Paris, le 18 février 2021

Solide croissance du chiffre d'affaires 2020 et objectifs confirmés

Le chiffre d'affaires s'est élevé à 298,8 M€ en 2020, en hausse de 18%¹ par rapport à 2019
Neoen a mis en opération 769 MW et lancé la construction de 987 MW en 2020
Le Groupe a gagné plus de 1 GW de nouveaux projets sur l'année, dont plus de 600 MW au 4 ème trimestre
Le portefeuille sécurisé² atteint 5,2 GW au 31 décembre 2020 contre 4,1 GW à fin 2019
Neoen prévoit un EBITDA³ 2020 dans le bas de la fourchette de 270 à 285 M€⁴ annoncée précédemment
Le Groupe réitère ses objectifs pour 2021 et 2022

Neoen (code ISIN : FR0011675362, code mnémonique : NEOEN), un des principaux producteurs indépendants d'énergie exclusivement renouvelable et l'un des plus dynamiques au monde, annonce un chiffre d'affaires (non audité) de 298,8 millions d'euros en 2020, en hausse de 18% par rapport à 2019. A taux de change constants, il a progressé de 20%.

Xavier Barbaro, président – directeur général de Neoen, déclare : « Nous avons enregistré en 2020 un chiffre d'affaires en hausse de 18%, porté par la croissance continue de notre capacité en opération. Cette performance s'est accompagnée d'une avancée significative dans la réalisation de nos projets dans un contexte marqué par la pandémie de Covid-19. Nous avons en effet mis en service près de 800 MW et lancé la construction de près de 1 GW au cours de l'exercice. Nous avons également remporté plus de 1 GW de nouveaux projets en Australie, en Finlande, en France et en Irlande. La fin d'année a été particulièrement dynamique avec le gain de la Victorian Big Battery en Australie, l'une des plus grandes batteries au monde, et la signature d'un PPA corporate pour un parc éolien finlandais avec un consortium de quatre grands groupes néerlandais. Ces succès confortent notre objectif de 5 GW en opération ou en construction à fin 2021 et soutiennent nos perspectives de croissance à long terme. »

¹ En hausse de 20% à taux de change constants

² Actifs en opération, en construction et projets awarded

³ L'EBITDA correspond au résultat opérationnel courant retraité des dotations aux amortissements et provisions opérationnels courants

⁴ Prévisions données à taux de change constants par rapport à 2019

Eléments opérationnels

	31 décembre 2020 (1)	31 décembre 2019 (1)	Var.

Actifs en opération (MW)	2 615	1 847	+769

(1) Capacité brute intégrant les participations dans des projets où Neoen est minoritaire : Cestas (228 MWc) et Seixal (8,8 MWc)

Neoen dispose d'une capacité en opération de 2 615 MW au 31 décembre 2020, en hausse de 769 MW par rapport à fin décembre 2019 et de 461 MW sur le seul quatrième trimestre, période au cours de laquelle le Groupe a mis en opération la centrale solaire d'El Llano au Mexique⁵ (375 MWc), la batterie d'Yllikälla en Finlande (30 MW / 30 MWh), ainsi que le parc éolien de Viersat (18 MW) et la centrale solaire de Vermenton (14 MWc) en France. Neoen a également acquis deux parcs éoliens français d'une capacité totale de 24 MW en octobre 2020. Cette opération s'inscrit dans la stratégie de Neoen d'acquérir occasionnellement des actifs arrivant en fin de contrats long terme de type « PPA » et offrant à ce titre un important potentiel de repowering.

	2020	2019	Var. %
Production (GWh)	4 396	2 982	+47%

La production d'électricité a atteint 4 396 GWh en 2020, en augmentation de 47% par rapport à 2019. Le taux de disponibilité moyen des actifs solaires et éoliens est ressorti aux niveaux élevés de 98,5% et 98,3% (contre respectivement 98,4% et 99,0% en 2019), illustrant la capacité du Groupe à continuer d'optimiser l'utilisation de ses actifs de production.

