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TOUAX SCA
Interim / Quarterly Report • Sep 24, 2021
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Interim / Quarterly Report
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Votre solution de location opérationnelle au service des transports durables
Rapport financier semestriel
30 juin 2021
Le présent rapport financier semestriel a été établi en application de l'article L451-1-2-III du Code Monétaire et Financier et des articles 222-4 et 222-6 du Règlement général de l'AMF.
| 1. | RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE SUR LES COMPTES INTERMEDIAIRES DU 30 JUIN 2021 4 | |
|---|---|---|
| 1.1. | CHIFFRES CLES4 | |
| 1.2. | RAPPEL DES ACTIVITES 4 | |
| 1.3. | PRODUITS DES ACTIVITES5 | |
| 1.4. | ÉVOLUTION DES RESULTATS DU GROUPE 8 | |
| 1.5. | AUTRES ELEMENTS DES RESULTATS CONSOLIDES8 | |
| 1.6. | BILAN CONSOLIDE DU GROUPE8 | |
| 1.7. | PRINCIPAUX INVESTISSEMENTS EN COURS 9 | |
| 1.8. | ÉVENEMENTS IMPORTANTS SURVENUS POST CLOTURE 9 | |
| 1.9. | PERSPECTIVES 9 | |
| 1.10. | RISQUES ET INCERTITUDES SUR LE SECOND SEMESTRE9 | |
| 1.11. | PRINCIPALES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES 10 | |
| 2. | COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES11 | |
| 3. | ATTESTATION DES RESPONSABLES DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 36 | |
| 4. | RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE37 |
1. RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE SUR LES COMPTES INTERMEDIAIRES DU 30 JUIN 2021
1.1. CHIFFRES CLES
Les tableaux ci-dessous présentent des extraits des comptes de résultat, des états de situation financière et des états des flux de trésorerie des comptes consolidés résumés pour les clôtures semestrielles au 30 juin 2021, au 30 juin 2020 et la clôture annuelle de 2020.
Les informations financières ci-dessous doivent être lues conjointement avec les comptes consolidés semestriels résumés et les autres informations du rapport semestriel d'activité figurant ci-après.
| (en milliers d'euros) | 06.2021 | 06.2020 | 12.2020 |
|---|---|---|---|
| Produits des activités | 73 530 | 78 982 | 163 408 |
| Produits retraités des activités en propriété (1) | 48 768 | 45 890 | 101 231 |
| Produits retraités des activités en gestion (1) | 3 699 | 5 330 | 10 311 |
| Plus ou moins values de cessions non liées aux activités récurrentes | 6 | 15 | 16 |
| Total des produits retraités des activités (1) | 52 473 | 51 235 | 111 558 |
| EBITDA (2) | 21 345 | 22 582 | 46 821 |
| Résultat opérationel | 9 250 | 10 815 | 23 188 |
| Résultat net consolidé part du Groupe | 1 970 | 2 475 | 5 862 |
| dont résultat net des activités poursuivies | 1 970 | 2 523 | 5 994 |
| dont résultat net des activités cédées | (48) | (132) | |
| Résultat net par action (euro) | 0,28 | 0,35 | 0,84 |
(1) La réconciliation entre les chiffres publiés et ces agrégats est présenté en note 4.1. Ces agrégats sont présentés pour la première fois (cf note 1.3).
(2) l'EBITDA correspond au résultat opérationnel courant retraité des dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations.
| (en milliers d'euros) | 06.2021 | 06.2020 | 12.2020 |
|---|---|---|---|
| Total de l'actif | 480 344 | 458 007 | 473 959 |
| Immobilisations corporelles brutes (1) | 457 509 | 447 053 | 436 307 |
| Total de l'actif non courant | 342 758 | 347 551 | 334 503 |
| Capitaux propres - part du Groupe | 93 671 | 97 193 | 92 258 |
| Capitaux propres - part de l'ensemble | 145 651 | 123 695 | 146 738 |
| Intérêts minoritaires | 51 980 | 26 502 | 54 480 |
| Endettement brut | 269 264 | 245 072 | 252 090 |
| Endettement net (2) | 227 039 | 207 989 | 189 575 |
(1) Les immobilisations corporelles brutes excluent la valeur des plus values de cession interne
(2) L'endettement net correspond à l'endettement brut diminué des disponibilités et des instruments dérivés actifs
1.2. RAPPEL DES ACTIVITES
Implanté sur les cinq continents, TOUAX loue et vend des wagons de fret, des barges fluviales et des conteneurs dans le monde entier, pour son compte et pour le compte d'investisseurs.
Avec 1,1 milliard d'euros de matériels en gestion, TOUAX est un des leaders européens de la location de ces types de matériel.
TOUAX réalise 52,5 millions d'euros de produits retraités des activités au premier semestre 2021 dont 98 % hors de France.
ı Division Wagons de Fret
TOUAX à travers sa filiale irlandaise TOUAX Rail Ltd, gère 10 302 plateformes (7 745 wagons) à fin juin 2021. Le Groupe s'est spécialisé dans le wagon plat intermodal de type 45', 60', 90' ou 106', et commercialise par ailleurs des wagons porte-autos ou des wagonstrémies.
La devise monétaire de la division Wagons de Fret est l'euro en Europe et la roupie indienne en Inde.
En Europe, le Groupe offre ses services de location et de maintenance à travers un réseau de bureaux et d'agents situés dans la plupart des pays européens. TOUAX peut être amené également à vendre des wagons neufs et d'occasion.
TOUAX offre ainsi une couverture globale à l'ensemble de ses clients.
L'exploitation des wagons de fret est réalisée par le Groupe principalement pour son propre compte (72 % de la flotte gérée) et en partie dans le cadre de la gestion d'actifs pour compte de tiers (28 % de la flotte gérée en nombre de plateformes).
ı Division Barges Fluviales
TOUAX est présent en Europe, en Amérique du Nord et du Sud avec à fin juin 2021 une flotte de 98 barges en propre et en gestion représentant une cale de plus de 255 milliers de tonnes.
TOUAX offre ses services :
- en France sur la Seine et le Rhône,
- en Europe du Nord sur le Rhin (Meuse, Moselle, Main),
- en Europe Centrale sur le Danube,
- en Amérique du Nord sur le Mississippi,
- en Amérique du Sud sur la Paraná Paraguay.
TOUAX propose à ses clients une expertise complète dans le domaine fluvial, notamment au travers de contrats de location ainsi que de négoce de matériel fluvial.
La devise monétaire de la division Barges Fluviales est le dollar américain aux États-Unis et en Amérique du Sud, l'euro en Europe.
TOUAX a pour client des opérateurs logistiques fluviaux ou des entreprises industrielles.
ı Division Conteneurs
TOUAX sous sa marque TOUAX Global Container Solutions gère une flotte de près de 380 000 CEU à fin juin 2021 qui lui permet d'être le leader d'Europe Continentale et le 7 e loueur mondial de conteneurs. Le Groupe s'est spécialisé dans le conteneur sec standard (20 pieds, 40 pieds ou 40 pieds haute capacité) qui peut se louer indifféremment à l'ensemble des compagnies maritimes mondiales. Sa flotte a un âge moyen d'environ 11 ans.
L'exploitation de conteneurs est réalisée à 73 % pour le compte d'investisseurs tiers, le solde appartenant au Groupe (nombre de CEU).
La devise monétaire de la division Conteneurs est le dollar américain.
TOUAX Global Container Solutions propose une famille très étendue de contrats :
- La location opérationnelle de courte durée (contrat renouvelable annuellement de type « Master lease » ou contrat de location one way),
- La location opérationnelle de longue durée (3 à 10 ans) avec ou sans option d'achat (ces contrats représentent près de 86 % de la flotte gérée),
- Occasionnellement la location financière (programme de « sale and lease back » et de location-vente).
TOUAX vend également des conteneurs neufs et d'occasion.
Le taux d'utilisation est de 99,8 % au 30 juin 2021.
TOUAX Global Container Solutions travaille avec différentes compagnies maritimes, dont les 25 premières mondiales, et la plupart d'entre elles font appel à ses services de location depuis plus de 20 ans. Ces clients comprennent CMA-CGM, Evergreen, Hapag-Lloyd Container Line, Maersk, Mediterranean Shipping Company, Hyundai Merchant Marine, ONE, Yang Ming et ZIM.
L'entreprise est implantée au plan international à travers un réseau de 3 bureaux régionaux (Singapour pour l'Asie, Miami pour les Amériques et Hambourg pour l'Europe, Moyen Orient et Afrique) et des représentations dans les localités suivantes : Philadelphie, Los Angeles, Houston, Sao Paulo, Gènes, Aarhus, Brème, Shanghai et Séoul.
Avec environ 150 dépôts situés dans les principales zones portuaires mondiales, TOUAX Global Container Solutions offre ainsi une couverture globale à l'ensemble de ses clients.
ı Division Constructions Modulaires Afrique
L'activité Constructions modulaires poursuivie en Afrique n'est pas significative au regard des autres activités de transport du Groupe et est présentée dans l'information sectorielle dans la catégorie divers.
1.3. PRODUITS RETRAITES DES ACTIVITES
Pour permettre une lecture plus fine et plus juste de ses activités, les produits des activités sont retraités afin de présenter les activités en propriété d'une part et les activités de gestion d'autre part (cf note 4 de l'annexe aux comptes consolidés semestriels résumés). Pour les activités de gestion, le chiffre d'affaires locatif des matériels détenus par les investisseurs est remplacé par les commissions de gestion qui correspondent à la contribution nette de l'activité de gestion locative à la performance du Groupe.
Cette présentation permet ainsi la lecture directe des commissions de syndication, des commissions de ventes et des commissions de gestion qui sont regroupées en activité de gestion et distincte de l'activité en propriété.
ı Évolution du produit retraité des activités
Le produit retraité des activités a augmenté de 1,2 million d'euros (soit +2 %), passant de 51,2 millions d'euros en juin 2020 à 52,5 millions d'euros en juin 2021. À devise et périmètre constants, la variation est de +5,8 %. Le dollar s'est déprécié entre les deux périodes, passant de 1,1020 \$ = 1 € pour le premier semestre 2020 à 1,2053 \$ = 1 € pour le premier semestre 2021.
- L'activité Wagons de Fret présente une baisse de 1 million d'euros. Cette baisse s'explique par la diminution des ventes de wagons aux clients et aux investisseurs.
- L'activité Barges Fluviales augmente son chiffre d'affaires de 0,2 million d'euros. Cette variation s'explique par une amélioration du chiffre d'affaires locatif.
- L'activité Conteneurs est en retrait de 2,4 millions d'euros. La baisse des matériels d'occasions explique cette baisse malgré une hausse de la commission de syndication.
- L'activité Constructions modulaires augmente de 4,4 millions d'euros.
L'activité en propriété est en hausse de 2,9 millions d'euros. Cette hausse s'explique par l'augmentation des ventes en propre.
L'activité de gestion est en baisse de 1,6 million d'euros principalement liée la baisse des commissions de ventes de conteneurs d'occasion. Cette baisse s'explique par l'indisponibilité des conteneurs d'occasion tous loués du fait de taux d'utilisation élevé.
ı Analyse par zone géographique
| Produits retraités des activités par zone | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 06.2021 | 06.2020 | 2021/2020 | 12.2020 | |
| International | 16 042 | 18 389 | (2 347) | -12,8% | 39 532 |
| Europe | 25 368 | 26 622 | (1 254) | -4,7% | 53 023 |
| Amériques | 1 495 | 1 459 | 36 | 2,5% | 2 845 |
| Afrique | 7 645 | 3 096 | 4 549 | 146,9% | 12 828 |
| Asie | 1 923 | 1 669 | 254 | 15,2% | 3 330 |
| TOTAL Produits retraités des activités | 52 473 | 51 235 | 1 238 | 2,4% | 111 558 |
Dans les divisions Wagons de Fret et Barges Fluviales, l'implantation des services, la localisation des marchés et la localisation des clients sont identiques.
La division Conteneurs correspond à une implantation internationale, les conteneurs se déplaçant sur des centaines de routes commerciales mondiales.
ı Analyse par division
| Produits retraités des activités (en milliers d'euros) |
2021.06 | 2020.06 | Variation juin 2021/2020 |
Variation (en %) |
2020.12 |
|---|---|---|---|---|---|
| Wagons de Fret | 23 629 | 24 637 | (1 008) | -4% | 47 193 |
| Activité en propriété | 22 696 | 23 423 | (727) | -3% | 44 393 |
| Activité de gestion | 933 | 1 214 | (281) | -23% | 2 800 |
| Barges Fluviales | 5 140 | 4 947 | 193 | 4% | 11 824 |
| Activité en propriété | 5 128 | 4 947 | 181 | 4% | 10 778 |
| Activité de gestion | 12 | 12 | 1 046 | ||
| Conteneurs | 16 042 | 18 460 | (2 418) | -13% | 39 800 |
| Activité en propriété | 13 288 | 14 344 | (1 056) | -7% | 33 335 |
| Activité de gestion | 2 754 | 4 116 | (1 362) | -33% | 6 465 |
| Constructions Modulaires | 7 639 | 3 232 | 4 407 | 136% | 12 952 |
| Activité en propriété | 7 639 | 3 232 | 4 407 | 136% | 12 952 |
| Activité de gestion | |||||
| Autres | 17 | (55) | 72 | (228) | |
| Activité en propriété | 17 | (55) | 72 | (228) | |
| Activité de gestion | |||||
| Total Chiffre d'affaires retraité* | 52 467 | 51 220 | 1 246 | 2% | 111 542 |
| Plus ou moins values de cessions non liées aux | 6 | 15 | (9) | -60% | 16 |
| activités récurrentes Contructions Modulaires | |||||
| Total Plus ou moins values de cessions non liées aux | 6 | 15 | (9) | -60% | 16 |
| activités récurrentes | |||||
| Total Produits retraités des activités | 52 473 | 51 235 | 1 237 | 2% | 111 558 |
* y compris les commissions de syndication
Division Wagons de Fret
Le produit retraité des activités de la division Wagons de Fret est en baisse de 1 million d'euros, passant de 24,6 millions d'euros au 30 juin 2020 à 23,6 millions d'euros au 30 juin 2021.
