Annual Report • Aug 30, 2024
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Untitled 1 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 PRIVATE EQUITY AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING 2023/2024 Organisationsnummer 559168-1019 2 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Innehåll Verksamheten i korthet VD har ordet Om Coeli Private Equity Portföljen i sammandrag Aktieinformation Portföljen Årets höjdpunkter Transaktioner under året Finansiell redovisning Förvaltningsberättelse Bolagsstyrningsrapport Resultaträkning Balansräkning Rapport över förändringar i eget kapital Kassaödesanalys Noter Styrelsens intygande Revisionsberättelse Nyckeltal och denitioner Finansiell kalender Om Coeli 3 4 5 6 8 9 13 14 17 18 23 29 30 31 33 35 51 52 57 59 59 3 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Verksamheten i korthet 197 Portföljbolag 21 Exits sedan 2023-07 168,54 SEK per Stamaktie Substansvärde -0,3% Substansvärdeut- veckling -1,02 SEK resultat per Stamaktie Coeli är en av få aktörer i Sverige som erbjuder investeringar i den spännande men ofta svårtillgängliga private equity-marknaden. Vi lanserade vår första private equity-fond redan 2006 och har sedan dess erbjudit privat- personer investeringsmöjligheter i detta tillgångsslag. Coeli har under denna tid skapat ett stort nätverk, blivit erkända investerare på vår marknad och har idag en ledande position som investerare på den nordiska private equity-marknaden. Nyckeltal 2023/2024 2022/2023 Värdeförändring på nansiella anläggningstillgångar Balansomslutning (TSEK) Soliditet % Nettokassa (TSEK) Stamaktier Stamaktier serie II Substansvärde stamaktie, SEK Substansvärde stamaktie serie II, SEK Resultat per stamaktie, SEK Resultat per stamaktie serie II, SEK Substansvärdeutveckling 1 På tolv månader, justerat för utdelning om 5,50 SEK per stamaktie i november 2022. Denitioner, se sid 54 8 651 1 363 404 100% 4 824 7 376 886 1 400 000 168,54 102,59 -1,02 -0,62 -0,3% 1 -32 161 1 384 203 100% 4 253 7 376 886 1 400 000 169,01 102,23 -5,92 -3,58 -3,0% 1 4 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 VD har ordet Den globala pandemi som utbröt för nästan fyra och ett halvt år sedan får i efterhand symbolisera en form av startpunkt för den cykel vi nu benner oss i. Olika och ibland oberoende händelser har skapat stor volatilitet på marknaden. Vi kan konstatera att inationen varit skyhög för att sedan vända tillbaka och stigande räntor som till sist landat i en sänkning. Den svenska kronan tappade inledningsvis värde för att sedan stärkas en aning under den senaste tiden. Transaktionsmarknaden har fortsatt att vara avvaktande och trög. Det har ändå under perioden talats om aktivitet, men det har oftast handlat om transaktionsprocesser som påbörjats och sedan inte fullbordats, eller att det har tagit betydligt längre tid att gå i mål. Vår portfölj visar att vi för andra året i rad har färre genomförda transaktioner vilket ser ut att stämma överens med statistik vi får till oss externt. Vår historik och portfölj har storlek och dignitet att kunna framstå som ett bench- mark för vår nordiska Private Equity marknad. Likviditet och distributioner har blivit ett frekvent diskuterat ämne på vår marknad. Vi investerare behöver likviditet för att ha möjlighet att fortsätta utfästa och investera kapital. Något våra PE-fonder och kanske i ännu större bemärkelse globala PE-fonder till viss del sökt kreativa lösningar på. Vi har sett en ökning av så kallade ”GP led continuation vehicles” där PE-fonderna lyfter ut ett eller era bolag till en ny investeringsstruktur, vilket utan förklaring kan låta märkligt och som ett sätt att förlänga even- tuell intjäning av avgifter för management hos PE-bolagen. Men detta kan vara helt naturligt och ett sätt att kunna fortsätta utveckla sina snabbt växande bolag själva och inte behöva sälja av endast för att PE-fondens ramar begränsar ägandet. Positivt för investerare är att det då även skapas likviditet eftersom det i princip alltid nns ett val att få likviditet. Den avvaktande perioden som varit har byggt upp ett behov hos PE-fonderna att både investera och sälja av portföljbolag, vilket jag återkommit till under i princip hela räkenskapsåret i de månatliga rapporterna. För- väntningarna har ökat på att både transaktionerna skall öka samt att börsen ska öppna upp som ett alternativ att avyttra. Räkenskapsåret har haft två olika perioder resultatmässigt. De inledande sex månaderna var tuffa med några större nedskrivningar och negativ substansvärdeutveckling, men efter årsskiftet har det varit en stabil positiv utvecklingsvandring där vi nästan lyckades vända periodens resultat till positivt. Nu slutade vi på negativa 8,2 miljoner kronor totalt. Den långa bristen på avyttringar i portföljen ger oss begränsad likviditet vilket betyder att vi är återhållsamma i att kunna utfästa nytt kapital, återköpa aktier eller dela ut kapital. Det innebär en tuff prioritering vid de ut- fästelser som har gjorts, att vi inte kan köpa tillbaka aktier i önskad takt även om rabatten mot substansvärdet är väldigt stor för tillfället samt att vi i skrivande stund inte har möjlighet att dela ut kapital. Att ha möjlighet att dela ut kapital till våra aktieägare är en högt prioriterad målsättning framöver. Vi fortsätter att arbeta för att kunna leverera en stabil värdeökning i bolaget och till våra aktieägare. I vanlig ordning är ni välkomna att kontakta undertecknad om ni har funderingar eller frågor kring bolaget eller för- valtningen. För ytterligare information hänvisar jag även till vår hemsida http://www.coelipe.se. Henrik Arfvidsson Verkställande direktör 5 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Med “Bolaget” eller “Coeli” avses Coeli Private Equity AB (publ) med organisationsnummer 559168–1019. Coeli Private Equity AB är en så kallad alternativ investeringsfond (AIF) och ett publikt aktiebolag med säte i Stock- holm som registrerades den 16 juli 2018. Verksamheten består av att med egna medel förvärva och förvalta värdepapper, bedriva värdepappershandel samt tillhandahålla riskkapital till små- och medelstora företag. Om Coeli Private Equity AB Investeringsstrategi Organisation Aktieinformation Coeli Private Equity AB:s affärsidé är att erbjuda sina aktieägare en möjlighet att investera och få en allokering till den nordiska private equity-markna- den med fokus på s.k. buy-out fonder och selektiva investeringar i andra typer av private equity-fonder, dvs. onoterade bolag, samt direkta investeringar, som annars normalt inte är tillgängliga för privata investerare. Mervärde till bolagets investerare ska- pas dels genom en potentiellt god värdeökning i en redan färdig och väldiversierad portfölj, dels ge- nom möjligheten att göra nya investeringar efter en noggrann urvals-, analys- och investeringsprocess. Bolaget har en opportunistisk investeringsstrategi där målsättningen är att skapa en hög avkast- ning. Coeli Private Equity AB:s övergripande mål är att skapa långsiktig värdetillväxt för investerar- na samtidigt som bolaget kan upprätthålla en årlig utdelning på omkring 5–7 procent över tid. Målsätt- ningen är att även fortsättningsvis vara en av de mest framstående investerarna inom det nordiska private equity-segmentet samt bidra till utveckling och tillväxt i det svenska näringslivet samtidigt som bolaget kan tillgodose en god avkastning till sina investerare och aktieägare. Bolaget har som mål- sättning att årligen utfästa kapital till ett antal nya investeringsobjekt för att bygga värde över tid. Bolaget har som primär investeringsstrategi att utfästa och investera kapital till nordiska private equity-fonder, ett begrepp som även innefattar öv- riga PE-aktörer och PE-liknande investeringar, som kan utgöras av exempelvis ett noterat eller onoterat investmentbolag som har som huvudsakliga verk- samhetsinriktning att investera i onoterade bolag, eller ett verksamhetsdrivande bolag inom olika ty- per av private equity-case såsom att konsolidera en utvald marknad/bransch. Den primära investeringsstrategin inkluderar även att tillsammans med dessa PE-aktörer investera i utvalda portföljbolag, så kallade ”coinvestments” eller parallellinvesteringar. Bolaget får utöver sin primära investeringsstrategi göra andra värdeskapande investeringar i upp till 20 procent av bolagets nettotillgångar (vid inves- teringstillfället). Bolagets verkställande direktör och ansvarig för- valtare är Henrik Arfvidsson. Styrelsen består av styrelseordförande Stefan Renno och styrelsele- damöterna Niklas Lantz och Filippa Kelo. Bolagets ledande befattningshavare har mångårig relevant erfarenhet från nanssektorn. Både bolaget och AIF-förvaltaren har sitt säte i Stockholm. Verksam- heten bedrivs från huvudkontoret i Stockholm, med adress Sveavägen 24–26, 111 57 Stockholm, Sverige. Coeli Asset Management AB har cirka 41 anställda och bedriver fondverksamhet och förvaltar värde- pappers- och alternativa investeringsfonder samt utför diskretionär portföljförvaltning och lämnar investeringsrådgivning. Coeli Private Equity AB har två aktieslag, stamakti- er och stamaktier serie II. Båda aktieslagen har ett röstvärde om en röst per aktie. Bolagets stamaktie är upptagen till handel på den reglerade marknaden NGM Nordic AIF som drivs av Nordic Growth Mar- ket NGM AB. Första handelsdag i bolagets aktie var den 25 november 2019. Per den 30 juni 2024 hade bolaget totalt 8 776 886 utestående aktier, fördelat på 7 376 886 stamaktier och 1 400 000 stamakti- er serie II. Aktiekapitalet uppgick till 10 476 551,79 SEK. Antalet utestående stamaktier i bolaget vid periodens slut uppgick till 7 376 886, varav 174 120 i egen depå till följd av Coeli Private Equity AB:s pågående återköpsprogram. Borträknat dessa var det justerade antalet stamaktier 7 202 766. Vid ut- gången av perioden var aktiekursen för Coeli Private Equity AB 113 SEK per aktie. 6 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Per den 30 juni 2024 bestod bolagets portfölj av investeringar och utfästelser till 42 nordiska private equity-fon- der samt 10 direktinvesteringar i svenska entreprenörsdrivna bolag. Private equity-fonder kallar på kapital när de gör investeringar i portföljbolag, vilket innebär att det totalt utfästa kapitalet kan vara högre än det faktiskt investerade kapitalet vid en viss tidpunkt. Nedan följer fördelningen av bolagets 197 portföljbolag. Utfäst kapital är inte detsamma som marknadsvärde. Då private equity-fonderna benner sig i olika stadier så har de behövt kalla ner olika mycket av det utfästa kapitalet. Marknadsvärdet redovisat i balansräkningen påverkas även av värdeförändringar i portföljbolagen samt i vissa fall även av valutajusteringar. Per den 30 juni 2024 var mark- nadsvärdet på bolagets innehav i private equity-fonder och direktinvesteringar cirka 1 353 MSEK. Portföljen i sammandrag PRIVATE EQUITY-FONDER Ufäst i fondvalutaÅrgångFondnamn Antal portföljbolag Absolute Unlisted Adelis Blq Invest I BLQ Invest II BWB II CapMan Buyout IX Fund A L.P CapMan Buyout X CIP II CIP III CNI IV Cubera IX Cubera X eEquity IV eEquity V Equip I Equip II Herkules IV Intera III Intera IV Karnell Fund III Litorina V NEA II Norvestor VI Norvestor VII Norvestor VIII OXX II Polaris IV Polaris V Priveq IV Priveq V Priveq VI Priveq VII Procuritas VII Segulah V Spintop Ventures IV Standout capital II Sway Ventures III Systematic Growth IV Vaaka II Vaaka IV Valedo Fund II Valedo III 50 000 000 50 000 000 15 000 000 50 000 000 25 166 827 3 000 000 8 000 000 30 000 000 15 500 000 30 000 000 6 000 000 7 000 000 50 000 000 74 999 750 50 000 000 75 000 000 55 000 000 5 000 000 5 000 000 4 169 650 42 000 000 10 000 000 62 500 000 25 000 000 5 000 000 4 000 000 50 000 000 50 000 000 65 000 000 40 000 000 50 000 000 50 000 000 10 000 000 60 000 000 50 000 000 50 000 000 5 500 000 3 000 000 6 000 000 8 000 000 80 000 000 50 000 000 SEK SEK SEK SEK DKK EUR EUR SEK SEK SEK EUR EUR SEK SEK NOK NOK NOK EUR EUR EUR SEK SEK NOK NOK EUR GBP DKK DKK SEK SEK SEK SEK EUR SEK SEK SEK USD EUR EUR EUR SEK SEK 2022 2013 2020 2022 2008 2009 2014 2021 2021 2017 2020 2023 2019 2022 2019 2022 2013 2015 2021 2009 2021 2020 2012 2016 2020 2022 2015 2021 2011 2016 2021 2024 2022 2015 2023 2022 2022 2024 2013 2022 2012 2017 6 3 6 3 3 2 3 6 1 5 - - 11 2 12 4 1 8 4 1 9 10 4 5 13 3 7 9 2 8 7 4 5 3 3 1 4 3 5 11 7 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 DIREKTINVESTERINGAR GrundatBolagsnamn Investerat belopp Avy Finans AB Brödernas AB byWiT AB Gladsheim Fastigheter AB Nicoya AB Quadratus Intressenter AB Teqt Intressenter AB Utopia Music AG Zoo.se Sverige AB 2020 2016 2021 2019 2021 2022 2021 2016 1989 20 000 000 5 011 225 30 814 591 96 778 49 999 680 20 000 000 10 000 000 5 000 040 32 250 000 SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK EUR SEK 8 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Bolagets stamaktie är upptagen till handel på den reglerade marknaden NGM Nordic AIF. Bolagets AIF-förvaltare publicerar månatligen ett uppdaterat indikativt substansvärde samt information om investeringar och avyttringar i underliggande private equity-fonder. Nedan åternns bolagets senaste substansvärde till och med den 30 juni 2024 samt aktiekursens utveckling sedan den första handelsdagen den 25 november 2019. Aktieinformation Substansvärde Branschfördelning Geogrask fördelning Utdelning AKTIEKURS OCH SUBSTANSVÄRDE 2024-06-30 Utveckling sedan senaste värdering (31 maj) Utveckling sedan 2023-12-31 Utveckling senaste 12 månaderna Utveckling sedan fusiontillfället Media & Telecommu- nication 0% Danmark 5%USA 2% Finland 15% Norge 19% Sverige 56% Transportation 0% Food-tech 2% Healthcare 2% Business Services 38% Industrials 7% Consumer/Retail 24% IT 17% Other 7% Energy, Power & Utilities 2% Schweiz 0% Övriga Europa 3% 2019-12-01 2020-11-01 2021-10-21 2022-11-17 Reviderat NAV utifrån data fram till den 30 juni 2024. Ekonomisk rapportering från underliggande portföljbolag har en fördröjning om cirka ett kvartal. Avkastning inklusive återlagd utdelning. 