Earnings Release • Sep 15, 2021
Earnings Release
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Communiqué de Presse Nantes, le 15 septembre 2021, 18h
Hausse du CA Exploitation de +22,9% (309,8 M€), portée par le regain organique et les acquisitions Marge d'EBITDA hors IFRS 16 en amélioration à 11,2% (+75 pb)
Résultats en hausse sous l'effet du redressement progressif de l'activité et des moindres surcoûts Covid
Nouveau crédit syndiqué de 340 M€ dont un Term Loan de 75 M€ Nouvelle émission obligataire EuroPP de 90 M€ Assis sur des indicateurs de performance RSE
Hausse du CA Exploitation 2021 de 20% à 625 M€
« Après une année 2020 hors normes, LNA Santé a inscrit au cœur de ses priorités 2021 la relance de ses activités alliée au redressement économique, l'intégration structurante des acquisitions récentes et le renforcement de la structure financière du Groupe au service des ambitions de développement.
A tous ces égards, les performances du 1er semestre traduisent des avancées concrètes et solides, portées par l'ensemble de nos équipes, alignées sur une mission commune : soigner et prendre soin des personnes fragilisées, accueillies dans nos établissements ou accompagnées à domicile.
La crise sanitaire que nous avons traversée aura mobilisé nos capacités d'entraide et d'initiative, en nous demandant de nous adapter en permanence. Nous avons su organiser efficacement une couverture vaccinale étendue à tous nos résidents et à plus de 94% de nos professionnels à date, grâce aux actions de sensibilisation et au sens de la responsabilité collective qui a permis de dépasser certaines hésitations ou craintes.
L'activité des établissements poursuit par ailleurs son redressement, progressif et maîtrisé, avec un nombre restreint de sites en Ile-de-France et en région PACA qui, après avoir été fortement impactés par la pandémie, retrouveront dans les prochains mois leur niveau d'occupation historique. La croissance organique du 1er semestre illustre la vigueur de ce rebond et la force d'un mix d'activités équilibré entre le secteur médico-social et le secteur sanitaire.
Après l'acquisition ciblée des établissements normands de Clinique Développement, le processus d'intégration avance également à bon rythme pour créer les liens, partager les pratiques, consolider
les fondamentaux, qui permettront d'activer demain des leviers de performance additionnelle dans les territoires.
Enfin, à travers le refinancement du Groupe conclu en juin 2021, LNA Santé a renouvelé la confiance de ses prêteurs dans le projet d'entreprise, pour lui permettre d'accélérer sa trajectoire de croissance.
Naturellement, nous devons poursuivre ce chemin, et répondre à de multiples défis opérationnels tels que la pénurie croissante de professionnels ou les aléas liés aux évolutions réglementaires. Nous le ferons d'abord en demeurant fidèle à notre ADN d'entreprise familiale, indépendante, soucieuse d'apporter sa contribution singulière à l'évolution du secteur de la santé. »
Jean-Paul Siret – Président Willy Siret – Directeur Général Damien Billard – Directeur Général Délégué aux Finances
Dans un contexte sanitaire toujours incertain, le Groupe dispose d'une couverture vaccinale complète pour les résidents et maintient un haut degré de vigilance tant dans l'application des gestes barrières que dans le déploiement des protocoles médicaux.
L'obligation vaccinale ayant force de loi pour tous les professionnels en établissements de santé, le schéma vaccinal concerne désormais 95,2% de nos professionnels, grâce à l'esprit de cohésion inscrit au cœur du fonctionnement de nos équipes.
Enfin, le réseau d'établissements prépare la campagne des rappels vaccinaux en lien avec les autorités de santé locales, afin d'assurer de manière continue la protection des personnes fragilisées accueillies dans nos maisons et dans nos cliniques.
Le Conseil d'Administration de LNA Santé, opérateur local et global de santé, réuni le 14 septembre 2021 sous la présidence de Jean-Paul Siret, a arrêté les comptes semestriels 2021.