En plus des actifs mis en opération au cours de l'exercice, le parc éolien de Bulgana en Australie (214 MW, dont 20 MW / 34 MWh de stockage) a injecté graduellement de l'électricité sur le réseau depuis la fin du premier semestre, tout en opérant à capacité limitée.

Le facteur de charge moyen des actifs solaires s'est établi à 18,3%, contre 18,8% en 2019. Neoen a bénéficié de la contribution des centrales de Capella au Salvador et d'El Llano au Mexique, dont les facteurs de charge sont plus élevés que la moyenne des actifs solaires en opération. Le Groupe a en revanche été affecté par les conditions d'ensoleillement défavorables observées en Australie tout au long de l'année, ainsi que par la moindre disponibilité temporaire d'un actif solaire australien au premier semestre, conséquence de travaux sur le réseau électrique.

Le facteur de charge moyen des actifs éoliens s'est élevé à 34,4% en 2020 contre 33,6% en 2019. Les excellentes ressources en vent observées en Europe au premier trimestre ainsi que la mise en service d'Hedet en Finlande, dont le facteur de charge est supérieur à celui de la moyenne des parcs éoliens en opération, ont plus que compensé les conditions de vent défavorables en Europe au troisième trimestre 2020.

⁵ La centrale d'El Llano a franchi l'étape contractuelle lui permettant la mise en service de l'ensemble de ses équipements

Chiffre d'affaires 2020 : +18% par rapport à 2019

	2020	2019	Var.
Chiffre d'affaires (M€)(1)
Solaire	143,5	119,1	+20%
Eolien	121,9	111,0	+10%
Stockage	32,7	20,5	+60%
Autre(2)	0,7	2,5	n/a
Chiffre d'affaires consolidé	298,8	253,2	+18%
Dont ventes d'énergie sous contrat	235,1	214,7	+10%
Dont ventes d'énergie sur les marchés	58,7	32,7	x1,8
Dont autres produits(3)	5,0	5,9	-14%

(1) Données financières non auditées

(2) Correspondant au segment Développement et investissement

(3) Les autres produits correspondent principalement à l'activité de développement et à des prestations de services auprès de tiers

Le chiffre d'affaires consolidé de Neoen s'est élevé à 298,8 millions d'euros en 2020, en hausse de 18% par rapport à 2019. A taux de change constants⁶ , il a progressé de 20%. Cette croissance s'explique principalement par la contribution des actifs mis en service au cours de l'année 2019 et en 2020. Elle résulte également de la forte progression de l'activité de stockage au premier trimestre, liée à des conditions spécifiques et non récurrentes en Australie.

Le chiffre d'affaires de l'activité solaire a progressé de 20% par rapport à 2019 grâce à la contribution des centrales mises en service en 2020, en particulier celles d'El Llano au Mexique et de Capella au Salvador et, dans une moindre mesure, des centrales entrées en opération au cours de l'année 2019 en Australie, en Zambie, en Jamaïque et en France. Le chiffre d'affaires a cependant été pénalisé par des conditions d'ensoleillement défavorables en Australie tout au long de l'année, par une moindre disponibilité d'un actif australien au premier semestre due à des travaux de rénovation sur le réseau ainsi que par la baisse des prix de marché, notamment en Australie, sur les trois derniers trimestres de 2020 par rapport à l'année précédente. La contribution de l'activité solaire au chiffre d'affaires consolidé de Neoen s'est élevée à 48% en 2020, contre 47% en 2019.

Le chiffre d'affaires de l'activité éolienne a augmenté de 10% par rapport à 2019. Cette progression s'explique par la contribution des nouvelles capacités en Irlande et en France en 2019 ainsi qu'en Finlande et en France au cours de l'année 2020. Elle provient également du chiffre d'affaires « early generation » enregistré par la centrale australienne de Bulgana, en particulier au quatrième trimestre, ainsi que des excellentes conditions de vent observées en Europe au premier trimestre 2020. Ces éléments ont permis de compenser une moindre ressource en vent en Europe au troisième trimestre 2020, ainsi qu'une diminution du prix moyen capté par le parc de Hornsdale 3 en Australie sur les neuf premiers mois de 2020 par rapport aux neuf premiers mois de 2019. Celui-ci avait en effet temporairement bénéficié de la vente d'énergie à court terme jusqu'à l'entrée en vigueur de son contrat d'achat à long terme en octobre 2019. L'activité éolienne a contribué à hauteur de 41% au chiffre d'affaires consolidé de Neoen en 2020 (contre 44% en 2019).