L'activité en propriété diminue de 0,7 million d'euros. Son chiffre d'affaires passe de 23,4 millions d'euros en juin 2020 à 22,7 millions d'euros en juin 2021. Cette baisse s'explique par moins de ventes (- 0,9 million d'euros) compensé en partie par une hausse de l'activité locative (+ 0,1 million d'euros).
L'activité en gestion diminue de 0,3 million d'euros. Son chiffre d'affaires passe de 1,2 million d'euros en juin 2020 à 0,9 million d'euros en juin 2021. L'absence de syndication (- 0,5 million d'euros) sur le premier semestre explique cette variation bien qu'il y ait une hausse des commissions de gestion (+ 0,2 million d'euros).
Division Barges Fluviales
Le produit retraité des activités de la division Barges Fluviales est en hausse de 0,2 million d'euros passant de 4,9 millions d'euros à 5,1 millions d'euros. Cette variation s'explique par une hausse du Chiffre d'affaires locatif.
Division Conteneurs
Le produit retraité des activités de la division Conteneur est en baisse de 2,4 millions d'euros, passant de 18,5 millions d'euros au 30 juin 2020 à 16 millions d'euros au 30 juin 2021.
L'activité en propriété diminue de 1,1 million d'euros. Son chiffre d'affaires passe de 14,3 millions d'euros en juin 2020 à 13,3 millions d'euros en juin 2021. Cette baisse s'explique par moins de ventes (- 1,3 million d'euros) dans un contexte de taux d'utilisation élevé des matériels à la location. Cette baisse des ventes est ainsi compensée en partie par une hausse de l'activité locative (+ 0,2 million d'euros).
L'activité en gestion diminue de 1,4 million d'euros. Son chiffre d'affaires passe de 4,1 millions d'euros en juin 2020 à 2,8 millions d'euros en juin 2021. La baisse des commissions de vente de conteneurs d'occasion pour 2,1 millions d'euros explique principalement cette variation. Cette baisse des commissions provient de la baisse des ventes de conteneurs d'occasion dans le contexte de taux d'utilisation de la flotte proche de 100 % rendant indisponible les conteneurs à la vente. La réalisation de syndications au cours du premier semestre 2021 impacte positivement l'activité en gestion, en enregistrant une variation de la commission de syndication (+0,9 million d'euros). Les commissions de gestion sont en baisse de 0,2 million d'euros (-23 %) passant de 1 million d'euros en juin 2020 à 0,8 million d'euros en juin 2021.
Divers
Le chiffre d'affaires de la division Constructions modulaires est regroupé dans le secteur divers & éliminations. L'activité de la division est centrée sur la vente de constructions modulaires en Afrique. Le Chiffre d'affaires augmente de 4,4 millions d'euros sur le premier semestre.
1.4. ÉVOLUTION DES RESULTATS DU GROUPE
L'information sectorielle est présentée selon la norme IFRS 8 à partir des rapports internes de gestion.
| Résultats | Variation Juin | |||
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 06.2021 | 06.2020 | 2021/2020 | 12.2020 |
| WAGONS DE FRET | ||||
| EBITDA | 11 663 | 13 979 | (2 316) | 26 548 |
| Résultat opérationnel courant sectoriel | 3 357 | 6 405 | (3 048) | 11 028 |
| BARGES FLUVIALES | ||||
| EBITDA | 2 035 | 1 861 | 174 | 5 161 |
| Résultat opérationnel courant sectoriel | 498 | 210 | 288 | 1 908 |
| CONTENEURS | ||||
| EBITDA | 5 915 | 6 287 | (372) | 11 566 |
| Résultat opérationnel courant sectoriel | 4 283 | 4 359 | (76) | 8 058 |
| TOTAL SECTEURS (hors secteur Divers & éliminations) | ||||
| EBITDA (hors secteur Divers & éliminations) | 19 613 | 22 127 | (2 514) | 43 275 |
| Résultat opérationnel courant sectoriel | ||||
| (hors secteur Divers & éliminations) | 8 138 | 10 974 | (2 836) | 20 994 |
| Divers & éliminations | 1 154 | (161) | 1 315 | 2 303 |
| Résultat opérationnel courant | 9 292 | 10 813 | (1 521) | 23 297 |
| Autres produits et charges opérationnels | (42) | 2 | (44) | (109) |
| Résultat opérationel | 9 250 | 10 815 | (1 565) | 23 188 |
| Résultat financier | (5 810) | (6 203) | 393 | (13 216) |
| Résultat courant avant impôts | 3 440 | 4 612 | (1 172) | 9 972 |
| Impôts | (213) | (901) | 688 | (1 003) |
| RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES | 3 227 | 3 711 | (484) | 8 969 |
| RESULTAT NET DES ACTIVITES CEDEES | (48) | 48 | (132) | |
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE | 3 227 | 3 663 | (436) | 8 837 |
| Intérêts minoritaires des activités poursuivies | 1 257 | 1 188 | 69 | 2 975 |
| Intérêts minoritaires des activités cédées | ||||
| RESULTAT NET PART DU GROUPE | 1 970 | 2 475 | (505) | 5 862 |
| Dont RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES | 1 970 | 2 523 | (553) | 5 994 |
| Dont RESULTAT NET DES ACTIVITES CEDEES | (48) | 48 | (132) |
La division Wagons de Fret présente un résultat opérationnel courant en baisse de 3 millions d'euros. Cette baisse s'explique par la baisse des ventes aux clients et des syndications ainsi que la hausse des dépenses opérationnelles.
La division Barges Fluviales présente un résultat opérationnel courant en hausse de 0,3 million d'euros par rapport à juin 2020. Cette hausse s'explique par une hausse du chiffre d'affaires locatif. Tous les autres postes sont stables.
La division Conteneurs présente au 30 juin 2021 un résultat opérationnel en baisse de 0,1 million d'euros.
La division Constructions Modulaires et les éléments divers présentent au 30 juin 2021 un résultat opérationnel en hausse de 1,3 millions d'euros grâce à la hausse des ventes.
1.5. AUTRES ELEMENTS DES RESULTATS CONSOLIDES
ı Résultat financier
Le résultat financier fait apparaître une charge de 5,8 millions d'euros au 30 juin 2021 contre 6,2 millions d'euros au 30 juin 2020. Le résultat financier est principalement composé de charges d'intérêts.
ı Résultat net - part du Groupe
Le résultat net consolidé part du Groupe reste positif à 2 millions d'euros au 30 juin 2021 contre 2,5 millions d'euros en juin 2020.
Le résultat net par action ressort à 0,28 euro (0,35 euro en juin 2020).
1.6. BILAN CONSOLIDE DU GROUPE
Le total du bilan consolidé s'élève au 30 juin 2021 à 480,3 millions d'euros comparés à 474 millions d'euros au 31 décembre 2020.
Le total de l'actif non courant s'élève à 342,8 millions d'euros (dont 316,5 millions d'euros d'immobilisations corporelles) au 30 juin 2021 comparés à 334,5 millions d'euros (dont 308 millions d'euros d'immobilisations corporelles) au 31 décembre 2020.
Les actifs financiers long terme s'élèvent à 4,4 millions d'euros au 30 juin 2021, comparés à 4,8 millions d'euros au 31 décembre 2020.
Les stocks s'élèvent au 30 juin 2021 à 52,7 millions d'euros contre 34,9 millions d'euros au 31 décembre 2020.
Les capitaux propres s'élèvent à 145,7 millions d'euros au 30 juin 2021 comparés à 146,7 millions d'euros au 31 décembre 2020.
Le passif non courant s'élève à 255,6 millions d'euros au 30 juin 2021, comparés à 243,6 millions d'euros au 31 décembre 2020.
L'endettement financier net consolidé (après déduction des disponibilités et des valeurs mobilières de placement puis des instruments dérivés actifs) s'élève à 227 millions d'euros (189,6 millions d'euros en décembre 2020).
1.7. PRINCIPAUX INVESTISSEMENTS EN COURS
- ı Principaux investissements (hors groupe) de la flotte gérée par Touax pour le compte de tiers (investisseurs)
- Conteneurs :
- Cession de conteneurs d'occasion d'investisseurs conduisant à une diminution de la valeur de la flotte pour 19,8 millions d'euros (valeur brute) dont 9 millions d'euros de conteneurs cédés au Groupe Touax.
ı Principaux investissements en propre immobilisés
| Investissements nets | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 06.2021 | 06.2020 | 12.2020 | |||||
| Investissements incorporels nets | 57 | 84 | ||||||
| Investissements corporels nets | 13 230 | 28 199 | 33 437 | |||||
| Investissements financiers nets | (1 868) | 251 | 108 | |||||
| TOTAL INVESTISSEMENTS NETS IMMOBILISES | 11 418 | 28 450 | 33 629 |
Il s'agit des acquisitions d'immobilisation en valeur brute diminuées des valeurs brutes des cessions d'immobilisation.
| Répartition par activité des investissements nets | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 06.2021 | 06.2020 | 12.2020 | |||||
| Wagons de Fret | 15 244 | 16 318 | 23 126 | |||||
| Barges Fluviales | 469 | 2 906 | 710 | |||||
| Conteneurs | (947) | 9 257 | 9 999 | |||||
| Divers | (3 348) | (31) | (206) | |||||
| TOTAL INVESTISSEMENTS NETS IMMOBILISES | 11 418 | 28 450 | 33 629 |
ı Engagements fermes d'investissements
Les commandes et investissements fermes au 30 juin 2021 s'élèvent à 77,6 millions d'euros et se décomposent en 40,3 millions d'euros de wagons de fret, 2,6 millions d'euros de barges fluviales et 34,7 millions d'euros de conteneurs.
1.8. ÉVENEMENTS IMPORTANTS SURVENUS POST-CLOTURE
Néant.
La crise sanitaire du Covid-19 continue de créer des incertitudes sur les activités futures bien qu'à ce jour le groupe n'ait pas été significativement affecté.
1.9. PERSPECTIVES
Les perspectives économiques restent fortement dépendantes de l'évolution de la crise sanitaire, de sa gestion par les autorités gouvernementales et des solutions pour atténuer les effets de la pandémie de COVID-19, protéger les personnes et l'économie et promouvoir la solidarité.
D'un point de vue structurel, les marchés de transport de marchandises nécessitent toujours de remplacer les flottes vieillissantes de wagons en Europe et de conteneurs dans le monde. D'un point de vue conjoncturel, les opérateurs peuvent se tourner vers l'externalisation de leurs actifs et la recherche de solutions financière via la location de matériels.
Dans un environnement économique incertain, TOUAX pourrait être en mesure de générer de la croissance du fait du besoin de renouvellement des flottes, et d'augmenter sa rentabilité progressivement en reconstituant sa base d'actifs en propre grâce à l'externalisation des actifs de ses clients.
1.10. RISQUES ET INCERTITUDES SUR LE SECOND SEMESTRE
La gestion des risques est développée dans le document d'enregistrement universel 2020 déposé auprès de l'AMF sous le numéro n° D.21-0346 du 23 avril 2021. TOUAX n'anticipe pas d'évolution des risques tels que décrits dans le document d'enregistrement universel 2020.
Les perturbations économiques conséquentes de la pandémie du COVID-19 sont faiblement prévisibles. Il en est de même de leurs incidences sur le trafic international de marchandises et sur la santé financière de nombreuses entreprises. Dans certains scénarios graves, les sociétés du groupe pourraient faire face à des difficultés à louer leurs matériels et à l'incapacité de leurs locataires à respecter leurs obligations de paiement de location. Il en résulterait une incidence défavorable importante sur les résultats du groupe. Par ailleurs, une autre conséquence de la crise sanitaire pourrait être l'accentuation des risques comme la volatilité des devises, la baisse de la demande, la baisse de la croissance mondiale, etc. Ces effets pourraient porter préjudice à notre situation financière, à nos résultats d'exploitation et à nos flux de trésorerie.
1.11. PRINCIPALES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES
La nature des transactions réalisées par le Groupe avec des parties liées est détaillée dans la note 35 de l'annexe des comptes consolidés 2020. Au premier semestre 2021, il n'a pas été constaté d'évolution significative des transactions réalisées avec les parties liées.
2. COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES
| Compte de résultat consolidé, présenté par nature | 06.2021 | 06.2020 | 12.2020 | |
|---|---|---|---|---|
| note n° (en milliers d'euros) | ||||
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 72 561 | 80 852 | 161 106 | |
| Commissions de syndication | 963 | 464 | 2 286 | |
| Plus ou moins values de cessions non liées aux activités récurrentes |
6 | 1 5 | 1 6 | |
| 5 | Produits des activités | 73 530 | 81 331 | 163 408 |
| Achats et autres charges externes | (26 901) | (27 839) | (60 680) | |
| 6 | Charges de personnel | (8 263) | (7 795) | (15 817) |
| Autres produits & charges d'exploitation | (130) | (1 511) | (922) | |
| EXCÉDENT BRUT D'EXPLOITATION | 38 236 | 44 186 | 85 989 | |
| Provisions d'exploitation | 369 | 1 281 | 1 191 | |
| MARGE BRUTE D'EXPLOITATION (EBITDAR) | 38 605 | 45 467 | 87 180 | |
| 7 | Distributions nettes aux investisseurs | (17 260) | (22 885) | (40 359) |
| EBITDA | 21 345 | 22 582 | 46 821 | |
| Amortissements et Pertes de valeur | (12 053) | (11 769) | (23 524) | |
| RÉSULTAT OPERATIONNEL COURANT | 9 292 | 10 813 | 23 297 | |
| 8 | Autres produits et charges opérationnels | (42) | 2 | (109) |
| RÉSULTAT OPERATIONNEL | 9 250 | 10 815 | 23 188 | |
| Produit de trésorerie et d'équivalent de trésorerie | 5 | 1 5 | 1 8 | |
| Coût de l'endettement financier brut | (5 791) | (6 071) | (11 498) | |
| Coût de l'endettement financier net | (5 786) | (6 056) | (11 480) | |
| Autres produits et charges financiers | (24) | (147) | (1 736) | |
| 9 | RÉSULTAT FINANCIER | (5 810) | (6 203) | (13 216) |
| RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS | 3 440 | 4 612 | 9 972 | |
| 1 0 | Impôt sur les bénéfices | (213) | (901) | (1 003) |
| Résultat net des activités poursuivies | 3 227 | 3 711 | 8 969 | |
| 1 1 | Resultat net des activités cédées RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ DE L'ENSEMBLE |
(48) | (132) | |
| 3 227 | 3 663 | 8 837 | ||
| Dont part attribuable aux: - Participation ne donnant pas le contrôle (intérêts minoritaires) dans les activités poursuivies - Participation ne donnant pas le contrôle (intérêts minoritaires) dans les activités cédées |
1 257 | 1 188 | 2 975 | |
| RESULTAT NET PART DU GROUPE | 1 970 | 2 475 | 5 862 | |
| Dont résultat net des activités poursuivies | 1 970 | 2 523 | 5 994 | |
| Dont résultat net des activités en cours cédées | (48) | (132) | ||
| 1 2 | Résultat net par action (euro) | 0,28 | 0,35 | 0,84 |
| 1 2 | Résultat net dilué par action (euro) | 0,28 | 0,35 | 0,84 |
Le compte de résultat par fonction est présenté dans l'information sectorielle en note 4 depuis le 31.12.2020.
| Etat du résultat global de la période | |||
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 06.2021 | 06.2020 | 12.2020 |
| Profit (perte) de l'exercice | 3 227 | 3 663 | 8 837 |
| Autres éléments du résultat global, nets d'impôts | |||
| Ecarts de conversion | 1 822 | (587) | (5 151) |
| Gains et pertes réalisés sur les instruments de couverture de flux de trésorerie (part efficace) |
(560) | (62) | 46 |
| Impôts sur les autres éléments du revenu global | 38 | 7 | (6) |
| Autres éléments du résultat global pouvant être reclassés ultérieurement en résultat net |
1 300 | (642) | (5 111) |
| Autres éléments du résultat global ne pouvant être reclassés ultérieurement en résultat net |
|||
| Total Autres éléments du résultat global, nets d'impôts | 1 300 | (642) | (5 111) |
| dont Participations ne donnant pas le contrôle (Intérêts minoritaires) | (28) | (380) | (930) |
| dont Propriétaires de la société mère du Groupe | 1 328 | (262) | (4 181) |
| 1 300 | (642) | (5 111) | |
| Résultat Net de l'exercice | |||
| dont Participations ne donnant pas le contrôle (Intérêts minoritaires) | 1 257 | 1 188 | 2 975 |
| dont Propriétaires de la société mère du Groupe | 1 970 | 2 475 | 5 862 |
| 3 227 | 3 663 | 8 837 | |
| Résultat Global de l'exercice | |||
| dont Participations ne donnant pas le contrôle (Intérêts minoritaires) | 1 229 | 808 | 2 045 |
| dont Propriétaires de la société mère du Groupe | 3 298 | 2 213 | 1 681 |
| RESULTAT GLOBAL | 4 527 | 3 021 | 3 726 |
| Bilan consolidé | 06.2021 | 06.2020 | 12.2020 | |
|---|---|---|---|---|
| note n° | (en milliers d'euros) | |||
| ACTIF | ||||
| 13 | Goodwill | 5 101 | 5 101 | 5 101 |
| Immobilisations incorporelles | 650 | 638 | 628 | |
| 14 | Immobilisations corporelles | 316 491 | 319 845 | 307 963 |
| 16 | Droit d'utilisation | 13 832 | 15 330 | 14 764 |
| 15 | Actifs financiers à long terme | 4 366 | 5 364 | 4 831 |
| 15 | Autres actifs financiers non courants | 2 318 | 1 273 | 1 216 |
| Impôts différés actifs | ||||
| Total actifs non courants | 342 758 | 347 551 | 334 503 | |
| 17 | Stocks et en-cours | 52 678 | 35 899 | 34 944 |
| Clients et comptes rattachés | 33 541 | 26 417 | 31 320 | |
| 18 | Autres actifs financiers courants | 9 549 | 11 060 | 10 888 |
| 19 | Trésorerie et équivalents | 41 818 | 37 080 | 62 304 |
| Total actifs courants | 137 586 | 110 456 | 139 456 | |
| TOTAL DE L'ACTIF | 480 344 | 458 007 | 473 959 | |
| PASSIF | ||||
| Capital social | 56 092 | 56 092 | 56 092 | |
| Capital hybride | 25 936 | 50 161 | 25 936 | |
| Réserves | 9 673 | (11 535) | 4 368 | |
| Résultat de l'exercice, part du groupe | 1 970 | 2 475 | 5 862 | |
| Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société mère du | 93 671 | 97 193 | 92 258 | |
| Groupe et des porteurs de titres hybrides | ||||
| Participation ne donnant pas le contrôle (Intérêts minoritaires) | 51 980 | 26 502 | 54 480 | |
| 21 | Capitaux propres de l'ensemble | 145 651 | 123 695 | 146 738 |
| 19 | Emprunts et passifs financiers | 243 010 | 115 906 | 230 358 |
| 20 | Passif de location long terme | 7 183 | 10 166 | 7 840 |
| Impôts différés passifs | 3 882 | 3 144 | 3 527 | |
| Indemnités de départ en retraite et assimilés | 552 | 439 | 552 | |
| Autres passifs long terme | 956 | 1 201 | 1 343 | |
| Total passifs non courants | 255 583 | 130 856 | 243 620 | |
| 22 | Provisions | 85 | 70 | 94 |
| 20 | Passif de location court terme | 3 150 | 1 976 | 3 587 |
| 19 | Emprunts et concours bancaires courants | 26 254 | 129 166 | 21 732 |
| Dettes fournisseurs | 10 629 | 18 522 | 10 202 | |
| 23 | Autres passifs courants | 38 992 | 53 722 | 47 986 |
| Total passifs courants | 79 110 | 203 456 | 83 601 | |
| TOTAL DU PASSIF | 480 344 | 458 007 | 473 959 |
| Variation des capitaux propres consolidés | Capitaux propres | Participation ne | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Couverture de | Résultat | attribuables aux | donnant pas le | Total | ||||||
| Capital | Capital | Réserves | Réserves de | flux de trésorerie | global de la | propriétaires de la | contrôle (Intérêts | capitaux | ||
| (en milliers d'euros) | social (2) Primes (2) | hybride | consolidées | conversion | (1) | période | société mère | minoritaires) | propres | |
| Situation au 1er JANVIER 2020 | 56 092 | 6 669 | 50 161 | (23 476) | 11 556 | (540) | (2 698) | 97 764 | 25 321 | 123 085 |
| Autres éléments du résultat global pouvant être | ||||||||||
| reclassés ultérieurement en résultat net | (211) | (51) | (262) | (380) | (642) | |||||
| Autres éléments du résultat global ne pouvant être | ||||||||||
| reclassés ultérieurement en résultat net | ||||||||||
| Résultat net de la période | 2 475 | 2 475 | 1 188 | 3 663 | ||||||
| Résultat Global de la Période | (211) | (51) | 2 475 | 2 213 | 808 | 3 021 | ||||
| Augmentation de capital | 779 | 779 | ||||||||
| Remboursement de capitaux propres | ||||||||||
| Affectation du Résultat net global 2019 | (2 698) | 2 698 | ||||||||
| Rémunération statutaire des commandités | (369) | (369) | (369) | |||||||
| Dividendes | (392) | (392) | ||||||||
| Coupon capital Hybride | (2 439) | (2 439) | (2 439) | |||||||
| Variation du périmètre et divers | 10 | 10 | (14) | (4) | ||||||
| Titres d'autocontrôle | 14 | 14 | 14 | |||||||
| Situation au 30 JUIN 2020 | 56 092 | 6 300 | 50 161 | (28 589) | 11 345 | (591) | 2 475 | 97 193 | 26 502 | 123 695 |
| Situation au 1er JANVIER 2021 | 56 092 | 6 402 | 25 936 | (8 868) | 7 336 | (501) | 5 862 | 92 259 | 54 480 | 146 739 |
| Autres éléments du résultat global pouvant être | 1 593 | (265) | 1 328 | (28) | 1 300 | |||||
| reclassés ultérieurement en résultat net | ||||||||||
| Autres éléments du résultat global ne pouvant être | ||||||||||
| reclassés ultérieurement en résultat net | ||||||||||
| Résultat net de la période | 1 970 | 1 970 | 1 257 | 3 227 | ||||||
| Résultat Global de la Période | 1 593 | (265) | 1 970 | 3 298 | 1 229 | 4 527 | ||||
| Augmentation de capital | 673 | 673 | ||||||||
| Remboursement de capitaux propres | ||||||||||
| Affectation du Résultat net global 2020 | 5 862 | (5 862) | ||||||||
| Rémunération statutaire des commandités | (644) | (644) | (644) | |||||||
| Dividendes | (4 402) | (4 402) | ||||||||
| Coupon capital Hybride | (1 214) | (1 214) | (1 214) | |||||||
| Variation du périmètre et divers | ||||||||||
| Titres d'autocontrôle | (28) | (28) | (28) | |||||||
| Situation au 30 JUIN 2021 | 56 092 | 5 758 | 25 936 | (4 248) | 8 929 | (766) | 1 970 | 93 671 | 51 980 | 145 651 |
(1) La part efficace de la couverture de flux de trésorerie sur instruments de taux est comptabilisée dans les capitaux propres
(2) Y compris l'exercice de BSAR et de stock-options
| Tableau des flux de trésorerie consolidés | 06.2021 | 06.2020 | 12.2020 | |
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | ||||
| Résultat net des activités poursuivies | 3 227 | 3 711 | 8 969 | |
| Résultat net des activités cédées | (48) | (132) | ||
| Amortissements et provisions | 12 049 | 11 767 | 23 572 | |
| Variation des impôts différés | 419 | 537 | 931 | |
| Plus & moins values de cession d'immobilisations | (1 939) | (518) | (2 479) | |
| Autres produits et charges sans incidence de trésorerie | 986 | 333 | 1 016 | |
| Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net & impôt | 14 742 | 15 782 | 31 877 | |
| Intérêts financiers | 4 836 | 6 056 | 10 121 | |
| Intérêts versés sur les contrats de location | 205 | 220 | 382 | |
| Impôt payé (encaissé) | (205) | 363 | 7 2 | |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net & impôt | 19 578 | 22 421 | 42 452 | |
| Impôt payé (encaissé) | 205 | (363) | (72) | |
| A | Variation du Besoin en Fonds de Roulement lié à l'activité hors variations de stock | (14 442) | 6 364 | (12 066) |
| B | Variation de stock | (19 985) | 2 255 | 2 365 |
| C | Variation du Besoin en Fonds de Roulement d'investissement | 4 | (1 438) | 828 |
| Acquisition d'actifs destinés à la location | (26 648) | (31 323) | (45 557) | |
| Produit de cession des actifs détenus en propre | 14 941 | 2 580 | 10 751 | |
| Encaissement des créances de locations financements | 2 1 | 9 7 | 115 | |
| sous - total | (31 667) | (27 829) | (31 498) | |
| I FLUX DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉS PAR LES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | (26 326) | 593 | (1 184) | |
| Opérations d'investissement | ||||
| Acquisition d'immobilisations incorporelles & corporelles | (294) | (206) | (395) | |
| Acquisition d'immobilisations financières | (141) | |||
| Variation nette des prêts et avances consentis | 2 051 | (351) | (225) | |
| Produit de cession des actifs autres que ceux destinés à la location | 6 | 1 6 | 1 6 | |
| Variation de périmètre (sortie) | (22) | (20) | ||
| Produit de cession de titres | ||||
| II FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX AUTRES OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT | 1 622 | (563) | (624) | |
| Opérations de financement | ||||
| Encaissements liés aux nouveaux emprunts | 24 048 | 11 052 | 166 838 | |
| Remboursements d'emprunts | (8 753) | (6 564) | (148 979) | |
| Variation nette des dettes financières | 15 295 | 4 488 | 17 859 | |
| Passifs de location | (1 129) | (1 013) | (1 788) | |
| Augmentation/diminution nette des capitaux propres | 661 | 779 | 25 576 | |
| Intérêts financiers versés | (4 718) | (6 056) | (10 121) | |
| Intérêts versés sur les contrats de location | (206) | (220) | (382) | |
| Distribution de dividendes aux actionnaires de TSCA | ||||
| Distribution de dividendes aux minoritaires | (3 983) | (72) | ||
| Rémunération statutaire des commandités | (369) | |||
| Paiement coupons capital Hybride | (1 214) | (2 439) | (4 954) | |
| Divers | 2 | (50) | 1 0 | |
| Cession (acq.) nette actions propres | (27) | 1 5 | 3 1 | |
| III FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT | 4 681 | (4 496) | 25 790 | |
| Incidence des variations des cours des devises | 253 | 8 8 | (1 217) | |
| IV FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX VARIATIONS DE CHANGE | 253 | 8 8 | (1 217) | |
| VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE (I) + (II) + (III) + (IV) | (19 770) | (4 378) | 22 765 | |
| Analyse de la variation de trésorerie | ||||
| Trésorerie en début d'exercice | 61 339 | 38 574 | 38 574 | |
| Trésorerie en fin d'exercice | 41 569 | 34 196 | 61 339 | |
| Variation de la trésorerie nette | (19 770) | (4 378) | 22 765 |
La trésorerie nette inclut les concours bancaires courants.
