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Registration Form • Jul 1, 2021

증권신고서(채무증권) 3.3 주식회사 펄어비스 Y N N Y ◆click◆ 발행조건 및 가액이 확정된 경우 『증권발행조건확정 정오표』 삽입 발행조건및가액이확정된경우.LCorrect ◆click◆ 기타 정정문서 작성시 『정오표』 삽입 정정신고(보고)-대표이사등의확인.LCommon 증 권 신 고 서 ( 채 무 증 권 ) ◆click◆ 『증권신고서 제출 및 정정 연혁』 삽입 증권신고서제출및정정연혁.LCommon 금융위원회 귀중 2021년 07월 01일 &cr; 회 사 명 :&cr; 주식회사 펄어비스 대 표 이 사 :&cr; 정 경 인 본 점 소 재 지 : 경기도 안양시 동안구 시민대로327번길 24 (전 화) 031-476-8583 (홈페이지) https://www.pearlabyss.com 작 성 책 임 자 : (직 책) 실장 (성 명) 조석우 (전 화) 031-476-0032 100,000,000,000 모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 : (주)펄어비스 제1회 무기명식 이권부 무보증 공모사채 모집 또는 매출총액 : 원 증권신고서 및 투자설명서 열람장소 가. 증권신고서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 투자설명서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서 : (주)펄어비스 - 경기도 안양시 동안구 시민대로327번길 24&cr; KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 ◆click◆ 『투자결정시 유의사항』 삽입 10002#투자결정시유의사항.dsl 【 대표이사 등의 확인 】 ◆click◆ 대표이사 등이 서명한 『확인서』 그림파일 삽입 대표이사확인서_펄어비스1_증권신고서.jpg 대표이사확인서_펄어비스1_증권신고서 요약정보 1. 핵심투자위험 [증권신고서 이용 시 유의사항 안내문] 아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다. 구 분 내 용 사업위험 [가. 게임 산업 성장성 둔화 위험]&cr;&cr;글로벌 게임 시장 규모는 2019년까지 지속적으로 성장해왔으며, 고성능 스마트폰과 태블릿PC의 지속적인 출시, 네트워크의 진화 등이 모바일게임 시장 성장을 주도하고 있습니다. 2020년 이후에도 모바일게임 시장은 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있으며, 2022년에는 점유율이 44.46%까지 확대될 전망입니다. 그러나, 2021년 및 2022년에는 각각 10.7%, 9.9% 성장률이 예상되어 점차 성장성이 둔화될 것으로 전망됩니다. 국내 게임시장의 경우 온라인게임 시장 규모가 2019년에 전년 대비 4.3% 감소하였습니다. 모바일 게임 시장의 경우 두 자릿수의 성장률을 기록해왔으나 2021년부터 시장의 경쟁 심화 양상이 반영되며 10% 미만의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 국내 게임 시장은 약 15조를 상회하는 시장으로 매년 꾸준히 성장하고 있으나 플랫폼 별로 성장률이 점차 둔화될 전망입니다. 당사는 타 국가로의 확장과 다른 플랫폼으로의 확장, 시장 변화 대응 등을 통한 꾸준한 성장을 도모하고 있으나, 게임 시장 성장성이 정체되어 당사 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [나. 게임 시장 경쟁 심화 관련 위험]&cr;&cr; 게임 산업은 전세계적으로 경쟁이 매우 치열하며, 급속한 기술 발전, 트렌드의 변화로 인하여 산업 환경이 급변하는 산업입니다. 따라서, 시장 변화에 대응이 늦어질 경우, 경쟁우위가 약화될 수 있습니다. 또한, 게임은 이용자의 여가 시간 및 소비 지출 측면에서 다른 형태의 여가 활동과 경쟁하고 있습니다. 이처럼 경쟁이 치열한 게임 산업 내에서 지속적인 경쟁력을 유지하지 못하는 경우 당사의 시장지위가 훼손될 수 있으며, 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr;&cr; [다. 게임 흥행 실패 관련 위험]&cr;&cr;게임산업은 개발 과정에 많은 인력과 연구개발비가 드는 등 불확실성이 크지만, 한번 성공으로 이어질 경우, 기업은 수확 체증 효과로 이윤을 기하급수적으로 증대시킬 수 있는 특징을 지니고 있습니다. 당사는 '검은사막'의 지속적인 흥행에도 불구하고 게임 산업은 흥행 산업으로 향후 출시되는 게임의 흥행 여부가 당사 실적에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 '붉은사막', '도깨비', '플랜8' 등 지속적으로 흥행에 성공하는 게임을 출시하는 데에 역량을 집중하고 있으나, 신규 게임에 대해 이용자 확보를 실패하거나, 기존 게임의 대규모 업데이트를 진행하고도 기존 게임 이용자의 이탈이 발생하는 경우 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [라. 게임산업 규제 관련 위험]&cr;&cr;게임 시장은 산업에 대한 정부의 규제 여부와 강도에 따른 영향을 받아 왔습니다. 게임산업의 사회문화적 영향력이 커지면서 게임산업에 대한 커다란 관심과 함께 사회적인 비판여론 또한 커져가고 있는 상황입니다. 이러한 비판 여론들은 향후 규제 등을 통해 실현될 가능성이 존재하며 법률적인 규제여부와 강도에 따라 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사는 게임 산업의 건전한 발전을 위해 관련 법규 등을 준수하고 규제가 허용하는 범위 내에서 안정적으로 게임산업을 지키기 위해서 노력하고 있으나, 새로운 법률 및 규정의 제정이 당사가 예상하지 못한 형태로 도입되거나 기존 법률 및 규정에 대한 해석이나 적용의 변경을 수반하는 경우 당사 서비스가 제한되거나 잠재적인 시장의 규모가 제한될 수 있습니다.&cr;&cr; [마. 해외 시장 진출 관련 위험]&cr;&cr;당사는 현재 국내 서비스와 함께 북미, 유럽, 일본, 러시아, 대만, 남미 등 세계 무대로의 진출을 지속하고 있습니다. 그 러나, 전세계적 으로 게 임을 서 비스하고 영업활동을 확장하기 위해서는 많은 시간과 인적 자원이 요구되고, 현지 시장의 언어, 문화, 관습, 법적 및 규제 환경, 상권 등을 고려해야 하는 어려움이 있습니다. 중국의 경우 한국 기업이 게임을 서비스 하기 위해서는 허가권인 판호를 받아야 하는데, 사드(THAAD) 이슈가 발생한 이후부터 2020년 말까지 약 4년 간 한국 게임사의 게임에 판호 발급을 중단했었습니다. 또한, 2021년 4월 30일 게임 판호 발급을 위한 새로운 심사기준을 발표하였으며, 향후 한국 게임사들의 작품이 신규 심사기준을 통과하는 데 많은 어려움이 발생할 수 있습니다. 한편, 당사는 2021년 06월 28일 중국으로부터 '검은사막 모바일' 판호를 발급받았으며, 중국 현지 파트너를 통해 현지화 작업 이후 중국에서 서비스를 진행할 예정입니다. 당사는 글로벌 사업 확장을 위해 상당한 자금과 자원을 투자하였으며 앞으로도 지속적인 투자를 집행할 예정이나, 해외 시장에서 성공 여부는 보장할 수 없습니다. 향후 해외 시장에서 확장, 운영에 실패하는 경우에는 당사 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [바. 게임이용자 이탈 등에 따른 위험]&cr;&cr;게임시장에서는 매년 수많은 게임들이 신규로 출시되고 있으며, 기존 게임이 업데이트 부재 등 새로운 콘텐츠를 제공할 수 없는 경우 게임 이용자들은 새롭게 출시되는 게임으로 이동할 수 있습니다. 이러할 경우 기존 게임의 라이프 사이클은 짧아지게 되며, 기존 게임에서 발생하는 매출액 또한 감소할 수 있습니다. 당사는 출시하는 게임들의 흥행 성공율이 높아서 성장성과 안정성을 동시에 확보하고 있다고 판단되나, 지속적으로 흥행게임을 출시하지 못하거나 기존 게임 업데이트에 실패하여 이용자의 이탈이 발생하면 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 게임 이용자들은 시간이 지남에 따라 더 매력적이고 새로운 유형의 게임을 선호하게 되고 타 게임 타이틀의 출시 등으로 기존 게임에서 이탈할 수 있으며 과금액을 감소시킬 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [사. 지적재산권(IP) 침해 관련 위험]&cr;&cr;게임사업을 영위하기 위해서는 타 지적재산권을 침해하지 않으면서 기술과 노하우를 이용하여 게임을 개발할 수 있는 능력이 요구됩니다. 당사 게임 '검은사막'의 장르인 MMORPG의 경우 현재 서비스중인 대부분의 게임이 과거의 수많은 MMORPG 게임들이 발전시켜온 장르적 특성과 유사한 형태를 띄고 있고 범용화된 게임구조를 가지고 있기 때문에 더 민감할 수 있습니다. 당사는 상용화된 개발엔진을 사용하지 않고 독자 개발엔진을 사용하고 있기 때문에 타 게임사에서 당사의 개발엔진을 사용하는 것은 불가능하며, 당사 외의 장소에서 개발상의 복제 및 수정을 하는 것은 원천적으로 불가능합니다. 그러나 제3자가 당사 소유의 IP를 침해하거나 당사가 침해하였다고 주장하는 경우, 게임산업의 특성상 지적 재산권으로 보호받는 범위의 경계가 애매하기 때문에 입증이 어려울 수 있으며 이러한 불확실성은 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr;&cr; [아. 해킹 또는 기타 부정행위 관련 위험]&cr;&cr;전세계 모바일 게임 이용자가 증가하면서 모바일 게임사는 해킹 또는 기타 부정행위에 의한 문제에 직면하게 되었습니다. 당사는 의심되는 행위가 발생되는 계정을 지속적인 모니터링하여 부정적인 행위들에 대한 차단을 시도하고, 부정적인 방법으로 가상 머니 등을 취득하거나 게임 프로그램을 해킹하여 사적 이득을 취하는 경우 해당 계정을 정지시키는 등의 제재를 하고 있습니다. 그러나 해킹의 방법이 끊임 없이 진화함을 고려할 때, 이러한 활동들로 인해 해킹이나 부정행위를 원천적으로 차단하기는 어려울 수 있습니다. 만일 당사가 해킹이나 다른 부정행위에 의해 인가되지 않은 캐릭터의 사용이 증가하거나 기타 게임환경 조작을 통한 부정한 행위들을 효과적으로 막아내지 못한다면, 당사 게임 이용자들에게 당사 게임에 대한 신뢰도가 하락하고 게임 이용자 수가 감소할 것이며, 당사 게임에 대한 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr;&cr; [자. 근로시간 단축으로 인한 신작 개발 지연 위험]&cr;&cr;2018년 7월부터 시행된 개정된 근로기준법은 기존 주 68시간이던 근로시간을 52시간으로 단축하는 내용을 도입하였습니다. 게임업계에서는 업계의 특성상 신작 출시, 대규모 콘텐츠 업데이트를 할 경우 야근과 추가 근무가 불가피한 면이 있으나 당사는 변화된 근로환경에 대응하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 근로시간 단축으로 프로젝트 출시일이 연기되어 기대 대비 낮은 매출 기록, 실질적 손익 없는 지속적 비용 발생 등으로 사업 경쟁력 약화를 야기할 수 있는데, 이렇게 될 시 당사 사업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 인력 충원으로 인한 재무구조 및 손익구조 변동 가능성 또한 배제 할 수 없으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [차. 적절한 게임등급 획득의 불확실성]&cr;&cr;당사가 게임을 출시하는 국가들은 게임 이용에 적합한 연령층, 폭력성, 선정성, 욕설 등의 포함 여부를 검토하여 적정 사용 연령층을 평가하고 게임 등급을 매깁니다. 당사의 게임이 특정 이유로 목표로 하지 않았던 등급을 받거나 게임의 기존 등급이 기존 계획과 다른 등급으로 변경되는 경우, 예를 들어 전체 연령층이 이용할 수 있도록 게임을 제작하였으나 성인 등급을 받거나 서비스 도중 성인 등급으로 변경되는 경우, 기존 이용자의 게임 이용이 감소할 수 있으며, 기존 이용자가 더 이상 게임을 이용할 수 없게 되면 기존 이용자는 해당 게임 내 아이템 구매를 위해 지불한 금액 환불을 요구할 수 있습니다. 당사의 게임 등급이 기존 계획과 다른 등급을 받는 경우 기존 이용자에게 부적절한 등급의 게임을 제공한 것으로 소송, 벌금 및 제재조치에 해당할 수 있으며 이는 당사 평판의 저하, 기존 이용자의 유지 및 신규 이용자 유치에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 회사위험 [가. 영업수익 및 수익성 관련 위험]&cr; &cr;당사의 2020년 영업수익은 4,889억원을 기록하여 2019년(5,359억) 대비 8.8% 감소하였으나 마케팅 비용감소 등 비용효율화를 바탕으로 영업이익은 1,573억원을 기록하여 2019년(1,506억원) 대비 4.5% 증가하는 모습을 보였습니다. 다만, 2021년 1분기 매출은 전년 동기 대비 약 24% 감소한 1,009억원을 기록하였는데, 이는 '검은사막 모바일버전'의 매출 감소에 기인합니다. 상대적으로 게임 수명이 짧은 모바일부문 매출의 경우 전년 동기 723억원 대비 50.5% 감소한 358억원을 기록 하였습니다. 또한, 당사는 최근 2개년간 30% 내외의 영업이익률을 시현하였으나, 2021년 1분기에는 영업이익률이 13%를 기록하며 저하되는 모습 을 보였습니다. 이는 북미/유럽 퍼블리셔 변경과정에서 매출이 일부 이연되었고, 인력증가 및 특별상여금 등으로 인건비가 크게 확대된 것에서 기인합니다. 한편, 당사는 2021년 06월 28일 '검은사막 모바일'의 중국 판호를 발급받아 현지화 작업 이후 중국 현지 파트너를 통해 서비스를 진행할 예정 입니다. '검은사막 모바일'은 중국 최대 게임 사이트 '17173'에서 모바일 게임 기대 순위 3위를 한만큼 서비스가 개시되면 '검은사막 모바일' 관련 매출 또한 증가할 것으로 전망됩니다.&cr;&cr;당사는 '검은사막' IP 기반 게임에 대한 실적의존도가 매우 높은 가운데, 중국을 제외한 전세계 주요 국가에 게임 출시가 완료된 상태로 출시 후 기간 경과에 따른 매출 하락세가 나타나고 있는 상황 입니다. 회사는 지속적인 게임 업데이트 등을 통해 대응하고 있으나, 중기적으로 안정적인 영업실적을 유지하기 위해서는 기존 게임의 장기 수익성 확보를 위한 끊임없는 노력과 신규 게임의 시장 안착 등을 통한 포트폴리오 다변화가 필요합니다. 향후, 기존 게임 매출의 점진적 감소, 신규 게임 출시 지연으로 인한 매출 규모 확대 지연 등의 사유가 발생할 경우 당사 수익성이 악화될 가능성 을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 투자의사결정 시 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [나. 주요 게임에 대한 매출 편중 위험]&cr; &cr;당사는 2014년 12월 검은사막 온라인 국내 출시를 시작으로 본격적인 게임 서비스를 제공하기 시작하였으며, 2018년 검은사막 모바일 국내 출시, 2019년 검은사막 콘솔 북미/유럽 출시 등 검은사막 IP를 바탕으로한 다양한 플랫폼 내에서 게임을 서비스 하고 있습니다. 그러나, 현재 'EVE' IP로부터 매출이 발생하고 있음에도 '검은사막' IP 매출 비중이 2020년 기준 85%, 2021년 1분기 기준 약 83%를 기록하고등 회사의 매출은 대부분 '검은사막' IP로부터 발생하고 있어 단일 IP에 대한 실적의존도가 높은 것으로 판단 됩니다. 당사는 게임라인업 다각화, 추가 IP의 도입으로 외형을 확장하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나, 향후 당사의 주력 게임인 '검은사막' 온라인, 모바일, 콘솔 등 주요 게임의 매출둔화 방어 수준, 현재 추진 중인 '검은사막' 온라인, 콘솔 등의 중국 진출 여부, 2021년 4분기 출시 예정인 '붉은사막'의 흥행 여부에 따라 실적 변동성이 확대될 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있는 가능성이 존재 합니다. 투자자들께서는 이 점 참고하시어 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.&cr;&cr; [다. 재무안정성 관련 위험]&cr; &cr;당사의 부채비율은 2018년 74.6%, 2019년 47.3%, 2020년 40.9%, 2021년 1분기 42.7%로 안정적 재무구조를 유지하고 있습니다. 2021년 1분기말 연결기준 총차입금은 1,278억원이며 보유 현금성및현금성자산이 1,674억원으로 현금성 자산이 총차입금을 크게 상회하고 있어 당사는 부(-)의 순차입금의존도를 보이는 등 실질적으로 장기간 무차입기조를 유지 하고 있습니다. 당사의 부채비율을 살펴보면 2018년 약 2,500억원 규모의 CCP ehf. 인수 시 차입규모가 크게 증가하여 부채비율이 74.6%를 기록하였지만 이후 자체 영업현금흐름 창출능력을 바탕으로 차입금이 감소하여 2019년에는 47.3%로 대폭 감소 하였습니다. 이후 지속적으로 40%대 부채비율을 유지하여 2021년 1분기말에는 42.7%를 기록하고 있습니다. 유동비율의 경우 장기차입금의 1년 이내 만기 도래로 인한 유동성장기차입부채 증가로 인하여 308.0%를 기록했던 2018년 대비 2021년 1분기말 247.8%로 감소하였으나 여전히 100% 이상을 유지하고 있으며, 2021년 1분기말 연결기준 보유 현금및현금성자산이 총차입금 규모를 상회하여 우수한 유동성 대응 능력을 확보한 것으로 판단 됩니다. 그러나, 기존 흥행 게임의 수익성 악화 및 신규 개발 게임의 예상치 못한 흥행 실패 등은 당사의 재무안정성에 부정적 영향 을 미칠 수 있는 가능성이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [라. 환율관련 위험]&cr; &cr; 2021년 1분기 연결 기준 당사의 게임 매출은 약 77.93%가 해외에서 발생하며 약 22.07%가 국내에서 발생 하고 있습니다. 따라서 국가별 환율변동이 당사의 손익에 미치는 영향이 존재 하며, 향후에도 코로나19 확산의 장기화 및 예측하지 못한 외부 요인에 의해 환율은 높은 변동성을 나타낼 수 있 습 니다. 당사는 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있으며, 내부적으로 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하는 등 노력을 기울이고 있습니다. 다만 향후 당사의 외화거래 과정에서 예상치 못한 환율 변동으로 인한 외화자산 및 부채에 대한 환차손이 당사의 예상치를 크게 넘을 경우 손익구조에 부정적인 영향 을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시어 투자의사결정에 임하시기 바랍니다. &cr;&cr; [마. 현금흐름 관련 위험]&cr; &cr;당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 최근 3개년간 평균 1,600억원을 상회하는 견조한 현금흐름을 지속적으로 창출하고 있으며. 현금및현금성자산 또한 최근 3개년간 평균 2,000억원을 상회하고 있습니다. 그러나, 게임 IP 경쟁력 유지 및 강화를 위한 연구개발투자 부담이 상존하는 가운데, 현재 예정된 대규모 투자 계획으로는 과천지식정보타운 신사옥 건설이 있습니다. 2021년 1분기 분기보고서 상 신사옥 관련 미결제잔액은 979억원으로, 2022년까지 신사옥 건설에 지출 될 예정입니다. 또한, 팩토리얼게임즈 등 지분 투자가 2021년 상반기에 집중되면서 단기적으로 현금창출이 제약 될 수 있습니다. 당사가 보유한 현금성자산 및 양호한 현금창출능력을 감안하였을 때 투자자금소요 충당에 큰 어려움은 없을 것으로 판단됩니다. 다만, '검은사막' IP를 통한 매출이 감소하는 가운데 2021년 4분기 신작 출시를 앞두고 있고, 투자영역이 다변화되고 있는 점을 감안할 때 향후 점차적인 현금흐름 감소가 발생할 가능성은 배제할 수 없음 을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; [바. 매출채권 관련 위험]&cr; &cr;당사의 경우 2021년 1분기 전년 동기 대비 영업수익이 감소하였고 매출채권 회전율의 저하가 단계적으로 실현 되고 있습니다. 이는 '검은사막'의 흥행 이후 '검은사막의 모바일' 버전의 매출 정체가 주 원인입니다. 당사의 지속적인 매출채권 관리에도 불구하고 회전율이 감소하는 등 예상치 못한 변화에 따른 적절한 대응이 이루어지지 않을 경우 당사 매출채권 관련 활동성이 추가적으로 악화 될 수 있습니다. 그러나, 대손충당 비율이 적절하게 관리된다는 점을 고려하면 당사의 매출채권 관련 활동성이 급격하게 악화될 가능성은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 예상치 못한 경기 침체가 지속되어 주요 매출처의 자금 상황이 악화되는 등 대금 결제능력이 저하될 경우 당사의 매출채권 회수 지연이 발생하 고 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; [사. 제재 및 우발채무 등에 관한 위험]&cr; &cr; 당사는 증권신고서 제출일 전일 현재 소송사건이 존재하지 않으 나, 당사가 영위하는 게임산업 특성상 소비자 민원 제기에 따른 소송 또는 특허권 침해 관련 소송 등이 발생할 가능성 이 존재 합니다. 또한, 당사는 근로기준법 및 근로자 참여 및 협력증진에 관한 법률에 따른 연장근로수당 지급, 취업규칙 개정 및 근로자위원 선출 관련 의무 중 일부를 준수하지 않아 21년 3월 9일 중부지방고용노동청 안양시청으로부터 시정명령 을 받은 바 있습니다. 이에 당사는 적법한 연장근로 수당 지급, 연장근로한도에 대한 개선계획서 제출, 취업규칙 개정 및 개선 요청 절차에 따른 근로자위원을 선출하였습니다. 당사는 재발방지를 위하여 회사 근태 시스템을 개편하는 등 지속적인 점검을 이어가고 있습니다. 추가적인 제재가 발생하는 경우 당사의 평판에 악영향을 미칠 수 있는 가능성 이 존재합니다. 또한, 향후에 당사가 예측하지 못한 상황으로 인한 우발채무의 현실화가 발생하여 당사의 손익구조에 악영향 을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 가능성에 대해 인지하시고 투자의사 결정에 임하시기 바랍니다. &cr;&cr; [아. 종속회사 및 출자회사 관련 위험]&cr; &cr; 당사의 연결기준 종속회사의 2021년 1분기말 기준 자산규모총액은 약 4,956억원 수준이며, 2020년에는 약 207억원의 당기순손실을, 2021년 1분기에는 약 89억원의 분기순손실을 기록 하였습니다. 그러나 당사의 연결종속회사들은 미국, 아시아, 유럽 등 세계 각국에 대한 당사의 해외 게임서비스 공급 역량에 주요한 역할을 하고 있는 바, 장기적으로 당사의 연결재무에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하고 있습니다. 한편, 당사는 새로운 IP 확보를 통한 외형 확장을 위해 2018년 CCP games를 약 2,525억원에 인수하였 으 며, 2021년에는 컨텐츠 제작능력 향상을 위해 팩토리얼게임즈(모바일 RPG 게임 제작사, 약 281억원)에 대한 지분 투자를 실시 한 바 있습니다. 다만, 당사의 종속회사 및 당사가 출자한 해당 회사에서 지속적인 영업손실이 발생하는 등 수익성이 개선되지 않을 가능성이 있으며, 당사의 사업 시너지가 예상하는 방향으로 이뤄지지 않을 수 있습니다. 이는 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향 을 미칠 수 있는 가능성이 있사오니, 투자자께서는 이 점 투자의사 결정시 참고하시기 바랍니다. &cr;&cr; [자. 지분 인수 및 투자전략의 불확실성 관련 위험]&cr; &cr; 당사는 경쟁력을 확보하고 사업 및 게임 개발 역량 확장을 위해 당사와 시너지를 발휘할 수 있는 게임 회사의 지분 인수 및 다른 분야에 투자를 진행하고 있습니다. 당사는 CCP ehf. 지분 100%를 2018년 중 인수하여 'EVE Online'과 'EVE Echoes'를 글로벌 서비스를 제공 하 고 있습니다. 'EVE Echoes'의 경우 2021년 2월 중국 판호를 발급받아 중국 서비스도 준비하고 있으며 'EVE' IP로부터 발생하는 매출도 증가 하고 있습니다. 또한, 2021년 5월 (주)팩토리얼게임즈 지분 100%를 인수하며 외형 성장을 도모하고 있습니다. 이외에도 2020년 11월 빅게임스튜디오 지분 27%를 취득하는 등 사업기반 확대 및 사업경쟁력 확보 등을 위해 전략적 M&A를 진행하고 있습니다. 그러나, 지분 인수 등을 통한 사업 전략의 경우 인수한 회사의 게임 및 기술이 성공적으로 시너지를 창출할지 여부에 대한 불확실성과 성공적인 지분 인수에 대한 시간적, 비용적 불확실성 등이 존재 합니다. 이를 원활하게 통제하지 못할 경우 예상하지 못한 재무적, 법적, 위험 등이 발생 할 수 있으며 이는 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 기타 투자위험 [가. 환금성 제약 위험]&cr;&cr;본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다. 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 07월 08일이고, 상장예정일은 2021년 07월 13일입니다. 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.&cr;&cr; [나. 예금자보호법 적용 여부]&cr;&cr; 본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; [다. 본 사채의 신용등급]&cr;&cr; 본 사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 각각 A0(안정적), A-(안정적)등급을 받은 바있습니다. 투자의사를 결정하시는데 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr; [라. 기한의 이익 상실 위험 ]&cr;&cr; 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.&cr;&cr; [마. 사채권 전자등록에 관한 사항]&cr;&cr; 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 또한 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 합니다. 또한 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다&cr;&cr; [바. 공모일정 변경 위험]&cr;&cr; 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다.&cr;&cr; [사. 효력발생 관련]&cr;&cr; 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 그러나 제120조 제2항에 규정된 바와같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.&cr;&cr; [아. 기타 공시자료 관련]&cr;&cr; 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 공시되어 있으니 투자의사결정시 참조하시기 바랍니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 ◆click◆ 『2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』 삽입 10002#모집또는매출에관한일반사항.dsl 1_모집또는매출에관한일반사항 1(단위 : 원, 주) 회차 : 무보증사채공모100,000,000,000100,000,000,000100,000,000,000--2024년 07월 12일중소기업은행&cr;평촌지점현대차증권(주)A0(안정적)/A-(안정적)&cr;한국기업평가(주)/NICE신용평가(주) 채무증권 명칭 모집(매출)방법 권면(전자등록)&cr;총액 모집(매출)총액 발행가액 이자율 발행수익률 상환기일 원리금&cr;지급대행기관 (사채)관리회사 신용등급&cr;(신용평가기관) 대표케이비증권-10,000,000100,000,000,000인수수수료 0.20%총액인수 인수인 증권의&cr;종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 2021년 07월 13일2021년 07월 13일--- 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 운영자금100,000,000,000225,820,000 자금의 사용목적 구 분 금 액 발행제비용 【국내발행 외화채권】 ------ 표시통화 표시통화기준&cr;발행규모 사용&cr;지역 사용&cr;국가 원화 교환&cr;예정 여부 인수기관명 -------- 보증을&cr;받은 경우 보증기관 지분증권과&cr;연계된 경우 행사대상증권 보증금액 권리행사비율 담보 제공의&cr;경우 담보의 종류 권리행사가격 담보금액 권리행사기간 ----- 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의&cr;관계 매출전&cr;보유증권수 매출증권수 매출후&cr;보유증권수 -N---▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 17일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음&cr;▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 07월 08일이며, 상장예정일은 2021년 07월 13일임. 【주요사항보고서】 【파생결합사채&cr;해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 【기 타】 주1) 본 사채는 2021년 07월 05일 09시부터 16시 30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제1회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. 주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 A- 등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 [회 차: 1] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증 공모사채 전자등록총액 100,000,000,000 할인율(%) - 발행수익율(%) - 모집 또는 매출가액 전자등록금액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 100,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채의 경우 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않는다. 이자율 연리이자율(%) - 변동금리부사채이자율 - 이자지급 방법&cr;및 기한 이자지급 방법 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 다만, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.&cr;&cr;이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급하되, 동 연체대출 최고이율이 연체시점에 적용되는 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용한다. 이자지급 기한 2021년 10월 13일, 2022년 01월 13일, 2022년 04월 13일, 2022년 07월 13일, 2022년 10월 13일, 2023년 01월 13일, 2023년 04월 13일, 2023년 07월 13일,&cr;2023년 10월 13일, 2024년 01월 13일, 2024년 04월 13일, 2024년 07월 12일. 신용평가 등급 평가회사명 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주) 평가일자 2021.06.21 / 2021.06.22 평가결과등급 A0(안정적) / A-(안정적) 상환방법 및 기한 "본 사채"의 원금은 2024년 07월 12일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.&cr;(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.) 납 입 기 일 2021년 07월 13일 전 자 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금 지급대행기관 회 사 명 중소기업은행 평촌지점 회사고유번호 00149646 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 17일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음&cr;▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 07월 08일이며, 상장예정일은 2021년 07월 13일임. 주1) 본 사채는 2021년 07월 05일 09시부터 16시 30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제1회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. 주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 A- 등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 2. 공모방법 &cr;해당사항 없습니다.&cr; 3. 공모가격 결정방법 가. 공모가격 결정방법 및 절차&cr; 구 분 내 용 공모희망금리 최종결정 발행회사와 대표주관회사가 합의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.&cr;- 발행회사 : 대표이사, 재무기획실장, 재무팀장 등&cr;- 대표주관회사: 기업금융담당 임원 및 부서장 등 공모희망금리 결정 협의절차 수요예측 결과 및 유효수요, 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다. 수요예측결과 반영여부 수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다. 수요예측 재실시 여부 수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등의 사유가 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다. &cr;나. 대표주관회사의 공모희망금리 산정&cr; 구 분 내 용 공모희망금리&cr;산정방식 대표주관회사인 KB증권(주)은 (주)펄어비스의 제1회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 국고 대비 등급민평 스프레드 동향, 최근 동일 등급 회사채 발행 사례, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다. 공모희망금리 수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.&cr;&cr;[제1회]&cr;청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. &cr;&cr;공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다. 수요예측 참가신청 관련사항 수요예측은「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 팩스 접수, E-Mail 접수 등 수요예측 방법을 결정합니다.&cr;&cr;수요예측기간은 2021년 07월 05일 09시부터 16시 30분까지이며, 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.&cr;&cr;[제1회]&cr;① 최저 신청수량 : 50억원&cr;② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액&cr;③ 수량단위: 10억원&cr;④ 가격단위: 1bp 배정관련 사항 본 사채의 배정은「무보증사채 수요예측 모범규준」의「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.&cr;&cr;※「무보증사채 수요예측 모범규준」의「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」&cr;&cr;가. 배정기준 운영 - 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 나. 배정시 준수 사항 - 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. ① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 ② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 다. 배정시 가중치 적용 - 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. ① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 ② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소 &cr;라. 납입예정 물량 배정 원칙 - 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. &cr;「무보증사채 수요예측 모범규준」의 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 회사채ㆍCP매입기구(SPV) 또는 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.&cr;&cr;※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - '나. 청약' 및 '다. 배정'을 참고하시기 바랍니다. 유효수요&cr;판단 기준 "유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.&cr;&cr;"대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 금리미제시분 및&cr;공모희망금리&cr;범위 밖 신청분의&cr;처리방안 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다. 비 고 상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다. &cr;□ 공모희망금리 산정 근거 &cr;&cr;대표주관회사는 다음과 같은 사항을 종합적으로 고려하여 (주)펄어비스의 제1회 무보증사채의 공모희망 금리를 결정하였습니다.&cr; 구분 검토사항 ① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향 ② 최근 동일 등급 회사채 발행 사례 ③ 채권시장 동향 및 최종공모희망금리 결정 &cr;① 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향&cr; 1) 민간채권평가회사 4사[키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 한국자산평가(주), (주)에프앤자산평가]에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 제공하는 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)(이하 '등급민평'이라고 한다.)&cr; [A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 금리] (기준일 : 2021년 06월 30일) (단위 : %) 구분 키스채권평가 한국자산평가 나이스피앤아이 에프앤자산평가 산술평균 3년 2.751 2.685 2.737 2.746 2.729 자료 : 금융투자협회 채권정보센터 &cr;2) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종 제공하는 3년 만기 국고채권의 수익률의 산술평균(이하 '국고금리'라고 한다.) 및 등급민평 산술평균 금리간의 스프레드 [국고금리 및 스프레드(3년)] (기준일 : 2021년 06월 30일) (단위 : %, %p) 구분 국고금리 등급민평의 국고금리 대비 스프레드 3년 1.452 1.277 출처 : 금융투자협회 채권정보센터 3) 최근 3개월 간(2021.03.30 ~ 2021.06.30) A- 등급민평금리, 국고채 금리 및 스프레드 추이&cr; (기준일 : 2021년 06월 30일) (단위 : %, %p) 일자 3년 만기 기준 Credit Spread A-등급민평 국고 금리 등급민평금리 - 국고 금리 2021/06/30 2.729 1.452 1.277 2021/06/29 2.736 1.460 1.276 2021/06/28 2.753 1.477 1.276 2021/06/25 2.720 1.444 1.276 2021/06/24 2.659 1.385 1.274 2021/06/23 2.608 1.335 1.273 2021/06/22 2.603 1.330 1.273 2021/06/21 2.628 1.356 1.272 2021/06/18 2.585 1.312 1.273 2021/06/17 2.607 1.330 1.277 2021/06/16 2.569 1.285 1.284 2021/06/15 2.589 1.310 1.279 2021/06/14 2.559 1.280 1.279 2021/06/11 2.521 1.242 1.279 2021/06/10 2.547 1.274 1.273 2021/06/09 2.506 1.135 1.371 2021/06/08 2.531 1.165 1.366 2021/06/07 2.556 1.197 1.359 2021/06/04 2.570 1.215 1.355 2021/06/03 2.546 1.192 1.354 2021/06/02 2.550 1.200 1.350 2021/06/01 2.561 1.212 1.349 2021/05/31 2.574 1.227 1.347 2021/05/28 2.511 1.162 1.349 2021/05/27 2.466 1.115 1.351 2021/05/26 2.511 1.165 1.346 2021/05/25 2.490 1.142 1.348 2021/05/24 2.465 1.115 1.350 2021/05/21 2.442 1.092 1.350 2021/05/20 2.452 1.102 1.350 2021/05/18 2.446 1.095 1.351 2021/05/17 2.454 1.102 1.352 2021/05/14 2.464 1.112 1.352 2021/05/13 2.472 1.121 1.351 2021/05/12 2.468 1.117 1.351 2021/05/11 2.468 1.117 1.351 2021/05/10 2.484 1.135 1.349 2021/05/07 2.481 1.132 1.349 2021/05/06 2.482 1.135 1.347 2021/05/04 2.504 1.157 1.347 2021/05/03 2.495 1.148 1.347 2021/04/30 2.487 1.137 1.350 2021/04/29 2.472 1.122 1.350 2021/04/28 2.464 1.110 1.354 2021/04/27 2.450 1.095 1.355 2021/04/26 2.468 1.112 1.356 2021/04/23 2.470 1.117 1.353 2021/04/22 2.465 1.112 1.353 2021/04/21 2.464 1.110 1.354 2021/04/20 2.489 1.130 1.359 2021/04/19 2.489 1.130 1.359 2021/04/16 2.506 1.147 1.359 2021/04/15 2.498 1.140 1.358 2021/04/14 2.459 1.100 1.359 2021/04/13 2.491 1.132 1.359 2021/04/12 2.495 1.135 1.360 2021/04/09 2.529 1.167 1.362 2021/04/08 2.524 1.160 1.364 2021/04/07 2.542 1.177 1.365 2021/04/06 2.549 1.184 1.365 2021/04/05 2.567 1.202 1.365 2021/04/02 2.519 1.147 1.372 2021/04/01 2.510 1.135 1.375 2021/03/31 2.509 1.127 1.382 2021/03/30 2.533 1.151 1.382 자료 : 금융투자협회 채권정보센터&cr;주1) 증권신고서 제출일 전일 기준입니다.&cr;주2) 평가금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다.&cr;주3) Credit Spread(신용스프레드): 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 A- 무보증 회사채와 국고채권의 민간채권평가회사 4사의 평균평가금리의 차이를 기재하였습니다. 최근 3개월간 3년 만기 국고 민평금리 및 A- 등급 민평금리 추이를 살펴보면, A-등급 민평금리와 국고금리에 연동되어 움직이는 것으로 나타납니다. 최근 3개월 간 민평 추이는 약하락세를 나타내다가 최근 상승 추세를 보이고 있는데, 2021년 03월 30일 대비 국고민평 30.1bp 상승, A-등급민평 19.6bp 상승하였습니다. ② 최근 3개월 내 동일 등급 회사채 발행 사례 검토&cr; [A-등급 무보증 회사채 발행내역] (기준일: 2021년 03월 30일 ~ 2021년 06월 30일) (단위: 억원) 발행회사 발행일 등급 만기 발행금액 발행&cr;금리 금리밴드 발행조건 사조산업54 2021-06-25 A- 3년 200 2.784% 개별민평 -30bp ~ +30bp +10bp 팬오션21 2021-06-25 A- 3년 500 2.154% 개별민평 -30bp ~ +30bp -15bp 동화기업16 2021-06-07 A- 3년 400 2.273% 개별민평 -20bp ~ +20bp +5bp 이지스자산운용7 2021-05-28 A- 3년 400 3.000% 절대금리 2.90% ~ 3.40% 3.000% 한화건설109-1 2021-04-30 A- 2년 400 2.209% 등급민평 PAR ~ +70bp +6bp 한화건설109-2 2021-04-30 A- 3년 1,200 2.442% 등급민평 PAR ~ +80bp -3bp KCC건설28 2021-04-27 A- 3년 500 2.478% 등급민평 -25bp ~ +55bp +1bp 현대코퍼레이션41 2021-04-27 A- 3년 500 2.388% 등급민평 -40bp ~ +40bp -8bp 대우건설50 2021-04-08 A- 3년 1,500 2.309% 개별민평 -90bp ~ +10bp -151bp 현대건설기계10 2021-04-08 A- 3년 500 2.342% 등급민평 -30bp ~ +70bp -20bp 자료 : 금융감독원 전자공시시스템 &cr;최근 3개월간 발행된 동일등급(A-) 회사채 발행내역은 총 10건이 있었습니다. 10건 중 5건은 수요예측 공모희망금리의 기준금리를 등급민평으로 설정하였고, 4건은 개별민평으로 설정하였으며, 1건은 절대금리로 설정하였습니다. 수요예측 기준이 등급민평인 경우 금리밴드를 -40bp ~ +80bp로 설정하였으며, 등급민평금리 대비 -20bp~+6bp를 가산하여 발행 되었습니다. 수요예측 기준이 개별민평인 대우건설의 경우 개별민평대비 -151bp를 가산하여 발행되었습니다.&cr;&cr;이상에서 살펴본 바와 같이 회사채 발행시 동일 등급(A-) 발행이더라도 각사가 속한 해당산업 및 각 기업의 재무구조 등에 따라 발행조건에 차이가 있었음을 확인 할 수 있었으나, 모두 모집금액을 초과하는 수요를 모았으며 발행가산금리 또한 모두 공모희망금리 상단 이하에서 결정되었습니다.&cr;&cr;③ 채권시장 동향 및 최종공모희망금리 결정&cr; 당사는 이번 제1회 무보증 사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 A-등급의 등급민평금리, 국고채권 대비 등급민평의 스프레드 추이, 최근 발행한 동일 등급 회사채의 발행금리, 수요예측 금리밴드 상단 설정 및 스프레드 확정 결과 등을 종합적으로 고려하였습니다.&cr; 2018년에 이어 하락세를 지속하던 한국 시장금리는 2019년 8월 19일 국고채권 3년물 금리가 1.093%를 기록하며 최저점을 갱신한 이후 소폭 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 금리인하에 대한 기대가 시장금리에 과도하게 반영된 것 아니냐는 분석, 투자기관의 차익실현(채권매도), 주식시장이 저점을 기록했다는 기대감에 채권에 집중된 자금이 주식시장으로 이동하면서 시장금리가 소폭 상승했으나, 미-중 무역분쟁및 한-일 무역마찰 등 지속으로 수출, 투자, 소비의 하방리스크가 존재하는 가운데 당분간 시장금리가 가파른 상승세를 보일 가능성은 높지 않은 것으로 전망되고 있습니다. &cr;&cr;2019년 7월 기준으로 국내 경기순환시계의 10대 지표 가운데 서비스업생산지수, 소매판매액지수, 건설기성액, 취업자 수, 기업경기실사지수, 소비자기대지수 등 6개 지표가 '하강'에 위치하는 등 부진이 지속되면서 경기 하강 국면이 더 길어질 수 있다는우려가 커지고 있습니다. 둔화되어 오던 소비자 물가 상승률은 국내 소비자 물가지수가 2019년 9월 전년 동월대비 0.4% 하락한 것으로 집계되면서 사상 최초로 실질적 음(-)의 성장을 보였으며, 저물가 기조가 지속될 것으로 예상되면서 디플레이션에 대한 우려까지 고개를 들고 있는 상황입니다. 글로벌 경기지표도 부진이 지속되어 세계경제 성장 전망도 추가 하향세가 예상됨에 따라 국내 통화정책에서도 추가 금리인하 논의가 불가피할 것으로 판단됩니다.&cr;&cr;한국은행 금융통화위원회에서 2019년 5월 올해 첫 금리인하 소수의견이 나타났으며, 2019년 7월 금융통화위원회에서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 인하했습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서도 2019년 6월 기준금리 인하 신호를 강하게 내비치며 연내 금리인하가 필요하다고 밝힌 이후 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 인하하였습니다. 9월 FOMC에서도 0.25%p. 추가 인하하였지만, 보험용 인하라는 해석과 향후 추가 인하에 대한 의구심이 짙어 미국 금리 및 국내 금리는 급등하는 모습을 보였습니다.&cr;&cr;그러나 10월 FOMC의 기준금리 추가 인하와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 이에 2019년 10월 개최된 금통위 에서 기준금리 0.25%p 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로 이어졌습니다.&cr; 이후 2020년, 2019년말 발생한 COVID-19 사태의 장기화로 경기 침체에 대한 불확실성이 고조되며 글로벌 안전자산 선호 현상이 심화되었고 국내외 시장 금리 하락세가 지속되고 있습니다. 이에 미 연준은 예정에 없던 특별회의를 개최해 기준금리를 0.5%p 인하하여 1.00~1.25%로 발표하였고, 이후 3월 3일 정례회의를 통해 채 2주도 안돼 0.0~0.25%로 1%p 금리 인하를 단행하여 글로벌 시장금리의 하방 압력이 거세지고 있습니다. 이에 금융통화위원회 역시 COVID-19 사태와 국제 유가 급락 등 전세계적 경기 침체 영향을 우려하며 3월 16일 임시 금통위를 열어 기준금리를 0.5%p 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 사상 처음 0%대로 진입했습니다. 이후 금통위에서는 기준금리 동결 기조를 유지해왔고 지난 2021년 5월.&cr;&cr; 27일에 개최된 금통위에서도 기준금리를 현수준인 0.50%로 동결하기로 결정하였습니다. 한편, 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 연준의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다.&cr;&cr;하지만 파월 연준 총재는 2021년 1월 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, COVID-19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 시장에서는 연준이 2022년까지 기준금리를 인상하기는 어려울 것으로 예측하고 있고, 미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 기준금리 인상/인하 없이는 한국은행의 추가적인 금리인상/인하는 없을 것으로 예상됩니다.&cr;&cr;현재 글로벌 경기 악화는 COVID-19에 따른 것으로 전세계적으로 백신 접종이 이루어지고 방역 체계가 강화되며 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 예상보다 COVID-19의 종식이 지연되어 현재의 경기 회복 지연 상태가 지속될 가능성이 존재합니다. 그에 따라, 주요 선진국들의 경기 회복 추이, 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대 및 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다. 특히 우량 등급 회사채의 경우 상대적으로 양호한 투자매력도를 바탕으로 안정적인 수요 확보는 가능할 것으로 전망되나, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리가 위축될 수 있습니다. &cr;[종합결론]&cr;&cr;(주)펄어비스의 제1회 무보증사채 발행을 위한 공모희망금리 결정 시 '① 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향', '② 최근 3개월 내 동일 등급 회사채 발행 사례', '③ 채권시장 동향' 등의 내용을 종합적으로 고려하여 다음과 같이 공모희망금리를 결정하였습니다.&cr; [최종 공모희망금리밴드] 구 분 내 용 제1회&cr;무보증사채 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. &cr;(주)펄어비스와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아닙니다. 투자 결정을 위한 판단, 수요예측, 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2021년 07월 07일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.&cr; 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 &cr;가. 수요예측&cr; 1. "대표주관회사"는 "기관투자자" 및 "회사채ㆍCP매입기구(SPV)"를 대상으로 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.&cr;(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것(단, 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.)&cr;(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것 2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 Fax 접수방법을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다. 3. 수요예측기간은 2021년 07월 05일 09시부터 2021년 07월 05일 16시 30분까지로 한다. 4. "본 사채"의 수요예측 공모희망금리는 다음과 같이 정한다. [제1회]&cr;청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 A- 등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사"의 내부 기준에 따라 "대표주관회사"가 결정한다. 6. "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다. 7. "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, "금융위" 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다. 8. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다. 9. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다. 10. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다. 11. "대표주관회사"는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요 예측에 참여하도록 하여야 한다. 12. "대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다. 13. "대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등으로 인해 수요예측 재실시 사유가 발생하는 경우에도 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.&cr;14. "대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과금융투자업에관한법률" 시행령 제62조에 정한 기간 동안 기록,유지하여야 한다.&cr;15. "대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 8호의 기관투자자(법 제8조 제7항의 신탁업자를 포함한다)를 대상으로 수요예측을 실시한다.&cr; 나. 청약&cr; 1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지&cr;2. 청약일 : 2021년 07월 13일 09시부터 12시까지&cr; 3. 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 인수규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다.) 및 "회사채ㆍCP매입기구(SPV) "만으로 한다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, "회사채ㆍCP매입기구(SPV)", 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자, "회사채ㆍCP매입기구(SPV)" 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다. 이 경우 청약일 당일 12시까지 청약서 제출 및 청약금 납부를 완료한 기관투자자, 전문투자자, "회사채ㆍCP매입기구(SPV)" 및 일반투자자만을 대상으로 배정절차를 진행하며 12시 이후 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불조치할 수 있다.&cr;4. 청약 및 배정방법&cr;(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.&cr;(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.&cr;(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.&cr;① 교부장소 : "인수단"의 본ㆍ지점&cr;② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.&cr;③ 교부일시 : 2021년 07월 13일 ④ 기타사항 : (i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하고, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다. (ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.&cr; <자본시장과 금융투자업에 관한 법률>&cr;&cr;제9조 (그 밖의 용어의 정의)&cr;⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다.<개정 2009.2.3>&cr;1. 국가&cr;2. 한국은행&cr;3. 대통령령으로 정하는 금융기관&cr;4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.&cr;5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자&cr;&cr;제124조 (정당한 투자설명서의 사용)&cr;①누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.&cr;&cr;1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것&cr;2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것&cr;3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것&cr;4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것&cr;&cr;<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>&cr;&cr;제11조 (증권의 모집·매출)&cr;① 법 제9조제7항및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>&cr;&cr;1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가&cr; 가. 전문투자자 나. 삭제 <2016.6.28.> 다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다) 마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 &cr;2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자&cr;가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 다. 발행인의 계열회사와 그 임원 라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 &cr;제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)&cr;법 제124조제1항각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.<개정 2009.7.1., 2013.6.21.>&cr; 1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다. &cr;<증권 인수업무 등에 관한 규정>&cr;&cr;제2조(용어의 정의) 이 규정에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다. 다만, 이 규정에서 정하지 아니한 용어는 관계법령에서 정하는 바에 따른다.&cr;8. "기관투자자"란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.&cr;가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 <신설 2009. 2. 26, 개정 2012. 1. 17, 2015. 6. 18>&cr;나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자&cr;다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단&cr;라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부 <신설 2012. 1.17>&cr;마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)<개정 2015. 7. 16>&cr;바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 <신설 2014. 3. 20, 개정 2015. 6. 18, 2015. 7. 16>&cr;사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)<신설 2015. 6. 18>&cr;아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)<신설 2015. 6. 18> 다. 배정 ① "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다. &cr;② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자, 기관투자자 및 및 "회사채·CP매입기구(SPV)"와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.&cr;(i) "수요예측 참여자"인 기관투자자 및 "회사채·CP매입기구(SPV)" : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.&cr;(ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자, 기관투자자 및 "회사채·CP매입기구(SPV)" : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.&cr;(iii) 일반투자자 : 전문투자자, 기관투자자 및 "회사채·CP매입기구(SPV)" 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.&cr;a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.&cr;b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.&cr;c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다.&cr;③ 청약금이 "본 사채"의 발행금액 총액에 미달하는 경우, 제2조 제2항의 "인수비율"에 따라 잔여물량을 각 "인수단"이 인수하고, "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다. &cr;④ "본 사채"의 "인수단"은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"에 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.&cr;5. 청약단위: 최저청약금액은 50억원 이상으로 하며, 50억원 이상은 10억원 단위로 한다. 6. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2021년 07월 13일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.&cr;7. 청약취급처 : "대표주관회사"의 본점.&cr;8. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.&cr;9. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다.&cr;10. 발행금액 결제일 : 2021년 07월 13일&cr;11. "본 사채"의 납입을 맡을 기관 : 중소기업은행 평촌지점&cr;12. 전자등록기관 : "본 사채"의 전자등록기관은 "한국예탁결제원"으로 한다.&cr;13. 전자등록신청 : &cr;(1) "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.&cr;(2) 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단 전자등록신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제18조2항에 따라 "대표주관회사"에게 위임한다.&cr; 라. 일정&cr;(1) 납입기일: 2021년 07월 13일&cr;(2) 발행일: 2021년 07월 13일&cr;&cr;마. 납입장소&cr;중소기업은행 평촌지점&cr;&cr;바. 상장일정&cr;(1) 상장신청예정일: 2021년 07월 08일&cr;(2) 상장예정일: 2021년 07월 13일&cr;&cr;사. 사채권교부예정일&cr;전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.&cr;&cr;아. 사채권 교부장소&cr;사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.&cr;&cr;자. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항&cr;(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.&cr;(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.&cr;(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)펄어비스가 전적으로 책임을 집니다.&cr;(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단,동 연체대출이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다.&cr; 5. 인수 등에 관한 사항 가. 사채의 인수 [ 제 1회 ] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표 KB증권㈜ 00164876 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 100,000,000,000 0.20 총액인수 주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "대표주관회사"와의 협의에 의해 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. 나. 사채의 관리 [ 제 1 회 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 현대차증권(주) 00137997 서울시 영등포구 국제금융로2길 32 100,000,000,000 5,000,000 - 주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다. &cr;다. 특약사항&cr;"본 사채"의 인수계약서 상 특약사항은 다음과 같습니다. 발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.&cr;1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때&cr;2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때&cr;3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도&cr;4. "발행회사"의 영업목적의 변경&cr;5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때&cr;6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양수도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때&cr;7. "발행회사" 자기자본의100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때&cr;8. "발행회사" 자기자본의100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회 결의 등 내부결의가 있은 때&cr;9. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때&cr;10. 본 사채 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때&cr;11.기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때 Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 &cr; 1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및 조건&cr; 가. 일반적인 사항&cr; (단위 : 억원) 회차 발행금액 이자율 만기일 옵션관련사항 제1회 무보증사채 1,000 주3) 2024년 07월 12일 - 주1) 본 사채는 2021년 07월 05일 09시부터 16시 30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 주2) 상기 기재된 발행금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제1회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. 주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 A- 등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. &cr;(1) 당사가 발행하는 제1회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.&cr;&cr;(2) 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권도 부여되어 있지 않으며,「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않습니다.&cr;&cr; 나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)&cr;&cr;본 사채의 기한이익 상실은 "사채관리계약서" 상의 기한의 이익 상실사유에 따르며 다음과 같습니다. "갑"는 (주)펄어비스를 지칭하며, "을"은 현대차증권(주)를 지칭합니다. &cr; ■ 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채관리계약서 제1-2조 제14항)&cr; 14. 기한의 이익 상실에 관한 사항 가. 기한의 이익 상실 (1) 기한의 이익의 즉시 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다. (가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우 (나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다. (다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우 (라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.) (마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우 (바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우 (사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우 (아) "갑"이 "본 사채" 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 때 (자) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 공적·사적 절차가 개시된 경우 및 개시의 신청이 있은 때를 포함한다)&cr;(차) "갑"의 경영상 중대한 사유가 발생하여 감독관청이 "갑"의 중요영업에 정지 또는 취소처분을 내린 경우("갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의주된 사업을 영위할 수 없어 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 것으로 객관적으로 판단되는 영업에 대한 정지 또는 취소를 말한다.) (2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "본 사채"의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다. (가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우 (나) "본 사채"에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 1,500억원 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태 된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우 (다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우 (라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.) (마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우 (바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 "본 계약"상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우 (3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다. (4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다. 나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’ (1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다. (가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우 (나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우 (2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다. 다. 기한의 이익 상실의 취소 사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다. (가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불 발생한 것으로 간주될 것 (나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것 라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법 “을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다. (가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구 (나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치 &cr;다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등&cr;&cr;당사가 발행하는 제1회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.&cr;&cr; 라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액&cr;&cr;당사가 발행하는 제1회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.&cr;&cr; 마. 발행회사의 의무 및 책임&cr;&cr;당사는 본 사채의 발행과 관련하여 현대차증권(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.&cr; 구분 원리금지급 조달자금의 사용 재무비율유지 담보권설정제한 자산매각한도 지배구조변경제한 내용 계약상 정하는 시기와&cr;방법에 따라 원리금지급 사채관리계약 제1-2조 제13호에 규정하고 있는 사용 목적 부채비율&cr;500% 이하 최근보고서상&cr;자기자본의 500% 자산총계의 100% 원리금지급의무 이행 완료시까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 함 주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도재무제표 기준으로 적용합니다. ※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조") "갑"은 발행회사인 ㈜펄어비스를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 현대차증권㈜를 지칭합니다.&cr; 제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) &cr;① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. ② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지 급대행자 인 중소기업은행 평촌지점 에 게 기한 이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다. ③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다. 제2-2조(조달자금의 사용) &cr;① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다. 제2-3조(재무비율 등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “ 갑”은 부채비율을 500% 이하로 유지 하여야 한다. (동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 19.23% , 부채규모는 1,288억원 이다. 제2-4조(담보권설정 등의 제한) &cr;① “갑”은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지 급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동 순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다. ② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다. 1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’ 4. "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 500%를 넘지 않는 경우(별도재무제표기준). 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 715억원 이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 '자기자본’의 10.68% 이다. 5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우 6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증&cr; 9. 수주, 계약 체결 등 사업 수행 과정에서 선수금환급보증 등의 이행보증을 위하여 국내·외 금융기관 등에 대하여 통상적으로 제공하는 담보 ③ 제1항에 따라 "본 사채"를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다. ④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다. 제2-5조(자산의 처분제한) &cr; ① “갑”은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100%(자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도, 임대 기타 처분할 수 없다. (별도재무제표 기준) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 7,985억원 이 다. ② “갑”은 매매,양도,임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경 우 "본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다. ③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다. 1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분 2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분 제2-5조의2(지배구조변경 제한) &cr;① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다. &cr; 가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우 나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우 다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우 라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하 여 지배구조가 변경되는 경우 "갑"이 법 제 159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주(주식회사 펄어비스) 지분율은 35.59%이다.&cr; 제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) &cr;①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다. ②제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 “갑”의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. ③“갑”은 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명 날인하도록 하여야 한다. ④ “을”은 「사채관리계약이행상황보고서」를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다. 제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) &cr;① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다. ② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다. ③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다. ④ “갑”은 "본 사채" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다. ⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다. 제2-8조(발행회사의 책임) &cr;“갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다. 2. 사채관리계약에 관한 사항&cr;&cr;당사는 본 사채의 발행과 관련하여 현대차증권(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr; 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건&cr; [ 제 1 회 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 현대차증권(주) 00137997 서울시 영등포구 국제금융로2길 32 100,000,000,000 5,000,000 - 주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다. &cr; 나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부&cr; 구 분 해당 여부 주주 관계 사채관리회사와 발행회사 간 주주관계 여부 해당사항 없음 계열회사 관계 사채관리회사와 발행회사간 계열회사 여부 해당사항 없음 임원겸임 관계 사채관리회사 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부 해당사항 없음 대출 관계 사채관리회사와 주관회사 간 대출거래 여부 해당사항 없음 사채관리회사와 발행회사 간 대출거래 여부 해당사항 없음 기타 이해관계 사채관리회사의 주관회사 및 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당사항 없음 &cr; 다. 사채관리회사의 사채관리실적&cr;(기준일 : 2021년 06월 30일) 구분 실적 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 계약체결 건수 - - 2건 1건 9건 18건 계약체결 위탁 금액 - - 1,500억원 500억원 6,900억원 1조 3,000억원 &cr; 라. 사채관리 담당 조직 및 연락처 사채관리회사 담당조직 연락처 현대차증권(주) 기업금융3팀 02-3787-2291 &cr; 마. 사채관리회사의 권한 "갑"은 발행회사인 ㈜펄어비스를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 현대차증권㈜를 지칭합니다.&cr; 제4-1조(사채관리회사의 권한) &cr;① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청 2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청 3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사 8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) 9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 ② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상,재판 외의 행위를 할 수 있다. ③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익 한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등 2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등 ④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대 지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대 지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대 지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대 지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료 시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 "소유자증명서"라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첩부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첩부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다. 제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) &cr;① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다. 1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우 2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우 ② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다. &cr; 바. 사채관리회사의 의무 및 책임 "갑"은 발행회사인 ㈜펄어비스를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 현대차증권㈜를 지칭합니다.&cr; 제4-3조(사채관리회사의 공고의무) &cr;① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다. 제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) &cr;① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다. ② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다. &cr; 사. 사채관리회사의 사임 "갑"은 발행회사인 ㈜펄어비스를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 현대차증권㈜를 지칭합니다.&cr; 제4-6조(사채관리회사의 사임) &cr;① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다. ② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. ④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다. &cr; 아. 