Teleperformance SE

Quarterly Report • Jul 29, 2021

Rapport financier au 1er semestre 2021

1.	Comptes semestriels consolidés résumés 3
2.	Rapport semestriel d'activité 27
3.	Attestation du rapport financier semestriel 36

1. Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle au 30 juin 2021 ... 37

1. Comptes semestriels consolidés résumés

1.1	État résumé de la situation financière 4
1.2	État résumé du résultat 5
1.3	État résumé du résultat global 5
1.4	État résumé des flux de trésorerie 6
1.5	Etat résumé des variations des capitaux propres 7
1.6	Notes annexes aux états financiers consolidés résumés 8

ACTIF Notes 30/06/2021 31/12/2020 Actifs non courants Goodwill 4 2 736 2 106 Autres immobilisations incorporelles 935 951 Droit d'utilisation des actifs loués 590 620 Immobilisations corporelles 556 569 Actifs financiers 58 53 Impôts différés 59 45 Total actifs non courants 4 934 4 344 Actifs courants Actifs impôts exigibles 109 105 Créances clients 3.2 1 460 1 307 Autres actifs courants 3.2 241 197 Autres actifs financiers 52 75 Trésorerie et équivalents de trésorerie 8.5 851 996 Total actifs courants 2 713 2 680 TOTAL ACTIF 7 647 7 024 PASSIF Notes 30/06/2021 31/12/2020 Capitaux propres Capital 6.1 147 147 Prime d'émission 575 575 Réserves de conversion -278 -386 Autres réserves groupe 2 200 2 073 Capitaux propres part du groupe 2 644 2 409 Participations ne conférant pas le contrôle 0 0 Total capitaux propres 2 644 2 409 Passifs non courants Obligations liées aux avantages postérieurs à l'emploi 9.1 32 30 Obligations liées aux contrats de location 7.2 484 512 Autres passifs financiers 7.2 2 456 2 196 Impôts différés 228 236 Total passifs non courants 3 200 2 974 Passifs courants Provisions 9.1 75 63 Dettes d'impôts 163 114 Fournisseurs 3.5 276 227 Autres passifs courants 3.5 765 675 Obligations liées aux contrats de location 7.2 162 162 Autres passifs financiers 7.2 362 400 Total passifs courants 1 803 1 641 TOTAL DES PASSIFS ET DES CAPITAUX PROPRES 7 647 7 024

1.1 État résumé de la situation financière (en millions d'euros)

			Rapport financier au 1er semestre 2021 1.2 État résumé du résultat 1.3 État résumé du résultat global
1.2 État résumé du résultat (en millions d'euros)
	Notes	er sem 2021 1	er sem 2020 1
Chiffre d'affaires	3.1	3 431	2 660
Autres produits de l'activité	3.1	3	5
Charges de personnel		-2 363	-1 831
Charges externes	3.6	-380	-372
Impôts et taxes		-13	-12
Dotations aux amortissements		-108	-101
Amortissements des incorporels liés aux acquisitions Amortissements du droit d'utilisation des actifs loués assimilables à		-49	-54
des charges de personnel		-6	-6
Amortissements du droit d'utilisation des actifs loués		-85	-91
Pertes de valeur des goodwill		0	-34
Charges liées aux paiements fondés sur des actions Autres produits (charges) d'exploitation	3.4	-31 -1	-10 0
Résultat opérationnel		398	154
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		3	2
Coût de l'endettement financier brut		-27	-22
Charges d'intérêts sur les obligations liées aux contrats de location		-20	-23
Coût de l'endettement financier net	7.1	-44	-43
Autres produits (charges) financiers	7.1	0	-7
Résultat financier		-44	-50
Résultat avant impôt		354	104
Impôts sur les résultats	5	-99	-41
Résultat net après impôt		255	63
Résultat net après impôt - Part du groupe		255	63
Résultat net après impôt - Participations ne conférant pas le contrôle
Résultat de base par action (en €)	6.3	4,34	1,08
Résultat dilué par action (en €)	6.3	4,31	1,08

1.2 État résumé du résultat (en millions d'euros)

1.3 État résumé du résultat global (en millions d'euros)

Résultat net après impôt - Participations ne conférant pas le contrôle
État résumé du résultat global (en millions d'euros)	1	er sem 2021 1	er sem 2020
Résultat net après impôt		255	63
Non recyclables en résultat
Recyclables en résultat
Gains et (pertes) sur les instruments de couvertures (brut)		-34	-13
1.3 Gains et (pertes) sur les instruments de couvertures (impôt)		9	5
Ecarts de conversion		108	-124
Autres éléments du résultat global		83	-132
Total produits et charges comptabilisés		338	-69
dont groupe		338	-69

			Rapport financier au 1er semestre 2021
			1.4 État résumé des flux de trésorerie
1.4 État résumé des flux de trésorerie (en millions d'euros)
Flux de trésorerie liés à l'activité opérationnelle	Notes	er sem 2021 1	er sem 2020 1
Résultat net après impôt - Part du groupe		255	63
Charges (produits) d'impôts comptabilisés		99	41
Charges d'intérêts financiers nets		19	16
Charges d'intérêts sur les obligations liées aux contrats de location		20	23
Charges (produits) sans effet sur la trésorerie	8.1	275	280
Impôt décaissé		-73	-62
Marge brute d'autofinancement		595	361
Variation du besoin en fonds de roulement	8.2	-38	80
Flux de trésorerie générés par l'activité		557	441
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement
Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles		-100	-120
Décaissements liés aux regroupements d'entreprises nets de trésorerie	8.3	-573
Cession d'immobilisations incorporelles et corporelles		2
Flux de trésorerie liés aux investissements		-671	-120
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement
Acquisition/cession de titres d'autocontrôle		4	3
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère		-141
Intérêts financiers versés		-15	-15
Décaissements relatifs aux actifs loués		-111	-114
Augmentation des dettes financières		608	574
		-383	-530
Remboursement des dettes financières		-38	-82
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement
Variation de trésorerie		-152	239
Incidence des variations de change et reclassements		10	22
Trésorerie à l'ouverture Trésorerie à la clôture	8.4 8.4	993 851	409 670

1.4 État résumé des flux de trésorerie (en millions d'euros)

1.5 Etat résumé des variations des capitaux propres (en millions d'euros)

									Rapport financier au 1er semestre 2021 1.5 État résumé des variations des capitaux propres
1.5 Etat résumé des variations des capitaux propres (en millions
d'euros)
				Part du groupe					Total
	Capital social	Prime d'émission	Réserves de conversion	Réserves & résultat	financiers de instruments Impact des couverture	Impact des gains et pertes actuariels	Capitaux propres	conférant pas le Participation ne contrôle
31/12/2019	147	575	10	1 828	13	-5	2 568	1	2 569
Différences de change résultant de la conversion des opérations à l'étranger			-124				-124		-124
Résultat net après impôt				63			63		63
Gains nets sur les couvertures de flux de trésorerie					-8		-8		-8
Pertes actuarielles nettes sur avantages postérieurs à l'emploi							0		0
Total des produits et charges comptabilisés	0	0	-124	63	-8	0	-69	0	-69
Opérations sur participation ne conférant pas le contrôle							0		0
Actions de performance				10			10		10
Titres d'autocontrôle				3			3		3
Dividendes (2,40 € par action)				-141			-141		-141
Divers							0		0
30/06/2020	147	575	-114	1 763	5	-5	2 371	1	2 372
31/12/2020	147	575	-386	2 050	30	-7	2 409	0	2 409
Différences de change résultant de la conversion des opérations à l'étranger			108				108		108
Résultat net après impôt				255			255		255
Gains nets sur les couvertures de flux de trésorerie					-25		-25		-25
Pertes actuarielles nettes sur avantages postérieurs à l'emploi						0	0		0
Total des produits et charges comptabilisés	0	0	108	255	-25	0	338	0	338
Opérations sur participation ne							0		0
conférant pas le contrôle Actions de performance				32			32		32
Titres d'autocontrôle				4			4		4
Dividendes (2,40 € par action)				-141			-141		-141
Divers				2			2		2
30/06/2021	147	575	-278	2 202	5	-7	2 644	0	2 644
			7

1.	Principes comptables généraux 9
	1.1 Entité présentant les états financiers 9
	1.2 Bases de préparation 9
	1.3 Changements de méthode comptable 9
	1.4 Pandémie de Covid-19 9
	1.5 Recours à des estimations et jugements 10
2.	Périmètre de consolidation 10
3.	Activité opérationnelle 11
	3.1 Chiffre d'affaires et autres produits de l'activité 11
	3.2 Créances clients 12
	3.3 Autres actifs courants 12
	3.4 Paiements fondés sur des actions 13
	3.5 Dettes fournisseurs et autres passifs courants 15
	3.6 Charges externes 15
	3.7 Information sectorielle 15
4.	Goodwill 17
5.	Impôts sur les résultats 17
6.	Capitaux propres et résultat par action 17
	6.1 Capital social et dividendes 17
	6.2 Titres d'autocontrôle 17
	6.3 Résultat par action 18
7.	Actifs et Passifs financiers 19
	7.1 Résultat financier 19
	7.2 Passifs financiers 20
	7.3 Opération de couverture de change et d'intérêts 22
	7.4 Devises étrangères 24
8.	Flux de trésorerie 24
	8.1 Charges (produits) sans effet sur la trésorerie 24
	8.2 Variation du besoin en fonds de roulement 24
	8.3 Décaissements liés aux regroupements d'entreprises nets de trésorerie 25
	8.4 Bouclage des flux de trésorerie et de l'endettement financier net 25
	8.5 Trésorerie présentée dans l'état des flux de trésorerie 25
9.	Provisions, litiges, engagements et autres obligations contractuelles 26
	9.1 Variation des provisions 26
	9.2 Garanties et autres obligations contractuelles 26
10.	Parties liées 26
11.	Evènements postérieurs à la clôture 26

Événement significatif du 1er semestre 2021

Le 22 juin 2021, le groupe a finalisé l'acquisition de la société américaine Health Advocate, une société de services aux entreprises en solutions digitales intégrées dans le domaine de la gestion de la santé des consommateurs. Le montant de cette transaction s'élève à 693 millions de dollars US (cf. note 2 Périmètre de consolidation).

