Fagerhult

Quarterly Report • Oct 28, 2024

Delårsrapport Kv 3 Januari – September 2024

Tredje kvartalet

1 873

Orderingång, Mkr

Orderingången var 1 873 (2 026) Mkr, en minskning med -7,6% justerad till -5,1% efter valutaeffekter om -49 Mkr

1 919

Nettoomsättning, Mkr

Nettoomsättningen var 1 919 (2 079) Mkr, en minskning med -7,7% justerad till -5,2% efter valutaeffekter om -51 Mkr

181

Rörelseresultat före jämförelsestörande poster, Mkr

Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster var 181,3 (239,6) Mkr, en minskning med -24,3% och en rörelsemarginal före jämförelsestörande poster på 9,4 (11,5)%

Rörelseresultatet var 116,6 (239,6) Mkr, en minskning med -51,3% och en rörelsemarginal på 6,1 (11,5)%

0,58

Resultat per aktie före jämförelsestörande poster, Kr

Resultat per aktie före jämförelsestörande poster var 0,58 (0,90) Kr Resultat per aktie var 0,31 (0,90) Kr

214

Operativt kassaflöde, Mkr Kassaflödet från den löpande verksamheten var 213,7 (311,5) Mkr

Koncernens resultat för tredje kvartalet avspeglar de rådande svagare marknadsförhållandena inom byggbranschen.

Vidare har, som framgår av delårsrapporten och telefonkonferensen för andra kvartalet, koncernen haft omstruktureringskostnader om totalt 64,7 Mkr för de tre bolagen Veko, LTS och Arlight. Kostnaderna har redovisats som jämförelsestörande poster och beskrivs närmare i tabellen på sidan 18.

Det är positivt att vi kan rapportera en fortsatt utveckling av bruttomarginalen före jämförelsestörande poster samt en minskning av försäljnings- och administrationskostnaderna med 2,3% jämfört med samma kvartal föregående år. Vi behåller vårt fokus på kostnadsbesparingar under de kommande kvartalen och förväntar oss en positiv effekt på resultatet.

Det rådande ekonomiska klimatet medför att investeringsbeslut ofta skjuts upp eller fördröjs. Trots detta, ser vi inga inställda eller förlorade projekt. Vi fortsätter att fokusera på renoveringsmarknaden, där megatrenderna fortsatt gynnar oss på både kort och lång sikt.

Orderingången minskade organiskt med -5,1% under tredje kvartalet, och totalt uppgick den till 1 873 (2 026) Mkr, vilket motsvarar en minskning med -7,6%. Orderingångens tillväxt var positiv för segmenten Premium och Infrastructure, oförändrad för Professional och en minskning noterades inom Collection.

Nettoomsättningen för kvartalet om 1 919 (2 079) Mkr gav ett rörelseresultat före jämförelsestörande poster om 181,3 (239,6) Mkr, och en rörelsemarginal före jämförelsestörande poster på 9,4 (11,5)%.

Bruttomarginalerna fortsatte att utvecklas väl med en ökning både under kvartalet och perioden januari–september jämfört med föregående år. Denna utveckling, i kombination med den lägre kostnadsbasen i hela koncernen, kommer att förbättra de framtida rörelsemarginalerna.

Kassaflödet från den löpande verksamheten är fortsatt sunt och uppgick till 213,7 (311,5) Mkr för kvartalet.

Det ökade finansnettot under kvartalet om -41,3 (-22,2) Mkr förklaras av valutaförluster om -7,0 (-4,3) Mkr och påverkan från IFRS 16 i form av en kostnad om -6,2 (intäkt +10,1) Mkr. Nettoräntekostnaderna var oförändrade.

Koncernchefens kommentarer

Tredje kvartalet: vi vidtar viktiga åtgärder för att hantera de rådande svagare marknadsförhållandena!

Resultatet för tredje kvartalet var svagare under dämpade marknadsförhållanden. Kostnadsbesparingsåtgärderna ökade i koncernen och vi ser tydliga fördelar med detta.

Omstruktureringsprogrammen i tre bolag resulterar i en engångskostnad, och vi förväntar oss gynnsamma effekter av detta senare i år och under 2025 med en total återbetalningstid på 1,6 år.

Marknaderna är fortsatt blandade med osäkerhetsfaktorer till följd av de ekonomiska och politiska förhållandena. Beslutscykeln har blivit längre vilket skapar förseningar.

Det finns vissa tidiga tecken på förbättrade förhållanden på nybyggnationsmarknaden, bland annat att fastighetsbolagens situation förbättras, men framstegen sker långsamt. Vi behåller vårt stora fokus på hållbara lösningar som stödjer renoveringsmarknaden. Här ser vi en uppgång för projekt där förbudet mot lysrör driver på renoveringar.

Mina noterbara kommentarer för kvartalet är följande: den fortsatta utvecklingen av bruttomarginalen, Premiums sunda organiska orderingångstillväxt om +6,6% och de åtgärder som vidtagits för att omstrukturera tre av våra bolag för en starkare framtid, även om det medfört en engångskostnad.

Rullande 12 månader och kvartalsvis orderingång

Strategiska fokusområden: vi fortsätter att ha ett stort fokus på långsiktigt värdeskapande och testar en tjänstemodell på marknaden för smart belysning

Medarbetare och kultur Talangrekryteringen är ett fortsatt huvudfokus, eftersom det är

kärnkompetens som kommer att skapa långsiktigt värde. Medvetenheten om vår strategiska inriktning, vårt resultat och vårt starka hållbarhetsfokus i kombination med en innovationskultur fortsätter att attrahera talanger.

