HD Hyundai Infracore Co., Ltd.

Registration Form • Jul 19, 2021

증권신고서(채무증권) 3.3 두산인프라코어(주) N Y ◆click◆ 발행조건 및 가액이 확정된 경우 『증권발행조건확정 정오표』 삽입 발행조건및가액이확정된경우.LCorrect ◆click◆ 기타 정정문서 작성시 『정오표』 삽입 정정신고(보고)-대표이사등의확인.LCommon 증 권 신 고 서 ( 채 무 증 권 ) ◆click◆ 『증권신고서 제출 및 정정 연혁』 삽입 증권신고서제출및정정연혁.LCommon 금융위원회 귀중 2021년 07 월 19 일 &cr; 회 사 명 :&cr; 두산인프라코어 주식회사 대 표 이 사 :&cr; 손 동 연 본 점 소 재 지 :&cr; 인천광역시 동구 인중로 489 (화수동) (전 화) 032-211-1114 (홈페이지) http://www.doosaninfracore.com 작 성 책 임 자 : (직 책) 재무관리부문 상무 (성 명) 김 성 대 (전 화) 031-5179-4242 80,000,000,000 모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 : 두산인프라코 어(주) 제 79 회 무보증 공모사채 모집 또는 매출총액 : 원 증권신고서 및 투자설명서 열람장소 가. 증권신고서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 투자설명서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서 : 두산인프라코어(주) → 경기도 성남시 분당구 정자일로 155&cr; 한국투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88&cr; KB증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50&cr; 키움증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18&cr; NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 108&cr; DB금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32 &cr; 신한금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 70 &cr; 한국산업은행 - 서울특별시 영등포구 은행로 14&cr; 신영증권(주) → 서서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 16&cr; 유진투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로 24 ◆click◆ 『투자결정시 유의사항』 삽입 10002#투자결정시유의사항.dsl 【 대표이사 등의 확인 】 ◆click◆ 대표이사 등이 서명한 『확인서』 그림파일 삽입 대표이사확인서명_두산인프라코어(0719).jpg 대표이사등의 확인서명 요약정보 1. 핵심투자위험 분할합병에 관한 사항 당사는 2021년 03월 19일 최초로 제출한 주요사항보고서를 통해 회사분할합병 결정을 공시하였습니다. 동 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 당사(분할회사)가 영위하는 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산중공업 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 당사의 주주가 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병비율에 따라 두산중공업 주식회사의 주식을 배정(단, 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 당사 발행주식에 대해서는 분할합병신주를 배정하지 아니함)받는 흡수인적분할합병방식으로 합니다.&cr;그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할회사는 본 계약이 정하는 바에 따라 분할합병대상부문에 속하는 일체의 적극·소극적 재산과 공법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송, 영업권 등을 모두 포함하고 이하 동일하며, 총칭하여 "승계대상재산")를 분할승계회사에 이전합니다. 상기 분할합병 건은 2021년 07월 01일을 분할합병기일로 하며, 신주는 2021년 7월 21일 상장 예정입니다. &cr; 상기 분할합병과 관련한 상세한 내용은 본 증권신고서 "제1부 - III. 투자위험요소" 전단의 "분할합병과 관련된 사항" 및 두산중공업㈜ 가 2021년 04월 16 일 최종으로 제출하여 공시된 "[정정]증권신고서(합병)" 및 당 사가 2021년 07월 01 일 제출하여 공시된 "합병등종료보고서(분할)"을 참고 하여 주시기 바랍니다. 구 분 내 용 사업위험 [가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험] &cr;&cr; 당사의 2020년 연간 수출 비중은 91.11%, 2021년 1 분기 수출 비중은 89.53% 로 수출의존도가 높아, 글로벌 경기 변동에 따라 당사의 매출액 및 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. 2021년 1월 IMF가 발표한 2021년과 2022년 세계 경제성장률 전망은 각각 전년대비 5.5% 및 4.2%였으나, 2021년 4월 전망치는 6.0% 및 4.4% 로 2021년 전망은 0.5%p., 2022년 전망은 0.2%p. 상향 조정하였습니다. 그러나, 코로나19 변이 바이러스 확산 위험이 계속되는 가운데 글로벌 경기 회복 속도가 예상보다 지연될 가능성이 존재 합니다. 글로벌 경제가 불황에 빠지거나 회복이 예상보다 더디게 되면 당사의 해외 매출 실적 및 주요부품 조달에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 당사의 수출 실적이 악화될 가능성이 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.&cr;&cr; [나. 국내외 건설기계 시장 위축에 따른 위험] &cr;&cr; 2020년 국내 건설기계 완성차 생산량 및 출하량은 각각 74,556대와 76,285대로 각각 전년대비 10.1% 및 11.9% 감소 하였습니다. 이 중 국내판매는 25,582대로 전년 24,255대 대비 5.5% 증가하였으나 수출은 50,703대로 전년대비 18.7% 감소 한 것으로 나타났습니다. 한편, 글로벌 건설기계 시장은 2012년부터 지속 감소세를 이어왔으나 2016년 인도, 중국 시장의 성장으로 전년 대비 소폭 성장한데 이어 2017년 미국, 중국 시장의 성장 및 인도 등 신흥 지역의 인프라 투자 확대에 따라 큰 폭으로 성장하였습니다. 성장 기조는 2018년까지 이어졌으나, 2019년 미국, 유럽 등 주요국 건설기계 수요의 하락 및 중국 인프라 투자 축소로 인해 시장 규모가 감소하였고, 2020년에는 COVID-19 확산으로 인한 중국 및 미국발 글로벌 경기둔화로 인해 시장규모 감소세가 이어졌으며 2021년에도 이러한 추세가 지속될 우려가 존재 합니다. 향후 코로나19 사태를 비롯한 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장변동에 민감한 바, 투자자께서는 이러한 요인들을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. &cr;&cr; [다. 경쟁심화에 따른 시장점유율 하락위험] &cr;&cr; 글로벌 건설기계 시장은 상위 10개사가 60% 이상을 점유 하고 있는 가운데 과점체제의 내수시장에 비하여 경쟁강도가 높은 시장이며, 당사를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다. 당사는 2020년 기준 글로벌 건설기계업체 중 시장점유율 상위 9위(3.7%) 로서 글로벌 시장경쟁에서 우위를 점하기 위해 꾸준한 R&D 투자와 제품 다양화, 유통망 확장 등의 노력 등을 진행하고 있지만, 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재 하오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; [라. 국내 건설업 부진에 따른 위험] &cr;&cr; 건설기계 사업은 SOC 사업 등 전반적인 건설경기에 영향을 받는 사업으로, 건설경기변동성과 밀접하게 관련 이 있습니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2016년 이래로 줄곧 100 미만 을 기록하고 있으며, 국내외 경기 침체 지속 및 COVID-19 여파로 인해 2020년 3월, 7년 1개월만에 60선을 하방 돌파하여 59.5를 기록 했습니다. 2020년 6월과 7월 연기된 공사 발주가 재개되면서 경기실사지수는 일부 회복되는 모습을 보이며 2021년 3월에는 93.2까지 회복하였습니다. 2021년 5월에는 106.3으로 2002년 6월(113.4) 이후 18년 11개월만 최대치를 기록하였습니다. 이처럼 침체 상황이 개선되는 모습을 보였으나 건설경기 불확실성이 상존하고 있는 상황으로 인해 향후 지수 전망은 불확실 한 상황입니다. 따라서 투자자께서는 상기와 같은 배경에 유의하시고 거시적 관점에서의 영업환경에 대하여 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다. &cr;&cr; [마. 정부 규제에 따른 위험] &cr;&cr; 건설기계 산업은 정부의 규제에 민감 한 산업입니다. 관련 규제로 수급조절을 위한 건설기계 등록 제한규제, 건설기계 제작결함 시정제도, 대형 건설기계 도로운송 제한, 대기보호를 위한 배기관련 규제 등 이 존재합니다. 이와 같이 시행 중인 이같은 규제 이외에도 예측치 못한 규제 시행으로 인해 당사 및 건설기계산업 전반의 신규 발주 등이 변동될 가능성 이 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; [바. 엔진사업부문의 외부 경영환경 악화에 따른 위험] &cr;&cr; 엔진 산업은 대표적인 기계장치 산업으로 대규모의 설비투자와 기술개발이 선행되어야 하는 기술, 자본 집약적 산업 입니다. 성장을 기록하며 전세계 엔진시장을 주도하던 중국 시장이 전반적인 성장률 저하로 어려움을 겪었으나, 최근 건설 경기의 재도약에 따른 건설장비용 엔진 수요의 증가가 예상됩니다. 하지만 기존 주도시장인 중국 시장의 전반전인 경기 침체의 개선속도가 지연되거나, 규제 강화에 따른 기술 개발 노력 저하 시, 당사의 전반적인 실적에 부정적인 영향 을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; [사. 트렌드에 적합한 신기술 개발 실패 위험] &cr;&cr;당사가 영위하고 있는 건설기계 산업에서 성공하기 위해서는 정부 규제, 소비자 선호도, 기술 트렌드에 맞는 제품을 적시에, 비용 효율적으로 개발할 수 있는 능력을 갖추어야 하는 바, 신제품 및 신기술 개발이 지연되거나 수익 창출 실패로 개발 비용의 회수가 불가능해질 경우 당사의 사업, 재정상황, 운영 실적에 부정적 인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; [아. 생산능력 확보 관련 위험] &cr; 생산능력을 확장하고 생산시설을 업그레이드할 수 있는 역량은 향후 당사의 지속 가능 성장을 위한 필수 요소이나, 생산능력의 확장은 정부의 인허가 지연, 원자재 확보의 어려움, 제조설비 공급업체와의 문제, 장비 고장 등과 같은 많은 위험과 불확실성을 내포 하고있습니다. 따라서 생산능력 확대를 위한 자본지출 후, 계획한 만큼의 생산 능력 확보에 실패할 시 당사의 수익성과 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; [자. 각 사업장 소재 국가별 환경규제 위험] &cr;&cr;당사는 사업을 영위하고 있는 각국의 다양하고 엄격한 환경규제를 적용 받고 있습니다. 따라서 당사가 동 환경규제 변동에 대해 사전에 예측하여 효과적으로 대응하지 못할 경우, 당사 제품의 판매 및 유통에 제한을 줄 수 있고 이는 사업, 재정상황 및 운영실적에 부정적 인 영향을 줄수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; [차. 전문인력 확보 실패 위험] &cr;&cr;당사의 성공적인 사업 수행을 위해서는 전문성을 지닌 주요 인력의 확보가 필수적 이며, 이러한 주요 인력들을 지속적으로 확보 및 유지 하지 못할시 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; [카. 지적재산권, 영업 비밀, 특허되지 않은 고유의 노하우 보호 위험] &cr;&cr; 당사의 지적재산권, 영업 비밀, 특허되지 않은 고유의 노하우를 보호하지 못할 경우 당사의 경쟁력이 약화되고, 당사의 사업환경과 향후 전망에 부정적 인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; [타. 두산밥캣의 사업환경 악화 위험]&cr; &cr; 두산밥캣의 매출비중은 북미지역이 가장 큰 부분을 차지 하고 있습니다. 이 가운데 트럼프 행정부의 도시 재건 계획 등에 따른 인프라 투자 확대로 인해 두산밥캣은 수혜를 입을 것으로 전망 되었습니다. 또한 미 연준의 금리인하로 부동산 거래가 활발해지고 있는 점 또한 두산밥캣의 사업활동에 긍정적인 작용을 하였습니다. 다만, 2020년 11월 3일 미국 대선에서 민주당의 조 바이든 후보가 당선인으로 지정되어 정권 교체 가 일어난 바, 정책방향 변화 등으로 인해 도시 재건 계획이 실행되지 못하거나, 미국 부동산 시장의 침체가 발생할 경우, 두산밥캣의 영업환경에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. &cr;한편, 당사의 2021년 1분기말 연결기준 무형자산은 4조 5,694억원으로 총 자산 13조 1,766억원의 약 34.7%에 해당하며, 무형자산 중 영업권 및 산업재산권은 91.3% 로 그 비중이 매우 높습니다. 뿐만 아니라 해당 영업권 및 산업재산권 중 절대 다수가 두산밥캣 관련 금액에 해당 합니다. 이에 따라 두산밥캣의 영업악화가 일어날 경우 당사 무형자산의 손상이 발생할 가능성 이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; 증권신고서 제출일 현재 당사와 두산중공업(주)의 분할합병으로 두산중공업-두산인프라코어(분할 피합병)-두산밥캣 간 지배구조 개편에 따라, 향후 두산밥캣의 영업 악화 시 이로 인한 무형자산 손상은 당사의 투자사업부문을 합병할 예정인 두산중공업(주)의 연결기준 실적 및 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 회사위험 [가. 두산인프라코어 - 연결기준 수익성 및 재무안정성 관련 위험] &cr;&cr;당사는 국내 건설기계 부진, 중국 건설기계 성장 둔화 및 경쟁 심화 등의 영향으로 2015년까지 영업수익성 하락 추세를 보였으나, 2016년 들어 인건비 감소, 구매비용 절감, 해외법인 생산 축소 등 제반 구조조정 효과와 북미 건설기계 부문의 우수한 영업실적 지속으로 매출액 5조 7,296억원, 영업이익 4,908억원을 기록하면서 다시 수익성 제고가 이루어졌습니다. 이후 중국 Heavy 사업을 중심으로 전 사업의 고른 성장, Sales Mix의 개선(중대형 장비 비중 증가 등) 및 밥캣 성장으로 2018년 및 2019년 연결기준 매출액이 각각 7조 7,301억원(2017년 대비 17.7% 증가), 8조 1,858억원(2018년 대비 5.9% 증가) 을 기록했습니다. 2020년의 경우 상반기 코로나19의 영향으로 글로벌 수요가 감소하여 당사 제품 판매가 부진하였으나, 이후 중국 정부의 인프라 투자 확대 및 장비 교체수요가 지속되며 중국 Heavy 사업 부문에서 매출이 증가하였습니다. 이에 2020년 연결기준 매출액은 7조 9,341억원(2019년 대비 3.1%감소)을 기록 했습니다. 이후 2021년 1분기 두산인프라코어(주) 연결기준 매출액은 2조 4,869억원으로 전년 동기 대비 23.77% 증가하여 성장세를 이어가고 있습니다.&cr; &cr;당사의 연결기준 2018년 영업이익은 2018년 8,481억원(2017년 대비 28.35% 증가), 영업이익률은 10.97%(2017년 대비 0.91%p. 증가)를 기록하였으나, 2019년 중 엔진 부문의 제품 Mix 변화 및 밥캣 부문의 원재료 가격 상승 및 신제품 출시 비용 증가로 인해 연간 영업이익은 전년대비 0.9% 하락한 8,404억원, 영업이익률은 전년대비 0.5%p. 하락한 10.27%를 기록 하였습니다. 2020년 영업이익 또한 Heavy 부문에서 중국 지역의 경쟁 심화에 따른 프로모션 비용 증가 및 엔진 부문의 고수익성 발전기 엔진 매출 감소 등으로 6,586억(2019년 대비 21.6% 감소), 영업이익률은 8.3%(2019년 대비 2%p. 하락)를 기록 하였습니다. 그러나 2021년 1분기 두산인프라코어(주) 연결기준 영업이익은 2,954억원으로 전년 동기 대비 63.18% 증가하였으며 영업이익률은 11.9%를 기록하여 회복세를 보였습니다. 글로벌 경기 둔화가 발생하거나 경기침체 현상이 지속 될 경우 향후 영업수익성의 개선 수준은 제한적일 가능성도 존재하는 바, 이는 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 모니터링이 필요합니다. &cr;&cr;한편, 당사는 과거 2007년 이후 밥캣 인수, 해외자회사 설립 등 과감한 확장 전략을 전개하는 과정에서 적극적으로 활용한 레버리지와 해외 자회사에 대한 재무적 지원 부담에 2015년 중국 매출 부진이 더해져 차입금이 더욱 증가하는 등 재무안정성이 악화 되는 모습을 보인 바 있습니다. 2016년 들어 안정성 지표의 개선이 소폭 이루어졌으나, 이어지는 2017년 신종자본증권 상환으로 5,672억원의 자본 감소 및 이에 따른 차입금 증가 효과가 발생하여 연결기준 부채비율이 2016년 말 190.77%에서 2017년 말 223.84%로 다소 큰 증가를 보였습니다. 하지만 2018년부터 영업실적 개선 및 이익 증가에 따른 순차입금 감소 등의 효과가 나타나면서 안정성 지표의 개선이 가시화되어 2018년 말 당사 연결기준 부채비율은 2017년 말 대비 35.18%p. 하락한 188.66%를 기록했으며, 2019년 말에는 165.69%로 전기말 대비 22.97%p. 추가 하락하였으나 2020년 중 증가한 차입금의 영향으로 2020년 말에는 전기말 대비 소폭 증가한 167.9%를 기록 하였습니다. 2021년 1분기말 연결기준 부채비율은 173.4%로 전기말 대비 완화되었으나, 2021년 1분기 중 사채 발행 등의 영향으로 연결기준 총차입금 규모는 2020년 말 4조 3,665억원에서 4조 5,372억원으로 소폭 증가하였습니다. 당사는 차입금 부담 및 유동성 위기를 타개하고자 전사적인 노력을 실시해 온 가운데, 당사의 영업환경에 비우호적인 상황이 조성되거나, 계획된 자금 조달에 차질을 빚게 될 경우 당사의 재무상황에 부정적인 영향 을 미칠 수 있으므로, 투자 시 당사의 자금 조달 계획을 면밀히 주시하시기 바랍니다.&cr;&cr; [나. 두산인프라코어 - 별도기준 수익성 및 재무안정성 관련 위험] &cr;&cr;당사 별도기준 매출액은 2017년 약 2.65조원을 기록한 이후 2018년 3.06조원, 2019년 3.10조원으로 증가 추세를 기록하였습니다. 다만, 2020년 당사의 별도기준 매출액은약 2조 7,123억원으로 2019년 대비 12.6% 감소하였는데, 이는 당사가 국내건설기계 시장 점유율 1위임에도 불구하고, 코로나19의 여파 및 국내 부동산 개발 시장의 저하 등으로 인한 국내 건설경기 저조로 인해 시장 규모가감소하였기 때문 으로 판단됩니다. 2021년 1분기 별도기준 매출액은 9,314억원수준으로 전년 동기 대비 약 13.0% 증가하였으며, 이는 중국 내 인프라 투자 확대 및 글로벌 수요 증가에 기인합니다. 한편, 당사의 별도기준 매출액 약 9,314억원은 연결기준 매출액 약 2조 4,869억원의 37.5% 정도에 해당하는 수치입니다.&cr; 향후 국 내 및 아시아 신흥국의 건설경기 침체에 따른 건설 기계 및 장비 수요 감소 시 당사의 별도기준 영업실적은 저하될 수 있습니다. 당사의 별도기준 부채총계는 2017년부터 2019년까지 꾸준히 감소하는 추세였으나, 2020년말 기준 3.68조원으로 2019년 3.49조에 비해 소폭 증가 하였습니다. 이에 따라 2020년 말 부채비율 또한 245.01%로 전년말 대비 약 8.4%p. 가량 증가 하였습니다. 2021년 1분기 부채비율은 254.61%로 젼년말 대비 소폭 증가하였습니다. 부채비율이 200%를 상회하는 상황인 바, 안정적인 재무비율을 유지하고 있다고 판단하기는 어려우며, 총차입금 규모는 2021년 1분기 말 약 3.02조원으로 전년말 2.91조원 및 2019년말 2.76조원 대비 다소증가 하였습니다. &cr;&cr; [다. 우발채무 발생 위험] &cr;&cr; 2021년 1분기말 현재 연결회사가 피소되어 계류중인 소송사건의 청구금액은 50,401백만원(Doosan Infracore China Co., Ltd.의 주식매매대금 청구 제외) 이며, 동 소송의 최종결과 및 그 영향을 당기말 현재 예측할 수 없습니다. 이 외에도 2021년 1분기 말 기준 당사에는 지급보증, 계약이행보증, 차입약정 및 채무보증으로 인한 우발채무가 존재하며 이러한 보증, 약정 및 소송의 결과는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실 합니다. 또한 증권신고서 제출 전일 기준 우발채무 내역은 2021년 1분기말 말 대비 유의한 변동사항이 없는 것으로 파악되나 합리적으로 예측할 수 없는 위험에 따라 변동 가능성 이 있습니다. 투자자께서는 증권신고서 제출 전일 현재 시점과 2021년 1분기 말 우발채무 금액의 차이가 발생할 수 있는 점에 유의 하시기 바랍니다. 아울러, 상기 기술되어 있는 당사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적 인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; [라. 두산밥캣 - 수익성 및 재무안정성 관련 위험]&cr; &cr;두산밥캣의 매출액은 2017년 약 29.97억 US달러에서 2018년 36.09억 US달러, 2019년 38.69 US달러로 매년 상승추세를 기록하였습니다. 그러나 2020년 북미 건설시장이 코로나19의 여파로 침체를 겪으며 매출이 감소하였고, 3분기 북미 신규 건설 시장의V자 반등에도 불구하고 2020년 매출은 약 36.29억 US달러를 기록하며 전년 대비약 6.2% 감소 하였습니다. 2021년 1분기 매출액은 약 11억달러를 기록하며 전년 동기 대비 23.3% 증가(USD 기준)하며 반등세를 보였습니다.&cr; 최근 북미 시장 환경이 두산밥캣에 우호적으로 형성되고 있으나, 컴팩트 건설기계 시장의 경쟁 심화 혹은 시장 금리 조기 인상 등 얘기치 못한 거시 경제적 변동에 따라 당사의 영업 실적에 부정적 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 코로나19로 인해 일시적으로 악화된 영업실적의 회복이 지연될 경우, 관련 증권에 대한 투자성과 또한 다소 저조할 수 있으니, 투자자께서는 향후 두산밥캣과 관련한 북미 및 유럽 건설기계 시장의 영업환경 및 회사의 영업실적 추이를 면밀히 검토하시어 투자판단에 임하시기 바랍니다. &cr;&cr; [마. 두산그룹 구조조정 및 당사 사업부문 매각 추진 관련내용] &cr;&cr;두산그룹의 주요 계열사인 두산중공업㈜는 2020년 상반기 중 단기 유동성 조달을 위하여 한국산업은행 등의 채권단으로부터 총 약 3조원 규모의 여신 형태로 금융지원을 받으면서 ㈜두산 및 ㈜두산의 지배주주들은 각기 보유하는 주요 자산에 대하여 채권단에 담보를 설정하였고, 추가로 2020년 6월 채권단과 재무구조개선계획이행을 위한 약정서를 체결하였습니다. 이에 ㈜두산 및 두산중공업㈜는 비핵심자산으로 분류된 계열회사, 사업부문 및 비영업자산 등을 매각하는 등의 구조조정을 추진 하고 있습니다. 현재까지 처분 또는 계약 체결이 완료된 자산매각으로는 클럽모우CC와 ㈜네오플럭스, ㈜두산의 유압기기사업부인 모트롤 사업부문 및 두산솔루스㈜, 두산타워 등이 있습니다. &cr;&cr;또한 상기 구조조정을 위한 매각대상에는 당사의 최대주주인 두산중공업㈜가 보유한 당사 지분이 포함 되어 있으며, 2020년 12월 10일 재무구조개선을 위한 자구안의 일환으로 현대중공업지주주식회사-케이디비인베스트먼트주식회사 컨소시엄을 지분매각의 우선협상대상자로 선정한 후, 2021년 2월 5일에 주식매매계약을 체결 하였습니다. 본 거래의 거래대상은 당사를 분리하는 방안 실행 이후, 두산중공업이 보유하게 될 대상회사(당사의 투자사업부문을 제외한 분할존속회사) 발행 보통주식 및 신주인수권 전부 입니다. 본 지분매각 과정에서 현재 영위하는 사업과 직접 관련되지 않는 일부 자산, 부채, 인력 등이 매각대상에서 분리될 예정이며, 상기 매각 거래를 위한 분할합병과 관련한 상세한 내용은 본 증권신고서 "제1부 - III. 투자위험요소" 전단의 "분할합병과 관련된 사항" 및 두산중공업㈜ 가 2021년 04월 20일 최종으로 제출하여 공시된 "[정정]증권신고서(합병)"을 참고 하여 주시기 바랍니다.&cr;&cr;이 외에 ㈜두산 및 두산중공업㈜의 주요 연결대상 종속회사인 두산건설㈜의 지분도 구조조정 목적의 잠정적 매각대상에 포함되어 있습니다. 해당 건에 대하여는 증권신고서 제출일 현재 매각대상, 매각조건 등이 확정 되지 않은 상황 인 바, 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 기타 투자위험 [가. 분할합병후 사업구조 등 변동 위험] &cr; &cr; 당사는 2021년 07월 01일 합병등종료보고서(분할) 공시를 기준으로 분할합병이 완료 되었으며, 두산밥캣(주) 및 관련법인은 분할합병기일 기준으로 당사의 종속회사에서 제외 되었습니다. 이에 따라 당사의 지배구조, 사업구조, 재무구조 등에 중요한 변화할 것으로 예상되는바, 투자자들께서는 투자의사 결정에 관련 사항 참고하시기 바랍니다. &cr;&cr; [나. 환금성 제약 위험] &cr;&cr; 금번 발행되는 제79회 무보증사채는 채권상장요건을 충족 하여 환금성 위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다. &cr;&cr; [다. 기한의 이익 상실 위험] &cr;&cr;당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. &cr;&cr; [라. 일정 변경 및 예금자 보호 미적용 대상 위험] &cr;&cr;본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음 을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 또한 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속 되며 원리금 상환 책임은 전적으로 두산인프라코어(주)에 있습니다. &cr;&cr; [마. 투자위험요소 관련 유의사항] &cr;&cr;당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. &cr;&cr; [바. 신용평가에 관한 사항] &cr;&cr;본 사채는 한국기업평가(주)로부터 BBB0(긍정적 검토 ) 및 한국신용평가(주)로부터 BBB0(상향 검토 ) 등급 을 받았습니다. 또한, 현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재 합니다. 또한 기관투자자의 수요예측 참여 및 청약 현황에 따라 당초 예정했던 대로 발행이 완료되지 않을 가능성이 있으며, 개인투자자들의 참여가 상위등급 채권보다 많을 수 있으니 투자자 여러분은 이 점 유의하시길 바랍니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 ◆click◆ 『2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』 삽입 10002#모집또는매출에관한일반사항.dsl 1_모집또는매출에관한일반사항 79(단위 : 원, 주) 회차 : 무보증사채공모80,000,000,00080,000,000,000---2024년 07월 29일(주)하나은행&cr;두산타워지점현대차증권(주)BBB0(긍정적 검토)/BBB0(상향 검토)&cr;한국기업평가/한국신용평가 채무증권 명칭 모집(매출)방법 권면(전자등록)&cr;총액 모집(매출)총액 발행가액 이자율 발행수익률 상환기일 원리금&cr;지급대행기관 (사채)관리회사 신용등급&cr;(신용평가기관) 대표한국투자증권-1,000,00010,000,000,0000.25%총액인수대표케이비증권-1,000,00010,000,000,0000.25%총액인수대표키움증권-1,000,00010,000,000,0000.25%총액인수대표NH투자증권-1,000,00010,000,000,0000.25%총액인수대표DB금융투자-1,000,00010,000,000,0000.25%총액인수대표신한금융투자-1,000,00010,000,000,0000.25%총액인수대표한국산업은행-1,000,00010,000,000,0000.25%총액인수인수신영증권-500,0005,000,000,0000.25%총액인수인수유진증권-500,0005,000,000,0000.25%총액인수 인수인 증권의&cr;종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 2021년 07월 29일2021년 07월 29일--- 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 채무상환자금80,000,000,000324,220,000 자금의 사용목적 구 분 금 액 발행제비용 【국내발행 외화채권】 ------ 표시통화 표시통화기준&cr;발행규모 사용&cr;지역 사용&cr;국가 원화 교환&cr;예정 여부 인수기관명 -------- 보증을&cr;받은 경우 보증기관 지분증권과&cr;연계된 경우 행사대상증권 보증금액 권리행사비율 담보 제공의&cr;경우 담보의 종류 권리행사가격 담보금액 권리행사기간 ----- 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의&cr;관계 매출전&cr;보유증권수 매출증권수 매출후&cr;보유증권수 -N---▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 07 월 05 일 한국투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주), NH투자증권(주), DB금융투자(주), 신한금융투자(주) 및 한국산업은행 와 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.&cr;▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사 채의 상장신청예정일은 2021년 07 월 26 일이며, 상장예정일은 2021년 07 월 29 일임. 【주요사항보고서】 【파생결합사채&cr;해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 【기 타】 주1) 본 사채는 2021년 07월 21일 09시부터 16시 까지 한국금 융투자협회 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법등을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.&cr;주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제 79 회 무보증사채의 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.&cr;주3) 수요예측시 공모희망금리는 연 2.50%~3.50% 로 합니다. &cr;주4) 확정총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 07월 23일 정정증권신고서를 통해 공시할 예정입니다. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 [회 차 : 79 ] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전자등록총액 80,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익률(%) - 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록금액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 80,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. 이자율 연리이자율(%) - 변동금리부사채이자율 - 이자지급&cr;방법&cr;및 기한 이자지급 방법 "본 사채"의 이자는"본 사채"의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고 매3개월분마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 이자지급 기한 2021년 10월 29일, 2022년 01월 29일, 2022년 04월 29일, 2022년 07월 29일,&cr;2022년 10월 29일, 2023년 01월 29일, 2023년 04월 29일, 2023년 07월 29일,&cr;2023년 10월 29일, 2024년 01월 29일, 2024년 04월 29일, 2024년 07월 29일. 신용평가 등급 평가회사명 한국기업평가㈜ / 한국신용평가㈜ 평가일자 2021년 07월 15일 / 2021년 07월 15일 평가결과등급 BBB0(긍정적 검토)/BBB0(상향 검토) 주관회사의&cr;분석 주관회사명 한국투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주), NH투자증권(주), DB금융투자(주), 신한금융투자(주). 한국산업은행 분석일자 2021년 07월 19일 상환방법&cr;및 기한 상 환 방 법 본사채의 원 금은 2024년 07월 29일 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.&cr; (원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.) 상 환 기 한 2024년 07월 29일 납 입 기 일 2021년 07월 29일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금&cr;지급대행기관 회 사 명 (주)하나은행 두산타워지점 회사고유번호 00130897 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 07월 05일 한국투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주), NH투자증권(주), DB금융투자(주), 신한금융투자(주) 및 한국산업은행 과 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.&cr;▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 07월 26일 이며, 상장예정일은 2021년 07월 29일 임. 주1) 본 사채는 2021 년 07월 21일 09시부터 16시 까지 한국금융투자 협회 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법등을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.&cr;주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제 79 회 무보증사채의 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.&cr;주3) 수요예측시 공모희망금리는 연 2.50%~3.50% 로 합니다. &cr;주4) 확정총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 07월 23일 정정증권신고서를 통해 공시할 예정입니다. 2. 공모방법 &cr;해당사항 없습니다.&cr; 3. 공모가격 결정방법 가. 공모가격 결정방법 및 절차 구 분 내 용 공모가격 최종결정 - 발행회사: CFO, 금융담당 등&cr;- 공동대표주관회사: 담당 임원, 부서장(팀장) 공모가격 결정 협의절차 수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다. 수요예측결과 반영여부 수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다. 수요예측 재실시 여부 수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다. &cr; 나. 수요예측기준 절차 및 배정방법 구 분 세 부 내 용 공모희망금리 산정방법 발행회사와 공동대표주관회사는 두산인프라코어(주)의 제 79 회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 등급 회사채의 국고 및 등급민평 대비 스프레드 동향, 동일등급 및 만기 최근 발행 내역, 기발행 당사 채권 유통금리 및 스프레드, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다. 공모희망금리 수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.&cr;&cr;[ 제79회 ]&cr; 수요예측시 공모희망금리는 연 2.50%~3.50% 로 합니다. &cr;&cr; 위의 공모희망금리는 발행사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리이며, 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다. 수요예측 관련사항 본 사채의 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램" 접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "공동대표주관회사"가 E-MAIL / FAX 등 수요예측 방법을 결정합니다.&cr; &cr; 수요예측기간은 2021년 07월 21일 09시부터 16시 까지 입니다.&cr; &cr; 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.&cr;&cr; ① 최소 신청수량: 10억원&cr; ② 최대 신청수량: 본 사채 발행예정금액&cr;③ 수량단위: 10억원&cr; ④ 가격단위: 0.01%p. 배정 관련사항 본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.&cr;&cr;※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」&cr;&cr;가. 배정기준 운영 - 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 나. 배정시 준수 사항 - 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. ① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 ② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 다. 배정시 가중치 적용 - 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. ① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 ② 수요예측 참여 자 의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자 와 관련한 정성적 요소 라. 납입예정물량 배정 원칙 - 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. &cr;"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.&cr;&cr;※ 본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정'을 참고하시기 바랍니다. 금리 미제시분 및&cr;공모희망 금리밴드 범위 외&cr;신청분의 처리방안 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 실시 이후 "유효수요"의 산정결과에 따라, 배정결과가 달라질 수 있습니다. 비고 상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다. &cr; 다. 공모희망금리 산정근거&cr; 공동대표주관회사인 한국투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주), NH투자증권(주), DB금융투자(주), 신한금융투자(주) 및 한국산업은행 은 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다. ① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향&cr;&cr;(1) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 두산인프라코어 회사채 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)은 3.650% 입니다. &cr; [기준일: 2021년 07월 16일 ] (단위: %) 항목 키스채권평가 한국자산평가 나이스피앤아이 에프앤자산평가 산술평균 두산인프라코어&cr;3년 만기 개별민평금리 3.598 3.703 3.659 3.640 3.650 (자료: 본드웹, 인포맥스) &cr;(2) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 제공하는 "BBB0등급" 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 '등급민평금리'라고 한다.)은 6.358% 입니다.&cr; [기준일: 2021년 07월 16일 ] (단위: %) 항목 키스채권평가 한국자산평가 나이스피앤아이 에프앤자산평가 산술평균 "BBB0" 3년 만기&cr;회사채 등급민평금리 6.388 6.383 6.379 6.390 6.385 (자료: 본드웹, 인포맥스) (3) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 증권신고서 제출 1영업일 전 3년 만기 국고채권 수익률의 산술평균(이하 "국고 3년") 간의 스프레드 [기준일: 2021년 07월 16일 ] (단위: %, %p.) 국고금리 3년 국고금리 3년 대비&cr;두산인프라코어(주) 3년 만기&cr;개별민평금리 스프레드 국고금리 3년 대비&cr;"BBB0" 3년 만기&cr;등급민평금리 스프레드 1.467 4.918 2.183 (자료 : 금융투자협회 채권정보센터, 본드웹, 인포맥스) (4) 최근 3개월 간 두산인프라코어(주) 3년 만기 개별민평금리, 3년 만기 BBB0 등급민평금리, 국고채권 3년 만기 시가평가 기준수익률 및 스프레드 추이 [3년 만기 국고채권 수익률, 개별민평금리 및 등급민평금리와 스프레드 추이] (기준일 : 2021.04.17 ~ 2021.07.16 ) (단위 : %, %p.) 기준일 평가금리 Credit Spread(신용스프레드) 3년 만기&cr;국고금리 3년 만기 BBB0&cr;등급민평금리 3년 만기&cr;두산인프라코어&cr;개별민평금리 BBB0&cr;등급민평-국고&cr;스프레드 두산인프라코어&cr;개별민평-국고&cr;스프레드 2021-07-16 1.467 6.385 3.650 4.918 2.183 2021-07-15 1.485 6.402 3.667 4.917 2.182 2021-07-14 1.387 6.308 3.583 4.921 2.196 2021-07-13 1.422 6.344 3.626 4.922 2.204 2021-07-12 1.387 6.313 3.608 4.926 2.221 2021-07-09 1.370 6.296 3.596 4.926 2.226 2021-07-08 1.355 6.285 3.595 4.930 2.240 2021-07-07 1.412 6.343 3.661 4.931 2.249 2021-07-06 1.460 6.396 3.716 4.936 2.256 2021-07-05 1.457 6.406 3.726 4.949 2.269 2021-07-02 1.485 6.445 3.755 4.960 2.270 2021-07-01 1.475 6.444 3.764 4.969 2.289 2021-06-30 1.452 6.426 3.756 4.974 2.304 2021-06-29 1.460 6.433 3.768 4.973 2.308 2021-06-28 1.477 6.450 3.792 4.973 2.315 2021-06-25 1.444 6.416 3.764 4.972 2.320 2021-06-24 1.385 6.356 3.706 4.971 2.321 2021-06-23 1.335 6.305 3.673 4.970 2.338 2021-06-22 1.330 6.300 3.685 4.970 2.355 2021-06-21 1.356 6.324 3.734 4.968 2.378 2021-06-18 1.312 6.282 3.702 4.970 2.390 2021-06-17 1.330 6.303 3.733 4.973 2.403 2021-06-16 1.285 6.266 3.721 4.981 2.436 2021-06-15 1.310 6.286 3.751 4.976 2.441 2021-06-14 1.280 6.256 3.731 4.976 2.451 2021-06-11 1.242 6.218 3.705 4.976 2.463 2021-06-10 1.274 6.244 3.744 4.970 2.470 2021-06-09 1.135 6.202 3.71 5.067 2.575 2021-06-08 1.165 6.228 3.742 5.063 2.577 2021-06-07 1.197 6.252 3.776 5.055 2.579 2021-06-04 1.215 6.267 3.789 5.052 2.574 2021-06-03 1.192 6.242 3.777 5.050 2.585 2021-06-02 1.200 6.247 3.789 5.047 2.589 2021-06-01 1.212 6.257 3.812 5.045 2.600 2021-05-31 1.227 6.270 3.838 5.043 2.611 2021-05-28 1.162 6.208 3.795 5.046 2.633 2021-05-27 1.115 6.163 3.763 5.048 2.648 2021-05-26 1.165 6.208 3.82 5.043 2.655 2021-05-25 1.142 6.187 3.819 5.045 2.677 2021-05-24 1.115 6.162 3.802 5.047 2.687 2021-05-21 1.092 6.139 3.794 5.047 2.702 2021-05-20 1.102 6.149 3.819 5.047 2.717 2021-05-18 1.095 6.143 3.838 5.048 2.743 2021-05-17 1.102 6.151 3.872 5.049 2.770 2021-05-14 1.112 6.161 3.897 5.049 2.785 2021-05-13 1.121 6.168 3.925 5.047 2.804 2021-05-12 1.117 6.165 3.946 5.048 2.829 2021-05-11 1.117 6.165 3.993 5.048 2.876 2021-05-10 1.135 6.180 4.055 5.045 2.920 2021-05-07 1.132 6.177 4.107 5.045 2.975 2021-05-06 1.135 6.178 4.181 5.043 3.046 2021-05-04 1.157 6.200 4.278 5.043 3.121 2021-05-03 1.148 6.192 4.744 5.044 3.596 2021-04-30 1.137 6.184 4.736 5.047 3.599 2021-04-29 1.122 6.169 4.737 5.047 3.615 2021-04-28 1.110 6.158 4.733 5.048 3.623 2021-04-27 1.095 6.144 4.719 5.049 3.624 2021-04-26 1.112 6.161 4.741 5.049 3.629 2021-04-23 1.117 6.163 4.751 5.046 3.634 2021-04-22 1.112 6.158 4.758 5.046 3.646 2021-04-21 1.110 6.157 4.774 5.047 3.664 2021-04-20 1.130 6.182 4.822 5.052 3.692 2021-04-19 1.130 6.182 4.827 5.052 3.697 (자료: 본드웹)&cr;주1) '등급민평 스프레드' = 'BBB0' 등급민평금리 - 국고금리&cr;주2) '개별민평 스프레드' = 두산인프라코어(주) 개별민평금리 - 국고금리 [3년 만기 국고채권 수익률, 개별민평금리 및 등급민평금리와 스프레드 추이] (기준일 : 2021.04.17 ~ 2021.07.16 ) (단위 : %, %p.) 스프레드추이.jpg 스프레드추이 (자료: 인포맥스)&cr;주1) '등급민평 스프레드' = 'BBB0' 등급민평금리 - 국고금리&cr;주2) '개별민평 스프레드' = 두산인프라코어(주) 개별민평금리 - 국고금리 ② 최근 1년간 발행된 동일등급(BBB0등급) 회사채 발행사례 검토&cr;&cr;최근 1년간 ( 2020.08 ~ 2021.07 ) 발행된 동일등급(BBB0) 동일만기(3년) 회사채 발행 내역은 없으며, 동일등급의 만기 2년 이하 회사채 공모발행내역은 다음과 같습니다. &cr; [최근 1년간 BBB0급 공모사채 발행 내역] (기준일: 2021년 07월 16일 ) (금액단위: 억원) 발행사 회차 등급 만기 증권신고서&cr;제출일 수요예측일 발행(납입)일 최초&cr;모집수량 공모희망금리 수요예측&cr;참여물량 확정&cr;발행조건 최종&cr;발행금액 발행금리 두산 306-1 BBB0 2 21/6/24 21/6/25 21/7/6 500 3.30%~4.30% 880 3.50% 740 3.500% 두산 306-2 BBB0 3 21/6/24 21/6/25 21/7/6 100 4.10%~5.10% 360 3.80% 330 3.800% 두산 305 BBB0 2 21/5/18 21/5/24 21/5/31 400 4.10%~5.10% 2,070 3.60% 800 3.600% 두산인프라코어 78 BBB0 3 21/4/22 21/4/26 21/5/4 300 3.30%~4.80% 1,510 3.30% 600 3.300% 동부건설 263 BBB0 2 21/4/20 21/4/22 21/4/30 500 3.60~4.20% 1,160 3.54% 500 3.540% 중앙일보 38 BBB0 2 21/4/19 21/4/22 21/4/29 200 개별민평2년 -0.30%p~+0.00%p 680 -0.40%p. 300 2.843% 두산인프라코어 75 BBB0 2 21/3/2 21/3/4 21/3/12 1,200 3.90%~4.40% 2,502 3.70% 1,760 3.700% 한신공영 42 BBB+/BBB0 2 21/2/18 21/2/19 21/3/3 600 개별민평2년-0.30%p~+0.30%p 1830 -0.20%p. 1,000 3.784% 한진칼 5 BBB0 2 21/2/15 21/2/17 21/3/5 1,000 개별민평2년-0.20%p~+0.70%p 1,520 +0.10%p. 1,440 3.495% DB캐피탈 86 BBB0 1.5 21/2/15 21/2/16 21/2/25 300 2.90%~3.40% 910 1.87% 500 1.870% 두산인프라코어 73 BBB0 2 21/1/22 21/1/26 21/2/3 1100 4.20%~4.70% 2,860 4.30% 1,500 4.300% 두산인프라코어 72 BBB0 2 20/12/1 20/12/3 20/12/11 1,500 4.30%~4.80% 10 4.80% 1,500 4.800% 두산 303 BBB0 2 20/11/17 20/11/19 20/11/27 1,400 4.80%~+5.30% 630 5.30% 1,400 5.300% 두산인프라코어 71 BBB0 2 20/10/15 20/10/19 20/10/27 1,300 3.90% ~ 4.90% 480 4.90% 1,300 4.900% 두산 302 BBB0 2 20/9/8 20/9/10 20/9/18 500 4.90%~5.40% 50 5.40% 500 5.400% &cr;개별민평금리는 민간채권평가사가 평가하는 이론적인 금리로, 실제 유통금리와는 차이가 있을 수 있으나 시장내에서 개별종목의 유통물 거래시 가격결정의 기준으로 주로 사용이 되고 있는 지표입니다. 최근 1년간 발행된 동일등급(BBB0) 공모 무보증 회사채는 당사가 발행한 5건을 포함하여 총 15건 그 중 3건(한진칼, 한신공영, 중앙일보)은 개별민평금리를, 나머지 12건은 절대금리를 공모희망금리 밴드와 결정금리의 기준으로 사용하였습니다.&cr; ③ 최근 1개월 간( 2021.06.17 ~ 2021.07.16 ) 당사 발행 유통물 거래 현황&cr; [최근 1개월 간 두산인프라코어 회사채 유통금리] 거래일 신용등급 종목명 민평금리(%) 평균&cr;거래금리(%) 평균-민평&cr;(bp) 잔존기간 만기일 국고시평(%) 평균-국고&cr;(bp) 거래량&cr;(억원) 거래건수&cr;(건) 시장 2021-07-16 BBB0 두산인프라코어75 3.228 2.976 -25.2 2년 2023-03-10 1.189 203.9 10 53 장내(일반) 2021-07-09 BBB0 두산인프라코어75 3.162 3.27 10.8 2년 2023-03-10 1.085 218.5 12 7 장외 2021-07-05 BBB0 두산인프라코어78 3.601 3.21 -39.1 3년 2024-05-03 1.429 217.2 11 16 장내(일반) 2021-06-30 BBB0 두산인프라코어56 2.013 2.038 2.5 6월 2021-11-12 0.591 142.2 14 1 장내(일반) 2021-06-29 BBB0 두산인프라코어56 2.004 2.004 0 6월 2021-11-12 0.592 141.2 100 2 장외 2021-06-25 BBB0 두산인프라코어78 3.500 3.059 -44.1 3년 2024-05-03 1.427 207.3 12 55 장내(일반) 2021-06-24 BBB0 두산인프라코어73 3.152 2.899 -25.3 2년 2023-02-03 1.088 206.4 20 163 장내(일반) 2021-06-18 BBB0 두산인프라코어73 3.200 3.000 -20 2년 2023-02-03 1.067 193.3 27 3 장외 자료: 본드웹, 거래량 10억원 이상 기준 &cr;최근 1개월 간 당사 기발행 채권 거래 건 중 잔존만기가 3년 이상인 건은 없었으며, 잔존만기 2년 취급 채권의 유통거래 현황(거래량 10억원 이상 집계 거래 기준)을 살펴보면, 유통수익률은 평균거래금리 거래량 가중산술평균 약 2.576 % 수준으로 형성되었습니다.&cr;&cr;④ 채권시장 동향 및 종합 결론&cr;&cr;공동대표주관회사인 한국투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주), NH투자증권(주), DB금융투자(주), 신한금융투자(주) 및 한국산업은행 는 금번 발행하는 두산인프라코어 제 79 회 무보증사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 당사의 개별민평금리, BBB0등급 민평금리, 동일 등급의 회사채 발행 내역 등을 종합적으로 고려하였습니다.&cr;&cr;2020년은 2월부터 불거진 신종 코로나바이러스(코로나19(COVID-19)) 전염병 확산에 대한 우려로 세계적으로 안전자산 선호심리가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되었습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 1차로 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였고, 이후 2차로 0~0.25%로 1.0%p.를 재차 인하하며 파격적인 금리인하를 단행하였습니다. 한국은행 또한 마찬가지로 2차례에 걸쳐 기준금리를 1.25%에서 0.50%까지 인하하며 코로나19로 인한 경제 타격에 대비하였습니다. 추가로 국내외적으로 무제한적 유동성을 공급하여 디폴트 위험을 최소화 하였으며 위축된 투자 및 소비심리를 지속적으로 진작시킨 결과 경제지표는 서서히 회복세를 보이며 개선되었습니다.&cr;&cr;지속적인 유동성 공급과 경기 개선 기대에 따라 국내 금리는 2020년 하반기부터 경제 전망을 반영하여 장기물 위주로 서서히 상승하기 시작하였으며 2021년 미국의 초대형 경기부양책 및 국내 추경으로 인한 국채 발행물량 수급 부담으로 인해 연초 금리는 상승하고 있는 추세입니다. 향후 코로나19가 종결되지 않은 상황 속 불확실성 잔존으로 인해 빠른 금리 안정세는 어려울 것으로 예상되나 연초 투자기관의 자금 집행 재개 등 계절적 특성으로 연기금 등 기관투자자들이 우량등급 회사채 수요예측에 활발하게 참여할 것으로 예상되고 있습니다.&cr;&cr;이러한 시장현황과 ① ~ ③의 내용을 고려하여 당사와 공동대표주관회사는 두산인프라코어 제 79 회 무보증사채의 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.&cr;&cr;[공모희망금리]&cr; 수요예측시 공모희망금리는 연 2.50%~3.50% 로 합니다. &cr;&cr;발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단, 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2021년 07월 23일 에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.&cr; 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 수요예측 &cr; (1) "공동대표주관회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. (2) 수요예측은 금융투자협회의 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-bond"프로그램 및 FAX를 이용한 접수 방법으로 진행한다. 단, 불가피한 상황이 발생한 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"는 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.&cr; (3) 수요예측 기간: 2021년 07월 21일 09시부터 16시까지로 한다.&cr; (4) 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 3년간 보관한다. (5) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"만 공유한다. 단, 수요예측을 통해 본 사채의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "공동대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며, 수요예측 실시 후 발행조건 확정에 따라 제출하는 정정신고서에 기업공시서식 작성기준에 따라 수요예측 결과를 공시한다. 또한, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다. (6) 수요예측에 따른 배정은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 "공동대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다. (7) 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다. (8) 불성실 수요예측 참여자의 관리 : "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 "한국금융투자협회"에 제출한다.&cr;(9) "공동대표주관회사" 는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다. (10) "공동대표주관회사" 는 집합투자업자가 수요예측에 참여하고자 하는 경우 해당 참여자로 하여금 고유재산과 집합투자재산 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다. (11) "공동대표주관회사" 는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니된다. (12) "공동대표주관회사”는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다. (13) 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 「무보증사채 수요예측 모범규준」(2015.09.01 한국금융투자협회 개정)에 따른다.&cr;&cr; 나. 청약 &cr; (1) 일정&cr;① 청약일 : 2021년 07월 29일 &cr;② 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지 ③ 청약서 제출기한: 2021년 07월 29일 09시부터 12시까지&cr;④ 청약금 납입 : 2021년 07월 29일 16시까지&cr;&cr;(2) 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 함. 이하 같음) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총 합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말함. 이하 같음)도 청약에 참여할 수 있다.&cr; (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다.&cr;① 교부장소 : "인수단" 본점 ② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.&cr;③ 교부일시 : 2021년 07월 29일 &cr; (4) 기타사항 :&cr;① "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.&cr;② "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.&cr;&cr;(5) 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다. &cr;(6) 청약의 방법&cr;① 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 2021년 07월 29일 12시까지 청약취급처에 청약한다.&cr;② 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약금을 납부한다. ③ 각 "인수단"은 고객에게 청약받은 청약금 중 배정받은 "본 사채"의 전자등록총액에 해당하는 금액을 납입처에 납입하고, 미배정된 고객의 청약금은 청약 당일 17시까지 고객에게 반환한다.&cr;&cr; (7) 청약단위: 전자등록금액 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은 10억원 으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 '본 사채'에 청약하는 청약총액은 '본 사채'의 전자등록총액을 초과하지 못한다.&cr; (7) 청약취급처 : "인수단"의 본점 &cr;(8) 청약 증거금 : 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다. &cr;(9) 사채금 납입일 : 2021년 07월 29일 &cr; (10) "본 사채"의 발행일 : 2021년 07월 29일 &cr; (11) "본 사채"의 납입을 맡을 기관 : 하나은행 두산타워지점 &cr; (12) 전자등록기관 : "본 사채"의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 한다. &cr;(13) 전자등록신청 ① "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다. ② 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 전자등록신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제15조 제2호에 따라 "공동대표주관회사" 중 신 한금융투자 주식회사에게 위임 한다. &cr; 다. 배정 &cr; (1) 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 함. 이하 같음)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다.&cr; (2) "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 "본 사채"의 배정은 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며, 「무보증사채 수요예측 모범규준」 제6조에 따라, "본 사채" 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다. &cr;(3) 상기 (1) 및 (2)에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음 각 목의 방법으로 배정한다. ① 전문투자자 및 기관투자자: 청약금에 비례하여 안분배정함을 원칙으로 하되, 인수단간 협의하여 조정할 수 있다. ② 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음 각 호의 방법으로 배정한다. ㉠ 총 청약건수가 모집총액을 최저청약 단위 (10억원) 로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다. ㉡ 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.&cr;③ 상기 ①, ②의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 "인수단"이 인수하되, 최종 인수금액은 "인수단"이 협의하여 결정한다. "인수단"은 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입을 맡을 은행에 납입한다. &cr;(4) 상기 (1)~(3)의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약 종료일 16시까지 납부된 청약금이 "본 사채"의 전자등록총액에 미달하는 경우, 각 "인수단"의 인수비율에 따라 자기 책임 하에 처리하기로 한다. 단, 각 "인수단"의 최종 인수금액은 인수단 간 협의에 의하여 정할 수 있다. &cr;(5) "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사" 중 신 한금융투자 가 납입일 당일 두산인프라코어(주) 제 79 회 무보증사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. 신 한금융투자 는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.&cr; 라. 청약기간&cr; 청약기간 시 작 일 2021년 07월 29일 종 료 일 2021년 07월 29일 마. 청약취급장소 - "인수단"의 본점&cr;&cr; 바. 납입장소 &cr; - 하나은행 두산타워지점 &cr; 사. 상장일정 상장신청(예정)일 2021년 07월 26일 상장(예정)일 2021년 07월 29일 아. 