Manutan International

Interim / Quarterly Report • Jun 30, 2021

Groupe MANUTAN

GROUPE MANUTAN

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 31 MARS 2021

	RAPPORT D'ACTIVITE 3
	Etats financiers consolidés5
1.	Informations générales9
2.	Déclaration de conformité 9
3.	Principes et méthodes comptables 9
4.	Hypothèses et estimations comptables 9
5.	Faits caractéristiques du 1er semestre de l'exercice 2020/2021	10
6.	Le Groupe Manutan : périmètre de consolidation 10
7.	Notes aux états financiers consolidés résumés11
	Analyse des principaux postes du bilan 11
7.1.	Goodwill11
7.2.	Immobilisations12
7.3.	Droits d'utilisation 13
7.4.	Actifs financiers non courants13
7.5.	Valeurs d'exploitation14
7.6.	Trésorerie et équivalents de trésorerie 14
7.7.	Variation des capitaux propres du Groupe15
7.8.	Passifs financiers16
7.9.	Provisions pour autres passifs16
7.10.	Autres dettes et comptes de régularisation17
7.11.	Tableau de financement 17
Analyse	des principaux postes du compte de résultat 18
7.12.	Informations sectorielles18
7.13.	Charges administratives et commerciales21
7.14.	Autres produits et charges opérationnels22
7.15.	Produits et charges financiers 22
7.16.	Impôts sur les sociétés et impôts différés22
7.17.	Résultat par action23
7.18.	Parties liées 24
8.	Sociétés formant le périmètre de consolidation au 31 Mars 2021	24
9.	Evénements postérieurs à la clôture25
	Attestation du responsable du rapport financier semestriel26
	Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière
	semestrielle 2021 27

RAPPORT D'ACTIVITE

Avis financier du 15 juin 2021

Premier semestre 2020/2021 clos le 31 Mars 2021 : Un chiffre d'affaires toujours en croissance et des résultats en forte progression

En millions d'euros	1er semestre 2020/2021	1er semestre 2019/2020	Variation
Chiffre d'affaires	393,4	376,2	+4,6%
Résultat opérationnel courant	27,5	24,3	+13,3%
Résultat opérationnel	27,5	23,1	+18,9%
Résultat net	19,9	15,6	+27,9%

La dynamique de croissance s'est poursuivie sur l'ensemble du semestre :

À fin mars 2021, le Groupe enregistre une croissance de +4,6% par rapport à mars 2020, dans la continuité des performances observées depuis mai 2020. Cette croissance du premier semestre de l'exercice 2020/2021 est portée par l'ensemble des zones et divisions, à l'exception de la zone Est (en raison d'un effet de base défavorable lié notamment à des ventes de produits COVID très significatives sur l'exercice précédent).

Une rentabilité opérationnelle en nette progression de +18,9% :

La rentabilité opérationnelle s'établit à 7,0% du chiffre d'affaires (contre 6,1% pour l'exercice précédent). Ce résultat s'explique principalement par les éléments suivants :

• La hausse de l'activité sur la période,
• Une très bonne maitrise des dépenses opérationnelles, dont le poids sur le chiffre d'affaires s'établit à 30,7%, contre 32,1% sur le premier semestre de l'exercice précédent,

Tempérées par une baisse du taux de marge commerciale (37,7% du chiffre d'affaires contre 38,5% pour l'exercice précédent), provenant majoritairement du poids des produits COVID à plus faible marge dans le chiffre d'affaires du premier semestre 2019/2020.

Les éléments non courants enregistrent une variation positive par rapport à l'exercice précédent (-0,1 M€ sur la période contre -1,2 M€ sur le premier semestre 2019/2020). Ces coûts avaient été impactés au 31 mars 2020 par la constatation d'une dépréciation du goodwill sur l'UGT Sports et Loisirs (Casal).

Un résultat net en hausse de +27,9 %

Il s'établit à 5,1% du chiffre d'affaires contre 4,1% sur le premier semestre de l'exercice précédent. Cette évolution s'explique par la combinaison des principaux impacts suivants :

• La hausse de +13,3% du résultat opérationnel courant.
• L'amélioration du taux effectif d'impôt qui passe de 29,8% à 26,8% du résultat avant impôts, notamment liée à la baisse du taux d'impôt en France.

Une situation financière toujours solide

La structure financière du Groupe s'est améliorée et demeure encore plus solide, avec un niveau de trésorerie qui lui permet d'assurer son activité tout en poursuivant ses investissements dans le contexte actuel. Le groupe dispose ainsi d'une trésorerie de 117 millions d'euros (en hausse de 27 millions par rapport au 30 septembre 2020) et son endettement financier représente 8,7% du total du bilan au 31 mars 2021.

Perspectives sur le second semestre 2020/2021

Les priorités du Groupe restent centrées sur la poursuite de sa croissance, l'ajustement de son offre de produits et services pour continuer d'accompagner ses clients dans la période actuelle, et la sécurité sanitaire de ses collaborateurs et de ses partenaires.

Confiant sur son modèle économique et sur ses perspectives de développement, le Groupe poursuivra la mise en œuvre de son plan d'investissements. Il continuera à activer ses leviers de croissance de l'activité et de rentabilité pour le second semestre et restera très attentif aux opportunités de croissance externe qui pourraient se présenter.

Etats financiers consolidés

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE AU 31 MARS 2021

	Notes	31/03/2021	30/09/2020	30/09/2019
En milliers d'euros ACTIF
Goodwill	7.1	168 772	165 560	169 745
Autres immobilisations incorporelles	7.2	32 666	31 900	31 388
Immobilisations corporelles	7.2	76 250	75 591	116 211
Droits d'utilisation	7.3	67 940	70 580
Immeubles de placement		482	450 1 025 2 989 7 017 6 968 354 153 354 038
Actifs financiers non courants	7.4 7.16		3 074
Actifs d'impôts différés				5 403
ACTIFS NON COURANTS				326 355
Stocks	7.5	82 813	90 646	73 210
Créances clients	7.5	156 382	182 866	186 213
Autres créances et comptes de régularisation		8 670	8 344	8 569
Créance d'impôts courants		3 735	3 104	701
Trésorerie et équivalents de trésorerie	7.6	117 414	90 235	94 749
Actifs détenus en vue de la vente		0	0	73
ACTIFS COURANTS		369 015	375 195	363 516
TOTAL ACTIF		723 167	729 233	689 871
PASSIF
Capital Social		15 227	15 227	15 227
Primes d'émission		5 796	5 796	5 796
Réserves consolidées		456 695	423 307	396 348
Résultat consolidé CAPITAUX PROPRES DU GROUPE	7.7	19 881 497 598	37 175 481 504	42 260 459 630
		138	151	149
Participations ne donnant pas le contrôle
TOTAL CAPITAUX PROPRES		497 736	481 655	459 779
Passifs financiers non courants	7.8	25 919	44 122	47 620
Dettes locatives non courantes	7.8	17 382	20 678
Provisions pour avantages du personnel		8 210	7 950	6 018
Passifs d'impôts différés	7.16	9 898	9 730	9 982
PASSIFS NON COURANTS		61 408	82 479	63 619
Provisions pour autres passifs	7.9	3 428	3 482	1 697
Passifs financiers courants	7.8	10 464	12 487	17 794
Dettes locatives courantes	7.8	9 368	9 625
Dettes fournisseurs	7.8	96 117	97 641	102 827
Autres dettes et comptes de régularisation	7.10	42 914	40 826	41 651
Impôts courants dus		1 731	1 037	2 504
PASSIFS COURANTS		164 023	165 098	166 473
TOTAL PASSIFS HORS CAPITAUX PROPRES		225 431	247 577	230 092
TOTAL PASSIF		723 167	729 233	689 871

