Sidetrade Exercice clos le 31 décembre 2020

Rapport du commissaire aux comptes sur les comptes consolidés

ERNST & YOUNG et Autres

ERNST & YOUNG et Autres Tour First TSA 14444 92037 Paris-La Défense cedex Tél. : +33 (0) 1 46 93 60 00 www.ey.com/fr

Sidetrade Exercice clos le 31 décembre 2020

Rapport du commissaire aux comptes sur les comptes consolidés

A l'Assemblée Générale de la société Sidetrade,

Opinion

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l'audit des comptes consolidés de la société Sidetrade relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2020, tels qu'ils sont joints au présent rapport.

Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l'exercice, de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.

Fondement de l'opinion

n Référentiel d'audit

Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l'audit des comptes consolidés » du présent rapport.

n Indépendance

Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance prévues par le Code de commerce et par le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes, sur la période du 1er janvier 2020 à la date d'émission de notre rapport.

S.A.S. à capital variable 438 476 913 R.C.S. Nanterre

Société de Commissaires aux Comptes Siège social : 1-2, place des Saisons - 92400 Courbevoie - Paris-La Défense 1

Justification des appréciations

La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l'audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l'état d'urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d'avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l'organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits.

C'est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les appréciations suivantes qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes pour l'audit des comptes consolidés de l'exercice.

Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément.

La note 7 de l'annexe des comptes consolidés expose les règles et les méthodes comptables relatives à la comptabilisation des écarts d'acquisition et à la reconnaissance du chiffre d'affaires. Dans le cadre de notre appréciation des règles et des méthodes comptables suivies par votre société, nous avons contrôlé le caractère approprié des méthodes comptables précisées ci-dessus et des informations fournies dans cette note de l'annexe, ainsi que leur correcte application.

Vérifications spécifiques

Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du conseil d'administration.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.

Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise relatives aux comptes consolidés

Il appartient à la direction d'établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.

Lors de l'établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation, sauf s'il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.

Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration.

Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l'audit des comptes consolidés

Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.

Comme précisé par l'article L. 823-10-1 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :

► il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en œuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
► il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne ;
► il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ;
► il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les éléments collectés jusqu'à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ;

► il apprécie la présentation d'ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle ;
► concernant l'information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction, de la supervision et de la réalisation de l'audit des comptes consolidés ainsi que de l'opinion exprimée sur ces comptes.

Paris-La Défense, le 30 avril 2021

Le Commissaire aux Comptes ERNST & YOUNG et Autres

Jean-Christophe Pernet

Rapport annuel

Groupe SIDETRADE Siège social : 114, rue Gallieni 92100 Boulogne-Billancourt

Comptes consolidés au 31 décembre 2020

____________________________________

États financiers

1. Bilan consolidé

Bilan actif consolidé (en euros)	Valeurs brutes	Amortissements et dépréciations	12.2020	12.2019
Capital souscrit non appelé

Ecart d'acquisition	9 531 762	-820 415	8 711 347	8 803 348
Frais d'établissement	30 000	-30 000	0
Frais de développement	3 310 758	-2 931 592	379 166	389 167
Concessions, brevets et droits similaires, brevets, licences	346 806	-309 488	37 318	51 636
Immobilisations incorporelles	13 219 326	-4 091 495	9 127 831	9 244 151
Constructions	26 543	-26 543	0
Installations techniques, matériel & outillage	61 610	-53 353	8 256	10 178
Autres immobilisations corporelles	3 343 329	-2 209 126	1 134 203	671 892
Immobilisations corporelles	3 431 482	-2 289 022	1 142 459	682 070
Titres de participation
Prêts	291 884		291 884	263 779
Dépôts et cautionnements versés	284 564		284 564	396 322
Autres créances immobilisées	198 879		198 879	130 883
Immobilisations financières	775 327		775 327	790 984

Actif immobilisé	17 426 135	-6 380 517	11 045 617	10 717 205

Stocks et en-cours
Clients et comptes rattachés - courant	9 314 347	-829 806	8 484 540	7 891 548
Clients et comptes rattachés	9 314 347	-829 806	8 484 540	7 891 548

Autres créances et comptes de régularisation	3 936 424		3 936 424	5 603 956

VMP - Equivalents de trésorerie	731 469		731 469	730 556
Disponibilités Disponibilités et divers	13 556 067 14 287 536	0	13 556 067 14 287 536	4 575 846 5 306 402

Charges constatées d'avance - courant	771 775		771 775	577 500

Actif circulant	28 310 081	-829 806	27 480 275	19 379 406

Total Actif	45 736 216	-7 210 324	38 525 893	30 096 611

Contrôle		-6736963,489	0	0

Bilan passif consolidé (en euros)	12.2020	12.2019

Capital	1 425 496	1 416 406
Primes liées au capital	4 950 832	4 959 922
Réserves consolidées	14 527 888	11 378 959
Auto-contrôle	-3 007 049	-4 511 031
Résultat net (Part du groupe)	3 412 163	2 196 547
Subv. d'investissement nettes
Provisions réglementées
Total des capitaux propres	21 309 330	15 440 803
Avances conditionnées	848 752	1 004 234
Autres fonds propres	848 752	1 004 234

Provisions pour risques	685 000	474 000
Provisions pour pensions et retraites	122 991	108 708
Provisions pour risques et charges	807 991	582 708

Emprunts et dettes fianciers diverses	210 000	300 000
Dépôts et cautionnements reçus	3 229	3 229
Intérêts courus sur emprunts	200	331
Concours bancaires	28 988	15 739
Dettes financières	242 417	319 299
Avances et acomptes reçus sur commandes	369 565	465 661

Fournisseurs et comptes rattachés	2 944 628	1 788 245
Dettes fiscales et sociales	4 174 517	3 328 414
Autres dettes	100 998	170 033
Dettes diverses	7 220 143	5 286 692
Produits constatés d'avance	7 727 696	6 997 214
Total Passif	38 525 893	30 096 611
Contrôle	0	0

2. Compte de résultat consolidé

Compte de résultat en euros)	12.2020	12.2019
Chiffre d'affaires	29 175 270	25 695 045

Production stockée
Production immobilisée	200 000	250 000
Subventions d'exploitation	1 873 679	2 332 962
Reprise sur provisions d'exploitation, transferts de charges d'exploitation	808 142	1 296 254
Autres produits	2 304 513	2 295 653
Autres produits d'exploitation	5 186 334	6 174 869
Produits d'exploitation	34 361 604	31 869 914

Autres achats et charges externes	-9 507 731	-9 077 197
Charges externes	-9 507 731	-9 077 197

Impôts et taxes	-465 666	-348 311
Rémunérations du personnel	-14 843 890	-14 055 204
Charges sociales	-4 386 015	-4 399 042
Autres charges de personnel	-99 710
Charges de personnel	-19 329 616	-18 454 246
Dot./Amt. & Dépr. sur immo. incorporelles	-224 298	-558 719
Dot./Amt. & Dépr. sur immo. corporelles	-378 300	-27 561
Dot. aux provisions d'exploitation	-211 000	-162 000
Dot/Prov. engagements de retraite	-14283
Dotations pour dépr. des actifs circulants	-680 434	-955 299
Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions	-1 508 315	-1 703 580
Autres charges non courantes	0	0

