Interim / Quarterly Report • Sep 9, 2021
Interim / Quarterly Report
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Le Groupe PCAS est toujours pleinement mobilisé pour garantir la sécurité et la santé de ses employés et assurer la continuité de ses activités.
Face à cette situation exceptionnelle, nous avons mis en œuvre dès le début de la crise et sur tous nos sites des mesures strictes de distanciation sociale et d'hygiène pour garantir la sécurité et la santé de nos employés et sous-traitants et pour endiguer la pandémie en accord avec les recommandations les plus exigeantes des autorités de santé. Chaque site de PCAS, partout dans le monde, dispose d'une unité de gestion de crise dont la mission est de s'assurer que les mesures d'hygiène renforcées, les gestes barrières et la distanciation sociale sont respectés. Elles sont coordonnées par le Groupe Seqens pour garantir un déploiement homogène, rapide et efficace. Sur tous les sites, nos employés trouvent des solutions pratiques à chaque nouvelle situation pour assurer la sécurité et l'hygiène au quotidien. C'est notre priorité.
Par ailleurs, tout est mis en œuvre pour assurer l'approvisionnement, la production et la distribution de nos produits pour servir et accompagner nos clients dans cette période inédite en particulier dans le domaine de la Synthèse Pharmaceutique.
La prolongation de la situation actuelle ou son évolution défavorable pourraient toutefois entraîner des impacts sur la santé des collaborateurs et leur disponibilité ainsi que des difficultés d'approvisionnement pour certaines matières premières ou de livraison de nos produits à nos clients, et par conséquent, conduire à des arrêts temporaires ou ralentissement du fonctionnement d'unités de production du Groupe. Cette épidémie pourrait ainsi impacter la performance financière du Groupe (chiffre d'affaires et résultat opérationnel) et sa génération de trésorerie, sans que cet impact puisse être évalué précisément à la date d'arrêté des comptes semestriels.
Au niveau de l'activité et des résultats du Groupe PCAS, il n'y a, à la date d'arrêté des comptes semestriels, pas d'impact significatif à mentionner.
En tout état de cause, les impacts potentiels à moyen terme restent difficiles à anticiper. Cette situation de crise incite à la prudence, et dans ce contexte très particulier, le Groupe PCAS a suspendu ses objectifs ainsi que ceux de ses activités jusqu'à ce que la situation se clarifie.
Le 1er mai 2021, la société Expansia, détenue à 100% par PCAS, a fait l'objet d'une Transmission Universelle de Patrimoine au bénéfice de la société PCAS.
Cette opération n'a aucun impact sur les comptes consolidés semestriels du Groupe PCAS.
Le Groupe PCAS a bénéficié en novembre 2020 de la sélection de plusieurs projets dans le cadre de l'Appel à Manifestation d'Intérêt « capacity building » lancé par le Gouvernement Français mi-2020. Les conventions correspondantes ont été signées sur le premier semestre 2021.
Les sites concernés par ces projets sont ceux de Porcheville, Limay, Couterne, Bourgoin Jallieu, Aramon et de Nîmes.
Ces projets vont bénéficier d'aides de l'Etat pour des investissements qui vont s'étaler sur plusieurs années.
Le montant total des investissements rattachés à ces projets est de l'ordre de 75 millions d'euros, dont environ 60% d'aides de l'Etat (sous forme de subventions et/ou d'avances remboursables).
Au 30 juin 2021, le Groupe PCAS a d'ores et déjà investi 8,9 millions d'euros et a bénéficié de 2,8 millions d'euros d'aides de l'Etat sous la forme de subventions.
Il n'existe pas d'autre événement notable, intervenu au cours du premier semestre 2021 ou postérieur à la clôture, pouvant avoir une influence significative sur l'activité ou la situation du Groupe.
| en millions d'euros | Au 30 juin 2020 |
Au 30 juin 2021 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 105,1 | 106,3 |
| Synthèse Pharmaceutique Chimie Fine de Spécialités |
72,7 32,4 |
72,4 33,9 |
| EBITDA (*) | 7,2 | 8,0 |
| Marge d'EBITDA | 6,9% | 7,5% |
| Résultat Opérationnel Courant (*) | -3,0 | -2,6 |
| Synthèse Pharmaceutique Chimie Fine de Spécialités |
-4,4 1,4 |
-5,3 2,8 |
| Autres produits et charges opérationnels | -0,2 | -0,4 |
| Résultat Opérationnel | -3,2 | -3,0 |
| Résultat financier Impôts |
-1,5 -1,1 |
-0,9 -1,3 |
| Résultat Net | -5,8 | -5,2 |
| en millions d'euros | Au 31 décembre 2020 |
Au 30 juin 2021 |
|---|---|---|
| Capitaux propres de l'ensemble consolidé | 66,4 | 62,2 |
| Endettement net (y compris comptes courants Seqens) | 133,4 | 140,0 |
| Taux d'endettement | 2,01 | 2,25 |
| Actif Net part du Groupe par action | 4,83 | 4,52 |
(*) y compris Crédit d'Impôt Recherche pour 2,1 M€ en 2020 et 2 M€ en 2021
Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe PCAS s'établit à 106,3 M€ au 30 juin 2021, en augmentation de 1,1% par rapport à la même période de l'exercice précédent (+3,1% à taux de change constant).
L'activité de Synthèse Pharmaceutique en Santé s'établit à 72,4 M€, en retrait de 0,4% par rapport à 2020 (en augmentation de 2,4% à taux de change constant). La poursuite de la reprise de l'activité R&D se confirme sur le deuxième trimestre, avec une augmentation significative du volume d'appels d'offre pour des molécules en développement clinique dans de nombreuses aires thérapeutiques, pour lesquelles les études avaient été ralenties pendant la crise COVID-19. Les réalisations du premier semestre confirment les hypothèses budgétaires, avec une performance portée notamment par l'activité sur le site de Villeneuve-La-Garenne, liée aux premiers lots d'Estetrol pour la société Mithra depuis le nouvel atelier de production de molécules pharmaceutiques hautement actives, ainsi que par l'augmentation de l'activité sur Aramon, en comparaison au premier semestre 2020. A contrario, la mobilisation pour répondre à l'urgence sanitaire dans le contexte du COVID-19, en particulier via la production de solution hydro-alcoolique commercialisée sous la marque Naaha, avait mené à des ventes significatives au premier semestre 2020 qui ne se répètent pas avec la même ampleur au premier semestre 2021.
Le chiffre d'affaires de la Chimie Fine de Spécialités ressort à 33,9 M€, en augmentation de 4,5% par rapport à 2020 (+4,7% à taux de change constant). L'ensemble des activités sont en progression en ce début d'année, avec notamment un fort rebond des marchés liés à la cosmétique et aux lubrifiants, et une croissance toujours très soutenue de l'activité électronique. Un nombre important de projets de nouveaux produits devrait permettre de pérenniser cette tendance.
L'EBITDA du Groupe PCAS ressort à 8 millions d'euros (9,9 millions d'euros à taux de change constant) au premier semestre 2021 contre 7,2 millions d'euros au premier semestre 2020.
Le résultat opérationnel courant du premier semestre 2021 s'élève à - 2,6 millions d'euros (- 0,7 million d'euros à taux de change constant) contre - 3 millions d'euros au premier semestre 2020.