사채관리회사인 현대차증권㈜는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr; 자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 ㈜펄어비스의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다. &cr; Ⅲ. 투자위험요소 &cr;당사는 게임소프트웨어의 개발 및 퍼블리싱 사업 등을 영위하고 있습니다. 아래는 당사가 영위하고 있는 게임 산업과 관련된 주요 용어들의 정의입니다. 투자자께서는 투자위험요소 파악 시 참고하시기 바랍니다.&cr; 용어 설명 PC 게임 PC에서 구동되는 형태의 게임. 인터넷 등 네트워크를 통해 서버에 접속해서 진행하는 게임(기존의 온라인 게임), 온라인 스토어에서 구매하여 다운로드 및 설치를 통해 진행하는 게임 또는 전통적으로 CD나 DVD의 저장 장치를 통해 유통되는 PC 패키지 게임을 모두 통칭하는 용어 모바일 게임 스마트폰 등의 휴대용 단말기를 통해 제공되는 게임. 휴대폰, PDA에 기본적으로 내장되어 있는 게임은 물론이고 인터넷에 접속해서 다운받아 이용하는 게임을 포함. 스마트폰의 등장 이후에는 기존 게임 개발사 및 개인 개발자들의 콘텐츠를 거래할 수 있는 오픈마켓이 등장함. 콘솔 게임 TV나 모니터에 게임 전용 기기(콘솔)를 연결하여 이용하거나 휴대용 게임 전용 기기로 이용하는 게임. 콘솔은 게임기 본체와 고유의 조작 기기(컨트롤러)로 구성됨. 전통적으로 게임 패드라고 불리는 형태의 컨트롤러가 일반적이었으나, 최근에는 사용자의 움직임을 통해 조작할 수 있는 모션 컨트롤러의 사용이 확산되고 있음. 아케이드 게임 기존의 오락실과 같은 게임장에서 제공되는 게임의 형태. 특정 게임을 위한 전용 기기가 제작되며, 조이스틱이나 체감형 장치(총, 자동차 핸들 등)를 통해 게임을 진행함. RPG(Role Playing Game) 게임 이용자가 게임상에서 특정한 역할을 맡아 주어진 목표를 달성하는 형태의 게임 MMORPG&cr;(Massively Multiplayer Online Role Playing Game) 네트워크를 통해 게임의 가상 세계에서 다른 여러 사람의 캐릭터와 협동하거나&cr;경쟁을 벌이는 롤플레잉 게임으로 국내 온라인 게임의 주력 장르 퍼블리싱 자체적으로 개발하거나 게임 판매권을 확보하여 게임을 배급/유통하는 행위. 행위의 당사자를 퍼블리셔라고 함. 세계관 게임의 시나리오를 이루는 시간적, 공간적, 사상적 배경 오픈 월드(Open World) 높은 자유도를 기반으로 플레이의 제약이 거의 없는 게임들을 가리킴. 오픈월드 게임의 대표적인 사례는 온라인게임으로 이 중에서 MMORPG(Massive Multy Online Role Playing Game)이다. MMORPG는 지역과 지역, 원하는 장소로의 이동에 제약이 없다. 즉 전체 월드를 하나의 공간으로 설정해 기본적인 공간의 제약을 없애며 자유도를 보장한 시스템을 오픈월드라고 규정하고 있음. 게임 엔진 게임 제작에 필요한 도구들의 집합체를 통칭하는 용어. 그래픽, 사운드, 물리, 인공지능 등의 다양한 세부 엔진들로 구성되어 있음. 지식재산권&cr;(Intellectual Property) 사람의 창작물이나 연구 결과, 창작 방법 등을 법으로 보호하기 위해 부여한 권리로 산업재산권과 저작권으로 구분함. 산업재산권에는 특허권, 실용신안권, 디자인권, 상표권 등이 있음. 게임산업에는 특정 게임 창작을 통해 발생되는 모든 권리(브랜드, 캐릭터, 디자인 등)를 게임 IP라고 부르고 있음 DAU (Daily Active Users) 하루 동안 해당 서비스를 이용한 순수한 이용자 수를 나타내는 지표 MAU (Monthly Active Users) 한 달 동안 해당 서비스를 이용한 순수한 이용자 수를 나타내는 지표 자료 : 2020 대한민국 게임백서, 네이버 지식백과 등 1. 사업위험 [가. 게임 산업 성장성 둔화 위험]&cr;&cr;글로벌 게임 시장 규모는 2019년까지 지속적으로 성장해왔으며, 고성능 스마트폰과 태블릿PC의 지속적인 출시, 네트워크의 진화 등이 모바일게임 시장 성장을 주도하고 있습니다. 2020년 이후에도 모바일게임 시장은 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있으며, 2022년에는 점유율이 44.46%까지 확대될 전망입니다. 그러나, 2021년 및 2022년에는 각각 10.7%, 9.9% 성장률이 예상되어 점차 성장성이 둔화될 것으로 전망됩니다. 국내 게임시장의 경우 온라인게임 시장 규모가 2019년에 전년 대비 4.3% 감소하였습니다. 모바일 게임 시장의 경우 두 자릿수의 성장률을 기록해왔으나 2021년부터 시장의 경쟁 심화 양상이 반영되며 10% 미만의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 국내 게임 시장은 약 15조를 상회하는 시장으로 매년 꾸준히 성장하고 있으나 플랫폼 별로 성장률이 점차 둔화될 전망입니다. 당사는 타 국가로의 확장과 다른 플랫폼으로의 확장, 시장 변화 대응 등을 통한 꾸준한 성장을 도모하고 있으나, 게임 시장 성장성이 정체되어 당사 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;당사는 게임소프트웨어의 개발 및 퍼블리싱 사업 등을 글로벌 환경에서 영위하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 게임산업은 인터넷 보급률의 증가와 IT기술의 급속한 발전에 힘입어 급속하게 성장하고 있는 산업입니다. 특히, 사회 문화의 인프라가 인터넷을 중심으로 발전하면서 개인주의 지향의 생활문화가 급속히 보급됨에 따라 전반적인 생활패턴이 오프라인에서 온라인으로 바뀌어가고 있습니다. 또한, 2020년 COVID-19로 인해 집에 있는 시간이 길어지면서 대표적인 비대면 여가 문화인 게임에 대한 소비가 증가하였으며, 이로 인해 휴식과 놀이문화 또한 게임을 통해 즐기려는 방향으로 변화해 가고 있습니다.&cr;&cr;글로벌 게임 시장 규모는 2019년까지 지속적으로 성장해왔습니다. PwC 등 주요 기관은 2019년 세계 게임 시장 규모가 전년 대비 5.0% 증가한 1,864억 9,100만 달러 규모로 추정하고 있습니다. 플랫폼 별로는 모바일게임이 39.29%로 가장 높은 점유율을 기록하고 있으며 콘솔 게임이 24.93%, 아케이드 게임이 18.13%, PC게임이 17.64%로 그 뒤를 잇고 있습니다. 고성능 스마트폰과 태블릿PC의 지속적인 출시, 네트워크의 진화 등이 모바일게임 시장 성장을 주도하고 있으며, 2020년 이후에도 모바일게임 시장은 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 2022년에는 점유율이 44.46%까지 확대될 전망입니다. 전반적으로 2017년부터 2022년까지 세계 게임 시장 규모 추이를 살펴보면 상승세가 이어질 것으로 전망됩니다. 그러나, 모바일 게임의 경우 2020년 성장률이 19.3%로 예년 대비 크게 성장한 것으로 추정되나 2021년 및 2022년에는 각각 10.7%, 9.9% 성장률이 예상되어 점차 성장성이 둔화될 것으로 전망됩니다. &cr; [세계 게임 시장 전체 규모 및 성장률 추이] (단위: 백만USD, %) 구분 2017년 2018년 2019년 2020년(E) 2021년(E) 2022년(E) '19~'22&cr;평균성장률&cr;(CAGR) 콘솔게임 매출액 43,288 47,007 46,497 52,723 56,093 60,389 9.1% 성장률 - 8.6% -1.1% 13.4% 6.4% 7.7% 아케이드&cr;게임 매출액 31,179 32,702 33,819 30,796 31,871 32,964 -0.9% 성장률 - 4.9% 3.4% -8.9% 3.5% 3.4% PC게임 매출액 31,646 32,532 32,896 34,483 37,109 39,588 6.4% 성장률 - 2.8% 1.1% 4.8% 7.6% 6.7% 모바일&cr;게임 매출액 57,586 65,425 73,278 87,447 96,824 106,425 13.2% 성장률 - 13.6% 12.0% 19.3% 10.7% 9.9% 합계 매출액 163,700 177,666 186,491 205,449 221,897 239,366 8.7% 성장률 - 8.5% 5.0% 10.2% 8.0% 7.9% 자료 : PwC 2020, Enterbrain 2020, JOGA 2020, iResearch 2019, Playmeter 2016, NPD 2020 이러한 세계 게임산업의 성장률 정체 속에서 국내 게임시장 또한 성장률 하락에 직면해 있는 것으로 전망되고 있습니다. 2021년 1분기 기준 당사 매출의 52.7%를 차지하고 있는 온라인게임의 경우 10.6%의 성장률을 기록했던 2018년 이후 2019년에는 신작 출시가 적은 편에 속해 시장 규모가 전년 대비 4.3% 감소하였습니다. 국내 모바일 게임 시장의 경우 두 자릿수의 성장률을 기록해왔으나 2021년부터 이와 같은 시장의 경쟁 심화 양상이 반영되며 10% 미만의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 국내 게임 시장은 약 15조를 상회하는 시장으로 매년 꾸준히 성장하고 있으나 플랫폼 별로 성장률이 점차 둔화될 전망입니다.&cr; [국내 게임 시장 분야별 규모 추이] (단위: 억원) 구분 2018년 2019년 2020(E) 2021(E) 2022(E) 매출액 성장률 매출액 성장률 매출액 성장률 매출액 성장률 매출액 성장률 온라인게임 50,236 10.6% 48,058 -4.3% 48,779 1.5% 48,827 0.1% 49,306 1.0% 모바일게임 66,558 7.2% 77,399 16.3% 93,926 21.4% 100,181 6.7% 110,024 9.8% 콘솔게임 5,285 41.5% 6,946 31.4% 8,676 24.9% 12,037 38.7% 13,541 12.5% 아케이드게임 1,854 3.1% 2,236 20.6% 766 -65.7% 1,503 96.2% 2,382 58.5% PC방 18,283 3.9% 20,409 11.6% 17,641 -13.6% 19,605 11.1% 23,146 18.1% 아케이드게임장 686 -12.0% 703 2.4% 303 -56.9% 532 75.4% 726 36.6% 합계 142,902 8.7% 155,750 9.0% 170,093 9.2% 182,683 7.4% 199,125 9.0% 자료 : 대한민국 게임백서 2020 &cr;이렇듯 당사가 영위하는 게임 시장 규모는 향후에도 꾸준히 확장될 것으로 보이며 당사가 출시한 '검은사막'과 출시 예정인 게임들은 온라인게임, 모바일게임, 콘솔게임 등 다양한 플랫폼을 통해 서비스를 제공하고 있습니다. 그러나, 글로벌 및 국내 게임 산업의 성장성은 점진적으로 둔화될 전망이며, 게임 시장 내 경쟁도 심화되고 있습니다. 또한, 게임 시장은 하나의 게임을 PC와 모바일, 콘솔 등에서 동시에 플레이하게 해주는 서비스인 크로스 플랫폼, 5G의 상용화에 힘입어 서버에 저장된 게임을 게임 단말기에서 스트리밍할 수 있는 서비스인 클라우드 게임 등이 주목을 받는 등 여러 방향으로 빠르게 변화하고 있습니다. 당사는 타 국가로의 확장과 다른 플랫폼으로의 확장, 시장 변화 대응 등을 통한 꾸준한 성장을 도모하고 있으나, 게임 시장 성장성이 정체되어 당사 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr; [나. 게임 시장 경쟁 심화 관련 위험]&cr;&cr; 게임 산업은 전세계적으로 경쟁이 매우 치열하며, 급속한 기술 발전, 트렌드의 변화로 인하여 산업 환경이 급변하는 산업입니다. 따라서, 시장 변화에 대응이 늦어질 경우, 경쟁우위가 약화될 수 있습니다. 또한, 게임은 이용자의 여가 시간 및 소비 지출 측면에서 다른 형태의 여가 활동과 경쟁하고 있습니다. 이처럼 경쟁이 치열한 게임 산업 내에서 지속적인 경쟁력을 유지하지 못하는 경우 당사의 시장지위가 훼손될 수 있으며, 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 게임 산업은 기술 발전의 속도가 빠르고 지속적으로 신작 게임 등 콘텐츠가 출시되며, 이용자의 수요 및 선호도, 사업 모델 및 산업 기준 등이 급변하는 특성이 있습니다. 당사가 영위하고 있는 모바일, PC 및 콘솔 게임 시장은 위와 같은 게임 산업의 특성으로 인해 전세계적으로 경쟁이 매우 치열합니다. 특히 이용자가 경험하는 전반적인 게임의 수준, 게임 콘텐츠의 다양성, 접근성, 가격, 매력도 및 평판 등 다양한 요인을 중심으로 경쟁이 이뤄지고 있습니다.&cr; 당사는 국내 뿐만 아니라 해외의 다수의 모바일 및 온라인 게임 개발사 및 퍼블리셔를 상대로 경쟁하고 있으며, 콘솔게임 분야에서는 Sony, Nintendo 및 Microsoft 등의 콘솔에 탑재되는 게임을 개발하고, 타 콘솔게임 개발업체와 경쟁하고 있습니다. 이러한 경쟁사들은 당사보다 더 많은 자원을 보유하고 있거나, 더 높은 수준의 기술 또는 게임 개발 전문성을 보유하고 있을 수 있습니다. 이들은 강점을 바탕으로 혁신적인 기술을 통해 신작게임을 성공적으로 개발하거나, 광고 및 마케팅에 더 많은 비용을 지출하거나, 또는 새로운 기회, 기술, 기준, 규제환경, 이용자 선호도 혹은 요구사항에 대해 당사보다 더욱 신속하고 효과적으로 대응할 역량을 보유하고 있을 수 있습니다.&cr;&cr;신규 게임업체가 시장에 진입하거나, 엔터테인먼트 및 게임 산업에서 활발한 인수ㆍ합병이 진행되고 있는 점도 당사의 경쟁 상황에 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같은 신규진입 및 인수ㆍ합병으로 더욱 많은 자원을 확보한 대형 경쟁사가 출현할 수 있습니다. 이러한 경쟁사는 이를 통해 경쟁우위가 있는 게임, 콘텐츠를 제공하고, 더 많은 시장점유율을 확보하고, 제공하는 제품의 범위를 확대하는 한편 사업을 추진하는 영역을 넓혀 나갈 수 있습니다. 당사가 이들 경쟁사에 대응하며 경쟁력을 유지하지 못하는 경우, 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr; 한편, 여가 활동에 대한 소비자의 취향 및 선호도 역시 예측하지 못한 방향으로 변화 될 수 있습니다. 예를 들어, 게임을 포함하여 온라인 여가 활동에 대한 소비자의 선호 도는 COVID-19 상황이 진정된 이후 변할 수 있습니다. TV, 영화, 음악, 스포츠, 온라인 및 모바일 SNS, 비디오 스트리밍 서비스 등 게임 외의 다른 형태의 여가 활동들은 소비자에게 다른 선택지가 될 수 있으며, 게임은 소비자의 여가 시간 및 소비 지출 측면에서 위와 같은 다른 형태의 여가 활동과 경쟁하여야 합니다. 당사 게임 이용자들이 당사 게임에 대한 선호도가 떨어지거나, 다른 형태의 여가 활동을 통해 더 높은 만족도를 누릴 수 있다고 인식하는 경우, 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [다. 게임 흥행 실패 관련 위험]&cr;&cr;게임산업은 개발 과정에 많은 인력과 연구개발비가 드는 등 불확실성이 크지만, 한번 성공으로 이어질 경우, 기업은 수확 체증 효과로 이윤을 기하급수적으로 증대시킬 수 있는 특징을 지니고 있습니다. 당사는 '검은사막'의 지속적인 흥행에도 불구하고 게임 산업은 흥행 산업으로 향후 출시되는 게임의 흥행 여부가 당사 실적에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 '붉은사막', '도깨비', '플랜8' 등 지속적으로 흥행에 성공하는 게임을 출시하는 데에 역량을 집중하고 있으나, 신규 게임에 대해 이용자 확보를 실패하거나, 기존 게임의 대규모 업데이트를 진행하고도 기존 게임 이용자의 이탈이 발생하는 경우 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다. &cr;게임은 상용화되기까지 죽음의 계곡(Valley of Death)이 많이 존재하는 고위험-고수익산업입니다. 개발 과정에 많은 인력과 연구개발비가 들지만, 시장에 출시되는 수많은 게임 중 흥행을 기록하는 게임은 그 중 일부 입니다. 하지만 한번 성공으로 이어질 경우, 기업은 수확 체증 효과로 이윤을 기하급수적으로 증대시킬 수 있는 특징을 지니고 있습니다. 이에 따라, 현재 게임 산업은 투자여력이 있고 시장의 불확실성을 감수할 수 있는 대형게임사를 중심으로 재편되고 있으며 대형게임사와 중견, 중소 게임사간 양극화가 심화되고 있습니다. 당사의 영업수익 대비 연구개발비용은 2021년 1분기 기준 27.68%로 전년 동기 대비 9.68%p. 증가하였으며 2020년에는 19.32%, 2019년에는 16.33%로 높은 비중을 기록했습니다.&cr; (단위: 백만원) 과목 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 2017년 2016년 인건비 23,838 20,833 81,220 77,983 39,984 9,400 14,207 기타경비 4,092 3,137 13,200 9,553 4,234 3,853 6,014 정부보조금 - - - - - - - 합계 27,930 23,970 94,420 87,536 44,218 13,253 20,221 회계처리 영업비용 27,930 23,970 94,420 87,536 44,218 13,253 20,221 연구개발비/영업수익 비율 27.68% 18.00% 19.32% 16.33% 10.92% 25.30% 21.81% 주) '연구개발비용'은 한국채택국제회계기준에 의한 연결재무제표를 기준으로 작성되었습니다.&cr;자료 : 당사 2021년 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 이에 따라서 신규 출시 게임의 흥행 여부가 당사 실적에 중요한 영향을 미치고 있습니다. 당사는 '검은사막' IP를 기반으로 안정적인 현금 유입이 발생하고 있으며, 이를 바탕으로 신규 게임 개발 및 출시를 진행하고 있습니다. 당사는 온라인, 모바일, 콘솔 등 다양한 플랫폼을 통해 당사의 게임을 출시할 예정이며, 글로벌 출시를 목표로 개발 중에 있습니다. 당사는 특화된 자체 게임엔진을 바탕으로 High-Quality 게임을 빠르고 효율적이게 개발할 수 있으며, 이후에도 대규모 업데이트를 통해 서비스 수명을 연장할 수 있는 장점이 있습니다. 이렇듯 당사는 지속적으로 흥행에 성공하는 게임을 출시하는 데에 역량을 집중하고 있습니다. 당사의 신규 게임 출시 예정 스케줄은 다음과 같습니다.&cr; [신규 게임 출시 예정 스케줄] 게임명 장르 플랫폼 출시시기 붉은사막(Crimson Desert) Open World Action Adventure 콘솔, PC(이후 모바일)&cr;(크로스 플랫폼) 2021년 4분기 도깨비(DokeV) 수집형 오픈월드 MMORPG 콘솔, PC(이후 모바일)&cr;(크로스 플랫폼) 2022년 플랜8(PLAN 8) 엑소수트 MMO 슈터 콘솔, PC(이후 모바일)&cr;(크로스 플랫폼) 2023년 자료 : 당사 제시 &cr;이 중 '붉은사막(Crimson Desert)'는 가장 큰 흥행이 예상되는 신작입니다. '붉은사막'은 광활한 파이웰 대륙에서 생존을 위해 싸우는 용병들의 이야기를 사실적인 캐릭터와 깊이 있는 스토리로 그려낸 오픈월드 액션 어드벤처(Open World Action-Adventure) 게임입니다. 'G-STAR 2019' 에서 진행한 당사 신작 발표회를 통해 처음 공개된 뒤, 2020년 12월11일 '더 게임 어워드(The Game Awards)를 통해 '붉은사막'의 실제 게임 플레이로 제작한 트레일러를 최초 공개하였으며, 공개 후 3일만에 유튜브 조회수 200만을 돌파하는 등 '붉은사막'에 대한 글로벌 유저 및 매체의 높은 관심을 확인 할 수 있었습니다. 당사의 차세대 엔진 기반의 신작 '붉은사막'은 싱글 플레이와 온라인 플레이가 유기적으로 결합된 형태로 콘솔, PC 플랫폼의 글로벌 출시를 목표로 개발 중에 있습니다.&cr;&cr;당사는 '검은사막', '검은사막 모바일', 'EVE Echoes' 등의 서비스 지역 확장과 현재 개발 중인 신작 3종의 출시로 IP의 확장, 신규 IP 확보 및 매출 다변화를 통해 글로벌 게임사로서의 입지를 공고히 다지는 등 괄목할만한 성과를 달성할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 또한, 당사는 2021년 06월 28일 '검은사막 모바일'의 중국 판호를 발급 받았으며 향후 중국에서 서비스를 진행할 수 있게 되었습니다. 그러나, 당사의 다수 게임의 지속적인 흥행에도 불구하고 게임 산업은 흥행 산업으로 향후 출시되는 게임의 흥행 여부가 당사 실적에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 신규 게임에 대해 이용자 확보를 실패하거나, 기존 게임의 대규모 업데이트를 진행하고도 기존 게임 이용자의 이탈이 발생하는 경우 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다. [라. 게임산업 규제 관련 위험]&cr;&cr;게임 시장은 산업에 대한 정부의 규제 여부와 강도에 따른 영향을 받아 왔습니다. 게임산업의 사회문화적 영향력이 커지면서 게임산업에 대한 커다란 관심과 함께 사회적인 비판여론 또한 커져가고 있는 상황입니다. 이러한 비판 여론들은 향후 규제 등을 통해 실현될 가능성이 존재하며 법률적인 규제여부와 강도에 따라 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사는 게임 산업의 건전한 발전을 위해 관련 법규 등을 준수하고 규제가 허용하는 범위 내에서 안정적으로 게임산업을 지키기 위해서 노력하고 있으나, 새로운 법률 및 규정의 제정이 당사가 예상하지 못한 형태로 도입되거나 기존 법률 및 규정에 대한 해석이나 적용의 변경을 수반하는 경우 당사 서비스가 제한되거나 잠재적인 시장의 규모가 제한될 수 있습니다. &cr;게임 시장은 산업에 대한 정부의 규제 여부와 강도에 따른 영향을 받아 왔습니다. 게임산업의 사회문화적 영향력이 커지면서 게임산업에 대한 커다란 관심과 함께 사회적인 비판여론 또한 커져가고 있는 상황입니다. 이러한 비판 여론들은 향후 규제 등을 통해 실현될 가능성이 존재하며 법률적인 규제여부와 강도에 따라 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 게임과 관련된 기본법은 게임물의 등급분류 등을 다루는 '게임산업 진흥에 관한 법률'(2006년 제정)이 있습니다. 이외에도 규제와 관련하여 밀접한 영향을 받고 있는 법은 청소년보호법(1997년 제정)과 지속적으로 발의 되고 있는 게임중독과 관련된 법안들입니다. 신고서 제출일 현재 게임관련 규제의 주요 현황은 다음과 같습니다.&cr; [게임 관련 주요 규제] 구분 내용 주무부처 게임물 등급분류 (게임산업법) － 게임을 제작 또는 배급하기 전에 게임물관리위원회 또는 자체등급분류사업자로 지정 받은 자로부터 사전&cr; 등급분류 의무 문화체육관광부 셧다운제 (청소년보호법) － 만 16세 미만 청소년은 밤 12시부터 오전 6시까지 게임 접속 불가 － 셧다운제는 원칙적으로 'PC 온라인 게임'에만 적용&cr; (단, '콘솔 게임'이 정보통신망을 통하여 유료(게임물의 이용을 위해 어떤 방식으로든 추가적인 비용이 요구&cr; 되는 경우)로 제공되는 경우에는 적용) － 정부가 2년마다 적용 대상 게임물 재검토(2021.04.21 기존 적용 범위를 2년 간 유지하기로 결정) 여성가족부 게임 과몰입중독&cr;예방 조치 (게임산업법) － 게임물 관련사업자의 게임과몰입과 중독을 예방하기 위하여 과도한 게임물 이용 방지 조치 의무 이행해야 함 － 적용 대상 게임물의 범위는 '셧다운제'와 동일함 － 대표적으로 회원 가입 시 실명, 연령 및 본인 확인 의무, 청소년 가입 시 법정대리인의 동의 확보, 청소년 본인&cr; 또는 부모 등 법정대리인의 요청 시 게임물 이용방법, 게임물 이용시간 등을 제한할 수 있는 이른바 '선택적&cr; 셧다운제'가 있음. 여기서 청소년은 만 18세 미만의 자에 고등학생을 포함함 문화체육관광부 청소년 보호 (청소년보호법) － 게임물이 청소년유해매체물로 지정 및 고시되는 경우 해당 게임물에 청소년유해표시를 하여야 하며, 해당&cr; 게임물을 판매하거나 그 이용에 제공하기 위하여는 나이 및 본인 여부를 확인하고 청소년에게 판매 또는&cr; 이용하도록 제공해서는 아니 됨 － 정보통신서비스 제공자 중 일일 평균 이용자 수, 매출액 등이 일정한 기준에 해당하고 청소년유해매체물을&cr; 제공 및 매개하는 자는 청소년 보호 책임자를 지정해야 함. 여성가족부 / 방송통신위원회 소비자 보호 규제 (민법, 전자상거래법,&cr;표시광고법 등 － 통신판매업자는 19세 미만의 미성년자와 거래할 때에는 법정대리인의 동의가 없을 시 민법상 규정된 취소권에&cr; 따라 해당 거래를 취소할 수 있다는 점을 고지하여야 함 － 통신판매업자는 전자상거래법상 일정한 예외에 해당하지 아니하는 이상 원칙적으로 소비자에게 계약내용에&cr; 관한 서면을 받은 날로부터 7일 이내에 청약철회권을 보장하여야 함. － 표시광고의 공정화에 관한 법률('표시광고법') 및 전자상거래법상 사업자는 거짓, 기만, 과장된 표시ㆍ광고로&cr; 소비자를 유인하거나 소비자와 거래해서는 아니 됨. 공정거래위원회 / 방송통신위원회 개인정보 규제 (개인정보보호법) － 개인정보를 수집 및 이용하거나 제3자에게 제공하려는 경우에는 법에서 정하는 사항을 정보주체에게 알리고,&cr; 각 동의를 받아야 하며, 이용자가 동의를 철회한 경우에는 지체없이 수집된 개인정보를 복구 및 재생할 수&cr; 없도록 파기하는 등 필요한 조치를 하여야 함 － 법에서 정하는 사항들을 포함한 개인정보처리방침을 수립하고 공개하여야 함 － 개인정보가 분실, 도난, 유출, 위조, 변조 또는 훼손되지 않도록 안전성 확보에 필요한 기술적ㆍ관리적 및&cr; 물리적 조치를 하여야 함 개인정보보호&cr;위원회 확률형 아이템 자율규제 － 한국게임산업협회에서 자율적으로 확률형 게임 아이템의 종류와 구성 비율, 획득 확률 등을 공개해 게임&cr; 이용자들의 과소비를 방지하도록 하고, 모니터링을 통한 미준수 게임 개발사 매월 공표 - 청소년 결제한도 － PC 온라인게임과 관련하여 청소년의 온라인 결제한도를 매월 7만원으로 제한하는 것으로 실무상 게임물관리&cr; 위원회가 게임물 등급분류 시 결제한도를 확인하는 방식으로 규제함 문화체육관광부 &cr; 모바일 게임을 제외한 국내 온라인 게임의 경우 청소년 게임 7만원의 월 최대결제한도 제한이 걸려있는 등 각종 규제가 존재합니다. 성인의 경우 월 최대결제한도가 50만원이었으나, 2019년 6월 문화체육관광부가 이를 폐지하였습니다. 한편, 게임을 4대 중독물질로 규정하려고 했던 중독 예방 ·관리 및 치료를 위한 법률안 등은 19대 국회의 임기만료로 폐기되었습니다. 청소년의 과몰입을 예방하기 위한 제한조치 및 강제적/선택적 셧다운제는 현재 온라 인 PC 게임 및 특정 콘솔게임(정보통신망을 통하여 유료로 적용되는 콘솔 게임)에만 적용되고 있습니다. 그러나, 정부가 2년마다 셧다운제의 적용범위를 검토하고 있으므로 향후 스마트폰 및 태블릿용 모바일 게임 역시 해당 규제의 적용을 받을 수 있으며, 이는 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr; &cr; 또한, 2021년 언론에서 확률형 아이템에 대해 집중적으로 보도함에 따라 사회적으로 확률형 아이템 규제에 대한 관심도가 높은 상황입니다. 이에 따라 최근에는 게임의 사행성을 줄이고, 과소비를 억제하고자 확률형 아이템의 종류와 구성비율, 획득확률 등을 '게임물내용정보'에 넣어 공개하도록 의무화하는 '게임산업진흥에 관한 법률' 일부 개정안 및 전부 개정안이 발의됐습니다. 만약 상기에서 언급된 규제들이 법안으로 적용된다면 게임산업에 적지 않은 부정적인 영향을 줄 것으로 보입니다.&cr; &cr;당사는 위와 같은 게임 산업에 대한 규제 외에도, 정부에서 규제가 제정되거나 개정될 경우 이를 적극적으로 수용해 협조할 계획이며, 규제가 허용하는 범위 내에서 합법적인 사업을 진행하고자 노력하고 있습니다. 당사는 앞으로도 건전한 게임 문화가 정착되어 게임 산업에 대한 인식이 보다 개선될 수 있도록 노력할 계획입니다. 당사는 북미, 유럽, 대만, 일본, 러시아, 남미에서도 게임을 런칭하였습니다. 국내를 포함한 미국, 유럽 및 일본 등에서는 개인 정보의 수집, 저장 및 사용에 대한 개인정보보호 관련 법률를 시행하고 있습니다. 한편, 국내를 포함한 아시아 국가에서는 과도한 게임 플레이로부터 미성년자를 보호하기 위한 법률과 규정이 제안되거나 채택되고 있으며 당사가 추후 진출 예정인 중국을 포함한 다수의 국가에서는 정부가 게임의 내용을 검열하거나 금지하는 법률을 시행하고 있습니다. 당사는 게임 산업의 건전한 발전을 위해 관련 법규 등을 준수하고 규제가 허용하는 범위 내에서 안정적으로 게임산업을 지키기 위해서 노력하고 있으나, 이와 같이 새로운 법률 및 규정의 제정이 당사가 예상하지 못한 형태로 도입되거나 기존 법률 및 규정에 대한 해석이나 적용의 변경을 수반하는 경우 당사 서비스가 제한되거나 잠재적인 시장의 규모가 제한될 수 있습니다. [마. 해외 시장 진출 관련 위험]&cr;&cr;당사는 현재 국내 서비스와 함께 북미, 유럽, 일본, 러시아, 대만, 남미 등 세계 무대로의 진출을 지속하고 있습니다. 그 러나, 전세계적 으로 게 임을 서 비스하고 영업활동을 확장하기 위해서는 많은 시간과 인적 자원이 요구되고, 현지 시장의 언어, 문화, 관습, 법적 및 규제 환경, 상권 등을 고려해야 하는 어려움이 있습니다. 중국의 경우 한국 기업이 게임을 서비스 하기 위해서는 허가권인 판호를 받아야 하는데, 사드(THAAD) 이슈가 발생한 이후부터 2020년 말까지 약 4년 간 한국 게임사의 게임에 판호 발급을 중단했었습니다. 또한, 2021년 4월 30일 게임 판호 발급을 위한 새로운 심사기준을 발표하였으며, 향후 한국 게임사들의 작품이 신규 심사기준을 통과하는 데 많은 어려움이 발생할 수 있습니다. 한편, 당사는 2021년 06월 28일 중국으로부터 '검은사막 모바일' 판호를 발급받았으며, 중국 현지 파트너를 통해 현지화 작업 이후 중국에서 서비스를 진행할 예정입니다. 당사는 글로벌 사업 확장을 위해 상당한 자금과 자원을 투자하였으며 앞으로도 지속적인 투자를 집행할 예정이나, 해외 시장에서 성공 여부는 보장할 수 없습니다. 향후 해외 시장에서 확장, 운영에 실패하는 경우에는 당사 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 현재 국내 서비스와 함께 북미, 유럽, 일본, 러시아, 대만, 남미 등 세계 무대로의 진출을 지속하고 있습니다. 또한, 2021년 2월 당사 자회사인 CCP게임즈의 신작 'EVE Echoes'가 외자판호를 받아 중국 서비스를 위한 준비를 갖춰나가고 있으며, '검은사막 모바일'도 2021년 06월 28일 중국 판호를 발급 받았습니다. 당사는 '검은사막' 온라인과 콘솔 등 다른 플랫폼의 중국 판호 발급도 기대하고 있으며, 향후 중국을 포함한 서비스 국가를 추가로 확장하는 등 적극적으로 해외 사업 규모를 확대할 계획입니다. 당사의 2021년 1분기 연결기준 국외에서 발생한 영업수익의 전체의 77.9%를 차지하고 있으며, 최근 3개년 게임매출의 지역별 정보는 아래와 같습니다.&cr; [게임매출의 지역별 정보] (단위: 천원) 구분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 국내 22,194,249 31,924,764 111,058,519 156,535,619 260,912,496 국외 78,351,305 100,931,455 373,253,030 377,133,588 143,851,496 - 미주/유럽 49,361,264 55,357,806 213,897,529 144,962,439 56,337,721 - 아시아 28,292,701 44,994,062 156,361,256 229,608,359 87,031,545 - 기타지역 697,340 579,587 2,994,245 2,562,790 482,230 합계 100,545,554 132,856,219 484,311,549 533,669,207 404,763,992 국외 매출 비중 77.9% 76.0% 77.1% 70.7% 35.5% 자료 : 2021년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 &cr;그러나, 당사가 사업 확장을 시도하는 현지 시장에 경쟁사가 출현할 경우 해외 시장 내 사업 확장이 제한될 수 있습니다. 또한, 당사가 전세계적으로 게임을 서비스하고 영업활동을 확장하기 위해서는 많은 시간과 인적 자원이 요구되며, 현지 시장의 언어, 문화, 관습, 법적 및 규제 환경, 상권 등을 고려해야 하는 어려움이 있습니다. 당사는 글로벌 사업 확장을 위해 상당한 자금과 자원을 투자하였으며 앞으로도 지속적인 투자를 집행할 예정이나, 해외 시장에서 성공 여부는 보장할 수 없습니다. 또한, 해외 사업은 하기와 같은 위험이 존재하고 국내와는 다른 새로운 리스크에 노출될 수 있습니다. - 서비스 지역 세법, 회계운영, 인프라 구축 비용 등 갑작스런 변동 및 비용 증가 - 일부 지역 정치, 경제적 불안정성에 따른 게임 유저 유입 저해 (특히 신규게임) - 해외 각국 내 상이한 결제 시스템이 초래하는 유저 불편 및 이해 따른 부정적 영향 - 언어와 문화적 차이로 인한 오해 및 거부감 등 해외 지역에서의 운영 장애 - 확장 대상 지역의 정보통신 인프라 차이에 의한 게임 서비스 어려움&cr;- 특정 시장에서 강력한 입지를 확보하고 있는 현지 게임 개발사와의 경쟁 심화&cr;- 현지 시장에서 유능한 인재 모집 및 채용, 그리고 당사의 기업문화 유지 한편, 해외 게임 시장 중 중국 게임 시장은 2019년 기준 349억 달러로 미국에 이어 2위의 시장 규모를 형성하고 있으며, 특히, 모바일 게임 시장은 204억 달러 규모의 시장으로 전세계 최대 수준입니다.&cr; [2019년 전 세계 게임 시장 국가별 점유율] (단위: 백만 달러, %) 순위 세계 게임 시장 모바일 게임 시장 국가 시장 규모 비중 국가 시장 규모 비중 1 미국 37,523 20.1 중국 20,443 27.9 2 중국 34,906 18.7 미국 11,344 15.5 3 일본 21,989 11.8 일본 11,138 15.2 4 영국 11,730 6.3 한국 6,640 9.1 5 한국 11,611 6.2 독일 2,908 4.0 6 프랑스 8,957 4.8 영국 2,156 2.9 7 독일 8,799 4.7 프랑스 1,488 2.0 8 이탈리아 4,615 2.5 이탈리아 1,295 1.8 9 캐나다 3,706 2.0 캐나다 1,231 1.7 10 스페인 3,596 1.9 스페인 973 1.3 이하 기타 39,059 20.9 기타 13,662 18.6 자료 : 2020 대한민국 게임백서 &cr;그러나, 한국 기업이 중국에서 게임을 서비스 하기 위해서는 중국 중앙선전부로부터 판호를 받아야합니다. 판호란 유료로 게임을 서비스할 수 있는 허가권을 의미하는데, 사드(THAAD) 이슈가 발생한 이후 2017년 1분기부터 2020년 말까지 약 4년 간 한국 게임사의 게임에 판호 발급을 중단했었습니다. 그 후 2020년 12월 컴투스의 '서머너즈 워: 천공의 아레나'와 핸드메이드의'룸즈: 풀리지 않는 퍼즐' 2개의 게임에 대해 판호 발급이 이루어졌으나, 그 후 현재까지 다시 판호 발급이 중단되어 있는 형국입니다. &cr;&cr;또한, 2021년 4월 30일 중국 공산당의 중앙위원회 선전부는 향후 게임 판호 발급을 위한 새로운 심사기준을 발표하였습니다. 중국 내에서 게임 서비스를 위해서는 해당 심사를 통과해야 하며 체점 세칙은 '관념지향', '원조창작', '제작품질', '문화적 의미', '개발정도'라는 5가지 항목입니다. 항목별 최고점은 5점이며 평균 3점 이상을 받아야지만 판호 발급 가능성이 생기는 형식입니다. 이 중 한 항목에서 0점을 부여받게 되면 과락처리되어 심사를 통과하지 못하게 됩니다. 특히, 심사 기준 중 '관념지향'의 평가 세부 항목에는 사회주의 핵심 가치관이 명시되어 있으며,'문화적 의미'에서는 중국의 우수한 문화를 전파하고 홍보할 수 있는지 여부를 평가하고 있습니다. 이에 따라 향후 한국 게임사들의 작품이 신규 심사기준을 통과하는 데 많은 어려움이 발생할 수 있으며, 당사가 개발한 게임의 중국 출시 일정 역시 신규 심사기준으로 인해 지연되거나 철회될 가능성이 있습니다.&cr;&cr;한편, 당사는 2021년 06월 28일 중국으로부터 '검은사막 모바일' 판호를 발급받았습니다. '검은사막 모바일'은 현지화 작업 이후 중국 현지 파트너를 통해 서비스를 진행할 예정입니다. '검은사막 모바일'은 중국 최대의 게임 사이트인 '17173'에서 모바일 게임 기대순위 3위에 오른만큼 당사는 현지에서 준수한 성과를 거둘 것으로 기대하고 있습니다.&cr; 당사는 해외 시장 진출에 충분한 검토 및 전략을 수립하며 해외 시장 진출을 더 정밀하게 운영하기 위해 노력하고 있으며, 대만, 러시아 등 게임 시장이 전반적으로 확장되지 않은 지역과 미국 등 MMORPG 장르의 게임이 상대적으로 비주류인 해외 시장에서 성공적인 운영을 해왔습니다. 또한, 당사는 2021년 06월 28일 발급받은 '검은사막 모바일' 판호 이외에도 다른 게임들의 중국 지역 서비스 진행을 목표로 새로운 판호 발급 심사기준에 부합하기 위하여 노력할 계획입니다. 그러나 해외 시장에서 상기와 같은 이유로 확장, 운영에 실패하는 경우에는 당사 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [바. 게임이용자 이탈 등에 따른 위험]&cr;&cr;게임시장에서는 매년 수많은 게임들이 신규로 출시되고 있으며, 기존 게임이 업데이트 부재 등 새로운 콘텐츠를 제공할 수 없는 경우 게임 이용자들은 새롭게 출시되는 게임으로 이동할 수 있습니다. 이러할 경우 기존 게임의 라이프 사이클은 짧아지게 되며, 기존 게임에서 발생하는 매출액 또한 감소할 수 있습니다. 당사는 출시하는 게임들의 흥행 성공율이 높아서 성장성과 안정성을 동시에 확보하고 있다고 판단되나, 지속적으로 흥행게임을 출시하지 못하거나 기존 게임 업데이트에 실패하여 이용자의 이탈이 발생하면 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 게임 이용자들은 시간이 지남에 따라 더 매력적이고 새로운 유형의 게임을 선호하게 되고 타 게임 타이틀의 출시 등으로 기존 게임에서 이탈할 수 있으며 과금액을 감소시킬 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;게임 회사들은 불특정 다수의 게임 이용자들을 대상으로 게임을 서비스하고 있습니다. 게임 이용자들은 이러한 게임을 구매하여 사용하거나, 게임 속에서 게임 플레이에 도움이 되는 아이템 등을 구매하게 되는데, 게임회사들은 이를 통해 수익을 창출합니다. 그러나 게임시장에서는 매년 수많은 게임들이 신규로 출시되고 있으며, 기존 게임이 업데이트 부재 등 새로운 콘텐츠를 제공할 수 없는 경우 게임 이용자들은 새롭게 출시되는 게임으로 이동할 수 있습니다. 이러할 경우 기존 게임의 라이프 사이클은 짧아지게 되며, 기존 게임에서 발생하는 매출액 또한 감소할 수 있습니다.&cr;&cr;당사는 2014년 출시한 검은사막 온라인, 2018년 출시한 검은사막 모바일 등을 바탕으로 중국을 제외한 전세계 주요 국가에서 인기를 얻고 있습니다. 당사는 게임 진행에 다양한 캐릭터의 레벨과 배경스토리를 포함하여 이용자들로 하여금 긴 시간의 게임플레이를 하게 하고, 지속적인 업데이트를 통해 이용자의 흥미를 유지하여 오래도록 이용하도록 하고 있습니다. 당사는 2019년 3월 검은사막 콘솔 버전도 런칭하는 등 검은사막 IP를 다양한 플랫폼으로 개발함으로써 콘텐츠의 수명을 연장하고 있습니다.&cr;&cr;온라인게임의 과금 정책에는 크게 패키지 판매, 정액제, 정량제, 부분유료화 (아이템유료화) 방식이 있습니다. 이 중 부분유료화 방식은 게임 플레이 자체는 무료이지만 타 유저들보다 더욱 빠른 성장을 가능하게 하는기능성 아이템이나 캐릭터의 차별을 줄 수 있는 커스터마이징 아이템 등을 판매하는 방식입니다. 당사의 '검은사막'은 한국, 일본, 러시아의 경우 부분유료화 방식으로 게임을 서비스하고 있습니다. 당사는 이용자들이 게임을 더 재미있고 원활하게 하기 위한 환경을 제공하고 그 안에서 이용자들로 하여금 게임 내 아이템을 구매하도록 하여 결제를 유도하는 것으로 매출을 발생시키고 있습니다. 개별 이용자마다 성향이 달라 특정 이용자는 결제를 통해 게임을 쉽고 빠르게 즐기길 원하는 반면, 다른 이용자의 경우는 결제하지 않고 오랜 시간이 걸리더라도 무료로 즐기길 원하는 경우도 있습니다. 게임 내 아이템 구매를 위해 결제하는 이용자를 과금유저라 하고 무료로 즐기는 이용자를 비과금유저라 하는데, 당사는 비과금유저를 과금유저로 전환토록 하고 과금유저에 대해서는 지속적인 과금을 하도록 게임 내 다양한 방법을 사용하고 있습니다. 또한, 비과금유저의 과금을 유도하기 위해 할인을 실시하거나 일시적인 무료 행사 등으로 추후 과금유저로의 전환을 유도하는 등의 프로모션을 실시하기도 합니다.&cr;&cr;상기와 같이 당사는 출시하는 게임들의 흥행 성공율이 높아서 성장성과 안정성을 동시에 확보하고 있다고 판단되나, 지속적으로 흥행게임을 출시하지 못하거나 기존 게임 업데이트에 실패하여 이용자의 이탈이 발생하면 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 게임의 아이템이 가치가 없어지거나 게임 내 프로모션 활동이 효과적이지 못하여 과금유저의 지속적인 아이템 구매가 감소하는 경우에도 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 게임을 플레이하는 이용자들은 시간이 지남에 따라 더 매력적이고 새로운 유형의 게임을 선호하게 되고 타 게임 타이틀의 출시 등으로 기존 게임에서 이탈할 수 있으며 과금액을 감소시킬 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; [사. 지적재산권(IP) 침해 관련 위험]&cr;&cr;게임사업을 영위하기 위해서는 타 지적재산권을 침해하지 않으면서 기술과 노하우를 이용하여 게임을 개발할 수 있는 능력이 요구됩니다. 당사 게임 '검은사막'의 장르인 MMORPG의 경우 현재 서비스중인 대부분의 게임이 과거의 수많은 MMORPG 게임들이 발전시켜온 장르적 특성과 유사한 형태를 띄고 있고 범용화된 게임구조를 가지고 있기 때문에 더 민감할 수 있습니다. 당사는 상용화된 개발엔진을 사용하지 않고 독자 개발엔진을 사용하고 있기 때문에 타 게임사에서 당사의 개발엔진을 사용하는 것은 불가능하며, 당사 외의 장소에서 개발상의 복제 및 수정을 하는 것은 원천적으로 불가능합니다. 그러나 제3자가 당사 소유의 IP를 침해하거나 당사가 침해하였다고 주장하는 경우, 게임산업의 특성상 지적 재산권으로 보호받는 범위의 경계가 애매하기 때문에 입증이 어려울 수 있으며 이러한 불확실성은 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. &cr;게임은 프로그램, 영상, 어문, 미술, 음향저작물 등 다양한 콘텐츠가 종합적으로 융합된 콘텐츠로서 저작권법의 보호를 받습니다. 이에 따라 게임사업을 영위하기 위해서는 타 지적재산권을 침해하지 않으면서 기술과 노하우를 이용하여 게임을 개발할 수 있는 능력이 요구됩니다. 당사 게임 '검은사막'의 장르인 MMORPG의 경우 현재 서비스중인 대부분의 게임이 과거의 수많은 MMORPG 게임들이 발전시켜온 장르적 특성과 유사한 형태를 띄고 있고 범용화된 게임구조를 가지고 있기 때문에 더 민감할 수 있습니다. [ 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황 ] 번호 구분 내용 출원일 등록일 적용제품 주무관청 1 저작권 "검은사막" 컴퓨터프로그램 14.12.15 16.12.28 자사제품 한국저작권 위원회 2 상표권 제9류 "黑い砂漠Black Desert"상표 14.10.15 15.02.27 자사제품 일본특허청 3 상표권 제35류 "黑い砂漠Black Desert"상표 14.10.15 15.02.27 자사제품 일본특허청 4 상표권 제38류 "黑い砂漠Black Desert"상표 14.10.15 15.02.27 자사제품 일본특허청 5 상표권 제41류 "黑い砂漠Black Desert"상표 14.10.15 15.02.27 자사제품 일본특허청 6 상표권 제42류 "黑い砂漠Black Desert"상표 14.10.15 15.02.27 자사제품 일본특허청 7 상표권 제41, 42류 "PEARL ABYSS" 상표 14.12.10 15.09.15 자사제품 특허청 8 상표권 제41, 42류 "검은사막"상표 14.12.10 15.09.15 자사제품 특허청 9 상표권 제41, 42류 "BLACK DESERT"상표 14.12.10 15.09.15 자사제품 특허청 10 상표권 제9류 "PEARL ABYSS" 상표 14.12.10 15.10.30 자사제품 특허청 11 상표권 제9류 "검은사막"상표 14.12.10 15.10.30 자사제품 특허청 12 상표권 제9류 "BLACK DESERT"상표 14.12.10 15.10.30 자사제품 특허청 13 상표권 제9류 "BLACK DESERT"상표 15.03.27 16.05.24 자사제품 미국특허청 (USPTO) 14 상표권 제9류 "PEARL ABYSS" 상표 15.03.27 16.05.24 자사제품 미국특허청 (USPTO) 15 상표권 제41류 "BLACK DESERT"상표 15.04.02 16.06.21 자사제품 미국특허청 (USPTO) 16 상표권 제41류 "PEARL ABYSS" 상표 15.04.02 16.06.07 자사제품 미국특허청 (USPTO) 17 상표권 제9,16,41,42류 "BLACK DESERT"상표 15.06.01 15.12.16 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 18 상표권 제9,41,42류 "PEARL ABYSS" 상표 15.06.01 15.12.16 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 19 상표권 제9,41,42류 "珍艾碧絲"상표 15.06.01 15.12.16 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 20 상표권 제9,16,41,42류 "黑色沙漠"상표 15.06.01 15.12.16 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 21 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 15.08.17 15.12.14 자사제품 유럽상표청 (OHIM) 22 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 18.01.29 자사제품 인도상표청 23 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 18.01.09 자사제품 호주상표청 24 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 18.07.11 자사제품 필리핀상표청 25 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 18.06.27 자사제품 콜롬비아상표청 26 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 19.04.01 자사제품 이스라엘상표청 27 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 18.07.18 자사제품 멕시코상표청 28 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 18.01.04 자사제품 뉴질랜드상표청 29 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 18.03.08 자사제품 싱가포르상표청 30 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 18.11.08 자사제품 터키상표청 31 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 18.08.30 자사제품 베트남상표청 32 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 - 자사제품 아제르바이잔상표청 33 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 18.12.21 자사제품 캄보디아상표청 34 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 18.04.13 자사제품 러시아상표청 35 상표권 제9, 42류 "검은사막 MOBILE"상표 17.08.18 18.06.21 자사제품 특허청 35-1 상표권 제41류 "검은사막 MOBILE"상표 17.08.18 18.09.14 자사제품 특허청 36 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.10.19 - 자사제품 남아프리카공화국상표청 37 상표권 제9류 "BLACK DESERT"상표 17.10.20 18.10.10 자사제품 말레이시아상표청 37-1 상표권 제41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.10.20 19.08.21 자사제품 말레이시아상표청 38 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.11.24 19.06.07 자사제품 태국상표청 39 상표권 제9, 41, 42류 "검은사막 모바일"상표 18.01.09 18.06.08 자사제품 특허청 40 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 18.01.26 20.05.22 자사제품 인도네시아상표청 41 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 18.09.28 자사제품 특허청 42 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 19.04.02 자사제품 호주상표청 43 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 - 자사제품 중국상표청 44 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 19.10.24 자사제품 콜롬비아상표청 45 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 19.06.02 자사제품 이스라엘상표청 46 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 19.03.11 자사제품 인도상표청 47 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 19.10.03 자사제품 일본상표청 48 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 20.04.02 자사제품 캄보디아상표청 49 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 - 자사제품 멕시코상표청 50 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 19.01.29 자사제품 뉴질랜드상표청 51 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 19.10.17 자사제품 필리핀상표청 52 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 19.03.19 자사제품 싱가포르상표청 53 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 18.12.20 자사제품 터키상표청 54 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 19.03.26 자사제품 미국상표청 55 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 19.07.18 자사제품 베트남상표청 56 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 - 자사제품 아제르바이젠상표청 57 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 19.05.13 자사제품 러시아상표청 58 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 18.09.19 자사제품 유럽상표청 (EUIPO) 59 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 18.05.18 자사제품 태국상표청 60 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.05.18 19.02.07 자사제품 말레이시아상표청 61 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 - 자사제품 인도네시아상표청 62 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 - 자사제품 남아프리카공화국상표청 63 상표권 제9,41,42류 “붉은사막” 상표 18.08.27 19.05.20 자사제품 특허청 64 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.08.27 19.05.20 자사제품 특허청 65 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 19.10.31 자사제품 미국상표청 66 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 19.04.25 자사제품 러시아상표청 67 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 19.01.23 자사제품 영국상표청 68 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 19.06.24 자사제품 인도상표청 69 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 20.04.09 자사제품 일본상표청 70 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 - 자사제품 중국상표청 71 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 19.11.14 자사제품 베트남상표청 72 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 20.04.09 자사제품 캄보디아상표청 73 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 - 자사제품 필리핀상표청 74 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 19.04.30 자사제품 싱가포르상표청 75 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 19.09.03 자사제품 이스라엘상표청 76 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 - 자사제품 아제르바이젠상표청 77 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 19.04.30 자사제품 터키상표청 78 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 19.06.18 자사제품 호주상표청 79 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 19.03.12 자사제품 뉴질랜드상표청 80 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 - 자사제품 멕시코상표청 81 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 19.07.05 자사제품 콜롬비아상표청 82 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.11 19.01.25 자사제품 유럽상표청 (EUIPO) 83 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.11 - 자사제품 태국상표청 84 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.12 - 자사제품 말레이시아상표청 85 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.12 - 자사제품 인도네시아상표청 86 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.13 - 자사제품 남아프리카공화국상표청 87 상표권 제9,16,28,41,42류 “黑色沙漠 MOBILE” 상표 18.07.25 19.04.01 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 88 상표권 제9,16,28,41,42류 “黑色沙漠 MOBILE WORLD CLASS MMORPG” 상표 18.07.25 19.04.01 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 89 상표권 제9,41,42류 “黑い砂漠 MOBILE” 상표 18.12.03 19.11.05 자사제품 일본상표청 90 상표권 제9,41류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 (권리이전등록) 17.12.14 18.11.29 자사제품 특허청 91 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 20.02.13 자사제품 호주상표청 92 상표권 제9,41류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 - 자사제품 중국상표청 92-1 상표권 제9류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.10.12 20.12.21 자사제품 중국상표청 93 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 20.05.14 자사제품 콜롬비아상표청 94 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 19.08.14 자사제품 영국상표청 95 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 20.04.23 자사제품 이스라엘상표청 96 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 19.03.14 자사제품 인도상표청 97 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 20.07.16 자사제품 일본상표청 98 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 20.04.17 자사제품 캄보디아상표청 99 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 - 자사제품 멕시코상표청 100 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 19.10.01 자사제품 뉴질랜드상표청 101 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 19.09.26 자사제품 필리핀상표청 102 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 19.12.02 자사제품 싱가포르상표청 103 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 20.01.16 자사제품 터키상표청 104 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 - 자사제품 미국상표청 105 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 20.06.11 자사제품 베트남상표청 106 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 - 자사제품 아제르바이젠상표청 107 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 19.12.19 자사제품 러시아상표청 108 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.13 19.07.19 자사제품 유럽상표청 109 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.27 - 자사제품 태국상표청 110 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.19 - 자사제품 인도네시아상표청 111 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.20 20.06.20 자사제품 말레이시아상표청 112 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.12 - 자사제품 남아프리카공화국상표청 113 특허권 “온라인 게임 제공방법 등” 발명 19.03.07 20.04.22 자사제품 특허청 114 상표권 제9,16,41류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.27 - 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 114-1 상표권 제28,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.27 20.01.01 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 115 상표권 제9,16,28,41,42류 “神話” 상표 19.03.27 - 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 116 상표권 제9,41,42류 “BLACK DESERT MOBILE” 상표 19.04.26. 19.07.19 자사제품 영국상표청 117 상표권 제9,41,42류 “그림자 전장” 상표 19.10.11. 20.11.24 자사제품 특허청 118 상표권 제9,41,42류 “섀도우 아레나” 상표 19.10.11. 20.11.24 자사제품 특허청 119 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. 20.11.24 자사제품 특허청 120 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. 20.10.01 자사제품 호주상표청 121 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. 20.09.24 자사제품 콜롬비아상표청 122 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. 20.03.06 자사제품 영국상표청 123 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 이스라엘상표청 124 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 인도상표청 125 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 일본상표청 126 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 캄보디아상표청 127 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 멕시코상표청 128 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. 20.05.21 자사제품 뉴질랜드상표청 129 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 필리핀상표청 130 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. 20.06.25 자사제품 싱가포르상표청 131 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 터키상표청 132 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. 20.09.09 자사제품 미국상표청 133 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 베트남상표청 134 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 아제르바이젠상표청 135 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. 20.06.11 자사제품 러시아상표청 136 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 유럽상표청 137 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 태국상표청 138 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 말레이시아상표청 139 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 인도네시아상표청 140 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 남아프리카공화국상표청 141 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.12. - 자사제품 중국상표청 142 상표권 제9,41,42류 “플랜 8” 상표 19.11.06. 20.09.11 자사제품 특허청 143 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. 20.09.11 자사제품 특허청 144 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. 20.06.17 자사제품 호주상표청 145 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. 20.08.26 자사제품 콜롬비아상표청 146 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. 20.08.18 자사제품 영국상표청 147 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. 20.09.02 자사제품 이스라엘상표청 148 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 인도상표청 149 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 일본상표청 150 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 캄보디아상표청 151 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 멕시코상표청 152 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. 20.05.08 자사제품 뉴질랜드상표청 153 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 필리핀상표청 154 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. 20.06.07 자사제품 싱가포르상표청 155 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 터키상표청 156 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 미국상표청 157 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 베트남상표청 158 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 아제르바이젠상표청 159 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 러시아상표청 160 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 캐나다상표청 161 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. 20.02.21 자사제품 유럽상표청 162 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 태국상표청 163 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 말레이시아상표청 164 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 인도네시아상표청 165 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 남아프리카공화국상표청 166 상표권 제9,16,28,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. 20.04.20 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 167 상표권 제9,16,28,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.11.06. 20.04.09 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 168 상표권 제9,16,28,41,42류 “影子戰場” 상표 19.11.06. 20.04.08 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 169 상표권 제9,16,28,41,42류 “Crimson Desert” 상표 19.11.06. 20.04.09 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 170 상표권 제9,16,28,41,42류 “赤血沙漠” 상표 19.11.06. 20.04.08 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 171 상표권 제9,16,28,41,42류 “紅色沙漠” 상표 19.11.06. 20.04.08 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 172 상표권 제9,16,28,41,42류 “8 號計劃” 상표 19.11.06. 20.04.20 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 173 상표권 제9,41,42류 "影の戦場" 상표 19.11.06. - 자사제품 일본상표청 174 상표권 제9,41,42류 “プランエイト” 상표 19.11.06. - 자사제품 일본상표청 175 상표권 제9,41,42류 “紅の砂漠” 상표 19.11.06. - 자사제품 일본상표청 176 상표권 제9,41,42류 “Shadow Arena” 상표 19.11.04. 20.04.06 자사제품 홍콩지식산권서 177 상표권 제9,41,42류 “影子戰場” 상표 19.11.04. 20.04.06 자사제품 홍콩지식산권서 178 상표권 제9,41,42류 “Plan 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 홍콩지식산권서 179 상표권 제9,41,42류 “8號計劃” 상표 19.11.06. 20.09.11 자사제품 홍콩지식산권서 180 상표권 제9,41,42류 “Crimson Desert” 상표 19.11.04. 20.04.06 자사제품 홍콩지식산권서 181 상표권 제9,41,42류 “赤血沙漠” 상표 19.11.04. 20.04.06 자사제품 홍콩지식산권서 182 상표권 제9,41,42류 "紅色沙漠" 상표 19.11.04. 20.04.06 자사제품 홍콩지식산권서 183 상표권 제9,16,28,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. 20.04.20 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 184 상표권 제9,16,28,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. 20.04.20 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 185 상표권 제9,16,28,41,42류 “多可比” 상표 19.11.06. - 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 186 상표권 제9,41,42류 “도깨비” 상표 19.11.06. 20.12.29 자사제품 특허청 187 상표권 제9,41,42류 “도깨비”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 특허청 188 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. 20.08.26 자사제품 특허청 189 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. 20.08.26 자사제품 특허청 190 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 호주상표청 191 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. 20.08.21 자사제품 콜롬비아상표청 192 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 영국상표청 193 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. 20.09.02 자사제품 이스라엘상표청 194 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. 20.10.23 자사제품 인도상표청 195 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 일본상표청 196 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 캄보디아상표청 197 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 멕시코상표청 198 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. 20.05.07 자사제품 뉴질랜드상표청 199 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. 20.12.11 자사제품 필리핀상표청 200 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. 20.06.17 자사제품 싱가포르상표청 201 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 터키상표청 202 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. 20.09.29 자사제품 미국상표청 203 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. 21.01.12 자사제품 베트남상표청 204 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 아제르바이젠상표청 205 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 러시아상표청 206 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 캐나다상표청 207 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. 20.03.06 자사제품 유럽상표청 208 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 태국상표청 209 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 말레이시아상표청 210 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 인도네시아상표청 211 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 남아프리카공화국상표청 212 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 호주상표청 213 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. 20.09.04 자사제품 콜롬비아상표청 214 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 영국상표청 215 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. 20.09.02 자사제품 이스라엘상표청 216 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 인도상표청 217 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 일본상표청 218 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 캄보디아상표청 219 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 멕시코상표청 220 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. 20.05.07 자사제품 뉴질랜드상표청 221 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. 20.12.14 자사제품 필리핀상표청 222 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. 20.06.06 자사제품 싱가포르상표청 223 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. 20.12.25 자사제품 터키상표청 224 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. 20.09.29 자사제품 미국상표청 225 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 베트남상표청 226 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 아제르바이젠상표청 227 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 러시아상표청 228 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 캐나다상표청 229 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. 20.03.06 자사제품 유럽상표청 230 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 태국상표청 231 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 말레이시아상표청 232 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 인도네시아상표청 233 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 남아프리카공화국상표청 234 상표권 제9,41,42류 “ドケビ” 상표 19.11.06. - 자사제품 일본상표청 235 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 홍콩지식산관서 236 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 홍콩지식산관서 237 상표권 제9,41,42류 “多可比” 상표 19.11.06. - 자사제품 홍콩지식산관서 238 상표권 제9,41,42류 "影子战场" 상표 19.10.24. - 자사제품 중국상표청 239 상표권 제9,41,42류 "八号计划" 상표 19.10.24. 20.06.20 자사제품 중국상표청 240 상표권 제9,41,42류 "赤血沙漠" 상표 19.10.24. - 자사제품 중국상표청 241 상표권 제9,41,42류 "红色沙漠" 상표 19.11.06. - 자사제품 중국상표청 242 상표권 제9,41,42류 "DokeV" 상표 19.11.06. - 자사제품 중국상표청 243 상표권 제9,41,42류 "DokeV" (도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 중국상표청 244 상표권 제9,41,42류 "多可比" 상표 19.11.06. - 자사제품 중국상표청 245 상표권 제9,16,28,41,42류 "精靈現世" 상표 19.11.21. 20.04.20 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 246 상표권 제9,16,28,41,42류 "與怪同行" 상표 19.11.21. 20.04.20 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 247 상표권 제9,16,28,41,42류 "精靈都市" 상표 19.11.21. 20.04.20 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 248 상표권 제9,16,28,41,42류 "精靈世界" 상표 19.11.21. - 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 249 상표권 제9,41,42류 "与怪同行" 상표 19.11.07. 20.10.30 자사제품 중국상표청 250 상표권 제9,41,42류 "精灵现世" 상표 19.11.08. 20.11.06 자사제품 중국상표청 251 상표권 제9,41,42류 "精灵世界" 상표 19.11.08. - 자사제품 중국상표청 252 상표권 제9,41,42류 "精灵都市" 상표 19.11.08. 20.11.06 자사제품 중국상표청 253 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 19.12.27. - 자사제품 특허청 254 상표권 제9,41류 “黑色沙漠 MOBILE” 상표 19.12.27. 20.11.14 자사제품 중국상표청 254-1 상표권 제42류 “黑色沙漠 MOBILE” 상표 19.12.27. - 자사제품 중국상표청 255 저작인접권 ROCKSTAR(락스타) 음반 - 19.11.28 자사제품 한국저작권위원회 256 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 20.08.20 자사제품 호주상표청 257 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 콜롬비아상표청 258 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 영국상표청 259 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 이스라엘상표청 260 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 인도상표청 261 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 일본상표청 262 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 캄보디아상표청 263 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 멕시코상표청 264 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 20.09.01 자사제품 뉴질랜드상표청 265 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 필리핀상표청 266 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 20.09.18 자사제품 싱가포르상표청 267 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 터키상표청 268 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 20.09.22 자사제품 미국상표청 269 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 베트남상표청 270 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 아제르바이젠상표청 271 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 러시아상표청 272 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 캐나다상표청 273 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 20.05.25 자사제품 유럽상표청 274 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.08 - 자사제품 태국상표청 275 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 말레이시아상표청 276 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.09 - 자사제품 인도네시아상표청 277 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.06 - 자사제품 남아프리카공화국상표청 278 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.09 20.07.08 자사제품 홍콩지식산권서 279 상표권 제9,16,28,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.14 20.06.30 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 주) 상기 지적재산권에 대한 권리는 모두 당사가 가지고 있습니다. 자료 : 2021년 1분기보고서 그러나 내용적으로는 각자의 게임이 새로운 IP를 창조해 내어 세계관부터 수천, 수만개에 달하는 퀘스트(게임에서 수행하는 의뢰)와 시나리오가 유기적인 관계를 띄고 일어나기 때문에 손쉽게 지적재산권을 침해하기가 쉽지 않은 편입니다. 대부분의 게임들이 역사적 인물, 신화, 소설 등에서 모티브를 얻어 제작하므로 타 경쟁사와 겹치는 부분이 존재하지만, 스토리텔링 방법이 다르며 무엇보다도 게임방법의 독창성 및 그래픽 디자인 등이 성공의 중요 요소이므로 당사의 지적 재산권 분쟁 가능성은 상대적으로 낮을 것으로 평가됩니다. 또한, 당사는 상용화된 개발엔진을 사용하지 않고 독자 개발엔진을 사용하고 있기 때문에 타 게임사에서 당사의 개발엔진을 사용하는 것은 불가능하며, 이에 따라 당사 외의 장소에서 개발상의 복제 및 수정을 하는 것은 원천적으로 불가능합니다. 이처럼 당사는 지적재산권 분쟁에 있어 당사 소유의 IP를 독자적으로 지키고 침해당하거나 침해할 가능성을 최대한 줄이는 노력을 기울여왔습니다. 그러나 제3자가 당사 소유의 IP를 침해하거나 당사가 침해하였다고 주장하는 경우, 게임산업의 특성상 지적 재산권으로 보호받는 범위의 경계가 애매하기 때문에 입증이 어려울 수 있으며 이러한 불확실성은 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. [아. 해킹 또는 기타 부정행위 관련 위험]&cr;&cr;전세계 모바일 게임 이용자가 증가하면서 모바일 게임사는 해킹 또는 기타 부정행위에 의한 문제에 직면하게 되었습니다. 당사는 의심되는 행위가 발생되는 계정을 지속적인 모니터링하여 부정적인 행위들에 대한 차단을 시도하고, 부정적인 방법으로 가상 머니 등을 취득하거나 게임 프로그램을 해킹하여 사적 이득을 취하는 경우 해당 계정을 정지시키는 등의 제재를 하고 있습니다. 그러나 해킹의 방법이 끊임 없이 진화함을 고려할 때, 이러한 활동들로 인해 해킹이나 부정행위를 원천적으로 차단하기는 어려울 수 있습니다. 만일 당사가 해킹이나 다른 부정행위에 의해 인가되지 않은 캐릭터의 사용이 증가하거나 기타 게임환경 조작을 통한 부정한 행위들을 효과적으로 막아내지 못한다면, 당사 게임 이용자들에게 당사 게임에 대한 신뢰도가 하락하고 게임 이용자 수가 감소할 것이며, 당사 게임에 대한 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. &cr;전세계 모바일 게임 이용자가 증가하면서 모바일 게임사는 해킹 또는 기타 부정행위에 의한 문제에 직면하게 되었습니다. 게임 내 아이템 구매 등에 사용할 수 있는 가상머니를 해킹이나 기타 부정행위를 통해 실제 비용을 지불하지 않고 부정적인 방법으로 취득한 일이 발생하기도 하며, 프로그램을 해킹하고 그것을 수정하여 게임 내에서 원래 작동하는 원리와 다른 행동을 유도하여 사적 이득을 취하고자 하는 경우가 있습니다. 게임 이용자는 제3자가 개발한 "해킹" 또는 기타 비인가 프로그램을 사용할 경우 다른 이용자를 상대로 유리한 상황에서 게임을 플레이할 수 있게 됩니다. 이에 대표적인 예시로는 RTS 장르 게임에서 밝혀지지 않은 구역을 자신만이 볼 수 있도록 밝혀 정보적 이득을 취하는 것 혹은 FPS 장르 게임에서 자동조준을 해주어 이득을 취하는 것이 있습니다.&cr;&cr;또한, 당사를 포함한 게임회사는 유저들의 게임 내 소유물 등의 정보와 유저 가입시 제공받는 일부 개인정보를 서버를 통해서 저장 및 전송하며 이는 해킹, 악성코드, 바이러스 등의 위험에 노출되어 있습니다. 개인정보 암거래시장이 활성화됨에 따라 게임 시장에서는 해킹을 통해 개인정보를 탈취하고자 하는 시도 또한 증가하고 있습니다. 현재로서는 예상할 수 없는 해킹 사고 등이 발생할 경우, 당사는 해킹피해자들의 소송제기에 따른 손해배상책임 등의 의무가 발생할 수 있으며, 소송의 결과와 상관없이 업체 평판 하락 등 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.&cr;&cr;당사는 의심되는 행위가 발생되는 계정을 지속적인 모니터링하여 부정적인 행위들에 대한 차단을 시도하고, 부정적인 방법으로 가상 머니 등을 취득하거나 게임 프로그램을 해킹하여 사적 이득을 취하는 경우 해당 계정을 정지시키는 등의 제재를 하고 있습니다. 그러나 해킹의 방법이 끊임 없이 진화함을 고려할 때, 이러한 활동들로 인해 해킹이나 부정행위를 원천적으로 차단하기는 어려울 수 있습니다. 만일 당사가 해킹이나 다른 부정행위에 의해 인가되지 않은 캐릭터의 사용이 증가하거나 기타 게임환경 조작을 통한 부정한 행위들을 효과적으로 막아내지 못한다면, 당사 게임 이용자들에게 당사 게임에 대한 신뢰도가 하락하고 게임 이용자 수가 감소할 것이며, 당사 게임에 대한 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 해킹 등의 부정행위들이 당사 게임과 관련하여 발생하는 경우에는 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [자. 근로시간 단축으로 인한 신작 개발 지연 위험]&cr;&cr;2018년 7월부터 시행된 개정된 근로기준법은 기존 주 68시간이던 근로시간을 52시간으로 단축하는 내용을 도입하였습니다. 게임업계에서는 업계의 특성상 신작 출시, 대규모 콘텐츠 업데이트를 할 경우 야근과 추가 근무가 불가피한 면이 있으나 당사는 변화된 근로환경에 대응하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 근로시간 단축으로 프로젝트 출시일이 연기되어 기대 대비 낮은 매출 기록, 실질적 손익 없는 지속적 비용 발생 등으로 사업 경쟁력 약화를 야기할 수 있는데, 이렇게 될 시 당사 사업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 인력 충원으로 인한 재무구조 및 손익구조 변동 가능성 또한 배제 할 수 없으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;2018년 7월부터 시행된 개정된 근로기준법은 300명 이상 고용 사업장을 우선으로 기존 주 68시간이던 근로시간을 52시간으로 단축하는 내용을 도입하였습니다. 300명 미만의 사업자는 2020년 1월, 5명이상 50명 미만 기업은 2021년 7월부터 적용되며, 당사는 300명 이상의 사업장으로 2018년 7월부터 개정된 근로기준법에 의거한 주 52시간 근로시간을 적용받게 되었습니다.&cr; 규제안 내 용 발의주체 현재 상황 위반시 제재사항 주52시간&cr;근로시간&cr;단축 - 주당 법정 근로시간을 현행 68시간에서 52시간(법정근로 40시간+연장근로 12시간)으로 단축&cr;- 300인 이상의 사업장과 공공기관 적용 (2018. 7. 1 시행)&cr;- 50~299인 사업장(2020. 1. 1 시행)&cr;- 5~49인 사업장(2021. 7. 1 시행) 고용&cr;노동부 2018년 7월부터 시행 중&cr;(6개월 간 계도기간) 2년 이하의 징역 또는 2천만원 이하의 벌금&cr;양벌규정(사업주에게도 벌금형) &cr; 한편, 당사는 2021년 4월 고용노동부 근로감독 결과 당사 직원 1,135명 가운데 주 52시간 초과 근무를 한 직원 329명(29.0%)에 대하여 연장 근로 수당을 제대로 지급하지 않아 해당 위법 사항에 대하여 시정 지시를 내렸습니다. 당사는 이를 수용하여 2021년 4월 전·현직 임직원을 대상으로 초과근무에 대한 연장근로 수당 지급을 완료하였습니다. 