Charges d'exploitation	-30 811 328	-29 583 334

Résultat d'exploitation	3 550 277	2 286 581

	12.2020	12.2019
Résultat d'exploitation	3 550 277	2 286 581

Reprise sur dépréciation titres - groupe
Gains de change sur opérations financières	365 656	238 469
Autres produits financiers	427	913
Produits financiers	366 083	239 382
Charges d'intérêts	-9 356	-16 441
Pertes sur créances financières et VMP
Pertes de change sur opérations financières	-509 005	-243 626
Autres charges financières	-1 914	-11749
Dot. dépr. sur actifs financiers
Charges financières	-520 275	-271 816

Résultat financier	-154 192	-32 434

Résultat courant des entreprises intégrées	3 396 085	2 254 147

Produits exceptionnels sur opérations de gestion	1 402
Produits excep. s/ exercices antérieurs	63 000
Produits exceptionnels	64 402	0
Charges exceptionnelles sur opération de gestion	-3 732	-86 321
Charges excep. sur exercices antérieurs
Charges exceptionnelles	-3 732	-86 321
Résultat exceptionnel	60 670	-86 321

Impôt sur les bénéfices	-299 950	-111 102
Produit ou ch. d'impôt		127439
Impôts différés	255 358	12 384
Impôts sur les résultats	-44 592	28 721
Résultat net des entreprises intégrées	3 412 163	2 196 547

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence

Résultat net de l'ensemble consolidé	3 412 163	2 196 547

Intérêts minoritaires
Résultat net (part du groupe)	3 412 163	2 196 547

3. Tableau de flux de trésorerie consolidé

Tableau de flux de trésorerie consolidé (en K€)	12.2020	12.2019

Résultat net total des entités consolidées	3 412	2 197

Dotations / Reprises aux amortissements,prov. et dépréciations	828	240
Variation de l'impôt différé	-255	-12
Eléments calculés ou gains/pertes liés aux var. de juste valeur
Élimination des plus ou moins values de cessions d'actifs
Élimination de la quote-part de résultat des sociétés MEE
Marge brute d'autofinancement	3 985	2 424

Dividendes reçus des mises en équivalence
Variation du BFR lié à l'activité (provisions incluses)	3 682	172
FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'EXPLOITATION (I)	7 667	2 596

Acquisitions d'immobilisations	-1 167	-831
Cessions d'immobilisations
Réduction des autres immobilisations financières	136	4
Incidence des variations de périmètre
Variation nette des placements à court terme
Opérations internes Haut de Bilan
FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'INVESTISSEMENT (II)	-1 032	-827

Émissions d'emprunts	85	200
Remboursements d'emprunts	-330	-285
Augmentations / réductions de capital
Cessions (acq.) nettes d'actions propres	2 584	-1 857
Variation nette des concours bancaires	0	0
FLUX NET DE TRESO. GENERE PAR LES OPERATIONS DE FINANCEMENT(III)	2 339	-1 942

Variation de change sur la trésorerie (IV)	-10	4
Variation de change sur autres postes du bilan	4
INCIDENCE DES VARIATIONS DE CHANGE		4
VARIATION DE FLUX TRÉSORERIE (I + II + III + IV)	8 968	-168

Trésorerie : ouverture	5 292	5 459
Reclassement d'ouverture
Trésorerie : ouverture	5 292	5 459

Trésorerie : cor. à-nouv. / reclass./ Chg méthode/ Juste valeur
Trésorerie : clôture	14 259	5 292

Présentation du groupe et faits marquants de l'exercice

Forte croissance du CA annuel : hausse de 14%

Sur l'exercice, Sidetrade affiche un chiffre d'affaires de 29,2 M€ en hausse de +14%. Cette croissance régulière, trimestre après trimestre, est purement organique et témoigne de l'attractivité de l'offre de Sidetrade dans un contexte où la collecte du cash a constitué un enjeu vital pour les entreprises.

Le modèle SaaS de l'éditeur, dont 89% des revenus sont récurrents, a démontré toute sa résilience face à la crise économique.

Un T4 2020 record en prises de commandes : hausse de 31%

Dans le nouveau paradigme de 2020, la stratégie commerciale de Sidetrade s'est focalisée sur les entreprises internationales avec un chiffre d'affaires supérieur à 1 Md€ plus résilientes à la crise et disposant de moyens significatifs pour mettre en œuvre des projets de génération de cash-flow. Autre avantage de cette orientation stratégique : ces grandes entreprises offrent plus d'opportunités pour la société en matière de ventes additionnelles (44% des prises de commandes en 2020 sont de l'Upsell et du Cross-Sell) produisant in fine un accroissement des revenus pour les années à venir.

Concernant le quatrième trimestre 2020, Sidetrade établit un nouveau record de prises de commandes avec un revenu additionnel de 1,54 M€ d'abonnements en base annuelle (Annual Recurring Revenue ou ARR) contre 1,17 M€ au T4 2019, soit 31% de croissance. Sur le segment des grandes entreprises, la croissance est encore plus marquée avec 1,51 M€ d'ARR (Vs 1,04 M€ en 2019), en progression de 46%.

Sur ce dernier trimestre 2020, Sidetrade continue d'étendre sa présence géographique avec 46% de prises de commandes réalisées en dehors de l'Europe continentale. Ses clients sont représentatifs de tous les secteurs d'activité à l'image de Bidfood (Royaume-Uni, Distribution), Biffa (Royaume-Uni, Services), Christeyns (France, Industrie pharmaceutique), Colt (Espagne, Pays-Bas, Belgique, Royaume-Uni, ICT), Deliveroo (Europe, ICT), RS Components (monde, Distribution), Autodistribution (Europe, Distribution), Pricer (France, ICT), Randstad (APAC, Ressources Humaines), STG (France, Transports), Trescal (Etats-Unis, Electronique) et XPO Logistics (Europe, Transports).

Sur l'ensemble de l'exercice 2020, Sidetrade a battu son record du nombre de nouveaux clients grands comptes avec l'addition de 45 abonnés qui ont rejoint le Cloud de Sidetrade (Vs 37 en 2019). La clientèle grands comptes représente désormais 97% des prises de commandes. La société réédite sa performance record de 2019 en prises de commandes avec un nouvel ARR sur les grands comptes à 4,03 M€ (Vs 4,16 M€ en 2019) malgré un premier trimestre 2020 lourdement pénalisé par l'arrêt brutal de l'activité économique.

Ces nouveaux clients grands comptes se sont engagés sur des périodes initiales moyennes de 38,1 mois (Vs 33,8 mois en 2019), totalisant une valeur de nouveaux contrats signés de 11,95 M€ (Vs 11,10 M€ en 2019).

