Nordnet Bank

Earnings Release • Jan 30, 2024

Kvartalet i korthet.

"För såväl kvartalet som helåret gör Nordnet ett starkare resultat än någonsin tidigare, och jag kan konstatera att vår verksamhet har en positiv utveckling avseende såväl kundrelaterade som finansiella nyckeltal."

Lars-Åke Norling, vd Nordnet.

Kundtillväxt senaste	9%
tolv månaderna:	(10%1)
Justerat rörelseresultat3	Rörelseintäkter
830 (623) MSEK	1 189 (952) MSEK
Justerade rörelsekostnader3	Resultat per aktie efter
-335 (-314) MSEK	utspädning 2,55 (1,97) SEK
Nettosparande	Sparkapital 31 december
9,8 (0,9) mdr SEK	825 (715) mdr SEK
Utlåning2 31 december	Nya kunder
29,5 (27,3) mdr SEK	38 600 (30 300)

Siffrorna ovan avser perioden oktober-december 2023, om inte annat anges. Jämförelsetalen inom parentes avser motsvarande period 2022.

• Ett starkt finansiellt kvartal med intäkter och rörelseresultat på ny högstanivå.
• Positivt nettosparande och god kundtillväxt.
• Kärnverksamheten aktier och fonder har första kvartalet med tillväxt sedan 2021.
• Fortsatt tillväxt i räntenetto till följd av högre ränteläge och ökad utlåning.
• Fortsatt god kostnadskontroll med kostnader i linje med finansiella mål för kvartalet och helåret.
• Kommande ökade investeringar i marknadsföring i syfte att kapitalisera på stark marknadsposition.
• Föreslagen utdelning på 7,20 kronor per aktie, i linje med utdelningspolicy.
• Stark kapitalsituation beslut om återköp av AT1-obligation samt utvärdering av återköpsprogram.

MSEK	Q4 2023	Q4 2022	Förändring %	Q3 2023	Förändring %	Jan–dec 2023	Jan-dec 2022	Förändring %
Rörelseintäkter	1 189,5	951,9	25%	1155,5	3%	4 550,3	3 382,1	35%
Rörelsekostnader	-334,6	-315,2	6%	-324,2	3%	-1 299,7	-1 291,5	1%
Kreditförluster, netto	-22,8	-11,1	105%	-21,9	4%	-79,6	-43,4	83%
Påförda avgifter: resolutionsavgifter	-2,1	-3,1	-33%	-2,7	-22%	-10,6	-13,1	-19%
Rörelseresultat	830,1	622,5	33%	806,7	3%	3 160,4	2 034,1	55%
Resultat efter skatt	672,9	514,2	31%	658,1	2%	2 578,7	1 652,5	56%
Resultat per aktie före utspädning (SEK)	2,55	1,98	29%	2,51	2%	9,83	6,35	55%
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)	2,55	1,97	29%	2,49	2%	9,83	6,33	55%
Intäkter i relation till sparkapital	0,59%	0,55%	0,05%	0,58%	0,01%	0,59%	0,46%	0,12%
Rörelsemarginal %	70%	65%	4%	70%	0%	69%	60%	9%
Justerade rörelsekostnader3	-334,6	-313,9	7%	-324,2	3%	-1 299,7	-1 210,3	7%
Justerat rörelseresultat3	830,1	623,8	33%	806,7	3%	3 160,4	2 115,3	49%
Justerad rörelsemarginal3	70%	66%	4%	70%	0%	69%	63%	7%
Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK)3	2,55	1,98	29%	2,49	2%	9,83	6,67	47%
Totalt antal kunder	1 862 900	1 707 800	9%	1 824 300	2%	1 862 900	1 707 800	9%
Nettosparande (mdr SEK)	9,8	0,9	989%	10,9	-10%	34,7	36,2	-4%
Sparkapital vid periodens slut (mdr SEK)	824,8	714,8	15%	785,2	5%	824,8	714,8	15%
Genomsnittligt sparkapital per kund (SEK)	436 600	412 200	6%	438 500	0%	434 800	443 800	-2%

¹ Den årliga kundtillväxten under fjärde kvartalet 2022 var 10% inräknat de kundförhållanden som har avslutats inom ramen för projektet avseende kunddokumentation under 2022. 2 Utlåning till allmänheten med avdrag för pantsatta likvida medel, se not 5. 3 För jämförelsestörande poster, se sidan 18. För definitioner av nyckeltal, se sidorna 45–46.

Det övergripande syftet med Nordnets verksamhet är att demokratisera sparande och investeringar. Med det menar vi att ge privatspararna tillgång till samma information och verktyg som professionella investerare. Detta syfte har drivit oss sedan starten 1996 och är vår riktning än idag. I början handlade det om att erbjuda lättillgänglig och billig aktiehandel via internet, och att skapa fondtorg med produkter från ett antal olika distributörer där spararna lätt kunde jämföra avkastning, risk och avgifter. Under resans gång har vi förenklat och avgiftspressat bland annat pensionssparande, indexfonder och private banking. På senare år har vi demokratiserat sparande och investeringar genom till exempel vårt aktielåneprogram, kostnadseffektiva indexfonder samt vår flexibla och digitala placeringsförsäkring. Vi står alltid på spararnas sida och driver frågor kring till exempel schyssta villkor inom pensionssparande och en rimlig och förutsägbar beskattning av ägande i aktier och fonder.

Vision

Vår vision är att bli förstahandsvalet för de nordiska spararna. För att nå det målet krävs att vi hela tiden utmanar och tänker nytt, har användarvänlighet och spararnytta högst på agendan och lyckas med ambitionen att skapa en "onestop shop" för sparande och investeringar; en plattform som kan tillgodose de nordiska privatspararnas behov när det gäller att ta hand om sin finansiella framtid. Först då kan vi nå den höga kundnöjdhet och styrka i varumärket som krävs för att bli ledande i Norden när det gäller att attrahera nya kunder och skapa lojala ambassadörer för Nordnet.

Våra produktområden

Sparande och investeringar

Nordnets kärnverksamhet är sparande och investeringar. Våra kunder kan spara och investera i aktier, fonder och andra typer av värdepapper från ett flertal marknader till låga avgifter. Vi erbjuder de flesta kontotyper som är tillgängliga på marknaden, som ISK och dess nordiska schablonbeskattade motsvarigheter, vanlig depå, tjänstepension, kapitalförsäkring samt konton för privat pensionssparande. Hos Nordnet finns ett antal olika gränssnitt i form av webben, appen och mer avancerade applikationer. Den mindre aktiva spararen kan även använda våra digitala vägledningstjänster, eller investera i någon av våra indexfonder. Nordnet driver Nordens största sociala investeringsnätverk, Shareville, med drygt 300 000 medlemmar.

Pension

Vi erbjuder pensionssparande med ett stort utbud av investeringsmöjligheter i Sverige, Norge, Danmark och Finland.

Lån

Nordnet erbjuder tre typer av lån – portföljbelåning, bolån och privatlån utan säkerhet. Portföljbelåning finns på alla våra fyra marknader och ger våra kunder möjlighet att belåna sina värdepapper och på så vis öka sina investeringar. Vårt bolån erbjuds i Sverige och Norge. Privatlån erbjuds både via Nordnets eget varumärke och under bifirman Konsumentkredit, och riktar sig till fysiska personer i Sverige.

Finansiella mål.

Finansiella mål på medellång sikt

• Årlig kundtillväxt på 10–15 procent.
• Genomsnittligt sparkapital per kund (definierat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund de senaste tolv månaderna) uppgående till omkring 420 000 SEK.
• Intäkter i relation till sparkapital (definierat som intäkter justerade för jämförelsestörande poster de senaste tolv månaderna i relation till det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period) uppgående till omkring 0,55 procent.
• Årlig ökning av justerade rörelsekostnader med omkring 5 procent med utgångspunkt från 2021 års justerade rörelsekostnader.
• På grund av hög inflation förväntades de justerade kostnaderna växa med cirka 7 procent under 2023.
• I syfte att kapitalisera på stark marknadsposition och ta tillvara tillväxtmöjligheter planeras utöver kommunicerad kostnadsökning förstärkta investeringar i marknadsföring på upp till 80 miljoner SEK per år.
• En utdelningsnivå på 70 procent av resultatet efter skatt.
• Nordnet introducerar nya mål för kapitalnivå: Bruttosoliditeten ska vara mellan 4,0% och 4,5%, samt att den riskviktade kapitalnivån ska överstiga det regulatoriska kravet med en procentenhet.

Status finansiella mål, 2023-12-31

• Årlig kundtillväxt uppgår de senaste tolv månaderna till 9 (101 ) procent.
• Genomsnittligt sparkapital per kund uppgår till 436 600 (412 200) SEK.
• Justerade rörelseintäkter2 i förhållande till sparkapital uppgår de senaste tolv månaderna till 0,59 (0,46) procent.
• Justerade rörelsekostnader2 ökar de senaste tolv månaderna med 7 procent och uppgår till -1 300 (-1 210) miljoner SEK.
• Föreslagen utdelning om 7,20 (4,60) kronor per aktie, motsvarande 70 procent av resultatet för 2023.

kund = 436 600 SEK

= 0,59% Rörelseintäkter2 sparkapital

1 300 MSEK

Justerade rörelsekostnader senaste 12 månaderna 2

Den årliga kundtillväxten under fjärde kvartalet 2022 var 9% inräknat de kundförhållanden som har avslutats inom ramen för projektet avseende kunddokumentation under 2022. 2 För jämförelsestörande poster se sidan 18. Jämförelsetalen inom parentes avser motsvarande period 2022.

Kommentar från VD.

Fjärde kvartalet blev en bra period för såväl Nordnet som för privatspararna. Aktiemarknaderna återhämtade sig under årets sista tre månader på grund av avtagande inflation och en förhoppning om att räntetoppen är passerad för den här gången. Handelsaktiviteten ökade till följd av det mer positiva sentimentet på börsen och antalet affärer bland våra kunder steg med sju procent jämfört med föregående kvartal. Intäkterna från Nordnets kärnverksamhet, aktier och fonder, ökar för första gången sedan 2021 jämfört med samma kvartal föregående år.

Under kvartalet valde 38 600 nya sparare Nordnet som plattform, och för 2023 uppgår antalet nya kunder till 155 000 vilket motsvarar en årlig tillväxt om nio procent. Vår plattform har den senaste tiden uppmärksammats positivt på flera olika sätt. I välrenommerade Svenskt Kvalitetsindex kartläggning av kundnöjdhet inom området sparande kommer Nordnet på en andraplats, vilket är vår bästa placering någonsin. Extra glädjande är att vi toppar kategorierna produktkvalitet och prisvärdhet, samt är den enda svenska bank som ökar sitt betyg jämfört med föregående år. I Danmarks motsvarighet till Svenskt Kvalitetsindex, EPSI, toppar Nordnet listan över kundnöjdhet för sparandeaktörer. I början av januari meddelades

"Nordnets kärna är att erbju-

da högkvalitativa och prisvärda

användarvänligt och modernt

designat gränssnitt. Det är den

mer nischade fintechbolag"

skärningspunkten som skiljer oss

från såväl traditionella aktörer som

sparprodukter presenterade i ett

samma nyhet för Finland – Nordnet har högst kundnöjdhet inom den finska sparandebranschen, även det i en undersökning i regi av EPSI. I Finanswatch och Wilkes årliga undersökning av image bland företag i den danska finanssektorn är vi högst placerade av alla banker.

Våra kunders sparkapital uppgår vid årsskiftet till 825 miljarder, vilket är en ny toppnivå. Bakom rekord-

noteringen ligger ett kontinuerligt positivt nettosparande samt uppåtgående nordiska börser. I sammanhanget vill jag lyfta fram den fina utvecklingen av sparkapital inom vår fondaffär, där värdet på våra kunders fondsparande det senaste året har ökat med 28 procent vilket är närmare dubbelt så mycket som för sparkapitalet som helhet. Fonder är ett prioriterat område för oss, då ett regelbundet sparande lägger grunden till såväl en sund privatekonomi

för våra kunder som en stabil intäktsnivå för Nordnet. Vårt eget fondbolag Nordnet Fonder startade i mitten av 2022, och har som mål att leverera kvalitativ indexförvaltning till ett lågt pris. Verksamheten har utvecklats mycket väl och sparkapitalet inom ramen för den egna fondverksamheten har passerat 40 miljarder kronor. Vår senast lanserade fond

"Nordnet Index Global 125" prisades i december av Privata Affärers Årets Bank-jury där särskilt fondens enkelhet, låga kostnad och nytta i ett långsiktigt sparande lyftes fram. Vår relativt nystartade teknologifond hörde till de fonder som presterade absolut bäst avkastning på den nordiska fondmarknaden under 2023. Den fina responsen från spararna och marknaden i stort inspirerar oss till en än mer offensiv agenda, och i

februari kommer vi att presentera ytterligare en nyhet från vårt fondbolag.

Nordnets kärna är att erbjuda högkvalitativa och prisvärda sparprodukter presenterade i ett användarvänligt och modernt designat gränssnitt. Det är den skärningspunkten som skiljer oss från såväl traditionella aktörer som mer nischade fintechbolag. Traditionella spelare kan ha bredd i

produktutbudet, men uppfattas inte sällan komma till korta i användarvänlighet och pris. Fintechbolag har ofta intressanta gränssnitt men erbjuder som regel tjänster inom ett smalt område vilket minskar den totala användarnyttan. På Nordnet siktar vi på att bygga en "one stop-shop" för sparande; en plattform som tillgodoser nordiska privatpersoners samlade behov av sparandetjänster. Vi har hög takt i produktutveckling och presenterar kontinuerligt såväl större produktnyheter, som introducerar mindre förbättringar på webben och i appen. Värt att lyfta upp från det fjärde kvartalet är ett stort antal nya funktioner till Shareville, en tjänst för rebalansering av fondsparande, en ny inloggningslösning i samarbete med Freja samt ett utbyggt

erbjudande inom finansiella nyheter. På den svenska marknaden har vi också presenterat ett uppdaterat nykundserbjudande där sparare med maximalt 50 000 kronor i kontovärde handlar aktier utan courtage och får återbetalning av fondavgifter.

Den fina utvecklingen inom sparande, handelsaktivitet och kundtillväxt lägger grunden för ett bra finansiellt resultat. Intäkterna inom sparandeområdet går åt rätt håll, och räntenettot gynnas av en ökad utlåning och högre avkastning på lik-

viditetsportföljen. Kombinationen av stigande intäkter från värdepappershandel och ett högt räntenetto ger justerade rörelseintäkter för kvartalet på

1 189 miljoner kronor, vilket är en ny högstanivå. Kostnaderna för kvartalet hamnar på 335 miljoner och för helåret uppgår de justerade rörelsekostnaderna till 1,3 miljarder kronor. Kostnaderna jämfört med 2022 ökar därmed med sju procent, vilket innebär att vi hamnar inom ramen för våra finansiella mål avseende årlig kostnadsökning. Resultatet före skatt för perioden oktober-december landar på 830 miljoner, och för 2023 som helhet på närmare 3,2 miljarder. För såväl kvartalet som helåret gör Nordnet ett starkare resultat än någonsin tidigare, och jag kan konstatera att vår verksamhet har en positiv utveckling avseende såväl kundrelaterade som finansiella nyckeltal.

Nordnets fundament har de senaste åren successivt stärkts och blivit mer robust. Det handlar bland annat om ökad kundnöjdhet, bredare kännedom, vassare produktutveckling, högre driftsäkerhet, mer ändamålsenliga interna processer samt en större grad av digitalisering och automatisering. För att kapitalisera på den position vi har byggt upp, och omsätta vår mer stabila grund och högre attraktionskraft i kundintag och sparande, kommer vi att öka våra investeringar i marknadsföring. Nordnet har under lång tid visat bra tillväxt med begränsade initiativ inom reklam och annonsering, men det är vår uppfattning att tiden är rätt att understödja vår expansion med ökad

synlighet i externa kanaler, och att vi nu kan få bra utväxling på en sådan satsning. Till följd av detta initiativ kommer vi att kalibrera våra finansiella mål. Beträffande kundtillväxt, sparkapital per kund, intäkter i relation till sparkapital samt utdelning är målen oförändrade. Även målet avseende årlig kostnadsökning, exklusive ökade investeringar inom marknadsföring, kvarstår. Till följd av de förstärkta insatserna inom marknadsföring kommer dock våra marknadsföringskostnaderna öka med maximalt 80 miljoner kronor per år, från 2023 års nivå på cirka 45 miljoner kronor. Marknadsföringskostnader kommer framåt att särredovisas i vår finansiella rapportering.

"Den fina utvecklingen inom sparande, handelsaktivitet och kundtillväxt lägger grunden för ett bra finansiellt resultat. Kombinationen av stigande intäkter från värdepappershandel och ett högt räntenetto ger justerade rörelseintäkter för kvartalet på 1 189 miljoner kronor, vilket är en ny högstanivå."

Nordnets kapitalsituation är stark. Vi har idag tre utestående emissioner av AT1-obligationer omfattande ett totalt belopp på 1 400 miljoner kronor. För den emissionen som gjordes i mars 2019 har Nordnet erhållit Finansinspektionens tillstånd för återköp, och den kommer att lösas in under mars månad 2024. Emissionen har ett nominellt värde på 500 miljoner kronor och en ränta på Stibor + 6,75 procent, vilket med dagens ränteläge blir en total ränta på närmare 11 procent. Utöver

inlösen av obligationsemissionen utvärderar vi att initiera ett program för återköp av egna aktier. Inga beslut kring det senare är dock fattade, och marknaden kommer att informeras på vederbörligt sätt om och när sådant beslut tas. Vår policy att dela ut 70 procent av vinsten efter skatt kvarstår, vilket innebär att styrelsen till stämman kommer att föreslå en utdelning om 7,20 kronor per aktie. Den strategiska översyn av vår privatlåneverksamhet vi annonserade under tredje kvartalet pågår enligt plan, och vi kommer att informera marknaden när resultatet av processen är färdigt.

