Gruvaktiebolaget Viscaria

Copperstone Resources AB Årsredovisning 2023 Innehåll Introduktion Copperstone i korthet 4 Året i korthet 2023 6 VD-ord 8 Fokusområden 2024 12 Mål och strategi 13 Verksamhet Marknaden 14 Copperstones position på marknaden 18 Viscaria 20 Tidplan 22 Miljötillstånd 24 Förberedelser inför gruvöppning 26 Övriga projekt 34 Hållbarhet Hållbarhet på Copperstone 36 En schysst arbetsgivare för alla 38 Framtidssäkrad gruvdrift 40 Främja biologisk mångfald 41 Klimat och energi 42 Hållbart företagande 43 Bidra till den lokala samhällsutvecklingen 44 Etiska affärer 46 Tillgångar Mineraltillgångar 48 Bearbetningskoncessioner och undersökningstillstånd 52 Riskfaktorer 54 Aktien 58 Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport 61 Revisors yttrande om bolagsstyrningsrapporten 67 Styrelse och revisor 68 Koncernledning 71 Finansiell information Förvaltningsberättelse 73 Flerårsöversikt 79 Finansiella rapporter koncernen 80 Finansiella rapporter moderbolaget 85 Noter 90 Revisionsberättelse 108 Övrigt Ordlista 114 Information till aktieägare 114 Vill du veta mer om bolaget, besök Copperstones filmarkiv via QR-koden. Produktion: Cord communication Foto: Lars Burell, Fredric Alm och Linnea Lundkvist Den reviderade årsredovisningen för Copperstone Resources AB (publ), organisationsnummer 556704-4168, omfattar sidorna 73-107. Copperstone har lagt ner omsorg på att översätta årsredovisningen till engelska. Skulle det mot förmodan vara skillnader i innehåll mellan de två språkversionerna har det svenska originalet företräde. Copperstones ersättningsrapport finns tillgänglig på bolagets webbplats www.copperstone.se. 4 Copperstone • Årsredovisning 2023 Copperstone i korthet Copperstone har siktet inställt på att bli ett modernt och ansvarsfullt producerande gruvbolag genom återöppnandet av Viscariagruvan i Kiruna. Fyndighetens höga kopparhalt, bedömda mineral tillgångar, geografiska placering samt ett växande team av erfarna med arbetare ger goda förutsättningar för Copperstone att bli en viktig leverantör av ansvarsfullt producerad koppar – en metall som har en helt central roll i Sveriges och Europas klimatomställning mot ett elektrifierat samhälle. Copperstone i korthet 5 Copperstone • Årsredovisning 2023 Utöver Viscariagruvan innehar Copperstone ett antal bearbetningskoncessioner och under sökningstillstånd i Arvidsjaur (Eva, Svartliden, Granliden) och Smedjebacken (Tvistbogruvan). Förberedelser inför återstarten av Viscariagruvan pågår för närvarande. Bedömningen är att cirka 30 000 ton koppar per år kommer att kunna utvinnas när gruvan är i gång, vilket gör Viscariagruvan till en av de större koppar producenterna i norra Europa. Efterfrågan på lokalt och ansvarsfullt producerad koppar förväntas öka i takt med den pågående klimat omställningen och fortsatta elektrifieringen. Inom industrin pågår stora satsningar på batteriproduktion samt fossilfri produktion av el och metaller – faktorer som gynnar Viscarias roll på marknaden. Bolagets ambition är att produktionen vid Viscaria gruvan ska kunna starta under 2026. Tidpunkten för gruvstarten är beroende av när bolaget erhåller miljötillstånd och när tillståndet vinner laga kraft. Copperstone i korthet Affärsidé Att identifiera och utveckla mineral resurser i Norden och på ett långsiktigt och hållbart sätt producera bas- och ädel metaller i samråd med lokalsamhället. Vision Ansvarsfull gruvdrift för en hållbar framtid. 6 Copperstone • Årsredovisning 2023 Året i korthet FÖRSTA KVARTALET • Frida Keskitalo utses till ny CFO för Copperstone. • Norrlandsfonden investerar ytterligare 5,6 MSEK i ett konvertibelt skuldebrev i Copperstone. ANDRA KVARTALET • Mark- och miljödomstolen (MMD) kungör bolagets ansökan om miljötillstånd för koppar- brytning i Viscariagruvan den 24 maj. • En riktad nyemission tillför bolaget 258 MSEK efter avdrag av emissionskostnader. Skandia, Handelsbanken Fonder och Fjärde AP-fonden nya aktieägare. • MMD meddelar tidplan för miljötillstånds ansökan, bland annat att huvudförhandling ska hållas i februari 2024 och pågå i cirka tre veckor, förhandlingen hålls i Kiruna. • Markanvisning beviljas för Viscariagruvan 29 juni i enlighet med ansökan. TREDJE KVARTALET • Jörgen Olsson utses till ny vd efter att Henrik Ager meddelat sin avgång. Jörgen Olsson har de senaste åren varit arbetande styrelseordförande. • Styrelseledamoten Per Colleen utses till ny styrelse- ordförande. • MMD håller syn vid Viscaria den 29 september 2023. Synen är en del av processen för miljötillstånds- ansökan. FJÄRDE KVARTALET • Copperstone noteras på Nasdaq Stockholm den 8 december 2023, efter att tidigare varit listad på First North Growth Market. • Sammanläggning av aktier, så kallad omvänd split, där 20 befintliga aktier blev en ny aktie. Första dag för handel efter omvänd split var 13 december 2023. Året i korthet 7 Copperstone • Årsredovisning 2023 Året i korthet Koppartillgångar Viscaria 1 Se www.copperstone.se för detaljerad information om tonnage och halter i respektive klass och zon av de rapporterade mineraltillgångarna. 2 Resursuppdatering inkluderar cut-off om 0,25 % i A- och B-zon och 0,4 % i D-zon till följd av större andel förväntad underjordsbrytning. 3 Exklusive befintligt sandmagasin om 12,7 Mton @ 0,27% Cu, 0,24% Zn, 0,06 g/t Au, 0,87 g/t Ag och 145 g/t Co. Kopparförande berg, Mton Koppar, kton, Cu 1, 2, 3 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 2018 2020 2021 2022 M ton kton 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 609 699 734 818 93 72 59 52 8 Copperstone • Årsredovisning 2023 Vd har ordet Den ökade elektrifieringen i samhället och behovet av att modernisera nuvarande elnät förväntas leda till en växande efterfrågan på koppar De borrningar vi har gjort bekräftar att Viscaria är en rik fyndighet som har potential att växa ytterligare. Det finns med andra ord goda förutsättningar för en lönsam och hållbar gruvdrift under många år framöver. Jörgen Olsson VD Copperstone Resources AB 9 Copperstone • Årsredovisning 2023 Vd har ordet 10 Copperstone • Årsredovisning 2023 Vd har ordet Under 2023 har vi nått ﬂera viktiga milstolpar för att Copperstone genom återstarten av Viscaria koppargruva i Kiruna ska bli ett etablerat gruvföretag. Vi har gjort framsteg i tillståndsprocesserna och närmar oss nu slutfasen när det gäller miljötillståndet vilket är mycket glädjande. Parallellt pågår förberedelserna inför återstarten i oförminskad takt, där processer och metoder för den kommande gruvdriften håller på att fastställas. I december tog vi klivet upp till Nasdaq Stockholms huvudlista och fick ringa i börsklockan här i Kiruna vilket på många sätt blev en historisk dag för oss. Gynnsamma förutsättningar för gruvstart Tidpunkten för när vi kommer att kunna återöppna Viscariagruvan fortsätter att se väldigt gynnsam ut. Trots att den globala ekonomin mattades av under 2023 och vi under året såg de högsta räntorna vi sett på årtionden, råder inget tvivel om att utsikterna för kopparmarknaden är fortsatt mycket ljusa. Den ökade elektrifieringen i samhället och behovet av att modernisera nuvarande elnät förväntas leda till en växande efterfrågan på koppar under ﬂera decennier framöver. För oss som blivande modern gruvoperatör med låga utsläpp ser utsikterna extra ljusa ut. Vår lokalisering i norra Sverige, med tillgång till fossilfri elkraft och utmärkta transportmöjligheter via Malmbanan, gör att vi är väl positionerade för att kunna bli en viktig aktör på denna marknad. Framsteg i tillståndsprocesserna Vår miljötillståndsansökan för Viscariagruvan fick klartecken från Mark- och miljödomstolen i maj 2023 och under inledningen av 2024 har huvudförhand- ling avhållits här i Kiruna. Inför domstolsprövningen har berörda parter haft möjlighet att inkomma med synpunkter och frågor, vilka vi har besvarat löpande. Det känns betryggande att vi redan från start har haft ett tydligt fokus på miljöfrågorna och tagit fram innovativa och framsynta lösningar avseende bland annat vattenrening och biologisk mångfald. Just vår innovativa vattenreningslösning har redan väckt stort intresse hos både myndigheter och branschkollegor, vilket vi är mycket stolta över. Jag är övertygad om att vårt gedigna miljöarbete inte bara underlättar processen fram till gruvöppning utan också blir ett viktigt bidrag till att positionera Viscaria som en av de mest hållbara koppargruvorna i Europa. I mitten av 2023 fick vi besked från Bergsstaten att markanvisning har beviljats för Viscariaprojektet. Markanvisning är ett viktigt besked och betyder att gruvnäring är den verksamhet som ges företräde på den aktuella marken. Det innebär att de uttjänta vindkraftverk som för närvarande står på området kommer att monteras ned och att viss ersättning utgår till berörda mark- och rättighetsägare. Att erhålla miljötillstånd och markanvisning, vilka båda är kritiska för att kunna starta gruvverksamhet, är tidskrävande processer. Efter närmare fyra år av arbete närmar vi oss nu slutfasen vilket känns väldigt uppmuntrande och innebär att vi kan öka fokus på att detaljplanera och förbereda för den kommande verksamheten. Förberedande studier Under 2023 har det pågått ett intensivt förberedelse- arbete inför den kommande återstarten av gruvan. Vår ambition är att göra ett så gediget arbete som 11 Copperstone • Årsredovisning 2023 Vd har ordet möjligt tidigt i processen och beakta alla aspekter av en framtida gruvverksamhet, såväl tekniska som ekonomiska. Genom noggranna förberedelser kan riskerna som är relaterade till en gruvöppning minska avsevärt. Till vår hjälp har vi den globala konsultfirman SRK som är experter inom just ut - värdering av gruvprojekt. I inledningen av 2024 beslutade vi att ta nästa steg och inleda arbetet med en så kallad lönsamhets- studie (Feasibility Study) som kommer att ligga till grund för framtida finansiering och projektering av gruvan. Arbetet med studien innebär i praktiken att vi fastställer våra interna processer såsom val av brytningsmetod, anrikning och logistik, för att påvisa att det är lönsamt att starta gruvbrytningen utifrån de geologiska förutsättningar som råder. Som en del av lönsamhetsstudien kommer vi också att fort- sätta borrningarna på Viscaria för att skaffa oss ännu bättre kännedom om fyndigheten. Vi lär oss på så sätt mer om malmkropparnas utseende och karaktär och uppfyller samtidigt kraven för att klassificera tillgångarna som sannolika och/eller bevisade mine- ralreserver. Enkelt uttryckt, desto bättre underlag vi har i form av redovisade mineralreserver desto bättre villkor kommer vi att kunna få den dagen det är dags för oss att söka bankfinansiering. Erfaren organisation på plats För att förverkliga våra planer är det också viktigt att vi lyckas attrahera den kompetens som behövs. Sedan jag klev in i Copperstone 2019 har vi successivt byggt upp en organisation med lång erfarenhet från att ha jobbat på olika nyckelpositioner inom gruv näringen, varav ﬂera har en stark anknytning till Kiruna. Vi har också på denna relativt korta tid etablerat en stark företagskultur som gör oss till en attraktiv arbetsgivare. Detta skulle jag påstå är en väsentlig skillnad från många andra bolag som prospekterar efter fyndigheter, och också det som varit avgörande för vår framgång hittills. En viktig del i detta arbete är just vårt stora engage- mang i lokalsamhället – Kiruna med omnejd – och vetskapen om att vi som gruvföretag behöver bedriva vår verksamhet i samklang med omgiv- ningen. Det handlar både om att värna naturen och att säkerställa att det finns sådant som bostäder, skola och omsorg när vi nu växer och blir ﬂer anställda. Ett av de initiativ som jag personligen engagerat mig i är Kiruna växer som är en samman- slutning av lokala näringsidkare, kommunen och föreningslivet, och som gemensamt arbetar för att göra Kiruna till en attraktiv kommun att bo och arbeta i. Notering på Nasdaq Stockholm Den 8 december 2023 markerade en viktig milstolpe för oss när vi tog klivet upp till Nasdaq Stockholms huvudlista och fick ringa i börsklockan här i Kiruna. Alltsedan Copperstone antog en ny inriktning 2019, har vi arbetat målmedvetet för att förbereda för en återstart av Viscariagruvan och att etablera Copperstone som gruvföretag. Noteringen på huvud- listan är ett viktigt steg i detta arbete. Det öppnar upp för att vi på sikt ska kunna bredda ägarbasen och attrahera ﬂer institutionella och internationella investerare. Som ett led i att främja handeln med bolagets aktier genomfördes också en omvänd split i december, där 20 gamla aktier lades samman till en ny aktie. Stärkta framtidsutsikter Sammantaget innebär våra framsteg att förutsätt- ningarna hela tiden förbättras för en framgångsrik återstart av Viscaria. De borrningar vi har gjort bekräftar att Viscaria är en rik fyndighet som har potential att växa ytterligare. Det finns med andra ord goda förutsättningar för en lönsam och hållbar gruvdrift under många år framöver. Under 2024 är fokus inriktat mot att slutföra till- ståndsprocesserna parallellt med att förberedelserna inför återstarten av Viscariagruvan fortsätter. Vi planerar också för ytterligare borrningar på Viscaria som en del av lönsamhetsstudien. Vidare kommer vi att fortsätta utforska våra fyndigheter inom ramen för de undersökningstillstånd vi har, där vi nu senast kunde bekräfta att Eva-fyndigheten i Avidsjaur innehåller betydligt större tillgångar av framför allt zink än vad tidigare mätningar har visat. Avslutningsvis vill jag passa på att rikta ett varmt tack till alla medarbetare på Copperstone och våra nära samarbetspartners som med stort engagemang bidrar till att vi ska kunna nå våra högt ställda mål. Jörgen Olsson VD Copperstone Resources AB Copperstone • Årsredovisning 2023 12 Copperstone • Årsredovisning 2023 Fokusområden 2024 Under det kommande året är det framför allt fyra områden som kommer att vara i fokus för Copperstone. 1. Slutföra tillståndsprocesserna Copperstone befinner sig i slutfasen när det gäller till- ståndsprocesserna och inväntar nu besked från Mark- och miljödomstolen om bolagets miljötillståndsansökan. Eventuella överklaganden av domstolsbeslutet kan inne- bära att det dröjer ytterligare tid innan miljötillståndet vinner laga kraft. Copperstone har sedan tidigare erhållit markanvisning för Viscaria. 2. Förberedelser för snabb återstart av Viscaria Copperstone kommer att fortsätta investera i förberedelser inför en återstart av Viscariagruvan, vilket under 2024 bland annat kommer att innebära fortsatt prospektering på området och framtagande av en detaljerad lönsamhets- studie, som redogör för de olika stegen i processen från gruvbrytning till leverans av färdigt kopparkoncentrat. Genom ett gediget förarbete minskar riskerna för förseningar senare i processen. 3. Vidare utforska fyndigheter Copperstone har under 2023 koncentrerat prospektering- en till Viscariaområdet och de planerade brytningszonerna A, B och D. Copperstone har även undersökningstillstånd avseende ytterligare mark i direkt anslutning till Viscaria vilket är ett område som kommer att vidare utforskas med mål sättning att på sikt öka resurserna i Viscaria. I tillägg utvärderar bolaget Arvidsjaurprojektet och andra nordiska fyndigheter. 4. Finansiering Finansieringen kommer att vara en viktig del i arbetet framåt. För närvarande pågår arbetet med att ta fram en lönsamhetsstudie, vilken kommer att bli det slutliga underlaget som ligger till grund för kommande finansie- ring och projektering. Det initiala investeringbehovet för att återstarta Viscariagruvan beräknas uppgå till cirka 4,5-5,0 miljarder kronor 1 . Av detta belopp förväntas cirka 60 procent finansieras via lån och resterande del i form av nytt eget kapital. 1. Utgår från den kalkyl som togs fram i samband med resursuppgraderingen som offentliggjordes i november 2022. Fokusområden 2024 13 Copperstone • Årsredovisning 2023 Målsättning Copperstones mål är att skapa bästa möjliga förut- sättningar för att Viscaria ska utvecklas till en hållbar och lönsam gruvverksamhet. Vidare utvärderar Copperstone löpande andra gruvutvecklingsprojekt i Norden. Strategi Bolagets strategi är:  att utveckla Viscariafyndigheten till en modern koppar gruva som initialt ska producera cirka 30 000 ton koppar i koncentrat per år. Produktio- nen ska ske på ett hållbart och miljövänligt sätt med hjälp av den senaste teknologin och i samexis- tens med bolagets intressenter, inklusive det lokala samhället.  att vidare utforska Viscariafyndigheten för att ytterligare förbättra gruvans framtida ekonomiska förutsättningar med högre halter, längre livstid och därmed högre framtida produktionsvolym.  att utforska Arvidsjaurområdet, en potentiellt mycket betydande mängd bas- och ädelmetaller. En eventuell gruvöppning planeras först efter att Viscariagruvan har återöppnats. Förnyad strategi och annorlunda tillvägagångssätt ger snabbare uppstart I samband med förvärvet av Viscaria koppargruva 2019 fick Copperstone en ny inriktning och blev ett betydligt större bolag. En ny strategi formades för att bolaget på några års sikt ska kunna bli ett modernt och ansvarsfullt producerande gruvbolag genom återöppnandet av Viscariagruvan. Copperstones målsättning och strategi Copperstones strategi och tillvägagångssätt skiljer sig en hel del jämfört med andra liknande projekt och vad som brukar vara normen vid uppstart av ett gruvprojekt. Copperstone har valt att proaktivt göra stora investeringar i förberedande infrastruktur redan innan erhållet miljötillstånd. Skälet till investe- ringarna är att korta ned tiden mellan erhållet till- stånd och produktionsstart samt att tidigt fånga upp eventuella logistiska utmaningar i förberedelsefasen. Fyndighetens höga kopparhalt och geografiska placering erbjuder synnerligen goda förutsättningar att bli en viktig leverantör av kvalitativ och ansvarsfullt producerad koppar. Marknaden fortsätter också att utvecklas gynnsamt, med en förväntad framtida tillväxt i efterfrågan från kunder som driver den globala förändringen mot ett elektrifierat samhälle. Mål och strategi 14 Copperstone • Årsredovisning 2023 Koppar är den tredje mest konsumerade metallen i världen efter stål och aluminium. Koppar har unika egenskaper när det gäller värmeöverföring och elektricitet och är samtidigt korrosionsresistent, antimikrobiell och formbar. Koppar och kopparbaserade legeringar används idag i en mängd olika vardagsapplikationer och fyller därmed en viktig funktion i samhället. Tillgången på koppar anses vara en avgörande faktor för samhällets utveckling och för hela klimatomställningen, där övergången till förnybar energi och elektrifiering är viktiga delar. Samhällets nyttjande och fördelning av resurser, och beaktande av framtida behov, är viktiga faktorer för att säkerställa en hållbar samhälls- utveckling. Den globala efterfrågan på koppar växer. Använd- ning av koppar har mer än trefaldigats under de senaste 50 åren tack vare en ökad efterfrågan på elektroniska produkter, byggkonstruktioner, industri- ella maskiner och utrustning, transportutrustning, och konsumentprodukter. Den underliggande driv- kraften är en växande global medelklass som gör det möjligt för ﬂer människor att nyttja bättre boende, elektronik, egna transportmedel med mera. Marknaden Copperstones verksamhet är framför allt inriktad mot utvinning av koppar genom återöppningen av Viscariagruvan i Kiruna. Viscaria är en rik fyndighet och förväntas komma att bli en av de större kopparproducenterna i Europa när gruvdriften startar. Även mineraler som zink, guld, silver och kobolt ingår i bolagets portfölj av tillgångar. Marknaden 15 Copperstone • Årsredovisning 2023 Källa Federal Reserve Economic Data Även framställningen av förnybar energi kräver mer koppar. Ett vindkraftverk till havs innehåller till exempel 8 ton koppar per megawatts kapacitet. En genomsnittlig turbin på 3,6 megawatt kräver därmed cirka 29 ton koppar, främst i form av koppar- kablar för att kunna överföra elektriciteten till elnätet. Koppar är bland de tre mest använda metallerna i världen och stora mängder måste brytas varje år för att möta den globala efterfrågan. Koppar är även en viktig komponent i övergången till förnybar energi vilket förväntas påverka efterfrågan ytterligare de kommande åren. Även övergången till eldrivna fordon driver på efter- frågetillväxten då en batteri driven bil innehåller upp till ﬂera gånger så mycket koppar som en bil med traditionell för brännings motor. Behovet av att bygga ut och förnya befintliga elnät är en annan faktor som förväntas driva på den globala efterfrågan på koppar. ökning i användandet av koppar de senaste 50 åren 3x Marknaden 16 Copperstone • Årsredovisning 2023 Kopparprisets utveckling 2000-2023 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 12 000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2013 2014 2015 2012 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2023 2022 USD/ton För detaljerad information om Copperstone och mineral- tillgångarna för samtliga mineraler för bolaget, se Minertaltillgångs tabellen på sida 51. Marknaden Utbud och efterfrågan på koppar De senaste decennierna har efterfrågan på koppar stigit kraftigt och efterfrågan beräknas öka ytter- ligare framöver. Grafen Kopparprisets utveckling illustrerar koppar prisets uppgång sedan millennie- skiftet. På utbudssidan ser det om möjligt ännu besvär- ligare ut i ett längre perspektiv, då de genomsnitt- liga koppar halterna sjunker i exempelvis Chile, det land som producerar mest koppar i världen. Bilden Globalt underskott på koppar illu strerar ett poten- tiellt årligt underskott om 6–9 Mton koppar från år 2032, vilket innebär att det skulle behöva öppna ett antal nya gruvor av samma storlek som Escondida i Chile, som är världens störta kopparproduce- rande gruva med cirka 1 miljon ton koppar årligen. Då detta inte betraktas som sannolikt bör koppar- priset snarare stiga, allt annat lika, vilket skulle bli den mekanism som justerar så att jämvikt mellan utbud och efter frågan bibehålls över tid. I Europa råder en fortsatt obalans mellan utbud och efterfrågan, då Västeuropa endast står för 5-6 procent av världens koppartillgångar och sam- tidigt svarar för cirka 16 procent av den globala efterfrågan. Bilden Europeiskt utbudsunderskott ökar importberoende, som är framtagen av Copper stone tillsammans med externa rådgivare, illu strerar europeiska relativt långt framskridna kopparprojekt, som kan bidra till ett minskat import- behov av koppar inom EU i framtiden om och när de realiseras. Dessa framtida projekt kan delas upp i ”möjliga” respektive ”troliga” beroende på ett antal parametrar, bland annat vilka tillstånd som har erhållits (exempelvis mineralrättigheter och miljö- rättigheter), vilken nuvarande klassificering enligt relevanta regelverk som respektive projekt har, i vilket stadium i projektutvecklingen som respektive projekt befinner sig (exempel vis prospektering, förstudie eller så kallad scoping study, genom- förbarhetsstudie så kallad feasibility study, respektive finansieringsfas). Av de europe iska framtida koppar- projekten i bilden Svensk koppar avgörande för att minska EU:s importbehov kan 54 kton koppar i koncentrat per år klassas som troliga projekt. Av dessa 54 kton står Copper stones projekt för 30 kton koppar i koncentrat per år, och projekt som bedrivs av andra bolag i Europa väntas stå för resterande 24 kton produktion av ”ren” koppar per år. Det går att utläsa en negativ trend i den europe iska primärproduktionen av koppar avseende trolig och möjlig framtida kopparproduktion (det vill säga exkluderat befintlig produktion), trots ett växande utbudsunderskott. Vid full drift kan Viscariagruvan komma att stå för mer än 0,1 procent av den globala kopparproduktionen. 17 Copperstone • Årsredovisning 2023 Globalt underskott på koppar 2032 Mton 25 20 15 10 5 0 35 30 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2022 2023 2024 2021 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2032 2031 6-9 Mton utbuds- underskott ProduktionProduktion ÅtervinningÅtervinning Efterfrågan (hög) 1 Efterfrågan (låg) 1 Återvinning utbud Produktion utbud ˜3˜3 ˜23˜23 ˜7˜7 ˜23˜23 Mton Europeiskt utbudsunderskott ökar importberoende 4,0 3,0 2,0 1,5 1,0 0,5 5,0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2022 2023 2024 2021 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2032 2031 ProduktionProduktion ÅterhämtningÅterhämtning Europeisk efterfrågan Europeisk import Europeisk återvinning ˜23˜23 ˜23˜23 3,5 2,5 4,5 ˜1.8˜1.8 ˜2,7˜2,7 ˜0.7˜0.7 ˜0.8˜0.8 ˜1.3˜1.3 ˜1.3˜1.3 Europeisk primär produktion utbud befintliga gruvor ˜0.8˜0.8 ˜0.75˜0.75 Primär produktionPrimär produktion ImportImport ÅtervinningÅtervinning 56 % import56 % import 51 % import51 % import Svensk koppar avgörande för att minska EU:s importbehov Europeiska kopparprojekt, kton Övriga Europa Sverige Möjliga Möjliga 9090 9797 187187 TotaltTotalt 120120 121121 241241 BOLIDEN Nautanen (10 kt) Laver (80 kt) COPPERSTONE TroligaTroliga 5454 3030 2424 Källa: MineSpans, Wood Mackenzie, S&P MineSpans, företagsinformation Marknaden 18 Copperstone • Årsredovisning 2023 Det polska gruvföretaget KGHM är den största aktören i Europa. Totalt producerar KGHM cirka 400 kton koppar per år, vilket gör bolaget till den sjätte största kopparproducenten globalt. I Sverige är Boliden den största aktören, vars gruva Aitik producerar cirka 80 kton koppar per år. Copperstone blir med en planerad produktion på cirka 30 kton per år i Viscaria näst största koppar- producent i Norden och även en betydande producent i ett europeiskt perspektiv. Copperstones position på marknaden Det globala utbudet av koppar uppgår till cirka 22 miljoner ton per år (”The World Copper Factbook 2022”). Den nation där det produceras mest koppar i världen är Chile och där ligger även världens största koppargruva Escondida som producerar mer än 1 miljon ton ”ren” koppar per år. Mot bakgrund av en växande efterfrågan på ansvars- fullt producerad koppar kommer Viscariagruvan att vara väl positionerad. I EU är efterfrågan på koppar betydligt större än tillgången, varvid mer än hälften av den koppar som används idag importeras från länder utanför EU. Importen förväntas öka ytterligare under kommande år. Samtidigt ökar kraven på när- producerade varor i de ﬂesta industrier, inte minst ur ett hållbarhetsperspektiv. 2 MineSpans Kopparproducenter Miljoner ton per år Chile 5,7 Polen 0,4 Sverige 0,1 Marknaden 19 Copperstone • Årsredovisning 2023 MineSpans Stora satsningar i norra Sverige kring klimatsmarta lösningar Copperstones position är även intressant ur ett annat perspektiv. Under de senaste åren har såväl LKAB i Malmberget som SSAB i Luleå startat stora framtids- satsningar och gjort miljardinvesteringar avseende fossilfri framtagning av järnmalm och stål. Vid sidan av Copperstone, planerar H2 Green Steel för en modern och hållbar stålproduktion i Boden. Batteri- tillverkaren Northvolt har etablerat en ny, stor fabrik i Skellefteå. Därutöver pågår en rad olika gruvprojekt i regionen inklusive LKAB:s nyligen presenterade fyndighet av sällsynta jordartsmetaller i Kiruna. Samtliga dessa initiativ visar att regionen ligger i framkant kring hållbar framtagning av metaller och klimatsmarta lösningar för elektrifiering och en fossilfri omställning. Satsningarna bedöms som kritiska för Europas självförsörjning av mineraler och metaller i en värld av ökad geopolitisk oro samt höjda krav på hållbarare värdekedjor. Viscaria siktar på toppskiktet av hållbara gruvor Copperstones vision är att bedriva ansvarsfull gruv- drift för en hållbar framtid. Det betyder att bolaget planerar att driva ett ambitiöst hållbarhetsarbete för att säkerställa framtida leveranser av hållbart producerad koppar. Säkerställande av en hållbar värdekedja och slutprodukt bedöms som strategiskt mycket viktigt. Genom energieffektiv utrustning, fossilfria energikällor samt närheten till Malmbanan har Viscaria möjlighet att bli en av de främsta koppar gruvorna i världen när det gäller låga koldioxid utsläpp. Grafen nedan visar koldioxidutsläpp från världens koppargruvor inom scope 1 direkta utsläpp och scope 2 indirekta utsläpp. Beräknade koldioxid- utsläpp från Viscaria bedöms bli låga vilket innebär att gruvan förväntas bli en av de mest klimateffektiva koppargruvorna i världen. Läs mer om Copperstones hållbarhetsarbete på sidorna 36–47. 20 16 12 8 4 0 24 28 2 000 Scope 1 & 2, CO 2 ekvivalenta utsläpp från världens gruvor 2020 ton CO 2 22 0004 000 8 000 12 000 14 000 16 000 18 000 20 0000 6 000 10 000 Afrika Sydamerika USA Kina Copperstone Övriga Copperstone Marknaden 20 Copperstone • Årsredovisning 2023 Viscaria Viscaria Sedan slutet av 1990-talet har världens efterfrågan på koppar fördubblats, vilket innebär att Viscarias tillgångar åter efterfrågas. När Outokumpu lade ner verksamheten 1997 fanns 3 miljoner ton kopparförande berg i Viscaria. Motsvarande siffra efter de prospekteringsborrningar som gjorts i Viscaria uppgår idag till 93 miljoner ton kopparförande berg och skulle kunna motsvara en produktion av cirka 30 000 ton koppar i koncentrat per år. Viscariagruvan kan därmed bli en av de större kopparproducenterna i norra Europa. Historia Viscariagruvan i Kiruna upptäcktes på 1970-talet och under åren 1982 till 1997 bedrevs gruvdrift av tidigare ägare. Produktionen bestod på den tiden av koppar- malm från den så kallade A-zonen samt enstaka brytrum av den så kallade B-zonen och brytningen skedde framförallt under jord, men även till viss del i dagbrott. Gruvdriften bedrevs först av LKAB som sedan sålde gruvan till finländska Outokumpu. Gruvan stängdes 1997 och har sedan dess inte varit i drift. När Copperstone förvärvade Viscariagruvan 2019 hade den därmed varit stängd i över 20 år, vilket bland annat hade inneburit att grundvatten trängt in och fyllt de gamla gruvorterna. Samma år som förvärvet genomfördes påbörjades prospek- teringen av området. Sedan dess har omfattande prospekteringsinvesteringar gjorts och i slutet av 2023 hade över 100 kilometer borrats och 93 miljo- ner ton kopparförande berg säkrats, vilket är en ökning med nästan 80 procent jämfört med beräkningar som gjordes vid förvärvet 2019. Utmärkta förutsättningar Fördelarna för Viscariagruvan är många och Copperstone har identifierat ett ﬂertal egenskaper som gör området särskilt lämpat för gruvverksam- het. Logistik, gruvjurisdiktion och metallhalter är de faktorer som ofta anses vara mest avgörande för att skapa förutsättningar för ett framgångsrikt gruv projekt. Viscariagruvan är belägen endast tre kilometer från Kiruna, en ort med historiska traditioner kring metallutvinning och gruvdrift, där LKAB är stadens största arbetsgivare. Den lokala acceptansen och breda gruvkompetensen är fördelaktig för Copperstone, både vad gäller rekrytering, under förberedelsearbete och när gruvan är drift. 21 Copperstone • Årsredovisning 2023 Närheten till E10 och Malmbanan, som båda sträcker sig mellan Luleå i öster och Narvik i väster, är till stor fördel för kommande transporter och logistikﬂöden. Malmbanan är helt elektrifierad vilket innebär att transporterna av framtida kopparkoncentrat kan ske med låga utsläpp. Tillsammans med god tillgång på fossilfri energi i närområdet, främst i form av vatten- kraft, kommer Viscaria kunna bedriva verksamhet med låga koldioxidutsläpp. Viscaria är redan detaljplanerat som ett industri- område avsett för gruvdrift. Inom ramen för bolagets miljö tillståndsansökan har Copperstone tillsammans med extern expertis gjort bedömningen att den framtida verksamheten kommer att få begränsad effekt på biologisk mångfald, turism och rennäring. Bolaget har därtill en gedigen plan för att minska påverkan på närmiljön, bland annat genom åter- ställande av landskapet som påverkas och en vatten- rening i framkant. Det faktum att Viscariagruvan har varit i drift under många år innebär att marken redan är påverkad av tidigare verksamhet. Vidare finns en del infrastruktur kvar under jord i Viscariagruvan, bland annat upp till 65 kilometer långa gruvgångar. Viscaria Markområde Viscaria Kiruna stad Gruvområde LKAB  Järnväg till Luleå E10 mot Luleå  Järnväg till Narvik 22 Copperstone • Årsredovisning 2023 Tidplan för återöppnandet av Viscariagruvan Copperstone bedömer att anrikningen av koppar i ett eget anrikningsverk kommer att kunna starta tidigast i slutet av 2026. Tidplanen är beroende av att bolaget erhåller miljötillstånd, och att miljötillståndet vinner laga kraft. Läs vidare under miljötillstånd på nästa sida. Viscaria 23 Copperstone • Årsredovisning 2023 Tidplan för återöppnandet av Viscariagruvan 2021 2022 2023 2024 2025 2026 • Regeringen beviljar bearbetnings- koncession för Viscaria k nr 7 • Miljötillstånds- ansökan lämnas in till MMD 30 mars • Planering för anläggning, industri och logistik • Viscaria- passagen byggs – en bro över E10 som under lättar inpassering på området • MMD kungör miljötillstånds- ansökan 24 maj • Markanvisning erhålls för Viscaria • Skrift växling mellan parterna • Syn inför huvud- förhandling ägde rum 29 september • Huvudförhand- ling hölls i Kiruna 30 januari – 21 februari • Möjligt beviljat miljötillstånd med verkställig- hetsförordnande i april • Ett beviljat miljö- tillstånd kan överklagas till MMÖD, därefter till Högsta domstolen • Avvattning av underjords gruva • Förarbeten av seende infra- struktur startar • Vattenrenings- verk och slam- deponi byggs • Arbete med anläggning av bangård och mellanlager • Byggnation av anrikningsverk, sandmagasin och infra struktur inleds • Fortsatt byggnation av anrikningsverk, sandmagasin och infrastruktur • Möjlig brytning av rågods • Första koppar- koncentratet från egen anläggning • Produktion vid anrikningsverk startar Viscaria 24 Copperstone • Årsredovisning 2023 Verksamhet Copperstones ansökan om miljötillstånd för att återuppta gruvverksamheten vid Viscariagruvan lämnades in till mark- och miljödomstolen (MMD) den 30 mars 2022, och kungjordes den 24 maj 2023. Ansökan innehåller Copperstones beskrivning och ambition om en ansvarsfull, modern gruvdrift genom nyttjandet av bästa tillgängliga teknik inom brytnings verksamheten, i anrikningsverket samt i transport och logistiklösningar. Totalt omfattar ansökan cirka 4 000 sidor och innehåller bland annat en plan för innovativ vattenhantering och vattenrening, återvinning av värde fulla mineraler i gammalt gruvavfall samt förväntade effekter, skyddsåtgärder och kompensationsåtgärder för natur och rennäring. Tillståndsprocessen Gruvverksamhet är definierad som en så kallad A-verksamhet, vilket innebär att det är MMD som handlägger och beslutar som första instans i till- ståndsprocessen. Den tidigare verksamhetsutövaren, finländska Outokumpu, avslutade verksamheten i Viscariagruvan 1997 och efterbehandlade delvis gruvan, industriområdet, gråbergs upplag och sand- magasinet. Det finns inget gällande miljötillstånd idag och Copperstone har därför behövt söka ett helt nytt miljötillstånd för den planerade verksamheten. I den tekniska beskrivningen, som är en av bilagorna till ansökan om miljötillstånd, redovisas de sökta produktionsvillkoren och i miljökonsekvensbeskriv- ningen bedöms miljökonsekvenserna av verksam- heten som definierats i den tekniska beskrivningen. Bolaget har föreslagit skyddsåtgärder och andra villkor som innebär att verksamheten bedöms få en rimlig miljöpåverkan. Domstolen har att bedöma om verksamheten kan anses tillåtlig och meddelar Miljötillstånd genom dom ett tillstånd som tillsammans med villkor ska gälla för verksamheten. Domstolen kan också under vissa förutsättningar skjuta upp frågor om slutliga villkor. Dom meddelas normalt inom cirka två månader efter att förhandlingen avslutats. Huvudförhandling i Kiruna i februari 2024 MMD genomförde så kallad syn på plats i slutet av september 2023, och under hösten har skriftväxling pågått där bolaget har besvarat synpunkter som inkommit. Huvudförhandlingen har hållits i Kiruna 30 januari – 21 februari 2024. Bolaget inväntar nu dom från MMD vilken väntas meddelas den 22 april 2024 kl 13.00. Domen kan därefter överklagas till Mark- och miljö överdomstolen, MÖD, och sedan till Högsta domstolen, som är sista instans. För att ett överklagande ska tas upp till prövning av någon av dessa instanser, krävs att domstolen i fråga meddelar prövnings tillstånd. När MMD:s avgörande inte kan överklagas vidare vinner det laga kraft. Ett tillstånd måste vinna laga kraft för att det ska kunna tas i anspråk. Domstolen kan emellertid under vissa förutsättningar meddela att hela eller delar av verksamheten får påbörjas innan domen har vunnit laga kraft genom beslut av ett verkställighetsförord- nande. Förordnandet innebär att tidskritiska proces- ser kan påbörjas, som till exempel dräneringen av den gamla gruvan, och att en eventuell överklagan inte behöver leda till stora förseningar av produk- tionsstarten. Skulle bolaget påbörja dessa tidskritiska processer innan miljötillståndet vunnit laga kraft är det förenat med ett återställandeansvar, vilket exem- pelvis kan medföra att bolaget blir ersättningsskyl- digt för återställandet av det påverkade om rådet, om domen överklagas och överklagandeprocessen faller ut till nackdel för bolaget. 