또한 재발 방지 및 근로 환경 개선 위하여 직군별 표준, 선택, 탄력 근로 시간제를 정비하고 회사 근태 시스템을 개편하는 등 지속적인 점검을 이어가고 있습니다.&cr;&cr;상기와 같이 게임업계에서는 업계의 특성상 신작 출시, 대규모 콘텐츠 업데이트를 할 경우 야근과 추가 근무가 불가피한 면이 있으나 당사는 변화된 근로환경에 대응하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 근로시간 단축으로 프로젝트 출시일이 연기되어 사업 경쟁력이 약화될 가능성이 있습니다. 신작 출시 지연은 기대 대비 낮은 매출 기록, 실질적 손익 없는 지속적 비용 발생 등으로 사업 경쟁력 약화를 야기할 수 있는데, 이렇게 될 시 당사 사업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 인력 충원으로 인한 재무구조 및 손익구조 변동 가능성 또한 배제 할 수 없으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [차. 적절한 게임등급 획득의 불확실성]&cr;&cr;당사가 게임을 출시하는 국가들은 게임 이용에 적합한 연령층, 폭력성, 선정성, 욕설 등의 포함 여부를 검토하여 적정 사용 연령층을 평가하고 게임 등급을 매깁니다. 당사의 게임이 특정 이유로 목표로 하지 않았던 등급을 받거나 게임의 기존 등급이 기존 계획과 다른 등급으로 변경되는 경우, 예를 들어 전체 연령층이 이용할 수 있도록 게임을 제작하였으나 성인 등급을 받거나 서비스 도중 성인 등급으로 변경되는 경우, 기존 이용자의 게임 이용이 감소할 수 있으며, 기존 이용자가 더 이상 게임을 이용할 수 없게 되면 기존 이용자는 해당 게임 내 아이템 구매를 위해 지불한 금액 환불을 요구할 수 있습니다. 당사의 게임 등급이 기존 계획과 다른 등급을 받는 경우 기존 이용자에게 부적절한 등급의 게임을 제공한 것으로 소송, 벌금 및 제재조치에 해당할 수 있으며 이는 당사 평판의 저하, 기존 이용자의 유지 및 신규 이용자 유치에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. &cr;당사가 게임을 출시하는 국가들은 게임 이용에 적합한 연령층, 폭력성, 선정성, 욕설 등의 포함 여부를 검토하여 적정 사용 연령층을 평가하고 게임 등급을 매깁니다. 이처럼 일부 국가 또는 마켓에서의 등급제도로 인하여 당사 게임의 이용 대상자층이 한정되는 경우 희망하는 등급의 획득을 위해 게임의 콘텐츠를 수정하여야 하며, 이로 인해 게임 출시에 차질이 빚어지거나 지연될 수 있습니다. 또한, 게임 등급의 변경은 기존 이용자의 이탈과 게임 아이템 환불 요구 등 직접적으로 게임의 운영과 개발 비용 역시 증가시킬 수 있습니다. &cr;또한 당사의 게임이 특정 이유로 목표로 하지 않았던 등급을 받거나 게임의 기존 등급이 기존 계획과 다른 등급으로 변경되는 경우, 예를 들어 전체 연령층이 이용할 수 있도록 게임을 제작하였으나 성인 등급을 받거나 서비스 도중 성인 등급으로 변경되는 경우, 기존 이용자의 게임 이용이 감소할 수 있습니다. 등급이 변경되어 기존 이용자가 더 이상 게임을 이용할 수 없게 되면 기존 이용자는 해당 게임 내 아이템 구매를 위해 지불한 금액 환불을 요구할 수 있습니다. 당사의 게임 등급이 기존 계획과 다른 등급을 받는 경우 기존 이용자에게 부적절한 등급의 게임을 제공한 것으로 소송, 벌금 및 제재조치에 해당할 수 있으며 이는 당사 평판의 저하, 기존 이용자의 유지 및 신규 이용자 유치에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 2. 회사위험 [가. 영업수익 및 수익성 관련 위험]&cr; &cr;당사의 2020년 영업수익은 4,889억원을 기록하여 2019년(5,359억) 대비 8.8% 감소하였으나 마케팅 비용감소 등 비용효율화를 바탕으로 영업이익은 1,573억원을 기록하여 2019년(1,506억원) 대비 4.5% 증가하는 모습을 보였습니다. 다만, 2021년 1분기 매출은 전년 동기 대비 약 24% 감소한 1,009억원을 기록하였는데, 이는 '검은사막 모바일버전'의 매출 감소에 기인합니다. 상대적으로 게임 수명이 짧은 모바일부문 매출의 경우 전년 동기 723억원 대비 50.5% 감소한 358억원을 기록 하였습니다. 또한, 당사는 최근 2개년간 30% 내외의 영업이익률을 시현하였으나, 2021년 1분기에는 영업이익률이 13%를 기록하며 저하되는 모습 을 보였습니다. 이는 북미/유럽 퍼블리셔 변경과정에서 매출이 일부 이연되었고, 인력증가 및 특별상여금 등으로 인건비가 크게 확대된 것에서 기인합니다. 한편, 당사는 2021년 06월 28일 '검은사막 모바일'의 중국 판호를 발급받아 현지화 작업 이후 중국 현지 파트너를 통해 서비스를 진행할 예정 입니다. '검은사막 모바일'은 중국 최대 게임 사이트 '17173'에서 모바일 게임 기대 순위 3위를 한만큼 서비스가 개시되면 '검은사막 모바일' 관련 매출 또한 증가할 것으로 전망됩니다.&cr;&cr;당사는 '검은사막' IP 기반 게임에 대한 실적의존도가 매우 높은 가운데, 중국을 제외한 전세계 주요 국가에 게임 출시가 완료된 상태로 출시 후 기간 경과에 따른 매출 하락세가 나타나고 있는 상황 입니다. 회사는 지속적인 게임 업데이트 등을 통해 대응하고 있으나, 중기적으로 안정적인 영업실적을 유지하기 위해서는 기존 게임의 장기 수익성 확보를 위한 끊임없는 노력과 신규 게임의 시장 안착 등을 통한 포트폴리오 다변화가 필요합니다. 향후, 기존 게임 매출의 점진적 감소, 신규 게임 출시 지연으로 인한 매출 규모 확대 지연 등의 사유가 발생할 경우 당사 수익성이 악화될 가능성 을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 투자의사결정 시 유의하시기 바랍니다. &cr;당사의 영업수익은 주로 게임 소프트웨어의 개발 및 퍼블리싱을 통하여 발생하고 있으며 업종 특성상 다수의 인터넷 및 스마트 기기 사용자가 주요 고객으로 구성되어 있습니다. 영업수익은 성격별로 게임매출 및 기타수익으로 분류 할수 있으며, 이 중 게임사업부문 매출이 2021년 1분기말 기준 당사 총 수익의 약 99.7% 비중을 차지하고 있고, 게임 매출 내 비중을 살펴보면 온라인 부문이 52.7%, 모바일 부문이 35.5%, 콘솔 부문이 11.5%를 각각 차지하고 있습니다.&cr; [영업수익의 성격별 분류] (단위: 백만원) 사업부문 매출유형 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 게임사업부문 온라인 53,182 52.7% 46,139 34.6% 208,654 42.7% 162,311 30.3% 129,140 31.9% 모바일 35,825 35.5% 72,274 54.3% 222,000 45.4% 323,836 60.4% 275,624 68.1% 콘솔 11,539 11.5% 14,443 10.8% 53,658 11.0% 47,522 8.9% - - 소계 100,546 99.7% 132,856 99.7% 484,312 99.1% 533,669 99.6% 404,764 100.0% 기타부문 기타수익 349 0.3% 331 0.3% 4,457 0.9% 2,267 0.4% - - 합계 100,895 100.0% 133,187 100.0% 488,769 100.0% 535,936 100.0% 404,764 100.0% 주) 상기 현황은 연결재무제표 기준입니다.&cr;자료: 당사 2021년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 당사는 지역별 매출 다각화를 위해 지속적으로 서비스 지역을 확장하고 있으며, 해외자회사를 통해 국내시장 외에도 미국, 유럽, 일본, 대만 등 다수의 국가에 게임을 서비스하고 있습니다. 2021년 1분기 기준 해외 게임매출의 비중은 77.93%를 차지하고있으며, 이는 전년 동기(75.97%)대비 약 1.96%p. 증가한 수치입니다. 당사의 해외 매출 비중은 2018년 35.54% 수준이었으나, 2019년 검은사막 모바일의 글로벌 출시,국내 모바일 버전의 빠른 진부화에 따른 매출 감소로 인해 글로벌 매출 비중이 70%를 돌파하였으며, 이후 지속적으로 70%를 상회하며 다변화된 지역 포트폴리오를 구축하고 있습니다.&cr; [게임매출의 지역별 정보] (단위: 백만원) 구분 지역 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 국내 국내 22,194 22.07% 31,925 24.03% 111,059 22.93% 156,536 29.33% 260,912 64.46% 국외 미주ㆍ유럽 외 49,361 49.09% 55,358 41.67% 213,898 44.17% 144,962 27.16% 56,338 13.92% 아시아 28,293 28.14% 44,994 33.87% 156,361 32.29% 229,608 43.02% 87,032 21.50% 기타지역 698 0.69% 579 0.44% 2,994 0.62% 2,563 0.48% 482 0.12% 합 계 100,546 100.00% 132,856 100.00% 484,312 100.00% 533,669 100.00% 404,764 100.00% 주) 상기 현황은 연결재무제표 기준입니다.&cr;자료: 당사 2021년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 &cr;당사는 장수 게임라인업인 '검은사막' IP(Intellectual Property)를 보유하여 실적 성장세를 유지하고 있으며, 해외 포트폴리오의 구축을 통해 총 영업수익의 증가 추세와 함께 높은 해외부문의 매출 비중을 보유하고 있습니다.&cr;&cr;당사의 3개년 요약 손익현황 및 수익성 지표 추이는 아래와 같습니다.&cr; [요약 포괄손익계산서] (단위: 백만원) 구분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 영업수익 100,895 133,187 488,769 535,937 404,764 영업이익 13,077 46,216 157,294 150,603 168,109 계속사업이익 24,555 58,419 141,976 181,293 175,357 법인세비용차감전순이익 24,555 58,419 141,976 181,293 175,357 당기순이익 20,657 48,332 100,854 157,651 146,446 지배기업의 소유주지분 20,657 48,332 100,854 157,651 146,446 비지배지분 0 0 0 0 0 총포괄이익 30,447 62,566 86,608 165,785 143,857 지배기업의 소유주지분 30,447 62,566 86,608 165,785 143,857 비지배지분 0 0 0 0 0 기본주당순이익(원) 1,700 3,973 8,276 13,002 12,498 희석주당순이익(원) 1,692 3,906 8,155 12,746 11,885 주) 상기 현황은 연결재무제표 기준입니다.&cr;자료: 당사 2021년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 [수익성 지표 추이] (단위: 백만원) 구분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 영업수익 100,895 133,187 488,769 535,937 404,764 영업이익 13,077 46,216 157,294 150,603 168,109 영업이익률 13.0% 34.7% 32.2% 28.1% 41.5% EBITDA 18,788 51,298 179,207 167,973 172,912 EBITDA마진 18.6% 38.5% 36.7% 31.3% 42.7% 당기순이익 20,657 48,332 100,854 157,651 146,446 당기순이익률 20.5% 36.3% 20.6% 29.4% 36.2% 주1) 상기 현황은 연결재무제표 기준입니다.&cr;주2) EBITDA = 영업이익 + 감가상각비 + 무형자산상각비&cr;자료 : 당사 제시 당사의 2020년 영업수익은 4,889억원을 기록하여 2019년(5,359억) 대비 8.8% 감소하였으나 마케팅 비용감소 등 비용효율화를 바탕으로 영업이익은 1,573억원을 기록하여 2019년(1,506억원) 대비 4.5% 증가하는 모습을 보였습니다. 다만, 2021년 1분기 매출은 전년 동기 대비 약 24% 감소한 1,009억원을 기록하였는데, 이는 '검은사막 모바일버전'의 매출 감소에 기인합니다. 상대적으로 게임 수명이 짧은 모바일부문 매출의 경우 전년 동기 723억원 대비 50.5% 감소한 358억원을 기록하였습니다. 또한, 당사는 2019년 28.1%, 2020년 32.2%를 기록하며 2개년간 30% 내외의 영업이익률을 시현하였으나, 2021년 1분기에는 영업이익률이 13%를 기록하며 저하되는 모습을 보였습니다. 이는 북미/유럽 퍼블리셔 변경과정에서 매출이 일부 이연되었고, 인력증가 및 특별상여금 등으로 인건비가 크게 확대된 것에서 기인합니다.&cr;&cr;한편, 당사는 2021년 06월 28일 '검은사막 모바일'의 중국 판호를 발급받아 현지화 작업 이후 중국 현지 파트너를 통해 서비스를 진행할 예정입니다. 2020 한국 게임 백서에 따르면 중국 모바일 게임 시장 규모는 2019년 204억 달러 규모의 시장으로 전세계 최대 수준이며, '검은사막 모바일'은 중국 최대 게임 사이트 '17173'에서 모바일 게임 기대 순위 3위를 한만큼 서비스가 개시되면 '검은사막 모바일' 관련 매출 또한 증가할 것으로 전망됩니다.&cr; [게임별 매출 추이] (단위: 억원) 플랫폼 게임IP 2021년&cr;1분기 2020년 &cr;1분기 2020년 2019년 2018년 PC 검은사막 362 318 1,375 1,060 1,161 EVE 170 143 711 564 128 모바일 검은사막 352 723 2,196 3,239 2,756 EVE 6 0 25 - - 콘솔 검은사막 115 144 536 475 - 기타 기타매출 4 5 46 20 4 합계 연결합계 1,009 1,333 4,889 5,358 4,049 자료 : 당사 제시 &cr;당사는 MMORPG 개발사로서 높은수준의 게임개발 역량을 보유하고 있으며, 개발속도 확보 및 최적화를 위해 개발 역량을 내재화하여 축적하고 있습니다. 또한, 당사는 글로벌 게임 시장이 빠르게 변모하고 있고, 게임에 대한 유저들의 눈높이가 높아짐에 따라, 시장환경 변화에 선제적으로 대응하기 위해 '차세대 엔진'을 개발하였습니다. 차세대 엔진은 최고 수준의 그래픽 퀄리티를 선보일 수 있는 동시에, 개발 속도를 단축시킬 수 있는 장점이 있어 당사가 개발 중인 신작 게임의 수준을 한단계 더 높일 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 또한 PC, 콘솔, 모바일 및 스트리밍을 아우르는 모든 플랫폼에서 적용이 가능하기에 시장 변화에도 선제적으로 대응할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.&cr;&cr;당사의 연구개발비용은 전액 영업비용으로 처리하며 2021년 1분기 연결 기준 연구개발비용은 약 279억원으로, 영업수익의 약 27.68% 수준입니다. 이는 전년 동기(약 240억) 대비 약 16.3% 증가한 수치입니다.&cr;&cr;당사의 최근 연구개발비용 추이는 다음과 같습니다.&cr; (단위: 백만원) 구분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 인건비 23,838 20,833 81,220 77,983 39,984 기타경비 4,092 3,137 13,200 9,553 4,234 정부보조금 - - - - - 합계 27,930 23,970 94,420 87,536 44,218 회계처리 영업비용 27,930 23,970 94,420 87,536 44,218 연구개발비/영업수익 비율 27.68% 18.00% 19.32% 16.33% 10.92% 주) '연구개발비용'은 한국채택국제회계기준에 의한 연결재무제표를 기준으로 작성되었습니다.&cr;자료: 당사 2021년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 &cr;향후에도 당사의 연구개발계획에 따라 연구개발비가 증가할 수 있으며 이는 게임사업부문에서 높은 경쟁력을 유지하기 위해 필수적이지만, 연구개발비의 증가로 인해 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다. &cr;&cr;당사의 향후 연구개발계획은 다음과 같습니다.&cr; [당사 향후 연구개발계획] (기준일: 2021년 06월 30일) 연구과제 연구기관 기대효과 차세대 그래픽스 API 적용 확장 ㈜펄어비스 Raytracing, VRS, Mesh Shader 등의 적용 범위를 확대하고, Inline Raytracing 등 새로운 Feature 추가를 통한 성능 및 품질 향상을 기대할 수 있다. 차세대 게임 엔진 기능 고도화 ㈜펄어비스 계속해서 개발되는 최신 기술과 다양한 편의 기능을 추가하여 보다 높은 품질을 유지하면서 보다 빠르게 구동되면서 더 효율적으로 개발이 가능한 환경을 유지해 나갈 수 있다. 고성능 게임 데이터 로딩 시스템 구현 ㈜펄어비스 Direct Storage 등의 기능을 활용한 고속 데이터 로딩 시스템을 개발하여 게임 기동 대기 시간 단축을 기대할 수 있다. 통합 연출 툴셋 개발 ㈜펄어비스 엔진에서 제공하는 다양한 기능들을 이용하여 원하는대로 Sequence를 구성할 수 있는 연출용 툴셋을 개발하고 중간 중간 게임 플레이와 연동시켜 Interactive Movie와 같은 게임 연출이 가능하도록 할 수 있다. 절차적 콘텐츠 생성 기능 확장 ㈜펄어비스 Houdini와의 연동을 일반화하여 고정화되지 않은 형태로 레벨 디자이너가 원하는 파라미터를 동적으로 구성하면서 엔진내에 Houdini의 절차적 생성을 이용할 수 있게 한다. 이를 통해 기능 추가 없이 원하는 부분을 다른 형태의 절차적 생성 방법이 적용되게 할 수 있고 효율적인 레벨 구성이 가능해진다. Dynamic Weather &cr;System 고도화 ㈜펄어비스 Unified Atmospheric Scattering 기술을 기반으로 구축된 시스템에 게임의 니즈에 맞추어 유동적으로 배치할 수 있게 하고 변화시킬 수 있는 세팅 환경을 구성하여 지역별 특성을 유지하면서도 자연스럽게 변화하고 전이되도록 한다. 추가적으로 각 날씨 현상에 대한 디테일을 보강하여 이를 통해 조금더 동적이면서 더욱 사실적인 게임 환경 표현이 가능하도록 한다. Realtime Raytracing 고도화 및 &cr;Path Tracing 개발 ㈜펄어비스 Raytracing을 활용한 Subsurface Scattering 및 Caustics 표현을 추가하고, 포토 모드 등에 활용될 고품질 Path Tracing 렌더링을 추가하여 보다 사실적인 렌더링 품질을 확보할 수 있다. Realtime Sound &cr;Occlusion System &cr;고도화 ㈜펄어비스 단순 Occlusion 판별에 그치지 않고, Occluder의 재질 및 공간의 규모에 따른 투과 및 Reverb 효과를 추가하여 현장감 있는 오디오 품질을 기대할 수 있다. GPU Based Physics 고도화 ㈜펄어비스 Collision 정확도, 떨림 현상 개선 등을 통해 자연 스러운 Simulation 품질을 확보하고, 다양한 종류의 Particle Interaction을 추가하여 생동감 있는 연출 기대할 수 있다. Destruction System 고도화 ㈜펄어비스 부분 파괴, 다계층 구조 등의 복잡한 Destruction 기능을 추가하여 자연스러운 파괴 연출 효과를 기대할 수 있다. 캐릭터 모션 &cr;리타겟팅 &cr;시스템 개발 ㈜펄어비스 상호 작용하는 다수의 캐릭터들이 등장하는 장면을 제작할 때 작업 효율을 높이기 위해 개발이 필요하다. 모션캡쳐 장비로부터 데이타를 실시간으로 받아서 에디터상의 캐릭터에 바로 적용 가능하고 그 결과를 외부로 추출할 수 있다. 차세대 스키닝 &cr;알고리즘 개발 ㈜펄어비스 현재 가장 널리 사용되고 있는 선형 혼합 스키닝 알고리즘이 가지는 단점들을 보완하는 새로운 스키닝 알고리즘 개발한다. 캐릭터 리깅 작업 시간을 단축 가능하고, 게임에서 보이는 캐릭터의 피부의 부피감 등이 더욱 자연스러워 질 것으로 기대된다. 차세대 &cr;헤어 렌더링 개발 ㈜펄어비스 다양한 Lighting 환경에서 Multiple Scattering 기반의 Lighting을 개발하여 보다 자연스러운 헤어 렌더링 품질을 확보할 수 있다. 자료 : 당사 제시 &cr;한편, 당사의 주요 영업비용 내역은 아래와 같습니다.&cr; [주요 영업비용 내역] (단위 : 억원) 구분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 광고선전비 151 94 440 783 397 지급수수료 236 327 1,116 1,439 1,205 급여성 항목 364 320 1,262 1,192 579 감가상각비 36 29 131 91 28 무형자산상각비 21 22 0 2 20 기타 70 77 366 346 137 합계 878 870 3,315 3,853 2,367 주) 급여성 항목 = 급여+상여+퇴직급여+복리후생비&cr;자료 : 당사 제시 &cr;당사의 영업비용을 살펴보면, 2021년 1분기 기준 급여성 항목이 총 영업비용의 41.5%를 차지하여 가장 많은 비중을 차지했으며, 지급수수료(26.9%), 광고선전비(17.2%) 등이 뒤를 이었습니다. 2020년에는 급여성 항목(38.1%), 지급수수료(33.7%), 광고선전비(13.3%) 순이었습니다. 모바일 게임의 매출 비중이 높아진 2018년, 2019년에는 플랫폼 관련 지급수수료의 비중이 확대되었으나, 2020년부터 모바일 매출 비중이 낮아지고 자체 퍼블리싱에 따라 퍼블리싱 수수료가 축소되며 그 비중이 감소하였습니다. 또한, 당사는 '검은사막' 개발시 언리얼, 유니티 등 상용화 엔진이 아닌 자체 개발한 엔진으로 제작하여 개발 엔진 사용료가 발생하지 않아 효율적인 비용 구조를 갖추고 있습니다.&cr;&cr;당사가 영위하는 게임업종 특성 상 영업비용에서 급여성 비용이 차지하는 비중이 가장 높은 편입니다. 당사의 직원은 게임개발과 안정적인 서버 및 클라이언트 환경 구축에 필요한 인력 및 관리 인력으로 구성되어 있으며 2021년 1분기말 기준 당사의 총 직원은 804명 수준을 유지하고 있습니다.&cr; [직원 현황] (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 천원) 직원 소속 외&cr;근로자 비고 사업부문 성별 직 원 수 평 균&cr;근속연수 연간급여&cr;총 액 1인평균&cr;급여액 남 여 계 기간의 정함이&cr;없는 근로자 기간제&cr;근로자 합 계 전체 (단시간&cr;근로자) 전체 (단시간&cr;근로자) 게임사업 남 475 - 63 - 538 2년6개월 15,683,901 29,152 49 12 61 - 게임사업 여 159 - 24 - 183 2년3개월 3,165,704 17,299 - 관리사무직 남 38 - 7 - 45 2년1개월 1,056,969 23,488 - 관리사무직 여 35 - 3 - 38 2년5개월 704,094 18,529 - 합 계 707 - 97 - 804 2년5개월 20,610,668 25,635 - 주1) 상기 평균 근속년수 및 연간 급여총액은 등기임원을 제외한 2021년 3월 31일 재직자 기준으로 산정했습니다. 주2) 상기 급여총액은 2021년 1월 1일부터 2021년 3월 31일까지 지급한 급여총액(상여 지급분 포함) 기준으로 당기중 입사한 임직원의 급여 지급액을 포함하여 산정했습니다. 자료: 당사 2021년 1분기보고서 &cr;당사는 2014 년 출시한 '검은사막 온라인', 2018 년 출시한 '검은사막 모바일'을 바탕으로 우수한 영업수익성을 시현하고 있습니다. 다만, '검은사막' IP 기반 게임에 대한 실적의존도가 매우 높은 가운데, 중국을 제외한 전세계 주요 국가에 게임 출시가 완료된 상태로 출시 후 기간 경과에 따른 매출 하락세가 나타나고 있는 상황입니다. 회사는 지속적인 게임 업데이트 등을 통해 대응하고 있으나, 중기적으로 안정적인 영업실적을 유지하기 위해서는 기존 게임의 장기 수익성 확보를 위한 끊임없는 노력과 신규 게임의 시장 안착 등을 통한 포트폴리오 다변화가 필요합니다. 향후, 기존 게임 매출의 점진적 감소, 신규 게임 출시 지연으로 인한 매출 규모 확대 지연 등의 사유가 발생할 경우 당사 수익성이 악화될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 투자의사결정 시 유의하시기 바랍니다.&cr; [나. 주요 게임에 대한 매출 편중 위험]&cr; &cr;당사는 2014년 12월 검은사막 온라인 국내 출시를 시작으로 본격적인 게임 서비스를 제공하기 시작하였으며, 2018년 검은사막 모바일 국내 출시, 2019년 검은사막 콘솔 북미/유럽 출시 등 검은사막 IP를 바탕으로한 다양한 플랫폼 내에서 게임을 서비스 하고 있습니다. 그러나, 현재 'EVE' IP로부터 매출이 발생하고 있음에도 '검은사막' IP 매출 비중이 2020년 기준 85%, 2021년 1분기 기준 약 83%를 기록하고등 회사의 매출은 대부분 '검은사막' IP로부터 발생하고 있어 단일 IP에 대한 실적의존도가 높은 것으로 판단 됩니다. 당사는 게임라인업 다각화, 추가 IP의 도입으로 외형을 확장하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나, 향후 당사의 주력 게임인 '검은사막' 온라인, 모바일, 콘솔 등 주요 게임의 매출둔화 방어 수준, 현재 추진 중인 '검은사막' 온라인, 콘솔 등의 중국 진출 여부, 2021년 4분기 출시 예정인 '붉은사막'의 흥행 여부에 따라 실적 변동성이 확대될 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있는 가능성이 존재 합니다. 투자자들께서는 이 점 참고하시어 투자의사결정에 임하시기 바랍니다. 당사는 2014년 12월 검은사막 온라인 국내 출시를 시작으로 본격적인 게임 서비스를 제공하기 시작하였으며, 2018년 검은사막 모바일 국내 출시, 2019년 검은사막 콘솔 북미/유럽 출시 등 검은사막 IP를 바탕으로한 다양한 플랫폼 내에서 게임을 서비스 하고 있습니다.&cr;&cr;당사의 게임 서비스 현황은 다음과 같습니다.&cr; IP 플랫폼 게임명 출시국가 출시시기 퍼블리셔 검은사막 온라인 검은사막 한국 2014.12 펄어비스(주1) 일본 2015.05 펄어비스(주2) 러시아 2015.10 펄어비스(주3) 북미/유럽 2016.03 펄어비스(주4) 대만 2017.01 펄어비스 남미 2017.06 RedFox Games 터키/중동 2017.12 펄어비스 태국/동남아 2018.01 펄어비스 섀도우 아레나 글로벌 2020.05 펄어비스(주5) 모바일 검은사막 모바일 한국 2018.02 펄어비스 대만 2018.08 펄어비스 일본 2019.02 펄어비스 글로벌 2019.12 펄어비스 콘솔 검은사막 콘솔 북미/유럽 2019.03 펄어비스 아시아 2019.08 펄어비스 EVE 온라인 EVE Online 글로벌 2003.05 CCP ehf. 중국 2020.04 넷이즈 모바일 EVE Echoes 글로벌 2020.08 넷이즈 (주1) 2019년 5월 '검은사막' 한국 서비스를 직접 서비스로 전환하였습니다. (주2) 2020년 4월 '검은사막' 일본 서비스를 직접 서비스로 전환하였습니다. (주3) 2018년 11월 '검은사막' 러시아 서비스를 직접 서비스로 전환하였습니다. (주4) 2021년 2월 '검은사막' 북미/유럽 서비스를 직접 서비스로 전환하였습니다. (주5) 2020년 5월 '섀도우 아레나' 얼리 액세스(Early Access) 글로벌 서비스를 시작하였습니다. 자료: 당사 제시 &cr;당사의 게임별 매출 추이를 살펴보면, 플랫폼 별 매출 비중은 2020년 기준 온라인 42.7%, 모바일 45.4%, 콘솔 11.0%, 기타 0.9%로 플랫폼별 다변화 수준은 우수한 것으로 판단됩니다. 그러나, 회사의 매출은 대부분 '검은사막' IP로부터 발생하고 있어 단일 IP에 대한 실적의존도가 높은 것으로 판단됩니다. 2018년 CCP ehf.인수를 통한 'EVE' 온라인 매출 발생 전까지 매출의 100%가 '검은사막' IP로부터 발생하였으며, 현재 'EVE' IP로부터 매출이 발생하고 있음에도 '검은사막' IP 매출 비중이 2020년 기준 85%, 2021년 1분기 기준 약 83%를 기록하는 등 '검은사막' IP에 대한 매우 높은 실적 의존도를 보이고 있습니다. &cr; [플랫폼별/게임별 매출 추이] (단위: 억원) 플랫폼 게임IP 2021년&cr;1분기 2020년 &cr;1분기 2020년 2019년 2018년 PC 검은사막 362 318 1,375 1,060 1,161 EVE 170 143 711 564 128 모바일 검은사막 352 723 2,196 3,239 2,756 EVE 6 0 25 - - 콘솔 검은사막 115 144 536 475 - 기타 기타매출 4 5 46 20 4 합계 연결합계 1,009 1,333 4,889 5,358 4,049 자료 : 당사 제시 [게임 IP별 매출 추이] (단위: 백만원) 사업부문 매출유형 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 게임사업부문 검은사막 IP 82,916 82.5% 118,556 89.2% 410,705 84.8% 477,334 89.4% 391,926 96.8% EVE IP 17,629 17.5% 14,300 10.8% 73,607 15.2% 56,335 10.6% 12,838 3.2% 합계 100,545 100.0% 132,856 100.0% 484,312 100.0% 533,669 100.0% 404,764 100.0% 주) 상기 현황은 연결재무제표 기준입니다.&cr;자료 : 당사 2021년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 &cr;이에, 당사는 게임라인업 다각화, 추가 IP의 도입으로 외형을 확장하기 위해 노력하고 있습니다. 당사에서 준비중인 게임 신작과 그 내용은 다음과 같습니다.&cr; &cr;(1) 붉은사막(Crimson Desert, 2021년 4분기 출시 예정 ) &cr;당사의 차기 플래그쉽 타이틀인 신작 '붉은사막'은 광활한 파이웰 대륙에서 생존을 위해 싸우는 용병들의 이야기를 사실적인 캐릭터와 깊이 있는 스토리로 그려낸 오픈월드 액션 어드벤처(Open World Action-Adventure) 게임입니다. 'G-STAR 2019' 에서 진행한 당사 신작 발표회를 통해 처음 공개된 뒤, 2020년 12월11일 '더 게임 어워드(The Game Awards)를 통해 '붉은사막'의 실제 게임 플레이로 제작한 트레일러를 최초 공개하였으며, 공개 후 3일만에 유튜브 조회수 200만을 돌파하는 등 '붉은사막'에 대한 글로벌 유저의 관심은 매우 높은 상황입니다. 당사의 차세대 엔진 기반의 신작 '붉은사막'은 싱글 플레이와 온라인 플레이가 유기적으로 결합된 형태로 콘솔, PC 플랫폼의 글로벌 출시를 목표로 개발 중에 있습니다. &cr;&cr;(2) 도깨비(Dok eV, 2022년 출시 예정 )&cr;신작 '도깨비'는 사람들의 꿈에서 힘을 얻고 성장하는 도깨비를 찾아 모험을 떠나는 수집형 오픈월드 MMO 게임입니다. 'G-STAR 2019' 에서 진행한 당사 신작 발표회를 통해 처음 공개된 뒤 전 세계 유저들로부터 차별화된 게임성과 K팝 스타일의 음악으로 큰 주목을 받고 있습니다. 당사의 차세대 엔진 기반의 신작 '도깨비'는 다양한 장르를 아우르는 당사의 개발력을 한층 더 강화시킨 게임으로서 콘솔, PC 플랫폼의 글로벌 출시를 목표로 개발 중에 있습니다.&cr;&cr;(3) 플랜8(PLAN 8, 2023년 출시 예정 )&cr;'플랜8'은 현 시대를 바탕으로 한 사실적인 그래픽 표현과 스타일리쉬한 액션이 돋보이는 오픈월드 기반의 엑소수트 MMO 슈터(Exosuit MMO Shooter) 게임입니다. 'G-STAR 2019' 에서 진행한 당사 신작 발표회를 통해 처음 공개된 뒤 새로운 스타일의 슈팅 장르를 기대하는 전 세계 유저들로부터 큰 주목을 받고 있습니다. 당사의 차세대 엔진 기반의 신작 '플랜8'은 당사의 개발 노하우를 바탕으로 슈팅 장르라는 새로운 게임에 MMO적 요소를 반영한 독창적인 장르로서 콘솔, PC 플랫폼의 글로벌 출시를 목표로 개발 중에 있습니다.&cr;&cr;또한, 위와 같은 신규 게임의 도입 노력과 더불어, 당사 및 당사의 종속회사 CCP ehf.는 미국과 더불어 세계 최대 게임 시장으로 꼽히는 중국 게임 시장 서비스 확장을 위해 현지 파트너사들과 협업을 진행하며 '검은사막', '검은사막 모바일', 'EVE Echoes' 의 중국 서비스를 준비 중으로, 기존 당사의 핵심 IP에 대한 매출 다변화를 통해 수익성 증대를 위해 노력하고 있습니다. 2021년 2월에는 'EVE Echoes'가 중국 판호를 발급받아서 중국 서비스 진행을 준비중이며 2021년 06월 28일에는 '검은사막 모바일'도 중국 판호를 발급받아 향후 중국 현지 파트너를 통해 중국에서 서비스를 제공할 예정입니다.&cr;&cr;그러나, 향후 당사의 주력 게임인 '검은사막' 온라인, 모바일, 콘솔 등 주요 게임의 매출둔화 방어 수준, 현재 추진 중인 '검은사막' 온라인, 콘솔 등의 중국 진출 여부, 2021년 4분기 출시 예정인 '붉은사막'의 흥행 여부에 따라 당사의 실적 변동성이 확대될 수 있으며, 주력 게임의 매출 둔화, 신규 게임의 성과 부진 등이 발생할 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있는 가능성이 존재합니다. 투자자들께서는 이 점 참고하시어 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.&cr; [다. 재무안정성 관련 위험]&cr; &cr;당사의 부채비율은 2018년 74.6%, 2019년 47.3%, 2020년 40.9%, 2021년 1분기 42.7%로 안정적 재무구조를 유지하고 있습니다. 2021년 1분기말 연결기준 총차입금은 1,278억원이며 보유 현금성및현금성자산이 1,674억원으로 현금성 자산이 총차입금을 크게 상회하고 있어 당사는 부(-)의 순차입금의존도를 보이는 등 실질적으로 장기간 무차입기조를 유지 하고 있습니다. 당사의 부채비율을 살펴보면 2018년 약 2,500억원 규모의 CCP ehf. 인수 시 차입규모가 크게 증가하여 부채비율이 74.6%를 기록하였지만 이후 자체 영업현금흐름 창출능력을 바탕으로 차입금이 감소하여 2019년에는 47.3%로 대폭 감소 하였습니다. 이후 지속적으로 40%대 부채비율을 유지하여 2021년 1분기말에는 42.7%를 기록하고 있습니다. 유동비율의 경우 장기차입금의 1년 이내 만기 도래로 인한 유동성장기차입부채 증가로 인하여 308.0%를 기록했던 2018년 대비 2021년 1분기말 247.8%로 감소하였으나 여전히 100% 이상을 유지하고 있으며, 2021년 1분기말 연결기준 보유 현금및현금성자산이 총차입금 규모를 상회하여 우수한 유동성 대응 능력을 확보한 것으로 판단 됩니다. 그러나, 기존 흥행 게임의 수익성 악화 및 신규 개발 게임의 예상치 못한 흥행 실패 등은 당사의 재무안정성에 부정적 영향 을 미칠 수 있는 가능성이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;당사의 부채비율은 2018년 74.6%, 2019년 47.3%, 2020년 40.9%, 2021년 1분기 42.7%로 안정적 재무구조를 유지하고 있습니다. 2021년 1분기말 연결기준 총차입금은 1,278억원이며 보유 현금성및현금성자산이 1,674억원으로 현금성 자산이 총차입금을 크게 상회하고 있어 당사는 부(-)의 순차입금의존도를 보이는 등 실질적으로 장기간 무차입기조를 유지하고 있습니다. 당사의 요약 연결재무상태는 아래와 같습니다.&cr; [요약 연결재무상태표] (단위: 백만원) 구분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년 자산 　유동자산 500,404 481,793 450,129 354,489 　　현금및현금성자산 167,440 202,124 176,366 228,971 　　매출채권및기타채권 64,930 52,682 68,924 50,015 　　단기금융상품 230,905 207,760 184,596 53,092 　　당기손익-공정가치측정금융자산 18,526 3,512 3,896 - 　　기타포괄손익-공정가치측정금융자산 6,280 6,201 6,122 3,958 　　기타유동자산 12,322 9,514 10,225 18,452 　비유동자산 453,805 415,399 417,262 358,041 　　기타채권 5,341 5,375 17,247 16,551 　　장기금융상품 856 831 827 128 　　당기손익-공정가치측정금융자산 34,050 16,336 7,858 6,407 　　기타포괄손익-공정가치측정금융자산 203 203 203 - 　　관계기업투자 8,688 3,819 832 736 　　유형자산 101,634 96,777 78,121 35,646 　　무형자산 279,405 270,083 293,395 287,723 　　기타비유동자산 1,512 1,211 1,188 1,140 　　이연법인세자산 22,116 20,764 17,591 9,711 　자산총계 954,209 897,192 867,391 712,530 부채 - - - - 　유동부채 201,898 181,651 123,273 115,077 　　기타채무 41,372 32,482 38,731 25,933 　　단기차입부채 - - - 20,000 　　유동성장기차입부채 86,675 84,400 30,000 20,000 　　유동성리스부채 5,752 5,416 3,937 13 　　미지급법인세 9,921 11,303 11,030 23,503 　　기타유동부채 58,179 48,050 39,575 25,628 　비유동부채 83,512 78,629 155,101 189,428 　　기타채무 4,675 4,435 3,250 1,740 　　장기차입부채 20,000 20,000 87,890 115,905 당기손익-공정가치측정금융부채 - - - 27,330 　　비유동리스부채 15,337 13,222 28,325 20,377 　　충당부채 1,069 954 592 385 　　기타비유동부채 21,080 19,169 11,477 - 　　이연법인세부채 21,352 20,850 23,567 23,691 　부채총계 285,411 260,281 278,374 304,504 자본 - - - - 　지배기업의 소유주지분 668,798 636,911 589,017 408,026 　　자본금 6,618 6,540 6,512 6,472 　　자본잉여금 206,064 202,253 200,034 192,111 　　이익잉여금 510,742 490,085 389,231 231,580 　　기타자본 -55,139 -52,691 -11,729 -18,972 　　기타포괄손익누계액 513 -9,276 4,969 -3,165 　비지배지분 - - - - 　자본총계 668,798 636,911 589,017 408,026 자본과부채총계 954,209 897,192 867,391 712,530 자료 : 당사 2021년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 &cr;당사는 2019년 중 신사옥 건설과 관련하여 ㈜한화건설과 총공급가액 1,089억원의 공사도급계약을 체결하였으며, 2021년 1분기말 미결제잔액은 979억원으로 2022년까지 신사옥 건설에 지출될 예정임에 따라 단기적으로 자금 소요가 발생할 수 있습니다. 또한, 2018년 CCP games(약 2,525억원), 2021년 팩토리얼게임즈(모바일RPG 게임 제작사, 약 281억원) 및 Kadokawa(일본 컨텐츠 업체, 약 128억원) 등 소규모 지분투자가 지속되고 있습니다. 이러한 신사옥 건설 및 지분투자가 지속됨에 따라 단기적으로 잉여현금창출이 제약될 수 있으나, 당사가 보유한 우수한 재무안정성 및 영업현금흐름을 고려할 때 당사 재무안정성에 급격한 변동이 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 판단하고 있습니다.&cr; [안정성 지표 추이] (단위: 억원, %) 구분 2021년 1분기말 2020년 2019년 2018년 부채비율 42.7 40.9 47.3 74.6 유동비율 247.8 265.2 365.1 308.0 총차입금 1,278 1,230 1,502 1,763 현금및현금성자산 1,674 2,021 1,764 2,290 순차입금 -396 -791 -262 -527 차입금의존도 13.4 13.7 17.3 24.7 주) K-IFRS 연결기준&cr;자료 : 당사 제시 &cr;당사의 부채비율을 살펴보면 2018년 약 2,500억원 규모의 CCP ehf. 인수 시 차입규모가 크게 증가하여 부채비율이 74.6%를 기록하였지만 이후 자체 영업현금흐름 창출능력을 바탕으로 차입금이 감소하여 2019년에는 47.3%로 대폭 감소하였습니다. 이후 지속적으로 40%대 부채비율을 유지하여 2021년 1분기말에는 42.7%를 기록하고 있습니다. 유동비율의 경우 장기차입금의 1년 이내 만기 도래로 인한 유동성장기차입부채 증가로 인하여 308.0%를 기록했던 2018년 대비 2021년 1분기말 247.8%로 감소하였으나 여전히 100% 이상을 유지하고 있으며, 2021년 1분기말 연결기준 보유 현금및현금성자산이 1,674억원으로 총차입금 규모를 상회하여 우수한 유동성 대응 능력을 확보한 것으로 판단됩니다.&cr; [장기 차입부채 내역] (단위: 억원, %) 차입처 약정이자율 만기일 화폐 외화 2021년 1분기말 2020년말 KDB산업은행 2.21% 2021-10-16 KRW - 18,750,000 18,750,000 IBK기업은행 2.21% 2021-10-16 KRW - 11,250,000 11,250,000 KDB산업은행 1.83% 2023-06-12 KRW - 20,000,000 20,000,000 KDB산업은행 1.95% 2021-10-17 USD 30,000,000 34,005,000 32,640,000 IBK기업은행 1.95% 2021-10-17 USD 20,000,000 22,670,000 21,760,000 장기차입부채 합계 106,675,000 104,400,000 차감: 유동성장기차입부채 (86,675,000) (84,400,000) 장기차입부채 20,000,000 20,000,000 자료 : 당사 2021년 1분기보고서 &cr;그러나, 2021년 1분기말 기준 '검은사막' IP로부터 발생하는 매출이 80%를 상회하는 등 당사의 매출의 대부분이 '검은사막'에 집중되어 있으며, 매출 대부분에 기여하는 기존 흥행 게임인 '검은사막'의 수익성이 악화될 수 있는 가능성도 배제할 수 없습니다. 당사는 매출 다각화를 위해 신규 게임 개발 및 출시를 추진하고 있으나 개발단계에서 대규모 인력투입과 오랜 시간이 소요되고, 사용화 단계에서 집중적인 마케팅 활동과 하드웨어 확충 등 초기 비용부담이 높은 수준이며 이러한 대규모 자원이 투입된 신규게임의 흥행에 대한 불확실성 역시 존재합니다. 또한, 당사는 금번 제1회 무보증사채 발행을 통하여 1,000억원에서 최대 1,500억원까지의 운영자금을 조달할 예정입니다. 본 사채의 만기는 3년이며 발행이 완료될 경우 당사 부채비율이 증가할 예정입니다. 이러한 점을 고려하였을 때, 기존 흥행 게임의 수익성 악화 및 신규 개발 게임의 예상치 못한 흥행 실패 등은 당사의 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 가능성이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr; [라. 환율관련 위험]&cr;&cr; 2021년 1분기 연결 기준 당사의 게임 매출은 약 77.93%가 해외에서 발생하며 약 22.07%가 국내에서 발생 하고 있습니다. 따라서 국가별 환율변동이 당사의 손익에 미치는 영향이 존재 하며, 향후에도 코로나19 확산의 장기화 및 예측하지 못한 외부 요인에 의해 환율은 높은 변동성을 나타낼 수 있 습 니다. 당사는 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있으며, 내부적으로 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하는 등 노력을 기울이고 있습니다. 다만 향후 당사의 외화거래 과정에서 예상치 못한 환율 변동으로 인한 외화자산 및 부채에 대한 환차손이 당사의 예상치를 크게 넘을 경우 손익구조에 부정적인 영향 을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시어 투자의사결정에 임하시기 바랍니다. &cr; 2021년 1분기 연결 기준 당사의 게임 매출은 약 77.93%가 해외에서 발생하며 약 22.07%가 국내에서 발생하고 있습니다. 따라서 국가별 환율변동이 당사의 손익에 미치는 영향이 존재하며, 향후에도 코로나19 확산의 장기화 및 예측하지 못한 외부 요인에 의해 환율은 높은 변동성을 나타낼 수 있는 바, 당사의 수익성 및 재무성과에 영향을 줄 수 있는 가능성이 존재합니다. &cr; [게임매출의 지역별 정보] (단위: 백만원) 구분 지역 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 국내 국내 22,194 22.07% 31,925 24.03% 111,059 22.93% 156,536 29.33% 260,912 64.46% 국외 미주ㆍ유럽 외 49,361 49.09% 55,358 41.67% 213,898 44.17% 144,962 27.16% 56,338 13.92% 아시아 28,293 28.14% 44,994 33.87% 156,361 32.29% 229,608 43.02% 87,032 21.50% 기타지역 698 0.69% 579 0.44% 2,994 0.62% 2,563 0.48% 482 0.12% 합 계 100,546 100.00% 132,856 100.00% 484,312 100.00% 533,669 100.00% 404,764 100.00% 주) 상기 현황은 연결재무제표 기준입니다.&cr;자료 : 당사 2021년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 &cr;당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매에 대해 환위험에 노출되어 있으며, 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, EUR, RUB 등입니다.&cr; 2021년 1분기말과 2020년말 현재 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.&cr; (원화단위: 천원) 계정과목 2021년 1분기말 2020년말 외화 환율 원화환산액 외화 환율 원화환산액 외화자산 USD 201,012,762 1,133.50 227,847,965 USD 230,395,506 1,088.00 250,670,311 JPY 1,446,025,729 10.27 14,855,456 JPY 790,004,171 10.54 8,328,698 EUR 6,440,765 1,328.29 8,555,204 EUR 2,385,054 1,338.24 3,191,774 RUB 486,205,478 14.94 7,263,910 RUB 488,378,410 14.62 7,140,092 HKD 68,451,282 145.79 9,979,512 HKD 58,670,048 140.35 8,234,341 THB 16,146,277 36.20 584,495 THB 18,727,449 36.34 680,555 TRY 2,805,343 136.04 381,639 TRY 3,259,112 147.34 480,198 SGD 153,958 840.97 129,474 SGD 164,545 822.22 135,292 CNY 1,871,721 172.35 322,591 CNY 1,783,115 166.96 297,709 GBP 2,023,124 1,557.66 3,151,339 GBP 1,852,656 1,482.40 2,746,377 ISK 856,416,239 8.97 7,679,399 ISK 599,964,519 8.57 5,142,485 IDR 837,167,273 0.08 65,550 IDR 1,335,871,905 0.08 103,396 MMK 58,289 0.80 47 MMK 13,866 0.82 11 MYR 51,306 273.07 14,010 MYR 98,482 269.51 26,542 PHP 1,338,973 23.36 31,278 PHP 1,502,950 22.66 34,057 VND - - - VND 89,286 0.05 4 외화자산 합계 280,861,869 287,211,842 외화부채 USD 5,402,986 1,133.50 6,124,284 USD 4,159,612 1,088.00 4,525,658 JPY 89,784,440 10.27 922,382 JPY 122,318,540 10.54 1,289,555 EUR 1,206,201 1,328.29 1,602,185 EUR 1,021,192 1,338.24 1,366,600 TWD 4,178,656 39.83 166,436 TWD 10,230,251 38.67 395,604 THB 1,752,978 36.20 63,458 THB 1,896,124 36.34 68,905 TRY 314,963 136.04 42,848 TRY 405,159 147.34 59,696 ISK 1,683,089,232 8.97 15,092,093 ISK 1,844,638,823 8.57 15,810,982 IDR 120,175,308 0.08 9,410 IDR 186,586,743 0.08 14,442 MMK 11,658 0.80 9 MMK 2,773 0.82 2 MYR 3,001 273.07 820 MYR 5,098 269.51 1,374 PHP 79,097 23.36 1,848 PHP 107,810 22.66 2,443 VND - - - VND 22,321 0.05 1 GBP 71,026 1,557.66 110,635 GBP 102,870 1,482.40 152,494 RUB 18,396,083 14.94 274,837 RUB 25,759,193 14.62 376,599 HKD 67,763 145.79 9,879 HKD 6,000 140.35 842 SGD 17,263 840.97 14,517 SGD 21,933 822.22 18,033 CNY 58,030 172.35 10,001 CNY 931,067 166.96 155,451 외화부채 합계 24,445,642 24,238,681 자료 : 당사 2021년 1분기보고서 &cr;2021년 1분기말과 2020년말 현재 외화에 대한 원화 환율변동이 당사의 총포괄손익(세전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.&cr; (단위: 천원) 구분 2021년 1분기말 2020년말 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 USD 11,086,184 (11,086,184) 12,307,233 (12,307,233) JPY 696,654 (696,654) 351,957 (351,957) RUB 349,454 (349,454) 338,175 (338,175) TWD (8,322) 8,322 (19,780) 19,780 THB 26,052 (26,052) 30,583 (30,583) EUR 347,651 (347,651) 91,259 (91,259) HKD 498,482 (498,482) 411,675 (411,675) TRY 16,940 (16,940) 21,025 (21,025) ISK (370,635) 370,635 (533,425) 533,425 GBP 152,035 (152,035) 129,694 (129,694) CNY 15,630 (15,630) 7,113 (7,113) SGD 5,748 (5,748) 5,863 (5,863) IDR 2,807 (2,807) 4,448 (4,448) MMK 2 (2) - - MYR 660 (660) 1,258 (1,258) PHP 1,472 (1,472) 1,581 (1,581) 합계 12,820,814 (12,820,814) 13,148,659 (13,148,659) 자료 : 당사 2021년 1분기보고서 &cr;2020년에는 코로나19 감염증 확산으로 인한 경기 불확실성으로 인해 환율은 큰 폭의변동성을 나타내었습니다. 2020년 3월에는 코로나19 확산으로 경기 둔화가 예상됨에 따라 안전자산 선호세 확산으로 강달러 현상을 보이며 원/달러 환율은 1,200원을 돌파하였습니다. 특히 외국인들의 한국 주식 매도세가 확산되고 한국 내 외화 유동성에 대한 우려가 대두되면서 2020년 03월 19일 원/달러 환율이 1,296원까지 치솟았습니다. 하지만 최대 600억 달러 규모의 한미 통화스와프를 체결로 인해 외화 유동성에 대한 우려가 진정되었고 주요국들의 정책대응으로 코로나19에 대한 공포감이 다소 진정됨에 따라 환율이 안정세를 보이는 모습이 나타난 바 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 환율은 1,130.00원을 기록하고 있습니다. 향후에도 코로나19 확산의 장기화 및 예기치 못한 외부 요인으로 환율은 다시 높은 변동성을 나타낼 수 있고, 이러한 환율의 변화는 외환관련 손익의 변동성을 확대시켜 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있습니다.&cr;&cr;당사는 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있으며, 내부적으로 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하는 등 노력을 기울이고 있습니다. 다만 향후 당사의 외화거래 과정에서 예상치 못한 환율 변동으로 인한 외화자산 및 부채에대한 환차손이 당사의 예상치를 크게 넘을 경우 손익구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시어 투자의사결정에 임하시기 바랍니다. &cr; [마. 현금흐름 관련 위험]&cr; &cr;당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 최근 3개년간 평균 1,600억원을 상회하는 견조한 현금흐름을 지속적으로 창출하고 있으며. 현금및현금성자산 또한 최근 3개년간 평균 2,000억원을 상회하고 있습니다. 그러나, 게임 IP 경쟁력 유지 및 강화를 위한 연구개발투자 부담이 상존하는 가운데, 현재 예정된 대규모 투자 계획으로는 과천지식정보타운 신사옥 건설이 있습니다. 2021년 1분기 분기보고서 상 신사옥 관련 미결제잔액은 979억원으로, 2022년까지 신사옥 건설에 지출 될 예정입니다. 또한, 팩토리얼게임즈 등 지분 투자가 2021년 상반기에 집중되면서 단기적으로 현금창출이 제약 될 수 있습니다. 당사가 보유한 현금성자산 및 양호한 현금창출능력을 감안하였을 때 투자자금소요 충당에 큰 어려움은 없을 것으로 판단됩니다. 다만, '검은사막' IP를 통한 매출이 감소하는 가운데 2021년 4분기 신작 출시를 앞두고 있고, 투자영역이 다변화되고 있는 점을 감안할 때 향후 점차적인 현금흐름 감소가 발생할 가능성은 배제할 수 없음 을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 2018년 1,593억원, 2019년 1,684억원, 그리고 2020년 1,574억원을 기록하며 최근 3개년간 평균 1,600억원을 상회하는 견조한 현금흐름을 지속적으로 창출하고 있습니다. 현금및현금성자산 또한 2018년 2,290억원, 2019년 1,764억원, 2020년 2,021억원을 기록하며 최근 3개년간 평균 2,000억원을 상회하고 있습니다. 2021년 1분기에는 모바일게임부문 실적 악화 등으로 영업활동현금흐름 또한 전년 동기 대비 감소한 82억원을 기록하였으나 여전히 양(+)의 영업활동현금흐름을 창출하였습니다. 당사의 현금흐름 추이는 아래와 같습니다.&cr; [요약 현금흐름 추이] (단위 : 백만원) 구분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 영업활동현금흐름 8,170 54,810 157,434 168,357 159,275 투자활동현금흐름 (44,695) (100,544) (70,419) (180,057) (304,982) 재무활동현금흐름 (5,367) (344) (55,694) (41,828) 138,608 현금및현금성자산의순증가(감소) (37,062) (46,078) 31,321 (53,527) (7,098) 기초현금및현금성자산 202,124 176,366 176,366 228,971 240,510 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 2,379 4,218 (5,564) 922,204 (4,440) 기말현금및현금성자산 167,440 134,507 202,124 176,366 228,971 자료 : 동사 2021년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 &cr;당사는 신작 출시와 관련된 연구개발투자 및 인건비를 당기 비용으로 인식하고 있으며 인건비, 시스템 운영비 및 유지보수비 외에 별다른 고정성 비용부담은 없습니다. 경상적인 CAPEX와 금융비용 등은 각각 연간 100억원, 30억원으로 추정되어 당사의 안정적인 현금창출력을 고려하면 경상적인 투자부담은 낮은 수준으로 판단됩니다. 당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. &cr;&cr;그러나, 게임 IP 경쟁력 유지 및 강화를 위한 연구개발투자 부담이 상존하는 가운데, 현재 예정된 대규모 투자 계획으로는 과천지식정보타운 신사옥 건설이 있습니다. 2021년 1분기 분기보고서 상 신사옥 관련 미결제잔액은 979억원으로, 2022년까지 신사옥 건설에 지출될 예정입니다. 또한, 팩토리얼게임즈 등 지분 투자가 2021년 상반기에 집중되면서 단기적으로 현금창출이 제약될 수 있습니다. 이렇듯 당사의 사업기반 확대 및 사업경쟁력 강화 등으로 인한 비경상적 투자로 인하여 현금 유출이 발생할 가능성이 존재합니다.&cr;&cr;당사의 경우 영업활동으로 인한 현금흐름 악화 또는 재무구조 악화가 급격히 진행될 가능성은 낮으며, 당사가 보유한 현금성자산 및 양호한 현금창출능력을 감안하였을 때 투자자금소요 충당에 큰 어려움은 없을 것으로 판단됩니다. 다만, '검은사막' IP를 통한 매출이 감소하는 가운데 2021년 4분기 신작 출시를 앞두고 있고, 투자영역이 다변화되고 있는 점을 감안할 때 향후 점차적인 현금흐름 감소가 발생할 가능성은 배제할 수 없음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. [바. 매출채권 관련 위험]&cr; &cr;당사의 경우 2021년 1분기 전년 동기 대비 영업수익이 감소하였고 매출채권 회전율의 저하가 단계적으로 실현 되고 있습니다. 이는 '검은사막'의 흥행 이후 '검은사막의 모바일' 버전의 매출 정체가 주 원인입니다. 당사의 지속적인 매출채권 관리에도 불구하고 회전율이 감소하는 등 예상치 못한 변화에 따른 적절한 대응이 이루어지지 않을 경우 당사 매출채권 관련 활동성이 추가적으로 악화 될 수 있습니다. 그러나, 대손충당 비율이 적절하게 관리된다는 점을 고려하면 당사의 매출채권 관련 활동성이 급격하게 악화될 가능성은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 예상치 못한 경기 침체가 지속되어 주요 매출처의 자금 상황이 악화되는 등 대금 결제능력이 저하될 경우 당사의 매출채권 회수 지연이 발생하 고 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;매출채권 회전율은 매출액을 매출채권으로 나눈 회전수로 기말의 매출채권잔액이 1년간의 영업활동을 통하여 현금인 매출액으로 회전되는 속도를 나타냅니다. 매출채권 회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 나타내나, 반대로 회전율이 낮게 되면 매출채권의 회수기간이 길어지므로, 그에 따른 대손발생의 위험이 증가하고 수익감소의 원인이 될 수 있습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2021년 1분기 8.39회, 2020년말 9.41회, 2019년 10.49회, 2018년 14.22회로 평균 약 10.6회 수준을 유지하고 있습니다.&cr;&cr;그러나, 당사의 경우 2021년 1분기 전년 동기 대비 영업수익이 감소하였고 매출채권 회전율의 저하가 단계적으로 실현되고 있습니다. 이는 '검은사막'의 흥행 이후 '검은사막의 모바일' 버전의 매출 정체가 주 원인입니다. 당사의 지속적인 매출채권 관리에도 불구하고 회전율이 감소하는 등 예상치 못한 변화에 따른 적절한 대응이 이루어지지 않을 경우 당사 매출채권 관련 활동성이 추가적으로 악화 될 수 있습니다. 그러나, 대손충당 비율이 적절하게 관리된다는 점을 고려하면 당사의 매출채권 관련 활동성이 급격하게 악화될 가능성은 크지 않은 것으로 판단됩니다. &cr; [매출채권 관련 활동성 지표] (단위 : 천원, 배) 구분 2021년 1분기말 2020년 2019년 2018년 영업수익 100,894,814 488,768,844 535,936,506 404,763,992 영업수익증가율 -24.2% -8.8% 32.4% 672.7% 매출채권 53,535,641 42,722,843 61,148,302 41,007,284 매출채권증가율 25.3% -30.1% 49.1% 157.5% 대손충당금 18,865 204,323 269,961 114,704 대손충당 비율 0.35% 0.48% 0.44% 0.28% 매출채권 회전율 8.39 9.41 10.49 14.22 자료 : 당사 2021년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서&cr;주1) 2021년 영업수익증가율은 전년 동기 대비 증가율임&cr;주2) 각 분기 매출채권 회전율은 매출액을 연환산하여 계산함&cr;주3) 매출채권회전율 = (연환산영업수익) / (매출채권 기초, 기말잔액 평균) &cr; 당사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있으며, 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예상치 못한 경기 침체가 지속되어 주요 매출처의 자금 상황이 악화되는 등 대금 결제능력이 저하될 경우 당사의 매출채권 회수 지연이 발생하고 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; [사. 제재 및 우발채무 등에 관한 위험]&cr; &cr; 당사는 증권신고서 제출일 전일 현재 소송사건이 존재하지 않으 나, 당사가 영위하는 게임산업 특성상 소비자 민원 제기에 따른 소송 또는 특허권 침해 관련 소송 등이 발생할 가능성 이 존재 합니다. 또한, 당사는 근로기준법 및 근로자 참여 및 협력증진에 관한 법률에 따른 연장근로수당 지급, 취업규칙 개정 및 근로자위원 선출 관련 의무 중 일부를 준수하지 않아 21년 3월 9일 중부지방고용노동청 안양시청으로부터 시정명령 을 받은 바 있습니다. 이에 당사는 적법한 연장근로 수당 지급, 연장근로한도에 대한 개선계획서 제출, 취업규칙 개정 및 개선 요청 절차에 따른 근로자위원을 선출하였습니다. 당사는 재발방지를 위하여 회사 근태 시스템을 개편하는 등 지속적인 점검을 이어가고 있습니다. 추가적인 제재가 발생하는 경우 당사의 평판에 악영향을 미칠 수 있는 가능성 이 존재합니다. 또한, 향후에 당사가 예측하지 못한 상황으로 인한 우발채무의 현실화가 발생하여 당사의 손익구조에 악영향 을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 가능성에 대해 인지하시고 투자의사 결정에 임하시기 바랍니다. &cr; 당사는 증권신고서 제출일 전일 현재 소송사건이 존재하지 않으 나, 당사가 영위하는 게임산업 특성상 소비자 민원 제기에 따른 소송 또는 특허권 침해 관련 소송 등이 발생할 가능성이 존재하 는 바, 소송 관련하여 추후에도 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.&cr;&cr;한편, 2021년 1분기말 현재 당사의 채무보증 현황은 다음과 같습니다.&cr; (기준일 : 2021년 3월 31일 ) 채무자&cr;(회사와의 관계) 채권자 채무금액 채무보증금액 채무보증기간 채무보증조건 등 &cr;기타 기초 증가(감소) 기말 개시일 종료일 PearlAbyss H.K. Limited&cr;(연결대상 종속회사) Citibank N.A HongKong Branch - HKD 11,304,000 - HKD 11,304,000 2018-05-10 상환시 지급보증(주1) PearlAbyss SEA Pte. Ltd. (연결대상 종속회사) Citibank N.A Singapore Branch - SGD 360,000 - SGD 360,000 2018-05-10 상환시 지급보증(주1) PearlAbyss Taiwan Corp.&cr;(연결대상 종속회사) Citibank Taiwan Ltd. TWD 270,000,000 TWD 324,000,000 - TWD 324,000,000 - - 지급보증(주2) Pearl Abyss Iceland ehf.&cr;(연결대상 종속회사) KDB산업은행,&cr;IBK기업은행 USD 50,000,000 USD 50,000,000 - USD 50,000,000 2018-10-17 2021-10-17 지급보증(주3,4) (주1) 상기 채무보증 제공 내역은 당사의 해외 종속회사의 현지 법인카드 한도 부여를 위한 지급보증입니다. (주2) 상기 채무금액은 실제 차입금액이 아닌 한도금액을, 채무보증금액은 채무금액의 120%를 보증한도로 적용한 금액 입니다. 실제 채무금액 및 채무보증금액, 채무보증기간은 협의에 따라 변경될 수 있습니다. (주3) 상기 채무보증 제공 내역은 해외 종속회사의 해외 법인 지분 인수를 위한 채무보증으로 2018년 10월 12일 이사회에서 결의되었습니다. 채무보증기간은 협의에 따라 변경 될 수 있습니다. (주4) 상기 채무금액은 당사의 100% 종속회사인 'Pearl Abyss Iceland ehf.'의 'CCP ehf.' 인수목적으로 조달하는 금융기관 차입에 대한 연대보증입니다. 자료: 당사 2021년 1분기보고서 &cr;2021년 1분기말 현재 당사의 우발부채 및 약정사항은 다음과 같습니다.&cr; [우발부채 및 약정사항] 1) 2021년 1분기말 현재 당사는 게임매출과 관련하여 RedFox Games, Suzhou Snail Digital Technology Co., Ltd., Guangzhou NetEase Computer System Co., Ltd.와 게임라이선스계약을 체결하고 있습니다. 또한, 2021년 1분기말 현재 검은사막 모바일의 중국 퍼블리싱을 위한 계약을 체결하고 있습니다.&cr;&cr;2) 2021년 1분기말과 2020년말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 보험 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.&cr; (단위: 백만원, USD, TWD) 보증제공자 보증내역 화폐 당분기말 전기말 ㈜KB손해보험 외 종업원단체보험 KRW 729,069 739,579 종업원단체보험 TWD 45,320,000 45,320,000 임원배상책임보험 KRW 5,000 5,000 재산종합보험 KRW 41,250 30,700 개인정보보호배상책임보험 KRW 500 500 영업배상책임보험 KRW 500 500 라이선스책임보험 USD 20,000,000 - 서울보증보험 인허가보증 KRW 1,198 1,198 &cr;3) 2021년 1분기말 현재 Pearl Abyss Iceland ehf. 주식은 유동성장기차입부채에 대한 담보제공 목적으로 질권설정 되어 있습니다. 또한, 2,150만 타이완달러의 예금이 법인카드 대금납부 및 이행보증에 대한 담보제공 목적으로 질권설정 되어 있습니다.&cr; 4) 당사는 2020년 중 신사옥 건설을 위한 자금조달을 목적으로 KDB산업은행과 총약정금액을 120,000백만원으로 하는 신규 차입약정을 체결하였으며, 2021년 1분기말 현재 실행금액은 20,000백만원입니다. 동 차입약정과 관련하여 토지분양대금 반환청구권등을 KDB산업은행에 양도하였습니다.&cr;&cr;5) 당사는 노르웨이 세무당국의 3,885,595 노르웨이 크로네 부가가치세 지급명령에 대하여 이의를 제기한 상태입니다. 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며당사의 경영진은 이에 따른 결과가 연결회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.&cr;&cr;6) 당사는 2019년 중 신사옥 건설과 관련하여 ㈜한화건설과 총공급가액 108,900백만원의 공사도급계약을 체결하였으며, 2021년 1분기말 현재 미결제잔액은 97,860백만원입니다.&cr; 7) 2021년 1분기말 현재 당사가 보유한 펀드 중 잔여약정액이 중요한 펀드의 출자약정내역은 다음과 같습니다.&cr; (단위: 백만원, USD) 구분 화폐 출자약정액 누적출자액 잔여약정액 퓨처이노베이션제삼호사모투자 USD 20,000,000 4,000,000 16,000,000 LVP Seed Fund III LP USD 5,000,000 1,528,739 3,471,261 에스브이에이벤처펀드I KRW 20,000 5,000 15,000 자료 : 당사 2021년 1분기보고서 또한, 당사는 근로기준법 제36조, 제43조, 제53조, 제93조 및 근로자 참여 및 협력증진에 관한 법률 제11조에 따른 연장근로수당 지급, 취업규칙 개정 및 근로자위원 선출 관련 의무 중 일부를 준수하지 않아 21년 3월 9일 중부지방고용노동청 안양시청으로부터 시정명령을 받은 바 있습니다. 이에 당사는 적법한 연장근로 수당 지급, 연장근로한도에 대한 개선계획서 제출, 취업규칙 개정 및 개선 요청 절차에 따른 근로자위원을 선출하였습니다. 당사는 재발방지를 위하여 회사 근태 시스템을 개편하는 등 지속적인 점검을 이어가고 있습니다.&cr;&cr;향후에도 당사가 영위하는 게임산업 특성상 소비자 민원 제기 등에 따른 송사가 발생할수 있으며, 당사가 예측하지 못한 상황으로 인한 우발채무의 현실화가 발생하여 당사의 손익구조에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한 추가적인 제재가 발생하는 경우 당사의 평판에 악영향을 미칠 수 있는 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이러한 가능성에 대해 인지하시고 투자의사 결정에 임하시기 바랍니다.&cr; [아. 종속회사 및 출자회사 관련 위험]&cr; &cr; 당사의 연결기준 종속회사의 2021년 1분기말 기준 자산규모총액은 약 4,956억원 수준이며, 2020년에는 약 207억원의 당기순손실을, 2021년 1분기에는 약 89억원의 분기순손실을 기록 하였습니다. 그러나 당사의 연결종속회사들은 미국, 아시아, 유럽 등 세계 각국에 대한 당사의 해외 게임서비스 공급 역량에 주요한 역할을 하고 있는 바, 장기적으로 당사의 연결재무에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하고 있습니다. 한편, 당사는 새로운 IP 확보를 통한 외형 확장을 위해 2018년 CCP games를 약 2,525억원에 인수하였 으 며, 2021년에는 컨텐츠 제작능력 향상을 위해 팩토리얼게임즈(모바일 RPG 게임 제작사, 약 281억원)에 대한 지분 투자를 실시 한 바 있습니다. 다만, 당사의 종속회사 및 당사가 출자한 해당 회사에서 지속적인 영업손실이 발생하는 등 수익성이 개선되지 않을 가능성이 있으며, 당사의 사업 시너지가 예상하는 방향으로 이뤄지지 않을 수 있습니다. 이는 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향 을 미칠 수 있는 가능성이 있사오니, 투자자께서는 이 점 투자의사 결정시 참고하시기 바랍니다. 당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상의 대규모 기업집단에 지정되어 있지 않으며, 펄어비스 계열은 증권신고서 제출일 기준 회사를 포함한 국내외 17개의 비상장 계열사로 이루어져 있습니다. 당사는 계열의 사업지주회사이며, 당사를 중심으로 '검은사막 IP' 관련 게임을, 자회사인 CCP ehf.를 중심으로 'EVE' IP관련 게임을 서비스 하고 있습니다. 대부분의 해외 자회사는 해외 현지 마케팅 및 운영 등 해외 현지 게임 서비스 관리를 하고 있으며, 그 외 국내 자회사인 넷텐션(게임 서버 및 네트워크 엔진 개발)과 펄어비스캐피탈(투자 및 경영컨설팅)을 보유하고 있습니다.&cr; (기준일 : 2021년 06월 30일 ) 회사명 지분율(%) 소재지 법인등록번호 비고 PearlAbyss Taiwan Corp. 100.00 대만 52437742 - 넷텐션 100.00 대한민국 110111-4158170 - PearlAbyss H.K. Limited 100.00 홍콩 68066636-000 - PearlAbyss EU B.V. 100.00 네덜란드 69433127 - PearlAbyss SEA Pte. Ltd. 100.00 싱가포르 201725206C - 펄어비스캐피탈 100.00 대한민국 110111-6784569 - Pearl Abyss JP Co., Ltd. 100.00 일본 5010001193424 - Pearl Abyss America, Inc. 100.00 미국 81-1652066 - Pearl Abyss Iceland ehf. 100.00 아이슬란드 660218-1570 - Pearl Abyss Canada Studio Inc. 100.00 캐나다 BC1285985 - 팩토리얼게임즈 100.00 대한민국 110111-5365633 - CCP ehf. 100.00 아이슬란드 450697-3469 Pearl Abyss Iceland ehf.가 지분 100% 보유 CCP Games UK Ltd. 100.00 영국 5446672 CCP ehf. 등을 통해 지분 100% 보유 CCP Asia Ltd. 100.00 영국 7261642 CCP ehf. 등을 통해 지분 100% 보유 CCP Information Technology (Shanghai) Co Ltd. 100.00 중국 913100005601810814 CCP ehf. 등을 통해 지분 100% 보유 CCP Platform ehf. 100.00 아이슬란드 660717-0990 CCP ehf. 등을 통해 지분 100% 보유 CCP North America, Inc. 100.00 미국 98-0512710 CCP ehf. 등을 통해 지분 100% 보유 자료 : 당사 제시 계열회사계통도_210630.jpg 계열회사계통도_210630 자료 : 당사 제시 &cr; 당사의 연결기준 종속회사의 2021년 1분기말 기준 자산규모총액은 약 4,956억원 수준이며, 2020년에는 약 207억원의 당기순손실을, 2021년 1분기에는 약 89억원의 분기순손실을 기록하였습니다. 그러나 당사의 연결종속회사들은 미국, 아시아, 유럽 등 세계 각국에 대한 당사의 해외 게임서비스 공급 역량에 주요한 역할을 하고 있는 바, 장기적으로 당사의 연결재무에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하고 있습니다.&cr; &cr;2021년 1분기말과 2020년말 현재 동사 계열회사의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.&cr; (1) 2021년 1분기말 (단위: 천원) 구분 자산총액 부채총액 매출액 분기순손익 분기총포괄손익 PearlAbyss Taiwan Corp. 15,575,572 13,808,759 4,239,485 (205,604) (148,763) 넷텐션 260,238 503,315 86,727 (117,773) (117,773) PearlAbyss H.K. Limited 44,161,796 43,208,110 14,139,247 (6,661,771) (6,467,716) PearlAbyss EU B.V. 6,265,837 906,997 1,243,942 670,541 628,211 PearlAbyss SEA Pte. Ltd. 3,638,074 32,454 271,194 18,789 163,083 펄어비스캐피탈 72,125,246 634,988 262,533 90,986 90,986 Pearl Abyss JP Co., Ltd. 5,765,822 4,672,541 1,813,443 (83,928) (112,845) Pearl Abyss America, Inc. 8,865,306 5,125,738 4,461,045 422,152 562,392 Pearl Abyss Iceland ehf.() 338,664,899 112,657,780 17,629,321 (3,012,545) 6,185,136 Pearl Abyss Canada Studio Inc. 283,407 42,200 - (36,351) (41,743) () Pearl Abyss Iceland ehf.와 그 종속기업이 포함된 중간지배기업의 연결재무정보입니다.&cr;자료 : 당사 2021년 1분기보고서 &cr;(2) 2020년말 (단위: 천원) 구분 자산총액 부채총액 매출액 당기순손익 총포괄손익 PearlAbyss Taiwan Corp. 14,033,303 12,117,726 15,333,436 (2,747,505) (2,720,001) 넷텐션 289,903 490,484 413,530 (537,833) (537,833) PearlAbyss H.K. Limited 21,158,672 13,737,271 21,040,637 (4,286,826) (4,682,113) PearlAbyss EU B.V. 4,822,037 91,409 1,324,457 (96,188) 51,544 PearlAbyss SEA Pte. Ltd. 3,473,327 30,790 1,075,334 61,628 (160,388) 펄어비스캐피탈 42,810,035 972,091 4,043,765 1,590,969 1,590,969 Pearl Abyss JP Co., Ltd. 8,012,727 6,806,602 10,086,231 596,048 563,074 Pearl Abyss America, Inc. 4,814,028 1,636,851 7,440,640 1,054,823 831,105 Pearl Abyss Iceland ehf.() 327,022,387 107,200,403 73,606,711 (1,965,245) (15,623,535) () Pearl Abyss Iceland ehf.와 그 종속기업이 포함된 중간지배기업의 연결재무정보입니다.&cr;자료 : 당사 2021년 1분기보고서 한편, 2021년 1분기와 2020년 1분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 특수관계 구분 특수관계자명 2021년 1분기 2020년 1분기 매출 매출 관계기업 RedFox Games 553,790 866,153 자료 : 당사 2021년 1분기보고서 2021년 1분기말과 2020년말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.&cr; (단위: 천원) 특수관계 구분 특수관계자명 2021년 1분기말 2020년 1분기말 매출채권 매출채권 관계기업 RedFox Games 187,924 221,999 자료 : 당사 2021년 1분기보고서 &cr;2021년 1분기 및 2020년 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다. &cr; (단위: 천원) 특수관계 구분 특수관계자명 2021년 1분기 2020년 출자 출자 관계기업 빅게임스튜디오 - 3,000,000 관계기업 에스브이에이벤처펀드I 5,000,000 - 자료 : 당사 2021년 1분기보고서 &cr;당사는 연결기준으로 2021년 1분기 특수관계자와의 거래를 통하여 약 5.5억원의 매출을 기록하였으며, 이는 당사의 2021년 1분기 총 영업수익인 1,009억원 대비 약 0.5%로 높은 비중을 차지하고 있지는 않습니다. 또한 특수관계자에 대한 자금거래내역을 살펴보면 2020년 빅게임스튜디오에 30억원, 2021년 1분기 에스브이에이벤처펀드I 에 대해 50억원을 출자한 바 있으나, 이는 당사의 2021년 1분기 자산총액 9,542억원 대비 미미한 수준으로 판단됩니다. 이처럼 특수관계자 간 거래금액이 당사의자산 규모 및 영업수익 대비 유의미한 수준은 아닌 것으로 판단되나, 향후에도 특수관계자와의 거래에 대한 모니터링은 필요할 것으로 보입니다.&cr;&cr; 한편, 당사는 새로운 IP 확보를 통한 외형 확장을 위해 2018년 CCP games를 약 2,525억원에 인수하였 으 며, 2021년에는 컨텐츠 제작능력 향상을 위해 팩토리얼게임즈(모바일 RPG 게임 제작사, 약 281억원)에 대한 지분 투자를 실시한 바 있습니다. &cr; [주식회사 팩토리얼게임즈 인수 현황] 발행회사 주식회사 팩토리얼게임즈 취득(발행)주식수 1. 구주인수 : 1,676,994주&cr; - 보통주 : 1,104,600주&cr; - 우선주 : 575,394주&cr; 2. 신주인수 : 666,666주 취득금액 28,073,244,956원&cr; 1. 구주인수 : 20,073,252,956원 &cr; 2. 신주인수 : 7,999,992,000원 취득 후 소유 주식수 1. 보통주 : 1,768,266주&cr; 2. 우선주 : 575,394주 취득 후 지분율 100% 취득목적 개발력 확대 및 신규 IP 확보 취득일자 2021년 5월 20일 기타사항 2021년 6월 21일 전환상환우선주 전량에 대해 보통주 전환 청구 행사 (전환청구 후 소유 주식수 : 보통주 2,343,660주) 자료 : 당사 제시 &cr;2021년 1분기말 기준 당사의 타법인출자 현황은 다음과 같습니다.&cr; (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, 주, %) 법인명 최초취득일자 출자&cr;목적 최초취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도&cr;재무현황 수량 지분율 장부&cr;가액 취득(처분) 평가&cr;손익 수량 지분율 장부&cr;가액 총자산 당기&cr;순손익 수량 금액 PearlAbyss Taiwan Corp.(비상장) 2016.11.17 게임 퍼블리싱 305 - 100 305 - - - - 100 305 14,033 -2,748 넷텐션 (비상장)(주1) 2017.06.23 서버/네트워크 &cr;엔진기술 확보 1,307 100,000 100 409 - 75 - 100,000 100 484 290 -538 PearlAbyss H.K. Limited (비상장) 2017.08.14 게임 퍼블리싱 11 15,010,000 100 17,431 - - - 15,010,000 100 17,431 21,159 -4,287 PearlAbyss EU B.V. (비상장) 2017.08.22 서버 및 회선 서비스 13 3,610,000 100 4,626 - - - 3,610,000 100 4,626 4,822 -96 PearlAbyss SEA Pte. Ltd. (비상장) 2017.09.05 서버 및 회선 서비스 11 3,110,000 100 3,611 - - - 3,110,000 100 3,611 3,473 62 RedFox Games (비상장) 2017.05.10 게임 퍼블리싱 566 150,151 20 566 - - - 150,151 20 566 3,894 480 펄어비스캐피탈 (비상장) 2018.06.19 재무적 투자 20,000 8,000,000 100 40,000 6,000,000 30,000 - 14,000,000 100 70,000 42,810 1,591 Pearl Abyss JP Co., Ltd. (비상장) 2018.07.13 게임 퍼블리싱 50 1,300,000 100 648 - - - 1,300,000 100 648 8,013 596 Pearl Abyss America, Inc. (비상장) 2018.08.14 게임 퍼블리싱 1,121 2,000,000 100 2,251 - - - 2,000,000 100 2,251 4,814 1,055 Pearl Abyss Iceland ehf. (비상장)(주2) 2018.09.14 투자 및 경영컨설팅 5 22,221,384,000 100 215,132 - - - 22,221,384,000 100 215,132 327,022 -1,965 Pearl Abyss Canada Studio Inc.(비상장) 2021.03.18 게임 개발 283 - - - - 283 - - 100 283 - - ESDF International Holdings LLC (비상장)&cr;(주3) 2018.03.14 지분투자 1,066 - 42 636 - - - - 42 636 2,194 -3 이십일세기덕스 (비상장) 2019.08.22 지분투자 203 45 18 203 - - - 45 18 203 22 -195 LVP Seed Fund III LP (비상장)(주3) 2019.11.01 지분투자 399 - 10 1,809 - - - - 10 1,809 17,104 171 빅게임스튜디오 (비상장) 2020.11.06 지분투자 3,000 150,000 27 3,000 - - - 150,000 27 3,000 2,903 -314 Kadokawa Corp.(상장) 2021.02.19 지분투자 - - - - 290,900 12,836 - 290,900 0 12,836 2,697,999 41,772 퓨처이노베이션제삼호사모투자(비상장)(주3) 2021.03.11 지분투자 4,434 - - - - 4,434 - - 13 4,434 - - 합 계 - - 290,627 - 47,628 - - - 338,255 3,150,552 35,581 주1) 종속기업 임직원에 대해 부여한 근로조건부 자기주식 계약으로 인해 당기말 장부가액이 변동되었습니다. 주2) 최근사업연도 재무현황은 종속기업이 포함된 2020년말 연결재무정보입니다. 주3) 당사는 동 투자지분에 대해 의결권을 가지고 있지 않으므로 종속기업으로 분류하지 않았습니다. 자료: 당사 2021년 1분기보고서 &cr;당사는 이러한 지분투자 및 계열회사를 통한 해외 게임 서비스 제공을 통해 당사의 수익성을 개선하기 위해 노력을 기울이고 있습니다. 다만, 당사의 종속회사 및 당사가 출자한 해당 회사에서 지속적인 영업손실이 발생하는 등 수익성이 개선되지 않을 가능성이 있으며, 당사의 사업 시너지가 예상하는 방향으로 이뤄지지 않을 수 있습니다. 이는 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있사오니, 투자자께서는 이 점 투자의사 결정시 참고하시기 바랍니다,&cr; [자. 지분 인수 및 투자전략의 불확실성 관련 위험]&cr; &cr; 당사는 경쟁력을 확보하고 사업 및 게임 개발 역량 확장을 위해 당사와 시너지를 발휘할 수 있는 게임 회사의 지분 인수 및 다른 분야에 투자를 진행하고 있습니다. 당사는 CCP ehf. 지분 100%를 2018년 중 인수하여 'EVE Online'과 'EVE Echoes'를 글로벌 서비스를 제공 하 고 있습니다. 'EVE Echoes'의 경우 2021년 2월 중국 판호를 발급받아 중국 서비스도 준비하고 있으며 'EVE' IP로부터 발생하는 매출도 증가 하고 있습니다. 또한, 2021년 5월 (주)팩토리얼게임즈 지분 100%를 인수하며 외형 성장을 도모하고 있습니다. 이외에도 2020년 11월 빅게임스튜디오 지분 27%를 취득하는 등 사업기반 확대 및 사업경쟁력 확보 등을 위해 전략적 M&A를 진행하고 있습니다. 그러나, 지분 인수 등을 통한 사업 전략의 경우 인수한 회사의 게임 및 기술이 성공적으로 시너지를 창출할지 여부에 대한 불확실성과 성공적인 지분 인수에 대한 시간적, 비용적 불확실성 등이 존재 합니다. 이를 원활하게 통제하지 못할 경우 예상하지 못한 재무적, 법적, 위험 등이 발생 할 수 있으며 이는 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 게임 시장은 기술 발전과 여가 소비 문화 등의 변화에 따라서 빠르게 변모하고 있으며 게임에 대한 유저들의 눈높이가 높아짐에 따라 시장환경 변화에 선제적으로 대응하고 다양한 경험을 제공해야 하는 특성이 있습니다. 당사는 빠르게 변화하는 시장에서 경쟁력을 확보하고 사업 및 게임 개발 역량 확장을 위해 신규 게임 개발, 플랫폼 확장 및 기존 게임의 지속적인 업데이트 뿐만 아니라, 당사와 시너지를 발휘할 수 있는 게임 회사의 지분 인수 및 다른 분야에 투자를 진행하고 있습니다. 또한, 당사는 국내뿐만 아니라 해외의 유망한 비상장/상장회사들에 대한 투자도 진행하고 있습니다.&cr;&cr;당사는 아이슬란드 소재 게임 개발 및 게임서비스 제공 회사인 CCP ehf. 지분 100%를 2018년 중 인수하여 'EVE Online'과 'EVE Echoes'를 글로벌 서비스를 제공하고 있습니다. 'EVE Echoes'의 경우 2021년 2월 중국 판호를 발급받아 중국 서비스도 준비하고 있으며 'EVE' IP로부터 발생하는 매출도 증가하고 있습니다. 또한, 당사는 2021년 5월 개발력 확대 및 신규 IP 확보를 위하여 '로스트킹덤' 개발사로 유명한 게임 개발사 (주)팩토리얼게임즈 지분 100%를 인수하며 외형 성장을 도모하고 있습니다. 이외에도 2020년 11월 게임 개발 스타트업인 빅게임스튜디오 지분 27%를 취득하는 등 사업기반 확대 및 사업경쟁력 확보 등을 위해 전략적 M&A를 진행하고 있습니다. 또한, 당사는 자회사 (주)펄어비스캐피탈을 통해 비게임 부문 투자도 꾸준히 추진하고 있습니다. 펄어비스캐피탈은 인도네시아 e커머스 회사인 코드브릭, 부동산 중개 업체인 직방, 교육 플랫폼 클라썸 등 다양한 포트폴리오를 보유하고 있습니다.&cr;&cr;그러나, 이러한 지분 인수 등을 통한 사업 전략의 경우 인수한 회사의 게임 및 기술이 당사와 성공적으로 시너지를 창출할지 여부에 대한 불확실성이 존재합니다. 또한 당사는 시너지를 창출할 수 있는 회사의 지분 인수 기회를 지속적으로 탐색하고 있으나 성공적인 지분 인수에 대한 시간적, 비용적 측면에서의 불확실성 등이 존재합니다. 지분 인수 등 투자전략 관련하여 당사가 직면할 수 있는 위험요소는 아래와 같습니다.&cr; - 인수 및 통합에 이르기까지 시간과 비용이 과다하게 투입될 수 있는 위험 - 인수 및 통합 진행 과정에서 주요 경영진의 사업 몰입도 저하 위험 - 인수 대상 회사의 게임 개발, 판매 및 마케팅 기능 통합의 어려움 - 인수 대상 회사의 조직/문화 통합과 핵심인력 유지의 어려움 - 인수 대상 회사의 회계, 경영정보, 인사 및 기타 관리시스템 통합 상의 어려움 및 인수 대상 회사의 내부통제 및 관리시스템이 적절하지 않을 위험 - 지적재산권(IP) 침해를 포함하여 인수 대상 회사에 노출된 분쟁 위험 - 인수 대상 회사의 해고된 직원, 이전 주주, 기타 채권자 등 제3자의 청구를 포함한 인수 대상 회사와 관련된 소송 등의 우발부채 위험 - 기타 예측하지 못했던 영업권 등 무형자산 손상 위험 &cr;당사는 사업 경쟁력 확보, 자체 개발로 인한 한계 극복, 빠르게 변화하는 시장에 선제적으로 대응하기 위하여 당사와 시너지 창출이 가능하고 유망한 기업의 지분 인수를 검토하고 진행하고 있습니다. 그러나, 지분 인수 및 투자 집행 과정에서 불확실성이 존재하고 이를 원활하게 통제하지 못할 경우 예상하지 못한 재무적, 법적, 위험 등이 발생할 수 있으며 이는 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; 3. 기타위험 [가. 환금성 제약 위험]&cr;&cr;본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다. 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 07월 08일이고, 상장예정일은 2021년 07월 13일입니다. 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다. &cr;본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.&cr; 구 분 요 건 요건 충족내역 발행회사 자본금이 5억원 이상일 것 충족 모집 또는 매출 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것 충족 발행총액 발행액면총액이 3억원 이상일 것 충족 미상환액면총액 당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것 충족 통일규격채권 당해 채무증권이 통일규격채권일 것 충족 &cr;본 사채의 상장예정일은 2021년 07월 13일이며, 상기에서 보는 바와 같이, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다. 그러나, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;한편, 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.&cr; [나. 예금자보호법 적용 여부]&cr;&cr; 본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. &cr;본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 원금상환일과 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.&cr; [다. 