets resultat hänförligt till Moderbolagets stamaktieägare 13,8 17,2 Vägt genomsnittligt antal ute- stående stamaktier under året 13 671 361 13 678 259 Resultat per aktie efter utspädning, kronor 1,01 1,26 Baserat på under året rådande aktiekurs har ingen utspädningseffekt förelegat (vilket även gällde under 2023). Wall to Wall Group har emitterat teckningsoptioner av tre serier (2021:1, 2021:2 och 2021:3), vilka kan medföra en utspädningseffekt om teckningsoptionerna utnyttjas. Se även not 15 koncernen och not 8 och 9 moderbolaget. 44 | Wall to Wall Group AB NOT 11 - IMMATERIELLA TILLGÅNGAR Koncernen Övriga immateriella Mkr Varumärken Kundkontrakt Goodwill tillgångar Ingående anskaffningsvärden per 1 januari 2024 50,7 58,0 1 012,1 1,2 Genom förvärv av dotterföretag 1,3 - 24,4 - Årets inköp - - - 1,8 Försäljningar och utrangeringar - - - - Omklassificeringar - - - 2,1 Valutaomräkningseffekt 0,2 - 6,7 - Utgående ackumulerade anskaffningsvärden per 31 december 2024 52,1 58,0 1 043,2 5,1 Ingående avskrivningar per 1 januari 2024 - -19,3 - -0,3 Årets avskrivningar - -11,6 - -0,4 Omklassificeringar - - - -2,1 Försäljningar och utrangeringar - - - - Utgående ackumulerade avskrivningar per 31 december 2024 - -30,9 - -2,8 Utgående redovisat värde per 31 december 2024 52,1 27,1 1 043,2 2,3 Koncernen Övriga immateriella Mkr Varumärken Kundkontrakt Goodwill tillgångar Ingående anskaffningsvärden per 1 januari 2023 49,4 58,0 891,9 3,0 Genom förvärv av dotterföretag 1,3 - 122,9 - Årets inköp 0,0 - - 1,1 Försäljningar och utrangeringar - - - -3,0 Omklassificeringar - - - - Valutaomräkningseffekt -0,1 - -2,7 0,1 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden per 31 december 2023 50,7 58,0 1 012,1 1,2 Ingående avskrivningar per 1 januari 2023 - -7,7 - 0,0 Årets avskrivningar - -11,6 - -0,3 Försäljningar och utrangeringar - - - 0,0 Utgående ackumulerade avskrivningar per 31 december 2023 - -19,3 - -0,3 Utgående redovisat värde per 31 december 2023 50,7 38,7 1 012,1 0,9 45 | Wall to Wall Group AB Koncernen Mkr 31 december 2024 31 december 2023 Goodwill och varumärken övervakas av ledningen på koncernen som en helhet. Goodwill 1 043,2 1 012,1 Varumärken 52,1 50,7 Summa 1 095,3 1 062,7 Återvinningsbart belopp för goodwill har fastställts baserat på beräkningar av nyttjandevärde. Wall to Wall Group har bedömt att diskonteringsräntan och långsiktig tillväxt är de viktigaste antagandena i nedskrivningsprövningen. Beräkningar av nyttjandevärdet utgår från uppskattade framtida kassaflöden före skatt baserade på prognoser som godkänts av företagsledningen och som täcker en femårsperiod. Beräkningen baseras på ledningens erfarenhet och historiska data. Den långsiktigt uthålliga tillväxttakten har bedömts utifrån branschprognoser. Väsentliga antaganden som använts för beräkningar av nyttjandevärden: 31 december 2024 31 december 2023 Diskonteringsränta före skatt 12,1% 10,8% Långsiktig tillväxttakt 2,0% 2,0% Diskonteringsränta före skatt använd vid nuvärdeberäkning av uppskattade framtida kassaflöden. **Vägd genomsnittlig tillväxttakt använd för att extrapolera kassaflöden bortom prognosperioden. Diskonteringsränta Diskonteringsräntan representerar finansmarknadens bedömning av de risker som är specifika för företaget, med hänsyn till både pengars tidsvärde och individuella risker. Beräkningen av diskonteringsräntan baseras på de specifika omständigheter som förknippas med företaget och har sin grund i dess vägda genomsnittliga kapitalkostnad (WACC). Beräkningen av WACC tar hänsyn till att verksamheten både är skuldsatt och finansierad med eget kapital. Kostnaden för eget kapital baseras på förväntan om en viss avkastning på det kapital som investeras på finansmarknaden. Specifika risker inkluderas i beräkningen genom att tillämpa ett individuellt beta-värde. Beta-värdet uppdateras årligen baserat på tillgänglig marknadsdata. Tillväxt som används för att extrapolera kassaflöden bortom prognosperioderna Långsiktiga tillväxttakter har en konservativ bedömning, eftersom de är anpassade till den förväntade långsiktiga inflationen. Känslighet för förändringar och antaganden När det gäller beräkningen av de redovisade värdena anser ledningen att inga rimliga förändringar av någon av de viktigaste antagandena skulle leda till ett väsentligt högre värde på det redovisade beloppet för det återvinningsbara beloppet. NOT 12 - INVENTARIER, VERKTYG OCH INSTALLATIONER Koncernen Mkr 31 december 2024 31 december 2023 Ingående anskaffningsvärden 78,6 72,7 Genom förvärv av dotterföretag 3,6 4,8 Årets inköp 11,5 15,7 Försäljning och utrangeringar -14,7 -11,1 Omklassificeringar -5,1 -3,3 Valutaomräkningseffekt 0,4 -0,3 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 74,3 78,6 Ingående avskrivningar -16,3 -5,7 Årets avskrivningar -19,2 -18,7 Försäljning och utrangeringar 9,0 10,1 Omklassificeringar 5,1 -2,1 Valutaomräkningseffekt -0,1 0,0 Utgående ackumulerade avskrivningar -21,5 -16,3 Utgående redovisat värde 52,8 62,3 46 | Wall to Wall Group AB NOT 13 - LEASINGAVTAL Redovisade belopp i balansräkningen I balansräkningen redovisas följande belopp relaterade till leasingavtal: Tillgångar med nyttjanderätt Koncernen 31 december 31 december Mkr 2024 2023 Lokaler 28,6 25,8 Bilar 55,1 48,8 Maskiner 9,8 13,2 Summa 93,4 87,7 Leasingskulder Koncernen 31 december 31 december Mkr 2024 2023 Kortfristiga -34,5 -35,3 Långfristiga -57,5 -49,6 Tillkommande nyttjanderätter under 2024 uppgick till 67,0 (64,6) Mkr. Redovisade belopp i resultaträkningen I resultaträkningen redovisas följande belopp relaterade till leasingavtal: Avskrivningar på nyttjanderätter Koncernen 31 december 31 december Mkr 2024 2023 Lokaler 16,6 13,7 Bilar 19,3 15,6 Maskiner 5,4 5,6 Summa avskrivningar på 41,3 35,0 nyttjanderätter Nedskrivningar 0,3 - Räntekostnader (ingår i finansiella kostnader) 4,6 3,4 Korttidsleasingavtal samt tillgångar av lågt värde (ingår i övriga externa kostnader) 11,2 11,0 Summa kostnadsfört avseende leasingavtal 57,5 49,4 Det totala kassaflödet gällande leasingavtal under året var -44,5 -37,5 Nyttjanderättstillgångar Koncernen 31 december 31 december Mkr 2024 2023 Ingående anskaffnings- värde 133,0 78,9 Årets anskaffning 55,8 63,3 Anskaffning i samband med förvärv 10,6 1,9 Årets avyttring -37,7 -10,4 Valutakursdifferenser 0,6 -0,6 Utgående ackumulerat 162,4 133,0 anskaffningsvärde Ingående avskrivningar -45,3 -16,3 Årets avskrivningar -41,3 -35,0 Årets nedskrivning -0,3 - Årets avyttring 18,2 5,7 Valutakursdifferenser -0,2 0,3 Utgående ackumulerade -69,0 -45,3 avskrivningar Utgående redovisat 93,4 87,7 värde För information om leasingskuldens förfallotid se not 15. 47 | Wall to Wall Group AB NOT 14 - UPPSKJUTEN SKATT Koncernen Obeskattade Immateriella Mkr reserver tillgångar Leasing Övrigt Summa Uppskjuten skatt fördelas enligt följande: Uppskjutna skattefordringar Per 1 januari 2024 - - - - - Ökning genom rörelseförvärv - - - - - Redovisade i resultaträkningen - - 0,5 2,2 2,8 Per 31 december 2024 - - 0,5 2,2 2,8 Uppskjutna skatteskulder Per 1 januari 2024 5,5 23,7 -0,3 - 28,9 Ökning genom rörelseförvärv 0,7 0,3 - - 1,0 Redovisade i resultaträkningen 0,0 1,8 0,3 - 2,1 Per 31 december 2024 6,2 25,8 - - 32,0 Koncernen Obeskattade Immateriella Mkr reserver tillgångar Leasing Övrigt Summa Uppskjuten skatt fördelas enligt följande: Uppskjutna skattefordringar Per 1 januari 2023 - - - - - Ökning genom rörelseförvärv - - - - - Redovisade i resultaträkningen - - - - - Per 31 december 2023 - - - - - Uppskjutna skatteskulder Per 1 januari 2023 12,9 20,0 -0,1 - 32,8 Ökning genom rörelseförvärv - 0,3 - - 0,3 Redovisade i resultaträkningen -7,4 3,5 -0,2 - -4,2 Per 31 december 2023 5,5 23,7 -0,3 - 28,9 Uppskjutna skatter – netto Koncernen Mkr 31 december 2024 31 december 2023 Uppskjutna skattefordringar 2,8 - Belopp som kvittas mot uppskjutna skatteskulder - - Utgående redovisade uppskjutna skattefordringar 2,8 - Uppskjutna skatteskulder 32,0 28,9 Belopp som kvittas mot uppskjutna skattefordringar - - Utgående redovisade uppskjutna skatteskulder 32,0 28,9 Det föreligger inte någon förfallotidpunkt som begränsar utnyttjandet av underskottsavdragen i Sverige. I Finland får underskottsavdragen nyttjas de följande 10 åren. Det är dock osäkert när i tiden dessa underskottsavdrag kommer att kunna utnyttjas för avräkning mot beskattningsbara vinster. Uppskjuten skattefordran hänförbar till underskottsavdragen om 109,1 (70,5) Mkr, vilket motsvarar en potentiell uppskjuten skattefordran motsvarande 22,3 (14,4) Mkr upptas därför inte till något värde. 