Innovation

Koncernens innovationskultur är mycket tydlig: Vår funktion för smart belysning håller på att testa en tjänstemodell på marknaden. I modellen erbjuds kunden i upp till fem år vår lösning Organic Response med datadriven teknik för att maximera energibesparingen och andra fördelar som ger mervärde. Tester görs i Sverige, Storbritannien och Nederländerna och avser inomhusbelysning.

LED Linear lanserar "MARS EVE", en banbrytande väggbelysningslösning som ger ett enastående jämnt ljus med hjälp av den allra senaste nanooptiken Gen3. Fagerhult introducerar flexibla skenor som banar väg för många direkta- och indirekta smarta belysningslösningar för framtidens flexibla kontor.

Slutligen stärker iGuzzini sin position inom kultursegmentet med en unik design för museer. "Sipario" är designad med 22% lägre materialvikt, tillverkad av återvunnet aluminium, är högeffektiv och lätt att underhålla för att öka cirkulariteten inom ramen för återanvändning.

Hållbarhet

Vi gör kontinuerliga och betydande framsteg med vår hållbarhetsagenda. Vi har utökat våra resurser för att ytterligare stärka genomförandet av våra företagsspecifika handlingsplaner, med målet att kraftigt minska våra koldioxidutsläpp och uppfylla våra kort- och långsiktiga mål som validerats av SBTi.

Framtidsutsikter: genom att effektivisera kostnadsbasen stärker vi vår position och är redo när marknaden vänder

Åtgärderna på kostnadsbasen och omstruktureringsprogrammen skapar förutsättningar för bättre marginaler. De svagare marknadsförhållandena följs noga, samtidigt som vi ser 12–18 månader framåt i tiden mot en återgång till tillväxt inom nybyggnationssegmentet. Vi fortsätter framstegen med vår nya förvärvsagenda.

Januari-September

6 106

Orderingång, Mkr

Orderingången var 6 106 (6 312) Mkr, en minskning med -3,3% justerad till -2,5% efter valutaeffekter om -47 Mkr

6 266

Nettoomsättning, Mkr

Nettoomsättningen var 6 266 (6 450) Mkr, en minskning med -2,9% justerad till -2,2% efter valutaeffekter om -45 Mkr

598

Rörelseresultat före jämförelsestörande poster, Mkr

Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster var 598,0 (685,3) Mkr, en minskning med -12,7% och en rörelsemarginal före jämförelsestörande poster på 9,5 (10,6)%

Rörelseresultatet var 533,3 (685,3) Mkr, en minskning med -22,2% och en rörelsemarginal på 8,5 (10,6)%

1,99

Resultat per aktie före jämförelsestörande poster, Kr

Resultat per aktie före jämförelsestörande poster var 1,99 (2,48) Kr Resultat per aktie 1,71 (2,48) Kr

608

Operativt kassaflöde, Mkr Kassaflödet från den löpande verksamheten var 607,5 (844,0) Mkr

Det råder oförutsägbara marknadsförhållanden till följd av osäkerhet och en långsam beslutsprocess på marknaden.

Vidare gör oro för inflation, finansieringskostnader och geopolitiska aspekter inget för att öka förtroendet och vi ser att projekt senareläggs.

Koncernens rörelseresultat före jämförelsestörande poster för perioden januari– september var 598 (685) Mkr. Omstruktureringskostnaderna om 64,7 Mkr uppstår i bolagen Veko, LTS och Arlight, vilka väntas gynnas av en lägre kostnadsbas och högre rörelsemarginaler i framtiden.

Koncernens orderingång för perioden januari–september om 6 106 (6 312) Mkr visar en organisk minskning på -2,5% justerat för valutaeffekter om -47 Mkr, och en total minskning på -3,3%.

Koncernens nettoomsättning för perioden januari–september om 6 266 (6 450) Mkr visar en organisk minskning på -2,2% justerat för valutaeffekter om -45 Mkr, och en total minskning på -2,9%.

Koncernens rörelseresultat före jämförelsestörande poster för perioden januari– september om 598 (685) Mkr, resulterar i en rörelsemarginal före jämförelsestörande poster på 9,5 (10,6%).

Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden om 608 (844) Mkr är fortsatt starkt och ger en lägre nettoskuld än under jämförelseperioden.

Det ökade finansnettot om -104,8 (-91,6) Mkr förklaras av minskade nettoräntekostnader om -86,2 (-88,5) Mkr och en nettoökning av valutaeffekter och effekter från IFRS 16 om -18,6 (-3,1) Mkr.

Skattekostnaden för perioden om 127,5 (157,5) Mkr ger en skattesats på 29,8 (26,5)%.