L'attrition reste maîtrisée sur les clients grands comptes avec un taux de churn limité à 5,6% au 31 décembre 2020, un excellent résultat en comparaison avec le taux moyen de 13,9% observé dans l'industrie du SaaS (source : « 2020 SaaS survey results – covid edition » par KeyBanc Capital Markets, publiée le 31 mai 2020).

Faits marquants de l'exercice

Le Résultat d'Exploitation du groupe ressort à 3.6 M€ sur 2020.

Le Résultat d'Exploitation intègre notamment un Crédit d'Impôt Recherche de 1.8 M€ (Vs 2 M€ en 2019) ainsi qu'une activation des frais de R&D de 0,2 M€ (Vs 0.25 M€ en 2019).

Le Résultat Net s'élève à 3.4 M€ en progression de +55%.

Le groupe Sidetrade affiche une structure financière solide avec une trésorerie de 14,3 M€ au 31 décembre 2020 et un endettement quasi nul (0,2 M€).

Pour mémoire, le groupe détient également 65 912 actions en propre pour une valeur estimée au 31 décembre 2020 de 3 M€.

Pandémie Covid 19

Au-delà de ce scénario, l'éditeur de logiciel 100% SaaS s'appuie plus que jamais sur la robustesse de son modèle par abonnement pour traverser la crise :

89% de ses revenus sont récurrents et basés sur des contrats pluriannuels.
Le Taux de Churn très bas en 2020 (5,6%) devrait perdurer sur 2021 dans un contexte où la collecte du cash et la gestion des délais de paiement constituera un enjeu vital pour toutes les entreprises du BtoB.

Sur le plan de la trésorerie, Sidetrade affiche une structure financière solide.

En date du 31 décembre 2020, la société disposait d'une trésorerie de 14,3 M€ ainsi que l'équivalent de 7,8 M€ en actions autodétenues (66 000 actions). Sidetrade avait par ailleurs un endettement quasi nul.

Face à cette crise sans précédent et face à une incertitude encore très forte, la robustesse du modèle 100% SaaS de Sidetrade devrait générer des revenus en croissance sur l'exercice 2021.

Événements postérieurs à la clôture

Acquisition de la société Amalto

Le mardi 6 avril, Sidetrade a annonçé l'acquistion de la Société Amalto

Une acquisition relutive dont le montant s'élève à 16M\$
Amalto, acteur majeur de la facture électronique en Amérique du Nord
- o Une parfaite synergie avec l'offre Order-to-Cash de Sidetrade
- o Un accélérateur de croissance déterminant sur le marché américain

Amalto, un acteur majeur de la dématérialisation des flux financiers inter-entreprises en Amérique du Nord

Présente aux Etats-Unis (Houston, Texas), au Canada (Calgary, Alberta) et en Europe (Paris), Amalto réalise plus de 90% de son chiffre d'affaires outre-Atlantique et emploie 21 personnes dont 15 en Amérique du Nord. La société s'est imposée comme l'un des acteurs majeurs de la dématérialisation des transactions sur le cycle Order-to-Cash (gestion dématérialisée des commandes, factures, bons de livraison…) avec une position dominante dans l'industrie du pétrole et du gaz en Amérique du Nord. Amalto permet d'échanger de manière automatisée et sécurisée tous types de transactions entre fournisseurs, acheteurs, prestataires logistiques, banques, avec une intégration de bout en bout entre les différents systèmes d'information utilisés par ces partenaires commerciaux. Des millions de transactions, représentant plusieurs milliards de dollars, sont effectuées chaque année via la technologie Cloud d'Amalto.

Amalto compte parmi ses clients de nombreux grands groupes de renommée internationale, tels que Chevron, General Electric, Iron Mountain, Schlumberger, Airswift, Nabors, National Oilwell Varco (NOV), Solar Turbines, Basic Energy Services, Select Energy Services, Thales ou encore Suez. La société a su nouer des partenariats durables avec ses clients qui lui renouvellent leur confiance sur le long terme avec un taux d'attrition inférieur à 2,5%.

En 2020, Amalto a réalisé un chiffre d'affaires de 4,3M\$, et a enregistré une croissance et une profitabilité élevées avec un EBITDA supérieur à 20%. Par ailleurs, Amalto dispose, au 31 décembre 2020, d'une trésorerie nette de 1,2M\$.

L'acquisition d'Amalto s'inscrit parfaitement dans la stratégie Fusion100 de Sidetrade :

Sur le plan de l'innovation

Sidetrade entend enrichir sa plateforme « Augmented Cash » sur l'ensemble du cycle Order-to-Cash avec l'ajout dans un premier temps de deux nouveaux modules à forte valeur ajoutée « Augmented Order » et « Augmented Invoicing »

Sur le plan de l'expansion géographique

Sidetrade est déjà engagée sur le territoire américain avec une dizaine de références prestigieuses telles qu'Expedia, Tech Data, Hearst Magazines, ou encore Talend. Sidetrade a positionné la conquête du marché américain comme l'un des trois piliers essentiels de son plan stratégique Fusion 100. Le lancement opérationnel de ses activités sur le sol américain, avec le recrutement, depuis février dernier, d'une équipe de management commercial, est la première étape de son ambitieux plan de développement. L'opportunité d'accueillir dès 2021, les membres de l'équipe Amalto à Houston et à Calgary, est un puissant accélérateur pour le succès de Sidetrade aux Etats-Unis. En outre, les clients d'Amalto constitueront autant d'opportunités

commerciales pour l'offre globale de Sidetrade. Le marché américain des plateformes « Order-to-Cash » est estimé à 5Mds\$, soit 50% du marché mondial selon Midcap Partners.

Avec cette opération, Sidetrade pourrait réaliser près de 20% de son chiffre d'affaires en Amérique du Nord dès 2021.

Un prix d'acquisition de 16M\$

Cette opportunité de croissance se présente alors que le profil opérationnel et financier de Sidetrade s'est considérablement renforcé sur l'année 2020.

L'offre de Sidetrade porte sur 100% des titres d'Amalto, pour un prix ferme à la signature de 16M\$ payés en numéraire.

En sus, les managers pourraient percevoir un complément de prix à fin 2024 selon la croissance des revenus issus des solutions Amalto à cette date.

Sidetrade prévoit de financer cette opération via une dette bancaire afin de garder intacte sa trésorerie pour d'éventuelles autres acquisitions. Cette dernière s'élève à ce jour à 24M€ (soit 28,6M\$) en incluant ses actions propres auto-détenues.

Méthodes et principes de consolidation

4. Principes généraux

Les comptes consolidés du groupe sont établis suivant les principes comptables français édictés par la loi n°85.11 du 3 janvier 1985 et son décret d'application n°86.221 du 17 février 1986, ainsi que par le règlement du CRC n° 99-02 du 22 juin 1999, modifié par le règlement du CRC n° 2005-10 du 3 novembre 2005.

L'exercice clos le 31/12/2020 a une durée de 12 mois, comme celui clos le 31/12/2019.