25 Copperstone • Årsredovisning 2023 Verksamhet Peter Wihlborg Miljö- och hållbarhetschef Vad var det som lockade dig att ta rollen som Miljö- och hållbarhetschef? Det är första gången som jag, som har lång erfarenhet av miljöfrågor och tillståndsprocesser, har kommit i kontakt med ett nystartat industribolag som på ett så seriöst sätt vill göra rätt från början. Jag slogs av hur VD och styrelse valde att tillsätta alla viktiga positioner tidigt i processen för att kunna jobba på rätt sätt. Det är ganska unikt att man redan i planeringsskedet anser att det är viktigt för affären att ha ett genuint miljö- och hållbarhetsarbete på plats. Miljötillståndsansökan är en omfattande process med många steg. Vilka har varit de största utmaningarna hittills? Vi har behövt visa att vi gör vad vi kan för att minska gruv verksamhetens negativa påverkan på natur och samhälle. Vi tycker själva att vi har lyckats lösa de stora utmaningarna på ett väldigt bra sätt, bland annat genom reningen av gruvvatten och planeringen för geomorfolo- gisk efterbehandling som hjälper naturen att återhämta sig både under och efter avslutad gruvdrift. Bland dem som ställer sig mindre positiva till gruv- verksamhet finns närliggande samebyar. Hur säker- ställer ni att samernas rättigheter beaktas? Vi har försökt anpassa verksamheten för att få så liten påverkan på närliggande naturområden som möjligt. Vårt förslag inkluderar ytterligare skydds stängsel, kompensation för bortfall av renbete samt att ändra sträckningen av den ﬂyttled som påverkas. Vi hade gärna haft en dialog med samebyarna om praktiska Med ett genuint miljö- och håll- barhetsarbete på plats redan i planeringsstadiet finns viljan att göra rätt från början. Det handlar om att minimera den negativa påverkan på natur och samhälle. lösningar i ett tidigt skede, eftersom det troligen hade kunnat leda till ännu bättre lösningar än dem vi nu har föreslagit. Efter avslutade förhandlingar har domstolen meddelat att dom kommer den 22 april. Hur ser processen ut därefter? Domstolens beslut kan vara utformat på olika sätt. Vi hoppas få så kallad verkställighet redan under våren, vilket skulle innebära att vi kan påbörja delar av de praktiska förberedelserna inför gruvöppning redan innan beslutet vinner laga kraft. Om någon part vill överklaga beslutet så avgör Mark- och miljööverdom- stolen om parten ska få prövningsrätt. 26 Copperstone • Årsredovisning 2023 Verksamhet Förberedelser inför återöppning Tidigt i planeringen av en gruva är det viktigt att förstå berg - grundens förutsättningar eftersom det påverkar valet av brytnings- metod. Detta gäller oavsett om det rör sig om ett dagbrott eller om brytningen ska ske under jord. Under 2023 genomfördes nära 62 000 meter kärnborrning, vilket innebar ett stort bidrag till ökad kännedom om fyndig heten. För att i detalj kunna planera den framtida gruvdriften genomför Copperstone omfattande studier vilket väsentligt minskar risken i samband med återöppningen. 27 Copperstone • Årsredovisning 2023 Verksamhet I ett nära samarbete med konsultfirman SRK har Copperstone under 2023 arbetat med en genom- förbarhetsstudie (Pre-Feasability Study, PFS) – som syftar till att fastställa brytningsmetod och en effektiv process för framställningen av kopparkoncentrat. Studien baseras på resultat från genomförda borr- ningar och ligger till grund för en analys av gruvans finansiella förutsättningar. Genom att öka känne- domsgraden kan Copperstone konvertera mineral- tillgångar till kända och/eller bevisade mineral- reserver. Klassificeringen görs av en oberoende part, en så kallad kompetent person, vilket säkerställer att studien håller högsta standard och blir så tillförlitlig som möjligt. Copperstone kommer under 2024 att fortsätta arbetet med att utveckla och förfina analysen i form av en lönsamhetsstudie (Feasability Study), i enlighet med PERC Standards krav på rapportering av mineraltillgångar. Bland annat kommer ytterligare kärnborrning att genomföras, främst i D-zonen, för att öka kännedomsgraden. Genom ökad kännedom kan designen av underjordsgruvan optimeras för att på bästa sätt anpassas till mineraliseringarnas ut - seende och karaktär. Studien inkluderar även sådant som stabi li tet i gruvgångarna och placeringen av infrastruktur. Analysen genomförs genom analy- tisk och numerisk modellering i kombination med empiriska bedömningar och expertutlåtanden. Lön- samhetsstudien blir sedan ett komplett underlag för kommande beslut om finansiering och projektering. Detaljerade studier 28 Copperstone • Årsredovisning 2023 Under de senaste åren har Copperstone successivt accelererat prospekteringstakten inför den plane- rade återöppningen av Viscariagruvan i Kiruna. Sedan förvärvet av Viscariagruvan 2019 har bolaget genomfört över 100 kilometer kärnborrning, kom- pletterat med inhämtning av ytterligare data från geofysiska mark- och ﬂygmätningar, moränprover (kemiska tester av grus och sten som ligger ovanpå berggrunden) och så kallad RC-borrning, en vanlig borrningsteknik inom prospektering där borrningen genererar ett prov för olika djup i form av bergarts- fragment, så kallad borrkax, i stället för en borrkärna. Under 2023 låg tyngdpunkten för undersökningarna på resursborrning (s k infill drilling) som syftar till att öka fyndighetens kännedomsgrad. Bland annat har koppar sulfidmineraliseringen i Viscarias A-, B- och D-zon undersökts. Resultaten har varit uppmunt- rande och kommer att användas för att förlänga gruvans livslängd. Den nytillkomna borrinformationen analyseras, tolkas och sammanställs i en uppdaterad geologisk modell. Nya standardiserade estimeringstekniker har applicerats vilka kommer att ligga till grund för kommande uppdatering av mineraltillgångarna som en del av lönsamhetsstudien. Metodiken följer den senaste utgivna PERC-standarden. Under året har också prospekteringsborrningar gjorts i anslutande områden till Viscaria. Flera intres- santa uppslag har undersökts, bland annat genom- fördes borrningar inom ramen för undersöknings- tillståndet Viscaria nr 107 som en uppföljning av tidigare geofysiska mätningar. Resultaten har analyserats och förväntas på sikt kunna tillföra ytter- ligare tillgångar till bolaget som en del av företagets långsiktiga geologiska strategi. Prospektering Verksamhet 29 Copperstone • Årsredovisning 2023 Anna Tyni vice vd Övervägande positiva reaktioner bland Kirunaborna på att Viscaria startar upp igen. Delvis förändrad landskapsbild innebär att skoter- och vandringsleder dras om. Hur har Kirunaborna reagerat på beskedet om att Viscaria ska starta upp igen? Jag möts nästan dagligen av positiva reaktioner från människor som är nyfikna på hur det går för oss i arbetet med att återöppna Viscaria, trots att det innebär att närmiljön här i Kiruna påverkas. Viscaria- området kommer att stängslas in, skoter- och vandringsleder behöver dras om och det blir mer rörelse inne på gruvområdet än idag. Hur kommer Viscariagruvan att påverka landskapsbilden? Ska malmbrytningen ske i dagbrott eller under jord? Vi kommer att bedriva underjordsbrytning i samtliga malmzoner. I A- och B-zonen blir det dessutom till viss del brytning i dagbrott. Nedanför Ädnamvaara, väster om Kiruna, kommer utsikten att påverkas av nya anläggningar: anrikningsverk, nytt sandmagasin och gråbergsupplag. Deponierna för vår gråbergslagring kommer att utformas för att smälta in i det omkring- liggande landskapet, vilket också bidrar till en snabbare ekologisk återhämtning. Ni kommer att behöva bli betydligt ﬂer – över 200 nya tjänster ska tillsättas innan gruvan tas i drift 2026. Ser du några utmaningar kring ert behov av rekrytering? Den kanske största utmaningen i vår region är att hitta bra boende. Underskottet på bostäder i Kiruna är fortfarande en stor ﬂaskhals för många företag med rekryteringsbehov. Hittills har vi fått över 400 spontan- ansökningar via vår hemsida, vilket är mycket positivt och visar att vi är ett nytänkande gruvbolag som lockar intresse. Ni har en ambitiös tidplan – redan under 2026 ska den nya gruvan vara i drift. Vad ser du som de största utmaningarna för att kunna förverkliga den tidplanen? Copperstones tidplan bygger på att vårt miljötillstånd vinner laga kraft innan 2024 är slut. Detta eftersom det tar ungefär två år att bygga ett anrikningsverk, vilket är den mest tidskritiska anläggningen att få klar till produktionsstart. Det tar även tid att tömma den gamla underjordsgruvan på vatten. Genom ett noggrant förberedelsearbete minskar riskerna längre fram i processen. 30 Copperstone • Årsredovisning 2023 Copperstone planerar att bygga ett anriknings verk i anslutning till Viscariagruvan med syfte att processa den malm som bryts i gruvan och sälja slutpro- dukter i form av koppar- och magnetitkoncentrat. Anrikningsverket skapar möjlighet att sälja en mer förädlad produkt vilket är fördelaktigt ur både ett finansiellt och miljö mässigt perspektiv. Det vatten som används i anriknings processen återanvänds, recirkuleras och renas innan det avleds till recipient. Anrikning Planering av förprojekteringen avseende process-, bygg- och anläggningsel samt automation i anrikningsverket har fortsatt under 2023, som en del av genomförbarhetsstudien. Förprojekteringen görs i partnerskap med experter inom respektive områden vad gäller exempelvis digitalisering, el, automation, AI med mera. Förprojekteringen inne- fattar relevanta nyckeltal för anläggningen och anrikningen avseende exempelvis produktions- effektivitet och spårbarhet. Verksamhet 31 Copperstone • Årsredovisning 2023 PRIMÄRKROSSNING OCH MALMHANTERING MALNING FLOTATION AV KOPPARMINERAL HANTERING AV ANRIKNINGSSAND OCH BACKFILL MAGNETITFÖRÄDLING Rågodslager Primärkross Mellanlager Primärkvarn Sekundärkvarn Hydrocykloner Bufferttank Blandningstankar Bufferttank Ommalningskvarn Hydrocykloner Ommalningskvarn Hydrocykloner Repetering 1 Repetering 2 Repetering 3 Jameson Cell Koncentratförtjockare Lagringstank KopparkoncentratMagnetitkoncentrat Lagringstank Magnetseparering Magnetseparator Magnetseparering Bypass ventil Sandmagasin Underjordsgruva (Backfill) Bindemedelstillsats Sandförtjockare Reagenstillsats Koncentratfiltrering Koncentratfiltrering Pastefiltrering Rågodsficka Råﬂotation Verksamhet Processﬂöden i framtida anrikningsverk En fullständig beskrivning av det planerade anrikningsverket finns att läsa om i miljötillståndsansökan på Copperstones hemsida. Källa: Copperstone och Ausenco Services Pty Ltd, 2023 Från gruva till kopparkoncentrat Primärkross och malmhantering När malmen kommer från gruvan krossas den först innan den går vidare till anrikningsverket eller placeras på mellanlager. Malning Den krossade malmen mals i två steg för att göras mer finkorning. Flotation För att särskilja koppar från malmen genomförs en ﬂotationsprocess i ﬂera steg. Genom att tillsätta vatten, kemikalier och luftbubblor särskiljs kopparkornen ur malmen. Vattnet avlägsnas därefter. Efter avslutad process har ett kopparkoncentrat bildats som är redo att transpor- teras till kund. Magnetitförädling Malmen som blir kvar efter att koppar har utvunnits, genomgår en process i ﬂera steg där järninnehållet utvinns i form av magnetit. Sista steget är att avlägsna vatten och därefter har ett färdigt magnetit- koncentrat bildats som är redo att transporteras till kund. Anrikningssand De mineraler och element som inte innehåller koppar eller järn blir avfall, så kallad anrikningssand. Anrikningssanden går vidare till ett sandmagasin eller åter- används som bergsförstärkning i gruvan, så kallad backfill. 32 Copperstone • Årsredovisning 2023 Verksamhet torstation och ställverk för högspänning och drift av hela gruvan har påbörjats i samarbete med Vatten- fall, ABB och lokala samarbetspartners. Målet är att ha en spänningsmatning från 130 kV på en samman- lagd effekt av 70 MW klar under hösten 2026. Vattenrening Viscariagruvan är idag fylld med kontaminerat vatten på grund av den tidigare gruvdrift som har bedrivits. I dagsläget släpper gruvan ifrån sig detta metall- haltiga vatten till närliggande vattendrag med cirka 100 m 3 /h. Hösten 2022 installerade Copperstone en pilotanläggning för vattenrening för att visa att bolaget kommer att ha förmåga att rena både det metallhaltiga vatten som idag finns i Viscariagruvan samt det vatten som kommer att avbördas när gruvan åter har tagits i produktion. Pilotanlägg- ningen är dimensionerad att rena 100 m 3 /h vilket motsvarar ungefär en tiondel av volymerna som kommer att renas inför och efter produktionsstart. Undersökningar visar pilotanläggningen kan redu- cera förekomsten av metallföroreningar med upp till 97–99 procent i det gruvvatten som idag rinner ut i närliggande vattendrag. För att återuppta gruvdrift i Viscariagruvan krävs det en rad olika förberedande insatser i infrastrukturen. Gruvområdet är lokaliserat nära E10 och Malmbanan, vilket innebär goda förutsättningar för transporter till och från gruvområdet. Under 2022 byggdes den så kallade Viscariapassagen, en bro över järnvägen, för att underlätta in- och utpassering till området. Vidare har en nätstation installerats och sedan 2022 pågår ett pilotprojekt för vattenrening. Dessa åtgärder har vidtagits för att Copperstone ska vara så förberett som möjligt inför att miljötillstånd beviljas. Elkraft För att möjliggöra fortsatt utveckling av infrastruk- turen på området och skapa goda förutsättningar för planerad gruvverksamhet har arbetet för att säkra elkraften vid Viscariagruvan fortsatt under 2023. Behov av el på området finns redan nu för att bedriva vattenreningspiloten och förväntas öka när byggnationer av anrikningsverket och tömning av vatten från gruvan påbörjas. Copperstones nätstation är ansluten till Vattenfalls 10 kV-nät och totalt kan en effekt av 2,0 MW levereras via denna anslutning. Arbetet med att projektera och anlägga transforma- Infrastruktur 33 Copperstone • Årsredovisning 2023 Verksamhet Thomas Nordmark Infrastruktur- och logistikchef Vad är i fokus från din sida för att säkerställa att nödvändig logistik och infrastruktur är på plats inför återstarten av Viscaria koppargruva? När man jobbar med infrastrukturfrågor är det viktigt att ha god framförhållning. Det är därför som vi redan har byggt en egen infart till Viscaria med en bro över Malmbanan. Vi har också en pilotanläggning i drift för vattenrening samt har installerat elkraft för att täcka behovet under uppbyggnadsfasen. För att säkerställa anslutning till Malmbanan och framtida elförsörjning har vi redan nu tecknat avtal med Trafikverket respek- tive Vattenfall. Jag känner mig trygg i att vi är väl för- beredda i dessa frågor. Vad är Copperstones plan för att så småningom transportera tusentals ton kopparkoncentrat och järnmalm? Viscaria kommer att producera 140 000 ton koppar- koncentrat och 450 000 ton järnmalmskoncentrat årligen. Allt detta är tänkt att gå på järnväg efter- som det är så mycket hållbarare och effektivare än transporter på gummihjul. Vad gäller järnmalmen så kommer den mest troligt att gå norrut eftersom det är logistiskt sett mest effektivt samt att Narvik är Europas största utskeppningshamn av järnmalm. Vad gäller koppar koncentratet finns möjligheten att antingen köra söder ut direkt till smältverket i Skelleftehamn, eller norrut till Narvik och vidare med båt till smältverk inom EU. Har ni säkerställt att det finns kapacitet på Malmbanan för Copperstones transporter? Kapacitetsbehovet från Copperstone uppgår till ett tåg per dag, fem dagar i veckan eller uttryckt i procent, ca tre procent av vad som i dag transporteras på Malm- banan vilket på intet sätt ska innebära några problem enligt både Trafikverkets och våra egna analyser. Det finns också andra infrastrukturfrågor som ska hanteras, till exempel el och vatten. Vad är din plan? Vi har tagit fram preliminära designförslag på hela kraftförsörjningen, vatten- och avloppsystem, upp- värmning, transporter på området etc som endast slutgiltigt behöver stämmas av med behovet från vår gruv- och processavdelning samt det miljötillstånd som vi planerar ska komma under 2024. En fungerande infrastruktur, så som transportvägar och tillgång till el, är nödvändigt för att åter- starten av Viscariagruvan ska hålla tidplanen. För det krävs god framförhållning. 34 Copperstone • Årsredovisning 2023 Arvidsjaur Sedan 2010 äger Copperstone Arvidsjaurprojektet efter ett förvärv från Lundin Mining Exploration. Området ligger norr om det internationellt kända mineraldistriktet Skelleftefältet. Bolaget innehar två bearbetnings koncessioner och fyra undersöknings- tillstånd i Arvidsjaur. Arvidsjaurprojektet sträcker sig över 8 000 hektar i ett område med en historia av prospektering som går tillbaka till 1920- talet. Området där mineralisering säkerställts genom kärnborrning är för närvarande fördelat på de tre fyndigheterna Granliden, Svartliden och Eva. Systematisk kärnborrning gjordes först i bör- jan av 1970-talet, då Boliden Mining började utforska området. Totalt borrade Boliden över 100 borrhål, motsvarande totalt cirka 12 000 meter fram till 1978. Lundin Mining började därefter utforska området 2004 och borrade närmare 140 borrhål och över 22 000 meter. Copperstone har prospekterat mer än 15 000 meter kärnborrning och är därmed det bolag som prospekterat näst mest. Dessa kärnborrningar har resulterat i en antagen tillgång om 26 Mton koppar , zink , silver och guldförande berg (enligt PERC Standard 2017) på Granliden och Svartliden- området. Här utöver har det av två separata kompe- tenta personer, i enlighet med PERC Standard 2017, konstaterats ett omfattande prospekteringsmål på Granliden om 150-210 Mton kopparförande mineral. I februari 2024 presenterades en resursuppgradering av mineraltillgångarna i Eva-fyndigheten som följer Utöver Viscaria äger Copperstone två andra mineralutvecklings - projekt i Sverige – i Arvidsjaur och i Smedjebacken. I Arvidsjaur har Copperstone bedrivit kärnborrningskampanjer mellan åren 2015-2022. Mineraltillgångsbedömningar har skett 2016 och 2018 samt nu senast i februari 2024 då en resursuppgradering av Eva-fyndigheten presenterades. Ingen kärnborrningsaktivitet har pågått i Smedjebacken under denna period. Övriga projekt Verksamhet 35 Copperstone • Årsredovisning 2023 det senaste regelverket PERC Standard 2021. Eva-fyndigheten har i den nya geologiska förståelsen bekräftats bestå av två mineraliserade domäner: en zink-guld (Zn-Au) domän och en guld-koppar (Au-Cu). Guld-koppar-domänen är en s k feeder zone (område från vilket mineraliseringen bedöms här- stamma). Uppgraderingen visar en ökning av mineraltillgångarna i Eva-fyndigheten med cirka 50 procent, från 5,15 Mton till 7,76 Mton. Inkluderat uppgraderingen av Eva-fyndigheten uppgår de totala mineralresurserna i Arvidsjaur numera till 34 Mton koppar-, zink-, guld- och silverförande berg. Förutom nära tillgång till infrastruktur är Arvidsjaur- projektets geologiska och geografiska läge gynn- samt då det ligger nära kända porfyrkoppar eller porfyrkopparliknande fyndigheter; såsom Bolidens Aitik gruva och Laverprojektet. Som en följd delvis härav fortsätter Copperstone att undersöka Arvids- jaurprojektet parallellt med utvecklingen av verk- sam heten vid Viscariagruvan. Tvistbogruvan i Smedjebacken Copperstones tredje mineralutvecklingsprojekt är Tvistbogruvan i Smedjebackens kommun i södra Dalarna, där Copperstone har en bearbetnings- koncession som löper till och med 2037. Även Tvist- bogruvan har en lång prospekteringshistorik. Inom några av de äldre områdena har brytning i varierande omfattning pågått under olika perioder sedan 1700- talet. Tvistbogruvan var i produktion så tidigt som på 1500- talet och den senaste brytningen skedde under krigsåren 1942–1945. Därefter har prospektering i området runt Tvistbo bland annat utförts av Rederi AB Nordstjernan (Johnson) 1961–1978, AB Stats gruvor, NSG och LKAB Prospektering AB 1978–1985 och varit fokuserad mot järnmalm och sulfidmalm med i första hand zink, silver och bly. Tvistbogruvan har undersökts med totalt 38 kärnborrhål. Baserat på resultaten av dessa har en uppskattning av mineral tillgångarna gjorts av en Kompetent person och betraktas som en historisk resurs enligt PERC Standard 2017. Ned till 180 meters djup uppgår de indikerade mineral- tillgångarna till 575 kton med 3,3 procent zink, 2,6 procent bly och 22 gram/ton silver. Till detta kommer en antagen mineraltillgång på 280 kton med 3 pro- cent zink, 2,5 procent bly och 20 gram/ton silver. Ingen aktiv prospektering har skett vid Tvistbo gruvan under 2022–2023. Copperstones bearbetnings- koncession gäller till och med den 17 april 2037. Verksamhet 36 Copperstone • Årsredovisning 2023 Hållbarhet Copperstone har som vision att bedriva ansvarsfull gruvdrift för en hållbar framtid. Det innebär att bolaget kommer att ta ansvar för sin miljömässiga, sociala och ekonomiska påverkan på omgivningen redan från första spadtaget. Hållbarhet på Copperstone Det krävs därför att ett välgrundat arbete görs redan innan miljötillståndet är på plats, vilket också skapar bästa möjliga förutsättningar för att ta välinforme- rade beslut framåt. När gruvan tas i drift ska det vara en av de främsta koppargruvorna i världen när det gäller låga koldioxidutsläpp. Gruvan kommer också att bidra till att öka försörjningen av lokalt producerat kopparkoncentrat för den europeiska marknaden. Copperstone bedriver en verksamhet där trovärdig- het och transparens är ledord, något som även genomsyrar bolagets hållbarhetsarbete. Under 2023 har Copperstone arbetat med efterlev- nad och uppföljning av de fokusområden och mål som antogs i början av 2022. Styrning Styrelsen har det yttersta ansvaret för att Copper- stone ska bedriva en ansvarsfull verksamhet och att bolaget lever upp till intressenternas förväntningar. Det strategiska ansvaret ligger hos ledningsgruppen och inkluderar att utveckla relevanta fokusområden, mål och implementering av desamma. Alla med- arbetare har ett ansvar att vara medvetna om bolagets hållbarhetsarbete, vision och mål samt att ha förståelse för hur de implementeras i verk- samheten. Hela organisationen har ett gemensamt ansvar i att arbeta för att nå de uppsatta hållbarhets- målen och i förlängningen bidra till en hållbar utveckling. Det kommer även ökade krav från EU i form av EU taxonomin och Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) men också från investe- rare som efterfrågar information om bland annat hållbarhetsrisker och möjligheter. Copperstone ämnar ligga i framkant i sitt miljöarbete och på så sätt möta dessa krav och förväntningar. I dagsläget omfattas inte bolaget av EU taxonomin och CSRD, men följer utvecklingen löpande. För att säkerhets- ställa efterlevnad i enlighet med vad som kommuni- cerats samt att lagar och regler följs, finns ett antal policys på plats. Alla policydokument finns tillgäng- liga på bolagets intranät. Operativa policys  Arbetsmiljö  Kvalitet  Miljö  Kränkande särbehandling  Alkohol och droger  Rehabilitering Bolagspolicys  Styrelsens arbetsordning  VD instruktion  Insiderpolicy  Informations- och kommunikationspolicy  Närståendetransaktionspolicy  Ekonomihandbok  Finanspolicy  IT policy  Informations- och säkerhetspolicy 37 Copperstone • Årsredovisning 2023 Hållbarhet När gruvan tas i drift kommer Copperstones främsta bidrag till den globala omställningen vara ansvarsfullt producerad koppar med lågt klimatavtryck. Koppar är en nyckelmetall i omställningen till förnybar energi och en elektrifierad fordonsﬂotta. Till exempel krävs det ca 80 kg koppar till en elbil i jämförelse med en bensindriven bil som endast kräver 25 kg koppar. Därav har Copperstone möjlighet att bidra till FN:s globala mål nummer 7, hållbar energi för alla. HÅLLBAR ENERGI FÖR ALLA Copperstone har antagit en uppförandekod som gäller för alla medarbetare, företagsledning och styrelsen. Uppförandekoden är en vägledning kring företagets värderingar och beskriver hur med- arbetare förväntas agera i vissa situationer, både gentemot varandra och i egenskap av företrädare för Copperstone. För att fånga upp eventuella missförhållanden inom företaget eller i relation till bolagets samarbeten och partners, så som överträdelser av lagar och regler eller beteenden som strider mot uppförandekoden, har en visselblåsarfunktion etablerats. Visselblåsar- funktionen finns tillgänglig för alla på bolagets hemsida. Intressentdialog och omvärldsanalys Under 2023 har Copperstone fortsatt dialogen med bolagets intressenter. Bland annat har ett stort informationsbyte skett som en del av den pågående tillståndsprocessen, där myndigheter och andra intressenter har haft möjlighet att inkomma med frågor och synpunkter på miljötillståndsansökan som Copperstone sedan har besvarat. Skriftväxlingen finns återgiven i sin helhet på bolagets hemsida under ﬂiken Tillståndsportalen. Copperstone har aktivt uppmuntrat till dialog genom att bjuda in intressenter till samråd och besök på bolagets områden. Vidare har dialogen fortsatt internt, genom styrelse- och ledningsmöten, lokalt i form av ett stort sam- hällsengagemang, samt med investerare och ägare som kontinuerligt följer bolagets utveckling. Copperstone tar också intryck och råd från olika experter på hållbarhetsområdet och deltar i bransch- forum för erfarenhetsutbyte. En slutsats av de dialoger som pågått under 2023 är att Copperstones väsentliga områden fortsatt är relevanta och att bolaget fokuserar på de viktigaste frågorna i sitt hållbarhetsarbete. Därmed bekräf- tas den intressentdialog och omvärldsanalys som gjordes 2021 och som ligger till grund för det arbete som bolaget bedriver idag. Syftet med intressent- dialogen var att fastställa vilka frågor som är viktiga för bolaget att arbeta med samt att säkerställa att det internt fanns en god förståelse för omgivningens förväntningar, för att kunna bedriva ett relevant och verklighetsförankrat hållbarhetsarbete. Fokusområden och mål Copperstones hållbarhetsarbete har strukturerats utifrån sju fokusområden vilka bedömts som mest väsentliga och där bolaget har störst faktisk och potentiell påverkan. Områden och mål antogs av ledningsgruppen och styrelsen under 2022. De grun- dar sig i principer från ICMM (International Council on Mining & Metals), Svemins riktlinjer, TSM Protocols (Towards Sustainable Mining), FN:s Agenda 2030 samt FN Global Compact. För varje fokus område har hållbarhetsmål antagits vilka vägleder hur arbetet utformas och följs upp. Målen revideras vid behov allteftersom Copperstones verksamhet utvecklas och andra typer av data kan komma att bli relevanta. Uppföljning Under 2023 har arbetet med miljötillståndsansökan varit i fokus. Den 24 maj kungjordes ansökan av Mark- och miljödomstolen, och därefter har berörda parter haft möjlighet att inkomma med frågor och synpunkter som bolaget har besvarat. Ansökan innehåller en detaljerad miljökonsekvensbeskrivning av en framtida gruvdrift i Viscaria, inklusive planer för biologisk mångfald, avfallshantering och hur miljö- farliga utsläpp ska begränsas. När det gäller hållbarhetsarbetet i stort och de planer och mål som har satts upp, läs mer under respektive fokusområde. 38 Copperstone • Årsredovisning 2023 Trivsel Copperstones medarbe- tare är bolagets viktigaste resurs och det är därför av högsta prioritet att erbjuda en säker, trivsam och utvecklande arbetsplats för alla. En god arbetsmiljö innebär inte bara att risken för ohälsa och skador minimeras, utan också att bolagets medarbetare trivs och har möjlighet att utvecklas. En god fysisk och psykosocial arbetsmiljö bidrar till nöjdare medarbetare och ökar även bola- gets effektivitet och lönsamhet. Ambitionen är att vara en attraktiv arbetsgivare där medarbetarna är fria från arbetsrelaterad ohälsa, har en bra balans mellan arbetsliv och privatliv och känner trygghet och stolthet när de går till jobbet. Copperstone strävar efter att skapa en kultur där alla medarbetare känner sig motiverade och där ingen fråga är för stor eller för liten för att lyfta. Det är genom diskussion och öppenhet som både person- lig och professionell utveckling sker. Lika möjligheter för alla Copperstone ska vara en arbetsgivare med en inbjudande företagskultur där jämställdhet och mångfald är en naturlig del av organisationen. Alla medarbetare ska ges lika möjligheter oavsett kön, nationalitet, ålder, sexuell läggning, funktionshinder, religion eller någon annan egenskap. Arbetsmiljön ska präglas av öppenhet och alla individer ska behandlas jämlikt och med respekt. Ingen form av kränkande sär behandling, mobbning eller trakasse- rier inom bolaget accepteras. Säkerhet på arbetsplats Arbetsmiljöarbetet bedrivs förebyggande med en noll vision beträffande olyckor och arbetsrelaterade sjuk domar. Den gällande arbetsmiljölagstiftningen är grunden för bolagets arbete men målbilden är att överträffa de externa kraven och att alltid tillämpa principen om ständig förbättring i organisationen. En stark säkerhetskultur är grunden i allt som görs och något som skapas tillsammans på arbets- platsen. Att samordna och driva arbetsmiljöarbetet i den dagliga verksamheten är chefens ansvar, men alla medarbetare har ett personligt ansvar att bidra till en god arbetsmiljö och att arbeta säkert. Vid nyanställning får den anställde ta del av Copper- stones uppförandekod och säkerhetsutbildningar beroende på var i organisationen som personen kommer befinna sig i. Händelser 2023 Under året har olika aktiviteter genomförts för att stärka teamet och sammanhållningen i gruppen. Teamet har stärkts under året och består av människor med ﬂertal olika nationaliteter och bak- grunder vilket ger tillgång till ett bredare perspektiv, intressanta diskussioner och nya infallsvinklar. En schysst arbets givare för alla ANSTÄNDIGA ARBETSVILLKOR OCH EKONOMISK TILLVÄXT ' Hållbarhetsmål Status 2023 Inga allvarliga olyckor eller långvariga arbetsrelaterade sjukdoms- fall ska ske. Tre rapporterade olyckor, varav en med frånvaro. Information och utbildning ska ges till alla anställda gällande säkerhet och hälsa. Alla medarbetare informeras löpande och får utbildning. Låg sjukfrånvaro, <2 %. 