ETAT DU RESULTAT GLOBAL AU 31 MARS 2021

En milliers d'euros	Notes	31/03/2021	31/03/2020	31/03/2019
Chiffre d'affaires (HT)	7.12	393 371	376 241	372 360
Coût des ventes		-245 172	-231 205	-229 974
Marge commerciale		148 199	145 036	142 386
Charges administratives et commerciales	7.13	-120 661	-120 729	-117 284
Résultat Opérationnel Courant	7.12	27 538	24 306	25 102
Autres produits et charges opérationnels	7.14	-78	-1 219	-1 291
Résultat Opérationnel		27 459	23 087	23 811
Produits financiers	7.15	1 401	988	814
Charges financières	7.15	-1 662	-1 900	-958
Résultat Avant Impôts		27 198	22 175	23 668
Impôts sur les sociétés	7.16	-7 294	-6 614	-7 388
Résultat net de l'ensemble consolidé		19 904	15 561	16 280
- Participations ne donnant pas le contrôle		23	22	23
- Résultat part Groupe		19 881	15 539	16 257
Résultat par action, net part du Groupe, hors actions autodétenues
- de base (en euros)	7.17	2,62	2,04	2,14
- dilué (en euros)	7.17	2,62	2,04	2,14

AUTRES ELEMENTS DU RESULTAT GLOBAL AU 31 MARS 2021

En milliers d'euros		31/03/2021	31/03/2020	31/03/2019
Résultat net de l'ensemble consolidé		19 904	15 561	16 280
Eléments ne pouvant pas être reclassés en résultat
Ecarts actuariels sur engagement du personnel		1	56
Paiements en actions et assimilés
Impôts sur éléments non reclassables en résultat			-14
Total éléments ne pouvant pas être reclassés en résultat		1	42	0
Eléments pouvant être reclassés en résultat
Ecarts de conversion	7.7	6 804	-1 235	2 443
Variation nette de juste valeur des instruments financiers *
Impôts sur éléments reclassables en résultat
Total éléments pouvant être reclassés en résultat		6 804	-1 235	2 443
Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres		6 805	-1 193	2 443
Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres		26 709	14 368	18 723
Attribuables aux :
Propriétaires de la Société		26 686	14 346	18 700
Participations ne donnant pas le contrôle		23	22	23

* Variations de juste valeur de la part efficace des instruments.

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES AU 31 MARS 2021

En milliers d'euros	Capital	Primes	Réserves Consolidées	Résultat	Titres de l'entreprise consolidante	Capitaux propres du groupe	Participations ne donnant pas le contrôle	Total Capitaux propres
Au 30/09/2019	15 227	5 796	397 310	42 260	-965	459 630	149	459 779
Résultat :
- affectation du résultat			42 260	-42 260
- résultat de l'exercice				15 539		15 539	22	15 561
Dividendes accordés (soit 1,65 Euros par action)			-12 562			-12 562	-38	-12 600
Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres			-1 193			-1 193		-1 193
Incidence des achats / ventes d'actions autodétenues
Autres éléments de résultat comptabilisés en capitaux propres			264			264		264
Transactions avec les participations ne donnant pas le contrôle
Au 31/03/2020	15 227	5 796	426 079	15 539	-965	461 678	133	461 811
Au 30/09/2019	15 227	5 796	397 310	42 260	-965	459 630	149	459 779
Résultat :
- affectation du résultat			42 260	-42 260
- résultat de l'exercice				37 175		37 175	40	37 215
Dividendes accordés (soit 1,65 Euros par action)			-12 562			-12 562	-38	-12 600
Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres			-3 427			-3 427		-3 427
Incidence des achats / ventes d'actions autodétenues
Autres éléments de résultat comptabilisés en capitaux propres			688			688		688
Transactions avec les participations ne donnant pas le contrôle
Au 30/09/2020	15 227	5 796	424 269	37 175	-965	481 504	151	481 655
Résultat :
- affectation du résultat			37 175	-37 175
- résultat de l'exercice				19 881		19 881	23	19 904
Dividendes accordés (soit 1,45 Euros par action)			-11 016			-11 016	-36	-11 052
Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres			6 805			6 805		6 805
Incidence des achats / ventes d'actions autodétenues
Autres éléments de résultat comptabilisés en capitaux propres			424			424		424
Transactions avec les participations ne donnant pas le contrôle
Au 31/03/2021	15 227	5 796	457 657	19 881	-965	497 598	138	497 736

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE AU 31 MARS 2021

En milliers d'euros	Notes	2020/2021	2019/2020	2018/2019
		1er Semestre	1er Semestre	1er Semestre
TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE NETS A L'OUVERTURE		90 220	94 740	72 220
OPERATIONS D'EXPLOITATION
Capacité d'autofinancement	7.11	31 521	26 361	23 163
Variation du besoin en fonds de roulement	7.11	35 710	2 298	21 576
FLUX NET DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES		67 231	28 659	44 740
Dont intérêts versés		-144	-233	-275
Dont décaissement d'impôts sur les sociétés		-7 088	-11 576	-11 666
OPERATIONS D'INVESTISSEMENT
Acquisitions d'immobilisations incorporelles	7.2	-3 616	-5 187	-2 273
Acquisitions d'immobilisations corporelles	7.2	-3 547	-9 723	-15 693
Acquisitions/ Cessions d'immobilisations financières		1 987	-11	-1 923
Cessions d'immobilisations corporelles		16	2 189	4
Incidence des variations de périmètre		0	0	0
Variation des dettes/créances sur immobilisations		165	-959	4 670
FLUX DE TRESORERIE NECESSITES PAR LES INVESTISSEMENTS		-4 995	-13 690	-15 215
OPERATIONS DE FINANCEMENT
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère		-11 016	-12 562	-12 562
Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées		0	-38	-27
Remboursement des dettes financières (1)		-20 211	-8 225	-8 685
Remboursement des dettes locatives		-5 092	-5 201
Augmentation des dettes financières		0	0	16 000
Augmentation des prêts		-23	-22	-22
FLUX NETS DE TRESORERIE NECESSITES PAR LES OPERATIONS DE FINANCEMENT		-36 342	-26 047	-5 296
(AUGMENTATION)/DIMINUTION DES ACTIFS COURANTS DE GESTION DE TRESORERIE		0	0	0
Variation des écarts de conversion		1 297	-90	134
VARIATION DE TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE		27 192	-11 169	24 363
TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE NETS A LA CLOTURE		117 412	83 571	96 583
TRESORERIE DISPONIBLE DU GROUPE A LA CLOTURE	7.6	117 412	83 571	96 583