Affärsområden

Omsättning och rörelseresultat per affärsområde

						Rörelseresultat före					Rörelsemarginal före
		Nettoomsättning				jämförelsestörande poster			jämförelsestörande poster %
		Kv 3		Kv 1-3		Kv 3		Kv 1-3		Kv 3	Kv 1-3
	2024	2023	2024	2023	2024	2023	2024	2023	2024	2023	2024	2023
Collection	853,9	875,2	2 876,8	2 824,9	60,7	74,8	281,0	239,2	7,1	8,5	9,8	8,5
Premium	669,7	729,4	2 176,5	2 260,6	91,5	112,2	258,6	326,2	13,7	15,4	11,9	14,4
Professional	255,7	297,3	793,3	799,9	13,0	36,4	55,9	65,8	5,1	12,2	7,0	8,2
Infrastructure	205,2	255,3	631,6	804,8	24,4	37,9	58,0	122,5	11,9	14,8	9,2	15,2
Elimineringar	-65,6	-78,1	-212,7	-240,3	-	-	-	-	-	-	-	-
Utfall per affärsområde		1 918,9 2 079,1 6 265,5 6 449,9			189,6	261,3	653,5	753,7	9,9	12,6	10,4	11,7
IFRS 16	-	-	-	-	3,7	3,9	11,9	13,2	-	-	-	-
Ej fördelade kostnader	-	-	-	-	-12,0	-25,6	-67,4	-81,6	-	-	-	-
Rörelseresultat före	-	-	-	-	181,3	239,6	598,0	685,3	9,4	11,5	9,5	10,6
jämförelsestörande poster
Jämförelsestörande poster	-	-	-	-	-64,7	-	-64,7	-	-	-	-	-
Finansiella poster	-	-	-	-	-41,3	-22,2	-104,8	-91,6	-	-	-	-
Resultat före skatt	-	-	-	-	75,3	217,4	428,5	593,7	-	-	-	-

Omsättning per affärsområde, Mkr Försäljningsandel per affärsområde, %

Rörelseresultat före jmf. stör. poster per BA, Mkr

Collection

Collection innehåller våra varumärken med global marknadsnärvaro. Alla har en internationell produktportfölj och är välkända bland ljusdesigners och arkitekter runt om i världen. De erbjuder ett brett produktutbud med fokus på inom- och utomhusmiljöer med höga krav på arkitektonisk utformning.

Bland varumärkena återfinns ateljé Lyktan, iGuzzini, LED Linear och WE-EF med produktutveckling och produktionsenheter i Sverige, Italien, Kanada, Kina, Tyskland och Thailand. Citygrid är också konsoliderat i affärsområdet.

Affärsområdets orderingång för kvartalet uppgick till 777 (950) Mkr, en organisk minskning på -15,7%, och en total minskning på -18,2%.

Våra varumärken inom Collection verkar inom premiumsegmentet av marknaden där ljusdesigner och arkitekter upplever det största antalet försenade och uppskjutna projekt. Även om möjligheter till inkommande olika projekt ligger kvar på en bra nivå, vilket ger god framtidstro, har beslutsprocesserna förlängts.

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 854 (875) Mkr, en organisk ökning om +0,5% justerat för valutaeffekter och rörelseresultatet minskade till 60,7 (74,8) Mkr. I Collection finns ett stort fokus på att minska kostnadsbasen.

Under tredje kvartalet säkrade samtliga varumärken många viktiga projekt, vilket visar på en gedigen bredd i portföljutbudet och en omfattande geografisk täckning.

LED Linear säkrade projektet med belysning till University of California i Santa Barbara i USA, ateljé Lyktan erhöll en order till förlaget Kultur & Natur i Stockholm och iGuzzini hade en mix som omfattar Klotild-palatset i Budapest Ungern, UK Atomic Energy Agency i Oxford i Storbritannien samt Princess Grace Hospital Centre i Monaco.

Collection	Kv 3, 2024		Kv 3, 2023 Kv 1-3, 2024 Kv 1-3, 2023
Nettoomsättning	853,9	875,2	2 876,8	2 824,9
(varav intern omsättning)	(29,2)	(36,4)	(94,3)	(104,8)
Rörelseresultat före jämförelsestörande poster	60,7	74,8	281,0	239,2
Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, %	7,1	8,5	9,8	8,5
Försäljningstillväxt, %	-2,4	-7,5	1,8	0,0
Försäljningstillväxt valutarensad, %	0,5	-13,9	2,4	-6,6
Tillväxt i rörelseresultat före jämförelsestörande poster, %	-18,9	-7,9	17,5	-8,2

854

Nettoomsättning, Mkr

61

Rörelseresultat före jämförelsestörande poster, Mkr

7,1

Premium

Premium fokuserar på den europeiska marknaden och globala kunder med bas i Europa. Våra bolag har ett nära samarbete med föreskrivande led och partners för att leverera premiumprojekt, ofta med skräddarsydda lösningar. Merparten av omsättningen avser inomhusapplikationer, men det finns också ett utomhussortiment för vissa specifika marknader.

Bland varumärkena finns Fagerhult och LTS med produktutveckling och produktionsenheter i Sverige, Tyskland och Kina. Organic Response är också konsoliderat i detta affärsområde.

Affärsområdets orderingång för kvartalet om 636 (608) Mkr innebär en imponerande organisk tillväxt på +6,6% och en total tillväxt på +4,6%. Den organiska orderingångstillväxten för perioden januari–september i Premium förblir positiv på +2,8%.

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 670 (729) Mkr och rörelseresultatet före jämförelsestörande poster till 91,5 (112,2) Mkr med en rörelsemarginal före jämförelsestörande poster på 13,7 (15,4)%.