Afin de financer cette acquisition, le groupe a, d'une part, négocié en octobre 2020 un emprunt bancaire amortissable sur cinq ans d'un montant de 300 millions de dollars US et d'autre part procédé, en novembre 2020, à l'émission d'un emprunt obligataire de 500 millions d'euros à sept ans. Les caractéristiques de ces emprunts sont explicitées en note 7.2 Passifs financiers.

1. Principes comptables généraux

1.1 Entité présentant les états financiers

Teleperformance (« la société ») est une entreprise domiciliée en France.

Les états financiers résumés consolidés intermédiaires de la société pour les six mois écoulés au 30 juin 2021 comprennent la société et ses filiales (ensemble désigné comme le groupe).

Les états financiers consolidés au 31 décembre 2020 sont disponibles au siège de la société (21/25 rue Balzac 75008 Paris) ou sur son site (www.teleperformance.com).

Les états financiers sont présentés en millions d'euros arrondis au million d'euros le plus proche sauf indiqué autrement.

1.2 Bases de préparation

Les états financiers résumés consolidés au 30 juin 2021 sont préparés conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ». Ils n'incluent pas toutes les informations demandées pour des comptes annuels et doivent donc être lus conjointement avec les états financiers consolidés du groupe au 31 décembre 2020, présentés dans le document d'enregistrement universel 2020 D.21-0080, déposé auprès de l'AMF le 26 février 2021. En effet, les notes sélectionnées ont pour objectif d'analyser les principaux évènements survenus depuis la dernière clôture et leur incidence sur les états financiers résumés présentés pour comprendre l'évolution de la situation financière et de la performance du groupe sur la période concernée.

Les comptes figurant en comparatif ont été arrêtés selon les mêmes principes.

Les états financiers résumés consolidés au 30 juin 2021 ont été arrêtés par le conseil d'administration du 28 juillet 2021.

1.3 Changements de méthode comptable

Normes et interprétations nouvelles applicables à compter du 1er janvier 2021

Les amendements à IFRS 9, IAS 39, IFRS 7 et IFRS 16 dans le cadre de la phase 2 de la réforme des taux d'intérêt de référence et d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2021, n'ont pas eu d'impact significatif sur les états financiers consolidés du groupe.

À la suite de la décision définitive de l'IFRS IC en avril 2021 sur l'attribution des avantages postérieures à l'emploi aux périodes de service (IAS 19), le groupe est en cours d'évaluation de l'impact potentiel de cette décision sur les états financiers.

Normes et interprétations adoptées par l'Union Européenne mais non encore applicables au 30 juin 2021

Néant.

1.4 Pandémie de Covid-19

Le 11 mars 2020, l'épidémie de Covid-19 est déclarée pandémie par l'Organisation mondiale de la santé. Cette crise sanitaire mondiale avait conduit de nombreux pays à imposer à l'échelle nationale des mesures de confinement et des interdictions de déplacement. Compte-tenu de cette situation exceptionnelle, le groupe avait décidé de prendre toutes les mesures visant en priorité à garantir la sécurité de ses collaborateurs, la poursuite de l'activité de ses clients ainsi que sa solidité financière, dans le respect des directives des autorités dans chacun des pays où il est présent. À fin juin 2021, le groupe comptait environ 240 000 collaborateurs en télétravail contre 10 000 avant la crise sanitaire.

Les coûts générés par les mesures de protections ne font, quant à eux, plus l'objet d'un suivi spécifique et font partie des dépenses courantes.

En 2021, seules les activités de TLScontact de gestion des demandes de visas pour les comptes des gouvernements, restent fortement perturbées.

1.5 Recours à des estimations et jugements

L'établissement des états financiers selon les normes IFRS nécessite d'effectuer des estimations et de formuler des hypothèses qui affectent les montants figurant dans ces états financiers, notamment en ce qui concerne les éléments suivants :

• les dépréciations des immobilisations incorporelles et goodwill (note 4) ;
• l'évaluation des charges liées aux paiements fondés sur les actions (note 3.4) ;
• l'évaluation des instruments financiers dérivés (note 7.3) ;

2. Périmètre de consolidation

Le 22 juin 2021, le groupe a finalisé l'acquisition de 100 % des titres de Health Advocate, une société américaine de services aux entreprises en solutions digitales intégrées dans le domaine de la gestion de la santé des consommateurs. Health Advocate est basée aux États-Unis et compte environ 700 employés. Cette acquisition est stratégique et vient renforcer les services à forte valeur ajoutée « services spécialisés » dans un secteur extrêmement dynamique.

En millions de dollars US

• l'évaluation des actifs incorporels dans le cadre des regroupements d'entreprises ;
• le taux effectif d'impôt et traitements fiscaux incertains (note 5).

Ces estimations sont établies en fonction des informations disponibles lors de leur établissement et peuvent être révisées si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées évoluent, ou par suite de nouvelles informations. Les résultats réels peuvent être différents de ces estimations

été comptabilisés en autres charges d'exploitation pour 1,9 millions de dollars US en 2020 et 1,2 millions de dollars US sur le 1er semestre 2021.

% des titres de Health Advocate, une société américaine de services aux entreprises en solutions digitales intégrées dans le domaine de la gestion de la santé des consommateurs. Health Advocate est basée aux États Unis et compte environ 700 employés. Cette acquisition est stratégique et vient renforcer les services à forte valeur ajoutée « services spécialisés » dans un secteur extrêmement dynamique. L'opération, annoncée le 27 octobre 2020, a obtenu l'approbation des autorités compétentes. La transaction a été réglée en numéraire pour un montant définitif de 693 millions de dollars US. Il n'est pas prévu dans le contrat d'achat de clause d'ajustement de prix futur. Les frais afférents à cette acquisition s'élèvent à 3,1 millions de dollars US et ont	réglementaires	dollars US sur le 1er semestre 2021. Le groupe est en cours d'évaluation des actifs et passifs de la société acquise avec l'aide d'experts indépendants. Compte tenu de la date de l'acquisition et du caractère non significatif des flux d'acquisition et le 30 juin 2021, le groupe a intégré la société dans ses comptes à la date du 30 juin 2021. En conséquence seul l'état résumé de la situation financière est impacté et ce, pour les valeurs historiques. Il en ressort un goodwill provisoire de 574,2 millions d'euros qui sera ajusté dans les prochains mois, lorsque les travaux d'évaluation des actifs et passifs seront finalisés.	réalisés entre la date
	Valeurs provisoires au		Valeurs provisoires au
En millions de dollars US	30/06/2021	En millions de dollars US	30/06/2021
		Passifs non courants
Actifs non courants		Impôts différés	1
Immobilisations incorporelles	6	Obligations liées aux contrats de location	6
Droit d'utilisation des actifs loués		7 Total passifs non courants	7
Immobilisations corporelles	5
Total actifs non courants	18	Passifs courants
		Provisions	2
Actifs courants		Dettes d'impôts	3
Clients	9	Fournisseurs	4
Autres actifs courants	2	Autres passifs courants	13
Trésorerie et équivalents	13	Obligations liées aux contrats de location	2
Total actifs courants	24	Total passifs courants	24
TOTAL ACTIF	42	TOTAL PASSIF	31
		Actifs nets acquis à 100%	11
		Prix d'acquisition	693
		Goodwill provisoire	682
		10

Cette acquisition devrait renforcer le leadership mondial du groupe en tant que spécialiste des solutions à forte valeur ajoutée, et avoir un impact positif sur le profil de rentabilité de Teleperformance.

Le chiffre d'affaires de Health Advocate du 1er semestre s'élève à 67,3 millions de dollars US et le résultat net (hors amortissement des incorporels liés à l'acquisition) à environ 17,1 millions de dollars US.

3. Activité opérationnelle

3.1 Chiffre d'affaires et autres produits de l'activité

Le chiffre d'affaires consolidé au 1er semestre 2021 s'élève à 3 431,0 millions d'euros soit, à données publiées, une hausse de 29,0 % par rapport au 1er semestre 2020.

A périmètre et taux de change constants, la progression est de 36,8 %.

Autres produits de l'activité

Les « Autres produits de l'activité » sont principalement constitués de subventions publiques.

Sur le 1er semestre 2021, les subventions représentent un montant de 3,5 millions d'euros contre 5,3 millions d'euros sur le 1er semestre 2020 où ce montant incluait les aides gouvernementales perçues dans certains pays pour faire face à la crise du Covid-19 et ce, à hauteur de 4,4 millions d'euros.

3.2 Créances clients

			Rapport financier au 1er semestre 2021 1.6 Notes annexes aux états financiers consolidés
3.2 Créances clients
		30/06/2021		31/12/2020
	Brut	Dépréc.	Net	Net
Créances clients	1 482	-22	1 460	1 307
Total	1 482	-22	1 460	1 307
A la suite de la pandémie de Covid-19, les sociétés du groupe ont particulièrement suivi la situation de leurs clients afin d'évaluer les risques de non-paiement des créances. Aucune dépréciation significative n'a été constatée au cours du 1er

Affacturage

Certaines filiales du groupe sont parties prenantes de contrats d'affacturage (contrats de rachat de balance sans recours avec délégation de police d'assurance) leur permettant de céder des créances clients.

3.3 Autres actifs courants

Certaines filiales du groupe sont parties prenantes de contrats d'affacturage (contrats de rachat de balance sans recours avec délégation de police d'assurance) leur permettant de céder des créances clients.
Après analyse, il a été considéré que les droits contractuels de recevoir les flux de trésorerie ont été transférés au factor. Les créances ainsi transférées portent sur un montant de 53,6 millions d'euros au 30 juin 2021 (58,8 millions d'euros au 31 décembre 2020) et ont été déconsolidées.
Il est à noter que le groupe conserve l'activité de relance et d'encaissement des créances cédées, pour le compte du factor.
3.3 Autres actifs courants
Les autres actifs courants se décomposent comme suit :
	30/06/2021			31/12/2020
	Brut	Dépréc.	Net	Net
Autres créances	32	-4	28	18
Etat, impôts et taxes	129		129	112
Avances et créances sur immobilisations	7		7	7
Charges constatées d'avance	77		77	60
Total	245	-4	241	197

3.4 Paiements fondés sur des actions

Actions de performance – Plan du 29 juillet 2020

• attribué gratuitement un total de 477 417 actions de performance à des salariés et mandataires sociaux du groupe;
• autorisé la mise en place d'un plan d'intéressement à long terme au profit d'un de ses dirigeants, résultant en l'attribution de 58 333 actions de performance et qui présente les mêmes caractéristiques que le plan évoqué cidessus.