168,54 SEK per stamaktie 0,5% 7,5% -0,3% 115,4% 7 SEK per stamaktie 7 SEK per stamaktie 10 SEK per stamaktie 5,50 SEK per stamaktie 200 SEK 180 SEK 160 SEK 140 SEK 120 SEK 100 SEK 80 SEK 2019-12-30 2020-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2024-06-30 2020-03-30 2021-03-31 2022-03-31 2023-03-31 2020-06-30 2021-06-30 2022-06-30 2023-06-30 2020-09-30 2021-09-30 2022-09-30 2023-09-30 2024-03-31 NAV Publicerat NAV Aktiekurs 9 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Här presenteras de fonder och direktinvesteringar som utgjorde Coeli Private Equity AB:s investeringsportfölj per den 30 juni 2024. Portföljen Absolute Unlisted Absolute Unlisted är ett svenskt investmentbolag som fokuserar på onoterade bolag med en tydlig väg mot börsnotering. Fokus på tillväxtbolag i Europa och USA. Adelis Equity Partners Fund I Adelis Equity Partners är en svensk private equity-aktör grundad 2012. Bolaget fokuserar på investeringar i medelstora bolag på den nordiska marknaden. Teamet har en väldigt gedigen och mångårig erfarenhet av den nordiska private equity- marknaden. Blq Invest I och II Blq är ett ungt team där grundaren Kamjar Hajabdolahi med sin erfarenhet från byggandet av Serendipity skapat ett erfaret och operativt starkt team. De är aktiva investerare i tech-bolag som benner sig i ett expansivt skede. De har ett utvecklat systematiskt tillvägagångssätt vid urval och investeringar i bolag. BWB Partners II BWB Partners är en av dansk private equity-aktör inom segmentet för mindre investeringar. Fonden BWB Partners II har en storlek om cirka DKK 1 miljard och fokuserar på investeringar och utveckling av mindre bolag i främst Danmark men även i Sverige. Teamet har en gedigen branscherfarenhet och delar kommer från det tidigare Odin Partners som togs över av BWB Partners i november 2015. CapMan Buyout IX och X CapMan Buyout är en del av moderbolaget CapMan Oyj som är noterat på Helsingforsbörsen. Bolaget etablerades 1989 och har en lång och gedigen erfarenhet inom fondförvaltning och som partner till investerare och entreprenörer. CapMan Buyout fokuserar på small- och midcap segmentet i Sverige och Finland. CIP II CIP II AB är ett svenskt private equity-bolag som gör minoritetsinvesteringar i tillväxtbolag. Portföljen är relativt koncentrerad och består av sex bolag verksamma inom olika branscher. Innehaven inkluderar MEDS, Northmill Bank, och Appjobs. CIP III CIP III AB är en svensk private equity-fond som gör minoritetsinvesteringar i entreprenörsdrivna tillväxtbolag. CIP III ABs enda portföljbolag Youcruit AB meddelade i maj 2024 att bolaget kommer att skicka in en ansökan om konkurs. Coeli Private Equity AB skrev i samband med substansvärderingen i maj 2024 ner värdet till noll. CNI Nordic 4 (Club Network Investments) CNI Nordic 4 är en aktör på den svenska private equity-marknaden. Teamet har en entreprenörvänlig inställning och investerar i mindre nordiska bolag. Sedan starten har de rest sex fondstrukturer, samtliga med samma inriktning och strategi. PORTFÖLJBOLAG 10 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Cubera IX och X Cubera är en nordisk secondary-aktör. Andrahandsmarknaden (”secondaries”) för nordisk private equity har under de senaste åren haft en stabil tillväxt med ökande transparens. Cubera har varit med sedan 2006 och har utvecklats till en väletablerad aktör på andrahandsmarknaden och har visat att deras modell och arbetssätt kan skapa en god avkastning. eEquity IV och V Svenska eEquity grundades av Patrik Hedelin och Magnus Wiberg 2010 och tillsammans med sitt team har de genomfört över 20 portföljbolagsinvesteringar med inriktning på bolag med en stark koppling till onlinetjänster i sin verksamhet. Teamet kan genom sitt digitala fokus dra nytta av stora synergier mellan portföljbolagen. Equip Capital Fund I och II Equip är ett norskt team som startade sin verksamhet 2019 i Oslo. Teamets investeringsansvariga har tidigare arbetat nära tillsammans under en längre tid inom en annan norsk private equity-aktör. Teamet kommer att fokusera på tidigare inarbetad strategi och kommer att vara aktiva på den norska och svenska marknaden för små och medelstora bolag. Herkules Private Equity Fund IV Herkules är en norsk private equity-aktör i det medelstora investeringssegmentet. Bolaget har sitt huvudkontor i Oslo och fokuserar på investeringar i Norge och Sverige. Intera Fund III och IV Intera är en nsk tillväxtorienterad private equity-aktör som investerar på den nska och svenska smallcap-marknaden. Intera grundades 2007 och är helt partnerägt. Huvudkontoret är beläget i Helsingfors. Teamet har en lång erfarenhet av private equity. Karnell III Hans Karlander och Patrik Rignell leder fonden Karnell III. Tillsammans har de 30 års erfarenhet av investeringar i onoterade bolag varav tio år tillsammans hos private equity-aktören Procuritas. Teamet har sitt kontor i Stockholm. Litorina V Litorina är ett private equity-bolag som förvärvar och industriellt utvecklar mindre och medelstora svenska och nordiska företag. Litorina investerar i företag med målsättningen att tillsammans med ledning och styrelse på ett ansvarsfullt sätt skapa förutsättningar för långsiktigt och uthålligt industriellt värdeskapande. Never Eat Alone II (NEA II) NEA grundades av Jacob Brögger och Erik Ekfeldt och deras första fond startade 2017. Man har byggt upp ett stort entreprenörsnätverk omkring sig vilket medför att de i ett tidigt stadie kan komma i kontakt med intressanta företag och entreprenörer och möjliggöra investeringar. Den andra strukturen är på totalt 300 MSEK med majoriteten av investerarna från entreprenörsnätverket men även institutionella investerare som Nordea och Coeli. Norvestor VI, VII och VIII Norvestor är en ledande PE- aktör inom midcap segmentet. Teamet har visionen om att bygga nordiska bolag och har själva just byggt upp ett engagerat och kompetent nordiskt team för att lyckas. OXX II OXX II är en Nischad PE-aktör inom B2B SaaS bolag. Med fokus på tillväxt och att skala upp bolagen har teamet inom Oxx hittat sin space på marknaden. Har Europa som investeringsmarknad. PORTFÖLJBOLAG 11 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Polaris Private Equity IV och V Polaris är en dansk private equity-aktör som bildades 1998 med sitt säte i Köpenhamn. De inriktar sig på investeringar i det lägre midcapsegmentet i Danmark och Sverige. Sedan start har Polaris investerat i omkring 40 portföljbolag och sålt hälften av dessa. Priveq Investment Fund IV, V, VI och VII Priveq är ett av Sveriges äldsta riskkapitalbolag med lång erfarenhet av att investera i svenska tillväxtbolag. Priveq gör både majoritets- och minoritetsinvesteringar i entreprenörsdrivna företag. Priveq Investment har genom åren investerat i över 100 bolag och ligger avkastningsmässigt i den högre kvartilen bland liknande fonder i Europa. Procuritas Procuritas är ett svensk PE-team som var en av de första aktiva private equity aktörerna i Norden. Fokuserar på den nordiska SME-marknaden. Segulah V Segulah är en svensk private equity-investerare som grundades i Stockholm 1994. Bolaget inriktar sig på investeringar i medelstora nordiska bolag där de på ett effektivt sätt kan tillföra fokus, kompetens och kapital till sina utvalda portföljbolag. Spintop IV Spintop är en svensk venture-investerare fokuserad på den nordiska marknaden. Erfaret team av bolagsbyggare som investerar i tekniknära tillväxtbolag i tidigt stadie. Ett team som vi följt under en längre tid och som vi valt att investera med. Standout Capital II Standout är en svensk tech-fond som investerar i nordiska etablerade entreprenörsdrivna tillväxtbolag. Teamet grundades av Klas Hillström och Erik Wästlund och första strukturen restes år 2016. Den aktiva entreprenörsvänliga strategin har lett till framgångsrika investeringar. Återkommande stora investerare är EIF och AP-fonderna. Sway III Sway är en amerikansk venture-fond med ett starkt team som fokuserar på tech- bolag i tidigt skede. Systematic Growth IV Systematic Growth har en strategi om att bygga upp och skapa företag genom att sammanfoga er mindre och nischade företag. Teamet har sin grund i Serendipity och grundaren Ashkan Pouya, som tillsammans med Fredik Svedberg och Erik Lidman format Systematic Growth. En aktör inom en attraktiv och unik nisch tillsammans med na tidigare resultat gjorde att fond IV blev övertecknad trots det tuffa markandsklimatet. Vaaka Partners II och IV Vaaka är en nsk private-equity aktör som fokuserar på investeringar i small cap- segmentet, främst i Finland men även till viss del i Sverige. Bolaget är ett utköp ifrån den nska banken Pohjola bank plc och har sitt kontor i Helsingfors. Ett ledord för teamet som gjort dem framgångsrika är aktivt ledarskap. Valedo Partners Fund II och III Valedo är en tillväxtorienterad svensk private equity-aktör. Teamet har ett indu- striellt fokus och ett mycket starkt nätverk av erfarna industrialister både som rådgivare och potentiella styrelseledamöter. Valedo investerar i högkvalitativa mindre och medelstora företag med tillväxt- och utvecklingspotential där teamet aktivt kan bidra till att höja takten i företagens utveckling. PORTFÖLJBOLAG 12 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Avy Finans AB 2022 gick Avy och Tmpl samman och blev Avy-Tmpl. Nordens ledande plattform inom Tenant Experience som når över 250,000 hushåll och nns där för 15% av Sveriges alla hyresgäster. Bolaget har utvecklat den digitala boendeupplevelsen för att skapa en bekymmersfri, trygg och hållbar boendeupplevelse. Brödernas AB Brödernas är en restaurangkedja med över 90 restauranger i Sverige. Verksamheten grundades 2016. Investeringen är en parallellinvestering med Litorina V. byWiT AB byWiT har för avsikt att bli norra Europas ledande investmentbolag för digitala tillväxtbolag. Med en selektiv investeringsstrategi och aktivt engagemang till portföljbolagen begränsar de risken samtidigt som portföljen exponeras mot tillväxtmarknader och nya disruptiva affärsmodeller. Gladsheim Fastigheter AB Gladsheim Fastigheter AB är ett fastighetsbolag med fokus på hyresbostäder. Gladsheim förvaltar och förädlar hyresbostäder i mellanstora svenska orter i tillväxtregioner med bra kommunikationer och i nära anslutning till universitet och regionhuvudstäder. Nicoya AB Nicoya är ett investmentbolag som har börjat sin resa med att bygga en portfölj av bolag inom foodtech. I dagsläget består portföljen av 11 bolag. Investeringen är en parallellinvestering med Absolute Unlisted. Teqt Intressenter AB Teqt är ett investeringscase som bygger på konsolidering av en utvald servicemarknad. Det är ett typiskt private equity-case där teamet har analyserat och hittat bransch där det nns stordriftsfördelar att skapa och möjlighet att bygga upp en större aktör på marknaden som idag består av en mängd mindre lokala bolag. Utopia Music AG Utopia Music är en ntech aktör inom musikbranschen. Bolaget har utvecklat AI/algoritmer (plattform) för att kunna bevaka vad som spelas, när och var och med det skapa underlag för vem som skall tilldelas royalties. Bolaget har en svensk grundare och är en parallellinvestering med Absolute Unlisted. Quadratus Intressenter AB Quadratus är en PE-aktör som har för avsikt att konsolidera en utvald fragmenterad service- marknad inom Norden. Zoo.se Sverige AB Zoo.se har varit ett framgångsrikt familjeföretag som grundades 1989. Stora steg har tagits de senaste åren genom online-försäljning och uppköp. Tillsammans med eEquity siktar man nu mot ytterligare tillväxt och penetration av e-handeln. Investeringen utgör en parallellinvestering tillsammans med eEquity. DIREKT- OCH PARALLELLINVESTERINGAR: 13 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Årets Höjdpunkter UTFÄSTELSER NYA PORTFÖLJBOLAG EXITS OCH FÖRSÄLJNINGAR Räkenskapsåret har varit trögt i många dimensioner. Transaktionsmarknaden har under hela perioden varit avvaktande och vi har fått uppleva historiskt låga volymer inom vårt segment. När transaktio- ner uteblir påverkar detta även volymerna till och antalet nya PE-fonder som tar in kapital. Dels för att de inte har investerat upp sitt bentliga kapital, dels att bristen på försäljningar och distributioner till investerare gör att viljan och möjligheten till att investera är lägre. Därav har även antalet PE-fonder som reser kapital varit färre under perioden. Två nya utfästelser är gjorda, båda dessa under den senare delen av räkenskapsåret. Systematic Growth IV och Priveq VII är två svenska private Equity- team där vi dessutom har tidigare investe- ringsrelationer. Systematic Growth är ett team med inriktning att bygga plattformsbolag. De startar från noll och letar små nischade bolag att bygga ihop till ett större plattformsbolag. De har utökat sitt geograska upptagningsområde och letar även efter dessa nischbolag i de norra delarna av Europa, plattformen kommer dock alltid att vara nordisk. Priveq är ett svenskt team som nu varit verksam- ma i över 40 år inom private Equity- branschen. Vi har investerat tillsammans med dem sedan deras fjärde fond för cirka 15 år sedan och de har levere- rat en god avkastning genom åren. Priveq är en av de tidigaste aktörerna på den nordiska marknaden och arbetar nära sina entreprenörsdrivna portfölj- bolag. Båda dessa utfästelser lyckades vi med tack vare vår historik och tidigare relation med teamen. Fondresningarna gick väldigt snabbt trots mark- nadsförhållandena och fonderna blev övertecknade och tackade nej till kapital som fanns tillgängligt. Trenden är vikande gällande transaktioner vilket vi även ser i vår portfölj. 27 nya portföljbolag har till- kommit under räkenskapsåret, vilket är ett färre än de 28 i föregående tolvmånadersperiod. Perioden har trots trögheten på transaktionsmarknaden an- dats optimism om att det gått mot mer aktivitet, men det har inte riktigt slagit ut. Många processer har varit i gång men vi har sett att de dels tar läng- re tid, dels att ertalet av transaktionsprocesserna avbryts längs vägen. En observation gällande våra nya portföljbolag är att de mest aktiva på markna- den är våra venture fonder samt fonder aktiva i de lägre segmenten. Förväntningarna på försäljningar, så kallande exits, var historiskt sett låga när vi gick in i räkenskapsåret. De har ökat med tiden och är än mer positiva när vi blickar framåt mot nästa period. I vår portfölj nns bolag som har varit och är ute i försäljningsprocesser men det tar längre tid och ertalet går inte i mål. Bör- sen har som försäljningsalternativ varit helt stängd, det är först i skrivande stund det börjar pratas om att man ser möjligheter i slutet av kalenderåret för börsnoteringar. Likt förra räkenskapsåret är det 21 portföljbolag som sålts av från portföljen. Efter en tuff period av pandemi och globala oroligheter är det under perioden några er bolag än tidigare som blir negativa investeringar för oss, inget mer an- märkningsvärt än så. Vi ser fortfarande att det nns en relativt stor skillnad mellan det bokförda värdet och det realiserade värdet när försäljningar väl görs, vilket innebär ett visst dolt värde i portföljen. 14 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 De private equity-fonder som bolagets portfölj består av genomför löpande transaktioner i de portföljbolag som fonden investerat i. Nedan presenteras både nyinvesteringar och avyttringar (exits) som genomförts under året i bolaget och i underliggande fonder. 1 Transaktioner under året Fluxio/Aamu • Investering Fond: Vaaka IV SellPower • Investering Fond: Litorina V Setly • Investering Fond: Standout Capital II Better Burger Society • Investering Fond: Intera IV River Group AB • Investering Fond: Equip II Embedl AB • Investering Fond: Spintop IV Elastisys AB • Investering Fond: Spintop IV Molok • Exit Fond: Vaaka II Avarn • Exit Fond: Intera III Metenova • Exit Fond: Priveq V Sefbo • Exit Fond: Valedo III Skriv Joe & the juice A/S • Exit Fond: Valedo Fund II & III Aasa Health AB • Investering Fond: Spintop IV CodeZyme AB • Investering Fond: Spintop IV Kasthall Group AB • Exit Fond: Karnell Fund III House of Ports Holding AB • Exit Fond: Priveq IV Aiba • Investering Fond: Spintop IV Gravitee.io • Investering Fond: Oxx II Mediatool • Investering Fond: eEquity V Macade • Investering Fond: eEquity V AwardIt • Investering Fond: Polaris V Zymego • Investering Fond: Zymego Hydda • Investering Fond: Blq Invest II North • Exit Fond: Polaris V JUL 2023 SEP 2023 NOV 2023 AUG 2023 OKT 2023 DEC 2023 1 Bolag som under räkenskapsåret inlämnat ansökan om konkurs eller företagsrekonstruktion och lämnat Private- Equity fondernas ägande: FindOut Diagnostics (Blq Invest I), G-Loot (CNI IV), YrkesAkademin (CapMan Buyout X). 