본 사채의 신용등급]&cr;&cr; 본 사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 각각 A0(안정적), A-(안정적)등급을 받은 바있습니다. 투자의사를 결정하시는데 참고하시기 바랍니다. &cr;당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 제1회 무보증사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 각각 A0(안정적), A-(안정적)등급을 받았습니다. 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.&cr; 투자자 여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자 의사 결정에 임하시기 바랍니다. 평정사 평정등급 등급의 정의 Outlook 한국기업평가(주) A0 원리금 지급 확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다. Stable&cr;(안정적) NICE신용평가(주) A- 원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. Stable&cr;(안정적) [라. 기한의 이익 상실 위험 ]&cr;&cr; 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. &cr;본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있습니다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약서(구, 사채모집위탁계약서)와 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서(구, 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다. [마. 사채권 전자등록에 관한 사항]&cr;&cr; 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 또한 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 합니다. 또한 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다 [바. 공모일정 변경 위험]&cr;&cr; 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. &cr;본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한, 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.&cr; [사. 효력발생 관련]&cr;&cr; 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 그러나 제120조 제2항에 규정된 바와같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. [아. 기타 공시자료 관련]&cr;&cr; 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 공시되어 있으니 투자의사결정시 참조하시기 바랍니다. &cr; Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 금번 ㈜펄어비스 제1회 무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인 KB증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.&cr;&cr;본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 KB증권(주)는 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜펄어비스로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 KB증권(주)는 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, KB증권(주)는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr;기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr;또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. &cr; 1. 평가기관&cr; 구 분 증권회사 회사명 고유번호 대표주관회사 KB증권(주) 00164876 &cr; 2. 평가의 개요&cr;&cr;금번 (주)펄어비스 무보증사채의 대표주관회사인 KB증권(주)(이하 "주관회사"라 함)는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 발행회사인 (주)펄어비스는 "동사"로 기재하였습니다.&cr;&cr;대표주관회사인 KB증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하도록 하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상 (자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하고 있습니다.&cr;&cr;다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권의 신용등급은 A0/A-등급으로 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.&cr;&cr;본 장에 기재된 분석의견은 "주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)펄어비스로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;다만, "주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 주관회사의 평가의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상 책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr;또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 평가의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 분석의견의 상세한 내용은 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr; 3. 기업실사 이행상황&cr; 가. 평가 일정&cr; 구 분 일 시 기업실사 기간 2021.06.18 ~ 2021.06.30 방문실사 2021.06.24 실사보고서 작성 완료 2021.06.30 증권신고서 제출 2021.07.01 &cr; 나. 기업실사 참여자&cr; [발행회사] 성명 부서 직책 담당업무 조석우 재무기획실 실장 자금업무 총괄 오현진 재무기획실 팀장 자금업무 책임 김지운 재무기획실 팀원 자금업무 실무 &cr;[대표주관회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 주요경력 KB증권(주) 기업금융1부 김영동 이사 기업실사 총괄 기업금융업무 등 21년 KB증권(주) 기업금융1부 감기면 부장 기업실사 책임 구조화업무 3년&cr;채권업무 2년&cr;기업금융업무 8년 KB증권(주) 기업금융1부 변지승 대리 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 4년 KB증권(주) 기업금융1부 이우영 대리 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 3년 KB증권(주) 기업금융1부 윤동환 주임 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 1년 &cr; 다. 기업실사 항목&cr;&cr;(1) 기업실사 항목 및 점검결과 항 목 세부 확인사항 1. 모집 또는 매출증권에 관한 일반사항 기업실사 보고서 (주1) 2. 증권의 주요 권리 내용 기업실사 보고서 (주2) 3. 투자위험요소 기업실사 보고서 (주3) 4. 자금의 사용목적 기업실사 보고서 (주4) 5. 경영능력 및 투명성 기업실사 보고서 (주5) 6. 회사의 개요 기업실사 보고서 (주6) 7. 사업의 내용 기업실사 보고서 (주7) 8. 재무에 관한 사항 기업실사 보고서 (주8) 9. 감사인의 감사의견 등 기업실사 보고서 (주9) 10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 기업실사 보고서 (주10) 11. 주주에 관한 사항 기업실사 보고서 (주11) 12. 임원 및 직원 등에 관한 사항 기업실사 보고서 (주12) 13. 이해관계자와의 거래내용 등 기업실사 보고서 (주13) 14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항 기업실사 보고서 (주14) &cr;상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.&cr; (2) 기업실사 이행내역 일자 기업 실사 내용 2021.06.18&cr;~2021.06.23 * 기업실사 사전 준비&cr;- 발행사의 무보증 회사채 발행 의사 확인&cr;- 자금조달 금액 등 발행사 의견 청취&cr;- 발행회사 및 소속산업 사전 조사&cr;- 무보증 회사채 발행 일정 협의&cr;- 공시서류 및 뉴스 등을 통한 발행회사의 최근 이슈 조사&cr;- 실사 사전요청자료 송부 2021.06.24 * 발행회사 방문&cr; Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사&cr;1) 사업위험관련 실사&cr;- 영위 중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크&cr;- 유사업종 자료 검토&cr;2) 회사위험관련 실사&cr;- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크&cr;3) 기타위험관련 실사&cr;- 기타 회사 제공 내역 및 각종 장부 검토&cr;- 소송관련 내역 등의 확인&cr;- 각 부서 주요 담당자 인터뷰&cr;- 향후 사업추진계획 검토&cr;- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악&cr;- 동사 공시서류 검토&cr;- 동사로부터 수령한 자료 검증(정관, 내부자료 등)&cr;- 내부통제시스템 확인 2021.06.25&cr;~2021.06.29 * 실사 추가 내역 문의 및 확인&cr; 기업실사보고서 및 증권신고서 작성&cr; 실사이행결과보고서 작성&cr; 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인 2021.06.30 * 증권신고서 최종 내용 검증&cr;- 모집매출 증권 관련 적정성 검토&cr;- 투자위험요소 세부사항 체크 &cr; 4. 종합의견&cr;&cr; 가. 동사는 2010년 9월 10일에 설립된 회사로써 2017년 09월 14일 코스닥 시장에 상장하였으며, 작성기준일 현재 중소기업기본법 제2조 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당합니다. 동사는 게임소프트웨어 개발 및 공급업 등을 목적사업으로 하고 있으며, 게임소프트웨어를 개발하여 직접 퍼블리싱 및 지역별 퍼블리셔를 통해 게임을 유통하고 있습니다. 동 사 및 종속회사의 사업부문은 사업성격과 지역에 따른 기준으로 게 임사업부문 및 기타부문으로 구성되어 있으며 내용은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 상호 주요사업 최근사업연도말&cr;자산총액 게임사업부문 펄어비스 게임소프트웨어 개발 및 공급 765,983 PearlAbyss Taiwan Corp. 게임 서비스 공급 14,033 PearlAbyss H.K. Limited 게임 서비스 공급 21,159 PearlAbyss EU B.V. 서버 및 회선 서비스 4,822 PearlAbyss SEA Pte. Ltd. 서버 및 회선 서비스 3,473 Pearl Abyss JP Co., Ltd. 운영 서비스 8,013 Pearl Abyss America, Inc. 운영 서비스 4,814 Pearl Abyss Canada Studio Inc. 게임 개발 - CCP ehf. 게임 개발 및 게임서비스 제공 67,692 기타부문 넷텐션 게임 서버 및 네트워크 엔진의 개발과 판매 290 펄어비스캐피탈 투자 및 경영컨설팅 42,810 자료 : 동사 2021년 1분기보고서 &cr; 나. 동사의 최대주주는 김대일 의사회의장으로 보통주식의 23,552,510주(35.57%)의 지분을 보유하고 있습니다. 동사는 코스닥 상장회사이며, 특수관계인을 포함하여 33,250,895주(50.21%)를 보유하고 있으 므로 경영권에 대한 안정성은 양호한 것으로 판단됩니다.&cr;&cr; 다. 동사의 2020년 영업수익은 4,889억원을 기록하여 2019년(5,359억) 대비 8.8% 감소하였으나 마케팅 비용감소 등 비용효율화를 바탕으로 영업이익은 1,573억원을 기록하여 2019년(1,506억원) 대비 4.5% 증가하는 모습을 보였습니다. 다만, 2021년 1분기 매출은 전년 동기 대비 약 24% 감소한 1,009억원을 기록하였는데, 이는 '검은사막 모바일버전'의 매출 감소에 기인합니다. 그러나, 동사는 2021년 06월 28일 '검은사막 모바일'의 중국 판호를 발급 받았으며 중국 서비스가 본격화되면 모바일부문의 수익이 증가할 것으로 전망됩니다.&cr; [수익성 지표 추이] (단위: 백만원) 구분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 영업수익 100,895 133,187 488,769 535,937 404,764 영업이익 13,077 46,216 157,294 150,603 168,109 영업이익률 13.0% 34.7% 32.2% 28.1% 41.5% EBITDA 18,788 51,298 179,207 167,973 172,912 EBITDA마진 18.6% 38.5% 36.7% 31.3% 42.7% 당기순이익 20,657 48,332 100,854 157,651 146,446 당기순이익률 20.5% 36.3% 20.6% 29.4% 36.2% 주1) 상기 현황은 연결재무제표 기준입니다.&cr;주2) EBITDA = 영업이익 + 감가상각비 + 무형자산상각비&cr;자료 : 동사 제시 &cr; 라. 동사의 부채비율을 살펴보면 2018년 약 2,500억원 규모의 CCP ehf. 인수 시 차입규모가 크게 증가하여 부채비율이 74.6%를 기록하였지만 이후 자체 영업현금흐름 창출능력을 바탕으로 차입금이 감소하여 2019년에는 47.3%로 대폭 감소하였습니다. 이후 지속적으로 40%대 부채비율을 유지하여 2021년 1분기말에는 42.7%를 기록하고 있습니다. 유동비율의 경우 2021년 1분기말 247.8%로 100% 이상을 유지하고 있으며, 2021년 1분기말 연결기준 보유 현금및현금성자산이 1,674억원으로 총차입금 규모를 상회하여 우수한 유동성 대응 능력을 확보한 것으로 판단됩니다.&cr; [안정성 지표 추이] (단위: 억원, %) 구분 2021년 1분기말 2020년 2019년 2018년 부채비율 42.7 40.9 47.3 74.6 유동비율 247.8 265.2 365.1 308.0 총차입금 1,278 1,230 1,502 1,763 현금및현금성자산 1,674 2,021 1,764 2,290 순차입금 -396 -791 -262 -527 차입금의존도 13.4 13.7 17.3 24.7 주) K-IFRS 연결기준&cr;자료 : 동사 제시 &cr; 마. 동사의 경우 2021년 1분기 전년 동기 대비 영업수익이 감소하였고 매출채권 회전율의 저하가 단계적으로 실현되고 있습니다. 이는 '검은사막'의 흥행 이후 '검은사막의 모바일' 버전의 매출 정체가 주 원인입니다. 동사의 지속적인 매출채권 관리에도 불구하고 회전율이 감소하는 등 예상치 못한 변화에 따른 적절한 대응이 이루어지지 않을 경우 동사 매출채권 관련 활동성이 추가적으로 악화 될 수 있습니다. 그러나, 대손충당 비율이 적절하게 관리된다는 점을 고려하면 동사의 매출채권 관련 활동성이 급격하게 악화될 가능성은 크지 않은 것으로 판단됩니다. &cr; [매출채권 관련 활동성 지표] (단위 : 천원, 배) 구분 2021년 1분기말 2020년 2019년 2018년 영업수익 100,894,814 488,768,844 535,936,506 404,763,992 영업수익증가율 -24.2% -8.8% 32.4% 672.7% 매출채권 53,535,641 42,722,843 61,148,302 41,007,284 매출채권증가율 25.3% -30.1% 49.1% 157.5% 대손충당금 18,865 204,323 269,961 114,704 대손충당 비율 0.35% 0.48% 0.44% 0.28% 매출채권 회전율 8.39 9.41 10.49 14.22 자료 : 동사 2021년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서&cr;주1) 2021년 영업수익증가율(%)은 전년 동기 대비 증가율임&cr;주2) 각 분기 매출채권 회전율은 매출액을 연환산하여 계산함&cr;주3) 매출채권회전율 = (연환산영업수익) / (매출채권 기초, 기말잔액 평균) &cr; 바. 동사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 최근 3개년간 평균 1,600억원을 상회하는 견조한 현금흐름을 지속적으로 창출하고 있으 며 현금및현금성자산 또한 최근 3개년간 평균 2,000억원을 상회하고 있습니다. 2021년 1분기에는 모바일게임부문 실적 악화 등으로 영업활동현금흐름 또한 전년 동기 대비 감소한 82억원을 기록하였으나 여전히 양(+)의 영업활동현금흐름을 창출하였습니다. 동사의 2021년 1분기말 연결기준 총차입금은 1,278억원이며 이 중 유동성장기부채가 924억원이지만 보유하고 있는 현금및현금성자산이 1,674억원으로 동사의 우수한 현금창출능력과 현금흐름 구조에 비추어 볼 때 유동성이 급격하게 악화될 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다. &cr; [요약 현금흐름 추이] (단위 : 백만원) 구분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 영업활동현금흐름 8,170 54,810 157,434 168,357 159,275 투자활동현금흐름 (44,695) (100,544) (70,419) (180,057) (304,982) 재무활동현금흐름 (5367) (344) (55,694) (41,828) 138,608 현금및현금성자산의순증가(감소) (37,062) (46,078) 31,321 (53,527) (7,098) 기초현금및현금성자산 202,124 176,366 176,366 228,971 240,510 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 2,379 4,218 (5,564) 922,204 (4,440) 기말현금및현금성자산 167,440 134,507 202,124 176,366 228,971 자료 : 동사 2021년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 사. 금번 발행되는 동사의 제1회 무기명식 이권부 무보증사채는 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 어렵지 않을 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 평정한 회사채 평정등급은 각각 A0 및 A-등급입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 ㈜펄어비스가 전적으로 책임을 집니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자시에 유의하시기 바랍니다.&cr; 2021. 07. 01 대표주관회사 KB증권 주식회사 대표이사 김 성 현 &cr; Ⅴ. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역&cr;&cr; 가. 자금조달 금액&cr; [회 차 : 1] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 100,000,000,000 발행제비용(2) 225,820,000 순수입금[(1)-(2)] 99,774,180,000 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. &cr; 나. 발행제비용의 내역 &cr; [회 차 : 1] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 0 주2) 인수수수료 200,000,000 인수총액 × 0.20% 사채관리수수료 5,000,000 정액지급 신용평가수수료 18,500,000 한국기업평가, NICE신용평가 (VAT제외) 상장수수료 1,500,000 1,000억원 이상 2,000억원 미만 상장연부과금 300,000 1년당 100,000원(500,000원 한도) 전자등록수수료 500,000 발행액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드발급수수료 20,000 건당 2만원 합 계 225,820,000 - 주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다. 주2) 당사는 「중소기업기본법」 제2조에 의한 중소기업에 해당하는 바, 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」에 따라 발행분담금이 면제됩니다. 주3) 세부내역 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 전자등록수수료 : 주식ㆍ사채등의 전자등록업무 규정 시행세칙 - 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소) &cr; 2. 자금의 사용목적&cr; 가. 자금의 사용목적&cr;&cr; 금번 당사가 발행하는 제1회 무보증사채 발행자금 1,000억원은 운영자금으로 사용될 예정입니다. ◆click◆ 『자금의 사용목적』 삽입 10002#자금의사용목적.dsl 2_자금의사용목적 12021년 06월 30일(단위 : 원) 회차 : (기준일 : ) --100,000,000,000---100,000,000,000 시설자금 영업양수&cr;자금 운영자금 채무상환&cr;자금 타법인증권&cr;취득자금 기타 계 주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다. 주2) 상기 금액은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다. [자금 사용의 우선 순위] (단위 : 억원) 우선순위 구분 사용처 금액 비고 1 운영자금 기존IP 강화 200 - 2 운영자금 IT Infra 강화 비용 500 - 3 운영자금 신규IP 개발 및 마케팅 비용 300 - 합계 1,000 - 주) 조달된 자금은 자금사용의 우선순위에 따라 사용될 예정이며, 부족자금은 당사 자체 자금을 통해 충당할 예정입니다. &cr; 나. 자금의 세부 사용 내용 &cr;&cr;금번 당사가 발행하는 제1회 무보증사채 발행금액 1,000억원은 전액 '검은사막' IP 개발 및 마케팅 비용, 기존 IP 및 신규 IP의 안정적인 서비스를 위한 서버 증설 및 Cloud 서버 비용, 신규 IP 및 메타버스 대응을 위한 개발 및 마케팅비용 등 당사의 운영자금으로 사용될 예정이며, 세부 사용내역은 다음과 같습니다.&cr; (단위 : 억원) 사용처 세부내역 세부 사용시기 '21년 &cr;3분기 '21년 &cr;4분기 '22년 &cr;1분기 '22년 &cr;2분기 '22년 &cr;3~4분기 '23년 합계 기존IP 강화 검은사막IP 개발 및 마케팅 비용(검은사막) 20 20 30 50 80 - 200 IT Infra 강화 비용 기존 IP 및 신규 IP 안정적인 서비스를 위한 &cr;서버 증설 및 Clould 서버 비용 50 70 50 50 120 160 500 신규IP 개발 및 마케팅 비용 신규 IP 및 메타버스 대응을 위한 개발 &cr;및 마케팅비용 (붉은사막 등) 40 40 40 40 80 60 300 합계 110 130 120 140 280 220 1,000 주1) 상기 자금 사용시기 및 금액은 당사 마케팅 계획 및 신규게임 출시일 변경 등에 따라 변동 될 수 있습니다.&cr;주2) 금번 사채 발행일로부터 실제 자금 사용일까지 남은 기간 동안 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. &cr; 다. 증액시 추가 조달자금의 세부 사용 내용&cr; &cr;2021년 07월 05일 수요예측 결과에 따라 당사의 제1회 무보증사채의 전자등록총액 합계가 금 일천억원(\100,000,000,000)을 초과하는 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 경우, 추가 증액되는 최대 금 오백억원(\50,000,000,000)은 전액 'DokeV', '플랜8' 등 신규 런칭 예정인 게임들의 개발 및 마케팅비용(운영자금)으로 사용될 예정입니다. 세부 사용내역은 다음과 같습니다.&cr; (단위 : 억원) 사용처 세부내역 세부 사용시기 '21년 &cr;3분기 '21년 &cr;4분기 '22년 &cr;1분기 '22년 &cr;2분기 '22년 &cr;3~4분기 '23년 합계 신규IP 개발 및 마케팅 비용 신규 런칭 예정인 게임들의 개발 및 마케팅비용(도깨비, 플랜8 등) 20 10 80 160 120 110 500 주1) 상기 자금 사용시기 및 금액은 당사 마케팅 계획 및 신규게임 출시일 변경 등에 따라 변동 될 수 있습니다.&cr;주2) 금번 사채 발행일로부터 실제 자금 사용일까지 남은 기간 동안 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 시장조성에 관한 사항&cr;&cr;해당사항 없습니다&cr; 2. 이자보상비율 (단위: 백만원, 배) 구 분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 영업이익(A) 13,077 46,216 157,294 150,603 168,109 이자비용(B) 513 1,061 3,474 6,295 1,614 이자보상배율(C=A/B) 25.5 43.6 45.3 23.9 104.2 자료 : 당사 2021년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 &cr;이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 이자보상비율이 1배를 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 이 비율이 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다.&cr;&cr;(주)펄어비스의 경우 매년 1배를 상회하여 영업이익이 이자비용을 충분히 감당 가능한 것으로 확인됩니다. 현시점에서 회사의 유동성이 급격히 악화될 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 하지만 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.&cr;&cr; 3. 미상환 채무증권의 현황&cr;&cr;해당사항 없습니다 &cr; 4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항&cr; 가. 신용평가회사 신용평가회사명 고유번호 평 가 일 회 차 등 급 Outlook 한국기업평가(주) 00156956 2021.06.21 제1회 A0 Stable(안정적) NICE신용평가(주) 00648466 2021.06.22 제1회 A- Stable(안정적) 한편, 당사의 제1회 무보증사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.&cr; 신용평가회사명 주요 내용 한국기업평가(주) - 중상위권의 시장지위, 지역다변화 구축 등 양호한 사업안정성&cr;- 실질적 무차입기조 기반의 매우 우수한 재무안정성&cr;- 신작 출시를 통한 매출성장은 2022년부터 본격화될 전망&cr;- 우수한 재무구조 유지할 것이나, 투자 영향은 모니터링 필요 NICE신용평가(주) - 온라인, 모바일, 콘솔 등 게임 플랫폼별 다변화 및 매출의 지역별 다변화 수준 우수&cr;- 검은사막 IP에 대한 높은 실적의존도&cr;- 매우 우수한 영업수익성&cr;- 지속적인 자본 축적을 바탕으로 우수한 재무안정성 유지 전망 &cr;나. 평가의 개요 &cr;당사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제11조에 의거, 당사가 발행할 제1회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.&cr;&cr;2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.&cr;&cr;또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.&cr; 다. 평가의 결과 평정사 평정등급 등급의 정의 Outlook 한국기업평가(주) A0 원리금 지급 확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다. Stable&cr;(안정적) NICE신용평가(주) A- 원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. Stable&cr;(안정적) &cr;라. 정기평가 공시에 관한 사항&cr;&cr;(1) 평가시기 (주)펄어비스는 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로 하여금 본 사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.&cr; (2) 공시방법 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다. &cr;한국기업평가(주) : http://www.rating.co.kr NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com&cr; 5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 &cr;가. 본 사채에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다. 또한 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없습니다.&cr;&cr;나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.&cr;&cr;다. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.&cr;&cr;라. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)펄어비스가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.&cr;&cr;마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.&cr; 제2부 발행인에 관한 사항 ◆click◆ 『제2부 발행인에 관한 사항』 삽입 10002#발행인에관한사항.dsl 4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우) Ⅰ. 회사의 개요 1. 회사의 개요 가. 연결대상 종속회사 개황&cr;1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함) (단위 : 백만원) 상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말&cr; 자산총액 지배관계 근거 주요종속&cr; 회사 여부 PearlAbyss Taiwan Corp. 2016.11.17 11F., No.35, Sec. 3, Minquan E. Rd., Zhongshan Dist., Taipei City 104, Taiwan (R.O.C.) 게임 서비스 공급 14,033 지분 100% 보유 미해당 넷텐션 2009.08.13 경기도 안양시 동안구 시민대로327번길 12-20, 5층 (관양동, 미섬시스텍) 게임 서버 및 네트워크&cr; 엔진의 개발과 판매 290 지분 100% 보유 미해당 PearlAbyss H.K. Limited 2017.08.14 Unit A, 18th Floor, Public Bank Centre, No.120 Des Voeux Road Central, HONG KONG 게임 서비스 공급 21,159 지분 100% 보유 미해당 PearlAbyss EU B.V. 2017.08.22 Van Heuven Goedhartlaan 7D, 1181 LE, Amstelveen, Netherlands 서버 및 회선 서비스 4,822 지분 100% 보유 미해당 PearlAbyss SEA Pte. Ltd. 2017.09.05 10 ANSON ROAD #34-10 INTERNATIONAL PLAZA SINGAPORE 서버 및 회선 서비스 3,473 지분 100% 보유 미해당 펄어비스캐피탈 2018.06.19 서울특별시 강남구 테헤란로87길 22, 706호 (삼성동, 한국도심공항터미널) 투자 및 경영컨설팅 42,810 지분 100% 보유 미해당 Pearl Abyss JP Co., Ltd. 2018.07.13 8-1-2, Nishi-Shinjuku, Shinjuku-Ku, Tokyo, 160-0023, Japan 운영서비스 8,013 지분 100% 보유 미해당 Pearl Abyss America, Inc. 2018.08.10 1230 Rosecrans ave, Suite 230, Manhattan beach, CA 90266, USA 운영서비스 4,814 지분 100% 보유 미해당 Pearl Abyss Canada Studio Inc.(주1) 2021.01.26 2015 Main Street, Vancouver, British Columbia, V5T 3C2 게임 개발 - 지분 100% 보유 미해당 팩토리얼게임즈(주2) 2014.03.17 서울특별시 강남구 테헤란로 223, 14층, 15층 (역삼동, 큰길타워빌딩) 소프트웨어 개발 및 공급 3,171 지분 100% 보유 미해당 Pearl Abyss Iceland ehf. 2018.02.20 Bjargargotu 1, 102 Reykjavik, Iceland 투자 및 경영컨설팅 275,548 지분 100% 보유 해당 CCP ehf. 1997.06.05 Bjargargotu 1, 102 Reykjavik, Iceland 게임 개발 및 게임서비스 제공 69,386 Pearl Abyss Iceland ehf.가 지분 100% 보유 미해당 CCP Games UK Ltd. 2005.05.09 Tower House, 10 Southampton Street, London, WC2E 7HA, United Kingdom 게임 개발 10,683 CCP ehf. 등을 통해 지분 100% 보유 미해당 CCP Asia Ltd. 2010.05.21 Herschel House, 58 Herschel Street, Slough, Berkshire SL1 1PG, United Kingdom 투자 및 경영컨설팅 3,976 CCP ehf. 등을 통해 지분 100% 보유 미해당 CCP Information Technology (Shanghai) Co Ltd. 2010.12.28 6 Bldg, 800 Changde Rd, Jing An District, 200040, Shanghai China 게임 개발 4,844 CCP ehf. 등을 통해 지분 100% 보유 미해당 CCP Platform ehf. 2017.07.01 Bjargargotu 1, 102 Reykjavik, Iceland 게임 개발 6,562 CCP ehf. 등을 통해 지분 100% 보유 미해당 CCP North America, Inc. 2006.11.02 Suite 2300 South Tower, 225 Peachtree Street, N.E, Atlanta, GA, 30303, USA 게임 개발 2,890 CCP ehf. 등을 통해 지분 100% 보유 미해당 (주1) 당기 중 게임 개발 종속회사 Pearl Abyss Canada Studio Inc.를 설립하였습니다. (주2) 당기 중 개발력 확대와 IP 확보를 위하여 팩토리얼게임즈의 지분 100%를 인수하였습니다. (주3) 주요종속회사 해당 여부는 최근사업연도말 자산총액 750억원 이상 또는 최근사업연도말 지배회사 자산총액의 10%이상으로 판단하였습니다. (주4) 최근사업연도말 자산총액은 2020년 말 별도기준 자산총액입니다. (주5) 계열회사에 관한 자세한 사항은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 1-1. 연결대상회사의 변동내용 구 분 자회사 사 유 신규&cr; 연결 Pearl Abyss Canada Studio Inc. 당기 중 신설 팩토리얼게임즈 당기 중 취득 연결&cr; 제외 - - - - 나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭&cr; 당사의 명칭은 '주식회사 펄어비스' 이고, 영문명은 'Pearl Abyss Corp.' 입니다.&cr; &cr; 다. 설립일자 및 존속기간&cr; 당사는 온라인게임 및 소프트웨어의 개발 및 판매를 목적으로 2010년 9월 10일 설립되었습니다.&cr; &cr; 라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소&cr; 1) 주소 : 경기도 안양시 동안구 시민대로327번길 24 (관양동, 펄어비스 안양오피스)&cr; 2) 전화번호 : 031-476-8583&cr; 3) 홈페이지 주소 : https://www.pearlabyss.com&cr; &cr; 마. 중소기업 및 벤처기업 해당여부&cr; 당사는 작성기준일 현재 중소기업기본법 제2조 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당합니다. 또한, 당사는 벤처기업육성에 관한 특별조치법 상 요건을충족하므로 벤처기업에 해당합니다.&cr; 중소기업확인서.jpg 중소기업확인서 중소기업 등 기준검토표(1).jpg 중소기업 등 기준검토표(1) 중소기업 등 기준검토표(2).jpg 중소기업 등 기준검토표(2) 벤처기업확인서.jpg 벤처기업확인서 &cr; 바. 주요사업의 내용 &cr; 당사는 게임소프트웨어 개발 및 공급업 등을 목적사업으로 하고 있으며, 게임소프트웨어를 개발하여 직접 퍼블리싱 및 지역별 퍼블리셔를 통해 게임을 유통하고 있습니다. &cr; &cr; 자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.&cr; &cr; 사. 계열회사에 관한 사항&cr; 당사는 작성기준일 현재 독점 및 공정거래에 관한 법률 상의 대규모기업집단에 속하지 않습니다. 계열회사의 세부 내용은 'Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다. 아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항 주권상장&cr; (또는 등록ㆍ지정)여부 주권상장&cr; (또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 등&cr; 여부 특례상장 등&cr; 적용법규 코스닥시장 2017년 09월 14일 - - 2. 회사의 연혁 가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경 (최근 5사업연도) 연월 본점 소재지 2016.07.01 경기도 안양시 동안구 시민대로327번길 24, 2~5층 2019.06.04 경기도 안양시 동안구 시민대로327번길 24, 3~8층 2020.08.11 경기도 안양시 동안구 시민대로327번길 24 나. 경영진의 중요한 변동 (최근 5사업연도) 일자 내용 2016.05.31 윤재민 감사 사임, 정경인 기타비상무이사 사임&cr;윤재민 사내이사, 채두석 기타비상무이사, 양경희 감사 취임 2016.06.30 정경인 사내이사 취임, 김대일 대표이사 사임, 정경인 대표이사 취임 2017.03.06 한정현 사외이사 취임 2017.09.25 채두석 기타비상무이사 사임 2017.12.29 윤재민 사내이사, 고도성 사내이사 사임 2018.03.28 최형규 사외이사, 홍성주 상근감사 취임, 양경희 감사 사임 2019.03.29 윤재민 사내이사, 허진영 사내이사 취임 &cr; 다. 최대주주의 변동&cr;당사는 설립일부터 본 보고서 작성기준일 현재까지 최대주주 변동 이력이 없습니다.&cr;&cr; 라. 상호의 변경&cr;당사는 설립일부터 본 보고서 작성기준일 현재까지 상호 변경 이력이 없습니다.&cr;&cr; 마. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 (최근 5사업연도) 일자 내용 2016.03.03 '검은사막' 북미유럽 OBT 및 서비스 2016.08.19 무상증자(증자비율1: 10) 2016.09.30 자기주식 848,760주 취득 2016.11.17 PearlAbyss Taiwan Corp. 설립 2017.01.11 '검은사막' 대만 서비스 2017.05.10 RedFox Games 지분 취득 (미국 소재 법인) 2017.06.28 '검은사막' 남미 지역 서비스 2017.06.23&cr;(2017.07.11) 주식회사 넷텐션 지분 취득 (우선주 20,000주)&cr;(보통주 80,000주 취득 / 100% 연결 자회사 편입) 2017.08.14 PearlAbyss H.K. Limited 설립 (홍콩 소재 법인) 2017.08.22 PearlAbyss EU B.V. 설립 (네덜란드 소재 법인) 2017.09.05 PearlAbyss SEA Pte. Ltd. 설립 (싱가포르 소재 법인) 2017.09.14 한국거래소 코스닥시장 상장 (17.09.09 상장 전 일반공모 보통주 1,800,000주 발행) 2017.12.06 '검은사막' 터키 및 중동 지역 서비스 2018.01.17 '검은사막' 태국 및 동남아 지역 서비스 2018.02.13 자기주식취득 신탁계약 체결 (계약금액 200억 / 계약기간 18.02.13~18.08.13) 2018.02.28 '검은사막 모바일' 국내 서비스 2018.06.19 주식회사 펄어비스캐피탈 설립 (국내 소재 법인) 2018.07.13 Pearl Abyss JP Co., Ltd. 설립 (일본 소재 법인) 2018.08.14 Pearl Abyss America, Inc. 설립 (미국 소재 법인) 2018.08.29 '검은사막 모바일' 대만, 홍콩, 마카오 상용화 시작 2018.08.31 Pearl Abyss Iceland ehf. 지분 100% 취득 (아이슬란드 소재 법인) 2018.09.06&cr;(2018.09.18) CCP ehf. 지분 100% 양수 계약 체결&cr;(CCP ehf. 지분 매수인 지위 Pearl Abyss Iceland ehf. 에 양도) 2018.10.16 Pearl Abyss Iceland ehf. 유상증자 (신주발행 189,900천 USD) 2018.10.22&cr;(2018.12.13) Pearl Abyss Iceland ehf. CCP ehf. 발행 주식 99.99% 취득&cr;(매도청구권 대상 소액 주주 지분 1,000주 / 0.01% 취득 완료) 2018.12.10 Pearl Abyss JP Co., Ltd. 유상증자 (신주발행 6,000만 엔) 2018.12.10 Pearl Abyss America Inc. 유상증자 (신주발행: 100만 달러) 2019.02.26 '검은사막 모바일' 일본 서비스 2019.03.04 '검은사막' X-BOX ONE 북미/유럽 서비스 2019.08.23 '검은사막' PlayStation4 북미/유럽, 한국, 일본 서비스 2019.11.12 PearlAbyss H.K. Limited 유상증자 (신주발행 1,500만 달러) 2019.11.12 PearlAbyss EU B.V. 유상증자 (신주발행 360만 유로) 2019.11.12 PearlAbyss SEA Pte. Ltd. 유상증자 (신주발행 310만 달러) 2019.12.11 '검은사막 모바일' 글로벌 서비스 2020.04.27 'EVE Online' 중국 서비스 2020.05.21 '섀도우 아레나' 글로벌 사전 출시 2020.08.13 'EVE Echoes' 글로벌 서비스 2020.08.27 주식회사 펄어비스캐피탈 유상증자 (신주발행 200억원) 2020.11.12 자기주식취득 신탁계약 체결 (계약금액 500억 / 계약기간 20.11.12~21.05.12) 2021.01.26 Pearl Abyss Canada Studio Inc. 설립 (캐나다 소재 법인) 2021.03.04 주식회사 펄어비스캐피탈 유상증자 (신주발행 300억원) 2021.04.15 주식분할(액면분할)&cr;- 변경 전 액면금액 : 500원 (발행주식 총수 13,235,600주)&cr;- 변경 후 액면금액 : 100원 (발행주식 총수 66,178,000주) 2021.05.20 주식회사 팩토리얼게임즈 발행 주식 100% 취득 (구주 및 신주) 3. 자본금 변동사항 가. 증자(감자)현황 (최근 5사업연도) (기준일 : 2021년 06월 30일 ) (단위 : 원, 주) 주식발행&cr;(감소)일자 발행(감소)&cr;형태 발행(감소)한 주식의 내용 주식의 종류 수량 주당&cr;액면가액 주당발행&cr;(감소)가액 비고 2016.04.22 전환권행사 우선주 1,000 500 -21,386 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 감소(주1) 2016.04.22 전환권행사 보통주 1,000 500 500 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 변동 2016.04.26 전환권행사 우선주 5,500 500 -21,386 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 감소(주1) 2016.04.26 전환권행사 보통주 5,500 500 500 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 변동 2016.04.28 전환권행사 우선주 2,500 500 -21,386 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 감소(주1) 2016.04.28 전환권행사 보통주 2,500 500 500 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 변동 2016.05.04 전환권행사 우선주 2,500 500 -21,386 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 감소(주1) 2016.05.04 전환권행사 보통주 2,500 500 500 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 변동 2016.05.11 전환권행사 우선주 2,000 500 -21,386 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 감소(주1) 2016.05.11 전환권행사 보통주 2,000 500 500 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 변동 2016.05.13 전환권행사 우선주 23,380 500 -21,386 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 감소(주1) 2016.05.13 전환권행사 보통주 23,380 500 500 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 변동 2016.06.09 전환권행사 우선주 3,050 500 -21,386 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 감소(주1) 2016.06.09 전환권행사 보통주 3,050 500 500 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 변동 2016.07.18 전환권행사 우선주 57 500 -21,386 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 감소(주1) 2016.07.18 전환권행사 보통주 57 500 500 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 변동 2016.07.19 전환권행사 우선주 11,009 500 -21,386 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 감소(주1) 2016.07.19 전환권행사 보통주 11,009 500 500 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 변동 2016.07.20 전환권행사 우선주 725 500 -21,386 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 감소(주1) 2016.07.20 전환권행사 보통주 725 500 500 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 변동 2016.07.22 전환권행사 우선주 1,000 500 -21,386 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 감소(주1) 2016.07.22 전환권행사 보통주 1,000 500 500 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 변동 2016.07.25 전환권행사 우선주 11,690 500 -21,386 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 감소(주1) 2016.07.25 전환권행사 보통주 11,690 500 500 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 변동 2016.07.26 전환권행사 우선주 225 500 -21,386 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 감소(주1) 2016.07.26 전환권행사 보통주 225 500 500 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 변동 2016.07.29 전환권행사 우선주 1,762 500 -21,386 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 감소(주1) 2016.07.29 전환권행사 보통주 1,762 500 500 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 변동 2016.08.19 무상증자 보통주 7,658,980 500 500 증자비율1,000%(주2) 2016.08.19 무상증자 우선주 1,674,020 500 500 증자비율1,000%(주3) 2016.09.30 전환권행사 우선주 1,710,280 500 -1,944 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 감소(주1) 2016.09.30 전환권행사 보통주 1,710,280 500 500 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 변동 2016.12.21 전환권행사 우선주 10,000 500 -1,944 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 감소(주1) 2016.12.21 전환권행사 보통주 10,000 500 500 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 변동 2016.12.29 전환권행사 우선주 121,142 500 -1,944 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 감소(주1) 2016.12.29 전환권행사 보통주 121,142 500 500 전환상환우선주 보통주 전환에 따른 변동 2017.09.09 유상증자(일반공모) 보통주 1,800,000 500 103,000 상장시 공모(주4) 2018.04.02 주식매수선택권행사 보통주 452,500 500 7,985 (주5) 2018.04.17 주식매수선택권행사 보통주 91,500 500 7,985 (주5) 2018.05.03 주식매수선택권행사 보통주 56,700 500 7,985 (주5) 2018.06.07 주식매수선택권행사 보통주 66,500 500 7,985 (주5) 2018.07.02 주식매수선택권행사 보통주 33,000 500 23,474 (주5) 2018.07.11 주식매수선택권행사 보통주 110,000 500 23,474 (주5) 2018.10.16 주식매수선택권행사 보통주 40,500 500 7,985 (주5) 2018.10.24 주식매수선택권행사 보통주 26,000 500 7,985 (주5) 2019.03.07 주식매수선택권행사 보통주 53,520 500 28,420 (주5) 2019.03.08 주식매수선택권행사 보통주 19,200 500 28,420 (주5) 2019.04.05 주식매수선택권행사 보통주 3,080 500 28,420 (주5) 2019.05.07 주식매수선택권행사 보통주 1,400 500 28,420 (주5) 2019.07.10 주식매수선택권행사 보통주 1,200 500 28,420 (주5) 2019.08.12 주식매수선택권행사 보통주 1,600 500 28,420 (주5) 2020.03.09 주식매수선택권행사 보통주 48,450 500 28,420 (주5) 2020.04.01 주식매수선택권행사 보통주 8,400 500 28,420 (주5) 2021.01.06 주식매수선택권행사 보통주 110,000 500 23,474 (주5) 2021.03.08 주식매수선택권행사 보통주 45,750 500 28,420 (주5) 2021.04.15 주식분할 보통주 52,942,400 100 - (주6) 2021.04.23 주식매수선택권행사 보통주 31,500 100 5,684 (주5) 2021.05.07 주식매수선택권행사 보통주 12,000 100 5,684 (주5) (주1) 보통주로 전환한 전환상환우선주의 주당발행가액은 발행주식수를 전환전 주당 발행가액으로 나누어 계산하였습니다. (주2) 보통주 1주당 10주의 주식을 발행하여, 주식발행초과금 3,829백만원을 자본으로 전입하였습니다. (주3) 우선주 1주당 10주의 주식을 발행하여, 주식발행초과금 837백만원을 자본으로 전입하였습니다. (주4) 최대주주 등이 보유한 보통주 6,266,861주(상장후 1년 4,110,422주, 상장후 6개월2,156,439주), 우리사주조합 보유한 보통주 25,000주(예탁 후 1년), 상장주 선인이 보유한 보통주 30,800주(상장 후 30일), 자기주식 848,760주(상장 후 6 개월) 그 외 보통주 437,903주 (상장후 6개월)는 의무보호예수로 매각제한되는 주식이며, 그 외 직원 및 기관 보유 보통주 1,073,583주(상장 후 1개월~3개월)는 자발적 보호예수 하기로 약정하였습니다. 공시 작성 기준일 현재 해당 주식의 의무보호예수 기간은 모두 종료되었습니다. (주5) 주식매수선택권행사의 주당발행가액은 부여 기준일 당시의 공정가치와 행사금액을 합산하여 기재하였습니다. (주6) 2021년 2월 16일 이사회 및 2021년 3월 30일 정기주주총회의 결의로 보통주 1주당 액면금액을 500원에서 100원으로 변경하는 주식분할을 결정하였으며, 2021년 4월 15일 주식분할이 완료되었습니다 &cr;- 변경 전 액면금액 : 500원 (발행주식 총수 13,235,600주)&cr;- 변경 후 액면금액 : 100원 (발행주식 총수 66,178,000주) 4. 주식의 총수 등 가. 주식의 총수 현황 (기준일 : 2021년 06월 30일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주 우선주 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 1,000,000,000 - 1,000,000,000 (주2,3) Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 66,221,500 9,539,100 75,760,600 - Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 - 9,539,100 9,539,100 - 1. 감자 - - - - 2. 이익소각 - - - - 3. 상환주식의 상환 - - - - 4. 기타 - 9,539,100 9,539,100 (주4) Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) 66,221,500 - 66,221,500 - Ⅴ. 자기주식수 5,068,570 - 5,068,570 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 61,152,930 - 61,152,930 - (주1) 상기 주식의 총수 현황은 주당 액면가 100원 기준으로 작성되었습니다. (주2) 우선주는 정관에 의거하여 발행할 주식 총수의 20% 한도로 발행 가능합니다. (주3) 회사는 2021년 3월 30일 정기주주총회의 결의(액면분할을 위한 정관 변경)에 따라 발행할 주식의 총수를 변경하였습니다. (주4) 우선주는 2016년 중 모두 보통주로 전환되었습니다. 나. 자기주식 취득 및 처분 현황 (기준일 : 2021년 06월 30일 ) (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당&cr;가능&cr;이익&cr;범위&cr;이내&cr;취득 직접&cr;취득 장내 &cr;직접 취득 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 장외&cr;직접 취득 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 공개매수 보통주 3,930,605 - 148,895 - 3,781,710 (주2) 우선주 - - - - - - 소계(a) 보통주 3,930,605 - 148,895 - 3,781,710 - 우선주 - - - - - - 신탁&cr;계약에 의한&cr;취득 수탁자 보유물량 보통주 882,145 - 882,145 - - (주3) 우선주 - - - - - - 현물보유물량 보통주 404,715 882,145 - - 1,286,860 (주3 우선주 - - - - - - 소계(b) 보통주 1,286,860 882,145 882,145 - 1,286,860 - 우선주 - - - - - - 기타 취득(c) 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 총 계(a+b+c) 보통주 5,217,465 882,145 1,031,040 - 5,068,570 - 우선주 - - - - - - (주1) 상기 자기주식 취득 및 처분 현황은 주당 액면가 100원 기준으로 작성되었습니다. (주2) 2021년 5월 20일 이사회 결의에 따라 직원 상여 지급 목적의 자기주식 148,895주를 지급하기로 결의하였으며, 2021년 5월 24일 지급대상 직원의 증권계좌로 이체하는 방식으로 자기주식 처분을 완료하였습니다. (주3) 2020년 11월 12일 자기주식취득 신탁계약(계약금액 500억원)을 한국투자증권과 체결하였습니다. 계약기간은 2020년 11월 12일부터 2021년 5월 12일이며, 신탁계약에 의해 취득한 주식수는 882,145주 입니다. 작성 기준일 현재 자기주식취득 신탁계약의 종료 및 해지에 따라 반환된 자기주식 882,145주를 당사 주식계좌에 입고하여 보유하고 있습니다. 다. 종류주식 발행현황&cr;당사는 설립 이후 총 3차례에 걸쳐 전환상환우선주를 발행한 바 있으나, 2016년 12월 29일부로 모든 전환상환우선주가 보통주로 전환되어 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 5. 의결권 현황 (기준일 : 2021년 06월 30일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 66,221,500 - 우선주 - - 의결권없는 주식수(B) 보통주 5,068,570 자기주식 우선주 - - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주 - - 우선주 - - 기타 법률에 의하여&cr;의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 - - 우선주 - - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주 - - 우선주 - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수&cr;(F = A - B - C - D + E) 보통주 61,152,930 - 우선주 - - 6. 배당에 관한 사항 가. 배당에 관한 회사의 정책&cr; 당사는 회사 재무정책의 우선 순위, 지속적인 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 종합적으로 고려하여 당사 정관에 규정한 바에 따라 적정 수준의 배당률을 결정하고 있습니다. 배당 목표 산출 방식은 상법 제462조(이익의 배당)에 따른 배당가능이익 한도이며, 그 외 잉여현금흐름 등의 별도 재무 지표는 사용하고 있지 않습니다. &cr;당사는 2020년 11월 12일 이사회 결의로 자기주식취득 신탁계약(계약금액 500억원)을 체결하였으며, 2021년 5월 12일 신탁계약의 종료 및 해지에 따라 반환된 자기주식 882,145주를 당사 주식계좌에 입고하여 (현물)보유하고 있습니다. 그 외 현재 자사주 소각은 계획하고 있지 않습 니다.&cr; 나. 배당에 관련한 정관 기재사항 제11조 (신주의 배당기산일)&cr;회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 본다.&cr;&cr; 제52조 (이익금의 처분)&cr;회사는 매 사업연도말의 미처분이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. &cr;1. 이익준비금&cr;2. 기타의 법정준비금&cr;3. 배당금&cr;4. 임의적립금&cr;5. 기타의 이익잉여금처분액&cr; 제53조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.&cr;② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같 은 종류의 주식으로 할 수 있다. &cr;③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에 게 지급한다.&cr;④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.&cr;&cr; 제54조 (배당지급청구권의 소멸시효)&cr;① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다. &cr;② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다. &cr;다. 주요배당지표 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 제13기 1분기 제12기 제11기 주당액면가액(원) 500 500 500 (연결)당기순이익(백만원) 20,657 100,854 157,651 (별도)당기순이익(백만원) 30,227 109,778 140,743 (연결)주당순이익(원) 1,700 8,276 13,002 현금배당금총액(백만원) - - - 주식배당금총액(백만원) - - - (연결)현금배당성향(%) - - - 현금배당수익률(%) - - - - - - - - 주식배당수익률(%) - - - - - - - - 주당 현금배당금(원) - - - - - - - - 주당 주식배당(주) - - - - - - - - (주1) 당사는 설립 이후 작성기준일 현재까지 배당을 실시하지 않아 주요 배당 지표를 산출할 수 없습니다. &cr;라. 과거 배당 이력 (단위: 회, %) 연속 배당횟수 평균 배당수익률 분기(중간)배당 결산배당 최근 3년간 최근 5년간 - - - - (주1) 당사는 설립 이후 작성기준일 현재까지 배당을 실시하지 않아 과거 배당이력을 산출할 수 없습니다. 7. 정관에 관한 사항 가. 정관 변경 이력 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2019년 03월 29일 제10기 정기주주총회 - 사업목적추가&cr;- 주식 사무처리 변경 내용 등 반영&cr;- 이사회의 이사 구분선임권한 신설&cr;- 외부감사인 선임 조문 정비 - 사업 관련 인재 육성 및 자회사 업무지원에 대한 명시적 근거 마련&cr;- '주식 사채 등의 전자등록에 관한 법률' 시행 관련 사항 반영&cr;- 이사회의 사내이사 및 기타비상무이사의 구분선임권한 부여&cr;- '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률' 제10조 개정 내용 반영 2021년 03월 30일 제12기 정기주주총회 제5조(회사가 발행할 주식의 총수)&cr;- 변경 전 : 200,000,000주&cr;- 변경 후 : 1,000,000,000주 액면분할을 위한 정관 변경 2021년 03월 30일 제12기 정기주주총회 제6조(1주의 금액)&cr;- 변경 전 : 1주의 금액 금 500원&cr;- 변경 후 : 1주의 금액 금 100원 액면분할을 위한 정관 변경(주1) (주1) 정관 변경에 따른 액면 분할 효력 발생일은 2021년 4월 15일 입니다. Ⅱ. 사업의 내용 1. 사업의 개요&cr;당사는 연결회사 기준으로 게임소프트웨어의 개발 및 퍼블리싱 사업 등을 영위하고 있습니다. 지배회사인 펄어비스는 게임소프트웨어 개발 및 공급업 등을 목적사업으로 하고 있으며, 게임소프트웨어를 개발하여 직접 퍼블리싱 및 지역별 퍼블리셔를 통해 게임을 유통하고 있습니다. 가. 사업부문별 현황&cr;당사 및 종속회사의 사업부문은 사업성격과 지역에 따른 기준으로 게임사업부문 및 기타부문으로 구성되어 있으며 내용은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 상호 주요사업 최근사업연도말&cr;자산총액 게임사업부문 펄어비스 게임소프트웨어 개발 및 공급 765,983 PearlAbyss Taiwan Corp. 게임 서비스 공급 14,033 PearlAbyss H.K. Limited 게임 서비스 공급 21,159 PearlAbyss EU B.V. 서버 및 회선 서비스 4,822 PearlAbyss SEA Pte. Ltd. 서버 및 회선 서비스 3,473 Pearl Abyss JP Co., Ltd. 운영 서비스 8,013 Pearl Abyss America, Inc. 운영 서비스 4,814 Pearl Abyss Canada Studio Inc. 게임 개발 - CCP ehf. 게임 개발 및 게임서비스 제공 67,692 기타부문 넷텐션 게임 서버 및 네트워크 엔진의 개발과 판매 290 펄어비스캐피탈 투자 및 경영컨설팅 42,810 나. 사업부문별 요약 재무현황 &cr;당사의 사업부문은 게임사업부문 및 기타부문으로 구성 되어 있습니다. 당사는 사업성격과 지역에 따른 기준으로 게임사업부문의 성과를 검토하고 있습니다. (단위: 백만원) 사업부문 매출유형 제 13 기 1분기 제 12 기 제 11 기 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 게임사업부문 온라인 53,182 52.7% 208,654 42.7% 162,311 30.3% 모바일 35,825 35.5% 222,000 45.4% 323,836 60.4% 콘솔 11,539 11.5% 53,658 11.0% 47,522 8.9% 소계 100,546 99.7% 484,312 99.1% 533,669 99.6% 기타부문 기타수익 349 0.3% 4,457 0.9% 2,267 0.4% 합계 100,895 100.0% 488,769 100.0% 535,936 100.0% (주) 상기 현황은 연결재무제표 기준입니다. &cr; 다. 업계의 현황&cr;1) 산업의 특성&cr;당사가 영위하고 있는 게임산업은 인터넷 보급률의 증가와 IT기술의 급속한 발전에 힘입어 급속하게 성장하고 있는 산업입니다. 특히, 사회 문화의 인프라가 인터넷을 중심으로 발전하면서 개인주의 지향의 생활문화가 급속히 보급됨에 따라 전반적인 생활패턴이 오프라인에서 온라인으로 바뀌어가고 있습니다. 이로 인해 휴식과 놀이문화 또한 게임을 통해 즐기려는 방향으로 변화해 가고 있습니다. &cr;&cr;게임산업은 문화사업으로 프로그램 개발자가 창조한 세계관과 이에 기반한 시나리오를 바탕으로 진행됩니다. 이를 통해 소비자는 일종의 문화적 사고를 전달받게 됩니다. 따라서, 창조적 아이디어를 창출할 수 있는 풍부한 문화적 인프라 구축과 성숙은 게임산업 발전의 원동력이며, 게임은 그 사회의 모습을 단적으로 반영하기도 합니다. 일본, 미국, 유럽 등 문화 강국이 게임산업에서도 그 두각을 나타내고 있는 것은 게임산업이 문화 산업적 특징을 강하게 지니고 있음을 보여주는 것이라고 하겠습니다. 게임산업은 전통적인 제조업과는 달리 투입 대비 산출이 높은 무형의 고부가가치 산업인 동시에 재고자산이 없어 원자재 가격상승, 국제경제의 불안정한 흐름 등에 크게 영향을 받지 않으며 음악, 영화, 방송, 애니메이션 등 다른 문화콘텐츠 산업보다 언어와 국가 문화 등의 장벽이 상대적으로 낮기 때문에 해외 수출 시장에서도 경쟁력 있는 산업입니다.&cr; 2) 산업의 규모 및 성장성 &cr;가) 국내 게임 시장의 규모 및 전망&cr;국내 게임 시장은 약 15조를 상회하는 시장으로 매년 꾸준히 성장하고 있습니다. 2019년 국내 게임 시장규모는 15조 5,750억원으로 전년(14조 2,902억원) 대비 9.0% 성장하였습니다. 2020년의 시장규모는 17조 93억원으로 추정되며 2019년 대비 9.2% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. &cr; [국내 게임 시장 분야별 규모 추이] (단위: 억원) 구분 2018년 2019년 2020(E) 2021(E) 2022(E) 매출액 성장률 매출액 성장률 매출액 성장률 매출액 성장률 매출액 성장률 온라인게임 50,236 10.6% 48,058 -4.3% 48,779 1.5% 48,827 0.1% 49,306 1.0% 모바일게임 66,558 7.2% 77,399 16.3% 93,926 21.4% 100,181 6.7% 110,024 9.8% 콘솔게임 5,285 41.5% 6,946 31.4% 8,676 24.9% 12,037 38.7% 13,541 12.5% 아케이드게임 1,854 3.1% 2,236 20.6% 766 -65.7% 1,503 96.2% 2,382 58.5% PC방 18,283 3.9% 20,409 11.6% 17,641 -13.6% 19,605 11.1% 23,146 18.1% 아케이드게임장 686 -12.0% 703 2.4% 303 -56.9% 532 75.4% 726 36.6% 합계 142,902 8.7% 155,750 9.0% 170,093 9.2% 182,683 7.4% 199,125 9.0% 출처: 대한민국 게임백서 2020 플랫폼별 점유율 측면에서는 2019년 기준 모바일게임이 점유율 49.7%로 전체 게임시장 내 가장 큰 시장을 유지하고 있으며, 2020년 21.4% 및 2021년 6.7% 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 특히, 콘솔 게임 시장 매출은 2019년에도 전년 대비 31.4%성장하며 큰 폭의 성장세를 이어가고 있습니다.&cr;&cr;나) 세계 게임 시장의 규모 및 전망&cr; 2019년 세계 게임 시장 규모는 전년대비 5.0% 증가한 1,864억 9,100만 달러 규모로 추정하고 있습니다. 이 중 모바일게임의 점유율은 39.3%로 세계 게임 시장에서 가장높은 비중을 차지하고 있습니다. 고성능 스마트폰과 태블릿PC의 지속적인 출시, 네트워크의 진화 등이 모바일게임 시장 성장을 주도하고 있으며, 2020년 이후에도 모바일게임 시장은 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.&cr; [세계 게임 시장 전체 규모 및 성장률 추이] (단위: 백만USD, %) 구분 2017년 2018년 2019년 2020년(E) 2021년(E) 2022년(E) '19~'22&cr;평균성장률&cr;(CAGR) 콘솔게임 매출액 43,288 47,007 46,497 52,723 56,093 60,389 9.1% 성장률 - 8.6% -1.1% 13.4% 6.4% 7.7% 아케이드&cr;게임 매출액 31,179 32,702 33,819 30,796 31,871 32,964 -0.9% 성장률 - 4.9% 3.4% -8.9% 3.5% 3.4% PC게임 매출액 31,646 32,532 32,896 34,483 37,109 39,588 6.4% 성장률 - 2.8% 1.1% 4.8% 7.6% 6.7% 모바일&cr;게임 매출액 57,586 65,425 73,278 87,447 96,824 106,425 13.2% 성장률 - 13.6% 12.0% 19.3% 10.7% 9.9% 합계 매출액 163,700 177,666 186,491 205,449 221,897 239,366 8.7% 성장률 - 8.5% 5.0% 10.2% 8.0% 7.9% 출처 : PwC 2020, Enterbrain 2020, JOGA 2020, iResearch 2019, Playmeter 2016, NPD 2020 &cr;2019년 세계 게임 시장에서 가장 높은 비중을 차지한 플랫폼은 모바일게임으로 2022년에는 점유율이 44.5%까지 확대될 전망입니다. &cr;&cr;플랫폼별로는 국내 시장과 다르게 콘솔게임이 24.9%를 점유하여 모바일 게임 다음 두 번째로 높은 비중을 점하고 있습니다. 향후 게임 산업 전반에서 크로스 플랫폼 지원이 강화될 것으로 예상되며, 이는 콘솔 게임 시장의 성장을 이끌 요인으로 작용할 것으로 전망합니다.&cr; 3) 경기변동의 특성 및 계절성&cr;게임은 엔터테인먼트 산업 중 영화, 공연, 레저스포츠 등에 비해 상대적으로 저렴한 비용으로 여가시간을 즐길 수 있는 수단이라는 점에서 경기불황 시 저렴한 엔터테인먼트 대체재로 주목을 받아 왔습니다. 경기가 활황일 때는 게임 이용자의 지출 규모가 커지고, 불황 시에는 타 산업으로부터 이용자가 유입되는 구조를 고려할 때, 게임 산업은 경기변동에 따라서는 큰 영향을 받지 않는다고 볼 수 있습니다. 그 예로 글로벌 경기침체와 같은 경기변동이 큰 시기에도 게임 산업은 성장세를 유지해 왔으며, 유럽 경제위기에 의해 국내 주식시장이 하락할 때에도 게임 관련 회사들은 경기방어주로 인지되었습니다.&cr;&cr;한편 매출은 계절적인 영향을 일부 받습니다. 특히 계절적 요소는 지역별, 문화별로 차이가 존재합니다. 이는 유저들의 게임 이용 성향 및 지역별 국경일, 축제 기간, 그리고 방학 및 휴가 시기 등이 차이가 있기 때문으로 파악됩니다. 당사는 이런 계절적 요인들을 고려하여 이벤트 및 콘텐츠 업데이트를 준비하여 제공하고 있습니다.&cr;&cr;4) 시장여건 및 경쟁상황&cr;당사가 개발하여 서비스하고 있는 게임의 장르는 MMO입니다. MMO장르는 유저간의 네트워크, 게임결과의 누적, 안정적인 운영 등의 효과로 타 장르보다 진입장벽이 높은 장르라고 볼 수 있습니다. &cr;&cr;아시아권 MMO시장에서는 Free to Play 같은 부분 유료화 방식이나 수준 높은 게임 완성도로 한 번 접한 유저들은 게임에서 높은 충성도를 보이고 있습니다. 패키지 게 임과 콘솔 게임이 강한 북미/유럽 등 서구권 시장에서 MMO장르는 비주류 장르로 여겨지는 편이나, 최근에는 MMO장르가 강세를 보이는 아시아권 게임 시장을 시작으로 서구권을 포함한 글로벌 게임 시장에서도 MMO 장르의 좋은 평가가 이어 지고 있습니다. 또한 기존 PC 온라인이 주류였던 MMO 시장에서도 모바일, 콘솔 MMO 시장이 거듭 성장하면서 다시금 MMO 장르가 새롭게 각광받기 시작하였습니다. 최근에는 글로벌 게임사 다수가 MMO장르를 앞세워 글로벌 시장에 도전하고 있습니다. 특히 상대적으로 MMO장르가 보편화 되지 않은 서구권 공략을 통해 새로운 시장을 개척해 나가는 움직임을 보이고 있습니다. &cr;가) 소셜 네트워크 효과&cr;MMO장르는 유저 혼자서 게임을 즐기는 것이 아닌 다양한 유저가 한 공간에 접속하여 상호유기적으로 플레이하는 게임 장르입니다. 이에, 유저들 사이에 자연스럽게 네트워크가 형성되고, 서로를 의지하며 게임을 즐기게 됩니다. 지속적인 교류는 상호 연대감을 강화시키고, 유저들은 이러한 연대감 때문에 공동체에서 쉽게 이탈하지 않게 됩니다. 이처럼 유저가 쉽게 게임을 이탈하지 않는 현상은 새로운 게임에 대한 진입장벽으로 작용하게 되어 경쟁상황은 쉽게 바뀌지 않을 것으로 전망됩니다. &cr;&cr;나) 게임 결과의 누적&cr;MMO장르의 게임은 그 어떤 장르의 게임보다 보상이 누적되는 성격이 강한 게임입니다. 유저들은 플레이를 통해 단순히 캐릭터의 레벨만 올리는 것이 아니라 자신이 원하는 아이템을 맞춰가고, 재화를 축적시키며, 원하는 보상을 축적하며 큰 만족감을 느끼게 됩니다. 유저들은 기존에 쌓아놓은 명성, 재화 등을 쉽게 포기하기 어렵기 때문에 게임 이탈이 쉽지 않으며, 이러한 점은 타 게임에는 진입장벽으로 작용하게 됩니다. &cr;&cr;다) 안정적인 운영&cr;유저들은 그래픽수준이나 게임성 뿐만 아니라 게임 운영에도 많은 영향을 받습니다. 아무리 좋은 그래픽과 기술을 기반으로 한 게임이라도 운영이 잘못될 경우 유저들은 빠르게 이탈하게 됩니다. 캐쥬얼 장르 등 C2P(Computer to Player)의 경우 오류가 있을 경우 패치를 통해 빠르게 밸런스를 유지할 수 있지만 MMO장르의 경우 P2P(Player to Player)간의 관계에 대한 밸런스도 함께 고려해야 합니다. 만약 발생한 문제에 대해 빠르게 대처하지 않으면 밸런스 붕괴로 인한 결과물이 유저들에게 누적되고, 이는 유저간 격차 확산 등으로 이탈요인이 될 수 있습니다. 기존의 오랜 라이프사이클을 지닌 게임들의 경우 그래픽 기술이나 시스템이 최신의 게임보다 다소 뒤쳐져 보일 수 있으나, 그것을 상쇄할 만큼 업데이트를 진행하고 안정적으로 게임을 운영해왔기 때문에 유저들의 충성도는 더욱 배가되었습니다. 이처럼 안정적인 게임 운영은 하나의 강력한 진입장벽으로 작용하게 됩니다. &cr; 라. 회사의 현황 1) 영업개황 및 사업부문의 구분&cr;당사의 사업부문은 게임사업부문 및 기타부문으로 구성되어 있습니다. 당사는 사업성격과 지역에 따른 기준으로 게임사업부문의 성과를 검토하고 있습니다.&cr; 가) 영업개황&cr;당사는 다음과 같이 지역별로 직접 또는 퍼블리셔를 통해 게임을 서비스하고 있습니다. IP 플랫폼 게임명 출시국가 출시시기 퍼블리셔 검은사막 온라인 검은사막 한국 2014.12 펄어비스(주1) 일본 2015.05 펄어비스(주2) 러시아 2015.10 펄어비스(주3) 북미/유럽 2016.03 펄어비스(주4) 대만 2017.01 펄어비스 남미 2017.06 RedFox Games 터키/중동 2017.12 펄어비스 태국/동남아 2018.01 펄어비스 섀도우 아레나 글로벌 2020.05 펄어비스(주5) 모바일 검은사막 모바일 한국 2018.02 펄어비스 대만 2018.08 펄어비스 일본 2019.02 펄어비스 글로벌 2019.12 펄어비스 콘솔 검은사막 콘솔 북미/유럽 2019.03 펄어비스 아시아 2019.08 펄어비스 EVE 온라인 EVE Online 글로벌 2003.05 CCP ehf. 중국 2020.04 넷이즈 모바일 EVE Echoes 글로벌 2020.08 넷이즈 (주1) 2019년 5월 '검은사막' 한국 서비스를 직접 서비스로 전환하였습니다. (주2) 2020년 4월 '검은사막' 일본 서비스를 직접 서비스로 전환하였습니다. (주3) 2018년 11월 '검은사막' 러시아 서비스를 직접 서비스로 전환하였습니다. (주4) 2021년 2월 '검은사막' 북미/유럽 서비스를 직접 서비스로 전환하였습니다. (주5) 2020년 5월 '섀도우 아레나' 얼리 액세스(Early Access) 글로벌 서비스를 시작하였습니다. &cr;(1) 검은사막&cr;'검은사막'은 한국 OBT시 150만명 회원가입과 PC방 점유율 RPG 1위(전체 4위)를 기록하였으며, 10만 명에 육박하는 최고 동시접속자수를 기록하였습니다. &cr;&cr;2016년 3월 북미/유럽에서 게임을 출시하면서 패키지 판매가 성공을 거두었으며, 그이후 유료아이템 판매도 호조를 보이며 한 달동안 유료 가입자 40만 명, 동시접속자 10만 명을 기록한 바 있습니다. &cr; 대만의 경우에는 최초로 별도의 퍼블리셔 없이 자체 서비스에 성공하였습니다. 대만을 시작으로 터키/중동, 태국/동남아지역도 자체 서비스를 진행하는 등, 이는 당사의연결기준 매출 규모 증가에 기여하고 있습니다.&cr;&cr;더불어 당사는 '검은사막'이 글로벌 게임으로서 자리매김하기 위한 지속적인 투자를 아끼지 않고 있습니다. 글로벌 유저들에게 최상의 퀄리티 게임을 선보이기 위해 2018년 8월, 1년여간의 작업기간을 거쳐 '검은사막' 그래픽 및 사운드 리마스터 버전을 글로벌 전 지역에 동시 적용하였습니다. 리마스터 버전 글로벌 출시로 일본 지역의 경우 그랜드 오픈 이래 최고 복귀 유저 수를 기록하였고, 한국과 북미/유럽, 남미 등 대부분의 지역에서 복귀 이용자수가 크게 증가하며 전 세계 유저들로부터 좋은 반응을 얻었습니다. 이후에도 지속적인 투자를 통해 '검은사막' 콘텐츠를 확장하고, 글로벌 유저들에게 더 많은 즐길 거리를 제공할 예정입니다.&cr; 2018년 11월에는 러시아 지역 서비스를 직접 서비스로 전환하였습니다. 직접 서비스의 경우 개발사와 유저들과 직접 소통함으로써 더 빠르게 유저들의 의견을 듣고 커뮤니케이션 할 수 있다는 장점이 있습니다. 러시아 지역의 자체 서비스 전환 이후 지속적인 업데이트와 안정적인 서비스로 현지 유저들로부터 호평을 받으며, 오픈 첫 달 이용자 수 및 매출이 두 배 이상 성장하였습니다.&cr; 이어 2019년 5월 한국 지역 서비스도 직접 서비스로 전환하였습니다. 직접서비스 당일 신규, 복귀 유저가 각각 10배, 15배 증가하는 등 각종 이용자 지표가 크게 상승하는 등 두 번째 직접서비스도 유저들로부터 호평을 받으며 성공적으로 안착하였습니다. &cr;&cr;또한 2020년 4월 일본 지역 서비스를 직접 서비스로 전환하였습니다. 현지 유저들과의 소통을 강화하고 지속적인 콘텐츠 업데이트와 이벤트를 진행하며 직접서비스 전환 이후 신규, 복귀 유저가 211%, 89% 증가하는 등 러시아, 한국 직접 서비스 전환에 이은 세 번째 직접 서비스도 성공적으로 안착하였습니다. &cr;&cr; 북미/유럽 지역 또한 2021년 2월 직접 서비스로 전환하였습니다. 북미/유럽지역은 '검은사막'의 최대 매출처로서 직접 서비스 전환에 따른 매출 성장이 기대되는 지역입니다. 이에 당사는 직접서비스 전환과 함께 신규 클래스 업데이트 및 PvP 콘텐츠 강화 등 유저들에게 다양한 즐길거리를 선사하며 유저 모객에 집중하였습니다. 그 결과 직접 서비스 전환 이후 '스팀' 플랫폼 Top Seller 카테고리 1위를 달성함과 동시에, 1일 액티브 유저 225%, 신규 유저 2,335% 상승 하는 등 괄목할만한 성과를 이어가고 있습니다.&cr; &cr;MMORPG 장르는 진입장벽이 높지만 상위권에 안착한 게임의 경우 매니아층 유저 확보로 꾸준한 매출과 장기간 서비스가 가능한 특성을 가지고 있습니다. 물론 이러한 라이프사이클의 유지를 위해서는 게임 출시 이후 버그나 캐릭터간 밸런스 조정, 신규 맵이나 몹 추가 등 지속적인 업데이트와 운영이 매우 중요합니다. 이에 당사는 자체 게임엔진의 신속성과 개발 용이성 및 효율적인 의사결정을 통해 지속적인 업데이트가 이어지도록 하고 있습니다. 이를 통해 게임 유저들이 낸 피드백을 신속하게 반영하여 게임에 대한 충성도를 제고하는 방법으로 게임의 라이프사이클을 연장시키고, 신규 유저를 유치할 수 있는 원동력이 될 수 있도록 노력하고 있습니다.&cr;&cr;(2) 섀도우 아레나 (Shadow Arena)&cr;'검은사막'의 스핀 오프(spin-off) 게임인 '섀도우 아레나'는 기존 '검은사막'의 '그림자 전장'을 모티브로 당사가 개발한 배틀로얄 장르의 게임입니다.&cr;'섀도우 아레나'는 2020년 5월 얼리 액세스(Early Access) 글로벌 사전 출시 통해 영어, 러시아어, 중국어(간체)를 포함한 총 14종 언어로 서비스 되고 있습니다.&cr;&cr;사전 출시 이전 총 2번의 FGT와 4번의 CBT를 통해 글로벌 유저들과 끊임없이 소통하며 게임의 완성도를 끌어 올린 '섀도우 아레나'는 사전 출시 전부터 글로벌 미디어들로부터 긍정적인 평가를 받으며 높은 기대감을 확인할 수 있었습니다. &cr;&cr;사전 출시 이후에도 글로벌 유저들의 의견이 게임내 효과적으로 반영될 수 있도록 소통을 적극 활용하고 있으며, 이를 바탕으로 콘텐츠 보강 및 유저 편의성 개선 등 게임의 완성도를 높여가며 안정적인 서비스를 이어 가고 있습니다. &cr;&cr;또한, '섀도우 아레나'는 배틀로얄 장르의 호쾌한 액션성과 전략성을 담아, 보는 즐거움까지 느낄 수 있도록 '리저널컵 아시아 대회' 및 '잭팟 슈퍼매치' 등 글로벌 e스포츠 대회를 개최하며 IP의 확장 영역을 e스포츠계로 넓혀나가고 있습니다.&cr;&cr;당사는 앞으로도 '섀도우 아레나'의 성공적인 출시와 플랫폼 확장, e스포츠라는 새로운 시장의 개척, 새로운 장르에 대한 개발 및 운영 역량 확보를 위해 끊임없이 유저와소통하며 게임의 완성도를 높여 나갈 예정입니다. &cr;&cr;(3) 검은사막 모바일&cr;당사는 2018년 2월 '검은사막 모바일'을 통해 국내 모바일 게임 시장에 진출하였습니다. '검은사막' IP를 이용하여 개발한 '검은사막 모바일'은 뛰어난 그래픽과 게임성으로 많은 유저들의 관심을 받으며 사전예약자 500만명, 정식 출시 이후 5시간 만에 양대 마켓 누적 다운로드 100만 돌파를 기록하기도 하였으며, 현재 안정적으로 서비스를 이어가고 있습니다.&cr;&cr;이어 2018년 8월에는 대만 시장에 '검은사막 모바일'을 출시하였습니다. '검은사막'이 대만 지역에서 좋은 성과를 내고 있고, '검은사막' IP에 대한 인지도가 높은 국가인 만큼 출시 전 부터 많은 현지 유저들의 기대를 모았습니다. 사전 예약자 수는 대만역대 최대인 279만명을 달성하였으며, 출시 이후 빠른 대규모 콘텐츠 업데이트와 이벤트를 진행하며 유저로부터 좋은 반응을 얻고 있습니다.&cr;&cr;또한, 2019년 2월 일본 시장에 직접 서비스 방식으로 '검은사막 모바일'을 출시하였습니다. 현지 사전 마케팅과 게임 완성도로 주목을 받으며 사전 예약자 150만명을 돌파하였으며, 출시 초 애플 앱스토어와 구글 플레이 스토어에서 인기 순위 및 매출 순위 상위권을 유지하는 등 성공적으로 시장에 안착하였습니다. 이후 꾸준한 콘텐츠 업데이트 및 해당 지역에 특화된 서비스 제공을 통해 안정적인 서비스를 이어가고 있습니다.&cr;&cr;2019년 12월에는 북미/유럽 및 아시아 지역 150여 개국 대상으로 '검은사막 모바일'의 글로벌 서비스를 개시하였습니다. 글로벌 출시를 앞두고 진행한 사전예약에서 별다른 마케팅 없이 사전 예약자 450만명을 돌파하였으며, 사전 다운로드에서 양대 마켓 북미 인기 1위(롤플레잉 부문), 태국, 싱가포르 등 아시아 주요 국가에서도 양대 마켓 인기 1위에 오르는 등 글로벌 유저들의 기대감을 확인할 수 있었습니다. 기존 서비스 지역에서의 노하우를 바탕으로 MMORPG 본연의 재미에 충실한 콘텐츠 업데이트 등을 통해 해당 지역에서도 안정적인 서비스를 이어가고 있습니다.&cr;&cr;당사는 '검은사막 모바일'의 지속적인 콘텐츠 업데이트를 통해 타 모바일 MMORPG대비 긴 라이프 사이클을 유지할 수 있는 중장기 플랜을 수립하여 콘텐츠를 제공할 예정입니다.&cr; (4) 검은사막 콘솔 콘솔 시장은 Solo-play 중심의 게임 시장이었으나 최근 네트워크 기반의 Multi-Play 시장으로 재편되면서 MMORPG장르가 새롭게 각광받기 시작하였습니다. 이에 당사는 기존 PC게임의 리소스를 활용한 빠른 콘솔시장 진출을 통해 시장 선점 및 실적 확대를 도모하고자 하였습니다.&cr; 당사는 2019년 3월 4일 북미/유럽 지역에 '검은사막 Xbox One' 버전을 정식 출시하였습니다. 출시 첫 달 패키지 판매량은 24만장 이상을 달성하였고, 2019년 5월 9일에는 'Xbox Game Pass'의 타이틀로 서비스 되며 정식 서비스 이후 누적 60만장 이상의 판매고를 달성하는 등 콘솔 시장에서도 유의미한 성과를 거두고 있습니다.&cr; 이어 당사는 2019년 8월 23일 북미/유럽 지역 및 한국, 일본 등 아시아 지역에 '검은사막 PlayStation4' 버전을 출시하였습니다. 출시 당일 11개로 시작한 서버는 유저들이 대거 몰리며 10개의 서버를 추가 증설하였고, 일본의 경우 출시 이후 PS4 스토어 주간 랭킹 1위를 2주 연속 이어가는 등 출시 후 40일 동안 패키지 판매량 32만장을 달성하며, 높은 인기를 확인할 수 있었습니다. &cr;&cr;또한, 2020년 3월 4일 '검은사막 콘솔'의 '크로스 플레이(Cross-Play)' 서비스를 제공하였습니다. 이에 따라 '검은사막 콘솔'을 즐기고 있는 유저들은 '검은사막 PlayStation 4' 및 '검은사막 Xbox One' 플랫폼에 관계없이 '검은사막'의 모든 콘텐츠를 함께 즐길 수 있게 되었으며, '크로스 플레이' 도입 이후 각종 이용자 지표가 크게 상승하는 등 유저들로부터 큰 호평을 받으며 안정적으로 서비스를 이어 가고 있습니다. 당사는 '검은사막 콘솔'의 성과가 지속될 수 있도록 안정적인 서비스 운영과 지속적인 콘텐츠 업데이트로 유저들에게 다양한 즐길거리를 제공할 예정입니다.&cr;&cr;(5) EVE Online &cr; 당사는 2018년 10월 22일, 아이슬란드 소재 법인인 CCP ehf.와 그 종속기업을 인수하였습니다. CCP ehf.는 글로벌 IP인 'EVE Online'의 개발사입니다. 'EVE Online'은 2003년 5월 출시 이후 18년 간 전 세계 단일 서버로 서비스 되며 누적 가입자수 4,000만명 기록한 세계적으로도 독보적인 Sci-Fi 장르의 게임 입니다.&cr; 'EVE Online'은 탁월한 게임 운영 능력과 강력한 팬덤을 바탕으로 출시 후 18년이 지난 지금도 안정적으로 글로벌 서비스를 제공하고 있습니다. &cr;&cr;또한, 당사와 CCP ehf.는 'EVE Online'의 매출이 증대될 수 있도록 아시아 유저 풀 확보를 위해 노력하고 있습니다. &cr;&cr;2019년 11월 14일 'G-STAR 2019' 게임쇼에서 'EVE Online'의 한글화 버전을 최초공개하고 서비스를 개시하며 유저들로부터 좋은 반응을 얻고 있습니다. 또한 2020년4월 27일 퍼블리셔인 넷이즈와 'EVE China'의 중국 서비스 개시하였으며, 2020년 12월 8일에는 'EVE Online' 일본어 버전을 서비스하며 아시아권에서도 안정적으로 성과를 이어 가고 있습니다. &cr;&cr;당사와 CCP ehf.는 'EVE Online' 성과가 지속될 수 있도록 글로벌 유저 확대를 위한방안을 지속적으로 모색함과 동시에 대규모 콘텐츠 업데이트와 이벤트 등 다양한 즐길 거리를 제공할 예정입니다.&cr;&cr;(6) EVE Echoes &cr;당사의 종속회사인 CCP ehf.와 넷이즈가 공동 개발한 'EVE Echoes'는 'EVE Online'의 모바일 버전으로 2020년 8월 13일 총 7개의 언어를 지원하며 글로벌 서비스를 개시하였습니다. &cr;&cr;'EVE Echoes'는 'EVE Online'의 높은 자유도를 계승함과 동시에 온라인 버전을 쉽게 플레이하지 못했던 유저들의 진입장벽을 낮추기 위해 모바일 버전에 특화된 튜토리얼 및 콘텐츠를 제공하며 출시 이후 한 달 만에 신규 유저 200만명을 달성하는 등 글로벌 유저들로부터 호평을 받으며 안정적인 성과를 이어 가고 있습니다. &cr; &cr; 또 한 세계 최대 게임 시장으로 꼽히는 중국 게임 시장 서비스 확장을 위해 현지 파트너사와 협업을 진행하며 정식 서비스를 준비 중에 있습니다.&cr; &cr;당사는 'EVE Echoes'의 성과가 장기간 지속될 수 있도록 글로벌 유저들과 지속적으로 소통하며 'EVE Online'의 방대한 세계관을 기반으로 더 많은 콘텐츠를 모바일 버전으로 확장, 강화하는 등 다양한 즐길거리를 유저들에게 제공할 예정입니다. &cr; &cr;나) 공시대상 사업부문의 구분&cr;당사의 사업부문은 게임사업부문 및 기타부문으로 구성되어 있습니다. 당사는 사업성격과 지역에 따른 기준으로 게임사업부문의 성과를 검토하고 있습니다.&cr; 사업부문 주요사업 게임사업부문 게임소프트웨어 개발 및 공급 등 기타부문 투자 및 경영컨설팅 등 &cr;다) 시장점유율&cr;게임 산업의 경우 지속적으로 성장하고 있으며, 변화가 빠른 산업이기 때문에 정확한 시장 규모를 예측한 자료 확보가 어려운 상황입니다. 따라서 당사의 정확한 시장점유율은 측정하기 어렵습니다.&cr;&cr;라) 시장의 특성&cr;당사가 영위하고 있는 게임 산업은 대표적인 엔터테인먼트 산업으로 게임에서 경제성과 상품성의 가치를 창출하는 산업입니다. 여타의 산업들에 비하여 초기 투자비용 및 가변비용이 상대적으로 적고, 진입 장벽 역시 높지 않습니다.&cr;&cr;또한 원자재 가격변동 또는 국제경제의 불안정한 흐름 등에도 큰 영향을 받지 않으며언어, 국가 문화 등의 장벽이 낮아 해외 수출시장에서도 경쟁력을 가질 수 있어 높은 고부가가치를 창출할 수 있습니다.&cr;&cr;2) 회사의 경쟁상의 강점&cr;가) 높은수준의 게임개발 역량&cr;당사는 MMORPG 개발사로서 풍부한 경험을 보유하고 있습니다. 