I Premium redovisades under kvartalet en omstruktureringskostnad om 9,3 Mkr för LTS i Tettnang i Tyskland, vilket beskrivs mer i detalj i tabellen över jämförelsestörande poster på sidan 18. Skälet till omstruktureringen är att minska kostnadsbasen framåt. Investeringarna i vår strategi för smart belysning inom Organic Response var också 30 Mkr högre i Premium under perioden januari– september än samma period föregående år.

Fagerhult kan nu glädja sig åt en förbättrad orderingång och säkrade en renoveringsorder till St Olavs sjukhus i Trondheim och en till Huddinge sjukhus.

Premium	Kv 3, 2024		Kv 3, 2023 Kv 1-3, 2024 Kv 1-3, 2023
Nettoomsättning	669,7	729,4	2 176,5	2 260,6
(varav intern omsättning)	(17,4)	(15,8)	(49,8)	(57,8)
Rörelseresultat före jämförelsestörande poster	91,5	112,2	258,6	326,2
Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, %	13,7	15,4	11,9	14,4
Försäljningstillväxt, %	-8,2	1,5	-3,7	11,2
Försäljningstillväxt valutarensad, %	-6,4	-3,9	-3,6	6,7
Tillväxt i rörelseresultat före jämförelsestörande poster, %	-18,4	-2,7	-20,7	18,9

670

Nettoomsättning, Mkr

92

Rörelseresultat före jämförelsestörande poster, Mkr

13,7

Professional

Professional fokuserar främst på inomhusapplikationer för lokala och närliggande marknader. Bolagen har nära samarbeten med lokala partners kring projektspecifikationer för att leverera kompletta lösningar. Lokal produktion och produktutveckling möjliggör snabb leverans av kundanpassade lösningar med skräddarsydda produkter.

Bland varumärkena återfinns Arlight, Eagle och Whitecroft, med produktutveckling och produktionsenheter i Turkiet, Australien och Storbritannien.

Affärsområdets orderingång för kvartalet uppgick till 247 (261) Mkr, en organisk minskning om -1,9% och en total minskning om -5,4%.

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 256 (297) Mkr, en organisk minskning om -10,6% och rörelseresultatet före jämförelsestörande poster uppgick till 13,0 (36,4) Mkr.

I Professional redovisades under kvartalet en omstruktureringskostnad om 3,7 Mkr för Arlight i Ankara i Turkiet (se tabellen över jämförelsestörande poster på sidan 18). Skälet till omstruktureringen är att minska kostnadsbasen framåt. I Turkiet förblir förutsättningarna utmanande. Läget i Australien är stabilt på en låg nivå och i Storbritannien ser vi en förbättring jämfört med samma period föregående år.

Under kvartalet säkrade Whitecroft den första kontorsbyggnaden i Londons innovativa affärs- och innovationsdistrikt Net Zero vid Brent Cross, som helt igenom utrustades med Organic Response-teknik. Arlight säkrade ett projekt inom avancerad belysning till det turkiska basketlagets nya hemmaarena där elen ska produceras med hjälp av solpaneler.

Professional Kv 3, 2024 Kv 3, 2023 Kv 1-3, 2024 Kv 1-3, 2023 Nettoomsättning 255,7 297,3 793,3 799,9 (varav intern omsättning) (11,1) (17,5) (48,6) (53,0) Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 13,0 36,4 55,9 65,8 Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, % 5,1 12,2 7,0 8,2 Försäljningstillväxt, % -14,0 11,3 -0,8 5,2 Försäljningstillväxt valutarensad, % -10,6 9,9 3,7 4,5 Tillväxt i rörelseresultat före jämförelsestörande poster, % -64,3 516,9 -15,0 164,3

256

Nettoomsättning, Mkr

13

Rörelseresultat före jämförelsestörande poster, Mkr

5,1

Infrastructure

Infrastructure tillhandahåller belysningslösningar för miljöer med särskilda krav på installation, hållbarhet och robusthet. Bolagen är världsledande på sina områden och har omfattande erfarenhet av att hitta de bästa lösningarna för respektive projekt och kund. Merparten av deras försäljning sker inom Europa med undantag för vissa globala installationer.

Bland varumärkena återfinns Designplan, i-Valo och Veko, med produktutveckling och produktionsenheter i Storbritannien, Finland och Nederländerna.

Affärsområdets orderingång för kvartalet om 213 (207) Mkr innebär en organisk tillväxt på +4,8% och en total tillväxt på +2,9%. Infrastructure har redovisat organisk orderingångstillväxt för båda de senaste kvartalen.

Den jämförbara orderingången fortsätter att förbättras, särskilt efter sommaren på I-Valo och Designplan. Båda bolagens jämförbara orderingång är nu högre än för perioden januari–september föregående år.

I delårsrapporten och telefonkonferensen för andra kvartalet beskrev vi genomgången av Vekos verksamhet, strategi och struktur. Denna slutfördes under tredje kvartalet.

Till följd av genomgången i Veko uppkom omstruktureringskostnader om 51,7 Mkr, vilka beskrivs mer i detalj i tabellen över jämförelsestörande poster på sidan 18. Omstruktureringskostnaderna avser två delar: för det första att minska kostnadsbasen framåt och för det andra kostnader hänförliga till det branschövergripande strukturella utträdet ur segmentet växthusbelysning.

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 205 (255) Mkr, en organisk minskning på -17,8% och rörelseresultatet före jämförelsestörande poster uppgick till 24,4 (37,9) Mkr.