15 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Tings • Investering Fond: Spintop IV Systematic Growth IV • Utfästelse Land: Sverige VISS.AI • Investering Fond: Spintop IV Vinnergi • Investering Fond: Polaris V Havator Group Oy • Exit Fond: CapMan Buyout IX Fund A L.P Priveq VII • Utfästelse Land: Sverige Inspirit365 • Investering Fond: Standout Capital II Boxow • Investering Fond: Priveq VI Klarna Checkout • Investering Fond: Blq Invest II Vitala • Investering Fond: Spintop IV Caybon • Exit Fond: Priveq V Tietokeskus • Investering Fond: Vaaka IV SOCRadar • Investering Fond: Oxx II Capitalize • Investering Fond: Sway III NobleAI • Investering Fond: Sway III Tietokeskus • Exit Fond: Vaaka II BRP systems • Exit Fond: Valedo III RelyOn Nutec • Exit Fond: Polaris IV JAN 2024 MAR 2024 MAJ 2024 JUN 2024 FEB 2024 APR 2024 16 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 17 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Innehåll FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL KASSAFLÖDESANALYS 18 23 29 30 31 33 35 39 40 40 41 41 42 43 43 43 44 46 46 47 49 50 50 50 51 52 Not 1 R edovisningsprinciper Not 2 Finansiell riskhant ering och känslighetsanalys Not 3 Förv altningsavgifter Not 4 P ersonalkostnader Not 5 Ersättning till revisorer Not 6 R esultat från övriga kortfristiga placeringar Not 7 Andr a långfristiga värdepappersinnehav Not 8 Andr a kortfristiga placeringar Not 9 Närs tående relationer Not 10 Ink omstskatt Not 11 Eget k apital Not 12 S tällda säkerheter och eventualförpliktelser Not 13 A vstämning av nettokassa Not 14 Finansiella tillgångar och sk ulder Not 15 R esultat per aktie Not 16 Särskilda upply sningar för alternativa investeringsfonder Not 17 Upply sningar till kassaödesanalys Not 18 Väsentliga händelser eft er räkenskapsårets slut STYRELSENS INTYGANDE REVISIONSBERÄTTELSE NOTER Finansiell redovisning 18 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Styrelsen och verkställande direktören för Coeli Private Equity AB (publ), org. nr 559168–1019, får härmed avge årsredovisning för räkenskapsåret 1 juli 2023 - 30 juni 2024. Denna rapport ersätter även en bokslutskommuniké och innehåller därför, utöver helåret, även de oreviderade jämförelseperioderna januari - juni 2023 respektive 2024. Årsredovisningen är upprättad i tusentals kronor om inget annat anges. Förvaltningsberättelse ALLMÄNT OM VERKSAMHETEN STÄLLNING OCH RESULTAT HELÅRET 2023/2024 ANDRA HALVÅRET 2023/2024 (OREVIDERAT) Med “Bolaget” eller “Coeli” avses Coeli Private Equity AB (publ) med organisationsnummer 559168–1019. Coeli Private Equity AB är en så kallad alternativ investeringsfond (AIF) och ett publikt aktiebo- lag med säte i Stockholm som registrerades den 16 juli 2018. Verksamheten består av att med egna medel förvärva och förvalta värdepapper, bedriva värdepappershandel samt tillhandahålla riskkapital till små- och medelstora företag. Primärt genom att med det kapital som nns i bolaget investera i nordiska private equity-fonder eller i likartade möjligheter, med syfte att skapa god avkastning till sina aktieägare. Utöver Aktiebolagslag (2005:551) regleras bolagets verksamhet av Lag (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder, kom- missionens delegerade förordning (EU) nr 231/2013 samt riktlinjer från europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma) samt Finansin- spektionens föreskrifter. För att uppfylla gällande regelverk behöver bolaget ha en AIF-förvaltare (AIFM) samt utse ett förvaringsinstitut. Bolagets förvaringsinstitut är Danske Bank A/S Sverige Filial org. nr. 516401–9811. Coeli Asset Management AB är Bolagets AIFM och har tillstånd som auktoriserad AIF-förvaltare. Coeli Asset Management AB står un- der Finansinspektionens tillsyn. Det AIFM- avtal som ingåtts innebär att Coeli Asset Management AB har rätt till en årlig förvaltningsavgift om 0,5 procent som beräknas på bolagets totala egna kapital. Bo- laget har även ett avtal om ersättning för löpande drift på 0,3 procent av bolagets totala tillgångar (exklusive moms) till Coeli Investment Management AB. • R esultat per stamaktie (exkl. återköpta aktier) uppgick till -1,02 (-5,92) SEK • Subs tansvärdet (exkl. återköpta aktier) uppgick till 168,54 (169,01) SEK/stamaktie och 102,59 (102,23) SEK/stamaktie serie II • Nettokassan uppgick till 4 824 (4 253) TSEK. Bo- lagets nettokassa består av banktillgodohavan- den och räntebärande lån. Jämförelsetalen inom parentes för resultaträknings- relaterade poster avser räkenskapsperioden 1 juli 2022 – 30 juni 2023. För balansräkningsrelaterade poster avses den 30 juni 2023. Vissa avrundnings- differenser kan förekomma. Coeli Private Equity AB:s räkenskapsår sträcker sig från 1 juli till 30 juni. Den nansiella informationen i denna årsredovisning avser helårsperioden 1 juli 2023 till 30 juni 2024. • Rör elseresultatet uppgick till -5 670 ( -46 548) TSEK under året. Av bolagets kostnader utgör förvaltningsavgifterna -6 009 (-4 513) TSEK. Re- sultat från nansiella investeringar uppgick till -2 518 (-1 730) TSEK, varav 307 (378) TSEK avser resultat från kortfristiga placeringar. • Resultat efter skatt uppgick till -8 188 (-48 279) TSEK • Rör elseresultatet uppgick till 100 358 (-86 385) TSEK under perioden. Den stora förändringen kommer främst från exits i Joe and the juice och BRP Holding Systems i Valedo II och III. Av bo- lagets kostnader utgör förvaltningsavgifterna -3 259 (-2 250) TSEK. Resultat från nansiella inves- teringar uppgick till -1 118 (-2 085) TSEK, varav 0 (0) TSEK avser resultat från kortfristiga place- ringar. • Resultat efter skatt uppgick till 99 236 (-88 470) TSEK • R esultat per stamaktie (exkl. återköpta aktier) uppgick till 12,28 (-10,81) SEK Jämförelsetalen inom parentes för resultaträknings- relaterade poster avser halvårsperioden januari 2023 - juni 2023. För balansräkningsrelaterade poster av- ses den 30 juni 2023. Vissa avrundningsdifferenser kan förekomma. FINANSIERING Finansiering sker dels med eget kapital varpå so- liditeten beräknas till 100%. Eget kapital uppgick vid årets utgång till 1 357 610 (1 378 773 per 30 juni 2023) TSEK. Bolaget har även ett avtal om kredit- facilitet med Norion Bank AB som förlängdes un- der juni 2024. Per balansdagen var kreditfaciliteten nyttjad med 5 MSEK. 19 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 NETTOKASSA HÄNDELSER AV VÄSENTLIG BETYDELSE SOM HAR INTRÄFFAT EFTER RÄKENSKAPSÅRETS SLUT INVESTERINGAR FRAMTIDSUTSIKTER OCH UTVECKLING Bolagets nettokassa består av banktillgodohavan- den och räntebärande lån. Vid årets utgång uppgick nettokassan till 9 824 (4 253 per 30 juni 2023) TSEK. Inga väsentliga händelser har skett efter räkenskaps- årets slut. Under räkenskapsåret har Bolaget utfäst kapital till två nya private Equity- fonder. I mars 2024 utfäste bolaget kapital till Systematic Growth IV och i juni 2024 utfäste bolaget kapital till Priveq VII. Båda är svenska Private Equity- team som Bolaget haft tidi- gare investeringsrelationer till. Under året har de underliggande private equity- fonderna investerat i omkring 24 portföljbolag, däribland River Group, Setly, Mediatool och SO- Cradar. För mer information hänvisas till avsnittet Transaktioner under året. Coeli Private Equity AB har som ändamål att ver- ka som en långsiktig investerare med fokus på den nordiska Private Equity- marknaden. Den senaste 18–24 månaders perioden har varit väldigt olik den tid som Coeli varit aktiva på marknaden. Förutom i något enstaka specikt fall så har portföljen uppvi- sat en robusthet och stabilitet. Historiskt så har det visat sig vara bra tider att investera när marknaden är mitt inne eller i slutfasen av en sämre konjunktur. Bolaget har som loso att i alla olika marknadskli- mat investera och utfästa kapital, sedan kommer det vara perioder som är mer eller mindre aktiva när vi tittar på företagstransaktioner och fondresningar. Förväntningarna är att vändningen är påbörjad, i vilken fart det kommer att gå är svårare att estime- ra. Indikationer som att räntan är på väg ned, att det nns mycket kapital som vill in och investera samt att det nns en hel del portföljbolag som ägts längre än tänkt och inte minst att investerare är i stort behov av distributioner gör att vi är på väg åt ökad aktivitet. Kassaöde och likviditet är viktiga parametrar i en private Equity modell. Vid brist på detta kan det nnas möjligheter till kapital genom till exempel lån, obligationslån eller nyemissioner i olika former. Sådana alternativ kan komma att utvärde- ras om behov och möjlighet uppstår. Förvaltningen av Bolaget har en uttalad prioritet att åter kunna distribuera utdelning till aktieägarna i enlighet med de uppsatta målen om fem till sju procent per år. HÄNDELSER AV VÄSENTLIG BETYDELSE SOM HAR INTRÄFFAT UNDER RÄKENSKAPSÅRET • Vid ordinarie årsstämma den 29 september 2023 beslutades att höja den årliga förvaltningsavgif- ten som Coeli Asset Management AB har rätt till från 0,3 till 0,5 procent. • Under mars månad utfäs te bolaget 3 MEUR till Systematic Growth IV. • Under juni månad utfäs te bolaget 50 MSEK till Priveq VII. • Under juni månad förlängde bolaget a vtal om kreditfacilitet med Norion Bank. • Under perioden 1 juli 20 23 till 30 juni 2024 för- värvade bolaget 108 290 egna aktier. Det totala antalet återköpta aktier per den 30 juni 2024 är 174 120 och motsvarar cirka 1,98% av det totala antalet utestående aktierna i bolaget. Förvärven under perioden har skett till ett pris per aktie som ligger mellan 104 SEK och 140 SEK vilket vid respektive köp varit inom det registrerade kur- sintervallet. VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Bolaget utsätts genom sin verksamhet för ett an- tal olika nansiella risker, däribland marknadsrisk, kreditrisk och likviditetsrisk. Ledningen identierar, utvärderar och utvecklar processer för att mitigera nansiella risker. Se även not Redovisningsprinciper för utförligare beskrivning av Bolagets risker. Bolagets avkastning på investerat kapital är till stor del beroende av värdeutvecklingen i respektive portföljbolag som bolaget har en direkt eller indirekt investering i. Med indirekt investering avses innehav i dem portföljbolag vilka är förvärvade av bolagets underliggande private equity-fonder. Vidare är av- kastningen i hög grad beroende av värderingen av portföljbolagen vid avyttringstidpunkterna. Investeringsrisker 20 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Kreditrisk uppstår genom tillgodohavanden hos banker och nansinstitut. Den maximala kreditris- kexponeringen utgörs av det bokförda värdet på de exponerade tillgångarna. Bolagets likviditetsrisk består i att bolaget saknar likvida medel för betalning av sina åtaganden. Bolaget är exponerad för valutakursrisk i de inves- teringar som görs i utländska direktinvesteringar och fonder. Kreditrisk Likviditetsrisk Valutarisk AKTIEN, AKTIEKAPITAL OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN Aktiekapitalet i Coeli Private Equity AB uppgick per 30 juni 2024 till 10 476 552 SEK fördelat på 8 776 886 aktier, varav 7 376 886 stamaktier och 1 400 000 stamaktier serie II. Aktiernas kvotvärde är 1,19 SEK per aktie. Båda aktieslagen berättigar till 1 röst per aktie. Utöver den rätt till utdelning som kan följa av 18 kap 11 § aktiebolagslagen ska aktierna i Bolaget berättiga till utdelning enligt vad som framgår nedan. Inneha- vare av stamaktier serie II ska ha rätt till utdelning först när innehavare av stamaktier, genom utdelning eller genom annan värdeöverföring enligt 17 kap 2 § aktiebolagslagen eller i samband med att bola- get likvideras, har erhållit ett belopp motsvarande 105,73 kronor per aktie, beräknat från Bolagets fusi- on i maj 2019. Efter det att innehavare av stamaktier har erhållit ovan nämnda utdelning ska innehavare av stamaktier serie II och innehavare av stamaktier ha samma rätt vid likvidation och utdelning. Genom ett obligatoriskt omvandlingsförbehåll i bo- lagsordningen för Coeli Private Equity AB kommer samtliga aktier av stamaktier serie II att omvandlas till stamaktier när innehavare av stamaktier, genom utdelning eller genom annan värdeöverföring enligt 17 kap 2 § aktiebolagslagen, har erhållit ett belopp motsvarande 105,73 kronor per aktie. Det nns inga begränsningar i aktiernas överlåtbarhet på grund av bestämmelse i lag eller bolagsordning. Det nns inga av bolaget kända avtal mellan aktie- ägare som kan medföra begränsningar i rätten att överlåta aktierna. AIF-förvaltaren har tillstånd att marknadsföra bo- laget till icke-professionella investerare i Sverige. En förutsättning för detta är att bolagets aktier är upptagna till handel på reglerad marknad. Bolagets stamaktier handlas därför sedan den 25 november 2019 på den reglerade marknaden NGM Nordic Growth Market, under marknadssegmentet Nordic AIF. Aktierna handlas under kortnamnet CPE I och har ISIN-kod SE0012012268. Antalet utestående stamaktier i bolaget vid årets slut uppgick till 7 376 886, varav 65 830 i egen depå till följd av Coeli Private Equity AB:s pågående åter- köpsprogram. Borträknat dessa var det justerade antalet stamaktier 7 311 056 vid periodens utgång. Vid utgången av året var aktiekursen för Coeli Pri- vate Equity AB 113 SEK per aktie. Per den 30 juni 2024 äger Coeli Finance AB 285 664 stamaktier och 1 222 000 stamaktier serie II motsvarande totalt 17,37 procent av det totala an- talet röster och aktier i Bolaget. Coeli Finance AB är bolagets största aktieägare. Coeli Finance AB ägs av Coeli Holding AB som är moderbolag i Coelikoncernen. Coeli Holding AB äger även bland annat Coeli Asset Management AB som är bolagets AIF-förvaltare. Utöver ovan nns inga direkta eller indirekta aktieinnehav i bolaget, såvitt styrelsen känner till, som representerar minst entiondel av röstetalet för samtliga aktier i bolaget. Det nns inga aktieinnehav av anställda i bolaget genom pensionsstiftelser eller liknande. GENOMFÖRDA ÅTERKÖP Coeli Private Equity AB har sedan årsstämman 2019 genomfört återköp av egna stamaktier. Syftet med förvärv av egna aktier är att kunna anpassa bola- gets kapitalstruktur för att därmed kunna bidra till ökat aktieägarvärde. Genom de återköpsprogram som genomförts sedan 2019 har bolaget totalt för- värvat egna aktier till ett värde av 200 MSEK. Efter indragning av återköpta aktier ökar ägarandelen för de kvarvarande aktieägarna. Förvärv av egna aktier ske i enlighet med de regler rörande köp av egna aktier som framgår av NGM Equitys börsregler och andra tillämpliga regelverk, samt rapporteras löpan- de till börsen och publiceras på bolagets hemsida. För ytterligare information om genomförda åter- köp hänvisas till avsnitten Händelser av väsentlig betydelse som har inträffat under samt efter räken- skapsåret. Eftersom bolaget inte innehar några väsentliga räntebärande tillgångar annat än likvida medel på bank, är bolagets intäkter och kassaöde från den löpande verksamheten i allt väsentligt oberoende av förändringar i marknadsräntor. Bolagets kortfristiga placeringar medför marknadsrisk och viss ränterisk då tillgången påverkas av innehavets kursutveck- ling. Marknadsrisk 21 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 ORGANISATION, PERSONAL OCH ERSÄTTNING TILL STYRELSE OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Verkställande direktör (VD) är Henrik Arfvidsson. Styrelsen består av Styrelseordförande Stefan Renno och styrelseledamöterna Niklas Lantz och Filippa Kelo. Bolaget har inga anställda utöver VD. VD uppbär delvis ersättning från andra bolag inom Coelikoncernen. Se not 4 Personalkostnader för de- taljerad information kring utbetalda ersättningar. Årsstämman den 30 september 2023 beslutade om nedan riktlinjer för ersättning till ledande be- fattningshavare. Nya riktlinjer kommer att antas på kommande ordinarie årsstämma den 7 oktober 2024. Dessa riktlinjer utgör en ram för vilka ersättningar till ledande befattningshavare som styrelsen får be- sluta om under den tid som riktlinjerna gäller. Syftet med riktlinjerna är att skapa ökad transparens i ersättningsfrågor, att stödja bolagets affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet genom effek- tiva ersättningsstrukturer vad gäller ersättning till bolagets ledande befattningshavare. Ersättningar till och andra anställningsvillkor för bolagets le- dande befattningshavare ska utformas så att de är förenliga med och främjar bolagets grundläggande värderingar och säkerställer bolagets tillgång till le- dande befattningshavare med den kompetens som bolaget behöver till för bolaget anpassade kost- nader och så att de får för verksamheten avsedda effekter. Sådana ersättningar och villkor ska också vara konkurrenskraftiga och marknadsmässiga. Nivåerna på ersättningarna till ledande befatt- ningshavare ska bestämmas med beaktande av befattningens svårighetsgrad och komplexitet, in- täkts- och kostnadsansvar, prestation, kompetens och erfarenhet samt konkurrensförhållanden. Ersättningen till ledande befattningshavare kan be- stå av