Earnings Release • Mar 16, 2021
Earnings Release
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Communiqué de presse Paris, France, 16 mars 2021 – 18h
ESI Group, Paris, France, (Code ISIN : FR0004110310, Symbole : ESI), publie ses résultats pour l'exercice financier commençant le 1er janvier et se terminant le 31 décembre 2020, approuvés par le conseil d'administration le 15 mars 2021.
Cristel de Rouvray, Directrice générale d'ESI Group, commente : « 2020 a été une année charnière pour l'industrie et ESI Group. Au cours de cette année sans précédent, ESI a pu accélérer sa transformation pluriannuelle et démontrer à la fois la résilience de son modèle économique et l'adaptabilité de ses coûts. Nous avons maîtrisé l'impact de la baisse de notre chiffre d'affaires grâce à une gestion proactive des coûts, et les effets de ces décisions continueront à porter leurs fruits en 2021 et au-delà. Nous nous appuyons sur de solides fondations, visant des gains durables à la fois en termes de croissance de notre chiffre d'affaires et de rentabilité, à mesure que la valeur incontestable que nous apportons à l'industrie est reconnue. ESI est le partenaire essentiel de la transformation numérique de nos clients clés. En nous focalisant et en appliquant les meilleures pratiques, nous visons à étendre l'impact et le nombre de ces projets stratégiques, grâce à notre combinaison unique de logiciels de simulation prédictive et de savoir-faire applicatif spécifique à chaque industrie, acquis au cours des 48 dernières années. »
| (M€) | 31/12/20201 | 31/12/2019 (Jan – Dec) |
Variation | Variation Taux de change constant (tcc) |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 132,6 | 146,2 | -9,3% | -8,7% |
| Marge brute | 98,7 | 107,4 | -8,1% | -7,5% |
| %CA | 74,5% | 73,4% | ||
| Résultat opérationnel (ajusté2 ) |
3,7 | 8,3 | -55,6% | -55,0% |
| %CA | 2,8% | 5,7% | ||
| Résultat opérationnel | 4,0 | 8,4 | -52,0% | -55,0% |
| %CA | 3,1% | 5,8% | ||
| Résultat net | 1,4 | n/a | n/a | |
| %CA | 1,1% | n/a | n/a | |
| Trésorerie | 22,5 | 20,2 | 11,0% |
1 Audit des comptes de l'exercice 2020 en cours
2 Résultat opérationnel ajusté avant prise en compte de la norme IFRS 16
Le chiffre d'affaires 2020 a atteint 132,6 millions d'euros grâce à la proportion significative de chiffre d'affaires récurrent et à l'augmentation de la part des licences dans le chiffre d'affaires. Compte tenu du défi créé par la crise de la COVID pour générer du chiffre d'affaires, ESI Group a mis en place un plan d'actions pour réduire ses coûts opérationnels totaux de 6,6% à 128,9 millions d'euros contre 137,9 millions d'euros en 2019. La plupart de ces mesures de contrôle des coûts ne porteront leurs fruits qu'en 2021.
Le taux de marge brute s'est amélioré à 74,5 % contre 73,4 % en 2019 en raison du taux de marge brute des licences à 86,9 % et du poids relatif des licences dans le chiffre d'affaires total (82,4 % pour l'exercice 2020 contre 79,3 % pour l'exercice 2019). Les coûts opérationnels (R&D, S&M & G&A) ont diminué de 4,2 % à 95,1 millions d'euros. Malgré la baisse du résultat opérationnel, le résultat net reste positif (résultat de change favorable et baisse de la charge d'impôts) à 1,4 million d'euros.
ESI Group a démontré sa capacité à maintenir un bilan solide dans un environnement mondial difficile au cours de l'année fiscale 2020. La dette financière nette a diminué à 24,9 millions d'euros contre 29,4 millions d'euros fin décembre 2019, avec un ratio d'endettement de 28,4 % (dette nette/fonds propres) contre 34,2 % en 2019. Au 31 décembre 2020, la trésorerie atteint 22,5 millions d'euros, incluant un prêt garanti par l'État de 13,75 millions d'euros (PGE) contre 20,2 millions d'euros fin 2019. ESI n'a pas utilisé sa facilité de crédit renouvelable (RCF) à court terme à la fin de cette année contre une utilisation de 10 millions d'euros l'année dernière.