⁶ Sur la base du taux de change moyen de l'année 2019

Le chiffre d'affaires de l'activité stockage s'est élevé à 32,7 millions d'euros contre 20,5 millions d'euros en 2019. Cette très forte hausse est due à un événement exceptionnel intervenu au premier trimestre en Australie. En effet, la coupure d'une ligne d'interconnexion entre l'Etat de South Australia et celui de Victoria, à la suite d'une tornade à la fin du mois de janvier, a créé des conditions spécifiques générant un fort revenu non-récurrent. En revanche, le Groupe a enregistré sur les trois derniers trimestres de l'année une diminution de chiffre d'affaires par rapport à l'an dernier, la baisse de la demande d'électricité en Australie au cours de la période ayant entraîné une moindre sollicitation du réseau, ce qui a généré des conditions de marché moins favorables pour les ventes de services réseaux (FCAS). L'activité de stockage a représenté 11% du chiffre d'affaires consolidé en 2020 contre 8% un an auparavant.

En 2020, la part des ventes d'énergie sur le marché a atteint 20% du chiffre d'affaires consolidé, un niveau élevé qui s'explique par des revenus non-récurrents générés par l'activité de stockage en Australie au premier trimestre. Neoen a, de plus, bénéficié du chiffre d'affaires « early generation » des centrales de Capella au Salvador, d'Hedet en Finlande et d'El Llano au Mexique généré avant l'entrée en vigueur de leur PPA et de celui de Bulgana en Australie au second semestre.

Chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2020 : +8% par rapport au quatrième trimestre 2019

Au cours du quatrième trimestre 2020, Neoen a enregistré un chiffre d'affaires consolidé de 74,7 millions d'euros, en hausse de 8% par rapport au quatrième trimestre 2019.

Le chiffre d'affaires de l'activité solaire a progressé de 5% par rapport au quatrième trimestre 2019. Il a été porté par la contribution des centrales entrées en opération au Salvador et au Mexique au cours de l'année 2020. Il a toutefois été pénalisé, en Australie, par des conditions d'ensoleillement défavorables et par la baisse des prix de marché par rapport au quatrième trimestre 2019.

Le chiffre d'affaires de l'activité éolienne est ressorti en augmentation de 17% par rapport au quatrième trimestre 2019 grâce à la contribution des centrales mises en service en 2020, en particulier le parc éolien d'Hedet en Finlande, et au chiffre d'affaires « early generation» enregistré par la centrale de Bulgana en Australie.

Enfin, le chiffre d'affaires de l'activité stockage s'est élevé à 5,5 millions d'euros contre 6,9 millions d'euros au quatrième trimestre 2019 en raison de conditions de marché défavorables en Australie pour les ventes de services réseaux (FCAS).

En MW	31 décembre 2020	31 décembre 2019	var.
Actifs en opération	2 615	1 847	+769
Actifs en construction	1 436	1 193	+242
Sous-total actifs en opération ou en construction	4 051	3 040	+1 011
Projets awarded	1 107	1 082	+25
Total des MW secured portfolio	5 158	4 122	+1 036
Projets tender ready	1 508	1 563	-55
Projets advanced development	5 366	4 966	+400
Total des MW advanced pipeline	6 874	6 529	+345
Total portefeuille	12 033	10 652	+1 381
Projets early stage	> 4 GW	> 4 GW

Portefeuille à fin décembre 2020 : 12,0 GW contre 10,7 GW fin décembre 2019

Les capacités en opération ou en construction s'élèvent à 4,1 GW à fin décembre 2020 contre 3,0 GW à fin décembre 2019.