fast ersättning i form av grundlön, pension, förmåner och rörlig ersättning i form av kontanter. Vid fastställande av de olika komponenterna ska följande principer gälla. Grundlön: Varje ledande befattningshavare kan er- hålla grundlön, dvs fast månadslön. Fast ersättning utbetalas av bolaget i enlighet med ingångna avtal. Pension: Varje ledande befattningshavare kan erhålla pension. Pensionsvillkor ska vara marknadsmässi- ga i förhållande till vad som gäller för motsvarande befattningshavare på marknaden och ska baseras på avgiftsbestämda lösningar. Pension utbetalas av bolaget i enlighet med ingångna avtal. Förmåner: Varje ledande befattningshavare kan ha rätt till sedvanliga anställningsförmåner. Rörlig er- sättning: I den mån styrelseledamot utför arbete för bolagets räkning, vid sidan om styrelsearbetet, ska marknadsmässigt konsultarvode och annan ersätt- ning för sådant arbete kunna utgå. Styrelsen har inte inrättat något särskilt ersätt- ningsutskott utan frågor om ersättning behandlas av styrelsen i sin helhet. Styrelsen ska löpande följa och utvärdera tillämpningen av riktlinjerna samt i bolaget gällande ersättningsstrukturer och ersätt- ningsnivåer. Styrelsen ska även varje år utvärdera tidigare beslutade riktlinjer och vid behov föreslå uppdaterade förslag för beslut av årsstämman. Be- slutade riktlinjer får ändras även genom beslut av annan bolagsstämma än årsstämma. Riktlinjerna ska tillämpas avseende varje åtagande om ersättning till ledande befattningshavare, och varje förändring av ett sådant åtagande, som be- slutas efter den årsstämma vid vilken riktlinjerna fastställts. De har således inte någon inverkan på sedan tidigare avtalsrättsligt bindande åtaganden. Den totala ersättningskostnaden omfattar bolagets årliga kostnad för grundlön, pension, förmåner och eventuella rörliga ersättningar för konsultarvode, inklusive sociala avgifter och särskild löneskatt på pensionskostnader. Styrelsen får tillfälligt frångå riktlinjerna om det nns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen och hållbarhet eller för att säkerställa bolagets ekono- miska bärkraft. Ett avsteg från riktlinjerna kan till exempel bli aktuell för att kunna bibehålla en le- dande befattningshavare eller om det behövs för att rekrytera en ledande befattningshavare om det är av väsentlig betydelse för bolaget. Inom ramen för riktlinjerna och baserat på dessa ska styrelsen dels varje år besluta om specika ändrade ersättningsvillkor för varje enskild ledande befatt- ningshavare, dels fatta andra beslut om ersättning till ledande befattningshavare som kan erfordras. För undvikande av intressekonikter i styrelsen kom- mer inte den person som berörs av ett beslut om ersättning eller beredningen av riktlinjerna att delta i ärendets beredning eller beslut. Syfte och grundläggande principer Principer för bestämmande av ersättningsnivåer och ersättning Beslutsprocess Total ersättningskostnad Avsteg från riktlinjerna 22 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 2023– 2024 Bolagsstyrningsrapporten åternns som en sepa- rat del av årsredovisningen, se avsnitt Bolagsstyr- ningsrapport på sid. 23-27. Styrelsen föreslår att tillgängliga vinstmedel (SEK): HÅLLBARHET Fonden omfattas av AIF-förvaltaren Coeli Asset Management AB:s policy för hållbara investeringar. Coeli Asset Management AB har etablerat en pro- cess för hur hållbarhet beaktas i förvaltningen, vilket inkluderar interna riktlinjer för vilka aspekter som beaktas, vilken metodik som används samt uppfölj- ning av hur detta avspeglas i fondens tillgångar. Coelis policy omfattar samtliga fonder som investe- rar i noterade bolag, men i så hög utsträckning som möjligt fonder som investerar i onoterade tillgångar, såsom denna fond. Hållbarhetsrisker integreras i fondens investerings- beslut utan att fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbar investering som mål, detta i enlighet med artikel 6 i SFDR. FÖRSLAG TILL DISPOSITIONER BETRÄFFANDE BOLAGETS VINST Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat 590 461 936 764 860 152 -8 188 154 2024-06-30 1 347 133 933 1 347 133 933 1 347 133 933 I ny räkning överföres Totalt: Disponeras så att: 23 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Bolagsstyrningsrapport PRINCIPER FÖR BOLAGSSTYRNING AKTIER OCH RÖSTRÄTT SYSTEM FÖR INTERN KONTROLL OCH RISKHANTERING STÖRRE DIREKTA ELLER INDIREKTA INNEHAV I BOLAGET Coeli Private Equity AB tillämpar svenska lagar, Svensk kod för bolagsstyrning och interna riktlin- jer för sin bolagsstyrning. Bolaget har upprättat denna bolagsstyrningsrapport i enlighet med års- redovisningslagen (1995:1554) och Svensk kod för bolagsstyrning (”Koden”). Bolaget tillämpar även Nordic Growth Market’s (”NGM”) regelverk för bolag som är noterade på NGM Nordic AIF samt Lag (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder (”LAIF”). Koden tillämpas från börsnotering som gjordes den 25 november 2019. Riktlinjerna avseende Koden nns att tillgå på den hemsida som tillhör Kollegiet för svensk bolags- styrning (www.bolagsstyrning.se). Coeli Private Equity AB:s bolagsordning nns att ladda ner på bolagets webbplats https://coeli.se/vara-fonder/ private-equity-fonder/coeli-private-equity-ab/. I den här bolagsstyrningsrapporten beskrivs bolags- styrningen, den interna kontrollen, ledningen och förvaltningen av bolaget. Koden tillåter att avvikel- ser från normer görs om dessa avvikelser redovisas i bolagsstyrningsrapporten med angivande av skäl och alternativ lösning. Bolaget har gjort avvikelser från Koden som presenteras i avsnittet ”Avvikelser från Koden”. Utöver detta har bolaget även utformat interna riktlinjer för bolagsstyrning såsom instruk- tioner och arbetsordning för styrelse respektive VD samt processbeskrivning för intern kontroll. Den interna kontrollen bygger på riktlinjer, ansvars- fördelningar och arbetsfördelningar vars efterlevnad följs upp och som utvärderas kontinuerligt. Risker för fel i den nansiella rapporteringen identieras, analyseras och elimineras på en kontinuerlig basis genom nya eller ändrade riktlinjer för den interna kontrollen. Styrelsen följer upp bedömningen av den interna kontrollen bland annat genom kontak- ter med bolagets externa revisorer samt utvärderar den regelbundna rapporteringen från AIF-förval- taren som sker med minst frekvens halvårsvis vid styrelsemöten, samt vid behov. Bolagets externa revisorer träffar styrelsen minst en gång per år vid ordinarie styrelsemöten. Styrelsen granskar särskilt intern kontroll i samband med nansiell rapportering genom att verksamheten rapporterar status i arbetet med nansiella rapporter samt förser styrelsen med utvärdering av genomfört arbete när rapporterna är färdigställda. Rapporteringen från verksamheten till styrelsen gällande nansiell rapportering gäller såväl reviderad årsredovisning samt översiktligt granskad halvårsrapport. Mot bakgrund av detta samt med beaktande av bo- lagets storlek och verksamhet har styrelsen vid sin utvärdering bedömt att det inte nns något behov av en internrevisionsfunktion. Ovan beskrivna metoder för intern kontroll och riskhantering inkluderar även värdering av bolagets innehav vilken omfattas av de kontrollrutiner som bolaget antagit, exempelvis genom att AIF-förvaltaren har utsett en värderings- ansvarig som är oberoende från förvaltningen samt att all värdering genomgår dualitet. Coeli Private Equity AB är ett avstämningsbo- lag vars aktiebok förs av Euroclear Sweden AB. Aktierna kan vara stamaktier och stamaktier serie II. Såväl stamaktier som stamaktier serie II får ges ut till ett antal motsvarande etthundra (100) procent av det totala antalet aktier i bolaget. Stamaktier och stamaktier serie II skall berättiga till en (1) röster vardera. Aktiekapitalet i bolaget uppgick per 30 juni 2024 till 10 476 551,79 SEK, fördelat på 8 776 886 utestående aktier varav 7 376 886 stamaktier och 1 400 000 stamaktier serie II. Stamaktierna som erbjuds till allmän- heten är upptagna till handel på den reglerade marknaden NGM Nordic AIF. Stamaktierna hand- las under kortnamnet CPE I och har ISIN- kod SE0012012268. Per den 30 juni 2024 äger Coeli Finance AB 285 664 stamaktier och 1 222 000 stamaktier serie II mot- svarande totalt 17,37 procent av det totala antalet röster och aktier i Bolaget. Coeli Finance AB är bolagets största aktieägare. Coeli Finance AB ägs av Coeli Holding AB som är moderbolag i Coelikoncernen. Coeli Holding AB äger även bland annat Coeli Asset Management AB som är bolagets AIF-förvaltare. Utöver ovan nns inga direkta eller indirekta aktieinnehav i bolaget, såvitt styrelsen känner till, som representerar minst en tiondel av röstetalet för samtliga aktier i bolaget. Det nns inga aktieinnehav av anställda i bolaget genom pensionsstiftelser eller liknande. BOLAGSSTÄMMAN Bolagets högsta organ är bolagsstämman där alla aktieägare har rätt att delta antingen personli- gen eller genom ombud. Årsstämma hålls årligen senast sex månader efter räkenskapsårets utgång. Årsstämman väljer bolagets styrelse, fastställer bolagets balans- och resultaträkning, beslutar om disposition av resultatet samt beslutar om ansvarsfrihet för styrelseledamöter och VD. 24 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 BOLAGSSTÄMMAN Årsstämman väljer också bolagets revisorer. Års- stämman beslutar även om styrelsearvode samt godkänner riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Vid årsstämman har varje aktieägare som huvudregel rätt att rösta för alla sina aktier utan begränsningar i rösträtten. För att få ett ärende behandlat på stämman ska en begäran inkomma till bolaget i god tid före stäm- man. Styrelsens ordförande utgör funktion för valberedning och förslag till ordförande lämnas via e-post [email protected]. Årsstämmans beslut fat- tas med enkel majoritet av de lämnade rösterna. Till skydd för de mindre aktieägarna ska dock vissa beslut fattas med kvalicerad majoritet av de lämnade rösterna och de vid stämman före- trädda aktierna. Dessutom gäller som en generell minoritetsskyddsregel att bolagsstämma inte får fatta beslut som kan ge en otillbörlig fördel för viss aktieägare eller innebära en nackdel för bola- get eller annan aktieägare. Fullständiga protokoll från genomförda bolagsstämmor nns tillgänglig på bolagets webbplats. Bolaget har under räkenskapsåret 2023/2024 haft följande bolagsstämmor Ordinarie årsstämma 2023-09-29 Stämman beslutade att fastställa framlagd resultat- och balansräkning för räkenskapsåret 2022-07-01–2023-06-30 och att ingen utdel- ning ska lämnas. Stämman beslutade även att höja den årliga förvaltningsavgiften som Coeli Asset Management AB har rätt till från 0,3 till 0,5 procent. Ansvarsfrihet beviljades verkställande direktören och styrelsens ledamöter. Stämman beslutade att bemyndiga styrelsen att besluta om förvärv av egna aktier, samt gav styrelsen bemyndigande att besluta om nyemission. Extra bolagsstämma 2023-11-24 Stämman beslutade att bemyndiga styrelsen att besluta om förvärv av egna aktier. Årsstämman 2024 Nästa årsstämma för aktieägare i bolaget hålls den 7 oktober 2024 i Stockholm. Kallelse till årsstämman kommer att ske enligt bolagsord- ningens bestämmelse samt följa de krav som gäller enligt Svensk kod för bolagsstyrning och aktiebolagslagen. STYRELSEN Styrelsens ansvar Styrelsen är ytterst ansvarig för Coeli Private Equity AB:s organisation och förvaltningen av verksamheten. Enligt den svenska aktiebo- lagslagen och styrelsens arbetsordning ansvarar styrelsen för att upprätta övergripande, långsik- tiga strategier och mål, fastställa budget och affärs- planer, granska och godkänna bokslut samt fatta beslut i frågor rörande betydande förändringar i bolagets organisation och verksamhet. Styrelsen utser också bolagets VD samt fastställer lön och annan ersättning till VD. Coeli Private Equity AB klassificeras som en så kallad alternativ investeringsfond (AIF) utifrån AIFM- direktivet. Bland annat innebär regelver- ket att det ska finnas ett förvaringsinstitut som förvarar bolagets tillgångar. Danske Bank A/S har utsetts för denna tjänst. Bolaget behöver även ha en AIF- förvaltare (AIFM) för att uppfylla kraven. Coeli Asset Management AB är bolagets AIF-för- valtare som genom ansvarig förvaltare Henrik Arfvidsson fattar fondens förvaltningsbeslut inklusive investeringar och avyttringar. Styrelsen har till uppgift att säkerställa och utvärdera att de avtal som finns mellan bolaget och dess AIF-för- valtare och förvaringsinstitut fullföljs samt att tillse att den löpande rapporteringen som görs till Finansinspektionen genomförts med rätt innehåll och vid rätt tidpunkt. Styrelsen bär ansvaret för bolagets organisa- tion och förvaltningen av bolagets verksamhet, som ska ske i bolagets och samtliga aktieägares intresse. Några av styrelsens huvuduppgifter är att hantera strategiska frågor avseende verksam- het, finansiering, resultat och finansiell ställning samt fortlöpande utvärdera bolagets ekonomiska situation. Styrelsens sammansättning Styrelsens ordförande utvärderar årligen sty- relsearbetet, dess arbetsform och effektivitet. Utvärderingen görs efter varje räkenskapsår. Utvärderingen för räkenskapsåret 2022/2023 samt 2023/2024 genomfördes utan anmärkning. Bolagets styrelse ska enligt bolagsordningen bestå av minst tre och högst åtta ledamöter utan suppleanter. Styrelsen har under räkenskapsåret 2023/2024 bestått av följande tre ordinarie leda- möter; Stefan Renno, Niklas Lantz och Filippa Kelo. Stefan, Niklas och Filippa är inte oberoende i förhållande till bolaget och bolagets ledning. Stefan är oberoende i förhållande till bolagets största aktieägare medan Niklas och Filippa är icke-oberoende till bolagets största aktieägare. Styrelsens sammansättning bedöms vara till- fredsställande vad gäller kompetens och bakgrund. Bedömningen grundar sig i att de icke-oberoende styrelseledamöterna bedöms kunna agera oberoende och i aktieägarnas bästa intresse. Vidare finns fondbestämmelser i form av prospekt och informationsbroschyr som både styrelse och ledning är skyldiga att följa. Med anledning av detta bedöms styrel- sens sammansättning vara lämplig för den typ av fondverksamhet som bolaget bedriver. 25 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 PRINCIPER FÖR BOLAGSSTYRNING STYRELSENS LEDAMÖTER Stefan Renno Niklas Lantz Filippa Kelo Nej Nej Nej Ja Nej Nej Ordförande Ledamot Ledamot 10/10 10/10 10/10 2022 2022 2022 Oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare Oberoende i förhållande till bolaget och bolagets ledning Namn Invald Funktion Närvaro Stefan Renno STYRELSEORDFÖRANDE Henrik Arfvidsson EXTERN VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR OCH ANSVARIG FÖRVALTARE Född: 1967 Utbildning: Gymnasiestudier Innehav i bolaget: Inget Född: 1980 Utbildning: Magisterexamen i företagsekonomi Innehav i bolaget: 5 314 Stamaktier 14 000 Stamaktier Serie II Stefan Renno har under sina yrkesverksamma år arbetat 25 år på SEB i Sverige, Luxemburg och Tyskland som bland annat Head of Merchant Banking Luxembourg, Head of Corporate Development Germany samt Head of Financial Institutions Germany. 