Après prise en compte des autres produits et charges opérationnels, du résultat financier et de la charge d'impôts soit respectivement, - 0,4 million d'euros, - 0,9 million d'euros et - 1,3 million d'euros, le résultat net du Groupe PCAS est une perte de 5,2 millions d'euros au 1 er semestre 2021 contre une perte de 5,8 millions d'euros au 1er semestre 2020.
| en millions d'euros | S1 -2020 | S1 -2021 |
|---|---|---|
| Résultat Opérationnel Courant | -3,0 | -2,6 |
| Synthèse Pharmaceutique | -4,4 | -5,3 |
| Chimie Fine de Spécialités | 1,4 | 2,8 |
Ce département développe des principes actifs et des intermédiaires de synthèse pour l'industrie pharmaceutique et a principalement pour clients :
| en millions d'euros | S1-2020 | S1-2021 | % d'évolution |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 72,7 | 72,4 | -0,4% |
L'activité de Synthèse Pharmaceutique en Santé s'établit à 72,4 M€, en retrait de 0,4% par rapport à 2020 (en augmentation de 2,4% à taux de change constant).
Le chiffre d'affaires de l'activité Synthèse Pharmaceutique se répartit sur 4 catégories avec les API (principes actifs) et intermédiaires custom (exclusifs), les intermédiaires catalogues, les API propriétaires et les polymères pour la libération contrôlée des médicaments ou les biomatériaux.
La demande sur les principes actifs propriétaires est toujours soutenue. L'amélioration continue de la performance opérationnelle, via un plan de transformation déployé sur l'ensemble des usines, permet de répondre aux demandes marché. Un ajustement des prix de vente est appliqué dès que possible, afin de prendre en compte les fluctuations du marché et la hausse de certaines matières premières, notamment les solvants.
Le développement et la production industrielle des molécules thérapeutiques innovantes (NCE) avaient été impactés par la crise du Covid-19 en 2020. La reprise de l'activité R&D observée sur le premier trimestre 2021 sur les molécules hors-COVID se confirme sur le deuxième trimestre, avec une augmentation significative du volume d'appels d'offre pour des molécules en développement clinique dans de nombreuses aires thérapeutiques, pour lesquelles les études avaient été ralenties pendant la crise COVID-19.
D'un point de vue financier, les résultats du premier semestre confirment les hypothèses budgétaires, avec une performance portée notamment par la reprise de volumes sur Villeneuve-La-Garenne, liée aux premiers lots d'Estetrol pour la société Mithra sur le nouvel atelier, ainsi que par l'augmentation de l'activité sur Aramon, en comparaison au premier semestre 2020.
Cependant, malgré les moyens déployés et l'engagement des équipes, les volumes d'Estetrol produits par Villeneuve-La-Garenne demeurent en retrait par rapport aux prévisions, avec un démarrage de l'unité plus lent qu'attendu. Par ailleurs, la moindre demande en gel et solution hydroalcooliques au départ de Bourgoin se confirme, bien que de nombreux contrats aient été signés, les stocks clients restant élevés.
Le Groupe PCAS a poursuivi par ailleurs l'amélioration de sa performance opérationnelle sur le premier semestre 2021, ce qui contribue à consolider les relations avec ses clients avec un service et une communication renforcés. C'est d'ailleurs ce qui a permis de générer de la croissance au-delà du budget avec nos grands clients pharmaciens ce qui marque une confiance renouvelée dans nos capacités de production et la défragilisation de leur chaine d'approvisionnement.
Les programmes AMI (Appel à Manifestation d'Intérêt dans le cadre du plan de relance du Gouvernement français) ont été lancés comme convenu dans les conventions signées avec l'état, et suivent les programmes de développement de molécules et d'investissements, notamment au niveau de l'outil de recherche et développement sur le site de Porcheville, avec l'installation réalisée de nouveaux équipements, permettant de renforcer les pôles d'expertises analytiques et de maîtrise de la chaîne du solide.
Ce pôle d'activité est organisé en 2 Business Units :
| en millions d'euros | S1-2020 | S1-2021 | % d'évolution |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 32,4 | 33,9 | +4,5% |
Le chiffre d'affaires de la Chimie Fine de Spécialités ressort à 33,9 M€, en augmentation de 4,5% par rapport à 2020 (+4,7% à taux de change constant).
Le chiffre d'affaires des additifs liés aux métiers de la lubrification industrielle et de la protection des métaux est en hausse de 13,6%, dans un contexte de fort rebond de l'activité industrielle, faisant suite à une baisse prononcée en 2020.
Le chiffre d'affaires de cette Business Unit est en légère baisse de 1,8% par rapport au 1er semestre 2020. Les marchés de la micro-électronique et de la cosmétique sont en forte hausses, mais la baisse de l'activité aéronautique compense largement ce bon dynamisme.
Le reste de l'année 2021 continuera dans un contexte d'incertitudes élevées liées à la crise Covid-19 qui est toujours en cours. Cela ne remet pas en cause la croissance globale du portefeuille, mais est toujours susceptible d'apporter des perturbations sur la chaine d'approvisionnement, notamment sur les matières premières, tant en volume qu'en prix. Le groupe PCAS doit continuer de renforcer sa performance opérationnelle, la communication avec les clients et sa proposition de valeur avec les facteurs clés de différentiation. Cette différentiation est renforcée par des nouvelles offres technologiques et commerciales, notamment avec un programme scientifique de premier plan, des partenariats avec notre écosystème et l'accélération de projets spécifiques avec les AMI (Appel à Manifestation d'Intérêt dans le cadre du plan de relance du Gouvernement français). Ces derniers permettent de développer des technologies différenciantes comme la chimie en continu, la biocatalyse, la numérisation des laboratoires, la fabrication de molécules hautement actives… Des nouveaux programmes se focalisent sur la biodisponibilité avec le développement des polymères pour la vectorisation des acides nucléiques et des capacités de développement de lipides (notamment pour les vaccins ARN messager). Toutes les équipes restent focalisées et objectivées sur les actions prioritaires d'exécution du budget 2021 et notamment le projet Estetrol à VLG dont l'accélération de la production est nécessaire pour assurer le lancement commercial.
Comme indiqué dans nos précédents communiqués de presse depuis fin mars 2020, la crise sanitaire mondiale liée au Coronavirus évolue chaque jour avec une incertitude sur sa durée, son ampleur et ses effets sur les chaines de production des entreprises et plus généralement la consommation.
Les impacts potentiels à moyen terme restent difficiles à anticiper. Cette situation de crise incite toujours à la prudence, et dans ce contexte très particulier, le Groupe a suspendu ses objectifs ainsi que ceux de ses activités jusqu'à ce que la situation se clarifie.
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L'endettement net du Groupe (y compris comptes courants Seqens) se situe à 140 millions d'euros à fin juin 2021 contre 133,4 millions d'euros à fin décembre 2020.
Le compte courant net Seqens est en augmentation de 17,8 millions d'euros, à 84,5 millions d'euros au 30 juin 2021 contre 66,7 millions d'euros au 31 décembre 2020 (voir la note 12 de l'information financière semestrielle).
Les transactions avec les parties liées sont décrites dans la note 26 aux états financiers consolidés au 31 décembre 2020 et dans la note 25 de l'information financière semestrielle au 30 juin 2021. Ces opérations concernent essentiellement les opérations de nature commerciale ou financière enregistrées avec la société mère et les dirigeants (rémunérations). Il n'y a eu aucun changement substantiel dans les transactions avec les parties liées par rapport au 31 décembre 2020.