* Données en cours d'audit par les commissaires aux comptes
| Normes IFRS | EXPLOITATION | GROUPE EXPLOITATION + IMMOBILIER |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En M€ | S1 2021 | S1 2020 | Var. | S1 2021 | S1 2020 | Var. | |
| Chiffre d'affaires | 309,8 | 252,1 | +22,9% | 338,1 | 278,3 | +21,5% | |
| EBITDA | 68,1 | 56,4 | +20,8% | 70,4 | 56,8 | +24,0% | |
| en % du CA | 22,0% | 22,4% | -37 bp | 20,8% | 20,4% | +42 bp | |
| EBITDA hors IFRS 16 | 34,7 | 26,4 | +31,7% | 38,1 | 27,9 | +36,7% | |
| EBITDA hors IFRS 16 en % du CA | 11,2% | 10,5% | +75 bp | 11,3% | 10,0% | +125 bp | |
| Résultat opérationnel courant | 30,6 | 26,2 | +17,0% | 30,9 | 26,2 | +17,9% | |
| en % du CA | 9,9% | 10,4% | -50 bp | 9,1% | 9,4% | -28 bp | |
| Résultat opérationnel | 27,6 | 15,5 | +78,8% | 27,3 | 15,3 | +78,2% | |
| Résultat financier | -9,1 | -8,4 | +9,2% | -9,8 | -8,7 | +12,2% | |
| Résultat Net Part du Groupe | 12,1 | 2,9 | - | 11,1 | 2,5 | - | |
| en % du CA | 3,9% | 1,2% | +275 bp | 3,3% | 0,9% | +239 bp |
Données en cours d'audit par les commissaires aux comptes
Au titre du 2ème trimestre 2021, l'occupation moyenne s'établit à 90% des capacités en EHPAD. A date de début septembre 2021, le redressement s'accélère avec un taux d'occupation moyen des EHPAD de 93,9% dont 93,0% en gamme Elégance et 97,5% en gamme Confort. En Belgique, l'occupation s'établit à 83% au 2 ème trimestre 2021 et elle se situe actuellement à 87,5%.
En clinique psychiatrique et en soin de rééducation, l'occupation moyenne au 2 ème trimestre 2021 s'établit à 89%, et se redresse sur un an de 25 points. Elle représente 90% à date, l'amélioration s'avérant plus progressive compte tenu de la déprogrammation d'interventions chirurgicales à l'hôpital.
En hospitalisation à domicile, le nombre de patients pris en soins au cours du 2 ème trimestre 2021 s'établit à 672 séjours, en hausse de 13% sur un an et se maintient à ce niveau depuis plusieurs mois.
Le taux d'occupation des établissements en régime de croisière poursuit son redressement, au-delà de 92% sur le 2 ème trimestre 2021.
Le parc en activité incluant les lits en restructuration représente à date 9 232 lits sur 81 établissements. Il s'est étoffé au 1er semestre 2021 de 128 lits, avec notamment l'acquisition de la clinique psychiatrique de La Brière fin février.
Il est constitué de 7 857 lits en « régime de croisière », en hausse de 11,6% sur un an, en ligne avec le plan de transformation. Ces lits répondent en tous points aux standards LNA Santé et constituent le socle de l'excellence opérationnelle et de la performance du Groupe.
Le chiffre d'affaires global du 1er semestre 2021 s'établit à 338,1 millions d'euros. L'activité Exploitation progresse de +22,9% par rapport au premier semestre 2020 à 309,8 millions d'euros, grâce à la résilience de la croissance organique de +7,1% et l'apport des croissances externes pour +15,8%.
L'activité Immobilière représente 28,4 millions d'euros sur le 1er semestre 2021. Elle résulte de l'avancement des chantiers en cours, en alignement avec le calendrier de livraison.
L'EBITDA de l'activité Exploitation s'élève à 68,1 millions d'euros au 1er semestre 2021. Il présente un ratio sur chiffre d'affaires de 22,0% en repli de 37 points de base par rapport à la même période de 2020.
La marge d'EBITDA du secteur Médico-Social France représente 25,6% du chiffre d'affaires et affiche un repli de 46 points de base sur un an, du fait de la remontée plus lente des taux d'occupation sur la gamme Elégance dans les régions d'Ile-de-France et PACA, qui connaissent des tensions commerciales importantes.
La marge des maisons de repos belges affiche un recul de 4,5 points à 16,9%, dans un environnement concurrentiel tendu en région bruxelloise et après avoir enregistré une troisième vague épidémique sévère en région Brabant wallon.