La date de clôture des comptes individuels de l'entreprise consolidante est identique à celles des entreprises consolidées.

Les comptes consolidés sont présentés en euros.

5. Définition du périmètre de consolidation

Périmètre de consolidation

Entreprise consolidée	SIREN/ N° immatriculation	Siège social	Pays
Sidetrade SA	430007252	114, rue Galliéni, Boulogne Billancourt	France
Sidetrade UK Limited	07742637	2nd Floor, Waverley House, 7-12 Noel Street, London, W1F 8GQ	Royaume Uni
Sidetrade Limited	530457	Behan House 10 Mount Street Lower Dublin 2	Irelande
Sidetrade B.V.	62973096	Johan Huizingalaan 763A 1066 VH Amsterdam	Pays Bas
BrightTarget Limited	09107017	2nd Floor, Waverley House, 7-12 Noel Street, London, W1F 8GQ	Royaume Uni
Sidetrade INC	7791780	1013 Centre Road, Suite 403S Wilmington, DE 19805, County of New Castle	Etats-Unis

Détention et mode de consolidation

Libellé	Méthode	% d'intérêt (Clôture)	% d'intérêt (Ouverture)	Date d'acquisition/ création
Code Flux
Sidetrade SA	Consolidante	100,00	100,00	N/A
Sidetrade UK Limited	Intégration globale	100,00	100,00	16/08/2011
Sidetrade Limited	Intégration globale	100,00	100,00	19/07/2013
Sidetrade BV	Intégration globale	100,00	100,00	27/03/2015
BrightTarget	Intégration globale	100,00	100,00	18/11/2016
Sidetrade INC	Intégration globale	100,00		09/01/2020

Au 31 décembre 2020, le périmètre comprend 6 sociétés dont une société nouvellement intégrée en 2020.

Toutes sont intégrées globalement.

6. Variation du périmètre de consolidation

Le périmètre de consolidation compte une nouvelle société nommée Sidetrade INC, créée le 09/01/2020.

7. Règles et méthodes comptables

Les comptes ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 28 avril 2021. Ils sont établis dans la perspective de la continuité d'exploitation et le principe de permanence des méthodes comptables a été respecté.

Ecarts d'acquisition

L'écart d'acquisition déterminé lors de la première consolidation d'une société correspond à la différence entre le coût d'acquisition des titres et la quote-part de capitaux propres retraités de la société à la date de prise de contrôle.

Un écart d'acquisition positif représente l'excédent entre le coût d'acquisition et la quote-part de l'entreprise acquéreuse dans l'évaluation totale des actifs et passifs identifiés à la date d'acquisition. Les écarts d'acquisition positifs sont inscrits à l'actif dans le poste « Ecarts d'acquisition ».

Les écarts d'acquisition positifs sont amortis sur une durée reflétant, aussi raisonnablement que possible, les hypothèses retenues et les objectifs fixés lors des acquisitions. Selon la nouvelle règlementation, à compter de 2016, les écarts d'acquisitions ne sont pas amortis.

La valorisation des écarts d'acquisition est appréciée chaque année au regard des perspectives globales de rentabilité de l'ensemble des entités.

Immobilisations corporelles et incorporelles

Les immobilisations sont comptabilisées en application des règles issues du plan comptable général (CRC 99-03) et mises à jour par les règlements CRC 2002-10, CRC 2002-07 et CRC 2004-06 sur les actifs et leur dépréciation. Les immobilisations sont évaluées à leur coût d'acquisition (prix d'achat, frais accessoires, hors frais d'acquisition et d'emprunt, déduction faite des rabais, remises ou ristournes obtenus) ou à leur coût de production.

Immobilisations incorporelles

• Frais de recherche, frais de développement

Les frais de recherche, relatifs aux phases d'analyse préalable, sont comptabilisés directement en charges de l'exercice. En application du règlement CRC 2004-06, les coûts de développement ne peuvent être comptabilisés à l'actif que s'ils se rapportent à des projets nettement individualisés, ayant de sérieuses chances de réussite technique et de rentabilité commerciale - ou de viabilité économique pour les projets de développement pluriannuels. Ceci implique de respecter l'ensemble des critères suivants :

a) la faisabilité technique nécessaire à l'achèvement de l'immobilisation incorporelle en vue de sa mise en service ou de sa vente ;
b) l'intention d'achever l'immobilisation incorporelle et de l'utiliser ou de la vendre ;
c) la capacité à utiliser ou à vendre l'immobilisation incorporelle ;
d) la façon dont l'immobilisation incorporelle génèrera des avantages économiques futurs probables.
e) la disponibilité de ressources (techniques, financières et autres) appropriées pour achever le développement et utiliser ou vendre l'immobilisation incorporelle ; et,
f) la capacité à évaluer de façon fiable les dépenses attribuables à l'immobilisation incorporelle au cours de son développement.

Les coûts de développement supportés préalablement à l'établissement de la faisabilité technique sont comptabilisés en charge au fur et à mesure de leur engagement.

Les frais de développement sont pour l'essentiel constitués des charges du personnel et des charges externes de soustraitance affectés au développement des nouveaux modules du progiciel Sidetrade Network, à l'amélioration des versions existantes, à l'assurance qualité et aux tests, et des amortissements des actifs afférents au développement.

Traitement comptable des frais de développement relatifs à la nouvelle version du logiciel

Les frais de développement relatifs à la nouvelle version et aux releases antérieures du logiciel ont été comptabilisés en immobilisations incorporelles dans la mesure où la société considère que tous les critères d'activation sont remplis. Les frais de développement activés font l'objet d'un amortissement sur une durée de 3 ans qui correspond à la durée d'utilité de chaque version du logiciel.

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• Logiciels

Il s'agit de logiciels acquis, amortis sur une durée comprise entre 1 et 5 ans, en mode linéaire.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition. Les amortissements des immobilisations corporelles sont calculés selon les modes et durées suivants :

		Durée de Vie	Mode
•	Agencements, installations générales et spécifiques	Entre 5 et 9 ans	Linéaire
•	Matériel de bureau et informatique	Entre 3 et 4 ans	Linéaire
•	Mobilier	Entre 3 et 10 ans	Linéaire

Immobilisations financières

Les immobilisations financières comprennent les dépôts et cautionnements versés, comptabilisés à leur valeur d'origine et la quote-part de l'effort construction pouvant être immobilisée.

Les disponibilités allouées au contrat de liquidité sont également comptabilisées en autres immobilisations financières.

Actions propres

Les actions propres sont portées en diminution des capitaux propres pour leur valeur d'achat. En cas de cession de ces actions à l'extérieur du groupe, le résultat de cession et l'impôt correspondant sont inscrits directement dans les réserves consolidées.

Créances et dettes

Les créances et dettes sont évaluées à leur valeur nominale.

Une provision pour dépréciation des créances clients est pratiquée au cas par cas lorsqu'un événement affectant la valeur de réalisation de la créance intervient (i.e. : redressement judiciaire, etc.).

