SEAH HOLDINGS CORP

Registration Form • May 24, 2021

증권신고서(채무증권) 3.3 (주)세아홀딩스 ◆click◆ 발행조건 및 가액이 확정된 경우 『증권발행조건확정 정오표』 삽입 발행조건및가액이확정된경우.LCorrect ◆click◆ 기타 정정문서 작성시 『정오표』 삽입 정정신고(보고)-대표이사등의확인.LCommon 정정신고(보고)-대표이사등의확인 정 정 신 고 (보고) 2021년 05월 24일 1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서 2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 05월 17일 [증권신고서 제출 및 정정 연혁] 제출일자 문서명 비고 2021년 05월 17일 증권신고서(채무증권) 최초 제출 2021년 05월 24일 [기재정정]증권신고서(채무증권) 수요예측 결과 반영 및 기재정정 3. 정정사항 항 목 정정사유 정 정 전 정 정 후 ※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 확정 및 추가 기재에 의한 것으로, 해당 사항은 파란색으로 굵게 표시하였습니다. 표지 수요예측 결과에&cr;따른 발행조건 확정 모집 또는 매출총액: 50,000,000,000원 모집 또는 매출총액: 100,000,000,000원 요약정보&cr;2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 수요예측 결과에&cr;따른 발행조건 확정 (주1) 정정 전 (주1) 정정 후 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항&cr;Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항&cr;1. 공모개요 수요예측 결과에&cr;따른 발행조건 확정 (주2) 정정 전 (주2) 정정 후 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항&cr;Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항&cr;3. 공모가격 결정방법 수요예측 결과 기재 - (주3) 추가 기재 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항&cr;Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항&cr;5. 인수 등에 관한 사항&cr;가. 사채의 인수 수요예측 결과에&cr;따른 발행조건 확정 (주4) 정정 전 (주4) 정정 후 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항&cr;Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항&cr;5. 인수 등에 관한 사항&cr;나. 사채의 관리 수요예측 결과에&cr;따른 발행조건 확정 (주5) 정정 전 (주5) 정정 후 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅱ. 증권의 주요 권리내용&cr;1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용,&cr;발행과 관련한 약정 및 조건 등&cr;가. 일반적인 사항 수요예측 결과에&cr;따른 발행조건 확정 (주6) 정정 전 (주6) 정정 후 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅱ. 증권의 주요 권리내용&cr;1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용,&cr;발행과 관련한 약정 및 조건 등&cr;마. 발행회사의 의무 및 책임 수요예측 결과에&cr;따른 발행조건 확정 (주7) 정정 전 (주7) 정정 후 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅱ. 증권의 주요 권리내용&cr;2. 사채관리계약에 관한 사항&cr;나. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 수요예측 결과에&cr;따른 발행조건 확정 (주8) 정정 전 (주8) 정정 후 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항&cr;Ⅴ. 자금의 사용목적&cr;2. 자금의 사용목적 수요예측 결과에&cr;따른 발행조건 확정 (주9) 정정 전 (주9) 정정 후 (주1) 정정 전&cr; 회차 : 20 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)&cr;총액 50,000,000,000 모집(매출)총액 50,000,000,000 발행가액 50,000,000,000 이자율 - 발행수익률 - 상환기일 2024년 05월 28일 원리금&cr;지급대행기관 (주)하나은행&cr;합정역지점 (사채)관리회사 이베스트투자증권(주) 신용등급&cr;(신용평가기관) A0&cr; NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주) 인수인 증권의&cr;종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 NH투자증권 - 2,000,000 20,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 인수 신한금융투자 - 1,000,000 10,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 인수 케이비증권 - 1,000,000 10,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 인수 신영증권 - 1,000,000 10,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2021년 05월 28일 2021년 05월 28일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 채무상환자금 50,000,000,000 발행제비용 167,220,000 【국내발행 외화채권】 표시통화 표시통화기준&cr;발행규모 사용&cr;지역 사용&cr;국가 원화 교환&cr;예정 여부 인수기관명 - - - - - - 보증을&cr;받은 경우 보증기관 - 지분증권과&cr;연계된 경우 행사대상증권 - 보증금액 - 권리행사비율 - 담보 제공의&cr;경우 담보의 종류 - 권리행사가격 - 담보금액 - 권리행사기간 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의&cr;관계 매출전&cr;보유증권수 매출증권수 매출후&cr;보유증권수 - - - - - 【주요사항보고서】 - 【파생결합사채&cr;해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 30일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.&cr;▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 05월 25일이며, 상장예정일은 2021년 05월 28일임. 주1) 본 사채는 2021년 05월 20일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. &cr;주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제20회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 일천억원(\100,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.&cr;주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이 스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0. 30 %p. ~ +0. 30 %p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)세아홀딩스 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0. 30 %p. ~ +0. 30 %p.를 가산한 이자율로 합니다.&cr;주4) 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 05월 24일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다. &cr; (주1) 정정 후&cr; 회차 : 20 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)&cr;총액 100,000,000,000 모집(매출)총액 100,000,000,000 발행가액 100,000,000,000 이자율 - 발행수익률 - 상환기일 2024년 05월 28일 원리금&cr;지급대행기관 (주)하나은행&cr;합정역지점 (사채)관리회사 이베스트투자증권(주) 신용등급&cr;(신용평가기관) A0&cr; NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주) 인수인 증권의&cr;종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 NH투자증권 - 4,000,000 40,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 인수 신한금융투자 - 2,000,000 20,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 인수 케이비증권 - 2,000,000 20,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 인수 신영증권 - 2,000,000 20,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2021년 05월 28일 2021년 05월 28일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 채무상환자금 100,000,000,000 발행제비용 275,320,000 【국내발행 외화채권】 표시통화 표시통화기준&cr;발행규모 사용&cr;지역 사용&cr;국가 원화 교환&cr;예정 여부 인수기관명 - - - - - - 보증을&cr;받은 경우 보증기관 - 지분증권과&cr;연계된 경우 행사대상증권 - 보증금액 - 권리행사비율 - 담보 제공의&cr;경우 담보의 종류 - 권리행사가격 - 담보금액 - 권리행사기간 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의&cr;관계 매출전&cr;보유증권수 매출증권수 매출후&cr;보유증권수 - - - - - 【주요사항보고서】 - 【파생결합사채&cr;해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 30일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.&cr;▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 05월 25일이며, 상장예정일은 2021년 05월 28일임. 주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이 스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.05 %p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)세아홀딩스 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.05 %p.를 가산한 이자율로 합니 다. &cr; (주2) 정정 전&cr; [회 차 : 20 ] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전자등록 총액 50,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익률(%) - 모집 또는 매출가액 사채 전자등록총액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 50,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. 이자율 연리이자율(%) - 변동금리부사채이자율 - 이자지급 방법&cr;및 기한 이자지급 방법 "본 사채"의 이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고 매 3개월분마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하며 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. &cr;&cr;원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 "본 사채" 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채" 이율을 적용한다. 이자지급 기한 2021년 08월 28일, 2021년 11월 28일, 2022년 02월 28일, 2022년 05월 28일,&cr;2022년 08월 28일, 2022년 11월 28일, 2023년 02월 28일, 2023년 05월 28일,&cr;2023년 08월 28일, 2023년 11월 28일, 2024년 02월 28일, 2024년 05월 28일. 신용평가 등급 평가회사명 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주) 평가일자 2021년 05월 17 일 / 2021년 05월 17 일 평가결과등급 A0 / A0 상환방법&cr;및 기한 상 환 방 법 "본 사채"의 원금은 만기일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 상 환 기 한 2024년 05월 28일 납 입 기 일 2021년 05월 28일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금&cr;지급대행기관 회 사 명 (주)하나은행 합정역지점 고유번호 00130897 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 30일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.&cr;▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 05월 25일이며, 상장예정일은 2021년 05월 28일임. 주1) 본 사채는 2021년 05월 20일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. &cr;주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제20회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 일천억원(\100,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.&cr;주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0. 30 %p. ~ +0. 30 %p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)세아홀딩스 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0. 30 %p. ~ +0. 30 %p.를 가산한 이자율로 합니다.&cr;주4) 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 05월 24일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다. &cr; (주2) 정정 후&cr; [회 차 : 20 ] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전자등록 총액 100,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익률(%) - 모집 또는 매출가액 사채 전자등록총액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 100,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. 이자율 연리이자율(%) - 변동금리부사채이자율 - 이자지급 방법&cr;및 기한 이자지급 방법 "본 사채"의 이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고 매 3개월분마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하며 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. &cr;&cr;원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 "본 사채" 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채" 이율을 적용한다. 이자지급 기한 2021년 08월 28일, 2021년 11월 28일, 2022년 02월 28일, 2022년 05월 28일,&cr;2022년 08월 28일, 2022년 11월 28일, 2023년 02월 28일, 2023년 05월 28일,&cr;2023년 08월 28일, 2023년 11월 28일, 2024년 02월 28일, 2024년 05월 28일. 신용평가 등급 평가회사명 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주) 평가일자 2021년 05월 17 일 / 2021년 05월 17 일 평가결과등급 A0 / A0 상환방법&cr;및 기한 상 환 방 법 "본 사채"의 원금은 만기일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 상 환 기 한 2024년 05월 28일 납 입 기 일 2021년 05월 28일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금&cr;지급대행기관 회 사 명 (주)하나은행 합정역지점 고유번호 00130897 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 30일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.&cr;▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 05월 25일이며, 상장예정일은 2021년 05월 28일임. 주) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이 스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.05 %p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)세아홀딩스 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.05 %p.를 가산한 이자율로 합니 다. (주3) 추가 기재&cr; &cr; 라. 수요예측 결과&cr;&cr;1. 수요예측 참여 내역&cr; [회 차: 20] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유), 은행, 보험 기타 거래실적유 거래실적무 건수 9 5 3 1 - - 18 수량 1,000 600 400 300 - - 2,300 경쟁률 2.00 : 1 1.20 : 1 0.80 : 1 0.60 : 1 - - 4.60 : 1 주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함&cr;주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임&cr;) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 &cr;2. 수요예측 신청가격 분포&cr; [회 차: 20] (단위: bp, 건, 억원) 구분 국내기관투자자 외국기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유), 은행, 보험 기타 거래실적 유 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 -2 1 200 - - - - - - - - - - 1 200 8.70% 200 8.70% 포함 0 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 4.35% 300 13.04% 포함 2 - - - - - - 1 300 - - - - 1 300 13.04% 600 26.09% 포함 4 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 4.35% 700 30.43% 포함 5 3 300 - - - - - - - - - - 3 300 13.04% 1,000 43.48% 포함 7 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 4.35% 1,100 47.83% 포함 8 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 4.35% 1,200 52.17% 포함 10 - - - - 1 200 - - - - - - 1 200 8.70% 1,400 60.87% 포함 13 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 4.35% 1,500 65.22% 포함 25 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 2.17% 1,550 67.39% 포함 28 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 4.35% 1,650 71.74% 포함 30 2 200 3 450 - - - - - - - - 5 650 28.26% 2,300 100.00% 포함 합계 9 1,000 5 600 3 400 1 300 - - - - 18 2,300 100.00% - - - 주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함&cr;) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 &cr;3. 수요예측 상세 분포 현황&cr; [회 차: 20] (단위: 억원, bp) 수요예측 참여자 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 수요예측 참여 금리 -2 0 2 4 5 7 8 10 13 25 28 30 합계 기관투자자 1 200 - - - - - - - - - - - 200 기관투자자 2 - 100 - - - - - - - - - - 100 기관투자자 3 - - 300 - - - - - - - - - 300 기관투자자 4 - - - 100 - - - - - - - - 100 기관투자자 5 - - - - 100 - - - - - - - 100 기관투자자 6 - - - - 100 - - - - - - - 100 기관투자자 7 - - - - 100 - - - - - - - 100 기관투자자 8 - - - - - 100 - - - - - - 100 기관투자자 9 - - - - - - 100 - - - - - 100 기관투자자 10 - - - - - - - 200 - - - - 200 기관투자자 11 - - - - - - - - 100 - - - 100 기관투자자 12 - - - - - - - - - 50 - - 50 기관투자자 13 - - - - - - - - - - 100 - 100 기관투자자 14 - - - - - - - - - - - 200 200 기관투자자 15 - - - - - - - - - - - 200 200 기관투자자 16 - - - - - - - - - - - 100 100 기관투자자 17 - - - - - - - - - - - 100 100 기관투자자 18 - - - - - - - - - - - 50 50 합계 200 100 300 100 300 100 100 200 100 50 100 650 2,300 누적합계 200 300 600 700 1,000 1,100 1,200 1,400 1,500 1,550 1,650 2,300 - 마. 유효수요의 범위, 산정 근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용&cr; 구 분 내 용 공모희망금리 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0. 30 %p. ~ +0. 30 %p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)세아홀딩스 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0. 30 %p. ~ +0. 30 %p.를 가산한 이자율로 합니다. 유효수요의 정의 "유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량 유효수요의 범위 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량 유효수요 산정 근거 대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 발행회사와 협의하여 본사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청 현황은 아래와 같습니다.&cr;&cr;[본 사채의 발행금액 결정]&cr;&cr;제20회 무보증사채 : 1,000억원&cr;(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액 : 500억원)&cr;&cr;[수요예측 신청현황]&cr;&cr;제20회 무보증사채&cr;- 총 참여신청금액 : 2,300억원&cr;- 총 참여신청범위 : -0.02%p. ~ +0.30%p.&cr;- 총 참여신청건수 : 18건&cr;- 유효수요 내 참여신청금액 : 2,300억원&cr;- 유효수요 내 참여신청건수 : 18건&cr;&cr;① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)세아홀딩스와 대표주관회사는 공모희망금리 산정시 민간채권평가사의 평가금리, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.&cr;&cr;보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 공모희망금리 산정 근거] 참고&cr;&cr;② 지난 2021년 5월 20일 진행한 당사의 수요예측에서 제20회 무보증사채 공모희망금액 총액인 500억원의 460.0%에 해당하는 2,300억원이 참여하였습니다.&cr;&cr;수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측에 참여한 금리 중 공모희망금리 밴드 내에 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 최종 발행금리 결정에&cr;대한 수요예측 결과 반영 본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.&cr;&cr;[제20회]&cr; 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이 스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.05 %p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)세아홀딩스 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.05 %p.를 가산한 이자율로 합니 다. &cr; (주4) 정정 전&cr; &cr; 가. 사채의 인수&cr; [회 차: 20] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 명칭 고유번호 인수금액 수수료율 NH투자증권(주) 00120182 서울시 영등포구 여의대로108 파크원 NH금융타워(타워2) 20,000,000,000 0.15% 총액인수 신한금융투자(주) 00138321 서울시 영등포구 여의대로 70 10,000,000,000 0.15% 총액인수 KB증권(주) 00164876 서울시 영등포구 여의나루로 50 10,000,000,000 0.15% 총액인수 신영증권(주) 00136721 서울시 영등포구 국제금융로8길16 10,000,000,000 0.15% 총액인수 주) 상기에 기재되어 있는 인수금액은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 발행회사와 인수단의 협의에 의해 제20회 무보증사채의 권면(전자등록)총액 합계는 금 일천억원(\100,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 인수금액이 조정될 수 있습니다. &cr; (주4) 정정 후&cr; &cr; 가. 사채의 인수&cr; [회 차: 20] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 명칭 고유번호 인수금액 수수료율 NH투자증권(주) 00120182 서울시 영등포구 여의대로108 파크원 NH금융타워(타워2) 40,000,000,000 0.15% 총액인수 신한금융투자(주) 00138321 서울시 영등포구 여의대로 70 20,000,000,000 0.15% 총액인수 KB증권(주) 00164876 서울시 영등포구 여의나루로 50 20,000,000,000 0.15% 총액인수 신영증권(주) 00136721 서울시 영등포구 국제금융로8길16 20,000,000,000 0.15% 총액인수 (삭제) &cr; (주5) 정정 전&cr; 나. 사채의 관리&cr; [회 차: 20] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료율(정액) 이베스트투자증권(주) 00330424 서울시 영등포구 여의대로 14 50,000,000,000 5,000,000 - 주) 상기에 기재되어 있는 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 발행회사와 인수단의 협의에 의해 제20회 무보증사채의 권면(전자등록)총액 합계는 금 일천억원(\100,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다. (주5) 정정 후&cr; [회 차: 20] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료율(정액) 이베스트투자증권(주) 00330424 서울시 영등포구 여의대로 14 100,000,000,000 5,000,000 - (삭제) &cr; (주6) 정정 전&cr; (단위 : 억원) 회차 발행금액 연리이자율 만기일 옵션관련사항 제20회 무보증사채 500 - 2024.05.28 - 주1) 본 사채는 2021년 05월 20일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램, 팩스 및 E-mail 접수 방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 발행금액, 연리이자율이 결정될 예정입니다. 상기 기재된 발행금액은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제20회 무보증사채의 총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있습니다.&cr;주2) 확정 발행금액 및 이자율은 2021년 05월 24일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.&cr;주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이 스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0. 30 %p. ~ +0. 30 %p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)세아홀딩스 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0. 30 %p. ~ +0. 30 %p.를 가산한 이자율로 합니다. (주6) 정정 후&cr;&cr; 가. 일반적인 사항&cr; (단위 : 억원) 회차 발행금액 연리이자율 만기일 옵션관련사항 제20회 무보증사채 1,000 주) 2024.05.28 - 주) 본 사채의 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이 스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.05 %p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)세아홀딩스 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.05 %p.를 가산한 이자율로 합니 다. &cr; (주7) 정정 전&cr; 마. 발행회사의 의무 및 책임&cr; 구분 원리금지급 조달자금의 사용 재무비율 유지 지급보증/&cr;담보권 설정 제한 자산의 처분제한 지배구조변경 제한 내용 제20회 : 500억원 채무상환자금 부채비율&cr;200% 이하 자기자본의 300% 이하 자산총계의&cr;50% 이하 당사 최대주주의 변경 주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산처분 제한의 조항은 별도재무제표 기준으로 적용합니다. (주7) 정정 후&cr; &cr; 마. 발행회사의 의무 및 책임&cr; 구분 원리금지급 조달자금의 사용 재무비율 유지 지급보증/&cr;담보권 설정 제한 자산의 처분제한 지배구조변경 제한 내용 제20회 : 1,000억원 채무상환자금 부채비율&cr;200% 이하 자기자본의 300% 이하 자산총계의&cr;50% 이하 당사 최대주주의 변경 주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산처분 제한의 조항은 별도재무제표 기준으로 적용합니다. (주8) 정정 전&cr; 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건&cr; [회 차 : 20] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 이베스트투자증권(주) 00330424 서울시 영등포구 여의대로 14 50,000,000,000 5,000,000 주) 상기에 기재되어 있는 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제20회 무보증사채의 총액 합계 금 오백억원(\50,000,000,000)이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다. &cr; (주8) 정정 후&cr; 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건&cr; [회 차 : 20] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 이베스트투자증권(주) 00330424 서울시 영등포구 여의대로 14 100,000,000,000 5,000,000 (삭제) &cr; (주9) 정정 전&cr; 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역&cr;&cr; 가. 자금조달금액&cr; [회 차 : 20] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 50,000,000,000 발 행 제 비 용(2) 167,220,000 순 수 입 금[(1)-(2)] 49,832,780,000 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. 나. 발행제비용의 내역&cr; [회 차 : 20] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 35,000,000 발행가액 × 0.07% 인수수수료 75,000,000 인수총액 × 0.15% 사채관리수수료 5,000,000 정액 지급 신용평가수수료 50,000,000 신용평가사별 수수료 (VAT 별도) 상장수수료 1,400,000 500억원 이상 1,000억원 미만 상장연부과금 300,000 1년당 100,000원 (최대 50만원) 전자등록수수료 500,000 발행액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드부여수수료 20,000 건당 2만원 합 계 167,220,000 - 주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.&cr;주2) 세부내역&cr;- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조&cr;- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의&cr;- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의&cr;- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료&cr;- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 &cr;- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 &cr;- 전자등록수수료 : 채권등록업무규정 &cr;- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소) &cr; 2. 자금의 사용목적&cr;&cr; 가. 자금의 사용목적&cr; 회차 : 20 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 원) 시설자금 영업양수&cr;자금 운영자금 채무상환&cr;자금 타법인증권&cr;취득자금 기타 계 - - - 50,000,000,000 - - 50,000,000,000 나. 자금의 세부 사용 내역&cr;&cr;금번 당사가 발행하는 제20회 무보증 공모사채 발행자금 500억원은 전액 채무상환자금(수요예측 결과에 따라 1,000억원까지 증액 발행가능)으로 사용될 예정입니다. 세부 내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금을 실제 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안전성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.&cr; [자금의 세부 사용 내역(500억원 발행 시)] (단위: 억원) 구분 내용 발행일(차입일) 만기일 이자율 금액 채무상환자금 무보증공모사채 제19회 2018.06.01 2021.06.01 2.99% 500 합계 500 출처 : 당사 제시 [자금의 세부 사용 내역(1,000억원 발행 시)] (단위: 억원) 구분 내용 발행일(차입일) 만기일 이자율 금액 채무상환자금 무보증공모사채 제19회 2018.06.01 2021.06.01 2.99% 500 채무상환자금 기업어음증권 2021.03.16 2021.06.11 1.50% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.03.16 2021.06.11 1.50% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.03.23 2021.06.23 1.45% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.03.23 2021.06.23 1.45% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.03.23 2021.06.23 1.45% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.03.23 2021.06.23 1.45% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.03.23 2021.06.23 1.45% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.03.23 2021.06.23 1.45% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.04.16 2021.07.15 1.35% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.04.20 2021.05.28 1.25% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.04.20 2021.05.28 1.25% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.04.22 2021.05.28 1.25% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.04.22 2021.05.28 1.25% 40 합계 1,140 출처 : 당사 제시 (주9) 정정 후&cr; &cr; 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역&cr;&cr; 가. 자금조달금액&cr; [회 차 : 20] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 100,000,000,000 발 행 제 비 용(2) 275,320,000 순 수 입 금[(1)-(2)] 99,724,680,000 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. 나. 발행제비용의 내역&cr; [회 차 : 20] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 70,000,000 발행가액 × 0.07% 인수수수료 150,000,000 인수총액 × 0.15% 사채관리수수료 5,000,000 정액 지급 신용평가수수료 48,000,000 신용평가사별 수수료 (VAT 별도) 상장수수료 1,500,000 1,000억원 이상 2,000억원 미만 상장연부과금 300,000 1년당 100,000원 (최대 50만원) 전자등록수수료 500,000 발행액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드부여수수료 20,000 건당 2만원 합 계 275,320,000 - 주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.&cr;주2) 세부내역&cr;- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조&cr;- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의&cr;- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의&cr;- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료&cr;- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 &cr;- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 &cr;- 전자등록수수료 : 채권등록업무규정 &cr;- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소) &cr; 2. 자금의 사용목적&cr;&cr; 가. 자금의 사용목적&cr; 회차 : 20 (기준일 : 2021년 05월 24일 ) (단위 : 원) 시설자금 영업양수&cr;자금 운영자금 채무상환&cr;자금 타법인증권&cr;취득자금 기타 계 - - - 100,000,000,000 - - 100,000,000,000 나. 자금의 세부 사용 내역&cr;&cr;금번 당사가 발행하는 제20회 무보증 공모사채 발행자금 1,000억 원 은 전액 채무 상환자금 (삭제) 으로 사용될 예정입니다. 세부 내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금을 실제 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안전성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.&cr;&cr; (삭제)&cr; [자금의 세부 사용 내역 (삭제)] (단위: 억원) 구분 내용 발행일(차입일) 만기일 이자율 금액 채무상환자금 무보증공모사채 제19회 2018.06.01 2021.06.01 2.99% 500 채무상환자금 기업어음증권 2021.03.16 2021.06.11 1.50% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.03.16 2021.06.11 1.50% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.03.23 2021.06.23 1.45% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.03.23 2021.06.23 1.45% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.03.23 2021.06.23 1.45% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.03.23 2021.06.23 1.45% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.03.23 2021.06.23 1.45% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.03.23 2021.06.23 1.45% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.04.16 2021.07.15 1.35% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.04.20 2021.05.28 1.25% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.04.20 2021.05.28 1.25% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.04.22 2021.05.28 1.25% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.04.22 2021.05.28 1.25% 40 합계 1,140 출처 : 당사 제시 【 대표이사 등의 확인 】 ◆click◆ 대표이사 등이 서명한 『확인서』 그림파일 삽입 대표이사확인서_210524.jpg 대표이사확인서_210524 증 권 신 고 서 ( 채 무 증 권 ) ◆click◆ 『증권신고서 제출 및 정정 연혁』 삽입 증권신고서제출및정정연혁.LCommon 증권신고서제출및정정연혁 [증권신고서 제출 및 정정 연혁] 2021년 05월 17일증권신고서(채무증권)최초 제출2021년 05월 24일[기재정정]증권신고서(채무증권)수요예측 결과 반영 및 기재정정 제출일자 문서명 비고 금융위원회 귀중 2 021년 05월 17일 회 사 명 :&cr; 주식회사 세아홀딩스 대 표 이 사 :&cr; 천 정 철 본 점 소 재 지 :&cr; 서울시 마포구 양화로 45 (전 화) 02-6970-0110 (홈페이지) http://www.seahholdings.co.kr 작 성 책 임 자 : (직 책) 대표이사 (성 명) 천 정 철 (전 화) 02-6970-0112 100,000,000,000 모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 : (주)세아홀딩스 제20회 무기명식 이권부 무보증사채 모집 또는 매출총액 : 원 증권신고서 및 투자설명서 열람장소 가. 증권신고서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 투자설명서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서 : (주)세아홀딩스 - 서울시 마포구 양화로 45 NH투자증권(주) - 서울시 영등포구 여의대로108 파크원 NH금융타워(타워2) 신한금융투자(주) - 서울시 영등포구 여의대로 70 KB증권(주) - 서울시 영등포구 여의나루로 50 신영증권(주) - 서울시 영등포구 국제금융로8길16 ◆click◆ 『투자결정시 유의사항』 삽입 10002#투자결정시유의사항.dsl 【 대표이사 등의 확인 】 ◆click◆ 대표이사 등이 서명한 『확인서』 그림파일 삽입 대표이사확인서.jpg 대표이사확인서_210517 요약정보 1. 핵심투자위험 구 분 내 용 사업위험 [가. 지주회사의 특성에 따른 위험]&cr;&cr;지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고 효율적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다. 그러나 자회사에 대한 다양한 전략 수행시 상당한 재원을 부담해야하며 전략 실행에 있어 예측 불가능한 상황이 초래될 경우 전략 달성에 실패하거나 자회사가 통제할 수 없는 시장 상황에 노출되어 손실을 입을 경우 지주회사의 영업실적과 재무상태가 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [나. 지주회사 규제 강화 관련 위험]&cr;&cr;지주회사 요건을 충족할 경우 지주회사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하, "공정거래법")상의 행위제한 요건을 충족해야 하며, 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 공정거래법 제17조 제4항에 따라 과징금 또는 동법 제 66조 및 제70조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다. 한편, 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)(이하 "전부개정안")에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 동년 11월 27일 해당 전부개정안은 국무회의에서 의결이 완료되었습니다. 이후 입법예고, 공정회, 규제개혁위원회 심사 등의 절차를 통해 2020년 4월 29일 공정거래법 개정안은 절차법제 관련 일부 법안만이 의결되었으나, 공정거래위원회는 2018년 입법예고한 전부개정안과 사실상 동일한 내용의 개정안을 2020년 6월 11일 입법예고하였으며, 이후 2020년 12월 9일 해당 개정안은 국회 본회의를 통과하였습니다. 이후, 공정거래법 개정안이 대통령 재가 등을 거쳐 2020년 12월 29일 공포되었으며, 개정 공정거래법은 2021년 12월 30일부터 시행될 예정입니다. 현행 공정 거래법은 상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 20%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 40% 보유가 지주회사에게 요구되고 있으나, 금번 통과된 개정 공정거래법이 시행되는 시점부터 자회사/손자회사에 대하여 지분율 30%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 50% 보유가 요구 됩니다. 증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재 당사의 종속기업 중 당사의 지분율이 50% 미만인 종속기업은 존재하지 않는 바, 개정 공정거래법 시행 시 당사에 미칠 급격한 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 당사가 당사의 주요 자회사 지분율 변동 또는 새로운 종속회사 편입, 관련 법률 개정 등으로 공정거래법 내 행위제한 요건을 충족하지 못할 시 공정거래위원회에서 과징금을 부과할 수 있다는 점 투자 시 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [다. 경기변동에 따른 철강 제품 수요 감소 위험]&cr;&cr;철강산업은 자본집약적 소재산업으로서 건설, 자동차, 조선, 가전, 기계 등의 전방산업에 기초소재를 공급하고 후방산업의 발전을 유발시키는 등 전후방산업과의 연관효과가 높은 산업입니다. 한편, 해당 전방산업의 경우 국내외 경기상황과 성장 가능성에 따라 수익이 좌우되는 경기순환형 산업이 대부분을 차지하고 있습니다. 2021년 1월 발표된 국제통화기금(IMF)의 '2021년 세계경제전망'에 따르면, 세계 경제성장률은 2020년 -3.5%를 기록한 이후 2021년 6.0%의 경제성장률을 기록할 것이라 전망하고 있습니다. 2020년 3월부터 본격화된 COVID-19 감염증 확산 사태는 경제 전반과 대부분의 산업에 충격을 주었으며 국내 철강 산업도 수요 부진 및 재고 증가로 인하여 업황 부진을 겪은 바 있습니다. 특히, (주)세아베스틸, (주)세아특수강 등 당사의 주요 자회사들이 영위하는 특수강 제조업은 건설업, 조선업 및 자동차 산업 경기에 큰 영향을 받는 바 , 향후 COVID-19 확산세의 경감이 지연될 시, 이는 건설업, 조선업, 자동차 산업 등의 부진으로 이어져 당사 자회사들의 영업수익성 악화로 귀결될 우려가 있습니다. 이와 같이 COVID-19 감염증 확산 사태가 장기화될 경우, 전방산업 업황 및 글로벌 경기의 악화에 따라 철강 산업 전반의 부진이 지속되어 당사의 영업환경에도 피해를 줄 수 있는 점 유념하시길 바랍니다. &cr;&cr; [라. COVID-19 감염증 확산에 따른 위험]&cr;&cr; 증권신고서 제출일 현재 COVID-19 감염증 확산에 대한 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다. 향후 COVID-19 감염증 확산이 실제 경기회복 및 금융시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바, 경기침체로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [마. 전방산업 관련 위험]&cr;&cr;당사의 주요 자회사들이 영위하고 있는 철강산업은 주요 전방산업인 건설업, 조선업, 자동차 산업 등의 업황에 크게 영향을 받고 있습니다. 2020년 3분기 이후 COVID-19 백신 및 치료제 보급, 주요국 경기 부양책 시작 등에 따라 세계 경기가 회복 국면에 접어들며 철강 산업의 전방산업 역시 업황이 회복되는 추세를 나타냈으나, 여전히 미-중 무역분쟁, COVID-19 재확산 등의 이슈 상존하고 있으며, 철강 산업 수요의 대부분을 차지하는 건설업, 조선업 및 자동차 산업의 성장세는 여전히 높지 않은 수준입니다. 이와 같은 전방산업 업황 악화는 철강업을 영위하는 당사의 주요 자회사들에게 주요 사업위험요인으로 작용할 것으로 판단되며, 향후 전방산업 업황 변동 추이에 대한 면밀한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.&cr;&cr; [마-1. 건설업 동향 관련 변동성 위험]&cr;&cr;건설업은 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등 건설 수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받습니다. 현재 정부와 민간 기업들은 지속적으로 국내외 부동산 개발과 건설 투자 활동을 수행하고 있으나, 정부의 재정 상황과 기타 여건에 따라 국내 부동산 시장과 SOC 투자가 위축되어 국내 건설 수요가 감소할 우려가 존재하며, 유가 하락, COVID-19 감염증 확산, 미-중 갈등 심화 등에 따라 해외 건설 수주가 감소할 우려 역시 존재합니다. 따라서 상기 요인들로 인해 전방산업인 건설 산업의 업황이 악화될 경우, 철강 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [마-2. 조선경기 침체에 따른 신규수주 부진 관련 위험]&cr;&cr;전세계 조선경기는 2008년 이후 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 이후 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었으며, 2016년도 전세계 발주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였습니다. 2017년과 2018년을 거치며 발주량 및 신규수주량이 2016년 이전 수준으로 회복되었으나, 2019년에는 미국, 중국 등 주요 국가간 분쟁에 따른 세계 경기 침체 우려 등으로 인해 조선사들이 관망세를 유지함에 따라 발주량이 기존 전망을 크게 하회하며 다시금 전년대비 감소세를 나타냈으며, 2020년에는 최근 COVID-19 감염증 확산으로 인한 물동량 감소 및 선주들의 의사결정 지연 등으로 신규 선박 투자가 크게 감소함에 따라 수주량 부진이 지속된 가운데, 조선사들의 수주잔고 부족, 국제유가 하락에 따른 원자재 가격 하락 등이 조선 업황에 부정적으로 작용할 우려가 존재합니다. 이와 같이 신규수주 부진 및 조선업 업황 부진이 지속될 경우, 철강 산업에 부정적인 영향을 미쳐 당사 및 철강업을 영위하는 당사의 주요 자회사들의 수익성에 악영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; [마-3. 글로벌 및 국내 자동차 산업 불확실성 증대에 따른 위험]&cr;&cr; 철강 산업은 주요 전방사업인 자동차 산업의 업황 변화에 큰 영향을 받으며, 자동차 산업은 경기민감도가 높은 산업으로 국내 및 글로벌 경기 동향에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다. 최근 COVID-19 감염증 확산의 영향으로 글로벌 완성차 수요 감소폭이 확대될 우려가 존재하며, 향후 전염병 사태가 장기화 될 시 공급측면에서 생산공장 가동 중단 및 부품 조달 차질이 이어져 글로벌 자동차 시장의 성장이 둔화될 가능성이 있습니다. 이 외에도 미-중 무역분쟁 재심화 등의 수익성 악화 요인이 상존하고 있는 바, 이러한 자동차 산업의 둔화 및 불확실성의 확대는 철강 산업 업황 부진으로 이어져 당사 및 당사 주요 자회사들의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [바. 글로벌 보호무역주의 확대에 따른 철강 수출 리스크]&cr;&cr;전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 최근 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하고 있는 상황입니다. 2018년 4월 30일 미국 정부는 한국 철강사들에게 2015 년~2017 년 연평균 미국 철강 수출 물량인 383만톤의 70% 수준인 268만톤만을 수출할 수 있는 내용을 골자로 하는 '무역확장법 제232조' 수정안을 승인하였습니다. 2018년의 경우 쿼터가 적용되기 전인 1분기 중에 사전 수출 물량을 확대한 업체들이 많기 때문에 소급적용에 따라 2018년 하반기 부터 수출물량이 급감하여 2018년 미국향 철강 및 철강 제품 수출량은 전년 대비 약 24.8% 감소한 2,888천톤을 기록하였으며, 2019년에도 전년 대비 약 10.7% 감소한 2,578천톤을 기록하였습니다. 2020년 또한 COVID-19 사태에 따른 영향으로 전년대비 약 12.9% 감소한 2,246톤을 기록하며 감소세를 지속하였습니다. 미국의 철강재 수입규제와 이와 관련된 기타 해외국가들의 무역보호조치는 해외 매출 규모가 상당 부분을 차지하는 (주)세아특수강, (주)세아베스틸 등 당사의 주요 자회사들을 비롯한 국내 철강업계의 수익성에 대한 불확실성을 증대시키는 요인입니다. 이러한 현 상황을 고려할 때, 향후 세계 각 국의 보호무역 정책이 강화될 경우 글로벌 철강재 무역이 위축될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [사. 전력요금 인상으로 인한 비용 상승 가능성]&cr;&cr;당사의 주요 자회사들이 영위하는 철강 산업은 전기요금 인상이 원가 상승에 적지 않은 영향을 미치고 있습니다. 철강 산업은 전체 산업 중 전력사용량이 가장 많은 업종이며, 국내 철강 업체는 일반고로보다 전력사용이 많은 전기로의 비중이 매우 높은 편입니다. 2014년부터 2019년까지 산업용 전기 판매 단가는 106원/kWh~107원/kWh 수준에 머물러 있습니다. 한국전력공사는 2018년 부터 산업용 경부하 요금을 인상하는 방안을 검토하였으나, 인상 여부는 불투명한 상황입니다. 한편, 정부는 2017년 7월 24일,신고리 5, 6호기 공론화위원회를 공식 출범시키면서 탈( 脫)원전 정책을 추진하기 시작했습니다. 탈원전으로 인한 전력 수급 불균형으로 전력요금이 상승할 가능성이 제기된 가운데, 산업통상자원부는 당해 7월 31일 국회 당정 협의회에서 2022년까지 전기요금 인상은 없을 것이라고 답변했습 니다. 그러나 발전소 건설 기간(석탄 화력 5년, 원전 10년)이 비교적 장기간임을 감안하면 해당 기간동안 예상하지 못한 전력 수급 불균형이 발생할 수 있으며, 제9차 전력기본계획 등의 신재생에너지 확대 정책이 본격화될 시, 전력 수급 불균형과 더불어 전기 요금 인상 부담으로 이어질 수 있습니다. 상기 기술한 바와 같이 탈원전 정책 및 신재생에너지 확대 정책이 가속화될 경우, 전력 수급 불균형이 발생하여 전기료가 인상될 가능성이 있으며, 타 요금과의 형평성을 기반으로 한 전기요금 인상 압력 역시 상존하는 바, 전력 요금 인상 시 제조원가에서 전력비가 차지하는 비중이 확대되어 당사 및 당사 주요 자회사들의 재무실적에 부정적 영향을 끼칠 우려가 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [아. 환경규제 관련 위험]&cr;&cr;철강산업을 영위하기 위해서는 제품 생산과정 중에서 발생하는 이산화탄소 배출량 규제 등의 환경, 보건, 안전 관련 법규 및 규정들을 준수해야 하며, 온실가스 배출권거래제 시행에 따라 할당 받은 배출목표량에 맞춰 온실가스 배출량을 줄이기 위해 노력해야 합니다. 정부의 국가 배출권 할당 계획에 따라 제2차 계획 기간에는 2014년부터 2016년까지 3년간 기업들이 배출한 온실가스 총량에 따라 2018년부터 2020년까지 연평균 548백만톤의 배출권을 할당하였으며, 이는 과거 대비 감소하는 추세입니다. 또한 COVID-19 감염증 확산 등의 시장 불확실성 해소 이후 배출권 수요 증가 및 온실가스 배출권거래제 3차 계획 기간 시작으로 인해 현재 과거 대비 낮은 수준에 머물러 있는 탄소배출권의 가격이 재차 상승할 가능성 존재하며, 정부의 탄소배출권 할당량 감소 추세 고려 시, 배출권 부족 가능성이 높은 철강업계에 비용부담이 증가할 우려가 존재합니다. 정부의 온실가스 배출량 규제정책에 따라 당사의 주요 자회사들이 의무적으로 이행해야 하는 온실가스 배출권거래제도 및 질소산화물 부담금과 같은 환경 정책은 추가적인 비용 부담으로 (주)세아베스틸, (주)세아특수강 등 당사 주요 자회사들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [자. 풍력발전 산업 동향 관련 변동성 위험]&cr;&cr;풍력발전 산업은 하부구조물의 중요도가 높은 해상풍력발전 성장에 따라 관련 제품을 공급하는 철강산업과 관련성이 높아지고 있으며, 철강 기업들의 관련 투자 또한 증가하고 있습니다. 최근 친환경 트랜드가 지속되는 가운데, 풍력발전 산업은 발전효율 증대로 2012년부터 LCOE(균등화발전비용) 절감에 성공하여 친환경 에너지로 주목 받고 있습니다. Wood Mackenzie에 따르면 각국 정부의 친환경 정책 도입 및 미국 바이든 대통령 당선 영향으로 산업 전망치가 상향됨에 따라, 향후 글로벌 풍력 시장은 2018~2029년 연평균 6.7% 성장할 것으로 예상되는 가운데 해상 풍력 시장은 연평균 20%대의 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 다만, 경기 변동에 따라 정책 우선순위가 바뀌어 풍력단지 개발이 지연될 수 있으며, 국가 별로 산업적 특성, 정치 사회적 특성, 환경에 대한 관심도 등 여러 변수에 따라 풍력 시장의 성장 규모 및 그 시기가 달라져 풍력발전 산업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 특히, 철강업과 밀접한 연관을 갖는 해상풍력의 경우 성장 초기 단계에 진입하고 있어 성장에 대한 불확실성이 커질 우려 역시 존재합니다. 전방산업인 풍력발전 산업의 부진할 시, 철강업 또한 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자 여러분께서는 풍력발전 산업의 시장동향에 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.&cr;&cr; [차. 특수강산업의 자본집약적 특성에 따른 고정비 부담 위험]&cr;&cr; 특수강산업은 제품 생산설비 확충에 대규모 투자가 소요되는 자본집약적 장치산업으로, 적시에 생산설비를 확충하지 못할 경우 성장의 기회를 놓칠 수 있습니다. 반면 과도한 설비투자는 공급과잉에 따른 가격하락, 생산원가 및 차입금 증가 등 사업 및 재무상태의 부담을 야기할 수 있습니다. 또한, 특수강산업은 대표적인 장치산업으로, 예상하지 못한 이벤트가 발생하여 생산에 차질이 발생하는 경우 높은 수준의 고정비용 부담으로 인하여 수익성이 감소할 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [카. (주)세아베스틸 - 특수강봉강 시장 내 경쟁 심화에 따른 수익성 악화 위험]&cr;&cr;(주)세아베스틸은 시장에서 독보적인 영향력을 유지해왔던 특수강 시장(2021년 1분기 기준 시장점유율 40.6%)에서의 시장지위를 유지하는 한편, (주)세아창원특수강 인수를 통해 STS선재(2021년 1분기 기준 시장점유율 63~67%), STS봉강(2021년 1분기 기준 시장점유율 62~66%), 무계목강관(2021년 1분기 기준 시장점유율 34~38%) 등으로 판매 제품의 범주를 확대한 바 있습니다. 다만, 현대제철의 소재에서 자동차로 이어지는 수직계열화 강화전략에 따른 경쟁 심화로 인해 (주)세아베스틸의 전방산업 중 자동차 산업에서 발생하는 특수강 봉강부문에서의 매출이 장기적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이에 (주)세아베스틸은 경쟁력을 지속적으로 유지 및 개선하기 위해 R&D부문에 지속적으로 투자하고 있으나, 이와 같은 노력에도 불구하고 경쟁의 강도가 심화되는 시장상황에 효과적으로 대응하지 못할 경우 (주)세아베스틸의 수익성 및 향후 성장성이 약화될 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [타. (주)세아베스틸 - 원자재인 철스크랩 및 니켈 가격 변동성에 따른 위험] &cr; &cr;특수강산업 주요 원재료인 철스크랩, 스테인리스스크랩, 니켈 등은 국제 원자재 가격과 밀접한 연관성을 가지며, 원재료 수급 및 경기 상황에 큰 영향을 받습니다. (주)세아베스틸의 2021년 1분기 철 스크랩 산술평균가격(총매입금액/총매입량)은 2020년 338.4원/kg 대비 36.9% 상승한 463.3원/kg를 기록하였으며, (주)세아베스틸의 주요 종속회사인 (주)세아창원특수강의 2021년 1분기 STS스크랩의 산술평균가격은 2020년 대비 12.6% 상승한 1,417천원/톤을 기록하였습 니다. 합금철의 경우 2020년 대비 4.9% 하락한 3,627천원/톤을 기록하였습 니 다 . 국제 경기 및 각국의 원자재 확보 경쟁에 따라 예상하지 못한 원재료 가격변동이 발생할 경우 당사 및 당사 자회사들의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [파. (주)세아특수강 - 특정 기업에 대한 부품의존도에 따른 위험]&cr;&cr;당사의 주요 자회사인 (주)세아특수강의 주력상품의 원재료인 WIRE ROD는 소수공급자를 통하여 공급받고 있는 실정이며, 이에 따라 (주)세아특수강을 비롯한 특수강 업체들은 선재가공업체의 원재료 공급업자와의 교섭력에 따라 원재료 물량 확보의 어려움과 원자재 가격변동에 노출될 위험이 존재합니다. 이로 인해 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [하. 철강업을 영위하는 기타 자회사의 사업위험]&cr;&cr;당사가 영위하고 있는 주요 사업인 철강 사업부문에 속해있는 (주)세아에프에스, (주)세아엠앤에스 및 (주)세아에삽 모두 2020년 COVID-19 확산에 따른 범세계적 수요 하락으로 매출 규모가 2019년 대비 감소된 바 있습니다. 여전히 COVID-19 재확산, 미-중 무역분쟁, 건설업, 조선업, 자동차 산업 등 전방산업 업황 악화 우려 등의 철강 산업 수익성 악화 요인들이 상존하고 있는 바, 향후 (주)세아에프에스, (주)세아엠앤에스 및 (주)세아에삽의 수익성이 하락할 경우 당사의 실적에 직, 간접적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자분들께서는 이 점 유의해 주시기 바랍니다.&cr;&cr; [거. (주)세아엘앤에스 - 물류사업부문 관련 위험]&cr;&cr;당사의 주요 자회사인 (주)세아엘앤에스의 매출 비중 내 상당부분을 차지하고 있는 물류사업은 국내경기와 수출입 물동량에 매우 민감한 영향을 받는 산업으로써 주요운송업체(글로비스 등)를 제외한 대부분의 국내 운송업체는 개별차주 형태의 중소운송업체로 운영되고 있으며, 상대적으로 시장진입장벽이 낮아 경쟁업체가 난립하고 있어 시장 내 경쟁이 더욱 심화되고 있는 상황입니다. 향후 경기 회복이 둔화되거나 경기가 침체되는 경우 (주)세아엘앤에스가 영위하는 물류사업과 관련한 영업활동과 그 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 회사위험 [가. 계열회사 실적 변동에 따른 위험]&cr;&cr; 당사는 순수지주회사로서 2021년 1분기 기준 매출액 중 배당금수익이 차지하는 비중이 78.8%로 배당금수익이 매출의 상당 부분을 차지하고 있습니다. 철강업계에 속한 당사의 핵심 자회사들은 철강업 업황 부진으로 인해 2018년~2020년 매출 규모 및 수익성이 저하되는 추세를 나타냈으나, 2021년 1분기에는 COVID-19 백신 및 치료제 보급 및 이에 따른 경기 회복에 따라 철강 산업의 전방 산업인 건설업, 조선업, 자동차 산업 등의 수요가 증가하여 당사 주요 자회사들의 매출 규모 및 수익성이 개선되었습니다. 다만, 최근 COVID-19 사태 완화에도 불구 철강 산업의 전방산업인 조선업 및 자동차 산업의 수요는 과거 대비 낮은 수준에 머물러 있으며, COVID-19 재확산, 미-중 무역갈등 등의 변수가 상존하고 있어 향후 자회사 실적이 부진할 경우 당사의 배당수익이 감소할 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [나. 공시대상 기업집단 소속 관련 위험] &cr;&cr; 당사는 세아그룹의 순수지주회사이며, 세아그룹은 2021년 4월 공정거래위원회 발표 기준 자산총액 9조 4,700억원으로 대규모기업집단 46위(공기업/금융 포함)의 공시대상기업집단입니다. 지주회사로서 주요 계열사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 당사에게 직간접적인 영향을 줄 수 있습니다. 대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되는 등 기업활동에 일부 제한이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점을 고려하시기 바랍니다. &cr;&cr; [다. 수익성/성장성/활동성 지표 관련 위험]&cr;&cr;2020년 1분기말 현재 당사는 배당수익을 바탕으로 안정적인 실적 및 재무지표를 나타내고 있으나, 향후 사업환경 악화, 철강산업 내 수급 불균형 등의 사유로 당사의 자회사들의 실적이 부진하거나, 당사의 기보유 자산들이 비효율적으로 사용될 시 당사 및 당사 자회사들의 실적이 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; [라. 재무안정성 관련 위험]&cr;&cr; 당사의 2021년 1분기말 별도기준 부채비율은 14.7%, 차입금의존도는 10.7%를 기록하였으며, 연결기준 부채비율은 85.5%, 차입금의존도는 25.2%를 기록하였습니다. 차입상환의 주요 재원인 당사 및 당사 주요 자회사들의 영업수익성의 악화, 금융기관의 담보율 조정, 차입금 증가 등으로 인해 유동성 부담 완화 계획에 차질이 생길 경우, 당사의 재무안정성이 악화될 우려가 존재합니다. 현재 COVID-19 확산 사태로 인해 조선업, 건설업 등의 전방산업 업황이 다소 악화된 바 있으며, 미-중 무역분쟁, 미국 철강 산업 수입 제재 등의 이슈 상존하는 바, 상기 요인들로 인해 당사의 재무안정성이 악화될 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; [마. 우발채무 위험]&cr;&cr;증권신고서 제출 전영업일 현재 당사 및 당사의 주요 자회사들이 계류중인 소송사건, 이행보증 등의 우발채무가 존재합니다. 이와 같은 우발채무 등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사 및 당사 주요회사들의 현금흐름 및 재무적 융통성 등을 고려하여 볼 때, 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 예상치 못한 소송피소로 인한 비용 발생, 금융기관에 제공한 약정사항 등은 현재 예측하기 어려우며, 우발채무 등이 현실화 될 경우, 존속회사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; [바. (주)세아네트웍스의 플랜트사업부문 흡수합병 관련 위험]&cr;&cr; 당사의 종속회사인 (주)세아엔지니어링 및 (주)세아네트웍스는 2021년 1분기 중 당사의 경영효율성 증대, 시너지 효과 극대화 및 효율적 경영기반 조성을 목적으로 2021년 2월 24일 양사의 이사회 결의를 통해 (주)세아엔지니어링의 사업 중 공기압축기 및 터보블로워 제조ㆍ설치사업부문(이하, "터보사업부문")을 제외한 나머지 사업일체(이하, "플랜트사업부문)를 (주)세아엔지니어링으로부터 인적분할하여 (주)세아네트웍스에 흡수합병하는 분할합병 거래(이하, "분할합병 거래")를 승인하였고, 2021년 4월 1일을 분할합병기일로 (주)세아엔지니어링 및 (주)세아네트웍스의 분할합병 거래는 완료되었습니다. 향후 (주)세아네트웍스가 영위할 플랜트사업부문의 경영 실적이 악화될 시 (주)세아네트웍스 및 당사에게 수익성 악화 요인 및 재무 부담으로 작용될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; [사. (주)세아항공방산소재 인수 관련 위험]&cr;&cr;당사의 주요 종속회사인 (주)세아베스틸은 2019년 10월 30일 이사회 결의 이후 공정거래위원회 기업결합심사 및 방위사업청 허가 취득 등의 정부 인허가 일정을 거친 후 2020년 3월 31일 (주)세아항공방산소재의 지분 100%를 취득하였으며, 이에 대한 대가로 ARCONIC INTERNATIONAL HOLDINGS COMPANY LLC.에게 약 746억원을 지급하였습니다. COVID-19 확산 등에 따른 항공 산업 침체로 2020년 중 (주)세아항공방산소재 역시 수익성이 다소 저하된 바 있으며, 여전히 COVID-19 재확산에 따른 항공 산업 부진 우려가 상존하고 있는 바, (주)세아베스틸의 종속기업인 (주)세아항공방산소재의 수익성이 악화될 경우, (주)세아베스틸 및 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 기타 투자위험 [가. 예금자보호법 미적용 대상]&cr;&cr;본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)세아홀딩스가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. &cr;&cr; [나. 환금성 제약 위험]&cr;&cr;최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. &cr;&cr; [다.전자등록의 의미]&cr;&cr;본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. &cr;&cr; [라. 증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경 위험]&cr;&cr;본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; [마. 효력발생의 의미]&cr;&cr;증권신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. &cr;&cr; [바. 연체이자 지급 안내]&cr; &cr;각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급합니다.&cr;&cr; [사. 기한의 이익 상실]&cr;&cr;당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. &cr;&cr; [아. 신용등급 평가]&cr; &cr;한국기업평가(주), NICE기업평가 (주)는 본 사채의 신용등급을 A0 등급 (안정적(Stable)) 으로 평가하였습니다. &cr;&cr; [자. 외부 환경 변화에 따른 평가 위험]&cr;&cr;당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 ◆click◆ 『2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』 삽입 10002#모집또는매출에관한일반사항.dsl 1_모집또는매출에관한일반사항 20(단위 : 원, 주) 회차 : 무보증사채공모100,000,000,000 100,000,000,000 100,000,000,000--2024년 05월 28일(주)하나은행&cr;합정역지점이베스트투자증권(주) A0&cr; NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주) 채무증권 명칭 모집(매출)방법 권면(전자등록)&cr;총액 모집(매출)총액 발행가액 이자율 발행수익률 상환기일 원리금&cr;지급대행기관 (사채)관리회사 신용등급&cr;(신용평가기관) 대표NH투자증권-4,000,00040,000,000,000인수수수료 0.15%총액인수인수신한금융투자-2,000,00020,000,000,000인수수수료 0.15%총액인수인수케이비증권-2,000,00020,000,000,000인수수수료 0.15%총액인수인수신영증권-2,000,00020,000,000,000인수수수료 0.15%총액인수 인수인 증권의&cr;종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 2021년 05월 28일2021년 05월 28일--- 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 채무상환자금100,000,000,000275,320,000 자금의 사용목적 구 분 금 액 발행제비용 【국내발행 외화채권】 ------ 표시통화 표시통화기준&cr;발행규모 사용&cr;지역 사용&cr;국가 원화 교환&cr;예정 여부 인수기관명 -------- 보증을&cr;받은 경우 보증기관 지분증권과&cr;연계된 경우 행사대상증권 보증금액 권리행사비율 담보 제공의&cr;경우 담보의 종류 권리행사가격 담보금액 권리행사기간 ----- 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의&cr;관계 매출전&cr;보유증권수 매출증권수 매출후&cr;보유증권수 -N---▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 30일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.&cr;▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 05월 25일이며, 상장예정일은 2021년 05월 28일임. 【주요사항보고서】 【파생결합사채&cr;해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 【기 타】 주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이 스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.05 %p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)세아홀딩스 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.05 %p.를 가산한 이자율로 합니 다. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 [회 차 : 20 ] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전자등록 총액 100,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익률(%) - 모집 또는 매출가액 사채 전자등록총액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 100,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. 이자율 연리이자율(%) - 변동금리부사채이자율 - 이자지급 방법&cr;및 기한 이자지급 방법 "본 사채"의 이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고 매 3개월분마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하며 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. &cr;&cr;원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 "본 사채" 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채" 이율을 적용한다. 이자지급 기한 2021년 08월 28일, 2021년 11월 28일, 2022년 02월 28일, 2022년 05월 28일,&cr;2022년 08월 28일, 2022년 11월 28일, 2023년 02월 28일, 2023년 05월 28일,&cr;2023년 08월 28일, 2023년 11월 28일, 2024년 02월 28일, 2024년 05월 28일. 신용평가 등급 평가회사명 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주) 평가일자 2021년 05월 17 일 / 2021년 05월 17 일 평가결과등급 A0 / A0 상환방법&cr;및 기한 상 환 방 법 "본 사채"의 원금은 만기일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 상 환 기 한 2024년 05월 28일 납 입 기 일 2021년 05월 28일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금&cr;지급대행기관 회 사 명 (주)하나은행 합정역지점 고유번호 00130897 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 30일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.&cr;▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 05월 25일이며, 상장예정일은 2021년 05월 28일임. 주) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이 스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.05 %p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)세아홀딩스 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.05 %p.를 가산한 이자율로 합니 다. 2. 공모방법 - 해당사항 없습니다.&cr; 3. 공모가격 결정방법 가. 공모가격 결정방법 및 절차&cr; 구 분 내 용 공모가격 최종결정 발행회사와 인수단이 합의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.&cr;- 발행회사 : 대표이사, CFO, 재경팀장 등&cr;- 대표주관회사: 기업금융담당 임원 및 부서장&cr;- 인수회사 : 기업금융담당 임원 및 부서장 공모가격 결정 협의절차 수요예측 결과와 금융 및 채권시장의 동향과 전망 등을 감안하여 "발행회사"와 "인수단"이 합의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다. 수요예측결과 반영여부 수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 "인수단"이 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다. 수요예측 재실시 여부 수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다. 나. 대표주관회사의 공모희망금리 산정&cr; 구 분 내 용 공모희망금리 &cr;산정방법 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 (주)세아홀딩스의 제20회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다. 공모희망금리 수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.&cr;&cr;[제20회]&cr;청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으 로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0. 30 %p. ~ +0. 30 %p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)세아홀딩스 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0. 30 %p. ~ +0. 30 %p.를 가산한 이자율로 합니다.&cr;&cr; 위의 공모 희망금리는 발행사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다. 수요예측 관련 사항 수요예측은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 팩스 접수, E-Mail 접수 등 수요예측 방법을 결정합니다.&cr; 수요예측기간은 2021년 05월 20일 9시부터 16시까지 입니다.&cr;&cr;수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.&cr;&cr;[제20회]&cr;① 최저 신청수량 : 50억원&cr;② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액 (제20회: 500억원)&cr;③ 수량단위: 50억원&cr;④ 가격단위: 1bp 배정 관련 사항 본 사채의 배정은 「무보증사채 수요예측 모범규준」의 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.&cr;&cr;※ 「무보증사채 수요예측 모범규준」의 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」&cr;&cr;가. 배정기준 운영 - 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 나. 배정시 준수 사항 - 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. ① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 ② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 다. 배정시 가중치 적용 - 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. ① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 ② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소 라. 납입예정 물량 배정 원칙 - 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.&cr;&cr;「무보증사채 수요예측 모범규준」의 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.&cr; ※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법'을 참고하시기 바랍니다. 유효수요 &cr;판단 기준 "유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.&cr;&cr;"대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 수요예측 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2021년 05월 20일에 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 금리미제시분 및&cr;공모희망금리&cr;범위 밖 신청분의&cr;처리방안 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다. 비 고 상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다. 다. 공모희망금리 산정 근거&cr; 금번 (주)세아홀딩스 제20회 무보증 공모사채(이하 '본 사채' 라고 한다)의 경우, 당사와 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」의 「I. 수요예측 업무절차 - 1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시」에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.&cr; 구분 검토사항 1 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향 2 최근 동일 등급 및 동일만기 회사채 발행 사례 검토 3 채권시장 동향 및 전망 &cr; 1. 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향&cr;&cr;최근 3개월간(2021.02.15~2021.05.14) 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향&cr;&cr;국고채권, 발행회사가 속한 신용등급인 A0 무보증회사채, 발행회사인 (주)세아홀딩스의 최근 3개월간의 민간채권평가회사 2사의 평균 평가금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다. 한편, 만기는 본사채의 발행만기인 3년 만기를 기준으로 검토하였습니다.&cr; [(주)세아홀딩스 민간채권평가회사 2사 평균 평가금리]&cr;[기준일 : 2021년 05월 14일] &cr;(단위 : %) 구 분 한국자산평가(주) 키스채권평가(주) 나이스피앤아이(주) (주)에프앤자산평가 평균금리 (주)세아홀딩스 3년 만기 - - 1.870 1.859 1.864 출처 : 본드웹&cr;주1) 평균금리: 민간채권평가회사 2사(나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가) 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준입니다.&cr;주2) 증권신고서 제출 전영업일 기준 한국자산평가(주) 및 키스채권평가(주)는 (주)세아홀딩스의 민간평가 금리를 공표하지 않았습니다. [민간채권평가회사 2사 평균 평가금리 추이 - 최근 3개월] - 3년 만기 채권 (단위: %) 구분 평가금리 Credit Spread 국고채권 A0 무보증&cr;회사채 (주)세아홀딩스 국고채권/&cr;A0 무보증회사채 국고채권/&cr;(주)세아홀딩스 2021-05-14 1.112 2.014 1.864 0.902 0.752 2021-05-13 1.120 2.023 1.873 0.903 0.753 2021-05-12 1.117 2.019 1.869 0.902 0.752 2021-05-11 1.117 2.019 1.869 0.902 0.752 2021-05-10 1.135 2.036 1.886 0.901 0.751 2021-05-07 1.132 2.033 1.883 0.901 0.751 2021-05-06 1.135 2.034 1.884 0.899 0.749 2021-05-04 1.157 2.056 1.906 0.899 0.749 2021-05-03 1.149 2.049 1.899 0.900 0.750 2021-04-30 1.138 2.040 1.890 0.902 0.752 2021-04-29 1.122 2.024 1.874 0.902 0.752 2021-04-28 1.110 2.018 1.868 0.908 0.758 2021-04-27 1.095 2.005 1.855 0.910 0.760 2021-04-26 1.112 2.025 1.875 0.913 0.763 2021-04-23 1.117 2.027 1.877 0.910 0.760 2021-04-22 1.112 2.022 1.872 0.910 0.760 2021-04-21 1.110 2.021 1.871 0.911 0.761 2021-04-20 1.130 2.046 1.896 0.916 0.766 2021-04-19 1.130 2.046 1.896 0.916 0.766 2021-04-16 1.147 2.063 1.913 0.916 0.766 2021-04-15 1.140 2.056 1.906 0.916 0.766 2021-04-14 1.100 2.019 1.869 0.919 0.769 2021-04-13 1.132 2.050 1.900 0.918 0.768 2021-04-12 1.135 2.051 1.901 0.916 0.766 2021-04-09 1.167 2.087 1.937 0.920 0.770 2021-04-08 1.160 2.080 1.930 0.920 0.770 2021-04-07 1.177 2.099 1.949 0.922 0.772 2021-04-06 1.183 2.106 1.956 0.923 0.773 2021-04-05 1.202 2.125 1.975 0.923 0.773 2021-04-02 1.147 2.076 1.926 0.929 0.779 2021-04-01 1.135 2.064 1.914 0.929 0.779 2021-03-31 1.127 2.063 1.913 0.936 0.786 2021-03-30 1.150 2.086 1.936 0.936 0.786 2021-03-29 1.115 2.051 1.901 0.936 0.786 2021-03-26 1.125 2.061 1.911 0.936 0.786 2021-03-25 1.095 2.031 1.881 0.936 0.786 2021-03-24 1.120 2.056 1.906 0.936 0.786 2021-03-23 1.147 2.082 1.932 0.935 0.785 2021-03-22 1.130 2.065 1.915 0.935 0.785 2021-03-19 1.142 2.078 1.928 0.936 0.786 2021-03-18 1.137 2.073 1.923 0.936 0.786 2021-03-17 1.177 2.113 1.963 0.936 0.786 2021-03-16 1.175 2.109 1.959 0.934 0.784 2021-03-15 1.220 2.151 2.001 0.931 0.781 2021-03-12 1.230 2.159 2.009 0.929 0.779 2021-03-11 1.175 2.101 1.951 0.926 0.776 2021-03-10 1.175 2.102 1.952 0.927 0.777 2021-03-09 1.220 2.126 1.976 0.906 0.756 2021-03-08 1.150 2.059 1.909 0.909 0.759 2021-03-05 1.067 1.983 1.833 0.916 0.766 2021-03-04 1.035 1.954 1.804 0.919 0.769 2021-03-03 1.017 1.940 1.790 0.923 0.773 2021-03-02 1.022 1.945 1.795 0.923 0.773 2021-02-26 1.020 1.943 1.793 0.923 0.773 2021-02-25 0.995 1.920 1.770 0.925 0.775 2021-02-24 1.002 1.929 1.779 0.927 0.777 2021-02-23 1.015 1.942 1.792 0.927 0.777 2021-02-22 1.020 1.947 1.797 0.927 0.777 2021-02-19 0.995 1.922 1.772 0.927 0.777 2021-02-18 0.985 1.912 1.762 0.927 0.777 2021-02-17 0.982 1.913 1.763 0.931 0.781 2021-02-16 0.980 1.909 1.759 0.929 0.779 2021-02-15 0.994 1.923 1.773 0.929 0.779 출처 : 본드웹&cr;주1) 증권신고서 제출 전영업일 기준입니다.&cr;주2) 평가금리는 민간채권평가회사 2사(나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가) 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준입니다.&cr;주3) 증권신고서 제출 전영업일 기준 한국자산평가(주) 및 키스채권평가(주)는 (주)세아홀딩스의 민간평가 금리를 공표하지 않았습니다.&cr;주4) Credit Spread(신용스프레드): 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 A0 무보증 회사채와 국고채권의 민간채권평가회사 2사의 평균평가금리의 차이 / (주)세아홀딩스 개별회사와 국고채권의 민간채권평가회사 2사의 평균평가금리의 차이를 기재하였습니다. &cr; A0 등급 회사채 3년물 등급민평의 국고 대비 스프레드 및 (주)세아홀딩스 회사채 3년물 개별민평의 국고 대비 스프레드는 2021년 02월 15일부터 2021년 05월 14일까지 각각 약 0.899% ~0.936%, 0.749% ~ 0.786% 수준을 유지하였으며, 점진적으로 하락하는 추세를 나타냈습니다. &cr; &cr; 2. 최근 동일 등급 및 동일 만기 회사채 발행 사례 검토&cr; [A0 등급 무보증 회사채 발행내역] (기준일 : 2021년 02월 15일 ~ 2021년 05월 14일) (단위 : 억원, %, bp) 발행회사 발행일 등급 만기 발행금액&cr;(억원) 발행&cr;금리 금리밴드(bp) 발행조건(bp) 가온전선 2021-02-25 A0 3 300 1.801% 등급민평 -20 ~+20 -13 하이트진로 2021-03-03 A0 3 500 1.378% 등급민평 -40 ~+40 -57 효성첨단소재 2021-03-04 A0 3 500 1.951% 등급민평 -30 ~+70 +1 SK매직 2021-03-08 A0 3 1,500 1.518% 개별민평 -20 ~+20 -15 효성중공업 2021-04-02 A0 3 720 2.315% 등급민평 -60 ~+40 +25 롯데오토리스 2021-04-09 A0 3 500 2.479% 개별민평 -30 ~+30 +30 해태제과식품 2021-04-09 A0 3 400 1.777% 개별민평 -30 ~+30 -27 풍산 2021-04-12 A0 3 1,000 1.733% 등급민평 -30 ~+30 -35 OCI 2021-04-13 A0 3 970 2.549% 등급민평 -20 ~+90 +50 GS건설 2021-04-16 A0 3 2,000 1.802% 등급민평 -40 ~+40 -25 광동제약 2021-04-20 A0 3 220 1.843% 등급민평 -20 ~+20 -20 출처: 금융감독원 전자공시 &cr; 최근 3개월간 발행된 동일등급(A0) 3년물 회사채 발행내역은 총 11건이 있었습니다. 11건 중 3건은 수요예측 공모희망금리의 기준금리를 개별민평으로 설정하였으며, 8건은 수요예측 공모희망금리의 기준금리를 등급민평으로 설정하였습니다. 기준금리를 개별민평으로 설정한 건들의 공모희망금리 밴드상단은 개별 민평금리 +20bp ~ +30bp 수준으로, 만기, 업황, 개별회사의 대외신용도 및 발행 당시 채권시장 상황에 따라 다소 차이가 있습니다. 발행금리 확정스프레드는 -27bp ~ +25bp 범위에서 결정되었습니다. 기준금리를 등급민평으로 설정한 건들의 공모희망금리 밴드상단은 등급 민 평금리 +20bp ~ +90bp 수준으로, 만기, 업황, 개별회사의 대외신용도 및 발행 당시 채권시장 상황에 따라 다소 차이가 있습니다. 발행금리 확정스프레드는 -57bp ~ +50bp 범위에서 결정되었습니다. &cr; &cr; 3. 채권시장 동향 및 전망&cr; &cr;본격적인 금리 인상기에 진입하며 2018년 상고하저의 금리 흐름을 보일 것이라는 전망과 달리 2018년 시장금리 하락이 지속되며 한국 채권시장은 강세를 보였습니다. 2018년 부각된 국내외 경기 둔화 우려와 미국의 정책금리 인상 속도 완화, 국내 기준금리 인상 기대 약화에 따른 안전자산 선호 심리가 작용하였기 때문입니다. 2018년 11월 금융 불균형 완화를 위해 한국은행이 기준금리 인상을 단행했음에도 불구하고, 부진한 고용지표, 물가, 경제성장률 하향 조정으로 인해 시장금리는 하락세를 지속하였습니다. &cr;&cr;한국은행은 2019년 4월 금통위에서 기준금리를 동결하고 성장률 및 물가상승률 전망을 하향 조정하였습니다. 5월 금통위에서 역시 기준금리를 1.75% 동결 결정하였으나 조동철 위원이 금리인하 소수의견을 내며 2018년 11월 금리인상 이후 이어져오던 만장일치 기준금리 동결기조가 변화하였습니다. 그리고 2019년 07월 18일 한국은행은 대외경제 여건 악화, 물가상승률 부진에 따라 금융통화위원회에서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 하향 조정하였습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서도 2019년 6월 기준금리 인하 신호를 강하게 내비치며 연내 금리인하가 필요하다고 밝힌 이후 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 인하하였습니다. 그러나 10월 FOMC의 기준금리 추가 인하와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 이에 2019년 10월 개최된 금통위 에서 기준금리 0.25%p 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로 이어졌습니다.&cr;&cr;2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 COVID-19 감염증 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되고 있습니다. 최근 FOMC는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 FOMC를 취소했습니다. 이와 같은 미국의 기준금리 인하는, 연준이 1994년 통화정책을 공개한 이후, FOMC를 앞두고 전격적인 두차례 금리 인하는 유례없는 파격적인 결정이었던 만큼 현재 글로벌 경기 악화의 심각성을 보여주고 있습니다. 미국의 기준금리 인하에도 불구하고 COVID-19 확산에 따라 글로벌 경기의 회복흐름은 더딘 모습을 보이고 있으며, 국내 경기 역시 직접적인 영향을 받아 연초 2,200선 수준이던 코스피는 3월 19일 1,457.64까지 급락하였습니다. 한국은행은 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 임시 금통위를 열어 0.5%p를 전격 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 사상 처음 0%대로 진입했습니다. 또한 최근 2020년 5월 28일 열린 금융통화위원회는 COVID-19 감염증 확산으로 인한 수출급감과 미국, 중국 등 주요국 성장률 추락 등으로 인한 경제 타격이 예상보다 심각하다는 판단으로 인해 종전 기준 금리에서 0.25%p 내린 0.50%로 인하 발표하였으며, 증권신고서 제출 전영업일 기준 현재 동결 기조를 유지하고 있습니다. 향후 FOMC의 금리인하 없이 한국은행의 추가적인 금리인하는 없을 것으로 예상되나, 이와 별개로 COVID-19의 지속적인 재확산이 지속되고 있어 기준금리 추가 인하에 대한 압박이 커지는 등 최근 시장금리에 대한 변동성이 확대되고 있습니다.&cr;&cr;이처럼 현재 글로벌 경기 악화는 신종 전염병에 따른 것으로 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 예상보다 바이러스의 종식이 지연되어 현재의 경기 침체 상태가 지속될 시에는 주요 선진국들의 경기 회복세 및 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대를 초래하며 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다. 특히 우량 등급 회사채의 경우 상대적으로 양호한 투자매력도를 바탕으로 안정적인 수요 확보는 가능할 것으로 전망되나, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리가 위축될 수 있습니다.&cr; [종합결론]&cr; 당사와 대표주관회사는 본 사채의 공모희망금리를 상기에 기술한 바와 같이 (주)세아홀딩스의 개별민평금리, 동일등급 등급민평금리, 최근 유사등급의 발행사례, 채권시장 동향 등을 감안하여 아래와 같이 결정하였습니다.&cr; [최종 공모희망금리밴드] 구 분 내 용 제20회 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하 는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0. 30 %p. ~ +0. 30 %p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)세아홀딩스 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0. 30 %p. ~ +0. 30 %p.를 가산한 이자율로 합니다. &cr;발행회사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. &cr;&cr;수요예측 후 유효수요 및 금리는 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정신고서는 2021년 05월 24일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다. &cr; &cr; 라. 수요예측 결과&cr;&cr;1. 수요예측 참여 내역&cr; [회 차: 20] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유), 은행, 보험 기타 거래실적유 거래실적무 건수 9 5 3 1 - - 18 수량 1,000 600 400 300 - - 2,300 경쟁률 2.00 : 1 1.20 : 1 0.80 : 1 0.60 : 1 - - 4.60 : 1 주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함&cr;주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임&cr;) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 &cr;2. 수요예측 신청가격 분포&cr; [회 차: 20] (단위: bp, 건, 억원) 구분 국내기관투자자 외국기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유), 은행, 보험 기타 거래실적 유 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 -2 1 200 - - - - - - - - - - 1 200 8.70% 200 8.70% 포함 0 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 4.35% 300 13.04% 포함 2 - - - - - - 1 300 - - - - 1 300 13.04% 600 26.09% 포함 4 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 4.35% 700 30.43% 포함 5 3 300 - - - - - - - - - - 3 300 13.04% 1,000 43.48% 포함 7 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 4.35% 1,100 47.83% 포함 8 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 4.35% 1,200 52.17% 포함 10 - - - - 1 200 - - - - - - 1 200 8.70% 1,400 60.87% 포함 13 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 4.35% 1,500 65.22% 포함 25 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 2.17% 1,550 67.39% 포함 28 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 4.35% 1,650 71.74% 포함 30 2 200 3 450 - - - - - - - - 5 650 28.26% 2,300 100.00% 포함 합계 9 1,000 5 600 3 400 1 300 - - - - 18 2,300 100.00% - - - 주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함&cr;) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 &cr;3. 수요예측 상세 분포 현황&cr; [회 차: 20] (단위: 억원, bp) 수요예측 참여자 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 수요예측 참여 금리 -2 0 2 4 5 7 8 10 13 25 28 30 합계 기관투자자 1 200 - - - - - - - - - - - 200 기관투자자 2 - 100 - - - - - - - - - - 100 기관투자자 3 - - 300 - - - - - - - - - 300 기관투자자 4 - - - 100 - - - - - - - - 100 기관투자자 5 - - - - 100 - - - - - - - 100 기관투자자 6 - - - - 100 - - - - - - - 100 기관투자자 7 - - - - 100 - - - - - - - 100 기관투자자 8 - - - - - 100 - - - - - - 100 기관투자자 9 - - - - - - 100 - - - - - 100 기관투자자 10 - - - - - - - 200 - - - - 200 기관투자자 11 - - - - - - - - 100 - - - 100 기관투자자 12 - - - - - - - - - 50 - - 50 기관투자자 13 - - - - - - - - - - 100 - 100 기관투자자 14 - - - - - - - - - - - 200 200 기관투자자 15 - - - - - - - - - - - 200 200 기관투자자 16 - - - - - - - - - - - 100 100 기관투자자 17 - - - - - - - - - - - 100 100 기관투자자 18 - - - - - - - - - - - 50 50 합계 200 100 300 100 300 100 100 200 100 50 100 650 2,300 누적합계 200 300 600 700 1,000 1,100 1,200 1,400 1,500 1,550 1,650 2,300 - 마. 유효수요의 범위, 산정 근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용&cr; 구 분 내 용 공모희망금리 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0. 30 %p. ~ +0. 30 %p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)세아홀딩스 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0. 30 %p. ~ +0. 30 %p.를 가산한 이자율로 합니다. 유효수요의 정의 "유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량 유효수요의 범위 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량 유효수요 산정 근거 대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 발행회사와 협의하여 본사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청 현황은 아래와 같습니다.&cr;&cr;[본 사채의 발행금액 결정]&cr;&cr;제20회 무보증사채 : 1,000억원&cr;(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액 : 500억원)&cr;&cr;[수요예측 신청현황]&cr;&cr;제20회 무보증사채&cr;- 총 참여신청금액 : 2,300억원&cr;- 총 참여신청범위 : -0.02%p. ~ +0.30%p.&cr;- 총 참여신청건수 : 18건&cr;- 유효수요 내 참여신청금액 : 2,300억원&cr;- 유효수요 내 참여신청건수 : 18건&cr;&cr;① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)세아홀딩스와 대표주관회사는 공모희망금리 산정시 민간채권평가사의 평가금리, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.&cr;&cr;보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 공모희망금리 산정 근거] 참고&cr;&cr;② 지난 2021년 5월 20일 진행한 당사의 수요예측에서 제20회 무보증사채 공모희망금액 총액인 500억원의 460.0%에 해당하는 2,300억원이 참여하였습니다.&cr;&cr;수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측에 참여한 금리 중 공모희망금리 밴드 내에 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 최종 발행금리 결정에&cr;대한 수요예측 결과 반영 본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.&cr;&cr;[제20회]&cr; 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이 스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.05 %p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)세아홀딩스 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.05 %p.를 가산한 이자율로 합니 다. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 &cr; 가. 수요예측&cr; 1. "대표주관회사" 는 "기관투자자" 및 "회사채ㆍCP매입기구(SPV)"를 대상으로 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 합의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다. (1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 "인수규정" 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다. (2) 투자일임ㆍ신탁고객이 "인수규정" 제17조의2 제1항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것&cr; 2. 수요예측은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"와 협의하여 수요예측 방법을 결정한다. 3. 수요예측기간은 2021년 05월 20일 09시부터 16시까지로 한다. 4. 수요예측 결과는 "대표주관회사"가 3년간 보관한다. 5. 수요예측 결과는 "발행회사"와 "대표주관회사"만 공유한다. 단, 수요예측을 통해 본 사채의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "대표주관회사"는 "인수단"에게 이를 통지해야 하며, 수요예측 실시 후 발행조건 확정에 따라 제출하는 정정신고서에 기업공시서식 작성기준에 따라 수요예측 결과를 공시한다. 또한, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다. &cr; 6. 수요예측에 따른 배정은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 "대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다. 7. 수요예측에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정 결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.&cr; 8. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 하고, 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함해서는 아니된다.&cr; 9. 불성실 수요예측 참여자의 관리 : "대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 "한국금융투자협회"에 제출한다.&cr; 10. "대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 또한, 수요예측 종료 후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정 요구명령 및 발행사의 자진정정 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 주관회사는 발행회사와의 협의를 통하여 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다. &cr; 나. 청약 및 배정방법 &cr;&cr; 1. 청약방법 &cr; (1) 청약자는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입날인하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약한다.&cr; (2) 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자 (이하 "인수규정" 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다) 및 "회사채ㆍCP매입기구(SPV)"만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자, 회사채ㆍCP매입기구(SPV) 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를말한다. 이하 같다)도 청약에 참여할 수 있다.&cr; (3) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확 인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.&cr; (4) 청약단위 : 최저청약단위는 오십억원 이상으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 "본 사채"에 청약하는 청약총액은 "본 사채"의 전자등록총액을 초과하지 못한다.&cr; (5) 청약증거금 : 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.&cr; (6) 청약취급처 : "대표주관회사"의 본점. 단, "대표주관회사"와 사전 협의한 경우에 한하여 "인수단"의 본점에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.&cr; (7) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야한다. 가. 교부장소 : 인수단의 본 ·지점 나. 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다. 다. 교부일시 : 2021년 05월 28일 라. 기타사항 - "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 한다. - 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다. ※ 관련법규&cr;「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」&cr;제9조 (그 밖의 용어의 정의)&cr;⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>&cr;1. 국가&cr;2. 한국은행&cr;3. 대통령령으로 정하는 금융기관 &cr;4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. &cr;5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자&cr;&cr;제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.&cr;1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것&cr;2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것&cr;3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것&cr;4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것&cr;&cr;「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」&cr;제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.&cr;1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가&cr;가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자&cr;나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자&cr;다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인&cr;라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)&cr;마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자&cr;바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자&cr;2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자&cr;가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주&cr;나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원&cr;다. 발행인의 계열회사와 그 임원&cr;라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주&cr;마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원&cr;바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인&cr;사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자&cr;&cr;제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.&cr;1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자&cr;2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자&cr;3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다. &cr; 2. 배정방법 &cr;&cr;(1) 수요예측에 참여한 기관투자자 및 회사채ㆍCP매입기구(SPV)(이하"수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의100%를 우선배정한다. &cr;(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서"수요예측 참여자"의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자 및 회사채ㆍCP매입기구(SPV)와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 특성 등을 고려하여"대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시"인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및"대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여"대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른"유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며,「무보증사채 수요예측 모범규준」I-5조에 따라, 본채권 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다. &cr;(3) (2)호에 따라"수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음 각 호의 방법으로 배정한다.&cr;가. 전문투자자 및 기관투자자 및 회사채ㆍCP매입기구(SPV): 청약금에 비례하여 안분배정한다. 그러나"대표주관회사"는 합리적 범위 하에서 일억원 단위 배정을 실시할 수 있다. &cr;나. 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 및 회사채ㆍCP매입기구(SPV)배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음 각 호의 방법으로 배정한다.