48 | Wall to Wall Group AB NOT 15 - FINANSIELL RISKHANTERING Policys för finansiell riskhantering Koncernen utsätts genom sin verksamhet för en mängd olika finansiella risker såsom: olika marknadsrisker, kreditrisk, likviditetsrisk och refinansieringsrisk. Koncernen eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på koncernens finansiella resultat. Målsättningen med koncernens finansverksamhet är att: • säkerställa att koncernen kan fullgöra sina betalningsåtaganden, • hantera finansiella risker, • säkerställa tillgång till erforderlig finansiering, och • optimera koncernens finansnetto Koncernens riskhantering sköts av en central finansavdelning som identifierar, utvärderar och säkrar finansiella risker i nära samarbete med koncernens operativa enheter. Styrelsen har utarbetat både skriftliga instruktioner för generell riskhantering och riktlinjer för specifika områden såsom valutakursrisk, ränterisk, kreditrisk, likviditetsrisk samt refinansieringsrisk och användningen av derivata och icke-derivata finansiella instrument och placering av överskottslikviditet. Marknadsrisk (i) Valutarisk I koncernen uppstår valutarisk framförallt från omräkning av utländska dotterföretags resultat- och balansräkning till koncernens rapportvaluta som är SEK, så kallad omräkningsbalansexponering. Koncernens transaktionsexponering är oväsentlig. (ii) Kreditrisk Kreditrisk uppstår genom tillgodohavanden hos banker och kreditinstitut samt kundkreditexponeringar inklusive utestående fordringar. Endast banker och kreditinstitut som av oberoende värderare fått lägst kreditrating “A” accepteras. Kreditrisk hanteras på koncernnivå, med undantag för kreditrisk avseende utestående kundfordringar där analys görs av respektive koncernföretag. Varje koncernföretag ansvarar för att följa upp och analysera kreditrisken för varje ny kund. I de fall då oberoende kreditbedömning saknas, görs en riskbedömning av kundens kreditvärdighet där dennes finansiella ställning, tidigare erfarenheter och andra faktorer beaktas. Individuella risklimiter fastställs baserat på interna eller externa kreditbedömningar i enlighet med de gränser som satts av styrelsen. Användningen av kreditlimiter följs upp regelbundet. Inga kreditgränser överskreds under rapportperioden och ledningen förväntar sig inte några förluster till följd av utebliven betalning från motparterna. Koncernens beräkning av förväntade kreditförluster på kundfordringar uppgår till oväsentliga belopp. Redovisat värde brutto – kundfordringar Koncernen 31 december 31 december Mkr 2024 2023 Ej förfallna fordringar 110,6 118,7 Mer än 30 dagar förfallna 5,0 28,0 Mer än 90 dagar förfallna 0,3 0,4 Mer än 120 dagar förfallna 3,4 4,5 Summa 119,3 151,7 (iii) Ränterisk Skulder till kreditinstitut utgörs av lån framför allt i SEK som utgår med rörlig ränta och utsätter koncernen för ränterisk avseende kassaflöde. Koncernen säkrar inte sin ränterisk avseende framtida kassaflöden. Känslighetsanalys Om räntorna på upplåning per den 2024-12-31 hade varit 1 (1) procentenhet högre/lägre med alla andra variabler konstanta, hade den beräknade vinsten efter skatt för räkenskapsåret varit 1,5 (1,2) Mkr lägre/högre, huvudsakligen som en effekt av högre/lägre räntekostnader för upplåning med rörlig ränta. (iv) Likviditetsrisk Koncernen säkerställer genom en försiktig likviditetshantering att tillräckligt med kassamedel finns för att möta behoven i den löpande verksamheten. Samtidigt säkerställs att koncernen har tillräckligt med utrymme på avtalade kreditfaciliteter så att betalning av skulder kan ske när dessa förfaller. Ledningen följer rullande prognoser för koncernens likviditetsreserv (inklusive outnyttjade kreditfaciliteter) och likvida medel baserade på förväntade kassaflöden. Analyserna utförs normalt av de rörelsedrivande företagen med beaktande av de riktlinjer och begränsningar som koncernledningen upprättat. Begränsningarna varierar mellan olika regioner då hänsyn tas till likviditeten på olika marknader. Koncernen följer även upp balansräkningsbaserade likviditetsmått mot interna och externa krav samt säkerställer tillgången till externfinansiering. (v) Refinansieringsrisk Refinansieringsrisk definieras som risken det uppstår svårigheter att refinansiera koncernen, att finansiering inte kan erhållas, eller att den endast kan erhållas till ökade kostnader. Risken begränsas genom att koncernen löpande utvärderar olika finansieringslösningar. 49 | Wall to Wall Group AB Nedanstående tabell analyserar koncernens finansiella skulder uppdelade efter den tid som på balansdagen återstår fram till den avtalsenliga förfallodagen. De belopp som anges i tabellen är de avtalsenliga, odiskonterade kassaflödena. Framtida kassaflöden i utländsk valuta har beräknats med utgångspunkt från den valutakurs som gällde per balansdagen. Koncernen Mellan 3 Mindre än 3 månader Mellan 1 Mellan 2 Mer än Redovisat Mkr månader och 1 år och 2 år och 5 år 5 år Summa värde Finansiella skulder Upplåning 7,1 13,9 18,4 203,9 0,2 243,6 196,3 Leasingskulder 10,9 27,0 25,2 28,6 8,1 99,9 92,0 Leverantörsskulder 48,5 5,8 0,0 - - 54,2 54,2 Villkorade tilläggsköpeskillingar - - - - - - - Övriga skulder 10,6 42,8 0,3 - - 53,7 53,7 Summa per 31 december 2024 77,1 89,5 44,0 232,5 8,2 451,4 396,2 Koncernen Mellan 3 Mindre än 3 månader Mellan 1 Mellan 2 Mer än Redovisat Mkr månader och 1 år och 2 år och 5 år 5 år Summa värde Finansiella skulder Upplåning 4,5 12,6 21,3 153,6 0,5 192,6 159,1 Leasingskulder 10,8 28,0 23,5 25,5 5,3 93,0 84,9 Leverantörsskulder 45,2 2,7 0,0 0,0 0,0 47,9 47,9 Villkorade tilläggsköpeskillingar 22,5 7,7 22,0 0,0 0,0 52,2 51,2 Övriga skulder 18,8 28,8 7,3 0,0 0,0 54,9 54,9 Summa per 31 december 2023 101,7 79,9 74,1 179,1 5,8 440,6 398,0 Utöver skulderna i tabellen ovan skuldredovisas de noterade teckningsoptionsserierna 2021:2 och 2021:3 enligt IAS 32 och är per bokslutsdagen värderade till 0,4 (4,0) Mkr respektive 0,6 (2,0) Mkr. Se nedan för mer information. Beräkning av samt upplysning om verkligt värde Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierarkin gjorts. De olika nivåerna definieras enligt följande: (a) Finansiella instrument i nivå 1 Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder. (b) Finansiella instrument i nivå 2 Andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (d.v.s. som prisnoteringar) eller indirekt (d.v.s. härledda från prisnoteringar). (c) Finansiella instrument i nivå 3 I de fall ett eller flera väsentliga indata inte baseras på observerbar marknadsinformation. 50 | Wall to Wall Group AB Följande tabell visar koncernens finansiella skulder värderade till verkligt värde per 2024-12-31 respektive 2023-12-31: Koncernen Mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella skulder Teckningsoptioner av serie 2021:2 12 0,4 - - 0,4 Teckningsoptioner av serie 2021:3 12 0,6 - - 0,6 Villkorade tilläggs- köpeskillingar - - - - Summa per 31 december 2024 1,0 - - 1,0 Koncernen Mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella skulder Teckningsoptioner av serie 2021:2 12 4,0 - - 4,0 Teckningsoptioner av serie 2021:3 12 2,0 - - 2,0 Villkorade tilläggs- köpeskillingar - - 51,2 51,2 Summa per 31 december 2023 6,0 - 51,2 57,2 Specifika värderingstekniker som används för att värdera finansiella instrument inkluderar: • Verkligt värde för teckningsoptioner beräknas baseras på noterade priser. • Villkorad tilläggsköpeskilling - förväntade kassaflöden uppskattas baserat på villkoren i köpeavtalet och företagets kunskap om verksamheten och hur den nuvarande ekonomiska miljön sannolikt kommer att påverka den. Det har inte skett några överföringar mellan nivåerna under året. Teckningsoptionerna 2021:2 kan utnyttjas från och med erhållande av dessa fram till och med den 30 juni 2026. Teckningskursen uppgår till 115 SEK för utnyttjande av teckningsoptioner av serie 2021:2. Fyra teckningsoptioner serie 2021:2 kan utnyttjas för teckning av en A-aktie till en teckningskurs om 115 SEK, eller om Bolagets styrelse beslutar genom en nettostrike. 12 Bolaget hade per den 31 december 2024 71 634 (271 634) teckningsoptioner av serie 2021:1, inga (250 006) teckningsoptioner av serie 2021:2 och inga (250 000) teckningsoptioner av serie 2021:3 i eget förvar. Fyra teckningsoptioner serie 2021:3 berättigar till teckning av en A- aktie för 115 SEK fram till och med den 30 juni 2026. Under vissa förutsättningar kan Bolaget påkalla inlösen av teckningsoptioner serie 2021:3. I samband med teckning på Bolagets begäran om inlösen av teckningsoptioner serie 2021:3 ska Bolaget äga rätt att besluta om teckningsoptionsinnehavare ska erhålla kontantavräkning, få teckning av A-aktier verkställd eller genomföra teckning genom nettostrike. Teckningsoptioner av serie 2021:2 och 2021:3 är värderade enligt nivå 1 och är per balansdagen värderade till 0,4 Mkr, 1 200 960 á 0,36 kr, (4,0 Mkr, 1 200 960 á 3,30 kr) respektive 0,6 Mkr, 1 965 978 á 0,30 kr, (2,0 Mkr, 1 965 978 á 1,01 kr) och redovisas som övriga kortfristiga skulder. Under perioden 1 januari – 31 december 2024 har 4,9 (1,5) Mkr resultatförts som finansiell intäkt. Per bokslutsdagen var 3 166 938 (8 855 585) teckningsoptioner utestående (serie 2021:2 och 2021:3) varav 3 166 938 (3 166 938) var möjliga att utnyttja. Utöver dessa fanns per den 31 december 2024 911 916 onoterade teckningsoptioner riktade till Bolagets sponsorer av serie 2021:3, varav 840 282 var möjliga att utnyttja, som inte bedömdes ha ett värde. Utställda teckningsoptioner som är möjliga att utnyttja av 31 december 31 december serie 2021:2 2024 2023 Utestående vid årets ingång 1 200 960 4 384 820 Avgår 13 - -3 183 860 Utestående vid årets utgång 1 200 960 1 200 960 Utställda teckningsoptioner som är möjliga att utnyttja av 31 december 31 december serie 2021:3 2024 2023 Utestående vid årets ingång 1 965 978 4 470 771 Avgår 13 - -2 504 793 Utestående vid årets utgång 1 965 978 1 965 978 13 Avgående teckningsoptioner avser eget förvar samt teckningsoptioner för makulering. 