La marge d'EBITDA du secteur Sanitaire s'établit à 19,0% du chiffre d'affaires, en hausse de 261 points de base. Elle bénéficie de la forte activité en provenance des structures d'HAD dont la marge d'EBITDA est en hausse de 4,6 points. Les SSR, pour leur part, présentent une marge d'EBITDA de 18,7% en amélioration de 2,1 points, soutenue par une remontée des taux d'occupation et les garanties de financement et compensations de marge reçues.
La marge d'EBITDA des établissements en régime de croisière est en repli de 79 points de base à 23,4 % du chiffre d'affaires, contre 24,2 % l'an dernier. Ce repli s'explique par l'effet de la reprise d'activité graduelle et du sous-financement du volet Ségur de la Santé sur le secteur Médico-Social France.
Avant IFRS16 (après déduction des loyers), la marge d'EBITDA Exploitation ressort sur un an à 11,2%, en progression de + 75 points de base, grâce aux actions menées sur les charges d'exploitation et aux compensations de marges reçues sur le secteur Sanitaire. La marge d'EBITDA avant IFRS 16 des sites en croisière s'établit solidement à 11,5%, au même niveau que l'an passé.
Le résultat opérationnel courant Exploitation s'établit à 30,6 millions d'euros à mi-exercice, en hausse de 17,0% sur un an. La marge opérationnelle courante de l'Exploitation se contracte d'un demi-point à 9,9%, sous l'effet du rebond progressif de l'activité du secteur Médico-Social. La marge opérationnelle courante du secteur Sanitaire s'améliore quant à elle de 2,7 points grâce à l'activité soutenue de l'HAD et des mécanismes de financement au bénéfice des cliniques de rééducation.
Le résultat opérationnel Exploitation s'améliore de 79% pour atteindre 27,6 millions d'euros. Cette évolution est imputable à la baisse des surcoûts exceptionnels liés à l'épidémie Covid-19, comptabilisés en éléments non courants au 1er semestre 2020, et qui n'étaient que partiellement financés.
La charge financière globale s'inscrit en hausse limitée de 12,2%, liée principalement à la variation de juste valeur des instruments financiers. Le coût de l'endettement financier net progresse faiblement de 1,2%, attestant d'une gestion rigoureuse des taux et du mix de financements.
La charge d'impôt fait ressortir un taux apparent de 39,4%, à comparer à 58,6% l'an passé. Ce retour à la normale du taux d'impôt résulte mécaniquement de la remontée du résultat avant impôts couplé à l'allégement de la pression fiscale (baisse du taux d'IS de droit commun et du taux de CVAE).
Le résultat net part du Groupe s'établit à 11,1 millions d'euros, en hausse de 8,6 millions d'euros sur un an. La marge nette se renforce et représente 3,3% du chiffre d'affaires, à comparer à une marge nette de 0,9% l'an passé, cette amélioration représentant la moitié du chemin à parcourir vers la marge normative.
Suite aux croissances externes menées en 2020, le Groupe a adapté sa structure de financement, avec pour principal objectif de :
Les opérations ont porté sur l'aménagement fin juin 2021 du crédit syndiqué existant :
et sur l'émission en juillet 2021 d'un EuroPP :
Pour la première fois, le Groupe intègre trois critères de performance RSE au sein des financements bancaires et obligataires. Les conditions financières s'ajusteront selon un système de Bonus/Malus en fonction de l'atteinte d'objectifs fixés pour chaque année.
Ces engagements RSE portent à la fois sur l'empreinte environnementale, l'accompagnement renforcé des aidants et la place des équipes au cœur des projets, en facilitant leur participation sous toutes les formes, dont capitalistique, au projet collectif de Grandir Ensemble au cours des prochaines années.
Au 30 juin 2021, la dette financière nette s'établit à 391,3 millions d'euros. Elle est en hausse de 40,3 millions d'euros par rapport à fin 2020, du fait des mouvements inhabituels du BFR sur la période et dans une moindre mesure des acquisitions et du financement des programmes immobiliers.
Elle intègre une dette nette d'Exploitation de 188,1 millions d'euros qui représente 48% de l'endettement net du Groupe, le solde étant constitué de dettes immobilières adossées à des actifs immobiliers à restructurer ou à céder.
Le Gearing d'Exploitation s'établit à 56% pour une autorisation de 125%. Le Levier d'Exploitation s'apprécie légèrement à 2,70 pour une limite du covenant fixée à 4,25 sur toute la durée du crédit syndiqué.