(1) Les remboursements des dettes financières concernent principalement le remboursement par Manutan International de la ligne de crédit contractée en 2020 pour 15 millions d'euros ainsi qu'une échéance pour 2 millions d'euros sur l'emprunt relatif à l'acquisition de la société Kruizinga B.V. Les emprunts souscrits par Papeteries Pichon pour leurs nouveaux locaux, par MANUTAN SA et la SCI dans le cadre de l'extension de l'entrepôt de stockage de Gonesse ont été remboursés à hauteur de 3,2 millions.

ANNEXE AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES RESUMES

1. Informations générales

Les présents états financiers intermédiaires résumés, relatifs à la clôture semestrielle au 31 mars 2021, se rapportent aux comptes consolidés du Groupe Manutan. Ils sont présentés par Manutan International, Société Anonyme à Conseil d'Administration, sis ZAC du Parc des Tulipes, Avenue du 21ème siècle à Gonesse, France. L'activité du Groupe consiste en la vente à distance d'équipements et consommables industriels et de bureaux aux entreprises et collectivités locales.

2. Déclaration de conformité

En application du règlement Européen 1606/2002 du 19 juillet 2002 sur les normes internationales, les états financiers du Groupe Manutan sont établis conformément à l'ensemble des normes internationales d'information financière (IAS/IFRS) publiées par l'International Accounting Standards Board (IASB) et adoptée par l'union Européenne. Il n'y a pas de différences avec le référentiel IASB.

Les états financiers intermédiaires consolidés résumés du Groupe ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ». Ils comprennent une sélection de notes expliquant les évènements et opérations significatifs en vue d'appréhender les modifications intervenues dans la situation financière et la performance du groupe depuis les derniers états financiers consolidés annuels de l'exercice clos au 30 septembre 2020. Les états financiers intermédiaires résumés n'incluent pas toutes les informations requises pour les états financiers annuels complets établis en conformité avec les IFRS et doivent être lus en association avec les états financiers consolidés annuels 2019/2020 du Groupe.

Les états financiers intermédiaires résumés consolidés ont été régulièrement arrêtés par le Conseil d'Administration en date du 15 juin 2021 et n'ont pas appelé de remarque.

3. Principes et méthodes comptables

Les états financiers sont présentés en euros (arrondis au millier d'euros le plus proche), monnaie fonctionnelle et de présentation du Groupe.

Ils sont préparés sur la base du coût historique à l'exception des actifs et passifs suivants évalués à leur juste valeur: instruments financiers dérivés, instruments financiers détenus à des fins de transaction, instruments financiers classés comme disponibles à la vente.

Les actifs non courants et les groupes destinés à être cédés sont évalués au montant le plus faible entre la valeur comptable et la juste valeur diminuée des coûts de la vente.

Les méthodes comptables exposées ci-après ont été appliquées d'une façon permanente à l'ensemble des périodes présentées dans les états financiers consolidés.

Les méthodes comptables ont été appliquées de manière uniforme par les entités du Groupe.

Les principes comptables utilisés pour la préparation des comptes consolidés semestriels sont identiques à ceux utilisés pour la préparation des comptes consolidés au 30 septembre 2020 et détaillés dans les comptes consolidés publiés à cette date.

Le groupe ne s'attend pas à des impacts liés à l'application des amendements publiés en 2020 et en 2021 par l'IASB.

4. Hypothèses et estimations comptables

La préparation des états financiers selon les IFRS nécessite de la part de la direction l'exercice du jugement, d'effectuer des estimations et de faire des hypothèses qui ont un impact sur l'application des méthodes comptables et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges. Les estimations et les hypothèses sousjacentes sont réalisées à partir de l'expérience passée et d'autres facteurs considérés comme raisonnables au vu des circonstances. Elles servent ainsi de base à l'exercice du jugement rendu nécessaire à la détermination des

valeurs comptables d'actifs et de passifs, qui ne peuvent être obtenues directement à partir d'autres sources. Il s'agit notamment de la valorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre des tests de dépréciation, de la valorisation du montant des autres passifs, des provisions pour dépréciations des stocks, des créances et des impôts différés actifs. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées.

Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réexaminées de façon continue. L'impact des changements d'estimation comptable est comptabilisé au cours de la période du changement s'il n'affecte que cette période ou au cours de la période du changement et des périodes ultérieures si celles-ci sont également affectées par le changement.

5. Faits caractéristiques du 1er semestre de l'exercice 2020/2021

Durant le premier semestre de l'exercice 2020/2021, l'activité du Groupe Manutan est en croissance de +4.6% par rapport au premier semestre de l'exercice 2019/2020, incluant un effet de change -0.6% et un effet de jour de -0.5% (+5.7% à change et jours constants, pas d'effet périmètre).

Après un premier trimestre en croissance de +7,7% (+7,4% à périmètre, jours et change constants) par rapport au premier trimestre de l'exercice précédent, la croissance du deuxième trimestre est de +1,1% (+3,4% à périmètre, jours et change constants). On notera que la cyberattaque par ransomware* dont a été victime le Groupe le 21 février 2021 a eu pour effet de ralentir l'activité pendant quelques jours. Toutefois, la mobilisation de tous les collaborateurs et des experts en cyber sécurité mandatés par le Groupe a permis une reprise rapide de l'activité.

Ainsi, au 31 mars 2021, le chiffre d'affaires du Groupe s'établit ainsi à 393,4 millions d'euros contre 376,2 millions d'euros au 31 mars 2020.

Dans un contexte relativement incertain, le Groupe continue d'appliquer l'ensemble des mesures de lutte contre la pandémie Covid-19, en vigueur dans toute l'Europe avec pour priorité, la santé et la sécurité de ses collaborateurs et de ses partenaires.

Par ailleurs, la mise en œuvre définitive du Brexit, le 31 décembre 2020 a été bien anticipée par le Groupe et n'a pas eu d'impacts significatifs sur l'activité.