&cr;① 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.&cr;② 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.&cr;(4) 상기 ①, ②의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 "인수단"은 인수비율에 따라 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입일 당일 납입처에 인수금액을 납입한다. 이때, 인수비율을 적용한 인수회사의 배정금액 중'억원' 단위 미만의 단위가 발생할 경우'천만원' 단위에서 반올림 하여 배분하며, 배분 후 발생하는 잔액은 "대표주관회사"가 인수한다.&cr;(5) "본 사채"의"인수단"은"대표주관회사"가 납입일 당일(주)세아홀딩스 제20회 무보증사채를 수요예측결과 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.&cr; 다. 청약단위&cr; &cr; 최저청약금액은 오십억원 이상으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 한다.&cr; &cr; 라. 청약기간 &cr; 청약기간 시 작 일 시 2021년 05월 28일 09시 종 료 일 시 2021년 05월 28일 12시 &cr; 마. 청약증거금&cr;&cr;청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다. 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2021년 05월 28일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.&cr;&cr; 바. 청약취급장소 : 대표주관회사의 본점. 단 사전 협의 시 인수단의 본점&cr; &cr;사. 납입장소&cr; &cr; (주)하나은행 합정역지점&cr; &cr; 아. 상장신청예정일&cr;&cr;(1) 상장신청예정일 : 2021년 05월 25일&cr;(2) 상장예정일 : 2021년 05월 28일&cr;&cr; 자. 사채권교부예정일&cr;&cr;전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않는다.&cr;&cr; 차. 사채권 교부장소&cr;&cr;사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음한다.&cr;&cr; 카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항&cr;&cr;(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니한다.&cr;(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.&cr;(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)세아홀딩스가 전적으로 책임을 진다.&cr;(4) 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하"연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.&cr; 5. 인수 등에 관한 사항 &cr; 가. 사채의 인수&cr; [회 차: 20] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 명칭 고유번호 인수금액 수수료율 NH투자증권(주) 00120182 서울시 영등포구 여의대로108 파크원 NH금융타워(타워2) 40,000,000,000 0.15% 총액인수 신한금융투자(주) 00138321 서울시 영등포구 여의대로 70 20,000,000,000 0.15% 총액인수 KB증권(주) 00164876 서울시 영등포구 여의나루로 50 20,000,000,000 0.15% 총액인수 신영증권(주) 00136721 서울시 영등포구 국제금융로8길16 20,000,000,000 0.15% 총액인수 &cr; 나. 사채의 관리&cr; [회 차: 20] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료율(정액) 이베스트투자증권(주) 00330424 서울시 영등포구 여의대로 14 100,000,000,000 5,000,000 - &cr; 다. 특약사항&cr;&cr;"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다. 제18조(특약사항)&cr;&cr; "발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원 또는 한국거래소에 당해 사항을 공시한 경우에는 "대표주관회사"에게 통보한 것으로 간주한다. 1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때 2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때 3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도 4. "발행회사"의 영업목적의 변경 5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때 6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때 7. 「자산재평가법」에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때 8. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때 9. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로하는 이사회등의 결의가 있은 때 10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때 11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때 Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등&cr; 가. 일반적인 사항&cr; (단위 : 억원) 회차 발행금액 연리이자율 만기일 옵션관련사항 제20회 무보증사채 1,000 주) 2024.05.28 - 주) 본 사채의 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이 스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.05 %p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)세아홀딩스 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.05 %p.를 가산한 이자율로 합니 다. &cr;(1) 당사가 발행하는 제20회 무보증사채는 무기명식 이권부 무보증 원화표시 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.&cr;&cr;(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 전자증권법에 따라 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 아니합니다.&cr;&cr;(3) 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.&cr;&cr; 나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)&cr;&cr;"갑"은 발행회사인 (주)세아홀딩스를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권(주)를 지칭합니다. 가. 기한의 이익 상실&cr;&cr;(1) 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "발행회사"는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다. &cr;(가) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우&cr;(나) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "발행회사"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "발행회사"가 이에 동의("발행회사" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "발행회사"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.&cr;(다) "발행회사"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우&cr;(라) "발행회사"가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)&cr;(마) "발행회사"가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "발행회사"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "발행회사"가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우&cr;(바) 본 사채의 만기 또는 이자지급일이 도래하였음에도 "발행회사"가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우 &cr;(사) "발행회사"가 "본 사채"이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우&cr;(아) "발행회사"의 부채총액이 자산 총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우&cr;(자) "발행회사"가 「기업구조조정촉진법」에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 "발행회사"에 관하여 이와 유사한 절차가 개시된 때&cr;(차) 감독관청이 "발행회사"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우&cr;("중요한 영업"이라 함은 "발행회사"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "발행회사"가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다.)&cr;(카) 기타사정으로 "발행회사"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생하여 "발행회사"가 "본 사채 조건"상의 의무를 이행할 수 없다고 사회상규상 객관적으로 판단되는 경우&cr;&cr; (2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실&cr; 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "본 사채"의 사채권자 및 "을"은 사채권자 집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.&cr; (가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우&cr; (나) "본 사채"에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 자기자본의 100% 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우&cr; (다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우&cr; (라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2 의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)&cr; (마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 90일 이내에 취소되지 않은경우&cr; (바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 "본 계약"상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의1 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우&cr; (사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할정도의 주요 재산을 말한다.&cr;&cr; (3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.&cr;&cr;(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.&cr; &cr;나. "기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주" &cr;&cr;(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 "기한이익상실 원인사유"를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가.(2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다&cr; (가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우&cr; (나) 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우&cr; (2) (1)에 따른 "기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주"는 다른 "기한이익 상실 원인사유" 또는 새로 발생하는 "기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.&cr; &cr;다. 기한의 이익 상실의 취소 &cr;&cr;사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.&cr; (가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급 채무를 제외하고, 모든"기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것 &cr; (나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것&cr;&cr; 라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법&cr;&cr; "을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.&cr; (가) "본 사채"에 대한 보증 또는 담보의 요구&cr; (나) 기타 "본 사채"의 원리금 지급 및 "본 계약"상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치 &cr; 다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등&cr;&cr;당사가 발행하는 제20회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.&cr;&cr; 라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위채권자의 권리잔액&cr;&cr;당사가 발행하는 제20회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.&cr; 마. 발행회사의 의무 및 책임&cr; 구분 원리금지급 조달자금의 사용 재무비율 유지 지급보증/&cr;담보권 설정 제한 자산의 처분제한 지배구조변경 제한 내용 제20회 : 1,000억원 채무상환자금 부채비율&cr;200% 이하 자기자본의 300% 이하 자산총계의&cr;50% 이하 당사 최대주주의 변경 주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산처분 제한의 조항은 별도재무제표 기준으로 적용합니다. ※ 발행회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제2-1조 내지 제2-8조")&cr;"갑"은 발행회사인 (주)세아홀딩스를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권(주)를 지칭합니다.&cr; 제 2-1 조 (발행회사의 원리금지급의무)&cr; ① "갑"은 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 "본 계약"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. ② "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본 사채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급 대행자인 (주)하나은행 합정역 지점 에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"은 이를 "을"에게 통지하여야 한다. ③ "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2 조 제11호 에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 제14호 에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이 를 실제 지급한 날의 직전일까지 계산한다. &cr; 제 2-2 조 (조달자금의 사용) ① "갑"은 "본 사채"의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.&cr; &cr; 제 2-3 조 (재무비율 등의 유지) &cr; "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을 200 %이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 "갑"이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조 또는 제160조에 따라 제출한 최근 보고서의 개별 재무제표를 기준으로 한다.) 단, "갑"의 최근 보고서상 부채비율은 13.63%, 부채규모는 1,327억원이다.&cr; &cr; 제 2-4 조 (담보권 설정 등의 제한) ① "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니 된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금 전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다. ② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다. 1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금 채무를 담보하는 당해 자산 상의 "담보권" 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권" 4. "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근보고서상 "자기자본"의 300 %를 넘지 않는 경우(개별 재무제표 기준). 단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 390억원이며 이는 "갑"의 최근 보고서상 '자기자본'의 1.43%이다.&cr; 5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급 보증금액이 증가하지 않는 경우 6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증&cr; 9. 회사 경영상 부득이한 경우 담보권설정 7일전에 상호 협의한 경우 ③ 제1항에 따라 "본 사채"를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을"또는 "을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 "갑"이 부담하며 "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급하여야 한다. ④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다. &cr; 제 2-5 조 (자산의 처분제한) ① "갑"은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸 쳐 자 산총계의 50 %(자산 처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다)이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분할 수 없다. 단, 구조조정 목적으로 처분하는 자산 및 기타 자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도는 제외한다 (개별 재무제표 기준). 단, "갑" 의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 1조 1,069억원이다. ② "갑"은 매매·양도·임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 "본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다. ③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.&cr; 1. "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분&cr; 2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분&cr; &cr; 제 2-5조의2 (지배구조변경 제한) &cr; "갑"은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "갑"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 "갑"의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우 나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우 다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우 라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우 "갑"이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 % 이다. &cr; 제 2-6 조 (사채관리계약이행상황보고서) ① "갑"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 "본 사채"와 관련하여『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 "을"에게 제출하여야 한다. ② 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 "갑"의 외부감사인이 『사채관리계약이행 상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련 증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 &cr;"갑”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ "갑"은 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에 "갑"의 대표이사와 재무담당책임자[재무담당책임자의 직책명 기재]가 기명날인하도록 하여야 한다. ④ "을"은 사채관리계약이행상황보고서를 "을"의 홈페이지에 게재하여야 한다. &cr; 제 2-7 조 (발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① "갑"은 법 제159조 및 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다. ② "갑"은 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 "을"에게 통지하여야 한다. ③ "갑"은 "기한이익상실사유"의 발생 또는 "기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우에는 지체없이 이를 "을"에게 통지하여야 한다. ④ "갑"은 "본 사채" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "을"에게 즉시 통지하여야 한다. ⑤ "을"은 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "갑"으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다. &cr; 제 2-8 조 (발행회사의 책임)&cr; "갑"이 "본 계약"과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "을" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "갑"은 이에 대하여 배상의 책임을 진다. &cr; 2. 사채관리계약에 관한 사항&cr;&cr;당사가 본 사채의 발행과 관련하여 이베스트투자증권(주)과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.&cr; 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건&cr; [회 차 : 20] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 이베스트투자증권(주) 00330424 서울시 영등포구 여의대로 14 100,000,000,000 5,000,000 &cr; 나. 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등&cr;&cr;(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 구 분 해당 여부 주주 관계 사채관리회사가 발행회사의&cr;최대주주 또는 주요주주 여부 해당 없음 계열회사 관계 사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부 해당 없음 임원겸임 관계 사채관리회사의 임원과&cr;발행회사 임원 간 겸직 여부 해당 없음 채권인수 관계 사채관리회사의&cr;주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부 해당 없음 기타 이해관계 사채관리회사와 발행회사 간&cr;사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당 없음 &cr;(2) 사채관리회사의 사채관리 실적(2021년 05월 14일기준) 구분 실적 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 계 계약체결 건수 9건 27건 47건 14건 1건 1 98 계약체결 위탁금액 1조 2,450억원 3조 170억원 5조 8,210억원 1조 7,430억원 150억원 150억원 11조 8,560억원 &cr;(3) 사채관리 담당 조직 및 연락처 사채관리회사 담당조직 연락처 이베스트투자증권(주) 부동산금융2팀 02-3779-8812 &cr; 다. 사채관리회사의 권한("사채모집위탁계약서 제4-1조, 제4-2조")&cr;&cr;"갑"은 발행회사인 (주)세아홀딩스를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권(주)를 지칭합니다.&cr; 제 4-1 조 (사채관리회사의 권한) ① "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소 제기 및 강제집행의 신청 2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청 3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소 제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소 제기 및 기타 채권자취소권의 행사 8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) 9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 ② 제1항의 행위 이외에도 "을"은 "본 사채"의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상ㆍ재판외의 행위를 할 수 있다. ③ "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : "본 사채" 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등 2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : "갑"의 "본 계약" 위반에 대한 책임의 면제 등 ④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로 부터 "본 사채"의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 "본 사채"에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로 부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첩부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첩부된 사채권이나 등록필증을 다시 "을"에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다. &cr; 제 4-2 조 (사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① "을"은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고 "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다. 1. "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우 2. 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우 ② 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 과반수 이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다.&cr; ⑤ "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.&cr; ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다. &cr; 라. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제4-3조, 제4-4조")&cr;&cr;"갑"은 발행회사인 (주)세아홀딩스를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권(주)를 지칭합니다.&cr; 제 4-3 조 (사채관리회사의 공고의무) ① "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ④ "을"은 "갑"에게 "본 계약" 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다. 제 4-4 조 (사채관리회사의 의무 및 책임) ① "갑"이 "을"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만,"을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, "본 계약"에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서'기한이익상실사유' 또는'기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다. ② "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ "을"이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다. &cr; 마. 사채관리회사의 사임("사채모집위탁계약서 제4-6조")&cr;&cr;"갑"은 발행회사인 (주)세아홀딩스를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권(주)를 지칭합니다.&cr; 제 4-6 조 (사채관리회사의 사임) ① "을"은 "본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다.&cr; ② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. ④ "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다. &cr; 바. 기타사항&cr;&cr;사채관리회사인 이베스트투자증권(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr;본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 ㈜세아홀딩스의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다. Ⅲ. 투자위험요소 1. 사업위험 &cr; [지주회사 관련 사업위험]&cr; [가. 지주회사의 특성에 따른 위험]&cr; &cr;지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고 효율적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다. 그러나 자회사에 대한 다양한 전략 수행시 상당한 재원을 부담해야하며 전략 실행에 있어 예측 불가능한 상황이 초래될 경우 전략 달성에 실패하거나 자회사가 통제할 수 없는 시장 상황에 노출되어 손실을 입을 경우 지주회사의 영업실적과 재무상태가 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;당사는 (주)세아베스틸, (주)세아특수강, (주)세아창원특수강 등 자회사와 손자회사를 보유한 순수지주회사입니다. 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company), 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company), 또는 자회사라 합니다. 우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.&cr;&cr;지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고 효율적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다. &cr; [지주회사제도의 장점] 장 점 내 용 기업구조조정&cr;원활화 - 자회사별 사업부문 분리로 전사 경영전략에 따라 매각/인수 등이 수월해짐&cr;- 부실 계열사 매각이 용이하여 기업집단 전체로 위기가 전이되는 것을 방지 신사업 위험&cr;축소를 통한&cr;투자 활성화 - 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규 사업에 대한 지주회사의 체계적인 관리를 통해 리스크 축소 의사결정 및 업무 &cr;배분 효율성 증대 - 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 종합적으로 의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐 소유구조 단순화 - 지주회사-자회사-손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단내 지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐 &cr;공정거래위원회에 따르면 국내 지주회사는 2020년 12월말 기준 총 167개사(일반 지주회사 157개사, 금융 지주회사 10개사)로써, 이는 2019년 9월말 기준 총 173개사(일반 163개, 금융 10개) 대비 약 4% 감소한 수치입니다. 지주회사의 수는 2008년 이후 2017년까지 매년 증가하였으나, 2018년 이후 감소하는 추세를 나타내고 있습니다.&cr; [연도별 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 상 지주회사 추이] (단위 : 개사) 구분 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 합계 167 173 173 193 162 140 132 127 115 105 96 88 60 일반 지주회사 157 163 164 183 152 130 117 114 103 92 84 79 55 금융 지주회사 10 10 9 10 10 10 15 13 12 13 12 9 5 증가율 -4% - -10% 19% 16% 6% 4% 10% 10% 9% 9% 47% 50% 출처 : 공정거래위원회(2020.12) &cr;지주회사는 유형에 따라 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사인 반면, 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 이러한 지주회사 체제는 지배구조의 투명성을 제고하고 독립경영을 가능하게 하여 궁극적으로 주주가치 향상에 기여합니다. 당사의 경우, 사업내용 중 부동산임대업의 비중이 미미하므로 순수지주회사에 해당합니다.&cr;&cr;한편 지주회사는 일반적으로 자회사 지분에 대한 배당수익을 주수입 원천으로 하기 때문에 지주회사의 경쟁요소는 자회사들의 해당 업종 내에서의 경쟁력과 직결된다고 볼 수 있습니다. 자회사는 전적으로 통제할 수 없는 시장 상황에 노출될 가능성이 있으며 여러 가지 예측 불가능 요소의 발생에 따라 손실을 입을 수 있고 이 경우 지주회사의 영업실적과 재무상태가 악화될 수 있습니다.&cr;&cr;또한, 지주회사는 자회사의 사업들을 조정하여 예상되는 시너지 효과, 성장기회 및 비용 절감을 실현할 수 있는 전략 수립 및 실행 능력이 필요합니다. 이를 위해 그룹 내의 각 사업부문 단위 경영전략과는 별개로 그룹 차원의 발전전략을 실행하는 과정에서 다양한 전략적 수단(인수합병 및 전략적 제휴, 대규모 투자 등)을 사용할 수 있습니다. 이러한 수단의 사용에 따라 지주회사는 상당한 재원을 부담할 수도 있습니다. 전략 실행에 있어 예측 불가능한 상황이 초래될 경우 이러한 전략의 달성에 차질이 발생할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [나. 지주회사 규제 강화 관련 위험]&cr;&cr;지주회사 요건을 충족할 경우 지주회사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하, "공정거래법")상의 행위제한 요건을 충족해야 하며, 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 공정거래법 제17조 제4항에 따라 과징금 또는 동법 제 66조 및 제70조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다. 한편, 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)(이하 "전부개정안")에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 동년 11월 27일 해당 전부개정안은 국무회의에서 의결이 완료되었습니다. 이후 입법예고, 공정회, 규제개혁위원회 심사 등의 절차를 통해 2020년 4월 29일 공정거래법 개정안은 절차법제 관련 일부 법안만이 의결되었으나, 공정거래위원회는 2018년 입법예고한 전부개정안과 사실상 동일한 내용의 개정안을 2020년 6월 11일 입법예고하였으며, 이후 2020년 12월 9일 해당 개정안은 국회 본회의를 통과하였습니다. 이후, 공정거래법 개정안이 대통령 재가 등을 거쳐 2020년 12월 29일 공포되었으며, 개정 공정거래법은 2021년 12월 30일부터 시행될 예정입니다. 현행 공정 거래법은 상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 20%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 40% 보유가 지주회사에게 요구되고 있으나, 금번 통과된 개정 공정거래법이 시행되는 시점부터 자회사/손자회사에 대하여 지분율 30%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 50% 보유가 요구 됩니다. 증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재 당사의 종속기업 중 당사의 지분율이 50% 미만인 종속기업은 존재하지 않는 바, 개정 공정거래법 시행 시 당사에 미칠 급격한 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 당사가 당사의 주요 자회사 지분율 변동 또는 새로운 종속회사 편입, 관련 법률 개정 등으로 공정거래법 내 행위제한 요건을 충족하지 못할 시 공정거래위원회에서 과징금을 부과할 수 있다는 점 투자 시 유의하시기 바랍니다. &cr;당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 해당 회사들의 사업활동을 지배 또는 관리하는 것을 주 사업으로 하는 지주회사 입니다. 지주회사 요건을 충족할 경우 지주회사는 공정거래법 상의 행위제한 요건을 충족해야 하며, 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 공정거래법 제17조 제4항에 따라 과징금 또는 동법 제 66조 및 제70조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다.&cr; [일반지주회사 등의 행위제한 규정내용 요약] 규제대상 규제내용 지주회사 지주회사의 부채비율 200% 이내로 유지 비계열사의 주식을 5% 초과 보유 금지 공통규제(지주·자·손자회사) 자기가 지배하는 회사의 계열회사 주식소유 금지(수직적 출자구조 유지의무) 지분율 규제(상장 20%, 비상장 40% 이상) 지주회사체제내 금융회사 지배 금지 행위제한 위반에 대해 전환당시 유예기간 2년, 일정요건의 경우 1년 손자회사 100% 증손회사의 계열사 주식소유 금지 증손회사 계열사 주식소유 금지 [행위제한 및 신고규정 위반에 대한 벌칙] [시정조치(공정거래법 16조①)]&cr;&cr;당해 행위 중지, 주식의 전부 또는 일부의 처분, 임원의 사임, 영업의 양도, 채무보증의 취소, 시정명령을 받은 사실의 공표, 경쟁제한을 방지할 수 있는 영업방식 또는 영업범위의 제한, 공시의무의 이행 또는 공시내용의 정정, 기타 법 위반 상태를 시정하기 위하여 필요한 조치 [과징금(공정거래법 제 17조④)]&cr; 공정거래위원회는 지주회사 등의 행위제한 규정을 위반한 자에 대하여 다음 금액의 10% 한도 내에서 과징금을 부과할 수 있다. 위반내용 한도 부채비율 200% 초과금지 조항 기준대차대조표상 (주1) 자본총액의 2배를 초과한 부채 자회사 주식비율(비상장 40%, 상장 등 20%) 조항 당해 자회사 주식의 기준 대차대조표상 장부가액 합계액에 다음의 비율에서 그 자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식 소유비율로 나누어 산출한 금액 - 국내외 상장법인, 공동출자법인, 벤처지주회사의 자회사 : 20%&cr;- 그 외 자회사 : 40% 기타 계열회사가 아닌 국내회사주식 5% 초과소유금지, 금융지주회사의&cr;비금융 국내회사 주식소유금지, 일반지주회사의 금융회사 주식소유&cr;금지 등을 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액 자회사의 손자회사&cr;주식보유기준 조항 당해 손자회사 주식의 기준 대차대조표상 장부가액의 합계액에&cr;다음의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 &cr;손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액 - 국내외 상장법인, 공동출자법인 : 20%&cr;- 그 외 손자회사 : 40% [형사처벌(공정거래법 제66조 제1항 제3호, 제70조)] 위반내용 처벌대상 한도 행위제한규정&cr;위반 위반행위자 3년 이하의 징역 또는 2억원 이하 벌금 법인 2억원 이하 벌금 주1) 기준대차대조표(공정거래법 시행령 제23조의2) : 지주회사, 자회사, 손자회사의 행위제한 규정을 위반한 사실이 최초로 나타난 대차대조표&cr;주2) 현행 기준(2021년 12월 30일 시행 예정 개정 공정거래법 미반영) &cr;한편, 2017년 5월 9일 새로운 정부의 출범과 더불어 대통령 선거기간 동안 주요 공약으로 제시된 '경제 민주화' 경제정책이 도입될 예정입니다. '경제 민주화' 경제 정책은 크게 재벌개혁 추진과 재벌의 경제력 집중 방지로 구성되어 있으며 세부내역으로 재벌의 불법경영승계, 황제경영, 부당특혜 근절 등 재벌개혁 추진, 문어발 재벌의 경제력 집중 방지, 금산분리 관리 강화, 기업 지배구조 개선, 스튜어드십 코드의 도입, 지주회사 요건 및 일감 몰아주기 규제 강화 등이 있습니다.&cr; [새 정부의 후보 시절 '경제 민주화' 관련 공약] 1. 재벌의 불법경영승계, 황제경영, 부당특혜 근절 등 재벌개혁 추진&cr;① 계열공익법인, 자사주, 우회출자 등 대주주 일가 지배력 강화 차단 방안 마련&cr;② 다중대표소송제, 집중투표.전자투표.서면투표제 도입 추진&cr;③ 횡령, 배임 등 경제범죄 엄정 처벌 및 사면권 제한&cr;&cr;2. 문어발 재벌의 경제력 집중 방지&cr;① 지주회사 요건과 규제 강화, 자회사 지분 의무소유비율 강화&cr;② 검찰, 경찰, 국세청, 공정위, 감사원, 중소기업청 등 범정부차원의 '특별 위원회'를 구성하여 일감몰아주기, 부당내부거래, 납품단가 강제인하와 같은 재벌의 갑질 횡포에 대한 전면적 조사와 수사를 강화하고 엄벌&cr;③ 소상공인생계형적합업종 지정 특별법 제정&cr;④ 금산분리로 재벌이 장악한 제2금융권을 점차적으로 재벌의 지배에서 독립&cr;⑤ 금융계열사의 타 계열사 의결권 행사를 제한하고 계열사 간 자본출자를 자본적정성 규제에 반영하는 통합금융감독시스템 구축 출처 : 중앙선거관리위원회 &cr;이와 같은 기조로 인해 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)(이하 "전부개정안")에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 동년 11월 27일 해당 전부개정안은 국무회의에서 의결이 완료되었습니다. 이후 입법예고, 공정회, 규제개혁위원회 심사 등의 절차를 통해 2020년 4월 29일 공정거래법 개정안은 절차법제 관련 일부 법안만이 의결되었으나, 공정거래위원회는 2018년 입법예고한 전부개정안과 사실상 동일한 내용의 개정안을 2020년 6월 11일 입법예고하였으며, 이후 2020년 12월 9일 해당 개정안은 국회 본회의를 통과하였습니다. 이후, 공정거래법 개정안이 대통령 재가 등을 거쳐 2020년 12월 29일 공포되었으며, 개정 공정거래법은 2021년 12월 30일부터 시행될 예정입니다. 이에 따라, 향후 개정 공정거래법이 시행될 시 당사를 포함한 공정거래법에 따른 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속해있는 기업들은 상당 부분 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 2020년 12월 9일 통과된 공정거래법 전부개정안 중 지주회사 또는 상호출자제한기업집단 규제와 관련하여 중요하다고 판단되는 개정법률은 다음과 같습니다.&cr; [공정거래법 전부 개정안(2020.12.09)] 구 분 개정 취지 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 상향 - 신규 설립/전환된 지주회사이거나, 기존 지주회사가 자/손자회사를 신규/편업하는 경우, 자/손자회사에 대한 의무지분율을 상장사와 비상장사의 경우 모두 10%p.씩 상향&cr;- 상장사의 경우, 자/손자회사에 대한 의무지분율이 20%에서 30%로 증가하였으며, 비상장사의 경우 40% 에서 50%로 증가 상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한 - 현행 공정거래법은 상호출자제한기업집단에 지정된 회사가 새롭게 순환출자를 만드는 행위를 금지하고 있음&cr;- 개정법은 상호출자제한기업집단으로 새롭게 지정되는 기업집단이 지정 이전부터 보유하고 있는 순환출자에 대해 의결권을 제한(법 시행 이후 최초로 상호출자제한기업집단으로 지정/통보되는 경우부터 적용) 사익편취 규제대상 확대 - 현행 공정거래법은 공시대상 기업집단 소속 회사가 총수일가 지분율이 30% 이상인 상장 계열사(비상장인 경우 20% 이상)에 대해 부당한 이익을 제공하는 행위를 금지하고 있음&cr;- 개정 공정거래법은 지원을 받는 계열사로서의 규율대상을 상장/비상장에 관계없이 총수일가 지분율이 20% 이상인 계열사 및 이들 회사가 50%를 초과하여 지분율 보유하고 있는 자회사로 확대하였으며, 이로 인해 규율 대상 회사는 현행 210개에서 598개(2020년 5월 1일 기준)로 388개 증가 출처 : 공정거래위원회 [공정거래법 전면개편 추진 경과] 추진 사항 일 정 법 집행 체계 개선 TF 2017년 8월 ~ 2018년 2월 공정거래법 전면개편 특위 2018년 3월 ~ 2018년 7월 입법예고 2018년 8월 24일 ~ 2018년 10월 4일 공청회 2018년 9월 28일 규제개혁위원회 심사 완료 2018년 11월 9일 법제처 심사 완료 2018년 11월 21일 국무회의 심의 및 의결 2018년 11월 27일 절차법제 관련 일부 법안 국회 본회의 통과 2020년 4월 29일 전부개정안 입법예고 2020년 6월 11일 ~ 2020년 7월 21일 전부개정안 국회 본회의 통과 2020년 12월 9일 전부개정안 반영 개정 공정거래법(주) 공포 2020년 12월 29일 개정 공정거래법 시행(예정) 2021년 12월 30일(예정) 출처 : 공정거래위원회, 언론 자료&cr;주) 상기 개정 공정거래법은 공포 후 1년이 경과한 날부터 시행될 예정이나, 상호출자제한기업집단에 속하는 공익법인의 의결권 행사 제한 규정은 공포 후 2년이 경과한 날부터 시행될 예정 &cr;현행 공정거래법은 상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 20%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 40% 보유가 지주회사에게 요구되고 있으나, 금번 통과된 개정 공정거래법이 시행되는 시점부터 자회사/손자회사에 대하여 지분율 30%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 50% 보유가 요구 됩니다. 증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재 당사의 종속기업 중 당사의 지분율이 50% 미만인 종속기업은 존재하지 않는 바, 개정 공정거래법 시행 시 당사에 미칠 급격한 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. [당사 종속기업에 대한 지분 현황] 회사명 지분율(%)(주1) 소재지 결산월 주요 영업활동 2021년 1분기말 2020년말 ㈜세아엘앤에스 100.00 100.00 한국 12월 복합화물운송주선업, 기타제철 및 제강업 ㈜세아베스틸(주2) 61.72 61.72 한국 12월 기타제철 및 제강업 ㈜세아네트웍스 100.00 100.00 한국 12월 내부통신배선공사업 ㈜브이엔티지(주4) 88.03 86.73 한국 12월 컴퓨터 시스템 통합자문, 구축 및 관리업 ㈜세아특수강 68.70 68.70 한국 12월 냉간압연 및 압출제품제조업 ㈜세아에프에스 80.00 80.00 한국 12월 강관제조업 ㈜세아메탈 100.00 100.00 한국 12월 냉간압연 및 압출제품제조업 ㈜세아엠앤에스 83.92 83.92 한국 12월 기타제련 및 합금제조업 ㈜우진정공 100.00 100.00 한국 12월 냉장고용 튜브 등 제조업 S&G holdings Ltd. 100.00 100.00 홍콩 12월 투자자문업 PT.SeAHNESIA 87.50 87.50 인도네시아 12월 제조업 Pos-SeAH Steel Wire(Nantong) Co., Ltd. 75.00 75.00 중국 12월 제조업 Foshan SeAH Precision Metal Co., Ltd. 100.00 100.00 중국 12월 제조업 SeAH Precision Mexico S.A. DE C.V. 100.00 100.00 멕시코 12월 제조업 SeAH Automotive(Nantong) Co., Ltd. 100.00 100.00 중국 12월 제조업 Suzhou SeAH Precision Metal Co., Ltd. 100.00 100.00 중국 12월 제조업 SeAH Precision Metal(Thailand) Co., Ltd. 99.10 99.10 태국 12월 제조업 Qingdao SeAH Precision Metal Co., Ltd. 100.00 100.00 중국 12월 제조업 PT. SeAH Precision Metal Indonesia 100.00 100.00 인도네시아 12월 제조업 India SeAH Precision Metal Pvt., Ltd. 100.00 100.00 인도 3월 냉장고 및 에어컨 부품가공업 ㈜아이언그레이(구,㈜세아알앤아이) 100.00 100.00 한국 12월 부동산임대사업 및 투자사업 KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호 68.75 68.75 한국 12월 부동산투자신탁업 PT. SeAH Resources & Investment 100.00 100.00 인도네시아 12월 광산관련사업에 대한 투자업 Pos-SeAH Steel Wire(T ianjin) Co., Ltd. (주3) 100.00 100.00 중국 12월 제조업 ㈜세아엔지니어링(주6) 100.00 100.00 한국 12월 기체 펌프 및 압축기 제조업 ㈜세아창원특수강 100.00 100.00 한국 12월 STS 특수강 제조 외 Pos-SeAH Steel Wire(Thailand) Co., Ltd. 75.00 75.00 태국 12월 제조업 SeAH Global Inc. 100.00 100.00 미국 12월 판매업 SeAH Global (Thailand) Co., Ltd. 100.00 100.00 태국 12월 판매업 Neptune Partners PTE.LTD. 100.00 100.00 싱가포르 12월 투자자문업 ㈜씨티씨 100.00 100.00 한국 12월 제조업 ㈜윈트러스트 100.00 100.00 한국 12월 소프트웨어 개발 및 공급업 EVERGUARD, INC. 70.00 70.00 미국 12월 소프트웨어 서비스업 SeAH Global Vina Company Limited 100.00 100.00 베트남 12월 제조업 ㈜세아항공방산소재 100.00 100.00 한국 12월 제조업 SeAH CTC Co., Ltd. 51.00 51.00 중국 12월 제조업 SeAH M&S Vietnam Co., LTD(주5) 100.00 - 베트남 12월 제조업 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서&cr; 주1) 의결권이 있는 주식으로서 당사 소유한 총 지분합계 기준입니다.&cr; 주2) 2021년 1분기말 현재 당사가 보유하고 있는 (주)세아베스틸에 대한 주식 3,500,000주는 당사의 채무와 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.&cr;주3) Pos-SeAH Steel Wire(T ianjin) Co., Ltd. 의 비지배주주인 포스코차이나와의 지분옵션 계약을 고려한 지분율입니다.&cr;주4) 2021년 1분기 중 종속기업인 ㈜브이엔티지의 주식을 추가로 취득하여 지분율이 변동되었습니다.&cr;주5) 2021년 1분기 중 SeAH M&S Vietnam Co., LTD을 신규설립 하였습니다. &cr;주6) 2021년 1분기 중 ㈜세아엔지니어링의 터보사업부 지분 80%에 대한 매각이 확약됨에 따라 터보사업부의 자산과 부채는 매각예정으로 분류하였습니다 . &cr; 다만, 향후 당사가 당사의 주요 자회사 지분율 변동 또는 새로운 종속회사 편입, 관련 법률 개정 등으로 공정거래법 내 행위제한 요건을 충족하지 못할 시 공정거래위원회에서 과징금을 부과할 수 있다는 점 투자 시 유의하시기 바랍니다.&cr; [주요 자회사 관련 사업위험]&cr; 당사는 지주회사업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 의미합니다. 당사는 순수지주회사로서 다른 수익획득을 위한 사업활동을 하지 않고 지주회사업을 주된 목적으로 합니다. 증권신고서 제출일 현재 주요 자회사 사업 내용, 2021년 1분기말 별도기준 자산총계 대비 자회사 비중 내역, 연결대상 종속회사 개황 등은 하기와 같습니다.&cr; [주요 자회사 사업내용] 구 분 주요 사업의 내용 (주)세아베스틸 회사의 주요한 사업은 특수강과 대형단조 제품의 생산과 판매입니다. 특수강은 탄소강에 한가지 또는 그 이상의 특수원소를 합금시켜 특수한 성질을 갖는 철강소재로 자동차, 건설중장비, 산업기계, 조선용품 등을 제조하는 필수 소재로 활용되고 있습니다. (주)세아창원특수강 회사는 선재, 봉강 및 무계목강관 등의 제품을 생산 및 판매하는 특수강 전문업체입니다. 또한 회사는 STS선재, STS봉강 및 STS강관 시장에서 공고한 지위를 영위하고 있습니다. (주)세아특수강 회사는 냉간압조용 선재(Cold Heading Quality Wire) 와 봉강(Cold Drawn Bar, Stainless Steel Bar, BAR TO BAR, PEELED BAR) 등 철강선재 제품의 생산 및 판매를 주요사업으로 하고 있습니다. (주)세아에프에스 회사는 철강관 제조, 전기전자 부품 제조, 자동차 부품제조의 사업부문으로 냉장고 및 자동차용 일ㆍ이중권 소구경 강관을 제조 및 판매하고 있습니다. (주)세아에삽 회사는 플럭스심 충전용접선 및 용접봉을 제조 및 판매하고 있습니다. (주)세아엠앤에스 회사는 반도체, 특수강, 원전용 듀플렉스 강 등의 제조에 사용되는 비철금속 광물인 몰리브덴 등 합금철의 제조, 가공, 판매 등을 주요사업으로 하고 있습니다. (주)세아엘앤에스 회사는 물류사업부와 철강사업부로 나누어져 있으며, 물류사업부는 운송 및 운송주선, 복합운송주선업을 주요 사업으로 하고, 철강사업부는 강판 및 기타철강재 제조, 가공, 판매 등을 주요사업으로 하고 있습니다. (주)아이언그레이 회사는 임대사업 및 투자사업을 영위하고 있으며, 자회사를 통한 광물투자업 등도 추진하고 있습니다. 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서&cr;주) (주)세아에삽은 공동기업투자 회사입니다. [자회사 비중] (단위: 천원) 자회사명 장부가액 총자산대비&cr;비중(주2) 비 고 (주)세아베스틸 408,240,162 36.9% 10% 이상 자회사 (주)아이언그레이 251,680,192 22.7% 10% 이상 자회사 (주)세아특수강 86,148,722 7.8% - (주)세아에프에스 79,529,395 7.2% - (주)세아에삽 32,409,761 2.9% - (주)세아엠앤에스 29,484,000 2.7% - (주)세아네트웍스 24,383,492 2.2% - (주)브이엔티지 17,569,243 1.6% - (주)세아엘앤에스 13,640,417 1.2% - (주)세아엔지니어링 4,700,000 0.4% - 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서&cr;주1) 2020년말 기준&cr;주2) 당사 2020년말 별도기준 자산총계 대비 장부가액 비중 기재 [연결대상 종속회사 개황] (단위 : 천원) 상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말&cr;자산총액 지배관계 근거 주요종속&cr;회사 여부 ㈜세아베스틸 1955년 4월 서울시 마포구 양화로 45 제철, 제강 및&cr;합금철 제조업 2,499,180,239 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 해 당&cr;(사유 A, B) ※주석참조 ㈜세아창원특수강 1997년 2월 경남 창원시 성산구&cr;적현로 147 제철, 제강 및&cr;합금철 제조업 1,269,540,844 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 해 당&cr;(사유 A, B) ㈜세아특수강 1986년 11월 경상북도 포항시 남구&cr;장흥동 747 철강 압연, 압출 및&cr;연신제품 제조업 427,813,823 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 해 당&cr;(사유 A, B) ㈜세아에프에스 1979년 3월 경기도 평택시 진위면&cr;신리 206 철강 압연, 압출 및&cr;연신제품 제조업 174,425,693 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 해 당&cr;(사유 A, B) ㈜아이언그레이 2012년 11월 서울시 마포구 양화로 45 비주거용 건물 임대업 344,343,085 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 해 당&cr;(사유 A, B) ㈜세아엠앤에스 2006년 2월 전라남도 여수시 화치동 1368 비철금속 제련, 정련&cr;및 합금 제조업 170,978,533 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 해 당&cr;(사유 A, B) KB와이즈스타사모부동산&cr;투자신탁제2호 2012년 9월 서울시 마포구 양화로 45 부동산임대사업 및&cr;투자사업 146,858,118 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 해 당&cr;(사유 A, B) ㈜세아엘앤에스 1985년 2월 경상북도 포항시 남구 &cr;철강로 348 (호동) 운송업 및 강판, &cr;기타철강재 제조 판매업 110,261,732 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 해 당&cr;(사유 B) ㈜세아네트웍스 (주3) 1992년 6월 서울시 마포구 양화로 45 통신 공사업 39,195,856 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 ㈜세아메탈 1994년 3월 경상남도 창원시 성산구 &cr;웅남동 50 철강 압연, 압출 및&cr;연신제품 제조업 71,188,514 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 ㈜세아엔지니어링 2013년 12월 대전광역시 대덕구 &cr;신일동로 67번길 40 기체 펌프 및 압축기&cr;제조업 65,344,589 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 ㈜우진정공 1999년 9월 경기 평택시 세교동 539 냉장고용 튜브 등&cr;제조업 22,941,159 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 Posco SeAH Steel Wire&cr;(Nantong) Co., Ltd. 2007년 6월 Nantong JiangSu, China 냉간압조용선재 및&cr;마봉강 제조 판매 68,035,587 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 Qingdao SeAH Precision&cr;Metal Co., Ltd. 2007년 8월 Shandong Qingdao,&cr;China 철강 압연, 압출 및&cr;연신제품 제조업 49,223,279 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 S&G Holdings Ltd. 2006년 9월 Admiralty,&cr;Hongkong 지주회사업 42,990,271 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 SeAH Automotive&cr;(Nantong) Co., Ltd. 2007년 6월 Nantong Jiangsu,&cr;China 철강 압연, 압출 및&cr;연신제품 제조업 15,785,560 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 SeAH Precision Metal&cr;(Thailand) Co., Ltd. 2004년 1월 A.Pantong Chonburi,&cr;Thailand 철강 압연, 압출 및&cr;연신제품 제조업 50,150,862 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 Posco SeAH Steel Wire &cr;(Tainjin) Co., Ltd. 2013년 7월 TainJin, China 냉강압조용선재 제조판매 35,378,759 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 Foshan SeAH Precision&cr;Metal Co., Ltd. 1990년 11월 Foshan Guandong,&cr;China 철강 압연, 압출 및&cr;연신제품 제조업 23,934,022 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 Suzhou SeAH Precision&cr;Metal Co., Ltd. 2003년 8월 Suzhou Jiangsu,&cr;China 철강 압연, 압출 및&cr;연신제품 제조업 18,490,263 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 SeAH Precision Mexico&cr;S.A. DE C.V. 2008년 5월 QUERETARO,&cr;MEXICO 철강 압연, 압출 및&cr;연신제품 제조업 35,324,982 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 India SeAH Precision&cr;Metal Pvt., Ltd. 2003년 4월 Gautam Budh Nagar U.P&cr;India 철강 압연, 압출 및&cr;연신제품 제조업 23,601,498 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 PT. SeAH Precision Metal&cr;Indonesia 2008년 8월 Bekasi-Jawa Barat,&cr;Indonesia 철강 압연, 압출 및&cr;연신제품 제조업 6,778,257 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 PT. SeAHNESIA 2008년 5월 JAKARTA&cr;Indonesia 철강 압연, 압출 및&cr;연신제품 제조업 3,701,994 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 PT. SeAH Resourse &&cr;Investment 2012년 5월 Kuningan, Jakarta,&cr;Indonesia 광산관련사업에 대한&cr;투자업 2,072,075 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 Posco SeAH Steel Wire &cr;(Thailand) Co., Ltd. 2015년 5월 Sriracha, Chonburi,&cr;Thailand 냉간압조용선재 제조판매 30,847,472 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 SeAH Global Inc. 2016년 2월 Houston, USA 철강제품 판매업&cr;(탄소강, 합금강, STS선재 등) 31,073,261 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 NEPTUNE PARTNERS &cr;PTE.LTD. 2018년 4월 Singapore 기타 금융투자업 38,524,547 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 SeAH Global Thailand 2018년 10월 Bankok, Thailand 철강제품 판매업&cr;(탄소강, 합금강, STS선재 등) 20,128,187 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 ㈜씨티씨 2019년 8월 경기도 포천시 STS 파이프, 튜브 제조 23,896,172 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 ㈜윈트러스트 2019년 8월 서울시 마포구 양화로 45 소프트웨어 개발 및 공급업 77,258 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 EVERGUARD, INC. 2019년 6월 USA 컴퓨터 비전, 인공지능 기반 &cr;기술솔루션 개발 및 정보서비스업 4,586,261 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 SeAH Global Vina Company&cr;Limited 2019년 10월 베트남 특수강 판매 20,376,698 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 ㈜세아항공방산소재 2001년 12월 경남 창원시 성산구 정동로 48(성주동) 금속압출제품 &cr;제조 및 판매 39,021,174 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 ㈜브이엔티지 (주3) 2020년 6월 서울시 마포구 양화로 45 컴퓨터 시스템 통합자문, &cr;구축 및 관리업 38,313,692 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 SeAH CTC Co.,Ltd. 2020년 2월 Lishui, China. STS BA tube 및 Coil tube 생산, 판매 및 무역업 12,516,756 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 SeAH M&S VIETNAM Co.,Ltd. 2020년 11월 BaRia Vung Tau, Vietnam 비철금속 제련, 정련 및 합금 제조업 12,319,895 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서&cr;주1) 최근 사업연도말 자산총액은 2020년 기말(별도 또는 개별) 기준임.&cr;주2) 주요종속회사 해당 사유&cr; A. 최근 사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사&cr; B. 최근 사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사&cr;주3) 2020년 6월 1일자로 (주)세아네트웍스가 인적분할 방식으로 존속회사인 (주)세아네트웍스와 신설회사인 (주)브이엔티지로 각각 분할되었습니다. 주요 자회사 관련 사업위험 작성 대상 범위는 국내 종속회사 및 당사의 재무제표에 나타난 자회사 지분이나 지분법평가 손익은 물론 자회사가 부담하고 있는 중요한 우발채무로 인해 당사에 주요한 영향을 미칠 수 있는 중요한 자회사 위주로 작성하였습니다. [다. 경기변동에 따른 철강 제품 수요 감소 위험]&cr;&cr;철강산업은 자본집약적 소재산업으로서 건설, 자동차, 조선, 가전, 기계 등의 전방산업에 기초소재를 공급하고 후방산업의 발전을 유발시키는 등 전후방산업과의 연관효과가 높은 산업입니다. 한편, 해당 전방산업의 경우 국내외 경기상황과 성장 가능성에 따라 수익이 좌우되는 경기순환형 산업이 대부분을 차지하고 있습니다. 2021년 1월 발표된 국제통화기금(IMF)의 '2021년 세계경제전망'에 따르면, 세계 경제성장률은 2020년 -3.5%를 기록한 이후 2021년 6.0%의 경제성장률을 기록할 것이라 전망하고 있습니다. 2020년 3월부터 본격화된 COVID-19 감염증 확산 사태는 경제 전반과 대부분의 산업에 충격을 주었으며 국내 철강 산업도 수요 부진 및 재고 증가로 인하여 업황 부진을 겪은 바 있습니다. 특히, (주)세아베스틸, (주)세아특수강 등 당사의 주요 자회사들이 영위하는 특수강 제조업은 건설업, 조선업 및 자동차 산업 경기에 큰 영향을 받는 바 , 향후 COVID-19 확산세의 경감이 지연될 시, 이는 건설업, 조선업, 자동차 산업 등의 부진으로 이어져 당사 자회사들의 영업수익성 악화로 귀결될 우려가 있습니다. 이와 같이 COVID-19 감염증 확산 사태가 장기화될 경우, 전방산업 업황 및 글로벌 경기의 악화에 따라 철강 산업 전반의 부진이 지속되어 당사의 영업환경에도 피해를 줄 수 있는 점 유념하시길 바랍니다. &cr;철강산업은 철을 함유하고 있는 철광석, 철스크랩 등을 녹여 쇳물을 만들고 불순문을줄인 후 연속주조 및 압연과정을 거쳐 열연강판, 냉연강판, 후판, 철근, 강관 등 최종 철강제품을 만들어 내는 산업입니다. 철강제품은 품목별로 크게 판재류, 봉형강류, 강관류 및 주단강으로 구분되며, 여기에서 다시 철근, 봉강, 형강, 선재, 중후판, 열연강판, 냉연강판, 도금강판, 강관, 주조, 단조 등으로 세분화 됩니다. 강종 별로는 일반강과 특수강으로 구분됩니다.&cr; [철강제품 품목별 분류] 분류 설명 사용처 판재류 넙적하게 생긴 철판류 중후판: 선박용으로 많이 쓰임 열연강판: 중후판, 냉연강판 및 강관의 소재로 사용 냉연강판: 자동차 및 가전에 많이 쓰임 표면처리강판: 냉연강판에 녹이 생기는 것을 방지 봉/형강류 길게 뽑아서 만든 철강제품 형강: 건축용으로 많이 쓰임 봉강: 기계구조용 및 무계목간관용 소재로 쓰임 철근: 건축 및 토목용으로 쓰임 선재: 각종 철선 및 와이어로프 소재로 쓰임 궤조: 철로 건설 시 쓰이는 레일 강관류 단면형상이 원형 및 각형으로 내부가이어 있으며 이음매를 전기저항 용접으로 만든 용접강관과, 이음매가 없는 무계목 강관으로 분류 가능 용접강관: 수도관, 가스관, 송유관, 배관용 등으로 사용 무계목강관: 고압가스, 석유시추용 등 특수용도에 사용 기타 주조한 강을 주형에 주입하여 필요한모형을 만드는 주강품/강괴, 빌릿 등 소재를 가열하여 프레스 또는 해머로누르거나 두들겨서 만든 단강품 - [철강제품별 주요 형태] asdfgagga.jpg 철강 제품별 주요 형태_증권신고서 출처 : 한국철강협회 이처럼 다양한 용도 및 형태의 철강제품은 주로 건설, 자동차, 가전, 기계 등의 전방산업에서 기초소재로 사용되기 때문에 전방산업 업황이 철강제품 수요에 있어서 중요한 요소로 작용합니다. 따라서 철강제품 수요가 증가하기 위해서는 전방산업의 성장과 수요증가가 필수 조건입니다. 한편, 해당 전방산업의 경우 국내외 경기상황과 성장 가능성에 따라 수익이 좌우되는 경기순환형 산업이 대부분을 차지하고 있기 때문에 향후 글로벌 경기 및 국내 경기 상황의 회복이 지연되거나 악화될 경우 철강기업의 수익성과 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr;&cr;철강재소비와 세계 경제상황은 높은 상관관계를 보여왔습니다. 글로벌 금융위기 당시 세계 철강수요는 크게 감소한 바 있으며, 2013년 이후 세계 경기 침체 속에서 중국 등 주요 철강소비국의 성장세 둔화로 인하여 글로벌 철강수요 증가추세도 부진한 모습을 보였습니다. 또한 2020년에는 COVID-19 감염증 확산 및 장기화에 따른 경제 충격으로 글로벌 경제 성장 및 철강 소비 모두 역성장하였으나, 2021년에는 COVID-19 여파 완화 및 이에 따른 범세계적 경기 회복으로 인해 글로벌 경제 성장 및 철강 소비 모두 2020년 대비 큰 폭 상승할 것으로 전망됩니다.&cr; [세계 경제성장률 및 철강 소비 성장률 추이] untitled.jpg 경제성장과 철강수요 상관관계_증권신고서 출처: IMF(World Economic Outlook, 2021.04), WSA(Apparent Steel Use(Finished Steel Products), 2020.10)&cr;주) 2020년은 추정치 기재하였으며, 2021년은 전망치 기재 연도별 글로벌 철강 수요를 살펴보면, 2017년 세계 철강소비량은 1,633 백만톤으로 2016년 대비 7.5% 증가하였고 같은 기간 전세계 GDP는 전년 대비 3.8% 성장하였습니다. 이후 GDP성장률은 2018년 전년 대비 3.6%, 2019년 전년 대비 2.9%를 기록하여 성장이 다소 둔화되는 모습을 나타냈으며, 세계 철강소비 증가율 역시 감소하는 추세를 나타내며 2018년 전년대비 4.6%, 2019년 전년대비 3.4%의 철강소비 증가율을 기록하여 2019년 전세계 철강 수요량은 1,767백만톤을 기록하였습니다. 2020년에는 COVID-19 감염증 확산 및 장기화에 따른 경제 충격으로 글로벌 경제와 철강 소비량 모두 역성장한 것으로 판단되나, 철강 수요의 50% 이상을 차지하는 중국에서 적극적인 경기부양 정책 실시에 따라 중국 내 철강 수요량은 오히려 증가하는 추세를 나타내며 글로벌 철강 수요의 하락폭은 2.4%로 제한되었습니다. 또한, 세계철강협회 자료에 따르면 2021년 철강 수요 전망치는 1,795백만톤으로, 2019년 철강 수요 이상의 수준을 나타낼 것으로 전망되는 바, 각국의 인프라 투자 등 경기부양책과 경제 정상화에 힘입어 2021년에는 세계 철강 수요가 반등할 것으로 예상됩니다. 다만 실물 경기 충격이 컸던 만큼 수요 회복에 다소 시간이 필요할 수 있으며, COVID-19 백신 보급 지연 등으로 인해 경제 불확실성이 증대될 시, 경기 변동에 밀접한 영향을 받는 철강 수요의 회복 역시 지연될 가능성이 있습니다.&cr; [주요 국가별 철강수요 추이 및 전망] (단위: 백만톤) 구분 2017년 2018년 2019년 2020년(추정) 2021년(전망) 중국 773.8 835.0 907.5 980.1 980.1 EU 162.7 168.9 158.3 134.3 149.0 미국 97.7 99.8 97.7 82.3 87.6 인도 88.7 96.7 102.6 81.9 100.4 아세안 71.0 77.1 77.8 73.1 77.3 중동, 북아프리카 71.7 68.9 65.9 54.8 58.4 기타 366.4 362.6 356.9 318.6 342.3 합계 1,633.0 1,709.0 1,766.7 1,725.1 1,795.1 출처: WSA(Short Range Outlook) 2020.10 ① 글로벌 경기 동향&cr;&cr;2021년 4월 발표된 국제통화기금(International Monetary Fund, 이하 "IMF")의 '2021년 세계경제전망'에 따르면, 2021년 세계 경제성장률은 -3.3%를 기록하였습니다. 다만, IMF는 2021년 세계 경제성장률을 6.0%로 전망한 바, 이는 COVID-19 백신 보급이 원활하게 진행되면서 주요국 경제 전망이 긍정적으로 변화한 것에 기인한 것으로 판단됩니다. IMF는 향후 COVID-19 변이 바이러스가 변수로 작용할 수 있으나, 2021년 예방접종 속도가 점진적으로 가속화될 것이라 예상하였습니다. 또한, 2021년 선진국 및 신흥개발국 경제성장률 또한 각각 5.1%, 6.7%의 성장을 기록할 것으로 전망됩니다. 그러나, 이는 기저효과에 기인하는 바가 크며, 중장기적으로는 세계 경기의 저성장 기조가 이어질 수 있어 세계 경기 변동 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.&cr; [세계 경제성장률 전망치] (단위: 전년대비, %) 구 분 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년(전망) 2022년(전망) 세계 3.8 3.6 2.8 -3.3 6.0 4.4 선진국 2.5 2.3 1.6 -4.7 5.1 3.6 신흥개발국 4.8 4.5 3.6 -2.2 6.7 5.0 미국 2.3 3.0 2.2 -3.5 6.4 3.5 유로지역 2.6 1.9 1.3 -6.6 4.4 3.8 일본 1.7 0.6 0.3 -4.8 3.3 2.5 중국 6.9 6.7 5.8 2.3 8.4 5.6 출처 : IMF(World Economic Outlook), 2021.04 &cr;미국의 경제 전망을 살펴보면, 2020년에는 미국 내 COVID-19 감염증 확산 여파에 따른 경제지표 및 기업 실적 악화 및 글로벌 경기 둔화 우려 등으로 인해 2020년 경제성장률은 2019년 2.2% 대비 5.7%p. 감소한 -3.5%를 기록하였습니다. 2021년에는 바이든 행정부 출범 이후 강한 재정 부양책과 타 국가 대비 신속한 COVID-19 백신 보급이 예상됨에 따라 6.4%의 경제성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 한편, 미국 연방준비제도 이사회는 2017년 세차례(3월, 6월, 12월)와 2018년 세차례(3월, 6월, 9월, 12월) 금리를 인상하였으나, 2019년에는 글로벌 경제성장률 둔화 전망에 따라 금리를 7월, 9월, 10월 세 차례에 걸쳐 각각 0.25%p.씩 인하하였습니다. 이후 2020년에는 COVID-19 감염증 확산의 여파로 글로벌 경기 악화 우려가 부각되어 미국은 이에 대한 대응책으로 대규모 자산 매입 프로그램을 도입하였으며, 3월 미국 연준은 기준금리를 각각 두번(3월 3일 0.50%p., 3월 15일 1.00%p.) 인하하며 현재 기준금리는 0.00~0.25% 수준인 상황입니다. 미국의 통화정책 변화에는 범세계적 경기 불확실성 초래 가능성이 내포되어 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;유럽 경제 전망을 살펴보면, 2020년에는 2019년부터 지속되던 제조업 부진과 더불어, 독일, 스페인, 이탈리아 등 유럽 주요국에서 COVID-19 감염증이 확산됨에 따라 고용지표, 기업 실적 등이 악화되어 2020년 경제성장률은 2019년 1.3% 대비 7.9%p. 감소한 -6.6%를 기록하였으나, 2021년에는 범세계적 재정 정책 확대에 따른 유로존 경기 회복 가속화, 2020년 12월 브렉시트 합의, 유로존 COVID-19 백신 보급 등에 따라 4.4%의 경제성장률을 나타낼 것으로 전망됩니다. 다만, COVID-19 재확산세 심화, COVID-19 변이 바이러스 확산 등의 하방 리스크 역시 상존하고 있는 상황입니다.&cr;&cr;세계 최대 철강 소비/생산 국가인 중국의 경제는 미국과의 무역분쟁 등에 따른 기업과 가계의 심리 위축으로 성장 모멘텀이 다소 약화되는 모습을 보여왔습니다. 2020년에는 중국 역시 COVID-19 감염증 확산에 따른 여파로 2020년 경제성장률은 2019년 5.8% 대비 3.5%p. 감소한 2.3%를 기록하였으나, 2021년에는 COVID-19 확산세 완화, 2020년 경제성장률 저하에 따른 기저효과 등으로 8.4%의 경제성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 다만, 중국 정부는 과잉설비 및 기업부채 축소, 환경보호, 금융리스크 예방이라는 각종 정책들을 지속할 것으로 예상되며, 현재 적극적 경기 부양책은 이루어지고 있지 않는 상황입니다. 상기 요인들로 인해 야기될 수 있는 중국 경제 성장률 하락은 대중국 수출/수입 의존도가 높은 국내 철강 산업의 업황 하락으로 직결될 우려가 있습니다.&cr;&cr;전반적으로 2020년 글로벌 경제상황은 COVID-19 감염증 확산으로 인해 주요 선진국들을 중심으로 범세계적 경기 하락을 나타냈습니다. 이에 더해, 미국의 보호무역주의 확대로 인한 통상마찰 증가, 중국 및 자원수출국의 경기하방리스크, 지정학정 분쟁 등이 세계 경제의 추가 하방 요인으로 작용하고 있습니다. 또한, 경제성장률과 교역량 간의 상관관계 하락, 글로벌 생산분업체계의 약화 등의 위험 요인 또한 상존하고 있어 거시 경제 요인이 산업 및 기업 활동에 미칠 수 있는 부정적 영향에 유의할 필요가 있습니다. 이처럼, 전세계적으로 세계경제 성장세는 위축될 가능성이 있어, 향후 COVID-19 감염증 확산의 경로, 무역갈등의 고조, 정치적 불확실성 등을 고려할 때 글로벌 경기 변동의 위험 요소가 존재합니다.&cr;&cr; ② 국내 경기 동향&cr;&cr;한국은행이 2021년 2월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 경제성장률은 2020년 중 -1.0%, 2021년과 2022년에 각각 3.0% 및 2.5%를 나타낼 것으로 전망됩니다. 2020년에는 COVID-19 확산세 지속, 가계의 소득여건 개선 지연 등에 따른 민간소비 부진을 중심으로 국내 경제가 2019년 대비 다소 악화되는 모습을 나타냈으나, 2021년 글로벌 경기개선 등에 힘입어 수출과 투자를 중심으로 회복세를 나타낼 것으로 전망됩니다. 세부적으로 살펴보면, 상품수출은 글로벌 경기개선, 반도체 수요 회복 등에 힘입어 양호한 흐름을 나타낼 전망입니다. 설비투자는 IT부문의 견조한 증가세가 이어지고 비IT부문도 완만하게 개선되면서 회복흐름을 지속할 전망이며, 건설투자 역시 그간의 조정흐름이 마무리되고 점차 회복될 것으로 예상됩니다. 다만, 민간소비는 COVID-19 확산세 심화, 가계소득 여건 부진 등으로 회복속도가 더딜 가능성이 있는 바, 향후 미국, 중국, 인도 등 주요국에서의 COVID-19 전개 양상, 백신 및 치료제의 보급 속도, 반도체 경기 향방 등이 주요 변수로 작용할 것으로 예상되며, 미-중 무역분쟁에 따른 수출 하방리스크 역시 상존하고 있는 상황입니다.&cr; [주요 거시경제지표 전망] (단위 : %) 구 분 2020년 2021년(E) 2022년(E) 상반기 하반기(E) 연간(E) 상반기 하반기 연간 연간 GDP -0.7 -1.2 -1.0 2.6 3.4 3.0 2.5 민간소비 -4.4 -5.5 -5.0 0.2 3.8 2.0 2.8 설비투자 5.6 8.0 6.8 6.9 3.8 5.3 3.0 지식재산생산물투자 3.3 4.2 3.7 4.1 4.0 4.1 3.5 건설투자 1.7 -1.8 -0.1 -1.2 2.6 0.8 2.1 상품수출 -2.9 1.7 -0.5 13.0 2.0 7.1 2.3 상품수입 -0.9 0.8 0.0 7.6 5.3 6.4 3.3 출처 : 한국은행 경제전망보고서, 2021.02 주) 전년 동기 대비 2020년 3월부터 본격화된 COVID-19 감염증 확산 사태는 경제 전반과 대부분의 산업에 충격을 주었으며 국내 철강 산업도 수요 부진 및 재고 증가로 인하여 업황 부진을 겪은 바 있습니다. 특히, (주)세아베스틸, (주)세아특수강 등 당사의 주요 자회사들이 영위하는 특수강 제조업은 건설업, 조선업 및 자동차 산업 경기에 큰 영향을 받는 바 , 향후 COVID-19 확산세의 경감이 지연될 시, 이는 건설업, 조선업, 자동차 산업 등의 부진으로 이어져 당사 자회사들의 영업수익성 악화로 귀결될 우려가 있습니다. 이와 같이 COVID-19 감염증 확산 사태가 장기화될 경우, 전방산업 업황 및 글로벌 경기의 악화에 따라 철강 산업 전반의 부진이 지속되어 당사의 영업환경에도 피해를 줄 수 있는 점 유념하시길 바랍니다.&cr;&cr; [라. COVID-19 감염증 확산에 따른 위험]&cr;&cr; 증권신고서 제출일 현재 COVID-19 감염증 확산에 대한 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다. 향후 COVID-19 감염증 확산이 실제 경기회복 및 금융시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바, 경기침체로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. &cr;증권신고서 제출일 현재, COVID-19 감염증 확산에 대한 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다. 대한민국 정부는 2020년 2월 COVID-19 감염증 확산을 막기 위해 감염병 위기 경보를 최고 등급인 '심각' 단계로 상향하고 방역에 총력을 기울였습니다. 또한, 동년 8월 중 일별 신규 확진자수가 300~400명대로 증가하는 등 감염증 확산세가 심화되자 대한민국 정부는 전국 사회적 거리두기2단계를 시행하였고, 수도권 사회적 거리두기 2.5단계를 시행한 바 있습니다. 이후 동년 10월 일별 신규 확진자수가 8월 대비 감소함에 따라 수도권 사회적 거리두기는1.5단계로, 전국 사회적 거리두기는1단계로 격하되었으나, 동년 11월 중순부터 일별 신규 확진자수가 200~300명대로 재차 증가함에 따라 수도권 사회적 거리두기는 2단계로, 전국 사회적 거리두기는1.5단계로 격상되었으며, 동년 12월부터 일별 신규 확진자수가 1,000명대로 증가함에 따라 수도권 사회적 거리두기는 2.5단계로, 전국 사회적 거리두기는 2단계로 격상되었습니다. 이후 2021년 2월 일별 신규 확진자수가 200~500명대로 감소함에 따라 2월 15일 수도권 사회적 거리두기는 2단계로, 전국 사회적 거리두기는 1.5단계로 격하되었습니다. 2021년 5월 14일 기준 국내 일별 신규 확진자수는 400~700명대를 기록하고 있으며, 누적 확진자수는 약 131,061명, 누적 사망자수는 1,896명을 기록하고 있습니다.&cr;&cr;글로벌 COVID-19 확산 추이를 살펴 보면, 증권신고서 제출일 현재 바이러스의 발현지인 중국 외 지역의 신규 확진자 수가 미국, 유럽, 브라질, 인도 등을 중심으로 중국의 확진자 수를 초과하여 빠르게 확산하고 있으며, 중동, 아프리카 지역에서도 확진자가 발생하였습니다. 2021년 초 범세계적 COVID-19 백신 및 치료제 보급에 힘입어 2020년 4분기 50~80만명에 육박하던 글로벌 일별 신규 확진자수는 2021년 1분기 30~60만명대로 감소한 바 있으나, 최근 인도 내 대규모 COVID-19 재확산에 따라 인도의 일별 신규 확진자수가 40만명대를 기록하는 등 증권신고서 제출일 현재 글로벌 일별 신규 확진자수가 70~90만명대 로 재차 증가하였습니다. 2021년 5월 14일 16시 기준 발생지역 및 국가는 220개국, 누적 확진자 수 약 1억 6,155만명, 누적 사망 약 335만명을 기록하고 있습니다.&cr; &cr; 2021년 1분기 당사의 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 약 16.1% 증가한 1조 3,159억원을 기록하였으며, 이는 COVID-19 백신 및 치료제 보급, 주요국 경기 부양정책 등에 따른 범세계적 경기회복으로 인해 건설업, 조선업 및 자동차 산업의 수요가 회복한데 기인한 것이라 판단됩니다. 2021년 1분기 누적기준 당사의 연결기준 해외 매출비중은 10.9%로, 국내 매출 규모 대비 큰 규모는 아닌 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 COVID-19 감염증 확산 사태가 장기화 될 시 당사 및 당사 주요 자회사들의 영업수익성에 악영향을 미칠 가능성이 존재하는 바, 향후 COVID-19 전개 양상에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.&cr; [당사 해외 매출비중(연결기준)] (단위 : 천원) 구 분&cr; 한국 중국 동남아 기타 조정 및 제거 전&cr;합계 조정 및 제거 합 계 2021년 1분기 매출액 1,294,792,840 71,751,771 55,135,427 32,209,810 1,453,889,848 (138,015,612) 1,315,874,236 비중 89.1% 4.9% 3.8% 2.2% 100.0% - - 2020년 1분기 매출액 1,150,453,163 33,093,053 40,743,375 32,681,367 1,256,970,958 (123,925,980) 1,133,044,978 비중 91.5% 2.6% 3.2% 2.6% 100.0% - - 출처 : 당사 2021년 1분기 연결검토보고서 한편, 이같은 COVID-19 감염증의 확산으로 추경 및 부양정책의 실시 규모 및 그 시기가 빠르게 논의되고 있습니다. 추경은 예산안이 확정된 후 국가적 대사 발생에 의해 추가로 편성되는 예산입니다. 정부가 추경을 편성할 수 있는 근거는 크게 3가지이며 1) 자연 및 사회 재해의 발생, 2) 경기침체 우려 심화, 3) 국가의 지출 발생(세수 결손) 등이 있습니다. 금번 추경 편성의 목적은 재해(COVID-19)로 인한 경제적 타격에 대한 지원이며 COVID-19 감염증 확산 이전 재해 지원 추경은 2000년 이후 4번 편성된 바 있습니다. 최근 국회 본회의 내 확정된 추경안의 규모를 살펴보면, 2020년 3월 17일 11.7조원 규모의 1차 추경안이 확정 되었고, 4월 29일에는 12.2조원 규모의 2차 추경안이 확정되었으며, 7월 3일 35.1조원 규모의 3차 추경안이 확정되었습니다. 또한 9월 10일 정부는 2차 재난지원금을 골자로 한 7.8조 규모 4차 추경안이 확정되었습니다. 한편, 3월 24일 정부는 2차 비상경제회의를 개최하고 100조원 규모의 민생 및 금융지원 패키지를 발표하였으며, 4월 8일 4차 회의에서는 56조원 규모의 수출활력 제고 및 내수 보완 패키지를 발표하였습니다. 4월 22일 5차 회의를 개최하고 89.4조원 규모의 일자리 위기 극복을 위한 고용 및 기업안정 대책을 발표했으며, 6월 1일 6차 회의를 개최하고 76.0조원 규모 데이터 산업 및 비대면 의료 활성화를 위한 한국판 뉴딜 패키지를 발표하였습니다. 현재 COVID-19 감염증 확산 대응을 위한 총 대책 규모는 300조원을 상회하는 상황인 바, 투자자 여러분께서는 COVID-19에 대응하여 향후 발표될 부양책 혹은 추경의 규모와 강도, 내용 등을 구체적으로 살필 필요가 있습니다.&cr;&cr;한편, 증권신고서 제출일 현재 COVID-19 백신 및 치료제 개발 노력에 따른 백신 보급이 영국, 미국 등 주요 선진국에서 이루어지고 있는 바, 향후 COVID-19 백신 보급이 원활하게 이루어질 시 COVID-19 관련 위험은 경감될 가능성이 있습니다. 다만, 여전히 범세계적 COVID-19 확산은 지속되고 있으며, 일각에서는 일부 백신의 효능 및 안정성에 대한 의문이 제기되고 있는 상황입니다. 더불어, 최근 영국, 브라질, 인도 등을 중심으로 COVID-19 변이 바이러스가 대한민국을 포함한 주요국으로 확산되고 있는 바, 만일 COVID-19 백신의 보급이 유통 지연, 효능 검증 지연 등의 요인으로 각국 정부들이 예상하는 수준보다 신속하게 이루어지지 않거나, COVID-19 혹은 COVID-19 변이 바이러스의 확산이 현재 수준 대비 크게 가속화될 시, COVID-19가 국내외 경기 환경에 미치는 영향이 가중될 가능성 역시 존재합니다. 투자자들께서는 COVID-19 확산 추세에 대해 지속적으로 관찰하시기 바라며, 투자시 유의하시기 바랍니다. [마. 전방산업 관련 위험]&cr;&cr;당사의 주요 자회사들이 영위하고 있는 철강산업은 주요 전방산업인 건설업, 조선업, 자동차 산업 등의 업황에 크게 영향을 받고 있습니다. 2020년 3분기 이후 COVID-19 백신 및 치료제 보급, 주요국 경기 부양책 시작 등에 따라 세계 경기가 회복 국면에 접어들며 철강 산업의 전방산업 역시 업황이 회복되는 추세를 나타냈으나, 여전히 미-중 무역분쟁, COVID-19 재확산 등의 이슈 상존하고 있으며, 철강 산업 수요의 대부분을 차지하는 건설업, 조선업 및 자동차 산업의 성장세는 여전히 높지 않은 수준입니다. 이와 같은 전방산업 업황 악화는 철강업을 영위하는 당사의 주요 자회사들에게 주요 사업위험요인으로 작용할 것으로 판단되며, 향후 전방산업 업황 변동 추이에 대한 면밀한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. &cr;(주)세아베스틸, (주)세아특수강 등 철강산업을 영위하는 당사의 주요 자회사들은 주로 특수강 및 대형단조 사업, (Cold Heading Quality Wire)와 봉강(Cold Drawn Bar, Stainless Steel Bar,BAR TO BAR, PEELED BAR) 등 철강선재 사업 등을 영위하고 있습니다. 특수강산업은 자동차, 기계, 조선, 건설 등 고강도, 고내구성을 요하는 핵심부품(엔진, 구동계 등)에 사용되는 철강 소재를 생산하는 산업입니다. &cr;&cr;이와 같이 당사의 주요 자회사들이 영위하고 있는 철강산업은 주요 전방산업인 건설업, 조선업, 자동차 산업 등의 업황에 크게 영향을 받고 있습니다. 글로벌 경기침체에 따른 전방산업의 업황 악화는 철강산업의 성장에 직접적인 영향을 줄 수 있으며. 이는 당사의 자회사들의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;국내 철강산업은 2018년 실수요처 출하비중 기준 건설업 31.5%, 자동차 29.0%, 조선 17.5% 등 다양한 전방산업을 보유하고 있습니다. 2008년까지 꾸준히 증가하여 왔던 국내 철강 소비는 주요 전방산업에서의 업황부진으로 인하여 감소한 뒤 아직까지 예년의 수준을 회복하지 못하고 있습니다. 2015년 이후 국내 철강소비를 견인했던 건설수요는 점차 그 성장세가 둔화되고 있고, 조선업도 수주절벽에 따른 여파로 건조량이 2015년 이후 큰 폭 감소하였으며, 완성차 수요 역시 2012년부터 유럽발 재정위기, 글로벌 과잉생산에 따른 중국 제조업 위기, 미-중 무역분쟁 발생 등에 따라 성장세가 지속적으로 둔화되었습니다. 또한, 2020년에는 COVID-19 확산 사태에 따른 범세계적 수요 하락으로 건설업, 조선업, 자동차 산업 모두 업황이 크게 악화되었습니다. 2020년 3분기 이후 COVID-19 백신 및 치료제 보급, 주요국 경기 부양책 시작 등에 따라 세계 경기가 회복 국면에 접어들며 철강 산업의 전방산업 역시 업황이 회복되는 추세를 나타냈으나, 여전히 미-중 무역분쟁, COVID-19 재확산 등의 이슈 상존하고 있으며, 철강 산업 수요의 대부분을 차지하는 건설업, 조선업 및 자동차 산업의 성장세는 여전히 높지 않은 수준입니다.&cr; [국내 철강재 수요산업별 출하 비중] (단위 : %) 구분 2010 2015 2016 2017 2018 건설 27.3 30.7 31.2 34.0 31.5 자동차 22.5 30.4 30.9 30.0 29.0 조선 24.9 20.4 20.1 14.4 17.5 전기전자 4.2 4.2 5.3 5.7 5.4 조립금속 8.4 5.2 5.5 5.4 5.1 일반기계 3.4 5.1 3.8 3.9 4.0 기타 9.3 4.0 3.2 6.6 7.5 합계 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 출처 : NICE신용평가(2020 산업전망 및 산업위험 평가), 2019.12&cr;주) 유통, 차공정向제외 [주요 전방산업의 생산 동향 및 전망] ㅇㅀㄴㅀㄴㅇ.jpg 주요 전방산업의 생산 동향 및 전망_증권신고서 출처 : 한국신용평가(2021 KIS Industry Outlook), 2020.12&cr;주) 자동차는 완성차 기준, 조선은 건조량 기준 &cr;상기 언급된 바와 같이 건설업, 조선업 및 자동차 산업 등의 전방산업 업황 악화는 철강업을 영위하는 당사의 주요 자회사들에게 주요 사업위험요인으로 작용할 것으로 판단되며, 향후 전방산업 업황 변동 추이에 대한 면밀한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 건설업, 조선업 및 자동차 산업과 관련된 세부적인 내용은 하기 [사업위험 마-1 ~ 사업위험 마-3]를 참고하여 주시기 바랍니다.&cr;&cr; [마-1. 건설업 동향 관련 변동성 위험]&cr;&cr;건설업은 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등 건설 수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받습니다. 현재 정부와 민간 기업들은 지속적으로 국내외 부동산 개발과 건설 투자 활동을 수행하고 있으나, 정부의 재정 상황과 기타 여건에 따라 국내 부동산 시장과 SOC 투자가 위축되어 국내 건설 수요가 감소할 우려가 존재하며, 유가 하락, COVID-19 감염증 확산, 미-중 갈등 심화 등에 따라 해외 건설 수주가 감소할 우려 역시 존재합니다. 따라서 상기 요인들로 인해 전방산업인 건설 산업의 업황이 악화될 경우, 철강 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. &cr;건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설을 확충하는 국가기반산업의 특성을 지니고 있습니다. 또한 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등 건설수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받습니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타 산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.&cr;&cr; ① 국 내 건설 수주 동향&cr; 국내 건설 수주규모는 공기업, 지자체 등에서 발주한 공공부문과 주택과 상업용 건물에 대한 재건축, 재개발 등 민간부문의 동향에 따라 증가와 감소를 반복해 왔습니다. 건설 수주액은 2017년 및 2018년 연속으로 감소하였습니다. 이는 공공부문의 재개발사업 발주가 크게 감소하고 민간부문 또한 공급과잉에 따른 신규주택 수요와 상업용 건물 수주가 부진한데 기인한 것으로 판단됩니다. 2018년 국내 건설 수주금액은 154조 5,277억원으로 2017년 대비 3.7% 감소했습니다. 특히 공공부문과 민간부문은 각각 2017년 대비 10.3%, 1.0% 감소했으며, 토목부문의 경우 탈원전 정책에 따른 민간 발전소 수요로 인해 증가했으나, 일반건축부문에서 2017년 대비 크게 부진했습니다. 2019년 국내 건설 수주금액은 166조 352억원으로 2018년 대비 7.4% 증가했습니다. 공공부문과 민간부문이 각각 2018년 대비 13.5%, 5.5% 증가했으며, 공종 부문별로는 토목과 건축이 각각 2018년 대비 6.7%, 7.8% 증가하였습니다. 2020년 국내건설수주액은 194조 750억원을 기록하며, 2019년 대비 16.9% 증가하는 모습을 보였습니다. 이는 주택 수요 증가와 더불어 COVID-19로 인해 국내 건설사들의 해외 건설 수주 증가세가 다소 저하되어 건설사들이 국내 재건축 및 재개발 사업에 더욱 집중한데 기인한 것으로 판단됩니다. 공공부문은 52조 953억원으로 2019년 대비 8.4% 증가하였으며, 민간부문은 141조 9,796억원으로 2019년 대비 20.4% 증가하였습니다. 공종별로는 토목부문이 44조 6,592억원으로 2019년 대비 9.7% 감소한 반면, 건축부문이 149조 4,158억원으로 2019년 대비 28.2% 증가하였습니다.&cr; &cr;2021년 1월부터 3월까지의 국내 건설수주는 47조 8,708억원으로, 전년 동기 대비 31.8% 상승하며 큰 폭의 증가세를 나타냈습니다. 이는 공공부문의 댐, 철도, 재개발 및 신규주택과, 민간부문의 기계설치 및 공장창고 공사 수주 호조 및 2020년 1분기 중 COVID-19 확산 여파에 따른 기저효과에 기인한 것으로 판단됩니다.&cr; [국내 건설 수주액 추이(누적 기준)] (단위: 억원, %) 년도 전체 발주부문별 공종별(토목/건축) 합계 증감률 공공 증감률 민간 증감률 토목 증감률 건축 증감률 2010년 1,032,298 -13.0% 382,368 -34.6% 649,930 7.9% 413,806 -23.6% 618,492 -4.2% 2011년 1,107,010 7.2% 366,248 -4.2% 740,762 14% 388,097 -6.2% 718,913 16.2% 2012년 1,015,061 -8.3% 340,776 -7.0% 674,285 -9.0% 356,831 -8.1% 658,230 -8.4% 2013년 913,069 -10.1% 361,702 6.1% 551,367 -18.2% 299,039 -16.2% 614,030 -6.7% 2014년 1,074,664 17.7% 407,306 12.6% 667,361 21.0% 327,297 9.5% 747,367 21.7% 2015년 1,579,836 47.0% 447,329 9.8% 1,132,507 69.6% 454,904 39.0% 1,124,932 50.5% 2016년 1,648,757 4.4% 474,106 5.9% 1,174,651 3.7% 381,959 -16.0% 1,266,798 12.6% 2017년 1,605,282 -2.6% 472,037 -0.4% 1,133,246 -3.5% 421,118 10.3% 1,184,165 -6.5% 2018년 1,545,277 -3.7% 423,447 -10.3% 1,121,832 -1.0% 463,918 10.2% 1,081,360 -8.7% 2019년 1,660,352 7.4% 480,692 13.5% 1,179,661 5.5% 494,811 6.7% 1,165,542 7.8% 2020년 1,940,750 16.9% 520,953 8.4% 1,419,796 20.4% 446,592 -9.7% 1,494,158 28.2% 2021년 3월 478,708 31.8% 134,789 33.3% 343,920 31.1% 131,124 48.6% 347,584 26.4% 출처: 대한건설협회 월간건설경제동향, 2021.04&cr;주) 증감률은 전년 동기 대비 기준 한편, 공공부문 건설수주는 국토교통 예산 및 SOC 예산에 큰 영향을 받습니다. 국토교통부는 2018년 초 국토교통 예산을 2017년 20.2조원 대비 3.1조원 감소한 17.1조원으로 편성하였으나 수자원 예산 환경부 이체로 6,824억원이 조정되어 최종적인 예산은 16.4조원을 기록하였습니다. 국토교통부 예산은 2010년 21.3조원에서 2012년 20조원까지 감소한 뒤, 2015년 22.5조원까지 늘어났으나 2016년부터 매년 감소하는 추세를 보이다가 2019년 이후 증가세로 돌아서, 2019년에는 17.6조원, 2020년에는 20.5조원, 2021년에는 23.6조원을 기록하였습니다. &cr;.&cr;예산 가운데 도로ㆍ철도ㆍ항공ㆍ수자원 등 SOC 예산은 2017년 19.1조원에서 2018년 15.2조원, 2019년 15.8조원으로 2개년간 크게 감소 편성되었습니다. 이는 정부의 정책과제 실행에 필요한 재원마련 및 기반시설 축적에 기인한 것으로 판단됩니다. 다만, 2020년 예산에서는 18.7조원이 편성되며 2019년 대비 2.9조원 증가하는 모습을 나타냈습니다. 이는 노후 SOC 유지보수, 대도시권 교통난 해소, 국토 균형발전을 위한 교통, 물류망 확충 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 또한, 2021년 국토교통부 소관 SOC 분야의 예산은 21.5조원으로 2020년 18.7조 원 대 비 14.9% 증가하여 2020년 이후 지속되던 증가 추세를 유지하였습니다. COVID-19 사태에 따른 위기 상황 타개를 위하여 한국판 뉴딜 예산이 2020년 1조 2,865억원에서 2021년 2조 3,685억원으로 약 2배 증액 되 었고, SOC 스마트화 예산도 1조 5,010억원으로 전년대비 6,834억원 증액되었습니다 . &cr; [국토교통부 예산 추이] (단위: 조원) 구분 2011년 2012년 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 본예산 추경(+) 본예산 추경(+) 계 20.9 20.0 21.0 1.0 20.9 22.5 1.3 21.9 20.2 16.4() 17.6 20.5 23.6 SOC 20.6 19.7 20.8 0.9 20.6 21.7 1.3 20.7 19.1 15.2 15.8 18.7 21.5 주택,주거급여 0.3 0.3 0.2 0.1 0.3 0.8 0.0 1.2 1.1 1.2 1.8 1.8 2.1 출처: 국토교통부&cr;주) 2018년 당초 본예산은 17.1조원이었으나, 수자원 예산 환경부 이체(6,824억원)로 최종 16.4조원으로 조정되었습니다. [2021년 국토교통부 부문별 예산] (단위: 억원) 부문 부문 2020년 예산(A) 2021년 예산(B) 2020년 예산대비(B-A) SOC 합계 204,963 235,984 31,021 소계 187,172 214,994 27,822 도로 69,166 74,997 5,831 철도, 도시철도 69,474 80,956 11,482 항공ㆍ공항 2,691 3,564 873 물류등기타 19,450 19,725 275 수자원 5,531 8,126 2,595 지역및도시 17,757 23,387 5,630 산업단지 3,103 4,239 1,136 주택ㆍ기초생활보장 17,791 20,990 3,199 출처: 2021회계연도 국토교통부 소관 예산 및 기금운용계획 개요(국토교통부), 2021.01 &cr;한편, 재건축, 재개발 사업은 SOC 예산 지출 부문과 밀접하게 연관되어 있으며 건설업체의 공사종류와 사업규모를 파악하고 분석하는데 중요한 정보를 제공합니다. 또한, 정부의 부동산 정책 및 이에 따른 부동산 경기 경로는 건설 업황에 큰 영향을 미쳐왔으며, 특히 민간 건축부문(주택사업)은 부동산 경기와 매우 밀접한 상관관계를 갖고 있습니다. 부동산 경기 상승 시에는 주택을 비롯한 건축물량의 수주가 증가하고 이에 따른 철강재 등의 원재료의 수요가 증가하는 등 후방산업에 긍정적인 효과를 가져오게 됩니다. 반면 부동산 경기 하강 시에는 반대로 수주가 감소하며 후방산업에까지 부정적인 영향이 나타나게 됩니다.&cr; [부동산 경기가 건설업에 미치는 영향] 구 분 부동산 경기 상승 시 부동산 경기 하락 시 수주 물량 증가 물량 감소 수익성 수주 공사의 채산성 증가 수주 공사의 채산성 하락 자금부담 개발사업 추진 시 자금부담 미미 개발사업 추진 시 자금부담 확대 자산가치 상승 하락 정부는 주택시장 안정화를 위해 2017년 8.2 대책, 2018년 9.13 대책을 발표하였으나 다시 과열되는 양상을 보이자 2019년 12월 16일에 더욱 강력한 대책을 발표하였습니다. 이 대책은 1) 15억 초과 주택의 LTV 0%, 2) 9억 이상 주택 보유자의 전세대출 중단 및 만기 시 회수, 3) 종부세율 추가 인상, 4) 분양권의 주택 수 추가, 5) 양도세 한시적 인하, 6) 1주택자 9억 비과세 기준 강화 , 7) 분양가상한제 적용지역 확대 등 종전 부동산대책에서 전반적으로 더욱 강화되었습니다. 또한, 2020년 06월 17일 정부는 '주택시장 안정을 위한 관리방안' 정책을 발표하였습니다. 1) 과열지역 투기 수요 유입차단, 2) 정비사업 규제 정비, 3) 법인을 활용한 투기수요 근절, 4) 12.16 대책 및 공급대책 후속조치 추진을 골자로 합니다. &cr; [정부 주택시장 안정화 방안 종합] 정부 주택시장 안정화 방안.jpg 정부 주택시장 안정화 방안_증권신고서 출처: 하나금융투자 리서치센터, 기획재정부 [6.17 부동산 대책(2020)] 6.17 부동산대책.jpg 6.17 부동산대책_증권신고서 출처: 국토교통부 6.17 대책 이후 정부의 예상과 다르게 서울 아파트 시장을 중심으로 한 지속적인 전세가격 상승과 전세대출 관련 문제를 보완하기 위해 7.10 주택시장 안정 보완대책을 발표하였습니다. 7.10 주택시장 안정 보완대책의 주요 내용은 아래와 같습니다.&cr; [2020.07.10 '주택시장 안정 보완대책'] 대분류 소분류 상세내역 서민·실수요자 부담 경감 생애최초 특별공급 확대 ·무주택 실수요자의 내집 마련 지원을 위해 생애최초 특별 공급 적용 대상주택 범위 및 공급비율 확대 신혼부부 특별공급 소득기준 완화 ·(공공분양 소득요건) 분양가 6억원 이상 신혼희망타운에 대해서는 도시근로자 월평균소득 130%(맞벌이 140%)까 지 확대&cr;·(민영주택 소득요건) 분양가 6억원 이상 민영주택에 대해 서는 최대 130%(맞벌이 140%)까지 소득 기준 완화 주택 구입 부담 경감 ·생애최초 주택에 대해서는 취득세 감면&cr;·1.5억원 이하 : 100% 감면&cr;·1.5억원 초과 ~ 3억원(수도권 4억원) 이하 : 50% 감면 서민 부담 경감 ·중저가 주택 재산세율 인하 사전분양 물량 대폭 확대 ·현재 9천호 → 약 3만호 이상(※ 추가 확대 추진) 서민·실수요자 소득기준 완화 ·규제지역 LTV·DTI를 10%p 우대하는 '서민·실수요자' 소득기준을 완화 잔금대출 규제 경과조치 보완 ·규제지역 지정·변경 전까지 입주자모집공고된 사업장의 무주택자 및 처분조건부 1주택자 잔금대출에 대하여 규제 지역 지정·변경前 대출규제 적용 전월세자금 지원 ·청년층 포함 전월세 대출지원 강화 실수요자를 위한 주택공급 확대 관계부처 장관, 지자체가 참여하는 부총리 주재 '주택공급확대 TF'를 구성하여 근본적인 주택공급 확대방안 마련 ·국토부에는 주택공급 확대 '실무기획단(단장 : 1차관)'을 구성하여 세부적인 공급방안을 마련하고, 이후 정기적으로 추진상황 발표 다주택자·단기거래에 대한 부동산 세제 강화 다주택자 대상 종부세 중과세율 인상 ·(개인) '3주택 이상 및 조정대상지역 2주택'에 대해 과세표 준 구간별로 1.2%∼6.0% 세율 적용&cr;·(법인) 다주택 보유 법인에 대해 중과 최고세율인 6% 적용 양도소득세 ·(단기 양도차익 환수) 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양 도 소득세율 인상&cr;·(다주택자 중과세율 인상) 규제지역 다주택자 양도세 중과 세율 인상 취득세 ·(다주택자 부담 인상) 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율 인상&cr;·(법인 전환 시 취득세 감면 제한) 개인에서 법인으로 전환 을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대 업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%) 배제 재산세 ·(다주택자 보유세 인상) 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) → 원소유자(위탁자)로 변경 등록임대사업제 제도 보완 임대등록제도 개편 ·단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지&cr;·그 외 장기임대 유형은 유지하되 의무기간 연장(8→10년) 등 공적의무 강화 폐지유형 관리 ·폐지되는 단기 및 아파트 장기일반 매입임대로 등록한 기 존 주택은 임대의무기간 경과 즉시 자동 등록말소&cr;·임대의무기간 종료 전에도 자진말소 희망 시 공적의무를 준수한 적법 사업자에 한해 자발적인 등록말소 허용 사업자 관리강화 ·매년 등록사업자의 공적 의무 준수 합동점검을 정례화하고 위반사항 적발 시 행정처분 통해 등록임대사업 내실화 출처 : 국토교통부 정부는 주택 공급 확대, 서민·실수요자 소득기준 완화 등을 통해 서민과 실수요자의 부담을 경감시키고, 다주택자 대상 종부세, 양도소득세, 취득세, 재산세 등 부동산 세제를 강화하여 투기수요를 차단하는 등 지난 주택시장 안정 대책을 보완하고자 하였습니다. 위와 같은 해당 정부 대책은 수요 억제 중심의 대책으로서 이로 인해 주택부문 수주 둔화 우려가 전망됩니다. 이와 같은 수요 저하를 야기할 수 있는 정책들이 건설업 경기 부진으로 귀결된다면 철강업 수익성에 악영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr; 한편, 2021년 2월 4일 정부는 수요 억제 중심의 기존 부동산 정책에서 벗어나는 취지로 2025년까지 서울 32만호, 전국 83만호 주택 부지를 추가 공급하는 '공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안'을 발표하였습니다. 획기적 규제 완화, 절차 간소화, 이익 공유 등의 3대 기본원칙을 기초로 하였으며, 정부/지자체/공기업이 주도하여 진행될 예정입니다. 이로 인해 건설 업종은 2021년, 2022년 주택공급이 증가해 국내부문 실적이 개선될 것으로 전망되나, 공공 중심 사업인 점을 감안 시 추후 민간 기업의 참여 경과와 구체적인 진행상황에 대한 모니터링이 필요하다고 판단됩니다. 금번 정책에서 발표된 지역별 예상 공급 부지 확보 물량 및 정책 개요는 아래와 같 습 니다.&cr; [지역별 예상 공급 부지 확보 물량] (단위: 만호) 구분 총계 정비사업 도심공공주택복합사업 소규모 도시재생 공공택지 비주택 &cr;리모델링 신축 매입 역세권 준공업 저층주거 서울 32.3 9.3 7.8 0.6 3.3 6.2 0.8 - 1.8 2.5 인천/경기 29.3 2.1 1.4 0.3 1.3 1.6 1.1 18.0 1.4 2.1 5대 광역 22.0 2.2 3.1 0.3 1.5 3.2 1.1 (광역)5.6&cr;(지방)2.7 0.9 1.4 계 83.6 13.6 12.3 1.2 6.1 11.0 3.0 26.3 4.1 6.0 출처 : 국토교통부(2021.02.04) [2021.02.04 '공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안'] 대분류 소분류 상세내역 압도적 물량 공급으로 수급 불안심리 해소 물량 서울에만 분당신도시 3개, 강남3구 APT 수와 유사한 32만호 공급 속도 건설 기간 획기적 단축 (정비사업: 평균 13년→ 5년 이내) 품질 특별건축구역 + 민간의 창의적 설계·시공 + 충분한 생활 SOC 가격 공공분양을 통해 시세보다 저렴한 Affordable Housing 공급 청약 3040 세대 실수요자를 위한 청약제도 개편 과감한 규제혁신과 개발이익 공유 도시·건축규제 완화 용도지역 변경 + 용적률 상향 + 기부채납 부담 완화 재초환 미부과 공공 시행을 전제로 재건축 초과이익 부담금 미부과 인허가 신속 지원 중앙정부 또는 지자체 지구지정 + 지자체 인허가 통합심의 개발이익 공유 토지주 추가수익, 생활 SOC 확충, 세입자 보호, 공공자가·임대 파격적 인센티브와 새로운 비즈니스 기회 창출 토지주 10~30%p 추가수익 + 사업기간 단축 + 공공이 리스크 부담 민간 새로운 시장과 비즈니스 기회 창출(민관 공동 시행, 민간 단독 시행 등) 출처 : 국토교통부 &cr;한편, 정부는 2019년 3월 대도시권광역교통위원회를 출범하여 광역교통개선부담금과 관련 교통대책 수립 등 수도권 광역교통망을 개선하는데 필요한 핵심사안을 신속하게 추진하고 있습니다. 특히 수도권광역 급행철도(GTX)의 노선에 대해서 2018년 12월 착공에 진입하거나 2019년 예비타당성 조사를 완료하는 것을 추진하는 등 급행-간선 중심의 교통망을 조기에 도입하고자 노력하고 있습니다.&cr; [광역교통시설 확충 개요] 사업명 사업내용 향후 계획 ① GTX-A 43.6km, 운정~삼성 (운영: 운정∼동탄) 2018.12 착공 ② GTX-C 74.2km, 양주(덕정)∼수원 2019.初 기본계획 착수 ③ GTX-B 80.1km, 인천 송도~남양주 마석 2019년 예타완료 추진 ④ 신안산선 44.6km, 안산·시흥~여의도 2019.下 착공 ⑤ 신분당선 연장 (광교~호매실) 11.1km, 수원 광교~호매실 입주민 재원분담사업에 대한 제도개선을 통해 신속추진 ⑥ 계양-강화 고속도로 31.5km, 인천 계양~인천 강화 2019. 예비타당성조사완료 추진 출처: 국토교통부 또한, 정부는 2019년 1월 29일 총 24조 규모의 개발 사업에 대하여 예비타당성 조사를 면제하기로 발표했습니다. 이는 대규모 정부 재정을 투입하는 사업에 대해 경제적타당성을 검증하는 시간을 축소함으로써 수도권에 집중된 개발사업의 문제점을 보완하여 지역별 균형발전을 촉진하는데 목적이 있습니다. 이와 같이 재건축, 재개발 정책이 SOC 예산 집행과 종합적으로 이루어질 경우 전국 주택시장은 물론 민간 건설 시장에 큰 파급 효과를 유발할 수 있습니다.&cr; [2019년 국가균형발전계획 중 예비타당성 면제대상 사업] 예비타당성조사면제지역.jpg 예비타당성 조사면제지역_증권신고서 출처: 기획재정부 보도자료, 2019.01 한편, 남북경제협력은 경제적인 파급효과를 예측하기 어렵지만 성사될 경우 건설산업의 수요를 창출하는데 기여할 것으로 예상됩니다. 이와 관련하여 2018년 4월 27일 남북정상회담과 6월 12일 북미정상회담, 9월 19일 남북 평양공동선언 등을 통해 북한의 비핵화와 종전선언 등 남북경제협력에 대한 기대감이 고조되기도 했습니다. 그러나 2019년 2월 하노이에서 열린 2차 북미정상회담이 '노딜 협상'으로 종결됨에 따라 남북관계가 급속하게 경직되었습니다. 이후 2019년 6월 30일에는 판문점에서 북미정상이 재회하면서 남북관계가 회복되고 경제협력사업에 대한 논의가 진행될 것을 예상하였습니다. 그러나 이후 실무협상으로 구체적인 결과를 도출하려 하였으나 실무협상이 결렬되었습니다. 그리고 지난 10월 23일 김정은 국무위원장이 남북 경제협력의 상징인 금강산 관광사업을 '잘못된 일'로 규정하며 남측 시설의 철거를 지시하기도 하였습니다. 그리고 2020년 6월 16일 북한은 남북공동연락사무소를 폭파, 17일 북한군 총참모부 대변인의 군사행동계획 발표 등 남북한의 관계가 급속히 냉각되기도 하였습니다. &cr;&cr;남북경제협력이 실제로 진행될 경우, 한국기업이 북한 내 SOC 개발사업에 참여하거나 철도 연결, 경제공동특구 조성 등 건설 수요를 유발할 수 있습니다. 그러나 현재 시점에서 양국 간 구체적인 사항에 대해 논의하고 있지 않아 남북경제협력에 대한 문제는 지속적으로 점검해야 할 것으로 판단됩니다.&cr;&cr; ② 해외 건 설 수주 동향&cr;&cr;2008년 원유가격 상승 등으로 증가한 중동지역 국가의 오일머니가 해당 지역의 대형 플랜트 설비 투자로 이어지면서 국내 건설업체의 해외수주금액이 증가하였고, 이에 따른 국내업체의 플랜트 건설 경쟁력 강화로 인해 아시아 개발도상국 및 중남미 지역 등의 건설 수요가 증가하여 해외 건설 수주는 호조세를 나타냈습니다. 하지만, 2009년 하반기부터 2011년까지 해외 건설 저가수주 경쟁이 치열하게 전개되어 2013년부터 2015년에 이르기까지 일부 건설사에 대규모 손실 인식이 발생하는 등 해외건설에 대한 리스크가 대두되었습니다. 또한 2014년 하반기 이후부터 지속된 유가하락 등에 의하여 중동지역 발주처들의 사업환경이 지속적으로 악화되어 공사가 지연되거나 사업일정이 취소되었고, 발주 규모 축소에 따라 해외 수주 물량 증가세가 둔화되어 수주 물량 절대 규모가 감소하였습니다. 이에 따라, 2016년말 기준 해외 수주액은 전년 대비 약 38.9% 감소한 281.9억달러를 기록하였고, 중동 국가들의 재정 악화가 국내 건설 업체들의 발주처 협상력 저하 등 부정적인 사업 여건을 초래하여 2016년말 중동 수주액은 전년 대비 약 35.3% 감소한 106.9달러를 기록하였습니다. &cr;&cr;2017년에는 글로벌 경기 회복에 따른 발주 물량 확대에 힘입어 해외 건설 수주액은 2016년 대비 2.9% 상승한 290.1억달러를 기록하였고, 2018년 정부와 민간의 적극적인 시장 다변화 추진과 수주 내실화 등으로 인해 중동을 제외한 전 지역에서 수주액이 크게 늘어나며 해외건설 수주액은 2017년 대비 10.7% 상승한 321.2억달러를 기록하였습니다. 2019년에는 미-중 무역분쟁에 따른 세계 경기 침체 우려, 주요 중동 국가 재정 악화 지속에 따른 중동향 건설 수주 부진 및 인프라 수요 저하로 인한 플랜트 수주 부진으로 인해 해외건설 수주액은 2018년 대비 30.8% 감소한 222.3억달러를 기록하였습니다. 2020년 해외 건설 수주액은 COVID-19 이후 경기 회복을 위한 각국 정부의 경제부양책 확대 등으로 2019년 대비 41.5% 상승한 314.5억달러를 기록하며 큰 폭 증가하는 추세를 나타냈습니다. 다만, 유가하락에 따른 중동발 수주 감소 가능성, COVID-19 확산으로 인한 범세계적 건설 수요 저하 우려, 미-중 갈등 재점화 이슈 등이 상존하여 향후 해외건설 수주 환경이 악화될 가능성이 존재합니다.&cr;&cr;한편, 국내 건설업체들은 해외수주 지역 다변화를 위하여 노력하고 있으나, 중국 건설 업체들의 저가 수주로 인한 국내 업체들의 열위한 가격경쟁력, 중국 정부의 아프리카 국가 대상 경제 개발 원조에 따른 중국 건설 업체들의 수주 경쟁 우위 확보 등으로 인하여 진출에 어려움이 있는 것으로 판단됩니다. 2019년 기준 해외건설 수주액의 약 77.8%가 중동 및 아시아 지역에서 발생하였으며, 2020년은 중남미 지역 수주가 2019년 대비 큰 폭 증가(2019년 전체 해외 건설 수주 대비 중남미 지역 수주 비중 1.3% → 2020년 19.6%)함에 따라 중동과 아시아향 수주가 차지하는 비중은 2019년 대비 6.9%p. 감소한 70.9%를 기록하였습니다. 다만, 여전히 해외 수주의 지역 편중 현상은 심화되어 있는 상황이며, COVID-19 재유행으로 중남미를 포함한 기타지역 재정 상황이 악화될 시 매출 다변화에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.&cr; [지역별 해외건설 수주 현황] (단위 : 억USD, %) 구분 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 기간금액 비중 기간금액 비중 기간금액 비중 기간금액 비중 기간금액 비중 기간금액 비중 기간금액 비중 기간금액 비중 중동 261.4 40.1% 313.5 47.5% 165.3 35.8 106.9 37.9% 145.8 50.3% 92.0 28.6% 47.6 21.4% 133.0 37.9% 아시아 275.7 42.3% 159.2 24.1% 197.2 42.7 126.7 44.9% 124.9 43.1% 162.1 50.5% 125.4 56.4% 115.8 33.0% 유럽 7.3 1.1% 67.5 10.2% 9.6 2.1 6.0 2.1% 3.2 1.1% 37.1 11.6% 24.7 11.1% 16.0 4.6% 아프리카 10.8 1.7% 22.0 3.3% 7.5 1.6 12.3 4.4% 7.0 2.4% 12.2 3.8% 17.1 7.7% 12.0 3.4% 기타 96.9 14.8% 97.9 14.8% 81.8 17.7 30.0 10.6% 9.1 3.1% 17.8 5.5% 8.5 3.8% 74.5 21.2% 합계 652.1 100.0% 660.1 100.0% 461.4 100 281.9 100.0% 290.1 100.0% 321.2 100.0% 222.3 100.0% 351.3 100.0% 출처 : 대한건설협회, 각 분기 주요건설통계 철강재 부품은 국내 주택 사업에서부터 대규모 공장 건설에 이르기까지 다양한 공정에 투입되고 있으며, 중동, 아시아 지역 등 주요 해외 건설 발주처에서의 플랜트 건설 측면에서도 수요가 존재합니다. 정부와 민간 기업들은 지속적으로 국내외 부동산 개발과 건설 투자 활동을 수행하고 있으나, 정부의 재정 상황과 기타 여건에 따라 국내 부동산 시장과 SOC 투자가 위축되어 국내 건설 수요가 감소할 우려가 존재하며, 유가 하락, COVID-19 감염증 확산, 미-중 갈등 심화 등에 따라 해외 건설 수주가 감소할 우려 역시 존재합니다. 