Les principaux risques et incertitudes auxquels le Groupe pourrait être confronté dans les six mois restants de l'exercice n'ont pas subi d'évolution significative par rapport à ceux identifiés dans la partie « Gestion des risques » du rapport sur la gestion du Groupe (paragraphe 5, page 42) incluse dans le Document de référence 2020 déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 5 mai 2021.
| ACTIF | |||
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Note | 30 juin 2021 | 31 déc. 2020 |
| Actifs non courants | |||
| Ecarts d'acquisition et autres immobilisations incorporelles nets | 4 | 18 536 | 18 326 |
| Immobilisations corporelles nettes | 5 | 134 917 | 131 525 |
| Immobilisations financières | 6 | 109 | 111 |
| Instruments financiers dérivés | 21 | 234 | 910 |
| Impôts différés | 20 | 6 959 | 7 431 |
| Total des actifs non courants | 160 755 | 158 303 | |
| Actifs courants | |||
| Stocks et en-cours | 7 | 71 516 | 65 008 |
| Clients | 8 | 27 804 | 21 233 |
| Comptes courants Seqens | 12 | 5 875 | 9 981 |
| Autres créances | 9 | 29 164 | 30 972 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 12 | 8 545 | 829 |
| Total des actifs courants | 142 904 | 128 023 | |
| Actifs destinés à être cédés | - | - | |
| TOTAL ACTIF | 303 659 | 286 326 | |
| PASSIF | |||
| (en milliers d'euros) | Note | 30 juin 2021 | 31 déc. 2020 |
| Capitaux Propres | |||
| Capital social | 10 | 13 742 | 13 742 |
| Primes d'émission | 12 047 | 12 047 | |
| Report à nouveau et autres réserves consolidées | 41 603 | 55 575 | |
| Résultat de l'exercice - part du groupe | (5 212) | (14 947) | |
| Capitaux propres - part du groupe | 62 180 | 66 417 | |
| Intérêts minoritaires | - | - | |
| Capitaux propres de l'ensemble consolidé | 62 180 | 66 417 | |
| Passifs non courants | |||
| Provisions pour risques et charges | 11 | 12 081 | 13 619 |
| Emprunts et dettes financières | 12 | 55 961 | 60 673 |
| Instruments financiers dérivés | 21 | - | - |
| Impôts différés | 20 | 1 649 | 1 594 |
| Total des passifs non courants | 69 691 | 75 886 | |
| Passifs courants | |||
| Partie court terme des provisions pour risques et charges | 11 | 1 540 | 1 401 |
| Partie court terme des emprunts et dettes financières | 12 | 8 103 | 6 895 |
| Fournisseurs | 13 | 41 293 | 33 622 |
| Comptes courants Seqens | 12 | 90 391 | 76 655 |
| Autres dettes | 14 | 30 461 | 25 450 |
| Total des passifs courants | 171 788 | 144 023 | |
| Passifs destinés à être cédés | - | - | |
| TOTAL PASSIF | 303 659 | 286 326 |
| COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE AU 30 JUIN 2021 | |
|---|---|
| -- | ---------------------------------------------- |
| (en milliers d'euros) | Note | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | 15 | 106 288 | 105 129 |
| Achats consommés | (31 510) | (31 111) | |
| Charges externes | (30 473) | (29 232) | |
| Charges de personnel | (39 000) | (39 347) | |
| Impôts et taxes | (2 235) | (2 418) | |
| Dotations nettes aux amortissements | (9 153) | (8 217) | |
| Dotations nettes aux provisions | 1 200 | 24 | |
| Autres produits et charges d'exploitation | 16 | 2 308 | 2 210 |
| Résultat opérationnel courant | (2 575) | (2 962) | |
| Autres produits et charges opérationnels | 17 | (386) | (223) |
| Résultat opérationnel | (2 961) | (3 185) | |
| Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie | - | - | |
| Coût de l'endettement financier brut | (1 148) | (1 104) | |
| Coût de l'endettement financier net | 18.1 | (1 148) | (1 104) |
| Autres produits et charges financiers | 18.2 | 190 | (442) |
| Charge d'impôts | 20 | (1 293) | (1 093) |
| Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence | - | - | |
| Résultat net avant résultat des activités destinées à être cédées | (5 212) | (5 824) | |
| Résultat net d'impôt des activités destinées à être cédées | - | - | |
| Résultat net | (5 212) | (5 824) | |
| Résultat net – Intérêts minoritaires | - | - | |
| Résultat net – Part du Groupe | (5 212) | (5 824) | |
| Résultat par action (en euros) | |||
| - Nombre moyen pondéré de titres en circulation | 10.2 | 13 741 673 | 13 741 673 |
| - Nombre moyen pondéré et dilué de titres | 10.2 | 13 741 673 | 13 741 673 |
| - Résultat net par action | (0,38) | (0,42) | |
| - Résultat net dilué par action | (0,38) | (0,42) | |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 |
|---|---|---|
| Résultat net de l'ensemble consolidé | (5 212) | (5 824) |
| - part du Groupe | (5 212) | (5 824) |
| - part des intérêts minoritaires | - | - |
| Autres éléments du résultat global : | ||
| Gains et (pertes) actuariels | 798 | 229 |
| Effets d'impôts sur les éléments ci-dessus | (206) | (59) |
| Sous-total des éléments ne pouvant faire l'objet d'un reclassement en résultat (A) | 592 | 170 |
| Ecarts de conversion | 383 | (269) |
| Réévaluation des instruments dérivés de couverture | - | - |
| Effets d'impôts sur les éléments ci-dessus | - | - |
| Sous-total des éléments pouvant faire l'objet d'un reclassement en résultat (B) | 383 | (269) |
| Autres éléments du résultat global au titre de la période, nets d'impôts (A) + (B) | 975 | (99) |
| Résultat global de l'ensemble consolidé | (4 237) | (5 923) |
| - part du Groupe | (4 237) | (5 923) |
| - part des intérêts minoritaires | - | - |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie liés à l'activité | ||
| Résultat net - part du Groupe | (5 212) | (5 824) |
| Part des intérêts minoritaires dans le résultat net | - | - |
| Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité | 683 | (57) |
| +/- Dotations nettes aux amortissements et provisions (à l'exclusion de celles liées à l'actif | ||
| circulant) | 8 550 | 7 730 |
| +/- Plus ou moins values de cessions | - | 5 |
| + Coût de l'endettement financier net | 1 148 | 1 104 |
| +/- Charges d'impôts (y compris impôts différés) | 1 293 | 1 093 |
| +/- Incidence des activités cédées | - | - |
| Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées | 6 462 | 4 051 |
| - Impôts versés | (496) | (1 018) |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité : | ||
| - (Augmentation) diminution des stocks | (6 344) | (5 152) |
| - (Augmentation) diminution des clients | (6 443) | (3 587) |
| - Augmentation (diminution) des dettes fournisseurs | 7 610 | (394) |
| - (Augmentation) diminution des autres actifs/passifs (1) | 6 169 | 11 547 |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité - Activités destinées à être cédées | - | - |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité - Total Groupe | 6 958 | 5 447 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement | ||
| - Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | (11 828) | (11 834) |
| + Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | - | - |
| - Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières | (247) | - |
| + Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières | - | 7 |
| +/- Incidence des variations de périmètre | - | - |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement - Activités destinées à être cédées | - | - |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement - Total Groupe | (12 075) | (11 827) |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | ||
| Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées | - | - |
| Augmentation (ou réduction) de capital en numéraire | - | - |
| Augmentation (ou réduction) des Comptes Courants Seqens (1) | 17 842 | 15 785 |
| + Encaissements liés aux nouveaux emprunts (y compris locations financement) | 484 | 3 587 |
| - Remboursements d'emprunts (Y compris remboursements de la dette de loyers) | (4 305) | (4 635) |
| - Intérêts financiers net versés (Y compris intérêts relatifs à la dette de loyers) | (1 216) | (1 143) |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement - Activités destinées à être cédées | - | - |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement - Total Groupe | 12 805 | 13 594 |
| Incidence des variations de cours des devises | 28 | 23 |
| VARIATION TRÉSORERIE - TOTAL GROUPE | 7 716 | 7 237 |