Enfin, on notera également que le Groupe dispose toujours d'une trésorerie solide qui s'élève à 117 412 milliers d'euros au 31 mars 2021 et qu'aucune variation de périmètre n'a eu lieu au cours de la période

6. Le Groupe Manutan : périmètre de consolidation

Les sociétés comprises dans le périmètre sont consolidées par intégration globale. Elles appliquent des principes comptables homogènes (dits « principes comptables Groupe ») pour l'enregistrement et la présentation de transactions et événements similaires.

Le périmètre de consolidation au 31 mars 2021 est détaillé à la note 8.

^* Ransomeware = définition ANSSI : Technique d'attaque courante de la cybercriminalité, le rançongiciel ou ransomware consiste en l'envoi à la victime d'un logiciel malveillant qui chiffre l'ensemble de ses données et lui demande une rançon en échange du mot de passe de déchiffrement. Pour plus de détails, consulter notre communiqué suivant : https://www.manutan.com/medias/files/55167\_FICHIERS\_3.pdf

7. Notes aux états financiers consolidés résumés

Analyse des principaux postes du bilan

7.1. Goodwill

en milliers d'euros	Date	30/09/2020	Acquisition	Cession	Variation		31/03/2021
	d'acquisition		Augmentation	Diminution	de change	Reclassement
Valeur Nette
UGT Centre	(1)	59 014					59 014
UGT Ouest	(2)	26 185			1 852		28 037
UGT Est	(3)	1 933					1 933
UGT Nord	(4)	5 720			186		5 906
UGT Traders	(5)	16 602			1 174		17 776
UGT Collectivités :	(6)	56 107					56 107
- dont UGT Sports et Loisirs	15/10/2012	6 400					6 400
- dont UGT Pichon	30/06/2015	49 707					49 707
TOTAL		165 560	0	0	3 212	0	168 772

(1) 2 opérations intervenues au cours des exercices 1994/95 et 2018/19.

(2) 2 opérations intervenues au cours des exercices 1998/99 et 2007/08.

(3) 3 opérations intervenues au cours des exercices 1998/99, 2000/01 et 2004/05.

(4) Fusion des UGT Witre et Ikaros réalisée sur l'exercice 2017/2018. Acquisition de Ikaros le 10/10/2013

(5) Fusion des UGT IMD et EEW au 30/09/2017. Acquisition de IronmongeryDirect (IMD) sur l'exercice 2012/2013 et de Electrical Direct (EEW) le 25/07/2016.

(6) Fusion des UGT Sports et Loisirs et Pichon et création de l'UGT Collectivités

La variation du goodwill sur le semestre s'élève à 3 212 milliers d'euros liée à l'effet de change sur les UGT Ouest, Traders et Nord.

Pour rappel, jusqu'au 30 Septembre 2020, le Groupe réalisait des tests de dépréciations individuellement au niveau des UGT Pichon et Sports & Loisirs.

Au 31 mars 2021, le Groupe a procédé au regroupement des UGT Sports & Loisirs et Pichon au sein d'une seule UGT nommée « UGT Collectivités ». Cette décision fait suite à la réorganisation opérée sur l'exercice 2020/2021. Conformément à IAS 36.87, la réallocation du goodwill est possible en cas de réorganisation de la structure de reporting interne, modifiant le périmètre des groupes d'UGT.

Or, durant le premier semestre de l'exercice 2021, le Groupe a annoncé la création d'une Direction en charge des opérations et du développement unifié de la division Collectivités. Cette décision confirme la volonté du Groupe de renforcer les synergies au sein de cette division.

Ainsi, l'UGT Collectivités répond à l'ambition du Groupe de continuer à développer une stratégie commune sur l'ensemble de cette division et s'avère plus adaptée à la nouvelle structure managériale, aux synergies commerciales existantes et recherchées entre les différentes entités.

Ce regroupement s'inscrit également en cohérence avec le suivi réalisé en interne de la performance des entités composant le secteur opérationnel « Collectivités » (1), présentée dans l'information sectorielle du présent document (Note 7.12).

En application de la norme IAS36, la Direction du Groupe Manutan a donc réalisé au 31 mars 2021 :

• 1. des tests de dépréciation sur les UGT Sports & Loisirs et sur l'UGT Pichon avant de procéder au regroupement d'UGT. Les travaux réalisés ont conclu à une absence de dépréciation nécessaire.
• 1. un test de dépréciation sur la nouvelle « UGT Collectivités », niveau auquel le goodwill est désormais suivi en interne. Les résultats de ces tests ont également confirmé l'absence de dépréciation.
• (1) Pour rappel, le secteur opérationnel « Collectivités » est composé des entités juridiques Papeteries Pichon SAS, Sports & Loisirs SAS et Manutan Collectivités SAS.

Présentation des hypothèses clés :

• Une hypothèse de croissance à l'infini limitée entre 1,5% et 2% par an des cash flows pour la valeur terminale a été retenue.
• Le taux d'actualisation varie en fonction de l'UGT et du risque pays qui y est associé :

	31/03/2021	30/09/2020	30/09/2019
UGT Sports et Loisirs	8,0%	8,0%	8,0%
UGT Pichon	8,0%	8,0%	8,0%
UGT Collectivités	8,0%

Les autres UGT n'ont pas fait l'objet de test de dépréciation au 31 mars 2021 car aucun indice de perte de valeur significatif n'a été identifié : aucune dépréciation n'a donc été comptabilisée durant le premier semestre.

7.2. Immobilisations

▪ Autres immobilisations incorporelles

Les dotations aux amortissements des autres immobilisations incorporelles sont constatées dans le résultat opérationnel courant.

en milliers d'euros	30/09/2020	Acquisition Augmentation	Cession Diminution	Reclassement	Variation de change	31/03/2021
Valeurs brutes
Marques	3 819				206	4 025
Logiciels	85 307	487	-276	4 372	231	90 121
Immobilisations incorporelles en cours	9 389	3 114		-4 349		8 154
Autres	3 681	15			1	3 698
TOTAL	102 197	3 616	-276	23	439	105 998
Amortissements
Marques
Logiciels	-69 841	-3 067	259	-8	-204	-72 861
Immobilisations incorporelles en cours
Autres	-455	-11		-4	-1	-470
TOTAL	-70 296	-3 078	259	-12	-205	-73 332
Valeurs nettes	31 900	539	-17	11	234	32 666

Les immobilisations en cours sont essentiellement constituées des dépenses d'investissement dans le système d'information du Groupe.