3,1% sjukfrånvaro under 2023. Könsfördelningen ska vara i jämvikt, i organisationen och i ledningsgruppen (kvinnor/män). Andel kvinnor i organisationen uppgick till 34%. I lednings- gruppen utgör kvinnor 50% och i styrelsen 25%. Hållbarhet Copperstone • Årsredovisning 2023 39 Vår starka kultur och tydliga värderingar driver oss framåt och gör att vi särskiljer oss från andra. En gemensam värdegrund Copperstone är ett värderingsdrivet företag med stark företagskultur. Vi är övertygade om att denna unika kultur stärker förutsättningarna både för oss och våra medarbetare att nå våra högt ställda mål. I takt med att vi nu växer och blir ﬂer medarbetare behöver vi fortsätta att utveckla och stärka detta arbete. Under 2023 har vi därför tagit fram en gemensam värdegrund som beskriver hur vi agerar i olika situationer. Fokuserade & modiga  Vi tar fram och testar nya idéer  Vi är uthålliga i vår strävan mot ett gemensamt mål  Vi anpassar oss till och tar oss igenom utmaningar Autentiska & ansvarstagande  Vi är öppna med vår strategi och agenda  Vi utvecklar och stöttar samhället  Vi skapar en hållbar verksamhet med balanserade lösningar Lära & lyckas tillsammans  Vi visar empati och ömsesidigt förtroende  Vi har inkluderande och öppensinnade team  Vi sätter säkerheten först och har kul på jobbet Hållbarhet 40 Copperstone • Årsredovisning 2023 Effektiv vattenhantering Copperstone ämnar minska miljöskulden från tidigare gruvverksamhet vid åter- öppnandet av Viscariagru- van. Genom ny, innovativ reningsteknik kan bolaget bidra till förbättrad vatten- kvalitet och skapa cirkulära ﬂöden. Läs mer om pilot- projektet för vattenreningen på sida 10. Vattnet som används i produktionen kommer återanvändas i ﬂera faser för att minska resursanvändningen. Utöver dessa åtgärder ska även masshantering nu och under produktionen genomföras på ett sådant sätt att framtida läckage till vattendrag för hindras. Studier görs löpande på natur och vattendrag för att säkerställa att miljöpåverkan minimeras och gränsvärden beskrivna i miljötillståndsansökan inte överskrids. Cirkulära ﬂöden Återöppnande av en befintlig gruva innebär också att mindre orörd mark tas i anspråk. Bolagets ambi- tion är att ha en hög nyttjandegrad av det material som bryts och utveckla processer för att optimera möjligheten till reMining. ReMining innebär att Framtidssäkrad gruvdrift ' Copperstone kan ta tillvara på metaller i redan bru- ten malm, utan ytterligare ingrepp i naturen. Genom att ta till vara på gruvavfall, så som gråberg och anrik- ningssand, kan materialet återanvändas både som byggmaterial samt vara föremål för framtida reMining. Cirkulärt och effektivt resursutnyttjande motiveras både av miljömässiga och ekonomiska skäl och är viktigt för minskning av den totala miljö- påverkan av verksamheten. Genom detta arbete upprätthålls den höga nivå som bolaget ämnar ha i sitt miljöarbete. Händelser 2023 Fokus för 2023 låg på förberedande arbete för bola- gets gruvdrift och på att skapa goda förutsättningar för att bedriva gruvdrift med lägsta möjliga miljö- påverkan. Pilotprojektet för vattenrening, som togs i bruk under 2022, har visat mycket goda resultat och innebär att vattenkvaliteten förbättrats redan innan erhållet miljötillstånd. Under året har också en mass- balansplan, för att optimera återanvändandet av massor, kommit på plats och borrprov från gamla gråbergshögar samlas in för att utvärdera möjlig- heterna till reMining. Hållbarhetsmål Status 2023 Minimera andelen vatten som påverkas av process- eller gruvverksamhet, med hjälp av avledning av opåverkat vatten. Projektering pågår i linje med miljötillståndsansökan. Skapa processer för förbättrad vattenkvalitet i recipient, och minimera risken för framtida läckage. Ett pilotprojekt bedrivs för rening av förorenat vatten. Återanvändning av massor (gråberg och anrikningssand) för att möjliggöra resurs- och kostnadseffektiv produktion och logistik. Projektering pågår i linje med miljötillståndsansökan. reMining av befintligt gråberg och sandmagasin från tidigare gruvverksamhet. Projektering pågår i linje med miljötillståndsansökan. Hållbarhet 41 Copperstone • Årsredovisning 2023 Hållbarhet Förutsättningar för biologisk mångfald Genom ekologisk kompen- sation och återskapande av habitat kan Copperstone minska sin påverkan på djur och natur samtidigt som det ökar chanserna att rödlistade arter överlever. Som medlem i Svemin kan bolaget arbeta aktivt med att förbättra förutsättningarna för den biolo- giska mångfalden och vara en drivande aktör i att ta fram användbara värderingsmodeller. Copperstone arbetar redan idag med att samla in relevant data för att säkerställa att de habitat som påverkas av gruvan kompenseras eller åtgärdas på ett korrekt sätt. Vid upphandling av kontrakt där risken för påverkan bedöms som betydande ska biologisk mångfald beaktas och ambitionen är att påverka hur hela leverantörskedjan arbetar med frågan. Externa krav ökar Genom den omvärldsanalys som gjorts har det identi fierats att kraven ökar på bolag att arbeta med biologisk mångfald. Kravställning kommer delvis från EU taxo nomin samtidigt som större institutionella investerare ställer allt striktare krav om medvetenhet, handlings planer och redogörelse av kompensations- Främja biologisk mångfald Svemin är den svenska branschorganisationen för gruvor, mi- neral- och metallproducenter och ingår som medlem i Svenskt Näringsliv. Svemin bedriver ett kontinuerligt arbete för att utveckla förutsättningarna för branschen, inklusive dess hållbarhetsarbete. Organisationen driver bland annat forskningsprojektet Gruv- och mineralnäringen i en hållbar framtid tillsammans med SEI, Stock- holm Environment Institute, där de granskat branschens förutsättningar att bidra till en hållbar samhällsutveckling utifrån olika framtidsscenarier. Läs mer på www.svemin.se. åtgärder. Det är därför viktigt för Copperstone att redan från start ta en tydlig ståndpunkt i frågan och arbeta för att bibehålla den biologiska mångfald som finns i gruv området där så är möjligt och jobba med kompensa toriska åtgärder i övrigt. Händelser 2023 Under 2023 har Copperstone medverkat i projekt vars syfte är att identifiera relevanta nyckeltal för att säkerhetsställa att den biologiska mångfalden inte skadas eller identifiera metoder för att återställa påverkade habitat. ' Hållbarhetsmål Status 2023 Aktivt medverka med branschorganisationen Svemin att ta fram en värderingsmodell för biologisk mångfald samt ha som ambition att implementera NetBioIndex och leverera en handlingsplan för Nature Positive senast år 2024. Copperstone medverkar vid relevanta konferenser och initiativ som Svemin arrangerar. Ställa krav inom biologisk mångfald i leverantörskedjan. Arbete har påbörjats för att införa tydlig kravställning i inköps- processen. Genomföra ekologisk kompensation som ger en nettopositiv påverkan i närmiljön. Projektering pågår i linje med miljötillståndsansökan. Inga allvarliga miljöincidenter ska ske. Inga incidenter under 2023. 42 Copperstone • Årsredovisning 2023 Hållbarhet Energi och klimatpåverkan Att bidra till samhällets omställning till fossilfri energi och minska den globala klimatpåverkan är en viktig del i Copperstones arbete, då koppar är en avgörande komponent för denna omställning. Bolaget arbetar för att skapa energieffektiva processer i sin gruvproduk- tion, med målet att enbart använda el från fossilfria källor. Det uppnås genom att redan vid projektering och gruvplanering göra medvetna tekniska val av fordon och framtida transportmedel samt att ställa strikta krav på den el som köps in. De fordon som Copperstone använder idag vid projek- teringen drivs med HVO diesel, vilket innehåller minst 21 procent förnybart bränsle men kan uppgå till över 50 procent. Ambitionen är att vid produktion använda de mest energieffektiva lösningarna med en kombi- nation av elektrifierad utrustning och utrustning som drivs av alternativa fossilfria bränslen. HÅLLBAR ENERGI FÖR ALLA BEKÄMPA KLIMAT- FÖRÄNDRINGARNA Klimat och energi Vid kartläggning av bolagets utsläpp har den initiala sammanställningen fokuserat på utsläpp inom scope 1 och 2. Scope 1 avser direkta utsläpp från verksam- heten i form av bränsleförbrukning från egna fordon. Scope 2 avser indirekta utsläpp i form av elektricitet, värme, kyla och ånga. När det gäller Scope 3 som avser utsläpp som sker längs värdekedjan avser Copperstone att i ett senare skede göra en mer detaljerad kartläggning. Copperstone befinner sig i uppstartsfas och kommer att successivt att utöka hållbarhetsrapporteringen framöver, inklusive en årlig redovisning av bolagets koldioxidutsläpp. Energiproduktion med hänsyn till biologisk mångfald Copperstone har som ambition att ställa specifika krav på ursprungsmärkning och hänsynstagande till biologisk mångfald vid inköp av el. Genom att göra det ökar efterfrågan på denna typ av el där målbilden är att också öka medvetenheten kring hur den biolo- giska mångfalden kan påverkas vid elproduktion. Händelser 2023 Under 2023 har fokus fortsatt varit på kartläggning och insamling av data för att identifiera utgångs- punkten i utvalda nyckeltal. Data gällande främst drivmedel och energi som förbrukas i verksamheten har samlats in. ' Hållbarhetsmål Status 2023 Fossilfria transporter och fordon ska prioriteras i produktionen. Projektering pågår i linje med miljötillståndsansökan. Årligen effektivisera den totala energiförbrukningen i verksamheten från produktionsstart. Kartläggning av nuvarande energiförbrukning har genomförts. Låga koldioxidutsläpp i linje med Parisavtalet om 1,5 gradig global temperaturökning. Kartläggning av nuvarande utsläpp har genomförts. 95 % av energiförbrukningen ska bestå av ursprungsmärkt, egen- producerad eller återvunnen energi. Med undantag för fordon är all energiförbrukning 100% förnybar genom grön vattenkraft. 43 Copperstone • Årsredovisning 2023 Hållbarhet Hållbart företagande För att Copperstone framgångsrikt ska fortsätta bedriva sin verksamhet är en viktig förutsättning att den bedrivs på ett ekonomiskt hållbart sätt och att det finns rutiner och processer på plats som gör detta möjligt. Bolaget ser ödmjukt på uppgiften att förvalta de tillgångar som finns i bolaget med hänsyn till finan- siella, miljömässiga och sociala värden. Säkra kompetensförsörjning Allt eftersom Copperstones verksamhet utvecklas och gruvproduktionen startas upp, kommer mer arbetskraft behövas. Utmaningar finns i att hitta de rätta spets kompetenserna som krävs för att driva en modern, hållbar gruva i Kiruna. Därför är det viktigt för Copperstone att redan i tidigt stadie arbeta för att vara en attraktiv arbetsgivare och etablera ett starkt varumärke, både lokalt och nationellt. Målsätt- ningarna är att skapa arbetsgivar erbjudande med förmånliga arbetsvillkor och livspaket för framtida arbetstagare. Det kan även innebära att erbjuda praktikplatser eller examensarbeten för att attrahera studenter och nyexaminerade till bolaget. Lagar och regelverk Det är en självklarhet för Copperstone att följa de lagar och regelverk som krävs för verksamheten. Sverige har strikta regelverk och krav på gruvdrift vilket är något som Copperstone värderar högt. Det säkerställer att de gruvor som bedrivs i landet gör detta med högsta möjliga standard vad gällande miljö, säkerhet och arbetsmiljö. Händelser 2023 Under året har Copperstone fortsatt att arbeta med datainsamling och uppföljning av beslutade hållbar- hetsmål. I syfte att säkerställa en systematisk uppfölj- ning har bolaget utvärderat behovet av systemstöd som kan underlätta processen. ANSTÄNDIGA ARBETSVILLKOR OCH EKONOMISK TILLVÄXT HÅLLBARA STÄDER OCH SAMHÄLLEN ' Hållbarhetsmål Status 2023 Utvärderat och valt ett lämpligt rapporteringssystem för bästa ramverket för Copperstone att göra uppföljning för sitt hållbarhetsarbete. Behov av rapporteringssystem för uppföljning utvärderas. Möjliggöra attraktiva arbetsvillkor och livspaket för att minimera pendling och säkra kompetensförsörjning. Bolaget har erbjudit möjlighet till sommarjobb för unga och haft studenter som skriver examensjobb. 44 Copperstone • Årsredovisning 2023 Stolthet i Kiruna För att Copperstone ska fortsätta utvecklas är det viktigt att det görs till- sammans med staden och dess invånare. I samarbete med Kirunas näringsliv, kommun och invånare kan bolaget bidra till stadens fortsatta utveckling och skapa en stolthet över att vara en nyckelspelare i Sveriges omställning till ett fossilfritt samhälle. Copperstone har en stark koppling till staden och dess historia då många utav bolagets medarbetare har vuxit upp här och har nära koppling till skola, näringsliv, föreningsliv och sociala gemenskapen. Detta återspeglas även i bolagets val av huvudsäte, som är i Kiruna och av att många av medarbetarna bor i Kiruna med omnejd. När gruvan tas i drift beräknas det skapas cirka 250 direkta arbetstillfällen, där målbilden är att framtida anställda också kom- mer välja att bo och leva i Kiruna. Lokala samarbeten Copperstones starka koppling till Kiruna och vilja att utvecklas tillsammans med samhället kräver att bolaget har ett nära samarbete med lokala aktörer som finns i staden med omnejd. Därför prioriterar bolaget att ingå samarbeten och upphandlingar med lokala leverantörer och andra samarbetspart- ners i området. Ett exempel på sådant engagemang för staden är initiativet Kiruna växer där Copperstone varit en aktiv aktör under 2023. Copperstone ska samexistera med och respektera det samiska samhället och kulturen i området och arbetar för att identifiera lösningar som kan vara gynnsamma för alla parter. Genom att ha en konti- nuerlig dialog och samråd med de berörda same- byarna kan Copperstone stärka relationen och skapa goda förutsättningar för en fortsatt god samverkan. Händelser 2023 Under året har Copperstone jobbat vidare med att säkerställa inköpsprocesserna och gå igenom sina befintliga avtal. Detta möjliggör, bland annat, att krav på hållbarhetsmål kan ställas vid inköp och upphandlingar på ett systematiskt sätt. Copperstone fortsätter också att aktivt bidra till den lokala utveck- lingen, främst som sponsor för Kiruna växer som arrangerar den återkommande kulturveckan Kultura samt evenemanget Den svenska fjällpremiären för att profilera Kiruna som Sveriges mesta vinterstad. Bidra till den lokala samhällsutvecklingen HÅLLBARA STÄDER OCH SAMHÄLLEN Hållbarhet ' Hållbarhetsmål Status 2023 Inköp från aktörer med lokal närvaro premieras för att gynna lokala näringslivet och samhällsutvecklingen. Arbetet har fortsatt under 2023 för att ge förutsättningar för detta i inköpsprocessen. Bidra till fortsatt utveckling av närområdet. Bland annat genom Kiruna växer som är ett långsiktigt engagemang för lokalsamhällets utveckling. Initiativ tagare till den årliga festivalen Kultura och evenemanget Den svenska fjällpremiären. Sponsring av ett 20-tal föreningar samt av Kirunafestivalen och Snöfestivalen. Copperstone är en av initiativtagarna och drivkrafterna bakom detta lokala samarbetsprojekt. Tillsammans med arbetsgivare, föreningsliv och kommun arbetar vi för att göra Kiruna till en attraktiv och tillgänglig stad. Med över 60 medlemsföretag, inklusive de största aktörerna i området, representerar vi en bred och engagerad gemenskap. Vi på Copperstone värdesätter och främjar de unika förutsättningarna och kompetenserna som Kiruna har att erbjuda. Med en befolkning som har en omfattande erfarenhet av modern gruvdrift är Kiruna en viktig resurs för oss som ny aktör inom området. Vi tror på långsiktig hållbarhet, vilket kräver en varierad arbetsmarknad, tillgång till arbetskraft inom olika sektorer samt möjligheter till en hög livskvalitet för alla invånare. Genom vårt engagemang i Kiruna växer tar Copperstone en aktiv roll i samhället. Vi innehar för närvarande ordförande skapet i projektet och stödjer även olika initiativ aktivt som sponsor. Ett exempel är den framgångsrika kulturfestivalen Kultura, som arrange- rades under tio dagar i november 2023. Festivalen erbjöd en mångfald av konstnärliga uttryck, från musik och film till dans och teater, spridda över olika platser i Kiruna. Målet var att öka intresset för staden och locka ﬂer människor att upptäcka Kirunas unika charm och möjligheter. Kiruna Kommun med de kommunägda bolagen LKAB Copperstone Resources AB Talga AB Kiruna airport – Swedavia SSC – Swedish Space Corporation Samt många ﬂer aktörer Samarbetspartners i Kiruna växer Hållbarhet 46 Copperstone • Årsredovisning 2023 Hållbarhet Copperstones uppförandekod utgår från FN Global Compacts principer gällande mänskliga rättigheter, antikorruption, miljö och anställningsförhållanden. Det innebär att bolaget arbetar för att hela verksam- heten och dess affärspartners följer dessa principer och arbetar aktivt för att upprätthålla dem i alla led. Det finns en nolltolerans gällande korruption i bola- get och alla affärer som ingås ska präglas av öppen- het, integritet och ärlighet. Mänskliga rättigheter ska alltid respekteras och inga kränkningar ska upp- stå i Copperstones verksamhet eller värdekedja. Copperstone har nära kontakt med sina leverantörer och har ambitionen om att ha långsiktiga relationer med de affärspartners som de ingår kontrakt med. Uppförandekoden ska ligga till grund för alla affärs- mässiga relationer i bolaget och alla medarbetare och leverantörer ska ha tagit del av informationen. Alla som vistas på bolagets område omfattas av kraven gällande arbetsmiljö, säkerhet och miljö som är beskrivna dels i uppförandekoden, dels i leveran- törshandboken. Extern visselblåsarfunktion För att tidigt fånga upp och agera på signaler om eventuella missförhållande på företaget har Copperstone upprättat en extern visselblåsar- funktion. Alla med arbetare och externa intressenter har tillgång till funktionen och möjlighet att rapportera allvarliga avvikelser från lag, upp- förandekod och liknande. Rapporteringen görs anonymt och behandlas i enlighet med de antagna rutinerna som finns på plats. Visselblåsarfunktionen finns tillgänglig på Copperstones webbplats, www.copperstone.se. Händelser 2023 Under året har Copperstone uppdaterat sin uppförande kod och kartlagt hur uppförandekoden använts i upphandlingar. Detta har gjorts i syfte att säkerställa att Copperstone tidigt i inköpsprocessen är tydliga med bolagets förväntningar inom hållbar- hetsområdet gent emot potentiella leverantörer och samarbetspartners. Etiska affärer ANSTÄNDIGA ARBETSVILLKOR OCH EKONOMISK TILLVÄXT ' Hållbarhetsmål Status 2023 Alla medarbetare och leverantörer ska skriva under bolagets uppförandekod. Samtliga medarbetare har tagit del av bolagets uppförandekod. Inga kränkningar av mänskliga rättigheter eller fall av korruption. Inga inrapporterade incidenter under 2023. 47 Copperstone • Årsredovisning 2023 De globala målen Copperstones hållbarhetsarbete stödjer Agenda 2030. I nedan tabell motiveras på vilket sätt bolagets arbete under respektive fokusområde bidrar till de globala målen. FN:s Globala mål Beskriving av mål Copperstones Fokusområde Motivering HÅLLBAR ENERGI FÖR ALLA Möjliggöra tillgång till tillförlitlig, hållbar och förnybar energi till större delar av den globala befolkningen. Målet inkluderar att öka andelen förnybar energi i världen samt att bidra till forskning och investeringar i ren energi. Klimat och energi • Erbjuda hållbart producerad koppar, som är en nyckelmetall i elektrifieringen av samhället, till den europeiska marknaden. • Efterfråga hållbart producerad el med krav- ställning på biologisk mångfald. ANSTÄNDIGA ARBETSVILLKOR OCH EKONOMISK TILLVÄ XT Anständiga arbetsvillkor främjar en hållbar ekonomisk tillväxt och är en positiv kraft för hela planeten. Målet inkluderar att skapa arbetsvillkor med lika lön för alla, ut- rota människohandel och barnarbete samt att främja ungas anställning, utbildning och praktik. En schysst arbetsgivare för alla Hållbart företagande Etiska affärer • Copperstone arbetar för att alla ska behandlas lika och mångfald uppmuntras för att skapa en utvecklande arbetsplats. • Alla medarbetare ska ha en trygg och säker arbetsmiljö där det finns möjlighet till utveck- ling. • Copperstone ska bedriva en ekonomiskt håll- bar verksamhet och aktivt arbeta för att säker- ställa kompetensförsörjningen till bolaget. • Copperstone accepterar ingen form av kränk- ning av mänskliga rättigheter eller korruption i den egna verksamheten eller värdekedjan. HÅLLBARA STÄDER OCH SAMHÄLLEN Hållbara städer och samhällen innebär att göra städer och bosättningar inkluderande, säkra, motståndskraftiga och hållbara. Målet innebär även att främja positiv utveckling i stad och landsbygds- områden. Bidra till den lokala samhälls- utvecklingen Hållbart företagande • Bidra till Kiruna stad och näringsliv genom samarbeten, sponsoring, utvecklingsprojekt och lokala inköp. • Vara en attraktiv arbetsgivare i Kiruna och erbjuda ”livspaket” till medarbetare. BEKÄMPA KLIMAT- FÖRÄNDRINGARNA Bekämpa klimatförändringarna innebär att minska utsläpp av växthusgaser och förhindra att den globala uppvärmning- en överstiger 1,5 C grader. Målet innebär även att bidra till samhällets klimatanpassning. Klimat och energi • Energieffektivisering i den egna verksamheten. • Fossilfri energiförbrukning, energi effektiv utrustning och krav på ursprungs märkning vid elinköp. • Effektiv resurshantering i produktionen och implementering av cirkulära ﬂöden. Bidra till hållbara ekosystem och positiv utveckling för den biologiska mångfalden. Målet innebär att arbeta för att bevara, restaurera och säkerhetsställa eko system på vatten och land samt att skydda den biologiska mångfalden och naturliga livsmiljöer. Framtidssäkrad gruvdrift Främja biologisk mångfald • Effektiv vattenhantering och implementera cirkulära ﬂöden. • Med hjälp av teknik och innovativa metoder bidra till en förbättrad vatten kvalitet i området. • Masshantering som minimerar risken för framtida läckage från gruvavfallet. • Efterfråga hållbart producerad el som tar hänsyn till biologisk mångfald. • Engagera sig i branschorganisationer för att ta fram en gemensam värderings modell för bio- logisk mångfald och ansluta sig till relevanta rapporteringsramverk. Främja fredliga och inkluderande samhäll- en för hållbar utveckling och tillhandahålla tillgång till rättvisa för alla. Målet innebär även att all korruption och mutor ska bekämpas. Etiska affärer • Etiska upphandlingar mellan affärs partners med nolltolerans vad gäller korruption och mutor i Copperstone samt hela värdekedjan. • Respektera mänskliga rättigheter i hela värdekedjan. Hållbarhet 48 Copperstone • Årsredovisning 2023 Copperstones mineralresurser och mineralreserver ligger till grund för bolagets framtida verksamhet. Tillsammans med detaljerade planer för hur verksamheten ska bedrivas utgör mineralernas beskaffenhet beslutsunderlag för kommande investeringar. TillgångarTillgångar Mineraltillgångar BILD 49 Copperstone • Årsredovisning 2023 Copperstone har sedan Viscaria förvärvades 2019 bedrivit prospektering på området, vilket successivt bidragit till ökad kännedom och därigenom förbätt- rade förutsättningar för framtida gruvverksamhet. Under 2023 har fokus varit inriktat mot så kallade resursborrningar som innebär att precisionen för- bättras avseende bedömda halter och malmkroppar- nas utseende och karaktär. Uppdatering av mineraltillgångar Copperstone har under 2023 genomfört omfattande prospektering i Viscariaområdet som en del av de förberedande studier som pågår. Ambitionen är att genom förbättrad kännedomsgrad kunna klassifi- cera tillgångarna som sannolika och/eller bevisade mineral reserver enligt PERC Standard 2021, som är den senaste utgivna standarden. Arbetet med studierna kommer att fortsätta under 2024, bland annat kommer fortsatta borrningar att göras i Viscaria samtidigt som detaljerade analyser av gruvans tekniska och ekonomiska förutsättningar fortsätter. TillgångarTillgångar Förhållandet mellan prospekteringsresultat, mineralresurser och mineralreserver Copperstones modell med utgångspunkt i PERC Standards definitioner MINERALRESURSER PROSPEKTERINGSRESULTAT MINERALRESERVER Geologisk kännedom och säkerhet Hänsyn till de modifierande faktorerna Känd Bevisad Indikerad Sannolik Antagen Mineralresurser är en koncentration eller förekomst av mineral i eller på jordskorpan i sådan form, kvalitet och kvantitet att den har rimliga utsik- ter för ekonomisk utvinning. Utifrån geologiska egenskaper som läge, kvantitet, halt eller specifika geologiska bevis tolkas de mineraler som påträffats. Mineralresurserna har klasserna antagen, indikerad och känd, beroende på kännedomsgraden av minerali seringen. Mineralreserver är den del av kända och/eller indikerade mineralresurser som bedöms kunna utvinnas lönsamt. Hänsyn tas bland annat till gråbergs- inblandning och de förluster som kan uppstå när materialet bryts eller utvinns och definieras i en studie som omfattar modifierande faktorer. Sådana studier syftar till att visa att det vid tidpunkten för rapporteringen är rimligt att utvin- ning kan motiveras. Mineralreserver delas upp i sannolika eller bevisade tillgång- ar beroende på kännedomsgrad. 50 Copperstone • Årsredovisning 2023 Tillgångar Redovisning av mineraltillgångar Copperstone följer branschorganisationen Svemins rekommendationer vid redovisning av prospekte- ringsresultat, mineralresurser och mineralreserver. Svemin föreskriver att internationellt vedertagna standarder ska användas och rekommenderar sär- skilt PERC Standard, som bygger på The Template som tagits fram av CRIRSCO 1 . Den information som lämnas enligt regelverket PERC ska vara granskad av en så kallad kompetent person som är expert på det som redovisas och som är medlem av en fristående expertorganisation, till exempel i FAMMP (Fennoscandian Association for Metals and Minerals Professionals). Svemins granskningsnämnd granskar löpande att före tagen följer organisations regler och att rapporte- ring sker korrekt enligt standarder. Resursuppgradering november 2022 I november 2022 presenterade Copperstone en resursuppgradering som visade att Viscariagruvan ökat mineraltillgångarna med 43 procent, jämfört med resursuppgraderingen som gjordes 2020. Ytter- ligare kärn borrningar hade därmed, lite förenklat, säkrat en framtida produktion i Viscariagruvan med ytterligare 3–4 år och i analys av gruvplanen nås en livstid för gruvan på minst 15 år. I samband med resursuppgraderingen 2022 hade en övergång till PERC Standards påbörjats, från att tidigare ha tillämpat Fennoscandian Review Board (FRB). Övergången till PERC är en process som kräver tid och den rapport som presenterades 2022 hade så långt som möjligt gjorts i enlighet med PERC-regelverket, dock utan att göra anspråk på att vara fullständig. Resursuppgraderingen innebar i kortet: • Viscariagruvans kopparförande berg (inklusive den så kallade järndomänen i D-zonen men exklusive sandmagasinet) uppgick till 93 Mton, vilket mot- svarar en ökning med 26 procent sedan november 2020 och en ökning med nästan 80 procent sedan förvärvet av Viscariagruvan 2019. - Total in-situ metall i Viscariagruvan (baserat på 93 Mton kopparförande berg, exklusive sand- magasinet) hade ökat till 818 kton, från 727 kton i november 2020, motsvarande en ökning om 12 procent. Jämfört med tidpunkten för förvärvet av Viscariagruvan 2019 motsvarar det en ökning om 34 procent. • De kända mineraltillgångarna i Viscariagruvan (baserat på 93 Mton kopparförande berg, exklusive sandmagasinet) uppgick enligt uppgraderingen till 346 kton, jämfört med 242 kton i november 2020, och hade därmed stigit med 43 procent. - De kända plus indikerade mineraltillgångarna i Viscariagruvan (baserat på 93 Mton koppar- förfarande berg, exklusive sandmagasinet) upp- går till 639 kton jämfört med tidigare redovisade 520 kton, och har därmed stigit med 23 procent. Resursuppgradering februari 2024 Copperstone har per 28 februari 2024 genomfört en uppgradering av mineraltillgångarna i Eva-fyndig- heten i Arvidsjaur som följer det senaste regelverket PERC Standard 2021. Eva-fyndigheten har i den nya geologiska förståelsen bekräftats bestå av två mine- raliserade domäner: en zink-guld (Zn-Au) domän och en guld-koppar (Au-Cu). Guld-koppar-domänen är en s k feeder zone (område från vilket mineraliseringen bedöms härstamma). • Copperstone har använt samma cut-off om 1 pro- cent zinkekvivalenter som vid tidigare rapporter. Den s k cut-off halten är den lägsta halt som i dags- läget bedöms erforderlig för ekonomisk utvinning. • Resursuppgraderingen visar en total ökning av mineralresurserna enligt PERC Standard 2021 om 50 procent, från 5,16 Mton till 7,76 Mton. • Eva-fyndigheten har en genomsnittlig metallhalt om 4,41 procent zink-ekvivalenter (koppar, guld och silver omräknat till zink). Inklusive uppgraderingen av Eva-fyndigheten upp- går de totala mineralresurserna i Arvidsjaur till 34 Mton koppar-, zink-, guld- och silverförande berg. 1 Committee for Mineral Reserves International Reporting Standards, som är en sammanslutning av organisationer runt om i världen för rapportering av mineraltillgångar. I Europa är det PERC Standard som är det regelverk som efterföljs. Copperstone • Årsredovisning 2023 51 Tillgångar Mineraltillgångar Tillgångarna redovisas enligt PERC standard 2017 samt PERC standard 2021 (Eva) VISCARIA Mton Cu (%) Cu (kton) FeMAG (%) FeMAG (Mton) Zn (%) Zn (kton) Au (g/t) Au (t) Ag (g/t) Ag (t) Co (ppm) Co (kton) Pb (%) Pb (kton) A-zonen (0,25% cut off) Känd 15,8 1,52 239 Indikerad 5,6 1,09 60,4 Antagen 3,6 0,8 30,6 Total A-zonen 24,9 1,32 329,7 B-zonen (0,25 % Cu cut off) Känd 0,1 1,17 1,5 Indikerad 19,7 0,65 128,1 Antagen 11,4 0,77 87,9 Total B-zonen 31,2 0,7 217,4 D-zonen (koppardomän) 0,4% cut off Känd 7,8 11,15 89,7 25 2 Indikerad 8,1 1,13 92,1 23,7 1,9 Antagen 4,8 1,15 55,8 21,2 1 Total D-zonen koppardomän 20,8 1,14 237,7 23,6 4,9 D-zonen (järndomän) 20% Fe cut off Känd 7,7 0,21 16,2 25,6 2 Indikerad 5,5 0,21 11,6 25,4 1,4 Antagen 2,8 0,18 5,1 25,4 0,7 Total D-zonen järndomän 16,0 0,21 32,9 25,5 4,1 TOTAL VISCARIA A, B & D ZON 93,0 817,7 9,0 Sandmagasinet (0,06% Cu cut off) Känd 12,5 0,27 34,0 0,24 30,3 0,06 0,8 0,9 11,0 145,0 1,8 Indikerad 0,2 0,17 0,3 0,19 0,3 0,05 0,0 0,5 0,1 146,0 0,0 Total Sandmagasinet 12,7 34,2 30,6 0,8 11,1 1,8 TOTAL VISCARIA INKL SANDMAGASIN 105,7 851,9 9,0 30,6 0,8 11,1 1,8 ARVIDSJAUR Mton Cu (%) Cu (kton) FeMAG (%) FeMAG (Mton) Zn (%) Zn (kton) Au (g/t) Au (t) Ag (g/t) Ag (t) Co (ppm) Co (kton) Pb (%) Pb (kton) Granliden Svartliden (0,1% Cu cut off) Antagen 26,4 0,43 114,0 0,12 32,4 0,08 2,1 5,9 155,5 Eva (1% Zneq cut off) Indikerad 6,9 0,21 14,6 1,82 126,1 0,86 6,0 29,9 207,3 0,28 19,4 Antagen 0,8 0,13 1,1 1,50 12,5 0,56 0,5 20,1 16,7 0,22 1,8 Total Arvidsjaur Eva PERC 2021 7,8 15,6 138,6 6,4 224,1 21,2 TOTAL ARVIDSJAUR PERC 2017 & 2021 EVA 34,1 129,6 171,0 8,5 379,5 21,2 COPPERSTONE GROUP Mton Cu (%) Cu (kton) FeMAG (%) FeMAG (Mton) Zn (%) Zn (kton) Au (g/t) Au (t) Ag (g/t) Ag (t) Co (ppm) Co (kton) Pb (%) Pb (kton) PERC 2017 & 2021 Totala mineraltillgångar enligt PERC 139,8 981,6 9,0 201,6 9,3 390,6 1,8 21,2 PROSPEKTERINGSMÅL Mton Cu (%) Cu (kton) FeMAG (%) FeMAG (Mton) Zn (%) Zn (kton) Au (g/t) Au (t) Ag (g/t) Ag (t) Co (ppm) Co (kton) Pb (%) Pb (kton) Granliden 150- 210 0,25- 0,45 375- 945Prospekteringsmål – Granliden Total 180 375- 945 HISTORISKA TILLGÅNGAR Mton Cu (%) Cu (kton) FeMAG (%) FeMAG (Mton) Zn (%) Zn (kton) Au (g/t) Au (t) Ag (g/t) Ag (t) Co (ppm) Co (kton) Pb (%) Pb (kton) Bearbetningskoncession Tvistbo 0,6 3,30 19,0 22,0 12,7 2,60 15,0 Bearbetningskoncession Tvistbo 0,3 3,00 8,4 20,0 5,6 2,50 7,0 Total historiska tillgångar 0,9 27,4 18,3 22,0 ** Giltig t o m 2037. Indikerad enligt oberoende konsult. För mer information, se Copperstones årsredovisning, www.copperstone.se ** Giltig t o m 2037. Indikerad enligt oberoende konsult. För mer information se Copperstones årsredovisning, www.copperstone.se 52 Copperstone • Årsredovisning 2023 Bearbetningskoncessioner och undersökningstillstånd Bearbetningskoncessioner och undersökningstillstånd Koncernens portfölj av tillstånd Copperstone har sex beviljade bearbetnings- koncessioner, varav tre i Kiruna, två i Arvidsjaur och en i Smedjebacken. Därtill innehar Copperstone tretton undersökningstillstånd per den 6 februari 2024, enligt Bergsstatens Mineralrättsregister. Under 2023 har förlängt undersökningstillstånd erhållits avseende Viscaria East, Nikha East och Viscaria nr 107. Vidare har bolaget under 2023 erhållit tre nya undersökningstillstånd; Viscaria nr 117, Viscaria nr 118 och Viscaria nr 119. Undersökningstillståndet för Rengärde nr 1 och Viscaria nr 112 löpte ut i november 2023 och har valts att inte förlängas. Inom ramenför Arvidsjaurprojektet har Copperstone ansökt om undersökningstillstånd för Sandberget nr 600, som ligger i direkt anslutning till det stora området Sandberget nr 500, samt ansökt om förnyat tillstånd för Sandberget nr 400 och Sandberget nr 500. För mer information besök Copperstones webbplats på www.copperstone.se. 53 Copperstone • Årsredovisning 2023 Bearbetningskoncessioner och undersökningstillstånd BEVILJADE BEARBETNINGSKONCESSIONER Namn Area [ha] Giltigt från Giltigt till Mineral Kommun Viscaria K nr 3 115,7 2012-01-16 2037-01-16 guld, järn som förekommer i berg-grun- den, koppar, silver, zink Kiruna Viscaria K nr 4 30,0 2012-01-16 2037-01-16 guld, järn som förekommer i berg-grun- den, koppar, silver, zink Kiruna Viscaria K nr 7 63,8 2018-03-26 2043-03-26 koppar Kiruna Eva K nr 1 34,2 2017-11-13 2042-11-13 bly, guld, koppar, silver, zink Arvidsjaur Svartliden K nr 1 36,0 2000-12-27 2025-12-27 bly, guld, koppar, silver, zink Arvidsjaur Tvistbogruvan K nr 1 11,4 2012-04-17 2037-04-17 bly, guld, koppar, mangan, silver, volfram, zink Smedjebacken Total [hektar]: 291,2 BEVILJADE UNDERSÖKNINGSTILLSTÅND Namn Area [ha] Giltigt från Giltigt till Mineral Kommun Viscaria nr 1 818,7 2008-06-24 2025-06-24 koppar Kiruna Viscaria nr 107 1 842,8 2009-08-10 2026-08-10 koppar Kiruna Nihka East 144,1 2015-06-16 2027-06-16 koppar Kiruna Viscaria East 211,9 2017-06-09 2025-06-09 koppar Kiruna Kirkkovaarti nr 1 386,4 2018-11-08 2026-11-08 bly, guld, järn som förekommer i berggrunden, koppar, silver, zink Kiruna Goddevarri nr 101 148,4 2019-12-04 2024-12-04 bly, guld, järn som förekommer i berggrunden, koppar, silver, zink Kiruna Viscaria nr 117 4 986,5 2023-01-13 2026-01-13 guld, järn som förekommer i berg- grunden, kobolt, koppar, molybden, nickel, silver Kiruna Viscaria nr 118 9,0 2023-03-29 2026-03-29 guld, koppar Kiruna Viscaria nr 119 1 408,5 2023-11-01 2026-11-01 guld, järn som förekommer i berg- grunden, koppar Kiruna Sandberget nr 300 18,7 2012-10-03 2024-10-03 guld, koppar, silver, zink Arvidsjaur Sandberget nr 200 19,2 2012-10-03 2024-10-03 guld, koppar, silver, zink Arvidsjaur Sandberget nr 500 7 641,0 2019-02-11 2024-02-11 guld, koppar, silver, zink Arvidsjaur Sandberget nr 400 535,6 2019-02-11 2024-02-11 guld, koppar, silver, zink Arvidsjaur Total [hektar]: 18 170,8 Samtliga beviljade bearbetningskoncessioner och beviljade undersökningstillstånd ägs till 100 procent av Copperstone Resources AB eller av de helägda dotterbolagen Copperstone Viscaria AB eller Copperstone Tvistbo AB. 54 Copperstone • Årsredovisning 2023 Riskfaktorer I detta avsnitt beskrivs de