La situation de trésorerie nette disponible à la clôture représente 96,1 millions d'euros, dont 90,0 millions pour la seule activité Exploitation.
Fort d'un parc en exploitation très intégré de 9 232 lits et places dont 7 857 en régime de croisière, le Groupe dispose en son sein d'une base installée de 1 375 lits non productifs et de capacités d'extension d'ores et déjà sécurisées pour 520 lits. Ce réservoir intègre la création ex nihilo de deux établissements (EHPAD Confort et HAD), soit un levier de performance pour étendre le parc en croisière de 1 895 lits.
La qualité de cette trajectoire engagée permet à LNA Santé de tabler sur des performances annuelles dans la lignée des résultats semestriels et de confirmer sa prévision de chiffre d'affaires Exploitation 2021 à 625 millions d'euros, en hausse de 20%.
Prochain communiqué : Chiffre d'affaires 3ème trimestre 2021 04 novembre 2021 à la clôture du marché
A propos de LNA Santé : Fort de 30 ans d'expérience, LNA Santé s'implique au cœur des territoires de santé pour améliorer la qualité de vie des personnes temporairement ou durablement fragilisées dans un environnement accueillant et bienveillant, adapté à chacun et à tout âge.
Pour plus d'information, merci de consulter le site Internet : www.lna-sante.com
L'action LNA est cotée sur le compartiment B d'Eurolist by Euronext Paris. Code ISIN : FR0004170017.
Contacts :
Communication financière J. Gacoin / V. Boivin +33 (0)1 75 77 54 65 [email protected]
Ligne Actionnaires (mardi et jeudi de 14h à 16h) : 0 811 04 59 21
Le régime de croisière correspond aux lits conformes au projet d'exploitation de LNA Santé (qualité de la prise en charge, taille cible d'établissement, état neuf de l'immobilier, management formé et impliqué, organisation efficiente).
Les établissements en restructuration ou en phase d'ouverture sont les établissements repris ou ouverts depuis environ 1 an, en cours de rénovation et/ou d'agrandissement afin de les basculer aux standards du Groupe (régime de croisière).
Le secteur Médico-Social regroupe l'activité des EHPAD pour la France, et les MRPA pour la Belgique.
Le secteur Sanitaire regroupe l'activité des SSR, la psychiatrie, la chirurgie et les HAD.
La croissance organique du chiffre d'affaires correspond à la variation du chiffre d'affaires :
L'EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) correspond au résultat opérationnel avant autres produits et charges opérationnels, dotations aux amortissements et provisions, après dotations et reprises sur dépréciations de stocks immobilier.
La dette financière nette d'Exploitation correspond à la dette financière brute, hors obligations locatives introduites par la norme IFRS 16, diminuée de la trésorerie et équivalents de trésorerie.
La trésorerie nette est composée des disponibilités et équivalents de trésorerie diminués des concours bancaires courants.
Le levier d'Exploitation représente le ratio de la dette financière nette d'Exploitation sur l'EBITDA Exploitation avant IFRS 16.
Le gearing d'Exploitation représente le ratio de la dette financière nette d'Exploitation sur les fonds propres d'Exploitation ajustés.
Les fonds propres d'Exploitation ajustés représentent les fonds propres consolidés de l'activité Exploitation, hors impacts de la norme IFRS 16, augmentés des impôts différés passifs d'Exploitation, hors impacts IFRS 16, liés principalement à la valorisation des actifs incorporels d'Exploitation.