Compte de régularisation actif

• Charges constatées d'avance

Il s'agit de charges payées ou comptabilisées dans l'exercice et imputables à l'exercice suivant.

• Produits à recevoir

Il s'agit de créances à recevoir durant le prochain exercice et imputable à l'exercice clos.

Valeurs mobilières de Placement

Les valeurs mobilières de placement sont comptabilisées selon la méthode du coût historique. Une provision est comptabilisée dans le cas d'une moins-value latente.

Reconnaissance du chiffre d'affaires

Les modalités de prise en compte du chiffre d'affaires et des coûts associés dépendent de la nature des contrats signés avec les clients.

• Prestations de services :

Pour les activités intégration du progiciel Sidetrade Network, conseil, formation ou assistance opérationnelle, audit et recouvrement contentieux, le chiffre d'affaires est comptabilisé au fur et à mesure de la réalisation des prestations.

• Progiciel Sidetrade Network :

La société commercialise son progiciel Sidetrade Network généralement sous forme de contrats annuels ou pluri annuels d'abonnement ou de prestations de maintenance (lorsqu'elles ne sont pas incluses dans le contrat d'abonnement au service). En conséquence, le chiffre d'affaires correspondant est reconnu mensuellement sur la base des volumes de flux traités.

Provisions pour risques et charges

Une provision est comptabilisée dès lors qu'il existe à l'encontre de la société une obligation (légale, réglementaire ou contractuelle) résultant d'événements antérieurs, lorsqu'il est probable ou certain qu'elle engendrera une sortie de ressources sans contrepartie au moins équivalente, et que le montant peut être évalué de façon fiable.

Le montant constaté en provision représente la meilleure estimation du risque à la date d'établissement du bilan consolidé. Les provisions sont présentées à leur valeur nominale non actualisée.

Engagements de retraite

En application de la méthode préférentielle préconisée par le règlement 99-02, une provision pour indemnités de départ à la retraite, ainsi que l'impôt différé afférent, est comptabilisée dans les comptes consolidés.

Impôts différés

Le Groupe constate les impôts différés selon la méthode du report variable sur les différences entre valeurs comptables et fiscales des actifs et passifs du bilan. Les impôts différés, comptabilisés au taux d'impôt applicable à la date d'arrêté des comptes, sont ajustés pour tenir compte de l'incidence des changements de la législation fiscale française et des taux d'imposition en vigueur.

Des impôts différés actif sont constatés au titre des différences temporelles déductibles, des pertes fiscales et des reports déficitaires. Un actif d'impôt différé afférant à des reports déficitaires est constaté lorsqu'il est probable que l'entité fiscale concernée pourra les récupérer grâce à l'existence d'un bénéfice imposable attendu.

Les impôts différés sont inscrits à l'actif ou au passif en position nette par entité fiscale.

A fin décembre 2020, le taux d'imposition retenu est de 26.5%.

Le Crédit d'Impôt Recherche est comptabilisé en subvention d'exploitation.

Il est comptabilisé en produits constatés d'avance lorsqu'il se rapporte à des frais de développement immobilisés et fait ensuite l'objet d'une reprise au fur et à mesure de l'amortissement de l'actif concerné.

Méthode de conversion des comptes des sociétés intégrées en devises

Lorsque les comptes des sociétés étrangères consolidées sont établis dans une devise autre que l'euro, la méthode de conversion retenue est la « méthode du taux de clôture » :

Les états financiers des filiales étrangères sont établis dans leur devise de fonctionnement, c'est-à-dire dans la devise qui est significative de l'activité de la filiale concernée.

La conversion de l'ensemble des actifs et des passifs est effectuée au cours de clôture en vigueur à la date du bilan et la conversion des comptes de résultats est effectuée sur la base du cours moyen annuel.

Les écarts de conversion liés à des comptes courants long terme sont comptabilisés directement en réserve de conversion. Au 31 décembre 2020, le montant portés en capitaux propres s'élève à -36 K€. Les principales conversions sont liées aux écarts entre les euros et les GBP.

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Les taux de conversion retenus sont :

Devise	Taux d'ouverture	Taux moyen	Taux de clôture
GBP	0,8508	0,8892	0,8990
USD	1,1234	1,1413	1,2271

Notes annexes sur les postes du bilan

1. Détail des écarts d'acquisition

Données en K€	Ouverture	Diminution	Clôture

Ecart d'acquisition	9 623	-92	9 531
Amortissements des écarts d'acquisition	-820		-820
Valeur nette	8 803	-92	8 711

Les écarts d'acquisition sont en diminution de 92 K€ suite aux ajustements des compléments de prix pour l'acquisition de la société BrightTarget en 2016.

Ces écarts d'acquisition se décomposent de la manière suivante :

• Data Publica : 2 527 K€

Société acquise à 100% le 28 juin 2017 pour un montant de 1 732 K€.

• BrightTarget : 1 861 K€

Société acquise à 100% le 18 novembre 2016 pour un montant de 937K€.

• Iko System : 4 313 K€

Société acquise à 100% le 12 décembre 2016 pour un montant de 2 068K€.

Cashback Avantage Clients : 418 K€
Tresofi : 359 K€
Sage FRP Collect : 53 K€

2. Immobilisations incorporelles et corporelles

Le détail des valeurs brutes s'établit selon le tableau suivant :

Données en K euro	Ouverture	Augmentation	Diminution	Clôture

Ecart d'acquisition	9 624		(92)	9 532
Frais de développement	3 111	200		3 311
Concessions, brevets et droits similaires, brevets, licences	347			347
Frais d'établissement	30			30
Immobilisations incorporelles	13 111	200	(92)	13 219

Constructions	27			27
Installations techniques, matériel & outillage	56	5		61
Autres immobilisations corporelles	2 511	832		3 343
Immobilisations corporelles	2 594	837		3 431

Immobilisations corporelles et incorporelles	15 705	1 037	(92)	16 650

L'augmentation des frais de développement (+200 K€) provient des activations réalisées sur l'exercice.

Les « concessions, brevets et autres droits similaires » correspondent à des logiciels acquis pour les travaux de développement.

La hausse des immobilisations corporelles durant l'exercice 2020 concerne principalement l'acquisition de matériel informatique et d'infrastructure R&D et les travaux d'aménagement du siège du groupe basé à Boulogne-Billancourt.