3.4 Paiements fondés sur des actions
Actions de performance – Plan du 29 juillet 2020
Dans le cadre de l'autorisation donnée par l'assemblée générale du 9 mai 2019 portant sur un maximum de 3 % du capital de la société à la date d'attribution, le conseil d'administration du 29 juillet 2020 a :
-	attribué gratuitement un total de 477 417 actions de performance à des salariés et mandataires sociaux du groupe;
- autorisé la mise en place d'un plan d'intéressement à long terme au profit d'un de ses dirigeants, résultant en l'attribution de 58 333 actions de performance et qui présente les mêmes caractéristiques que le plan évoqué ci dessus.
L'octroi des actions est soumis à des conditions de performance ainsi qu'à des conditions de présence des bénéficiaires.
Les conditions de performance sont au nombre de trois et donnent potentiellement chacune, droit à un tiers du total attribué.
Le premier critère de performance est fondé sur la croissance organique du chiffre d'affaires consolidé du groupe (à taux de change et périmètre constants) entre l'exercice clos le 31 décembre 2019 et l'exercice clos le 31 décembre 2022) :
Pourcentage de Crédit d'Actions	0%	50%	75%	100%
Croissance organique du chiffre d'affaires	Inférieure à 13%	Supérieure ou égale à 13%	Supérieure ou égale à 15,5%	Supérieure ou égale à 18%
Le second critère de performance est fondé sur le taux de la marge opérationnelle EBITA de l'exercice clos le 31 décembre 2022 :

- autorisé la mise en place d'un plan d'intéressement à long terme au profit d'un de ses dirigeants, résultant en l'attribution de 58 333 actions de performance et qui présente les mêmes caractéristiques que le plan évoqué ci dessus.
L'octroi des actions est soumis à des conditions de performance ainsi qu'à des conditions de présence des bénéficiaires.
Les conditions de performance sont au nombre de trois et donnent potentiellement chacune, droit à un tiers du total attribué.
Le premier critère de performance est fondé sur la croissance organique du chiffre d'affaires consolidé du groupe (à taux de change et périmètre constants) entre l'exercice clos le 31 décembre 2019 et l'exercice clos le 31 décembre 2022) :
		égale à 13%	Supérieure ou égale à 15,5%	Supérieure ou égale à 18%
Le second critère de performance est fondé sur le taux de la marge opérationnelle EBITA de l'exercice clos le 31 décembre 2022 :
Pourcentage de Crédit d'Actions	0%	50%	75%	100%
Taux de la marge d'EBITA	Inférieure à 14,3%	Supérieure ou égale à 14,3%	Supérieure ou égale à 14,4%	Supérieure ou égale à 14,5%
Le troisième critère de performance est fondé sur la surperformance du cours de l'action Teleperformance SE par rapport à l'indice SBF 120 sur chacune des trois années du plan :
Pourcentage de Crédit d'Actions	0%	50%	75%	100%
Évolution du Cours de l'Action	Inférieure à 100 points de base	Supérieure ou égale à 100 points de base	Supérieure ou égale à 200 points de base	Supérieure ou égale à 300 points de base
Cependant, aucune action de performance ne sera acquise si la croissance organique du chiffre d'affaires est inférieure

Évolution du Cours de l'Action	Inférieure à 100 points de base	Supérieure ou égale à 100 points de base	Supérieure ou égale à 200 points de base	Supérieure ou égale à 300 points de base

Cependant, aucune action de performance ne sera acquise si la croissance organique du chiffre d'affaires est inférieure à 13% ou si le taux de marge d'EBITA est inférieur à 14,3%.

	Rapport financier au 1er semestre 2021 1.6 Notes annexes aux états financiers consolidés
Les caractéristiques de ce plan sont les suivantes :
	Plan 29/07/2020
Date du conseil ayant attribué les actions	29/07/2020
Période d'acquisition des droits	29/07/2020 au
Date d'octroi	29/07/2023 29/07/2020
Nombre d'actions attribuées*	535 750
Nombre d'actions annulées	28 100
Nombre d'actions en circulation au 30/06/2021	507 650
Juste valeur d'une action de performance à la date d'octroi (avec prise en compte du critère de marché)	178,80 €
Juste valeur d'une action de performance à la date d'octroi (sans prise en compte du critère de marché)	229,10 €
* dont mandataires sociaux de la société	80 333
Autre attribution 2020
Dans le cadre de cette même autorisation, le conseil d'administration du 29 septembre 2020 a octroyé gratuitement un
total de 4 000 actions de performance à des salariés et mandataires sociaux du groupe, dont l'attribution est soumise

Autre attribution 2020

Dans le cadre de cette même autorisation, le conseil d'administration du 29 septembre 2020 a octroyé gratuitement un total de 4 000 actions de performance à des salariés et mandataires sociaux du groupe, dont l'attribution est soumise aux mêmes conditions que celles évoquées dans le plan du 29 juillet 2020.

Actions de performance – Plan du 3 juin 2019

Dans le cadre de l'autorisation donnée par l'assemblée générale du 9 mai 2019 portant sur un maximum de 3 % du capital de la société à la date d'attribution, le conseil d'administration du 3 juin 2019 a :

• attribué gratuitement un total de 442 241 actions de performance à des salariés et mandataires sociaux du groupe;
• autorisé la mise en place d'un plan d'intéressement à long terme au profit d'un de ses dirigeants, résultant en l'attribution de 58 333 actions de performance et qui présente les mêmes caractéristiques que le plan évoqué cidessus.

L'octroi des actions est conditionné à des conditions de performance ainsi qu'à des conditions de présence des bénéficiaires. Les conditions de performance sont au nombre de trois et donnent potentiellement chacune, droit à un tiers du total attribué :

• Le premier critère de performance est fondé sur la croissance organique du chiffre d'affaires consolidé du groupe (à taux de change et périmètre constants) entre l'exercice clos le 31 décembre 2018 et l'exercice clos le 31 décembre 2021 ;
• Le second critère de performance est fondé sur le taux de la marge opérationnelle EBITA de l'exercice clos le 31 décembre 2021 ;
• Le troisième critère de performance est fondé sur la surperformance du cours de l'action Teleperformance SE par rapport à l'indice SBF 120 sur chacune des trois années du plan.

Cependant, aucune action de performance ne sera acquise si la croissance organique du chiffre d'affaires est inférieure à 15% ou si le taux de marge d'EBITA est inférieur à 13,8%.

		Rapport financier au 1er semestre 2021
		1.6 Notes annexes aux états financiers consolidés
Les caractéristiques de ce plan sont les suivantes :
Date du conseil ayant attribué les actions		Plan 03/06/19 03/06/2019
		03/06/2019 au
Période d'acquisition des droits		03/06/2022
Date d'octroi		03/06/2019
Nombre d'actions attribuées*		500 574
Nombre d'actions annulées		49 265
Nombre d'actions en circulation au 30/06/2021		451 309
Juste valeur d'une action de performance à la date d'octroi (avec prise en compte du critère de marché)		108,50 €
Juste valeur d'une action de performance à la date d'octroi (sans prise en compte du critère de marché)		163,90 €
* dont mandataires sociaux de la société		80 333
La charge relative à l'ensemble de ces plans s'élève à 31,0 millions d'euros sur le 1er semestre 2021.
3.5 Dettes fournisseurs et autres passifs courants
	30/06/2021	31/12/2020
Fournisseurs	276	227
Autres créditeurs	270	259
Etat impôts et taxes	83	83

3.5 Dettes fournisseurs et autres passifs courants

Juste valeur d'une action de performance à la date d'octroi (avec prise en compte du critère de marché)		108,50 €
Juste valeur d'une action de performance à la date d'octroi (sans prise en compte du critère de marché)		163,90 €
3.5 Dettes fournisseurs et autres passifs courants	30/06/2021	31/12/2020
Fournisseurs	276	227
Autres créditeurs	270	259
Etat impôts et taxes	83	83
Charges à payer	346	264
Autres dettes d'exploitation	66	69
Total	1 041	902
Les autres dettes d'exploitation au 30 juin 2021 incluent pour 9,8 millions d'euros (contre 14,6 millions d'euros au 31 décembre 2020) la juste valeur d'instruments financiers dérivés sur couvertures de change.

3.6 Charges externes

Les charges externes s'élèvent à 379,6 millions d'euros au 1er semestre 2021, contre 371,9 millions d'euros au 1er semestre 2020. Elles sont constituées pour l'essentiel des frais de communications téléphoniques, des frais d'entretiens de matériels et de toutes les charges liées aux locaux, à l'exception des charges de loyer liées aux contrats de location entrant dans le champ de la norme IFRS 16. Seuls les loyers des biens de faible valeur et de courte durée demeurent comptabilisés en charges externes. Les charges externes incluent également toutes les dépenses liées aux mesures de protection sanitaire des employés.

3.7 Information sectorielle

L'activité du groupe telle que suivie par le président directeur général est segmentée de la façon suivante :

les activités core services & D.I.B.S. (Digital Integrated Business Services) rassemblant les services de relations clients, de supports techniques et d'acquisition de clients ainsi que les activités de gestion de procédures métier, de services de plateforme digitale et les activités de conseil et d'analyse de données à haute valeur ajoutée de Teleperformance KS. Celles-ci s'articulent autour de quatre grandes zones de management :

• la zone anglophone et Asie-Pacifique, qui regroupe les activités réalisées dans les pays suivants : Canada, États-Unis, Royaume-Uni, Afrique du Sud, Chine, Indonésie, Philippines, Singapour, Malaisie et Japon,
• la zone ibérico-LATAM, qui regroupe les activités réalisées dans les pays suivants : Argentine, Brésil, Chili, Colombie, Costa Rica, République dominicaine, Guyana, Guatemala, Salvador, Pérou, Mexique, Espagne et Portugal,
• la zone Europe continentale & MEA, qui regroupe les activités réalisées dans l'ensemble des pays de la zone Europe, à l'exception du Royaume-Uni, de l'Espagne et du Portugal, ainsi que les activités du groupe au Moyen-Orient et en Afrique,
• la zone Inde et autres, qui regroupe les activités réalisées en Inde, ainsi que les solutions analytiques développées par la filiale Teleperformance KS.
• les « services spécialisés » regroupant les services d'interprétariats offerts par LanguageLine Solutions, les services de gestion des demandes de visas pour les comptes des gouvernements offerts par TLScontact et les activités de recouvrement de créances en Amérique du Nord, développées par la filiale AllianceOne. Les activités de Health Advocate, constituées principalement de services de gestion de la santé des consommateurs proposés aux entreprises viendront rejoindre ce secteur à compter du 1er juillet 2021.