Designplans förbättrade orderingång inkluderade projekt till det brittiska justitieministeriets utbyggnadsplaner för fängelserna HMP Elmley och Bullingdon samt projektet att uppgradera belysningen av kulturarvet Clifton Suspension Bridge nära Bristol.

Infrastructure Kv 3, 2024 Kv 3, 2023 Kv 1-3, 2024 Kv 1-3, 2023 Nettoomsättning 205,2 255,3 631,6 804,8 (varav intern omsättning) (8,0) (8,5) (20,1) (24,8) Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 24,4 37,9 58,0 122,5 Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, % 11,9 14,8 9,2 15,2 Försäljningstillväxt, % -19,6 8,0 -21,5 27,8 Försäljningstillväxt valutarensad, % -17,8 -2,6 -21,6 18,1 Tillväxt i rörelseresultat före jämförelsestörande poster, % -35,6 14,5 -52,7 59,7

205

Nettoomsättning, Mkr

24

Rörelseresultat före jämförelsestörande poster, Mkr

11,9

Finansiell ställning

Koncernens soliditet var i slutet av rapportperioden 55,5 (52,8)% och koncernens egna kapital uppgick till 7 305 (7 251) Mkr.

Nettoskulden var i slutet av perioden 2 460 (2 792) Mkr. Likvida medel var i slutet av perioden 1 258 (1 520) Mkr. Justerat för likvida medel uppgick bruttoskulden till 3 718 (4 312) Mkr. I bruttoskulden ingår 747 (763) Mkr hänförligt till redovisning i enlighet med IFRS 16. Kassaflödet från den löpande verksamheten för kvartalet uppgick till 213,7 (311,5) Mkr.

Ställda säkerheter och eventualförpliktelser uppgick till 17,5 (18,1) Mkr respektive 37,2 (23,1) Mkr.

Investeringar

Koncernens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 150 (162) Mkr. Till detta kommer investeringar i dotterföretag med 0 (0) Mkr.

Personal

Medelantalet anställda var under perioden 4 050 (4 064).

Moderbolaget

Verksamheten i Fagerhult Group AB utgörs av koncernledning, finansiering, hållbarhet, legala frågor, HR samt affärsstrategi. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 204,1 (491,9) Mkr. Antalet anställda var under perioden 18 (14).

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt årsredovisningslagen. Delårsinformationen på sidorna 1–18 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. Moderbolagets delårsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2.

De tillämpade redovisningsprinciperna är desamma som dem som beskrivs i Fagerhult Groups årsredovisning för 2023 utöver den retroaktiva tillämpning som beskrivs nedan.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer består i första hand av affärsmässiga risker och finansiella risker avseende valutor och räntor. Genom den internationella verksamheten är Fagerhult Group utsatt för finansiell exponering i samband med både valutafluktuationer och regional oro vid olika politiska situationer.

Mest framträdande är emellertid valutarisker i samband med exportförsäljning samt import av råmaterial och komponenter. Denna exponering minskas genom att flöden i känsliga valutor säkras efter individuell bedömning. Valutarisker finns även vid omräkning av utländska nettotillgångar och resultat.

Mer information om koncernens risker återfinns i årsredovisningen för 2023 och riskavsnittet på Fagerhult Groups webbplats.

Valberedning

Fagerhult Group AB har en valberedning som består av en representant för var och en av de fyra största aktieägarna eller ägarna i termer av antal röster samt styrelsens ordförande, även om denna roll saknar rösträtt.

Valberedningen ska bildas efter att styrelsens ordförande identifierat de röstmässigt fyra största aktieägarna i bolaget, som tillsammans med styrelsens ordförande ska utgöra valberedning. Identifikationen ska baseras på den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken och förvaltarförteckningen samt avse de som per den 31 augusti 2024 är registrerade i eget namn eller ingår i en ägargrupp.

Det är inte nödvändigt att ändra valberedningens sammansättning om det enbart sker marginella ändringar i ägandet efter detta kontrolldatum. För det fall någon av de fyra största aktieägarna avstår från sin rätt att utse en representant, övergår rätten till den aktieägare som efter berörd aktieägare har det största aktieinnehavet per samma datum. Valberedningens mandatperiod sträcker sig fram till dess att ny valberedning utsetts.

De största aktieägarna per den 31 augusti 2024

		Kapital och
Namn	Antal aktier	röster,%
Investment AB Latour & Familjen Douglas	85 708 480	48,4%
Fjärde AP-Fonden	14 025 585	7,9%
Nordea Fonder	11 885 421	6,7%
Handelsbanken Fonder	6 398 709	3,6%
Alcur Fonder	4 392 404	2,5%
Didner & Gerge Fonder	4 046 843	2,3%
Swedbank Robur Fonder	4 032 431	2,3%
Familjen Palmstierna	3 892 912	2,2%

Valberedningen består av följande personer tillsammans med namnen på de aktieägare de representerar: Jan Svensson, i egenskap av ordförande för styrelsen i Fagerhult Group AB, Anders Mörck, Investment AB Latour, Jan Särlvik, Fjärde AP-Fonden, Björn Henriksson, Nordea Fonder och Sussi Kvart, Handelsbanken Fonder.