riskfaktorer som anses väsent- liga och specifika för Copperstones verksamhet. Risker relaterade till Copperstones verksamhet och bransch Risker relaterade till ﬂuktuationer i metallpriser och efterfrågan De mineralförekomster som Copperstone undersöker innehåller i första hand koppar, järn, guld, zink och silver. Priserna på metallerna fastställs på den internationella marknaden och speglar förväntningarna på framtida utbud och efterfrågan. Världsmarknadspriserna har visat stora svängningar under de senaste åren som en följd av ökad osäkerhet i omvärlden, vilket påverkar bedöm- ningen av bolagets framtida värdeutveckling. Framför allt är den framtida utvecklingen för kopparpriset av betydelse för Copperstone. Efterfrågan på koppar för- väntas öka under kommande år, drivet av en växande medelklass, klimatomställningen och behov av infra- strukturinvesteringar. Utbudet är samtidigt beroende av att det görs fortsatta investeringar i prospektering och att befintlig kopparproduktion kan expandera, samt av politiska och ekonomiska förutsättningar. Priset på koppar och övriga metaller uttrycks i amerikan- ska dollar, USD. För Copperstone som främst har kost- nader i svenska kronor innebär ﬂuktuationer i valuta- kurserna också att det finns en valutakursrisk. En långvarig och kraftig nedgång i metallpriserna, särskilt kopparpriset, skulle kunna leda till inskränk- ningar eller avbrytande av Copperstones brytnings-, prospekterings- och utvecklingsaktiviteter, samt att planerad gruvdrift inte kan påbörjas som planerat och negativt påverka bolagets finansiella ställning och resultat inklusive möjligheterna att uppnå en framtida lönsamhet. Riskbedömning: Hög Risker relaterade till mineralprospektering och bedömning av mineraltillgångar Copperstones bedriver ett betydande mineralpro- spekteringsarbete inom ramen för de bearbetnings- koncessioner och undersökningstillstånd bolaget innehar. Copperstone innehar mineraltillgångar i Kiruna (Viscaria koppargruva), Arvidsjaur (Eva, Svartliden, Granliden) samt i Smedjebacken (Tvistbogruvan). Mineralprospektering är till sin natur osäkert samt förenat med ett ekonomiskt risktagande, speciellt vad avser prospekteringsprojekt i tidig fas. Endast ett begränsat antal av de prospekteringsprojekt som påbörjas utvecklas till producerande gruvor. Det finns risk för att de värdefulla mineraler som eftersöks inte påträffas i tillräckligt hög koncentration och mängd för att det ska vara ekonomiskt lönsamt att påbörja en framtida gruvdrift. Vidare finns det risk att en framtida gruvdrift blir mindre lönsam än förväntat, eftersom utvinningsbara mineraltillgångar bygger på uppskatt- ningar och sannolikhetsbedömningar och endast kan verifieras fullt ut vid industriell produktion. Det finns för närvarande inga säkra metoder som kan fastställa exakt hur mycket mineralreserver som finns i olika geologiska lager. För att öka genomlysning och jämförbarhet till- lämpas internationella standarder för rapportering av mineral tillgångar (PERC avseende Europa; JORC avse- ende Australien; NI 43 101 avseende Nordamerika), vilka sedan verifieras av en oberoende kvalificerad person. Dessa rapporter syftar till att visa hur stora mineral- resurser och mineralreserver som i framtiden kan visa sig vara ekonomiskt utvinningsbara. I samband med provborrningar används simulerings- modeller som utifrån antaganden och uppskattningar kan skapa en bild över malmkroppen. Det finns alltid en risk för att de antaganden som ligger till grund för bevi- sade, sannolika, antagna, indikerade eller kända mineral- tillgångar inte är korrekta, att en antagen mineralresurs inte existerar, eller inte kan omvandlas till en mineralre- serv, är ekonomiskt brytbar eller kan uppgraderas till en högre kategori. Vidare påverkas en mineralförekomsts ekonomiska livslängd av en rad faktorer, såsom framtida gruvdrift, anrikning, metallurgi, infrastruktur och eko- nomi, samt erhållandet av nödvändiga myndighetstill- stånd och andra lagar och regler. Information om bola- gets mineraltillgångar ska ses mot denna bakgrund. Riskbedömning: Medel Risker Copperstone • Årsredovisning 2023 55 Risker Risker relaterade till tillväxtstrategin och framtida planerad gruvdrift Copperstones tillväxtstrategi innebär att bolaget har för avsikt att fortsätta bedriva prospekteringsverksamhet inom ramen för nuvarande projekt samt att påbörja brytning av kopparförande malm i Viscariaområdet under 2026. Det finns risk att bolaget inte kan realisera sin tillväxtstrategi överhuvudtaget eller med önskat resultat. Realiserandet av tillväxtstrategin är i hög grad beroende av att bolaget erhåller relevanta tillstånd, kan attrahera tillräckligt mycket kapital för att täcka de förväntade investeringarna som krävs för att etablera gruvdrift i Viscaria och samt att fortsätta prospekterings- verksamheten. Misslyckande vad gäller att erhålla rele- vanta tillstånd eller att anskaffa erforderlig finansiering och/eller uppskjutna investeringar till följd av kapitalbrist kan således påverka bolagets möjlighet att uppfylla sin tillväxtstrategi, vilket skulle ha en negativ inverkan på bolagets förmåga att uppnå planerade produktions- volymer samt förmåga att uppnå framtida lönsamhet. Vidare kan det fortsatta prospekteringsarbetet samt den framtida gruvdriften visa sig olönsam, med hänsyn till ett antal osäkerhetsfaktorer, såsom bland annat feluppskattade mineraltillgångar samt oförutsägbart högre kostnader för brytning, anrikning och prospek- tering som inte kan täckas med ytterligare finansiering eller produktion från en framtida gruvdrift. Vidare finns det en risk att bolagets bedömning av investerings- kostnader för den framtida gruvdriften är felaktiga eller kommer att behöva justeras. Det finns således en risk att bolaget inte kan uppnå sin tillväxtstrategi som pla- nerat eller endast med väsentligt sämre resultat, vilket skulle ha en negativ inverkan på bolagets verksamhet, finansiella resultat och framtida förmåga att uppnå lönsamhet. Riskbedömning: Medel Risker relaterade till organisation och beroende av nyckelpersoners kompetens Copperstone är för närvarande ett så kallat SME-bolag (små och medelstora företag) med begränsade resurser gällande ledning, administration och till viss del kapital. Bolaget är beroende av ett antal nyckelpersoner för att nå planerad framgång inom ramen för sin tillväxtstra- tegi. Bolaget är exempelvis beroende av styrelsens och ledningens kunskaper och erfarenheter inom affärsverk- samhet i stort, tillståndsprocesser, mineralprospekte- ring, gruvplanering och finansiering. Det finns risk att ledande befattningshavare eller andra nyckelpersoner väljer att lämna bolaget och att bolaget inte lyckas ersätta den eller dessa personer på ett adekvat och tids- effektivt sätt. Det finns vidare en risk att bolaget i framtiden misslyckas med att attrahera eller rekrytera ny kvalificerad personal i tillräcklig utsträckning. Riskbedömning: Medel Risker relaterade till beroende av tredje part för bedrivandet av nuvarande och planerad verksamhet Copperstone är beroende av avtal med tredje part för att kunna bedriva prospekteringsverksamhet och för en framtida planerad gruvdrift. Bland annat har bolaget anlitat företagen MK, Core Drilling OY, RE drilling OY och Norse Diamond Drilling AS för diamantborrning i sam- band med prospektering i Viscariaområdet. Efterfrågan på borriggar är för närvarande mycket hög i Sverige, inte minst med tanke på de relativt goda metallpriserna men också till följd av att ﬂera större gruvbolag har stora prospekteringskampanjer som i viss mån konkurrerar. Vidare är bolaget beroende av andra tredje parter, såsom, leverantörer och konsulter för att etablera den planerade gruvdriften inom ramen för tillväxtstrategin. Riskbedömning: Låg 56 Copperstone • Årsredovisning 2023 Risker Risker relaterade till förvärv Under 2019 förvärvade Copperstone Viscaria koppar- gruva i Kiruna genom förvärv av Avalon Minerals Vis- caria AB som innehar samtliga tillstånd och tillgångar avseende Viscaria. Copperstone kan inom ramen för tillväxtstrategin komma att förvärva ytterligare projekt som har potential att på sikt utvecklas till lönsamma gruvverksamheter. Sådana förvärv kan inbegripa åtaganden och risker i förhållande till förvärvens natur eller värde. Vid beslut om ytterligare förvärv finns risk att Copperstone inte kommer att kunna slutföra ett sådant förvärv inom pla- nerad tidsram, till önskat pris och/eller på ett för bolaget godtagbara kommersiella villkor, eller överhuvudtaget. Riskbedömning: Låg Legala och regulatoriska risker Copperstones nuvarande och planerade verksamhet är tillståndspliktig samt föremål för omfattande lag- och myndighetsreglering Copperstones verksamhet är föremål för omfattande lag- och myndighetsreglering samt andra krav- ställningar, inklusive erforderliga tillstånd för nuvarande och planerad verksamhet inom ramen för bolagets tillväxtstrategi. Gruvverksamheten, innefattande såväl gruvdriften som prospektering, är tillståndspliktig verk- samhet som står under tillsyn av Bergsstaten. Copperstone är beroende av att erhålla och vidmakthålla undersökningstillstånd, bearbetningskoncessioner, miljötillstånd samt andra tillstånd och rättigheter som krävs för att bedriva prospektering och gruvdrift. Vad beträffar resurshushållning och markanvändning har Copperstone i dagsläget, för relevanta områden, erhållit Länsstyrelsens (och sedermera Bergsstatens) acceptans på bearbetningskoncessioner i såväl Kiruna som Arvidsjaur. Det finns trots detta en risk att erhållandet av nya till- stånd, förnyelse av existerande tillstånd relaterade till prospekteringsverksamheten eller erhållandet av till- stånd för förändring av verksamheten i framtiden uteblir eller tar längre tid att erhålla än beräknat. Förändringar av gällande lagar, regler eller andra för- skrifter, eller striktare tillämpning av dessa, som påverkar bolagets verksamhet kan leda till ökade kostnader, lägre framtida produktion samt försena eller förhindra utveck- lingen av nuvarande och nya mineralförekomster. Riskbedömning: Medel Copperstone • Årsredovisning 2023 57 Risker Risker relaterade till miljöansvar och omvärlden Copperstones miljöansvar omfattar bland annat det lagstadgade miljöansvaret för orsakade föroreningar, ansvar för att åtgärda dessa vid behov samt skyldighet att återställa miljö och landskap efter att prospekte- ringsverksamhet eller gruvdrift har avslutats. Miljö- ansvarsåtagandet aktualiseras i alla skeden av bolagets nuvarande och planerade verksamhet, det vill säga redan vid förberedande undersökningar och prospekte- ringar samt vid anläggande av gruva, under driftsfasen samt vid återställande av verksamhet som har avslutats. Bolagets nuvarande verksamhet kan orsaka påverkan på bland annat mark, yt- och grundvatten. Vidare kan verksamheten innebära luft- och bulleremissioner och även påverkan på landskapsbild samt markdeforma- tioner. Vidare förutsätter Copperstones nuvarande och planerade verksamhet att bolaget utöver nödvändiga tillstånd för prospekteringsverksamhet även innehar och får erforderliga tillstånd enligt Minerallagen och Miljöbal- ken. Miljötillståndet ger rätt att bedriva miljöfarlig verk- samhet och är förenat med produktions- och miljövillkor som måste efterlevas. Det kan innebära skyddsåtgärder i form av reningsåtgärder och anpassningar, vilka kan medföra begränsningar och kostnader för bolagets nuvarande och planerade verksamhet. Prospekteringsverksamhet och gruvdrift påverkar även den nuvarande markanvändningen för de som idag bedriver verksamhet i anslutning till det gamla och planerade verksamhetsområdet. Sådan verksamhet kan upplevas som störande och begränsande och således finns det en risk för konﬂikt med andra intressen och intressenter som ortsbefolkning, annan industriell verk- samhet, turism, rekreation, jakt och fiske. Exempelvis måste bolaget fortlöpande ta hänsyn till den lokala ren- näringen inom bolagets samtliga projektområden för prospektering och framtida gruvdrift. Det finns risk att bolaget kan komma att begå överträ- delser av tillämplig miljöreglering och miljötillstånd med efterföljande ersättningsansvar och straffrättsligt ansvar, bland annat i form av böter. Riskbedömning: Medel Risker relaterade till tvister Inom ramen för Copperstones ordinarie verksamhet och i övrigt kan diverse anspråk och tvister uppstå. Sådana tvister skulle exempelvis kunna uppstå mellan bolaget å ena sidan och anställda, tredje part som utför prospek- teringstjänster åt bolaget eller markägare och andra intressenter inom områdena där bolaget bedriver sin verksamhet å andra sidan. Bolaget är för närvarande inte föremål för anspråk och/eller tvister som enligt bolagets bedömning är väsentliga. Riskbedömning: Låg Risker relaterade till Bolagets finansiella situation Copperstone har för närvarande inget regelbundet kassaﬂöde och bolaget har således sedan dess instiftande ådragit sig förluster och bolaget räknar vidare med att kostnaderna för den fortsatta verksam- heten kommer att öka innan förväntat internt genererat kassaﬂöde kan komma att erhållas i samband med ett återöppnande av Viscaria-gruvan. Bolaget har de senaste 14 åren främst finansierats genom kapita- lanskaffningar i form av nyemissioner av aktier och konvertibla skuldebrev. Nytt kapital kommer att behöva anskaffas för att finansiera större prospekterings- och utvecklingsinsatser, inte minst för att finansiera den planerade framtida gruvdriften som kommer att kräva höga investeringskostnader. Bolaget är således för närvarande beroende av erhållandet av extern finansie- ring för dess nuvarande och framtida prospekterings- verksamhet samt framtida gruvdrift inom ramen för bolagets tillväxtstrategi för att kunna uppnå en framtida lönsamhet. Riskbedömning: Medel 58 Copperstone • Årsredovisning 2023 Aktien Den 8 december 2023 noterades Copperstones aktier på Nasdaq Stockholms huvudlista efter att ha handlats på First North Growth Market sedan 2011. Att ta steget upp till huvudlistan blev en viktig milstolpe under året, vilket innebär förbättrade förutsättningar för en breddad ägarbas och ﬂer internationella och institutionella investerare. Copperstone noterades på Nasdaq Stockholms huvudlista den 8 december 2023, i segmentet Mid Cap. Copperstones aktie var tidigare listad på Nasdaq Stockholm First North Growth Market sedan 2011, och handlades dessförinnan på Spotlight Market (tidigare Aktietorget) sedan 2007. Inför noteringen på Nasdaq Stockholm fick aktien nytt kortnamn, COPP. Aktiens ISIN-kod är SE0021148160. Börsvärde och omsättning Copperstones börsvärde per den 31 december 2023 uppgick till cirka 2 209 MSEK och aktien handlades till 24,52 SEK vid stängning samma dag. Börsvärde per den 31 december 2022 var cirka 1 948 MSEK. Under 2023 omsattes det totalt 412 miljoner aktier till ett sammanlagt värde om 573 MSEK. Under 2023 noterade aktien en nedgång med 4,1 procent, jämfört med Affärsvärlden Generalindex, OMXAFGX, som steg 16,0 procent under året. Copperstone-aktien har under de senaste fem åren stigit 96 procent jämfört med OMXAFGX som gått upp 73 procent och First North Index som under samma period ökat 9,7 procent i värde. Copperstones aktiekurs jämfört med Affärsvärdens Generalindex 2019-2023 SEK 12 2019 02 04 06 08 10 12 2020 02 04 06 08 10 12 2021 02 04 06 08 10 12 2022 02 04 06 08 10 12 2023 02 04 06 08 10 12 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Aktiekurs OMXAFGX – Indexerad Aktien Copperstone • Årsredovisning 2023 59 Aktien Omvänd split I december 2023 genomförde bolaget en så kallad omvänd split, där 20 befintliga aktier lades samman till 1 ny aktie. Bolagets totala aktiekapital påverkades inte av sammanläggningen av aktier. Samtliga nyckeltal och historiska kursdata har räknats om för att ta hänsyn till det förändrade antalet aktier. Aktieägare Copperstone hade 18 113 aktieägare per den 31 december 2023. Under året tillkom 2 521 nya aktieägare. AKTIEÄGARE PER DEN 31 DECEMBER 2023 Antal aktier Kapital & röster, % Thomas von Koch 9 216 985 10,81% JRS Asset Management AB Client Account 5 169 894 5,74% Joheco AB 3 550 000 3,94% Håkan Roos (RoosGruppen) 3 324 493 3,69% Jan Ståhlberg 3 233 493 3,59% Avanza Pension 2 659 176 2,95% Nordnet Pensionsförsäkring 2 525 236 2,80% Caps LTD 2 210 484 2,45% Fjärde AP-fonden 2 102 804 2,33% Santhe Dahl 1 978 428 2,20% Handelsbanken Fonder 1 500 000 1,67% Svante Wedman 1 347 064 1,50% Håkan Eriksson (Skandinavkonsult) 1 300 000 1,44% Björn Israelsson 1 268 804 1,41% Henrik Raalskov Petersen 1 256 957 1,40% Michael Mattsson 1 133 459 1,26% Handelsbanken Liv Försäkring AB 1 100 713 1,22% Skandia Fonder 1 085 558 1,21% Livförsäkringsbolaget Skandia 1 066 552 1,18% Swedbank Försäkring 899 200 1,00% Totalt 20 största ägare 48 079 153 53,4% Övriga 42 001 189 46,6% Totalt antal aktier 90 080 342 100% Källa: Modular Finance AB per 31 december 2023 ägarstatistik från Holdings, Euroclear Sweden AB samt för bolaget konfirmerade och/eller noterade förändringar. 60 Copperstone • Årsredovisning 2023 Aktiekapital Per den 31 december 2023 uppgick antalet aktier i Copperstone till 90 080 342, varje aktie med ett kvotvärde om 2,00 kronor. Totalt aktiekapital uppgick till 180 160 682 kronor. Under 2023 har aktiekapitalet ökat till följd av Norrlandsfondens konvertering, lösen av teckningsoptionsprogram samt genom en riktad nyemission av aktier. Förändring av antal aktier Antal aktier Kvotvärde Aktiekapital, SEK 2023-03-01 Norrlandsfonden konvertering 7 790 420 1 542 092 776 0,10 154 209 278 2023-06-01 Teckningsoptions- lösen 10 915 918 1 553 008 694 0,10 155 300 869 2023-06-21 Riktad emission 248 598 130 1 801 606 824 0,10 180 160 682 2023-12-13 Omvänd split 1:20 -1 711 526 498 90 080 342 2,00 180 160 682 I juni 2023 genomfördes en riktad nyemission som tillförde bolaget 258 MSEK efter avdrag av emissionskostnader, vilket vid tidpunkten innebar en utspädning av antalet aktier och röster med 13,8 procent. Emissionen skedde inom ramen för bemyndigande från årsstämman 2023, enligt vilket styrelsen kan fatta beslut om emissioner, vid ett eller ﬂera tillfällen fram till nästa årsstämma, om motsvarande upp till 20 procent av antalet utestående aktier. Copperstone har inrättat långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogram i form av teckningsoptioner, beslutade av bolagsstämma. Programmen har löptider på tre till fyra år. Bolaget har också utestående konvertibla skulde- brev som har tecknats av Norrlandsfonden. Sammantaget kan utestående teckningsoptioner och konvertibla skuldebrev per 31 december 2023 medföra en maximal utspädning om 3,48 procent och skulle, vid full teckning, tillföra Copperstone cirka 73 MSEK. Mer information om incitamentsprogrammen finns i not 5, på sidorna 94-96. Utdelning och utdelningspolicy Copperstone förväntas inte lämna någon utdelning under de närmaste följande åren till följd av de betydande investeringar som är nödvändiga innan kassaﬂöde från gruvverksamhet kan genereras. Bolaget har för närva- rande ingen utdelningspolicy. Aktien Copperstone • Årsredovisning 2023 61 Bolagsstyrningsrapport Efter noteringen av bolagets aktier på Nasdaq Stock- holm Main Market tillämpar Copperstone Kollegiet för svensk bolagsstyrnings Svensk kod för bolagsstyrning (”Koden”). Denna bolagsstyrningsrapport är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och Koden och redogör för Copperstones bolagsstyrning under räken- skapsåret 2023. Koden är baserad på principen ”följ eller förklara” och Copperstone har inga avvikelser från Koden att rapportera för räkenskapsåret 2023. Koden finns tillgänglig på www.bolagsstyrning.se. Inga överträdel- ser av tillämpliga börsregler eller brott mot god sed på aktiemarknaden har rapporterats gällande Copperstone av Nasdaq Stockholms disciplinnämnd eller Aktiemark- nadsnämnden under 2023. Bolagsstyrningsmodell Aktieägarna utövar sin rätt till inﬂytande i bolaget vid bolagsstämman. Copperstone är moderbolag i Copperstone-koncernen vilken, utöver moderbolaget, består av de fyra helägda svenska aktiebolagen Cop- perstone Arvidsjaur AB, Copperstone Incentive AB, Copperstone Tvistbo AB och Copperstone Viscaria AB. Vid bolagsstämman beslutar aktieägarna i bolaget bland annat om sammansättningen av Copperstones styrelse och val av revisorer. Styrelsen är ytterst ansvarig för Copperstones organisa- tion och förvaltning av bolagets angelägenheter. Styrelsen utser en verkställande direktör för Copper stone. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen av bolaget. Den externa revisorn är ett kontrollorgan som utses av bolagsstämman för att granska dels bolagets årsredo- visning och bokföring, dels styrelsens och verkställande direktörens förvaltning av bolaget. Styrning och kontroll av Copperstone utövas av aktie- ägarna vid bolagsstämman samt av styrelsen och den verkställande direktören i enlighet med aktiebolagsla- gen, samt övriga tillämpliga externa regler och interna regler och policyer. Ett internt kontrollramverk för alla väsentliga arbetsområden, däribland, Finans, HR och IT Bolagsstyrningsrapport Copperstone Resources AB (publ) (”Copperstone” eller ”bolaget”) är ett svenskt publikt aktiebolag. I december 2023 genomförde bolaget ett listbyte från Nasdaq First North Growth Market, som bolaget varit listat på sedan 2011, till Nasdaq Stockholm Main Market. Copperstones bolagsstyrning syftar till att säkerställa att bolaget sköts på ett för aktieägarna så effektivt, ansvarsfullt och hållbart sätt som möjligt. Bolagsstyrning är ett ramverk som utgörs av de regler, rutiner och processer som ligger till grund för styrningen av bolaget och som beskriver hur rättigheter och skyldigheter fördelas mellan bola- gets organ. Tillsammans med en god företagskultur och sunda värderingar säkerställer bolagsstyrning en lång- siktigt hållbar utveckling av bolaget. Syftet är att stödja styrelse och ledning i arbetet med att etablera Copperstone som ett ledande, hållbart gruvföretag och skapa värde och transparens för aktieägarna. Koncernledning Extern revisor Aktieägare genom bolagsstämman Val - beredning STYRELSE Revisionsutskott Ersättningsutskott VD och koncernchef 62 Copperstone • Årsredovisning 2023 har fastslagits under året och granskning har genom- förts såväl internt som externt. Revisorerna avrapporterade sin bokslutsgranskning för 2023 till styrelsen vid styrelsemötet den 22 februari 2024. Under räkenskapsåret 2023 har revisionsutskott och revisorer diskuterat bolagets bokslut, förvaltning, redovisning och riskhantering. Dessutom har revisorerna deltagit löpande vid utskottsmöten. Revisorerna genom- för även, inom ramen för revisionen, årligen en gransk- ning av den interna kontroller avseende IT-miljön och den finansiella rapporteringen. Arvode och kostnads- ersättning till revisorerna utgår enligt löpande räkning och redovisas i not 4. Regelefterlevnad Externa styrdokument Externa regler som är relevanta för Copperstones bolagsstyrning är framför allt aktiebolagslagen, årsredo- visningslagen, Koden och Nasdaq Stockholms Regelverk för emittenter, men även andra tillämpliga lagar och regler, såsom tillämpliga EU-förordningar. Interna styrdokument Interna regler som är relevanta för Copperstones bolags- styrning är framför allt den av bolagsstämman fastställda bolagsordningen och den av styrelsen antagna arbets- ordningen för styrelsen i Copperstone samt av styrelsen antagna instruktioner för den verkställande direktören. Därtill har Copperstone antagit ett antal policyer och instruktioner med regler och principer för koncernens verksamhet och anställda. Copperstones styrelse har under räkenskapsåret 2023 beslutat om följande policyer och instruktioner: - Arbetsordning för styrelsen - Instruktion för VD - Insiderpolicy - Informations- och kommunikationspolicy - Närståendetransaktionspolicy - IT-policy - Finanspolicy - Policy för informationssäkerhet och dataskydd Härutöver har Copperstones styrelse antagit ett antal policyer som rör arbetsmiljö, miljö, kvalitet samt rutiner för krishantering. Copperstones bolagsordning Copperstones nuvarande bolagsordning antogs vid extra bolagsstämma den 30 november 2023 och innehåller inga särskilda bestämmelser om tillsättande eller ent- ledigande av styrelseledamöter eller om ändringar av bolagsordningen. Den fullständiga bolagsordningen finns på Copperstones webbplats, www.copperstone.se, under avsnittet Bolagsstyrning. Aktieägare Copperstones aktie är sedan den 8 december 2023 upptagen till handel på Nasdaq Stockholm Main Market. Under perioden maj 2011–december 2023 var bolagets aktier listade på Nasdaq First North Growth Market. Bolagets aktiekapital uppgår till 180 160 684 kronor, fördelat på 90 080 342 aktier. Bolaget har endast ett aktieslag och varje aktie i bolaget berättigar till en (1) röst vid bolagsstämma. De tre största aktieägarna/ägar- grupperingarna i Copperstone är Thomas von Koch (via bolag), JRS Asset Management AB (för klienters räkning) och JOHECO AB. Bolagsstämma Bolagsstämman är Copperstones högsta beslutande organ och det är vid den som aktieägare utövar sin beslutanderätt. Aktieägare som är införda i aktieboken på avstämningsdagen och som till bolaget har anmält sin avsikt att delta vid bolagsstämman på det sätt som angetts i kallelsen, har rätt att delta och rösta på stäm- man, personligen eller genom ombud med fullmakt. Beslut på bolagsstämman fattas normalt med enkel majoritet av de avgivna rösterna. I vissa fall föreskriver emellertid aktiebolagslagen högre krav på majoritet, så kallad kvalificerad majoritet. Årsstämman ska hållas inom sex månader efter räken- skapsårets utgång. Enligt Copperstones bolagsordning ska årsstämman hållas i Kiruna eller i Stockholms kommun och kallelse till bolagsstämma ska kungöras i Post- och Inrikes Tidningar samt genom att kallelsen hålls tillgänglig på bolagets webbplats. Vid tidpunkt för kallelsen ska även information om att kallelse skett annonseras i Dagens Industri. Enligt bolagsordningen får styrelsen besluta att aktieägare ska kunna utöva sin rösträtt per post före årsstämman. Aktieägare som önskar att få ett ärende behandlat på årsstämman ska skicka en skriftlig begäran om det till styrelsen. Sådan begäran ska vara styrelsen till handa senast sju veckor före årsstämman. I tillägg till årsstämman ska styrelsen kalla till en extra bolagsstämma om den anser att det finns skäl att hålla bolagsstämma före nästa årsstämma, eller om en revisor i bolaget eller aktieägare till minst en tiondel av samtliga aktier i bolaget begär det för att behandla ett angivet ärende. Årsstämma 2023 Årsstämman 2023 hölls den 11 maj 2023 på Aurora Kultur & Kongress i Kiruna. Vid årsstämman närvarade aktie- ägare representerande 82 417 869 aktier och röster i Copperstone, motsvarande 5,34 procent av det totala antalet aktier och röster i bolaget. Bolagsstyrningsrapport Copperstone • Årsredovisning 2023 63 Bolagsstyrningsrapport Stämman beslutade om omval av styrelseledamöterna Sven-Erik Bucht, Jane Lundgren Ericsson, Markus Petäjäniemi (tillika vice styrelseordförande), Ing-Marie Andersson Drugge, Per Colleen och Lars Seiz samt om omval av Jörgen Olsson som arbetande styrelseord- förande. Michael Mattsson hade avböjt omval. Stämman omvalde även det registrerade revisionsbolaget Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB (”PwC”) som bolagets revi- sor, med auktoriserade revisor Martin Johansson som huvudansvarig revisor. Stämman beviljade styrelseleda- möterna och den verkställande direktören ansvarsfrihet gentemot bolaget för räkenskapsåret 2022. Vidare beslutade stämman beslut om bland annat: • att fastställa resultat- och balansräkningen samt kon- cernresultaträkningen och koncernbalansräkningen för räkenskapsåret 2022, • att ingen utdelning skall ske och att resultatet skall överföras i ny räkning, • att styrelsearvode för tiden fram till årsstämman 2024 ska utgå med ett belopp om 200 000 kronor till envar av de stämmovalda styrelseledamöterna, om 250 000 kronor till vice styrelseordförande (innebärande ett totalt belopp om 1 250 000 kronor) samt att månatlig lön till arbetande styrelseordförande ska utgå med ett belopp om 200 000 kronor per månad plus förmåner, • att arvode till revisor ska utgå enligt godkänd räkning, • bemyndigande för styrelsen att vid ett eller ﬂera tillfäl- len, med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrä- desrätt, besluta om emission av maximalt 308 418 555 aktier, konvertibler eller teckningsoptioner, och • införande av incitamentsprogram 2023/2027:1 till ledande befattningshavare och nyckelpersoner i bolaget samt införande av incitamentsprogram 2023/2027:2 till bolagets arbetande styrelseordförande. Extra bolagsstämmor Copperstone höll en extra bolagsstämma den 27 sep- tember 2023. Vid stämman beslutades att välja Henrik Ager som ny styrelseledamot. Vidare beslutade stäm- man bland annat om att anta riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare samt en något justerad valberedningsinstruktion. Vid en extra bolagsstämma den 30 november 2023 beslutades om sammanläggning av bolagets aktier, en så kallad omvänd split, där 20 befintliga aktier läggs samman till en ny aktie. Sammanläggningen verkställ- des den 13 december 2023. Protokollen från årsstämman 2023 respektive de två extra bolagsstämmorna finns tillgängliga på Copper- stones webbplats, www.copperstone.se. Valberedning Valberedningens uppgift är att bereda stämmans beslut i val och arvodesfrågor samt, i förekommande fall, procedurfrågor för nästkommande valberedning. Vid extra bolagsstämma den 27 september 2023 fattade stämman beslut om att anta en uppdaterad instruktion för och tillsättandet av valberedningen, som beskriver valberedningens uppgifter och processen för hur valbe- redningens ledamöter ska utses. Instruktionen gäller tills vidare, fram till dess att bolagsstämman beslutar annor- lunda. Valberedningsinstruktionen finns tillgänglig på bolagets webbplats, www.copperstone.se. I enlighet med instruktionen för valberedningen repre- senterar valberedningen Copperstones tre till röstetalet största aktieägare och har bland annat till uppgift att inför årsstämman, eller i förekommande fall extra bolagsstämma, föreslå val av styrelseledamöter, styrelse- ordförande och revisor samt att ge förslag till styrelsear- voden och revisorsarvode. Valberedningen föreslår också ordförande på årsstämman samt tar fram förslag till riktlinjer för tillsättande av valberedningen. Valberedningen inför årsstämman 2024 utgörs av representanter för Copperstones tre största aktieägare per den 1 september 2023 och består av Håkan Eriksson (som representant för JOHECO AB), Thomas von Koch (som representant för TomEnterprise AB) samt Håkan Roos (som representant för RoosGruppen AB). Håkan Eriksson är valberedningens ordförande. Bolagets styrelseordförande, Per Colleen, har medverkat i valbe- redningens arbete såsom sammankallande till valbered- ningens möten och som samordnare av informationsut- bytet mellan valberedningen och bolagets styrelse. Aktieägare har fram till den 7 februari 2024 kunnat lämna förslag och synpunkter till Copperstones valbe- redning. Valberedningens förslag presenteras i kallelsen till årsstämman. I samband med kallelsen lämnar val- beredningen ett motiverat yttrande till sitt förslag till styrelse samt en redogörelse för hur valberedningsarbe- tet har bedrivits. Valberedningens motiverade yttrande kommer att finnas tillgängligt på bolagets hemsida i samband med att kallelse till årsstämma sker. Valberedningens arbete inför årsstämman 2024 Det har hållits ett protokollfört möte samt ett antal underhandskontakter mellan valberedningens leda- möter inför årsstämman 2024. Under hösten hölls två protokollförda möten inför extra bolagsstämman som avhölls den 27 september 2023. Valberedningen har bland annat diskuterat de rekommendationer om mångfald och jämn könsfördelning i styrelsen som ingår i Koden, samt genomfört en styrelseutvärdering. Inget arvode har utgått för arbete ivalberedningen. 