따라서 상기 요인들로 인해 전방산업인 건설 산업의 업황이 악화될 경우, 철강 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [마-2. 조선경기 침체에 따른 신규수주 부진 관련 위험]&cr;&cr;전세계 조선경기는 2008년 이후 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 이후 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었으며, 2016년도 전세계 발주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였습니다. 2017년과 2018년을 거치며 발주량 및 신규수주량이 2016년 이전 수준으로 회복되었으나, 2019년에는 미국, 중국 등 주요 국가간 분쟁에 따른 세계 경기 침체 우려 등으로 인해 조선사들이 관망세를 유지함에 따라 발주량이 기존 전망을 크게 하회하며 다시금 전년대비 감소세를 나타냈으며, 2020년에는 최근 COVID-19 감염증 확산으로 인한 물동량 감소 및 선주들의 의사결정 지연 등으로 신규 선박 투자가 크게 감소함에 따라 수주량 부진이 지속된 가운데, 조선사들의 수주잔고 부족, 국제유가 하락에 따른 원자재 가격 하락 등이 조선 업황에 부정적으로 작용할 우려가 존재합니다. 이와 같이 신규수주 부진 및 조선업 업황 부진이 지속될 경우, 철강 산업에 부정적인 영향을 미쳐 당사 및 철강업을 영위하는 당사의 주요 자회사들의 수익성에 악영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;조선산업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고 작업 특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 산업 특성상 전방산업인 해운업의 업황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강/기계산업 등에 대한 파급 효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경/해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징 또한 갖고 있습니다.&cr;&cr;2008년 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 조선 시장은 전반적으로 크게 위축되었습니다. 세계 조선사 추이를 살펴보면 2009년 931개사에서 2017년에는 350개사로 감소하였습니다. 이는 2008년 금융위기 이후 미국을 비롯한 선진국의 경제성장률이 부진하고 해상물동량이 감소하면서, 선박금융 활동 또한 위축되고 신조선 수요가 지속적으로 부진하는 등 영업환경이 악화된데 기인한 것으로 판단됩니다. 2018년에는 장기간의 침체에 따른 기저효과로 일부 업체가 신규 참여하면서 조선사는 420개사로 증가했으나, 신규 수주가 활발했던 과거와 대비할 때 여전히 부진한 편입니다.&cr; [세계 조선사 개수 추이] 조선사_개수_global.jpg 조선사 개수_증권신고서 출처 : Clarksons, 미래에셋대우 리서치센터 &cr;글로벌 조선 신규수주는 2008년 이후 미국을 비롯한 글로벌 경기의 급속한 하강, 해상 물동량 감소, 선박금융 경색 등에 따른 신조선 수요 감소와 기존 대규모 조기 발주로 인한 인도량 증가 등 복합적 요인에 의해 발생한 공급과잉으로 2016년까지 지속적으로 하락했습니다.&cr; [국내 조선사 신규수주 추이] (단위: 천GT) 구 분 2020년 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 수주량 점유율 수주량 점유율 수주량 점유율 수주량 점유율 수주량 점유율 수주량 점유율 현대중공업 3,877 22.7% 4,473 25.5% 6,258 27.2% 11,569 59.1% 2,491 59.7% 11,412 52.4% 현대삼호중공업 3,475 20.3% 3,067 17.5% 4,214 18.3% 현대미포조선 1,245 7.3% 1,562 8.9% 1,566 6.8% 대우조선해양 4,779 28.0% 3,530 20.1% 6,170 26.8% 3,953 20.2% 990 23.7% 4,353 20.0% 삼성중공업 3,628 21.2% 4,841 27.6% 4,722 20.5% 3,677 18.8% 561 13.4% 4,093 18.8% 기 타 80 0.5% 59 0.4% 81 0.4% 375 1.9% 133 3.2% 1,921 8.8% 계 17,084 100.0% 17,532 100.0% 23,011 100.0% 19,574 100.0% 4,175 100.0% 21,779 100.0% 출처 : 한국조선해양(주) 2020년 사업보고서&cr;주1) 선박부문(특수선박 제외)에 대한 신규수주량 및 시장점유율로 2020년 9월말 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고하여 한국조선해양㈜가 작성&cr;주2) 2019년 현대중공업 수주량은 분할 전을 포함한 2019년 1월~ 12월말까지의 수주량&cr;주3) 2018년 현대중공업은 분할 전 현대중공업의 수주량 [한국 신조선 수주량 및 수주액 추이] (단위: 천CGT, 백만USD) 신조선_수주_한국.jpg 한국 신조선 수주량_증권신고서 출처: '해운ㆍ조선업 2020년 동향 및 2021년 전망'(2021.01.28), 한국수출입은행&cr;주) CGT는 선박의 무게단위인 GT에 선박의 부가가치와 작업 난이도 등을 고려해 산출한 단위로 상이한 선종간 비교를 용이하게 함 2016년 한국 신조선 수주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였으며, 전세계적으로 조선업 전반에 걸쳐 수주절벽을 보인 바 있습니다. 이러한 전세계적인 수주절벽은 국내 조선 산업에도 큰 영향을 미쳤고, 이에 2016년 국내 조선 대형3사는 잇따라 수주 목표를 하향조정하기도 했습니다. 2017년에는 급격히 저하되었던 글로벌 발주 환경이 일부 회복됨에 따라 수주잔량이 증가하였으며, 기저 효과에 따라 2016년 대비 신규 수주 물량도 회복세를 나타냈습니다. 2018년 조선 시장은 2017년에 이어 LNG선 발주가 초강세를 보인 가운데, 전선종에 걸쳐 고른 수주량 증가를 나타냈습니다. 이는 친환경 연료로 주목받고 있는 LNG의 생산 물량 확대로 인해 LNG선 수요가 지속적으로 늘었으며, 산업 규모 확대에 대한 기대감으로 인해 용선 확보 및 투기 목적의 발주가 증가한데 기인한 것으로 판단됩니다. 다만 2019년에는 미국, 중국 등 주요 국가간 분쟁에 따른 세계 경기 침체 우려 등으로 인해 조선사들이 관망세를 유지함에 따라 발주량이 기존 전망을 크게 하회하였으며, 2020년에도 전 세계 물동량 감소로 인해 신규 선박 투자가 크게 감소함에 따라 수주량 부진이 지속된 상황입니다. 이와 같이 향후 조선업 수주 감소세가 지속될 것이 우려되는 가운데, 카타르 및 모잠비크 프로젝트 발주 물량 증가 등으로 인해 LNG선의 경우 수주 물량이 증가할 것으로 기대 되나, COVID-19 확산 사태로 인한 경기 침체, 국가간 이동 제한 및 유가하락으로 프로젝트 및 투자가 지연 또는 취소되는 상황이 발생하고 있어 2021년 조선업 발주 및 수주현황 역시 2020년 대비 축소될 가능성이 있습니다.&cr; [세계 신조선 발주량 및 건조량 추이] (단위: 천CGT) 신조선_발주_건조.jpg 세계 신조선 발주량_증권신고서 출처 : '해운ㆍ조선업 2020년 동향 및 2021년 전망'(2021.01.28), 한국수출입은행&cr;주) CGT는 선박의 무게단위인 GT에 선박의 부가가치와 작업 난이도 등을 고려해 산출한 단위로 상이한 선종간 비교를 용이하게 함 2020년 1~3분기 발주량은 분기당 350~390만 CGT에 불과한 데 비해 4분기 804만 CGT까지 증가하며 반전을 보였으나 2020년 누계 기준 전세계 발주량은 1,924만 CGT로 여전히 전년대비 33.9% 감소하였습니다. 2020년 해운시황이 저조하지 않았음에도 불구하고, 선주들이 이를 일시적인 현상으로 판단하여 적극적으로 신조선에 투자하지 않고 관망세를 유지한 것으로 분석됩니다. 그럼에도 불구하고, 상반기 중 각국 봉쇄로 업무가 원활히 이루어지지 못하여 발주시기가 하반기로 밀린 일부 물량과 환경관련 규제 실시로 노후선 교체에 대한 실질적 압력이 증가한 데 따른 발주물량에 힘입어 2020년 4분기 중 발주 시황이 급진전된 점은 긍정적 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 다만, 전반적인 선박 발주 감소세 및 보수적인 해운시황 전망과 경기 상황을 감안하면 조선업황이 단기간 내에 큰 회복세를 보일 것이라 예측하기는 어려울 것으로 판단됩니다.&cr; [선종별 세계 신조선 발주량 추이] 선종별_신조선_발주량_global.jpg 세계 선종별 신조선 발주량_증권신고서 출처 : '해운ㆍ조선업 2020년 동향 및 2021년 전망'(2021.01.28), 한국수출입은행&cr;주) CGT는 선박의 무게단위인 GT에 선박의 부가가치와 작업 난이도 등을 고려해 산출한 단위로 상이한 선종간 비교를 용이하게 함 [한국 조선업 수주잔량 추이] 조선_수주잔량_한국.jpg 한국 조선업 수주잔량_증권신고서 출처 : '해운ㆍ조선업 2020년 동향 및 2021년 전망'(2021.01.28), 한국수출입은행 &cr;향후 불투명한 해운 시황 전망 및 선박금융시장 상태를 감안하면 조선업 업황이 단기간 내에 2016년 이전 호황기 수준으로 회복될 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.또한 최근 COVID-19 감염증 확산으로 인해 선주들의 의사결정이 지연되고 있는 가운데, 조선사들의 수주잔고 부족, 저유가에 따른 원자재 가격 하락 등이 조선업 업황에 부정적으로 작용할 우려가 존재합니다. 이와 같이 신규수주 부진 및 조선업 업황 부진이 지속될 경우, 철강 산업에 부정적인 영향을 미쳐 당사 및 철강업을 영위하는 당사의 주요 자회사들의 수익성에 악영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; [마-3. 글로벌 및 국내 자동차 산업 불확실성 증대에 따른 위험]&cr;&cr; 철강 산업은 주요 전방사업인 자동차 산업의 업황 변화에 큰 영향을 받으며, 자동차 산업은 경기민감도가 높은 산업으로 국내 및 글로벌 경기 동향에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다. 최근 COVID-19 감염증 확산의 영향으로 글로벌 완성차 수요 감소폭이 확대될 우려가 존재하며, 향후 전염병 사태가 장기화 될 시 공급측면에서 생산공장 가동 중단 및 부품 조달 차질이 이어져 글로벌 자동차 시장의 성장이 둔화될 가능성이 있습니다. 이 외에도 미-중 무역분쟁 재심화 등의 수익성 악화 요인이 상존하고 있는 바, 이러한 자동차 산업의 둔화 및 불확실성의 확대는 철강 산업 업황 부진으로 이어져 당사 및 당사 주요 자회사들의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 자동차 산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 기반으로 단순부품에서 정밀가공부품에 이르기까지 각기 다른 생산공정을 거쳐 만들어진2~3만 여개의 부품을 조립하여 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 따라서 소재와 부품생산에 관련된 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 생산유발 파급효과가 매우 큰 산업으로 타산업으로부터 중간재를 구매하여 최종 수요재인 자동차를 완성하는 사업 특성상 후방연쇄효과(Background Linkage Effect)가 매우 높습니다. 따라서 관련 산업의 뒷받침이 없으면 자동차 산업의 육성과 균형 있는 발전을 기할 수가 없습니다. 또한, 자동차의 생산에는 높은 수준의 기술력과 막대한 설비투자 그리고 지속적인 R&D 투자가 필수적이며, 이에 따라 규모의 경제 효과가 뚜렷한 산업입니다.&cr; 대표적인 내구 소비재인 자동차의 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 특히, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달한 이후 자동차 수요와 경기와의 상관 관계는 더욱 뚜렷해지고 있습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 중산층 이하의 지출에 크게 영향을 미치며, 대표적인 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재 대비 크게 감소하는 특성을 나타냅니다.&cr; ① 글로벌 Market&cr;&cr;2008년 리먼사태로 인한 글로벌 금융위기의 발생으로 자동차에 대한 수요가 급격히 위축되면서 2008년과 2009년, 전세계의 자동차 생산량은 2년간 연평균 8.3%(7,448만대('07) → 6,243만대('09))의 감소세를 나타냈습니다. 2010년에는 글로벌 경기가 회복세를 보이면서 세계 자동차 생산량이 7,859만 대를 기록, 직전년도 대비 25.9% 급증하였습니다. 이 후, 2011년부터 2016년까지 6개년간 8,103만대에서 9,602만대까지 약 1,499만대의 생산량 증가를 기록, 연평균 3.4%의 성장률을 기록하였습니다. 다만, 2012년부터 유럽발 재정위기 및 글로벌 과잉생산에 따른 중국 제조업 위기에 대한 시장의 우려가 부각되면서 2012년 5.1%에서 2015년 1.4%까지 자동차 생산 증가율은 지속적인 하락추이를 보였습니다. 2016년 4.7%로 회복세를 보이는 듯 했으나 2017년 2.4%로 글로벌 성장세가 다소 둔화되는 현상이 관찰되고 있습니다. 또한 2018년에는 9,741만대를 생산하며 2017년 대비 (-)1% 역성장을 기록하였습니다. 과거에는 수요성장세가 둔화되어도 판매량은 소폭 증가하는 모습을 유지해왔으나 2018년은 2009년 이후 처음으로 역성장을 기록하였으며, 2019년 주요 생산국인 중국과 미국의 생산 감소와 신흥시장 정체 영향으로 인해 -5.4% 역성장하여 2008~2009년 금융위기 이후 최대 감소율을 기록하였습니다.&cr; [세계 자동차 생산량 및 증감율 추이] (단위: 만대, %) 차.jpg 세계 자동차 생산량 추이(2019)_증권신고서 (출처) 한국자동차산업협회(KAMA), 국가통계포털(KOSIS) 가공&cr;주) 상용차 포함 글로벌 금융위기 이후 세계 자동차시장의 성장은 브릭스(BRICs) 4개국이 주도하면서 2009년 이후 2012년까지 세계 자동차 판매량은 1,564만 대 증가하였고 브릭스(BRICs)의 증가분이 770만 대로 총 증가량 대비 49.2%를 차지하였습니다. 매년 6~7%의높은 증가율로 글로벌 성장을 견인해온 중국은 2015년 들어 환경 규제 지역 확대, 경기하락, 주식시장 침체 등으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 성장세가 둔화되었고,브라질과 러시아 등은 대내외 경제 여건의 불안 요인들이 해소되지 못하며 수요가 감소하였습니다. 2017년에는 주요 완성차 시장인 미국과 중국시장의 수요 부진으로 인하여 글로벌 자동차시장의 성장이 둔화되었습니다. 이는 높은 성장세를 보이며 세계 자동차 수요를 이끌었던 중국의 구매세 인하 정책이 종료됨에 따른 선수요 소진에 따른 것으로 보이며, 미국시장 또한 경제성장에 따른 대기수요의 소진과 금리상승에 따른 구매심리 위축으로 회복세가 꺾인 것으로 판단됩니다. 2018년에는 자동차 최대 시장 중국의 수요가 감소하였음에도 불구하고, 브라질, 러시아, 아세안 등 신흥국의 수요가 증가하며, 세계 자동차 판매량은 2017년 대비 0.2% 증가한 9,244만대를 기록하였습니다. 2019년에는 중국 수요 감소 폭이 확대된 가운데, 브라질을 제외한 신흥국 시장 수요 저하로 세계 자동차 판매량은 2018년 대비 5.0% 감소한 8,695만대를 기록하였습니다.&cr; [주요 지역별 완성차 판매량 추이] (단위: 만대, %) 구분 2017년 2018년 2019년 판매량 판매량 증가율 판매량 증가율 세계 9,230 9,244 0.2 8,695 -5.0 미국 1,723 1,725 0.1 1,708 -1.1 유럽 1,770 1,784 0.8 1,756 -1.0 중국 2,414 2,315 -4.1 2,050 -10.9 인도 321 338 5.4 292 -13.5 브라질 218 248 13.8 264 6.8 러시아 160 181 13.4 176 -2.1 아세안 328 347 6.1 352 0.0 내수 179 181 0.9 241 -16.3 출처 : 현대자동차 글로벌경영연구소&cr;주) 상용차 제외 세계 완성차 시장 성장률은 2012년 이후 둔화 기조가 이어지고 있으며, 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체, 중국의 성장 둔화 등으로 저성장 국면이 당분간 이어질 것으로 예상됩니다. 특히 미국 자동차 시장의 경우 1,700만대 수준에서 향후에도 큰 변화가 없을 것으로 전망되며 유럽 시장은 환경규제 이슈에 따른 시장구도 변화 가능성이 존재하나 판매비중이 높은 주요 국가들 대부분의 지역에서 수요가 둔화되고 있는 추세입니다. 2020년에는 중국 시장에서의 비우호적인 사업환경 지속, COVID-19 확산에 따른 범세계적 완성차 수요 저하 및 완성차 업체들의 일부 생산시설 조업 중단에 따른 생산량 저하로 인해 완성차 업체들의 영업환경은 2019년 대비 더욱 악화되었으며, 이에 따른 악영향이 범세계적 자동차 판매량 저하 및 철강 산업의 전방산업인 자동차 산업 업황 악화로 이어져 철강업체들의 수익성 악화로 귀결될 수 있는 바, 향후 세계 완성차 시장 성장 추이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.&cr;&cr; ② 국내 시장&cr;&cr;국내 자동차 산업 동향 추이를 살펴보면, 2016년 내수 판매량은 2015년 대비 소폭 증가하였으나, 수출실적이 부진하면서 총 자동차 생산대수는 전년 대비 7.2% 감소한 422.9만대를 기록하였습니다. 이는 2008년 글로벌 금융위기 이후 가장 큰 감소폭으로, 국내 주요 자동차 생산업체들의 파업이 장기화되었고, 미국의 트럼프 당선에 따른 보호무역주의 확산, 달러화 강세에 따른 신흥국 경기 침체 등이 수출감소로 이어진데 기인한 것으로 판단됩니다. 2017년 및 2018년에는 내수 및 수출의 일부 감소로 인해 총 자동차 생산 대수는 전년 대비 각각 2.7% 및 2.1% 감소한 411.5만대 및 402.8만대를 기록하였습니다. 이는 싸드(THAAD) 사태의 여파로 인한 중국향 수출 감소와 2016년 개별소비세 감소에 따른 기저효과로 판단됩니다. 2019년의 경우, 생산은 수출부진 및 일부 업체의 부분 파업, 해외 본사의 수출 물량 배정 축소 등의 영향으로 전년 대비 1.9% 감소한 395.1만대를 기록하였으며, 2020년의 경우 COVID-19의 영향에 따른 글로벌 수급 차질로 수출이 감소함에 따라 전년 대비 16.3% 감소한 350.7만대를 기록하였습니다. 내수 및 수출 동향에 대한 자세한 사항은 하기와 같습니다.&cr; [자동차 산업 생산, 내수, 수출 현황] (단위: 천대) 연도 생산 내수 수출 대수 증감 대수 증감 대수 증감 2016 4,229 -7.2% 1,825 -0.4% 2,622 -11.8% 2017 4,115 -2.7% 1,794 -1.7% 2,529 -3.6% 2018 4,028 -2.1% 1,813 1.1% 2,449 -3.2% 2019 3,951 -1.9% 1,780 -1.8% 2,401 -2.0% 2020 3,507 -11.2% 1,886 5.9% 1,887 -21.4% 출처 : 한국자동차산업협회(KAMA) 생산판매통계 &cr;내수동향을 살펴보면, 2016년에는 개별소비세 인하 정책 종료에 대한 판매 부진 영향 및 경제성장률 둔화에 따른 소비심리 위축으로 내수판매량은 전년 대비 0.4% 감소한 182.5만대를 기록하였고, 2017년에는 하반기부터 시행한 개별소비세 30% 인하(5.0% → 3.5%)에도 불구, 경기 둔화 지속으로 인해 내수판매량은 전년 대비 1.7% 감소한 179.4만대를 기록하였습니다. 2018년에는 개별소비세 인하 정책 등에 따른 내수 수요 증진 효과, 현대ㆍ기아차의 SUV 라인업 강화, 경쟁력 있는 볼륨차종의 신차 출시 등의 제품믹스 개선으로 내수판매량은 전년 대비 1.1% 증가한 181.3만대를 기록하였습니다. 2019년에는 미-중 무역분쟁 및 이에 따른 비우호적인 자동차산업의 사업환경으로 인해 내수판매량은 전년 대비 1.8% 감소한 178.0만대를 기록하였습니다. 한편, 2020년 초기에는 COVID-19 여파로 내수 시장이 위축되어 1~2월 내수판매량은 전년 동기 대비 17% 내외의 하락세를 보였으나, 3월부터 6월까지 정부에서 시행한 개별소비세 인하 70% 확대 정책(3.5% → 1.5%)으로 인해 내수판매량은 점차적인 회복세를 나타냈습니다. 7월 이후 개별소비세 인하 정책이 30% 수준으로 회귀함에 따라(1.5% → 3.5%) 내수 상승세는 다소 둔화되었으나, 2020년 내수판매량은 전년 대비 5.9% 증가한 188.6만대를 기록하였습니다.&cr;&cr;수출동향의 경우, 2016년에는 수출비중이 높은 아프리카, 중동, 중남미 등 신흥시장의 수요 위축에 따른 전반적인 글로벌 자동차수요 둔화, 하반기 중 발생한 파업, 해외거점의 현지 생산 확대 등으로 수출량은 2015년 대비 약 11.8% 감소한 262.2만대를 기록하였습니다. 2017년 미국 금리인상 및 중고차 공급확대로 인해 수출량이 전년 대비 3.6% 감소한 252.9만대를 기록하였으며, 2018년에도 인도, 러시아, 중남미 등의 신흥시장 판매 회복에도 불구, 중국과의 싸드(THAAD) 외교 마찰, 미국 시장에서의 경쟁심화 등의 요인으로 글로벌 1,2위 자동차 소비 시장인 중국, 미국 판매량이 감소하며 수출량은 전년 대비 3.2% 감소한 244.9만대를 기록하였습니다. 2019년 역시 미-중 무역분쟁 지속에 따른 경기 불확실성이 지속되어 미국 및 중국 시장에서의 판매량이 전년 대비 크게 개선되지 않았으며, 특히 중남미, 아프리카, 아시아, 오세아니아 등으로의 수출부진이 전년 대비 심화되며 수출량은 전년 대비 2.0% 감소한 240.1만대를 기록하였습니다. 이후 2020년 COVID-19 감염증의 범세계적 확산으로 인해 미국, 유럽시장을 필두로 자동차 시장 침체가 지속됨에 따라 수출은 큰 폭으로 하락하게 되었으며, 2020년 수출량은 전년 대비 21.4% 감소한 188.7만대 수출량에 그치게 되었습니다.&cr;&cr;최근 COVID-19 감염증 확산의 영향으로 글로벌 완성차 수요 감소폭이 확대될 우려가 존재하며, 향후 전염병 사태가 장기화 될 시 공급측면에서 생산공장 가동 중단 및 부품 조달 차질이 이어져 글로벌 자동차 시장의 성장이 둔화될 가능성이 있습니다. 또한, COVID-19 감염증 확산에 따른 국내경기 회복세 지연 및 가계부채 증가에 따른 소비 여력 위축은 국내 경기 둔화로 이어져 국내 자동차 산업 업황 부진으로 귀결될 우려가 있 습니다. 이 외에도 미-중 무역분쟁 재심화 등의 수익성 악화 요인이 상존하고 있는 바, 이러한 자동차 산업의 둔화 및 불확실성의 확대는 철강 산업 업황 부진으로 이어져 당사 및 당사 주요 자회사들의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr; [바. 글로벌 보호무역주의 확대에 따른 철강 수출 리스크]&cr;&cr;전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 최근 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하고 있는 상황입니다. 2018년 4월 30일 미국 정부는 한국 철강사들에게 2015 년~2017 년 연평균 미국 철강 수출 물량인 383만톤의 70% 수준인 268만톤만을 수출할 수 있는 내용을 골자로 하는 '무역확장법 제232조' 수정안을 승인하였습니다. 2018년의 경우 쿼터가 적용되기 전인 1분기 중에 사전 수출 물량을 확대한 업체들이 많기 때문에 소급적용에 따라 2018년 하반기 부터 수출물량이 급감하여 2018년 미국향 철강 및 철강 제품 수출량은 전년 대비 약 24.8% 감소한 2,888천톤을 기록하였으며, 2019년에도 전년 대비 약 10.7% 감소한 2,578천톤을 기록하였습니다. 2020년 또한 COVID-19 사태에 따른 영향으로 전년대비 약 12.9% 감소한 2,246톤을 기록하며 감소세를 지속하였습니다. 미국의 철강재 수입규제와 이와 관련된 기타 해외국가들의 무역보호조치는 해외 매출 규모가 상당 부분을 차지하는 (주)세아특수강, (주)세아베스틸 등 당사의 주요 자회사들을 비롯한 국내 철강업계의 수익성에 대한 불확실성을 증대시키는 요인입니다. 이러한 현 상황을 고려할 때, 향후 세계 각 국의 보호무역 정책이 강화될 경우 글로벌 철강재 무역이 위축될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 한미 FTA 이전 100억달러 수준의 무역수지 흑자가 한미 FTA 체결 이후 약 230억달러 수준까지 확대 되었으나, 2017년 트럼프 미국 대통령의 당선 이후 미국의 보호무역주의 기조가 강화되며 대미 무역 수지는 감소하는 추세로 접어들었습니다. 2017년 트럼프 미국 대통령은 당선 이후 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미FTA 개정을 추진하였습니다. 이에 한국과 미국 정부는 2017년 10월 한미 FTA 개정 절차 진행하기로 합의하였고, 2018년 1월 5일 1차 협상에 이어 2018년 3월 16일 3차 협상까지 총 3차례 진행하였습니다. 개정 협상의 주요 쟁점은 자동차 및 철강에 대한 관세·비관세 장벽 강화 및 한국의 서비스시장 개방 확대, 에너지 부문 등이었으며, 특히 철강산업은 미국이 전략적으로 보호하는 산업이자 한미 FTA 이후 한국의 대미 무역흑자가 가장 많이 늘어난 품목으로 협상의 주요 이슈 분야가 되었습니다. 3차례에 걸친 한미간의 협상 결과, 2018년 3월 26일 대한민국 정부는 미국의 요구안이 반영된 협상 결과를 발표하였습니다. 이후 2018년 9월 3일 산업통상자원부는 한미 FTA 재협상 결과 문서를 공개하였으며 이에 따라 2018년 9월 24일 미국 뉴욕에서 열린 한미정상회담에서 각국 무역대표가 한미 FTA 개정안에 서명을 하였습니다.&cr; [대미 교역 동향] (단위 : 천달러) 년 수출 수입 수지 금액 증감률 금액 증감률 2010년 49,816,058 32.3% 40,402,691 39.1% 9,413,367 2011년 56,207,703 12.8% 44,569,029 10.3% 11,638,674 2012년 58,524,559 4.1% 43,340,962 -2.8% 15,183,597 2013년 62,052,488 6.0% 41,511,916 -4.2% 20,540,572 2014년 70,284,872 13.3% 45,283,254 9.1% 25,001,618 2015년 69,832,103 -0.6% 44,024,430 -2.8% 25,807,673 2016년 66,462,312 -4.8% 43,215,929 -1.8% 23,246,383 2017년 68,609,728 3.2% 50,749,363 17.4% 17,860,365 2018년 72,719,932 6.0% 58,868,313 16.0% 13,851,619 2019년 73,343,898 0.9% 61,878,564 5.1% 11,465,334 2020년 74,159,016 1.1% 57,486,668 -7.1% 16,672,348 2021년 3월 22,760,363 20.0% 16,985,784 3.7% 5,774,579 출처 : 한국무역협회&cr;주) 증감률은 전년 동기 대비 수치 기재 [한미 FTA 개정협상과 관련한 철강업 주요 이슈] 산업 최근 대미 교역 현황 이슈 철강 - 미국의 철강수입 중 한국산 점유율 '11년 4.9% 에서'16년 8.0%로 상승, 한국의 대미 흑자 2.5배 확대 - FTA 이전부터 무관세이나 반덤핑관세, 상계관세 등을 통해 불공정무역 규제 출처 : 우리금융연구소 - 한미 FTA 개정협상에 따른 산업별 영향 (2017.9) 철강제품은 한미 FTA 이전부터 대부분 무관세 품목이었으나, 전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 최근 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하고 있는 상황입니다. 2018년 2월 미국 상무부는 백악관에 제출한 무역확장법 제232조에 대한 보고서에서 철강 무역규제의 방안으로 한국을 포함한 12개 국가 철강제품에 대해 53% 이상 관세부과, 모든 국가 철강제품에 대해 24% 관세 부과 및 2017년 대미 철강 수출액의 63%로 쿼터제 도입 등을 제안하였습니다. 2018년 3월 트럼프 대통령은 기존 제안을 일부 수정하여 캐나다와 멕시코를 제외한 모든 수입 철강재에 대해 25% 관세를 부과하는 행정명령에 서명하였습니다. 대한민국 정부는 한국산 철강에 대한 미국의 관세 부과조치의 부당함을 주장하며 트럼프 정부와의 협상을 지속하였고, 그 결과 2018년 4월 30일 미국 정부는 한국산 철강에 25% 관세를 면제하는 대신 설정한 쿼터(수입할당)를 2018년 1월 1일부터 소급 적용하는 내용을 골자로 하는 '무역확장법 제232조' 수정안을 승인하였습니다. 구체적으로 살펴보면, 한국산 철강 수출 쿼터량은 2015년~2017년 대미 평균 수출량(383만톤)의 70% 수준인 268만톤으로 확정되었습니다. 관세 면제 확정에 따른 대미 철강 수출에 대한 이전의 불확실성은 어느 정도 해소되었지만 국내 철강 업체들의 수출 차질은 불가피한 상황입니다. 최근 자유무역을 원칙으로 내세우는 바이든 행정부 하에서 무역확장법이 폐지되거나 완화될 가능성이 거론되고 있으나, 미국철강협회 등 미국 철강업계가 수입관세와 쿼터제 유지를 촉구하는 압력을 지속하고 있으며, 신정부 또한 보호무역주의 기조를 이어갈 것이라는 가능성도 제기되고 있어 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. [미국 철강관세 관련 이슈 정리] 일자 내용 18.02 미국 상무부 무역 확장법 제232조에 따라 철강 수입 규제방안 제시 18.03.08 상무부가 제시한 수입규제방안을 다소 수정하여 수입국가에 대해 철&cr;강에 25%, 알루미늄에 10%의 관세 부과 하는 행정명령에 서명&cr;단, 캐나다와 멕시코는 관세 조치 대상국에서 제외 18.03.22 한국을 포함해 아르헨티나, 호주, 브라질, 캐나다, 멕시코, 유럽연합&cr;(EU) 회원국들에 대한 관세 명령을 잠정 유예하는 수정안 승인 18.03.23 한국 등 유예를 받은 국가들을 제외하고 미국 내 모든 수입산 철강과&cr;알루미늄에 각각 25%, 10%의 관세가 부과 18.03.27 한국은 제232조 관세 철폐 대신, 쿼터[수입할당제] 시행계획&cr;수출쿼터는 268 만톤15~17 년 평균 383 만톤의 70%)&cr;품목별로는 17 년과 비교 판재류 111% 증가, 강관류 50% 감소 18.04.30 한국산 철강에 25% 관세를 면제하는 대신 설정한 쿼터(수입할당)를 2018년 1월 1일부터 소급 적용하는 내용을 골자로 하는 '무역확장법 제232조' 수정안 승인 18.06.01 철강재에 대한 해당국의 관세 부과와 절대 쿼터 제한(철강: 한국, 브라질, 아르헨티나) 적용 18.08.29 트럼프 美 대통령, 제232조 철강 쿼터 수용국가에게 품목 면제 신청을 허용하는 포고령에 서명 출처: 언론보도 취합 2018년의 경우 쿼터가 적용되기 전인 1분기 중에 사전 수출 물량을 확대한 업체들이 많기 때문에 소급적용에 따라 2018년 하반기 부터 수출물량이 급감하여 2018년 미국향 철강 및 철강 제품 수출량은 전년 대비 약 24.8% 감소한 2,888천톤을 기록하였으며, 2019년에도 전년 대비 약 10.7% 감소한 2,578천톤을 기록하였습니다. 2020년 또한 COVID-19 사태에 따른 영향으로 전년대비 약 12.9% 감소한 2,246톤을 기록하며 감소세를 지속하였습니다. &cr; [미국향 철강 및 철강제품 수출 추이] (단위 : 천톤) 대미 철강 및 철강제품 수출량 추이 _ 증권신고서.jpg 대미 철강 및 철강제품 수출량 추이_증권신고서 출처 : 관세청(HS CODE: 72(철강), 73(철강의 제품)) &cr;한편, 2019년 1월 EU 집행위원회는 미국의 무역확장법 제232조에 대한 대응으로 26개 철강 제품에 대해 잠정 적용중이던 역외국 철강재 세이프가드 조치를 시행하겠다고 WTO에게 통보하였고, 해당 세이프가드 조치는 동년 2월 2일 시행되었습니다. EU가 미국과 1, 2위를 다투는 철강 수입국인 만큼 향후 세이프가드 발동이 지속될 경우 한국 철강 수출 및 글로벌 철강 수급 악화의 원인으로 작용할 가능성도 배제할 수 없습니다.&cr; [EU 한국산 철강 세이프가드 개요(2019.1.4)] (단위 : 톤) 품목 쿼터구분 쿼터물량 1차(2019.2.2~2019.7.16) 2차(2019.7.17~2020.7.16) 3차(2020.7.17~2021.7.16) 열연강판 글로벌 쿼터 3,359,532 8,641,213 9,073,273 냉연강판 국별(한국) 144,403 371,426 389,997 전기강판 (A) 국별(한국) 1,924 4,949 5,196 (B) 국별(한국) 31,380 80,715 84,751 도금강판 (A) 국별(한국) 190,115 489,004 513,454 (B) 국별(한국) 128,989 331,780 348,369 착색아연도강판 국별(한국) 103,354 265,842 279,134 석도강판 국별(한국) 23,886 61,438 64,509 후판 국별(한국) 140,011 360,130 378,136 STS 열연 국별(한국) 18,082 46,510 48,836 STS 냉연 국별(한국) 70,813 182,142 191,249 STS 후판 글로벌(기타) 1,440 3,704 3,889 봉·형강 글로벌(기타) 76,245 196,114 205,920 철근 글로벌(기타) 217,776 560,151 588,158 STS 봉·형강 글로벌(기타) 8,533 21,949 23,046 STS 선재 국별(한국) 3,300 8,488 8,913 선재 글로벌(기타) 122,013 313,836 329,528 형강 국별(한국) 10,367 26,665 27,998 강시판 글로벌(기타) 480 1,235 1,296 레일·궤조 글로벌(기타) 1,011 2,600 2,730 기타 전기용접강관 글로벌(기타) 22,029 56,662 59,495 백·흑관 전기용접 강관 글로벌(기타) 25,265 64,986 68,235 STS 무계목 국별(한국) 1,649 4,242 4,454 기타 무계목 글로벌(기타) 55,346 142,357 149,475 대형 용접관 글로벌(기타) 34,012 87,484 91,858 기타 용접관 글로벌(기타) 36,899 94,909 99,654 냉연강재 글로벌(기타) 17,540 45,117 47,373 비합금 강선 글로벌(기타) 39,770 102,295 107,410 출처 : 대한무역투자진흥공사(KOTRA) &cr;한편, 철강업을 영위하는 당사의 주요 자회사들은 이러한 전세계의 무역보호조치에 미국 현지 공장의 가동률상승과, 수출국 다변화를 통하여 대응하고 있습니다. (주)세아베스틸의 경우, 2018년 태국에 SeAH Global Thailand를 설립하여 제품 판매 ·가공능력을 갖춤으로써 동남아, 중국 시장에서 글로벌 판매 구조 고도화를 시현하였으며, 2019년 6월에는 자회사인 미국법인 SGI가 출자하여 컴퓨터 비전, 인공지능 기술 기반 선제적 안전사고 예방 및 산업안전관리 솔루션 개발을 추진하기 위해 Everguard Inc.를 설립하였습니다. 또한, 2019년 10월에는 성장잠재력이 높은 베트남에 저원가 생산거점 확보를 위해 베트남법인 SeAH Global Vina Co., LTD를 설립하였으며, 2021년 3월에는 아시아 지역 진출 확대를 위해 인도 법인을 설립한 바 있습니다.&cr;&cr;하지만 미국의 철강재 수입규제와 이와 관련된 기타 해외국가들의 무역보호조치는 해외 매출 규모가 상당 부분을 차지하는 (주)세아특수강, (주)세아베스틸 등 당사의 주요 자회사들을 비롯한 국내 철강업계의 수익성에 대한 불확실성을 증대시키는 요인입니다. 이러한 현 상황을 고려할 때, 향후 세계 각 국의 보호무역 정책이 강화될 경우 글로벌 철강재 무역이 위축될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [사. 전력요금 인상으로 인한 비용 상승 가능성]&cr;&cr;당사의 주요 자회사들이 영위하는 철강 산업은 전기요금 인상이 원가 상승에 적지 않은 영향을 미치고 있습니다. 철강 산업은 전체 산업 중 전력사용량이 가장 많은 업종이며, 국내 철강 업체는 일반고로보다 전력사용이 많은 전기로의 비중이 매우 높은 편입니다. 2014년부터 2019년까지 산업용 전기 판매 단가는 106원/kWh~107원/kWh 수준에 머물러 있습니다. 한국전력공사는 2018년 부터 산업용 경부하 요금을 인상하는 방안을 검토하였으나, 인상 여부는 불투명한 상황입니다. 한편, 정부는 2017년 7월 24일,신고리 5, 6호기 공론화위원회를 공식 출범시키면서 탈( 脫)원전 정책을 추진하기 시작했습니다. 탈원전으로 인한 전력 수급 불균형으로 전력요금이 상승할 가능성이 제기된 가운데, 산업통상자원부는 당해 7월 31일 국회 당정 협의회에서 2022년까지 전기요금 인상은 없을 것이라고 답변했습 니다. 그러나 발전소 건설 기간(석탄 화력 5년, 원전 10년)이 비교적 장기간임을 감안하면 해당 기간동안 예상하지 못한 전력 수급 불균형이 발생할 수 있으며, 제9차 전력기본계획 등의 신재생에너지 확대 정책이 본격화될 시, 전력 수급 불균형과 더불어 전기 요금 인상 부담으로 이어질 수 있습니다. 상기 기술한 바와 같이 탈원전 정책 및 신재생에너지 확대 정책이 가속화될 경우, 전력 수급 불균형이 발생하여 전기료가 인상될 가능성이 있으며, 타 요금과의 형평성을 기반으로 한 전기요금 인상 압력 역시 상존하는 바, 전력 요금 인상 시 제조원가에서 전력비가 차지하는 비중이 확대되어 당사 및 당사 주요 자회사들의 재무실적에 부정적 영향을 끼칠 우려가 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;당사의 주요 자회사들이 영위하는 철강 산업은 전기요금 인상이 원가 상승에 적지 않은 영향을 미치고 있습니다. 철강 산업은 전체 산업 중 전력사용량이 가장 많은 업종이며, 국내 철강 업체는 일반고로보다 전력사용이 많은 전기로의 비중이 매우 높은 편입니다.&cr;&cr;한편, 한국전력공사는 2018년 6월, 지속적으로 누적되는 적자를 해소하기 위하여 경부하(오후 11시부터 오전 9시까지) 요금을 올리는 방안을 검토한 바 있습니다. 현재 최대 부하 시간대의 절반 이하의 요금을 부과하고 있는 경부하 요금을 인상하여 요금체계를 수정하겠다는 목적이었으나, 2018년 7월 산업통상자원부에서 경부하 전기요금 인상에 속도를 조절할 것임을 언급함과 더불어 연내 인상은 없을 것이라고 발표했습니다. 그러나 2018년 10월 한국전력공사가 산업용경부하 요금은 인상하고 중간·최대부하 요금은 인하하는 요금체계 개선방안을 국회에 제출하였고, 한국전력공사는 2019년 10월 에너지경제연구원에 의뢰하여 2022년까지 단계적으로 가정용 및 산업용 전기요금을 인상하는 방안을 검토하기 시작하였습니다. 2014년부터 2019년까지 산업용 전기 판매 단가는 106원/kWh~107원/kWh 수준에 머물러 있으며, 산업용경부하 요금 인상 여부는 불투명한 상황입니다. 다만, 한국전력공사의 경부하 요금 인상 방안이 받아들여질 경우, 전력소비량이 많은 철강업체의 원가가 상승하는 등 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.&cr; [산업용 전기 판매 단가 추이] (단위 : 원/kWh 산업용 전기 판매 단가 추이_증권신고서.jpg 산업용 전기 판매 단가 추이_증권신고서 출처 : 전력통계정보시스템 &cr;한편 정부는 2017년 7월 24일, 신고리 5, 6호기 공론화위원회를 공식 출범시키면서 탈(脫)원전 정책을 추진하기 시작했습니다. 탈원전으로 인한 전력 수급 불균형으로 전력요금이 상승할 가능성이 제기된 가운데, 산업통상자원부는 당해 7월 31일 국회 당정 협의회에서 2022년까지 전기요금 인상은 없을 것이라고 답변했습니다. 이는 이전 정부 시절 건설을 시작한 원자력발전소와 석탄 화력발전소가 현 정부에서 완공되면 전력 설비가 2016년 105GW에서 2022년 130GW로 23% 늘어나고, 폐쇄되는 원전은 고리 1호기가 유일하기 때문에 당장 전력수급 불균형이 발생하지는 않을 것으로 예상되기 때문입니다. 그러나 발전소 건설 기간(석탄 화력 5년, 원전 10년)이 비교적 장기간임을 감안하면 해당 기간 동안 예상하지 못한 전력 수급 불균형이 발생할 수도 있습니다. 이 경우 당사 주요 자회사들의 원가율이 상승하여 수익성이 악화될 수 있습니다. &cr;&cr;국내 원자력 발전소의 설계수명 및 만료시기는 아래와 같습니다.&cr; [국내 핵발전소 설계수명 및 만료시기] 원전명 설계수명 만료시기 원전명 설계수명 만료시기 고리1호기 만료(2017년 6/18) 한울5·6호기 2014~2042년 월성1호기 2022년 신고리1·2호기, 신월성1호기 2050~2051년 고리2·3호기 2023~2024년 신월성2호기 2054년 고리4호기, 한빛 1, 2호기, 월성2호기 2025~2026년 신고리3호기 2075년 한울1·2호기, 월성3호기 2027~2028년 신고리4호기 운영허가 심사 중 (2077년 예상) 월성4호기 2029년 신한울1, 2호기 건설 중 (2079년 예상) 한빛3, 4호기 2034~2035년 신고리5, 6호기 건설 일시 중단 (2081~2082년 예상) 한울3, 4호기 2037~2038년 신한울3, 4호기 건설 준비 중 (2082~2083년 예상) 한빛5, 6호기 2041~2042년 천지1, 2호기 건설 준비 중 (2086~2087년 예상) 출처: 원자력안전정보공개센터, 한국수력원자력 주) 설계수명의 경우 월성1, 2, 3, 4호기(30년)와 신고리 3, 4, 5, 6호기, 신한울1, 2, 3, 4호기, 천지1, 2호기(각60년)를 제외하고 모두 40년 &cr;한편, 최근 발표된 제9차 전력기본계획에 의하면, 석탄발전과 원전의 비중을 감축하고 신재생 에너지 비중을 늘리겠다는 방향을 제시했습니다. 석탄발전은 8차 계획에 반영된 10기에 더해 신규로 20기를 추가 폐지하여, 2034년까지 가동 30년이 지난 석탄발전은 모두 폐지될 것으로 보입니다. 석탄설비 용량은 2020년 34.7GW에서 2034년 29.0GW로 감소될 예정입니다. 폐지되는 석탄발전 30기 중 24기는 LNG발전으로 전환될 예정이며, 같은기간 LNG 설비 용량은 41.3GW에서 60.6GW로 증가하게 됩니다. 원전 설비 용량의 경우 2019년 24.7GW에서 2034년 19.4GW로 줄고, 신재생에너지 설비 용량은 19.3GW에서 78.1GW로 늘어날 전망입니다. 이와같은 계획은 수급불균형과 더불어 전기료 인상 부담으로 이어질 수도 있는 상황입니다.&cr; 에너지경제연구원에서는 2029년 신재생에너지 비중이 19%, LNG 비중이 28.1%로 각각 늘어나면 발전비용이 29.4% 상승할 것이라고 예상했습니다. 안정적으로 전기를 생산하지 못하는 신재생발전의 특성을 고려해 '백업 설비' 등을 설치하는 비용까지 감안하면 발전비용은 31.3~35.3% 증가할 것으로 전망됩니다. 에너지경제연구원에서는 국내 발전원의 구성 및 신재생 에너지 확대 시 예상되는 전기료 인상률을 아래와 같이 전망하고 있습니다. [신재생에너지 확대 시 예상 전기료 인상률] 신재생에너지.jpg 신재생에너지 확대 시 예상 전기료 인상률_증권신고서 출처: 에너지경제연구원 &cr;과거의 인상 추이를 감안할 때, 전기요금 인상이 현실화되더라도 수익성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 다만, 상기 기술한 바와 같이 탈원전 정책 및 신재생에너지 확대 정책이 가속화될 경우, 전력 수급 불균형이 발생하여 전기료가 인상될 가능성이 있으며, 타 요금과의 형평성을 기반으로 한 전기요금 인상 압력 역시 상존하는 바, 전력 요금 인상 시 제조원가에서 전력비가 차지하는 비중이 확대되어 당사 및 당사 주요 자회사들의 재무실적에 부정적 영향을 끼칠 우려가 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [아. 환경규제 관련 위험]&cr;&cr;철강산업을 영위하기 위해서는 제품 생산과정 중에서 발생하는 이산화탄소 배출량 규제 등의 환경, 보건, 안전 관련 법규 및 규정들을 준수해야 하며, 온실가스 배출권거래제 시행에 따라 할당 받은 배출목표량에 맞춰 온실가스 배출량을 줄이기 위해 노력해야 합니다. 정부의 국가 배출권 할당 계획에 따라 제2차 계획 기간에는 2014년부터 2016년까지 3년간 기업들이 배출한 온실가스 총량에 따라 2018년부터 2020년까지 연평균 548백만톤의 배출권을 할당하였으며, 이는 과거 대비 감소하는 추세입니다. 또한 COVID-19 감염증 확산 등의 시장 불확실성 해소 이후 배출권 수요 증가 및 온실가스 배출권거래제 3차 계획 기간 시작으로 인해 현재 과거 대비 낮은 수준에 머물러 있는 탄소배출권의 가격이 재차 상승할 가능성 존재하며, 정부의 탄소배출권 할당량 감소 추세 고려 시, 배출권 부족 가능성이 높은 철강업계에 비용부담이 증가할 우려가 존재합니다. 정부의 온실가스 배출량 규제정책에 따라 당사의 주요 자회사들이 의무적으로 이행해야 하는 온실가스 배출권거래제도 및 질소산화물 부담금과 같은 환경 정책은 추가적인 비용 부담으로 (주)세아베스틸, (주)세아특수강 등 당사 주요 자회사들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;철강산업을 영위하기 위해서는 제품 생산과정 중에서 발생하는 이산화탄소 배출량 규제 등의 환경, 보건, 안전 관련 법규 및 규정들을 준수해야 합니다. 또한 오염물질 및 이산화탄소 배출, 유독성 물질 및 폐기물의 저장·처리·폐기, 오염된 지역에 대한 조사 및 복구와 같은 환경, 보건, 안전 관련 이슈들은 철강산업과 밀접한 관련이 있습니다. &cr;&cr;2015년 01월부터 시행된 온실가스 배출권 거래제는 온실가스 감축 목표의 효과적 달성 및 저탄소 산업 육성을 위해 도입되었습니다. 온실가스 배출권 거래제는 정부가 기업에 온실가스 배출량을 부여하고 허용치 미달분을 한국거래소에서 팔거나 초과분을 살 수 있도록 한 제도입니다. 정부는 제1차 국가 배출권 할당계획에 의거하여 2011년부터 2013년까지의 배출량을 기준으로 591개 할당대상업체들에게 2015년부터 2017년까지(제1차 계획 기간)의 1기 할당량을 부여했으며, 제2차 국가 배출권 할당계획에 의거하여 2014년부터 2016년까지의 배출량을 기준으로 2018년부터 2020년까지(제2차 계획 기간)의 2기 할당량을 부여하였습니다. 또한, 2019년 12월 30일 환경부는 제3차 배출권 거래제 기본 계획을 발표하였습니다. 제3차 배출권 거래제 기본 계획은 제3차 및 제4차 계획기간인 2021년부터 2030년까지 BAU("Business As Usual", 추가적인 온실가스 감축조치를 취하지 않은 경우를 가정한 미래 배출량 전망치) 대비 37%를 감축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 제3차 배출권 거래제 기본 계획에 의하면, 제1차 및 제2차 계획 기간동안 배출권 거래제 할당업체들의 배출량 증가에 대한 분석 및 평가가 미흡하여 실효적인 대책 마련에 한계가 있었던 점을 고려하여 발전부문의 감축 가속화 및 배출원단위 중심의 관리를 확대하였고, 제1차 및 제2차 계획 기간동안의 감축지원 규모와 방식이 기업의 온실가스 감축 투자 의욕을 고취하기에는 미흡하다는 판단으로 인해 유상할당 비율을 3%(2차기간)에서 10%로 확대하였으며, 무상할당 업종 선정 기준을 개선하였습니다.&cr; [제3차 배출권 거래제 기본계획 개요] asdasddas.jpg 제3차 배출권 거래제 기본계획 개요_증권신고서 출처 : 환경부 &cr;정부의 국가 배출권 할당 계획에 따라 제2차 계획기간에는 2014년부터 2016년까지 3년간 기업들이 배출한 온실가스 총량에 따라 2018년부터 2020년까지 연평균 548백만톤의 배출권을 할당하였으며, 2015년 573백만톤, 2016년 562백만톤, 2017년 551백만톤을 할당한 점 감안 시, 배출권 할당량은 감소하는 추세입니다.&cr; 최근 탄소배출권 가격 추이를 살펴보면, 2019년 하반기 배출할당업체들의 배출권 여유분에도 불구, 시장 불확실성으로 인해 업체들이 배출권 매도 수량을 줄이면서 공급이 감소하여 2019년 4분기부터 2020년 1분기까지 할당배출권20(KAU20)의 가격은 30,000원 ~ 40,000원 수준을 유지하였습니다. 그러나 2020년 COVID-19 감염증 확산 및 시장의 배출량 감소 예상에 따른 배출권 공급 증가 우려로 인해 KAU20의 가격은 하락하여 15,000원 ~ 20,000원 수준에서 등락을 거듭하고 있습니다. 현재 탄소배출권의 가격은 과거 대비 낮은 수준에 머물러 있으나, COVID-19 감염증 확산 등의 시장 불확실성 해소 이후 배출권 수요 증가, 온실가스 배출권거래제 3차 계획 기간 시작으로 인해 탄소배출권의 가격이 재차 상승할 가능성이 존재하며, 정부의 탄소배출권 할당량 감소 추세 고려 시, 배출권 부족 가능성이 높은 철강업계의 비용부담이 증가할 우려가 존재합니다.&cr; [할당배출권20(KAU20) 가격 추이(종가 기준)] (단위 : 원) kau20 가격 추이_증권신고서.jpg kau20 가격 추이_증권신고서 출처 : 한국거래소 배출권시장 정보플랫폼(ets.krx.co.kr) 상기 온실가스 배출권거래제 시행에 따라 철강산업으로 분류되는 기업은 할당 받은 배출 목표량에 맞춰 온실가스 배출량을 줄이기 위해 노력해야 하며 배출권을 구매하지 않은 기업들은 1KAU당 3만원의 과징금을 부담해야 합니다. 이로 인해 철강기업들은 할당된 배출권을 초과하여 온실가스를 배출할 시 추가적인 비용이 발생할 수 있으며, 이는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 당사의 주요 자회사 중에서는 2012년 (주)세아특수강 포항공장이 관리사업장으로, 2013년 (주)세아베스틸이 관리업체로 지정되었으며, 전기로를 가동하는 (주)세아베스틸의 경우 상당한 양의 온실가스를 배출하는 전기로를 사용하여 제품을 생산하기 때문에 배출권거래제의 변화에 따라 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 위험을 지니고 있습니다. (주)세아베스틸 및 (주)세아특수강의 온실가스 배출량 및 에너지사용량은 다음과 같습니다.&cr; [(주)세아베스틸 온실가스 배출량 및 에너지사용량] 일시 온실가스 배출량(tCO2_eq) 에너지사용량(TJ) 2007년 976,539 15,224 2008년 1,051,807 15,725 2009년 780,269 12,036 2010년 1,032,324 16,172 2011년 1,282,340 19,865 2012년 1,229,083 19,562 2013년 1,230,612 20,126 2014년 1,380,106 22,496 2015년 1,224,364 20,190 2016년 1,215,399 19,906 2017년 1,377,207 22,015 2018년 1,421,401 22,189 2019년 1,232,967 18,947 2020년 1,038,986 16,303 2021년 1분기 321,880 4,984 출처 : (주)세아베스틸 2021년 1분기 보고서 [(주)세아특수강 온실가스 배출량 및 에너지사용량] 구 분 연간 온실가스배출량(tCO2e) 연간 에너지사용량(TJ) 직접배출&cr;(Scope1) 간접배출&cr;(Scope2) 총 량 연 료&cr;사용량 전 기&cr;사용량 스팀&cr;사용량 총 량 2020년 9,880 13,847 23,727 194 209 63 466 2019년 11,406 15,410 26,816 224 232 70 526 2018년 10,985 15,514 26,499 216 238 71 525 2017년 11,163 14,515 25,677 219 243 73 535 출처 : (주)세아특수강 2021년 1분기 보고서 한편, 2019년 12월 19일 EU 집행위는 2050년까지 EU 순 탄소배출량 제로를 목표로 EU 그린딜을 발표하였으며, 그 일환으로 2023년 시행을 목표로하는 탄소국경조정제 도입을 시사한 바 있습니다. 이에 대한 세부 내용은 아래와 같습니다. &cr; [탄소국경조정제] 구분 내용 정의 비 EU국가의 기업이 환경규제가 느슨한 자국에서 생산한 상품을 EU로 수출할 경우, 일정한 비용을 부과하는 제도 적용 방법&cr;(논의중) -EU 상품 및 수입상품에 동일하게 탄소세(carbon tax) 부과&cr;-수입상품에 한해 탄소관세(carbon tariffs) 부과&cr;-EU 배출권거래제 확대(extension to the EU ETS)하여 EU에 수출하는 제3국업체로 하여금 EU 생산자가 부담하는 EU ETS 탄소배출권 구매 의무화 대상 업종 시멘트, 비료, 철강, 비철금속, 화학, 펄프/제지, 유리, 전기 수입 등 추후 일정 -2021년 제2분기: 법안제출 / 영향평가 발표&cr;-2021년 제3분기: EU집행위, 유럽의회, EU이사회 협의 후 법안 확정&cr;-2023년 : 탄소국경조정세 도입 출처 : ReedSmith&cr;주) 상기 작성된 내용은 예정안으로 추후 변동될 수 있음 &cr; 미국 또한 바이든 정부의 친환경 정책 기조에 따라, 향후 탄소국경조정세를 도입할 것으로 전망됩니다. 바이든 현 미국 대통령은, 미 국 대선 시기인 2020년 하반기에 미국과 교역하는 상대국을 대상으로 오는 2025년까지 탄소국경세를 도입할 계획을 공약으로 밝힌 바 있으며, 2021년 1월 발표된 그린피스 서울 사무소 보고서에 따르면, 상기 언급한 바와 같이 미국 및 EU가 탄소국경세를 도입할 경우, 2023년 한국은 수출하는 철강ㆍ석유ㆍ전지ㆍ자동차 등 주요 업종에서 연간 5억 3,000만 달러를 지불해야 하는 것으로 예상됩니다. 추후 탄소국경세가 실제로 도입될 시 탄소배출이 많은 철강 분야에 상당한 부담으로 작용할 수 있으니 이와 관련하여 주의 깊은 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. &cr;&cr;한편, 2018년 5월 4일 환경부는 먼지, 황산화물 등의 오염물질에만 부과되던 대기배출부과금을 질소산화물에도 도입하는 내용을 담은 대기환경보전법 시행령과 시행규칙 개정안을 입법 예고하였으며, 해당 안은 동해 12월 24일 국무회의에서 의결되었습니다. 환경부가 마련한 대기환경보전법 하위법령 개정안은 대기오염물질을 허용기준 이상으로 배출하는 사업장에 물리는 초과부과금 적용 대상과 허용기준 이내로 배출해도 기본적으로 물리는 기본부과금 적용 대상에 모두 질소 산화물을 포함시켰습니다. 2018년 5월 입법 예고에서는 배출허용기준(270PPM)대비 면제기준을 1단계(~2020년), 2단계 (2021년), 3단계 (2022년~)로 나눠 각각 70%, 50%, 30%로 결정하였습니다. 부과금 규모는 사업장의 오염물질 처리 비용을 감안해 1kg에 2,130원으로 책정하였습니다. 또한, 2019년 5월 환경부는 대기오염물질 배출시설 신규지정 및 배출기준 평균 30% 강화, 특정대기유해물질 8종 기준 신설, 저탄장 옥내화 등이 포함된 대기환경보전법 시행 규칙 개정안을 확정하여 공포했으며, 2020년 1월부터 국내 대기오염물질 배출 사업장에 적용하였습니다. 이와 같은 질소산화물 부과금 부여 정책으로 인해 질소산화물 배출 감소를 위한 촉매환원설비(SNCR 또는 SCR) 설치 및 유지 비용, 높은 질소산화물 부과금 규모 등으로 인하여 추가적인 비용 발생 가능성이 존재합니다.&cr;&cr;상기와 같은 정부의 온실가스 배출량 규제정책에 따라 당사의 주요 자회사들이 의무적으로 이행해야 하는 온실가스 배출권거래제도 및 질소산화물 부담금과 같은 환경 정책은 추가적인 비용 부담으로 (주)세아베스틸, (주)세아특수강 등 당사 주요 자회사들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; [자. 풍력발전 산업 동향 관련 변동성 위험]&cr;&cr;풍력발전 산업은 하부구조물의 중요도가 높은 해상풍력발전 성장에 따라 관련 제품을 공급하는 철강산업과 관련성이 높아지고 있으며, 철강 기업들의 관련 투자 또한 증가하고 있습니다. 최근 친환경 트랜드가 지속되는 가운데, 풍력발전 산업은 발전효율 증대로 2012년부터 LCOE(균등화발전비용) 절감에 성공하여 친환경 에너지로 주목 받고 있습니다. Wood Mackenzie에 따르면 각국 정부의 친환경 정책 도입 및 미국 바이든 대통령 당선 영향으로 산업 전망치가 상향됨에 따라, 향후 글로벌 풍력 시장은 2018~2029년 연평균 6.7% 성장할 것으로 예상되는 가운데 해상 풍력 시장은 연평균 20%대의 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 다만, 경기 변동에 따라 정책 우선순위가 바뀌어 풍력단지 개발이 지연될 수 있으며, 국가 별로 산업적 특성, 정치 사회적 특성, 환경에 대한 관심도 등 여러 변수에 따라 풍력 시장의 성장 규모 및 그 시기가 달라져 풍력발전 산업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 특히, 철강업과 밀접한 연관을 갖는 해상풍력의 경우 성장 초기 단계에 진입하고 있어 성장에 대한 불확실성이 커질 우려 역시 존재합니다. 전방산업인 풍력발전 산업의 부진할 시, 철강업 또한 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자 여러분께서는 풍력발전 산업의 시장동향에 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다. &cr;최근 풍력발전 산업은 글로벌 해상풍력발전 성장에 따라 하부구조물을 공급하는 철강산업과 관련성이 높아지고 있으며, 철강 기업들의 관련 투자 또한 증가하고 있습니다. 풍력발전 산업은 발전효율 증대를 위해 대규모 풍력발전단지 조성이 필요하며 이를 위해 대규모 자금조달이 필요한 특성을 가지고 있습니다. 최근 친환경 트랜드가 지속되는 가운데, 풍력발전 산업은 발전효율 증대로 2012년부터 LCOE(균등화발전비용) 절감에 성공하여 친환경 에너지로 주목 받고 있습니다. BNEF(Bloomberg New Energy Finance)에 따르면 풍력발전 산업 LCOE는 현재 MWh당 83달러 수준으로 2012년 255달러 대비 67% 하락하였습니다.&cr; [해상풍력 균등화발전비용(USD/MWh) 추이 및 전망 해상풍력 균등화발전비용 추이 및 전망_증권신고서.jpg 해상풍력 균등화발전비용 추이 및 전망_증권신고서 출처 : BNEF, 키움증권 &cr;풍력발전 산업의 연간 신규설치 용량 증감추이를 살펴보면, 2001년부터 2010년 까지는 연평균 22.0%의 성장률로 성장하여 왔으나, 2009년 이후 글로벌 금융위기의 영향과 유럽 재정위기에 기인하여 풍력발전단지 조성 관련 자금조달의 어려움으로 다수의 풍력단지 건설이 연기되거나 취소되면서 2013년까지 연평균 -3.0%의 성장률을 나타내며 매년 연간 신규설치 용량이 감소하는 추세를 나타냈습니다. 특히, 2013년의 경우 미국의 생산세액감면(PTC: Production Tax Credit) 제도 연장에 대한 불확실성과 스페인의 재정 악화에 따른 보조금 지급 중단으로 인해 설치량이 2012년 대비 21.87% 감소하였습니다. 이후 미국의 기후협약 탈퇴 등으로 인해 친환경에 대한 관심도가 낮아짐에 따라 2016년~2018년까지 감소세를 지속하였습니다. 2019년은 유럽지역 투자 확대로 신규 설치용량이 증가해 풍력발전의 신규 설비용량은 전년대비 19.1% 증가한 60.4GW을 기록하였습니다.&cr; [세계 풍력발전 연간 신규설치 용량 증감추이] 구분 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 연간 신규 설치용량(GW) 20.3 26.9 38.5 39.1 40.6 45.0 36.0 51.7 63.8 54.9 53.5 50.7 60.4 전년 대비 증감율(%) - 32.5% 43.1% 1.6% 3.8% 10.8% -20.0% 43.6% 23.4% -13.9% -2.6% -5.2% 19.1% 출처: GWEC(Global Wind Energy Council) &cr;2020년에는 COVID-19의 영향으로 풍력발전 신규 설치 용량에 대한 우려가 제기되었습니다. 하지만 COVID-19 발생 후 여러 국가들이 탄소 중립 선언과 함께 친환경 부양책을 발표함에 따라, 2020년 11월 기준으로 보면 2020년 글로벌 설치량은 71~75GW로 예상되고 있습니다. COVID-19 발생 후 여러 국가들이 탄소 중립 선언과 함께 친환경 부양책을 발표하혔습니다. 중국은 처음으로 2060년까지 탄소중립 목표를 선언했고 유럽에서는 2030년까지 해상풍력 60GW, 2060년까지 300GW를 설치하겠다는 논의가 진행 중이며, 미국은 기존 2050년 해상 풍력 목표치를 앞당기는 모습을 보였습니다. Wood Mackenzie에 따르면 각국 정부의 친환경 정책 도입 및 미국 바이든 대통령 당선 영향으로 산업 전망치가 상향됨에 따라, 향후 글로벌 풍력 시장은 2018~2029년 연평균 6.7% 성장할 것으로 예상되는 가운데 해상 풍력 시장은 연평균 20%대의 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 다만, 경기 변동에 따라 정책 우선순위가 바뀌어 풍력단지 개발이 지연될 수 있으며, 국가 별 산업적 특성, 정치 사회적 특성, 환경에 대한 관심도 등 여러 변수에 따라 풍력 시장의 성장 규모 및 그 시기가 달라져 풍력발전 산업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.&cr; [글로벌 풍력 신규 설치량 전망] 글로벌 풍력 신규 설치량 전망_증권신고서.jpg 글로벌 풍력 신규 설치량 전망_증권신고서 출처 : Wood Mackenzie(20.09), SK증권&cr;주) 2020년 이후 수치는 전망치 한편, 풍력발전 산업은 해상풍력과 육상풍력으로 구분될 수 있으며, 해상풍력은 육상풍력 대비 하부구조물의 중요도가 상대적으로 높아 철강업과의 관련성이 높습니다.&cr; [해상풍력 하부구조물 형태] 해상풍력 하부구조물 형태_증권신고서.jpg 해상풍력 하부구조물 형태_증권신고서 출처 : WSA, 키움증권 &cr;해상풍력시장의 경우 육상풍력에 비해 부지 제한이 적고 인허가가 용이한 편이며, 발전단지의 평균 규모도 약 20배 가량 큰 것으로 분석됩니다. 또한, 해상의 평균 풍속이 육상보다 빠르기 때문에 해상풍력은 발전효율은 육상풍력보다 1.6배 높은 수준입니다. 다만, 해상 기반공사, 해저케이블 설치 등 고정비와 기상조건에 따른 유지보수의 어려움 등으로 육상풍력 대비 고정비와 운영비가 많이 소요됩니다. 또한 육상풍력 대비 현 기술수준이 상대적으로 미성숙한 편이며 그에 따른 리스크가 높아 향후 전망에 대한 불확실성이 존재합니다. &cr; [해상풍력과 육상풍력 비교] 구 분 해상풍력 육상풍력 평균 속도 8~12m/s 4~8m/s 평균 단지규모 300MW 15MW 발전효율 40% 25% 초기투자 비용 $2,500~3,500/kW $850~1,350/kW 발전단가 $150~300/MWh $50~120/MWh 리스크 높음 산정가능한 수준 기술수준 미성숙 성숙 발전잠재력 높음 제한적 서비스요건 복잡함 낮음 출처: GWEC, Global Wind Energy Council), 해상풍력유지보수전략(2020, 오정배, 허종철, 강기원 공저)&cr;주) 발전효율은 투입되는 에너지 대비 발전기에서 얻을 수 있는 전기에너지의 비율 GWEC에 의하면 2019년 풍력발전의 신규 설비용량은 60.4GW 중 해상풍력 산업이 6.1GW 추가되어 신기록을 세웠으며, 최초로 전 세계 신규 설치의 10%를 차지한 것으로 나타났습니다. 해상 풍력발전의 누적 용량은 29GW가 넘었으며, 글로벌 누적 용량의 4.5%를 차지하게 되었습니다. 특히, 중국은 2019년 한 해동안 2.3GW 이상의 해상풍력을 설치하였으며, 영국이 1.8GW를 새로 설치하였고, 독일이 1.1GW를 새로 설치하였습니다. &cr;&cr;전세계 해상풍력 시장은 2019년 6GW에서 2025년 15GW의 신규설치가 전망되고 있으며, 향후 5년 동안 50GW가 신규로 설치될 것으로 예상되고, 이는 연평균 성장률 19.5%입니다. 아시아에서는 중국에서 신규 건설이 가장 많이 이뤄질 것이고, 대만과 일본이 그 뒤를 따를 것으로 예상되고 있습니다. 또한, 미국의 경우 최초로 2023년경 유틸리티 규모의 해상풍력발전(800MW 이상)이 설치될 것으로 예상되고 있습니다. 균등화발전비용이 급감하고 세계 에너지전환이 빠르게 추진되면서 해상풍력 발전 관련 투자에 대한 분위기가 긍정적으로 바뀌었기 때문입니다. 이러한 성장에 의하여 전체 풍력발전 시장에서 해상풍력 발전이 신규로 설치되는 비중이 2019년 기준 10%였으나, 2024년에는 20%까지 성장할 것으로 예상되고 있습니다.&cr;&cr;바이든 정부 부임 이후 글로벌 친환경 트랜드 확산으로 인해 풍력발전 산업은 성장폭이 확대될 것으로 전망되나, 각국 정부의 정치 사회적 특성, 환경에 대한 관심도 등 여러 변수에 의해 산업이 위축될 우려가 존재하며, 철강업과 밀접한 연관을 갖는 해상풍력의 경우 성장 초기 단계에 진입하고 있어 성장에 대한 불확실성이 커질 우려 역시 존재합니다. 전방산업인 풍력발전 산업의 부진할 시, 철강업 또한 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자 여러분께서는 풍력발전 산업의 시장동향에 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [차. 특수강산업의 자본집약적 특성에 따른 고정비 부담 위험]&cr;&cr; 특수강산업은 제품 생산설비 확충에 대규모 투자가 소요되는 자본집약적 장치산업으로, 적시에 생산설비를 확충하지 못할 경우 성장의 기회를 놓칠 수 있습니다. 반면 과도한 설비투자는 공급과잉에 따른 가격하락, 생산원가 및 차입금 증가 등 사업 및 재무상태의 부담을 야기할 수 있습니다. 또한, 특수강산업은 대표적인 장치산업으로, 예상하지 못한 이벤트가 발생하여 생산에 차질이 발생하는 경우 높은 수준의 고정비용 부담으로 인하여 수익성이 감소할 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;특수강산업은 제품 생산설비 확충에 대규모 투자가 소요되는 자본집약적 장치산업으로, 적시에 생산설비를 확충하지 못할 경우 성장의 기회를 놓칠 수 있습니다. 반면 과도한 설비투자는 공급과잉에 따른 가격하락, 생산원가 및 차입금 증가 등 사업 및 재무상태의 부담을 야기할 수 있습니다. 또한, 특수강산업은 대표적인 장치산업으로, 예상하지 못한 이벤트가 발생하여 생산에 차질이 발생하는 경우 높은 수준의 고정비용 부담으로 인하여 수익성이 감소할 수 있습니다.&cr;&cr;(주)세아베스틸, (주)세아특수강 등이 영위하는 특수강산업은 자동차, 기계, 조선, 건설 등의 핵심부품에 사용되는 고내식성, 고내구성, 내마모성 등 특수한 성질을 지닌 소재인 합금강, 탄소강, 형단조 제품 등을 생산하는 산업으로, 초기투자규모가 크고 규모의 경제 효과가 크게 작용하는 자본집약적 장치산업입니다. 특히 일반강 대비 요구되는 기술축적기간이 길고, 대규모 투자비 대비 다품종, 소량의 제품을 생산하기 때문에 경쟁자의 신규 진입이 용이하지 않아 안정적인 사업의 영위가 가능한 산업입니다. 따라서 특수강업체의 적시, 적정수준의 설비투자는 시장지배력을 유지, 강화할 수 있는 수단이 될 수 있으며 이는 매출의 신장 및 수익성의 제고로 이어질 수 있습니다. 반면, 특수강 산업을 영위하기 위해서는 대규모의 투자가 선행되어야 하기 때문에 자본 투입대비 수익의 회수가 늦고, 시장환경의 급변시 그에 대한 대응시간이 장기간 소요되며, 매출이 적정수준에 미치지 못할 경우 고정비 부담으로 인한 수익성의 악화 가능성이 크다는 단점 또한 존재합니다. 과거 특수강산업에서 공급과잉에 따른 수급불균형이 발생하여 대규모 설비투자 비용을 감당하지 못한 특수강업체들이 도산하거나 피흡수합병된 사례가 있습니다. 따라서 적시에 신규투자를 통한 생산설비 확충을 하지 못할 경우 급격한 수요 증가에 대응하지 못해 사업 성장의 기회를 놓칠 수 있으며, 과도한 설비투자를 진행할 경우 공급과잉에 따른 가격하락, 생산원가 급증 및 차입금 증가 등 사업 및 재무상태 상의 부담을 야기할 수 있습니다.&cr;&cr;또한, 특수강산업은 대규모의 장치를 보유하여 제품을 생산하는 대표적인 장치산업 중의 하나로서, 일정수준 이상의 제품생산량이 확보되어야만 높은 수준의 고정비용을 감당할 수 있습니다. 그러나 정전, 설비 고장, 천재지변, 화재, 물류시스템 상의 문제 발생, 파업 등 예상하지 못한 이벤트가 발생할 경우 특수강산업을 영위하는 당사 주요 자회사들의 생산에 차질이 발생할 수 있으며, 이에 따라 고정비용을 감당할 수 있는 일정수준 이상의 생산량을 충족하지 못하게 되면 사업 및 재무실적 악화로 이어질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [카. (주)세아베스틸 - 특수강봉강 시장 내 경쟁 심화에 따른 수익성 악화 위험]&cr;&cr;(주)세아베스틸은 시장에서 독보적인 영향력을 유지해왔던 특수강 시장(2021년 1분기 기준 시장점유율 40.6%)에서의 시장지위를 유지하는 한편, (주)세아창원특수강 인수를 통해 STS선재(2021년 1분기 기준 시장점유율 63~67%), STS봉강(2021년 1분기 기준 시장점유율 62~66%), 무계목강관(2021년 1분기 기준 시장점유율 34~38%) 등으로 판매 제품의 범주를 확대한 바 있습니다. 다만, 현대제철의 소재에서 자동차로 이어지는 수직계열화 강화전략에 따른 경쟁 심화로 인해 (주)세아베스틸의 전방산업 중 자동차 산업에서 발생하는 특수강 봉강부문에서의 매출이 장기적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이에 (주)세아베스틸은 경쟁력을 지속적으로 유지 및 개선하기 위해 R&D부문에 지속적으로 투자하고 있으나, 이와 같은 노력에도 불구하고 경쟁의 강도가 심화되는 시장상황에 효과적으로 대응하지 못할 경우 (주)세아베스틸의 수익성 및 향후 성장성이 약화될 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;특수강 제품은 고부가가치 사업으로서, 일반강에 비해 가격이 3~4배 이상 고가이며 장치 및 기술에 의한 진입장벽이 존재하는 것이 일반적입니다. 그러나 국내 산업의 발전과 함께 철강산업의 공급도 급격하게 팽창하였으며 그 과정에서 수급 불균형 및 공급과잉 구조가 나타났습니다. 이로 인해 대규모 설비투자를 필요로 하는 특수강 생산업체들은 투자비용을 감당하지 못하고 설비를 가동하기 전에 도산하거나 피흡수 합병되기도 하였습니다. 이는 대규모 장치산업에서 주기적으로 발생할 수 있는 시장패턴으로, 수급구조에 따른 설비투자 탄력성이 낮기 때문이며 특히 1990년대 특수강의 공급경쟁심화는 생산업체 간의 과열경쟁을 낳았습니다. 이는 곧 기업부실로 연결되었으나 각 업체들은 경쟁력있는 제품생산에 주력하면서 다시 수익성을 회복하였습니다. &cr;당사의 주요 자회사인 (주)세아베스틸은 지난 2015년 03월 (주)세아창원특수강(구, 포스코특수강) 지분 54.82%를 인수하였으며, 탄소합금강에서부터 스테인리스까지 특수강 전제품을 생산할 수 있는 국내 유일의 특수강 업체로 발돋움 하였습니다. (주)세아창원특수강의 인수로 (주)세아베스틸은 수요처 다변화를 추구할 수 있게 되었고 지속적인 수익성 확보가 가능할 것으로 기대하고 있습니다.&cr;&cr;(주)세아베스틸은 시장에서 독보적인 영향력을 유지해왔던 특수강 시장(2021년 1분기 기준 시장점유율 40.6%)에서의 시장지위를 유지하는 한편, (주)세아창원특수강 인수를 통해 STS선재(2021년 1분기 기준 시장점유율 63~67%), STS봉강(2021년 1분기 기준 시장점유율 62~66%), 무계목강관(2021년 1분기 기준 시장점유율 34~38%) 등으로 판매 제품의 범주를 확대한 바 있습니다. (주)세아창원특수강은 스테인리스봉강, 선재, 강관, 공구강, 탄소합금강 등 다양한 제품군을 가지고 있어 (주)세아베스틸과의 시너지로 세아그룹의 특수강 사업은 확대될 전망입니다.&cr; [(주)세아베스틸 특수강 시장 점유율] 제품구분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년 특수강봉강 외 40.6% 41.0% 40.7% 44.2% 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서 및 각 연도 사업보고서 [(주)세아창원특수강 특수강 시장 점유율] 제품구분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년 STS 선재 63~67% 57~61% 57~61% 58~62% STS 봉강 62~66% 64~68% 64~68% 60~64% 무계목강관 34~38% 40~44% 38~42% 41~45% 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서&cr;주) 상기 숫자는 당사 추정치임 &cr;다만, 현대제철의 100만톤 규모의 특수강 설비투자(특수강봉강 60만톤, 선재 40만톤)가 완료되고 2017년 3분기부터 본격적인 상업생산이 개시되며 향후 수급환경 및 경쟁구도가 변화하고 있습니다. 현대제철은 2015년 본격적으로 특수강 사업을 시작해 현재 충남 당진제철소 내에 특수강 1차공정을 담당할 생산라인을 건설하였으며, 현대종합특수강(주) 인수를 통해 특수강 2차공정까지 사업을 확대하였습니다. 2016년 상반기 주요 강종에 대한 KS 및 JIS 인증을 획득하였고 통합관리망 구축을 통해 경쟁력을 강화하였으며, 2017년 7월부터는 자동차용 특수강을 현대기아차에 납품하기 시작하여 2018년말 기준 봉강 시장 내 현대제철의 점유율은 34.0%(2019년말 33.5%, 2020년말 30.3% 기록)를 기록한 바 있습니다. 현대제철의 소재에서 자동차로 이어지는 수직계열화 강화전략에 따른 경쟁 심화로 인해 (주)세아베스틸의 전방산업 중 자동차 산업에서 발생하는 특수강 봉강부문에서의 매출이 장기적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. (주)세아베스틸은 전체매출의 20% 정도를 현대기아차에서 내는 만큼 현대제철이 앞으로 자동차용 특수강 품목을 늘리게 되면 직접적인 타격을 받을 수 있습니다.&cr;&cr;이에 (주)세아베스틸은 경쟁력을 지속적으로 유지 및 개선하기 위해 R&D부문에 지속적으로 투자하고 있습니다. (주)세아베스틸이 자체 운영하는 기술연구소에서는 고속도 공구강, 자동차용 고강도강, 비조질강, 내마모강, 베어링강 등 총 200여개의 신제품 개발을 완료한 바 있으며, 정부로부터 EM, KT마크, IR52 장영실상을 획득하였습니다. 또한, DNV, Lloyd's, KR, NK, GL 등 각국 선급협회 인증을 취득하였고, QS9000, ISO9001, KS, JIS 표시허가 승인, 베어링강 제품승인(SKF, FAG), 국가교정기관 지정 받는 등 고품질의 제품을 생산하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나 이와 같은 노력에도 불구하고 경쟁의 강도가 심화되는 시장상황에 효과적으로 대응하지 못할 경우 당사의 수익성 및 향후 성장성이 약화될 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.&cr; [타. (주)세아베스틸 - 원자재인 철스크랩 및 니켈 가격 변동성에 따른 위험] &cr; &cr;특수강산업 주요 원재료인 철스크랩, 스테인리스스크랩, 니켈 등은 국제 원자재 가격과 밀접한 연관성을 가지며, 원재료 수급 및 경기 상황에 큰 영향을 받습니다. (주)세아베스틸의 2021년 1분기 철 스크랩 산술평균가격(총매입금액/총매입량)은 2020년 338.4원/kg 대비 36.9% 상승한 463.3원/kg를 기록하였으며, (주)세아베스틸의 주요 종속회사인 (주)세아창원특수강의 2021년 1분기 STS스크랩의 산술평균가격은 2020년 대비 12.6% 상승한 1,417천원/톤을 기록하였습 니다. 합금철의 경우 2020년 대비 4.9% 하락한 3,627천원/톤을 기록하였습 니 다 . 국제 경기 및 각국의 원자재 확보 경쟁에 따라 예상하지 못한 원재료 가격변동이 발생할 경우 당사 및 당사 자회사들의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;특수강산업은 철스크랩, 스테인리스스크랩, 니켈 등 주요 원재료 가격에 민감한 영향을 받고 있습니다. 따라서 원재료의 수급 및 조달능력이 경쟁력 확보에 중요한 수단으로 작용하고 있으며, 원자재 가격의 상승을 제품 판매가격에 반영시키지 못할 경우특수강업체의 수익성은 악화될 가능성이 높습니다.&cr;&cr; ① 철스크랩&cr;&cr;철스크랩은 (주)세아베스틸의 탄합강 제품과 공구강 제품의 생산원가의 가장 큰 비중(매입금액 기준 50~60% 수준)을 차지하고 있기 때문에, 철스크랩의 가격변동은 제품원가에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 특히 철스크랩 가격은 상승하더라도 당해 가격상승분을 탄합강 및 공구강 판매가격에 반영시키기까지 시차가 크게 발생할 경우 당사의 수익성은 악화될 수 있습니다. 국내의 경우 전기로 제강의 주원료가 되는 철스크랩 발생량이 수요에 미치지 못하여 매년 일정량을 수입에 의존하고 있으며, 국내외 스크랩 수급여건에 따라 크게 영향을 받으며 최근에는 COVID-19 백신 및 치료제 보급 등에 따른 범세계적 수요 회복 기조에 힘입어 상승세를 나타내고 있습니다.&cr;&cr;철스크랩 가격은 2008년 중 최고점을 기록한 후 글로벌 금융위기 및 원재료 가격 버블의 붕괴에 따라 2009년 급락하였습니다. 이후 미국의 양적완화 및 세계 각국의 경기부양책의 효과에 따라 경제상황이 완만하게 개선되면서 가격이 점차 회복세를 보였습니다. 그러나 2012년 글로벌 경제위기로 철강경기가 위축됨에 따라 철스크랩 가격은 다시 하락세를 나타내기 시작했습니다. 이후에도 철스크랩 가격은 중국 철강수요 감소, 제강사 실적악화에 따른 원재료 가격 인하 압력 및 재고과잉 등의 영향으로 2016년까지 지속적인 하락세를 보였습니다. 2016년부터 철스크랩 가격은 인프라투자 확대 기대감 및 광산업체들의 감산과 더불어 달러 대비 위안화 약세에 따라 중국발 투기 수요가 몰리면서 상승 전환하였으며, 2017년 초 형성된 세계 경기회복 기대감 뿐만 아니라 철스크랩 최대 수출국인 미국의 철강 수요 회복 및 미국 수입 규제인 무역확장법 232조 영향으로 철스크랩 가격은 2018년 상반기까지 상승세를 지속하였습니다. 2018년 하반기부터는 전방산업 수요 부진에 따른 국내외 제강사들의 감산, 미-중 무역갈등, 미국-터키 냉전에 따른 철스크랩 수요 부진에 따라 하락세를 나타내기 시작하였으며, 2020년 상반기에는 COVID-19에 따른 범세계적 수요 부진으로 철 스크랩의 단가가 하락하며 추가적 하락세를 지속하였습니다. 다만, 2020년 하반기부터는 COVID-19 백신 및 치료제 보급, 주요국 부양정책 등에 따른 경기 회복으로 철강 생산량이 증가 하는 추세를 보이면서 증권신고서 제출일 현재 시점까지 철 스크랩의 가격은 큰 폭 상승하는 추세를 나타내고 있습니다. (주)세아베스틸의 2021년 1분기 철 스크랩 산술평균가격(총매입금액/총매입량)은 2020년 338.4원/kg 대비 36.9% 상승한 463.3원/kg를 기록하였습니다.&cr; [철 스크랩 가격 추이] (단위 : $/톤) 철스크랩.jpg 철 스크랩 가격 추이_증권신고서 출처: 스틸데일리, Bloomberg, 하나금융투자 [(주)세아베스틸 주요 원재료 매입가격] (단위 : 원/kg) 구 분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년 비 고 철스크랩 국내 462.8 337.8 383.2 416.9 - 수입 474.7 342.4 387.6 426.7 - 총 계 463.3 338.4 384.0 418.3 - 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서&cr;주1) 산출기준 : 단순 산술평균가격(총매입금액/총매입량), 등급별 구입믹스 미고려&cr;주2) 구입 철스크랩 기준 부대비 제외 단가 ② STS 스크랩 및 합금철 &cr;STS 제품의 가격과 원재료(STS스크랩) 가격은 고가인 니켈을 부재료로 하는 특성상, 타 강종 대비 높은 가격을 형성하면서 니켈가격 등락에 따라 높은 변동성을 나타내고 있습니다. 니켈가격은 2008년 글로벌 금융위기 및 원재료 가격 버블의 붕괴에 따라 크게 하락하였으나, 세계 경기의 안정화에 따라 2009년 이후 회복세를 보였습니다. 하지만 2011년 하반기 이후 철강업황 약세 및 수요 둔화 등으로 제품 및 원재료 가격 하락세가 지속되었습니다. 2014년 세계 2위 니켈 생산국인 인도네시아가 니켈 원석 수출금지 정책을 시행하자 니켈 가격이 잠시 급등하였으나, 이후 니켈 재고가 가파르게 상승함에 따라 다시 하락세를 보였으며, 이는 2015년 말까지 지속되었습니다. 2016년 들어 전체 니켈 수요의 69%를 차지하는 스테인리스강 생산이 중국을 중심으로 증가하면서 니켈 수요가 2015년 대비 증가한 반면 공급은 2015년 대비 감소함에 따라 니켈 가격은 2017년 상반기까지 상승하는 모습을 보였습니다. 2017년 하반기부터는 미-중 무역분쟁 등에 따른 철강재 수요 저하에 따라 니켈 가격은 2018년 하반기까지 하락하는 추세를 나타냈으며, 2019년 상반기 인도네시아 원광 수출 전면 금지 계획에 따른 공급 감소 우려 등에 따라 큰 폭 상승 후 2020년 상반기에는 2018년 하반기 수준으로 회귀하는 모습을 나 타냈습니다. 2020년 하반기부터는 COVID-19 백신 및 치료제 보급 등에 따른 경기 회복 기대로 니켈 가격 역시 상승세를 나타내며 증권신고서 제출 전영업일 기준 니켈 가격은 17,180달러/톤을 기록하고 있습니다. (주)세아베스틸의 주요 종속회사인 (주)세아창원특수강의 2021년 1분기 STS스크랩의 산술평균가격은 2020년 대비 12.6% 상승한 1,417천원/톤을 기록하였습니다. 합금철의 경우 2020년 대비 4.9% 하락한 3,627천원/톤을 기록하였는데 이는 2021년초 니켈 가격의 일시적 급락에 기인한 것으로 판단됩니다. &cr; [니켈 가격 추이] (단위 : 달러/톤) ㅇㄹㅇㅇㄹ.jpg 니켈 가격 추이_증권신고서 출처 : 한국자원정보서비스(KOMIS) [(주)세아창원특수강의 주요 원재료 매입가격] (단위:천원/톤) 품목 2021년 1분기 2020년 2019년 철 SCRAP 475 381 380 STS SCRAP 1,417 1,258 1,233 합금철 3,627 3,813 3,499 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서&cr;주) 산출기준 : 단순 산술평균가격(총매입금액/총매입량) &cr;STS스크랩 및 합금철(니켈)은 (주)세아베스틸 및 (주)세아베스틸의 주요 자회사인 (주)세아창원특수강의 스테인리스 제품의 생산에 있어 가장 큰 비중을 차지하기 때문에, 가격변동분을 판매가격에 전가할 수 있는지 여부가 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. STS스크랩 및 니켈의 가격 변동이 안정적일 경우 판매가격에 전가시킬 수 있으나, 가격이 급격하게 상승하여 이를 판매가격에 완전히 반영시키지 못하는 경우 수익성이 악화될 수 있습니다.&cr;&cr;당사의 주요 자회사들은 제품 판매계획과 원료 수급계획을 연동시키는 한편, 원재료 가격변동의 상당부분을 제품의 판매가격에 반영함으로써 원재료 가격변동에 따른 실적 변동성을 최소화하기 위하여 노력하고 있지만, 국제 경기 및 각국의 원자재 확보 경쟁에 따라 예상하지 못한 원재료 가격변동이 발생할 경우 당사 및 당사 자회사들의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [파. (주)세아특수강 - 특정 기업에 대한 부품의존도에 따른 위험]&cr;&cr;당사의 주요 자회사인 (주)세아특수강의 주력상품의 원재료인 WIRE ROD는 소수공급자를 통하여 공급받고 있는 실정이며, 이에 따라 (주)세아특수강을 비롯한 특수강 업체들은 선재가공업체의 원재료 공급업자와의 교섭력에 따라 원재료 물량 확보의 어려움과 원자재 가격변동에 노출될 위험이 존재합니다. 이로 인해 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;당사의 주요 자회사인 (주)세아특수강은 제품 생산에 필요한 WIRE ROD를 국내에서는 포스코, 세아창원특수강, 세아베스틸, 해외에서는 일본, 중국 등으로부터 조달하고 있습니다. 국내 공급시장에는 포스코가 대부분의 선재를 생산하고 있어 당사와 같은 선재 가공업체의 구매교섭력은 열위한 수준입니다. 판매가격의 주요 변동요인은 원재료가격의 변동으로 (주)세아특수강의 원재료비 비중은 판매가 대비 약 80% ~ 85% 수준으로 원가구성의 대부분을 차지하고 있습니다. 이에 소재의 가격 변동에 따라 판매가격에 영향을 주고 있으며, 특히 (주)세아특수강의 주요 공급자이자 국내 최대 공급자인 포스코로부터의 원재료 구입가격 변동은 시장가격에 직접적으로 영향을 미치고 있습니다.&cr; [(주)세아특수강의 주요 원재료 등에 관한 사항] (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 구체적 용도 매입액 비율 선재 WIRE ROD 자동차, 기계,&cr;건설, 전자 부품 제조 141,395 95.5% HR BAR 4,635 3.1% 자동차부품 Rack Bar 자동차 조향장치 2,054 1.4% 합 계 148,084 - 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서&cr;주) (주)세아특수강 및 주요 종속회사 기준 [(주)세아특수강 주요제품 가격변동추이] (단위 : (선재)천원/톤, (자동차부품)원/개) 사업부문 품 목 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년 선재 선 재 1,338 1,241 1,225 1,189 봉 강 1,543 1,506 1,522 1,515 자동차부품 Rack Bar 7,641 7,904 7,736 - 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서 &cr;국내 수요의 많은 부분을 공급하고 있는 포스코의 철강선재용 원재료 공급가격의 변동에 따라 (주)세아특수강의 CHQ WIRE ROD 매입가격이 민감하게 변동됩니다. 따라서, 소수기업에 의한 원재료 공급 구조로 인해 당사와 같은 선재가공업체의 원재료 공급업자와의 교섭력은 상대적으로 낮아지고 이로 인해 주요한 원재료의 확보 및 가격변동에 노출될 수 있는 위험이 존재합니다.&cr;&cr;(주)세아특수강은 2021년 1분기 기준 국내 CHQ WIRE 시장에서 36.1%의 시장점유율을 차지하고 있으며, 국내 CHQ WIRE시장에서 시장점유율 및 지배력을 지속적으로 유지하고 있습니다. CHQ WIRE 시장은 소수공급자 중심의 시장임에도 철강선재업계가 전반적으로 대형화되고 있어서 대형선재업체들의 구매력이 증가하는 추세에 있습니다. 특히 (주)세아특수강은 업계 1위의 시장지배력과 철강산업 분야에 대한 오랜 영업을 바탕으로 원재료 확보에 있어서도 상대적으로 타업체에 비하여 이점을 가지고 있습니다. 이에 따라 공급자 우위의 철강선재 원재료 시장구조에도 불구하고 상대적으로 원재료 확보 능력이 우위에 있다고 판단됩니다. 이에 따라 공급자와의 교섭관계에 있어서 경쟁업체보다 상대적으로 우위에 있는 장점이 존재합니다.&cr; [(주)세아특수강 주요 제품 시장점유율] 품목 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년 CHQ WIRE 36.1% 36.6% 37.2% 37.1% CD BAR 42.2% 43.0% 44.2% 44.1% 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서&cr;주) CHQ WIRE - 한국철강신문, CD BAR - 동종업체 공동조사(내수) &cr;그럼에도 불구하고 국내 철강선재시장의 수요공급 불균형으로 인하여 원재료 공급의부족이 상존함에 따라 원재료 확보시 물량 및 가격변동 위험이 존재합니다. (주)세아특수강의 주력상품의 원재료인 WIRE ROD는 소수공급자를 통하여 공급받고 있는 실정이며, 이에 따라 (주)세아특수강을 비롯한 특수강 업체들은 선재가공업체의 원재료 공급업자와의 교섭력에 따라 원재료 물량 확보의 어려움과 원자재 가격변동에 노출될 위험이 존재합니다. 이로 인해 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [하. 철강업을 영위하는 기타 자회사의 사업위험]&cr;&cr;당사가 영위하고 있는 주요 사업인 철강 사업부문에 속해있는 (주)세아에프에스, (주)세아엠앤에스 및 (주)세아에삽 모두 2020년 COVID-19 확산에 따른 범세계적 수요 하락으로 매출 규모가 2019년 대비 감소된 바 있습니다. 여전히 COVID-19 재확산, 미-중 무역분쟁, 건설업, 조선업, 자동차 산업 등 전방산업 업황 악화 우려 등의 철강 산업 수익성 악화 요인들이 상존하고 있는 바, 향후 (주)세아에프에스, (주)세아엠앤에스 및 (주)세아에삽의 수익성이 하락할 경우 당사의 실적에 직, 간접적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자분들께서는 이 점 유의해 주시기 바랍니다. &cr; ① (주)세아에프에스&cr;&cr;증권신고서 제출일 현재 당사가 80%의 지분율을 보유 중에 있는 (주)세아에프에스는 1979년 글로벌 튜브 생산업체인 Bundy사와 기술제휴 및 외자도입으로 설립되었으며, 자동차와 가전 제품의 안정성과 성능향상에 핵심적 역할을 하는 유체 시스템 솔루션 전문 기업(Global Leading Solution for Fluid Systems)입니다. 국내 최초로 소형 스틸튜브의 국산화를 실현하고 40년 이상 국내 자동차와 가전 시장에 다양한 튜브 소재를 공급하며 우수한 기술력을 입증하여 왔으며, 이를 토대로 기초 소재와 가공부품은 물론 유체 시스템 솔루션에 폭넓은 사업영역을 구축하여 유체 시스템 분야를 선도하는 전문 기업으로 도약해 나가고 있습니다. 또한, 지속적인 R&D 투자에 바탕을 둔 기술 리더십과 기술적인 인프라를 기반으로 수요시장과의 전략적인 소재 개발과 기술 혁신을 추진하며 제조와 품질 경쟁력을 선도해왔습니다. &cr;&cr;(주)세아에프에스의 주요 수요산업인 자동차 제조업과 가전제품 제조업은 경기변동에 민감하게 반응하며, 또한 세계 각국의 대표적인 수출입 품목으로 국가별 관세정책이나 환경규제 및 각종 제재에도 큰 영향을 받게 됩니다. 따라서 자동차 및 가전제품의 핵심부품으로 사용되는 소구경 강관의 수요는 국내외 자동차 및 가전제품의 생산량과 직접적인 연관성을 갖게 되고, 경기변동에 민감하게 반응하는 특성을 가집니다. 이에 대응하여 (주)세아에프에스는 소재의 다양화 및 제품의 다각화를 위해 주요 제품과 관련한 동, 알루미늄 등 다양한 사업의 M&A를 지속적으로 추진하고 있으며, 신시장 확보 및 글로벌 네트워크 확보의 노력을 지속하고 있습니다. 지속적인 R&D 투자에 바탕을 둔 기술 리더십과 기술적인 인프라를 기반으로 수요시장과의 전략적인 소재개발과 기술 혁신을 추진하며 제조와 품질 경쟁력을 선도해왔으며, 전 세계 6개국 25개 사업장 구축하고 고객 근접의 밀착 서비스로 경쟁력을 배가하고 있습니다. 또한, 당사는 그동안 축척해온 기술력과 경험을 통해 자동차 Trend 변화에 맞추어&cr;수소차와 전기차용 소재 및 제품 개발에 집중하고 있습니다. 최근 해외법인(청도세아 및 멕시코세아)의 Tesla 모델 Y (중국) 및 S (북미) 수주를 통해 친환경 자동차 Tier1 전문공급업체로 도약하고 있습니다. (주)세아에프에스 매출 비중의 대부분을 차지하는 제품은 자동차용 튜브 및 가전용 Condenser이며, 주요 제품 매출 현황 및 시장점유율은 하기와 같습니다.&cr; [(주)세아에프에스 주요 제품별 매출 현황] (단위 : 백만원) 품 목 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 자동차 16,513 53.59 48,408 46.59 58,224 45.65 65,326 41.89 가전 13,875 45.03 53,740 51.72 67,136 52.64 88,406 56.69 기타 428 1.38 1,760 1.69 2,172 1.71 2,211 1.42 합계 30,816 100 103,908 100 127,532 100 155,943 100 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서&cr;주) 기타 : 임대매출, 용역수입, 부산물 매출임 [(주)세아에프에스 주요 제품 시장점유율] (단위 : 백만원) 품목 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년 자동차용 튜브 50% 50% 50% 56% 가전용 Condenser 32% 32% 34% 48% 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서&cr;주) 자동차용 튜브 : Plastic 튜브 수요 포함한 M/S &cr;(주)세아에프에스의 매출액은 2018년 1,559억원을 기록한 이후 미-중 무역분쟁, COVID-19 확산 등에 따라 2019년 1,275억원, 2020년 1,039억원을 기록하여 대체적으로 감소하는 추세를 나타냈으며, 2021년 1분기 매출액은 경기 회복 기대로 인해 전년 동기 대비 8.6% 증가한 308억원을 기록하였습니다. 영업이익은 2018년 12억원을 기록한 이후 매출 규모의 축소세로 인하여 2019년 3억원, 2020년 73억원의 영업적자가 발생하였으며, 2021년 1분기에도 102억원의 영업적자가 발생되었습니다. 향후에도 이러한 영업적자가 지속될 시 (주)세아에프에스 및 당사에게 재무부담으로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr; [(주)세아에프에스 요약 재무현황] (단위:백만원) 구 분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 매출액 30,814 28,367 103,908 127,532 155,943 영업이익 (10,211) (604) (7,272) (279) 1,234 자산총계 173,338 194,872 174,426 191,008 196,225 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서 &cr; ② (주)세아엠앤에스&cr;&cr;증권신고서 제출일 현재 당사가 83.92%의 지분율을 보유 중에 있는 (주)세아엠앤에스는 한국광물자원공사와 (주)케이티시코리아간의 합작투자계약에 의거 2006년 2월 27일 몰리브덴 등 합금철 제조, 가공, 판매 등을 사업목적으로 설립되었으며, 주요 제품으로는 몰리브덴 옥사이드 파우더(MoO3), 페로 몰리브덴(FeMo), 페로 바나듐(FeV) 등을 제조하여 판매하고 있습니다. (주)세아엠앤에스는 국내 유일의 몰리브덴 정광 배소로를 운영중에 있으며 배소 생산Capa는 2012년 Revamping 및 2015년 설비운용효율화, 2017년 상반기 설비 증설을 통해 현재 연간 15,000MT으로 증량되었고, FeMo 공정 역시 2018년 하반기 증설 투자를 통해 연간 20,000MT 생산체제를 갖추었습니다. 이를 통한 원가 경쟁력 강화와 원재료 구매의 경쟁력 확보, 생산 효율성 증대를 통한 원가절감, 틈새 시장 진출 및 해외시장에 대한 공격적인 판매전략으로 수익극대화를 추구하고 있습니다.&cr;&cr; 몰리브덴 산업은 원재료(정광, 산화몰리브덴)가격 변동성으로 인해 안정적인 원재료 조달 및 관리가 사업의 핵심경쟁력입니다. 국내 몰리브덴 시장은 제한된 수요처 대비 공급초과로 생산자간 가격 경쟁이 심화되고 있어, (주)세아엠앤에스의 경우 해외 수출 및 광산업체로부터의 임가공 수주에 적극적으로 임하고 있습니다. (주)세아엠앤에스 매출 비중의 대부분을 차지하는 제품은 몰리브덴 정광(MoS2)을 배소공정을 통해 몰리브덴 옥사이드 파우더 형태(MoO3)로 가공한 제품인 MoO3과, 몰리브덴 옥사이드 파우더(MoO3)를 Thermit 반응을 통해 생산하는 합금철인 Femo이며, 주요 제품 매출 현황은 하기와 같습니다.&cr; [(주)세아엠앤에스 주요 제품별 매출 현황] (단위 : 백만원) 품 목 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 MoO3 내수 8,741 11,719 34,608 20,735 39,455 수출 3,887 8,735 13,839 1,223 5,379 소계 12,628 20,454 48,447 21,958 44,834 FeMo 내수 5,064 2,129 5,170 26,880 33,504 수출 74,130 69,545 230,832 352,575 274,413 소계 79,194 71,674 236,002 379,455 307,917 FeV 내수 759 - - - - 수출 4,839 - - - - 소계 5,598 - - - - 기타 제품 &cr;및 상품 내수 20,503 27,611 89,955 101,254 86,939 수출 10,968 2,885 55,104 26,126 1,820 소계 31,471 30,496 145,059 127,380 88,759 합계 내수 35,067 41,459 129,733 148,869 159,898 수출 93,824 81,165 299,775 379,924 281,612 소계 128,891 122,624 429,508 528,793 441,510 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서 (주)세아엠앤에스의 매출액은 2 018년 4,415억원을 기록한 이후 2019년 5,288억원을 기록하여 큰 폭의 증가세를 나타냈으나, 2020년 COVID-19 확산에 따른 철강재 수요 저하에 따라 2019년 대비 18.8% 감소한 4,295억원을 기록하였습니다. 2021년 1분기에는 전년 동기 대비 5.1% 증가한 1,289억원을 기록하였는데 이는 COVID-19 백신 보급, 주요국 경기 부양책에 따른 철강재 수요 증가에 기인한 것으로 판단됩니다. 한편, 영업이익 및 당기순이익은 2018년 각각 158억원, 163억원을 기록하였으나 2019년 매출 규모 확대에도 불구, 정광(MoS2), 산화몰리브덴(MoO3) 등 원재료 가격 상승에 따른 매출원가 증가 및 이자비용 증가에 따라 영업이익 및 당기순이익은 2018년 대비 각각 67.6% 및 91.1% 감소한 51억원, 14억원을 기록하였습니다. 2020년에는 COVID-19 확산에 따른 매출 규모 감소로 영업이익은 2019년 대비 72.0% 감소한 14억원을 기록하였으나, 당기순이익은 금융수익 증가에 따라 2019년 대비 83.3% 증가한 27억원을 기록하였습니다. 2021년 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 102.4% 증가한 23억원을 기록하였으며, 3억원의 당기순손실을 기록하였으나, 이는 2021년 1분기 당기순손실인 25억원 대비 큰 폭의 축소세를 나타낸 수치입니다. [(주)세아엠앤에스 요약 재무현황] (단위 : 백만원) 구분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 매출액 128,891 122,624 429,508 528,793 441,510 영업이익 2,281 1,127 1,433 5,127 15,833 당기순이익 (251) (2,452) 2,650 1,446 16,329 자산총계 195,728 147,186 170,979 165,970 140,343 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서 &cr; ③ (주)세아에삽&cr;&cr;(주)세아에삽은 1985년 12월 19일에 주식회사 세아제강과 미국법인인 Alloy Rods Global Inc. 간의 합작투자계약에 의거 설립되어 1986년 7월 7일에 외자도입법에 의한 외국인투자기업으로 등록되었으며, 1998년 5월 1일자로 상호를 한국알로이로드주식회사에서 주식회사 세아에삽으로 변경하였습니다. (주)세아에삽은 경상남도 창원시에 본사 및 공장과 서울특별시에 영업소를 두고 플럭스심 충전용접선 및 용접봉을 제조 및 판매하고 있습니다. 2020년말 및 2019년말 현재 (주)세아에삽의 발행주식은 당사와 Exelvia Holdings B.V.가 각각 50%씩 소유하고 있습니다. 2020년말 및 2019년말 기준 수익의 내역은 하기와같습니다.&cr; [(주)세아에삽 수익 내역(연결기준)] (단위: 백만원) 구 분 2020년 2019년 상품매출 18,901,615 20,136,444 제품매출 68,482,149 80,375,170 기타매출 192,259 174,466 운송용역 213,645 212,705 합 계 87,789,668 100,898,785 출처: (주)세아에삽 2020년 연결감사보고서 &cr;(주)세아에삽의 매출액은 2018년 943억원을 기록한 이후 2019년에는 2018년 대비 7.0% 증가한 1,009억원을 기록하였으나, 2020년 COVID-19 확산 여파로 매출액은 2019년 대비 13.0% 감소한 878억원을 기록하였습니다. 영업이익 및 당기순이익의 경우, 2018년 각각 52억원의 영업이익 및 3억원의 당기순손실을 기록하였으나, 2019년 매출규모 확대로 인해 영업이익은 2018년 대비 73.5% 증가한 90억원을 기록하였으며, 당기순손익 역시 흑자 전환하여 73억원을 기록하였습니다. 다만, 상기 언급된 바와 같이 2020년 COVID-19 확산 여파에 따른 매출 규모 확대로 인해 매출 규모가 감소했음에도 불구, 원재료 비용 감소 등에 따른 매출원가 하락으로 영업이익 및 당기순이익은 각각 82억원 및 59억원을 기록하여 견조한 수준을 유지하였습니다. [(주)세아에삽 요약 재무현황(연결기준)] (단위: 백만원) 구분 2020년 2019년 2018년 매출액 87,790 100,899 94,262 영업이익 8,213 8,951 5,158 당기순이익 5,898 7,292 (276) 자산총계 70,852 74,522 78,253 출처: (주)세아에삽 2020년 및 2019년 연결감사보고서 &cr;(주)세아에삽은 중국법인을 종속기업으로 두고 있으며, 해당 법인의 2020년 매출액은 (주)세아에삽 연결기준 매출 비중의 16.1%를 차지하고 있습니다. 해당 법인에 대한 재무현황은 하기와 같습니다. &cr; ① 2020년 (단위: 천원) 회사명 자산 부채 매출액 당기손익 ESAB SeAH WELDINGPRODUCTS(YANTAI) 15,475,077 12,434,199 14,093,064 1,947,835 &cr;② 2019년 (단위: 천원) 회사명 자산 부채 매출액 당기손익 ESAB SeAH WELDINGPRODUCTS(YANTAI) 16,275,261 14,970,571 16,357,207 1,696,665 출처: (주)세아에삽 2020년 연결감사보고서 &cr;이와 같이 당사의 자회사 중 (주)세아특수강 및 (주)세아베스틸을 제외한 철강업체들의 경우, 2018년 이후 큰 규모의 적자가 발생하지는 않았으나, (주)세아에프에스, (주)세아엠앤에스 및 (주)세아에삽 모두 2020년 COVID-19 확산에 따른 범세계적 수요 하락으로 매출 규모가 2019년 대비 감소된 바 있습니다. 여전히 COVID-19 재확산, 미-중 무역분쟁, 건설업, 조선업, 자동차 산업 등 전방산업 업황 악화 우려 등의 철강 산업 수익성 악화 요인들이 상존하고 있는 바, 향후 (주)세아에프에스, (주)세아엠앤에스 및 (주)세아에삽의 수익성이 하락할 경우 당사의 실적에 직, 간접적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자분들께서는 이 점 유의해 주시기 바랍니다.&cr;&cr; [거. (주)세아엘앤에스 - 물류사업부문 관련 위험]&cr;&cr;당사의 주요 자회사인 (주)세아엘앤에스의 매출 비중 내 상당부분을 차지하고 있는 물류사업은 국내경기와 수출입 물동량에 매우 민감한 영향을 받는 산업으로써 주요운송업체(글로비스 등)를 제외한 대부분의 국내 운송업체는 개별차주 형태의 중소운송업체로 운영되고 있으며, 상대적으로 시장진입장벽이 낮아 경쟁업체가 난립하고 있어 시장 내 경쟁이 더욱 심화되고 있는 상황입니다. 향후 경기 회복이 둔화되거나 경기가 침체되는 경우 (주)세아엘앤에스가 영위하는 물류사업과 관련한 영업활동과 그 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;증권신고서 제출일 현재 당사가 100.0%의 지분율을 보유 중에 있는 (주)세아엘앤에스는 1985년 02월 15일에 설립되었으며, 운송 및 운송주선, 복합운송주선업, 강판 및 기타철강재 제조, 가공, 판매 등을 목적사업으로 하고 있습니다. (주)세아엘앤에스는 물류 전문 사업과 철강유통사업간의 시너지 효과 창출 및 경영효율을 극대화 하고자 2013년 10월 07일 이사회 결의에 의거하여 2013년 12월 1일에 주식회사 해덕스틸을 흡수합병하였으며, 상호를 주식회사 세아로지스에서 주식회사 세아엘앤에스로 변경하였습니다. [사업부문별 내용] 사업부분 내용 물류사업부 (주)세아엘앤에스는 BULK 및 컨테이너, 중량 플랜트 운송 등의 오랜 경험과 노하우를 통해 국내 여러 회사들의 수출입 운송 서비스를 제공하고 있으며 육송은 물론 해송, 출하 및 하역용역, 보세창고, 물류대행서비스에 이르는 일괄서비스체제 구축으로 종합 물류 기업으로 성장해 나가고 있습니다. 철강사업부 (주)세아엘앤에스는 포스코 가공센터로써 강판 및 기타 철강재의 제조, 가공 및 도매업을 주 사업 목적으로 하고 있으며 매출의 다변화 등을 통한 이익극대화를 목적으로 원재료 구매 경쟁력 확보 및 생산성 증대와 신규거래처 개발 및 특수강종 판매확대 등의 전략을 추구하고 있습니다. 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서 &cr;(주)세아엘앤에스가 영위하는 사업은 크게 물류사업(2021년 1분기 기준 매출 비중 32.9% ) 및 철강 사업(2021년 1분기 기준 매출 비중 67.1 %)으로 나뉩니다. (주)세아엘앤에스의 매출 비중 내 상당부분을 차지하고 있는 물류사업은 국내경기와 수출입 물동량에 매우 민감한 영향을 받는 산업으로써 주요운송업체(글로비스 등)를 제외한 대부분의 국내 운송업체는 개별차주 형태의 중소운송업체로 운영되고 있으며, 상대적으로 시장진입장벽이 낮아 경쟁업체가 난립하고 있어 시장 내 경쟁이 더욱 심화되고 있는 상황입니다. 다만, (주)세아엘앤에스는 경쟁 심화에도 불구, 고객의 니즈를 충족시키기 위한 제품 및 서비스의 다양화, 수익성 위주의 판매를 통한 이익 극대화, 신규거래처 개발을 통한 매출 증대 및 OEM 자사 제품 적극 홍보 등의 전략을 통하여 매출 확대를 도모하고 있으며, 물류산업 내 점유율을 살펴보면 2019년 국내 주요 물류기업 기준으로 볼 때 현대글로비스(144,745억원)가 절대적인 우위를 차지하고 있으며 CJ대한통운(65,963억원), 팬오션(21,559억원), 롯데글로벌로지스(20,547억원)이 뒤를 따르고 있고 (주)세아엘앤에스는 1,438억원의 점유율을 보이고 있습니다.&cr;&cr;다만, 물류사업부문의 연도별 매출 규모를 살펴보면, (주)세알엘앤에스의 물류사업부문 매출 규모는 2018년 1,511억원을 기록한 이후 지속적인 감소세를 나타내어 2019년에는 2018년 대비 4.8% 감소한 1,438억원, 2020년에는 2019년 대비 4.0% 감소한 1,381억원을 기록하였으며, 이는 상기 언급된 바와 같이 낮은 시장진입장벽에 따른 경쟁심화에 기인한 것으로 판단됩니다. 2019년 1분기를 포함한 1분기별 물류사업부문 매출실적을 살펴보면, 2019년 1분기 336억원의 매출액을 기록하였으며, 2020년 1분기 348억원, 2021년 1분기 389억원을 기록하였습니다.&cr; [(주)세아엘앤에스 매출 실적 현황(2020년말 기준)] (단위 : 백만원) 사업부 매출유형 품목 2020년 2019년 2018년 물류사업부 서비스 육상운송 내수 83,542 94,258 106,272 해상운송 내수 41,636 35,601 23,604 하역용역 내수 2,685 1,931 4,300 출하용역 내수 3,411 3,122 3,118 창고보관 내수 4,244 4,986 7,247 스크랩 내수 2,572 3,897 6,524 소 계 138,090 143,795 151,065 철강사업부 제조 제품(강판) 내수 60,685 69,711 65,886 제품(철근) 내수 10,703 10,095 2,876 도매 상품(강판) 내수 90,437 101,870 111,601 상품(강관) 내수 68,614 56,496 50,809 상품(철근) 내수 36,815 49,864 51,361 서비스 임가공 내수 385 571 501 소 계 267,639 288,607 283,034 합 계 405,729 432,402 434,099 출처 : 당사 2021년 사업보고서 [(주)세아엘앤에스 매출 실적 현황(2021년 1분기말 기준)] (단위 : 백만원) 사업부 매출유형 품목 2021년 1분기 2020년 1분기 2019년 1분기 물류사업부 서비스 육상운송 내수 23,323 23,381 24,545 해상운송 내수 12,863 8,724 5,891 하역용역 내수 799 513 581 출하용역 내수 780 847 788 창고보관 내수 1,100 1,071 1,272 스크랩 내수 - 260 563 소 계 38,865 34,796 33,640 철강사업부 제조 제품(강판) 내수 17,594 15,569 15,584 제품(철근) 내수 2,756 2,093 3,251 도매 상품(강판) 내수 29,322 25,701 28,248 상품(강관) 내수 19,621 15,659 12,413 상품(철근) 내수 9,908 7,468 13,422 서비스 임가공 내수 103 86 151 소 계 79,304 66,576 73,069 합 계 118,169 101,372 106,709 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서 &cr;한편, 국내물류사업 등의 성장은 GDP 성장률과 유사한 움직임을 보이고 있는데, 이는 물류사업의 기반이 되는 물동량이 경기 상황에 따른 증감을 보이기 때문입니다. 국내 경제성장률은 2020년 COVID-19 확산에 따라 -1.0%를 기록하였으나, 향후 COVID-19 백신 및 치료제 보급 및 이에 따른 범세계적 경기 개선 기대됨에 따라 2021년 3.0%, 2022년 2.5%의 경제성장률을 기록할 것이라 전망됩니다. 국내 경기 동향에 대한 세부적 인 사항은 상기 [ 사업위험 다. 경기변동에 따른 철강 제품 수요 감소 위험 - ② 국내 경기 동향]을 참고하여 주시길 바랍니다.&cr;&cr;향후 국내 경제는 COVID-19 여파 완화, COVID-19 백신 및 치료제 보급 등에 따른 민간소비 회복, IT부문 호조 지속 등에 따라 최소 2022년까지 성장세를 나타낼 것으로 예상되나, 미-중 무역분쟁 등의 주요국 보호무역주의 기조 강화, COVID-19 재확산 , 금리 인상 등의 경제성장률 저하 요인 상존하고 있는 바, 향후 경기 회복이 둔화되거나 경기가 침체되는 경우 (주)세아엘앤에스가 영위하는 물류사업과 관련한 영업활동과 그 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr; 2. 회사위험 [가. 계열회사 실적 변동에 따른 위험]&cr;&cr; 당사는 순수지주회사로서 2021년 1분기 기준 매출액 중 배당금수익이 차지하는 비중이 78.8%로 배당금수익이 매출의 상당 부분을 차지하고 있습니다. 철강업계에 속한 당사의 핵심 자회사들은 철강업 업황 부진으로 인해 2018년~2020년 매출 규모 및 수익성이 저하되는 추세를 나타냈으나, 2021년 1분기에는 COVID-19 백신 및 치료제 보급 및 이에 따른 경기 회복에 따라 철강 산업의 전방 산업인 건설업, 조선업, 자동차 산업 등의 수요가 증가하여 당사 주요 자회사들의 매출 규모 및 수익성이 개선되었습니다. 다만, 최근 COVID-19 사태 완화에도 불구 철강 산업의 전방산업인 조선업 및 자동차 산업의 수요는 과거 대비 낮은 수준에 머물러 있으며, COVID-19 재확산, 미-중 무역갈등 등의 변수가 상존하고 있어 향후 자회사 실적이 부진할 경우 당사의 배당수익이 감소할 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;당사는 순수 지주회사로서 2021년 1분기 기준 매출액 중 배당금수익이 차지하는 비중이 78.8%로 매출의 대부분을 차지하고 있습니다. 배당금수익 및 매출액은 2018년부터 2020년까지 각각 연평균 460억원, 580억원 내외 수준을 보였으나, 2021년 1분기에는 배당금수익 및 매출액이 2020년 1분기 대비 각각 67.6%, 64.3% 감소한 67억원, 85억원을 기록하였습니다. 이는 2020년 중 COVID-19 확산에 따른 철강 산업 수요 저하로 당사 주요 자회사들의 매출 규모 및 수익성이 2019년 대비 저하됨에 따라 당사가 지주회사로서 주요 자회사들로부터 취득하는 배당금수익이 큰 폭 감소한데 기인한 것으로 판단됩니다. 지주회사인 당사는 매출액 개념으로 영업수익 계정과목을 사용하고 있으며, 2021년 1분기 및 지난 3년간 매출액 세부 내역은 아래와 같습니다.&cr; [당사 매출 실적] (단위 : 백만원) 사업&cr;부문 매출유형 품목 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 지주회사업 기타매출 배당금수익 6,673 78.8% 20,579 86.7% 58,451 81.8% 37,473 74.6% 42,985 80.8% 기타매출 상표권사용수익 - - - - 1,395 2.0% 1,310 2.6% 1,343 2.5% 용역 용역수익 1,210 14.3% 2,548 10.7% 9,325 13.0% 9,015 18.0% 6,605 12.4% 임대사업 기타매출 임대수익 590 7.0% 602 2.5% 2,319 3.2% 2,424 4.8% 2,264 4.3% 합 계 8,474 100.0% 23,729 100.0% 71,490 100.0% 50,222 100.0% 53,197 100.0% 출처: 당사 2021년 1분기 보고서 및 각 연도 사업보고서 위 표와같이 배당금수익이 지난 2018년부터 꾸준히 70%를 상회하고 있는 점을 미루어 볼때, 계열회사들의 실적은 당사의 매출과 직, 간간접적인 연관이 있으며 계열회사들의 실적 및 배당성향에 따라 당사의 매출액의 변동성이 확대될 가능성이 존재하오니 투자자분들께서는 이 점 유의해 주시기 바랍니다.&cr;&cr;당사의 연결기준 매출 비중에서 가장 큰 비중을 차지하는 자회사 3개사((주)세아베스틸, (주)세아특수강, (주)세아창원특수강)의 매출 규모 및 수익성 추이를 살펴보면, 2018년 별도기준 (주)세아베스틸의 매출액은 2조 424억원, 영업이익은 131억원, 당기순손익은 172억원을 기록하였고, (주)세아특수강의 매출액은 5,945억원, 영업이익은 182억원, 당기순이익은 121억원을 기록하였으며, (주)세아베스틸의 종속회사인 (주)세아창원특수강의 매출액은 1조 2,293억원, 영업이익은 379억원, 당기순이익은 251억원을 기록하였습니다. 2019년에는 미-중 무역 분쟁을 촉발된 글로벌 경기 둔화의 우려가 현실이 되어 철강 산업의 주요 전방산업인 건설업, 조선업 및 자동차 산업의 수요 부진으로 이어지며 당사의 주요 자회사들의 매출 규모 및 수익성 역시 전반적으로 저하되는 추세를 나타냈습니다. 2019년 별도기준 (주)세아베스틸의 매출액은 2018년 대비 13.7% 감소한 1조 7,618억원, 영업이익은 2018년 대비 89.5% 감소한 14억원, 당기순이익은 2018년 대비 22.7% 감소한 133억원 기록하였고, (주)세아특수강의 매출액은 2018년 대비 1.2% 감소한 5,874억원, 영업이익은 2018년 대비 2.0% 감소한 178억원, 당기순이익은 2018년 대비 1.3% 감소한 119억원을 기록하였으며, (주)세아창원특수강의 매출액은 2018년 대비 4.5% 감소한 1조 1,052억원, 영업이익은 2018년 대비 7.1% 증가한 406억원, 당기순이익은 2018년 대비 17.6% 감소한 207억원을 기록하였습니다. 2020년에도 COVID-19 확산 사태의 영향으로 글로벌 경기가 일제히 하락하고 전방산업의 부진이 이어졌으며, 주요국 보호무역주의 기조 강화에 따라 수출 및 내수가 동반 부진하여 주요 자회사들의 매출 규모 및 수익성 저하 추세가 지속되었습니다. 2020년 별도기준 (주)세아베스틸의 매출액은 2019년 대비 20.9% 감소한 1조 3,944억원, 245억원의 영업손실 및 2,384억원의 당기순손실을 기록하였고, (주)세아특수강의 매출액은 2019년 대비 19.7% 감소한 4,718억원, 0.1억원의 영업이익 및 19억원의 당기순손실을 기록하였으며, (주)세아창원특수강의 매출액은 2019년 대비 5.8% 감소한 1조 1,052억원, 영업이익은 2019년 대비 32.0% 증가한 276억원, 당기순이익은 2019년 대비 20.2% 감소한 165억원을 기록하였습니다. (주)세아베스틸의 적자 발생은 대형단조를 포함한 특수강 제품의 판매량이 2019년 대비 13.6% 감소한 152만톤에 그치는 등 상기 언급된 바와 같이 COVID-19 확산 및 미-중 무역갈등 지속에 기인한 것으로 판단됩니다.&cr;&cr;2021년 1분기에는 COVID-19 백신 및 치료제 보급, 주요국 경기 부양정책 등에 따라 철강 산업의 전방산업인 건설업, 조선업, 자동차 산업 등의 수요가 2020년 대비 반등하는 추세를 보이며 당사 주요 자회사들의 매출 규모 및 수익성 역시 전체적으로 개선되는 추세를 나타냈습니다. 2021년 1분기 별도기준 (주)세아베스틸의 매출액은 전년 동기 대비 15.1% 증가한 4,703억원, 영업이익 및 당기순이익은 각각 240억원, 530억원을 기록하며 흑자 전환하였고, (주)세아특수강의 매출액은 전년 동기 대비 6.9% 증가한 1,439억원, 영업이익은 전년 동기 대비 120.8% 증가한 37억원, 당기순이익은 전녀 동기 대비 149.2% 증가한 30억원을 기록하였으며, (주)세아창원특수강의 매출액은 전년 동기 대비 13.2% 증가한 3,209억원, 영업이익은 전년 동기 대비 2.9% 감소한 136억원, 당기순이익은 전년 동기 대비 0.3% 감소한 101억원을 기록하였습니다.&cr; [주요 종속회사 요약 경영 성과(별도기준)] (단위: 백만원) 구 분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 매출액 영업손익 분기순손익 매출액 영업손익 분기순손익 매출액 영업손익 당기순손익 매출액 영업손익 당기순손익 매출액 영업손익 당기순손익 ㈜세아베스틸 470,289 24,035 53,035 408,655 -3,909 -2,960 1,394,365 -24,543 -238,423 1,761,760 1,369 13,292 2,042,371 13,077 17,194 ㈜세아특수강 143,888 3,702 2,955 134,626 1,677 1,186 471,793 96 -1,855 587,357 17,814 11,949 594,482 18,180 12,108 ㈜세아창원특수강 320,949 13,644 10,072 283,608 14,055 10,103 1,105,236 27,598 16,508 1,173,460 40,591 20,692 1,229,258 37,909 25,124 ㈜세아에프에스 30,814 -10,211 -6,330 28,366 -605 2,061 103,907 -7,273 -16,226 127,532 -279 591 155,943 1,234 3,164 ㈜아이언그레이&cr;(구, ㈜세아알앤아이) 2,079 1,618 1,183 2,139 1,373 922 16,569 8,795 5,599 11,211 3,000 1,977 61 -2,091 7,594 ㈜세아엠앤에스 128,891 2,281 -251 122,624 1,127 -2,452 429,508 1,433 2,650 528,793 5,127 1,446 441,510 15,833 16,329 ㈜세아엘앤에스 118,169 6,389 6,500 101,372 1,797 1,677 405,729 4,595 3,303 432,402 1,205 1,089 434,099 2,596 1,747 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서&cr;주1) 요약 경영성과를 기재한 상기 주요 종속회사들은 당사 2021년 1분기 보고서 'I.회사의 개요 - 1. 회사의개요 - 아. 연결대상 종속회사 개황'에 기재되어 있는 1) 최근 사업연도 자산총액이 지배회사인 당사의 자산총액의 10% 이상인 종속회사, 2) 최근 사업연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.&cr;주2) KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호의 경우, 회사가 아닌 펀드로 그 실체가 없어 기재하지 않았습니다. &cr;당사 주요 종속회사들의 2021년 1분기 별도기준 매출 내역은 하기와 같습니다.&cr; [(주)세아베스틸 매출 내역(별도기준)] (단위 : 억원, %) 사업&cr;부문 매출&cr;유형 품 목 구체적용도 주요&cr;상표등 2021년 1분기&cr;매출액&cr;(비중) 특수강 제품 [특수강봉강 등]&cr;○ 압연재 봉강 및 각재&cr;○ 단조재 봉강 및 각재&cr;○ 공구강, 스프링강 등&cr;○ INGOT(강괴),단조품&cr; 금형강 등 &cr;각종 자동차부품, &cr;선박용품, 산업기계,&cr;공작기계,방산부품,&cr;조선용 엔진부품, 발전소 등 BESTEEL&cr;Shine &cr;Mold 4,659&cr;(99.1%) 제품 [형단조품]&cr;○ 냉간단조&cr; Outer Racer&cr; Tripod Housing &cr;자동차 엔진부품 &cr;및 조향장치 - 38&cr;(0.8%) - 상품&cr;기타 [특수강],[단강품] 산업기계용부품 등 - 6&cr;(0.1%) 합 계 - - - - 4,703 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서 [(주)세아창원특수강 매출 내역(별도기준)] (단위 : 백만원) 매출유형 품 목 구체적 용도 매출액(비율) 2021년 1분기 2020년 2019년 제품 선재 2차가공 및 기계소재용 123,318&cr;(38%) 408,515&cr;(37%) 416,982&cr;(35%) 봉강 자동차소재 및 금형공구강 129,407&cr;(40%) 467,934&cr;(42%) 524,405&cr;(45%) 강관 석유화학,발전,열교환기용 40,931&cr;(13%) 167,739&cr;(15%) 160,539&cr;(14%) 반제품 등 B/T 및&cr;강괴 철강제품 소재용 등 27,293&cr;(9%) 61,048&cr;(6%) 71,533&cr;(6%) 합 계 320,949&cr;(100%) 1,105,236&cr;(100%) 1,173,460&cr;(100%) 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서 [(주)세아특수강 매출 내역(연결기준)] (단위 : 백만원) 사업부문 구분 품목 2021년 1분기 2020년 2019년 선재 국내 선재 104,170 344,010 394,912 봉강 51,257 164,728 194,836 기타 1,547 8,503 9,093 해외 선재 38,550 131,576 128,367 봉강 4,132 13,770 14,615 기타 118 368 369 자동차부품 국내 Rack Bar 8,497 29,965 9,334 내부거래 (6,878) (37,903) (34,053) 합 계 201,393 655,017 717,473 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서 [(주)세아에프에스 매출 내역(별도기준)] (단위 : 백만원) 품 목 2021년 1분기 2020년 2019년 자동차 16,513 48,408 58,224 가전 13,875 53,740 67,136 기타 428 1,760 2,172 합 계 30,816 103,908 127,532 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서 [(주)세아앰엔에스 매출 내역(별도기준)] (단위 : 백만원) 품 목 2021년 1분기 2020년 2019년 MoO3 내수 8,741 34,608 20,735 수출 3,887 13,839 1,223 소계 12,628 48,447 21,958 FeMo 내수 5,064 5,170 26,880 수출 74,130 230,832 352,575 소계 79,194 236,002 379,455 FeV 내수 759 수출 4,839 소계 5,598 기타 제품 &cr;및 상품 내수 20,503 89,955 101,254 수출 10,968 55,104 26,126 소계 31,471 145,059 127,380 합계 내수 35,067 129,733 148,869 수출 93,824 299,775 379,924 소계 128,891 429,508 528,793 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서 [(주)세아엘앤에스 매출 내역(별도기준)] (단위 : 백만원) 사업부 매출유형 품목 2021년&cr;1분기 2020년&cr;1분기 2019년&cr;1분기 누적 물류사업부 서비스 육상운송 내수 23,323 23,381 24,545 해상운송 내수 12,863 8,724 5,891 하역용역 내수 799 513 581 출하용역 내수 780 847 788 창고보관 내수 1,100 1,071 1,272 스크랩 내수 - 260 563 소 계 38,865 34,796 33,640 철강사업부 제조 제품(강판) 내수 17,594 15,568 15,584 제품(철근) 내수 2,756 2,093 3,251 도매 상품(강판) 내수 29,322 25,701 28,248 상품(강관) 내수 19,621 15,659 12,413 상품(철근) 내수 9,908 7,468 13,422 서비스 임가공 내수 103 87 151 소 계 79,304 66,576 73,069 합 계 118,169 101,372 106,709 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서 [(주)아이언그레이 매출 내역(별도기준)] (단위 : 백만원) 사업부문 품목 2021년 1분기 2020년 금액 비율 금액 비율 부동산임대업 임대수익 15 0.72% 53 0.32% 그외기타금융업 당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익 477 22.94% 13,093 79.02% 당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익 38 1.83% - - 이자수익 102 4.91% 447 2.70% 배당수익 1,443 69.41% 2,950 17.80% 경영컨설팅업 용역수익 4 0.19% 26 0.16% 합 계 2,079 100.00% 16,569 100.00% 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서 상기 언급된 바와 같이 철강업계에 속한 당사의 핵심 자회사들은 철강업 업황 부진으로 인해 2018년~2020년 매출 규모 및 수익성이 저하되는 추세를 나타냈으나, 2021년 1분기에는 COVID-19 백신 및 치료제 보급 및 이에 따른 경기 회복에 따라 철강 산업의 전방 산업인 건설업, 조선업, 자동차 산업 등의 수요가 증가하여 당사 주요 자회사들의 매출 규모 및 수익성이 큰 폭 개선된 모습을 나타내고 있습니다. 