Frågor om valberedningen ställs till koncernens CFO Michael Wood, michael.wood@fagerhultgroup.com

Habo, 28 oktober 2024 Fagerhult Group AB 556110-6203

Bodil Sonesson VD och koncernchef

Efter publiceringen av delårsrapporten för tredje kvartalet 2024 kommer en webcast för investerare att hållas den 28 oktober 2024 kl. 09.30 CET. En länk och en presentation från ledningen kommer att finnas tillgänglig på http://www.fagerhultgroup.com/investors .

Delårsrapporter för 2025 kommer att lämnas den 19 februari, 28 april, 18 juli samt 27 oktober. Årsstämma kommer att hållas den 28 april.

För mer information kontakta:

Bodil Sonesson, VD, +46 722 23 76 02 eller Michael Wood, CFO, +46 730 87 46 47

Granskningsrapport

Fagerhult Group AB Org. nr 556110-6203

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Fagerhult Group AB per den 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 28 oktober 2024

KPMG AB KPMG AB

Mathias Arvidsson Anna Harju

Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor

Huvudansvarig revisor

Koncernen

Finansiella rapporter i sammandrag

Resultaträkning

	2024	2023	2024	2023	2023/2024	2023
	Kv 3	Kv 3	Kv 1-3	Kv 1-3	okt-sep	jan-dec
	3 mån	3 mån	9 mån	9 mån	12 mån	12 mån
Nettoomsättning	1 918,9	2 079,1	6 265,5	6 449,9	8 376,0	8 560,4
Kostnad för sålda varor	-1 139,0	-1 246,8	-3 762,5	-3 941,1	-5 035,1	-5 213,7
Bruttoresultat före jämförelsestörande poster	779,9	832,3	2 503,0	2 508,8	3 340,9	3 346,7
Jämförelsestörande poster	-46,0	-	-46,0	-	-46,0	-
Bruttoresultat	733,9	832,3	2 457,0	2 508,8	3 294,9	3 346,7
Försäljningskostnader	-450,1	-434,5	-1 349,6	-1 300,0	-1 806,7	-1 757,1
Administrationskostnader	-161,7	-191,8	-608,6	-606,3	-806,6	-804,3
Övriga rörelseintäkter	13,2	33,6	53,2	82,8	86,3	115,9
Rörelseresultat före jämförelsestörande poster	181,3	239,6	598,0	685,3	813,9	901,2
Jämförelsestörande poster	-18,7	-	-18,7	-	-18,7	-
Rörelseresultat	116,6	239,6	533,3	685,3	749,2	901,2
Finansiella poster	-41,3	-22,2	-104,8	-91,6	-158,2	-145,0
Resultat före skatt	75,3	217,4	428,5	593,7	591,0	756,2
Skatt	-21,3	-58,5	-127,6	-157,5	-182,6	-212,5
Periodens resultat	54,0	158,9	300,9	436,2	408,4	543,7
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	54,0	158,8	301,0	436,1	408,4	543,5
Periodens resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	-	0,1	-0,1	0,1	-	0,2
Summa	54,0	158,9	300,9	436,2	408,4	543,7
Resultat per aktie, räknat på resultatet hänförligt till moderbolagets
aktieägare under perioden:
Resultat per aktie före utspädning, SEK	0,31	0,90	1,71	2,48	2,32	3,09
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,31	0,90	1,71	2,48	2,32	3,09
Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning, tusental	176 332	176 147	176 228	176 147	176 208	176 147
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental	176 332	176 147	176 228	176 147	176 208	176 147
Antal utestående aktier, tusental	176 332	176 147	176 332	176 147	176 332	176 147
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
Periodens resultat	54,0	158,9	300,9	436,2	408,4	543,7
Övrigt totalresultat
Poster som inte skall omklassificeras i resultaträkningen:
Omvärdering av pensionsplaner	-0,7	-0,3	-0,2	5,7	7,2	13,1
Poster som kan komma att omklassificeras i resultaträkningen: Omräkningsdifferenser	-17,8	-108,0	141,2	126,4	-42,8	-57,6
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-18,5	-108,3	141,0	132,1	-35,6	-44,5
Summa totalresultat för perioden	35,5	50,6	441,9	568,3	372,8	499,2
Summa totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	35,5	50,6	442,0	568,3	372,7	499,0
Summa totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	0,0	-	-0,1	-	0,1	0,2
Summa	35,5	50,6	441,9	568,3	372,8	499,2

Balansräkning

	30 sep	30 sep	31 Dec
	2024	2023	2023
Immateriella tillgångar	6 201,4	6 299,4	6 118,0
Materiella anläggningstillgångar	2 428,9	2 466,6	2 385,6
Finansiella anläggningstillgångar	241,0	226,7	221,6
Varulager	1 273,1	1 409,3	1 278,4
Kundfordringar	1 485,6	1 570,2	1 488,2
Övriga icke räntebärande fordringar	278,2	253,6	243,4
Likvida medel	1 257,7	1 519,5	1 272,2
Summa tillgångar	13 165,9	13 745,3	13 007,4
Eget kapital	7 305,0	7 251,0	7 184,1
Långfristiga räntebärande skulder	3 459,8	4 001,3	3 407,1
Långfristiga icke räntebärande skulder	560,7	565,4	545,4
Kortfristiga räntebärande skulder	257,4	310,3	279,0
Kortfristiga icke räntebärande skulder	1 583,0	1 617,3	1 591,8
Summa eget kapital och skulder	13 165,9	13 745,3	13 007,4