사채권 교부에 관한 사항 - "본 사채"는 등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.&cr;- "본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록함.&cr; 차. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항 &cr;(1) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.&cr;(2) 본 사채권의 원리금지급은 두산인프라코어(주)가 전적으로 책임을 집니다.&cr;(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출 이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다.&cr; 5. 인수 등에 관한 사항 가. 사채의 인수 &cr; [회 차 : 제 79 회 ] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율 대표 한국투자증권 00160144 서울시 영등포구 국제금융로8길 31 10,000,000,000 0.25% 총액인수 대표 KB증권 00164876 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 10,000,000,000 0.25% 총액인수 대표 키움증권 00296290 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18 10,000,000,000 0.25% 총액인수 대표 NH투자증권 00120182 서울특별시 영등포구 여의대로108 10,000,000,000 0.25% 총액인수 대표 DB금융투자 00115694 서울특별시 영등포구 국제금융로8길32 10,000,000,000 0.25% 총액인수 대표 신한금융투자 00138321 서울특별시 영등포구 여의대로70 10,000,000,000 0.25% 총액인수 대표 한국산업은행 00282455 서울특별시 영등포구 은행로14 10,000,000,000 0.25% 총액인수 인수 신영증권 00136721 서울특별시 영등포구 국제금융로8길16 5,000,000,000 0.25% 총액인수 인수 유진투자증권 00131054 서울특별시 영등포구 국제금융로24 5,000,000,000 0.25% 총액인수 주1) 본 사채의 전자 등록 총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률은 2021년 07월 21일 09시부터 16시까지 한국금융 투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 결정될 예정입니다.&cr;주2) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제 79 회 무보증사채의 합산 발행총액은 금 일 천오백억원(\150,000,000,000) 한도 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다. 나. 사채의 관리 [제79회] (단위 : 원) 수탁회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 현대차증권(주) 00137997 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28 80,000,000,000 8,000,000 - 주1) 본 사채의 전자 등록 총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률은 2021년 07월 21일 09시부터 16시까지 한국금융 투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 결정될 예정입니다.&cr;주2) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제 79 회 무보증사채의 합산 발행총액은 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 한도 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다. Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 1. 일반적인 사항 &cr; (단위 : 원) 회 차 금 액 이자율 만 기 일 옵션관련사항 제 79 회 무보증사채 80,000,000,000 - 2024년 07월 29일 - 주1) 본 사채의 전자등록 총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수 익률은 2021년 07월 21일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실 시하는 수요예측 결과에 따라 결정될 예정입니다. 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제 79 회 무보증사채의 전자등록총액 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.&cr;주2) 수요예측시 공모희망금리는 연 2.50%~3.50% 로 합니다. &cr;가. 당사가 발행하는 제 79 회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, Call-Option 또는 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.&cr; 나. 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권도 부여되어 있지 않으며, 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의거 한국예탁결제원에 전자등록하므로 사채권을 발행하지 아니합니다.&cr; 2. 사채모집 위탁에 관한 사항&cr; &cr;가. 당사가 본 사채의 발행과 관련하 여 2021년 7월 19일 현대차증권 (주) 와 체결한 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산 의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.&cr;&cr;나. 기한의 이익 상실 사유&cr;본 사채의 기한이익 상실은 "사채관리계약서" 상의 기한의 이익 상실사유에 따르며 다음과 같습니다.&cr;&cr;하기 사채관리계약의 내용에서 "갑"은 두산인프라코어(주)를 지칭하며, "을"은 현대차증권(주) 를 지칭합니다.&cr; 사채관리계약&cr;&cr;제1-2조(사채의 발행조건)&cr; 14. 기한의 이익 상실에 관한 사항 가. 기한의 이익 상실&cr; (1) 기한의 이익의 즉시 상실&cr; 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에"갑"은 즉시"본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및"을"에게 이를 통지하여야 한다.&cr; (가) "갑"("갑"의 청산인이나"갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우&cr; (나) "갑"("갑"의 청산인이나"갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가"갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고"갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우"갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.&cr; (다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우&cr; (라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)&cr; (마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와"갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등"갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우&cr; (바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도"갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우&cr; (사) "갑"이"본 사채"이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우&cr; (아) "갑"의 부채총액이 자산 총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우&cr; (자) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는"갑"에 관하여 이와 유사한 절차가 개시된 때&cr; (차) 감독관청이"갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은"갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우"갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없어"본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다.)&cr; (2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실&cr; 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에"본 사채"의 사채권자 및"을"은 사채권자 집회의 결의에 따라"갑"에 대한 서면통지를 함으로써"갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.&cr; (가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우&cr; (나) "본 사채"에 의한 채무를 제외한"갑"의 채무 중 자기자본의300% 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우&cr; (다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우&cr; (라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)&cr; (마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 90일 이내에 취소되지 않은경우&cr; (바) "갑"이(라) 기재 각 의무를 제외한"본 계약"상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서"을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로"본 사채의 미상환잔액"의3분의1 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어"갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우&cr; (사) 위(다) 또는(마)의"갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우"갑"의 영업 또는"본 사채"의 상환이 사실상 불가능할정도의 주요 재산을 말한다.&cr; (3) 사채권자가(2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및(2)의(바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시"을"에게도 통지하여야 한다.&cr; (4) (1) 및(2)에 따라 기한의 이익이 상실되면"갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.&cr; 나. "기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주" &cr; (1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우"갑" 및"을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한"기한이익상실 원인사유"를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가.(2) (가)의 경우에는(가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.&cr; (가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우&cr; (나) 단독 또는 공동으로"본 사채의 미상환잔액"의3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우&cr; (2) (1)에 따른"기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주"는 다른"기한이익 상실 원인사유" 또는 새로 발생하는"기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.&cr; 다. 기한의 이익 상실의 취소&cr; 사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어"갑" 및"을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.&cr; (가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급 채무를 제외하고, 모든"기한이익상실사유" 또는"기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것&cr; (나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡"기한이익상실사유" 또는"기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여"을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을"을"에게 지급하거나 예치할 것&cr; 라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법&cr; "을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.&cr; (가) "본 사채"에 대한 보증 또는 담보의 요구&cr; (나) 기타"본 사채"의 원리금 지급 및"본 계약"상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치&cr;&cr; &cr; 다. 발행회사의 의무 및 책임 재무비율 유지 담보권설정 제한 자산매각 한도 지배구조변경 제한 부채비율 600% 이하 자기자본의 500% 자산총계의 100% 제2-5조의2(지배구조변경 제한) &cr;당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 7월 19일 현대차증권(주) 와 체결한 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조 변경 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.&cr; 하기 사채관리계약의 내용에서 "갑"은 두산인프라코어(주)를 지칭하며, "을"은 현대차증권(주) 를 지칭합니다.&cr; 사채관리계약&cr; 제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① "갑"은 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 "본 계약"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. ② "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본 사채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급대행자인 (주)하나은행에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"은 이를 "을"에게 통지하여야 한다. ③ "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)의 익일로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날까지 계산한다. 제2-2조(조달자금의 사용) ① "갑"은 "본 사채"의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 사용하여야 한다. ② "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다. 제2-3조(재무비율 등의 유지) "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을 600%이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 "갑"이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조 또는 제160조에 따라 제출한 최근 보고서의 연결 재무제표를 기준으로 한다.) 단, "갑"의 최근 보고서상 부채비율은 167.92%, 부채규모는 7조 5,379억원이다. 제2-4조("담보권" 설정 등의 제한) ① "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다. ② 제1항은 다음 각호의 경우에는 적용되지 않는다. 1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 "담보권" 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권" 4. "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근보고서상 "자기자본"의 500%를 넘지 않는 경우(연결 재무제표 기준) . 단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 2조 4,366억원이며 이는 "갑"의 최근 보고서상 '자기자본'의 54.28%이다. 5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급 보증금액이 증가하지 않는 경우 6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야하는 담보나 보증&cr; 9. 회사 경영상 부득이한 경우 담보권설정 7일전에 상호 협의한 경우 ③ 제1항에 따라 "본 사채"를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을"또는 "을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 "갑"이 부담하며 "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급하여야 한다. ④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다. 제2-5조(자산의 처분제한) ① "갑"은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다)이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분할 수 없다. 단, 구조조정 목적으로 처분하는 자산 및 기타 자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도는 제외한다(연결 재무제표 기준). 단, "갑" 의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 12조 269억원이다.&cr; ② "갑"은 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 "본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다. ③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다. 1. "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분 2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분 제2-5조의2(지배구조변경 제한)&cr;① "갑"은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "갑"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 각 호의 상황을 말한다.&cr;1. "갑"이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 "갑"이 속한 상호출자제한기업집단은 (주)두산이다.&cr;2. "갑"의 최대주주가 변경되는 경우. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.&cr;가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배 목적이 아닌 경우&cr;나. 「기업구조조정 촉진법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자 전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우&cr;다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금 관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우&cr;라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우&cr;"갑"이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는 두산중공업 주식회사이며 지분율은 34.27%이다. ② 제1항에도 불구하고, 매도인으로서의 두산중공업 주식회사가 2021. 2. 5. 매수인으로서의 현대중공업지주 주식회사 및 케이디비인베스트먼트 주식회사(해당 매수인들의 지위는 추후 현대제뉴인 주식회사로 승계되었으며, 이하 본 항에서 “본건 매수인”)와 체결한 주식매매계약(이하 “본건 주식매매계약”)의 거래종결에 의한 경우에는 제1항의 지배구조 변경사유가 발생한 것으로 보지 아니하며, 그 거래종결일로부터 제1항 제1호에서 언급된 "갑"이 속한 상호출자제한기업집단은 현대중공업, 제2호에서 언급된 “갑”의 최대주주는 본건 매수인을 의미하는 것으로 간주된다. &cr;라. 사채관리회사의 권한&cr;&cr;하기 사채관리계약의 내용에서 "갑"은 두산인프라코어(주)를 지칭하며, "을"은 현대차증권(주) 를 지칭합니다.&cr; 사채관리계약&cr; 제4-1조(사채관리회사의 권한) ① "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청 2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청 3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사 8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) 9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 ② 제1항의 행위 외에도 "을"은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 혹은 재판외의 행위를 할 수 있다. ③ "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상 혹은 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등 2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: "갑"의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등 ④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자들은 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니한다. 제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① "을"은 다음 각호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다 1. "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우 2. 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우 ② 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다. ⑤ "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다. 제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ④ "을"은 "갑"에게 "본 계약" 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다. 제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① "갑"이 "을'에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다. ② "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③"을"이 본 계약이나 사채권자집회 결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다. 제4-5조(사채관리회사의 보수 및 사무처리비용) ① "갑"은 사채관리수수료로서 정액 금 팔백만원(\8,000,000)을 "본 사채" 납입일 이후 최초 영업일에 "을"에게 지급한다. ② "본 사채"의 상환에 관한 "을"의 사무처리비용은 "갑"이 부담한다. "을"은 동 비용의 선급을 "갑"에게 청구할 수 있으며, “갑”의 선급시까지 사무처리를 거절할 수 있다. ③ "을"이 제2항의 비용을 대지급한 때에는 "갑"은 그 지급한 금액에 대하여 제1-2조 제11호의 연체이자율을 적용한 이자를 "을"에게 지급한다. ④ "을"은 상환받은 금액에서 사채권자에 우선하여 제2항의 사무처리비용의 변제를 받을 수 있다. 이 경우 "을"이 비용 변제받은 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 제4-6조(사채관리회사의 사임) ① "을"은 "본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익 충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다. ② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. ④ "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤"을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는"본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다. 마. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건&cr; [회차: 제79회 ] (단위 : 원) 수탁회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 대표전화번호 위탁금액 수수료(정액) 현대차증권(주) 00137997 02-1588-6655 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28 80,000,000,000 8,000,000 - 주1) 본 사채의 전자등록 총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률은 2021년 07월 21일 09시부터 16시까지 한 국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 결정될 예정입니다.&cr;주2) 상기 기재된 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제79회 무보증사채의 합산 발행총액은 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 한도 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다. &cr;바. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등&cr;&cr;(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 구분 내용 해당 여부 주주 관계 사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부 해당 없음 계열회사 관계 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부 해당 없음 임원 겸임 관계 사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부 해당 없음 채권인수 관계 사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부 해당 없음 기타 이해관계 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당 없음 &cr;(2) 사채관리회사의 사채관리 실적 [기준일 : 2021년 07월 16일] 구분 실적 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 계 계약체결 건수 - 2건 1건 9건 8건 20건 계약체결 위탁금액 - 1,500억원 500억원 6,900억원 9,100억원 18,000억원 주) 2021년 실적은 증권신고서 제출 직전일(2021년 07월 16일 ) 기준 실적임 (3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처 사채관리회사 담당조직 연락처 현대차증권(주) 기업금융2팀 02-3787-2315 &cr; 사. 사채관리회사인 현대차증권(주) 은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 동 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.&cr; Ⅲ. 투자위험요소 &cr; 분할합병과 관련된 사항&cr; 당사는 종합기계 제조회사로 건설기계, 엔진 등을 생산하고 있으며, 2005년에 두산중공업(주) 컨소시엄이 회사를 인수하면서 두산그룹에 편입되었습니다. 2007년에는 소형건설장비 분야 글로벌 기업인 밥캣(미국 Ingersoll Rand 사의 Compact Equipment 사업부문)을 인수하면서 건설기계부문의 비중이 크게 확대되었으며, 2016년 중 유동성 확보를 위해 공작기계부문을 매각하고 자회사인 두산밥캣을 상장하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 두산중공업(주)로서, 증권신고서 제출일 전일 현재 기준 지분 29.94%를 보유하고 있습니다. &cr; [최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황] (기준일: 2021년 07월 16일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의&cr;종류 소유주식수 및 지분율 비고 주식수(주) 지분율(%) 두산중공업 본인 보통주 23,445,461 29.94% - 손동연 계열사임원 보통주 8,296 0.01% - 강신애 특수관계인 보통주 2,483 0.00% - 박상민 특수관계인 보통주 1,595 0.00% - 박상수 특수관계인 보통주 1,595 0.00% - 서장원 특수관계인 보통주 1,307 0.00% - 서주원 특수관계인 보통주 1,304 0.00% - 김소영 특수관계인 보통주 931 0.00% - 계 합계 23,462,972 29.96% - 주1) 기준일 이후 분할합병 등으로 인해 증권신고서 제출 전일 현재 두산중공업(주)의 당사 지분율은 29.94%로 변동하였습니다. (자료 : 당사 제공) &cr;당사는 2021년 03월 19일 최초로 제출한 주요사항보고서를 통해 회사분할합병 결정을 공시하였습니다. 동 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 당사(분할회사)가 영위하는 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산중공업 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 당사의 주주가 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병비율에 따라 두산중공업 주식회사의 주식을 배정(단, 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 당사 발행주식에 대해서는 분할합병신주를 배정하지 아니함)받는 흡수인적분할합병방식으로 합니다. 상기 분할합병 건은 2021년 07월 01일을 분할합병기일로 하며, 신주는 2021년 7월 21일 상장 예정입니다. 당사가 2021년 04월 16일 정정 제출한 주요사항보고서(회사분할합병결정)의 내용은 다음과 같습니다.&cr; [정정]주요사항보고서(회사분할합병결정) 1. 분할합병 방법 본건 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 두산인프라코어 주식회사(분할회사)가 영위하는 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산중공업 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 두산인프라코어 주식회사의 주주가 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병비율에 따라 두산중공업 주식회사의 주식을 배정(단, 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 두산인프라코어 주식회사 발행주식에 대해서는 분할합병신주를 배정하지 아니함)받는 흡수인적분할합병방식으로 합니다. 2. 분할합병 목적 본건 분할합병은 두산인프라코어 주식회사의 투자사업부문을 분할하여 두산중공업 주식회사에 흡수합병하고 이에 따라 두산중공업 주식회사는 존속하며, 금번 분할합병 이후 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 두산인프라코어 주식회사 지분 등을 제3자에게 매각하여 각 사업의 전문성 제고, 재무구조 개선 및 신용위험 감소, 신규 대주주 확보 등을 통한 경쟁력 강화, 경영의 효율성 및 시너지 강화 등을 도모하며, 궁극적으로 당사자들의 기업가치 및 주주가치 제고를 목적으로 합니다. 3. 분할합병의 중요영향 및 효과 (1) 회사의 경영에 미치는 영향&cr;&cr;본 주요사항 보고서 제출일 현재 두산중공업 주식회사와 두산인프라코어 주식회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 두산 기업집단 소속의 계열회사입니다. 두산중공업 주식회사의 최대주주는 주식회사 두산으로 41.95%(주1)를 보유하고 있으며, 두산인프라코어 주식회사의 최대주주는 두산중공업 주식회사로 34.79%(주2)를 보유하고 있습니다. 금번 분할합병은 두산인프라코어 주식회사의 주주가 신주배정기준일 현재 소유주식에 대하여 분할합병비율에 따라 두산중공업 주식회사의 주식을 배정받는 방법으로 진행됩니다. 이에 따라 본 분할합병에 의하여 두산중공업 주식회사의 실질적인 경영권 변동은 없으나, 분할합병 후 두산중공업 주식회사가 보유하는 두산인프라코어 주식회사의 지분(34.79%)(주2)은 매각을 추진중에 있으므로, 두산인프라코어 주식회사의 경영권에 변동이 발생할 예정입니다. 해당 매각에 관한 내용은 두산중공업 주식회사가 2021년 02월 05일 공시한 "타법인주식및출자증권처분결정"을 참고하시기 바랍니다.&cr; (주1) 주요사항보고서 최초 제출일 현재의 지분율이며, 정정 제출일 전일 현재 두산퓨얼셀 현물출자 등으로 인해 48.53%로 변동&cr;(주2) 주요사항보고서 최초 제출일 현재의 지분율이며, 정정 제출일 전일 현재 신주인수권증권 행사 등으로 인해 33.94%로 변동&cr; &cr;(2) 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향&cr;&cr;두산중공업 주식회사와 두산인프라코어 주식회사는 금번 분할합병을 통하여 경영효율성을 증대시키고 이를 통하여 기업가치를 제고하고자 합니다. 금번 분할합병을 통하여 두산중공업 주식회사는 종속회사들의 지분을 확보하고 경영합리성을 제고할 수 있을 것으로 보이며, 두산인프라코어 주식회사는 금번 분할합병으로 건설기계, 엔진 사업 등에 집중하여 사업을 보다 효과적으로 영위할 것으로 보입니다. 또한 분할합병 후 경영권 지분 매각을 통해 사업의 전문성 및 경영효율성을 강화하여 궁극적으로 분할합병을 진행하는 분할합병 당사회사의 재무 및 영업에 긍정적인 영향을 줄 수 있을 것으로 판단됩니다. 4. 분할에 관한 사항 가. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용 (1) 그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할회사는 본 계약이 정하는 바에 따라 분할합병대상부문에 속하는 일체의 적극·소극적 재산과 공법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송, 영업권 등을 모두 포함하고 이하 동일하며, 총칭하여 "승계대상재산")를 분할승계회사에 이전합니다.&cr; (2) 승계대상재산의 목록과 가액의 구체적인 내역은 분할합병계약 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상재산목록에 기재된 바와 같습니다. 분할합병계약 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상재산목록은 ① 분할회사의 2020년 12월 31일 현재 ("분할재무상태표 기준일")의 재무상태표 및 재산 목록을 기초로 분할재무상태표 기준일부터 분할합병계약 체결일까지 영업활동에서 발생한 주요한 증감사항을 반영하여 작성되었고, ② 분할재무상태표 기준일부터 분할합병기일까지 통상적인 영업활동에서 발생한 증감사항 및 기타 본 조 제3항에 규정된 바에 따라 변동될 수 있으며, ③ 본건 분할합병 완료 후 공인회계사의 검토를 받아 분할합병기일을 기준으로 최종적으로 확정됩니다. &cr; (3) 분할합병기일 전까지 (i) 분할승계회사 또는 분할합병대상부문의 영업 또는 재무적 활동 등으로 인하여 분할합병대상부문의 자산 및 부채, 인허가, 근로관계, 계약관계 기타 승계대상재산에 변동이 발생하거나 (ii) 승계대상재산목록에서 누락되거나 잘못 기재된 자산 및 부채 기타 승계대상재산이 발견되거나 (iii) 승계대상자산이 법률상 또는 계약상 제한이나 사유로 승계가 불가능하거나 곤란하게 되어 이를 대체할 다른 적극·소극적 재산, 권리·의무와 재산적 가치 있는 사실관계를 승계대상자산에 추가, 변경, 교체, 대체하여야 하거나, (iv) 그 밖에 승계대상재산의 가액이 변동된 경우에는, 본건 분할합병의 동일성을 중대하게 해하지 않는 범위 내에서 본 계약의 체결을 승인한 분할회사 및 분할승계회사의 이사회 결의에서 위임한 바에 따라 분할회사 및 분할승계회사 대표이사가 이를 정정, 변경 또는 추가하여 기재할 수 있습니다. 이러한 변경사항은 본건 분할합병기일 기준 분할합병계약 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상재산목록에서 변경, 가감하는 것으로 합니다.&cr; (4) 승계대상재산에 속하는 권리나 의무 중 그 성질 또는 법령상 분할합병에 의하여 승계되지 아니하는 것은 분할회사에 잔류하는 것으로 봅니다. 이 경우 분할합병계약 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상재산목록은 그에 따라 변경된 것으로 봅니다. 분할합병에 의한 승계대상재산의 이전에 정부기관 등의 승인, 인가, 신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우에도 같습니다.&cr; (5) 분할합병기일 이전에 국내외에서 분할회사가 보유하고 있는 상표, 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등 일체의 산업재산권(출원 또는 등록된 산업재산권, 특허, 실용신안, 디자인을 받을 수 있는 권리, 해당 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등에 대한 권리와 의무 포함. 저작권은 등록 또는 등록신청 여부를 불문함)은 분할합병대상부문에 관한 것이면 분할승계회사에게, 분할합병대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할회사에게 귀속합니다. &cr; (6) 분할합병대상부문으로 인하여 발생한 계약관계(승계대상재산과 관련하여 발생한 계약관계 포함)와 그에 따른 권리·의무를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 분할승계회사에 귀속됩니다.&cr; (7) 분할합병기일 이전의 분할회사를 당사자로 하는 계약은 분할합병대상부문에 관한 것이면 분할승계회사에게, 분할합병대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할회사에게 각각 귀속되는 것으로 합니다. 다만, 해당 계약이 특정 자산(부동산 및 주식 포함)에 직접 관련된 경우에는 그 특정 자산의 귀속에 따릅니다. 위 규정에도 불구하고, 승계대상재산 중 (i) 송림동 출하장 잔여부지 토지(인천시 동구 송림동 8-344, 8-725) 및 지상 건물, 구축물 및 기계장치, (ii) 인천공장(남공장) 토지(인천시 동구 만석동 6-1, 6-89, 6-143, 6-146, 6-150, 10-1, 18-12) 및 그 지상 분할회사 소유 건물, 구축물 및 기계장치 및 (iii) 이천공장 토지(경기도 이천시 부발읍 아미리 546-4) 및 지상 건물은, 해당 부동산 및 해당 부동산을 대상으로 한 임대차계약만 분할승계회사에 귀속됩니다.&cr; (8) 분할승계회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할회사의 분할합병대상부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 분할승계회사에, 분할합병대상부문에 속하지 않는 것은 분할회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 하되, 분할회사 및 분할승계회사의 향후 운영 및 투자계획 및 각 회사에 적용되는 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여, 당사자들은 분할회사 및 분할승계회사의 자산, 부채, 자본금액을 결정합니다.&cr; (9) 분할회사의 신주인수권부 사채 중 분할합병 등기일에 효력을 유지하고 있는 것은 분할회사에 귀속하고, 위 사채 발행에 따라서 발행된 분할회사의 신주인수권증권 중 분할합병 등기일에 효력을 유지하고 있는 것은 분할합병비율에 따라 분할회사와 분할승계회사로 안분되어 분할회사와 분할승계회사에 대하여 신주인수권증권의 권리 행사시 각 회사 주식으로 부여합니다. 이 경우 단주 미만에 상당하는 신주인수권증권은 이를 절사하되, 신주인수권증권의 변경상장 또는 신규상장 초일 종가로 환산하여 현금지급합니다. 신주인수권 증권 권리자가 분할승계회사에 대하여 신주인수권증권의 권리를 행사할 경우 권리자는 분할승계회사에 신주인수대금을 현금납입하여야 합니다. 다만, 신주인수권부 사채권을 보유한 권리자가 대용납입을 요청하는 경우 분할승계회사는 권리자로부터 해당 신주인수권증권의 권리행사에 따른 신주인수대금 상당의 사채권을 액면가로 매입하고 그 매입대금 지급채무와 신주인수대금납입채권을 상계하고, 분할회사는 신주인수권 권리행사일로부터 9영업일 이내에 분할승계회사에게 위 매입대금을 현금으로 지급하고 위 사채를 매입하기로 합니다. 또는 분할회사가 직접 사채를 매입하고, 그 대금을 분할승계회사가 신주인수대금에 충당할 수 있도록 신주인수권 권리행사일로부터 9영업일 이내에 분할승계회사에 대지급하고, 분할승계회사는 위 권리자에게 신주를 발행하는 방식으로 거래를 진행할 수 있습니다. 본 계약 체결일부터 분할합병기일 전까지 분할회사의 신주인수권부사채 관련 신주인수권 증권에 대한 신주인수권이 현금 지급 방식으로 행사된 경우 본 계약의 체결을 승인한 분할회사 및 분할승계회사의 이사회 결의에서 위임한 바에 따라 분할회사 및 분할승계회사 대표이사는 지급된 현금 중 분할비율에 따라 안분한 금액을 승계대상재산에 포함시켜 이전할 수 있고, 신주인수권이 대용 납입 방식으로 행사된 경우 대용납입으로 인하여 감소되는 분할회사의 채무액에 대해서 분할비율에 따라 안분한 금액 상당의 현금을 승계대상재산에 포함시켜 이전되도록 할 수 있습니다.&cr; (10) 분할회사의 전환사채 중 분할합병기일에 효력을 유지하고 있는 것은 분할합병비율에 따라 분할회사와 분할승계회사로 안분하고, 분할회사와 분할승계회사에 대하여 전환사채의 전환권 행사조건에 따라 전환권 행사시 각 회사 주식으로 부여합니다.&cr; (11) 분할회사에서 근무하고 있는 임직원에게 부여된 미행사 주식매수선택권은 2021년 3월 19일 현재 총 120,400주이고, 주식매수선택권 행사에 따른 주식제공 의무는 분할비율 및 분할합병비율에 따라 분할회사와 분할승계회사에 안분되어 향후 각 회사의 주식으로 부여하며, 단주 미만은 절사합니다.(기존 주식매수선택권 권리자가 분할합병신주 배정기준일 전 시점에 주식매수선택권을 행사하였을 경우를 가정하여 그 때 취득하게 되는 분할회사 주식에 대하여 분할합병신주가 배정됨으로써 해당 권리자가 취득하게 되는 분할회사 및 분할승계회사 주식수가 위 안분의 경우에도 동일하게 보장되도록 부여주식 및 수량을 조정함. 각각의 주식에 대한 행사가격은, 분할회사에 대한 행사가격은 안분 전과 동일하게, 분할승계회사에 대한 행사가격은 분할회사에 대한 행사가격을 합병비율로 나눈 가격으로 정하여 전체 주식매수선택권에 대한 행사가격의 총액도 안분 전과 동일하게 유지함). 분할합병계약 체결일부터 분할합병기일 전까지 분할회사의 주식매수선택권이 행사되는 경우 분할회사는 그 행사방식을 신주발행방식으로 결정하여야 하고, 본 계약의 체결을 승인한 분할회사 및 분할승계회사의 이사회 결의에서 위임한 바에 따라 분할회사 및 분할승계회사 대표이사는 행사대금으로 지급된 현금 중 분할비율에 따라 안분한 금액을 승계대상재산에 포함시켜 이전되도록 할 수 있습니다. 나. 분할 후&cr;존속회사 회사명 두산인프라코어 주식회사(Doosan Infracore Co., Ltd) 분할후 재무내용(원) 자산총계 3,096,142,084,384 부채총계 2,623,447,636,380 자본총계 472,694,448,003 자본금 335,231,040,701 2020년 12월 31일 현재기준 존속사업부문&cr;최근 사업연도매출액(원) 2,709,482,370,337 주요사업 건설기계사업 및 엔진사업 분할 후 상장유지 여부 예 다. 분할설립&cr;회사 회사명 - 설립시 재무내용(원) 자산총계 - 부채총계 - 자본총계 - 자본금 - - 현재기준 신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원) - 주요사업 - 분할후 상장유지여부 해당사항없음 라. 감자에&cr;관한 사항 감자비율(%) 68.95026 구주권&cr;제출기간 시작일 - 종료일 - 매매거래정지&cr;예정기간 시작일 2021년 06월 29일 종료일 2021년 07월 20일 신주배정조건 두산중공업 주식회사는 1주당 액면가 5,000원의 기명식 보통주식 66,812,452주를 발행하여 신주배정기준일 현재 두산인프라코어 주식회사의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 보통주식 1주당 0.4719929[0.6895026(분할비율) × 0.6845412(합병비율)]의 비율로 기명식 보통주식을 배정합니다.&cr;단, 분할합병신주 배정기준일 현재 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 두산인프라코어 주식회사 발행 주식에 대해서는 분할합병신주를 배정하지 않고, 두산인프라코어 주식회사가 분할합병신주 배정기준일 현재 보유하고 있는 자기주식 및 분할합병신주 배정기준일 현재 본건 분할합병에 따른 주식매수청구권 행사로 인하여 보유하게 되는 자기주식에 대하여는 분할합병신주를 배정합니다. - 주주 주식수 비례여부 및 사유 두산인프라코어 주식회사는 상법 제440조 및 제443조에 의한 주식병합 절차에 따라 분할합병신주 배정기준일 현재 분할회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 주식 1주당 0.3104974주의 비율(주식병합 전 주식 1주당 주식병합 후 잔존하는 주식의 비율을 의미함)로 주식을 병합하며, 병합 후 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 본건 분할합병으로 인한 매매거래정지 이후 한국거래소에 변경상장되어 거래되는 초일의 두산인프라코어 주식회사의 종가를 기준으로 산정된 금액(1원단위 미만은 절상한다)을 두산인프라코어 주식회사가 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하고, 단주는 자기주식으로 취득합니다. 신주배정기준일 2021년 06월 30일 신주권교부예정일 - 신주의 상장예정일 2021년 07월 21일 5. 합병에 관한 사항 - 합병형태 해당사항없음 가. 합병상대 회사 회사명 두산중공업 주식회사(Doosan Heavy Industries & Construction Co., Ltd.) 주요사업 기타 기관 및 터빈 제조업 회사와의 관계 최대주주 최근 사업연도 재무내용(원) 자산총계 11,147,216,159,043 자본금 1,937,707,325,000 부채총계 7,686,538,905,792 매출액 3,451,444,902,650 자본총계 3,460,677,253,251 당기순이익 -1,880,174,095,933 - 외부감사 여부 기관명 삼정회계법인 감사의견 적정 나. 분할합병신주의 &cr;종류와 수(주) 보통주식 66,812,452 종류주식 - 다. 합병신설&cr;회사 회사명 - 자본금(원) - 주요사업 - 재상장신청 여부 아니오 6. 분할합병비율 두산중공업(주) : 두산인프라코어(주) = 1 : 0.4719929&cr;&cr; 0.6895026(분할비율)×0.6845412(합병비율) 7. 분할합병비율 산출근거 (1) 두산중공업 주식회사(분할합병 상대회사)의 합병가액 산정&cr;&cr;주권상장법인의 합병가액은 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 176조의5 제1항 제2호 가목에 따라, 원칙적으로 기준시가를 적용하되 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있도록 되어 있습니다. 본 건 합병법인의 합병가액은 자산가치보다 기준시가가 높기에 본 평가에서는 기준시가를 합병가액으로 산정하였습니다.&cr;&cr;가. 기준시가: 11,400원&cr;나. 자산가치: 8,567원&cr;다. 합병가액: 11,400원&cr;&cr;(2) 두산인프라코어 주식회사(분할되는 회사) 신설부문의 합병가액 산정&cr;&cr;자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하여 피합병법인의 합병가액은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액(이하 "본질가치")으로 산정하였으며, 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 아니하여 가치를 산정하지 아니하였습니다.&cr; &cr;분할합병부문인 두산인프라코어 분할신설부문의 주권은 재상장되지 않으며, 분할합병부문은 비상장형태이므로 기준시가를 산정할 수 없기 때문에 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 규정 및 유사 분할합병 사례를 참고하여 기준시가가 아닌 본질가치 평가방식을 적용하여 평가하였습니다.&cr;&cr;가. 본질가치: 7,803원&cr;- A. 수익가치: 8,466원&cr;- B. 자산가치: 6,810원&cr;나. 상대가치: 해당사항 없음&cr;다. 합병가액: 7,803원&cr;&cr;(3) 산출결과&cr;&cr;분할합병 당사회사 간 분할합병비율은 두산인프라코어와 두산인프라코어로부터 분할되는 두산인프라코어 분할신설부문의 분할비율과 두산중공업과 두산인프라코어 분할신설부문 간 합병비율의 곱으로 산정하였습니다. 두산인프라코어 분할신설부문의 분할비율은 두산인프라코어가 제시한 인적분할비율 1 : 0.6895026(2020년 12월말 현재 순자산 장부가액에 기초하여 2020년 12월말 이후 분할합병이사회일까지 발생한 차입거래 등 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 반영하여 산정. (1) 2020년12월말 이후 실행된 분할회사의 차입금165억원, (2) 자회사D20 Capital, LLC가 보유하던Clue Insight Inc.의 지분을 분할회사가 취득함에 따른 조정, (3) 분할회사의 투자주식 중Doosan Infracore North America, LLC(“DINA”) 투자지분과 관련하여DINA 자산 중 분할회사의 분할합병대상부문과 관련된 자산만을 분리하여 이전하기 위한DINA 투자지분에 대한 회계 조정을 반영함)을 인용하였습니다.&cr; &cr;두산중공업과 두산인프라코어 분할신설부문 간 보통주 합병비율은 0.6845412으로 산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 보통주의 주당 평가액은 각각 11,400원(주당 액면가액 5,000원)과 7,803원(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었습니다.&cr;&cr;따라서 분할합병 당사회사가 합의한 두산중공업 보통주와 두산인프라코어 보통주간 분할합병비율 1:0.4719929[0.6895026(분할비율)×0.6845412(합병비율)]은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 적정하게 산정된 것으로 판단됩니다. 8. 외부평가에 관한 사항 외부평가 여부 예 - 근거 및 사유 분할합병과 관련하여 분할합병상대법인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 따라 관련 신고서를 제출할 때 첨부서류로 이용하기 위함입니다. 외부평가기관의 명칭 안진회계법인 외부평가 기간 2021년 01월 04일 ~ 2021년 03월 18일 외부평가 의견 분할합병 당사회사 간 분할합병비율은 두산인프라코어 분할신설부문의 두산인프라코어로부터의 분할비율과 두산중공업과 두산인프라코어 분할신설부문 간 합병비율의 곱으로 산정하였습니다. 두산인프라코어 분할신설부문의 분할비율은 두산인프라코어가 제시한 인적분할비율 1 : 0.6895026(2020년 12월말 현재 순자산 장부가액에 기초하여 2020년 12월말 이후 분할합병이사회일까지 발생한 차입거래 등 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 반영하여 산정)을 인용하였습니다.&cr; &cr;두산중공업과 두산인프라코어 분할신설부문 간 합병비율은 1 : 0.6845412으로 산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 주당 평가액은 각각 11,400원(주당 액면가액 5,000원)과 7,803원(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었습니다. 합병가액에 따른 분할합병비율 1:0.4719929[0.6895026(분할비율)×0.6845412(합병비율)]은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 적정하게 산정된 것으로 판단됩니다.&cr; &cr;본 평가인의 검토 결과 이러한 분할합병비율은 중요성의 관점에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다. 9. 분할합병일정 분할합병계약일 2021년 03월 19일 주주확정기준일 2021년 04월 05일 주주명부 폐쇄기간 시작일 - 종료일 - 분할합병반대의사통지&cr;접수기간 시작일 2021년 04월 28일 종료일 2021년 05월 12일 주주총회예정일자 2021년 05월 13일 주식매수청구권&cr;행사기간 시작일 2021년 05월 13일 종료일 2021년 06월 02일 채권자&cr;이의 제출기간 시작일 2021년 05월 13일 종료일 2021년 06월 14일 분할합병기일 2021년 07월 01일 종료보고 총회일 2021년 07월 01일 분할합병등기예정일 2021년 07월 01일 10. 우회상장 해당 여부 해당사항없음 11. 타법인의 우회상장 요건 충족여부 해당사항없음 12. 주식매수청구권에 관한 사항 행사요건 상법 제522조의3에 의거하여 주주확정 기준일 현재 본건 합병 및 분할합병 당사회사의 주주명부에 등재되어 있는 금번 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 서면으로 해당 법인에 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다.&cr;&cr;다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본건 분할합병에 대한 당사회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는(iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.&cr;&cr;또한 사전에 서면으로 분할합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 분할합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 당사는 본건 분할합병에 따른 각 당사회사의 주식매수청구권을 행사한 주주에게 주식매수청구기간 종료 후 1개월 내에 매수가액을 지급할 예정입니다. 매수예정가격 8,224 행사절차, 방법, 기간, 장소 '16. 기타 투자판단에 참고할 사항' 참고하시기 바랍니다. 지급예정시기, 지급방법 '16. 기타 투자판단에 참고할 사항' 참고하시기 바랍니다. 주식매수청구권 제한 관련 내용 (1) 금번 합병 및 분할합병계약 승인을 위한 주주총회에서 본건 합병 및 본건 분할합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 합병 및 분할합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다. (2) 주식매수청구권을 행사한 자는 주식매수청구기간 종료일 이후에는 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다. 계약에 미치는 효력 본건 분할합병 당사회사의 각 주주총회에서 본건 분할합병을 승인한 이후 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여 (i) 두산인프라코어 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금(본건 분할합병 관련 주요사항보고서, 증권신고서 등에 제시한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 산정한 매수예정가격을 기준으로 산정. 이하 같음)이 금 삼천억(\300,000,000,000)원을 초과하는 경우, (ii) 두산중공업 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금이 금 이천억(\200,000,000,000)원을 초과하는 경우에는, 각 당사자는 본건 분할합병의 진행 여부를 결정하고, 분할합병계약의 전부를 해제할 수 있습니다. 13. 이사회결의일(결정일) 2021년 03월 19일 - 사외이사참석여부 참석(명) 4 불참(명) 1 - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 14. 풋옵션 등 계약 체결여부 아니오 - 계약내용 - 15. 증권신고서 제출대상 여부 아니오 - 제출을 면제받은 경우 그 사유 본건 분할합병은 분할합병상대방회사인 두산중공업 주식회사가 분할합병 증권신고서를 2021년 3월 23일에 제출하였습니다. 16. 기타 투자판단에 참고할 사항 가. 상기 '4. 분할에 관한 사항'중 '가. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용'에서 설명된 본건 매각을 위해 요구되는 정부기관 등의 승인, 인가, 신고수리 등이 지연됨으로써 분할합병기일까지 이전되지 않는 승계대상자산에 대하여는 신속히 승인, 인가, 신고수리 등을 진행하여 이전하기로 하되, 분할합병기일 이후로 당해 승계대상자산으로부터 또는 그와 관련하여 발생하는 제반 이익 및 권리의 귀속에 대하여는 분할합병 계약서 제8조 제4항에 따라 처리하기로 합니다. 제8조 (자산ㆍ부채 및 권리ㆍ의무의 승계 및 연대책임)&cr; (4) 분할회사의 사업과 관련하여 분할합병기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할합병기일 이후에 취득하는 채권, 기타 권리 또는 분할합병기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 본 계약에 반영되지 못한 채권, 기타 권리(공·사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함)에 대해서는, 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 (i) 분할합병대상부문에 관한 것이면 분할승계회사에게, (ii) 분할합병대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할회사에게, (iii) 분할합병대상부문 및 그 이외의 부문과 모두 관련되는 경우에는 제3조 제2항의 분할비율 1 : 0.6895026의 비율을 적용하여 분할회사 및 분할승계회사에게 각각 귀속된다. 또한, 본항에 따른 공·사법상 권리의 귀속규정과 달리 분할회사 또는 분할승계회사에 해당 권리가 귀속되는 경우, 해당 권리를 보유하게 된 회사가 본항에 따라 원래 해당 권리를 보유해야 할 다른 회사에게 자신이 보유한 권리를 이전해 주어야 한다. &cr;나. 두산중공업 주식회사와 두산인프라코어 주식회사는 본 주요사항보고서 제출일 현재 한국거래소 유가증권시장 주권상장법인이며, 합병 후에도 유가증권시장 상장법인으로서의 지위를 유지합니다.&cr;&cr;다. 상기 '5. 합병에 관한 사항' 중 '가. 합병상대회사'의 최근 사업연도 재무내용은 2020년말 감사받은 별도재무제표 기준입니다.&cr;&cr;라. 상기 '9. 분할합병일정'은 공시시점 현재의 예상일정이며, 관계기관과의 협의 및 승인과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.&cr;&cr;마. 상기 '9. 분할합병일정'의 '종료보고 총회'는 이사회 결의 및 공고 절차로 갈음합니다.&cr;&cr;바. 상기 '9. 분할합병일정'의 '분할합병등기예정일'은 분할합병등기신청 예정일 입니다. &cr;&cr;사. 두산중공업 주식회사의 신주는 2021년 07월 21일 추가상장될 예정이고, 두산인프라코어 주식회사의 주식은 2021년 07월 21일 변경상장될 예정입니다. 이는 현재의 예상 일정으로, 본건 분할합병에 필요한 승인절차와 관련하여 변경될 수 있습니다.&cr;&cr;아. 상법 제530조의3 제2항 및 제434조에 따라 분할합병 승인을 위한 주주총회에서의 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본건 분할합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 분할합병이 무산될 수 있습니다.&cr;&cr;자. 상기 '12. 주식매수청구권에 관한 사항, 매수예정가격'은 하기와 같습니다. 구분 두산중공업 두산인프라코어 주식의 매수가격 (협의를 위한 회사의 제시가격) 11,447원 8,224원 &cr;- 두산인프라코어 보통주 주식매수가격 산정 근거&cr;&cr;(1) 주식매수 예정가격의 산정방법 (기준일: 2021년 03월 18일) 구분 금액 (원) 산정기간 ①최근 2개월 거래량 가중평균종가 8,488 2021년 01월 19일 ~ 2021년 03월 18일 ②최근 1개월 거래량 가중평균종가 8,000 2021년 02월 19일 ~ 2021년 03월 18일 ③최근 1주일 거래량 가중평균종가 8,185 2021년 03월 12일 ~ 2021년 03월 18일 기준매수가격[(①+②+③)/3] 8,224 - &cr;(2) 산출내역 일 자 종 가 (원) 거 래 량 (주) 종가 x 거래량 2021/01/19 8,110 2,311,525 18,746,467,750 2021/01/20 8,160 2,058,396 16,796,511,360 2021/01/21 8,210 2,368,497 19,445,360,370 2021/01/22 8,320 2,497,572 20,779,799,040 2021/01/25 8,430 2,734,040 23,047,957,200 2021/01/26 8,400 2,367,889 19,890,267,600 2021/01/27 8,560 6,069,352 51,953,653,120 2021/01/28 8,360 2,850,865 23,833,231,400 2021/01/29 8,160 2,984,600 24,354,336,000 2021/02/01 8,770 11,273,586 98,869,349,220 2021/02/02 8,830 10,487,792 92,607,203,360 2021/02/03 8,980 7,029,719 63,126,876,620 2021/02/04 8,900 4,408,810 39,238,409,000 2021/02/05 9,110 12,288,411 111,947,424,210 2021/02/08 8,790 10,358,589 91,051,997,310 2021/02/09 8,510 5,339,162 45,436,268,620 2021/02/10 8,490 4,321,609 36,690,460,410 2021/02/15 8,510 2,435,171 20,723,305,210 2021/02/16 8,360 2,736,440 22,876,638,400 2021/02/17 8,210 2,706,286 22,218,608,060 2021/02/18 8,150 1,843,206 15,022,128,900 2021/02/19 8,150 2,645,885 21,563,962,750 2021/02/22 8,030 1,978,241 15,885,275,230 2021/02/23 7,980 2,006,197 16,009,452,060 2021/02/24 7,800 2,312,272 18,035,721,600 2021/02/25 7,990 1,600,818 12,790,535,820 2021/02/26 7,860 1,796,427 14,119,916,220 2021/03/02 7,950 1,546,529 12,294,905,550 2021/03/03 8,050 1,129,197 9,090,035,850 2021/03/04 7,960 1,077,605 8,577,735,800 2021/03/05 7,890 1,181,065 9,318,602,850 2021/03/08 7,860 1,001,662 7,873,063,320 2021/03/09 7,780 1,613,536 12,553,310,080 2021/03/10 7,680 1,246,144 9,570,385,920 2021/03/11 7,980 6,133,231 48,943,183,380 2021/03/12 8,110 2,019,172 16,375,484,920 2021/03/15 8,090 1,230,119 9,951,662,710 2021/03/16 8,250 2,645,610 21,826,282,500 2021/03/17 8,240 1,200,491 9,892,045,840 2021/03/18 8,210 1,074,497 8,821,620,370 2개월 가중평균종가(원) 8,488 1개월 가중평균종가(원) 8,000 1주일 가중평균종가(원) 8,185 주) 원단위 미만 반올림 &cr; 두산중공업 주식회사의 주식매수청구가격 산정 근거는 두산중공업 주식회사의 주요사항보고서를 참고하시기 바랍니다.