설립자인 김대일 의장은 과거 RYL(가마소프트), R2(NHN게임즈), C9(웹젠) 개발을 총괄하면서 MMORPG 장르에 대한 깊은 이해와 전문 지식을 두루 섭렵하였으며, 당사의 핵심인력들도 과거부터 함께 개발해 온 임직원으로 구성되어 있어 게임개발에 큰 시너지를 내고있습니다. 이러한 핵심인력을 주축으로 하여 개발된 '검은사막'은 open-world 시스템, one-world 시스템 등 높은 개발 수준을 요구하는 플레이 방식이 적용되었으며, 높은 수준의 그래픽 구현 및 풍부한 콘텐츠 제공이 가능하게 되었습니다.&cr;&cr;나) 개발능력 내재화&cr;당사는 개발속도 확보 및 최적화를 위해 개발 역량을 내재화하여 축적하고 있습니다.일반적으로 그래픽, 사운드 등은 외주를 통해 개발하는 경우가 많으나 당사는 내부 디자이너를 통해 중요한 그래픽 작업 대부분을 직접 진행하고 있으며, 전문 음향 설비를 갖추고 있어 사운드 작업도 직접 진행하고 있습니다. 게임 내 캐릭터의 움직임을 자연스럽게 연출 할 수 있는 Motion-Capture Studio도 자체적으로 구축하여 양질의 콘텐츠를 빠르게 공급하고 있습니다.&cr;&cr;다) 특화된 자체 게임엔진(Black Desert Engine 및 차세대 엔진)&cr;'검은사막'은 언리얼, 유니티 등 상용화 엔진이 아닌 자체 개발한 엔진으로 제작되었습니다. 당사는 게임 개발에 앞서 당사가 추구하는 게임성을 가장 잘 살릴 수 있도록 2년에 가까운 시간을 들여 게임엔진부터 개발하였습니다. &cr;&cr;또한, 당사는 글로벌 게임 시장이 빠르게 변모하고 있고, 게임에 대한 유저들의 눈높이가 높아짐에 따라, 시장환경 변화에 선제적으로 대응하기 위해 '차세대 엔진'을 개발하였습니다.&cr;차세대 엔진은 사실적인 질감 표현 및 자연스러운 광원 효과 등 최고 수준의 그래픽 퀄리티를 선보일 수 있는 동시에, 개발 속도를 단축시킬 수 있는 장점이 있어 당사가 개발 중인 신작 게임의 수준을 한단계 더 높일 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. &cr;또한 PC, 콘솔, 모바일 및 스트리밍을 아우르는 모든 플랫폼에서 적용이 가능하기에시장 변화에도 선제적으로 대응할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.&cr;&cr;자체 게임 엔진을 사용할 경우 예상되는 장점은 다음과 같습니다. &cr;&cr;① High-Quality의 게임개발 &cr;상용화 엔진은 MMORPG 뿐만 아니라, FPS, Racing 등 다양한 장르의 게임을 개발할 수 있도록 많은 기능을 제공하고 있습니다. 그러나 다양한 장르를 모두 개발할 수 있게 하는 이면에는 특정 장르에 대해 심도 깊은 개발 기능을 부여하기 어려운 면도 있습니다. 이에 당사는 당사가 원하는 게임성을 얻기 위해 MMORPG에 특화된 게임엔진을 직접 개발하였으며, 그 결과 일반 상용 엔진에서는 제공할 수 없는 High-Quality의 게임개발이 가능하게 되었습니다. &cr;&cr;② 예측가능한 비용구조&cr;상용화 엔진을 사용할 경우 정기적으로 엔진 사용료를 지불해야 하며, 해당 비용은 사용자 수 또는 매출액에 비례하여 증가하게 됩니다. 게임이 흥행하게 되면 사용자 및 매출액이 증가하기 때문에 그 비용도 크게 증가하게 되어 영업이익에는 부정적일 수밖에 없습니다. 당사는 자체 개발 엔진을 사용하고 있어 별도의 엔진 사용료가 발생하지 않으며, 로열티 이슈에서도 자유롭습니다. &cr;&cr;③ 빠르고 효율적인 개발속도&cr;당사가 개발하는 게임에 가장 최적화된 엔진이다 보니 빠른 개발속도가 보장됩니다. 이를 바탕으로 당사는 1~2주 단위로 콘텐츠 업데이트를 진행하고 있으며, 지속적인 콘텐츠 공급으로 게임의 라이프사이클은 장기화되고 있습니다. 또한, 상용엔진은 다양한 장르의 게임을 개발할 수 있도록 구성되어 있어 이를 충분히 활용하기 위해서는개발자들의 높은 이해를 요구하는 반면, 당사는 최적화된 자체 게임엔진을 사용하고있어 초급 개발자도 1~2개월이면 게임 개발에 투입할 수 있는 등 개발자들의 적응 속도가 매우 빠릅니다. 이에 따라 경쟁사 대비 인력 수급이 수월하며 인건비 절감 및교육 기간 단축을 통하여 효율적으로 게임을 개발할 수 있습니다.&cr;&cr;④ 대규모 업데이트 가능&cr;상용화 엔진을 활용하여 게임을 제작할 경우 해당 엔진의 특성(스펙)에 맞게 게임을 제작하여야 합니다. 이후 해당 엔진이 업그레이드 된다 하더라도 최초 스펙에 맞게 제작된 게임을 업그레이드 하는 것은 시간과 노력이 크게 투입되는 바, 실질적으로 진행하기 어렵습니다. 이에 따라 서비스 기간이 장기화되어 새로운 기술들이 도입됨에도 최초 출시시기의 엔진 수준에 맞추어 게임을 서비스해야 하는 단점이 있습니다.반면 자체 엔진을 활용할 경우 새로운 기술 개발이 진행됨에 따라 엔진을 업그레이드해야 할 필요성이 있는 경우 게임에 맞게 해당 엔진을 수정하고 이를 적용하는 것이 수월합니다. 이를 통해 당사는 대규모 업데이트를 진행할 수 있고, 이는 서비스의 수명을 늘리는데 크게 기여할 것으로 예상됩니다.&cr; 3) 신규사업 등의 내용 &cr; 가) 해외 서비스 지역 확장 &cr; 당사 및 당사의 종속회사 CCP ehf.는 미국과 더불어 세계 최대 게임 시장으로 꼽히는 중국 게임 시장 서비스 확장을 위해 현지 파트너사들과 협업을 진행하며 '검은사막', '검은사막 모바일', 'EVE Echoes' 의 중국 서비스를 준비 중에 있습니다.&cr;&cr;나) 신작 개발 &cr;(1) 붉은사막(Crimson Desert)&cr;당사의 차기 플래그쉽 타이틀인 신작 '붉은사막'은 광활한 파이웰 대륙에서 생존을 위해 싸우는 용병들의 이야기를 사실적인 캐릭터와 깊이 있는 스토리로 그려낸 오픈월드 액션 어드벤처(Open World Action-Adventure) 게임입니다. &cr;'G-STAR 2019' 에서 진행한 당사 신작 발표회를 통해 처음 공개된 뒤, 2020년 12월11일 '더 게임 어워드(The Game Awards)를 통해 '붉은사막'의 실제 게임 플레이로 제작한 트레일러를 최초 공개하였으며, 공개 후 3일만에 유튜브 조회수 200만을 돌파하는 등 '붉은사막'에 대한 글로벌 유저 및 매체의 높은 관심을 확인 할 수 있었습니다. &cr;당사의 차세대 엔진 기반의 신작 '붉은사막'은 싱글 플레이와 온라인 플레이가 유기적으로 결합된 형태로 콘솔, PC 플랫폼의 글로벌 출시를 목표로 개발 중에 있습니다. &cr;(2) 도깨비(DokeV)&cr;신작 '도깨비'는 사람들의 꿈에서 힘을 얻고 성장하는 도깨비를 찾아 모험을 떠나는 수집형 오픈월드 MMO 게임입니다. 'G-STAR 2019' 에서 진행한 당사 신작 발표회를 통해 처음 공개된 뒤 전 세계 유저들로부터 차별화된 게임성과 K팝 스타일의 음악으로 큰 주목을 받고 있습니다.&cr;당사의 차세대 엔진 기반의 신작 '도깨비'는 다양한 장르를 아우르는 당사의 개발력을 한층 더 강화시킨 게임으로서 콘솔, PC 플랫폼의 글로벌 출시를 목표로 개발 중에있습니다.&cr;&cr;(3) 플랜8(PLAN 8)&cr;'플랜8'은 현 시대를 바탕으로 한 사실적인 그래픽 표현과 스타일리쉬한 액션이 돋보이는 오픈월드 기반의 엑소수트 MMO 슈터(Exosuit MMO Shooter) 게임입니다. 'G-STAR 2019' 에서 진행한 당사 신작 발표회를 통해 처음 공개된 뒤 새로운 스타일의 슈팅 장르를 기대하는 전 세계 유저들로부터 큰 주목을 받고 있습니다.&cr;당사의 차세대 엔진 기반의 신작 '플랜8'은 당사의 개발 노하우를 바탕으로 슈팅 장르라는 새로운 게임에 MMO적 요소를 반영한 독창적인 장르로서 콘솔, PC 플랫폼의 글로벌 출시를 목표로 개발 중에 있습니다.&cr;&cr;당사는 '검은사막', '검은사막 모바일', 'EVE Echoes' 의 서비스 지역 확장과 현재 개발 중인 신작 3종의 출시로 IP의 확장, 신규 IP 확보 및 매출 다변화를 통해 글로벌 게임사로서의 입지를 공고히 다지는 등 괄목할만한 성과를 달성할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.&cr; 2. 주요 제품 및 서비스 등에 관한 사항&cr;&cr;가. 주요 제품 등의 현황&cr;당사의 사업부문은 게임사업부문 및 기타부문으로 구성되어 있습니다. 당사는 사업성격과 지역에 따른 기준으로 게임사업부문의 성과를 검토하고 있습니다. 당사의 주요 제품에 대한 매출액 현황은 다음과 같습니다.&cr; (기준일 : 2021년 3월 31일 ) (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 제 13 기 1분기 제 12 기 제 11 기 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 게임사업부문 검은사막 IP 82,916 82.5% 410,705 84.8% 477,334 89.4% EVE IP 17,629 17.5% 73,607 15.2% 56,335 10.6% 합 계 100,545 100.0% 484,312 100.0% 533,669 100.0% (주) 상기 현황은 연결재무제표 기준입니다. &cr; 나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 온라인게임의 과금 정책에는 크게 패키지 판매, 정액제, 정량제, 부분유료화 (아이템유료화) 방식이 있습니다. 패키지 판매는 게임 플레이를 위해 비용을 지불하고 다운로드를 하거나 CD를 구매하는 방식입니다. 정액제는 매월 일정 금액을 사용료로 지급하는 방식이며, 정량제는 1시간당 일정 금액을 사용료로 지급하는 방식입니다. 그리고 게임 플레이 자체는 무료이지만 타 유저들보다 더욱 빠른 성장을 가능하게 하는기능성 아이템이나 캐릭터의 차별을 줄 수 있는 커스터마이징 아이템 등을 판매하는 부분유료화(아이템유료화) 방식이 있습니다. &cr;&cr;당사의 '검은사막'은 한국, 일본, 러시아의 경우 부분유료화 방식으로 게임을 서비스하고 있으며, 그 외 지역의 경우 패키지 판매와 부분유료화 수익모델도 동시에 진행하고 있습니다. 지역별 게임 패키지 및 게임 내 아이템의 판매 단위는 아래 표와 같습니다.&cr; 국가 매출유형 판매아이템 판매가격 한국&cr;(F2P) Cash Shop 펄상자 16 1,000 KRW 펄상자 48 3,000 KRW 펄상자 80 5,000 KRW 펄상자 160+5 10,000 KRW 펄상자 480+25 30,000 KRW 펄상자 800+60 50,000 KRW 펄상자 1,600+160 100,000 KRW PC방 코인 15초당 1원 (통합과금 기준) 일본&cr;(F2P) Cash Shop パ-ル BOX 40 200 JPY パ-ル BOX 100 500 JPY パ-ル BOX 200 1,000 JPY パ-ル BOX 400 2,000 JPY パ-ル BOX 600+20 3,000 JPY パ-ル BOX 1,000+50 5,000 JPY パ-ル BOX 2,000+120 10,000 JPY 북미/유럽&cr;(B2P) STEAM (USD) Black Desert Online 9.99 USD Novice to Master Bundle 19.99 USD Black Desert Online - Master to Legendary Upgrade 59.99 USD Black Desert Online - Legendary Bundle 79.99 USD STEAM (EUR) Black Desert Online 9.99 EUR Novice to Master Bundle 19.99 EUR Black Desert Online - Master to Legendary Upgrade 59.99 EUR Black Desert Online - Legendary Bundle 79.99 EUR 패키지 (USD) Novice Edition 10 USD Master Edition 30 USD Legendary Edition 90 USD 패키지 (EUR) Novice Edition 10 EUR Master Edition 30 EUR Legendary Edition 90 EUR Cash Shop (USD) Pearl Box - 1,000 10 USD Pearl Box - 2,000+40 20 USD Pearl Box - 3,000+200 30 USD Pearl Box - 4000+360 40 USD Pearl Box - 6,000+600 60 USD Pearl Box - 10,000+1500 100 USD Pearl Box - 15,000+2400 150 USD Pearl Box - 20,000+3400 200 USD Cash Shop (EUR) Pearl Box - 1,000 10 EUR Pearl Box - 2,000+40 20 EUR Pearl Box - 3,000+200 30 EUR Pearl Box - 4000+360 40 EUR Pearl Box - 6,000+600 60 EUR Pearl Box - 10,000+1,500 100 EUR Pearl Box - 15,000+2400 150 EUR Pearl Box - 20,000+3400 200 EUR 대만&cr;(B2P) STEAM (TWD) Traveler to Explorer Package 800 TWD Traveler to Conqueror Package 1,800 TWD Explorer to Conqueror Package 1,000 TWD STEAM (USD) Traveler to Explorer Package 24.99 USD Traveler to Conqueror Package 54.99 USD Explorer to Conqueror Package 29.99 USD 패키지 (TWD) Traveler Package 200 TWD Explorer Package 1,000 TWD Conqueror Package 2,000 TWD 패키지(USD) Traveler Package 6.7 USD Explorer Package 32 USD Conqueror Package 64 USD Cash Shop 珍珠箱子 - 40個 60 TWD 珍珠箱子 - 100個 150 TWD 珍珠箱子 - 200個 300 TWD 珍珠箱子 - 400個 600 TWD 珍珠箱子 - 600+20個 900 TWD 珍珠箱子 - 1,000+50個 1,500 TWD 珍珠箱子 - 2,000+120個 3,000 TWD 러시아&cr;(F2P & B2P) STEAM 350 RUB 350 RUB Cash Shop Pearl Box - 50 50 RUB Pearl Box - 100 100 RUB Pearl Box - 500 500 RUB Pearl Box - 1000 1,000 RUB Pearl Box - 1,500+125 1,500 RUB Pearl Box - 2,500+125 2,500 RUB Pearl Box - 5,000+350 5,000 RUB Pearl Box - 10,000+900 10,000 RUB 남미&cr;(B2P) STEAM (BRL) 기본패스 17.46 BRL Bronze Package 34.96 BRL Silver Package 209.96 BRL Gold Package 454.96 BRL STEAM (USD) 기본패스 4.99 USD Bronze Package 9.99 USD Silver Package 59.99 USD Gold Package 123.99 USD 패키지 기본패스 17.46 BRL Bronze Package 34.96 BRL Silver Package 209.96 BRL Gold Package 454.96 BRL Cash Shop Pearl Box - 30 100 BDCoin Pearl Box - 300 1,000 BDCoin Pearl Box - 600+20 2,000 BDCoin Pearl Box - 900+40 3,000 BDCoin Pearl Box - 1,500+100 5,000 BDCoin Pearl Box - 3,000+300 10,000 BDCoin 터키&cr;(B2P) STEAM (TRY) Traveler to Explorer Package 80 TRY Traveler to Conqueror Package 180 TRY Explorer to conqueror Package 100 TRY STEAM (USD) Traveler to Explorer Package 24.99 USD Traveler to Conqueror Package 54.99 USD Explorer to conqueror Package 29.99 USD 패키지 Traveler Package 200 Acoin Explorer Package 1,000 Acoin Conqueror Package 2,000 Acoin Cash Shop Pearl Box - 45 50 Acoin Pearl Box - 90 100 Acoin Pearl Box - 180 200 Acoin Pearl Box - 450+20 500 Acoin Pearl Box - 900+50 1,000 Acoin Pearl Box - 1800+150 2,000 Acoin Pearl Box - 2700+250 3,000 Acoin Pearl Box - 4500+450 5,000 Acoin 태국&cr;(B2P) STEAM Traveler to Explorer Package 24.99 USD Traveler to Conqueror Package 54.99 USD Explorer to conqueror Package 29.99 USD 패키지 Traveler Package 200 Acoin Explorer Package 1,000 Acoin Conqueror Package 2,000 Acoin Cash Shop Pearl Box - 50 50 Acoin Pearl Box - 100 100 Acoin Pearl Box - 200+5 200 Acoin Pearl Box - 500+16 500 Acoin Pearl Box - 1,000+50 1,000 Acoin Pearl Box - 1,500+100 1,500 Acoin Pearl Box - 2,000+150 2,000 Acoin Pearl Box - 3,000+300 3,000 Acoin 동남아&cr;(B2P) STEAM Traveler to Explorer Package 24.99 USD Traveler to Conqueror Package 54.99 USD Explorer to conqueror Package 29.99 USD 패키지 Traveler Package 200 Acoin Explorer Package 1,000 Acoin Conqueror Package 2,000 Acoin Cash Shop Pearl Box - 32 32 Acoin Pearl Box - 160 160 Acoin Pearl Box - 320+10 320 Acoin Pearl Box - 640+30 640 Acoin Pearl Box - 1,600+100 1,600 Acoin Pearl Box - 2,400+200 2,400 Acoin Pearl Box - 3,200+320 3,200 Acoin Pearl Box - 6,400+800 6,400 Acoin (주1) F2P : Free to Play / B2P : Buy to Play (주2) STEAM 서비스 지역 : 북미/유럽, 러시아, 터키/중동, 태국/동남아, 남미, 대만 (주3) 지역별 Coin 통화 환산 기준 &cr;- 대만 1 ACoin 당 1TWD&cr;- 남미 1,000 BDCoin 당 35BRL&cr;- 터키 50 Acoin 당 5TRY&cr;- 태국 50 Acoin 당 50THB / 동남아 160 Acoin 당 5USD &cr;당사의 종속기업 CCP ehf.는 글로벌 IP인 'EVE Online'의 개발사입니다. 'EVE Online'은 부분유료화 방식으로 게임을 서비스 하고 있으며, 게임 내 아이템의 판매 단위는 아래 표와 같습니다. 국가 매출유형 판매아이템 판매가격 글로벌&cr;(F2P & B2P) 기간 이용권 1 Month 14.95 USD 3 Months 38.85 USD 6 Months 71.70 USD 12 Months 131.40 USD Cash Shop PLEX 110 4.99 USD PLEX 240 9.99 USD PLEX 500 19.99 USD PLEX 1,100 39.99 USD PLEX 2,860 99.99 USD PLEX 7,430 249.99 USD PLEX 15,400 499.99 USD (주1) F2P : Free to Play / B2P : Buy to Play &cr;당사의 '검은사막 Xbox One' 버전은 북미/유럽, 아시아 지역, '검은사막 PlayStation4' 버전은 북미/유럽, 아시아 지역에 패키지 판매 및 부분유료화 방식으로 게임을 서비스하고 있습니다. 해당지역의 패키지 및 게임 내 아이템의 판매 단위는 아래 표와 같습니다. 국가 매출유형 판매아이템 판매가격 Xbox_북미&cr;(B2P)&cr; 패키지 Standard Edition 29.99 USD Deluxe Edition 49.99 USD Ultimate Edition 99.99 USD Cash Shop Pearl Box - 1,000 9.99 USD Pearl Box - 2,000 19.99 USD Pearl Box - 3,000 29.99 USD Pearl Box - 6,000 59.99 USD Pearl Box - 10,000 99.99 USD Xbox_유럽&cr;(B2P)&cr; 패키지 Standard Edition 29.99 EUR Deluxe Edition 49.99 EUR Ultimate Edition 99.99 EUR Cash Shop Pearl Box - 1,000 9.99 EUR Pearl Box - 2,000 19.99 EUR Pearl Box - 3,000 29.99 EUR Pearl Box - 6,000 59.99 EUR Pearl Box - 10,000 99.99 EUR Xbox_아시아&cr;(B2P)&cr; 패키지(USD) Standard Edition 29.99 USD Deluxe Edition 49.99 USD Ultimate Edition 99.99 USD Cash Shop(USD) Pearl Box - 1,000 9.99 USD Pearl Box - 2,000 19.99 USD Pearl Box - 3,000 29.99 USD Pearl Box - 6,000 59.99 USD Pearl Box - 10,000 99.99 USD 패키지(KRW) Standard Edition 34,000 KRW Deluxe Edition 56,000 KRW Ultimate Edition 111,000 KRW Cash Shop(KRW) Pearl Box - 1,000 11,500 KRW Pearl Box - 2,000 23,000 KRW Pearl Box - 3,000 34,000 KRW Pearl Box - 6,000 67,000 KRW Pearl Box - 10,000 111,000 KRW 패키지(HKD) Standard Edition 225 HKD Deluxe Edition 375 HKD Ultimate Edition 675 HKD Cash Shop(HKD) Pearl Box - 1,000 75 HKD Pearl Box - 2,000 150 HKD Pearl Box - 3,000 225 HKD Pearl Box - 6,000 450 HKD Pearl Box - 10,000 675 HKD 패키지(JPY) Standard Edition 3,259 JPY Deluxe Edition 5,398 JPY Ultimate Edition 10,694 JPY Cash Shop(JPY) Pearl Box - 1,000 1,100 JPY Pearl Box - 2,000 2,179 JPY Pearl Box - 3,000 3,259 JPY Pearl Box - 6,000 6,468 JPY Pearl Box - 10,000 10,694 JPY 패키지(SGD) Standard Edition 41.7 SGD Deluxe Edition 69.6 SGD Ultimate Edition 125.2 SGD Cash Shop(SGD) Pearl Box - 1,000 13.9 SGD Pearl Box - 2,000 27.8 SGD Pearl Box - 3,000 41.7 SGD Pearl Box - 6,000 83.5 SGD Pearl Box - 10,000 125.2 SGD 패키지(TWD) Standard Edition 900 TWD Deluxe Edition 1,500 TWD Ultimate Edition 2,700 TWD Cash Shop(TWD) Pearl Box - 1,000 300 TWD Pearl Box - 2,000 600 TWD Pearl Box - 3,000 900 TWD Pearl Box - 6,000 1,800 TWD Pearl Box - 10,000 2,700 TWD PS4_북미 &cr;(B2P) 패키지 Standard Edition 29.99 USD Deluxe Edition 49.99 USD Ultimate Edition 99.99 USD Cash Shop Pearl Box - 1,000 9.99 USD Pearl Box - 2,000 19.99 USD Pearl Box - 3,000 29.99 USD Pearl Box - 6,000 59.99 USD Pearl Box - 10,000 99.99 USD PS4_유럽&cr;(B2P) 패키지 Standard Edition 29.99 EUR Deluxe Edition 49.99 EUR Ultimate Edition 99.99 EUR Cash Shop Pearl Box - 1,000 9.99 EUR Pearl Box - 2,000 18.99 EUR Pearl Box - 3,000 28.49 EUR Pearl Box - 6,000 54.99 EUR Pearl Box - 10,000 89.99 EUR PS4_아시아&cr;(B2P) 패키지 (KRW) Standard Edition 34,000 KRW Deluxe Edition 56,000 KRW Ultimate Edition 111,000 KRW Cash Shop (KRW) Pearl Box - 1,000 11,500 KRW Pearl Box - 2,000 23,000 KRW Pearl Box - 3,000 34,000 KRW Pearl Box - 6,000 67,000 KRW Pearl Box - 10,000 111,000 KRW 패키지 (JPY) Standard Edition 3,200 JPY Deluxe Edition 5,398 JPY Ultimate Edition 10,694 JPY Cash Shop (JPY) Pearl Box - 1,000 1,080 JPY Pearl Box - 2,000 2,179 JPY Pearl Box - 3,000 3,259 JPY Pearl Box - 6,000 6,468 JPY Pearl Box - 10,000 10,694 JPY 패키지 (HKD) Standard Edition 225 HKD Deluxe Edition 375 HKD Ultimate Edition 675 HKD Cash Shop (HKD) Pearl Box - 1,000 75 HKD Pearl Box - 2,000 150 HKD Pearl Box - 3,000 225 HKD Pearl Box - 6,000 450 HKD Pearl Box - 10,000 675 HKD 패키지 (TWD) Standard Edition 900 TWD Deluxe Edition 1,500 TWD Ultimate Edition 2,700 TWD Cash Shop (TWD) Pearl Box - 1,000 300 TWD Pearl Box - 2,000 600 TWD Pearl Box - 3,000 900 TWD Pearl Box - 6,000 1,800 TWD Pearl Box - 10,000 2,700 TWD 패키지 (MYR) Standard Edition 120 MYR Deluxe Edition 160 MYR Ultimate Edition 360 MYR Cash Shop (MYR) Pearl Box - 1,000 40 MYR Pearl Box - 2,000 80 MYR Pearl Box - 3,000 120 MYR Pearl Box - 6,000 240 MYR Pearl Box - 10,000 360 MYR 패키지 (IDR) Standard Edition 390 IDR Deluxe Edition 650 IDR Ultimate Edition 1,170 IDR Cash Shop (IDR) Pearl Box - 1,000 11,500 IDR Pearl Box - 2,000 23,000 IDR Pearl Box - 3,000 34,000 IDR Pearl Box - 6,000 67,000 IDR Pearl Box - 10,000 111,000 IDR 패키지 (THB) Standard Edition 870 THB Deluxe Edition 1,450 THB Ultimate Edition 2,610 THB Cash Shop (THB) Pearl Box - 1,000 11,500 THB Pearl Box - 2,000 23,000 THB Pearl Box - 3,000 34,000 THB Pearl Box - 6,000 67,000 THB Pearl Box - 10,000 111,000 THB (주1) B2P : Buy to Play &cr;모바일 게임의 경우 무료로 게임을 제공하고 부분유료화 방식으로 게임을 서비스하고 있습니다. 부분유료화 방식의 특성상 판매되는 개별 아이템의 종류가 다양하고 가격 변경이 잦은 관계로 가격 변동을 확인하기 어렵기 때문에 모바일 게임의 가격변동추이에 대한 구체적인 기재는 생략합니다.&cr;&cr; 3. 생산 및 설비에 관한 사항 (단위: 백만원) 구분 기초&cr;장부가액 당기 증감 환율&cr;변동효과 당기 상각 기말&cr;장부가액 증가 감소 토지 35,978 0 0 0 0 35,978 건물 11,082 0 0 0 (74) 11,008 비품 9,470 1,764 (3) 177 (1,269) 10,139 시설장치 7,893 1 0 27 (745) 7,176 건설중인자산 14,128 2,688 0 0 0 16,816 사용권자산 18,225 3,297 (18) 521 (1,508) 20,517 합계 96,776 7,750 (21) 725 (3,596) 101,634 &cr; 4. 매출에 관한 사항&cr;&cr;가. 매출실적&cr;당사의 사업부문은 게임사업부문 및 기타부문으로 구성 되어 있습니다. 당사는 영업전략을 수립하는 과정에서 검토되는 보고 정보 중 사업성격과 지역에 따른 기준으로 게임사업부문의 성과를 검토하고 있습니다. 당사의 서비스 지역별 매출액 현황은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 지역 제 13 기 1분기 제 12 기 제 11 기 국내 국내 22,194 111,059 156,536 국외 미주ㆍ유럽 외 49,361 213,898 144,962 아시아 28,293 156,361 229,608 기타지역 698 2,994 2,563 합 계 100,546 484,312 533,669 (주1) 상기 현황은 연결재무제표 기준입니다. 나. 판매경로, 판매방법 및 주요 매출처&cr;1) 판매경로와 판매방법 및 조건&cr;당사의 판매경로는 직접 서비스와 퍼블리셔를 통한 서비스 등으로 구분합니다. 판매경로 및 단계별 수익발생의 구조는 다음과 같습니다.&cr;&cr;'검은사막'은 국내와 일본의 경우 당사가 직접 서비스하고 있으며 대만, 북미/유럽,터키/중동 지역, 태국/동남아, 러시아 지역은 당사의 종속법인인 PearlAbyss Taiwan Corp. 및 PearlAbyss H.K. Limited 을 통하여 직접 서비스하고 있습니다. 그 외 남미 지역은 외부 퍼블리셔인 RedFox Games를 통해 게임을 서비스하고 있습니다. [판매경로_검은사막].jpg [판매경로_검은사막] &cr;'섀도우아레나'는 당사가 직접 글로벌 서비스를 진행하고 있으며, 국내의 경우 공식 홈페이지, 해외의 경우 '스팀' 플랫폼을 통해 게임을 서비스 하고 있습니다. [판매경로_섀도우아레나].jpg [판매경로_섀도우아레나] &cr;'EVE Online'은 당사 종속회사인 CCP ehf.가 직접 글로벌 서비스를 제공하고 있으며, 중국 서비스의 경우 퍼블리셔인 넷이즈가 서비스를 제공하고 있습니다. [판매경로_eve online].jpg [판매경로_eve online] &cr;'검은사막 모바일'의 경우 당사에서 국내, 대만, 일본 지역 및 글로벌 직접 퍼블리싱하여 게임을 서비스하고 있으며, 대만과 일본 지역의 경우 현지 자회사인 PearlAbyss Taiwan Corp. 및 Pearl Abyss JP Co., Ltd.가 글로벌 지역의 경우 Pearl Abyss America, Inc.가 마케팅 대행을 수행하고 있습니다. [판매경로_검은사막 모바일].jpg [판매경로_검은사막 모바일] &cr;'검은사막 Xbox One 및 PlayStation4' 버전은 당사가 개발한 '검은사막 콘솔' 타이틀을 Microsoft, Sony를 통해 공급하는 방식으로 서비스를 제공하고 있으며, 현지 자회사인 Pearl Abyss America, Inc. 및 Pearl Abyss JP Co., Ltd.가 마케팅 대행을 수행하고 있습니다. [판매경로_검은사막 콘솔].jpg [판매경로_검은사막 콘솔] &cr;당사의 종속회사인 CCP ehf.와 넷이즈가 공동 개발한 'EVE Echoes'는 퍼블리셔인 넷이즈가 글로벌 서비스를 제공하고 있습니다. [판매경로_eve echoes].jpg [판매경로_eve echoes] &cr;2) 판매전략&cr;당사의 게임을 접해 보지 못한 신규 유저 유입 및 이탈한 기존 유저를 복귀시키기 위한 수단으로 마케팅은 매우 효과적인 전략입니다. 당사는 유저 확대를 위해 신규 콘텐츠 및 대규모 업데이트를 준비하고, 이를 바탕으로 마케팅 기획안을 만들게 됩니다. 업데이트의 내용과 일정 및 마케팅 규모 등의 협의가 완료되면 이를 준비하여 시장에 내놓게 됩니다. 지속적인 유저 확보를 위해 당사는 꾸준한 업데이트 계획 등을 준비하고 있으며, 개발 일정에 맞는 마케팅을 준비하여 신규 판매 증대에 힘쓰고 있습니다. &cr;&cr;최근에는 게임 시장의 환경 변화로 게임 자체에 대한 마케팅뿐만 아니라 IP에 대한 마케팅도 중요하게 되었습니다. 특히 '검은사막'의 미진출 국가 진출을 위해서나, 향후 IP를 활용한 플랫폼 확장을 하기 위해서는 IP의 브랜드 가치를 공고히 하는 것이 매우 중요합니다. 이에 따라 당사는 IP 브랜드를 만들기 위한 마케팅을 전략적으로 계획하고 있으며, 이는 현재 서비스하고 있는 지역 및 향후 서비스 예정 지역에서의 게임 유저 확보 극대화를 위해 도움이 될 것이라 판단합니다.&cr; 5. 시장위험과 위험관리&cr;&cr; 가. 시장위험&cr;시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.&cr;&cr;1) 환위험&cr; 당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, TWD, RUB 등입니다.&cr; 당분기말과 전기말 현재 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다. (원화단위: 천원) 계정과목 당분기말 전기말 외화 환율 원화환산액 외화 환율 원화환산액 외화자산 USD 201,012,762 1,133.50 227,847,965 USD 230,395,506 1,088.00 250,670,311 JPY 1,446,025,729 10.27 14,855,456 JPY 790,004,171 10.54 8,328,698 EUR 6,440,765 1,328.29 8,555,204 EUR 2,385,054 1,338.24 3,191,774 RUB 486,205,478 14.94 7,263,910 RUB 488,378,410 14.62 7,140,092 HKD 68,451,282 145.79 9,979,512 HKD 58,670,048 140.35 8,234,341 THB 16,146,277 36.20 584,495 THB 18,727,449 36.34 680,555 TRY 2,805,343 136.04 381,639 TRY 3,259,112 147.34 480,198 SGD 153,958 840.97 129,474 SGD 164,545 822.22 135,292 CNY 1,871,721 172.35 322,591 CNY 1,783,115 166.96 297,709 GBP 2,023,124 1,557.66 3,151,339 GBP 1,852,656 1,482.40 2,746,377 ISK 856,416,239 8.97 7,679,399 ISK 599,964,519 8.57 5,142,485 IDR 837,167,273 0.08 65,550 IDR 1,335,871,905 0.08 103,396 MMK 58,289 0.80 47 MMK 13,866 0.82 11 MYR 51,306 273.07 14,010 MYR 98,482 269.51 26,542 PHP 1,338,973 23.36 31,278 PHP 1,502,950 22.66 34,057 VND - - - VND 89,286 0.05 4 외화자산 합계 280,861,869 287,211,842 외화부채 USD 5,402,986 1,133.50 6,124,284 USD 4,159,612 1,088.00 4,525,658 JPY 89,784,440 10.27 922,382 JPY 122,318,540 10.54 1,289,555 EUR 1,206,201 1,328.29 1,602,185 EUR 1,021,192 1,338.24 1,366,600 TWD 4,178,656 39.83 166,436 TWD 10,230,251 38.67 395,604 THB 1,752,978 36.20 63,458 THB 1,896,124 36.34 68,905 TRY 314,963 136.04 42,848 TRY 405,159 147.34 59,696 ISK 1,683,089,232 8.97 15,092,093 ISK 1,844,638,823 8.57 15,810,982 IDR 120,175,308 0.08 9,410 IDR 186,586,743 0.08 14,442 MMK 11,658 0.80 9 MMK 2,773 0.82 2 MYR 3,001 273.07 820 MYR 5,098 269.51 1,374 PHP 79,097 23.36 1,848 PHP 107,810 22.66 2,443 VND - - - VND 22,321 0.05 1 GBP 71,026 1,557.66 110,635 GBP 102,870 1,482.40 152,494 RUB 18,396,083 14.94 274,837 RUB 25,759,193 14.62 376,599 HKD 67,763 145.79 9,879 HKD 6,000 140.35 842 SGD 17,263 840.97 14,517 SGD 21,933 822.22 18,033 CNY 58,030 172.35 10,001 CNY 931,067 166.96 155,451 외화부채 합계 24,445,642 24,238,681 &cr;당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율변동이 총포괄손익(세전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 USD 11,086,184 (11,086,184) 12,307,233 (12,307,233) JPY 696,654 (696,654) 351,957 (351,957) RUB 349,454 (349,454) 338,175 (338,175) TWD (8,322) 8,322 (19,780) 19,780 THB 26,052 (26,052) 30,583 (30,583) EUR 347,651 (347,651) 91,259 (91,259) HKD 498,482 (498,482) 411,675 (411,675) TRY 16,940 (16,940) 21,025 (21,025) ISK (370,635) 370,635 (533,425) 533,425 GBP 152,035 (152,035) 129,694 (129,694) CNY 15,630 (15,630) 7,113 (7,113) SGD 5,748 (5,748) 5,863 (5,863) IDR 2,807 (2,807) 4,448 (4,448) MMK 2 (2) - - MYR 660 (660) 1,258 (1,258) PHP 1,472 (1,472) 1,581 (1,581) 합계 12,820,814 (12,820,814) 13,148,659 (13,148,659) &cr;2) 이자율위험&cr;당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 고정이자율 - 금융자산 377,047,298 394,893,031 - 금융부채 20,000,000 20,000,000 합계 357,047,298 374,893,031 변동이자율 - 금융자산 28,584,236 22,173,378 - 금융부채 86,675,000 84,400,000 합계 (58,090,764) (62,226,622) &cr;3) 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석&cr;당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치측정금융상품으로 처리하고있지 않습니다. 따라서 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.&cr;&cr;4) 변동이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석&cr;당분기와 전기 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자율 금융상품의 이자율이 100bp 변동시 이자율 변동이 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 100bp상승시 100bp하락시 100bp상승시 100bp하락시 세전순이익 (143,238) 143,238 (285,075) 285,075 &cr; 나. 신용 위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다.&cr; 당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 현금성자산 167,440,101 202,123,561 단기금융상품 230,905,000 207,760,000 당기손익-공정가치측정금융자산 804,077 46,739 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 6,280,088 6,201,443 매출채권및기타채권 70,271,209 58,057,009 장기금융상품 856,345 831,405 합계 476,556,820 475,020,157 &cr;당사는 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객과 거래상대방별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다.&cr; 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 채권금액 대손충당금 장부금액 채권금액 대손충당금 장부금액 유동 매출채권 53,724,295 (188,654) 53,535,641 42,927,166 (204,323) 42,722,843 미수금 9,972,565 (313,000) 9,659,565 9,031,598 (313,000) 8,718,598 미수수익 1,694,904 - 1,694,904 1,180,243 - 1,180,243 임차보증금 40,000 - 40,000 60,000 - 60,000 합계 65,431,764 (501,654) 64,930,110 53,199,007 (517,323) 52,681,684 비유동 대여금 1,431,835 - 1,431,835 1,557,803 - 1,557,803 임차보증금 2,953,098 - 2,953,098 2,938,721 - 2,938,721 기타보증금 956,166 - 956,166 878,801 - 878,801 합계 5,341,099 - 5,341,099 5,375,325 - 5,375,325 &cr; 다. 유동성 위험&cr;유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. &cr;당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. ① 당분기말 (단위: 천원) 구분 장부금액 계약상&cr;현금흐름 3개월&cr;이내 3-12&cr;개월 12개월&cr;초과 기타채무 25,593,935 25,593,935 25,593,935 - - 차입금 106,675,000 108,438,612 161,202 87,821,163 20,456,247 리스부채 21,089,202 24,171,370 1,639,290 4,885,090 17,646,990 합계 153,358,137 158,203,917 27,394,427 92,706,253 38,103,237 &cr;② 전기말 (단위: 천원) 구분 장부금액 계약상&cr;현금흐름 3개월&cr;이내 3-12&cr;개월 12개월&cr;초과 기타채무 21,494,384 21,494,384 21,494,384 - - 차입금 104,400,000 106,640,256 154,809 85,937,951 20,547,496 리스부채 18,637,607 22,017,761 1,574,161 4,622,734 15,820,866 합계 144,531,991 150,152,401 23,223,354 90,560,685 36,368,362 &cr; 라. 자본관리&cr;당사의 자본관리 정책은 계속기업으로서 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다.&cr; 당사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 부채총계 285,410,942 260,280,600 자본총계 668,797,834 636,911,042 부채비율 42.68% 40.87% &cr;&cr; 6. 경영상의 주요계약 계약체결일 계약상대방 계약명 계약의 목적 및 내용 비고 2019.03.28 - Black Desert Mobile License Agreement 검은사막 모바일 중국 퍼블리싱 계약 상대방과의 퍼블리싱 계약 비밀유지 조항에 의거 계약상대방을 포함한 계약내역 및 주요 계약조건 공개를 유보함. 2019.11.22 한화건설 펄어비스 사옥 신축 공사도급계약 펄어비스 사옥 신축 공사&cr;- 대상지역: 과천지식정보타운 지식기반산업용지 12-1 BL - 계약금액(VAT 별도): 약 1,089억원 - 착공일 : 토지사용 승낙일+10일&cr;- 준공일 : 착공일로부터 29.5개월 2020.11.12 한국투자증권 특정금전신탁 계약 - 자기주식취득 신탁계약 (신탁계약금액 500억원) &cr;- 신탁자금 운용방법 : 자기주식 최대 100% 계약기간 (2020.11.12 ~ 2021.05.12) &cr; 7. 연구개발활동&cr;&cr;가. 연구개발 담당 조직 조직 주요 역할 인원현황 연구개발 1. 차세대 게임에 적용할 다양한 신기술 연구&cr;2. 렌더링 엔진, 자연 및 캐릭터 표현에 대한 다양한 기능 구현&cr;3. 게임 내 컨텐츠 연구 및 기획&cr;4. 게임 내 컨텐츠 및 캐릭터, 아이템 등 각종 밸런스 연구 및 기획&cr;5. 2D/3D 캐릭터 원화/렌더링 외 연구, 개발&cr;6. 서버, 클라이언트, 엔진 등 개발 및 프로그래밍&cr;7. Database 연구, 설계 및 구축 &cr;8. 각종 모듈 프로그램 개발&cr;9. 게임 프로그램 개발 이슈에 대한 문제 해결 지원&cr;10. 게임 배경음악 등 각종 효과음 연구 및 제작&cr;11. 게임 내 오류점검 및 품질개선&cr;12. 데이터 센터 보안 및 네트워크 계획/운영&cr;13. 그 밖에 게임 개발 및 운영과 관련한 연구 527 &cr; 나. 연구개발비용 (단위: 백만원) 과목 제 13 기 1분기 제 12 기 제 11 기 인건비 23,838 81,220 77,983 기타경비 4,092 13,200 9,553 정부보조금 - - - 합계 27,930 94,420 87,536 회계처리 영업비용 27,930 94,420 87,536 연구개발비/영업수익 비율 27.68% 19.32% 16.33% (주1) '연구개발비용'은 한국채택국제회계기준에 의한 연결재무제표를 기준으로 작성되었습니다. &cr; 다. 연구개발실적 연구과제 개발내용 연구결과 및 기대효과 물리 시뮬레이션을 통한&cr;게임의 질적 향상 Position 기반의 동역학을 활용하여 옷감 시뮬레이션 구현 자연스러운 옷감을 시뮬레이션 함으로써 게임에 사실성을 높이고 캐릭터에 피격에 대한 충격량 계산을 적용하여 현실감과 타격감을 향상시킬 수 있다. 그래픽 리마스터링 FFT Ocean, Volumetric Cloud Rendering, Atmospheric Scattering을 이용한 사실적인 그래픽 표현 FFT를 이용한 해양 렌더링과 Volume Rendering을 이용한 절차적 구름 생성, 대기산란 광학효과 표현으로 극사실에 가까운 이미지 묘사가 가능해진다. 광학 후처리 엔진 &cr;협력 개발 YEBIS를 이용한 광학 후처리 표현 광학 후처리 소프트웨어 개발사인 실리콘 스튜디오와의 협력 개발로 검은사막의 사실적인 그래픽에 더욱 아름다운 광학 후처리 표현을 더한다. 향후 콘솔, 모바일 플랫폼에 이식을 기대할 수 있다. 콘솔 플랫폼 &cr;게임엔진 개발 콘솔 플랫폼 엔진 기술 콘솔 플랫폼(XBox One, PS4) 타이틀 개발을 위한 게임 엔진을 자체 개발한다. 자체 게임 엔진은 맞춤형 개발을 가능케 하고, 파이프라인을 단순, 자동화하여 효율적인 게임 개발을 가능케 한다. PBR 울트라 모드 Physically based rendering 기술 물리학 법칙을 사용해 빛과 물질이 어떻게 상호 작용하는지 모델화해 현실을 시뮬레이션하는 방법 구현으로 3D 렌더링 기술에 사실성으로 더하여 한층 업그레이드 시킨다. 콘솔/모바일&cr;음성채팅 별도의 음성 채팅 프로그램을 사용하지 않고 게임 내에서 음성 채팅을 할 수 있도록 구현한 기술 게임 유저를 위한 게임 전용 다자간 음성 채팅 시스템으로 여러명이서 원활한 의사소통이 가능하다. 단방향 음성 채팅이 아닌 사용자 모두의 음성이 실시간으로 양방향 대화가 가능해 실제 모임에서 대화를 하는 듯한 느낌을 준다. 다양한 플랫폼에서 음성채팅을 적용한다. 복셀기반 절차적 &cr;지형 생성 3차원의 다양한 덩어리 모양을 표현할 수 있는 복셀 기술을 지형 제작에 적용하고, 그 결과물을 렌더링하는 기술 높이맵 기반의 단조로운 형태가 아닌, 다양한 형태의 지형을 표현할 수 있음. 직관적이고 효율적인 지형 생성 및 편집이 가능하다. 차세대 3D &cr;그래픽스 엔진 실시간 3D 렌더링 기술인 지연렌더링, HDR, 실시간 그림자 기술, Light Scattering, AO, Light Shaft, DOF, Motion Blur, Subsurface Scattering, Volume Fog, Volume Cloud, Volume Decal 등 하이테크를 적용하여 극사실적이고 화려한 3차원 가상세계를 표현하는 엔진 개발 극사실적인 월드 표현으로 플레이어의 게임 경험과 몰입감을 극대화하고, 상용엔진 사용과 달리 게임 특성에 맞게 맞춤형 그래픽 표현이 가능하며, 성능 관리나 유지보수를 직접 유연하고 빠르게 대처할 수 있다. 또한 한번의 구현으로 다양한 플랫폼에서 사용할 수 있는 기술 기반이 마련되는 장점이 있다. 자체 캐릭터 &cr;애니메이션 엔진 다관절 캐릭터의 사실적인 움직임을 표현하는 기술. 데이타 기반의 애니메이션 기법들과 절차적 애니메이션 생성 기법이 통합되어 있다.주변 환경과 상호작용하는 표현을 위해 물리엔진도 적극적으로 사용된다. 모션 캡쳐 세션으로부터 얻은 데이타가 게임에 적용되기까지의 파이프라인이 자체적으로 구축되어 있어, 효율적인 캐릭터 개발이 가능하다. 적은 데이타로 많은 표현이 가능하며, 절차적인 애니메이션 기법을 사용해서 주변의 주요 사물을 바라보는 애니메이션이 실시간으로 생성된다. 물리엔진과 통합되어 마차와 같이 물리적으로 움직이는 오브젝트의 사실적인 움직임 표현이 가능하다. 게임 내 &cr;음성채팅 기능 별도의 음성 채팅 프로그램을 사용하지 않고 게임 내에서 음성 채팅을 할 수 있도록 구현한 기술 게임 내에서 음성 채팅을 하기 힘들었던 단점을 극복하여 손쉽게 음성 채팅 기능을 이용할 수 있게 되고 게임 컨텐츠에 대한 접근성이 높아져 유저 편의를 증대하는 동시에 음성 채팅 기능을 선호하는 유저 유입을 기대할 수 있다. 대규모 유저 수용을 위한 분산 처리 서버 아키텍쳐 서버간 역할 분담 및 Scale-out이 가능한 방식의 게임 서버 구현으로 추가 코드 개발이나 디자인 변경 없이 서버 추가 만으로 수용량을 증가시킬 수 있는 분산 처리 아키텍쳐 점검 등의 유저 불편 없이 수용량 조절이 가능하며 대규모의 유저 수용이 가능하므로 다수의 유저가 함께 게임을 즐길 수 있고 유저 커뮤니티 증대 등 긍정적인 효과가 크다. 대용량 게임 데이터 처리 시스템 대규모 MMORGP 특성 상 초당 read 및 write 20MB 이상의(인원에 따라 증감 가능) Random Access와 Sequential Access IO를 효과적으로 처리하고 저장하기 위한 DB를 구성 일반적으로 월드를 분할하여 서비스하면 다른 월드의 유저커뮤니티와 함께 게임을 즐기기 힘든데, 특화된 구성을 사용하여 단일 월드에서 7만명 이상의 유저들이 대규모 MMORPG를 즐김으로써 신규 유저 진입 장벽을 완화하고 운영 비용을 절감한다. Global Illumination &cr;렌더링 리얼타임에 빛 전송 경로를 따라가서 가상 점광원을 생성하는 방식으로 전역조명을 근사한다. 극 사실적인 월드 표현으로 플레이어가 마치 실제로 존재하는 공간에 있는 것처럼 느끼게 해주는 광원 효과를 만들어 낸다. 물리기반의 캐릭터 피부 변형 기법 캐릭터의 움직임에 따라 자연스럽게 흔들리거나 변형되는 피부 질감을 표현하는 기술 디자이너가 저작툴을 통해 정점에 변형정도를 페인팅하는 단순한 작업으로 자연스럽게 흔들리는 옷감이나 신체 부위를 연출할 수 있다. 살아있는 듯한 캐릭터 표현을 통해 유저의 몰입감을 높일 수 있다. 복셀 기반 &cr;네비게이션 엔진 생산성 향상을 위해 이미 제작된 레벨 데이터를 이용하여 복셀 기반의 환경 정보를 자동 생성하고, 이를 이용하여 게임 로직에서 사용할 수 있도록 지리적 의미가 있는 정보를 서버와 클라이언트에 모두 제공하여 시맨틱 가상 환경 구축 데이터 자동 생성으로 생산성을 극대화하고, 3rd party를 사용하지 않으므로 CPU, 메모리 측면의 성능 관리를 사용하는 어플리케이션에서 직접 제어하고, 멀티 플랫폼에서 사용할 수 있는 강점이 있다. 자유도 높은 캐릭터 외형 커스터마이징 시스템 직관적이고 편리한 방식으로 캐릭터의 외형을 변경할 수 있는 기술로그 자유도와 범위가 기존의 방식과는 차별을 두는 것을 목표로 개발 유저의 개성에 따라 캐릭터의 외형을 자유롭게 변경할 수 있다. 캐릭터의 얼굴, 몸매, 피부톤, 머리스타일 등 거의 모든 외형을 변경할 수 있다. 마우스 인터페이스를 통해 직관적으로 캐릭터의 형태들을 조작할 수 있다. 기존 커스터마이징 기법들보다 한 단계 진보된 방식으로 유저들과 개발자들 사이에서 많은 관심과 호평을 받은 시스템이다. 스팀 연동 서비스 벨브에서 운영하는 일종의 PC게임플랫폼인 스팀(Steam)과 연동하여 게임 서비스 대형 게임 기업 벨브에서 운영하는 글로벌 플랫폼 스팀은 콘텐츠와 소비자 확보면에서 세계 최대 규모를 자랑한다. 스팀으로 별도 판매해 북미, 유럽 지역 이용자들이 게임을 접하는 기회를 확장하여 북미 최대 게임 사이트 'MMORPG닷컴'에서 1년간 '최고 인기 게임' 순위 1위를 차지한 아성을 이어간다. 대규모 유저의 논타겟팅 플레이 처리 대규모 유저가 접속한 환경에서 유저가 특정하지 않은 다수의 대상에 대한 초당 수천에서 수만 건에 이르는 복잡한 판정을 처리하고 동시에 심리스 월드 전체에 대한 처리가 가능한 기술 대규모 MMORPG의 논타겟팅 전투 처리는 기존 타겟팅 시스템과는 처리량 면에서 월등한 차이가 있으며 타겟팅 플레이의 답답함에 비해 논타겟팅 플레이는 대체로 더 다이나믹하고 실제적인 플레이가 가능하여 많은 게임 유저가 선호하는 방식이므로 더 나은 유저 경험을 제공할 수 있다. 심리스 월드 구현 멀티 쓰레딩 기술을 사용하여 드넓은 세계를 끊김없이 자연스럽게 적재하는 기술 유저의 경험을 끊김없이 유지시켜 광활한 가상월드에 실제 존재하는 듯한 느낌을 주고, 탐험에 대한 재미를 주어 게임 플레이어의 몰입감을 상승시킨다. 자체 UI 엔진 자체 제작툴과 Lua스크립트를 연동하여 다양한 기능의 유저인터페이스를 유연하게 작성할 수 있게 지원하는 기술 유저인터페이스 제작자의 생산성 향상과 사용자의 편의성을 증대시키는 유저인터페이스 작성이 가능해진다. 자체 이펙트 엔진 때로는 사실적이고 때로는 화려하고 강력한 게임 이펙트를 쉽고 빠르게 제작할 수 있는 엔진 게임 플레이어에게 사실적이고 화려한 이펙트를 제공하므로써 게임에 대한 몰입감과 전투 경험을 극대화 한다. QA 자동화 시스템 게임 개발 및 배포 시에 주기적으로 테스트해야 하는 항목들을 자동으로 수행 가능하도록 한 기술 QA 인력이 하던 일을 자동화하여 개발 속도를 증대하고 업무 효율을 극대화 시킨다. 자체 사운드 &cr;스튜디오 구축 외부 전문 음향스튜디오 수준으로 구축된 자체 시설과 장비들 자체 사운드 스튜디오 구축 및 운영, 방음 녹음실, 컨트롤룸, 마이크, 프리앰프, 오디오인터페이스, 모니터스피커, 라이센스된 소프트웨어/플러그인 50여개 보유하여 동종 업계에서 월등한 수준을 유지 - 게임 내 적용되는 모든 오디오 요소(음악, 효과음, 음성)를 외부의 인력/장비에 의존하지 않고 자체 제작이 가능하다.(외주 제작의 기획의도 전달/교류의 단점을 보완)&cr;- 개발사 내부에서 기획의도를 수시로 체크업 할 수 있어 게임 전체의 완성도 향상에 영향을 가진다. 캐릭터 액션 제어를 위한 자체 스크립트 엔진 각 캐릭터의 독창적인 액션(행동)들을 연출하고 제어하기 위한 스크립팅 엔진. 엔진 코드와 분리된 스크립트 작성으로 캐릭터 제어가 가능하다. 유한상태기계(FSM)의 특수화된 시스템으로 손쉽고 빠르게 캐릭터의 액션을 제어할 수 있다. 조건에 따른 액션분기, 이펙트 발생, 스킬사용, 사운드 등이 통합 스크립팅 시스템이다. 기획자가 손쉽게 수정하고 에디터를 통해 바로 확인이 가능하기 때문에 빠른 개발이 가능하다. 절차적 기술을 &cr;사용한 자동 레벨 &cr;에디터 생물환경의 군집, 담쟁이덩굴 등의 덩굴 식물의 생김새 시뮬레이션, 지형을 따라 자연스럽게 생성된 길 등 디자이너의 생산속도를 저하시키는 부분을 절차적 기술을 사용하여 자동으로 만들어주는 기술 신속한 레벨 생성을 지원하여 게임 유저의 빠른 컨텐츠 소모에 대비할 수 있는 기반을 다지게 된다. 다중 플랫폼에 &cr;적용 가능한 &cr;단일 리소스 기술 그래픽 디자이너의 리소스 제작 단계에 편리하게 사용할 수 있는 스크립트, 변환기 등을 개발하여 생산속도를 높이고 다중 플랫폼에 유연하고 쉽게 적용 가능하도록 한다. 한번의 리소스 제작으로 다중 플랫폼에 사용하여 시간과 비용을 대폭 줄인다. 통합 게임 개발 툴 하나의 툴에 지형, 배경 레벨 오브젝트 편집, 배경 LOD관리, 날씨 및 환경 설정, 물리 오브젝트 편집, 캐릭터 메쉬, 본 등 리소스 관리, AI 배치, 포스트 프로세스 설정, UI편집, Effect편집, 네비게이션 편집, 컷씬 제작 등 게임 엔진에 필요한 모든 리소스를 통합 관리하고 서버와 연동하여 제작과 동시에 바로 작업 리소스를 인게임 상태로 확인 가능한 툴 개발 엔진 리소스 통합 관리를 통해 편의성과 생산성을 극대화 시킨다. 사용자 피드백 자동 수집 및 분석 시스템 게임 실행 로그나 유저 정보 혹은 크래쉬 덤프 정보들이 자동으로 수집되고 분석되어 개발자들이 고품질의 게임 서비스를 유지할 수 있도록 도와주는 시스템 대용량의 로그와 덤프들을 자동으로 분류하고 빈도수를 측정하여 개발자로 하여금 현재 서비스의 상태를 파악하고, 중요한 문제를 먼저 해결할 수 있도록 도와준다. 결과적으로 좋은 품질의 서비스가 가능하게 한다. 다양한 유저로부터의 피드백 및 환경 정보를 수집할 수 있다. 게임 데이타 패킹 및 패치 자동화 시스템 효율적인 게임데이타의 읽기, 전송, 업데이트, 암호화, 허용되지 않은 데이타 수정 방지를 위한 독창적인 패킹 시스템 해당 플랫폼에 최적화된 형태의 파일 입력을 위해 데이타들을 규칙에 의해 적당히 모으고, 하나의 파일로 패킷을 한다. 압축 등을 통해 데이타 용량을 줄이고, 수정이 발생할 경우 최소한의 데이타 전송으로 최신화가 가능하다. 암호화 등 데이타 보호 모듈이 적용되어 불법적인 데이타 수정 및 접근을 탐지하고 방지할 수 있다. 다국가 서비스를 &cr;위한 언어 및 &cr;컨텐츠 옵션 추가 코드 개발이나 디자인 변경 없이 컨텐츠 옵션 설정 변경으로 서비스 언어, 서비스 컨텐츠 범위를 제어 할 수 있는 시스템 국가별 컨텐츠 범위를 제어하기 위한 작업 시간이 단축되고 컨텐츠와 연계된 마케팅 니즈에 대한 신속한 대응이 가능하다. 모션 캡쳐를 이용한 애니메이션 제작 애니메이션 자체도 훨씬 리얼하고 보다 현실감 있는 애니메이션의 제작을 위해 만들어낸 방법이다. 모션캡쳐 장비를 이용해서 보다 현실감있는 리소스를 빠르고 현실감있게 생성해내 게임에 적합하도록 수정하는 작업을 거친다. 숙련되지 않는 애니메이터도 보다 현실감있는 리소스를 활용한 작업을 함으로 인해 시간은 줄이고 질을 향상 시킨다. 자체 모션 캡쳐 &cr;스튜디오 광학식 모션캡쳐 장비를 설치함으로 인해 현실적인 모션 캡쳐 리소스가 필요할때 기획되는 대로 바로 제작에 들어갈수 있는 방법이다. 기획이 되는대로 모션캡쳐 리소스를 바로 생산하고 리소스를 한번 가공한 후 애니메이션 제작까지 가능하도록 되어있어서 시간을 대폭 줄인다. 인체 및 사물 스캔을 활용한 모델 제작 3d 스캐너(에바,스파이더)를 이용해 현실에 있는 실물을 3d 가상현실로 빠른 시간안에 생성할수 있는 방법이다. 조금 더 현실감 있는 리소스 제작을 위한 작업공정이 갈수록 복잡해지고 난이도가 높아지는 상황에서 숙련되지 않은 디자이너도 현실과 흡사한 리소스 제작이 가능해지며 시간은 줄이고 질을 향상 시킨다. 글로벌 BI 분석 &cr;시스템 DAU, NRU, PU, Retention 등 각종 지표를 전 국가별로 제공하며 거래소 위험관리, 게임 내 재화 관리, 캐릭터 레벨링 관련 정보, 게임 컨텐츠별 분석 지표 등 맞춤형 통합 지표를 제공 전 국가의 지표 상황을 한 곳에서 확인이 가능하며 실시간, 1일, 1주, 1달 단위로 전 국가의 서비스 지표 뿐만 아니라 인게임 컨텐츠 레벨링 정보까지 확인 가능하여 유저 대응을 진행하고 빠르게 게임을 개선할 수 있음. 퍼블리셔에도 제공하여 게임 개발 및 서비스 품질 향상에 기여한다. 실시간 로그 조회 &cr;시스템 게임 서비스 중 발생하는 유저 캐릭터의 접속정보, 아이템, 레벨업, 각종 포인트, 퀘스트 및 인게임 컨텐츠 관련 모든 로그를 지연 없이 실시간으로 조회 가능한 시스템 제공 유저 문의에 대한 실시간 대응이 가능하며 유저 행동을 즉시 확인하고 조치 할 수 있다. 대용량 로그 테이블 일별 자동 Recycle 시스템 1일 서비스 국가당 150GB에 이르는 대용량 로그를 효과적으로 관리하기 위해 일별 로그 테이블을 자동으로 분할하는 일종의 파티셔닝 테이블 기능을 자체 구축 로그의 종류별, 일자별 단위로 테이블이 분할되어 있어 로그 관리와 각 기간별 분할 집계가 용이하며 무엇보다 대용량 로그를 다루는 데에 있어 디스크 용량 관리 시간과 난이도 면에서 부담을 줄인다. 자체 번역 툴 자체 번역 툴을 개발하여 자사 및 퍼블리셔에 제공 대만, 중국, 동남아 서비스 및 준비 작업에 적용 중이며 일부 퍼블리셔에도 툴을 제공하고 있음. 번역 리소스 분할 기능, Glossary 자동 완성 기능 등을 지원하여 빠르고 원활한 번역이 가능하게 한다. 자체 IDC 운영 및 &cr;모니터링 인프라 자체 서비스를 위한 IDC 셋업 전 과정과 실제 운영 및 모니터링이 가능한 시스템을 개발하여 인프라 기술력을 갖춤 추후 추가되는 자체 서비스 국가에 대해서 빠른 IDC 셋업이 가능하므로 서비스 준비 기간과 비용을 단축시키고 인프라가 갖추어져 있으므로 향후 서비스 시에 원활한 운영이 가능하다. 추가로 백업, 모니터링에 클라우드를 이용한 hybrid 환경을 갖추고 있다. 자체 빌링 &cr;시스템 구축 Paypal, Mycard, Alipay 등 중화권 결제 PG사와 연동하여 빌링 시스템을 자체 개발 자사의 웹 서비스와 연동하여 자체 빌링을 구축하여 실제적인 외주 비용과 커뮤니케이션 비용을 절감하고 맞춤형 빌링 조회 및 관리 툴 개발이 가능하여 서비스의 품질 향상한다. 웹 UI 기반의 &cr;자체 개발 게임 런처 퍼블리셔가 쉽게 외형을 변경할 수 있도록 웹 기반의 UI를 사용한 게임 런처 개발 런처를 통해 계정을 인증받고, 게임을 실행할 수 있다. 런처를 통해 게임을 새로 다운로드 받거나, 패치, 무결성 체크 및 복구가 가능하다. 웹 UI 기반으로 개발하여, 새로운 빌드없이 UI 변경이 가능하다. 차세대 모바일 &cr;그래픽스 엔진 실시간 3D 렌더링 기술이 사용된 검은사막 PC버전의 화려한 그래픽을 그대로 유지하면서 안드로이드, IOS 기기에 최적화된 자체 그래픽스 엔진 개발 인하우스 엔진의 이점을 살려 검은사막의 화려한 그래픽 품질을 그대로 계승하면서 안드로이드, IOS 환경 최적화된 게임 제작을 기대할 수 있다. XBOX / PS4 &cr;그래픽스 엔진 실시간 3D 렌더링 기술이 집약적으로 사용된 검은사막 PC버전의 화려한 그래픽을 XBOX ONE과 PS4 하드웨어에서 효과적으로 구현 뛰어난 그래픽을 보여주는 검은사막을 XBOX ONE과 PS4 콘솔 유저가 플레이할 수 있도록 콘솔 자체 엔진으로 서비스 가능하다. 음성채팅 게임 유저를 위한 게임 전용 다자간 음성 채팅 시스템으로 여러명이서 원활한 의사소통이 가능하다. 단방향 음성 채팅이 아닌 사용자 모두의 음성이 실시간으로 양방향 대화가 가능해 실제 모임에서 대화를 하는 듯한 느낌을 준다. 추가 플랫폼으로 확장이 가능하고 추가 타이틀에 적용도 가능하다. 진보된 게임 &cr;프로파일링 기법 CPU, GPU 및 네트워크 부하가 혼재된 멀티플랫폼, 다중쓰레드 환경에서 진보된 프로파일링 툴을 개발한다. 최근 게임들은 멀티플랫폼에서 구동되고, 다중 쓰레드 기반으로 동작한다. 이런 환경에서 계산시간이 오래 걸리는 병목 지점을 정확히 찾아내고, 여러 관점에서 시각적인 정보를 주는 진보된 프로파일링 결과를 얻어낼 수 있다. 차세대 그래픽스 &cr;API 적용 Metal을 모바일 플랫폼에 적용하였고 Vulkan, DX12을 차세대 엔진에 적용하였으며 공통 엔진 인터페이스 기반을 구축하였다. 기존 검은사막 모바일 서비스의 경우 더 높은 성능으로 iOS기반에서 구동이 가능하였고 차세대 엔진의 경우 PC, 일부 콘솔, 일부 모바일 플랫폼에서 타이틀을 출시할 수 있는 기반을 구축하여 더 광범위한 유저 유입을 기대해 볼 수 있다. 차세대 3D &cr;그래픽스 엔진 오픈월드 기반에 Dynamic Lighting, Unified Atmospheric Scattering, Voxel Based Indirect Illumination, Procedural Terrain, Procedural Vegetation, Automatic Cloth Fitting, GPU Based Cloth Simulation, GPU Based Particle System 등등 최신 기술 및 독자 기술들과 제작 자동화, 편의를 위한 툴셋등이 제공되는 차세대 그래픽스 엔진을 개발하였다. 광활한 게임 레벨 표현이 가능하면서도 시각적으로 보다 진보한 기술들이 적용되어 더 사실적인 그래픽 표현이 가능하다. 또한 하나의 개발로 다양한 플랫폼에 대응할 수 있고 동적 환경 구성으로 사전에 데이터를 구성할 필요가 없는 방식을 광범위하게 채택하여 보다 효과적인 개발방식으로 여러 가지 프로젝트를 빠르게 개발할 수 있다. 차세대 UI 엔진 게임UI와 엔진 툴셋UI를 전부 구성할 수 있는 HTML5와 CSS 기반의 차세대 UI 엔진을 개발하였다. 게임과 엔진 모두 단일화된 방식으로 UI 구성이 가능하며 HTML5와 CSS를 이용하여 빠르고 직관적으로 UI를 구성할 수 있는 디자이너 친화적인 환경이기 때문에 더욱 빠르고 쉽게 UI 제작이 가능하다. 멀티 플랫폼 &cr;게임엔진 개발 차세대 게임 엔진을 위한 여러 플랫폼 대응 단일 코드 베이스 인터페스를 구축하였다. 기존 PC, 콘솔, 모바일용 게임 엔진 기술을 축적하였으나, 단일 코드 베이스를 차세대 게임 엔진에 적용함으로써 단일 인터페이스를 이용하면서 여러 플랫폼을 구성할 수 있다. 이에 기존 게임 코드는 변경없이 추가 플랫폼 코드만 작성하여 플랫폼을 확장할 수 있다. 절차적 오픈월드 &cr;레벨 생성 Procedural Terrain, Procedural Vegetation, Procedural Object 등등의 다양한 자동화 기능들을 개발하였다. 다양한 레벨 자동화 기능들로 게임 레벨 구성을 효율적이면서도 높은 품질로 유지하면서도 빠른 속도로 개발 기간을 단축시킬 수 있다. 실시간 전역광원&cr;(Real Time Global Illumination) 실시간으로 구성되는 Voxel 구조를 이용하여 Prebaking없이 Time of Day와 연동되면서 Diffuse, Specular 모두 포함하는 Voxel Based Indirect Illumination 솔루션을 개발하였다. 전역광원을 동적으로 구현함으로써 매우 사실적인 Photorealistic 게임장면을 표현해 낼 수 있고, Prebaking이 없어 레벨 제작에 효율성을 높이면서 동적 레벨 변화가 가능하다. 차세대 콘솔 &cr;그래픽스 API 적용 Raytracing, VRS, Mesh Shader 등 새로운 그래픽스 API가 적용되어 품질 및 성능이 개선을 확인. 차세대 콘솔에 사용하는 새로운 그래픽스 API와 기능들을 추가함으로써 더 많은 플랫폼을 빠르게 지원할 수 있다. 차세대 게임 &cr;엔진 기능 확장 오픈 월드 원거리 복합메쉬의 효율적인 생성 및 관리체계 구성. 별도의Tessellation Stage 없이 디테일한 폴리곤 표현이 가능한 Displacement Mapping 기술 추가. 오픈 월드 원거리 표현을 위한 복합메쉬의 효율적인 생성과 스트리밍 기능으로 광범위한 월드 표현이 가능하게 되었고 새로운 Displacement Mapping 기술로 사실적인 Detail 표현이 가능하게 되어 보다 현실에 가까운 게임 화면 표현이 가능하게 되었다. 차세대 게임 엔진 &cr;플랫폼 확장 개발 Xbox Series X에서 기본적인 구동관련 처리 완료. 차세대 콘솔 그래픽스 API 지원을 기반으로 차세대 콘솔 구동기반과 다양한 추가 기능을 구현하여 단일 엔진으로 여러 가지 게임 프로젝트의 플랫폼을 확장할 수 있다. Advanced Cloth &cr;Layering 개발 옷 조이기, 자르기, 겹쳐입기, 레이어링 등의 기술들의 구현이 완료. 다양한 조합의 의상을 추가 리소스 없이 보다 자연스럽게 착용할 수 있게 자동으로 구성해주는 시스템으로 조합에 대한 리소스 재 제작이 필요 없어 더 효율적인 개발이 가능하길 기대했고 조이기, 자르기, 겹쳐입기, 레이어링 등의 기술 구현으로 아티스트 들이 옷의 조합에 제약없이 다양한 연출이 가능하게 되었다. Dynamic Weather &cr;System 개발 Unified Atmospheric Scattering 기술 대부분 완료. TOD 변화가 가능한 대기 기술과 구름, 습도 표현이 가능한 Volumetric 기술 적용 완료. 다양한 날씨 효과를 적용할 수 있는 일반화된 이펙트 기술 적용 완료. Unified Atmospheric Scattering 기술을 기반으로 밤, 낮, 비, 눈, 번개, 바람, 습도, 온도 등으로 표현되는 다양한 자연 현상을 표현할 수 있는 시스템을 구축하려고 했었고 대부분의 기술이 완료되어 다채롭고 사실적이면서도 변화 가능한 레벨 디자이너가 게임 환경에 맞게 원하는대로 구성이 가능하게 되었다. Realtime Raytracing 개발 Realtime Raytracing을 활용한 고품질 Global Illumination 및 Soft Shadow 개발 완료. 기존 Rasterization 기반의 Renderer와 융합되어 Ambient Occlusion, Soft Shadow, Specular Interreflection, Diffuse Interreflection 등등 부분 요소들을 매우 높은 품질로 구현하거나 Ground Truth로 전체적인 Renderer를 구성하여 매우 사실적인 게임 화면으로 유저들로 하여금 더 나은 플레이 경험을 선사할 수 있다. Realtime Sound &cr;Occlusion System &cr;개발 별도의 추가작업 없이 기존 배경 오브젝트들을 활용하여 Sound Occlusion을 판별할 수 있는 기반 개발 완료. 실시간으로 사운드 소스의 가시성과 효과 범위를 판단하여 플레이하는 시스템으로 유저로 하여금 보다 현장감 있는 사운드를 느낄 수 있게 한다. GPU Based Physics 확장 개발 Cloth의 Simulation 및 Collsion 품질이 향상되었으며, Particle Interaction 등의 기능 추가 개발 완료. GPU Based Cloth를 필두로 Fluid 등등로 확장하여 물리적으로 보다 사실적인 움직임을 표현할 수 있는 Physics Simulation을 GPU 기반으로 구성하여 성능을 높인다. Destruction System 개발 Mesh Fracturing 및 Hierachical Desruction 개발이 완료 되었고, 관련 연출 및 이벤트 시스템 추가 완료. 레벨이 고정적인 형태가 아닌 유저의 행동으로 파괴되고 변화하는 시스템을 구축하여 보다 사실적인 게임 환경을 제공하고 플레이 형태를 다변화 시킬 수 있다. &cr; 라. 향후 연구개발계획 연구과제 연구기관 기대효과 차세대 그래픽스 API 적용 확장 ㈜펄어비스 Raytracing, VRS, Mesh Shader 등의 적용 범위를 확대하고, Inline Raytracing 등 새로운 Feature 추가를 통한 성능 및 품질 향상을 기대할 수 있다. 차세대 게임 엔진 기능 고도화 ㈜펄어비스 계속해서 개발되는 최신 기술과 다양한 편의 기능을 추가하여 보다 높은 품질을 유지하면서 보다 빠르게 구동되면서 더 효율적으로 개발이 가능한 환경을 유지해 나갈 수 있다. 고성능 게임 데이터 로딩 시스템 구현 ㈜펄어비스 Direct Storage 등의 기능을 활용한 고속 데이터 로딩 시스템을 개발하여 게임 기동 대기 시간 단축을 기대할 수 있다. 통합 연출 툴셋 개발 ㈜펄어비스 엔진에서 제공하는 다양한 기능들을 이용하여 원하는대로 Sequence를 구성할 수 있는 연출용 툴셋을 개발하고 중간 중간 게임 플레이와 연동시켜 Interactive Movie와 같은 게임 연출이 가능하도록 할 수 있다. 절차적 콘텐츠 생성 기능 확장 ㈜펄어비스 Houdini와의 연동을 일반화하여 고정화되지 않은 형태로 레벨 디자이너가 원하는 파라미터를 동적으로 구성하면서 엔진내에 Houdini의 절차적 생성을 이용할 수 있게 한다. 이를 통해 기능 추가 없이 원하는 부분을 다른 형태의 절차적 생성 방법이 적용되게 할 수 있고 효율적인 레벨 구성이 가능해진다. Dynamic Weather &cr;System 고도화 ㈜펄어비스 Unified Atmospheric Scattering 기술을 기반으로 구축된 시스템에 게임의 니즈에 맞추어 유동적으로 배치할 수 있게 하고 변화시킬 수 있는 세팅 환경을 구성하여 지역별 특성을 유지하면서도 자연스럽게 변화하고 전이되도록 한다. 추가적으로 각 날씨 현상에 대한 디테일을 보강하여 이를 통해 조금더 동적이면서 더욱 사실적인 게임 환경 표현이 가능하도록 한다. Realtime Raytracing 고도화 및 &cr;Path Tracing 개발 ㈜펄어비스 Raytracing을 활용한 Subsurface Scattering 및 Caustics 표현을 추가하고, 포토 모드 등에 활용될 고품질 Path Tracing 렌더링을 추가하여 보다 사실적인 렌더링 품질을 확보할 수 있다. Realtime Sound &cr;Occlusion System &cr;고도화 ㈜펄어비스 단순 Occlusion 판별에 그치지 않고, Occluder의 재질 및 공간의 규모에 따른 투과 및 Reverb 효과를 추가하여 현장감 있는 오디오 품질을 기대할 수 있다. GPU Based Physics 고도화 ㈜펄어비스 Collision 정확도, 떨림 현상 개선 등을 통해 자연 스러운 Simulation 품질을 확보하고, 다양한 종류의 Particle Interaction을 추가하여 생동감 있는 연출 기대할 수 있다. Destruction System 고도화 ㈜펄어비스 부분 파괴, 다계층 구조 등의 복잡한 Destruction 기능을 추가하여 자연스러운 파괴 연출 효과를 기대할 수 있다. 캐릭터 모션 &cr;리타겟팅 &cr;시스템 개발 ㈜펄어비스 상호 작용하는 다수의 캐릭터들이 등장하는 장면을 제작할 때 작업 효율을 높이기 위해 개발이 필요하다. 모션캡쳐 장비로부터 데이타를 실시간으로 받아서 에디터상의 캐릭터에 바로 적용 가능하고 그 결과를 외부로 추출할 수 있다. 차세대 스키닝 &cr;알고리즘 개발 ㈜펄어비스 현재 가장 널리 사용되고 있는 선형 혼합 스키닝 알고리즘이 가지는 단점들을 보완하는 새로운 스키닝 알고리즘 개발한다. 캐릭터 리깅 작업 시간을 단축 가능하고, 게임에서 보이는 캐릭터의 피부의 부피감 등이 더욱 자연스러워 질 것으로 기대된다. 차세대 &cr;헤어 렌더링 개발 ㈜펄어비스 다양한 Lighting 환경에서 Multiple Scattering 기반의 Lighting을 개발하여 보다 자연스러운 헤어 렌더링 품질을 확보할 수 있다. &cr; 8. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항&cr;&cr;가. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황 번호 구분 내용 출원일 등록일 적용제품 주무관청 1 저작권 "검은사막" 컴퓨터프로그램 14.12.15 16.12.28 자사제품 한국저작권 위원회 2 상표권 제9류 "黑い砂漠Black Desert"상표 14.10.15 15.02.27 자사제품 일본특허청 3 상표권 제35류 "黑い砂漠Black Desert"상표 14.10.15 15.02.27 자사제품 일본특허청 4 상표권 제38류 "黑い砂漠Black Desert"상표 14.10.15 15.02.27 자사제품 일본특허청 5 상표권 제41류 "黑い砂漠Black Desert"상표 14.10.15 15.02.27 자사제품 일본특허청 6 상표권 제42류 "黑い砂漠Black Desert"상표 14.10.15 15.02.27 자사제품 일본특허청 7 상표권 제41, 42류 "PEARL ABYSS" 상표 14.12.10 15.09.15 자사제품 특허청 8 상표권 제41, 42류 "검은사막"상표 14.12.10 15.09.15 자사제품 특허청 9 상표권 제41, 42류 "BLACK DESERT"상표 14.12.10 15.09.15 자사제품 특허청 10 상표권 제9류 "PEARL ABYSS" 상표 14.12.10 15.10.30 자사제품 특허청 11 상표권 제9류 "검은사막"상표 14.12.10 15.10.30 자사제품 특허청 12 상표권 제9류 "BLACK DESERT"상표 14.12.10 15.10.30 자사제품 특허청 13 상표권 제9류 "BLACK DESERT"상표 15.03.27 16.05.24 자사제품 미국특허청 (USPTO) 14 상표권 제9류 "PEARL ABYSS" 상표 15.03.27 16.05.24 자사제품 미국특허청 (USPTO) 15 상표권 제41류 "BLACK DESERT"상표 15.04.02 16.06.21 자사제품 미국특허청 (USPTO) 16 상표권 제41류 "PEARL ABYSS" 상표 15.04.02 16.06.07 자사제품 미국특허청 (USPTO) 17 상표권 제9,16,41,42류 "BLACK DESERT"상표 15.06.01 15.12.16 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 18 상표권 제9,41,42류 "PEARL ABYSS" 상표 15.06.01 15.12.16 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 19 상표권 제9,41,42류 "珍艾碧絲"상표 15.06.01 15.12.16 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 20 상표권 제9,16,41,42류 "黑色沙漠"상표 15.06.01 15.12.16 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 21 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 15.08.17 15.12.14 자사제품 유럽상표청 (OHIM) 22 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 18.01.29 자사제품 인도상표청 23 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 18.01.09 자사제품 호주상표청 24 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 18.07.11 자사제품 필리핀상표청 25 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 18.06.27 자사제품 콜롬비아상표청 26 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 19.04.01 자사제품 이스라엘상표청 27 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 18.07.18 자사제품 멕시코상표청 28 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 18.01.04 자사제품 뉴질랜드상표청 29 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 18.03.08 자사제품 싱가포르상표청 30 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 18.11.08 자사제품 터키상표청 31 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 18.08.30 자사제품 베트남상표청 32 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 - 자사제품 아제르바이잔상표청 33 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 18.12.21 자사제품 캄보디아상표청 34 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.05.16 18.04.13 자사제품 러시아상표청 35 상표권 제9, 42류 "검은사막 MOBILE"상표 17.08.18 18.06.21 자사제품 특허청 35-1 상표권 제41류 "검은사막 MOBILE"상표 17.08.18 18.09.14 자사제품 특허청 36 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.10.19 - 자사제품 남아프리카공화국상표청 37 상표권 제9류 "BLACK DESERT"상표 17.10.20 18.10.10 자사제품 말레이시아상표청 37-1 상표권 제41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.10.20 19.08.21 자사제품 말레이시아상표청 38 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 17.11.24 19.06.07 자사제품 태국상표청 39 상표권 제9, 41, 42류 "검은사막 모바일"상표 18.01.09 18.06.08 자사제품 특허청 40 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT"상표 18.01.26 20.05.22 자사제품 인도네시아상표청 41 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 18.09.28 자사제품 특허청 42 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 19.04.02 자사제품 호주상표청 43 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 - 자사제품 중국상표청 44 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 19.10.24 자사제품 콜롬비아상표청 45 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 19.06.02 자사제품 이스라엘상표청 46 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 19.03.11 자사제품 인도상표청 47 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 19.10.03 자사제품 일본상표청 48 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 20.04.02 자사제품 캄보디아상표청 49 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 - 자사제품 멕시코상표청 50 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 19.01.29 자사제품 뉴질랜드상표청 51 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 19.10.17 자사제품 필리핀상표청 52 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 19.03.19 자사제품 싱가포르상표청 53 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 18.12.20 자사제품 터키상표청 54 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 19.03.26 자사제품 미국상표청 55 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 19.07.18 자사제품 베트남상표청 56 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 - 자사제품 아제르바이젠상표청 57 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 19.05.13 자사제품 러시아상표청 58 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 18.09.19 자사제품 유럽상표청 (EUIPO) 59 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 18.05.18 자사제품 태국상표청 60 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.05.18 19.02.07 자사제품 말레이시아상표청 61 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 - 자사제품 인도네시아상표청 62 상표권 제9,41,42류 "BLACK DESERT MOBILE" 상표 18.04.04 - 자사제품 남아프리카공화국상표청 63 상표권 제9,41,42류 “붉은사막” 상표 18.08.27 19.05.20 자사제품 특허청 64 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.08.27 19.05.20 자사제품 특허청 65 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 19.10.31 자사제품 미국상표청 66 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 19.04.25 자사제품 러시아상표청 67 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 19.01.23 자사제품 영국상표청 68 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 19.06.24 자사제품 인도상표청 69 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 20.04.09 자사제품 일본상표청 70 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 - 자사제품 중국상표청 71 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 19.11.14 자사제품 베트남상표청 72 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 20.04.09 자사제품 캄보디아상표청 73 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 - 자사제품 필리핀상표청 74 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 19.04.30 자사제품 싱가포르상표청 75 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 19.09.03 자사제품 이스라엘상표청 76 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 - 자사제품 아제르바이젠상표청 77 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 19.04.30 자사제품 터키상표청 78 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 19.06.18 자사제품 호주상표청 79 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 19.03.12 자사제품 뉴질랜드상표청 80 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 - 자사제품 멕시코상표청 81 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.10 19.07.05 자사제품 콜롬비아상표청 82 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.11 19.01.25 자사제품 유럽상표청 (EUIPO) 83 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.11 - 자사제품 태국상표청 84 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.12 - 자사제품 말레이시아상표청 85 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.12 - 자사제품 인도네시아상표청 86 상표권 제9,41,42류 “CRIMSON DESERT” 상표 18.09.13 - 자사제품 남아프리카공화국상표청 87 상표권 제9,16,28,41,42류 “黑色沙漠 MOBILE” 상표 18.07.25 19.04.01 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 88 상표권 제9,16,28,41,42류 “黑色沙漠 MOBILE WORLD CLASS MMORPG” 상표 18.07.25 19.04.01 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 89 상표권 제9,41,42류 “黑い砂漠 MOBILE” 상표 18.12.03 19.11.05 자사제품 일본상표청 90 상표권 제9,41류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 (권리이전등록) 17.12.14 18.11.29 자사제품 특허청 91 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 20.02.13 자사제품 호주상표청 92 상표권 제9,41류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 - 자사제품 중국상표청 92-1 상표권 제9류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.10.12 20.12.21 자사제품 중국상표청 93 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 20.05.14 자사제품 콜롬비아상표청 94 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 19.08.14 자사제품 영국상표청 95 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 20.04.23 자사제품 이스라엘상표청 96 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 19.03.14 자사제품 인도상표청 97 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 20.07.16 자사제품 일본상표청 98 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 20.04.17 자사제품 캄보디아상표청 99 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 - 자사제품 멕시코상표청 100 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 19.10.01 자사제품 뉴질랜드상표청 101 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 19.09.26 자사제품 필리핀상표청 102 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 19.12.02 자사제품 싱가포르상표청 103 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 20.01.16 자사제품 터키상표청 104 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 - 자사제품 미국상표청 105 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 20.06.11 자사제품 베트남상표청 106 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 - 자사제품 아제르바이젠상표청 107 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.14 19.12.19 자사제품 러시아상표청 108 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.13 19.07.19 자사제품 유럽상표청 109 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.27 - 자사제품 태국상표청 110 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.19 - 자사제품 인도네시아상표청 111 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.20 20.06.20 자사제품 말레이시아상표청 112 상표권 제9,41,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.12 - 자사제품 남아프리카공화국상표청 113 특허권 “온라인 게임 제공방법 등” 발명 19.03.07 20.04.22 자사제품 특허청 114 상표권 제9,16,41류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.27 - 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 114-1 상표권 제28,42류 “RYL RISK YOUR LIFE” 상표 19.03.27 20.01.01 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 115 상표권 제9,16,28,41,42류 “神話” 상표 19.03.27 - 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 116 상표권 제9,41,42류 “BLACK DESERT MOBILE” 상표 19.04.26. 