En cours d'audit par les Commissaires aux comptes
| En milliers d'euros | 1er Semestre 2021 | 1er Semestre 2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | |
| Chiffre d'affaires | 309 775 | 28 371 | 338 146 | 252 138 | 26 157 | 278 295 |
| Achats consommés | (28 609) | (23 667) | (52 275) | (21 594) | (14 163) | (35 757) |
| Charges de personnel | (172 770) | (1 398) | (174 168) | (134 846) | (1 070) | (135 917) |
| Charges externes | (37 964) | (1 278) | (39 242) | (30 999) | (1 166) | (32 165) |
| Impôts, taxes et versements assimilés | (15 524) | (850) | (16 374) | (9 656) | (674) | (10 330) |
| Dotations nettes aux amortissements, dépréciations et provisions | (35 796) | (1 969) | (37 765) | (29 753) | (483) | (30 236) |
| Dotations nettes aux dépréciations des créances clients | (153) | (153) | 38 | 38 | ||
| Variation de stocks de produits en cours et de produits finis | 209 | (7 633) | (7 424) | 103 | (9 343) | (9 240) |
| Autres produits et charges d'exploitation | 15 094 | 5 031 | 20 125 | 2 101 | (613) | 1 489 |
| Compte de liaison | (3 660) | 3 660 | (1 369) | 1 369 | ||
| Résultat opérationnel courant | 30 603 | 267 | 30 870 | 26 161 | 15 | 26 176 |
| Autres produits opérationnels | 1 134 | 1 134 | 1 795 | 1 795 | ||
| Autres charges opérationnelles | (4 109) | (595) | (4 704) | (12 505) | (149) | (12 654) |
| Résultat opérationnel | 27 628 | (328) | 27 300 | 15 451 | (134) | 15 318 |
| Coût de l'endettement financier net | (9 203) | (623) | (9 825) | (9 365) | (340) | (9 705) |
| Autres produits et charges financiers | 71 | (51) | 19 | 1 000 | (33) | 967 |
| Résultat avant impôt | 18 496 | (1 002) | 17 494 | 7 087 | (507) | 6 580 |
| Charges d'impôt | (6 988) | 89 | (6 900) | (3 966) | 111 | (3 856) |
| Résultat net des sociétés intégrées | 11 508 | (913) | 10 594 | 3 120 | (396) | 2 725 |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | 1 087 | 1 087 | ||||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 12 595 | (913) | 11 681 | 3 120 | (396) | 2 725 |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | 508 | 28 | 537 | 213 | 3 | 215 |
| Résultat net part du groupe | 12 086 | (942) | 11 145 | 2 907 | (398) | 2 509 |
| Résultat par action | 1,1642 | 0,2618 | ||||
| Résultat dilué par action | 1,1642 | 0,2618 |
| En milliers d'euros | 30/06/2021 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | |
| Actifs non courants | 1 098 781 | 86 538 | 1 185 318 | 1 101 571 | 89 485 | 1 191 056 |
| Ecarts d'acquisition | 131 991 | 3 620 | 135 611 | 130 093 | 4 215 | 134 308 |
| Immobilisations incorporelles | 412 489 | 412 489 | 404 093 | 404 093 | ||
| Immobilisations corporelles | 81 154 | 79 755 | 160 908 | 80 644 | 80 494 | 161 138 |
| Actifs financiers non courants | 6 041 | 7 5 | 6 115 | 3 707 | 1 275 | 4 982 |
| Droits d'utilisation des contrats de location | 463 358 | 2 420 | 465 778 | 479 672 | 2 580 | 482 251 |
| Impôts différés actif | 3 748 | 668 | 4 416 | 3 364 | 921 | 4 285 |
| Actifs courants | 186 926 | 112 331 | 299 257 | 210 201 | 95 795 | 305 995 |
| Stocks et en-cours | 4 327 | 86 573 | 90 900 | 4 716 | 81 653 | 86 369 |
| Actifs sur contrats, clients et comptes rattachés |
43 188 | 12 982 | 56 169 | 41 516 | 3 333 | 44 849 |
| Autres actifs courants | 48 582 | 6 410 | 54 991 | 43 248 | 5 694 | 48 941 |
| Créances d'impôt | 634 | 315 | 950 | 4 478 | 324 | 4 803 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 90 195 | 6 052 | 96 247 | 116 243 | 4 791 | 121 034 |
| TOTAL ACTIF | 1 285 706 | 198 869 | 1 484 575 | 1 311 772 | 185 280 | 1 497 052 |
| En milliers d'euros | 30/06/2021 | 31/12/2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | ||