Lika lite som någon annan kan jag prognostisera utvecklingen inom den finansiella världen och sentimentet på aktiemarknaden. Huruvida de optimistiska tendenser vi såg på börsen under fjärde kvartalet kommer att sätta tonläget även för perioden framför oss återstår att se, men perioden med stigande räntor och hög inflation är förmodligen bakom oss. Jag ser med tillförsikt på det kommande året och min förhoppning är att vi under 2024 kommer att se både lättnader för hushållen och bra avkastning för de nordiska privatspararna.

Tack för att du följer Nordnet. Tillsammans skapar vi världens bästa plattform för sparande och investeringar.

Lars-Åke Norling

Några ord om marknadsläget från vår

sparekonom Martin Paasi

Namn: Martin Paasi. Yrke: Sparekonom på Nordnet Finland sedan 2014.

Verksamheten / Verksamheten /

Långsiktigt sparande handlar om att få mer frihet och trygghet av att utnyttja aktiemarknaden till draghjälp för att finansiera våra liv.

Martin Paasi är Nordnets sparekonom på den finska marknaden. Han utbildar och inspirerar kring aktier, fonder och privatekonomi i både externa och Nordnets egna kanaler. Han driver den prisbelönta podden Rahapodi tillsammans med Miikka Luukkonen.

Du kan även följa Martin på Nordnet Blogi och Twitter (@MartinPaasi).

Finlands ekonomi har varit skakig de sensate åren och enligt finansministeriet – det departement som styr finsk offentlig ekonomi och förvaltning – var den inhemska ekonomin under 2023 i recession. För 2024 förutspår Finlands Bank en fortsatt recession medan finansministeriet är något mer optimistisk och prognostiserar en blygsam tillväxt. I The Economists jämförelse av de trettiofem rikaste ländernas ekonomier år 2023 är Finlands på plats 35.

Problemet med den finska ekonomin är att investeringarna har uteblivit och att produktivitetstillväxten, som ju är grunden till all egentlig ekonomisk tillväxt, på grund av det har påverkats negativt. Även bytesbalansen har visat ett accelererande underskott. Den finska ekonomin har med andra ord stått och stampat, trots tilltagande skuldsättning i både den privata och offentliga sektorn.

Den plötsliga ränteuppgången har fått byggbranschen i Finland att göra en tvärnit, och byggloven för år 2024 uppgår nu endast till en knapp tredjedel av när läget var som mest expansivt. Även de finska konsumenterna har drabbats hårt av ränteökningarna då praktiskt taget alla bolån, i motsats till stora delar av omvärlden, har rörlig ränta.

På Helsingforsbörsen har tongångarna från realekonomin återspeglats. De tre största skogsbolagen Metsä Board, Stora Enso och UPM har vinstvarnat, liksom Nokia. Hissbolaget Kone lider av situationen i Kina. Den europeiska centralbankens styrränta har varit på tok för hög för finska förhållanden. Helsingforsbörsen har således under år 2023 varit bland de absolut sämsta i världen.

Aktiemarknaden tog därför ett särskilt stort glädjeskutt då de första tecknen på att räntorna faktiskt följer de sjunkande inflationssiffrorna bekräftades under det fjärde kvartalet. För den finska ekonomin som helhet och de konsumenter som har rörliga räntor var detta av stor betydelse. Därtill har konsumenternas köpkraft stärkts av att lönetillväxten nu äntligen överstigit inflationssiffrorna.

Såväl i Finland som i resten världen har framtidsutsikterna ljusnat, men dock aldrig förr varit så räntekänsliga som nu. Aktievärderingarna har egentligen aldrig fullt återspeglat den ränterörelse vi har sett de senaste åren. Marknaden har snarare hållit andan i hopp om att utvecklingen ska vända. Nu verkar den göra just det. Känsligheten för besvikelser är dock stor och överhängande.

Den sittande regeringen lutar mot höger och försöker förbättra läget för bland annat direktinvesteringar. Även EU:s planer om att öka självförsörjandegraden av kritiska metaller gagnar Finland på sikt. Frågan är hur Finland skall kunna höja förädlingsgraden av det som görs. Om inte världen chockar med ytterligare krig eller annat elände kan börsåret 2024 bli hyfsat – även för Finland.

Marknadsandelar lokala börser¹

		Q4 2023		Q3 2023		Q4 2022
Länder	Antal affärer	Volym	Antal affärer	Volym	Antal affärer	Volym
Sverige (Nasdaq Stockholm)	6,4%	3,7%	6,3%	4,0%	5,8%	4,2%
Norge (Oslo Börs)2	n/a	8,3%	n/a	8,2%	n/a	8,1%
Danmark (Nasdaq Copenhagen)	8,5%	4,5%	8,3%	4,6%	7,3%	5,4%
Finland (Nasdaq Helsinki)	12,4%	4,8%	11,2%	5,2%	9,4%	5,7%

¹ Nordnets månatliga genomsnittliga marknadsandel av handel i marknadsnoterade finansiella instrument på de nordiska börserna. Statistiken för Oslo Börs avser endast handel med aktier. Källa: Marknadsdata från Nasdaq i Sverige, Danmark och Finland samt Oslo Börs i Norge.

² Nordnets marknadsandel på Oslo Börs avser endast volym då data för antal affärer inte finns tillgängligt.

Hållbarhetsmål

på lång sikt.

Nordnet har som mål att bli den ledande plattformen inom Norden för hållbart sparande. Med det menar vi ett brett utbud av hållbara investeringsalternativ samt information och funktionalitet som gör det enkelt för våra kunder att spara hållbart. I syfte att mäta och följa upp vår utveckling inom området har vi under 2022 och 2023 infört ett antal mått som redovisas i våra delårsrapporter.

Vi mäter:

• Andelen fondkapital placerat i fonder som har en hållbarhetsklassificering (ljus- eller mörkgröna fonder)
• Andelen fondkapital placerat i hållbara (mörkgröna) fonder
• Koldioxidintensiteten för våra kunders investeringar
• Andelen kvinnliga kunder
• Andelen nya kvinnliga kunder

Vårt mål är att öka andelen av sparkapitalet som placeras på ett hållbart sätt samt att minska koldioxidavtrycket av investeringarna på plattformen genom att bland annat bredda utbudet av hållbara fonder, att utveckla verktyg för att hjälpa kunderna att hitta hållbara alternativ samt att utbilda kring hållbara investeringar i våra egna samt externa kanaler.

Under kvartalet har vi lanserat "Nordnet Academy" – en digital kunskapsportal på Nordnets webb som hjälper våra kunder att komma igång med ett sparande eller bli ännu bättre investerare. På Nordnet Academy finns en specifik sektion inriktad på hållbara investeringar. Vi har även lanserat ett stort antal så kallade bevakningslistor med aktier, fonder och ETF:er sorterade efter branscher, regioner och teman. Exempel på bevakningslistor inom området hållbarhet är framtidens mat, elbilar och förnybar energi.

Andelen sparkapital placerat i hållbarhetsklassificerade fonder av totalt fondkapital uppgår i slutet av kvartalet till

84 procent vilket är en ökning från 83 procent i föregående kvartal. Andelen sparkapital placerat i hållbara (mörkgröna) fonder av totalt fondutbud uppgår i slutet av kvartalet till 5 procent, vilket är samma nivå som föregående kvartal.

Nordnet står bakom Parisavtalet och att hålla den globala uppvärmningen väl under 2 °C och sträva efter att begränsa den till 1,5 °C. I linje med denna ambition har Nordnet som övergripande mål definierat att koldioxidavtrycket från sparkapitalet på Nordnets plattform ska minska. Nordnet mäter koldioxidavtrycket som portföljviktad koldioxidintensitet enligt Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD). Koldioxidintensiteten för ett bolag beräknas

som utsläpp genom intäkter. För att summera intensitet till porföljnivå viktas bolagens intensiteter med andelen som bolagen motsvarar i portföljen. Med denna metod blir portföljer jämförbara med varandra över tid oavsett storleken på portföljen.

I slutet på kvartalet uppgick koldioxidintensiteten till 143 ton CO2e/miljoner USD intäkter. Motsvarande siffra var vid förra kvartalet 136 ton CO2e/miljoner USD intäkter, vilket är en ökning med 5 procent. Detta kan jämföras med ett brett globalt aktieindex (MSCI World) som hade en koldioxidintensitet om 131 ton CO2e/miljoner USD intäkter vid kvartalets slut och cirka 127 ton CO2e/miljoner USD intäkter ett kvartal tidigare, vilket innebär en ökning med 3 procent. Förändringen kan dels bero på omplaceringar i kundernas portföljer, dels på att bolagen som våra kunder är investerade i ökar eller minskar sina utsläpp. Måttet påverkas också av valutarörelser då intäkterna i bolagen räknas om till amerikanska dollar. Vi mäter i dagsläget aktier, fonder och ETF:er och för de tillgångsslagen fanns data tillgänglig för 78 procent av kapitalet i slutet på detta kvartal, vilket är en ökning från föregående kvartals andel om 74 procent.

Andelen kvinnliga kunder är 33,6 procent i slutet på kvartalet, vilket är en mindre ökning från föregående kvartal då andelen var 33,4 procent. Andelen kvinnor av våra nya kunder var under detta kvartal 36,8 procent, vilket är en nedgång från föregående kvartal då andelen var 39,4 procent. Vårt mål är att på lång sikt nå en kundbas med 50 procent (+/- 10 procentenheter) kvinnor. För att kunna följa upp vårt långsiktiga mål har vi satt upp ett kortsiktigt mål om att öka andelen kvinnor av nya kunder med 2 procentenheter per år. Under 2023 som helhet var andelen kvinnor av våra nya kunder 38 procent, vilket är drygt fyra procentenheter högre än andelen kvinnor i den totala kundbasen, men samma andel nya kunder som under 2022. Målet om procentuell tillväxt i nya kvinnliga kunder nåddes därmed inte. För att nå våra långsiktiga mål inom jämställt sparande fokuserar vi framför allt på att genomföra aktiviteter i syfte att öka kvinnors intresse för sparande och investeringar. Det kan handla om att genomföra föreläsningar, nätverksträffar och utbildningar, att lyfta fram kvinnliga förebilder, samt genom kommunikation av statistik och information kring kvinnors sparande. Som ett exempel har vi under 2023 startat ett kvinnligt nätverk i Sverige och Norge som vi kallar Nordnet Female Network.

Under fjärde kvartalet har stort fokus lagts på implementering av EU:s regelverk Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) som började gälla 1 januari 2024. Vi har genomfört en dubbel väsentlighetsanalys som avgör vilka hållbarhetsområden vi kommer att behöva rapportera på för 2024.

Mer information om vårt arbete med att bli den ledande plattformen för hållbart sparande, samt redovisning av de nyckeltal vi följer, finns i vår hållbarhetsrapport.

Nyckeltal hållbarhet.

Grönt sparande i fonder	Q4 2023	Q3 2023	Q4 2022
Andelen fondkapital placerat i fonder som har hållbarhetsklassificering (artikel 8)1	79%	78%	69%
Andelen fondkapital placerat i fonder som klassificeras som hållbara (artikel 9)2	5%	5%	5%
Total andel fondkapital placerat i fonder med artikel 8 och 9	84%	83%	75%

Koldioxidintensitet	Q4 2023	Q3 2023	Q4 2022
Aktier, Koldioxidintensitet, ton CO2 e/mUSD	152	138	121
Fonder, Koldioxidintensitet, ton CO2 e/mUSD	120	127	106
ETF:er, Koldioxidintensitet, ton CO2 e/mUSD	145	138	167
Totalt, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD	143	136	124
Andel av marknadsvärdet vilket utsläppsdata varit tillgänglig för	78%	74%	78%
Globalt aktieindex (MSCI world)	131	127	175

Jämställt sparande	Q4 2023	Q3 2023	Q4 2022
Andelen kvinnliga kunder	33,6%	33,4%	33,0%
Andel nya kvinnliga kunder under kvartalet	36,8%	39,4%	36,6%

Artikel 8-fonder är fonder som främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper, eller en kombination av dessa enligt SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation).

Artikel 9-fonder är fonder som har hållbar investering som mål enligt SFDR.

Händelser under fjärde kvartalet.

Utvecklingen av Nordnets verksamhet.

Våra kunder gör under perioden oktober-december totalt 12,1 miljoner affärer, och andelen avslut utanför kundernas hemmamarknad är 26 procent. Antalet affärer under kvartalet ökar med 7 procent i jämförelse med föregående kvartal och är 4 procent lägre än samma kvartal föregående år. Andelen avslut utanför kundernas hemmamarknad är oförändrad sedan fjärde kvartalet 2022. Nettosparandet ökade på samtliga marknader under fjärde kvartalet och uppgår till 9,8 miljarder SEK, i jämförelse med 0,9 miljarder SEK under det fjärde kvartalet 2022. Nettosparandet har minskat med 10 procent i jämförelse med det tredje kvartalet 2023. Sparkapitalet uppgår per den sista december till 825 miljarder SEK, vilket är 15 procent högre än ett år tillbaka.

Sparkvoten, det vill säga nettosparandet under de senaste tolv månaderna dividerat med sparkapitalet tolv månader

tidigare, uppgår till 5 procent vilket är oförändrat jämfört med fjärde kvartalet 2022.

Den totala låneportföljen³ uppgår till 29,5 miljarder SEK, vilket är en ökning med 8 procent sedan sista december föregående år. Den största ökningen återfinns inom portföljbelåning som växer med 16 procent jämfört med tolv månader tillbaka och uppgår till 14,3 miljarder SEK. Ökningen beror på ett ökat intresse bland våra kunder att belåna sina portföljer. Bolånevolymen ökar med 4 procent jämfört med december 2023 och uppgår nu till 11,3 miljarder SEK. Ökningen kan hänföras till en växande affär i Norge, där intresset för vår bolåneprodukt har varit stort sedan lanseringen 2022. Volymen inom privatlån uppgår till 3,9 miljarder SEK, vilket är 1 procent högre än vid utgången av tredje kvartalet 2023 och en minskning med 5 procent jämfört med tolv månader tillbaka.

Det totala antalet sparare på Nordnets plattform per den sista december är närmare 1,9 miljoner. Kundtillväxten de

Handelsinformation koncernen¹

	Q4 2023	Q3 2023	Q4 2022
Omsatt handelsbelopp cash market (MSEK)	319 700	290 900	358 600
Totalt antal avslut	12 148 800	11 339 500	12 663 600
varav avslut utanför hemmamarknaden	26%	29%	26%
Genomsnittligt antal avslut per handelsdag	194 100	174 500	199 100

Kundrelaterade nyckeltal

Okt – dec	Sverige		Norge			Danmark		Finland	Koncernen
	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Antal kunder	470 300	449 900	399 000	363 500	428 000	372 100	565 600	522 300	1 862 900	1 707 800
Sparkapital (mdr SEK)	313,4	271,5	140,0	125,6	205,5	168,6	165,8	149,1	824,8	714,8
varav aktier/derivat/ obligationer	201,7	172,8	81,0	76,0	159,2	125,0	131,6	116,0	573,5	489,8
varav fondkapital	84,0	67,3	48,8	36,4	29,6	24,2	21,4	16,0	183,9	143,9
varav inlåning2	27,7	31,4	10,2	13,3	16,7	19,3	12,8	17,1	67,4	81,2
Antal avslut	4 752 000	5 212 700	2 618 500	2 636 300	2 310 400	2 280 700	2 467 900	2 533 900	12 148 800	12 663 600
Varav avslut utanför hemmamarknaden	15%	12%	24%	28%	39%	40%	36%	39%	26%	26%
Nettosparande (mdr SEK)	2,7	0,1	2,5	-0,5	1,8	-0,2	2,8	1,5	9,8	0,9
Portföljbelåning3 (mdr SEK)	4,6	4,1	3,0	2,7	2,6	2,5	4,1	3,1	14,3	12,3
Bolån (mdr SEK)	10,5	10,7	0,8	0,1					11,3	10,9
Privatlån (mdr SEK)	3,9	4,1							3,9	4,1

¹Nordnets totala volym samt antal avslut på samtliga börser och marknader för samtliga kunder, samt genomsnittligt antal avslut per dag. Genomsnitt per dag är beräknat som totalt antal avslut per marknad dividerat med antal handelsdagar då respektive börs var öppen. ² Inkluderar likvida medel från kunder i pensionsbolagen. ³ Utlåning till allmänheten med avdrag för pantsatta likvida medel, se not 5.

senaste tolv månaderna uppgår till 9 procent. När Svenskt Kvalitetsindex, SKI, presenterade sin studie av kundnöjdhet inom området sparande står det klart att Nordnet, som enda aktör, går mot strömmen och ökar avseende kundnöjdhet. Vi nådde vår högsta placering någonsin och tog dessutom hem segern i kategorierna prisvärdhet och produktkvalitet. På samma tema har vi i Danmark i en ny studie av kundundersökningsföretaget EPSI rankats högst av lokala banker. Undersökningen baseras på kundernas betyg på sin investeringsplattform. Det som särskilt lyfts upp är vår användarvänliga plattform som gör det enkelt att investera samt vår transparens. I början av januari meddelades också att Nordnet Finland rankas högst av finska banker när det gäller kundnöjdhet. Även denna undersökning har gjorts av EPSI, och i motiveringen till förstaplaceringen nämns bland annat Nordnets höga produktkvalitet och prisvärdhet.

I Finland annonserade vi under kvartalet ett samarbete där Handelsbankens kunder inom förmedling och förvaring av värdepapper flyttar från Handelsbanken till Nordnet, då Handelsbanken avvecklar sina tjänster inom detta segment. Vi är glada över att kunna erbjuda investerare som flyttar från Handelsbanken ett nytt hem för sina placeringar, och kommer att göra allt för att ge dessa personer stöd kring sitt sparande. Vår fondaffär går starkt i Finland och antalet fondsparare ökar i snabbare takt än kunder med innehav i aktier. Antalet månadssparare överstiger nu 200 000 i Finland. I Norge lägger vi fokus på private banking-segmentet, och har för denna kundgrupp bland annat lanserat ett nytt sparkonto med hög ränta för de som under en tid vill ha ett alternativ till börsen. I Sverige presenterade vi ett uppdaterat erbjudande riktat främst till personer som vill komma igång med aktier och fonder, som innebär att de sparare som ännu inte nått 50 000 kronor i kapital på Nordnets plattform kan handla aktier gratis på Stockholmsbörsen samt får tillbaka alla fondavgifter.