19.07.19 자사제품 영국상표청 117 상표권 제9,41,42류 “그림자 전장” 상표 19.10.11. 20.11.24 자사제품 특허청 118 상표권 제9,41,42류 “섀도우 아레나” 상표 19.10.11. 20.11.24 자사제품 특허청 119 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. 20.11.24 자사제품 특허청 120 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. 20.10.01 자사제품 호주상표청 121 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. 20.09.24 자사제품 콜롬비아상표청 122 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. 20.03.06 자사제품 영국상표청 123 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 이스라엘상표청 124 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 인도상표청 125 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 일본상표청 126 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 캄보디아상표청 127 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 멕시코상표청 128 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. 20.05.21 자사제품 뉴질랜드상표청 129 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 필리핀상표청 130 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. 20.06.25 자사제품 싱가포르상표청 131 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 터키상표청 132 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. 20.09.09 자사제품 미국상표청 133 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 베트남상표청 134 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 아제르바이젠상표청 135 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. 20.06.11 자사제품 러시아상표청 136 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 유럽상표청 137 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 태국상표청 138 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 말레이시아상표청 139 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 인도네시아상표청 140 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.11. - 자사제품 남아프리카공화국상표청 141 상표권 제9,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.10.12. - 자사제품 중국상표청 142 상표권 제9,41,42류 “플랜 8” 상표 19.11.06. 20.09.11 자사제품 특허청 143 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. 20.09.11 자사제품 특허청 144 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. 20.06.17 자사제품 호주상표청 145 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. 20.08.26 자사제품 콜롬비아상표청 146 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. 20.08.18 자사제품 영국상표청 147 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. 20.09.02 자사제품 이스라엘상표청 148 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 인도상표청 149 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 일본상표청 150 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 캄보디아상표청 151 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 멕시코상표청 152 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. 20.05.08 자사제품 뉴질랜드상표청 153 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 필리핀상표청 154 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. 20.06.07 자사제품 싱가포르상표청 155 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 터키상표청 156 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 미국상표청 157 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 베트남상표청 158 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 아제르바이젠상표청 159 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 러시아상표청 160 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 캐나다상표청 161 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. 20.02.21 자사제품 유럽상표청 162 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 태국상표청 163 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 말레이시아상표청 164 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 인도네시아상표청 165 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 남아프리카공화국상표청 166 상표권 제9,16,28,41,42류 “PLAN 8” 상표 19.11.06. 20.04.20 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 167 상표권 제9,16,28,41,42류 “SHADOW ARENA” 상표 19.11.06. 20.04.09 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 168 상표권 제9,16,28,41,42류 “影子戰場” 상표 19.11.06. 20.04.08 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 169 상표권 제9,16,28,41,42류 “Crimson Desert” 상표 19.11.06. 20.04.09 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 170 상표권 제9,16,28,41,42류 “赤血沙漠” 상표 19.11.06. 20.04.08 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 171 상표권 제9,16,28,41,42류 “紅色沙漠” 상표 19.11.06. 20.04.08 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 172 상표권 제9,16,28,41,42류 “8 號計劃” 상표 19.11.06. 20.04.20 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 173 상표권 제9,41,42류 "影の戦場" 상표 19.11.06. - 자사제품 일본상표청 174 상표권 제9,41,42류 “プランエイト” 상표 19.11.06. - 자사제품 일본상표청 175 상표권 제9,41,42류 “紅の砂漠” 상표 19.11.06. - 자사제품 일본상표청 176 상표권 제9,41,42류 “Shadow Arena” 상표 19.11.04. 20.04.06 자사제품 홍콩지식산권서 177 상표권 제9,41,42류 “影子戰場” 상표 19.11.04. 20.04.06 자사제품 홍콩지식산권서 178 상표권 제9,41,42류 “Plan 8” 상표 19.11.06. - 자사제품 홍콩지식산권서 179 상표권 제9,41,42류 “8號計劃” 상표 19.11.06. 20.09.11 자사제품 홍콩지식산권서 180 상표권 제9,41,42류 “Crimson Desert” 상표 19.11.04. 20.04.06 자사제품 홍콩지식산권서 181 상표권 제9,41,42류 “赤血沙漠” 상표 19.11.04. 20.04.06 자사제품 홍콩지식산권서 182 상표권 제9,41,42류 "紅色沙漠" 상표 19.11.04. 20.04.06 자사제품 홍콩지식산권서 183 상표권 제9,16,28,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. 20.04.20 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 184 상표권 제9,16,28,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. 20.04.20 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 185 상표권 제9,16,28,41,42류 “多可比” 상표 19.11.06. - 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 186 상표권 제9,41,42류 “도깨비” 상표 19.11.06. 20.12.29 자사제품 특허청 187 상표권 제9,41,42류 “도깨비”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 특허청 188 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. 20.08.26 자사제품 특허청 189 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. 20.08.26 자사제품 특허청 190 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 호주상표청 191 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. 20.08.21 자사제품 콜롬비아상표청 192 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 영국상표청 193 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. 20.09.02 자사제품 이스라엘상표청 194 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. 20.10.23 자사제품 인도상표청 195 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 일본상표청 196 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 캄보디아상표청 197 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 멕시코상표청 198 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. 20.05.07 자사제품 뉴질랜드상표청 199 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. 20.12.11 자사제품 필리핀상표청 200 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. 20.06.17 자사제품 싱가포르상표청 201 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 터키상표청 202 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. 20.09.29 자사제품 미국상표청 203 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. 21.01.12 자사제품 베트남상표청 204 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 아제르바이젠상표청 205 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 러시아상표청 206 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 캐나다상표청 207 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. 20.03.06 자사제품 유럽상표청 208 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 태국상표청 209 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 말레이시아상표청 210 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 인도네시아상표청 211 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 남아프리카공화국상표청 212 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 호주상표청 213 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. 20.09.04 자사제품 콜롬비아상표청 214 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 영국상표청 215 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. 20.09.02 자사제품 이스라엘상표청 216 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 인도상표청 217 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 일본상표청 218 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 캄보디아상표청 219 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 멕시코상표청 220 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. 20.05.07 자사제품 뉴질랜드상표청 221 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. 20.12.14 자사제품 필리핀상표청 222 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. 20.06.06 자사제품 싱가포르상표청 223 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. 20.12.25 자사제품 터키상표청 224 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. 20.09.29 자사제품 미국상표청 225 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 베트남상표청 226 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 아제르바이젠상표청 227 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 러시아상표청 228 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 캐나다상표청 229 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. 20.03.06 자사제품 유럽상표청 230 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 태국상표청 231 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 말레이시아상표청 232 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 인도네시아상표청 233 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 남아프리카공화국상표청 234 상표권 제9,41,42류 “ドケビ” 상표 19.11.06. - 자사제품 일본상표청 235 상표권 제9,41,42류 “DokeV” 상표 19.11.06. - 자사제품 홍콩지식산관서 236 상표권 제9,41,42류 “DokeV”(도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 홍콩지식산관서 237 상표권 제9,41,42류 “多可比” 상표 19.11.06. - 자사제품 홍콩지식산관서 238 상표권 제9,41,42류 "影子战场" 상표 19.10.24. - 자사제품 중국상표청 239 상표권 제9,41,42류 "八号计划" 상표 19.10.24. 20.06.20 자사제품 중국상표청 240 상표권 제9,41,42류 "赤血沙漠" 상표 19.10.24. - 자사제품 중국상표청 241 상표권 제9,41,42류 "红色沙漠" 상표 19.11.06. - 자사제품 중국상표청 242 상표권 제9,41,42류 "DokeV" 상표 19.11.06. - 자사제품 중국상표청 243 상표권 제9,41,42류 "DokeV" (도안) 상표 19.11.06. - 자사제품 중국상표청 244 상표권 제9,41,42류 "多可比" 상표 19.11.06. - 자사제품 중국상표청 245 상표권 제9,16,28,41,42류 "精靈現世" 상표 19.11.21. 20.04.20 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 246 상표권 제9,16,28,41,42류 "與怪同行" 상표 19.11.21. 20.04.20 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 247 상표권 제9,16,28,41,42류 "精靈都市" 상표 19.11.21. 20.04.20 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 248 상표권 제9,16,28,41,42류 "精靈世界" 상표 19.11.21. - 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 249 상표권 제9,41,42류 "与怪同行" 상표 19.11.07. 20.10.30 자사제품 중국상표청 250 상표권 제9,41,42류 "精灵现世" 상표 19.11.08. 20.11.06 자사제품 중국상표청 251 상표권 제9,41,42류 "精灵世界" 상표 19.11.08. - 자사제품 중국상표청 252 상표권 제9,41,42류 "精灵都市" 상표 19.11.08. 20.11.06 자사제품 중국상표청 253 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 19.12.27. - 자사제품 특허청 254 상표권 제9,41류 “黑色沙漠 MOBILE” 상표 19.12.27. 20.11.14 자사제품 중국상표청 254-1 상표권 제42류 “黑色沙漠 MOBILE” 상표 19.12.27. - 자사제품 중국상표청 255 저작인접권 ROCKSTAR(락스타) 음반 - 19.11.28 자사제품 한국저작권위원회 256 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 20.08.20 자사제품 호주상표청 257 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 콜롬비아상표청 258 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 영국상표청 259 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 이스라엘상표청 260 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 인도상표청 261 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 일본상표청 262 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 캄보디아상표청 263 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 멕시코상표청 264 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 20.09.01 자사제품 뉴질랜드상표청 265 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 필리핀상표청 266 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 20.09.18 자사제품 싱가포르상표청 267 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 터키상표청 268 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 20.09.22 자사제품 미국상표청 269 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 베트남상표청 270 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 아제르바이젠상표청 271 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 러시아상표청 272 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 캐나다상표청 273 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 20.05.25 자사제품 유럽상표청 274 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.08 - 자사제품 태국상표청 275 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.07 - 자사제품 말레이시아상표청 276 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.09 - 자사제품 인도네시아상표청 277 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.06 - 자사제품 남아프리카공화국상표청 278 상표권 제9,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.09 20.07.08 자사제품 홍콩지식산권서 279 상표권 제9,16,28,41,42류 “PLAN 8”(도안) 상표 20.01.14 20.06.30 자사제품 대만 경제부 지혜재산국 (주1) 상기 지적재산권에 대한 권리는 모두 당사가 가지고 있습니다. Ⅲ. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약연결재무정보 (단위 : 원) 　구분 제 13 기 1분기 제 12 기 제 11 기 　 2021년 3월말 2020년 12월말 2019년 12월말 [유동자산] 500,403,844,657 481,792,565,684 450,128,976,715 현금및현금성자산 167,440,100,629 202,123,560,995 176,366,336,406 매출채권및기타채권 64,930,109,744 52,681,684,199 68,923,761,511 단기금융상품 230,905,000,000 207,760,000,000 184,595,600,000 당기손익-공정가치측정금융자산 18,526,058,306 3,512,336,121 3,895,837,705 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 6,280,087,774 6,201,443,374 6,122,381,407 기타유동자산 12,322,488,204 9,513,540,995 10,225,059,686 [비유동자산] 453,804,930,723 415,399,076,400 417,262,038,130 기타채권 5,341,099,302 5,375,325,452 17,247,143,067 장기금융상품 856,345,000 831,405,000 827,320,000 당기손익-공정가치측정금융자산 34,049,937,429 16,336,337,429 7,858,406,686 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 202,500,000 202,500,000 202,500,000 관계기업투자 8,688,472,197 3,818,573,790 832,112,332 유형자산 101,634,026,504 96,776,663,391 78,120,882,149 무형자산 279,404,828,029 270,083,191,794 293,395,046,728 기타비유동자산 1,511,896,475 1,210,799,469 1,187,551,484 이연법인세자산 22,115,825,787 20,764,280,075 17,591,075,684 자산총계 954,208,775,380 897,191,642,084 867,391,014,845 [유동부채] 201,898,463,608 181,651,123,827 123,273,086,757 유동성장기차입부채 86,675,000,000 84,400,000,000 30,000,000,000 유동성리스부채 5,752,190,448 5,416,003,914 3,937,189,422 [비유동부채] 83,512,478,113 78,629,476,259 155,101,250,836 장기차입부채 20,000,000,000 20,000,000,000 87,890,000,000 비유동리스부채 15,337,011,850 13,221,603,333 28,325,244,621 부채총계 285,410,941,721 260,280,600,086 278,374,337,593 [지배기업의 소유주지분] 668,797,833,659 636,911,041,998 589,016,677,252 자본금 6,617,800,000 6,539,925,000 6,511,500,000 자본잉여금 206,063,970,879 202,252,806,029 200,033,532,039 이익잉여금 510,742,416,000 490,085,251,348 389,231,287,193 기타자본 (55,139,484,880) (52,690,528,457) (11,728,738,855) 기타포괄손익누계액 513,131,660 (9,276,411,922) 4,969,096,875 [비지배지분] 0 0 0 자본총계 668,797,833,659 636,911,041,998 589,016,677,252 　 2021.01.01~2021.03.31 2020.01.01~2020.12.31 2019.01.01~2019.12.31 영업수익 100,894,814,458 488,768,843,749 535,936,506,392 영업이익 13,077,470,964 157,293,742,558 150,603,491,592 계속사업이익 24,555,492,855 141,975,914,569 181,292,960,911 법인세비용차감전순이익 24,555,492,855 141,975,914,569 181,292,960,911 당기순이익 20,657,164,652 100,853,964,155 157,651,213,701 지배기업의 소유주지분 20,657,164,652 100,853,964,155 157,651,213,701 비지배지분 0 0 0 총포괄이익 30,446,708,234 86,608,455,358 165,785,312,099 지배기업의 소유주지분 30,446,708,234 86,608,455,358 165,785,312,099 비지배지분 0 0 0 기본주당순이익 1,700 8,276 13,002 희석주당순이익 1,692 8,155 12,746 연결에 포함된 회사수 16 15 16 (주1) 상기 요약재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었습니다. &cr; 나. 요약별도재무정보 (단위 : 원) 　구분 제13 기 1분기 제12 기 제11 기 　 2021년 3월말 2020년 12월말 2019년 12월말 [유동자산] 367,165,828,632 371,395,821,343 365,390,672,236 현금및현금성자산 75,707,344,747 122,186,828,976 102,191,813,206 매출채권및기타채권 44,772,364,206 40,084,539,267 66,518,600,078 단기금융상품 220,905,000,000 197,760,000,000 184,595,600,000 당기손익-공정가치측정금융자산 13,339,697,142 46,738,934 0 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 6,280,087,774 6,201,443,374 6,122,381,407 기타유동자산 6,161,334,763 5,116,270,792 5,962,277,545 [비유동자산] 431,347,602,052 394,586,869,632 369,496,209,773 기타채권 4,544,892,593 4,882,674,739 16,814,419,940 당기손익-공정가치측정금융자산 7,178,803,390 2,445,203,390 1,129,754,693 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 202,500,000 202,500,000 202,500,000 종속기업및관계기업투자 318,336,845,492 287,978,619,023 264,569,975,336 유형자산 78,273,964,489 76,247,285,999 65,763,747,443 무형자산 11,767,882,126 11,508,337,277 10,951,009,843 기타비유동자산 1,223,179,059 1,210,799,469 1,187,551,484 이연법인세자산 9,819,534,903 10,111,449,735 8,877,251,034 자산총계 798,513,430,684 765,982,690,975 734,886,882,009 [유동부채] 89,294,089,348 88,006,200,938 98,817,260,038 유동성장기차입부채 30,000,000,000 30,000,000,000 30,000,000,000 유동성리스부채 3,035,400,443 2,950,072,802 2,241,184,659 [비유동부채] 39,491,810,348 39,915,161,295 69,039,538,792 장기차입부채 20,000,000,000 20,000,000,000 30,000,000,000 비유동리스부채 953,119,874 1,668,546,477 24,365,275,568 부채총계 128,785,899,696 127,921,362,233 167,856,798,830 자본금 6,617,800,000 6,539,925,000 6,511,500,000 자본잉여금 206,063,970,879 202,252,806,029 200,033,532,039 이익잉여금 512,187,062,897 481,959,909,359 372,182,007,957 기타자본 (55,139,484,880) (52,690,528,457) (11,728,738,855) 기타포괄손익누계액 (1,817,908) (783,189) 31,782,038 자본총계 669,727,530,988 638,061,328,742 567,030,083,179 종속 및 관계기업 투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 　 2021.01.01~2021.03.31 2020.01.01~2020.12.31 2019.01.01~2019.12.31 영업수익 80,990,569,595 404,023,719,103 455,670,771,545 영업이익 23,266,374,404 167,180,810,572 159,697,861,142 계속사업이익 34,249,352,132 153,489,384,307 164,934,175,038 법인세비용차감전순이익 34,249,352,132 153,489,384,307 164,934,175,038 당기순이익 30,227,153,538 109,777,901,402 140,743,137,730 총포괄이익 30,226,118,819 109,745,336,175 140,796,837,305 기본주당순이익 2,487 9,008 11,608 희석주당순이익 2,475 8,877 11,379 (주1) 상기 요약재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었습니다. 2. 연결재무제표 연결 재무상태표 제 13 기 1분기말 2021.03.31 현재 제 12 기말 2020.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 13 기 1분기말 제 12 기말 자산 　 　 　유동자산 500,403,844,657 481,792,565,684 　　현금및현금성자산 167,440,100,629 202,123,560,995 　　매출채권및기타채권 64,930,109,744 52,681,684,199 　　단기금융상품 230,905,000,000 207,760,000,000 　　당기손익-공정가치측정금융자산 18,526,058,306 3,512,336,121 　　기타포괄손익-공정가치측정금융자산 6,280,087,774 6,201,443,374 　　기타유동자산 12,322,488,204 9,513,540,995 　비유동자산 453,804,930,723 415,399,076,400 　　기타채권 5,341,099,302 5,375,325,452 　　장기금융상품 856,345,000 831,405,000 　　당기손익-공정가치측정금융자산 34,049,937,429 16,336,337,429 　　기타포괄손익-공정가치측정금융자산 202,500,000 202,500,000 　　관계기업투자 8,688,472,197 3,818,573,790 　　유형자산 101,634,026,504 96,776,663,391 　　무형자산 279,404,828,029 270,083,191,794 　　기타비유동자산 1,511,896,475 1,210,799,469 　　이연법인세자산 22,115,825,787 20,764,280,075 　자산총계 954,208,775,380 897,191,642,084 부채 　 　 　유동부채 201,898,463,608 181,651,123,827 　　기타채무 41,371,726,671 32,481,673,936 　　유동성장기차입부채 86,675,000,000 84,400,000,000 　　유동성리스부채 5,752,190,448 5,416,003,914 　　미지급법인세 9,920,790,128 11,303,142,740 　　기타유동부채 58,178,756,361 48,050,303,237 　비유동부채 83,512,478,113 78,629,476,259 　　기타채무 4,675,044,919 4,434,763,208 　　장기차입부채 20,000,000,000 20,000,000,000 　　비유동리스부채 15,337,011,850 13,221,603,333 　　충당부채 1,069,178,643 954,060,931 　　기타비유동부채 21,079,539,083 19,168,921,287 　　이연법인세부채 21,351,703,618 20,850,127,500 　부채총계 285,410,941,721 260,280,600,086 자본 　 　 　지배기업의 소유주지분 668,797,833,659 636,911,041,998 　　자본금 6,617,800,000 6,539,925,000 　　자본잉여금 206,063,970,879 202,252,806,029 　　이익잉여금 510,742,416,000 490,085,251,348 　　기타자본 (55,139,484,880) (52,690,528,457) 　　기타포괄손익누계액 513,131,660 (9,276,411,922) 　비지배지분 0 0 　자본총계 668,797,833,659 636,911,041,998 자본과부채총계 954,208,775,380 897,191,642,084 연결 포괄손익계산서 제 13 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지 제 12 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 13 기 1분기 제 12 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 영업수익 100,894,814,458 100,894,814,458 133,187,334,614 133,187,334,614 영업비용 87,817,343,494 87,817,343,494 86,970,956,569 86,970,956,569 영업이익 13,077,470,964 13,077,470,964 46,216,378,045 46,216,378,045 금융손익 9,714,290,799 9,714,290,799 10,628,457,055 10,628,457,055 　금융수익 11,745,109,947 11,745,109,947 17,063,001,421 17,063,001,421 　금융비용 2,030,819,148 2,030,819,148 6,434,544,366 6,434,544,366 기타영업손익 1,918,822,590 1,918,822,590 1,540,863,037 1,540,863,037 　기타영업수익 2,058,820,997 2,058,820,997 2,193,153,849 2,193,153,849 　기타영업비용 139,998,407 139,998,407 652,290,812 652,290,812 지분법손익 (155,091,498) (155,091,498) 33,253,147 33,253,147 법인세비용차감전순이익 24,555,492,855 24,555,492,855 58,418,951,284 58,418,951,284 법인세비용 3,898,328,203 3,898,328,203 10,086,393,783 10,086,393,783 분기순이익 20,657,164,652 20,657,164,652 48,332,557,501 48,332,557,501 분기순이익의 귀속 　 　 　 　 　지배기업의 소유주지분 20,657,164,652 20,657,164,652 48,332,557,501 48,332,557,501 　비지배지분 0 0 0 0 기타포괄손익 9,789,543,582 9,789,543,582 14,233,074,835 14,233,074,835 　후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목 　 　 　 　 　　기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익 (1,034,719) (1,034,719) (40,336,051) (40,336,051) 　　해외사업환산손익 9,765,588,396 9,765,588,396 14,243,180,669 14,243,180,669 　　지분법자본변동 24,989,905 24,989,905 30,230,217 30,230,217 분기총포괄이익 30,446,708,234 30,446,708,234 62,565,632,336 62,565,632,336 분기총포괄이익의 귀속 　 　 　 　 　지배기업의 소유주지분 30,446,708,234 30,446,708,234 62,565,632,336 62,565,632,336 　비지배지분 0 0 0 0 주당이익 　 　 　 　 　기본주당이익 (단위 : 원) 1,700 1,700 3,973 3,973 　희석주당이익 (단위 : 원) 1,692 1,692 3,906 3,906 연결 자본변동표 제 13 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지 제 12 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 (단위 : 원) 　 자본 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 비지배지분 자본 합계 자본금 자본잉여금 이익잉여금 기타자본 기타포괄손익누계액 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계 2020.01.01 (기초자본) 6,511,500,000 200,033,532,039 389,231,287,193 (11,728,738,855) 4,969,096,875 589,016,677,252 0 589,016,677,252 분기순이익 0 0 48,332,557,501 0 0 48,332,557,501 0 48,332,557,501 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 0 0 0 0 (40,336,051) (40,336,051) 0 (40,336,051) 해외사업환산손익 0 0 0 0 14,243,180,669 14,243,180,669 0 14,243,180,669 지분법자본변동 0 0 0 0 30,230,217 30,230,217 0 30,230,217 주식청약증거금 납입 0 0 0 71,400,000 0 71,400,000 0 71,400,000 주식선택권 행사 24,225,000 1,353,305,400 0 (965,705,400) 0 411,825,000 0 411,825,000 주식발행비용 0 (2,908,400) 0 0 0 (2,908,400) 0 (2,908,400) 주식기준보상 0 0 0 175,054,749 0 175,054,749 0 175,054,749 근로조건부 자기주식 0 0 0 197,146,308 0 197,146,308 0 197,146,308 주식선택권 법인세효과 0 0 0 (30,669,056) 0 (30,669,056) 0 (30,669,056) 자본 증가(감소) 합계 24,225,000 1,350,397,000 48,332,557,501 (552,773,399) 14,233,074,835 63,387,480,937 0 63,387,480,937 2020.03.31 (기말자본) 6,535,725,000 201,383,929,039 437,563,844,694 (12,281,512,254) 19,202,171,710 652,404,158,189 0 652,404,158,189 2021.01.01 (기초자본) 6,539,925,000 202,252,806,029 490,085,251,348 (52,690,528,457) (9,276,411,922) 636,911,041,998 0 636,911,041,998 분기순이익 0 0 20,657,164,652 0 0 20,657,164,652 0 20,657,164,652 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 0 0 0 0 (1,034,719) (1,034,719) 0 (1,034,719) 해외사업환산손익 0 0 0 0 9,765,588,396 9,765,588,396 0 9,765,588,396 지분법자본변동 0 0 0 0 24,989,905 24,989,905 0 24,989,905 주식청약증거금 납입 0 0 0 0 0 0 0 0 주식선택권 행사 77,875,000 3,812,728,350 0 (3,015,528,350) 0 875,075,000 0 875,075,000 주식발행비용 0 (1,563,500) 0 0 0 (1,563,500) 0 (1,563,500) 주식기준보상 0 0 0 70,155,676 0 70,155,676 0 70,155,676 근로조건부 자기주식 0 0 0 107,710,775 0 107,710,775 0 107,710,775 주식선택권 법인세효과 0 0 0 388,705,476 0 388,705,476 0 388,705,476 자본 증가(감소) 합계 77,875,000 3,811,164,850 20,657,164,652 (2,448,956,423) 9,789,543,582 31,886,791,661 0 31,886,791,661 2021.03.31 (기말자본) 6,617,800,000 206,063,970,879 510,742,416,000 (55,139,484,880) 513,131,660 668,797,833,659 0 668,797,833,659 연결 현금흐름표 제 13 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지 제 12 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 13 기 1분기 제 12 기 1분기 영업활동현금흐름 8,169,607,068 54,810,483,274 　분기순이익 20,657,164,652 48,332,557,501 　조정 2,962,496,080 14,449,276,133 　　당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 (1,060,993,444) (87,520,535) 　　당기손익-공정가치측정금융자산처분이익 (204,281) (7,925,900) 　　급여 338,823,877 558,531,579 　　감가상각비 3,596,273,830 2,885,009,372 　　무형자산상각비 2,114,194,406 2,196,215,501 　　주식보상비용 70,155,676 175,054,749 　　당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 184,189,115 254,203,211 　　당기손익-공정가치측정금융자산처분손실 0 280,771,940 　　이자수익 (789,092,166) (1,210,560,564) 　　배당수익 (2,272,000) (6,226,776) 　　외화환산이익 (6,885,896,551) (5,924,101,412) 　　이자비용 512,768,965 1,061,141,636 　　외화환산손실 837,818,993 4,221,572,536 　　유형자산처분이익 (9,404,277) (29,840) 　　유형자산처분손실 2,633,327 0 　　유형자산폐기손실 80,909 0 　　지분법손익 155,091,498 (33,253,147) 　　법인세비용 3,898,328,203 10,086,393,783 　자산부채의 증감 (8,590,496,624) (2,399,269,046) 　　매출채권 (9,628,207,959) (4,723,301,306) 　　기타채권 (377,362,175) (1,853,675,117) 　　기타유동자산 (2,530,865,026) (576,882,580) 　　기타비유동자산 (174,533,847) 0 　　기타채무 8,080,478,088 (3,521,665,271) 　　기타유동부채 8,868,618,819 8,841,365,598 　　기타비유동부채 1,648,576,026 (65,014,695) 　　당기손익-공정가치측정금융자산 (14,477,200,550) (500,095,675) 　이자의 수취 294,113,079 2,174,182,877 　이자의 지급 (773,117,604) (2,711,910,895) 　배당금 수취 2,272,000 6,226,776 　법인세의 납부 (6,382,824,515) (5,040,580,072) 투자활동현금흐름 (44,694,745,844) (100,543,924,266) 　단기금융상품의 감소 43,465,000,000 153,752,400,000 　당기손익-공정가치측정금융자산의 감소 20,194,020 0 　보증금의 감소 55,550,000 71,116,400 　장기대여금의 감소 125,969,000 129,368,000 　유형자산의 처분 11,223,692 145,619 　단기금융상품의 증가 (61,277,400,000) (249,212,000,000) 　당기손익-공정가치측정금융자산의 증가 (17,245,815,442) (916,216,961) 　기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 증가 0 (1,846,896,655) 　보증금의 증가 (107,109,700) (17,010,000) 　유형자산의 취득 (4,074,962,701) (2,261,206,652) 　무형자산의 취득 (667,394,713) (243,624,017) 　관계기업투자주식의 취득 (5,000,000,000) 0 재무활동현금흐름 (536,849,459) (344,227,130) 　주식청약증거금의 납입 0 71,400,000 　주식선택권의 행사 875,075,000 411,825,000 　리스료의 납부 (1,410,360,959) (824,543,730) 　주식발행비용 (1,563,500) (2,908,400) 현금및현금성자산의 감소 (37,061,988,235) (46,077,668,122) 기초현금및현금성자산 202,123,560,995 176,366,336,406 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 2,378,527,869 4,217,921,080 기말현금및현금성자산 167,440,100,629 134,506,589,364 3. 연결재무제표 주석 제 13(당) 기 1분기 2021년 01월 01일부터 2021년 03월 31일까지 제 12(전) 기 1분기 2020년 01월 01일부터 2020년 03월 31일까지 주식회사 펄어비스와 그 종속기업 1. 회사의 개요&cr;&cr;주식회사 펄어비스(이하 "지배기업")는 2010년 9월 10일에 설립되어 게임소프트웨어개발 및 공급업 등을 주요 영업으로 하고 있습니다. 보고기간말 현재 지배기업은 경기도 안양시 동안구 시민대로327번길 24에 본사를 두고 있습니다. &cr; 202 1년 3월 31일 현재 지배기업의 자본 금 은 6,617,800천 원이 며, 당분기 말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다. 주주명 소유주식수(주) 지분율(%) 김대일 4,710,422 35.59 자기주식 1,043,493 7.88 서용수 672,439 5.08 윤재민 448,000 3.38 지희환 442,624 3.34 정경인 220,000 1.66 허진영 50,169 0.38 기타 보통주주 5,648,453 42.69 합계 13,235,600 100.00 &cr;2021년 3월 31일로 종료하는 보고기간에 대한 분기연결재무제표는 지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 "연결회사"), 연결회사의 관계기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.&cr; 1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. 종속기업명 소재지 주요 영업활동 결산월 소유지분율(%) 당분기말 전기말 PearlAbyss Taiwan Corp. 대만 게임 퍼블리싱 12월 100.00 100.00 넷텐션 대한민국 온라인게임의 서버 및 네트워크 엔진의&cr;개발과 판매 12월 100.00 100.00 PearlAbyss H.K. Limited 홍콩 게임 퍼블리싱 12월 100.00 100.00 PearlAbyss EU B.V. 네덜란드 서버 및 회선 서비스 12월 100.00 100.00 PearlAbyss SEA Pte. Ltd. 싱가포르 서버 및 회선 서비스 12월 100.00 100.00 펄어비스캐피탈 대한민국 투자 및 경영컨설팅 12월 100.00 100.00 Pearl Abyss JP Co., Ltd. 일본 운영서비스 12월 100.00 100.00 Pearl Abyss America, Inc. 미국 운영서비스 12월 100.00 100.00 Pearl Abyss Iceland ehf. 아이슬란드 투자 및 경영컨설팅 12월 100.00 100.00 CCP ehf. 아이슬란드 게임 개발 및 게임서비스 제공 12월 100.00 100.00 CCP Games UK Ltd. 영국 게임 개발 12월 100.00 100.00 CCP Asia Ltd. 영국 투자 및 경영컨설팅 12월 100.00 100.00 CCP Information Technology (Shanghai) Co., Ltd. 중국 게임 개발 12월 100.00 100.00 CCP Platform ehf. 아이슬란드 게임 개발 12월 100.00 100.00 CCP North America, Inc. 미국 게임 개발 12월 100.00 100.00 Pearl Abyss Canada Studio Inc.() 캐나다 게임 개발 12월 100.00 - () 당분기 중 신규 설립하였습니다. &cr;2) 당분기말과 전기말 현재의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 당분기말 (단위: 천원) 구분 자산총액 부채총액 매출액 분기순손익 분기총포괄손익 PearlAbyss Taiwan Corp. 15,575,572 13,808,759 4,239,485 (205,604) (148,763) 넷텐션 260,238 503,315 86,727 (117,773) (117,773) PearlAbyss H.K. Limited 44,161,796 43,208,110 14,139,247 (6,661,771) (6,467,716) PearlAbyss EU B.V. 6,265,837 906,997 1,243,942 670,541 628,211 PearlAbyss SEA Pte. Ltd. 3,638,074 32,454 271,194 18,789 163,083 펄어비스캐피탈 72,125,246 634,988 262,533 90,986 90,986 Pearl Abyss JP Co., Ltd. 5,765,822 4,672,541 1,813,443 (83,928) (112,845) Pearl Abyss America, Inc. 8,865,306 5,125,738 4,461,045 422,152 562,392 Pearl Abyss Iceland ehf.() 338,664,899 112,657,780 17,629,321 (3,012,545) 6,185,136 Pearl Abyss Canada Studio Inc. 283,407 42,200 - (36,351) (41,743) () Pearl Abyss Iceland ehf.와 그 종속기업이 포함된 중간지배기업의 연결재무정보입니다. &cr;(2) 전기말 (단위: 천원) 구분 자산총액 부채총액 매출액 당기순손익 총포괄손익 PearlAbyss Taiwan Corp. 14,033,303 12,117,726 15,333,436 (2,747,505) (2,720,001) 넷텐션 289,903 490,484 413,530 (537,833) (537,833) PearlAbyss H.K. Limited 21,158,672 13,737,271 21,040,637 (4,286,826) (4,682,113) PearlAbyss EU B.V. 4,822,037 91,409 1,324,457 (96,188) 51,544 PearlAbyss SEA Pte. Ltd. 3,473,327 30,790 1,075,334 61,628 (160,388) 펄어비스캐피탈 42,810,035 972,091 4,043,765 1,590,969 1,590,969 Pearl Abyss JP Co., Ltd. 8,012,727 6,806,602 10,086,231 596,048 563,074 Pearl Abyss America, Inc. 4,814,028 1,636,851 7,440,640 1,054,823 831,105 Pearl Abyss Iceland ehf.() 327,022,387 107,200,403 73,606,711 (1,965,245) (15,623,535) () Pearl Abyss Iceland ehf.와 그 종속기업이 포함된 중간지배기업의 연결재무정보입니다.&cr; 2. 중요한 회계정책&cr;&cr;2.1 재무제표 작성기준&cr;&cr;연결회사의 2021년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 동 분기연결재무제표는 보고기간말인 2021년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. &cr;2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr;&cr; 연결회 사는 2021년 1월 1일로 개 시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. &cr; 1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제1104호 '보험계약' 및 제1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정) 이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시장부금액이 아닌 유효이 자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. &cr;2) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등&cr; 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비 슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 개정을 조기도입하여 조건을 충족하는 모든 임차료 할인에 대해 회계정책을 변경하였으며 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였습니다. 회계 정책의 소급 적용에 따라 2021년 1월 1일 기초 이익잉여금에 반영할 최초 적용으로 인한 누적효과는 없고 비교 표시된 전기 재무제표도 재작성되지 않았습니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. &cr; 2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr; 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.&cr; 1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용&cr; 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재 무보 고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다. &cr;2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액&cr; 기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.&cr; 3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가&cr; 손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. &cr; 4) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.&cr; - 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업 - 기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료 - 기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스 인센티브 - 기업회계기준서 제1041호 '농립어업': 공정가치 측정&cr; 5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'개정 - 부채의 유동/비유동 분류&cr; 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습 니다. 2.2 회계정책&cr;&cr;분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.&cr;&cr;2.2.1 법인세비용&cr;중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.&cr; &cr; 3. 중요한 회계추정 및 가정&cr;&cr;한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.&cr;&cr;추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다. &cr;글로벌 시장상황이 시장의 신뢰와 소비자의 소비형태에 영향을 미쳤지만, 연결회사는 Covid-19로 인한 불확실성이 연결회사에 미치는 영향이 유의적이지 않다고 판단하였습니다. 연결회사는 기후 관련 및 그 밖의 사업위험에 대한 익스포저를 검토하였으나 당분기말 현재 연결회사의 재무실적이나 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 위험은 식별되지 않았습니다. 연결회사는 기존 차입금의 약정사항을 충족할 수 있도록 충분한 자금여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본을 보유하고 있습니다.&cr; 분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법 을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성 에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. &cr;4. 영업부문&cr;&cr;1) 보고부문 정보&cr; 연결회 사의 영업부문은 게임사업부문 및 기타부문으로 구성되어 있습니다. 지배기업의 경영진은 영업전략을 수립하는 과 정에서 검토되는 보고정보 중 성격과 지역의 두 가지 측면에서 게 임사업부문의 성과를 검토 하고 있습니다.&cr; 2) 영업수익의 성격별 정보 (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 게임매출 - 온라인 53,181,509 46,139,046 - 모바일 35,825,040 72,274,377 - 콘솔 11,539,005 14,442,796 소계 100,545,554 132,856,219 기타수익 349,260 331,116 합계 100,894,814 133,187,335 &cr;3) 게임매출의 지역별 정보 (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 국내 22,194,249 31,924,764 국외 78,351,305 100,931,455 - 미주/유럽 49,361,264 55,357,806 - 아시아 28,292,701 44,994,062 - 기타지역 697,340 579,587 합계 100,545,554 132,856,219 &cr;4) 주요 고객&cr;당분기와 전분기 중 연결회사 영업수익의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다. &cr;5. 위험관리&cr;&cr;금융상품과 관련하여 연결회사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결회사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결회사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 분기연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. 5.1 금융위험관리&cr;&cr;1) 위험관리 체계 연결회사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결회사의 위험관리 정책은 연결회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결회사의 감사는 경영진이 연결회사의 위험관리정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결회사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.&cr; 2) 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. &cr;당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 현금성자산 167,440,101 202,123,561 단기금융상품 230,905,000 207,760,000 당기손익-공정가치측정금융자산 804,077 46,739 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 6,280,088 6,201,443 매출채권및기타채권 70,271,209 58,057,009 장기금융상품 856,345 831,405 합계 476,556,820 475,020,157 &cr;연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객과 거래상대방별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다.&cr; 연결회사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.&cr; 3) 유동성위험 유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결회사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. &cr;당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. &cr;(1) 당분기말 (단위: 천원) 구분 장부금액 계약상&cr;현금흐름 3개월&cr;이내 3-12&cr;개월 12개월&cr;초과 기타채무 25,593,935 25,593,935 25,593,935 - - 차입금 106,675,000 108,438,612 161,202 87,821,163 20,456,247 리스부채 21,089,202 24,171,370 1,639,290 4,885,090 17,646,990 합계 153,358,137 158,203,917 27,394,427 92,706,253 38,103,237 &cr;(2) 전기말 (단위: 천원) 구분 장부금액 계약상&cr;현금흐름 3개월&cr;이내 3-12&cr;개월 12개월&cr;초과 기타채무 21,494,384 21,494,384 21,494,384 - - 차입금 104,400,000 106,640,256 154,809 85,937,951 20,547,496 리스부채 18,637,607 22,017,761 1,574,161 4,622,734 15,820,866 합계 144,531,991 150,152,401 23,223,354 90,560,685 36,368,362 4) 시장위험 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. &cr;(1) 환위험 연결회사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, EUR, RUB 등입니다.&cr; 당분기말과 전기말 현재 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다. (원화단위: 천원) 계정과목 당분기말 전기말 외화 환율 원화환산액 외화 환율 원화환산액 외화자산 USD 201,012,762 1,133.50 227,847,965 USD 230,395,506 1,088.00 250,670,311 JPY 1,446,025,729 10.27 14,855,456 JPY 790,004,171 10.54 8,328,698 EUR 6,440,765 1,328.29 8,555,204 EUR 2,385,054 1,338.24 3,191,774 RUB 486,205,478 14.94 7,263,910 RUB 488,378,410 14.62 7,140,092 HKD 68,451,282 145.79 9,979,512 HKD 58,670,048 140.35 8,234,341 THB 16,146,277 36.20 584,495 THB 18,727,449 36.34 680,555 TRY 2,805,343 136.04 381,639 TRY 3,259,112 147.34 480,198 SGD 153,958 840.97 129,474 SGD 164,545 822.22 135,292 CNY 1,871,721 172.35 322,591 CNY 1,783,115 166.96 297,709 GBP 2,023,124 1,557.66 3,151,339 GBP 1,852,656 1,482.40 2,746,377 ISK 856,416,239 8.97 7,679,399 ISK 599,964,519 8.57 5,142,485 IDR 837,167,273 0.08 65,550 IDR 1,335,871,905 0.08 103,396 MMK 58,289 0.80 47 MMK 13,866 0.82 11 MYR 51,306 273.07 14,010 MYR 98,482 269.51 26,542 PHP 1,338,973 23.36 31,278 PHP 1,502,950 22.66 34,057 VND - - - VND 89,286 0.05 4 외화자산 합계 280,861,869 287,211,842 외화부채 USD 5,402,986 1,133.50 6,124,284 USD 4,159,612 1,088.00 4,525,658 JPY 89,784,440 10.27 922,382 JPY 122,318,540 10.54 1,289,555 EUR 1,206,201 1,328.29 1,602,185 EUR 1,021,192 1,338.24 1,366,600 TWD 4,178,656 39.83 166,436 TWD 10,230,251 38.67 395,604 THB 1,752,978 36.20 63,458 THB 1,896,124 36.34 68,905 TRY 314,963 136.04 42,848 TRY 405,159 147.34 59,696 ISK 1,683,089,232 8.97 15,092,093 ISK 1,844,638,823 8.57 15,810,982 IDR 120,175,308 0.08 9,410 IDR 186,586,743 0.08 14,442 MMK 11,658 0.80 9 MMK 2,773 0.82 2 MYR 3,001 273.07 820 MYR 5,098 269.51 1,374 PHP 79,097 23.36 1,848 PHP 107,810 22.66 2,443 VND - - - VND 22,321 0.05 1 GBP 71,026 1,557.66 110,635 GBP 102,870 1,482.40 152,494 RUB 18,396,083 14.94 274,837 RUB 25,759,193 14.62 376,599 HKD 67,763 145.79 9,879 HKD 6,000 140.35 842 SGD 17,263 840.97 14,517 SGD 21,933 822.22 18,033 CNY 58,030 172.35 10,001 CNY 931,067 166.96 155,451 외화부채 합계 24,445,642 24,238,681 &cr;당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율변동이 총포괄손익(세전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 USD 11,086,184 (11,086,184) 12,307,233 (12,307,233) JPY 696,654 (696,654) 351,957 (351,957) RUB 349,454 (349,454) 338,175 (338,175) TWD (8,322) 8,322 (19,780) 19,780 THB 26,052 (26,052) 30,583 (30,583) EUR 347,651 (347,651) 91,259 (91,259) HKD 498,482 (498,482) 411,675 (411,675) TRY 16,940 (16,940) 21,025 (21,025) ISK (370,635) 370,635 (533,425) 533,425 GBP 152,035 (152,035) 129,694 (129,694) CNY 15,630 (15,630) 7,113 (7,113) SGD 5,748 (5,748) 5,863 (5,863) IDR 2,807 (2,807) 4,448 (4,448) MMK 2 (2) - - MYR 660 (660) 1,258 (1,258) PHP 1,472 (1,472) 1,581 (1,581) 합계 12,820,814 (12,820,814) 13,148,659 (13,148,659) (2) 이자율위험&cr;이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. &cr;당분기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 고정이자율 - 금융자산 377,047,298 394,893,031 - 금융부채 20,000,000 20,000,000 합계 357,047,298 374,893,031 변동이자율 - 금융자산 28,584,236 22,173,378 - 금융부채 86,675,000 84,400,000 합계 (58,090,764) (62,226,622) &cr;① 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석&cr;연결회사는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치측정금융상품으로 처리하고있지 않습니다. 따라서 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.&cr;&cr;② 변동이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석&cr;당분기와 전분기 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자율 금융상품의 이자율이 100bp 변동시 이자율 변동이 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 100bp상승시 100bp하락시 100bp상승시 100bp하락시 세전순이익 (143,238) 143,238 (285,075) 285,075 5.2 자본위험관리&cr; 연결회사의 자본관리 정책은 계속기업으로서 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 연결회사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 부채총계 285,410,942 260,280,600 자본총계 668,797,834 636,911,042 부채비율 42.68% 40.87% &cr;6. 금융상품 공정가치&cr;&cr;1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 당기손익-공정가치측정금융자산 52,575,996 52,575,996 19,848,674 19,848,674 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 6,482,588 6,482,588 6,403,943 6,403,943 상각후원가 측정 금융자산 469,472,654 469,472,654 468,771,975 468,771,975 금융자산 합계 528,531,238 528,531,238 495,024,592 495,024,592 상각후원가 측정 금융부채 132,268,935 132,268,935 125,894,384 125,894,384 &cr;2) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 당분기말 (단위: 천원) 구분 수준1 수준2 수준3(1) 합계 금융자산 - 당기손익-공정가치측정금융자산(2) 18,021,981 504,077 34,049,938 52,575,996 - 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - 6,280,088 202,500 6,482,588 합계 18,021,981 6,784,165 34,252,438 59,058,584 (1) 당분기말 현재 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 경우 취 득원가를 공정가치로 간주하였습니다.&cr; (2) 당분기 중 투자원금 의 일부를 회수하였으며, 공정가치평가를 통해 1,060,993 천원의 평가이익과 184,189천원의 평가손실을 인식하였습니다. (2) 전기말 (단위: 천원) 구분 수준1 수준2 수준3(1) 합계 금융자산 - 당기손익-공정가치측정금융자산(2) 3,465,597 46,739 16,336,338 19,848,674 - 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - 6,201,443 202,500 6,403,943 합계 3,465,597 6,248,182 16,538,838 26,252,617 (1) 전기말 현재 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 경우 취 득원가를 공정가치로 간주하였습니다.&cr; (2) 전기 중 투자원금의 일부를 회수하였으며, 공정가치평가를 통해 1,379,013천원의 평가이익과 577,895천원의 평가손실을 인식하였습니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.&cr;- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격 - 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수&cr;- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수 &cr;3) 금융상품의 수준별 공정가치 서열체계 수준 간 이동&cr;자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결회사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다. 당분기 중 인식한 공정가치 서열체계의 수준간 이동은 없습니다.&cr; 7. 범주별 금융상품&cr; 1) 당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 내역과 공정가치는 다음과 같습니다. &cr;(1) 당분기말 (단위: 천원) 금융자산 상각후원가측정 당기손익-&cr;공정가치측정 기타포괄손익-&cr;공정가치측정 장부금액 공정가치 현금및현금성자산 167,440,101 - - 167,440,101 167,440,101 단기금융상품 230,905,000 - - 230,905,000 230,905,000 장기금융상품 856,345 - - 856,345 856,345 매출채권 53,535,641 - - 53,535,641 53,535,641 기타채권 16,735,568 - - 16,735,568 16,735,568 당기손익-공정가치측정금융자산 - 52,575,996 - 52,575,996 52,575,996 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - - 6,482,588 6,482,588 6,482,588 합계 469,472,655 52,575,996 6,482,588 528,531,239 528,531,239 (단위: 천원) 금융부채 상각후원가측정 장부금액 공정가치 기타채무 25,593,935 25,593,935 25,593,935 차입금 106,675,000 106,675,000 106,675,000 합계 132,268,935 132,268,935 132,268,935 &cr;(2) 전기말 (단위: 천원) 금융자산 상각후원가측정 당기손익-&cr;공정가치측정 기타포괄손익-&cr;공정가치측정 장부금액 공정가치 현금및현금성자산 202,123,561 - - 202,123,561 202,123,561 단기금융상품 207,760,000 - - 207,760,000 207,760,000 장기금융상품 831,405 - - 831,405 831,405 매출채권 42,722,843 - - 42,722,843 42,722,843 기타채권 15,334,166 - - 15,334,166 15,334,166 당기손익-공정가치측정금융자산 - 19,848,674 - 19,848,674 19,848,674 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - - 6,403,943 6,403,943 6,403,943 합계 468,771,975 19,848,674 6,403,943 495,024,592 495,024,592 (단위: 천원) 금융부채 상각후원가측정 장부금액 공정가치 기타채무 21,494,384 21,494,384 21,494,384 차입금 104,400,000 104,400,000 104,400,000 합계 125,894,384 125,894,384 125,894,384 2) 당분기와 전분기의 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 당분기 (단위: 천원) 구분 이자수익(비용) 배당 외환손익 수수료수익(비용) 평가/처분손익 기타포괄손익 금융자산 - 상각후원가 측정 금융자산 726,679 - 8,428,227 - - - - 당기손익-공정가치측정금융자산 1,138 2,272 159,358 - 877,009 - - 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 61,275 - 135,256 - - (1,035) 합계 789,092 2,272 8,722,841 - 877,009 (1,035) 금융부채 - 상각후원가 측정 금융부채 (281,192) - 54,118 (20,972) - - (2) 전분기 (단위: 천원) 구분 이자수익(비용) 배당 외환손익 수수료수익(비용) 평가/처분손익 기타포괄손익 금융자산 - 상각후원가 측정 금융자산 1,107,499 - 12,048,092 - - - - 당기손익-공정가치측정금융자산 3,719 6,227 139,393 - (439,529) - - 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 99,343 - (1,231,339) - - (40,336) 합계 1,210,561 6,227 10,956,146 - (439,529) (40,336) 금융부채 - 상각후원가 측정 금융부채 (843,766) - (367,374) (20,666) - - 8. 현금및현금성자산 &cr;당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 보통예금 등 167,440,101 202,123,561 9. 금융상품&cr;&cr;1) 당분기말과 전기말 현재 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 정기예금 230,905,000 207,760,000 &cr;2) 당분기말과 전기말 현재 장기금융상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 특정목적보증금 856,345 831,405 &cr;10. 당기손익-공정가치측정금융자산 &cr;&cr;당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 취득원가 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 지분증권 23,136,619 18,021,981 7,575,311 3,465,597 3,207,073 채무증권 19,958,211 - 19,595,823 - 10,684,061 선물환약정 - 504,077 - 46,739 - 조합원지분() 7,146,478 - 6,878,803 - 2,445,203 합계 50,241,308 18,526,058 34,049,937 3,512,336 16,336,337 () 연결회사는 전기 중 투자원금의 일부를 회수하였 습 니 다 .&cr; 11. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 &cr; &cr;당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 취득원가 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 채무증권() 7,614,994 6,280,088 - 6,201,443 - 지분증권 202,500 - 202,500 - 202,500 합계 7,817,494 6,280,088 202,500 6,201,443 202,500 () 연 결 회사는 전 기 중 권면금액 R UB 419,934,000 의 러시아연방 채권을 취득하였 습니다. 상기 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 보고기간말 현재 공정가액에 따라 평가하고 있습니다.&cr; 12. 매출채권및기타채권 &cr;1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 채권금액 대손충당금 장부금액 채권금액 대손충당금 장부금액 유동 매출채권 53,724,295 (188,654) 53,535,641 42,927,166 (204,323) 42,722,843 미수금 9,972,565 (313,000) 9,659,565 9,031,598 (313,000) 8,718,598 미수수익 1,694,904 - 1,694,904 1,180,243 - 1,180,243 임차보증금 40,000 - 40,000 60,000 - 60,000 합계 65,431,764 (501,654) 64,930,110 53,199,007 (517,323) 52,681,684 비유동 대여금 1,431,835 - 1,431,835 1,557,803 - 1,557,803 임차보증금 2,953,098 - 2,953,098 2,938,721 - 2,938,721 기타보증금 956,166 - 956,166 878,801 - 878,801 합계 5,341,099 - 5,341,099 5,375,325 - 5,375,325 &cr; 2 ) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권에 대한 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 기초 517,323 269,961 대손상각비 인식 - 323,512 제각 - (9,692) 환율변동효과 (15,669) (66,458) 기말 501,654 517,323 13. 기타자산&cr;&cr;당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 선급금 747,215 315,883 673,627 426,500 선급비용 8,757,803 1,196,013 6,722,502 784,299 선급법인세 642,395 - 34,502 - 부가세대급금 815,380 - 1,042,810 - 기타유동자산 1,359,695 - 1,040,100 - 합계 12,322,488 1,511,896 9,513,541 1,210,799 &cr;14. 관계기업투자&cr;&cr;1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 소재국가 주요 영업활동 당분기말&cr;지분율(%) 당분기말 전기말 RedFox Games 미국 게임 퍼블리싱 20.02 949,899 888,975 빅게임스튜디오 대한민국 게임 개발, 공급 및 서비스 27.27 2,747,080 2,929,599 에스브이에이벤처펀드I() 대한민국 투자 46.51 4,991,493 - () 당분기 중 신규 취득하였습니다.&cr;&cr;2) 당 분기와 전분기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 당분기 (단위: 천원) 구분 기초 취득 지분법손익 지분법자본변동 당분기말 RedFox Games 888,975 - 35,934 24,990 949,899 빅게임스튜디오 2,929,599 - (182,519) - 2,747,080 에스브이에이벤처펀드I - 5,000,000 (8,507) - 4,991,493 (2) 전분기 (단위: 천원) 구분 기초 지분법손익 지분법자본변동 전분기말 RedFox Games 832,112 33,253 30,231 895,596 &cr;3) 당분기말과 전기말 현재 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 당분기말 (단위: 천원) 구분 자산총액 부채총액 매출액 분기순손익 분기총포괄손익 RedFox Games 4,088,608 873,783 2,077,790 179,523 304,371 빅게임스튜디오 2,719,805 502,985 - (669,232) (669,232) 에스브이에이벤처펀드I 10,750,559 18,849 - (18,290) (18,290) &cr;(2) 전기말 (단위: 천원) 구분 자산총액 부채총액 매출액 당기순손익 당기총포괄손익 RedFox Games 3,894,288 983,834 10,459,377 479,852 284,087 빅게임스튜디오 2,903,232 17,181 - (313,948) (313,948) &cr;4) 당분기말과 전기말 현재 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 당분기말 (단위: 천원) 구분 순자산 지분율(%) 순자산지분금액 투자차액 장부금액 RedFox Games 3,214,825 20.02 643,483 306,416 949,899 빅게임스튜디오 2,216,820 27.27 604,587 2,142,493 2,747,080 에스브이에이벤처펀드I 10,731,710 46.51 4,991,493 - 4,991,493 &cr;(2) 전기말 (단위: 천원) 구분 순자산 지분율(%) 순자산지분금액 투자차액 장부금액 RedFox Games 2,910,454 20.02 582,559 306,416 888,975 빅게임스튜디오 2,886,051 27.27 787,106 2,142,493 2,929,599 &cr;15. 