| (en milliers d'euros) | 06.2021 | 06.2020 | 12.2020 | |
|---|---|---|---|---|
| Variation du Besoin en Fonds de Roulement lié à l'activité | ||||
| Diminution / (augmentation ) des stocks et en-cours | (19 985) | 2 255 | 2 365 | |
| B | Variation de stocks (2) | (19 985) | 2 255 | 2 365 |
| Diminution / (augmentation ) des clients et comptes rattachés | (1 614) | 2 058 | (3 876) | |
| Diminution / (augmentation ) des autres actifs courants | (760) | (926) | (821) | |
| (Diminution) / augmentation des dettes fournisseurs | 306 | 2 530 | 753 | |
| (Diminution) / augmentation des autres dettes | (12 374) | 2 702 | (8 122) | |
| A | Variation du BFR lié à l'activité hors variation de stocks (1) | (14 442) | 6 364 | (12 066) |
| Variation du BFR d'exploitation (1)+(2) | (34 427) | 8 619 | (9 701) | |
| C | Variation du Besoin en Fonds de Roulement d'investissement | |||
| Diminution / (augmentation) des créances / Immobilisations & comptes rattachés | ||||
| (Diminution) / agmentation des dettes / Immobilisations & comptes rattachés | 4 | (1 438) | 828 | |
| Variation du Besoin en Fonds de Roulement d'investissement | 4 | (1 438) | 828 |
ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES
PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES
note 1.1. BASES DE PREPARATION ET DE PRESENTATION DES COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES DU 30 JUIN 2021
Les comptes consolidés de la société TOUAX SCA sont présentés selon les normes internationales (International Financial Reporting Standards – IFRS) telles qu'approuvées par l'Union Européenne. Les comptes consolidés semestriels résumés sont établis selon la norme IAS 34 « information financière intermédiaire ».
Les comptes consolidés semestriels résumés ne comportent pas l'intégralité des informations requises pour des états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec les comptes consolidés annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2020 disponibles dans le document d'enregistrement universel 2020 du Groupe.
Les principes comptables et méthodes d'évaluation sont appliqués de façon constante sur les périodes présentées. Les comptes intermédiaires sont établis selon les mêmes règles et méthodes que celles retenues pour l'établissement des comptes annuels à l'exception des changements induits par les nouvelles normes applicables au 1er janvier 2021 et du calcul de la charge d'impôt (courant et différé). La charge d'impôt est calculée en appliquant au résultat comptable de la période le taux d'impôt moyen annuel estimé pour l'année fiscale en cours pour chaque entité ou groupe fiscal.
Les comptes consolidés semestriels résumés du 30 juin 2021 ainsi que les notes y afférentes ont été arrêtés le 22 septembre 2021 par le Conseil de Gérance de TOUAX SCA.
Les comptes consolidés semestriels résumés sont présentés en euros arrondis au millier d'euros le plus proche sauf indication contraire.
L'évolution de l'analyse des contrats conclus après le 1er janvier 2019 avec nos investisseurs d'actifs, nous a permis de conclure sur une autre modalité de comptabilisation des revenus. Ces modalités d'application sont décrites dans l'annexe des comptes consolidés du 31 décembre 2020 à la note 1.1.
Pour mémoire, le chiffre d'affaires, les dépenses opérationnelles et les distributions aux investisseurs ont été impactés par l'application de ce nouveau mode de comptabilisation. L'EBITDA ainsi que tous les autres agrégats en dessous de l'EBITDA restent inchangés.
Compléments d'information sur la relation investisseur
.
En complément de la note 1.20.2 de l'annexe des comptes consolidés du 31 décembre 2020, il est à noter que le Groupe Touax est mandaté par l'investisseur pour vendre ses actifs au moment le plus opportun du cycle de vie de l'actif et des conditions de marché. La commission du Groupe Touax pour vendre ces actifs est déterminée à la signature du contrat de gestion avec l'investisseur. La vente des actifs des investisseurs est toujours conditionnée à l'accord de l'investisseur sur la vente et le prix de vente. Dès lors que l'accord de l'investisseur est donné et que les actifs sont cédés, la vente est considérée comme parfaite et la commission de vente est due. L'investisseur n'a, dès lors, plus de droits ou d'intérêts sur les actifs cédés. Le groupe Touax peut se porter alors acquéreur de ces conteneurs auprès du client sans altérer la vente précédente entre l'investisseur et le client. Dans ce cas la commission de cession relative à la vente entre l'investisseur et le client, due par l'investisseur, est enregistrée immédiatement le jour de la vente en « commissions de vente de matériels d'investisseurs ».
- ı Normes, amendements et interprétations adoptés par l'Union européenne et d'application obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2021
- Amendements IFRS 9, IAS 39 et IFRS 7 : IBOR, phase 2 : L'amendement vise à aider les entreprises à appliquer les normes IFRS en cas de changement des flux de trésorerie contractuels ou des relations de couverture induit par la réforme des taux de référence (IBOR) et à fournir des informations utiles.
Ces amendements sont sans impact sur les comptes consolidés au 30 juin 2021.
ı Normes et interprétations adoptées par l'IASB mais non encore applicables au 30 juin 2021
Le Groupe n'a anticipé aucune des nouvelles normes et interprétations mentionnées ci-après qui pourraient le concerner et dont l'application n'est pas obligatoire au 1er janvier 2021 :
- Amendement IFRS 16 Locations et concessions de loyers liées au COVID-19 au-delà du 30 juin 2021 : Cet amendement proroge d'un an le précédent amendement qui ne s'appliquait qu'aux loyers dus avant le 30 juin 2021. (Date d'application 01/04/2021 en cours d'adoption par l'UE)
- Amendement IFRS 3 Regroupement d'entreprises : L'amendement a mis à jour les références de la norme par rapport au Cadre Conceptuel publié en 2018 en remplacement de l'ancien. (Date d'application: 01/01/2022)
- Amendement IAS 16 Immobilisations corporelles : L'amendement porte sur les recettes tirées des produits fabriqués par un actif en cours de préparation pour sa mise en service. Ces recettes ne peuvent venir en déduction du coût d'immobilisation. Elles doivent être comptabilisées en résultat, de même que les coûts qui leur sont liés. (Date d'application: 01/01/2022)
- Amendement IAS 37 Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels : L'amendement définit les coûts inévitables à prendre en compte pour évaluer les provisions pour contrats déficitaires. (Date d'application: 01/01/2022)
- Amendement IFRS 9 Instruments financiers : L'amendement clarifie les frais à prendre en compte lors de la réalisation des tests quantitatifs pour déterminer si une renégociation de dette est substantielle ou non. Ainsi, les seuls frais à prendre en compte sont ceux encourus entre le prêteur et l'emprunteur. (Date d'application: 01/01/2022)
- Amendement IAS 1 Classement des passifs en courant ou non courant : L'amendement clarifie les conditions pour classer un passif en courant ou en non courant. Le classement repose sur l'existence ou non à la clôture d'un droit substantiel à différer le paiement du passif. Il ne dépend ni des intentions de l'entité quant à ce paiement ni de la probabilité d'exercice du droit. (Date d'application: 01/01/2023)
- Amendement IAS 1 Information à fournir sur les principes comptables : L'objet de l'amendement est que soient fournies des informations sur les méthodes comptables significatives en guidant les entités dans l'application du concept d'importance relative pour mieux identifier et présenter les méthodes comptables qui fournissent des informations significatives à inclure dans les états financiers, des autres méthodes non significatives à exclure. (Date d'application: 01/01/2023)
- Amendement IAS 8 Définition d'une estimation comptable : L'amendement définit la notion d'estimation comptable et vise à faciliter la distinction entre des changements de méthodes comptables et des changements d'estimation comptable. (Date d'application: 01/01/2023)
- Amendement IAS 12 Impôts différés liés à des actifs et passifs issus d'une unique transaction : L'amendement retire l'exception à la comptabilisation d'impôts différés pour des transactions qui donnent simultanément naissance à des actifs et passifs présentant des différences temporelles en sens inverse. Il oblige à comptabiliser des impôts différés sur les contrats de location et les provisions pour démantèlement. (Date d'application: 01/01/2023)
- Amendement IFRS 16 Contrats de location : L'amendement retire de l'énoncé de l'exemple illustratif 13 les paiements faits par le bailleur au titre des agencements du bien loué.
Le Groupe est en cours d'analyse mais n'anticipe pas d'impact majeur sur l'application ces amendements.
note 1.2. RECOURS A DES ESTIMATIONS
L'établissement d'états financiers dans le référentiel IFRS conduit la direction à effectuer des estimations et à formuler des hypothèses qui affectent la valeur comptable de certains éléments d'actifs et de passifs, de produits et de charges, ainsi que les informations données dans certaines notes de l'annexe.
Ces hypothèses ayant par nature un caractère incertain, les réalisations pourront s'écarter de ces estimations. Le Groupe revoit régulièrement ses estimations et appréciations de manière à prendre en compte l'expérience passée et à intégrer les facteurs jugés pertinents au regard des conditions économiques.
Les comptes et informations sujets à des estimations significatives concernent notamment l'évaluation des pertes de valeur éventuelles des immobilisations corporelles, la valorisation des goodwills (cf. note 13), les actifs financiers (cf. note 15), les instruments financiers dérivés (cf. note 15), les stocks et en-cours (cf. note 17), les provisions pour risques et charges (cf. note 22), les impôts différés (cf. note 10) et les passifs de location (cf. note 20).
Les taux d'intérêt moyens retenus pour le calcul des loyers futurs sont, de 4,25 % pour les contrats de location immobilière et 2,45 % pour les contrats de location mobilière.
- Pour les contrats de locations immobilières, le taux appliqué a été déterminé sur base de taux d'emprunt historique.
- Pour les contrats de location mobilière :
Au taux Euribor correspondant à la durée des locations, il a été appliqué un spread de crédit des entités opérationnelles Wagons de Fret et Conteneurs établis à partir des derniers financements d'actifs. Ces spreads reflètent le niveau auxquels les divisions opérationnelles pourraient se refinancer sur une durée entre 2 et 5 ans.
note 1.3. CARACTERE SAISONNIER DE L'ACTIVITE
Les activités du Groupe n'ont pas de caractère saisonnier marqué.
INCIDENCE DU COVID-19 POUR LE GROUPE TOUAX
Les mesures sanitaires significatives ont été mises en œuvre par de nombreux pays pour limiter la propagation du virus : restrictions de voyage, périodes de quarantaine obligatoires aux personnes en provenance des régions touchées, fermeture de frontières, confinements des populations, fermeture des magasins autres que ceux de premières nécessités, fermeture des hôtels, des théâtres, des lieux publics, etc. Ces mesures provoquent des perturbations économiques avec des incidences sur le trafic international de marchandises et sur la santé financière de nombreuses entreprises. La répétition de tels événements pourrait entraîner l'incapacité du groupe à louer ses matériels et l'incapacité des locataires du groupe à respecter leurs obligations de paiement de location envers le groupe, ce qui, à son tour, aurait une incidence défavorable sur les résultats financiers du groupe.
Le Groupe n'a pas été impacté significativement par la crise sanitaire durant le premier semestre 2021 et les activités de location présentent une certaine stabilité depuis le début de l'année. Nous ne sommes pas en mesure d'anticiper les impacts sur le Groupe pour le deuxième semestre 2021 et les périodes suivantes du fait de l'imprévisibilité extrême de ces évènements.
ÉVOLUTION DU PERIMETRE DE CONSOLIDATION
Néant
INFORMATION SECTORIELLE
Conformément à IFRS 8 Secteurs opérationnels, l'information présentée ci-après pour chaque secteur opérationnel est issue du rapport interne de gestion présenté au management du Groupe.
Nous présentons nos rapports internes différemment du compte de résultat IFRS tel que décrit dans la note 1.1 de l'annexe des comptes consolidés de l'URD du 31.12.2020.
Pour permettre une lecture plus fine et plus juste de ses activités, le Groupe a décidé de faire évoluer les indicateurs clés de son rapport d'activité :
- Les produits des activités sont retraités afin de présenter les activités en propriété d'une part et les activités de gestion d'autre part.