I början av fjärde kvartalet lanserade vi i samtliga länder fonden Nordnet Global Index 125, via vårt eget fondbolag Nordnet Fonder. Nordnet Global Index 125 är exponerad mot globala bolag, har en inbyggd hävstång och påminner i konstruktionen om statliga AP7 Såfas aktiefond, men är unik utanför pensionssystemet. Fonden har varit populär bland våra kunder och tilldelades i december utmärkelsen "Årets Turbofond" av Privata Affärers Årets Bank-jury, där juryn prisar det enkla och billiga upplägget i fonden.

Vi har under kvartalet fortsatt synas i debatten kring sparande och investeringar och har bland annat varit aktiva i frågan kring schysst beskattning på investeringssparkonto. Vår svenska sparekonom Frida Bratt har drivit kampanjen "Återställ ISK-skatten" som uppmanar regeringen till att införa det fribelopp på 300 000 kronor som tidigare annonserats samt återta de skattehöjningar på sparformen som gjordes av tidigare regering. Den namninsamling som ordnades i samband med aktiviteten engagerade över

10 000 sparare, och underskrifterna lämnades strax innan jul in till finansdepartementet.

På Nordnet har vi som syfte att demokratisera sparande. Vi vill ge alla sparare de bästa förutsättningarna för att lyckas med sina mål och det gör vi på olika sätt; genom kunskap, inspiration och bra villkor. Vårt senaste initiativ är kunskapsbanken Nordnet Academy som lanserades i samtliga länder under fjärde kvartalet och bjuder på inspiration och tips för sparintresserade personer. Vi vill även uppmuntra fler kvinnor att börja spara, och har i Sverige och Norge startat nätverket Nordnet Female Network. I Sverige anordnade vi vårt första event på temat "livets händelser ur ett juridiskt och finansiellt perspektiv" tillsammans med sparekonom Frida Bratt och advokaten och författaren Emine Lundkvist.

Vi har en hög takt när det gäller utveckling av nya produkter med kontinuerliga uppdateringar på webben och i appen. Under kvartalet har vi lanserat inloggningslösningen Freja på samtliga marknader som ett tillförlitligt och lättanvänt alternativ till bank-ID och dess nordiska motsvarigheter. Exempel på ytterligare nyheter är möjligheten att byta språk mellan finska och svenska för våra finska kunder. En liknande funktion har introducerats på Shareville och ger användarna möjlighet att automatiskt översätta inlägg. Vårt arbete att integrera Shareville i appen fortsätter och numera går det att följa profiler även där. Vi har även inlett ett samarbete med nyhetsbyrån Finwire i Sverige, som förser våra kunder med de senaste nyheterna om svenska och amerikanska bolag.

Koncernens resultat1

Rörelseintäkterna ökar med 25 procent i kvartalet jämfört med fjärde kvartalet 2022 och uppgår till 1 189 (952) miljoner SEK med tillväxt i både räntenettot och provisionsnettot. Rörelseintäkterna för helåret 2023 uppgick till 4 550 (3 382) miljoner SEK, en ökning med 35 procent jämfört med föregående år då ökningen i räntenettot kompenserar för nedgången i provisionsnettot.

Transaktionsrelaterade nettointäkter uppgår till 355 (343) miljoner SEK i kvartalet vilket är en ökning på 3 procent jämfört med fjärde kvartalet 2022. Ökningen beror på högre nettointäkt per avslut vilket kompenserar för en lägre handelsvolym. Ökningen av nettointäkt per avslut beror till stor del på att en större andel av handeln gjorts av kunder med en högre courtagenivå samt något lägre kostnad per avslut. Jämfört med föregående kvartal ökar transaktionsrelaterade intäkter med 6 procent till följd av ökad handelsvolym.

Fondrelaterade nettointäkter uppgår till 111 (75) miljoner SEK, vilket är en ökning på 48 procent jämfört med fjärde kvartalet 2022. Ökning förklaras delvis av en justering på cirka -20 miljoner SEK under det fjärde kvartalet 2022 relaterad till en korrigering av felaktigt beräknade fondintäkter. Exklusive justeringen växer fondrelaterade intäkter med 17 procent till följd av tillväxt i fondkapitalet som är 28 procent högre än samma period föregående år. Intäkten i relation till fondkapitalet minskar dock något på grund av att en högre andel av fondkapitalet är placerat i fonder med lägre avgift. Jämfört med föregående kvartal ökar fondrelaterade intäkter med 3 procent till följd av tillväxt i fondkapitalet, vilket ökar med 8 procent.

Räntenettot uppgår för kvartalet till 703 (510) miljoner SEK, en ökning med 38 procent jämfört med fjärde kvartalet 2022. Ökningen beror på högre intäkter från likviditetsportföljen och låneportföljen. Nettointäkterna från likviditetsportföljen ökar trots lägre inlåning, till följd av det högre ränteläget. Nettointäkter från likviditetsportföljen uppgår till 449 (264) miljoner SEK vilket är en ökning på 70 procent jämfört med fjärde kvartalet 2022. Nettointäkter från låneportföljen ökar med 52 procent till 386 (254) miljoner SEK till följd av högre utlåningsvolymer för bolån och portföljbelåning samt högre räntenivåer i låneportföljen. Räntekostnad på inlåningen uppgår till 136 miljoner SEK.

Räntenettot är i linje med föregående kvartal då intäkter från låneportföljen och räntekostnad på inlåningen ökar i samma takt medan intäkter från likviditetsportföljen är stabila.

Justerade rörelsekostnader ökar med 6 procent till 335 (315) miljoner SEK i kvartalet jämfört med fjärde kvartalet 2022. Justerade rörelsekostnader för helåret 2023 ökar med 7 procent till 1 300 (1 210) miljoner SEK jämfört föregående år varav drygt en procentenhet av ökningen hänförlig till valutakursförändringar. Den underliggande ökningen för både kvartalet och helåret hänförs främst till fler medarbetare inom Tech och Produkt samt ökat inflationstryck.

Kreditförluster, netto uppgår till 23 (11) miljoner SEK vilket är 12 miljoner SEK högre än under fjärde kvartalet 2022. Ökningen beror dels på förstärkta reserver för privatlån till följd av något högre andel sena betalningar, dels på ett nytt avtal för försäljningar av förfallna fordringar. De reella kreditförlusterna är fortsatt relativt låga, även om de ligger på en något högre nivå jämfört med samma kvartal 2022. För mer information, se not 5.

Då rörelseintäkterna ökar mer än rörelsekostnaderna så ökar rörelseresultatet med 33 procent i fjärde kvartalet 2023 och uppgår till 830 (623) miljoner SEK, med en rörelsemarginal på 70 (65) procent. Det justerade rörelseresultatet för helåret 2023 ökar med 49 procent till 3 160 (2 115) miljoner SEK och rörelseresultatet, vilket inkluderade rörelsestörande poster på 0 (-82) miljoner SEK, ökade med 55 procent jämfört med föregående år. För mer information om jämförelsestörande poster, se sida 18.

Resultaträkning, koncernen.

MSEK	Q4 2023	Q4 2022	Förändring %	Q3 2023	Förändring %	Jan–dec 2023	Jan-dec 2022	Förändring %
Transaktionsrelaterade nettointäkter	354,6	343,1	3%	333,7	6%	1 419,9	1 619,2	-12%
Fondrelaterade nettointäkter	110,9	75,0	48%	107,6	3%	419,8	380,5	10%
Övriga provisionsintäkter, netto	5,2	7,7	-32%	6,0	-13%	28,5	29,5	-3%
Provisionsnetto	470,7	425,8	11%	447,2	5%	1 868,2	2 029,2	-8%
Likviditetsportfölj	448,9	263,5	70%	452,4	-1%	1 646,5	424,2	288%
Låneportfölj	385,8	253,5	52%	353,1	9%	1 354,6	795,2	70%
Inlåningskostnad	-136,4	-5,3	2451%	-104,7	30%	-379,7	-6,4	5871%
Övrigt räntenetto	4,5	-2,0	-325%	2,7	66%	17,9	68,0	-74%
Räntenetto	702,9	509,7	38%	703,5	0%	2 639,4	1 281,0	106%
Netto finansiella transaktioner	-0,7	-4,7	-84%	-1,6	-54%	-7,6	-8,8	-13%
Övriga intäkter	16,6	21,1	-21%	6,3	163%	50,4	80,7	-38%
Rörelseintäkter	1 189,5	951,9	25%	1 155,5	3%	4 550,3	3 382,1	35%
Allmänna administrationskostnader	-269,5	-251,2	7%	-270,5	0%	-1 071,7	-1 064,9	1%
Avskrivningar	-46,7	-44,1	6%	-44,9	4%	-179,5	-172,4	4%
Övriga rörelsekostnader	-18,4	-20,0	-8%	-8,8	109%	-48,5	-54,2	-11%
Rörelsekostnader	-334,6	-315,2	6%	-324,2	3%	-1 299,7	-1 291,5	1%
Kreditförluster, netto	-22,8	-11,1	105%	-21,9	4%	-79,6	-43,4	83%
Påförda avgifter: resolutionsavgifter	-2,1	-3,1	-33%	-2,7	-22%	-10,6	-13,1	-19%
Rörelseresultat	830,1	622,5	33%	806,7	3%	3 160,4	2 034,1	55%
Resultat per aktie före utspädning (SEK)	2,55	1,98	29%	2,51	2%	9,83	6,35	55%
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)	2,55	1,97	29%	2,49	2%	9,83	6,33	55%
Jämförelsestörande poster1	0,0	-1,3	-100%	0,0	-	0,0	-81,2	-100%
Justerade rörelsekostnader före kreditförluster1	-334,6	-313,9	7%	-324,2	3%	-1 299,7	-1 210,3	7%
Justerat rörelseresultat1	830,1	623,8	33%	806,7	3%	3 160,4	2 115,3	49%
Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK)	2,55	1,98	29%	2,49	2%	9,83	6,67	47%

¹För jämförelsestörande poster, se sidan 18.

Resultaträkning per marknad.

Okt – dec (MSEK)		Sverige		Norge		Danmark		Finland	Koncernen
	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Justerade rörelseintäkter 1	417,2	379,1	244,0	230,7	290,2	172,0	238,1	170,1	1 189,5	951,9
Justerade rörelsekostnader 1	-110,6	-109,9	-83,3	-73,6	-70,2	-73,0	-70,5	-57,4	-334,6	-313,9
Justerat rörelseresultat före kreditförluster och påförda avgifter	306,6	269,2	160,8	157,1	220,0	99,0	167,6	112,7	854,9	638,0
Kreditförluster, netto	-23,1	-8,3	0,1	-1,4	0,2	-1,1	0,1	-0,3	-22,8	-11,1
Påförda avgifter: resolutionsavgifter	-0,5	-0,8	-0,4	-0,6	-0,6	-0,8	-0,6	-0,9	-2,1	-3,1
Justerad rörelseresultat	283,0	260,1	160,5	155,1	219,5	97,1	167,1	111,5	830,1	623,8
Jämförelsestörande poster1	0,0	-0,3	0,0	-0,3	0,0	-0,3	0,0	-0,3	0,0	-1,3
Rörelseresultat	283,0	259,8	160,5	154,8	219,5	96,8	167,1	111,2	830,1	622,5
Justerad rörelsemarginal	68%	69%	66%	67%	76%	56%	70%	66%	70%	66%
Intäkter i relation till sparkapital	0,55%	0,56%	0,71%	0,75%	0,57%	0,42%	0,59%	0,48%	0,59%	0,55%

Finansiell ställning

31 december 2023

(31 december 2022)

Nordnets balansomslutning uppgår till 222,3 (206,9) miljarder SEK, vilket är en ökning med 7 procent jämfört med föregående år. Av balansomslutningen utgörs 147,1 (120,0) miljarder SEK av tillgångar i Nordnets pensionsbolag (Nordnet Pensionsförsäkringar AB) där kunderna bär risken. Värdet på dessa tillgångar har ökat med 27,1 miljarder SEK under året. Dessa tillgångar har en motsvarande post på skuldsidan vilket innebär att en förändring i tillgångarnas värde resulterar i en motsvarande förändring av skuldposten och därmed inte ger någon effekt på resultatet eller eget kapital. Samtidigt har kundernas inlåning i Nordnet Bank AB minskat till följd av att kunderna investerat delar av sin likviditet i aktier och fonder, vilket begränsat den effekt som värdeökningen på tillgångarna i pensionsbolaget haft på balansomslutningen.

Inlåning från allmänheten är Nordnets främsta finansieringskälla. Endast en begränsad del av inlåningen lånas ut och resterande likviditet placeras i räntebärande värdepapper ("likviditetsportföljen") med hög kreditkvalitet och hög likviditet i syfte att säkerställa en stark likviditetsberedskap. Valutafördelningen på utlåningen och placeringarna i likviditetsportföljen motsvarar valutafördelningen för inlåningen.

Utlåningen¹ har ökat med 1,7 miljarder SEK sedan 31 december 2022, vilket motsvarar en ökning om 6 procent. Den ökade utlåningen kan främst tillskrivas portföljbelåning men till viss del även bolån. Kreditkvaliteten i utlåningsportföljen bedöms som god och har endast påverkats marginellt av rådande omvärldsläge med högre inflation och ett högre ränteläge. För mer information, se Not 5.

Likviditetsportföljen uppgår till 43,4 (57,6) miljarder SEK vilket motsvarar 64 procent av inlåningen och därmed ger en god likviditetsberedskap. Likviditetsportföljen har minskat med 25 procent sedan 31 december 2022 till följd av att kundernas investeringar under perioden överstiger nettosparandet. I graferna till höger visas förfallostrukturen för koncernens placeringar i obligationer och certifikat fördelat på värdepapperskategori och ränteduration.

Nordnet placerar i första han med avsikten att hålla innehaven till förfall och redovisar dem antingen som Hold to Collect (HTC) eller Hold to Collect and Sell (HTC&S). Orealiserade vinster som varken reflekteras i resultatet eller i eget kapital via övrigt totalresultat (HTC-portföljen) uppgår till -7,4 (36,3) miljoner SEK. För värdepapper som klassificerats som HTC&S reflekteras orealiserad vinst eller förlust i övrigt totalresultat och i eget kapital. Det värdet uppgår till -40,7 (-122,4) miljoner SEK. Se graf till höger för uppdelning av HTC och HTC&S, fast och rörlig ränta samt förfallostrukturen i varje kategori.

Förfallostruktur per värdepapperskategori (SEK miljarder) 31 december 2023

• Stater, kommuner och överstatliga organisationer
• Säkerställda obligationer
• Övriga skuldinstrument
• Likvida medel

Förfallostruktur per räntebindning (SEK miliarder) 31 december 2023

Förfallostruktur per redovisningsmetod (SEK miljarder) 31 december 2023

Nordnet har en stark och stabil kapitalstruktur. Det egna kapitalet uppgår till 7,7 (6,1) miljarder SEK (se tabell nedan för Finansiell ställning och Kapitalbas), vilket tillsammans med låg risk i såväl utlåningen som placeringarna i likviditetsportföljen ger förutsättningar att behålla en utdelningsnivå på 70 procent av vinsten och även att utvärdera möjligheten för att återköpa aktier.

De regulatoriska kapitalkraven består för bankverksamheten av två delar: det riskviktade kapitalkravet (kapitaltäckningen) och det icke riskviktade kapitalkravet (bruttosoliditeten). Den konsoliderade situationens riskviktade kapitalrelation uppgår till 26.4 (20.9) procent jämfört med ett riskviktat kapitalkrav om 15,5 (18,2) procent och bruttosoliditeten uppgår till 6,7 (4,6) procent jämfört med kravet på 3,5 procent.

Det riskviktade kapitalkravet kan delas upp i tre delar: pelare 1, pelare 2 och det kombinerade buffertkravet. Pelare 1-kravet består till största delen av kreditrisk och operativ risk, där Nordnet tillämpar schablonmetoderna. Pelare 2-kravet är till största delen hänförligt till kreditspreadoch ränterisk i bankboken, vilket i stor utsträckning är en funktion av ränte- och förfallostruktur av placeringarna i likviditetsportföljen. Finansinspektionen har åsatt Nordnets konsoliderade situation ett kapitalkrav på 2,89 procent som minimum för risker inom pelare 2. Nordnet gör även löpande en intern bedömning av kapitalbehovet och i diagrammet till höger illustreras både de regulatoriska kraven och de internt beräknade behoven inom pelare 2. För Nordnet består det kombinerade buffertkravet av kapitalkonserveringsbuffert samt kontracyklisk kapitalbuffert.

Både kapitaltäckningsrelationen och bruttosoliditeten har förstärkts under 2023, främst till följd av positivt resultat samt emitterat primärkapitaltillskott på 300 miljoner SEK,

men även som en följd av en lägre balansomslutning och ett lägre risktagande i likviditetsportföljen. Samtidigt som kapitalrelationerna har förstärkts under året har de regulatoriska kraven på Nordnets kapitalrelation sänkts vilket gör att Nordnet vid fjärde kvartalets utgång har en kapitalbas som överstiger det totala kapitalkravet med 2,1 miljarder SEK, kravet på kärnprimärkapital med 1,6 miljarder SEK och bruttosoliditetskravet inklusive pelare 2-vägledning med 2,4 miljarder SEK.