유형자산&cr;&cr;당분기와 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 취득원가 (단위: 천원) 구분 토지 건물 비품 시설장치 차량운반구 건설중인자산 사용권자산 합계 전기초 취득원가 23,887,856 - 18,510,532 14,015,101 5,169 3,709,166 34,696,427 94,824,251 취득(1) 6,160,420 4,780,208 5,245,867 806,444 - 9,631,949 12,808,431 39,433,319 처분/폐기(1) - - (709,024) (74,553) (5,169) - (20,895,963) (21,684,709) 계정대체(1,2) 5,929,857 7,070,143 - (224,060) - 787,119 210,944 13,774,003 환율변동효과 - - (543,340) (43,951) - - (934,321) (1,521,612) 전기말 취득원가 35,978,133 11,850,351 22,504,035 14,478,981 - 14,128,234 25,885,518 124,825,252 당분기초 취득원가 35,978,133 11,850,351 22,504,035 14,478,981 - 14,128,234 25,885,518 124,825,252 취득 - - 1,763,716 1,275 - 2,418,034 3,296,803 7,479,828 처분/폐기 - - (215,598) - - - (169,575) (385,173) 계정대체(2) - - - - - 269,328 - 269,328 환율변동효과 - - 405,307 99,610 - - 628,661 1,133,578 당분기말 취득원가 35,978,133 11,850,351 24,457,460 14,579,866 - 16,815,596 29,641,407 133,322,813 (1) 연결회사는 전기 중 사용권자산의 일부 사옥임대차계약에 포함된 임대인의 부동산신탁계약에 따른 특약에 따라 부동산담보수탁자로부터 대상 부동산의 매수계약을 체결하였습니다. 매수일에 사용권자산과 리스부채를 상계 제거하였으며, 유형자산처분이익 1,230,421천원을 인식하였고, 대상 부동산에 대한 임차보증금 13,000,000천원은 토지와 건물로 계정대체 하였습니다.&cr;(2) 당분기와 전기 중 차입금 및 리스부채에서 발생한 이자비용 중 각각 269,328천원 및 787,119천원을 건설중인자산으로 자본화하였으며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율은 각각 1.83%~2.30% 및 1.83%~2.66%입니다. 2) 감가상각누계액 (단위: 천원) 구분 토지 건물 비품 시설장치 차량운반구 건설중인자산 사용권자산 합계 전기초 감가상각누계액 - - 9,335,428 3,841,045 172 - 3,526,724 16,703,369 감가상각 - 221,641 4,538,779 2,947,718 862 - 5,397,118 13,106,118 처분/폐기 - - (602,684) (44,295) (1,034) - (652,673) (1,300,686) 계정대체() - 546,650 - (89,625) - - (457,141) (116) 환율변동효과 - - (237,780) (68,366) - - (153,950) (460,096) 전기말 감가상각누계액 - 768,291 13,033,743 6,586,477 - - 7,660,078 28,048,589 당분기초 감가상각누계액 - 768,291 13,033,743 6,586,477 - - 7,660,078 28,048,589 감가상각 - 73,881 1,269,031 745,304 - - 1,508,058 3,596,274 처분/폐기 - - (213,034) - - - (151,942) (364,976) 환율변동효과 - - 228,301 72,393 - - 108,205 408,899 당분기말 감가상각누계액 - 842,172 14,318,041 7,404,174 - - 9,124,399 31,688,786 () 연결회사는 전기 중 사용권자산의 일부 사옥임대차계약에 포함된 임대인의 부동산신탁계약에 따른 특약에 따라 부동산담보수탁자로부터 대상 부동산의 매수계약을 체결하였습니다. 매수일에 사용권자산의 감가상각누계액을 건물의 감가상각누계액으로 대체하였습니다.&cr;&cr;3) 장부금액 (단위: 천원) 구분 토지 건물 비품 시설장치 차량운반구 건설중인자산 사용권자산 합계 전기초 장부금액 23,887,856 - 9,175,104 10,174,056 4,997 3,709,166 31,169,703 78,120,882 당분기초 장부금액 35,978,133 11,082,060 9,470,292 7,892,504 - 14,128,234 18,225,440 96,776,663 당분기말 장부금액 35,978,133 11,008,179 10,139,419 7,175,692 - 16,815,596 20,517,008 101,634,027 &cr;16. 리스 연결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다. &cr;1) 당분기말과 전기말 현재 리스와 관련해 분기연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 사용권자산 - 취득금액 29,641,407 25,885,518 - 감가상각누계액 (9,124,399) (7,660,078) 합계 20,517,008 18,225,440 리스부채 - 유동 5,752,190 5,416,004 - 비유동 15,337,012 13,221,603 합계 21,089,202 18,637,607 &cr; 당분기와 전기 중 증가된 사용권 자산은 각각 3,296,803천 원 및 12,808,431천 원입니다. &cr;2) 당분기와 전분기 중 리스와 관련해서 분기연결손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 사용권자산의 감가상각비 1,508,058 1,080,044 리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함) 223,908 217,375 단기리스료(영업비용에 포함) 240,052 678,619 단기리스가 아닌 소액자산 리스료(영업비용에 포함) 63,742 41,630 &cr; 당분기와 전분기 중 리스의 총 현금유출은 각각 1,956,473 천 원 및 1,721,628천원입니다. &cr;17. 무형자산&cr;&cr;당분기와 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 취득원가 (단위: 천원) 구분 소프트웨어 회원권 기타무형자산 영업권 합계 전기초 취득원가 4,499,246 3,523,106 132,767,201 164,268,722 305,058,275 취득 760,971 - 1,156,954 - 1,917,925 처분/폐기 (10,893) - - - (10,893) 환율변동효과 (26,531) - (7,448,033) (10,059,183) (17,533,747) 전기말 취득원가 5,222,793 3,523,106 126,476,122 154,209,539 289,431,560 당분기초 취득원가 5,222,793 3,523,106 126,476,122 154,209,539 289,431,560 취득 92,807 577,128 - - 669,935 환율변동효과 9,737 - 4,963,276 6,449,021 11,422,034 당분기말 취득원가 5,325,337 4,100,234 131,439,398 160,658,560 301,523,529 &cr;2) 상각누계액 (단위: 천원) 구분 소프트웨어 회원권 기타무형자산 영업권 합계 전기초 상각누계액 2,338,747 - 9,324,481 - 11,663,228 상각 809,808 - 7,997,026 - 8,806,834 처분/폐기 (10,893) - - - (10,893) 환율변동효과 (27,857) - (1,082,944) - (1,110,801) 전기말 상각누계액 3,109,805 - 16,238,563 - 19,348,368 당분기초 상각누계액 3,109,805 - 16,238,563 - 19,348,368 상각 203,513 - 1,910,681 - 2,114,194 환율변동효과 9,816 - 646,323 - 656,139 당분기말 상각누계액 3,323,134 - 18,795,567 - 22,118,701 3) 장부금액 (단위: 천원) 구분 소프트웨어 회원권 기타무형자산 영업권 합계 전기초 장부금액 2,160,499 3,523,106 123,442,720 164,268,722 293,395,047 당분기초 장부금액 2,112,988 3,523,106 110,237,559 154,209,539 270,083,192 당분기말 장부금액 2,002,203 4,100,234 112,643,831 160,658,560 279,404,828 &cr;18. 기타채무&cr;&cr;당분기말과 전기말 현재 기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 미지급금 23,403,795 - 19,804,944 - 미지급비용 17,967,932 4,675,045 12,676,730 4,434,763 합계 41,371,727 4,675,045 32,481,674 4,434,763 19. 차입부채 &cr;당분기말과 전기말 현재 장기차입부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원, USD) 차입처 약정이자율 만기일 화폐 외화 당분기말 전기말 KDB산업은행 2.21% 2021-10-16 KRW - 18,750,000 18,750,000 IBK기업은행 2.21% 2021-10-16 KRW - 11,250,000 11,250,000 KDB산업은행 1.83% 2023-06-12 KRW - 20,000,000 20,000,000 KDB산업은행 1.95% 2021-10-17 USD 30,000,000 34,005,000 32,640,000 IBK기업은행 1.95% 2021-10-17 USD 20,000,000 22,670,000 21,760,000 장기차입부채 합계 106,675,000 104,400,000 차감: 유동성장기차입부채 (86,675,000) (84,400,000) 장기차입부채 20,000,000 20,000,000 20. 충당부채&cr;&cr;당분기와 전기 중 발생한 비유동충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전기 기초 954,061 591,784 전입 117,830 367,534 환율변동효과 (2,712) (5,257) 기말 1,069,179 954,061 연결회사의 충당부채는 모두 복구충당부채로 이루어져 있습니다. 복구충당부채는 임차기간 종료 후 발생할 것으로 예상되는 복구비용을 추정하여 계상한 것입니다. &cr; 21. 기타부채 &cr;당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 예수금 4,340,796 - 3,706,010 - 선수금 19,424 - 20,058 - 계약부채() 50,776,930 21,079,539 40,724,781 19,168,921 부가가치세예수금 3,041,606 - 3,599,454 - 합계 58,178,756 21,079,539 48,050,303 19,168,921 () 당분기말 계약부채는 고객과의 거래로 선수취한 금액에 따라 인식하였으며 , 연결회사가 당분기초 계약부채 잔액 중 당분기에 수익으로 인식한 금액은 21,980백만원입 니다.&cr; 22. 자본금과 주식발행초과금 &cr;1) 당분기말과 전기말 현재 지배기업의 자본금 내역은 다음과 같습니다. (단위: 주, 원) 구분 당분기말 전기말 수권주식수 200,000,000 200,000,000 주당액면금액 500 500 보통주발행주식수 13,235,600 13,079,850 자본금 6,617,800,000 6,539,925,000 &cr;2) 당분기와 전기 중 지배기업의 발행주식수 변동은 다음과 같습니다. (단위: 주, 천원) 구분 발행주식수 자본금 주식발행초과금 전기초 13,023,000 6,511,500 192,448,697 주식선택권행사 56,850 28,425 1,584,178 전기말 13,079,850 6,539,925 194,032,875 당분기초 13,079,850 6,539,925 194,032,875 주식선택권행사 155,750 77,875 3,811,164 당분기말 13,235,600 6,617,800 197,844,039 &cr;23. 자본잉여금&cr;&cr;당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 주식발행초과금 197,844,039 194,032,875 자기주식처분이익 8,219,931 8,219,931 합계 206,063,970 202,252,806 24. 이익잉여금&cr;&cr;1) 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 이익준비금 1,531,262 1,531,262 미처분이익잉여금 509,211,154 488,553,989 합계 510,742,416 490,085,251 &cr;2) 당분기와 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전기 기초 490,085,251 389,231,287 당기순이익 20,657,165 100,853,964 기말 510,742,416 490,085,251 &cr;25. 기타자본&cr; 1) 당분기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 자기주식 (64,145,283) (64,145,283) 주식선택권 657,177 3,602,549 기타자본 8,348,622 7,852,205 합계 (55,139,484) (52,690,529) &cr; 2) 지배기업은 전기 중 자기주식취득 신탁계 약을 통해 자기주식 176,429주를 취득하였습니다. &cr; &cr; 3) 지배기업은 전기 중 임직원 성과급 지급을 위 해 자 기 주 식 4,139주 를 처분하였습니다. &cr;4) 주식선택권&cr;&cr;(1) 당분기말 현재 지배기업이 보유하고 있는 미행사주식기준보상약정은 다음과 같습니다. 구분 결제방식 부여일 미행사수량 행사가격 행사가능기간 가득조건 3차 주식결제형 2017.03.06 11,100주 8,500원 2021.03.06&cr;~ 2026.03.05 용역제공조건: 4년 4차 주식결제형 2018.07.10 2,000주 216,700원 2020.07.10&cr;~ 2025.07.09 용역제공조건: 2년 1,500주 216,700원 2021.07.10&cr;~ 2026.07.09 용역제공조건: 3년 1,500주 216,700원 2022.07.10&cr;~ 2027.07.09 용역제공조건: 4년 &cr;(2) 지배기업이 주식결제형 주식기준보상제도의 부여일 공정가치를 측정하기 위하여사용한 옵션가격결정모형 및 투입변수는 다음과 같습니다. 구분 3차 4차 옵션가격결정모형 블랙-숄즈 모형 이항모형 부여일 공정가치 4년 만기: 20,103원 2년 만기: 88,919원&cr;3년 만기: 101,798원&cr;4년 만기: 112,702원 부여일 주식 가격/부여일 전일 종가 28,000원 216,800원 예상주가변동성 40.25% 56.79% 무위험이자율 4년 만기: 1.84% 2년 만기: 2.09%&cr;3년 만기: 2.23%&cr;4년 만기: 2.34% (3) 미행사 주식선택권의 변동 구분 당분기 전기 수량 행사가격() 수량 행사가격() 기초 171,850주 11,946원 230,500주 11,069원 행사 155,750주 5,618원 56,850주 8,500원 취소 -주 -원 1,800주 8,500원 기말 16,100주 73,158원 171,850주 11,946원 () 차수별 행사가격을 가중평균한 값입니다.&cr; (4) 주식보상비용 (단위: 천원) 구분 1차 2차 3차 4차 합계 당분기 이전에 인식한 보상비용 2,960,013 4,820,731 3,810,891 410,742 12,002,377 당분기 중 인식한 보상비용 - - 46,865 23,291 70,156 당분기 이후 인식할 보상비용 - - - 65,554 65,554 합계 2,960,013 4,820,731 3,857,756 499,587 12,138,087 &cr;(5) 지배기업 은 2018년 중 이 사회를 통해 연결회사의 임직원에 대해 근로조건부 자기주식 25,195주를 향후 5년간 지급하 기로 결의하였습니다. 지 배기업은 2020년과 2019년 중 각각 4,139주와 4,959주의 자기주식을 지급하였으며 이와 관련하여 당분기와 전기 중 인식한 비용은 각각 108백만 원 및 663백만원입니다. 최종 부여 주식수량은 해당 임직원의 근로조건 충족 여부에 따라 변동 가능하며 해당 자기주식 지급으로 인해 향후 인식할 비용은 결의시점의 주가 228,500원을 기준으로 했을 때 322백만원 입니다. &cr; 26. 기타포괄손익누계액&cr;&cr;당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 (1,818) (783) 지분법자본변동 (438) (25,428) 해외사업환산손익 515,388 (9,250,201) 합계 513,132 (9,276,412) &cr;27. 영업비용&cr; 당분기와 전분기의 영업비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 급여 27,193,102 24,420,273 퇴직급여 3,105,806 2,367,378 복리후생비 6,068,756 5,251,204 여비교통비 124,309 387,545 접대비 48,302 77,030 통신비 127,121 146,160 전력비 292,795 242,197 세금과공과금 200,242 211,157 감가상각비 3,596,274 2,885,009 지급임차료 182,829 614,986 수선비 57,622 134,907 보험료 198,057 173,040 차량유지비 54,849 50,221 운반비 57,052 64,479 교육훈련비 64,632 95,480 도서인쇄비 21,478 15,728 사무용품비 10,935 7,588 소모품비 594,909 900,551 광고선전비 15,148,275 9,443,801 지급수수료 23,574,811 32,744,729 무형자산상각비 2,114,194 2,196,216 외주용역비 4,665,101 3,639,121 주식보상비용 70,156 175,055 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 184,189 254,203 당기손익-공정가치측정금융자산처분손실 - 280,772 협회비 60,147 188,149 잡비 1,400 3,978 합계 87,817,343 86,970,957 &cr;28. 종업원급여 &cr; 1 ) 당 분기와 전분기의 종 업 원 급 여 와 관련된 비용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 급여 27,193,102 24,420,273 퇴직급여 관련 원가 3,105,806 2,367,378 복리후생비 6,068,756 5,251,204 주식보상비용 70,156 175,055 합계 36,437,820 32,213,910 &cr;2) 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 종업원과 관련된 기타부채는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 유급휴가부채 6,248,472 5,100,204 퇴직연금 납부예정액 2,010,889 372,862 1년 미만 근무자에 대한 퇴직 부채 580,843 316,304 장기종업원급여부채 4,675,045 4,434,763 미지급급여 6,581,885 4,776,384 복리후생비 355,703 421,536 합계 20,452,837 15,422,053 29. 금융손익&cr; 당분기와 전분기의 금융손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 금융수익 - 이자수익 789,092 1,210,561 - 외환차익 3,269,184 9,928,339 - 외화환산이익 6,885,897 5,924,101 - 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 800,733 - - 당기손익-공정가치측정금융자산처분이익 204 - 소계 11,745,110 17,063,001 금융비용 - 이자비용 512,769 1,061,142 - 외환차손 659,259 1,131,163 - 외화환산손실 837,819 4,221,573 - 지급보증수수료비용 20,972 20,666 소계 2,030,819 6,434,544 금융손익 9,714,291 10,628,457 &cr;30. 기타영업손익&cr; 당분기와 전분기의 기타영업손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 기타영업수익 - 유형자산처분이익 9,404 30 - 보조금수익 1,980,676 1,715,522 - 잡이익 68,741 477,602 소계 2,058,821 2,193,154 기타영업비용 - 기부금 136,542 651,828 - 유형자산폐기손실 81 - - 유형자산처분손실 2,633 - - 잡손실 742 463 소계 139,998 652,291 기타영업손익 1,918,823 1,540,863 31. 법인세비용&cr; 법인세비용은 전 체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하 여 인식하였습니다. 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 15.88% 입니다.&cr; 32. 주당이익 &cr; 1) 기본주당이익 (단위: 원) 구분 당분기 전분기 지배기업의 보통주분기순이익 20,657,164,652 48,332,557,501 가중평균유통보통주식수(주) 12,152,446 12,164,043 기본주당이익 1,700 3,973 &cr;2) 가중평균유통보통주식수 계산 내역 (단위: 주) 구분 당분기 전분기 기초 12,036,357 12,151,797 주식선택권 행사 116,089 12,246 가중평균유통보통주식수 12,152,446 12,164,043 &cr;3) 희석주당이익 (단위: 원) 구분 당분기 전분기 지배기업의 희석주분기순이익 20,657,164,652 48,332,557,501 가중평균희석유통보통주식수(주) 12,211,789 12,375,348 희석주당이익 1,692 3,906 4) 가중평균희석유통보통주식수 계산 내역 (단위: 주) 구분 당분기 전분기 가중평균유통보통주식수 12,152,446 12,164,043 주식선택권 52,292 204,110 근로조건부 자기주식 7,051 7,195 가중평균희석유통보통주식수 12,211,789 12,375,348 &cr;5) 반희석 잠재적보통주식수 당분기말 현재 모든 잠재적보통주식은 희석효과를 가지고 있습니다.&cr; 33. 우발부채와 약정사항&cr; &cr; 1) 당분기말 현재 연결회사는 게임매출과 관련하여 RedFox Games, Suzhou Snail Digital Technology Co., Ltd., Guangzhou NetEase Computer System Co., Ltd.와 게 임라이선스계약을 체결하고 있습니다. 또한, 당분기말 현 재 검은사막 모바일의 중국 퍼블리싱을 위한 계약을 체결하고 있습니다.&cr; &cr; 2) 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 보험 및 보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원, USD, TWD) 보증제공자 보증내역 화폐 당분기말 전기말 ㈜KB손해보험 외 종업원단체보험 KRW 729,069 739,579 종업원단체보험 TWD 45,320,000 45,320,000 임원배상책임보험 KRW 5,000 5,000 재산종합보험 KRW 41,250 30,700 개인정보보호배상책임보험 KRW 500 500 영업배상책임보험 KRW 500 500 라이선스책임보험 USD 20,000,000 - 서울보증보험 인허가보증 KRW 1,198 1,198 3) 당분기말 현재 Pearl Abyss Iceland ehf. 주식은 유동성장기차입부채에 대한 담보제공 목적으로 질권설정 되어 있습니다. 또한, 2,150만 타이완달러의 예금이 법인카 드 대금납부 및 이행보증에 대한 담보제공 목적으로 질권설정 되어 있습니다.&cr; 4) 연결회사는 전기 중 신사옥 건설을 위한 자금조달을 목적으로 KDB산업은행과 총약정금액을 120,000백만원으로 하는 신규 차입약정을 체결하였으며, 당분기말 현재 실행금액은 20,000백만원입니다. 동 차입약정과 관련하여 토지분양대금 반환청구권등을 KDB산업은행에 양도하였습니다.&cr; &cr; 5) 연결회사는 노르웨이 세무당국의 3,885,595 노르웨이 크로네 부가가치세 지급명령에 대하여 이의를 제기한 상태입니다. 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 연결회사의 경영진은 이에 따른 결과가 연결회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.&cr; &cr;6) 연결회사는 2019년 중 신사옥 건설과 관련하여 ㈜한화건설과 총공급가액 108,900백만원의 공사도급계약을 체결하였으며, 당분기말 현재 미결제잔액은 97,860백만원입니다.&cr; 7) 당분기말 현재 연결회사가 보유한 펀드 중 잔여약정액이 중요한 펀드의 출자약정내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원, USD) 구분 화폐 출자약정액 누적출자액 잔여약정액 퓨처이노베이션제삼호사모투자 USD 20,000,000 4,000,000 16,000,000 LVP Seed Fund III LP USD 5,000,000 1,528,739 3,471,261 에스브이에이벤처펀드I KRW 20,000 5,000 15,000 &cr;34. 특수관계자 거래 &cr;&cr;1) 당분기말 현재 연결회사의 지배기업 및 최상위 지배기업은 없으며, 연결회사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무가 있는 특수관계자 내역은 다음과 같습니다. 구분 회사명 관계기업 RedFox Games 관계기업 빅게임스튜디오 관계기업 에스브이에이벤처펀드I &cr;2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 특수관계 구분 특수관계자명 당분기 전분기 매출 매출 관계기업 RedFox Games 553,790 866,153 3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 특수관계 구분 특수관계자명 당분기말 전기말 매출채권 매출채권 관계기업 RedFox Games 187,924 221,999 &cr; 4) 당분기 및 전기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 특수관계 구분 특수관계자명 당분기 전기 출자 출자 관계기업 빅게임스튜디오 - 3,000,000 관계기업 에스브이에이벤처펀드I 5,000,000 - 5) 연결회사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기이사를 주요 경영진으로 판단하였으며, 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 단기종업원급여 678,499 589,476 퇴직급여 258,959 226,875 주식기준보상 12,062 34,038 합계 949,520 850,389 &cr;35. 비현금거래 정보 &cr; &cr;1) 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 사용권자산의 인식 3,289,446 163,171 주식발행초과금 증가 3,015,528 965,705 2) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 당분기 (단위: 천원) 구분 당분기초 재무활동&cr;현금흐름 비현금흐름 기타변동() 당분기말 유동성장기차입금 84,400,000 - - 2,275,000 86,675,000 리스부채 18,637,607 (1,410,361) 3,175,082 686,874 21,089,202 () 현금흐름표에서 영업활동으로 표시된 이자비용, 외화환산손실, 이자의 지급으로 구성되어 있습니다.&cr; (2) 전분기 (단위: 천원) 구분 전분기초 재무활동&cr;현금흐름 비현금흐름 기타변동() 전분기말 장기차입금 87,890,000 - - 3,240,000 91,130,000 리스부채 32,262,434 (824,544) 102,624 224,409 31,764,923 () 현금흐름표에서 영업활동으로 표시된 이자비용, 외화환산손실, 이자의 지급으로 구성되어 있습니다.&cr; 36. 보고기간 후 사건&cr;&cr;지배회사는 2021년 2월 16일 이사회 및 2021년 3월 30일 정기주주총회의 결의에 따라 보통주 1주당 액면금액을 500원에서 100원으로 변경하는 주식분할을 결정하였으며, 2021년 4월 15일에 주식분할이 완료되었습니다.&cr; 4. 재무제표 재무상태표 제 13 기 1분기말 2021.03.31 현재 제 12 기말 2020.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 13 기 1분기말 제 12 기말 자산 　 　 　유동자산 367,165,828,632 371,395,821,343 　　현금및현금성자산 75,707,344,747 122,186,828,976 　　매출채권및기타채권 44,772,364,206 40,084,539,267 　　단기금융상품 220,905,000,000 197,760,000,000 　　당기손익-공정가치측정금융자산 13,339,697,142 46,738,934 　　기타포괄손익-공정가치측정금융자산 6,280,087,774 6,201,443,374 　　기타유동자산 6,161,334,763 5,116,270,792 　비유동자산 431,347,602,052 394,586,869,632 　　기타채권 4,544,892,593 4,882,674,739 　　당기손익-공정가치측정금융자산 7,178,803,390 2,445,203,390 　　기타포괄손익-공정가치측정금융자산 202,500,000 202,500,000 　　종속기업및관계기업투자 318,336,845,492 287,978,619,023 　　유형자산 78,273,964,489 76,247,285,999 　　무형자산 11,767,882,126 11,508,337,277 　　기타비유동자산 1,223,179,059 1,210,799,469 　　이연법인세자산 9,819,534,903 10,111,449,735 　자산총계 798,513,430,684 765,982,690,975 부채 　 　 　유동부채 89,294,089,348 88,006,200,938 　　기타채무 28,191,155,835 23,630,319,988 　　유동성장기차입부채 30,000,000,000 30,000,000,000 　　유동성리스부채 3,035,400,443 2,950,072,802 　　금융보증부채 916,180,846 288,396,160 　　미지급법인세 8,380,742,974 9,590,951,420 　　기타유동부채 18,770,609,250 21,546,460,568 　비유동부채 39,491,810,348 39,915,161,295 　　기타채무 4,071,452,601 3,862,779,399 　　장기차입부채 20,000,000,000 20,000,000,000 　　비유동리스부채 953,119,874 1,668,546,477 　　충당부채 684,813,013 677,868,302 　　기타비유동부채 13,782,424,860 13,705,967,117 　부채총계 128,785,899,696 127,921,362,233 자본 　 　 　자본금 6,617,800,000 6,539,925,000 　자본잉여금 206,063,970,879 202,252,806,029 　이익잉여금 512,187,062,897 481,959,909,359 　기타자본 (55,139,484,880) (52,690,528,457) 　기타포괄손익누계액 (1,817,908) (783,189) 　자본총계 669,727,530,988 638,061,328,742 자본과부채총계 798,513,430,684 765,982,690,975 포괄손익계산서 제 13 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지 제 12 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 13 기 1분기 제 12 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 영업수익 80,990,569,595 80,990,569,595 118,195,454,032 118,195,454,032 영업비용 57,724,195,191 57,724,195,191 65,162,328,882 65,162,328,882 영업이익 23,266,374,404 23,266,374,404 53,033,125,150 53,033,125,150 금융손익 10,527,514,737 10,527,514,737 12,209,461,435 12,209,461,435 　금융수익 11,330,645,128 11,330,645,128 16,103,045,904 16,103,045,904 　금융비용 803,130,391 803,130,391 3,893,584,469 3,893,584,469 기타영업손익 455,462,991 455,462,991 (124,644,235) (124,644,235) 　기타영업수익 580,687,064 580,687,064 477,246,765 477,246,765 　기타영업비용 125,224,073 125,224,073 601,891,000 601,891,000 법인세비용차감전순이익 34,249,352,132 34,249,352,132 65,117,942,350 65,117,942,350 법인세비용 4,022,198,594 4,022,198,594 11,025,132,597 11,025,132,597 분기순이익 30,227,153,538 30,227,153,538 54,092,809,753 54,092,809,753 기타포괄손익 (1,034,719) (1,034,719) (40,336,051) (40,336,051) 　후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목 　 　 　 　 　　기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익 (1,034,719) (1,034,719) (40,336,051) (40,336,051) 분기총포괄이익 30,226,118,819 30,226,118,819 54,052,473,702 54,052,473,702 주당이익 　 　 　 　 　기본주당이익 (단위 : 원) 2,487 2,487 4,447 4,447 　희석주당이익 (단위 : 원) 2,475 2,475 4,371 4,371 자본변동표 제 13 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지 제 12 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 (단위 : 원) 　 자본 자본금 자본잉여금 이익잉여금 기타자본 기타포괄손익누계액 자본 합계 2020.01.01 (기초자본) 6,511,500,000 200,033,532,039 372,182,007,957 (11,728,738,855) 31,782,038 567,030,083,179 분기순이익 0 0 54,092,809,753 0 0 54,092,809,753 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 0 0 0 0 (40,336,051) (40,336,051) 주식청약증거금 납입 0 0 0 71,400,000 0 71,400,000 주식선택권 행사 24,225,000 1,353,305,400 0 (965,705,400) 0 411,825,000 주식발행비용 0 (2,908,400) 0 　 0 (2,908,400) 주식기준보상 0 0 0 175,054,749 0 175,054,749 근로조건부 자기주식 0 0 0 197,146,308 0 197,146,308 주식선택권 법인세 효과 0 0 0 (30,669,056) 0 (30,669,056) 자본 증가(감소) 합계 24,225,000 1,350,397,000 54,092,809,753 (552,773,399) (40,336,051) 54,874,322,303 2020.03.31 (기말자본) 6,535,725,000 201,383,929,039 426,274,817,710 (12,281,512,254) (8,554,013) 621,904,405,482 2021.01.01 (기초자본) 6,539,925,000 202,252,806,029 481,959,909,359 (52,690,528,457) (783,189) 638,061,328,742 분기순이익 0 0 30,227,153,538 0 0 30,227,153,538 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 0 0 0 0 (1,034,719) (1,034,719) 주식청약증거금 납입 0 0 0 0 0 0 주식선택권 행사 77,875,000 3,812,728,350 0 (3,015,528,350) 0 875,075,000 주식발행비용 0 (1,563,500) 0 0 0 (1,563,500) 주식기준보상 0 0 0 70,155,676 0 70,155,676 근로조건부 자기주식 0 0 0 107,710,775 0 107,710,775 주식선택권 법인세 효과 0 0 0 388,705,476 0 388,705,476 자본 증가(감소) 합계 77,875,000 3,811,164,850 30,227,153,538 (2,448,956,423) (1,034,719) 31,666,202,246 2021.03.31 (기말자본) 6,617,800,000 206,063,970,879 512,187,062,897 (55,139,484,880) (1,817,908) 669,727,530,988 현금흐름표 제 13 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지 제 12 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 13 기 1분기 제 12 기 1분기 영업활동현금흐름 22,700,061,742 55,088,028,373 　분기순이익 30,227,153,538 54,092,809,753 　조정 (492,263,233) 10,332,755,303 　　급여 263,547,408 418,732,423 　　감가상각비 2,063,104,712 1,808,347,012 　　무형자산상각비 357,843,311 302,693,918 　　주식보상비용 70,155,676 175,054,749 　　이자비용 31,106,411 472,010,225 　　외화환산손실 539,586,400 2,774,869,794 　　이자수익 (764,329,561) (1,206,508,071) 　　외화환산이익 (6,268,712,307) (5,059,864,709) 　　지급보증수수료수익 0 (377,712,635) 　　유형자산처분이익 (8,318,277) 0 　　법인세비용 4,022,198,594 11,025,132,597 　　유형자산처분손실 2,491,186 0 　　당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 (800,732,505) 0 　　당기손익-공정가치측정금융자산처분이익 (204,281) 0 　자산부채의 증감 (2,480,727,534) (5,899,040,343) 　　매출채권 (2,667,064,948) (6,145,125,764) 　　기타채권 (428,093,677) 1,548,571,124 　　기타유동자산 (1,182,169,026) (783,607,964) 　　기타비유동자산 110,617,100 0 　　기타채무 4,407,816,492 (3,937,360,268) 　　기타유동부채 (2,775,851,318) 3,483,497,224 　　기타비유동부채 54,017,843 (65,014,695) 　이자의 수취 285,606,092 2,157,767,280 　이자의 지급 (288,250,733) (690,037,864) 　법인세의 납부 (4,551,456,388) (4,906,225,756) 투자활동현금흐름 (69,370,746,057) (99,201,252,492) 　단기금융상품의 감소 43,465,000,000 153,752,400,000 　장기대여금의 감소 125,969,000 129,368,000 　보증금의 감소 55,000,000 70,323,000 　유형자산의 처분 8,345,052 0 　당기손익-공정가치측정금융자산의 감소 20,194,020 0 　단기금융상품의 증가 (61,277,400,000) (249,212,000,000) 　장기대여금의 증가 0 (200,000,000) 　보증금의 증가 (10,000,000) (17,010,000) 　유형자산의 취득 (3,614,240,527) (717,595,859) 　무형자산의 취득 (614,848,160) (243,624,017) 　당기손익-공정가치측정금융자산의 증가 (17,245,815,442) (916,216,961) 　기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 증가 0 (1,846,896,655) 　종속기업및관계기업투자자산의 취득 (30,282,950,000) 0 재무활동현금흐름 125,353,715 81,936,413 　주식선택권의 행사 875,075,000 411,825,000 　주식청약증거금의 납입 0 71,400,000 　리스료의 납부 (748,157,785) (398,380,187) 　주식발행비용 (1,563,500) (2,908,400) 현금및현금성자산의 감소 (46,545,330,600) (44,031,287,706) 기초현금및현금성자산 122,186,828,976 102,191,813,206 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 65,846,371 370,884,691 기말현금및현금성자산 75,707,344,747 58,531,410,191 5. 재무제표 주석 제 13(당) 기 1분기 2021년 01월 01일부터 2021년 03월 31일까지 제 12(전) 기 1분기 2020년 01월 01일부터 2020년 03월 31일까지 주식회사 펄어비스 &cr;1. 회사의 개요&cr;&cr;주식회사 펄어비스(이하 "당사")는 2010년 9월 10일에 설립되어 게임소프트웨어 개발 및 공급업 등을 주요 영업으로 하고 있습니다. 보고기간말 현재 당사는 경기도 안양시 동안구 시민대로327번길 24에 본사를 두고 있습니다.&cr; 2021년 3월 31일 현재 당사의 자본 금 은 6,617,800 천원 이 며, 당분 기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다. 주주명 소유주식수(주) 지분율(%) 김대일 4,710,422 35.59 자기주식 1,043,493 7.88 서용수 672,439 5.08 윤재민 448,000 3.38 지희환 442,624 3.34 정경인 220,000 1.66 허진영 50,169 0.38 기타 보통주주 5,648,453 42.69 합계 13,235,600 100.00 2. 중요한 회계정책&cr;&cr;2.1 재무제표 작성 기준 &cr;당사의 2021년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 동 분기재무제표는 보고기간말인 2021년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.&cr;&cr;동 분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 종속기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.&cr;&cr;2.2 회계정책과 공시의 변경&cr;&cr; 2.2.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr; &cr;당사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. &cr; 1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제1104호 '보험계약' 및 제1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)&cr;&cr;이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. &cr;&cr; 2) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등 &cr; &cr; 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 당사는 기업회계기준서 제1116호의 개정을 조기도입하여 조건을 충족하는 모든 임차료 할인에 대해 회계정책을 변경하였으며 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였습니다. 회계정책의 소급 적용에 따라 2021년 1월 1일 기초 이익잉여금에 반영할 최초 적용으로 인한 누적효과는 없고 비교 표시된 전기 재무제표도 재작성되지 않았습니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. &cr; &cr; 2.2.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr; 제 정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.&cr;&cr; 1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용&cr;&cr;인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.&cr;&cr;2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액&cr;&cr;기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.&cr; 3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가&cr;&cr;손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.&cr;&cr;4) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020&cr;&cr;한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.&cr;&cr;- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업&cr;- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료&cr;- 기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스 인센티브&cr;- 기업회계기준서 제1041호 '농림어업': 공정가치 측정&cr;&cr;5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류&cr;&cr;보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다. 2.3 중요한 회계정책&cr; 분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.&cr; 2.3.1 법인세비용&cr; &cr;중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. &cr; 3. 중요한 회계추정 및 가정 한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다. &cr;추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다. &cr;글로벌 시장상황이 시장의 신뢰와 소비자의 소비형태에 영향을 미쳤지만, 당사는 Covid-19로 인한 불확실성이 당사에 미치는 영향이 유의적이지 않다고 판단하였습니다. 당사는 기후 관련 및 그 밖의 사업위험에 대한 익스포저를 검토하였으나 당분기말 현재 당사의 재무실적이나 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 위험은 식별되지 않았습니다. 당사는 기존 차입금의 약정사항을 충족할 수 있도록 충분한 자금여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본을 보유하고 있습니다.&cr;&cr;분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.&cr; 4. 영업부문&cr; &cr;1) 보고부문 정보&cr;당사의 영업부문은 게임사업부문 단일로 구성되어 있습니다. 당사의 경영진은 영업전략을 수립하는 과정에서 검토되는 보고정보 중 성격과 지역의 두 가지 측면에서 게임사업부문의 성과를 검토하고 있습니다.&cr; 2) 영업수익의 성격별 정보 (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 게임매출 - 온라인 34,284,576 31,478,281 - 모바일 35,166,987 72,274,377 - 콘솔 11,539,007 14,442,796 합계 80,990,570 118,195,454 &cr;3) 영업수익의 지역별 정보 (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 국내 22,044,172 31,771,529 국외 58,946,398 86,423,925 - 미주/유럽 35,738,207 42,855,401 - 아시아 23,208,191 43,568,524 합계 80,990,570 118,195,454 4) 주요 고객&cr;당분기와 전분기 중 당사 영업수익의 10% 이상을 차지하는 외부고객으로부터의 수익은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 고객1() 4,726,014 12,480,040 () 동 고객이 당사 영업수익에서 차지하는 비중은 당분기 중 10% 미만으로 감소하였습니다.&cr; 5. 위험관리&cr; 금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 분기재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. 5.1 금융위험관리&cr;&cr;1) 위험관리 체계 당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사의 감사는 경영진이 당사의 위험관리정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 2) 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다.&cr; 당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 현금성자산 75,707,345 122,186,829 단기금융상품 220,905,000 197,760,000 당기손익-공정가치측정금융자산 804,077 46,739 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 6,280,088 6,201,443 매출채권및기타채권 49,317,257 44,967,214 합계 353,013,767 371,162,225 &cr;당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객과 거래상대방별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다.&cr; 당사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다. 3) 유동성위험 유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. &cr;당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. (1) 당분기말 (단위: 천원) 구분 장부금액 계약상&cr;현금흐름 3개월&cr;이내 3-12&cr;개월 12개월&cr;초과 기타채무 16,738,789 16,738,789 16,738,789 - - 차입금 50,000,000 51,170,304 104,268 30,609,789 20,456,247 금융보증부채() 916,181 56,944,685 56,944,685 - - 리스부채 3,988,520 4,076,017 786,765 2,324,452 964,800 합계 71,643,490 128,929,795 74,574,507 32,934,241 21,421,047 () 금융보증부채의 장부금액은 금융보증계약의 기대손실을 반영하여 계산한 지급보증수수료를 보증의 공정가치로 인식하여 보증제공기간에 대해 산정한 금액이며, 계약상 현금흐름은 보증을 요구받을 수 있는 가장 이른 기간에 배분된 금액으로 발생하지 않을 수 있습니다. (2) 전기말 (단위: 천원) 구분 장부금액 계약상&cr;현금흐름 3개월&cr;이내 3-12&cr;개월 12개월&cr;초과 기타채무 16,876,297 16,876,297 16,876,297 - - 차입금 50,000,000 51,414,354 103,190 30,763,668 20,547,496 금융보증부채() 288,396 54,661,048 54,661,048 - - 리스부채 4,618,619 4,736,780 770,595 2,275,742 1,690,443 합계 71,783,312 127,688,479 72,411,130 33,039,410 22,237,939 () 금융보증부채의 장부금액은 금융보증계약의 기대손실을 반영하여 계산한 지급보증수수료를 보증의 공정가치로 인식하여 보증제공기간에 대해 산정한 금액이며, 계약상 현금흐름은 보증을 요구받을 수 있는 가장 이른 기간에 배분된 금액으로 발생하지 않을 수 있습니다.&cr; 4) 시장위험 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. (1) 환위험 당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, TWD, EUR, RUB 등입니다.&cr; 당분기말과 전기말 현재 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다. (원화단위: 천원) 계정과목 당분기말 전기말 외화 환율 원화환산액 외화 환율 원화환산액 외화자산 USD 192,764,294 1,133.50 218,498,327 USD 223,602,683 1,088.00 243,279,719 JPY 1,446,025,729 10.27 14,855,456 JPY 790,004,171 10.54 8,328,698 EUR 2,335,528 1,328.29 3,102,258 EUR 1,412,591 1,338.24 1,890,385 RUB 440,223,980 14.94 6,576,946 RUB 436,175,078 14.62 6,376,880 외화자산 합계 243,032,987 259,875,682 외화부채 USD 4,238,858 1,133.50 4,804,745 USD 3,500,377 1,088.00 3,808,410 JPY 89,784,440 10.27 922,382 JPY 122,318,540 10.54 1,289,555 EUR 82,605 1,328.29 109,723 EUR - - - TWD 4,178,656 39.83 166,436 TWD 10,230,251 38.67 395,604 GBP 9,041 1,557.66 14,083 GBP 18,970 1,482.40 28,121 CNY - - - CNY 60,000 166.96 10,018 외화부채 합계 　 6,017,369 5,531,708 &cr;당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율변동이 총포괄손익(세전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 USD 10,684,679 (10,684,679) 11,973,565 (11,973,565) JPY 696,654 (696,654) 351,957 (351,957) TWD (8,322) 8,322 (19,780) 19,780 RUB 328,847 (328,847) 318,844 (318,844) EUR 149,627 (149,627) 94,519 (94,519) GBP (704) 704 (1,406) 1,406 CNY - - (501) 501 합계 11,850,781 (11,850,781) 12,717,198 (12,717,198) (2) 이자율위험&cr;이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. &cr; 당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 고정이자율 - 금융자산 293,276,098 316,545,402 - 금융부채 20,000,000 20,000,000 합계 273,276,098 296,545,402 변동이자율 - 금융자산 10,880,000 10,880,000 - 금융부채 30,000,000 30,000,000 합계 (19,120,000) (19,120,000) &cr;① 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석&cr;당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치측정금융상품으로 처리하고 있지 않습니다. 따라서 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.&cr;&cr;② 변동이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석&cr; 당분기와 전분기 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자율 금융상품의 이자율이 100bp 변동시 이자율 변동이 당사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 100bp상승시 100bp하락시 100bp상승시 100bp하락시 세전순이익 (47,145) 47,145 (149,180) 149,180 5.2 자본위험관리&cr; 당사의 자본관리 정책은 계속기업으로서 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 당사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 부채총계 128,785,900 127,921,362 자본총계 669,727,531 638,061,329 부채비율 19.23% 20.05% 6. 금융상품 공정가치 &cr;1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 당기손익-공정가치측정금융자산 20,518,500 20,518,500 2,491,942 2,491,942 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 6,482,588 6,482,588 6,403,943 6,403,943 상각후원가 측정 금융자산 345,929,602 345,929,602 364,914,043 364,914,043 금융자산 합계 372,930,690 372,930,690 373,809,928 373,809,928 상각후원가 측정 금융부채 66,738,789 66,738,789 66,876,297 66,876,297 금융보증부채 916,181 916,181 288,396 288,396 금융부채 합계 67,654,970 67,654,970 67,164,693 67,164,693 2) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 당분기말 (단위: 천원) 구분 수준1 수준2 수준3(1) 합계 금융자산 - 당기손익-공정가치측정금융자산(2) 12,835,620 504,077 7,178,803 20,518,500 - 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - 6,280,088 202,500 6,482,588 합계 12,835,620 6,784,165 7,381,303 27,001,088 (1) 당분기말 현재 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 경우 취득원가를 공정가치로 간주하였습니다. &cr;(2) 당분기 중 공정가치평가를 통해 800,732천원의 평가이익을 인식하였습니다.&cr; &cr;(2) 전기말 (단위: 천원) 구분 수준1 수준2 수준3(1) 합계 금융자산 - 당기손익-공정가치측정금융자산(2) - 46,739 2,445,203 2,491,942 - 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - 6,201,443 202,500 6,403,943 합계 - 6,248,182 2,647,703 8,895,885 (1) 전기말 현재 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의차이가 중요하지 않은 경우 취득원가를 공정가치로 간주하였습니다. &cr;(2) 전기 중 투자원금의 일부를 회수하였으며, 공정가치평가를 통해 46,739천원의 평가이익을 인식하였습니다.&cr; 공정가치로 측정되는 금융상품은 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.&cr;- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격 - 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수&cr;- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수 &cr;3) 금융상품의 수준별 공정가치 서열체계 수준 간 이동&cr;자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 인식하고 있습니다. 당분기 중 인식한 공정가치 서열체계의 수준 간 이동은 없습니다.&cr; 7. 범주별 금융상품&cr; 1) 당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 내역과 공정가치는 다음과 같습니다. &cr;(1) 당분기말 (단위: 천원) 금융자산 상각후원가측정 당기손익-&cr;공정가치측정 기타포괄손익-&cr;공정가치측정 장부금액 공정가치 현금및현금성자산 75,707,345 - - 75,707,345 75,707,345 단기금융상품 220,905,000 - - 220,905,000 220,905,000 매출채권 39,304,287 - - 39,304,287 39,304,287 기타채권 10,012,970 - - 10,012,970 10,012,970 당기손익-공정가치측정금융자산 - 20,518,500 - 20,518,500 20,518,500 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - - 6,482,588 6,482,588 6,482,588 합계 345,929,602 20,518,500 6,482,588 372,930,690 372,930,690 (단위: 천원) 금융부채 상각후원가측정 금융보증계약 장부금액 공정가치 기타채무 16,738,789 - 16,738,789 16,738,789 차입금 50,000,000 - 50,000,000 50,000,000 금융보증부채 - 916,181 916,181 916,181 합계 66,738,789 916,181 67,654,970 67,654,970 (2) 전기말 (단위: 천원) 금융자산 상각후원가측정 당기손익-&cr;공정가치측정 기타포괄손익-&cr;공정가치측정 장부금액 공정가치 현금및현금성자산 122,186,829 - - 122,186,829 122,186,829 단기금융상품 197,760,000 - - 197,760,000 197,760,000 매출채권 36,434,755 - - 36,434,755 36,434,755 기타채권 8,532,459 - - 8,532,459 8,532,459 당기손익-공정가치측정금융자산 - 2,491,942 - 2,491,942 2,491,942 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - - 6,403,943 6,403,943 6,403,943 합계 364,914,043 2,491,942 6,403,943 373,809,928 373,809,928 (단위: 천원) 금융부채 상각후원가측정 금융보증계약 장부금액 공정가치 기타채무 16,876,297 - 16,876,297 16,876,297 차입금 50,000,000 - 50,000,000 50,000,000 금융보증부채 - 288,396 288,396 288,396 합계 66,876,297 288,396 67,164,693 67,164,693 &cr;2) 당분기와 전분기의 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 당분기 (단위: 천원) 구분 이자수익(비용) 수수료수익 외환손익 평가/처분손익 기타포괄손익 금융자산 - 상각후원가 측정 금융자산 701,917 - 8,476,702 - - - 당기손익-공정가치측정금융자산 1,138 - 11,866 800,937 - - 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 61,275 - 135,256 - (1,035) 합계 764,330 - 8,623,824 800,937 (1,035) 금융부채 - 상각후원가 측정 금융부채 (6,708) - (11,350) - - - 금융보증부채 (9,735) 429,159 - - - 합계 (16,443) 429,159 (11,350) - - (2) 전분기 (단위: 천원) 구분 이자수익(비용) 수수료수익 외환손익 평가/처분손익 기타포괄손익 금융자산 - 상각후원가 측정 금융자산 1,103,445 - 12,539,706 - - - 당기손익-공정가치측정금융자산 3,719 - - - - - 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 99,343 - (1,231,339) - (40,336) 합계 1,206,507 - 11,308,367 - (40,336) 금융부채 - 상각후원가 측정 금융부채 (305,877) - (14,113) - - - 금융보증부채 (13,332) 377,713 (93,796) - - 합계 (319,209) 377,713 (107,909) - - 8. 현금및현금성자산 &cr;당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 보통예금 등 75,707,345 122,186,829 9. 금융상품&cr;&cr;당분기말과 전기말 현재 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 정기예금 220,905,000 197,760,000 &cr;10. 당기손익-공정가치측정금융자산&cr;&cr;당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다 . (단위: 천원) 구분 취득원가 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 지분증권 12,492,226 12,835,620 - - - 채무증권 300,000 - 300,000 - - 선물환약정 - 504,077 - 46,739 - 조합원지분() 7,146,478 - 6,878,803 - 2,445,203 합계 19,938,704 13,339,697 7,178,803 46,739 2,445,203 () 당사는 전기 중 투자원금의 일부를 회수하였습니다.&cr; 11. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산&cr;&cr;당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 취득원가 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 채무증권() 7,614,994 6,280,088 - 6,201,443 - 지분증권 202,500 - 202,500 - 202,500 합계 7,817,494 6,280,088 202,500 6,201,443 202,500 () 당사는 전기 중 권면금액 RUB 419,934,000의 러시아연방채권을 취득하였습니다. 상기 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 보고기간말 현재 공정가액에 따라 평가하고 있습니다. &cr;12. 매출채권및기타채권 &cr;당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 채권금액 대손충당금 장부금액 채권금액 대손충당금 장부금액 유동 매출채권 39,304,287 - 39,304,287 36,434,755 - 36,434,755 미수금 768,065 (313,000) 455,065 714,741 (313,000) 401,741 미수수익 4,259,347 - 4,259,347 2,660,913 - 2,660,913 대여금 713,665 - 713,665 527,130 - 527,130 임차보증금 40,000 - 40,000 60,000 - 60,000 합계 45,085,364 (313,000) 44,772,364 40,397,539 (313,000) 40,084,539 비유동 대여금 1,831,835 - 1,831,835 2,157,804 - 2,157,804 임차보증금 1,861,666 - 1,861,666 1,860,589 - 1,860,589 기타보증금 851,392 - 851,392 864,282 - 864,282 합계 4,544,893 - 4,544,893 4,882,675 - 4,882,675 13. 기타자산&cr;&cr;당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 선급금 551,725 315,883 513,487 426,500 선급비용 4,258,488 907,296 3,573,379 784,299 기타유동자산 1,351,122 - 1,029,405 - 합계 6,161,335 1,223,179 5,116,271 1,210,799 14. 종속기업및관계기업투자&cr;&cr;1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업및관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 회사명 소재국가 주요 영업활동 당분기말지분율(%) 당분기말 전기말 종속기업 - PearlAbyss Taiwan Corp. 대만 게임 퍼블리싱 100.00 305,059 305,059 - 넷텐션 대한민국 온라인게임의 서버 및 네트워크 엔진의 개발과 판매 100.00 483,920 408,644 - PearlAbyss H.K. Limited 홍콩 게임 퍼블리싱 100.00 17,430,782 17,430,782 - PearlAbyss EU B.V. 네덜란드 서버 및 회선 서비스 100.00 4,626,243 4,626,243 - PearlAbyss SEA Pte. Ltd. 싱가포르 서버 및 회선 서비스 100.00 3,611,313 3,611,313 - 펄어비스캐피탈 대한민국 투자 및 경영컨설팅 100.00 70,000,000 40,000,000 - Pearl Abyss JP Co., Ltd. 일본 운영서비스 100.00 647,754 647,754 - Pearl Abyss America, Inc. 미국 운영서비스 100.00 2,250,600 2,250,600 - Pearl Abyss Iceland ehf. 아이슬란드 투자 및 경영컨설팅 100.00 215,132,021 215,132,021 - Pearl Abyss Canada Studio Inc.() 캐나다 게임 개발 100.00 282,950 - 관계기업 - RedFox Games 미국 게임 퍼블리싱 20.02 566,203 566,203 - 빅게임스튜디오 대한민국 게임 개발, 공급 및 서비스 27.27 3,000,000 3,000,000 합계 - 318,336,845 287,978,619 () 당사는 당분기 중 게임 개발을 위하여 Pearl Abyss Canada Studio Inc.을 설립하였습니다.&cr; 2) 당분기와 전기 중 종속기업및관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 당분기 (단위: 천원) 구분 기초 취득(출자) 당분기말 PearlAbyss Taiwan Corp. 305,059 - 305,059 넷텐션() 408,644 75,276 483,920 PearlAbyss H.K. Limited 17,430,782 - 17,430,782 PearlAbyss EU B.V. 4,626,243 - 4,626,243 PearlAbyss SEA Pte. Ltd. 3,611,313 - 3,611,313 펄어비스캐피탈 40,000,000 30,000,000 70,000,000 Pearl Abyss JP Co., Ltd. 647,754 - 647,754 Pearl Abyss America, Inc. 2,250,600 - 2,250,600 Pearl Abyss Iceland ehf. 215,132,021 - 215,132,021 RedFox Games 566,203 - 566,203 빅게임스튜디오 3,000,000 - 3,000,000 Pearl Abyss Canada Studio Inc. - 282,950 282,950 합계 287,978,619 30,358,226 318,336,845 () 종속기업 임직원에 대해 부여한 근로조건부 자기주식 계약으로 인해 종속기업및관계기업투자의 금액이 변동되었습니다. (2) 전기 (단위: 천원) 구분 기초 취득 전기말 PearlAbyss Taiwan Corp. 305,059 - 305,059 넷텐션() - 408,644 408,644 PearlAbyss H.K. Limited 17,430,782 - 17,430,782 PearlAbyss EU B.V. 4,626,243 - 4,626,243 PearlAbyss SEA Pte. Ltd. 3,611,313 - 3,611,313 펄어비스캐피탈 20,000,000 20,000,000 40,000,000 Pearl Abyss JP Co., Ltd. 647,754 - 647,754 Pearl Abyss America, Inc. 2,250,600 - 2,250,600 Pearl Abyss Iceland ehf. 215,132,021 - 215,132,021 RedFox Games 566,203 - 566,203 빅게임스튜디오 - 3,000,000 3,000,000 합계 264,569,975 23,408,644 287,978,619 () 종속기업 임직원에 대해 부여한 근로조건부 자기주식 계약으로 인해 종속기업및관계기업투자의 금액이 변동되었습니다.&cr;&cr; 3) 당분기말과 전기말 현재 종속기업및관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 당분기말 (단위: 천원) 구분 자산총액 부채총액 매출액 분기순손익 분기총포괄손익 PearlAbyss Taiwan Corp. 15,575,572 13,808,759 4,239,485 (205,604) (148,763) 넷텐션 260,238 503,315 86,727 (117,773) (117,773) PearlAbyss H.K. Limited 44,161,796 43,208,110 14,139,247 (6,661,771) (6,467,716) PearlAbyss EU B.V. 6,265,837 906,997 1,243,942 670,541 628,211 PearlAbyss SEA Pte. Ltd. 3,638,074 32,454 271,194 18,789 163,083 펄어비스캐피탈 72,125,246 634,988 262,533 90,986 90,986 Pearl Abyss JP Co., Ltd. 5,765,822 4,672,541 1,813,443 (83,928) (112,845) Pearl Abyss America, Inc. 8,865,306 5,125,738 4,461,045 422,152 562,392 Pearl Abyss Iceland ehf.() 338,664,899 112,657,780 17,629,321 (3,012,545) 6,185,136 RedFox Games 4,088,608 873,783 2,077,790 179,523 179,523 빅게임스튜디오 2,719,805 233,083 - (669,232) (669,232) Pearl Abyss Canada Studio Inc. 283,407 42,200 - (36,351) (41,743) () Pearl Abyss Iceland ehf.와 그 종속기업이 포함된 중간지배기업의 연결재무정보입니다. (2) 전기말 (단위: 천원) 구분 자산총액 부채총액 매출액 당기순손익 총포괄손익 PearlAbyss Taiwan Corp. 14,033,303 12,117,726 15,333,436 (2,747,505) (2,720,001) 넷텐션 289,903 490,484 413,530 (537,833) (537,833) PearlAbyss H.K. Limited 21,158,672 13,737,271 21,040,637 (4,286,826) (4,682,113) PearlAbyss EU B.V. 4,822,037 91,409 1,324,457 (96,188) 51,544 PearlAbyss SEA Pte. Ltd. 3,473,327 30,790 1,075,334 61,628 (160,388) 펄어비스캐피탈 42,810,035 972,091 4,043,765 1,590,969 1,590,969 Pearl Abyss JP Co., Ltd. 8,012,727 6,806,602 10,086,231 596,048 563,074 Pearl Abyss America, Inc. 4,814,028 1,636,851 7,440,640 1,054,823 831,105 Pearl Abyss Iceland ehf.() 327,022,387 107,200,403 73,606,711 (1,965,245) (15,623,535) RedFox Games 3,894,288 983,834 10,459,377 479,852 284,087 빅게임스튜디오 2,903,232 17,181 - (313,948) (313,948) () Pearl Abyss Iceland ehf.와 그 종속기업이 포함된 중간지배기업의 연결재무정보입니다.&cr; 15. 유형자산&cr;&cr;당분기와 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 취득원가 (단위: 천원) 구분 토지 건물 비품 시설장치 차량운반구 건설중인자산 사용권자산 합계 전기초 취득원가 23,887,856 - 11,009,710 7,784,892 5,169 3,709,166 27,393,895 73,790,688 취득(1) 6,160,420 4,780,208 1,240,100 688,564 - 9,631,949 2,183,827 24,685,068 처분/폐기(1) - - (194,456) (142,600) (5,169) - (20,219,157) (20,561,382) 계정대체(1,2) 5,929,857 7,070,143 - (224,060) - 787,119 210,944 13,774,003 전기말 취득원가 35,978,133 11,850,351 12,055,354 8,106,796 - 14,128,234 9,569,509 91,688,377 당분기초 취득원가 35,978,133 11,850,351 12,055,354 8,106,796 - 14,128,234 9,569,509 91,688,377 취득 - - 1,332,338 - - 2,418,034 75,247 3,825,619 처분/폐기 - - (182,032) - - - (71,181) (253,213) 계정대체(2) - - - - - 269,328 - 269,328 당분기말 취득원가 35,978,133 11,850,351 13,205,660 8,106,796 - 16,815,596 9,573,575 95,530,111 (1) 당사는 전기 중 사용권자산의 일부 사옥임대차계약에 포함된 임대인의 부동산신탁계약에 따른 특약에 따라 부동산담보수탁자로부터 대상 부동산의 매수계약을 체결하였습니다. 매수일에 사용권자산과 리스부채를 상계 제거하였으며, 유형자산처분이익 1,230,421천원을 인식하였고, 대상 부동산에 대한 임차보증금 13,000,000천원은 토지와 건물로 계정대체 하였습니다.&cr;(2) 당분기와 전기 중 차입금 및 리스부채에서 발생한 이자비용 중 각각 269,328천원 및 787,119천원을 건설중인자산으로 자본화하였으며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율은 각각 1.83%~2.30% 및 1.83%~2.66%입니다. 2) 감가상각누계액 (단위: 천원) 구분 토지 건물 비품 시설장치 차량운반구 건설중인자산 사용권자산 합계 전기초 감가상각누계액 - - 4,389,638 1,683,991 172 - 1,953,140 8,026,941 감가상각 - 221,641 3,136,059 1,576,781 862 - 2,783,150 7,718,493 처분/폐기 - - (99,713) (35,762) (1,034) - (167,719) (304,228) 계정대체() - 546,650 - (89,624) - - (457,141) (115) 전기말 감가상각누계액 - 768,291 7,425,984 3,135,386 - - 4,111,430 15,441,091 당분기초 감가상각누계액 - 768,291 7,425,984 3,135,386 - - 4,111,430 15,441,091 감가상각 - 73,881 836,700 406,034 - - 746,490 2,063,105 처분/폐기 - - (179,551) - - - (68,498) (248,049) 당분기말 감가상각누계액 - 842,172 8,083,133 3,541,420 - - 4,789,422 17,256,147 () 당사는 전기 중 사용권자산의 일부 사옥임대차계약에 포함된 임대인의 부동산신탁계약에 따른 특약에 따라 부동산담보수탁자로부터 대상 부동산의 매수계약을 체결하였습니다. 매수일에 사용권자산의 감가상각누계액을 건물의 감가상각누계액으로 대체하였습니다.&cr; &cr;3) 장부금액 (단위: 천원) 구분 토지 건물 비품 시설장치 차량운반구 건설중인자산 사용권자산 합계 전기초 장부금액 23,887,856 - 6,620,072 6,100,901 4,997 3,709,166 25,440,755 65,763,747 당분기초 장부금액 35,978,133 11,082,060 4,629,370 4,971,410 - 14,128,234 5,458,079 76,247,286 당분기말 장부금액 35,978,133 11,008,179 5,122,527 4,565,376 - 16,815,596 4,784,153 78,273,964 16. 리스 당사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다. &cr;1) 당분기말과 전기말 현재 리스와 관련해 분기재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 사용권자산 - 취득금액 9,573,575 9,569,509 - 감가상각누계액 (4,789,422) (4,111,430) 합계 4,784,153 5,458,079 리스부채 - 유동 3,035,400 2,950,073 - 비유동 953,120 1,668,546 합계 3,988,520 4,618,619 &cr; 당분기와 전기 중 증가된 사용권 자산은 각 각 75,247 천원 및 2,18 3,827천원입 니다 . &cr;&cr;2) 당분기와 전분기 중 리스와 관련해서 분기손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 사용권자산의 감가상각비 746,490 621,882 리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함) 9,763 152,801 단기리스료(영업비용에 포함) 18,299 120,058 단기리스가 아닌 소액자산 리스료(영업비용에 포함) 58,594 38,830 &cr; 당분기와 전분기 중 리스의 총현금유 출은 각각 853,224 천원 및 669,011천원 입니다.&cr; 17. 무형자산&cr;&cr;당분기와 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 취득원가 (단위: 천원) 구분 소프트웨어 회원권 기타무형자산 합계 전기초 취득원가 3,852,832 3,523,105 5,598,638 12,974,575 취득 748,616 - 1,133,070 1,881,686 전기말 취득원가 4,601,448 3,523,105 6,731,708 14,856,261 당분기초 취득원가 4,601,448 3,523,105 6,731,708 14,856,261 취득 40,260 577,128 - 617,388 당분기말 취득원가 4,641,708 4,100,233 6,731,708 15,473,649 &cr;2) 상각누계액 (단위: 천원) 구분 소프트웨어 회원권 기타무형자산 합계 전기초 상각누계액 1,853,506 - 170,059 2,023,565 상각 715,783 - 608,576 1,324,359 전기말 상각누계액 2,569,289 - 778,635 3,347,924 당분기초 상각누계액 2,569,289 - 778,635 3,347,924 상각 192,201 - 165,642 357,843 당분기말 상각누계액 2,761,490 - 944,277 3,705,767 3) 장부금액 (단위: 천원) 구분 소프트웨어 회원권 기타무형자산 합계 전기초 장부금액 1,999,326 3,523,105 5,428,579 10,951,010 당분기초 장부금액 2,032,159 3,523,105 5,953,073 11,508,337 당분기말 장부금액 1,880,218 4,100,233 5,787,431 11,767,882 18. 기타채무&cr;&cr;당분기말과 전기말 현재 기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 미지급금 16,483,953 - 16,629,008 - 미지급비용 11,707,203 4,071,453 7,001,312 3,862,779 합계 28,191,156 4,071,453 23,630,320 3,862,779 19. 차입부채 &cr;당분기말과 전기말 현재 장기차입부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 차입처 약정이자율 만기일 당분기말 전기말 KDB산업은행 2.21% 2021-10-16 18,750,000 18,750,000 IBK기업은행 2.21% 2021-10-16 11,250,000 11,250,000 KDB산업은행 1.83% 2023-06-12 20,000,000 20,000,000 장기차입부채 합계 50,000,000 50,000,000 차감: 유동성장기차입부채 (30,000,000) (30,000,000) 장기차입부채 20,000,000 20,000,000 20. 금융보증부채&cr; 당분기말과 전기말 현재 금융보증부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원, USD) 피보증법인 보증채무 보증시작일 보증종료일 보증한도 당분기말 전기말 Pearl Abyss Iceland ehf. 신용대출 2018-10-16 2021-10-17 50,000,000 USD 916,181 288,396 21. 충당부채&cr;&cr;당분기와 전기 중 발생한 비유동충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전기 기초 677,868 387,523 전입 6,945 290,345 기말 684,813 677,868 당사의 충당부채는 모두 복구충당부채로 이루어져 있습니다. 복구충당부채는 임차기간 종료 후 발생할 것으로 예상되는 복구비용을 추정하여 계상한 것입니다. &cr;&cr;22. 기타부채 &cr;당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 예수금 2,507,528 - 2,069,322 - 선수금 100 - - - 계약부채() 15,251,566 13,782,425 17,948,345 13,705,967 부가가치세예수금 1,011,415 - 1,528,794 - 합계 18,770,609 13,782,425 21,546,461 13,705,967 () 당분기말 계약부채는 고객과의 거래로 선수취한 금액에 따라 인식하였으며, 당사가 당분기초 계약부채 잔액 중 당분기에 수익으로 인식한 금 액은 8,733백만 원입 니 다. 23. 자본금과 주식발행초과금 &cr;1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 자본금 내역은 다음과 같습니다. (단위: 주, 원) 구분 당분기말 전기말 수권주식수 200,000,000 200,000,000 주당액면금액 500 500 보통주발행주식수 13,235,600 13,079,850 자본금 6,617,800,000 6,539,925,000 &cr;2) 당분기와 전기 중 당사의 발행주식수 변동은 다음과 같습니다. (단위: 주, 천원) 구분 발행주식수 자본금 주식발행초과금 전기초 13,023,000 6,511,500 192,448,697 주식선택권행사 56,850 28,425 1,584,178 전기말 13,079,850 6,539,925 194,032,875 당분기초 13,079,850 6,539,925 194,032,875 주식선택권행사 155,750 77,875 3,811,164 당분기말 13,235,600 6,617,800 197,844,039 &cr;24. 자본잉여금&cr;&cr;당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 주식발행초과금 197,844,039 194,032,875 자기주식처분이익 8,219,931 8,219,931 합계 206,063,970 202,252,806 25. 이익잉여금&cr;&cr;당분기와 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전기 기초 481,959,909 372,182,008 당기순이익 30,227,154 109,777,901 기말 512,187,063 481,959,909 26. 기타자본&cr; 1) 당분기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 자기주식 (64,145,283) (64,145,283) 주식선택권 657,177 3,602,549 기타자본 8,348,622 7,852,205 합계 (55,139,484) (52,690,529) &cr;2) 전기 중 자기주식취득 신탁계약을 통해 자기주식 176,429주를 취득하였습니다.&cr;&cr;3) 전기 중 임직원 성과급 지급을 위해 자기주식 4,139주 를 처분하였습니다. 4) 주식선택권&cr;&cr;(1) 당분기말 현재 당사가 보유하고 있는 미행사주식기준보상약정은 다음과 같습니다. 구분 결제방식 부여일 미행사수량 행사가격 행사가능기간 가득조건 3차 주식결제형 2017.03.06 11,100주 8,500원 2021.03.06&cr;~ 2026.03.05 용역제공조건: 4년 4차 주식결제형 2018.07.10 2,000주 216,700원 2020.07.10&cr;~ 2025.07.09 용역제공조건: 2년 1,500주 216,700원 2021.07.10&cr;~ 2026.07.09 용역제공조건: 3년 1,500주 216,700원 2022.07.10&cr;~ 2027.07.09 용역제공조건: 4년 &cr;(2) 당사가 주식결제형 주식기준보상제도의 부여일 공정가치를 측정하기 위하여 사용한 옵션가격결정모형 및 투입변수는 다음과 같습니다. 구분 3차 4차 옵션가격결정모형 블랙-숄즈 모형 이항모형 부여일 공정가치 4년 만기: 20,103원 2년 만기: 88,919원&cr;3년 만기: 101,798원&cr;4년 만기: 112,702원 부여일 주식 가격/&cr;부여일 전일 종가 28,000원 216,800원 예상주가변동성 40.25% 56.79% 무위험이자율 4년 만기: 1.84% 2년 만기: 2.09%&cr;3년 만기: 2.23%&cr;4년 만기: 2.34% (3) 미행사 주식선택권의 변동 구분 당분기 전기 수량 행사가격() 수량 행사가격() 기초 171,850주 11,946원 230,500주 11,069원 행사 155,750주 5,618원 56,850주 8,500원 취소 -주 -원 1,800주 8,500원 기말 16,100주 73,158원 171,850주 11,946원 () 차수별 행사가격을 가중평균한 값입니다. &cr;(4) 주식보상비용 (단위: 천원) 구분 1차 2차 3차 4차 합계 당분기 이전에 인식한 보상비용 2,960,013 4,820,731 3,810,891 410,742 12,002,377 당분기 중 인식한 보상비용 - - 46,865 23,291 70,156 당분기 이후 인식할 보상비용 - - - 65,554 65,554 합계 2,960,013 4,820,731 3,857,756 499,587 12,138,087 ( 5) 당사는 2018년 중 이사회를 통해 임직원에 대해 근로조건부 자기주식 25,195주를 향후 5년간 지급하기로 결의하였습니다. 