ESI s'est construit sur sa capacité à s'attaquer aux défis complexes des ingénieurs dans tous les domaines et dans toutes les industries. Au cours des 18 derniers mois, le Groupe a réalisé un effort de transformation important pour aligner ses équipes à travers le monde, adopter les meilleures pratiques en matière de systèmes, de processus et d'outils, et concentrer sa stratégie sur son cœur de métier. L'organisation et la feuille de route du groupe sont maintenant fixées pour s'attaquer aux objectifs long terme : assurer une forte croissance du chiffre d'affaires tout en améliorant significativement les résultats.
Communiquée il y a un an, ESI axe sa proposition de valeur autour de 4 industries principales et de 4 résultats principaux pour les clients.
Des feuilles de route de développement sont maintenant définies pour chaque industrie. Ces feuilles de route sont utilisées pour aligner les priorités d'investissements pluriannuels et guider les équipes. ESI fournit des solutions de premier ordre pour des applications critiques permettant à ses clients de prendre les bonnes décisions au bon moment. Quelques exemples de réussite partagés en 2020 illustrent ce point :
Grâce à la solution Human Centric d'ESI, Latécoère a réduit ses délais d'industrialisation tout en impliquant toutes les parties prenantes dès le début du processus de développement afin d'obtenir leurs retours d'expérience et de former des opérateurs dans d'autres régions du monde. En savoir plus.
Un équipementier mondial de machines lourdes est resté productif pendant la crise de la COVID-19 en utilisant de chez lui les solutions de réalité virtuelle du groupe.
Sur le plan commercial, tirant parti de sa solide base installée, le Groupe a défini une stratégie de commercialisation fondée sur la segmentation de sa clientèle afin, d'une part, de renforcer la relation et d'accroître les activités avec les grands comptes existants et, d'autre part, de susciter de nouvelles opportunités commerciales à l'échelle mondiale.
Cet alignement a également conduit à des rationalisations de la structure de coûts (alignement du développement de logiciels sur le retour sur investissement, réduction des installations, événements et marketing globaux et optimisés) dont les bénéfices étaient partiellement visibles en 2020 et continueront à se matérialiser en 2021 et dans les années à venir.
Le Groupe s'attend à ce que le chiffre d'affaires du premier trimestre 2021soit compris entre 52 millions et 55 millions d'euros comparé à 54,9 millions d'euros au premier trimestre 2020.
Ce communiqué contient des "déclarations prospectives". L'année 2021 débute avec des bases plus solides permettant une focalisation accrue sur l'exécution pour permettre de viser une croissance et une rentabilité durables. Le soutien continu de la base installée donne l'opportunité de concentrer les efforts du groupe sur l'expansion des activités avec les principaux comptes mondiaux et sur l'augmentation du pipeline de New Business. Le Groupe s'attend à ce que le chiffre d'affaires du premier trimestre 2021 soit compris entre 52 millions et 55 millions d'euros comparé à 54,9 millions d'euros en T1 2020. Ces déclarations sont soumises à un certain nombre de risques et d'incertitudes, y compris ceux liés au virus COVID-19 et les perturbations afférentes de l'économie et du marché; d'autres changements ou fluctuations défavorables dans l'économie mondiale ; d'autres fluctuations défavorables dans notre industrie, des fluctuations des taux de change, des changements dans l'environnement réglementaire actuel du commerce mondial ; des fluctuations dans les demandes et les marchés des clients ; des fluctuations dans la demande de nos produits, y compris les commandes de nos grands clients ; des cyber-attaques ; des dépassements de dépenses ; et des effets défavorables des changements de prix ou des taux d'imposition effectifs. La société renvoie les lecteurs à son document d'enregistrement universel - chapitre 3 présentant les risques associés aux performances futures de la société.
Prochains événements Premier trimestre 2021 – 29 avril 2021 18h
Florence Barré [email protected]
Jérôme Goaer, [email protected], +33 6 61 61 79 34 Aline Besselièvre, [email protected], +33 6 61 85 10 05
+33 1 49 78 28 28
Crée en 1973, ESI Group est un acteur leader des solutions de Prototypage Virtuel et un partenaire majeur dans l'accompagnement de la transformation industrielle. Grâce à un savoir-faire unique dans le domaine de la physique des matériaux, la société a développé et perfectionné, au cours des 45 dernières années, une maitrise pointue des solutions de simulation numérique.