et Japon, - la zone ibérico-LATAM, qui regroupe les activités réalisées dans les pays suivants : Argentine, Brésil, Chili, Colombie, Costa Rica, République dominicaine, Guyana, Guatemala, Salvador, Pérou, Mexique, Espagne et Portugal, la zone Europe continentale & MEA, qui regroupe les activités réalisées dans l'ensemble des pays de - la zone Europe, à l'exception du Royaume-Uni, de l'Espagne et du Portugal, ainsi que les activités du groupe au Moyen-Orient et en Afrique, la zone Inde et autres, qui regroupe les activités réalisées en Inde, ainsi que les solutions analytiques - développées par la filiale Teleperformance KS.  les « services spécialisés » regroupant les services d'interprétariats offerts par LanguageLine Solutions, les services de gestion des demandes de visas pour les comptes des gouvernements offerts par TLScontact et les activités de recouvrement de créances en Amérique du Nord, développées par la filiale AllianceOne. Les
activités de Health Advocate, constituées principalement de services de gestion de la santé des consommateurs proposés aux entreprises viendront rejoindre ce secteur à compter du 1er juillet 2021. er semestre 2021 1			CORE SERVICES & D.I.B.S.			SERVICES SPECIALISES	TOTAL
	Anglophone	Ibérico	Europe	Inde et	Holdings
	APAC	LATAM	cont.& MEA	autres
Chiffre d'affaires	992	895	977	211		356	3 431
Résultat opérationnel	48	113	138	26	-1	74	398
Investissements	20	37	22	9		12	100
Actifs incorporels et corporels (nets)	1 025	533	426	851	6	1 976	4 817
Amortissements des actifs incorporels et corporels	-67	-61	-45	-26	-1	-48	-248
er semestre 2020 1			CORE SERVICES & D.I.B.S.*			SERVICES SPECIALISES	TOTAL
	Anglophone APAC	Ibérico LATAM	Europe cont.& MEA	Inde et autres	Holdings
Chiffre d'affaires	856	711	583	194		316	2 660
Résultat opérationnel	34	61	-9	8	15	45	154
Perte de valeur des goodwill			-30			-4	-34
Investissements	31	43	25	8	1	12	120

er semestre 2021 1			CORE SERVICES & D.I.B.S.			SERVICES SPECIALISES	TOTAL
	Anglophone APAC	Ibérico LATAM	Europe cont.& MEA	Inde et autres	Holdings
Amortissements des actifs incorporels et
er semestre 2020 1			CORE SERVICES & D.I.B.S.*			SERVICES SPECIALISES	TOTAL
	Anglophone APAC	Ibérico LATAM	Europe cont.& MEA	Inde et autres	Holdings
Chiffre d'affaires	856	711	583	194		316	2 660
Résultat opérationnel	34	61	-9	8	15	45	154
Perte de valeur des goodwill			-30			-4	-34
Investissements	31	43	25	8	1	12	120
Actifs incorporels et corporels (nets)	1 110	537	391	960	6	1 532	4 536
Amortissements des actifs incorporels et	-68	-59	-42	-30	-1	-52	-252
corporels
* donées retraitées à la suite de l'intégration dans la zone Europe continentale & MEA des activités ex-Intelenet au Moyen-Orient à partir du

4. Goodwill

A la suite de l'intégration des activités ex-Intelenet au Moyen-Orient au sein de la zone Europe continentale & MEA au 1er janvier 2021, le groupe a modifié certaines de ses UGT ou groupes d'UGT (« ci-après appelés « UGT). En effet ces entités étaient auparavant rattachées à l'UGT « Inde & Moyen-Orient » et font désormais partie de l'UGT « Egypte Moyen-Orient & Europe du sud » (anciennement dénommée « SEME »). L'UGT « Inde & Moyen-Orient » a été quant à elle rebaptisée UGT « Inde ».

« Inde ».		ses UGT ou groupes d'UGT (« ci-après appelés « UGT). En effet ces entités étaient auparavant rattachées à l'UGT « Inde & Moyen-Orient » et font désormais partie de l'UGT « Egypte Moyen-Orient & Europe du sud » (anciennement dénommée « SEME »). L'UGT « Inde & Moyen-Orient » a été quant à elle rebaptisée UGT		Ces travaux n'ont pas conduit à la réalisation de test d'impairment ni, par voie de conséquence, à la constatation d'une dépréciation de goodwill sur le 1er semestre 2021. 5. Impôts sur les résultats
fortement amenuisée au fil du temps.		Par ailleurs, l'UGT « Spanish market » a été scindée en deux UGT, « Espagne » et « MAR », l'interdépendance des différents pays sur le marché espagnol s'étant		La charge d'impôt est comptabilisée au titre de chaque période intermédiaire en appliquant au résultat avant impôt le taux d'impôt effectif moyen pondéré attendu pour l'exercice.
relative des différentes composantes. Le tableau effectuées :	ci-après	A la suite de ces modifications, les goodwill relatifs à ces UGT ont été réalloués en fonction de la juste valeur récapitule les	modifications	La charge d'impôt constatée sur le 1er semestre 2021 s'élève à 99,7 millions d'euros contre 41,3 millions d'euros sur le 1er semestre 2020, ce qui représente un taux d'impôt effectif de 28,1% contre 39,5% (29,7% en excluant les pertes de valeur sur goodwill) respectivement. Celui-ci a été calculé sur la base du dernier budget établi.
UGT au 31/12/2020		UGT au 01/01/2021	Goodwill réalloué	6. Capitaux propres et résultat par
Inde & Moyen Orient	(1)	Inde	-37	action 6.1 Capital social et dividendes
SEME	(2)	Egypte Moyen-Orient & Europe du sud	37	En mars 2021, Teleperformance SE a procédé à une
Spanish market	(3)	MAR	-4	augmentation de son capital social de 17 500 euros par
		Espagne	4	l'émission de 7 000 actions nouvelles et qui est liée à l'attribution d'actions de performance.
Total			0
de la filiales historique du groupe en Inde		(1) UGT Inde & Moyen-Orient: regroupe les activités d'Intelenet en Inde et au Moyen-Orient ainsi que les activités UGT Inde : regroupe les activités d'Intelenet en Inde ainsi que		Le montant du capital social au 30 juin 2021 est désormais de 146 844 000 euros, divisé en 58 737 600 actions d'une valeur nominale de 2,50 €, entièrement libérées.
		les activités de la filiales historique du groupe en Inde

(2) UGT SEME : regroupe l'activité core services & DIBS des filiales situées en Grèce, en Turquie, en Roumanie et en Egypte

UGT Egypte Moyen-Orient & Europe du sud : regroupe l'activité core services & DIBS des filiales situées en Grèce, en Turquie, en Roumanie en Egypte et au Moyen-Orient

(3) UGT Spanish market: regroupe l'activité core services & DIBS des filiales situées en Colombie, en Espagne, au Pérou, au Guyana et au Nicaragua

UGT Espagne: regroupe l'activité core services & DIBS des filiales situées en Espagne UGT MAR: regroupe l'activité core services & DIBS des filiales situées en Colombie, au Pérou, en Guyanna et au Nicaragua

Le groupe a procédé à la revue de ses UGT ou groupes d'UGT afin de déterminer s'il existait des indicateurs de pertes de valeur.

5. Impôts sur les résultats

réalloué 6. Capitaux propres et résultat par action

6.1 Capital social et dividendes

La société a procédé au paiement d'un dividende de 141,0 millions d'euros au cours du mois d'avril 2021.

6.2 Titres d'autocontrôle

Le groupe détient, au 30 juin 2021, 4 506 actions de la société acquis dans le cadre du contrat de liquidité pour un montant de 1,5 millions d'euros.

Ces montants sont imputés sur les capitaux propres.

6.3 Résultat par action

	Rapport financier au 1er semestre 2021 1.6 Notes annexes aux états financiers consolidés
6.3 Résultat par action
Le calcul du résultat de base et dilué par action se détaille comme suit :
	er sem 2021 1	1er sem 2020
Résultat net, part du groupe	255	63
Nombre moyen pondéré d'actions utilisé pour le calcul du résultat net par action	58 725 551	58 702 829
Effet dilutif des actions de performance	355 419	11 154
Nombre moyen pondéré d'actions utilisé pour le calcul du résultat net dilué par action	59 080 970	58 713 983
Résultat de base par action (en €)	4,34	1,08
Résultat dilué par action (en €)	4,31	1,08
Nombre moyen pondéré d'actions utilisé pour le calcul du résultat par action
	er sem 2021 1	1er sem 2020
Actions ordinaires émises au 1er janvier	58 730 600	58 719 000
Actions auto détenues	-9 802	-16 617
Actions émises	4 753	446
Total	58 725 551	58 702 829

Nombre moyen pondéré d'actions utilisé pour le calcul du résultat par action

Résultat de base par action
Résultat dilué par action
Nombre moyen pondéré d'actions utilisé pour le calcul du résultat par action
	1
Actions ordinaires émises au 1er janvier	58 730 600	58 719 000
Actions auto détenues	-9 802	-16 617
Actions émises	4 753	446
Total	58 725 551	58 702 829

7. Actifs et Passifs financiers

7.1 Résultat financier

	Rapport financier au 1er semestre 2021 1.6 Notes annexes aux états financiers consolidés
7. Actifs et Passifs financiers
7.1 Résultat financier
	er sem 2021 1	1er sem 2020
Produits de trésorerie et équivalents	3	2
Intérêts financiers	-19	-17
Commissions bancaires	-8	-5
Coût de l'endettement brut	-27	-22
Charges d'intérêts sur les obligations liées aux contrats de location	-20	-23
	-44	-43
Coût de l'endettement net		45
Gains de change	32
Pertes de change	-34	-51
Autres éléments du résultat financier	2	-1
Autres produits (charges) financiers	0	-7

7.2 Passifs financiers

Endettement financier net : Répartition courant/non courant :

7.2 Passifs financiers Endettement financier net : Répartition courant/non courant :				1.6 Notes annexes aux états financiers consolidés	Rapport financier au 1er semestre 2021
	30/06/2021	courant	non courant*	31/12/2020	courant	non courant*
Emprunts bancaires	259	2	257	11	7	4
Titres de créances négociables	213	213		250	250
Emprunts "USPP" 2014	275	135	140	267	130	137
Emprunts "USPP" 2016	210		210	204		204
Emprunts obligataires	1 862		1 862	1 866		1 866
Total des emprunts	2 819	350	2 469	2 598	387	2 211
Frais emission des emprunts / primes	-13		-13	-15		-15
Instruments de couverture sur emprunts	-8	-8		-6	-6
Concours bancaires	1	1		3	3
Autres dettes financières	19	19		16	16
	2 818	362	2 456	2 596	400	2 196
Total des dettes hors obligations liées aux contrats de location			484	674	162	512
Obligations liées aux contrats de location	646	162			562	2 708
Total des dettes financières	3 464	524	2 940	3 270
Valeurs mobilières de placement	168	168		91	91
Disponibilités	683	683		905	905
Total des disponibilités	851	851		996	996

Afin de financer l'acquisition de la société Health Advocate, le groupe a :

• souscrit en juin 2021, à un emprunt bancaire de 300 millions de dollars US remboursable sur 5 ans à échéance octobre 2025 ;
• procédé en novembre 2020, à l'émission d'un emprunt obligataire de 500 millions d'euros assorti d'un coupon de 0,25% et venant à échéance en novembre 2027 dans le cadre du programme EMTN (Euro Médium Term Note).