▪ Immobilisations corporelles

en milliers d'euros	30/09/2020	Acquisition Augmentation	Cession Diminution	Reclassement	Variation de change	31/03/2021
Valeurs brutes
Terrains	9 834				200	10 034
Constructions	58 891	123	-21	7 165	1 000	67 158
Installations et agencements	45 414	958	-3 638	7 721	820	51 276
Matériels informatiques	19 753	356	-773	2	239	19 577
Immobilisations corporelles en cours	19 803	1 662		-14 929	10	6 547
Autres immobilisations corporelles	7 281	448	-89	18	42	7 699
TOTAL	160 976	3 547	-4 521	-23	2 311	162 290
Amortissements / Dépréciations
Terrains
Constructions	-33 589	-1 044			-799	-35 432
Installations et agencements	-28 645	-1 567	3 486		-542	-27 268
Matériels informatiques	-17 074	-608	765	8	-202	-17 109
Immobilisations corporelles en cours
Autres immobilisations corporelles	-6 078	-190	69	4	-36	-6 231
TOTAL	-85 385	-3 409	4 320	12	-1 579	-86 041
Valeurs nettes	75 591	138	-201	-11	732	76 250

Les immobilisations corporelles en cours correspondent principalement aux travaux en cours relatifs à la construction du nouvel entrepôt de Manutan SA.

7.3. Droits d'utilisation

en milliers d'euros	30/09/2020	Acquisition Augmentation	Cession Diminution	Reclassement	Variation de change	31/03/2021
Valeurs brutes
Terrains	12 245					12 245
Constructions	81 257	20	-629	-305	926	81 270
Installations et agencements	287				12	299
Matériels informatiques	880					880
Autres immobilisations corporelles	5 943	707	-511		70	6 209
TOTAL	100 612	727	-1 140	-305	1 008	100 902
Amortissements
Terrains
Constructions	-26 510	-3 151	629	305	-137	-28 864
Installations et agencements	-287				-12	-299
Matériels informatiques	-880					-880
Autres immobilisations corporelles	-2 355	-1 030	491	-1	-25	-2 919
TOTAL	-30 032	-4 180	1 120	304	-173	-32 962
Valeurs nettes (1)	70 580	-3 453	-20	- 1	835	67 940

(1) dont le crédit-bail immobilier du Centre Européen pour 47,2 millions d'euros au 31 mars 2021 et 48,4 millions d'euros au 30 septembre 2020.

7.4. Actifs financiers non courants

en milliers d'euros	30/09/2020	Acquisition Augmentation	Cession Diminution	Reclassement	Variation de change	31/03/2021
Valeurs brutes
Autres immobilisations financières	2 989	58	-2 023		0	1 025
TOTAL	2 989	58	-2 023		0	1 025
Amortissements
Autres immobilisations financières						0
TOTAL						0
Valeurs nettes	2 989	58	-2 023		0	1 025

7.5. Valeurs d'exploitation

▪ Stocks de marchandises

Valeurs nettes	82 813	90 646	73 210
Dépréciations	-9 731	-10 915	-5 006
Valeurs brutes	92 544	101 561	78 216
en milliers d'euros	31/03/2021	30/09/2020	30/09/2019

▪ Créances clients

Valeurs nettes		156 382	182 866	186 213
Dépréciations		-7 597	-6 093	-5 060
Valeurs brutes		163 979	188 959	191 273
	en milliers d'euros	31/03/2021	30/09/2020	30/09/2019

L'antériorité des créances clients se décompose comme suit :

▪ Au 31 Mars 2021 :

En milliers d'euros	Total des créances	- 3 mois	+3 mois - 6mois	+6 mois - 1 an	+1 an
Valeurs brutes	163 979	146 016	7 047	6 261	4 656
Provisions	-7 597	-608	-908	-2 720	-3 362
Valeurs nettes	156 382	145 408	6 139	3 541	1 294

▪ Au 30 Septembre 2020 :

En milliers d'euros	Total des créances	- 3 mois	+3 mois - 6mois	+6 mois - 1 an	+1 an
Valeurs brutes	188 959	172 693	7 557	5 023	3 685
Provisions	-6 093	-683	-1 138	-1 520	-2 752
Valeurs nettes	182 866	172 010	6 419	3 503	933

Notre modèle de dépréciation des créances clients repose sur un historique de non-recouvrement. Ce modèle est fondé sur la date d'émission des factures et définit un taux de défaillance par tranche d'antériorité.

7.6. Trésorerie et équivalents de trésorerie

La trésorerie comprend :

• Les disponibilités,
• Les équivalents de trésorerie c'est-à-dire les placements à court terme, très liquides, facilement convertibles en un montant connu de trésorerie, et soumis à un risque négligeable de changement de valeur ; il s'agit de valeurs mobilières de placement et de comptes et dépôts à terme à échéance de moins de trois mois,
• Les soldes créditeurs de banque correspondant à des découverts momentanés et intérêts courus liés.

Au 31 mars 2021, les liquidités du Groupe font l'objet, en partie, de placements en valeurs mobilières et en dépôts sur le marché monétaire, le solde étant disponible sur des comptes bancaires courants.

Le solde financier net est calculé par différence entre la trésorerie nette et les dettes financières incluant les dettes locatives :

en milliers d'euros	31/03/2021	30/09/2020	30/09/2019
Comptes bancaires courants	110 898	78 701	65 148
Valeurs mobilières de placement	5 970	11 000	29 387
Dépôts	546	534	214
TOTAL TRESORERIE ACTIF	117 414	90 235	94 749
Concours bancaires courants	2	15	9
TOTAL TRESORERIE NETTE	117 412	90 220	94 740
Actifs courants de gestion de trésorerie
TOTAL TRESORERIE NETTE DISPONIBLE	117 412	90 220	94 740
Dettes financières (1)	63 131	86 897	65 405
SOLDE FINANCIER NET	54 281	3 323	29 335

(1): Y compris 15 803 milliers d'euros de dettes locatives non courantes et 4 648 milliers d'euros de dettes locatives courantes au 31 mars 2021 liées à l'application de la norme IFRS 16. Au 30 septembre 2020, les dettes locatives non courantes liées à l'application de IFRS16 représentaient 16 765 milliers d'euros et les dettes locatives courantes 4 835 milliers d'euros.

7.7. Variation des capitaux propres du Groupe

▪ Evolution du capital social en nombre d'actions :

Le nombre d'actions au 31 mars 2021 est de 7 613 291 au nominal de 2 Euros. Aucune variation n'a été enregistrée au cours de l'exercice 2020/2021.

La part de capital détenue par le public est de 26,5 %.

▪ Actions auto-détenues :

Au 31 mars 2021, Manutan possède 13 062 actions auto-détenues.

▪ Incidence des variations de taux de change :

L'incidence de la variation des taux de change sur les capitaux propres du Groupe au cours de l'exercice correspond :

• à la différence entre les cours de clôture et d'ouverture des devises appliquée aux capitaux propres hors résultat (incidence nette positive de 6 654 milliers d'euros),
• à la différence entre les cours de clôture et moyens des devises appliqués à la contribution des sociétés étrangères au résultat consolidé (incidence nette positive de 150 milliers d'euros).