Le détail des amortissements s'établit selon le tableau suivant :

Données en K euro	Ouverture	Dotation	Clôture
Amortisement des écarts d'acquisition	(820)		(820)
Amortissements des frais de développement	(2 722)	(210)	(2 932)
Amortissements concessions, brevets & droits similaires	(295)	(14)	(309)
Amortissements des frais d'établissement	(30)		(30)
Immobilisations incorporelles	(3 867)	(224)	(4 091)

Amortissements des constructions	(27)		(27)
Amortissements install tech. matériel & outil.	(46)	(7)	(53)
Amortissements des autres immobilisations corp.	(1 839)	(370)	(2 209)
Immobilisations corporelles	(1 912)	(377)	(2 289)

Immobilisations corporelles et incorporelles	(5 780)	(601)	(6 381)

Valeur nette	9 926		10 270

3. Immobilisations financières

Le détail des valeurs brutes s'établit selon le tableau suivant :

Données en K euro	Ouverture	Augmentation	Diminution	Clôture

Prêts	264	28		292
Dépôts et cautionnements versés	396	26	(138)	285
Autres créances immobilisées	131	199	(131)	199
Immobilisations financières	791	253	(269)	775

Titres mis en équivalence
Actifs financiers	791	253	(269)	775

Les prêts et dépôts concernent principalement :

l'effort de construction (292K€)
la caution pour le loyer du siège de Boulogne (141K€)
la caution pour le loyer des locaux de Sidetrade UK Limited (95 K€)
la caution pour le loyer des locaux de Sidetrade Limited (30 K€)
le gage sur prêt BPI (15 K€)

Les disponibilités restantes du compte de liquidité sont comptabilisées en créance immobilisée pour un montant de 199 K€.

4. Clients et comptes rattachés

Les créances clients se répartissent de la façon suivante :

Données en K euro	12.2020	12.2019

Créances clients	8 133	7 863
Clients douteux	602	626
Factures à établir	579	360
Valeur brute	9 314	8 849
Provisions	(830)	(958)
Valeur nette	8 485	7 892

Les provisions pour dépréciation clients (830 K€ au 31 décembre 2020) varient de la façon suivante :

	F00	F20	F30	F99
Données en K euro	Ouverture	Augmentation	Diminution	Clôture
Provisions pour dépréciation	(958)	(681)	808	(830)
Provisions pour dépréciation	(958)	(681)	808	(830)

Les charges de dotations aux provisions pour dépréciation des créances douteuses sont comptabilisées au poste « Dotations d'exploitation sur actif circulant » (681 K€)

Les produits de reprises sur provisions pour dépréciation des créances douteuses sont comptabilisés au poste « Produits d'exploitation – Reprises sur provisions » (808 K€).

Toutes les créances clients non dépréciées ont une échéance à moins d'un an.

5. Autres créances

Les autres créances se répartissent de la façon suivante :

Données en K euro	12.2020	12.2019
Fournisseurs , avances	264	319
Créances sur personnel	7	2
Etat, Impôt sur les bénéfices	1 921	4 095
Créances fiscales hors IS	835	542
Impôts différés - actif	778	523
Débiteurs divers	131	122
Autres créances	3 936	5 603

Au 31 décembre 2020, le poste « Impôts sur les bénéfices » inclut principalement le crédit d'impôt recherche (CIR) de l'année 2020 (1.8 M€).

Le poste « Créances fiscales hors IS » comprend essentiellement une subvention à recevoir (211 K€) et la TVA sur Factures Non Parvenues (275 K€).

Les impôts différés actifs incluent l'activation de reports déficitaires pour 213 K€ et l'impact du retraitement des actions propres pour 512 K€.

Les autres créances ont une échéance inférieure à un an à l'exception des impôts différés actifs.

6. Trésorerie nette

Données en K euro	12.2020	12.2019

VMP - Equivalents de trésorerie	731	731
Disponibilités	13 556	4 575
Intérêts courus non échus s/ dispo.
Trésorerie active	14 288	5 306


Concours bancaires (dettes)		1
Trésorerie passive		1

Trésorerie nette	14 288	5 305

7. Charges constatées d'avance

Les charges constatées d'avance se répartissent de la façon suivante :

Données en K euro	12.2020	12.2019
Charges constatées d'avance - Loyers	168	36
Charges constatées d'avance - Autres	604	541
Charges constatées d'avance	772	578

L'augmentation des charges constatées d'avance s'explique principalement par la facture de loyer du 1er trimestre 2021 (138 K€) comptabilisée en décembre 2020.

Le poste « Autres » concerne principalement la location des logiciels pour 294 K€ au 31 décembre 2020.

8. Variation des capitaux propres consolidés

Données en K euro	Capital	Primes liées au capital	Réserves	Auto-contrôle	Réserves de conversion groupe	Résultat net (Part du groupe)	Capitaux propres (Part du groupe)

Au 31/12/2019	1 416	4 960	11 415	(4 511)	(36)	2 197	15 441

Affectation du résultat N-1			2 197			(2 197)
Distribution/ brut versé
Var. de capital en numéraire et souscrip	9	(9)
Résultat						3 412	3 412
Autres augment. dimin.
Reclass. chgt de méthode			988	1 504			2 492
Ecart de conversion/effet de change					(36)		(36)
Autres
Au 31/12/2020	1 425	4 951	14 599	(3 007)	(72)	3 412	21 309

Le montant de l'annulation des 65 912 actions propres détenues au 31 décembre 2020 dans le cadre du contrat de liquidité et de la détention d'actions propres s'élève à 3 007 K€.

Le retraitement des écarts de conversion est effectué en capitaux propres (-36 K€).

Composition du capital

Au 31/12/2020, le capital est composé de 1 425 496 actions d'une valeur nominale de 1 € chacune, soit un capital social de 1 425 496 €. La variation par rapport à 2019, d'un montant de 9 090 euros, provient de l'augmentation de capital relative à l'émission de 9 090 actions gratuites définitivement acquises.

Plan d'attribution gratuite d'actions

La délégation a été donnée au Conseil d'administration par l'Assemblée générale du 22 juin 2017 en vue d'attribuer gratuitement des actions au profit des salariés ou/et des mandataires sociaux éligibles de la Société dans la limite de 3% du capital, soit 41 700 actions. Cette délégation a été consentie pour une période de 36 mois à compter du 22 juin 2017.

Le conseil d'administration du 16 avril 2020 a arrêté une liste initiale de 41 personnes pouvant devenir bénéficiaires du plan d'attribution gratuite d'actions représentant un total de 40 907 actions soit une dilution maximale de 2,9%.

Au 31/12/2020	PAG

Date d'Assemblée Générale	22/06/2017
Date du Conseil d'Administration	16/04/2020
Nombre d'actions autorisées	41 700
Nombre d'actions attribuées	40 907
Nombre d'attributions caduques	6 171
Nombre d'actions émises	9 090
Nombre total d'actions pouvant être émises
Nombre total d'actions	40 907
- Dont mandataires sociaux	2 820
Nombre de personnes concernées	43
- Dont mandataires sociaux	1

Programme de rachat d'actions et contrat de liquidité

Au titre du contrat de liquidité confié à la société de Bourse MIDCAP PARTNERS par le Groupe Sidetrade, les moyens qui figuraient au compte de liquidité à la date du 31 décembre 2020 étaient :

Données en K euro	12.2020	12.2019
Nombre d'actions	65 912	103 038
Valorisation	3 007	4 511
Solde en espèces du compte de liquidité	199	131

9. Avances conditionnées

Données en K euro	Ouverture Augmentation		Diminution	Clôture

Avances conditionnées	1 004	85	-240	849
Total avances conditionnées	1 004	85	-240	849

Les avances conditionnées correspondent aux aides :

comptabilisées précédemment chez IKO System pour 650 K€, soit une « Avance Innovation » octroyée par Bpifrance pour un total de 850 K€ dont 650 K€ versés en 2016 pour le développement d'une plateforme de prospection B2B. Cette aide fait l'objet d'un différé de remboursement.
comptabilisées précédemment chez Data Publica pour 349 K€, soit une aide de Bpifrance pour un projet visant à collecter des données sur les entreprises, pour les valoriser auprès des services ventes et marketing des entreprises B2B.