- Pour les activités de gestion, le chiffre d'affaires locatif des matériels détenus par les investisseurs est remplacé par les commissions de gestion qui correspondent à la contribution nette de l'activité de gestion locative à la performance du Groupe.
Cette présentation permet ainsi la lecture directe des commissions de syndication, des commissions de ventes et dorénavant des commissions de gestion, regroupées en activité de gestion, distincte de l'activité en propriété.
note 4.1. TABLEAU DE PASSAGE
Tableau de passage des chiffres publiés aux chiffres retraités tels que présentés en note 4.2 :
| Compte de résultat consolidé, | 30.06.2020 | 31.12.2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| présenté par fonction | Retraitements | Retraitements | ||||||||
| (en milliers d'euros) | Publié | Wagons de Fret |
Conteneurs | Barges Fluviales* |
Retraité | Publié | Wagons de Fret |
Conteneurs | Barges Fluviales |
Retraité |
| Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre |
26 558 | (6) | 208 | 26 761 | 52 344 | 52 344 | ||||
| Prestations annexes | 9 301 | (277) | (2 775) | (208) | 6 040 | 18 140 | (539) | (4 826) | 12 775 | |
| Total activité locative | 35 859 | (283) | (2 775) | 0 | 32 801 | 70 484 | (539) | (4 826) | 0 | 65 119 |
| Ventes de matériel détenus en propre | 13 089 | 13 089 | 36 112 | 36 112 | ||||||
| Total activité vente de matériels | 13 089 | 13 089 | 36 112 | 36 112 | ||||||
| Total activité en propriété | 48 948 | (283) | (2 775) | 0 | 45 890 | 106 596 | (539) | (4 826) | 0 | 101 231 |
| Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus par les |
28 894 | (7 979) | (20 915) | 49 760 (13 557) | (36 202) | |||||
| Commissions de syndication | 446 | 1 8 | 464 | 1 191 | 4 8 | 1 047 | 2 286 | |||
| Commissions de gestion | 768 | 1 088 | 1 856 | 381 | 1 338 | 1 914 | 3 633 | |||
| Commissions de vente de matériels d'investisseurs |
3 010 | 3 010 | 4 369 | 2 3 | 4 392 | |||||
| Total activité de gestion | 31 904 | (6 765) | (19 810) | 0 | 5 330 | 54 510 (11 028) | (34 217) | 1 047 | 10 311 | |
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 80 852 | (7 048) | (22 585) | 0 | 51 220 | 161 106 (11 567) | (39 044) | 1 047 | 111 542 | |
| Commissions de syndication | 464 | (446) | (18) | 2 286 | (1 191) | (48) | (1 047) | |||
| Plus ou moins values de cessions non liées aux activités récurrentes |
1 5 | 1 5 | 1 6 | 1 6 | ||||||
| Produits des activités | 81 331 | (7 494) | (22 603) | 0 | 51 235 | 163 408 (12 758) | (39 092) | 0 | 111 558 | |
| Coût des ventes des matériels | (10 406) | (10 406) (27 169) | (27 169) | |||||||
| Dépenses opérationnelles | (14 623) | 4 023 | 3 188 | (7 412) (27 211) | 6 332 | 5 160 | (15 719) | |||
| Frais généraux, commerciaux et administratifs |
(10 835) | (10 835) (21 848) | (21 848) | |||||||
| MARGE BRUTE D'EXPLOITATION ( EBITDAR ) |
45 467 | (3 471) | (19 414) | 0 | 22 582 | 87 180 | (6 427) | (33 932) | 0 | 46 821 |
| Distributions nettes aux investisseurs |
(22 885) | 3 471 | 19 414 | (40 359) | 6 427 | 33 932 | ||||
| EBITDA | 22 582 | 0 | 0 | 0 | 22 582 | 46 821 | 0 | 0 | 0 | 46 821 |
| RESULTAT NET PART DU GROUPE | 2 475 | 0 | 0 | 0 | 2 475 | 5 862 | 0 | 0 | 0 | 5 862 |
*Les revenus locatifs des barges exploités par nos clients armateurs américains sont reclassés des prestations annexes à chiffres d'affaires locatifs en propres.
| Compte de résultat consolidé, présenté par fonction en information sectorielle |
30.06.2021 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Retraitements | |||||
| Avant retraitements |
Wagons de Fret |
Conteneurs | Retraité | |||
| Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre | 26 864 | 26 864 | ||||
| Prestations annexes | 7 030 | (196) | (343) | 6 491 | ||
| Total activité locative | 33 894 | (196) | (343) | 33 355 | ||
| Ventes de matériel détenus en propre | 15 413 | 15 413 | ||||
| Total activité vente de matériels | 15 413 | 15 413 | ||||
| Total activité en propriété | 49 307 | (196) | (343) | 48 768 | ||
| Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus par les investisseurs | 21 983 | (6 718) | (15 265) | |||
| Commissions de syndication | 963 | 963 | ||||
| Commissions de gestion | 322 | 677 | 788 | 1 787 | ||
| Commissions de vente de matériels d'investisseurs | 949 | 949 | ||||
| Total activité de gestion | 23 255 | (6 041) | (13 514) | 3 699 | ||
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 72 561 | (6 237) | (13 857) | 52 467 | ||
| Commissions de syndication | 963 | (963) | ||||
| Plus ou moins values de cessions non liées aux activités récurrentes | 6 | 6 | ||||
| Produits des activités | 73 530 | (6 237) | (14 820) | 52 473 | ||
| Coût des ventes des matériels | (10 805) | (10 805) | ||||
| Dépenses opérationnelles | (12 584) | 2 963 | 834 | (8 787) | ||
| Frais généraux, commerciaux et administratifs | (11 536) | (11 536) | ||||
| MARGE BRUTE D'EXPLOITATION ( EBITDAR ) | 38 605 | (3 274) | (13 986) | 21 345 | ||
| Distributions nettes aux investisseurs | (17 260) | 3 274 | 13 986 | |||
| EBITDA | 21 345 | 21 345 | ||||
| RESULTAT NET PART DU GROUPE | 1 970 | 1 970 |
note 4.2. COMPTE DE RESULTAT PAR ACTIVITE
| 30/06/2021 (en milliers d'euros) |
Wagons de Fret |
Barges Fluviales |
Conteneurs | Divers & éliminations |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| 18 376 | 3 433 | 5 039 | 16 | 26 864 | |
| Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre Prestations annexes |
3 596 | 1 655 | 1 245 | 6 491 | |
| Total activité locative | 21 972 | 5 088 | 6 284 | (5) 11 |
33 355 |
| 724 | 40 | 7 004 | 7 645 | 15 413 | |
| Ventes de matériel détenus en propre Total activité vente de matériels |
724 | 40 | 7 004 | 7 645 | 15 413 |
| 22 696 | 5 128 | 13 288 | 7 656 | 48 768 | |
| Total activité en propriété Commissions de syndication |
963 | 963 | |||
| 933 | 12 | 842 | 1 787 | ||
| Commissions de gestion Commissions de vente de matériels d'investisseurs |
949 | 949 | |||
| Total activité de gestion | 933 | 12 | 2 754 | 3 699 | |
| CHIFFRE D'AFFAIRES | |||||
| Plus ou moins values de cessions non liées aux activités récurrentes | 23 629 | 5 140 | 16 042 | 7 656 6 |
52 467 6 |
| PRODUITS RETRAITÉS DES ACTIVITÉS | |||||
| 23 629 | 5 140 | 16 042 | 7 662 | 52 473 | |
| Coûts des ventes des matériels | (276) | (9) | (5 155) | (5 365) | (10 805) |
| Dépenses opérationnelles | (6 251) | (1 750) | (604) | (182) | (8 787) |
| Frais généraux et administratifs | (5 439) | (1 346) | (4 368) | (383) | (11 536) |
| EBITDA | 11 663 | 2 035 | 5 915 | 1 732 | 21 345 |
| Amortissements et pertes de valeur | (8 306) | (1 537) | (1 632) | (578) | (12 053) |
| Résultat opérationnel courant | 3 357 | 498 | 4 283 | 1 154 | 9 292 |
| Autres produits et charges opérationnels | (42) | (42) | |||
| RESULTAT OPERATIONNEL | 3 357 | 498 | 4 283 | 1 112 | 9 250 |
| Résultat Financier | (5 810) | ||||
| Quote part de résultat dans les entreprises associées | |||||
| RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS | 3 440 | ||||
| Impôt sur les sociétés | (213) | ||||
| Résultat net des activités poursuivies | 3 227 | ||||
| Résultat net des activités cédées | |||||
| RESULTAT NET | 3 227 | ||||
| Dont Participation ne donnant pas le contrôle des activités poursuivies | |||||
| (minoritaires) | 1 257 | ||||
| Dont Participation ne donnant pas le contrôle dans les activités | |||||
| cédées | |||||
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ PART DU GROUPE | 1 970 |
| 30/06/2020 (en milliers d'euros) |
Wagons de Fret |
Barges Fluviales |
Conteneurs | Divers & éliminations |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre | 18 316 | 3 262 | 5 159 | 24 | 26 761 |
| Prestations annexes | 3 506 | 1 685 | 928 | (79) | 6 040 |
| Total activité locative | 21 822 | 4 947 | 6 087 | (55) | 32 801 |
| Ventes de matériel détenus en propre | 1 601 | 8 257 | 3 231 | 13 089 | |
| Total activité vente de matériels | 1 601 | 8 257 | 3 231 | 13 089 | |
| Total activité en propriété | 23 423 | 4 947 | 14 344 | 3 176 | 45 890 |
| Commissions de syndication | 446 | 18 | 464 | ||
| Commissions de gestion | 768 | 1 088 | 1 856 | ||
| Commissions de vente de matériels d'investisseurs | 3 010 | 3 010 | |||
| Total activité de gestion | 1 214 | 4 116 | 5 330 | ||
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 24 637 | 4 947 | 18 460 | 3 176 | 51 220 |
| Plus ou moins values de cessions non liées aux activités récurrentes | 15 | 15 | |||
| PRODUITS RETRAITÉS DES ACTIVITÉS | 24 637 | 4 947 | 18 460 | 3 191 | 51 235 |
| Coûts des ventes des matériels | (755) | (6 924) | (2 727) | (10 406) | |
| Dépenses opérationnelles | (4 357) | (1 733) | (1 141) | (181) | (7 412) |
| Frais généraux et administratifs | (5 546) | (1 352) | (4 108) | 171 | (10 835) |
| EBITDA | 13 979 | 1 861 | 6 287 | 455 | 22 582 |
| Amortissements et pertes de valeur | (7 574) | (1 651) | (1 928) | (616) | (11 769) |
| Résultat opérationnel courant | 6 405 | 210 | 4 359 | (161) | 10 813 |
| Autres produits et charges opérationnels | (5) | 7 | 2 | ||
| RESULTAT OPERATIONNEL | 6 400 | 210 | 4 359 | (154) | 10 815 |
| Résultat Financier | (6 203) | ||||
| Quote part de résultat dans les entreprises associées | |||||
| RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS | 4 612 | ||||
| Impôt sur les sociétés | (901) | ||||
| Résultat net des activités poursuivies | 3 711 | ||||
| Résultat net des activités cédées | (48) | ||||
| RESULTAT NET | 3 663 | ||||
| Dont Participation ne donnant pas le contrôle des activités poursuivies | |||||
| (minoritaires) | 1 188 | ||||
| Dont Participation ne donnant pas le contrôle dans les activités cédées | |||||
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ PART DU GROUPE | 2 475 | ||||
| Dont résultat net des activités poursuivie | 2 523 | ||||
| Dont résultat net des activités cédées | (48) |
| 31/12/2020 | Wagons | Barges | Conteneurs | Divers & | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | de Fret | Fluviales | éliminations | ||
| Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre | 36 086 | 6 655 | 9 548 | 55 | 52 344 |
| Prestations annexes | 6 211 | 4 067 | 2 777 | (280) | 12 775 |
| Total activité locative | 42 297 | 10 722 | 12 325 | (225) | 65 119 |
| Ventes de matériel détenus en propre | 2 096 | 56 | 21 010 | 12 950 | 36 112 |
| Total activité vente de matériels | 2 096 | 56 | 21 010 | 12 950 | 36 112 |
| Total activité en propriété | 44 393 | 10 778 | 33 335 | 12 725 | 101 231 |
| Commissions de syndication | 1 192 | 1 046 | 48 | 2 286 | |
| Commissions de gestion | 1 608 | 2 025 | 3 633 | ||
| Commissions de vente de matériels d'investisseurs | 4 392 | 4 392 | |||
| Total activité de gestion | 2 800 | 1 046 | 6 465 | 10 311 | |
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 47 193 | 11 824 | 39 800 | 12 725 | 111 542 |
| Plus ou moins values de cessions non liées aux activités récurrentes | 16 | 16 | |||
| PRODUITS RETRAITES DES ACTIVITÉS | 47 193 | 11 824 | 39 800 | 12 741 | 111 558 |
| Coûts des ventes des matériels | (1 109) | (17 745) | (8 315) | (27 169) | |
| Dépenses opérationnelles | (8 637) | (4 041) | (2 084) | (957) | (15 719) |
| Frais généraux et administratifs | (10 899) | (2 622) | (8 405) | 78 | (21 849) |