다만, 최근 COVID-19 사태 완화에도 불구, 철강 산업의 전방산업인 조선업 및 자동차 산업의 수요는 과거 대비 낮은 수준에 머물러 있으며, COVID-19 재확산, 미-중 무역갈등 등의 변수가 상존하고 있어 향후 자회사 실적이 부진할 경우 당사의 배당수익이 감소할 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; [나. 공시대상 기업집단 소속 관련 위험] &cr;&cr; 당사는 세아그룹의 순수지주회사이며, 세아그룹은 2021년 4월 공정거래위원회 발표 기준 자산총액 9조 4,700억원으로 대규모기업집단 46위(공기업/금융 포함)의 공시대상기업집단입니다. 지주회사로서 주요 계열사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 당사에게 직간접적인 영향을 줄 수 있습니다. 대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되는 등 기업활동에 일부 제한이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점을 고려하시기 바랍니다. &cr;공정거래위원회는 2017년 4월 18일 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 개정으로 자산총액 5조원 이상은 "공시대상기업집단"으로 지정하고 그 중 자산총액 10조원 이상은 "상호출자제한기업집단"으로 지정하고 있습니다. 공시대상기업집단으로 지정될 경우, 대규모 내부거래의 이사회 의결 및 공시, 비상장회사 등의 중요사항 공시, 기업집단현황 등에 관한 공시 등의 의무가 부여됩니다. 총수일가 사익편취 규제의 경우, 공시대상기업집단에 속하는 회사는 특수관계인(총수 및 그 친족) 또는 특수관계인이 주식을 보유한 계열회사와 일정한 거래가 제한됩니다. 일정한 거래란, 정상적인 거래 대비 상당히 유리한 조건의 거래, 회사에 상당한 이익이 될 사업기회를 제공하는 행위, 현금/그 밖의 금융상품을 상당히 유리한 조건으로 거래, 사업능력, 재무상태, 거래조건 등에 대한 합리적인 고려나 다른 사업자와의 비교 없이 상당한 규모로 거래하는 행위를 의미합니다. 이를 위반한 경우 시정 조치 및 과징금(또는 과태료) 부과가 수반될 수 있습니다.&cr;&cr;당사가 속해있는 기업집단 '세아'는 2009년 4월 1일부로 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 의하여 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단으로 재지정된 후, 매년 상기 기업집단으로 지정 받아 왔으나, 2016년 9월 30일부로 동법 시행령 개정에 따라 상호출자제한기업집단에서 제외되었고, 이후 2017년 9월 1일부 동법 및 시행령 개정으로 인해 공시대상기업집단으로 새로이 지정되었습니다. 이후 매년 공시대상기업집단으로 지정되고 있습니다. 또한, 세아그룹은 2021년 4월 공정거래위원회 발표 기준 자산총액 9조 4,700억원으로 대규모기업집단 46위(공기업/금융 포함)의 공시대상기업집단입니다. 계열사 중 당사를 포함하여 (주)세아제강지주, (주)세아제강, (주)세아베스틸 및 (주)세아특수강은 현재 한국거래소 유가증권 시장에 상장되어 있으며, 나머지 회사는 모두 비상장 회사입니다. 당사는 그룹의 주요 계열사의 지주회사로서 계열사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직간접적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.&cr; [당사 종속기업에 대한 지분 현황] 회사명 지분율(%)(주1) 소재지 결산월 주요 영업활동 2021년 1분기말 2020년말 ㈜세아엘앤에스 100.00 100.00 한국 12월 복합화물운송주선업, 기타제철 및 제강업 ㈜세아베스틸(주2) 61.72 61.72 한국 12월 기타제철 및 제강업 ㈜세아네트웍스 100.00 100.00 한국 12월 내부통신배선공사업 ㈜브이엔티지(주4) 88.03 86.73 한국 12월 컴퓨터 시스템 통합자문, 구축 및 관리업 ㈜세아특수강 68.70 68.70 한국 12월 냉간압연 및 압출제품제조업 ㈜세아에프에스 80.00 80.00 한국 12월 강관제조업 ㈜세아메탈 100.00 100.00 한국 12월 냉간압연 및 압출제품제조업 ㈜세아엠앤에스 83.92 83.92 한국 12월 기타제련 및 합금제조업 ㈜우진정공 100.00 100.00 한국 12월 냉장고용 튜브 등 제조업 S&G holdings Ltd. 100.00 100.00 홍콩 12월 투자자문업 PT.SeAHNESIA 87.50 87.50 인도네시아 12월 제조업 Pos-SeAH Steel Wire(Nantong) Co., Ltd. 75.00 75.00 중국 12월 제조업 Foshan SeAH Precision Metal Co., Ltd. 100.00 100.00 중국 12월 제조업 SeAH Precision Mexico S.A. DE C.V. 100.00 100.00 멕시코 12월 제조업 SeAH Automotive(Nantong) Co., Ltd. 100.00 100.00 중국 12월 제조업 Suzhou SeAH Precision Metal Co., Ltd. 100.00 100.00 중국 12월 제조업 SeAH Precision Metal(Thailand) Co., Ltd. 99.10 99.10 태국 12월 제조업 Qingdao SeAH Precision Metal Co., Ltd. 100.00 100.00 중국 12월 제조업 PT. SeAH Precision Metal Indonesia 100.00 100.00 인도네시아 12월 제조업 India SeAH Precision Metal Pvt., Ltd. 100.00 100.00 인도 3월 냉장고 및 에어컨 부품가공업 ㈜아이언그레이(구,㈜세아알앤아이) 100.00 100.00 한국 12월 부동산임대사업 및 투자사업 KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호 68.75 68.75 한국 12월 부동산투자신탁업 PT. SeAH Resources & Investment 100.00 100.00 인도네시아 12월 광산관련사업에 대한 투자업 Pos-SeAH Steel Wire(T ianjin) Co., Ltd. (주3) 100.00 100.00 중국 12월 제조업 ㈜세아엔지니어링(주6) 100.00 100.00 한국 12월 기체 펌프 및 압축기 제조업 ㈜세아창원특수강 100.00 100.00 한국 12월 STS 특수강 제조 외 Pos-SeAH Steel Wire(Thailand) Co., Ltd. 75.00 75.00 태국 12월 제조업 SeAH Global Inc. 100.00 100.00 미국 12월 판매업 SeAH Global (Thailand) Co., Ltd. 100.00 100.00 태국 12월 판매업 Neptune Partners PTE.LTD. 100.00 100.00 싱가포르 12월 투자자문업 ㈜씨티씨 100.00 100.00 한국 12월 제조업 ㈜윈트러스트 100.00 100.00 한국 12월 소프트웨어 개발 및 공급업 EVERGUARD, INC. 70.00 70.00 미국 12월 소프트웨어 서비스업 SeAH Global Vina Company Limited 100.00 100.00 베트남 12월 제조업 ㈜세아항공방산소재 100.00 100.00 한국 12월 제조업 SeAH CTC Co., Ltd. 51.00 51.00 중국 12월 제조업 SeAH M&S Vietnam Co., LTD(주5) 100.00 - 베트남 12월 제조업 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서&cr; 주1) 의결권이 있는 주식으로서 당사 소유한 총 지분합계 기준입니다.&cr; 주2) 2021년 1분기말 현재 당사가 보유하고 있는 (주)세아베스틸에 대한 주식 3,500,000주는 당사의 채무와 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.&cr;주3) Pos-SeAH Steel Wire(T ianjin) Co., Ltd. 의 비지배주주인 포스코차이나와의 지분옵션 계약을 고려한 지분율입니다.&cr;주4) 2021년 1분기 중 종속기업인 ㈜브이엔티지의 주식을 추가로 취득하여 지분율이 변동되었습니다.&cr;주5) 2021년 1분기 중 SeAH M&S Vietnam Co., LTD을 신규설립 하였습니다. &cr;주6) 2021년 1분기 중 ㈜세아엔지니어링의 터보사업부 지분 80%에 대한 매각이 확약됨에 따라 터보사업부의 자산과 부채는 매각예정으로 분류하였습니다 . [세아그룹 소속 국내계열회사 현황(2021년 3월 31일 기준) 구 분 회 사 명 법인번호 또는 사업자번호 상장사&cr;(5개사) (주)세아홀딩스 104-81-63174 (주)세아제강지주 106-81-60926 (주)세아제강 568-86-01173 (주)세아베스틸 113-81-06798 (주)세아특수강 506-81-04497 비상장사&cr;(24개사) (주)세아창원특수강 609-81-29083 (주)아이언그레이 104-86-44788 (주)세아네트웍스 120-81-10951 (주)세아엘앤에스 303-81-01756 (주)세아에프에스 125-81-01272 (주)세아에삽 609-81-24701 (주)세아메탈 608-81-19001 (주)세아엠앤에스 137-81-73779 (주)이앤비원 123-86-10275 (주)세아씨엠 143-88-00741 (주)에이팩인베스터스 113-81-00945 (주)우진정공 125-81-29789 (주)피앤아이 209-81-24651 (주)세아엔지니어링 314-86-53870 (주)에이치피피 105-88-01054 (주)에스에스아이케이 703-88-00806 (주)세아스틸인터내셔날 329-86-00899 (주)동아스틸 606-81-40755 (주)이사야에이치피피 847-87-01428 (주)씨티씨 177-87-01561 (주)윈트러스트 726-87-01422 (주)세아항공방산소재 609-81-51440 (주)브이엔티지 403-86-01798 (주)에이앤에이인베스트 431-86-02002 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서 [계열회사 간 출자 지분율 현황] (2021년 5월 14일 기준, 단위 : %) 출자회사&cr;＼&cr;피출자회사 국내 해외 (주)세아&cr;홀딩스 (주)세아&cr;제강&cr;지주 (주)세아&cr;베스틸 (주)세아&cr;창원&cr;특수강 (주)세아&cr;제강 (주)세아&cr;특수강 (주)세아&cr;에프에스 (주)세아&cr;에삽 (주)세아&cr;네트웍스 (주)세아&cr;엠앤에스 (주)에이팩&cr;인베&cr;스터스 (주)아이언&cr;그레이 (주)에이치&cr;피피 (주)세아&cr;스틸&cr;인터&cr;내셔날 (주)에스&cr;에스&cr;아이케이 (주)브이엔&cr;티지 S&G&cr;Holdings SeAH &cr;Precision&cr;Metal&cr;(Thailand) PT. SeAH &cr;Resources&cr;and &cr;Investment SeAH &cr;Steel&cr;America&cr;Inc. SeAH &cr;Steel&cr; Europe&cr;S.r.l SeAH Steel &cr;Investment&cr;America&cr;LLC HPP &cr;Investments &cr;USA Inc. SeAH &cr;Global &cr;Inc. 국&cr;내 (주)세아홀딩스 1.01 - - - - - - - - - 0.01 - 9.38 - - - - - - - - - - - (주)세아제강지주 - 2.44 - - - - - - - - 22.82 - - - - - - - - - - - - - (주)세아제강 - 46.60 - - 1.28 - - - - - 0.16 - - - - - - - - - - - - - (주)세아베스틸 61.72 - 0.88 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)세아창원특수강 - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)세아특수강 68.70 - - - - 2.51 - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)세아에프에스 80 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)세아에삽 50 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)세아메탈 - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)세아엔지니어링 20 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)세아엠앤에스 83.92 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)세아엘앤에스 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)세아네트웍스 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)아이언그레이 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - ( 주) 이앤비원 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)에이앤에이인베스트 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)우진정공 - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)피앤아이 - - - - - - - - - - 43.15 - - - - - - - - - - - - - (주)에이팩인베스터스 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)에이치피피 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)세아씨엠 - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)에스에스아이케이 - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)세아스틸인터내셔날 - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)동아스틸 - - - - - - - - - - - - - - 97.67 - - - - - - - - - 탈리다쿰(주)&cr;(구,(주)이사야에이치피피) - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - (주)씨티씨 - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)윈트러스트 - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - (주)세아항공방산소재 - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)브이엔티지 88.03 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 해&cr;외 S&G Holdings Ltd. 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - PT. SeAH Resources &cr;and Investment - - - - - - - - - - - 99.7 - - - - 0.3 - - - - - - - PT. SeAH Steel Indonesia - - - - - - - - - - - - - 60 - - 39 - 1 - - - - - SeAH Automotive &cr;(Nantong) Co., Ltd. - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - Suzhou SeAH Precision &cr;Metal Co., Ltd. - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - Qingdao SeAH Precision &cr;Metal Co.,Ltd. - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - SeAH Precision Metal &cr;(Thailand) Co., Ltd. - - - - - - - - - - - - - - - - 99.1 - - - - - - - PT. SeAH Precision &cr;Metal Indonesia - - - - - - - - - - - - - - - - 65 35 - - - - - - Posco SeAH Steel Wire&cr;(Nantong) Co., Ltd. - - - - - 75 - - - - - - - - - - - - - - - - - - Posco SeAH Steel Wire&cr;(Tainjin) Co., Ltd. - - - - - 75 - - - - - - - - - - - - - - - - - - Posco SeAH Steel Wire&cr;(Thailand) Co., Ltd. - - - - - 75 - - - - - - - - - - - - - - - - - - PT.SeAHNESIA - - - - - - - - 87.5 - - - - - - - - - - - - - - - ESAB SeAH Welding&cr;Products(Yantai) Co.,Ltd. - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - Foshan SeAH Precision &cr;Metal Co., Ltd. - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - SeAH Precision Mexico&cr;S.A. DE C.V. - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - India SeAH Precision&cr;Metal Pvt. Ltd. - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - SeAH Global Vina &cr;Company Limited - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - SeAH Steel Investment &cr;America - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - SeAH Steel USA LLC - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 15 - 85 - - SeAH Steel America, Inc. - - - - - - - - - - - - - 88.57 - - - - - - - - - - State Pipe & Supply, Inc. - - - - - - - - - - - - - 40 - - - - - 60 - - - - SeAH Japan Co., Ltd. - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - Vietnam Steel Pipe Co., Ltd. - - - - - - - - - - - - - 50 - - - - - - - - - - SeAH Steel Vina Corp. - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - Landmark Steel Corp. - - - - - - - - - - - - - 50 - - - - - - - - - - SeAH Steel UAE LLC. - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - SeAH Steel EuropeS.r.l - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - Inox Tech S.p.A. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - NorAm Properties, LLC. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - SeAH Global Inc. - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Neptune Partners PTE.LTD. - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - SeAH Global Thailand - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - HPP Investments USA Inc. - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - HPP Manhattan Beach LLC - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - EVERGUARD, INC. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 70 SeAH CTC Co.,Ltd. - - - 51 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - SeAH M&S VIETNAM - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - DFN Co, LLC - - - - - - - - - - - 50 50 - - - - - - - - - - - SeAH Global India - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 출처 : 당사 제시 &cr;당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주(이태성) 및 특수관계인이 지분의 89.98%를 보유하고 있어 경영권이 매우 안정적인 상황입니다.&cr; [최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황] (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의&cr;종류 소유주식수 및 지분율 비고 2021년초 2021년 1분기말 주식수 지분율 주식수 지분율 이태성 본인 보통주 1,404,870 35.12 1,404,870 35.12 - 이주성 친인척 보통주 717,953 17.95 717,953 17.95 - 이순형 친인척 보통주 346,241 8.66 346,241 8.66 - 박의숙 친인척 보통주 425,872 10.65 425,872 10.65 - Lee Alexis Jennifer ES 친인척 보통주 7,363 0.18 7,363 0.18 - 이지성 친인척 보통주 9,575 0.24 9,575 0.24 - 이보형 친인척 보통주 10,000 0.25 10,000 0.25 - 김혜영 친인척 보통주 62,082 1.55 62,082 1.55 - 이주현 친인척 보통주 36,971 0.92 36,971 0.92 - 이기혁 친인척 보통주 1,139 0.03 1,139 0.03 - 이기철 친인척 보통주 1,500 0.04 1,500 0.04 - (주)에이팩인베스터스 계열사 보통주 259 0.01 259 0.01 - (재)세아해암학술장학재단 계열장학재단 보통주 74,444 1.86 74,444 1.86 - (재)세아이운형문화재단 계열문화재단 보통주 125,556 3.14 125,556 3.14 - (주)에이치피피 계열사 보통주 375,231 9.38 375,231 9.38 - 계 보통주 3,599,056 89.98 3,599,056 89.98 - - - - - - - 출처 : 당사 제시 &cr;향후 세아그룹 주요 관계사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직,간접적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다. 한편 공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는바, 주된 내용은 아래와 같습니다.&cr; [ 공시대상기업집단 정책 ] 구분 내용 대규모내부거래의 이사회&cr;의결 및 공시 - 특수관계인을 상대방으로 하거나 특수관계인을 위하여 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 특정 대규모 내부거래 행위 시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일) 비상장회사등의 중요사항 공시 - 소유지배구조와 관련된 중요사항&cr;- 재무구조의 중요한 변동 또는 경영활동과 관련된 중요한 사항 기업집단현황공시 - 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 주식소유현황등의 신고 - 회사의 계열회사 및 특수관계인의 주식소유현황, 재무현황 및 다른 국내회사 주식의 소유현황을 신고 특수관계인이 대한 부당한 이익제공 등 금지 - 특수관계인이나 특수관계인이 대통령령으로 정하는 비율 이상의 주식을 보유한 계열회사와 부당한 이익을 귀속시키는 행위 금지 출처 : 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」, 공정거래위원회 &cr;또한, 지주회사로서 주요 계열사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 당사에게 직간접적인 영향을 줄 수 있습니다. 대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되는 등 기업활동에 일부 제한이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점을 고려하시기 바랍니다.&cr; [다. 수익성/성장성/활동성 지표 관련 위험]&cr;&cr;2020년 1분기말 현재 당사는 배당수익을 바탕으로 안정적인 실적 및 재무지표를 나타내고 있으나, 향후 사업환경 악화, 철강산업 내 수급 불균형 등의 사유로 당사의 자회사들의 실적이 부진하거나, 당사의 기보유 자산들이 비효율적으로 사용될 시 당사 및 당사 자회사들의 실적이 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [성장성 지표 추이(별도기준)] (단위: %, 회) 구분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년 수익성지표(%) 영업이익율 62.0% 78.4% 63.1% 64.0% 당기순이익률 22.2% 40.0% 97.2% 60.9% 성장성지표(%) 매출액증가율 -64.3% 42.4% -5.6% 23.9% 영업이익증가율 -73.8% 76.8% -6.9% 15.9% 총자산증가율 0.2% 3.0% 3.4% 0.9% 활동성지표(회) 총자산회전율 0.03 0.07 0.05 0.05 출처 : 2021년 1분기 매출액 및 영업이익 증가율은 2020년 1분기 대비 수치 기재&cr;주1) 2021년 1분기 매출액 및 영업이익 증가율은 전년동기 대비 계산&cr;주2) 2021년 1분기 총자산증가율은 2020년말 대비 수치 기재&cr;주2) 총자산회전율 = 매출액/평균총자산 [성장성 지표 추이(연결기준)] (단위: %, 회) 구분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년 수익성지표 매출총이익율 7.0% 4.6% 5.3% 5.7% 영업이익율 3.6% 0.3% 1.8% 2.3% 당기순이익률 2.2% -6.1% 1.0% 1.2% 성장성지표 매출액증가율 16.1% -13.7% -4.8% 8.0% 영업이익증가율 151.7% -85.4% -23.8% -57.2% 총자산증가율 0.3% -6.8% 0.1% 3.8% 활동성지표 총자산회전율 1.0 0.8 0.9 1.0 유형자산회전율 2.5 1.8 1.9 1.9 재고자산회전율 4.7 3.7 4.0 4.3 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서 및 각 연도 사업보고서&cr;주1) 2021년 1분기 매출액 및 영업이익 증가율은 2020년 1분기 대비 수치 기재&cr;주2) 2021년 1분기 총자산증가율은 2020년말 대비 수치 기재&cr;주3)&cr;총자산회전율 = 매출액/평균총자산&cr;유형자산회전율 = 매출액/평균유형자산&cr;재고자산회전율 = 매출원가/평균재고자산 &cr;당사의 연결기준 매출액 추이를 살펴보면, 2018년에 5조 1,769억원의 매출액을 기록한 이후 미-중 무역갈등 및 COVID-19 대확산 등에 따른 건설업, 조선업, 자동차 산업 등 전방 산업의 업황 부진으로 인해 철강재 수요가 2018년 대비 큰 폭 감소하면서 매출 규모 역시 감소하는 추세를 나타냈습니다. 2019년 매출액은 2018년 대비 4.8% 감소한 4조 9,307억원, 2020년에는 2019년 대비 13.7% 감소한 4조 2,574억원을 기록하였습니다. 영업손익 및 당기순손익 추이를 살펴보면, 2018년 각각 1,175억원 및 645억원을 기록한 이후 매출 규모 감소에 따라 수익성이 2020년까지 저하되는 추세를 나타냈습니다. 2019년 연결기준 영업이익 및 당기순이익은 2018년 대비 각각 23.8%, 24.8% 감소한 895억원, 485억원을 기록하였으며, 2020년 연결기준 영업이익은 2018년 대비 85.4% 감소한 131억원을 기록, 당기순손익은 COVID-19 여파로 인해 (주)세아베스틸 등의 자회사 수익성 저하로 인해 2,615억원의 적자를 기록하였습니다. 연결기준 총자산 증가율 추이를 살펴보면, 2018년 3.8%의 총자산 증가율을 기록한 이후 2019년 0.1% 총자산 증가율을 기록하였으나, 2020년 중 (주)세아베스틸의 유형자산 및 사용권자산 손상차손 증가로 인해 총자산은 2019년 대비 6.8% 감소하였습니다.&cr;&cr;2021년 1분기는 COVID-19 백신 및 치료제 보급, 주요국 경기 부양책 확대 및 이에 따른 경기 회복 기대 등이 전방산업 호조로 이어졌으며, 이와 같은 현상이 철강 산업 수요 증가로 이어지면서 당사의 수익성이 개선되는 추세를 나타냈습니다. 2021년 1분기 매출액은 전년 동기 대비 16.1% 증가한 1조 3,159억원을 기록하였으며, 영업이익 및 당기순이익은 전년 동기 대비 각각 151.7%, 43.9% 증가한 468억원, 285억원을 기록하였습니다. 총자산 규모 역시 2020년말 대비 0.3%의 증가율을 기록하며 소폭 증가하였습니다. 당사의 매출액 증가율 및 영업이익증가율 검토 결과 당사의 수익성은 전방산업의 업황 변동에 크게 의존하고 있는 것으로 판단되며, 향후 전방산업 업황 동향 및 당사의 영업 실적에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. [성장성 지표 추이] (단위: %) 구분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년 매출액증가율 16.1% -13.7% -4.8% 8.0% 영업이익증가율 151.7% -85.4% -23.8% -57.2% 총자산증가율 0.3% -6.8% 0.1% 3.8% 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서 및 각 연도 사업보고서&cr;주1) 2021년 1분기 매출액 및 영업이익 증가율은 2020년 1분기 대비 수치로 계산&cr;주2) 2021년 1분기 총자산증가율은 2020년말 대비 수치로 계산 [수익성 지표 추이] (단위 : 억원) 구분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 매출액 13,159 11,330 42,574 49,307 51,769 매출총이익 922 604 1,946 2,612 2,926 영업이익 468 186 131 895 1,175 당기순이익 285 198 -2,615 485 645 매출총이익율 7.0% 5.3% 4.6% 5.3% 5.7% 영업이익율 3.6% 1.6% 0.3% 1.8% 2.3% 당기순이익율 2.2% 1.8% -6.1% 1.0% 1.2% 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서 및 각 연도 사업보고서 총자산회전율, 유형자산회전율 및 재고자산회전율은 기업이 보유하고 있는 자산, 유형자산, 재고자산 등이 기업이 사업을 영위하는데 있어서 얼마나 효율적으로 사용되고 있는가를 나타내는 활동성 지표로 활용됩니다. 당사의 업종 특성 상 유형자산 등으로 인해 자산 규모가 타 업종대비 큰 구조이며, 유형자산 등의 자산 및 매출액의 규모가 연관성이 높은 특성을 가지고 있습니다. 최근 3개년(2018~2020년)간 당사의 활동성 지표는 유사한 수준을 나타내고 있는 점을 고려할 때 자산규모 대비 매출액 수준은 일정한 상관관계를 나타내고 있다고 판단되며, 2021년 1분기 매출액 및 매출원가의 증가에 따라 총자산회전율, 유형자산회전율 및 재고자산회전율이 2020년말 대비 증가한 바 있습니다.&cr; [활동성 지표 추이] (단위 : 회) 구분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년 총자산회전율 1.0 0.8 0.9 1.0 유형자산회전율 2.5 1.8 1.9 1.9 재고자산회전율 4.7 3.7 4.0 4.3 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서 및 각 연도 사업보고서&cr;주)&cr;총자산회전율: 매출액/평균총자산&cr;유형자산회전율: 매출액/평균유형자산&cr;재고자산회전율: 매출원가/평균재고자산 &cr;2020년 1분기말 현재 당사는 배당수익을 바탕으로 안정적인 실적 및 재무지표를 나타내고 있으나, 향후 사업환경 악화, 철강산업 내 수급 불균형 등의 사유로 당사의 자회사들의 실적이 부진하거나, 당사의 기보유 자산들이 비효율적으로 사용될 시 당사 및 당사 자회사들의 실적이 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [라. 재무안정성 관련 위험]&cr;&cr; 당사의 2021년 1분기말 별도기준 부채비율은 14.7%, 차입금의존도는 10.7%를 기록하였으며, 연결기준 부채비율은 85.5%, 차입금의존도는 25.2%를 기록하였습니다. 차입상환의 주요 재원인 당사 및 당사 주요 자회사들의 영업수익성의 악화, 금융기관의 담보율 조정, 차입금 증가 등으로 인해 유동성 부담 완화 계획에 차질이 생길 경우, 당사의 재무안정성이 악화될 우려가 존재합니다. 현재 COVID-19 확산 사태로 인해 조선업, 건설업 등의 전방산업 업황이 다소 악화된 바 있으며, 미-중 무역분쟁, 미국 철강 산업 수입 제재 등의 이슈 상존하는 바, 상기 요인들로 인해 당사의 재무안정성이 악화될 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 지주회사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)에 의해 별도기준 부채비율을 200% 미만으로 유지해야 합니다. 당사의 2021년 1분기말 별도기준 부채비율은 14.7%이며, 차입금의존도 역시 10.7%인 바, 안정적인 수준의 재무안정성을 유지 중에 있습니다. 다만, 총차입금 규모의 경우 2018년말 949억원을 기록한 이후 2019년말에는 2018년말 대비 7.3% 증가한 1,018억원, 2020년말에는 2019년말 대비 15.7% 증가한 1,178억원, 2021년 1분기말에는 2020년말 대비 0.8% 증가한 1,187억원을 기록한 바, 차입금 규모가 2018년 이후 증가하는 추세에 있으며, 2018년말 및 2019년말 기준 총차입금 중 단기차입금의 비중이 각각 47.4%, 49.8%를 기록한 바 있으나, 2020년말 및 2021년 1분기말 기준 단기차입금이 차입금의 대부분을 차지함에 따라 차입금의 만기구조가 편중되어 있는 위험이 있습니다. 당사의 경우 공모 회사채 발행 등을 통해 유동성 부담을 완화할 계획을 가지고 있으며, 당사의 주요 자회사들이 영위하는 철강 산업의 우수한 영업활동현금흐름 고려 시, 차입금 상환에는 문제가 없을 것으로 판단됩니다.&cr;&cr;현재 당사는 기보유 종속기업 투자지분, 미사용 여신한도, 자회사의 우수한 사업안정성 및 수익구조에 기반한 안정적인 영업현금창출력 등 고려 시, 유동력 대응능력은 우수한 수준으로 판단되나, 향후 당사의 주요 자회사들이 영위하는 사업의 업황 악화에 따라 자회사들의 수익성이 저하되어 당사의 주수입원인 배당금 수익이 감소할 경우, 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr; [주요 재무안정성 지표(별도기준)] (단위 : 백만원) 구분 2021년 1분기말 2020년말 2019년말 2018년말 현금및현금성자산 2,887 3,600 864 4,058 자산총계 1,108,856 1,106,945 1,074,470 1,039,185 총차입금 118,711 117,800 101,780 94,875 단기차입금 118,370 117,256 50,646 45,000 장기차입금 341 544 51,134 49,875 순차입금 115,824 114,200 100,916 90,817 부채총계 141,814 132,746 116,553 120,611 자본총계 967,041 974,199 957,917 918,573 차입금의존도 10.7% 10.6% 9.5% 9.1% 순차입금의존도 10.4% 10.3% 9.4% 8.7% 부채비율 14.7% 13.6% 12.2% 13.1% 단기차입금 비중 99.7% 99.5% 49.8% 47.4% 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서&cr;주1) 현금성자산 : 현금및현금성자산 및 기타유동금융자산의 합계&cr;주2) 총차입금 : 리스부채 포함 당사의 2021년 1분기말 별도기준 차입금 내역은 하기와 같습니다.&cr; [차입금 구성 내역(별도기준)] (단위 : 천원) 구 분 2021년 1분기말 2020년말 유동 유동 단기차입금 67,710,000 66,614,000 사채 49,990,978 49,977,757 합 계 117,700,978 116,591,757 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서 [단기차입금 구성 내역(별도기준)] (단위 : 천원) 구 분 차입처 이자율(%) 2021년 1분기말 2020년말 일반차입금 산업은행 1.62~1.86 12,710,000 11,614,000 일반차입금 신한은행 2.03 10,000,000 10,000,000 기업어음할인 신영증권 외 1.45~1.52 45,000,000 35,000,000 일반차입금 하나은행 - - 10,000,000 합 계 67,710,000 66,614,000 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서 [사채 구성 내역(별도기준)] (단위 : 천원) 구 분 발행일 만기일 당기&cr;이자율(%) 2021년 1분기말 2020년말 무보증공모사채 제19회(주1) 2018-06-01 2021-06-01 2.99 50,000,000 50,000,000 차감 : 사채할인발행차금 (9,022) (22,243) 차감 계 49,990,978 49,977,757 재무상태표 - 유동성 49,990,978 49,977,757 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서&cr;주) 약정에 따라 사채의 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율을 200%이하로 유지하여야 하며, 자기자본 300%이하로 담보권 설정이 제한되어 있습니다. 또한 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산 총액의 50%이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분하는 것이 제한되어 있습니다. &cr;한편, 당사의 연결기준 재무안정성 지표 추이를 살펴보면, 부채비율은 2018년말 이후 81.4%를 기록한 이후 2019년말에는 2018년말 대비 1.5%p. 감소한 79.9%를 기록하였으나, 2020년 중 COVID-19 확산에 및 철강 산업 수요 저하로 매출 규모 감소하였고, 이에 따라 이익잉여금이 2019년말 대비 큰 폭으로 감소함에 따라 자본총계는 2019년말 대비 10.0% 감소하였으며, 자본총계 감소에 따라 부채비율은 2019년말 대비 6.6%p. 증가한 86.5%를 기록하였습니다. 2021년 1분기말에는 자본총계가 2020년말 대비 소폭 증가함에 따라 2020년말 대비 1.0%p. 감소한 85.5%의 부채비율을 기록하였습니다. 차입금의존도 추이를 살펴보면, 2018년말 29.5%, 2019년말 29.4%, 2020년말 27.3%, 2021년 1분기말 25.2%를 기록하며 2018년말 이후 차입금의존도가 하락하는 추세를 나타내고 있습니다. 단기차입금 비중의 경우 2018년말 59.8%를 기록하였으나, 2019년말 이후 47~50%의 단기차입금 비중을 기록함에 따라 만기구조가 편중에 대한 위험이 다소 경감되었습니다.&cr; [주요 재무안정성 지표(연결기준)] (단위 : 백만원) 구분 2021년 1분기말 2020년말 2019년말 2018년말 현금및현금성자산 328,293 478,395 341,468 186,280 자산총계 5,101,612 5,084,933 5,456,658 5,453,866 총차입금 1,284,830 1,387,550 1,605,685 1,610,564 단기차입금 636,808 657,917 796,507 963,207 장기차입금 648,022 729,634 809,178 647,357 순차입금 956,537 909,155 1,264,217 1,424,284 부채총계 2,351,632 2,357,914 2,424,279 2,446,573 자본총계 2,749,980 2,727,019 3,032,378 3,007,293 차입금의존도 25.2% 27.3% 29.4% 29.5% 순차입금의존도 18.7% 17.9% 23.2% 26.1% 부채비율 85.5% 86.5% 79.9% 81.4% 단기차입금 비중 49.6% 47.4% 49.6% 59.8% 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서&cr;주1) 현금성자산 : 현금및현금성자산 및 기타유동금융자산의 합계&cr;주2) 총차입금 : 리스부채 포함 &cr;당사의 2021년 1분기말 연결기준 차입금 내역은 하기와 같습니다. [차입금 구성 내역(연결기준)] (단위 : 천원) 구 분 2021년 1분기말 2020년말 유동 비유동 유동 비유동 단기차입금 366,779,785 - 413,457,039 - 장기차입금 91,156,855 401,540,295 96,634,159 454,648,727 사채 169,843,632 209,595,637 139,906,810 239,425,752 합 계 627,780,272 611,135,932 649,998,008 694,074,479 [단기차입금 구성 내역(연결기준)] (단위 : 천원) 내 역 차입처 이자율(%) 2021년 1분기말 2020년말 시설자금대출 하나은행 외 1.85~2.78 29,160,331 77,766,291 일반자금대출 하나은행 외 0.65~4.52 146,878,794 188,526,395 무역금융대출 하나은행 외 2.26~3.09 6,510,000 6,650,000 유산스 하나은행 외 0.20~1.20 110,062,697 85,201,779 기업어음 신영증권 외 1.45~1.52 45,000,000 35,000,000 운영자금대출 등 신한은행 외 1.25~2.91 29,167,963 20,312,574 합 계 366,779,785 413,457,039 [장기차입금 구성 내역(연결기준)] (단위 : 천원) 내 역 차입처 이자율(%) 2021년 1분기말 2020년말 일반자금대출(주1)(주2) 산업은행 외 1.55~3.30 261,255,438 257,714,314 시설자금대출 하나은행 외 0.56~2.80 231,441,712 248,568,572 무역금융대출 수출입은행 - - 45,000,000 합 계 492,697,150 551,282,886 재무상태표 　 　 유동성 91,156,855 96,634,159 비유동성 401,540,295 454,648,727 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서&cr;주1) 2021년 1분기말 현재 일반자금차입금 중 씨티은행 장기차입금 13,891,728천원과 관련하여 종속기업인 ㈜세아창원특수강은 Debt/EBITDA비율을 4.0배 미만으로 유지하여야 합니다.&cr;주2) 2021년말 현재 일반자금차입금 중 미쓰비시도쿄UFJ은행 장기차입금 15,319,833천원과 관련하여 종속기업인 ㈜세아창원특수강은 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 종속기업의 연결재무제표를 기준으로 부채비율을 300%이하로 유지하여야 하며, 담보권 설정은 자기자본의 500%이하로 제한되어 있습니다. 또한 채무불이행이 500억원 이하로 제한되어 있습니다. [사채 구성 내역(연결기준)] (단위 : 천원) 발행회사 구 분 발행일 만기일 이자율(%) 당분기말 전기말 지배기업(주1) 무보증공모사채 제19회 2018.06.01 2021.06.01 2.99 50,000,000 50,000,000 ㈜세아베스틸&cr;(주2) 제73-2회 무보증사채 2017.07.14 2022.07.14 3.11 40,000,000 40,000,000 제74-1회 무보증사채 2019.07.31 2022.07.29 1.64 70,000,000 70,000,000 제74-2회 무보증사채 2019.07.31 2024.07.31 2.13 70,000,000 70,000,000 제74-3회 무보증사채 2019.07.31 2026.07.31 2.28 30,000,000 30,000,000 ㈜세아창원특수강(주3) 제36회 공모사채 2018.09.18 2021.09.17 2.63 90,000,000 90,000,000 ㈜아이언그레이&cr;(구, ㈜세아알앤아이)&cr; 사모사채 2019.03.15 2022.03.15 3.20 30,000,000 30,000,000 합 계 380,000,000 380,000,000 사채할인발행차금 (560,731) (667,438) 차 감 계 379,439,269 379,332,562 재무상태표 　 　 유동성 169,843,632 139,906,810 비유동성 209,595,637 239,425,752 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서&cr;주1) 당사는 제19회 무보증공모사채와 관련하여 약정에 따라 사채의 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 당사의 별도재무제표를 기준으로 부채비율을 200%이하로 유지하여야 하며, 자기자본 300%이하로 담보권 설정이 제한되어 있습니다. 또한 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산 총액의 50%이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분하는 것이 제한되어 있습니다.&cr;주2) ㈜세아베스틸은 제73-2회 무보증사채, 제74-1회, 제74-2회 및 제74-3회 공모사채와 관련하여 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 종속기업의 별도재무제표를 기준으로 부채비율을 500%이하로 유지하여야 하며 자기자본의 500%이하로 담보권설정 제한 및 자산매각 한도가 자산총계의 100%이하로 설정되어 있습니다.&cr;주3) ㈜세아창원특수강은 제36회 공모사채와 관련하여 사채의 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 종속기업의 별도재무제표를 기준으로 부채비율을 300%이하로 유지하여야 하며, 담보권 설정은 자기자본의 300%이하로 제한되어 있습니다. 또한 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산 총액의 50%이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분하는 것이 제한되어 있습니다. &cr;차입상환의 주요 재원인 당사 및 당사 주요 자회사들의 영업수익성의 악화, 금융기관의 담보율 조정, 차입금 증가 등으로 인해 유동성 부담 완화 계획에 차질이 생길 경우, 당사의 재무안정성이 악화될 우려가 존재합니다. 현재 COVID-19 확산 사태로 인해 조선업, 건설업 등의 전방산업 업황이 다소 악화된 바 있으며, 미-중 무역분쟁, 미국 철강 산업 수입 제재 등의 이슈 상존하는 바, 상기 요인들로 인해 당사의 재무안정성이 악화될 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; [마. 우발채무 위험]&cr;&cr;증권신고서 제출 전영업일 현재 당사 및 당사의 주요 자회사들이 계류중인 소송사건, 이행보증 등의 우발채무가 존재합니다. 이와 같은 우발채무 등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사 및 당사 주요회사들의 현금흐름 및 재무적 융통성 등을 고려하여 볼 때, 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 예상치 못한 소송피소로 인한 비용 발생, 금융기관에 제공한 약정사항 등은 현재 예측하기 어려우며, 우발채무 등이 현실화 될 경우, 존속회사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;증권신고서 제출 전영업일 현재 당사 및 당사의 주요 자회사들이 계류중인 소송사건, 이행보증 등의 우발채무가 존재합니다. 이와 같은 우발채무 등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사 및 당사 주요회사들의 현금흐름 및 재무적 융통성 등을 고려하여 볼 때, 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 예상치 못한 소송피소로 인한 비용 발생, 금융기관에 제공한 약정사항 등은 예측하기 어려우며, 우발채무 등이 현실화 될 경우, 당사 및 당사 자회사들의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. &cr; ① 우발채무 등&cr; &cr;[분실수표 관련 우발사항]&cr;&cr;증권신고서 제출 전영업일 현재 당사의 종속기업인 ㈜세아네트웍스는 거래대금의 결제를 위하여 1998년 4월 8일 및 1998년6월 8일에 발행한 수표 2매를 해당 은행에 분실신고를 하였습니다. 당사의 경영진은 동 사항이 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있으며,이에 따라 증권신고서 제출 전영업일 현재 충당부채로 인식한 금액은 없습니다. &cr;[계류중인 소송사건]&cr;&cr;증권신고서 제출 전영업일 현재 당사가 피고로서 계류중인 소송사건은 총 9건(소송가액 1,699백만원)으로, 동 소송사건의 결과는 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다. 당사는 계류중인 소송 중 통상임금 관련 소송 사건으로부터 예상되는 손실금액 31,843,173천원을 소송충당부채로 재무제표에 반영하였으며, 통상임금 관련 소송을 제외하고 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.&cr; &cr;[종속기업 취득관련 계약]&cr;&cr;종속기업인 ㈜세아베스틸은 2020년 중 재무적투자자들과 정산계약에 대해 최종정산하였으며, 이로 인하여 주식 4,494,383주를 추가 취득하여 ㈜세아창원특수강의 지분율이 100.00%가 되었습니다. 동 거래와 관련하여, ㈜세아베스틸이 재무적투자자들과 체결한 정산계약은 다음과 같습니다. 구 분 내 역 정산계약 투자자 및 양도주식수 신영증권 : 7,189,965주 /&cr;신한금융투자 : 1,798,799주 정산일 중간정산기준일: 2017년 12월 18일&cr;중간정산일: 2018년 3월 18일&cr;정산기준일: 2019년 9월 18일&cr;정산일: 2020년 3월 18일 정산가격 기초자산 순매도금액 + 유상감자금액 &cr;- 정산기준금액 ㈜세아베스틸 정산금 정산가격이 음(-)일 경우, 차액을 ㈜세아베스틸이 투자자에게 지급 투자자 정산금 정산가격이 양(+)일 경우, 차액을 투자자가 ㈜세아베스틸에게 지급 중간정산 ㈜세아베스틸은 중간정산기준일에 투자자가 보유하고 있는 정산대상주식의 50%범위 내에서 정산을 청구할 수 있음 현금흐름스왑 ㈜세아베스틸 현금흐름 매 3개월마다 고정금액 지급 투자자 현금흐름 기초자산에서 발생하는 배당금 지급 출처 : 당사 제시 [ 교환사채(신종자본증권)]&cr;&cr; 종속기업인 ㈜세아베스틸은 교환사채와 관련된 재무적 투자자들과 교환대상주식의 정산 등에 관한 주주간 계약을 체결하였으며, 주요내용은 다음과 같습니다. 구 분 내 역 교환권 행사 발행일로부터 3년이 되는 날의 다음 날에 개시하여 매 6개월마다 교환권을 행사할 수 있으며, 5년이 경과한 후에는 언제나 교환권 행사가 가능함. 조기정산 5년시점까지 이자지급을 중지하는 등의 조기정산의 사유가 발생하는 경우 조기정산이 가능함. 정산일 정산기준일 : 2025년 01월 06일 정산일 : 2025년 03월 16일 정산가격 기초자산 순매도금액 + 유상감자금액 - 정산기준금액 ㈜세아베스틸 정산금 정산가격이 음(-)일 경우, 차액을 ㈜세아베스틸이 투자자에게 지급 투자자 정산금 정산가격이 양(+)일 경우, 차액을 투자자가 ㈜세아베스틸에게 지급 출처 : 당사 제시 [비지배주주와의 지분옵션계약 ] &cr; 종속기업인 ㈜세아특수강은 2013년 중 Pos-SeAH Steel Wire(Tainjin) Co., Ltd. (이하 '대상회사')의 지분 75%를 취득하면서, 비지배주주인 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25%와 관련하여 다음의 지분옵션계약을 체결하였습니다. 구 분 내 용 콜옵션 옵션보유자 ㈜세아특수강 행사대상 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25% 행사시기 계약체결일로부터 5년이 경과한 날 이후 행사가격(주1) 행사시점 대상회사의 본질가치 중 25% 지분 상당액 풋옵션 옵션보유자 포스코 차이나 행사대상 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25% 행사시기 계약체결일로부터 5년이 경과한 날 이후 행사가격(주1) 행사시점 대상회사의 본질가치 중 25% 지분 상당액 출처 : 당사 제시&cr;주) 행사시점 대상회사의 본질가치는 대상회사의 순자산가치와 순손익가치를 각 1:1.5 비율로 가중평균하여 산출합니다. 순자산가치는 옵션 행사 직전 6개월 이내에 외부감사인으로부터 감사 또는 검토 받은 재무제표상 순자산가액을 의미하며, 순손익가치는 대한민국의 상속세 및 증여세법 시행령 제54조에 따라 산정하되 순손익가치환원율은 대한민국의 기획재정부장관이 본 계약 체결일 현재 고시한 이율 10%를 행사시점에 적용합니다. 한편, 상기 지분옵션계약을 고려할 때 당사는 비지배주주인 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25%에 대하여 현재의 소유권을 보유하고 있다고 판단하였습니다. 이에 따라 당사는 대상회사인 종속기업 Pos-SeAH Steel Wire(Tainjin) Co., Ltd.의 지분을 100% 보유한 것으로 회계처리하였습니다. [ 금융기관과의 여신한도 약정사항 ] (외화단위: 각 1단위, 원화단위: 천원) 구 분 금융기관 통 화 한도금액 일반자금대출 하나은행 외 USD 136,355,604 CNY 321,427,800 INR 60,000,000 KRW 797,000,000 JPY 1,491,228,070 무역금융대출 하나은행 외 KRW 226,000,000 유산스 하나은행 외 USD 278,500,000 이행보증 하나은행 USD 116,359 매출채권할인 하나은행 외 KRW 94,300,000 기업어음 하나은행 외 KRW 20,000,000 시설자금대출 산업은행 외 USD 70,000,000 KRW 71,180,000 동반성장론(B2B) 하나은행 외 KRW 321,010,000 외화포괄한도 국민은행 외 USD 55,500,000 지급보증 하나은행 외 USD 28,266,338 KRW 13,522,200 파생상품(선물환) 하나은행 외 USD 73,582,000 KRW 20,741,000 출처 : 당사 제시 [타인으로부터 제공받은 지급보증] (외화단위: 각 1단위, 원화단위: 천원) 제공받은자 제공자 물건 또는 내용 통 화 보증금액 ㈜세아엘앤에스 하나은행 철도운송관련 보증 KRW 125,000 서울보증보험 공탁보증보험 외 KRW 6,530,219 하나은행 철근매입 KRW 1,600,000 ㈜세아베스틸 서울보증보험 등 계약이행보증 KRW 436,105 신한은행 등 L/C 지급보증 KRW 6,958,190 KB국민은행 등 외화지급보증 KRW 39,830,678 ㈜세아네트웍스 소프트웨어공제조합 등 계약이행보증 외 KRW 7,344,120 세아창원특수강 산업은행 L/C 지급보증 USD 3,317,831 ㈜세아항공방산소재 서울보증보험 하자보증 등 KRW 2,892,620 하나은행 계약이행지급보증 KRW 228,754 ㈜세아특수강 하나은행 수입신용장발행 KRW 1,098,995 신한은행 기업어음 KRW 2,345,708 ㈜세아엔지니어링 서울보증보험 계약이행보증 외 KRW 9,329,626 하나은행 외화지급보증 USD 181,000,000 ㈜세아메탈 하나은행 L/C Open 지급보증 USD 937,648 국민은행 역외대출 지급보증 USD 4,000,000 ㈜씨티씨 서울보증보험 계약이행보증 외 KRW 160,000 출처 : 당사 제시 &cr;[특수관계자 외 타인에게 제공한 담보자 산] (외화단위: 각 1단위, 원화단위: 천원) 차입금종류 담보권자 담보제공자산 통 화 담보설정액 시설자금대출 산업은행 토지,건물,기계장치 KRW 419,617,000 하나은행 토지,건물,기계장치 KRW 15,800,000 일반자금대출 등 국민은행 토지,건물, KRW 4,500,000 ㈜세아베스틸 지분증권 39,000,000 하나은행 토지,건물,기계장치 KRW 41,100,000 토지,건물,기계장치 USD 13,000,000 신한은행 토지,건물 KRW 44,200,000 토지,건물 USD 5,200,000 삼성화재해상보험㈜ 토지,건물 KRW 87,880,000 신한은행 델리지점 토지,건물 INR 60,000,000 우리은행 토지,건물 KRW 12,000,000 중국은행 토지, 건물, 기계장치 CNY 30,000,000 임차보증금 신한생명보험㈜ 등 건물 KRW 563,910 출처 : 당사 제시 [특수관계자 외 타인에게 제공한 지급보증 ] (단위: 천원) 차입금종류 제공받은자 보증금액 일반차입금 ㈜정선라임 1,347,500 출처 : 당사 제시 &cr;[이행보증]&cr;당사는 (유)라미솔라를 거래상대방으로 하여 (유)라미솔라가 종속회사인 ㈜세아네트웍스로부터 인수한 태양광발전소 및 부대시설의 관리 및 운영에 대한 이행보증을 제공하고 있으며, 계약기간은 2020년 9월 25일부터 최대20년 입니다.&cr;&cr; ② 제재현황 등 그 밖의 사항&cr;&cr;종속기업인 ㈜세아베스틸은 2012~2014년도 중 계열회사와의 대규모내부거래에 대한 이사회 미의결 및 공시 미시행으로 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제 11조의 2(대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시)'위반하여 공정거래위원회로부터 2016년 3월 16일 4억 9천만원의 과태료를 부과 받았습니다. 2016년 5월 과태료처분에 대한 이의제기를 하였습니다. 과태료 이의제기소송은 1심이의제기 인용으로 부과금액이 (490,000천원 → 343,000천원)으로 감액되었으며, 2019.8.28 항고기각 되었습니다. 재항고 포기로 소송 종결되었으며, 과태료를 납부하였습니다. 재발방지와 공시의무 준수를 위하여 사내.외를 통하여 공정거래법 및 공시제도 관련 교육을 이행하고 있습니다. &cr;&cr;종속기업인 ㈜세아베스틸은 2020년 5월 공정거래위원회로부터 철스크랩 구매 담합 혐의가 제기되어 조사를 받은바 있습니다. 조사 결과 철스크랩 구매 담합건에 대하여는 무혐의로 판정났지만 2021년 2월 공정거래위원회는 공정거래법 제 67조 등에 의거 종속기업인 ㈜세아베스틸 법인과 소속직원 3명을 조사방해 혐의로 검찰고발 하였습니다. 이에 종속기업인 ㈜세아베스틸 및 소속직원은 검찰에서 적극 소명 예정입니다. &cr;&cr; [바. (주)세아네트웍스의 플랜트사업부문 흡수합병 관련 위험]&cr;&cr; 당사의 종속회사인 (주)세아엔지니어링 및 (주)세아네트웍스는 2021년 1분기 중 당사의 경영효율성 증대, 시너지 효과 극대화 및 효율적 경영기반 조성을 목적으로 2021년 2월 24일 양사의 이사회 결의를 통해 (주)세아엔지니어링의 사업 중 공기압축기 및 터보블로워 제조ㆍ설치사업부문(이하, "터보사업부문")을 제외한 나머지 사업일체(이하, "플랜트사업부문)를 (주)세아엔지니어링으로부터 인적분할하여 (주)세아네트웍스에 흡수합병하는 분할합병 거래(이하, "분할합병 거래")를 승인하였고, 2021년 4월 1일을 분할합병기일로 (주)세아엔지니어링 및 (주)세아네트웍스의 분할합병 거래는 완료되었습니다. 향후 (주)세아네트웍스가 영위할 플랜트사업부문의 경영 실적이 악화될 시 (주)세아네트웍스 및 당사에게 수익성 악화 요인 및 재무 부담으로 작용될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사의 종속회사인 (주)세아엔지니어링 및 (주)세아네트웍스는 2021년 1분기 중 당사의 경영효율성 증대, 시너지 효과 극대화 및 효율적 경영기반 조성을 목적으로 2021년 2월 24일 양사의 이사회 결의를 통해 (주)세아엔지니어링의 사업 중 공기압축기 및 터보블로워 제조ㆍ설치사업부문을 제외한 나머지 사업일체를 (주)세아엔지니어링으로부터 인적분할하여 (주)세아네트웍스에 흡수합병하는 분할합병 거래를 승인하였고, 2021년 4월 1일을 분할합병기일로 (주)세아엔지니어링 및 (주)세아네트웍스의 분할합병 거래는 완료되었습니다. 상기 사항과 관련하여 (주)세아엔지니어링이 2021년 3월 2일 공시한 내용은 하기와 같습니다.&cr; [(주)세아엔지니어링 '회사분할합병결정'(2021-03-02)] 회사분할합병 결정 기업집단명 세아 회사명 세아엔지니어링 공시일자 2021.03.02 관련법규 공정거래법 1. 분할합병 방법 본 분할합병은 상법 제530조의 2 내지 제530조의 11에 따라 분할합병기일 이전까지 “주식회사 세아엔지니어링”의 사업 중 공기압축기 및 터보블로워 제조ㆍ설치사업부문을 제외한 나머지 사업 일체(이하“분할합병대상사업”이라한다)를“주식회사 세아엔지니어링”로부터 인적분할하여“주식회사 세아네트웍스”에합병한다. 2. 분할합병 목적 경영효율성 증대 및 시너지 효과의 극대화 3. 분할에 관한 사항 가. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용 &cr; ① 본 분할합병에 의하여 “주식회사 세아엔지니어링”은 “주식회사 세아엔지니어링”이 영위하는 사업 중 분할합병기일 현재 분할합병 대상사업에 속하는 일체의 적극, 소극재산 및 기타 권리의무와 재산적 가치 있는 사실관계(이하 “분할합병 승계재산”이라 한다)를 분할하여 “주식회사 세아네트웍스”에게 이전한다. 다만, “주식회사 세아엔지니어링”이 소유 중인 울산광역시 남구 부곡동 20-1 소재 토지 및 공장건물 및 위 각 부동산에 관하여 설정된 근저당권의 피담보채무는 “주식회사 세아네트웍스”에게 이전된다. ② 분할합병 승계재산의 목록과 가액은 2020년 9월 30일 현재 “주식회사 세아엔지니어링”의 재무상태표 및 재산목록을 기초로 하여 작성되었습니다. ③ 2020년 10월 1일부터 분할합병기일 전까지 “주식회사 세아엔지니어링”의 분할합병 대상사업의 영업 또는 재무적 활동 등으로 인하여 분할합병 대상사업의 자산 및 부채(명확히 하면, 해당 기간에 발생한 일체의 채권 및 채무를 포함한다, 이하 본 계약에서 동일)에 변동이 발생하는 경우에는 그 변동된 자산 및 부채를 분할합병기일에 “주식회사 세아네트웍스”가 승계하는 것으로 하고, 분할합병 승계자산 목록에 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견되거나 그 밖에 자산 및 부채의 가액이 변동된 경우에는 분할합병기일 전까지 “주식회사 세아네트웍스”과 “주식회사 세아엔지니어링”의 합의에 따라 이를 정정 또는 추가하여 기재할 수 있다. 이에 따른 변경사항은 분할합병기일 이후 2020년 09월 30일 분할재무상태표 및 분할합병 승계재산 목록에서 정정ㆍ가감하는 것으로 한다. ④ 분할합병 승계재산에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할합병에 의한 이전이 금지되는 것은 “주식회사 세아엔지니어링”에게 잔류하는 것으로 본다. 분할합병에 의한 이전에 정부기관 등의 승인ㆍ인가ㆍ신고수리 등이 필요함에도 이를 받지 못한 경우에도 같다. 나. 분할 후&cr; 존속회사 회사명 주식회사 세아엔지니어링 자본금 (원) 19,780,775,000 주요사업 공기압축기 및 터보블로워 제조ㆍ설치사업 다. 분할설립&cr; 회사 회사명 - 자본금 (원) - 주요사업 - 라. 감자에&cr; 관한 사항 감자비율 (%) 1.58818 구주권&cr;제출기간 시작일 2021.02.25 종료일 2021.03.31 4. 합병에 관한 사항 가. 합병상대&cr; 회사 회사명 주식회사 세아네트웍스 주요사업 통신공사업 회사와의 관계 계열회사 최근사업연도 재무내용&cr;(백만원) 자산총계 39,196 자본금 5,149 부채총계 18,658 매출액 36,108 자본총계 20,538 당기순이익 13,812 나. 분할합병신주의&cr; 종류와 수 (주) 보통주 - 우선주 - 다. 합병신설&cr; 회사 회사명 - 자본금 (원) - 주요사업 - 5. 분할합병비율 (주)세아네트웍스: (주)세아엔지니어링=1:0 6. 분할합병기일 2021.04.01 7. 채권자 이의제출기간 시작일 2021.02.25 종료일 2021.03.31 8. 주식매수청구권에 관한 사항 본건 분할합병의 당사회사들인 주식회사 세아네트웍스 및 주식회사 세아엔지니어링 모두 그 주주가 주식회사 세아홀딩스 1인이므로 주식매수청구권이 행사될 가능성은 없습니다. 9. 주주총회 예정일 2021.02.24 10. 이사회결의일(결정일) 2021.02.24 - 사외이사 참석여부 참석(명) - 불참(명) - - 감사(감사위원)참석여부 불참 11. 기타 투자판단에 참고할 사항 - 상기 '3. 나. 분할 후 존속회사-자본금 및 주요사업'은 분할 합병대상사업을 제외한 분할회사의 존속사업부분을 기재하였습니다.&cr;&cr;- 상기 '3. 라. 감자에 관한 사항'은 합병기일에 이루어질 주식회사 세아엔지니어링의 주주가 보유한 주식 1주당 0.9841182주의 비율로 주식을 병합합니다.&cr;&cr;- 상기 '4. 가. 합병상대회사-주요사업 및 최근 사업연도 재무내용'은 주식회사 세아네트웍스의 2020년말 외부감사 확정전 재무제표 기준이며, 외부감사 확정시 변경될 수 있습니다.&cr;&cr;- 상기 '6. 분할합병기일은 본 분할합병절차의 진행에 따라 필요한 경우에는 "주식회사 세아네트웍스"와 " 주식회사 세아엔지니어링"이 서면 합의 하여 변경할 수 있습니다.&cr;&cr;- 분할합병계약서에 의거 상법 제530조의 9 제 1항에도 불구하고, "주식회사 세아네트웍스" 은 "주식회사 세아엔지니어링"의 채무중에 분할합병승계 재산에 관한 채무에 대하여서만 책임을 부담합니다. 출처 : 금융감독원 전자공시시스템((주)세아엔지니어링, 2021-03-02) 또한, 당사는 2021년 2월 23일 이사회 결의를 통해 '(주)세아엔지니어링 터보 사업부문 매각거래 승인의 건'을 승인하였고, 2021년 5월 6일을 주식매매계약의 종결일로서 기보유 중에 있던 (주)세아엔지니어링 지분 100% 중 80%에 대한 매각이 확약되었으며, 2021년 5월 6일 이에 따른 당사의 (주)세아엔지니어링 자회사 탈퇴에 대한 내용을 공시하였습니다.&cr; [당사 '지주회사의 자회사 탈퇴'(2021-05-06)] 지주회사의 자회사 탈퇴 1. 자회사내역 가. 회사명 (주)세아엔지니어링&cr;(seahengineering) 나. 대표자 박원식 다. 주요사업 기체 펌프 및 압축기 제조업 라. 최근 사업연도 요약재무내용(백만원) 자산총계 60,001 부채총계 46,021 자본총계 13,980 자본금 20,100 2. 자회사에 대한 지분비율 탈퇴 전 소유주식(주) 3,981,920 소유비율(%) 100.0 탈퇴 후 소유주식(주) 797,384 소유비율(%) 20.0 3. 지분가액의 자산총액비중 탈퇴 전 지분가액(백만원) 4,700 자산총액비중(%) 0.4 탈퇴 후 지분가액(백만원) 940 자산총액비중(%) 0.1 4. 자회사총수 탈퇴 전(사) 10 탈퇴 후(사) 9 5. 탈퇴사유 지분매각 6. 탈퇴일자 2021-05-06 7. 이사회결의일(결정일) 2021-02-23 - 사외이사 참석여부 참석(명) 2 불참(명) 0 - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 참석 8. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 상기 '1.자회사 내역' 중 '라.최근 사업연도 요약재무재용(백만원)'은 (주)세아엔지니어링의 2020년말 재무제표 기준입니다.&cr;&cr;- 상기 '3.지분가액의 자산총액비중'은 당사의 2020년말 별도재무제표 상의 자산총액 대비 당사가 소유하고 있는 (주)세아엔지니어링의 2020년말 지분가액 비중입니다.&cr;&cr;- 상기 '6.탈퇴일자'는 지분양도 및 대금수령 완료에 따른 주식매매계약 종결일입니다. ※ 관련공시 - 출처 : 금융감독원 전자공시시스템((주)세아홀딩스, 2021-05-06) 2021년 5월 6일부로 (주)세아엔지니어링 지분 80%에 대한 매각이 확약됨에 따라, 당사는 (주)세아엔지니어링 터보사업부문의 자산과 부채를 매각예정으로 분류하였습니다.&cr; [매각예정비유동자산ㆍ부채] (단위 : 천원) 구 분 2021년 1분기말 2020년 현금 및 현금성자산 1,118,368 - 매출채권및기타채권 9,339,981 - 재고자산 3,644,700 - 무형자산 259,451 - 유형자산 15,084,009 31,520 기타자산 1,614,109 - 자 산 계 31,060,618 31,520 매입채무및기타채무 6,894,333 - 충당부채 765,437 - 확정급여부채 4,253,353 - 기타부채 17,192,495 - 부 채 계 29,105,618 - 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서 &cr;상기 (주)세아엔지니어링 및 (주)세아네트웍스의 분할합병 거래 및 당사의 (주)세아엔지니어링의 지분 매각에 따라 2021년 1분기말 매각 예정으로 분류되어 있는 (주)세아엔지니어링 터보사업부문의 자산총계는 약 311억원으로, 당사의 2021년 1분기말 연결기준 자산총계인 5조 1,016억원 대비 큰 규모는 아님에 따라 (주)세아엔지니어링의 당사 자회사 탈퇴로 인해 당사의 외형이 크게 축소될 우려는 적은 것으로 판단됩니다. 다만, (주)세아엔지니어링의 지분 매각 이전 (주)세아네트웍스는 2021년 4월 1일을 분할합병기일로 (주)세아엔지니어링이 영위하던 플랜트사업부문을 흡수합병한 바, 향후 (주)세아네트웍스가 영위할 플랜트사업부문의 경영 실적이 악화될 시 (주)세아네트웍스 및 당사에게 수익성 악화 요인 및 재무 부담으로 작용될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [사. (주)세아항공방산소재 인수 관련 위험]&cr;&cr;당사의 주요 종속회사인 (주)세아베스틸은 2019년 10월 30일 이사회 결의 이후 공정거래위원회 기업결합심사 및 방위사업청 허가 취득 등의 정부 인허가 일정을 거친 후 2020년 3월 31일 (주)세아항공방산소재의 지분 100%를 취득하였으며, 이에 대한 대가로 ARCONIC INTERNATIONAL HOLDINGS COMPANY LLC.에게 약 746억원을 지급하였습니다. COVID-19 확산 등에 따른 항공 산업 침체로 2020년 중 (주)세아항공방산소재 역시 수익성이 다소 저하된 바 있으며, 여전히 COVID-19 재확산에 따른 항공 산업 부진 우려가 상존하고 있는 바, (주)세아베스틸의 종속기업인 (주)세아항공방산소재의 수익성이 악화될 경우, (주)세아베스틸 및 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr; 당사의 주요 종속회사인 (주)세아베스틸은 2019년 10월 30일 이사회에서 금속압출제품, 금속관 및 기타관련제품의 제조, 조립 및 판매업을 영위하는 알코닉코리아(주)(현 (주)세아항공방산소재, 이하 "(주)세아항공방산소재)의 지분 100% 인수에 대하여 결의하였습니다. (주)세아베스틸이 상기 사항에 관하여 공시한 내용은 하기와 같습니다.&cr; [(주)세아베스틸 '타법인주식및출자증권취득결정'(2020-02-14)] 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 1. 발행회사 회사명 알코닉코리아(주) 국적 대한민국 대표자 성창모 자본금(원) 8,794,337,000 회사와 관계 - 발행주식총수(주) 87,943,370 주요사업 금속압출제품, 금속관 및 기타관련제품의 제조, 조립 및 판매 2. 취득내역 취득주식수(주) 87,943,370 취득금액(원) 74,500,000,000 자기자본(원) 1,994,998,723,731 자기자본대비(%) 3.73 대규모법인여부 해당 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율 소유주식수(주) 87,943,370 지분비율(%) 100.00 4. 취득방법 현금취득 5. 취득목적 사업 포트폴리오 다각화 6. 취득예정일자 2020-03-31 7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부 아니오 -최근 사업연도말 자산총액(원) 3,718,893,786,248 취득가액/자산총액(%) 2.00 8. 우회상장 해당 여부 아니오 -향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획 해당사항없음 9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부 해당사항없음 10. 이사회결의일(결정일) 2019-10-30 -사외이사 참석여부 참석(명) 4 불참(명) 0 -감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 - 11. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 12. 풋옵션 등 계약 체결여부 아니오 -계약내용 - 13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 본계약은 (주)세아베스틸이 알코닉코리아(주)의 지분 100%를 인수하는 건입니다.&cr;&cr;- 상기 당사의 자기자본 및 최근 사업연도말 자산총액은 2018년도말 연결재무제표 기준입니다&cr;&cr;- 발행회사의 요약 재무상황 중 당해연도는 최근사업연도말(2018년도) 별도재무제표 기준이며 이를 기준으로 전년도(2017년도), 전전년도(2016년도)를 작성하였습니다.&cr;&cr;- 최종 매매대금은 거래 완료일까지의 운전자본/현금/부채 정산금액 변동에 따라 증/감액될 수 있습니다.&cr;&cr;- 상기 내용은 진행상황 등에 따라 변동될 수 있으며, 변경사항 발생 시 재공시 예정입니다. ※관련공시 2019-10-30 타법인주식및출자증권취득결정 출처 : 금융감독원 전자공시시스템((주)세아베스틸, 2020-02-14) (주)세아베스틸은 2019년 10월 30일 이사회 결의 이후 공정거래위원회 기업결합심사 및 방위사업청 허가 취득 등의 정부 인허가 일정을 거친 후 2020년 3월 31일 (주)세아항공방산소재의 지분 100%를 취득하였으며, 이에 대한 대가로 ARCONIC INTERNATIONAL HOLDINGS COMPANY LLC.에게 약 746억원을 지급하였습니다.&cr;&cr;(주)세아항공방산소재가 영위하는 항공 산업의 특성을 살펴보면, 중/단거리 항공 이동의 증가로 인해 전세계 항공기 시장의 수요 증가로 지속적인 성장을 해오고 있으며, 기존 항공기 제작사인 보잉/에어버스의 물량 증가와 BOMBARDIER/EMB/MHI/SUKHOI/COMAC등의 신규 항공기 제조사들의 시장 진입으로 인해 중/단거리 항공기 시장의 경쟁이 치열할 것으로 예상됩니다. 항공기 시장의 진입은 각 제조사들의 개별 인증이라는 높은 진입 장벽으로 인해 수요 대비 공급의 부족으로 납기(Lead-time)가 증가되고 있으며 추가 승인을 통해서 높은 마진을 창출할 수 있는 고부가가치 산업입니다. (주)세아항공방산소재의 주력 제품은 항공용, 산업용 및 방산용 항공 부품인 항공기용 알루미늄 형재, 자동차용, 레저용, 전기, 전자용 부품 소재, 탄약 제조 등에 사용되는 알루미늄 소재 및 가공품 등입니다. 대한민국의 지리적/정치적 특성으로 인해 주변국가들의 위협에 대처하기 위한 방안으로 현재 재래식 무기 외에 추가적인 장거리 미사일의 소요 및 전자 무기의 수요가 증가하고 있으며, 이에 따른 신소재 개발에 대한 수요가 급증하고 있습니다. 미사일의 특성으로 인해 알루미늄의 수요는 증가 할 것으로 예상되고 있습니다. 실제로 (주)세아항공방산소재의 경우 2018년 이후 10~15% 내외의 영업이익률 및 8~16% 내외의 당기순이익률을 기록하는 등 우수한 수익성을 나타내고 있습니다.&cr; [(주)세아항공방산소재 수익성 추이] (단위 : 백만원) 구 분 2020년 2019년 2018년 매출액 47,095 63,167 62,087 매출원가 38,408 48,246 49,524 매출총이익 8,688 14,922 12,563 영업이익 5,437 10,513 8,937 당기순이익 3,859 10,344 7,984 매출총이익률 18.4% 23.6% 20.2% 영업이익률 11.5% 16.6% 14.4% 당기순이익률 8.2% 16.4% 12.9% 출처 : (주)세아항공방산소재 각 연도 감사보고서 &cr;다만, COVID-19 확산 등에 따른 항공 산업 침체로 2020년 중 (주)세아항공방산소재 역시 수익성이 다소 저하된 바 있으며, 여전히 COVID-19 재확산에 따른 항공 산업 부진 우려가 상존하고 있는 바, (주)세아베스틸의 종속기업인 (주)세아항공방산소재의 수익성이 악화될 경우, (주)세아베스틸 및 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr; 3. 기타위험 [가. 예금자보호법 미적용 대상]&cr;&cr;본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)세아홀딩스가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. &cr; [나. 환금성 제약 위험]&cr;&cr;최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. &cr;본 사채((주)세아홀딩스 제20회 무보증사채)는 한국거래소의 채권상장요건(「유가증권시장 상장규정」 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.&cr; 구 분 요 건 요건충족여부 발행회사 발행인의 자본금이 5억원 이상일 것 충족 모집 또는 매출 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것 충족 발행총액 발행액면총액이 3억원 이상일 것 충족 미상환액면총액 당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것&cr;(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상) 충족 통일규격채권 당해 채무증권이 통일규격채권일 것&cr;(등록채권 제외) 충족 &cr;본 사채의 상장신청예정일은 2021년 05월 25일이고, 상장예정일은 2021년 05월 28일이며, 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다.&cr;&cr;그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.&cr;&cr; [다.전자등록의 의미]&cr;&cr;본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. &cr;본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 또한 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 합니다. 또한 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다.&cr;&cr; [라. 증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경 위험]&cr;&cr;본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. &cr; [마. 효력발생의 의미]&cr;&cr;증권신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. &cr; [바. 연체이자 지급 안내]&cr; &cr;각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급합니다. &cr;각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 지급일익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 "본 사채" 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채" 이율을 적용합니다.&cr; &cr; [사. 기한의 이익 상실]&cr;&cr;당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. &cr;당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.&cr; &cr; [아. 신용등급 평가]&cr; &cr;한국기업평가(주), NICE기업평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A0 등급 (안정적(Stable)) 으로 평가하였습니다. &cr;당사는 「증권인수업무등에관한규정」제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였 습니다. 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A0 등급 (안정적(Stable)) 으로 평가하였습니다.&cr; 평정사 평정등급 등급의 정의 Outlook 한국기업평가(주) A0 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다. Stable NICE신용평가(주) A0 원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. Stable 주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다. [자. 외부 환경 변화에 따른 평가 위험]&cr;&cr;당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. &cr;당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.&cr; Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 금번 (주)세아홀딩스 무보증사채의 대표주관회사인 NH투자증권(주)(이하 "대표주관회사"라 함)은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 발행회사인 (주)세아홀딩스는 "동사"로 기재하였습니다.&cr;&cr;본 장에 기재된 분석의견은 "대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)세아홀딩스로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 "대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;다만, "대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 주관회사의 평가의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr;기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr;또한, 본 평가의견에 기재된 대표주관회사의 평가의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.&cr; 1. 평가기관 구 분 증 권 회 사 회 사 명 고 유 번 호 대표주관회사 NH투자증권(주) 00120182 &cr;2. 평가개요&cr; 대표주관회사인 NH투자증권(주)은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.&cr;&cr;대표주관회사인 NH투자증권(주)은 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 함)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.&cr; 다만, 모범규준 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 모범규준의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사인 NH투자증권(주)은 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.&cr; 본 채무증권은 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 내부지침상의기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.&cr; 1) 기업실사 일정 구 분 일 시 기업실사 기간 2021.04.30 ~ 2021.05.14 방문실사 2021.05.11 실사보고서 작성 완료 2021.05.17 증권신고서 제출 2021.05.17 2) 기업실사 참여자&cr; <발행회사 참여자> 소속기관 부서 성명 직책 담당업무 (주)세아홀딩스 재경팀 고일섭 팀장 기업실사 대응 총괄 (주)세아홀딩스 재경팀 서승원 대리 기업실사 대응 (주)세아홀딩스 재경팀 김정은 사원 기업실사 대응 &cr;<대표주관회사 참여자> 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 주요경력 NH투자증권(주) Heavy Industry부 박승수 차장 기업실사 총괄 회계감사 3년&cr;기업금융업무 9년 NH투자증권(주) Heavy Industry부 장진환 주임 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 2년 3. 기업실사&cr; (1) 기업 실사 이행내역 일자 기업 실사 내용 2021.04.30 발행회사 초도 인터뷰&cr;- 실사 실무자 소개&cr;- 실사 일정 논의 및 기업실사 체크리스트 송부&cr;- 필요 자료 요청 및 회사 전반적 상황 소개&cr;- 업계 및 산업동향 조사 등 2021.05.03&cr;~&cr;2021.05.10 자료 검증 및 실사&cr;- 동사로 부터 수령한 자료 검증 (IR자료, 정관, 내부자료 등)&cr;- 사업 관련 분석(진행 및 신규사업, 거래처 등)&cr;- 추가 필요자료 요청 2021.05.11 발행회사 방문 &cr;Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 &cr;- 회사의 사업내용 이해 &cr;- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사 &cr;- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사 &cr;- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰&cr;- 사업계획 검토 및 인터뷰 2021.05.12 ~ 2021.05.17 - 증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용 검증&cr;- 투자위험요소 세부사항 체크&cr;- 실사 추가 내역 확인&cr;- 최종보고서 작성 완료 (2) 기업 실사 항목 점검항목 내용 1.모집 또는 매출에 관한 일반사항 1-1.당해 증권발행 관련 법규 등의 준수 1-2.당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등 1-3.당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성 1-4.일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 1-5. 증권신고서 제출 전 사전 수요조사를 하는 등 사실상의 청약행위가 이루어지지 않았습니까? 1-6. 주관회사가 수요예측시 특정 투자자들에게 실제 발행금리보다 높은 금리로 판매하기로 약정하지 않았는가? 1-7. 상품광고가 법상 단순광고의 요건을 벗어나서 투자자에게 혼란을 초래할 수 있는 내용을 포함하지 않았는가? 1-8. 주관회사 및 인수회사는 증권신고서 효력발생전 사전 매수예약에 의한 판매를 협의하거나 발행금리와 상이한 조건의 판매금리적용 등을 협의하지 않았는가? 2. 증권의 주요 권리내용 2-1. 당해 증권의 발행과 관련한 사채관리계약 체결여부 확인 및 사채관리계약을 체결하지 않은 경우 원리금 미지급시 투자자 보호방안 마련 여부 검토 2-2. 증권신고서 1건으로 다수의 사채가 발행되는 경우 개별 사채별 특성(이율, 만기, 옵션유무 등)을 감안하여 Due Diligence를 적절히 수행할 것 3. 투자위험요소 3-1. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 4. 자금의 사용 목적 4-1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 4-2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 4-3. 자금사용처가 신규사업진출이나 타법인주식 취득인지 여부 5. 경영 능력 및 투명성 5-1. 최근 1년간 임원(미등기 포함)의 불법행위 및 이에 대한 형집행 진행 여부 등 검토 5-2. 최근 3년간 임원(미등기 포함)의 횡령·배임혐의 사실 존재 여부 확인 5-3. 사내규정 등 내부통제 절차는 문서화 되어 있으며 적정한가? 5-4. 법인인감, 수표, 통장 등의 관리 책임자가 업무분장에 따라 별도로 존재하여 운영하는가? 5-5. 횡령자금의 환수 여부, 환수를 위한 법적 조치, 구상권 행사 내역이 있는가? 5-6. 등기임원 및 주요 집행임원 변동사항 확인 5-7. 내부회계관리제도의 적정성 검토 6. 회사의 개요 6-1. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동 내용 확인 6-2 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 어떠한 영향을 미칩니까? 6-3 지주회사 설립 목적 및 지배구조상 특이사항 점검 6-4 지주회사 설립전후 배당정책의 적정성 검토 7. 사업의 내용 7-1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성 여부 7-2. 증권신고서에 기재된 산업에 대한 내용이 경쟁업체 보고서의 내용과 부합하는지 여부 7-3. 특정거래처에 대한 의존도가 높은 경우(매출비중이 20% 이상인 매출처가 존재하는 경우), 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때, 지속가능한 거래 가능여부 검토 7-4. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 7-5. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 7-6. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부 7-7. 최근 3년간 발행회사의 상각대상 고정자산의 내용연수의 변동이 있는지 여부 7-8. 최근 3년간 발행회사의 고정자산의 중요한 변동이 있었는지 여부 7-9. 발행회사의 매출, 매입이 국제 환경변화에 영향을 받는지 여부 7-10. 매출감소 가능성이 있는지 여부 7-11. 주요 원재료 가격변동이 심한지 여부 7-12. 주요제품의 신성장 산업, 바이오산업, 녹색기술산업 해당여부 확인 7-13. 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 영위여부 확인 7-14. 발행회사가 기존에 제출한 보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 변경된 것이 있는지 여부 8. 재무에 관한 사항 8-1. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토 8-2. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 8-3. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 8-4. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 8-5. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 8-6. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었습니까? 8-7. 유사업종과 비교 시 회사의 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)검토 8-8. 발행회사 총 자산의 5%를 상회하는 타법인주식을 보유하고 있는지 여부 8-9. 자산규모 대비 투자유가증권 비중의 적절성 검토 8-10. 향후 2년 내 총자산의 20%를 상회하는 신규투자가 예정되어 있는지 여부 8-11. 총자산 10%를 상회하는 대여금, 선급금 등 특정 자금거래 존재여부 확인 8-12. 회계처리방법의 업종별 특성 및 경쟁사와의 차별성 존재여부 확인 9. 감사인의 감사의견 등 9-1. 최근 3년간 외부감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 사실 여부 9-2. 최근 3년간 회계정책상 변경 또는 중대한 오류 수정이 있는지 여부 10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 10-1. 직전 정기보고서(2018년 1분기) 제출 이후 현재까지 자회사 지분 인수 및 매각, 계열회사 편입 등과 관련한 변동사항이 있는가? 10-2. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향 검토 11. 주주에 관한 사항 11-1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 11-2.경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 12. 임원 및 직원 등에 관한 사항 12-1. 최근 사업연도 종료일(최근 분·반기 결산일) 이후에 급격한 인력의 변동 검토 13. 이해관계자와의 거래 내용 등 13-1.감사보고서상 관련거래 내역 기재 내용 14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항 14-1. 최근 사업(분기/반기) 보고서 및 증권신고서에 기재되지 않은 중요한 사항이 있는지 여부 14-2. 현재 또는 향후 발생가능성이 높은 중요한 소송 또는 분쟁사건이 존재하고 있는지 여부 14-3. 최근 회사영업에 장애를 초래할 가능성이 있는 행정처분, 조사 등 진행여부 확인 14-4. 최근 3년간 발행회사가 임금체불 등 근로기준법의 위반 사실이 있었는지 여부 14-5. 최근 3년간 금융감독원 등으로부터 감리 등 지적사항이 존재하였거나, 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 사실이 있는지 여부 실사 세부내용 및 검토자료 내역 - 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다. 4. 평가의견&cr; (1) 동사는 2001년 7월 1일 세아제강의 투자 및 임대 사업부문을 인적분할하여 설립되었으며 세아그룹의 지주회사로서 (주)세아베스틸, (주)세아특수강 등을 주력 자회사로 두고 있습니다. 동사의 최대주주는 이태성 부사장으로 전체 지분의 35.12%를 소유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 89.98%로 동사의 경영권은 안정적으로 유지되고 있다고 판단됩니다. &cr;(2) 동사의 별도기준 매출액은 자회사로부터 수취하는 배당금수익이 대부분을 차지하고 있으며 주력 사업자회사인 ㈜세아베스틸, ㈜세아특수강, ㈜세아에삽, ㈜세아에프에스의 배당 비중이 대부분을 차지하는 등 철강자회사들에 대한 의존도가 큰 비중을 차지하고 있습니다. 2020 년의 경우 매출액이 715억원으로 전년 대비 증가하였으며 그 중 배당금 수익은 매출액 대비 81.8%에 이르는 585억원으로, 2019년 연말 배당금수익(375억원)을 넘어서는 수치를 기록하였습니다. 다만, 2021 년 1분기의 경우 매출액이 85억원으로 전년 동기 대비 감소하였으며 그 중 배당금 수익은 매출액 대비 78.8%에 이르는 67억원 이는 (주)세아베스틸과 (주)세아네트웍스 등에서 배당금 미지급에 기인한 것으로 분석됩니다. 향후에도 자회사로부터의 배당금 유입 규모, 종속기업주식 손상차손 발생여부에 따라 동사의 수익성에 부정적으로 작용할 수 있으니 이에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. &cr;&cr;(3) 동사의 연결기준 매출액 증가율 추이를 살펴보면 2018년 8.0%, 2019년 -4.8%, 2020년 -13.7%, 2021년 1분기에는 16.1%를 나타내고 있습니다. 영업이익율 증가율은 2018년 -57.2%, 2019년 -23.8%, 2020년 -85.4%, 2021년 1분기에는 151.7%를 나타내고 있습니다. 동사의 매출액 증가율 및 영업이익증가율 검토 결과 주요 계열사들이 영위하는 철강업이 미-중 무역갈등 및 COVID-19 대확산 등에 따른 건설업, 조선업, 자동차 산업 등 전방 산업의 업황 부진, 중국의 철강산업 구조조정 등으로 인해 지난 3년간 변동성이 큰 모습을 보이고 있는 것으로 판단됩니다. 2021년 1분기는 각국 경제 부양 정책에 따른 철강수요 증가로 높은 수익성을 나타내었으나, 향후 철강 업계 동향 및 동사의 영업 실적에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.&cr;&cr;(4) 2021년 1분기말 현재 별도기준 동사의 총차입금 규모는 1,187억원으로 차입금 전액이 단기성 차입금으로 이루어져 있어 차입금의 만기구조가 편중되어 있는 위험이 있으나 동사가 보유한 종속기업 투자지분 및 미사용여신한도, 자회사의 우수한 사업안정성 및 수익구조에 기반한 안정적인 영업현금창출력 등을 고려했을 때, 유동성 대응능력은 우수한 수준으로 판단되며, 채무상환의 불이행 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. 다만 향후 자회사들이 영위하는 사업의 업황악화로 인한 주력 자회사들의 영업실적이 악화될 경우 동사의 주수입원인 배당금 수익이 감소할 수 있습니다. 이 경우, 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 별도기준 동사의 2021년 1분기 부채비율은 14.7%로 양호한 수치를 나타내고 있습니다. &cr;&cr;(5) 연결기준 동사의 총차입금 규모는 2018년~2020년 중 꾸준히 감소하는 모습을 보여왔으며, 2021년 1분기 감소세를 유지하는 모습을 보였습니다. 2021년 1분기말 현재 연결기준 동사의 차입금 규모는 1조 2,848억원이며, 이는 시설자금대출, 무역금율대출, 기업어음 등과 같은 단기차입금의 감소에 기인합니다. 그 결과 차입금 의존도 또한 2019년말 29.4%에서 2021년 1분기말 25.2%로 감소하였으며, 부채비율은 최근 3년간 80%대를 유지하고 있습니다. 동사의 향후 매출액과 예상 이익규모, 이를 기반으로 한 현금창출능력, 자산규모 등을 감안할 때 단시일내에 유동성 위험이 발생할 가능성은 낮은 것으로 판단되나 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. &cr; (6) 동사가 피고로서 계류중인 소송사건은 총 9건(소송가액 1,699백만원)으로, 동 소송사건의 결과는 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다. 동사는 계류중인 소송 중 통상임금 관련 소송 사건으로부터 예상되는 손실금액 31,843,173천원을 소송충당부채로 재무제표에 반영하였으며, 통상임금 관련 소송을 제외하고 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.&cr;&cr;(7) 이상 상기의 제반사항을 고려할 때, 금번 발행되는 동사의 제20회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되 나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 각각 A0이며, 등급전망은 양사 모두 안정적 으로 평가되었습니다.&cr;&cr;(8) 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)세아홀딩스가 전적으로 책임을 집니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자 시에 유의하시기 바랍니다.&cr; 2021. 05. 17 "대표주관회사" NH투자증권 주식회사 대표이사 정 영 채 Ⅴ. 자금의 사용목적 ◆click◆ 『자금의 사용목적』 삽입 10002#자금의사용목적.dsl 2_자금의사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역&cr;&cr; 가. 자금조달금액&cr; [회 차 : 20] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 100,000,000,000 발 행 제 비 용(2) 275,320,000 순 수 입 금[(1)-(2)] 99,724,680,000 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. 나. 발행제비용의 내역&cr; [회 차 : 20] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 70,000,000 발행가액 × 0.07% 인수수수료 150,000,000 인수총액 × 0.15% 사채관리수수료 5,000,000 정액 지급 신용평가수수료 48,000,000 신용평가사별 수수료 (VAT 별도) 상장수수료 1,500,000 1,000억원 이상 2,000억원 미만 상장연부과금 300,000 1년당 100,000원 (최대 50만원) 전자등록수수료 500,000 발행액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드부여수수료 20,000 건당 2만원 합 계 275,320,000 - 주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.&cr;주2) 세부내역&cr;- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조&cr;- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의&cr;- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의&cr;- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료&cr;- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 &cr;- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 &cr;- 전자등록수수료 : 채권등록업무규정 &cr;- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소) &cr; 2. 자금의 사용목적&cr;&cr; 가. 자금의 사용목적&cr; 202021년 05월 24일(단위 : 원) 회차 : (기준일 : ) ---100,000,000,000--100,000,000,000 시설자금 영업양수&cr;자금 운영자금 채무상환&cr;자금 타법인증권&cr;취득자금 기타 계 나. 자금의 세부 사용 내역&cr;&cr;금번 당사가 발행하는 제20회 무보증 공모사채 발행자금 1,000억 원 은 전액 채무 상환자금 으로 사용될 예정입니다. 세부 내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금을 실제 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안전성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.&cr; [자금의 세부 사용 내역] (단위: 억원) 구분 내용 발행일(차입일) 만기일 이자율 금액 채무상환자금 무보증공모사채 제19회 2018.06.01 2021.06.01 2.99% 500 채무상환자금 기업어음증권 2021.03.16 2021.06.11 1.50% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.03.16 2021.06.11 1.50% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.03.23 2021.06.23 1.45% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.03.23 2021.06.23 1.45% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.03.23 2021.06.23 1.45% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.03.23 2021.06.23 1.45% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.03.23 2021.06.23 1.45% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.03.23 2021.06.23 1.45% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.04.16 2021.07.15 1.35% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.04.20 2021.05.28 1.25% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.04.20 2021.05.28 1.25% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.04.22 2021.05.28 1.25% 50 채무상환자금 기업어음증권 2021.04.22 2021.05.28 1.25% 40 합계 1,140 출처 : 당사 제시 Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 &cr; 1. 이자보상배율 (단위 : 백만원, 배) 구분 2021년 1분기 2020년 1분기 1. 영업이익(손실) 46,767 18,584 2. 이자비용 7,953 10,559 3. 이자보상배율(1÷2) 5.9 1.8 출처 : 당사 2021년 1분기 보고서(연결기준) &cr;이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.&cr;당사의 2021년 1분기 연결기준 5.9 배의 이자보상배율을 나타내고 있으므로, 이는 회사가 이자비용을 부담하기에 충분한 수익이 나고 있음을 의미합니다. 그러나 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아닙니다.&cr;&cr; 2. 미상환 채무증권의 현황&cr; 기업어음증권 미상환 잔액&cr;1) 연결기준 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - 29,000 35,000 5,000 - - - 69,000 합계 - - 29,000 35,000 5,000 - - - 69,000 &cr;2) 별도기준 ① (주)세아홀딩스 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - 29,000 35,000 - - - - 64,000 합계 - - 29,000 35,000 - - - - 64,000 &cr;② (주)세아특수강 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - - 5,000 - - - 5,000 합계 - - - - 5,000 - - - 5,000 &cr;단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - &cr;회사채 미상환 잔액&cr;1) 연결기준 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 140,000 110,000 - 70,000 - 30,000 - 350,000 사모 30,000 - - - - - - 30,000 합계 170,000 110,000 - 70,000 - 30,000 - 380,000 &cr;2) 별도기준 ① (주)세아홀딩스 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 50,000 - - - - - - 50,000 사모 - - - - - - - - 합계 50,000 - - - - - - 50,000 &cr;② (주)세아베스틸 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - 110,000 70,000 - 30,000 - 210,000 사모 - - - - - - - - 합계 - 110,000 - 70,000 - 30,000 - 210,000 &cr;③ (주)세아창원특수강 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 90,000 - - - - - - 90,000 사모 - - - - - - - - 합계 90,000 - - - - - - 90,000 &cr;④ (주)아이언그레이 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 30,000 - - - - - - 30,000 합계 30,000 - - - - - - 30,000 &cr;신종자본증권 미상환 잔액&cr;1) 연결기준 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;15년이하 15년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - 100,000 - 100,000 합계 - - - - - 100,000 - 100,000 &cr;2) 별도기준 ① (주)세아베스틸 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;15년이하 15년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - 100,000 - 100,000 합계 - - - - - 100,000 - 100,000 &cr;조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - 3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항&cr;&cr;가. 신용평가회사 신용평가회사명 고유번호 평 가 일 회 차 등 급 한국기업평가(주) 00156956 2021-05-17 제20회 A0&cr; (안정적) NICE신용평가(주) 00158316 2021-05-17 나. 평가의 개요 (1) 당사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제11조에 의거 당사가 발행할 제20회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등 급을 사용하였습니다. 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주) 2개 신용평가전문회사의 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반 투자자에게 정확한 투자 정보를 제공하는 업무입니다.&cr;&cr; (2) 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로, 특정 회사채에대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다. 다. 평가의 결과 평정사 평정등급 등급의 정의 Outlook 한국기업평가(주) A0 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다. Stable NICE신용평가(주) A0 원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. Stable 주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있습니다. &cr; 4. 정기평가 공시에 관한 사항&cr; &cr;가. 평가시기&cr;당사는 한국기업평가(주), NICE신용평가(주) 로 하여금 본사채 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.&cr;&cr;나. 공시방법&cr;상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시합니다.&cr; &cr;- 한국기업평가(주) : http://www.korearating.com&cr;- NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com&cr; &cr; 5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항&cr; 가 .본 사채는 「 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 」 에 의거 전자등록기 관인 한국 예탁결제 원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다. &cr;나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 」 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 또한 본 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 지급은 (주)세아홀딩스가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.&cr;&cr;라. 현재까지의 재무상황중 자본잠식등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의 안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.&cr;&cr;마. 본 증권신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.&cr;&cr;바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.&cr; 제2부 발행인에 관한 사항 ◆click◆ 『제2부 발행인에 관한 사항』 삽입 10002#발행인에관한사항.dsl 4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우) Ⅰ. 회사의 개요 1. 회사의 개요 가. 회사의 법적, 상업적 명칭&cr;당사의 명칭은 주식회사 세아홀딩스이며, 영문으로는 SeAH Holdings Corporation이라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 (주)세아홀딩스 또는 SHC라고 표기합니다. &cr;&cr;나. 설립일자&cr;당사는 2001년 7월 1일에 (주)세아제강지주의 투자사업부문과 임대사업부문이 인적분할 방식으로 분할신설되었습니다. 또한 2001년 7월 30일자로 한국거래소 유가증권시장에 재상장하였습니다.&cr; 다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주 소 : 서울특별시 마포구 양화로 45 전화번호 : 02-6970-0110 홈페이지 : http://www.seahholdings.co.kr &cr;라. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률&cr;당사의 주된 사업목적인 지주회사업은 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 근거합니다.&cr;&cr;마. 중소기업 해당 여부&cr;당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.&cr;&cr;바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진 신규사업&cr;당사는 지주회사업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 의미합니다. 당사는 순수지주회사로서 다른 수익획득을 위한 사업활동을 하지 않고 지주회사업을 주된 목적으로 합니다. 보고서 기준일 현재 주요종속회사 등의 주요 사업의 내용은 아래와 같습니다. 구 분 주요 사업의 내용 (주)세아베스틸 회사의 주요한 사업은 특수강과 대형단조 제품의 생산과 판매입니다. 특수강은 탄소강에 한가지 또는 그 이상의 특수원소를 합금시켜 특수한 성질을 갖는 철강소재로 자동차, 건설중장비, 산업기계, 조선용품 등을 제조하는 필수 소재로 활용되고 있습니다. (주)세아창원특수강 회사는 선재, 봉강 및 무계목강관 등의 제품을 생산 및 판매하는 특수강 전문업체입니다. 또한 회사는 STS선재, STS봉강 및 STS강관 시장에서 공고한 지위를 영위하고 있습니다. (주)세아특수강 회사는 냉간압조용 선재(Cold Heading Quality Wire) 와 봉강(Cold Drawn Bar, Stainless Steel Bar, BAR TO BAR, PEELED BAR) 등 철강선재 제품의 생산 및 판매를 주요사업으로 하고 있습니다. (주)세아에프에스 회사는 철강관 제조, 전기전자 부품 제조, 자동차 부품제조의 사업부문으로 냉장고 및 자동차용 일ㆍ이중권 소구경 강관을 제조 및 판매하고 있습니다. (주)세아에삽 회사는 플럭스심 충전용접선 및 용접봉을 제조 및 판매하고 있습니다. (주)세아엠앤에스 회사는 반도체, 특수강, 원전용 듀플렉스 강 등의 제조에 사용되는 비철금속 광물인 몰리브덴 등 합금철의 제조, 가공, 판매 등을 주요사업으로 하고 있습니다. (주)세아엘앤에스 회사는 물류사업부와 철강사업부로 나누어져 있으며, 물류사업부는 운송 및 운송주선, 복합운송주선업을 주요 사업으로 하고, 철강사업부는 강판 및 기타철강재 제조, 가공, 판매 등을 주요사업으로 하고 있습니다. (주)아이언그레이 회사는 임대사업 및 투자사업을 영위하고 있으며, 자회사를 통한 광물투자업 등도 추진하고 있습니다. 주) (주)세아에삽은 공동기업투자 회사입니다.&cr; 사. 계열회사에 관한 사항&cr;당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 기업집단 세아의 대표회사이며 2021년3월 31일 현재 당사를 포함하여 총 29개의 국내계열회사를 가지고 있으며, 이 중 당사를 모회사로 하는 국내 자회사는 총 10개사입니다. 국내계열회사 중 당사를 포함하여 (주)세아제강지주, (주)세아제강, (주)세아베스틸 및 (주)세아특수강은 현재 한국거래소 유가증권 시장에 상장되어 있으며 그 외 계열회사는 모두 비상장사입니다. &cr;&cr;국내외 계열회사 관련 자세한 사항은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항' 을 참조하시기 바랍니다.&cr;&cr;아. 