&cr; 차. 상기 '12. 주식매수청구권에 관한 사항, 행사절차, 방법, 기간, 장소'는 하기와 같습니다.&cr; 1. 행사절차&cr; (1) 반대의사 통지&cr;&cr;상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주확정기준일 현재 본건 분할합병 해당 법인의 주주명부에 등재된 주주 중 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 서면으로 해당 법인에 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식(반대 의사를 통지한 주주가 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제391조에 따라 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과, 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7로 정하는 경우에 해당함을 증명한 주식만 해당)을 매수하여 줄 것을 주주총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 해당 법인에 청구할 수 있습니다.(단, 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없음)&cr;&cr;주주는 보유하고 있는 주식 일부 또는 전부에 대하여 반대의사 통지 및 주식매수청구권 행사할 수 있으나, 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주식에 한하여 주식매수청구권이 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다. (상법 제368조의2에 의거 주주가 2 이상의 의결권을 가지고 있는 때에는 이를 통일하지 아니하고 행사할 경우 주주총회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 함)&cr;&cr;주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 주주의 경우에는 해당 증권회사에 통지 가능하며, 증권회사에서는 반대의사 표시를 주주총회일 2영업일 전까지 한국예탁결제원에 신청하고, 한국예탁결제원은 해당 주주를 대신하여 해당 법인에 주주총회일 전에 반대 의사를 통지합니다. 단, 증권회사별 온라인/유선/내방 등 접수 마감시간은 각각 상이하며, 주주총회일 2영업일 전까지 접수를 받는 일부 증권회사의 경우에도 마감일 접수는 접수방법별 조기 마감, 통화량 증가, 기접수 고객 응대 등으로 마감시간내 접수가 불가할 수 있으니, 주주께서는 가급적 주주총회일 3영업일 전까지 접수 신청하시기 바랍니다. 증권사별 접수 마감 시간은 해당 증권사에게 문의하여 주시기 바랍니다. (해당 일정은 관계기관과의 협의에 의하여 변경될 수 있음)&cr; 직접 회사에 대해 반대의사 표시를 하고자 하는 경우, 주주는 주주총회 시작 전까지 서면으로 회사에 통지할 수 있습니다.&cr; (2) 매수청구 방법 &cr;상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주확정기준일현재 본건 분할합병 해당 법인의 주주명부에 등재된 주주 중 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 서면으로 해당 법인에 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식(반대 의사를 통지한 주주가 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제391조에 따라 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과, 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7로 정하는 경우에 해당함을 증명한 주식만 해당)을 매수하여 줄 것을 주주총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 해당 법인에 대하여 청구할 수 있습니다.&cr;&cr;주주는 보유하고 있는 주식 일부 또는 전부에 대하여 반대의사 통지 및 주식매수청구권 행사할 수 있으나, 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주식에 한하여 주식매수청구권이 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다. (상법 제368조의2에 의거 주주가 2 이상의 의결권을 가지고 있는 때에는 이를 통일하지 아니하고 행사할 경우 주주총회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 함)&cr;&cr;주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 주주의 경우에는 해당 증권회사에 신청 가능하며, 증권회사에서는 주식매수청구권행사 종료일의 전영업일까지 한국예탁결제원에 신청하고, 한국예탁결제원은 해당 주주를 대신하여 해당 법인에 주식매수청구권 행사 종료일에 서면으로 주식매수 청구를 합니다. 단, 증권회사별 온라인/유선/내방 등 접수 마감시간은 각각 상이하며, 주식매수청구권행사 종료일의 전영업일까지 접수를 받는 일부 증권회사의 경우에도 마감일 접수는 접수방법별 조기 마감, 통화량 증가, 기접수 고객 응대 등으로 마감시간내 접수가 불가할 수 있으니, 주주께서는 가급적 주식매수청구권행사 종료일의 2영업일 전까지 접수 신청하시기 바랍니다. 증권사별 접수 마감 시간은 해당 증권사에게 문의하여 주시기 바랍니다. (해당 일정은 관계기관과의 협의에 의하여 변경될 수 있음)&cr;&cr;직접 회사에 대해 주식매수청구권을 행사하고자 하는 경우, 주주는 주식매수청구권행사 종료일 업무시간까지 서면으로 회사에 통지할 수 있습니다.&cr;&cr;2. 주식매수 청구기간&cr; 구 분 일자 주주확정 기준일 2021년 04월 05일 분할합병&cr;반대의사표시 접수 시작일 2021년 04월 28일 종료일 2021년 05월 12일() 분할합병계약승인을 위한 임시 주주총회일 2021년 05월 13일 주식매수청구권&cr;행사기간 시작일 2021년 05월 13일 종료일 2021년 06월 02일 () 5월 13일 임시주주총회 시작 전까지는 접수 가능 3. 주식매수 청구장소 구분 장소 비고 두산중공업 주식회사 경기도 성남시 분당구&cr;정자일로 155 분당타워&cr;N동 26층 IR팀 주권을 증권회사에 위탁한&cr;실질주주는&cr;해당 증권회사에 접수 두산인프라코어 주식회사 경기도 성남시 분당구&cr;정자일로 155 분당타워&cr;N동 20층 IR팀 카. 상기 '13. 주식매수청구권에 관한 사항, 지급예정시기, 지급방법'은 하기와 같습니다.&cr;&cr;1. 주식매수대금의 지급 예정 시기&cr; 본건 합병 및 분할합병 당사회사는 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 발생하는 주식매수대금 주식매수청구기간 종료 후 1개월 내 지급할 예정입니다.&cr; 2. 주식매수대금의 지급 방법 &cr;- 특별계좌 보유자(기존 '명부주주'): 주주가 신고한 은행 계좌로 이체할 예정입니다. - 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주 : 해당 증권회사의 본인 계좌로 이체할 예정입니다.&cr;&cr;타. 분할합병 계약서에는 아래와 같이 분할합병 계약의 해제 사유가 규정되어 있으며, 이와 같은 사유가 발생하는 경우 분할합병 계약이 해제됨으로써 본건 분할합병이 성사되지 아니할 수 있습니다. (이하 계약상 '당사자'는 두산중공업 주식회사와 두산인프라코어 주식회사 중 어느 한 당사자를 의미하며, '당사자들'은 두산중공업 주식회사와 두산인프라코어 주식회사를 총칭합니다.) 제13조 (해제)&cr; (1) 당사자들은 분할합병기일 전에는 언제라도 당사자들의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다. (2) 어느 당사자의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 분할합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사자들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다. (3) 본건 분할합병과 관련하여 (i) 분할회사의 주주가 행사한 주식매수청구권의 규모가 금 삼천억원(\300,000,000,000)을 초과하거나 (ii) 분할승계회사의 주주가 행사한 주식매수청구권의 규모가 금 이천억원(\200,000,000,000)을 초과하는 경우, 해당 당사자는 본 계약을 해제할 수 있다. (4) 본 계약이 제1항, 제2항 및 제3항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사자 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니한다. (5) 어느 당사자("위반당사자")의 본 계약상 진술 및 보장이 정확하지 않거나 사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사자가 본 계약상 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 다른 당사자("비위반당사자")로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 한함), 비위반당사자는 위반당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다. (6) 각 당사자는 분할합병기일 전에 본건 분할합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 해당 당사자의 영업이나 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제12조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 상대방 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다. (7) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 당사자들은 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다. (8) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제13조, 제15조 제4항 및 제5항 포함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다. 제12조 (선행조건)&cr; 각 당사자가 본 계약에 따라 본건 분할합병을 이행할 의무는 분할합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다. 다만, 각 당사자는 각자 서면으로 다음 각호에서 규정하고 있는 선행조건의 일부 또는 전부를 포기, 면제할 수 있다.&cr; 1. 각 당사자의 주주총회에서 본 계약과 본건 분할합병이 적법하게 승인되었을 것. 2. 본건 분할합병과 관련하여 분할합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부승인이 확보되었을 것. 3. 본 계약의 당사자인 분할승계회사 및 분할회사가 행한 진술 및 보장이 본 계약 체결일 및 분할합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것. 4. 본 계약의 당사자인 분할승계회사 및 분할회사가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 이행하고 준수하였을 것. 5. 본 계약 체결 이후 분할합병기일까지 분할승계회사 및 분할회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적인 영향이 발생하지 아니하였을 것. 6. 본건 분할합병과 관련하여 (i) 분할회사의 본건 분할합병을 이행할 의무의 선행조건으로서 분할회사에 관하여 분할회사의 주주가 행사한 주식매수청구권의 규모가 금 삼천억원(\300,000,000,000)을 초과하지 않을 것 및 (ii) 분할승계회사의 본건 분할합병을 이행할 의무의 선행조건으로서 분할승계회사에 관하여 분할승계회사의 주주가 행사한 주식매수청구권의 규모가 금 이천억원(\200,000,000,000)원을 초과하지 않을 것. &cr;파. 합병존속회사의 최대주주인 (주)두산은 2021년 03월 19일 이사회 결의를 통해 (주)두산 보유 두산퓨얼셀 보통주 10,016,672주 및 1우선주 1,880,843주 및 2우선주 158,248주를 합병존속회사에 현물출자할 예정입니다. 본 현물출자를 통해 합병존속회사의 재무구조 개선, 사업적 시너지 등의 효과가 있으며, 합병비율에 끼치는 영향은 없습니다.&cr;&cr;하. 두산중공업 주식회사에 대한 자세한 사항은 두산중공업 주식회사의 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr;거. 본건 분할합병에 대해 보다 자세한 사항은 분할승계회사인 두산중공업 주식회사가 제출할 증권신고서를 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr;너. 신주인수권증권에 관한 사항&cr; [신주인수권증권의 분할 및 상장]&cr; 두산인프라코어 주식회사는 2017년 8월 1일 분리형 신주인수권부사채 및 신주인수권증권(종목명: 두산인프라코어1WR) 5,000억원을 공모 발행하였습니다. 해당 신주인수권증권은 유가증권시장 업무규정 제26조 제3항에 따라 두산인프라코어 주식회사 보통주의 매매거래 정지기간(2021년 06월 29일~2021년 07월 20일)과 동일하게 매매거래가 정지될 것으로 예정되어 있으며, 신규상장일은 보통주 신주상장일과 동일한 2021년 07월 21일로 예정하고 있으며, 이 때 두산인프라코어1WR 은 본건 분할합병비율과 동일하게 분할되어 두산인프라코어 보통주를 기초자산으로 하는 신주인수권증권, 두산중공업 보통주를 기초자산으로 신주인수권증권으로 각각 변경상장 및 신규상장 될 예정입니다.&cr; 분할합병계약서 제2조 제9항에 의하면, 두산인프라코어 주식회사의 신주인수권부 사채 중 분할합병 등기일에 효력을 유지하고 있는 것은 두산인프라코어 주식회사에 귀속하고, 위 사채 발행에 따라서 발행된 두산인프라코어 주식회사의 신주인수권증권 중 분할합병 등기일에 효력을 유지하고 있는 것은 분할합병비율에 따라 두산인프라코어 주식회사와 두산중공업 주식회사로 안분되어 두산인프라코어 주식회사와 두산중공업 주식회사에 대하여 신주인수권증권의 권리 행사 시 각 회사 주식으로 부여합니다. 이 경우 단주 미만에 상당하는 신주인수권증권은 이를 절사하되, 신주인수권증권의 변경상장 또는 신규상장 초일 종가로 환산하여 현금지급합니다. 유가증권시장 업무규정&cr; 제26조(종목별 매매거래정지) ① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 종목의 매매거래를 정지할 수 있다. < 개정 2005.7.22, 2009.1.28, 2010.12.1, 2012.10.17, 2015.11.4, 2016.10.5, 2020.7.22> 1. 삭제<2015.11.4> 2. 매매거래가 폭주하여 신속하게 매매거래를 성립시킬 수 없다고 인정되는 종목 2의2. 삭제<2020.7.22> 2의3. 제106조의4제1항에 따른 투자유의종목(이하 “투자유의종목”이라 한다)으로 지정된 종목으로서 세칙으로 정하는 기준에 해당하는 경우 3. 그 밖에 시장관리상 필요하다고 인정되는 종목 ② 삭제<2010.12.1> ③ 거래소는 제1항, 제27조 및 제107조의 규정에 의하여 주권의 매매거래가 정지 또는 중단되는 경우(코스닥시장에 상장된 주권의 경우 해당 시장에서 매매거래가 정지 또는 중단되는 경우를 포함한다) 해당 주권을 기초자산으로 하는 신주인수권증서, 신주인수권증권 및 주식워런트증권의 매매거래를 정지할 수 있다. < 개정 2005.7.22, 2007.12.21, 2020.7.22> ④ 제1항부터 제3항까지의 규정에 의한 매매거래정지 및 재개 등에 관하여 필요한 사항은 세칙으로 정한다. < 개정 2010.12.1> 유가증권시장 업무규정 시행세칙&cr; 제40조(종목별 매매거래정지후 매매거래 재개등) ① 삭제<2014.2.28> ② 규정 제26조제1항에 따라 매매거래를 정지한 후 매매거래를 재개하는 시기는 다음 각 호와 같다. < 개정 2005.8.26, 2009.2.3, 2010.12.6, 2012.10.22, 2015.12.10, 2016.11.23, 2020.7.23> 1. 삭제<2015.12.10> 2. 규정 제26조제1항제2호에 따라 정지된 경우&cr; 호가상황 및 매매거래상황을 감안하여 매매거래의 재개시기를 정한다. 2의2. 삭제<2020.7.23> 2의3. 규정 제26조제1항제2호의3에 따라 정지된 경우&cr; 그 다음 매매거래일. 다만, 시장상황 등을 감안하여 거래소가 투자자 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 매매거래의 재개시기를 달리 정할 수 있다. 3. 규정 제26조제1항제3호에 따라 정지된 경우&cr; 시장상황 및 매매거래상황을 감안하여 매매거래의 재개시기를 정한다. ③ 삭제<2010.12.6> ④ 규정 제26조제3항에 따라 신주인수권증서, 신주인수권증권 및 주식워런트증권의 매매거래를 정지한 후 매매거래를 재개하는 방법은 제2항 및 제42조에 따른 매매거래재개방법을 준용한다. < 신설 2005.8.26, 2009.2.3, 2010.12.6> ⑤ 규정 제26조제1항제2호의3에서 “세칙으로 정하는 기준”이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. < 신설 2020.7.23> 1. 제134조의7제1항에 따른 지정단위기간이 종료하는 날의 장종료시 실시간으로 산출한 상장지수집합투자기구 집합투자증권 또는 상장지수증권의 증권당 순자산가치 또는 지표가치와 해당 증권의 종가 사이의 규정 제20조의4제2항 또는 제3항의 산식에 따라 산출한 괴리율(이하 “장종료시 실시간 괴리율”이라 한다)이 규정 제20조의4제2항 또는 제3항에서 정한 비율의 3배 이상인 경우 2. 그 밖에 시장상황급변 등으로 투자자보호 및 시장안정을 위하여 매매거래정지가 필요하다고 인정되는 경우 [신주인수권증권의 행사]&cr; 신주인수권증권(종목명: 두산인프라코어1WR) 행사에 있어 2021년 6월 한달간(6월 1일부터 6월 30일까지) 신주인수권을 행사할 경우, 기초자산인 두산중공업, 두산인프라코어 보통주를 매매거래정지기간, 한국예탁결제원 및 명의개서 대행기관의 절차를 고려하여 신규상장일 및 변경상장일인 2021년 7월 21일까지 상장을 완료할 예정입니다. 이 때 신주인수권증권(종목명: 두산인프라코어1WR)을 행사하여 교부받게 되는 위 두산중공업 보통주, 두산인프라코어 보통주 주권은 본건 분할합병비율과 동일하게 분할되어 각각 2021년 7월 21일에 교부(계좌 대체 방식의 입고)받게 됩니다. 이에 따라 신주의 환금성이 행사 즉시 주어지지 않아, 신주의 매매에 제약이 있을 수 있습니다. 또한, 명의개서 대행기관인 (주)하나은행 증권대행부와 한국거래소 등 관계기관과의 협의에 따라 연장될 수 있습니다.&cr; 분할합병기일인 2021년 7월 1일 이후부터는 두산중공업 보통주 및 신주인수권증권과 두산인프라코어 보통주 및 신주인수권증권이 각각 개별종목으로 분리되므로 신주인수권증권을 행사하기 위해서는 각각의 회사에 대하여 행사청구를 하여야 합니다. 그러나 분할합병등기일인 2021년 7월 1일부터 신주인수권증권 신규상장 및 변경상장 예정일 전일인 2021년 7월 20일까지는 신주인수권증권의 원활한 분할 실무작업을 위해 해당 신주인수권증권의 행사청구가 제한됩니다.&cr; 단, 상기에서 언급된 일정은 관계기관과의 협의 및 업무 진행 과정에서 변경될 수 있습니다.&cr; 신주인수권 증권 권리자가 두산중공업 주식회사에 대하여 신주인수권증권의 권리를 행사할 경우 권리자는 두산중공업 주식회사에 신주인수대금을 현금납입하여야 합니다. 다만, 신주인수권부 사채권을 보유한 권리자가 대용납입을 요청하는 경우 두산중공업 주식회사는 권리자로부터 해당 신주인수권증권의 권리행사에 따른 신주인수대금 상당의 사채권을 액면가로 매입하고 그 매입대금 지급채무와 신주인수대금납입채권을 상계하고, 두산인프라코어 주식회사는 신주인수권 권리행사일로부터 9영업일 이내에 두산중공업 주식회사에게 위 매입대금을 현금으로 지급하고 위 사채를 매입하기로 합니다. 또는 두산인프라코어 주식회사가 직접 사채를 매입하고, 그 대금을 두산중공업 주식회사가 신주인수대금에 충당할 수 있도록 신주인수권 권리행사일로부터 9영업일 이내에 두산중공업 주식회사에 대지급하고, 두산중공업 주식회사는 위 권리자에게 신주를 발행하는 방식으로 거래를 진행할 수 있습니다. 본건 분할합병계약 체결일부터 분할합병기일 전까지 두산인프라코어 주식회사의 신주인수권부사채 관련 신주인수권 증권에 대한 신주인수권이 현금 지급 방식으로 행사된 경우 본건 분할합병계약의 체결을 승인한 두산인프라코어 주식회사 및 두산중공업 주식회사의 이사회 결의에서 위임한 바에 따라 두산인프라코어 주식회사 및 두산중공업 주식회사 대표이사는 지급된 현금 중 분할합병계약서 제3조 제2항의 분할비율에 따라 안분한 금액을 승계대상재산에 포함시켜 이전할 수 있고, 신주인수권이 대용 납입 방식으로 행사된 경우 대용납입으로 인하여 감소되는 두산인프라코어 주식회사의 채무액에 대해서 분할합병계약서 제3조 제2항의 분할비율에 따라 안분한 금액 상당의 현금을 승계대상재산에 포함시켜 이전되도록 할 수 있습니다.&cr; 이처럼 두산인프라코어 주식회사와 두산중공업 주식회사는 분할합병비율에 따라 안분하여 신주인수권증권 권리의무를 승계하므로 투자자께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.&cr;&cr;[분할합병시 신주인수권증권의 수량 및 행사가격]&cr; 구 분 두산인프라코어1WR 1주당 교부 비율 행사비율&cr;(주1) (변경) 행사가격 두산인프라코어 신주인수권증권 0.3104974 124.8833% 6,430원 두산중공업 신규 신주인수권증권 0.4719929 124.8833% 9,393원 주1) 분할 전 두산인프라코어1WR의 행사비율과 동일&cr;() 분할합병기일 기준 두산인프라코어1WR 미행사 수량, 기초자산 가격 변동 등에 따라 변경될 수 있음 [별첨 1] 분할재무상태표 2020. 12 별도 BS 항목 분할회사 잔존사업부문 분할합병대상부문 자산총계 3,096,142,084,384 2,121,901,311,934 유동자산 1,292,768,476,906 267,240,713,324 현금및현금성자산 199,638,980,655 227,399,863,162 단기금융상품 73,510,000,000 - 단기투자증권 1,623,470,000 7,784,000,000 매출채권및기타채권 610,473,064,000 30,039,560,700 파생상품자산 388,969,681 - 재고자산 357,413,284,337 - 기타유동자산 49,720,708,233 2,017,289,462 비유동자산 1,803,373,607,478 1,854,660,598,610 장기금융상품 10,500,000 - 장기투자증권 24,134,506,375 - 장기기타채권 39,407,741 - 비유동파생상품자산 - - 종속기업및관계기업 451,502,973,719 1,715,161,861,214 유형자산 1,075,820,093,049 124,184,160,034 무형자산 192,005,651,335 3,588,572,012 투자부동산 10,919,055,489 11,410,373,870 이연법인세자산 17,951,927,336 - 사용권자산 4,811,062,218 - 기타비유동자산 26,178,430,215 315,631,481 부채총계 2,623,447,636,380 1,072,213,312,551 유동부채 1,827,421,382,078 108,187,958,485 매입채무및기타채무 466,080,619,605 7,932,129,025 단기차입금 520,123,191,393 100,000,000,000 유동성사채 612,592,894,338 - 유동성장기차입금 54,000,000,000 - 파생상품부채 126,684,558 - 충당부채 55,256,877,127 - 유동성리스부채 2,126,833,424 - 기타유동부채 117,114,281,633 255,829,460 비유동부채 796,026,254,302 964,025,354,066 사채 734,000,229,743 740,742,322,155 장기차입금 - 159,086,516,149 순확정급여부채 39,148,617,095 - 비유동파생상품부채 - 43,774,149,009 비유동리스부채 2,734,104,601 - 기타비유동부채 20,143,302,863 20,422,366,753 순자산 472,694,448,003 1,049,687,999,383 주) 상기 재무상태표는 두산인프라코어 주식회사의 2020년 12월 31일 기준 별도재무상태표를 기준으로 (1) 2020년12월말 이후 실행된 분할회사의 차입금165억원, (2) 자회사D20 Capital, LLC가 보유하던Clue Insight Inc.의 지분을 분할회사가 취득함에 따른 조정, (3) 분할회사의 투자주식 중Doosan Infracore North America, LLC(“DINA”) 투자지분과 관련하여DINA 자산 중 분할회사의 분할합병대상부문과 관련된 자산만을 분리하여 이전하기 위한DINA 투자지분에 대한 회계 조정을 반영하여 작성한 것으로 실제 분할합병기일 기준으로 작성될 재무상태표와 차이가 발생할 수 있습니다. &cr;[별첨 2] 승계대상자산목록 구분 금액 비고 현금및현금성자산 227,399,863,162원 - 주식 1,722,945,861,214원 - 채권 등 32,120,281,642원 - 부동산 등 135,594,533,904원 - 회원권 3,840,772,012원 - 부채 1,072,213,312,551원 - * 상기 자산부채와 관련된 계약(계약상 일체의 권리, 의무를 포함함) 1. 사업위험 &cr;당사의 영업부문은 각 사업단위별 주요 제품에 따라 세 가지 영업부문으로 구분하고 있으며, 그 내역은 아래와 같습니다.&cr; [당사 사업부문 구분] 영업부문 주요 제품 엔진사업부문 ("엔진") 상용차, 버스 등 육상용 엔진, 엔진부품 등 건설기계사업부문 ("건기") 굴삭기, 굴삭기부품 등 건설기계사업부문 ("밥캣") Compact(Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator), Heavy Excavator, Portable Power (자료: 당사 분기보고서(2021.03)) 사업부문별 재무정보를 살펴보면 2021년 1분기 연결기준 매출(순매출)이 2조 4,869억원으로 밥캣 부문이 순매출액의 약 49%를 차지하고 있으며, 그 뒤를 이어 건설기계 부문 약 47%, 엔진부문이 4%를 차지하고 있습니다. 영업이익 비중의 경우 2021년 1분기 연결기준 밥캣부문과 건설기계부문이 각각 약 58%와 42%를 차지하고 있는 바, 전체적으로 밥캣부문과 건설기계 부문의 매출 및 이익기여도가 절대적입니다.&cr; [사업부문별 재무정보] (단위: 백만원) 시기 구분 총매출액 내부&cr;매출액 순매출액 순매출액&cr;비중 영업이익 영업이익&cr;비중 2021년&cr;1분기 엔진 214,885 (112,942) 101,943 4% (652) 0% 건기 1,913,320 (740,713) 1,172,607 47% 124,748 42% 밥캣 1,224,799 (12,458) 1,212,341 49% 171,280 58% 소 계 3,353,004 (866,113) 2,486,891 100% 295,376 100% 연결조정 (866,113) 866,113 - - - - 연결조정 후 2,486,891 - 2,486,891 100% 295,376 100% 2020년&cr;1분기 엔진 231,972 (102,001) 129,971 6% 20,246 11% 건기 1,483,558 (657,080) 826,478 41% 73,941 41% 밥캣 1,064,237 (11,421) 1,052,816 52% 86,823 48% 소 계 2,779,767 (770,502) 2,009,265 100% 181,010 100% 연결조정 (770,502) 770,502 - - - - 연결조정 후 2,009,265 - 2,009,265 100% 181,010 100% 2020년 엔진 861,055 (394,835) 466,220 6% 2,207 0% 건기 5,385,581 (2,155,799) 3,229,782 41% 262,528 40% 밥캣 4,282,058 (43,955) 4,238,103 53% 393,864 60% 소 계 10,528,694 (2,594,589) 7,934,105 100% 658,599 100% 연결조정 (2,594,589) 2,594,589 - - - - 연결조정 후 7,934,105 - 7,934,105 100% 658,599 100% 2019년 엔진 1,109,515 (531,372) 578,143 7% 82,353 10% 건기 5,428,316 (2,279,883) 3,148,433 38% 281,029 33% 밥캣 4,509,550 (50,286) 4,459,264 54% 477,015 57% 소 계 11,047,381 (2,861,541) 8,185,840 100% 840,397 100% 연결조정 (2,861,541) 2,861,541 - - - - 연결조정 후 8,185,840 - 8,185,840 100% 840,397 100% 2018년 엔진 1,030,974 (498,624) 532,350 7% 105,660 12% 건기 5,253,655 (1,998,716) 3,254,939 42% 283,417 33% 밥캣 3,970,766 (27,947) 3,942,819 51% 459,050 54% 소 계 10,255,395 (2,525,287) 7,730,108 100% 848,127 100% 연결조정 (2,525,287) 2,525,287 - - - - 연결조정 후 7,730,108 - 7,730,108 100% 848,127 100% 자료 : 당사 각 사업연도별 사업보고서 및 분기보고서 &cr; 단, 상기 사업부문별 재무 현황은 분할합병 전 기준으로 분할합병 후 밥캣 등 부문은 당사 사업에서 제외 됨에 따라 투자자께서는 이점 유의해 주시기 바랍니다.&cr; [가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험] &cr;&cr; 당사의 2020년 연간 수출 비중은 91.11%, 2021년 1 분기 수출 비중은 89.53% 로 수출의존도가 높아, 글로벌 경기 변동에 따라 당사의 매출액 및 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. 2021년 1월 IMF가 발표한 2021년과 2022년 세계 경제성장률 전망은 각각 전년대비 5.5% 및 4.2%였으나, 2021년 4월 전망치는 6.0% 및 4.4% 로 2021년 전망은 0.5%p., 2022년 전망은 0.2%p. 상향 조정하였습니다. 그러나, 코로나19 변이 바이러스 확산 위험이 계속되는 가운데 글로벌 경기 회복 속도가 예상보다 지연될 가능성이 존재 합니다. 글로벌 경제가 불황에 빠지거나 회복이 예상보다 더디게 되면 당사의 해외 매출 실적 및 주요부품 조달에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 당사의 수출 실적이 악화될 가능성이 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;당사의 2020년 연간 수출 비중은 91.11%, 2021년 1분기 수출 비중은 89.53%로 수출의존도가 높습니다. 특히 당사가 영위하는 발전산업은 전후방산업에 연관효과가 큰 기술 집약적 산업인 동시에 내수시장의 한계를 극복하기 위해 해외시장 진출을 도모하여 수출 비중이 60% 내외로 수출의존도가 높은 사업이라고 할 수 있습니다. 신규 수주의 대부분이 해외로부터 발생하고 있고, 이로 인하여 해외발주자 측의 움직임과 경기변동에 민감한 특성을 갖고 있습니다. 따라서 글로벌 경기 변동 상황을 끊임없이 주시하여야 하고, 해외시장의 업황에 따라 수주시장을 지속적으로 탐색하고 확보해야 하는 어려움이 있습니다.&cr;&cr;증권신고서 제출일 현재, COVID-19(코로나19) 판데믹(Pandemic: 전염병의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다. 코로나19 감염증이 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 2020년 3월 두 차례의 FOMC를 거치며 기준금리 레벨을 기존 1.50~1.75%에서 0.00~0.25%로 전격 인하하였습니다. 이에 더불어 기업지원, 회사채 매입 등 정책적인 지원을 통해 코로나19로 인한 경기하락을 방어하고자 통화정책의 완화적인 기조를 강화하였습니다. 현재 마이너스 금리에 대해 미국 연방준비제도(Fed)는 부정적인 입장을 보이고 있지만, 향후 미국-중국 간의 무역분쟁, 경제활동 제한 완화로 인한 코로나19의 추가 확산 등 불확실성 요인들이 지속되는 상황에서 추가적인 금리인하 조치 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다.&cr;&cr;한편 한국은행 또한 지속되는 경기지표 부진 및 글로벌 통화 완화 흐름에 따라 기준금리 인하를 실시하여 왔습니다. 2019년 10월, 한국은행 기준금리는 1.50%에서 1.25%로 하락하였으며, 2020년 3월 16일 코로나19로 인한 임시 금융통화위원회에서 0.50%p. 추가 인하하여 국내 기준금리는 0.75%가 되었습니다. 이어 2020년 5월 28일 금융통화위원회에서 한국은행은 기준금리를 0.75%에서 0.50%로 0.25%p. 추가 하향 조정하였습니다. 한국은행은 세계 경제가 코로나 19의 확산으로 인해 크게 위축되었고, 국제금융시장에서는 주요국의 적극적인 통화·재정정책으로 불안심리가 완화된 모습을 보였으나 국내경제는 성장세가 크게 둔화되었다고 평가하였습니다. 또한 소비와 수출이 부진한 흐름을 지속하고 있는 가운데, 고용 상황 또한 서비스업을 중심으로 취업자수 감소폭이 크게 확대되는 등 코로나19의 영향으로 인해 국내 경제도 당분간 부진한 흐름을 이어갈 것이며 이에 따라 통화정책의 완화기조를 유지할 것이라라고 발언하였습니다.&cr;&cr;증권신고서 제출일 현재, 한국 기준금리는 2020년 5월 이후 0.50%로 유지되고 있습니다. 정책 당국은 기준금리 인하 외 강도 높은 경기 부양책 및 자본시장 안정화 대책 등으로 실물 시장과 금융 시장을 지원하고 있습니다. 다만, 코로나19 리스크가 장기화될 경우 소비 위축, 투자 이연 등에 따른 경기 둔화 가능성이 높아질 수 있으며 이에 따른 경기 침체 기간이 장기화될 우려 역시 배제할 수 없습니다.&cr;&cr;국제금융기구(IMF)는 2020년 10월 경제전망보고서에서 코로나19에 따른 수요측면과 공급측면의 충격으로 2020년 세계 경제 성장률 전망을 -4.4%로 발표하였습니다. 이는 6월에 발표하였던 수치인 -4.9% 보다는 0.5%p 상향된 수치로 코로나 19 사태의 확산세가 진정되고, 일상화됨에 따라 IMF는 세계 경제 성장률을 상향 조정하였습니다. IMF가 2021년 1월 발표한 경제전망보고서에서는 2020년 세계 경제 성장률이 -3.5%일 것으로 예상하여 2020년 10월 보고서에서 발표한 전망치 -4.4%보다 하락폭을 0.9%p. 완화하였으며, 2021년 4월 IMF는 2020년 세계 경제 성장률을 -3.3%로 발표하며 직전 예상 대비 하락폭이 0.2%p. 축소된 것으로 나타났습니다. IMF는 2021년 및 2022년의 경제성장률 전망 역시 직전 예상 대비 상향하였습니다. 2021년 1월 IMF가 발표한 2021년과 2022년 세계 경제성장률 전망은 각각 전년대비 5.5% 및 4.2%였으나, 2021년 4월 전망치는 6.0% 및 4.4%로 2021년 전망은 0.5%p., 2022년 전망은 0.2%p. 상향 조정하였습니다.&cr;&cr;하지만, 코로나19의 재확산, 실직의 장기화, 금융 여건 악화 등 판데믹 관련 위험뿐만 아니라 미국, 중국간 경제적 갈등 고조, OPEC+(석유수출기구와 러시아 등 10개 산유국 연합) 국가 간 갈등, 사회적 불안 등이 세계 경제에 부정적인 영향을 끼칠 가능성도 배제할 수 없으며, 코로나19 사태가 2021년에도 진정되지 않을 경우 복합적 요인에 의해 세계 경기 침체가 더욱 장기화될 수 있어 전세계 경제에 불확실성이 존재하는 상황입니다.&cr; [IMF 세계 경제성장률 전망] (단위: %) 2020 2021 2022 2021.01(E) 2021.04 2021.01(P) 2021.04(P) 2021.01(P) 2021.04(P) World Output -3.5 -3.3 5.5 6.0 4.2 4.4 Advanced Economies -4.9 -4.7 4.3 5.1 3.1 3.6 United States -3.4 -3.5 5.1 6.4 2.5 3.5 Euro Area -7.2 -6.6 4.2 4.4 3.6 3.8 Japan -5.1 -4.8 3.1 3.3 2.4 2.5 United Kingdom -10.0 -9.9 4.5 5.3 5.0 5.1 Canada -5.5 -5.4 3.6 5.0 4.1 4.7 Emerging Market and Developing Economies -2.4 -2.2 6.3 6.7 5.0 5.0 Emerging and Developing Asia -1.1 -1.0 8.3 8.6 5.9 6.0 China 2.3 2.3 8.1 8.4 5.6 5.6 자료 : IMF, World Economic Outlook (2021.01, 2021.04)&cr;(주1) (E)는 Estimate을, (P)는 Projections를 의미함 &cr;한편, 글로벌 경기 변동성에도 불구하고, 우리나라의 수출실적은 각 개별 기업들의 내부적인 노력 및 가격경쟁력 강화 등의 외부적 요인에 의해 증가세를 보여 왔으나 최근 그 증가세가 둔화되고 있습니다.&cr; [대한민국 연도별 수출입규모 추이] (금액단위 : 천USD) 기간 수출건수 수출금액 수입건수 수입금액 무역수지 2000 3,605,801 172,267,510 3,302,214 160,481,018 11,786,492 2001 3,603,806 150,439,144 3,285,286 141,097,821 9,341,323 2002 4,021,165 162,470,528 3,801,904 152,126,153 10,344,375 2003 4,318,330 193,817,443 4,037,458 178,826,657 14,990,786 2004 4,634,711 253,844,672 4,337,168 224,462,687 29,381,985 2005 4,720,283 284,418,743 4,781,811 261,238,264 23,180,479 2006 4,843,800 325,464,848 5,216,317 309,382,632 16,082,216 2007 5,030,768 371,489,086 5,667,966 356,845,733 14,643,352 2008 5,234,178 422,007,328 5,850,875 435,274,737 -13,267,409 2009 5,399,939 363,533,561 6,699,545 323,084,521 40,449,040 2010 6,237,860 466,383,762 9,143,039 425,212,160 41,171,601 2011 6,305,365 555,213,656 10,611,272 524,413,090 30,800,566 2012 6,533,596 547,869,792 11,842,076 519,584,473 28,285,319 2013 6,887,279 559,632,434 14,344,341 515,585,515 44,046,919 2014 7,083,325 572,664,607 16,302,570 525,514,506 47,150,101 2015 7,438,562 526,756,503 14,459,780 436,498,973 90,257,531 2016 8,273,729 495,425,940 15,517,151 406,192,887 89,233,053 2017 8,423,120 573,694,421 18,691,086 478,478,296 95,216,125 2018 8,950,209 604,859,657 21,559,704 535,202,428 69,657,228 2019 9,907,139 542,232,610 25,889,882 503,342,947 38,889,663 2020 11,704,320 512,498,038 31,283,543 467,632,763 44,865,275 2021(6월) 7,339,706 303,226,090 18,987,934 285,173,021 18,053,069 자료 : 관세청 수출입무역통계&cr;(주1) 2021년은 2021년 6월(6개월간) 기준 &cr;한국은행은 2021년 5월 발간한 경제전망보고서에서 2020년 국내 GDP 성장률을 -1.0%로 예상하여 2020년 11월 자료의 전망치인 -1.1% 대비 0.1%p. 상향하였습니다. 2021년 국내 경기는 글로벌 경기회복 등으로 수출과 설비투자의 호조가 이어지는 가운데 민간소비도 개선흐름을 보이면서 회복세가 확대될 것으로 전망하였습니다. 설비투자의 경우 IT부문이 높은 증가세를 지속하고 비IT부문도 개선되면서 견조한 흐름을 나타낼 것으로 전망하였습니다. 또한 상품수출 부문은 주요국의 경제활동 재개, IT경기 개선세 지속 등에 힘입어 호조를 이어갈 것으로 전망하였습니다. 최근 선진국은 백신접종 확대로 경제활동이 차츰 정상화되면서 경기회복세가 강화되고 있으며, 향후 미국의 대규모 재정확대, 방역조치 완화 등이 글로벌 경기 회복을 견인할 것으로 예상하였습니다. 아직까지 향후 코로나19 사태의 전개양상과 관련하여 성장경로의 불확실성이 높은 상황으로, 글로벌 경기상황의 침체는 국내외에서 진행되는 대규모 건설, 발전 등 당사의 매출원이 되는 프로젝트의 지연이나 취소 원인이 될 수 있어 당사의 주요 사업부문 수주 및 매출실적에 악영향을 미칠 수 있으며, 이에 당사의 수익성과 재무건전성도 영향을 받을 수 있습니다.&cr; [한국 경제성장률 전망] (단위 : 전년동기대비, %) 구분 2020년 2021년(E) 2022년(E) 연간 상반기 하반기 연간 상반기 하반기 연간 GDP -1.0 3.7 4.2 4.0 3.2 2.8 3.0 민간소비 -4.9 1.0 4.0 2.5 4.7 2.3 3.5 설비투자 6.8 10.7 4.3 7.5 2.8 4.2 3.5 지식재산생산물투자 3.6 3.6 5.0 4.3 4.3 3.4 3.8 건설투자 -0.1 -1.0 3.4 1.3 2.3 2.7 2.5 상품수출 -0.5 14.8 4.0 9.0 1.9 3.1 2.5 상품수입 -0.1 11.0 5.9 8.3 3.0 4.0 3.5 자료 : 경제전망보고서, 한국은행(2021.05) 코로나-19 바이러스의 영향으로 2020년 연간 전세계적인 물적, 인적 교류가 대부분 중단되다시피 했던 상황입니다. 이는 단순 관광, 항공 업종 등 직접적인 영향을 받는 산업분야 뿐만 아니라, 거의 대부분의 업종에 악영향을 주고 있습니다. 코로나-19 바이러스 사태가 향후 언제까지 더 지속될지 모르는 상황에서, 기업들은 이미 영업부진을 겪고 있으며 이는 대다수 기업들의 2020년 영업실적에 반영되었을 것으로 보입니다. 이처럼 실물 경기의 침체로부터 기인한 경제 악화는 향후에도 한동안 지속될 가능성을 늘 배제할 수 없으니, 투자자분들께서는 코로나-19 확산 추세 및 해당 바이러스가 실물 경제 및 증권 시장에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다. &cr; [나. 국내외 건설기계 시장 위축에 따른 위험] &cr;&cr; 2020년 국내 건설기계 완성차 생산량 및 출하량은 각각 74,556대와 76,285대로 각각 전년대비 10.1% 및 11.9% 감소 하였습니다. 이 중 국내판매는 25,582대로 전년 24,255대 대비 5.5% 증가하였으나 수출은 50,703대로 전년대비 18.7% 감소 한 것으로 나타났습니다. 한편, 글로벌 건설기계 시장은 2012년부터 지속 감소세를 이어왔으나 2016년 인도, 중국 시장의 성장으로 전년 대비 소폭 성장한데 이어 2017년 미국, 중국 시장의 성장 및 인도 등 신흥 지역의 인프라 투자 확대에 따라 큰 폭으로 성장하였습니다. 성장 기조는 2018년까지 이어졌으나, 2019년 미국, 유럽 등 주요국 건설기계 수요의 하락 및 중국 인프라 투자 축소로 인해 시장 규모가 감소하였고, 2020년에는 COVID-19 확산으로 인한 중국 및 미국발 글로벌 경기둔화로 인해 시장규모 감소세가 이어졌으며 2021년에도 이러한 추세가 지속될 우려가 존재 합니다. 향후 코로나19 사태를 비롯한 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장변동에 민감한 바, 투자자께서는 이러한 요인들을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. &cr;국내 건설기계 수요는 굴삭기를 중심으로 형성되어 있으며, 건설기계 수요에 변화를 주는 요소는 건설 및 토목경기입니다. 경기에 따라 수요의 변동이 심하고 3년~4년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해 등에 의해서도 수요가 급변하는 등 수요 예측을 하기 힘든 시장입니다. 개인 중장비 임대업체가 고객의 약 80%를 점유하고 있으며, 기타 자가 업체 및 군 관납이 20%를 차지하고 있고 임대업체 대부분이 영세 차주 겸 기사로 기존 고객이 반복구매를 하고 있으나 제품에 대한 충성도가 낮고 판매조건 및 경제상황에 민감하며, 외국과 같은 렌탈업체가 보편화 되지 않고 있기 때문에, 1999년 수입선 다변화 이후 외국사의 국내 진출이 확대되면서 판매경쟁이 가속화 되고 있습니다.&cr;&cr;2018년 건설기계 완성차 생산 및 총 출하량은 96,115대 및 99,049대로 전년대비 각각 4.0% 및 7.8% 증가했고, 출하 물량 중 국내 출하는 27,179대로 전년대비 8.9% 감소, 해외출하는 71,870대로 전년대비 15.9% 증가한 것으로 나타났습니다. 완성차 생산 및 출하는 2017년에 이어 2년 연속 증가세를 이어갔으나, 내수 출하는 국내 시황의 침체로 2015년 이후 3년 만에 감소세로 전환되었습니다. 2018년 국내판매는 SOC 예산 감소, 중고 장비 수출국의 경기 침체, 지난 2년 연속 증가율 달성에 대한 기술적 요인이 작용하며 전년대비 8.9% 감소했습니다.&cr;&cr;2019년 건설기계 완성차 생산 및 출하량은 82,928대 및 86,620대로 전년대비 각 13.7% 및 12.5% 감소했고, 판매량 중 국내 판매는 24,255대로 전년대비 10.8% 감소, 수출 판매는 62,365대로 전년대비 13.2% 감소한 것으로 나타났습니다. 완성차 생산 및 출하는 2018년에 이어 2년 연속 감소세를 시현한 가운데, 국내 판매 역시 2018년 이후 2년 연속 감소했습니다.&cr; [국내 건설기계 완성차 생산 및 출하량] (단위: 대, %) 구분 2018 2019 2020 완성차 생산량 96,115 82,928 74,556 전년대비 증가(감소)율 4.0% (13.7%) (10.1%) 완성차 출하량 99,049 86,620 76,285 전년대비 증가(감소)율 7.8% (12.5%) (11.9%) 국내 출하량 27,179 24,255 25,582 전년대비 증가(감소)율 (8.9%) (10.8%) 5.5% 해외 출하량 71,870 62,365 50,703 전년대비 증가(감소)율 15.9% (13.2%) (18.7%) 자료: 한국건설기계산업협회 자료 재구성 &cr;2020년 건설기계 완성차 생산량 및 출하량은 각각 74,556대와 76,285대로 각각 전년대비 10.1% 및 11.9% 감소하여 2016년 이후 4년만에 8만대를 하회하는 실적을 기록하였습니다. 이는 주로 코로나19로 인한 해외수요 급감에 기인합니다.전체적으로 업황이 침체된 가운데 국내 출하량이 전년 대비 증가를 기록한 것은 코로나19로 인한 해외 매출 손실을 극복하기 위한 업계의 자구 노력과 중고 수출 호조의 영향인 것으로 분석됩니다. 2020년 수출(해외출하)은 전년 대비 18.7% 감소하여 큰 폭의 감소율을 보였습니다.&cr; [건설기계 품목별 내수 및 수출 판매 현황 및 전망] (단위 : 대, %) 구분 내수 수출 2020년 2021년(E) 증가율 2020년 2021년(E) 증가율 굴착기 크롤라 5,057 5,097 0.7 20,565 23,902 15.2 휠 3,483 3,727 7.8 2,950 2,880 4.8 굴착기 소계 8,540 8,824 3.6 23,515 26,782 14.0 로더 휠로더 216 193 -10.2 2,045 2,184 10.4 스키드로더 243 247 1.7 91 127 17.1 기중기차 629 635 2.9 855 950 11.6 콘크리트펌프 196 195 4.8 618 715 18.2 지게차 15,730 17,012 7.0 23,471 26,619 15.3 천공기 28 27 8.0 108 128 24.2 합계 25,582 27,133 5.5 50,703 57,505 14.5 출처 : 한국건설기계산업협회(KOCEMA) &cr;내수 품목별로 살펴보면 굴착기, 지게차, 콘크리트펌프는 증가율 유지, 휠로더, 스키드로더는 감소 또는 성장세가 둔화되며 품목별로 편차를 보일 것으로 전망됩니다.&cr;&cr;2020년 국내 판매가 18% 가량 증가하며 8,540대가 판매된 굴착기는 2021년에도 증가세를 이어가되, 지난해에 나타난 고성장에 대한 반작용이 반영되며 증가율은 3%대로 둔화될 전망입니다. 2021년에도 소형 굴착기 판매 약진이 예상되는 가운데, 특히 2020년에 95%가량 증가하며 400대 판매를 돌파한 4톤 미만의 국산 미니굴착기 판매는 2021년에도 견조한 성장세를 유지하며 6년 연속 증가세를 시현할 것으로 전망됩니다. 한편, 중대형 굴착기 판매도 배출가스 규제 강화에 대응한 가수요로 다소간의 탄력을 받을 수 있을 전망입니다.&cr;&cr;지난해 매월 안정세를 유지하며 연간 판매가 전년 수준에 근접한 지게차 판매는 2021년에 7% 가량 성장할 전망입니다. 코로나19 여파로 보류된 설비투자 수요와 글로벌 경기 회복에 따른 수출산업계의 공장가동율 회복이 지게차 판매를 견인할 것으로 전망됩니다. 영업용 신규등록의 전면 제한이 시행된 2019년 이후 2년 연속 100여대 시장으로 대폭 하락한 콘크리트펌프 판매는 2021년에도 뚜렷한 시장 견인 요인이 없어 기존 임대 사업자의 신차 전환율이 저조할 것으로 예상됩니다.&cr;&cr;2019년에 유일하게 증가율을 달성했던 휠로더 판매는 이에 대한 기저효과와 국내 골재 경기 악화로 2020년에 전년대비 13% 가량 감소한 것으로 나타났습니다. 이 같은 하락 흐름은 2021년에도 이어질 전망이며, 특히 2020년 상반기까지 이어졌던 조달 입찰 효과 일몰로 2020년 대비 10%가량 감소가 예상됩니다 스키드스티어로더는 보수 공사 중심의 소형 건설투자 증가로 미니굴착기와 함께 2020년 내수판매를 견인한 것으론 나타났습니다. 2020년에 전년대비 47%가량 증가하며 200대 선을 회복한 스키드로더 판매는 2021년에도 증가 흐름을 이어가되, 전년도 실적에 대한 기저효과로 증가율은 한 자리수로 대폭 둔화돼 전년 수준을 유지할 것으로 전망됩니다.&cr; 2020년 1월부터 6월까지의 국내 건설기계 부문 누적 수출액 기준, 지역별 순위는 유럽, 북미, 기타아시아, 중국, 중남미, 대양주, 아프리카 순으로, 중국 및 중동 수출은 한 자리수 감소율을 나타냈고, 나머지 지역은 모두 두자리수 감소율을 시현하였습니다. &cr;&cr;권역별로 살펴보면, 유럽 지역의 6월 누계 수출은 6억 3,600만 달러로 전년 동기 대비 32.4%로 감소하였습니다. 이 중 유로존 지역 수출은 5억 달러로 전년 동기 대비 34.6% 감소, 비유로존 지역 수출은 1억 3,600만 달러로 전년 동기 대비 23.2% 감소하였습니다. 비유로존 수출의 68%를 저유하고 있는 러시아 수출은 9,200만 달러로 전년 동기 대비 34.3% 감소하였습니다. 북미 지역의 6월 누계 수출은 5억 7,100만 달러로 전년 동기 대비 30.0% 감소, 굴착기(신품) 수출 물량은 1,163대로 전년 동기 대비 39.7% 감소하였습니다. 기타아시아 지역의 6월 누계 수출은 5억 1,200만 달러로 전년 동기 대비 26.2% 감소 했고, 이 중 일본 수출은 1억 2,000만 달러로 27.3% 감소, 인도 수출은 6,300만 달러로 41.2% 감소하였습니다. 한편, 아세안 10개국 수출은 2억 1,900만 달러로 전년 동기대비 23.6% 감소했고, 이 중 베트남 수출은 6,700만 달러로 8.4% 증가, 필리핀 수출은 4,200만 달러로 12.1% 감소, 인도네시아 수출은 3,500만 달러로 47.8% 감소한 바 있습니다. [국내 건설기계 업체의 지역별 점유율] 국내건설기계업체_지역별점유율.jpg 국내건설기계업체_지역별점유율 자료 : 무역협회(MTI Code 725 수출액 기준), 한국건설기계산업협회(KOCEMA) [국내 건설 기계 업체의 주요 수출국 현황] (단위: 백만달러) 건설기계_주요수출국.jpg 건설기계_주요수출국 자료 : 무역협회(MTI Code 725 수출액 기준), 한국건설기계산업협회(KOCEMA) [글로벌 건설기계(건설장비 부문) 품목 판매 추이 및 전망] (단위: 천대) global_건설기계_판매.jpg global_건설기계_판매 자료 : 삼성증권(2020.04) &cr;글로벌 건설기계 시장은 2012년부터 지속 감소세를 이어왔으나 2016년 인도, 중국 시장의 성장으로 전년 대비 소폭 성장한데 이어 2017년 미국, 중국 시장의 성장 및 인도 등 신흥 지역의 인프라 투자 확대에 따라 큰 폭으로 성장하였습니다. 성장 기조는 2018년까지 이어졌으나, 2019년 미국, 유럽 등 주요국 건설기계 수요의 하락 및 중국 인프라 투자 축소로 인해 시장 규모가 감소하였습니다. 이에 더해, 2020년에는 COVID-19 감염증 확산으로 인한 중국 및 미국발 글로벌 경기둔화로 인해 시장규모 감소세가 이어졌으며 2021년에도 이러한 추세가 지속될 우려가 존재합니다. 향후 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장변동에 민감한 바, 투자자께서는 이러한 요인들을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.&cr;&cr; [다. 경쟁심화에 따른 시장점유율 하락위험] &cr;&cr; 글로벌 건설기계 시장은 상위 10개사가 60% 이상을 점유 하고 있는 가운데 과점체제의 내수시장에 비하여 경쟁강도가 높은 시장이며, 당사를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다. 당사는 2020년 기준 글로벌 건설기계업체 중 시장점유율 상위 9위(3.7%) 로서 글로벌 시장경쟁에서 우위를 점하기 위해 꾸준한 R&D 투자와 제품 다양화, 유통망 확장 등의 노력 등을 진행하고 있지만, 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재 하오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;국내 건설기계 업체는 완성품 제조사 10여개, 조립생산, 부가장치(Attachment) 및 부품 제조사 등 400여개 업체로 구성되어 있습니다. 2018년 국내 굴삭기 업체별 시장점유율은 두산인프라코어 43.5%, 현대건설기계 32.9%, 볼보코리아 23.6% 순서로 점유율을 차지하고 있으며, 산업차량 또한 두산인프라코어 51.3%, 현대건설기계 28.0%, 클라크 20.7%로 상위 3개사가 과점적 시장을 형성하고 있습니다&cr; [국내 굴삭기 업체별 시장점유율] (단위: %) 구분 2016 2017 2018 두산인프라코어 41.0 40.6 43.5 현대건설기계 33.0 24.8 32.9 볼보코리아 26.0 34.6 23.6 (자료 : 한국건설기계산업협회(KOSEMA)) [국내 산업차량 업체별 시장점유율] (단위: %) 구분 2016 2017 2018 두산인프라코어 46.8 47.5 51.3 현대건설기계 31.5 34.2 28.0 클라크 21.7 18.3 20.7 (자료 : 한국건설기계산업협회(KOSEMA)) &cr;금융위기 이후 지속된 내수시장 정체와 국내 수요한정에 따라 두산인프라코어를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다. 글로벌 시장으로 옮겨보면 국내업체의 시장입지는 글로벌 타 경생사 대비 상대적으로 낮은 편이며, 다양한 경쟁사가 존재하는 완전경쟁시장입니다. 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬 업체들이 치열한 시장환경 하에서 각자의 브랜드 정체성을 바탕으로 건설기계 장비 제조 및 판매 사업을 영위하고 있습니다. International Construction이 매년 발표하는 Yellow table에 따르면, 두산인프라코어는 매출액 기준 6위에서 10위 사이에 있으며, 2020년 매출액 기준 두산인프라코어가 글로벌 건설기계 시장에서 차지하는 비중은 9위(3.7%)에 해당합니다.&cr; [글로벌 업체순위 및 추이] 순위 2012년 2014년 2018년 2019년 2020년 2019년 2020년 시장점유율(%) 1 Caterpillar Caterpillar Caterpillar Caterpillar Caterpillar 16.2 12.6 2 Komatsu Komatsu Komatsu Komatsu Komatsu 11.5 11.9 3 Hitachi Hitachi Hitachi John Deere John Deere 5.5 5.5 4 Volvo Volvo Volvo Hitachi XCMG 5.5 5.5 5 Sany Terex Liebherr Volvo Sany 5.4 5.2 6 Zoomlion Liebherr XCMG XCMG Volvo 4.6 4.8 7 Liebherr John Deere Doosan Sany Hitachi 4.4 4.6 8 Terex XCMG Sany Liebherr Liebherr 4.2 4.4 9 John Deere Sany John Deere Doosan Doosan 3.3 3.7 10 Doosan Doosan JCB JCB Zoomlion 3.1 3.0 상위 10대 기업 시장점유율 합계 63.7 61.2 자료 : International Construction, Yellow Table &cr;한편, 해당 산업의 글로벌 경쟁력을 높이기 위한 첫번째 중요한 요소는 브랜드 및 기술력입니다. 고객은 상대적으로 고가인 건설기계 장비 특성 상 오랜 업력을 바탕으로 쌓아온 품질에 대한 명성, 안정성에 대한 신뢰감 등 각 제조사별 브랜드 이미지를 구매 판단의 주요 기준으로 삼고 있으며, 이는 자동차 산업에서의 브랜드 중요성과 유사한 성격을 지니고 있다고 할 수 있습니다. 이에 따라 건설기계 업체는 브랜드 파워와 신뢰성을 높이기 위해 꾸준한 R&D 투자를 지속해야하는 부담감이 존재합니다. 최근의 기술트렌드는 건설기계 완제품 및 주요 핵심부품의 Compact化, 환경규제 관련 기술개발, IT 기술을 응용한 기술개발, 안전 위주의 기술 개발, 성능 및 내구성 향상 기술, 연료저감 기술, 감성공학 기술 등으로 변화해 나가고 있습니다. 이같은 기술개발을 통해 경쟁사 대비 차별화된 제품 경쟁력을 확보하는 것이 매우 중요한 사항이라고 할 수 있습니다.&cr; 또 하나의 경쟁요소로 제품의 다양화를 들 수 있습니다. 글로벌 건설기계 순위 1, 2위인 Caterpillar, Komatsu의 경우 타업체와의 제휴 및 M&A를 통해 취약 제품을 추가 또는 보완하여 전 품목군 생산체제를 구축한 종합건설기계 메이커로 자리잡고 있습니다. 다양한 종류의 건설기계를 공급할 수 있는 제품 Portfolio를 확보하여 고객의 요구에 즉시 대응할 수 있도록 하는 것이 경쟁력 확보에 있어 매우 중요한 사항으로 판단하고 있습니다. 다변화된 제품군을 보유한다는 것은 특정 전방산업 침체로 인한 위험을 분산시킬 수 있는 장점이 있습니다. 일부 로컬 건설기계 업체는 Infra 건설(석유, 광산 등) 및 대형 주택 단지 건설에 사용되는 제품군으로만 사업을 영위하고 있는 사례도 있으며 이는 건설 및 Mining/Oil 경기 침체 시 직접적인 경영실적의 악화로 이어지고 있습니다. 따라서 Compact 건설기계, Heavy 건설기계 등 다양한 전방 산업에 쓰이는 제품 Portfolio를 보유한 업체일수록 경쟁력도 확보하면서 경기 변동에도 안정적인 경영실적 유지를 통해 경쟁 우위를 점할 수 있습니다.&cr;&cr;글로벌 경쟁력을 갖추기 위한 마지막 조건은 판매 네트워크의 확보입니다. 건설기계업체는 전문 판매 딜러를 통해 일반 개인 및 법인 고객들에게 제품 판매가 이뤄지고 있기에 대규모 딜러 네트워크 구축 및 그에 대한 적절한 관리가 경쟁력의 주요 Factor로 여겨지고 있습니다. 따라서 글로벌 Top tier 건설기계 업체는 북미/유럽/아시아를 아우르는 글로벌 딜러 네트워크를 구축하여 전세계 고객들과의 접점을 높여가고 있습니다. 또한 딜러 네트워크 확장 뿐만 아니라 딜러들에게 다양한 유통 및 지원 서비스를 제공하는 것이 중요한 경쟁요소 중 하나이며, 유수의 딜러와 지속 가능한 관계 유지에 도움을 줍니다. 따라서 Dealer Support Program을 통해 우수한 딜러 네트워크를 가진 업체일 수록 경쟁 우위를 점할 수 있습니다. &cr;당사 역시 글로벌 시장경쟁을 위해 꾸준한 R&D투자와 제품다양화, 유통망 확장 등의 노력 등을 진행하고 있으나, 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. &cr; [라. 국내 건설업 부진에 따른 위험] &cr;&cr; 건설기계 사업은 SOC 사업 등 전반적인 건설경기에 영향을 받는 사업으로, 건설경기변동성과 밀접하게 관련 이 있습니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2016년 이래로 줄곧 100 미만 을 기록하고 있으며, 국내외 경기 침체 지속 및 COVID-19 여파로 인해 2020년 3월, 7년 1개월만에 60선을 하방 돌파하여 59.5를 기록 했습니다. 2020년 6월과 7월 연기된 공사 발주가 재개되면서 경기실사지수는 일부 회복되는 모습을 보이며 2021년 3월에는 93.2까지 회복하였습니다. 2021년 5월에는 106.3으로 2002년 6월(113.4) 이후 18년 11개월만 최대치를 기록하였습니다. 이처럼 침체 상황이 개선되는 모습을 보였으나 건설경기 불확실성이 상존하고 있는 상황으로 인해 향후 지수 전망은 불확실 한 상황입니다. 따라서 투자자께서는 상기와 같은 배경에 유의하시고 거시적 관점에서의 영업환경에 대하여 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다. &cr;건설기계 사업은 SOC 사업 등 전반적인 건설경기에 영향을 받는 사업으로, 경기변동성에 매우 취약한 산업입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기관련 자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다. [건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index)] 구분 종합 규모별 지역별 대형 중견 중소 서울 지방 2018년 01월 82.3 100.0 77.8 66.7 90.6 73.0 2018년 02월 81.5 91.7 89.7 60.3 93.6 67.0 2018년 03월 81.6 92.3 89.7 59.6 93.5 66.7 2018년 04월 85.2 100.0 82.1 71.4 94.7 73.9 2018년 05월 84.5 100.0 82.1 69.0 92.4 75.3 2018년 06월 81.9 83.3 78.0 84.5 81.0 82.8 2018년 07월 81.9 100.0 82.5 60.0 92.2 82.9 2018년 08월 67.3 81.8 67.5 50.0 77.9 55.5 2018년 09월 67.9 75.0 67.5 60.0 73.8 61.1 2018년 10월 76.8 83.3 81.4 63.9 86.5 65.9 2018년 11월 77.4 83.3 83.3 63.6 85.3 67.6 2018년 12월 80.9 91.7 70.5 80.3 89.7 70.5 2019년 01월 76.6 100.0 65.1 62.3 88.3 65.1 2019년 02월 72.0 83.3 68.2 62.9 77.2 68.2 2019년 03월 78.4 90.9 80.0 62.1 87.1 80.0 2019년 04월 88.6 109.1 81.0 73.3 98.6 81.0 2019년 05월 63.0 63.6 64.4 60.7 98.6 76.6 2019년 06월 80.5 91.7 74.5 74.1 87.9 71.5 2019년 07월 76.9 83.3 74.5 72.1 82.4 70.7 2019년 08월 65.9 72.7 72.7 50.0 80.4 52.6 2019년 09월 79.3 90.0 75.0 71.7 97.2 56.7 2019년 10월 79.1 72.7 84.1 81.0 85.1 73.0 2019년 11월 81.1 77.8 88.1 77.0 92.9 69.1 2019년 12월 92.6 90.9 92.7 94.3 95.0 90.7 2020년 01월 72.1 72.7 73.8 69.4 81.5 60.3 2020년 02월 68.9 72.7 73.8 58.7 80.1 55.3 2020년 03월 59.5 66.7 51.2 60.7 67.6 50.6 2020년 04월 60.6 58.3 59.6 64.4 60.4 62.1 2020년 05월 64.8 58.3 77.3 58.3 69.8 62.5 2020년 06월 79.4 78.6 81.8 77.8 82.8 78.5 2020년 07월 77.5 71.4 87.0 73.8 81.3 76.1 2020년 08월 73.5 85.7 65.1 68.9 80.3 66.1 2020년 09월 75.3 71.4 85.7 67.9 82.1 74.4 2020년 10월 79.9 83.3 81.4 74.2 82.3 74.4 2020년 11월 85.3 83.3 95.2 76.4 87.3 82.9 2020년 12월 84.6 75.0 97.7 81.0 87.8 81.3 2021년 01월 81.2 100.0 86.0 53.6 103.1 58.2 2021년 02월 80.8 84.6 93.2 62.1 97.3 62.9 2021년 03월 93.2 107.7 95.3 73.7 102.6 83.1 2021년 04월 97.2 109.1 95.0 85.7 106.8 87.1 2021년 05월 106.3 123.1 107.0 86.0 112.6 99.6 2021년 06월 100.8 115.4 92.9 92.9 100.0 101.7 2021년 07월(전망) 107.4 123.1 102.4 94.6 108.0 106.7 (자료 : 한국건설산업연구원(2021.07.05)) &cr;2017년 8월 정부의 고강도 부동산 대책 발표 영향으로 CBSI지수는 전월대비11.2p. 