51 | Wall to Wall Group AB Villkorade tilläggsköpeskillingar Finansiella instrument nivå 3 Koncernen 31 december 31 december Mkr 2024 2023 Ingående balans 51,2 68,9 Förvärv - 23,8 Omvärderingar -23,5 -17,9 Utbetalningar -28,8 -24,0 Diskonteringseffekt 0,8 0,7 Valutaeffekt 0,3 -0,3 Utgående balans - 51,2 varav långfristig del - 21,0 varav kortfristig del - 30,2 Indata vid värdering till verkligt värde i nivå 3 och värderingsprocessen. Villkorad tilläggsköpeskilling: Bolaget använder normalt en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad tilläggsköpeskilling vid företagsförvärv. Initialt värderas den villkorade tilläggsköpeskillingen till nuvärdet av det sannolika utfallet. Vid årets slut är inga villkorade tilläggsköpeskillingar upptagna (51,2 Mkr). De villkorade tilläggsköpeskillingarna förfaller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt bli 6,5 (115,8) Mkr. Villkorade tilläggsköpeskillingar är värderade enligt nivå 3. Under perioden har -0,8 (-0,7) Mkr i ränta resultatförts i finansnettot avseende villkorade tilläggsköpeskillingar . Hantering av kapital Bolagets mål avseende kapitalstrukturen är att trygga bolagets förmåga att fortsätta sin verksamhet, så att den kan generera avkastning till aktieägarna och nytta för andra intressenter och att upprätthålla en optimal kapitalstruktur. I linje med Bolagets finansiella mål rörande skuldsättning används nyckeltalet Nettoskuld/justerad EBITDA R12, där justerad EBITDA R12 avser proforma. Nettoskuld/justerad EBITDA R12 uppgår till 1,9 gånger (1,2) vilket är inom det finansiella målet om <2,5 gånger. 52 | Wall to Wall Group AB NOT 16 - FINANSIELLA INSTRUMENT PER KATEGORI Koncernen Finansiella Finansiella instrument värderade instrument värderade till verkligt värde via till upplupet Summa den Mkr resultaträkningen anskaffningsvärde 31 december 2024 Finansiella tillgångar i balansräkning Andra långfristiga fordringar - 1,8 1,8 Kundfordringar - 117,8 117,8 Övriga kortfristiga fordringar - 2,4 2,4 Upplupna intäkter - 0,7 0,7 Likvida medel - 101,7 101,7 Summa - 224,4 224,4 Finansiella skulder i balansräkning Skulder till kreditinstitut (lång- och kortfristig) - 196,3 196,3 Villkorade tilläggsköpeskillingar - - - Leverantörsskulder - 54,2 54,2 Övriga kortfristiga skulder - 1,3 1,3 Teckningsoptioner 1,0 - 1,0 Upplupna kostnader - 52,4 52,4 Summa 1,0 304,2 305,3 Koncernen Finansiella Finansiella instrument värderade instrument värderade till verkligt värde via till upplupet Summa den Mkr resultaträkningen anskaffningsvärde 31 december 2023 Finansiella tillgångar i balansräkning Andra långfristiga fordringar - 2,6 2,6 Kundfordringar - 151,0 151,0 Övriga kortfristiga fordringar - 2,6 2,6 Upplupna intäkter - 0,3 0,3 Likvida medel - 106,1 106,1 Summa - 262,7 262,7 Finansiella skulder i balansräkning Skulder till kreditinstitut (lång- och kortfristig) - 159,1 159,1 Villkorade tilläggsköpeskillingar 51,2 - 51,2 Leverantörsskulder - 47,9 47,9 Övriga kortfristiga skulder - 56,9 56,9 Teckningsoptioner 6,0 - 6,0 Upplupna kostnader - 54,5 54,5 Summa 57,2 318,4 375,6 53 | Wall to Wall Group AB NOT 17 - KUNDFORDRINGAR Koncernen 31 december 31 december Mkr 2024 2023 Kundfordringar 119,3 151,7 Minus: reservering för förväntade kreditförluster -1,4 -0,7 Summa 117,8 151,0 Kundfordringar – netto Redovisade belopp, per valuta, för koncernens kundfordringar är följande: SEK 90,6 121,9 NOK 7,6 4,4 DKK 9,0 13,7 EUR 10,7 10,9 Summa 117,8 151,0 NOT 18 - FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER Koncernen 31 december 31 december Mkr 2024 2023 Förutbetalda leverantörsfakturor 11,1 3,6 Upplupna intäkter för utfört arbete 0,7 0,3 Förutbetalda försäkringar 3,4 2,3 Övriga poster 0,2 4,0 Summa 15,4 10,2 NOT 19 - LIKVIDA MEDEL Koncernen 31 december 31 december Mkr 2024 2023 I likvida medel i kassa- flödesanalysen ingår följande: Kassa och bank 101,7 106,1 Likvida medel i kassaflödesanalysen 101,7 106,1 NOT 20 - EGET KAPITAL Koncernen Aktiekapital Stamaktier (Mkr) Per den 1 januari 2023 13 348 394 3,3 Varav A-aktier, kvotvärde 0,25 11 817 291 3,0 Varav B-aktier, kvotvärde 0,25 2 000 000 0,5 Per den 31 december 2023 13 817 291 3,5 Koncernen Aktiekapital Stamaktier (Mkr) Per den 1 januari 2024 13 817 291 3,5 Varav A-aktier, kvotvärde 0,25 11 817 291 3,0 Varav B-aktier, kvotvärde 0,25 2 000 000 0,5 Per den 31 december 2024 13 817 291 3,5 För detaljerad information kring eget kapitalförändringar, se not 11 för moderbolaget. För information om teckningsoptioner av serie 2021:1 se not 9 för moderbolaget. För information om teckningsoptioner av serie 2021:2 och serie 2021:3, se not 15 för koncernen och 8 för moderbolaget. Under året har återköp av egna aktier genomförts till ett värde av 21,3 (-) Mkr. NOT 21 - UPPLÅNING Koncernen 31 december 31 december Mkr 2024 2023 Långfristiga lån med ställda säkerheter Upplåning 190,0 151,3 Summa lån med ställda säkerheter 190,0 151,3 Långfristiga lån utan ställda säkerheter Övriga skulder - 0,8 Summa lån utan ställda säkerheter - 0,8 Kortfristiga lån med ställda säkerheter Upplåning 6,3 7,0 Summa kortfristiga lån med ställda säkerheter 6,3 7,0 Kortfristiga lån utan ställda säkerheter Övriga skulder - 0,0 Summa kortfristiga lån utan ställda säkerheter - 0,0 Summa upplåning: 196,3 159,1 54 | Wall to Wall Group AB Upplåning förfaller fram till 2030-02-28 och löper med en genomsnittlig ränta om 7,3 (6,5) % per år. Koncernens upplåning är framförallt i SEK. Koncernen har en bankfacilitet som innehåller villkor (s.k. covenanter) där koncernens belåning i förhållande till resultatet inte ska överstiga vissa nyckeltal, samt där koncernens räntetäckningsgrad ska överstiga vissa nyckeltal. Vid årets slut uppfyllde Wall to Wall Group villkoren. För upplåning har säkerhet ställts i form av nettotillgångar i dotterbolag samt tillgångar med äganderättsförbehåll till ett värde av 52,5 (52,2) Mkr. För ytterligare upplysningar se not 25. Checkräkningskredit Koncernen har en beviljad checkräkningskredit i SEK 10,0 (10,0) Mkr. Av beviljad checkräkningskredit har inget nyttjats (0,0 Mkr) per den 31 december 2024. Förutom ovan checkkredit finns ett outnyttjat kreditutrymme om 171,5 (216,5) Mkr inom ramen för existerande bankfacilitet. NOT 22 - ÖVRIGA LÅNGFRISTIGA SKULDER Koncernen 31 december 31 december Mkr 2024 2023 Villkorad tilläggsköpeskilling - 21,0 Summa - 21,0 NOT 23 - ÖVRIGA KORTFRISTIGA SKULDER Koncernen 31 december 31 december Mkr 2024 2023 Villkorad tilläggsköpeskilling - 30,2 Moms, skatt och sociala avgifter 34,3 37,0 Övriga poster 1,3 1,9 Teckningsoptioner av serie 2021:2 och serie 2021:3 1,0 6,0 Summa 36,6 75,1 NOT 24 - UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER Koncernen 31 december 31 december Mkr 2024 2023 Upplupna löner och sociala avgifter 52,0 54,1 Upplupna leverantörsfakturor 11,4 10,7 Summa 63,4 64,8 NOT 25 - STÄLLDA SÄKERHETER Koncernen 31 december 31 december Mkr 2024 2023 Nettotillgångar i dotterbolag 37,1 31,2 Tillgångar med äganderättsförbehåll 15,4 21,0 Summa 52,5 52,2 NOT 26 - JUSTERING FÖR POSTER SOM INTE INGÅR I KASSAFLÖDET Koncernen 1 januari 2024 1 januari 2023 - 31 december - 31 december Mkr 2024 2023 Den löpande verksamheten Avskrivningar 72,8 65,6 Tvistiga kundfordringar 0,4 0,3 Avsättningar 1,3 2,5 Vinst vid försäljning av anläggningstillgångar -3,6 -1,1 Förlust vid försäljning av anläggningstillgångar 1,3 0,2 Omvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar (Övriga rörelseintäkter) -23,5 -21,1 Omvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar (Övriga rörelsekostnader) - 3,1 Övrigt 0,1 Valutakurseffekter 0,0 -0,1 Summa 48,9 49,2 55 | Wall to Wall Group AB NOT 27 - RÖRELSEFÖRVÄRV 2024 Koncernen Mkr Molins i Kalmar AB Likvida medel 42,7 Summa erlagd köpeskilling 42,7 Verkligt värde på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder Likvida medel 16,5 Anläggningstillgångar 14,2 Varumärken 1,0 Omsättningstillgångar 5,1 Totala tillgångar 36,9 Långfristiga skulder (inkl leasingskuld) -10,3 Uppskjuten skatteskuld -0,9 Kortfristiga skulder -2,1 Totala skulder -13,3 Summa identifierbara nettotillgångar 23,6 Goodwill 19,2 Förvärvet kommer att stärka koncernens position då verksamheten i den förvärvade enheten liknar de befintliga verksamheterna. Goodwill består av synergier från kostnadsbesparingar och ökad marknadsandel. Den förvärvade verksamheten omfattar också samlad personalstyrka. Dessa poster är inte identifierbara tillgångar och är upptagna i goodwill. Goodwill kommer inte vara skattemässigt avdragsgill. Förvärvsanalyserna är per bokslutsdagen preliminära. Då de finansiella rapporterna godkändes för utfärdande, hade koncernen ännu inte slutfört redovisningen av rörelseförvärven. Verkligt värde på förvärvade tillgångar och skulder enligt ovan är preliminära i avvaktan på slutlig värdering. Transaktionskostnader visas som jämförelsestörande