연결대상 종속회사 개황&cr; (1) 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함) (단위 : 천원) 상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말&cr;자산총액 지배관계 근거 주요종속&cr;회사 여부 ㈜세아베스틸 1955년 4월 서울시 마포구 양화로 45 제철, 제강 및&cr;합금철 제조업 2,499,180,239 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 해 당&cr;(사유 A, B) ※주석참조 ㈜세아창원특수강 1997년 2월 경남 창원시 성산구&cr;적현로 147 제철, 제강 및&cr;합금철 제조업 1,269,540,844 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 해 당&cr;(사유 A, B) ㈜세아특수강 1986년 11월 경상북도 포항시 남구&cr;장흥동 747 철강 압연, 압출 및&cr;연신제품 제조업 427,813,823 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 해 당&cr;(사유 A, B) ㈜세아에프에스 1979년 3월 경기도 평택시 진위면&cr;신리 206 철강 압연, 압출 및&cr;연신제품 제조업 174,425,693 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 해 당&cr;(사유 A, B) ㈜아이언그레이 2012년 11월 서울시 마포구 양화로 45 비주거용 건물 임대업 344,343,085 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 해 당&cr;(사유 A, B) ㈜세아엠앤에스 2006년 2월 전라남도 여수시 화치동 1368 비철금속 제련, 정련&cr;및 합금 제조업 170,978,533 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 해 당&cr;(사유 A, B) KB와이즈스타사모부동산&cr;투자신탁제2호 2012년 9월 서울시 마포구 양화로 45 부동산임대사업 및&cr;투자사업 146,858,118 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 해 당&cr;(사유 A, B) ㈜세아엘앤에스 1985년 2월 경상북도 포항시 남구 &cr;철강로 348 (호동) 운송업 및 강판, &cr;기타철강재 제조 판매업 110,261,732 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 해 당&cr;(사유 B) ㈜세아네트웍스 (주3) 1992년 6월 서울시 마포구 양화로 45 통신 공사업 39,195,856 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 ㈜세아메탈 1994년 3월 경상남도 창원시 성산구 &cr;웅남동 50 철강 압연, 압출 및&cr;연신제품 제조업 71,188,514 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 ㈜세아엔지니어링 2013년 12월 대전광역시 대덕구 &cr;신일동로 67번길 40 기체 펌프 및 압축기&cr;제조업 65,344,589 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 ㈜우진정공 1999년 9월 경기 평택시 세교동 539 냉장고용 튜브 등&cr;제조업 22,941,159 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 Posco SeAH Steel Wire&cr;(Nantong) Co., Ltd. 2007년 6월 Nantong JiangSu, China 냉간압조용선재 및&cr;마봉강 제조 판매 68,035,587 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 Qingdao SeAH Precision&cr;Metal Co., Ltd. 2007년 8월 Shandong Qingdao,&cr;China 철강 압연, 압출 및&cr;연신제품 제조업 49,223,279 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 S&G Holdings Ltd. 2006년 9월 Admiralty,&cr;Hongkong 지주회사업 42,990,271 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 SeAH Automotive&cr;(Nantong) Co., Ltd. 2007년 6월 Nantong Jiangsu,&cr;China 철강 압연, 압출 및&cr;연신제품 제조업 15,785,560 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 SeAH Precision Metal&cr;(Thailand) Co., Ltd. 2004년 1월 A.Pantong Chonburi,&cr;Thailand 철강 압연, 압출 및&cr;연신제품 제조업 50,150,862 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 Posco SeAH Steel Wire &cr;(Tainjin) Co., Ltd. 2013년 7월 TainJin, China 냉강압조용선재 제조판매 35,378,759 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 Foshan SeAH Precision&cr;Metal Co., Ltd. 1990년 11월 Foshan Guandong,&cr;China 철강 압연, 압출 및&cr;연신제품 제조업 23,934,022 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 Suzhou SeAH Precision&cr;Metal Co., Ltd. 2003년 8월 Suzhou Jiangsu,&cr;China 철강 압연, 압출 및&cr;연신제품 제조업 18,490,263 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 SeAH Precision Mexico&cr;S.A. DE C.V. 2008년 5월 QUERETARO,&cr;MEXICO 철강 압연, 압출 및&cr;연신제품 제조업 35,324,982 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 India SeAH Precision&cr;Metal Pvt., Ltd. 2003년 4월 Gautam Budh Nagar U.P&cr;India 철강 압연, 압출 및&cr;연신제품 제조업 23,601,498 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 PT. SeAH Precision Metal&cr;Indonesia 2008년 8월 Bekasi-Jawa Barat,&cr;Indonesia 철강 압연, 압출 및&cr;연신제품 제조업 6,778,257 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 PT. SeAHNESIA 2008년 5월 JAKARTA&cr;Indonesia 철강 압연, 압출 및&cr;연신제품 제조업 3,701,994 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 PT. SeAH Resourse &&cr;Investment 2012년 5월 Kuningan, Jakarta,&cr;Indonesia 광산관련사업에 대한&cr;투자업 2,072,075 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 Posco SeAH Steel Wire &cr;(Thailand) Co., Ltd. 2015년 5월 Sriracha, Chonburi,&cr;Thailand 냉간압조용선재 제조판매 30,847,472 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 SeAH Global Inc. 2016년 2월 Houston, USA 철강제품 판매업&cr;(탄소강, 합금강, STS선재 등) 31,073,261 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 NEPTUNE PARTNERS &cr;PTE.LTD. 2018년 4월 Singapore 기타 금융투자업 38,524,547 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 SeAH Global Thailand 2018년 10월 Bankok, Thailand 철강제품 판매업&cr;(탄소강, 합금강, STS선재 등) 20,128,187 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 ㈜씨티씨 2019년 8월 경기도 포천시 STS 파이프, 튜브 제조 23,896,172 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 ㈜윈트러스트 2019년 8월 서울시 마포구 양화로 45 소프트웨어 개발 및 공급업 77,258 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 EVERGUARD, INC. 2019년 6월 USA 컴퓨터 비전, 인공지능 기반 &cr;기술솔루션 개발 및 정보서비스업 4,586,261 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 SeAH Global Vina Company&cr;Limited 2019년 10월 베트남 특수강 판매 20,376,698 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 ㈜세아항공방산소재 2001년 12월 경남 창원시 성산구 정동로 48(성주동) 금속압출제품 &cr;제조 및 판매 39,021,174 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 ㈜브이엔티지 (주3) 2020년 6월 서울시 마포구 양화로 45 컴퓨터 시스템 통합자문, &cr;구축 및 관리업 38,313,692 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 SeAH CTC Co.,Ltd. 2020년 2월 Lishui, China. STS BA tube 및 Coil tube 생산, 판매 및 무역업 12,516,756 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 SeAH M&S VIETNAM Co.,Ltd. 2020년 11월 BaRia Vung Tau, Vietnam 비철금속 제련, 정련 및 합금 제조업 12,319,895 기업 의결권의 과반수 소유&cr;(K-IFRS 1110호) 미해당 주1) 최근 사업연도말 자산총액은 2020년 기말(별도 또는 개별) 기준임.&cr;주2) 주요종속회사 해당 사유&cr; A. 최근 사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사&cr; B. 최근 사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사&cr;주3) 2020년 6월 1일자로 (주)세아네트웍스가 인적분할 방식으로 존속회사인 (주)세아네트웍스와 신설회사인 (주)브이엔티지로 각각 분할되었습니다.&cr; (2) 연결대상회사의 변동내용 구 분 자회사 사 유 신규&cr;연결 SeAH M&S VIETNAM CO.,Ltd. 종속회사 ㈜세아엠앤에스가 신규설립하여 &cr;손자회사로 편입 - - 연결&cr;제외 - - - - 자. 신용평가에 관한 사항 &cr;(1) 최근 3년간 신용등급 평가일 평가대상&cr;유가증권 등 평가대상 유가증권의&cr;신용등급 평가회사&cr;(신용평가등급범위) 평가구분 2020.12.23 기업어음 A2 한국기업평가 정기평가 2020.12.21 기업어음 A2 NICE신용평가 정기평가 2020.04.21 기업어음 A2 NICE신용평가 본평가 2020.04.21 제19회 무보증사채 A NICE신용평가 정기평가 2020.04.21 기업어음 A2 한국기업평가 본평가 2020.04.21 제19회 무보증사채 A 한국기업평가 정기평가 2019.12.24 기업어음 A2 한국기업평가 정기평가 2019.12.24 기업어음 A2 NICE신용평가 정기평가 2019.06.26 제19회 무보증사채 A 한국기업평가 정기평가 2019.06.26 기업어음 A2 한국기업평가 본평가 2019.06.26 제19회 무보증사채 A NICE신용평가 정기평가 2019.06.26 기업어음 A2 NICE신용평가 본평가 (2) 신용평가등급체계 <회사채> 등급&cr;기호 등급의 정의(NICE신용평가) AAA 원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임. AA 원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음. A 원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. BBB 원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경 변화로 원리금 지급 확실성이 저하될 가능성이 있음. BB 원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음. B 원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음. CCC 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임. CC 채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위 등급에 비해 불안요소가 더욱 많음 C 채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨. D 원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음. ※ 상기 등급 중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부 됩니다.&cr; 등급&cr;기호 등급의 정의(한국기업평가) AAA 원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다. AA 원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다. A 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다. BBB 원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다. BB 최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다. B 원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다. CCC 채무불이행이 발생할 가능성이 높다. CC 채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다. C 채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다. D 현재 채무불이행 상태에 있다. ※ 상기 등급 중 AA부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "＋" 또는 "－"의 기호를 부가할 수 있음.&cr;&cr;<기업어음> 등급&cr;기호 등급의 정의(NICE신용평가) A1 적기상환능력이 최고수준이며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임. A2 적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음. A3 적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. B 적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음. C 적기상환능력이 의문시 됨. D 지급불능 상태에 있음. ※ 상기 등급 중 A2등급부터 B등급까지는 그 상대적 우열정도에 따라 +,- 기호를 첨부할 수 있음. 등급&cr;기호 등급의 정의(한국기업평가) A1 단기적인 채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다. A2 단기적인 채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 의해 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다. A3 단기적인 채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다. B 최소한의 단기적인 채무상환능력은 인정되나, 그 안정성은 가변적이어서 투기적이다. C 단기적인 채무상환능력이 의문시되며, 채무불이행이 발생할 가능성이 높다. D 현재 채무불이행 상태에 있다. ※ 상기 등급 중 A2부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "＋" 또는 "－"의 기호를 부가할 수 있음. 차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항 주권상장&cr;(또는 등록ㆍ지정)여부 주권상장&cr;(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 등&cr;여부 특례상장 등&cr;적용법규 유가증권시장 2001년 07월 30일 해당사항 없음 해당사항 없음 2. 회사의 연혁 가. 주된 변동내용&cr;&cr;최근 5년간 당사 및 주요종속회사의 변동내용은 아래와 같습니다. 2017 - (주)세아엔지니어링이 (주)이앤티 흡수합병(5月)&cr;2018 - SeAH Global Thailand 계열회사 편입(10月)&cr;2019 - (주)세아홀딩스 보유 (주)세아메탈 지분을 종속회사인 (주)세아특수강에 매도(9月) EVERGUARD, INC. 계열회사 편입(9월)&cr; (주)씨티씨 계열회사 편입(10月)&cr; SeAH Global Vina Co., LTD 계열회사 편입(10月)&cr; (주)윈트러스트 계열회사 편입(11月)&cr; SRC Precious Metals Mining Fund (Cayman), L.P. 계열회사 제외(12월)&cr;2020 - (주)세아항공방산소재(구, 알코닉코리아) 계열회사 편입(4月) &cr; (주)세아네트웍스 인적분할 및 분할신설법인 (주)브이엔티지 설립(6月)&cr; SeAH CTC Co., Ltd. 계열회사 편입(9月)&cr;2021 - SeAH Global India Private Limited 인도법인 설립 &cr;나. 기타 변경내용&cr;&cr;(1) 주요종속회사의 최근 5년간 기타 변경내용은 아래와 같습니다.&cr; <(주)세아베스틸>&cr;2018. SeAH Global Thailand 태국 판매법인 설립&cr;2019. SeAH Global Vina Co., LTD 베트남법인 설립(10月)&cr;2020. (주)세아항공방산소재(구, 알코닉코리아) 인수 &cr;2021. SeAH Global India Private Limited 인도법인 설립 &cr; <(주)세아창원특수강>&cr;2017. 대경공장 준공&cr;2018. 일본사무소 개소&cr;2019. 소형압연 연료용 LPG Tank 설비 신설&cr; 대구경강관 아람코 벤더 승인&cr; (주)씨티씨 설립(2019.10月 부로 계열회사에 편입)&cr;2020. 해외자회사 SeAH CTC Co., Ltd. 설립&cr; <(주)세아특수강>&cr;2019. (주)세아메탈 지분 인수&cr;&cr;(2) 최대주주 변동내역&cr;&cr;당사는 과거 5개 사업연도간 (2017.1.1~기준일) 최대주주 변동내역이 없습니다.&cr;가장 최근 변동내역은 2013.8.26 공시 내용을 참고하시기 바랍니다.&cr; 3. 자본금 변동사항 증권신고서 제출 전영업일 현재 당사는 과거 5개 사업연도간 (2017.1.1~기준일) 자본금 변동내역이 없습니다. 증자(감자)현황 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원, 주) 주식발행&cr;(감소)일자 발행(감소)&cr;형태 발행(감소)한 주식의 내용 주식의 종류 수량 주당&cr;액면가액 주당발행&cr;(감소)가액 비고 - - - - - - - 4. 주식의 총수 등 가. 주식의 총수&cr;증권신고서 제출 전영업일 현재 당사의 발행할 주식의 총수는 10,000,000주이며, 현재까지 발행한 주식의 총수는 4,000,000주이고, 유통주식수는 자기주식 30,568주를 제외한 3,969,432주입니다. 세부내용은 아래와 같습니다. &cr; 주식의 총수 현황 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주 우선주 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 9,000,000 1,000,000 10,000,000 - Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 4,000,000 - 4,000,000 - Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 - - - - 1. 감자 - - - - 2. 이익소각 - - - - 3. 상환주식의 상환 - - - - 4. 기타 - - - - Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) 4,000,000 - 4,000,000 - Ⅴ. 자기주식수 30,568 - 30,568 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 3,969,432 - 3,969,432 - 나. 자기주식 취득 및 처분 현황 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당&cr;가능&cr;이익&cr;범위&cr;이내&cr;취득 직접&cr;취득 장내 &cr;직접 취득 보통주 - - - - - - - - - - - - - 장외&cr;직접 취득 보통주 - - - - - - - - - - - - - 공개매수 보통주 - - - - - - - - - - - - - 소계(a) 보통주 - - - - - - - - - - - - - 신탁&cr;계약에 의한&cr;취득 수탁자 보유물량 보통주 19,840 9,828 - - 29,668 결제일 기준 보유수량 - - - - - - - 현물보유물량 보통주 - - - - - - - - - - - - - 소계(b) 보통주 - - - - - - - 19,840 9,828 - - 29,668 - 기타 취득(c) 보통주 900 - - - 900 - - - - - - - - 총 계(a+b+c) 보통주 20,740 - - - 30,568 - - - - - - - - 다. 보통주 외의 주식&cr;당사는 보통주 외의 주식은 발행하지 않았습니다. 5. 의결권 현황 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 4,000,000 - - - - 의결권없는 주식수(B) 보통주 30,568 상법상 자기주식 - - - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) - - - - - - 기타 법률에 의하여&cr;의결권 행사가 제한된 주식수(D) - - - - - - 의결권이 부활된 주식수(E) - - - - - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수&cr;(F = A - B - C - D + E) 보통주 3,959,432 - - - - 6. 배당에 관한 사항 가. 배당에 대한 전반적인 사항&cr;당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 매년 배당을 실시하고 있습니다. 당사는 주주 권익 보호 및 주가 안정을 위하여 자사주신탁 계약을 체결을 통한 자사주 매입을 진행하고 있으며, 지주회사의 특성상 배당률은 자회사의 수익성 및 시장금리, 특히 당사의 자금운영 등을 고려하여 결정됩니다. &cr;&cr;당사의 배당과 관련하여 정관의 규정된 내용은 아래와 같습니다. 제 9 조 (신주의 배당 기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다. 제 43 조 (이익금의 처분) 이 회사는 매사업년도 이익금(이월이익잉여금 포함)을 다음과 같이 처분한다. 1. 이익준비금 2. 기타의 법정적립금 3. 배당금 4. 임의적립금 5. 기타의 이익잉여금 처분액 6. 차기이월이익잉여금 &cr;제44조 (이익배당)&cr;1. 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.&cr;2. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 주식으로도 할 수 있다.&cr;3. 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.&cr;&cr;제45조 (배당금 지급청구권의 소멸시효)&cr;1. 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.&cr;2. 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다. 나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항&cr; 주요배당지표 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 제21기 1분기 제20기 제19기 주당액면가액(원) 5,000 5,000 5,000 (연결)당기순이익(백만원) 14,822 -162,022 30,822 (별도)당기순이익(백만원) 1,877 28,650 48,800 (연결)주당순이익(원) 3,730 -40,606 7,707 현금배당금총액(백만원) - 8,953 8,998 주식배당금총액(백만원) - - - (연결)현금배당성향(%) - -5.5 29.2 현금배당수익률(%) 보통주 - 2.9 2.9 - - - - 주식배당수익률(%) 보통주 - - - - - - - 주당 현금배당금(원) 보통주 - 2,250 2,250 - - - - 주당 주식배당(주) 보통주 - - - - - - - (주1) 상기 (연결)당기순이익과 (연결)주당순이익은 K-IFRS 연결재무제표상 지배기업 소유주지분 당기순이익 및 그에 대한 주당순이익이며, (연결)현금배당성향은 지배기업 소유주지분 당기순이익에 대한 현금배당금총액의 비율입니다.&cr;(주2) 상기 표의 당기 현금배당금은 정기주주총회 승인 전 금액으로 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생할 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 7. 정관에 관한 사항 &cr;본 사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일은 2019년 3월 22일이며, 금번 사업 연도 개시일부터 공시서류제출일까지 정관 변동사항은 없습니다. 정관 변경 이력 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2019년 03월 22일 제18기 정기주주총회 - 주식 등 전자등록 업무 조항 신설&cr;- 사채 발행 시 전자등록의 근거조항 신설&cr;- 명의개서대리인 업무 범위 변경 - 전자증권법 시행에 따른&cr; 개정사항 반영 Ⅱ. 사업의 내용 1. 사업의 개요&cr; 가. 업계의 현황&cr; 지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사 주식의 소유를 통하여 타회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 의미합니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 다른 수익획득을 위한 사업활동을 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사(자회사)를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 자회사로부터 받는 배당을 주된 수입원으로 하는 회사입니다. 사업지주회사는 직접 수익획득 목적의 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위한 목적으로 주식을 소유하고 있는 회사입니다. 당사의 경우, 사업내용 중 부동산임대업의 비중이 미미하므로 순수지주회사에 해당합니다.&cr; 우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 '공정거래법'이라 함)에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 지주회사의 설립 및 전환을 허용하였습니다.&cr; 지주회사의 장점으로 경영 효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선 등을 들 수 있으며 이러한 목적 달성을 위하여 국내 다수의 기업집단들이 지주회사를 설립하거나 계획하고 있는 것으로 알려지고 있습니다. &cr; 나. 회사의 현황&cr;당사는 지배목적의 주식소유를 주된 사업내용으로 하는 순수지주회사로 현행 공정거래법이 규정하는 지주회사 요건(자산총액 기준, 부채비율 기준, 자회사주식 지분율 기준 등)을 모두 충족하고 있으며, 주식 소유를 통해 자회사 및 손자회사에 대하여 지배권을 행사하고 있습니다. &cr;※ 'VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항' 및 'IX. 계열회사 등에 관한 사항' 참조&cr; 당사는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조 등 관련 법령 및 규정에 근거하여 주요경영사항 등을 신고(공시)하고 있습니다. 동시에 공정거래위원회에 신고된 지주회사로서 유가증권시장 공시규정 제8조에 근거하여 (국내)자회사의 주요경영사항 등에 대하여도 신고(공시)하고 있으며, 자산총액 대비 자회사 주식의 최근 사업연도말 재무재표상 가액의 비중은 아래와 같습니다.&cr; <자회사 비중> (2020년 기말 기준, 단위: 천원) 자회사명 장부가액 총자산대비&cr;비중 비 고 (주)세아베스틸 408,240,162 36.9% 10% 이상 자회사 (주)아이언그레이 251,680,192 22.7% 10% 이상 자회사 (주)세아특수강 86,148,722 7.8% - (주)세아에프에스 79,529,395 7.2% - (주)세아에삽 32,409,761 2.9% - (주)세아엠앤에스 29,484,000 2.7% - (주)세아네트웍스 24,383,492 2.2% - (주)브이엔티지 17,569,243 1.6% - (주)세아엘앤에스 13,640,417 1.2% - (주)세아엔지니어링 4,700,000 0.4% - &cr;<사업부문별 요약 재무현황>&cr;당사는 순수지주회사로서 사업부문별 요약 재무현황은 기재하지 않습니다.&cr;※ 하단 '3. 매출에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.&cr;&cr; 2. 주요 제품 및 서비스 등&cr;&cr;당사는 자회사 등에 대하여 지배와 투자, 경영자문 등을 제공하고 있으며 임대사업 등을 진행하고 있습니다.&cr; 3. 매출에 관한 사항 &cr;가. 당사 매출 실적&cr;지주회사인 당사는 매출액 개념으로 영업수익 계정과목을 사용하고 있으며, 세부 내역은 아래와 같습니다. (별도기준) (단위 : 백만원) 사업&cr;부문 매출유형 품목 제21기 1분기&cr;(당기) 제20기&cr;(전기) 제19기&cr;(전전기) 금액 비율 금액 비율 금액 비율 지주회사업 기타매출 배당금수익 6,673 78.8% 58,451 81.8% 37,473 74.6% 기타매출 상표권사용수익 - 0% 1,395 2.0% 1,310 2.6% 용역 용역수익 1,210 14.3% 9,325 13.0% 9,015 18.0% 임대사업 기타매출 임대수익 590 7.0% 2,319 3.2% 2,424 4.8% 합 계 8,474 100% 71,490 100% 50,222 100% 나. 종속기업의 매출 실적 등&cr;당사 종속회사들의 매출 실적 등은 기타 세부 사항은 첨부된 연결감사보고서 내 주석내용을 참고하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 4. 시장위험과 위험관리&cr; 가. 자본위험관리(연결기준)&cr; 연결기업은 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결기업은 자본관리지표로 총부채를 총자본으로 나누어 산출한 부채비율을 이용하고 있으며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다. &cr;&cr;당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 부채총계(A) 2,351,631,898 2,357,914,263 자본총계(B) 2,749,979,990 2,727,018,689 부채비율(C = A ÷ B) 85.51% 86.46% &cr;나. 금융위험(연결기준)&cr;&cr; 금융상품과 관련하여 연결기업은 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결기업이 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결기업의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 분기연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.&cr; 중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. 전기말 이후 연결기업의 재무위험관리 목적 및 정책과 관련한 중요한 변동사항은 없습니다. &cr;&cr;다. 범주별 금융자산 및 금융부채(연결기준)&cr;&cr;활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 연결기업이 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결기업은 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다. &cr; (1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. <당분기말> (단위 : 천원) 구 분 상각후원가측정&cr;금융자산 당기손익-&cr;공정가치 측정&cr;금융자산 기타포괄손익-&cr;공정가치 측정&cr;금융자산 합 계 금융자산 현금및현금성자산 255,331,300 - - 255,331,300 매출채권 782,263,121 - - 782,263,121 기타채권 55,315,007 - - 55,315,007 기타금융자산 68,747,979 221,099,716 61,754,925 351,602,620 합 계 1,161,657,407 221,099,716 61,754,925 1,444,512,048 <전기말> (단위 : 천원) 구 분 상각후원가측정&cr;금융자산 당기손익-&cr;공정가치 측정&cr;금융자산 기타포괄손익-&cr;공정가치 측정&cr;금융자산 합 계 금융자산 현금및현금성자산 270,611,647 - - 270,611,647 매출채권 702,253,901 - - 702,253,901 기타채권 49,422,558 - - 49,422,558 기타금융자산 204,915,561 195,746,575 54,149,605 454,811,741 합 계 1,227,203,667 195,746,575 54,149,605 1,477,099,847 &cr;(2) 보고기간종료일 현재 연결기업의 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다. <당분기말> (단위 : 천원) 구 분 당기손익-&cr;공정가치 측정&cr;금융부채 상각후원가측정&cr;금융부채 위험회피지정&cr;금융부채 합 계 금융부채 매입채무 - 555,468,773 - 555,468,773 기타채무 - 157,439,677 - 157,439,677 차입금 - 1,238,916,204 - 1,238,916,204 기타금융부채(주1) 3,212,248 37,439,600 13,390,650 54,042,498 합 계 3,212,248 1,989,264,254 13,390,650 2,005,867,152 (주1) 리스부채 45,914,255천원은 제외하였습니다.&cr; <전기말> (단위 : 천원) 구 분 당기손익-&cr;공정가치 측정 &cr;금융부채 상각후원가측정&cr;금융부채 위험회피지정&cr;금융부채 합 계 금융부채 매입채무 - 475,758,869 - 475,758,869 기타채무 - 148,456,002 - 148,456,002 차입금 - 1,344,072,487 - 1,344,072,487 기타금융부채(주1) 221,060 60,115,655 23,552,645 83,889,360 합 계 221,060 2,028,403,013 23,552,645 2,052,176,718 (주1) 리스부채 43,477,855천원은 제외하였습니다.&cr; 라. 시장위험(연결기준)&cr; 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. &cr;&cr;(1) 외화위험관리&cr; 연결기업은 매출거래 및 매입거래 등과 관련하여 환위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 환위험관리를 위해 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정 하고 있으며, 승인된 정책 하의 한도 내에서 통화선도계약을 활용하고 있습니다. &cr;당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD 205,007,240 361,986,762 187,208,288 323,818,929 EUR 15,845,859 478,890 10,567,610 295,100 JPY 12,148,586 16,341,114 14,124,828 16,088,156 CNY 5,406,497 - 9,144,844 13,912 기타 21,285,364 - 8,694,498 31,206 합 계 259,693,546 378,806,766 229,740,068 340,247,303 &cr;한편, 당분기 및 전분기 중 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동할 경우 세전 손익에미치는 영향은 각각 11,911백만원과 4,765백만원입니다. &cr;(2) 이자율위험관리&cr;&cr; 연결기업은 이자율의 변동으로 고정금리 차입금의 공정가치나 변동금리 차입금의 미래 현금흐름이 변동될 수 있는 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 경영진은 이러한 이자율 변동으로 인한 불확실성을 최소화하기 위하여 주기적으로 차입금의 이자율 현황을 검토하고 고정금리 차입금 규모와 변동금리 차입금 규모의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. &cr; 마. 가격위험(연결기준)&cr;&cr;가격위험은 이자율 또는 환율 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 기타금융자산에 포함된 상장지분상품은 가격위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 현재 상장지분상품은 25,728백만원(전기말: 12,871백만원)으로, 다른 변수가 일정하고 상장지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 당분기말의 자본에 미치는 영향은 2,007백만원(전기말: 1,004백만원)입니다.&cr;&cr;바. 신용위험관리(연결기준)&cr;&cr; 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다. 당분기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출액은 상기 "다.(1)"에 기술된 금융자산 범주별 장부금액입니다. &cr;&cr;사. 유동성위험관리(연결기준)&cr;&cr;유동성위험이란 연결기업이 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결기업은 충분한 적립금과 차입한도를 유지하는 한편, 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시킴으로써 유동성위험을 관리하고 있습니다.&cr;&cr;&cr; 5. 파생상품거래 및 풋백옵션 등 거래현황&cr;&cr;가. 비지배주주와의 지분옵션계약 (연결기준)&cr; 종속기업인 ㈜세아특수강은 2013년 중 Pos-SeAH Steel Wire(Tainjin) Co., Ltd. (이하 '대상회사')의 지분 75%를 취득하면서, 비지배주주인 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25%와 관련하여 다음의 지분옵션계약을 체결하였습니다. 구 분 내 용 콜옵션 옵션보유자 ㈜세아특수강 행사대상 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25% 행사시기 계약체결일로부터 5년이 경과한 날 이후 행사가격(주1) 행사시점 대상회사의 본질가치 중 25% 지분 상당액 풋옵션 옵션보유자 포스코 차이나 행사대상 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25% 행사시기 계약체결일로부터 5년이 경과한 날 이후 행사가격(주1) 행사시점 대상회사의 본질가치 중 25% 지분 상당액 (주1) 행사시점 대상회사의 본질가치는 대상회사의 순자산가치와 순손익가치를 각 1:1.5 비율로 가중평균하여 산출합니다. 순자산가치는 옵션 행사 직전 6개월 이내에 외부감사인으로부터 감사 또는 검토 받은 재무제표상 순자산가액을 의미하며, 순손익가치는 대한민국의 상속세 및 증여세법 시행령 제54조에 따라 산정하되 순손익가치환원율은 대한민국의 기획재정부장관이 본 계약 체결일 현재 고시한 이율 10%를 행사시점에 적용합니다. 한편, 상기 지분옵션계약을 고려할 때 연결기업은 비지배주주인 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25%에 대하여 현재의 소유권을 보유하고 있다고 판단하였습니다. 이에 따라 연결기업은 대상회사인 종속기업 Pos-SeAH Steel Wire(Tainjin) Co., Ltd.의 지분을 100% 보유한 것으로 회계처리하였습니다. 나. 주주간 계약 (연결기준)&cr; 종속기업인 ㈜세아베스틸은 전기 중 재무적투자자들과 정산계약에 대해 최종정산하였으며, 이로 인하여 주식 4,494,383주를 추가 취득하여 ㈜세아창원특수강의 연결실체 지분율이 100.00%가 되었습니다. 동 거래와 관련하여, ㈜세아베스틸이 재무적투자자들과 체결한 정산계약은 다음과 같습니다. 구 분 내 역 정산계약 투자자 및 양도주식수 신영증권 : 7,189,965주 /&cr;신한금융투자 : 1,798,799주 정산일 중간정산기준일: 2017년 12월 18일&cr;중간정산일: 2018년 3월 18일&cr;정산기준일: 2019년 9월 18일&cr;정산일: 2020년 3월 18일 정산가격 기초자산 순매도금액 + 유상감자금액 &cr;- 정산기준금액 ㈜세아베스틸 정산금 정산가격이 음(-)일 경우, 차액을 ㈜세아베스틸이 투자자에게 지급 투자자 정산금 정산가격이 양(+)일 경우, 차액을 투자자가 ㈜세아베스틸에게 지급 중간정산 ㈜세아베스틸은 중간정산기준일에 투자자가 보유하고 있는 정산대상주식의 50%범위 내에서 정산을 청구할 수 있음 현금흐름스왑 ㈜세아베스틸 현금흐름 매 3개월마다 고정금액 지급 투자자 현금흐름 기초자산에서 발생하는 배당금 지급 &cr;다. 교환사채(신종자본증권)와 관련된 재무적 투자자들과의 정산계약(연결기준)&cr; 종속기업인 ㈜세아베스틸은 교환사채와 관련된 재무적 투자자들과 교환대상주식의 정산 등에 관한 주주간 계약을 체결하였으며, 주요내용은 다음과 같습니다. 구 분 내 역 교환권 행사 발행일로부터 3년이 되는 날의 다음 날에 개시하여 매 6개월마다 교환권을 행사할 수 있으며, 5년이 경과한 후에는 언제나 교환권 행사가 가능함. 조기정산 5년시점까지 이자지급을 중지하는 등의 조기정산의 사유가 발생하는 경우 조기정산이 가능함. 정산일 정산기준일 : 2025년 01월 06일 정산일 : 2025년 03월 16일 정산가격 기초자산 순매도금액 + 유상감자금액 - 정산기준금액 ㈜세아베스틸 정산금 정산가격이 음(-)일 경우, 차액을 ㈜세아베스틸이 투자자에게 지급 투자자 정산금 정산가격이 양(+)일 경우, 차액을 투자자가 ㈜세아베스틸에게 지급 &cr;&cr; 6. 건설형 공사계약&cr;&cr;가. 당분기말 및 전기말 현재 계약자산(미청구공사) 및 계약부채(초과청구공사 및 선수금)의 내역은 다음과 같습니다. (연결기준) (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 IT 부문에 대한 계약자산 6,043,150 5,690,262 건설 부문에 대한 계약자산 54,860 5,153,869 계약자산 합계 6,098,010 10,844,131 IT 부문에 대한 계약부채 6,070,737 636,177 건설 부문에 대한 계약부채 246,816 3,720,937 제조 부문에 대한 계약부채 10,322,051 9,735,956 계약부채 합계 16,639,604 14,093,070 &cr;나. 당분기말 및 전기말 현재 미청구공사와 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다. (연결기준) (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 누적발생원가 48,240,137 98,093,507 누적손익 2,686,018 4,964,061 누적공사수익(미성공사) 합계 50,926,155 103,057,568 차감: 진행청구액 (54,054,024) (99,197,924) 합 계 (3,127,869) 3,859,644 재무상태표 - 미청구공사 6,098,010 10,844,131 - 초과청구공사 9,225,879 6,984,487 &cr;&cr; 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항&cr;&cr;가. 주요 지적재산권 보유현황&cr; 구분 취득일 내용 근거법령 취득비용 비고 상표권 2016.12.22 대표상표권 40-0714320-00-00 외 다수 상표법 3,340백만원 상표권자는 (주)세아홀딩스와 (주)세아제강지주이며 상표권 지분율을 각각 50% 보유함 &cr; (주)세아베스틸 &cr; 1. 사업의 개요&cr; &cr; 연결회사인 당사는 탄소합금 특수강을 주력으로 생산, 판매하는 (주)세아베스틸과 스테인리스 특수강을 주사업으로 영위하는 종속회사 (주)세아창원특수강, (주)세아항공방산소재 등으로 구성된 철강 전문회사입니다. &cr;&cr;지배회사 (주)세아베스틸은 탄소합금 특수강 사업을 영위하고 있습니다. 주요사업부문인 특수강 사업은 효율적인 투자를 통하여 수요산업의 성장에 능동적으로 대응해 왔습니다. 그 결과 탄소 합금강 시장 점유율 1위 기업으로 명성을 유지하고 있으며 국내 자동차, 기계산업의 발전을 뒷받침 하고 있습니다. 또한, 장기적인 탄소합금 특수강 수요확대를 전망하고 경상남도 창녕지역에 제2 특수강 공장을 건설하여 수요에 탄력적으로 대응할 수 있는 생산체제를 구축하였습니다.&cr;2020년 1분기까지 영위하던 자동차사업 부문은 주력사업 및 신규사업을 통한 수익구조 개선을 위하여 영업중단을 결정하였습니다.&cr;&cr;(주)세아베스틸은 2015년 3월 (주)세아창원특수강(구, 포스코특수강) 지분 54.82%를인수하였으며, 이를 통해 (주)세아베스틸은 탄소합금강에서 스테인리스까지 특수강 전제품을 생산할 수 있는 국내 유일의 특수강 업체로 발돋음 하였습니다. (주)세아창원특수강의 인수로 회사가 수요처 다변화를 추구할 수 있게 됨에 따라 향후에도 지속적인 수익성 확보가 가능할 것으로 기대하고 있습니다. &cr;당사는 2016년 9월에 (주)포스코가 보유했던 (주)세아창원특수강 잔여지분 19.94%를 전량 취득하였습니다. 재무적 투자자들과 체결한 계약에 의해 2018년 3월에는 중간정산 청구권리를 행사하여 (주)세아창원특수강 지분 87.22%를 보유하였습니다. &cr;이후 2020년 3월 18일 (주)세아베스틸은 (주) 세아창원특수강의 잔여지분 전부인 4,494,383주를 인수하였고, 2020년 3월 23일 (주)세아창원특수강은 114,346주(0.32%) 의 자기주식을 이익소각하였습니다. 현재 (주)세아베스틸의 (주)세아창원특수강 소유주식수는 35,950,004주이며, 지분율은 100.00%입니다. &cr;&cr;당사는 국내외로 기업 영향력을 확대해 나감으로서 경쟁력을 높이고 있습니다. 2016년 2월에 미주지역의 판매를 확대하기 위하여 미국에 판매법인인 SeAH Global Inc.(SGI, 지분율 100%)를 설립하였으며, 에너지 및 자동차용 특수강 제품의 적극적인 수주활동을 통해 가시적인 성과를 이루어내고 있습니다.&cr;2018년 태국에 SeAH Global Thailand를 설립하여 제품 판매 ·가공능력을 갖춤으로써 동남아, 중국 시장에서 글로벌 판매 구조 고도화를 목표로 하고있습니다.&cr;2019년 6월 자회사인 미국법인 SGI가 출자하여 컴퓨터 비전, 인공지능 기술 기반 선제적 안전사고 예방 및 산업안전관리 솔루션 개발을 추진하기 위해 Everguard Inc.를 설립하였습니다. 2019년 10월 성장잠재력이 높은 베트남에 저원가 생산거점 확보를 위해 베트남법인 SeAH Global Vina Co., LTD를 설립하였습니다. 2021년 3월 아시아 지역 진출 확대를 위해 인도 법인 SeAH Global India Private Limited를 설립하였습니다. &cr; &cr;이에 더하여 2019년 8월 자회사 세아창원특수강이 출자하여 (주)씨티씨를 설립함으로서 STS강관 모재를 정밀관으로 제조할 수 있는 다운스트림 기반을 갖췄습니다. &cr;2020년 3월 당사는 금속압출제품 제조 및 판매를 주요 사업으로 하는 (주)세아항공방산소재(구,알코닉코리아(주))를 인수하여 사업포트폴리오를 다각화하였습니다 2020년 9월에는 자회사 세아창원특수강이 중국 내 해외자회사인 SeAH CTC Co.,Ltd.에 설립출자하여 중국내 의약, 반도체산업으로의 진출을 계획하고 있습니다.&cr; &cr; 2. 사업의 내용 &cr; &cr; 가. 사업부문별 요약 재무현황 (단위 : 억원, %) 구 분 특수강 부문 매 출 액 4,703 내 수 3,807 수 출 896 영업이익 240 영업이익률(%) 5.1% 시장점유율(%) 40.6% 주) 특수강 시장점유율 기준 (2020년 누적 기준 당사 추정치)&cr; &cr; 나. 사업부문별 현황 &cr;&cr; [특수강사업] 산업의 특성&cr;자동차, 기계, 조선, 건설 등 고강도, 고내구성을 요하는 핵심부품(엔진, 구동계 등)에사용되는 철강 소재를 생산하는 산업입니다. 보통강을 생산하는 철강업과 달리 다품종 소량생산의 특성을 지니고 있고 장기간의 기술축적 시간과 대규모 투자비가 투입되는 자본집약적 특성을 가지고 있습니다. &cr;&cr;시장의 여건&cr;국내 전체 조강 생산량 중 특수강 점유 비중은 약 10% 수준입니다. 국내 특수강 산업은 2000년도 이후 국내 자동차 및 기계산업의 발전에 따라 성장을 지속해 왔습니다. 그러나 최근 세계경제의 저성장과 국내 경기의 침체로 특수강업계의 주요 수요처인 조선, 기계, 발전, 플랜트 산업이 어려움을 겪고 있어 수요에 마이너스 요인이 되고 있습니다.&cr;&cr;경기변동의 특성&cr;국내 특수강 수요는 자동차 및 건설중장비 생산량과 밀접한 연관성이 있으며, 그 밖에 기계, 조선 산업에도 영향을 받습니다. 고정비 부담이 높은 장치산업으로 높은 가동률을 유지하는 경우에는 수익성이 증가하나, 경기침체에 따른 수요부진으로 가동률이 저하될 때에는 수익성이 하락하는 특징을 가지고 있습니다.&cr;&cr;경쟁우위요소&cr;회사는 2004년 이후 단계적으로 증설투자하여 제강 310만톤, 제품 280만톤의 생산 체제를 구축하였습니다. 효율적인 투자를 통해 구축된 탁월한 원가 경쟁력은 회사가 지닌 높은 경쟁우위요소로 평가됩니다. RH 정련로, SR 등의 최신 설비들과 자동차용강재 신뢰성센터를 자체 운영함으로써 우수한 품질수준을 유지할 수 있는 체재를 갖추고 있습니다. 이러한 우위요소를 바탕으로 고급강으로 분류되는 시장에서 높은 국내 시장 점유율을 확보하고 있습니다.&cr;&cr;한편 회사는 경쟁력을 지속적으로 유지 및 개선하기 위해 R&D부문에 지속적으로 투자하고 있습니다. 회사가 자체 운영하는 기술연구소에서는 고속도 공구강, 자동차용 고강도강, 비조질강, 내마모강, 베어링강 등 총 200여개의 신제품 개발을 완료하였고,정부로부터 EM, KT마크, IR52 장영실상을 획득하였습니다. 또한, DNV, Lloyd's, KR, NK, GL 등 각국 선급협회 인증을 취득하였고, QS9000, ISO9001, KS, JIS 표시허가 승인, 베어링강 제품승인(SKF, FAG), 국가교정기관 지정 받는 등 최고 품질의 제품을 생산하기 위한 기반이 구축되어 있습니다. &cr;&cr;회사는 자동차, 산업기계, 조선, 에너지 등 각 수요 산업에 최적화된 제품 개발을 통한 경쟁력 강화를 위해 고청정 베어링강, 열처리 저변형강, 내마모강, 고충격인성강, 저이방성강, 무결함봉강 등을 6대 특수강 특화제품을 출시하였습니다. 주) 자동차 부품 사업부문은 2020년 1분기로 영업을 중단하였습니다. &cr; &cr;&cr; 3. 주요 제품 및 서비스 등 &cr; &cr; 가. 매출현황 (단위 : 억원, %) 사업&cr;부문 매출&cr;유형 품 목 구체적용도 주요&cr;상표등 매출액&cr;(비중) 특수강 제품 [특수강봉강 등]&cr;○ 압연재 봉강 및 각재&cr;○ 단조재 봉강 및 각재&cr;○ 공구강, 스프링강 등&cr;○ INGOT(강괴),단조품&cr; 금형강 등 &cr;각종 자동차부품, &cr;선박용품, 산업기계,&cr;공작기계,방산부품,&cr;조선용 엔진부품, 발전소 등 BESTEEL&cr;Shine &cr;Mold 4,659&cr;(99.1%) 제품 [형단조품]&cr;○ 냉간단조&cr; Outer Racer&cr; Tripod Housing &cr;자동차 엔진부품 &cr;및 조향장치 - 38&cr;(0.8%) - 상품&cr;기타 [특수강],[단강품] 산업기계용부품 등 - 6&cr;(0.1%) 합 계 - - - - 4,703 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원/Kg, 원/EA) 품 목 제67기 1분기&cr;(2021년) 제66기 (2020년) 제65기 (2019년) 특수강 봉강 등 내수 989 909 944 수출 888 872 1,046 형단조 내수 4,871 4,775 4,455 수출 4,017 4,749 4,713 &cr;&cr; 4. 주요 원재료에 관한 사항 &cr; &cr; 가. 주요 원재료등의 현황&cr;&cr;공시서류 작성기준일 현재 주요 원재료 구입현황은 아래의 표와 같습니다 (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품목 구체적용도 매입액 비율 비고 군산공장 원재료 철스크랩 특수강,주조제품 211,322 80.22% ㈜신경남 외 합 금 철 〃 29,048 11.03% SIMPAC 외 제강보조재 〃 14,454 5.49% 신성 외 내 화 물 〃 8,619 3.27% 원진월드와이드 외 구입/제작 특수강,조립제품 0 0.00% BIZ 외 합 계 - 263,443 100% - &cr; 나. 주요 원재료의 가격변동 추이 (단위 : 원/kg) 구 분 제67기 1분기 제66기 제65기 비 고 철스크랩 국내 462.8 337.8 383.2 - 수입 474.7 342.4 387.6 - 총 계 463.3 338.4 384.0 - 주) 산출기준 : 단순 산술평균가격(총매입금액/총매입량), 등급별 구입믹스 미고려&cr;주) 구입 철스크랩 기준 부대비 제외 단가&cr; &cr; 다. 주요원재료 가격변동원인 품 목 산출단위 산출기준 가격변동요인 비 고 비율 산출방법 철스크랩 총금액&cr;/총중량 80.2% 단순산술평균 ▷ 국내 (강세)&cr; - 국내 제강사 생산량 증가에 따른 국내 철스크랩 단가 인상 기대감 형성&cr; - 분기 철근 가격 상승 전망으로 철스크랩 수요 증가&cr; &cr; ▷ 수입 (조정 후 반등)&cr; - 연초 철강제품 수주 약세 및 일본(동경제철) 로보수 등 수요약세로 조정장 시현&cr; - 반면, 해상운임 급등 및 생산량 회복으로 2월초 이후 반등 전환&cr; → HMS No1. 1분기 $435 (4분기比 ↑$91) - 합금철 총금액&cr;/총중량 11.0% 〃 ▷ 공급 타이트 가운데 중국 수요 견조세 지속, '21.초부터 유럽 실수요 증가하며&cr; 가격 상승 &cr;&cr; 5. 생산 및 설비에 관한 사항&cr; &cr;가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거&cr; [생산능력] &cr; 회사는 2004년 이후 단계적 특수강 증설 투자를 통해 제강 310만톤, 제품 280만톤 생산 체제를 구축했습니다. 2021년부터는 변화된 시장환경에 맞춰 전기로 4기 중 1기를 휴동하여 제강 210만톤, 제품 180만톤으로 생산 합리화를 추진하였습니다.&cr;대형단조부문의 생산능력은 Ingot 5만톤, 단조제품 10만톤으로 기존과 동일합니다.&cr;아래의 내용은 공시서류 작성기준일 현재 회사의 연간 생산능력 현황입니다. (단위 : 천톤, 천EA, 천대) 사업부문 품 목 사업소 제67기 1분기 제66기 제65기 특수강 봉강 등 특수강(천톤) 군산/창녕 450 2,800 2,800 형단조 형단조품(천EA) 군산 1,125 4,500 4,500 주) 분기생산능력 : 연간생산능력/4&cr; [생산능력의 산출근거]&cr;·산출기준 : 현재 생산체제 기준&cr;·산출방법 - 특 수 강 : 시간당 생산Ton × 8시간 × 3교대 ×근무가능일수&cr; [평균가동시간] (단위 : 시간, 일) 구 분 월평균일수 가동일수 가동시간 특수강 부문 전기로 기준 29.7 89 3,672 &cr; 나. 생산실적 및 가동률&cr;[생산실적] (단위 : 톤,EA) 사업부문 품 목 사업소 제67기 1분기 제66기 제65기 특수강 봉강 등 톤 군산/창녕 342,513 1,473,521 1,726,305 형단조 Ea 군산 675,203 1,282,978 2,574,019 &cr;[당해 사업연도의 가동률] (단위 : 시간, %) 사업부문 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률(%) 비고 특수강 &cr;부문 봉강 등 4,013시간&cr;(240,781분) 3,672시간&cr;(220,320분) 91.5% - 형단조 1,900시간&cr;(114,000분) 1,292시간&cr;(77,520분) 68.0% - 주) 가동가능시간 및 실제가동시간은 전기로 1,2기 기준으로 산출 &cr;&cr; 다. 생산설비의 현황 등 (단위 : 백만원) 사업소 소유&cr;형태 소재지 구 분 기 초&cr;장부가액 당기증감 당기상각 당기말&cr;장부가액 증가 감소 군산&cr;/&cr;창녕 자가&cr;보유 군산 토 지 219,977 - - - 219,977 건 물 203,003 -1 - 2,339 200,663 구축물 38,522 - 1 550 37,971 기계장치 74,847 3,244 101 4,253 73,737 차량운반구 3,669 71 - 244 3,496 공구와기구 4,841 1,573 32 642 5,740 비 품 5,276 54 - 787 4,543 건설중인자산 6,162 2,668 3,802 - 5,028 미착기계 3,267 - 1,139 - 2,128 금융&cr;리스 군산/&cr;창녕 리스&cr;자산 12,656 3,242 - 759 15,139 합 계 572,220 10,851 5,075 9,574 568,422 라. 설비의 신설 ·매입 현황&cr;- 2012년 빌렛(Billet) 반제품 생산 확대 목적으로 제 2제강 공장(전북 군산) 건설&cr;- 2013년 6만평 규모의 특수강 신공장 투자를 완료(경남 창녕) &cr;·목적 : 국내 특수강 시장에서 주도적 지위를 유지&cr;- 2015년 3월 세아창원특수강(舊포스코특수강) 인수완료&cr;·인수목적 : 특수강 제품 포트폴리오 다변화, 특수강 시장 자율구조조정&cr;- 2017년 수요시장 대응 목적으로 창녕공장 소형정정 B-Line 증설투자 &cr; &cr; 6. 매출에 관한 사항&cr; &cr;가. 매출실적 (단위 : 백만원) 구분 제67기 1분기 제 66기 제 65기 특수강 봉강 외 내수 376,747 1,086,289 1,299,673 수출 89,115 296,825 423,193 소계 465,863 1,383,115 1,722,866 형단조 내수 3,313 6,629 11,271 수출 474 322 405 소계 3,788 6,951 11,676 상품 및 기타 내수 639 2,561 1,330 수출 0 1,738 1,718 소계 639 4,300 3,047 합 계 내수 380,699 1,095,479 1,312,274 수출 89,589 298,886 425,315 소계 470,289 1,394,365 1,737,589 &cr; 나. 판매경로 및 판매방법 등&cr; [판매조직(부서별 인원)] 부문장 팀 부 문 인원 업 무 영업부문장 영업기획팀 영업계획 8 - 판매계획, 실적관리, 채권 종합관리 마케팅전략팀 마케팅전략 16 - 마케팅 전략 수립, 사업개발&cr; 시장환경&기술동향 분석 실수요영업 1팀 실수요 8 - 특수강 경인지역 실수요 및 유통 판매, 채권관리, 고객불만처리 유통영업 1팀 유통 6 실수요영업 2팀 실수요 5 - 특수강 영남지역 실수요 및 유통 판매, 채권관리, 고객 불만처리 유통영업 2팀 유통 8 형단조사업팀 형단조 6 - 형단조품 판매 공구강영업팀 실수요 6 - 공구강 실수요 및 유통 판매,&cr; 채권관리, 고객 불만처리 유통 자유단조영업팀 실수요 8 - 대형단조 실수요 및 유통 판매&cr; 채권관리, 고객 불만처리 유통 원자력사업팀 원자력 14 - 원자력제품 판매, 채권관리, &cr; 고객 불만처리 글로벌영업1팀 해외영업 19 - 특수강, 형단조품 수출 글로벌영업2팀 9 &cr;[판매경로] 사업부문 구 분 판 매 경 로 특 수 강 봉 강 내 수 유통(37%) 실수요업체(63%) 수 출 상사(20%) 실수요업체(80%) 형단조품 내수, 수출 - 실수요업체(100%) [판매방법 및 조건] 구 분 판 매 조 건 판매방법 단 가 대금회수조건 운반비용 특수강 내수 매출후 90일 이내 어음 또는 현금 도착도 100% 실수요 수주판매&cr;유통 수주판매 실수요 계약단가&cr;유통 계약단가 수출 신용장 또는 계약서에 의한 계약판매 FOB 29%&cr;CFR 70%&cr;CIF 1% 종합상사를 통한 판매&cr;실수요 수주판매 L/C 계약단가&cr;계약서 단가 형단조품 매출후 90일 이내 어음 또는 현금 도착도 100% 실수요 수주판매 계약단가 &cr; 7. 수주상황&cr; (단위 :톤, 개, 백만원 ) 품목 수주&cr;일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 특&cr;수&cr;강 봉강 등 내수 - - 월 별 수주계획으로 생산, 판매 수출 '21.1.1~&cr;'21.03.31 - 129,594 113,887 95,450 85,818 34,144 28,069 대형INGOT '21.1.1~&cr;'21.03.31 - 25 25 0 0 25 25 형단조품 월 별 수주계획으로 생산, 판매 &cr; 8. 시장위험과 위험관리&cr;&cr;당사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해면밀하게 모니터링하고 대응하는 재무위험 관리정책을 운용하고 있습니다. 재무위험관리는 자금팀이 주관하고 있으며, 유관부서와 정기적으로 재무위험의 측정, 평가등을 통해 실행되고 있습니다. 당사의 재무위험관리의 주요 대상은 금융자산과 금융부채로 분류됩니다. 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산,매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금, 사채 및 기타채무 등으로 구성되어있습니다.&cr; &cr; 가. 시장위험 [이자율 위험]&cr;당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑 계약과 선도이자율 계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.&cr; [외환위험]&cr;당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히, 주로 달러화, 일본엔화, 유로화 및 위안화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채로표시된 외화표시 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 자 산 부 채 자 산 부 채 USD 43,731,985 163,767,004 35,170,510 156,339,037 JPY 2,778,964 864,113 5,326,996 　 EUR 13,001,773 109,594 8,464,563 　 CNY 　 　 1,931,090 　 합 계 59,512,722 164,740,711 50,893,159 156,339,037 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.&cr; 나. 신용위험관리&cr;당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.&cr; 다. 유동성위험관리&cr;유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 현금성 자산과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.&cr;&cr; 9. 파생상품&cr; 파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하였으나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다. 공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다. &cr;재무적투자자들과 주주간 계약에 따라 발생한 파생상품은 2020년도 1분기 중 최종정산 되었습니다.&cr;당사의 통화스왑계약 현황은 다음과 같습니다. ** (단위 : 천USD, 천원) 계약처 지급이자 수취이자 계약금액 계약만기일 통화스왑평가 손익 비고 우리은행 고정 0.10% 3M LIBOR + 0.80% $20,000.00 2021-03-18 2,506,000 　 우리은행 고정 2.58% 3M LIBOR + 1.41% $30,000.00 2024-05-30 (1,365,000) 　 산업은행 고정 1.41% 3M LIBOR + 1.05% $55,000.00 2025-02-28 (2,502,500) 　 국민은행 고정 2.89% 3M Libor + 2.72% $8,500.00 2023-05-29 (386,750) 　 국민은행 고정 2.67% 3M LIBOR + 1.86% $10,000.00 2023-06-30 (455,000) 1년 거치 분할상환 국민은행 고정 2.67% 3M LIBOR + 1.86% $20,000.00 2023-06-30 (910,000) 　 &cr; &cr; 10. 연구개발활동&cr;&cr; 가. 연구개발활동의 개요&cr;&cr;(1) 연구개발 담당조직 팀 인원 업무 기술연구소장 연구소장 1 - 기술연구소 업무 총괄 공정연구그룹 연구원 : 18&cr; 연구지원 : 1 - 특수강 압연재 경쟁력 극대화 기술 개발&cr; - 대형재/소형재 원가/품질 능력 향상&cr; - 공정 Data에 기반한 분석/판단 시스템 구축 제품연구그룹 연구원 : 14 - 비자동차용 강재 수주검토, 제조설계, 신제품 개발&cr; - 공정 생략 및 단축을 통한 원가절감&cr; - 수주 분석 및 산업군별 고객사 기술 지원 기술영업지원그룹 연구원 : 7 - 자동차용 강재 수주검토, 제조설계, 신제품 개발&cr; - 新 Application 확대개발&cr; - 新 Process 공법 적용 강재 개발 &cr; - Down Stream을 활용한 Supply chain 발굴 &cr;[인원 : 41명] 박사 석사 학사 이하 1 22 19 &cr;(2) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과목 제67기 1분기 제 66기 제 65기 비고 　원재료비 154 1,037 1,201 - 인건비 920 3,686 3,726 - 감가상각비 　- - - - 위탁용역비 9 60 36 - 기타 135 550 797 - 연구개발비용 계 1,217 5,333 5,760 - 회계&cr;처리 판매비와 관리비 1,217 5,333 5,760 - 제조경비 　 - - - 개발비(무형자산) 　 - - - 연구개발비 / 매출액 비율&cr;[연구개발비용계÷당기매출액×100 0.3% 0.4% 0.3% - &cr;(3) 연구개발 실적 구분 연구과제 연구&cr; 개월 연구결과(반영내용) 및 기대효과 강종개발 로봇감속기용 강재 개발 12 신규 수요 창출 고강도/고내구 허브베어링용 강재 개발 24 고강도 허브베어링에 대한 고객 Needs 충족 풍력용 파운데이션 볼트용 ISO898-1 10.9grade 개발 12 고강도, 저온 충격인성이 우수한 풍력 파운데이션 볼트 개발 무어링 체인용 R6 선행 개발 12 고강도/고인성 체인강 개발 가공랙바용 37CRS4 승인 개발 12 신규 수요 창출 OTR용 저원가 비조질강 개발 12 신규 수요 창출 2륜 Crank Pin 고청정강 개발 24 신규 수요 창출 공정개발/&cr; 개선 대형압연 제품 핫스카핑 생략 확대 12 공정실적별 적용대상 구체화 및 원가절감 밀스케일 고철 대체 기술 개발 12 스케일 대체재료 확보에 따른 원가절감 블룸주편 표면품질 향상 12 품질향상에 따른 Total Coat 절감 소형압연 Heat별 열간수축률 산출시스템 개발 12 수율 증대 및 치수품질 확보 연주빌렛 표면개선 요소기술 개발 12 빌렛 표면품질 확보를 통한 생산성 향상 압연빌렛 표면품질 예측 알고리즘 on line 검증 12 조업실적에 따른 최적 생산공정 반영 압연 가열로 효율향상 12 연료효율 증대 및 생산성 향상 정련 Slag 재활용 용도 개발 12 폐Slag 재활용을 통한 환경비용 절감 &cr;&cr; 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 &cr; 가. 지적재산권&cr; &cr;(1) 회사의 상표&cr;당사는 국내 특수강 1위 기업으로 "Besteel" 이라는 고유의 BI(Brand Identity)를 보유하고 있습니다. "Besteel"은 특수강 전문 브랜드로 국내외에서 높은 명성을 유지하고 있고, 회사에서 생산되는 모든 특수강 제품에 부착되고 있습니다. "Besteel"상표권은 2017년 7월 18일 갱신되어 2027년 7월까지 독점 사용할 수 상표권으로 보호되고 있습니다. 또한 회사는 "Shine Mold" BI를 신규 등록하였습니다. "Shine Mold"는 신규 개발한 금형강의 브랜드 명칭이고, 2020년 갱신되어 2030년까지 상표권으로 보호받을 수 있습니다.&cr;&cr;(2) 지적 재산권 보유현황&cr;[주요 특허등록] No. 발 명 의 명 칭 출 원 일 등 록 일 존속기간&cr;만료일 강종 비고 1 경화능이 우수한 고강도 내마모강 01.06.30 04.01.06 21.06.30 KWR3 　 2 내마모강 및 그의 제조방법 02.01.08 04.08.17 22.01.08 KWR2 　 3 충격인성이 우수한 고온침탄용강 04.03.24 06.02.06 24.03.24 SCR420HB 　 4 접촉피로강도가 우수한 침탄용 초고강도강 08.07.11 09.08.13 26.12.19 SHPG2 　 5 충격 인성이 우수한 열간단조용 비조질강, 이의 제조방법 및 이에 의해 제조된 자동차샤시용부품 07.09.20 10.01.26 27.09.20 SF30CVT 　 6 균일경도 및 가공성이 우수한 플라스틱 금형강 09.10.20 10.05.19 29.10.20 SDP20I 　 7 고주파 열처리 후 초세립을 갖는 기계 구조용 부품강 및 그 제조 방법 12.02.22 12.09.17 32.06.22 AE40B53M 　 8 침탄열처리 후 오일 담금질 및 뜨임을 생략한 공기경화형 고강도기계구조용 부품강 및그제조방법 12.04.04 13.04.09 33.04.04 SCM322VB 　 9 고주파 열처리 후 초세립을 갖는 기계구조용 부품강 및 그 제조방법 12.06.22 13.06.25 32.02.22 AE40B53M 　 10 편석 저감을 통한 경도균일성 및 가공성이 우수한 플라스틸 금형강 12.10.17 13.08.27 32.10.17 SDP20A 　 11 강도 및 충격 인성이 우수한 직접 담금질 저탄소 비조질강 및 이의 제조방법 13.01.18 13.09.03 33.01.18 SFCM411MDQ 　 12 연속 주조용 몰드 파우더 투입장치 11.08.10 13.12.05 31.08.10 공정기술 　 13 고강도 충격특성이 우수한 차량용 스티어링 랙바용 비조질강 13.07.08 14.07.22 33.07.08 SBMA90SR 　 14 내피팅성이 우수한 기계구조용 고탄소 침탄용 강 및 고탄소침탄열처리방법 13.12.19 14.09.24 33.12.19 없음 현대차 &cr;공동특허 15 강도 및 인성이 우수한 질화강 및 그 제조방법 13.12.18 14.09.24 33.12.18 없음 　 16 고강도 및 내구수명이 우수한 현가 스프링용 강 및 이의 제조방법 13.12.26 14.09.24 33.12.26 55CRMOV4M 　 17 냉간단조성이 우수한 강재의 제조방법 14.07.21 14.09.24 34.07.21 공정기술 　 18 고강도 및 고인성을 갖는 터널지보용 강의 제조방법 13.12.18 14.10.29 33.12.18 KTB600 　 19 고강도 자동차 기어용 윤곽고주파 열처리용 강 및 그 제조방법 14.11.11 15.07.06 34.11.11 공정기술 현대차 &cr;공동특허 20 고강도 및 고인성의 드릴로드용 강재 및 그 제조방법 13.09.05 15.07.06 33.09.05 SDRB830 　 21 소입성 및 충격인성이 우수한 오일 장비용강 및 그 제조방법 14.11.27 15.09.11 34.11.27 공정기술 　 22 자동차용 강재의 냉간단조 전 페라이트 펄라이트 어닐링 열처리방법 14.12.23 15.09.23 34.12.23 공정기술 　 23 고탄소침탄강 소재 및 이를 이용한 기어 제조방법 13.12.24 15.12.01 33.12.24 　 현대차 &cr;공동출원 24 잉곳 하주조괴법을 위한 전면 밀폐주입 장치 및 방법 14.12.23 16.03.04 35.12.23 공정기술 　 25 경화능이 우수한 유압브레이커 로드용 강 및 그 제조방법 15.12.11 16.03.04 35.12.11 40CRSI4 　 26 고온 이상 조직의 발생을 방지하는 산업기계용 강재의 제조방법 14.12.12 16.04.27 35.12.12 SM45CR2 　 27 구상화 어닐링 시간 단축이 가능한 냉간단조용 저탄소 합금강의제조방법 14.11.18 16.04.27 35.12.18 KSG4120H 　 28 고강도 및 고인성을 갖는 드릴칼라용 강재 및 그 제조방법 14.11.13 16.04.27 35.12.13 AE4145MA 　 29 전기로 전력 제어 시스템 및 전기로 전력 제어 방법 15.12.15 16.05.25 35.12.15 공정기술 　 30 기계적 물성 편차 최소화와 고강도 및 고인성 확보를 위한노말라이징열처리방법 14.11.13 16.06.20 35.12.13 KBMA75S 　 31 제어압연에 의한 피삭성이 우수한 중탄소강의 제조방법 14.12.24 16.07.04 35.12.24 SM45CSP 　 32 저온 충격특성이 우수한 에어백 팽창 튜브용 강재 14.12.16 16.07.07 34.12.16 　 　 33 바(Bar) 끝단 전용 초음파 검사장치의 개발 16.04.04 16.07.22 34.04.04 　 ㈜나우 &cr;공동특허 34 보론 효과를 가지며 가공성이 우수한 BN 쾌삭금형강 15.12.14 16.08.31 35.12.14 공정기술 　 35 저온 충격인성이 우수한 고강도 무어링 체인강 및 그 제조방법 15.12.11 16.08.31 35.12.11 공정기술 　 36 오스템퍼링 열처리를 이용한 고수명의 베어링용 강의 제조방법 15.12.11 16.10.04 35.12.11 　 　 37 전동피로수명 특성이 우수한 고질소 공기 경화형 베어링강및그제조방법 15.12.10 17.03.02 35.12.10 공정기술 　 38 열간단조 엔진피스톤용 고강도 비조질강 및 그 제조방법 15.12.11 17.03.14 35.12.11 SBMA90SR 　 39 고강도 및 고인성을 갖는 자동차 허브용 베이나이트강 및 그제조방법 15.12.11 17.03.24 35.12.11 공정기술 　 40 냉간단조용 저탄소 합금강의 제조 방법 15.12.15 17.03.24 35.12.15 공정기술 　 41 고용 알루미늄을 활용한 경화능이 우수한 저원가형 합금강 15.12.16 17.03.24 35.12.16 공정기술 　 42 열처리 생략에 적합한 경도저감을 위한 압연 강재의 제어압연및제어냉각방법 15.12.11 17.05.08 35.12.11 34CRMO4 　 43 고온침탄이 가능한 냉간단조용 강재의 제조방법 15.12.15 17.07.07 35.12.15 공정기술 　 44 고탄소침탄강 소재 및 이를 이용한 기어 제조방법 (미국) 14.11.06 18.04.17 　- SCR820HSI 현대차 &cr;공동출원 45 소입성 및 저온충격특성이 우수한 저원가 오일시추용 합금강 및 그제조방법 16.12.26 18.09.19 36.12.26 AE4140MB 　 주) 존속기간 만료일은 출원일로부터 20년&cr;주) 국제출원의 유효기간은 국내 출원일로부터 1년 이내임&cr;&cr;[특허출원 현황] No. 등록번호 발 명 의 명 칭 출 원 일 등 록 일 출원번호 존속기간&cr;만료일 강종명 비고 1 - 내마모성이 우수한 유압브레이커 로드용 강재 20.02.04 - 10-2020-0013046 40.02.04 40SICRMO6 출원 2 - 강종별 스파크 자동 분석 장치 20.12.08 　 10-2020-0170572 40.12.08 - 출원 &cr;&cr; 12. 환경규제 &cr;회사는 고품질 제품 생산에 앞서 청정생산시스템을 구축하였고, 이 시스템을 지속 유지하기 위한 노력을 지속적으로 기울이고 있습니다. 대기환경 보호를 위해 대용량 전기로 집진설비 및 고철장 비산먼지 억제시설을 설치하였습니다. 또한, 생명과 직결되는 수질보존을 위해 HBC(Hanging Bio-Contractor) 시스템을 설치하여 폐수처리 효율의 극대화를 실현하고 있습니다. 에너지절감 측면에서는 Batch식 가열로와 축열식 Burner를 도입하여 에너지 사용량을 감소시켰습니다. 한편, 회사는 모든 오염물질에 대한 배출 기준을 법적 허용기준치 미만으로 운영 중이며, 폐기물 재활용을 위한 설비도입 등을 추진하는 등 그린 경영을 실천하고 있습니다. &cr; &cr; 가. 대기, 수질 부문 구 분 시설명 오염물질 배출허용&cr;기준치 평 균&cr;배출농도 비 고 대기 EAF 1호기 먼지 15㎎/S㎥ 3.96 - CleanSYS 운용 : 4개소&cr;&cr; - 환경오염물질 배출시설 : 237ea&cr;&cr; - 환경오염물질 방지시설 : 44ea EAF 2호기 15㎎/S㎥ 4.08 EAF 3호기 10㎎/S㎥ 1.67 EAF 150톤 10㎎/S㎥ 1.19 연마, 탈사시설 외 30㎎/S㎥ 2.12 산처리시설 HCl 3ppm 0.60 수질 중형수처리 COD 400mg/ℓ 5.3 - 물리화학적 처리방법&cr;&cr;- 소형수처리장 중형수처리장 &cr; 통합운영 ('20.3월) SS 200mg/ℓ 12.0 N-H 5mg/ℓ 불검출 중금속(Cr) 2mg/ℓ 불검출 &cr; 나. 폐기물 부문 구 분 처리방법 비 고 폐기물 분진 지정폐기물 재활용 재활용 : 원료제조용 광재 일반폐기물 재활용 재활용 : 보조기층용 골재 폐수처리오니 일반폐기물 재활용 　- 공정오니 일반폐기물 재활용 　- 폐토사 일반폐기물 재활용 　- 폐유(고상, 액상) 지정폐기물 소각 및 재활용 재활용 : 정제유 재활용 폐페인트 지정폐기물 소각 - &cr; (주)세아창원특수강 &cr; 1. 사업의 개요 &cr; 가. 특수강 산업의 특성&cr; 특수강은 탄소량이 많은 특수용도의 고탄소강과 탄소 이외의 합금원소를 첨가하여 강의 특성을 개량한 합금강을 아울러 일컫는 것으로 탄소 이외에 첨가한 합금원소에 따라 니켈강, 크롬강 등으로 구분되며, 용도에 따라 구조용강, 스테인리스강, 공구용강, 기타 특수용도용 특수강 등으로 구분됩니다. &cr;특수강 산업은 자동차, 기계, 조선, 건설 등 고강도, 고내구성을 요하는 핵심부품에 사용되는 특수강 소재를 생산하는 산업으로, 보통강을 생산하는 철강업과 달리 다품종 소량생산의 특성을 지니고 있고 장기간의 기술축적 시간과 대규모 투자비가 투입되는 자본집약적 특성이 있습니다. &cr; &cr; 나. 산업의 성장성&cr; 특수강산업의 성장성은 국내외 경제의 성장 및 자동차, 건설, 조선, 기계 등 주요 전방시장의 성장과 밀접한 관계에 있습니다. 국내 특수강 산업은 2000년도 이후 국내 자동차 및 기계, 조선산업의 발전에 따라 성장을 지속해 왔습니다. 향후에도 국내 산업구조 고도화 추세로 특수강 생산량은 일정한 수준의 성장률을 지속할 것으로 예상합니다. 그러나 최근 미국을 비롯한 세계 각국의 보호무역주의 강화 기조는 리스크로작용할 전망입니다.&cr; 다. 경기변동의 특성&cr; 국내 특수강 수요는 자동차 및 건설중장비 생산량과 밀접한 연관성이 있으며, 그 밖에 기계, 조선, 발전, 플랜트, 반도체 산업에도 영향을 받습니다. 고정비 부담이 높은 장치산업으로 높은 가동율을 유지할 수 있는 시기에는 수익성이 증가하나, 경기침체에 따른 수요부진으로 가동율이 저하될 경우에는 수익성이 하락하는 특징을 가지고 있습니다&cr;&cr; 라. 영 업의 개황&cr; '21년 1분기 세계경제는 코로나19 백신공급에 따라 각 나라별 경기회복세의 차이가 있습니다. 주요선진국의 경우 일반 국민의 백신 접종이 시작됨에 따라 경기개선 기대감이 상승중입니다. 각국의 생산 및 소비 지표들이 개선되고 있습니다. 다만 주요선 진국 외 다른국가들에서는 코로나 재확산의 우려로 경기회복속도는 제한적입니다.&cr; '21년 1분기 국내 경제는 반도체, 자동차를 중심으로 제조업 중심의 경기 회복세가 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 제조업 생산부분에서 자동차 생산량이 감소했음에도 불구하고 통신, 방송장비, 반도체 생산이 큰 폭으로 증가함에 따라 전체적인 생산지표 상승으로 나타났습니다. 경기회복 기대감에 따른 제조업 시황이 개선되고 있습니다. 제조업 영향을 많이받는 당사 제품군 특성에 따라 판매 호조가 이어질것으로 보입니다. '20년 경기 위축으로 인한 발주량 축소 영향으로 시장에 보유재고가 부족한 상황이며, 경기 회복세에 따른 재고 확보 및 수요증가에 따라 철강 수요가 폭발적으로 증가하였습니다. 또한 반도체 경기 호황에 따른 금년 설비 증설이 계획되어 있는만큼 전 제품군에서 견조한 수주실적이 예상됩니다.&cr; &cr; 마. 경쟁우위요소 &cr; 회사는 2단계 합리화 투자를 통해 2012년 제강 120만톤, 제품 100만톤 생산체제를 구축하였습니다. AOD 및 VOD 정련로, SBM 등의 최신 설비들을 통해 스테인리스 봉강, 선재 및 강관을 비롯하여 공구강과 탄소합금강에 이르는 다양한 제품 Line-up을 구축하였습니다. 특히 당사는 STS선재, STS봉강 및 STS강관 시장에서 공고한 지위를 영위하고 있습니다. STS 제품은 여타 특수강 제품에 비해 상대적으로 높은 가격으로 판매되는 고부가가치 상품으로서 현재 국내시장에 당사와 같은 STS 제품을 생산할 수 있는 기술적 노하우와 축적된 생산경험을 지닌 경쟁사는 없습니다. 또한 당사는 제강, 압연, 단조 등 선재 및 봉강 제품생산을 위한 일관공정을 구축하고 있어 경쟁 및 신규업체 대비 유리한 위치를 점유하고 있습니다. 스테인리스 봉강, 선재 부문에서는 가격 및 비가격 경쟁력을 바탕으로 60-65% 수준의 국내 시장점유율을 확보하고 있으며, 최근 국내 시장점유율은 아래와 같습니다.&cr;※ 국내 시장점유율 제품구분 2021년 1분기 2020년 2019년 STS 선재 63~67% 57~61% 57~61% STS 봉강 62~66% 64~68% 64~68% 무계목강관 34~38% 40~44% 38~42% 주) 상기 숫자는 당사 추정치임&cr; &cr;회사는 경쟁력을 지속적으로 확보하기 위해 R&D부문에 지속적으로 투자하고 있는 중입니다. 회사가 운영하는 기술연구소에서는 다양한 신제품 및 공정 개발을 진행중에 있으며, ISO9001, ISO14001, KS, JIS 등 국제표준을 비롯하여 DNV, Lloyd's, KR, NK, GL 등 각국 선급협회 인증을 완료하는 등 최고 품질의 제품을 생산하기 위한노력을 지속하고 있습니다. &cr;&cr; 바. 종속회사 " (주)씨티씨 " 및 " SeAH CTC Co., Ltd. " 설 립&cr; 당 사는 중국 내 STS 정밀관 시장 진출을 위해 2019년 3분기 중 자회사 (주)씨티씨를 설립하였으며, 투자법인 (주)에이치피피의 제조사업부문을 영업양수하였습니다(양수 금액 100억원). 이 에 따라 STS 강관 모재(소재 금속)를 정밀관(파이프, 튜브)으로 제조할 수 있는 다운스트림 기반을 갖추고 글로벌 경쟁력을 확보하게 되었습니다.&cr; 지난 2019년 9월 이사회에서 의결한 중국 신척실업그룹과의 합작투자법인 설립을 위하여 2020년 9월 중국 내 해외자회사인 SeAH CTC Co.,Ltd. 에 설립출자하였습니다. 이후 2020년 11월에 중국 신척실업그룹의 유상증자 참여롤 통해 회사에 대한 당사 지분율이 100%에서 51%로 변경되었고, 신척실업은 49%의 지분율을 보유하고 있습니다. 양사의 시너지를 통해 중국 내 미래 전망이 밝은 의약, 반도체산업으로의 진출을 계획하고 있습니다. &cr;&cr; 2. 주요 제품 &cr; 가. 매출현황 (단위: 백만원) 매출유형 품 목 구체적 용도 매출액(비율) 2021년 1분기 2020년 2019년 제품 선재 2차가공 및 기계소재용 123,318&cr;(38%) 408,515&cr;(37%) 416,982&cr;(35%) 봉강 자동차소재 및 금형공구강 129,407&cr;(40%) 467,934&cr;(42%) 524,405&cr;(45%) 강관 석유화학,발전,열교환기용 40,931&cr;(13%) 167,739&cr;(15%) 160,539&cr;(14%) 반제품 등 B/T 및&cr;강괴 철강제품 소재용 등 27,293&cr;(9%) 61,048&cr;(6%) 71,533&cr;(6%) 합 계 320,949&cr;(100%) 1,105,236&cr;(100%) 1,173,460&cr;(100%) 당사가 주로 생산 및 판매하고 있는 제품의 특징은 다음과 같습니다. 제품 설명 STS선재 STS선재는 내식성을 향상시키기 위해 만든 특수강 선재로 철강의 선 및 선제품을 생산하기위한 소재로서, 단면이 원형인 코일 형상으로 감긴 강재 STS봉재 전기로에서 정련을 거친 STS 잉곳, 블룸 및 빌렛을 재가열하여 열간압연이나 단조작업을 한 환봉 STS강관 &cr;(무계목강관) 무계목강관은 단면 형상이 원형 또는 각형으로서 내부가 비어있는, 길고 좁은 형체의 &cr;강재로 용접을 하지 않아 이음매가 없는 특징을 지님 공구금형강 공구강이란 금속재료 또는 비금속재료를 상온 또는 고온에서 가공하거나 성형하는공구 &cr;혹은 가공성형의 보조공구로 사용되는 강을 말하며 일반 합금강보다 특수한 환경에서 사용 탄소 ·합금강 선재 선재란 봉상으로 가늘고 길게 열간압연하여 코일 형상으로 권취, 정정한 제품으로&cr;탄소함량을 조정하거나 합금원소를 첨가한 것이 특징 탄소 ·합금강 봉강 전기로에서 정련을 거친 탄소합금 잉곳, 블룸 및 빌렛을 재가열하여 열간압연이나 &cr;단조작업을 한 환봉 탄소 ·합금강 &cr;반제품 등 원자재인 철스크랩과 기타 원소를 전기로 안에서 쇳물(용강)로 녹인 후 연속주조기를 &cr;통과하면서 냉각, 응고시켜 만든 중간소재로 연주공정을 통해 제조된 블룸, 빌렛, 슬래브 등의 중간소재 등은 압연, 단조, 프레스 등 다음 공정에 사용 나. 주요 제품 가격변동 추이 (단위: 천원/톤) 품목 2021년 1분기 2020년 2019년 선재 내수 2,021 1,883 2,126 수출 1,972 2,013 2,384 봉강 내수 2,555 2,737 2,657 수출 2,111 2,302 2,369 강관 내수 7,103 6,997 6,737 수출 7,372 7,005 6,747 반제품 내수 856 806 864 수출 3,464 1,388 1,538 &cr; 3. 주요 원재료&cr; &cr; 가. 주요 원재료 현황 (단위:백만원) 부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율 비고(매입처) 전사 원재료 SCRAP 스테인레스 및 특수강제조용 124,699 70.0% 서울철강, 동부스틸, 대한금속, Yokoyama 등 원재료 합금철(NICKEL) 합금첨가용 19,967 11.2% PT.ANTAM, 고려비철금속(주), 코리아니켈(주) 등 원재료 합금철(기타) - 33,397 18.8% (주)우진메탈, TELF AG, (주)유니메탈, (주)코반 등 계 178,063 100% - 나. 주요 원재료 가격변동 추이 (단위:천원/톤) 품목 2021년 1분기 2020년 2019년 철 SCRAP 475 381 380 STS SCRAP 1,417 1,258 1,233 합금철 3,627 3,813 3,499 ※ 산출기준 : 단순 산술평균가격(총매입금액/총매입량)&cr; &cr;(1) 주요 가격변동 원인 철SCRAP 유동성 증가에 따른 전반적인 원자재 시황 강세로 단가 급등,&cr;국내는 건설 경기 양호 및 코로나 이후 수출 회복세에 따른 철스크랩 소비 증가로 강세 STS SCRAP 연초 전기차 배터리용 니켈 수요증가 예상으로 STS스크랩 주요 유가성분인 Ni 가격 강세였으나, '21.3월초 Tsingshan이 발표한 신기술 영향으로 급락 후 보합세. Ni 가격 급락에 STS스크랩 가격 또한 하락하였으나, 주요국 경기부양책, COVID-19 백신보급 등 유동성 증가와 경기회복 기대감으로 강보합세 전환. 합금철 세계 경기회복에 힘입어 합금철 수요 증가하는 가운데, 주요 생산국인 중국에서 동절기 전력규제 실시함에 따라 공급 타이트 발생하여 가격 큰 폭 상승함. 한편 니켈의 경우 Tsingshan의 신기술 발표로 $19,000/톤에서 $16,000/톤대로 급락 후 보합세 &cr; 4. 생산 및 설비 &cr; 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거&cr; 당사의 제품은 기본적으로 주문생산방식(order-made)에 따라 생산되기 때문에 발주자의 요청에 따라서 각각의 형태별로 제품을 생산합니다. 따라서 제품의 형태를 결정하는 압연, 단조, 강관 등 후단의 작업에 대한 생산능력을 산출하는 것은 제약이 있으며, 이하에서는 당사의 제강능력에 대하여만 기재하도록 하겠습니다.&cr; (1) 생산능력 (단위: 천톤) 구 분 2021년 1분기 2020년 2019년 제 강 300 1,200 1,200 (2) 생산능력의 산출근거&cr;(가) 산출방법 1) 산출기준(톤/Day) 구 분 60톤 전기로 100톤 전기로 STS 1,100 2,050 공구강 1,290 - 탄소·합금강 1,390 2,440 2) 산출방법&cr;- Charge/Day(a) : 하루에 전기로를 가동하는 횟수&cr;- 톤/Charge(b) : 한 번의 전기로 가동시 생산가능한 쇳물의 양 - 톤/Day(c=ab) : 하루에 생산가능한 쇳물의 양&cr;- Day(d) : 1년에 설비의 가동이 가능한 일수(정비기간, 계획운휴일자 제외) (나) 평균가동시간&cr;당사는 STS, 공구강, 탄합강 이상 3종류의 특수강을 생산하고 있는데, 다른 종류의 특수강을 동시에 생산할 수 없기 때문에 특수강종별 생산일자를 정하여 생산합니다. 1년 중 정비기간, 계획운휴일자 등을 제외한 전기로의 가동이 가능한 평균일수는 다음과 같습니다. (단위: 일) 구 분 60톤 전기로 100톤 전기로 STS 93 76 공구강 70 - 탄소·합금강 171 252 일 수 334 328 나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적 (단위: 천톤) 구 분 2021년 1분기 2020년 2019년 제강량 181 575 582 (2) 가동률 (단위: 천톤) 구 분 2021년 1분기 2020년 2019년 생산능력 300 1,200 1,200 생산실적 181 575 582 가동률 60.3% 47.9% 48.5% 다. 생산설비에 관한 사항 (1) 현황 (단위 : 백만원) 구분 소재지 기초&cr;장부가액 당기증감 당기상각 기말&cr;장부가액 증가 감소 토지 창원 184,368 - - - 184,368 건물 92,307 - - 2,146 90,161 구축물 23,384 - - 296 23,088 기계장치 426,227 4,575 - 14,931 415,871 차량운반구 579 - 62 52 465 공구기구 861 20 - 95 786 비품 2,246 33 - 320 1,959 건설중인자산 8,265 4,524 4,664 - 8,125 합 계 738,237 9,152 4,726 17,840 724,823 &cr; 5. 매 출&cr;&cr; 가. 매출실적 (단위: 백만원) 유 형 품 목 2021년 1분기 2020년 2019년 제 품 제품 수 출 73,506 254,463 284,625 내 수 220,150 783,483 814,302 소 계 293,656 1,037,946 1,101,927 반제품 등 수 출 487 1,502 1,792 내 수 26,806 65,788 69,741 소 계 27,293 67,290 71,533 합 계 수 출 73,994 255,965 286,416 내 수 246,956 849,271 887,043 합 계 320,949 1,105,236 1,173,460 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매경로 구 분 판매경로 국내 판매 실수요 고객사 유통고객사 해외 판매 종합무역상사 - 해외 고객사 해외고객사 (2) 판매방법 및 조건 구 분 내 용 주문생산&cr;판매체계 국내판매는 실수요 및 유통고객사, 해외판매는 종합상사 및 직수출을 통한 주문생산 판매체계로 판매가 이루어지고 있습니다. 현금판매 매출은 현금판매를 기본적으로 하며, 담보물 확보 등을 통하여 적극적인 매출채권 관리를 하고 있습니다. 수금방법 국내 판매의 경우 매출 마감 후 1개월 이내 수금을 원칙으로 하되, 선수금, 현금, 어음 조건에 따라 수금이 진행되고 있습니다. 또한 수출 판매의 경우 출하일 기준 7영업일 이내 Nego, Nego일로부터 3영업일에 입금 처리하는 것을 원칙으로 하고 있습니다. &cr;(3) 판매전략&cr;(가) 포트폴리오 전략&cr;다양한 제품 포트폴리오를 활용하여 주요 제품별 수요산업 시황을 감안하여 최적의 Sales mix를 수립하고 있습니다.&cr;&cr;(나) 글로벌시장 진출&cr;안정적인 매출을 위하여 국내뿐만 아니라 일본을 중심으로한 아시아, 유럽, 미국 등 세계 전 지역에 있는 고객사에 영업활동을 진행하고 있습니다.&cr;&cr;(다) 핵심고객관리 강화&cr;당사와 거래실적이 지속적으로 발생하고 있는 고객사에 대해서는 유대관계 강화를 통한 동반성장을 목표로 고객서비스 개선 활동을 강화하고 있습니다.&cr;&cr; 6. 수주 상황 (단위 : 톤, 백만원 ) 품목 수주&cr;일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 선재, 봉강, 강관,&cr;반제품 등 ~'21.03.31 '21.1.1~'21.6.30 196,699 416,409 149,560 320,427 47,139 95,982 주) 납기 : 당사제품의 일반적 평균납기를 고려하여 산정(수주일자比 0~3개월 추가)&cr;주) 수주총액 : 수주일자(당기 사업(분/반기)보고서)에 준하는 기간의 Rank 수주액 &cr;주) 기납품액 : 수주총액 중 공시대상기간內 납품(출하)완료된 매출액&cr; &cr;&cr; 7. 시장위험과 위험관리 &cr; &cr; 가. 주요시장위험&cr; 당사는 수출입 활동에 따라 장부통화와 다른 외화의 유출입이 발생하고 있으며, 환율변동위험에 주로 노출되는 통화는 USD, JPY 등이 있습니다. 스크랩, Ni, Cr을 포함한 거의 모든 원부원료의 일부를 해외에서 수입하고 있어 국제 원자재 가격 및 환율이 급변할 경우 회사의 수익성에 부정적으로 작용할 가능성이 있으며, 환율변동에 의한 영향을 최소화하기 위해 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.&cr; &cr; 나. 위험관리방식 &cr; (1) 원칙&cr;- 모든 외환거래는 환위험 최소화를 최우선으로 한다.&cr;- 모든 외환거래 및 선물환 거래는 실물거래에 국한하며 투기적 거래는 금지한다.&cr;&cr;(2) 절차&cr;- 현업부서 : 외화 매출전망 및 외화 지불계획을 작성하여 재경팀에 통보.&cr;- 환리스크 주관부서(자금팀)은 Cash Flow를 집계하여 Matching 등 내부적관리기법 을 시행한 후 환위험에 노출된 부분에 대해 일정범위 내에서 통화선도 등을 활용&cr;- 계약 상대방, 한도 설정 등 파생상품 계약의 세부 사항은 경영층에서 승인한 방침 에 따라 실행&cr; &cr; 다. 위험관리조직 &cr; 당사는 외환시장 변동에 따른 위험에 효과적으로 대응하기 위해, &cr;1. 외환거래 관련 업무 &cr;2. 외환 Exposure 및 환 Risk 관리업무 &cr;3. 외환시장 동향분석 및 대응방안에 대한 업무를 수행하고 있으며, 환리스크 관리에 대한 업무는 자금팀에서 전담하여 수행하고 있습니다.&cr;&cr; 8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황&cr; &cr;파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 재측정 하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하였으나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다.&cr;&cr;공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는 파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다. &cr;&cr;당기말 현재 당사는 외화차입금에 대한 환율, 금리변동 위험 및 수출대금의 환율변동 위험을 헷지하기 위해 다음과 같이 파생상품 계약을 체결하고 있습니다. 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.&cr;&cr; - 파생상품계약 체결 현황 (단위 : USD, 원) 계약처 지급이자 수취이자 계약금액 계약만기일 평가손익 씨티은행 고정 1.55% 1M LIBOR + 0.7% 8,160,600 2022-03-30 822,308,090 씨티은행 고정 1.55% 1M LIBOR + 0.7% 4,095,004 2021-09-30 377,626,443 MUFG은행 고정 2.09% 3M LIBOR + 1.1% JPY 1,491,228,070 2023-05-12 1,916,375,780 &cr;&cr; 9. 연구개발 활동&cr; 가. 연구개발 담당 조직&cr;&cr; (1) 연구개발 담당조직&cr;- 현황 업체명 대표자명 연구소명 소장(대표) 소재지 주식회사 세아창원특수강 이상은 기술연구소 이정훈 경남 창원시 성산구 적현로 147 &cr; - 인원 : 54명 박사 석사 학사 이하 4 29 21 - 조직 구분 업무내용 기술연구소 신제품 및 전략제품개발.공정기술개발.기술도입 및 사업성 검토.&cr;국책과제 수행 &cr; 나. 연구개발비용 (단위 :천원 ) 과 목 2021년 1분기 2020년 2019년 비 고 연구개발비용 계 2,403,789 12,291,264 10,810,176 - 회계처리 판매비와 관리비 126,943 666,073 499,455 - 제조비용 2,276,846 11,625,191 10,310,721 - 개발비(무형자산) - - - - 연구개발비 / 매출액 비율&cr;[연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.75% 1.11% 0.92% - 다. 연구개발 실적 년도 주요실적 2016년 ㅇ 공구강 TD11 소형환봉 내부 hole 개선 압연기술개발 &cr;ㅇ 보일러 Tube 입도미세화를 위한 냉간가공 기술 개발 &cr;ㅇ 300계 STS 자성 품질 개선 &cr;ㅇ 발전부품용 XM19 봉강 개발 &cr;ㅇ 반도체用 고청정 정밀강관 생산기술 개발&cr;ㅇ 전기로 고가 합금철 사용량 저감을 통한 저원가 생산기술 개발&cr;ㅇ 고온내식볼트용 INCOLOY925 소재 개발&cr;ㅇ Die Casting용 열간공구강 개발&cr;ㅇ 고경도 플라스틱 금형강 개발 2017년 ㅇ 석출경화계 스텐레스강(STS630) Bloom 연주화 기술 개발 &cr;ㅇ 공정단축 저원가 강관소재 제조기술 개발&cr;ㅇ 냉간 압조성이 우수한 CHQ用 STS 선재 개발 &cr;ㅇ Duplex 환봉 NORSOK 요구 품질 확보를 통한 인증 취득 &cr;ㅇ 가스화력발전 HRSG用 장척 보일러튜브 생산기술 개발 &cr;ㅇ 열처리로 최적화 기술 및 열취급 기준 기술 &cr;ㅇ 자동차 YOKE用 비조질 쾌삭강(SAE1141V) 봉재 개발&cr;ㅇ 선박 엔진用 밸브 SNCRW Bloom 연주화 기술 개발&cr;ㅇ STD11 Slab 열처리/연마 생략 압연 공정기술 확보&cr;ㅇ 발전소 펌프용 ALLOY901봉재 개발&cr;ㅇ Slitter Knife用 냉간공구강 DY2 개발 2018년 ㅇ 고장력 강판 절단 Knife用 열간공구강 CW106 개발&cr;ㅇ 반도체 부품용 전기로급 고청정 316L 봉강 개발&cr;ㅇ 공구강 TH61 입도 미세화 소성가공 기술 개발 &cr;ㅇ 냉간인발 가공응력 저감 기술 개발 &cr;ㅇ 가스터빈블레이드용 내열강 봉강/평강 개발&cr;ㅇ ALLOY800H 특수합금 선재&cr;ㅇ 석유화학플랜트用 Alloy400 강관 개발&cr;ㅇ Shear & Slitter Knife用 냉간공구강 TDK2 개발 &cr;ㅇ 에어로졸 Spring用 302A 선재 개발 &cr;ㅇ 가스터빈블레이드用 내열강 15-5PH 봉강/평강 개발 2019년 ㅇ 발전 및 탈황설비용 슈퍼 듀플랙스 강관 STS329J4L 냉간 가공 기술 개발&cr;ㅇ STS 저염기도 정련 조업 Process 개발&cr; ㅇ 전기로급 Alloy825 봉강개발&cr; ㅇ 정밀플라스틱 금형강 SMATE 삼성전자 승인&cr; ㅇ 반도체 부품용 VAR급 고청정 316L 봉강 개발&cr; ㅇ Big Size 압연황봉 UT 1급 보증 강압하 기술 개발&cr; ㅇ Stud Bolt용 B50A809C 특수합금 봉강 개발&cr; ㅇ Fitting Valve/Stem용 ALLOYK500 봉강 개발&cr; ㅇ Turbin housing용 ALLOY713LC 모합금 개발&cr; ㅇ PosMC 활용 단조각재 양 끝단 Crop 제어 공정기술 개발&cr; ㅇ Duplex STS 연주 Billet 생산 기술 개발&cr; ㅇ 용접봉용 Alloy625S1 선재 개발&cr; ㅇ 저원가 열간 공구강 개발&cr; ㅇ CD-BAR용 630 선재 개발&cr; ㅇ Duplex STS 강관 치수정밀도 향상 열간가공 기술 개발&cr; ㅇ Four Die Forging Device 활용한 Ni-ALLOY 단조환봉 제조 기술 개발&cr; ㅇ 고내식 Alloy825 강관 개발&cr; ㅇ 고Al강 Billet 연주화 기술 개발 2020년 ㅇ 유압 솔레노이드用 연자성 봉강 개발 (완료)&cr;ㅇ CHQ用 430 선재 개발 (완료)&cr;ㅇ 고강도 Spring用 304A선재 VIM재 개발 (완료) ㅇ 극세선用 VAR급 304L 선재 개발 (완료)&cr;ㅇ 일본 수출용(Mory향) CD Bar用 선재 개발 (완료)&cr;ㅇ 반도체산업用 VAR급 고청정 316L 봉강 개발 (완료)&cr;ㅇ Duplex STS 연주 Billet 생산 기술 개발 (완료)&cr;ㅇ 연주 Bloom STS300계 단조공정 생략 압연 공정기술 개발 (완료) ㅇ 열교환기 Header Box用 Alloy825 각재 개발 (완료)&cr;ㅇ 용도특화 냉간공구강 DuMAc DT 개발 (완료)&cr;ㅇ 조압연 장력제어 알고리즘 개발 (완료) ㅇ 방산用 총열 및 포열소재 개발, 공급 확대 (완료)&cr;ㅇ 용접 Nut用 CHQ 저탄소강 선재 개발 (완료)&cr;ㅇ CHQ급 STS/탄소합금강 선재 공정기술 개발 (완료)&cr;ㅇ STS 단조 환봉 실수율 향상 공정기술 개발 (완료)&cr;ㅇ 2단조 공구강환봉 치수공차 저감 기술 개발 (완료)&cr;ㅇ 연주 블룸 단조공정 생략 압연공정 기술 개발 (완료)&cr;ㅇ CD-Bar用 630 선재 개발 (진행 중) ㅇ 엔진밸브用 봉강 개발 (진행 중) ㅇ OLED Metal Mask Frame用 INVAR36 평강 개발 (진행 중) ㅇ STS 연주 Billet 청정도 향상 기술 개발 (진행 중) ㅇ 특수제강 극세선 소재 생산 기술 개발 (진행 중) ㅇ Ni Alloy Four Die Forging 조업기술개발(진행 중) 2021년&cr;1분기&cr;(누적) ㅇ 고강도 Spring用 631J1 선재 개발 (진행중)&cr;ㅇ 셰일가스 채굴用 630/410 Forged blcok 개발 (진행중)&cr;ㅇ 반도체 산업用 고청정 316L 봉강 개발 (진행중)&cr;ㅇ 초 극세선用 304HPS 선재 개발 (진행중)&cr;ㅇ Duplex 5.5Ø 선재 개발 (진행중)&cr;ㅇ 원가절감形 용도특화 Al 압출 전용 금형소재 개발 (진행중)&cr;ㅇ Die Casting 및 Hot Stamping用 열간공구강 개발 (진행중)&cr;ㅇ 1.5GPa Trimming用 냉간공구강 개발 (진행중)&cr;ㅇ 용접用 ALLOY625선재 개발 (진행중)&cr;ㅇ API6A CRA 강재 개발 (진행중)&cr;ㅇ 두산중공업向 스팀 터빈블레이드用 B50A1004 평강 개발 (진행중)&cr;ㅇ 2제강 Billet 거대개재물 저감 기술 개발 (진행중)&cr;ㅇ 205각 Bloom 활용 제품 확대 (진행중)&cr;ㅇ Ingot 청정도(미세+거대개재물) 향상 기술 개발 (진행중)&cr;ㅇ 부산물 용해, 환원 Process 개발 (진행중)&cr;ㅇ STS 소형봉강 진원도 개선 및 가공여유 축소통한 수율 증대 (진행중)&cr;ㅇ STS 선재 표면불량 개선통한 품질비용저감 (진행중)&cr;ㅇ 산세공장 Belt G/D 및 Shot Blast 설비 조기안정화 및 기준확립 (진행중)&cr;ㅇ Ni기 특수합금 양산 기술 개발 (진행중)&cr;ㅇ 소형압연 상태 해석 시스템 확대 적용 (진행중)&cr;ㅇ 2제강-소형압연 DATA Platform (진행중) &cr; (주)세아특수강 1. 사업의 개요&cr; 당사는 1986년 11월 1일 특수 철강재 및 선재 제조와 판매를 목적으로 창원강업주식회사로 설립되었다가 1988년 5월에 현재의 사명으로 변경되었습니다. 당사의 주요 사업은 자동차 및 전자, 기계부품, 건설자재, 공구 등의 소재로 사용되고 있는 냉간압조용 선재(Cold Heading Quality Wire)와 봉강(Cold Drawn Bar, Stainless Steel Bar,BAR TO BAR, PEELED BAR) 등 철강선재로 단일화되어 있으며, 2019년 9월 특수강 가공 전문성 강화를 통한 경쟁력 및 시너지 제고를 위해 계열회사인 (주)세아메탈을 인수하여 냉간압조용 선재 중 스테인리스 와이어 사업부문을 강화하고 자동차부품사업의 사업부문을 확장하였습니다.&cr;&cr; 가. 사업부문별 요약 재무현황&cr; (단위:백만원) 사업부문 구 분 2021년(제36기 분기) 2020년(제35기) 2019년(제34기) 매출액 영업이익 자산 매출액 영업이익 자산 매출액 영업이익 자산 선재부문 국 내 156,974 3,718 483,937 517,241 (1,797) 468,488 598,841 17,446 494,518 해 외 42,800 1,799 140,795 145,714 2,960 134,583 143,351 1,542 130,707 자동차부품 국 내 8,497 153 29,904 29,965 (588) 30,515 9,334 497 34,132 내부거래 (6,878) (139) (79,466) (37,903) 281 (81,209) (34,053) (14) (86,184) 합 계 201,393 5,531 575,170 655,017 856 552,377 717,473 19,471 573,173 ※ 2019년 9월 30일자로 비상장기업으로서 스테인리스 선재 및 자동차부품을 제조 및 판매를 주 영업활동으로 하는 ㈜세아메탈의 의결권 있는 주식 100%를 취득하였습니다.&cr;&cr; 나. 업계의 현황&cr; (1) 산업의 특성&cr;&cr;① 냉간압조용 선재(CHQ WIRE ; Cold Heading Quality Wire) 냉간압조용 선재(CHQ WIRE)는 특수강 선재(WIRE ROD)를 사용해 드로잉(Drawing)또는 열처리(Annealing)해서 만든 강선을 말하며, 자동차나 전자, 산업기계, 건설 등에 사용되는 볼트, 너트, 작은 나사 등의 체결 부품이나 기계 부품을 만드는데 사용됩니다. 제조 조건을 충족시키기 위해서는 소재의 내질(조직, 내부결함) 및 외질(치수 및 표면상태)에 있어서 고품질이 요구됩니다. 선재의 냉간 단조 가공은 종래의 절삭 가공 및 열간 가공에 비해 재료의 Loss가 적고 연료비가 절감되며 공정의 자동화, 고속화에 의한 원가절감, 작업 환경의 개선, 제품의 정밀도 향상 등 다수의 이점이 있습니다. CHQ WIRE는 냉간단조시의 변형능과 최종 제품에서 요구되는 강도(경도)를 얻기 위한 방법(열처리 등)을 고려하여 적절한 강종과 품질특성을 갖도록 제조 되어야 합니다.&cr; ② 봉강(Bar)&cr;봉강(Bar)은 Bar형태의 제품을 말하며 소재에 따라 Wire Rod를 이용하여 생산하는 Coil to Bar와 Bar형태의 소재(B/S Bar)를 이용하여 생산하는 Bar to Bar로 구분할 수 있습니다.&cr;Coil to Bar로 생산되는 제품은 CD BAR (Cold Drawn Bar)이며, 선재를 신선가공하고 직진도를 부여한 후 일정 길이로 절단하여 생산하는 BAR 형태의 제품을 말합니다. CD BAR는 자동차산업을 중심으로 하여 기계ㆍ전자 부품, OA용, 건축용 등으로 다양하게 사용되고 있고, 제품의 최종 사용 목적에 적합한 품질뿐만 아니라 작업 능률, 수율 향상, 공정 단축 등 가공상의 장점을 갖추어야합니다.&cr;Bar to Bar로 생산되는 제품은 BAR TO BAR와 PEELED BAR로 구성되어 있으며,BAR TO BAR는 BAR형태로 생산된 압연봉강을 SHOT BLAST로 스케일을 제거한후 인발다이스를 통과시켜 수치와 표면조도를 향상시킨 인발 봉강 제품을 말하고, PEELED BAR는 압연봉강 표면을 연속 선삭가공하여 표면에 잔존하는 미세한 결함을 제거하여 정밀도를 향상시킨 고품질의 무결함 봉강 제품을 말합니다. BAR TO BAR는 자동차용 부품, 산업기계용 소재로 사용되고 있으며, PEELED BAR는 굴삭기ㆍ지게차ㆍ로우더 등의 건설기계 실린더 로드, 조선용 엔진 부품, 산업용 BALL SCREW, 자동차 냉간 단조용 등에 사용되고 있습니다.&cr;&cr;③ 자동차 부품&cr;자동차 조향장치의 일부분인 렉바(Rack Bar)를 생산하고 있으며 운전자의 핸들(Steering Wheel)조작에 의한 회전운동을 전달하고 조향기어내에 장착하여 자동차의 진행방향을 결정하는 핵심 보안 부품입니다.&cr;&cr;(2) 산업의 성장성&cr;냉간압조용 선재(CHQ WIRE)와 마봉강(CD BAR)은 국내 자동차업계와 전자업계의 지속적인 성장을 기반으로 안정적인 매출 성장세를 이어 왔습니다. 주 수요산업인 자동차 산업은 국산차의 품질 및 신뢰도 향상으로 성장을 거듭해 왔으나, 최근에는 내수 및 수출 감소로 성장이 둔화되고 있습니다. 이에 회사는 수출 및 해외 거점 판매 확대를 통해 해외시장을 지속적으로 개척하고 있습니다.&cr;&cr;(3) 경기변동의 특성&cr;철강 선재의 주 수요 산업인 자동차산업은 일반 소비자를 대상으로 하며, 비교적 고가의 소비재이기 때문에 경기변동에 큰 영향을 받습니다. 또한 특소세, 유류세 등 세금정책이나 배기량 규제 등 환경문제와 같은 정부정책에도 영향을 많이 받습니다. 주수요산업인 자동차 생산대수의 변동은 철강 선재 성장 및 수급상황에 크게 영향을 미치고 있습니다.&cr;&cr;(4) 경쟁요소&cr;철강 선재는 생산 기술이나 소비 패턴의 변화가 다른 산업에 비해 비교적 완만한 편입니다. 따라서 광고 등 전방 경쟁요소보다는 원재료 구매력, 제품 구색, 생산 규모, 유통 체계, 원가 경쟁력 등 후방 경쟁요소에 의해 성과가 좌우됩니다. 전체 제조원가에서 원재료 비중이 높은 철강 선재업계의 특성상 원재료 구매력은 경쟁력에 결정적인 영향을 미치는 요인인데, 원재료 조달을 원활하게 유지하고 있는 대형 업체(세아특수강, 현대종합특수강, 대호피앤씨 등)들이 시장을 선도하고 있습니다.&cr;당사는 1996년 6월부터 포스코 품질기술부와 공동으로 자동차 조향장치 부품인 랙바(RACK BAR)용 비조질강 선재 개발에 착수하여 1998년 12월 완제품 실차 적용시험을 통과함으로써 전량을 수입에 의존하던 핵심 보안부품 소재를 국산화하는데 성공하였으며, 이후에도 Q/T BAR, SEAM FREE WIRE, 초정밀직진BAR 등의 품목개발에 성공하여 경쟁업체와 차별화되는 고부가가치품을 지속적으로 공급하고 있습니다. 또한 설비부문에서도 국내 업계 최초로 수소벨로 열처리 설비를 도입하였으며, 자동화 산세 설비를 국산화하는데 성공함으로써 최고의 기술력으로 최고 품질의 제품을 공급하고 있습니다. &cr; 다. 회사의 현황&cr;&cr;(1) 시장의 특성&cr;냉간압조용 선재와 봉강은 자동차, 전자, 산업기계, 건설, 조선 등 다양한 전방산업에 공급되는 기초소재 입니다. 시장은 전방산업의 경기변동에 영향을 받고 있으며, 주 수요산업인 자동차산업의 업황에 따라 매출 및 수익성에 크게 영향을 받습니다. &cr;포스코, 세아창원특수강 등 소수공급자에 의한 원재료 공급 구조로 인해 물량 확보 및 가격변동에 노출될 위험이 있고, 일부 물량을 해외에서 조달함에 따라 환율변동에의해 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. &cr;&cr;(2) 회사의 영업 및 생산&cr;당사는 국내 자동차 부품 및 기계산업에 필요한 기초 소재의 국산화를 목적으로 1986년에 설립되어 현재에 이르기까지 국내 산업의 수입대체 효과와 함께 관련 산업의 경쟁력 제고와 동반 성장에 크게 기여해 왔습니다. 비교적 짧은 역사에도 불구하고 전 임직원들의 헌신적인 노력과 상생의 노사문화를 바탕으로 지속적인 경영혁신활동을 추진하고 있으며, 끊임없는 고유 기술 개발 및 설비 효율화로 국내 선재업계 Leading Company로 성장하고 발전해 왔습니다. 글로벌 품질경영체제를 구축하기 위해 고객의 다양한 요구를 내부 프로세스에 반영하였고, 품질 경영시스템 정착, 개선 전문가 집중 육성, 교육을 통한 전 직원의 업무능력 향상 등의 노력들을 통해 글로벌 리더로서의 위상에 맞는 품질과 경쟁력을 확보해 왔습니다. 또한 끊임없는 현장개선과 경영혁신활동을 전개하여 1995년 ISO 9002인증을 시작으로 2006년 국제 자동차분야 품질경영시스템인 ISO/TS 16949를 인증 받아 World Class 수준의 품질관리 능력을 인정받았으며, 2010년에는 ISO 14001 환경경영시스템 인증을 받아 환경 영향들을 체계적으로 관리하고, 환경성과의 지속적인 개선을 위해 노력하고 있습니다. 설비의 안정적인 가동을 통한 생산 효율의 극대화를 위해 2004년부터 TPM활동을 도입하였으며, 전 임직원이 참여하는 가운데 개별개선과 자주보전 활동을 전개하여 비가동 시간감소, 품질 향상과 재해 예방에 괄목할만한 성과를 거두어 왔습니다. 최고 품질의 제품을 공급하고 고객 납기 준수를 최우선으로 대응하기 위해 수주-생산-판매-재고-성과관리 시스템을 개선하는 등 단납기 생산 체제를 지속적으로 구축하여 왔습니다. 품질 향상과 프로세스 개선에 대한 이러한 노력들은 2006년부터 2012년까지 전국 품질 분임조 경진대회 7년 연속 대통령상 수상이라는 영예와 주요 품목의 높은 시장점유율로 나타나는 성과로 이어져 왔습니다. &cr; (3) 시장점유율 품목 2021년&cr;(제36기 분기) 2020년&cr;(제35기) 2019년&cr;(제34기) CHQ WIRE 36.1% 36.6% 37.2% CD BAR 42.2% 43.0% 44.2% ※ CHQ WIRE - 한국철강신문, CD BAR - 동종업체 공동조사(내수)&cr;&cr;(4) 국내 주요종속회사의 현황-(주)세아메탈&cr;스테인리스 선재 부문은 저가수입품의 국내 유입 및 경쟁업체의 시장 점유율 확대를 위한 영업정책으로 인하여 가격경쟁이 심화되고 있으며, 스테인리스 선재 부문의 주요 원재료 구성요소인 니켈의 가격변동에 따라 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.&cr;자동차 부품 부문은 초기 자본 소요 및 기술력의 영향으로 진입장벽이 있으나, 다양한 판매처를 확대하는데는 어려움이 있습니다.&cr;&cr; 2. 주요제품에 관한 사항&cr;&cr; 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 구체적용도 매출액 비율 선재 선 재 자동차, 기계,&cr;건설, 전자 부품 제조 142,720 68.5% 봉 강 55,389 26.6% 자동차부품 Rack Bar 자동차 조향장치 8,497 4.1% 기 타 (상품 등) 1,665 0.8% 내부거래 (6,878) 합 계 201,393 ※ 내부거래금액은 매출액 비율에서 제외하였음.&cr; 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 및 가격변동원인 (단위 : (선재)천원/톤, (자동차부품)원/개) 사업부문 품 목 2021년&cr;(제36기 분기) 2020년&cr;(제35기) 2019년&cr;(제34기) 선재 선 재 1,338 1,241 1,225 봉 강 1,543 1,506 1,522 자동차부품 Rack Bar 7,641 7,904 7,736 &cr;주요 제품 등의 가격은 각 기간 품목별 평균 단가로 산정하였습니다. 판매가격의 주요 변동요인은 원재료가격의 변동에 영향을 받으며, 당사의 재료비 비중은 판매가 대비 약 80% 수준으로 원가구성의 대부분을 차지하고 있습니다. 이에 소재의 가격 변동에 따라 판매가격에 영향을 주고 있으며, 특히 포스코의 원재료 구입가격변동은 시장가격에 직접적으로 영향을 미치고 있습니다. 당사에서 사용되는 수입소재의 가격 변동은 철광석과 환율 변동에 따라 소재입고단가가 변동되고 있으나 이를 판매가격에는 반영하지 않고 있습니다. &cr; 다. 주요 원재료 등에 관한 사항 (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 구체적 용도 매입액 비율 선재 WIRE ROD 자동차, 기계,&cr;건설, 전자 부품 제조 141,395 95.5% HR BAR 4,635 3.1% 자동차부품 Rack Bar 자동차 조향장치 2,054 1.4% 합 계 148,084 ※ 지배기업 및 주요종속회사 기준임. &cr;&cr;포스코, 현대제철, 세아창원특수강 등의 국내 업체 및 일본 등으로부터 수입을 통해 원재료를 구매하고 있습니다 . 그 중 세아창원특수강 및 세아베스틸은 당사와 계열회사 관계에 있으며 거래규모는 2021년 1분기 기준 전체 매입액 대비 15% 입니다.&cr;&cr; 3. 생산 및 생산설비에 관한 사항&cr; &cr; 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거&cr; &cr;(1) 생산능력 (단위 : 천톤, 천개) 사업부문 구 분 품 목 사업장 2021년&cr;(제36기) 2020년&cr;(제35기) 2019년&cr;(제34기) 선재&cr;(천톤) 국 내 선재 포항공장 176 176 176 충주공장 216 216 216 창원공장 11 11 11 함안공장 1 1 1 봉강 포항공장 81 81 81 충주2공장 93 93 93 해 외 선재 POS-SeAH 75 75 75 봉강 POS-SeAH 25 25 25 소 계 678 678 678 자동차부품&cr;(천개) 국 내 Rack Bar 원주공장 9,424 9,424 9,424 소 계 9,424 9,424 9,424 ※ 지배기업 및 주요종속회사 기준임. &cr;※ 연간생산능력 기준임.&cr;&cr;(2) 생산능력의 산출근거 품 목 산 출 근 거 선재 연간 생산가능량 = 연간 생산가능일수×공정별 생산가능량×생산지수&cr;※생산지수 = 제품생산량÷공정처리량 봉강 연간 생산가능량 = 1일 생산가능량×생산가능일수 Rack Bar 연간 생산가능량 = 1일 생산가능량×생산가능일수 &cr;(3) 생산시설 현황 (단위 : 백만원) 구분 사업부문 기초 취득 처분 감가&cr;상각비 대체 외화환산&cr;조정 기말 토지 선재부문 35,060 0 0 0 0 (10) 35,050 자동차부품 6,623 0 0 0 0 0 6,623 건물 선재부문 50,179 35 0 (668) 0 252 49,798 자동차부품 6,393 5 0 (55) 0 0 6,343 구축물 선재부문 11,950 0 0 (140) 0 117 11,927 자동차부품 143 0 0 (1) 0 0 142 기계장치 선재부문 43,709 182 (77) (3,538) 1,456 366 42,098 자동차부품 7,272 40 0 (718) 142 0 6,736 차량운반구 선재부문 194 124 (19) (23) 0 0 276 자동차부품 84 0 0 (6) 0 0 78 공구기구 선재부문 4,715 75 (13) (510) 61 52 4,380 자동차부품 743 4 0 (43) 0 0 704 비품 선재부문 1,966 138 0 (201) 106 3 2,012 자동차부품 57 17 0 (6) 0 0 68 건설중인&cr;자산 선재부문 887 1,700 0 0 (1,624) 4 967 자동차부품 146 172 0 0 (142) 0 176 합 계 170,121 2,492 (109) (5,909) (1) 784 167,378 &cr; 나. 생산실적 및 가동률 &cr;&cr;(1) 생산실적 (단위 : 천톤, 천개) 사업부문 품목 2021년&cr;(제36기 분기) 2020년&cr;(제35기) 2019년&cr;(제34기) 선재&cr;(천톤) 선재 97 335 396 봉강 34 123 144 소계 131 458 540 자동차부품&cr;(천개) Rack Bar 1,105 3,814 6,571 ※ 지배기업 및 주요종속회사 기준임.&cr;&cr;(2) 당해 사업연도의 가동률 사업부문 품 목 생산능력 생산실적 가동률(%) 선재 선재 118 97 82.2% 봉강 49 34 69.4% 자동차부품 Rack Bar 2,324 1,105 47.5% ※ 지배기업 및 주요종속회사 기준임.&cr;주) 생산능력은 연간 생산능력에 생산가능일을 환산하여 계산하였습니다.&cr;&cr; 4. 매출에 관한 사항&cr; 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 구분 품목 2021년&cr;(제36기 분기) 2020년&cr;(제35기) 2019년&cr;(제34기) 선재 국내 선재 104,170 344,010 394,912 봉강 51,257 164,728 194,836 기타 1,547 8,503 9,093 해외 선재 38,550 131,576 128,367 봉강 4,132 13,770 14,615 기타 118 368 369 자동차부품 국내 Rack Bar 8,497 29,965 9,334 내부거래 (6,878) (37,903) (34,053) 합 계 201,393 655,017 717,473 &cr; 나. 판매조직&cr;&cr;서울사무소와 부산ㆍ대구영업소에 판매팀을 두고 있으며, 서울사무소에서 수도권과 강원ㆍ충청권을, 부산영업소에서 부산ㆍ경남지역과 호남지역을, 대구영업소에서 대구ㆍ경북지역 판매를 담당하고 있습니다. 서울사무소의 판매조직은 CHQ WIRE를 판매하는 선재영업팀과 CD BAR, BAR TO BAR, PEELED BAR를 판매하는 봉강영업팀, 해외영업을 담당하고 있는 수출팀으로 구성되어 있습니다. 부산영업소와 대구영업소는 모든품목의 제품을 판매하고 있습니다.&cr; 다. 판매경로&cr;&cr;(1) 국내&cr;- 대리점 : 도매상을 경유하여 실수요자에게 판매&cr;- 실수요자 : 직거래를 통하여 주문생산 및 판매 &cr; 구분 구분 판매경로 국내 선재 직판 공장 → 실수요처(최종소비자) 도매 공장 → 신선업체, 도매상 봉강 직판 공장 → 실수요처(최종소비자) 도매 공장 → 안산 제품창고 → 유통대리점 → 실수요처 자동차부품 직판 공장 → 실수요처(최종소비자) 해외 선재&cr;봉강 직판 공장 → 실수요처(최종소비자) &cr;(2) 수출&cr;수출은 약 30여개국에 판매되고 있습니다. 해외업체에 직접판매하거나 Local 중간판매상을 통하여 판매하고 있습니다. &cr; 라. 판매방법 및 조건&cr;&cr;(1) 내수&cr;거래처별 판매 담당자를 두고 있으며, 실수요자 직거래 또는 도매상을 통해서 판매하고 있습니다. 구분 판매방법 및 조건 선재 당월 매출 마감 후 익월 현금 및 어음결제 봉강 자동차부품 &cr;(2) 수출 대금결제조건 선적서류&cr;은행경우 비고 L/C(Letter of Credit : 신용장) 유 은행이 신용장을 발행, 대금결제를 보증함 D/P(Document against Payment) 유 은행이 선적서류 인도 및 대금 송부 사전 전신환 송금 &cr;(T.T. in advance) 무 선적 전 미리 대금 송부 CAD(Cash against Document) 무 선적서류 도착 시 대금 송부 사후 전신환 송금(T.T.) 무 선적서류 도착 후 일정기간 내 대금송부 &cr; 마. 판매전략&cr;(1) 시장 지배력 강화를 위한 M/S 제고 (2) 관련산업(자동차, 전자, OA) 수요 증가에 선제적 대응&cr;(3) 제품 및 품질 차별화를 통한 시장 인지도 향상&cr;(4) 탄력적 원재료 운용을 통한 적극적 시장 대응 &cr;&cr; 5. 시장위험과 위험관리 &cr; 주요 금융부채는 장ㆍ단기차입금, 매입채무및기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.&cr; 가. 시장위험&cr;&cr;시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다. &cr; (1) 이자율위험&cr;&cr;이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 49,273,625천원(전기말: 32,621,829천원)으로, 이자율변동이 금융부채의 공정가치 및 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다. &cr;(2) 환위험&cr;&cr;환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결기업은 해외 영업활동과 해외 종속기업에 대한 순투자로 인하여 USD, CNY등의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 지배기업의 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 :천원) 과목 당분기말 전기말 외화 원화환산액 외화 원화환산액 현금및현금성자산 USD 2,770,527 3,140,392 USD 3,439,938 3,742,653 JPY - - JPY 387,904 4,090 매출채권및기타채권 USD 10,145,827 11,513,844 USD 7,970,594 8,672,006 EUR 591,024 785,051 EUR 107,120 143,353 CNY 19,697,364 3,394,841 CNY 22,320,505 3,726,632 THB 2,899,293 104,954 THB 2,964,329 107,724 JPY 62,728,502 644,429 JPY 24,844,147 261,921 외화자산 합계 USD 12,916,354 19,583,511 USD 11,410,532 16,658,379 EUR 591,024 EUR 107,120 CNY 19,697,364 CNY 22,320,505 THB 2,899,293 THB 2,964,329 JPY 62,728,502 JPY 25,232,051 매입채무및기타채무 USD 2,123,869 2,407,406 USD 3,320,459 3,612,659 EUR 27,574 36,626 EUR 66,300 88,725 차입부채 USD 4,937,648 5,596,824 USD 4,951,781 5,387,538 EUR - - EUR - - 외화부채 합계 USD 7,061,517 8,040,586 USD 8,272,240 9,088,922 EUR 27,574 EUR 66,300 연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.&cr;&cr;보고기간종료일 현재 지배기업의 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 :천원) 구분 당분기말 전기말 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 USD 331,823 (331,823) 170,723 (170,723) EUR 37,421 (37,421) 2,731 (2,731) CNY 169,742 (169,742) 186,332 (186,332) THB 5,248 (5,248) 5,386 (5,386) JPY 32,211 (32,211) 13,301 (13,301) 합 계 576,445 (576,445) 378,473 (378,473) 상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 지배기업의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.&cr; (3) 기타 가격위험&cr; 기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 지분상품의 경우 상장지분상품이 존재하지 않아 가격변동위험에 주요하게 노출되어 있지 않습니다.&cr; 나. 신용위험 &cr; 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 주요하게 매출채권, 대여금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 외환거래, 기타 금융상품 등 재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다.