Kapitalbas och kapitalkrav, MSEK

Kapitalkrav Pelare 2, MSEK (RWE%)

Kapitalbas, konsoliderad situation

MSEK	2023-12-31	2022-12-31
Eget kapital koncern	7 702	6 050
varav: primärkapitaltillskott (AT1)	1 400	1100
Eget kapital exklusive primärkapitaltillskott	6 307	4 695
Förutsebar utdelning	-1 808	-1 163
Kärnprimärkapital före regulatoriska justeringar	4 499	3 532
Ytterligare värdejusteringar	-21	-25
Immateriella anläggningstillgångar och uppskjutna skattefordringar	-704	-708
Signifikanta innehav av CET1-instrument i företag i finansiell sektor	-183	0
Sammanlagda regulatoriska justeringar av kärnprimärkapital	-908	-734
Primärkapital	1 400	1 100
Supplementärkapital	0	0
Total kapitalbas	4 991	3 898

Finansiell ställning

	Q4 23	Q3 23	Q2 23	Q1 23	Q4 22	Q3 22	Q2 22	Q1 22
Total kapitalrelation (%)	26,4%	26,4%	25,3%	24,0%	20,9%	19,4%	20,9%	21,6%
Totalt kapitalkrav (%)	15,5%	15,5%	19,1%	18,4%	18,2%	17,2%	17,1%	17,1%
Total kapitalbas (MSEK)	4 991,0	4 799,8	4 704,5	4 442,5	3 898,3	3 650,4	3 719,2	3 755,9
Totalt kapitalbaskrav (MSEK)	2 926,8	2 813,4	3 554,8	3 399,0	3 398,3	3 239,7	3 050,0	2 978,7
Kärnprimärkapitalrelation (%)	19,0%	18,7%	17,7%	16,5%	15,0%	13,5%	14,7%	15,3%
Kärnprimärkapitalkrav (%)	10,7%	10,7%	12,7%	12,1%	11,9%	10,9%	10,8%	10,8%
Kärnprimärkapital (MSEK)	3 591,0	3 399,8	3 304,5	3 042,5	2 798,3	2 550,4	2 619,2	2 655,9
Kärnprimärkapitalkrav (MSEK)	2 026,5	1 947,9	2 374,8	2 229,4	2 218,7	2 046,9	1 923,0	1 876,9
Bruttosoliditet (%)	6,7%	6,3%	6,1%	5,6%	4,6%	4,2%	4,4%	4,8%
Bruttosoliditetskrav ink. väg ledning (%)	3,5%	3,5%	3,9%	3,9%	3,9%	3,9%	3,9%	3,9%
Primärkapital (MSEK)	4 991,0	4 799,8	4 704,5	4 442,5	3 898,3	3 650,4	3 719,2	3 755,9
Bruttosoliditetskrav ink. P2-vägledning (MSEK)	2 607,1	2 662,0	3 019,2	3 089,8	3 296,2	3 367,1	3 273,8	3 078,1

Nordnet har som mål att upprätthålla en stark och effektiv kapitalsituation som med bibehållen utdelningsnivå om 70 procent av nettovinsten ger utrymme för tillväxt och förmåga att hantera oväntade situationer. I första hand är det bruttosoliditeten som är en begränsande faktor där den främsta osäkerheten är potentiellt stora inlåningsflöden under kort tid vilka skulle påverka bruttosoliditeten negativt. Den riskviktade kapitalrelationen är enklare att kontrollera för Nordnet då utlåningen är begränsad både i volym och löptid, och kapitalkravet för tillgångarna i likviditetsportföljen kan på kort tid hanteras genom omplaceringar.

I syfte att skapa tydlighet kring kapitalbehovet har Nordnet som primärt mål att hålla en bruttosoliditet på mellan 4,0 och 4,5 procent över tid, samtidigt som den riskviktade kapitaltäckningen ska överstiga det regulatoriska kravet med minst en procentenhet. Målet är en effektiv kapitalstruktur och kapitalsituation där kapitalbasen inte överstiger kapitalbehovet mer än vad som behövs för att bedriva verksamheten med en stark och stabil kapitalsituation. Vid fjärde kvartalets utgång har Nordnet kapacitet att ta in 68,1 miljarder SEK i ytterligare inlåning utan att understiga 3,5 procent i bruttosoliditetsgrad och 50,3 miljarder SEK utan att den understiger 4,0 procent.

För att effektivisera kapitalstrukturen har Nordnet beslutat att återköpa primärkapitalinstrument om 500 miljoner SEK under första kvartalet 2024 och ämnar inte ersätta dessa med nytt primärkapital. Nordnet överväger även möjligheten att återköpa aktier för att ytterligare anpassa kapitalstrukturen för att på sikt nå de uppsatta kapitalmålen.

Kassaflöde

Januari – december 2023

(Januari-december 2022)

Kassaflödet från den löpande verksamheten påverkades negativt under året av minskad likviditet på kunddepåer om -9 771 (6 948) miljoner SEK samt påverkades negativt av ökad utlåning om -2 028 (-2 255) miljoner SEK. Den minskade likviditeten på kunddepåer beror främst på att kunderna investerat sin likviditet i aktier och fonder på Nordnets plattform. Investeringsverksamheten har ett positivt kassaflöde under året till följd av negativa nettoinvesteringar i obligationer och andra räntebärande värdepapper om 14 166 (-3 512) miljoner SEK, vilket är en konsekvens av den lägre likviditeten på kunddepåerna. Kassaflödet från finansieringsverksamheten har påverkats negativt under året av Nordnets utdelning om 1 148 miljoner SEK.

Moderbolaget

Januari – december 2023

(Januari-december 2022)

Nordnet AB (publ) är ett holdingbolag och bedriver ingen verksamhet utöver rollen som ägare av Nordnet Bank AB och Nordnet Incentive AB. Rörelseintäkterna för januari-december 2023 uppgick till 20,1 (18,2) miljoner SEK och avser koncerninterna administrativa tjänster. Moderbolagets resultat efter finansiella poster för perioden januari-december 2023 uppgår till 1 808,3 (2 525,2) miljoner SEK. Moderbolagets likvida medel uppgår till 20,8 (7,3 per 31 december 2022) miljoner SEK och eget kapital uppgick till 4 329,9 (3 477,6 per 31 december 2022) miljoner SEK.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Risktagande är en grundläggande del av Nordnets verksamhet. Nordnets lönsamhet är direkt beroende av förmågan att identifiera, analysera, kontrollera och prissätta risk. Riskhanteringen i Nordnet tjänar flera syften. Dels att uppnå eftersträvad lönsamhet och tillväxt givet en medvetet tagen risknivå, dels att upprätthålla ett högt förtroende från kunder och omvärld. Ett förtroende som är av avgörande betydelse för Nordnets långsiktiga lönsamhet och existens.

Riskhanteringen sker i enlighet med ramverket för riskhantering. I ramverket beskrivs riskhanteringsrelaterade strategier, processer, rutiner, interna regler, limiter, kontroller och rapporteringsrutiner. Dessa tillsammans syftar till att säkerställa att Nordnet löpande kan identifiera, mäta, styra, internt rapportera och ha kontroll över de risker som Nordnet är, eller kan förväntas komma att bli exponerad för. En detaljerad beskrivning av Nordnets riskexponering och hantering av risker finns i förvaltningsberättelsen samt i Not 7 i årsredovisningen för 2022.

Den förändring som skett i världsekonomin under det senaste året med högre inflation, räntehöjningar och en osäker börs innebär en risk för Nordnets verksamhet. Detta påverkar främst Nordnets provisionsintäkter där det makroekonomiska läget skapar osäkerhet hos kunder som handlar mindre via Nordnets plattform. En stigande räntemiljö innebär dock högre ränteintäkter genom bättre avkastning på Nordnets likvididitetsportfölj och högre intjäning inom utlåningsverksamheten, men även högre risk för kreditförluster. Ett ihållande inflationstryck kan även innebära ökade kostnader för att driva Nordnets verksamhet.

Cyberhotet mot den digitala finanssektorn i allmänhet är omfattande och Nordnets verksamhet är därmed exponerad för cyberattacker och bedrägerier. En incident relaterad till sådana attacker eller bedrägerier kan på ett väsentligt sätt störa Nordnets verksamhet, skada Nordnets rykte, exponera Nordnet för risk för förluster, sanktioner eller rättsliga förfaranden och en potentiell exponering för ansvar för förluster som drabbar kunder.

Övriga bolagshändelser

Nordnet har hos kammarrätten ansökt om återställande av försutten tid med anledning av förvaltningsrättens tidigare beslut att Nordnets överklagande kring Finansinspektionens i maj 2022 meddelade sanktion på 100 miljoner kronor inkommit för sent. Kammarrätten beslutade i december 2023 i enlighet med Nordnets ansökan, vilket innebär att Finansinspektionen ska handlägga överklagandet som om det hade kommit in i rätt tid. Finansinspektionen har dock överklagat kammarrättens beslut till Högsta förvaltningsdomstolen, och ärendet kommer preliminärt att föredras i slutet av första kvartalet 2024.

Vid årsstämman den 18 april 2023 beslutades att Nordnet skulle lämna ett erbjudande om återköp av teckningsoptioner utgivna inom ramen för bolagets teckningsoptionsprogram 2020/2023. Kopplat till detta meddelade Nordnet den 27 oktober att 5 689 865 optioner återköpts mot vederlag i form av 1 451 609 nyemitterade aktier.

Den 29 december meddelade Nordnet att 82 492 aktier emitterats med anledning av aktieteckning med stöd av teckningsoptioner utgivna inom ramen för Nordnets teckningsoptionsprogram 2020/2023 där optionsinnehavarna valt att inte ta del av erbjudandet om återköp av teckningsoptioner.

Aktier och ägare

Antalet utestående aktier uppgick till 251 534 101 per 31 december 2023. Vid börsens stängning den 31 december 2023 var aktiekursen 171,0 SEK, vilket är en uppgång med 13,3 procent sedan årsskiftet 2022/2023. Nordnet AB (publ) är sedan den 25 november 2020 noterat på Nasdaq Stockholms large caplista under kortnamnet SAVE. Per den 31 december 2023 hade bolaget 24 791 aktieägare, att jämföra med 25 726 per 31 december 2022.

Årsstämma

Årsstämman den 18 april 2023 beslutade att bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen intill tiden för nästa årsstämma, fatta beslut om att förvärva högst så många egna aktier att bolaget vid var tid efter förvärv innehar sammanlagt högst 10 procent av samtliga aktier i bolaget. Inga förvärv av egna aktier har gjorts sedan årsstämman.

Medarbetare

Antalet heltidstjänster uppgick per den 31 december 2023 till 735 (666 den 31 december 2022). I antalet heltidstjänster inkluderas visstidsanställda, men ej föräldraledig eller tjänstledig personal. Medeltalet anställda uppgick under perioden januari-juni till 746 (704 under perioden januari-december 2022). I antalet anställda inkluderas utöver antalet heltidstjänster, även föräldraledig och tjänstledig personal. Ökningen hänförs främst till fler medarbetare inom Tech och Produkt.

Närståendetransaktioner

E. Öhman J:or AB med dotterbolag ("Öhmangruppen") är närstående till Nordnet AB (publ). Öhmangruppens ägare som är privatpersoner med inbördes släktrelationer, innehar även ett direkt ägande i Nordnet AB (publ). Nordnet Bank AB och Nordnet Pensionsförsäkring AB ingår regelbundet affärsrelationer med Öhmangruppen på samma sätt som med andra finansiella aktörer. För vidare information, se not 6 i årsredovisningen för 2022.

Händelser efter 31 december 2023

Så som meddelades i denna bokslutskommuniké har Nordnet beslutat att återköpa primärkapitalinstrument om 500 miljoner SEK.

Kommande rapporthändelser

Års- och hållbarhetsredovisning	15 mars 2024
Delårsrapport januari-mars	23 april 2024
Årsstämma	29 april 2024
Delårsrapport januari-juni	23 juli 2024
Delårsrapport januari-september	25 oktober 2024

Koncernöversikt

Illustrationen nedan visar Nordnets koncernschema per den 31 december 2023.

Jämförelsestörande poster

MSEK	Q4 23	Q3 23	Q2 23	Q1 23	Q4 22	Q3 22	Q2 22	Q1 22	2023	2022	2021	2020	2019	2018
Netfonds förvärv													-35	-16
Avräkning moms								38		38		-20	-30
AML, processuppgradering					-1	-4	-10	-4		-19
Sanktion							-100			-100
Kostnader relaterade till börsintroduktionen												-109
Uppvärdering av aktieinnehav i Tink AB													66
Totalt	-	-	-	-	-1	-4	-110	33	-	-82	-	-129 Nordnets bokslutskommuniké 2022	1	-16 18

Ekonomisk översikt per kvartal

MSEK	Q4 23	Q3 23	Q2 23	Q1 23	Q4 22	Q3 22	Q2 22	Q1 22	Q4 21
Resultaträkning, koncernen
Provisionsnetto	470,7	447,2	426,0	524,2	425,8	484,9	465,5	652,9	640,6
Räntenetto	702,9	703,5	633,9	599,1	509,7	325,8	240,2	205,4	187,2
Nettoresultat av finansiella transaktioner	-0,7	-1,6	-1,2	-4,1	-4,7	2,9	-1,1	-5,9	3,2
Övriga intäkter	16,6	6,3	12,5	15,0	21,1	-1,7	23,3	38,1	61,5
Rörelseintäkter	1 189,5	1 155,5	1 071,1	1 134,2	951,9	811,9	727,8	890,5	892,5
Allmänna administrationskostnader	-269,5	-270,5	-267,1	-264,7	-251,2	-249,5	-352,9	-211,3	-236,1
Avskrivningar	-46,7	-44,9	-43,7	-44,2	-44,1	-43,8	-41,7	-43,0	-41,7
Övriga rörelsekostnader	-18,4	-8,8	-9,9	-11,3	-20,0	-13,8	-10,8	-9,6	-21,6
Rörelsekostnader	-334,6	-324,2	-320,7	-320,2	-315,2	-307,1	-405,3	-263,8	-299,4
Kreditförluster, netto	-22,8	-21,9	-18,2	-16,7	-11,1	-14,0	-8,8	-9,6	-12,5
Påförda avgifter: resolutionsavgifter	-2,1	-2,7	-2,8	-3,1	-3,1	-3,1	-3,3	-3,6	-2,5
Rörelseresultat	830,1	806,7	729,4	794,2	622,5	487,8	310,5	613,4	578,1
Resultat per aktie före utspädning (SEK)	2,55	2,51	2,27	2,51	1,98	1,54	0,89	1,95	1,83
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)	2,55	2,49	2,25	2,49	1,97	1,54	0,88	1,94	1,82
Jämförelsestörande poster1	0,0	0,0	0,0	0,0	-1,3	-3,5	-109,6	33,3	0,0
Justerade rörelsekostnader före kreditför luster1	-334,6	-324,2	-320,7	-320,2	-313,9	-303,5	-295,7	-297,1	-299,4
Justerat rörelseresultat1	830,1	806,7	729,4	794,2	623,8	491,3	420,1	580,2	578,1
Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK)	2,55	2,49	2,25	2,49	1,98	1,55	1,31	1,83	1,82
Nyckeltal
Justerade rörelseintäkter i förhållande till sparkapital - rullande tolv månader %1	0,59%	0,58%	0,54%	0,50%	0,46%	0,45%	0,45%	0,47%	0,53%
Justerade rörelsekostnader i förhållande till sparkapital - rullande tolv månader %1	0,17%	0,17%	0,17%	0,17%	0,17%	0,16%	0,16%	0,16%	0,17%
Rörelsemarginal %	70%	70%	68%	70%	65%	60%	43%	69%	65%
Justerad rörelsemarginal %1	70%	70%	68%	70%	66%	61%	58%	65%	65%
K/I tal %	28%	28%	30%	28%	33%	38%	56%	30%	34%
Justerat K/I tal %1	28%	28%	30%	28%	33%	37%	41%	33%	34%
Vinstmarginal %	57%	57%	56%	57%	54%	49%	33%	56%	53%
Avkastning på eget kapital - rullande tolv månader %	45%	45%	43%	36%	34%	33%	33%	37%	44%
Justerad avkastning på eget kapital - rullande tolv månader %1	45%	45%	43%	38%	36%	35%	35%	37%	44%
Kunder	1 862 900	1 824 300	1 786 500	1 751 100	1 707 800	1 677 500	1 643 000	1 618 900	1 601 000
Årlig justerad kundtillväxt %2	9%	9%	9%	8%	10%	13%	15%	20%	31%
Nettosparande (mdr SEK)	9,8	10,9	7,0	7,0	0,9	5,8	8,3	21,2	18,7
Sparkvot	5%	4%	3%	3%	5%	7%	9%	12%	15%
Sparkapital (mdr SEK)	824,8	785,2	798,1	760,6	714,8	680,7	691,1	772,7	801,6
varav aktier/derivat/obligationer	573,5	545,1	557,0	533,0	489,8	461,6	473,2	547,2	573,4
varav fondkapital	183,9	170,3	168,6	154,1	143,9	130,6	132,9	145,0	153,7
varav inlåning3	67,4	69,9	72,5	73,5	81,2	88,4	85,1	80,5	74,5
Genomsnittligt sparkapital per kund - rullande tolv månader SEK	434 800	427 500	425 600	431 000	443 800	454 900	469 400	479 400	477 000
Utlåning (mdr SEK)4	29,5	29,1	28,8	27,9	27,3	26,4	26,7	26,5	25,4
varav portföljbelåning4	14,3	14,0	13,9	13,0	12,3	11,7	12,4	12,8	12,4
varav bolån	11,3	11,2	11,0	10,9	10,9	10,6	10,3	9,6	8,9
varav privatlån	3,9	3,9	3,9	4,0	4,1	4,1	4,0	4,1	4,1
Investeringar i materiella tillgångar	18,0	8,6	5,5	4,6	8,6	6,0	3,7	5,4	17,5
Investeringar i immateriella tillgångar exkl företagsförvärv	54,0	45,6	41,5	38,9	41,2	30,8	33,3	31,6	31,1
Antal heltidstjänster vid periodens slut	735	726	712	682	666	669	673	662	648

¹För jämförelsestörande poster, se sidan 18. 2 Kundtillväxten under 2022 är justerad för kundförhållanden som har avslutats inom ramen för det tidigare kommunicerade projektet avseende kunddokumentation. 3 Inkluderar likvida medel från kunder i pensionsbolagen. ⁴ Utlåning exklusive pantsatta likvida medel. För definition av nyckeltal, se sidorna 47-48.

Finansiella rapporter.