7.8. Passifs financiers

➢ Analyse par catégories de dettes

TOTAL PASSIFS FINANCIERS
PASSIFS FINANCIERS COURANTS	19 832	22 112	17 794
Instruments financiers
Concours bancaires courants	2	15	9
Dettes locatives courantes (2)	9 368	9 625	5 337
Emprunts et dettes auprès d'établissements de crédit	10 462	12 472	12 448
PASSIFS FINANCIERS NON COURANTS	43 301	64 800	47 620
dont droits d'utilisations liés à IFRS16	15 803	16 765
Dettes locatives non courantes (1)	17 382	20 678	8 725
Emprunts et dettes auprès d'établissements de crédit	25 919	44 122	38 896
en milliers d'euros	31/03/2021	30/09/2020	30/09/2019

(1) Dont 1 500 milliers d'euros concernant le crédit-bail immobilier du Centre Européen au 31 mars 2021 (2) Dont 4 600 milliers d'euros concernant le crédit-bail immobilier du Centre Européen au 31 mars 2021

Sur la période, la baisse des emprunts et dettes auprès des établissements de crédit pour 20 213 milliers d'euros concerne :

• Manutan International avec le remboursement de la ligne de crédit contractée en 2020 pour 15 000 milliers d'euros
• Manutan International avec le remboursement d'une échéance pour 1 987 milliers d'euros sur l'emprunt relatif à l'acquisition de la société Kruizinga
• La SCI Philippe Auguste qui a continué de rembourser 797 milliers d'euros sur la période pour le nouvel entrepôt de Gonesse (partie bâtiment). Pour ce même entrepôt, 797 milliers d'euros ont également été remboursés par Manutan France (partie aménagement).
• Le remboursement de 1 618 milliers d'euros dans le cadre de l'emprunt contracté pour les nouveaux locaux de la société Papeteries Pichon.

Durant la période, les dettes locatives ont été remboursées à hauteur de 5 092 milliers d'euros dont 2 287 milliers d'euros au titre du crédit-bail immobilier du Centre Européen porté par la SCI Philippe Auguste.

➢ Analyse des dettes fournisseurs

Les dettes fournisseurs s'élèvent à 96 117 milliers d'euros au 31 mars 2021 contre 97 641 milliers d'euros au 30 septembre 2020 et 102 827 milliers d'euros au 30 septembre 2019. Ces dettes ont une échéance inférieure à un an.

7.9. Provisions pour autres passifs

en milliers d'euros	30/09/2020	Dotation	Reprise Provision Utilisée	Reprise Provision non utilisée	Reclassement	Variation de Change	31/03/2021
Litiges Salariaux	713	248	-279	0	0	4	687
Retours Marchandises	1 051	413	-446	0	0	1	1 019
Restructuration	1 013	56	-325	0	0	0	743
Juridique et Fiscal	30	0	0	0	0	0	30
Autres Risques	674	274	0	0	0	0	948
TOTAL	3 482	991	-1 050	0	0	5	3 428

▪ Litiges en cours :

Il n'existe aucun litige ou fait exceptionnel susceptible d'avoir une incidence significative sur la situation financière du Groupe qui ne soit pas provisionné.

7.10. Autres dettes et comptes de régularisation

en milliers d'euros	31/03/2021	30/09/2020	30/09/2019
Fournisseurs immobilisations	997	832	1 510
Dettes fiscales et sociales	20 535	22 377	23 986
Taxe sur le chiffre d'affaires	9 786	9 468	8 825
Clients, avoir à établir	85	35	1
Provisions frais généraux	4 387	3 613	3 349
Autres dettes diverses	7 124	4 500	3 980
TOTAL	42 914	40 826	41 651

7.11. Tableau de financement

▪ Capacité d'autofinancement :

Capacité d'autofinancement	31 521	26 361	23 163
Valeur comptable des actifs cédés	211	188	48
Produits des cessions d'actifs***	-16	-2 189	-4
Variation des impôts différés	87	-798	-822
Autres Provisions (net)	245	-39	166
Autres éléments de résultat non cash	424	443	0
Perte de valeur sur les immobilisations corporelles	0	0	-3
Dépréciation de goodwill**	0	2 965	0
Amortissements et dépréciations d'exploitation (net)*	10 666	10 229	7 498
Bénéfice consolidé de l'exercice	19 904	15 561	16 280
en milliers d'euros	31/03/2021	31/03/2020	31/03/2019

*En application de la norme IFRS16, les droits d'utilisation sont amortis pour 2 832 milliers d'euros au 31 mars 2021 et 2 344 milliers d'euros au 31 mars 2020

***Produit de cession du bâtiment 33 Black Moor Road en Angleterre au 31 mars 2020 **Dépréciation de l'écart d'acquisition de l'UGT Sports et Loisirs au 31 mars 2020

▪ Variation du besoin en fonds de roulement

Ressources : (+) Emplois : (-) en milliers d'euros	31/03/2021	31/03/2020	31/03/2019
Stocks (net)	9 282	-11 501	-7 800
Créances clients (net)	30 909	39 612	33 435
Autres créances	-3 634	-5 565	4 735
Dettes fournisseurs (net)	-2 004	-12 543	-5 569
Dettes et créances d'impôt société	119	-4 165	-3 457
Autres dettes	1 039	-3 540	233
Variation du besoin en fonds de roulement	35 710	2 298	21 576
Variation des dettes / créances sur immobilisations	165	-959	4 670

Analyse des principaux postes du compte de résultat

7.12. Informations sectorielles

Toutes les sociétés du Groupe exercent le même métier dans leur pays d'implantation : il n'y a donc qu'un seul et même secteur d'activité.

Les zones retenues correspondent aux zones opérationnelles mises en place sur l'exercice, ces zones correspondent à la localisation géographique des actifs du Groupe. Elles regroupent des sociétés de plusieurs pays, alliant : proximité des opérations, comparabilité des comportements clients et des offres produits et services, similitudes des conditions économiques et synergies opérationnelles. Les opérations inter-zones, ainsi que les activités des entités non-opérationnelles (holding) sont présentées sur une ligne « Autres ».

L'information revue et utilisée par les principaux décideurs opérationnels du Groupe s'appuie sur 5 zones opérationnelles qui s'articulent désormais autour de deux divisions : les entreprises et les collectivités territoriales.

Ainsi, conformément à la norme IFRS 8, le Groupe communique désormais autour de ces deux divisions composées de zones opérationnelles regroupant les pays suivants :

• Nord : Suède, Norvège, Danemark, Finlande,
• Centre : Belgique, Pays-Bas, Allemagne,
• Est : République Tchèque, Pologne, Slovaquie, Hongrie,
• Sud : France, Italie, Portugal, Espagne, Suisse.
• Ouest : Royaume-Uni,
• Autres : Holdings et éliminations d'opérations interzones.