&cr;&cr;① 보고기간종료일 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 :천원) 구분 당분기말 전기말 현금및현금성자산 23,536,122 25,664,537 매출채권및기타채권 220,594,386 205,428,168 기타유동금융자산 193,415 323,914 장기매출채권및기타채권 4,599,996 4,882,670 기타비유동금융자산 145,371 134,311 타인에게 제공한 지급보증 2,720,400 2,611,200 합 계 251,789,690 239,044,800 &cr;② 매출채권및기타채권&cr; 연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결기업은 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 매출채권에 대한 신용위험노출에 대한정보는 다음과 같습니다. &cr; <당분기말> (단위 :천원) 구분 경과기간 합계 3개월 이내 6개월 이내 12개월 이내 12개월 초과 기대신용손실률 0.08% 0.31% 2.63% 47.46% 　 장부금액 159,171,108 35,300,496 7,230,853 9,306,552 211,009,009 기대신용손실 (125,598) (110,612) (190,002) (4,417,111) (4,843,323) <전기말> (단위 :천원) 구분 경과기간 합계 3개월 이내 6개월 이내 12개월 이내 12개월 초과 기대신용손실률 0.07% 0.28% 1.94% 51.36% 　 장부금액 152,286,893 36,751,013 9,271,268 7,025,909 205,335,083 기대신용손실 (106,502) (103,797) (179,745) (3,608,454) (3,998,498) &cr; 다 . 유동성위험&cr; 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결기업은 지속적인 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다. 보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.&cr; <당분기말> (단위 :천원) 구분 3개월 이내 3개월~1년 1년~5년 합계 매입채무및기타채무 107,339,194 - 822,062 108,161,256 단기차입금 19,270,001 80,244,525 - 99,514,526 장기차입금&cr;(유동성대체 포함) - - 44,534,000 44,534,000 리스부채 384,456 1,168,604 1,060,410 2,613,470 금융보증부채 2,720,400 　- 　- 2,720,400 합 계 129,714,051 81,413,129 46,416,472 257,543,652 <전기말> (단위 :천원) 구분 3개월 이내 3개월~1년 1년~5년 합계 매입채무및기타채무 90,482,794 - 799,109 91,281,903 단기차입금 17,649,907 70,429,263 - 88,079,170 장기차입금&cr;(유동성대체 포함) - 6,586,291 44,352,000 50,938,291 리스부채 419,006 1,156,922 1,286,262 2,862,190 금융보증부채 2,611,200 - - 2,611,200 합 계 111,162,907 78,172,476 46,437,371 235,772,754 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.&cr; 라. 자본관리&cr; 자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.&cr;&cr;연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.&cr;&cr;연결기업은 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 금융부채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 매입채무및기타채무 108,161,256 91,281,903 차입금 144,048,526 139,017,461 차감: 현금및현금성자산 (23,536,122) (25,664,537) 순부채(A) 228,673,660 204,634,827 　 　 　 자기자본 314,864,008 314,790,939 　 　 　 순부채 및 자기자본 합계(B) 543,537,668 519,425,766 부채비율(A÷B) 42.07% 39.39% 마. 재무활동에서 생기는 부채의 변동 &cr; 당기 및 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.&cr; <당분기> (단위 :천원) 구분 기초 재무활동&cr;현금흐름 환율변동&cr;효과 대체 기말 유동성 　 　 　 　 　 단기차입금 88,079,170 3,401,085 8,034,271 - 99,514,526 유동성장기부채 6,586,291 - (25,374) (6,560,917) - 리스부채 1,517,558 (417,358) 4,563 219,271 1,324,034 소 계 96,183,019 2,983,727 8,013,460 (6,341,646) 100,838,560 비유동성 장기차입금 44,352,000 - 182,000 - 44,534,000 리스부채 1,265,668 - 5,875 (18,244) 1,253,299 소 계 45,617,668 - 187,875 (18,244) 45,787,299 합 계 141,800,687 2,983,727 8,201,335 (6,359,890) 146,625,859 <전기> (단위 :천원) 구분 기초 재무활동&cr;현금흐름 환율변동&cr;효과 대체 기말 유동성 　 　 　 　 　 단기차입금 143,892,257 (33,295,736) 1,494,182 - 112,090,703 유동성장기부채 - - - - - 리스부채 475,425 (200,431) 4,213 364,328 643,535 소 계 144,367,682 (33,496,167) 1,498,395 364,328 112,734,238 비유동성 　 　 　 　 장기차입금 17,035,648 30,000,000 339,238 - 47,374,886 리스부채 843,605 - - 43,306 886,911 소 계 17,879,253 30,000,000 339,238 43,306 48,261,797 합 계 162,246,935 (3,496,167) 1,837,633 407,634 160,996,035 &cr;&cr; 6. 파생상품 등에 관한 사항 &cr;&cr; 가. 계약일 : 2012년 9월 27일&cr;나. 계약상대방 : 포항(중국)투자유한공사&cr;다. 계약의 내용&cr;신설된 POS-SeAH Steel Wire (Tianjin) Co.,Ltd의 포항(중국)투자유한공사가 보유하고 있는 지분 25%에 대하여 지본옵션계약 체결 구 분 내용 <콜옵션> 보유자 주식회사 세아특수강 행사대상 POS-SeAH Steel Wire (Tianjin) Co.,Ltd 비지배지분 25% 행사시기 계약체결일로부터 5년이 경과한 날 이후 행사가격 25% 지분 X 행사시점 회사의 본질가치 　 <풋옵션> 보유자 포항(중국)투자유한공사 행사대상 POS-SeAH Steel Wire (Tianjin) Co.,Ltd 비지배지분 25% 행사시기 계약체결일로부터 5년이 경과한 날 이후 행사가격 25% 지분 X 행사시점 회사의 본질가치 주) 행사시점 회사의 본질가치는 POS-SeAH Steel Wire (Tianjin) Co.,Ltd의 순자산가치와 순손익가치를 각 1:1.5 비율로 가중하여 이를 평균합니다. 순자산가치는 매수선택권 행사 직전 6개월 이내에 외부감사인으로 부터 감사 또는 검토 받은 재무제표상 순자산액을 의미하며 순손익가치는 대한민국의 상속세 및 증여세법 시행령 제54조에 따라 산정하되 순손익가치환원율은 대한민국의 기획재정부장관이 본 계약 체결일 현재 고시한 이율 10%를 행사시점에 적용합니다. &cr;&cr; 7. 연구개발활동&cr; 가. 연구개발 조직&cr;연구개발 조직은 기술연구팀과 품질보증팀으로 구성되어 있습니다. 기술연구팀은 신규강종 개발, 신규개발 ITEM 설계, 중장기 R&D 전략수립 등의 주요업무를 수행하고 있으며, 품질보증팀은 품질보증 업무 외에 품질문제 개선 업무를 담당하고 있습니다. &cr; 나. 연구개발 비용 (단위 : 백만원) 구 분 2021년도 &cr;( 제36기 분기) 2020년도 &cr;( 제35기) 2019년도 &cr;( 제34기) 자산처리 원재료비 - - - 인건비 - - - 감가상각비 - - - 위탁용역비 - - - 기타 경비 - - - 소 계 - - - 비용 처리 35 117 57 합 계 35 117 57 주) 샘플제품의 생산에 소요된 원재료비를 연구개발비로 회계처리하고 있습니다.&cr;&cr; 다. 연구개발 실적&cr; - 14T급 합금강 개발&cr;- RACK BAR용 소재 개발&cr;- Pb free용 쾌삭강 개발&cr;- TIE ROD용 비조질강 개발&cr;- 냉간단조용 비인산계 피막 개발&cr;- 냉간단조용 오일 청정형 피막 개발&cr; 라. 연구개발 계획&cr;(가) 신강종 개발 Portfolio 재구성-전략 특성화 제품 지속 확대 &cr;(나) 제품 개발 Portfolio 재구성 1) 기존 신개발 & 고부가가치 제품 적용 확대로 수요 증가 2) 미래 성장을 견인하는 신제품의 개발 &cr; 8. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항&cr;&cr; 가. 지적재산권 보유현황 구분 발명의명칭(존속기간) 근거법령 출원일&cr;(출원번호) 등록일 취득에 투입된 인력/&cr;기간/비용 기대효과 특허 유해가스 누출이 차단되는 &cr;산세척 설비(20년) 특허법 2011.11.21&cr;(2011-0121554) 2012.05.01 3명/1년/50만원 공장 내부환경 개선 및&cr;산세장 가동율 향상 특허 금속봉 방청장치 및 &cr;방청방법(20년) 특허법 2012.11.12&cr;(2012-0127319) 2013.02.08 3명/7개월/300만원 방청공정 소요시간 단축&cr;및 생산성 향상 특허 환봉직진도 검사장치(20년) 특허법 2013.06.24&cr;(2013-0072085) 2013.09.10 2명/4개월/322만원 직진도 품질측정 소요시간&cr;단축 및 생산성 향상 특허 코일 거치대(20년) 특허법 2015.6.22&cr;(2015-0088418) 2015.09.18 2명/3개월/283만원 제품 운송 중 취급흠 방지 디자인&cr;등록 코일 거치대(20년) 디자인&cr;보호법 2015.07.10&cr;(2015-0034817) 2015.10.16 2명/4개월/60만원 제품 운송 중 취급흠 장지 &cr; 나. 환경규제&cr;&cr;당사는 제1차 금속제품 철강선재 제조업으로 전용공업지역(나지역)으로 분류되어 정부와 지방자치단체의 환경규제를 받고 있습니다. 환경규제사항으로는 대기환경보전법, 물환경보전법, 폐기물관리법, 화학물질 관리법 등이 있습니다. 환경관련 규제에 대하여 당사는 대기, 수질 배출오염물질은 법적기준치 대비 30%이내로 지속적으로 관리하고 있으며, 환경오염물질 배출에 따른 방지시설을 효율적으로 운영하고 자율적으로 관련법규 준수를 통하여 지방자치 단체(경상북도,포항시)와 자율적인 환경오염 배출저감 협약을 통하여 환경오염물질 저감활동에 지속적으로 노력하고 있습니다. 또한 2013년부터 적용이 된 저탄소 녹색성장기본법에 따라 온실가스 발생량을 이행계획서 상 할당량 범위내에서 관리중이며 다각적으로 온실가스 저감활동을 실천하고 있습니다. &cr; (1) 대기, 수질 부문 구 분 시설명 오염물질 배출허용기준치 평균&cr;배출농도 비 고 대기 탈청시설 먼지 50㎎/S㎥ 3.0 여과집진 시설&cr;흡수에의한 시설 산처리시설 염화수소 3ppm 1.2 수질 산처리시설 COD 130 mg/ℓ 5.36 물리화학적 처리방법 SS 120mg/ℓ 9.06 N-H 5mg/ℓ 0 중금속(Cr) 2mg/ℓ 0 zn 5mg/ℓ 0.15 용해성Mn 10mg/ℓ 0.39 용해성Fe 10mg/ℓ 1.5 &cr;(2) 폐기물 부문 항 목 구 분 처리방법 비 고 폐염산 지정폐기물 재활용 위탁재활용 : 염화제이철 제조 폐유 지정폐기물 고온소각 위탁처리 폐수처리오니 사업장폐기물 매립 위탁처리 공정오니 사업장폐기물 매립 위탁처리 폐합성수지 사업장폐기물 소각 위탁처리 분진 사업장폐기물 재활용 위탁재활용 : 원료제조 폐페인트 지정폐기물 고온소각 위탁처리 &cr; (주)세아에프에스 &cr; 1. 사업의 개요 &cr;&cr; [소재에서 제품까지 수직 계열화된 유체 시스템] &cr; - 40 여년에 걸친 국내 유일의 소구경 강관 제조사입니다.&cr; - 소재에서 제품까지 수직계열화를 통한 글로벌 경쟁력을 확보하고 있습니다.&cr; - 자동차 Brake Fuel Line 글로벌 Tier1 으로서 친환경차 전문공급업체로 &cr; 도약하고 있습니다.&cr; - 프리미엄 냉장고의 사이클 부품 글로벌 Tier1으로서 인정 받고 있습니다. &cr; &cr; □ 고객 밀착의 전략적인 제품 개발을 이어갑니다. &cr; 당 사 는 1979년 글로벌 튜브 생산업체인 Bundy사와 기술제휴 및 외자도입으로&cr;설립되었으며, 자동차 와 가전 제품의 안정성과 성능향상에 핵심적 역할을 하는 &cr; 유체 시스템 솔루션 전문 기업 (Global Leading Solution for Fluid Systems) 입니다.&cr;국내 최초로 소형 스틸튜브의 국산화를 실현하고 40년 이상 국내 자동차와 &cr;가전 시장에 다양한 튜브 소재를 공급하며 우수한 기술력을 입증해왔습니다. &cr;이를 토대로 기초 소재와 가공부품은 물론 유체 시스템 솔루션에 폭넓은 사업영역을 구축하여 유체 시스템 분야를 선도하는 전문 기업으로 도약해 나가고 있습니다. &cr;국내뿐만 아니라 다수의 중국 Major 고객사에 납품 중이며 독일 Major 고객사에도차별화된 기술력과 가치를 인정받고 있습니다. &cr; &cr; □ 활발한 해외 네트워크를 통해 글로벌 기업으로 거듭납니다. &cr; 지속적인 R&D 투자에 바탕을 둔 기술 리더십과 기술적인 인프라를 기반으로 &cr;수요시장과의 전략적인 소재 개발과 기술 혁신을 추진하며 제조와 품질 경쟁력을 &cr;선도해왔습니다. &cr; &cr; 가. 사업부문별 요약 재무현황&cr; 요약 재무현황은 아래와 같습니다. (단위:백만원) 구 분 2021년(제43기 1분기) 2020년(제42기) 2019년 (제41기) 매출액 30,814 103,908 127,532 영업이익 △8,123 △7,272 △279 자산 173,338 174,426 191,008 &cr; 나. 업계의 현황&cr;&cr;(1) 산업의 특성&cr;① 자동차용 튜브&cr;당사가 생산하는 자동차용 튜브는 자동차의 보증기한 연장과 환경규제에 &cr;대응할 수 있는 제품으로써 고내식성과 친환경적 컨셉에 맞게 개발 되었습니다. &cr;최첨단의 제조기술을 확보하여 35년 이상의 경험을 바탕으로 생산되는 제품은&cr;주로 Brake 및 Fuel Systems의 배관라인에 사용되며, 우수한 내압력과 기계적&cr;성질을 지녔으며, 내면 유체의 낮은 저항력과 높은 열전도율, 그리고 &cr;우수한 방청역을 제공합니다.&cr;&cr;② 가전용 튜브&cr;가전용 튜브(특히 냉장고용 튜브)는 여러 냉기 사이클의 핵심 부품 소재로 사용되고 있습니다. 이 냉기 사이클은 Compressor, Condenser, Side Condenser, &cr;Back Condenser, Door Warmer, Evaporator, Suction pipe로 이어지는 &cr;전체 Fluid Carrying System을 의미하며, 고객사의 다양한 요구에 대응할 수 있는 &cr;코팅기술 및 표면처리기술을 새롭게 개발 및 접목할 수 있어야 합니다.&cr;&cr;(2) 산업의 성장성&cr;자동차 및 가전용 소구경 강관 시장의 성장성은 국내외 자동차 및 가전 시장의 성장과 그 맥을 같이하고 있으며, 세계적인 수요 및 생산량의 증감에 따라 성장을 할 것으로 전망됩니다. &cr;&cr;(3) 경기변동의 특성&cr;당사의 주요 수요산업인 자동차 제조업과 가전제품 제조업은 경기변동에 민감하게 반응하며, 또한 세계 각국의 대표적인 수출입 품목으로 국가별 관세정책이나 환경규제 및 각종 제재에도 큰 영향을 받게 됩니다. 따라서 자동차 및 가전제품의 핵심부품으로 사용되는 소구경 강관의 수요는 국내외 자동차 및 가전제품의 생산량과 직접적인 연관성을 갖게 되고, 경기변동에 민감하게 반응하는 특성을 가집니다.&cr;&cr;(4) 경쟁요소&cr;당사의 주요제품인 소구경 강관 시장은 광고나 마케팅과 같은 경쟁요소보다 판매 &cr;네트워크, 원가 경쟁력, 생산 규모, 품질경쟁력 등이 중요한 경쟁요소로 부각됩니다.대규모 생산 능력 및 광범위한 유통 채널, 그리고 이를 바탕으로 한 가격 경쟁력을 통해 시장을 선점하면, 이후 이를 능가하는 투자가 이루어지지 않는 한 시장의 순위 변화나 신규진입이 용이하지 않습니다. 당사는 설립과 동시에 국내시장을 선점하였으며, 이후 꾸준한 설비투자와 품질관리 및 국내외 네트워크 확충으로 시장 선도기업으로서의 지위를 지속적으로 유지하고 있습니다. &cr;&cr; 다. 회사의 현황&cr;&cr;(1) 시장의 특성&cr;소구경 강관(Steel Tube)은 냉연강판을 주요재료로 하며, 조관 방식에 따라 일중권&cr;강관(TSW)과 이중권강관(TDW)로 구분할 수 있습니다. 또한 조관된 소구경 강관에 용융아연도금, 3가크롬도금, 갈판 혹은 갈바륨 도금 등의 표면처리와 코팅처리를 통해 다양한 수준의 강도와 내식성을 보증하게 됩니다. 이러한 제품들은 주로 자동차의유체이동 라인이나 가전제품의 냉기사이클 라인으로 사용됩니다.&cr;&cr;(2) 회사의 영업 및 생산&cr;① 자동차용 소구경 강관&cr;당사는 고내식성 코팅된 튜브를 생산하여 국내 완성차 5개사 모두 공급하고 있으며, 높은 시장 점유율을 유지하고 있습니다. PVF 계열 같은 경우에는 GF & GPF 튜브를생산하여 1989년 부터 국내완성차 (현대차, 기아차, 한국지엠, 르노삼성, 쌍용차)에&cr;공급하고 있으며, PA12 계열 같은 경우에는 HIGAL 튜브를 생산하여 GM 등의 높은 품질수준을 요구하는 글로벌 완성차 업체에도 직접 수출하며 글로벌 업체로서 경쟁력을 확보하고 있습니다. 당사는 자동차 산업 중 특히 수소차와 전기차용 소재 및 &cr;제품 개발에 집중하고 있습니다. 그동안 축척해온 기술력과 경험을 통해 자동차 &cr;Trend 변화에 맞추어 차세대 소재 및 제품 개발을 주도하고 있습니다. &cr; 1.튜브포트폴리오.jpg 1.튜브포트폴리오 &cr;② 가전용 소구경 강관&cr;당사는 가전용 튜브의 생산하여 공급하고 있으며, 각종 가전제품(냉장고, 정수기, 쇼케이스, 에어컨 등)에 들어가는 각종 부품을 직접 가공하여 국내 모든 완성품 업체에 공급하고 있습니다. 또한 당사는 OHSAS18001 등의 품질 인증 및 우수한 기술력을 통해 고품질의 제품을 제공하고 있습니다. 특히 당사가 세계최초로 독자개발한 고품질의 SG, GSG, NSG 튜브는 RoHS를 만족시킴과 동시에 냉기 사이클 부품의 동파이프 대체재로 각광받고 있습니다.&cr; 2.0냉장고 내부.jpg 2.0냉장고 내부 &cr;(3) 시장점유율 품목 2021년 (제42기 1분기) 2020년 (제42기) 2019년 (제41기 ) 자동차용 튜브 53% 50% 50% 자료 : 자체조사 (국내기준, 자동차 Steel 튜브[Plastic 수요 포함] ) &cr; &cr; 자동차용 소구경강관 중 고내식성을 요구하는 브레이크 및 연료 튜브에 사용되는 &cr; 스 틸튜브를 제조하는 업체는 국내에 당사가 유일하며, Plastic 튜브 수요를 감안&cr; 한 국내 시장에서는 53% 시장점유를 하고 있습니다. &cr; (회사 자체조사 기준)&cr; &cr;(4) 신규사업 등의 내용 및 현황&cr;&cr;회사는 소재의 다양화 및 제품의 다각화를 위해 주요 제품과 관련한 동, 알루미늄 등 다양한 사업의 M&A를 지속적으로 추진하고 있으며, 신시장 확보 및 글로벌 네트워크 확보의 노력을 지속하고 있습니다. 지속적인 R&D 투자에 바탕을 둔 기술 리더십과 기술적인 인프라를 기반으로 수요시장과의 전략적인 소재개발과 기술 혁신을 추진하며 제조와 품질 경쟁력을 선도해왔으며, 전 세계 6개국 25개 사업장 구축하고 &cr;고객 근접의 밀착 서비스로 경쟁력을 배가하고 있습니다. &cr;당사는 그동안 축척해온 기술력과 경험을 통해 자동차 Trend 변화에 맞추어&cr;수소차와 전기차용 소재 및 제품 개발에 집중하고 있습니다. &cr;최근 해외법인(청도세아 및 멕시코세아)의 Tesla 모델 Y (중국) 및 S (북미) 수주를 &cr;통해 친환경 자동차 Tier1 전문공급업체로 도약하고 있습니다. &cr; 제목 없음.jpg 글로벌 전기차 판매량 출처:: https://www.thegear.kr/news/articleView.html?idxno=17079 &cr;&cr;&cr; 2. 주요제품 및 서비스&cr;&cr; 가. 주요 제품 등의 현황 [최근 3개년 주요제품별 매출현황] (단위 : 백만원) 품 목 2021년 (제43기 1분기) 2020년 (제42기) 2019년(제41기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 자동차 16,513 53.59 48,408 46.59 58,224 45.65 가전 13,875 45.03 53,740 51.72 67,136 52.64 기타 428 1.38 1,760 1.69 2,172 1.71 합계 30,816 100 103,908 100 127,532 100 ※ 기타 : 임대매출, 용역수입, 부산물 매출임&cr; 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 및 가격변동원인 [최근 3개년 주요제품 등의 가격변동추이] (단위 : 천원/천m) 품 목 2021년 (제43기 1분기) 2020년 (제42기) 2019년(제41기) 자동차용 튜브 579 568 556 가전용 튜브 176 174 173 주요 제품 등의 가격은 해당 기간 동안 제품의 품목별 평균 단가로 산정하였습니다. 당사의 판매가격은 원재료 가격변동을 어느 시점에 반영하느냐에 따라 변동이 되며, 특히 포스코의 원재료 가격변동이 가격에 직접적으로 영향을 미치고 있습니다.&cr;&cr; 3. 주요 원재료 &cr;&cr;(1) 원재료 매입현황 (단위 : 백만원) 원재료명 2021년 (제43기 1분기) 2020년 (제42기) 2019년(제41기) 냉연강판 3,311 11,848 14,004 (2) 원재료 가격변동추이 (단위 : 천원/톤) 원재료명 2021년 (제43기 1분기) 2020년 (제42기) 2019년(제41기) 냉연강판 1,225 1,224 1,269 &cr;원재료 가격은 각 기간별 평균 매입단가로 산정하였으며, 원재료의 가격변동은 포스코 공급가격의 변동에 따라 변동되고 있습니다. &cr;&cr; 4. 생산 및 생산설비&cr;&cr;당사의 생산 및 생산설비는 주요 제품(자동차용 튜브, 가전용 튜브)으로 구분되기 보다는 조관설비에 따른 조관방법(일중권강관, 이중권강관)에 의해 구분되므로, 생산 및 생산설비에 관한 사항은 일중권강관(TSW), 이중권강관(TDW)로 구분합니다.&cr;&cr; 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 (단위 : 천m) 품 목 사업장 2021년 &cr;(제43기) 2020년 &cr;(제42기) 2019년&cr;(제41기) 일중권강관&cr;(TSW) 평택공장 23,176 26,592 28,617 광주공장 22512 96,554 106,205 소 계 45,688 123,146 134,822 이중권강관&cr;(TDW) 평택공장 52729 51,975 51,621 광주공장 15768 64,341 68,121 소 계 68,497 116,316 119,742 합 계 114,185 239,462 254,564 2012년 이후 생산능력은 당사의 주요제품군을 믹스(혼합)하여 산출하였음.&cr; (2) 생산능력의 산출근거 품 목 산 출 근 거 일중권강관&cr;(TSW) 연간 생산가능량 = 연간 생산가능일수×공정별 생산가능량×생산지수 &cr;※생산지수 = 제품생산량÷공정처리량 이중권강관&cr;(TDW) 연간 생산가능량 = 연간 생산가능일수×공정별 생산가능량×생산지수 &cr;※생산지수 = 제품생산량÷공정처리량 (3) 생산시설의 현황 2021년1분기말 기준 (단위 : 백만원) 구 분 기초가액 취득 처분 대체 (주) 감가상각비 기말잔액 토지 29,755 - - - - 29,755 건물 11,244 - - 25 -241 11,008 구축물 - - - - - - 기계장치 150 - - - -21 129 차량운반구 1 - - - - 2 공구와기구 -96 - - - - -96 집기비품 96 - - - - 96 시설장치 - - - - - - 건설중인자산 428 1,070 - - - 1,498 합 계 41,578 1,070 - 25 (262) 42,392 (주) 대체분 잔액은 당기 중 사용목적 변경 등으로 인해 고정자산 및 제조원가로 &cr; 대체된 것입니다. &cr; &cr;&cr; 나. 생산실적 및 가동률&cr;&cr;(1) 생산실적 (단위 : 천m) 품 목 사업장 2021년 (제43기 1분기) 2020년 (제42기) 2019년(제41기) 일중권강관&cr;(TSW) 평택공장 3,953 12,282 14,703 광주공장 16,654 54,038 50,739 소 계 20,607 66,320 65,442 이중권강관&cr;(TDW) 평택공장 8,920 26,103 27,496 광주공장 3,506 22,967 27,520 소 계 12,426 49,070 55,016 합 계 33,033 115,390 120,458 &cr;(2) 당해년도 1분기 가동률 사업장 품목 공정 가동&cr;가능시간 실제 &cr;가동시간 가동률(%) 평택 &cr;공장 TSW 조관 665 609 91.63% TDW 조관 1,918 1,745 90.98% 광주 &cr;공장 TSW 조관 1,232 1,118 90.70% TDW 조관 495 495 100.00% 주) 가동률은 가동가능시간 대비 실제가동시간으로 계산하였습니다. &cr; &cr; 5. 매출&cr; 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 품 목 2021년 &cr;(제43기 1분기) 2020년 &cr;(제42기) 2019년&cr;(제41기) 자동차 16,513 48,408 58,224 가전 13,875 53,740 67,136 기타 428 1,760 2,172 합 계 30,816 103,908 127,532 &cr; 나. 판매조직 본 부 팀 부문 인원 업 무 영업/&cr;마케팅&cr;총괄 총괄 1 영업/ 마케팅 총괄 업무 자동차&cr;영업팀 자동차 6 판매, 채권관리, 납기관리,&cr; 고객관리, Claim처리 마케팅팀 마케팅 4 판매계획, 실적관리, &cr;신규고객 및 신시장 마케팅 가전&cr;영업팀 가전 13 판매, 채권관리, 납기관리,&cr; 고객관리, Claim처리, 협력사 관리&cr; 외주, 임가공 업체 관리 합 계 24 다. 판매경로 &cr;&cr;(1) 국내&cr;국내의 경우 직거래를 통한 주문생산 및 판매가 이루어지고 있습니다. 구분 판매경로 자동차 직판 공장 → 1차벤더(부품가공회사) → 자동차 제조업체 가전 직판 공장 → 가전제품 제조업체 (2) 수출 수출은 약 25개국, 54개 고객사에 판매되고 있습니다. 이 중 약 30%는 중간판매상을통하여, 나머지 70%는 해외업체에 직접판매하고 있으며, 고정 고객처와의 장기거래가 이루어지고 있습니다. 라. 판매방법 및 조건&cr;&cr;(1) 내수&cr;거래처별 판매 담당자를 두고 있으며, 고객사와 직거래를 통해서 판매하고 있습니다. 구분 판매방법 및 조건 자동차 당월 매출 마감 후 익월 현금 및 어음결제 가전 &cr;(2) 수출 대금결제조건 선적서류&cr;은행경우 비고 사후 전신환 송금(T.T.) 유 선적서류 도착 후 일정기간 내 대금송부 &cr; 마. 판매전략&cr;(1) 자동차 Tier1 수주 확대&cr;(2) 신제품 개발 및 신시장 개척 선도 &cr;(3) 차별화를 통한 고부가가치 제품 포트폴리오 구성&cr;(4) 원가절감을 통한 가격경쟁력 확보&cr;(5) 품질일류화로 품질경쟁력 확보&cr;&cr;&cr; 6. 수주상황&cr;: 당사는 수요자(가전사 및 자동차사)의 특성상 월별 생산 및 납품이 단기간에 이루어 지므로 이루어지므로 장기적인 수주계약은 없음.(평균 1∼2개월)&cr; &cr; 7. 시장위험과 위험관리&cr;&cr; 가. 주요 시장 위험내용&cr; 1) 환위험&cr;당사의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채로 표시된 외화표시 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 '21년 1분기 '20년 자산 부채 자산 부채 USD 48,057,675 3,926,270 44,816,971 3,192,956 EUR 1,897,462 274,575 1,959,694 206,374 합 계 49,955,137 4,200,845 46,776,665 3,399,330 &cr;당사는 내부적으로 환율 변동으로 인한 환율변동위험을 매년 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 '21년 1분기 '20년 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD 4,413,141 (4,413,141) 4,162,401 (4,162,401) EUR 162,289 (162,289) 175,332 (175,332) 합계 4,575,430 (4,575,430) 4,337,733 (4,337,733) &cr; 한 편, 당기말 및 전기말 현재 환율변동위험을 회피하기 위하여 체결한 파생상품계약은 없습니다. &cr;2) 가격위험&cr;당사는 가격변동위험에 노출되어 있는 지분상품 등의 금융상품을 보유하고 있지 &cr;않습니다.&cr; 3) 신용위험 &cr;당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. &cr; 전체 매출의 10%이상을 차지하는 주요 거래처는 엘지전자(주)이며, 동 거래처에 대 한 채권잔액은 당기말 및 전기말 현재 각각 761 백만원 및 726백만원 입니 다 . &cr; 이 외의 매출채권및기타채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권및기타채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어 지고 있으며, 필요한 경우 보증보험계약을 체결하고 있습니다 .&cr; 당기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험 최대노출정도는 다음과 같습니다. (외화단위: USD, CNY, INR) 구 분 통화 '21.1분기 '20년 금융보증계약 USD 33,780,000 28,780,000 CNY 26,400,000 26,400,000 INR - - &cr;신용위험에 노출된 금융자산 중 상기 금융보증계약을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다. &cr;4) 유동성위험&cr;당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지 속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다. &cr;&cr; 한편, 당기말 현재 금융부채의 총액 28,013,690,686원 중 1,150,223,877원을 &cr;제외한 26,863,466,809원 당기말로부터 1년이내에 만기가 도래할 것으로 판단하고 있으며, 금융자산의 총액61,387,494,788원 중 1,000원을 제외한 61,387,493,788원은 당기말로부터 1년 이내에 만기가 도래할 것으로 판단하고 있습니다. 이와 같은 판단은 장부금액을 기초로 당사가 지급 또는 수취하여야 하는 가장 빠른 만기일에 &cr;근거하였습니다. &cr;&cr; 나. 위험관리방식&cr;회사는 환위험에 보다 신속하고 적절히 대처하기 위해서 정기적으로 외부교육에 참석하고 있으며, 환관리에 대해서 계층화된 의사결정 프로세스를 이용해서 환위험에 대해 체계적이고 신속한 대응을 하고 있습니다. &cr; &cr; 8. 파생상품 등에 관한 사항&cr;&cr;가. 파생상품계약 체결 현황&cr;당사는 기말 현재 체결된 파생상품계약은 없습니다.&cr;&cr;&cr; 9. 경영상의 주요계약 등&cr;- 해당 내역 없음.&cr; &cr; 10. 연구개발활동&cr;&cr; 가. 연구개발 조직 본 부 팀 인원 업 무 연구소 소장(임원) 1 국내외 연구개발 관련 부서 업무 주관 PM 1 국내외 자동차 관련 Project 관련 업무 가전부품&cr;개발팀 4 가전용 신제품 개발, 신모델 대응,&cr; 품질 개선, 공정 개발 및 설비 제작 자동차부품&cr;개발팀 7 자동차 신모델 개발, 신사업 프로젝트,&cr; 품질 개선, 공정 개발 및 교육 진행 표면처리&cr;개발팀 2 신소재(Metal 등) 신제품 개발 및&cr;Global Network 기술 지원 합 계 15 &cr; 나. 연구개발 비용 (단위:백만원) 과 목 제43기 1분기 제42기 제41기 비 고 연구개발비용 계 132 412 486 (정부보조금) - - - 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.43% 0.40% 0.38% &cr;다. 연구개발 실적&cr; - 없음&cr;&cr;&cr; 11. 그 밖에 투자의 의사결정에 필요한 사항&cr;&cr;가. 품질/환경/안전인증 인증명 인증번호 유효기한 내용 IATF 16949:2016 TSS-0115A&cr;(IATF No.0312219) 2018.06.24~&cr;2021.06.23 일중권, 이중권 및 헤드레스트용 강관의 제조 K-OHSMS 18001:2007/OHSAS 18001:2007 HSS-0035 2018.12.12~&cr;2021.12.11 일중권, 이중권 및 헤드레스트용 강관의 제조 &cr;나. 특허/산업재산권 산업재산권 내용 취득일 내용 특허권 2012/10/10 턴핀튜브 제조장치 및 턴핀튜브 제조방법 외 10건 상표권 2010/11/23 Alfos 외 8건 &cr; (주)세아엠앤에스 1. 사업의 개요&cr;&cr;당사는 한국광물자원공사와 (주)케이티시코리아간의 합작투자계약에 의거 2006년 2월 27일 몰리브덴 등 합금철 제조, 가공, 판매 등을 사업목적으로 설립되었으며, 2010년 12월 10일자로 (주)세아홀딩스가 최대주주로 변경되었습니다.&cr;&cr;당사의 주요 제품으로는 몰리브덴 옥사이드 파우더(MoO3), 페로 몰리브덴(FeMo), 페로 바나듐(FeV) 등을 제조하여 판매하고 있습니다.&cr; 가. 재무현황&cr;요약 재무현황은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 제16기&cr;(2021년 1분기) 제15기&cr;(2020년) 제14기&cr;(2019년) 매출액 128,891 429,508 528,793 영업이익 2,281 1,433 5,127 당기순이익 -251 2,650 1,446 자산 195,728 170,979 165,970 &cr;나. 업계의 현황&cr; 몰리브덴 산업은 원재료(정광, 산화몰리브덴)가격 변동성으로 인해 안정적인 원재료 조달 및 관리가 사업의 핵심경쟁력입니다. &cr; 국내 몰리브덴 시장은 제한된 수요처 대비 공급초과로 생산자간 가격 경쟁이 심화되고 있어, 해외 수출 및 광산업체로부터의 임가공 수주에 적극적으로 임하고 있습니다.&cr;&cr;다. 회사의 현황&cr; 당사는 국내 유일의 몰리브덴 정광 배소로를 운영중에 있으며 배소 생산Capa 는 2012년 Revamping 및 2015년 설비운용효율화, 2017년 상반기 설비 증설을 통해 현재 연간 15,000MT으로 증량되었고, FeMo 공정 역시 2018년 하반기 증설 투자를 통해 연간 20,000MT 생산체제를 갖추었습니다. 또한 2020년에는 FeV 연간 780MT 생산체제를 갖추었습니다. 이를 통한 원가 경쟁력 강화와 원재료 구매의 경쟁력 확보, 생산 효율성 증대를 통한 원가절감, 틈새 시장 진출 및 해외시장에 대한 공격적인 판매전략으로 수익극대화를 추구하고 있습니다.&cr;&cr;&cr; 2. 주요 제품에 관한 사항&cr;&cr;가. 주요 제품 매출 현황&cr; (단위 : 백만원) 구분 제16기&cr;(2021년 1분기) 제15기&cr;(2020년) 제14기&cr;(2019년) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 MoO3 12,628 13% 48,447 17% 21,958 5% FeMo 79,194 80% 236,002 80% 379,455 91% FeV 5,598 5% 기타제품 2,127 2% 8,303 3% 14,743 4% 소계 99,547 100% 292,752 100% 416,156 100% &cr;나. 주요 제품의 가격변동추이 및 가격변동원인&cr; (단위 : 천원/톤) 구 분 제16기&cr;(2021년 1분기) 제15기&cr;(2020년) 제14기&cr;(2019년) MoO3 14,173 12,159 15,976 FeMo 18,923 15,798 20,280 FeV 26,279 주요 제품의 가격은 각 기간 품목별 평균단가로 산정하였습니다.&cr;Moly 제품의 판매가격은 대부분 전세계에 공시되는 Molybdenum 기준가에 연동되어 거래되며, 당사의 원재료비 비중은 판매가대비 약80% ~ 95% 수준으로 원가구성의 대부분을 차지하고 있습니다.&cr;&cr;다. 주요 원재료 등에 관한 사항&cr;&cr;(1) 주요 원재료 매입현황 &cr; (단위 : 백만원) 품 목 원재료명 제16기&cr;(2021년 1분기) 제15기&cr;(2020년) 제14기&cr;(2019년) MoS2 정 광 57,520 189,228 220,537 MoO3 산화몰리브덴 30,606 112,274 151,776 V2O5 오산화바나듐 6,983 소계　 95,109 301,502 372,313 &cr;(2) 원재료 가격변동추이&cr; (단위 : 천원/톤) 품목 원재료명 제16기&cr;(2021년 1분기) 제15기&cr;(2020년) 제14기&cr;(2019년) MoS2 정 광 12,165 9,310 12,141 MoO3 산화몰리브덴 16,332 13,798 17,858 V2O5 오산화바나듐 16,626 원재료 가격은 각 품목 전체 가중평균 매입단가로 산정하였습니다. &cr;&cr;&cr; 3. 생산 및 생산설비에 관한 사항&cr;&cr;가. 주요 제품 생산능력&cr; (단위 : 톤/년) 품목 제16기&cr;(2021년 1분기) 제15기&cr;(2020년) 제14기&cr;(2019년) Leaching 5,000 5,000 5,000 MoO3 15,000 15,000 15,000 FeMo 20,000 20,000 20,000 FeV 780 소계 40,780 40,000 40,000 &cr;나. 생산시설의 현황&cr; (단위 : 백만원) 구분 기초 취득 처분 대체 감가상각비 손상차손 기말 토지 3,127 3,127 건물 6,419 -52 6,367 구축물 237 2 -2 237 기계장치 7,174 31 -377 6,828 차량운반구 245 -22 223 비품 284 20 -37 267 건설중인자산 4,376 103 4,479 소계 21,862 156 -490 21,528 &cr;다. 생산실적&cr; (단위 : 톤) 구 분 제16기&cr;(2021년 1분기) 제15기&cr;(2020년) 제14기&cr;(2019년) 리칭공정 1,279 4,600 4,065 배소공정 3,539 16,030 15,385 페로몰리공정 3,926 15,035 18,867 페로바나듐공정 195 &cr;&cr; 4. 매출에 관한 사항&cr;&cr;가. 매출실적 (단위 : 백만원) 품 목 제16기&cr;(2021년 1분기) 제15기&cr;(2020년) 제14기&cr;(2019년) MoO3 내수 8,741 34,608 20,735 수출 3,887 13,839 1,223 소계 12,628 48,447 21,958 FeMo 내수 5,064 5,170 26,880 수출 74,130 230,832 352,575 소계 79,194 236,002 379,455 FeV 내수 759 수출 4,839 소계 5,598 기타 제품 &cr;및 상품 내수 20,503 89,955 101,254 수출 10,968 55,104 26,126 소계 31,471 145,059 127,380 합계 내수 35,067 129,733 148,869 수출 93,824 299,775 379,924 소계 128,891 429,508 528,793 &cr;나. 주요제품&cr; 1) MoO3&cr; => 몰리브덴 정광(MoS2)을 배소공정을 통해 몰리브덴 옥사이드 파우더 &cr; 형태(MoO3)로 가공, 제품 매출의 약 13% 차지&cr; 2) FeMo &cr; => 몰리브덴 옥사이드 파우더(MoO3)를 Thermit 반응을 통해 생산하는 &cr; 합금철, 제품 매출의 약 80% 차지&cr; 3) FeV&cr; => 오산화 바나듐(V2O5)을 Thermit 반응을 통해 생산하는 합금철, &cr; 제품 매출의 약5% 차지.&cr;&cr;다. 판매조직 부문 팀 업무 인원 영업1부문&cr;영업2부문 금속팀&cr;자원팀 원재료구매 8 내수판매 수출판매 물류 &cr;라. 판매경로 제품 구분 판매경로 MoO3 내수 실수요업체(100%) 수출 직수출 및 Local 구매 등(100%) FeMo 내수 실수요업체(100%) 수출 직수출 및 Local 구매 등(100%) FeV 내수 실수요업체(100%) 수출 직수출 및 Local 구매 등(100%) &cr;마. 판매방법 및 조건&cr; 1) 내수 : 구매승인서, 현금결제, 구매어음 등&cr; 2) 수출 : 신용장(L/C), 전신환송금(T/T)&cr;&cr;바. 판매전략&cr; 1) 연간 계약으로 안정적 매출 확보&cr; 2) 국내 최대 생산으로 시장지배력 강화&cr; 3) 경쟁사 대비 빠른 납기대응으로 해외시장 공략&cr;&cr;&cr; 5. 시장위험과 위험관리&cr;&cr;당사의 주요 금융부채는 매입채무 및 기타채무와 유동금융부채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생한 구매자금 대출입니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. &cr;&cr;&cr; 6. 수주현황&cr;&cr;보고서 작성기준일 현재 당사 재무제표에 중요한 영향을 미치는 장기공급계약 수주 거래는 없습니다.&cr;&cr;&cr; 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항&cr;&cr;1) 지적 재산권 보유현황&cr; <특허권> No 발명의 명칭 출원일 등록일 존속기간&cr;만료일 1 산화몰리브덴 정광에 함유된 불순물의 침출방법 2009년02월05일 2011년05월23일 2029년02월05일 2 몰리브덴 제조 공정에서 발생된 폐수에 잔류하는 몰리브덴과 구리 회수방법 2008년02월20일 2010년02월17일 2028년02월20일 3 마이크로 버블을 이용한 고농도 배연탈황 설비 2018년12월31일 2019년08월01일 2038년12월31일 &cr;<상표권> No 상표명 / 상품(서비스)업류 출원일 등록일 존속기간&cr;만료일 1 (주)광양합금철(KFA) / 제 06 류&cr;몰리브덴광석등 12건 2008년01월24일 2008년11월13일 2028년11월13일 2 KFA(주)광양합금철 / 제 35 류&cr;금속광석 판매대행업등 7건 2008년01월24일 2008년11월13일 2028년11월13일 3 Kmoly / 제 35 류&cr;인터넷을 통한 광고업 및 상업정보서비스업 등 3건 2009년07월14일 2010년12월16일 2030년12월16일 &cr; (주)세아엘앤에스 1. 사업의 개요&cr;&cr; 당사는 1985년 02월 15일에 설립되었으며, 운송 및 운송주선, 복합운송주선업, 강&cr; 판 및 기타철강재 제조, 가공, 판매 등을 목적사업으로 하고 있습니다. 당사는 물류 전문 사업과 철강유통사업간의 시너지 효과 창출 및 경영효율을 극대화 하고자 20 13년 10월 07일 이사회 결의에 의거하여 2013년 12월 1일에 주식회사 해덕스틸을 흡수합병하였으며, 상호를 주식회사 세아로지스에서 주식회사 세아엘앤에스로 변 경하였습니다.&cr;&cr; 가. 사업부문별 요약 재무현황&cr; 요약 재무현황은 아래와 같습니다.&cr; 1) 연도별&cr; (단위:백만원) 구분 제37기(2021년) 제36기(2020년) 제35기(2019년) 1분기 누적 1분기 누적 1분기 누적 매출액 118,169 118,169 101,372 101,372 106,709 106,709 영업이익 6,389 6,389 1,797 1,797 370 370 당기순이익 6,500 6,500 1,677 1,677 88 88 자산총계 130,758 130,758 120,273 120,273 141,051 141,051 &cr; 2) 사업부별(2021년 1분기)&cr; (단위:백만원) 구분 물류사업부 철강사업부 합계 1분기 누적 1분기 누적 1분기 누적 매출액 38,865 38,865 79,304 79,304 118,169 118,169 영업이익 632 632 5,757 5,757 6,389 6,389 당기순이익 774 774 5,726 5,726 6,500 6,500 * 법인세비용은 물류사업부에 반영 산출함.&cr;&cr; 나. 업계의 현황&cr; 1) 물류사업부&cr; 물류사업은 국내경기와 수출입 물동량에 매우 민감한 영향을 받는 산업으로써 주요운송업체(글로비스 등)를 제외한 대부분의 국내 운송업체는 개별차주 형태&cr; 의 중소운송업체로 운영되고 있으며, 상대적으로 시장진입장벽이 낮아 경쟁업&cr; 체가 난립하고 있어 시장 내 경쟁이 더욱 심화되고 있는 상황입니다.&cr; &cr; 2) 철강사업부&cr; ① 국내현황&cr; 국내 철강산업은 포스코와 현대제철 등 대형 메이저 철강사들이 주로 공급을 하고 있으며, 이 중 열연제품은 포스코의 열연판매 대리점이 전통적인 시장&cr; 우위를 점유하고 있으나, 후발업체인 현대제철이 철강 시장에 진입하면서&cr; 시장 내 경쟁이 심화되고 있는 상황입니다.&cr; ② 수입현황&cr; 최근 철광석 등 원재료 가격 상승과 코로나19로 인한 경기침체에 따른 경기&cr; 부양책 기대감 및 탄소배출 감소를 위한 철강재 생산 감축으로 중국 내 수요&cr; 가 증가함에 따라 철강재 가격이 상승하고 있으며, 이에 따라 국내 수입가&cr; 상승으로 인한 중국산 철강재 가격경쟁력이 약화되고 있는 상황입니다.&cr; 이에 중국산 철강재의 수입은 당분간 감소세가 지속될 것으로 예상됩니다. &cr; 다. 회사의 현황&cr; 1) 물류사업부&cr; 당사는 BULK 및 컨테이너, 중량 플랜트 운송 등의 오랜 경험과 노하우를 통해 국내 여러 회사들의 수출입 운송 서비스를 제공하고 있으며 육송은 물론 해송, 출하 및 하역용역, 보세창고, 물류대행서비스에 이르는 일괄서비스체제 구축으 로 종합 물류 기업으로 성장해 나가고 있습니다.&cr; 2) 철강사업부&cr; 당사는 포스코 가공센터로써 강판 및 기타 철강재의 제조, 가공 및 도매업을 주 사업 목적으로 하고 있으며 매출의 다변화 등을 통한 이익극대화를 목적으로 원 재료 구매 경쟁력 확보 및 생산성 증대와 신규거래처 개발 및 특수강종 판매확대 등의 전략을 추구하고 있습니다.&cr;&cr; 라. 공시대상 사업부문의 구분&cr; (단위:백만원,%) 사업부 구분 (제37기)&cr;2021년 1분기 누적 (제36기)&cr;2020년 1분기 누적 매출액 비율 매출액 비율 물류사업부 육상운송 23,323 19.7 23,381 23.1 해상운송 12,863 10.9 8,724 8.6 하역용역 799 0.7 513 0.5 출하용역 780 0.7 847 0.8 창고보관 1,100 0.9 1,071 1.1 스크랩 - - 260 0.3 소 계 38,865 34,796 철강사업부 제품(강판) 17,594 14.9 15,568 15.3 제품(철근) 2,756 2.3 2,093 2.1 상품(강판) 29,322 24.8 25,701 25.3 상품(강관) 19,621 16.6 15,659 15.4 상품(철근) 9,908 8.4 7,468 7.4 임가공 103 0.1 87 0.1 소 계 79,304 66,576 합 계 118,169 100.0 101,372 100.0 &cr; 마. 시장점유율&cr; 1) 물류사업부&cr; 2020년 국내 주요 물류기업 기준으로 볼 때 현대글로비스(129,100억원)가 절대&cr; 적인 우위를 차지하고 있으며 CJ대한통운(69,361억원), 팬오션(21,029억원), 롯&cr; 데글로벌로지스(23,375억원)이 뒤를 따르고 있고 당사는 1,381억원의 점유율을 보이고 있습니다.&cr; (자료 출처 - 전자공시시스템)&cr;&cr; 2) 철강사업부&cr; 아래의 표는 주요 포스코 열연코일센터 기준으로 작성한 내용입니다.&cr; (단위 : 억원,%) 구분 매출액 시장점유율 비고 2020년 2019년 세아엘앤에스 2,676 2,886 19.1 철강사업부 매출 문배철강 1,527 1,626 10.9 대동스틸 1,064 1,133 7.6 삼현철강 2,249 2,376 16.1 동양에스텍 1,366 1,598 9.7 윈스틸 2,978 2,572 21.2 태창철강 2,160 2,162 15.4 합계 14,020 14,353 100.0 * 시장점유율은 2020년 매출액을 기준으로 단순 계산하였음.&cr; (자료 출처 - 전자공시시스템)&cr;&cr; 바. 신규사업 등의 내용 및 전망&cr; 해당사항 없음&cr;&cr; 사. 조직도 조직도(2021.03.31부).jpg 조직도(2021.03.31부) &cr;&cr; 2. 주요 제품 및 원재료 등&cr;&cr; 가. 주요 제품 등의 현황&cr; 1) 물류사업부&cr; (단위:백만원) 사업부 제품유형 품목 매출액(2021년) 1분기 누적 물류사업부 용역 육상운송 23,323 23,323 해상운송 12,863 12,863 하역용역 799 799 출하용역 780 780 창고보관 1,100 1,100 스크랩 - - 합 계 38,865 38,865 &cr; 2) 철강사업부 (단위:백만원) 사업부 구분 제품유형 품목 용도 매출액(2021년) 1분기 누적 철강사업부 강판 제품 SHEET 일반구조용, 조선용&cr;LNG강관용, 보일러용&cr;철 구조물 제작용 외 17,594 17,594 상품 PLATE외 29,322 29,322 임가공 - 103 103 강관 상품 PIPE외 구조용, 유정용&cr;배관용, 상수도용 등 19,621 19,621 철근 제품 철근 건설용 등 2,756 2,756 상품 철근 건설용 등 9,908 9,908 합 계 79,304 79,304 &cr; 나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이&cr; (단위:원/kg) 구분 제37기(2021년) 제36기(2020년) 1분기 누적 1분기 누적 제품(강판) 839.0 839.0 638.7 638.7 제품(철근) 799.6 799.6 659.1 659.1 상품(강판) 757.5 757.5 640.4 640.4 상품(강관) 1,010.5 1,010.5 822.5 822.5 상품(철근) 764.8 764.8 587.9 587.9 * 철강사업부에 한함.&cr;&cr; 1) 산출기준&cr; 제품별 총매출액을 총중량으로 나누어 계산합니다.&cr;&cr; 2) 가격 변동 요인&cr; 당사는 포스코의 열연코일센터이므로 포스코에서 공급 받는 열연코일 및 후판 매입가와 수입(중국)되는 열연코일, 후판 매입가 및 환율 변화에 따라 가격 인&cr; 상 또는 인하 요인이 발생하고 있습니다.&cr;&cr; 다. 주요 원재료 등의 현황&cr; 1) 주요 원재료 등 매입액&cr; (단위:백만원) 구분 품목 매입액 제37기(2021년) 제36기(2020년) 1분기 누적 1분기 누적 원재료 Coil 17,930 17,930 14,433 14,433 철근 2,436 2,436 2,363 2,363 상품 PLATE 24,135 24,135 21,601 21,601 PIPE 19,282 19,282 15,523 15,523 철근 10,790 10,790 7,883 7,883 * 철강사업부에 한함.&cr; * 타계정 출고분은 차감하고 타계정 입고분은 포함함.&cr;&cr; 2) 주요 원재료 등 매입처&cr; ① Coil 및 PLATE : (주)포스코, (주)해조스틸 및 수입(중국) 외&cr; ② PIPE : (주)세아제강 외&cr; ③ 철근 : 환영철강공업(주) 및 만흥철강(주) 외&cr;&cr; 라. 주요 원재료 등의 가격 변동 추이&cr; (단위:원,kg) 구분 품목 제37기(2021년) 제36기(2020년) 1분기 누적 1분기 누적 원재료 Coil 778.0 778.0 605.1 605.1 철근 - - 582.4 582.4 상품 PLATE 681.3 681.3 598.3 598.3 PIPE 982.3 982.3 817.8 817.8 철근 730.2 730.2 581.8 581.8 * 철강사업부에 한함.&cr;&cr; 1) 산출기준&cr; 총매입액을 총중량으로 나누어 계산합니다.&cr;&cr; 2) 가격 변동 요인&cr; 당사는 포스코의 열연코일센터로 포스코에서 공급 받는 열연코일 및 후판 매입가는 철광석 등 국제가격 변화에 따라 가격 인상 또는 인하 요인이 발생하 고 있습니다.&cr;&cr; 3. 생산 및 생산설비에 관한 사항&cr;&cr; 가. 생산능력 및 생산능력의 산출 근거&cr; 1) 생산능력&cr; (단위:톤) 사업부 품목 사업장 호기별 제37기(2021년) 1분기 누적 철강사업부 절단가공(SHEAR) 당진공장 1호기 21,000 21,000 2호기 33,000 33,000 &cr; 2) 생산능력의 산출근거&cr; ① 산출기준 : 근무일수 60일(월 20일) 및 일 10시간(잔업 2시간 포함) 적용&cr; ② 산출방법&cr; - 1호기 : 연 가동시간(2,400시간) × 시간당 생산량(35톤) = 84,000톤&cr; - 2호기 : 연 가동시간(2,400시간) × 시간당 생산량(55톤) = 132,000톤&cr;&cr; 3) 평균 가동시간 (철강 전문직 8명 기준)&cr; (단위:시간,일) 사업부 구분 실가동시간 일 평균&cr;가동시간 월 평균&cr;가동시간 철강사업부 1호기 275.7 4.6 91.9 2호기 379.0 6.3 126.3 * 상기 자료는 제37기(2021년 1분기 누적) 기준임.&cr; * 근무일수 60일 적용함.&cr;&cr; 나. 생산실적 및 가동률&cr; 1) 생산실적 (단위:톤) 사업부 구분 제37기(2021년) 제36기(2020년) 1분기 누적 1분기 누적 철강사업부 1호기 6,935 6,935 6,674 6,674 2호기 12,530 12,530 12,608 12,608 * 외주가공(위탁)은 제외한 수치임.&cr;&cr; 2) 당해 사업연도 가동 진행률&cr; (단위:시간,%) 사업부 구분 가동가능시간 실제가동시간 가동 진행률 철강사업부 1호기 480.0 275.7 57.4 2호기 480.0 379.0 79.0 * 상기 자료는 제37기(2021년 1분기 누적) 기준임.&cr; * 가동가능시간 : 근무일수(60일) ×8시간&cr; * 가동률 계산식 : 실제가동시간 ÷가동가능시간&cr;&cr; 다. 생산설비의 현황&cr; 1) 물류사업부 (단위:대) 구분 경북 부산 전남 전북 충남 경남 인천 경기 충북 합계 트랙터 27 33 9 8 - - 1 - - 78 트레일러 24 36 8 8 - - 1 - - 77 5톤 카고 - - - - - - - 5 - 5 11톤 카고 5 - - - - - - - - 5 25톤 카고 4 - - 45 4 16 - - 11 80 합계 60 69 17 61 4 16 2 5 11 245 트레일러 파이프, 후판, 철근, 빔, 설비자재, 코일, 스켈프, 적재대, 슬라브 등 25톤 카고 파이프, 고철, 철근, 후판, 빔, 설비자재, 코일, 스켈프, 비료 등 11톤 카고 파이프, 시트, 설비자재, 적재대 등 5톤 카고 및 축차 파이프 등 * 지입차 현황임.&cr;&cr; 2) 철강사업부&cr; (단위:백만원) 사업장 소유형태 소재지 구분 기초 당기 당기상각 기말 증가 감소 당진공장 자가 당진 토지 6,545 - - - 6,545 건물 4,351 - - 61 4,290 구축물 2 - - - 2 기계장치 364 - - 84 280 차량운반구 - - - - - 공구기구 - - - - - 집기비품 2 2 - 1 3 합 계 11,264 2 - 146 11,120 * 기초잔액은 2020년 기말잔액임.&cr;&cr; 라. 생산의 신설, 매입계획 등&cr; 1) 진행중인 투자&cr; - 해당사항 없음&cr;&cr; 2) 향후 투자계획&cr; - 해당사항 없음&cr;&cr;&cr; 4. 매출에 관한 사항&cr;&cr; 가. 매출실적&cr; (단위:백만원) 사업부 매출유형 품목 제37기&cr;(2021년&cr;1분기 누적) 제36기&cr;(2020년&cr;1분기 누적) 제35기&cr;(2019년&cr;1분기 누적) 물류사업부 서비스 육상운송 내수 23,323 23,381 24,545 해상운송 내수 12,863 8,724 5,891 하역용역 내수 799 513 581 출하용역 내수 780 847 788 창고보관 내수 1,100 1,071 1,272 스크랩 내수 - 260 563 소 계 38,865 34,796 33,640 철강사업부 제조 제품(강판) 내수 17,594 15,568 15,584 제품(철근) 내수 2,756 2,093 3,251 도매 상품(강판) 내수 29,322 25,701 28,248 상품(강관) 내수 19,621 15,659 12,413 상품(철근) 내수 9,908 7,468 13,422 서비스 임가공 내수 103 87 151 소 계 79,304 66,576 73,069 합 계 118,169 101,372 106,709 &cr; 나. 판매경로 및 판매방법&cr; 1) 판매조직 사업부 팀명 부문 인원 업무 물류사업부 포항영업팀외 물류서비스외 58 육상운송외 소 계 58 철강사업부 판재영업1팀 강판영업 7 강판영업 및 영업관리 판재영업2팀 12 강관영업1팀 강관영업 5 강관영업 및 영업관리 강관영업2팀 7 철근영업팀 철근영업 4 철근영업 및 영업관리 소 계 35 합 계 93 * 담당임원은 제외임.&cr;&cr; 2) 판매경로 사업부 부문 구분 판매경로 비고 물류사업부 물류서비스외 내수 화주처 철강사업부 강판영업 내수 실수요업체 및 유통업체 강관영업 철근영업 &cr; 3) 판매방법 및 조건&cr; ① 물류서비스 : 수요가의 요청에 의한 서비스 제공&cr; ② 제품 및 상품 판매 : 수요가의 주문요청에 의한 당사가공 생산 판매 및 수요 &cr; 가와의 계약에 의한 판매&cr; ③ 임가공 : 자사 판매 제품 생산외 설비의 잉여부분을 임가공 생산 판매&cr; ④ 결제방법&cr; 물류사업부 : 현금(일부 어음)&cr; 철강사업부 : 현금 60%, 어음 40%(평균 90일 정도임)&cr; ⑤ 운송방법 : 대부분 도착도 판매&cr; - 상차도 : 물류운송의 한 방법으로써 판매시 운반에 관한 일체의 문제는 수요&cr; 가가 전담함&cr; - 도착도 : 물류운송의 한 방법으로써 판매시 운반에 관한 일체의 문제는 판매&cr; 자가 전담함&cr;&cr; 4) 판매전략&cr; - 고객의 니즈를 충족시키기 위한 제품 및 서비스의 다양화&cr; - 수익성 위주의 판매로 이익 극대화&cr; - 신규거래처 개발로 매출 증대&cr; - OEM 자사 제품(강관) 적극 홍보&cr;&cr;&cr; 5. 수주상황&cr;&cr; 당사는 수요가의 특성상 수주 및 납품일정이 단기간에 이루어지므로 장기적인&cr; 수주계약은 거의 없음.&cr;&cr;&cr; 6. 시장위험과 위험관리&cr;&cr; 당사의 주요 금융부채 중 차입금은 주로 수입을 하기 위한 유산스와 원재료 및 상&cr; 품을 조달하기 위한 구매자금 대출입니다. 또한, 당사는 영업활동에서 발생하는 &cr; 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. &cr; 당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위&cr; 험 및 유동성위험이며 특히, 환율위험이 내재되어 있으므로 환율헷지(선물환) 및 &cr; 유산스 연장 등을 통하여 그 위험을 최소화하고 있습니다.&cr;&cr;&cr; 7. 파생상품 등에 관한 사항&cr;&cr; 당사는 유산스 차입금($)에 대하여 환리스크 위험을 최소화하기 위한 수단 중의&cr; 하나로 통화선도(선물환) 계약을 이용하고 있습니다. &cr;&cr; 8. 연구개발 활동&cr; 해당사항 없음&cr;&cr;&cr; 9. 기타 투자의사 결정에 필요한 사항&cr;&cr; 1) 자금 조달 현황&cr; (단위:백만원) 금융기관 차입용도 기초 증가 감소 기말 은행 유산스 4,171 3,357 1,965 5,563 외화 - - - - 시설자금 7,400 - - 7,400 일반자금 3,720 30,010 33,730 - 구매자금 - - - - 합 계 15,291 33,367 35,695 12,963 * 상기 자료는 제37기(2021년 1분기 누적) 기준임.&cr; * 기초잔액은 2020년 기말잔액임.&cr; * 외화 및 유산스는 평가금액 포함임.&cr;&cr; 2) 기타 현황 인증서 등록일 만료일 인증업체 ISO 9001(품질경영 인증) 2018.09.04 2021.10.04 한국생산성본부인증원 ISO 14001(환경경영 인증) 2018.09.04 2021.10.04 특허증(중량물 견인용 집게) 2013.03.11 - 특허청 디자인 등록증 2013.10.25 - 안전보건경영시스템 2019.06.10 2022.06.30 한국산업안전보건공단 우수물류기업 인증&cr;(화물자동차운송기업) 2016.10.05 - 국토교통부 &cr; (주)아이언그레이 1. 사업의 개요&cr;&cr;당사는 부동산임대업과 투자업 등을 영위하고 있습니다. 주 수익은 임대수익 및 금융자산으로부터의 수익이며 당분기말 기준 총자산 349,473백만원 중 주요 금융자산이 255,961,152백만원, 투자부동산이 887백만원이며 세부내역은 아래와 같습니다. 가. 주요 금융자산 (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 당기손익-공정가치측정금융자산 파생결합상품(DLS, DLB, DLT) - - - - 수익증권 - 211,234,107 - 189,059,449 합 계 - 211,234,107 - 189,059,449 기타포괄손익-공정&cr;가치측정금융자산 지분상품 　 　 　 　 상장주식 - 11,842,153 - - 비상장주식 - 32,884,892 - 38,229,223 합 계 - 44,727,045 - 38,229,223 총 계 - 255,961,152 - 227,288,672 &cr;나.투자부동산&cr;&cr;(1) 당분기말 및 전기말 현재 투자부동산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(당분기말) (단위: 천원) 구 분 토지 건물 합 계 취득원가 437,789 630,500 1,068,289 감가상각누계액 - (185,690) (185,690) 장부금액 437,789 444,810 882,599 (전기말) (단위: 천원) 구 분 토지 건물 합 계 취득원가 437,789 630,500 1,068,289 감가상각누계액 - (180,436) (180,436) 장부금액 437,789 450,064 887,853 &cr;&cr; 2. 매출에 관한 사항&cr;&cr;가. 당사 매출 실적&cr;당사는 매출액 개념으로 영업수익 계정과목을 사용하고 있으며, 세부 내역은 아래와 같습니다. (단위: 백만원) 사업부문 품목 제10기(당분기) 제9기(전기) 금액 비율 금액 비율 부동산임대업 임대수익 15 0.72% 53 0.32% 그외기타금융업 당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익 477 22.94% 13,093 79.02% 당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익 38 1.83% - - 이자수익 102 4.91% 447 2.70% 배당수익 1,443 69.41% 2,950 17.80% 경영컨설팅업 용역수익 4 0.19% 26 0.16% 합 계 2,079 100.00% 16,569 100.00% &cr;&cr; 3. 금융위험관리&cr; (1) 자본위험관리&cr;&cr;당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사는 자본관리지표를 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 한편 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. &cr;&cr;한편, 당분기말 및 전기말 중 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 부채 42,830,627 41,984,823 자본 306,642,710 302,358,263 부채비율 13.97% 13.89% &cr;(2) 금융위험&cr;&cr;당사의 재무부문은 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름이자율위험을 포함하고 있습니다.&cr; (3) 범주별 금융자산 및 금융부채&cr;&cr;활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간종료일에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다. &cr;매출채권, 대여금, 만기보유금융자산, 미수금, 미지급금 및 임대보증금의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에 대해 회사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.&cr; 1) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.&cr; (당분기말) (단위: 천원) 구 분 당기손익-&cr;공정가치측정&cr;금융자산 상각후원가&cr;측정&cr;금융자산 기타포괄손익-&cr;공정가치측정&cr;금융자산 합 계 현금및현금성자산 - 38,860,535 - 38,860,535 매출채권및기타채권 - 8,739,230 - 8,739,230 당기손익-공정가치측정&cr; 금융자산 211,234,107 - - 211,234,107 기타포괄손익-공정가치측정&cr; 금융자산 - - 44,727,045 44,727,045 합 계 211,234,107 47,599,765 44,727,045 303,560,917 (전기말) (단위: 천원) 구 분 당기손익-&cr;공정가치측정&cr;금융자산 상각후원가&cr;측정&cr;금융자산 기타포괄손익-&cr;공정가치측정&cr;금융자산 합 계 현금및현금성자산 - 69,450,001 - 69,450,001 매출채권및기타채권 - 7,246,836 - 7,246,836 당기손익-공정가치측정&cr; 금융자산 189,059,449 - - 189,059,449 기타포괄손익-공정가치측정&cr; 금융자산 - - 38,229,223 38,229,223 합 계 189,059,449 76,696,837 38,229,223 303,985,509 &cr;2) 당분기말 및 전기말 현재 당사가 보유한 금융부채는 모두 상각후원가로 측정되는 금융부채입니다.&cr;&cr;(4) 시장위험&cr;&cr;당사의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.&cr;&cr;1) 외화위험관리&cr; 당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. &cr;당사의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD 5,376,019 - 5,160,220 - 2) 이자율위험관리&cr;&cr;당분기말 및 전기말 현재 당사의 변동이자부 부채는 없습니다.&cr;&cr;(5) 가격위험&cr;&cr;당사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 공정가치로 평가하는 지분상품의 장부금액 및 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 증가 및 감소할 경우 가격변동이 기타포괄손익(법인세효과 차감전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 영향을&cr;미치는 부분 장부금액 지분상품 가격 10% &cr;변동시 영향 당분기말 전기말 당분기말 전기말 당기손익-공정가치측정금융자산 법인세비용차감전순이익 211,234,106 189,059,449 21,123,410 18,905,945 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익(세전) 11,842,153 38,229,223 1,184,215 3,822,922 &cr;(6) 신용위험관리&cr;&cr;신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. &cr;&cr;한편, 수익증권과 당기손익금융자산에 대한 신용위험은 거래상대방이 국제신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여 받은 금융기관이기 때문에 제한적입니다.&cr;&cr;(7) 유동성위험관리&cr;&cr;유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.&cr; 한편, 당분기말 및 전기말 현재 당사의 비파생금융부채의 만기구조는 다음과 같습니다.&cr;&cr;(당분기말) (단위: 천원) 구 분 1년미만 1~2년 2년이상 합 계 미지급금 40,607 - - 40,607 미지급비용 177,857 - - 177,857 임대보증금 - 90,000 - 90,000 차입금 30,915,410 - - 30,915,410 합 계 31,133,874 90,000 - 31,223,874 (전기말) (단위: 천원) 구 분 1년미만 1~2년 2년이상 합 계 미지급금 94,575 - - 94,575 미지급비용 177,691 - - 177,691 임대보증금 - 90,000 - 90,000 차입금 960,000 30,192,000 - 31,152,000 합 계 1,232,266 30,282,000 - 31,514,266 &cr;(8) 금융자산의 양도&cr;해당사항 없음&cr; (9) 금융상품의 공정가치&cr; (1) 당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.&cr; (당분기말) (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 당기손익-공정가치측정금융자산 　 　 　 　 파생결합상품 - - - - 수익증권 - - 211,234,107 211,234,107 소 계 - - 211,234,107 211,234,107 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 　 　 　 　 상장주식 11,842,153 　- 　- 11,842,153 비상장주식 　 - 32,884,892 32,884,892 소 계 11,842,153 - 32,884,892 44,727,045 합 계 11,842,153 - 244,118,999 255,961,152 (전기말) (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 당기손익-공정가치측정금융자산 　 　 　 　 파생결합상품 - - - - 수익증권 - - 189,059,449 189,059,449 소 계 - - 189,059,449 189,059,449 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 　 　 　 　 상장주식 - 　 　 - 비상장주식 　 - 38,229,223 38,229,223 소 계 - - 38,229,223 38,229,223 합 계 - - 227,288,672 227,288,672 &cr;(2) 당사는 당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. (3) 다음 표는 수준 3 공정가치측정에 사용된 가치평가기법, 공정가치 서열체계 수준,유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수 및 관측가능하지 않은 투입변수 및 범위와 공정가치측정치 간의 연관성을 설명한 것입니다. 구 분 공정가치&cr;(단위: 천원) 공정가치서열&cr;체계수준 가치평가기법 유의적인 관측가능하지 않은&cr;투입변수 및 범위 관측가능하지 않은 투입변수와&cr;공정가치측정치 간의 연관성 당분기말 전기말 투입변수 적용율 수익 증권 38,235,786 38,235,786 수준 3 <할인된 현금흐름>&cr;미래현금흐름을 추정하기 위하여 매출액 증가율, 여유자금운용수익율, 장기차입금 이자비용, 자기자본비용 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 자기자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하고있으며, 베타는 Hamada model을 이용하여 '비거주용건물 임대업'의 업종베타를 적용하여 산출하였습니다. 매출액증가율 당기: -2.9%~0.9%&cr;당기: -2.9%~0.9% 매출액 증가율과 세전영업이익이 상승(하락)하고 &cr;자기자본비용이 하락(상승)한다면비상장주식의 &cr;공정가치는 증가&cr;(감소)할 것입니다. 장기차입금 이자비용 당기: 3.30%&cr;전기: 3.30% 자기자본비용 당기: 8.0%&cr;당기: 8.0% 수익&cr;증권 172,998,320 189,021,213 <조정순자산법>&cr;대상 펀드에 대해서는 조정순자산법이 적용되었으며, 조정순자산법은 자산을 보유함으로 인해 가치를 창출하는 투자기업 등에 일반적으로 적용되는 방식입니다. 대상 펀드 내 투자자산에 대해서는 대상 펀드의 평가위원회(Valuation committee)에서 자체적으로 공정가치평가를 반영하였으며, 편입자산의 공정가치 평가 시 주로 최근 거래사례가격을 적용하고, 일부 투자자산에 대해서는 유사기업 시장배수법 및 순자산을 고려한 평가가 반영되었습니다. 해당사항 없음 해당사항 없음 해당사항 없음 비상장&cr;주식 32,884,892 38,229,223 &cr;(4) 재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융자산과 금융부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 기초 227,288,672 156,357,200 취득 29,856,208 56,082,835 처분 (5,637,610) (811,325) 공정가치 변동이익 4,453,882 15,659,962 기타(주1) - - 기말 255,961,152 227,288,672 (주1) 전기 중 수준2 에서 수준3 으로 변경된 금액이 포함되어 있습니다. &cr;(5) 당사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준 간의 이동을 인식하고 있습니다. 또한 당분기 중 수준 2와 수준 3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.&cr; Ⅲ. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 &cr;가. 요약재무정보(연결) (단위 : 원) 구 분 제21기&cr; (2021년 3월말) 제20기&cr; (2020년 12월말) 제19기&cr; (2019년 12월말) [유동자산] 2,288,510,574,091 2,271,911,180,276 2,326,282,241,647 ㆍ현금및현금성자산 255,331,299,513 270,611,646,570 249,847,583,048 ㆍ매출채권및기타채권 823,855,077,954 726,348,835,133 742,990,722,672 ㆍ재고자산 1,064,910,122,559 1,024,129,196,935 1,161,220,665,629 ㆍ기타 144,414,074,065 250,821,501,638 172,223,270,298 [비유동자산] 2,813,101,313,497 2,813,021,771,903 3,130,375,263,045 ㆍ투자부동산 132,048,967,400 132,425,395,637 135,322,616,338 ㆍ유형자산 2,128,502,800,731 2,157,991,078,070 2,557,323,995,090 ㆍ무형자산 61,636,516,329 62,562,649,483 55,106,597,196 ㆍ사용권자산 40,712,040,774 36,020,026,741 71,262,467,828 ㆍ관계기업투자 58,834,733,694 56,595,632,583 60,644,966,199 ㆍ공동기업투자 32,547,156,569 27,988,200,455 28,937,869,166 ㆍ기타 358,819,098,000 339,438,788,934 221,776,751,228 자산총계 5,101,611,887,588 5,084,932,952,179 5,456,657,504,692 [유동부채] 1,436,347,723,010 1,363,402,048,090 1,362,858,407,755 [비유동부채] 915,284,174,918 994,512,215,275 1,061,420,617,326 부채총계 2,351,631,897,928 2,357,914,263,365 2,424,279,025,081 [지배기업의 소유주지분] 1,871,539,308,173 1,857,834,318,159 1,965,610,866,286 ㆍ자본금 20,000,000,000 20,000,000,000 20,000,000,000 ㆍ기타불입자본 410,555,469,672 411,093,931,669 342,827,107,129 ㆍ이익잉여금 1,445,929,999,409 1,439,818,665,344 1,604,392,655,027 ㆍ기타자본구성요소 (4,946,160,908) (13,078,278,854) (1,608,895,870) [비지배지분] 878,440,681,487 869,184,370,655 1,066,767,613,325 자본총계 2,749,979,989,660 2,727,018,688,814 3,032,378,479,611 기간 (2021.1.1 ~&cr;2021.03.31) (2020.1.1 ~&cr;2020.12.31) (2019.1.1 ~&cr;2019.12.31) 매출액 1,315,874,235,673 4,257,354,741,944 4,930,662,596,032 영업이익 46,767,052,796 13,075,575,150 89,528,018,488 당기순이익 28,536,872,474 (261,540,309,071) 48,464,791,274 지배주주지분순이익 14,821,795,056 (162,022,325,684) 30,821,524,915 비지배주주지분순이익 13,715,077,418 (99,517,983,387) 17,643,266,359 총포괄이익 38,688,604,874 (268,614,103,014) 54,461,649,314 주당순이익 3,730 (40,606) 7,707 연결에 포함된 회사수 37 36 34 주1) 본요약재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해 작성하였습니다.&cr;주2) 연결에 포함된 회사수는 당사인 세아홀딩스를 제외한 회사수입니다.&cr;&cr;나. 요약재무정보(별도) 구 분 제21기 1분기&cr;(2021년 3월말) 제20기&cr;(2020년 12월말) 제19기&cr;(2019년 12월말) [유동자산] 12,172,096,795 5,899,307,411 8,030,254,596 ㆍ현금및현금성자산 2,884,535,000 3,597,021,344 821,589,420 ㆍ매출채권및기타채권 7,127,780,854 1,171,213,391 1,462,950,505 ㆍ기타 2,159,780,941 1,131,072,676 5,745,714,671 [비유동자산] 1,096,683,464,731 1,101,045,965,625 1,066,439,976,659 ㆍ유형자산 119,320,464 188,594,830 332,092,514 ㆍ투자부동산 82,143,885,094 82,235,099,615 82,599,957,704 ㆍ무형자산 4,401,181,419 4,415,004,739 4,450,050,152 ㆍ관계기업투자 - - - ㆍ공동기업투자 32,409,761,408 32,409,761,408 32,409,761,408 ㆍ종속기업투자 968,519,836,216 971,868,397,216 916,836,249,772 ㆍ기타 9,089,480,130 9,929,107,817 29,811,865,109 자산총계 1,108,855,561,526 1,106,945,273,036 1,074,470,231,255 [유동부채] 130,641,085,279 121,726,392,288 60,666,641,770 [비유동부채] 11,173,350,683 11,020,001,117 55,886,163,731 부채총계 141,814,435,962 132,746,393,405 116,552,805,501 [자본금] 20,000,000,000 20,000,000,000 20,000,000,000 [기타불입자본] 164,380,133,274 165,098,842,174 166,514,602,374 [이익잉여금] 780,409,281,612 787,253,817,069 756,202,401,190 [기타자본구성요소] 2,251,710,678 1,846,220,388 15,200,422,190 자본총계 967,041,125,564 974,198,879,631 957,917,425,754 종속ㆍ관계ㆍ공동기업&cr; 투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 기간 (2021.1.1 ~&cr;2021.3.31) (2020.1.1 ~&cr;2020.12.31) (2019.1.1 ~&cr;2019.12.31) 매출액 8,473,056,550 71,490,184,126 50,222,267,068 영업이익(손실) 5,251,704,143 56,028,721,452 31,682,989,907 당기순이익(손실) 1,877,322,917 28,649,948,727 48,800,019,906 기본주당순이익(손실) 472 7,180 12,203 희석주당순이익(손실) 472 7,180 12,203 주1) 본요약재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해 작성하였습니다.&cr; 2. 연결재무제표 연결 재무상태표 제 21 기 1분기말 2021.03.31 현재 제 20 기말 2020.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 21 기 1분기말 제 20 기말 자산 　 　 　Ⅰ.유동자산 2,288,510,574,091 2,271,911,180,276 　　(1)현금및현금성자산 255,331,299,513 270,611,646,570 　　(2)매출채권 및 기타채권 823,855,077,954 726,348,835,133 　　(3)미청구공사 6,098,010,307 10,844,131,249 　　(4)기타유동금융자산 72,961,721,271 207,783,781,725 　　(5)기타유동자산 30,633,612,311 26,323,139,294 　　(6)당기법인세자산 3,660,112,310 5,838,929,370 　　(7)재고자산 1,064,910,122,559 1,024,129,196,935 　　(8)매각예정비유동자산 31,060,617,866 31,520,000 　Ⅱ.비유동자산 2,813,101,313,497 2,813,021,771,903 　　(1)매출채권및기타채권 13,723,049,640 25,327,624,319 　　(2)기타금융자산 278,640,898,840 247,027,958,617 　　(3)유형자산 2,128,502,800,731 2,157,991,078,070 　　(4)투자부동산 132,048,967,400 132,425,395,637 　　(5)무형자산 61,636,516,329 62,562,649,483 　　(6)사용권자산 40,712,040,774 36,020,026,741 　　(7)관계기업투자 58,834,733,694 56,595,632,583 　　(8)공동기업투자 32,547,156,569 27,988,200,455 　　(9)이연법인세자산 59,056,805,778 64,285,161,647 　　(10)순확정급여자산 62,099,175 773,593,494 　　(11)기타비유동자산 7,336,244,567 2,024,450,857 　자산총계 5,101,611,887,588 5,084,932,952,179 부채 　 　 　Ⅰ.유동부채 1,436,347,723,010 1,363,402,048,090 　　(1)매입채무및기타채무 693,635,096,717 605,413,743,038 　　(2)초과청구공사 9,225,879,042 6,984,486,573 　　(3)차입금 627,780,272,334 649,998,008,243 　　(4)기타금융부채 47,944,242,221 69,353,970,650 　　(5)당기법인세부채 7,066,335,195 4,746,659,113 　　(6)충당부채 2,182,038,989 3,085,067,401 　　(7)기타유동부채 19,408,240,646 23,820,113,072 　　(8)매각예정비유동부채 29,105,617,866 0 　Ⅱ.비유동부채 915,284,174,918 994,512,215,275 　　(1)매입채무및기타채무 19,273,353,105 18,801,127,784 　　(2)차입금 611,135,931,871 694,074,479,136 　　(3)기타금융부채 52,012,511,156 58,013,243,783 　　(4)이연법인세부채 164,290,424,285 160,015,908,232 　　(5)충당부채 32,886,361,087 32,911,472,943 　　(6)순확정급여부채 35,399,109,046 30,415,997,171 　　(7)기타비유동부채 286,484,368 279,986,226 　부채총계 2,351,631,897,928 2,357,914,263,365 자본 　 　 　Ⅰ.지배기업의 소유주지분 1,871,539,308,173 1,857,834,318,159 　　(1)자본금 20,000,000,000 20,000,000,000 　　(2)기타불입자본 410,555,469,672 411,093,931,669 　　(3)이익잉여금 1,445,929,999,409 1,439,818,665,344 　　(4)기타자본구성요소 (4,946,160,908) (13,078,278,854) 　Ⅱ.비지배지분 878,440,681,487 869,184,370,655 　자본총계 2,749,979,989,660 2,727,018,688,814 자본과부채총계 5,101,611,887,588 5,084,932,952,179 연결 포괄손익계산서 제 21 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지 제 20 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 21 기 1분기 제 20 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 Ⅰ.매출 1,315,874,235,673 1,315,874,235,673 1,133,044,977,738 1,133,044,977,738 Ⅱ.매출원가 1,223,657,742,545 1,223,657,742,545 1,072,637,229,068 1,072,637,229,068 Ⅲ.매출총이익 92,216,493,128 92,216,493,128 60,407,748,670 60,407,748,670 Ⅳ.판매비와관리비 45,449,440,332 45,449,440,332 41,823,852,146 41,823,852,146 Ⅴ.영업이익(손실) 46,767,052,796 46,767,052,796 18,583,896,524 18,583,896,524 Ⅵ.기타수익 2,030,775,440 2,030,775,440 4,212,971,810 4,212,971,810 Ⅶ.기타비용 12,866,976,710 12,866,976,710 4,179,268,285 4,179,268,285 Ⅷ.금융수익 24,516,282,957 24,516,282,957 23,690,867,826 23,690,867,826 Ⅸ.금융비용 29,965,809,334 29,965,809,334 31,364,198,711 31,364,198,711 Ⅹ.지분법투자이익 2,618,666,766 2,618,666,766 1,224,459,332 1,224,459,332 XI.법인세비용차감전순이익(손실) 33,099,991,915 33,099,991,915 12,168,728,496 12,168,728,496 XⅡ.법인세비용(수익) 4,563,119,441 4,563,119,441 (7,663,058,564) (7,663,058,564) XⅢ.분기순이익(손실) 28,536,872,474 28,536,872,474 19,831,787,060 19,831,787,060 XIV.기타포괄손익 10,151,732,400 10,151,732,400 (7,212,691,709) (7,212,691,709) 　(1)당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익) 4,287,830,845 4,287,830,845 (7,699,093,755) (7,699,093,755) 　　1.확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익) (109,500,320) (109,500,320) (316,703,556) (316,703,556) 　　2.기타포괄손익-공정가치 금융상품 평가손익 4,397,331,165 4,397,331,165 (7,382,390,199) (7,382,390,199) 　(2)당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익) 5,863,901,555 5,863,901,555 486,402,046 486,402,046 　　1.해외사업환산손익 5,175,041,562 5,175,041,562 3,306,033,627 3,306,033,627 　　2.파생상품평가손익 688,752,078 688,752,078 (2,765,977,667) (2,765,977,667) 　　3.지분법자본변동 107,915 107,915 (53,653,914) (53,653,914) XV.총포괄이익(손실) 38,688,604,874 38,688,604,874 12,619,095,351 12,619,095,351 XVI.당기순이익(손실)의 귀속 　 　 　 　 　(1)지배기업의 소유주 14,821,795,056 14,821,795,056 21,456,967,569 21,456,967,569 　(2)비지배지분 13,715,077,418 13,715,077,418 (1,625,180,509) (1,625,180,509) XVII.총 포괄손익의 귀속 　 　 　 　 　(1)지배기업의 소유주 23,092,955,402 23,092,955,402 15,056,240,018 15,056,240,018 　(2)비지배지분 15,595,649,472 15,595,649,472 (2,437,144,667) (2,437,144,667) XVIII.주당이익 　 　 　 　 　(1)기본및희석주당이익(손실) (단위 : 원) 3,730 3,730 5,365 5,365 연결 자본변동표 제 21 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지 제 20 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 (단위 : 원) 　 자본 지배기업의 소유주지분 비지배지분 자본 합계 자본금 기타불입자본 이익잉여금 기타자본구성요소 지배기업의 소유주지분 합계 2020.01.01 (Ⅰ.기초자본) 20,000,000,000 342,827,107,129 1,604,392,655,027 (1,608,895,870) 1,965,610,866,286 1,066,767,613,325 3,032,378,479,611 Ⅱ.연차배당 0 0 (8,997,975,000) 0 (8,997,975,000) (8,704,090,524) (17,702,065,524) Ⅲ.분기순이익(손실) 0 0 21,456,967,569 0 21,456,967,569 (1,625,180,509) 19,831,787,060 Ⅳ.기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품평가손익 0 0 0 (6,952,299,804) (6,952,299,804) (430,090,395) (7,382,390,199) Ⅴ.해외사업환산손익 0 0 0 2,523,142,109 2,523,142,109 782,891,518 3,306,033,627 Ⅵ.파생상품평가손익 0 0 0 (1,626,748,447) (1,626,748,447) (1,139,229,220) (2,765,977,667) Ⅶ.확정급여제도의 재측정요소 0 0 (291,167,495) 0 (291,167,495) (25,536,061) (316,703,556) Ⅷ.지분법자본변동 0 0 0 (53,653,914) (53,653,914) 0 (53,653,914) Ⅸ.지분법이익잉여금변동 0 0 0 0 0 0 0 Ⅹ.종속기업의 지분변동 증감 0 0 0 0 22,737,356,915 (122,797,215,971) (100,059,859,056) XI.종속기업의 추가취득 0 22,737,356,915 0 0 0 0 0 XⅡ.자기주식 거래로 인한 증감 0 135,532,085 0 221,339 135,753,424 (193,483,724) (57,730,300) XⅢ.교환사채발행(신종자본증권의취득) 0 0 0 0 0 82,692,456,963 82,692,456,963 XIV.기타거래 0 0 0 0 0 0 0 XV.자본 증가(감소) 합계 0 22,872,889,000 12,167,825,074 (6,109,338,717) 28,931,375,357 (51,439,477,923) (22,508,102,566) 2020.03.31 (XVI.기말자본) 20,000,000,000 365,699,996,129 1,616,560,480,101 (7,718,234,587) 1,994,542,241,643 1,015,328,135,402 3,009,870,377,045 2021.01.01 (Ⅰ.기초자본) 20,000,000,000 411,093,931,669 1,439,818,665,344 (13,078,278,854) 1,857,834,318,159 869,184,370,655 2,727,018,688,814 Ⅱ.연차배당 0 0 (8,953,335,000) 0 (8,953,335,000) (5,712,223,111) (14,665,558,111) Ⅲ.분기순이익(손실) 0 0 14,821,795,056 0 14,821,795,056 13,715,077,418 28,536,872,474 Ⅳ.기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품평가손익 0 0 0 4,136,015,066 4,136,015,066 261,316,099 4,397,331,165 Ⅴ.해외사업환산손익 0 0 0 3,764,048,012 3,764,048,012 1,410,993,550 5,175,041,562 Ⅵ.파생상품평가손익 0 0 0 429,216,684 429,216,684 259,535,394 688,752,078 Ⅶ.확정급여제도의 재측정요소 0 0 (58,227,331) 0 (58,227,331) (51,272,989) (109,500,320) Ⅷ.지분법자본변동 0 0 0 107,915 107,915 0 107,915 Ⅸ.지분법이익잉여금변동 0 0 103,821,481 0 103,821,481 62,899,886 166,721,367 Ⅹ.종속기업의 지분변동 증감 0 6,935,993 0 0 6,935,993 (418,394,853) (411,458,860) XI.종속기업의 추가취득 0 173,310,910 0 10,128 173,321,038 (285,286,038) (111,965,000) XⅡ.자기주식 거래로 인한 증감 0 (718,708,900) 0 0 (718,708,900) 0 (718,708,900) XⅢ.교환사채발행(신종자본증권의취득) 0 0 0 0 0 0 0 XIV.기타거래 0 0 197,279,859 (197,279,859) 0 13,665,476 13,665,476 XV.자본 증가(감소) 합계 0 (538,461,997) 6,111,334,065 8,132,117,946 13,704,990,014 9,256,310,832 22,961,300,846 2021.03.31 (XVI.기말자본) 20,000,000,000 410,555,469,672 1,445,929,999,409 (4,946,160,908) 1,871,539,308,173 878,440,681,487 2,749,979,989,660 연결 현금흐름표 제 21 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지 제 20 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 21 기 1분기 제 20 기 1분기 Ⅰ.영업활동으로부터 창출된 현금흐름 25,749,135,623 102,544,931,007 　(1)분기순이익(손실) 28,536,872,474 19,831,787,060 　(2)조정항목 64,953,567,474 60,726,738,146 　　1.법인세비용(수익) 4,563,119,441 (7,663,058,564) 　　2.이자비용 7,953,150,879 10,559,388,725 　　3.이자수익 (970,463,092) (1,274,516,539) 　　4.배당금수익 (297,641,785) (1,066,355,382) 　　5.당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 (488,004,763) (475,020,000) 　　6.당기손익-공정가치측정금융자산처분이익 (37,714,572) 0 　　7.당기손익-공정가치측정금융자산처분손실 0 92,604,182 　　8.파생상품평가이익 (6,935,135,213) (3,909,404,955) 　　9.파생상품평가손실 401,587,719 22,849,680 　　10.파생상품처분이익 (3,008,898,211) (1,948,204,863) 　　11.퇴직급여 6,291,127,678 6,391,467,354 　　12.재고자산평가손실 1,716,083,854 0 　　13.재고자산감모손실 0 1,307,618,747 　　14.유형자산감가상각비 35,693,987,361 53,378,657,452 　　15.투자부동산상각비 414,064,248 392,985,941 　　16.무형자산상각비 1,239,529,541 908,291,876 　　17.사용권자산상각비 1,874,856,990 2,371,735,504 　　18.대손상각비(환입) (210,893,413) (1,410,547,860) 　　19.외화평가이익 (6,220,781,968) (8,329,463,158) 　　20.외화평가손실 12,383,323,917 14,602,465,417 　　21.유형자산처분이익 (74,703,048) (2,056,767,991) 　　22.유형자산처분손실 61,391,816 250,242,665 　　23.무형자산처분이익 (80,303,895) 0 　　24.무형자산처분손실 1,000 0 　　25.매각예정비유동자산평가손실 12,368,517,025 0 　　26.매출채권처분손실 5,255,594 15,441,474 　　27.지분법이익 (2,618,666,766) (1,224,459,332) 　　28.잡손실 29,258,781 75,116,534 　　29.당기순이익조정을 위한 기타 가감 901,518,356 (284,328,761) 　(3)운전자본의 변동 (67,544,021,224) 34,030,840,289 　　1.매출채권의 감소(증가) (93,299,716,993) (21,447,740,149) 　　2.미수금의 감소(증가) 31,497,550,818 13,548,520,382 　　3.미청구공사의 감소(증가) (356,172,672) (1,675,310,731) 　　4.기타채권감소(증가) 2,052,570,397 3,935,235,698 　　5.기타자산의 감소(증가) (9,774,015,997) (3,420,488,976) 　　6.재고자산의 감소(증가) (45,549,584,279) 18,054,606,158 　　7.파생금융자산 (9,232,943) 0 　　8.보증금의 감소(증가) 95,695,436 371,712,880 　　9.기타부채의 감소(증가) 95,783,284 (3,804,878,608) 　　10.매입채무 및 기타채무의 증가(감소) 42,917,441,597 30,255,383,065 　　11.초과청구공사의 증가(감소) 4,837,989,598 (3,286,408,950) 　　12.파생상품부채의 증가(감소) (99,282,745) (332,462,796) 　　13.퇴직금의 지급 (3,694,767,037) (1,827,796,367) 　　14.관계사퇴직금의 전출입 482,686,744 (74,794,676) 　　15.사외적립자산의 감소(증가) 4,623,659,565 4,095,875,030 　　16.충당부채의 증가(감소) (1,056,343,139) (293,728,463) 　　17.기타운전자본의 변동 (308,282,858) (66,883,208) 　(4)이자의 수취 716,934,396 1,164,812,875 　(5)배당금수취(영업) 3,333,517 257,176,102 　(6)이자의 지급 (8,747,374,533) (10,918,053,930) 　(7)법인세납부(환급) 7,829,823,519 (2,548,369,535) Ⅱ.투자활동현금흐름 80,861,801,608 (132,489,898,927) 　(1)장기금융상품의 처분 501,277,269 305,766,472 　(2)기타금융자산의 감소 136,613,515,336 36,193,920 　(3)당기손익-공정가치금융자산의 처분 10,195,324,596 6,074,832,738 　(4)기타포괄-공정가치금융자산의 처분 646,511,153 69,825,000 　(5)유형자산의 처분 568,071,165 77,860,038 　(6)무형자산의 처분 120,803,895 0 　(7)매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분 407,520,000 0 　(8)통화스왑자산의 감소 0 2,326,000,000 　(9)기타채권의 감소 0 122,034,815 　(10)대여금의 감소 383,565,467 501,443,924 　(11)임대보증금의 증가 728,800,115 318,398,333 　(12)기타투자자산의 처분 400,000,000 0 　(13)단기금융상품의 증가 0 (284,421,515) 　(14)장기금융상품의 증가 (90,000,000) (120,000,000) 　(15)기타금융자산의 증가 (1,347,140,575) (51,509,886,457) 　(16)대여금의 증가 (3,231,000,000) (2,035,466,744) 　(17)당기손익-공정가치측정금융자산의 취득 (39,020,860,268) (6,076,237,816) 　(18)기타포괄-공정가치금융자산의 취득 (2,571,207,586) (124,000,000) 　(19)유형자산의 취득 (21,449,079,427) (13,892,081,645) 　(20)투자부동산의 취득 0 0 　(21)무형자산의 취득 (502,135,147) (405,389,250) 　(22)관계기업에 대한 투자자산의 취득 (378,777,000) 0 　(23)종속기업과 기타 사업의 지배력 획득에 따른 현금흐름 0 (67,296,400,795) 　(24)임대보증금의 감소 (673,696,105) (447,714,945) 　(25)기타투자자산의 취득 (439,691,280) (126,255,000) 　(26)기타채권의 증가 0 (4,400,000) Ⅲ.재무활동현금흐름 (123,196,440,249) 12,576,826,814 　(1)단기차입금의 차입 374,048,517,367 346,353,429,569 　(2)장기차입금의 차입 0 106,874,500,000 　(3)사채의 증가 0 99,379,480,000 　(4)단기차입금의 상환 (409,426,214,220) (373,767,610,594) 　(5)장기차입금의 상환 (65,000,000,000) (60,434,666,666) 　(6)자기주식 취득 (718,708,900) (35,955,500) 　(7)종속기업에 대한 소유지분의 변동으로 인한 지급 (523,423,860) (100,500,308,590) 　(8)배당금지급 0 (500,000,000) 　(9)금융리스부채의 지급 (2,488,653,606) (4,792,041,405) 　(10)기타재무활동으로 인한 현금유출 (19,087,957,030) 0 Ⅳ.현금및현금성자산의 증가(감소) (16,585,503,018) (17,368,141,106) Ⅴ.기초현금및현금성자산 270,611,646,570 249,847,583,048 Ⅵ.외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과 등 1,305,155,961 2,098,592,186 Ⅶ.기말현금및현금성자산 255,331,299,513 234,578,034,128 3. 연결재무제표 주석 제 21 기 1분기 2021년 01월 01일부터 2021년 03월 31일까지 제 20 기 1분기 2020년 01월 01일부터 2020년 03월 31일까지 주식회사 세아홀딩스와 그 종속기업 1. 지배기업의 개요 &cr; 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 세아홀딩스 (이하 "지배기업")는 2001년 7월 1일에 주식회사 세아제강의 투자사업부문과 임대사업부문이 인적분할 방식으로 신설되어 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에 재상장하였으며, 자회사(㈜세아베스틸, ㈜세아창원특수강, ㈜세아특수강 등)에 대한 지배와투자, 경영자문 등을 주요 사업목적으로 하는 공정거래법상 지주회사입니다.&cr; 당분기말 현재 자본금은 20,000백만원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.&cr; 주 주 보유주식수(주) 지분율(%) 이태성 1,404,870 35.12 이주성 717,953 17.95 박의숙 425,872 10.65 이순형 346,241 8.66 (주)에이치피피 375,231 9.38 (재)세아이운형문화재단 125,556 3.14 (재)세아해암학술장학재단 74,444 1.86 (주)에이팩인베스터스 259 0.01 기타 529,574 13.23 합 계 4,000,000 100.00 2. 재무제표 작성기준 &cr; &cr;연결기업의 중간재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. &cr;중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차 재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. &cr; &cr;3. 제ㆍ개정된 기준서의 적용 &cr; 중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2021년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결기업은 공표되었으나 시행되지않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.&cr; 여러 개정사항과 해석서가 2021년부터 최초 적용되며, 연결기업의 중간재무제표에 미치는 영향은 없습니다.&cr;&cr; 3.1 기업회계기준서 제1109호, 제1039호, 1107호, 1104호 및 1116호 (개정) - 이자율지표 개혁 - 2단계&cr;&cr; 개정사항은 은행 간 대출 금리(IBOR)가 대체 무위험 지표(RFR)로 대체될 때 재무보고에 미치는 영향을 다루기 위한 한시적 면제를 제공합니다.&cr;&cr;개정사항은 다음의 실무적 간편법을 포함합니다.&cr;- 계약상 변경, 또는 개혁의 직접적인 영향을 받는 현금흐름의 변경은 시장이자율의 변동과 같이 변동이자율로 변경되는 것처럼 처리되도록 함.&cr;- 이자율지표 개혁이 요구하는 변동은 위험회피관계의 중단없이 위험회피지정 및 위험회피문서화가 가능하도록 허용함.&cr;- 대체 무위험 지표(RFR)를 참조하는 금융상품이 위험회피요소로 지정되는 경우 별도로 식별가능해야 한다는 요구사항을 충족하는 것으로 보는 한시적 면제&cr;&cr;이 개정사항은 연결기업의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 연결기업은실무적 간편법이 적용가능하게 되는 미래에 해당 실무적 간편법을 사용할 것입니다. 4. 부문별정보 &cr; (1) 보고부문 내역 부 문 주요 제공 용역 또는 제품 투자부문 투자자문 및 지분투자 제조부문 기타제철, 제강, 냉간압연 및 압출제품제조업 등 IT부문 내부통신배선공사업 등 (2) 보고부문별 수익 및 순이익 <당분기> (단위: 천원) 구 분 투자부문 제조부문 IT부문 조정 및 제거 합 계 매출액 5,929,561 1,436,864,456 11,095,832 (138,015,613) 1,315,874,236 영업이익(손실) (910,185) 45,590,973 (847,683) 2,933,948 46,767,053 분기순이익(손실) 7,416,432 64,890,621 (763,864) (43,006,317) 28,536,872 <전분기> (단위: 천원) 구 분 투자부문 제조부문 IT부문 조정 및 제거 합 계 매출액 7,304,861 1,232,350,543 17,315,554 (123,925,980) 1,133,044,978 영업이익 170,040 15,411,355 1,413,014 1,589,488 18,583,897 분기순이익 19,905,165 7,581,328 972,452 (8,627,158) 19,831,787 (3) 보고부문별 자산 및 부채 <당분기말> (단위: 천원) 구 분 투자부문 제조부문 IT부문 조정 및 제거 합 계 자산총계 1,695,355,293 5,408,536,059 80,523,239 (2,082,802,703) 5,101,611,888 부채총계 271,533,458 2,233,165,017 28,386,427 (181,453,004) 2,351,631,898 <전기말> (단위: 천원) 구 분 투자부문 제조부문 IT부문 조정 및 제거 합 계 자산총계 1,681,902,354 5,279,885,801 82,301,288 (1,959,156,491) 5,084,932,952 부채총계 256,743,288 2,143,666,556 28,309,182 (70,804,763) 2,357,914,263 &cr;(4) 지역에 대한 정보&cr;① 비유동자산 (단위: 천원) 구 분 한국 중국 동남아 기타 조정 및 제거 합 계 당분기말 1,852,784,305 79,929,712 52,546,195 7,865,035 377,111,323 2,370,236,570 전기말 1,895,664,783 77,011,853 50,269,950 5,133,098 362,943,917 2,391,023,601 상기 비유동자산의 구성항목에는 금융상품, 이연법인세자산, 퇴직급여자산, 지분법적용 투자주식 및 보험계약에서 발생하는 권리는 제외되어 있습니다.&cr; ② 매출 (단위: 천원) 구 분 한국 중국 동남아 기타 조정 및 제거 합 계 당분기 1,294,792,840 71,751,771 55,135,427 32,209,810 (138,015,612) 1,315,874,236 전분기 1,150,453,163 33,093,053 40,743,375 32,681,367 (123,925,980) 1,133,044,978 5. 금융상품 &cr; 5.1 금융상품의 범주별 분류내역&cr;&cr;(1) 금융자산 <당분기말> (단위 : 천원) 구 분 상각후원가측정&cr;금융자산 당기손익-&cr;공정가치 측정&cr;금융자산 기타포괄손익-&cr;공정가치 측정&cr;금융자산 합 계 금융자산 현금및현금성자산 255,331,300 - - 255,331,300 매출채권 782,263,121 - - 782,263,121 기타채권 55,315,007 - - 55,315,007 기타금융자산 68,747,979 221,099,716 61,754,925 351,602,620 합 계 1,161,657,407 221,099,716 61,754,925 1,444,512,048 <전기말> (단위 : 천원) 구 분 상각후원가측정&cr;금융자산 당기손익-&cr;공정가치 측정&cr;금융자산 기타포괄손익-&cr;공정가치 측정&cr;금융자산 합 계 금융자산 현금및현금성자산 270,611,647 - - 270,611,647 매출채권 702,253,901 - - 702,253,901 기타채권 49,422,558 - - 49,422,558 기타금융자산 204,915,561 195,746,575 54,149,605 454,811,741 합 계 1,227,203,667 195,746,575 54,149,605 1,477,099,847 &cr;(2) 금융부채 <당분기말> (단위 : 천원) 구 분 당기손익-&cr;공정가치 측정&cr;금융부채 상각후원가측정&cr;금융부채 위험회피지정&cr;금융부채 합 계 금융부채 매입채무 - 555,468,773 - 555,468,773 기타채무 - 157,439,677 - 157,439,677 차입금 - 1,238,916,204 - 1,238,916,204 기타금융부채(주1) 3,212,248 37,439,600 13,390,650 54,042,498 합 계 3,212,248 1,989,264,254 13,390,650 2,005,867,152 (주1) 리스부채 45,914,255천원은 제외하였습니다(주석 19 참조). <전기말> (단위 : 천원) 구 분 당기손익-&cr;공정가치 측정 &cr;금융부채 상각후원가측정&cr;금융부채 위험회피지정&cr;금융부채 합 계 금융부채 매입채무 - 475,758,869 - 475,758,869 기타채무 - 148,456,002 - 148,456,002 차입금 - 1,344,072,487 - 1,344,072,487 기타금융부채(주1) 221,060 60,115,655 23,552,645 83,889,360 합 계 221,060 2,028,403,013 23,552,645 2,052,176,718 (주1) 리스부채 43,477,855천원은 제외하였습니다(주석 19 참조).&cr; &cr;5.2 공정가치와 장부금액&cr;&cr;(1) 금융자산 (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 공정가치 장부금액 공정가치 장부금액 1) 공정가치로 인식된 자산 - 상장지분상품 25,727,504 25,727,504 12,871,079 12,871,079 - 비상장지분상품 36,027,421 36,027,421 41,278,526 41,278,526 - 출자금 659,895 659,895 697,189 697,189 - 통화선도 130,414 130,414 1,162 1,162 - 기타(수익증권 등) 220,309,407 220,309,407 195,048,224 195,048,224 2) 상각후원가로 인식된 자산 - 현금및현금성자산 255,331,300 255,331,300 270,611,647 270,611,647 - 매출채권 782,263,121 782,263,121 702,253,901 702,253,901 - 기타채권 55,315,007 55,315,007 49,422,558 49,422,558 - 단ㆍ장기금융상품 68,482,184 68,482,184 204,646,601 204,646,601 - 채무상품 265,795 265,795 268,960 268,960 금융자산 합계 1,444,512,048 1,444,512,048 1,477,099,847 1,477,099,847 (2) 금융부채 (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 공정가치 장부금액 공정가치 장부금액 1) 공정가치로 인식된 부채 - 통화선도 11,962 11,962 221,060 221,060 - 위험회피지정파생금융상품 13,390,650 13,390,650 23,552,645 23,552,645 - 기타금융부채 3,200,286 3,200,286 - - 2) 상각후원가로 인식된 부채 - 매입채무 555,468,773 555,468,773 475,758,869 475,758,869 - 기타채무 157,439,677 157,439,677 148,456,002 148,456,002 - 차입금 1,238,916,204 1,238,916,204 1,344,072,487 1,344,072,487 - 금융보증부채 1,347,500 1,347,500 1,347,500 1,347,500 - 기타금융부채 36,092,100 36,092,100 58,768,155 58,768,155 금융부채 합계 2,005,867,152 2,005,867,152 2,052,176,718 2,052,176,718 &cr;상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다. &cr; 상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다. &cr;ㆍ현금 및 단기예치금, 매출채권, 매입채무 및 기타유동채무는 만기가 단기이므로 장 부금액이 공정가치와 유사합니다.&cr;ㆍ상장된 채무상품과 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재 관측가능한 현행 시장 거래에서의 가격에 기초하고 있습니다. ㆍ상장지분상품의 공정가치는 활성시장에서 이용가능한 시장가격에 기초하여 산정 되었습니다.&cr;ㆍ비상장지분상품 중 일부는 적절한 평가기법을 활용하여 추정되었습니다. 5.3 공정가치 서열체계&cr; 공정가치로 계상되거나 공시되는 모든 금융상품은 다음의 세 가지 공정가치 서열체계 수준으로 분류됩니다. &cr; 수준 1: 활성시장의 (조정되지 않은)공시가격을 이용하여 측정한 공정가치 &cr;수준 2: 직ㆍ간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치&cr;수준 3: 직ㆍ간접적으로 관측가능하지 않은 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치 당분기말과 전기말 현재 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다. <당분기말> (단위 : 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 1) 금융자산: ① 당기손익-공정가치 측정 금융자산 출자금 - - 659,895 659,895 기타(수익증권 등) - 8,477,995 211,831,412 220,309,407 통화선도 - 130,414 - 130,414 소 계 - 8,608,409 212,491,307 221,099,716 ② 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 상장지분상품 25,727,504 - - 25,727,504 비상장지분상품 - - 36,027,421 36,027,421 소 계 25,727,504 - 36,027,421 61,754,925 금융자산 합계 25,727,504 8,608,409 248,518,728 282,854,641 2) 금융부채: ① 당기손익-공정가치 측정 금융부채 통화선도 - 11,962 - 11,962 기타금융부채 - 3,200,286 - 3,200,286 소 계 - 3,212,248 - 3,212,248 ② 위험회피지정파생상품 위험회피지정파생상품부채 - 13,390,650 - 13,390,650 금융부채 합계 - 16,602,898 - 16,602,898 <전기말> (단위 : 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 1) 금융자산: ① 당기손익-공정가치 측정 금융자산 출자금 - - 697,189 697,189 기타(수익증권 등) - 8,461,879 186,586,345 195,048,224 통화선도 - 1,162 - 1,162 소 계 - 8,463,041 187,283,534 195,746,575 ② 기타포괄손익-공정가치 금융자산 상장지분상품 12,871,079 - - 12,871,079 비상장지분상품 - - 41,278,526 41,278,526 소 계 12,871,079 - 41,278,526 54,149,605 금융자산 합계 12,871,079 8,463,041 228,562,060 249,896,180 2) 금융부채: ① 당기손익-공정가치 측정 금융부채 통화선도 - 221,060 - 221,060 ② 위험회피지정파생상품 위험회피지정파생상품부채 - 23,552,645 - 23,552,645 금융부채 합계 - 23,773,705 - 23,773,705 &cr; 연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의이동이 있는지를 판단하고 있으며, 당분기와 전분기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다. &cr;한편, 반복적으로 공정가치로 평가하는 금융상품 중 공정가치 서열체계상 수준 3에 해당되는 금융상품의 당분기 중 변동은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기초금액 취득 당기손익 처분 기타 분기말금액 금융자산 비상장주식 41,278,526 2,571,000 - - (7,822,105) 36,027,421 수익증권 186,586,345 28,988,883 1,894,916 (5,638,732) - 211,831,412 출자금 697,189 207 - - (37,500) 659,896 6. 사용이 제한된 금융자산 &cr; 당분기말 및 전기말 현재 금융약정 및 부채나 우발부채에 대한 담보로 인하여 사용이제한된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 계정과목 당분기말 전기말 비고 장단기금융상품 등 138,940 51,804 당좌개설보증금 등 7,738,264 13,485,159 종속기업 자사주 신탁 합 계 7,877,204 13,536,963 　 7. 매출채권및기타채권&cr; (1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 매출채권 787,590,272 6,359,697 696,833,597 17,410,925 차감: 대손충당금 (7,117,448) (4,569,400) (7,401,330) (4,589,291) 미수금 26,813,437 - 20,630,623 74,932 차감: 대손충당금 (2,292) - (2,292) - 미수수익 1,848,958 42,510 1,911,726 43,841 차감: 대손충당금 (79,747) - (64,067) (15,679) 대여금 10,874,405 8,945,552 8,098,691 8,967,443 차감: 대손충당금 (1,000,000) - (600,000) (400,000) 보증금 2,790,790 2,944,691 2,724,064 3,835,453 공사미수금 2,302,882 - 4,384,002 - 차감: 대손충당금 (166,179) - (166,179) - 합 계 823,855,078 13,723,050 726,348,835 25,327,624 (2) 당분기와 전분기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 기 초 13,238,838 13,828,649 대손충당금환입 (210,894) (1,410,548) 제각 등 (92,878) (52,368) 분기말 12,935,066 12,365,733 &cr; 8. 기타금융자산 &cr; (1) 당분기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산 5,165,676 215,934,041 5,025,479 190,721,096 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 61,754,925 - 54,149,605 상각후원가측정 금융자산 67,796,045 951,933 202,758,303 2,157,258 합 계 72,961,721 278,640,899 207,783,782 247,027,959 &cr;(2) 기타금융자산에 포함된 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 통화선도자산(주1) 130,414 - 1,162 - 출자금 4,832 655,064 4,832 692,357 기타(수익증권 등) 5,030,430 215,278,977 5,019,485 190,028,739 합 계 5,165,676 215,934,041 5,025,479 190,721,096 (주1) 연결기업은 상기 파생상품 계약을 위험회피로 지정하지 않았습니다. 따라서 상기 파생상품계약의 공정가치변동은 당기손익으로 인식됩니다. (3) 기타금융자산에 포함된 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 지분상품 상장지분상품 - 25,727,504 - 12,871,079 비상장지분상품 - 36,027,421 - 41,278,526 합 계 - 61,754,925 - 54,149,605 &cr;(4) 기타금융자산에 포함된 상각후원가측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 단기금융상품 67,691,925 - 202,661,068 - 장기금융상품 - 790,258 - 1,985,533 국공채 104,120 161,675 97,235 171,725 합 계 67,796,045 951,933 202,758,303 2,157,258 9. 재고 자산&cr; 당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 취득원가 평가충당금 장부금액 취득원가 평가충당금 장부금액 상품 27,969,567 (165,853) 27,803,714 23,242,014 (161,669) 23,080,345 제품 296,887,607 (22,798,344) 274,089,263 322,827,353 (20,277,067) 302,550,286 부재료 55,480,059 - 55,480,059 59,965,427 - 59,965,427 반제품 3,471,267 - 3,471,267 3,466,988 - 3,466,988 재공품 403,123,267 (36,107,786) 367,015,481 367,351,444 (36,957,449) 330,393,995 부분품 - - - - - - 원재료 240,096,056 (862,447) 239,233,609 217,007,064 (822,162) 216,184,902 저장품 33,989,047 (353,049) 33,635,998 34,542,326 (353,049) 34,189,277 부산물 6,130 - 6,130 2,670 - 2,670 미착품 64,174,602 - 64,174,602 54,295,307 - 54,295,307 합 계 1,125,197,602 (60,287,479) 1,064,910,123 1,082,700,593 (58,571,396) 1,024,129,197 연결기업이 당분기 중 인식한 재고자산평가손실은 1,716백만원(전분기: 1,340백만원) 입니다.