Koncernens resultaträkning

		3 mån	3 mån	3 mån	12 mån	12 mån
		okt-dec	okt-dec	jul-sept	jan-dec	jan-dec
MSEK Provisionsintäkter	Not	2023 616,0	2022 588,7	2023 593,9	2023 2 457,5	2022 2 695,0
Provisionskostnader		-145,3	-162,9	-146,7	-589,3	-665,8
Provisionsnetto	3	470,7	425,8	447,2	1 868,2	2 029,2
Ränteintäkter		898,6	611,8	908,1	3 310,7	1 662,8
Räntekostnader		-195,7	-102,1	-204,6	-671,3	-381,8
Räntenetto	4	702,9	509,7	703,5	2 639,4	1 281,0
Nettoresultat av finansiella transaktioner		-0,7	-4,7	-1,6	-7,6	-8,8
Övriga rörelseintäkter		16,6	21,1	6,3	50,4	80,7
Summa rörelseintäkter		1 189,5	951,9	1 155,5	4 550,3	3 382,1
Allmänna administrationskostnader		-269,5	-251,2	-270,5	-1 071,7	-1 064,9
Av- och nedskrivningar av materiella och immateri ella anläggningstillgångar		-46,7	-44,1	-44,9	-179,5	-172,4
Övriga rörelsekostnader		-18,4	-20,0	-8,8	-48,5	-54,2
Summa kostnader före kreditförluster och reso lutionsavgifter		-334,6	-315,2	-324,2	- 1299,7	-1 291,5
Resultat före kreditförluster och resolutionsavgifter		854,9	636,7	831,3	3 250,6	2 090,6
Kreditförluster, netto	5	-22,8	-11,1	-21,9	-79,6	-43,4
Påförda avgifter; Resolutionsavgifter		-2,1	-3,1	-2,7	-10,6	-13,1
Rörelseresultat		830,1	622,5	806,7	3 160,4	2 034,1
Skatt på periodens resultat		-157,1	-108,3	-148,6	-581,6	-381,7
Periodens resultat		672,9	514,2	658,1	2 578,7	1 652,5
Resultat per aktie före utspädning, SEK	10	2,55	1,98	2,51	9,83	6,35
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	10	2,55	1,97	2,49	9,83	6,33
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	10	250 647 734	249 625 000	249 625 000	249 880 684	249 687 500

Koncernens rapport över totalresultat

	3 mån	3 mån	3 mån	12 mån	12 mån
MSEK	okt - dec 2023	okt - dec 2022	jul - sept 2023	jan-dec 2023	jan-dec 2022
Periodens resultat	672,9	514,2	658,1	2 578,7	1 652,5
Poster som skall återföras till resultatet
Värdeförändringar av finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat	17,0	102,3	36,7	102,8	-177,2
Skatt på värdeförändringar av finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat	-3,5	-21,1	-7,5	-21,2	36,5
Omräkning av utländsk verksamhet	-35,1	14,7	-0,5	-54,7	46,0
Skatt på omräkning av utländsk verksamhet	3,2	-1,6	1,1	2,2	-5,2
Övrigt totalresultat efter skatt	-18,4	94,3	29,8	29,1	-99,9
Totalresultat efter skatt 1	654,5	608,5	687,9	2 607,8	1 552,6

Hela resultatet tillfaller moderbolagets aktieägare.

Koncernens balansräkning

MSEK Not	2023-12-31	2022-12-31
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	4 192,9	3 726,5
Belåningsbara statsskuldförbindelser mm	5 332,0	38 960,2
Utlåning till kreditinstitut	481,7	485,1
Utlåning till allmänheten	5 30 199,8	28 527,4
Obligationer och andra räntebärande värdepapper	30 765,2	11 218,5
Aktier och andelar	4,3	19,8
Tillgångar där kunden bär placeringsrisken	147 056,7	119 974,7
Immateriella anläggningstillgångar	1 011,6	967,5
Materiella anläggningstillgångar	254,6	244,0
Uppskjutna skattefordringar	1,7	1,3
Aktuella skattefordringar	69,3	28,8
Övriga tillgångar	2 280,7	2 267,6
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	599,2	486,4
Summa tillgångar	222 249,7	206 907,8
Skulder
In- och upplåning från allmänheten	59 679,9	70 084,1
Skulder där kunden bär placeringsrisken	147 061,4	119 979,6
Övriga skulder	7 262,4	10 371,4
Aktuella skatteskulder	299,8	151,1
Uppskjutna skatteskulder	46,2	56,1
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	197,5	215,4
Summa skulder	214 547,3	200 857,8
Eget kapital
Aktiekapital	1,3	1,2
Primärkapital	1 400,0	1 100,0
Övrigt tillskjutet kapital	7 327,0	7 086,7
Andra reserver	-132,1	-161,2
Intjänade vinstmedel inklusive periodens resultat	-893,8	-1 976,6
Totalt eget kapital	7 702,4	6 050,1
Summa skulder och eget kapital	222 249,7	206 907,8

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

MSEK	Aktie kapital	Primär kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Andra reserver	Intjänade vinstmedel inklusive perio dens resultat	Totalt eget kapital
Ingående eget kapital den 1 januari 2023	1,2	1 100,0	7 086,7	-161,2	-1 976,6	6 050,1
Resultat efter skatt som redovisas över resultaträkningen	-	-	-	-	2 578,7	2 578,7
Övrigt totalresultat efter skatt	-	-	-	29,1	-	29,1
Totalresultat	-	-	-	29,1	2 578,7	2 607,8
Transaktioner redovisade direkt i eget kapital
Emission av primärkapital 1	-	300,0	-	-	-	300,0
Transaktionskostnader vid emission av primärkapital	-	-	-	-	-4,0	-4,0
Skatt på transaktionskostnader vid emission av primärkapital	-	-	-	-	0,8	0,8
Ränta primärkapital	-	-	-	-	-120,1	-120,1
Emission av teckningsoptioner	-	-	9,3	-	-	9,3
Återköp av optioner	-	-	-3,0	-	-	-3,0
Kvittningsemission	0,0	-	224,3	-	-224,3	-
Lösen av teckningsoptioner	0,0	-	9,7	-	-	9,7
Lämnad utdelning	-	-	-	-	-1 148,3	-1 148,3
Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital	-	300,0	240,3	-	-1 495,9	-955,6
Summa eget kapital den 31 december 2023	1,3	1 400,0	7 327,0	-132,1	-893,8	7 702,4

Emission av primärkapital om 300 MSEK. Obligationerna har evig löptid, första möjliga inlösen efter fem år och löper med en ränta om tre månaders stibor + 5,0 procent. Obligationerna är noterade på Nasdaq Stockholm.

MSEK	Aktie kapital	Primär kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Andra reserver	Intjänade vinstmedel inklusive årets resultat	Totalt eget kapital
Ingående eget kapital den 1 januari 2022	1,2	1 100,0	7 125,9	-61,4	-2 175,6	5 990,1
Resultat efter skatt som redovisas över resultaträkningen	-	-	-	-	1 652,5	1 652,5
Övrigt totalresultat efter skatt	-	-	-	-99,9	-	-99,9
Totalresultat	-	-	-	-99,9	1 652,5	1 552,6
Transaktioner redovisade direkt i eget kapital
Transaktionskostnader vid emission av primärkapital	-	-	-	-	-0,7	-0,7
Skatt på transaktionskostnader vid emission av primärkapital	-	-	-	-	0,1	0,1
Ränta primärkapital	-	-	-	-	-65,0	-65,0
Återköp av aktier	-	-	-56,5	-	-	-56,5
Emission av teckningsoptioner	-	-	17,6	-	-	17,6
Återköp av optioner	-	-	-0,4		-	0,4
Lämnad utdelning	-	-	-	-	-1 387,9	-1 387,9
Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital	-	-	-39,2	-	-1 453,4	-1 492,7
Summa eget kapital den 31 december 2022	1,2	1 100,0	7 086,7	-161,2	-1 976,6	6 050,1

Koncernens kassaflöde

	3 mån	3 mån	3 mån	12 mån	12 mån
MSEK	okt-dec 2023	okt-dec 2022	jul-sep 2023	jan-dec 2023	jan-dec 2022
Den löpande verksamheten
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	484,7	-9,4	538,5	2 649,3	1 378,1
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital	-184,9	-3 139,1	-2 960,0	-15,247,6	5 115,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten	299,8	-3 148,5	-2 421,5	-12 598,3	6 493,1
Investeringsverksamheten
Förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anlägg ningstillgångar	-72,0	-49,7	-54,2	-216,7	-160,6
Nettoinvesteringar i finansiella instrument	2 681,8	-2 062,8	3 221,9	14 165,5	-5 592,5
Kassaflöde från investeringsverksamheten	2 609,8	-2 112,6	3 167,7	13 948,8	-5 753,1
Finansieringsverksamheten
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	4,4	-7,8	-34,1	-877,5	-1 372,5
Återköp av egna aktier	-	-	-	-	-56,5
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	4,4	-7,8	-34,1	-877,5	-1 429,0
Periodens kassaflöde	2 914,0	-5 268,9	712,1	473,0	-688,9
Likvida medel vid periodens början	1 765,9	9 478,4	1 053,1	4 211,6	4 894,6
Kursdifferens i likvida medel	-5,3	2,2	0,7	-10,0	6,0
Likvida medel vid periodens slut1	4 674,6	4 211,6	1 765,9	4 674,6	4 211,6
varav tillgodohavande hos centralbanker	4 192,9	3 726,5	1 306,8	4 192,9	3 726,5
varav utlåning till kreditinstitut	481,7	485,1	459,1	481,7	485,1

¹ I beloppet ingår spärrade medel om 627 (281) MSEK.

Moderbolagets resultaträkning

	3 mån	3 mån	3 mån	12 mån	12 mån
MSEK	okt-dec 2023	okt-dec 2022	jul-sep 2023	jan-dec 2023	jan-dec 2022
Nettoomsättning	3,6	4,9	5,1	20,1	18,2
Summa rörelseintäkter	3,6	4,9	5,1	20,1	18,2
Övriga externa kostnader	-3,2	-3,1	-2,5	-13,0	-14,0
Personalkostnader	-2,3	-4,1	-3,9	-14,6	-13,8
Övriga rörelsekostnader	-0,7	-1,0	-0,7	-2,9	-3,5
Summa rörelsekostnader	-6,2	-8,2	-7,1	-30,5	-31,3
Rörelseresultat	-2,6	-3,4	-2,0	-10,4	-13,1
Resultat från finansiella investeringar:
Resultat från andelar i koncernföretag	474,3	1 168,6	461,0	1 808,3	2 558,7
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	1,6	0,4	2,1	10,3	0,4
Räntekostnader och liknande kostnader	-	-0,3	-	-	-0,8
Resultat från finansiella investeringar	476,0	-1 168,7	463,1	1 818,7	2 558,2
Resultat efter finansiella poster	473,3	1 165,3	461,2	1 808,3	2 545,2
Skatt på periodens resultat	0,1	-1,9	-0,2	-0,5	-0,1
Periodens resultat	473,4	1 163,4	461,0	1 807,8	2 545,0
Poster som ska återföras till resultat	-	-	-	-	-
Övrigt totalresultat efter skatt	-	-	-	-	-
Totalresultat efter skatt	473,4	1 163,4	461,0	1 807,8	2 545,0

Moderbolagets balansräkning

MSEK	2023-12-31	2022-12-31
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	2 404,5	2 412,8
Omsättningstillgångar	1 924,9	1 076,5
Kassa och bank	20,8	7,3
Summa tillgångar	4 350,2	3 496,6
Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital	1,3	1,2
Fritt eget kapital	4 328,6	3 476,4
Kortfristiga skulder	20,3	19,0
Summa skulder och eget kapital	4 350,2	3 496,6

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

Noter.

Not 1 Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Vidare följer koncernen lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:25) samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Delårsrapporten för moderbolaget har utformats i enlighet med årsredovisningslagen (ÅRL 1995:1554) och med tillämpning av Rådet för finansiell rapportering RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårsrapport är de som beskrivits i Nordnets årsredovisning för 2022 not 5, avsnittet "Tillämpade redovisningsprinciper". Tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsgrunder är oförändrade jämfört med årsredovisningen 2022, med undantag för nedanstående ändringar.

Standarder som träder i kraft 2023 och framåt

IAS 1 Utformning av finansiella rapporter

Standarden IAS 1, föreskriver grunden för utformning av generella finansiella rapporter för att säkerställa jämförbarhet både med företagets egna finansiella rapporter för tidigare perioder och med andra företags finansiella rapporter. Ändringarna i IAS 1, som trädde i kraft den 1 januari 223, Utformning av finansiella rapporter, innebär att företag som tillämpar IFRS ska lämna upplysningar om väsentlig information om redovisningsprinciper i stället för att upplysa om betydande redovisningsprinciper. Redovisningsprinciperna kommer att vara mer företagsspecifika och upplysningar som uppfattas som mindre väsentliga får inte dölja väsentlig information.

Not 2 Intäkter från avtal med kunder

Jan-dec 2023
MSEK	Sverige	Norge	Danmark	Finland	Total
Courtageintäkter	310,0	325,3	382,3	392,7	1 410,3
Fondrelaterade intäkter	284,0	161,8	46,8	28,3	520,9
Valutaintäkter	108,6	107,1	157,0	60,4	433,1
Övriga provisionsintäkter	48,1	18,6	11,0	15,5	93,2
Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser	2,1	1,2	2,9	27,6	33,7
Övriga rörelseintäkter	9,8	5,6	16,9	13,1	45,3
Summa	762,6	619,5	616,9	537,5	2 536,6
Tidpunkt för intäktsredovisning
Tjänst överförd till kund över tid	-	-	-	-	-
Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt	762,6	619,5	616,9	537,5	2 536,6

Jan-dec 2022

MSEK	Sverige	Norge	Danmark	Finland	Total
Courtageintäkter	387,1	391,8	374,3	464,4	1 617,5
Fondrelaterade intäkter	260,5	176,9	38,8	23,3	499,6
Valutaintäkter	122,5	140,6	153,7	781,1	495,0
Övriga provisionsintäkter	38,0	19,3	12,5	13,1	82,9
Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser	8,5	4,2	1,7	27,0	41,3
Övriga rörelseintäkter	22,3	8,4	16,2	12,1	58,9
Summa	838,9	741,1	597,2	618,0	2 795,2
Tidpunkt för intäktsredovisning
Tjänst överförd till kund över tid	-	-	-	-	-
Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt	838,9	741,1	597,2	618,0	2 795,2

Not 3 Provisionsnetto

	3 mån	3 mån	3 mån	12 mån	12 mån
MSEK	okt - dec 2023	okt - dec 2022	jul-sep 2023	jan-dec 2023	jan-dec 2022
Provisionsintäkter
Courtageintäkter	353,2	356,0	327,1	1 410,3	1 617,5
Valutaintäkter	93,8	95,7	99,7	395,1	450,8
Summa transaktionsrelaterade intäkter	447,1	451,7	426,8	1 805,4	2 068,3
Fondrelaterade intäkter	135,6	104,7	136,0	520,9	499,6
Valutaintäkter	9,1	9,0	9,0	38,0	44,2
Summa fondrelaterade intäkter	144,7	113,7	145,0	558,9	543,8
Övriga provisionsintäkter	24,3	23,3	22,1	93,2	82,9
Summa provisionsintäkter	616,0	588,7	593,9	2 457,5	2 695,0
Provisionskostnader
Provisionskostnader - transaktionsrelaterade	-92,5	-108,6	-93,1	-385,5	-449,1
Provisionskostnader - fondrelaterade	-33,6	-38,5	-37,6	-139,2	-163,5
Övriga provisionskostnader	-19,2	-15,8	-13,6	-64,6	-53,2
Summa provisionskostnader	-145,3	-162,9	-146,7	-589,3	-665,8
Provisionsnetto	470,7	425,8	447,2	1 868,2	2 029,2

Not 4 Räntenetto

	3 mån	3 mån	3 mån	12 mån	12 mån
	okt-dec	okt-dec	jul-sept	jan-dec	jan-dec
MSEK	2023	2022	2023	2023	2022
Ränteintäkter
Utlåning till kreditinstitut	31,5	6,0	36,4	103,7	8,0
Räntebärande värdepapper	282,1	288,0	269,4	1 014,1	421,8
Räntebärande värdepapper till upplupet anskaffningsvärde	168,5	13,9	183,5	681,6	215,7
Summa ränteintäkter från likviditetsportfölj	482,1	307,9	489,3	1 799,3	645,6
Utlåning till allmänheten - bolån	124,8	68,2	108,5	411,3	133,7
Utlåning till allmänheten - portföljbelåning	185,5	125,5	170,7	654,6	462,6
Utlåning till allmänheten - privatlån	75,6	59,8	73,9	288,6	209,6
Summa ränteintäkter från utlåning till allmänheten	385,8	253,5	353,1	1 354,6	805,9
Övriga ränteintäkter	30,7	50,4	39,2	156,8	211,3
Summa ränteintäkter	898,6	611,8	881,5	3 310,7	1 662,8
Räntekostnader
Skulder till kreditinstitut	-0,1	8,3	-0,4	-0,6	-2,1
Räntebärande värdepapper	-33,1	-52,6	-36,5	-152,2	-219,3
Summa räntekostnader från likviditetsportfölj	-33,2	-44,3	-36,9	-152,8	-221,4
In- och utlåning från allmänheten	-136,4	-5,3	-104,7	-379,7	-6,4
Övriga räntekostnader	-26,2	-52,4	-36,4	-138,8	-154,1
Varav insättningsgarantiavgifter	-10,4	-26,9	-17,1	-61,6	-59,3
Summa räntekostnader	-195,7	-102,1	-178,0	-671,3	-381,8
Räntenetto	702,9	509,7	703,5	2 639,4	1 281,0

Not 5 Utlåning till allmänheten

Den totala utlåningen uppgår till 29 546,7 (27 313,0 per 31 december 2022) MSEK. Inkluderat utlåningen till allmänheten som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på kapitalförsäkringar och investeringssparkonton (ISK) på 653,1 (1 214,5 per 31 december 2022) MSEK uppgår total utlåning till 30 199,8 (28 527,4 per 31 december 2022) MSEK.