En 2020, Neoen a lancé la construction de 987 MW, dont 383 MW au quatrième trimestre avec le démarrage du chantier de la Victorian Big Battery (300 MW / 450 MWh) et celui de plusieurs projets solaires (62 MWc au total) et éoliens (20 MW au total) en France.

Parmi les 1,4 GW d'actifs en construction, le parc éolien de Bulgana en Australie (214 MW, dont 20 MW de stockage), qui produit déjà de l'électricité, devrait entrer en opération au premier semestre 2021. La mise en exploitation de la centrale solaire d'Altiplano en Argentine (208 MWc) est prévue au troisième trimestre 2021, et celle de Metoro au Mozambique (41 MWc) au second semestre 2021. La Victorian Big Battery et la centrale solaire de Western Downs (460 MWc) en Australie devraient quant à elle entrer en opération respectivement aux quatrièmes trimestres 2021 et 2022.

Les actifs en opération, en construction ou awarded atteignent 5,2 GW au 31 décembre 2020 contre 4,1 GW à fin décembre 2019. Neoen compte plus de 1 GW de nouveaux projets awarded en 2020, dont 616 MW au cours du quatrième trimestre avec :

la future Victorian Big Battery d'une capacité de 300 MW ;
un PPA de 126 MW conclu avec le consortium formé par Heineken, Philips, Signify et Nouryon et dont l'électricité sera produite par le futur parc éolien de Mutkalampi en Finlande ;
un projet éolien de 110 MW en Australie qui fait l'objet d'un PPA avec CleanCo Queensland ; et
80 MW de projets éoliens, solaires et de stockage en France.

Le total du portefeuille ressort à 12,0 GW à fin décembre 2020 contre 10,7 GW à fin décembre 2019.

Evénements du quatrième trimestre

Neoen signe un contrat de vente d'électricité pour un parc éolien de 110 MW en Australie

Le 5 octobre 2020, Neoen a annoncé avoir signé un contrat de vente d'électricité avec CleanCo Queensland, pour 110 MW d'énergie éolienne. Il s'agit du second contrat de vente d'électricité entre les deux entreprises cette année, après celui de 352 MWc pour Western Downs Green Power Hub. Ce contrat va permettre à Neoen de construire le parc éolien de Kaban, d'une puissance de 157 MW, près de la ville de Ravenshoe, à 80 km au sud-ouest de Cairns, en Australie, lequel alimentera le réseau de Powerlink Queensland en énergie propre.

Neoen clôture le financement de Western Downs, plus grand parc solaire d'Australie

Le 26 octobre 2020, Neoen a annoncé le financement de Western Downs, parc solaire de 460 MWc situé à proximité de Chinchilla dans le sud-ouest du Queensland. Ce financement a été réalisé cinq mois après l'obtention par Neoen d'un contrat de vente d'électricité de 352 MWc avec CleanCo Queensland. Le coût total du projet sera d'environ 600 millions de dollars australiens, la dette étant fournie par un groupe de sept prêteurs : Natixis, Société Générale, Sumitomo Mitsui Banking Corporation, MUFG Bank, NORD/LB, HSBC et Commonwealth Bank of Australia.

Neoen va construire en Australie l'une des plus grandes batteries au monde

Le 5 novembre 2020, Neoen a annoncé avoir remporté un contrat de services réseau d'une capacité de 250 MW auprès de l'Australian Energy Market Operator (AEMO). Ces services seront fournis par la future Victorian Big Battery de Neoen, une batterie de 300 MW / 450 MWh appelée à devenir l'une des plus puissantes au monde. Cette unité de stockage sera située à proximité du poste électrique de Moorabool à

Geelong, dans l'État de Victoria. Elle sera construite en collaboration avec Tesla, dont elle utilisera la technologie Megapack, et avec l'opérateur de réseau AusNet Services.