&cr;&cr; 10. 기타자산 &cr; 당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 선급금 18,841,346 5,245,423 16,391,024 85,301 선급비용 10,691,094 1,776,900 9,334,861 1,605,479 기타 1,101,172 313,922 597,254 333,671 합 계 30,633,612 7,336,245 26,323,139 2,024,451 11. 관계기업투자 &cr; &cr;(1) 당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 관계기업 현황은 다음과 같습니다. 회사명 지분율(%) 소재지 결산월 주요 영업활동 당분기말 전기말 한일튜브㈜ 27.00 27.00 한국 12월 중장비용파이프 가공 진양특수강㈜ 35.00 35.00 한국 12월 특수강환봉제조 등 PT. SeAH Steel Indonesia 40.00 40.00 인도네시아 12월 판매업 ㈜세창스틸 35.00 35.00 한국 12월 철강관제조업 ㈜간만세(주1) 19.00 19.00 한국 12월 건강기능식품 도소매업 케이퓨전테크놀로지㈜ 29.00 29.00 한국 12월 수소발생장치 제조 Xen Technologies Pte. Ltd.(주1) 17.07 16.51 싱가포르 12월 금융투자 플랫폼 ㈜포도미디어네트워크(주1) 18.90 18.90 한국 12월 디지털 사이니지 플랫폼 (주1) 지분율은 20% 미만이지만, 연결실체가 피투자회사의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정 과정에 참여할 수 있는 경우 등에 해당되어 피투자회사에 유의적인 영향력을 행사하는 것으로 보아 관계기업으로 분류하였습니다.&cr; (2) 당분기 및 전분기 중 주요 관계기업별 지분법평가 결과는 다음과 같습니다. <당분기> (단위: 천원) 회사명 기초 지분법손익 기타(주1) 분기말 한일튜브㈜ 24,651,045 778,914 - 25,429,959 진양특수강㈜ 27,531,932 975,491 - 28,507,423 ㈜세창스틸 3,331,497 (99,620) 213,745 3,445,622 PT. SeAH Steel Indonesia(주2) - - - - (주1) 피투자기업의 배당과 당기순손익을 제외한 순자산 변동에 대한 지분법평가로 인한 변동입니다. &cr;&cr;(주2) 당분기말 현재 상기 피투자기업의 지분법 평가는 적용이 중지되었으며, 이로 인하여 인식하지 못한 미반영손실 누적금액은 1,260백만원입니다. <전분기> (단위: 천원) 회사명 기 초 배당금수령 지분법손익 기타(주1) 분기말 한일튜브㈜ 22,694,007 (634,523) 431,319 - 22,490,803 진양특수강㈜ 28,537,771 (175,000) (295,660) - 28,067,111 ㈜세창스틸 2,749,350 - (7,524) (69,283) 2,672,543 PT. SeAH Steel Indonesia(주2) - - - - - (주1) 피투자기업의 배당과 당기순손익을 제외한 순자산 변동에 대한 지분법평가로 인한 변동입니다. &cr; &cr;(주2) 전분기말 현재 상기 피투자기업의 지분법 평가는 적용이 중지되었으며, 이로 인하여 인식하지 못한 미반영손실 누적금액은 1,264백만원입니다. (3) 주요 관계기업의 재무정보 &cr;① 당분기말 현재 주요 관계기업의 요약재무상태는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 회사명 자 산 부 채 자 본 유동 비유동 유동 비유동 한일튜브㈜ 55,645,308 64,781,890 39,064,310 778,723 80,584,165 진양특수강㈜ 75,080,046 44,278,084 32,558,675 10,535,677 76,263,778 ㈜세창스틸 25,739,683 18,096,564 12,508,348 19,538,261 11,789,638 PT. SeAH Steel Indonesia 239,598 272,838 25,454 - 486,982 &cr;② 당분기 중 주요 관계기업의 요약경영성과 및 관계기업으로부터 수령한 배당금은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 회사명 매출액 영업손익 분기순손익 총포괄손익 한일튜브㈜ 58,076,404 2,410,700 2,878,706 2,878,706 진양특수강㈜ 48,176,726 1,721,399 1,711,316 1,711,316 ㈜세창스틸 12,929,539 414,633 431,111 431,111 PT. SeAH Steel Indonesia - (4,379) (2,619) 3,019 (4) 당분기말 현재 주요 관계기업의 재무정보금액을 연결기업의 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말&cr;순자산(a)(주1) 연결실체&cr;지분율(b) 순자산지분&cr;금액(a×b) 가산:&cr;영업권 차감:&cr;미실현이익 차감:&cr;손상차손 장부금액 한일튜브㈜ 80,584,165 27.00% 21,757,725 3,672,234 - - 25,429,959 진양특수강 ㈜ 76,263,778 35.00% 26,692,322 2,127,932 (312,831) - 28,507,423 ㈜세창스틸 11,789,638 35.00% 4,126,373 - (680,751) - 3,445,622 PT. SeAH Steel Indonesia 486,982 40.00% 194,793 - - (194,793) - (주1) 당분기말 순자산은 동 피투자기업의 지배기업소유주지분에 해당하는 금액입니 다. &cr; 12. 공동기업투자&cr; (1) 당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 공동기업 현황은 다음과 같습니다. 회사명 지분율(%) 소재지 결산월 주요 영업활동 당분기말 전기말 ㈜세아에삽 50.00 50.00 한국 12월 용접봉 제조판매 등 DFN Co, LLC (주1) 50.00 - 미국 12월 기타투자업 (주1) 당분기 중 신규로 지분을 취득하였습니다. &cr;&cr;(2) 당분기 및 전분기 중 주요 공동기업의 지분법평가 결과는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 회사명 구 분 기 초 배당금수령 지분법손익 지분법자본변동 분기말 ㈜세아에삽 당분기 27,988,200 (1,999,853) 978,702 108 26,967,157 전분기 28,937,869 (1,849,908) 1,371,581 387 28,459,929 (3) 공동기업의 재무정보&cr;① 당분기말 현재 주요 공동기업의 요약재무상태는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 회사명 자 산 부 채 자 본 유동 비유동 유동 비유동 ㈜세아에삽 53,833,272 33,236,458 21,661,751 10,592,071 54,815,908 ② 당분기 중 주요 공동기업의 요약경영성과 및 수령한 배당금은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 회사명 매출액 영업이익 분기순손익 총포괄손익 배당금&cr;수령액 ㈜세아에삽 24,112,519 2,096,296 1,957,402 1,957,618 1,999,853 (4) 당분기말 현재 주요 공동기업의 재무정보금액을 연결기업의 공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 회사명 당분기말&cr;순자산(a)(주1) 연결실체&cr;지분율(b) 순자산지분&cr;금액(a×b) 가산:&cr;영업권 가산:&cr;미실현손실 당분기말&cr;장부금액 ㈜세아에삽 54,815,908 50.00% 27,407,955 - (440,798) 26,967,157 (주1) 당분기말 순자산은 동 피투자기업의 지배기업소유주지분에 해당하는 금액입니다.&cr; 13. 종속기업 &cr; (1) 종속기업에 대한 지분&cr; 지배기업은 최상위지배기업으로서 당분기말 및 전기말 현재 지배기업의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. 회사명 지분율(%)(주1) 소재지 결산월 주요 영업활동 당분기말 전기말 ㈜세아엘앤에스 100.00 100.00 한국 12월 복합화물운송주선업, 기타제철 및 제강업 ㈜세아베스틸(주2) 61.72 61.72 한국 12월 기타제철 및 제강업 ㈜세아네트웍스 100.00 100.00 한국 12월 내부통신배선공사업 ㈜브이엔티지(주4) 88.03 86.73 한국 12월 컴퓨터 시스템 통합자문, 구축 및 관리업 ㈜세아특수강 68.70 68.70 한국 12월 냉간압연 및 압출제품제조업 ㈜세아에프에스 80.00 80.00 한국 12월 강관제조업 ㈜세아메탈 100.00 100.00 한국 12월 냉간압연 및 압출제품제조업 ㈜세아엠앤에스 83.92 83.92 한국 12월 기타제련 및 합금제조업 ㈜우진정공 100.00 100.00 한국 12월 냉장고용 튜브 등 제조업 S&G holdings Ltd. 100.00 100.00 홍콩 12월 투자자문업 PT.SeAHNESIA 87.50 87.50 인도네시아 12월 제조업 Pos-SeAH Steel Wire(Nantong) Co., Ltd. 75.00 75.00 중국 12월 제조업 Foshan SeAH Precision Metal Co., Ltd. 100.00 100.00 중국 12월 제조업 SeAH Precision Mexico S.A. DE C.V. 100.00 100.00 멕시코 12월 제조업 SeAH Automotive(Nantong) Co., Ltd. 100.00 100.00 중국 12월 제조업 Suzhou SeAH Precision Metal Co., Ltd. 100.00 100.00 중국 12월 제조업 SeAH Precision Metal(Thailand) Co., Ltd. 99.10 99.10 태국 12월 제조업 Qingdao SeAH Precision Metal Co., Ltd. 100.00 100.00 중국 12월 제조업 PT. SeAH Precision Metal Indonesia 100.00 100.00 인도네시아 12월 제조업 India SeAH Precision Metal Pvt., Ltd. 100.00 100.00 인도 3월 냉장고 및 에어컨 부품가공업 ㈜아이언그레이(구,㈜세아알앤아이) 100.00 100.00 한국 12월 부동산임대사업 및 투자사업 KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호 68.75 68.75 한국 12월 부동산투자신탁업 PT. SeAH Resources & Investment 100.00 100.00 인도네시아 12월 광산관련사업에 대한 투자업 Pos-SeAH Steel Wire(T ianjin) Co., Ltd. (주3) 100.00 100.00 중국 12월 제조업 ㈜세아엔지니어링(주6) 100.00 100.00 한국 12월 기체 펌프 및 압축기 제조업 ㈜세아창원특수강 100.00 100.00 한국 12월 STS 특수강 제조 외 Pos-SeAH Steel Wire(Thailand) Co., Ltd. 75.00 75.00 태국 12월 제조업 SeAH Global Inc. 100.00 100.00 미국 12월 판매업 SeAH Global (Thailand) Co., Ltd. 100.00 100.00 태국 12월 판매업 Neptune Partners PTE.LTD. 100.00 100.00 싱가포르 12월 투자자문업 ㈜씨티씨 100.00 100.00 한국 12월 제조업 ㈜윈트러스트 100.00 100.00 한국 12월 소프트웨어 개발 및 공급업 EVERGUARD, INC. 70.00 70.00 미국 12월 소프트웨어 서비스업 SeAH Global Vina Company Limited 100.00 100.00 베트남 12월 제조업 ㈜세아항공방산소재 100.00 100.00 한국 12월 제조업 SeAH CTC Co., Ltd. 51.00 51.00 중국 12월 제조업 SeAH M&S Vietnam Co., LTD(주5) 100.00 - 베트남 12월 제조업 (주1) 의결권이 있는 주식으로서 연결기업이 소유한 총 지분합계 기준입니다. (주2) 당분기말 현재 지배기업이 보유하고 있는 동 종속기업에 대한 주식 3,500,000주는 연결기업의 채무와 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 32 참조).&cr;&cr;(주3) 동 종속기업의 비지배주주인 포스코차이나와의 지분옵션 계약을 고려한 지분율입니다(주석 32 참조).&cr;&cr;(주4) 당분기 중 종속기업인 ㈜브이엔티지의 주식을 추가로 취득하여 지분율이 변동되었습니다.&cr;&cr;(주5) 당분기 중 SeAH M&S Vietnam Co., LTD을 신규설립 하였습니다. &cr;(주6) 당분기 중 ㈜세아엔지니어링의 터보사업부 지분 80%에 대한 매각이 확약됨에 따라 터보사업부의 자산과 부채는 매각예정으로 분류하였습니다 (주석 15, 주석 35 참조) .&cr;&cr; (2) 주요 종속기업의 재무정보&cr;① 당분기말 현재 주요 연결대상 종속기업의 별도재무제표 기준 요약재무상태는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 자 산 부 채 자 본 유동 비유동 유동 비유동 ㈜세아베스틸 711,252,558 1,710,837,193 445,240,519 513,448,688 1,463,400,544 ㈜세아특수강 263,840,942 178,959,452 93,921,914 43,519,165 305,359,315 ㈜세아창원특수강 568,836,857 763,676,641 384,295,225 126,526,299 821,691,974 ㈜세아에프에스 78,326,720 94,911,853 27,150,878 4,855,678 141,232,017 ㈜세아메탈 44,457,271 26,583,559 29,820,838 6,326,785 34,893,207 ㈜세아네트웍스 23,457,816 14,407,443 16,170,844 1,539,492 20,154,923 ㈜아이언그레이&cr;(구, ㈜세아알앤아이) 47,904,495 301,568,816 30,324,887 12,505,740 306,642,684 ㈜세아엠앤에스 157,373,917 38,354,548 136,374,163 1,049,695 58,304,607 ② 당분기 중 주요 연결대상 종속기업의 별도재무제표 기준 요약경영성과는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 매출액 영업손익 분기순손익 총포괄손익 ㈜세아베스틸 470,288,822 24,034,817 53,034,777 54,194,541 ㈜세아특수강 143,887,541 3,701,616 2,954,858 2,954,858 ㈜세아창원특수강 320,949,485 13,644,247 10,071,732 10,162,454 ㈜세아에프에스 30,814,108 (10,210,606) (6,329,817) (6,329,817) ㈜세아메탈 21,583,127 169,133 193,063 193,063 ㈜세아네트웍스 4,544,787 (405,511) (383,009) (383,009) ㈜아이언그레이&cr;(구, ㈜세아알앤아이) 2,079,121 1,618,078 1,182,500 4,284,421 ㈜세아엠앤에스 128,891,104 2,280,979 (251,373) (251,373) ③ 당분기 중 주요 연결대상 종속기업의 별도재무제표 기준 요약현금흐름은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 현금및현금성자산의 순증감 기초&cr;현금및&cr;현금성자산 환율변동&cr;효과 분기말&cr;현금및&cr;현금성자산 영업활동&cr;현금흐름 투자활동&cr;현금흐름 재무활동&cr;현금흐름 합 계 ㈜세아베스틸 20,178,057 122,317,756 (160,599,520) (18,103,707) 32,294,170 (1,608) 14,188,855 ㈜세아특수강 1,318,477 (4,494,530) (266,392) (3,442,445) 20,687,959 478 17,245,992 ㈜세아창원특수강 39,491,821 (3,485,985) 9,536,145 45,541,981 5,143,633 42,654 50,728,268 ㈜세아에프에스 (12,693,935) 4,007,376 2,900,754 (5,785,805) 10,897,982 24,691 5,136,868 ㈜세아메탈 2,182,292 (175,099) (512,904) 1,494,289 580,975 24,137 2,099,401 ㈜세아네트웍스 2,878,091 (5,621) - 2,872,470 3,512,539 1,207 6,386,216 ㈜아이언그레이&cr;(구, ㈜세아알앤아이) (883,514) (29,686,532) (19,420) (30,589,466) 69,450,001 - 38,860,535 ㈜세아엠앤에스 (17,178,122) (9,765,883) 21,808,494 (5,135,511) 25,540,116 391,378 20,795,983 &cr;④ 당분기말 현재 비지배지분이 보고기업에 중요한 종속기업에 대한 비지배지분의 몫은 다음과 같습니다 . (단위 : 천원) 구 분 비지배지분이&cr;보유한 소유지분율&cr;(유효지분율) 비지배지분에&cr;배분된 분기순손익 누적 비지배지분 비지배지분에&cr;지급한 배당금 ㈜세아베스틸 37.73% 12,150,445 541,278,354 2,615,369 ㈜세아특수강 29.53% 872,695 89,606,258 1,695,894 ㈜세아창원특수강 37.73% 3,799,818 83,480,236 - ㈜세아에프에스 20.00% (1,510,171) 28,246,225 - 14 . 유형자 산 , 투자부동산 및 무형자산&cr; (1) 당분기 중 유형자산, 투자부동산 및 무형자산의 주요 변동내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기 초 취득/자본적지출 처분/폐기/손상 감가상각/상각 기타증감(주1) 분기말 유형자산 2,157,991,078 18,373,812 (512,473) (35,693,987) (11,655,629) 2,128,502,801 투자부동산 132,425,396 - - (414,064) 37,636 132,048,968 무형자산 62,562,650 577,565 (40,501) (1,239,530) (223,668) 61,636,516 (주1) 사용권자산 대체를 포함한 연결범위 변동, 계정대체 및 환율변동효과 등으로 구성되어 있습니다. &cr; (2) 전분기 중 유형자산, 투자부동산 및 무형자산의 주요 변동내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기 초 취득/자본적지출 처분/폐기/손상 감가상각/상각 기타증감(주1) 분기말 유형자산 2,557,323,995 11,965,792 (286,132) (53,378,657) 62,253,766 2,577,878,764 투자부동산 135,322,616 - - (392,986) (56,837) 134,872,793 무형자산 55,106,597 197,389 - (908,292) 16,959,231 71,354,925 (주1) 사용권자산 대체를 포함한 연결범위 변동, 계정대체 및 환율변동효과 등으로 구성되어 있습니다. &cr; (3) 당분기말 현재 무형자산의 구성항목 중 영업권의 현금창출단위별 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 최초취득금액 손상차손누계액 장부금액 몰리브덴 제조 및 가공 27,645,137 (21,776,625) 5,868,512 냉장고 및 에어컨 부품가공 5,341,999 - 5,341,999 Brake Tube, Oil Cooler, 자동차용 오일냉각기및 보일러 열교환기 등을 제조 및 판매 7,175,468 (7,175,468) - 압축기 및 터보블로워 등의 유압기 제조 4,582,554 (4,582,554) - 스테인리스관 제조 및 판매 545,731 - 545,731 금속압출제품, 금속관 및 기타 관련 제품의 제조, 조립 및 판매 9,282,206 - 9,282,206 소프트웨어 개발 및 컴퓨터시스템 통합자문 및 구축서비스업 10,925,001 - 10,925,001 합 계 65,498,096 (33,534,647) 31,963,449 15. 매각예정비유동자산ㆍ부채&cr; 당분기말 및 전기말 현재 매각예정비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.&cr; (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 현금 및 현금성자산 1,118,368 - 매출채권및기타채권 9,339,981 - 재고자산 3,644,700 - 무형자산 259,451 - 유형자산 15,084,009 31,520 기타자산 1,614,109 - 자 산 계 31,060,618 31,520 매입채무및기타채무 6,894,333 - 충당부채 765,437 - 확정급여부채 4,253,353 - 기타부채 17,192,495 - 부 채 계 29,105,618 - 연결기업은 당분기 중 경영효율성 증대 및 시너지 효과 극대화를 도모하고, 이를 통한 효율적 경영기반을 조성하기 위하여 2021년 4월 1일 ㈜세아엔지니어링의 공기압축기 및 터보블로워 제조ㆍ설치 사업(이하 "터보사업부")을 존속기업으로 하는 인적분할을 하였습니다. 당분기 중 터보사업부의 지분 80%에 대한 매각이 확약됨에 따라터보사업부의 자산과 부채는 매각예정으로 분류하였습니다. 당분기말 현재 매각예정비유동자산 분류로 인하여 인식한 손상차손은 12,369백만원입니다(주석 13, 주석 27, 주석 35 참조). 16. 계약자산 및 계약부채 &cr; (1) 당분기말 및 전기말 현재 계약자산(미청구공사) 및 계약부채(초과청구공사 및 선수금)의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 IT 부문에 대한 계약자산 6,043,150 5,690,262 건설 부문에 대한 계약자산 54,860 5,153,869 계약자산 합계 6,098,010 10,844,131 IT 부문에 대한 계약부채 6,070,737 636,177 건설 부문에 대한 계약부채 246,816 3,720,937 제조 부문에 대한 계약부채 10,322,051 9,735,956 계약부채 합계 16,639,604 14,093,070 (2) 당분기말 및 전기말 현재 미청구공사와 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 누적발생원가 48,240,137 98,093,507 누적손익 2,686,018 4,964,061 누적공사수익(미성공사) 합계 50,926,155 103,057,568 차감: 진행청구액 (54,054,024) (99,197,924) 합 계 (3,127,869) 3,859,644 재무상태표 - 미청구공사 6,098,010 10,844,131 - 초과청구공사 9,225,879 6,984,487 17. 매입채무및기타채무&cr; &cr;당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 매입채무 555,468,772 - 475,758,869 - 미지급금 36,337,749 870,663 52,165,853 692,774 미지급비용 80,481,128 7,870,612 70,693,625 7,719,780 미지급배당금 14,665,558 - - - 보증금 6,681,890 10,532,078 6,795,396 10,388,574 합 계 693,635,097 19,273,353 605,413,743 18,801,128 18. 차입금 &cr; &cr; (1) 당분기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 단기차입금 366,779,785 - 413,457,039 - 장기차입금 91,156,855 401,540,295 96,634,159 454,648,727 사채 169,843,632 209,595,637 139,906,810 239,425,752 합 계 627,780,272 611,135,932 649,998,008 694,074,479 (2) 당분기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 내 역 차입처 이자율(%) 당분기말 전기말 시설자금대출 하나은행 외 1.85~2.78 29,160,331 77,766,291 일반자금대출 하나은행 외 0.65~4.52 146,878,794 188,526,395 무역금융대출 하나은행 외 2.26~3.09 6,510,000 6,650,000 유산스 하나은행 외 0.20~1.20 110,062,697 85,201,779 기업어음 신영증권 외 1.45~1.52 45,000,000 35,000,000 운영자금대출 등 신한은행 외 1.25~2.91 29,167,963 20,312,574 합 계 366,779,785 413,457,039 &cr;(3) 당분기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 내 역 차입처 이자율(%) 당분기말 전기말 일반자금대출(주1)(주2) 산업은행 외 1.55~3.30 261,255,438 257,714,314 시설자금대출 하나은행 외 0.56~2.80 231,441,712 248,568,572 무역금융대출 수출입은행 - - 45,000,000 합 계 492,697,150 551,282,886 재무상태표 　 　 유동성 91,156,855 96,634,159 비유동성 401,540,295 454,648,727 (주1) 당분기말 현재 일반자금차입금 중 씨티은행 장기차입금 13,891,728천원과 관련하여 종속기업인 ㈜세아창원특수강은 Debt/EBITDA비율을 4.0배 미만으로 유지하여야 합니다.&cr;&cr;(주2) 당분기말 현재 일반자금차입금 중 미쓰비시도쿄UFJ은행 장기차입금 15,319,833천원과 관련하여 종속기업인 ㈜세아창원특수강은 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 종속기업의 연결재무제표를 기준으로 부채비율을 300%이하로 유지하여야 하며, 담보권 설정은 자기자본의 500%이하로 제한되어 있습니다. 또한 채무불이행이 500억원 이하로 제한되어 있습니다. (4) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 발행회사 구 분 발행일 만기일 이자율(%) 당분기말 전기말 지배기업(주1) 무보증공모사채 제19회 2018.06.01 2021.06.01 2.99 50,000,000 50,000,000 ㈜세아베스틸&cr;(주2) 제73-2회 무보증사채 2017.07.14 2022.07.14 3.11 40,000,000 40,000,000 제74-1회 무보증사채 2019.07.31 2022.07.29 1.64 70,000,000 70,000,000 제74-2회 무보증사채 2019.07.31 2024.07.31 2.13 70,000,000 70,000,000 제74-3회 무보증사채 2019.07.31 2026.07.31 2.28 30,000,000 30,000,000 ㈜세아창원특수강(주3) 제36회 공모사채 2018.09.18 2021.09.17 2.63 90,000,000 90,000,000 ㈜아이언그레이&cr;(구, ㈜세아알앤아이) 사모사채 2019.03.15 2022.03.15 3.20 30,000,000 30,000,000 합 계 380,000,000 380,000,000 사채할인발행차금 (560,731) (667,438) 차 감 계 379,439,269 379,332,562 재무상태표 　 　 유동성 169,843,632 139,906,810 비유동성 209,595,637 239,425,752 (주1) 지배기업은 제19회 무보증공모사채와 관련하여 약정에 따라 사채의 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 지배기업의 별도재무제표를 기준으로 부채비율을 200%이하로 유지하여야 하며, 자기자본 300%이하로 담보권 설정이 제한되어 있습니다. 또한 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산 총액의 50%이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분하는 것이 제한되어 있습니다.&cr;&cr;(주2) ㈜세아베스틸은 제73-2회 무보증사채, 제74-1회, 제74-2회 및 제74-3회 공모사채와 관련하여 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 종속기업의 별도재무제표를 기준으로 부채비율을 500%이하로 유지하여야 하며 자기자본의 500%이하로 담보권설정 제한 및 자산매각 한도가 자산총계의 100%이하로 설정되어 있습니다. (주3) ㈜세아창원특수강은 제36회 공모사채와 관련하여 사채의 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 종속기업의 별도재무제표를 기준으로 부채비율을 300%이하로 유 지하여야 하며, 담보권 설정은 자기자본의 300%이하로 제한되어 있습니다. 또한 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산 총액의 50%이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분하는 것이 제한되어 있습니다.&cr; 19 . 기타금융부채 &cr; (1) 당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 통화선도(주1) 11,962 - 221,060 - 위험회피지정 금융부채 1,465,116 11,925,534 4,298,902 19,253,743 리스부채 9,027,564 36,886,691 7,918,641 35,559,214 금융보증부채 1,347,500 - 1,347,500 - 기타금융부채 36,092,100 3,200,286 55,567,868 3,200,287 합 계 47,944,242 52,012,511 69,353,971 58,013,244 (주1) 연결기업은 상기 파생상품 계약을 위험회피로 지정하지 않았습니다. 따라서 상기 파생상품계약의 공정가치변동은 당기손익으로 인식됩니다. (2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산과 리스부채 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. <당분기> (단위: 천원) 구 분 사용권자산 리스부채 토지 건물 기계장치 차량운반구 합계 기초 7,764,821 4,903,645 22,633,849 717,712 36,020,027 43,477,855 증감 1,123,194 676,937 1,199,184 3,567,556 6,566,871 4,925,053 감가상각 (74,333) (854,248) (544,630) (401,646) (1,874,857) - 이자비용 - - - - - 297,014 지급 - - - - - (2,785,667) 분기말 8,813,682 4,726,334 23,288,403 3,883,622 40,712,041 45,914,255 <전분기> (단위: 천원) 구 분 사용권자산 리스부채 토지 건물 기계장치 차량운반구 합계 기초 115,297 5,175,464 63,808,662 2,163,045 71,262,468 59,142,881 증감 - (1,030,034) 2,008,716 66,483 1,045,165 1,045,141 연결범위 변동 - - - 43,385 43,385 44,343 감가상각 (14,412) (744,278) (1,196,661) (416,385) (2,371,736) - 이자비용 - - - - - 378,413 지급 - - - - - (5,170,455) 분기말 100,885 3,401,152 64,620,717 1,856,528 69,979,282 55,440,323 &cr; (3) 당분기 중 단기리스에 따른 리스료 512,089천원(전분기: 870,666천원), 소액자산리스에 따른 리스료 276,593천원(전분기: 104,675천원)을 인식하였습니다.&cr; 20 . 퇴 직급여제도 &cr; &cr; 20.1 확정기여형 퇴직급여 &cr; &cr;확정기여형 퇴직급여제도에 대한 기여금은 종업원이 이에 대하여 지급받을 자격이 있는 용역을 제공한 때 비용으로 인식하고 있으며, 당분기 및 전분기 중 확정기여형 퇴직급여제도로 인하여 비용으로 인식된 금액은 각각 1,375,823천원 및 1,169,521천원입니다. 20.2 확정급여형 퇴직급여&cr;&cr; ( 1) 당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에 인식한 순확정급여부채의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 기금이 적립되는 확정급여채무의 현재가치 275,131,050 274,539,706 사외적립자산의 공정가치 (239,794,040) (244,897,302) 합 계(주1) 35,337,010 29,642,404 (주1) 당분기말 현재 금액은 순확정급여부채와 순확정급여자산의 순액입니다.&cr;&cr;(2) 당분기 및 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 손익계산서에 당기손익으로 인식한 손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 당기근무원가 6,168,051 6,143,416 순이자원가 123,077 248,051 합 계 6,291,128 6,391,467 (3) 당분기 및 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 기타포괄손익(법인세 차감후)으로인식한 재측정요소는 각각 (-)109,500천원과 (-)316,704 천원입니다. 21 . 충당 부채&cr; &cr;연결기업은 소송 등과 관련하여 장래에 지출될 것으로 예상되는 금액을 추정하여 충당부채로 인식하고 있으 며 , 동 충당부채 의 당분기 및 전분기 중 변동내용은 다음과같습니다. (단위: 천원) 구 분 기 초 전입액 환입액 사용액 분기말 당분기 35,996,540 893,640 (1,744,727) (77,053) 35,068,400 전분기 34,735,261 29,120 (13,009) (280,720) 34,470,652 &cr; 22. 기타부채 &cr;당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 선수수익 4,132,402 - 4,644,279 - 예수금 4,563,138 - 9,475,194 - 선수금 8,573,304 - 8,293,104 - 기타 2,139,396 286,484 1,407,536 279,986 합 계 19,408,240 286,484 23,820,113 279,986 23. 기타불입자본 및 교환사채(신종자본증권) &cr;&cr;(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 주식발행초과금 166,578,498 166,578,498 자기주식 (2,198,365) (1,479,656) 기타자본잉여금 246,175,337 245,995,090 합 계 410,555,470 411,093,932 (2) 교환사채 (신 종자본증권) &cr; &cr; 종속기업인 ㈜세아베스틸은 전기 중 권면총액 100,000,000천원의 신종자본증권을 발행하였습니 다. 최초 만기는 2050년 3월 16일이며 회사는 만기연장 권한을 보유하고 있습니다. 상기 신종자본증권은 실질적으로 계약상의 지급의무를 부담하지 않음에 따라 회사는 해당 신종자본증권을 자본으로 분류하였습니다. 이에 따라 발행 후 이자비용의 공정가치 ( 기타유동금융부채 13,217,580천원)와 수수료를 차감한 82,814,592 천원 을 비지배지분으로 계상하였습니다. 교환사채(신종자본증권)의 내역은 다음과 같습니다. 구 분 제75회 무기명식 이권부 무보증 후순위 교환사채 만기 30년(발행회사가 만기연장 권한 보유) 사채의 권면 총액 100,000,000,000원 이자율 표면이자율 3.51%&cr;발행 5년 이후 기존금리에 2.00% 가산금리 적용 이자지급 정지권한 가. 본 사채 발행일로부터 5년이 경과한 이후에는 회사의 선택에 따라 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 아니할 수 있다. 단, 매 이자지급일 기준 직전 12개월 간 본 사채 대비 후순위 및 동순위인 채권 및 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각을 한 경우 이자지급 유예가 불가하다.&cr;나. 발행회사가 위 가.목에 따라 이자의 전부 또는 일부의 지급을 유예한 경우에도, 발행회사는 이후 도래하는 이자지급기일에 발행인의 선택에 따라 이자의 지급을 재개할 수 있다. 이 경우 발행회사는 지급을 유예한 이자를 누적적으로 합하여 지급할의무는 없으며, 해당 이자지급일에 원래 지급할 이자기간에 대한 이자만을 지급하기로 한다(비누적적).&cr;다. 이자 지급 유예 시, 본 사채보다 후순위 및 동순위인 채무의 변제, 상환, 현금 및주식배당 결의, 자기주식매입, 상환주식의 상환 또는 이익소각을 하여서는 아니된다. 교환대상 ㈜세아창원특수강 기명식 보통주 교환청구기간 2021년 3월 16일부터 2050년 2월 16일까지&cr;발행일로부터 1년 후 부터 만기기일 30일 전일 교환가액 2020년 2월 17일자 기준 평가금액 22,152원에서 1.6% 할증하여 결정 교환가액 조정 가. 사채를 소유한 자가 교환권 행사 청구를 하기 이전에, (i) 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나, (ii) 준비금의 자본전입을 통하여 무상증자를 하거나, (iii) 주식배당을 통하여 주식을 발행하거나, (iv) 주식분할을 하거나, (v) 시가를 하회하는전환가액 내지행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하거나, (vi) 기타 방법으로 주식을 발행하는 경우에는 교환가액을 조정&cr;나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 교환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 교환되어 주식으로 교부되었더라면 교환인수인이 가질 수 있었던 증권수에 따른 가치에 상응하도록 교환가액을 조정&cr;다. 조정된 교환가액이 증권의 보통주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 교환가액으로 함. 기타사항(조기상환권) 가. 발행회사의 선택으로 3년 이내의 경우 발행일로부터 매 1년 경과시점마다, 3년 이후부터 5년 이내 시점까지는 매 6개월 경과 시 마다, 5년 이후의 경우 매 이자지급일마다 전부 조기상환 가능&cr;나. 조기상환 시에는 조기상환 원리금(연체이자 포함)을 지급&cr;다. 조기상환 시 각 조기상환일의 5영업일 전, 5년 경과시점의 조기상환 시에는 해당조기상환일의 3개월 전 사채권자에게 서면통지 한편, 상기 신종자본증권과 관련하여 재무적 투자자들과의 정산계약을 체결하였습니다(주석 32 참조).&cr;&cr; 24. 배당금 &cr; &cr;당분기 및 전분기 중 지배기업 주주에게 지급된 배당금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 보통주 1주당 2,250원(전분기 : 2,250원) 8,953,335 8,997,975 한편, 지배기업의 종속기업이 실시한 현금배당과 관련하여 연결실체 내의 지급 또는 수령금액은 연결재무제표 작성시 모두 제거되었으며, 당분기 및 전분기 중 비지배지분에 지급 및 지급예정된 금액은 각각 5,712,223천원과 8,704,091천원입니다.&cr;&cr; 25 . 수익 &cr; &cr;(1) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 매출액 세부내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 고객과의 계약 등에서 생기는 수익 1,313,956,337 1,130,903,724 임대료수익 1,917,899 2,141,254 합 계 1,315,874,236 1,133,044,978 (2) 연결기업의 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다. (당분기) (단위: 천원) 구 분 IT 제조 투자 합 계 재화 또는 용역의 유형 재화의 판매로 인한 수익 2,535,652 1,270,792,821 - 1,273,328,473 용역의 제공으로 인한 수익 3,974,112 22,747,705 196,341 26,918,158 기타 - 12,741,768 967,938 13,709,706 합 계 6,509,764 1,306,282,294 1,164,279 1,313,956,337 지리적 시장 국내 6,509,764 1,158,706,080 1,164,279 1,166,380,123 중국 - 63,122,284 - 63,122,284 동남아 - 52,940,809 - 52,940,809 기타 - 31,513,121 - 31,513,121 합 계 6,509,764 1,306,282,294 1,164,279 1,313,956,337 재화나 용역의 이전 시기 한 시점에 이전하는 재화 2,535,652 1,283,534,589 967,938 1,287,038,179 기간에 걸쳐 이전하는 용역 3,974,112 22,747,705 196,341 26,918,158 합 계 6,509,764 1,306,282,294 1,164,279 1,313,956,337 (전분기) (단위: 천원) 구 분 IT 제조 투자 합 계 재화 또는 용역의 유형 재화의 판매로 인한 수익 2,428,487 1,094,837,964 - 1,097,266,451 용역의 제공으로 인한 수익 10,370,186 20,777,299 508,843 31,656,328 기타 - 1,016,236 964,709 1,980,945 합 계 12,798,673 1,116,631,499 1,473,552 1,130,903,724 지리적 시장 국내 12,798,673 1,021,164,792 1,473,552 1,035,437,017 중국 - 28,671,762 - 28,671,762 동남아 - 34,918,603 - 34,918,603 기타 - 31,876,342 - 31,876,342 합 계 12,798,673 1,116,631,499 1,473,552 1,130,903,724 재화나 용역의 이전 시기 한 시점에 이전하는 재화 2,428,487 1,095,854,200 964,709 1,099,247,396 기간에 걸쳐 이전하는 용역 10,370,186 20,777,299 508,843 31,656,328 합 계 12,798,673 1,116,631,499 1,473,552 1,130,903,724 26. 판매비와관리비&cr;&cr;당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 급여 18,248,915 15,804,730 퇴직급여 1,549,082 1,398,933 복리후생비 2,576,632 2,384,943 소모품비 80,557 59,208 수도광열비 764,394 866,068 차량유지비 266,001 330,004 판매수수료 27,788 7,861 운반비 3,394,919 2,871,947 수출제비용 2,047,515 2,163,492 광고선전비 189,936 152,386 여비교통비 506,983 784,169 접대비 431,821 419,053 사무용품비 214,043 204,802 도서인쇄비 80,272 72,710 통신비 209,487 187,725 지급수수료 5,532,941 6,001,070 보험료 341,362 208,651 대손충당금환입 (210,894) (1,410,548) 세금과공과 1,138,558 1,018,772 견본비 3,928 8,432 지급임차료 302,489 294,653 수선비 105,942 86,000 회의비 62,196 49,941 교육훈련비 307,882 78,392 경상연구개발비 1,701,508 1,946,072 감가상각비 1,829,478 2,278,244 무형자산상각비 604,029 357,595 사용권자산상각비 371,928 676,975 해외시장개척비 275,620 233,765 기타의일반관리비 2,494,128 2,287,807 합 계 45,449,440 41,823,852 27. 기타수익 및 기타비용&cr; &cr;(1) 기타수익 (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 임대수익 634,455 362,084 유형자산처분이익 74,703 2,056,768 무형자산처분이익 80,304 - 수수료수익 177,162 121,088 기타 1,064,151 1,673,032 합 계 2,030,775 4,212,972 (2) 기타비용 (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 유형자산처분손실 61,392 250,243 무형자산처분손실 1 - 재고자산폐기손실 - 1,307,619 매각예정비유동자산손상차손(주1) 12,368,517 - 기부금 22,139 1,459,688 기타 414,928 1,161,718 합 계 12,866,977 4,179,268 (주1) 당분기 중 ㈜세아엔지니어링 터보사업부의 매각예정비유동자산 및 부채의 분류로 인하여 인식한 손상차손은 12,369백만원 입니다(주석 15 참조). 28. 금융 수익 및 금융비용&cr; &cr;(1) 금융수익 (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 이자수익 970,463 1,274,517 배당금수익 297,642 1,066,355 파생상품거래이익 3,008,898 2,209,773 파생상품평가이익 6,935,135 3,909,405 당기손익-공정가치 측정 금융자산평가이익 488,005 475,020 당기손익-공정가치 측정 금융자산처분이익 37,715 - 외화매매이익 6,557,643 6,426,335 외화평가이익 6,220,782 8,329,463 합 계 24,516,283 23,690,868 (2) 금융비용 (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 이자비용 7,953,150 10,559,389 당기손익-공정가치 측정 금융자산처분손실 - 92,604 파생상품거래손실 - 274,084 파생상품평가손실 401,588 22,850 외화평가손실 12,383,324 14,602,465 외화매매손실 9,227,747 5,812,807 합 계 29,965,809 31,364,199 29. 법인세비용 &cr; &cr;법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 한편, 당분기 유효법인세율은 당분기 13.79%이며, 전분기의 유효법인세율은 법인세수익이 발생하여 산정하지 않았습니다. &cr;&cr;30. 금융위험관리 &cr;금융상품과 관련하여 연결기업은 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결기업이 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결기업의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 분기연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.&cr; 중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. 전기말 이후 연결기업의 재무위험관리 목적 및 정책과 관련한 중요한 변동사항은 없습니다. &cr;&cr; 30.1 금융위험관리&cr;&cr;(1) 신 용위험&cr;신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다. 당분기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출액은 주석 5.1에 기술된 금융자산 범주별 장부금액입니다. (2) 유동성위험&cr;유동성위험이란 연결기업이 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결기업은 충분한 적립금과 차입한도를 유지하는 한편, 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시킴으로써 유동성위험을 관리하고 있습니다.&cr; &cr; (3) 시장위험&cr; 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. ① 이자율위험 &cr;연결기업은 이자율의 변동으로 고정금리 차입금의 공정가치나 변동금리 차입금의 미래 현금흐름이 변동될 수 있는 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 경영진은 이러한 이자율 변동으로 인한 불확실성을 최소화하기 위하여 주기적으로 차입금의 이자율 현황을 검토하고 고정금리 차입금 규모와 변동금리 차입금 규모의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. &cr; &cr;② 가격위험&cr;가격위험은 이자율 또는 환율 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 기타금융자산에 포함된 상장지분상품은 가격위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 현재 상장지분상품은 25,728백만원(전기말: 12,871백만원)으로, 다른 변수가 일정하고 상장지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 당분기말의 자본에 미치는 영향은 2,007백만원(전기말: 1,004백만원)입니다.&cr; ③ 환위험&cr;연결기업은 매출거래 및 매입거래 등과 관련하여 환위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 환위험관리를 위해 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정 하고 있으며, 승인된 정책 하의 한도 내에서 통화선도계약을 활용하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD 205,007,240 361,986,762 187,208,288 323,818,929 EUR 15,845,859 478,890 10,567,610 295,100 JPY 12,148,586 16,341,114 14,124,828 16,088,156 CNY 5,406,497 - 9,144,844 13,912 기타 21,285,364 - 8,694,498 31,206 합 계 259,693,546 378,806,766 229,740,068 340,247,303 &cr;한편, 당분기 및 전분기 중 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동할 경우 세전 손익에미치는 영향은 각각 11,911백만원과 4,765백만원입니다. &cr;30.2 자본위험관리&cr;&cr;연결기업은 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결기업은 자본관리지표로 총부채를 총자본으로 나누어 산출한 부채비율을 이용하고 있으며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다. 당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 부채총계(A) 2,351,631,898 2,357,914,263 자본총계(B) 2,749,979,990 2,727,018,689 부채비율(C = A ÷ B) 85.51% 86.46% 31. 특수관계자&cr; &cr;(1) 당분기말 현재 연결기업의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다. 구 분 내 역 비 고 관계기업 한일튜브㈜ 외 7개사 주석 11 참조 공동기업 ㈜세아에삽, DFN Co, LLC 주석 12 참조 기타(주1) ㈜세아제강지주 등 - (주1) 기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.&cr; (2) 주요 경영진에 대한 보상 (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 단기급여 3,359,955 3,367,792 퇴직급여 347,772 374,257 (3) 특수관계자간 주요 거래내역 <당분기> (단위: 천원) 연결대상&cr;종속기업명 거래대상&cr;특수관계자명 매출 등 매입 등 매출 배당금 수령 기타수익 매입 배당금 지급 기타비용 지배기업 ㈜에이치피피 - - - - 844,270 - ㈜세아씨엠 431 - - - - - ㈜세아에삽 25,324 1,999,853 - - - - ㈜세아제강 835 - - - - - ㈜세아제강지주 167,250 - - - - - ㈜에이팩인베스터스 - - - - 583 - ㈜세아베스틸 ㈜세아씨엠 - - - 799,543 - - ㈜세아제강 - - - 4,549,948 - - ㈜세창스틸 2,528,958 - - - - - SeAH Japan Co., Ltd. 9,392,797 - - 1,066,719 - - 진양특수강㈜ 7,660,800 - - - - 2,743,173 ㈜세아특수강 ㈜세아제강 - - - - - 46,701 ㈜세아에프에스 한일튜브㈜ 1,227,763 - - - - 667 ㈜세아엘앤에스 동아스틸㈜ 115,731 - - 2,869,057 - - ㈜세아씨엠 815,130 - 3,634 - - - ㈜세아에삽 65,663 - - - - - ㈜세아제강 7,592,235 - - 7,219,620 - 20,340 ㈜세아제강지주 - - 8,300 - - - SeAH Steel America Inc. 16,262 - - - - - SeAH Global Inc. SeAH Steel America Inc. 838,306 - - - - - ㈜세아네트웍스 ㈜이앤비원 - - 2,850 - - - ㈜아이언그레이&cr;(구, ㈜세아알앤아이) ㈜에이치피피 - - - 853 - - ㈜포도미디어네트워크 2,500 - - - - - ㈜세아엔지니어링 ㈜세아씨엠 7,670 - - - - - ㈜세아제강 498,026 - - - - - KB와이즈스타사모부동산&cr;투자신탁제2호 ㈜에이치피피 13,543 - 7,153 - - - ㈜세아씨엠 50,619 - 28,578 - - - ㈜세아에삽 13,582 - 7,821 - - - ㈜세아제강 279,251 - 143,761 - - - ㈜세아제강지주 82,145 - 41,495 - 1,400,960 - ㈜이사야에이치피피 2,256 - 1,144 - - - ㈜이앤비원 2,256 - 1,624 - - - ㈜세아창원특수강 ㈜세아에삽 54,259 - - - - - ㈜세아제강 6,494 - - 641,726 - - ㈜세창스틸 - - - 751,706 - - SeAH Japan Co., Ltd. 7,889,728 - - - - 34,878 진양특수강㈜ 3,341,178 - - - - - ㈜세아메탈 ㈜세아에삽 30,754 - - - - - ㈜세아제강 - - - - - 390,840 ㈜브이엔티지 ㈜에이치피피 922 - - - - - 동아스틸㈜ 58,253 - - - - - ㈜세아씨엠 279,513 - - - - - ㈜세아에삽 130,980 - - - - - ㈜세아제강 1,317,931 - - - - - ㈜세아제강지주 23,893 - - - - - SeAH Japan Co., Ltd. 2,055 - - - - - SEAH STEEL UAE LLC 12,204 - - - - - ㈜에이팩인베스터스 613 - - - - - ㈜이사야에이치피피 2,476 - - - - - <전분기> (단위: 천원) 연결대상 종속기업명 거래대상 특수관계자명 매출 등 매입 등 매출 배당금 수령 기타수익 매입 배당금 지급 기타비용 지배기업 드림라인㈜ - - - - - 4,436 ㈜세아씨엠 231 - - - - - ㈜세아에삽 30,137 1,849,908 - - - - ㈜세아제강 988 - - - - - ㈜에이치피피 - - - - 484,270 - ㈜에이팩인베스터스 - - - - 583 - ㈜세아제강지주 359,975 - - - - - ㈜세아엘앤에스 ㈜세아제강 6,887,594 - - 5,303,865 - - ㈜세아제강지주 - - - 2,330 - - ㈜세아에삽 59,091 - - - - - SeAH Japan Co., Ltd. 511 - - - - - SeAH Steel America Inc. 12,822 - - - - - 드림라인㈜ - - - - - 2,361 동아스틸㈜ 33,671 - - 1,852,113 - - ㈜세아씨엠 817,861 - - 211,987 - - ㈜세아베스틸 ㈜세아제강 - - - 3,840,056 - - ㈜세아제강지주 - - - - 648,956 - SeAH Japan Co., Ltd. 12,847,839 - - 7,758,828 - - 진양특수강㈜ 5,814,836 175,000 - - - 617,443 드림라인㈜ - - - - - 14,444 ㈜세아씨엠 - - 9,000 1,007,285 - - ㈜세창스틸 1,225,983 - - - - - ㈜세아네트웍스 드림라인㈜ 438,710 - - 3,360 - 7,308 케이퓨전테크놀로지㈜ - - - - - 250,000 ㈜빈티지랩 - - - 256,169 - 295,074 ㈜세아에삽 132,265 - - - - - ㈜세아씨엠 158,227 - - - - - ㈜세아제강지주 27,282 - - - - - ㈜세아제강 1,329,358 - - - - - 동아스틸㈜ 56,929 - - - - - ㈜에이치피피 2,928 - - - - - ㈜에이팩인베스터스 682 - - - - - ㈜이앤비원 8,028 - 2,850 - - - SeAH Japan Co., Ltd. 4,144 - - - - - SEAH STEEL UAE LLC 24,850 - - - - - SeAH Steel Vina Corp. 16,137 - - - - - ㈜세아특수강 ㈜세아제강 - - - - - 45,446 드림라인㈜ - - 1,414 - - 4,130 ㈜세아에프에스 한일튜브㈜ 1,925,576 634,500 - - - 1,946 ㈜티아이오토모티브 - - - - 635,196 - ㈜세아엠앤에스 드림라인㈜ - - - - - 1,393 한국광물자원공사 - - - 13,595,387 - - ㈜세아메탈 ㈜세아제강 - - - - - 429,547 ㈜세아에삽 1,079,845 - - 558,155 - - SeAH Japan Co., Ltd. 64,485 - - - - - 드림라인㈜ - - - - - 1,469 ㈜세아창원특수강 드림라인㈜ - - - - - 5,964 ㈜세아제강 - - - 485,383 - - SeAH Japan Co., Ltd. 9,822,254 - - - - 102,139 ㈜세창스틸 - - - 541,664 - - 진양특수강㈜ 2,786,270 - - - - - SeAH Global Inc. SeAH Steel America Inc. 5,914,888 - - - - 3,402 KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호 드림라인㈜ 1,200 - 2,654 - - - ㈜세아씨엠 44,058 - 24,754 - - - ㈜세아에삽 13,603 - 7,872 - - - ㈜세아제강 273,737 - 142,305 - - - ㈜세아제강지주 69,872 - 35,487 - 1,457,215 - ㈜에이치피피 13,543 - 7,037 - - - ㈜에이팩인베스터스 - - 42 - - - ㈜이사야에이치피피 2,256 - 1,150 - - - ㈜이앤비원 2,256 - 1,150 - - - ㈜세아엔지니어링 ㈜세아제강 762,043 - - - - - ㈜세아씨엠 8,000 - - - - - 드림라인㈜ - 724 - - - - ㈜세아알앤아이 ㈜에이치피피 7,500 - - 846 - - 드림라인㈜ - - - 533 - - (4) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역 &cr; <당분기말> (단위: 천원) 연결대상 종속기업명 거래대상 특수관계자명 채권 채무 매출채권 기타채권 매입채무 기타채무 지배기업 ㈜에이치피피 - - 844,270 - ㈜세아에삽 2,027,709 - - - ㈜세아제강지주 21,632 - - - ㈜에이팩인베스터스 - - 583 - ㈜세아베스틸 ㈜세아씨엠 - - 731,797 - ㈜세아제강 - - 3,292,220 - ㈜세창스틸 1,019,396 - - - SeAH Japan Co., Ltd. 3,925,647 - - - 진양특수강㈜ 5,623,144 - - 1,121,926 ㈜세아특수강 ㈜세아제강(주1) - - 17,124 132,406 ㈜세아에프에스 한일튜브㈜ 589,615 - - 1,943 ㈜세아엘앤에스 동아스틸㈜ 23,387 - 1,389,509 - ㈜세아씨엠 542,450 - - - ㈜세아에삽 24,987 - - - ㈜세아제강 4,541,014 - 3,740,588 - SeAH Global Inc. SeAH Steel America Inc. 2,974,425 - - - ㈜세아네트웍스 케이퓨전테크놀로지㈜ - 117,000 - - ㈜세아엔지니어링 ㈜세아제강 1,098,291 - - - KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호 ㈜에이치피피 34 - - 47,122 ㈜세아씨엠 110 - - - ㈜세아에삽 27 - - 239,639 ㈜세아제강 608 - - 985,358 ㈜세아제강지주 164 - 1,400,960 316,323 ㈜이사야에이치피피 6 - - 7,850 ㈜이앤비원 6 - - 7,850 ㈜세아창원특수강 ㈜세아에삽 42,544 - - - ㈜세아제강 6,797 - 865,902 - ㈜세창스틸 - - 518,460 - SeAH Japan Co., Ltd. 9,879,812 - - - 진양특수강㈜ 1,577,103 - - - ㈜세아메탈 ㈜세아에삽 19,718 - - - ㈜세아제강(주1) - - 72,357 1,238,170 ㈜브이엔티지 ㈜에이치피피 51 - - - 동아스틸㈜ 21,773 - - - ㈜세아씨엠 223,409 82,881 - - ㈜세아에삽 50,166 - - - ㈜세아제강 1,941,278 14,958 21,413 33,246 ㈜세아제강지주 21,596 - - - SeAH Japan Co., Ltd. - 2,055 - - SEAH STEEL UAE LLC - 12,204 - - SeAH Steel Vina Corp. - 14,570 - - ㈜에이팩인베스터스 132 - - - (주1) 당분기 중 상기 특수관계자에 대한 리스부채 상환액은 총 232,818천원이며. 당분기말 리스부채 잔액은 1,370,576천원입니다.&cr; <전기말> (단위: 천원) 연결대상 종속기업명 거래대상 특수관계자명 채권 채무 매출채권 기타채권 매입채무 기타채무 지배기업 ㈜세아제강 184,723 - 31,858 - ㈜세아제강지주 159,049 - 31,700 - SeAH Steel Vina Corp. 11,026 - - - ㈜세아베스틸 ㈜세아씨엠 - - 198,938 - ㈜세아제강 - - 3,121,055 - ㈜세창스틸 751,345 - - - SeAH Japan Co., Ltd. 4,288,364 - - - 진양특수강㈜ 2,924,566 - - 244,100 ㈜세아특수강 ㈜세아제강(주1) - - 17,124 176,058 ㈜세아제강지주 - - 93,044 - ㈜세아에프에스 ㈜세아제강지주 - - 15,862 - 한일튜브㈜ 1,457,258 - - 1,921 ㈜세아엘앤에스 동아스틸㈜ 20,558 - 719,993 - ㈜세아씨엠 615,310 - 83,332 - ㈜세아에삽 24,042 - - - ㈜세아제강 5,472,697 - 2,441,529 - SeAH Global Inc. SeAH Steel America Inc. 2,058,324 - - - ㈜세아네트웍스 ㈜세아제강 7,128 - - - ㈜이앤비원 1,045 - - - 케이퓨전테크놀로지㈜ - 97,000 - - ㈜세아엠앤에스 Inox Tech S.p.A. 655,694 - - - ㈜세아엔지니어링 ㈜세아씨엠 177,459 - - - ㈜세아제강 3,138,856 - - - ㈜세아제강지주 - - 8,113 - KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호 ㈜에이치피피 37 - - 47,122 ㈜세아씨엠 93 - - 153,300 ㈜세아에삽 20 - - 47,332 ㈜세아제강 576 - - 952,465 ㈜세아제강지주 148 - - 243,120 ㈜이사야에이치피피 6 - - 7,850 ㈜이앤비원 6 - - 7,850 ㈜세아창원특수강 ㈜세아에삽 12,045 - - - ㈜세아제강 239,385 - 804,020 - ㈜세아제강지주 - - 200,734 - ㈜세창스틸 - - 589,157 - SeAH Japan Co., Ltd. 9,201,588 - - - 진양특수강㈜ 1,391,663 - - - ㈜세아메탈 ㈜세아에삽 18,174 - - - ㈜세아제강(주1) - - 88,093 1,417,080 ㈜브이엔티지 ㈜세아씨엠 261,753 - - 41,856 ㈜세아에삽 43,780 - - - ㈜세아제강 1,810,645 14,958 59,359 - ㈜세아제강지주 24,637 - - - SEAH STEEL UAE LLC 33,247 - - - ㈜에이팩인베스터스 81 - - - (주1) 전기 중 상기 특수관계자에 대한 리스부채 상환액은 총 1,192,562천원이며, 전기말 리스부채 잔액은 1,593,138천원입니다.&cr;&cr;(5) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 거래상대방 거래내역 당분기 전분기 추가취득 Xen Technologies Pte. Ltd. 주식(우선주) 378,777 - 32. 우발부채 및 약정사항 &cr; (1) 분실수표 관련 우발사항&cr;&cr;종속기업인 ㈜세아네트웍스는 거래대금의 결제를 위하여 1998년 4월 8일 및 1998년6월 8일에 발행한 수표 2매를 해당 은행에 분실신고를 하였습니다. 연결기업의 경영진은 동 사항이 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있으며,이에 따라 당분기말 현재 충당부채로 인식한 금액은 없습니다. (2) 계류중인 소송사건&cr;&cr;당분기말 현재 연결기업이 피고로서 계류중인 소송사건은 총 9건(소송가액 1,699백만원)으로, 동 소송사건의 결과는 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다. 연결기업은 계류중인 소송 중 통상임금 관련 소송 사건으로부터 예상되는 손실금액 31,843,173천원을 소송충당부채로 재무제표에 반영하였으며, 통상임금 관련 소송을 제외하고 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.&cr; &cr;(3) 종속기업 취득관련 계약&cr;&cr;종속기업인 ㈜세아베스틸은 전기 중 재무적투자자들과 정산계약에 대해 최종정산하였으며, 이로 인하여 주식 4,494,383주를 추가 취득하여 ㈜세아창원특수강의 연결실체 지분율이 100.00%가 되었습니다. 동 거래와 관련하여, ㈜세아베스틸이 재무적투자자들과 체결한 정산계약은 다음과 같습니다. 구 분 내 역 정산계약 투자자 및 양도주식수 신영증권 : 7,189,965주 /&cr;신한금융투자 : 1,798,799주 정산일 중간정산기준일: 2017년 12월 18일&cr;중간정산일: 2018년 3월 18일&cr;정산기준일: 2019년 9월 18일&cr;정산일: 2020년 3월 18일 정산가격 기초자산 순매도금액 + 유상감자금액 &cr;- 정산기준금액 ㈜세아베스틸 정산금 정산가격이 음(-)일 경우, 차액을 ㈜세아베스틸이 투자자에게 지급 투자자 정산금 정산가격이 양(+)일 경우, 차액을 투자자가 ㈜세아베스틸에게 지급 중간정산 ㈜세아베스틸은 중간정산기준일에 투자자가 보유하고 있는 정산대상주식의 50%범위 내에서 정산을 청구할 수 있음 현금흐름스왑 ㈜세아베스틸 현금흐름 매 3개월마다 고정금액 지급 투자자 현금흐름 기초자산에서 발생하는 배당금 지급 (4) 교환사채(신종자본증권)&cr; 종속기업인 ㈜세아베스틸은 교환사채와 관련된 재무적 투자자들과 교환대상주식의 정산 등에 관한 주주간 계약을 체결하였으며, 주요내용은 다음과 같습니다. 구 분 내 역 교환권 행사 발행일로부터 3년이 되는 날의 다음 날에 개시하여 매 6개월마다 교환권을 행사할 수 있으며, 5년이 경과한 후에는 언제나 교환권 행사가 가능함. 조기정산 5년시점까지 이자지급을 중지하는 등의 조기정산의 사유가 발생하는 경우 조기정산이 가능함. 정산일 정산기준일 : 2025년 01월 06일 정산일 : 2025년 03월 16일 정산가격 기초자산 순매도금액 + 유상감자금액 - 정산기준금액 ㈜세아베스틸 정산금 정산가격이 음(-)일 경우, 차액을 ㈜세아베스틸이 투자자에게 지급 투자자 정산금 정산가격이 양(+)일 경우, 차액을 투자자가 ㈜세아베스틸에게 지급 (5) 비지배주주와의 지분옵션계약 &cr;&cr; 종속기업인 ㈜세아특수강은 2013년 중 Pos-SeAH Steel Wire(Tianjin) Co., Ltd. (이하 '대상회사')의 지분 75%를 취득하면서, 비지배주주인 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25%와 관련하여 다음의 지분옵션계약을 체결하였습니다. 구 분 내 용 콜옵션 옵션보유자 ㈜세아특수강 행사대상 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25% 행사시기 계약체결일로부터 5년이 경과한 날 이후 행사가격(주1) 행사시점 대상회사의 본질가치 중 25% 지분 상당액 풋옵션 옵션보유자 포스코 차이나 행사대상 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25% 행사시기 계약체결일로부터 5년이 경과한 날 이후 행사가격(주1) 행사시점 대상회사의 본질가치 중 25% 지분 상당액 (주1) 행사시점 대상회사의 본질가치는 대상회사의 순자산가치와 순손익가치를 각 1:1.5 비율로 가중평균하여 산출합니다. 순자산가치는 옵션 행사 직전 6개월 이내에 외부감사인으로부터 감사 또는 검토 받은 재무제표상 순자산가액을 의미하며, 순손익가치는 대한민국의 상속세 및 증여세법 시행령 제54조에 따라 산정하되 순손익가치환원율은 대한민국의 기획재정부장관이 본 계약 체결일 현재 고시한 이율 10%를 행사시점에 적용합니다. 한편, 상기 지분옵션계약을 고려할 때 연결기업은 비지배주주인 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25%에 대하여 현재의 소유권을 보유하고 있다고 판단하였습니다. 이에 따라 연결기업은 대상회사인 종속기업 Pos-SeAH Steel Wire(Tianjin) Co., Ltd.의 지분을 100% 보유한 것으로 회계처리하였습니다. (6) 금융기관과의 여신한도 약정사항 (외화단위: 각 1단위, 원화단위: 천원) 구 분 금융기관 통 화 한도금액 일반자금대출 하나은행 외 USD 136,355,604 CNY 321,427,800 INR 60,000,000 KRW 797,000,000 JPY 1,491,228,070 무역금융대출 하나은행 외 KRW 226,000,000 유산스 하나은행 외 USD 278,500,000 이행보증 하나은행 USD 116,359 매출채권할인 하나은행 외 KRW 94,300,000 기업어음 하나은행 외 KRW 20,000,000 시설자금대출 산업은행 외 USD 70,000,000 KRW 71,180,000 동반성장론(B2B) 하나은행 외 KRW 321,010,000 외화포괄한도 국민은행 외 USD 55,500,000 지급보증 하나은행 외 USD 28,266,338 KRW 13,522,200 파생상품(선물환) 하나은행 외 USD 73,582,000 KRW 20,741,000 (7) 타인으로부터 제공받은 지급보증 (외화단위: 각 1단위, 원화단위: 천원) 제공받은자 제공자 물건 또는 내용 통 화 보증금액 ㈜세아엘앤에스 하나은행 철도운송관련 보증 KRW 125,000 서울보증보험 공탁보증보험 외 KRW 6,530,219 하나은행 철근매입 KRW 1,600,000 ㈜세아베스틸 서울보증보험 등 계약이행보증 KRW 436,105 신한은행 등 L/C 지급보증 KRW 6,958,190 KB국민은행 등 외화지급보증 KRW 39,830,678 ㈜세아네트웍스 소프트웨어공제조합 등 계약이행보증 외 KRW 7,344,120 세아창원특수강 산업은행 L/C 지급보증 USD 3,317,831 ㈜세아항공방산소재 서울보증보험 하자보증 등 KRW 2,892,620 하나은행 계약이행지급보증 KRW 228,754 ㈜세아특수강 하나은행 수입신용장발행 KRW 1,098,995 신한은행 기업어음 KRW 2,345,708 ㈜세아엔지니어링 서울보증보험 계약이행보증 외 KRW 9,329,626 하나은행 외화지급보증 USD 181,000,000 ㈜세아메탈 하나은행 L/C Open 지급보증 USD 937,648 국민은행 역외대출 지급보증 USD 4,000,000 ㈜씨티씨 서울보증보험 계약이행보증 외 KRW 160,000 &cr;(8) 특수관계자 외 타인에게 제공한 담보자 산 (외화단위: 각 1단위, 원화단위: 천원) 차입금종류 담보권자 담보제공자산 통 화 담보설정액 시설자금대출 산업은행 토지,건물,기계장치 KRW 419,617,000 하나은행 토지,건물,기계장치 KRW 15,800,000 일반자금대출 등 국민은행 토지,건물, KRW 4,500,000 ㈜세아베스틸 지분증권 39,000,000 하나은행 토지,건물,기계장치 KRW 41,100,000 토지,건물,기계장치 USD 13,000,000 신한은행 토지,건물 KRW 44,200,000 토지,건물 USD 5,200,000 삼성화재해상보험㈜ 토지,건물 KRW 87,880,000 신한은행 델리지점 토지,건물 INR 60,000,000 우리은행 토지,건물 KRW 12,000,000 중국은행 토지, 건물, 기계장치 CNY 30,000,000 임차보증금 신한생명보험㈜ 등 건물 KRW 563,910 (9) 특수관계자 외 타인에게 제공한 지급보증 (단위: 천원) 차입금종류 제공받은자 보증금액 일반차입금 ㈜정선라임 1,347,500 &cr;(10) 이행보증&cr;연결기업은 (유)라미솔라를 거래상대방으로 하여 (유)라미솔라가 종속회사인 ㈜세아네트웍스로부터 인수한 태양광발전소 및 부대시설의 관리 및 운영에 대한 이행보증을 제공하고 있으며, 계약기간은 2020년 9월 25일부터 최대20년 입니다.&cr; &cr;&cr; 33. 사업결합 &cr; &cr; 전기 중 연결기업에서 발생한 주요 사업결합의 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 일반사항&cr;지배기업의 종속기업인 ㈜세아베스틸은 2019년 10월 30일 이사회 결의를 통해 금속압출제품 제조 및 판매를 주요 사업으로 하는 ㈜세아항공방산소재(구,알코닉코리아㈜)를 인수하는 결정을 하였습니다. 2020년 3월 1일 인수 절차가 완료되었고, 2020년 1분기부터 연결대상 종속기업로 편입되었으며 간주취득일은 2020년 3월 31일 입니다.&cr;&cr;지배기업의 종속기업인 ㈜브이엔티지는 전기 중 기존사업 시너지 극대화 및 신사업 진출 목적으로 ㈜빈티지랩 및 ㈜디지투스을 취득하였습니다. 아울러 ㈜브이엔티지는사업경쟁력을 강화하고 경영효율성을 증대시키며 사업시너지효과를 극대화하기 위하여 2020년 9월 28일 이사회 결의에 의거 2020년 11월 1일을 합병기일 (합병등기일은 2020년 11월 10일)로 하여 ㈜빈티지랩 및 ㈜디지투스를 흡수합병하였습니다. (2) 취득일 현재 사업결합 이전대가의 공정가치 (단위: 천원) 구 분 ㈜세아항공방산소재 ㈜빈티지랩 ㈜디지투스 현 금 76,193,246 9,305,246 2,440,260 (3) 사업결합으로 인하여 취득일 현재 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치 (단위: 천원) 구 분 ㈜세아항공방산소재 ㈜빈티지랩 ㈜디지투스 식별가능한 자산의 공정가치 87,544,028 2,269,766 243,681 유동자산: 24,599,481 1,750,319 152,828 현금및현금성자산 9,852,019 115,439 2,856 매출채권및기타채권 7,307,656 1,330,021 38,500 재고자산 7,370,437 - - 기타유동자산 69,369 304,859 111,472 비유동자산: 62,944,547 519,447 90,853 매출채권및기타채권 - 61,812 - 기타금융자산 4,832 164,000 - 유형자산 57,654,341 85,149 83,823 무형자산 4,584,035 10 7,030 사용권자산 43,385 208,476 - 이연법인세자산(비유동) 657,954 - - 식별가능한 부채의 공정가치 20,632,988 1,087,754 605,188 유동부채: 7,865,324 866,143 306,277 매입채무및기타채무 5,236,537 733,130 210,061 리스부채(유동) 23,803 - - 당기법인세부채 1,652,999 - - 기타유동부채 951,985 133,013 96,216 비유동부채: 12,767,664 221,611 298,911 리스부채(비유동) 20,540 - - 순확정급여부채 1,185,516 124,960 245,822 기타비유동부채 289,181 96,651 53,089 이연법인세부채(비유동) 11,272,427 - - 식별가능순자산 공정가치 66,911,040 1,182,012 (361,507) (4) 사업결합에서 발생한 영업권 (단위: 천원) 구 분 ㈜세아항공방산소재 ㈜빈티지랩 ㈜디지투스 가. 총 이전대가 76,193,246 9,305,246 2,440,260 나. 식별가능순자산 공정가치 66,911,040 1,182,012 (361,507) 다. 영업권 (다 = 가 - 나) 9,282,206 8,123,234 2,801,767 &cr; (5) 사업결합으로 인한 순현금유출 (단위: 천원) 구 분 ㈜세아항공방산소재 ㈜빈티지랩 ㈜디지투스 현금으로 지급한 대가 76,193,246 9,305,246 2,440,260 차감: 취득한 현금 및 현금성자산 9,852,019 115,439 2,856 순현금유출 66,341,227 9,189,807 2,437,404 &cr;(6) 공정가치의 측정&cr;취득한 중요한 자산, 부채의 공정가치 측정을 위해 사용된 가치평가기법은 다음과 같습니다.&cr; 취득한 자산 가치평가기법 유형자산 시장접근법 또는 원가접근법: 이용가능한 유사한 자산들의 시장거래에서 생성된 가격이나, 적절한 감가상각을 고려한 대체원가로서 기능적, 경제적 진부화뿐만 아니라 물리적 악화도 모두 반영하여 공정가치를 결정하였습니다. 무형자산 다기간초과이익법: 고객관계로부터 발생될 것으로 기대되는 순현금흐름의 현재가치를 고려하여 결정하였습니다. &cr; 로열티회피법: 기술 관련 무형자산과 관련하여 평가대상회사가 제3자에게 지급할 로열티를 가정하여 회피가능한 부분의 가치를 무형자산으로 인식하였습니다. 34. COVID-19 영향의 불확실성 &cr; &cr;COVID-19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID-19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부 지원정책이 발표되고 있습니다. COVID-19의 영향과 정부지원정책이 향후 연결기업의 재무제표에 미칠 영향을 당분기말 현재 합리적으로 추정하여 작성되었습니다. 그러나, COVID-19 상황에서 COVID-19의 종식시점 및 COVID-19가 연결기업에 미치는 영향의 추정에 중요한 불확실성이 존재합니다. &cr; 35. 보고기간후사건&cr;&cr;(1) 종속기업인 ㈜세아엔지니어링은 회사의 경영효율성 증대 및 시너지 효과의 극대화를 통해 기업가치를 극대화하고자 2021년 2월 24일 이사회를 통하여 분할합병을 결정하였으며, 분할합병은 2021년 4월 중 완료되었습니다.&cr;&cr;(2) 종속기업인 ㈜세아엔지니어링의 터보부문 매각 거래의 승인이 이사회에서 승인되었습니다. 주식매매계약체결은 2월 중 완료되었으며, 주식매매는 5월 중 완료되었습니다. (주석 13, 주석 15 참조)&cr;&cr;(3) 지배기업은 보고기간 후 진행된 이사회를 통하여 2021년 5월 회사채의 발행을 최종 승인하였습니다. 4. 재무제표 재무상태표 제 21 기 1분기말 2021.03.31 현재 제 20 기말 2020.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 21 기 1분기말 제 20 기말 자산 　 　 　Ⅰ.유동자산 12,172,096,795 5,899,307,411 　　(1)현금및현금성자산 2,884,535,000 3,597,021,344 　　(2)매출채권 및 기타채권 7,127,780,854 1,171,213,391 　　(3)기타금융자산 2,775,000 2,555,000 　　(4)기타유동자산 133,030,134 119,598,549 　　(5)당기법인세자산 1,008,975,807 1,008,919,127 　　(6)매각예정비유동자산 1,015,000,000 0 　Ⅱ.비유동자산 1,096,683,464,731 1,101,045,965,625 　　(1)유형자산 119,320,464 188,594,830 　　(2)투자부동산 82,143,885,094 82,235,099,615 　　(3)무형자산 4,401,181,419 4,415,004,739 　　(4)매출채권및기타채권 832,581,705 914,846,727 　　(5)기타금융자산 7,240,711,812 7,117,215,722 　　(6)공동기업투자 32,409,761,408 32,409,761,408 　　(7)종속기업투자 968,519,836,216 971,868,397,216 　　(8)사용권자산 1,016,186,613 1,185,551,049 　　(9)순확정급여자산 0 711,494,319 　자산총계 1,108,855,561,526 1,106,945,273,036 부채 　 　 　Ⅰ.유동부채 130,641,085,279 121,726,392,288 　　(1)매입채무및기타채무 11,653,072,922 3,871,360,396 　　(2)차입금 117,700,978,359 116,591,757,048 　　(3)기타유동부채 546,704,295 524,186,977 　　(4)기타금융부채 740,329,703 739,087,867 　Ⅱ.비유동부채 11,173,350,683 11,020,001,117 　　(1)매입채무및기타채무 1,266,320,000 1,226,320,000 　　(2)순확정급여부채 157,757,633 0 　　(3)이연법인세부채 9,408,056,786 9,234,018,435 　　(4)기타금융부채 341,216,264 559,662,682 　부채총계 141,814,435,962 132,746,393,405 자본 　 　 　Ⅰ.자본금 20,000,000,000 20,000,000,000 　Ⅱ.기타불입자본 164,380,133,274 165,098,842,174 　Ⅲ.이익잉여금 780,409,281,612 787,253,817,069 　Ⅳ.기타자본구성요소 2,251,710,678 1,846,220,388 　자본총계 967,041,125,564 974,198,879,631 자본과부채총계 1,108,855,561,526 1,106,945,273,036 포괄손익계산서 제 21 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지 제 20 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 21 기 1분기 제 20 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 Ⅰ.영업수익 8,473,056,550 8,473,056,550 23,728,560,727 23,728,560,727 　(1)용역수익 1,209,698,791 1,209,698,791 2,548,446,349 2,548,446,349 　(2)임대수익 590,518,000 590,518,000 601,615,000 601,615,000 　(3)배당금수익 6,672,839,759 6,672,839,759 20,578,499,378 20,578,499,378 Ⅱ.영업비용 3,221,352,407 3,221,352,407 3,693,263,983 3,693,263,983 　(1)종업원급여비용 1,745,421,678 1,745,421,678 2,157,371,295 2,157,371,295 　(2)감가상각비 293,231,811 293,231,811 320,475,841 320,475,841 　(3)지급수수료 845,555,622 845,555,622 781,133,623 781,133,623 　(4)기타영업비용 337,143,296 337,143,296 434,283,224 434,283,224 Ⅲ.영업이익(손실) 5,251,704,143 5,251,704,143 20,035,296,744 20,035,296,744 Ⅳ.기타수익 33,239,708 33,239,708 79,277,529 79,277,529 Ⅴ.기타비용 2,745,000,000 2,745,000,000 339,059 339,059 Ⅵ.금융수익 4,209,100 4,209,100 1,867,725 1,867,725 Ⅶ.금융비용 672,449,019 672,449,019 706,392,090 706,392,090 Ⅷ.법인세비용차감전순이익(손실) 1,871,703,932 1,871,703,932 19,409,710,849 19,409,710,849 Ⅸ.법인세비용(수익) (5,618,985) (5,618,985) 605,530,688 605,530,688 Ⅹ.분기순이익(손실) 1,877,322,917 1,877,322,917 18,804,180,161 18,804,180,161 XI.기타포괄손익 636,966,916 636,966,916 (7,054,133,276) (7,054,133,276) 　(1)당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익) 636,966,916 636,966,916 (7,054,133,276) (7,054,133,276) 　　1.확정급여제도의 재측정요소 34,196,767 34,196,767 (244,406,425) (244,406,425) 　　2.기타포괄손익-공정가치 지분상품 평가손익 602,770,149 602,770,149 (6,809,726,851) (6,809,726,851) XⅡ.총포괄이익(손실) 2,514,289,833 2,514,289,833 11,750,046,885 11,750,046,885 XⅢ.주당이익 　 　 　 　 　(1)기본및희석주당이익(손실) (단위 : 원) 472 472 4,702 4,702 자본변동표 제 21 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지 제 20 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 (단위 : 원) 　 자본 자본금 기타불입자본 이익잉여금 기타자본 자본 합계 2020.01.01 (Ⅰ.기초자본) 20,000,000,000 166,514,602,374 756,202,401,190 15,200,422,190 957,917,425,754 Ⅱ.연차배당 0 0 (8,997,975,000) 0 (8,997,975,000) Ⅲ.분기순이익(손실) 0 0 18,804,180,161 0 18,804,180,161 Ⅳ.기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품평가손익 0 0 0 0 0 Ⅴ.확정급여제도 재측정요소 0 0 (244,406,425) 0 (244,406,425) Ⅵ.기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품 처분 0 0 0 (6,809,726,851) (6,809,726,851) Ⅶ.자기주식의 취득 0 0 0 0 0 Ⅷ.자본 증가(감소) 합계 0 0 9,561,798,736 (6,809,726,851) 2,752,071,885 2020.03.31 (Ⅸ.기말자본) 20,000,000,000 166,514,602,374 765,764,199,926 8,390,695,339 960,669,497,639 2021.01.01 (Ⅰ.기초자본) 20,000,000,000 165,098,842,174 787,253,817,069 1,846,220,388 974,198,879,631 Ⅱ.연차배당 0 0 (8,953,335,000) 0 (8,953,335,000) Ⅲ.분기순이익(손실) 0 0 1,877,322,917 0 1,877,322,917 Ⅳ.기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품평가손익 0 0 0 602,770,149 602,770,149 Ⅴ.확정급여제도 재측정요소 0 0 34,196,767 0 34,196,767 Ⅵ.기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품 처분 0 0 197,279,859 (197,279,859) 0 Ⅶ.자기주식의 취득 0 (718,708,900) 0 0 (718,708,900) Ⅷ.자본 증가(감소) 합계 0 (718,708,900) (6,844,535,457) 405,490,290 (7,157,754,067) 2021.03.31 (Ⅸ.기말자본) 20,000,000,000 164,380,133,274 780,409,281,612 2,251,710,678 967,041,125,564 현금흐름표 제 21 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지 제 20 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 21 기 1분기 제 20 기 1분기 Ⅰ.영업활동으로부터 창출된 현금흐름 (1,606,466,236) 452,846,986 　(1)분기순이익(손실) 1,877,322,917 18,804,180,161 　(2)조정항목 (2,879,636,252) (18,793,167,785) 　　1.법인세비용(수익) (5,618,985) 605,530,688 　　2.이자비용 670,884,724 705,902,341 　　3.이자수익 (4,209,100) (1,832,475) 　　4.배당금수익 (6,672,839,759) (20,578,499,378) 　　5.유형자산처분이익 (7,122,110) 0 　　6.퇴직급여 119,513,444 174,820,029 　　7.유형자산감가상각비 18,229,534 45,835,564 　　8.투자부동산감가상각비 91,214,521 91,214,521 　　9.무형자산상각비 14,423,320 14,061,320 　　10.사용권자산상각비 169,364,436 169,364,436 　　11.매각예정비유동자산손상차손 2,745,000,000 0 　　12.수입수수료 (18,476,277) (19,564,831) 　(3)운전자본의 변동 157,246,395 1,385,215,142 　　1.매출채권의 감소(증가) 908,763,357 658,045,630 　　2.미수금의 감소(증가) (117,584,937) 477,427,593 　　3.선급비용의 감소(증가) 2,508,140 0 　　4.보증금의 감소(증가) 0 13,128,643 　　5.미지급금의 증가(감소) (961,469,522) 98,653,122 　　6.선수금의 증가(감소) (40,000,000) 100,000,000 　　7.선수수익의 증가(감소) 31,740,000 0 　　8.예수금의 증가(감소) (345,222,682) (110,467,523) 　　9.미지급비용의 증가(감소) (115,068,478) 10,406,737 　　10.퇴직금의 지급 (156,967,783) 0 　　11.관계사퇴직금의 전출입 0 (68,502,439) 　　12.사외적립자산의 감소(증가) 950,548,300 206,523,379 　(4)이자의 수취 4,400,215 1,424,971 　(5)이자의 지급 (679,640,611) (451,514,425) 　(6)법인세납부(환급) (86,158,900) (493,291,078) Ⅱ.투자활동현금흐름 715,417,097 (5,003,535,857) 　(1)기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 처분 646,511,153 0 　(2)상각후원가측정 금융자산의 처분 2,555,000 0 　(3)장기대여금의 감소 7,167,783 8,402,730 　(4)유형자산의 처분 63,754,942 1,624,288 　(5)종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산의 처분 376,000,000 0 　(6)임대보증금의 증가 40,000,000 0 　(7)상각후원가측정 채무상품의 취득 0 (5,000,000,000) 　(8)유형자산의 취득 (8,532,781) (9,157,345) 　(9)무형자산의 취득 (600,000) (4,405,530) 　(10)종속기업에 대한 투자자산의 취득 (411,439,000) 0 Ⅲ.재무활동현금흐름 178,562,795 3,762,676,877 　(1)단기차입금의 차입 68,022,000,000 16,160,000,000 　(2)단기차입금의 상환 (66,926,000,000) (12,203,000,000) 　(3)금융리스부채의 지급 (198,728,305) (194,323,123) 　(4)자기주식 취득 (718,708,900) 0 Ⅳ.현금및현금성자산의 증가(감소) (712,486,344) (788,011,994) Ⅴ.기초현금및현금성자산 3,597,021,344 821,589,420 Ⅵ.기말현금및현금성자산 2,884,535,000 33,577,426 5. 재무제표 주석 제 21 기 1분기 2021년 01월 01일부터 2021년 03월 31일까지 제 20 기 1분기 2020년 01월 01일부터 2020년 03월 31일까지 주식회사 세아홀딩스 1. 당사의 개요 &cr;주식회사 세아홀딩스(이하 "당사"라 함)는 2001년 7월 1일에 주식회사 세아제강의 투자사업부문과 임대사업부문이 인적분할 방식으로 신설되어 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에 재상장하였으며, 자회사(㈜세아베스틸, ㈜세아창원특수강, ㈜세아특수강 등)에 대한 지배와 투자, 경영자문 등을 주요 사업목적으로 하는 지주회사입니다.&cr;&cr;당분기말 현재 자본금은 20,000,000천원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.&cr; 주 주 보유주식수(주) 지분율(%) 이태성 1,404,870 35.12 이주성 717,953 17.95 박의숙 425,872 10.65 이순형 346,241 8.66 (주)에이치피피 375,231 9.38 (재)세아이운형문화재단 125,556 3.14 (재)세아해암학술장학재단 74,444 1.86 (주)에이팩인베스터스 259 0.01 기타 529,574 13.23 합 계 4,000,000 100.00 2. 재무제표 작성기준&cr;&cr;2.1 회계기준의 적용&cr;&cr;당사의 중간재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. &cr;&cr;중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차 재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. &cr;&cr;2.2 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자&cr;&cr;당사의 분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업이 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업, 관계기업 및 공동기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. &cr;&cr; 3. 중요한 회계정책 &cr;3.1. 제ㆍ개정된 기준서의 적용&cr; 중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2021년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 당사는 공표되었으나 시행되지않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.&cr; 여러 개정사항과 해석서가 2021년부터 최초 적용되며, 당사의 중간재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 3.1.1 기업회계기준서 제1109호, 제1039호, 1107호, 1104호 및 1116호 (개정) - 이자율지표 개혁 - 2단계&cr;&cr; 개정사항은 은행 간 대출 금리(IBOR)가 대체 무위험 지표(RFR)로 대체될 때 재무보고에 미치는 영향을 다루기 위한 한시적 면제를 제공합니다.&cr;&cr;개정사항은 다음의 실무적 간편법을 포함합니다.&cr;- 계약상 변경, 또는 개혁의 직접적인 영향을 받는 현금흐름의 변경은 시장이자율의 변동과 같이 변동이자율로 변경되는 것처럼 처리되도록 함.&cr;- 이자율지표 개혁이 요구하는 변동은 위험회피관계의 중단없이 위험회피지정 및 위험회피문서화가 가능하도록 허용함.&cr;- 대체 무위험 지표(RFR)를 참조하는 금융상품이 위험회피요소로 지정되는 경우 별도로 식별가능해야 한다는 요구사항을 충족하는 것으로 보는 한시적 면제&cr;이 개정사항은 당사의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 당사는 실무적 간편법이 적용가능하게 되는 미래에 해당 실무적 간편법을 사용할 것입니다. 4. 금융상품&cr;&cr;4.1 금융상품의 범주별 분류내역 <당분기말> (단위 : 천원) 구 분 상각후원가측정&cr;금융자산 기타포괄손익-&cr;공정가치 측정&cr;금융자산 상각후원가측정&cr;금융부채 합 계 금융자산 현금및현금성자산 2,884,535 - - 2,884,535 매출채권및기타채권 7,960,363 - - 7,960,363 기타금융자산 61,960 7,181,527 - 7,243,487 합 계 10,906,858 7,181,527 - 18,088,385 금융부채 매입채무및기타채무 - - 12,919,393 12,919,393 차입금 - - 117,700,978 117,700,978 기타금융부채(주1) - - 71,647 71,647 합 계 - - 130,692,018 130,692,018 (주1) 리스부채 1,009,899천원은 제외하였습니다(주석 16 참조). &cr; <전기말> (단위 : 천원) 구 분 상각후원가측정&cr;금융자산 기타포괄손익-&cr;공정가치 측정 &cr;금융자산 상각후원가측정&cr;금융부채 합 계 금융자산 현금및현금성자산 3,597,021 - - 3,597,021 매출채권및기타채권 2,086,060 - - 2,086,060 기타금융자산 64,515 7,055,256 - 7,119,771 합 계 5,747,596 7,055,256 - 12,802,852 금융부채 매입채무및기타채무 - - 5,097,680 5,097,680 차입금 - - 116,591,757 116,591,757 기타금융부채(주1) - - 90,124 90,124 합 계 - - 121,779,561 121,779,561 (주1) 리스부채 1,208,627천원은 제외하였습니다(주석 16 참조). 4.2 금융상품의 공정가치와 장부금액&cr;&cr;(1) 금융자산 (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 ① 현금및현금성자산 2,884,535 2,884,535 3,597,021 3,597,021 ② 매출채권및기타채권 7,960,363 7,960,363 2,086,060 2,086,060 - 매출채권 27,856 27,856 936,620 936,620 - 미수금 7,099,474 7,099,474 309,048 309,048 - 미수수익 2,191 2,191 2,382 2,382 - 대여금 111,538 111,538 118,706 118,706 - 보증금 719,304 719,304 719,304 719,304 ③ 기타금융자산 7,243,487 7,243,487 7,119,771 7,119,771 - 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 7,181,527 7,181,527 7,055,256 7,055,256 - 상각후원가측정 채무상품 61,960 61,960 64,515 64,515 금융자산 합계 18,088,385 18,088,385 12,802,852 12,802,852 (2) 금융부채 (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 ① 매입채무및기타채무 12,919,393 12,919,393 5,097,680 5,097,680 - 미지급금 9,528,554 9,528,554 1,625,735 1,625,735 - 미지급비용 699,094 699,094 820,200 820,200 - 임대보증금 2,691,745 2,691,745 2,651,745 2,651,745 ② 차입금 117,700,978 117,700,978 116,591,757 116,591,757 - 단기차입금 67,710,000 67,710,000 66,614,000 66,614,000 - 사채 49,990,978 49,990,978 49,977,757 49,977,757 ③ 기타금융부채 71,647 71,647 90,124 90,124 - 금융보증부채 71,647 71,647 90,124 90,124 금융부채 합계 130,692,018 130,692,018 121,779,561 121,779,561 상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다.&cr; 상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다. &cr;&cr;ㆍ상장된 채무상품의 공정가치는 보고기간말 현재 관측가능한 현행 시장거래에서의 가격에 기초하고 있습니다. ㆍ상장지분상품의 공정가치는 활성시장에서 이용가능한 시장가격에 기초하여 산정 되었습니다.&cr;ㆍ비상장지분상품 중 일부는 적절한 평가기법을 활용하여 추정되었습니다. &cr;ㆍ이외 금융상품은 장부금액이 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.&cr; 4.3 공정가치 서열체계&cr;&cr;당사는 금융상품의 공정가치를 측정하고 공시하기 위해 다음과 같은 서열체계를 이용하고 있습니다. &cr; 수준 1: 활성시장의 (조정되지 않은)공시가격을 이용하여 측정한 공정가치 &cr;수준 2: 직ㆍ간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치&cr;수준 3: 직ㆍ간접적으로 관측가능하지 않은 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치 당분기말과 전기말 현재 반복적으로 공정가치가 측정되는 금융상품의 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다. <당분기말> (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 상장지분상품 7,162,731 - - 7,162,731 - 비상장지분상품 - - 18,796 18,796 합 계 7,162,731 - 18,796 7,181,527 <전기말> (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 상장지분상품 7,036,460 - - 7,036,460 - 비상장지분상품 - - 18,796 18,796 합 계 7,036,460 - 18,796 7,055,256 &cr; 한편, 당분기와 전분기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다. &cr;&cr; 5. 현금및현금성자산&cr;&cr;당사의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있으며, 당분기말 현재 2,882백만원은 자사주신탁으로 사용이 제한되어 있습니다.&cr;&cr; 6. 매출채권및기타채권&cr;&cr; 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 1) 매출채권 27,856 - 936,620 - 2) 기타채권 　 　 　 　 미수금 7,099,474 - 234,116 74,932 미수수익 451 1,740 477 1,905 대여금 - 111,538 - 118,706 보증금 - 719,304 - 719,304 소 계 7,099,925 832,582 234,593 914,847 합 계 7,127,781 832,582 1,171,213 914,847 7. 기타금융자산&cr;&cr;(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 7,181,527 - 7,055,256 상각후원가측정 채무상품(주1) 2,775 59,185 2,555 61,960 합 계 2,775 7,240,712 2,555 7,117,216 (주1) 당분기말 현재 5백만원은 금융약정 등으로 사용이 제한되어 있습니다. &cr;(2) 기타금융자산에 포함된 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 상장지분상품 7,162,731 7,036,460 비상장지분상품 18,796 18,796 합 계 7,181,527 7,055,256 &cr;8. 기타유동자산 &cr; 당분기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 선급비용 133,030 119,599 9. 유형자산, 투자부동산 및 무형자산&cr; 당분기 및 전분기 중 유형자산, 투자부동산 및 무형자산의 주요 변동내용은 다음과 같습니다. <당분기> (단위: 천원) 구 분 기 초 취득/자본적지출 처분/폐기/손상 감가상각/상각 분기말 유형자산 188,595 5,588 (56,633) (18,230) 119,320 투자부동산(주1) 82,235,100 - - (91,215) 82,143,885 무형자산 4,415,005 600 - (14,424) 4,401,181 (주1) 당사는 투자부동산 중 일부를 임차보증금과 관련하여 담보로 제공하고 있습니다(주석 22 참조).&cr; <전분기> (단위: 천원) 구 분 기 초 취득/자본적지출 처분/폐기/손상 감가상각/상각 분기말 유형자산 332,093 10,557 (1,624) (45,836) 295,190 투자부동산(주1) 82,599,958 - - (91,215) 82,508,743 무형자산 4,450,050 4,405 - (14,061) 4,440,394 (주1) 당사는 투자부동산 중 일부를 임차보증금과 관련하여 담보로 제공하고 있습니다(주석 22 참조).&cr; &cr; 10. 공동기업 및 종속기업투자 &cr; (1) 공동기업투자&cr;&cr;당분기말 및 전기말 현재 공동기업투자의 현황은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 회사명 소재지 결산월 주요 영업활동 당분기말 전기말 지분율(%) 장부금액 지분율(%) 장부금액 ㈜세아에삽 한국 12월 용접봉 제조 및 판매 50.00 32,409,761 50.00 32,409,761 (2) 종속기업투자&cr; &cr;1) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업투자의 현황은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 회사명 소재지 결산월 주요 영업활동 당분기말 전기말 지분율(%) 장부금액 지분율(%) 장부금액 ㈜세아엘앤에스 한국 12월 복합화물운송주선업 기타제철 및 제강업 100.00 13,640,417 100.00 13,640,417 ㈜세아베스틸(주1) 한국 12월 기타제철 및 제강업 61.72 408,240,162 61.72 408,240,162 ㈜세아네트웍스 한국 12월 내부통신배선공사업 100.00 24,383,492 100.00 24,383,492 ㈜세아특수강 한국 12월 냉간압연 및 압출제품 제조업 68.70 86,148,723 68.70 86,148,723 ㈜세아에프에스 한국 12월 강관제조업 80.00 79,529,395 80.00 79,529,395 ㈜세아엠앤에스 한국 12월 기타제련 및 합금제조업 83.92 29,484,000 83.92 29,484,000 S&G Holdings Ltd. 홍콩 12월 투자자문업 100.00 46,492,773 100.00 46,492,773 ㈜아이언그레이&cr;(구,㈜세아알앤아이) 한국 12월 부동산임대 및 투자업 100.00 251,680,192 100.00 251,680,192 KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호(주2) 한국 12월 부동산투자신탁업 12.50 10,000,000 12.50 10,000,000 ㈜세아엔지니어링(주3) 한국 12월 기체 펌프 및 압축기 제조업 100.00 940,000 100.00 4,700,000 ㈜브이엔티지(주4) 한국 12월 컴퓨터 시스템 통합 자문, 구축 및 관리업 88.03 17,980,682 86.73 17,569,243 합 계 　 968,519,836 　 971,868,397 (주1) 당분기말 현재 당사가 보유하고 있는 동 종속기업에 대한 주식 3,500,000주는 당사의 채무와 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 22 참조).&cr;&cr;(주2) 당사의 지분율이 50%를 초과하지 아니하나, 당사의 종속기업인 ㈜세아베스틸과 ㈜아이언그레이가 동 피투자회사에 대하여 보유한 지분을 고려할 경우 피투자회사의 주요 의사결정에 지배력이 있는 것으로 판단해 종속기업으로 분류하였습니다.&cr;&cr; (주3) 당사는 당분기 중 외부에 매각하기로 결정된 ㈜세아엔지니어링의 터보사업부문 지분의 80%를 당분기말 현재 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다(주석 11, 주석 26 참조).&cr; &cr; (주4) 당분기 중 종속기업인 ㈜브이엔티지의 주식 9,275주를 추가로 411백만원에 취득하였습니다(주석 24 참조). 2) 당분기말 현재 시장성 있는 종속기업투자자산의 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 보유주식수 주당 시장가격 공정가치 장부금액 ㈜세아베스틸 22,135,633 주 18,550 원 410,615,992 408,240,162 ㈜세아특수강 5,887,180 주 13,850 원 81,537,443 86,148,723 &cr; 11. 매각예정자산 &cr;&cr;당분기말 및 전기말 현재 매각예정자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 종속기업투자주식(㈜세아엔지니어링) 1,015,000 - 당사는 당분기 중 경영효율성 증대 및 시너지 효과 극대화를 도모하고, 이를 통한 효율적 경영기반을 조성하기 위하여 2021년 4월 1일 ㈜세아엔지니어링의 공기압축기 및 터보블로워 제조ㆍ설치 사업(이하 "터보사업부")을 존속기업으로 하는 인적분할을하였습니다. 당분기 중 터보사업부의 지분 80%에 대한 매각이 확약됨에 따라 매각예정비유동 자산으로 분류하였으며, 당분기말 현재 매각예정비유동자산 분류로 인하여인식한 손상차손은 2,745백만원입니다(주석 10, 주석 19, 주석 26 참조).&cr; 12. 매입채무및기타채무&cr; 당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 미지급금 9,528,554 - 1,625,735 - 미지급비용 699,094 - 820,200 - 임대보증금 1,425,425 1,266,320 1,425,425 1,226,320 합 계 11,653,073 1,266,320 3,871,360 1,226,320 &cr; 13. 차입금&cr; (1) 당분기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 유동 단기차입금 67,710,000 66,614,000 사채 49,990,978 49,977,757 합 계 117,700,978 116,591,757 (2) 당분기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 차입처 이자율(%) 당분기말 전기말 일반차입금 산업은행 1.62~1.86 12,710,000 11,614,000 일반차입금 신한은행 2.03 10,000,000 10,000,000 기업어음할인 신영증권 외 1.45~1.52 45,000,000 35,000,000 일반차입금 하나은행 - - 10,000,000 합 계 67,710,000 66,614,000 &cr;(3) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 발행일 만기일 당기&cr;이자율(%) 당분기말 전기말 무보증공모사채 제19회(주1) 2018-06-01 2021-06-01 2.99 50,000,000 50,000,000 차감 : 사채할인발행차금 (9,022) (22,243) 차감 계 49,990,978 49,977,757 재무상태표 - 유동성 49,990,978 49,977,757 (주1) 약정에 따라 사채의 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율을 200%이하로 유지하여야 하며, 자기자본 300%이하로 담보권 설정이 제한되어 있습니다. 또한 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산 총액의 50%이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분하는 것이 제한되어 있습니다. 14. 퇴직급여제도&cr;&cr;(1) 확정기여형 퇴직급여제도&cr;확정기여형 퇴직급여제도에 대한 기여금은 종업원이 이에 대하여 지급받을 자격이 있는 용역을 제공한 때 비용으로 인식하고 있으며, 당분기와 전분기 중 당사가 확정기여형 퇴직급여제도에 따라 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 확정기여형 퇴직급여비용 1,563 - (2) 당분기말 및 전기말 현재 순확정급여부채의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 기금이 적립되는 확정급여채무의 현재가치 4,791,090 4,797,279 사외적립자산의 공정가치 (4,633,332) (5,508,773) 순확정급여부채(자산) 157,758 (711,494) &cr;(3) 당분기 및 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 당기손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 당기근무원가 123,606 173,690 순이자원가 (4,093) 1,130 합 계 119,513 174,820 15. 기타유동부채&cr;&cr;당분기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 선수금 376,000 40,000 예수금 138,964 484,187 선수수익 31,740 - 합 계 546,704 524,187 &cr;&cr;16. 기타금융부채&cr; (1) 당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 리스부채 668,683 341,216 664,156 544,471 보증부채 71,647 - 74,932 15,192 합 계 740,330 341,216 739,088 559,663 &cr;(2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산 및 리스부채 장부금액의 변동은 다음과 같습니다. <당분기> (단위 : 천원) 구 분 사용권자산 리스부채 건물 당기초 1,185,551 1,208,627 감가상각 (169,364) - 이자비용 - 7,769 지급 - (206,497) 당분기말 1,016,187 1,009,899 <전분기> (단위 : 천원) 구 분 사용권자산 리스부채 건물 전기초 1,863,008 1,854,982 감가상각 (169,364) - 이자비용 - 12,174 지급 - (206,498) 전분기말 1,693,644 1,660,658 &cr;(3) 당분기 중 단기리스에 따른 리스료는 없으며(전분기: 없음), 소액자산리스에 따른 리스료 2,822천원(전분기: 3,758천원)을 인식하였습니다. &cr; 17. 배당금&cr;&cr;당분기 및 전분기 중 주주총회결의에 의하여 지급한 배당금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 보통주 1주당 2,250원(전분기 : 2,250원) 8,953,335 8,997,975 18. 영업비용&cr;&cr; (1) 종업원급여비용 (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 급여 1,484,636 1,793,006 퇴직급여 121,076 174,820 복리후생비 139,709 189,545 합 계 1,745,421 2,157,371 &cr;(2) (감가)상각비 (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 유형자산감가상각비 18,230 45,836 투자부동산감가상각비 91,215 91,215 무형자산상각비 14,424 14,061 사용권자산상각비 169,364 169,364 합 계 293,233 320,476 (3) 지급수수료 (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 지급수수료 845,556 781,134 (4) 기 타영업비용 (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 여비교통비 12,875 46,769 통신비 7,272 8,871 세금과공과 53,890 68,858 도서인쇄비 42,187 42,923 보험료 3,196 3,234 사무용품비 4,013 2,330 차량유지비 12,269 14,866 회의비 9,884 12,601 행사비 854 7,995 접대비 22,555 33,464 광고선전비 28,053 67,460 수선비 8,002 3,788 임차료 106,632 105,463 교육훈련비 25,460 15,661 합 계 337,142 434,283 19. 기타수익 및 기타비용&cr;&cr;(1) 기타수익 (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 수입수수료 18,476 19,565 유형자산처분이익 7,122 - 잡이익 7,642 59,713 합 계 33,240 79,278 &cr;(2) 기타비용 (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 잡손실 - 339 매각예정비유동자산손상차손(주1) 2,745,000 - 합 계 2,745,000 339 (주1) 당분기 중 ㈜세아엔지니어링 터보사업부의 매각예정비유동자산 분류로 인하여 인식한 손상차손은 2,745백만원 입니다(주석 11 참조). 20. 금융수익 및 금융비용&cr; (1) 금융수익 (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 이자수익 4,209 1,832 외화매매이익 - 36 합 계 4,209 1,868 (2) 금융비용 (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 이자비용 670,885 705,902 외화매매손실 1,564 490 합 계 672,449 706,392 &cr; 21. 법인세&cr;&cr; 법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 22. 우발채무와 약정사항&cr;&cr; (1) 금융기관 한도 약정내역 &cr;당분기말 현재 당사는 금융기관과 145,000백만원의 여신한도약정을 유지하고 있습니다. 차입조건을 모두 충족하여 즉시 사용가능한 미사용 차입한도는 27,290백만원 입니다.&cr; (2) 지급보증 &cr;당분기말 현재 당사가 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 제공받은 자 통화 보증금액 보증내용 ㈜아이언그레이(구,㈜세아알앤아이)(주1) KRW 39,000,000 차입금 지급보증 (주1) 당분기말 현재 당사의 특수관계자에 해당됩니다(주 석 24 참조). (3) 담보 &cr;당분기말 현재 당사는 당사의 차입금과 관련하여 당사가 보유한 ㈜세아베스틸 주식 3,500,000주를 국민은행에 담보(채권최고액: 39,000,000천원)로 제공하고 있으며, 투자부동산 중 일부를 임차보증금과 관련하여 담보(채권최고액: 563,910천원)로 제공하고 있습니다.&cr;&cr;(4) 이행보증&cr; 당사는 종속회사인 ㈜세아네트웍스를 위해 (유)라미솔라를 거래상대방으로 하여 (유)라미솔라가 세아네트웍스로부터 인수한 태양광발전소 및 부대시설의 관리 및 운영에대한 이행보증을 제공하고 있으며, 계약기간은 2020년 9월 25일부터 최대 20년 입니다.&cr; 23. 위험관리&cr;&cr; 금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 분기재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. &cr;중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. 전기말 이후 당사의 재무위험관리 목적 및 정책과 관련한 중요한 변동사항은 없습니다. &cr; 23.1 금융위험관리&cr;&cr;(1) 신 용위험&cr;신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다. 당분기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출액은 주석 4.1에 기술된 금융자산 범주별 장부금액입니다. &cr;(2) 유동성위험&cr;유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하는 한편, 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시킴으로써 유동성위험을 관리하고 있습니다.&cr; (3) 시장위험&cr; 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. &cr; ① 이자율위험 &cr;당사는 이자율의 변동으로 고정금리 차입금의 공정가치나 변동금리 차입금의 미래 현금흐름이 변동될 수 있는 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 이러한 이자율 변동으로 인한 불확실성을 최소화하기 위하여 주기적으로 차입금의 이자율 현황을 검토하고 고정금리 차입금 규모와 변동금리 차입금 규모의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. &cr;② 가격위험&cr;가격위험은 이자율 또는 환율 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 당사의 기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품 중 상장지분상품은 가격위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 현재 상장지분상품은 7,163백만원(전기말: 7,036백만원)으로, 다른 변수가 일정하고 상장지분상품의가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 당분기말의 자본에 미치는 영향은 559백만원 (전기말: 549백만원)입니다. &cr;23.2 자본위험관리&cr;&cr;당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사는 자본관리지표로 총부채를 총자본으로 나누어 산출한 부채비율을 이용하고 있으며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다. &cr; 당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 부채총계(A) 141,814,436 132,746,393 자본총계(B) 967,041,126 974,198,880 부채비율(C = A ÷ B) 14.66% 13.63% 24. 특수관계자거래 &cr; (1) 당사는 최상위지배기업으로서 당분기말 현재 당사의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다. 구 분 내 역 관계기업(주1) 한일튜브㈜, 진양특수강㈜, ㈜세창스틸, PT. SeAH Steel Indonesia, ㈜간만세, 케이퓨전테크놀로지㈜, Xen Technologies Pte. Ltd., ㈜포도미디어네트워크 매각예정자산(주2) ㈜세아엔지니어링 공동기업(주3) ㈜세아에삽, DFN Co, LLC 종속기업(주1),(주4) ㈜세아엘앤에스, ㈜세아베스틸, ㈜세아네트웍스, ㈜브이엔티지, ㈜세아특수강, ㈜세아에프에스, ㈜세아메탈, ㈜세아엠앤에스, ㈜우진정공, ㈜씨티씨, ㈜세아항공방산소재, ㈜윈트러스트, S&G Holdings Ltd., PT.SeAHNESIA, Pos-SeAH Steel Wire(Nantong) Co., Ltd., Foshan SeAH Precision Metal Co., Ltd., SeAH Precision Mexico S.A. DE C.V., SeAH Automotive(Nantong) Co., Ltd., Suzhou SeAH Precision Metal Co., Ltd., SeAH Precision Metal(Thailand) Co., Ltd., Qingdao SeAH Precision Metal Co., Ltd., PT. SeAH Precision Metal Indonesia, India SeAH Precision Metal Pvt., Ltd., ㈜아이언그레이(구,㈜세아알앤아이), KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호, PT. SeAH Resources & Investment, Pos-SeAH Steel Wire(Tianjin) Co., Ltd., ㈜세아엔지니어링, ㈜세아창원특수강, Pos-SeAH Steel Wire(Thailand) Co., Ltd., SeAH Global Inc., SeAH Global(Thailand) Co., Ltd., Neptune Partners Pte. Ltd., EVERGUARD, INC., SeAH Global Vina Company Limited, SeAH CTC Co., Ltd., SeAH M&S Vietnam Co., LTD 기타(주5) ㈜세아제강지주 등 (주1) 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.