Utlåning till allmänheten redovisas efter avdrag för konstaterade och förväntade kreditförluster. Vid periodens utgång uppgick den totala reserveringen för förväntade kreditförluster till 122,7 (99,6 per 31 december 2022) MSEK. De konstaterade kreditförlusterna per 31 december 2023 uppgick till totalt 40,7 MSEK (48,9 per 31 december 2022 varav 13,5 avsåg engångavskrivning av gamla lån).

Kreditförlustreserveringarna för privatlån utgör 106,4 MSEK (85,0 MSEK per 31 december 2022) av reserveringarna för kreditförluster och utgör absoluta merparten av reserveringsförstärkningen under 2023. Ökningen under året förklaras till stor del av det förändrade makroekonomiska läget, som har inneburit både ökade kostnader för lån i form av högre räntenivå, men även generellt högre levnadskostnader för låntagarna. Sammantaget har detta lett till en mer ansträngd privatekonomi för Nordnets privatlånekunder, vilket inneburit att antalet sena betalningar för privatlån har ökat. Ökning har skett gradvis sedan andra halvan av 2022, men från låga nivåer, både sett till Nordnets historiska nivåer för privatlån och jämfört med den svenska privatlånemarknadens andra aktörer. Beräkningsmodellen för reserveringarna är framåtblickande och har därmed tagit höjd för ett ökat antal fallissemang framöver genom att en högre andel lån numera klassas som förhöjd

risk. Modellen är också bakåtblickande i den mening att tidigare misskötta lån får ökad internrating, även om de numera är i fas med betalningar. Mot bakgrund av detta är Nordnets bedömning att nuvarande reservering är tillräcklig för att täcka för framtida kreditförluster, och inga manuella reserveringsjusteringar bedöms nödvändiga. Det kan även tilläggas att Nordnets nyutlåning de senaste åren varit restriktiv med fokus på kundsegment med låg kreditrisk i syfte att på längre sikt minska risken för sena betalningar, men att det samtidigt tar tid för större ändringar i nyutlåningen att påverka kreditrisken i portföljen som helhet.

Ökningen av privatlånereserveringarna under året är också delvis driven av ett nytt avtal för fallerade privatlån som säljs till inkasso (ett så kallat forward-flow-avtal, som innebär månadsvis försäljning av privatlån som varit förfallna över 90 dagar). Forward-flow-avtalet ersatte tidigare avtal som löpte ut i mars 2023. Det nya avtalet startade i april och löper 12 månader framåt. De nya villkoren innebär något lägre priser vid försäljning av fordringar, vilket är ett resultat av det rådande marknadsläge för den här typen av avtal.

Kreditförlustreserveringarna för portföljbelåning uppgår till 13,1 (11,4 per 31 december 2022) MSEK. Storleken på kreditförlustreserveringarna för portföljbelåning har under 2023 både ökat och minskat, men har som helhet utvecklats i linje med den ökade utlåningsvolym under 2023. Den volymviktade genomsnittliga belåningsgraden i kundernas depåer med kreditlimit uppgick till 39,5 (39,8 per 31 december 2022) procent. Kunder med värdepappersbelåning bevakas dagligen och tvångsregleras vid behov för att hantera kreditrisken, som bedöms vara fortsatt låg.

Utlåning, MSEK	2023-12-31	2022-12-31	förändring %
Portföljbelåning	14 953,7	13 551,8	10,3%
Bolån	11 340,8	10 876,8	4,3%
Privatlån	3 905,3	4 098,8	-4,7%
Total utlåning till allmänheten	30 199,8	28 527,4	5,9%
varav krediter som täcks av pantsatta likvida medel	653,1	1 214,5	-46,2%

Kreditförlustreserv 2023-12-31 MSEK	Steg 1	Steg 2	Steg 3	Totalt
Upplupet anskaffningsvärde	29 176,5	967,5	178,5	30 322,5
Reservering för kreditförluster	-22,4	-27,4	-72,9	-122,7
Total utlåning till allmänheten	29 154,1	940,1	105,6	30 199,8

Kreditförlustreserv 2022-12-31 MSEK	Steg 1	Steg 2	Steg 3	Totalt
Upplupet anskaffningsvärde	27 614,1	879,5	133,5	28 627,1
Reservering för kreditförluster	-21,3	-27,2	-51,1	-99,6
Total utlåning till allmänheten	27 592,7	852,3	82,4	28 527,4

Forts. Not 5 Utlåning till allmänheten

Kreditförlustreserveringen för bolån uppgår till 3,2 (3,2 per 31 december 2022) MSEK. En expertjustering om 3 MSEK gjordes i Q4 2021 för att täcka förväntad kreditförlust som skulle kunna uppstå om till exempel den pantsatta bostaden förstörs och försäkringen inte täcker skadan. Denna reservering ligger kvar per Q4 2023. Kreditrisken i Nordnets bolåneportfölj bedöms som låg i förhållande till bolånemarknaden. Nordnet erbjuder bolån på den svenska och norska marknaden med en maximal belåningsgrad på 50 respektive 60 procent. Nordnet erbjuder bolån till personal i Sverige med en maximal belåningsgrad på 75 procent. Den genomsnittliga belåningsgraden avseende bolån uppgick till 43,6 (43,9 per 31 december 2022) procent. Utöver pant i kundens bostad har Nordnet även säkerhet i bolånekunders sparkapital hos Nordnet. Med hänsyn tagen även till denna pant ligger den volymviktade genomsnittliga belåningsgraden i denna utlåningsportfölj på 30,8 (31,7 per 31 december 2022) procent. Bostadspriserna i Sverige har under 2023 stabiliserat sig efter att ha sjunkit under 2022. Under 2023 har en positiv trend noterats avseende hushållens förväntningar på bostadspriserna. Nordnet bevakar fortsatt utvecklingen noggrant, men ser, utifrån den låga maximala belåningsgraden som erbjuds, inte några förhöjda risker till följd av det senaste årets fallande bostadspriser.

Nordnet redovisar reserver för kreditförluster på finansiella tillgångar som värderas till upplupet anskaffningsvärde.

För samtliga kreditprodukter har Nordnet utvecklat statistiska modeller som består av en kombination av historisk, aktuell och framåtblickande makroekonomisk data, samt av Nordnet bedömda applicerbara benchmarks såväl som extern data från flertalet källor för att kunna mäta kreditrisken och bedöma den potentiella risken för fallissemang. Mätning av kreditexponering och beräkning av förväntade kreditförluster är komplex och inkluderar användandet av modeller som bygger på sannolikheten för fallissemang, exponering vid fallissemang och förlust givet fallissemang. I beräkningen av förväntade kreditförluster ingår framåtblickande information med makrovariabler baserad på

olika scenarier. Prognosen för de tre scenarierna - bas, positiv och negativ - baseras på olika antaganden om framtida arbetslöshet och ekonomisk återhämtning. Invasionen i Ukraina har medfört stor oro runt om i världen och det råder fortfarande ett osäkert makroekonomiskt läge med hög inflation, högre räntor och en potentiellt volatil elmarknad.

Följande scenariovikter tillämpas sedan 2022-09-30:

Scenario	Vikt (portföljbelåning och bolån)	Vikt (privatlån)
Positiv	25 %	10 %
Bas	50 %	30 %
Negativ	25 %	60 %

Följande scenariovikter tillämpades innan 2022-09-30 (tillämpades för samtliga produkter):

Scenario	Vikt
Positiv	25 %
Bas	50 %
Negativ	25 %

Under tredje kvartalet 2022 beslutades att, ur ett framåtblickande perspektiv, justera scenariovikterna för privatlån till följd av det osäkra makroekonomiska klimatet. Den justerade scenarioviktningen för privatlån kvarstår tills vidare och utvärderas löpande.

Nordnets bedömning är att bolåneportföljen har tillräckliga säkerheter för att inte behöva justera vikterna, och motsvarande bedömning för portföljbelåning då risken i första hand påverkas av börsens utveckling.

Kreditförluster Privatlån

MSEK	2023	2022	2021	2020	2019
Konstaterad förlust	58,7	48,01	23,8	32,8	29,9
Kreditvolym vid årets början	4 151	4 192	4 049	4 099	3 996
Konstaterad förlust %	1,41%	1,15%	0,80%	0,80%	0,75%
Reservförändring	21,6	-5,31	8,5	3,5	2,7
Total förlust	80,3	42,7	36,1	36,1	32,6
Total förlust %	1,93%	1,02%	0,80%	0,88%	0,82%

¹ 13,5 MSEK avser äldre reserver som är omklassificerade till konstaterade förluster.

² Beräkning avseende Konstaterad förlust % samt Total förlust % görs på årsbasis, dvs annualiseras.

Not 6 Koncernen – segment

Jan-dec 2023
MSEK	Sverige ex. privatlån	Norge	Danmark	Finland	Privatlån	Koncernen
Provisionsnetto	560,6	403,0	526,2	381,7	-3,3	1 868,2
Räntenetto	793,8	546,0	542,3	468,5	288,7	2 639,4
Nettoresultat av finansiella transaktioner	-4,9	-1,8	1,0	-2,0	-	-7,6
Övriga rörelseintäkter	-23,2	7,2	20,0	40,8	5,5	50,4
Summa rörelseintäkter	1 326,3	954,4	1 089,6	889,1	290,9	4 550,3
Totala rörelsekostnader	-399,3	-309,4	-274,6	-261,0	-55,5	-1 299,7
Summa kostnader före kreditförluster	-399,3	-309,4	-274,6	-261,0	-55,5	-1 299,7
Resultat före kreditförluster	926,9	645,1	815,0	628,1	235,5	3 250,6
Kreditförluster, netto	-1,1	0,3	0,3	0,1	-79,3	-79,6
Påförda avgifter: resolutionsavgifter	-2,5	-1,9	-3,2	-3,0	-	-10,6
Rörelseresultat	923,4	643,4	812,1	625,2	156,2	3 160,4

Jan-dec 2022

MSEK	Sverige ex. privatlån	Norge	Danmark	Finland	Privatlån	Koncernen
Provisionsnetto	616,6	476,1	489,7	453,3	-6,5	2 029,2
Räntenetto	464,3	371,4	137,4	98,2	209,7	1 281,0
Nettoresultat av finansiella transaktioner	-8,9	2,3	0,6	-2,8	-	-8,8
Övriga rörelseintäkter	0,8	14,5	19,7	39,3	6,5	80,7
Summa rörelseintäkter	1 072,8	864,2	647,5	588,0	209,6	3 382,1
Totala rörelsekostnader	-491,0	-272,2	-232,7	-228,0	-67,5	-1 291,5
Summa kostnader före kreditförluster	-491,0	-272,2	-232,7	-228,0	-67,5	-1 291,5
Resultat före kreditförluster	581,8	592,0	414,8	360,0	142,1	2 090,6
Kreditförluster, netto	2,8	-1,9	-1,1	-0,4	-42,9	-43,4
Påförda avgifter: resolutionsavgifter	-3,4	-2,3	-3,6	-3,8	-	-13,1
Rörelseresultat	581,3	587,8	410,1	355,7	99,2	2 034,1

Not 7 Koncernen - finansiella instrument

Kategorisering av finansiella instrument

2023-12-31	Verkligt värde via resultaträkningen
MSEK
Tillgångar	Upplupet anskaffnings värde	Innehas för handel	Övriga affärs modeller	Verkligt värde via övrigt total resultat	Totalt	Verkligt värde
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	4 192,9	-	-	-	4 192,9	4 192,9
Belåningsbara statsskuldförbindelser mm	1 178,21	-	-	4 153,8	5 332,0	5 333,1
Utlåning till kreditinstitut	481,7	-	-	-	481,7	481,7
Utlåning till allmänheten	30 199,8	-	-	-	30 199,8	30 199,8
Obligationer och andra räntebärande värdepapper	11 523,51	-	-	19 241,6	30 765,2	30 756,6
Aktier och andelar, noterade	-	3,5	-	-	3,5	3,5
Aktier och andelar, onoterade	-	0,8	-	-	0,8	0,8
Tillgångar där kunden bär placeringsrisken2	1 783,5	-	144 459,8	813,4	147 056,7	147 056,7
Övriga tillgångar	2 280,7	-	-	-	2 280,7	2 280,7
Upplupna intäkter	395,1	-	-	-	395,1	395,1
Summa tillgångar	52 035,5	4,3	144 459,8	24 208,8	220 708,4	220 701,1
Skulder
In- och upplåning från allmänheten	59 679,9	-	-	-	59 679,9	59 679,9
Skulder där kunden bär placeringsrisken3	-	-	147 061,4	-	147 061,4	147 061,4
Övriga skulder	7 262,4	-	-	-	7 262,4	7 262,4
Upplupna kostnader	197,6	-	-	-	197,6	197,6
Summa skulder	67 140,0	-	147 061,4	-	214 201,4	214 201,4

¹ Marknadsvärdet per 31 december 2023 uppgår till 12 694,3 MSEK. Orealiserat resultat ej upptaget i balansräkningen uppgår till -7,4 MSEK.

3 I beloppet ingår pensionskundernas inlåning om 7 721 MSEK.

Verkligt värde via resultaträkningen

MSEK

2022-12-31

Tillgångar	Upplupet anskaffnings värde	Innehas för handel	Övriga affärs modeller	Verkligt värde via övrigt total resultat	Totalt	Verkligt värde
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	3 726,5	-	-	-	3 726,5	3 726,5
Belåningsbara statsskuldförbindelser mm	16 241,6 1	-	-	22 718,6	38 960,2	39 006,6
Utlåning till kreditinstitut	485,1	-	-	-	485,1	485,1
Utlåning till allmänheten	28 527,4	-	-	-	28 527,4	28 527,4
Obligationer och andra räntebärande värdepapper	5 039,6 1	-	-	6 178,9	11 218,5	11 208,4
Aktier och andelar, noterade	-	19,0	-	-	19,0	19,0
Aktier och andelar, onoterade	-	0,8	-	-	0,8	0,8
Tillgångar där kunden bär placeringsrisken2	1 087,0	-	116 749,2	2 138,5	119 974,7	119 974,7
Övriga tillgångar	2 267,6	-	-	-	2 267,6	2 267,7
Upplupna intäkter	322,1	-	-	-	322,1	322,1
Summa tillgångar	57 697,0	19,8	116 749,2	31 036,0	205 502,0	205 538,2
Skulder
In- och upplåning från allmänheten	70 084,1	-	-	-	70 084,1	70 084,1
Skulder där kunden bär placeringsrisken 3	-	-	119 979,6	-	119 979,6	119 979,6
Övriga skulder	10 371,4	-	-	-	10 371,4	10 371,4
Upplupna kostnader	215,4	-	-	-	215,4	215,4
Summa skulder	80 670,9	-	119 979,6	-	200 650,5	200 650,5

¹ Marknadsvärdet per 31 december 2022 uppgår till 21 317,5 MSEK. Orealiserat resultat ej upptaget i balansräkningen uppgår till - 36,5 MSEK.

² 813 ,4 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 1 783,5 MSEK avser likvida medel.

² 2 138,5 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 1 087,0 MSEK avser likvida medel.

I beloppet ingår pensionskundernas inlåning om 11 063 MSEK.

Forts. Not 7 Koncernen - finansiella instrument

Fastställande av verkligt värde för finansiella instrument

När koncernen fastställer verkliga värden för finansiella instrument används olika metoder beroende på graden av observerbarhet av marknadsdata i värderingen samt aktiviteten på marknaden. En aktiv marknad anses vara antingen en reglerad eller tillförlitlig handelsplats där noterade priser är lättillgängliga och uppvisar en regelbundenhet. Det görs löpande en bedömning kring aktiviteten genom att analysera faktorer såsom skillnader i köp- och säljkurser.

Metoderna är uppdelade på tre olika nivåer:

Nivå 1 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde baseras på ojusterade noterade priser från en aktiv marknad för identiska tillgångar eller skulder.

Nivå 2 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde baseras på annan indata än de som ingår i Nivå 1, antingen direkt (priser) eller indirekt (härledda från priser) observerbara. Instrument i denna kategori värderas med tillämpning av:

• a) noterade priser för liknande tillgångar eller skulder, eller identiska tillgångar eller skulder från marknader som inte bedöms vara aktiva; eller
• b) värderingsmodeller som huvudsakligen bygger på observerbara marknadsdata.

Nivå 3 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde inte baseras på observerbar marknadsdata.

Nivån i hierarkin för verkligt värde till vilken ett finansiellt instrument klassificeras bestäms baserat på den lägsta nivån av indata som är väsentligt för det verkliga värdet i sin helhet.

I de fall som det saknas en aktiv marknad bestäms verkligt värde med hjälp av etablerade värderingsmetoder och modeller. I dessa fall kan antaganden som inte direkt kan härledas till en marknad tillämpas. Dessa antaganden baseras då på erfarenhet och kunskap kring värdering på de finansiella marknaderna. Målet är dock att alltid maximera användningen av data från en aktiv marknad. I de fall som det anses nödvändigt görs relevanta justeringar för att spegla ett verkligt värde, för att på ett korrekt sätt återspegla de parametrar som finns i de finansiella instrumenten och som ska återspeglas i dess värdering.

För finansiella instrument som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen, främst bestående av tillgångar där kunden bär placeringsrisken, bestäms verkligt värde utifrån noterade priser på balansdagen på tillgångarna. Skulder där kunden bär placeringsrisken får en indirekt värdering från tillgångssidan, varmed dessa bedöms utgöra instrument i Nivå 2.

Valutaterminer värderas till verkligt värde genom diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Diskontering görs till riskfri ränta baserad på statsobligationer.

Verkligt värde på räntebärande värdepapper har beräknats med en diskontering av förväntade framtida kassaflöden där diskonteringsräntan har satts utifrån aktuell marknadsränta.

Fondandelar som inte handlas på en aktiv marknad till ett noterat pris värderas till verkligt värde utifrån NAV-kursen (net asset value).

För ut- och inlåning med rörlig ränta, inklusive utlåning med finansiella instrument eller bostäder som säkerhet, vilka redovisas till upplupet anskaffningsvärde, anses redovisat värde överensstämma med verkligt värde. För finansiella tillgångar och finansiella skulder i balansräkningen med en kvarvarande löptid på mindre än sex månader anses det redovisade värdet reflektera verkligt värde.