poster i förvaltningsberättelsen, då de påverkar jämförbarheten. Transaktionskostnader redovisas under övriga externa kostnader i resultaträkningen. Intäkter och resultat i förvärvad rörelse Molins i Kalmar AB förvärvades den 30 april 2024 och har bidragit med 22,8 Mkr, varav 0,1 Mkr i intern försäljning, och 5,4 Mkr i nettoomsättning respektive rörelseresultat (EBIT) under perioden. Om förvärvet hade genomförts den 1 januari 2024 visar proforma för total nettoomsättning och rörelseresultat (EBIT) per den 31 december 2024 på 32,4 Mkr respektive 7,1 Mkr. Dessa belopp har beräknats genom användning av dotterföretagets resultat med justering för skillnader i redovisningsprinciper mellan koncernen och dotterföretaget och den ytterligare avskrivning som skulle ha uppstått under förutsättning att justeringar till verkligt värde hade tillämpats från 1 januari 2024, tillsammans med hänförliga skatteeffekter. Tillkommande bolag 2024 Tillträdesdatum Andel Molins i Kalmar AB 2024-04-30 100% 56 | Wall to Wall Group AB 2023 Koncernen Dansk RPL Repipe Suomen Ventilations- Talotekniikka Norrköping RELINER Mkr Sukittajat Oy foring ApS Oy AB Oy Summa Likvida medel 14,8 12,5 11,6 3,5 32,3 74,7 Emission aktier av serie A 14 28,8 - - - - 28,8 Villkorad tilläggsköpeskilling 8,0 1,8 6,6 3,5 - 19,9 Summa erlagd köpeskilling 51,6 14,3 18,1 7,0 32,3 123,3 Verkligt värde på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder Likvida medel 4,0 0,8 0,1 - - 4,9 Anläggningstillgångar 4,0 0,2 1,7 1,2 2,0 9,0 Varumärken 0,0 0,6 0,6 - - 1,1 Omsättningstillgångar 13,0 2,6 1,7 0,2 6,7 24,2 Totala tillgångar 21,0 4,1 4,0 1,4 8,7 39,3 Långfristiga skulder (inkl leasingskuld) -1,0 - -1,0 -0,5 -1,3 -3,7 Uppskjuten skatteskuld - -0,1 -0,1 - - -0,2 Kortfristiga skulder -12,0 -1,5 -2,6 -0,4 -3,8 -20,3 Totala skulder -12,9 -1,7 -3,7 -0,9 -5,1 -24,2 Summa identifierbara nettotillgångar 8,1 2,4 0,3 0,5 3,7 15,1 Goodwill 43,5 11,9 17,8 6,5 28,6 108,3 Förvärven kommer att stärka koncernens position då verksamheten i de förvärvade enheterna liknar de befintliga verksamheterna. Goodwill består av synergier från kostnads- besparingar och ökad marknadsandel. De förvärvade verksamheterna omfattar också samlad personalstyrka. Dessa poster är inte identifierbara tillgångar och är upptagna i goodwill. Goodwill kommer inte vara skattemässigt avdragsgill. Förvärvsanalyserna är per bokslutsdagen preliminära. Då de finansiella rapporterna godkändes för utfärdande, hade koncernen ännu inte slutfört redovisningen av rörelseförvärven. Verkligt värde på förvärvade tillgångar och skulder enligt ovan är preliminära i avvaktan på slutlig värdering. Transaktionskostnader visas som jämförelsestörande poster i förvaltningsberättelsen, då de påverkar jämförbarheten. Transaktionskostnader redovisas under övriga externa kostnader i resultaträkningen. Intäkter och resultat i förvärvad rörelse Suomen Sukittajat Oy förvärvades den 2 januari 2023 och har bidragit med 80,7 Mkr och 3,9 Mkr i nettoomsättning respektive rörelseresultat (EBIT) under perioden. Dansk Ventilationsforing ApS förvärvades den 28 februari 2023 och har bidragit med 15,0 Mkr, varav 8,0 Mkr i intern försäljning, och 0,3 Mkr i nettoomsättning respektive rörelseresultat (EBIT) under perioden. 14 Emission av 295 949 aktier av serie A till börskursen på transaktionsdagen. Om förvärvet hade genomförts den 1 januari 2023 visar proforma för total nettoomsättning och rörelseresultat (EBIT) per den 31 december 2023 på 17,0 Mkr respektive 0,7 Mkr. Dessa belopp har beräknats genom användning av dotterföretagets resultat med justering för skillnader i redovisningsprinciper mellan koncernen och dotterföretaget och den ytterligare avskrivning som skulle ha uppstått under förutsättning att justeringar till verkligt värde hade tillämpats från 1 januari 2023, tillsammans med hänförliga skatteeffekter. Samma princip har använts vid samtliga förvärv. Den 28 april 2023 slutfördes förvärvet av aktiekapitalet i RPL Talotekniikka Oy och bolaget har bidragit med 17,0 Mkr och -4,6 Mkr i nettoomsättning respektive rörelseresultat (EBIT) under perioden. Om förvärvet hade genomförts den 1 januari 2023 visar proforma för total nettoomsättning och rörelseresultat (EBIT) per den 31 december 2023 på 24,7 Mkr respektive -4,9 Mkr. Repipe Norrköping förvärvades den 15 juni 2023 och har bidragit med 9,1 Mkr, varav 1,2 Mkr i intern försäljning, och 0,6 Mkr i nettoomsättning respektive rörelseresultat (EBIT) under perioden. Om förvärvet hade genomförts den 1 januari 2023 visar proforma för total nettoomsättning och rörelseresultat (EBIT) per den 31 december 2023 på 14,0 Mkr respektive 1,4 Mkr. 57 | Wall to Wall Group AB Reliner Oy förvärvades den 29 september 2023 och har bidragit med 14,7 Mkr och 0,7 Mkr i nettoomsättning respektive rörelseresultat (EBIT) under perioden. Om förvärvet hade genomförts den 1 januari 2023 visar proforma för total nettoomsättning och rörelseresultat (EBIT) per den 31 december 2023 på 60,9 Mkr respektive 2,3 Mkr. Tillkommande bolag 2023 Tillträdesdatum Andel Suomen Sukittajat Oy 2023-01-02 100% Dansk Ventilationsföring ApS 2023-02-28 100% RPL Talotekniikka Oy 2023-04-28 100% Repipe Norrköping AB 2023-06-15 100% Reliner Oy 2023-09-29 100% Köpeskilling – kassautflöde Koncernen 1 januari 2024 1 januari 2023 Mkr - 31 december 2024 - 31 december 2023 Kassaflöde för att förvärva dotterföretag, efter avdrag för förvärvade likvida medel: Kontant köpeskilling förvärvade verksamheter -48,2 -85,0 Förvärvad kassa 16,5 4,9 Utbetald tilläggsköpeskilling -28,8 -24,0 Nettoutflöde av likvida medel – investeringsverksamheten -60,5 -104,1 Förvärv efter årets utgång Efter årets utgång har det inte skett några förvärv. Förvärvsrelaterade kostnader Förvärvsrelaterade kostnader under perioden 2024-01-01 – 2024-12-31 om -1,0 (-7,4) Mkr ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat samt i den löpande verksamheten i kassaflödesanalysen. NOT 28 - FÖRÄNDRINGAR I SKULDER SOM TILLHÖR FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Koncernen Förvärvade 1 januari leasingkontrakt/ Tillkommande Valutakurs- Övriga 31 december Mkr 2024 Kassaflöde banklån leasingavtal förändringar justeringar 2024 Leasingskuld 84,9 -43,1 10,3 52,3 0,4 -12,8 92,0 Banklån 159,1 36,7 - - 0,0 0,4 196,3 Summa 244,0 -6,4 10,3 52,3 0,4 -12,4 288,3 Koncernen Förvärvade 1 januari leasingkontrakt/ Tillkommande Valutakurs- Övriga 31 december Mkr 2023 Kassaflöde banklån leasingavtal förändringar justeringar 2023 Leasingskuld 58,8 -36,5 1,8 62,0 -0,3 -0,9 84,9 Banklån 211,3 -58,7 2,0 0,0 0,0 4,5 159,1 Summa 270,1 -95,1 3,7 62,0 -0,3 3,6 244,0 58 | Wall to Wall Group AB NOT 29 – TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Koncernen 1 januari 2024 1 januari 2023 - 31 december - 31 december Mkr 2024 2023 Hyra kontorslokaler Tjärnvall Fastigheter AB 2,7 2,3 Hyra kontorslokaler Servisen Management AB 1,0 0,9 Summa 3,6 3,2 Under 2024 har en person i Wall to Wall Group koncernledning, via sitt bolag Tjärnvall fastigheter AB, hyrt ut en fastighet till gruppen till ett belopp om 2,7 Mkr. Vidare har en styrelseledamot i Wall to Wall Group, via sitt bolag Servisen Investment Management AB, vidarefakturerat Wall to Wall Group för kontorshyra eftersom bolagen delar kontorsyta. Sedan sista kvartalet 2024 står Wall to Wall Group som hyrestagare gentemot fastighetsvärden och vidarefakturerar kontorshyra till Servisen Investment Management AB. Utöver detta har under 2024 en icke väsentlig transaktion av serie 2021:1 onoterade teckningsoptioner genomförts från bolaget till två nyckelpersoner. Transaktionen skedde till marknadsmässiga villkor och belopp. Ersättningar till ledande befattningshavare framgår av not 6. NOT 30 - JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER Koncernen 1 januari 2024 1 januari 2023 - 31 december - 31 december Mkr 2024 2023 Transaktionskostnader 1,0 7,4 Omstruktureringskostnader 9,2 7,8 Kostnader relaterade till listbyte och namnbyte 0,1 7,5 Kostnader relaterade till systembyte och implementation 3,9 - Omvärdering villkorade tilläggsköpeskillingar -23,5 -18,1 Summa -9,2 4,6 59 | Wall to Wall Group AB NOT 31 - ANDELAR I DOTTERFÖRETAG Koncernen hade följande dotterföretag den 31 december 2024: Andel stamaktier Andel stamaktier Registrerings- och som direkt ägs av som direkt ägs av Namn verksamhetsland Segment moderföretaget (%) koncernen (%) Spolargruppen Sverige AB Sverige Sverige 100% (100%) 100% (100%) Skånska Högtrycksspolarna AB Sverige Sverige 100% (100%) Repipe Kanaltätning Sverige AB Sverige Sverige 100% (100%) Repipe Sverige AB Sverige Sverige 100% (100%) Repipe Linköping AB Sverige Sverige 100% (100%) Repipe Örebro AB Sverige Sverige 100% (100%) Dakki Entreprenad AB Sverige Sverige 100% (100%) Coatab Rörteknik AB Sverige Sverige 100% (100%) RK Relining Sverige AB Sverige Sverige 100% (100%) RK Rørfornying Norge AS Norge Norge 100% (100%) GG Högtryckstjänst i Väst AB AB Sverige Sverige 100% (100%) GG Högtryckstjänst & Rörinspektion AB Sverige Sverige 100% (100%) Rug AB Sverige Sverige 100% (100%) Lybecks Högtryckstjänst AB Sverige Sverige 100% (100%) LTEAB AB (part of