Kassaflödesanalys

	2024	2023	2024	2023	2023/2024	2023
	Kv 3	Kv 3	Kv 1-3	Kv 1-3	okt-sep	jan-dec
	3 mån	3 mån	9 mån	9 mån	12 mån	12 mån
Rörelseresultat	116,5	239,6	533,3	685,3	749,2	901,2
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	90,8	83,3	351,2	358,8	391,0	398,6
Finansiella poster	-34,4	-29,8	-104,2	-99,4	-140,7	-135,9
Betald skatt	-59,6	-80,9	-178,1	-195,8	-224,9	-242,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av	113,3	212,2	602,2	748,9	774,6	921,3
rörelsekapitalet
Förändring av rörelsekapital	100,4	99,3	5,3	95,1	197,7	287,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten	213,7	311,5	607,5	844,0	972,3	1 208,8
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-61,6	-30,9	-176,1	-143,4	-258,6	-225,9
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-63,0	-49,1	-473,6	-492,0	-972,6	-991,0
Periodens kassaflöde	89,1	231,5	-42,2	208,6	-258,9	-8,1
Likvida medel vid periodens början	1 168,6	1 307,1	1 272,2	1 291,7	1 168,6	1 291,7
Omräkningsdifferenser i likvida medel	-	-19,1	27,7	19,2	-2,9	-11,4
Likvida medel vid periodens slut	1 257,7	1 519,5	1 257,7	1 519,5	906,8	1 272,2

Nyckeltal och data per aktie

	2024	2023	2024	2023	2023/2024	2023
	Kv 3	Kv 3	Kv 1-3	Kv 1-3	okt-sep	jan-dec
	3 mån	3 mån	9 mån	9 mån	12 mån	12 mån
Försäljningstillväxt, %	-7,7	-0,1	-2,9	7,5	-4,0	3,5
Tillväxt i rörelseresultat, %	-51,3	9,5	-22,2	18,4	-20,3	8,1
Tillväxt i resultat före skatt, %	-65,4	1,4	-27,8	8,1	-29,3	-4,4
Rörelsemarginal, %	6,1	11,5	8,5	10,6	8,9	10,5
Vinstmarginal, %	3,9	10,5	6,8	9,2	7,1	8,8
Kassalikviditet, %	68,3	78,8	68,3	78,8	68,3	68,0
EBITDA	235	352	881	1 008	1 215	1 341
Nettoskuld/EBITDA	2,62	1,98	2,09	2,08	2,03	1,80
Soliditet, %	55,5	52,8	55,5	52,8	55,5	55,2
Sysselsatt kapital, Mkr	11 022	11 563	11 022	11 563	11 022	10 870
Avkastning på sysselsatt kapital, %	4,4	8,8	7,0	8,6	7,0	8,6
Avkastning på eget kapital, %	3,0	8,8	5,5	8,2	5,6	7,7
Nettoskuld, Mkr	2 460	2 792	2 460	2 792	2 460	2 414
Bruttoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr	44,5	70,2	150,3	161,8	231,1	242,6
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr	44,5	70,2	150,3	161,8	231,1	242,6
Avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar, Mkr	118,0	112,7	347,6	322,3	465,3	440,0
Antal anställda	4 060	4 077	4 050	4 064	4 074	4 080
Eget kapital per aktie, kr	41,43	41,16	41,43	41,16	41,43	40,78
Antal utestående aktier, tusental	176 332	176 147	176 332	176 147	176 332	176 147

För mer information om nyckeltal och dess definitioner, se Fagerhult Group AB:s hemsida under "Investerare/Finansiellt/Finansiella definitioner". På hemsidan finns också definitioner av alternativa nyckeltal samt motivering till varför de används.

Förändring i eget kapital

Hänförligt till moderbolagets aktieägare

		Övrigt			Innehav utan
		tillskjutet		Balanserad	bestämmande	Summa eget
	Aktiekapital	kapital	Reserver	vinst	inflytande	kapital
Eget kapital per den 1 januari 2023	100,2	3 194,6	4,3	3 583,2	-0,1	6 882,2
Justering för retroaktiv tillämpning			75,2			75,2
Justerat eget kapital 1 januari 2023	100,2	3 194,6	79,5	3 583,2	-0,1	6 957,4
Periodens resultat				436,1	0,1	436,2
Övrigt totalresultat för perioden			126,4	5,7	-	132,1
Summa totalresultat för perioden			126,4	441,8	0,1	568,3
Prestationsaktieprogram				7,2	-	7,2
Utdelning				-281,9	-	-281,9
Eget kapital per den 30 september 2023	100,2	3 194,6	205,9	3 750,3	0,0	7 251,0
Eget kapital per den 1 januari 2024	100,2	3 194,6	21,9	3 867,3	0,1	7 184,1
Periodens resultat				301,0	-0,1	300,9
Övrigt totalresultat för perioden			141,2	-0,2	-	141,0
Summa totalresultat för perioden			141,2	300,8	-0,1	441,9
Prestationsaktieprogram				-4,1	-	-4,1
Utdelning				-317,0	-	-317,0
Eget kapital per den 30 september 2024	100,2	3 194,6	163,1	3 847,0	0,0	7 305,0