| Trésorerie à l'ouverture | 829 | 258 |
| Trésorerie à la clôture | 8 545 | 7 495 |
| Augmentation (diminution) de la trésorerie - Activités destinées à être cédées | - | - |
| Augmentation (diminution) de la trésorerie - Total Groupe | 7 716 | 7 237 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 8 545 | 7 573 |
| Concours bancaires courants | - | (78) |
| Trésorerie selon le tableau de flux de trésorerie - Activités destinées à être cédées | - | - |
| Trésorerie selon le tableau de flux de trésorerie - Total Groupe | 8 545 | 7 495 |
(1) En 2020, les comptes Courants Seqens étaient classés en Flux net de trésorerie généré par l'activité
| (en milliers d'euros) | Capital | Réserves liées au capital |
Réserves et résultat consolidés |
Autres éléments du résultat global |
Total - part du groupe |
Intérêts minoritaires |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2020 | 13 742 | 12 047 | 55 323 | 609 | 81 721 | - | 81 721 |
| Opérations sur capital | - | - | - | - - | - | - | - |
| Opérations sur titres autodétenus | - | - | - | - - | - | - | - |
| Dividendes versés | - | - | - | - | - | - | - |
| Variations de périmètre | - | - | - | - | - | - | - |
| Résultat net de la période (A) | - | - | (5 824) | - | (5 824) | - | (5 824) |
| Autres éléments du résultat global au titre de la | |||||||
| période, nets d'impôts (B) | - | - | - | (99) | (99) | - | (99) |
| Résultat global de la période (A)+(B) | - | - | (5 824) | (99) | (5 923) | - | (5 923) |
| Au 30 juin 2020 | 13 742 | 12 047 | 49 499 | 510 | 75 798 | - | 75 798 |
| Opérations sur capital | - | - | - | - - | - | - | - |
| Opérations sur titres autodétenus | - | - | - | - - | - | - | - |
| Dividendes versés | - | - | - | - | - | - | - |
| Variations de périmètre | - | - | - | - | - | - | - |
| Résultat net de la période (A) | - | - | (9 123) | - | (9 123) | - | (9 123) |
| Autres éléments du résultat global au titre de la | |||||||
| période, nets d'impôts (B) | - | - | - | (258) | (258) | - | (258) |
| Résultat global de la période (A)+(B) | - | - | (9 123) | (258) | (9 381) | - | (9 381) |
| Au 31 décembre 2020 | 13 742 | 12 047 | 40 376 | 252 | 66 417 | - | 66 417 |
| Opérations sur capital | - | - | - | - - | - | - | - |
| Opérations sur titres autodétenus | - | - | - | - - | - | - | - |
| Dividendes versés | - | - | - | - | - | - | - |
| Variations de périmètre | - | - | - | - | - | - | - |
| Résultat net de la période (A) | - | - | (5 212) | - | (5 212) | - | (5 212) |
| Autres éléments du résultat global au titre de la | |||||||
| période, nets d'impôts (B) | - | - | - | 975 | 975 | - | 975 |
| Résultat global de la période (A)+(B) | - | - | (5 212) | 975 | (4 237) | - | (4 237) |
| Au 30 juin 2021 | 13 742 | 12 047 | 35 164 | 1 227 | 62 180 | - | 62 180 |
Le Groupe PCAS est toujours pleinement mobilisé pour garantir la sécurité et la santé de ses employés et assurer la continuité de ses activités.
Face à cette situation exceptionnelle, nous avons mis en œuvre dès le début de la crise et sur tous nos sites des mesures strictes de distanciation sociale et d'hygiène pour garantir la sécurité et la santé de nos employés et sous-traitants et pour endiguer la pandémie en accord avec les recommandations les plus exigeantes des autorités de santé. Chaque site de PCAS, partout dans le monde, dispose d'une unité de gestion de crise dont la mission est de s'assurer que les mesures d'hygiène renforcées, les gestes barrières et la distanciation sociale sont respectés. Elles sont coordonnées par le Groupe Seqens pour garantir un déploiement homogène, rapide et efficace. Sur tous les sites, nos employés trouvent des solutions pratiques à chaque nouvelle situation pour assurer la sécurité et l'hygiène au quotidien. C'est notre priorité.
Par ailleurs, tout est mis en œuvre pour assurer l'approvisionnement, la production et la distribution de nos produits pour servir et accompagner nos clients dans cette période inédite en particulier dans le domaine de la Synthèse Pharmaceutique.
La prolongation de la situation actuelle ou son évolution défavorable pourraient toutefois entraîner des impacts sur la santé des collaborateurs et leur disponibilité ainsi que des difficultés d'approvisionnement pour certaines matières premières ou de livraison de nos produits à nos clients, et par conséquent, conduire à des arrêts temporaires ou ralentissement du fonctionnement d'unités de production du Groupe. Cette épidémie pourrait ainsi impacter la performance financière du Groupe (chiffre d'affaires et résultat opérationnel) et sa génération de trésorerie, sans que cet impact puisse être évalué précisément à la date d'arrêté des comptes semestriels.
Au niveau de l'activité et des résultats du Groupe PCAS, il n'y a, à la date d'arrêté des comptes semestriels, pas d'impact significatif à mentionner.
En tout état de cause, les impacts potentiels à moyen terme restent difficiles à anticiper. Cette situation de crise incite à la prudence, et dans ce contexte très particulier, le Groupe PCAS a suspendu ses objectifs ainsi que ceux de ses activités jusqu'à ce que la situation se clarifie.
Le 1er mai 2021, la société Expansia, détenue à 100% par PCAS, a fait l'objet d'une Transmission Universelle de Patrimoine au bénéfice de la société PCAS.
Cette opération n'a aucun impact sur les comptes consolidés semestriels du Groupe PCAS.
Le Groupe PCAS a bénéficié en novembre 2020 de la sélection de plusieurs projets dans le cadre de l'Appel à Manifestation d'Intérêt « capacity building » lancé par le Gouvernement Français mi-2020. Les conventions correspondantes ont été signées sur le premier semestre 2021.
Les sites concernés par ces projets sont ceux de Porcheville, Limay, Couterne, Bourgoin Jallieu, Aramon et de Nîmes.
Ces projets vont bénéficier d'aides de l'Etat pour des investissements qui vont s'étaler sur plusieurs années.
Le montant total des investissements rattachés à ces projets est de l'ordre de 75 millions d'euros, dont environ 60% d'aides de l'Etat (sous forme de subventions et/ou d'avances remboursables).
Au 30 juin 2021, le Groupe PCAS a d'ores et déjà investi 8,9 millions d'euros et a bénéficié de 2,8 millions d'euros d'aides de l'Etat sous la forme de subventions.
Il n'existe pas d'autre événement notable, intervenu au cours du premier semestre 2021 ou postérieur à la clôture, pouvant avoir une influence significative sur l'activité ou la situation du Groupe.
Ce jeu résumé d'états financiers consolidés semestriels au 30 juin 2021 a été préparé conformément à la norme IAS 34 relative à l'information financière intermédiaire. Ces états financiers semestriels ne comportent pas toute l'information requise pour des états financiers annuels et doivent être lus en liaison avec les états financiers annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2020.
Les méthodes comptables appliquées sont les mêmes que celles adoptées pour la préparation des états financiers annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2020, telles qu'exposées dans l'annexe des états financiers annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2020.
Les normes, interprétations et amendements aux normes publiées, qui sont d'application obligatoire en 2021 (voir tableau ci-après), sont les suivants :
| Normes, interprétations et amendements à des normes existantes d'application obligatoire au 1er janvier 2021 | |||
|---|---|---|---|
| Amendements IFRS 4 | - Contrats d'assurance - Exemption provisoire d'application de IFRS 9 | ||
| Amendements IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 et IFRS 16 |
- Réforme des taux interbancaires (taux de benchmark) - Phase 2 |
En 2021, le Groupe est concerné par la nouvelle interprétation de la norme IAS 19 par l'IFRS IC, relative à l'attribution des droits à prestations définies aux périodes de service. Les éventuels impacts sont en cours d'analyse par le Groupe.
Les autres normes, interprétations et amendements aux normes publiées, qui sont d'application obligatoire en 2021 n'ont pas d'incidence ou pas d'incidence significative sur les comptes du Groupe.