Lybecks) Sverige Sverige 100% (100%) Slamsugningstjänst i Halland AB Sverige Sverige 100% (100%) Olssons Åkeri i Skottorp AB Sverige Sverige 100% (100%) 021 Fastighetsteknik AB Sverige Sverige 100% (100%) Greenpipe A/S Danmark Danmark 100% (100%) Reliningsteknik Sverige AB Sverige Sverige 100% (100%) Gerox AB Sverige Sverige 100% (100%) Wall to Wall Suomen Oy Finland Finland 100% (100%) Sukittajat Länsi-Suomi Oy Finland Finland - (100%) Suomen Sukittajat Oy Finland Finland 100% (100%) Sukittajat Itä-Suomi Oy Finland Finland - (100%) Sukittajat FAST Oy Finland Finland - (100%) Dansk Ventilationsföring ApS Danmark Danmark - (100%) RPL Talotekniikka Oy Finland Finland 100% (100%) Repipe Norrköping AB Sverige Sverige 100% (100%) Reliner Oy Finland Finland - (100%) Molins i Kalmar AB Sverige Sverige 100% ( - ) 60 | Wall to Wall Group AB NOT 32 - VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER ÅRETS SLUT Den 13 och 19 februari 2025 meddelades att Wall to Wall Group ingått ett strategiskt samarbete med Trelleborgskoncernen, genom dess affärsenhet Seals & Profiles, för att utveckla nästa generations material för rörinfodringar. De nya materialen kommer att användas och säljas under eget varumärke och ger koncernen en enhetlig materiallösning. NOT 33 - RESULTATDISPOSITION 31 december Belopp i SEK 2024 Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel: Fritt eget kapital exklusive årets resultat 1 003 683 086 Årets resultat -11 412 515 992 270 571 Styrelsen föreslår att balanserat resultat disponeras så att Till aktieägarna utdelas 1 kr per aktie, totalt 13 817 291 I ny räkning överföres 978 453 280 992 270 571 61 | Wall to Wall Group AB MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Mkr Not 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 Nettoomsättning 7,0 4,9 Övriga rörelseintäkter 0,9 - Rörelsekostnader Övriga externa kostnader 2 -9,4 -15,5 Personalkostnader 3 -15,0 -8,5 Övriga rörelsekostnader -0,0 - Summa rörelsekostnader -24,4 -23,9 Rörelseresultat -16,4 -19,0 Finansiella intäkter och kostnader 4 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 5,0 3,6 Räntekostnader och liknande resultatposter -0,0 0,0 Summa finansiella intäkter och kostnader 5,0 3,6 Resultat efter finansiella poster -11,4 -15,4 Bokslutsdispositioner Mottagna koncernbidrag - 15,9 Resultat före skatt -11,4 0,5 Skatt 5 - 0,0 Årets resultat -11,4 0,5 Det finns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med årets resultat. MODERBOLAGETS REDOVISNING 62 | Wall to Wall Group AB MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING Mkr Not 31 december 2024 31 december 2023 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Övriga immateriella anläggningstillgångar 6 1,8 - Summa immateriella anläggningstillgångar 1,8 - Finansiella anläggningstillgångar Andelar i dotterföretag 989,3 989,3 Andra långfristiga fordringar 0,0 - Summa finansiella anläggningstillgångar 989,4 989,3 Summa anläggningstillgångar 991,1 989,3 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 17,2 16,8 Skattefordringar - 0,0 Övriga fordringar 0,4 2,6 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 0,8 - Summa kortfristiga fordringar 18,4 19,3 Kassa och bank 7 - 43,3 Summa kassa och bank - 43,3 Summa omsättningstillgångar 18,4 62,6 Summa tillgångar 1 009,5 1 052,0 EGET KAPITAL Bundet eget kapital Aktiekapital 11 3,5 3,5 Summa bundet eget kapital 3,5 3,5 Fritt eget kapital Överkursfond 1 056,3 1 077,6 Balanserad vinst inklusive årets resultat -64,0 -38,9 Summa fritt eget kapital 992,3 1 038,7 Summa eget kapital 995,7 1 042,2 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 1,8 0,4 Checkräkningskredit 7 3,7 - Övriga skulder 8 3,8 6,9 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4,6 2,4 Summa kortfristiga skulder 13,8 9,8 Summa skulder 13,8 9,8 Summa eget kapital och skulder 1 009,5 1 052,0 63 | Wall to Wall Group AB MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL Mkr Not Aktiekapital Överkursfond Balanserat resultat inklusive årets resultat Summa eget kapital Ingående eget kapital per 1 januari 2023 3,4 1 042,4 -25,6 1 020,2 Totalresultat Årets resultat - - 0,5 0,5 Summa totalresultat - - 0,5 0,5 Transaktioner med aktieägare Nyemission 11 - 0,2 - 0,2 Apport/kvittningsemission 11 0,1 28,8 - 28,8 Emission mot teckningsoptioner 11 0,0 6,2 - 6,2 Utdelning 11 - - -13,6 -13,6 Summa transaktioner med aktieägare 0,1 35,1 -13,6 21,5 Utgående balans per 31 december 2023 3,5 1 077,6 -38,9 1 042,2 Mkr Not Aktiekapital Överkursfond Balanserat resultat inklusive periodens resultat Summa eget kapital Ingående eget kapital per 1 januari 2024 3,5 1 077,6 -38,9 1 042,2 Totalresultat Årets resultat - - -11,4 -11,4 Summa totalresultat - - -11,4 -11,4 Transaktioner med aktieägare Köp av egna aktier 11 - -21,3 - -21,3 Personaloptioner 11 - 0,0 - 0,0 Utdelning 11 - - -13,8 -13,8 Summa transaktioner med aktieägare - -21,3 -13,8 -35,0 Utgående balans per 31 december 2024 3,5 1 056,3 -64,0 995,7 64 | Wall to Wall Group AB MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDE Mkr Not 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat -16,4 -19,0 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 0,1 - Erhållen ränta 0,1 2,1 Erlagd ränta -0,0 0,0 Betald skatt 0,0 0,0 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital -16,2 -17,0 Ökning/minskning av övriga kortfristiga fordringar 0,9 -0,2 Ökning/minskning av leverantörsskulder 1,3 0,0 Ökning/minskning av övriga kortfristiga rörelseskulder 7,6 1,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten -6,4 -15,8 Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar -1,8 - Förvärv av dotterbolag efter avdrag för förvärvade likvida medel - -139,1 Investeringar i finansiella anläggningstillgångar -0,0 - Kassaflöde från investeringsverksamheten -1,8 -139,1 Finansieringsverksamheten Nyemission 11 - 0,2 Köp av egna aktier 11 -21,3 - Utdelning till företagets aktieägare 11 -13,8 -13,6 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -35,1 -13,5 Årets kassaflöde -43,3 -168,4 Minskning/ökning av likvida medel -43,3 -168,4 Likvida medel vid periodens början 43,3 211,7 Likvida spärrade medel vid periodens början - 0,0 Likvida medel vid periodens slut - 43,3 65 | Wall to Wall Group AB NOT 1 - REDOVISNINGSPRINCIPER De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpats när denna årsredovisning har upprättats anges nedan. Grund för rapporternas upprättande Moderbolaget har upprättat sina finansiella rapporter i enlighet med årsredovisningslagen och i enlighet med Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2. Redovisning för juridiska personer RFR 2 innebär att bolaget tillämpar samtliga av EU antagna International Financial Reporting (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) såsom de antagits av EU, med de begränsningar som följer av Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 för juridiska personer. Att upprätta rapporter i överensstämmelse med RFR 2 kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisningsändamål. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av redovisningsprinciper. De områden som innefattar att ledningen gör viktiga uppskattningar och antagande för redovisningsändamål samt bedömningar vid tillämpningen av redovisningsprinciper redogörs ytterligare i not 2 i koncernen. Moderföretaget tillämpar andra redovisningsprinciper än koncernen i de fall som anges nedan: Uppställningsformer Resultat- och balansräkning följer årsredovisningslagens uppställningsform. Rapport över förändring av eget kapital följer koncernens uppställningsform men ska innehålla de kolumner som anges i ÅRL. Vidare innebär det skillnad i benämningar, jämfört med koncernredovisningen. Aktier och andelar i dotterföretag Aktier och andelar i dotterföretag redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet inkluderas förvärvsrelaterade kostnader och eventuella villkorade tilläggsköpeskillingar. Erhållna utdelningar redovisas som finansiella intäkter. När det finns en indikation på att aktier och andelar i dotterföretag minskat i värde görs en beräkning av återvinningsvärdet. Är detta lägre än det redovisade värdet görs en nedskrivning. Nedskrivningar redovisas i posterna Resultat från andelar i koncernföretag. Aktieägartillskott och koncernbidrag Koncernbidrag lämnade från moderföretag till dotterföretag och koncernbidrag erhållna till moderföretag från dotterföretag redovisas som bokslutsdisposition. Lämnat aktieägartillskott redovisas i moderbolaget som en ökning av andelens redovisade värde och i det mottagande företaget som en ökning av eget kapital. Leasing Moderbolaget har valt att inte tillämpa IFRS 16 Leasingavtal, utan har istället valt att tillämpa RFR 2 IFRS 16 Leasingavtal p. 2-12. Detta val innebär att ingen nyttjanderättstillgång och leasingskuld redovisas i balansräkningen utan leasingavgifterna redovisas som en kostnad linjärt över leasingperioden. NOT 2 - ERSÄTTNINGAR TILL REVISORERNA Moderbolaget Mkr 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 PwC Revisionsuppdraget 0,5 0,7 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget - - Skatterådgivning 0,1 0,2 Övriga tjänster 0,0 0,3 Summa 0,6 1,1 MODERBOLAGETS NOTER 66 | Wall to Wall Group AB NOT 3 - ERSÄTTNINGAR TILL ANSTÄLLDA Moderbolaget Mkr 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 Löner inkl. styrelsearvoden 9,8 6,1 Sociala avgifter 3,5 2,0 Pensionskostnader - avgiftsbestämda planer 1,4 0,3 Summa 14,7 8,4 Löner och ersättningar samt sociala kostnader Moderbolaget 1 januari 2024 - 31 december 2024 Mkr VD och koncern- ledning 15 varav VD Styrelse Övriga anställda Löner och andra ersättningar 6,8 4,2 1,5 2,5 varav rörlig ersättning - - - - Sociala kostnader 3,1 2,5 0,5 1,1 varav pensionskostnader 1,2 1,0 - 0,3 Summa 9,9 6,7 2,0 3,6 Moderbolaget 1 januari 2023 - 31 december 2023 Mkr VD och koncern- ledning 15 varav VD Styrelse Övriga anställda Löner och andra ersättningar 4,1 0,8 1,5 2,1 varav rörlig ersättning 0,2 - - 0,2 Sociala kostnader 0,8 0,3 0,5 0,8 varav pensionskostnader 0,1 - - 0,2 Summa 4,9 1,1 2,0 2,9 Medelantal anställda Moderbolaget 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 Antal Medelantal anställda Varav män Medelantal anställda Varav män Sverige 5,0 5,0 4,0 4,0 Summa 5,0 5,0 4,0 4,0 15 Ersättning till interim CFO utgår genom fakturering från konsultbolag och ingår under övriga externa kostnader. 