Cherchant à dépasser la conception traditionnelle de la gestion du cycle de vie des produits (PLM), ESI a développé une approche globale/holistique centrée sur la productivité industrielle et la performance des produits, au-delà de leur développement, tout au long de leur cycle de vie (Product Performance Lifecycle™) : de la conception, à la fabrication jusqu'à l'utilisation.
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Présent dans plus de 20 pays et dans les principaux secteurs industriels, ESI Group emploie environ 1200 spécialistes de hautniveau à travers le monde. Son chiffre d'affaires en 2020 s'est élevé à 132,6M€. ESI a son siège social en France et est cotée sur le compartiment B d'Euronext Paris.
Pour plus d'informations, veuillez visiter www.esi-group.com/fr.
| 31 décembre 2020 | 31 janvier 2019 | |
|---|---|---|
| (En milliers d'euros) | (jan-déc) | (fév.-déc.) |
| Licences et maintenance | 109 201 | 75 320 |
| Consulting | 22 864 | 25 718 |
| Autres | 508 | 1 159 |
| Chiffre d'affaires | 132 573 | 102 197 |
| Coût des ventes | (33 838) | (33 873) |
| Frais de recherche et développement | (30 867) | (29 832) |
| Frais commerciaux et marketing | (40 242) | (38 841) |
| Frais généraux et administratifs | (23 589) | (21 476) |
| Résultat Opérationnel Courant | 4 037 | (21 825) |
| Autres produits et charges opérationnels | 9 | 1 |
| Résultat Opérationnel | 4 046 | (21 824) |
| Résultat Financier | (1 355) | (2 563) |
| Quote-part de résultat net des entreprises associées | (258) | 26 |
| Résultat avant impôts | 2 433 | (24 361) |
| Impôts sur les résultats | 1 008 | (3 447) |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 1 425 | (20 914) |
| Part des intérêts minoritaires | 11 | 32 |
| RESULTAT NET PART GROUPE | 1 414 | (20 946) |
| Résultat net par action (en unité monétaire : euro) | 0,25 | (4,06) |
| Résultat net dilué par action (en unité monétaire : euro) | 0,25 | (4,06) |
| (En milliers d'euros) | 31 décembre 2020 (jan-déc) |
31 janvier 2019 (fév.-déc.) |
|---|---|---|
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 1 425 | (20 914) |
| Éléments recyclables du résultat global | ||
| Variation de la juste valeur des instruments financiers | 11 | (12) |
| Écarts de conversion | (1 698) | 866 |
| Éléments non recyclables du résultat global | ||
| Pertes et gains actuariels (IAS 19 révisée) | (133) | (688) |
| Total des autres éléments du résultat global | (1 820) | 166 |
| RESULTAT GLOBAL | (395) | (20 748) |
| Part revenant au Groupe | (403) | (20 792) |
| Part revenant aux minoritaires | 8 | 44 |
| (En milliers d'euros) | 31 décembre 2020 | 31 décembre 2019 |
|---|---|---|
| Actif | ||
| Actifs non courants | 145 297 | 151 473 |
| Écarts d'acquisition | 41 002 | 41 448 |
| Immobilisations incorporelles | 63 424 | 62 139 |
| Immobilisations corporelles | 4 696 | 5 633 |
| Droits d'utilisation des actifs loués | 17 742 | 20 680 |
| Participation dans les entreprises associées | 728 | 1 099 |
| Impôts différés actifs | 14 685 | 17 204 |
| Autres actifs non courants | 3 014 | 3 264 |
| Instruments de couverture | 6 | 6 |
| Actifs courants | 71 062 | 82 182 |
| Clients | 33 486 | 44 732 |
| Autres créances courantes | 11 912 | 13 720 |
| Charges constatées d'avance | 3 198 | 3 489 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 22 466 | 20 241 |
| TOTAL ACTIF | 216 359 | 233 655 |
| Passif | ||
| Capitaux propres | 87 861 | 85 983 |
| Capitaux propres – part du Groupe | 87 779 | 85 912 |
| Capital | 18 110 | 18 055 |
| Primes | 26 280 | 25 833 |
| Réserves | 42 477 | 61 982 |
| Résultat | 1 414 | (20 946) |
| Écarts de conversion | (502) | 987 |
| Intérêts minoritaires | 82 | 71 |
| Passifs non courants | 63 737 | 62 166 |