&cr;&cr;(주2) 당사는 당분기 중 외부에 매각하기로 결정된 ㈜세아엔지니어링의 사업부문을 당분기말 현재 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다(주석 11 참조).&cr;&cr;(주3) ㈜아이언그레이는 당분기 중 DFN Co, LLC의 지분을 50% 취득하였습니다.&cr;&cr;(주4) ㈜세아엠앤에스는 당분기 중 SeAH M&S Vietnam Co., LTD를 신규로 설립하였습니다.&cr;&cr;(주5) 기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다. &cr;(2) 주요 경영진에 대한 보상 (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 단기급여 472,800 508,945 퇴직급여 35,827 65,470 합 계 508,627 574,415 (3) 특수관계자간 주요 거래내역 <당분기> (단위: 천원) 구 분 회사의 명칭 수 익 비 용 유형자산취득 유형자산처분 배당금지급 배당금수익 외 배당금수익 종속기업(주1) ㈜세아베스틸 341,014 - - - 27,452 - ㈜세아특수강 128,996 2,943,590 - - 36,303 - ㈜세아에프에스 26,635 - - - - - ㈜세아메탈 19,153 - - - - - ㈜세아엘앤에스 231,484 1,000,000 - - - - ㈜세아네트웍스 8,828 - - - - - ㈜우진정공 82,860 - - - - - ㈜세아엠앤에스 110,431 - - - - - ㈜아이언그레이 (구,㈜세아알앤아이) 22,651 - - - - - KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호 - 560,348 104,352 - - - ㈜세아엔지니어링 16,686 - - - - - ㈜세아창원특수강 271,632 - - - - - ㈜세아항공방산소재 11,674 - - - - - ㈜브이엔티지 4,090 - 139,642 5,588 - - 공동기업 ㈜세아에삽 25,324 1,999,853 - - - - 기타특수관계자 ㈜세아제강 835 - - - - - ㈜세아제강지주 167,250 - - - - - ㈜세아씨엠 431 - - - - - ㈜에이치피피 - - - - - 844,270 ㈜에이팩인베스터스 - - - - - 583 합 계 1,469,974 6,503,791 243,994 5,588 63,755 844,853 (주1) 종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.&cr;&cr;상기 내역에 포함되지 않은 사항으로 당분기 중 종속기업인 ㈜브이엔티지의 주식 9,275주를 추가로 411백만원에 취득하였습니다(주석 10 참조). <전분기> (단위: 천원) 구 분 회사의 명칭 수 익 비 용 유형자산취득 유ㆍ무형자산 처분 배당금지급 배당금수익 외 배당금수익 종속기업(주1) ㈜세아베스틸 764,063 6,340,690 - - 253 - ㈜세아특수강 195,348 5,298,462 - - - - ㈜세아에프에스 42,459 2,540,804 - - - - ㈜세아메탈 25,756 - - - - - ㈜세아엘앤에스 323,870 1,000,000 - - - - ㈜세아네트웍스 255,008 2,965,680 108,354 10,353 - - ㈜우진정공 82,860 - - - - - ㈜세아엠앤에스 166,655 - - - - - ㈜아이언그레이&cr;(구,㈜세아알앤아이) 22,255 - - - - - KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호 - 582,849 105,464 - - - ㈜세아엔지니어링 18,188 - - - - - SeAH Automotive&cr;(Nantong) Co., Ltd. 938 - - - - - ㈜세아창원특수강 575,501 - - - - - ㈜세아항공방산소재 5,500 - - - - - 매각예정자산 드림라인㈜ - - 4,436 - - - 공동기업 ㈜세아에삽 30,137 1,849,908 - - - - 기타특수관계자 ㈜세아제강 988 - - - - - ㈜세아제강지주 359,975 - - - - - ㈜세아씨엠 231 - - - - - ㈜에이치피피 - - - - - 484,270 ㈜에이팩인베스터스 - - - - - 583 합 계 2,869,732 20,578,393 218,254 10,353 253 484,853 (주1) 종속기업의 관계기업 및 종속기업이 포함되어 있습니다. (4) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역 <당분기말> (단위: 천원) 구 분 회사의 명칭 채 권 채 무 임차보증금 기타(주2) 임대보증금 기타(주3) 종속기업(주1) ㈜세아베스틸 - - 375,792 - ㈜세아특수강 - 2,943,590 376,000 - ㈜세아엘앤에스 - 1,000,000 400,000 - ㈜아이언그레이&cr;(구,㈜세아알앤아이) - 75,000 - - KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호(주4) 718,504 560,348 - 1,010,289 ㈜브이엔티지 - - - 82,648 ㈜세아창원특수강 - - 250,528 - 공동기업 ㈜세아에삽 - 2,027,709 - - 기타특수관계자 ㈜세아제강지주 - 21,632 - - ㈜에이치피피 - - - 844,270 ㈜에이팩인베스터스 - - - 583 합 계 718,504 6,628,279 1,402,320 1,937,790 (주1) 종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.&cr;&cr;(주2) 당분기 중 종속기업으로부터 배당을 받을 권리가 확정되어 당기손익으로 인식하였으나, 당분기말 현재 미수령한 배당금액 6,504백만원이 포함되어 있습니다.&cr;&cr;(주3) 기타특수관계자에 대한 배당 지급 예정액 845백만원이 포함되어 있습니다.&cr;&cr;(주4) 당분기 중 KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호에 대한 리스부채 상환액은 206,497천원이며, 당분기말 리스부채 잔액은 1,009,899천원입니다. <전기말> (단위: 천원) 구 분 회사의 명칭 채 권 채 무 임차보증금 기타 임대보증금 기타 종속기업(주1) ㈜세아베스틸 - - 375,792 63,525 ㈜세아특수강 - 199,600 376,000 - ㈜세아에프에스 - 15,862 - - ㈜세아엔지니어링 - 8,113 - - ㈜세아엘앤에스 - - 400,000 - ㈜아이언그레이&cr;(구,㈜세아알앤아이) - 150,000 - - KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호(주2) 718,504 - - 1,208,991 PT. SeAH Precision MetalIndonesia - 1,401 - - SeAH Precision Metal&cr;(Thailand) Co., Ltd. - 8,199 - - ㈜브이엔티지 - 292,188 - 75,918 ㈜세아메탈 - 14,775 - - ㈜세아창원특수강 - 200,734 250,528 68,987 기타특수관계자 ㈜세아제강 - 184,723 - 31,858 ㈜세아제강지주 - 159,049 - 31,700 SeAH Steel Vina Corp. - 11,026 - - 합 계 718,504 1,245,670 1,402,320 1,480,979 (주1) 종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다. &cr;&cr;(주2) 전기 중 KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호에 대한 리스부채 상환액은 688,324천원이며, 전기말 리스부채 잔액은 1,208,627천원입니다.&cr; (5) 당분기말 현재 특수관계자를 위하여 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다 . (단위: 천원) 제공받은자 통화 지급보증액 보증내용 ㈜아이언그레이(구,㈜세아알앤아이) KRW 39,000,000 차입금 지급보증 &cr;(6) 특수관계자를 위한 이행보증&cr;당사는 종속회사인 ㈜세아네트웍스를 위해 (유)라미솔라를 거래상대방으로 하여 (유)라미솔라가 당사로부터 인수한 태양광발전소 및 부대시설의 관리 및 운영에 대한 이행보증을 제공하고 있으며, 계약기간은 2020년 9월 25일부터 최대 20년입니다. 25. COVID-19 영향의 불확실성&cr;&cr;COVID-19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID-19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부 지원정책이 발표되고 있습니다. COVID-19의 영향과 정부지원정책이 향후 당사의 재무제표에 미칠 영향을 당분기말 현재 합리적으로 추정하여 작성되었습니다. 그러나, COVID-19 상황에서 COVID-19의 종식시점 및 COVID-19가 당사에 미치는 영향의 추정에 중요한 불확실성이 존재합니다. &cr;&cr;26. 보고기간후사건&cr;&cr;(1) 종속기업인 ㈜세아엔지니어링은 회사의 경영효율성 증대 및 시너지 효과의 극대화를 통해 기업가치를 극대화하고자 2021년 2월 24일 이사회를 통하여 분할합병을 결정하였으며, 분할합병은 2021년 4월 중 완료되었습니다.&cr;&cr;(2) 종속기업인 ㈜세아엔지니어링의 터보부문 매각 거래가 이사회에서 승인되었습니다. 주식매매계약체결은 2월 중 완료되었으며, 주식매매는 5월 중 완료되었습니다(주석 10, 주석 11 참조).&cr;&cr;(3) 당사는 보고기간 후 진행된 이사회를 통하여 2021년 5월 회사채의 발행을 최종 승인하였습니다. &cr; 6. 기타 재무에 관한 사항 가. 대손충당금 설정현황(연결기준)&cr; (1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역 (단위 : 백만원) 사업부문 계정과목 채권 총액 대손충당금 대손충당금&cr;설정률(%) 제21기 1분기 매출채권 787,590 7,117 0.90% 미수금 26,813 2 0.01% 미수수익 1,849 80 4.33% 대여금 10,874 1,000 9.20% 보증금 2,791 - 0.00% 공사미수금 2,303 166 7.21% 비유동매출채권 6,359 4,570 71.87% 비유동대여금 8,946 - 0.00% 비유동보증금 2,945 - 0.00% 비유동미수수익 43 - 0.00% 합계 850,513 12,935 1.52% 제20기 매출채권 696,834 7,401 1.06% 미수금 20,631 2 0.01% 미수수익 1,912 64 3.35% 대여금 8,099 600 7.41% 보증금 2,724 - 0.00% 공사미수금 4,384 166 3.79% 비유동매출채권 17,410 4,590 26.36% 비유동대여금 8,967 400 4.46% 비유동보증금 3,835 - 0.00% 비유동미수금 75 - 0.00% 비유동미수수익 44 16 36.36% 합계 764,915 13,239 1.73% 제19기 매출채권 690,762 7,971 1.15% 미수금 18,931 151 0.80% 미수수익 2,000 52 2.60% 대여금 7,416 300 4.05% 보증금 3,928 - 0.00% 공사미수금 28,634 206 0.72% 비유동매출채권 9,846 4,422 44.91% 비유동대여금 8,119 700 8.62% 비유동보증금 3,148 - 0.00% 비유동미수금 5 - 0.00% 비유동미수수익 61 27 44.26% 합계 772,850 13,829 1.79% &cr;(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황 (단위 : 백만원) 구분 제21기 1분기 제20기 제19기 1. 기초 대손충당금 잔액합계 13,239 13,829 14,499 2. 순대손처리액(①+②+③) (93) (2,370) (4,585) ① 대손처리액 등 (93) (2,370) (4,585) ② 상각채권회수액 - - - ③ 기타증감액 - - - 3. 대손상각비 계상(환입)액 (211) 1,780 3,915 4. 기말 대손충당금 잔액합계 12,935 13,239 13,829 &cr;(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침&cr; 상기 매출채권 및 기타채권은 대여금 및 수취채권으로 분류되며 상각후원가로 측정됩니다. &cr; 연결기업의 매출채권 및 기타채권에 대한 평균 신용공여기간은 90~180일이며, 연결기업은 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 90~180일 경과 매출채권 및 기타채권에 대해서는 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.&cr; 상기 매출채권 및 기타채권에는 보고기간말 현재 회수기일이 경과하였으나 신용등급에 중요한 변동이 없고, 90일 이상 경과분 채권에 대한 미수이자를 포함하여 회수가능하다고 판단되어 대손충당금을 설정하지 않은 채권이 포함되어 있습니다. 연결실체는 이러한 채권에 대하여 담보를 설정하거나 기타 신용보강을 받고 있지 않으며, 거래상대방에 대한 연결실체의 채무와 상계할 법적 권리를 보유하고 있지도 않습니다. (4) 기간경과별 매출채권 및 기타채권(연결기준) (단위 : 백만원) 구 분 90일 이내 90일~180일 180일~360일 360일초과 합 계 매출채권 600,467 132,557 15,905 45,021 793,950 기타채권 41,973 8,528 3,776 2,286 56,563 합계 642,440 141,085 19,681 47,307 850,513 구성비율 75.54% 16.59% 2.31% 5.56% 100.00% 나. 재고자산 현황(연결기준)&cr; (1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별보유현황(연결기준) (단위 : 백만원) 사업부문 계정과목 제21기 1분기 제20기 제19기 제조부문 제 품 274,089 302,550 331,333 재공품 및 반제품 370,487 333,861 413,041 원재료 및 부재료 294,714 276,150 282,977 기 타 124,440 111,551 132,525 소 계 1,063,730 1,024,112 1,159,876 IT부문 원재료 및 부재료 - - 298 기 타 1,180 17 1,046 소 계 1,180 17 1,344 합 계 제 품 274,089 302,550 331,333 재공품 및 반제품 370,487 333,861 413,041 원재료 및 부재료 294,714 276,150 283,275 기 타 125,620 111,568 133,571 합 계 1,064,910 1,024,129 1,161,220 총자산대비 재고자산 구성비율(%)&cr; [재고자산합계/기말자산총계 × 100] 20.9% 20.1% 20.8% 재고자산회전율(회수)&cr; [연환산 매출원가/{(기초재고+기말재고)/2}] 4.7회 3.7회 3.0회 (2) 재고자산의 실사내용&cr; 1) 실사일자&cr;각 연결회사 내부방침에 따라 매년말 1회 또는 6월말 및 12월말 기준으로 매년 2회 재고자산 실사를 실시함.&cr;&cr;2) 실사방법&cr;전수조사를 기본으로 실지 재고조사를 실시하고 있으며, 일부 중요성이 높지 않고 품목수가 많은 품목에 한해서는 샘플링 조사를 실시함.&cr;&cr;3) 재고자산 평가(연결기준)&cr;연결기업은 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다.&cr;&cr;재고자산 평가내역은 다음과 같습니다. (2021. 03. 31 현재) (단위 : 백만원) 계정과목 취득원가 평가손실충당금 장부금액 비고 상품 27,970 (166) 27,804 - 제품 296,888 (22,798) 274,090 - 부재료 55,480 - 55,480 - 반제품 3,471 - 3,471 - 재공품 403,122 (36,108) 367,014 - 원재료 240,096 (862) 239,234 - 저장품 33,989 (353) 33,636 - 부산물 6 - 6 - 미착품 64,175 - 64,175 - 합 계 1,125,197 (60,287) 1,064,910 - 4) 주요종속회사 재고자산 실사내용(별도기준) ① 세아베스틸&cr;&cr; - 재고자산 실사 당사의 재고자산 실사는 2020년 12월말 기준으로 외부감사인인 한영회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 실시하였습니다.&cr;&cr;- 실사장소&cr;군산공장&cr;&cr;- 실사방법 &cr;전수조사 실시를 기본으로 하며, 재공상태이거나 운송중인 재고에 대해서는 &cr;전산의 투입이력 및 문서를 참조하여 표본조사를 실시합니다.&cr;&cr;- 재고자산 평가 &cr;재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다.&cr;재고자산 평가내역은 다음과 같습니다. (2021. 03. 31 현재) (단위 : 백만원) 계정과목 취득원가 평가손실충당금 장부금액 비고 상품 9 - 9 - 제품 89,650 (7,014) 82,636 - 부재료 16,903 - 16,903 - 반제품 3,656 - 3,656 - 재공품 139,147 (11,108) 128,039 - 원재료 73,433 - 73,433 - 저장품 15,214 (353) 14,861 - 미착품 1,846 - 1,846 - 합 계 339,858 (18,475) 321,383 - ② 세아창원특수강&cr;&cr; - 재고자산 실사&cr;당사의 재고자산 실사는 2020년 12월말 기준으로 외부감사인인 한영회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 실시하였습니다.&cr; &cr;- 실사장소&cr;창원공장&cr;&cr;- 실사방법 &cr;전수조사 실시를 기본으로 하며, 재공상태이거나 운송중인 재고에 대해서는 &cr;전산의 투입이력 및 문서를 참조하여 표본조사를 실시합니다.&cr;&cr;- 재고자산 평가&cr;재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다.&cr;재고자산 평가내역은 다음과 같습니다. (2021. 03. 31 현재) (단위 : 백만원) 계정과목 취득원가 평가손실충당금 장부가액 비고 제품 106,043 (8,128) 97,915 - 재공품 194,394 (22,237) 172,157 - 원재료 51,293 - 51,293 - 부재료 27,345 - 27,345 - 저장품 17,613 - 17,613 - 미착품 4,556 - 4,556 - 합 계 401,244 (30,365) 370,879 - &cr;③ 세아특수강&cr; - 재고자산 실사&cr; 당사의 재고자산 실사는 2020년 12월말 기준으로 외부감사인인 한영회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 실시하였습니다. &cr;&cr;- 실사장소&cr;포항공장, 충주공장, 충주2공장&cr;&cr;- 실사방법 &cr;전수조사 실시를 기본으로 하며, 재공상태이거나 운송중인 재고에 대해서는 전산의 투입이력 및 문서를 참조하여 표본조사를 실시합니다. &cr; - 재고자산 평가&cr;재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 재고자산 평가내역은 다음과 같습니다. &cr; (2021. 03. 31 현재) (단위 : 백만원) 계정과목 취득원가 평가손실충당금 장부가액 비고 제품 35,458 (1,819) 33,639 - 재공품 9,973 - 9,973 - 원재료 40,997 (91) 40,906 - 부재료 4,021 - 4,021 - 부산물 24 - 24 - 미착품 147 - 147 - 합 계 90,620 (1,910) 88,710 - &cr;다. 공정가치평가 내역(연결기준)&cr; 공정가치로 계상되거나 공시되는 모든 금융상품은 다음의 세 가지 공정가치 서열체계 수준으로 분류됩니다. &cr; 수준 1: 활성시장의 (조정되지 않은)공시가격을 이용하여 측정한 공정가치 &cr;수준 2: 직ㆍ간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치&cr;수준 3: 직ㆍ간접적으로 관측가능하지 않은 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치 &cr;당분기말과 전기말 현재 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다. &cr;라. 진행률적용 수주계약 현황(연결기준)&cr;&cr;계약수익금액이 직전사업연도 연결재무제표 상 매출액의 5% 이상인 계약이 존재하지 않습니다. 마. 채무증권 발행실적(연결기준)&cr;&cr;(1) 채무증권 발행실적 채무증권 발행실적 (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급&cr;(평가기관) 만기일 상환&cr;여부 주관회사 세아베스틸 신종자본증권 사모 2020.03.16 100,000 3.51% - 2050.03.16 N 신영증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.02.09 5,000 0.97% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.02.17 Y 신한금융투자 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.02.09 5,000 0.97% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.02.17 Y 신한금융투자 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.02.09 5,000 0.97% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.02.17 Y 신한금융투자 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.02.09 5,000 0.97% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.02.17 Y 신한금융투자 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.18 5,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.18 5,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.18 5,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.22 10,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.22 10,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.22 5,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.22 5,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.22 5,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.22 5,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.22 5,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.23 5,000 0.87% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y 부국증권(주) 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.23 5,000 0.87% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y 부국증권(주) 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.25 5,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.25 5,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.25 5,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아창원특수강 기업어음증권 사모 2021.01.04 5,000 1.15% A2+ (한국신용평가, 한국기업평가) 2021.01.14 Y 키움증권 세아창원특수강 기업어음증권 사모 2021.01.04 5,000 1.15% A2+ (한국신용평가, 한국기업평가) 2021.01.14 Y 키움증권 세아홀딩스 기업어음증권 사모 2021.01.15 5,000 1.55% A2 (NICE신용평가,한국기업평가) 2021.03.16 Y 부국증권 세아홀딩스 기업어음증권 사모 2021.01.15 5,000 1.55% A2 (NICE신용평가,한국기업평가) 2021.03.16 Y 부국증권 세아홀딩스 기업어음증권 사모 2021.02.17 5,000 1.52% A2 (NICE신용평가,한국기업평가) 2021.04.16 N 부국증권 세아홀딩스 기업어음증권 사모 2021.03.16 5,000 1.50% A2 (NICE신용평가,한국기업평가) 2021.06.11 N 부국증권 세아홀딩스 기업어음증권 사모 2021.03.16 5,000 1.50% A2 (NICE신용평가,한국기업평가) 2021.06.11 N 부국증권 세아홀딩스 기업어음증권 사모 2021.03.23 5,000 1.45% A2 (NICE신용평가,한국기업평가) 2021.06.23 N 신영증권 세아홀딩스 기업어음증권 사모 2021.03.23 5,000 1.45% A2 (NICE신용평가,한국기업평가) 2021.06.23 N 신영증권 세아홀딩스 기업어음증권 사모 2021.03.23 5,000 1.45% A2 (NICE신용평가,한국기업평가) 2021.06.23 N 신영증권 세아홀딩스 기업어음증권 사모 2021.03.23 5,000 1.45% A2 (NICE신용평가,한국기업평가) 2021.06.23 N 신영증권 세아홀딩스 기업어음증권 사모 2021.03.23 5,000 1.45% A2 (NICE신용평가,한국기업평가) 2021.06.23 N 신영증권 세아홀딩스 기업어음증권 사모 2021.03.23 5,000 1.45% A2 (NICE신용평가,한국기업평가) 2021.06.23 N 신영증권 합 계 - - - 270,000 - - - - - (2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 1) 세아홀딩스 (작성기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 제19회 무보증회사채 2018년 06월 01일 2021년 06월 01일 50,000 2018년 05월 18일 이베스트투자증권(주) (이행현황기준일 : 2021년 03월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 200%(별도기준) 이하로 유지하여야 한다 이행현황 준수 담보권설정 제한현황 계약내용 본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 300%(별도기준)를 넘지 않는 경우 이행현황 준수 자산처분 제한현황 계약내용 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분 후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다)이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분할 수 없다 이행현황 준수 지배구조변경 제한현황 계약내용 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 한다. 이행현황 해당사항 없음 이행상황보고서 제출현황 이행현황 제출일자 : 2021. 04.14 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. &cr;2) 세아베스틸 (작성기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 제73-2회 무보증사채 2017년 07월 14일 2022년 10월 14일 40,000 2017년 07월 03일 IBK투자증권(주) (이행현황기준일 : 2021년 03월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 500% 이하 이행현황 이행(해당사항 없음) 담보권설정 제한현황 계약내용 발행이후 직전 회계연도 자기자본의 500% 이하 이행현황 이행(해당사항 없음) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총액의 100% 이내 이행현황 이행(해당사항 없음) 지배구조변경 제한현황 계약내용 해당사항없음 이행현황 해당사항없음 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2020.12.31 제출 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. (작성기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 74-1회 무보증사채 2019년 07월 31일 2022년 07월 29일 70,000 2019년 07월 19일 IBK투자증권㈜ 74-2회 무보증사채 2019년 07월 31일 2024년 07월 31일 70,000 2019년 07월 19일 IBK투자증권㈜ 74-3회 무보증사채 2019년 07월 31일 2026년 07월 31일 30,000 2019년 07월 19일 IBK투자증권㈜ (이행현황기준일 : 2021년 03월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 500% 이하 이행현황 이행(해당사항 없음) 담보권설정 제한현황 계약내용 발행이후 직전 회계연도 자기자본의 500% 이하 이행현황 이행(해당사항 없음) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총액의 100% 이내 이행현황 이행(해당사항 없음) 지배구조변경 제한현황 계약내용 해당사항없음 이행현황 해당사항없음 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2020.06.30 제출 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. &cr;3) 세아창원특수강 (작성기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 제36회 무보증사채 2018년 09월 18일 2021년 09월 17일 90,000 2018년 09월 05일 한국증권금융&cr;주식회사 (이행현황기준일 : 2021년 03월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 300%이하 이행현황 이행(63.5%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 300%이하 이행현황 이행(12.3%) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총액의 50% 이행현황 이행(1억원) 지배구조변경 제한현황 계약내용 최대주주변경 이행현황 100.00%, 세아베스틸 이행상황보고서 제출현황 이행현황 제출일자 : 2020. 10. 21 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. &cr;(3) 기업어음증권 미상환 잔액&cr;&cr;1) 연결기준 (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - 5,000 40,000 - - - - - 45,000 합계 - 5,000 40,000 - - - - - 45,000 &cr;2) 별도기준&cr;&cr;① (주)세아홀딩스 (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - 5,000 40,000 - - - - - 45,000 합계 - 5,000 40,000 - - - - - 45,000 &cr;(4) 단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - &cr;(5) 회사채 미상환 잔액&cr;&cr;1) 연결기준 (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 140,000 110,000 - 70,000 - 30,000 - 350,000 사모 30,000 - - - - - - 30,000 합계 170,000 110,000 - 70,000 - 30,000 - 380,000 &cr;2) 별도기준&cr;&cr;① (주)세아홀딩스 (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 50,000 - - - - - - 50,000 사모 - - - - - - - - 합계 50,000 - - - - - - 50,000 &cr;② (주)세아베스틸 (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - 110,000 70,000 - 30,000 - 210,000 사모 - - - - - - - - 합계 - 110,000 - 70,000 - 30,000 - 210,000 &cr;③ (주)세아창원특수강 (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 90,000 - - - - - - 90,000 사모 - - - - - - - - 합계 90,000 - - - - - - 90,000 &cr;④ (주)아이언그레이 (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 30,000 - - - - - - 30,000 합계 30,000 - - - - - - 30,000 &cr;(6) 신종자본증권 미상환 잔액&cr;&cr;1) 연결기준 (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;15년이하 15년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - 100,000 - 100,000 합계 - - - - - 100,000 - 100,000 &cr;2) 별도기준&cr;&cr;① (주)세아베스틸 (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;15년이하 15년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - 100,000 - 100,000 합계 - - - - - 100,000 - 100,000 &cr;(7) 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - 6. 기타 재무에 관한 사항 가. 대손충당금 설정현황(연결기준)&cr; (1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역 (단위 : 백만원) 사업부문 계정과목 채권 총액 대손충당금 대손충당금&cr;설정률(%) 제21기 1분기 매출채권 787,590 7,117 0.90% 미수금 26,813 2 0.01% 미수수익 1,849 80 4.33% 대여금 10,874 1,000 9.20% 보증금 2,791 - 0.00% 공사미수금 2,303 166 7.21% 비유동매출채권 6,359 4,570 71.87% 비유동대여금 8,946 - 0.00% 비유동보증금 2,945 - 0.00% 비유동미수수익 43 - 0.00% 합계 850,513 12,935 1.52% 제20기 매출채권 696,834 7,401 1.06% 미수금 20,631 2 0.01% 미수수익 1,912 64 3.35% 대여금 8,099 600 7.41% 보증금 2,724 - 0.00% 공사미수금 4,384 166 3.79% 비유동매출채권 17,410 4,590 26.36% 비유동대여금 8,967 400 4.46% 비유동보증금 3,835 - 0.00% 비유동미수금 75 - 0.00% 비유동미수수익 44 16 36.36% 합계 764,915 13,239 1.73% 제19기 매출채권 690,762 7,971 1.15% 미수금 18,931 151 0.80% 미수수익 2,000 52 2.60% 대여금 7,416 300 4.05% 보증금 3,928 - 0.00% 공사미수금 28,634 206 0.72% 비유동매출채권 9,846 4,422 44.91% 비유동대여금 8,119 700 8.62% 비유동보증금 3,148 - 0.00% 비유동미수금 5 - 0.00% 비유동미수수익 61 27 44.26% 합계 772,850 13,829 1.79% &cr;(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황 (단위 : 백만원) 구분 제21기 1분기 제20기 제19기 1. 기초 대손충당금 잔액합계 13,239 13,829 14,499 2. 순대손처리액(①+②+③) (93) (2,370) (4,585) ① 대손처리액 등 (93) (2,370) (4,585) ② 상각채권회수액 - - - ③ 기타증감액 - - - 3. 대손상각비 계상(환입)액 (211) 1,780 3,915 4. 기말 대손충당금 잔액합계 12,935 13,239 13,829 &cr;(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침&cr; 상기 매출채권 및 기타채권은 대여금 및 수취채권으로 분류되며 상각후원가로 측정됩니다. &cr; 연결기업의 매출채권 및 기타채권에 대한 평균 신용공여기간은 90~180일이며, 연결기업은 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 90~180일 경과 매출채권 및 기타채권에 대해서는 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.&cr; 상기 매출채권 및 기타채권에는 보고기간말 현재 회수기일이 경과하였으나 신용등급에 중요한 변동이 없고, 90일 이상 경과분 채권에 대한 미수이자를 포함하여 회수가능하다고 판단되어 대손충당금을 설정하지 않은 채권이 포함되어 있습니다. 연결실체는 이러한 채권에 대하여 담보를 설정하거나 기타 신용보강을 받고 있지 않으며, 거래상대방에 대한 연결실체의 채무와 상계할 법적 권리를 보유하고 있지도 않습니다. (4) 기간경과별 매출채권 및 기타채권(연결기준) (단위 : 백만원) 구 분 90일 이내 90일~180일 180일~360일 360일초과 합 계 매출채권 600,467 132,557 15,905 45,021 793,950 기타채권 41,973 8,528 3,776 2,286 56,563 합계 642,440 141,085 19,681 47,307 850,513 구성비율 75.54% 16.59% 2.31% 5.56% 100.00% 나. 재고자산 현황(연결기준)&cr; (1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별보유현황(연결기준) (단위 : 백만원) 사업부문 계정과목 제21기 1분기 제20기 제19기 제조부문 제 품 274,089 302,550 331,333 재공품 및 반제품 370,487 333,861 413,041 원재료 및 부재료 294,714 276,150 282,977 기 타 124,440 111,551 132,525 소 계 1,063,730 1,024,112 1,159,876 IT부문 원재료 및 부재료 - - 298 기 타 1,180 17 1,046 소 계 1,180 17 1,344 합 계 제 품 274,089 302,550 331,333 재공품 및 반제품 370,487 333,861 413,041 원재료 및 부재료 294,714 276,150 283,275 기 타 125,620 111,568 133,571 합 계 1,064,910 1,024,129 1,161,220 총자산대비 재고자산 구성비율(%)&cr; [재고자산합계/기말자산총계 × 100] 20.9% 20.1% 20.8% 재고자산회전율(회수)&cr; [연환산 매출원가/{(기초재고+기말재고)/2}] 4.7회 3.7회 3.0회 (2) 재고자산의 실사내용&cr; 1) 실사일자&cr;각 연결회사 내부방침에 따라 매년말 1회 또는 6월말 및 12월말 기준으로 매년 2회 재고자산 실사를 실시함.&cr;&cr;2) 실사방법&cr;전수조사를 기본으로 실지 재고조사를 실시하고 있으며, 일부 중요성이 높지 않고 품목수가 많은 품목에 한해서는 샘플링 조사를 실시함.&cr;&cr;3) 재고자산 평가(연결기준)&cr;연결기업은 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다.&cr;&cr;재고자산 평가내역은 다음과 같습니다. (2021. 03. 31 현재) (단위 : 백만원) 계정과목 취득원가 평가손실충당금 장부금액 비고 상품 27,970 (166) 27,804 - 제품 296,888 (22,798) 274,090 - 부재료 55,480 - 55,480 - 반제품 3,471 - 3,471 - 재공품 403,122 (36,108) 367,014 - 원재료 240,096 (862) 239,234 - 저장품 33,989 (353) 33,636 - 부산물 6 - 6 - 미착품 64,175 - 64,175 - 합 계 1,125,197 (60,287) 1,064,910 - 4) 주요종속회사 재고자산 실사내용(별도기준) ① 세아베스틸&cr;&cr; - 재고자산 실사 당사의 재고자산 실사는 2020년 12월말 기준으로 외부감사인인 한영회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 실시하였습니다.&cr;&cr;- 실사장소&cr;군산공장&cr;&cr;- 실사방법 &cr;전수조사 실시를 기본으로 하며, 재공상태이거나 운송중인 재고에 대해서는 &cr;전산의 투입이력 및 문서를 참조하여 표본조사를 실시합니다.&cr;&cr;- 재고자산 평가 &cr;재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다.&cr;재고자산 평가내역은 다음과 같습니다. (2021. 03. 31 현재) (단위 : 백만원) 계정과목 취득원가 평가손실충당금 장부금액 비고 상품 9 - 9 - 제품 89,650 (7,014) 82,636 - 부재료 16,903 - 16,903 - 반제품 3,656 - 3,656 - 재공품 139,147 (11,108) 128,039 - 원재료 73,433 - 73,433 - 저장품 15,214 (353) 14,861 - 미착품 1,846 - 1,846 - 합 계 339,858 (18,475) 321,383 - ② 세아창원특수강&cr;&cr; - 재고자산 실사&cr;당사의 재고자산 실사는 2020년 12월말 기준으로 외부감사인인 한영회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 실시하였습니다.&cr; &cr;- 실사장소&cr;창원공장&cr;&cr;- 실사방법 &cr;전수조사 실시를 기본으로 하며, 재공상태이거나 운송중인 재고에 대해서는 &cr;전산의 투입이력 및 문서를 참조하여 표본조사를 실시합니다.&cr;&cr;- 재고자산 평가&cr;재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다.&cr;재고자산 평가내역은 다음과 같습니다. (2021. 03. 31 현재) (단위 : 백만원) 계정과목 취득원가 평가손실충당금 장부가액 비고 제품 106,043 (8,128) 97,915 - 재공품 194,394 (22,237) 172,157 - 원재료 51,293 - 51,293 - 부재료 27,345 - 27,345 - 저장품 17,613 - 17,613 - 미착품 4,556 - 4,556 - 합 계 401,244 (30,365) 370,879 - &cr;③ 세아특수강&cr; - 재고자산 실사&cr; 당사의 재고자산 실사는 2020년 12월말 기준으로 외부감사인인 한영회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 실시하였습니다. &cr;&cr;- 실사장소&cr;포항공장, 충주공장, 충주2공장&cr;&cr;- 실사방법 &cr;전수조사 실시를 기본으로 하며, 재공상태이거나 운송중인 재고에 대해서는 전산의 투입이력 및 문서를 참조하여 표본조사를 실시합니다. &cr; - 재고자산 평가&cr;재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 재고자산 평가내역은 다음과 같습니다. &cr; (2021. 03. 31 현재) (단위 : 백만원) 계정과목 취득원가 평가손실충당금 장부가액 비고 제품 35,458 (1,819) 33,639 - 재공품 9,973 - 9,973 - 원재료 40,997 (91) 40,906 - 부재료 4,021 - 4,021 - 부산물 24 - 24 - 미착품 147 - 147 - 합 계 90,620 (1,910) 88,710 - &cr;다. 공정가치평가 내역(연결기준)&cr; 공정가치로 계상되거나 공시되는 모든 금융상품은 다음의 세 가지 공정가치 서열체계 수준으로 분류됩니다. &cr; 수준 1: 활성시장의 (조정되지 않은)공시가격을 이용하여 측정한 공정가치 &cr;수준 2: 직ㆍ간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치&cr;수준 3: 직ㆍ간접적으로 관측가능하지 않은 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치 &cr;당분기말과 전기말 현재 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다. &cr;라. 진행률적용 수주계약 현황(연결기준)&cr;&cr;계약수익금액이 직전사업연도 연결재무제표 상 매출액의 5% 이상인 계약이 존재하지 않습니다. 마. 채무증권 발행실적(연결기준)&cr;&cr;(1) 채무증권 발행실적 채무증권 발행실적 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급&cr;(평가기관) 만기일 상환&cr;여부 주관회사 세아베스틸 신종자본증권 사모 2020.03.16 100,000 3.51% - 2050.03.16 N 신영증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.02.09 5,000 0.97% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.02.17 Y 신한금융투자 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.02.09 5,000 0.97% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.02.17 Y 신한금융투자 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.02.09 5,000 0.97% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.02.17 Y 신한금융투자 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.02.09 5,000 0.97% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.02.17 Y 신한금융투자 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.18 5,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.18 5,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.18 5,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.22 10,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.22 10,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.22 5,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.22 5,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.22 5,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.22 5,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.22 5,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.23 5,000 0.87% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y 부국증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.23 5,000 0.87% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y 부국증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.25 5,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.25 5,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.03.25 5,000 0.95% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.03.31 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.04.05 5,000 0.89% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.04.15 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.04.05 5,000 0.89% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.04.15 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.04.05 5,000 0.89% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.04.15 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.04.05 5,000 0.89% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.04.15 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.04.26 5,000 0.86% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.04.15 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.04.26 5,000 0.86% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.04.15 Y KB증권 세아베스틸 기업어음증권 사모 2021.04.26 2,000 0.86% A2+ (한국기업평가, NICE신용평가) 2021.04.15 Y KB증권 세아창원특수강 기업어음증권 사모 2021.01.04 5,000 1.15% A2+ (한국신용평가, 한국기업평가) 2021.01.14 Y 키움증권 세아창원특수강 기업어음증권 사모 2021.01.04 5,000 1.15% A2+ (한국신용평가, 한국기업평가) 2021.01.14 Y 키움증권 세아홀딩스 기업어음증권 사모 2021.03.16 5,000 1.50% A2 (NICE신용평가,한국기업평가) 2021.06.11 N 부국증권 세아홀딩스 기업어음증권 사모 2021.03.16 5,000 1.50% A2 (NICE신용평가,한국기업평가) 2021.06.11 N 부국증권 세아홀딩스 기업어음증권 사모 2021.03.23 5,000 1.45% A2 (NICE신용평가,한국기업평가) 2021.06.23 N 신영증권 세아홀딩스 기업어음증권 사모 2021.03.23 5,000 1.45% A2 (NICE신용평가,한국기업평가) 2021.06.23 N 신영증권 세아홀딩스 기업어음증권 사모 2021.03.23 5,000 1.45% A2 (NICE신용평가,한국기업평가) 2021.06.23 N 신영증권 세아홀딩스 기업어음증권 사모 2021.03.23 5,000 1.45% A2 (NICE신용평가,한국기업평가) 2021.06.23 N 신영증권 세아홀딩스 기업어음증권 사모 2021.03.23 5,000 1.45% A2 (NICE신용평가,한국기업평가) 2021.06.23 N 신영증권 세아홀딩스 기업어음증권 사모 2021.03.23 5,000 1.45% A2 (NICE신용평가,한국기업평가) 2021.06.23 N 신영증권 세아홀딩스 기업어음증권 사모 2021.04.16 5,000 1.35% A2 (NICE신용평가,한국기업평가) 2021.07.15 N 부국증권 세아홀딩스 기업어음증권 사모 2021.04.20 5,000 1.25% A2 (NICE신용평가,한국기업평가) 2021.05.28 N 부국증권 세아홀딩스 기업어음증권 사모 2021.04.20 5,000 1.25% A2 (NICE신용평가,한국기업평가) 2021.05.28 N 부국증권 세아홀딩스 기업어음증권 사모 2021.04.22 5,000 1.25% A2 (NICE신용평가,한국기업평가) 2021.05.28 N 부국증권 세아홀딩스 기업어음증권 사모 2021.04.22 4,000 1.25% A2 (NICE신용평가,한국기업평가) 2021.05.28 N 부국증권 세아특수강 기업어음증권 사모 2021.05.07 5,000 1.80% A1 (NICE신용평가,한국기업평가) 2022.05.06 N 신한은행 합 계 - - - 316,000 - - - - - (2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 1) 세아홀딩스 (작성기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 제19회 무보증회사채 2018년 06월 01일 2021년 06월 01일 50,000 2018년 05월 18일 이베스트투자증권(주) (이행현황기준일 : 2021년 03월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 200%(별도기준) 이하로 유지하여야 한다 이행현황 준수 담보권설정 제한현황 계약내용 본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 300%(별도기준)를 넘지 않는 경우 이행현황 준수 자산처분 제한현황 계약내용 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분 후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다)이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분할 수 없다 이행현황 준수 지배구조변경 제한현황 계약내용 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 한다. 이행현황 해당사항 없음 이행상황보고서 제출현황 이행현황 제출일자 : 2021. 04.14 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. &cr;2) 세아베스틸 (작성기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 제73-2회 무보증사채 2017년 07월 14일 2022년 10월 14일 40,000 2017년 07월 03일 IBK투자증권(주) (이행현황기준일 : 2021년 03월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 500% 이하 이행현황 이행(해당사항 없음) 담보권설정 제한현황 계약내용 발행이후 직전 회계연도 자기자본의 500% 이하 이행현황 이행(해당사항 없음) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총액의 100% 이내 이행현황 이행(해당사항 없음) 지배구조변경 제한현황 계약내용 해당사항없음 이행현황 해당사항없음 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2020.12.31 제출 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. (작성기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 74-1회 무보증사채 2019년 07월 31일 2022년 07월 29일 70,000 2019년 07월 19일 IBK투자증권㈜ 74-2회 무보증사채 2019년 07월 31일 2024년 07월 31일 70,000 2019년 07월 19일 IBK투자증권㈜ 74-3회 무보증사채 2019년 07월 31일 2026년 07월 31일 30,000 2019년 07월 19일 IBK투자증권㈜ (이행현황기준일 : 2021년 03월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 500% 이하 이행현황 이행(해당사항 없음) 담보권설정 제한현황 계약내용 발행이후 직전 회계연도 자기자본의 500% 이하 이행현황 이행(해당사항 없음) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총액의 100% 이내 이행현황 이행(해당사항 없음) 지배구조변경 제한현황 계약내용 해당사항없음 이행현황 해당사항없음 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2020.06.30 제출 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. &cr;3) 세아창원특수강 (작성기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 제36회 무보증사채 2018년 09월 18일 2021년 09월 17일 90,000 2018년 09월 05일 한국증권금융&cr;주식회사 (이행현황기준일 : 2021년 03월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 300%이하 이행현황 이행(63.5%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 300%이하 이행현황 이행(12.3%) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총액의 50% 이행현황 이행(1억원) 지배구조변경 제한현황 계약내용 최대주주변경 이행현황 100.00%, 세아베스틸 이행상황보고서 제출현황 이행현황 제출일자 : 2020. 10. 21 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. &cr;(3) 기업어음증권 미상환 잔액&cr;&cr;1) 연결기준 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - 29,000 35,000 5,000 - - - 69,000 합계 - - 29,000 35,000 5,000 - - - 69,000 &cr;2) 별도기준&cr; ① (주)세아홀딩스 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - 29,000 35,000 - - - - 64,000 합계 - - 29,000 35,000 - - - - 64,000 &cr;② (주)세아특수강 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - - 5,000 - - - 5,000 합계 - - - - 5,000 - - - 5,000 &cr;(4) 단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - &cr;(5) 회사채 미상환 잔액&cr;&cr;1) 연결기준 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 140,000 110,000 - 70,000 - 30,000 - 350,000 사모 30,000 - - - - - - 30,000 합계 170,000 110,000 - 70,000 - 30,000 - 380,000 &cr;2) 별도기준&cr; ① (주)세아홀딩스 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 50,000 - - - - - - 50,000 사모 - - - - - - - - 합계 50,000 - - - - - - 50,000 &cr;② (주)세아베스틸 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - 110,000 70,000 - 30,000 - 210,000 사모 - - - - - - - - 합계 - 110,000 - 70,000 - 30,000 - 210,000 &cr;③ (주)세아창원특수강 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 90,000 - - - - - - 90,000 사모 - - - - - - - - 합계 90,000 - - - - - - 90,000 &cr;④ (주)아이언그레이 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 30,000 - - - - - - 30,000 합계 30,000 - - - - - - 30,000 &cr;(6) 신종자본증권 미상환 잔액&cr;&cr;1) 연결기준 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;15년이하 15년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - 100,000 - 100,000 합계 - - - - - 100,000 - 100,000 &cr;2) 별도기준&cr; ① (주)세아베스틸 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;15년이하 15년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - 100,000 - 100,000 합계 - - - - - 100,000 - 100,000 &cr;(7) 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - Ⅳ. 감사인의 감사의견 등 &cr;1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제21기(당기) 1분기 한영회계법인 특이사항 없음 없음 - 제20기(전기) 한영회계법인 적정의견 없음 - 종속기업투자주식의 손상평가&cr;- 종속기업 재고자산 평가&cr;- 종속기업 유형자산 및 사용권자산 손상 제19기(전전기) 한영회계법인 적정의견 없음 - 종속기업투자주식의 손상평가&cr;- 종속기업 재고자산 평가 2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제21기(당기) 1분기 한영회계법인 별도재무제표와 연결재무제표에 대한&cr;분기ㆍ반기 검토 및 중간ㆍ기말 감사 360 백만원 4,089 시간 108 백만원 694 시간 제20기(전기) 한영회계법인 별도재무제표와 연결재무제표에 대한&cr;분기ㆍ반기 검토 및 중간ㆍ기말 감사 340 백만원 4,003 시간 340 백만원 4,116 시간 제19기(전전기) 한영회계법인 별도재무제표와 연결재무제표에 대한&cr;분기ㆍ반기 검토 및 중간ㆍ기말 감사 250 백만원 3,305 시간 250 백만원 3,391 시간 3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제21기(당기) 1분기 - - - - - 제20기(전기) - - - - - 제19기(전전기) - - - - - 4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다. 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2021년 03월 17일 회사: 감사&cr;감사인: 담당이사 외 1명 대면회의 핵심감사항목 수행결과를 포함한 기말감사 &cr;업무수행결과에 대한 커뮤니케이션, &cr;독립성에 대한 보고 2 2021년 05월 12일 회사: 감사&cr;감사인: 담당이사 외 1명 대면회의 핵심감사항목의 선정 논의, &cr;분기재무제표에 대한 검토결과 커뮤니케이션,&cr;독립성에 대한 보고 Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회 구성 개요&cr;&cr;당사의 이사회 구성은 본 보고서 작성기준일(2021년 3월 31일) 현재 , 총 6인의 이사 (사외이사 2인 포함)으로 구성되어 있습니다. 당사는 '이사회 운영규정'에 따라 회장을 이사회 의장으로 규정하고 있으며, 이에 따라 작성기준일 현재 당사의 대표이사는이사회 의장을 겸직하고 있지 않습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'VIII.-1임원 및 직원의 현황'을 참조하시기 바랍니다.&cr; 사외이사 및 그 변동현황은 아래와 같습니다. (단위 : 명) 이사의 수 사외이사 수 사외이사 변동현황 선임 해임 중도퇴임 6 2 - - - 나. 주요 의결사항 회차 개최일자 의안내용 가결여부 사내이사 사외이사 기타&cr;비상무이사 이순형&cr;(출석률&cr;100%) 이태성&cr;(출석률&cr;100%) 천정철&cr;(출석률&cr;100%) 김성문&cr;(출석률&cr;83%) 장용재&cr;(출석률&cr;83%) 박의숙&cr;(출석률&cr;100%) 찬반여부 1 2021.02.03 (1호의안) 2020년 재무제표 및 영업보고서 승인의 건&cr;(2호의안) 2021년 경영계획 승인의 건&cr;(3호의안) 제20기 정기주주총회 소집결의 및 의안 결정의 건&cr;(4호의안) 회사채 발행 결정의 건&cr;(보고사항) 내부회계관리제도 운영실태 보고&cr;(보고사항) 감사의 내부회계관리제도 평가보고 가결&cr;가결&cr;가결&cr;가결&cr;보고&cr;보고 찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;-&cr;- 찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;-&cr;- 찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;-&cr;- 찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;-&cr;- 찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;-&cr;- 찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;-&cr;- 2 2021.02.09 (1호의안) 2021년도 임원연봉 결정의 건&cr;(2호의안) 임원 직급정년 연장의 건 가결&cr;가결 찬성&cr; 찬성 찬성&cr; 찬성 찬성&cr; 찬성 불참 불참 찬성&cr; 찬성 3 2021.02.23 (1호의안) (주)세아엔지니어링 터보 사업부문 매각거래 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 4 2021.03.18 (1호의안) 제20기 재무제표 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 5 2021.03.26 (1호의안) 대표이사 재선임의 건&cr;(2호의안) 자사주 신탁 계약 연장의 건 가결&cr; 가결 찬성&cr; 찬성 찬성&cr; 찬성 찬성&cr; 찬성 찬성&cr; 찬성 찬성&cr; 찬성 찬성&cr; 찬성 6 2021.05.06 (1호의안) 회사채 발행 결정&cr;(2호의안) 세아엔지니어링 터보 부문 매각 거래대금 조정&cr;(보고사항) 조직 개편 및 보직 부여 가결&cr; 가결&cr;보고 찬성&cr; 찬성&cr;- 찬성&cr; 찬성&cr;- 찬성&cr; 찬성&cr;- 찬성&cr; 찬성&cr;- 찬성&cr; 찬성&cr;- 찬성&cr; 찬성&cr;- &cr;다. 이사의 독립성&cr;당사의 이사 6명에 대한 각각의 추천인 및 선임배경 등은 다음과 같습니다.&cr;(기준일 : 2021년 5월 14일) 이사 선임배경 추천인 활동분야 회사와의&cr;거래 최대주주와의&cr;관계 임기 연임여부 이순형 업무 총괄 및 대외업무를 안정적으로 수행하기 위함 이사회 업무총괄 해당없음 친인척 3년 연임(6회) 이태성 업무 총괄 및 대외업무를 안정적으로 수행하기 위함 업무총괄 해당없음 본인 3년 연임(2회) 천정철 경영전반 관리업무 및 대외업무를 안정적으로 수행하기 위함 경영관리 해당없음 해당없음 2년 연임(1회) 박의숙 경영전략 부문의 자문 경영자문 해당없음 친인척 3년 연임(1회) 김성문 경영전략 부문의 자문 경영자문 해당없음 해당없음 3년 연임(1회) 장용재 경영전략 부분의 자문 경영자문 해당없음 해당없음 3년 연임(1회) 라. 사외이사 교육실시 현황 교육일자 교육실시주체 참석 사외이사 불참시 사유 주요 교육내용 2021년 02월 26일 당사 재경팀 김성문, 장용재 - 2021년 신년경제세미나 자료 등 사외이사 직무 교육 자료 배포 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사에 관한 사항&cr;당사는 본 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다. - 감사의 인적사항 성 명 선정배경(주요경력) 비 고 신용인 - 연세대학교 상경대 졸업&cr;- 연세대학교 경영학 석사&cr;- 성균관대학교 경영학 박사&cr;- 전) 딜로이트안진회계법인 대표&cr;- 전) KB손해보험 사외이사 - 주)감사의 인적사항에 대해서는 'VIII-1. 임원 및 직원의 현황' 참조하시기 바랍니다. - 감사의 주요활동내역&cr;(기준일 : 2021년 5월 14일) 회차 개최일자 의안내용 가결여부 1 2021.02.03 (1호의안) 2020년 재무제표 및 영업보고서 승인의 건&cr;(2호의안) 2021년 경영계획 승인의 건&cr;(3호의안) 제20기 정기주주총회 소집결의 및 의안 결정의 건&cr;(4호의안) 회사채 발행 결정의 건&cr;(보고사항) 내부회계관리제도 운영실태 보고&cr;(보고사항) 감사의 내부회계관리제도 평가보고 가결&cr;가결&cr;가결&cr;가결&cr;보고&cr;보고 2 2021.02.09 (1호의안) 2021년도 임원연봉 결정의 건&cr;(2호의안) 임원 직급정년 연장의 건 불참 3 2021.02.23 (1호의안) (주)세아엔지니어링 터보 사업부문 매각거래 승인의 건 가결 4 2021.03.18 (1호의안) 제20기 재무제표 승인의 건 가결 5 2021.03.26 (1호의안) 대표이사 재선임의 건&cr;(2호의안) 자사주 신탁 계약 연장의 건 가결&cr;가결 6 2021.05.06 (1호의안) 회사채 발행 결정&cr;(2호의안) 세아엔지니어링 터보 부문 매각 거래대금 조정&cr;(보고사항) 조직 개편 및 보직 부여 가결&cr;가결&cr;보고 - 감사 교육실시 현황 교육일자 교육실시주체 주요 교육내용 2021년 02월 26일 당사 재경팀 감사위원회와 지배구조 등 감사 직무 교육 자료 배포 - 감사 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 통제지원팀 1 과장1명(4년 8개월) 재무제표, 주주총회, 이사회 등 경영전반에 관한 감사업무 지원 주) 2021년 5월 14일 기준&cr; 나. 준법지원인에 관한 사항&cr;&cr;- 준법지원인 인적사항 성명 성별 출생년월 상근여부 약력 비 고 김정민 남 1983.03 상근 - 중앙대학교 법학 학사&cr;- 고려대학교 법학 석사&cr;- 세아홀딩스 법무팀(2013.11~현재)&cr;- 세아홀딩스 준법지원인(2019.9 ~현재) - &cr;-준법지원인 등 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 법무팀 3 변호사 2명, 사원 1명&cr;(평균 2년 4개월) - 일상적인 준법지원을 위한 상시적인 법률자문&cr;- 준법통제체계 정비를 위한 현황 점검 및 개선방안 마련&cr;- 미국 경제제재 risk 대응을 위한 계열사 compliance 체계 구축 주) 2021년 5월 14일 기준&cr; 3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항 가. 투표제도&cr;당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.&cr;&cr;나. 소수주주권의 행사여부&cr;당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.&cr;&cr;다. 경영권 경쟁&cr;당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.&cr; Ⅵ. 주주에 관한 사항 1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 &cr;가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의&cr;종류 소유주식수 및 지분율 비고 기 초 기 말 주식수 지분율 주식수 지분율 이태성 본인 보통주 1,404,870 35.12 1,404,870 35.12 - 이주성 친인척 보통주 717,953 17.95 717,953 17.95 - 이순형 친인척 보통주 346,241 8.66 346,241 8.66 - 박의숙 친인척 보통주 425,872 10.65 425,872 10.65 - Lee Alexis Jennifer ES 친인척 보통주 7,363 0.18 7,363 0.18 - 이지성 친인척 보통주 9,575 0.24 9,575 0.24 - 이보형 친인척 보통주 10,000 0.25 10,000 0.25 - 김혜영 친인척 보통주 62,082 1.55 62,082 1.55 - 이주현 친인척 보통주 36,971 0.92 36,971 0.92 - 이기혁 친인척 보통주 1,139 0.03 1,139 0.03 - 이기철 친인척 보통주 1,500 0.04 1,500 0.04 - (주)에이팩인베스터스 계열사 보통주 259 0.01 259 0.01 - (재)세아해암학술장학재단 계열장학재단 보통주 74,444 1.86 74,444 1.86 - (재)세아이운형문화재단 계열문화재단 보통주 125,556 3.14 125,556 3.14 - (주)에이치피피 계열사 보통주 375,231 9.38 375,231 9.38 - 계 보통주 3,599,056 89.98 3,599,056 89.98 - - - - - - - 나. 최대주주 변동내역 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 주, %) 변동일 최대주주명 소유주식수 지분율 변동원인 비 고 - - - - - - 주) 당사는 과거 3개 사업연도간 최대주주 변동내역이 없습니다.&cr;가장 최근 변동내역은 2013.8.26 공시 내용을 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr;다. 당사 최대주주의 주요경력사항은 다음과 같습니다. 주요경력 (최근 5년간) 기간 경력사항 겸임현황 이 태 성 부사장 2009년 3월 ~ 현재 (주)세아홀딩스 대표이사 등 (주)세아베스틸 경영기획부문장 &cr;(주)세아창원특수강 경영기획부문장 등 주) 자세한 겸임현황은 본 보고서의 'Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항'내 임원 겸직현황을 참조하시기 바랍니다.&cr; 2. 주식분포&cr; 가. 주식 소유현황 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율 비고 5% 이상 주주 이태성 1,404,870 35.12 - 이주성 717,953 17.95 - 박의숙 425,872 10.65 - 이순형 346,241 8.66 - (주)에이치피피 375,231 9.38 - 우리사주조합 - - - 나. 최근주주명부폐쇄일(2020년 12월 31일) 기준의 소액주주(1%미만 보유) 현황은 아래와 같습니다. (최대주주와 그 특수관계인 제외) 소액주주현황 (기준일 : 2020년 12월 31일 ) (단위 : 주) 구 분 주주 소유주식 비 고 소액&cr;주주수 전체&cr;주주수 비율&cr;(%) 소액&cr;주식수 총발행&cr;주식수 비율&cr;(%) 소액주주 1,767 1,784 99.05 329,807 4,000,000 8.25 - 3. 주식의 사무 정관상 &cr;신주인수권의 내용 제 8 조 (신주인수권) &cr;1. 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 그러나,&cr; 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.&cr;2. 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호에 해당하는 경우에는 이사회결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. &cr;(1) 관계 법령에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 &cr;(2) 관계 법령에 의하여 우리사주조합원들에게 신주를 우선 배정하는 경우 &cr;(3) 관계 법령에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 &cr;(4) 관계 법령에 의하여 이사회 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 &cr;(5) 차입금을 자본금으로 전환함에 따라 기존 채권자에게 신주를 발행하는 경우 &cr;(6) 회사가 경영상 필요에 따라 합작계약 또는 기술도입계약을 체결하고 이에 따라 국내외 법인에게 신주를 발행하는 경우 &cr;(7) 회사가 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우 결 산 일 12월 31일 정기주주총회 3월중 주주명부폐쇄시기 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 주권의 종류 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 &cr;의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음. 명의개서대리인 하나은행 증권대행부, 02-368-5800, 서울시 영등포구 여의도동 43-2 주주의 특전 없음 공고게재 당사 홈페이지&cr;*부득이한 사유로 인터넷 홈페이지에 공고 할 수 없을 경우 한국경제신문에 공고 &cr; 4. 주가 및 주식거래실적 (단위 : 주, 원) 종 류 21년 3월21년 2월 21년 1월20년 12월 20년 11월20년 10월 보통주 최고&cr;주가 84,400 74,700 78,700 81,700 77,700 72,000 최저&cr;주가 74,600 73,400 74,300 75,700 70,300 69,900 평균&cr;주가 77,659 74,072 76,200 79,048 72,838 70,853 월간&cr;거래량 23,929 17,482 32,326 12,139 17,056 7,655 최고일&cr;거래량 4,089 2,048 6,137 1,455 4,104 1,310 최저일&cr;거래량 142 275 325 71 32 48 주) 주가는 해당 일자의 종가를 기준으로 작성되었습니다. Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 가. 임원 현황 (기준일 : 2021년 05월 14일 ) (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원&cr;여부 상근&cr;여부 담당&cr;업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의&cr;관계 재직기간 임기&cr;만료일 의결권&cr;있는 주식 의결권&cr;없는 주식 이순형 남 1949년 02월 회장 등기임원 상근 업무총괄 - 한양대학교 경영학 졸업&cr;- 현) 세아홀딩스 회장 346,241 - 친인척 19년&cr;11개월 2024.03.25 박의숙 여 1946년 10월 부회장 등기임원 비상근 경영자문 - 이화여대 불어불문학 졸업&cr;- 연세대학교 경영학 석사&cr;- 현) 세아네트웍스 회장 425,872 - 친인척 7년&cr;5개월 2023.03.26 이태성 남 1978년 08월 부사장/&cr;대표이사 등기임원 상근 업무총괄 - 美 미시건대 심리학 졸업&cr;- 중국 칭화대 경영학석사&cr;- 현) 세아홀딩스 대표이사 1,404,870 - 본인 12년&cr;3개월 2023.03.26 천정철 남 1957년 09월 부사장/&cr;대표이사 등기임원 상근 경영관리 - 부산수산대 경영학 졸업&cr;- 한국과학기술원 경영학 석사&cr;- 전) 세아에프에스 전무&cr;- 현) 세아홀딩스 대표이사 - - - 4년&cr;7개월 2023.03.25 김성문 남 1974년 01월 사외이사 등기임원 비상근 경영자문 - 연세대학교 기계설계공학 졸업&cr;- 美 미시건대 산업공학 석사&cr;- 현) 연세대학교 경영학 교수 - - - 5년&cr;2개월 2022.03.21 장용재 남 1967년 12월 사외이사 등기임원 비상근 경영자문 美 미시건대 심리학 석사&cr;- 호주 본드대 경영학/법학 석사&cr;- 영국 런던대 법학 석사&cr;- 현) 법무법인 광장 변호사 - - - 4년&cr;2개월 2023.03.26 신용인 남 1952년 01월 감사 등기임원 상근 감사 - 연세대학교 상경대 졸업&cr;- 연세대학교 경영학 석사&cr;- 성균관대학교 경영학 박사&cr;- 전) 딜로이트안진회계법인 대표&cr;- 전) KB손해보험 사외이사 - - - 6년&cr;2개월 2024.03.25 백선우 남 1970년 09월 전무 미등기임원 상근 법무 - Syracuse(美) 경제학 졸업&cr;- Yale(美) 경영학 석사&cr;- Columbia(美) 로스쿨 JD&cr;- 전) 법무법인 한얼 변호사&cr;- 현) 세아홀딩스 법무담당 - - - 5년&cr;1개월 - 나. 직원 등 현황 (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 천원) 직원 소속 외&cr;근로자 비고 사업부문 성별 직 원 수 평 균&cr;근속연수 연간급여&cr;총 액 1인평균&cr;급여액 남 여 계 기간의 정함이&cr;없는 근로자 기간제&cr;근로자 합 계 전체 (단시간&cr;근로자) 전체 (단시간&cr;근로자) 지주회사업 남 28 - 1 - 29 5.38 795,349 27,425 - - - - 지주회사업 여 16 - 1 - 17 4.92 335,808 19,753 - 합 계 44 - 2 - 46 5.21 1,131,157 24,590 - 주1) 상기 직원 현황은 미등기임원을 포함하여 작성하였습니다.&cr;주2) 고용형태 현황공시 의무사업주에 해당하지 않아 "소속 외 근로자"는 작성하지 않았습니다. &cr; 다. 미등기임원 보수 현황 (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 천원) 구 분 인원수 연간급여 총액 1인평균 급여액 비고 미등기임원 1 108,860 108,860 - 2. 임원의 보수 등 <이사ㆍ감사 전체의 보수현황> 1. 주주총회 승인금액 (단위 : 천원) 구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고 이사 6 2,000,000 - 감사 1 100,000 - 2. 보수지급금액 2-1. 이사ㆍ감사 전체 (단위 : 천원) 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 7 363,940 51,991 - 2-2. 유형별 (단위 : 천원) 구 분 인원수 보수총액 1인당&cr;평균보수액 비고 등기이사&cr;(사외이사, 감사위원회 위원 제외) 4 318,940 79,735 - 사외이사&cr;(감사위원회 위원 제외) 2 30,000 15,000 - 감사위원회 위원 - - - - 감사 1 15,000 15,000 - <보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황> 1. 개인별 보수지급금액 (단위 : 천원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 - - - - 2. 산정기준 및 방법 (단위 : 천원) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 - 근로소득 급여 - - 상여 - - 주식매수선택권&cr; 행사이익 - - 기타 근로소득 - - 퇴직소득 - - 기타소득 - - <보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황> 1. 개인별 보수지급금액 (단위 : 천원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 - - - - 2. 산정기준 및 방법 (단위 : 천원) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 - 근로소득 급여 - - 상여 - - 주식매수선택권&cr; 행사이익 - - 기타 근로소득 - - 퇴직소득 - - 기타소득 - - Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항 &cr; 1. 계열회사의 현황&cr;&cr;당사가 속해있는 기업집단 '세아'는 2009년 4월 1일부로 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 의하여 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단으로 재지정된 후, 매년 상기 기업집단으로 지정 받아 왔으나, 2016년 9월 30일부로 동법 시행령 개정에 따라 상호출자제한기업집단에서 제외되었고, 이후 2017년 9월 1일부 동법 및 시행령 개정으로 인해 공시대상기업집단으로 새로이 지정되었습니다. 이후 매년 공시대상기업집단으로 지정되고 있습니다.&cr;&cr;당사는 작성기준일 현재 당사를 포함하여 총 29개의 국내계열회사를 가지고 있으며 당사를 모회사로 하는 국내 자회사는 총 10개사입니다. 국내계열사 중 현재 당사를 포함하여 (주)세아제강지주, (주)세아제강, (주)세아베스틸 및 (주)세아특수강은 2021년 3월 31일 현재 한국거래소 유가증권 시장에 상장되어 있으며 나머지 회사는 모두 비상장사입니다.&cr; 당 기업집단 소속 국내계열회사 현황은 아래와 같습니다. (2021.5.14 현재) 구 분 회 사 명 법인번호 또는 사업자번호 상장사&cr;(5개사) (주)세아홀딩스 104-81-63174 (주)세아제강지주 106-81-60926 (주)세아제강 568-86-01173 (주)세아베스틸 113-81-06798 (주)세아특수강 506-81-04497 비상장사&cr;(24개사) (주)세아창원특수강 609-81-29083 (주)아이언그레이 104-86-44788 (주)세아네트웍스 120-81-10951 (주)세아엘앤에스 303-81-01756 (주)세아에프에스 125-81-01272 (주)세아에삽 609-81-24701 (주)세아메탈 608-81-19001 (주)세아엠앤에스 137-81-73779 (주)이앤비원 123-86-10275 (주)세아씨엠 143-88-00741 (주)에이팩인베스터스 113-81-00945 (주)우진정공 125-81-29789 (주)피앤아이 209-81-24651 (주)세아엔지니어링 314-86-53870 (주)에이치피피 105-88-01054 (주)에스에스아이케이 703-88-00806 (주)세아스틸인터내셔날 329-86-00899 (주)동아스틸 606-81-40755 (주)이사야에이치피피 847-87-01428 (주)씨티씨 177-87-01561 (주)윈트러스트 726-87-01422 (주)세아항공방산소재 609-81-51440 (주)브이엔티지 403-86-01798 (주)에이앤에이인베스트 431-86-02002 상기 계열회사 간 출자 지분율 현황은 아래와 같습니다. (2020.05.14 기준, 단위 : %) 출자회사&cr;＼&cr;피출자회사 국내 해외 (주)세아&cr;홀딩스 (주)세아&cr;제강&cr;지주 (주)세아&cr;베스틸 (주)세아&cr;창원&cr;특수강 (주)세아&cr;제강 (주)세아&cr;특수강 (주)세아&cr;에프에스 (주)세아&cr;에삽 (주)세아&cr;네트웍스 (주)세아&cr;엠앤에스 (주)에이팩&cr;인베&cr;스터스 (주)아이언&cr;그레이 (주)에이치&cr;피피 (주)세아&cr;스틸&cr;인터&cr;내셔날 (주)에스&cr;에스&cr;아이케이 (주)브이엔&cr;티지 S&G&cr;Holdings SeAH &cr;Precision&cr;Metal&cr;(Thailand) PT. SeAH &cr;Resources&cr;and &cr;Investment SeAH &cr;Steel&cr;America&cr;Inc. SeAH &cr;Steel&cr; Europe&cr;S.r.l SeAH Steel &cr;Investment&cr;America&cr;LLC HPP &cr;Investments &cr;USA Inc. SeAH &cr;Global &cr;Inc. 국&cr;내 (주)세아홀딩스 1.01 - - - - - - - - - 0.01 - 9.38 - - - - - - - - - - - (주)세아제강지주 - 2.44 - - - - - - - - 22.82 - - - - - - - - - - - - - (주)세아제강 - 46.60 - - 1.28 - - - - - 0.16 - - - - - - - - - - - - - (주)세아베스틸 61.72 - 0.88 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)세아창원특수강 - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)세아특수강 68.70 - - - - 2.51 - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)세아에프에스 80 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)세아에삽 50 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)세아메탈 - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)세아엔지니어링 20 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)세아엠앤에스 83.92 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)세아엘앤에스 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)세아네트웍스 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)아이언그레이 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - ( 주) 이앤비원 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)에이앤에이인베스트 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)우진정공 - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)피앤아이 - - - - - - - - - - 43.15 - - - - - - - - - - - - - (주)에이팩인베스터스 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)에이치피피 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)세아씨엠 - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)에스에스아이케이 - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)세아스틸인터내셔날 - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)동아스틸 - - - - - - - - - - - - - - 97.67 - - - - - - - - - 탈리다쿰(주)&cr;(구,(주)이사야에이치피피) - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - (주)씨티씨 - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)윈트러스트 - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - (주)세아항공방산소재 - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (주)브이엔티지 88.03 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 해&cr;외 S&G Holdings Ltd. 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - PT. SeAH Resources &cr;and Investment - - - - - - - - - - - 99.7 - - - - 0.3 - - - - - - - PT. SeAH Steel Indonesia - - - - - - - - - - - - - 60 - - 39 - 1 - - - - - SeAH Automotive &cr;(Nantong) Co., Ltd. - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - Suzhou SeAH Precision &cr;Metal Co., Ltd. - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - Qingdao SeAH Precision &cr;Metal Co.,Ltd. - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - SeAH Precision Metal &cr;(Thailand) Co., Ltd. - - - - - - - - - - - - - - - - 99.1 - - - - - - - PT. SeAH Precision &cr;Metal Indonesia - - - - - - - - - - - - - - - - 65 35 - - - - - - Posco SeAH Steel Wire&cr;(Nantong) Co., Ltd. - - - - - 75 - - - - - - - - - - - - - - - - - - Posco SeAH Steel Wire&cr;(Tainjin) Co., Ltd. - - - - - 75 - - - - - - - - - - - - - - - - - - Posco SeAH Steel Wire&cr;(Thailand) Co., Ltd. - - - - - 75 - - - - - - - - - - - - - - - - - - PT.SeAHNESIA - - - - - - - - 87.5 - - - - - - - - - - - - - - - ESAB SeAH Welding&cr;Products(Yantai) Co.,Ltd. - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - Foshan SeAH Precision &cr;Metal Co., Ltd. - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - SeAH Precision Mexico&cr;S.A. DE C.V. - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - India SeAH Precision&cr;Metal Pvt. Ltd. - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - SeAH Global Vina &cr;Company Limited - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - SeAH Steel Investment &cr;America - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - SeAH Steel USA LLC - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 15 - 85 - - SeAH Steel America, Inc. - - - - - - - - - - - - - 88.57 - - - - - - - - - - State Pipe & Supply, Inc. - - - - - - - - - - - - - 40 - - - - - 60 - - - - SeAH Japan Co., Ltd. - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - Vietnam Steel Pipe Co., Ltd. - - - - - - - - - - - - - 50 - - - - - - - - - - SeAH Steel Vina Corp. - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - Landmark Steel Corp. - - - - - - - - - - - - - 50 - - - - - - - - - - SeAH Steel UAE LLC. - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - SeAH Steel EuropeS.r.l - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - Inox Tech S.p.A. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - NorAm Properties, LLC. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - SeAH Global Inc. - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Neptune Partners PTE.LTD. - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - SeAH Global Thailand - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - HPP Investments USA Inc. - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - HPP Manhattan Beach LLC - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - EVERGUARD, INC. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 70 SeAH CTC Co.,Ltd. - - - 51 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - SeAH M&S VIETNAM - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - DFN Co, LLC - - - - - - - - - - - 50 50 - - - - - - - - - - - SeAH Global India - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - &cr;2021년 3월 31일 현재 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황은 아래와 같습니다. 성 명 겸직회사명 직 위 이순형 (주)세아제강지주 대표이사 (주)에이팩인베스터스 기타비상무이사 이태성 (주)세아베스틸 사내이사 (주)세아창원특수강 사내이사 (주)세아엠앤에스 기타비상무이사 (주)아이언그레이 대표이사 천정철 (주)세아창원특수강 감사 (주)세아에프에스 감사 (주)세아에삽 감사 (주)세아메탈 감사 (주)세아엔지니어링 감사 (주)세아엠앤에스 감사 (주)세아엘앤에스 감사 (주)세아네트웍스 감사 (주)브이엔티지 감사 (주)아이언그레이 기타비상무이사 박의숙 (주)이앤비원 사내이사 ※ 당사 등기임원의 국내계열회사 등기임원겸직현황을 기재하였습니다. 2021년 3월 31일 현재 회사의 타법인출자 현황은 아래와 같습니다. (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, 천주, %) 법인명 최초취득일자 출자&cr;목적 최초취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도&cr;재무현황 수량 지분율 장부&cr;가액 취득(처분) 평가&cr;손익 수량 지분율 장부&cr;가액 총자산 당기&cr;순손익 수량 금액 ㈜세아베스틸&cr;(상장) 2003.12.11 지배 103,204 22,136 61.72 408,240 - - - 22,136 61.72 408,240 2,499,180 -238,423 ㈜세아특수강&cr;(상장) 2001.07.01 지배 32,927 5,887 68.70 86,149 - - - 5,887 68.70 86,149 427,814 -1,855 ㈜아이언그레이&cr;(비상장) 2012.11.01 지배 88,851 508 100.00 251,680 - - - 508 100.00 251,680 344,343 5,599 ㈜세아에프에스&cr;(비상장) 2001.07.01 지배 23,982 635 80.00 79,529 - - - 635 80.00 79,529 174,426 -16,226 ㈜세아에삽&cr;(비상장) 2001.07.01 지배 5,000 223 50.00 32,410 - - - 223 50.00 32,410 70,596 10,859 ㈜세아엔지니어링(주3)&cr;(비상장) 2013.12.01 지배 47,680 4,020 100.00 4,700 -3,216 -3,760 - 804 20.00 940 65,345 -4,853 ㈜세아네트웍스&cr;(비상장) 2001.07.01 지배 34,617 1,030 100.00 24,384 - - - 1,030 100.00 24,384 39,195 13,811 ㈜브이엔티&cr;(비상장) 2020.06.01 지배 16,830 618 86.73 17,569 9,275 411 - 9,893 88.03 17,980 38,314 -492 ㈜세아엠앤에스&cr;(비상장) 2010.12.10 지배 55,484 12,000 83.92 29,484 - - - 12,000 83.92 29,484 170,979 2,650 ㈜세아엘앤에스&cr;(비상장) 2001.07.01 지배 9,025 600 100.00 13,640 - - - 600 100.00 13,640 110,262 3,303 KB와이즈스타2호(펀드)&cr;(비상장) 2012.09.21 지배 10,000 9,997,059 12.50 10,000 - - - 9,997,059 12.50 10,000 203,713 7,548 S&G Holdings Ltd&cr;(비상장) 2006.10.04 지배 37,954 38,228 100.00 46,493 - - - 38,228 100.00 46,493 42,990 -2,451 한국주철관공업㈜&cr;(상장) 2007.07.01 투자 4,139 845 3.70 7,037 -71 -647 773 774 3.39 7,163 255,080 2,581 합 계 - - 1,011,315 5,988 -3,996 773 - - 1,008,092 4,442,237 -217,949 주1) 장부가액이 1억원 이하인 타법인 출자내역은 생략 하였습니다.&cr;주2) 타법인출자현황과 관련된 세부사항은 본 보고서 'Ⅲ-5. 재무제표 주석'을 참조 바랍니다. &cr; 주3) 당사는 당분기 중 외부에 매각하기로 결정된 ㈜세아엔지니어링의 터보사업부문지분의 80%를 당분기말 현재 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다.&cr; Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용 1. 대주주 등에 대한 신용공여등&cr;&cr;보고서 기준일 현재 당사는 해외현지법인의 원활한 자금조달 및 비용 최소화를 목적으로 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해 지급보증을 제공하고 있으며 회사는 지급보증에 있어 이사회 의결 후 집행하고 있습니다. 또한, 현재 해외현지법인의 채무불이행 등으로 인해 당사의 채무로 확정되어 그 채무를 대신 부담한 경우는 발생하지않았습니다. &cr;채무보증현황의 상세 내역은 첨부된 감사보고서의 주석 '특수관계자거래'를 참조하시기 바랍니다.&cr; 2. 대주주와의 자산양수도 등&cr;- 해당사항 없음&cr;&cr; 3. 대주주와의 영업거래&cr; - 해당사항 없음&cr;&cr;※ 당사의 영업수익(매출액)은 대부분 배당금이며, 배당소득은 국내에 소재하는 종속기업 등으로부터 창출되고 있습니다. 특수관계자거래의 세부내용은 첨부된 감사보고서의 주석 '특수관계자거래'를 참조하시기 바랍니다.&cr; Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황&cr; 가. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 신고일자 제 목 신 고 내 용 진행상황 2021.03.26 자기주식취득&cr;신탁계약 체결결정 1. 계약금액 : 50억원&cr;2. 계약기간 : 2021년 03월 30일 ~ 2022년 03월 29일&cr;3. 계약목적 : 주주 권익 보호 및 주가 안정&cr;4. 계약체결기관 : NH투자증권(주)&cr;5. 위탁투자중개업자 : NH투자증권(주)&cr;6. 2020년 3월 31일 최초로 체결된 신탁계약의 1차 &cr;연장계약건임. 기준일 현재 &cr;수탁자 보유물량은&cr;29,668주 입니다. &cr;(결제일 기준) 나. 주주총회 현황 주총일자 안 건 결 의 내 용 제20기&cr;정기&cr;주주총회&cr;(2021.3.26) 2. 이사 선임의 건 원안대로 승인함&cr;- 이순형, 천정철 3. 감사 선임의 건 원안대로 승인함&cr;- 신용인 4. 임원퇴직금 지급규정 변경의 건 원안대로 승인함 5. 이사 보수한도액 승인의 건 원안대로 승인함&cr;- 2021년도 : 20억원 6. 감사 보수한도액 승인의 건 원안대로 승인함&cr;- 2021년도 : 1억원 제19기&cr;정기&cr;주주총회&cr;(2020.3.27) 2. 이사 선임의 건 원안대로 승인함&cr;- 이태성, 박의숙, 장용재 3. 이사 보수한도액 승인의 건 원안대로 승인함&cr;- 2020년도 : 20억원 4. 감사 보수한도액 승인의 건 원안대로 승인함&cr;- 2020년도 : 1억원 제18기&cr;정기&cr;주주총회&cr;(2019.3.22) 2. 정관 변경의 건 원안대로 승인함 3. 이사 선임의 건 원안대로 승인함&cr;- 김성문 4. 이사 보수한도액 승인의 건 원안대로 승인함&cr;- 2019년도 : 20억원 5. 감사 보수한도액 승인의 건 원안대로 승인함&cr;- 2019년도 : 1억원 &cr;2. 우발채무 등 가. 분실수표 관련 우발사항&cr;&cr;종속기업인 ㈜세아네트웍스는 거래대금의 결제를 위하여 1998년 4월 8일 및 1998년6월 8일에 발행한 수표 2매를 해당 은행에 분실신고를 하였습니다. 연결기업의 경영진은 동 사항이 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있으며,이에 따라 증권신고서 제출 전영업일 현재 현재 충당부채로 인식한 금액은 없습니다. &cr;나. 계류중인 소송사건&cr;&cr;증권신고서 제출 전영업일 현재 연결기업이 피고로서 계류중인 소송사건은 총 9건(소송가액 1,699백만원)으로, 동 소송사건의 결과는 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다. 연결기업은 계류중인 소송 중 통상임금 관련 소송 사건으로부터 예상되는 손실금액 31,843,173천원을 소송충당부채로 재무제표에 반영하였으며, 통상임금 관련 소송을 제외하고 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.&cr; &cr;다. 종속기업 취득관련 계약&cr;&cr;종속기업인 ㈜세아베스틸은 전기 중 재무적투자자들과 정산계약에 대해 최종정산하였으며, 이로 인하여 주식 4,494,383주를 추가 취득하여 ㈜세아창원특수강의 연결실체 지분율이 100.00%가 되었습니다. 동 거래와 관련하여, ㈜세아베스틸이 재무적투자자들과 체결한 정산계약은 다음과 같습니다. 구 분 내 역 정산계약 투자자 및 양도주식수 신영증권 : 7,189,965주 /&cr;신한금융투자 : 1,798,799주 정산일 중간정산기준일: 2017년 12월 18일&cr;중간정산일: 2018년 3월 18일&cr;정산기준일: 2019년 9월 18일&cr;정산일: 2020년 3월 18일 정산가격 기초자산 순매도금액 + 유상감자금액 &cr;- 정산기준금액 ㈜세아베스틸 정산금 정산가격이 음(-)일 경우, 차액을 ㈜세아베스틸이 투자자에게 지급 투자자 정산금 정산가격이 양(+)일 경우, 차액을 투자자가 ㈜세아베스틸에게 지급 중간정산 ㈜세아베스틸은 중간정산기준일에 투자자가 보유하고 있는 정산대상주식의 50%범위 내에서 정산을 청구할 수 있음 현금흐름스왑 ㈜세아베스틸 현금흐름 매 3개월마다 고정금액 지급 투자자 현금흐름 기초자산에서 발생하는 배당금 지급 라. 교환사채(신종자본증권)&cr; 종속기업인 ㈜세아베스틸은 교환사채와 관련된 재무적 투자자들과 교환대상주식의 정산 등에 관한 주주간 계약을 체결하였으며, 주요내용은 다음과 같습니다. 구 분 내 역 교환권 행사 발행일로부터 3년이 되는 날의 다음 날에 개시하여 매 6개월마다 교환권을 행사할 수 있으며, 5년이 경과한 후에는 언제나 교환권 행사가 가능함. 조기정산 5년시점까지 이자지급을 중지하는 등의 조기정산의 사유가 발생하는 경우 조기정산이 가능함. 정산일 정산기준일 : 2025년 01월 06일 정산일 : 2025년 03월 16일 정산가격 기초자산 순매도금액 + 유상감자금액 - 정산기준금액 ㈜세아베스틸 정산금 정산가격이 음(-)일 경우, 차액을 ㈜세아베스틸이 투자자에게 지급 투자자 정산금 정산가격이 양(+)일 경우, 차액을 투자자가 ㈜세아베스틸에게 지급 마. 비지배주주와의 지분옵션계약 &cr;&cr; 종속기업인 ㈜세아특수강은 2013년 중 Pos-SeAH Steel Wire(Tainjin) Co., Ltd. (이하 '대상회사')의 지분 75%를 취득하면서, 비지배주주인 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25%와 관련하여 다음의 지분옵션계약을 체결하였습니다. 구 분 내 용 콜옵션 옵션보유자 ㈜세아특수강 행사대상 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25% 행사시기 계약체결일로부터 5년이 경과한 날 이후 행사가격(주1) 행사시점 대상회사의 본질가치 중 25% 지분 상당액 풋옵션 옵션보유자 포스코 차이나 행사대상 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25% 행사시기 계약체결일로부터 5년이 경과한 날 이후 행사가격(주1) 행사시점 대상회사의 본질가치 중 25% 지분 상당액 (주1) 행사시점 대상회사의 본질가치는 대상회사의 순자산가치와 순손익가치를 각 1:1.5 비율로 가중평균하여 산출합니다. 순자산가치는 옵션 행사 직전 6개월 이내에 외부감사인으로부터 감사 또는 검토 받은 재무제표상 순자산가액을 의미하며, 순손익가치는 대한민국의 상속세 및 증여세법 시행령 제54조에 따라 산정하되 순손익가치환원율은 대한민국의 기획재정부장관이 본 계약 체결일 현재 고시한 이율 10%를 행사시점에 적용합니다. 한편, 상기 지분옵션계약을 고려할 때 연결기업은 비지배주주인 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25%에 대하여 현재의 소유권을 보유하고 있다고 판단하였습니다. 이에 따라 연결기업은 대상회사인 종속기업 Pos-SeAH Steel Wire(Tainjin) Co., Ltd.의 지분을 100% 보유한 것으로 회계처리하였습니다. 바. 금융기관과의 여신한도 약정사항 (외화단위: 각 1단위, 원화단위: 천원) 구 분 금융기관 통 화 한도금액 일반자금대출 하나은행 외 USD 136,355,604 CNY 321,427,800 INR 60,000,000 KRW 797,000,000 JPY 1,491,228,070 무역금융대출 하나은행 외 KRW 226,000,000 유산스 하나은행 외 USD 278,500,000 이행보증 하나은행 USD 116,359 매출채권할인 하나은행 외 KRW 94,300,000 기업어음 하나은행 외 KRW 20,000,000 시설자금대출 산업은행 외 USD 70,000,000 KRW 71,180,000 동반성장론(B2B) 하나은행 외 KRW 321,010,000 외화포괄한도 국민은행 외 USD 55,500,000 지급보증 하나은행 외 USD 28,266,338 KRW 13,522,200 파생상품(선물환) 하나은행 외 USD 73,582,000 KRW 20,741,000 사. 타인으로부터 제공받은 지급보증 (외화단위: 각 1단위, 원화단위: 천원) 제공받은자 제공자 물건 또는 내용 통 화 보증금액 ㈜세아엘앤에스 하나은행 철도운송관련 보증 KRW 125,000 서울보증보험 공탁보증보험 외 KRW 6,530,219 하나은행 철근매입 KRW 1,600,000 ㈜세아베스틸 서울보증보험 등 계약이행보증 KRW 436,105 신한은행 등 L/C 지급보증 KRW 6,958,190 KB국민은행 등 외화지급보증 KRW 39,830,678 ㈜세아네트웍스 소프트웨어공제조합 등 계약이행보증 외 KRW 7,344,120 세아창원특수강 산업은행 L/C 지급보증 USD 3,317,831 ㈜세아항공방산소재 서울보증보험 하자보증 등 KRW 2,892,620 하나은행 계약이행지급보증 KRW 228,754 ㈜세아특수강 하나은행 수입신용장발행 KRW 1,098,995 신한은행 기업어음 KRW 2,345,708 ㈜세아엔지니어링 서울보증보험 계약이행보증 외 KRW 9,329,626 하나은행 외화지급보증 USD 181,000,000 ㈜세아메탈 하나은행 L/C Open 지급보증 USD 937,648 국민은행 역외대출 지급보증 USD 4,000,000 ㈜씨티씨 서울보증보험 계약이행보증 외 KRW 160,000 &cr;아. 특수관계자 외 타인에게 제공한 담보자 산 (외화단위: 각 1단위, 원화단위: 천원) 차입금종류 담보권자 담보제공자산 통 화 담보설정액 시설자금대출 산업은행 토지,건물,기계장치 KRW 419,617,000 하나은행 토지,건물,기계장치 KRW 15,800,000 일반자금대출 등 국민은행 토지,건물, KRW 4,500,000 ㈜세아베스틸 지분증권 39,000,000 하나은행 토지,건물,기계장치 KRW 41,100,000 토지,건물,기계장치 USD 13,000,000 신한은행 토지,건물 KRW 44,200,000 토지,건물 USD 5,200,000 삼성화재해상보험㈜ 토지,건물 KRW 87,880,000 신한은행 델리지점 토지,건물 INR 60,000,000 우리은행 토지,건물 KRW 12,000,000 중국은행 토지, 건물, 기계장치 CNY 30,000,000 임차보증금 신한생명보험㈜ 등 건물 KRW 563,910 자. 특수관계자 외 타인에게 제공한 지급보증 (단위: 천원) 차입금종류 제공받은자 보증금액 일반차입금 ㈜정선라임 1,347,500 &cr;차 이행보증&cr;증권신고서 제출 전영업일 현재 연결기업은 (유)라미솔라를 거래상대방으로 하여 (유)라미솔라가 종속회사인 ㈜세아네트웍스로부터 인수한 태양광발전소 및 부대시설의 관리 및 운영에 대한 이행보증을 제공하고 있으며, 계약기간은 2020년 9월 25일부터 최대20년 입니다. &cr; 3. 제재현황 등 그 밖의 사항&cr;&cr; 종속기업인 ㈜세아베스틸은 2012~2014년도 중 계열회사와의 대규모내부거래에 대한 이사회 미의결 및 공시 미시행으로 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제 11조의 2(대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시)'위반하여 공정거래위원회로부터 2016년 3월 16일 4억 9천만원의 과태료를 부과 받았습니다. 2016년 5월 과태료처분에 대한 이의제기를 하였습니다. 과태료 이의제기소송은 1심이의제기 인용으로 부과금액이 (490,000천원 → 343,000천원)으로 감액되었으며, 2019.8.28 항고기각 되었습니다. 재항고 포기로 소송 종결되었으며, 과태료를 납부하였습니다. 재발방지와 공시의무 준수를 위하여 사내.외를 통하여 공정거래법 및 공시제도 관련 교육을 이행하고 있습니다. &cr;&cr;종속기업인 ㈜세아베스틸은 2020년 5월 공정거래위원회로부터 철스크랩 구매 담합 혐의가 제기되어 조사를 받은바 있습니다. 조사 결과 철스크랩 구매 담합건에 대하여는 무혐의로 판정났지만 2021년 2월 공정거래위원회는 공정거래법 제 67조 등에 의거 종속기업인 ㈜세아베스틸 법인과 소속직원 3명을 조사방해 혐의로 검찰고발 하였습니다. 이에 종속기업인 ㈜세아베스틸 및 소속직원은 검찰에서 적극 소명 예정입니다. &cr; &cr; 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항&cr;&cr; (1) 종속기업인 ㈜세아엔지니어링은 회사의 경영효율성 증대 및 시너지 효과의 극대화를 통해 기업가치를 극대화하고자 2021년 2월 24일 이사회를 통하여 분할합병을 결정하였으며, 분할합병은 2021년 4월 중 완료되었습니다.&cr;&cr;(2) 종속기업인 ㈜세아엔지니어링의 터보부문 매각 거래의 승인이 이사회에서 승인되었습니다. 주식매매계약체결은 2월 중 완료되었으며, 주식매매는 5월 중 완료되었습니다.&cr;&cr;(3) 지배기업은 보고기간 후 진행된 이사회를 통하여 2021년 5월 회사채의 발행을 최종 승인하였습니다. &cr; 5. 직접금융자금의 사용공모자금 사용내역&cr; 가. 공모자금의 사용내역&cr;연결실체의 공모자금의 사용내역은 다음과 같습니다. (기준일 : 2021년 3월 31일 ) (단위 : 백만원) 발행회사 구 분 납입일 증권신고서 등의&cr;자금사용 계획 실제 자금사용&cr;내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 세아홀딩스 제19회 무보증사채 2018.06.01 공모사채 차환 50,000 공모사채 차환 50,000 - 세아베스틸 제74-1회 무보증사채 2019.07.31 차환자금 및 운전자금 사용 70,000 차환자금 및 운전자금 사용 70,000 - 제74-2회 무보증사채 2019.07.31 차환자금 및 운전자금 사용 70,000 차환자금 및 운전자금 사용 70,000 - 제74-3회 무보증사채 2019.07.31 차환자금 및 운전자금 사용 30,000 차환자금 및 운전자금 사용 30,000 - 세아창원특수강 제36회 무보증사채 2018.09.18 차환자금 90,000 차환자금 90,000 - &cr;나. 사모자금의 사용내역 연결실체의 사모자금의 사용내역은 다음과 같습니다. (기준일 : 2021년 3월 31일 ) (단위 : 백만원) 발행회사 구분 납입일 주요사항보고서의&cr;자금사용 계획 실제 자금사용&cr;내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 세아베스틸 제75회&cr;무기명식 이권부 무보증 후순위 교환사채 2020년 03월 16일 - 세아창원특수강 &cr;잔여지분 취득 100,000 - 세아창원특수강 &cr;잔여지분 취득 100,000 - 주) 본 사채발행의 건은 사모발행으로 인한 증권신고서 제출면제 대상입니다. &cr;&cr;&cr; 6. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행&cr; 종속기업인 ㈜세아베스틸은 ㈜세아창원특수강의 보통주 취득을 위해 교환사채를 발행하였습니다. 동거래의 주요 내역은 다음과 같습니다. ㈜세아베스틸과 투자자는 교환대상주식의 정산 등에 관한 주주간 계약을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다. - 조기정산, 중간정산, 만기정산 기준일에 정산기준금액 (1주당 22,500원 적용) 과 실제 매각금액 간 차액에 대해 현금정산(정산금액이 양(+)이 되면 투자자가 ㈜세아베스틸에게 정산금액을 지급하여야 하며, 정산금액이 음(-)이 되면 ㈜세아베스틸이 투자자에게 정산금액을 지급) 발행일 2020.03.16 발행금액 100,000,000,000 발행목적 재무적투자자 보유의 ㈜세아창원특수강 보통주 취득자금 발행방법 사모 상장여부 상장 자본인정에 &cr;관한 사항 회계처리 근거 자본인정 요건&cr;i) 거래상대방에게 현금 등 금융자산을 인도하기로 하는 계약상의 의무가 없어야함&cr;ii) 발행자에게 미래에 특정의무를 지는 파생상품성격을 가지고 있어야 함&cr;iii) 발행자는 확정된 수량의 자기지분상품을 인도&cr;&cr;1. 영구채&cr; - 만기연장권을 발행자가 가지고 있으며 이자지급정지를 발행자의 의사결정으로 정할 수 있음에 따라 지분상품(자본) 분류&cr;2. 이자지급정지가 불가한 부분(5년)&cr; - 5년간 이자지급정지가 불가능할 경우, 조기 정산사유에 해당&cr;3. 주식교환권&cr; - 주식교환권이 행사될 경우 세아창원특수강 주식을 인도하는 계약조건 만기 및 조기상환가능일 1. 발행화사의 선택으로, 3년 이내의 경우 발행일로부터 매 1년 경과 시점마다, 3년 이후부터 5년 이내 시점까지는 매 6개월 경과 시 마다, 5년 이후의 경우 매 이자지급일마다 전부 조기상환 가능 발행금리 3.51% 우선순위 후순위 특약 주) 자세한 내용은 검토보고서 참고하시기 바랍니다.&cr; &cr;7. 사업결합&cr; 전기 중 연결기업에서 발생한 주요 사업결합의 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;가. 일반사항&cr;지배기업의 종속기업인 ㈜세아베스틸은 2019년 10월 30일 이사회 결의를 통해 금속압출제품 제조 및 판매를 주요 사업으로 하는 ㈜세아항공방산소재(구,알코닉코리아㈜)를 인수하는 결정을 하였습니다. 2020년 3월 1일 인수 절차가 완료되었고, 2020년 1분기부터 연결대상 종속기업로 편입되었으며 간주취득일은 2020년 3월 31일 입니다.&cr;&cr;지배기업의 종속기업인 ㈜브이엔티지는 전기 중 기존사업 시너지 극대화 및 신사업 진출 목적으로 ㈜빈티지랩 및 ㈜디지투스을 취득하였습니다. 아울러 ㈜브이엔티지는사업경쟁력을 강화하고 경영효율성을 증대시키며 사업시너지효과를 극대화하기 위하여 2020년 9월 28일 이사회 결의에 의거 2020년 11월 1일을 합병기일 (합병등기일은 2020년 11월 10일)로 하여 ㈜빈티지랩 및 ㈜디지투스를 흡수합병하였습니다. &cr;나. 취득일 현재 사업결합 이전대가의 공정가치 (단위: 천원) 구 분 ㈜세아항공방산소재 ㈜빈티지랩 ㈜디지투스 현 금 76,193,246 9,305,246 2,440,260 다. 사업결합으로 인하여 취득일 현재 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치 (단위: 천원) 구 분 ㈜세아항공방산소재 ㈜빈티지랩 ㈜디지투스 식별가능한 자산의 공정가치 87,544,028 2,269,766 243,681 유동자산: 24,599,481 1,750,319 152,828 현금및현금성자산 9,852,019 115,439 2,856 매출채권및기타채권 7,307,656 1,330,021 38,500 재고자산 7,370,437 - - 기타유동자산 69,369 304,859 111,472 비유동자산: 62,944,547 519,447 90,853 매출채권및기타채권 - 61,812 - 기타금융자산 4,832 164,000 - 유형자산 57,654,341 85,149 83,823 무형자산 4,584,035 10 7,030 사용권자산 43,385 208,476 - 이연법인세자산(비유동) 657,954 - - 식별가능한 부채의 공정가치 20,632,988 1,087,754 605,188 유동부채: 7,865,324 866,143 306,277 매입채무및기타채무 5,236,537 733,130 210,061 리스부채(유동) 23,803 - - 당기법인세부채 1,652,999 - - 기타유동부채 951,985 133,013 96,216 비유동부채: 12,767,664 221,611 298,911 리스부채(비유동) 20,540 - - 순확정급여부채 1,185,516 124,960 245,822 기타비유동부채 289,181 96,651 53,089 이연법인세부채(비유동) 11,272,427 - - 식별가능순자산 공정가치 66,911,040 1,182,012 (361,507) 라. 사업결합에서 발생한 영업권 (단위: 천원) 구 분 ㈜세아항공방산소재 ㈜빈티지랩 ㈜디지투스 가. 총 이전대가 76,193,246 9,305,246 2,440,260 나. 식별가능순자산 공정가치 66,911,040 1,182,012 (361,507) 다. 영업권 (다 = 가 - 나) 9,282,206 8,123,234 2,801,767 &cr; 마 . 사업결합으로 인한 순현금유출 (단위: 천원) 구 분 ㈜세아항공방산소재 ㈜빈티지랩 ㈜디지투스 현금으로 지급한 대가 76,193,246 9,305,246 2,440,260 차감: 취득한 현금 및 현금성자산 9,852,019 115,439 2,856 순현금유출 66,341,227 9,189,807 2,437,404 &cr;바. 공정가치의 측정&cr;취득한 중요한 자산, 부채의 공정가치 측정을 위해 사용된 가치평가기법은 다음과 같습니다. 취득한 자산 가치평가기법 유형자산 시장접근법 또는 원가접근법: 이용가능한 유사한 자산들의 시장거래에서 생성된 가격이나, 적절한 감가상각을 고려한 대체원가로서 기능적, 경제적 진부화뿐만 아니라 물리적 악화도 모두 반영하여 공정가치를 결정하였습니다. 무형자산 다기간초과이익법: 고객관계로부터 발생될 것으로 기대되는 순현금흐름의 현재가치를 고려하여 결정하였습니다. &cr;로열티회피법: 기술 관련 무형자산과 관련하여 평가대상회사가 제3자에게 지급할 로열티를 가정하여 회피가능한 부분의 가치를 무형자산으로 인식하였습니다. 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 해당사항 없음&cr; 2. 전문가와의 이해관계 해당사항 없음