10.Provisions pour risques et charges

Données en K euro	Ouverture	Augmentation	Clôture

Provisions pour risques	474	211	685
Provisions pour pensions et retraites	108	14	122
Provisions pour risques et charges	582	225	0 808

Les provisions pour risques au 31 décembre 2020 correspondent principalement aux différents litiges prud'homaux (322 K€) et à une provision pour litige fournisseurs (363 K€).

Le calcul des engagements au titre des indemnités de départ à la retraite est conforme à la norme IAS 19 et le taux d'actualisation utilisé est de 0,59%. Le montant au 31 décembre 2020 s'élève à 123 K€ charges sociales comprises.

L'âge moyen des collaborateurs du Groupe Sidetrade présents au 31 décembre 2020 s'établit à 36 ans. L'ancienneté moyenne au 31 décembre 2020 ressort à 2.76 années.

11.Dettes financières

Les dettes financières se répartissent de la façon suivante :

Données en K euro	Ouverture	Augmentation	Diminution	Clôture

Intérêts courus sur emprunts	16	13		29
Emprunts auprès établiss. de crédit - courant	300		(90)	210
Dépôts et cautionnements reçus	3			3
Dettes financières	319	13	(90)	242

Sidetrade détient un emprunt précédemment comptabilisé chez Iko System. Cet emprunt octroyé par Bpifrance en 2016 concerne le financement des dépenses immatérielles liées au lancement industriel et commercial d'une innovation.

Son montant initial est de 300 K€ et le solde dû au 31 décembre 2020 est de 165 K€.

Sidetrade détient un emprunt précédemment comptabilisé chez Data Publica. Il s'agit d'un prêt participatif d'amorçage octroyé par le groupe OSEO d'un montant initial de 150 K€ dont le solde dû au 31 décembre 2020 est de 45 K€.

12.Dettes fournisseurs

Les dettes fournisseurs se répartissent de la façon suivante :

Données en K euro	12.2020	12.2019

Fournisseurs	1 239	1 217
Factures non parvenues	1 706	571
Fournisseurs d'immobilisations
Dettes fournisseurs	2 945	1 788

Toutes les dettes fournisseurs ont une échéance à moins d'un an.

13.Dettes fiscales et sociales

Les dettes fiscales et sociales se répartissent de la façon suivante :

Données en K euro	12.2020	12.2019

Congés payés	752	544
Provisions pour primes	613	334
Charges sociales	1 032	1 018
TVA à décaisser	263	304
Etat - autres charges	1 315	1 108
Autres	108	(5)
Etat - impôts sur les bénéfices	92	26
Dettes fiscales et sociales	4 175	3 328

Toutes les autres dettes ont une échéance à moins d'un an.

14.Autres dettes

Les autres dettes se répartissent de la façon suivante :

Données en K euro	Clôture	Ouverture
Clients avoirs à établir
Clients créditeurs
Autres dettes	101	85
Charges à payer		85
Autres dettes	101	170

Les autres dettes sont principalement constituées, pour 67 K€, des avances remboursables Eurofirmo. Toutes les autres dettes ont une échéance à moins d'un an.

15.Charges à payer

Les charges à payer se répartissent de la façon suivante :

Données en K euro	12.2020	12.2019

Clients AAE	136	208
Fournisseurs FNP	1 706	571
Dettes fiscales et sociales	1 456	993
Congés payés	752	544
Provisions pour primes	613	334
Note de frais	17	8
Taxes sur les salaires	45	66
Divers	29	42

Charges à payer	3 298	2 176

Notes annexes sur les postes du compte de résultat

16.Chiffre d'affaires

Au cours de l'exercice 2020, le groupe a réalisé un chiffre d'affaires total de 29 175 K€ en croissance de 14% vs 2019. Le chiffre d'affaires de l'exercice se répartit par ligne de services de la façon suivante :

En K euros	Souscriptions Plateforme OTC	Services	Total
2020	23 236	5 939	29 175
2019	20 313	5 382	25 695
Croissance	14%	10%	14%

17.Autres produits d'exploitation

Donnée en K euro	12.2020	12.2019

Production immobilisée	200	250
Subventions d'exploitation	1 874	2 333
Reprise sur provisions d'exploitation, transferts de charges d'exploitation	808	1 296
Autres produits	2 305	2 296
Autres produits d'exploitation	5 186	6 175

Le poste « Subvention d'exploitation » correspond principalement au crédit d'impôt recherche représentant 1 784 K€ au titre du l'exercice 2020 :

Une quote-part de 90 K€ de ce dernier a été différée en produits constatés d'avance correspondant à la partie liée aux frais de développement activés.
102 K€ des anciens produits constatés d'avance ont été constatés en résultat en 2020.

Les reprises de provisions concernent les provisions pour déprécations clients (808 K€).

Le poste « Autres produits » correspond principalement à la refacturation des frais d'affranchissement au titre des prestations d'envoi de courriers dématérialisés (2 274 K€).

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18.Impôts et taxes

Données en K euro	12.2020	12.2019

Impôts et taxes sur rémunérations	(163)	(109)
Autres impôts et taxes	(303)	(240)
Impôts et taxes	(466)	(348)

Les impôts et taxes incluent principalement la CVAE pour 211 K€.

19.Charges de personnel

Données en K euro	12.2020	12.2019
Rémunérations du personnel Charges de sécurité soc. et de prévoy. Autres charges de personnel	(14 844) (4 386) (100)	(14 055) (4 399)
Charges de personnel	(19 330)	(18 454)

Les charges de personnel s'établissent à 19 330 K€.

L'exercice 2020 fait l'objet d'une dotation à la réserve de participation des salariés (63 K€).

20.Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions

Données en K euro	12.2020	12.2019

Dot./Amt. & Dépr. sur immo. incorporelles	(224)	(559)
Dot./Amt. & Dépr. sur immo. corporelles	(378)	(28)
Dot. aux provisions d'exploitation	(211)	(162)
Dot/Prov. engagements de retraite	(14)
Dotations pour dépr. des actifs circulants	(680)	(955)
Dotations d'exploitation	(1 508)	(1 704)

Les dotations aux amortissements incorporelles concernent principalement les frais de développement (210 K€).

Les dotations aux amortissements corporelles concernent principalement du matériel informatique et d'infrastructure R&D chez Sidetrade SA (269 K€).

Les dotations d'exploitation concernent principalement une provision pour litige fournisseurs (176 K€).

Les dotations pour dépréciations des actifs circulants concernent les provisions pour dépréciation clients.