| Dettes financières, part à long terme | 39 264 | 30 457 |
| Dettes de location non courantes | 12 324 | 16 227 |
| Provision pour avantages au personnel | 11 474 | 11 016 |
| Impôts différés passifs | — | 3 761 |
| Instruments de couverture | 14 | 28 |
| Autres dettes et provisions non courantes | 661 | 677 |
| Passifs courants | 64 761 | 85 506 |
| Dettes financières, part à court terme | 8 148 | 19 143 |
| Dettes de location courantes | 5 184 | 4 406 |
| Fournisseurs | 6 655 | 8 631 |
| Dettes fiscales et sociales et autres dettes courantes | 22 754 | 24 230 |
| Provisions courantes | 1 624 | 675 |
| Passifs sur contrats | 20 396 | 28 421 |
| TOTAL PASSIF | 216 359 | 233 655 |
| (En milliers d'euros sauf le nombre d'actions) |
Nombre d'actions |
Capital | Primes | Réserves consolidées |
Écarts de conversion |
Part du Groupe |
Intérêts minoritaires |
Total capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 janvier 2019 | 6 017 892 | 18 053 | 25 818 | 61 197 | (205) | 104 861 | 771 | 105 632 |
| Variation de juste valeur des instruments financiers de couverture |
(12) | (12) | (12) | |||||
| Écarts de conversion | 848 | 848 | 18 | 866 | ||||
| Pertes et gains actuariels | ||||||||
| (IAS 19 révisée) | (682) | (682) | (6) | (688) | ||||
| Produits et charges comptabilisés directement en |
||||||||
| capitaux propres | (694) | 848 | 154 | 12 | 166 | |||
| Résultat net | (20 946) | (20 946) | 32 | (20 914) | ||||
| Total du résultat global | (21 640) | 848 | (20 792) | 44 | (20 748) | |||
| Augmentation de capital | 600 | 2 | 15 | 17 | 17 | |||
| Actions propres | 22 | 22 | 22 | |||||
| Stock-options et actions gratuites | 690 | 690 | 690 | |||||
| Transactions avec des minoritaires | 583 | 344 | 927 | (750) | 177 | |||
| Autres mouvements | 187 | 187 | 6 | 193 | ||||
| Au 31 décembre 2019 | 6 018 492 | 18 055 | 25 833 | 41 039 | 987 | 85 912 | 71 | 85 983 |
| Variation de juste valeur Des instruments financiers de couverture |
11 | 11 | 11 | |||||
| Écarts de conversion | (1 695) | (1 695) | (3) | (1 698) | ||||
| Pertes et gains actuariels (IAS 19 révisée) |
(133) | (133) | — | (133) | ||||
| Produits et charges | ||||||||
| comptabilisés directement en | (122) | (1 695) | (1 817) | (3) | (1 820) | |||
| capitaux propres Résultat net |
1 414 | 1 414 | 11 | 1 425 | ||||
| Total du résultat global | 1 292 | (1 695) | (403) | 8 | (395) | |||
| Augmentation de capital | 18 100 | 54 | 447 | 25 | 526 | 526 | ||
| Actions propres | 33 | 33 | 33 | |||||
| Stock-options et actions gratuites | 783 | 783 | 783 | |||||
| Transactions avec des minoritaires | — | — | ||||||
| Autres mouvements | 722 | 206 | 928 | 3 | 931 | |||
| AU 31 DECEMBRE 2020 | 6 036 592 | 18 109 | 26 280 | 43 894 | (502) | 87 779 | 82 | 87 861 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé 1 425 Quote-part de résultat net des entreprises associées 258 Amortissements et provisions (1) 11 575 8 882 Impact de la capitalisation des frais de développement (1 841) Charge d'impôt (exigible et différé) 1 008 Impôts verses (1 620) Gains et pertes financiers latents 114 100 Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés 783 690 Résultat de cessions d'actifs 20 114 Marge brute d'autofinancement (1) 11 722 Créances clients et comptes rattachés 9 544 19 446 Dettes fournisseurs et comptes rattachés (1 865) Autres créances et autres dettes (10 445) Variation du besoin en fonds de roulement (2 766) 18 288 Flux de trésorerie générés par l'exploitation 8 956 409 Acquisitions d'immobilisations incorporelles (918) Acquisitions d'immobilisations corporelles (1 105) Produits de cession d'actifs 175 Acquisitions de filiales nettes de la trésorerie acquise Autres opérations d'investissement 131 Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement (1 717) Emprunts et avances conditionnées 13 723 14 422 Remboursements de prêts, de dettes de location et d'avances conditionnées (1) (19 351) Augmentation de capital 526 17 Rachats et reventes d'actions propres 33 22 Dividendes verses Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (5 069) 4 313 Impact des variations de change sur la trésorerie 55 216 AUGMENTATION/(DIMINUTION) DE LA TRESORERIE 2 225 2 153 Trésorerie à l'ouverture 20 241 18 087 Trésorerie à la cloture 22 466 20 241 VARIATION DE TRESORERIE 2 225 2 154 |
(En milliers d'euros) | 31 décembre 2020 | 31 décembre 2019 |
|---|---|---|---|
| (jan-déc) | (fév.-déc.) (20 914) |
||
| (26) | |||
| (1 300) | |||
| (3 446) | |||
| (1 980) | |||
| (17 880) | |||
| (293) | |||
| (865) | |||
| (591) | |||
| (1 390) | |||
| (795) | |||
| (7) | |||
| (2 783) | |||
| (10 148) | |||
(1) L'application de la norme IFRS 16 induisant une hausse des amortissements et le remboursement des dettes de location, elle se traduit par une amélioration de la marge brute d'autofinancement à hauteur de + 5,7 millions d'euros en 2020 (contre +5,2 millions d'euros sur l'exercice précédent), avec contrepartie remboursement des dettes dans la partie financement du TFT pour - 5,7 millions d'euros (contre -5,2 millions d'euros en 2019)
Suite au changement de date de clôture intervenu en 2019 et à des fins de bonne comparabilité des informations, les principaux agrégats des états financiers 2019 ont été recalculés sur la période janvier à décembre conformément à la recommandation n°2013- 08 de l'AMF. Ces données recalculées sont directement comparables à celles de l'exercice 2020.
Le compte de résultat 2019 comparable sur 12 mois diffère sensiblement de celui de l'exercice fiscal de 11 mois du fait de la significativité du chiffre d'affaires comptabilisé sur le mois de janvier.
Les informations comparables 2019 ont été établies grâce à la réalisation d'une clôture additionnelle pour l'ensemble des entités du Groupe au 31 décembre 2018, pour additionner le compte de résultat de janvier 2019 au 11 mois de l'exercice fiscal. Le processus de consolidation a été le même que pour chaque clôture annuelle.
Plus spécifiquement, le chiffre d'affaires Licences étant suivi mensuellement, de même que les coûts directement liés au chiffre d'affaires (redevances versées à des tiers, commissions versées à des agents), les coûts de personnel, l'impact net de la capitalisation des coûts de développement et les dotations nettes aux amortissements et provisions, ces éléments ont été recalculés au 31 décembre 2018.
Concernant le chiffre d'affaires de l'activité Services correspondant principalement à des prestations de consulting, il a été constaté à l'avancement des projets à fin décembre 2018, pour toutes les entités disposant d'un suivi mensuel. En cas d'absence de suivi mensuel, une proratisation par mois du dernier trimestre de l'exercice fiscal 2018 a été calculée – cette approche étant acceptable étant donné la linéarité mois par mois du chiffre d'affaires de cette activité.
Certains coûts externes ont fait l'objet d'estimations prorata temporis, par exemple les charges de loyer des locaux occupés par les entités du Groupe qui sont en règle générale facturées au trimestre.
| (En millions d'euros) | 31/12/2020 | 31/12/2019 (jan-déc) |
||
|---|---|---|---|---|
| A | RESULTAT OPERATIONNEL | 4,0 | 8,4 | |
| B | Retraitement de la charge de loyer | 6,0 | 5,4 | |
| C | Amortissement des droits d'utilisation | (5,6) | (5,2) | |
| B+C=D | Impact IFRS 16 sur le résultat opérationnel | 0,4 | 0,2 | |
| A-D | RESULTAT OPERATIONNEL ajusté | 3,7 | 8,3 |
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