En février 2021, le groupe a souscrit une ligne de crédit multidevises EUR et USD de 1 milliard d'euros à échéance février 2024 avec possibilité d'extension jusqu'en février 2026. Au 30 juin 2021, cette ligne de crédit n'a fait l'objet d'aucun tirage.

Le groupe dispose par ailleurs :

• d'une ligne de crédit syndiqué multidevises EUR et USD de 300 millions d'euros à échéance février 2023 qui n'a fait l'objet d'aucun tirage au 30 juin 2021 :

• et d'un programme d'émission de dette euros EMTN de 3 milliards d'euros dont 500 millions d'euros ont été émis en novembre 2020.

Au cours du premier semestre 2021 le groupe a procédé à l'annulation ou au non-nouvellement des lignes de crédit suivantes :

• trois lignes bilatérales de crédit de 50 millions d'euros chacune, négociées au cours de l'année 2020 et dont les échéances étaient respectivement en avril, juin et juillet 2021 ;
• une ligne de crédit supplémentaire à échéance au 15 avril 2021 et renouvelable par tranche de 6 mois jusqu'en avril 2022 de 655 millions d'euros pour faire face aux aléas de la crise, négociée au cours du premier semestre 2020 ;
• une ligne bilatérale de crédit de 6 milliards de yens (50 millions d'euros), négociée au cours du premier semestre 2020 à échéance le 22 juillet 2021 avec une possibilité d'extension de 6 mois supplémentaires.

Covenants

Placements privés US de 250 et 325 millions de dollars US :

	1.6 Notes annexes aux états financiers consolidés	Rapport financier au 1er semestre 2021
Covenants
Les dettes financières suivantes sont soumises à différents covenants financiers qui ont tous été respectés au 30 juin 2021.
Placements privés US de 250 et 325 millions de dollars US :
Au 30 juin 2021, les ratios qui s'appliquent sont les suivants :
	Applicables	Réalisés
Capitaux propres consolidés (en millions d'euros)*	> 1 921	2 644
Dette nette consolidée/EBITDA consolidé	≤ 2,75x	1,64x
* Selon définition figurant dans les contrats.
Crédit syndiqué multidevises de 300 millions d'euros
Au 30 juin 2021, le ratio qui s'applique est le suivant :
	Applicables	Réalisés
Dette nette consolidée/EBITDA consolidé	≤ 2,75x	1,64x
* Selon définition figurant dans les contrats.

Crédit syndiqué multidevises de 300 millions d'euros

	bles	ialisés
Dette nette consolidée/ERITDA consolidé	.	$\pm 0.04X$

Ventilation des emprunts par échéance

* Selon définition figurant dans les contrats.
Crédit syndiqué multidevises de 300 millions d'euros
Au 30 juin 2021, le ratio qui s'applique est le suivant :
* Selon définition figurant dans les contrats.
Ventilation des emprunts par échéance	Total 30/06/2021		Total courant	Total non- courant	Juillet 2022 à Juin 2023	Juillet 2023 à Juin 2024 à Juin 2025	Juillet 2024 à Juin 2026	Juillet 2025	Juillet 2026 à Juin 2027	Juillet 2027 à Juin 2028
Emprunts bancaires		259	2	257	66	63	63	65
Titres de créances négociables		213	213
Emprunts "USPP" Emprunts obligataires		485 1862	135	350 1 862		63 605	140	757	147	500
Total des emprunts		2 819	350	2 469	66	731	203	822	147	500
Analyse de la variation des passifs financiers						Eléments sans effet cash
	31/12/2020	Variation de périmètre		Flux de trésorerie	Obligations liés aux contrats de location	Juste valeur des instruments financiers	Intérêts courus	conversion	Écart de	30/06/2021
								3	7	3 464

Analyse de la variation des passifs financiers

Analyse de la variation des passifs financiers
						Eléments sans effet cash
				Obligations		Juste valeur
		Variation de	Flux de		liés aux	des	Intérêts	Écart de
	31/12/2020								30/06/2021
		périmètre	trésorerie	contrats de		instruments	courus	conversion
					location	financiers
Obligations liées aux contrats de location Le montant des obligations liées aux contrats de locations s'élève à 645,8 millions d'euros à la date de clôture et l'échéancier se décompose comme suit :
		Total	Total	Total non-	Juillet 2022 à	Juillet 2023 à	Juillet 2024 à	Juillet 2025 à	au-delà
		30/06/2021	courant	courant	Juin 2023	Juin 2024	Juin 2025	Juin 2026

Obligations liées aux contrats de location

	Total	Total	Total non-	Juillet 2022 à	Juillet 2023 à	Juillet 2024 à	Juillet 2025 à
	30/06/2021	courant	courant	Juin 2023	Juin 2024	Juin 2025	Juin 2026	au-delà
Obligations liées aux contrats de

7.3 Opération de couverture de change et d'intérêts

Les ventes ou les charges d'exploitation des filiales du groupe peuvent être libellées dans une devise différente de leur monnaie de fonctionnement. En conséquence, afin de réduire l'exposition au risque de change, des couvertures sont mises en place, qui portent principalement sur les devises suivantes :

• le dollar US et le peso mexicain ;
• le dollar US et le peso colombien ;
• le dollar US et le peso philippin ;
• le dollar US et la roupie indienne ;
• la livre sterling et la roupie indienne ;
• l'euro et le dollar US, le peso colombien, la livre turque, le dinar tunisien.

sur un horizon principalement de 12 mois mais qui peut aller au-delà dans certains cas. Pour cela, le groupe a recours à des contrats de change à terme et des options de change plain vanilla.

afin de réduire l'exposition au risque de change, des couvertures sont mises en place, qui principalement sur les devises suivantes : - le dollar US et le peso mexicain ; - le dollar US et le peso colombien ; - le dollar US et le peso philippin ; - le dollar US et la roupie indienne ; - la livre sterling et la roupie indienne ; - l'euro et le dollar US, le peso colombien, la livre turque, le dinar tunisien. Le groupe couvre ses opérations hautement probables et libellées en monnaie étrangère	portent commerciales	de change plain vanilla. afin de limiter	Par ailleurs, des couvertures de change sont mises en place tant pour couvrir le risque de parité entre les différentes devises gérées au sein du cash pooling et l'euro (notamment le dollar US) que certains prêts entre Teleperformance SE et ses filiales. Le groupe a également mis en place des couvertures de taux d'intérêts pour transformer certaines de ses dettes à taux fixes en dettes à taux variables ainsi que des caps l'impact importante des taux d'intérêts.	éventuel	d'une hausse
Les principaux instruments financiers dérivés en cours à la clôture sont les suivants :
Instruments financiers dérivés au 30 juin 2021 (en millions)	Montant notionnel en devises	Montant notionnel en € au 30/06/2021	Juste valeur en € au 30/06/2021	Capitaux propres	Résultat 2021
Couverture de change budgétaire
USD/MXN	85	72	8	5	3
USD/MXN*	13	11	0	0	0
MXN/USD	635	27	3	3	0
MXN/USD *	111	5	0	0	0
USD/PHP	7 300	126	1	1	0
USD/PHP *	1 400	24	0	0	0
COP/EUR	15	15	0	0	0
COP/EUR *	2	2	0	0	0
COP/USD	164	138	2	0	1
COP/USD *	45	38	1	0	1
USD/INR	157	132	2	1	1
USD/INR *	18	15	0	0	0
USD/CAD	18	15	1	0	0
USD/CAD*	4	3	0	0	0
USD/EGP	19	16	1	1	0
USD/MYR	35	29	0	0	0
GBP/INR	14	16	1	1	0
TND\€	68	21	1	1	0
Couverture d'investissement net	200	168	-1	-1	0
Couverture taux intérêts EUR	1 100	1 100	8	6	2
CAP taux intérêts USD	100	84	0	0	0
Couverture Prêt intragroupe
- en USD	56	47	-1	0	-1
- en PHP	6 150	106	1	0	1
* Non éligible à la comptabilité de couverture.

			1.6 Notes annexes aux états financiers consolidés
Les principaux instruments financiers dérivés en cours au 30 juin 2020 étaient les suivants : Instruments financiers dérivés au 30 juin 2020 (en millions)	Montant notionnel en devises	Montant notionnel en € au 30/06/2020	Juste valeur en € au 30/06/2020	Capitaux propres	Résultat 2020
Couverture de change budgétaire
USD/MXN	71	64	-6	-3	-3
USD/MXN*	11	9	-1		-1
MXN/USD	653	25	-3	-3
MXN/USD *	175	7
USD/PHP	4 625	83	4	3	1
USD/PHP *	1 550	28
COP/EUR	12	12	-1
COP/EUR *	2	2
COP/USD	160	143	-2		-2
COP/USD *	25	23	-1	-1
USD/INR	152	136	-1	-1
USD/CAD	17	15
USD/INR*	13	11
GBP/INR	64	70	7	7
TND/EUR	84	26	1	1
Couverture taux intérêts EUR	1 165	1 165	36	12	25
Couverture taux intérêts USD	200	179
Couverture Prêt intragroupe
- en USD	22	20
- en PHP	8 406	151	2		2
- en GBP	15	16	1		1
* Non éligible à la comptabilité de couverture.