2013 arbetade Stefan hos Coeli Lux som CRO och Conducting Ofcer och var även under en tid CEO för Coeli Asset Management under 2014–2015. Numera arbetar Stefan med styrelse- och konsultuppdrag via sitt bolag Quadra SARL. Stefan är styrelseordförande i Coeli Asset Management AB, Coeli Private Equity XI, XIV, XV AB, Coeli Fastighet I samt II AB, IKC Capital AB samt Coeli SICAV II AB. Han är även styrelsemedlem i Coeli SICAV I, BMC UCITS SICAV, CMP German Opportunity Holding samt CMP German Opportunity Fund I och II. Henrik Arfvidsson har arbetat inom Coelikoncernen sedan 2007. Henrik Arfvidsson har sedan 2011 arbetat som ekonomichef och förvaltare i private equity-bolagen. Sedan början av 2016 är Henrik Arfvidsson verkställande direktör för de olika Private Equitybolagen i koncernen samt CNI Nordic 5 AB. Henrik Arfvidsson verkar även som portföljförvaltare för Coeli Asset Management AB. 26 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Niklas Lantz STYRELSELEDAMOT Filippa Kelo STYRELSELEDAMOT Född: 1985 Utbildning: Magisterexamen i affärsjuridik Innehav i bolaget: Inget Född: 1991 Utbildning: Kandidatexamen i företagsekonomi Innehav i bolaget: 465 Stamaktier Niklas Lantz är anställd i Coeli Shared Services AB och är Head of Legal för Coeli. Niklas Lantz har tidigare arbetat som jurist för andra bolag inom den finansiella sektorn samt Finansinspektionen. Filippa Kelo Head of Product Management för Coeli Investment och har varit aktiv i Coelikoncernens private equity- och fastighetsstrukturer sedan 2018. Filippa har tidigare erfarenhet från bland annat revision på Ernst & Young och från Finansinspektionen. 27 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Bolaget följer Svensk kod för bolagsstyrning med följande undantag: • Bolaget har int e någon särskild funktion för internrevision. Styrelsen utvärderar årligen behovet av en sådan funktion och har bedömt att det löpande interna arbetet med intern kontroll som företrädesvis företagsledningen, utgör utförs en av tillräcklig granskningsfunk- tion med hänsyn till bolagets verksamhet och storlek samt att en stor del av bolagets verk- samhet hanteras av AIF förvaltaren, vilket både har en riskkontroll- och en internrevisionsfunk- tion. • S tyrelsen har inte inrättat ett specikt ersätt- ningsutskott. I stället utgör hela styrelsen ersättningsutskott, vilket anses lämpligt med beaktande av bolagets storlek och att ersätt- ning till styrelsens beslutas av årsstämman. Ledande befattningshavare i bolaget erhåller främst ersättning från andra bolag i Coelikon- cernen. Den ersättning som VD erhåller från bolaget beslutas av styrelsen utan att VD, som även är styrelseledamot i bolaget, deltar i hand- läggningen av frågan. • Bolaget har ingen v alberedning. Med hänsyn till bolagets storlek har styrelsen bedömt att bolaget ej behöver inrätta en valberedning. Styrelsen är ansvarig för att val och arvode- ring av styrelse och revisor utförs genom en tillfredsställande process. • A vseende styrelsens sammansättning är ingen av ledamöterna i styrelsen oberoende. Bolagets styrelse har gjort bedömningen att styrelsens sammansättning är tillfredsställande vad gäl- ler kompetens och bakgrund. Bedömningen grundar sig i att de icke-oberoende styrelse- ledamöterna bedöms kunna agera oberoende och i aktieägarnas bästa intresse. Vidare nns fondbestämmelser i form av prospekt och informationsbroschyr som både styrelse och ledning är skyldiga att följa. Med anledning av detta bedöms styrelsens sammansättning vara lämplig för den typ av fondverksamhet som bolaget bedriver. • R evisionsutskottet utgörs av styrelsen i sin hel- het där samtliga ledamöter är ej oberoende, anledningen till detta beskrivs i punkten ovan. UTSKOTT OCH VALBEREDNING REVISION AVVIKELSER FRÅN KODEN Bolaget har för närvarande ej etablerat någon valberedning. Motivet till denna avvikelse från Koden är att bolaget är en alternativ investerings- fond som har en extern AIF-förvaltare, som står under Finansinspektionens tillsyn, som ansvarar för stora delar av bolagets verksamhet. Det har gjort att ett särskilt organ utsett av aktieägarna inte anses behövas. Nomineringen av styrelse- ledamöter hanteras av styrelsens ordförande. Bolaget har valt att låta hela styrelsen utgöra revisionsutskott. Revisionsutskottets uppgifter framgår av styrelsens arbetsordning. Revisions- utskottet ska bland annat övervaka bolagets nansiella rapportering, övervaka effektiviteten i bolagets interna kontroll och riskhantering, hålla sig informerat om revisionen av årsredovisningen, granska och övervaka revisorernas opartiskhet och självständighet samt biträda valberedningen med förslag till stämmobeslut om revisorsval. Bolaget har ej inrättat ett specikt ersättnings- utskott utan har valt att låta hela styrelsen utgöra ersättningsutskott. Ersättningsutskottets huvudsakliga uppgifter består bland annat i att bereda styrelsen i frågor om ersättningsprinci- per, ersättningar och andra anställningsvillkor för bolagsledningen. Bolagets revisorer granskar styrelsens och VD:s förvaltning av bolaget och kvaliteten på bolagets redovisningshandlingar och rapporte- rar resultatet av sin granskning till aktieägarna genom revisionsberättelsen, vilken framläggs på årsstämman. Därutöver deltar revisorn vid det styrelsemöte då presentation av årsbokslutet sker och lämnar sin rapport från granskningen av bolagets resultat, ställning och interna kontroll. Dessutom kan bolagets revisor lämna en redo- görelse för sina iakttagelser direkt till styrelsens ordförande om så bedöms nödvändigt. Revisor väljs av årsstämman för en period av ett år. Vid årsstämman 2023 omvaldes PwC (Öhrlings Pri- cewaterhouseCoopers AB) med huvudansvarig revisor Leonard Daun för tiden fram intill slutet av årsstämman 2024. Närmare upplysningar om ersättning till revisorerna nns i årsredovisningen not 5. 28 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 29 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Resultaträkning TSEK Not 2023-07-01 2024-06-30 Reviderat 2022-07-01 2023-06-30 Reviderat 2024-01-01 2024-06-30 Oreviderat 2023-01-01 2023-06-30 Oreviderat Rörelsens intäkter: Förändringar i verkligt värde av andelar i portföljbolag Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader: Förvaltningsavgift Personalkostnader Övriga externa kostnader Summa rörelsens kostnader RÖRELSERESULTAT Resultat från nansiella investeringar: Resultat från övriga kortfristiga placeringar Övriga räntekostnader och liknande kostnader Summa resultat från nansiella investeringar RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER Skatt PERIODENS RESULTAT Resultat per preferensaktie Resultat per stamaktie serie II 7 3, 9 4 5, 9 6 10 15 8 651 8 651 -6 009 -1 014 -7 298 -14 321 -5 670 307 -2 825 -2 518 -8 188 - -8 188 -1,02 -0,62 -32 161 -32 161 -4 513 -1 003 -8 871 -14 387 -46 548 378 -2 109 -1 730 -48 279 - -48 279 -5,92 -3,58 107 481 107 481 -3 259 -522 -3 342 -7 123 100 358 -4 -1 118 -1 122 99 236 - 99 236 12,28 7,04 -79 032 -79 032 -2 250 -476 -4 627 -7 353 -86 385 0 -2 085 -2 085 -88 470 - -88 470 -10,81 -6,64 Resultat per stamaktie beräknas på årets resultat, reducerat med den resultatandel som tillfaller stamaktier serie II, fördelat på antal stamaktier, exklusive återköpta stamaktier. Se not 11 respektive 15 för beräkning av resultatandel och substansvärde för stamaktier respektive stamaktier serie II. Årets totalresultat är detsamma som årets resultat då inga poster nns för övrigt totalresultat. 30 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Balansräkning TSEK Not 2024-06-30 2023-06-30 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andra långfristiga värdepappersinnehav Summa nansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Summa bundet eget kapital Fritt eget kapital Överkursfond Balanserat resultat Periodens resultat Summa fritt eget kapital Summa eget kapital Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7, 14 9 14 11 11 13, 14 1 353 565 1 353 565 1 353 565 2 13 15 9 824 9 838 1 363 404 10 477 10 477 590 462 764 860 -8 188 1 347 134 1 357 610 5 000 562 34 197 5 793 1 363 404 1 374 938 1 374 938 1 374 938 1 10 11 9 253 9 265 1 384 203 10 477 10 477 590 462 826 113 -48 279 1 368 296 1 378 773 5 000 184 33 214 5 430 1 384 203 31 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Rapport över förändringar i eget kapital Stamaktier: Stamaktier har rätt till en (1) röst per aktie och har företräde till utdelning framför stamaktie serie II enligt fondens prospekt. Stamaktier serie II: Stamaktier serie II har rätt till en (1) röst per aktie och har rätt till utdelning först när inneha- vare av stamaktier har erhållit utdelning, eller annan värdeöverföring, med ett belopp motsvarande 115 procent av det värde (91,94 SEK) som åsattes stamaktier i samband med att aktie av sådant aktieslag utgavs som fusi- onsvederlag vid fusionerna. Se not 11 för utförligare beräkning. TSEK Aktiekapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Överkursfond Balanserat resultat Periodens resultat Summa eget kapital Eget kapital vid periodens ingång 2022-07-01 Totalresultat Årets totalresultat Summa totalresultat Transaktioner med aktieägare Utdelning stamaktier Återföring av erhållen utdelning på återköpta stamaktier Återköp av stamaktier i Coeli Private Equity AB Makulering av egna aktier Fondemission Omföring föregående års resultat Utgående eget kapital 2023-06-30 Eget kapital vid periodens ingång 2023-07-01 Totalresultat Årets totalresultat Summa totalresultat Transaktioner med aktieägare Återköp av stamaktier i Coeli Private Equity AB Omföring föregående års resultat Utgående eget kapital 2024-06-30 10 477 -317 317 10 477 10 477 10 477 636 929 -46 151 -317 590 462 590 462 590 462 416 370 -42 078 1 639 -12 097 46 467 415 811 826 113 826 113 -12 974 -48 279 764 860 415 811 -48 279 -48 279 -415 811 -48 279 -48 279 -8 188 -8 188 48 279 -8 188 1 479 586 -48 279 -48 279 -42 078 1 639 -12 097 0 0 0 1 378 773 1 378 772 -8 188 -8 188 -12 974 0 1 357 611 32 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Registrering bolagsverket Antal Antal stamaktier Kvotvärde, SEK Värde, SEK Antal stamaktier serie II Stamaktier Varav i eget forvar Stamaktier serie II Ingående redovisat aktiekapital per 2023-07-01 Utgående redovisat aktiekapital per 2024-06-30 7 376 886 174 120 1 400 000 8 776 886 7 376 886 7 376 886 1,19 1,19 1,19 8 805 438 207 839 1 671 114 10 476 552 1 400 000 1 400 000 Aktiekapitalet i bolaget uppgick per 30 juni 2024 till 10 476 552 kr, fördelat enligt följande: 33 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Kassaödesanalys TSEK 2023-07-01 2024-06-30 RevideratNot 2022-07-01 2023-06-30 Reviderat 2024-01-01 2024-06-30 Oreviderat 2023-01-01 2023-06-30 Oreviderat Den löpande verksamheten Resultat före nansiella poster Resultat från övriga kortfristiga placeringar Övriga nansiella poster Justeringar för poster som inte påverkar kassaödet Kassaöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital Minskning(+)/ökning(-) av övriga kortfristiga fordringar Minskning(-)/ökning(+) leverantörsskulder Minskning(-)/ökning(+) av övriga kortfristiga skulder Kassaöde från den löpande verksamheten Kassaöde från investeringsverksamheten Investeringar i onoterade innehav Avyttring av onoterade innehav Avyttring av övriga kortfristiga placeringar Kassaöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Utdelning stamaktier Återföring utdelning på återköpta stamaktier Upptagna lån Återköp av egna stamaktier Kassaöde från nansieringsverksamheten Periodens kassaöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut -5 670 307 -2 825 -7 934 -3 378 -15 -15 763 -160 461 189 768 0 29 307 0 0 0 -12 974 -12 974 570 9 253 9 824 17 -46 548 378 -2 109 35 590 61 17 133 -12 479 -268 725 265 159 31 247 27 680 -42 078 1 639 5 000 -12 097 -47 535 -32 334 41 587 9 253 100 358 -4 -1 118 -106 850 17 499 133 -6 966 -86 145 109 332 0 23 188 0 0 -3 000 -7 617 -10 617 5 604 4 219 9 824 -86 385 0 -2 085 81 361 7 171 182 99 343 -130 158 126 724 0 -3 435 0 0 5 000 -4 753 247 -2 845 12 098 9 253 34 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 35 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Noter NOT 1 • REDOVISNINGSPRINCIPER Coeli Private Equity AB (publ), org. nr 559168-1019, är ett svenskregistrerat aktiebolag med säte i Stockholm. Bolagets postadress är Box 3317, 103 66 Stockholm. Bolagets stamaktier är upptagna till handel på den regle- rade marknaden NGM Nordic Growth Market, Nordic AIF och handlas under kortnamnet CPE I Bolaget har upprättat sina nansiella rapporter i enlighet med Årsredovisningslagen (1995:1554) och i enlighet med Rådet rekommendation för nansiell rapporterings RFR 2, Redovisning för juridiska personer. RFR 2 innebär att bolaget tillämpar samtliga av EU antagna International Financial Reporting (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) sådana de antagits av EU och uttalanden, med de begränsningar som följer av Rådet för nansiell rapporterings rekommendation RFR 2 för juridiska personer. De nansiella rapporterna har upprättats enligt anskaffningsvärdesmetoden bortsett från nansiella tillgångar som värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Ändrade redovisningsprinciper föranledda av nya eller ändrade IFRS Inga nya eller ändrade standarder har trätt i kraft 2023/2024 vilka fått någon väsentlig inverkan på bolagets nansiella ställning eller nansiella rapporter. Nya IFRS som ännu inte börjat tillämpas Inga nya eller ändrade standarder, och tolkningar av bentliga standar- der, som ska tillämpas för räkenskapsår som börjar under kommande räkenskapsår bedöms komma att påverka bolagets nansiella rapportering. BEDÖMNINGAR OCH UPPSKATTNINGAR I DE FINANSIELLA RAPPORTERNA Att upprätta de nansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att ledningen gör bedömningar och upp- skattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resul- tatet av dessa uppskattningar och antaganden används för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte framgår tydligt från andra källor. Verkliga utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. Fondinnehavens värdering till verkligt värde inkluderar uppskattningar och bedömningar vilka är att betrakta som väsentliga för redovisningsändamål. Värderingen görs utifrån externa värderingsrapporter från respektive fondinnehav. Bolagets direktinvesteringar i onoterade bolag värderas utifrån erhållna emissionskur- ser, prisuppgifter, inrapporterade värden från underliggande bolagens interna värderingar för innehaven samt efter externa värderingsutlåtanden. Värdering berörs närmare under Finansiella instrument nedan. FUNKTIONELL VALUTA OCH RAPPORTERINGSVALUTA Rapporteringsvaluta Bolagets rapporteringsvaluta är svenska kronor. Det innebär att den nansiella rapporteringen presenteras i svenska kronor. Samtliga belopp är, om inte annat anges, avrundade till närmaste TSEK. Transaktioner och balansposter Transaktioner i utländsk valuta omräknas till transaktionsdagens kurs i resultaträkningen. Balansposter i utländsk valuta omräknas till balansdagens kurs och de valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning redovisas i re- sultaträkningen som nansiella intäkter eller kostnader. 36 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 EGET KAPITAL Aktiekapital Överkursfond Uppskjuten skatt Balanserat resultat inkl. årets resultat Aktiekapitalet består av stamaktier serie II som innehas av Coeli Finance AB, och stamaktier som tillförts genom externt kapital från investerarna vid de infusionerade årsfondernas nyemissioner. När aktier emitteras till överkurs, det vill säga för aktierna betalas mer än aktiernas nominella belopp, ska sum- man som överstiger aktiens nominella värde, föras till överkursfonden. Överkursfonder som uppstår redovisas som fritt eget kapital. Emissionsutgifter dras av från överkursfonden. Uppskjuten skatt redovisas i sin helhet, enligt balansräkningsmetoden, på alla temporära skillnader som upp- kommer mellan det skattemässiga värdet på tillgångar och skulder och dess redovisade värden. Uppskjuten inkomstskatt beräknas med tillämpning av skattesatser och lagar som har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden regleras. Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga över- skott kommer att nnas tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas. Merparten av bolagets innehav utgörs av näringsbetingade innehav där vinster inte är skattepliktiga och förluster inte är avdragsgilla. I balanserade vinstmedel inklusive årets resultat ingår intjänade vinstmedel i bolaget. I balanserat resultat inkluderas även avdrag för återköpta aktier som bolaget förvärvat genom det av styrelsen beslutade återköps- programmet. SKATT SEGMENTREDOVISNING Redovisade inkomstskatter innefattar skatt som skall betalas eller erhållas avseende aktuellt år, justeringar avseende tidigare års aktuella skatt samt förändringar i uppskjuten skatt. Värdering av samtliga skatteskul- der/-fordringar sker till nominella belopp och görs enligt de skatteregler och skattesatser som är beslutade eller som är aviserade och med stor säkerhet kommer att fastställas. För poster som redovisas i resultaträk- ningen, redovisas även därmed sammanhängande skatteeffekter i resultaträkningen. Skatteeffekter av poster som redovisas direkt mot eget kapital, redovisas mot eget kapital. Se vidare not 10 för beskrivning av bolagets hantering av inkomstskatt. Investeringsstrategin inriktas på en selektiv och diversierad fond- och bolagsportfölj där innehaven utvärderas som en helhet då bolaget endast har ett rörelsesegment. Högste verkställande beslutsfattare är den verkstäl- lande direktören. 37 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 FINANSIELLA INSTRUMENT Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan likvida medel, övriga kortfristiga fordringar, långfristiga värdepappersinnehav och kortfristiga placeringar. Bland skulder åternns leverantörsskulder. Nedan beskrivs endast de kategorier som är aktuella för bolaget. Finansiella tillgångar Upplupet anskaffningsvärde (Hålls till förfall) Verkligt värde via resultaträkningen (Övrigt) Bolaget klassicerar sina nansiella tillgångar i följande kategorier: Upplupet anskaffningsvärde (Hålls till förfall) och Verkligt värde via resultaträkningen (Övrigt). Tillgångar som klassiceras som ”Hålls till förfall” är nansiella tillgångar som innehas med syfte att inkassera avtalsenliga kassaöden och där dessa kassaöden enbart består av kapitalbelopp och ränta. Till denna kategori hör likvida medel och övriga kortfristiga fordringar som normalt ska betalas inom 12 månader från balansdagen. Likvida medel utgörs av kassamedel samt disponibla tillgodohavanden hos banker eller motsvarande institut. Finansiella tillgångar i kategori ”Övrigt” är tillgångar som inte uppfyller kraven för att redovisas till upplupet anskaffningsvärde eller verkligt värde via övrigt totalresultat. Till denna kategori hör långfristiga värdepapper- sinnehav och kortfristiga placeringar i eventuella innehav i räntefonder. Bolaget har till denna kategori valt att hänföra nansiella tillgångar som enligt företagsledningens och styrelsens riskhanterings- och investeringsstrategi förvaltas och utvärderas baserat på verkliga värden. Samtliga investeringar i långfristiga värdepappersinnehav och kortfristiga placeringar hänförs till denna kategori. Onoterade innehav i fonder värderas till bolagets andel av det värde som fondadministratören framräknar av fondens sammanlagda innehav och uppdateras normalt kvartalsvis då ny värdering erhållits. AIF-förvaltaren har en värderingsfunktion som är organisatoriskt åtskild från förvaltningen som fastställer värderingen. Värdering av direktägda onoterade bolag baseras på senaste emissionskursen, om denna anses tillämpbar. När/om den initiala värderingen, nyemissioner eller kända transak- tionskurser ej längre kan tillämpas kommer en multipelvärdering i kombination med relevanta kända emissioner för liknande bolag och marknadens utveckling sedan senaste kända emission att tillämpas. Vid värdering av mer mogna bolag (ej startup) kommer även diskonterade kassaöden (DCF) och riskkapitalvärdering (LBO) användas. Multipelvärderingen anses vara den mest lämpliga metoden för onoterade startup-bolag och portfölj- sammansättningar, då det uppskattas vara den mest frekventa metoden som används inom venture och private equity-branscherna samt även välanvänd och förespråkad av analytiker och värderingsinstitut. Metoden nns även med i IPEV Valuation Guidelines, vilket är en publikation som efterlevs inom just venture och private-equity. När värderingen baseras på senaste emissionskurs ska en bedömning göras huruvida denna är lämplig. Fakto- rer som ska tas i beaktning vid denna bedömning är exempelvis om emissionen övertecknas, om den inte blir fulltecknad eller om det nns skäl för bolaget att sätta en missvisande emissionskurs. Detta kan föranleda en upp- eller nedskrivning av innehavets värde och justeringen ska ske vid det närmast följande värderingstillfälle. Förutsättningarna som måste vara uppfyllda för att kunna använda känd transaktionskurs som underlag för värdering är: • A tt transaktionen kan bedömas vara marknadsmässig (exempelvis att motparterna i transaktionen inte har samma huvudman, att motparterna inte genomförs mellan ledning och/eller anställda i portföljbolaget) • A tt information om tidpunkt, volym och teckningskurs i transaktionen samt vilka som är parter i transaktionen (eller motsvarande information för att avgöra att transaktionen är marknadsmässig) nns tillgängligt. 38 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Redovisning i och borttagande från rapporten över nansiell ställning FINANSIELLA SKULDER VÄRDERADE TILL UPPLUPET ANSKAFFNINGSVÄRDE KASSAFLÖDESANALYSEN EVENTUALFÖRPLIKTELSER En nansiell tillgång eller nansiell skuld tas upp i rapporten över nansiell ställning när bolaget blir part i in- strumentets villkor. Förvärv och avyttringar av nansiella tillgångar redovisas således på affärsdagen som är den dag då bolaget förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången. Upplåning redovisas när transaktionen fullbordas, det vill säga på likviddagen. Kundfordringar redovisas i rapporten för nansiell ställning när faktura har skickats. Skulder redovisas när motparten har presterat och det föreligger en avtalsenlig betalningsskyldig- het, även om faktura ännu inte mottagits. Leverantörsskulder redovisas när faktura mottagits. En nansiell tillgång (eller del därav) tas bort från rap- porten över nansiell ställning när rättigheterna i avtalet realiserats eller förfallit eller när bolaget har överlåtit väsentligen alla de risker och förmåner som är förenade med äganderätt. En nansiell skuld (eller del därav) tas bort från rapporten över nansiell ställning när den förpliktelse som anges i avtalet fullgjorts eller på annat sätt upphört. En nansiell tillgång och en nansiell skuld kvittas och redovisas med nettobelopp i balansräkningen endast när det föreligger en laglig kvittningsrätt och om avsikten är att reglera posterna med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. Leverantörsskulder har kort förväntad löptid och värderas utan diskontering till nominellt värde. I övrigt har bo- laget inga väsentliga nansiella skulder. Se vidare not 14. Vid upprättande av kassaödesanalysen har den indirekta metoden använts. Vid tillämpning av den indirekta metoden beräknas nettot av in- och utbetalningar i den löpande verksamheten genom att nettoresultatet juste- ras för årets förändring av rörelsetillgångar och rörelseskulder, poster som inte ingår i kassaödet samt poster som ingår i kassaödet för investerings- och nansieringsverksamheten. En eventualförpliktelse föreligger om det nns ett möjligt åtagande som härrör från inträffade händelser och vars förekomst bekräftas endast av en eller era osäkra framtida händelser samt när det nns ett åtagande som inte redovisas som en skuld eller avsättning på grund av att det inte är troligt att ett utöde av resurser kom- mer att krävas eller förpliktelsens storlek inte kan beräknas med tillräcklig tillförlitlighet. Upplysning sker såvida inte sannolikheten för ett utöde av resurser är ytterst liten. Som eventualförpliktelser redovisas utfäst men ej neddraget kapital från private equity-fonderna. 39 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 NOT 2 • FINANSIELL RISKHANTERING OCH KÄNSLIGHETSANALYS Bolaget utsätts genom sin verksamhet för olika nansiella risker: Investeringsrisk, Marknadsrisk, kreditrisk, lik- viditetsrisk och valutarisk. Ledningen identierar, utvärderar och säkrar nansiella risker. INVESTERINGSRISKER Bolagets avkastning på investerat kapital är till stor del beroende av utvecklingen i respektive direktinvestering samt underliggande private equity-fond, vilken i sin tur bland annat beror av värdeutvecklingen i de förvärvade portföljbolagen. Vidare är avkastningen i hög grad beroende av värderingen av portföljbolagen vid investerings- respektive avyttringstidpunkterna. Bolagets riskhantering utgörs av en gedigen selekteringsprocess för private equity-investeringarna och eftersträvar en diversierad portfölj. Bolaget genomför en noggrann utvärdering av potentiella bolag och private equity-aktörer och väljer ut de fonder samt bolag som har en klar och tydlig prol med potential att generera bästa möjliga avkastning. I bolagets utvärderingsprocess undersöks fundamentala områden som över tiden starkt påverkar avkastningen i riskkapitalbolagen såsom förvaltarnas, respektive led- ningens förvaltningshistorik, kompetens och erfarenhet och strategi. MARKNADSRISK Om bolagets eventuella överlikviditet placeras i räntefonder sker placeringen i diversierade räntefonder med låg riskprol. Dessa kortfristiga placeringar medför viss marknads-, pris- och ränterisk då tillgången påverkas av innehavets kursutveckling. Ett minimum av ränterisk eftersträvas. KREDITRISK Kreditrisk uppstår genom tillgodohavanden hos banker och nansinstitut. Den maximala kreditriskexponeringen utgörs av det bokförda värdet på de exponerade tillgångarna. Bolagets långfristiga värdepappersinnehav är exponerade för pris- och marknadsrisk då avkastningen påverkas av värderingen vid investerings och avytt- ringstidpunkten. LIKVIDITETSRISK Bolagets likviditetsrisk består främst i att Bolaget saknar likvida medel för betalning av åtaganden, exempelvis i form av utfästelser till underliggande PE- fonder. Vi följer löpande upp detta genom att prognostisera komman- de utdelningar och avrop från PE- fonderna. Då Bolaget gjort PE- investeringar sedan 2006 nns god historik att basera precisa prognoser på. VALUTARISK Bolaget är exponerad för valutakursrisk i de investeringar som görs i utländska fonder. Ingen valutasäkring görs av investeringarna i fondandelar då investeringshorisonten är långsiktig. Den totala valutariskexponeringen i fondandelarna framgår nedan. Nedan visas vad effekten på resultatet blir vid en valutaförändring på 10 % baserat på balansdagens innehav Belopp i ursprungsvaluta (Tusental) Belopp i redovisningsvaluta TSEK 2023/2024 2023/2024 2022/2023 2022/2023 EUR NOK DKK GBP USD EUR NOK DKK GBP USD 29 412 146 890 57 455 890 2 089 33 410 14 641 8 752 1 194 2 217 29 342 137 015 52 249 1 007 801 34 600 13 834 8 273 1 381 869 40 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 NOT 3 • FÖRVALTNINGSAVGIFTER Under räkenskapsåret 2023/2024 har 6 009 (4 513) TSEK tagits ut i förvaltningsavgifter. Coeli Asset Manage- ment AB innehar AIFM-tillstånd och har utsetts till AIF-förvaltare för bolaget. Uppdraget innebär att Coeli Asset Management AB svarar för ex. Risk och Compliance-funktion. Coeli Asset Management AB erhåller kvartalsvis en ersättning för dessa tjänster om 0,5 procent årligen på det i bolaget redovisade egna kapitalet. Bolaget har även ett avtal om löpande drift på 0,3 procent till Coeli Investment Management AB. NOT 4 • PERSONALKOSTNADER De lönekostnader bolaget har haft avser ersättning åt bolagets verkställande direktör Henrik Arfvidsson samt arvoden till tidigare och nuvarande styrelse enligt specikation nedan. Ersättning till styrelsens ordförande utgår med 200 000 SEK (150 000 SEK) årligen, och betalas av bolaget. Bolagets verkställande direktör har under perioden erhållit delar av sin ersättning från andra bolag inom Coe- likoncernen och har ett anställnings- och ersättningsavtal med Coeli Asset Management AB. Grundlön/ styrelsearvode Löner, andra ersättningar, sociala kostnader och pensionskostnader har utgått med följande belopp: Rörlig ersättning Övriga förmåner Övriga ersättningar Summa Pensionsko- stnad 2023-07-01 2024-06-30 Aktierelaterade ersättningar 2022-07-01 2023-06-30 Ersättningar och övriga förmåner 2022/2023 Styrelsens ordförande Stefan Renno Styrelseledamot Niklas Lantz Styrelseledamot Filippa Kelo Tidigare styrelseledamot Karin Karlström Verkställande direktören Summa Ersättningar och övriga förmåner 2023/2024 Styrelsens ordförande Stefan Renno Styrelseledamot Niklas Lantz Styrelseledamot Filippa Kelo Verkställande direktören Summa T.o.m. 2022-05-30 Till styrelse och verkställande direktören: Löner och ersättningar (Varav tantiem) Sociala kostnader (Varav pensionskostnader) 153 - - 47 563 763 188 - - 584 772 153 - - 47 563 763 188 - - 584 772 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 772 0 242 0 1 014 763 0 240 0 1 003 Ersättningar till ledande befattningshavare 41 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 NOT 5 • ERSÄTTNING TILL REVISORER NOT 6 • RESULTAT FRÅN ÖVRIGA KORTFRISTIGA PLACERINGAR Under räkenskapsåret har ersättningen till PWC uppgått till 591 (701) TSEK fördelat på följande kategorier. Revisionsuppdrag Övriga lagstadgade uppdrag Skatterådgivning Övriga tjänster Summa Realiserat resultat vid försäljning av kortfristiga placeringar Orealiserad värdeförändring på kortfristiga placeringar Ränteintäkter Summa 516 66 0 10 591 0 -4 311 307 607 62 32 0 701 -872 996 254 378 2023-07-01 2024-06-30 2023-07-01 2024-06-30 2022-07-01 2023-06-30 2022-07-01 2023-06-30 42 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 NOT 7 • ANDRA LÅNGFRISTIGA VÄRDEPAPPERSINNEHAV 1) Fond-innehaven är värderade till verkligt värde per den 30 juni 2024. Detta innebär att dessa värderas baser at på senaste värderingen erhållen från respektive underliggande private equity-fond, vilket v ar per den 31 mars 20 24. Hänsyn har tagits till därefter kända förändringar så som bland annat av bolaget till- skjutna investeringar eller genomförda avyttringar. Innehaven är värderade till balansdagens valutakurs. 2) Dir ektinvesteringar är värderade baserat på anskaffningvärde, av bolaget kommunicerat NAV eller k urs från genomför d emission. 