| EBITDA | 26 548 | 5 161 | 11 566 | 3 547 | 46 821 |
| Amortissements et pertes de valeur | (15 520) | (3 253) | (3 508) | (1 243) | (23 524) |
| Résultat opérationnel courant | 11 028 | 1 908 | 8 058 | 2 303 | 23 297 |
| Autres produits et charges opérationnels | (13) | 10 | (106) | (109) | |
| RESULTAT OPERATIONNEL | 11 015 | 1 908 | 8 058 | 2 197 | 23 188 |
| Résultat Financier | (13 216) | ||||
| Quote part de résultat dans les entreprises associées | |||||
| RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS | 9 972 | ||||
| Impôt sur les sociétés | (1 003) | ||||
| Résultat net des activités poursuivies | 8 969 | ||||
| Résultat net des activités cédées | (132) | ||||
| RESULTAT NET | 8 837 | ||||
| Dont Participation ne donnant pas le contrôle des activités poursuivies | |||||
| (minoritaires) | 2 975 | ||||
| Dont Participation ne donnant pas le contrôle dans les activités | |||||
| cédées | |||||
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ PART DU GROUPE | 5 862 | ||||
| Dont résultat net des activités poursuivie | 5 994 | ||||
| Dont résultat net des activités cédées | (132) |
note 4.3. BILAN PAR ACTIVITE
| 30/06/2021 (en milliers d'euros) |
Wagons de Fret | Barges Fluviales | Conteneurs | Divers & éliminations |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| ACTIF | |||||
| Goodwill | 5 101 | 5 101 | |||
| Immobilisations incorporelles | 424 | 5 | 146 | 75 | 650 |
| Immobilisations corporelles | 216 047 | 34 641 | 62 973 | 2 830 | 316 491 |
| Droit d'utilisation | 218 | 12 253 | 218 | 1 143 | 13 832 |
| Actifs financiers à long terme | 712 | 14 | 3 524 | 116 | 4 366 |
| Autres actifs financiers non courants | 2 203 | 107 | 8 | 2 318 | |
| Impôts différés actifs | |||||
| TOTAL actifs non courants | 224 705 | 47 020 | 66 869 | 4 164 | 342 758 |
| Stocks et en-cours | 39 436 | 11 258 | 1 984 | 52 678 | |
| Clients et comptes rattachés | 5 461 | 1 439 | 22 640 | 4 001 | 33 541 |
| Autres actifs financiers courants | 5 237 | 743 | 307 | 3 262 | 9 549 |
| Trésorerie et équivalents | 41 818 | 41 818 | |||
| TOTAL actifs courants | 50 134 | 2 182 | 34 205 | 51 065 | 137 586 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 480 344 | ||||
| PASSIF | |||||
| Capital social | 56 092 | 56 092 | |||
| Capital hybride | 25 936 | 25 936 | |||
| Réserves | 9 673 | 9 673 | |||
| Résultat de l'exercice, part du groupe | 1 970 | 1 970 | |||
| Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la | 93 671 | 93 671 | |||
| société mère du Groupe | |||||
| Participation ne donnant pas le contrôle | 59 763 | (7 783) | 51 980 | ||
| (Intérêts minoritaires) | |||||
| Capitaux propres de l'ensemble | 85 888 | 145 651 | |||
| Emprunts et passifs financiers | 243 010 | 243 010 | |||
| Passif de location long terme | 7 183 | 7 183 | |||
| Impôts différés passifs | 3 882 | 3 882 | |||
| Indemnités de départ en retraite et assimilés | 552 | 552 | |||
| Autres passifs long terme | 956 | 956 | |||
| TOTAL passifs non courants | 1 201 | 254 627 | 255 583 | ||
| Provisions | 85 | 85 | |||
| Passif de location court terme | 3 150 | 3 150 | |||
| Emprunts et concours bancaires courants | 26 254 | 26 254 | |||
| Dettes fournisseurs | 6 640 | 664 | 876 | 2 449 | 10 629 |
| Autres passifs courants | 10 116 | 910 | 18 669 | 9 297 | 38 992 |
| TOTAL passifs courants | 16 756 | 1 574 | 19 545 | 41 235 | 79 110 |
| TOTAL DU PASSIF | 480 344 | ||||
| Investissements incorporels & corporels de la période | 13 843 | 544 | 12 473 | 84 | 26 944 |
| Effectif par activité (FTE) | 64 | 9 | 40 | 133 | 246 |
| 30/06/2020 (en milliers d'euros) |
Wagons de Fret | Barges Fluviales | Conteneurs | Divers & éliminations |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| ACTIF | |||||
| Goodwill | 5 101 | 5 101 | |||
| Immobilisations incorporelles | 460 | 15 | 134 | 29 | 638 |
| Immobilisations corporelles | 212 206 | 38 590 | 65 868 | 3 181 | 319 845 |
| Droit d'utilisation | 160 | 12 964 | 440 | 1 766 | 15 330 |
| Actifs financiers à long terme | 1 244 | 18 | 3 780 | 322 | 5 364 |
| Autres actifs financiers non courants | 1 116 | 154 | 3 | 1 273 | |
| Impôts différés actifs | |||||
| TOTAL actifs non courants | 220 287 | 51 741 | 70 222 | 5 301 | 347 551 |
| Stocks et en-cours | 24 435 | 2 | 8 928 | 2 534 | 35 899 |
| Clients et comptes rattachés | 7 720 | 1 051 | 13 596 | 4 050 | 26 417 |
| Autres actifs financiers courants | 3 304 | 992 | 305 | 6 459 | 11 060 |
| Trésorerie et équivalents | 37 080 | 37 080 | |||
| TOTAL actifs courants | 35 459 | 2 045 | 22 829 | 50 123 | 110 456 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 458 007 | ||||
| PASSIF | |||||
| Capital social | 56 092 | 56 092 | |||
| Capital hybride | 50 161 | 50 161 | |||
| Réserves | (11 535) | (11 535) | |||
| Résultat de l'exercice, part du groupe | 2 475 | 2 475 | |||
| Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la | 97 193 | 97 193 | |||
| société mère du Groupe | |||||
| Participation ne donnant pas le contrôle | 35 629 | (9 127) | 26 502 | ||
| (Intérêts minoritaires) | |||||
| Capitaux propres de l'ensemble | 88 066 | 123 695 | |||
| Emprunts et passifs financiers | 115 906 | 115 906 | |||
| Passif de location long terme | 10 166 | 10 166 | |||
| Impôts différés passifs | 3 144 | 3 144 | |||
| Indemnités de départ en retraite et assimilés | 40 | 52 | 347 | 439 | |
| Autres passifs long terme | 1 201 | 1 201 | |||
| TOTAL passifs non courants | 1 201 | 40 | 52 | 129 563 | 130 856 |
| Provisions | 70 | 70 | |||
| Passif de location court terme | 1 976 | 1 976 | |||
| Emprunts et concours bancaires courants | 129 166 | 129 166 | |||
| Dettes fournisseurs | 12 187 | 981 | 1 839 | 3 515 | 18 522 |
| Autres passifs courants | 8 722 | 704 | 31 333 | 12 963 | 53 722 |
| TOTAL passifs courants | 20 909 | 1 685 | 33 172 | 147 690 | 203 456 |
| TOTAL DU PASSIF | 458 007 | ||||
| Investissements incorporels & corporels de la période | 17 412 | 2 925 | 11 093 | 99 | 31 529 |
| Effectif par activité (FTE) | 60 | 8 | 37 | 129 | 234 |
| 31/12/2020 (en milliers d'euros) |
Wagons de Fret | Barges Fluviales | Conteneurs | Divers & éliminations |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| ACTIF | |||||
| Goodwill | 5 101 | 5 101 | |||
| Immobilisations incorporelles | 426 | 9 | 142 | 51 | 628 |
| Immobilisations corporelles | 210 153 | 34 384 | 60 480 | 2 946 | 307 963 |
| Droit d'utilisation | 240 | 12 779 | 301 | 1 444 | 14 764 |
| Actifs financiers à long terme | 1 300 | 13 | 3 413 | 105 | 4 831 |
| Autres actifs financiers non courants | 1 081 | 131 | 4 | 1 216 | |
| Impôts différés actifs | |||||
| TOTAL actifs non courants | 218 301 | 47 316 | 64 340 | 4 546 | 334 503 |
| Stocks et en-cours | 24 576 | 2 | 8 416 | 1 950 | 34 944 |
| Clients et comptes rattachés | 15 108 | 3 396 | 8 986 | 3 830 | 31 320 |
| Autres actifs financiers courants | 2 692 | 463 | 1 115 | 6 618 | 10 888 |
| Trésorerie et équivalents | 62 304 | 62 304 | |||
| TOTAL actifs courants | 42 376 | 3 861 | 18 517 | 74 702 | 139 456 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 473 959 | ||||
| PASSIF | |||||
| Capital social | 56 092 | 56 092 | |||
| Capital hybride | 25 936 | 25 936 | |||
| Réserves | 4 368 | 4 368 | |||
| Résultat de l'exercice, part du groupe | 5 862 | 5 862 | |||
| Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la | |||||
| société mère du Groupe | 92 258 | 92 258 | |||
| Participation ne donnant pas le contrôle | |||||
| (Intérêts minoritaires) | 62 730 | (8 250) | 54 480 | ||
| Capitaux propres de l'ensemble | 84 008 | 146 738 | |||
| Emprunts et passifs financiers | 230 358 | 230 358 | |||
| Passif de location long terme | 7 840 | 7 840 | |||
| Impôts différés passifs | 3 527 | 3 527 | |||
| Indemnités de départ en retraite et assimilés | 48 | 63 | 441 | 552 | |
| Autres passifs long terme | 1 343 | 1 343 | |||
| TOTAL passifs non courants | 1 343 | 48 | 63 | 242 166 | 243 620 |
| Provisions | 25 | 69 | 94 | ||
| Passif de location court terme | 3 587 | 3 587 | |||
| Emprunts et concours bancaires courants | 21 732 | 21 732 | |||
| Dettes fournisseurs | 5 001 | 705 | 1 621 | 2 875 | 10 202 |
| Autres passifs courants | 14 231 | 1 266 | 21 136 | 11 353 | 47 986 |
| TOTAL passifs courants | 19 232 | 1 971 | 22 782 | 39 616 | 83 601 |
| TOTAL DU PASSIF | 473 959 | ||||
| Effectif par activité (FTE) | 65 | 8 | 42 | 132 | 247 |
note 4.4. INFORMATION GEOGRAPHIQUE
| (en milliers d'euros) | International | Europe | Amériques | Autres | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| 06.2021 | |||||
| Produits retraités des activités | 16 042 | 25 368 | 1 495 | 9 568 | 52 473 |
| Investissements incorporels et corporels | 16 251 | 3 608 | 2 | 7 083 | 26 944 |
| Actifs sectoriels non courants | 15 058 | 274 179 | 17 798 | 35 723 | 342 758 |
| 06.2020 | |||||
| Produits retraités des activités | 18 389 | 26 622 | 1 459 | 4 765 | 51 235 |
| Investissements incorporels et corporels | 3 135 | 25 533 | 2 | 2 859 | 31 529 |
| 12.2020 | |||||
| Actifs sectoriels non courants | 8 738 | 280 291 | 17 798 | 27 677 | 334 503 |
Les secteurs géographiques correspondent à l'implantation des sociétés du Groupe, à l'exception de l'activité Conteneurs qui reflète la localisation des actifs par nature internationale (zone internationale).
NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RESULTAT
PRODUIT DES ACTIVITES
| Répartion par nature | Variation juin | |||
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 06.2021 | 06.2020 | 2021/2020 | 12.2020 |
| Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre | 26 864 | 26 558 | 1,2% | 52 344 |
| Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus par les investisseurs | 21 983 | 28 894 | -23,9% | 49 760 |
| Prestations annexes | 7 030 | 9 301 | -24,4% | 18 140 |
| Commissions de gestion | 322 | 381 | ||
| Total activité locative | 56 199 | 64 753 | -13,2% | 120 625 |
| Ventes de matériel détenus en propre | 15 413 | 13 089 | 17,8% | 36 112 |
| Commissions de vente de matériels d'investisseurs | 949 | 3 010 | -68,5% | 4 369 |
| Total activité vente de matériels | 16 362 | 16 099 | 1,6% | 40 481 |
| TOTAL Chiffre d'affaires | 72 561 | 80 852 | -10,3% | 161 106 |
| Commissions de syndication | 963 | 464 | 107,5% | 2 286 |
| Plus ou moins values de cessions non liées aux activités récurrentes | 6 | 15 | -60,0% | 16 |
| TOTAL Produits des activités | 73 530 | 81 331 | -9,6% | 163 408 |
CHARGES DE PERSONNEL
| (en milliers d'euros) | 06.2021 | 06.2020 | 12.2020 |
|---|---|---|---|
| Charges de personnel | (8 263) | (7 795) | (15 817) |
| Effectif (FTE) | 246 | 234 | 247 |
DISTRIBUTIONS NETTES AUX INVESTISSEURS
Les distributions nettes aux investisseurs passifs se répartissent par activité comme suit :
| (en milliers d'euros) | 06.2021 | 06.2020 | Variation juin 2021/2020 |
Variation (en %) | 12.2020 |
|---|---|---|---|---|---|
| Wagons de Fret | (3 274) | (3 471) | 197 | -5,7% | (6 427) |
| Conteneurs | (13 986) | (19 414) | 5 428 | -28,0% | (33 932) |
| TOTAL | (17 260) | (22 885) | 5 625 | -24,6% | (40 359) |
Elles représentent le paiement des revenus locatifs des matériels appartenant aux investisseurs passifs diminués des frais de gestion de ces matériels (réparation, stockage, révision, etc.). Ces montants sont variables.
AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPERATIONNELS
Non significatifs sur les deux périodes.
RESULTAT FINANCIER
| Variation juin | ||||
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 06.2021 | 06.2020 | 2021/2020 | 12.2020 |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 5 | 15 | (10) | 18 |
| Charge d'intérêts sur opérations de financement | (5 791) | (6 071) | 280 | (11 498) |
| Coût de l'endettement financier brut | (5 791) | (6 071) | 280 | (11 498) |
| Coût de l'endettement financier net | (5 786) | (6 056) | 270 | (11 480) |
| Gains et pertes liés à l'extinction des dettes | 213 | 258 | (45) | (232) |
| Dividendes reçus | 27 | 17 | 10 | 17 |
| Intérêts versés sur les contrats de location | (230) | (220) | (10) | (387) |
| Produits et charges financiers d'actualisation | (27) | 18 | (45) | 17 |
| Autres | (7) | (220) | 213 | (1 151) |
| Autres produits et charges financiers | (24) | (147) | 123 | (1 736) |
| RESULTAT FINANCIER | (5 810) | (6 203) | 393 | (13 216) |
IMPOTS SUR LES BENEFICES
La charge d'impôt comptabilisée en résultat s'analyse de la façon suivante :
| 06.2021 | 06.2020 | 12.2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Exigible | Différé | TOTAL | Exigible | Différé | TOTAL | Exigible | Différé | TOTAL |
| Europe | (10) | (203) | (213) | (9) | (417) | (426) | 754 | (576) | 178 |
| Etats-Unis | 2 | 2 | 8 | 8 | 41 | (1) | 40 | ||
| Autres | 215 | (217) | (2) | (355) | (128) | (483) | (866) | (355) | (1 221) |
| TOTAL | 205 | (418) | (213) | (364) | (537) | (901) | (71) | (932) | (1 003) |
L'impôt sur les bénéfices présente une charge d'impôt de 0,2 million d'euros. Il se décompose en un impôt différé de -0,4 million d'euros et un produit d'impôt courant de +0,2 million d'euros.
RESULTAT NET DES ACTIVITES CEDEES
Néant en juin 2021.
Non significatif en juin 2020.
RESULTAT NET PAR ACTION
Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net de la société par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation durant l'exercice. Les actions auto détenues par la société viennent en déduction.
Le résultat dilué par action est calculé en ajustant le nombre moyen pondéré d'actions en circulation afin de tenir compte de la conversion de tous les instruments de capitaux propres potentiellement dilutifs. En 2020, le Groupe a émis des BSA qui sont potentiellement dilutifs.
| 06.2021 | 06.2020 | 12.2020 | |
|---|---|---|---|
| Résultat net en euro | 1 970 468 | 2 475 333 | 5 862 163 |
| Actions en circulation | 7 011 547 | 7 011 547 | 7 011 547 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation | 7 004 097 | 7 001 208 | 7 002 819 |
| Nombre moyen pondéré d'actions pour le résultat dilué par action | 7 022 555 | 7 001 208 | 7 002 819 |
| RESULTAT NET PAR ACTION | |||
| - de base | 0,28 | 0,35 | 0,84 |
| - dilué | 0,28 | 0,35 | 0,84 |
NOTES RELATIVES AU BILAN
GOODWILL
Le Goodwill n'a pas varié :
| Ecart de | Variation de | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 06.2020 | 12.2020 | Augmentation | Diminution | conversion | périmètre | 06.2021 |
| Wagons de Fret | 5 101 | 5 101 | 5 101 |
Au 30 juin 2021, le Groupe n'a identifié aucun indice de perte de valeur sur les Goodwill.
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Les immobilisations corporelles enregistrent principalement des matériels donnés en location.
note 14.1. REPARTITION PAR NATURE
| 06.2021 | 06.2020 | 12.2020 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Val. brute | Amt | Val. nette | Val. nette | Val. nette |
| Terrains et constructions | 5 467 | (3 057) | 2 410 | 2 648 | 2 485 |
| Matériels | 440 148 | (130 193) | 309 955 | 308 040 | 301 542 |
| Autres immobilisations corporelles | 8 453 | (7 768) | 685 | 699 | 629 |
| Immobilisations corporelles en cours | 3 441 | 3 441 | 8 458 | 3 307 | |
| TOTAL | 457 509 | (141 018) | 316 491 | 319 845 | 307 963 |
| (en milliers d'euros) | 01.01.2021 | Acquisit. | Amort. | Cessions | Change | Reclassements et variations de périmètre |
06.2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains et constructions | 5 294 | 3 | 170 | 5 467 | |||
| Matériels | 419 463 | 23 848 | (13 529) | 3 639 | 6 727 | 440 148 | |
| Autres immobilisations corporelles | 8 243 | 235 | (128) | 103 | 8 453 | ||
| Immobilisations corporelles en cours | 3 307 | 2 801 | 4 8 | (2 715) | 3 441 | ||
| TOTAL (VALEURS BRUTES) | 436 307 | 26 887 | (13 657) | 3 960 | 4 012 | 457 509 | |
| Terrains et constructions Matériels Autres immobilisations corporelles Immobilisations corporelles en cours |
(2 809) (117 921) (7 614) |
(157) (10 672) (186) |
455 128 |
(91) (628) (96) |
(1 427) | (3 057) (130 193) (7 768) |
|
| TOTAL (AMORTISSEMENTS) | (128 344) | (11 015) | 583 | (815) | (141 018) | ||
| Terrains et constructions Matériels Autres immobilisations corporelles |
2 485 301 542 629 |
3 23 848 235 |
(157) (10 672) (186) |
(13 074) | 7 9 3 011 7 |
5 300 | 2 410 309 955 685 |
| Immobilisations corporelles en cours | 3 307 | 2 801 | 0 | 4 8 | (2 715) | 3 441 | |
| TOTAL (VALEURS NETTES) | 307 963 | 26 887 | (11 015) | (13 074) | 3 145 | 2 585 | 316 491 |
note 14.2. ÉVOLUTION PAR NATURE DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Au 30 juin 2021, le Groupe n'a identifié aucun indice de perte de valeur sur les immobilisations corporelles.
ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS
Le montant des actifs financiers à long terme au 30 juin 2021 est de 4,4 millions d'euros comparé à 4,8 millions d'euros au 31 décembre 2020.
Les actifs financiers sont principalement constitués :
- De dépôts de garanties auprès d'autorités fiscales pour 3,4 millions d'euros.
- D'autres dépôts de garantie pour le solde.
Les autres actifs non courants s'élèvent à 2,3 millions d'euros en juin 2021 comparé à 1,2 million d'euros en décembre 2020.
Ils comprennent la partie à plus d'un an des contrats de location financement accordés aux clients pour 0,1 million d'euros, les instruments dérivés actifs pour 0,4 million d'euros et d'une créance TVA pour 1,8 million d'euros.
DROIT D'UTILISATION
Les actifs pris en location ont varié de la façon suivante :
| Droit d'utilisation (en milliers d'euros) |
Immobilier | Barges | Matériel | Véhicules et copieurs |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| Montant au 31.12.2020 | 1 616 | 12 694 | 47 | 406 | 14 764 |
| Augmentations | 21 | 21 | |||
| Amortissements | (370) | (512) | (85) | (967) | |
| Variations de change | 7 | 2 | 5 | 14 | |
| Autres | |||||
| Montant au 30.06.2021 | 1 253 | 12 182 | 49 | 347 | 13 832 |
Le tableau ci-dessous présente le droit d'utilisation par secteur et par nature :
| Droit d'utilisation | 06.2021 | 06.2020 | 12.2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Val. brute | Amt | Val. nette | Val. nette | Val. nette |
| Division Wagons de Fret | 284 | (66) | 218 | 161 | 241 |
| Bail immobilier | 187 | (53) | 134 | 161 | 148 |
| Baux mobiliers sur véhicules | 98 | (14) | 84 | 93 | |
| Division Barges Fluviales | 19 218 | (6 965) | 12 252 | 12 964 | 12 778 |
| Bail immobilier | 61 | (43) | 17 | 35 | 25 |
| Baux mobiliers sur barges | 19 076 | (6 889) | 12 186 | 12 863 | 12 696 |
| Bail mobilier sur véhicule | 81 | (33) | 49 | 66 | 57 |
| Division Conteneurs | 720 | (502) | 218 | 439 | 302 |
| Baux immobiliers | 614 | (433) | 181 | 376 | 260 |
| Baux mobiliers sur véhicules et copieur | 106 | (69) | 37 | 63 | 42 |
| Division Constructions Modulaires Afrique | 312 | (180) | 133 | 201 | 164 |
| Baux mobiliers sur matériels | 64 | (19) | 45 | 50 | 47 |
| Baux mobiliers sur véhicules | 248 | (161) | 87 | 151 | 117 |
| Division Corporate | 2 383 | (1 373) | 1 010 | 1 565 | 1 279 |
| Bail immobilier | 2 235 | (1 315) | 920 | 1 447 | 1 183 |
| Baux mobiliers sur véhicules et copieurs | 148 | (58) | 90 | 118 | 96 |
| TOTAL | 22 917 | (9 086) | 13 832 | 15 330 | 14 764 |
STOCKS ET EN-COURS
Les stocks et en-cours enregistrent des matériels destinés à être vendus et des pièces détachées.
| 06.2021 | 06.2020 | 12.2020 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Val. brute | Dépreciation | Val. nette | Val. nette | Val. nette |
| Matériels | 29 993 | (145) | 29 848 | 10 458 | 11 192 |
| Pièces détachées | 22 830 | 22 830 | 25 441 | 23 752 | |
| TOTAL | 52 823 | (145) | 52 678 | 35 899 | 34 944 |
La division Wagons augmente ses stocks pour 14,9 millions d'euros correspondant à 154 wagons.
La division Conteneurs présente une variation de +2,8 millions d'euros. Le stock en fin de période représente 4 459 CEU destinés au trading.
Les stocks de constructions modulaires sont stables.
AUTRES ACTIFS FINANCIERS COURANTS
| (en milliers d'euros) | 06.2021 | 06.2020 | 12.2020 |
|---|---|---|---|
| Charges constatées d'avance | 1 012 | 998 | 1 800 |
| Impôts & taxes | 6 596 | 5 057 | 4 604 |
| Créances à moins d'un an location financement | 48 | 42 | 45 |
| Autres | 1 893 | 4 963 | 4 439 |
| TOTAL | 9 549 | 11 060 | 10 888 |
PASSIFS FINANCIERS
Les passifs financiers non courants et courants correspondent aux « emprunts et dettes financières » et aux « emprunts et concours bancaires courants ».
ı Analyse par classe des passifs financiers
Le tableau ci-dessous présente la dette du groupe au 30 juin 2021.
| 06.2021 | 06.2020 | 12.2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Non | Non | Non | ||||||||
| (en milliers d'euros) | courant | Courant | TOTAL | courant | Courant | TOTAL | courant | Courant | TOTAL | |
| Emprunt obligataire | 26 409 | 1 126 | 27 535 | 26 326 | 1 307 | 27 633 | 26 417 | 1 078 | 27 495 | |
| Emprunts à moyen terme avec recours |
45 212 | 4 100 | 49 312 | 45 550 | 10 365 | 55 915 | 45 318 | 8 216 | 53 534 | |
| Crédits renouvelables avec recours | 3 000 | 3 000 | ||||||||
| Dettes sans recours | 171 389 | 20 369 | 191 758 | 44 030 | 110 899 | 154 929 | 158 623 | 10 900 | 169 523 | |
| Concours bancaires courants avec recours |
2 723 | 2 723 | 877 | 877 | ||||||
| Concours bancaires courants sans recours |
249 | 249 | 161 | 161 | 89 | 89 | ||||
| Instruments dérivés passif sans recours |
410 | 410 | 711 | 711 | 572 | 572 | ||||
| TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS | 243 010 | 26 254 | 269 264 | 115 906 | 129 166 | 245 072 | 230 358 | 21 732 | 252 090 |
Les dettes « sans recours » ne sont pas garanties par TOUAX SCA, la société-mère du Groupe. Elles concernent les financements d'actifs, pour lesquels le service de la dette doit être assuré par les revenus générés par les actifs (tant par les revenus locatifs que par les produits de cession).
L'évolution de l'endettement financier est présentée dans le tableau ci-dessous :
| 30 juin 2021 | Variations « non cash » | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Ouverture | Flux net de trésorerie |
Variations de périmètre |
Effets de change |
Variations de juste valeur |
Autres variations |
Total « non cash » |
Clôture | ||
| Emprunt obligataire | 27 495 | 4 7 |
(7) | (7) | 27 535 | |||||
| Emprunts moyen long terme avec recours | 53 534 | (309) | 228 | (4 141) | (3 913) | 49 312 | ||||
| Crédits renouvelables avec recours | ||||||||||
| Dettes sans recours | 169 523 | 15 675 | 1 463 | 5 097 | 6 560 | 191 758 | ||||
| Instruments dérivés passifs avec et sans | 572 | (154) | (8) | (162) | 410 | |||||
| recours | ||||||||||
| Sous total | 251 123 | 15 413 | 1 691 | (154) | 941 | 2 478 | 269 014 | |||
| Concours bancaires courants avec et sans | 965 | (721) | 5 | 5 | 249 | |||||
| recours | ||||||||||
| ENDETTEMENT FINANCIER BRUT | 252 088 | 14 692 | 1 696 | (154) | 941 | 2 483 | 269 264 |
| 30 juin 2020 | Variations « non cash » | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Ouverture | Flux net de trésorerie |
Variations de périmètre |
Effets de change |
Variations de juste valeur |
Autres variations |
Total « non cash » |
Clôture | ||
| Emprunt obligataire | 27 063 | 526 | 4 4 | 4 4 | 27 633 | |||||
| Emprunts moyen long terme avec recours | 52 550 | 1 241 | 1 1 | 2 113 | 2 124 | 55 915 | ||||
| Crédits renouvelables avec recours | 3 000 | 3 000 | ||||||||
| Dettes sans recours | 154 427 | 2 721 | (580) | (1 640) | (2 219) | 154 929 | ||||
| Instruments dérivés passifs avec et sans recours |
850 | (113) | (26) | (139) | 711 | |||||
| Sous total | 237 891 | 4 488 | (568) | (113) | 490 | (190) | 242 188 | |||
| Concours bancaires courants avec et sans recours |
704 | 2 182 | (2) | (2) | 2 884 | |||||
| ENDETTEMENT FINANCIER BRUT | 238 594 | 6 670 | (570) | (113) | 490 | (192) | 245 072 |
L'évolution des passifs de location est présentée en note 20.