Au 30 juin 2021 la juste valeur des instruments financiers dérivés se monte à 27,4 millions d'euros (contre 48,3 millions d'euros au 31 décembre 2020) dont 29,0 millions d'euros sont présentés en autres actifs financiers, 9,8 millions d'euros en autres passifs courants et 8,2 millions d'euros en diminutions des autres passifs financiers.

Le risque de crédit de la contrepartie (CVA) ainsi que le risque de crédit propre (DVA) ont été intégrés dans le calcul de la juste valeur des couvertures mais représentent des montants non significatifs.

7.4 Devises étrangères

					Rapport financier au 1er semestre 2021 1.6 Notes annexes aux états financiers consolidés
7.4 Devises étrangères
		cours moyen	cours de clôture	cours moyen	cours de clôture
Principales devises	Pays	er sem 2021 1	30/06/2021	er sem 2020 1	31/12/2020
Europe Livre sterling	Royaume-Uni	0,87	0,86	0,88	0,90
Amériques et Asie
Réal brésilien	Brésil	6,49	5,90	5,41	6,37
Peso colombien	Colombie	4 370	4 442	4 064	4 170
Dollar US	États-Unis	1,21	1,19	1,10	1,23
Roupie indienne	Inde	88,41	88,32	81,71	89,66
Peso mexicain	Mexique	24,33	23,58	23,84	24,42
Peso philippin	Philippines	58,16	58,06	55,83	59,13
8.	Flux de trésorerie
	8.1 Charges (produits) sans effet sur la trésorerie
				er sem 2021 1	1er sem 2020
	Dépréciations et amortissements des actifs immobilisés				156 155
Perte de valeur des goodwill					0 34

8. Flux de trésorerie

8.1 Charges (produits) sans effet sur la trésorerie

8.1 Charges (produits) sans effet sur la trésorerie
	1
Dépréciations et amortissements des actifs immobilisés	156	155
Perte de valeur des goodwill	0	34
Amortissements du droit d'utilisation des actifs loués	91	97
Dotations (reprises) nettes aux provisions	7	3
Pertes et gains latents sur instruments financiers	-9	-18
Paiements fondés sur des actions	29	9
Moins values sur cessions d'immobilisations	1
Total	275	280
8.2 Variation du besoin en fonds de roulement
	er sem 2021 1	1er sem 2020
Créances clients	-129	30
Fournisseurs	70	37

8.2 Variation du besoin en fonds de roulement

Pertes et gains latents sur instruments financiers	-9	-18
Paiements fondés sur des actions	29	9
Moins values sur cessions d'immobilisations	1
8.2 Variation du besoin en fonds de roulement
	1
Créances clients	-129	30
Fournisseurs	70	37
Autres	21	13
Total	-38	80
24

La variation du besoin en fonds de roulement sur le 1er semestre 2021 est principalement liée à la forte croissance de l'activité. La variation sur le 1er semestre 2020 était notamment impactée par les mesures dont ont bénéficiées certaines filiales du groupe de pouvoir reporter le paiement de certaines taxes ou charges sociales.

8.3 Décaissements liés aux regroupements d'entreprises nets de trésorerie

Comme indiqué en note 2 Périmètre de consolidation, le groupe a acquis en juin 2021 la société Health Advocate et ce, pour un montant de 693,0 millions de dollars US. Health Advocate disposait d'une trésorerie de 12,6 millions de dollars US, l'investissement net se montant donc à 680,4 millions de dollars US (572,7 millions d'euros).

8.4 Bouclage des flux de trésorerie et de l'endettement financier net

8.5 Trésorerie présentée dans l'état des flux de trésorerie

Concours bancaires	-	$-3$
Valeurs mobilières de placement	168	91
Disponibilités	683	905
Trésorerie nette	850	993

9. Provisions, litiges, engagements et autres obligations contractuelles

9.1 Variation des provisions

9. Provisions, litiges, engagements et autres obligations contractuelles					Rapport financier au 1er semestre 2021 1.6 Notes annexes aux états financiers consolidés
9.1 Variation des provisions
	31/12/2020	Dotations	Reprises		Écart de	Autres	30/06/2021
			utilisées	non utilisées	conversion
Non courant
Obligations liées aux avantages	30	3	-1	-1		1	32
postérieurs à l'emploi Total	30	3	-1	-1	0	1	32
Courant
Provisions pour risques	19	3	-1			3	24
Provisions pour charges - autres	44	5	-1			3	51
Total	63	8	-2	0	0	6	75

Du fait de procédures judiciaires en cours pour la plupart de ces litiges, il existe des incertitudes quant à leur date de dénouement.

Les provisions pour charges couvrent principalement un risque sur les charges sociales en Colombie et au Brésil et ce respectivement, pour un montant de 19,2 millions d'euros et 9,6 millions d'euros.

9.2 Garanties et autres obligations contractuelles

Le 17 mai 2021, Teleperformance SE a conclu avec Apple Inc. un contrat commercial couvrant les relations commerciales entre les deux groupes et remplaçant les accords existants conclus avant cette date. Dans le cadre de ce nouvel accord, qui prend effet au 10 mars 2021, Teleperformance SE s'est engagée à garantir l'exécution des termes et conditions de cet accord par ses filiales qui fournissent des services à Apple Inc. ou à ses affiliées.

10. Parties liées

Le groupe n'a pas connaissance d'opérations significatives réalisées avec les parties liées au cours du 1er semestre 2021.

11. Evènements postérieurs à la clôture

Néant.

2.1	Pandémie de Covid-19 28
2.2	Activité du 1er semestre 28
2.3	Trésorerie et capitaux 33
2.4	Périmètre de consolidation 35
2.5	Evénements post-clôture 35
2.6	Tendances et perspectives 35

2.1 Pandémie de Covid-19

Le 11 mars 2020, l'épidémie de Covid-19 est déclarée pandémie par l'Organisation mondiale de la santé. Cette crise sanitaire mondiale avait conduit de nombreux pays à imposer à l'échelle nationale des mesures de confinement et des interdictions de déplacement. Compte-tenu de cette situation exceptionnelle, le groupe avait décidé de prendre toutes les mesures visant en priorité à garantir la sécurité de ses collaborateurs, la poursuite de l'activité de ses clients ainsi que sa solidité financière, dans le respect des directives des autorités dans chacun des pays où il est présent. A fin juin 2021, le groupe comptait environ 240 000 collaborateurs en télétravail contre 10 000 avant la crise sanitaire.

En 2021 seules les activités de TLScontact de gestion des demandes de visas pour les comptes des gouvernements, restent fortement perturbées.

2.2 Activité du 1er semestre

1. Evénements significatifs

Le 22 juin 2021, le groupe a finalisé l'acquisition de la société américaine Health Advocate, une société de services aux entreprises en solutions digitales intégrées dans le domaine de la gestion de la santé des consommateurs. Le montant de cette transaction s'élève à 693 millions de dollars US (cf. note 2 Périmètre de consolidation de la section 1.6 Notes annexes aux états financiers consolidés).

Afin de financer cette acquisition, le groupe a, d'une part, négocié en octobre 2020 un emprunt bancaire amortissable sur cinq ans d'un montant de 300 millions de dollars US et d'autre part, procédé à l'émission d'un emprunt obligataire de 500 millions d'euros à sept ans en novembre 2020.

2. Chiffre d'affaires consolidé

Le chiffre d'affaires du 1er semestre 2021 s'est élevé à 3 431 millions d'euros, soit une progression de + 36,8 % à données comparables (à devises et périmètre constants) et de + 29,0 % à données publiées par rapport à la même période de l'année dernière. Cet écart est lié à un effet de change défavorable (- 153 millions d'euros) en raison essentiellement de la dépréciation du dollar US, des principales devises d'Amérique latine et de la roupie indienne par rapport à l'euro.

La progression très soutenue des activités, qui dépasse de loin un simple retour à la normale post crise sanitaire, a reposé principalement sur la poursuite de la forte dynamique commerciale des activités core services & D.I.B.S., dans un contexte de développement accéléré de l'économie digitale. Elle a aussi bénéficié du déploiement des services d'assistance sur la Covid-19 auprès des gouvernements. Retraité de cet élément, la croissance organique reste néanmoins supérieure à + 20 %. Les activités « services spécialisés » ont également été bien orientées, portées par le dynamisme de LanguageLine Solutions et le début de reprise d'activité de gestion des demandes de visa (TLScontact) au 2ème trimestre. Pour l'ensemble des activités, l'effet de base a été favorable au cours des mois de mars à mai, le plus fort de la crise sanitaire mondiale ayant eu lieu sur cette période en 2020.

	S1 2021	S1 2020**	Variation
En millions d'euros			À données	À données
			comparables	publiées
CORE SERVICES & D.I.B.S.*	3 075	2 344	+ 38,7 %	+ 31,2 %
Zone anglophone & Asie-Pacifique (EWAP)	992	856	+ 23,7 %	+ 15,9 %
Zone ibérico-LATAM	895	711	+ 35,4 %	+ 25,9 %
Zone Europe continentale & MEA (CEMEA)**	977	583	+ 70,4 %	+ 67,6 %
Zone Inde**	211	194	+ 17,2 %	+ 8,8 %
SERVICES SPÉCIALISÉS	356	316	+ 22,5 %	+ 12,7 %
TOTAL	3 431	2 660	+ 36,8 %	+ 29,0 %

CHIFFRE D'AFFAIRES PAR ACTIVITÉ

* Digital Integrated Business Services

** Données des zones CEMEA et Inde en 2020 retraitées pro forma à la suite de l'intégration dans la zone CEMEA des activités ex-Intelenet au Moyen-Orient à partir du 1er janvier 2021, précédemment classées dans la zone Inde & Moyen-Orient, intitulée Inde depuis

Les activités core services & DIBS (Digital Integrated Business Services)

Le chiffre d'affaires des activités core services & D.I.B.S. du 1er semestre 2021 a atteint 3 075 millions d'euros. À données comparables, la croissance s'est élevée à + 38,7 % par rapport à l'an passé, une performance nettement supérieure au marché. À données publiées, le chiffre d'affaires a été en croissance de + 31,2 %, en raison principalement de la dépréciation par rapport à l'euro du dollar US, et dans une moindre mesure des principales devises d'Amérique latine et de la roupie indienne.

o Zone anglophone & Asie-Pacifique (EWAP)

Au 1er semestre 2021, le chiffre d'affaires s'est élevé à 992 millions d'euros, en croissance de + 23,7 % à données comparables. À données publiées, la croissance a atteint + 15,9 %, incluant un effet de change défavorable lié principalement à la dépréciation du dollar US par rapport à l'euro.