Les nouvelles normes, interprétations et amendements à des normes existantes et applicables aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2022 et postérieurement sont les suivantes :
| Normes, interprétations et amendements à des normes existantes applicables aux périodes comptables ouvertes |
|---|
| à compter du 1er janvier 2022 et postérieurement |
| Textes non encore adoptés par l'UE : | |
|---|---|
| Amendement IFRS 16 (applicable à compter du 01/04/2022) |
- Allègement de loyer lié au Covid 19 au-delà du 30 juin 2021 |
| Amendement IAS 37 (applicable à compter du 01/01/2022) |
- Coûts à prendre en compte pour déterminer si un contrat est déficitaire |
| Amendements IFRS 10 et IAS 28 (reportés à une | - Vente ou contribution d'actifs réalisées entre le Groupe et les entités |
| date non déterminée) | mises en équivalence |
Le Groupe n'a pas appliqué par anticipation les normes, amendements et interprétations lorsque l'application n'est pas obligatoire en 2021.
Pour préparer les informations financières conformément aux normes IFRS, la Direction du Groupe doit procéder à des estimations et faire des hypothèses qui affectent les montants présentés au titre des éléments d'actif et de passif ainsi que les informations financières et les montants présentés au titre des produits et charges de l'exercice.
La Direction du Groupe revoit ses estimations et appréciations de manière régulière sur la base de son expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables, qui constituent le fondement de ses appréciations de la valeur comptable des éléments d'actifs et de passifs. Les résultats réels pourraient différer sensiblement de ces estimations en fonction d'hypothèses ou de conditions différentes, notamment dans le contexte de crise sanitaire du Covid-19 actuelle qui rend difficile l'appréhension des perspectives d'activité.
Les comptes semestriels consolidés au 30 juin 2021 ont été arrêtés par le conseil d'administration du 9 septembre 2021.
Le 1er mai 2021, la société Expansia, détenue à 100% par PCAS, a fait l'objet d'une transmission universelle de patrimoine au bénéfice de la société PCAS. Cette opération n'a aucun impact sur les comptes consolidés semestriels.
Aucune autre variation de périmètre n'est intervenue au cours de ce semestre.
La société PCAS GmbH est en cours de liquidation.
| (en milliers d'euros) | Ecarts d'acquisition |
Frais de recherche & développement |
Concessions et brevets |
Plateforme technologique |
Autres immobilisations incorporelles |
Total immobilisations incorporelles |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes au 31 déc. 2019 | 14 498 | 1 449 | 15 136 | 4 100 | 2 211 | 37 394 |
| Acquisitions et augmentations | 22 | - | 115 | - | 434 | 571 |
| Cessions et diminutions | - | - | - | - | - | - |
| Ecarts de conversion | - | - | (5) | - | - | (5) |
| Autres mouvements | - | 106 | 1 585 | - | (1 612) | 79 |
| Valeurs brutes au 31 déc. 2020 | 14 520 | 1 555 | 16 831 | 4 100 | 1 033 | 38 039 |
| Acquisitions et augmentations | - | - | 183 | - | 564 | 747 |
| Cessions et diminutions | - | - | - | - | - | - |
| Ecarts de conversion | - | - | 1 | - | - | 1 |
| Autres mouvements | - | 94 | - | (73) | 21 | |
| Valeurs brutes au 30 juin 2021 | 14 520 | 1 555 | 17 109 | 4 100 | 1 524 | 38 808 |
| Amortissements et dépréciations au 31 déc. 2019 | - | (1 239) | (12 672) | (4 100) | - | (18 011) |
| Dotations aux amortissements | - | (135) | (1 679) | - | - | (1 814) |
| Cessions | - | - | - | - | - | - |
| Ecarts de conversion | - | - | 5 | - | - | 5 |
| Autres mouvements | - | - | 107 | - | - | 107 |
| Amortissements et dépréciations au 31 déc. 2020 | - | (1 374) | (14 239) | (4 100) | - | (19 713) |
| Dotations | - | (28) | (531) | - | - | (559) |
| Cessions | - | - | - | - | - | - |
| Ecarts de conversion | - | - | - | - | 0 | |
| Autres mouvements | - | - | - | - | 0 | |
| Amortissements et dépréciations au 30 juin 2021 | - | (1 402) | (14 770) | (4 100) | - | (20 272) |
| Valeurs nettes au 31 déc. 2019 | 14 498 | 210 | 2 464 | - | 2 211 | 19 383 |
| Valeurs nettes au 31 déc. 2020 | 14 520 | 181 | 2 592 | - | 1 033 | 18 326 |
| Valeurs nettes au 30 juin 2021 | 14 520 | 153 | 2 339 | - | 1 524 | 18 536 |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 31 déc. 2020 |
|---|---|---|
| Synthèse Pharmaceutique | 12 305 | 12 305 |
| Chimie Fine de Spécialités | 2 215 | 2 215 |
| Total | 14 520 | 14 520 |
Des tests de perte de valeur sur les écarts d'acquisition par Unité Génératrice de Trésorerie sont mis en œuvre une fois par an, indépendamment de l'existence d'indicateurs de dépréciation. Les tests de dépréciation les plus récents ont été réalisés au 31 décembre 2020 (voir note 4 aux comptes consolidés au 31 décembre 2020).
Dans le cadre de l'arrêté des comptes consolidés au 30 juin 2021, PCAS n'a pas identifié d'indice de perte de valeur de ces actifs, notamment lié à la pandémie de COVID-19.
Par ailleurs, les tests de dépréciation des écarts d'acquisition réalisés au 31 décembre 2020 faisaient apparaitre pour chacune des Unités Génératrices de Trésorerie des valeurs recouvrables sensiblement supérieures à leurs valeurs comptables (voir note 4 aux comptes consolidés au 31 décembre 2020).
Par conséquent, conformément à la norme IAS36, les Unités Génératrices de Trésorerie auxquelles sont attachés ces écarts d'acquisition n'ont pas fait l'objet de test de dépréciation.