Moderbolaget

Finansiella rapporter i sammandrag

Resultaträkning

	2024	2023	2024	2023	2023/2024	2023
	Kv 3	Kv 3	Kv 1-3	Kv 1-3	okt-sep	jan-dec
	3 mån	3 mån	9 mån	9 mån	12 mån	12 mån
Nettoomsättning	13,5	9,6	40,4	28,6	51,7	39,9
Administrationskostnader	-17,5	-21,7	-72,8	-74,7	-96,2	-98,1
Rörelseresultat	-4,0	-12,1	-32,4	-46,1	-44,5	-58,2
Resultat från aktier i dotterföretag	-	92,6	162,2	447,4	257,9	543,1
Finansiella poster	11,2	-4,4	74,3	90,6	52,0	68,3
Resultat före bokslutsdispositioner och skatt	7,2	76,1	204,1	491,9	265,4	553,2
Erhållna koncernbidrag	-	-	-	-	294,0	294,0
Skatt	-0,4	3,4	-8,6	-10,6	-61,9	-63,9
Resultat	6,8	79,5	195,5	481,3	497,5	783,3

Balansräkning

	30 sep	30 sep	31 Dec
	2024	2023	2023
Finansiella anläggningstillgångar	7 794,5	7 907,4	8 057,8
Övriga icke räntebärande fordringar	192,9	107,2	68,0
Kassa och bank	758,6	997,7	733,8
Summa tillgångar	8 746,0	9 012,3	8 859,6
Eget kapital	5 448,7	5 268,2	5 571,0
Långfristiga räntebärande skulder	2 614,4	3 114,7	2 570,3
Långfristiga icke räntebärande skulder	15,1	11,5	13,1
Kortfristiga räntebärande skulder	576,3	587,2	671,7
Kortfristiga icke räntebärande skulder	91,5	30,7	33,5
Summa eget kapital och skulder	8 746,0	9 012,3	8 859,6

Förändring i eget kapital

			Balanserad	Summa eget
	Aktiekapital Reservfond		vinst	kapital
Eget kapital per den 1 januari 2023	100,2	159,4	4 806,7	5 066,3
Periodens resultat			481,3	481,3
Prestationsaktieprogram			2,5	2,5
Utdelning			-281,9	-281,9
Eget kapital per den 30 september 2023	100,2	159,4	5 008,6	5 268,2
Eget kapital per den 1 januari 2024	100,2	159,4	5 311,4	5 571,0
Periodens resultat			195,5	195,5
Prestationsaktieprogram			-0,8	-0,8
Utdelning			-317,0	-317,0
Eget kapital per den 30 september 2024	100,2	159,4	5 189,1	5 448,7

Omsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr

Rörelsemarginal, % Resultat per aktie, Kr

Kassaflöde från den löpande verksamheten Nettoskuld och nettoskuld/EBITDA

Nyckeltal och data per aktie

					2023/2024
	2020	2021	2022	2023	okt-sep 12 mån
Nettoomsättning, Mkr	6 816,3	7 087,5	8 269,6	8 560,4	8 376,0
Rörelseresultat, Mkr	332,5	706,4	833,3	901,2	749,2
Resultat före skatt, Mkr	216,7	622,3	791,0	756,2	591,0
Resultat per aktie, kr	3,21	2,64	3,27	3,09	2,32
Försäljningstillväxt, %	-13,1	4,0	16,7	3,5	-4,0
Tillväxt i rörelseresultat, %	-58,2	112,5	18,0	8,1	-20,3
Tillväxt i resultat före skatt, %	-68,9	187,2	27,1	-4,4	-29,3
Rörelsemarginal, %	4,9	10,0	10,1	10,5	8,9
EBITDA	891	1 147	1 257	1 341	1 215
Nettoskuld/EBITDA	3,16	2,27	2,36	1,80	2,03
Soliditet, %	47,3	49,1	51,6	55,2	55,5
Sysselsatt kapital, Mkr	10 238	10 563	11 144	10 870	11 022
Avkastning på sysselsatt kapital, %	3,5	6,9	8,1	8,6	7,0
Avkastning på eget kapital, %	10,1	7,8	8,8	7,7	5,6
Nettoskuld, Mkr	2 812	2 603	2 971	2 414	2 460
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr	183,6	149,5	179,6	242,6	231,1
Avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar, Mkr	558,4	440,9	423,5	440,0	465,3
Antal anställda	4 419	4 237	4 059	4 080	4 074

Omsättning och rörelseresultat, Mkr

Noter

Not 1 – Jämförelsestörande poster

		Kv 3 2024					Kv 1-3 2024
				Collection Premium Professional Infrastructure	Sum				Collection Premium Professional Infrastructure	Sum
Funktion
Kostnad för sålda varor	-	-6,0	-	-40,0	-46,0	-	-6,0	-	-40,0	-46,0
Försäljningskostnader	-	-3,3	-	-2,6	-5,9	-	-3,3	-	-2,6	-5,9
Administrationskostnader	-	-	-3,7	-9,1	-12,8	-	-	-3,7	-9,1	-12,8
Summa	-	-9,3	-3,7	-51,7	-64,7	-	-9,3	-3,7	-51,7	-64,7
Kostnadsslag
Omstruktureringskostnader	-	-9,3	-3,7	-51,7	-64,7	-	-9,3	-3,7	-51,7	-64,7
Summa	-	-9,3	-3,7	-51,7	-64,7	-	-9,3	-3,7	-51,7	-64,7
Skatt					15,8					15,8

Observera att inga jämförelsestörande poster har identifierats för jämförelseperioderna Kv 3 2023 och Kv 1–Kv 3 2023.