Neoen signe un contrat de vente d'énergie éolienne de 126 MW en Finlande

Le 11 décembre 2020, Neoen a annoncé avoir signé un nouveau contrat de vente d'électricité verte avec un consortium néerlandais formé par Heineken, Philips, Signify et Nouryon. D'une durée de 10 ans, ce contrat porte sur une puissance de 126 MW. L'électricité et les garanties d'origines seront produites par le futur parc éolien de Mutkalampi en Finlande, codéveloppé avec Prokon et détenu par Neoen, et qui dispose déjà d'un contrat de 125 MW⁷ conclu en septembre 2019 avec Google. La puissance totale du parc de Mutkalampi initialement annoncée à 250 MW sera portée à 404 MW⁸ , ce qui en fera l'un des plus importants de Finlande.

Evénements récents

Neoen remporte 81,6 MWc de projets solaires en France

Le 17 février 2021, Neoen a annoncé avoir remporté 73,6 MWc de projets solaires lors de l'appel d'offres CRE 4.9 auxquels s'ajoutent 8 MWc gagnés à la fin du mois de décembre 2020, dans le cadre de l'appel d'offres CRE Innovation. Les 73,6 MWc de projets lauréats de l'appel d'offres CRE 4.9 se décomposent en cinq projets de puissances allant de 3 à 39 MWc, dont la future centrale solaire au sol de Loirecopark (39 MWc), située dans le département de la Sarthe, qui sera l'une des plus grandes centrales de Neoen en France. Sa mise en service est prévue à la fin de l'année 2022. Les quatre autres projets se situent dans les départements de la Haute-Vienne, de l'Ain et du Calvados. Leur mise en service s'échelonnera entre la fin de l'année 2022 et le début de l'année 2023.

Perspectives

Neoen prévoit désormais un EBITDA 2020 dans le bas de la fourchette de 270 à 285 millions d'euros (à taux de change constants par rapport à 2019) annoncée précédemment, et correspondant à une marge d'EBITDA d'environ 90%.

Neoen confirme par ailleurs son objectif de plus de 5 GW de capacité en opération ou en construction à la fin de l'année 2021, capacité qui sera pleinement opérationnelle fin 2022. Neoen réitère également son objectif d'EBITDA supérieur à 400 millions d'euros⁹ en 2022. Ces objectifs tiennent compte de la meilleure estimation à date du calendrier d'exécution de ses projets.

Webcast

Neoen commentera son chiffre d'affaires annuel 2020 et ses données opérationnelles au cours d'un webcast live qui aura lieu le jeudi 18 février 2021 à 18h00 heure de Paris.

Pour accéder au webcast en direct ou en différé, merci de coller l'adresse url suivante dans votre browser: https://channel.royalcast.com/landingpage/neoen/20210218\_1/

⁷ Contre 130 MW initialement prévus

⁸ Dont 251 MW sont comptabilisés dans les MW awarded au 31 décembre 2020

⁹ A taux de change constants par rapport à 2019

Ce communiqué contient des éléments à caractère prospectif concernant les perspectives et les stratégies de croissance de Neoen et de ses filiales (le "Groupe"). Ces éléments comportent des indications relatives aux intentions du Groupe, ses stratégies, ses perspectives de croissance et des tendances concernant ses résultats opérationnels, sa situation financière et sa position de trésorerie. Bien que ces indications soient fondées sur des données, hypothèses et estimations que le Groupe considère comme raisonnables, ils sont soumis à de nombreux facteurs de risque et incertitudes si bien que les résultats effectifs peuvent différer de ceux anticipés ou induits par ces indications du fait d'une multitude de facteurs, notamment ceux décrits dans les documents enregistrés auprès de l'Autorité des marchés financiers (AMF) disponibles sur le site Internet de Neoen (www.neoen.com). Les informations à caractère prospectif contenues dans ce communiqué reflètent les indications données par le Groupe à la date du présent document. Sauf obligation légale, le Groupe décline expressément tout engagement à mettre à jour ces éléments à caractère prévisionnel à la lumière d'informations nouvelles ou de développements futurs.