Les méthodes et principes comptables appliqués pour la détermination des résultats et actifs sectoriels sont identiques à ceux retenus pour le Groupe. Les redevances de marque « Manutan » perçues par Manutan International auprès des zones Centre, Sud et Est sont neutralisées en rubrique « Autres », afin d'améliorer la lisibilité de la performance opérationnelle et la comparabilité entre zones.

▪ Chiffre d'affaires – Ventilation par zone géographique

en milliers d'euros	31/03/2021	31/03/2020	31/03/2019
Entreprises	348 103	334 902	329 081
Nord	18 620	18 147	21 509
Centre	90 052	86 658	76 498
Est	11 551	13 593	12 024
Sud	171 383	162 442	162 498
Ouest	56 497	54 063	56 552
Collectivités	85 484	76 527	78 596
Sud	85 484	76 527	78 596
Autre	-40 215	-35 189	-35 317
TOTAL GROUPE	393 371	376 241	372 360

TOTAL GROUPE	100,0%	100,0%	100,0%
Autre	-10,2%	-9,4%	-9,5%
Sud	21,7%	20,3%	21,1%
Collectivités	21,7%	20,3%	21,1%
Ouest	14,4%	14,4%	15,2%
Sud	43,6%	43,2%	43,6%
Est	2,9%	3,6%	3,2%
Centre	22,9%	23,0%	20,5%
Nord	4,7%	4,8%	5,8%
Entreprises	88,5%	89,0%	88,4%
	31/03/2021	31/03/2020	31/03/2019

▪ Résultat opérationnel courant – Ventilation par zone géographique

en milliers d'euros	31/03/2021	31/03/2020	31/03/2019
Entreprises	29 416	28 946	28 867
Nord	-606	-908	200
Centre	10 127	9 874	7 002
Est	759	1 240	647
Sud	15 316	16 302	18 095
Ouest	3 819	2 439	2 923
Collectivités	1 716	-407	-244
Sud	1 716	-407	-244
Autre	-3 594	-4 233	-3 521
TOTAL GROUPE	27 538	24 306	25 102
en %	31/03/2021	31/03/2020	31/03/2019
Entreprises	106,8%	119,1%	115,0%
Nord	-2,2%	-3,7%	0,8%
Centre	36,8%	40,6%	27,9%
Est	2,8%	5,1%	2,6%
Sud	55,6%	67,1%	72,1%
Ouest	13,9%	10,0%	11,6%
Collectivités	6,2%	-1,7%	-1,0%
Sud	6,2%	-1,7%	-1,0%
Autre	-13,1%	-17,4%	-14,0%
TOTAL GROUPE	100,0%	100,0%	100,0%

en milliers d'euros	31/03/2021	31/03/2020	31/03/2019
Entreprises	29 363	30 690	27 691
Nord	-606	-908	-721
Centre	10 074	9 784	6 951
Est	759	1 240	647
Sud	15 316	16 302	18 095
Ouest	3 819	4 272	2 719
Collectivités	1 691	-3 370	-264
Sud	1 691	-3 370	-264
Autre	-3 594	-4 233	-3 616
TOTAL GROUPE	27 459	23 087	23 811
en %	31/03/2021	31/03/2020	31/03/2019
Entreprises	106,9%	132,9%	116,3%
Nord	-2,2%	-3,9%	-3,0%
Centre	36,7%	42,4%	29,2%
Est	2,8%	5,4%	2,7%
Sud	55,8%	70,6%	76,0%
Ouest	13,9%	18,5%	11,4%
Collectivités	6,2%	-14,6%	-1,1%
Sud	6,2%	-14,6%	-1,1%
Autre	-13,1%	-18,3%	-15,2%
TOTAL GROUPE	100,0%	100,0%	100,0%

▪ Résultat opérationnel – Ventilation par zone géographique

7.13. Charges administratives et commerciales

Les provisions sont présentées nettes (dotations, reprises, pertes et gains).

Les autres produits et charges comprennent également le résultat des cessions courantes d'immobilisations. Les frais de personnel comprennent les rémunérations et charges sociales, la participation des salariés, le coût du personnel intérimaire, les avantages du personnel, et les autres charges de personnel.

en milliers d'euros	31/03/2021	31/03/2020	31/03/2019
Autres achats externes	-40 549	-42 513	-42 257
Impôts et taxes	-3 542	-4 294	-3 889
Frais de personnel	-65 010	-64 274	-64 358
Dotations aux amortissements*	-10 665	-10 229	-7 496
Dotations / reprises sur provisions	-1 372	-31	314
Autres produits et charges	477	612	402
TOTAL	-120 661	-120 729	-117 284

*Jusqu'au 30/09/2019, le Groupe comptabilisait les charges de loyers en Autres achats externes. Suite à l'application de la norme IFRS16 au 1er octobre 2019, les amortissements relatifs aux droits d'utilisations s'élèvent à 2 832 milliers d'euros au 31 mars 2021 et 2 344 milliers d'euros au 31 mars 2020.

7.14. Autres produits et charges opérationnels

en milliers d'euros	31/03/2021	31/03/2020	31/03/2019
Opérations sur actifs		1 976
Dépréciation de goodwill		-2 965
Coûts de restructuration & autres	-78	-230	-1 195
Frais d'acquisition de titres			-96
Total	-78	-1 219	-1 291

Au 31 mars 2021, les coûts de restructuration concernent principalement les zones Sud et Centre.

Au 31 mars 2020, le produit relatif aux opérations sur actifs immobiliers correspondait à la vente du bâtiment 33 Black Moor Road en Angleterre. Ce bâtiment était classé en actifs destinés à être cédés pour une valeur de 73 milliers d'euros au 30 septembre 2019. Au 31 mars 2020, une dépréciation du goodwill de l'UGT Sports et Loisirs avait été comptabilisée pour 2 965 milliers d'euros.

7.15. Produits et charges financiers

en milliers d'euros	31/03/2021	31/03/2020	31/03/2019
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie	145	122	91
Gains de change	1 207	787	648
Autres produits financiers	48	79	75
Total des produits financiers	1 401	988	814
Coûts de l'endettement financier brut	-252	-307	-275
Pertes de change	-1 361	-1 514	-588
Autres charges financières	-49	-80	-94
Total des charges financières	-1 662	-1 900	-958
Résultat financier	-262	-912	-143

7.16. Impôts sur les sociétés et impôts différés

L'écart entre le taux d'imposition réel et le taux d'imposition théorique (en pourcentage du résultat avant impôts) s'analyse ainsi :

En %	31/03/2021	31/03/2020	31/03/2019
Impôt selon le taux théorique	32,02%	34,43%	34,43%
Effet des différences permanentes entre les résultats comptables et les résultats imposables	1,12%	(2) -1,54%	1,94%
Déficits créés non activés	0,00%	0,00%	1,42%
Dépréciation de goodwill	0,00%	4,60%	0,00%
Consommation de déficits antérieurs non activés	-0,41%	-0,14%	-0,01%
Ecarts de taux d'imposition (1)	-4,60%	-4,34%	-4,15%
Crédit d'impôts	-1,31%	(3) -3,19%	-2,41%
Taux réel de l'impôt société	26,82%	29,82%	31,22%

(1) Les écarts de taux d'imposition correspondent principalement aux différences de taux d'imposition entre Manutan international et ses filiales situées dans d'autres pays européens.