| Capitaux propres totaux | 220 302 | (11 990) | 208 312 | 206 922 | (11 071) | 195 851 | |
| Capital social | 19 412 | 19 412 | 19 412 | 19 412 | |||
| Primes d'émission | 49 912 | 49 912 | 49 912 | 49 912 | |||
| Réserves consolidées | 132 006 | (11 137) | 120 869 | 121 252 | (9 737) | 111 514 | |
| Résultat part du groupe | 12 086 | (941) | 11 145 | 9 238 | (1 431) | 7 807 | |
| Capitaux propres du groupe | 213 417 | (12 079) | 201 338 | 199 814 | (11 169) | 188 645 | |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | 6 886 | 8 8 | 6 974 | 7 108 | 9 7 | 7 206 | |
| Passifs non courants | 687 910 | 89 330 | 777 240 | 730 713 | 8 619 | 739 332 | |
| Engagements de retraite et avantages assimilés | 10 492 | 3 3 | 10 525 | 10 997 | 3 2 | 11 029 | |
| Provisions pour risques non courantes | 217 | 217 | 217 | 217 | |||
| Impôts différés passifs | 74 515 | 4 687 | 79 202 | 71 580 | 5 306 | 76 886 | |
| Emprunts et dettes financières non courants | 146 942 | 81 749 | 228 692 | 175 594 | 243 | 175 837 | |
| Obligations locatives non courantes | 448 424 | 2 261 | 450 685 | 465 166 | 2 417 | 467 583 | |
| Autres éléments non courants | 7 319 | 600 | 7 920 | 7 159 | 621 | 7 779 | |
| Passifs courants | 377 493 | 121 529 | 499 022 | 374 137 | 187 732 | 561 869 | |
| Provisions pour risques courantes | 8 411 | 763 | 9 174 | 7 463 | 917 | 8 379 | |
| Dettes fournisseurs et avances reçues | 48 597 | 8 808 | 57 405 | 47 779 | 8 359 | 56 138 | |
| Emprunts et dettes financières courants | 129 350 | 105 480 | 234 831 | 101 626 | 174 482 | 276 108 | |
| Obligations locatives courantes | 54 598 | 311 | 54 909 | 54 404 | 307 | 54 711 | |
| Autres passifs courants | 129 867 | 9 821 | 139 689 | 158 086 | 5 511 | 163 597 | |
| Dettes d'impôts courants | 2 613 | 402 | 3 015 | 2 585 | 350 | 2 936 | |
| Compte de liaison | 4 057 | (4 057) | 2 194 | (2 194) | |||
| TOTAL PASSIF | 1 285 706 | 198 869 | 1 484 575 | 1 311 772 | 185 280 | 1 497 052 |
| En milliers d'euros | 1er semestre 2021 | 1er semestre 2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | |
| OPERATIONS D'ACTIVITES | ||||||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 11 681 | 2 725 | ||||
| Elimination des charges et produits sans incidence sur la | ||||||
| trésorerie ou non liés à l'exploitation : | ||||||
| Amortissements et provisions | 39 943 | 30 917 | ||||
| Coût de l'endettement financier net | 9 825 | 9 705 | ||||
| Charges d'impôt | 6 900 | 3 856 | ||||
| Plus ou moins-values de cession | 818 | (4) | ||||
| Autres produits et charges | (1 285) | (1 574) | ||||
| Marge brute d'autofinancement avant coût de l'endettement net et impôt |
65 726 | 2 157 | 67 883 | 45 200 | 426 | 45 625 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | (33 641) | (3 529) | (37 170) | 15 245 | 12 145 | 27 391 |
| Stocks | 40 | 2 598 | 2 638 | (502) | 10 097 | 9 595 |
| Créances | (3 349) | (10 215) | (13 565) | (18 607) | 4 209 | (14 398) |
| Dettes | (30 332) | 4 088 | (26 243) | 34 354 | (2 161) | 32 193 |
| Impôt décaissé | (3 011) | (228) | (3 239) | (10 475) | (206) | (10 681) |
| Flux nets de trésorerie générés par l'activité | 29 074 | (1 599) | 27 474 | 49 970 | 12 365 | 62 334 |
| OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | ||||||
| Acquisition d'immobilisations incorporelles | (2 435) | (4 046) | ||||
| Acquisition d'immobilisations corporelles | (5 293) | (4 097) | ||||
| Acquisition d'actifs financiers non courants | (1 011) | (1 408) | ||||
| Var. des dettes sur acquisition d'immobilisations | 1 615 | (224) | ||||