Sur le marché nord-américain, les activités ont enregistré une croissance organique satisfaisante au 1er semestre, avec une accélération au 2ème trimestre. La performance a été portée par les secteurs du e-commerce, du divertissement en ligne, de l'automobile et de l'électronique grand public. Les secteurs de l'hôtellerie et du tourisme durement touchés par la crise sanitaire ont commencé à se stabiliser au cours du mois de juin. Cette dynamique positive a néanmoins été ralentie sur le semestre par la pénurie temporaire de main-d'œuvre sur le marché domestique américain.

Au Royaume-Uni, les activités ont progressé très rapidement, avec un déploiement à grande échelle des services d'assistance sur la Covid-19 auprès du gouvernement au 1er semestre. Il s'est poursuivi au 2ème trimestre à un rythme plus modeste qu'au cours du 1er trimestre. Cette évolution s'explique surtout par une base de comparaison moins favorable, ces activités ayant commencé au cours du 2ème trimestre 2020. La baisse de leur contribution devrait donc impacter sensiblement la croissance attendue au 2nd semestre. Dans les autres secteurs, l'activité du groupe bénéficie toujours d'une bonne dynamique commerciale, notamment l'électronique grand public et l'énergie.

En Asie, l'activité a continué de croître rapidement, malgré un effet de base moins favorable au 2ème trimestre, la crise sanitaire ayant commencé et fini plus tôt l'année dernière, en Chine notamment. La progression des activités dans ce pays a été portée notamment par la montée en puissance de contrats pour le compte de leaders mondiaux dans les secteurs de l'électronique grand public et du e-commerce. Les plateformes multilingues en Malaisie ont poursuivi leur très forte progression, grâce notamment à la contribution de contrats récemment signés dans le secteur des médias sociaux et du divertissement en ligne.

o Zone ibérico-LATAM

Au cours du 1er semestre 2021, le chiffre d'affaires s'est élevé à 895 millions d'euros. À données comparables, la croissance s'est établie à + 35,4 % par rapport à la même période de l'an passé. Elle est ressortie à + 25,9 % à données publiées en raison principalement de la dépréciation du réal brésilien, du peso colombien et du peso argentin par rapport à l'euro.

La croissance en Colombie et dans les activités nearshore (Mexique, République dominicaine et Salvador) a été forte. Le Portugal et l'Espagne ont également progressé à un bon rythme grâce au dynamisme de leurs plateformes multilingues servant des grands leaders mondiaux de l'économie digitale.

Les secteurs du e-commerce, du divertissement en ligne, de l'électronique grand public et des services financiers ont été très dynamiques. Les secteurs du voyage et de l'hôtellerie ont enregistré un redressement rapide de leur activité à partir du mois de mai. Enfin, les secteurs des services de restauration en ligne, de l'automobile et de la santé sont montés rapidement en puissance au cours du 2ème trimestre.

o Zone Europe continentale & MEA (CEMEA)

Au 1er semestre, le chiffre d'affaires de la zone a progressé de + 70,4 % à données comparables par rapport à l'an passé pour atteindre un chiffre d'affaires de 977 millions d'euros. À données publiées, la croissance est ressortie à + 67,6 %, en raison principalement de la dépréciation de la livre turque et du rouble russe par rapport à l'euro.

Environ deux tiers de la croissance de la zone au 1er semestre s'expliquent par la poursuite de la montée en puissance rapide au cours de la période des services d'assistance pour accompagner les gouvernements dans leur campagne de vaccination, aux Pays-Bas et dans une moindre mesure en France et en Allemagne. Compte tenu d'une base de comparaison plus élevée au 2nd semestre 2020 en raison du démarrage des « contrats Covid », la croissance attendue au 2nd semestre 2021 devrait être mécaniquement moins soutenue qu'au 1er semestre.

Le tiers restant de la croissance est soutenu par une activité très dynamique auprès des clients multinationaux, notamment dans les secteurs du e-commerce et de l'électronique grand public. C'est le cas en Grèce (plateformes multilingues), sur les marchés francophone et germanophone, aux Pays-Bas, en Italie, ainsi qu'en Turquie et en Égypte. Les secteurs de l'hôtellerie et du tourisme se sont stabilisés au début du 2ème trimestre.

o Zone Inde

Au 1er semestre 2021, les activités de la zone Inde ont généré un chiffre d'affaires de 211 millions d'euros, en progression de + 17,2 % à données comparables par rapport à la même période de l'exercice précédent et de + 8,8 % à données publiées, la différence s'expliquant par un effet de change négatif lié à la dépréciation de la roupie indienne par rapport à l'euro.

Par ailleurs, le pays a réussi à surmonter la résurgence de la pandémie en avril dernier grâce à l'accélération du déploiement des solutions de travail à domicile. Elles concernent aujourd'hui près de 80 % des effectifs en Inde.

Les activités offshore, principal contributeur au chiffre d'affaires de la zone et intégrant des solutions à forte valeur ajoutée, ainsi que les activités domestiques, ont progressé à un bon rythme. Les premières ont notamment bénéficié du dynamisme des secteurs du e-commerce, de l'électronique grand public, des services de restauration et de la santé, les secondes de la montée en puissance de contrats dans les secteurs du e-commerce et de l'énergie.

Compte tenu de l'effet de base lié à la crise sanitaire, moins favorables au 2nd semestre 2020, la croissance attendue au 2 nd semestre 2021 devrait être moins forte qu'au 1er semestre.

Les activités « services spécialisés »

Au 1er semestre 2021, le chiffre d'affaires s'est élevé à 356 millions d'euros, en croissance de + 22,5 % à données comparables par rapport à la même période de l'exercice précédent et de + 12,7 % à données publiées, en raison de la dépréciation du dollar US par rapport à l'euro.

Après un fort recul au 1er trimestre dans un contexte de poursuite des restrictions des déplacements et de fermeture des frontières, TLScontact a enregistré une légère progression de son chiffre d'affaires depuis avril. Ce retour à la croissance au 2ème trimestre repose sur une reprise encore modeste des voyages internationaux et sur une base de comparaison devenant plus favorable. Le redressement plus prononcé du chiffre d'affaires n'est pas attendu avant le courant du 2nd semestre 2021 et son ampleur dépendra de l'évolution de la crise sanitaire.

LanguageLine Solutions, principal contributeur et moteur de la croissance des activités, a continué de progresser à un rythme soutenu au cours du 2ème trimestre, confirmant sa très bonne performance du 1er trimestre. Son offre de services reposant sur 13 700 interprètes travaillant à domicile lui permet de répondre efficacement à la forte demande. La société a également bénéficié d'un effet de base favorable au cours des mois d'avril et mai, les activités ayant ponctuellement ralenti au cours de cette période l'an passé en raison de l'impact de la Covid-19 dans le domaine de la santé.

A la suite de la finalisation de son acquisition fin juin, Health Advocate a été intégré dans les activités « services spécialisés » à compter du 1er juillet 2021.

3. Résultats opérationnels du 1er semestre 2021

L'EBITDA courant s'est élevé à 678 millions d'euros au 1er semestre 2021, en croissance de + 50,6 % par rapport à la même période l'an passé.

L'EBITA courant a atteint 479 millions d'euros contre 253 millions d'euros l'an passé, soit une croissance de + 89,5 %. Le taux de marge s'est élevé à 14,0 % au 1er semestre 2021 contre 9,5 % l'an passé, traduisant le retour à une rentabilité supérieure à celle d'avant crise (12,8% au 1er semestre 2019). Cela s'explique principalement par un fort levier opérationnel résultant de la progression très rapide du chiffre d'affaires, la non-récurrence des dépenses liées à la gestion de la crise sanitaire supportées au 1er semestre 2020, ainsi que la discipline en matière de gestion des coûts. Par activité et par zone, ce sont les marges des zones CEMEA et Inde qui ont enregistré les plus fortes progressions. Plus spécifiquement, les premières ont bénéficié de la contribution significative et efficiente des services d'assistance au gouvernement, et les secondes du programme d'arrêt des contrats moins rentables achevé fin 2020 ainsi que d'un effet de base très favorable, le début de la crise sanitaire ayant particulièrement perturbé l'organisation de la force de travail du groupe en Inde.

EBITA COURANT PAR ACTIVITE	S1 2021	S1 2020**
En millions d'euros
CORE SERVICES & D.I.B.S.*	374	171
% CA	12,2 %	7,3 %
Zone anglophone & Asie-Pacifique (EWAP)	57	44
% CA	5,7 %	5,1 %
Zone ibérico-LATAM	113	62
% CA	12,7 %	8,7 %
Zone Europe continentale & MEA (CEMEA)**	138	23
% CA	14,1 %	3,9 %
Zone Inde**	35	17
% CA	16,7 %	8,5 %
Holdings	31	25
SERVICES SPÉCIALISÉS	105	82
% CA	29,4 %	26,1 %
TOTAL	479	253
% CA	14,0 %	9,5 %

* Digital Integrated Business Services

** Données des zones CEMEA et Inde en 2020 retraitées pro forma à la suite de l'intégration dans la zone CEMEA des activités ex-Intelenet au Moyen-Orient à partir du 1er janvier 2021, précédemment classées dans la zone Inde & Moyen-Orient, intitulée Inde depuis

Les activités core services & DIBS

L'EBITA courant des activités core services & D.I.B.S. s'est élevé à 374 millions d'euros au 1er semestre 2021 contre 171 millions d'euros au 1er semestre 2020. La rentabilité est en forte progression au 1er semestre avec un taux de marge de 12,2 % contre 7,3 % l'an passé et est supérieure à son niveau d'avant la crise sanitaire.

Cette bonne performance résulte de l'effet de base favorable au 1er semestre, du levier opérationnel lié au développement rapide de l'activité, notamment dans les zones ibérico-Latam, CEMEA et Inde, et de la stricte discipline en matière de gestion des coûts.

o Zone anglophone & Asie-Pacifique (EWAP)

L'EBITA courant de la zone anglophone & Asie-Pacifique s'est élevé à 57 millions d'euros au 1er semestre 2021 contre 44 millions d'euros à la même période l'an passé. Le taux de marge s'établit à 5,7 % contre 5,1 % l'an passé.