(2) En Angleterre, la plus-value de cession d'un bâtiment non fiscalisée représentait un gain d'impôt société de 3,28% au 31 mars 2020 .

(3) En mars 2020, le Groupe avait bénéficié d'un remboursement d'impôt représentant un gain d'impôt société de 1,33%

La charge d'impôt comptabilisée sur le semestre s'élève à 7 294 milliers d'euros contre 6 614 milliers d'euros pour le premier semestre de l'exercice 2019/2020.

Les bases d'impôts différés actifs et passifs sont compensées au sein d'une même société.

▪ Source des impôts différés :

en milliers d'euros	31/03/2021	30/09/2020	30/09/2019
Valeurs brutes
Immobilisations (hors crédit-bail)	-539	214	616
Droits d'utilisation*	-8 455	-8 424
Crédit-baux			-9 020
Marques	-761	-928	-938
Stocks	1 787	2 256	936
Clients	961	819	616
Provisions retraites	1 889	1 880	1 761
Autres provisions	587	460	277
Déficits fiscaux reportables	1 116	481	678
Autres différences temporaires	533	480	495
TOTAL	-2 880	-2 762	-4 579
Impôt différés actifs	7 017	6 968	5 403
Impôts différés passifs	9 898	9 730	9 982
Impôts différés nets	-2 880	-2 762	-4 579

*cette ligne comprend les impôts différés sur contrats de location-financement IAS17 (Crédit-baux) reclassés en Droits d'utilisation au 1er octobre 2019 (IFRS16).

▪ Variation des impôts différés nets :

en milliers d'euros
30/09/2020	-2 762
Imputation en compte de résultat	-87
Imputation en capitaux propres
Autres variations
Variation de change	-31
31/03/2021	-2 880

7.17. Résultat par action

Résultat par action

Résultat dilué par action (en euros)	2,62	2,04	2,14
Effet dilutif des options de souscription	0	0	0
Résultat net par actions (en euros)	2,62	2,04	2,14
Nombre d'actions en circulation	7 600 229	7 600 229	7 600 229
Résultat net part du Groupe (en milliers d'euros)	19 881	15 539	16 257
	31/03/2021	31/03/2020	31/03/2019

7.18. Parties liées

Les parties liées sont :

• Les sociétés mères
• Les filiales
• Les membres du Conseil d'Administration de Manutan International

Les transactions avec les parties liées externes au Groupe n'ont pas de caractère significatif.

8. Sociétés formant le périmètre de consolidation au 31 Mars 2021

Manutan International exerce un contrôle exclusif sur l'ensemble des sociétés du périmètre. Les sociétés du Groupe sont consolidées par intégration globale.

	% de droit de vote	% d'intérêt
Liste des sociétés consolidées	de la société	de la société
	consolidante	consolidante
Manutan International SA (France)
Manutan Collectivités SAS (France)	100,00	100,00
The Eurostore Group Ltd (Royaume-Uni)	100,00	100,00
Manutan GmbH (Suisse)	100,00	100,00
IronmongeryDirect Ltd (Royaume-Uni)	100,00	100,00
Manutan UK (ex -Key Industrial Equipment Ltd - Royaume-Uni) *	100,00	100,00
Manovert BV (Pays-Bas)	100,00	100,00
Kruizinga (Pays-Bas)	100,00	100,00
Manutan Hungaria kft (Hongrie)	100,00	100,00
Manutan Italia Spa (Italie)	100,00	100,00
Manutan Ltd (Royaume-Uni)	100,00	100,00
Manutan Polska Sp-z.o.o. (Pologne)	100,00	100,00
Manutan SA (France)	100,00	100,00
Manutan SL (Espagne)	100,00	100,00
Manutan Slovakia sro (Slovaquie)	100,00	100,00
Manutan s.r.o. (République Tchèque)	100,00	100,00
Manutan Unipessoal Lda (Portugal)	100,00	100,00
Manutan NV (Belgique)	99,15	99,15
Manutan GmbH (Allemagne)	100,00	100,00
Manutan BV (Pays-Bas)	100,00	100,00
Association du R.I.E. (France)	100,00	100,00
SCI Philippe Auguste (France)	100,00	100,00
Sports & Loisirs SAS (France)	100,00	100,00
Papeteries Pichon SAS (France)	100,00	100,00
Rapid Racking Ltd (Royaume-Uni)	100,00	100,00
Trovatar a.s. (République Tchèque)	100,00	100,00
WITRE A/S (Norvège)	100,00	100,00
WITRE AB (Suède)	100,00	100,00
WITRE Danmark A/S (Danemark)	100,00	100,00
WITRE Oy (Finland)	100,00	100,00
IKAROS Cleantech AB (Suède)	100,00	100,00
IKAROS Finland Oy (Finlande)	100,00	100,00
Essex Electrical Wholesalers (Royaume-Uni)	100,00	100,00

* La société Key Industrial Equipment Ltd a changé de dénomination en juillet 2019 et se nomme Manutan UK.

Manutan International exerce un contrôle exclusif sur l'ensemble des sociétés du périmètre.

Les sociétés du Groupe sont consolidées par intégration globale.

Suite à l'acquisition de Kruizinga B.V. en 2019, les deux entités dormantes ci-dessous ne sont pas consolidées au 31 mars 2021 :

• Kruizinga Verhuur B.V.

• Kruizinga Verkoop B.V.

9. Evénements postérieurs à la clôture

Néant.

Attestation du responsable du rapport financier semestriel

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes condensés pour le semestre écoulé (du 1 er octobre 2020 au 31 mars 2021) sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Gonesse, le 15 juin 2021,

Xavier Guichard, Directeur Général

Manutan International S.A.

Siège social : Avenue du 21ème Siècle - 95500 Gonesse Capital social : €.15 226 582

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2021

Période du 1er octobre 2020 au 31 mars 2021

Mesdames, Messieurs les Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos Assemblées générales et en application de l'article L.451- 1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Manutan International S.A., relatifs à la période du 1er octobre 2020 au 31 mars 2021, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l'état d'urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d'avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l'organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre de nos travaux.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I – Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.

Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

II – Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Nantes, le 16 juin 2021 Courbevoie, le 16 juin 2021

KPMG S.A. Mazars

Audrey Cour Anne Veaute Associée Associée