67 | Wall to Wall Group AB Könsfördelning för styrelseledamöter och övriga ledande befattningshavare Moderbolaget 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 Antal Antal på balansdagen Varav män Antal på balansdagen Varav män Styrelseledamöter 5,0 3,0 5,0 3,0 Verkställande direktör och övriga ledande befattningshavare 1,0 1,0 3,0 3,0 Summa 16 6,0 4,0 7,0 5,0 Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. För arbete i revisionsutskottet av styrelseledamöter som inte är anställda av Bolaget utgår även arvode. Särskilt arvode utgår ej för annat kommittéarbete. Riktlinjerna för ersättning och andra anställningsvillkor för bolagsledningen innebär i huvudsak att Bolaget skall erbjuda sina ledande befattningshavare marknadsmässiga ersättningar, att ersättningarna skall beredas av ett särskilt ersättningsutskott inom styrelsen, att kriterierna därvid skall utgöras av den ledande befattningshavarens ansvar, roll, kompetens och befattning. Ersättningar till ledande befattningshavare beslutas av styrelsen exklusive eventuella styrelseledamöter som är i beroendeställning till Bolaget och bolagsledningen. Riktlinjerna skall tillämpas på nya avtal, eller ändringar i existerande avtal som träffas med ledande befattningshavare efter det att riktlinjerna fastställts och till dess att nya eller reviderade riktlinjer fastställs. Löner, ersättningar, sociala kostnader och pensionskostnader har utgått enligt nedanstående tabeller. Ersättningar och övriga förmåner 1 januari 2024 – 31 december 2024 Moderbolaget Mkr Styrelse- arvode Rörlig ersättning Övriga förmåner Pensions- kostnad Konsult- arvode Summa Ordförande Anders Böös 0,5 - - - - 0,5 Styrelseledamot Ingrid Bonde 0,3 - - - - 0,3 Styrelseledamot Anders Lönnqvist 0,3 - - - - 0,3 Styrelseledamot Maria Sidén 0,3 - - - - 0,3 Styrelseledamot Lars Wedenborn 0,3 - - - - 0,3 Summa 1,6 - - - - 1,6 Ersättningar och övriga förmåner 1 januari 2023 – 31 december 2023 Moderbolaget Mkr Styrelse- arvode Rörlig ersättning Övriga förmåner Pensions- kostnad Konsult- arvode Summa Ordförande Ingrid Bonde 0,5 - - - - 0,5 Styrelseledamot Anders Böös 0,3 - - - - 0,3 Styrelseledamot Anders Lönnqvist (VD) 17 0,3 - - - - 0,3 Styrelseledamot Ulrika Hagdahl 0,3 - - - - 0,3 Styrelseledamot Lars Wedenborn 0,3 - - - - 0,3 Summa 1,5 - - - - 1,5 16 Anders Lönnqvist var VD och även styrelseledamot 2023. 17 Se även tabell avseende löner och andra ersättningar. 68 | Wall to Wall Group AB Pensioner och ersättningsvillkor Pensionsförmåner för verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare ska återspegla vanliga marknadsmässiga villkor, jämfört med vad som generellt gäller för motsvarande befattningshavare i andra företag och ska i normalfallet grundas på premiebestämda pensionsplaner. Fast lön under uppsägningstid och eventuellt avgångsvederlag ska sammantaget inte överstiga ett belopp motsvarande den fasta lönen för två år. Ömsesidig uppsägningstid för en ledande befattningshavare får vara högst tolv månader, under vilken lön betalas ut. Vid uppsägning från befattningshavarens sida får uppsägningstiden vara högst sex månader, utan rätt till avgångsvederlag. Styrelsearvode Styrelsearvodet beslutat på årsstämman 2024-04-15 uppgår till 500 000 kronor per kalenderår till styrelsens ordförande och 250 000 kronor per kalenderår till övriga styrelseledamöter. Styrelsearvoden är resultatförda under räkenskapsåret. På årsstämman beslutades att för arbete i revisionsutskottet av styrelseledamöter som inte är anställda av Bolaget utgår ett arvode om 75 000 kronor per kalenderår år till revisionsutskottets ordförande och med 50 000 kronor vardera till övriga ledamöter i revisionsutskottet. NOT 4 - FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER Moderbolaget Mkr 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Ränteintäkter 0,1 2,1 Omvärdering av skuld för teckningsoptioner av serie 2021:2 och 2021:3 4,9 1,5 Summa 5,0 3,6 Räntekostnader och liknande resultatposter Räntekostnader -0,0 0,0 Valutakursförluster -0,0 - Summa -0,0 0,0 NOT 5 - SKATT PÅ ÅRETS RESULTAT Moderbolaget Mkr 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 Aktuell skatt - - Uppskjuten skatt - - Skattekostnad - - Skillnaderna mellan redovisad skattekostnad och en beräknad skattekostnad baserad på gällande skattesats är följande: Resultat före skatt -11,4 0,5 Aktuell inkomstskatt beräknad enligt respektive bolags gällande skattesats 2,4 -0,1 Genomsnittlig skattesats 20,6% 20,6% Skatteeffekt av följande poster Skatteeffekt avseende poster som är ej avdragsgilla/ej skattepliktig 1,0 -0,2 Underskottsavdrag för vilka ingen uppskjuten skattefordran har redovisats -3,3 0,3 Summa - - Underskottsavdrag Moderbolaget Mkr 31 december 2024 31 december 2023 Outnyttjade underskottsavdrag för vilka ingen uppskjuten skattefordran har redovisats 71,0 54,9 Potentiell skatteförmån 20,6% 14,6 11,3 69 | Wall to Wall Group AB NOT 6 - ÖVRIGA IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Moderbolaget Mkr 31 december 2024 31 december 2023 Årets inköp 1,8 - Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 1,8 - Utgående redovisat värde 1,8 - NOT 7 - LIKVIDA MEDEL Moderbolaget Mkr 31 december 2024 31 december 2023 I likvida medel i kassaflödesanalysen ingår följande: Kassa och bank - 43,3 Likvida medel i kassaflödesanalysen: - 43,3 NOT 8 - FINANSIELLA INSTRUMENT – TECKNINGS- OPTIONER AV SERIE 2021:2 OCH 2021:3 Finansiella instrument värderade till verkligt värde definieras enligt följande nivåer: • Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1) • Andra observerbara data för tillgången eller skulder än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (dvs. som prisnoteringar) eller indirekt (dvs. härledda från prisnoteringar) (nivå 2) • Data för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (dvs. ej observerbara data) (nivå 3) Bolagets teckningsoptioner värderas enligt nivå 1. 2024 Teckningsoptioner av serie 2021:2 och 2021:3 är värderade enligt nivå 1 och är per balansdagen värderade till 0,4 (1 200 960 á 0,36 kr) respektive 0,6 Mkr (1 965 978 á 0,30 kr) och redovisas som övriga kortfristiga skulder. Under perioden 1 januari 2024 – 31 december 2024 har 4,9 Mkr resultatförts som finansiell intäkt som följd av omvärdering av teckningsoptioner. Per bokslutsdagen var 3 166 938 teckningsoptioner utestående (serie 2021:2 och 2021:3) varav 3 166 938 var möjliga att utnyttja. Bolaget hade per den 31 december 2024 inga teckningsoptioner av serie 2021:2 och inga teckningsoptioner av serie 2021:3 i eget förvar. 2023 Teckningsoptioner av serie 2021:2 och 2021:3 är värderade enligt nivå 1 och är per balansdagen värderade till 4,0 (1 200 960 á 3,30 kr) respektive 2,0 Mkr (1 965 978 á 1,01 kr) och redovisas som övriga kortfristiga skulder. Under perioden 1 januari 2023 – 31 december 2023 har 1,5 Mkr resultatförts som finansiell intäkt som följd av omvärdering av teckningsoptioner. Per bokslutsdagen var 8 855 585 teckningsoptioner utestående (serie 2021:2 och 2021:3) varav 3 166 938 var möjliga att utnyttja. Bolaget hade per den 31 december 2023 250 006 teckningsoptioner av serie 2021:2 och 250 000 teckningsoptioner av serie 2021:3 i eget förvar. 