2024-06-30 2023-06-30 Ingående anskaffningsvärde Periodens investeringar Årets avyttringar Utgående anskaffningsvärde Ingående värdeförändringar Periodens värdeförändringar Utgående värdeförändringar Ingående valutaeffekt Periodens valutaeffekt Utgående valutaeffekt Utgående bokfört värde Bokfört värde per fond Private equity-fonder 1) Direktinvesteringar 2) Resultat från investeringar Realiserat resultat vid avyttring Orealiserade värdeförändringar Valutakursdifferenser Räntor och utdelningar Totalt 1 230 651 160 461 -69 301 1 321 811 93 616 -92 856 760 50 672 -19 678 30 994 1 353 565 1 163 349 190 217 1 353 565 2024-06-30 116 272 -88 660 -19 678 717 8 651 1 066 206 268 725 -104 280 1 230 651 327 512 -233 896 93 616 13 364 37 308 50 672 1 374 938 1 144 319 230 619 1 374 938 2023-06-30 145 250 -221 200 37 308 6 481 -32 161 43 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 NOT 8 • ANDRA KORTFRISTIGA PLACERINGAR 2024-06-30 2023-06-30 Ingående anskaffningsvärde Årets avyttringar Utgående anskaffningsvärde Ingående orealiserad värdeförändring Periodens orealiserade värdeförändring Utgående orealiserad värdeförändring Utgående bokfört värde 0 0 0 0 0 0 0 32 119 -32 119 0 -993 993 0 0 NOT 9 • NÄRSTÅENDERELATIONER Vid leverans av tjänster mellan bolaget och närstående bolag tillämpas affärsmässiga villkor och marknadsprissätt- ning. Bolaget har inte lämnat lån, garantier eller borgensförbindelser till eller till förmån för styrelseledamöterna, ledande befattningshavare eller revisorerna i koncernen. Ingen av styrelseledamöterna eller de ledande be- fattningshavarna i bolaget har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i affärstransaktioner som är eller var ovanlig till sin karaktär eller avseende på villkoren och som i något avseende kvarstår oreglerad eller oavslutad. Gällande placering av överskottslikviditet har bolaget avtal med Coeli Asset Management AB som innebär att bolaget får all fast förvaltningsavgift återbetald vid placering i Coeli Asset Management AB:s fonder, se not 3. Det nns ett vidaredelegeringsavtal mellan bolaget och Coeli Asset Management AB som AIFM avseende för- valtning och distribution av bolaget. I samband med fusionen har den tidigare förvaltningsavgiften tagits bort och kvar nns endast AIFM-avgiften om 0,5 procent på eget kapital som går till Coeli Asset Management AB: Under året uppgick AIFM- avgiften till 6 009 TSEK. Bolaget har även ett avtal om ersättning för löpande drift på 0,3 procent av bolagets totala tillgångar (exklusive moms) till Coeli Investment Management AB. Under året uppgick driftstjänsterna till 5 050 TSEK. TSEK 2024-06-30 2023-06-30 Aktuell skatt Periodens skattekostnad Uppskjuten sk att Uppskjuten sk attekostnad vid omvärdering av redovisade värdet av uppskjutna skattefordringar Totalt r edovisad skattekostnad 0 0 0 0 0 0 NOT 10 • INKOMSTSKATT 44 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Avstämning av effektiv skatt Skattesats (%)2024-06-30Skattesats (%) 2023-06-30 Resultat före skatt Skatt enligt gällande skattesats Skatteeffekt av ej skattepliktiga intäkter Skatteeffekt av ej avdragsgilla kostnader Skatt i fusionerade bolag tidigare år Underskott som bedömts ej kunna utnyttjas Redovisad effektiv skatt 20,6% 80,5% -94,4% 0,0% -6,8% 0,0% -8 188 1 687 27 542 -25 777 0 -3 451 0 20,6% 336,4% -314,8% 0,0% -42,1% 0,0% -48 279 9 945 38 888 -45 567 0 -3 267 0 Ej avdragsgilla kostnader utgörs huvudsakligen av orealiserade värdeförändringar på näringsbetingade innehav som inte är noterade. Ej avdragsgilla kostnader avser huvudsakligen återförda värdeförändringar på bolag som fonderna avyttrat under året. I samtliga av årsfonderna som fusionerades 2019 fanns underskottsavdrag som årsfonderna haft möjlighet att utnyttja. I samband med att fusionen genomfördes yttades all verksamhet till det sammanslagna bolaget Co- eli Private Equity AB, som inte har samma skattemässiga situation som årsfonderna. Årsfondernas underskott övertogs av Coeli Private Equity AB i samband med fusionen 2019, men har reducerats i och med den så kallade beloppsspärren. Därtill har föregående beskattningsårs underskott som kvarstår efter beloppsspärren spärrats genom den så kallade fusionsspärren. Detta innebär att underskottsavdraget inte kan nyttjas förrän det sjätte året efter det att fusionen genomförts. NOT 11 • EGET KAPITAL Antal aktier Kvotvärde (SEK) Stamaktier Stamaktier Serie II Totalt antal utestående aktier Aktiekapital, SEK Återköpta aktier Under perioden har det av bolagsstämman beslutade återköpsprogrammet fortsatt. Återköpta aktier innefattar anskaffningskostnaden för egna aktier som innehas av Bolaget. Per den 30 jun 2024 uppgick bolagets innehav av egna aktier till 174 120 st. Totalt har bolaget återköpt 1 829 473 aktier. Syftet med att återköpa de egna aktierna är att de ska makuleras. Detta medför att den totala mängden aktier minskar. I samband med att återköpta aktier makuleras genomförs även en fondemission som återställer aktie- kapitalet vilket medför att kvotvärdet per aktie ökar. Återköp av egna aktier redovisas som en avdragspost från eget kapital. Likvid från avyttring av sådana egetka- pitalinstrument redovisas som en ökning av fritt eget kapital. Eventuella transaktionskostnader redovisas direkt i eget kapital. Utdelning på återköpta aktier tillfaller bolaget och återförs till eget kapital. 7 376 886 1 400 000 8 776 886 10 476 552 1,19 1,19 Antal utestående Stamaktier Antal Stamaktier som innehas av Bolaget Antal Stamaktier som innehas av övriga investerare 7 376 886 174 120 7 202 766 45 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Stamaktier: Stamaktier har rätt till en (1) röst per aktie och har företräde till utdelning framför stamaktie serie II enligt fondens prospekt Stamaktier Serie II: Stamaktier Serie II har rätt till en (1) röst per aktie och har rätt till utdelning först när inneha- vare av Stamaktier har erhållit utdelning med ett belopp motsvarande 115 procent av det värde (91,94 SEK) som åsattes Stamaktier i samband med att aktie av sådant aktieslag utgavs som fusionsvederlag vid Fusionerna. Stamaktier är berättigade till en preferens om 115% av fusionsvärderingen. Preferensen reduceras med acku- mulerade värdeöverföringar till Stamaktieägare i form av exempelvis utdelningar och aktieåterköp. Differensen mellan återstoden av preferensen och bolagets redovisade egna kapital fördelas sedan utifrån andelen Sta- maktier och Stamaktier Serie II. Redogörelse av detta följer av nedan tabell. Utgående substansvärde Stamaktier 2024-06-30 (exklusive återköpta Stamaktier) Utgående substansvärde Stamaktier Serie II 2024-06-30 (exklusive återköpta Stamaktier) 168,54 SEK 102,59 SEK SEK Styrelsen föreslår att tillgängliga vinstmedel (SEK): Värdering vid fusionstillfället 115% av fusionsvärderingen Ackumulerade återköp Stamaktier Varav makulerade aktier Varav ägda aktier Ackumulerade utdelningar Stamaktier Återstår av preferensen per 2024-06-30 Eget kapital per 2024-06-30 Substansvärde Stamaktier Substansvärde per Stamaktie Substansvärde Stamakter Serie II Substansvärde per Stamaktie Serie II Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat Disponeras så att: I ny räkning överföres 789 634 000 908 079 100 202 981 623 180 123 794 22 857 829 230 061 570 475 035 908 1 357 610 485 1 213 981 749 168,54 143 628 736 102,59 590 461 936 764 860 152 -8 188 154 1 347 133 933 1 347 133 933 1 347 133 933 FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION 46 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 NOT 12 • STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER 2024-06-30 Utfäst kapital TSEK TSEK TSEK Ej neddraget kapital Kvarvarande 2024-06-30 Kvarvarande 2023-06-30 Ej neddraget kapital 2023-06-30 Ställda säkerheter Eventualförpliktelser Summa ställda säkerheter och Eventualförpliktelser Eventualförpliktelser i SEK Eventualförpliktelser i NOK Eventualförpliktelser i DKK Eventualförpliktelser i EUR Eventualförpliktelser i GBP Eventualförpliktelser i USD Totalt utfäst kapital 5 100 714 582 719 681 912 500 267 500 125 167 70 170 4 000 5 500 912 500 266 631 190 658 797 092 53 685 58 363 2 278 928 272 974 71 732 55 447 318 979 36 389 38 578 794 098 256 939 75 077 58 869 39 112 49 117 793 839 272 974 71 966 36 401 28 080 2 711 3 636 256 939 74 359 37 178 26 690 2 851 4 527 5 050 793 839 798 889 NOT 13 • AVSTÄMNING AV NETTOKASSA Nedan analyseras nettokassan och förändringar av nettokassan för den presenterade perioden. 2024-06-30TSEK 2023-06-30 Likvida medel och kortfristiga placeringar Låneskulder - förfaller inom ett år Låneskulder - förfaller efter ett år Nettokassa Likvida medel och kortfristiga placeringar Bruttoskuld Nettokassa 9 824 -5 000 0 4 824 9 824 -5 000 4 824 9 253 -5 000 0 4 253 9 253 -5 000 4 253 Likvida medel och kortfristiga placeringar Övriga tillgångar Skulder hänförliga till nansieringsverksamheten Låneskulder som förfaller inom 1 år Låneskulder som förfaller efter 1 år Summa Nettokassa per 2023-07-01 Kassaöde Nettokassa per 2024-06-30 9 253 570 9 824 -5 000 0 -5 000 0 0 0 4 253 570 4 824 47 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Likvida medel och kortfristiga placeringar Övriga tillgångar Skulder hänförliga till nansieringsverksamheten Låneskulder som förfaller inom 1 år Låneskulder som förfaller efter 1 år Summa Nettokassa per 2022-07-01 Kassaöde Kortfristiga placeringar Upptagna lån Nettokassa per 2023-06-30 72 713 -32 334 -31 126 0 9 253 0 0 0 -5 000 -5 000 0 0 0 0 0 72 713 -32 334 -31 126 -5 000 4 253 NOT 14 • FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER Värdering TSEK Värdering TSEK Upplupet anskaffnings- värde Upplupet anskaffnings- värde Hålls till förfall Hålls till förfall Hålls till förfall Hålls till förfall 2024-06-30 2023-06-30 Övrigt Övrigt Verkligt värde via resultat- räkningen Verkligt värde via resultat- räkningen Upplupet anskaffnings- värde Upplupet anskaffnings- värde Summa redovisat värde Summa redovisat värde Verkligt värde Verkligt värde Fondandelar och Direktinvesteringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa nansiella tillgångar Leverantörsskulder Upptagna lån Summa nansiella skulder Fondandelar och Direktinvesteringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa nansiella tillgångar Leverantörsskulder Upptagna lån Summa nansiella skulder 0 0 9 824 9 824 0 0 0 0 0 9 253 9 253 0 0 0 1 353 565 0 0 1 353 565 0 0 0 1 374 938 0 0 1 374 938 0 0 0 0 0 0 0 562 5 000 5 562 0 0 0 0 184 5 000 5 184 1 353 565 0 9 824 1 363 389 562 5 000 5 562 1 374 938 0 9 253 1 384 191 184 5 000 5 184 1 353 565 0 9 824 1 363 389 562 5 000 5 562 1 374 938 0 9 253 1 384 191 184 5 000 5 184 48 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Upplysning om värdering till verkligt värde per nivå i följande verkligt värde-hierarki: Nivå 1 – Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder Nivå 2 – Andra observerbara data för tillgången eller skulder än noterade priser inkluderade i nivå 1 antingen direkt (dvs. som prisnoteringar) eller indirekt (dvs. härledda från prisnoteringar). Nivå 3 – Data för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (dvs. ej observerbara data) Koncernens tillgångar och skulder värderade till verkligt värde per 30 juni 2024. Koncernens tillgångar och skulder värderade till verkligt värde per 30 juni 2023. Nivå 2 Nivå 2 2024-06-30 2023-06-30 Nivå 1 Nivå 1 Tillgångar Tillgångar Nivå 3 Nivå 3 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Fondandelar Direktinvesteringar Summa tillgångar Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Fondandelar Direktinvesteringar Summa tillgångar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 163 349 190 217 1 353 565 1 144 319 230 619 1 374 938 Bolagets innehav i PE-fonder uppgår till 1 161 956 TSEK, av dessa värderas 1 155 007 TSEK baserat på av PE-fon- dens kommunicerade NAV med därefter kända förändringar, varefter värderingsansvarig kontrollerat rimligheten i värderingen innan den används, resterande 6 949 TSEK värderas till anskaffningsvärde. Direktinvesteringarna uppgår till 191 610 TSEK, av dessa värderas 178 401 TSEK baserat på samma principer som PE-fonderna. Dvs bolagen kommunicerar uppdaterade värden i sina kvartalsrapporter, vilka sedan kontrolleras av värderingsan- svarig innan de används. 13 209 TSEK av direktinvesteringarna är värderade baserat på senaste emissionskurs. Några väsentliga skulder nns inte som värderas till verkligt värde. Verkligt värde på nansiella instrument som handlas på en aktiv marknad baseras på noterade marknadspriser på balansdagen. En marknad betraktas som aktiv om noterade priser från en börs, mäklare, värderingsinstitut eller övervakningsmyndighet nns lätt och regelbundet tillgängliga och dessa priser representerar verkliga och regelbundet förekommande marknadstrans- aktioner på armlängds avstånd. Det noterade marknadspris som används för koncernens nansiella tillgångar är den aktuella köpkursen. Dessa instrument åternns i nivå 1. Verkligt värde på nansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad fastställs med hjälp av värde- ringstekniker. Härvid används i så stor utsträckning som möjligt marknadsinformation då den nns tillgänglig och företagsspecik information används i så liten utsträckning som möjligt. Om samtliga väsentliga indata som krävs för verkligt värde värderingen av ett instrument är observerbara åternns instrumentet i nivå 2. I de fall ett eller era väsentliga indata inte baseras på observerbar marknadsinformation klassiceras det berörda instrument i nivå 3. Samtliga bolagets investeringar i private equity-andelar har klassicerats i nivå 3 eftersom de ej har observerbara indata och eftersom de handlas sällan eller inte alls på en aktiv marknad. 49 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Nivå 3 investeringar inkluderar bolagets andel av fondens innehav/värdepapper i onoterade bolag (i vissa fall äger fonden även noterade bolag). När observerbara priser inte är tillgängliga för dessa värdepapper använder fondadministratören och bolaget en eller era värderingstekniker, (t.ex. avkastningsmetoder eller inkomstba- serade metoder), eller en kombination av teknikerna, där tillräckliga och tillförlitliga uppgifter nns tillgängliga. Inom nivå 3 består användningen av marknadens tillvägagångssätt generellt använda resultatmultiplar av jäm- förbara bolag, medan användningen av inkomstbaserade tillvägagångssätt består i allmänhet av nuvärdet av beräknade framtida kassaöden, justerade för likviditets-, kredit-, marknads- och/eller andra riskfaktorer. Antaganden, uppskattningar och bedömningar som används av fondadministratören och bolaget på grund av bristen på observerbara indata kan avsevärt påverka det verkliga värdet på fondinnehaven och aktierna och därmed bolagets resultat. På grund av bolagets diversierade fondportfölj (olika geograska områden, olika branscher samt olika årgångar) samt att varje fond har ett stort antal innehav i olika bolag skulle, en ändring i indata till rimligt möjliga alternativa antaganden, inte medföra några betydande förändringar i det verkliga värdet på fondandelarna förutom förändringar i valutakurser. Avseende bolagets direktinvesteringar i onotera- de innehav har samtliga kunnat värderas baserat på sena anskaffningar, emissioner eller utifrån underliggande bolags inrapporterade värden, vilka genomförts på marknadsmässiga grunder, och således bedöms utgöra marknadsvärdet. Med anledning av detta nns det per bokslutsdatum inte några sedvanliga värderingsparame- trar att utföra känslighetsanalys på. I not 2 presenteras en känslighetsanalys avseende bolagets valutarisk. Summa Fondandelar och direktinvesteringar värderade till verkligt värde Ingående balans Nya investeringar Avyttringar Vinster och förluster redovisade via resultaträkningen Utgående balans 1 374 938 160 461 -69 301 -112 533 1 353 565 1 374 938 160 461 -69 301 -112 533 1 353 565 Följande tabell visar förändringarna för instrument på nivå 3 under räkenskapsåret 2023/2024. NOT 15 • RESULTAT PER AKTIE Med bolagets resultat per aktie avses bolagets resultat dividerat med antalet stamaktier. Beräkningen genom- förs utifrån antalet stamaktier då dessa har företrädesrätt till resultatet före stamaktie serie II. Stamaktie serie II har per bokslutsdagen inget värde, vilket grundar sig på den företrädesrätt där stamaktier serie II har rätt till del i resultatet först när stamaktierna har erhållit utdelning, eller annan värdeöverföring, med ett belopp mot- svarande 115% av det värde (91,94 SEK) som åsattes stamaktierna i samband med att de utgavs som fusionsve- derlag vid fusionen. 2023-06-302024-06-30 Årets resultat SEK Stamaktier, antal Resultat per stamaktie Stamaktier serie II, antal Resultat per stamaktie serie II -48 278 626 7 376 886 -5,92 1 400 000 -3,58 -8 188 154 7 376 886 -1,02 1 400 000 -0,62 50 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 NOT 16 • SÄRSKILDA UPPLYSNINGAR FÖR ALTERNATIVA INVESTERINGSFONDER NOT 17 • UPPLYSNINGAR TILL KASSAFLÖDESANALYS Enligt lagen (2013:528) om förvaltare av alternativa investeringsfonder ska vissa upplysningar lämnas för alter- nativa investeringsfonder. Coeli Private Equity AB har ett uppdragsavtal med Coeli Asset Management AB, som innehar AIFM-tillstånd. Coeli Asset Management AB (org.nr 556608-7648) står under Finansinspektionens tillsyn. För information om ersättningspolicy och ersättning som betalats ut under året till särskild reglerad personal, se upplyningar i årsredovisning för Coeli Asset Management AB (org. nr 556608-7648) hemsida www.coeli.se. För att ta del av fondbolagens årsredovisningar vänligen besök fondbolagets hemsida alternativt kontakta Co- eli Asset Management AB på [email protected] eller på +46 (0) 8 506 223 00 ) Realiserat resultat påverkar kassaödet i avsnittet ”Kassaöde från investeringsverksamheten”. 