하락하여 1년 7개월만에 최저치인 74.2를 기록하였습니다. 9월에는 이보다 소폭 상승한 76.3을 기록하였는데, 이는 혹서기 이후 지수가 일부 상승하는 계절적 요인과 지난 8월 지수가 매우 부진한데 따른 반등 효과가 작용한 것으로 판단됩니다.&cr;&cr;이후 CBSI지수는 국내외 경기 개선에 힘입어 2018년 4월까지 상승하는 추세였습니다. 2018년 4월 CBSI지수는 지난 3월 대비 3.6p. 상승한 85.2을 기록하며 지난 2017년 12월 80.1을 기록한 이후 4개월 연속 80선 초반대에 머물렀습니다. 그러나, 4월 이후 정부의 보유세 인상 정책 등 주택 시장 규제와 관련된 정책들이 부동산 경기의 불안감을 증가시키면서 지속적으로 하락하다 8월에는 전월 대비 14.6p. 급감한 67.3을 기록하며 2014년 1월 이후 55개월만에 최저치를 기록했습니다. 정부의 9.13 대책발표 이후 9월에도 67.9를 기록하며 부진한 모습을 보였으나, 2018년 10월 연말 발주가 증가하는 계절적인 요인으로 70선을 회복하였으며, 2019년 SOC 예산이 증액되는 등 정부 정책의 긍정적인 요인이 영향을 미치며, 2018년 12월 80.9로 CBSI지수가 개선되는 모습을 보였습니다.&cr;&cr;2019년 1월부터 2월까지 부동산시장 침체로 인한 신규 주택사업 위축으로 인해 CBSI지수는 72.0까지 하락하였으나, 3월 이후 체육관, 학교 등 공공건물 발주 및 민간 오피스텔 분양의 활성화로 반등세를 보이며 4월 기준 88.6을 기록하며, 장기 평균치인 80을 상회하였습니다. 반면 5월에는 3월, 4월 2개월 연속 지수가 상승한 것에 대한 통계적 반등 효과와 5월 뚜렷한 대형 공사가 발생하지 않아 신규 공사 물량이 크게 위축되며 25.4p. 하락한 63.0를 기록하였습니다. 이는 2013년 11월 60.9 이후 5년 6개월래 최저치에 해당합니다. CBSI는 지난 6월 정부의 노후 시설 투자 발표 영향으로 전월 대비 17.5p. 상승했지만 7월에는 3.6p. 하락하였으며, 8월에도 11.0p. 하락해 2개월 연속 감소했습니다. 8월은 혹서기 공사 발주가 감소하는 시기로 지수가 일반적으로 5~6p. 하락하는데, 올해는 정부의 '민간택지 분양가 상한제' 발표로 건설기업들의 심리가 크게 위축해 10p. 이상 감소했습니다. 한편 혹서기 이후 계절적요인에 의해 9월 CBSI는 79.3을 기록한 이후 10월 79.1 및 11월 81.1로 안정된 수준을 기록하였으며, 2019년 12월에는 92.6으로 2년 6개월만에 90선이 회복되었습니다. 이러한 CBSI 지수의 개선의 원인으로는 정부가 2019년 12월 중 2020년 경제정책 방향으로 경기 반등을 위해 100조원 투자를 추진하겠다는 발표를 하면서 내수 진작 방안으로써 다수의 건설 사업이 포함된 것이 긍정적인 영향을 준 것으로 판단됩니다.&cr; [건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index)] 종합 cbsi.jpg 종합 cbsi 자료 : 한국건설산업연구원(2021.07.05) &cr;2020년 1월부터 CBSI는 연속적으로 부진하여 2020년 3월 CBSI는 59.5를 기록, 2013년 2월 이후 7년 1개월 만에 지수가 60선이 무너졌습니다. 통상, 3월에는 봄철 발주 증가로 인해 지수가 3~5p. 상승하는 것이 일반적인데, COVID-19 여파로 경기가 냉각되면서 계획된 공사 발주가 제대로 일어나지 않아 건설경기가 매우 침체되었습니다. 이후 5월까지 CBSI는 60선에 머물며 부진하였으나, 2020년 10월 79.9를 기록하고 2021년 2월까지 80을 상회, 3월 실적은 90을 넘어서며 침체 상황이 크게 개선된 것으로 나타났습니다. 이는 분양가상한제 시행을 앞두고 주택 분양이 증가하고, 지연된 공공공사의 발주가 이뤄지는 등 전반적으로 공사물량이 개선되었기 때문입니다. CBSI는 2021년 3월부터 5월까지 3개월 연속 상승하며, 5월 106.3으로 2002년 6월(113.4) 이후 18년 11개월만 최대치를 기록하며 양호한 보였습니다. 2021년 6월에는 전월보다 5.5p 하락한 100.8를 기록했지만, 여전히 기준선 100이상으로 건설경기가 양호한 상황 가운데 있는 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최근 2년 평균 CBSI는 장기간 100 미만을 기록하고 있어 건설업 및 건설기계 산업이 향후에도 양호할지는 불확실한 상황입니다.&cr;&cr;한편, 현재 증가하고 있는 국내 가계부채와 추가적인 정부의 부동산 규제 가능성은 건설경기 회복을 둔화시키는 위험 요인입니다. 국내외 경기 등락 및 건설경기 회복 둔화는 두산인프라코어의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 침체와 COVID-19의 장기 지속 우려는 건설업 및 건설기계 산업 침체로 연결되어 CBSI의 등락이 반복될 수 있기 때문에 투자자분들께서는 CBSI와 건설 경기 전반에 미치는 요인들에 대해 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [마. 정부 규제에 따른 위험] &cr;&cr; 건설기계 산업은 정부의 규제에 민감 한 산업입니다. 관련 규제로 수급조절을 위한 건설기계 등록 제한규제, 건설기계 제작결함 시정제도, 대형 건설기계 도로운송 제한, 대기보호를 위한 배기관련 규제 등 이 존재합니다. 이와 같이 시행 중인 이같은 규제 이외에도 예측치 못한 규제 시행으로 인해 당사 및 건설기계산업 전반의 신규 발주 등이 변동될 가능성 이 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;건설기계 산업은 정부의 규제에 민감한 산업으로 정부 규제에 따라 실적 변동성이 심화될 수 있습니다. 건설기계 산업과 관련한 정부 규제내용은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 수급조절 관련 국내의 경우 건설기계관리법 시행령에 의거 국토교통부가 건설기계 가동률, 경기동향 등에 따라 건설기계수급조절위원회의 심의를 거쳐 건설기계 등록을 2년 내의 범위에서 제한할 수 있습니다. 현재 덤프트럭과 콘크리트 믹스트럭, 콘크리트 펌프에 한하여 신규 임대 장비 등록을 제한 및 조절하고 있습니다. 국내 건설기계 수급조절의 시행에 따라 국내 제조업계의 경쟁력이 위축될 가능성이 있고, 신규 임대사업자 의 시장진입이 봉쇄되어 수요 부진으로 이어질 가능성이 있습니다.&cr;&cr;(2) 건설기계 제작결함 시정제도&cr;리콜제도는 제조자가 제품을 판매한 이후에 소비자의 생명, 신체 또는 재산에 대한 위해가 발생 또는 발생할 우려가 있는 제품결함이 발견된 경우 사업자 스스로 또는 명령에 의해 소비자에게 결함내용을 알리고, 해당 결함제품을 수거하여, 파기 또는 수리, 교환 환불 등의 조치를 취함으로써 결함제품으로 인한 소비자 위해의 확산을 방지하기 위한 제도입니다. 리콜이 발생시 관련한 브랜드 이미지가 크게 실추되어 해당회사의 실적에 영향을 미칠 수 있습니다.&cr;&cr;(3) 대형 건설기계의 도로운송 제한&cr;도로법에 따라 도로운행이 제한되는 기준은 크게 차량제원에 대한 기준과 중량에 대한 기준이 있습니다. 차량제원에 대한 기준은 길이가 16.7m, 너비 2.5m, 높이 4.0m~4.2m를 초과할 경우, 중량에 대한 기준은 총 중량 40톤, 축 중량 10톤을 초과하는 경우가 기준입니다. 이를 위반시 페널티가 부과될 수 있습니다. &cr;(4) 배기규제 관련 북미, 유럽, 국내를 비롯한 일부 국가에서는 대기 환경보호를 위한 배기규제를 시행 중입니다. 북미 지역은 U.S. Environmental Protection Agency(the "EPA")와 주(州)별 규제 기관의 공표에 따라 2013년부터 단계적으로 Tier 4 Final 규제가 확산, 적용되고 있으며, 유럽은 현재 Stage IV가 적용중이며, 2019년부터 Stage V 규제가 적용될 예정입니다. 한국의 경우 2015년 10월에 Tier-4 Final 배기규제가 발효되었으며, 중국은 2016년부터 Tier-3 규제가 적용되고 있습니다. 상기 배기규제 및 형식승인은 건설기계 및 산업차량 모두에 적용되는 기본적인 규제사항으로, 규제를 통과하지 못할 시 판매가 불허되는 강제규정입니다.&cr;&cr;(5) 건설기계의 형식승인과 신고&cr;건설기계관리법에 의한 건설기계를 제작, 조립하는 경우 작업 및 도로운행 시의 환경오염과 교량 등 대형 시설물의 파손방지 및 안전사고 등으로 인한 국민의 생명과 재산을 보호하기 위한 제도적 장치로 성능과 안전성이 확보된 건설기계가 제작 및 수입되도록 하기 위한 제도입니다. &cr;현재 시행 중인 이같은 규제 이외에도 예측치 못한 규제 시행으로 인해 두산인프라코어 및 건설기계산업의 신규 발주 등이 변동될 가능성이 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. &cr; [바. 엔진사업부문의 외부 경영환경 악화에 따른 위험] &cr;&cr; 엔진 산업은 대표적인 기계장치 산업으로 대규모의 설비투자와 기술개발이 선행되어야 하는 기술, 자본 집약적 산업 입니다. 성장을 기록하며 전세계 엔진시장을 주도하던 중국 시장이 전반적인 성장률 저하로 어려움을 겪었으나, 최근 건설 경기의 재도약에 따른 건설장비용 엔진 수요의 증가가 예상됩니다. 하지만 기존 주도시장인 중국 시장의 전반전인 경기 침체의 개선속도가 지연되거나, 규제 강화에 따른 기술 개발 노력 저하 시, 당사의 전반적인 실적에 부정적인 영향 을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;엔진 산업은 대표적인 기계장치 산업으로 대규모의 설비투자와 기술개발이 선행되어야 하는 기술, 자본 집약적 산업입니다. 주로 차량용과 산업용 엔진으로 구분될 수 있으며, 각종 산업분야의 차량/장비에 동력원을 공급하는 부품사업으로서 건설, 물류, 수송, 광업, 농업, 해양 등 전 산업군을 대상으로 하는 후방산업으로 분류될 수 있습니다. 엔진 산업은 소재사업을 포함한 가공, 조립 설비 투자가 필수적이며, 강화되는 배기규제 대응을 위한 연구개발 활동과 원가절감, 품질향상, 연비개선 등 제품 경쟁력 확보에도 많은 투자가 소요됩니다. 투자비 비중이 높은 엔진사업의 특성상 대규모 물량 확보가 필수적이며, 이를 보장받기 위해 고정적으로 물량을 공급하는 Captive 업체의 중요도가 높습니다. &cr;엔진 시장의 경우 고성장을 기록하며 전세계 엔진시장을 주도하던 중국 시장이 전반적인 성장률 저하로 어려움을 겪었으나, 최근 건설 경기의 재도약에 따른 건설장비용 엔진 수요의 증가가 예상되며, 북미 시장의 건설 경기 회복세에 따른 소폭의 점진적 성장도 지속될 것으로 전망됩니다. &cr;&cr;중국, 북미 건설경기 회복과 맞물려 사내 건설기계와 Bobcat에 공급되는 소형 엔진의 판매량이 증가하고 있으며, 과거 저유가로 인해 침체되었던 북미와 유럽 내 셰일 가스 시장이 최근 유가 상승으로 인해 다시 회복되면서, 디젤 및 가스 발전기용 엔진 수요가 회복하는 모습을 보이고 있습니다. &cr;&cr;엔진 시장은 배기규제 대응 및 핵심기술 보유 여부와 주요 차량/탑재 장비에 대한 Captive 관계 여부에 따라 진입 가능한 시장이 제한되고 있으며, 타 산업에 비해 시장 진입 장벽이 높아 새로운 시장 참여자에게 너그러운 편은 아니나, 성공적으로 시장진입을 완료할 경우 안정적인 매출확보와 기술 프리미엄을 통한 수익 창출이 가능하다는 이점이 있습니다. 한편으로, 각국의 배기규제 강화로 엔진 개발에 필요한 요구기술 및 소요비용이 증가되고 있고, 연료 에너지 고갈 대비에 따른 연비 기술력에 대한 수요가 높아지면서 기술 및 자본이 열악한 후발 업체들의 탈락이 가속화되는 경향이 있어 기술 우위 업체들의 매출확대 기회가 상대적으로 증가되고 있습니다. &cr;현재 글로벌 경기 불확실성 및 엔진 시장의 변동성에 따른 하방 위험(Downside risk)이 존재하며, 시장 최고점 대비 낮은 수요로 인해 제조사 간 경쟁이 치열한 상황입니다. 이러한 시장 환경 속에서 전 세계 엔진 제조업체들은 시장 경쟁력 확보를 위한 협력구도의 강화와 사업구조 최적화 및 일부 Application별/지역별 성장 전략 등 선별적 대응을 추진하고 있습니다. 중국의 조선업이 성장함에 따라 선박용 엔진 시장이 커지고 있으며, 이러한 중국 시장을 중심으로 북미와 유럽 등 선진 시장 뿐만 아니라 방글라데시 등 다양한 시장을 통해 기존 전망 대비 높은 시장 성장이 나타났으며, 중장기적 관점에서 고출력 발전기 엔진의 견조한 시장 형성, 동남아 시장 중심의 신흥 시장 엔진 수요 증가 및 소형 디젤 엔진의 매출 증가 등 다양한 기회 요인들의 현실화 시 지속적 성장 모멘텀 확보가 가능할 것으로 예상하고 있습니다. &cr;두산인프라코어는 중장기 제품 로드맵(Product Roadmap)의 수립 및 지속 보완을 통하여 새로운 배기규제에 맞는 신기종 개발, 엔진 라인업 확장 등에 노력하고 있으며, 생산시설에 대한 투자를 통해 작업환경 개선 및 품질개선을 추진하고 있습니다. 동시에 기존 제품의 신규 고객 발굴, 신사업 발굴을 통한 선진시장 및 미개척 시장 진출을 모색하고 있습니다. 그러나 기존 주도시장인 중국시장의 전반전인 경기 침체의 개선속도가 지연되거나, 규제 강화에 따른 기술 개발 노력저하 시, 회사의 전반적인 재무현황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. &cr; [사. 트렌드에 적합한 신기술 개발 실패 위험] &cr;&cr;당사가 영위하고 있는 건설기계 산업에서 성공하기 위해서는 정부 규제, 소비자 선호도, 기술 트렌드에 맞는 제품을 적시에, 비용 효율적으로 개발할 수 있는 능력을 갖추어야 하는 바, 신제품 및 신기술 개발이 지연되거나 수익 창출 실패로 개발 비용의 회수가 불가능해질 경우 당사의 사업, 재정상황, 운영 실적에 부정적 인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;당사가 경쟁하고 있는 건설기계산업은 관련 산업 기준이 지속적으로 변화하고 있으며 제품 성능의 지속적인 발전을 요구하고 있습니다. 특히 동 산업은 개별 기업의 통제 영역 밖인 정부 규제 변화에 의해 상당한 영향을 받고 있습니다. 예를 들어 전 세계 정부기관은 국민의 건강을 위한 배기가스 규제를 제정하여 향후 운영할 계획을 갖고 있으며, 이에 대한 건설기계 제조업체의 조기 도입을 독려하기 위해 다양한 인센티브제도를 운영하고 있습니다. 이러한 산업 규제 트렌드로 인해 건설기계 업체는 높은 성능 및 내구성을 지니면서도 배기가스가 환경에 미치는 악영향을 최소화하는 제품을 개발하기 위한 노력을 지속하고 있으며, 이는 결국 건설기계 제품 관련 기술 발전을 이끄는 동력이 되고 있습니다. &cr;당사가 영위하고 있는 건설기계 및 Portable Power 산업에서 성공하기 위해서는 정부 규제, 소비자 선호도, 기술 트렌드에 맞는 제품을 적시에, 비용 효율적으로 개발할수 있는 능력을 갖추어야 합니다. 이를 위하여 당사는 성능 개선 및 제품 다변화를 위해 연구개발에 지속적으로 투자할 계획이며 제조시설 및 생산 공정 개선을 진행할 예정입니다. 또한 당사는 생산효율성 확보와 동시에 친환경 엔진기술 개발을 위한 연구개발 활동에 중점을 두고 있습니다.&cr;&cr;당사의 친환경적 제품에 대한 지속적인 투자는 미국 및 유럽 등을 비롯한 배기가스 배출 요건이 더욱 강화되는 지역에서의 경쟁 우위를 확보하는데 중요한 요인으로 작용할 것이라 판단하고 있습니다. 그러나 당사의 신제품, 신기술 개발이 지연되거나 두산인프라코어가 투자한 연구개발비용을 충분히 상회할 만큼의 수익을 제공할 수 있는 새로운 제품의 최종 개발에 실패할 가능성도 존재하고 있습니다. 또한 연구개발 인력을 추가적으로 보완하지 못하거나 이탈하는 것을 방지하지 못할 수도 있으며 당사가 시장의 기술 트렌드에 맞춰 신속하고 비용 효율적인 방식으로 신규 제품을 지속적으로 개발하는데 실패할 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 당사가 산업에서의 신기술 개발 및 도입과 같은 변화를 예측하지 못하거나 이에 대응하지 못하는 경우에는 사업, 재무상황 및 운영 실적에 악영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr; [아. 생산능력 확보 관련 위험] &cr; 생산능력을 확장하고 생산시설을 업그레이드할 수 있는 역량은 향후 당사의 지속 가능 성장을 위한 필수 요소이나, 생산능력의 확장은 정부의 인허가 지연, 원자재 확보의 어려움, 제조설비 공급업체와의 문제, 장비 고장 등과 같은 많은 위험과 불확실성을 내포 하고있습니다. 따라서 생산능력 확대를 위한 자본지출 후, 계획한 만큼의 생산 능력 확보에 실패할 시 당사의 수익성과 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 두산인프라코어가 영위하고 있는 건설기계 산업은 규모의 경제를 갖추고 있는 제조사들이 경쟁 우위를 점하는 특징을 지니고 있습니다. 따라서 건설기계 산업 내에서 장기적으로 경쟁력을 유지할 뿐만 아니라 수익성 개선 및 제품 포트폴리오 다변화를 추진하기 위해서는 자본투자를 통한 신속하고 효율적인 연구/생산시설 확보가 필요한 상황입니다. 두산인프라코어는 현재 보유한 현금성 자산 및 영업활동을 통해 마련한 자금, 기타 차입을 통해 확보한 자금을 바탕으로 자본지출을 위한 재원을 마련하고 있습니다. 하지만 두산인프라코어가 향후 생산능력 확대를 위해 필요한 자금을 시기 적절하게 또는 수용 가능한 조건 하에 조달할 수 있을지에 대한 가능 여부는 현재 시점에서 예측할 수 없습니다. 만약 자본지출을 위해 필요한 자금을 원활하게 조달하지 못할 경우, 두산인프라코어는 생산능력 확대 및 생산시설 업그레이드를 위한 계획을 연기해야 할 가능성이 존재합니다.&cr;&cr;업그레이드 된 생산시설의 성공적 운영을 통해 생산 실적을 향상시키는 것은 추가적인 비용 소요(정부 허가 지연으로 인한 추가 설비 또는 설비 교체로 인한 공장 증축) 및 납기 지연(장비 오작동 및 고장, 원자재 확보 및 제조설비 공급업체와의 문제 발생)과 같은 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 만약 투자로 인한 생산량 확대가 원활하게 이루어지지 못할 경우, 고객의 수요에 적절하게 대응할 수 없으며 그 결과 수익성 및 시장점유율 하락을 초래할 위험이 존재하고 있습니다.&cr;&cr;또한 일반적으로 생산설비 확대를 위한 자본 지출 시기는 투자를 통해 새롭게 발생할추가 매출액 확보 시기 대비 선행하고 있습니다. 만약 예측하지 못한 부정적 시장 환경이 도래함에 따라 당사 제품에 대한 수요가 감소하여 향후 당사의 매출액 증가분이 투자계획을 하회할 경우, 두산인프라코어의 사업과 재무상황 및 운영실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며 투자금액의 전부 또는 일부를 회수하지 못하거나 회수기간이 지연될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [자. 각 사업장 소재 국가별 환경규제 위험] &cr;&cr;당사는 사업을 영위하고 있는 각국의 다양하고 엄격한 환경규제를 적용 받고 있습니다. 따라서 당사가 동 환경규제 변동에 대해 사전에 예측하여 효과적으로 대응하지 못할 경우, 당사 제품의 판매 및 유통에 제한을 줄 수 있고 이는 사업, 재정상황 및 운영실적에 부정적 인 영향을 줄수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 제품의 제조 공정에서 다양한 화학물질, 가스, 부산물, 배출물 및 폐기물을 발생시키고 있으며 해당 물질들의 사용, 취급, 보관 및 폐기와 관련하여, 당사의 생산 시설이 소재한 지역인 미국과 유럽의 환경보호법 및 관련 규제의 적용을 받고 있습니다. 또한 당사는 여러 관할 지역 환경보호기관들의 주기적인 감시와 규제 대상으로, 각 EU 회원국들에게 시행되고 있는 EU 환경 지시 사항뿐만 아니라 미국 환경보호국과 주정부 기관에서 부과한 환경 기준까지 준수하여야 합니다. 또한 다수 국가의 환경당국에 의한 각종 규제 및 주기적인 감독을 받습니다. 이러한 규제 및 감독은 U.S. EPA 및 미국 내 각 주 규제당국뿐만 아니라 유럽연합의 지시에 의해서 강제되고 각 주 또는 국가에 의하여 시행되는 것도 포함합니다.&cr; [두산인프라코어 해외 생산ㆍ판매법인 소재 현황] 회사명 업종 소재지 Doosan Infracore China Co., Ltd. 건설장비 등의 생산판매 중국 Doosan Infracore North America LLC. 건설장비 등의 생산판매 미국 Doosan Bobcat Chile S.A. 건설장비 등의 판매 칠레 Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd. 건설장비 등의 판매 중국 Doosan Infracore Norway AS. 건설장비 등의 생산판매 노르웨이 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 건설장비 등의 판매 브라질 Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 건설장비 등의 판매 인도 Doosan Infracore Europe s.r.o.(주3) 건설장비 등의 생산판매 체코 Doosan Infracore Hunan Corp. 건설장비 등의 판매 중국 Doosan Infracore Beijing Corp. 건설장비 등의 판매 중국 Doosan Bobcat Chile Compact SpA. 건설장비 등의 판매 칠레 Doosan Bobcat India Private Ltd. 건설장비 등의 생산판매 인도 Bobcat Corp. 건설장비 등의 판매 일본 Doosan Bobcat China Co., Ltd. 건설장비 등의 생산판매 중국 Clark Equipment Co. 건설장비 등의 생산판매 미국 Bobcat Equipment Ltd. 건설장비 등의 판매 캐나다 Bobcat Bensheim GmbH. 건설장비 등의 판매 독일 CJSC Doosan International Russia 건설장비 등의 판매 러시아 Doosan International UK Ltd. 건설장비 등의 판매 영국 Doosan International South Africa Pty Ltd. 건설장비 등의 판매 남아프리카공화국 Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 건설장비 등의 생산판매 체코 Bobcat France S.A. 건설장비 등의 생산 프랑스 Geith International Ltd. 건설장비 등의 판매 아일랜드 자료: 당사 분기보고서(2021.03) &cr;당사는 에너지를 절약하고 생산 과정에서 발생된 폐기물을 최소화하기 위해 다양한 오염방지 기계를 도입하였으며 환경 규제 및 산업 표준에 맞는 생산 공정을 디자인하였습니다. 그러나 환경보호법 및 규제 등의 예상치 못한 변화 등으로 인하여 당사가 관련 규제 등을 준수하지 못할 경우, 이에 따른 벌금 부과 뿐만 아니라, 사업운영 자체에 대한 제재를 받을 수도 있습니다.&cr; 당사는 생산시설이 소재한 현장의 환경상태와 관련된 사안에 대해 사전 조사 및 환경조건 개선 의무를 부담할 수 있습니다. 또한 생산시설 운영으로 인한 환경 피해 및 훼손 그리고 제3자의 재산 및 인명 피해와 관련해 정부기관과 개인에 의해 제기된 소송건들에 대한 책임 등 다양한 법적 의무 사항이 발생할 수 있습니다. 또한 최근 공장을 폐쇄한 벨기에 Frameries와 아일랜드 Slane에 소재한 제조공장을 대상으로도 과거 운영 당시 환경보호법 또는 관련 규제 위반사항에 대해 법적 책임이 요구될 수 있습니다. 또한 생산공정 상 발생한 유해 물질이 당사 혹은 제3자가 운영하는 창고 또는 폐기물 처리장에 보관, 폐기될 수 있습니다. 만약 당사의 유해물 폐기/보관 시설의 오염 정도가 높은 수준일 시, 당사는 현장의 환경상태와 관련된 모든 사안에 대한 조사 비용과 환경피해 및 훼손에 대한 개선 비용을 지불하여야 합니다. 또한 현재 수준 대비 보다 엄격한 환경보호 관련 법과 규제들이 적용될 경우, 추가적인 오염방지 기계 설치 또는 새로운 법 준수에 따른 추가 비용이 발생할 가능성이 존재합니다. 따라서 당사가 최근 증대되는 환경문제에 대한 소비자의 관심과 걱정에 적절히 대응하지 못하고, 관련 환경보호법 및 규제를 준수하지 않는다면, 이는 당사의 재무상황 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [차. 전문인력 확보 실패 위험] &cr;&cr;당사의 성공적인 사업 수행을 위해서는 전문성을 지닌 주요 인력의 확보가 필수적 이며, 이러한 주요 인력들을 지속적으로 확보 및 유지 하지 못할시 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 성공적인 사업 수행을 위해서는 건설기계 장비 업계에 전문성을 지닌 경영진, 엔지니어 및 기술자들의 지속적인 근무가 필수적인 상황으로, 이러한 핵심 인력을 지속적으로 유치하고 근속을 위한 동기를 부여하는 것은 매우 중요합니다. 이는 모든 건설기계 업체가 직면하고 있는 문제로서, 이와 같은 핵심인재 유치 경쟁은 점차 치열해지고 있으며 당사는 이와 같은 핵심 인재의 신규 영입 또는 장기 근속을 장담할 수 없습니다.&cr;&cr;또한 당사의 주요 경영진, 엔지니어, 기술자가 퇴직하거나 현재의 직무를 수행하지 않는 상황이 발생할 경우, 당사는 즉각적으로 대체 인력을 구하여 투입하기 어려운 상황에 봉착할 수 있습니다. 위와 같은 상황 발생 시 새로운 적임자 및 적절한 대체 인력을 확보하지 못할 경우, 이는 단기적 또는 장기적으로 당사의 사업, 재무상황 및 경영 실적에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [카. 지적재산권, 영업 비밀, 특허되지 않은 고유의 노하우 보호 위험] &cr;&cr; 당사의 지적재산권, 영업 비밀, 특허되지 않은 고유의 노하우를 보호하지 못할 경우 당사의 경쟁력이 약화되고, 당사의 사업환경과 향후 전망에 부정적 인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;당사는 고유 기술과 제조 노하우에 의하여 시장 경쟁력을 유지하고 있으며, 경쟁사의제품 혹은 제조 기술과 차별화되는 신제품 및 제조 기술 개발은 당사 사업의 성공에 있어 핵심적인 역할을 담당하고 있습니다. 당사는 특허 출원, 등록 등을 통한 지적재산권 확보 노력과 함께 타인의 지적재산권 침해 방지를 위한 내부 검증 체제를 구축하여 운영하고 있으며 2021년 1분기말 연결회사 기준으로 다음과 같은 지적재산권을 보유하고 있습니다.&cr; [지적재산권 출원건수] 구분 특허 실용 의장 상표 저작권 Tradedress 합계 국내 1,245 12 172 46 - - 1,475 해외 1,564 74 222 889 116 23 2,888 자료 : 당사 분기보고서(2021.03) [지적재산권 등록건수] 구분 특허 실용 의장 상표 저작권 Tradedress 합계 국내 707 7 162 31 - - 907 해외 1,132 61 210 815 116 16 2,350 자료 : 당사 분기보고서(2021.03) 한편 2020년 및 2021년 국내 및 해외에서 등록한 특허/실용/디자인 중 선별한 내역은 다음과 같습니다.&cr; [2020년 등록(누적)건] 회사명 특허 등록일 특허명 두산인프라코어 미국 특허 등록 제 10570585 2020-02-25 건설기계의 제어장치 및 제어방법 미국 특허 등록 제 10577777 2020-03-03 건설기계의 제어 시스템 중국 특허 등록 제 ZL201810010333.0 2020-03-03 건설 기계의 유압 시스템 중국 특허 등록 제 201920837769.7 2020-03-13 회동 관절장치 및 이를 구비하는 건설기계 중국 특허 등록 제 ZL201921557397.9 2020-03-24 건설장비의 장비정보 중계장치 및 건설장비 미국 특허 등록 제 10633828 2020-04-28 건설기계의 유압 제어 장치 및 유압 제어 방법 중국 특허 등록 제 ZL201680036854.2 2020-05-08 건설기계의 제어장치 및 제어방법 한국 특허 등록 제 10-2123127 2020-06-09 화면모드 선택 장치 및 방법 중국 특허 등록 제 201710930249.6 2020-06-12 건설기계의 제어 시스템 및 건설기계의 제어 방법 한국 특허 등록 제 10-2126589 2020-06-18 건설기계의 엔진 제어 방법 및 장치 한국 특허 등록 제 10-2156953 2020-09-10 건설기계의 유압펌프 제어 방법, 장치 및 시스템 한국 특허 등록 제 10-2159408 2020-09-17 환원제 분사용 배기관 한국 특허 등록 제 10-2159409 2020-09-17 엔진 소음에 따른 경고음 감쇄 방지 장치 및 방법 중국 특허 등록 제 201580034960.2 2020-09-22 엔진 제어 장치 및 방법 한국 특허 등록 제 10-2162601 2020-09-28 건설 기계의 어태치먼트 안전 제어 장치 및 안전 제어 방법 한국 특허 등록 제 10-2181294 2020-11-16 건설기계를 위한 휠 구동 시스템 한국 특허 등록 제 10-2181125 2020-11-16 건설기계의 차량 제어 시스템 및 방법 미국 특허 등록 제 10844579 2020-11-24 건설 장비의 화면 표시 시스템 및 화면 표시 방법 한국 특허 등록 제 10-2189423 2020-12-04 건설장비의 퀵 클램프 제어장치 및 제어방법 독일 특허 등록 제 3305995 2020-12-16 건설기계의 유압 시스템 자료 : 두산인프라코어 사업보고서(2020.12)&cr;(주1) 국내 및 해외 등록 특허/실용/디자인 중 상기와 같이 선별하였습니다 [2021년 등록(누적)건] 회사명 특허 등록일 특허명 두산인프라코어 한국 특허 등록 제 10-2202205 2021-01-07 엔진의 피스톤 한국 특허 등록 제 10-2211554 2021-01-28 크롤러 트랙용 트랙 부시 중국 특허 등록 제 201680047803.X 2021-03-02 건설기계 및 건설기계의 제어 방법 한국 의장 등록 제 30-1099946 2021-03-09 건설기계용 균형추 한국 특허 등록 제 10-2228189 2021-03-10 터보차저의 웨이스트게이트 밸브 자료 : 두산인프라코어 분기보고서(2021.03)&cr;(주1) 국내 및 해외 등록 특허/실용/디자인 중 상기와 같이 선별하였습니다 &cr;당사는 상기한 다수의 특허 출원 및 감시 활동을 실시함으로써 당사의 지적재산을 보호하기 위한 조치를 취하고 있습니다. 하지만 이와 같은 활동이 두산인프라코어가 보유한 지적재산권을 경쟁사가 부적절하게 사용하는 것을 효과적으로 저지할 것이라고 보장할 수 없습니다. 또한 경쟁사는 두산인프라코어의 지적재산권을 유용할 수 있으며, 지적재산권의 소유권을 둘러싼 분쟁이 발생할 수도 있으며, 두산인프라코어의 지적재산권이 다른 방법으로 공개되거나 경쟁사에 의해 독립적으로 개발될 수도 있습니다.&cr;&cr;또한 두산인프라코어는 사업의 성공적인 운영을 위해 영업비밀 및 특허로 등록 되지 않은 고유 노하우와 정보에도 의존하고 있습니다. 이에 따라 두산인프라코어의 지적재산권을 효과적으로 보호하기 위해서, 두산인프라코어는 R&D 인력과 고용계약 시 비밀준수 및 비경쟁계약을 체결하고 있습니다. 하지만 이와 같은 계약이 의도한 만큼의 실효성을 갖지 못할 수 있으며 또한 R&D 인력과 체결한 상기 계약의 위반이 발생할 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 결국 두산인프라코어가 보유한 주요 지적재산권을 보호하지 못하거나, 영업 비밀 혹은 기타 특허화되지 않은 고유 노하우가 공개될 경우 두산인프라코어의 경쟁력이 약화되고, 두산인프라코어의 사업과 향후 전망에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; [타. 두산밥캣의 사업환경 악화 위험]&cr; &cr; 두산밥캣의 매출비중은 북미지역이 가장 큰 부분을 차지 하고 있습니다. 이 가운데 트럼프 행정부의 도시 재건 계획 등에 따른 인프라 투자 확대로 인해 두산밥캣은 수혜를 입을 것으로 전망 되었습니다. 또한 미 연준의 금리인하로 부동산 거래가 활발해지고 있는 점 또한 두산밥캣의 사업활동에 긍정적인 작용을 하였습니다. 다만, 2020년 11월 3일 미국 대선에서 민주당의 조 바이든 후보가 당선인으로 지정되어 정권 교체 가 일어난 바, 정책방향 변화 등으로 인해 도시 재건 계획이 실행되지 못하거나, 미국 부동산 시장의 침체가 발생할 경우, 두산밥캣의 영업환경에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. &cr;한편, 당사의 2021년 1분기말 연결기준 무형자산은 4조 5,694억원으로 총 자산 13조 1,766억원의 약 34.7%에 해당하며, 무형자산 중 영업권 및 산업재산권은 91.3% 로 그 비중이 매우 높습니다. 뿐만 아니라 해당 영업권 및 산업재산권 중 절대 다수가 두산밥캣 관련 금액에 해당 합니다. 이에 따라 두산밥캣의 영업악화가 일어날 경우 당사 무형자산의 손상이 발생할 가능성 이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; 증권신고서 제출일 현재 당사와 두산중공업(주)의 분할합병으로 두산중공업-두산인프라코어(분할 피합병)-두산밥캣 간 지배구조 개편에 따라, 향후 두산밥캣의 영업 악화 시 이로 인한 무형자산 손상은 당사의 투자사업부문을 합병할 예정인 두산중공업(주)의 연결기준 실적 및 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 두산밥캣은 북미, 유럽 시장 등을 중심으로 건설, 농업, Oil/Gas, 광업 등에 사용되는 Compact 건설기계(매출액 비중 약 95%) 및 이동식 전기 및 공압 생산장비인 Portable Power(매출액 비중 약 5%)를 제조 및 판매하고 있습니다. 따라서 경제상황에 민감도가 높은 건설업, Oil/Gas, 광업 등의 업황과 밀접한 관련이 있습니다. 두산밥캣의 제품별 매출추이는 다음과 같습니다.&cr; [두산밥캣의 판매제품별 현황] (단위: 백만USD) 구분 매출액 설명 2021년&cr;1분기 2020년&cr;1분기 2020년 2019년 2018년 Compact&cr;건설기계 매출액 1,041 831 3,406 3,542 3,300 Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, TelescopicHandler, Backhoe Loader, 450개가 넘는 Attachments 등을 비롯한 Compact 건설기계이며 이에 대해 자체 디자인, 개발, 제조 및 판매함 비중 95% 93% 94% 92% 91% Portable&cr;Power 매출액 58 61 222 327 309 Portable Power란 이동식 전기 및 공압 생산장비를 통칭함.&cr;Portable Air Compressors, Generators, Lighting Systems를 포함한 다양한 Portable Power 제품을 의미하며 이에 대해 디자인, 개발, 제조 및 판매함 비중 5% 7% 6% 8% 9% Total 매출액 1,099 892 3,629 3,869 3,609 - 비중 100% 100% 100% 100% 100% 자료 : 두산밥캣 각 사업연도별 사업보고서 및 분기보고서 &cr;지역별 두산밥캣의 2021년 1분기 연결기준 매출을 살펴보면 북미 지역이 총 매출의 74.3%를 차지하고 있으며 그 뒤를 이어 유럽, 중동 및 아프리카 지역이 18.2%, 아시아/라틴아메리카/오세아니아 지역이 7.5%를 차지하고 있습니다.&cr; [두산밥캣의 지역별 매출 현황] (단위: 천USD) 구분 순매출액 2021.03 2020.03 2020 2019 2018 North America 817,385 651,237 2,663,929 2,820,591 2,585,166 Europe, Middle East & Africa 199,774 182,646 703,446 755,740 734,067 Asia, Latin America & Oceania(주1) 82,252 57,736 261,334 292,369 289,570 합계 1,099,411 891,619 3,628,709 3,868,700 3,608,803 주1) 당기중 Clark Equipment Co.는 Doosan Bobcat Korea Co., Ltd.에 Oceania 사업부를 매각하였습니다. Oceania 사업부 매출은 North America & Oceania 에서 Asia, Latin America & Oceania로 재분류 되었습니다. &cr;주요 매출 품목인 Compact 건설기계는 북미지역이 2016년 이후 지속적으로 70% 이상의 수준을 차지하고 있는 바, 두산밥캣의 실적은 Compact 건설기계 시장의 성장에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 특히 신규주택착공건수 등의 건설활동수준은 Compact 건설기계 사업에 중요한 영향력을 미치고 있는 바, 두산밥캣이 사업을 영위하고 있는 주요 지역인 북미지역의 Compact 건설기계 시장의 성장규모를 살펴볼 필요가 있습니다.&cr;&cr;미국의 신규주택착공건수의 추이를 살펴보면, 2020년 1월 발표된 2019년 12월 기준 신규주택 착공 건수는 약 161만건이었으나, 이후 코로나19의 대유행으로 인해 2020년 4월 약 89만건까지 감소하였습니다. 이는 시장 예측치인 92.7만건을 하회하는 수치였습니다. 그러나, 신규주택착공건수는 6월 이후 반등하여, 2020년 7월에는 전월 대비 22.6% 증가한 149.6만건을 기록하며 코로나19 대유행 직전인 2월 이후 최대치를 보였습니다. 2021년 1월 발표된 2020년 12월 미국 신규주택착공건수는 약 167만건입니다. 2021년 3월 수치가 다시 142만건 수준으로 하락였으나, 2021년 4월 수치가 174만건으로 크게 증가했습니다. 미국 주택 시장이 코로나19 사태 이후 회복 신호를 보이는 것으로 볼 수도 있으나, 2021년 6월 수치가 다시 157만건 수준으로 하락하였고, 향후 시장 금리 변동 또는 실물 경기 저하 등 대외변수에 의해 북미 건설활동수준은 변화할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.&cr; [미국 신규주택착공건수] 미국_신규주택착공.jpg 미국_신규주택착공 (자료 : Investing.com)&cr;주) 주택착공건수(Housing Starts)는 해당월에 착공에 들어간 신규 주거용 건물수의 연율환산치 변동을 측정하며, 주택 부문 경기에 대한 선행지표입니다. &cr;Heavy 건설기계 시장 관련하여 중요한 관점은 미국의 트럼프 정부의 도시 재건 계획의 일환인 인프라 투자 계획인 바, 트럼프 행정부는 인프라 투자에 1,000~2,000억달러의 연방예산을 투입하고 나머지 자금은 세액공제 등의 유인책을 통해 민간기업에서 조달할 계획입니다. 미국토목학회(ASCE)가 4년마다 발표하는 미국의 인프라 등급을 보면 미국 내 주요 인프라 중 가장 높게 등급이 매겨진 부분은 2013년 쓰레기처리시설(B-), 2017년은 철도(B)였습니다. 그 외 대부분의 인프라가 (C)이하의 등급을 받고 있으며, 인프라 전체 등급은 D+로 나타났습니다. 이러한 점을 감안할 때 미국정부의 도시재건 인프라 투자는 향후 지속될 가능성이 높을 것으로 판단되며, 이는 중장비 업체들의 향후 실적에 대한 긍정적인 요소로 작용될 전망입니다.&cr; [미국 2017년 인프라 등급] 미국_인프라등급_2017.jpg 미국_인프라등급_2017 자료 : 미국토목학회(ASCE), IBK투자증권&cr;(주1) A(뛰어남/미래 적합), B(좋음/현재 적당), C(썩좋지 않음/주의 요구), D(부족/위험에 취약), F(치명적/목적 부적합) &cr;그러나, 2020년 11월 3일 미국 대선에서 민주당의 조 바이든 후보가 당선인으로 지정됨으로 인해, 향후 정권의 변경 등으로 인해 도시 재건 계획이 실행되지 못하거나, 금리 변동 또는 실물 경기 침체 등으로 인해 미국 부동산 시장의 침체가 발생할 경우, 두산밥캣의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr;&cr;한편, 두산인프라코어의 2021년 1분기말 연결기준 무형자산은 4조 5,694억원으로 총 자산 13조 1,766억원의 약 34.7%에 해당하며, 무형자산 중 영업권 및 산업재산권은 91.3%로 그 비중이 매우 높습니다. 뿐만 아니라 해당 영업권 및 산업재산권 중 절대 다수가 두산밥캣 관련 금액에 해당합니다. 이에 따라 두산밥캣의 영업악화가 일어날 경우 당사 무형자산의 손상이 발생할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; [무형자산 현황] (단위: 백만원) 구 분 영업권 산업재산권 개발비 온실가스배출권 기타의무형자산 합 계 기초 2,960,633 1,121,903 285,341 3,000 109,797 4,480,674 내부개발 - - 13,580 - - 13,580 개별취득 - - - - 2,902 2,902 대체 - 325 315 - 435 1,075 처분 - (7) - - - (7) 상각 - (188) (16,832) - (7,163) (24,183) 기타 63,700 26,425 4,230 - 986 95,341 분기말 3,024,333 1,148,458 286,634 3,000 106,957 4,569,382 취득원가 3,059,933 1,316,945 1,009,658 3,000 515,334 5,904,870 상각누계액 - (168,487) (615,480) - (382,588) (1,166,555) 상각(손상차손)누계액 (35,600) - (107,544) - (25,789) (168,933) 자료 : 당사 분기보고서(2021.03)&cr;(주1) 연결 기준 [당사 연결기준 영업권 및 산업재산권 중 두산밥캣 관련금액 비중] (단위: 백만원) 구분 영업권 산업재산권 두산인프라코어 - 3,533 Doosan Infracore Norway AS. 2,668 　- 총 금액 중 두산밥캣 관련 금액 2,957,965 1,118,370 합계(연결기준) 2,960,633 1,121,903 비중 99.91% 99.69% 자료: 당사 자체 자료 ( 2020년 기준 ) 두산밥캣을 보유한 당사의 투자사업부문은 두산중공업(주)에 합병되어, 두산밥캣은 결과적으로 두산중공업(주)의 연결대상 자회사로 편입될 예정이며, 분할 후 당사 사업회사로부터는 연결제외됩니다. 해당 지배구조 개편에 따라, 향후 두산밥캣의 영업 악화 시 이로 인한 무형자산 손상은 두산중공업(주)의 재무제표에 부정적 영향을 초래할 수 있다는 점을 인지하시기 바랍니다. &cr; 2. 회사위험 [가. 두산인프라코어 - 연결기준 수익성 및 재무안정성 관련 위험] &cr;&cr;당사는 국내 건설기계 부진, 중국 건설기계 성장 둔화 및 경쟁 심화 등의 영향으로 2015년까지 영업수익성 하락 추세를 보였으나, 2016년 들어 인건비 감소, 구매비용 절감, 해외법인 생산 축소 등 제반 구조조정 효과와 북미 건설기계 부문의 우수한 영업실적 지속으로 매출액 5조 7,296억원, 영업이익 4,908억원을 기록하면서 다시 수익성 제고가 이루어졌습니다. 이후 중국 Heavy 사업을 중심으로 전 사업의 고른 성장, Sales Mix의 개선(중대형 장비 비중 증가 등) 및 밥캣 성장으로 2018년 및 2019년 연결기준 매출액이 각각 7조 7,301억원(2017년 대비 17.7% 증가), 8조 1,858억원(2018년 대비 5.9% 증가) 을 기록했습니다. 2020년의 경우 상반기 코로나19의 영향으로 글로벌 수요가 감소하여 당사 제품 판매가 부진하였으나, 이후 중국 정부의 인프라 투자 확대 및 장비 교체수요가 지속되며 중국 Heavy 사업 부문에서 매출이 증가하였습니다. 이에 2020년 연결기준 매출액은 7조 9,341억원(2019년 대비 3.1%감소)을 기록 했습니다. 이후 2021년 1분기 두산인프라코어(주) 연결기준 매출액은 2조 4,869억원으로 전년 동기 대비 23.77% 증가하여 성장세를 이어가고 있습니다.&cr; &cr;당사의 연결기준 2018년 영업이익은 2018년 8,481억원(2017년 대비 28.35% 증가), 영업이익률은 10.97%(2017년 대비 0.91%p. 증가)를 기록하였으나, 2019년 중 엔진 부문의 제품 Mix 변화 및 밥캣 부문의 원재료 가격 상승 및 신제품 출시 비용 증가로 인해 연간 영업이익은 전년대비 0.9% 하락한 8,404억원, 영업이익률은 전년대비 0.5%p. 하락한 10.27%를 기록 하였습니다. 2020년 영업이익 또한 Heavy 부문에서 중국 지역의 경쟁 심화에 따른 프로모션 비용 증가 및 엔진 부문의 고수익성 발전기 엔진 매출 감소 등으로 6,586억(2019년 대비 21.6% 감소), 영업이익률은 8.3%(2019년 대비 2%p. 하락)를 기록 하였습니다. 그러나 2021년 1분기 두산인프라코어(주) 연결기준 영업이익은 2,954억원으로 전년 동기 대비 63.18% 증가하였으며 영업이익률은 11.9%를 기록하여 회복세를 보였습니다. 글로벌 경기 둔화가 발생하거나 경기침체 현상이 지속 될 경우 향후 영업수익성의 개선 수준은 제한적일 가능성도 존재하는 바, 이는 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 모니터링이 필요합니다. &cr;&cr;한편, 당사는 과거 2007년 이후 밥캣 인수, 해외자회사 설립 등 과감한 확장 전략을 전개하는 과정에서 적극적으로 활용한 레버리지와 해외 자회사에 대한 재무적 지원 부담에 2015년 중국 매출 부진이 더해져 차입금이 더욱 증가하는 등 재무안정성이 악화 되는 모습을 보인 바 있습니다. 2016년 들어 안정성 지표의 개선이 소폭 이루어졌으나, 이어지는 2017년 신종자본증권 상환으로 5,672억원의 자본 감소 및 이에 따른 차입금 증가 효과가 발생하여 연결기준 부채비율이 2016년 말 190.77%에서 2017년 말 223.84%로 다소 큰 증가를 보였습니다. 하지만 2018년부터 영업실적 개선 및 이익 증가에 따른 순차입금 감소 등의 효과가 나타나면서 안정성 지표의 개선이 가시화되어 2018년 말 당사 연결기준 부채비율은 2017년 말 대비 35.18%p. 하락한 188.66%를 기록했으며, 2019년 말에는 165.69%로 전기말 대비 22.97%p. 추가 하락하였으나 2020년 중 증가한 차입금의 영향으로 2020년 말에는 전기말 대비 소폭 증가한 167.9%를 기록 하였습니다. 2021년 1분기말 연결기준 부채비율은 173.4%로 전기말 대비 완화되었으나, 2021년 1분기 중 사채 발행 등의 영향으로 연결기준 총차입금 규모는 2020년 말 4조 3,665억원에서 4조 5,372억원으로 소폭 증가하였습니다. 당사는 차입금 부담 및 유동성 위기를 타개하고자 전사적인 노력을 실시해 온 가운데, 당사의 영업환경에 비우호적인 상황이 조성되거나, 계획된 자금 조달에 차질을 빚게 될 경우 당사의 재무상황에 부정적인 영향 을 미칠 수 있으므로, 투자 시 당사의 자금 조달 계획을 면밀히 주시하시기 바랍니다. &cr; [수익성]&cr; 당사는 국내 건설기계 부진, 중국 건설기계 성장 둔화 및 경쟁 심화 등의 영향으로 2015년까지 영업수익성이 저하 추세를 보였습니다. 2014년 연결기준 매출액은 7조 6,886억원, 영업이익은 4,530억원을 기록하였으나 2015년에는 중국 건설기계 성장 둔화에 따른 매출 감소와 공작기계 사업부문 매각으로 인해 2014년 매출액 대비 22.4% 감소한 5조 9,649억원을 기록하였으며 영업손실 951억원이 발생하며 적자 전환하였습니다. 이후 2016년 들어 인건비 감소, 구매비용 절감, 해외법인 생산 축소 등 제반 구조조정 효과와 북미 건설기계 부문의 우수한 영업실적에 힘입어 영업이익 4,908억원, 영업이익률 8.6%로 과거 3년 중 최고치를 기록하면서 수익성이 제고되는 모습을 보였습니다. &cr;&cr;한편, 2020년 및 2019년 연결기준 매출액은 각각 7조 9,341억원(2019년 대비 3.1%감소), 8조 1,858억원(2018년 대비 5.9%증가)을 기록했습니다. 2020년의 경우 상반기 코로나19의 영향으로 글로벌 수요가 감소하여 당사 제품 판매가 부진하였으나, 이후 중국 정부의 인프라 투자 확대 및 장비 교체수요가 지속되며 중국 Heavy 사업 부문에서 매출이 증가하였습니다. 이후 2021년 1분기 두산인프라코어(주) 연결기준 매출액은 2조 4,869억원으로 전년 동기 대비 23.77% 증가하여 성장세를 이어가고 있습니다.&cr; &cr;또한 2019년 엔진 부문의 제품 Mix 변화 및 밥캣 부문의 원재료 가격 상승 및 신제품 출시 비용 증가로 인해 2019년 연간 영업이익은 전년대비 0.9% 하락한 8,404억원, 영업이익률은 전년대비 0.5%p. 하락한 10.27%를 기록하였습니다. 2020년 영업이익또한 Heavy 부문에서 중국 지역의 경쟁 심화에 따른 프로모션 비용 증가 및 엔진 부문의 고수익성 발전기 엔진 매출 감소 등으로 6,586억(2019년 대비 21.6% 감소), 영업이익률은 8.3%(2019년 대비 2%p. 하락)를 기록하였습니다. 그러나 2021년 1분기 두산인프라코어(주) 연결기준 영업이익은 2,954억원으로 전년 동기 대비 63.18% 증가하였으며 영업이익률은 11.9%를 기록하여 회복세를 보였습니다.&cr; [주요 재무현황(연결기준)] (단위 : 억원) 구 분 2021년&cr;1분기 2020년&cr;1분기 2020년 2019년 2018년 2017년 2016년 매출액 24,869 20,093 79,341 81,858 77,301 65,679 57,296 매출총이익 5,755 4,541 17,282 19,126 17,939 15,429 13,251 매출총이익률 23.14% 22.60% 21.8% 23.4% 23.2% 23.5% 23.1% 영업이익 2,954 1,810 6,586 8,404 8,481 6,608 4,908 영업이익률 11.88% 9.01% 8.3% 10.3% 11.0% 10.1% 8.6% 당기순이익 1,873 746 2,851 3,957 3,942 2,966 1,160 당기순이익률 7.53% 3.71% 3.6% 4.8% 5.1% 4.5% 2.0% 이자보상배율 7.3배 4.1배 3.8배 4.4배 4.3배 3.3배 2.1배 자료 : 당사 2021년 1분기보고서 &cr;글로벌 경기 둔화가 발생하거나 경기침체 현상이 지속 될 경우, 향후 영업수익성의 개선 수준은 제한적일 가능성도 존재하는 바, 구조조정 이후 영업이익 지속 여부에 대한 모니터링이 필요한 상황이므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.&cr;&cr;한편, 사업포트폴리오 측면에서 살펴보았을때, 당사는 공작기계·산업차량·방위산업 등 다각화된 사업부문을 보유하고 있었으나 2008 년 12 월 방산부문을 두산DST 로 분할하고, 2011 년 6 월말 DIP 홀딩스에 지게차(산업차량)사업을 양도하였으며, 2016 년 4 월에는 공작기계사업부문(매각 전 연결기준 매출비중 17%내외)을 양도하여 현재는 건설기계(두산밥캣 포함)와 엔진사업만을 영위하고 있습니다. 2021년 1분기 연결기준 매출은 건설기계(95.9%)와 엔진(4.1%)으로 구성되어 있으며, 건설기계 사업이 압도적으로 높은 비중을 차지하고 있습니다.&cr; [사업부문별 매출비중] (단위: %) 구분 건설기계 엔진 건설기계&cr;(두산인프라코어) 건설기계&cr;(두산밥캣) 연결기준 47.2% 48.7% 4.1% 자료 : 당사 2021년 1분기보고서 , 순매출액 기준 당사는, 국내 및 아시아 신흥국은 국내 본사가, 북미·유럽은 두산밥캣이, 중국은 Doosan Infracore China Co. Ltd(이하 "DICC")가 판매를 담당하고 있으며, 2015 년 이전 매출은 건설기계가 75% 내외의 비중을 차지하고 공작기계와 엔진사업이 각각 17%, 8% 내외였으나 공작기계사업 매각과 기존엔진(Tier1~2) 매출 축소로 건설기계 비중이 건설기계(건기)부문과 밥캣부문(밥캣)을 합하여 90% 이상 수준까지 높아진 상황입니다. 공작기계사업부는 우수한 사업지위와 양호한 수익성을 보유한 가운데 전방산업, 수요처 등에서 건설기계와 이질적으로 경기변동성 및 수익 등락을 보완하였으나 매각으로 인해 당사의 사업포트폴리오는 불가피하게 약화되었습니다.&cr; [사업부문별 매출 및 수익성 추이] (단위: 억원) 사업부문 구분 2021년&cr;1분기 2020년&cr;1분기 2020년 2019년 2018년 2017년 2016년 엔진 매출액 1,019 1,300 4,662 5,781 5,324 5,018 4,987 매출비중 4.10% 6.47% 5.9% 7.1% 6.9% 7.6% 8.7% 영업이익 -7 202 22 824 1,057 758 588 영업이익률 -0.64% 15.58% 0.47% 14.3% 19.9% 15.1% 11.8% 건설기계 매출액 11,726 8,265 32,298 31,484 32,549 20,044 13,517 매출비중 47.20% 41.13% 40.71% 38.5% 42.1% 30.5% 23.6% 영업이익 1,247 739 2,625 2,810 2,834 1,655 180 영업이익률 10.64% 8.95% 8.1% 8.9% 8.7% 8.3% 1.3% 건설기계&cr;(밥캣) 매출액 12,123 10,528 42,381 44,593 39,428 40,617 38,791 매출비중 48.70% 52.40% 53.42% 54.5% 51.0% 61.8% 67.7% 영업이익 1,713 868 3,939 4,770 4,591 4,195 4,140 영업이익률 14.13% 8.25% 9.3% 10.7% 11.6% 10.3% 10.7% 합계 매출액 24,869 20,093 79,341 81,858 77,301 65,679 57,296 매출비중 100.00% 100.00% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 영업이익 2,954 1,810 6,586 8,404 8,481 6,608 4,908 영업이익률 11.88% 9.01% 8.3% 10.3% 11.0% 10.1% 8.6% 자료 : 두산인프라코어(주) 정기보고서 (연결기준, 순매출액 기준) 이처럼, 당사가 방산부문, 산업차량 사업 및 2016년 4월 공작기계사업부문까지 매각하면서 사업 포트폴리오가 편중되었는 바, 건설기계 사업의 편중 심화로 인해 동 업황이 침체될 경우, 당사의 영업안정성 저하를 초래할 위험이 발생할 가능성이 존재하므로, 투자 시 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.&cr;&cr;[재무안정성]&cr;&cr;당사의 과거 재무안정성 추이를 살펴보면, 2015년 중국 내 영업 부진 및 구조조정을 위한 일회성 비용이 증가하면서 2015년 말 연결기준 부채비율은 266.9%까지 상승하였지만, 2016년 들어 유동성 및 재무구조 개선을 위해 추진한 공작기계 사업부 매각이 2016년 4월 29일 마무리됨에 따라 약 1.1조원의 유동성이 확충되었으며, 공작기계 사업부 매각 자금으로 차입금을 상환하여, 매각차익과 더불어 차입규모 축소에 따른 재무안정성 지표 개선, 금융비용 감소 등의 긍정적인 영향이 발생하였습니다. 2016년 말 연결기준 부채비율은 190.8%, 순차입금 규모는 3조 7,335억원을 기록하였습니다.&cr;&cr;2017년 중 신종자본증권 상환으로 5,672억원의 자본 감소 및 이에 따른 차입금 증가 효과가 발생하여 부채비율이 증가(2016년 말 190.8% → 2017년 말 223.8%)하였으나, 2017년 중 순차입금은 감소(2016년 말 3조 8,846억원 -> 2017년 말 3조 7,055억원)하는 모습을 보였는데 이는 영업실적 개선에 따른 이익 증가, 밥캣 주식 매각(17.12.07 매각, 4백만주, 1,348억원), 원화절상에 따른 외화차입금 감소 효과 등에 기인합니다.&cr;&cr;2018년도 2017년에 이어 증가한 영업실적을 바탕으로 순차입금 규모가 축소(2017년 말 3조 7,055억원, 2018년 말 3조 2,158억원)되면서 차입금의존도(2017년 말 45.24% -> 2018년 말 38.70%) 및 부채비율(2017년 말 223.84% -> 2018년 말 188.66%)이 감소했습니다. 순차입금 감소 및 영업실적 개선에 따른 이익 증가로 인하여 2018년 말 부채비율은 2017년 말 대비 35.1%p 하락한 188.7%를 기록했습니다.&cr;&cr;2019년 말 당사 연결기준 총차입금 규모는 3조 9,829억원으로 전기말 대비 2,859억원 가량 감소하였습니다. 양호한 실적에 따른 자본확충에 힘입어 부채비율은 전기말 188.7% 대비 약 23%p. 하락한 165.7%를 기록하며 재무안정성이 양호해지는 추세를 보였습니다. &cr;&cr;2020년 말 당사 연결기준 부채비율은 차입금 증가에 따라 167.9%로 2019년 대비 소폭 증가하였습니다. 다만, 순차입금의 경우 운전자본 및 두산밥캣의 순차입금 감소에 따라 2019년 대비 5,237억원 감소하였습니다. 2021년 1분기말 연결기준 부채비율은 173.4%로 전기말 대비 완화되었으나, 2021년 1분기 중 사채 발행 등의 영향으로 연결기준 총차입금 규모는 2020년 말 4조 3,665억원에서 4조 5,372억원으로 소폭 증가하였습니다.&cr; [재무안정성 지표 및 추이] (단위: 억원, %) IFRS(연결) 2021년&cr;1분기(말) 2020년 2019년 2018년 2017년 2016년 유동비율 138.0% 130.1% 96.0% 117.2% 101.9% 83.5% 유동자산 60,011 50,496 43,049 44,268 37,674 30,496 유동부채 43,495 38,826 44,844 37,786 36,956 36,532 부채비율 173.4% 167.9% 165.7% 188.7% 223.8% 190.8% 부채총계 83,571 75,379 70,710 72,084 71,029 65,784 자산총계 131,766 120,269 113,386 110,292 102,761 100,268 자본총계 48,195 44,890 42,676 38,208 31,732 34,484 자기자본비율 36.6% 37.3% 37.6% 34.6% 30.9% 34.4% 이자보상배율(배) 7.26 3.8 4.4 4.3 3.3 2.1 영업이익 2,954 6,586 8,404 8,481 6,608 4,908 영업이익증가율 63.2% -21.6% -0.9% 28.3% 34.6% 흑전 당기순이익 1,873 2,851 3,957 3,942 2,966 1,160 이자비용 407 1,737 1,920 1,963 1,994 2,305 자료 : 당사 정기보고서&cr; (주1) 증가율은 전년 동기 대비 &cr;한편, 당사의 안정성 지표 분석에서 중요한 차입금 추이 및 규모를 살펴보면 2012년 10월 발행한 신종 자본증권(5억달러)와 관련하여, 당사는 2017년 8월 제31회 무보증신주인수권부사채(5,000억원) 및 추가로 발행한 역외 외화사채 발행 등으로 2017년 10월 5일 신종자본증권에 대한 콜옵션 행사를 통해 이를 상환하였습니다. 당사는 현금창출력 제고를 위해 구조조정을 통한 수익성 개선 외에 CAPEX 및 경비 절감 등을 계획 중에 있으나, 이를 통한 유의미한 수준의 재무구조 개선 달성 여부에 대해서는 주의깊게 관찰할 필요가 있습니다.&cr; [차입금 등 재무안정성 지표 현황(연결기준)] (단위: 억원) 구분 2021년&cr;1분기(말) 2020년(말) 2019년(말) 2018년(말) 2017년(말) 2016년(말) 단기차입금 8,258 9,308 5,911 9,376 14,093 9,522 유동성장기부채 6,864 6,935 16,590 6,784 5,710 13,048 유동리스부채 320 252 282 - - - 사채 20,951 17,958 9,025 9,441 11,550 7,146 장기차입금 7,870 8,690 7,510 17,088 15,138 14,515 비유동리스부채 1,110 522 512 - - - 총차입금 45,372 43,665 39,829 42,688 46,490 44,232 현금및현금성자산 20,668 16,635 7,562 10,530 9,435 5,386 순차입금 24,704 27,031 32,268 32,158 37,055 37,335 자산총계 131,766 120,269 113,386 110,292 102,761 100,268 차입금의존도 34.43% 36.31% 35.13% 38.70% 45.24% 44.10% 순차입금의존도 18.75% 22.48% 28.46% 29.16% 36.06% 37.20% 매출채권 및 기타채권 18,566 13,583 13,691 13,534 11,970 10,376 재고자산 16,453 15,899 17,863 15,244 12,550 11,770 매입채무 및 기타채무 21,071 16,007 15,994 16,138 12,817 10,419 순운전자본 13,947 13,475 15,560 12,640 11,703 11,727 매출액 24,869 79,341 81,858 77,301 65,679 57,296 순운전자본/매출액 56.08% 16.98% 19.01% 16.35% 17.82% 20.50% 부채비율 173.40% 167.92% 165.69% 188.66% 223.84% 190.80% 자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서&cr;(주1) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산&cr;(주2) 순운전자본 = 매출채권및기타채권 + 재고자산 - 매입채무및기타채무&cr;(주3) 반기 순운전자본/매출액의 경우 매출액 단순 연환산 &cr;투자자께서는 상기 기재된 내용을 참고하시어, 당사의 영업환경 및 차입처의 상황에 따라 회사에 비우호적인 상황이 조성되거나 계획된 자금조달에 차질을 빚게 될 경우, 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [나. 두산인프라코어 - 별도기준 수익성 및 재무안정성 관련 위험] &cr;&cr;당사 별도기준 매출액은 2017년 약 2.65조원을 기록한 이후 2018년 3.06조원, 2019년 3.10조원으로 증가 추세를 기록하였습니다. 다만, 2020년 당사의 별도기준 매출액은약 2조 7,123억원으로 2019년 대비 12.6% 감소하였는데, 이는 당사가 국내건설기계 시장 점유율 1위임에도 불구하고, 코로나19의 여파 및 국내 부동산 개발 시장의 저하 등으로 인한 국내 건설경기 저조로 인해 시장 규모가감소하였기 때문 으로 판단됩니다. 2021년 1분기 별도기준 매출액은 9,314억원수준으로 전년 동기 대비 약 13.0% 증가하였으며, 이는 중국 내 인프라 투자 확대 및 글로벌 수요 증가에 기인합니다. 한편, 당사의 별도기준 매출액 약 9,314억원은 연결기준 매출액 약 2조 4,869억원의 37.5% 정도에 해당하는 수치입니다.&cr; 향후 국 내 및 아시아 신흥국의 건설경기 침체에 따른 건설 기계 및 장비 수요 감소 시 당사의 별도기준 영업실적은 저하될 수 있습니다. 당사의 별도기준 부채총계는 2017년부터 2019년까지 꾸준히 감소하는 추세였으나, 2020년말 기준 3.68조원으로 2019년 3.49조에 비해 소폭 증가 하였습니다. 이에 따라 2020년 말 부채비율 또한 245.01%로 전년말 대비 약 8.4%p. 가량 증가 하였습니다. 2021년 1분기 부채비율은 254.61%로 젼년말 대비 소폭 증가하였습니다. 부채비율이 200%를 상회하는 상황인 바, 안정적인 재무비율을 유지하고 있다고 판단하기는 어려우며, 총차입금 규모는 2021년 1분기 말 약 3.02조원으로 전년말 2.91조원 및 2019년말 2.76조원 대비 다소증가 하였습니다. &cr;[수익성]&cr;&cr;당사의 별도기준 실적은 국내, 중국을 제외한 아시아 및 신흥국을 대상으로 판매한 영업 실적에 기인합니다. 당사의 건설기계부문은 중국 및 신흥국의 영업환경 부진으로 2015년까지 영업적자를 지속하였으나, 2015년 대규모 구조조정을 통해 고정비 부담을 낮추고, 공작기계 사업부를 매각하였으며, 2017년 이후 중국 및 신흥국 건설기계 시장의 수요 급증 및 계열사에 대한 이전가격 보상액 절감 등으로 수익성이 개선되었습니다.&cr;&cr;당사 별도기준 매출액은 2017년 약 2.65조원을 기록한 이후 2018년 3.06조원, 2019년 3.10조원으로 증가 추세를 기록하였습니다. 다만, 2020년 별도기준 매출액은 약 2조 7,123억원으로 2019년 대비 12.6% 감소하였는데, 이는 당사가 국내 건설기계 시장 점유율 1위임에도 불구하고, 코로나19의 여파 및 국내 부동산 개발 시장의 저하등으로 인한 국내 건설경기 저조로 인해 시장 규모가 감소하였기 때문으로 판단됩니다. 2021년 1분기 별도기준 매출액은 9,314억원 수준으로 전년 동기 대비 약 13.0% 증가하였으며, 이는 중국 내 인프라 투자 확대 및 글로벌 수요 증가에 기인합니다. 한편, 당사의 별도기준 매출액 약 9,314억원은 연결기준 매출액 약 2조 4,869억원의 37.5% 정도에 해당하는 수치입니다.&cr; &cr;영업이익률의 경우 2017년 5.19%에서 2018년 5.94%로 증가하였으나, 2019년 5.74%로 증가세가 일부 둔화되던 와중, 2020년 3.3%를 기록하며 전년 5.7% 대비 약 2.5%p. 가량 감소하였습니다. 당기순이익 또한 영업이익의 감소 및 종속기업및관계기업투자주식손상차손의 증가로 2020년 약 379억원의 적자를 기록하며 적자 전환하였습니다. 2021년 1분기 영업이익률은 매출액 증가와 더불어 6.4%를 기록하며 회복세를 보이고 있습니다. &cr; &cr;향후 국내 및 아시아 신흥국의 건설경기 침체에 따른 건설 기계 및 장비 수요 감소 시 당사의 별도기준 영업실적은 저하될 수 있습니다. 다만, 두산밥캣을 제외한 당사의 영업실적을 판단함에 있어, 중국 굴삭기 시장 등 해외 자회사인 DICC를 통해 영업을 펼치고 있는 중국 시장 내 실적을 배제할 수 없으며, 투자자께서는 해당 부분을 염두하시어 투자 의사결정을 내려주시기 바랍니다.