La désorganisation temporaire du marché du travail aux États-Unis à la suite de la crise sanitaire a eu un impact sur la rentabilité des activités domestiques, alors que les activités offshore aux Philippines ont vu leur rentabilité progresser sur la période.

Au Royaume-Uni, les résultats sont en hausse significative avec la croissance soutenue des services d'assistance sur la Covid-19 et la montée en puissance de nombreux nouveaux contrats.

En Asie-Pacifique, la rentabilité a continué de s'améliorer grâce à la forte croissance des activités en Chine et en Malaisie.

o Zone ibérico-LATAM

La zone ibérico-LATAM a enregistré un EBITA courant de 113 millions d'euros au 1er semestre 2021 contre 62 millions d'euros l'an passé. Le taux de marge est ressorti à 12,7 % contre 8,7 % l'an passé.

La progression des marges de la zone a été soutenue par la croissance rapide de l'activité. Parmi les principaux contributeurs à cette bonne performance, l'Espagne, le Mexique, le Portugal et les activités nearshore au Salvador.

o Zone Europe continentale & MEA (CEMEA)

Au cours du 1er semestre, l'EBITA courant de la zone Europe continentale & MEA s'est élevé à 138 millions d'euros contre 23 millions d'euros l'an dernier, soit un taux de marge de 14,1 % contre 3,9 % l'an passé.

Le déploiement significatif et rapide des services d'assistance sur la Covid-19 aux Pays-Bas, en France et en Allemagne ont contribué à la très bonne progression des marges. Cette performance a également été portée par le dynamisme des activités multilingues en Grèce et des activités nearshore en Albanie servant le marché italien.

o Zone Inde

La zone Inde a enregistré un EBITA courant de 35 millions d'euros au 1er semestre 2021 contre 17 millions d'euros l'an passé. Le taux de marge s'est ainsi établi à 16,7 %, contre 8,5 % au 1er semestre 2020.

La progression de la marge d'EBITA des activités en Inde s'explique principalement par la hausse soutenue de l'activité sur la période et d'un effet de base très favorable, le début de la crise sanitaire dans un environnement complexe ayant perturbé l'organisation de la force de travail et la structure de coût du groupe dans le pays.

Le redressement de la rentabilité des activités domestiques au 1er semestre résulte aussi de l'achèvement du programme d'arrêt des contrats moins rentables fin 2020. Par ailleurs, le 2ème pic de crise sanitaire en avril dernier a pu être efficacement géré avec le déploiement supplémentaire de solutions de travail à domicile centré sur les activités offshore les plus rentables.

Les activités « services spécialisés »

L'EBITA courant des activités « services spécialisés » s'est élevé à 105 millions d'euros au 1er semestre 2021, soit un taux de marge de 29,4 %, contre 26,1 % l'an passé.

La rentabilité de TLScontact avait été très dégradée au 1er trimestre 2021 en raison de la base de comparaison très défavorable, les restrictions des déplacements et les fermetures des frontières étant intervenues à partir de mars 2020. Elle s'est ensuite stabilisée au cours du mois d'avril 2021, avec la reprise très modeste de l'activité et le bénéfice des mesures de réduction de coûts mises en place rapidement l'an passé. Sur l'ensemble de l'année, le groupe a comme objectif d'atteindre le point mort pour sa filiale.

Le taux de marge de LanguageLine Solutions, déjà élevé, continue de s'améliorer au 1er semestre 2021, porté par la forte croissance de l'activité et l'efficience de son modèle d'affaires reposant sur 100% de ses interprètes en télétravail, des outils technologiques hors pair et une approche commerciale très dynamique.

4. Autres éléments du résultat du 1er semestre 2021

Le résultat opérationnel du groupe (EBIT) s'établit à 398 millions d'euros contre 154 millions d'euros sur la même période de l'année précédente, soit une hausse de 157,9% qui traduit l'excellente reprise des activités après un 1er semestre 2020 fortement impacté par les conséquences de l'épidémie Covid-19.

2.3 Trésorerie et capitaux

1. Structure financière consolidée au 30 juin 2021

L'EBIT tient compte, au 1er semestre 2021, de l'amortissement des actifs incorporels qui s'élève à 49 millions d'euros, de la charge comptable relative aux plans d'actions de performance pour un montant de 31 millions d'euros ainsi que Le résultat financier fait ressortir une charge nette de 44 millions d'euros contre 50 millions sur le 1er semestre 2020. La charge d'impôt s'établit à 99 millions d'euros. Le taux d'imposition moyen du groupe est de 28,1 % contre 29,7 % Trésorerie et capitaux 1. Structure financière consolidée au 30 juin 2021 30/06/2021 31/12/2020 2 644 2 409 2 940 2 708 5 584 5 117 Les dettes financières non courantes au 30 juin 2021 et 31 décembre 2020 incluent des obligations liées aux contrats	semestre 2020 fortement impacté par les conséquences de l'épidémie Covid-19.
	de frais d'acquisition pour 1 million d'euros.
	l'année précédente (hors prise en compte des dépréciations de goodwill).
	2.3
	Capitaux à long terme
	(en millions d'€)
	Capitaux propres
	Dettes financières non courantes
	Total net des capitaux non courants
	de location pour 484 et 512 millions d'euros respectivement.

Capitaux à court terme

		Rapport financier au 1er semestre 2021
		2. Rapport semestriel d'activité
Capitaux à court terme
(en millions d'€)	30/06/2021	31/12/2020
Dettes financières courantes	524	562
Trésorerie et équivalents de trésorerie	851	996
		434
Excédent de trésorerie nette sur les dettes financières	327
Les dettes financières courantes au 30 juin 2021 et 31 décembre 2020 incluent des obligations liées aux contrats de location pour 162 millions d'euros.

2. Flux de trésorerie

Source et montant des flux de trésorerie

Les dettes financières courantes au 30 juin 2021 et 31 décembre 2020 incluent des obligations liées aux contrats de location pour 162 millions d'euros.
En février 2021, le groupe a souscrit une ligne de crédit multidevises EUR et USD de 1 milliard d'euros à échéance février 2024 avec possibilité d'extension jusqu'en février 2026. Au 30 juin 2021, cette ligne de crédit n'a fait l'objet d'aucun tirage.
2. Flux de trésorerie
Source et montant des flux de trésorerie
(en millions d'€)	er semestre 2021 1	1er semestre 2020
Flux de trésorerie généré par l'activité opérationnelle avant variation du	595	361
besoin en fonds de roulement
Variation du besoin en fonds de roulement	-38	80
Flux de trésorerie d'exploitation	557	441
Investissements nets	-671	-120
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement	-671	-120
Augmentation de capital et autocontrôle	4	3
Dividendes	-141
Variation nette des dettes financières	225	44
Décaissements relatifs aux actifs loués	-111	-114
Intérêts financiers versés	-15	-15
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement	-38	-82

La variation du besoin en fonds de roulement sur le 1er semestre 2021 reflète la forte croissance alors que la variation sur la même période de l'année passée était notamment impactée par les mesures dont ont bénéficiées certaines filiales du groupe de pouvoir reporter le paiement de certaines taxes ou charges sociales.

Les investissements opérationnels s'élèvent à 98 millions d'euros sur le 1er semestre 2021 (contre 120 millions d'euros sur le 1er semestre 2020). Les investissements comprennent également l'acquisition de Health Advocate pour 573 millions d'euros (net de sa trésorerie).

L'endettement net s'élève à 2 613 millions d'euros au 30 juin 2021 dont 646 millions d'euros liés à la comptabilisation des contrats de location.

La structure financière du groupe demeure ainsi solide avec des capitaux propres de 2 644 millions d'euros à fin juin 2021.

2.4 Périmètre de consolidation

Le 22 juin 2021, le groupe a finalisé l'acquisition de 100 % des titres de Health Advocate, société basée aux États-Unis et comptant environ 700 employés. Compte tenu de la date de l'acquisition et du caractère non significatif des flux réalisés entre la date d'acquisition et le 30 juin 2021, le groupe a intégré la société dans ses comptes à la date du 30 juin 2021.

2.5 Événements post-clôture

Néant.

2.6 Tendances et perspectives

1. Risques et incertitudes

Le groupe fait face à tout un ensemble de risques qui sont décrits dans le document d'enregistrement universel du 31 décembre 2020 visé par l'AMF.

La direction du groupe n'anticipe pas de modification notable de ces risques et incertitudes ou de nouveaux éléments de risques et incertitudes sur le 2nd semestre 2021.

2. Perspectives

Fort de la très bonne performance enregistrée au 1er semestre, Teleperformance relève ses objectifs annuels 2021 :

• croissance annuelle de chiffre d'affaires pour 2021 d'environ + 18 % à données comparables, contre un objectif précédent de croissance « d'au moins + 12 % » ;
• taux de marge d'EBITA courant sur chiffre d'affaires supérieur à 14,5 %, contre un objectif précédent d'aumoins 14,0 %.

L'activité du 2nd semestre 2021 continuera de bénéficier de la très bonne dynamique commerciale et de l'accélération continue de la transformation digitale du groupe. Néanmoins, l'effet de base deviendra moins favorable en raison du rythme de croissance élevé des activités retrouvé tout au long du 2nd semestre 2020, tandis que la contribution attendue des services d'assistance auprès des gouvernements aux Pays-Bas et au Royaume-Uni devrait se réduire.

3. Attestation du rapport financier semestriel

« J'atteste, à ma connaissance, que les comptes semestriels consolidés résumés pour le semestre écoulé de l'exercice 2021 sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus durant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice 2021. »

Paris, le 28 juillet 2021

Daniel Julien

Président directeur général

4. Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle au 30 juin 2021

Période du 1er janvier 2021 au 30 juin 2021

Mesdames, Messieurs les Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Teleperformance SE, relatifs à la période du 1er janvier 2021 au 30 juin 2021, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;

• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l'état d'urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d'avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l'organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre de nos travaux.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I – Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.

Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

II – Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Les commissaires aux comptes

Paris La Défense le 28 juillet 2021	Paris La Défense le 28 juillet 2021
KPMG Audit IS	Deloitte & Associés
Jacques Pierre	Ariane Bucaille
Associé	Associée