2024-01-01 2024-06-30 2022-07-01 2023-06-30 2023-07-01 2024-06-30Justering för poster som inte ingår i kassaödet 2023-01-01 2023-06-30 Värdejusteringar Orealiserade valutakursdifferenser Realiserat resultat * Totalt 18 487 12 402 75 961 106 850 -220 204 37 308 147 307 -35 590 -88 660 -19 678 116 272 7 934 -161 520 11 143 69 016 -81 361 NOT 18 • VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RÄKENSKAPSÅRETS SLUT Det har inte skett några väsentliga händelser efter räkenskapsårets slut. 51 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Styrelsens Intygande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Årsredovisningen ger en rättvisande bild av bolagets ställning och resultat. Förvalt- ningsberättelsen för bolaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av bolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget står inför. Styrelsen och verkställan- de direktören vill härmed avge årsredovisningen med tillhörande nansiell ställning för bolaget för fastställelse på årsstämman den 7 oktober 2024. Resultat- och balansräkning kommer att föreläggas på årsstämman 2024-10-07 för fastställelse. Stockholm 2024-08-30 Vår revisionsberättelse har avgivits 2024-08-30 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Leonard Daun Auktoriserad revisor Stefan Renno Ordförande Henrik Arfvidsson VD Niklas Lantz Styrelseledamot Filippa Kelo Styrelseledamot 52 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Coeli Private Equity AB, org.nr 559168-1019 RAPPORT OM ÅRSREDOVISNINGEN Vi har utfört en revision av årsredovisningen för Coeli Private Equity AB för räkenskapsåret 1 juli 2023 till 30 juni 2024 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 23-27. Bolagets årsredovisning ingår på sidorna 18-52 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Coeli Private Equity ABs nansiella ställning per den 30 juni 2024 och av dess nansiella resultat och kassaöde för året enligt årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 23-27. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för Coeli Private Equity AB. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till bolagets styrelse i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Coeli Private Equity AB enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Översikt Revisionens inriktning och omfattning Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i de nansiella rapporterna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort sub- jektiva bedömningar, till exempel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det nns belägg för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter. Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de nansiella rapporterna som helhet, med hänsyn tagen till koncernens struktur, redovisningsprocesser och kontroller samt den bransch i vilken koncernen verkar. Uttalanden Grund för uttalanden Vår revisionsansats 53 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Väsentlighet Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedömning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de nansiella rapporterna innehåller några väsentliga felaktig- heter. Felaktigheter kan uppstå till följd av oegentligheter eller misstag. De betraktas som väsentliga om enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användarna fattar med grund i de nansiella rapporterna. Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantitativa väsentlighetstal, däribland för den nansiella rapporteringen som helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi revisionens inriktning och omfattning och våra granskningsåtgärders karaktär, tidpunkt och omfattning, samt att bedöma effekten av enskilda och sammantagna felaktigheter på de nansiella rapporterna som helhet. Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Särskilt betydelsefulla områden Annan information än årsredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och återfinns på sidorna 1-17 samt 55-59. Informationen i ”Coeli Private Equity AB:s ersättningsrapport 23/24”, vilken publiceras på bolagets hemsida samtidigt med denna rapport, utgör också annan information. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra infor- mationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Särskilt betydelsefullt område Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Långfristiga värdepapper värderade till verkligt värde Andra långfristiga värdepappersinnehav utgör hu- vuddelen av bolagets balansomslutning och deras bedömda värdeförändringar påverkar i hög grad bo- lagets resultat. Värdering av andelarna är till sin natur subjektiv och föremål för styrelsens och verkställande direktörens bedömningar. Balansposten består av di- rekt och indirekt ägda aktier och andelar i onoterade bolag. Bokfört värde på dessa uppgår till 1 353 mkr. Av bolagets årsredovisning not 1, 7 och 14 framgår hur andelarna redovisats och värderats och av not 1 fram- går vilka bedömningar bolaget gjort. I vår revision har vi bland annat utvärderat bolagets processer för värdering av långfristiga värdepappers- innehav. Vi har även stämt av och bedömt väsentliga indata i värderingsmodellen. Slutligen har vi granskat de upplysningar som bolaget lämnat kring värdering av denna balanspost. Värderingarna baseras på bedöm- ningar och är till sin natur behäftade med en inneboende osäkerhet. Baserat på vår granskning är vår bedömning att de av bolaget använda antagandena ligger inom ett skäligt intervall. 54 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen upprättas och att den ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bo- lagets förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberät- telse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan nns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovisningen nns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Revisorns ansvar RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH ANDRA FÖRFATTNINGAR REVISORNS GRANSKNING AV FÖRVALTNING OCH FÖRSLAG TILL DISPOSITION AV BOLAGETS VINST ELLER FÖRLUST Utöver vår revision av årsredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktö- rens förvaltning för Coeli Private Equity AB för räkenskapsåret 1 juli 2023 till 30 juni 2024 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrel- sens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Coeli Private Equity AB enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av bolagets egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Grund för uttalanden Styrelsens och verkställande direktörens ansvar 55 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontroller- as på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkstäl- lande direktören i något väsentligt avseende: • för etagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller • på något anna t sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisions- sed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebo- lagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen nns på Revisorsinspektionens webb- plats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Revisorns ansvar REVISORNS GRANSKNING AV ESEF-RAPPORTEN Utöver vår revision av årsredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktö- ren har upprättat årsredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Coeli Private Equity AB för räkenskapsåret 1 juli 2023 till 30 juni 2024. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elek- tronisk rapportering. Uttalanden Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållan- de till Coeli Private Equity AB enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det nns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Grund för uttalanden Styrelsens och verkställande direktörens ansvar 56 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rap- porten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan nns. Fel- aktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rap- porten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska ut- föras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma gransk- ningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHT- ML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen. Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 23-27 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FAR:s uttalande RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB, Torsgatan 21, 113 96, utsågs till Coeli Private Equity ABs revisor av bo- lagsstämman den 29 september 2023 och har varit bolagets revisor sedan 2018. Uppsala den 30 augusti 2024 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Leonard Daun Auktoriserad revisor 57 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Nyckeltal och denitioner ANVÄNDANDE AV NYCKELTAL EJ DEFINIERADE I IFRS Bolaget tillämpar ESMAs (European Securities and Markets Authority - den europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) riktlinjer för alternativa nyckeltal (alternative performance measures). Ett alternativt nyckeltal är ett nansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, nansiell ställning eller kassaöde som inte är denierat eller specicerat i RFR2. Alternativa nyckeltal används av företaget för att bedöma den nansiella utvecklingen i bolaget. Denitionerna av de nyckeltal som används i delårsrapporten, motivering för bolagets användande av nyckeltalet samt avstämningstabeller är sammanställt nedan. Soliditet Eget kapital dividerat med balansomslutningen. Bolaget använder sig av det alternativa nyckeltalet soliditet då det visar hur stor del av balansomslutningen som utgörs av eget kapital och har inkluderats för att investerare ska kunna bedöma bolagets kapitalstruktur Nettokassa/nettoskuld Likvida medel, kortfristiga placeringar och räntebärande kort- och långfristiga fordringar med avdrag för ränte- bärande kort och långfristiga skulder. Bolaget använder sig av det alternativa nyckeltalet nettokassa då det visar hur kassa (alternativt skuld) - utveck- lingen förändras över åren vilket anses relevant för att belysa bolagets likviditet. Substansvärde (NAV) per aktie Stamaktier 1 är berättigade till en preferens om 115 procent av fusionsvärderingen. Preferensen reduceras med ackumulerade värdeöverföringar till stamaktieägare. Differensen mellan återstoden av preferensen och bolagets redovisade egna kapital fördelas sedan utifrån andelen stamaktier och stamaktier serie II, och fördelas på antal utestående stamaktier, respektive stamaktier serie II 2 , exklusive återköpta stamaktier. Bolaget använder sig av det alternativa nyckeltalet substansvärde per aktie då det visar det egna kapitalet justerat för stamaktier serie II, för att aktieägare ska kunna bedöma värdet av sitt innehav. Resultat per aktie Resultat per stamaktie beräknas på periodens resultat, reducerat med den resultatandel som tillfaller stamaktier serie II, fördelat på antal stamaktier, exklusive återköpta stamaktier. Resultat per stamaktie serie II beräknas på den resultatandel som tillfaller sta- maktier serie II, fördelat på antal stamaktier serie II. Bolaget använder sig av det alternativa nyckeltalet resultat per aktie då det visar hur stor del av bolagets resultat som är hänförligt till respektive aktieslag, vilket inkluderas som ett mått på aktieägarnas respektive del av resultatet. Värdeförändring på nansiella anläggningstillgångar Värdeförändring på nansiella anläggningstillgångar innefattar både resultat från andelar i portföljbolag och förändringar i verkligt värde från andelar i portföljbolag. Bolaget använder sig av det alternativa nyckeltalet värdeförändring nansiella anläggningstillgångar då det visar på hur värdet på bolagets portföljinnehav utvecklas över tid, vilket anses vara ett värdefullt mått för att följa portföljens utveckling. Substansvärdeökning Substansvärdeförändring Substansvärdeförändring innebär aktiernas förändring i substansvärde över tid. Det mest relevanta måttet är de senaste 12 månaderna. Substansvärdeförändringen beräknas som förändringen i aktuellt substansvärde minus substansvärde för 12 månader sedan, justerat för eventuella utdelningar som skett under perioden. Denna förändring divideras sedan med föregående års substansvärde justerat för eventuella utdelningar. Bolaget använder sig av det alternativa nyckeltalet substansvärdeförändring för att synliggöra värdeutvecklingen över tid för den enskilda aktien. Detta främst för att ge investerarna en uppfattning om hur den enskilda aktiens värde utvecklats över tid. 1) Avser bolagets stamaktier, som har rätt till en (1) röst per aktie och har företräde till utdelning framför stamaktie serie II enligt beskri- vet i bolaget prospekt samt bolagsordning. 2)Avser stamaktier serie II, som har rätt till en (1) röst per aktie och har rätt till utdelning först när innehavare av stamaktier har erhållit utdelning eller andra värdeöverföringar med ett belopp motsvarande 115 procent av det värde (91,94 SEK) som åsattes stamaktier i samband med att aktie av sådant aktieslag utgavs som fusionsvederlag vid fusionerna. 58 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 2023/2024(TSEK om inget annat anges) 2022/2023 Eget kapital / Balansomslutning Soliditet Likvida medel + Kortfristiga placeringar + Räntebärande kort- och långfristiga fordringar + Räntebärande kort- och långfristiga skulder Nettokassa (Periodens resultat - Resultatandel stamaktier serie I) / Antal stamaktier serie II Resultat per stamaktie serie II (Periodens resultat - Resultatandel stamaktier serie II) / Antal stamaktier serie I exkl. återinköpta stamaktier Resultat per stamaktie serie I (Eget kapital - Substansvärde stamaktier serie I) / Antal stamaktier serie II Substansvärde per stamaktie serie II (Eget kapital - Substansvärde stamaktier serie II) / Antal stamaktier exkl. återköpta stamaktier Substansvärde per stamaktie serie I Resultat från andelar i portföljbolag + Förändringar i verkligt värde av andelar i portföljbolag Värdeförändring nansiella tillgångar ((Substansvärde per stamaktie serie I, SEK + utdelningar under året, SEK) - Substansvärde fg år, SEK) / Substansvärde fg år, SEK Substansvärdeutveckling 1 357 610 1 363 404 100% 9 824 0 0 -5 000 4 824 TSEK -8 188 -7 322 1 400 -0,62 SEK -8 188 -866 7 203 -1,02 SEK 1 357 610 1 213 982 1 400 102,59 SEK 1 357 610 143 629 7 203 168,54 116 988 -108 337 8 651 TSEK 168,54 0,00 169,01 169,01 -0,3% 1 378 773 1 384 203 100% 9 253 0 0 -5 000 4 253 TSEK -48 279 -43 267 1 400 -3,58 SEK -48 279 -5 011 7 311 -5,92 SEK 1 378 773 1 235 651 1 400 102,23 SEK 1 378 773 143 121 7 311 169,01 SEK 151 731 -183 892 -32 161 TSEK 169,01 5,50 179,92 179,92 -3,0% AVSTÄMNINGAR AV ALTERNATIVA NYCKELTAL SOM INTE DEFINIERAS ENLIGT IFRS 59 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Coeli är en svensk kapitalförvaltare med förtroendet att förvalta cirka 50 miljarder kronor åt våra kunder. Vi skapar mervärde i kundernas investeringar, till så förutsägbar avkastning som möjligt. Vi vänder oss till både företag och privatpersoner, till både professionella investerare som kan sin sak och till de som behöver hjälp av experter med sina investeringar. Våra kunder nns runt om i hela världen. Vi utgår från helhet och precision när vi arbetar. Det är då vi skapar förutsättningar för mervärde. Vi lämnar inget åt slumpen. Coeli har funnits sedan 1994 och är idag ett företag med cirka 160 anställda. Vi nns representerade med kontor i Stockholm, Göteborg, Malmö och Uppsala. Finansiell kalender Om Coeli koncernen Datum 2024-10-07 2025-02-28 Aktivitet Årsstämma Halvårsrapport juli-december 2024 Bolagets ekonomiska rapporter kan hämtas på https://coeli.se/vara-fonder/private-equity- fonder/coeli-private-equity-ab/ 60 COELI PRIVATE EQUITY AB (PUBL), org. nr. 559168-1019 Box 3317, 103 66 Stockholm, Sveavägen 24-26 Tel: 08-506 223 00, Org: 559168-1019, www.coelipe.se
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.