70 | Wall to Wall Group AB NOT 9 - TECKNINGSOPTIONER AV SERIE 2021:1 Avser teckningsoptioner riktat till Bolagets sponsorer, styrelse och ledande befattningshavare. Teckningsoptionerna medför rätt till nyteckning av B-aktier i Bolaget. Fördelningen mellan den samtidigt genomförda emissionen av B-aktier och emissionen av teckningsoptioner redovisas efter dess ekonomiska innebörd där teckningsoptionerna redovisas till en premie om 1,58 kronor per teckningsoption. Varje teckningsoption berättigar till teckning av en ny B-aktie i Wall to Wall Group till en teckningskurs om 115 kronor. Teckning av ny B-aktie genom utnyttjande av teckningsoption kan ske från och med tecknande till och med den 30 juni 2026. I samband med teckning ska teckningsoptionsinnehavare äga rätt att välja att (i) få teckning av B-aktier verkställd, eller (ii) genomföra teckning enligt en s.k. nettostrike. Teckningsoptionerna kan endast utnyttjas mot tecknande av aktier, dock kan antalet aktier som tecknas vara rörligt. Utställda teckningsoptioner av serie 2021:1 31 december 2024 Utestående 1 januari 2024 911 916 Per den 31 december 2024 911 916 31 december 2023 Utestående 1 januari 2023 911 916 Per den 31 december 2023 911 916 Av de 911 916 (911 916) utestående teckningsoptionerna serie 2021:1 var 840 282 (640 282) möjliga att utnyttja. Teckningsoptioner av serie 2021:1 kan endast konverteras till B- aktier, vilka i sin tur ej kan konverteras till A-aktier av innehavarna förrän minst ett år efter genomförd affärskombination. Bolaget hade per den 31 december 2024 71 634 (271 634) teckningsoptioner av serie 2021:1 i eget förvar. Under året har två nyckelperson förvärvat optioner av serie 2021:1 som bolaget haft i eget förvar. Förvärvet har skett till marknadsmässiga villkor. NOT 10 - TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Moderbolaget Mkr 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 Hyra kontorslokaler Servisen Investment Management AB 1,0 0,9 En styrelseledamot i Wall to Wall Group har, via sitt bolag Servisen Investment Management AB, vidarefakturerat Wall to Wall Group för kontorshyra eftersom bolagen delar kontorsyta. Sedan sista kvartalet 2024 gäller det omvända eftersom Wall to Wall Group är hyrestagare gentemot fastighetsvärden och vidarefakturerar kontorshyra till Servisen Investment Management AB. Under 2024 har en icke väsentlig transaktion av serie 2021:1 onoterade teckningsoptioner genomförts från bolaget till två nyckelpersoner. Transaktionen skedde till marknadsmässiga villkor och belopp. NOT 11 - EGET KAPITAL Moderbolaget Händelse Stamaktier Aktiekapital (Mkr) Per den 1 januari 2023 13 348 394 3,3 Kvittningsemission, kvotvärde 0,25 kr 295 949 0,1 Kvittningsemission, kvotvärde 0,25 kr 172 948 0,0 Per den 31 december 2023 13 817 291 3,5 Händelse Stamaktier Aktiekapital (Mkr) Per den 1 januari 2024 13 817 291 3,5 Per den 31 december 2024 13 817 291 3,5 Aktiekapitalet består per den 31 december 2024 av 11 817 291 (11 817 291) A-aktier och 2 000 000 (2 000 000) B-aktier med kvotvärde 0,25 (0,25) kronor. Alla aktier som emitterats av bolaget är till fullo betalda. Skillnaden mellan Bolagets A respektive B aktie framgår av Bolagets bolagsordning. I korthet äger aktieslagen lika rättigheter med undantag för att A-aktierna har företrädesrätt framför B- aktierna om bolaget upplöses samt ett omvandlingsförbehåll för B- aktierna där dessa kan omvandlas till A-aktier på begäran från innehavare av B-aktier. NOT 12 - HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Den 13 och 19 februari 2025 meddelades att Wall to Wall Group ingått ett strategiskt samarbete med Trelleborgskoncernen, genom dess affärsenhet Seals & Profiles, för att utveckla nästa generations material för rörinfodringar. De nya materialen kommer att användas och säljas under eget varumärke och ger koncernen en enhetlig materiallösning. NOT 13 - STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER Moderbolaget Mkr 31 december 2024 31 december 2023 Borgensförbindelse till förmån för koncernföretag 180,9 135,5 Summa 180,9 135,5 Wall to Wall Group AB har gått i borgen för ett dotterbolag för de lån det har hos sin bank. Dotterbolaget har i dagsläget inga problem att betala sin skuld, men skulle detta inträffa i framtiden är vi skyldiga att reglera skulden. 71 | Wall to Wall Group AB HÄRLEDNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL Mkr 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 Rörelsemarginal Nettoomsättning 918,5 956,1 Rörelseresultat (EBIT) 33,5 41,8 Rörelsemarginal 3,7% 4,4% EBITDA Rörelseresultat (EBIT) 33,5 41,8 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar 60,5 53,7 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar samt nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 12,3 11,9 EBITDA 106,4 107,4 EBITDA-marginal Nettoomsättning 918,5 956,1 EBITDA 106,4 107,4 EBITDA-marginal 11,6% 11,2% Justerad EBITDA Rörelseresultat (EBIT) 33,5 41,8 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar 60,5 53,7 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar samt nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 12,3 11,9 Jämförelsestörande poster -9,2 4,7 Justerad EBITDA 97,2 112,0 Mkr 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 Justerad EBITDA-marginal Nettoomsättning 918,5 956,1 Justerad EBITDA 97,2 112,0 Justerad EBITDA-marginal 10,6% 11,7% EBITA Rörelseresultat (EBIT) 33,5 41,8 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar samt nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 12,3 11,9 EBITA 45,8 53,7 Justerad EBITA Rörelseresultat (EBIT) 33,5 41,8 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar samt nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 12,3 11,9 Jämförelsestörande poster -9,2 4,7 Justerad EBITA 36,7 58,3 Justerad EBITA-marginal Nettoomsättning 918,5 956,1 Justerad EBITA 36,7 58,3 Justerad EBITA-marginal 4,0% 6,1% 72 | Wall to Wall Group AB DEFINITIONER IFRS-mått: Definition: Resultat per aktie Nettoresultat i kronor i relation till genomsnittligt antal aktier under perioden, enligt IAS 33. Resultat per aktie efter utspädning Nettoresultat i kronor i relation till genomsnittligt antal aktier under perioden efter utspädning, enligt IAS 33. Alternativa nyckeltal: Definition: Syfte: Nettoskuld Lång- och kortfristiga räntebärande skulder, exklusive förvärvsrelaterade skulder, minus likvida medel vid periodens slut. Visar koncernens totala skuld justerad för likvida medel. Används för att följa skuldutvecklingen och storleken på refinansieringsbehovet. EBITDA Resultat före ränteintäkter och räntekostnader, skatter, avskrivningar och nedskrivningar på materiella tillgångar, avskrivningar och nedskrivningar på immateriella tillgångar och avskrivningar och nedskrivningar på nyttjanderättstillgångar. Avspeglar verksamhetens lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamhet över tid, oavsett avskrivningar och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar samt oberoende av skatter och finansieringsstruktur. EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen. Avspeglar verksamhetens lönsamhet före avskrivningar och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar. Resultatmåttet är en viktig komponent för att följa koncernens värdeskapande och för att öka jämförbarheten över tid. Jämförelsestörande poster Transaktionsrelaterade kostnader, omvärderingar av villkorade tilläggsköpeskillingar, realisationsresultat vid försäljning av verksamheter samt andra intäkter och kostnader som betraktas att vara av jämförelsestörande karaktär. Att rapportera dessa poster separat ökar jämförbarheten mellan perioder och över tid oavsett när det sker i tid. Justerad EBITDA EBITDA justerad för jämförelsestörande poster. Avspeglar verksamhetens lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamhet över tid, oavsett avskrivningar och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar samt oberoende av skatter, finansieringsstruktur och påverkan av jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA-marginal Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen. Avspeglar verksamhetens lönsamhet före avskrivningar och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar. Resultatmåttet är en viktig komponent för att följa koncernens värdeskapande justerat för påverkan av jämförelsestörande poster och för att öka jämförbarheten över tid. EBITA Resultat före ränteintäkter och räntekostnader, skatter, nedskrivningar på materiella tillgångar samt avskrivningar och nedskrivningar på immateriella tillgångar. Avspeglar verksamhetens lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamhet över tid, oavsett nedskrivningar på materiella tillgångar samt avskrivningar och nedskrivningar på immateriella tillgångar samt oberoende av skatter och finansieringsstruktur. 73 | Wall to Wall Group AB DEFINITIONER (FORTS.) Alternativa nyckeltal: Definition: Syfte: Justerad EBITA EBITA justerad för jämförelsestörande poster. Avspeglar verksamhetens lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamhet över tid, oavsett nedskrivningar på materiella tillgångar samt avskrivningar och nedskrivningar på immateriella tillgångar samt oberoende av skatter, finansieringsstruktur och påverkan av jämförelsestörande poster. Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA i procent av nettoomsättningen. Avspeglar verksamhetens lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamhet över tid, oavsett nedskrivningar på materiella tillgångar samt avskrivningar och nedskrivningar på immateriella tillgångar samt oberoende av skatter, finansieringsstruktur och påverkan av jämförelsestörande poster och för att öka jämförbarheten över tid. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat efter avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar. Avspeglar verksamhetens lönsamhet möjliggör jämförelse av lönsamhet över tid. Rörelsemarginal EBIT i procent av nettoomsättningen. Avspeglar verksamhetens lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamhet och värdeskapande över tid. Nettoresultat Årets resultat för koncernen. Avspeglar verksamhetens resultat och värdeskapande över tid. Nettoskuld / justerad EBITDA R12 Nettoskuld / i förhållande till justerad proforma EBITDA för den senaste tolvmånadersperioden. Används för att visa företagets totala skulder justerat för likvida medel samt företagets förmåga att betala av skulden. Proforma Proforma avser koncernen som om bolagen, inklusive förvärv, varit inkluderade under hela jämförelseperioden. Avspeglar hur koncernen hade sett ut om alla bolag ingått sedan 2021-01-01 och används för att öka jämförbarheten över tid. Då förvärv görs löpande. Rörelsekapital Summa omsättningstillgångar minus likvida medel, skattefordringar och kortfristiga icke räntebärande skulder exklusive villkorade tilläggsköpeskillingar kort del, skuld teckningsoptioner vid periodens slut, skatteskulder och kortfristiga avsättningar. Ett mått på koncernens kortsiktiga ekonomiska status. 74 | Wall to Wall Group AB Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att redovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och RFR2. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvisande bild av Bolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för Bolaget ger en rättvisande översikt av Bolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver, tillsammans med den fullständiga redovisningen på Bolagets hemsida www.walltowallgroup.se, väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som Bolaget står inför. Stockholm den 26 mars 2025 _____ Anders Böös Styrelseordförande _____ Ingrid Bonde Styrelseledamot _____ Lars Wedenborn Styrelseledamot Vår revisionsberättelse har lämnats 26 mars 2025 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB _____ Nicklas Kullberg Auktoriserad revisor _____ Anders Lönnqvist Styrelseledamot _____ Maria Sidén Styrelseledamot ______ André Strömgren VD UNDERSKRIFTER 75 | Wall to Wall Group AB Till bolagsstämman i Wall to Wall Group AB (publ), org.nr 559309-8790 RAPPORT OM ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Wall To Wall Group AB (publ) för år 2024. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 25-74 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernreovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt IFRS Redovisningsstandarder, som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014/EU) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014/EU) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. VÅR REVISIONSANSATS Revisionens inriktning och omfattning Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i de finansiella rapporterna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det finns belägg för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter. Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella rapporterna som helhet, med hänsyn tagen till koncernens struktur, redovisningsprocesser och kontroller samt den bransch i vilken koncernen verkar. Väsentlighet Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedömning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehåller några väsentliga felaktigheter. Felaktigheter kan uppstå till följd av oegentligheter eller misstag. De betraktas som väsentliga om enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användarna fattar med grund i de finansiella rapporterna. Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantitativa väsentlighetstal, däribland för den finansiella rapporteringen som helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi revisionens inriktning och omfattning och våra granskningsåtgärders karaktär, tidpunkt och omfattning, samt att bedöma effekten av enskilda och sammantagna felaktigheter på de finansiella rapporterna som helhet. SÄRSKILT BETYDELSEFULLA OMRÅDEN Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Intäktsredovisning: Vi hänvisar till not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper. Koncernens redovisade omsättning uppgick till cirka MSEK 918,5 för 2024. Försäljningen består huvudsakligen av intäkter från rörinfodring, kanaltätning, geoenergi samt rörspolning. Intäkter från de levererade tjänsterna redovisas i den period de tillhandahålls. För avtal till fast pris, redovisas intäkten baserat på hur stor andel av den totala överenskomna tjänsten som levererats under perioden då kunden erhåller och utnyttjar tjänsterna vid samma tidpunkt. REVISIONSBERÄTTELSE 76 | Wall to Wall Group AB lntäktsredovisningen anses vara ett särskilt betydelsefullt område på grund av postens storlek och väsentlighet för koncernens intressenter. Den identifierade risken är att intäkterna inte existerar eller redovisas i rätt period i enlighet med kundkontrakten. Utförda granskningsinsatser omfattar men är inte begränsade till: • I vår revision har vi kartlagt bolagets rutiner och processer avseende fakturering och intäktsredovisning för att få en förståelse för hur dessa fungerar och var eventuella fel skulle kunna uppstå. Denna kartläggning har gjorts för att vi ska kunna fokusera vår granskning på rätt saker. • Vi har granskat efterlevnaden av koncernens redovisningsprinciper och deras överensstämmelse med IFRS Accounting Standards. • Vi har analyserat intäkterna samt bruttovinstmarginalen under året och jämfört med föregående år. • Vi har på stickprovsbasis inhämtat kundfakturor och betalningsbevis för att kunna granska existens av intäkter och kundfordringar samt om de har redovisats i rätt period. • Vi har granskat upplysningarna som har lämnats i de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS Accounting Standards. Värdering av goodwill: Vi hänvisar till noterna 1 Redovisnings- och värderingsprinciper och 11 immateriella tillgångar. Företagsledningen har upprättat värderingstest för att motivera värdet på koncernens goodwill. Inget nedskrivningsbehov har identifierats. Värderingen av goodwill bedöms vara särskilt betydelsefullt då den bygger på väsentliga antaganden som görs av företagsledningen. Identifierade risker för väsentliga fel avser omfattar att nedskrivningsbehov föreligger om dess resultat inte motsvarar förväntningarna. att väsentliga antaganden och bedömningar som ledningen gör inte är rimliga. Utförda granskningsinsatser omfattar men är inte begränsade till: • Vi har granskat ledningens antaganden och beräkning av WACC samt kontrollerat att värderingstestet upprättats i enlighet med IFRS. • Vi har granskat bolagets antagande att de har en kassagenererande enhet. • Kontrollerat känsligheten i värderingen för negativa förändringar i väsentliga parametrar. • Utvärderat budget mot prognos samt med vår kunskap om Wall to Wall Group-koncernens utveckling och marginaler. Resultatet av dessa granskningsmoment har inte föranlett några väsentliga iakttagelser i revisionen. ANNAN INFORMATION ÄN ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 11-19. Annan information innefattar även ersättningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna revisionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ANSVAR Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS Redovisningsstandarder, som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. 77 | Wall to Wall Group AB REVISORNS ANSVAR Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH ANDRA FÖRFATTNINGAR Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposition av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Wall To Wall Group AB (publ) för år 2024 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. 78 | Wall to Wall Group AB REVISORNS GRANSKNING AV ESEF-RAPPORTEN Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Wall To Wall Group AB (publ) för år 2024. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalanden Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Wall To Wall Group AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef- rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef- rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML- format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och eget kapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB, Torsgatan 21, 113 97 Stockholm, utsågs till Wall To Wall Group AB (publ) revisor av bolagsstämman den 15 april 2024 och har varit bolagets revisor sedan 7 maj 2021. Stockholm den 26 mars 2025 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Nicklas Kullberg Auktoriserad revisor 79 | Wall to Wall Group AB FÖR MER INFORMATION: André Strömgren, CEO, CFO +46 (0) 708 41 07 96 [email protected] Wall to Wall Group AB (publ), 559309-8790, är ett svenskt publikt aktiebolag med huvudkontor i Stockholm och Kristianstad. Styrelsens säte: Stockholm Företagets redovisningsvaluta: Svenska kronor (SEK) Linnégatan 2 114 47 Stockholm Tueängsvägen 15 291 92 Kristianstad Telefon: 044-35 24 02 Mail: [email protected] För ytterligare information se www.walltowallgroup.se

AI Terminal

More from tbd30 AB

Talk to a Data Expert