&cr; [당사 수익성 추이] (단위: 원, %) 별도기준 2021년 1분기말 2020년 1분기말 2020년 2019년 2018년 2017년 매출액 931,439,156,107 824,422,849,220 2,712,338,251,075 3,102,184,312,532 3,058,277,033,820 2,651,329,093,030 매출액 증가율 12.98% -9.94% -12.57% 1.44% 15.35% 　 영업이익(손실) 59,418,036,608 59,833,664,144 89,362,380,906 178,187,066,427 181,517,831,955 137,632,448,563 영업이익률 6.38% 7.26% 3.29% 5.74% 5.94% 5.19% 영업이익 증가율 -0.69% -17.84% -49.85% -1.83% 31.89% 　 당기순이익(손실) 35,009,372,708 66,924,483,201 (37,858,070,037) 53,024,292,515 71,748,071,661 60,471,573,065 순이익 증가율 -47.69% 53.12% 적자 전환 -26.10% 18.65% 　 연결기준 2021년 1분기말 2020년 1분기말 2020년 2019년 2018년 2017년 매출액 2,486,890,773,479 2,009,265,029,807 7,934,104,967,691 8,185,839,945,377 7,730,107,942,853 6,567,897,225,498 매출액 증가율 23.77% -7.94% -3.08% 5.90% 17.70% 　 영업이익(손실) 295,375,590,053 181,009,920,852 658,598,614,679 840,397,060,490 848,127,446,170 660,769,298,646 영업이익률 11.88% 9.01% 8.30% 10.27% 10.97% 10.06% 영업이익 증가율 63.18% -27.61% -21.63% -0.91% 28.35% 　 당기순이익(손실) 187,299,193,567 74,629,076,225 285,073,683,149 395,698,170,996 394,169,729,413 296,642,758,870 순이익 증가율 150.97% -42.89% -27.96% 0.39% 32.88% 자료 : 당사 정기보고서&cr; (주1) 증가율은 전년 동기 대비 &cr;[재무안전성]&cr;&cr;당사의 별도기준 부채총계 및 부채비율은 2017년부터 2019년까지 꾸준히 감소하는 추세였으나, 2020년말 차입금 증가에 따라 3.68조원을 기록하며 2019년 3.49조에 비해 소폭 증가하였습니다. 이에 따라 2020년 부채비율 또한 245.01%로 전년말 대비 약 8.4%p. 가량 증가하였습니다. 부채비율이 200%를 넘어, 안정적인 재무비율을유지하고 있다고 판단하기는 어려우며, 총차입금 규모는 2020년말 약 2.91조원으로 전년말 2.76조원 및 2018년말 2.68조원 대비 다소 증가하였습니다. 2021년 1분기 기준 총차입금 규모는 3.02조원 수준으로 2020년말 대비 소폭 증가하였으며, 부채비율 또한 254.61%로 소폭 증가하였습니다.&cr; [두산인프라코어 재무안정성 추이] (단위: 원, %) 별도기준 2021년 1분기 2020년말 2019년말 2018년말 2017년말 부채총계 3,981,705,911,738 3,679,160,948,931 3,490,346,904,903 3,516,787,244,981 3,707,434,543,208 부채비율 254.61% 245.01% 236.57% 250.06% 275.35% 유동비율 93.69% 80.43% 55.37% 67.00% 57.42% 총차입금 3,015,135,305,605 2,908,906,091,803 2,762,534,508,850 2,676,883,943,979 2,947,809,147,514 유동성차입금 1,158,842,021,123 1,272,342,919,155 1,859,116,987,081 1,354,597,250,776 1,672,856,265,152 현금및현금성자산 627,145,749,868 410,538,843,817 130,794,003,537 182,647,173,309 343,397,315,109 차입금의존도 54.37% 56.15% 55.63% 54.37% 58.33% 연결기준 2021년 1분기 2020년말 2019년말 2018년말 2017년말 부채총계 8,357,095,022,184 7,537,887,589,251 7,071,040,942,862 7,208,351,808,471 7,102,928,503,296 부채비율 173.40% 167.92% 165.69% 188.66% 223.84% 유동비율 137.97% 130.06% 96.00% 117.16% 101.94% 총차입금 4,537,204,948,216 4,366,539,171,648 3,982,944,293,170 4,268,809,431,532 4,649,000,802,404 유동성차입금 1,544,178,716,372 1,649,566,373,754 2,278,279,590,068 1,615,986,867,389 1,980,238,912,820 현금및현금성자산 2,066,805,166,665 1,663,459,039,827 756,173,371,116 1,053,016,029,210 943,481,141,254 차입금의존도 34.43% 36.31% 35.13% 38.70% 45.24% 자료 : 당사 정기보고서 &cr;당사의 연결기준 재무구조는 두산밥캣 IPO 및 공작기계부문 매각 등을 통한 유동성 확충과 2017년 이후 개선된 수익창출력에 힘입어 안정화되고 있으나, 별도기준의 경우 수익창출력 대비 차입금 규모 및 부채비율에 의한 재무부담은 다소 과중한 상태인 것으로 판단됩니다.&cr; 당사의 2021년 07월 16일 별도기준 차입금 만기구조를 살펴보면 2021년말까지 도래하는 차입금은 5,383억원이며, 2022년말까지 추가로 9,798억원, 2023년 말까지 추가로 3,765억원 규모로 구성되어 있습니다.&cr; [차입금 만기구조(별도기준)] (단위: 억원) 구분 21.07.16&cr;기준 2021년 2022년 2023년 2023년&cr;이후 합계 1H 2H 21년 계 1H 2H 22년 계 1H 2H 23년 계 공모사채 8,900 0 1,240 1,240 0 3,800 3,800 3,260 0 3,260 600 8,900 사모사채 5,056 0 1,150 1,150 366 3,035 3,401 407 98 505 0 5,056 일반대 4,442 0 1845 1845 2597 0 2,597 0 0 0 0 4,442 기타 1,148 0 1148 1148 0 0 0 0 0 0 0 1,148 합계 19,546 0 5,383 5,383 2,963 6,835 9,798 3,667 98 3,765 600 19,546 (자료: 당사 자체 자료 (2021.07.16 기준)) [차입금 만기구조 세부사항(별도기준)] (단위: 억원) 차입종별 차입처 한도 실잔액 이자율 만기 2021년 2022년 2023년 23년 합계 1H 2H 20년 계 1H 2H 21년 계 1H 2H 22년 계 이후 　공모사채 공모 640 640 4.27% 2021-07-19 - 640 640 - - - - - - - 640 600 600 4.52% 2021-11-13 - 600 600 - - - - - - - 600 1,300 1,300 4.90% 2022-10-27 - - - - 1,300 1,300 - - - - 1,300 1,500 1,500 4.80% 2022-12-09 - - - - 1,500 1,500 - - - - 1,500 1,500 1,500 4.30% 2023-02-03 - - - - - - 1,500 - 1,500 - 1,500 1,760 1,760 3.70% 2023-03-10 - - - - - - 1,760 - 1,760 - 1,760 600 600 3.30% 2024-05-03 - - - - - - - - - 600 600 공모사채 7,900 7,900 - - - 1,240 1,240 - 2,800 2,800 3,260 - 3,260 600 7,900 　사모사채 사모 200 200 4.27% 2021-08-02 - 200 200 - - - - - - - 200 200 200 4.27% 2021-08-13 - 200 200 - - - - - - - 200 100 100 4.27% 2021-08-27 - 100 100 - - - - - - - 100 50 50 4.20% 2021-10-18 - 50 50 - - - - - - - 50 50 50 4.50% 2021-11-29 - 50 50 - - - - - - - 50 50 50 4.50% 2021-12-10 - 50 50 - - - - - - - 50 500 500 4.15% 2021-08-13 - 500 500 - - - - - - - 500 50 50 4.43% 2022-02-14 - - - 50 - 50 - - - - 50 100 100 4.39% 2022-02-25 - - - 100 - 100 - - - - 100 216 216 4.51% 2022-06-08 - - - 216 - 216 - - - - 216 100 100 4.95% 2022-07-11 - - - - 100 100 - - - - 100 2,835 2,835 4.47% 2022-08-03 - - - - 2,835 2,835 - - - - 2,835 100 100 4.95% 2022-08-10 - - - - 100 100 - - - - 100 200 200 4.10% 2023-02-24 - - - - - - 200 - 200 - 200 200 200 3.60% 2023-04-21 - - - - - - 200 - 200 - 200 사모사채 4,951 4,951 - - - 1,150 1,150 366 3,035 3,401 400 - 400 - 4,951 신주인수권 공모 1,000 1,000 2.00% 2022-08-01 - - - - 1,000 1,000 - - - - 1,000 신주인수권부사채 1,000 1,000 - - - - - - 1,000 1,000 - - - - 1,000 전환권 사모 7 7 2.87% 2023-06-08 - - - - - - 7 - 7 - 7 98 98 2.81% 2023-08-03 - - - - - - - 98 98 - 98 전환사채 105 105 - - - - - - - - 7 98 105 - 105 일반대 산업은행 외 6개 500 500 2.55~3.91% 2021-11-04 - 500 500 - - - - - - - 500 400 400 2022-01-13 - - - 400 - 400 - - - - 400 375 375 2021-11-24 - 375 375 - - - - - - - 375 625 625 2022-01-13 - - - 625 - 625 - - - - 625 500 500 2021-09-16 　 500 500 - - - - - - - 500 600 600 2022-05-24 - - - 600 - 600 - - - - 600 972 972 2022-04-16 　 - - 972 - 972 - - - - 972 170 170 2021-08-19 - 170 170 - - - - - - - 170 300 300 2021-09-23 - 300 300 - - - - - - - 300 일반대 4,442 4,442 - - - 1,845 1,845 2,597 - 2,597 - - - - 4,442 시설대 산업은행 240 240 2.81% 2021-08-17 - 240 240 - - - - - - - 240 시설대 240 240 - - - 240 240 - - - - - - - 240 기타 L/C NEGO 794 794 - 6M Rolling - 794 794 - - - - - - - 794 USANCE 114 114 - - 114 114 - - - - - - - 114 기타 908 908 - - - 908 908 - - - - - - - 908 총계 19,546 19,546 - - - 5,383 5,383 2,963 6,835 9,798 3,667 98 3,765 600 19,546 자료: 당사 자체 자료 (2021.07.16 기준)&cr; 주) 기타는 L/C Nego, 유산스, CP 등 &cr;단, 상기 서술한 내용 및 하기의 차입금 상환계획은 당사의 영업환경 및 차입처의 상황에 따라 가변적일 가능성은 여전히 존재하며, 만약 차입금 상환 계획이 변동되거나, 계획된 자금조달이 어려운 경우, 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 당사의 자금조달 및 차입금 상환 계획을 면밀히 주시할 필&cr;요가 있습니다. [차입금 상환계획(별도기준)] (단위: 억원) 구분 21.07.16&cr;기준 2021년 2022년 2023년 2023년&cr;이후 합계 1H 2H 20년 계 1H 2H 21년 계 1H 2H 22년 계 공모사채 8,900 - 1,240 1,240 - 2,800 2,800 3,260 - 3,260 600 7,900 사모사채 5,056 - 1,150 1,150 - - - - - - - 1,150 일반대 4,442 - 300 300 - - - - - - - 300 기타 1,148 - - - - - - - - - - - 합계 19,546 - 2,690 2,690 - 2,800 2,800 3,260 - 3,260 600 9,350 (자료: 당사 자체 자료 (2021.07.16 기준))&cr; 주1) 기타는 시설대, L/C Nego, 유산스 등&cr;주2) 상기 상환계획은 차환, 대출 연장 등을 제외하고 실제 당사 차입금이 감소하는 상환액을 기재함. [차입금 상환계획 세부사항(별도기준)] (단위: 억원) 차입종별 차입처 한도 실잔액 이자율 만기 2021년 2022년 2023년 23년 합계 1H 2H 20년 계 1H 2H 21년 계 1H 2H 22년 계 이후 　공모사채 공모 640 640 4.27% 2021-07-19 - 640 640 - - - - - - - 640 600 600 4.52% 2021-11-13 - 600 600 - - - - - - - 600 1,300 1,300 4.90% 2022-10-27 - - - - 1,300 1,300 - - - - 1,300 1,500 1,500 4.80% 2022-12-09 - - - - 1,500 1,500 - - - - 1,500 1,500 1,500 4.30% 2023-02-03 - - - - - - 1,500 - 1,500 - 1,500 1,760 1,760 3.70% 2023-03-10 - - - - - - 1,760 - 1,760 - 1,760 600 600 3.30% 2024-05-03 - - - - - - - - - 600 600 공모사채 7,900 7,900 - - - 1,240 1,240 - 2,800 2,800 3,260 - 3,260 600 7,900 　사모사채 사모 200 200 4.27% 2021-08-02 - 200 200 - - - - - - - 200 200 200 4.27% 2021-08-13 - 200 200 - - - - - - - 200 100 100 4.27% 2021-08-27 - 100 100 - - - - - - - 100 50 50 4.20% 2021-10-18 - 50 50 - - - - - - - 50 50 50 4.50% 2021-11-29 - 50 50 - - - - - - - 50 50 50 4.50% 2021-12-10 - 50 50 - - - - - - - 50 500 500 4.15% 2021-08-13 - 500 500 - - - - - - - 500 50 50 4.43% 2022-02-14 - - - - - - - - - - - 100 100 4.39% 2022-02-25 - - - - - - - - - - - 216 216 4.51% 2022-06-08 - - - - - - - - - - - 100 100 4.95% 2022-07-11 - - - - - - - - - - - 2,835 2,835 4.47% 2022-08-03 - - - - - - - - - - - 100 100 4.95% 2022-08-10 - - - - - - - - - - - 200 200 4.10% 2023-02-24 - - - - - - - - - - - 200 200 3.60% 2023-04-21 - - - - - - - - - - - 사모사채 4,951 4,951 - - - 1,150 1,150 - - - - - - - 1,150 신주인수권 공모 1,000 1,000 2.00% 2022-08-01 - - - - - - - - - - - 신주인수권부사채 1,000 1,000 - - - - - - - - - - - - - 전환권 사모 7 7 2.87% 2023-06-08 - - - - - - - - - - - 98 98 2.81% 2023-08-03 - - - - - - - - - - - 전환사채 105 105 - - - - - - - - - - - - - 일반대 산업은행 외 6개 500 500 2.55~3.91% 2021-11-04 - - - - - - - - - - - 400 400 2022-01-13 - - - - - - - - - - - 375 375 2021-11-24 - - - - - - - - - - - 625 625 2022-01-13 - - - - - - - - - - - 500 500 2021-09-16 　- - - - - - - - - - - 600 600 2022-05-24 - - - - - - - - - - - 972 972 2022-04-16 　- - - - - - - - - - - 170 170 2021-08-19 - - - - - - - - - - - 300 300 2021-09-23 - 300 300 - - - - - - - 300 일반대 4,442 4,442 - - - 300 300 - - - - - - - 300 시설대 산업은행 240 240 2.81% 2021-08-17 - - - - - - - - - - - 시설대 240 240 - - - - - - - - - - - - - 기타 L/C NEGO 794 794 - 6M Rolling - - - - - - - - - - - USANCE 114 114 - - - - - - - - - - - - 기타 908 908 - - - - - - - - - - - - - 총계 19,546 19,546 - - - 2,690 2,690 - 2,800 2,800 3,260 - 3,260 600 9,350 (자료: 당사 자체 자료 (2021.07.16 기준))&cr; 주) 기타는 L/C Nego, 유산스, CP 등 &cr;향후 국내 및 중국 등지의 건설경기가 재차 부진해지는 등 두산인프라코어의 사업환경 및 수익창출력에 악영향을 미칠 경우, 차입금 상환 부담이 증가할 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.&cr; [다. 우발채무 발생 위험] &cr;&cr; 2021년 1분기말 현재 연결회사가 피소되어 계류중인 소송사건의 청구금액은 50,401백만원(Doosan Infracore China Co., Ltd.의 주식매매대금 청구 제외) 이며, 동 소송의 최종결과 및 그 영향을 당기말 현재 예측할 수 없습니다. 이 외에도 2021년 1분기 말 기준 당사에는 지급보증, 계약이행보증, 차입약정 및 채무보증으로 인한 우발채무가 존재하며 이러한 보증, 약정 및 소송의 결과는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실 합니다. 또한 증권신고서 제출 전일 기준 우발채무 내역은 2021년 1분기말 말 대비 유의한 변동사항이 없는 것으로 파악되나 합리적으로 예측할 수 없는 위험에 따라 변동 가능성 이 있습니다. 투자자께서는 증권신고서 제출 전일 현재 시점과 2021년 1분기 말 우발채무 금액의 차이가 발생할 수 있는 점에 유의 하시기 바랍니다. 아울러, 상기 기술되어 있는 당사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적 인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 피소되어 계류중인 소송 사건의 청구금액은 아래에서 설명하고 있는 Doosan Infracore China Co., Ltd.의 주식 매매대금 청구 소송을 제외하 고 50,401백 만원이며 , Doosan Infracore China Co., Ltd.의 주식 매매대금 청구 소송과 관련하여서는 지배기업 승소 취지의 대법원 판결이 선고되었기 때문에 본 소송이 지배기업에 미치는 재무적 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다.&cr;&cr;2011년에 외부투자자는 지배기업의 종속기업인 Doosan Infracore China Co., Ltd.의 지분 20%를 3,800억원에 투자했으며, 지배기업과의 주주간 계약에 따라 상대방이 보유하고 있는 주식을 제3자에게 공동으로 매각할 것을 요청할 수 있는 권리를 각각 보유하고 있습니다. 외부투자자의 공동매각 요청 시 지배기업은 지배기업 보유 지분을 공동 매각하는 것이 원칙이지만, 외부투자자가 매각하려는 가격 등으로 외부투자자의 지분을 매입할 수 있는 권리도 함께 보유하고 있습니다.&cr;&cr;2014년 중 외부투자자는 매각절차 진행을 위한 전 단계로 매도자 실사자료를 요구했으나, 지배기업은 매수희망자도 확인되지 않은 상황이므로 영업비밀이 포함된 실사자료까지 제공할 수 없었습니다. 이에 외부투자자는 서울중앙지방법원에 실사자료 제공 가처분신청을 하였으며, 서울중앙지방법원(2015년 3월 2일)은 지배기업이 외부투자자에게 실사자료를 제공할 의무가 없다는 이유로 외부투자자의 가처분 신청을 기각하였습니다.&cr;&cr;외부투자자는 2015년 11월 주식 매매대금(외부투자자 주장 매매대금: 7,093억원, 소송 가액 100억원) 지급을 구하는 소송을 제기하였으며, 서울중앙지방법원(2017년 1월 12일)은 지배기업의 매각절차 협조의무 불이행 등을 인정하지 않아 외부투자자의청구를 기각하였고, 서울고등법원(2018년 2월 21일)은 지배기업의 매각절차 협조의무 불이행을 인정하여 외부투자자가 주장하는 매매대금 7,093억원 중 일부 청구한 100억원을 지급할 것을 판결하였습니다.&cr;&cr;지배기업은 2심 판결에 불복하여 2018년 2월 26일 대법원에 상고하였으며, 서울고등법원(2018년 2월 28일)은 지배기업의 강제집행정지 신청에 대해서 이유 있으므로 2심 판결에 의한 강제집행을 정지시켰고, 이후 대법원은 지배기업이 외부투자자의 자료제공 요청에 응하지 않았다는 사정만으로 신의성실에 반하여 조건성취를 방해하였다고 보기 어렵다고 판단, 2021년 1월 14일 상기2심 판결을 파기하고 고등법원으로 환송하라는 취지의 판결을 선고하였습니다.&cr; 한편, 외부투자자는 2018년 3월 잔여 주식매매대금(소송가액 7,051억원)에 대해 추가소송을 제기하였으며, 1심 계류중에 있습니다. 현재 진행중인 소송건과 관련된 보전 절차에서 서울중앙지방법원이2018년7월 발부한 화해권고결정에 따라 연결회사는 외부투자자에게 두산밥캣 주식회사의 보통주식8,288,196주에 대한 질권을 설정하고, 100억원을 가지급금으로 지급하였으나 지배기업이 대법원에서 승소함에 따라 두산밥캣 주식회사의 보통주식 8,288,196주에 대한 질권은 해지되었습니다(2021년 1월 20일). [당사 소송세부 내역] (단위: 억원) 사건명 상대방 소송가액 진행사항 비고 매매대금 등 지급 청구(일부청구)&cr;(①) 오딘2 유한회사 외3명 145 1심 당사 승소 - 2심 당사 패소 - 2심 진행 중 - 매매대금 등 지급 청구&cr;(②) 오딘2 유한회사 7,051 1심 진행중 주1) 기타 해외자회사 소송 38건 　- 359 - - 합 계 504 - 주1) (자료: 당사 자체 자료(2021.07.16 기준))&cr;주1) 합계에는 Doosan Infracore China Co., Ltd.의 주식매매대금 청구 소송가액 제외함 ① 매매대금 등 지급청구(대법원 2018다223054) 구분 내용 소제기일 - 2015.11.19 소송 당사자 - 원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 설립한 사모투자전문회사 등&cr;- 피고: 두산인프라코어 주식회사 외 2개사 소송의 내용 - 원고들은 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC") 지분 20% 및 두산캐피탈("DCC") 지분 28.5%과 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 구하며, 그 일부인 145억원을 청구하는 소송을 피고들에게 제기 소송가액 - 145억원 (일부청구) 진행상황 - 1심(서울중앙지방법원)은 원고들의 청구를 모두 기각하였으나, 2심(서울고등법원)은 2018. 2. 원고들이 두산인프라코어에 대하여 주장하는 DICC 지분의 매매대금 7,093억 중 일부인 100억원 및 관련 이자에 대한 청구를 인용하고 나머지 청구를 기각 - 2018. 2. 두산인프라코어는 (i) 위 2심 판결에 대한 강제집행정지를 신청하여 서울고등법원에서 인용되었고 (2심 판결에 대한 집행정지 효력 발생), (ii) 위 2심 판결에 대한 상고를 제기&cr;- 2021. 1. 14. 대법원은2심 판결을 파기하고, 고등법원으로 환송하라는 취지의 판결 선고(두산인프라코어에 대한DCC 관련 청구 부분은 두산인프라코어 승소로 확정)&cr;- 2021. 7. 서울고등법원에서 파기환송심 진행 중 향후 소송일정 및 대응방안 - 파기환송심(서울고등법원) 진행 중으로, 관련 절차에 따라 대응 중 향후 소송결과에 따라 &cr;회사에 미치는 영향 - 두산인프라코어 승소 취지의 대법원 판결이 선고되었기 때문에 본 소송이 미치는 재무적 영향은 제한적일 것으로 예상됨 &cr;② 매매대금 등 지급청구 (서울중앙지법 2018가합520613) 구분 내용 소제기일 - 2018.03.29 소송 당사자 - 원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 각자 설립한 사모투자전문회사 &cr;- 피고: 두산인프라코어 주식회사 소송의 내용 - 원고는 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC") 지분 20% 와 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 구하며, 2015년 11월 제기한 일부 청구 금액을 제외한 나머지 금액을 청구하는 소송을 피고에게 제기 소송가액 - 705,105,528,589원 진행상황 - 2021. 7. 서울중앙지방법원에서 1심 진행 중 향후 소송일정 및 대응방안 - 1심 진행중으로 관련 절차에 따라 대응중 향후 소송결과에 따라 &cr;회사에 미치는 영향 - 동일한 청구원인에 기한 일부청구 사건의 상고심(대법원2018다223054) 결과, 두산인프라코어 승소 취지의 판결이 선고되었기 때문에, 위 일부청구 사건이 미치는 재무적 영향 역시 제한적일 것으로 예상됨 2021년 1분기 말 현재 연결회사가 발행한 사채는 57회 해외사채 USD 300,000천, 67회 해외사채 USD 300,000천이며, 동 사채의 지급보증인인 한국산업은행이 민영화될 시 조기상환청구권을 행사할 수 있도록 하는 약정을 체결하였습니다. 또한, 연결회사가 보유한 두산밥캣주식회사의 주식 11,362,886주 및 13,884,989주가 각각 상기 사채의 담보로 제공되었으며, 기준가격에 미달하는 경우 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. &cr;&cr;연결회사가 한국산업은행 외 4개사로부터 차입한 차입금 160,000백만원에 대하여 두산밥캣주식회사의 주식 8,595,047주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 연결회사가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다. &cr;&cr; 2021년 1분기 말 현재 연결회사가 발행한 61회 사채 50,000백만원에 대하여 연결회사가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중1개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB+ 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.&cr;&cr;연결회사가 SC은행과 체결한 차입 약정 100,000백만원에 대하여 연결회사의 종속기업인 두산밥캣주식회사의 주식 3,650,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이추가로 담보제공 되어야 합니다.&cr; &cr; 2021년 1분기 말 현재 연결회사가 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전되지 아니하여계속 인식하고 있는 자산관련 금융부채는 11,029백만원입니다. 2021년 1분기 말 현재 연결회사와 관련된 지급보증내역은 다음과 같습니다. &cr; (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 보증회사 피보증회사 지급보증 제공액 원화 상당액 Doosan Infracore China Co. 최종고객 CNY 991,294 170,849 Clark Equipment Co. 등 최종고객 USD 165,757 187,886 Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 등 최종고객 USD 167 189 두산밥캣코리아주식회사 최종고객 USD 12,927 14,653 합 계 　 373,577 &cr;한편, 2021년 1분기 말 현재 연결회사는 한국산업은행으로부터 57회 및 67회 각 해외사채 USD 300,000천에 대하여 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 금융기관으로부터 수출등과 관련한 계약이행보증금 등으로 USD 422천의 지급보증을, 서울보증보험 및 자본재공제조합으로부터 계약 및 하자 등에 대해 총 10,549백만원 의 지급보증을 제공받고 있으며, 해당 보증과 관련하여 자본재공제조합에 대한 출자금 200백만원을 담보로 제공하고 있습니다. 또한, 당사 및 그 연결회사 사이에서 이루어진 지급보증의 세부내역은 아래와 같습니다.&cr; (2021년 03월 31일 기준) (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 제공한회사 제공받은 회사 통화 기초 증감 기말보증액(외화) 보증잔액(원화) 보증종류 보증기간 채권자 두산인프라코어 Doosan Infracore North America, LLC USD 1,090 85 1,005 1,139 Office 임차료 보증 2018.02~2024.01 Newpoint Place Atlanta, LCC USD 30,000 - 30,000 34,005 차입금 보증 2020.04~2021.04 KEXIM Doosan Infracore Norway AS NOK 4,500 300 4,200 557 차입금 보증 2013.12~2024.09 Innovasjon Norge NOK 2,917 417 2,500 331 차입금 보증 2015.10~2022.09 Innovasjon Norge NOK 5,000 - 5,000 663 차입금 보증 2015.10~2024.09 Innovasjon Norge NOK 437 154 283 38 차입금 보증 2020.09~2021.09 DNB Bank ASA Doosan Infracore Europe s.r.o. EUR 20,000 - 20,000 26,566 계약이행보증 2021.01~2021.12 Eurofactor GmbH. EUR 38,000 - 38,000 50,475 차입금 보증 2020.05~2021.05 KEXIM Doosan Infracore China Co., Ltd. CNY 37,000 - 37,000 6,377 차입금 보증 2021.03~2022.03 Woori Bank Weihai CNY 100,000 - 100,000 17,235 차입금 보증 2017.11~2021.11 Everbright Bank Yantai CNY 50,000 - 50,000 8,618 차입금 보증 2020.05~2021.05 IBK Yantai CNY 100,000 - 100,000 17,235 차입금 보증 2021.02~2022.02 SC(China) CNY 56,000 - 56,000 9,652 차입금 보증 2020.07~2021.07 Wooribank Weihai USD 80,000 - 80,000 90,680 차입금 보증 2020.04~2021.04 KEXIM Doosan (China) Financial Leasing Corp CNY 60,000 - 60,000 10,341 차입금 보증 2020.06~2021.06 KDB Beijing CNY 51,443 164 51,279 8,838 차입금 보증 2021.03~2022.03 SC (China) CNY 11,075 306 10,769 1,856 차입금 보증 2021.03~2022.03 SC (China) CNY 27,962 - 27,962 4,819 차입금 보증 2020.09~2021.09 SC (China) CNY 37,204 - 37,204 6,412 차입금 보증 2020.09~2021.09 SC (China) CNY 36,542 1,000 35,542 6,126 차입금 보증 2020.09~2021.09 SC (China) CNY 40,000 - 40,000 6,894 차입금 보증 2020.05~2021.05 Shinhan Bank Beijing 두산밥캣 주식회사 Clark Equipment Co. USD 13,800 - 13,800 15,642 이행 보증 2017.03~2032.02. Montana Dakota Utilities Co. Bobcat Bensheim GmbH USD 20,000 - 20,000 22,670 이행 보증 2017.02~2023.10&cr; BNP Paribas Lease Group SA Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 외 EUR 50,000 - 50,000 66,415 이행 보증 -&cr; Eurofactor GmbH Clark Equipment Co. USD 1,116,925 (3,363) 1,113,563 1,262,223 현지금융보증 등 2017.05~2025.06&cr; 미국의 다수기관 투자자 및 은행 Doosan Bobcat China Co., Ltd. EUR 10,000 - 10,000 13,283 이행보증 - Deutsche Leasing China Doosan Infracore China Co., Ltd. Doosan (China) Financial Leasing Corp. CNY 5,322 (5,322) - - 차입금보증 등 - 광대은행 등 ※ 원화환산액은 각 통화별 기말매매기준율을 적용하였습니다. 2021년 1분기 말 현재 연결회사가 장ㆍ단기차입금 등과 관련해 금융기관 등에 대한 담보제공한 내역은 다음과 같습니다.&cr; (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 담보권자 담보제공자산 차입금액 설정금액 한국산업은행 토지,건물,&cr;기계장치() KRW 211,200&cr;USD 15,000&cr;- KRW 371,112&cr;USD 95,025&cr;DM 84,000 한국수출입은행 재고자산 KRW 150,000 KRW 195,000 유베스트제오차 토지, 건물 등 KRW 80,000 KRW 96,000 Innovasjon Norge 외 2개 사 건물,기계장치 등 NOK 23,008 NOK 295,446 () 지배기업의 유형자산 및 재고자산에 대한 재산종합보험의 보험금 수급권이 한국산업은행에 담보로 제공되어 있습니다. &cr; 연결회사의 종속기업인 Clark Equipment Co.는 2017년 5월 18일자로 USD 1,345,000천의 차입 및 USD 150,000천의 한도대출 약정을 체결하였습니다. 또한 2020년 5월 29일자로 USD 300,000천의 사채를 발행하였습니다. 연결회사는 동 차입금, 사채 및 한도대출약정에 대해 Clark Equipment Co., Doosan Bobcat EMEA s.r.o, Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. 및 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 주식 전체를 담보로 제공하였습니다. 또한 Clark Equipment Co.의 주요 유·무형자산 및 종속기업 지분 등을 담보로 제공하였으며, 보고기간 종료일 현재 관련 차입금 잔액은 USD 940,200천입니다.&cr; &cr;연결회사의 관계기업인 디비씨주식회사가 두산분당센터 건립을 위해 체결한 375,000백만원 규모의 PF 대출계약에 대해 연결회사가 보유 중인 디비씨주식회사의 주식 1,057,880주(담보금액 53,066백만원)을 담보로 제공하였으며, 동 제공 담보는 2021년 1월 해지되었습니다. 당사에는 지급보증, 계약이행보증, 차입약정, 채무보증 및 각종 소송 등으로 인한 우발채무가 존재하며 이러한 보증, 약정 및 소송의 결과는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실합니다. 아울러, 2021년 1분기 말 기준으로 기술된 상기 내역들은 신고서 제출 전일 현재까지 유의한 변동사항이 없는 것으로 파악되나 합리적으로 예측할 수 없는 위험에 따라 변동 가능성이 있으니 유의하여 주시기 바랍니다. 아울러, 상기 기술되어 있는 당사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; [라. 두산밥캣 - 수익성 및 재무안정성 관련 위험]&cr; &cr;두산밥캣의 매출액은 2017년 약 29.97억 US달러에서 2018년 36.09억 US달러, 2019년 38.69 US달러로 매년 상승추세를 기록하였습니다. 그러나 2020년 북미 건설시장이 코로나19의 여파로 침체를 겪으며 매출이 감소하였고, 3분기 북미 신규 건설 시장의V자 반등에도 불구하고 2020년 매출은 약 36.29억 US달러를 기록하며 전년 대비약 6.2% 감소 하였습니다. 2021년 1분기 매출액은 약 11억달러를 기록하며 전년 동기 대비 23.3% 증가(USD 기준)하며 반등세를 보였습니다.&cr; 최근 북미 시장 환경이 두산밥캣에 우호적으로 형성되고 있으나, 컴팩트 건설기계 시장의 경쟁 심화 혹은 시장 금리 조기 인상 등 얘기치 못한 거시 경제적 변동에 따라 당사의 영업 실적에 부정적 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 코로나19로 인해 일시적으로 악화된 영업실적의 회복이 지연될 경우, 관련 증권에 대한 투자성과 또한 다소 저조할 수 있으니, 투자자께서는 향후 두산밥캣과 관련한 북미 및 유럽 건설기계 시장의 영업환경 및 회사의 영업실적 추이를 면밀히 검토하시어 투자판단에 임하시기 바랍니다. &cr;두산그룹은 밥캣의 인수 당시 다수의 해외법인을 인수하기 위해 두 개의 지주회사(Doosan Infracore International, Inc. 및 Doosan Holdings Europe. Ltd.(이하"DII", "DHEL"))를 설립하였으며, 총 14억 달러를 출자하였습니다. DII 및 DHEL은 두산그룹의 출자자본금 14억 달러, 재무적투자자(FI)들의 전환우선주 8억 달러의 자본금과 DII 및 DHEL이 조달한 차입금 29억 달러를 합한 총 51억 달러의 자금으로 밥캣을 인수하였습니다.(인수대금 49억 달러, 운영자금2억 달러)&cr; 이후, 두산밥캣은 2014년 4월 23일을 분할기일로 당사로부터 단순 물적분할을 통해 분사하여 2014년 4월 25일에 두산인프라코어밥캣홀딩스 주식회사로 설립되었으며, 2015년 11월에 두산밥캣 주식회사로 사명을 변경하였습니다.&cr; [두산밥캣의 분할] 구분 분할되는 회사 신설회사 상호 두산인프라코어 주식회사 두산밥캣 주식회사 소재지 서울특별시 중구 장충단로 275 두산타워 서울특별시 중구 장충단로 275 두산타워 대표이사 김용성, 이오규 Scott Sungchull Park , 김종선 분할비율 해당사항 없음 자료 : 당사 사업보고서 &cr;이후, 2016년초 두산그룹이 두산밥캣의 국내 상장을 공식화한 이래 상장작업을 진행하였으며, 두산밥캣은 2016년 11월 7일 투자설명서를 통해 공모수량과 구주매각가격을 각각 30,028천주, 30,000원으로 확정하면서 지난 2016년 11월 18일 유가증권시장에 상장하였습니다. 2021년 1분 기말 기준 두산밥캣(주)의 최대주주는 두산인프라코어로 총 발행주식의 51.05%인 51,176,250주를 보유하고 있습니다. &cr; [두산밥캣 최대주주 및 특수관계인 주식소유 현황] (기준일: 2021년 03월 31일) (단위: 주, %) 성 명 관 계 주식의&cr;종류 소유주식수 및 지분율 주식수 지분율 두산인프라코어(주) 최대주주&cr;본인 보통주 51,176,250 51.05 스캇성철박 계열회사&cr;임원 보통주 8,600 0.01 조덕제 계열회사&cr;임원 보통주 5,000 0.00 계 보통주 51,189,850 51.06 - - - 자료 : 두산밥캣(주) 사업보고서 &cr; 두산밥캣(주)는 수익성 측면에서 당사 2021년 1분기 말 연결기준 매출액의 49.3%, 순이익의 61.6%를 차지하고 있으며, 두산밥캣(주)의 2020년 말 연결기준 자산총계는 약 7조 4,709억원으로 규모면에서도 당사 2021년 1분기 말 연결기준 자산총계의 56.7%를 차지하는 주요 자회사입니다.&cr; [두산인프라코어 재무현황 내 두산밥캣의 비중] (기준일: 2021년 03월 31일) (단위: 백만원) 회사명 자산 부채 매출액 순이익 두산밥캣(주) 연결기준 7,470,881 3,196,813 1,224,799 115,426 두산인프라코어(주) 연결기준 13,176,552 8,357,095 2,486,891 187,299 두산밥캣의 비중 56.70% 38.25% 49.25% 61.63% 자료 : 두산밥캣(주) 및 당사 정기보고서 &cr;상기와 같이 두산밥캣(주)가 당사 전체 영업실적 및 규모면에서 가장 중요한 부분을 차지하고 있기 때문에 만약 두산밥캣(주)의 영업환경이 급변하거나 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있는 이벤트가 발생할 경우, 이는 당사의 연결 수치에도 반영되어 전반적인 당사의 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재 하였습니다.&cr;&cr;다만, 현재 당사와 두산중공업(주)가 진행하고 있는 분할합병 이후 두산밥캣은 분할 후 두산인프라코어 투자사업부문에 귀속되며, 합병에 의해 두산중공업 주식회사의 직접적인 연결대상 종속 자회사가 될 예정입니다. 이에 따라 분할합병 완료 후 두산밥캣의 사업실적은 분할 후 두산인프라코어 사업회사에는 영향을 미치지 아니하며, 분할합병 후 두산중공업 주식회사의 사업실적에 연결 회계 처리될 예정입니다. 투자자께서는 하기 수익성 및 재무안전성 관련 위험을 참조하시어, 관련 증권 투자 시 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;[수익성]&cr;&cr;두산밥캣은 북미, 유럽 시장 등을 중심으로 건설, 농업, Oil/Gas, 광업 등에 사용되는 Compact 건설기계(매출액 비중 약 94%) 및 이동식 전기 및 공압 생산장비인 Portable Power(매출액 비중 약 6%)를 제조 및 판매하고 있습니다. 두산밥캣이 판매하고 있는 주요 제품별 현황은 다음과 같습니다.&cr; 구분 설명 Compact &cr;Equipment Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, Telescopic Handler, Backhoe Loader, Compact Tractor, Mower, 450개 이상의 Attachments 등을 비롯한 Compact Equipment이며 이에 대해 자체 디자인, 개발, 제조 및판매함 Portable&cr;Power Portable Power란 이동식 전기 및 공압 생산장비를 통칭함. &cr;Portable Air Compressors, Generators, Lighting Systems를 포함한 다양한 Portable Power 제품을 의미하며 이에 대해 디자인, 개발, 제조 및 판매함 &cr;두산밥캣은 연결기준, Compact 건설기계의 매출 비중이 절대적으로 높습니다. Compact 부분 매출액은 2018년 33억 US달러를 기록한 후, 2019년 35억 US달러 수준으로 성장하였습니다. 그러나 2020년 매출은 약 34.1억 US달러 수준으로, 전년 35.4억US달러 대비 약 3.8% 감소하였습니다. 이는 코로나19로 인해 2020년 상반기 북미 및 유럽 지역 건설경기 침체에 따라 건설기계 시장이 축소된 영향인 것으로 판단됩니다. 그러나 2021년 1분기 Compact 건설기계 매출은 10.4억 달러로 전년 동기 대비 25.3% 증가한 실적을 기록하여 회복세를 나타냈습니다.&cr; [사업 부문별 매출액 추이] (단위: USD천) 구분 순매출액 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 Compact 1,041,325 831,047 3,406,458 3,541,945 3,300,117 Portable Power 58,086 60,572 222,251 326,755 308,686 합계 1,099,411 891,619 3,628,709 3,868,700 3,608,803 자료 : 두산밥캣 정기보고서&cr; (주1) 두산밥캣(주) 연결 계속영업 실적 기준으로 기재하였습니다. &cr;지역별 매출 현황을 살펴보면, 북미 지역이 2020년 기준 약 73.4% 수준으로 대부분을 차지하고 있으며, 이어서 유럽 및 중동 매출액이 약 19.4% 비중을 차지하고 있습니다. 2020년 북미지역 매출액은 약 26.6억 US달러로, 이는 전년 대비 5.6% 가량 감소한 수치이며, 유럽 및 중동 지역 매출액 또한 약 7억 US달러로, 전년 대비 6.9% 감소하였습니다. 또한 아시아태평양 지역 매출액은 2.6억 달러로 전년 대비 10.6% 감소하였으며, 이는 코로나19에 기인한 글로벌 건설경기 침체의 영향으로 판단됩니다. 2021년 1분기 북미 지역 매출 비중은 연결기준 매출액의 74.35%로 여전히 절대적인위치를 차지하고 있습니다.&cr; [지역별 매출액 추이] (단위: USD천) 구분 순매출액 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년 North America 817,385 2,663,929 2,820,590 2,585,166 Europe, Middle East & Africa 199,774 703,446 755,740 734,067 Asia, Latin America & Oceania(주1) 82,252 261,334 292,370 289,570 합계 1,099,411 3,628,709 3,868,700 3,608,803 자료 : 두산밥캣 정기보고서&cr; (주1) 전기 중 Clark Equipment Co.는 Doosan Bobcat Korea Co., Ltd.에 Oceania 사업부를 매각하였습니다. Oceania 사업부 매출은 North America & Oceania 에서 Asia, Latin America & Oceania로 재분류 되었습니다. &cr;두산밥캣의 매출액은 2017년 약 29.97억 US달러에서 2018년 36.09억 US달러, 2019년 38.69 US달러로 매년 상승추세를 기록하였습니다. 그러나 2020년 2분기 북미 건설시장이 코로나19의 여파로 침체를 겪으며 매출이 감소하였고, 3분기 북미 신규 건설 시장의 V자 반등에도 불구하고 2020년 매출은 약 36.29억 US달러를 기록하며 전년 대비 약 6.2% 감소하였습니다. 다만 2021년 1분기 매출실적이 약 11억달러를 기록하며 전년 동기 대비 23.3% 증가(USD 기준)하며 반등세를 보였습니다.&cr;&cr; 한편 영업이익률은 2017년 11.64%에서 2018년 11.56%, 2019년 10.58%, 그리고 2020년에는 9.20%로 소폭 감소하는 추세를 보였는데, 이는 제품 및 시장의 특성상 타사 대비 경쟁력을 확보하기 위해, 작업효율이 우수한 신제품의 지속적인 개발이 필요하고, 다양한 산업 영역에 걸쳐 폭넓은 라인업을 갖추어야 하며, 브랜드 인지도를 높이고 딜러망을 확대해야 하는 등 영업 확장에 있어 재무적 부담이 다소 증가하였기 때문으로 분석됩니다. 2021년 1분기에는 전년 동기 대비 매출과 매출총이익은 각각 증가한 데 반해 판관비는 소폭 감소하여 영업이익률 13.98%를 기록하였습니다.&cr; &cr;최근 미국 신규주택판매와 기존주택판매 모두 V자 반등하여 2010년 이후 최고치를 기록중이며, 민주당 바이든 후보가 당선됨에 따라 향후 환경 및 인프라투자가 확대될것으로 기대되는 등, 북미 시장 환경이 두산밥캣에 우호적으로 형성되고 있으나, 이에 따른 컴팩트 건설기계 시장의 경쟁 심화 혹은 시장 금리 조기 인상 등 얘기치 못한 거시 경제적 변동에 따라 당사의 영업 실적에 부정적 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 코로나19로 인해 일시적으로 악화된 영업실적의 회복이 지연될 경우, 관련 증권에 대한 투자성과 또한 다소 저조할 수 있으니, 투자자께서는 향후 두산밥캣과 관련한 북미 및 유럽 건설기계 시장의 영업환경 및 회사의 영업실적을 면밀히 판단하시기 바랍니다.&cr; [두산밥캣 요약 손익계산서] (단위 : USD천) 구분 2021년&cr;1분기 2020년&cr;1분기 2020년 2019년 2018년 2017년 매출액 1,099,411 891,619 3,628,709 3,868,700 3,608,803 2,997,072 매출총이익 261,968 186,248 754,077 840,847 801,001 714,707 판관비 108,222 113,508 420,308 431,620 383,797 365,838 영업이익 153,746 72,740 333,769 409,227 417,204 348,870 영업이익증감% 111.36% - -18.44% -1.91% 19.59% - 영업이익률 13.98% 8.16% 9.20% 10.58% 11.56% 11.64% 이자보상배율(배) 16.28 9.40 8.92 10.10 8.81 5.58 영업외손익 -7,358 -18,032 -32,247 -61,876 -50,330 -70,465 금융수익 8,258 22,918 65,755 36,114 33,784 113,490 금융비용 25,394 34,735 -90,023 81,399 75,813 173,498 이자비용 9,442 7,738 37,435 40,508 47,367 62,481 기타영업외수익 846 423 3,409 1,895 9,726 7,652 기타영업외비용 2,949 6,623 11,341 18,331 17,852 17,792 법인세비용차감전순이익(손실) 146,388 54,709 301,522 347,351 366,874 278,405 법인세비용(수익) 42,779 26,619 91,825 113,905 126,488 51,811 당기순이익 (손실) 103,609 28,090 209,698 233,446 240,386 242,084 자료 : 두산밥캣 정기보고서&cr;(주) 증감은 전년 동기 대비 &cr;[재무안정성]&cr;&cr;2020년 말 두산밥캣의 유동비율은 184.04%로 양호한 것으로 판단됩니다. 부채비율 또한 70.9% 수준으로, 전년말 68.5% 및 2018년말 72.4%에 비해 소폭 높은 수준이나, 100% 이하를 기록하고 있으며, 차입금의존도는 15.8% 수준으로, 재무구조는 안정적인 것으로 판단됩니다. 2021년 1분기 말 기준으로도 유동비율 185.6%, 부채비율 74.8%, 차입금의존도 15.6% 수준으로 양호한 상태를 유지하고 있습니다.&cr; [두산밥캣 요약 재무정보] (단위 : USD천) 구분 2021년 1분기(말) 2020년(말) 2019년(말) 2018년(말) 2017년(말) 자산총계 6,590,985 6,397,617 5,790,496 5,765,427 5,771,735 유동자산 1,968,209 1,711,395 1,312,516 1,505,834 1,541,164 비유동자산 4,622,776 4,686,222 4,477,980 4,259,593 4,230,571 부채총계 2,820,303 2,653,312 2,353,749 2,420,822 2,572,610 유동부채 1,060,455 929,917 983,880 861,691 796,784 비유동부채 1,759,847 1,723,395 1,369,868 1,559,131 1,775,826 총차입금 2,010,363 1,013,474 717,129 983,112 1,249,311 유동성차입금 39,373 40,386 34,074 18,641 18,766 유동성장기부채 21,400 23,230 18,917 18,641 18,766 유동리스부채 17,973 17,156 15,157 - - 비유동성차입금 985,495 973,088 683,055 964,471 1,230,545 사채 295,363 295,090 - - - 장기차입금 633,550 639,706 646,902 964,471 1,230,545 비유동리스부채 56,583 38,292 36,153 - - 자본총계 3,770,682 3,744,306 3,436,748 3,344,605 3,199,125 유동비율 185.60% 184.04% 133.40% 174.75% 193.42% 부채비율 74.80% 70.86% 68.49% 72.38% 80.42% 차입금의존도 15.55% 15.84% 12.38% 17.05% 21.65% (자료 : 두산밥캣 정기보고서) &cr;두산밥캣은 현재 장기차입금을 미국의 다수 기관투자자 및 은행, Bank of New York, BNP Paribas 등으로부터 외화로 조달하고 있습니다. 다만, 주요 영업지역이 북미 지역인 점을 고려 시 차입금의 환율 변동 위험은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 두산밥캣의 연결기준 사채 및 차입금 내역은 아래와 같습니다.&cr;&cr;1) 사채&cr; (단위: USD천) 사채종류 연이자율 2021년 1분기말 2020년 말 2019년 말 공모사채(주1) 5.88% 300,000 300,000 - 소계 300,000 300,000 - 사채할인발행차금 (4,637) (4,910) - 차감 계 295,363 295,090 - 자료 : 두산밥캣 정기보고서&cr;(주1) 동 사채과 관련하여 지배기업이 보증을 제공하고 있으며, 지배기업 및 Clark Equipment Co.의 종속회사 지분, Clark Equipment Co.의 유ㆍ무형자산 등이 담보로 제공되었습니다 &cr;2) 차입금&cr; (단위: USD천) 차입처 연이자율 2021년 1분기말 2020년 말 2019년 말 미국의 다수기관 투자자 및 은행 (주1) 3 M LIBOR+1.75% 640,200 643,563 657,013 Bank of New York 8.00% 4,250 4,250 4,250 BNP Paribas (주2) 2.25% ~ 3.15% 15,067 20,034 13,192 Chilean Government 3.50% 1,533 1,694 - 소계 661,050 669,541 674,455 차감: 현재가치할인차금 (6,100) (6,605) (8,636) 차감 계 654,950 662,936 665,819 차감: 유동성 대체 (21,400) (23,230) (18,917) 합 계 633,550 639,706 646,902 자료 : 두산밥캣 정기보고서&cr; (주1) 동 장기차입금과 관련하여 지배기업이 보증을 제공하고 있으며, 지배기업 및 Clark Equipment Co.의 종속회사 지분, Clark Equipment Co.의 유ㆍ무형자산 등이 담보로 제공되었습니다.&cr;(주2) 동 장기차입금과 관련하여 지배기업이 보증을 제공하고 있으며, Bobcat Bensheim GmbH의 유형자산 중 일부가 담보되어 있습니다. [마. 두산그룹 구조조정 및 당사 사업부문 매각 추진 관련내용] &cr;&cr;두산그룹의 주요 계열사인 두산중공업㈜는 2020년 상반기 중 단기 유동성 조달을 위하여 한국산업은행 등의 채권단으로부터 총 약 3조원 규모의 여신 형태로 금융지원을 받으면서 ㈜두산 및 ㈜두산의 지배주주들은 각기 보유하는 주요 자산에 대하여 채권단에 담보를 설정하였고, 추가로 2020년 6월 채권단과 재무구조개선계획이행을 위한 약정서를 체결하였습니다. 이에 ㈜두산 및 두산중공업㈜는 비핵심자산으로 분류된 계열회사, 사업부문 및 비영업자산 등을 매각하는 등의 구조조정을 추진 하고 있습니다. 현재까지 처분 또는 계약 체결이 완료된 자산매각으로는 클럽모우CC와 ㈜네오플럭스, ㈜두산의 유압기기사업부인 모트롤 사업부문 및 두산솔루스㈜, 두산타워 등이 있습니다. &cr;&cr;또한 상기 구조조정을 위한 매각대상에는 당사의 최대주주인 두산중공업㈜가 보유한 당사 지분이 포함 되어 있으며, 2020년 12월 10일 재무구조개선을 위한 자구안의 일환으로 현대중공업지주주식회사-케이디비인베스트먼트주식회사 컨소시엄을 지분매각의 우선협상대상자로 선정한 후, 2021년 2월 5일에 주식매매계약을 체결 하였습니다. 본 거래의 거래대상은 당사를 분리하는 방안 실행 이후, 두산중공업이 보유하게 될 대상회사(당사의 투자사업부문을 제외한 분할존속회사) 발행 보통주식 및 신주인수권 전부 입니다. 본 지분매각 과정에서 현재 영위하는 사업과 직접 관련되지 않는 일부 자산, 부채, 인력 등이 매각대상에서 분리될 예정이며, 상기 매각 거래를 위한 분할합병과 관련한 상세한 내용은 본 증권신고서 "제1부 - III. 투자위험요소" 전단의 "분할합병과 관련된 사항" 및 두산중공업㈜ 가 2021년 04월 20일 최종으로 제출하여 공시된 "[정정]증권신고서(합병)"을 참고 하여 주시기 바랍니다.&cr;&cr;이 외에 ㈜두산 및 두산중공업㈜의 주요 연결대상 종속회사인 두산건설㈜의 지분도 구조조정 목적의 잠정적 매각대상에 포함되어 있습니다. 해당 건에 대하여는 증권신고서 제출일 현재 매각대상, 매각조건 등이 확정 되지 않은 상황 인 바, 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 당사가 속해있는 두산그룹은 2020년 초부터 시작된 코로나 사태 여파로 자본 시장이 경색되면서, 단기 유동성 조달에 어려움을 겪게 되었으며, 이에 단기간 내에 만기가 도래하는 채무의 이행을 위하여 한국산업은행 및 한국수출입은행으로부터 총 약 3조원 규모의 여신 형태로 금융지원을 받게 되었습니다. 두산그룹은 2020년 6월 채권단과 재무구조개선계획이행을 위한 약정서를 체결하였는 바, 이에 따르면 약정당사자들은 비핵심자산의 매각 등을 포함한 자구 노력을 통해 두산중공업(주) 하여금 3조원 이상의 자금을 마련하여 채무를 상환하기로 하였습니다. &cr;&cr;이에 두산중공업(주) 및 그 모회사인 (주)두산은 비핵심자산으로 분류된 계열회사, 사업부문 및 비영업자산 등을 매각하는 등의 구조조정을 추진하고 있으며, 현재까지 처분 또는 계약 체결이 완료된 매각 현황은 다음과 같습니다.&cr; [두산그룹-채권단 재무구조개선계획 이행 목적 구조조정 추진현황] (기준일: 2021년 07월 16일) 매도(양도)인 매각(양수도)대상 거래구분 매수(양수)인 거래규모 진행상황 두산중공업㈜ 클럽모우CC 부동산(골프장) 매각 하나금융ㆍ모아미래도 컨소시엄 약 1,850억원 처분 완료 ㈜두산 ㈜네오플럭스(벤처캐피탈) 계열회사 지분 매각 신한금융지주 약 711억원 매각 완료 ㈜두산 의 특수관계인 두산퓨얼셀㈜ 발행주식 보통주&cr;12,763,557주 &cr;(보통주 지분율 19.49%) 계열회사 지분 양수도&cr;(무상증여) 두산중공업㈜ 약 6,005억원&cr;주) 증여 완료 ㈜두산 모트롤 사업부문&cr;(유압기기사업부) 사업부문 물적분할 후&cr;지분양수도 소시어스ㆍ웰투시인베스트먼트 컨소시엄 약 4,500억원 매각 완료 ㈜두산 및&cr;㈜두산의 특수관계인 두산솔루스㈜ 발행주식 보통주&cr;16,190,608주&cr;(보통주 지분율 52.93%) 계열회사 지분 매각 스카이레이크에쿼티파트너스 유한회사 약 7,000억원 매각 완료 ㈜두산 두산타워 부동산(빌딩) 매각 (주)신한은행&cr;(마스턴전문투자형사모투자신탁제98호의&cr;신탁업자의 지위에서) 8,000억원 처분 완료 두산중공업㈜ 두산인프라코어㈜ 분할존속회사&cr;발행주식 보통주 및 신주인수권 계열회사 지분 매각 현대제뉴인(주) 8,500억원 진행 중&cr;(주식매매계약 체결 완료) (자료: 당사 제시) 주) 증여일(2020년 11월 26일) 두산퓨얼셀㈜ 보통주 종가 기준 이와 같이, 두산그룹은 2020년 7월 말 클럽모우CC를 하나금융ㆍ모아미래도 컨소시엄에 매각하여 매각 대금인 1,850억원으로 채권단 채무 상환 재원으로 사용한 바 있으며, (주)두산은 신한금융지주를 계약상대방으로 하여 벤처캐피탈 자회사인 (주)네오플럭스 지분 양수도계약, 소시어스ㆍ웰투시인베스트먼트 컨소시엄을 계약상대방으로 하여 모트롤 사업부문에 대한 물적분할 후 지분양수도계약, 스카이레이크에쿼티파트너스 유한회사를 계약상대방으로 하여 두산솔루스㈜ 지분 양수도계약 등을 체결, 거래를 완료하였습니다. 또한 ㈜두산은 비핵심 보유자산으로 분류된 두산타워를 마스턴투자운용㈜가 운용하는 전문투자형사모투자신탁을 계약상대방으로 하여 매각을 완료하였습니다.&cr; 그 밖에도 두산그룹은 비핵심 보유자산에 대한 매각 등을 계획·검토하고 있으므로, 투자자들께서는 이러한 제반 재무구조개선계획의 이행 과정에서 발생할 수 있는 재무적·사업적 변경 가능성에 대하여 면밀히 검토하신 후 투자에 임하시기 바랍니다.&cr;&cr;한편, 상기 구조조정을 위한 매각대상에는 당사가 포함되어 있습니다. 당사 지분 매각의 방법으로 당사의 투자부문과 사업부문을 분할하여 투자부문을 두산중공업(주)가 흡수합병하고 사업부문을 매각하는 방식의 흡수인적분할합병을 실시합니다. 두산중공업(주)는 2020년 12월 10일 현대중공업지주주식회사-케이디비인베스트먼트주식회사 컨소시엄을 당사 지분 매각의 우선협상대상자로 선정한 후, 2021년 2월 5일에 주식매매계약을 체결하였습니다. 본 거래의 거래대상은 당사의 분할 이후 두산중공업(주)가 보유하게 되는 당사 분할존속법인의 보통주식 및 신주인수권 전부입니다.&cr;&cr;두산중공업(주)는 주식매매계약 상 매수인을 상대로, Doosan Infracore China Co., Ltd.("DICC") 관련 당사와 재무적 투자자 간의 소송 경과에 따른 당사의 재무적 투자자 지분 취득에 관한 특별면책의무를 부담하고 있습니다. 이에 따라서, 두산중공업(주)는 당사가 DICC 지분 취득 등과 관련하여 부담할 수 있는 채무의 이행을 위하여 두산중공업(주), 당사 및 매수인의 협의에 따라 자금을 조달하는 경우(유상증자를 원칙적으로 고려하되, 현재 자금 조달 방법은 확정되지 않음) 해당 자금조달에 참여할 의무를 부담합니다. 상기 DICC 지분 취득 및 관련 소송에 관한 내용과 이를 위하여 필요한 자금조달 규모에 대한 내용이 구체적으로 확정되지 않은 상황이므로 당사가 그 과정에서 부담할 수 있는 자금의 규모 역시 확정되지 않은 상황입니다. 두산중공업(주)가 향후 당사의 자금조달에 참여하는 경우 두산중공업(주)는 그 대가로 당사 지분을 취득하게 되며, 위 자금조달에 따른 당사 추가발행 지분 중 29.66% (두산중공업(주)가 주식매매계약에 따라 매수인에 매각하는 지분율과 동일)에 상당하는 지분은 매수인으로부터 추가적인 대가를 지급받지 아니하고 이전할 예정입니다. 그리고 당사는 조달한 자금을 기초로 DICC 지분을 추가로 취득하게 될 예정입니다. 이와 관련하여 구체적인 자금조달 방식 및 규모가 구체적으로 결정되는 경우 관계 법령에 따라서 공시하여 대중의 열람에 공여할 예정입니다.&cr;&cr;이와 관련하여 당사와 당사는 2021년 03월 19일 금융감독원 전자공시시스템에 '주요사항보고서(회사합병결정)' 및 '주요사항보고서(회사분할합병결정)'을 각각 공시하였으며, 일부 수정사항을 반영하여 2021년 04월 16일 최종으로 정정 공시한 바 있습니다. 본건 흡수인적분할합병과 관련하여 당사가 공시한 사항은 당사의 2021년 04월 16일자 [기재정정]주요사항보고서(회사분할합병결정)을 참고하시기 바랍니다.&cr; 한편 본 지분매각 과정에서 현재 영위하는 사업과 직접 관련되지 않는 일부 자산, 부채, 인력 등이 매각대상에서 분리될 예정입니다. 본건 흡수인적분할합병은 당사의 지배구조, 사업구조, 재무구조 등에 중요한 변화를 초래할 것으로 예상됩니다. 따라서 투자자들께서는 해당 거래의 진행상황에 대하여 면밀히 모니터링 하시기 바랍니다. 이 외에도 구조조정을 위한 매각대상에는 ㈜두산 및 두산중공업㈜의 주요 연결대상 종속회사인 두산건설㈜이 포함되어 있습니다. 해당 건 또한 증권신고서 제출일 현재 매각대상, 매각조건 등이 확정 되지 않은 상황 인 바, 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. &cr; 3. 기타위험 [가. 분할합병후 사업구조 등 변동 위험] &cr; &cr; 당사는 2021년 07월 01일 합병등종료보고서(분할) 공시를 기준으로 분할합병이 완료 되었으며, 두산밥캣(주) 및 관련법인은 분할합병기일 기준으로 당사의 종속회사에서 제외 되었습니다. 이에 따라 당사의 지배구조, 사업구조, 재무구조 등에 중요한 변화할 것으로 예상되는바, 투자자들께서는 투자의사 결정에 관련 사항 참고하시기 바랍니다. &cr; 당사는 2021년 03월 19일 최초로 제출한 주요사항보고서를 통해 회사분할합병 결정을 공시하였습니다. 동 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 당사(분할회사)가 영위하는 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산중공업 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 당사의 주주가 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병비율에 따라 두산중공업 주식회사의 주식을 배정(단, 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 당사 발행주식에 대해서는 분할합병신주를 배정하지 아니함)받는 흡수인적분할합병방식으로 진행되었습니다. 2021년 07월 01일 합병등종료보고서(분할) 공시를 기준으로 분할합병이 완료되었으며, 두산밥캣(주) 및 관련법인은 분할합병기일 기준으로 당사의 종속회사에서 제외되었습니다. 분할합병계약 내용에 따른 관련 자산 및 부채가 이전될 예정입니다. 본건 흡수인적분할합병은 당사의 지배구조, 사업구조, 재무구조 등에 중요한 변화를 초래할 것으로 예상됩니다. 따라서 투자자들께서는 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 당사가 2021년 7월 1일 제출한 '합병등종료보고서(합병)' 등의 공시 자료를 참고하시어 투자의사를 결정하시기 바랍니다.&cr; [나. 환금성 제약 위험] &cr;&cr; 금번 발행되는 제79회 무보증사채는 채권상장요건을 충족 하여 환금성 위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다. &cr;본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.&cr; 구 분 요 건 요건 충족 여부 발행회사 자본금이 5억원 이상일 것 충족 모집 또는 매출 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것 충족 발행총액 발행액면총액이 3억원 이상일 것 충족 미상환액면총액 당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것 충족 통일규격채권 당해 채무증권이 통일규격채권일 것 충족 &cr;본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 할 예정이며, 상장예정일은 2021년 07월 29일입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; [다. 기한의 이익 상실 위험] &cr;&cr;당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. &cr;당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr; [라. 일정 변경 및 예금자 보호 미적용 대상 위험] &cr;&cr;본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음 을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 또한 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속 되며 원리금 상환 책임은 전적으로 두산인프라코어(주)에 있습니다. &cr;본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.