Prochaines publications financières

Résultats annuels 2020 : 10 mars 2021 (réunion analystes et investisseurs le 11 mars 2021) Capital Markets Day : 11 mars 2021 Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2021 et données opérationnelles : 11 mai 2021 Résultats du 1er semestre 2021 : 30 juillet 2021 Chiffre d'affaires des 9 premiers mois 2021 et données opérationnelles : 9 novembre 2021

À propos de Neoen

Neoen est l'un des principaux producteurs indépendants d'énergie exclusivement renouvelable et l'un des plus dynamiques au monde. Avec une capacité en opération ou en construction de plus de 4 GW à ce jour, Neoen est une société en forte croissance. La société est active notamment en Argentine, en Australie, en Finlande, en France, en Irlande, en Jamaïque, au Mexique, au Mozambique, au Portugal, au Salvador et en Zambie. En particulier, Neoen opère le parc solaire le plus puissant de France à Cestas (300 MWc) et la première centrale de stockage à grande échelle au monde à Hornsdale en Australie (150 MW / 193,5 MWh). Neoen vise une capacité en opération ou en construction d'au moins 5 GW fin 2021. Neoen (code ISIN : FR0011675362, mnémonique : NEOEN) est cotée sur le compartiment A du marché réglementé d'Euronext Paris.

Pour en savoir plus : www.neoen.com

Investisseurs Presse

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Neoen OPRG Financial

Delphine Deshayes Isabelle Laurent Fabrice Baron +33 6 69 19 89 92 +33 1 53 32 61 51 +33 1 53 32 61 27

Annexe

	T1 2020	T1 2019 Retraité (1)	Var.
Chiffre d'affaires (M€)(2)
Solaire	38,2	26,1	+46%
Eolien	35,8	28,9	+24%
Stockage	21,6	4,2	x5,2
Autre(3)	0,2	0,3	n/a
Chiffre d'affaires consolidé	95,8	59,4	+61%
Dont ventes d'énergie sous contrat	59,2	50,3	+18%
Dont ventes d'énergie sur les marchés	35,7	7,8	x4,6
Dont autres produits(4)	0,9	1,3	n/a

	T2 2020	T2 2019	Var.
Chiffre d'affaires (M€)(2)
Solaire	35,3	28,8	+23%
Eolien	23,0	23,8	-3%
Stockage	3,0	4,2	-29%
Autre(3)	0,2	2,0	n/a
Chiffre d'affaires consolidé	61,5	58,7	+5%
Dont ventes d'énergie sous contrat	54,5	49,7	+10%
Dont ventes d'énergie sur les marchés	5,9	6,5	-10%
Dont autres produits(4)	1,1	2,5	n/a

	T3 2020	T3 2019	Var.
Chiffre d'affaires (M€)(2)
Solaire	39,2	34,9	+12%
Eolien	24,9	25,7	-3%
Stockage	2,6	5,3	-52%
Autre(3)	0,2	0,2	n/a
Chiffre d'affaires consolidé	66,9	66,0	+1%
Dont ventes d'énergie sous contrat	59,3	57,4	+3%
Dont ventes d'énergie sur les marchés	6,1	7,6	-19%
Dont autres produits(4)	1,5	1,0	n/a

(1) Chiffre d'affaires excluant l'activité biomasse cédée en septembre 2019

(2) Données financières non auditées

(3) Correspondant au segment Développement et investissement

(4) Les autres produits correspondent principalement à l'activité de développement et à des prestations de services auprès de tiers

	T4 2020	T4 2019	Var.
Chiffre d'affaires (M€)(1)
Solaire	30,8	29,4	+5%
Eolien	38,2	32,7	+17%
Stockage	5,5	6,9	-20%
Autre(2)	0,2	0,1	n/a
Chiffre d'affaires consolidé	74,7	69,0	+8%
Dont ventes d'énergie sous contrat	62,1	57,2	+9%
Dont ventes d'énergie sur les marchés	11,0	10,8	+3%
Dont autres produits(3)	1,6	1,1	n/a