64 Copperstone • Årsredovisning 2023 Bolagsstyrningsrapport Styrelsen Styrelsen bär det övergripande ansvaret för Coppersto- nes organisation och förvaltningen av bolagets verksam- het. Styrelsen utser vidare en verkställande direktör som ansvarar för den dagliga verksamheten inom bolaget och som säkerställer att styrelsen regelbundet infor- meras om frågor som är av betydelse för Copperstone. Styrelsens ordförande leder styrelsearbetet och har regelbunden kontakt med verkställande direktören tillika koncernchefen, för att kunna följa koncernens verksamhet och utveckling. Styrelsens arbete regleras främst i aktiebolagslagen. Härutöver regleras styrelsens arbete av den arbets- ordning för styrelsen som styrelsen, i enlighet med aktiebolagslagen, fastställer årligen. Arbetsordningen reglerar bland annat arbets- och ansvarsfördelningen mellan styrelsens ledamöter, styrelsens ordförande och den verkställande direktören och hur ofta styrelsen ska sammanträda. Styrelsens uppgifter innefattar att fastställa mål och strategier, säkerställa rutiner och system för utvärdering av fastställda mål, avge delårsrapporter och bokslut, hantera risker samt att anta policyer och riktlinjer. Styrelsen ska också fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, säkerställa kvaliteten i den finansiella rapporteringen och de interna kontroll- funktionerna samt utvärdera koncernens verksamhet baserat på de fastställda målen och riktlinjer som sty- relsen antagit. Styrelsen ansvarar även för att utse den verkställande direktören. Slutligen fattar styrelsen beslut om större investeringar samt organisations- och verk- samhetsförändringar. Styrelsens sammansättning Enligt Copperstones bolagsordning ska styrelsen bestå av lägst tre och högst åtta ledamöter. De fackliga orga- nisationerna har, i enlighet med svensk lag, rätt att utse ledamöter till styrelse. Under 2023 var inte de fackliga organisationerna representerade i Copperstones styrelse. Copperstones verkställande direktör och CFO deltar i förekommande fall vid styrelsens sammanträden och bereder frågor som styrelsen behandlar. Advokat Emma Greiff vid Hannes Snellman Advokatbyrå AB är sekreterare i styrelsen. I särskilda frågor kan även andra anställda i Copperstone delta vid styrelsens samman- träden. Nuvarande styrelse består av åtta ledamöter valda för tiden intill slutet av årsstämman 2024, varav sju leda- möter valdes av årsstämman 2023 och en ledamot valdes av den extra bolagsstämman den 27 september 2023. Enligt Koden ska majoriteten av styrelsens leda- möter vara oberoende i förhållande till bolaget och dess ledande befattningshavare, och minst två av dessa ledamöter ska även vara oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare. Styrelsens sammansättning och en bedömning av varje styrelseledamots oberoende presenteras närmare på sidorna 67-69. Styrelseutvärdering Varje år ska en utvärdering av styrelsens arbete genom- föras för att säkerställa kvaliteten på styrelsens arbete och dess effektivitet, samt kartlägga om ytterligare kompetens eller erfarenhet behövs. Styrelsens ordfö- rande ansvarar för att utvärdering genomförs och för att presentera den för styrelsen och valberedningen. Under 2023 genomfördes en utvärdering av styrelsen i form av ett frågeformulär samt genom diskussion på styrelse- möten. Av styrelseutvärderingen för 2023 framgår att styrelsearbetet bedömdes fungera väl. Styrelsens ordförande Styrelsens ordförande leder arbetet i styrelsen och säker- ställer att styrelsearbetet sker på ett effektivt och ända- målsenligt sätt samt bevakar att styrelsen fullgör sina uppgifter. Styrelseordförande säkerställer även att aktie- bolagslagen och andra lagar och regler följs, samt att styrelsen får tillräcklig information och beslutsunderlag om Copperstones verksamhet för sitt arbete. Ordföran- den följer verksamheten i nära dialog med verkställande direktören och är ansvarig för att styrelsens beslut verk- ställs, samt fungerar som styrelsens talesperson. Styrelsens utskott Copperstone har utsett ett revisionsutskott och ett ersättningsutskott, som följer upp, bereder och utvär- derar frågor inom sina respektive område inför beslut i styrelsen. De inrättade utskotten är beredande organ och har således ingen beslutanderätt. Revisionsutskottet har till uppgift att övervaka proces- serna runt den finansiella rapporteringen, riskhantering och intern kontroll. Utskottet biträder även valbered- ningen med förslag till val av revisor. Revisionsutskottet består av styrelseledamoten Jane Lundgren Ericsson (ordförande) och styrelseordförande Per Colleen. Ersättningsutskottet har till uppgift att bereda styrelsens beslut i frågor som rör ersättningar och andra anställ- ningsvillkor för bolagsledningen. Utskottet tar fram rikt- linjer för ersättning till ledande befattningshavare som bolagsstämman ska besluta om, och utvärderar tillämp- ningen av dessa riktlinjer. Ersättningsutskottet ska också följa och utvärdera pågående och under året avslutade program för rörliga ersättningar. Ersättningsutskottet består av styrelseledamoten Lars Seiz (ordförande) och styrelseledamoten tillika vice styrelseordförande Markus Copperstone • Årsredovisning 2023 65 Bolagsstyrningsrapport Petäjäniemi. Styrelsens arbete under 2023 Under 2023 hölls 24 protokollförda styrelsesammanträ- den, varav 4 hölls fysiskt på Copperstones huvudkontor i Kiruna och 8 hölls digitalt. Härutöver hölls 12 samman- träden per capsulam, vilket innebär att styrelsen fattar beslut utan att sammanträda. Styrelsen var beslutsför vid samtliga dessa sammanträden. Styrelseledamöter- nas närvaro vid styrelsesammanträden framgår av tabellen nedan. Bland de frågor som styrelsen har behandlat under 2023 kan nämnas upptagande av extern finansiering i form av en riktad nyemission av aktier, som i juni 2023 tillförde bolaget cirka 258 miljoner kronor efter avdrag för transaktionskostnader. Styrelsen fattade beslut den 30 augusti 2023 om att utnämna den tidigare arbetande styrelseordföranden Jörgen Olsson till ny verkställande direktör och att utse styrelseledamoten Per Colleen till styrelsens ordförande, dessa tillträdde sina nya uppdrag den 4 september 2023. Koncernledning och VD I september 2023 tillträdde Jörgen Olsson, tidigare arbetande styrelseordförande, som ny verkställande direktör för Copperstone. I oktober 2023 genomförde Copperstone vissa förändringar i bolagets koncern- ledning, varigenom bolaget utsåg Anna Tyni till vice verkställande direktör, Peter Wihlborg till ny miljö- och hållbarhetschef och Christopher Wikman till ny gruv- chef. Utnämningen av Peter Wihlborg och Christopher Wikman skedde som en följd av naturlig succession. Samtidigt tog Tove Thelin Täckdal, anrikningschef, och, Thomas Nordmark, infrastruktur- och logistikchef, plats i koncernledningen. Anders Lundqvist, tidigare hållbar- hetschef, och Glenn Nilsson, tidigare gruvchef, kommer att fortsätta att arbeta i bolaget. Den verkställande direktören är ansvarig för den löpande förvaltningen av bolaget enligt styrelsens instruktioner. Den verkställande direktören ansvarar däribland för att vidta alla nödvändiga åtgärder för att organisationen och kontrollen av bolagets bokföring ska ske i enlighet med gällande regler och föreskrifter. Den verkställande direktören ska även förbereda all nödvändig informa- tion och dokumentation inför styrelsemötena, och om ordförande begär det, sammankalla styrelsen. Den verkställande direktören rapporterar till styrelsen och ska lämnade motiverade förslag till beslut till styrelsen. Den verkställande direktören ska säkerställa att styrelse- ledamöterna kontinuerligt får den information som krävs för att kunna bedöma bolagets ekonomiska situa- tion. Rapporteringen ska vara sådan att styrelsen utifrån den kan göra en välgrundad bedömning. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare är framtaget. Se förvaltningsberättelsen sida 73. Intern kontroll och riskhantering Extern revisor Enligt Copperstones bolagsordning ska bolaget utse en revisor för granskning av bolagets årsredovisning och räkenskaperna samt styrelsens och verkställande direk- törens förvaltning av bolaget. Copperstones externa revi- sor utses av årsstämman. Revisorn reviderar årsredovis- ningen och koncernredovisningen. Revisorn rapporterar resultatet av sin revision i form av en revisionsberättelse. Revisionen utförs i enlighet med årsredovisningslagen, International Standards on Auditing och god revisions- sed i Sverige. Närvaro vid styrelsemöten och i styrelsens utskott under 2023 Namn Befattning Närvaro styrelse- möten Närvaro revisions - utskott Närvaro ersättnings- utskott Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen Oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare Per Colleen 1 Ordförande 24/24 5/5 e/t Ja Nej Markus Petäjäniemi Vice ordförande 24/24 e/t 1/1 Ja Ja Henrik Ager 2 Ledamot 24/24 e/t e/t Nej Ja Ing-Marie Andersson Drugge Ledamot 23/24 e/t e/t Ja Ja Sven-Erik Bucht Ledamot 24/24 e/t e/t Ja Ja Jane Lundgren Ericsson Ledamot 24/24 5/5 e/t Ja Ja Jörgen Olsson Ledamot 23/24 3 e/t e/t Nej Nej Lars Seiz Ledamot 24/24 e/t 1/1 Ja Ja 1. Per Colleen utsågs till styrelsens ordförande den 4 september 2023 i samband med att Jörgen Olsson, tidigare arbetande styrelseordförande, tillträdde som ny vd för Copperstone. 2. Henrik Ager valdes som ny styrelseledamot vid en extra bolagsstämma den 27 september 2023. Henrik Ager var vd för Copperstone fram till 4 september 2023. 3. Deltog ej i ett möte pga. intressekonﬂikt. 66 Copperstone • Årsredovisning 2023 Bolagsstyrningsrapport Arvode till revisorn för revisionsarbetet utgår enligt god- känd räkning. PwC är Copperstones revisor sedan 2010, och Martin Johansson, auktoriserad revisor och medlem i FAR (branschorganisationen för revisorer i Sverige), är huvudansvarig revisor sedan årsstämman 2020. För mer information om revisorn, se sid 69. Intern kontroll över finansiell rapportering Intern kontroll har som övergripande syfte att bidra till att bolagets strategier och målsättningar kan genom- föras samt att säkerställa att den finansiella rapporte- ringen är upprättad i överensstämmelse med tillämpliga lagar, redovisningsstandarder och övriga krav på note- rade bolag. Copperstone har i samband med förberedelsearbetet inför noteringen av bolagets aktier på Nasdaq Stock- holm Main Market etablerat en funktion för intern kontroll, samt säkerställt att bolagets rutiner och proces- ser fungerar som stöd åt ledningen så att den kan tillse en god kontroll avseende den finansiella rapporteringen. Styrelsen ansvarar för att bolaget har god intern kontroll. Styrelsen ansvarar för att fastställa effektiva rutiner för finansiell rapportering och intern kontroll och styr detta arbete genom den verkställande direktören. Koncern- ledningen medverkar till att informationen om intern kontroll når medarbetare i koncernen. En förutsättning för god intern kontroll är tydligt definierade värderingar när det gäller etik och integritet och att dessa kommu- niceras genom styrdokument så som interna policyer, riktlinjer och manualer. Copperstones interna kontroll följs upp löpande av styrelsens revisionsutskott. Riskbedömning Copperstone har för avsikt att genomföra en årlig risk- bedömning. Syftet med en sådan bedömning är att identifiera, dokumentera och kvantifiera risker och dess konsekvenser och sannolikheten för att dessa kan inne- bära att Copperstone inte når sina mål. Ansvaret för bolagets primära risker fördelas på med- lemmarna i koncernledningen. Varje medlem av kon- cernledningen är ansvarig för att hantera de risker som uppstår inom respektive verksamhetsområde. CFO är ansvarig för översynen och hanteringen av de finansiella riskerna i den dagliga verksamheten, och styrelsen ansvarar för att granska att bolagets riskstyrning sker på ett effektivt och ändamålsenligt sätt. Interna kontrol- ler avser genomföras på årsbasis för att säkerställa att rutiner och processen fungerar och efterlevs, och om så behövs tillsätta åtgärder som mötet behovet. Information och kommunikation Copperstones informations- och kommunikationskanaler syftar till att säkerställa att informationen identifieras, samlas in och kommuniceras på ett effektivt sätt och inom en tidsram som möjliggör för medarbetare att utföra sina arbetsuppgifter. Instruktioner för rapportering och riktlinjer för redovisning förmedlas till berörda med- arbetare och följs upp via reguljära möten och via e-post. Styrande dokument i form av policyer, riktlinjer och manualer för den finansiella rapporteringen kommu- niceras direkt till berörda medarbetare. Information till externa parter kommuniceras via pressmeddelanden och på Copperstones webbplats. Delårsrapporter, halvårsrapporter och årsredovisningar publiceras och till handahålls på bolagets webbplats och kompletteras med möten och presentationer för investerare. Copperstone • Årsredovisning 2023 67 Revisos yttrande om bolagsstyrningsrapporten Revisors yttrande om bolagsstyrningsrapporten Till bolagstämman i Copperstone Resources AB (publ), org.nr 556704-6168 Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrnings- rapporten för år 2023 på sidorna 61-66 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrap- porten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyr- ningsrapporten har en annan inriktning och en väsent- ligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Stan- dards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. Uttalande En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6§ andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningen och kon- cernredovisningen samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Stockholm den dag som framgår av vår elektroniska signatur. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Martin Johansson Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor 68 Copperstone • Årsredovisning 2023 Styrelse Styrelse och revisor Per Colleen, Styrelseordförande sedan 2023, Styrelseledamot sedan 2022 Född: 1969 Utbildning och arbetslivserfarenhet: Per har en civilekonomexamen från Lunds universitet. Han har mångårig erfarenhet från finansbranschen bland annat som tidigare aktiechef på AP4 mellan 2013–2021, SEB Investment Management mellan 2011–2013 och DnBNor mellan 2008–2011. Andra pågående uppdrag: Per är verkställande direktör i TomEnterprise AB som i sin tur innehar aktier i Copperstone. Per är ordförande i Emplicure Holding samt ledamot i Qvantum Industries. Innehav i Copperstone Resources: 150 000 aktier via bolag Teckningsoptioner 1) : – Oberoende i förhållande till Bolaget och bolagsledningen men ej oberoende i förhållande Bolagets större aktieägare. Markus Petäjäniemi, Vice styrelseordförande sedan 2021 Född: 1959 Utbildning och arbetslivserfarenhet: Markus Petäjäniemi har över 15 års erfarenhet från olika chefspositioner inom LKAB samt har suttit i koncernledningen i LKAB fram till i mars 2021. Hans senaste chefsroll inom LKAB var som Senior Vice President Market & Technology och var därmed ansvarig för försäljning och marknadsföring av LKABs järnmalmsprodukter samt FoU, med fokus på utveckling och innovation för att skapa LKABs framtida hållbara energi- och produktions- system. Markus har varit styrelseordförande i LKAB Malmtrafik AB och LKAB Norge AS, båda ägt till 100% av LKAB, samt styrelseledamot i Hybrit Development AB och MEFOR. Andra pågående uppdrag: Markus är styrelseledamot och ordförande i Last & Terräng Häggroths Traktor Aktiebolag samt Kiruna Cargo AB. Utöver det är han styrelseledamot i Impulseradar Sweden AB och styrelsesuppleant i Lemape AB. Innehav i Copperstone Resources: 11 250 aktier. Teckningsoptioner 1) : 62 500 (2021/2024:2) och 37 500 (2022/2025:2) genom Lemape AB Oberoende i förhållande till Bolaget och bolagsledningen respektive i förhållande Bolagets större aktieägare. Henrik Ager, Styrelseledamot sedan 2023 Född: 1969 Utbildning och arbetslivserfarenhet: Henrik är utbildad vid Handelshögskolan i Stockholm. Henrik var tidigare partner på konsultbolaget McKinsey där han arbetade i 16 år med fokus på gruvbranschen samt strategiskt och operativt arbete för globala och svenska gruvföretag. Under åtta år på Sandvik var Henrik strategichef för affärsområde Mining, divisionschef för Sandvik Rock Tools samt chef för bolagets största affärsområde, Sandvik Mining and Rock Solutions, med cirka 17 000 anställda. Under perioden december 2022 och september 2023 var Henrik VD för Copperstone. Andra pågående uppdrag: Henrik är styrelseledamot i Re:NewCell AB och VD för Höganäs AB. Innehav i Copperstone Resources: o aktier. Teckningsoptioner 1) : 50 000 (2022/2025:1) Ej oberoende i förhållande till Bolaget och bolagsledningen respektive i förhållande till Bolagets större aktieägare. Copperstone • Årsredovisning 2023 69 Styrelse Ing-Marie Andersson Drugge, Styrelseledamot sedan 2022 Född: 1962 Utbildning och arbetslivserfarenhet: Ing-Marie har lång erfarenhet inom gruv- och anläggnings- industrin. Ing-Marie är uppvuxen i Malmberget och har en civilingenjörsexamen i metallurgi och materialvetenskap från Luleå universitet. Ing-Marie har tidigare haft ledande positioner på BillerudKorsnäs, Boliden och Outokumpu. Andra pågående uppdrag: Fabrikschef på Munters, ett globalt ledande företag inom innovativa, energieffektiva och hållbara klimatlösningar för verksamhetskritiska processer där kontroll av temperatur och luftfuktighet är verksamhetskritiska. Innehav i Copperstone Resources: 75 aktier Teckningsoptioner 1) : 25 000 (2022/2025:2) Oberoende i förhållande till Bolaget och bolagsledningen respektive i förhållande till Bolagets större aktieägare. Sven-Erik Bucht, Styrelseledamot sedan 2019 Född: 1954 Utbildning och arbetslivserfarenhet: Sven-Erik Bucht var landsbygdsminister i den svenska regeringen mellan 2014–2019. Riksdagsledamot 2010–2019. Dessförinnan kommunstyrelsens ordförande och kommunalråd i Haparanda. Han har tidigare varit utsedd av regeringen att representera Sverige i Nordiska Gränshinderrådet och haft positioner som VD, försäljningschef och förvaltningschef. Andra pågående uppdrag: Sven-Erik är styrelseledamot på Pensionsmyndigheten. Innehav i Copperstone Resources: 127 752 aktier. Teckningsoptioner 1) : 100 000 (2021/2024:2) Oberoende i förhållande till Bolaget och bolagsledningen respektive i förhållande Bolagets större aktieägare. Jane Lundgren Ericsson, Styrelseledamot sedan 2020 Född: 1965 Utbildning och arbetslivserfarenhet: Jane Lundgren Ericsson har en juristexamen från Stockholms universitet och en Master of Laws från University of London. Jane har mer än 20 års erfarenhet från finans- och kapitalmarknaden och från ledande positioner inom AB Svensk Exportkredit där hon var del av den verkställande ledningen 2005–2018. Andra pågående uppdrag: Jane är styrelseledamot i SBAB Bank sedan 2013 och styrelseledamot i AB Sveriges Säkerställda Obligationer (publ), VD på Visma Finance AB, styrelseledamot i Miskatonic Ventures Aktiebolag och styrelseledamot i Ineytt AB. Innehav i Copperstone Resources: 70 873 aktier. Teckningsoptioner 1) : 100 000 (2021/2024:2) och 100 000 (2022/2025:2) Oberoende i förhållande till Bolaget och bolagsledningen respektive i förhållande Bolagets större aktieägare. 1) Samtliga teckningsoptioner har räknats om till följd av sammanläggning av aktier under 2023. 70 Copperstone • Årsredovisning 2023 1) Samtliga teckningsoptioner har räknats om till följd av sammanläggning av aktier under 2023. Jörgen Olsson, Styrelseledamot sedan 2020, VD sedan 2023 Född: 1961 Utbildning och arbetslivserfarenhet: Jörgen Olsson har en Bachelor of Science i Business and Economics från Luleå universitet. Jörgen har en omfattande meritlista när det kommer till att bygga företagskultur, finansiering och lönsam tillväxt, till exempel som tidigare ordförande och VD för Hoist Finance som har cirka 1 700 anställda. Andra pågående uppdrag: Jörgen är ledamot och ordförande i Kiruna Växer ekonomisk förening, styrelseledamot i Deciso AB och styrelsesuppleant i JOHECO AB. Innehav i Copperstone Resources: 15 048 aktier privat samt 3 550 000 genom JOHECO. Teckningsoptioner 1) : 150 000 (2021/2024:2), 250 000 (2022/2025:2) och 125 000 (2023/2027:2) Ej oberoende i förhållande till Bolaget och bolagsledningen och ej oberoende i förhållande Bolagets större aktieägare. Lars Seiz, Styrelseledamot sedan 2020 Född: 1960 Utbildning och arbetslivserfarenhet: Lars har en Fil.kand. i Finance och Marknadsföring från Uppsala universitet samt vidareutbildning i finansiell teori vid Handelshögskolan Stockholm. Han har över 30 års erfarenhet från den finansiella sektorn med ledande positioner inom bland annat SEB och Andra AP-fonden. Mellan 2008 – 2016 var han styrelsemedlem i Barramundi Asia Pte Ltd. i Singapore. De senaste åren har han också varit med och grundat ﬂera bolag i olika industrier, där han för närvarande agerar som rådgivare i finansiering och corporate affairs. Andra pågående uppdrag: Lars är styrelseledamot i Handelsbanken Fonder AB. Innehav i Copperstone Resources: 175 000aktier. Teckningsoptioner 1) : 164 000 (2021/2024:2) och 100 000 (2022/2025:2) Oberoende i förhållande till Bolaget och bolagsledningen respektive i förhållande Bolagets större aktieägare. Revisor Martin Johansson, Huvudansvarig revisor sedan 2020 Född: 1967 Årsstämman 11 maj 2023 omvalde Pricewaterhouse-Coopers AB, 556067-4276, som revisor för tiden intill slutet av årsstämman 2024. Martin Johansson är huvudansvarig revisor sedan 2020. Martin Johansson är auktoriserad revisor och medlem i FAR (branschorganisationen för revisorer). Styrelse och revisor Copperstone • Årsredovisning 2023 71 Koncernledning Koncernledning Jörgen Olsson, Vd och koncernchef sedan 2023 Utbildning och arbetslivserfarenhet: Jörgen Olsson har en Bachelor of Science i Business and Economics från Luleå universitet. Jörgen har en omfattande meritlista när det kommer till att bygga företagskultur, finansiering och lönsam tillväxt, till exempel som tidigare ordförande och VD för Hoist Finance som har cirka 1 700 anställda. Jörgen var arbetande styrelseordförande för Copperstone 2020-2023. Innehav i Copperstone Resources: 3 550 000 aktier (genom JOHECO), samt 15 048 aktier (privat innehav). Teckningsoptioner 1) : 150 000 (2021/2024:2), 250 000 (2022/2025:2) och 125 000 (2023/2027:2) Anna Tyni, Vice vd sedan 2023 Utbildning och arbetslivserfarenhet: Anna Tyni har en utbildning som maskiningenjör från Luleå tekniska universitet, med inriktning mot konstruktion. Hon har över 20 års erfarenhet från ledande positioner inom LKAB i Kiruna, bl.a. som driftchef och ansvarig för uppstart av Leveäniemi- gruvan, produktionschef på LKAB:s anrikningsverk samt produktionschef inom LKAB Berg och Betong och LKAB Minerals. Innan Anna kom till Copperstone arbetade hon som marknadsområdeschef på BDX Företagen i Kiruna. Anna var operativ chef och därefter vd för Copperstone Viscaria under 2020-2023. Innehav i Copperstone Resources: 45 750 aktier Teckningsoptioner 1) : 25 000 (2021/2024:1), 50 000 (2022/2025:1) och 20 000 (2023/2027:1) Frida Keskitalo, CFO sedan 2023 Utbildning och arbetslivserfarenhet: Frida är utbildad civilekonom vid Handelshögskolan vid Umeå universitet. Hon startade sin karriär på LKAB i Kiruna 2005 och har därefter haft ett antal roller inom LKAB varav ett ﬂertal i ledande positioner. Hon har bland annat arbetat som redovis- ningsekonom, bokslutsansvarig för LKAB Moderbolag samt verksamhetscontroller inom enheten ”Försäljning & Logistik”. Hon kommer närmast från en roll som Sektionschef drift och underhåll inom LKAB Malmtrafik AB Terminal. Innehav i Copperstone Resources: 0 aktier. Teckningsoptioner 1) : 45 000 (2022/2026) och 10 000 (2023/2027:1) Karin Lindgren, Geologichef sedan 2023 Utbildning och arbetslivserfarenhet: Karin har en teknologie kandidatexamen med huvud- område naturresursteknik från Luleå Tekniska Universitet. Karin har omfattande erfarenhet inom prospektering från ﬂertalet roller under cirka tio år på gruvbolaget LKAB, senast som sektionschef för prospekteringsavdelningen. Innehav i Copperstone Resources: 0 aktier. Teckningsoptioner 1) : 35 000 (2022/2026) och 20 000 (2023/2027:1) Michael Mattsson, Affärsutvecklingschef sedan 2021 Utbildning och arbetslivserfarenhet: Michael har en MSc från Handelshögskolan i Stockholm. Michael har stor erfarenhet av företagsöverlåtelser (M&A), IPO, nyemissioner och kapitalförvalt- ning från Enskilda Securities, Blackstone (New York) och Kaupthing Bank. Michael var vd för Copperstone 2018-2021 och medlem av styrelsen 2015-2023. Innehav i Copperstone Resources: 1 133 459 aktier. Teckningsoptioner 1) : 162 500 (2021/2024:1) och 19 057 (2022/2025:2) 72 Copperstone • Årsredovisning 2023 Emma Mäkitaavola, Projektchef sedan 2021 Utbildning och arbetslivserfarenhet: Emma är utbildad civilingenjör vid Tekniska Högskolan vid Linköpings Universitet. Tidigare har hon bland annat arbetat som chef inom Ericsson i Sverige och Kina, varefter hon ﬂyttade till Norrbotten. De senaste 10 åren har hon arbetat i gruvindustrin, både i produktion, som underhållschef för ett anrikningsverk och som entreprenör i olika roller och branscher. Senast kommer Emma från rollen som affärsområdeschef för ett av Norrbottens största mekanik- & svetsföretag Innehav i Copperstone Resources: 374 aktier. Teckningsoptioner 1) : 25 000 (2021/2024:1), 20 000 (2022/2025:1) samt 20 000 (2023/2027:1) Thomas Nordmark, Infrastruktur- och logistikchef sedan 2021 Utbildning och arbetslivserfarenhet: Thomas Nordmark har nästan 40 års erfarenhet av infra- struktur och logistik. Han har internationell erfarenhet från arbete i bland annat USA, Indonesien och Saudiarabien inom stål- och elkraftsbranschen för ABB innan han återvände till Kiruna och LKAB där han som LKAB:s första järnvägsspecialist medverkade till att utveckla järnvägstrans- porterna för malm till de mest effektiva i Europa. Han har även medverkat i återstarten av Pajala- gruvan i rollen som ansvarig för omlastningsterminalen i Svappavaara och järnvägstransporterna till Narvik. Thomas Nordmark har en Master of Science i Industriell Logistik från Luleå Tekniska Universitet. Innehav i Copperstone Resources: 1 500 aktier Teckningsoptioner 1) : 15 000 (2022/2025:1) och 5 000 (2023/2027:1) Tove Thelin Täckdal, Anrikningschef sedan 2021 Utbildning och arbetslivserfarenhet: Tove Thelin Täckdal har 15 års erfarenhet från gruv- branschen, varav 10 år inom ledande befattningar såsom produktionschef för underhåll vid LKAB:s sovringsverk och som verkschef för LKAB:s två största förädlingsverk; anrikningsverk 3 och kulsinterverk 4. Innehav i Copperstone Resources: 0 aktier. Teckningsoptioner 1) : 25 000 (2021/2024:1), 20 000 (2022/2025:1) och 10 000 (2023/2027:1) Peter Wihlborg, Miljö- och hållbarhetschef sedan 2023 Utbildning och arbetslivserfarenhet: Peter Wihlborg har över 25 års erfarenhet som miljöforskare, miljösamordnare och projektledare på Vattenmyndigheten i Bottenviken samt som miljökonsult specialiserad på tillståndsfrågor. Peter har en bakgrund som miljöforskare och har en magister- examen i geovetenskap från Uppsala universitet samt en doktorsexamen i miljövetenskap från Linköpings universitet. Peter har varit miljöchef för Copperstone sedan 2022. Innehav i Copperstone Resources: 2 250 aktier. Teckningsoptioner 1) : 25 000 (2022/2025:1) och 20 000 (2023/2027:1) Christopher Wikman, Gruvchef sedan 2023 Utbildning och arbetslivserfarenhet: Christopher Wikman har 12 års erfarenhet från tunnel- drivning och gruvdrift, och har haft olika ledande befattningar inom LKAB Berg & Betong, senast som sektionschef för Ortdrivning och produktion. Innan LKAB arbetade Christopher för Försvars- makten. Innehav i Copperstone Resources: 1 856 aktier. Teckningsoptioner 1) : 5 000 (2022/2026) och 20 000 (2023/2027:1) Koncernledning 1) Samtliga teckningsoptioner har räknats om till följd av sammanläggning av aktier under 2023. Copperstone • Årsredovisning 2023 73 Förvaltningsberättelse Verksamheten Copperstone Resources AB (publ) är ett bolag som arbetar för att bli ett modernt och ansvarsfullt produ- cerande gruvbolag genom återöppnandet av Viscaria- gruvan i Kiruna. Fyndighetens höga kopparhalt, bedömda mineral- tillgångar, geografiska placering samt växande team av erfarna medarbetare ger goda förutsättningar för Copperstone att bli en viktig leverantör av kvalitativ och ansvarsfullt producerad koppar – en metall som har en central roll i Sveriges och Europas klimatomställning mot ett elektrifierat samhälle. Utöver Viscariagruvan innehar Copperstone ett antal bearbetningskoncessio- ner och undersökningstillstånd i Arvidsjaur (Eva, Svart- liden, Granliden) och Smedjebacken (Tvistbogruvan) – samtliga i Sverige. Koncernen har fyra helägda dotter- bolag; Copperstone Viscaria AB, Copperstone Arvidsjaur AB, Copperstone Tvistbo AB och Copperstone Incentive AB, vilka tillsammans utgör koncernen i den finansiella rapporteringen nedan. Moderbolaget i koncernen, Copperstone Resources AB (publ), är ett publikt svenskt aktiebolag med säte i Kiruna och huvudkontor på Österleden 24 A, 981 38 Kiruna. Copperstones aktie är noterad på Nasdaq Stock- holms huvudlista i Mid Cap-segmentet. Vision och strategi Copperstones vision är en ansvarsfull gruvdrift för en hållbar framtid. Bolagets strategi är sammanfattad i följande tre punkter:  att utveckla Viscariafyndigheten till en modern koppar- gruva som initialt ska producera cirka 30 000 ton koppar i koncentrat per år. Produktionen ska ske på ett hållbart och miljövänligt sätt med hjälp av den senaste teknologin och i samexistens med bolagets intressen- ter, inklusive det lokala samhället.  att vidare utforska Viscariafyndigheten för att ytter- ligare förbättra gruvans framtida ekonomiska förut- sättningar med högre halter, längre livstid och därmed högre framtida produktionsvolym.  att utforska Arvidsjaurområdet, med en potentiellt mycket betydande mängd bas- och ädelmetaller. En eventuell gruvöppning planeras först efter att Viscaria- gruvan har återöppnats. Väsentliga händelser under året  I januari utsågs Frida Keskitalo till CFO, en tjänst hon tillträdde i början av april. Frida Keskitalo har en bak- grund från LKAB där hon haft ett ﬂertal olika befatt- ningar inom ekonomi och redovisning.  Den 9 februari investerade Norrlandsfonden ytterligare ca 5,6 MSEK i ett konvertibelt skuldebrev i Copperstone. Konvertiblerna ger Norrlandsfonden rätt, men inte skyldighet, att påkalla konvertering av hela eller delar av innehavet fram till 31 december 2028.  Den 24 maj kungjorde Mark- och miljödomstolen vid Umeå tingsrätt Copperstones ansökan om miljötill- stånd för en återöppning av Viscariagruvan i Kiruna. Kungörelsen innebar att domstolen bedömer ansökan vara komplett för att prövas. Sedan ansökan om miljö- tillstånd lämnades in i mars 2022 har Copperstone vid tre tillfällen kompletterat ansökan.  I juni genomfördes en riktad nyemission om 258 MSEK efter emissionskostnader. Emissionen, som skedde med stöd av bemyndigande från årsstämman i maj 2023, skedde till en teckningskurs om 1,07 kronor 1) per aktie. Ett antal institutionella ägare samt större befint- liga ägare tecknade nya aktier i emissionen. Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Copperstone Resources AB (publ), organisationsnummer 556704–4168, avger härmed årsredovisning för räkenskapsåret 1 januari till 31 december 2023. 1) Justerat för omvänd split 20:1 i december 2023 motsvarar teckningskursen 21,40 kronor per aktie. 74 Copperstone • Årsredovisning 2023  I slutet av juni beslutade bergmästaren att bevilja Copperstone markanvisning för Viscariaprojektet i enlighet med ansökan. Genom beslutet anvisar berg- mästaren den mark som får användas för gruvverk- samhet samt fastställer den ersättning som ska utgå till berörda markägare och rättighetsinnehavare för den anvisade marken.  I augusti meddelade vd Henrik Ager sin avgång och styrelsen beslutade att utse Jörgen Olsson, tidigare arbetande styrelseordförande, till ny vd och att utse Per Colleen till styrelsens ordförande. Vid en extra bolags- stämma i september 2023 valdes Henrik Ager som ny styrelseledamot i Copperstone.  I oktober genomfördes ett antal förändringar i koncernledningen. Anna Tyni utsågs till vice vd för Copperstone. Peter Wihlborg blev ny miljö- och håll- barhetschef och Christopher Wikman ny gruvchef. Samtidigt tog Tove Thelin Täckdal, anrikningschef, och Thomas Nordmark, logistik- och infrastrukturchef, plats i koncernledningen.  I december noterades Copperstones aktier på Nasdaq Stockholms huvudlista efter att tidigare varit listade på Nasdaq First North Growth Market. I december genomfördes också en sammanläggning av bolagets aktier, där 20 befintliga aktier lades samman till 1 ny aktie. Ekonomisk utveckling Copperstone har under året fortsatt planerings- och förberedelsearbetet inför återstarten av Viscaria koppar- gruva i Kiruna. Bland annat har detaljerade planer tagits fram för det anrikningsverk som ska byggas, för gruv- driften samt för infrastruktur och logistik på området. Det inkluderar en anslutning till Malmbanan i tid till att gruvan tas i drift. Prospekteringsarbetet har också fortsatt i hög takt under året, främst resursborrningar i Viscariaområdet i syfte att öka kännedomsgraden av mineraliseringarna. Under 2023 tillfördes Copperstone ny finansiering om 258 MSEK genom en riktad emission till ett antal nya institutionella ägare och befintliga större ägare. Vidare tecknades ett konvertibellån om 5,6 MSEK av Norrlands- fonden. Nettoomsättning och resultat Aktiverade utgifter avseende prospekterings- och ut - värderingstillgångar uppgick till 260 MSEK (185) under januari-december 2023. Nettoomsättningen uppgick till 0 MSEK (0) och rörelseresultatet uppgick till -42,9 MSEK (-20,2). Periodens resultat efter skatt för januari-decem- ber uppgick till -30,1 MSEK (-21,8). En engångspost avseende kostnader för noteringsprocessen belastar årets resultat med 8 MSEK. Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,36 SEK (-0,33). Investeringar Aktiverade utgifter avseende prospekterings- och utvärderingstillgångar uppgick till 260 MSEK (185). Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 49,6 MSEK (60,2). Kassaﬂöde och finansiell ställning Koncernens kassaﬂöde uppgick till -62,8 MSEK (204) under januari-december 2023, och har främst påverkats av nyemission och inlösen av optioner på finansierings- sidan, samt av upparbetade kostnader för undersök- ningsborrning, processvatten och anläggning av ny bro inom investeringsverksamheten. Kassaﬂödet från den löpande verksamheten uppgick till –24,3 MSEK (-16,5). Kassaﬂödet från investeringsverksamheten uppgick till -309 MSEK (-245) och nettokassaﬂöde från finansierings- verksamheten under perioden uppgick till 271 MSEK (467). Koncernens likvida medel uppgick per 31 december 2023 till 266 MSEK (329). Eget kapital uppgick 1 228 MSEK (987). Balansomslut- ningen vid årets slut uppgick till 1 294 MSEK (1 064). Aktiverade investeringar i prospekteringstillgångar uppgick vid periodens slut till 899 MSEK (639) och utgörs av främst av kärnborrningar och projektutveckling vid Viscaria. Anställda Per den 31 december 2023 uppgick antalet anställda i Copperstone till 31 (31). Under 2024 kommer rekryte- ringen att fortsätta i takt med att Viscaria-projektet utvecklas. För ytterligare information om antal anställda, könsfördelning och personalkostnader se not 5. Transaktioner med närstående Utöver förvärv av teckningsoptioner noterats två händelser under 2023 som utgör närståendetransaktio- ner. För mer information, se not 23. Framtidsutsikter Copperstones finansiella ställning är solid, med en kassaposition om drygt 266 MSEK vid utgången av räkenskapsåret 2023. Tillräckligt rörelsekapital bedöms säkrat för innevarande år och för inledningen av 2025. Styrelsens bedömning är att Copperstone kommer att kunna använda långfristig belåning om omkring 60 procent vid framtida finansiering av gruva och anrik- ningsverk. Förvaltningsberättelse Copperstone • Årsredovisning 2023 75 Förvaltningsberättelse Kopparpriset är relativt stabilt, om än med viss ökad volatilitet till följd av en global osäkerhet under senare tid. Kortsiktiga svängningar av kopparpris och valutakurser bedöms inte påverka bolaget i den pågående förbere- delsefasen. Kopparpriset på London Metal Exchange har stigit med cirka 30 procent under de fem senaste åren. Ur ett längre perspektiv kvarstår ett fortsatt stort efterfrågegap på koppar. Därutöver gynnas Copperstone av trenden mot mer lokalt producerade mineraler samt en långsiktigt ökad efterfrågan från framtida europeiska kunder. På medellång till lång sikt bedöms efterfrågan av ansvarsfullt producerad koppar inom EU öka ytterligare. Miljötillståndsansökan För att återstarta Viscariagruvan med tillhörande anrik- ningsverk och deponier erfordras ett tillstånd enligt Miljöbalken. Ansökan om miljötillstånd lämnades in den 30 mars 2022 och den 24 maj 2023 kungjordes ansökan av mark- och miljödomstolen, vilket innebär att ansökan ansågs vara komplett. Miljötillståndsansökan innehåller bland annat bolagets planer avseende vattenhantering och vattenrening, återvinning av värdefulla metaller i gammalt gruvavfall samt förväntade effekter, skydds- åtgärder och kompensationsåtgärder för natur och rennäring. Huvudförhandling i målet hölls i Kiruna 30 januari – 21 februari 2024. Dom förväntas meddelas den 22 april 2024. Partners inom kärnborrning Bolaget är beroende av lokala samarbeten och partners för att bedriva verksamhet i områdena, bland annat kärnborrningsleverantörer som möjliggör den prospek- teringsborrning som genomförs inom ramen för de undersökningstillstånd som bolaget innehar. MK Core Drilling OY, RE Drilling OY och Norse Diamond Drilling AS är tre av de borrentreprenörer som Copperstone har anlitat för diamantborrning i Viscaria och Arvidsjaur. Samarbetet med borrentreprenörerna är av stor vikt för den fortsatta utvecklingen av bolagets mineraltillgångar. Bolaget kan även komma att anlita andra borrentrepre- nörer i Kiruna eller Arvidsjaur. Kunder Copperstone har för nuvarande inte några kunder då bolaget ännu inte bedriver någon gruvproduktion. Hållbarhet Copperstones hållbarhetsarbete presenteras på sidorna 36-47 i årsredovisningen. Bolaget omfattas inte av kraven på hållbarhetsrapportering som framgår av 6 kap. årsredovisningslagen. Ambitionen är att på sikt utveckla hållbarhetsrapporteringen mot en redovisning i enlighet med branschstandarder och de regler och föreskrifter som utgör CSRD. Moderbolaget Aktiverade utgifter för prospekteringstillgångar uppgick till 3,1 MSEK (7,9) under januari-december 2023. Övriga rörelseintäkter uppgick till 11,8 MSEK (8,3) och rörelse- resultatet uppgick till -37,5 MSEK (-19,8). Periodens resul- tat uppgick till -25,2 MSEK (-20,5). Tillgångarna för aktive- rade utgifter var 72,9 MSEK (69,9) per 31 december och härrör till fortsatt arbete med fyndigheter i Arvidsjaur. Aktien och aktiekapital Aktiekapitalet uppgår till 180 160 684 kronor, fördelat på 90 080 342 aktier med ett kvotvärde om 2,00 kronor per aktie. Aktierna i Copperstone är noterade på Nasdaq Stockholms huvudlista under kortnamnet COPP. Copperstones tio största ägare/ägargrupperingar inne- har totalt 40,5 procent av antalet utestående aktier i bolaget. Största ägare vid utgången av 2023 var Thomas von Koch via bolag med 10,8 procent av röster och kapi- tal, JRS Asset Management AB (för klienters räkning) med 5,7 procent av röster och kapital samt JOHECO AB med 3,9 procent av röster och kapital. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Mineralprospektering är en högriskverksamhet där endast ett fåtal av de utvärderade projekten leder till producerande gruvor. Prospekteringsresultaten utvärde- ras kontinuerligt av företaget och det finns ingen garanti för att prospektering av mineraliseringar kommer att leda till kommersiell produktion i Kiruna, Arvidsjaur eller Smedjebacken. Det finns ingen garanti för att koncer- nen kan generera tillräckligt med medel för att finan- siera fortsatt verksamhet. Om koncernen misslyckas med att generera medel vid rätt tidpunkt kan detta leda till uppskjutna undersökningar, minskade eller avslutade verksamheter. Styrelsens bedömning är att likvida medel finns för kommande 12 månader och aktiviteter anpassas löpande efter tillgång på likvida medel. En mer detaljerad beskrivning av koncernens risker och osäkerhetsfaktorer återfinns på sidorna 54-57. Styrelsen bedömer att de framsteg som gjorts sedan Viscaria- förvärvet gjordes 2019 och den intensifierade utveckling som skett av projektet under senare tid väsentligt har minskat riskerna. Nuvarande riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Copperstones riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare antogs vid en extra bolagsstämma 27 september 2023. Dessa riktlinjer omfattar arbe- tande styrelseordföranden, om sådan förekommer, samt medlemmarna i bolagets koncernledningsgrupp (ledande befattningshavare). Riktlinjerna tillämpas på ersättningar som avtalas, och vid förändringar av redan 76 Copperstone • Årsredovisning 2023 av talade ersättningar, och gäller till dess att bolags- stämman beslutar att anta nya riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Riktlinjerna omfattar inte ersättningar som beslutas av bolagsstämman. Riktlinjernas främjande av bolagets affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet Copperstone skalar upp mot att bli ett modernt och ansvarsfullt producerande gruvbolag genom åter- öppnandet av Viscariagruvan i Kiruna. Bolagets affärs- strategi är i korthet att utveckla Viscariafyndigheten till en koppargruva som producerar initialt ca 30 000 ton koppar per år, på ett hållbart och miljövänligt sätt, med senaste teknologi och i samexistens med relevanta intressenter inklusive i det lokala samhället, samt att vidare utforska Viscariaområdet för att förbättra gruvans framtida ekonomiska förutsättningar. I strategin ingår även att utforska Arvidsjaur-projektet: en potentiellt mycket betydande mängd bas- och ädelmetaller. Styrelsen bedömer att en framgångsrik implemente- ring av bolagets affärsstrategi och tillvaratagandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, förutsätter att bolaget kan rekrytera och behålla ledande befattningshavare med god kompetens och kapacitet att nå uppställda mål. För detta krävs att bolaget kan erbjuda konkurrenskraftig ersättning som motiverar ledande befattningshavare att göra sitt yttersta. Dessa riktlinjer möjliggör att ledande befattningshavare kan erbjudas en konkurrenskraftig totalersättning. I bolaget har inrättats långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogram. De har beslutats av bolags- stämman och omfattas därför inte av dessa riktlinjer. Vissa pågående aktierelaterade incitamentsprogram omfattar ledande befattningshavare och nyckelpersoner och vissa pågående aktierelaterade incitamentsprogram omfattar styrelseledamöter. Det finns även pågående incitamentsprogram som omfattar alla anställda. Utfallen i dessa program är kopplade till kursutveck- lingen för bolagets aktie och har på så sätt en koppling till bolagets affärsstrategi och långsiktiga värdeskapan- de, inklusive dess hållbarhet. För ytterligare information om dessa program hänvisas till bolagets webbplats www.copperstone.se. Rörlig kontantersättning som omfattas av dessa riktlinjer ska syfta till att främja bolagets affärsstrategi och lång- siktiga intressen, inklusive dess hållbarhet. Formerna av ersättning Ersättningen ska vara marknadsmässig och får bestå av följande komponenter: fast kontantlön, rörlig kon- tantersättning, pensionsförmåner och andra förmåner. Bolagsstämman kan därutöver – och oberoende av dessa riktlinjer – besluta om exempelvis aktie- och aktie- kursrelaterade ersättningar. Fast kontantlön Ledande befattningshavare ska erbjudas en fast kontantlön. Den fasta kontantlönen ska fastställas med hänsyn tagen till den ledande befattningshavarens kompetens, ansvarsområde och prestation. Rörlig kontantersättning Förutom fast kontantlön kan ledande befattningshavare erhålla rörlig kontantersättning. Rörlig kontantersätt- ning som omfattas av dessa riktlinjer ska syfta till att främja bolagets affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet. Uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kontant- ersättning ska kunna mätas under en period om ett eller ﬂera år. Den rörliga kontantersättningen får uppgå till högst 25 procent av den sammanlagda fasta kontant- lönen under mätperioden för sådana kriterier/av den fasta årliga kontantlönen. Den rörliga kontantersättningen ska vara kopplad till förutbestämda och mätbara kriterier som kan vara finansiella eller icke-finansiella. De kan också utgöras av individanpassade kvantitativa eller kvalitativa mål. Kriterierna ska vara utformade så att de främjar bolagets affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, genom att exempelvis ha en koppling till affärsstrategin eller att utformas så att ökad intresse- gemenskap uppnås mellan ledande befattningshavare och bolagets aktieägare. När mätperioden för uppfyllelse av kriterier för utbetal- ning av rörlig kontantersättning avslutats ska bedömas/ fastställas i vilken utsträckning kriterierna uppfyllts. Styrelsen ansvarar för bedömningen såvitt avser rörlig kontantersättning till verkställande direktören. Såvitt avser rörlig kontantersättning till övriga ledande befatt- ningshavare ansvarar verkställande direktören för bedömningen. Såvitt avser finansiella mål ska bedöm- ningen baseras på den av bolaget senast offentliggjorda finansiella informationen. Pension m.m. För verkställande direktören ska pensionsförmåner, inne- fattande sjukförsäkring, vara premiebestämda. Rörlig kon- tantersättning ska inte vara pensionsgrundande såtillvida inte annat följer av tvingande kollektivavtalsbestämmel- ser. Pensionspremierna för premiebestämd pension ska uppgå till högst 35 procent av den fasta årliga kontantlö- nen. Angiven gräns för pensionsavsättning ska inte utgöra hinder för löneväxling kontantlön till pensionsavsättning enligt bolagets vid var tid gällande policy. Förvaltningsberättelse Copperstone • Årsredovisning 2023 77 Förvaltningsberättelse För övriga ledande befattningshavare ska pensions- förmåner, vid aktuella fall innefattande sjukförsäkring, vara premiebestämda samt följa av kollektivavtalade bestämda pensionsplaner, om inte befattningshavaren omfattas av förmånsbestämd pension enligt tvingande kollektivavtalsbestämmelser. Rörlig kontantersättning ska vara pensionsgrundande endast i den mån så följer av tvingande kollektivavtalsbestämmelser som är till- lämpliga på befattningshavaren. Pensionspremierna för premiebestämd pension ska sammanlagt motsvara högst 35 procent av den fasta årliga kontantlönen. An given gräns för pensionsavsättning ska inte utgöra hinder för löneväxling kontantlön till pensionsavsättning enligt bolagets vid var tid gällande policy. Försäkringar och övriga förmåner Andra förmåner får innefatta bl.a. livförsäkring, sjuk- vårdsförsäkring och bilförmån i den mån detta bedöms motsvara en marknadsmässig andel av den fasta årliga kontantlönen. Upphörande av anställning Vid uppsägning från bolagets sida får uppsägningstiden vara högst 9 månader. Fast kontantlön under uppsäg- ningstiden och avgångsvederlag får sammantaget inte överstiga ett belopp motsvarande den fasta kontantlö- nen för 1 år. Vid uppsägning från ledande befattnings- havarens sida får uppsägningstiden vara högst 9 måna- der, utan rätt till avgångsvederlag. Därutöver kan ersättning för eventuellt åtagande om konkurrensbegränsning utgå. Sådan ersättning ska kompensera för eventuellt inkomstbortfall och ska endast utgå i den utsträckning som den tidigare arbe- tande styrelseordföranden respektive den ledande befattningshavaren saknar rätt till avgångsvederlag. Ersättningen ska uppgå till högst 100 procent av den fasta kontantlönen vid tidpunkten för uppsägningen, om inte annat följer av tvingande kollektivavtals- bestämmelser, och utgå under den tid som åtagandet om konkurrensbegränsning gäller, vilket ska vara högst 12 månader efter anställningens upphörande. Beaktande av nuvarande lön och anställningsvillkor för anställda Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersätt- ningsriktlinjer har nuvarande lön och anställningsvillkor för bolagets anställda beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens komponenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid har utgjort en del av styrelsens beslutsunderlag vid utvär- deringen av skäligheten av riktlinjerna och de begräns- ningar som följer av dessa. Utvecklingen av avståndet mellan de ledande befattningshavarnas ersättning och övriga anställdas ersättning kommer att redovisas i ersättningsrapporten inför årsstämma. Beslutsprocessen för att fastställa, se över och genomföra riktlinjerna Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott. En av utskottets arbetsuppgifter är att bereda förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Ersättningsutskottet ska upprätta förslag till nya riktlinjer när det uppkommer behov av väsentliga ändringar och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman, dock åtminstone senast vart fjärde år. Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman. Ersätt- ningsutskottet ska även följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för bolagsledningen, tillämpningen av riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsni- våer i bolaget. I syfte att undvika intressekonﬂikter ska ledamöter som deltar i behandling av och beslut i ersätt- ningsfrågor till ledande befattningshavare vara obero- ende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Vid ersättningsutskottets behandling av och beslut i ersättningsrelaterade frågor närvarar inte personer i bolagsledningen eller i styrelsen, i den mån de berörs av frågorna. I beredningen av ersättningsrelaterade frågor kan när så bedöms nödvändigt användas extern rådgivning. Frångående av riktlinjerna Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Om sådana avsteg sker ska detta redovisas i ersättnings- rapporten inför närmast följande årsstämma. Som angivits ovan ingår det i ersättningsutskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättningsfrågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna. Förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Styrelsen för Copperstone Resources AB (publ) föreslår att årsstämman 2024 beslutar om något reviderade riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Styrelsens förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare till årsstämman 2024 följer i allt väsentligt de nu gällande riktlinjerna. De föreslagna riktlinjerna innehåller tillägg avseende rörlig kontant- ersättning till ledande befattningshavare. Tilläggen tydliggör dels att mätperioden kan avse ett eller ﬂera år eller en eller ﬂera halvårsperioder, dels att den rörliga 78 Copperstone • Årsredovisning 2023 ersättningen får uppgå till högst 100 procent av den sammanlagda fasta kontantlönen under mätperioden. Om ett kriterium för rörlig ersättning uppnås innan mät- periodens slut ska styrelsen, om så bedöms rimligt, ha möjlighet att fatta beslut om partiell förtida utbetalning av rörlig ersättning avseende det relevanta kriteriet. Styrelsens förslag till årsstämman 2024 återfinns i sin helhet i kallelsen till årsstämma. Långsiktigt incitamentsprogram För att stimulera ett personligt och långsiktigt engage- mang beslutade årsstämman den 11 maj 2023 att erbjuda ledande befattningshavare och nyckelmed- arbetare att delta i ett långsiktigt incitamentsprogram 2023/2027:1, samt bolagets dåvarande arbetande styrelseordförande att delta i ett långsiktigt incitaments- program 2023/2027:2. I korthet innebär programmen att deltagarna erbjuds förvärva teckningsoptioner till marknadsmässiga villkor, beräknat utifrån Black & Sholes värderingsmodell, där tjugo teckningsoptioner ger rätt att teckna en ny aktie i Copperstone fram till den 19 maj 2027. Teckningskursen motsvarar den volymvägda genomsnittskursen under en period av tio handelsdagar fram till dagen innan årsstämman multiplicerat med 1,5, vilket motsvarar en kurs om 42,80 kronor per aktie. Sammantaget omfattar pro- grammen 17 500 teckningsoptioner, vilka berättigar till teckning av totalt 875 nya aktier i Copperstone. För mer information om utestående teckningsoptions- program se not 5, sidan 94-96. Emissionsbemyndigande Vid årsstämman 2023 fattades beslut om att bemyn- diga styrelsen att vid ett eller ﬂera tillfällen besluta om nyemission av aktier och/eller emission av konvertibla skuldebrev och teckningsoptioner. Emissionerna kan ske med eller utan avvikelse från aktieägarnas före- trädesrätt. Med stöd av bemyndigandet kan samman- lagt högst så många aktier ges ut som motsvarar 20 procent av totalt antal utestående aktier vid tidpunkt för årsstämman. I juni 2023 beslutade styrelsen, med stöd av årsstäm- mans bemyndigande, om en riktad nyemission av aktier motsvarande en utspädning om cirka 13,8 procent av totalt antal utestående aktier. Den riktade nyemissionen tillförde bolaget 258 MSEK efter avdrag för emissions- kostnader. Händelser efter årets utgång  Copperstone har inlett arbetet med att ta fram en så kallad lönsamhetsstudie (Feasibility Study) som blir ett komplett underlag inför framtida finansiering och projektering av Viscaria.  Den 30 januari – 21 februari 2024 hölls huvudförhand- ling i Mark- och miljödomstolen för att behandla Copperstones ansökan om tillstånd enligt miljöbalken. Dom meddelas 22 april 2024 kl 13.00.  Mineraltillgångarna i Eva-fyndigheten i Arvidsjaur har uppgraderats. De indikerade och antagna mineralre- surserna är omkring 50 procent högre än vad tidigare utforskningar av området har visat. Förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står vinstmedel om 973 MSEK. Styrelsen för Copperstone föreslår att års- stämman 2024 beslutar om att vinstmedlen balanseras i ny räkning. Styrelsens bedömning är att kontant vinst- utdelning inte är försvarlig med hänvisning till de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på  bolagets och koncernens eget kapital samt bolagets och koncernverksamhetens konsolideringsbehov, likviditet och övergripande finansiella ställning. Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel: SEK 2023 Överkursfond 1 224 576 765 Balanserat resultat -226 294 490 Årets resultat -25 191 769 Summa 973 090 506 Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras så att: I ny räkning överförs 973 090 506 Summa 973 090 506 Finansiella rapporter och noter Koncernens resultat och ställning i övrigt framgår av efterföljande rapporter över totalresultat, finansiell ställ- ning, kassaﬂöden och förändringar i eget kapital samt noter. Moderbolagets resultat och ställning framgår av efterföljande resultaträkning, rapport över totalresultat, balansräkning, förändringar i eget kapital samt kassa- ﬂödesanalys och noter. Samtliga belopp anges i MSEK om inte annat anges. Förvaltningsberättelse Copperstone • Årsredovisning 2023 79 Flerårsöversikt Om inte annat särskilt anges, redovisas alla belopp i MSEK KONCERNEN 2023 2022 2021 2020 2019 Nettoomsättning, MSEK – – – – – Resultat efter finansiella poster, MSEK -30,1 -21,8 -16,2 6,9 -14,6 Balansomslutning, MSEK 1 294,0 1 063,7 606,9 347,8 333,3 Antal anställda, st 34 26 23 9 4 Soliditet, % 95 93 89 85 79 Resultat efter skatt per aktie (före utspädning), SEK -0,36 -0,33 -0,31 0,22 -0,68 Resultat efter skatt per aktie (efter utspädning), SEK -0,36 -0,33 -0,31 0,22 -0,68 Eget kapital per aktie, SEK 13,63 12,86 9,71 9,26 9,52 MODERBOLAGET 2023 2022 2021 2020 2019 Nettoomsättning, MSEK – – – – – Resultat efter finansiella poster, MSEK -25,2 -20,5 -16,1 -13,9 -15,7 Balansomslutning, MSEK 1 245,5 1 005,3 558,0 332,5 348,1 Antal anställda, st 11 4 4 7 4 Nyckeltalsdefinitioner framgår av not 2. Flerårsöversikt 80 Copperstone • Årsredovisning 2023 Resultaträkning Finansiella rapporter koncernen Koncernens resultaträkning MSEK NOT 2023 2022 Rörelsens intäkter och aktiverade utgifter Aktiverade utgifter avseende prospekterings- och utvärderingstillgångar 9 259,5 185,1 Övriga rörelseintäkter 1,2 0,3 Summa rörelsens intäkter och aktiverade utgifter 260,7 185,5 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader 4 -251,9 -167,0 Kostnader för ersättningar till anställda 5 -47,2 -32,4 Av- och nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar 6 -2,8 -5,4 Övriga rörelsekostnader -1,7 -0,8 Summa rörelsens kostnader -303,6 -205,7 Rörelseresultat -42,9 -20,2 Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter 7 7,4 0,4 Finansiella kostnader 7 5,5 -2,0 Finansiella poster netto 12,9 -1,5 Resultat efter finansiella poster -30,0 -21,8 Resultat före skatt 8 -30,0 -21,8 Skatt på årets resultat 8 -0,1 - ÅRETS RESULTAT 28 -30,1 -21,8 ÖVRIGT TOTALRESULTAT - - Summa totalresultat för året -30,1 -21,8 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -30,1 -21,8 SUMMA -30,1 -21,8 ANTAL AKTIER 2023 2022 Antal aktier vid årets utgång, st 90.080.342 76.715.118 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, st 83.908.556 66.566.490 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, st 83.908.556 66.566.490 Resultat per aktie -0,36 -0,33 * Det finns teckningsoptionsprogram samt konvertibla skuldebrev som kan medföra utspädning, men då resultatet är negativt uppstår ej någon utspädningseffekt Copperstone • Årsredovisning 2023 81 Balansräkning Koncernens balansräkning MSEK NOT 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Aktiverade utgifter avseende prospekterings- och utvärderingstillgångar 9 899,0 639,5 Summa immateriella anläggningstillgångar 899,0 639,5 Materiella anläggningstillgångar Infrastruktur för gruvdrift 10 54,8 2,2 Förbättringsutgifter på annans fastighet 11 0,6 0,8 Nyttjanderättstillgångar 12 5,5 16,7 Inventarier, verktyg och installationer 13 14,5 1,2 Pågående nyanläggningar och förskott avseende materiella anläggningstillgångar 14 37,0 58,2 Summa materiella anläggningstillgångar 112,3 79,0 Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran – – Andra långfristiga fordringar 15, 16 0,2 0,2 Summa finansiella anläggningstillgångar 0,2 0,2 Summa anläggningstillgångar 1 011,5 718,7 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 16 – 0,3 Aktuella skattefordringar 1,2 0,4 Övriga kortfristiga fordringar 16 11,9 10,1 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 17 3,1 5,0 Summa kortfristiga fordringar 16,2 15,8 Likvida medel 16, 18 266,3 329,2 Summa omsättningstillgångar 282,5 345,0 SUMMA TILLGÅNGAR 1 294,0 1 063,7 82 Copperstone • Årsredovisning 2023 Balansräkning forts. Koncernens balansräkning MSEK NOT 2023-12-31 2022-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 28 Aktiekapital 19 180,2 153,4 Övrigt tillskjutet kapital 1 202,5 958,6 Balanserat resultat inklusive årets totalresultat -155,1 -125,5 SUMMA EGET KAPITAL 1 227,5 986,6 Långfristiga skulder Konvertibla skuldebrev 16, 20 14,5 21,6 Leasingskuld 12, 16, 20 3,2 11,5 Summa långfristiga skulder 17,7 33,1 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 16 27,6 24,3 Leasingskuld 12, 16, 20 2,3 5,3 Övriga kortfristiga skulder 16 3,9 4,5 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 21 15,1 10,0 Summa kortfristiga skulder 48,8 44,0 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 294,0 1 063,7 Copperstone • Årsredovisning 2023 83 Koncernens rapport över förändring i eget kapital Förändring i eget kapital MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat inkl årets resultat Summa eget kapital Ingående eget kapital 2022-01-01 111,7 537,3 -106,6 542,4 Rättelse konvertibla skuldebrev -0,2 -0,2 Justerad ingående balans 2022-01-01 111,7 537,1 -106,6 542,2 Övrigt totalresultat Årets resultat -21,8 -21,8 Summa totalt resultat – – -21,8 -21,8 Transaktioner med aktieägare Nyemission 41,7 427,0 468,7 Emissionskostnader -5,5 -5,5 Konvertibla skuldebrev 0,0 0,0 Teckningsoptioner 2,9 2,9 Summa transaktioner med aktieägare 41,7 421,5 2,9 466,1 UTGÅENDE EGET KAPITAL 2022-12-31 153,4 958,6 -125,5 986,6 Ingående eget kapital 2023-01-01 153,4 958,6 -125,5 986,6 Övrigt totalresultat – Årets resultat -30,1 -30,1 Summa totalt resultat – – -30,1 -30,1 Transaktioner med aktieägare Nyemission 24,9 241,1 266,0 Emissionskostnader -8,4 -8,4 Konvertibla skuldebrev 0,8 4,3 5,1 Teckningsoptioner 1,1 6,9 0,5 8,5 Summa transaktioner med aktieägare 26,8 243,9 0,5 271,2 UTGÅENDE EGET KAPITAL 2023-12-31 180,2 1 202,5 -155,1 1 227,5 För information om teckningsoptioner se not 5 och not 19. 84 Copperstone • Årsredovisning 2023 Kassaﬂödesanalys Koncernens rapport över kassaﬂödet MSEK NOT 2023 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat -42,9 -20,2 Justering för poster som inte ingår i kassaﬂödet, m.m. 24 6,1 5,1 Erhållen ränta 7,4 0,4 Erlagd ränta -2,2 -2,0 Betald inkomstskatt -0,9 -0,4 Kassaﬂöde före förändring av rörelsekapital -32,5 -17,1 Ökning/minskning kundfordringar 0,3 -0,3 Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar 0,1 -8,3 Ökning/minskning leverantörsskulder 3,3 6,0 Ökning/minskning övriga kortfristiga rörelseskulder 4,5 3,2 Kassaﬂöde från den löpande verksamheten -24,3 -16,5 Investeringsverksamheten Utgifter avseende prospekterings- och utvärderingstillgångar 9 -259,5 -185,1 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 13, 14 -49,6 -60,2 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 0,1 – Förändring av finansiella anläggningstillgångar – 0,1 Kassaﬂöde från investeringsverksamheten -309,1 -245,2 Finansieringsverksamheten Nyemission 257,6 463,3 Teckningsoptioner 8,5 2,9 Upptagande av lån 25 5,6 5,5 Amortering av leasingskuld 25 -1,2 -5,0 Kassaﬂöde från finansieringsverksamheten 270,5 466,6 Periodens kassaﬂöde -62,8 204,9 Likvida medel vid periodens ingång 329,2 124,3 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 18 266,3 329,2 Copperstone • Årsredovisning 2023 85 Finansiella rapporter moderbolaget Moderbolagets resultaträkning Resultaträkning MSEK NOT 2023 2022 Rörelsens intäkter och aktiverade utgifter Aktiverade utgifter avseende prospekterings- och utvärderingstillgångar 3,1 7,9 Övriga rörelseintäkter 11,8 8,3 Summa rörelsens intäkter och aktiverade utgifter 14,9 16,2 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader 4 -32,6 -24,7 Personalkostnader 5 -19,5 -11,2 Av- och nedskrivning av immateriella och materiella anläggningstillgångar 6 – – Övriga rörelsekostnader -0,2 -0,1 Summa rörelsens kostnader -52,3 -36,0 RÖRELSERESULTAT -37,5 -19,8 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag -0,5 – Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 7 6,9 0,4 Räntekostnader och liknande resultatposter 7 5,8 -1,1 Summa resultat från finansiella poster 12,3 -0,7 Resultat efter finansiella poster -25,2 -20,5 Skatt på årets resultat 8 – – ÅRETS RESULTAT 28 -25,2 -20,5 Moderbolagets rapport över totalresultatet MSEK NOT 2023 2022 Övrigt totalresultat – – Summa totalresultat för perioden -25,2 -20,5 86 Copperstone • Årsredovisning 2023 Balansräkning Moderbolagets balansräkning MSEK NOT 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Aktiverade utgifter avseende prospekterings- och utvärderingstillgångar 9 72,9 69,9 Summa Immateriella anläggningstillgångar 72,9 69,9 Materiella anläggningstillgångar Inventarier 13 – 0,1 Summa materiella anläggningstillgångar – 0,1 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 26 226,7 227,2 Övriga långfristiga fordringar 15, 16 – – Summa finansiella anläggningstillgångar 226,8 227,2 SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 299,7 297,2 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag 704,1 409,8 Aktuella skattefordringar 0,9 0,4 Övriga kortfristiga fordringar 16 2,1 0,5 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 17 1,3 0,4 Summa kortfristiga fordringar 708,3 411,0 Likvida medel 16, 18 237,4 297,1 Summa omsättningstillgångar 945,8 708,1 SUMMA TILLGÅNGAR 1 245,5 1 005,3 Copperstone • Årsredovisning 2023 87 Balansräkning MSEK NOT 2023-12-31 2022-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 28 Bundet eget kapital Aktiekapital 19 180,2 153,4 Fond för utvecklingsutgifter 53,8 50,8 Summa bundet eget kapital 234,0 204,2 Fritt eget kapital Överkursfond 1 195,9 952,0 Balanserat resultat -197,6 -174,0 Årets resultat -25,2 -20,5 Summa fritt eget kapital 973,1 757,5 SUMMA EGET KAPITAL 1 207,1 961,7 Långfristiga skulder Konvertibla skuldebrev 16, 20 14,5 21,6 Summa långfristiga skulder 14,5 21,6 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 16 3,8 2,6 Skulder till koncernföretag 14,5 14,5 Aktuella skatteskulder Övriga kortfrstiga skulder 2,1 3,0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 21 3,5 1,9 Summa kortfristiga skulder 23,9 22,0 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 245,5 1 005,3 forts. moderbolagets balansräkning 88 Copperstone • Årsredovisning 2023 Moderbolagets förändring i eget kapital MSEK Aktie- kapital Fond för utvecklings- utgifter Överkurs- fond Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Ingående eget kapital 2022-01-01 111,7 42,9 530,6 -150,0 -16,1 519,1 Rättelse konvertibla skuldebrev -0,2 -0,2 Justerad ingående balans 2022-01-01 111,7 42,9 530,4 -150,0 -16,1 518,9 Totalt resultat Disposition av föregående års resultat: -16,1 16,1 – Årets resultat -20,5 -20,5 Summa totalt resultat – – – -16,1 -4,4 -20,5 Transaktioner med aktieägare – Nyemission 41,7 427,1 468,8 Emissionskostnader -5,5 -5,5 Fond för utvecklingsutgifter 7,9 -7,9 – Summa transaktioner med aktieägare 41,7 7,9 421,6 -7,9 – 463,3 UTGÅENDE EGET KAPITAL 2022-12-31 153,4 50,8 952,0 -174,0 -20,5 961,7 Ingående eget kapital 2023-01-01 153,4 50,8 952,0 -174,0 -20,5 961,7 Totalt resultat Disposition av föregående års resultat: -21,1 21,1 – Rättelse resultat föregående år 0,6 -0,6 – Årets resultat -25,2 -25,2 Summa totalt resultat – – – -20,5 -4,7 -25,2 Transaktioner med aktieägare Nyemission 24,9 241,1 266,0 Emissionskostnader -8,4 -8,4 Konvertibla skuldebrev 0,8 4,3 5,1 Rättelse konvertibla skuldebrev -0,1 -0,1 Teckningsoptioner 1,1 6,9 8,0 Fond för utvecklingsutgifter 3,1 -3,1 – Summa transaktioner med aktieägare 26,8 3,1 243,8 -3,1 – 270,6 UTGÅENDE EGET KAPITAL 2023-12-31 180,2 53,9 1 195,8 -197,6 -25,2 1 207,1 Förändring i eget kapital Copperstone • Årsredovisning 2023 89 Kassaﬂödesanalys för moderbolaget MSEK NOT 2023 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat före finansiella poster -37,4 -19,8 Justering för poster som inte ingår i kassaﬂödet, m.m. 24 – -0,5 Erhållen ränta 6,9 0,4 Erlagd ränta -1,9 -1,1 Betald inkomstskatt -0,5 -0,3 Kassaﬂöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital -32,9 -21,3 Kassaﬂöde från förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar -296,8 -250,5 Ökning/minskning leverantörsskulder 1,1 – Ökning/minskning övriga kortfristiga rörelseskulder 0,6 -0,4 Kassaﬂöde från den löpande verksamheten -328,0 -272,2 Investeringsverksamheten Utgifter avseende prospekterings- och utvärderingstillgångar -3,0 -7,9 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 0,1 – Förändringar finansiella anläggningstillgångar – – Kassaﬂöde från investeringsverksamheten -2,9 -7,9 Finansieringsverksamheten Nyemission 257,6 463,3 Teckningsoptioner 8,0 – Upptagande av lån 25 5,6 5,5 Kassaﬂöde från finansieringsverksamheten 271,2 468,8 Årets kassaﬂöde -59,7 188,7 Likvida medel vid årets början 297,1 108,4 LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT 18 237,4 297,1 Kassaﬂödesanalys 90 Copperstone • Årsredovisning 2023 NOT 1 ALLMÄN INFORMATION Copperstone Resources AB (publ), org nr 556704-4168, är ett gruv utvecklingsbolag som för närvarande fokuserar sin verk- samhet på att återöppna Viscariagruvan i Kiruna. Copperstone Resources koncernen består, förutom av moderbolaget Copperstone Resources AB, av de helägda dotterbolagen Copperstone Tvistbo AB, Copperstone Viscaria AB, Copperstone Incentive AB och Copperstone Arvidsjaur AB. Moderbolaget är ett aktiebolag som är registrerat i Sverige med säte i Kiruna kommun, Norrbottens län. Handel i Bolagets aktier sker på Nasdaq Stock- holm. Besöks adressen till huvudkontoret är Österleden 24A, 981 38 Kiruna. i företaget. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inﬂytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inﬂytandet upphör. Koncerninter- na transaktioner och balansposter samt orealiserade vinster på transaktioner mellan koncernföretag elimineras. Även orealiserade förluster elimineras, om inte transaktionen utgör ett bevis på att ett nedskrivningsbehov föreligger för den överlåtna tillgången. Redovisningsprinciperna för dotterföretag har i förekommande fall ändrats för att garantera en konsekvent tillämpning av koncer- nens principer. De redovisningsprinciper som beskrivs nedan har, såvida inget annat anges, tillämpats konsekvent för samtliga rapporterade pe- rioder för alla företag som omfattas av de finansiella rapporterna. Koncernens redovisning har upprättats enligt anskaffningsvärde- metoden om inte annat anges. Rörelsesegment Styrelsen utvärderar koncernens verksamhet utifrån koncernen som helhet och identifierar därför ett rörelsesegment, dvs pro- spektering efter och utvärdering av mineraltillgångar. Verksam- heten bedrivs i Sverige. Koncernens huvudsakliga verksamhet bedrivs i dotterbolaget Ersättningar till anställda Pensionsförpliktelser Copperstone Resources har endast avgiftsbestämda planer. För dessa betalar Copperstone Resources avgifter till offentligt eller privat administrerade pensionsförsäkringsplaner på obligato- risk, avtalsenlig eller frivillig basis. Koncernen har inga ytterligare betalningsförpliktelser när avgifterna väl är betalda. Avgifterna redovisas som personalkostnader när de uppstår. Förutbetalda avgifter redovisas som en tillgång i den utsträckning som kontant återbetalning eller minskning av framtida betalningar kan komma koncernen tillgodo. Kortfristiga ersättningar Kortfristiga ersättningar till anställda, inklusive semesterersätt- ningar, kostnadsförs i den period de uppkommer. De ersättningar som inte betalats ut klassificeras som kortfristiga skulder som in- går i posten Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter. Dessa värderas till det odiskonterade belopp som koncernen väntas betala till följd av den outnyttjade rättigheten. Incitamentsprogram Koncernen har ställt ut teckningsoptioner till styrelse, ledande befattningshavare och nyckelpersoner. Verkligt värde har erlagts för optionerna, denna optionspremie redovisas som balanserat resultat. Innehavaren kan endast erhålla aktier vid inlösen. Vid inlösen av optionerna kommer lösenpriset att redovisas mot eget kapital. Noter Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvalutan för moderbolaget och för koncernen. Det innebär att de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor. Alla belopp i denna rapport är angivna i miljontals svenska kronor (MSEK) om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Uppgifterna inom parentes avser föregående år. Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts av styrelsen för utfärdande den 15 april 2024. NOT 2 REDOVISNINGSPRINCIPER Grund för rapporternas upprättande Koncernredovisningen för Copperstone Resourceskoncernen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Stan- dards (IFRS) och tolkningar från IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) sådana de har antagits av EU samt RFR 1 ”Kompletteran- de redovisningsregler för koncerner” samt Årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats enligt anskaffningsvär- demetoden. De viktigaste redovisningsprinciperna som har till- lämpats när denna koncernredovisning upprättats anges nedan. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2 ”Redovisning för juridiska personer” och Årsredovisningslagen. I de fall moderbolaget tillämpar andra redovisningsprinciper än koncernen anges detta separat under rubriken Moderbolagets redovisningsprinciper. Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisningsändamål. Det krävs även att ledningen gör vissa be- dömningar vid tillämpningen av koncernens redovisningsprinci- per. De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa eller sådana områden där antaganden och uppskatt- ningar är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen anges separat. Nya och ändrade standarder som tillämpas av koncernen Inga nya eller ändrade redovisningsstandarder eller tolkningar som trädde i kraft 1 januari 2023 har haft en väsentlig påverkan på Copperstones finansiella rapporter. Nya och ändrade standarder som ännu inte trätt i kraft Inga nya eller ändrade redovisningsstandarder eller tolkningar som publicerats och träder i kraft 2024 och senare har bedömts ha någon väsentlig påverkan på Copperstones finansiella rappor- ter. Koncernredovisning "Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörelse- förvärv. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs när de uppstår. I det fall det förvärvade dotterföretaget inte bedöms uppfylla kriterierna för en verksamhet/rörelse redovisas transaktionen som ett förvärv av tillgångar och ska då följa redovisningen för respek- tive tillgångs redovisningsstandard. Anskaffningsvärdet fördelas då på de identifierbara tillgångarna (aktiverade utgifter avseende prospekterings- och utvärderingstillgångar). Ett sådant förvärv ger inte upphov till goodwill. Utgifter som är direkt hänförbara till förvärvet aktiveras som en del av anskaffningsvärdet. Dotter- företag är alla företag över vilka koncernen har bestämmande inﬂytande. Koncernen kontrollerar ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inﬂytande Copperstone • Årsredovisning 2023 91 Noter Låneutgifter för tillgångar Låneutgifter som är direkt hänförliga till inköp, uppförande och produktion av kvalificerade tillgångar ska redovisas som en del av tillgångens anskaffningsvärde. Kvalificerade tillgångar är till- gångar som tar en betydande tid i anspråk att färdigställa. Andra låneutgifter kostnadsförs i den period de uppstår och redovisas i posten Finansiella kostnader Immateriella anläggningstillgångar Aktiverade utgifter avseende prospekterings och utvärderingstillgångar Utgifter för prospektering efter samt utvärdering av mineral- tillgångar redovisas i enlighet med IFRS 6 ”Prospektering efter samt utvärdering av mineraltillgångar”. Prospekterings- och utvärderingstillgångar värderas till anskaffningsvärde och avser alla utgifter direkt hänförliga till prospektering och utvärdering av mineraltillgångar. I aktiverade utgifter för prospekterings- och utvärderingstillgångar ingår utgifter för geologiska och tekniska studier, provborrningar samt laboratorieanalyser. Från och med kommersiell gruvdrift kommer de aktiverade utvecklingsutgifter som är hänförbara till aktuell gruva inte längre att klassificeras som prospekterings- och utvärderingstillgångar. Omklassificering kommer då att ske, varpå redovisning sker i enlighet med IAS 16 ”Materiella anläggningstillgångar” respektive IAS 38 ”Immateriella tillgångar”, beroende på hur tillgångarna klassificeras. Samtliga materiella tillgångar redovisas redan vid investeringstillfället som Materiella anläggningstillgångar. Nedskrivningsbehov för pro- spekterings och utvärderingstillgångar prövas när fakta och om- ständigheter tyder på att det redovisade värdet kan överstiga dess återvinningsvärde. En nedskrivning redovisas som en kostnad i resultaträkningen. Aktiverade kostnader i form av prospekterings- och utvärderingstillgångar skrivs ner i samband med att under- sökningstillstånd frånträds. Prövning av nedskrivningsbehov för prospekterings och utvärderingstillgångar Nedskrivningsbehov på prospekterings- och utvärderingstillgång- ar prövas, utifrån kraven i IFRS 6, när fakta och omständigheter tyder på att det redovisade värdet för en prospekterings- och ut- värderingstillgång kan överstiga dess återvinningsvärde. När fakta och omständigheter tyder på att det redovisade värdet överstiger återvinningsvärdet görs värdering, klassificering och lämnas upp- lysningar utifrån kraven i IAS 36 ”Nedskrivningar”. Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för avskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till förvärvet av tillgången. Tillkommande utgifter läggs till tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende på vilket som är lämpligt, endast då det är sannolikt att de framtida ekonomiska förmåner som är förknippade med tillgången kommer att komma koncernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett till- förlitligt sätt. Redovisat värde för den ersatta delen tas bort från balansräkningen. Alla andra former av reparationer och underhåll redovisas som kostnader i resultaträkningen under den period de uppkommer. Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar är beroende av bedömning kring framtida produktion och därmed gruvans livslängd, för att fördela deras anskaffningsvärde ner till det beräknade restvärdet över den beräknade nyttjandeperioden, görs avskrivningar linjärt enligt följande: Byggnader: >40år Markanläggningar: 15-40 år Infrastruktur för gruvdrift: 5-40 år Förbättringsutgifter på annans fastighet: 5 år Inventarier och verktyg: 5-10 år Fordon: 3-5 år Kontorsinventarier: 5 år Datorutrustning: 3 år Infrastruktur för gruvdrift avser investeringar som möjliggör gruvdriften som tex. elkraftförsörjning, vattenrening, tillfartsvägar. Dessa investeringar kan således kategoriseras som såväl bygg- nader som markanläggningar. Vinster och förluster vid avyttring fastställs genom en jämförelse mellan försäljningsintäkten och det redovisade värdet och redovi- sas i ”Övriga rörelseintäkter” respektive ”Övriga rörelsekostnader” i resultaträkningen. Materiella anläggningstillgångar bedöms med avseende på värdenedgång närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är återvinningsbart. En nedskrivning görs med det belopp varmed tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av tillgångens verkliga värde minskat med försäljningskostnader och dess nyttjandevärde. Vid bedömning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaﬂöden (kassagenererande enheter). En nedskrivning redovisas i resulta- träkningen. För materiella anläggningstillgångar som tidigare har skrivits ner, görs vid varje rapportperiods slut en prövning av om återföring bör göras. Nyttjanderättstillgångar Koncernen som leasetagare Leasingavtal och därtill hörande leasingavgifter avseende tillgång- ar som nyttjas i prospekterings- och utvärderingsfasen redovisas ej som Nyttjanderättstillgångar. Dessa leasingavgifter aktiveras enligt regelverket för IFRS 6 ”Prospektering efter samt utvärdering av mineraltillgångar”. Värdering och redovisning av leasingavtal som leasetagare Koncernen har valt att redovisa korttidsleaseavtal och leasingavtal för vilka den underliggande tillgången har ett lågt värde genom att utnyttja den praktiska lösningen som återfinns i IFRS 16. I stäl- let för att redovisa en nyttjanderätt och en leasingskuld kostnads- förs leasingavgifter direkt avseende dessa leasingavtal linjärt över leasingperioden. Nyttjanderätter har i balansräkningen särredovisats under Mate- riella anläggningstillgångar medan leasingskulden särredovisas under långfristiga respektive kortfristiga skulder. Finansiella instrument Koncernens Finansiella instrument som redovisas i balansräkning- en omfattar på tillgångssidan likvida medel, kundfordringar, depo- sitioner och övriga kortfristiga fordringar. På skuldsidan återfinns konvertibla skuldebrev, leasingskulder, leverantörsskulder samt övriga kortfristiga skulder. Moderbolagets Finansiella instrument omfattar på tillgångssidan likvida medel, kundfordringar, depositioner och övriga kortfristiga fordringar. På skuldsidan återfinns konvertibla skuldebrev, leve- rantörsskulder samt övriga kortfristiga skulder. Det verkliga värdet på skulden i ett konvertibelt skuldebrev beräknas med en dis- konteringsränta som utgörs av marknadsräntan för en skuld med samma villkor men utan konverteringsrätten till aktier. Beloppet redovisas som en skuld till upplupet anskaffningsvärde fram tills att skulden konverteras eller förfaller. Konverteringsrätten redovi- sas inledningsvis som skillnaden mellan verkligt värde för hela det sammansatta finansiella instrumentet och skulddelens verkliga värde. Denna redovisas i eget kapital netto efter skatt. Klassificering och värdering Vid den första redovisningen ska finansiella tillgångar och skulder klassificeras som verkligt värde via resultaträkningen, upplupet anskaffningsvärde eller verkligt värde via övriga totalresultat. Klas- sificeringen baseras på Koncernens affärsmodell för förvaltningen av finansiella tillgångar och skulder och egenskaper hos de avtal- senliga kassaﬂödena från den finansiella tillgången. En finansiell tillgång eller skuld värderas till upplupet anskaffningsvärde om den innehas med syfte att inkassera och erlägga avtalsenliga kas- saﬂöden och villkoren för tillgången eller skulden ger vid bestämda tidpunkter upphov till kassaﬂöden som endast är betalningar för kapitalbelopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet. Om tillgången innehas både med syfte att samla in avtalsenliga kas- saﬂöden och sälja finansiella tillgångar, värderas den till verkligt värde via övrigt totalresultat. Finansiella tillgångar och skulder som inte värderas till varken upplupet anskaffningsvärde eller via övrigt totalresultat, värderas till verkligt värde via resultatet.Koncernen värderar samtliga finansiella instrument till upplupet anskaffnings- värde vilket är en rimlig approximation av verkligt värde. 92 Copperstone • Årsredovisning 2023 Noter Likvida medel Likvida medel består av banktillgodohavanden. Upplåning Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåning redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetalningsbeloppet redovisas i resultaträkningen fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden. Skulder som förfaller inom 12 månader klassificeras som kortfristiga. Aktiekapital Stamaktier klassificeras som eget kapital. Transaktionskostnader som direkt kan hänföras till emission av nya aktier redovisas, netto efter skatt, i eget kapital som ett avdrag från emissionslikviden. Aktuell och uppskjuten skatt Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatten redovisas i resultaträkningen utom i fall där un- derliggande transaktion redovisas i övrigt totalresultat eller direkt mot eget kapital. Aktuell skatt Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende ak- tuellt beskattningsår och eventuell justering av skatt avseende tidigare beskattningsår. Den aktuella skattekostnaden beräknas enligt den skattesats som gäller vid taxeringen. I balansräkning- en redovisas skattefordran eller skatteskuld för aktuell skatt som kortfristig. Uppskjuten skatt Uppskjuten skatt beräknas på skillnaden mellan redovisade och skattemässiga värden på företagets tillgångar och skulder. Upp- skjuten skatt redovisas enligt den s.k. balansräkningsmetoden. Uppskjuten skatt redovisas i princip på alla temporära skillnader som uppkommer mellan det skattemässiga värdet på tillgångar och skulder och dessas redovisade värden i koncernredovis- ningen. Uppskjuten inkomstskatt beräknas med tillämpning av skattesatser (och lagar) som har beslutats eller aviserats per ba- lansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden reg- leras. Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas. Koncernen har bedömt att det inte är motiverat att redovisa nå- gon uppskjuten skattefordran avseende de skattemässiga under- skott som finns i koncernen. Kassa ﬂödes analys Kassaﬂödesanalysen är upprättad enligt indirekt metod. I likvida medel ingår kassa och bank. Inga kortfristiga placeringar finns som skulle kunna ingå i likvida medel. Nyckeltalsdefinitioner Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare divideras med ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under perioden. Vid beräkningen av resultat per aktie efter utspädning justeras antalet aktier för samtliga aktier med en potentiell utspädningseffekt. Detta inkluderar utgivna optioner. En option ger upphov till en utspädningseffekt om lösenpriset understiger det verkliga värdet av Bolagets aktier och detta leder till att resultatet per aktie efter utspädning minskar. Eget kapital per aktie Eget kapital per balansdagen dividerat med antal utestående aktier per balansdagen. Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar. Viktiga uppskattningar och antaganden för redovisningsändamål Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och base- ras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förvänt- ningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. Koncernen gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De uppskattningarna för redovisnings- ändamål som blir följden av dessa kommer, definitionsmässigt, sällan att mot- svara det verkliga resultatet. De uppskattningar och antaganden som innebär en betydande risk för väsentliga justeringar i redo- visade värden, för tillgångar och skulder under nästkommande räkenskapsår, anges i huvuddrag nedan. Bolagets ledning gör antagandet att räntan för samtliga utestå- ende konvertibla skuldebrev är densamma som marknadsräntan varför någon eget kapitalkomponent inte redovisas. Nedskrivning av prospekterings och utvärderingstillgångar Värdet är idag upptaget till nedlagda investeringar (at cost) i rela- tion till de specifika mineraltillstånd som Copperstone-koncernen innehar. Vid återlämnande av tillstånd skrivs det upptagna värdet ned i motsvarande mån. Värdet vid framtida gruvdrift kommer bland annat att vara beroende av det förväntade nuvärdet av mineraltillgångarna i förhållande till upptagna värden. Bolaget ser det som fullt realistiskt att i framtiden komma att utveckla de aktiverade utgifterna för prospektering i takt med ökade mine- raltillgångar och bearbetningskoncessioner. För närvarande är Copperstone inne i ett betydande prospekteringsskede som siktar mot att säkerställa ännu mer betydelsefulla mineraltillgångar, vilket inkluderats i den nu föreliggande likviditetsbudgeten. I de fall förutsättningarna för de underliggande bedömningarna, som utgör grunden för värdet på de immateriella tillgångarna, ändras och fakta och omständigheter framkommer som tyder på att behovet av att nedskrivning måste prövas kan värdet behövas skrivas ned. Under 2023 har ett par tillstånd löpt ut och medvetet inte förlängts samtidigt som nya tillstånd har erhållits. Bedömning är att inget nedskrivningsbehov föreligger. Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolaget tillämpar RFR 2 ”Redovisning för juridiska personer” och Årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisnings- och värderingsprinciper överens- stämmer med koncernens förutom vad som anges nedan. Uppställningsform för resultat och balansräkning Resultat och balansräkning följer Årsredovisningslagens uppställ- ningsform. Det innebär skillnader, jämfört med koncernredovis- ningen, främst avseende finansiella intäkter och kostnader, rap- port över totalresultat och rapport över förändringar i eget kapital. Andelar i koncernföretag Andelar i koncernföretag redovisas till anskaffningsvärde efter av- drag för eventuella nedskrivningar. Erhållna utdelningar redovisas som finansiella intäkter. Utdelning som överstiger dotterbolagets totalresultat för perioden eller som innebär att det bokförda värdet på innehavets nettotillgångar i koncernredovisningen understiger det bokförda värdet på andelarna, är en indikation på att det före- ligger ett nedskrivningsbehov. När det finns en indikation på att aktier i dotterbolag minskat i värde görs en beräkning av återvin- ningsvärdet. Är detta lägre än det redovisade värdet görs en ned- skrivning. Nedskrivningar redovisas i posten ”Resultat från andelar i koncernföretag”. Klassificering och värdering av finansiella instrument Moderbolaget tillämpar ej IFRS 9, i enlighet med undantagsregeln i RFR 2. Finansiella instrument värderas med utgångspunkt i an- skaffningsvärdet, med hänsyn till de bestämmelser om värdering som finns i ÅRL avseende omsättnings- och anläggningstillgång- ar. Ränteintäkter och räntekostnader redovisas enligt effektivränt- emetoden och utdelningsintäkter redovisas när utdelningen är fastslagen, det är sannolikt att de ekonomiska fördelarna tillfaller Moderbolaget och då utdelningen kan värderas på ett tillförlitligt sätt. Moderbolaget använder samma principer som Koncernen vad gäller när de finansiella instrumenten ska redovisas i och tas bort från balansräkningen. Vidare används samma principer enligt IFRS 9 som Koncernen för bedömning och beräkning av nedskriv- ningsbehov för fordringar. Copperstone • Årsredovisning 2023 93 Noter NOT 3 FINANSIELLA RISKFAKTORER Koncernen utsätts i sin verksamhet för en mängd olika finansi- ella risker; marknadsrisk (ränterisk); kreditrisk, likviditetsrisk och kapital risk. Beroende på att Copperstone koncernen är i en prospekterings- och etableringsfas utsätts koncernen för ett begränsat antal typer av risker. Bla beroende på att koncernen ej har någon försäljning och därmed inga kundrelationer. (i) Marknadsrisk Ränterisk finns på lång- och kortfristiga räntebärande skulder. Det finns även marknadsrisk på räntebärande tillgångar i form av banktillgodohavanden och depositioner hos Bergsstaten. Ränte- risken är f.n. begränsad pga begränsade räntebärande skulder. Koncernen kommer framåt att utsättas för marknadsrisker såsom råvarupriser och valutaeffekter vilka påverkar finansiella kalkyler och antaganden. (ii) Kreditrisk Kreditrisk är risken för att en motpart i en finansiell transaktion inte fullgör sina förpliktelser på förfallodagen. Kreditrisken uppstår genom banktillgodohavanden inklusive spärrade banktillgodo- havanden. Endast banker och finansinstitut med hög kreditrating accepteras i koncernen. (iii) Likviditetsrisk Likviditetsrisk är risken att koncernen inte erhåller lånefinansie- ring i tillräcklig omfattning och eller i tid, alternativt saknar likvida medel för betalning av sina åtaganden. Bolaget följer noga prog- noser för koncernens likviditetsreserv för att säkerställa att koncer- nen har tillräckligt med likvida medel för att möta behovet i den löpande verksamheten. Se nedan tabell över koncernens förfallostruktur över finansiella skulder: Mindre än Mellan 3 mån- Mellan Mellan MSEK 3 månader ader och 1 år 1 och 2 år 2 och 5 år Mer än 5 år Per december 2023 Konvertibla skuldebrev 0,5 1,6 2,1 21,3 5,1 Leasingskulder 0,7 1,9 18,2 1,7 – Leverantörsskulder 27,6 – – – – Mindre än Mellan 3 mån- Mellan Mellan MSEK 3 månader ader och 1 år 1 och 2 år 2 och 5 år Mer än 5 år Per december 2022 Konvertibla skuldebrev 0,3 0,8 2,5 16,7 7,7 Leasingskulder 1,4 4,1 4,7 4,4 – Leverantörsskulder 24,3 – – – – Se även avsnittet Riskfaktorer på sidorna 54-57. NOT 4 ERSÄTTNING TILL REVISORERNA KONCERNEN MODERBOLAGET MSEK 2023 2022 2023 2022Öhrlings PricewaterhouseCoopers ABRevisionsuppdraget 1,0 0,6 1,0 0,6 Övriga tjänster 3,2 – 3,2 – Summa ersättning till revisorer 4,2 0,6 4,2 0,6 Med revisionstjänster avser granskningen av koncernredovisningen, bokföringen samt styrelsens, styrelseordförandens och verkställande direktörens förvaltning samt övriga uppdrag som åligger företagets revisor såsom rådgivning eller andra tjänster som föranleds av iakttagelser vid sådana granskningar eller utförandet av sådana tjänster. Av det totala arvodet avser 1,0 MSEK den lagstadgade revisionen och övriga tjänster avser rådgivning, i huvudsak kopplat till noteringsprocessen. Förfalloanalys Nedan tabell visar löptiderna för koncernens finansiella skulder per balansdagen, i tillämpliga fall är räntebetalningar inkluderade. Beloppen speglar de avtalade odiskonterade kassaﬂödena som kan skilja sig från de redovisade värdena på skulderna per balansdagen. 94 Copperstone • Årsredovisning 2023 Noter NOT 5 ERSÄTTNING TILL ANSTÄLLDA M.M. Medelantalet anställda KONCERNEN 2023-12-31 2022-12-31 Medelantal Medelantal MSEKanställda Varav män anställda Varav män Övriga anställda 23 18 19 15 1)Koncernledning 8 5 7 5 Totalt 31 23 26 20 KONCERNEN 2023-12-31 2022-12-31 Medelantal Medelantal MSEKanställda Varav män anställda Varav män Styrelseledamöter 8 6 7 5 1) Koncernledning omformerades och består from oktober -23 av 10 personer, varav 1 är externt anställd och ingår således inte i löneunderlag eller tabell ovan per 31/12-2023. MODERBOLAGET 2023-12-31 2022-12-31 Medelantal Medelantal MSEKanställda Varav män anställda Varav män Övriga anställda - - - - Koncernledning 5 3 4 3 Totalt 5 3 4 3 MODERBOLAGET 2023-12-31 2022-12-31 Medelantal Medelantal MSEKanställda Varav män anställda Varav män Styrelseledamöter 8 6 7 5 Ersättningar till anställda KONCERNEN MODERBOLAGET MSEK 2023 2022 2023 2022Kostnader för ersättning till anställda delas upp enligt följande: 1) 2)Löner – styrelse, VD och vice VD 7,6 4,4 7,6 4,4 Löner – övriga anställda 22,7 16,7 4,6 2,9 Pensioner, avgiftsbestämda – styrelse, VD och vice VD 1,7 1,2 1,7 1,2 Pensioner, avgiftssbestämda – övriga anställda 2,5 1,5 0,4 – Övriga sociala avgifter 9,4 6,4 3,9 2,3 Totalt 43,9 30,2 18,2 10,8 Copperstone • Årsredovisning 2023 95 Noter Kostnader och förpliktelser avseende pensioner och liknande till styrelse, VD, vice VD samt tidigare styrelse och VD: 2023 Grundlön/ Rörlig styrelse- ersättning Övriga MSEKarvode Pensioner inkl bonus förmåner Summa 1)Jörgen Olsson, VD fr o m 2023-09-07 0,7 0,3 0,6 0,2 1,8 Anna Tyni, vice VD 1,4 0,3 – 0,1 1,8 Per Colleen, ordförande 0,2 – – – 0,2 2)Henrik Ager, ledamot och VD t o m 2023-09-07 2,7 0,5 0,5 – 3,7 Ing-Marie Drugge, ledamot 0,2 – – – 0,2 Sven-Erik Bucht, ledamot 0,2 – – – 0,2 Jane Lundgren Ericsson, ledamot 0,2 – – – 0,2 Markus Petäjäniemi, ledamot 0,3 – – – 0,3 Lars Seiz, ledamot 0,2 – – – 0,2 Michael Mattsson, ledamot t o m 2023-05-23 (avser endast styrelsearvode) 0,1 – – – 0,1 Övriga ledande befattningshavare (8 st) 7,8 1,7 0,6 0,5 10,6Totalt 14,0 2,8 1,7 0,8 19,3 2022 Grundlön/ Rörlig styrelse- ersättning Övriga arvode Pensioner inkl bonus förmåner Summa MSEKAnna Tyni, VD t o m 2022-12-19 1,3 0,5 – 0,1 1,9 Henrik Ager, VD fr o m 2022-12-19 0,1 – 2,0 – 2,1 Jörgen Olsson, ordförande 1,7 0,5 – 0,1 2,3 Per Colleen, ledamot – – – – – Ing-Marie Drugge, ledamot 0,1 – – – 0,1 Sven-Erik Bucht, ledamot 0,2 – – – 0,2 Jane Lundgren Ericsson, ledamot 0,2 – – – 0,2 Markus Petäjäniemi, ledamot 0,2 – – – 0,2 Lars Seiz, ledamot 0,2 – – – 0,2 Michael Mattsson, ledamot (avser endast styrelsearvode) 0,2 – – – 0,2 Gregory Hall 0,1 – – – 0,1 Övriga ledande befattningshavare (6 st) 4,5 0,7 – 0,2 5,4 Summa 8,8 1,7 2,0 0,4 12,9 1) Jörgen Olssons ersättningar avser perioden som VD september – december 2023 2) Henrik Agers ersättningar avser perioden januari – september 2023 Koncernen har ingått ett avtal med VD som innebär att VD vid uppsägning från företagets sida erhåller 24 månadslöner. Vid uppsägning från VDs sida utgår inget avgångsvederlag. Optionsprogram Inom koncernen finns incitamentsprogram i form av tecknings- optionsprogram riktade till styrelse, ledande befattningshavare och nyckelpersoner. För upplysningar kring optionsprogrammen se tabellen nedan. Vid bolagsstämma den 11 maj 2023 beslutades att införa incita- mentsprogram 2023/2027:1 och 2023/2027:2 i form av tecknings- optioner till då arbetande styrelseordförande, numera VD, samt till ledande befattningshavare och nyckelpersoner. Varje teck- ningsoption skall medföra en rätt att teckna en (1) aktie till en lösenkurs om 2,14 kr. Teckning kan ske till och med 19 maj 2027. Värdering av programmet har gjorts med tillämpning av Black & Scholes värderingsmodell. Under maj 2023 löpte teckningsperioden för incitamentsprogram "2020/2023 Styrelsen" och "2020/2023 Ledningen och nyckel- personer" ut och 10 915 918 optioner motsvarande 10 915 918 aktier löstes in. 8,0 MSEK tillfördes koncernen i och med inlösen av options programmet. Under fjärde kvartalet har antalet aktier ändrats till följd av sammanläggning av aktier. Sammanläggning- en innebar att 20 befintliga aktier sammanlades i en ny aktie och att lösenkursen för aktierna räknats om. 96 Copperstone • Årsredovisning 2023 Noter Optionsprogram Aktier Lösenkurs Lösen t o m SEK om inlösta Antal optioner2021/2024:2 StyrelsenJörgen Olsson 150 000 25,40 2024-12-20 3 810 000 150 000 Markus Petäjäniemi (via Lemape AB) 62 500 25,40 2024-12-20 1 587 500 62 500 Lars Seiz 164 000 25,40 2024-12-20 4 165 600 164 000 Jane Lundgren Ericsson 100 000 25,40 2024-12-20 2 540 000 100 000 Sven-Erik Bucht 100 000 25,40 2024-12-20 2 540 000 100 000 Tidigare styrelseledamot 36 000 25,40 2024-12-20 914 400 36 000 Totalt 612 500 15 557 500 612 500 2021/2024:1 Ledningen och nyckelpersonerÖvriga nyckelpersoner och anställda 404 000 25,40 2024-12-20 10 261 600 404 000 Totalt 404 000 10 261 600 404 000 2022/2025:1 Ledningen och nyckelpersonerÖvriga nyckelpersoner och anställda 255 500 33,00 2025-12-18 8 431 500 255 500 Totalt 255 500 8 431 500 255 500 2022/2025:2 StyrelsenJörgen Olsson 250 000 33,00 2025-12-18 8 250 000 250 000 Markus Petäjäniemi (via Lemape AB) 37 500 33,00 2025-12-18 1 237 500 37 500 Lars Seiz 100 000 33,00 2025-12-18 3 300 000 100 000 Jane Lundgren Ericsson 100 000 33,00 2025-12-18 3 300 000 100 000 Ing-Marie Andersson Drugge 25 000 33,00 2025-12-18 825 000 25 000 Michael Mattsson (f d styrelseledamot) 19 057 33,00 2025-12-18 628 865 19 057 Totalt 531 557 17 541 365 531 557 2022/2025:1 F.D. VD, numera styrelseledamotHenrik Ager 50 000 33,00 2025-12-18 1 650 000 50 000 Totalt 50 000 1 650 000 50 000 2022/2026 Ledningen och nyckelpersonerÖvriga nyckelpersoner och anställda 100 000 40,00 2026-05-29 4 000 000 100 000 Totalt 100 000 4 000 000 100 000 2023/2027:1 Ledningen och nyckelpersonerÖvriga nyckelpersoner och anställda 248 000 42,80 2027-05-19 10 614 400 248 000 Totalt 248 000 10 614 400 248 000 2023/2027:2 F.D. arbetande styrelseordförande, numera VDJörgen Olsson 125 000 42,80 2027-05-19 5 350 000 125 000 Totalt 125 000 5 350 000 125 000 * antal aktier, optioner och lösenkurs har räknats om till följd av sammanläggning av aktier under 2023. Total likvid (SEK) till Copperstone vid full teckningsoptionslösen 73 406 365Total möjlig utspädning (teckningsoptioner), antal aktier 2 326 557Total möjlig utspädning (konvertibler), antal aktier 920 505Totalt utestående antal aktier Copperstone 90 080 342Total möjlig utspädning från teckningsoptioner och konvertibler, % 3,48% Incitamentsprogram Antal utestående optioner 1 januari 2023 3 120 788avgår incitamentsprogram vilka löpt ut under året -817 231avgår återköp optioner vilka makulerats -450 000tillkommande optioner enligt incitamentsprogram under 2023 473 000Antal utestående optioner 31 december 2023 2 326 557 Copperstone • Årsredovisning 2023 97 Noter NOT 6 AVSKRIVNINGAR KONCERNEN MODERBOLAGET KSEK 2023 2022 2023 2022Avskrivningar på infrastruktur för gruvdrift -0,3 -0,1 – – Avskrivningar på förbättringsutgift på annans fastighet -0,2 -0,1 – – Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar -1,3 -4,9 – – Avskrivningar på inventarier, verktyg och installationer -1,0 -0,3 – – Summa avskrivningar -2,8 -5,4 – – NOT 7 FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER KONCERNEN MODERBOLAGET KSEK 2023 2022 2023 2022Ränteintäkter och liknande resultatposter 7,4 0,4 6,9 0,4 Summa finansiella intäkter 7,4 0,4 6,9 0,4 Räntekostnader och liknande resultatposter -2,2 -2,0 -1,9 -1,1 Värdering effektivräntemetoden 7,7 – 7,7 – Summa finansiella kostnader 5,5 -2,0 5,8 -1,1 NOT 8 SKATT PÅ ÅRETS RESULTAT KONCERNEN MODERBOLAGET MSEK 2023 2022 2023 2022Aktuell skatt – – – – Uppskjuten skatt på temporära skillnader 0,1 – – – Summa skatt på årets resultat 0,1 – – – Resultat före skatt -30,0 -21,8 -25,2 -20,5 Skatt enligt gällande skattesats, 20,6% (20,6% ) 6,2 4,5 5,2 4,2 Skatteeffekt av:Kostnader som ska dras av men ej ingår i redovisat resultat 1,7 1,1 1,7 1,1 Ej avdragsgilla kostnader -0,2 – -0,1 – Ej skattepliktiga intäkter – – – – Skatteeffekt av nettoförlust/-vinst från rörelsen som inte redovisats som en uppskjuten skattefordran -7,8 -5,6 -6,8 -5,3 Redovisad aktuell skattekostnad -0,1 -0,0 -0,0 0,0 Skattemässiga underskott för vilken ingen uppskjuten skattefordran redovisas 206,8 168,6 151,4 117,9 98 Copperstone • Årsredovisning 2023 Noter NOT 9 AKTIVERADE UTGIFTER AVSEENDE PROSPEKTERINGS OCH UTVÄRDERINGSTILLGÅNGAR KONCERNEN MODERBOLAGET MSEK 2023 2022 2023 2022Ingående anskaffningsvärden 658,7 473,6 69,9 62,0 Årets aktiverade utgifter 259,5 185,1 3,0 7,9 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 918,2 658,7 72,9 69,9 Ingående avskrivningar -0,5 -0,5 – – Utgående ackumulerade avskrivningar -0,5 -0,5 – – Ingående nedskrivningar -18,7 -18,7 – – Årets nedskrivningar – – – – Utgående ackumulerade nedskrivningar -18,7 -18,7 – – Utgående restvärde enligt plan 899,0 639,5 72,9 69,9 NOT 10 INFRASTRUKTUR FÖR GRUVDRIFT KONCERNEN MSEK 2023 2022Ingående anskaffningsvärden 2,4 1,0 Omklassificering 52,9 1,4 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 55,3 2,4 Ingående avskrivningar -0,2 -0,1 Årets avskrivningar -0,3 -0,1 Utgående ackumulerade avskrivningar -0,5 -0,2 Utgående restvärde enligt plan 54,8 2,2 NOT 11 FÖRBÄTTRINGSUTGIFTER PÅ ANNANS FASTIGHET KONCERNEN MSEK 2023 2022Ingående anskaffningsvärden 0,9 0,5 Omklassificering – 0,4 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 0,9 0,9 Ingående avskrivningar -0,1 – Årets avskrivningar -0,2 -0,1 Utgående ackumulerade avskrivningar -0,3 -0,1 Utgående restvärde enligt plan 0,6 0,8 Under året har fortsatta förberedelser pågått med mål om att starta upp Viscaria. Fjärde kvartalet fokuserade på att färdigställa det intensiva undersökningsarbete som pågått under året samt att det under perioden utfördes ytterligare nära 10 000 meter kärnborrning. Totalt för året borrades 62 000 meter i Viscaria- området vilket bidrar till ökad kännedom om fyndigheten. Borr- ning och analys motsvarade ca hälften av årets aktiverade utgifter. Förstudiearbeten avseende dammar, processvatten, vattenrening och förberedande logistikarbeten är delar av aktiverade utgifter. Likaså inom process där framtagande av ﬂödesscheman och genomförande av tester är väsentliga delar av förberedande arbeten. Aktiverade utgifter i moderbolaget härrör främst till fortsatt arbete med fyndigheterna i Arvidsjaur i takt med projektutvecklingen. Copperstone • Årsredovisning 2023 99 Noter NOT 12 NYTTJANDERÄTTSTILLGÅNGAR KONCERNEN MSEK 2023 2022Ingående anskaffningsvärden 24,8 21,8 Justering leasingavtal -20,9 1,7 Tillkommande leasingavtal 3,6 1,9 Avslutade leasingavtal – -0,6 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 7,5 24,8 Ingående avskrivningar -8,1 -3,1 Justering leasingavtal 7,4 -0,1 Avslutade leasingavtal – – Årets avskrivningar -1,3 -4,9 Utgående ackumulerade avskrivningar -2,0 -8,1 Utgående restvärde enligt plan 5,5 16,7 Leasingskulder som presenteras i balansräkningen är enligt följande: KONCERNEN MSEK 2023 2022Långfristiga leasingskulder 3,2 11,5 Kortfristiga leasingskulder 2,3 5,3 Summa leasingskulder 5,5 16,8 Räntekostnader avseende leasingavtal under räkenskapsåret uppgår till 0,3 MSEK (0,9 MSEK). Kassaﬂödet uppgår till 1,5 MSEK (5,3 MSEK). Koncernen leasar kontorslokal med löptid på 4 år. Dessutom leasar man bilar och kontorsutrustning där avtalen löper på i snitt 3 år. Redovisade värden för respektive underliggande tillgångsslag framgår av tabellen nedan: KONCERNEN MSEK 2023 2022Lokaler 1,2 11,0 Bilar 4,3 5,2 Kontorsutrustning – 0,5 Summa 5,5 16,7 Koncernen redovisar sina nyttjanderättstillgångar under Materiella anläggningstillgångar. Avskrivningstider för resp underliggande till- gångsslag framgår i Redovisningsprinciper not 2 under Materiella anläggningstillgångar. Med undantag för korttidsleaseavtal och för leasingavtal för vilka den underliggande tillgången har ett lågt värde redovisas en nyttjanderätt och en leasingskuld i balansräkningen. Variabla leasingavgifter som inte beror på ett index exkluderas i den initiala beräkningen av leasingskuld och tillgång. Bolaget har under fjärde kvartalet 2023 gjort en fördjupad analys av IFRS 6, Prospektering efter samt utvärdering av mineraltillgångar, och dess avgränsning mot IFRS 16, Leasing, vilket föranlett viss omvärdering mellan nyttjanderättstillgångar och prospekteringstillgång- ar. Justeringen innebär minskade nyttjanderättstillgångar och motsvarande skulder om ca 16 MSEK. Omvärderingen innebär inte någon väsentlig påverkan på resultatet. Leasingavtal som inte redovisas som skuld Koncernen har valt att inte redovisa leasingskulder avseende korttidsleaseavtal (leasingavtal med en förväntad leasingtid på 12 månader eller kortare) och för leasingavtal för vilka den underliggande tillgången har ett lågt värde. Betalningar avseende sådana