&cr;&cr;본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 두산인프라코어(주)가 전적으로 책임집니다.&cr;&cr;금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 정기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.&cr;&cr; [마. 투자위험요소 관련 유의사항] &cr;&cr;당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. &cr;당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.&cr; [바. 신용평가에 관한 사항] &cr;&cr;본 사채는 한국기업평가(주)로부터 BBB0(긍정적 검토 ) 및 한국신용평가(주)로부터 BBB0(상향 검토 ) 등급 을 받았습니다. 또한, 현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재 합니다. 또한 기관투자자의 수요예측 참여 및 청약 현황에 따라 당초 예정했던 대로 발행이 완료되지 않을 가능성이 있으며, 개인투자자들의 참여가 상위등급 채권보다 많을 수 있으니 투자자 여러분은 이 점 유의하시길 바랍니다. 당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제79회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동사채의 신용등급을 BBB0등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.&cr; 평정사 평정등급 등급의 정의 Outlook 한국기업평가(주) BBB0 원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있음. 긍정적 검토 한국신용평가(주) BBB0 원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음. 상향 검토 [주요 등급논리] 구분 내용 한국기업평가(주) - 두산밥캣 분할 이후에도 사업안정성 우수, 수익성 양호&cr;- 두산밥캣 분할로 재무지표 저하 전망&cr;- 대주주 변경에 따른 영향을 감안하여 '긍정적검토'대상 등록 한국신용평가(주) - 수위의 사업지위, 지역다각화에 기반한 사업안정성&cr;- 업황에 따른 실적 가변성에도 견조한 영업수익성&cr;- 재무부담 완화세 및 지배구조 변경 진행중&cr;- DICC 소송 관련 잠재적 재무부담 완화&cr;- 대주주 변경 완료 이후 신용도 개선 전망 다만 현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지는 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 상기 주요 등급논리,신용등급의 정의 및 본 공시서류에 첨부되는 신용평가서를 통해 각 신용평가사에서 기재한 위험요인을 반드시 확인하신 후 투자해 주시기 바랍니다. &cr;&cr;당사의 기존 발행 사례 및 최근 BBB급 채권의 발행사례들을 참고하였을 때, 개인투자자들의 참여가 상위등급 채권대비 높을 것으로 판단됩니다. 특히 웅진, STX, 동양그룹 등 비우량 등급 회사채 및 기업어음(CP)에 투자한 개인투자자들이 원리금을 지급 받지 못하는 사태를 감안하면 한국기업평가(주)로부터의 BBB0(긍정적 검토 ), 한국신용평가(주)로부터의 BBB0(상향 검토 ) 등급의 본 사채에 대한 투자는 보수적인 접근이 필요할 것으로 판단됩니다. &cr; Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 금번 두산인프라코어(주) 제79회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 한국투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주), NH투자증권(주), DB금융투자(주), 신한금융투자(주) 및 한국산업은행 (이하 "공동대표주관회사")는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.&cr;&cr;본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 두산인프라코어(주)으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. &cr; &cr;기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. &cr;&cr;또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. &cr;1. 분석기관&cr; 구 분 증 권 회 사 회 사 명 고 유 번 호 공동대표주관회사 한국투자증권(주) 00160144 공동대표주관회사 KB증권(주) 00164876 공동대표주관회사 키움증권(주) 00296290 공동대표주관회사 NH투자증권(주) 00120182 공동대표주관회사 DB금융투자(주) 00115694 공동대표주관회사 신한금융투자(주) 00138321 공동대표주관회사 한국산업은행 00282455 &cr; 2. 분석의 개요&cr;&cr; 공동대표주관회사인 한국투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주), NH투자증권(주), DB금융투자(주), 신한금융투자(주). 한국산업은행 은 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. &cr;&cr;공동대표주관회사 는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. &cr; 3. 기업실사 일정 및 주요 내용&cr; 구 분 일 시 기업실사 기간 2021.07.05 ~ 2021.07.19 방문실사 2021.07.12~14 실사보고서 작성 완료 2021.07.19 증권신고서 제출 2021.07.19 &cr; 4. 기업실사 참여자&cr; [공동대표주관회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 주요경력 키움증권(주) 인수금융2팀 김상기 부서장 기업실사 총괄 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 자금관리업무 10년&cr; 기업금융업무 8년 키움증권(주) 인수금융2팀 박진우 차장 기업실사 책임 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 자금관리업무 8년 기업금융업무 4년 키움증권(주) 인수금융2팀 이태호 과장 기업실사 실무 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 회계감사업무 4년 기업금융업무 4년 키움증권(주) 인수금융2팀 김혜인 대리 기업실사 실무 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 기업금융업무 6년 KB증권(주) 기업금융부 조경휘 부서장 기업실사 총괄 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 기업금융업무 20년 KB증권(주) 기업금융부 박병옥 팀장 기업실사 책임 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 기업금융업무 16년 KB증권(주) 기업금융부 이재윤 대리 기업실사 실무 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 기업금융업무 4년 한국투자증권(주) 인수영업 1부 김동완 부서장 기업실사 총괄 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 기업금융업무 20년 한국투자증권(주) 인수영업 1부 김지훈 팀장 기업실사 책임 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 기업금융업무 14년 한국투자증권(주) 인수영업 1부 송윤태 과장 기업실사 실무 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 기업금융업무 7년 NH투자증권(주) Strategy Industry부 홍국일 이사 기업실사 총괄 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 기업금융업무 14년 NH투자증권(주) Strategy Industry부 김동원 부장 기업실사 책임 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 기업금융업무 15년 NH투자증권(주) Strategy Industry부 김지영 대리 기업실사 실무 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 기업금융업무 1년 DB금융투자(주) CM금융2팀 안종철 부서장 기업실사 총괄 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 기업금융업무 16년 DB금융투자(주) CM금융2팀 박상준 부장 기업실사 책임 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 기업금융업무 15년 DB금융투자(주) CM금융2팀 송인성 과장 기업실사 실무 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 기업금융업무 10년 DB금융투자(주) CM금융2팀 이성수 주임 기업실사 실무 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 기업금융업무 2년 신한금융투자(주) 대기업금융1부 유성모 이사 기업실사 총괄 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 기업금융업무 19년 신한금융투자(주) 대기업금융1부 노건엽 부장 기업실사 책임 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 기업금융업무 15년 신한금융투자(주) 대기업금융1부 김학준 팀장 기업실사 실무 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 기업금융업무 5년 신한금융투자(주) 대기업금융1부 김정규 대리 기업실사 실무 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 기업금융업무 3년 한국산업은행 발행시장실 이준호 팀장 기업실사 총괄 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 기업금융업무 24년 한국산업은행 발행시장실 윤현웅 과장 기업실사 책임 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 기업금융업무 9년 한국산업은행 발행시장실 김민우 과장 기업실사 실무 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 기업금융업무 9년 한국산업은행 발행시장실 하정석 과장 기업실사 실무 2021년 07월 05일 ~ 2021년 07월 19일 기업금융업무 6년 &cr; [발행회사] 성명 직책 부서 담당업무 고민근 부장 재무관리부문 자금팀 자금조달, 재무관리 문형철 부장 재무관리부문 법무팀 법무 곽원석 부장 재무관리부문 자금팀 자금조달, 재무관리 김강현 차장 재무관리부문 자금팀 자금조달, 재무관리 김지원 과장 재무관리부문 자금팀 자금조달, 재무관리 &cr; 5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과&cr;&cr; - 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.&cr;&cr; 6. 종합평가의견 &cr;&cr; 가. 증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주는 두산중공업㈜이며 동 사 가 속한 두산그룹은 2020년 6월 채권단과 재무구조개선계획이행을 위한 약정서를 체결하였는 바, 이에 따르면 약정당사자들은 비핵심자산의 매각 등을 포함한 자구 노력을 통해 두산중공업(주) 하여금 3조원 이상의 자금을 마련하여 채무를 상환하기로 하였습니다. 해당 구조조정을 위한 매각대상에는 두산중공업(주)의 동사 보유지분 매각이 포함되어 있으며, 2020년 12월 10일 재무구조개선을 위한 자구안의 일환으로 현대중공업지주주식회사-케이디비인베스트먼트주식회사 컨소시엄을 지분매각의 우선협상대상자로 선정하였고, 2020년 12월 23일 양해각서를 체결하였 으며, 2021년 02월 05일에 주식매매계약을 체결하였습니다. 본 거래의 거래대상은 동사를 분리하는 방안 실행 이후, 두산중공업이 보유하게 될 대상회사 발행 보통주식 23,445,461주(지분율 29.94%) 및 제31회 무보증 공모 신주인수권부사채에 기초한 신주인수권 2,242,696개 (2021년 07월 09일 두산중공업(주)이 제출한 임원ㆍ 주요주주 특정증권등 소유상황보고서 기준임) 입니다. 해당 거래종결로 인하여 동사의 최대주주는 현대중공업지주(현대중공업지주㈜의 계약상 매수인의 지위는 그 계열회사로 이전될 수 있음)로 변경될 예정이고, 거래종결시 최대주주 변경에 따른 공시를 진행할 예정입니다. &cr;또한 동사는 2021년 03월 19일 최초로 제출한 주요사항보고서를 통해 회사분할합병 결정을 공시하였습니다. 동 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 당사(분할회사)가 영위하는 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산중공업 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 당사의 주주가 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병비율에 따라 두산중공업 주식회사의 주식을 배정(단, 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 당사 발행주식에 대해서는 분할합병신주를 배정하지 아니함)받는 흡수인적분할합병방식으로 진행되었습니다. 2021년 07월 01일 합병등종료보고서(분할) 공시를 기준으로 분할합병이 완료되었으며, 두산밥캣(주) 및 관련법인은 분할합병기일 기준으로 당사의 종속회사에서 제외되었습니다. 분할합병계약 내용에 따른 관련 자산 및 부채가 이전될 예정입니다. 본건 흡수인적분할합병은 당사의 지배구조, 사업구조, 재무구조 등에 중요한 변화를 초래할 것으로 예상됩니다. 따라서 투자자들께서는 해당 거래의 진행상황에 대하여 면밀히 모니터링 하시기 바랍니다.&cr; &cr; 나. 동사가 영위하고 있는 건설기계산업은 미국과 중국을 비롯한 주요 선진국가의 금융환경 및 중국의 경기회복, 사회간접자본투자(SOC), 주택, 공공빌딩, 도로, 항만 공사의 투자동향에 따라 영업환경에 밀접한 영향을 받으며, 글로벌 경기둔화가 발생하거나 경기침체 현상이 지속되어 수출이 둔화될 경우 동사의 해외 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 다. 건설기계 내수시장의 정체기가 길어지고 수요가 한정됨에 따라 동사를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다. 글로벌 시장경쟁에서 우위를 점하기 위해 꾸준한 R&D투자와 제품다양화, 유통망 확장등의 노력 등을 진행하고 있지만 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 라. 엔진 산업은 대표적인 기계장치 산업으로 대규모의 설비투자와 기술개발이 선행되어야 하는 기술, 자본 집약적 산업입니다. 최근 유가 및 원자재가 상승으로 인한 수요 산업 회복으로 엔진 시장의 성장이 나타나고 있지만, 변동성에 따른 Downside risk가 존재하며, 시장 최고점 대비 낮은 수요로 인해 제조사 간 경쟁이 치열한 상황 입니다. 동사는 중장기 Product Roadmap의 수립 및 지속 보완을 통하여 새로운 배기규제에 맞는 신기종 개발, 엔진 Line-Up 확장 등에 노력하고 있으며, 생산시설에 대한 투자를 통해 작업환경 개선 및 품질개선을 추진하고 있습니다. 동시에 기존 제품의 신규 고객 발굴, 신사업 발굴을 통한 선진시장 및 미개척 시장 진출을 모색하고 있습니다. 그러나 기존 주도시장인 중국시장의 전반전인 경기 침체의 개선속도가 지연되거나, 규제 강화에 따른 기술 개발 노력저하 시, 동사의 전반적인 재무현황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 마. 동사는 2007년 이후 밥캣 인수, 해외자회사 설립 등 과감한 확장 전략을 전개하는 과정에서 적극적으로 활용한 레버리지와 해외 자회사에 대한 재무적 지원 부담 등으로 인해 차입부담이 과중한 수준으로, 2015년 중국 매출 부진이 더해져 차입금이 더욱 증가하는 등 재무안정이 악화되는 모습을 보였습니다. 차입금 부담 및 유동성 위기를 과감한 구조조정 및 사업부 매각, 자회사 상장 등으로 전사적인 노력을 실시하고 있는 가운데, 만약 동사의 영업환경이 다시 악화되거나, 재무구조 개선 안이 동사의 계획대로 진행되지 않을 시 장단기 부채에 대한 적절한 대응이 이루어 지지 않을 가능성이 존재하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 바. 동사는 공작기계·산업차량·방위산업 등 다각화된 사업부문을 보유하고 있었으나 2008 년 12 월 방산부문을 두산DST 로 분할하고, 2011년 6월말 DIP 홀딩스에 지게차(산업차량)사업을 이관하였으며, 2016년 4월에는 공작기계사업부문(연결기준17%내외 매출비중)을 양도하여 현재는 건설기계와 엔진사업만을 영위하고 있는 바, 사업 포트폴리오가 편중되고, 이로 인해 중국 및 아시아, 신흥국 등지의 매출비중이 축소되면서 지역 다각화 효과가 축소 될 경우, 동사의 영업 안정성 저하를 초래할 위험이 발생할 가능성이 존재하므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 사. 실사보고서 제출일 현재 연결회사가 피소되어 계류중인 소송의 최종 결과 및 그 영향은 예측할 수 없으며, 이외에도 본 실사보고서 제출일 현재 동사는 지급보증, 계약이행보증, 차입약정, 채무보증 및 각종 소송 등으로 인한 우발채무가 존재하며 우발채무의 현실화 가능성은 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기 또한 불확실 합니다. 또한, 동사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 2021. 07. 19 . 공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사 대표이사 정 일 문 공동대표주관회사 KB증권 주식회사 대표이사 김 성 현 공동대표주관회사 키움증권 주식회사 대표이사 이 현 공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사 대표이사 정 영 채 공동대표주관회사 신한금융투자 주식회사 대표이사 이 영 창 공동대표주관회사 DB금융투자 주식회사 대표이사 고 원 종 공동대표주관회사 한국산업은행 회장 이 동 걸 Ⅴ. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 &cr;&cr; 가. 자금조달금액 &cr; [제79회] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 80,000,000,000 발 행 제 비 용(2) 324,220,000 순 수 입 금 [ (1) - (2) ] 79,675,780,000 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. &cr;나. 발행 제비용의 내역 [제79회] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 56,000,000 발행가액 * 0.07% 인수수수료 200,000,000 발행금액 * 0.25% 사채관리수수료 8,000,000 정액 지급 신용평가수수료 58,000,000 한국기업평가, 한국신용평가(VAT 별도) 기타 비용 상장수수료 1,400,000 500억원 이상 1,000억원 미만 상장연부과금 300,000 1년당 100,000원, (최대 50만원) 등록수수료 500,000 전자등록금액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드부여 수수료 20,000 건당 2만원 합 계 324,220,000 - 주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.&cr;주2) 상기 발행제비용은 예정금액이며, 각 계약에 따라 변경될 수 있습니다.&cr;주3) 세부내역&cr;- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조&cr;- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의&cr;- 신탁수수료: 발행사와 신탁회사 협의&cr;- 신용평가수수료 : 신용평가사 수수료&cr;- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>&cr;- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>&cr;- 등록비용 : 예탁결제원 채권전자등록절차 2. 자금의 사용목적 &cr;&cr; 가. 자금의 사용목적 ◆click◆ 『자금의 사용목적』 삽입 10002#자금의사용목적.dsl 2_자금의사용목적 자금의 사용목적 792021년 07월 16일(단위 : 백만원) 회차 : (기준일 : ) ---80,000--80,000 시설자금 영업양수&cr;자금 운영자금 채무상환&cr;자금 타법인증권&cr;취득자금 기타 계 나. 자금의 세부 사용내역 &cr;&cr;금번 당사가 발행하는 제79회 무보증사채 발행금액 800억원은 전액 채무상환자금으로 사용될 예정이며 자세한 내역은 아래를 참고하시기 바랍니다. &cr;&cr;<회사채 상환> [자금 세부 사용내역] (단위: 원) 구분 발행일 만기일 금리 발행금액 제55회 사모사채 2019.10.18 2021.10.18 4.20% 5,000,000,000 제56회 공모사채 2019.11.13 2021.11.12 4.524% 60,000,000,000 제58회 사모사채 2019.11.29 2021.11.29 4.50% 5,000,000,000 제59회 사모사채 2019.12.10 2021.12.10 4.50% 5,000,000,000 합계 75,000,000,000 &cr;<유동성 장기차입금 상환> [자금 세부 사용내역] (단위: 원) 구분 차입처 상환예정일 상환금액 유동성 장기차입금 HSBC 2021.09.23 30,000,000,000 합계 30,000,000,000 주1) 상기 자금사용목적 대비 금번 공모사채를 통해 조달하는 자금에서 부족한 자금은 당사 자체 자금을 사용하여 충당할 계획입니다.&cr;주2) 당사는 금번 사채 발행으로 조달되는 자금을 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다 Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 시장조성에 관한 사항 &cr;&cr;- 해당사항 없습니다.&cr;&cr; 2. 이자보상비율 (단위 : 백만원, 배) 항 목 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 2017년 2016년 영업이익(손실)(A) 295,376 181,010 658,599 840,397 848,127 660,769 490,818 이자비용(B) 40,723 43,904 173,738 192,022 196,306 199,358 230,540 이자보상비율(A/B) 7.3 4.1 3.8 4.4 4.3 3.3 2.1 (자료: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서) 주) 연결재무제표 기준 &cr; 이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로서 이자보상비율이 1 이상이면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 발생한다는 의미이고, 이 비율이 1 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 당사의 2021년 1분기 이자보상비율은 7.3배 로 1 이상의 양호한 수준을 유지 하고 있습니다. 다만, 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 본 사채의 원리금지급을 보장하는 것은 아닙니다.&cr; &cr; 3. 미상환 사채의 현황 (기준일 : 2021년 07월 16일 ) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면총액 이자율 평가등급(평가기관) 만기일 상환여부 주관회사 두산인프라코어 회사채 공모 2017년 08월 01일 100,339 2.00% BBB(한국기업평가 NICE신용평가) 2022년 08월 01일 미상환 한투/미래/NH 두산인프라코어 회사채 사모 2019년 05월 15일 80,000 3.49% - 2021년 05월 15일 미상환 산업은행 두산인프라코어 회사채 공모 2019년 05월 29일 70,000 4.52% BBB(NICE신용평가 한국신용평가) 2021년 05월 28일 미상환 키움/KB/DB 두산인프라코어 회사채 사모 2019년 06월 26일 15,000 4.52% - 2021년 06월 25일 미상환 하나대투/키움 두산인프라코어 회사채 사모 2019년 07월 01일 10,000 4.52% - 2021년 06월 28일 미상환 키움 두산인프라코어 회사채 공모 2019년 07월 19일 64,000 4.27% BBB(NICE신용평가 한국신용평가) 2021년 07월 19일 미상환 키움/KB/DB 두산인프라코어 회사채 사모 2019년 08월 02일 20,000 4.27% - 2021년 08월 02일 미상환 우리종합금융 두산인프라코어 회사채 사모 2019년 08월 13일 20,000 4.27% - 2021년 08월 13일 미상환 DB금융투자 두산인프라코어 회사채 사모 2019년 08월 28일 10,000 4.27% - 2021년 08월 27일 미상환 DB금융투자 두산인프라코어 회사채 사모 2019년 10월 18일 5,000 4.20% - 2021년 10월 18일 미상환 DB금융투자 두산인프라코어 회사채 공모 2019년 11월 13일 60,000 4.52% BBB(NICE신용평가 한국신용평가) 2021년 11월 13일 미상환 NH/신영/한투 두산인프라코어 (외화)회사채 공모 2019년 11월 18일 334,020 2.25% - 2022년 11월 18일 미상환 산업은행 두산인프라코어 회사채 사모 2019년 11월 29일 5,000 4.50% - 2021년 11월 29일 미상환 키움 두산인프라코어 회사채 사모 2019년 12월 10일 5,000 4.50% - 2021년 12월 10일 미상환 신영 두산인프라코어 회사채 공모 2020년 01월 20일 74,000 4.43% BBB(NICE신용평가 한국신용평가) 2022년 01월 20일 미상환 키움/KB/DB 두산인프라코어 회사채 사모 2020년 02월 13일 50,000 4.15% - 2021년 08월 13일 미상환 키스아이비제삼십칠차 두산인프라코어 회사채 사모 2020년 02월 13일 5,000 4.43% - 2022년 02월 14일 미상환 신영 두산인프라코어 회사채 사모 2020년 02월 27일 10,000 4.39% - 2022년 02월 25일 미상환 하나금융투자 두산인프라코어 회사채 사모 2020년 06월 08일 21,600 4.51% - 2022년 06월 08일 미상환 산업은행 두산인프라코어 회사채 사모 2020년 06월 08일 2,400 2.87% - 2023년 06월 08일 미상환 신영/미래에셋 두산인프라코어 회사채 사모 2020년 07월 10일 10,000 4.95% - 2022년 07월 11일 미상환 하나금융투자 두산인프라코어 (외화)회사채 공모 2020년 07월 21일 334,020 1.00% - 2023년 07월 21일 미상환 산업은행 두산인프라코어 회사채 사모 2020년 08월 03일 283,500 4.47% - 2022년 08월 03일 미상환 산업은행 두산인프라코어 회사채 사모 2020년 08월 03일 31,500 2.81% - 2023년 08월 03일 미상환 KB/NH/한투/교보/유진 두산인프라코어 회사채 사모 2020년 08월 10일 10,000 4.95% - 2022년 08월 10일 미상환 하나금융투자 두산인프라코어 회사채 공모 2020년 10월 27일 130,000 4.90% BBB(NICE신용평가 한국신용평가) 2022년 10월 27일 미상환 KB/NH/키움/산업 두산인프라코어 회사채 공모 2020년 12월 11일 150,000 4.80% BBB(NICE신용평가 한국신용평가) 2022년 12월 09일 미상환 한투/KB/NH/키움/DB/산업 두산인프라코어 회사채 공모 2021년 02월 03일 150,000 4.30% BBB(NICE신용평가 한국신용평가) 2023년 02월 03일 미상환 한투/KB/NH/키움/DB 두산인프라코어 회사채 사모 2021년 02월 26일 20,000 4.10% - 2023년 02월 24일 미상환 신영/키움 두산인프라코어 회사채 공모 2021년 03월 12일 176,000 3.70% BBB(한국기업평가 한국신용평가) 2023년 03월 10일 미상환 KB/키움/한투/NH/DB/신영 두산인프라코어 회사채 사모 2021년 04월 23일 20,000 3.60% - 2023년 04월 21일 미상환 NH투자증권 두산인프라코어 회사채 공모 2021년 05월 04일 60,000 3.30% BBB (한국기업평가 NICE신용평가) 2024년 05월 03일 미상환 KB/한투/키움 합 계 - - - 1,419,030 - - - - - (자료: 당사 제시) 주) 동 미상환사채 잔액은 액면가액 기준입니다. &cr; 4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항 &cr; 가. 신용평가회사 신용평가회사명 평 가 일 회 차 등 급 Outlook 한국기업평가㈜ 2021년 07월 15일 제79회 BBB0 긍정적 검토 한국신용평가(주) 2021년 07월 15일 제79회 BBB0 상향 검토 ※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다. 나. 평가의 개요 한국기업평가㈜ 및 한국신용평가㈜는 독자적인 평가방법으로 채권의 상환능력과 안정성을 분석하여 신용평가를 하고 있습니다. 그러나 상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행예정 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채는 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 지속적으로 평가될 것이며, 이에 따라 평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr; 다. 평가의 결과 회사명 평정등급 등급의 정의 전망(Outlook) 평정요지 한국기업평가(주) BBB0 원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있음. 긍정적 검토 - 두산밥캣 분할 이후에도 사업안정성 우수, 수익성 양호&cr;- 두산밥캣 분할로 재무지표 저하 전망&cr;- 대주주 변경에 따른 영향을 감안하여 '긍정적검토'대상 등록 한국신용평가(주) BBB0 원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음. 상향 검토 - 수위의 사업지위, 지역다각화에 기반한 사업안정성&cr;- 업황에 따른 실적 가변성에도 견조한 영업수익성&cr;- 재무부담 완화세 및 지배구조 변경 진행중&cr;- DICC 소송 관련 잠재적 재무부담 완화&cr;- 대주주 변경 완료 이후 신용도 개선 전망 &cr;&cr; 5. 정기평가 공시에 관한 사항&cr;&cr;가. 평가시기&cr;두산인프라코어㈜는 한국기업평가㈜ 및 한국신용평가㈜로 하여금 본사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.&cr;&cr;나. 공시방법&cr;상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.&cr;한국기업평가㈜ : www.korearatings.com&cr;한국신용평가㈜ : www.kisrating.com&cr;&cr; 6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항&cr;&cr;가. 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 또한, 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 합니다.&cr;&cr;나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.&cr;&cr;다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 두산인프라코어(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.&cr;&cr;라. 증권신고서 제출 직전영업일 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로써 본 증권신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.&cr;&cr;마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 분기보고서 및 반기보고서와 감사보고서, 연결감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자에 참조하시기 바랍니다.&cr; 제2부 발행인에 관한 사항 분할합병에 관한 사항 당사는 2021년 03월 19일 최초로 제출한 주요사항보고서를 통해 회사분할합병 결정을 공시하였습니다. 동 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 당사(분할회사)가 영위하는 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산중공업 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 당사의 주주가 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병비율에 따라 두산중공업 주식회사의 주식을 배정(단, 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 당사 발행주식에 대해서는 분할합병신주를 배정하지 아니함)받는 흡수인적분할합병방식으로 합니다.&cr;그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할회사는 본 계약이 정하는 바에 따라 분할합병대상부문에 속하는 일체의 적극·소극적 재산과 공법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송, 영업권 등을 모두 포함하고 이하 동일하며, 총칭하여 "승계대상재산")를 분할승계회사에 이전합니다. 상기 분할합병 건은 2021년 07월 01일을 분할합병기일로 하며, 신주는 2021년 7월 21일 상장 예정입니다. &cr; 본 증권신고서의 제2부 발행인에 관한 사항은 당사의 최근일 정기공시 서류인 2021년 1분기보고서 내용을 바탕으로 작성한바, 당사의 사업, 재무, 지배구조등의 분할합병 효과가 제한적으로 반영된 내용을 포함하고 있습니다. 따라서, 투자자께서는 관련 사항 참고 부탁드리며, 상기 분할합병과 관련한 상세한 내용은 본 증권신고서 "제1부 - III. 투자위험요소" 전단의 "분할합병과 관련된 사항" 및 두산중공업㈜ 가 2021년 04월 16 일 최종으로 제출하여 공시된 "[정정]증권신고서(합병)" 및 당 사가 2021년 07월 01 일 제출하여 공시된 "합병등종료보고서(분할)"을 참고 하여 주시기 바랍니다. ◆click◆ 『제2부 발행인에 관한 사항』 삽입 10002#발행인에관한사항.dsl 4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우) Ⅰ. 회사의 개요 1. 회사의 개요 1937년 한국 최초의 대단위 기계공장인 조선기계제작소가 설립되었으며, 이는 한국 최고의 기계 브랜드로 평가 받는 두산인프라코어 주식회사(이하 "당사" 또는 "지배회사")의 시초로서, 오늘날 세계적인 기계회사로 자리매김하고 있는 두산인프라코어의 근간이 되었습니다. 두산인프라코어는 건설기계, 엔진 등 모든 참여 사업분야에서 독보적 위상을 구축한 한국 최고의 기계기업이며, 세계 최고 수준의 경쟁력을 바탕으로 인프라 지원산업분야 글로벌 선도기업으로 비상하고 있는 회사입니다.&cr;두산인프라코어는 한국 기계산업의 발전을 선도해 온 오랜 경험과 축적된 사업역량을 바탕으로 1990년대 들어 해외 진출을 본격화하였습니다. 유럽과 중국 등지에 생산법인을 설립하였고 이후 세계 각지에 현지 생산/판매법인, 지사, 기술지원센터 및 부품센터, 그리고 대규모 딜러 네트워크를 구축하는 등 글로벌 기업으로서의 입지를 다지게 되었습니다. 당시 설립한 해외 현지법인은 두산의 글로벌 경영을 이끌어 가는 핵심기지 역할을 하고 있습니다.&cr;두산인프라코어는 2005년 4월 두산그룹의 일원으로 새롭게 출범하며 다시 한번 도약의 전기를 맞이하게 되었습니다. 새 출범과 함께 글로벌 인프라 지원사업 경쟁력 확보에 역량을 집중하며 치밀한 전략과 강력한 실행력을 바탕으로 성장을 가속해 왔습니다.&cr; 두산인프라코어는 2007년 소형건설장비 분야 글로벌 리더 Bobcat을 성공적으로 M&A했으며, 2016년 한국유가증권시장에 두산밥캣을 상장해 두산밥캣의 글로벌 리더 입지를 더욱 강화할 수 있는 발판을 마련했습니다.&cr;&cr; 가. 회사의 법적, 상업적 명칭&cr;&cr; 회사의 명칭은 '두산인프라코어 주식회사' 이고, 영문명은 'Doosan Infracore&cr; Co., Ltd.' 입니다.&cr;&cr; 나. 설립일자 및 존속기간&cr; 1937년 6월 조선기계제작소가 설립되어 1963년 5월 한국기계공업㈜,&cr; 1976년 10월 대우중공업㈜, 2000년 10월 대우종합기계㈜, 2005년 4월&cr; 두산인프라코어㈜로 사명이 변경되었으며, 2021년 현재 &cr; 총 존속기간은 84년째입니다.&cr;&cr; 다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지&cr; 사업장 주 소 대표전화번호 인천공장(본사) 인천광역시 동구 인중로 489 032-211-1114 군산공장 전라북도 군산시 동장산로 185 063-447-3114 안산부품센터 경기도 안산시 상록구 용담로 48 031-400-2088 분당사무소 경기도 성남시 분당구 정자일로 155 - ※ 홈페이지 주소 : http://www.doosaninfracore.com&cr;&cr; 라. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률&cr; 건설기계관리법, 제조업등의 무역조정 지원에 관한 법률&cr;&cr; 마. 중소기업해당여부&cr; 당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.&cr;&cr; 바. 대리인의 명칭, 주소, 연락처&cr; 당사의 대표이사는 손동연이며 인천광역시 동구 인중로 489에 주소를 두고 있습니다. 대표 연락처는 032-211-1114 입니다.&cr;&cr; 사. 주요 사업의 내용, 신규 사업&cr; 당사는 건설중장비, 엔진 등을 생산 판매하는 업체입니다. 향후 추진하려고 하는 신규 사업은 공시서류 제출일 현재 없습니다. &cr;&cr;※ 자세한 내용은 본 사업보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용' 부분을 참고하시기 바랍니다.&cr; 아. 계열회사에 관한 사항&cr; 당사는 독점규제및공정거래에관한 법률상 두산그룹에 속한 계열사로서 2021. 03. 31 기준일 현재 두산그룹에는 22개의 국내 계열회사가 있습니다. 이중 상장사는 당사를 포함하여 총 6개사이며 비상장사는 16개사입니다.&cr; (기준일: 2021년 3월 31일) 분 회 사 명 영위업종 법인등록번호 상장&cr;(6개) ㈜두산 C2622 (인쇄회로기판 및 전자부품 실장기판 제조업) 110111-0013774 두산퓨얼셀㈜ C2811 (전동기, 발전기및전기변환장치 제조업) 214911-0058935 두산중공업㈜ C2811 (전동기, 발전기및전기변환장치 제조업) 194211-0000943 두산인프라코어㈜ C2924 (건설 및 광업용 기계장비 제조업) 120111-0234469 두산밥캣㈜ M7151 (회사 본부) 110111-5402237 ㈜오리콤 M7131 (광고대행업) 110111-0176986 비상장&cr;(16개)&cr; 두산건설㈜ F4111 (주거용 건물 건설업) 110111-0194277 두산경영연구원㈜ P8570 (교육지원서비스업) 110111-5976761 ㈜두산베어스 R9119 (기타스포츠서비스업) 110111-0346919 두산큐벡스㈜ N7410 (사업시설 유지관리 서비스업) 140111-0032570 네오트랜스㈜ H4921 (도시정기육상여객운송업) 131111-0141801 두산밥캣코리아㈜ G4653 (산업용 기계 및 장비 도매업) 110111-5650696 두산로보틱스㈜ C2928 (산업용 로봇 제조업) 110111-5798272 ㈜두산모빌리티이노베이션 C2811 (전동기, 발전기및전기변환장치 제조업) 134511-0308129 두산로지스틱스솔루션㈜ J6202 (컴퓨터 시스템 통합 자문, 구축 및 관리업) 134511-0391661 ㈜두산에이치에프컨트롤스아시아 M7212 (엔지니어링 서비스업) 180111-0986810 ㈜한컴 M7131 (광고대행업) 110111-0362957 두산메카텍㈜ C2512 (산업용 난방 보일러, 금속탱크 및 유사 용기 제조업) 194211-0258039 디비씨㈜ L6811 (부동산임대업) 194211-0271726 밸류그로스㈜ N7410 (사업시설유지관리 서비스업) 110111-7520334 오성파워오엔엠㈜ N7410 (사업시설유지관리 서비스업) 194211-0282690 이큐브솔루션㈜ C3031 (자동차 엔진용 신품 부품 제조업) 134511-0477875 주1) 솔루스첨단소재㈜ : 2020.12.14 매각, 2021.03.03 계열제외&cr;주2) ㈜분당두산타워위탁관리부동산투자회사: 2021.03.16 계열제외&cr;주3) 밸류웍스㈜ : 두산메카텍㈜에 흡수합병(2020.12.11)되어, 2021.01.20 계열제외&cr;※ 지분 내용, 투자회사 현황 및 해외 법인 정보는 'IX. 계열회사 등에 관한 사항' 항목을 참고하시기 바랍니다.&cr; &cr; 자. 연결대상 종속회사 개황 등&cr; (1) 연결대상 종속회사 개황&cr; 지배회사의 연결대상 종속회사는 총 36개사이며, 종속회사의 개요와 사업의 내용은 다음과 같습니다. (기준일: 2021년 3월 31일) (단위 : 백만원) 상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말&cr;자산총액 지배관계 근거 주요종속&cr;회사 여부 Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. 2006년 09월 28일 19th Fl., Tower Bldg., Gateway, No. 18, Xiaguangli, North Road, East Third Ring, Chaoyang District, Beijing 100027, China 지주회사 226,536 의결권의 과반수 소유 해 당&cr;(자산총계 750억 이상) Doosan Infracore China Co., Ltd. 1994년 10월 01일 No. 28, Wuzhishan road, ECO & Tech. Development Zone Yantai, Shandong, China 건설장비 등의 생산판매 1,557,410 의결권의 과반수 소유 해 당&cr;(자산총계 750억 이상) Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd. 2007년 03월 16일 NO 1088XINCHENG STREET，MUPING DISTRICT, YANTAI CITY，SHANDONG PROVINCE, CHINA 건설장비 등의 판매 30,553 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Infracore Japan Corp. 2002년 04월 10일 2412, Mita Kokusai Bldg., 1-4-28, Mita, Minato-Ku Tokyo 108-0073, Japan 외자구매 12,219 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Bobcat Chile S.A. 2007년 11월 14일 Av. San Ignacio 701, Quilicura, Santiago, Chile 건설장비 등의 판매 20,704 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 2007년 01월 31일 Al. santos 2222, CJ52 of the Suarez Trade Building, Sao Paulo , SP, Brasil 건설장비 등의 판매 13,554 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Infracore Norway AS. 2003년 05월 05일 Varholvegen 149, 6440 Elnesvagen, Norway 건설장비 등의 생산판매 37,052 의결권의 과반수 소유 해당없음 두산밥캣 주식회사 2014년 04월 25일 275, Jangchungdan-ro, Jung-gu, Seoul, 04563, Korea 지주회사 3,222,947 의결권의 과반수 소유 해 당&cr;(자산총계 750억 이상) Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 2015년 03월 11일 SKCL Building, 2nd Floor, Door No. B20&21, Central Sq 11, Guindy industrial estate, Guindy, Chennai 300 032, India 건설장비 등의 판매 909 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan (China) Financial Leasing Corp. 2007년 02월 15일 20F/L., Tower B., Gateway, No. 18, Xiaguangli, North Road, East Third Ring, Chaoyang District, Beijing 100027, China 금융업 720,824 의결권의 과반수 소유 해 당&cr;(자산총계 750억 이상) Doosan Infracore North America LLC. 2016년 04월 29일 2711 Centerville Road, Suite 400, Wilmington, Delaware 19808, USA 건설장비 등의 판매 279,903 의결권의 과반수 소유 해 당&cr;(자산총계 750억 이상) D20 Capital, LLC 2019년 04월 16일 3500 South Dupont Highway, City of Dover, County of Kent, Delaware 19901, USA 금융투자업 49,139 의결권의 과반수 소유 해당없음 Clue Insights Inc. 2019년 05월 24일 3500 South Dupont Highway, City of Dover, County of Kent, Delaware 19901, USA 소프트웨어 개발 및 판매업 1,760 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Infracore Europe s.r.o. 2019년 08월 30일 Pobrezni 620/3 · 186 00 Prague 8, Czech Republic 건설장비 등의 판매 249,798 의결권의 과반수 소유 해 당&cr;(자산총계 750억 이상)&cr; D20 CAPITAL FUND I, L.P. 2019년 08월 20일 3500 South Dupont Highway, City of Dover, County of Kent, Delaware 19901, USA 금융투자업 16,614 실질지배력(주1) 해당없음 Doosan Infracore Beijing Corp. 2020년 05월 28일 Unit A, 19th Fl., Tower B., Gateway, No. 18, Xiaguangli, North Road, East Third Ring, Chaoyang District, Beijing 100027, China 건설장비 등의 판매 15,208 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Infracore Hunan Corp. 2020년 06월 08일 Room 101, Huangshanpo Road No.145&cr;Changsha Economic and Technological Development Zone 건설장비 등의 판매 7,302 의결권의 과반수 소유 해당없음 이큐브솔루션㈜&cr; 2020년 09월 15일 경기도 용인시 기흥구 흥덕중앙로 120, 흥덕유타워 2107호 엔진후처리장치 등의 생산판매 321 의결권의 과반수 소유 해당없음 Clark Equipment Co. 1968년 04월 08일 250 East Beaton Drive, Fargo, North Dakota 58078, USA 건설장비 등의 생산판매 4,544,422 의결권의 과반수 소유 해당&cr;(자산총계 750억 이상) Bobcat Equipment Ltd. 1985년 01월 29일 1185 Matheson Blvd. East, Mississauga, ON L4W 1B6, Canada 건설장비 등의 판매 126,583 의결권의 과반수 소유 해당&cr;(자산총계 750억 이상)&cr; Bobcat Bensheim GmbH. 2008년 02월 07일 Berliner Ring 169, 64625, Bensheim, Germany 건설장비 등의 판매 89,301 의결권의 과반수 소유 해당&cr;(자산총계 750억 이상)&cr; CJSC Doosan International Russia 2007년 11월 16일 14, Kolodezny pereulok, Moscow, 107076, Russian Federation, office 608, Russia 건설장비 등의 판매 7,465 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 2001년 11월 07일 U Kodetky 1810, Dobris 263 12, Czech Republic 건설장비 등의 생산판매 2,389,233 의결권의 과반수 소유 해당&cr;(자산총계 750억 이상)&cr; Doosan International South Africa Pty Ltd. 2007년 08월 22일 9, Liebenberg Road, Alrode, 1451 건설장비 등의 판매 7,377 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan International UK Ltd. 2007년 09월 18일 Unit 20 Meadowcroft Way, Leigh Commerce Park. Leigh, Lancashire WN7 3XZ, United Kingdom 건설장비 등의 판매 22,199&cr; 의결권의 과반수 소유 해당없음 Geith International Ltd. 1971년 09월 30일 Block B, Balheary Road, Swords Business Campus, Swords, Co. Dublin, Ireland 건설장비 등의 판매 30,699 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Holdings France S.A.S. 2008년 11월 06일 Route de Nantes, BP71, 44160 Pontchateau, France 지주회사 24,319 의결권의 과반수 소유 해당없음 Bobcat France S.A. 1989년 01월 27일 Route de Nantes, BP71, 44160 Pontchateau, France 건설장비 등의 생산 72,573 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 2007년 09월 25일 3A International Business Park, #08-02 ICON @ IBP, Singapore 619935 지주회사 407,600 의결권의 과반수 소유 해당&cr;(자산총계 750억 이상)&cr; Bobcat Corp. 1994년 08월 01일 3-7-15, Shin-Yokohama, Yokohama-shi, Kanagawa, Japan 222-0033 건설장비 등의 판매 9,584 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Bobcat Chile Compact SpA 2015년 03월 20일 Americo Vespucio 1151 -B01- Quilicura-Santiago- Chile 건설장비 등의 판매 20,592 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Bobcat India Private Ltd.&cr; 2007년 06월 19일 No. 61 GNT Road, Chinnaobulapuram village, Gummidipoondi Taluk, Tiruvalluvar district 건설장비 등의 생산판매 88,744 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Bobcat China Co., Ltd. 2007년 04월 19일 NO.68, Suhong East Road, SIP, Jiangsu, China 215026 건설장비 등의 생산판매 107,515 의결권의 과반수 소유 해당&cr;(자산총계 750억 이상)&cr; Doosan Bobcat Mexico S.A. de C.V. 2007년 09월 25일 Claveria 29, PH 5, Colonia Claveria, Delegacion Azcapotzalco, Mexico DF, 02080 기타 서비스 422 의결권의 과반수 소유 해당없음 두산밥캣코리아 주식회사 2015년 02월 25일 275, Jangchungdan-ro, Jung-gu, Seoul, 100-730, Korea 건설장비 등의 판매 175,085 의결권의 과반수 소유 해당&cr;(자산총계 750억 이상)&cr; Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. 2019년 06월 14일 1209 Orange Street, Wilmington, New Castle County, Delaware 19801 기타 서비스 3,823 의결권의 과반수 소유 해당없음 (주1) 연결회사가 소유하고 있는 지분은 없으나, 관련 활동에 대한 힘, 변동이익에 노출되는 정도 및 연결회사의 변동이익에 영향을 미치기 위해 힘을 사용하는 능력 등을 종합적으로 고려하여 연결회사가 지배하고 있는 것으로 판단하였습니다.&cr;※ 당분기 중 Doosan International Australia Pty Ltd.는 청산하여 연결제외 되었습니다.&cr;※ 주요종속 회사여부 판단기준 :&cr; - 최근사업연도말 자산총액 750억원 이상&cr; - 최근 사업연도 개별재무제표상 자산총액이 지배회사 개별재무제표 상&cr; 자산총액의 10%이상&cr; &cr; (2) 연결대상회사의 변동내용&cr; 구분 자회사 사유 연결제외 Doosan International Australia Pty Ltd. 청산 &cr;차. 최근 3사업년도간 신용등급&cr; 평가일 평가대상&cr;유가증권 등 평가대상 유가증권의&cr;신용등급 평가회사&cr;(신용평가등급범위) 평가구분 '18.10.17 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '18.10.17 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 수시평가 '18.10.17 기업어음 A3 한국신용평가(A1~D 6단계) 정기평가 '18.10.18 회사채 BBB 한국기업평가(AAA~D 10단계) 본평가 '18.10.18 기업어음 A3 한국기업평가(A1~D 6단계) 정기평가 '18.10.18 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '18.12.28 기업어음 A3 NICE신용평가(A1~D 6단계) 정기평가 '19.01.11 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '19.01.14 회사채 BBB 한국기업평가(AAA~D 10단계) 본평가 '19.01.14 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '19.03.05 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '19.03.05 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '19.05.10 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 정기평가 '19.05.17 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '19.05.17 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 정기평가 '19.05.17 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '19.06.04 회사채 BBB 한국기업평가(AAA~D 10단계) 정기평가 '19.06.27 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '19.07.01 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '19.11.01 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '19.11.13 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '20.01.07 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '20.01.07 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '20.06.15 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 정기평가 '20.06.24 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 정기평가 '20.06.29 회사채 BBB 한국기업평가(AAA~D 10단계) 정기평가 '20.10.13 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '20.10.14 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '20.11.30 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '20.11.26 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '20.12.14 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 수시평가 '21.01.21 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '21.01.21 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '21.02.08 회사채 BBB 한국기업평가(AAA~D 10단계) 수시평가 '21.02.26 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '21.03.02 회사채 BBB 한국기업평가(AAA~D 10단계) 본평가 '21.04.19 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 21.05.18 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 정기 21.05.18 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 정기 21.05.18 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 수시 21.07.15 회사채 BBB 한국기업평가(AAA~D 10단계) 수시 21.07.15 회사채 BBB 한국기업평가(AAA~D 10단계) 본평가 21.07.15 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 &cr; 카. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항 주권상장&cr;(또는 등록ㆍ지정)여부 주권상장&cr;(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 등&cr;여부 특례상장 등&cr;적용법규 유가증권시장 2001년 02월 02일 해당사항 없음 해당사항 없음 2. 회사의 연혁 가. 당사 본점 소재지는 인천광역시입니다.&cr;&cr; 나. 경영진의 중요한 변동&cr;2005년 4월 대우종합기계㈜를 인수하여 두산인프라코어㈜로 사명을 새롭게 바꾸어&cr;- 2005년 7월 박용성, 박용만, 최승철, 최진근 대표이사&cr;- 2005년 11월 박용만, 최승철, 최진근 대표이사&cr;- 2006년 3월 박용만, 최승철, 김용성, 신오식 대표이사&cr;- 2009년 4월 최승철, 김용성, 이오규 대표이사&cr;- 2011년 4월 김용성, 이오규 대표이사&cr;- 2012년 3월 박용만, 김용성 대표이사&cr;- 2013년 3월 김용성, 이오규 대표이사&cr;- 2015년 3월 손동연, 이오규 대표이사&cr;- 2015년 11월 손동연, 최형희 대표이사&cr;- 2017년 11월 손동연 대표이사&cr;- 2018년 3월 손동연, 고석범 대표이사&cr;- 2021년 3월 25일부터 2021년 3월말 제출일 현재는 손동연 대표이사가 주요경영진으로서 경영을 하고 있습니다.&cr;&cr; 다. 최대주주의 변동&cr;2005년 4월 29일 두산중공업(주)으로 최대주주가 변경된 이후 변동사항 없습니다.&cr;자세한 사항은 VII. 주주에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr; 라. 상호의 변경&cr;1937년 6월 조선기계제작소, 1963년 5월 한국기계공업㈜, 1976년 10월 대우중공업㈜, 2000년 10월 대우종합기계㈜, 2005년 4월 두산인프라코어㈜로 변경하여 분기보고서 제출일 현재까지 상호를 유지하고 있습니다.&cr;&cr;[종속회사의 상호 변경] 변경일자 변경전 상호 변경후 상호 변경사유 2019.09 Doosan Ventures, LLC D20 Capital, LLC 브랜드 인지도 개선 2020.01 Doosan Infracore Czech Republic s.r.o. Doosan Infracore Europe s.r.o. 유럽종속회사 합병에 따른 상호변경 &cr; 마. 합병(분할)등의 내용&cr;- 연결회사의 최대주주인 두산중공업 주식회사는 2021년 2월 5일자 이사회 결의에 따라 연결회사가 영위하는 사업과 직접 관련되지 않는 일부 자산, 부채, 인력, 계약관계를 분리한 이후 두산중공업 주식회사가 보유하는 지배기업 보통주 등을 매각하기로 결정하였습니다. 한편, 이와 관련하여 2021년 5월 13일자 임시주주총회에서 부의안건으로 상정된 분할합병계약서 승인의 건이 의결되었습니다. 해당 내용에 대한 기타 자세한 사항은 아래 공시를 참고하시기 바랍니다.&cr; &cr; - 투자판단관련주요경영사항 (2021.02.05)&cr; - 주주총회소집결의(2021.03.19) &cr; - [정정]주요사항보고서(회사분할합병결정) (2021.04.16)&cr; - 주주총회소집공고(2021.04.28) &cr; - 임시주주총회결과(2021.05.13) &cr; - 합병등종료보고서(분할)(2021.07.01)&cr; &cr;※ 종속회사간의 합병, 분할등의 내용은 'I. 회사의 개요' '2. 회사의 연혁' '아. 종속회사의 변경'항목을 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr; 바. 당사의 주요 사업&cr; 【두산인프라코어 부문】 &cr; 2021년 3월말 연결회사 기준으로 굴삭기 등 건설중장비 제조 및 판매 95.9%, 엔진 제조 및 판매 등에서 4.1%를 영위하고 있습니다.&cr; ※ 두산밥캣 부문은 건설중장비 제조 및 판매에 포함됩니다.&cr;&cr; 【두산밥캣 부문】 &cr; 2021년 3월말 연결회사 기준으로 소형 건설중장비 제조 및 판매 (Compact) 94.7%, Portable Power 제조 및 판매 등에서 5.3%를 영위하고 있습니다.&cr; &cr; 사. 당사의 주요 연혁은 아래와 같습니다 . &cr; 2005. 04 두산중공업㈜ 컨소시엄이 한국산업은행 및 한국자산관리공사 소유주식&cr; 51% 취득&cr;2005. 04 두산인프라코어㈜로 사명변경&cr;2006. 09 중국 지주회사 두산중국투자유한공사(DICI) 설립&cr;2007. 03 美 CTI社 인수&cr;2007. 03 두산공정기계(산동) 유한공사(DISD) 설립&cr;2007. 07 중국 연대유화기계 인수&cr;2007. 09 Doosan Infracore International, Inc.(DII) 설립&cr;2007. 11 美 Ingersoll Rand사의 Compact Equipment (Bobcat) 사업 등 인수&cr;2007. 11 무역의 날 20억불 수출탑 수상&cr;2008. 12 노르웨이 굴절식 덤프트럭업체 Moxy Engineering AS사 인수 &cr; (현 Doosan Infracore Norway AS)&cr;2010. 10 군산 건설기계 공장 준공&cr;2011. 07 산업차량 BG 분할, 두산산업차량(주)로 출범&cr;2011. 10 다우존스 지속가능경영지수(DJSI) 아시아퍼시픽 편입&cr;2012. 10 인천 소형 디젤엔진(G2) 공장 준공&cr;2013. 01 중국 휠로더 R&D센터 준공&cr;2014. 04 두산인프라코어밥캣홀딩스(DIBH) 설립&cr;2014. 07 인천 글로벌 R&D센터 준공&cr;2014. 08 미국 노스다코다주 밥캣 Acceleration센터 준공&cr;2014. 09 체코 도브리스 Innovation센터 준공&cr;2015. 09 다우존스 지속가능경영지수(DJSI) 아시아퍼시픽 편입(5년 연속)&cr;2016. 09 인천 굴삭기 선진화 공장 준공&cr;2016. 11 두산밥캣(주) 한국유가증권시장 상장&cr;2019. 10 보령 건설기계 성능시험장 준공&cr;&cr; 아. 종속회사의 변경 (기준일: 2021년 3월 31일) (단위 : 개) 구분 미주 유럽, 중앙아시아, 아프리카 중국 국내 기타 합계 증가 감소 제20기 7 10 5 2 11 35 1. 