| (en milliers d'euros) | Terrains Constructions | Installations techniques |
Immobilisations en cours |
Immobilisations corporelles en |
Autres immobilisations |
Total immobilisations |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| location | corporelles | corporelles | |||||
| Valeurs brutes au 31 déc. 2019 | 9 522 | 67 709 | 213 911 | 30 300 | 4 661 | 18 727 | 344 830 |
| Acquisitions et augmentations | - | 3 302 | 11 180 | 9 599 | 4 665 | 1 499 | 30 245 |
| Cessions et diminutions | - | (232) | (1 140) | (76) | - | (1 322) | (2 770) |
| Ecarts de conversion | (5) | (217) | (932) | (43) | (441) | (443) | (2 081) |
| Variation de périmètre | - | - | - | - | - | - | - |
| Autres mouvements | - | 10 668 | 14 183 | (25 716) | - | 758 | (107) |
| Valeurs brutes au 31 déc. 2020 | 9 517 | 81 230 | 237 202 | 14 064 | 8 885 | 19 219 | 370 117 |
| Acquisitions et augmentations | - | 514 | 4 060 | 5 562 | 533 | 412 | 11 081 |
| Cessions et diminutions | - | - | - | - | - | - | - |
| Ecarts de conversion | 4 | 190 | 844 | 62 | 330 | 414 | 1 844 |
| Variation de périmètre | - | - | - | - | - | - | - |
| Autres mouvements | 86 | (290) | 693 | (514) | - | (74) | (99) |
| Valeurs brutes au 30 juin 2021 | 9 607 | 81 644 | 242 799 | 19 174 | 9 748 | 19 971 | 382 943 |
| Amortissements et dépréciations au 31 déc. 2019 | (1 132) | (45 630) | (167 531) | 38 | (1 233) | (11 445) | (226 933) |
| Dotations | (45) | (2 664) | (9 227) | (1 165) | (2 412) | (15 513) | |
| Cessions | - | - | 1 370 | - | - | 1 322 | 2 692 |
| Ecarts de conversion | - | 134 | 703 | - | 331 | 73 | 1 241 |
| Variation de périmètre | - | - | - | - | - | - | - |
| Autres mouvements | - | - | (1 333) | - | - | 1 254 | (79) |
| Amortissements et dépréciations au 31 déc. 2020 | (1 177) | (48 160) | (176 018) | 38 | (2 067) | (11 208) | (238 592) |
| Dotations | (23) | (1 507) | (5 766) | (739) | (559) | (8 594) | |
| Cessions | - | - | - | - | - | - | - |
| Ecarts de conversion | - | (136) | (605) | - | (49) | (123) | (913) |
| Variation de périmètre | - | - | - | - | - | - | - |
| Autres mouvements | - | 210 | (207) | - | - | 70 | 73 |
| Amortissements et dépréciations au 30 juin 2021 | (1 200) | (49 593) | (182 596) | 38 | (2 855) | (11 820) | (248 026) |
| Valeurs nettes au 31 déc. 2019 | 8 390 | 22 079 | 46 380 | 30 338 | 3 428 | 7 282 | 117 897 |
| Valeurs nettes au 31 déc. 2020 | 8 340 | 33 070 | 61 184 | 14 102 | 6 818 | 8 011 | 131 525 |
| Valeurs nettes au 30 juin 2021 | 8 407 | 32 051 | 60 203 | 19 212 | 6 893 | 8 151 | 134 917 |
L'actif de Dynaction apporté à PCAS dans le cadre de la fusion intervenue en juin 2013 comprenait un prêt non recouvrable accordé à un tiers dans le cadre de la reprise d'une société du Groupe Dynaction et entièrement provisionné, d'un montant brut de 7,8 millions d'euros.
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 31 déc. 2020 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Matières premières et autres approvisionnements | 28 723 | 30 504 | |||
| En-cours de production et Produits finis | 51 572 | 42 562 | |||
| Marchandises | 89 | 52 | |||
| Montant brut | 80 384 | 73 118 | |||
| Matières premières et autres approvisionnements | (2 220) | (2 071) | |||
| En-cours de production et Produits finis | (6 648) | (6 039) | |||
| Marchandises | - | - | |||
| Provisions pour dépréciation | (8 868) | (8 110) | |||
| Matières premières et autres approvisionnements | 26 503 | 28 433 | |||
| En-cours de production et Produits finis | 44 924 | 36 523 | |||
| Marchandises | 89 | 52 | |||
| Montant net | 71 516 | 65 008 | |||
| En milliers d'euros | 31 déc. 2020 | Dotation de | Reprise de | Ecarts de | 30 juin 2021 |
| l'exercice | l'exercice | conversion | |||
| Dépréciations | 8 110 | 2 716 | (1 983) | 25 | 8 868 |
La reprise de dépréciation de stocks inclut à hauteur de 1,4 million d'euros la destruction de stocks antérieurement entièrement dépréciés.
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|
| Clients | 28 346 | 21 693 | ||
| Dépréciation créances douteuses | (542) | (460) | ||
| Total | 27 804 | 21 233 | ||
| En milliers d'euros 31 déc. 2020 |
Dotation de l'exercice |
Reprise de l'exercice |
Autres Mouvements |
Ecarts de conversion |
Dépréciations 460 122 - (40) - 542
Les créances clients ont une échéance inférieure à un an.
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 31 déc. 2020 |
|---|---|---|
| Clients en euros | 20 565 | 13 571 |
| Clients en dollars US | 7 099 | 7 662 |
| Clients en autres devises | 140 | - |
| Total | 27 804 | 21 233 |
30 juin 2021
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 31 déc. 2020 |
|---|---|---|
| Créances de CIR et de CICE (*) | 17 747 | 19 419 |
| Autres créances sur l'Etat (**) | 6 766 | 6 263 |
| Affacturage - Fonds de garantie | 1 247 | 1 037 |
| Autres créances | 2 347 | 3 658 |
| Charges constatées d'avance | 1 057 | 595 |
| Total | 29 164 | 30 972 |
Les autres créances s'analysent comme suit aux 30 juin 2021 et 31 décembre 2020 :
(*) Dont, au 30 juin 2021, 9,1 millions d'euros de mobilisation pour le CIR (12,7 millions d'euros au 31 décembre 2020) et 1,2 million d'euros de mobilisation pour le CICE (1,2 million d'euros au 31 décembre 2020).
(**) Dont, au 30 juin 2021, 4,8 millions d'euros de créances de TVA (4,6 millions d'euros au 31 décembre 2020).
Le capital social est composé de 15 141 725 actions de 1 euro de nominal au 30 juin 2021. PCAS détient également 1 400 052 actions auto-détenues. Celles-ci sont enregistrées en diminution des capitaux propres consolidés du Groupe.
Au 30 juin 2021, il n'existe plus de plan d'attribution d'actions gratuites en cours.
| 30 juin 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|
| Actions | 15 141 725 | 15 141 725 |
| Actions propres | (1 400 052) | (1 400 052) |
| 13 741 673 | 13 741 673 |
Nombre moyen pondéré et dilué d'actions :
| 30 juin 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|
| Actions | 15 141 725 | 15 141 725 |
| Actions propres | (1 400 052) | (1 400 052) |
| Plan d'attribution d'actions gratuites | - | - |
| 13 741 673 | 13 741 673 |
Le résultat dilué par action est calculé en prenant en compte dans le nombre moyen d'actions en circulation la conversion de l'ensemble des instruments dilutifs existants.
Le détail et les variations des provisions sont les suivants :
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 31 déc. 2020 |
|---|---|---|
| Provisions pour retraite | 11 257 | 11 644 |
| Provisions pour médailles du travail | 1 014 | 1 039 |
| Provisions pour frais de santé (*) | 183 | 1 309 |
| Autres provisions pour risques et charges (**) | 1 167 | 1 028 |
| Total | 13 621 | 15 020 |
| Ventilation courant / non courant | ||
| Non - courant | 12 081 | 13 619 |
| Courant | 1 540 | 1 401 |
| Montant imputé au compte de résultat au titre : | ||
| - des prestations de retraite | 411 | 523 |
| - des frais de santé | (1 126) | 33 |
| (en milliers d'euros) | 31 déc. 2020 | Dotations | Reprises utilisées |
Reprises non utilisées |
Autres variations (***) |
30 juin 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Provisions pour retraite | 11 644 | 411 | - | - | (798) | 11 257 |
| Provisions pour médailles du travail | 1 039 | - | - | (25) | - | 1 014 |
| Provisions pour frais de santé (*) | 1 309 | - | - | (1 126) | - | 183 |
| Autres provisions pour risques et charges (**) | 1 028 | 306 | (90) | (77) | - | 1 167 |
| Total | 15 020 | 717 | (90) | (1 228) | (798) | 13 621 |
(*) La reprise de l'exercice correspond à l'impact de la renégociation des contrats de mutuelles.
(**) Les autres provisions pour risques et charges correspondent principalement à divers contentieux sociaux et commerciaux.
(***) Sur la période, les autres variations correspondent aux écarts actuariels.
Le taux d'actualisation retenu (Markit iBoxx € Corporates AA 10+) est de 0,79 % pour le 30 juin 2021, contre 0,34 % pour le 31 décembre 2020.
Les hypothèses se rapportant aux taux de mortalité futurs reposent sur des données provenant de statistiques publiées et de données historiques pour chaque territoire.