당사는 2020년과 2019년 중 각각 4,139주와 4,959주의 자기주식을 지급하였으며 이와 관련하여 당분기와 전기 중 인식한 비용은 각각 32백만원 및 254백만원입 니다. 당분기와 전기 중 종속기업 임직원에게 지급한 자기주식으로 인하여 증가된 종속기업투자주식은 각각 75백만원 및 409백만원입니다. 최종 부여 주식수량은 해당 임직원의 근로조건 충족 여부에 따라 변동 가능하며 해당 자기주식 지급으로 인해 향후 인식할 비용은 결의시점의 주가 228,500원을 기준으로했을 때 143백만원이며, 종속기업 임직원에게 지급할 자기주식으로 인하여 증가될 종속기업투자주식은 179백만원입니다 . 27. 기타포괄손익누계액&cr;&cr;당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익 (1,818) (783) 28. 영업비용&cr; 당분기와 전분기의 영업비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 급여 16,025,257 14,748,188 퇴직급여 1,986,938 1,487,846 복리후생비 4,360,013 3,848,810 여비교통비 37,096 150,527 접대비 35,301 46,814 통신비 18,078 19,878 전력비 161,031 102,047 세금과공과금 176,820 160,701 감가상각비 2,063,105 1,808,346 지급임차료 85,095 188,450 수선비 57,622 134,907 보험료 145,529 115,688 차량유지비 53,718 48,496 운반비 51,081 40,908 교육훈련비 26,713 14,991 도서인쇄비 19,338 12,736 사무용품비 2,170 3,224 소모품비 399,388 739,916 광고선전비 7,707,165 7,369,369 지급수수료 21,669,339 31,688,979 무형자산상각비 357,843 302,694 외주용역비 2,199,099 1,812,242 주식보상비용 70,156 175,055 협회비 16,300 141,517 합계 57,724,195 65,162,329 29. 종업원급여 &cr; 1 ) 당 분기와 전분기의 종 업 원 급 여 와 관련된 비용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 급여 16,025,257 14,748,188 퇴직급여 관련 원가 1,986,938 1,487,846 복리후생비 4,360,013 3,848,810 주식보상비용 70,156 175,055 합계 22,442,364 20,259,899 &cr;2) 당분기말과 전기말 현재 당사의 종업원과 관련된 기타부채는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 유급휴가부채 2,494,419 2,150,095 퇴직연금 납부예정액 2,009,721 371,694 1년 미만 근무자에 대한 퇴직 부채 580,843 316,304 장기종업원급여부채 4,071,453 3,862,779 미지급급여 6,011,683 3,494,394 복리후생비 355,702 421,536 합계 15,523,821 10,616,802 30. 금융손익&cr; 당분기와 전분기의 금융손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 금융수익 - 이자수익 764,330 1,206,508 - 지급보증수수료수익 429,159 377,713 - 외환차익 3,067,507 9,458,960 - 외화환산이익 6,268,712 5,059,865 - 당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익 800,733 - - 당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익 204 - 소계 11,330,645 16,103,046 금융비용 - 이자비용 31,106 472,010 - 외환차손 232,438 646,704 - 외화환산손실 539,586 2,774,870 소계 803,130 3,893,584 금융손익 10,527,515 12,209,462 31. 기타영업손익&cr; 당분기와 전분기의 기타영업손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 기타영업수익 - 유형자산처분이익 8,318 - - 보조금수익 505,863 - - 잡이익 66,506 477,247 소계 580,687 477,247 기타영업비용 - 유형자산처분손실 2,491 - - 기부금 122,115 601,428 - 잡손실 618 463 소계 125,224 601,891 기타영업손익 455,463 (124,644) 32. 법인세비용&cr;&cr;법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 11.74%입 니다.&cr; 33. 주당이익 &cr; 1) 기본주당이익 (단위: 원) 구분 당분기 전분기 보통주분기순이익 30,227,153,538 54,092,809,753 가중평균유통보통주식수(주) 12,152,446 12,164,043 기본주당이익 2,487 4,447 &cr;2) 가중평균유통보통주식수 계산 내역 (단위: 주) 구분 당분기 전분기 기초 12,036,357 12,151,797 주식선택권 행사 116,089 12,246 가중평균유통보통주식수 12,152,446 12,164,043 &cr;3) 희석주당이익 (단위: 원) 구분 당분기 전분기 희석주분기순이익 30,227,153,538 54,092,809,753 가중평균희석유통보통주식수(주) 12,211,789 12,375,348 희석주당이익 2,475 4,371 4) 가중평균희석유통보통주식수 계산 내역 (단위: 주) 구분 당분기 전분기 가중평균유통보통주식수 12,152,446 12,164,043 주식선택권 52,292 204,110 근로조건부 자기주식 7,051 7,195 가중평균희석유통보통주식수 12,211,789 12,375,348 &cr;5) 반희석 잠재적보통주식수&cr;당분기말 현재 모든 잠재적보통주식은 희석효과를 가지고 있습니다.&cr; 34. 우발부채와 약정사항&cr; &cr; 1) 당분기말 현재 당사는 게임매출과 관련하여 P e a rlA bys s T aiw an Corp., RedFox Games, Suzhou Snail Digital Technology Co., Ltd., PearlAbyss H.K. Limited와 게임라이선스계약을 체결하고 있습니다. 또한, 당분기말 현재 검은사막 모바일의 중국 퍼블리싱을 위한 계약을 체결하고 있습니다.&cr; &cr; 2) 당분기말 현재 당사가 서비스하고 있는 검은사막 모바일(대만, 일본, 북미유럽 등),검은사막 콘솔(북미유럽, 아시아 지역)과 관련하여 PearlAbyss Taiwan Corp., Pearl Abyss JP Co., Ltd., Pearl Abyss America, Inc.와 광고선전 및 운영대행을 위한 계약을 체결하고 있습니다.&cr;&cr; 3) 당분기말과 전기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 보험 및 보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원, USD) 보증제공자 보증내역 당분기말 전기말 ㈜KB손해보험 외 종업원단체보험 729,069 739,579 임원배상책임보험 5,000 5,000 재산종합보험 41,250 30,700 개인정보보호배상책임보험 500 500 영업배상책임보험 500 500 라이선스책임보험 20,000,000 USD - 서울보증보험 인허가보증 1,198 1,198 &cr;4) 당분기말 현재 당사의 Pearl Abyss Iceland ehf. 투자주식은 유동성장기차입부채에 대한 담보제공 목적으로 질권설정 되어 있습니다.&cr; 5) 당사는 전기 중 신사옥 건설을 위한 자금조달을 목적으로 KDB산업은행과 총약정 금액을 120,000백만원으로 하는 신규 차입약정을 체결하였으며, 당분기말 현재 실행금액은 20,000백만원입니다. 동 차입약정과 관련하여 토지분양대금 반환청구권 등을 KDB산업은행에 양도하였습니다. &cr;6) 당사는 2019년 중 신사옥 건설과 관련하여 ㈜한화건설과 총 공급가액 108,900백만원의 공사도급계약을 체결하였으며, 당분기말 현재 미결제잔액은 97,860백만원입니다.&cr;&cr;7) 당분기말 현재 당사가 보유한 펀드 중 잔여약정액이 중요한 펀드의 출자약정내역은 다음과 같습니다. (단위: USD) 구분 출자약정액 누적출자액 잔여약정액 퓨처이노베이션제삼호사모투자 20,000,000 4,000,000 16,000,000 LVP Seed Fund III LP 5,000,000 1,528,739 3,471,261 35. 특수관계자 거래 &cr;&cr;1) 당분기말 현재 당사의 지배기업 및 최상위 지배기업은 없습니다. &cr; 2) 당분기말 현재 종속기업및관계기업은 다음과 같습니다. 당사와 매출 등 거래 또는채권ㆍ채무가 있는 기타 특수관계자는 없습니다. 구분 회사명 종속기업 PearlAbyss Taiwan Corp. PearlAbyss H.K. Limited PearlAbyss EU B.V. PearlAbyss SEA Pte. Ltd. Pearl Abyss America, Inc. Pearl Abyss JP Co., Ltd. Pearl Abyss Iceland ehf. 넷텐션 펄어비스캐피탈 CCP ehf. CCP Games UK Ltd. CCP Asia Ltd. CCP Information Technology (Shanghai) Co., Ltd. CCP Platform ehf. CCP North America, Inc. Pearl Abyss Canada Studio Inc.(1) 관계기업 RedFox Games 빅게임스튜디오(2) (1) 당분기 중 게임 개발을 위하여 Pearl Abyss Canada Studio Inc.을 설립하였습니다. (2) 전기 중 신규 투자를 통하여 관계기업으로 분류되었습니다.&cr; 3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 당분기 (단위: 천원) 특수관계 구분 특수관계자명 매출 이자수익 수수료수익 광고선전비 외주용역비 지급수수료 종속기업 PearlAbyss Taiwan Corp. 2,415,670 - 5,968 574 94,784 315,465 PearlAbyss H.K. Limited 13,636,716 - 5,015 373 - - PearlAbyss EU B.V. - - - - - 340,500 PearlAbyss SEA Pte. Ltd. - - 140 - - 272,297 Pearl Abyss America, Inc. - - - - - 2,010,606 Pearl Abyss JP Co., Ltd. - 6,018 - - - 1,807,073 Pearl Abyss Iceland ehf. - - 418,036 - - - 넷텐션 2,945 6,875 - - - - 관계기업 RedFox Games 553,790 - - - - - 합계 16,609,121 12,893 429,159 947 94,784 4,745,941 &cr;(2) 전분기 (단위: 천원) 특수관계 구분 특수관계자명 매출 이자수익 수수료수익 광고선전비 외주용역비 지급수수료 종속기업 PearlAbyss Taiwan Corp. 3,199,635 - 2,573 14,391 84,518 477,296 PearlAbyss H.K. Limited 4,378,134 - 3,929 - - - PearlAbyss EU B.V. - - - - - 324,222 PearlAbyss SEA Pte. Ltd. - - 372 - - 255,638 Pearl Abyss America, Inc. - - - 291,317 - 350,266 Pearl Abyss JP Co., Ltd. - 10,316 - - - 2,513,489 Pearl Abyss Iceland ehf. 22,500 - 307,088 - - - 넷텐션 2,945 5,415 - - - - 관계기업 RedFox Games 866,153 - - - - - 합계 8,469,367 15,731 313,962 305,708 84,518 3,920,911 4) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 특수관계 구분 특수관계자명 당분기말 전기말 매출채권 기타채권 대여금 기타채무 매출채권 기타채권 대여금 기타채무 종속기업 PearlAbyss Taiwan Corp. 1,231,153 45,497 - 166,436 550,266 128,924 - 395,604 PearlAbyss H.K. Limited 12,426,584 22,903 - 2,778 1,273,298 22,158 - 44,007 PearlAbyss EU B.V. - 40,206 - 109,723 - - - 118,441 PearlAbyss SEA Pte. Ltd. - 4,121 - 89,686 - 3,422 - 95,433 Pearl Abyss America, Inc. - - - 810,468 - 6,722 - 661,741 Pearl Abyss JP Co., Ltd. - 2,480,521 513,665 908,588 - 4,039,493 527,130 1,253,312 Pearl Abyss Iceland ehf. - 1,579,031 - - - 1,113,236 - - 넷텐션 - 15,424 600,000 - - 27,879 600,000 - 펄어비스캐피탈 - - - - - 4,024 - - 관계기업 RedFox Games 187,924 - - - 221,999 - - - 합계 13,845,661 4,187,703 1,113,665 2,087,679 2,045,563 5,345,858 1,127,130 2,568,538 5 ) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 특수관계 구분 특수관계자명 당분기 전분기 출자 대여 출자 종속기업 넷텐션() 75,276 200,000 139,799 펄어비스캐피탈 30,000,000 - - Pearl Abyss Canada Studio Inc. 282,950 - - 합계 30,358,226 200,000 139,799 () 종속기업 임직원에 대해 부여한 근로조건부 자기주식 계약으로 인해 종속기업및관계기업투자의 금액이 변동되었습니다.(주석 14 참조)&cr; 6) 신용보증&cr;당사는 종속기업의 법인카드 발급 및 타인에 대한 채무에 대해 신용보증을 제공하였습니다. 피보증법인 보증한도 보증제공처 PearlAbyss H.K. Limited 11,304,000 HKD Citibank N.A HongKong Branch PearlAbyss SEA Pte. Ltd. 360,000 SGD Citibank N.A Singapore Branch PearlAbyss Taiwan Corp. 324,000,000 TWD Citibank Taiwan Ltd. Pearl Abyss Iceland ehf. 50,000,000 USD와&cr;이자 및 제반비용 KDB산업은행, IBK기업은행 7) 당사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기이사를 주요 경영진으로 판단하였으며, 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 단기종업원급여 678,499 589,476 퇴직급여 258,959 226,875 주식기준보상 12,062 34,038 합계 949,520 850,389 36. 비현금거래 정보 &cr;&cr; 1) 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기 종속기업투자주식의 증가 75,276 139,799 사용권자산의 인식 75,247 102,926 주식발행초과금 증가 3,015,528 965,705 &cr;2) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 당분기 (단위: 천원) 구분 당분기초 재무활동&cr;현금흐름 비현금흐름 기타변동() 당분기말 리스부채 4,618,619 (748,158) 92,790 25,269 3,988,520 () 현금흐름표에서 영업활동으로 표시된 이자비용, 외화환산손실, 이자의 지급으로 구성되어 있습니다.&cr; (2) 전분기 (단위: 천원) 구분 전분기초 재무활동&cr;현금흐름 비현금흐름 기타변동() 전분기말 리스부채 26,606,460 (398,380) 102,624 103,207 26,413,911 () 현금흐름표에서 영업활동으로 표시된 이자비용, 외화환산손실, 이자의 지급으로 구성되어 있습니다.&cr;&cr;37. 보고기간 후 사건&cr;&cr;당사는 2021년 2월 16일 이사회 및 2021년 3월 30일 정기주주총회의 결의에 따라 보통주 1주당 액면금액을 500원에서 100원으로 변경하는 주식분할을 결정하였으며,2021년 4월 15일에 주식분할이 완료되었습니다.&cr; 6. 기타 재무에 관한 사항 가. 최근 3사업연도 중 합병 등에 관한 사항&cr; 1) CCP ehf. 지분 인수 관련 계약 체결 및 권리 양도&cr; 당사는 2018년 9월 6일 아이슬란드 소재 법인 CCP ehf. 지분 100%를 양수하는 계약을 양도인 NP ehf. 외 256명과 체결하였으며, 상기 계약 사항에 관한 권리 일체를 2018년 9월 18일 당사의 종속회사 Pearl Abyss Iceland ehf.에 양도하였습니다. (주요사항보고서 공시 제출일 : 2018년 9월 6일, 18일 / 합병 등 종료보고서 공시 제출일 : 2018년 9월 18일)&cr; 당사는 상기 CCP ehf. 지분 100% 매수인 지위 권리 일체의 이전 대가로 당사가 최초 주식매매계약 체결일에 지급했던 계약금 20,000,000 USD를 2018년 10월 15일 Pearl Abyss Iceland ehf.의 주주배정 유상증자가 결정됨에 따라 출자전환하였습니다. (타법인 주식 및 출자증권 취득 결정 공시 제출일 : 2018년 10월 12일, 22일, 23일 / 유상증자결정_종속회사의 주요경영사항 공시 제출일 : 2018년 10월 15일, 22일, 23일 )&cr;&cr; 2) CCP ehf. 지분 취 득 &cr; 2018년 10월 22일 당사의 종속회사 Pearl Abyss Iceland ehf.는 CCP ehf. 발행 주식 99.99% (10,972,763주) 및 2018년 12월 13일 지배주주 매도청구권 대상이 되는 소액 주주 지분 0.01%(1,000주) 를 취득 하였습니다. 이에 따라 CCP ehf. 는 당사의 연결대상 종속회사 (손자회사)로 편입하였습니다. (타법인 주식 및 출자증권 취득 결정_종속회사의 주요경영사항 공시 제출일 : 2018년 9월 18일 및 10월 22일, 23일 / 합병 등 종료보고서 공시 제출일 : 2018년 10월 22일)&cr; 나. 대손충당금 설정현황 &cr; 1) 계정과목별 대손충당금 설정내역 (단위 : 천원, %) 구 분 계정과목 채권 총액 대손충당금 대손충당금&cr;설정률 제13기 1분기 매출채권 53,724,295 188,654 0.35 미수금 9,972,565 313,000 3.14 미수수익 1,694,904 - - 대여금 1,431,835 - - 임차보증금 2,993,098 - - 기타보증금 956,166 - - 합계 70,772,863 501,654 0.71 제12기 매출채권 42,927,166 204,323 0.48 미수금 9,031,598 313,000 3.47 미수수익 1,180,243 - - 대여금 1,557,803 - - 임차보증금 2,998,721 - - 기타보증금 878,801 - - 합계 58,574,332 517,323 0.88 제11기 매출채권 61,418,263 269,961 0.4 미수금 5,137,036 - - 미수수익 2,595,873 - - 대여금 1,765,317 - - 임차보증금 14,878,054 - - 기타보증금 646,323 - - 합계 86,440,866 269,961 0.3 &cr; 2) 대손충당금 변동현황 (단위 : 천원) 구 분 제13기 1분기 제12기 제11기 1. 기초 대손충당금 잔액합계 517,323 269,961 114,704 2. 순대손처리액(①－②±③) (15,669) 247,362 155,257 ① 대손처리액(상각채권액) - 323,512 185,274 ② 상각채권회수액 - - - ③ 기타증감액 (15,669) (76,150) (30,017) 3. 대손상각비 계상(환입)액 - - - 4. 기말 대손충당금 잔액합계 501,654 517,323 269,961 &cr; 3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침&cr; 당사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.&cr; &cr; 다. 공정가치 평가내역 당사의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다. - 유동자산ㆍ부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다. - 매출채권및기타채권은 만기가 길지 않으므로 공정가치가 장부금액에 근사합니다.&cr; 당분말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 당기손익-공정가치측정금융자산 52,575,996 52,575,996 19,848,674 19,848,674 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 6,482,588 6,482,588 6,403,943 6,403,943 상각후원가 측정 금융자산 469,472,654 469,472,654 468,771,975 468,771,975 금융자산 합계 528,531,238 528,531,238 495,024,592 495,024,592 상각후원가 측정 금융부채 132,268,935 132,268,935 125,894,384 125,894,384 &cr; 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.&cr; &cr; ① 당분기말 (단위: 천원) 구분 수준1 수준2 수준3(1) 합계 금융자산 - 당기손익-공정가치측정금융자산(주2) 18,021,981 504,077 34,049,938 52,575,996 - 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - 6,280,088 202,500 6,482,588 합계 18,021,981 6,784,165 34,252,438 59,058,584 (주1) 당분기말 현재 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 경우 취 득원가를 공정가치로 간주하였습니다. &cr; (주2) 당분기 중 투자원금 의 일부를 회수하였으며, 공정가치평가를 통해 1,060,993 천원의 평가이익과 184,189천원의 평가손실을 인식하였습니다. &cr; ② 전기말 (단위: 천원) 구분 수준1 수준2 수준3(*1) 합계 금융자산 - 당기손익-공정가치측정금융자산(주2) 3,465,597 46,739 16,336,338 19,848,674 - 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - 6,201,443 202,500 6,403,943 합계 3,465,597 6,248,182 16,538,838 26,252,617 (주1) 전기말 현재 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 경우 취 득원가를 공정가치로 간주하였습니다. &cr; (주2) 전기 중 투자원금의 일부를 회수하였으며, 공정가치평가를 통해 1,379,013천원의 평가이익과 577,895천원의 평가손실을 인식하였습니다.&cr; 공정가치로 측정되는 금융상품은 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다. 수준 1 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격 수준 2 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수 수준 3 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수 당사는 자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다. &cr; 라. 채무증권 발행실적 등&cr;1) 채무증권 발행실적 (기준일 : 2021년 06월 30일 ) (단위 : 원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급&cr;(평가기관) 만기일 상환&cr;여부 주관회사 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 합 계 - - - - - - - - - 2) 기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 06월 30일 ) (단위 : 원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - &cr;3) 단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 06월 30일 ) (단위 : 원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - &cr;4) 회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 06월 30일 ) (단위 : 원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - &cr;5) 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 06월 30일 ) (단위 : 원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;15년이하 15년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - &cr;6) 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 06월 30일 ) (단위 : 원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - Ⅳ. 감사인의 감사의견 등 1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 등&cr;&cr;가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 (검토의견 포함) 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제 13 기 1분기 (당분기) 삼일회계법인 - - - 제 12 기 (전기) 삼일회계법인 적정 해당사항 없음 (연결) Pearl Abyss Iceland ehf. 현금창출단위와 관련한 영업권 손상평가&cr;(별도) 종속기업투자주식(Pearl Abyss Iceland ehf.) 손상평가 제 11 기 (전전기) 삼일회계법인 적정 해당사항 없음 (연결) Pearl Abyss Iceland ehf. 현금창출단위와 관련한 영업권 손상평가&cr;(별도) 종속기업투자주식(Pearl Abyss Iceland ehf.) 손상평가 나. 감사용역 체결현황 (단위 : 백만원, 시간) 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제 13 기 (당기) 삼일회계법인 - 별도 및 연결재무제표 검토 및 감사&cr;- 내부회계관리제도 감사 420 4,200 - 340 제 12 기 (전기) 삼일회계법인 - 별도 및 연결재무제표 검토 및 감사&cr;- 내부회계관리제도 감사 380 3,800 380 3,876 제 11 기 (전전기) 삼일회계법인 - 별도 및 연결재무제표 검토 및 감사 240 2,413 240 2,423 다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 (단위 : 백만원) 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제 13 기 (당기) - - - - - - - - - - 제 12 기 (전기) - - - - - - - - - - 제 11 기 (전전기) - - - - - - - - - - 라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2021년 03월 18일 - 회사측 : 감사 외 5명&cr;- 감사인측 : 업무수행이사 외 1명 대면회의 - 통합감사수행 결과&cr;- 감사종결단계 필수 커뮤니케이션 사항 &cr; 2. 회 계감사인의 변경&cr; 당사는 2021년 1월, 감사인선임위원회에서 2021년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 3개년간의 사업연도 대한 외부감사인으로 삼일회계법인을 재선임하였습니다.&cr; 3. 내부통제에 관한 사항 &cr;당사는 내부회계관리제도를 구축, 운영 중에 있습니다. 당사의 대표이사 및 내부회계관리자는 제12(전)기 (2020.01.01 ~ 2020.12.31) 내부회계관리제도 운영실태를 평가하였으며,『내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계』에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있음을 2021년 2월 16일 감사 및 이사회에게 보고하였습니다. &cr;&cr;외부감사인인 삼일회계법인은 "회사의 내부회계관리제도는 2020년 12월 31일 현재『내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계』에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다." 라고 적정 감사의견을 표명하였습니다. &cr;&cr;회사는 2021년에도 내부회계관리제도를 모범규준에 따라 운영하고 있으며, 대표이사는 내부회계관리제도 운영실태평가 보고를 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 따라 감사 및 이사회에 보고할 예정입니다. Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회 구성&cr; 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 6명, 사외이사 2명으로 구성되어 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항'의 '1. 임원 및 직원의 현황'을 참조하시기 바랍니다. &cr; 나. 중요의결사항 (기준일 : 2021년 06월 30일 ) 회차 개최일자 의 안 내 용 가결 여부 사내이사 사외이사 김대일&cr;(이사회 의장) 서용수 지희환 정경인&cr;(대표이사) 윤재민 허진영 한정현 최형규 출석률 : 100% 출석률 : 100% 출석률 : 100% 출석률 : 100% 출석률 : 100% 출석률 : 100% 출석률 : 75% 출석률 : 100% 1 2021.02.16 내부회계관리제도 운영실태 보고 보고 - - - - - - - - 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고 보고 - - - - - - - - 제12기 영업보고서 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 찬성 제12기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 찬성 주주총회 전자투표제도 도입의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 찬성 제12기 정기주주총회 소집 결의의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 찬성 내부회계관리규정 개정 및 승계관리보고 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 찬성 자회사 유상증자의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 찬성 자회사 자본금 납입의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 찬성 2 2021.05.12 2021년 1분기 영업보고 보고 - - - - - - - - 안전보건관리계획 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 자회사 금전대여의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 타법인 주식 취득의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 타법인 주식 추가 취득의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 3 2021.05.20 임직원 상여 지급의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 자기주식 처분의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 4 2021.06.08 금전 차입의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 회사채 발행의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 겸임/겸직 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 다. 이사회내의 위원회 구성 현황과 그 활동 내역&cr; 당사는 보고서 작성기준일 현재 이사회내의 위원회를 구성하고 있지 않습니다.&cr; 라. 이사의 독립성&cr; 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 또한 이사의 선임 관련하여 관련 법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다. (기준일 : 2021년 06월 30일) 직명 성명 추천인 활동분야(담당업무) 회사와의 거래 최대주주 또는 &cr;주요주주와의 관계 임기 연임여부(횟수) 사내이사&cr;(이사회의장) 김대일(주1) 이사회 개발운영총괄 해당없음 최대주주 3년 연임(3회) 사내이사&cr;(대표이사) 정경인(주1,4) 이사회 경영총괄 해당없음 특수관계인 3년 연임(1회) 사내이사 서용수(주1) 이사회 그래픽개발총괄 해당없음 특수관계인 3년 연임(3회) 사내이사 지희환(주1) 이사회 프로그램개발총괄 해당없음 특수관계인 3년 연임(2회) 사내이사 윤재민(주2,5) 이사회 부사장(경영총괄) 해당없음 특수관계인 3년 신규 사내이사 허진영(주2) 이사회 서비스총괄(COO) 해당없음 특수관계인 3년 신규 사외이사 한정현(주3) 이사회 경영자문 해당없음 해당없음 3년 연임(1회) 사외이사 최형규(주6) 이사회 경영자문 해당없음 해당없음 3년 연임(1회) (주1) 김대일, 정경인, 서용수, 지희환 사내이사는 2019년 3월 29일 제10기 정기주주총회에서 재선임되었습니다. (주2) 윤재민, 허진영 사내이사는 2019년 3월 29일 제10기 정기주주총회에서 신규 선임되었습니다. (주3) 한정현 사외이사는 2020년 3월 27일 제11기 정기주주총회에서 사외이사로 재선임되었습니다. (주4) 정경인 사내이사는 아래 기간 동안 당사의 기타비상무이사로 재직한 바 있습니다.&cr;- 기타비상무이사 : 2015년 3월 31일 ~2016년 5월 31일 (주5) 윤재민 사내이사는 아래 기간 동안 당사의 감사, 사내이사로 재직한 바 있습니다.&cr;- 감사 : 2010년 9월 10월 ~ 2016년 5월 31일 &cr;- 사내이사 : 2016년 5월 31일 ~2017년 12월 29일 (주6) 최형규 사외이사는 2021년 3월 30일 제12기 정기주주총회에서 사외이사로 재선임되었습니다. &cr; 마. 사외이사의 전문성&cr;당사의 사외이사는 경영 및 재무 분야의 전문성을 충분히 갖추고 있습니다.(자세한 이력은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'의 '1. 임원 및 직원의 현황'의 주요경력을 참고하시기 바랍니다.) 바. 사외이사 및 그 변동현황 (단위 : 명) 이사의 수 사외이사 수 사외이사 변동현황 선임 해임 중도퇴임 8 2 1 - - (주1) 사외이사 선임현황은 2021년 3월 30일 개최된 제12기 정기주주총회 결과입니다. 마. 사외이사 교육 미실시 내역 사외이사 교육 실시여부 사외이사 교육 미실시 사유 미실시 당사는 이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영현황에 대하여 사외이사에게 충분히 설명하고 자료를 제공하고 있습니다. 현재 사외이사들의 게임산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나, 필요시 관련 교육을 실시할 예정입니다. 아. 사외이사 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 법무팀 2 팀장 외 (평균 2.6년) 이사회 및 이사회 내 위원회 의사결정에 필요한 전반적인 업무 지원 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사의 인적사항&cr; 작성기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근 감사가 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출 요구 할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다. &cr; 감사의 인적사항은 아래와 같습니다. (기준일 : 2021년 06월 30일 ) 성명&cr;(출생년월) 인적사항 비고 홍성주&cr;(1970년 05월) 1996.08 ~ 2015.09 (前)온네트 대표이사 &cr;2012.08 ~ 2014.07 (前)다음커뮤니케이션즈 게임 부문장 &cr;2014.08 ~ 2015.09 (前)다음게임 대표이사 &cr;2016.01 ~ (現)팀오투 대표이사 &cr; 2021.06 ~ (現)팩토리얼게임즈 감사 2021.03.30 제12기 정기주주총회에서 상근감사로 재선임 &cr; 나. 감사의 독립성&cr;감사는 회사의 회계와 업무를 감사하여 이사회 및 타부서로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 그 직무를 수행하기 위한 관계서류를 해당부서에 제출할 것을 요구할 수 있으며 필요할 경우 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있습니다. 감사의 후보는 주주제안권에 의하여 추천을 받지 않았으며 당사의 이사회로부터 추천을 받았습니다. 작성기준일 현재 당사의 감사는 최대주주와의 이해관계가 없으며 회사와의 거래가 없습니다.&cr; 다. 감사의 주요 활동내역 (기준일 : 2021년 06월 30일 ) 회차 개최일자 의 안 내 용 1 2021.02.16 내부회계관리제도 운영실태 보고 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고 제12기 영업보고서 승인의 건 제12기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건 주주총회 전자투표제도 도입의 건 제12기 정기주주총회 소집 결의의 건 내부회계관리규정 개정 및 승계관리보고 승인의 건 자회사 유상증자의 건 자회사 자본금 납입의 건 2 2021.05.12 2021년 1분기 영업보고 안전보건관리계획 승인의 건 자회사 금전대여의 건 타법인 주식 취득의 건 타법인 주식 추가 취득의 건 3 2021.05.20 임직원 상여 지급의 건 자기주식 처분의 건 4 2021.06.08 금전 차입의 건 회사채 발행의 건 겸임/겸직 승인의 건 라. 감사 교육 미실시 내역 감사 교육 실시여부 감사 교육 미실시 사유 미실시 2021년 중 교육 실시 예정 마. 감사 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 재무기획실&cr;(공시파트) 2 파트장 외 (평균 : 3.8년) 재무제표, 주주총회, 이사회 등 경영전반에 관한 감사직무 업무 지원 바. 준법지원인 등 지원조직 1) 준법지원인 등의 인적사항 및 주요경력 성 명 성별 출생년월 주요 경력 결격 여부 최익석 남 1981.07 2015.06 ~ 2016.06 (前) 법무법인 이도 변호사&cr;2016.08 ~ (現) 주식회사 펄어비스 사내변호사 적격 2) 준법지원인 등의 주요 활동 내역 및 처리 결과&cr;준법지원조직에서는 준법통제기준에 따라 다음과 같이 여러 준법지원 업무를 수행하고 있으며, 현재까지 특이사항은 발견되지 않았습니다. 일자 주요 활동 내역 점검 결과 2021.01 ~ 상시 신규입사자 대상 준법교육 실시 특이사항 없음 2021.01 ~ 상시 주요 계약 내용 및 현황, 개선 필요사항 점검 특이사항 없음 2021.01 ~ 상시 위법 또는 부당한 업무집행행위 등 점검 특이사항 없음 &cr; 3) 준법지원인 등 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 법무팀 2 팀장 외 (평균 2.6년) - 경영 전반에 관한 감사업무 지원 및 서비스 &cr;- 사내 규정의 제/개정 사전 검토, 사규 정비 및 관리&cr;- 리스크 검토, 개인정보 관리, 준법교육 등 진행 3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항 &cr; 가. 투표제도&cr;당사는 전자투표제를 채택하고 있습니다.&cr;&cr; 나. 소수주주권&cr;당사는 보고기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.&cr;&cr; 다. 경영권 경쟁&cr;당사는 보고기간 중 회사의 경영권과 관련한 경쟁이 없었습니다. Ⅵ. 주주에 관한 사항 1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 (기준일 : 2021년 06월 30일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의&cr;종류 소유주식수 및 지분율 비고 기 초 기 말 주식수 지분율 주식수 지분율 김대일 최대주주 보통주 4,710,422 36.01 23,552,510 35.57 (주3,4) 서용수 등기임원 보통주 672,439 5.14 3,362,595 5.08 (주3,4) 윤재민 등기임원 보통주 448,000 3.43 2,240,400 3.38 (주3,4) 지희환 등기임원 보통주 442,624 3.38 2,213,520 3.34 (주3,4) 정경인 대표이사 보통주 110,000 0.84 1,100,400 1.66 (주2,3,4) 부민 계열회사임원 보통주 88,280 0.68 441,712 0.67 (주3,4) 허진영 등기임원 보통주 35,769 0.27 251,245 0.38 (주2,3,4) 조석우 계열회사임원 보통주 12,566 0.10 82,830 0.13 (주2,3,4) 진정희 계열회사임원 보통주 549 0.00 3,113 0.00 (주3,4) 김대라 친인척 보통주 132 0.00 1,035 0.00 (주3,4) 김경엽 계열회사임원 보통주 107 0.00 835 0.00 (주3,4) 홍성주 등기임원 보통주 - - 400 0.00 (주4) 이동교 계열회사임원 보통주 - - 200 0.00 (주4) 이창훈 계열회사임원 보통주 - - 100 0.00 (주4) 계 우선주 - - - - - 보통주 6,520,888 49.85 33,250,895 50.21 - (주1) 상기 기초 지분율은 기준일 2021년 1월 1일의 발행총주식수(주당 액면가 500원, 13,079,850주)를 기준으로 기재하였으며, 기말 지분율은 작성 기준일 2021년 6월 30일의 발행총주식수(주당 액면가 100원, 66,221,500주)를 기준으로 기재하였습니다. (주2) 주식매수선택권 행사로 보유 주식수 및 지분율이 증가하였습니다. (주3) 주식분할(액면분할)에 따라 보유 주식수가 증가하였습니다. (주4) 자사주 상여(주식) 취득으로 보유 주식수 및 지분율이 증가하였습니다. 가. 최대주주의 주요경력 및 개요 성명 주요 경력 김대일 2000.02 ~ 2003.08 가마소프트&cr;2003.08 ~ 2010.02 NHN / NHN 게임즈&cr;2010.09 ~ 2016.07 ㈜펄어비스 대표이사&cr;2016.07 ~ 현재 ㈜펄어비스 이사회 의장 2. 주식의 분포&cr;가. 주식 소유현황 (기준일 : 2021년 06월 30일 ) (단위 : 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율 비고 5% 이상 주주 김대일 23,552,510 35.57 - 서용수 3,362,595 5.08 - 우리사주조합 60,325 0.09 - &cr; 나. 소액주주 현황 (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 주) 구 분 주주 소유주식 비 고 소액&cr;주주수 전체&cr;주주수 비율&cr;(%) 소액&cr;주식수 총발행&cr;주식수 비율&cr;(%) 소액주주 19,180 19,198 99.91 4,346,580 13,235,600 32.84 - (주) 상기 소액주주는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주의 현황 을 기재하였습니다. 3. 주식사무 구분 내용 정관상 &cr;신주인수권의 내용 제9조(신주인수권) ① 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. ② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 이외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다. 1. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 긴박한 자금조달 또는 재무구조개선을 위하여 국내외 금융기관, 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 4. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 이 회사가 "경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여" 신주를 배정, 발행하는 경우와 신기술사업금융 및 창업투자업무를 영위하는 국내법인에게 신주를 배정, 발행하는 경우 6. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 7. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우 8. 우리사주조합을 대상으로 사전배정하는 경우 ③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 한다. ④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 주주명부&cr;폐쇄시기 제15조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)&cr;① 회사는 매년 1월1일부터 1월 15일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다. ② 회사는 매년 12월31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 3월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회는 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2주 전에 공고한다. 주권의 종류 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 ‘주권의 종류’를 기재하지 않음 명의개서대리인 국민은행 증권대행부&cr;① 전화번호: 02-2073-8109 &cr;② 주소: 서울시 영등포구 국제금융로 8길 26 공고게재 인터넷 홈페이지(https://www.pearlabyss.com)&cr;일간 매일경제신문(전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷홈페이지에 할 수 없을 경우) 결산일 12월 31일 정기주주총회 매 사업연도 종료 후 3월 이내 4. 주가 및 주식거래 실적 (단위 : 원, 주) 종 류 21년 1월 21년 2월 21년 3월 21년 4월 21년 5월 21년 6월 보통주 주가 최 고 319,300 402,000 310,500 68,500 61,300 75,700 최 저 252,000 289,400 283,100 56,400 55,000 57,400 평 균 273,120 338,906 298,105 63,279 57,984 63,095 거래량 최 고(일) 251,258 222,724 85,804 821,171 407,414 4,414,270 최 저(일) 28,656 49,887 17,039 136,988 78,438 120,883 월 간 1,543,468 1,871,255 833,833 4,690,323 4,161,681 9,352,343 (주1) 주가는 종가 기준입니다. (주2) 2021년 4월 15일 주식분할(액면분할)에 따라 1주당 액면가액이 분할 전 500원에서 분할 후 100원으로 변경되었습니다. (주3) 상기 2021년 4월, 5월, 6월의 보통주 주가 및 거래량은 주식분할 후 (주당 액면가 100원) 기준으로 기재하였습니다. Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 가. 임원 현황 (기준일 : 2021년 06월 30일 ) (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원&cr;여부 상근&cr;여부 담당&cr;업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의&cr;관계 재직기간 임기&cr;만료일 의결권&cr;있는 주식 의결권&cr;없는 주식 김대일 남 1980.01 사내이사&cr;(이사회의장) 등기임원 상근 개발운영&cr;총괄 (前)가마소프트&cr;(前)NHN게임스&cr;(前)㈜펄어비스 대표이사&cr;(現)㈜펄어비스 이사회의장 23,552,510 - 최대주주 본인 2010.09&cr;~현재 2022.03.29 정경인 남 1980.08 사내이사&cr;(대표이사) 등기임원 상근 경영총괄 서울대학교 재료공학&cr;(前)태산엘시디 &cr;(前)한국휴렛팩커드 &cr;(前)LB인베스트먼트 &cr;(前)㈜펄어비스 기타비상무이사&cr;(現)㈜펄어비스 대표이사 1,100,400 - 발행회사 임원 2016.06&cr;~현재 2022.03.29 서용수 남 1980.08 사내이사 등기임원 상근 그래픽개발&cr;총괄 (前)이소프넷&cr;(前)진경씨엔에스&cr;(前)넥슨(데브캣)&cr;(前)이퓨전&cr;(前)엔씨(LO)&cr;(前)엔에이치엔&cr;(前)웹젠(C9)&cr;(現)㈜펄어비스 사내이사 3,362,595 - 발행회사 임원 2010.10&cr;~현재 2022.03.29 지희환 남 1972.04 사내이사 등기임원 상근 프로그램&cr;개발총괄 중경공업전문대&cr;(前)NHN게임스&cr;(現)㈜펄어비스 사내이사 2,213,520 - 발행회사 임원 2013.09&cr;~현재 2022.03.29 윤재민 남 1966.04 사내이사 등기임원 상근 경영총괄&cr;(부사장) (前)㈜위노블 (前)㈜이투웹 대표이사 (前)㈜게임어바웃대표이사 (前)㈜펄어비스 감사&cr;(前)㈜펄어비스 사내이사&cr;(現)㈜펄어비스 사내이사 2,240,400 - 발행회사 임원 2011.02&cr;~현재 2022.03.29 허진영 남 1971.04 사내이사 등기임원 상근 서비스총괄&cr;(COO) (前)SK커뮤니케이션즈 (前)온네트 (前)다음 게임 &cr;(現)㈜펄어비스 사내이사 251,245 - 발행회사 임원 2017.01&cr;~현재 2022.03.29 한정현 남 1963.04 사외이사 등기임원 비상근 경영자문 서울대학교 컴퓨터공학 박사&cr;Univ. of Cincinnati, Computer Science 석사&cr;Univ. of Southern California, Computer Science 박사&cr;(前)미국 상무성 NIST 연구원&cr;(前)성균관대학교 정보통신공학부, 부교수 &cr;(前)정보통신부/지식경제부 디지털콘텐츠 PM&cr;(現)고려대학교 정보대학 컴퓨터학과 교수&cr;(現)㈜펄어비스 사외이사 - - 발행회사 임원 2017.03&cr;~현재 2023.03.27 최형규 남 1974.08 사외이사 등기임원 비상근 경영자문 KAIST 전산 학사 &cr;KAIST 테크노MBA 석사 &cr;(前)NHN엔터테인먼트 이사 &cr;(現)데브시스터즈벤처스㈜ 대표이사&cr;(現)㈜펄어비스 사외이사 - - 발행회사 임원 2018.03&cr;~현재&cr;(주1) 2024.03.30 홍성주 남 1970.05 감사 등기임원 상근 내부감사 (前)다음커뮤니케이션즈 게임 부문장 &cr;(前)다음게임 대표이사 &cr;(前)온네트 대표이사 &cr;(現)팀오투 대표이사&cr;(現)㈜펄어비스 상근감사 400 - 발행회사 임원 2018.03&cr;~현재&cr;(주2) 2024.03.30 (주1) 2021년 3월 30일 제12기 정기주주총회에서 최형규 사외이사를 재선임(임기: 3년) 하였습니다. (주2) 2021년 3월 30일 제12기 정기주주총회에서 홍성주 상근감사를 재선임(임기: 3년) 하였습니다. (주3) 타사 임원 겸직현황 (기준일 : 2021년 06월 30일 ) 성명 당사직책 겸임회사 담당업무 타회사명 직책 정경인 대표이사 펄어비스캐피탈 기타비상무이사 경영 팩토리얼게임즈 기타비상무이사 경영 최형규 사외이사 데브시스터즈벤처스 대표이사 경영 홍성주 상근감사 팀오투 대표이사 경영 팩토리얼게임즈 감사 경영 나. 직원 등 현황 (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 천원) 직원 소속 외&cr;근로자 비고 사업부문 성별 직 원 수 평 균&cr;근속연수 연간급여&cr;총 액 1인평균&cr;급여액 남 여 계 기간의 정함이&cr;없는 근로자 기간제&cr;근로자 합 계 전체 (단시간&cr;근로자) 전체 (단시간&cr;근로자) 게임사업 남 475 - 63 - 538 2년6개월 15,683,901 29,152 49 12 61 - 게임사업 여 159 - 24 - 183 2년3개월 3,165,704 17,299 - 관리사무직 남 38 - 7 - 45 2년1개월 1,056,969 23,488 - 관리사무직 여 35 - 3 - 38 2년5개월 704,094 18,529 - 합 계 707 - 97 - 804 2년5개월 20,610,668 25,635 - (주1) 상기 평균 근속년수 및 연간 급여총액은 등기임원을 제외한 2021년 3월 31일 재직자 기준으로 산정했습니다. (주2) 상기 급여총액은 2021년 1월 1일부터 2021년 3월 31일까지 지급한 급여총액(상여 지급분 포함) 기준으로 당기중 입사한 임직원의 급여 지급액을 포함하여 산정했습니다. 다. 미등기임원 보수 현황 (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 원) 구 분 인원수 연간급여 총액 1인평균 급여액 비고 미등기임원 - - - - 2. 임원의 보수 등 <이사ㆍ감사 전체의 보수현황> 가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황 1) 주주총회 승인금액 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고 이사 8 15,000 - 감사 1 300 - 나. 보수지급금액&cr; 1) 이사ㆍ감사 전체 (단위 : 백만원) 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 9 687 76 - 2) 유형별 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 보수총액 1인당&cr;평균보수액 비고 등기이사&cr;(사외이사, 감사위원회 위원 제외) 6 653 109 - 사외이사&cr;(감사위원회 위원 제외) 2 9 5 - 감사위원회 위원 0 0 0 - 감사 1 25 25 - 다. 이사ㆍ감사의 보수지급기준 구분 보수의 종류 지급기준 사내이사 급여 임원보수규정에 따라 주주총회에서 승인 받은 이사보수 한도내에서 당사 임원보수 Table을 기초로 임원 기준 인상률, 동종업체 수준 등을 종합적으로 고려하여 지급 성과급 등 임원보수규정에 따라 주주총회에서 승인 받은 이사보수 한도내에서 매출액 및 영업이익 등 사업실적(계량지표), 경영실적 달성을 위한 리더십과 업무수행 전문성 및 책임 등(비계량지표)을 종합적으로 고려하여 지급 사외이사 급여 주주총회에서 승인받은 이사보수 한도내에서 독립성 및 투명성을 보장하기 위하여 고정 보수로 지급 성과급 등 경영성과에 연동되는 별도의 성과급은 지급하지 아니함 감사 급여 주주총회에서 승인받은 감사보수 한도내에서 독립성 및 투명성을 보장하기 위하여 고정 보수로 지급 성과급 등 임원보수규정에 따라 주주총회에서 승인받은 감사보수 한도내에서 직책 및 성과 등을 고려한 기여도를 평가하여 지급 라. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황&cr; 기업공시서식 작성 기준에 따라 분기보고서에는 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황을 기재하지 않습니다.&cr;&cr; 마. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황&cr; 기업공시서식 작성 기준에 따라 분기보고서에는 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황을 기재하지 않습니다. 바.주식매수선택권의 부여 및 행사현황 1) 이사ㆍ감사에게 부여한 주식매수선택권 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 주식매수선택권의 공정가치 총액 비고 등기이사 1 12 - 사외이사 - - - 감사위원회 위원 또는 감사 - - - 계 1 12 - 2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 (기준일 : 2021년 06월 30일 ) (단위 : 원, 주) 부여&cr;받은자 관 계 부여일 부여방법 주식의&cr;종류 최초&cr;부여&cr;수량 당기변동수량 총변동수량 기말&cr;미행사수량 행사기간 행사&cr;가격 행사 취소 행사 취소 서용수(주 4, 14) 등기임원 2016.03.31 신주교부 보통주 550,000 - - 550,000 - - 2018.03.31~2023.03.30 790 지희환(주 4 ,14) 등기임원 2016.03.31 신주교부 보통주 550,000 - - 550,000 - - 2018.03.31~2023.03.30 790 부민(주 5, 14) 계열회사 임원 2016.03.31 신주교부 보통주 440,000 - - 440,000 - - 2018.03.31~2023.03.30 790 직원 17명&cr;(주 6, 13, 14) 직원 2016.03.31 신주교부 보통주 2,128,500 - - 2,128,500 - - 2018.03.31~2023.03.30 790 정경인(주 7, 14) 등기임원 2016.06.30 신주교부 보통주 1,100,000 550,000 - 1,100,000 - - 2018.06.30~2023.06.29 884 직원 (주 8, 14) 직원 2016.06.30 신주교부 보통주 165,000 - - 165,000 - - 2018.06.30~2023.06.29 884 허진영(주 3, 10 ,13) 등기임원 2017.03.06 신주교부 보통주 240,000 72,000 - 240,000 - - 2019.03.06~2026.03.05 1,700 조석우(주 3, 11, 13) 계열회사 임원 2017.03.06 신주교부 보통주 50,000 15,000 - 50,000 - - 2019.03.06~2026.03.05 1,700 직원 39명(주 3, 12, 15,16) 직원 2017.03.06 신주교부 보통주 710,000 185,250 - 666,500 31,500 12,000 2019.03.06~2026.03.05 1,700 김경엽(주 9) 계열회사 임원 2018.07.10 신주교부 보통주 25,000 - - - - 25,000 2020.07.10~2027.07.09 43,340 (주1) 상기 주식매수선택권의 부여 및 행사 현황은 2016년 8월 19일 무상증자 및 2021년 4월 15일 주식분할(액면분할) 사항을 반영하였습니다. (주2) 부여된 주식매수선택권은 모두 주식결제형으로 부여일에 측정된 공정가치로 계산된 주식보상비용 외 주가변동에 따라 추가적으로인식되는 비용은 없습니다. (주3) 3차에 부여한 주식매수선택권 부여 수량 중 40%는 부여일로부터 2년, 30%는 부여일로부터 3년, 30%는 부여일로부터 4년 이후에 행사가 가능합니다.&cr;- 2019년 3월 6일 ~ 2024년 3월 5일 : 400,000주 (부여 주식수의 40% 행사 가능) - 2020년 3월 6일 ~ 2025년 3월 5일 : 300,000주 (부여 주식수의 30% 행사 가능) - 2021년 3월 6일 ~ 2026년 3월 5일 : 300,000주 (부여 주식수의 30% 행사 가능) (주4) 2018년 4월 2일 주식매수선택권 부여 주식 전량을 행사하여 공시서류 제출일 현재 주식매수선택권 미행사 수량은 없습니다. (주5) 2018년 4월 17일 주식매수선택권 부여 주식 전량을 행사하여 공시서류 제출일 현재 주식매수선택권 미행사 수량은 없습니다. (주6) 2018년 4월 2일 1,162,500주, 2018년 4월 17일 17,500주, 2018년 5월 3일 283,500주, 2018년 6월 7일 332,500주를, 2018년 10월 16일 202,500주, 2018년 10월 24일 130,000주를 행사하여 작성기준일 현재 주식매수선택권 미행사 수량은 없습니다. (주7) 2018년 7월 11일 550,000주, 2021년 1월 6일 550,000주를 행사하여 공시서류 제출일 현재 주식매수선택권 미행사 수량은 없습니다. (주8) 2018년 7월 2일 주식매수선택권 부여 주식 전량을 행사하여 공시서류 제출일 현재 주식매수선택권 미행사 수량은 없습니다. (주9) 2018년 7월 10일 직원 및 계열회사 임원(대상자: 김경엽)에게 이사회 결의로 주식매수선택권 25,000주를 부여 하였으며(부여방식 : 신주교부), 부여일 이후 처음으로 소집된 제10기 정기주주총회의 제4호 안건으로 승인을 받았습니다.&cr;- 2020년 7월 10일 ~ 2025년 7월 9일 : 10,000주 (부여 주식수의 40% 행사 가능) - 2021년 7월 10일 ~ 2026년 7월 9일 : 7,500주 (부여 주식수의 30% 행사 가능) - 2022년 7월 10일 ~ 2027년 7월 9일 : 7,500주 (부여 주식수의 30% 행사 가능) (주10) 2019년 3월 8일 96,000주, 2020년 3월 9일 72,000주, 2021년 3월 8일 72,000주를 행사하여 공시서류 제출일 현재 주식매수선택권 미행사 수량은 없습니다. (주11) 2019년 3월 7일 20,000주, 2020년 4월 1일 15,000주를, 2021년 3월 8일 15,000주를 행사하여 공시서류 제출일 현재 주식매수선택권 미행사 수량은 없습니다. (주12) 2019년 3월 7일 247,600주, 2019년 4월 5일 15,400주, 2019년 5월 7일 7,000주, 2019년 7월 10일 6,000주, 2019년 8월 12일 8,000주, 2020년 3월 9일 170,250주, 2020년 4월 1일 27,000주, 2021년 3월 3일 141,750주, 2021년 4월 23일 31,500주, 2021년 5월 7일 12,000주를 행사하였으며, 취소수량 31,500주를 제외한 작성기준일 현재 주식매수선택권 미행사 수량은 2,400주 입니다. (주13) 상기 주식매수선택권 행사는 조세특례제한법 상의 벤처기업 주식매수선택권 행사이익에 대한 납부특례에 해당하는 주식매수선택권 행사로, 행사일이 속한 당해 사업연도의 근로소득지급명세서상 보수에서 제외되는 행사이익 입니다. (주14) 상기 주식매수선택권 행사는 조세특례제한법 상의 벤처기업 주식매수선택권 행사이익에 대한 과세특례에 해당하는 주식매수선택권 행사로, 행사일이 속한 당해 사업연도의 근로소득지급명세서상 보수에서 제외되는 행사이익 입니다. (주15) 상기 주식매수선택권 행사 중 일부는 조세특례제한법 상의 벤처기업 주식매수선택권 행사이익의 납부특례에 해당하는 주식매수선택권 행사로, 행사일이 속한 당해 사업연도의 근로소득지급명세서상 보수에서 제외되는 행사이익이 포함되어 있습니다. (주16) 이사회 결의로 기 부여 주식매수선택권 31,500주를 취소하였습니다. &cr;- 2019년 11월 6일 : 9,000주&cr;- 2020년 2월 13일 : 13,500주&cr;- 2020년 5월 12일 : 6,750주&cr;- 2020년 8월 11일 : 2,250주 (주17) 공시서류작성기준일 현재 기준일 (2021년 6월 30일) 종가 : 75,700원 Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항 1. 계열회사의 현황&cr; &cr; 가. 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭 &cr; 당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상의 대규모기업집단에 지정되어 있지 않으며, 작성기준일 현재 17개의 비상장 계열회사가 있습니다. (기준일 : 2021년 6월 30일 ) 회사명 지분율(%) 소재지 법인등록번호 비고 PearlAbyss Taiwan Corp. 100.00 대만 52437742 - 넷텐션 100.00 대한민국 110111-4158170 - PearlAbyss H.K. Limited 100.00 홍콩 68066636-000 - PearlAbyss EU B.V. 100.00 네덜란드 69433127 - PearlAbyss SEA Pte. Ltd. 100.00 싱가포르 201725206C - 펄어비스캐피탈 100.00 대한민국 110111-6784569 - Pearl Abyss JP Co., Ltd. 100.00 일본 5010001193424 - Pearl Abyss America, Inc. 100.00 미국 81-1652066 - Pearl Abyss Iceland ehf. 100.00 아이슬란드 660218-1570 - Pearl Abyss Canada Studio Inc. 100.00 캐나다 BC1285985 - 팩토리얼게임즈 100.00 대한민국 110111-5365633 - CCP ehf. 100.00 아이슬란드 450697-3469 Pearl Abyss Iceland ehf.가 지분 100% 보유 CCP Games UK Ltd. 100.00 영국 5446672 CCP ehf. 등을 통해 지분 100% 보유 CCP Asia Ltd. 100.00 영국 7261642 CCP ehf. 등을 통해 지분 100% 보유 CCP Information Technology (Shanghai) Co Ltd. 100.00 중국 913100005601810814 CCP ehf. 등을 통해 지분 100% 보유 CCP Platform ehf. 100.00 아이슬란드 660717-0990 CCP ehf. 등을 통해 지분 100% 보유 CCP North America, Inc. 100.00 미국 98-0512710 CCP ehf. 등을 통해 지분 100% 보유 &cr; 나. 계열회사간의 지배, 종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도&cr; 계열회사계통도_210630.jpg 계열회사계통도_210630 &cr; 다. 계열회사간 임원 겸직 현황 (기준일 : 2021년 06월 30일 ) 성명 당사 직위 겸직 회사 회사명 직위 상근/비상근&cr;여부 부민 직원 PearlAbyss Taiwan Corp. 대표이사 상근 김경엽 직원 펄어비스캐피탈 대표이사 상근 정경인 대표이사 펄어비스캐피탈 기타비상무이사 비상근 팩토리얼게임즈 기타비상무이사 비상근 조석우 직원 펄어비스캐피탈 기타비상무이사 비상근 Pearl Abyss Iceland ehf. 대표이사 비상근 PearlAbyss H.K. Limited 대표이사 비상근 PearlAbyss SEA Pte. Ltd. 대표이사 비상근 PearlAbyss Canada Studio Inc. 대표이사 비상근 진정희 직원 Pearl Abyss America, Inc. 대표이사 상근 이창훈 직원 넷텐션 대표이사 비상근 이동교 직원 Pearl Abyss JP Co., Ltd. 대표이사 상근 김대라 직원 PearlAbyss EU B.V. 대표이사 비상근 김경만 직원 팩토리얼게임즈 기타비상무이사 비상근 홍성주 상근감사 팩토리얼게임즈 감사 비상근 2. 타법인출자 현황 (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, 주, %) 법인명 최초취득일자 출자&cr;목적 최초취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도&cr;재무현황 수량 지분율 장부&cr;가액 취득(처분) 평가&cr;손익 수량 지분율 장부&cr;가액 총자산 당기&cr;순손익 수량 금액 PearlAbyss Taiwan Corp.(비상장) 2016.11.17 게임 퍼블리싱 305 - 100 305 - - - - 100 305 14,033 -2,748 넷텐션 (비상장)(주1) 2017.06.23 서버/네트워크 &cr;엔진기술 확보 1,307 100,000 100 409 - 75 - 100,000 100 484 290 -538 PearlAbyss H.K. Limited (비상장) 2017.08.14 게임 퍼블리싱 11 15,010,000 100 17,431 - - - 15,010,000 100 17,431 21,159 -4,287 PearlAbyss EU B.V. (비상장) 2017.08.22 서버 및 회선 서비스 13 3,610,000 100 4,626 - - - 3,610,000 100 4,626 4,822 -96 PearlAbyss SEA Pte. Ltd. (비상장) 2017.09.05 서버 및 회선 서비스 11 3,110,000 100 3,611 - - - 3,110,000 100 3,611 3,473 62 RedFox Games (비상장) 2017.05.10 게임 퍼블리싱 566 150,151 20 566 - - - 150,151 20 566 3,894 480 펄어비스캐피탈 (비상장) 2018.06.19 재무적 투자 20,000 8,000,000 100 40,000 6,000,000 30,000 - 14,000,000 100 70,000 42,810 1,591 Pearl Abyss JP Co., Ltd. (비상장) 2018.07.13 게임 퍼블리싱 50 1,300,000 100 648 - - - 1,300,000 100 648 8,013 596 Pearl Abyss America, Inc. (비상장) 2018.08.14 게임 퍼블리싱 1,121 2,000,000 100 2,251 - - - 2,000,000 100 2,251 4,814 1,055 Pearl Abyss Iceland ehf. (비상장)(주2) 2018.09.14 투자 및 경영컨설팅 5 22,221,384,000 100 215,132 - - - 22,221,384,000 100 215,132 327,022 -1,965 Pearl Abyss Canada Studio Inc.(비상장) 2021.03.18 게임 개발 283 - - - - 283 - - 100 283 - - ESDF International Holdings LLC (비상장)&cr;(주3) 2018.03.14 지분투자 1,066 - 42 636 - - - - 42 636 2,194 -3 이십일세기덕스 (비상장) 2019.08.22 지분투자 203 45 18 203 - - - 45 18 203 22 -195 LVP Seed Fund III LP (비상장)(주3) 2019.11.01 지분투자 399 - 10 1,809 - - - - 10 1,809 17,104 171 빅게임스튜디오 (비상장) 2020.11.06 지분투자 3,000 150,000 27 3,000 - - - 150,000 27 3,000 2,903 -314 Kadokawa Corp.(상장) 2021.02.19 지분투자 - - - - 290,900 12,836 - 290,900 0 12,836 2,697,999 41,772 퓨처이노베이션제삼호사모 투자 (비상장)(주3) 2021.03.11 지분투자 4,434 - - - - 4,434 - - 13 4,434 - - 합 계 - - 290,627 - 47,628 - - - 338,255 3,150,552 35,581 (주1) 종속기업 임직원에 대해 부여한 근로조건부 자기주식 계약으로 인해 당기말 장부가액이 변동되었습니다. (주2) 최근사업연도 재무현황은 종속기업이 포함된 2020년말 연결재무정보입니다. (주3) 당사는 동 투자지분에 대해 의결권을 가지고 있지 않으므로 종속기업으로 분류하지 않았습니다. Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용 1. 특수관계 자와의 채 권 ㆍ채무 내역 &cr; 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 특수관계 구분 특수관계자명 당분기말 전기말 매출채권 기타채권 대여금 기타채무 매출채권 기타채권 대여금 기타채무 종속기업 PearlAbyss Taiwan Corp. 1,231,153 45,497 - 166,436 550,266 128,924 - 395,604 PearlAbyss H.K. Limited 12,426,584 22,903 - 2,778 1,273,298 22,158 - 44,007 PearlAbyss EU B.V. - 40,206 - 109,723 - - - 118,441 PearlAbyss SEA Pte. Ltd. - 4,121 - 89,686 - 3,422 - 95,433 Pearl Abyss America, Inc. - - - 810,468 - 6,722 - 661,741 Pearl Abyss JP Co., Ltd. - 2,480,521 513,665 908,588 - 4,039,493 527,130 1,253,312 Pearl Abyss Iceland ehf. - 1,579,031 - - - 1,113,236 - - 넷텐션 - 15,424 600,000 - - 27,879 600,000 - 펄어비스캐피탈 - - - - - 4,024 - - 관계기업 RedFox Games 187,924 - - - 221,999 - - - 합계 13,845,661 4,187,703 1,113,665 2,087,679 2,045,563 5,345,858 1,127,130 2,568,538 &cr; 2. 특수관계 자와의 자 금 거래내역&cr; 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 특수관계 구분 특수관계자명 당분기 전분기 출자 대여 출자 종속기업 넷텐션(주1) 75,276 200,000 139,799 펄어비스캐피탈 30,000,000 - - Pearl Abyss Canada Studio Inc. 282,950 - - 합계 30,358,226 200,000 139,799 (주1) 종속기업 임직원에 대해 부여한 근로조건부 자기주식 계약으로 인해 종속기업및관계기업투자의 금액이 변동되었습니다. &cr; 3. 특수관계자에 대한 채무보증내역 (기준일 : 2021년 3월 31일 ) 특수관계 구분 채무자 채권자 채무금액 채무보증금액 채무보증기간 채무보증조건 등 &cr;기타 기초 증가(감소) 기말 개시일 종료일 종속기업 PearlAbyss H.K. Limited Citibank N.A HongKong Branch - HKD 11,304,000 - HKD 11,304,000 2018-05-10 상환시 지급보증(주1) PearlAbyss SEA Pte. Ltd. Citibank N.A Singapore Branch - SGD 360,000 - SGD 360,000 2018-05-10 상환시 지급보증(주1) PearlAbyss Taiwan Corp. Citibank Taiwan Ltd. TWD 270,000,000 TWD 324,000,000 - TWD 324,000,000 - - 지급보증(주2) Pearl Abyss Iceland ehf. KDB산업은행,&cr;IBK기업은행 USD 50,000,000 USD 50,000,000 - USD 50,000,000 2018-10-17 2021-10-17 지급보증(주3,4) (주1) 상기 채무보증 제공 내역은 당사의 해외 종속회사의 현지 법인카드 한도 부여를 위한 지급보증입니다. (주2) 상기 채무금액은 실제 차입금액이 아닌 한도금액을, 채무보증금액은 채무금액의 120%를 보증한도로 적용한 금액 입니다. 실제 채무금액 및 채무보증금액, 채무보증기간은 협의에 따라 변경 될 수 있습니다. (주3) 상기 채무보증 제공 내역은 해 외 종속회사의 해외 법인 지분 인수를 위한 채무보증으 로 2018년 10월 12일 이사회에서 결의되었습니다. 채무보증기간은 협의에 따라 변경 될 수 있습니다. (주4) 상기 채무금액은 당사의 100% 종속회사인 'Pearl Abyss Iceland ehf.'의 'CCP ehf.' 인수목적으로 조달하는 금융기관 차입에 대한 연대보증입니다. 4. 특수관계자와의 거래내역 &cr;당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.&cr;(1) 당분기 (단위: 천원) 특수관계 구분 특수관계자명 매출 이자수익 수수료수익 광고선전비 외주용역비 지급수수료 종속기업 PearlAbyss Taiwan Corp. 2,415,670 - 5,968 574 94,784 315,465 PearlAbyss H.K. Limited 13,636,716 - 5,015 373 - - PearlAbyss EU B.V. - - - - - 340,500 PearlAbyss SEA Pte. Ltd. - - 140 - - 272,297 Pearl Abyss America, Inc. - - - - - 2,010,606 Pearl Abyss JP Co., Ltd. - 6,018 - - - 1,807,073 Pearl Abyss Iceland ehf. - - 418,036 - - - 넷텐션 2,945 6,875 - - - - 관계기업 RedFox Games 553,790 - - - - - 합계 16,609,121 12,893 429,159 947 94,784 4,745,941 (2) 전분기 (단위: 천원) 특수관계 구분 특수관계자명 매출 이자수익 수수료수익 광고선전비 외주용역비 지급수수료 종속기업 PearlAbyss Taiwan Corp. 3,199,635 - 2,573 14,391 84,518 477,296 PearlAbyss H.K. Limited 4,378,134 - 3,929 - - - PearlAbyss EU B.V. - - - - - 324,222 PearlAbyss SEA Pte. Ltd. - - 372 - - 255,638 Pearl Abyss America, Inc. - - - 291,317 - 350,266 Pearl Abyss JP Co., Ltd. - 10,316 - - - 2,513,489 Pearl Abyss Iceland ehf. 22,500 - 307,088 - - - 넷텐션 2,945 5,415 - - - - 관계기업 RedFox Games 866,153 - - - - - 합계 8,469,367 15,731 313,962 305,708 84,518 3,920,911 Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황&cr; 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. &cr; 2. 주주총회 현황&cr; 당사가 최근 3년간 각 주주총회에서 결의한 내용들은 다음과 같습니다 주주총회 의사록 요약 주총일자 안건 결의내용 제 10 기&cr;정기주주총회&cr;(2019.03.29) 제1호 의안 : 제10기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건 원안대로 승인 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 원안대로 승인 제3호 의안 : 이사 선임의 건&cr; 제3-1호 의안 : 사내이사 김대일 선임의 건&cr; 제3-2호 의안 : 사내이사 서용수 선임의 건&cr; 제3-3호 의안 : 사내이사 지희환 선임의 건&cr; 제3-4호 의안 : 사내이사 정경인 선임의 건&cr; 제3-5호 의안 : 사내이사 윤재민 선임의 건&cr; 제3-6호 의안 : 사내이사 허진영 선임의 건 원안대로 승인 제4호 의안 : 주식매수선택권 부여 승인의 건 원안대로 승인 제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건 원안대로 승인 제6호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건 원안대로 승인 제 11 기&cr;정기주주총회&cr;(2020.03.27) 제1호 의안 : 제11기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건 원안대로 승인 제2호 의안 : 이사 선임의 건&cr; 제2-1호 의안 : 사외이사 한정현 선임의 건 원안대로 승인 제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건 원안대로 승인 제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건 원안대로 승인 제 12 기&cr;정기주주총회&cr;(2021.03.30) 제1호 의안 : 제12기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건 원안대로 승인 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 -> 액면분할의 건 원안대로 승인 제3호 의안 : 이사 선임의 건&cr; 제3-1호 의안 : 사외이사 최형규 선임의 건 원안대로 승인 제4호 의안 : 감사 선임의 건&cr; 제4-1호 의안 : 상근감사 홍성주 선임의 건 원안대로 승인 제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건 원안대로 승인 제6호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건 원안대로 승인 &cr; 3. 우발채무 등&cr; &cr; 가. 채무보증 현황 (기준일 : 2021년 3월 31일 ) 채무자&cr;(회사와의 관계) 채권자 채무금액 채무보증금액 채무보증기간 채무보증조건 등 &cr;기타 기초 증가(감소) 기말 개시일 종료일 PearlAbyss H.K. Limited&cr;(연결대상 종속회사) Citibank N.A HongKong Branch - HKD 11,304,000 - HKD 11,304,000 2018-05-10 상환시 지급보증(주1) PearlAbyss SEA Pte. Ltd. (연결대상 종속회사) Citibank N.A Singapore Branch - SGD 360,000 - SGD 360,000 2018-05-10 상환시 지급보증(주1) PearlAbyss Taiwan Corp.&cr;(연결대상 종속회사) Citibank Taiwan Ltd. TWD 270,000,000 TWD 324,000,000 - TWD 324,000,000 - - 지급보증(주2) Pearl Abyss Iceland ehf.&cr;(연결대상 종속회사) KDB산업은행,&cr;IBK기업은행 USD 50,000,000 USD 50,000,000 - USD 50,000,000 2018-10-17 2021-10-17 지급보증(주3,4) (주1) 상기 채무보증 제공 내역은 당사의 해외 종속회사의 현지 법인카드 한도 부여를 위한 지급보증입니다. (주2) 상기 채무금액은 실제 차입금액이 아닌 한도금액을, 채무보증금액은 채무금액의 120%를 보증한도로 적용한 금액 입니다. 실제 채무금액 및 채무보증금액, 채무보증기간은 협의에 따라 변경 될 수 있습니다. (주3) 상기 채무보증 제공 내역은 해 외 종속회사의 해외 법인 지분 인수를 위한 채무보증으 로 2018년 10월 12일 이사회에서 결의되었습니다. 채무보증기간은 협의에 따라 변경 될 수 있습니다. (주4) 상기 채무금액은 당사의 100% 종속회사인 'Pearl Abyss Iceland ehf.'의 'CCP ehf.' 인수목적으로 조달하는 금융기관 차입에 대한 연대보증입니다. &cr;나. 그 밖의 우발채무 등 &cr;그 밖의 우발부채 등에 대해서는 연결재무제표 및 재무제표의 우발부채와 약정사항 주석을 참조하시기 바랍니다.&cr; &cr; 4. 제재현황 당사는 근로기준법 제36조, 제43조, 제53조, 제93조 및 근로자 참여 및 협력증진에 관한 법률 제11조에 따른 연장근로수당 지급, 취업규칙 개정 및 근로자위원 선출 관련 의무 중 일부를 준수하지 않아 21년 3월 9일 중부지방고용노동청 안양시청으로 부터 시정명령을 받았습니다. 이에 당사는 적법한 연장근로 수당 지급, 연장근로한도에 대한 개선계획서 제출, 취업규칙 개정 및 개선 요청 절차에 따른 근로자위원을 선출하였습니다. 당사는 재발방지를 위하여 회사 근태 시스템을 개편하는 등 지속적인 점검을 이어가고 있습니다.&cr; &cr; 5 . 기타 사항&cr; 가. 직전 분기보고서 제출 이후 발생한 주요사항 주식회사 팩토리얼게임즈 발행 주식 100% 취득 &cr; 당사는 2021년 5월 12일 정기 이사회를 개최하여 주식회사 팩토리얼게임즈의 구주 및 신주 전량을 아래와 같이 취득하기로 결의하였으며, 보고일 현재 지분 취득을 완료하였습니다. 발행회사 주식회사 팩토리얼게임즈 취득(발행)주식수 1. 구주인수 : 1,676,994주&cr; - 보통주 : 1,104,600주&cr; - 우선주 : 575,394주&cr; 2. 신주인수 : 666,666주 취득금액 28,073,244,956원&cr; 1. 구주인수 : 20,073,252,956원 &cr; 2. 신주인수 : 7,999,992,000원 취득 후 소유 주식수 1. 보통주 : 1,768,266주&cr; 2. 우선주 : 575,394주 취득 후 지분율 100% 취득목적 개발력 확대 및 신규 IP 확보 취득일자 2021년 5월 20일 기타사항 2021년 6월 21일 전환상환우선주 전량에 대해 보통주 전환 청구 행사 (전환청구 후 소유 주식수 : 보통주 2,343,660주 ) &cr; 나. 중소기업기준 검토표 및 벤처기업 확인서&cr; 당사는 작성기준일 현재 중소기업기본법 제2조 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당합니다. 또한, 당사는 벤처기업육성에 관한 특별조치법 상 요건을충족하므로 벤처기업에 해당합니다. 작성기준일 현재 중소기업기준 검토표 및 벤처기업 확인서는 'Ⅰ. 회사의 개요' 중 '1. 회사의 개요'의 '마. 중소기업 및 벤처기업 해당여부'에 첨부되어 있습니다. &cr; 다. 직접금융 자금의 사용&cr;1) 공모자금의 사용내역 (기준일 : 2021년 06월 30일 ) (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 증권신고서 등의&cr; 자금사용 계획 실제 자금사용&cr; 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 코스닥시장상장 - 2017년 09월 08일 운영자금 외 179,700 운영자금 외 179,700 - (주1) 당사는 2017년 9월 코스닥시장공모를 통해 상기 자금을 조달하였으며, 보고서 작성 기준일 현재까지 운영자금, M&A, 해외투자, 마케팅 등 자금으로 상기 공모자금의 사용을 완료하였습니다. 라. 합 병 등의 사후 정보&cr; 1) CCP ehf. 지분 인수 계약 체결&cr;당사는 2018년 9월 6일 아이슬란드 소재 법인 CCP ehf. 지분 100%를 양수하는 계약을 체결하였습니다. 이에 대한 세부 내용은 다음과 같습니다. 구분 세부 내용 거래상대방 (양도인) NP ehf. 외 256명 양수목적 신규 IP 확보 및 게임 개발력 확대 계약체결일자 2018년 09월 06일 양수내역 CCP ehf. 지분 100% 양수일자 2018년 10월 22일 거래대금 및 대금지급 조건 - 기본매매대금 225,900,000 USD&cr;- 언아웃 지급금(Earn-out Payment)의 총액은 최대 200,000,000 USD를 초과하지 않음 기타 사항 - 본 계약과 관련 양 수인은 CCP ehf. 발행주식 전부 에 해당하는 매수인 지위 권리 일체를 양수인의 종속회사인 국외 특수목적회사에 본 계약의 권리를 이전할 수 있음.&cr;- 양도인의 지분이 250여명에게 분산되어 있는 관계로, 협의 진행상황에 따라 일부 소수주주들의 지분이 인수 대상에서 제외될 수 있으며, 이 경우 매매계약을 통해 주요주주의 지분을 먼저 인수한 후, 인수 대상에서 제외된 나머지 지분은 주식매도청구 절차를 통해 인수할 수 있음. 당사는 상기 계약 사항에 관한 권리 일체를 2018년 9월 18일 종속회사 Pearl Abyss Iceland ehf.에 양도하였습니다. &cr;&cr;2) CCP ehf. 지분 인수 계약 권리 이전&cr;당사는 2018년 9월 6일 양수하기로 결정한 아이슬란드 소재 법인 지분 100%에 대한 주식매매계약 및 해당 주식매매계약 권리 일체를 당사가 100% 지분을 보유한 자회사인 Pearl Abyss Iceland ehf.(아이슬란드 소재 법인)에 양도하기로 결정하였습니다. 이에 대한 세부 내용은 다음과 같습니다. 구분 세부 내용 거래상대방 (양수인) Pearl Abyss Iceland ehf. 양도목적 CCP ehf. 지분 100% 매수인 지위 권리 일체 계약체결일자 2018년 9월 18일 양도내역 주식매매계약상 매수인으로서 당사가 보유하는 지위 및 권리의무 일체 양도 양도일자 2018년 9월 18일 거래대금 및 대금지급 조건 Pearl Abyss Iceland ehf.(이하 '양수인')는 주식회사 펄어비스 (이하 '양도인')에게 양도인이 최초 주식매매계약 체결일에 지급했던 계약금(보증금) 20,000,000 USD을 본 계약 권리이전 대금으로 양도인에게 지급&cr;&cr;1) 지급형태 : 현금지급&cr;2) 지급시기 : 양도계약 체결 후 Pearl Abyss Iceland ehf.의 CCP ehf.의 주식 양수거래 종결 이전까지 지급&cr;3) 양수인의 매매대금 자금조달방법: 보유자금 또는 출자전환 등 기타 사항 - 양도인은 양수인의 100%주주로서 이해관계인의 지위에서 본건 매매계약 상 양수인이 거래상대방인 해외 기존 주주들에게 부담하는 의무에 대하여 연대보증을 제공 &cr;- CCP ehf. 해외 기존 주주들이 250여명에게 분산되어 있는 관계로, 협의 진행상황에 따라 일부 소수주주들의 지분이 인수 대상에서 제외될 수 있으며, 이 경우 매매계약을 통해 주요주주의 지분을 먼저 인수한 후, 인수 대상에서 제외된 나머지 지분은 주식매도청구 절차를 통해 인수할 수 있음 당사는 상기 CCP ehf. 지분 100% 매수인 지위 권리 일체의 이전 대가로 당사가 최초 주식매매계약 체결일에 지급했던 계약금 20,000,000 USD를 2018년 10월 15일 Pearl Abyss Iceland ehf.의 주주배정 유상증자가 결정됨에 따라 출자전환하였습니다.&cr;본 건 자산양수도 종료일은 Pearl Abyss Iceland ehf. 의 CCP ehf. 지분 인수 대금 지급일인 2018년 10월 22일 입니다.&cr;&cr;3) 합병 등 전후의 재무사항 비교표&cr; 2018년 10월 22일 당사의 종속회사인 Pearl Abyss Iceland ehf.는 CCP ehf. 발행 주식 99.99% (10,972,763주) 및 2018년 12월 13일 지배주주 매도청구권 대상이 되는 소액 주주 지분 0.01%(1,000주) 를 취득 하였습니다. 이에 따라 CCP ehf. 는 당사의 연결 종속회사 (손자회사)가 되었습니다. (단위 : 천USD) 대상회사 계정과목 예측 실적 비고 1차연도 2차연도 1차연도 2차연도 실적 괴리율 실적 괴리율 CCP ehf. 매출액 71,216 83,139 59,617 16.29% 48,329 41.87% - 2018년도 EVE China 재런칭 및 신규 모바일 게임 출시일이 확정되지 않음에 따라 해당 예측 매출이 1차연도에 발생하지 않았습니다. 그 외 1차연도의 EVE Online, VR Portfolio, 정부 보조금 수익에서 예측치 대비 차이가 발생했습니다. &cr;- 2019년도 EVE China 재런칭 및 신규 모바일 게임 출시일이 확정되지 않음에 따라 해당 예측 매출이 2차연도에 발생하지 않았습니다. 그 외 2차연도의 정부 보조금 수익이 영업외 수익으로 인식기준이 변경됨에 따라 예측치 대비 차이가 발생했습니다. 영업이익 6,438 15,896 75 98.84% (4,031) 125.36% - 인수 과정에서 발생한 인수 주관사 수수료 (5,135,000 USD) 등의 비용 발생으로 1차연도의 영업이익 및 당기순이익에서 예측치 대비 차이가 발생했습니다&cr;- 2차연도의 매출액이 예측치를 미달함에 따라 영업이익 및 당기순이익 또한 예측치를 달성하지 못하였습니다 당기순이익 5,150 12,717 1,618 68.58% (3,784) 129.76% (주1) 상기 예측은 2018년 9월 18일 주요사항보고서(타법인주식 및 출자증권양도결정) 공시의 외부평가기관의 평가의견서의 예측치를 기재하였습니다. (주2) 상기 예측 및 실적의 1차연도는 2018년이며, 2차연도는 2019년을 기재하였습니다. (주3) 상기 '당기순이익'은 영업이익에서 법인세비용을 차감한 수치입니다. 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 &cr;- 해당사항 없음&cr; 2. 전문가와의 이해관계 &cr;- 해당사항 없음