Forts. Not 7 Koncernen – finansiella instrument

Finansiella instrument redovisade till verkligt värde

2023-12-31
MSEK	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Summa
Finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde
Belåningsbara statsskuldförbindelser mm	3 259,1	894,7	-	4 153,8
Obligationer och andra räntebärande värdepapper	16 919,4	2 322,3	-	19 241,7
Aktier och andelar	3,5	-	0,8	4,3
Tillgångar där kunden bär placeringsrisken ¹	144 680,8	505,2	1 870,8	147 056,7
Delsumma	164 862,8	3 722,2	1 871,6	170 456,5
Finansiella tillgångar där verkligt värde lämnas i upplysningssyfte
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	4 192,9	-	-	4 192,9
Utlåning till kreditinstitut	-	481,7	-	481,7
Utlåning till allmänheten	-	30 199,8	-	30 199,8
Belåningsbara statsskuldförbindelser mm	1 179,4	-	-	1 179,4
Obligationer och andra räntebärande värdepapper	11 324,3	190,6	-	11 514,9
Övriga tillgångar	2 280,7	-	-	2 280,7
Upplupna intäkter	395,1	-	-	395,1
Delsumma	19 372,3	30 872,1	-	50 244,5
Summa	184 235,2	34 594,3	1 871,6	220 701,1
Finansiella skulder redovisade till verkligt värde
Skulder där kunden bär placeringsrisken	-	147 061,4	-	147 061,4
Summa	-	147 061,4	-	147 061,4

¹ 813,4 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 1 783,5 MSEK avser likvida medel. Dessa poster ingår i nivå 1.

2022-12-31

MSEK	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Summa
Finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde
Belåningsbara statsskuldförbindelser mm	22 718,6	-	-	22 718,6
Obligationer och andra räntebärande värdepapper	5 087,9	1 091,0	-	6 178,9
Aktier och andelar	19,0	-	0,8	19,8
Tillgångar där kunden bär placeringsrisken ¹	117 877,9	464,2	1 632,6	119 974,7
Delsumma	145 703,3	1 555,2	1 633,4	148 891,9
Finansiella tillgångar där verkligt värde lämnas i upplysningssyfte
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	3 726,5	-	-	3 726,5
Utlåning till kreditinstitut	-	485,1	-	485,1
Utlåning till allmänheten	-	28 527,4	-	28 527,4
Belåningsbara statsskuldförbindelser mm	16 288,0	-	-	16 288,0
Obligationer och andra räntebärande värdepapper	498,8	4 530,7	-	5 029,5
Övriga tillgångar	2 267,6	-	-	2 267,6
Upplupna intäkter	322,1	-	-	322,1
Delsumma	23 103,0	33 543,2	-	56 646,3
Summa	168 806,4	35 098,4	1 633,4	205 538,2
Finansiella skulder redovisade till verkligt värde
Skulder där kunden bär placeringsrisken	-	119 979,6	-	119 979,6
Summa	-	119 979,6	-	119 979,6

¹ 2 138,5 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 1 087,0 MSEK avser likvida medel. Dessa poster ingår i nivå 1.

Forts. Not 7 Koncernen – finansiella instrument

Beskrivning av värderingsnivåer

Nivå 1 innehåller i huvudsak aktier, fondandelar, obligationer, statsskuldsväxlar och standardiserade derivat där det noterade priset använts vid värderingen.

Nivå 2 innehåller i huvudsak obligationer som värderas utifrån en räntekurva och skulder i försäkringsverksamheten vars värde indirekt är kopplat till ett specifikt tillgångsvärde som värderas baserat på observerbara indata. För mindre likvida obligationsinnehav sker justering för kreditspread baserat på observerbar marknadsdata såsom marknaden för kreditderivat. Denna kategori innefattar bland annat fondandelar, derivatinstrument samt vissa räntebärande värdepapper.

Nivå 3 innehåller övriga finansiella instrument där egna interna antaganden har betydande effekt för beräkningen av det verkliga värdet. Nivå 3 innehåller i huvudsak onoterade eget kapitalinstrument där pensionsbolagets kunder bär placeringsrisken. Då värderingsmodeller används för att fastställa verkligt värde för finansiella instrument i Nivå 3 anses den ersättning som erlagts eller erhållits vara bästa bedömning av verkligt värde vid första redovisningstillfället.

När koncernen avgör i vilken nivå finansiella instrument ska redovisas bedöms de i sin helhet var för sig.

Finansiella instrument överförs till eller från Nivå 3 beroende på om interna antaganden har fått ändrad betydelse för värderingen. Indata inom nivå 3 består mestadels av externt utförd värdering där värderingsmetoden för relevant indata nyttjas.

Upplysningar om Nivå 3.

Under året har finansiella tillgångar flyttat från Nivå 2 till Nivå 3 där främsta orsaken till överföringen är på grund av att instrument saknat observerbara marknadsdata och därför värderats enligt oberoende teoretisk värdering. Finansiella tillgångar har också flyttats från Nivå 3 till Nivå 2 där främsta orsaken till överföringen är på grund av att instrument som tidigare saknade tillförlitliga data eller värderats enligt oberoende teoretisk värdering nu har beräknats med värderingsmetoder baserade på observerbara marknadsdata.

99,8 procent av det utgående värdet i Nivå 3 per 31 december 2023 består av svenska innehav därav avser valutaeffekten, som visas inom raden värdeförändringar, på utländska innehav en ej materiell del av beloppet.

Nordnet värderingstekniker för Nivå 3 är modeller för diskonterade kassaflöden, analyser, optionsprismodeller och aktuella transaktioner för liknande instrument. Nordnet kan använda oberoende motparters teoretiska värdering enligt värderingstekniker om dessa priser tillhandahålls Nordnet. Om tillräcklig information för värdering saknas de tre senaste månaderna efter ett kvartalsskifte sätts värdering till noll.

2023-12-31
MSEK	Tillgångar där kunden bär placeringsrisken	Aktier och andelar
Ingående balans 2023-01-01	1 632,6	0,8
Köp	118,9	-
Överföringar till Nivå 3	118,4	-
Försäljning	-86,5	-
Överföringar från Nivå 3	-	-
Värdeförändring inklusive valutaeffekt	87,4	-
Utgående balans 2023-12-31	1 870,8	0,8

2022-12-31
MSEK	Tillgångar där kunden bär placeringsrisken	Aktier och andelar
Ingående balans 2022-01-01	4 445,2	0,7
Köp	943,6	-
Överföringar till Nivå 3	8,0	-
Försäljning	-3 546,9	-
Överföringar från Nivå 3	-23,0	-
Värdeförändring inklusive valutaeffekt	-194,3	0,1
Utgående balans 2022-12-31	1 632,6	0,8

Not 8 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden

MSEK	2023-12-31	2022-12-31
Ställda säkerheter
Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder 1	685,2	771,1
Övriga ställda panter och jämförliga säkerheter
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 2	2 425,2	2 468,7
varav depositioner hos kreditinstitut	1 885,5	2 018,7
varav depositioner hos clearinginstitut	542,7	450,1
Eventualförpliktelser
Ansvarsförbindelser
Garantiåtagande hyreskontrakt	12,5	13,2
Åtaganden
Beviljade men ej utbetalda krediter 3	71,2	85,7
Förvaltade medel för tredje mans räkning
Klientmedel	109,6	147,3

¹ Föregående år redovisades Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder under Obligationer och andra räntebärande värdepapper, raden varav depositioner hos kreditinstitut.

Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet

Upplysningar i denna not lämnas i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar samt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2010:7) om hantering och offentliggörande av likviditetsrisker för kreditinstitut och värdepappersbolag. Övriga erforderliga upplysningar enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut ("tillsynsförordningen") samt förordningar som kompletterar tillsynsförordningen lämnas på Nordnets hemsida, se www.nordnetab.com.

Finansiellt konglomerat

Kapitalbas och kapitalkrav

Det finansiella konglomeratet omfattar Nordnet AB (publ) och dess samtliga dotterbolag. Kapitalbas och kapitalkrav beräknas i enlighet med konsolideringsmetoden.

Kapitalkravet för enheter inom Försäkringsverksamheten påverkas av försäkringstagarnas tillgångar. Kapitalkravet från bankverksamheten (redovisat under rubrik för konsoliderad situation) varierar främst med storleken och kreditkvaliteten på bankens exponeringar. För det finansiella konglomeratet beräknas Solvenskapitalkrav och kapitalbas enligt standardmodellen under Solvens 2, vilket bejakar det samlade kapitalkravet från både bank och försäkringsverksamheten. Som en följd av solvensregelverket tillkommer posten solvenskapital i konglomeratets kapitalbas, vilket avser beräknat framtida nuvärde av de i konglomeratet ingående försäkringsbolagens (Nordnet Pensionsförsäkring AB inklusive dotterbolaget Nordnet Livsforsikring AS) kassaflöden genererade av försäkringstagarnas kapital.

I beloppet ingår spärrade medel om 627 (281) MSEK som i huvudsak avser ställda säkerheter hos clearinginstitut, centralbanker och börsen.

I försäkringsrörelsen uppgår per balansdagen 31 december 2023, registerförda tillgångar till 147 057 (119 975) per 31 december 2022) MSEK, för vilka försäkringstagarna har förmånsrätt.

³ I beloppet ingår beviljade, ej utbetalda bolån om 31 (64) MSEK.

Kapitalbas och kapitalkrav

MSEK	2023-12-31	2022-12-31
Kapitalbas efter justeringar och avdrag	6 806,0	5 642,7
Kapitalkrav	4 461,4	4 850,9
Överskott	2 344,6	791,8
Finansiella konglomeratets kapitaltäckningsgrad	1,5	1,2

Konsoliderad situation

Kapitalbas och kapitalkrav

Den konsoliderade situationen utgörs av Nordnet AB (publ) och Nordnet Bank AB. Skillnaden mellan det finansiella konglomeratet och den konsoliderade situationen är därmed att det finansiella konglomeratet även konsoliderar försäkringsrörelsen samt Nordnet Fonder AB. Från och med 2023-08-31 har Nordnet valt att exkludera Nordnet Fonder AB från den konsoliderade situationen, en åtgärd som har en marginellt negativ inverkan på den konsoliderade situationens kapitalrelationer (ca. 0,1 procent minskad kapitalrelation för det riskvägda kapitalkravet). Förändringen görs för att effektivisera och till viss del förenkla styrning och processer inom koncernen.

Nordnet tillämpar schablonmetoden vid beräkning av kapitalbaskrav för kreditrisk. Kapitalbaskrav för valutakursrisk omfattar samtliga poster i och utanför balansräkningen värderade till aktuellt marknadsvärde samt omräknade till svenska kronor enligt balansdagskurs. Kapitalbaskrav för operativ risk beräknas enligt schablonmetoden.

Ett resultat från Finansinspektionens Översyns- och Utvärderingsprocess av Nordnet under 2023 är att tillsynsmyndigheten beslutat att Nordnet ska uppfylla Pelare 2-krav om 2,89 procent av totalt riskvägt exponeringsbelopp för den konsoliderade situationen, vilket motsvarar 546,4 MSEK per den 31 december 2023. Kapitalbaskravet ska uppfyllas med tre fjärdedelar primärkapital varav minst tre fjärdedelar ska bestå av kärnprimärprimärkapital. Den uppdaterade nivån är en betydande sänkning från föregående krav om 6,47 procent, vilket Finansinspektionen beslutade i den föregående Översyns- och Utvärderingsprocessen (2021).

Kapitalbasen ska täcka minimikapitalkrav och det kombinerade buffertkravet samt tillkommande Pelare 2-krav. Resultatet fram till och med Q4 2023 är medräknat i kapitalbasen efter avdrag för förväntad utdelning, då de externa revisorerna har verifierat resultatet och tillstånd har erhållits från Finansinspektionen.

Nordnet gör även avdrag för immateriella programvarutillgångar i enlighet med ändringen i den delegerade förordningen (EU) nr 241/2014. Det innebär att alla immateriella programvarutillgångar, vilkas värde inte påverkas i väsentlig grad av att ett instituts resolution, insolvens eller likvidation, dras bort från kapitalbasen utifrån en försiktig värdering (max tre års avskrivningstid). Kvarvarande del av programvarans redovisade värde ska ha en riskvikt på 100 procent. Den förändringen gör att kapitalbasen samt det totala riskvägda exponeringsbeloppet ökar med 255,4 MSEK per den 31 december 2023 jämfört med om det reducerade avdraget inte hade tillämpats.

Den konsoliderade situationen, nyckeltal

MSEK		2023-12-31	2023-09-30	2023-06-30	2023-03-31	2022-12-31
	Tillgänglig kapitalbas (belopp)
1	Kärnprimärkapital	3 591,0	3 399,8	3 304,5	3 042,5	2 798,3
2	Primärkapital	4 991,0	4 799,8	4 704,5	4 442,5	3 898,3
3	Totalt kapital	4 991,0	4 799,8	4 704,5	4 442,5	3 898,3
	Riskvägda exponeringsbelopp
4	Totalt riskvägt exponeringsbelopp	18 907,0	18 162,4	18 631,1	18 482,9	18 631 ,3
	Kapitalrelationer (som en procentandel av det riskvägda expone ringsbeloppet)
5	Kärnprimärkapitalrelation (i %)	19,0%	18,7%	17,7%	16,5%	15,0%
6	Primärkapitalrelation (i %)	26,4%	26,4%	25,3%	24,0%	20,9%
7	Total kapitalrelation (i %)	26,4%	26,4%	25,3%	24,0%	20,9%
	Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet)
EU 7a	Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (i %)	2,9%	2,9%	6,5%	6,5%	6,5%
EU 7b	varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter)	1,6%	1,6%	3,6%	3,6%	3,6%
EU 7c	varav: ska utgöras av primärkapital (i procentenheter)	2,2%	2,2%	4,9%	4,9%	4,9%
EU 7d	Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (i %)	10,9%	10,9%	14,5%	14,5%	14,5%
	Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (som en procentan del av det riskvägda exponeringsbeloppet)
8	Kapitalkonserveringsbuffert (i %)	2,5%	2,5%	2,5%	2,5%	2,5%
EU 8a	Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå (i %)
9	Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (i %)	2,1%	2,1%	2,1%	1,4%	1,3%
EU 9a	Systemriskbuffert (i %)
10	Buffert för globalt systemviktigt institut (i %)
EU 10a	Buffert för andra systemviktiga institut (i %)
11	Kombinerat buffertkrav (i %)	4,6%	4,6%	4,6%	3,9%	3,8%
EU 11a	Samlade kapitalkrav (i %)	15,5%	15,5%	19,1%	18,4%	18,2%
12	Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapital baskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (i %)	12,9%	12,6%	9,6%	8,3%	6,5%

Riskvägt Kapitalbaskrav

MSEK		2023-12-31	2023-09-30	2023-06-30	2023-03-31	2022-12-31
	Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK)
EU 7a	Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK)	546,4	524,9	1 205,4	1 195,8	1 205,4
EU 7b	varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (MSEK)	308,2	296,0	678,2	672,8	678,2
EU 7c	varav: ska utgöras av primärkapital (MSEK)	410,3	394,1	903,6	896,4	903,6
EU 7d	Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (MSEK)	2 059,0	1 977,9	2 695,9	2 674,5	2 695,9
	Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (MSEK)
8	Kapitalkonserveringsbuffert (MSEK)	472,7	454,1	465,8	462,1	465,8
9	Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (MSEK)	394,8	380,5	392,5	262,8	263,3
11	Kombinerat buffertkrav (MSEK)	867,5	834,6	858,2	724,8	702,1
EU 11a	Samlade kapitalkrav (MSEK)	2 926,8	2 813,4	3 554,8	3 399,0	3 389,3
12	Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapital baskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (MSEK)	2 432,0	2 286,4	1 787,9	1 538,0	1 202,3

Fördelning av riskvägda exponeringsbelopp

MSEK	2023-12-31	2022-12-31
Totala riskvägda exponeringsbelopp	17 949,1	18 631,3
Exponering kreditrisk enligt schablonmetoden	11 770,6	13 683,7
varav Institutexponeringar	699,1	1 372,8
varav Företagsexponeringar	756,5	1 423,1
varav Hushållsexponeringar	4 065,9	3 963,3
varav Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter	2 740,5	2 604,7
varav Fallerande exponeringar	95,3	100,6
varav Säkerställda obligationer	2 129,9	2 676,9
varav Aktieexponeringar	423,4	369,8
varav Regionala eller lokala myndigheter	0,0	5,4
varav Exponering i fonder	0,0	210,3
varav Övriga exponeringar	859,9	956,9
Övriga riskexponeringsbelopp	6 178,5	4 947,6
varav marknadsrisk	50,5	92,0
varav operationell risk	6 128,0	4 855,6

Bruttosoliditet

Bruttosoliditet beräknas som kvoten av primärkapital och totala exponeringar och uttrycks i procent. Nordnet har ett bindande minimikrav om 3,0 procent för bruttosoliditet, vilket ger ett kapitalkrav om 2 234,7 MSEK. Finansinspektionen har i sin Översyns- och Utvärderingsprocess meddelat Pelare 2-vägledning till Nordnet om ytterligare 0,5 procent för den konsoliderade situationen, vilket motsvarar 372,4 MSEK per 31 december 2023.

Bruttosoliditet

MSEK		2023-12-31	2023-09-30	2023-06-30	2023-03-31	2022-12-31
	Bruttosoliditetsgrad
13	Totalt exponeringsmått	74 489,5	76 057,0	77 414,8	79 225,5	84 519,2
14	Bruttosoliditetsgrad (i %)	6,7%	6,3%	6,1%	5,6%	4,6%
	Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg brut tosoliditet (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet)
EU 14a	Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (i %)			-	-	-
EU 14b	varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter)		-	-	-	-
EU 14c	Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderingsprocessen (i %)	3,0%	3,0%	3,0%	3,0%	3,0%
	Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet)
EU 14d	Krav på bruttosoliditetsbuffert (i %)		-	-	-	-
EU 14e	Samlat bruttosoliditetskrav (i %)	3,0%	3,0%	3,0%	3,0%	3,0%

Kapitalbaskrav för bruttosoliditet i MSEK		2023-12-31	2023-09-30	2023-06-30	2023-03-31	2022-12-31
	Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK)
EU 14c	Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderings processen (MSEK)	2 234,7	2 281,7	2 322,4	2 376,8	2 535,6
EU 14e	Samlat bruttosoliditetskrav (MSEK)	2 234,7	2 281,7	2 322,4	2 376,8	2 535,6

Internt bedömt kapitalbehov

I enlighet med EU:s kapitaltäckningsdirektiv 2013/36/ EU artikel 73 och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar utvärderar Nordnet det totala kapitalbehov som blivit resultatet av bankens årliga interna kapitalutvärdering (IKLU) med syftet att identifiera väsentliga risker som banken exponeras för samt säkerställa att banken är tillräckligt kapitaliserad.