L'endettement du Groupe se décompose comme suit :
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 31 déc. 2020 |
|---|---|---|
| Endettement à moyen et long terme (hors part court terme) | ||
| Emprunts et dettes financières à moyen et long terme | 107 | 715 |
| Réserve de participation des salariés | 132 | 132 |
| Dettes sur loyer et sur locations financements (1) | 3 278 | 3 890 |
| Autres emprunts et dettes financières | 52 444 | 55 936 |
| Total endettement à moyen et long terme | 55 961 | 60 673 |
| Endettement à court terme | ||
| Part court terme des emprunts et dettes financières à moyen et long terme | 808 | 294 |
| Concours bancaires courants | - | - |
| Part court terme de la réserve de participation des salariés | - | - |
| Part court terme des dettes sur loyers et locations financements (1) | 2 302 | 2 229 |
| Part court terme des autres emprunts et dettes financières | 4 662 | 4 035 |
| Intérêts courus | 331 | 337 |
| Total endettement à court terme | 8 103 | 6 895 |
| Total endettement brut | 64 064 | 67 568 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 8 545 | 829 |
| Total endettement net hors comptes courants Seqens | 55 519 | 66 739 |
| Comptes courants Seqens | 84 516 | 66 674 |
| Total endettement net y compris comptes courants Seqens | 140 035 | 133 413 |
(1) Impact de l'application de la norme IFRS 16 relative aux contrats de location (Cf. Note 22).
Les emprunts à moyen et long terme de PCAS Canada sont assortis de diverses garanties sur les actifs de la société. Ces dettes bancaires s'élèvent à 0,9 million d'euros au 30 juin 2021 et à 1 million d'euros au 31 décembre 2020.
Les autres emprunts et dettes financières intègrent au 30 juin 2021, à hauteur de 47 millions d'euros, la mise à disposition par Seqens d'un prêt intra-groupe à échéance du 22 juin 2023, à hauteur de 7,2 millions d'euros, la mobilisation de créances de crédit d'impôt recherche auprès de Bpifrance (10,2 millions d'euros au 31 décembre 2020), à hauteur de 0,9 million d'euros, la mobilisation des créances de CICE auprès d'un établissement bancaire (0,9 millions d'euros au 31 décembre 2020) et à hauteur de 1,7 million d'euros, la mise à disposition par Seqens d'un prêt à PCAS Canada (1,6 million d'euros au 31 décembre 2020).
Seqens a conclu avec ses principales filiales, dont PCAS, une convention de gestion centralisée de trésorerie. Cette convention permet une gestion optimisée aussi bien du recours au crédit que du placement des excédents de trésorerie.
Les avances faites par Seqens à PCAS portent intérêts au taux Euribor 1 mois, augmenté de 55 points de base (soit +0,55%), majoré du surcoût lié au recours au « crédit revolving » ou à tout autre mode de financement. A ce jour, ce surcoût concernant les tirages effectués dans le cadre du crédit renouvelable est de 300 points de base, diminué du taux Euribor 1 mois de la période concernée.
Les avances faites par PCAS à Seqens portent intérêts au taux Euribor 1 mois, diminué de 30 points de base (soit -0,30%), ce taux d'intérêt ne pouvant en tout état de cause pas être inférieur à 10 points de base (soit 0,10%).
La situation des comptes courants avec Seqens est la suivante :
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 31 déc. 2020 | Variations |
|---|---|---|---|
| Comptes courants Actif | 5 875 | 9 981 | (4 106) |
| Comptes courants Passif | (90 391) | (76 655) | (13 736) |
| Total net | (84 516) | (66 674) | (17 842) |
Au 30 juin 2021, les lignes de crédits autorisées et non utilisées par le Groupe à la date de clôture se montent à 1 million d'euros. Le Groupe avait par ailleurs la possibilité d'utiliser des mobilisations de créances à hauteur de 7,3 millions d'euros, ainsi que de bénéficier potentiellement de financements complémentaires de la part de Seqens dans le cadre de la convention de gestion centralisée de trésorerie signée entre PCAS et Seqens.
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 31 déc. 2020 |
|---|---|---|
| A moins de 6 mois | 2 971 | 5 634 |
| Entre 6 et 12 mois | 5 132 | 1 261 |
| Entre 1 et 5 ans | 55 961 | 60 673 |
| A plus de 5 ans | - | - |
| Total | 64 064 | 67 568 |
| Taux fixe | Taux variable | Total | |
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 30 juin 2021 | 30 juin 2021 |
| Emprunts et dettes financières à moyen et long terme | 658 | 257 | 915 |
| Autres emprunts et dettes financières | 5 892 | 57 257 | 63 149 |
| 6 550 | 57 514 | 64 064 |
Le taux moyen d'intérêt s'établit au 30 juin 2021 à 3 % (2,67 % au 31 décembre 2020).
Une augmentation de 1% des taux d'intérêts court terme aurait eu au premier semestre 2021 pour conséquence une augmentation corrélative des charges financières du Groupe de 0,3 million d'euros.
Les dettes fournisseurs ont une échéance à moins d'un an.
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 31 déc. 2020 |
|---|---|---|
| Fournisseurs | 34 449 | 25 474 |
| Fournisseurs d'immobilisations | 6 844 | 8 148 |
| Total | 41 293 | 33 622 |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 31 déc. 2020 |
|---|---|---|
| Fournisseurs en euros | 39 734 | 32 419 |
| Fournisseurs en dollars US | 982 | 191 |
| Fournisseurs en autres devises | 577 | 1 012 |
| Total | 41 293 | 33 622 |
Les autres dettes s'analysent comme suit au 30 juin 2021 et 31 décembre 2020 :
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 31 déc. 2020 |
|---|---|---|
| Dettes fiscales | 1 763 | 1 200 |
| Dettes sociales | 19 322 | 18 116 |
| Autres dettes | 3 019 | 2 360 |
| Produits constatés d'avance | 6 357 | 3 774 |
| Total | 30 461 | 25 450 |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 |
|---|---|---|
| Ventes de biens et de marchandises | 95 188 | 95 240 |
| Ventes de services | 11 100 | 9 888 |
| Total | 106 288 | 105 129 |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 |
|---|---|---|
| Synthèse Pharmaceutique | 72 368 | 72 666 |
| Total Synthèse Pharmaceutique | 72 368 | 72 666 |
| Chimie de Performance | 15 050 | 13 249 |
| Spécialités Avancées | 18 870 | 19 214 |
| Total Chimie Fine de Spécialités | 33 920 | 32 463 |
| Total | 106 288 | 105 129 |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 |
|---|---|---|
| Crédit d'Impôt Recherche | 2 013 | 2 134 |
| Jetons de présence | (8) | (15) |
| Autres | 303 | 91 |
| Total | 2 308 | 2 210 |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 |
|---|---|---|
| +/- values de cessions d'actifs non courants corporels ou incorporels | - | (5) |
| Coûts de restructuration | (341) | (225) |
| Autres | (45) | 7 |
| Total | (386) | (223) |
Les coûts de restructuration correspondent principalement à des adaptations d'effectifs sur différents sites du Groupe.
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 |
|---|---|---|
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | ||
| Résultat de cession des valeurs mobilières de placement | - | - |
| Coûts de l'endettement financier brut | ||
| Charges d'intérêts sur opérations de financement | (1 148) | (1 104) |
| Total | (1 148) | (1 104) |
Les autres produits et charges financiers intègrent principalement au 30 juin 2021 la constatation des écarts de change hors flux opérationnels (0,3 million d'euros, contre - 0,4 million d'euros au 30 juin 2020).
Conformément à IFRS 8 « Secteurs opérationnels », l'information par secteur opérationnel est dérivée de l'organisation interne des activités du Groupe.