신규 편입 법인 (5개)&cr;Doosan Ventures, LLC (미주)&cr;Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. (미주)&cr;Clue Insight Inc. (미주)&cr;Doosan Infracore Czech Republic s.r.o (유럽)&cr;D20 CAPITAL FUND I, L.P. (미주) 1. 청산된 법인(4개)&cr;Doosan International Luxemburg S.a r.l. (유럽)&cr;Doosan Techno Holding Co., Ltd. (유럽)&cr;Doosan Infracore Europe S.A. (유럽)&cr;Doosan Benelux SA (유럽)&cr;&cr; 사명변경 : Doosan Ventures, LLC -→ D20 Capital, LLC 제21기 7 9 7 3 11 37 1. 신규 편입 법인 (3개)&cr;Doosan Infracore Beijing Corp. (중국)&cr;Doosan Infracore Hunan Corp. (중국)&cr;이큐브솔루션㈜ (국내) 1. 합병된 법인(1개)&cr;Doosan Infracore Europe B.V. (유럽)&cr;&cr; 사명변경 : Doosan Infracore Czech Republic s.r.o -→ Doosan Infracore Europe s.r.o.&cr; 제22기 7 9 7 3 10 36 - 1. 청산된 법인(1개)&cr;Doosan International Australia Pty Ltd. &cr; 자. 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생 대상회사 일 자 내 용 두산인프라코어 및 그 종속기업 2016.04 공작기계 사업부문 매각 2017.08 신주인수권부사채(5,000억) 발행 두산밥캣 및&cr;그 종속기업 2016.02 유가증권시장 상장 추진 결의 2016.06 유상증자 실시(두산엔진㈜이 보유하고 있는 Doosan Infracore International, Inc.(현 Clark Equipment Co.) 주식 7,242주, Doosan Holdings Europe Ltd. 주식 8,354주를 취득(현물출자)) 무상증자 실시 2016.07 액면분할 실시(액면가 500원) 2016.08 전환우선주의 보통주 전환 2016.11 유가증권시장 상장 2017.05 차입금 13.45억불 Re-financing 2018.01 Heavy Equipment 판매사업 양도 (당사의 종속회사인 미국법인 Clark Equipment Co.과 유럽법인 Doosan Bobcat EMEA s.r.o.가 2018년 1월 Heavy Equipment 판매, 유통에 대한 사업권 및 관련 영업자산/부채를 각각 두산인프라코어 및 종속회사인 북미법인 Doosan Infracore North America LLC와 유럽법인 Doosan Infracore Europe B.V.에 양도함)&cr; 2019.12 ZTR Mower 사업 양수 (당사의 종속회사인 미국법인 Clark Equipment Co.가 2019년 12월 Schiller Grounds Care, INC의 ZTR Mowers 사업을 양수함)&cr; 2020.05 미국법인 Clark Equipment Co. 사채 발행(3억불) 3. 자본금 변동사항 가. 증자(감자)현황 (기준일 : 2021년 07월 16일 ) (단위 : 원, 주) 주식발행&cr;(감소)일자 발행(감소)&cr;형태 발행(감소)한 주식의 내용 주식의 종류 수량 주당&cr;액면가액 주당발행&cr;(감소)가액 비고 2017년 09월 30일 신주인수권행사 보통주 38,631 5,000 8,030 '17.09.01~09.30&cr;기간중 신주인수권 행사 2017년 12월 31일 신주인수권행사 보통주 506,174 5,000 8,030 '17.10.01~12.31&cr;기간중 신주인수권 행사 2018년 03월 31일 신주인수권행사 보통주 146,580 5,000 8,030 '18.01.01~03.31&cr;기간중 신주인수권 행사 2018년 06월 30일 신주인수권행사 보통주 7,018 5,000 8,030 '18.04.01~06.30&cr;기간중 신주인수권 행사 2018년 09월 30일 신주인수권행사 보통주 3,344 5,000 8,030 '18.07.01~09.30&cr;기간중 신주인수권 행사 2018년 10월 31일 신주인수권행사 보통주 149 5,000 8,030 '18.10.01~10.31&cr;기간중 신주인수권 행사 2018년 12월 31일 신주인수권행사 보통주 867 5,000 7,620 '18.11.01~12.31&cr;기간중 신주인수권 행사 2019년 03월 31일 신주인수권행사 보통주 3,202 5,000 7,620 '19.01.01~03.31&cr;기간중 신주인수권 행사 2020년 06월 30일 신주인수권행사 보통주 1,188,565 5,000 6,430 '20.04.01~06.30&cr;기간중 신주인수권 행사 2020년 09월 30일 신주인수권행사 보통주 3,914,831 5,000 6,430 '20.07.01~09.30&cr;기간중 신주인수권 행사 2020년 12월 31일 신주인수권행사 보통주 2,666,950 5,000 6,430 '20.10.01~12.31&cr;기간중 신주인수권 행사 2021년 07월 16일 신주인수권행사 보통주 36,274,122 5,000 6,430 '21.01.01~07.16&cr;기간중 신주인수권 행사 * 2021년 07월 16일 기준 , 보호예수 중인 건은 없습니다. &cr; 나. 전환사채 등 발행현황 &cr;&cr;(1) 미상환 전환사채 발행현황&cr; 미상환 전환사채 발행현황 (기준일 : 2021년 07월 16일 ) (단위 : 원, 주) 종류＼구분 회차 발행일 만기일 권면(전자등록)총액 전환대상&cr;주식의 종류 전환청구가능기간 전환조건 미상환사채 비고 전환비율&cr;(%) 전환가액 권면(전자등록)총액 전환가능주식수 무보증 사모 전환사채 제65회 2020년 06월 08일 2023년 06월 08일 745,193,760 보통주 2021년 06월 08일부터&cr;2023년 05월 08일까지 100% 6,291 745,193,760 118,453 - 무보증 사모 전환사채 제69회 2020년 08월 03일 2023년 08월 03일 9,780,668,100 보통주 2021년 08월 03일부터&cr;2023년 07월 03일까지 100% 7,421 9,780,668,100 1,317,971 - 합 계 - - - 10,525,861,860 - - - - 10,525,861,860 1,436,424 - * 2021년 3월 19일자 당사 및 두산중공업㈜의 분할합병내용에 따라, 분할합병 기일인 2021년 7월 1일자로 상기와 같이 권면총액과 전환가능주식수가 변동됨 (전환조건은 최초발행시와 변동없음) &cr;(2) 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황&cr; 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황 (기준일 : 2021년 07월 16일 ) (단위 : 원, 주) 종류＼구분 회차 발행일 만기일 권면(전자등록)총액 행사대상&cr;주식의 종류 신주인수권 행사가능기간 행사조건 미상환&cr;사채 미행사&cr;신주&cr;인수권 비고 행사비율&cr;(%) 행사가액 권면(전자등록)총액 행사가능주식수 무보증&cr;신주인수권부사채 제31회 2017년 08월 01일 2022년 08월 01일 500,000,000,000 보통주 2017년 09월 01일부터&cr;2022년 07월 01일까지 124.88% 6,430 65,554,284,404 10,189,909 '20.8.3일 조기상환 후,&cr;사채의 잔액은 1,000억원임 합 계 - - - 500,000,000,000 - - - - 65,554,284,404 10,189,909 - * 2017년 7월 20일, 당사의 홈페이지를 통하여 행사가액 8,030원이 확정공고 되었습니다.&cr; 2018년 10월 31일, DART를 통하여 행사가액이 7,620원으로 조정 후 공고되었습니다.&cr; 2019년 4월 30일, DART를 통하여 행사가액이 7,170원으로 조정 후 공고되었습니다.&cr; 2019년 7월 31일, DART를 통하여 행사가액이 6,430원으로 조정 후 공고되었습니다.&cr; 조기상환권 행사에 따라 2020년 8월 3일 3,938억원을 상환하였으며, 잔여 미청구분은 만기일에 상환 예정입니다.&cr; 상기 미상환 사채의 권면총액은 최초 발행시 권면총액 5,000억원에서 본 증권신고서 제출 전일 현재까지 행사된 금액(2,889억)을 차감하고, 2021. 6. 30 기준으로 당사 및 두산중공업㈜와 분할/합병에 따라, 당사에 안분된 잔여 권면(전자등록)총액 입니다. (권면(전자등록)총액은 본 증권신고서 제출 전일과 동일함)&cr; 상기 제31회 신주인수권부사채 중 신주인수권 행사로 보통주 44,750,433주가 발행되었으며, 잔여 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 따라 미상환사채의 권면총액 및 행사가능주식수가 변동될 예정입니다. &cr;(3) 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황&cr;&cr;- 향후 당사의 자본금을 증가시킬 수 있는 조건부자본증권 발행현황 없음&cr; 4. 주식의 총수 등 가. 주식의 총수 현황 (기준일 : 2021년 07월 16일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주 우선주 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 400,000,000 - 400,000,000 - Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 252,205,747 - 252,205,747 - Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 173,896,519 - 173,896,519 - &cr; 1. 감자 173,896,519 - 173,896,519 - 2. 이익소각 - - - - 3. 상환주식의 상환 - - - - 4. 기타 - - - - Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) 78,309,228 - 78,309,228 - Ⅴ. 자기주식수 253 - 253 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 78,308,975 - 78,308,975 - * 2017년 08월 01일자로 발행한 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 따라 2021년 07월 16일까지 보통주 44,750,433주가 신규 발행되었습니다.&cr; * 상기 주식의 종류에서 보통주는 의결권이 있으며, 이하 본 보고서에서 언급하는 보통주에 대해 동일합니다. 나. 자기주식 취득 및 처분 현황 (기준일 : 2021년 07월 16일 ) (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 기타(-) 배당&cr;가능&cr;이익&cr;범위&cr;이내&cr;취득 직접&cr;취득 장내&cr;직접 취득 - - - - - - - - - - - - - - - - 장외&cr;직접 취득 - - - - - - - - - - - - - - - - 공개매수 - - - - - - - - - - - - - - - - 소계(a) - - - - - - - - - - - - - - - - 신탁&cr;계약에 의한&cr;취득 수탁자 보유물량 - - - - - - - - - - - - - - - - 현물보유물량 - - - - - - - - - - - - - - - - 소계(b) - - - - - - - - - - - - - - - - 기타 취득(c) 보통주 505 310 0 0 562 253 분할합병에 따른 주식분할 - - - - - 　- - - 총 계(a+b+c) 보통주 505 310 0 0 562 253 - - - - - - 　- - - &cr; 5. 의결권 현황 (기준일 : 2021년 07월 16일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 78,309,228 - 우선주 - - 의결권없는 주식수(B) 보통주 253 - 우선주 - - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주 - - 우선주 - - 기타 법률에 의하여&cr;의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 - - 우선주 - - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주 - - 우선주 - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수&cr;(F = A - B - C - D + E) 보통주 78,308,975 - 우선주 - - &cr; 6. 배당에 관한 사항 가. 배당정책, 배당제한에 관한 사항&cr; 두산인프라코어는 정관에 의거 이사회 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며, 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 경영환경 등을 고려하여 주주가치 제고를 위한 적정수준의 배당률을 결정합니다. 당사는 최근 5년간 배당가능이익이 없어 배당을 지급하지 않았습니다.&cr;&cr;이익배당 및 분기배당에 대하여 정관 제55조, 제56조, 제57조에 다음과 같이 규정하고 있습니다.&cr;&cr; 제55조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 이 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류 또는 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.&cr;&cr; 제56조(분기배당) ① 이 회사는 사업년도 개시일부터 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 자본 시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165 조의 12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다. ② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 각 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다. ③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순재산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비 6. 당해 사업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액 ④ 사업년도 개시일 이후 제1항의 각 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비 금의 자본금 전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주 인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업 년도말에 발행된 것으로 본다.&cr;&cr; 제57조(배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다. ② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속된다. 나. 주요배당지표 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 제22기 1분기 제21기 제20기 주당액면가액(원) 5,000 5,000 5,000 (연결)당기순이익(백만원) 127,977 148,834 239,913 (별도)당기순이익(백만원) 35,009 -37,858 53,024 (연결)주당순이익(원) 591 707 1,153 현금배당금총액(백만원) - - - 주식배당금총액(백만원) - - - (연결)현금배당성향(%) - - - 현금배당수익률(%) 보통주 - - - 우선주 - - - 주식배당수익률(%) 보통주 - - - 우선주 - - - 주당 현금배당금(원) 보통주 - - - 우선주 - - - 주당 주식배당(주) 보통주 - - - 우선주 - - - ※ 연결 당기순이익, 주당 순이익은 K-IFRS 연결재무제표 지배기업 소유주지분 기준으로 작성되었습니다. 다. 과거 배당 이력 (단위: 회, %) 연속 배당횟수 평균 배당수익률 분기(중간)배당 결산배당 최근 3년간 최근 5년간 - - - - ※ 당사는 최근 5년간 배당을 지급하지 않았습니다. 7. 정관에 관한 사항 당사의 제21기 사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일은 2019년 03월 27일이며, 제21기 정기주주총회(2021년 03월 25일 개최) 안건 중 정관 변경 안건이 포함되어 있지 않습니다.&cr; 가. 정관 변경 이력 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2019년 03월 27일 제19기 정기주주총회 - 전자등록 의무화로 인해 주권의 종류 삭제 및 관련 근거 신설&cr;- 전자 등록에 따른 주식사무처리 변경내용 반영&cr;- 전자 등록에 따라 주주명부 및 질권 등의 등록/말소 시 인감/서명 등을 별도 등록/관리하지 아니하므로 이를 반영&cr;- 사채 및 신주인수권에 대한 전자등록 관련 근거 신설&cr;- 정관 제16조 삭제에 따른 문구 정비&cr;- 전자증권법 관련 정관 규정의 시행시기를 별도로 규정하는 단서 신설 주식·사채등의 전자등록에 관한 법률에 따른 정관 일부 개정 2019년 03월 27일 제19기 정기주주총회 - 외감법 제10조 반영&cr;- 관련법 개정 반영, 외감법 제10조 반영&cr;- 대통령령의 개정에 따라 정관을 개정할 필요가 없도록 조문 정리 주식회사 외부감사에 관한 법률에 따른 정관 일부 개정 Ⅱ. 사업의 내용 1. 사업의 개요 &cr; 가. 시장 여건&cr; 【두산인프라코어 부문】&cr; (1) 산업의 특성 &cr; - 건설기계: 건설기계 산업은 건설기계 작업 현장의 다양한 요구를 충족시켜야 하며, 대량생산 체제 구축을 위한 시설투자가 요구되는 산업입니다. 또한, 내수 대비 수출에 집중해야 하는 수출 지향형 산업이며, 소재부터 부품에 이르기까지 기계 산업 전반의 기술이 종합적으로 요구되는 기술 집약적 산업입니다. 건설기계 산업은 엔진, 동력전달장치, 유압장치 등 다양한 부품의 가공조립 산업으로서 관련 부품 산업의 발전과 계열화 정착이 경쟁력의 중요한 요소가 되며, 특히 핵심부품은 오랜 경험과 기술 축적을 필요로 하는 높은 기술 수준이 요구됩니다. 건설기계는 대규모 Infrastructure 개발을 포함한 다양한 건설현장, 광산, 농업, 산림 등의 분야에 폭넓게 사용되며, 계절적 수요의 변동성이 큰 산업입니다. 한국 시장은 가동률이 떨어지는 우기 및 동절기는 비수기로서 건설기계 시장의 수요가 줄어들고, 상하수도 공사 및 토목공사가 활발해지는 3~5, 9~11월은 성수기로서 시장이 크게 증가하는 경향을 보입니다. 중국 시장은 정부 정책 및 투자가 집행되는 3~5월은 성수기로서 시장 수요가 최고로 증가하며 중국 남부 지역의 우기가 시작되는 6~8월은 비수기로서 시장 수요가 감소합니다.&cr; &cr; - 엔진: 엔진 산업은 대표적인 기계장치 산업으로 대규모의 설계, 시험, 소재, 가공, 조립 설비투자와 각국의 대기오염 방지를 위해 강화되는 배기규제에 대응하는 기술개발이 선행되어야 하며, 품질향상, 연비개선 등 제품 경쟁력 확보에도 많은 투자가 소요되는 자본, 기술 집약적 산업입니다. 주로 상용차량, 건설/산업기계 및 발전기 및 선박에 동력원을 공급하는 부품사업으로서 건설, 물류, 수송, 광업, 농업, 해양, 에너지 등 전 산업군을 대상으로 하는 후방산업으로 분류될 수 있습니다. 투자비 비중이 높은 엔진사업의 특성상 대규모 물량 확보가 필수적이며, 이를 보장받기 위해 고정적으로 물량을 공급하는 Captive 업체 또는 장기 물량 공급계약의 중요도가 높습니다.&cr; &cr; (2) 산업의 성 장성 &cr; - 건설기계 : '16년 이후 세계 건설기계 시장에는 글로벌 경기 회복 및 재구매 수요 증가에 따라 성장 모멘텀이 이어졌으며, '20년에는 코로나19의 영향에도 불구하고 한국의 신기종 교체 수요 증가, 중국의 정부 주도 인프라 투자 지속 확대 등에 힘입어 전년 대비 시장 성장을 기록하였습니다. 향후 건설기계 시장은 고객의 Needs가 점차 다변화/세분화되는 추세에 발맞춰 솔루션 비즈니스의 중요성이 증대될 것이며, 건설현장에서의 Digitalization이 가속화됨에 따라 디지털 기반 신사업의 성장 기회가 더욱 확대될 것으로 전망됩니다. &cr;&cr; - 엔진 : 엔진 시장은 '16년부터 중국을 중심으로 한 건설기계 시장의 성장과 유가 회복에 따른 Oil & Gas 시장의 안정적인 가스 엔진 수요 등을 통해 성장해 왔습니다. '20년에는 코로나19의 영향으로 인한 전반적인 엔진 시장의 위축이 있었으나 회복세를 보이고 있으며, 향후 배기규제 전환기에 따른 진입 기회, 고출력 대형 엔진 시장 성장 및 신흥 시장 엔진 수요 증가 등 다양한 요인에 의한 성장기회를 예상하고 있습 니다. 이 러한 시장 환경 속에서 전 세계 엔진 제조업체들은 시장 경쟁력 확보를 위한 협력구도의 강화와 사업구조 최적화 및 일부 Application별/지역별 성장 전략 등 선별적 대응을 추진하고 있습니다. 또한, 엔진의 전동화 움직임이 점차 산업용 시장까지 확대되고 있어 이를 대응하기 위한 Hybrid, Electric, Fuel cell 등 미래 파워트레인 시장의 증가가 나타날 것으로 전망하고 있습니다. &cr; (3) 경기변동의 특성 건설기계와 엔진 산업은 에너지 산업, 건설 경기 및 자동차 경기 등을 비롯한 전방 산업의 수요 변동에 따라 크게 영향을 받는 사업 분야로서 전반적인 국내 경기상황, 정부의 SOC 투자정책과 해외 경제 동향 등에 따라 수요가 좌우됩니다. 또한 환율 변동에 의하여 국가별 가격 경쟁력이 결정되므로 미국의 달러화, 유럽의 유로화 및 당사의 경쟁업체가 집중된 일본의 엔화 추세에 민감한 반응을 보이는 특성을 띠고 있습니다. 한편, 원자재 가격 상승 시 관련 투자 증가 및 기계 가동률 상승으로 수요가 증가하는 양(+)의 상관관계를 가지고 있습니다.&cr;&cr; (4) 경쟁요소&cr; - 건설기계: 건설기계 산업은 전 세계적으로 완전 경쟁 체제로서, 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬업체들의 시장 참여 확대로 경쟁이 심화되고 있습니다. 건설기계 시장은 당사를 비롯한 Caterpillar, Komatsu, Volvo 및 Hitachi 등이 선도 업체로 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 각 나라에서의 시장 진입은 제품의 직접 생산 후 판매하는 방법과 단순 수입 후 판매하는 방법이 있습니다. 근래에는 시장 규모와 성장성이 뒷받침 되는 신흥 시장에서 직접 생산하여 판매하는 비 중이 증가하는 추세입니다. 또한 제품의 성능, 품질 수준이 대등해지면서 신차 가격 및 중고차 가격, 영업, 서비스, 부품 조달력 등 판매 전후 활동에 있어서의 경쟁력이 주요한 경쟁 요인으로 대두되고 있습니다.&cr; &cr; - 엔진: 엔진 제품은 각종 차량, 산업장비, 선박의 핵심부품으로 다양한 환경과 요구조건 하에서 신뢰도 높은 성능과 안정성, 내구성을 보장할 수 있어야 하며, 탑재 장비의 성능을 최상으로 끌어올릴 수 있도록 고객에 최적화된 제품을 공급해야 합니다. 또한, 고출력을 제공하면서도 높은 연비성능을 통해 유지비를 최소화하고, 엄격한 배출가스 통제로 환경오염을 최소화 하는 친환경 엔진을 구현해야 합니다. 최근에는 승용 시장을 중심으로 한 파워트레인의 전동화 추세가 산업용으로도 확대되어 선도사를 중심으로 개발이 진행되고 있는 상황이며, 기존의 내연기관 엔진 시장에서도 'Zero Emission'을 위한 친환경 엔진 개발 경쟁이 지속 나타나고 있습니다. &cr; &cr; (5) 자원 조달의 특성&cr; 당사 제품에 투입되는 다양한 부품의 국산화가 활발히 추진되어 국산화율이 많이 높아졌으나, 건설중장비의 유압부품 등 일부 핵심부품은 상대적으로 해외 의존도가 높은 수준으로, 국제경쟁력의 확보를 위해서 이들 핵심부품의 국산화 개발을 적극 추진하고 있습니다. 또한 Global Production에 대응하기 위하여 Global Sourcing의 확대를 추진하고 있으며, Global Standard에 의한 기종간 부품 표준화, 절대 부품 수 감축 등 원가 경쟁력을 높이기 위한 활동을 지속적으로 수행하고 있습니다. 수년간 국산화 및 공급 업체 다변화 노력으로 급변하는 시장 수요에도 유연하게 대응할 수 있는 부품 조달 역량을 확보하였습니다. &cr;엔진 부분에서 Block/Head의 원재료인 주철과 주요 부품들은 대부분 국산 부품을 사용하고 있으며, 제어시스템 및 Injection Pump 등 핵심부품은 해외 선진 부품을 사용하여 신뢰성을 확보하고 있습니다. 또한, Global Sourcing을 꾸준히 추진하여 가격 경쟁력을 향상시키고, 협력사들과 견고한 협력체계 구축을 통해 안정적인 부품수급이 이루어지도록 하고 있습니다.&cr; (6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 &cr; * 관계 법령 &cr;- 건설기계: 국내의 경우 건설기계관리법 시행령에 따라 국토교통부가 건설기계수급조절위원회의 심의를 통하여 사업용 건설기계 등록을 제한할 수 있도록 하고 있으며, 현재는 덤프트럭, 콘크리트 믹서 트럭, 콘크리트 펌프에 한하여 신규 임대 장비 등록을 제한 및 조절하고 있습니다. 배기규제의 경우, 한국 시 장 은 '20년 12월에 Stage V 배기규제가 발효되었습 니다. 중국 시장은 '14년 10월부터 China 3 규제가 적용되고 있습니다. 북미 시장은 U.S. Environmental Protection Agency (the "EPA")와 주(州)별 규제 기관의 공표에 따라 '13년부터 단계적으로 Tier 4 Final 규제가 적용 중이며, 유럽 시장은 '19년부터 단계적으로 최신 Stage V 규제가 시작되고 있는 중입니다.&cr; &cr; * 국내 관련 규제&cr; (1) 건설기계의 형식승인과 신고: 건설기계관리법에 의한 건설기계를 제작, 조립하는 경우 작업 및 도로운행시의 환경오염과 교량 등 대형 시설물의 파손방지 및 안전사고 등으로 인한 국민의 생명과 재산을 보호하기 위한 제도적 장치로 성능과 안전성이 확보된 건설기계가 제작 및 수입되도록 하기 위한 제도입니다. &cr; (2) 대형 건설기계의 도로운송 제한: 도로법에 따라 도로운행이 제한되는 기준은 크게 차량제원에 대한 기준과 중량에 대한 기준이 있습니다. 차량제원에 대한 기준은 길이 16.7m, 너비 2.5m, 높이 4.0m~4.2m 를 초과할 경우, 중량에 대한 기준은 총 중량 40톤, 축 중량 10톤을 초과하는 경우가 기준입니다. &cr; (3) 건설기계 제작결함 시정제도: 제조자가 제품을 판매한 이후에 소비자의 생명, 신체 또는 재산에 대한 위해가 발생 또는 발생할 우려가 있는 제품결함이 발견된 경우 사업자 스스로 또는 명령에 의해 소비자에게 결함내용을 알리고, 해당 결함제품을 수거하여, 파기 또는 수리, 교환 환불 등의 조치를 취함으로써 결함제품으로 인한 소비자 위해의 확산을 방지하기 위한 제도입니다. &cr; &cr; - 엔진: 2004년 처음으로 환경부에서 건설기계에 대한 배기규제가 적용된 이후로 디젤 엔진의 배기규제에 대한 중요성이 대두되고 있습니다. 국내 건설기계에 대하여 '15년부터 일괄적으로 Tier4 Final 규제가 적용되었습니다. 또한 국내 차량용 엔진 의 경우, CNG 엔진은 '14년 1월부터 Euro6 배 기 규제가 적용되었으며 , 디젤 엔진은 '15년 1월부터 Euro6 배기 규제가 적용되었습니다. 또한 유럽 지역 Off-road 장비의 경우 '19년부터 Stage V 규제가 적용되었으며 중국 및 신흥 시장 또한 규제 수준이 점차 높아지고 있는 추세입니다. &cr; &cr; (7) 신규 사업에 관한 사항 &cr; - 2021년 5월 당사는 자체 개발한 배터리팩 시제품 1호기를 제작 완료하였습니다. 이후 실제 장비 탑재 테스트를 거쳐 내년 초 1.7톤급 전기 굴착기 초도품을 제작할 예정입니다. &cr; 【두산밥캣 부문】 &cr; (1) 산업의 특성&cr; 건설기계 산업은 기계적인 동력을 이용하여 건축, 도로, 항만, 철도, 발전, 농지조성, 하천, 댐 등의 시설공사에 효율적, 능률적으로 활용되는 수단으로 쓰여지는 건설용 기계 및 이와 관련된 건설기계용 부품, 건설기계에 부착되는 Attachment, 건설 현장에 사용되는 모든 장비 및 도구를 포함하며 부품생산에서 조립에 이르는 종합 제조 산업입니다. &cr;&cr;건설기계 산업은 다양한 부품의 가공/조립산업으로 기계산업 전반의 종합적 기술을 요구하며, 제품주기가 길어 생산기술력이 경쟁력을 좌우하므로 장기적인 기술투자를필요로 합니다. 특히, 핵심 부품은 오랜 경험과 기술 축적을 필요로 하는 고급 기술 수준이 요구됩니다. &cr; 건설기계 산업은 생산에서 품목이 광범위하므로 다품종 소량생산이 불가피한 대규모의 시설투자가 요구되는 산업이며, 소재 및 부품에 이르기까지 기계산업 전반의 기술이 종합적으로 요구되어 장기적인 기술투자 및 막대한 자본이 필요한 산업입니다.&cr; &cr; (2) 산업의 성장성&cr; 세계 건설기계 시장의 주요 수요처인 북미와 유럽지역에서 도심지 협소지역 공사 증가로 Compact Equipment 수요가 늘어나는 추세입니다. 주요 소형 건설기계로는 Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, Mini Wheel Loader, Mini Dozer, Backhoe Loader, Telescopic Handler, Mini Dumper , Compact Tractor 등이 있으며 특히, 도심지와 같은 협소한 지역의 공사수요가 증가함에 따라 소선회(장비의 후방 선회반경을 최소화하여 작업 시 장비의 돌출이 최소화된 장비) 미니굴삭기의 수요 증가가 가속화될 것으로 판단됩니다.&cr; &cr; (3) 경기변동의 특성 &cr; 건설기계 산업은 전방산업인 건설업에 민감한 반응을 보이는 산업으로 건설경기의 기복이 있을 경우 계획 생산이 어려워 수출에 사활을 걸어야 하는 수출 지향형 특성을 지니고 있습니다. &cr;&cr;특히 Heavy 건설기계를 중점적으로 판매하는 회사들의 경우 경기 흐름 영향을 많이 받으며, 그 이유는 Heavy 건설기계가 주로 대형 건설 공사에 사용되고 대형 건설 투자 규모는 경기 호황과 불황 시 차이가 극명하게 나타나기 때문입니다.&cr;&cr;하지만 당사의 주력 제품인 Compact Equipment 는 주택 건설, 농업, 조경 시장을 주요 매출 타겟으로 삼고 있으며 소형, 범용 제품의 특성 상 Heavy 건설기계 제품에 비해 거시경제 지표의 변동에 상대적으로 영향이 덜 민감한 편입니다.&cr; &cr; (4) 경쟁요소 &cr; Compact Equipment 시장은 특성상 견고한 브랜드 인지도와 폭넓은 딜러네트워크를 지닌 선두업체들이 시장 과반 이상의 점유율을 차지하고 있습니다. &cr; 이는 Compact Equipment 시장의 경우, 건설기계 고객의 보수적인 구매 행태(품질에 대한 신뢰도, 내구성, A/S 용이성 등을 고려한 구매 행태)로 인하여 브랜드 이미지가 매우 중요하게 작용하고 있기에 선두업체들이 차지하는 비중이 높을 수 밖에 없는 것에 기인하고 있습니다.&cr;&cr;Compact Equipment 시장은 Heavy 건설기계와는 달리 소득수준이 높은 선진국 시장을 중심으로 성장해왔습니다. 이는 인력으로 할 수 있는 일에 대한 Compact Equipment 의 대체수요 발생이 적정 GDP 수준 이상이어야 하는 것에 기인합니다. &cr;&cr;또한 폭넓은 제품 라인업을 갖추지 못한 경우 다양한 니즈를 지닌 고객에게 적합한 제품을 공급하기가 어려운 상황입니다. 따라서 딜러의 경우, 폭넓은 제품 라인업을 보유한 브랜드 제품의 판매에 집중할 수 밖에 없으며 이를 갖추지 못한 경우 딜러들의 모집/유지가 어려운 상황입니다.&cr;&cr;즉, 오랜 기간에 걸친 제품개발과 판매 채널 구축에 투자를 진행해야 할 뿐만 아니라 그에 따른 충분한 제품 라인업 구축이 수반되어야만 적정 이익 수준을 기대할 수 있는 특성 상 신규업체의 진입 난이도는 높은 편입니다.&cr; &cr; (5) 자원 조달의 특성 &cr; 건설기계 산업은 수 만 여개의 부품 조립 생산의 형태로 이루어지기에 주요 원재료를 같은 특성을 지닌 그룹별로 나눠 구분하고 있으며 당사는 이와 같은 원재료를 미국, 독일, 일본을 포함한 전세계 다양한 국가에 존재하는 공급처로부터 구입하고 있습니다. 당사가 제품 생산을 위해 사용하고 있는 주요 원재료는 제품의 뼈대를 만드는데 사용되는 철, 알루미늄, 용접부품, 비철금속 등과 석유화학원료, 고무, 플라스틱 등이 있습니다. 또한 제품의 성능을 결정하는데 가장 큰 역할을 차지하는 원재료(부품)으로는 엔진, 유압기계 및 파워트레인, 전장부품을 꼽을 수 있습니다. &cr;&cr;이 중 가장 높은 비중을 차지하는 엔진 및 엔진부품의 경우, 2013년부터 두산인프라코어(주)로부터 G2(중소형 건설기계에 사용 가능한 전용 엔진)을 구입하고 있습니다. 그 비중은 건설기계 디젤엔진 배기가스 규제에 맞춰 높여 가고 있습니다. 당사는 이와 같은 관계회사로부터의 엔진 구입을 통해 Service 향상, 개발/생산 등에 대한 통제 확보 등이 가능해졌으며 그 뿐만 아니라 당사의 제품에 대한 정체성/일관성을 보다 확고히 할 수 있게 되었습니다. 이처럼 엔진 부문의 두산인프라코어(주)와의 협업 작업 뿐만 아니라 타 원재료에 대해서도 지속적으로 두산그룹 계열사와의 협업 영역을 도출 중에 있습니다. &cr;&cr;당사는 Global 생산 및 영업 체계를 갖추고 있으며 일괄적인 생산 수요 대응, 원재료 조달을 위해 Global 원재료 공급 관리 체계를 구축하였습니다. 원재료의 적시 공급 및 적정 품질 관리를 위해 신뢰성을 지닌 한정된 그룹의 공급업체를 통해 주요 원재료 및 부품을 조달하고 있습니다. 당사는 생산 능력, 가격, 배송, 품질 및 재무 안정성 등을 감안한 평가 절차를 거쳐 원재료 및 부품 공급업체를 선택하고 있으며 주기적으로 공급업체의 재평가를 실시하고 있습니다. 또한 당사는 원재료 공급업체와 상호간 이익이 될 수 있는 관계를 유지하기 위해 장기파트너쉽을 구축하고자 노력하고 있습니다. &cr; &cr; (6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 &cr;유럽 및 미국의 환경규제는 국민의 건강 및 경제적 이익을 보호하기 위해 지속적으로 강화되고 있으며 건설기계 분야의 국제 환경규제는 크게 배기가스 배출 규제가 해당됩니다.&cr;&cr; 건설기계용 디젤엔진에 대해서는 세계 각국에서 매년 배기가스의 규제가 강화되고 있고, 특히 유럽과 미국을 중심으로 한 규제의 수준이 건설기계용 디젤엔진 배기가스규제를 선도하고 있어, 유럽의Stage-5, 미국의Tier4 Final 등 배기규제를 만족하는 엔진을 적용하고 있습니다.&cr; &cr; (7) 신규 사업에 관한 사항&cr; 당사는 '18년도 컴팩트 트랙터 공동개발 계약 체결 및 '19년도 조경 장비 모어(Mower)사업체 인수를 통해 북미 농경, 조경산업에 진출하였습니다. 북미 컴팩트 트랙터 시장 규모는 연간 약 24만대, 모어 시장은 연간 약 81만 대로 농업, 조경산업은 북미 농업인구의 증가에 따라 지속적 성장세를 보이고 있으며, 시장 특성 상 Oil & Gas 등 거시경제 지표의 변동에 비교적 영향이 덜 민감한 편입니다. &cr; 나. 회사의 현황&cr; (1) 영업개황 &cr; 【두산인프라코어 부문】 &cr; - 건설기계 : 한국 및 신흥 시장 에서는 지속적인 채널 역량 강화, 고객의 니즈에 부합하는 제품 공급 및 서비스 경쟁력 제고 등을 바탕으로 M/S 확대를 위해 노력하고 있으며, 수익성 개선에도 집중하고 있습니다. 중국 시장에서는 제품/채널 경쟁력 강화 및 제조 원가 혁신을 통해 안정적인 사업 성장을 달성해 나가고 있습니다. 또한, 디지털 플랫폼을 통한 다양한 고객 가치 제공과 서비스 역량 강화를 지속 추진하고 있으며, 고객 니즈에 능동적으로 대응하기 위한 유연한 생산체계를 구축하고 있습니다. 북미와 유럽 등 선진 시장에서는 채널 역량과 제품 경쟁력 강화 및 관리체계 효율화를 통해 지속적인 사업 성장을 추진하고 있습니다.&cr; &cr; - 엔진: 중장기 Product Roadmap의 수립 및 지속 보완을 통하여 새로운 배기규제에 맞는 신기종 개발, 엔진 Line-Up 확장 등에 노력하고 있으며, 생산시설에 대한 투자를 통해 작업환경 개선 및 품질개선을 추진하고 있습니다. 동시에 신규 고객 발굴, 신사업 발굴을 통한 선진시장 및 미개척 시장 진출을 모색하고 있습니다. 특히, 최신 배기규제를 만족하는 친환경 소형 엔진에 대하여 Bobcat으로의 안정적 공급 및 국 내외 농기계, 지게차 업체로의 공급 확대를 진행하고 있으며, 유럽의 상위 배기규제인 Stage V가 발효됨에 따라 해외 고객 엔진 공급 및 신 규 물량 확보를 지속 추진하고 있습니다. &cr; 【두산밥캣 부문】 &cr; 당사는 제품의 다변화, R& D를 통한 제품혁신, 구조조정을 통한 영업 체질 개선, 신흥시장 진출 가속화 등을 통하여 Compact 건설기계 시장에서 선도자의 지위를 확보하였을 뿐만 아니라, Portable Power시장에서도 Global 경쟁력을 갖추고 있습니다. 당사가 판매하고 있는 주요 제품별 현황은 다음과 같습니다. 구분 설명 Compact &cr;건설기계 Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, Telescopic Handler, Backhoe Loader, Compact Tractor, Mower, 450개 이상의 Attachments 등을 비롯한 Compact Equipment이며 이에 대해 자 체 디자인, 개발, 제조 및 판매함 Portable&cr;Power Portable Power란 이동식 전기 및 공압 생산장비를 통칭함. &cr;Portable Air Compressors, Generators, Lighting Systems를 포함한 다양한 Portable Power 제품을 의미하며 이에 대해 디자인, 개발, 제조 및 판매함 &cr; (2) 시장점유율 ※ 시장점유율 추이는 객관적인 자료출처를 통해 업체간 점유율이 비교 가능한 경우 기재하였음&cr; 【두산인프라코어 부문】 &cr; ▶ 굴삭기 구분 2021년 1분기 2020년 2019년 내수 - - - ※ 두산인프라코어의 2021년 1분기 매출액은 24,869억원 을 기록하였습니다. 주요 경쟁회사별 시장점유율은 경쟁사별 판매 현황을 확인할 수 없어, 기재를 생략하였습니다.&cr; 【두산밥캣 부문】 구분 2021년 1분기 2020년 2019년 SSL (국내) - - - ※ 두산밥캣의 2021년 1분기 매출액은 12,248억원 을 기록하였습니다. 주요 경쟁회사별 시장점유율은 경쟁사별 판매 현황을 확인할 수 없어, 기재를 생략하였습니다.&cr; &cr; (3) 시장의 특성&cr; 【두산인프라코어 부문】 &cr; - 건설기계 : 한국 시장에서 건설기계 수요에 가장 큰 변화를 주는 요소는 건설 및 토목경기 입니다. 또한, 한국 시장은 5~6년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해에도 영향을 받습니다. 한국 시장의 고객 비중을 보면, 개인 중장비 임대업체가 약80%를 점유하며 기타 자가 업체 및 군 관납이 20%를 차지합니다. 신흥 시장은 도로/철도/항만 등 대규모 인프라 신설공사 비중이 높아 중/대형장비 비중이 상 대적으로 높았으나, 최근 인건비 상승과 농촌의 도시화 진행으로 미니 소형 장비의 시장이 점차 성장하고 있습니다. 북미, 유럽 시장은 높은 도시화율에 따라 시장 내 소형 장비의 비중이 높으며, 높은 시장 성숙도에 따라 상위 단계의 배기규제 기준이 적용된 첨단 신기술 제품이 가장 먼저 출시되는 경향이 있습니다. 중국 시장은 농촌의 도시화, 인프라 건설, 환경 보호 강화에 따른 장비 교체 수요 증가로 시장이 지속적으로 성장하고 있습니다. &cr; &cr; - 엔진 : 엔진 수요는 B2B 제품 특성 상 전방산업의 수요와 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 북미/유럽 등 건설경기 시장 동향에 따라 Bobcat에 공급되는 소형 엔진의 판매량이 변화하며 세일 가스 시장의 변화, 신흥 국가의 전력 소요량 증감에 따라 발전기용 엔진 수요에 영향을 미치기도 합니다. 엔진 시장은 배기규제 대응 및 핵심기술 보유 여부와 주요 차량/탑재 장비에 대한 Captive 관계 여부에 따라 진입 가능한 시장이 제한되고 있으며, 타 산업에 비해 시장 진입 장벽이 높아 새로운 시장 참여자에게 너그러운 편은 아니나, 성공적으로 시장진입을 완료할 경우 안정적인 매출확보와 기술 프리미엄을 통한 수익 창출이 가능하다는 이점이 있습니다. 한편으로, 각국의 배기규제 강화로 엔진 개발에 필요한 요구기술 및 소요비용이 증가되고 있고, 연료 에너지 고갈 대비에 따른 연비 기술력에 대한 수요가 높아지면서 기술 및 자본이 열악한 후발 업체들의 탈락이 가속화되는 경향이 있어 기술 우위 업체들의 매출확대 기회가 상대적으로 증가되고 있습니다. 이에 따라 당사의 경우 배기규제 전환기에 장기 공급계약 또는 JV를 통해 대형 Captive 고객을 확보하는 전략을 현실화하 고 있습니다. &cr; &cr; 【두산밥캣 부문】 &cr; 건설기계산업은 전형적으로 경기상황에 따른 업황 변동성이 높은 산업으로서, 호황기에는 주택·토목·광산 등 전반적인 인프라 개발에 소요되는 고정자산 투자의 증가에 따라 시장규모가 확대되는 반면, 불황기에는 투자유보에 따른 건설장비 구매가 급감하면서 시장이 위축되는 모습을 보입니다. 또한 3~4년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해 등에 의해서도 영향을 받는 산업입니다. &cr; &cr;지역별 건설기계 시장은 그 지역의 개발 정도, 건설 규모, 건설의 유형에 따라 그 특성이 다릅니다. 북미 및 유럽 등 선진 건설기계 시장은 주택, 도심지 인프라 개보수 등 소규모 건설 위주의 수요로 인해 소형 장비 비중이 높습니다. 중국은 대규모 인프라 공사 및 원자재 수요에 의한 광산용 중대형장비 비중이 높으며, 최근 경기 불황에서 벗어나 '17년 부터 원자재 확보를 위한 중대형장비 수요가 증가하고 있으며, 농촌이나 시정공사 및 지속적인 도시화 계획에 의한 소형장비 판매 비중이 지속적으로 높아지고 있습니다. 신흥시장은 도로/철도/항만 등 대규모 인프라 신설공사 비중이 높아 중/대형장비 비중이 높았으나, 최근 인건비 상승과 농촌의 도시화 진행으로 소형 장비에 대한 수요가 점차 증가 중에 있습니다. 이러한 시장의 특성을 반영하여 글로벌 컴팩트(SSL/CTL/MEX 등) 시장은 선진 시장, 특히 북미를 중심으로 형성되었으며, 최근 일부 신흥시장이 소폭 성장하고 있습니다. &cr;&cr; (4) 신규사업 등의 내용 및 전망&cr; 【두산인프라코어 부문】 &cr; - 21년 5월 당사는 자체 개발한 배터리팩 시제품 1호기를 제작 완료하였습니다. 이후 실제 장비 탑재 테스트를 거쳐 내년 초 1.7톤급 전기 굴착기 초도품을 제작할 예정입니다. &cr; 【두산밥캣 부문】 &cr; 당사는 '18년도 컴팩트 트랙터 공동개발 계약 체결 및 '19년도 조경 장비 모어(Mower)사업체 인수를 통해 북미 농경, 조경산업에 진출하였습니다. 농경, 조경산업은 건설기계 산업과 밀접한 산업 분야로 당사의 기존 건설기계와 Product bundle로 조합할 경우 큰 시너지 효과를 창출할 수 있습니다.&cr; 이를 위해 당사는 '18년에 국내 우수한 농기계 전문업체와 컴팩트 트랙터 공동개발 계약을 체결하여 현재 북미 시장을 중심으로 20개 모델이 시장에 출시되었으며, '19년에 미국 조경장비 전문업체로부터 모어(Mower) 사업을 인수하여 당사 사업영역 확대에 속도를 내고 있습니다. 그 동안 로더와 소형굴삭기 제품군으로 라인업이 한정되어 있어 전 라인업을 갖춘 경쟁사 대비 딜러망 확장성 측면이 제한적이었지만, 이번 북미 농경, 조경산업 진출로 라인업 및 딜러망을 확대할 계획이며 향후 유럽 및 오세아니아로의 시장 진출을 통해 당사의 지속적 성장을 기대하고 있습니다. 북미 컴팩트 트랙터 시장은 연간 약 24만대, 모어 시장은 연간 약 81만 대 규모로, 북미 소형 건설기계 전체를 합한 규모(연간 약 16만대) 보다 큰 시장입니다. 또한 농업, 조경산업은 북미 농업인구의 증가에 따라 지속적 성장세를 보이고 있으며, 시장 특성 상 Oil & Gas 등 거시경제 지표의 변동에 비교적 영향이 덜 민감한 편입니다.&cr; 당사는 북미에서 쌓아온 브랜드 인지도와 기존 미국 전역의 딜러망을 통해 신제품을 판매 중에 있으며, 향후 조기 안착을 위해 농업지역인 미국 중남부지역 뿐만 아니라 유럽 및 오세아니아 시장에 추가로 딜러망을 확보할 계획 중에 있습니다. &cr;또한 제품의 특성측면에서, 이번에 출시한 컴팩트 트랙터는 시야 확보와 인체공학적 디자인으로 작업자의 피로도를 최소화하여 작업효율이 우수하다는 경쟁력을 지니고 있습니다. 모어의 경우, 제초 등 조경작업을 제로턴 방식(0도 회전반경)을 적용해 작업의 효율성이 뛰어나다는 장점을 지니고 있습니다.&cr; 이러한 신규 제품들의 홍보를 위해 기존 건설기계 제품과 함께 Product bundle로 미국 등 세계적인 전시회에 출품하며 적극적인 홍보 활동 중에 있습니다. 이렇게 확보된 제품과 판매채널을 통해 인접시장으로 사업을 빠르게 확장하여 기존사업과의 판매 시너지가 극대화될 수 있도록 역량을 집중하고 있습니다. &cr; (5 ) 조직도 &cr; 【두산인프라코어 부문】 ( 기준일: 2021년 3월 31일 ) 부문/BG 비고 Heavy BG 굴삭기 등 생산 및 판매 엔진 BG 디젤엔진 등 생산 및 판매 재무관리부문 재무관리, 경영진단 직할 Strate gy, 선행연구개발 및 디자인 개발, 구매/품질관리, HR, 동반성장, 시설관리, EHS 등 지원기능 &cr; 【두산밥캣 부문】 20 4q 조직도.jpg 조직도 다. 사업부문별 재무 정보&cr; 연결회사의 각 사업단위별 주요 제품에 따라 영업부문을 구분하고 있는 바, 그 내역은 다음과 같습니다. 영업부문 주요 제품 엔진사업부문 ("엔진") 상용차, 버스 등 육상용 엔진, 엔진부품 등 건설기계사업부문 ("건기") 굴삭기, 굴삭기부품 등 건설기계사업부문 ("밥캣") Compact(Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator), Heavy Excavator, Portable Power &cr;(1) 당분기와 전분기 중 연결회사의 사업부문별 정보는 다음과 같습니다.&cr;&cr; 1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 총매출액 내부매출액 순매출액 영업이익 엔진 214,885 (112,942) 101,943 (65 2 ) 건기 1,913,320 (740,713) 1,172,607 124,748 밥캣 1,224,799 (12,458) 1,212,341 171,280 소 계 3,353,004 (866,113) 2,486,891 295,37 6 연결조정 (866,113) 866,113 - - 연결조정 후 금액 2,486,891 - 2,486,891 295,37 6 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 총매출액 내부매출액 순매출액 영업이익 엔진 231,972 (102,001) 129,971 20,246 건기 1,483,558 (657,080) 826,478 73,941 밥캣 1,064,237 (11,421) 1,052,816 86,823 소 계 2,779,767 (770,502) 2,009,265 181,010 연결조정 (770,502) 770,502 - - 연결조정 후 금액 2,009,265 - 2,009,265 181,010 &cr;(2) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 보고부문별 자산은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 사업부문 당분기말 전기말 엔진 859,086 837,182 건기 3,496,048 2,995,751 밥캣 7,470,881 6,960,608 공통 4,872,84 7 4,587,684 소 계 16,698,86 2 15,381,225 연결조정 (3,522,310) (3,354,339) 연결조정 후 금액 13,176,55 2 12,026,886 (3) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 보고부문별 부채는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 사업부문 당분기말 전기말 엔진 716,790 685,399 건기 3,931,007 3,521,561 밥캣 3,196,813 2,886,803 공통 1,731,383 1,505,656 소 계 9,575,993 8,599,419 연결조정 (1,218,898) (1,061,531) 연결조정 후 금액 8,357,095 7,537,888 (4) 당분기와 전분기 중 연결회사의 지역별 보고부문 정보는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기 전분기 총매출액 내부매출액 순매출액 총매출액 내부매출액 순매출액 Asia Pacific & Emerging Market 1,035,591 (435,977) 599,614 993,353 (474,343) 519,010 China 658,488 (124,478) 534,010 354,108 (38,356) 315,752 Europe & Middle East & Africa 543,283 (174,776) 368,507 471,189 (134,584) 336,605 North America & Oceania 1,115,642 (130,882) 984,760 961,117 (123,219) 837,898 소 계 3,353,004 (866,113) 2,486,891 2,779,767 (770,502) 2,009,265 연결조정 (866,113) 866,113 - (770,502) 770,502 - 연결조정 후 금액 2,486,891 - 2,486,891 2,009,265 - 2,009,265 (5) 공통 판매비와 관리비 및 자산은 합리적 배부기준을 적용하여 배부하였습니다. &cr;공통 판매비와 관리비의 경우 각 배부기준 (매출액, 자산, EBIT 기준)에 의거 적절히 배부하고 있습니다. 한편 전사 공통관리가 필요한 자산 및 자산귀속이 불분명한 자산은 배부하지 않습니다. &cr;&cr; 회사는 공통부문에 인식하던 현금흐름위험회피지정에 따른 파생평가손익을 각 사업부문에 모두 배부하였습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 &cr; 가. 주요 제품 등의 현황 &cr; ( 기준일: 2021년 3월 31일 ) 사업부문 회사명 매출유형 품목 구체적용도 주요상표 등 매출액(백만원) 비율(%) 건설기계 두산인프라코어 주식회사 상품,제품 등 굴삭기, 휠로더 등 굴삭기, 휠로더 등 두산인프라코어 1,172,607 47.2% 엔진 등 엔진, 발전기, A/S부품 등 엔진, 발전기 등 101,943 4.1% 두산밥캣 두산밥캣 주식회사 Compact SSL, CTL, MEX 등 두산밥캣 1,212,341 48.7% Portable Power Air Compressor, Generators등 합 계 - - - - - 2,486,891 100.0% ※ 상 기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다. &cr; 나. 주요 제품 가격변동 추이 (단위 : 백만원) 사업부문 품목 구분 제22기 1분기 제21기 제20기 두산인프라코어&cr;(백만원/대) 굴삭기 DX140W-5 137 135 134 DX220LC-5 134 133 133 DX300LC-5 165 164 164 엔 진 DL02 5 5 5 DL08 20 20 20 DV15 19 18 19 두산밥캣&cr;(백만원/대) Compact&cr;건설기계 S590 46 44 42 Portable Power Portable Power 대표기종 187 182 182 ※ Portable Power대표 기종: 제22기 1분기 XHP1170WCU, 제21기 XHP1170WCU, 제20기 XHP1170WCU &cr; &cr; (1) 산출기준&cr; - 굴삭기 가격은 국내 최종 소비자 가격으로 산출한 것이며, 엔진의 가격은 주요 제품별 국내 총 매출액을 판매 대수로 나눠서 산출함.&cr; - 두산밥캣은 국내 해당 모델 최종 소비자가격(권장소비자가격) 기준&cr;&cr; (2) 주요 가격 변동 원인&cr; 【두산인프라코어 부문】 &cr; 단기적인 가격변동은 크지 않으 나, 환율, 원자재 가격 및 발주사양에 따라 가격이 변동함. &cr; 【두산밥캣 부문】 구분 가격변동원인 Compact 물가 인상분 반영(인건비, 창고임대료 등) Portable Power - &cr; 3. 주 요 원재료에 관한 사항 &cr; &cr; 가. 주요 원 재료 의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품목 제22기 1분기 제21기 제20기 건설기계 원재료 조립부품 등 388,351 1,057,868 1,165,562 엔진 원재료 조립부품 등 136,600 483,569 604,353 합계 - - 524,952 1,541,436 1,769,915 ※ 지배회사 원재료 매입액 기준입니다. 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 등 (단위 : 내용참조) 품 목 제22기 1분기 제21기 제20기 두산인프라코어(주)&cr;(단위 : 원) BOOM,MACHINE 국내 2,309,754 2,299,799 2,337,533 RADIATOR ASSY 국내 1,500,926 1,044,278 997,518 Injection Pump 국내 2,342,342 2,323,960 1,904,990 두산밥캣(주)&cr;(단위 : USD) Hydraulics & Powertrain 미국 1,298 1,327 1,262 Steel & Weldment 미국 480 480 710 Petrochemical 미국 1,115 1,134 1,146 ※ 지배회사 및 두산밥캣의 원재료 매입 가격변동추이입니다. &cr; ※ BOOM,MACHINE의 경우 21기 4분기부터 품번이 대체되었습니다. 비교 표시되는 제20기 금액은 이전 품번의 가격입니다.&cr; ※ 두산밥캣(주)의 경우 미국 기준이며, 원재료 별 대표 부품 품목에 대한 가격입니다. 부품별 대표매입처 구매계약가격 기준으로 산출하였습니다.&cr; ※ 두산밥캣(주)의 주요 원재료 별 대표 부품 품목은 아래와 같습니다.&cr; - Hydraulics & Powertrain : Motor Drive&cr; - Steel & Weldment : Flat Coil 0.5000" NOM/60.0"/MS254&cr; - Petrochemical : Track Rubber 450X58 &cr; 구분 주요매입처 매입처와 특수관계여부 공급시장의 독과점정도 공급의 안정성 두산인프라코어(주) (주)두 원 정공&cr; 동해기계(주)&cr; 선진정공(주) 해당사항 없음 해당사항 없음 안정적 공급 두산밥캣(주) 두산인프라코어(주) 최대주주 해당사항없음 안정적 공급 Kubota 해당사항없음 해당사항없음 안정적 공급 Bosch 해당사항없음 해당사항없음 안정적 공급 ※ 주요 매입처 현황입니다. &cr; (1) 산출기준&cr;- 국내 : 주요 원재료별 총 매입액을 매입수량으로 나눠서 산출함&cr;- 미국 : 부품별 대표매입처 구매계약가격 기준 &cr; &cr; (2) 주요 가격 변동 원인 &cr; - 단기적인 가격변동은 크지 않으나, 환율 등에 따라 가격이 변동함. &cr; 4. 생산 및 설비에 관한 사항 &cr; 가. 생산능력 및 산출근거&cr; (1) 생산능력 (단위 : 대) 사업부문 품 목 사업소 제22기 1분기 제21기 제20기 수량 수량 수량 두산&cr;인프라코어 굴삭기, 휠로더 국내 3,060 12,220 12,220 해외 5,220 20,880 20,880 엔진 인천공장 (기존) 13,000 52,000 58,886 인천공장 (G2) 24,500 98,000 86,000 두산밥캣 Compact 건설기계 해외 24,400 90,000 93,700 Portable Power 해외 5,200 19,000 20,300 ※ 일부 제품에 대해서는 외주생산(oem)을 통해 공급받고 있습니다.&cr; ※ 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외하였습니다.&cr; ※ 엔진의 경우 무인운전 자동화, 설비 추가 등으로 G2 생산능력 증가하였습니다.&cr; ※ 제21기부터 Compact 건설기계 내, 기존의 Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, Telescopic Handler에 추가로 Backhoe Loader가 포함되었습니다. &cr; &cr; ※ 생산능력의 산출 근거&cr;: 연결회사의 상기 생산능력은 각 공장별 연간 표준작업시간 및 가동형태 등을 기준으로 작성되었으며, 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외한 것입니다.&cr; 나. 생산실적 및 가동률&cr;(1) 생산실적 (단위 : 대) 사업부문 품 목 사업소 제22기 1분기 제21기 제20기 수량 수량 수량 두산&cr;인프라코어 굴삭기, 휠로더 국내 2,569 6,064 7,175 해외 7,676 20,676 17,437 엔진 인천공장 (기존) 8,227 31,159 41,003 인천공장 (G2) 12,253 51,994 64,913 두산밥캣 Compact 건설기계 해외 17,100 53,500 65,900 Portable Power 해외 1,100 3,460 7,300 ※ 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외한 것입니다. &cr; ※ 제21기부터 Compact 건설기계 내, 기존의 Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, Telescopic Handler에 추가로 Backhoe Loader가 포함되었습니다. &cr; &cr; (2) 당해 가동률&cr; 가동율은 생산능력 대비 생산실적을 단순 역산하여 나타낸 수치로 작성하였으며, 구체적인 실적은 아래표를 참조 하시기 바랍니다. (단위 : 대, %) 사업부문 품 목 사업소 제22기 1분기 설비능력 생산실적 가동률 두산&cr;인프라코어 굴삭기, 휠로더 국내 3,060 2,569 84.0% 해외 5,220 7,676 147.0% 엔진 인천공장 (기존) 13,000 8,227 63.3% 인천공장 (G2) 24,500 12,253 50.0% 두산밥캣 Compact 건설기계 해외 24,400 17,100 70.1% Portable Power 해외 5,200 1,100 21.2% ※ 주공장이 아닌 Atta chment 및 특수장비는 제외한 것입니다. &cr; 다. 생산설비의 현황 연 결회사의 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 건설중인 자산 등이 있으며, 당 분기말 현재 장부가 액 은 1조 8,482 억 원 으로 전기말 대비 33억 원 감소 하였습니다. 당분기 누적 신규 취득 및 자본적 지출은 284억 원 이고, 감가상각비는 426억 원 입니다 . 1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 건설중인자산 합 계 기초 780,598 405,908 37,100 429,204 4,127 76,689 20,808 97,078 1,851,512 취득/자본적지출 - 6,331 - 9,201 175 4,452 2,437 5,811 28,407 대체 - 991 - 5,102 609 91 3,937 (14,762) (4,032) 처분 - - - (312) (31) (2) (237) (765) (1,347) 감가상각 - (5,330) (828) (27,728) (356) (6,330) (2,064) - (42,636) 기타증감 756 4,496 199 9,441 148 251 827 193 16,311 분기말 781,354 412,396 36,471 424,908 4,672 75,151 25,708 87,555 1,848,215 취득원가 490,951 717,003 91,774 1,255,917 14,597 318,088 88,642 87,555 3,064,527 감가상각누계액&cr; (손상차손누계액 포함) (5,929) (300,773) (55,303) (829,486) (9,925) (242,937) (62,764) - (1,507,117) 재평가이익누계액 296,332 - - - - - - - 296,332 정부보조금 - (3,834) - (1,523) - - (170) - (5,527) &cr;2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 건설중인자산 합 계 기초 784,400 415,714 42,945 414,530 3,318 71,534 18,095 120,920 1,871,456 취득/자본적지출 - 2 306 5,571 26 4,162 1,337 31,978 43,382 대체 - 1,799 - 10,202 392 2,638 2,626 (22,962) (5,305) 처분 - - - (174) (133) (2) (15) (1) (325) 감가상각 - (4,970) (905) (27,186) (172) (6,142) (1,676) - (41,051) 기타증감 (1,864) 7,739 456 12,693 121 1,303 270 5,444 26,162 분기말 782,536 420,284 42,802 415,636 3,552 73,493 20,637 135,379 1,894,319 취득원가 492,133 714,277 98,803 1,220,043 12,652 296,688 87,871 135,379 3,057,846 감가상각누계액&cr; (손상차손누계액 포함) (5,929) (290,026) (56,001) (802,555) (9,100) (223,195) (67,234) - (1,454,040) 재평가이익누계액 296,332 - - - - - - - 296,332 정부보조금 - (3,967) - (1,852) - - - - (5,819) &cr; 연결회사는 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 당분기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부가액은 490,951 백만원 입니다. &cr; &cr; 한편, 상기 유형자산 중 토지, 건물 및 기계장 치가 당분기말 현재 연결회사의 차입금과 관련하여 한국산업은행에 담보로 제공되어 있습니다. 또한 상기 유형자산 중 일부가 연결회사의 사모사채와 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 32 참조). 라. 집행중인 투자&cr; 당사의 진 행중인 투자실적은 아래와 같습니다. (단위 : 내용참조) 사업부문 사업부문 구분 투자대상 투자효과 제22기 1분기 제21기 제20기 두산인프라코어&cr;(단위:백만원) 건설기계 신/증설 등 건,구축물 생산능력증대 1,538 17,793 33,715 유지/보수 기계장치 공장환경개선 2,545 16,342 16,562 R&D 설비 기계장치 기술개발 0 564 2,576 IT SW,HW 정보화 57 2,466 6,906 Total - - 4,140 37,166 59,759 엔진 신/증설 등 건,구축물 생산능력증대 1,320 29,043 57,044 유지/보수 기계장치 공장환경개선 185 8,111 6,318 R&D 설비 기계장치 기술개발 309 2,328 2,509 IT SW,HW 정보화 131 1,280 540 Total - - 1,945 40,761 66,411 공통 신/증설 등 건,구축물 생산능력증대 7,980 69,010 37,553 유지/보수 기계장치 공장환경개선 24 2,370 4,120 R&D 설비 기계장치 기술개발 0 0 0 IT SW,HW 정보화 88 956 2,385 Total - - 8,092 72,336 44,058 합계 - - - 14,177 150,263 170,228 두산밥캣&cr;(단위:USD천) 공통 유형자산투자 - - 14,838 106,135 112,214 무형자산투자 - - 11,018 45,785 50,700 합계 - - - 25,856 151,920 162,914 &cr; 마. 향후 투자계획&cr; 당 사의 제22기부터 제24기 예상 투자액은 아래와 같습니다. (단위 : 내용참조) 사업부문 계획명칭 예상투자총액 연도별 예상투자액 비고 자산형태 금액 제22기 제23기 제24기 두산&cr;인프라코어&cr; (단위:백만원) 건설기계 건물 및 기계 등 157,064 63,561 47,829 45,674 제관/조립 품질 향상용 설비 개선 등 엔진 건물 및 기계 등 218,056 40,554 66,910 110,592 양산시설 구축, R&D설비 구입 등 공통 건물 및 기계 등 103,748 30,610 37,243 35,895 ERP 시스템 구축 등 합 계 478,869 134,726 151,982 192,161 - 두산밥캣&cr;(단위:USD천) 공통 건물 및 기계 등 535,658 179,721 180,621 175,316 제관/조립 품질 향상용 설비 개선, &cr;양산시설 구축, R&D설비 구입 등 합 계 535,658 179,721 180,621 175,316 - ※ 사업환경에 따라 향후 투자금액은 조정될 수 있습니다. &cr; 5. 매출에 관한 사항 &cr; &cr;가. 매출 실적 &cr; 연결회사 의 2021년 1분기 누적 매출 액은 2,486,891백만원 으로 전년동기 대비 23.8% 의 매출이 증가하였습니다. (단위 : 백만원) 구분 매출유형 품목 제22기 1분기 제21기 1분기 제21기 제20기 두산인프라코어 제품 건설기계&cr;(굴삭기, 휠로더 등) 1,172,607 826,478 3,229,782 3,148,433 엔진 등 101,943 129,971 466,220 578,143 두산밥캣 제품 Compact 건설기계,&cr;Portable Power 등 1,212,341 1,052,816 4,238,103 4,459,264 합 계 　- 　- 2,486,891 2,009,265 7,934,105 8,185,840 ※상기 매출액은 연결조정을 반영한 각 부문별 순매출액입니다. (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 구분 제22기 1분기 제21기 제20기 두산인프라코어 건설기계 엔진 등 수출 1,014,085 2,990,927 3,051,150 내수 260,464 705,076 675,427 두산밥캣 건설기계 등 수출 1,212,341 4,238,102 4,459,263 내수 - - - 합 계 - - 2,486,891 7,934,105 8,185,840 ※상기 매출액은 연결조정을 반영한 각 부문별 순매출액입니다.&cr; &cr; 나. 