| Cession d'immobilisations corporelles | 43 | 26 | ||||
| Cession d'immobilisations financières | 2 819 | 10 | ||||
| Trésorerie nette sur acquisition et cessions de filiales | (15 837) | (24 439) | ||||
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement | (10 827) | (9 273) | (20 100) | (29 577) | (4 601) | (34 178) |
| OPERATIONS DE FINANCEMENT | ||||||
| Dividendes versés aux minoritaires | (775) | (817) | ||||
| Actions propres et autres éléments non courants | (299) | (3 268) | ||||
| Emissions d'emprunts désintermédiés | 67 700 | |||||
| Emissions d'emprunts bancaires | 89 140 | 48 876 | ||||
| Augmentation des dettes financières diverses | 1 814 | 2 135 | ||||
| Remboursement des emprunts désintermédiés | (14 400) | (32 100) | ||||
| Remboursement des emprunts bancaires | (134 572) | (18 945) | ||||
| Remboursement des obligations locatives | (27 525) | (24 248) | ||||
| Remboursement des dettes financières diverses | (4 397) | (1 968) | ||||
| Coût financier décaissé | (8 864) | (7 932) | ||||
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement | (44 310) | 12 133 | (32 177) | (31 869) | (6 398) | (38 267) |
| Trésorerie à l'ouverture | 116 109 | 4 780 | 120 889 | 136 566 | 3 524 | 140 090 |
| Trésorerie à la clôture | 90 046 | 6 041 | 96 087 | 125 090 | 4 889 | 129 979 |
| VARIATION DE TRESORERIE | (26 063) | 1 261 | (24 802) | (11 476) | 1 365 | (10 111) |
Réconciliation de l'EBITDA avec le Résultat Opérationnel et de l'EBITDA avec l'EBITDA avant IFRS 16 présenté dans les états financiers
| Total Immo. (328) 27 300 1 969 37 765 153 4 779 (5 031) (20 125) 15 658 246 5 035 5 035 595 3 570 |
Exploit. 15 451 29 753 (38) 616 (2 101) 2 109 (105) |
Immo. (134) 483 4 613 |
Total 15 318 30 236 (38) |
|---|---|---|---|
| 620 | |||
| (1 489) | |||
| 2 109 | |||
| (105) | |||
| (754) | (754) | ||
| 10 710 | 149 | 10 859 | |
| 2 244 | 361 | 56 756 | |
| 1 133 | 1 136 | (28 894) | |
| 3 376 | 1 497 | 27 861 | |
| Total | |||
| 276 293 | 451 945 | ||
| (2 148) 2 148 |
(2 924) 2 924 |
||
| (151) | (151) | (81) | |
| (90 195) (6 052) 188 095 179 029 |
(96 247) 367 125 |
(116 243) (4 791) 157 972 172 858 |
(81) (121 034) 330 830 |
| 24 126 | 24 126 | 20 132 | 20 132 |
| 30/06/2021 Exploit. Immo. 187 229 |
70 380 (32 291) 38 089 Total 463 522 |
56 395 (30 031) 26 364 31/12/2020 Exploit. Immo. 277 219 174 725 |
| En milliers d'euros | 30/06/2021 | 31/12/2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | |
| Emprunts et dettes financières | 276 293 | 187 229 | 463 522 | 277 219 | 174 725 | 451 945 |
| Comptes courants internes | 2 148 | (2 148) | (2 924) | 2 924 | ||
| Instruments financiers dérivés actifs | (151) | (151) | (81) | (81) | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | (90 195) | (6 052) | (96 247) | (116 243) | (4 791) | (121 034) |
| Endettement Net | 188 095 | 179 029 | 367 125 | 157 972 | 172 858 | 330 830 |
| Engagements sur contrats de crédit-bail immobilier | 24 126 | 24 126 | 20 132 | 20 132 | ||
| Endettement Net selon covenants | 188 095 | 203 155 | 391 251 | 157 972 | 192 990 | 350 962 |
| En milliers d'euros | 30/06/2021 | 30/06/2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | |
| Disponibilités | 80 089 | 6 052 | 86 141 | 93 417 | 4 899 | 98 316 |
| Equivalents de trésorerie | 10 106 | 10 106 | 31 827 | 31 827 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 90 195 | 6 052 | 96 247 | 125 244 | 4 899 | 130 143 |
| Concours bancaires courants | (149) | (11) | (159) | (154) | (9) | (164) |
| Trésorerie nette | 90 046 | 6 041 | 96 087 | 125 090 | 4 889 | 129 979 |
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