Les secteurs opérationnels du Groupe PCAS sont constitués des deux domaines d'activités, la Synthèse Pharmaceutique et la Chimie Fine de Spécialités. Ils correspondent à la structure du reporting interne et représentent le niveau suivi par la Direction Générale du Groupe pour prendre des décisions quant à l'affectation des ressources et pour évaluer la performance opérationnelle.
| Synthèse | Chimie Fine de | ||
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Pharmaceutique | Spécialités | Total |
| 30 juin 2021 | |||
| Chiffre d'affaires | 72 368 | 33 920 | 106 288 |
| Résultat opérationnel courant | (5 333) | 2 758 | (2 575) |
| 30 juin 2020 | |||
| Chiffre d'affaires | 72 666 | 32 463 | 105 129 |
| Résultat opérationnel courant | (4 402) | 1 440 | (2 962) |
| (en milliers d'euros) | France | Autres zones | Total |
|---|---|---|---|
| 30 juin 2021 | |||
| Chiffre d'affaires par origine | 84 228 | 22 060 | 106 288 |
| Résultat opérationnel courant | (6 556) | 3 981 | (2 575) |
| 30 juin 2020 | |||
| Chiffre d'affaires par origine | 84 107 | 21 022 | 105 129 |
| Résultat opérationnel courant | (6 329) | 3 367 | (2 962) |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 |
|---|---|---|
| Charge d'impôt | (1 293) | (1 093) |
| Total | (1 293) | (1 093) |
La charge d'impôts sur le résultat est comptabilisée au titre de chaque période intermédiaire sur la base de la meilleure estimation du taux d'impôt annuel moyen pondéré attendu pour la totalité de la période annuelle.
Les impôts différés constatés au bilan se décomposent comme suit :
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 31 déc. 2020 |
|---|---|---|
| Impôts différés - actif | 6 959 | 7 431 |
| Impôts différés - passif | (1 649) | (1 594) |
| Total | 5 310 | 5 837 |
Les instruments financiers sont valorisés selon les techniques de valorisation reposant sur des données observables.
Les instruments financiers dérivés sont valorisés au prix du marché.
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 31 déc. 2020 |
|---|---|---|
| Ventes de devises à terme | 9 805 | 9 997 |
| Achats de devises à terme | - | - |
Le montant des instruments financiers dérivés au premier semestre 2021 correspond principalement à des contrats de ventes à terme pour couvrir l'exposition nette de la société au dollar US (au cours de 1,18 au 30 juin 2021).
| (en milliers d'euros) | Constructions | Installations techniques |
Autres immobilisations corporelles |
Total immobilisations corporelles |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Valeur Nette des immobilisations prises en location au 31 déc. 2020 |
1 885 | 4 190 | 743 | 6 818 | |
| Acquisitions et augmentations | - | 514 | 19 | 533 | |
| Dotations | (140) | (405) | (194) | (739) | |
| Ecart de conversion | 24 | 32 | 225 | 281 | |
| Valeur Nette des immobilisations prises en | 6 893 | ||||
| location au 30 juin 2021 | 1 769 | 4 331 | 793 |
| (en milliers d'euros) | 31 déc. 2020 | Ecart de conversion |
Augmentation | Diminution | Mouvement | 30 juin 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Charges constatées d'avance | 6 | - - |
- | (6) | - | |
| Total | 6 | - - |
- | (6) | - | |
| (en milliers d'euros) | 31 déc. 2020 | Augmentation | Diminution | Transfert | Ecart de conversion |
30 juin 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dettes financières non courantes | 3 890 | 484 | - | (1 107) | 11 | 3 278 |
| Dettes financières courantes | 2 229 | (1 245) | 1 107 | 211 | 2 302 | |
| Total | 6 119 | 484 | (1 245) | - | 222 | 5 580 |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 |
|---|---|---|
| Loyers | 1 418 | 977 |
| Dotation aux amortissements | (738) | (530) |
| Résultat opérationnel courant | 680 | 447 |
| Ecart de conversion | 1 | - |
| Intérêts | (68) | (67) |
| Résultat financier | (67) | (67) |
| Résultat avant impôt | 613 | 380 |
Les titres financiers des sociétés PCAS SA et PCAS Finland Oy, sont nantis en premier rang au bénéfice des banques parties au contrat de crédit conclu avec les sociétés Seqens Group Holding et Seqens Group Bidco, actionnaires de Seqens, en garantie des sommes dues au titre des documents de financement.
Le prêt conclu entre Seqens avec PCAS SA est nanti en premier rang au profit des banques parties au Contrat de Crédit signé par Seqens, pour toute somme qui leur est due au titre des documents de financement.
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 31 déc. 2020 |
|---|---|---|
| Loyers dus au titre des locations simples (1) | 788 | 1 069 |
| Engagements fermes sur investissements futurs (2) | 16 213 | 5 638 |
| Autres nantissements et hypothèques (3) | 915 | 1 009 |
| Total | 17 916 | 7 716 |
(1) Concerne les contrats de courte durée et / ou de faible valeur
(2) Dont 9 millions d'euros au 30 juin 2021 dans le cadre des programmes AMI (Appel à Manifestation d'Intérêt dans le cadre du plan de relance du Gouvernement français)
(3) Concerne PCAS Canada
| 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | |
|---|---|---|
| Cadres | 327 | 320 |
| Agents de maîtrise | 463 | 434 |
| Ouvriers | 289 | 341 |
| Total | 1 079 | 1 095 |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 |
|---|---|---|
| Revenus : | ||
| - Société mère | 867 | 433 |
| Coût des ventes : | ||
| - Société mère | (2 448) | (2 117) |
| Produits financiers : | ||
| - Société mère | 17 | 6 |
| Charges financières | ||
| - Société mère | (1 011) | (872) |
Bilan :
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 31 déc. 2020 |
|---|---|---|
| Actifs : | ||
| - Société mère | 6 088 | 10 134 |
| Dettes financières : | ||
| - Société mère | 49 058 | 49 008 |
| Autres passifs : | ||
| - Société mère | 91 721 | 77 236 |
Pour les autres postes, il n'y a aucune évolution significative par rapport au 31 décembre 2020.
L'actif de Dynaction apporté en 2013 à PCAS dans le cadre de la fusion, comprend un prêt accordé à un tiers dans le cadre de la reprise d'une société du Groupe Dynaction. Ce prêt étant non remboursé à ce jour, malgré les dépassements d'échéance, une procédure à l'encontre du tiers est toujours en cours. La créance correspondante est entièrement provisionnée.
A la connaissance de la société et hormis les cas ci-dessus, il n'existe pas d'autre procédure gouvernementale, judiciaire ou d'arbitrage (y compris toute procédure dont la société à connaissance), qui est en suspens ou dont elle est menacée, susceptible d'avoir ou ayant eu au cours des douze derniers mois des effets significatifs sur la situation financière ou la rentabilité de la société et/ou du Groupe.
Cette situation ne signifie pas que PCAS ou ses filiales soient à l'abri de risques juridiques futurs.
Les principaux risques et incertitudes auxquels le Groupe pourrait être confronté dans les six mois restants de l'exercice n'ont pas subi d'évolution significative par rapport à ceux identifiés dans la partie « Gestion des risques » du rapport sur la gestion du Groupe incluse dans le Document de référence 2020 déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 5 mai 2021.
J'atteste que les informations contenues dans le présent document, sont à ma connaissance, conformes à la réalité et ne comportent pas d'omission de nature à en altérer la portée.
J'atteste que, à ma connaissance, les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Fait à Ecully, le 9 septembre 2021
Pierre Luzeau Président-Directeur Général
(Période du 1er janvier 2021 au 30 juin 2021)
Aux Actionnaires PCAS 21, Chemin de la Sauvegarde 21, Ecully Parc – CS 33167 69134 Ecully Cedex
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, et en application de l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :
La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l'état d'urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d'avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l'organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre de nos travaux.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Fait à Neuilly-sur-Seine et Levallois-Perret, le 9 septembre 2021
Les commissaires aux comptes
PricewaterhouseCoopers Audit AFIGEC
Romain Dumont Yannis Giraud
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