leasingavtal kostnadsförs linjärt. Kostnaden avseende leasingavgifter som inte inkluderas i beräkningen av leasingskulden är enligt följande: MSEK 2023 2022Korttidsleaseavtal 0,2 0,2 Leasingavtal med underliggande tillgång med lågt värde 0,1 0,1 0,3 0,3 Per 31 december 2023 uppgick koncernens totala kortfristiga leasingåtaganden till 0,1 MSEK. 100 Copperstone • Årsredovisning 2023 Noter NOT 14 PÅGÅENDE NYANLÄGGNING OCH FÖRSKOTT AVSEENDE MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR KONCERNEN MSEK 2023 2022Ingående anskaffningsvärden 58,2 – Årets aktiverade utgifter 48,8 60,0 Omklassificering -70,0 -1,8 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 37,0 58,2 Under året har en bro idrifttagits och aktiverats, vilken är passage in till Viscaria området. En första vattenreningsanläggning, pilotanläggningen, är också i drift och har under året aktiverats. Pågående nyanläggning består vid utgången av Q4 främst av investeringar kopplat till infrastruktur såsom utökad kapacitet för vattenrening och anläggande av byggkraft . NOT 13 INVENTARIER, VERKTYG OCH INSTALLATIONER KONCERNEN MODERBOLAGET MSEK 2023 2022 2023 2022Ingående anskaffningsvärden 1,7 1,6 0,1 0,3 Nya anskaffningar 0,6 0,2 – – Försäljningar och utrangeringar -0,1 -0,2 -0,1 -0,2 Omklassificering 13,7 0,1 – – Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 15,9 1,7 – 0,1 Ingående avskrivningar -0,5 -0,4 -0,1 -0,2 Försäljning och utrangering 0,1 0,2 0,1 0,2 Årets avskrivningar -1,0 -0,3 – – Utgående ackumulerade avskrivningar -1,4 -0,5 – – Utgående restvärde enligt plan 14,5 1,2 – 0,1 NOT 15 ANDRA LÅNGFRISTIGA FORDRINGAR KONCERNEN MODERBOLAGET MSEK 2023 2022 2023 2022Ingående anskaffningsvärden 0,2 0,1 – – Tillkommande fordringar – 0,2 – – Reglerade fordringar – -0,1 – – Utgående restvärde enligt plan 0,2 0,2 – – Andra långfristiga fordringar avser deponerade säkerheter enligt Minerallagen. Copperstone • Årsredovisning 2023 101 Noter NOT 17 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER KONCERNEN MODERBOLAGET MSEK 2023 2022 2023 2022Förutbetalda hyror och leasing – – 0,2 0,2 Förutbetald försäkring 0,1 0,1 – – Förutbetalda kostnader för programvara 0,2 1,1 0,2 0,1 Förutbetalda konsultarvoden 0,1 3,1 0,1 – Övriga poster 2,7 0,7 0,8 0,1 Summa förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3,1 5,0 1,3 0,4 NOT 16 FINANSIELLA INSTRUMENT PER KATEGORI 2023-12-31 KONCERNEN MODERBOLAGET Finansiella Finansiella tillgångar Finansiella tillgångar Finansiella värderade skulder värde-värderade skulder värde-till upplupet rade till upplu- Summa till upplupet rade till upplu- Summa anskaffnings-pet anskaff-redovisat Verkligt anskaffnings-pet anskaff-redovisat Verkligt MSEK värde ningsvärde värde värde värde ningsvärde värde värde Depositioner 0,2 – 0,2 0,2 – – – – Kundfordringar – – – – – – – – Övriga kortfristiga ford-ringar 2,6 – 2,6 2,6 – – – – Likvida medel 266,3 – 266,3 266,3 237,4 – 237,4 237,4 Summa 269,1 – 269,1 269,1 237,4 – 237,4 237,4 Leverantörsskulder – 27,6 27,6 27,6 – 3,8 3,8 3,8 Övriga kortfristiga skulder – – – – – – – – Leasingskulder – 5,5 5,5 5,5 – – – – Konvertibla skuldebrev – 14,5 14,5 14,5 – 14,5 14,5 14,5 Summa – 47,6 47,6 47,6 – 18,3 18,3 18,3 2022-12-31 KONCERNEN MODERBOLAGET Finansiella Finansiella tillgångar Finansiella tillgångar Finansiella värderade skulder värde-värderade skulder värde-till upplupet rade till upplu- Summa till upplupet rade till upplu- Summa anskaffnings-pet anskaff-redovisat Verkligt anskaffnings-pet anskaff-redovisat Verkligt MSEK värde ningsvärde värde värde värde ningsvärde värde värde Depositioner 0,2 – 0,2 0,2 – – – – Kundfordringar 0,3 – 0,3 0,3 – – – – Övriga kortfristiga ford-ringar – – – – – – – – Likvida medel 329,2 – 329,2 329,2 297,1 – 297,1 297,1 Summa 329,7 – 329,7 329,7 297,1 – 297,1 297,1 Leverantörsskulder – 24,3 24,3 24,3 – 2,6 2,6 2,6 Övriga kortfristiga skulder – – – – – – – – Leasingskulder – 16,8 16,8 16,8 – – – – Konvertibla skuldebrev – 21,6 21,6 21,6 – 21,6 21,6 21,6 Summa – 62,7 62,7 62,7 – 24,2 24,2 24,2 102 Copperstone • Årsredovisning 2023 Noter NOT 18 LIKVIDA MEDEL KONCERNEN MODERBOLAGET MSEK 2023 2022 2023 2022Kassa och bank 266,3 329,2 237,4 297,1 Summa likvida medel 266,3 329,2 237,4 297,1 NOT 19 FÖRÄNDRING AV AKTIEKAPITAL Aktiekapitalet ska enligt bolagsordningen uppgå till lägst 100,0 (50,0) MSEK och högst 400,0 (200,0) MSEK. Aktiekapitalet består av 90.080.342 (76.715.118) st aktier. Samtliga aktier har ett kvot- värde om 2,00 (0,10) SEK. Under året har konvertering av 3 konvertibla skuldebrev om totalt 5,0 MSEK skett. Konverteringarna skedde 1 mars 2023 till kursena 0,57kr/aktie motsvarande 1 754 385 aktier, 0,60 kr/aktie mot svarande 3 333 333 aktier samt 0,74 kr/aktie motsvarande 2 702 702 aktier. Under andra kvartalet löpte koncernens incitaments- program "2020/2023 Styrelsen" och "2020/2023 Ledningen och nyckelpersoner" ut och i samband med det löstes tecknings- optioner in motsvarande 10 915 918 aktier och ett aktiekapital mot svarande 1,1 MSEK. Det genomfördes dessutom en riktad nyemission om totalt 248 598 130 aktier till en teckningskurs om 1,07 kronor per aktie. Under fjärde kvartalet har antalet aktier ändrats till följd av sammanläggning av aktier. Sammanläggning- en innebar att 20 befintliga aktier sammanlades i en ny aktie. Vid periodens utgång uppgår antalet aktier till 90 080 342 stycken. Aktiekapitalets utveckling Antal aktier Aktiekapital (MSEK) Ingående värde 1 januari 2023 1 534 302 356 153,4 Förändring under året:Konvertering skuldebrev 7 790 420 0,8 Inlösen teckningsoptioner 10 915 918 1,1 Nyemissioner 248 598 146 24,9 Sammanläggning aktier -1 711 526 498 – Utgående värde 31 december 2023 90 080 342 180,2 Copperstone • Årsredovisning 2023 103 Noter NOT 21 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER KONCERNEN MODERBOLAGET MSEK 2023 2022 2023 2022Upplupna semesterlöner 2,9 2,1 0,9 0,6 Upplupna sociala avgifter 0,9 0,6 0,3 0,2 Upplupna konsultarvoden 9,5 6,3 1,3 0,2 Upplupna räntekostnader 0,5 0,4 0,5 0,4 Övriga poster 1,3 0,6 0,5 0,5 Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 15,1 10,0 3,5 1,9 NOT 20 RÄNTEBÄRANDE SKULDER KONCERNEN MODERBOLAGET MSEK 2023 2022 2023 2022Räntebärande skulderLångfristiga skulderLeasingskuld 3,2 11,5 – – Konvertibla skuldebrev 14,5 21,6 14,5 21,6 Summa långfristiga skulder 17,7 33,1 14,5 21,6 Kortfristiga skulderLeasingskuld 2,3 5,3 – – Summa kortfristiga skulder 2,3 5,3 – – Summa räntebärande skulder 20,0 38,4 14,5 21,6 * I samband med upprättande av bokslut per 2023-06-30 så har det noterats ett fel i beräkningen av nuvärde avseende konvertibla skuldebrev vilket har rättats i denna rapport. Jämförelsetalen har räknats om och rättats över eget kapital. Information om konvertibla skuldebrev När Copperstone genomför nyemissioner äger Stiftelsen Norrlandsfonden (”Norrlandsfonden”) rätt, men ej skyldighet, att deltaga med upp till sin andel i emissionerna. Per 2023-12-31 uppgår de Konvertibla skuldebreven som Norrlandsfonden innehar till totalt till 14,5 MSEK, det nominella beloppet uppgår till 22,2 MSEK. Samtliga skuldebrev löper med ränta STIBOR90 +5%. Nedanstående tabell specificerar utestående skuldebrev och konvertibler per 2023-12-31. Nominellt värde (SEK) Konverteringskurs Löptid Antal aktier 2 600 000 52,80 juni-26 49 242 4 850 000 14,00 juni-29 346 428 3 610 000 21,00 maj-26 171 904 5 500 000 30,80 apr.-27 178 571 5 614 400 32,20 dec.-28 174 360 22 174 400 920 505 104 Copperstone • Årsredovisning 2023 Noter NOT 22 STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER KONCERNEN MODERBOLAGET MSEK 2023 2022 2023 2022Avseende egna skulder till kreditinstitutFöretagsinteckningar 7,1 7,1 6,6 6,6 Lämnade depositioner 0,2 0,2 – – Summa avseende egna skulder 7,3 7,3 6,6 6,6 EventualförpliktelserBorgensåtagande 0,1 0,2 – – Borgensåtagandet avser leasing till förmån för koncernbolag – – 0,1 0,2 NOT 24 JUSTERING FÖR POSTER SOM INTE INGÅR I KASSAFLÖDET KONCERNEN MODERBOLAGET MSEK 2023 2022 2023 2022Avskrivningar 2,8 5,4 – – Realisationsresultat försäljning materiella anläggningstillgångar – – – – Ändrad bedömning leasing 3,0 – – – Rättelse konvertibla skuldebrev 0,3 – – – Ej betalda räntor – -0,6 – -0,5 Ej kassaﬂödepåverkande leasing – 0,2 – – Övriga poster – – – – Summa justering för poster som inte ingår I kassaﬂödet 6,1 5,0 – -0,5 NOT 23 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE KONCERNEN MODERBOLAGET MSEK LEVERANTÖR NÄRSTÅENDE 2023 2022 2023 2022Snickeritjänster Åkerström Närstående till Bygg & Inredning AB Vice VD Anna Tyni 0,3 0,3 – – Lägenhetsuthyrning Joheco AB Bolaget kontrolleras av VD Jörgen Olsson 0,3 – 0,3 – Summa 0,6 0,3 0,3 – Beslut om godkännande har skett i enlighet med bolagets policy för närståendetransaktioner. Såsom närstående betraktas dotterbolag och intressebolag som ingår i koncernen, part med direkt eller indirekt bestämmande inﬂytan- de, samt nära familjemedlemmar till dessa, ledamöterna i Bolagets styrelse, koncernens ledande befattningshavare samt nära familje- medlemmar till dessa personer. Copperstone • Årsredovisning 2023 105 Noter NOT 25 FÖRÄNDRING SKULDER SOM REDOVISAS I FINANSIERINGSVERKSAMHETEN KONCERNEN Kassaﬂödeseffekt Ej kassaﬂödespåverkande förändringar Värdering Konver-effektiv- tering av Ändring Till- Amor- ränte- skulde- bedömning kommande MSEK 2023-01-01teringar Nya lån metoden brev leasingavtal leasingavtal 2023-12-31Konvertibla skuldebrev 21,6 5,6 -7,7 -5,0 – – 14,5 Leasing 16,8 -1,2 -13,8 3,6 5,4 Summa skulder som redovisas i finansierings-verksamheten 38,4 -1,2 5,6 -7,7 -5,0 -13,8 3,6 19,9 Kassaﬂödeseffekt Ej kassaﬂödespåverkande förändringar Värdering Konver-effektiv- tering av Ändring Till- Amor- ränte- skulde- bedömning kommande MSEK 2022-01-01teringar Nya lån metoden brev leasingavtal leasingavtal 2022-12-31Konvertibla skuldebrev 16,1 – 5,5 – – – – 21,6 Leasing 18,6 -5,0 – – – 3,3 16,9 Summa skulder som redovisas i finansierings-verksamheten 34,7 -5,0 5,5 – – – 3,3 38,5 MODERBOLAGET Kassaﬂödeseffekt Ej kassaﬂödespåverkande förändringar Värdering Konver-effektiv- tering av Ändring Till- Amor- ränte- skulde- bedömning kommande MSEK 2023-01-01teringar Nya lån metoden brev leasingavtal leasingavtal 2023-12-31Konvertibla skuldebrev 21,6 5,6 -7,7 -5,0 – – 14,5 Summa skulder som redovisas i finansierings-verksamheten 21,6 – 5,6 -7,7 -5,0 – – 14,5 Kassaﬂödeseffekt Ej kassaﬂödespåverkande förändringar Värdering Konver-effektiv- tering av Ändring Till- Amor- ränte- skulde- bedömning kommande MSEK 2022-01-01teringar Nya lån metoden brev leasingavtal leasingavtal 2022-12-31Konvertibla skuldebrev 16,1 – 5,5 – – – – 21,6 Summa skulder som redovisas i finansierings-verksamheten 16,1 – 5,5 – – – – 21,6 106 Copperstone • Årsredovisning 2023 NOT 26 ANDELAR I KONCERNFÖRETAG Kapital - Rösträtts- Antal Bokfört värde Bokfört värde Org.nr Säte andel % andel% aktier 2023 (MSEK)2022 (MSEK)Copperstone Incentive AB 556735-6596 Kiruna 100 100 500 0,4 0,4 Copperstone Tvistbo AB 556666-2895 Kiruna 100 100 100 000 2,7 3,2 Copperstone Arvidsjaur AB 556756-8265 Kiruna 100 100 1 000 10,0 10,0 Copperstone Viscaria AB 556747-7798 Kiruna 100 100 1 000 213,6 213,6 Bokfört värde koncernföretag 226,7 227,2 MODERBOLAGET MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Ingående anskaffningsvärden 227,3 227, 3 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 227,3 227,3 Ingående nedskrivningar -0,1 -0,1 Årets nedskrivningar -0,5 – Utgående ackumulerade avskrivningar -0,6 -0,1 Utgående redovisat värde 226,7 227,2 NOT 27 HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Copperstone startar lönsamhetsstudie (Feasibility Study) för att säkerställa ett komplett underlag för kommande finansiering och projektering. Huvudförhandling i Mark- och miljödomstolen vid Umeå tingsrätt avhölls 30 januari-21 februari för att behandla Copperstones ansökan om tillstånd enligt miljöbalken. Dom meddelas 22 april 2024 kl 13.00. Resursuppgradering av mineraltillgångarna i Arvidsjaur NOT 28 VINSTDISPOSITION MSEK MODERBOLAGET 2023 Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel: Överkursfond 1 195,9 Balanserat resultat -197,6 Årets resultat -25,2 973,1 Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras så att: I ny räkning överförs 973,1 973,1 Noter Copperstone • Årsredovisning 2023 107 Fastställelse Intygande av finansiella rapporter Styrelsen och verkställande direktören intygar att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), som antagits av EU, och tillhandahåller en rättvisande bild av koncernens resultat och finansiella ställning. Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr. 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder respektive god redovisningssed och ger en rättvisande bild av koncernens och moderbolagets finansiella ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för moderbolaget respektive koncernen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Rapport över totalresultat för koncernen, rapport över finansiell ställning för koncernen samt moderbolagets resultat- och balansräkning godkändes för utfärdande av styrelsen den 15 april 2024 och blir föremål för fastställande på årsstämman den 7 maj 2024. Kiruna den 15 april 2024 Per Colleen Styrelseordförande Markus Petäjäniemi Ing-Marie Andersson Drugge Vice styrelseordförande Styrelseledamot Henrik Ager Sven-Erik Bucht Styrelseledamot Styrelseledamot Jane Lundgren Ericsson Lars Seiz Styrelseledamot Styrelseledamot Jörgen Olsson Styrelseledamot Vd och koncernchef Vår revisionsberättelse har avgivits den 15 april 2024 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Martin Johansson Auktoriserad revisor 108 Copperstone • Årsredovisning 2023 Revisionsberättelse Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Copperstone Resources AB (publ), org.nr 556704-4168 Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncern redovisningen för Copperstone Resources AB (publ) för år 2023. Bolagets årsredovisning och koncern- redovisning ingår på sidorna 73-107 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaﬂöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upp- rättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaﬂöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. För- valtningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resul- taträkningen och balansräkningen för moderbolaget och Rapport över totalresultat och balansräkning för koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets och koncernens revisionsutskott i enlig- het med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i av- snittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i före- kommande fall, dess moderföretag eller dess kontrolle- rade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräck- liga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Vår revisionsansats Revisionens inriktning och omfattning Vi utformade vår revision genom att fastställa väsent- lighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktig- heter i de finansiella rapporterna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det finns belägg för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter. Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella rapporterna som helhet, med hänsyn tagen till koncer- nens struktur, redovisningsprocesser och kontroller samt den bransch i vilken koncernen verkar. Copperstone Resources äger, direkt och genom dotter- bolagen Copperstone Viscaria, Copperstone Arvidsjaur samt Copperstone Tvistbo, mineralfyndigheter som innehåller koppar, silver, guld, zink och bly. Bolagets huvudprojekt är koppargruvan i Viscaria, där bolaget är inne i ett intensivt prospekteringsstadie där huvud- förhandlingen i Mark- och miljödomstolen är avslutad och domen meddelas 22 april 2024. Koncernen består av moderbolaget Copperstone Resources AB som är ett publikt registrerat aktiebolag med säte i Stockholm samt dotterbolagen Copperstone Arvidsjaur AB, Copperstone Tvistbo AB, Copperstone Viscaria AB samt Copperstone Incentive AB. Vår revision har omfattat både moderbolaget samt dotterbolaget Copperstone Viscaria AB. Värdering och aktivering av prospekterings- och utvärderingstillgångar hänförliga till koppargruvan i Copperstone Viscaria, aktier i dotterbolag, väsentliga antaganden och bedöm- ningar samt fortsatt drift är några av de områden vi har fokuserat på i revisionen. Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Copperstone • Årsredovisning 2023 109 Revisionsberättelse Vår revision utförs löpande över året. Under 2023, i samband med delårsrapporten för det tredje kvartalet och vid årsbokslutet, rapporterade vi till ledningen och Revisionsutskottet. Vid årsbokslutet rapporterade vi även till styrelsen i sin helhet. Avseende delårsrapporten för det tredje kvartalet avgav vi en översiktlig gransknings- berättelse. Väsentlighet Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedömning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehåller några väsentliga fel- aktigheter. Felaktigheter kan uppstå till följd av oegent- ligheter eller misstag. De betraktas som väsentliga om enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användarna fattar med grund i de finansiella rapporterna. Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantitativa väsentlighetstal, däribland för den finan- siella rapportering som helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi revisionens inrikt- ning och omfattning och våra gransknings åtgärders karaktär, tidpunkt och omfattning, samt bedömde effekten av enskilda och sammantagna felaktigheter på de finansiella rapporterna som helhet. Särskilt betydelsefullt område Värdering och aktivering av prospekterings- och utvärderingstillgångar samt värdering av aktier i dotterbolag I koncernredovisningen uppgår värdet av prospek- terings- och utvärderingstillgångar till 899 mkr varav tillgångar hänförliga till Viscaria står för 873 mkr. Årets aktiveringar uppgår till 256 mkr. Moderbolaget Copperstone Resources AB redovisar aktier i dotterbolag uppgående till 227 mkr per den 31 december 2023 vilket avser aktierna i Copperstone Arvidsjaur AB, Copperstone Tvistbo AB, Copperstone Viscaria AB samt Copperstone Incentive AB. Dessa poster är väsentliga både till belopp och till sin karaktär då de påverkas av ledningens uppskattningar och bedömningar om framtiden för verksamheten. Av den anledningen har vi valt att betrakta värdering och aktivering av prospekterings- och utvärderingstillgångar i koncernen och värdering av aktier i dotterbolag i moderbolaget som ett särskilt betydelsefullt område i vår revision, och den risk vi specifikt fokuserade på är risken för att posterna är övervärderade och/eller att aktiverade kostnader avviker från koncernens aktive- ringsprincip. Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Vi har i vår granskning utfört bland annat följande granskningsåtgärder;  Utvärderat koncernens process och principer för akti- veringar och nedskrivningsprövningar enligt IFRS 6.  Testat modellen för nedskrivningsprövning samt utvärderat väsentliga antaganden som använts för att fastställa prognostiserade kassaﬂöden och diskonte- ringsränta vid beräkning av nyttjandevärde.  Inhämtat och bedömt underlag kopplat till produk- tionsplaner och bedömd livslängd på gruvan.  Granskat om nödvändiga tillstånd finns på plats och är aktiva.  Genom stickprov granskat om årets aktiveringar följer koncernens redovisningsprinciper.  Vi har gjort en jämförelse av moderbolagets bokförda värde i respektive dotterbolag och eget kapital för att kontrollera om det kan föreligga ett nedskrivnings- behov på moderbolagets bokförda värde på aktier i respektive dotterbolag.  Granskat om lämnade upplysningar i årsredovisningen är förenliga med kraven i IFRS. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncern- redovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. 110 Copperstone • Årsredovisning 2023 Särskilt betydelsefullt område, forts.  Vi har tagit del av en likviditetsprognos framtagen av ledningen och godkänd av styrelsen som visar att bolaget har finansiering minst 12 månader efter bok- slutsdagen.  Vi har granskat och utvärderat de mest betydande antagandena som prognosen grundar sig på samt även följt upp utfall jämfört med prognos fram till tid- punkt för avgivande av revisionsberättelsen.  Vi har granskat tillämpningen av gällande redovisnings principer och relaterade upplysningar som lämnats i årsredovisningen kopplat till företagets finansiering och funnit dessa lämpliga, tillräckliga och balanserade. Revisionsberättelse Nedskrivningstest för materiella tillgångar baserar sig på företagets interna affärsplan samt antaganden om framtida utveckling av bland annat metallpriser, brytbara volymer, smält- och raffineringslöner, valutor, metallhalter. Förändringar i marknadspriser på metaller, brytbara volymer, smält- och raffineringslöner, valutor, metallhalter har stor påverkan på koncernens framtida kassaﬂöden och därigenom på bedömt återvinnings- värde på prospekterings- och utvärderingstillgångarna. Övriga faktorer som är av vikt är bedömd livslängd på gruvan, produktionsplaner, tillstånd för gruvdrift samt effektivitet och lönsamhet i produktionen. Värdet på aktierna i dotterbolagen är direkt hänförligt till värdet på den underliggande verksamheten som är föremål för nedskrivningstestet ovan. Se förvaltningsberättelsen, not 2 Redovisningsprinciper, not 9 Aktiverade utgifter avseende prospekterings- och utvärderingstillgångar samt not 26 Andelar i koncern- företag för mer information. Finansiering av bolaget – going concern Koncernens verksamhet är kapitalintensiv och där kon- cernen är beroende av betydande extern finansiering för utforskning samt expansion av gruvverksamheten. I likhet med tidigare år uppvisar koncernen en förlust och ett negativt kassaﬂöde. Mot bakgrund av detta har vi bedömt att finansiering/fortsatt drift är ett särskilt betydelsefullt område för vår revision. Under 2023 har styrelsen och ledningen arbetat aktivt med koncernens finansiering. Av förvaltningsberättelsen under rubriken Framtids- utsikter samt Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer framgår hur koncernens arbete med finansiering fortgått under räkenskapsåret och att ledningen har bedömt att koncernens finansiella position är solid, med en kassaposition om drygt 266 miljoner kronor vid utgången av räkenskapsåret 2023. Tillräckligt rörelsekapital bedöms av styrelsen vara säkrat för räkenskapsåret 2024 och för inledningen av räken- skapsåret 2025. Se förvaltningsberättelsen, not 2 Redovisningsprinciper samt not 3 Finansiella riskfaktorer. Copperstone • Årsredovisning 2023 111 Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1-60. Informationen i Ersättnings- rapport för Copperstone Resources AB (publ) 2023 som publiceras på bolagets hemsida samtidigt som denna rapport utgörs också annan information. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncern- redovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informa- tionen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra infor- mationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredo- visningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncern- redovisningen, enligt IFRS, så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovis- ning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegent- ligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncern- redovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncer- nens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktig- heter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredo- visningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Revisionsberättelse 112 Copperstone • Årsredovisning 2023 Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar förvaltningen och bolagets ekonomiska angelägen- heter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvalt- ningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkstäl- lande direktören i något väsentligt avseende:  företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget  på något annat sätt handlat i strid med aktiebolags- lagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispo- sitioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisions sed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgär- der eller försummelser som kan föranleda ersättnings- skyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till disposi- tioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Revisionsberättelse Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncern- redovisningen har vi även utfört en revision av styrel- sens och verkställande direktörens förvaltning för Copperstone Resources AB (publ) för år 2023 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräck- liga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dis- positioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhets- art, omfattning och risker ställer på storleken av moder- bolagets och koncernens egna kapital, konsoliderings- behov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvalt- ningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och kon- cernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medels- Revisorns granskning av Esef-rapporten Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncern- redovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Copperstone Resources AB (publ) för år 2023. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elek- tronisk rapportering. Copperstone • Årsredovisning 2023 113 Grund för uttalande Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Copperstone Resources AB (publ) enligt god revisors- s ed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värde- pappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår gransk- ning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef- rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar ISQC 1 Kvalitetskontroll för revisionsföretag som utför revision och översikt- lig granskning av finansiella rapporter samt andra bestyrkandeuppdrag och näraliggande tjänster och har därmed ett allsidigt system för kvalitetskontroll vilket innefattar dokumenterade riktlinjer och rutiner avseende efter levnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisning. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rap- porteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen en validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapital- räkningar, kassaﬂödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB, Torsgatan 21, 113 97 Stockholm, Sverige, med Martin Johansson som huvudansvarig revisor, utsågs till Copperstone Resources ABs revisor av bolagsstämman den 11 maj 2023 och har varit bolagets revisor sedan bolaget noterades under 2023. Revisionsberättelse Stockholm, den dag som framgår av vår elektroniska signatur. Öhrlings Pricewaterhouse Coopers AB Martin Johansson Auktoriserad revisor 114 Copperstone • Årsredovisning 2023 Ordlista | Information till aktieägare Ordlista Anrikning – Process i vilken koncentrationen av det värdefulla mineralet höjs tex koppar. Bearbetningskoncession – Tillstånd att bearbeta (bryta) en fyndighet. Koncessionen är ofta tidsbestämd till 25 år. För att få bryta måste ocksmiljötillstånd sökas hos Mark- och miljödomstolen. Borrkärna – Cylindriskt prov av berg som erhålls vid borrning. Brytning – Losstagning av berg eller malm i dagbrott eller i underjordsgruva. JORC – En australiensisk standard för hur mineral- tillgångar och mineralreserver ska rapporteras till aktiemarknaden och övriga intressenter. Feasibility Study – se lönsamhetsstudie. Kompetent person – En expert inom redovisning av mineraltillgångar och medlem av en fristående expertorganisation, exempelvis FAMMP (Fennoscandian Association for Metals and Minerals Professionals). På engelska Competent Person. Kärnborrning – Roterande borrning som används för att ta upp en kärna av berggrunden. Lönsamhetsstudie – Omfattande teknisk och ekonomisk studie av valda utvecklingsalternativ för ett mineralprojekt som omfattar detaljerade bedömningar och en finansiell analys. En lönsamhetsstudie ligger till grund för finansieringsbeslut. Även kallad Feasibility Study. Magnetit – Metallglänsande, svart, starkt magnetiskt mineral med den kemiska sammansättningen Fe3O4. Malm – Tidigare benämning på  mineralisering som kan exploateras med ekonomisk vinst, se även ”mineralreserver” nedan. Miljötillstånd – Tillstånd enligt Miljöbalken att bedriva gruvbrytning och malmbehandling. Mineralisering – Koncentration av potentiellt ekonomiskt intressanta mineral i berggrunden. Mineralreserver – Mineralreserver är den del av kända och/eller indikerade mineraltillgångar som bedöms kunna utvinnas lönsamt. Mineralreserver delas upp i sannolika eller bevisade tillgångar beroende på kännedomsgrad. Mineralresurser – Koncentration eller förekomst av mineral i eller pjordskorpan i sådana kvantiteter och med sådan form, kvalitet och kvantitet att den har rimliga utsikter för ekonomisk utvinning. Mineral- resurserna har klasserna antagen, indikerad och känd, beroende pkännedomsgraden av mineraliseringen. PERC – Regelverk för rapportering av mineraltillgångar utgivet av The Pan-European Reserves and Resources Reporting Committee (PERC). Prospektering – Undersökningsarbetet med att leta efter naturråvaror, t ex mineraliseringar. Undersökningstillstånd – Ensamrätten att kartlägga berggrunden i syfte att lokalisera och undersöka mineralförekomster. Copperstones årsstämma 2024 kommer att hållas tisdagen den 7 maj 2024, kl 16.00 i Aurora Kultur & Kongress, Stadshustorget 10, 981 30 Kiruna. Anmälan och registrering Aktieägare som önskar delta vid årsstämman ska dels vara införd i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken 26 april 2024, dels anmäla sitt deltagande via post till bolaget senast 3 maj 2024 kl. 12.00. Anmälan om deltagande måste ske skriftligen till Copperstone Resources AB (publ), Österleden 24 A, 981 38 Kiruna eller via e-post till [email protected]. Vid anmälan ska aktieägare uppge aktieägarens namn, person- eller organisationsnummer, adress, telefonnummer, aktieinnehav samt uppgift om eventuella biträden (högst två). Den information som lämnas kommer endast att användas vid Copperstones årsstämma. Samtliga handlingar inför årsstämman kommer i enlighet med aktiebolagslagen att hållas till- gängliga på Copperstones hemsida www.copperstone.se samt på bolagets huvudkontor, senast den 16 april 2024. Handlingarna skickas omedelbart och utan extra kostnad för mottagaren, till de aktieägare som begär det och uppger sin postadress. Tryckt information kan beställas via [email protected]. Utdelning Copperstone räknar inte med att lämna någon utdelning under de närmast följande åren, då bolaget står inför stora investeringar i samband med återstarten av Viscaria koppargruva i Kiruna. Vinstutdelning bedöms bli aktuell först efter att gruvverksamheten har startat och bolagets resultat och finansiella ställning medger det. Bolaget har därför inte antagit någon utdelnings- policy. Bolaget har inte heller beslutat om kontant vinstutdelning under den period som omfattas av den historiska finansiella informationen i denna rapport. Årsredovisning Copperstones årsredovisning för 2023 publiceras på svenska och engelska och finns tillgänglig att ladda ner på bolagets hemsida www.copperstone.se. Årsredovisningen finns även tillgänglig i tryckt format och kan beställas på [email protected] Information till aktieägare Finansiell kalender 7 maj 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 7 maj 2024 Årsstämma 2024 15 augusti 2024 Halvårsrapport 2024 8 november 2024 Delårsrapport januari – september 2024 20 februari 2025 Bokslutskommuniké 2024 Kontakt Frida Keskitalo CFO Mobil: +46 (0) 703 – 401 053 E-post: [email protected] Karin Svensson Kommunikationschef Mobil: +46 (0) 761 – 169 190 E-post: [email protected] Copperstone Resources AB Österleden 24 SE-981 38 KIRUNA Org. nr. 556704-4168 [email protected] eller www.copperstone.se Kontakt Copperstone Resources Österleden 24, SE-981 38 Kiruna | [email protected] | www.copperstone.se 5299004NWV90GIWSWQ042023-01-012023-12-315299004NWV90GIWSWQ042022-01-012022-12-315299004NWV90GIWSWQ042023-12-315299004NWV90GIWSWQ042022-12-315299004NWV90GIWSWQ042021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember5299004NWV90GIWSWQ042021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5299004NWV90GIWSWQ042022-01-012022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5299004NWV90GIWSWQ042022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5299004NWV90GIWSWQ042021-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember5299004NWV90GIWSWQ042021-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMemberifrs-full:FinancialEffectOfCorrectionsOfAccountingErrorsMember5299004NWV90GIWSWQ042021-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5299004NWV90GIWSWQ042022-01-012022-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5299004NWV90GIWSWQ042022-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5299004NWV90GIWSWQ042021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember5299004NWV90GIWSWQ042021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5299004NWV90GIWSWQ042022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5299004NWV90GIWSWQ042022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5299004NWV90GIWSWQ042021-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMember5299004NWV90GIWSWQ042021-12-31ifrs-full:FinancialEffectOfCorrectionsOfAccountingErrorsMember5299004NWV90GIWSWQ042021-12-315299004NWV90GIWSWQ042023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5299004NWV90GIWSWQ042023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5299004NWV90GIWSWQ042023-01-012023-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5299004NWV90GIWSWQ042023-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5299004NWV90GIWSWQ042023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5299004NWV90GIWSWQ042023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberiso4217:SEKxbrli:sharesiso4217:SEKxbrli:shares

AI Terminal

More from Gruvaktiebolaget Viscaria

Talk to a Data Expert