ı Évolution de l'endettement
Au 30 juin 2021, l'endettement financier net consolidé est le suivant :
| (en milliers d'euros) | 06.2021 | 06.2020 | 12.2020 |
|---|---|---|---|
| Passifs financiers | 269 264 | 245 072 | 252 090 |
| Instruments dérivés actif | 407 | 3 | 211 |
| Disponibilités et équivalents de trésorerie | 41 818 | 37 080 | 62 304 |
| Endettement financier net consolidé | 227 039 | 207 989 | 189 575 |
| Dette sans recours | 192 416 | 155 800 | 170 184 |
| Endettement financier excluant la dette sans recours | 34 623 | 52 189 | 19 391 |
L'ensemble des ratios financiers contractuels existants sur certains emprunts bancaires à court et moyen terme est respecté au 30 juin 2021.
Opérations sur les financements existants :
- L'extension de la maturité de l'emprunt MassMutual de Touax Hydrovia de juin 2021 à juin 2022, pour une somme totale de 3,8 millions dollars.
- Choix d'amortissement des Prêts Garantis par l'État (PGE) de 4,4 millions d'euros sur 4 ans, sur la période juillet 2023 à juillet 2026, avec une échéance annuelle.
PASSIF DE LOCATION
ı Passif de location par secteur et par nature
Le tableau ci-dessous présente le passif de location par secteur et par nature :
| Passif de location | 06.2021 06.2020 |
12.2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Non | Non | Non | |||||||
| (en milliers d'euros) | courant | Courant | Total | courant | Courant | Total | courant | Courant | Total |
| Division Wagons de Fret | 184 | 41 | 225 | 140 | 24 | 164 | 205 | 40 | 245 |
| Bail immobilier | 115 | 25 | 140 | 140 | 24 | 164 | 128 | 25 | 153 |
| Baux mobiliers sur véhicules | 69 | 16 | 85 | 77 | 15 | 92 | |||
| Division Barges Fluviales | 6 461 | 2 317 | 8 778 | 8 707 | 1 124 | 9 831 | 6 746 | 2 731 | 9 477 |
| Bail immobilier | 18 | 18 | 18 | 17 | 35 | 9 | 18 | 27 | |
| Baux mobiliers sur barges | 6 429 | 2 281 | 8 710 | 8 639 | 1 090 | 9 729 | 6 696 | 2 696 | 9 392 |
| Bail mobilier sur véhicule | 32 | 18 | 50 | 50 | 17 | 67 | 41 | 17 | 58 |
| Division Conteneurs | 49 | 181 | 230 | 233 | 222 | 455 | 108 | 207 | 315 |
| Baux immobiliers | 39 | 153 | 192 | 204 | 186 | 390 | 98 | 174 | 272 |
| Baux mobiliers sur véhicules et copieur | 10 | 28 | 38 | 29 | 36 | 65 | 10 | 33 | 43 |
| Division Constructions Modulaires Afrique | 31 | 64 | 95 | 92 | 87 | 179 | 56 | 78 | 134 |
| Baux mobiliers sur matériels | 3 | 3 | 3 | 21 | 24 | 12 | 12 | ||
| Baux mobiliers sur véhicules | 31 | 61 | 92 | 89 | 66 | 155 | 56 | 66 | 122 |
| Division Corporate | 458 | 547 | 1 005 | 994 | 519 | 1 513 | 725 | 531 | 1 256 |
| Bail immobilier | 403 | 511 | 914 | 914 | 480 | 1 394 | 663 | 496 | 1 159 |
| Baux mobiliers sur véhicules et copieurs | 55 | 36 | 91 | 80 | 39 | 119 | 62 | 35 | 97 |
| TOTAL | 7 183 | 3 150 | 10 333 | 10 166 | 1 976 | 12 142 | 7 840 | 3 587 | 11 427 |
ı Ventilation par échéance du passif de location
Les paiements futurs relatifs aux dettes de loyer se ventilent comme suit par échéance :
| (en milliers d'euros) | 06.2021 |
|---|---|
| Moins d'un an | 3 150 |
| De 1 à 5 ans | 3 043 |
| Plus de 5 ans | 4 140 |
| TOTAL | 10 333 |
ı Évolution du passif de location selon IAS 7
30 juin 2021 (en milliers d'euros) Ouverture Flux net de trésorerie Effets de change Autres variations Total « non cash » Clôture Baux immobiliers 1 610 (354) 8 8 1 264 Baux mobiliers sur barges et matériels 9 404 (691) 8 713 Baux mobiliers sur véhicules et copieurs 413 (84) 5 21 26 355 Total passif de location 11 427 (1 129) 13 21 34 10 332 Variations « non cash »
| Selon IAS 7, l'évolution du passif de location est présentée dans le tableau ci-dessous : | ||
|---|---|---|
| 30 juin 2020 (en milliers d'euros) |
Ouverture | Flux net de trésorerie |
Effets de change | Autres variations |
Total « non cash » |
Clôture |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baux immobiliers | 2 350 | (370) | 3 | 3 | 1 983 | |
| Baux mobiliers sur barges et matériels | 10 312 | (559) | 9 753 | |||
| Baux mobiliers sur véhicules et copieurs | 330 | (84) | (2) | 162 | 160 | 406 |
| Total passif de location | 12 992 | (1 013) | 162 | 163 | 12 142 |
CAPITAUX PROPRES
Les capitaux propres sont détaillés dans le tableau de variation des capitaux propres.
ı Gestion du capital
Le Groupe gère la structure de ses financements en gérant le mix capitaux propres – dettes au regard de l'évolution des conditions économiques, de ses objectifs et de la gestion de ses risques. Il évalue ses besoins en fonds de roulement ainsi que le rendement attendu de ses investissements de manière à optimiser ses besoins de financement. En fonction de la croissance de ses marchés et de l'espérance de rentabilité des actifs gérés, le Groupe choisit d'émettre des actions nouvelles ou de vendre des actifs pour diminuer ses dettes.
ı Capital hybride
Le Groupe a réalisé deux émissions de Titres Super Subordonnés à Durée Indéterminée (TSSDI) en 2013 et une nouvelle émission en 2014 formant une souche unique de 50,8 millions d'euros. Le groupe Touax a racheté partiellement ces titres hybrides en 2020 pour une valeur nominale de 24,2 millions d'euros. Le solde de ces titres hybrides figurant au bilan est de 25,9 millions d'euros. Conformément à la norme IFRS, ces titres sont comptabilisés en fonds propres. Cet instrument financier permet d'optimiser la structure du bilan en ce qui concerne la durée de vie des actifs du Groupe et ses besoins de financement de sa croissance.
PROVISIONS
| (en milliers d'euros) | 2020 | Reprise utilisée Dotation |
Reprise non utilisée |
Variation de change |
Reclassements | 06.2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Autres (Afrique et Holding) | 94 | (9) | 85 | |||
| Total | 94 | (9) | 85 |
AUTRES PASSIFS COURANTS
| (en milliers d'euros) | 06.2021 | 06.2020 | 12.2020 |
|---|---|---|---|
| Dettes fournisseurs d'actifs | 10 884 | 7 877 | 10 380 |
| Dettes fiscales et sociales | 8 337 | 8 514 | 8 712 |
| Dettes d'exploitation | 11 475 | 26 411 | 21 242 |
| Autres passifs courants | 7 796 | 9 493 | 6 396 |
| Produits constatés d'avance | 500 | 1 427 | 1 256 |
| TOTAL | 38 992 | 53 722 | 47 986 |
Les dettes d'exploitation enregistrent principalement les distributions dus aux investisseurs des activités Conteneurs et Wagons de Fret.
ENGAGEMENTS HORS BILAN
ı Garanties bancaires émises pour le compte du Groupe au 30 juin 2021
| (en milliers d'euros) | Montant | Échéance maximum |
|---|---|---|
| Garanties bancaires | 604 | |
| Barges fluviales | 200 | 2025 |
| Construction Modulaires Afrique | 59 | 2021 |
| Construction Modulaires Afrique | 345 | durée indeterminée |
ı Commandes fermes de matériels
Les commandes et investissements fermes au 30 juin 2021 s'élèvent à 77,6 millions d'euros et se décomposent en 40,3 millions d'euros de wagons de fret, 2,6 millions d'euros de barges fluviales et 34,7 millions d'euros de conteneurs.
ı Sûretés réelles données
En garantie des concours financiers accordés pour le financement des actifs du Groupe en propriété ou des actifs en gestion, TOUAX SCA et ses filiales ont donné les sûretés suivantes :
| 30 juin 2021 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Année | Actif nanti | TOTAL du poste | |||
| (en milliers d'euros) | Échéance | (valeur d'origine du | du bilan | % | |
| d'origine | nantissement) | (valeur brute) | |||
| Hypothèques (Barges Fluviales) | 23 578 | 53 587 | 44,0% | ||
| 2012 | 2025 | 4 796 | |||
| 2012 | 2022 | 9 391 | |||
| 2013 | 2022 | 9 391 | |||
| Nantissement d'actifs corporels | 235 362 | 444 011 | 53,0% | ||
| Wagons de Fret | 172 943 | 360 964 | |||
| 2020 | 2023 | 172 943 | |||
| Conteneurs | 62 419 | 83 047 | |||
| 2020 | 2022 | 62 419 | |||
| TOTAL GROUPE | 258 940 | 497 598 |
La levée des sûretés réelles données (hypothèques, nantissements et autres garanties) est conditionnée au remboursement des concours financiers accordés. Aucune autre condition particulière n'est à noter.
ı Cautions
Les cautions sont données par la société mère en contrepartie des concours bancaires/financements utilisés par les filiales.
| (en milliers d'euros) | à moins d'un an | de 1 à 5 ans | à plus de 5 ans | TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Garanties données aux banques en contrepartie des concours bancaires | 4 970 | 1 500 | 7 623 | 14 093 |
| utilisés par les filiales - capital restant dû |
note 24.1. PASSIFS EVENTUELS
ı Contrôle fiscal
Touax Container Investment Ltd fait l'objet, depuis 2012, d'une vérification de la part de l'administration fiscale. Cette vérification s'est traduite par de nombreuses demandes d'informations auxquelles la société a répondu de manière précise et documentée. Afin de poursuivre la procédure contradictoire, le Groupe a été contraint par la réglementation d'acheter des Tax Reserve Certificates (équivalent à 4 millions USD depuis le début de la procédure et jusqu'à ce jour). La société et l'administration fiscale étant restées en désaccord, le dossier a été déposé auprès du tribunal en première instance avec une audition qui a eu lieu en juin 2020. À ce jour le tribunal n'a toujours pas rendu sa décision avec en ressort la possibilité de faire appel pour les deux parties. La position de l'administration étant infondée selon nos analyses, aucun ajustement d'impôt exigible ou différé n'a été constaté dans les comptes à ce jour.
Le contrôle fiscal portant sur Touax Maroc a fait l'objet d'un accord amiable fin 2020 (200 K€) et est ainsi clôturé.
ı Garantie de Passif
Dans le cadre de la cession de l'activité Constructions Modulaires Europe en 2017, une garantie d'actif et de passif avait été conclue avec l'acquéreur, WH BIDCO. Cette garantie d'actif et de passif, consentie au titre des potentiels litiges sociaux et commerciaux, perdure. Aucune provision n'a été constatée au titre de cette garantie dans les comptes au 30 juin 2021. Le compte de séquestre d'un montant restant dû de 3,3 millions d'euros, versé dans le cadre de cette garantie de passif a été remboursé en totalité.
ÉVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE
Néant
3. ATTESTATION DES RESPONSABLES DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
« Nous attestons, qu'à notre connaissance, les comptes semestriels consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »
Le 24 septembre 2021
Fabrice et Raphaël Walewski
Gérants
4. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE
Aux actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes consolidés semestriels résumés de la société TOUAX SCA, relatifs à la période du 1 er janvier au 30 juin 2021, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l'examen limité des comptes consolidés semestriels résumés. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l'état d'urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d'avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l'organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre de nos travaux.
Ces comptes consolidés semestriels résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil de gérance. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes consolidés semestriels résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes consolidés semestriels résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés semestriels résumés.
A Paris et Paris-La Défense, le 24 septembre 2021
Les Commissaires aux Comptes
RSM PARIS
Stéphane MARIE
Deloitte & Associés
Albert AIDAN