21.Résultat financier

Données en K euro	12.2020	12.2019

Rep./Dépr.sur actifs financiers
Gains de change sur opérations financières	366	238
Autres produits financiers		1
Produits financiers	366	239


Charges d'intérêts	(9)	(16)
Pertes sur créances financières et VMP
Pertes de change	(509)	(244)
Autres charges financières	(2)	(12)
Dot. dépr. sur actifs financiers
Charges financières	(520)	(272)

Résultat financier	(154)	(32)

Le résultat financier est une perte (-154 K€) et s'explique essentiellement par un retraitement du résultat financier latent net de l'exercice précédent (-96 K€).

22.Résultat exceptionnel

Données en K euro	12.2020	12.2019
Produits exceptionnels sur exercices antérieurs	63
Reprise de provisions
Produits exceptionnels sur opérations de gestion	1
Produits exceptionnels	64	-

Amendes		(72)
Charges exceptionnelles sur exercices ant.		(5)
Pertes sur créances		-
Indemnités de rupture		(9)
Dotations aux provisions / amortissements		-
Charges exceptionnelles sur opération de gestion	(4)
Charges exceptionnelles	(4)	(86)

Résultat exceptionnel	61	(86)

Le résultat exceptionnel concerne principalement une extourne d'une charge à payer comptabilisée en 2018.

23.Frais de recherche et frais de développement

L'ensemble des frais de recherche et des frais de développement l'exercice s'élève à 4 786 K€ euros et comprend essentiellement des salaires (y compris charges sociales) ainsi que des charges de sous-traitance externe.

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Au titre de l'exercice 2020, Sidetrade a activé 200 K€ de frais de développement.

24.Impôts sur les résultats et preuve d'impôts

Données en K euro	12.2020	12.2019
Impôt sur les bénéfices Crédits d'impôt	(300)	(111) 127
Impôts différés	255	12
Impôts sur les résultats	(45)	29

La preuve d'impôts se décompose comme suit :

Données en K euro
Résultat avant impôt	3 457
Taux d'impôt de l'entité consolidante	28,00%
Impôt théorique	968

Effets des dispositions fiscales particulières (dont CIR)	353
Effets des différences de taux	223
Non activation des déficits
Effets des différences de base	348

CHARGE D'IMPOT THEORIQUE	45

CHARGE D'IMPOT REELLE	45

Les effets des dispositions fiscales concernent principalement le reclassement du CIR en subventions (1.8 M€). Les différences de taux concernent les taux d'imposition des filiales étrangères.

Les différences de base concernent les différents retraitements des résultats fiscaux.

Autres Informations

25.Effectifs

L'effectif au 31 décembre 2020 est de 246 salariés.

L'effectif se décompose en :

160 Hommes et 86 Femmes
245 CDI, 1 stagiaire
103 cadres, 1 stagiaire et 7 Employés et Agents de Maîtrise et 135 autres statuts (filiales étrangères)

L'effectif moyen sur l'exercice a été de 241 salariés.

26.Engagements hors-bilan

En K€	2020	2019
Cautions de contre-garantie sur marchés
Nantissement, Hypothèques et suretés réelles
Avals, cautions et garanties données	65	78
Autres engagements donnés
Total des engagements donnés	65	78
Cautions de contre-garantie sur marchés
Natissement, Hypothèques et suretés réelles
Avals, cautions et garanties reçues
Autres engagements reçus
Total des engagements reçus	0	0

Les engagements donnés concernent les engagements longue durée des véhicules de société (65 K€).

27.Rémunérations des commissaires aux comptes

En Euros		Montant		%
	2020	2019	2020	2019
Audit
* Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolidés	42 450	49 063	100%	100%
- Emetteur	29 715	34 344	70%	70%
- Filiales intégrées globalement	12 735	14 719	30%	30%
* Autres diligences et prestations directement liées
- Emetteur
- Filiales intégrées globalement
Sous-total	42 450	49 063	100%	100%
Autres prestations rendues par les réseaux aux filiales intégrées globalement
* Juridique, fiscal, social
* Autres
Sous-total
Total	42 450	49 063	100%	100%

28.Rémunération des dirigeants

La rémunération des membres des organes de direction n'est pas indiquée car elle reviendrait à signifier une rémunération individuelle.

29.Engagements relatifs aux emprunts bancaires

Sidetrade détient un emprunt de 300 K€ précédemment comptabilisé chez Iko System.

Cet emprunt octroyé par Bpifrance en 2016 (taux effectif global : TME+2.57 points) concerne le financement des dépenses immatérielles liées au lancement industriel et commercial d'une innovation. Le solde dû au 31 décembre 2020 est de 165 K€.

Sidetrade détient un emprunt précédemment comptabilisé chez Data Publica. Il s'agit d'un prêt participatif d'amorçage sur 8 ans octroyé par Bpifrance en 2013 (taux effectif global : moyenne Euribor 3 mois + 3,8%) d'un montant initial de 150 K€ dont le solde dû au 31 décembre 2019 était de 75 K€. Le solde dû au 31 décembre 2020 est de 45 K€.

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30.Engagements relatifs aux compléments de prix

Au 31/12/2020, il n'y a plus de complément de prix sur les acquisitions à verser.

31.Résultat de base par action

Le résultat net par action est calculé avec au numérateur le résultat net de l'ensemble consolidé, 3 412 163 euros en 2020 (2 196 547 euros en 2019) et au dénominateur : le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice 2020 soit 1 420 951 actions (1 413 025 actions en 2019).

En euros	31/12/2020	31/12/2019
Résultat	3 412 163	2 196 547
Nombre d'actions	1 425 496	1 416 406
Nombre d'actions moyen	1 420 951	1 413 025
Nombres d'actions post-dilution	1 440 849	1 440 849
Résultat par action	2,394	1,551
Résultat net dilué par action	2,368	1,524

32.Information sur les comptes sociaux des filiales

SIDETRADE Limited (N° d'immatriculation : 530457)

Sidetrade Limited (n° d'immatriculation : 530457) est une filiale incluse dans les états financiers consolidés de Sidetrade SA.

Elle a eu recours à l'exemption de dépôt de ses états financiers pour l'exercice clos le 31 décembre 2020 auprès du « Company Registration Office » comme le permet l'article 357 du « Companies Act 2014 », au motif qu'elle satisfait aux conditions énoncées aux alinéas 357 a) à 357 h) de cet article.

SIDETRADE UK Limited (N° d'immatriculation : 07742637)

Sidetrade UK Limited (n° d'immatriculation : 07742637) est une filiale incluse dans les états financiers consolidés de Sidetrade SA.

Elle est dispensée de l'audit requis par le « Companies Act» pour ses états financiers de l'exercice clos le 31 décembre 2020 en vertu de l'article 479 A du «Companies Act 2006 ».

BrightTarget Limited (N° d'immatriculation : 09107017)

Bright Target Limited (n° d'immatriculation : 09107017) est une filiale incluse dans les états financiers consolidés de Sidetrade SA.