Kapitalutvärderingen bygger på Nordnets affärsplan, nuvarande och kommande regelverkskrav samt scenariobaserade simuleringar och stresstester. Resultatet rapporteras årligen till styrelsen och utgör underlag för styrelsens kapitalplanering.

Nordnet har beräknat det interna kapitalbehovet för den konsoliderade situationen till 1 823,0 (2 356,6 per 31 december 2022) MSEK. Detta bedöms som en tillfredsställande kapitalsituation med hänsyn till den verksamhet Nordnet bedriver. Nordnet beräknar sitt internt bedömda kapitalbehov som summan av 8 % av Totalt Riskvägt Exponeringsbelopp (1 512,6 MSEK) och det internt bedömda Pelare 2-kravet (310,4 MSEK). De regulatoriska buffertkraven tillämpas inte i beräkningen av det interna kapitalbehovet.

Utöver vad som framgår av denna delårsrapport beskrivs Nordnets riskhantering och kapitaltäckning mer utförligt i Nordnets årsredovisning för 2023 samt på Nordnets hemsida, se www.nordnetab.com.

Likviditet

Likviditetstäckningskvoten LCR (Liquidity coverage ratio) beräknas som kvoten mellan bankens likviditetsbuffert och nettokassaflöden i ett mycket stressat scenario under en 30-dagarsperiod. Kvoten ska uppgå till minst 100%. Som en del av Översyns- och Utvärderingsprocess beslutade Finansinspektionen att konsoliderad situation ska uppfylla särskilda likviditetskrav: en likviditetstäckningskvot om 100 procent i euro, en likviditetstäckningskvot om 75 procent i andra valutor samt att likviditetsbufferten, vid beräkning av likviditetstäckningskvoten för konsoliderad situation, får bestå av högst 50 procent säkerställda obligationer utgivna av svenska emittentinstitut.

Stabil nettofinansieringskvot NSFR (Net Stable Funding Ratio), beräknas som kvoten mellan tillgänglig stabil finansiering och behovet av stabil finansiering. Minimikravet gäller på aggregerad nivå och kvoten ska uppgå till minst 100%.

Nordnets LCR och NSFR kvoter visar att banken har stor motståndskraft mot störningar i finansmarknaden. I enlighet med FFFS 2010:7, 5 kap, redovisar Nordnet information avseende likviditetsriskpositioner per balansdagen 31 december 2023. Uppgifterna avser den konsoliderade situationen, vilket innefattar Nordnet AB (publ), org. nr 559073-6681 och Nordnet Bank AB, org. nr 516406-0021.

Likviditetsreserven finansieras genom inlåning från allmänheten, eget kapital samt emitterade obligationer (så kallade AT1 obligationslån) om 1 400 MSEK. Huvuddelen av reserven är placerad i obligationer med hög rating, t ex säkerställda obligationer, obligationer emitterade av stat samt tillgodohavanden i centralbank eller bank. Likviditetsreserven är bedömd som tillräckligt stor för att kunna bemöta situationer av tillfällig eller utdragen stress.

Nordnet Bank AB är medlemmar i Svenska Riksbanken, Norges Bank, Bank of Finland och Danska Nationalbanken vilket ytterligare stärker likviditetsberedskapen.

Likviditetskrav

MSEK		2023-12-31	2023-09-30	2023-06-30	2023-03-31	2022-12-31
	Likviditetstäckningskvot
15	Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt)	23 450,0	25 257,1	28 300,2	30 508,6	31 952,8
EU 16a	Likviditetsutflöden – totalt viktat värde	7 618,5	7 953,9	8 293,4	8 458,1	8 573,1
EU 16b	Likviditetsinflöden – totalt viktat värde	2 331,4	2 738,3	2 591,6	2 458,4	2 241,6
16	Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde)	5 287,2	5 215,6	5 701,8	5 999,7	6 331,5
17	Likviditetstäckningskvot (i %)	443,5%	484,3%	496,3%	508,%	504,7%
	Likviditetstäckningskvot SEK (i %)	187,5%	177,8%	176,6%	187,5%	198,4%
	Likviditetstäckningskvot NOK (i %)	406,4%	410,5%	416,5%	414,6%	410,1%
	Likviditetstäckningskvot DKK (i %)	327,1%	342,9%	347,4%	378,8%	420,6%
	Likviditetstäckningskvot EUR (i %)	562,9%	661,8%	850,3%	960,9%	1 017,7%
	Stabil nettofinansieringskvot
18	Total tillgänglig stabil finansiering	61 593,2	62 964,1	65 021,4	64 978,1	70 206,8
19	Totalt behov av stabil finansiering	28 300,7	28 780,9	29 134,3	28 756,2	28 766,5
20	Stabil nettofinansieringskvot (i %)	217,6%	218,8%	223,2%	226,0%	244,1%

Likviditetsreserv

2023-12-31 MSEK	Total	SEK	NOK	DKK	EUR	USD	Övriga
Kassa och tillgodohavanden i bank	5 404	1 265	342	1 568	2 071	107	51
Värdepapper emitterade eller garanterade av stat, central bank eller multinationella utvecklingsbanker	6 477	3 729	1 430	717	600	0	0
Säkerställda obligationer	16 578	2 433	5 089	7 521	1 535	0	0
Övriga värdepapper	1 111	0	0	0	715	396	0
Summa reserv	29 569	7 427	6 861	9 806	4 922	503	51
Fördelning valutaslag	100,0%	25,1%	23,2%	33,2%	16,6%	1,7%	0,2%

Ytterligare likviditetsmått

	2023-12-31
Likviditetsreserv/Inlåning från allmänheten	47,5%
Utlåning till allmänheten/Inlåning från allmänheten	48,5%

Likviditetsreserv

2022-12-31 MSEK	Total	SEK	NOK	DKK	EUR	USD	Övriga
Kassa och tillgodohavanden i bank	4 427	625	90	2 065	1 448	95	104
Värdepapper emitterade eller garanterade av stat, central bank eller multinationella utvecklingsbanker	7 031	3 938	969	146	1 979	0	0
Säkerställda obligationer	21 930	2 215	7 256	9 478	2 981	0	0
Övriga värdepapper	0	0	0	0	0	0	0
Summa reserv	33 388	6 777	8 315	11 688	6 409	95	104
Fördelning valutaslag	100,0%	20,3%	24,9%	35,0%	19,2%	0,3%	0,3%

Ytterligare likviditetsmått

	2022-12-31
Likviditetsreserv/Inlåning från allmänheten	45,5%
Utlåning till allmänheten/Inlåning från allmänheten	38,9%

Not 10 Resultat per aktie

	3 mån	3 mån	3 mån	12 mån	12 mån
MSEK	okt-dec 2023	okt-dec 2022	jul-sep 2023	jan-dec 2023	jan-dec 2022
Resultat per aktie före och efter utspädning
Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Nordnet AB (publ)	672,9	514,2	658,1	2 578,7	1 652,5
Ränta på primärkapitaltillskott redovisade i eget kapital 1	-33,2	-20,0	-32,5	-121,5	-65,8
Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Nordnet AB (publ) före och efter utspädning	639.7	494,2	625,6	2 457,2	1 586,7
Resultat per aktie före utspädning2	2,55	1,98	2,51	9,83	6,35
Resultat per aktie efter utspädning2	2,55	1,97	2,49	9,83	6,33
Genomsnittligt antal aktie före utspädning	250 647 734	249 625 000	249 625 000	249 880 684	249 687 500
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	250 647 734	250 445 093	250 834 779	249 880 684	250 581 110
Utestående antalet aktier före utspädning	251 159 101	249 625 000	249 625 000	251 159 101	249 625 000
Utestående antalet aktier vid full utspädning	253 320 633	257 313 252	257 629 116	253 320 633	257 313 252
1 varav periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt	-0,4	-0,2	-0,4	-1,4	-0,8

² Beräkningen av resultat per aktie baseras på periodens resultat i koncernen hänförligt till moderbolagets ägare och på det vägda genomsnittliga antalet aktier utestående under perioden. Vid beräkningen av resultat per aktie efter utspädning justeras det genomsnittliga antalet aktier för att ta hänsyn till effekter av potentiellt utspädande av stamaktier. Dessa härrör under rapporterad period från utställda teckningsoptioner hänförliga till Nordnets aktierelaterade incitamentsprogram.

Styrelsens undertecknande.

Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén för perioden januari-december 2023 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.

Stockholm den 29 januari 2024

Tom Dinkelspiel Styrelseordförande Fredrik Bergström Styrelseledamot

Anna Bäck Styrelseledamot

Karitha Ericson Styrelseledamot Charlotta Nilsson Styrelseledamot

Henrik Rättzén Styrelseledamot

Gustaf Unger Styrelseledamot Lars-Åke Norling

Vd

För mer information, kontakta:

Johan Tidestad, Kommunikationschef 0708-875 775, johan.tidestad@nordnet.se Marcus Lindberg, Head of Investor Relations 0764-923 128, marcus.lindberg@nordnet.se Organisationsnummer: 559073-6681 Hemsida: nordnetab.com Bli kund: nordnet.se, nordnet.no, nordnet.dk, nordnet.fi

Adress- och kontaktuppgifter

Huvudkontor: Alströmergatan 39 Postadress: Box 30099, 104 25 Stockholm Telefon: 010-583 30 00, e-post: info@nordnet.se

Detta är sådan information som Nordnet AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 30 januari 2024 kl. 08.00 CET.

Definitioner.

Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM-mått) är finansiella mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte definieras i tillämpligt redovisningsregelverk (IFRS) eller i det fjärde kapitalkravsdirektivet (CRD IV) och i EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) eller EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. Nordnet använder alternativa nyckeltal när det är relevant för att beskriva vår verksamhet och följa upp vår finansiella situation. APM-mått används främst för att kunna jämföra information mellan perioder och för att beskriva verksamhetens underliggande utveckling. Dessa mått är inte direkt jämförbara med liknande nyckeltal som presenteras av andra företag. Upplysningar om finansiella mått som inte definieras inom IFRS och som anges utanför de formella finansiella rapporterna, så kallade alternativa nyckeltal, framgår av nothänvisningar nedan.

Antal avslut1

En registrerad transaktion på börs eller marknadsplats. En order medför ibland flera avslut.

Antal avslut per handelsdag1

Antal avslut under perioden dividerat med antal handelsdagar i Sverige under perioden.

Antal handelsdagar1

Antal dagar då de relevanta börserna är öppna.

Antal heltidstjänster vid periodens slut1

Antal heltidstjänster, inklusive visstidsanställda men exklusive föräldraledig och tjänstledig personal, vid periodens slut.

Antal kunder1

Antal fysiska och juridiska personer som innehar minst ett konto med ett värde över 0 SEK eller ett aktivt kreditengagemang vid periodens slut.

Avkastning på eget kapital 2, 4

Avkastning på eget kapital beräknat som periodens ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott över motsvarande period. Medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott är beräknat baserat på ingående, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta perioden.

Bruttosoliditetskvot2

Primärkapital i procent av totalt exponeringsbelopp.

Cash market2

Cash market avser handel i aktier, warranter, ETF:er, certifikat, obligationer och liknande instrument.

Eget kapital exklusive immateriella tillgångar1

Totalt eget kapital efter avdrag för immateriella tillgångar.

Genomsnittligt sparkapital per kund – rullande tolv månader2

Det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund för den aktuella perioden (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund som inkluderar det ingående nyckeltalet vid den aktuella periodens början samt de utgående nyckeltalen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden).

Inlåning vid periodens slut2

In- och upplåning från allmänheten inklusive inlåning hänförlig till skulder i försäkringsrörelsen vid periodens slut.

Justerad avkastning på eget kapital 2, 4

Avkastning på eget kapital beräknat som periodens justerade ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott över motsvarande period. Medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott är beräknat baserat på ingående, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta perioden.

Justerad avkastning på eget kapital exklusive immateriella tillgångar 2, 4

Avkastning på eget kapital, beräknat som periodens justerade ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, exklusive avskrivningar relaterade till förvärv, i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott och immateriella tillgångar över motsvarande period. Medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott och immateriella tillgångar är beräknat baserat på ingående, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta perioden.

Justerade rörelseintäkter i förhållande till sparkapital2

Justerade rörelseintäkter i relation till det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet som inkluderar det ingående beloppet vid den aktuella periodens början samt de utgående beloppen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden).

Justerat K/I tal %2

Justerade rörelsekostnader före kreditförluster i förhållande till justerade rörelseintäkter.

¹ Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna.

² Finansiella nyckeltal som går att härleda i finansiell historik som publiceras kvartalsvis på sökvägen https://nordnetab.com/sv/om/finansiell-information/.

³ Definitioner enligt IFRS och EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) respektive enligt EU:s Solvens 2-förordning 2015/35.

⁴ Annualiseringen är beräknad som nämnaren för perioden dividerat med kvoten av antalet kvartal i perioden och antalet kvartal per år.

Justerade rörelsekostnader i förhållande till sparkapital2

Justerade rörelsekostnader före kreditförluster i relation till det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet som inkluderar det ingående beloppet vid den aktuella periodens början samt de utgående beloppen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden).

Justerat resultat2

Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster under perioden.

Justerat resultat före avskrivningar av immateriella tillgångar vid köpeskillingsallokering2

Periodens resultatet efter skatt justerat för jämförelsestörande poster och exklusive avskrivning av immateriella tillgångar från förvärv av bolag (köpeskillingsallokering). Jämförelsestörande poster har illustrativt beskattats till en antagen skattesats på 20% i den utsträckning sådana jämförelsestörande poster är avdragsgilla och/eller ger upphov till en skattekostnad. Avskrivningen av köpeskillingsallokeringen är inte avdragsgill och har således inte blivit illustrativt beskattad.

Justerat resultat före avskrivningar av immateriella tillgångar vid köpeskillingsallokering per aktie före och efter utspädning2

Periodens resultat efter fråndragen ränta på primärkapitaltillskott justerat för jämförelsestörande poster och exklusive avskrivning av immateriella tillgångar från förvärv av bolag (köpeskillingsallokering) per aktie före och efter utspädning.

Justerade rörelseintäkter2

Summa rörelseintäkter justerat för jämförelsestörande poster under perioden.

Justerade rörelsekostnader före kreditförluster2

Kostnader före kreditförluster justerade för jämförelsestörande poster under perioden.

Justerad rörelsemarginal2

Justerat rörelseresultatet i förhållande till justerade rörelseintäkter.

Justerat rörelseresultat2

Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster innebär poster som rapporteras separat på grund av dess karaktär och belopp.

Kapitalbas3

Summan av kärnprimärkapital och supplementärkapital.

K/I tal exklusive rörelseförluster1

Summa kostnader före kreditförluster i förhållande till summa rörelseintäkter.

Kärnprimärkapital3

Eget kapital exklusive ej reviderat resultat, föreslagen utdelning, uppskjuten skatt, immateriella tillgångar och vissa ytterligare justeringar enligt EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) och EU 241/2014.

Kärnprimärkapitalrelation3

Kärnprimärkapital dividerat med totalt riskvägt exponeringsbelopp.

Nettosparande2

Nya insättningar av likvida medel och värdepapper, med avdrag för uttag av likvida medel och värdepapper.

Omsatt handelsbelopp cash market2

Cash market avser handel i aktier, warranter, ETF:er, certifikat, obligationer och liknande instrument.

Resultat per aktie2

Periodens resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, i relation till vägt genomsnittligt antal stamaktier före och efter utspädning.

Rörelsekostnader3

Rörelsens kostnader före kreditförluster.

Rörelsemarginal1

Rörelseresultat i förhållande till summa rörelseintäkter.

Sparkapital2

Summan av likvida medel och marknadsvärdet på värdepapper för samtliga aktiva konton.

Sparkvot2

Nettosparandet de senaste tolv månaderna i procentuell relation till sparkapitalet för tolv månader sedan.

Total kapitalrelation2

Total kapitalbas i förhållande till riskvägt exponeringsbelopp.

Utlåning/inlåning2

Utlåning till allmänheten vid periodens slut i procent av inlåning från allmänheten vid periodens slut.

Utlåning exklusive pantsatta likvida medel2

Utlåning till allmänheten exklusive utlåning av kontokrediter som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på kapitalförsäkringar och investeringssparkonton (ISK) där utlåningsräntan på krediten motsvaras av inlåningsräntan på de pantsatta likvida medlen.

Utlåning vid periodens slut2

Utlåning till allmänheten vid slutet av perioden.

Vinstmarginal1

Periodens resultat efter skatt i förhållande till rörelseintäkter.

Årlig kundtillväxt2

Årlig tillväxttakt avseende kunder under perioden.

¹ Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna.

² Finansiella nyckeltal som går att härleda i finansiell historik som publiceras kvartalsvis på sökvägen https://nordnetab.com/sv/investerare/finansiell-information/.

³ Definitioner enligt IFRS och EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) respektive enligt EU:s Solvens 2-förordning 2015/35.

⁴ Annualiseringen är beräknad som nämnaren för perioden dividerat med kvoten av antalet kvartal i perioden och antalet kvartal per år.

Nordnet AB (publ)

Box 30099, 104 25 Stockholm Huvudkontor: Alströmergatan 39 Tel: 010 583 30 00, e-post: info@nordnet.se Organisationsnummer: 559073-6681

För mer information om Nordnet samt finansiella rapporter, se nordnetab.com För att bli kund, vänligen besök: nordnet.se/.no/.dk/.fi