판매경로 및 판매방법 등&cr; (1) 판매조직&cr; 【두산인프라코어 부문】 1) 건설기계 - 국내: 판매법인 1개(DI)와 다수의 위탁판매법인 - 해외: 1) 중국 : 판매법인 4개(DICC, DISD, DIHC, DIBC)와 다수의 딜러 2) 유럽 : 판매법인 2개(DIN, DIEU)와 다수의 딜러&cr; 3) 북미 : 판매법인 1개(DINA)와 다수의 딜러 4) 신흥 (아시아, 남미, CIS, 중동, 아프리카, 오세아니아) : 판매법인 2개(DBC, DISA) 와 다수의 딜러 &cr; 2) 엔진 - 국내: 4개 대리점(두산커머셜, 선박 동해, 서해, 남해), OEM 13개 업체(자일대우버스, 타타대우상용차, (주)두산 산업차량 사업부문 등) - 해외: 2개 판매법인(북미, 유럽) 및 1개 지사(중국)와 다수의 딜러 &cr; 【두산밥캣 부문】 당사의 주요 판매 채널 은 딜러망, 렌탈 업체 등이 있으며, 대부분 전문 판매 딜러를 통하여 개인 및 법인 고객들에게 제품 판매가 이루어지고 있습니다. 지역별로는 NA, EMEA 및 Asia/LA/OC 등 지역별 담당 전문 판매 딜러를 선정하여 대규모 딜러 네트워크를 구축하고 있습니다. 딜러는 당사가 규정한 구역별로 판매권한을 부여 받으며, 각각의 딜러는 정해진 구역내에서 두산 또는 밥캣 브랜드의 독점권을 갖게 됩니다. 대부분의 딜러는 동일한 제품군 내에서 타 브랜드의 제품을 취급하고 있지는 않으나, 이를 강제로 규정할 수는 없기 때문에 일부 딜러의 경우 동일 제품군 내에서 당사와 타사 브랜드를 모두 취급하기도 합니다. &cr; 딜러 선정은 재무적인 역량과 사업적인 역량을 고려하고 일관된 평가방식에 의거하여 1차 필터링을 하며, 경영진이 최종 승인을 합니다. 당사는 매년 사업계획에 근거하여 선정된 딜러에게 딜러별 목표를 부여하고, 목표 달성 여부에 따라 인센티브를 차등하여 부여하고 있습니다. 그러나 지속적으로 부여된 목표를 달성하지 못할 경우, 사전통보 후 일정기간의 유예기간을 거쳐 합법적인 기준 내에서 딜러쉽을 해지합니다.&cr; 당사는 딜러 네트워크를 확장하고 장기적인 협력관계를 유지하기 위하여 차별화된 딜러 관리 프로그램을 도입하여 딜러들에게 다양하고 뛰어난 유통 및 지원 서비스를 제공하고 있습니다.&cr; (2) 판매경로&cr; 【두산인프라코어 부문】 &cr; - 건설기계는 본사 및 직영 판매망을 통한 판매, 법인과 딜러를 통한 판매 및 해외 법인 직수출 등의 판매경로를 가지고 있습니다. &cr; &cr; - 엔진은 국내는 직판, 국내 대리점 판매, 사내 매출이 이루어지고 있으며 , 수출은 딜러, 해외 유수의 OEM을 통해 판매가 이루어지고 있습니다.&cr; 【두산밥캣 부문】 당사의 판매 채널 은 직접판매, 당 사 소유의 판매대리점, 그리고 전문 판매 딜러 등 크게 세 가지 판매채널을 통하여 제품을 판매하고 있습니다. 독일, 프랑스 등 유럽의 일부 국가에서는 당사가 소유하고 있는 판매 대리점을 활용하고, 정부, 군대, 대기업 등의 경우에는 직접 판매 및 관리를 하고 있습니다. 이 외 대부분의 경우에는 당사가 규정한 지역별로 선정한 전문 판매 딜러를 통하여 제품 판매가 이루어지고 있습니다.&cr; &cr; 2021년 1분기 판매경로별 매출액 비중 경 로 직접판매 판매대리점 전문판매딜러 비 중 9% 3% 88% &cr; (3) 판매방법 및 조건 &cr; 【두산인프라코어 부문】 &cr; - 국내 판매는 각 지역의 판매권한을 가진 당사 판매법인과의 위탁계약 형식으로 현금판매를 하거나, 금융기관을 통한 할부금융판매 조건을 이용하고 있습니다. 국내 주 고객은 주요 건설회사, 중기 임대업자입니다. 해외 판매는 T/T, L/C 등에 의한 판매 조건을 이용하고 있습니다.&cr;&cr;- 엔진은 내수는 현금, 어음, 금융기관을 통한 할부금융판매 등의 조건을 이용하고 있으며, 수출은 T/T, L/C 등에 의한 판매 의 조건을 이용하고 있습니다. &cr; 【두산밥캣 부문】 &cr; 당사의 판매 방법은 지역적 특성에 따라 북미 지역과 유럽, 중동, 아프리카 지역이 상이합니다. 지역별로 자체 소유 판매 대리점 및 당사의 기준에 맞게 선정한 딜러를 통하여 최종 소비자에게 판매하고 있습니다. 일반적인 지불조건은 60일에서 90일이며, 고객의 신용한도와 지불 담당자의 판단에 따라서 현금으로 선불이 요구되기도 합니다. 또한, 일부 지방에서는 신용장이 사용되고 있습니다. 화물비용과 같은 부대비용의 경우는 기본 명세서에 포함하거나 다른 명세서에 물건판매와 같은 조건으로 별도 청구되고 있습니다.&cr;&cr;대부분의 매출채권은 금융기관을 통하여 매입 자금 융자 방식(Floor Planning: 팔릴 때까지 상품을 담보로 하는 자금 차입 방식)으로 거래되며, 이러한 매출채권은 최초 판매일 이후 수 일 이내에 금융기관으로부터 현금으로 정산됩니다.&cr; &cr; (4) 판매전략&cr; 【두산인프라코어 부문 】 &cr; - 건설기계: 한국 시장에서는 판매 영업망 통합 및 전문화, 신규 모델 출시, 서비스 역량 강화를 통하여 시장 점유율 1위를 공고히 할 것입니다. 신흥시장에서는 신흥시장 맞춤형 제품 출시, 판매 영업망 강화 및 서비스 차별화 등을 통해 제품 및 서비스 경쟁력을 강화할 예정입니다. 중국 시장에서는 심화된 경쟁 환경 속에서 당사는 근원적 경쟁력 제고와 함께 Local 업체 대비 차별화된 가치 제공 및 신규 수익원 확대를 바탕으로 수익성 중심의 질적 성장도 추구할 예정이며, 북미와 유럽 등 선진시장에서는 첨단 신기술 적용을 통한 제품 경쟁력 강화, 채널 커버리지의 지속적 확대 및 KA(Key Account) 공략을 통해 M/S를 제고해 나갈 것입니다. &cr; &cr; - 엔진: 해외전시회 참여, 광고 등을 통한 브랜드 가치 증진과 신규 Line Up 확대를 통한 중장기 판매 확대 전략을 추진하고 있으며, G2 엔진의 밥캣 장비 장착을 통한 성공적인 시장 진입을 기반으로 신규 사외 고객 확보 및 중장기 신사업 발굴에 역량을 집중하고 있습니다. 그 결과로 세계 2위 지게차업체인 독일 KION社 및 중국,이탈리아의 지게차, 농기계 업체와 엔진 공급계약을 체결하여 안정적인 중장기 물량을 확보하였으며, 본격적인 엔진 공급을 진행하고 있습니다. 또한 중국 LDEC(로볼두산) JV의 양산이 시작됨에 따라 JV의 제품과 채널, 생산시설을 레버리지하여 사 업 확 대 를 추진 중입니다.&cr;&cr; 【두산밥캣 부문】 &cr; 당사의 종속회사는 전세계 여 러 지역에 분포되 어 있고 다양한 지역을 대상으로 판매를 하기 때문에, 건설산업의 지역별 특성에 따라 전략 또한 세세한 차이가 있습니다. 하지만 공통적인 판매전략의 핵심은 시장 커버리지를 늘리는 것과 커버하고 있는 시장 내 시장점유율을 높이는 것입니다. 시장 커버리지 확장은 딜러의 신규모집과 관련이 있으며, 이를 효과적으로 진행하기 위하여 구역별 신규 모집 또는 시장 커버리지 로드맵을 가지고 매년 신규 딜러를 채용하고 있습니다. 커버하고 있는 시장 내 점유율 향상을 위하여 딜러 인센티브 프로그램을 운영하고 있으며, Demo, Consignment, Advertisement 등 마케팅 활동 지원을 다양하게 추진하고 있습니다. &cr;&cr;또한 차별화된 딜러 관리 프로그램을 도입하여 딜러 네트워크의 신규 확보, 교육, 관계 유지를 효율적으로 하기 위해 노력하고 있습니다. 딜러 Training Center, "Boot Camp”Training, Bobcat University 등 다양한 딜러 대상 교육 프로그램을 도입하여 밥캣에 대한 딜러들의 이해도를 넓히고, 딜러 계약을 맺은 지점에게 Big Data 기반 건설기계 산업 관련 데이터 분석툴과 대쉬보드를 서비스로 제공하는 등 딜러망과 네크워크를 강화하고 장기적인 관계를 유지하도록 지속적인 투자와 지원을 하고 있습니다. 이로 인하여 북미 시장에서는 실적부진 또는 목표치 미달 등의 사유로 딜러쉽이 해지되지 않는 한 딜러들의 이탈이 매우 낮아 딜러와의 계약기간이 평균 29년을 상회하고 있으며, 유럽 딜러와의 최초 계약시 계약기간을 5년으로 체결하는 등 딜러 네트워크와 장기적인 협력관계를 맺고 있습니다. &cr; &cr; 6. 수주현황&cr; 【두산 인프라코어 부문】 &cr; - 해당사항 없음.&cr;&cr; 【두산밥캣 부문】 &cr; - 해당사항 없음.&cr; &cr; 7. 시장위험과 위험관리 가. 주요 시 장 위험의 내용과 환 위험 관리 목적&cr; 당사는 해외 고객등과의 무역거래에서 발생하는 외화 수금이 원자재 수입으로 인한 외화 지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율 하락에 따른 환차손이 주요 위험이라고 할 수 있습니다. 당사는 환율변동에 따른 위험을 최소화하여 안정적인 경영기반 확보를 하기 위하여 다양한 경영 기법을 사용하여 관리를 하고 있습니다.&cr;&cr; 나. 환 위험 관리 방식&cr; 환율변동에 대비 헤지거래를 실행함으로써 안정적인 경영기반을 확보하고 외화수급에 바탕을 둔 헤지거래를 실행하며 투기거래는 배제하고 있습니다.&cr; &cr; 다. 위험 관리 조직 담당부서 담당인원 담당업무 국제금융팀 3명 Position 관리 및 환거래 업무 자금팀 2명 대사 및 결제 업무 &cr; 라 . 재무위 험관리 &cr; &cr; 연결회사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험 하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.&cr;&cr;재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하여 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. &cr; (1) 시장위험&cr; &cr; 1) 외환위험&cr; 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외영업순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. &cr;연결회사는 외환정책에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 축소하는 것입니다. 우선적으로 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄한 후 잔여 환율변동노출금액에 대하여는 주로 선물환 등 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고있습니다.&cr; 보고기간 종료일 현재 연결회사의 환율변동위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성 외화 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 USD EUR CNY 기타(주1) 합 계 USD EUR CNY 기타() 합계 외화 금융자산 938,946 210,035 185,913 115,628 1,450,522 810,866 151,609 148,916 79,989 1,191,380 외화 금융부채 (704,562) (168,401) (32,517) (38,194) (943,674) (604,309) (141,391) (20,126) (39,509) (805,335) 차감 계 234,384 41,634 153,396 77,434 506,848 206,557 10,218 128,790 40,480 386,045 (주1) 기타 통화는 USD, EUR, CNY를 제외한 기타 외화 금액입니다. &cr;보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같 습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기 전기 10% 환율 상승시 10% 환율 하락시 10% 환율 상승시 10% 환율 하락시 법인세비용차감전순이익(손실) 50,685 (50,685) 38,605 (38,605) 2) 이자율위험&cr; 연결회사의 이자율위험은 주로 변동이자부 예금과 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자수익 및 비용은 이자율위험에 노출되어 있습니다. 특히 이자율위험은 주로 변동이자부 차입금으로부터 발생됩니다. 고정이자율이 적용되는 예금과 차입금의 경우, 이자 율 변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다. &cr;이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동금리 차입조건의 차입금 적정비율 유지, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.&cr; 보고기간 종료일 현재 연결회사의 이자율변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 금융부채는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 금융자산 260,756 142,046 금융부채 867,629 962,204 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 상기 변동 금리 부 금융자산 및 금융부채의 이자율이 100bp 변동 시, 이자율변동이 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기 전기 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 법인세비용차감전순이익(손실) (6,069) 6,069 (8,202) 8,202 &cr; 3) 가격위험&cr;&cr;연결회사는 재무상태표상 공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. &cr; &cr; (2) 신용위험&cr; 신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.&cr; 신용위험은 연결회사가 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생상품, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.&cr;&cr;신용위험은 연결회사의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다. 연결회사는 당기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 당분기말 현재 채무불이행이 예상되는 경우, 그 위험을 적절히 평가하여 연결재무상태표에 반영하고 있습니다. &cr;- 신용위험에 대한 노출정도&cr; 보고기간 종료일 현재 신용위험에 노출된 연결회사의 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 현금및현금성자산 2,066,805 1,663,459 장ㆍ단기금융상품 114,680 140,523 매출채권 및 기타채권 1,856,584 1,358,281 장기매출채권 및 기타비유동채권 8,904 4,969 보증금 47,809 42,256 파생상품자산 857 416 장ㆍ단기투자증권(지분증권 제외)() 147,061 137,449 합 계 4,242,700 3,347,353 ()상기 중 일부는 기타 특수관계자의 신용이 보강되어 있습 니다. (주석 33 참조)&cr; 보고기간 종료일 현재 연결회사의 금융자산 중 매출채권 및 기타채권 과 충당금 에 대한 연령분석은 다음과 같습니다. &cr; 1) 당분기말 (단위: 백만원) 계정과목 개별적으로 &cr;손상평가하는 채권 금융자산의 집합으로 평가하는 채권 합 계 만기 미경과 ~3개월 이하 3개월 초과~&cr;6개월 이하 6개월 초과 ~&cr;1년 이하 1년 초과 매출채권 227,011 909,775 49,339 4,654 4,439 7,543 1,202,761 금융리스채권 - 747,326 27,969 2,198 423 7,908 785,824 미수금 37,194 56,714 27,105 371 3 17,765 139,152 미수수익 - 5,386 - - - 3 5,389 단기대여금 27,204 42 - - - - 27,246 장기매출채권 - 8,940 - - - 47 8,987 장기미수금 3,888 - - - - - 3,888 합 계 295,297 1,728,183 104,413 7,223 4,865 33,266 2,173,247 매출채권 대손충당금 (210,150) (3,550) (488) (202) (525) (8,873) (223,788) 2) 전기말 (단위: 백만원) 계정과목 개별적으로 &cr;손상평가하는 채권 금융자산의 집합으로 평가하는 채권 합 계 만기 미경과 ~3개월 이하 3개월 초과~&cr;6개월 이하 6개월 초과 ~&cr;1년 이하 1년 초과 매출채권 219,125 521,963 62,623 5,409 5,224 9,596 823,940 금융리스채권 - 648,265 9,854 779 221 7,975 667,094 미수금 36,205 41,261 31,982 73 112 16,489 126,122 미수수익 - 5,318 - - - 3 5,321 단기대여금 26,112 61 - - - - 26,173 장기매출채권 - 4,961 - - - 45 5,006 장기미수금 4,148 - - - - - 4,148 합 계 285,590 1,221,829 104,459 6,261 5,557 34,108 1,657,804 매출채권 대손충당금 (202,008) (3,708) (559) (407) (958) (7,802) (215,442) &cr; 부도 및 파산 등 손상 징후가 개별적으로 식별가능한 채권은 적절한 대손설정율로 충당금을 설정하며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 연령분석 및 대손경험률에 근거해 대손충당금을 설정하고 있습니다. (3) 유동성위험 &cr; 유동성위험은 연결회사가 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행하지 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생할 수 있습니 다.&cr; 연결회사는 3개월 및 연간자금수 지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다. &cr;보고기간 종료일 현재 연결회사의 파생상품이 아닌 주요 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. &cr; 1) 당분기말 (단위: 백만원) 과 목 장부금액 계약상 명목현금흐름 합계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 금융부채 6,707,199 7,004,964 3,810,421 1,597,022 1,536,016 61,505 &cr;2) 전기말 (단위: 백만원) 과 목 장부금액 계약상 명목현금흐름 합계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 금융부채 6,018,717 6,298,294 3,408,752 1,365,549 1,507,388 16,605 &cr; 상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 명목현금흐름(지급이자포함)을 기초로 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있습니다. 한편 상기 금융부채와 별도로 보고기간종료일 현재 연결회사가 제공한 금융보증계약으로 인하여 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 주석 31과 같습니다.&cr; (4) 자본위험 &cr; 연결회사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.&cr;&cr;자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 산업내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다 .&cr; 보고기간 종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 부채총계 8,357,095 7,537,888 자본총계 4,819,457 4,488,999 부채비율 173.40% 167.92% 8. 파생상품 거래현황 연결회사는 환율 및 이자율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도 및 통화스왑 거래 계약 을 체결하고 있으며, 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 한국채택국제회계기준에 따른 회계처리를 하고 있습니다. 연결회사가 거래하는 모든 파생상품은 당해 계약에 따라 발생한 권리와 의무를 공정가액으로 평가하여 자산ㆍ부 채로 계상하고 있습니다.&cr; &cr; 가. 파생상품 (1) 연결회사의 파생상품 개요는 다음과 같습니다. 구분 종류 내용 현금흐름위험회피 통화선도 외화매출예상분에 대한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결 통화스왑 환율변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 원화로 지급하고 고정금리를 외화로 수취하는 계약을 체결 매매목적 통화선도 미래 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하였으나 위험회피회계를 적용하지 않은 계약 (2) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 파생상품평가내역은 다음과 같습니다.&cr; &cr; 1) 당분기말 (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 구 분 매입 매도 파생상품&cr;자산(부채) 기타포괄손익&cr;누계액() 통 화 금 액 통 화 금 액 통화선도 KRW 42,090 EUR 31,000 857 857 JPY 1,750,000 KRW 18,273 (273) (273) EUR 9,265 GBP 8,114 (346) (148) 소 계 238 436 통화스왑 USD 600,000 KRW 703,460 (17,422) 4,723 소 계 (17,422) 4,723 합 계 (17,184) 5,159 () 법인세 효과가 반영되지 않은 금액임.&cr;&cr;2) 전기말 (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 구 분 매입 매도 파생상품&cr;자산(부채) 기타포괄손익&cr;누계액 () 통화 금액 통화 금액 통화선도 KRW 40,575 EUR 30,000 389 389 JPY 750,000 KRW 8,037 (127) (127) EUR 8,296 GBP 7,467 (67) (3) 소 계 195 259 통화스왑 USD 600,000 KRW 703,460 (43,774) 6,536 소 계 (43,774) 6,536 합 계 (43,579) 6,795 () 법인세 효과가 반영되지 않은 금액임. &cr; 연결회사는 파생상품에 대해서는 보고기간 말부터 계약만기일까지 잔여만기가 12개월을 초과한다면 비유동자산(부채)로 분류하며, 12개월 이내인 경우에는 유동자산 (부채)로 분류하고 있습니다.&cr;&cr; 현금흐름위험회피 적용시 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식했습니다. &cr; 나. 기타 옵션계약 등 &cr; - 해당사항 없음. 9. 경영상의 주요계약&cr; 【두산 인프라코어 부문】 &cr; - 해당사항 없음. &cr; &cr; 【두산밥캣 부문】 계약상대방 항 목 내 용 비고 대동공업 주식회사 계약 명칭 개발용역계약서 - 계약 기간 2018. 7. 25. ~ 2024. 12. 31. - 목적 및 내용 Tractor 모델 연구개발, 지식재산공유 및 사용 등 - 기타 주요내용 사업의 제한, 해제/해지 등 - 계약상대방 항 목 내 용 비고 &cr;(주)두산 계약 명칭 두산머티리얼핸들링솔루션(주)(가칭) 주식 취득 - 계약일 2021.03.11 - 목적 및 내용 제품 및 지역 포트폴리오 다각화 추진 - 기타 주요내용 - (주)두산이 영위하고 있는 산업차량 사업부문을 물적 분할하고 분할 완료 후 (주)두산이 보유하게 되는 발행회사의 보통주 지분 전부를 당사가 취득함. &cr;&cr;- 양수예정일자 : 2021년 07월 05일 (거래종결예정일로써 추후 변경될 수 있음)&cr;&cr;- 거래대금지급: 1) 지급형태 : 7,500억원 현금지급&cr;2) 지급시기 및 조건 : &cr; - 계약금 : 750억원 (계약체결 후 15영업일 이내 지급) - 잔금 : 6,750억원 (거래 종결 시 지급) 3) 비고 :&cr; - 매매대금의 조정 : 두산머티리얼핸들링솔루션(주)(가칭)은&cr; (주)두산이 물적분할의 방법에 의해 신설할 예정이며,&cr; 분할기일의 순자산액과 '20년 9월 30일 기준&cr; 순자산액의 차이를 매매대금에서 조정 - 10. 연구개발활동 &cr; &cr; 가. 연구개발활동의 개요 &cr; 두산인프라코어의 연구개발 부문은 제품 경쟁력 확보와 장기적 성장 기반 구축을 목표로 연구개발 투자를 확대해 가고 있으며, 차별적 기술 경쟁력 확보와 선진적 Engineering Pro-cess 구축을 목표로 연구개발 활동에 매진하고 있습니다. 당사 주력 제품인 굴삭기 및 휠로더 관련 연구를 수행하는 Heavy 제품개발, 배기 규제 및 연비 규제를 선도적으로 만족하는 엔진을 개발하기 위한 엔진 제품개발, 차세대 Smart Solution 개발과 제품 디자인, 고강성 소재개발 및 강건성 확보를 위한 가상검증/해석을 담당하는 기술원으로 구성된 두산인프라코어의 연구개발 부문은 세계 최고수준의 기술/제품개발을 위해 혼신의 노력을 다 하고 있습니다. 또한, 다양한 외부 전문 기관과의 공동연구, 산/학/연 협력 등을 통해 Open Innovation을 추구하여 혁신을 통한 건설 산업의 미래를 제시하고 더 안전하고 효율적인 건설 현장을 만들기 위해 두산인프라코어 뿐만 아니라 내외부의 다양한 아이디어들을 하나로 결집하여 발전시켜가고 있습니다. 이를 통해, 제품 본연의 경쟁력강화는 물론, 무인화/자동화 기술개발을 통한 건설 현장에서의 생산성 제고, 사고 위험 감소, 고령화 시대의 인력난 등의 문제 해소도 도모하고 있습니다. &cr; 나. 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제22기 1분기 제21기 제20기 원 재 료 비 3,200 18,051 24,924 인 건 비 18,241 63,562 65,652 감 가 상 각 비 2,022 10,174 9,244 위 탁 용 역 비 1,690 10,890 13,299 기 타 6,699 34,046 36,318 연구개발비용 계 31,852 136,723 149,437 (정부보조금) (32) (492) (146) 회계처리 판매비와 관리비 28,168 99,404 105,792 제조경비 - - - 개발비(무형자산) 3,652 36,827 43,499 연구개발비 / 매출액 비율&cr;[연구개발비용계÷당기매출액×100] 　 3.40% 5.02% 4.8% ※ 지배회사 기준입니다.&cr; 다. 연구개발 담당조직 (1) 담당조직&cr; (기준일 : 2021년 3월 31일 ) 소속 소속 팀명 주요 업무 두산인프라코어(주) Heavy BG Heavy 제품개발 굴삭기 및 휠로더 관련 연구 엔진 BG 엔진 제품개발 배기 규제 및 연비 규제를 만족하는 엔진 개발 기술원 기술원 차세대 Smart Solution 개발, 구조해석, 제품디자인 및 재료개발 두산밥캣(주) USA - 신제품개발, 기존제품 품질 개선 작업, 컴퓨터 시뮬레이션 테스트 Europe 등 - 신제품개발, 기존제품 품질 개선 작업, 컴퓨터 시뮬레이션 테스트 인도 및 중국 등 - 신제품개발, 기존제품 품질 개선 작업, 컴퓨터 시뮬레이션 테스트 &cr; ( 2) 연 구개발 인원 &cr; 【두산 인프라코어 부문】 &cr; ※ 연구인 력은 2 021년 3월 31 일 현재 다음과 같음&cr; - 총 인원 : 752 명 구분 인원현황 학위별 인원 (연구 전문직) 전문직 지원 소계 박사 석사 학사 외 소계 국내 519 227 746 21 178 320 519 해외 6 0 6 1 2 3 6 ※ 두산인프라코어의 Heavy BG, 엔진 BG 및 기술원 연구개발 전체 인원임 (계 약직 포함, 두산밥캣 제외) &cr; &cr; 【두산밥캣 부문】 1. 지역별 연구 인력 수 구분 지역 인원수 (명) North America 미국 338 Europe, Middle East & Africa 체코 194 Asia, Latin America & Oceania 인도 및 중국 39 &cr; 라. 연구개발 실적 및 주요과제 &cr; (1) 연 구개발 실적&cr; (기준일 : 2021 년 3월 31일 ) 구분 개량/개선 신기술/신제품 미래사업 합계 과제수 51 66 15 132 (2) 주요과제 소속 개발내용 비 고 두산인프라코어 양산 굴삭기/휠로더 품질개선 및 검증 성능 및 품질 개선 굴삭기 연비 개선 기술 개발 성능 및 품질 개선 유압 핵심 기술 자가화 개발 성능 및 품질 개선 굴삭기 NVH 성능 향상 기술 개발 성능 및 품질 개선 동력계 핵심 기술 자가화 개발 성능 및 품질 개선 굴삭기 내구성 향상 기술 개발 성능 및 품질 개선 굴삭기/휠로더 차기 모델 개발 제품 Line-up 확대 및 신규시장 창출 굴삭기 자동화 기술 개발 미래형 굴삭기 개발을 위한 연구 유럽 배기규제 대응 엔진 개발 선진 시장 배기규제 만족 제품 편의성 향상 기술 개발 굴삭기 편의성 향상을 위한 기술개발 건설기계 신규 디자인 개발 제품 상품성 개선 건설 현장 자동화 솔루션 개발 사업영역 확대 두산밥캣 iT4와 T4f 엔진을 탑재하여 작업 효율 극대화하기 위한 700-800 series SSL, CTL 프로젝트 규제 충족 3~4톤급 차세대급인 R-Series 미니굴삭기 도입 제품 너비 확장 및 추가 기능 확대 SSL/CTL의 유압식 팬모터 부분제조 및 자체조립 제품 비용 효율 향상 UTV attachments 너비 확장 기능 향상 400-size SSL, CTL 도입 제품 너비 확장 및 추가 기능 확대 SSL, CTL용 강력한 제초형 attachment인 Brushcat의 기능 개선 QRD / 성능 개선 고객을 위한 제품 개선 및 성능 향상 기능 향상 기존 쿠보타 엔진을 대체하기 위해 두산이 생산하는 새로운 밥캣 엔진을 도브리스에서 생산하는 SSL에 통합 2015년 2분기에 개발 완료 및 도브리스에서 제품 생산 개시 중국을 비롯한 신흥시장 맞춤형 SSL 개발 SSL 신규시장 창출 인도를 비롯한 신흥시장 맞춤형 Backhoe Loader 제품 개발, 생산 Backhoe Loader 신규시장 진출 대동공업과 Compact Tractor 공동개발 북미 Compact Tractor 신규시장 진출 R-series 소형로더 원격 작동 시스템 MaxControl 개발 미래형 장비 원격조종 기술 개발 원격 장비 Monitoring & Management system인 Machine IQ '17년 이후 상용화 원격 장비 사용 이력 추적 및 관리 무인화 솔루션의 핵심기술인 레이더 센서 개발을 위한 기술보유 업체 지분투자(Ainstein) 무인화 요소 기술 확보 &cr; 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 &cr;&cr; 가. 지적재산권 관련&cr; (1) 출원건수(등록포함)&cr; (기준일 : 2021년 3월 31일 ) 특허 실용 의장 상표 저작권 Tradedress 합계 국내 1,245 12 172 46 - - 1,475 해외 1,564 74 222 889 116 23 2,888 &cr; (2) 등록건수&cr; (기준일 : 2021년 3월 31일 ) 특허 실용 의장 상표 저작권 Tradedress 합계 국내 707 7 162 31 - - 907 해외 1,132 61 210 815 116 16 2,350 &cr; ( 3) ' 21 년 누적 등록사건 &cr; 국내 및 해외 등록 특허/실용/디자인 중 아래와 같이 선별하였습니다. 회사명 특허 등록일 특허명 두산인프라코어 한국 특허 등록 제 10-2202205 2021-01-07 엔진의 피스톤 한국 특허 등록 제 10-2211554 2021-01-28 크롤러 트랙용 트랙 부시 중국 특허 등록 제 201680047803.X 2021-03-02 건설기계 및 건설기계의 제어 방법 한국 의장 등록 제 30-1099946 2021-03-09 건설기계용 균형추 한국 특허 등록 제 10-2228189 2021-03-10 터보차저의 웨이스트게이트 밸브 &cr; 나. 환경관련 규제사항 과거의 제조 사업장에만 해당되던 환경규제는 점점 그 대상을 제품에 대한 규제로 확대하고, 지역사회에 대한 책임을 강조하고 있기에, 두산인프라코어에서는 아래와 같이 크게 세가지 항목으로 구분하여 환경규제에 대응하고 체계적인 관리를 수행하고 있습니다. (1) 사업장 환경규제 제품 생산과정에서 발생되는 대기, 수질, 폐기물 등의 오염물질 저감을 위하여 인천, 군산, 안산, 보령 등 모든 사업장에서는 적합한 방지시설을 설치하여 적법하게 운영하고 있으며, 환경관계부처 및 지방자치단체로부터 관리상태를 주기적으로 점검받고 있습니다. 생산공정에서 발생되는 대기오염물질로는 도장공정과 보일러 둥에 발생하는 NOx, SOx, 먼지, 휘발성 유기화합물질(VOCs) 등이 있으며, 지역사회의 피해를 최소화하고 환경유해성을 저감하기 위하여 각 사업장 단위별로 각종 집진기, 신규 도장설비 및 농축촉매 산화시설 등을 설치하여, 대기오염물질 배출을 관리하고 있습니다. 오염물질의 법적 자가측정 주기 이상으로 엄격한 측정을 실시하여 모니터링하고 있으며, 법적 기준의 40%이하로 배출되도록 기준을 수립하여 관리하고 있습니다. 수질오염물질 관리를 위해서, 인천공장에서 발생하는 폐수의 48% 이상 은 자체 처리 후 공정 내 재이용함으로써 외부로의 오염물질 배출을 최소화하고 있으며, 군산공장 의 폐수는 적법한 폐수처리시설을 통해 정화한 후 지자체 하수종말처리장으로 유입되어 재처리됩니다. 수질오염물질 배출 또한 사내 기준을 법적 기준의 40%수준으로 설정하여 관리하는 등 환경법규 준수에 최선을 다하고 있습니다. &cr; 사업장에서 발생하는 폐기물은 96% 이상을 재활용함 으로써 자원의 효율적인 이용을 통한 자원순환에 기여하고, 사업을 통한 환경영향을 최소화 하고 있습니다. 또한 국내외 사업장에 대한 ISO 1 4001 인증(환경경영시스템 국제 인증)을 완료하여 자율관리체계를 구축, 준수하고 있습니다. (2) 제품환경규제 두산인프라코어는 EU REACH/RoHS 3, 한국 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률(화평법)' 및 '화학물질관리법(화관법)' 등 국가별 유해화학물질 규제에 대응하기 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 특히 공장 내 유해화학물질을 제거하고, 친환경 제품으로 대체하는 노력을 통해 화학물질관리법 관리 대상 물질을 전체 대체 완료하고, 이후 신규 지정되는 물질들도 지속 대체 활동을 통해 유해화학물질 원천 미사용을 유지하고 있습니다. 2017년 글로벌 수준의 REACH/RoHS 2 IT 시스템 구축 및 중국 법인 롤아웃(Rollout) 등을 추진하였습니다. 2018년에는 더욱 강화된 규제에 체계적으로 대응하기 위해 전사 유해물질관리 운영 CF 구성, 규제물질 관리 방침 수립, 관련 부서 업무 프로세스 가이드 배포, RoHS 3 대응을 위한 대체물질 개발, 해외법인 대응 프로세스 정립, REACH/RoHS 3 물질 입력 신규 및 갱신 요청 등을 추진하였습니다.&cr;두산인프라코어는 유해화학물질 관련 규제 적용 범위가 완성품에서 부품으로 확대됨에 따라 협력사 유해화학물질 관리에 대한 인식 제고를 위해 기본 구매 계약서 내 REACH/RoHS 3 협력사 의무조항을 포함하였으며, 관리 역량 향상을 위한 협력사 담당자 교육 및 방문 지도, 관리 프로세스 수립 등을 지속적으로 지원하고 있습니다. (3) 기후변화이슈 대응(녹색경영) 두산인프 라코어는 기후변화이슈 대응을 위하여 외부 기관으로 부터 적합성을 검증 받은 온실가스 배출량 인벤토리를 지속가능경영보 고서(통합보고서)를 통해 대외에 투명하게 공개하고 있습니다. 두산인프라코어는 기후변화 리스크와 기회 요인에 선제적으로 대응하기 위해 연간 생산계획 등을 기반으로 온실가스 배출량을 예측하고 배출목표 달성을 위해 다양한 에너지 절감 및 효율 제고 활동을 추진하고 있습니다. 또한 전기 굴착기 등 에너지 고효율 및 저탄소 제품을 개발하고 판매를 확대하고 있습니다. Ⅲ. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약 연결재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 제22기 1분기 제21기 제20기 2021년 3월말 2020년 12월말 2019년 12월말 [유동자산] 6,001,121 5,049,615 4,304,912 ㆍ매출채권 및 기타채권 1,856,584 1,358,281 1,369,117 ㆍ재고자산 1,645,299 1,589,908 1,786,290 ㆍ기타의 유동자산 2,499,238 2,101,426 1,149,505 [비유동자산] 7,175,431 6,977,272 7,033,681 ㆍ투자자산 356,536 319,778 256,962 ㆍ유형자산 1,848,215 1,851,512 1,871,456 ㆍ무형자산 4,569,382 4,480,674 4,562,368 ㆍ기타의 비유동자산 401,298 325,308 342,895 자산총계 13,176,552 12,026,887 11,338,593 [유동부채] 4,349,549 3,882,643 4,484,420 [비유동부채] 4,007,546 3,655,245 2,586,621 부채총계 8,357,095 7,537,888 7,071,041 [지배회사 소유주지분] 2,604,724 2,377,744 2,222,563 ㆍ자본금 1,101,762 1,079,658 1,040,806 ㆍ자본잉여금 173,057 166,598 154,356 ㆍ기타자본항목 (71,408) (71,163) (70,649) ㆍ기타포괄손익누계액 (139,670) (205,475) (159,818) ㆍ이익잉여금 1,540,983 1,408,126 1,257,868 [비지배지분] 2,214,733 2,111,255 2,044,989 자본총계 4,819,457 4,488,999 4,267,552 &cr;&cr; 2021년 1월 1일 ~&cr;2021년 3월 31일&cr; 2020년 1월 1일 ~&cr;2020년 12월 31일&cr; 2019년 1월 1일 ~&cr;2019년 12월 31일&cr; 매출액 2,486,891 7,934,105 8,185,840 영업이익(손실) 295,376 658,599 840,397 연결당기순이익(손실) 187,299 285,074 395,698 ㆍ지배회사 소유주지분 127,977 148,834 239,913 ㆍ비지배지분 59,322 136,240 155,785 지배회사 소유주지분에 대한 주당이익 - - - 기본주당순이익(손실) 591 707 1,153 희석주당순이익(손실) 539 703 1,139 연결에 포함된 회사수 37개 38개 36개 ※ 상기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.&cr;※ 연결에 포함된 회사수에는 지배회사가 포함되어 있습니다. 나. 요약 별도재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 제22기 1분기 제21기 제20기 2021년 3월말 2020년 12월말 2019년 12월말 [유동자산] 1,888,178 1,543,509 1,381,699 ㆍ매출채권 및 기타채권 798,370 640,513 702,718 ㆍ재고자산 328,928 357,413 379,648 ㆍ기타의 유동자산 760,880 545,583 299,333 [비유동자산] 3,657,373 3,637,300 3,584,058 ㆍ유형자산 1,186,742 1,200,004 1,229,684 ㆍ무형자산 188,782 195,594 182,792 ㆍ종속기업 및 관계기업투자 2,145,931 2,145,931 2,077,408 ㆍ기타의 비유동자산 135,918 95,771 94,174 자산총계 5,545,551 5,180,809 4,965,757 [유동부채] 2,015,271 1,919,109 2,495,210 [비유동부채] 1,966,435 1,760,052 995,137 부채총계 3,981,706 3,679,161 3,490,347 [자본금] 1,101,762 1,079,658 1,040,806 [자본잉여금] 142,499 136,039 123,797 [기타자본항목] (6,987) (6,742) (6,229) [기타포괄손익누계액] 179,616 180,747 180,587 [이익잉여금(결손금)] 146,955 111,946 136,449 자본총계 1,563,845 1,501,648 1,475,410 종속,관계,공동기업&cr;투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 &cr;&cr; 2021년 1월 1일 ~&cr;2021년 3월 31일&cr; 2020년 1월 1일 ~&cr;2020년 12월 31일&cr; 2019년 1월 1일 ~&cr;2019년 12월 31일&cr; 매출액 931,439 2,712,338 3,102,184 영업이익(손실) 59,418 89,362 178,187 당기순이익(손실) 35,009 (37,858) 53,024 주당이익(손실) - - - 기본주당순이익(손실) 162 (180) 255 희석주당순이익(손실) 149 (180) 252 ※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 2. 연결재무제표 연결 재무상태표 제 22 기 1분기말 2021.03.31 현재 제 21 기말 2020.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 22 기 1분기말 제 21 기말 자산 　 　 　Ⅰ.유동자산 6,001,121,157,384 5,049,615,021,074 　　(1)현금및현금성자산 2,066,805,166,665 1,663,459,039,827 　　(2)단기금융상품 111,733,762,106 139,940,131,859 　　(3)단기투자증권 116,680,846,195 111,160,898,007 　　(4)매출채권및기타채권 1,856,584,416,192 1,358,281,427,677 　　(5)파생상품자산 856,870,192 415,822,604 　　(6)재고자산 1,645,299,116,699 1,589,908,086,009 　　(7)기타유동자산 203,160,979,335 186,449,615,091 　Ⅱ.비유동자산 7,175,431,002,763 6,977,271,172,769 　　(1)장기금융상품 2,946,659,666 582,864,908 　　(2)장기투자증권 45,629,222,315 40,447,591,006 　　(3)장기매출채권및기타비유동채권 8,903,787,055 4,969,070,586 　　(4)관계기업및공동기업투자 172,750,384,135 143,219,994,410 　　(5)유형자산 1,848,214,821,131 1,851,511,569,146 　　(6)무형자산 4,569,381,775,900 4,480,673,780,764 　　(7)투자부동산 135,210,007,634 135,527,255,910 　　(8)이연법인세자산 155,696,185,433 156,818,059,667 　　(9)사용권자산 156,543,209,015 88,408,864,815 　　(10)기타비유동자산 80,154,950,479 75,112,121,557 　자산총계 13,176,552,160,147 12,026,886,193,843 부채 　 　 　Ⅰ.유동부채 4,349,548,719,474 3,882,642,714,190 　　(1)매입채무및기타채무 2,107,145,155,210 1,600,710,190,244 　　(2)단기차입금 825,804,921,033 930,840,259,045 　　(3)유동성사채 502,878,509,546 612,592,894,338 　　(4)유동성장기차입금 183,545,162,573 80,918,529,449 　　(5)당기법인세부채 69,502,092,317 32,897,125,091 　　(6)파생상품부채 619,269,638 220,775,235 　　(7)충당부채 259,257,606,018 240,699,675,799 　　(8)유동성리스부채 31,950,123,220 25,214,690,922 　　(9)기타유동부채 368,845,879,919 358,548,574,067 　Ⅱ.비유동부채 4,007,546,302,710 3,655,244,875,061 　　(1)기타비유동채무 5,162,991 5,658,287 　　(2)사채 2,095,070,534,752 1,795,800,115,056 　　(3)장기차입금 786,963,688,430 868,988,012,974 　　(4)순확정급여부채 452,479,992,138 438,980,831,440 　　(5)비유동파생상품부채 17,421,671,081 43,774,149,009 　　(6)이연법인세부채 330,948,036,920 272,264,977,225 　　(7)비유동충당부채 64,752,747,527 62,526,535,945 　　(8)비유동리스부채 110,992,008,662 52,184,669,864 　　(9)기타비유동부채 148,912,460,209 120,719,925,261 　부채총계 8,357,095,022,184 7,537,887,589,251 자본 　 　 　Ⅰ.지배기업 소유주지분 2,604,724,358,640 2,377,743,853,165 　　(1)자본금 1,101,761,895,000 1,079,658,125,000 　　(2)자본잉여금 173,057,291,169 166,597,929,630 　　(3)기타자본항목 (71,407,907,060) (71,162,757,356) 　　(4)기타포괄손익누계액 (139,669,847,939) (205,475,268,112) 　　(5)이익잉여금(결손금) 1,540,982,927,470 1,408,125,824,003 　Ⅱ.비지배지분 2,214,732,779,323 2,111,254,751,427 　자본총계 4,819,457,137,963 4,488,998,604,592 자본과부채총계 13,176,552,160,147 12,026,886,193,843 연결 손익계산서 제 22 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지 제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 22 기 1분기 제 21 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 Ⅰ.매출액 2,486,890,773,479 2,486,890,773,479 2,009,265,029,807 2,009,265,029,807 Ⅱ.매출원가 1,911,356,425,667 1,911,356,425,667 1,555,214,885,612 1,555,214,885,612 Ⅲ.매출총이익 575,534,347,812 575,534,347,812 454,050,144,195 454,050,144,195 Ⅳ.판매비와관리비 280,158,757,759 280,158,757,759 273,040,223,343 273,040,223,343 Ⅴ.영업이익(손실) 295,375,590,053 295,375,590,053 181,009,920,852 181,009,920,852 Ⅵ.금융수익 51,826,442,772 51,826,442,772 86,430,235,926 86,430,235,926 Ⅶ.금융비용 83,346,523,235 83,346,523,235 125,464,493,802 125,464,493,802 Ⅷ.기타영업외수익 3,131,812,145 3,131,812,145 1,639,849,857 1,639,849,857 Ⅸ.기타영업외비용 10,061,109,833 10,061,109,833 17,271,754,727 17,271,754,727 Ⅹ.지분법이익(손실) 28,630,833,800 28,630,833,800 (561,809,676) (561,809,676) XI.법인세비용차감전순이익(손실) 285,557,045,702 285,557,045,702 125,781,948,430 125,781,948,430 XⅡ.법인세비용 98,257,852,135 98,257,852,135 51,152,872,205 51,152,872,205 XⅢ.당기순이익(손실) 187,299,193,567 187,299,193,567 74,629,076,225 74,629,076,225 XIV.연결당기순이익 　 　 　 　 　(1)지배기업 소유주지분 127,977,117,090 127,977,117,090 53,303,348,567 53,303,348,567 　(2)비지배지분 59,322,076,477 59,322,076,477 21,325,727,658 21,325,727,658 XV.주당이익 　 　 　 　 　(1)기본주당순이익 (단위 : 원) 591 591 256 256 　(2)희석주당순이익 (단위 : 원) 539 539 256 256 연결 포괄손익계산서 제 22 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지 제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 22 기 1분기 제 21 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 Ⅰ.당기순이익(손실) 187,299,193,567 187,299,193,567 74,629,076,225 74,629,076,225 Ⅱ.기타포괄손익 114,841,357,969 114,841,357,969 190,007,255,198 190,007,255,198 　(1)후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익 　 　 　 　 　　1.확정급여제도의 재측정요소 9,559,406,255 9,559,406,255 0 0 　(2)후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익 　 　 　 　 　　1.해외사업환산손익 106,642,678,839 106,642,678,839 193,284,255,214 193,284,255,214 　　2.현금흐름위험회피 파생상품평가손익 (1,360,727,125) (1,360,727,125) (3,277,000,016) (3,277,000,016) Ⅲ.분기총포괄이익 302,140,551,536 302,140,551,536 264,636,331,423 264,636,331,423 Ⅳ.총 포괄손익의 귀속 　 　 　 　 　(1)지배기업 소유주지분 198,662,523,640 198,662,523,640 161,096,816,393 161,096,816,393 　(2)비지배지분 103,478,027,896 103,478,027,896 103,539,515,030 103,539,515,030 연결 자본변동표 제 22 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지 제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 (단위 : 원) 　 자본 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 비지배지분 자본 합계 자본금 자본잉여금 기타자본항목 기타포괄손익누계액 이익잉여금 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계 2020.01.01 (Ⅰ.기초자본) 1,040,806,395,000 154,356,219,760 (70,649,474,593) (159,818,151,453) 1,257,868,188,737 2,222,563,177,451 2,044,988,860,808 4,267,552,038,259 Ⅱ.당기순이익(손실) 0 0 0 0 53,303,348,567 53,303,348,567 21,325,727,658 74,629,076,225 Ⅲ.확정급여제도의 재측정요소 0 0 0 0 0 0 0 0 Ⅳ.유형자산 재평가잉여금 0 0 0 (1,799,768,503) 1,799,768,503 0 0 0 Ⅴ.해외사업환산손익 0 0 0 111,292,661,626 0 111,292,661,626 81,991,593,588 193,284,255,214 Ⅵ.현금흐름위험회피 파생상품평가손익 0 0 0 (3,499,193,800) 0 (3,499,193,800) 222,193,784 (3,277,000,016) Ⅶ.주식선택권의 취소 및 소멸 0 195,065,600 (195,065,600) 0 0 0 0 0 Ⅷ.신주인수권의 행사 0 0 0 0 0 0 0 0 Ⅸ.종속기업 배당금 지급 0 0 0 0 0 0 (29,443,749,600) (29,443,749,600) 2020.03.31 (Ⅹ.기말자본) 1,040,806,395,000 154,551,285,360 (70,844,540,193) (53,824,452,130) 1,312,971,305,807 2,383,659,993,844 2,119,084,626,238 4,502,744,620,082 2021.01.01 (Ⅰ.기초자본) 1,079,658,125,000 166,597,929,630 (71,162,757,356) (205,475,268,112) 1,408,125,824,003 2,377,743,853,165 2,111,254,751,427 4,488,998,604,592 Ⅱ.당기순이익(손실) 0 0 0 0 127,977,117,090 127,977,117,090 59,322,076,477 187,299,193,567 Ⅲ.확정급여제도의 재측정요소 0 0 0 0 4,879,986,377 4,879,986,377 4,679,419,878 9,559,406,255 Ⅳ.유형자산 재평가잉여금 0 0 0 0 0 0 0 0 Ⅴ.해외사업환산손익 0 0 0 67,053,524,559 0 67,053,524,559 39,589,154,280 106,642,678,839 Ⅵ.현금흐름위험회피 파생상품평가손익 0 0 0 (1,248,104,386) 0 (1,248,104,386) (112,622,739) (1,360,727,125) Ⅶ.주식선택권의 취소 및 소멸 0 245,149,704 (245,149,704) 0 0 0 0 0 Ⅷ.신주인수권의 행사 22,103,770,000 6,214,211,835 0 0 0 28,317,981,835 0 28,317,981,835 Ⅸ.종속기업 배당금 지급 0 0 0 0 0 0 0 0 2021.03.31 (Ⅹ.기말자본) 1,101,761,895,000 173,057,291,169 (71,407,907,060) (139,669,847,939) 1,540,982,927,470 2,604,724,358,640 2,214,732,779,323 4,819,457,137,963 &cr; 연결 현금흐름표 제 22 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지 제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 22 기 1분기 제 21 기 1분기 Ⅰ.영업활동현금흐름 343,814,911,330 7,913,774,940 　(1)당기순이익(손실) 187,299,193,567 74,629,076,225 　(2)조정 189,863,156,253 181,963,490,593 　(3)영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 1,631,546,231 (212,684,937,692) 　(4)이자의 수취 4,398,943,675 3,700,501,446 　(5)이자의 지급 (30,761,625,019) (34,826,305,743) 　(6)법인세납부 (8,616,303,377) (4,868,049,889) Ⅱ.투자활동현금흐름 (33,412,254,332) (276,119,952,233) 　(1)단기금융상품의 감소 28,206,369,753 0 　(2)장기투자증권의 처분 0 1,386,000 　(3)대여금의 감소 17,045,455 69,595,730 　(4)유형자산의 처분 1,353,156,810 802,031,621 　(5)무형자산의 처분 0 713,625,739 　(6)기타유입 7,669,575,000 0 　(7)단기금융상품의 증가 0 (22,501,003,231) 　(8)단기투자증권의 취득 (129,205,184) (119,641,606,629) 　(9)대여금의 증가 0 (29,027,355,000) 　(10)장기금융상품의 증가 (2,321,626,490) 0 　(11)장기투자증권의 취득 (3,930,683,887) (85,973,251) 　(12)유형자산의 취득 (46,804,328,006) (71,343,841,008) 　(13)무형자산의 취득 (16,292,651,854) (28,141,415,114) 　(14)투자부동산의 취득 (77,500,000) (218,010,000) 　(15)관계기업투자주식의 취득 0 (5,501,700,000) 　(16)기타유출 (1,102,405,929) (1,245,687,090) Ⅲ.재무활동현금흐름 45,714,126,389 376,909,454,852 　(1)단기차입금의 순증가 0 476,598,218,167 　(2)장기차입금의 차입 0 221,398,494,108 　(3)사채의 발행 344,680,548,400 138,348,606,651 　(4)신주인수권의 행사 28,122,208,410 0 　(5)단기차입금의 순감소 (105,537,022,813) 0 　(6)장기차입금의 상환 (9,488,241,860) (401,506,250,092) 　(7)사채의 상환 (199,000,000,000) (50,000,000,000) 　(8)리스부채의 지급 (13,063,365,748) (7,929,613,982) Ⅳ.현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과 47,229,343,451 28,095,652,248 Ⅴ.현금및현금성자산의 증가(감소) 403,346,126,838 136,798,929,807 Ⅵ.기초현금및현금성자산 1,663,459,039,827 756,173,371,116 Ⅶ.기말현금및현금성자산 2,066,805,166,665 892,972,300,923 3. 연결재무제표 주석 제 22 기 1분기 2021년 3월 31일 현재 제 21 기 1분기 2020년 3월 31일 현재 두산인프라코어 주식회사와 그 종속기업 &cr;1. 일반사항&cr;&cr;(1) 지배기업의 개요&cr; 두산인프라코어 주식회사(이하 "지배기업")는 분할법인인 대우중공업 주식회사의 2000년 1월 20일자 기업개선작업약정 및 2000년 6월 27일자 임시주주총회 결의에 따라 2000년 10월 23일을 분할등기일로 지배기업, 대우조선해양 주식회사 및 부실채권 처리를 목적으로 하는 대우중공업 주식회사 등 3개 회사로 분할함으로써 설립되었으며 내연기관, 각종 건설기계, 운송장비 및 그 부분품의 제조 및 판매를 주된 사업목적으로 하고 있습니다.&cr;&cr;지배기업의 분할은 대우중공업 주식회사의 기계사업부문의 2000년 9월 30일 기준의24,936억원의 자산 및 28,060억원의 부채를 승계하고 대우중공업 주식회사의 주주가 분할신설법인인 지배기업의 주주가 되는 인적분할방식에 따라 이루어졌습니다.&cr;&cr;지배기업은 2001년 2월 2일에 지배기업의 주식을 자본시장 및 금융투자에 관한 법률에 따라 설립된 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 신규 상장하였으며, 2005년 4월 29일자로 상호를 대우종합기계 주식회사에서 두산인프라코어 주식회사로 변경하였습니다. 수차례의 증자를 걸쳐 당분기말 현재 지배기업의 보통주자본금은 &cr;1,101,762백만원이며, 지배기업의 주주는 두산중공업 (3 4.27 %) 등 으 로 구성되어 있습니다.&cr; (2) 종속기업의 현황 &cr; 1) 당분기말 현재 지배기업의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. (단위: %) 회사명 업종 소재지 연결회사 내 회사가&cr;소유한 지분율(주1) 비지배지분이 보유한&cr;소유지분율(주1) 결산일 당분기말 전기말 당분기말 전기말 Doosan Infracore China Co., Ltd. 건설장비 등의 생산판매 중국 80.00 80.00 20.00 20.00 12월 31일 Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. 지주회사 중국 100.00 100.00 - - 12월 31일 Doosan Infracore North America LLC. 건설장비 등의 생산판매 미국 100.00 100.00 - - 12월 31일 Doosan Infracore Japan Corp. 외자구매 일본 100.00 100.00 - - 12월 31일 Doosan (China) Financial Leasing Corp. 금융업 중국 100.00 100.00 7.80 7.80 12월 31일 Doosan Bobcat Chile S.A. 건설장비 등의 판매 칠레 100.00 100.00 - - 12월 31일 Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd. 건설장비 등의 판매 중국 100.00 100.00 13.00 13.00 12월 31일 Doosan Infracore Norway AS. 건설장비 등의 생산판매 노르웨이 100.00 100.00 - - 12월 31일 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 건설장비 등의 판매 브라질 99.99 99.99 0.01 0.01 12월 31일 Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 건설장비 등의 판매 인도 100.00 100.00 - - 3월 31일 D20 Capital, LLC 금융투자업 미국 100.00 100.00 - - 12월 31일 Clue Insight Inc. 소프트웨어 개발 및 판매업 미국 72.21 72.47 27.79 27.53 12월 31일 Doosan Infracore Europe s.r.o.(주2) 건설장비 등의 생산판매 체코 100.00 100.00 - - 12월 31일 D20 CAPITAL FUND I, L.P. (주3) 금융투자업 미국 - - - - 12월 31일 Doosan Infracore Hunan Corp. 건설장비 등의 판매 중국 100.00 100.00 20.00 20.00 12월 31일 Doosan Infracore Beijing Corp. 건설장비 등의 판매 중국 100.00 100.00 20.00 20.00 12월 31일 이큐브솔루션㈜ 엔진후처리장치 등의 생산판매 한국 60.00 60.00 40.00 40.00 12월 31일 두산밥캣주식회사 지주회사 한국 51.05 51.05 48.95 48.95 12월 31일 Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. 기타 서비스 미국 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 지주회사 싱가포르 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 두산밥캣코리아 주식회사 건설장비 등의 판매 한국 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Doosan Bobcat Chile Compact SpA. 건설장비 등의 판매 칠레 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Doosan Bobcat India Private Ltd. 건설장비 등의 생산판매 인도 100.00 100.00 48.95 48.95 3월 31일 Bobcat Corp. 건설장비 등의 판매 일본 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Doosan Bobcat Mexico S.A. de C.V. 기타 서비스 멕시코 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Doosan Bobcat China Co., Ltd. 건설장비 등의 생산판매 중국 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Clark Equipment Co. 건설장비 등의 생산판매 미국 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Bobcat Equipment Ltd. 건설장비 등의 판매 캐나다 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Bobcat Bensheim GmbH. 건설장비 등의 판매 독일 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Doosan Holding France S.A.S. 지주회사 프랑스 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 CJSC Doosan International Russia 건설장비 등의 판매 러시아 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Doosan International UK Ltd. 건설장비 등의 판매 영국 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Doosan International South Africa Pty Ltd. 건설장비 등의 판매 남아프리카&cr; 공화국 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 건설장비 등의 생산판매 체코 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Bobcat France S.A. 건설장비 등의 생산 프랑스 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 Geith International Ltd. 건설장비 등의 판매 아일랜드 100.00 100.00 48.95 48.95 12월 31일 (주1) '지배기업과 연결대상 종속기업(이하 "연결회사") 내 회사가 소유한 지분율'은 연결회사 내 회사가 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 지분을 단순 합 산한 지분을 의미하며, '비지배지분이 보유한 소유지분율'은 지배기업의 소유 주에게 직ㆍ간접적으로 귀속되지 않는 지분을 의미하는 것으로, 각 종속기업의 100% 지분에서 연결회사 내 회사(또는 회사들)가 해당 종속기업에 대하여 직 접 보유하고 있는 지분을 단순 합산한 지분율을 차감하여 계산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다(즉, 비지배지분이 보유한 소유지분율은 '100% - 연 결회사 내 회사가 소유한 유효지분율'을 의미함).&cr;&cr; (주2) 전기 중 Doosan Infracore Czech Republic s.r.o.는 Doosan Infracore Europe B.V.를 흡수합병 하였으며, 회사명을 Doosan Infracore Europe s.r.o.로 변경하였습니다.&cr;&cr; (주3) 연결회사가 소유하고 있는 지분은 없으나, 관련 활동에 대한 힘, 변동이익에 노출되는 정도 및 연결회사의 변동이익에 영향을 미치기 위해 힘을 사용하는 능력 등을종합적으로 고려하여 연결회사가 지배하고 있는 것으로 판단하였습니다. &cr; &cr;2) 당분기말 현재 연결대상 주요 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 회사명 자산 부채 매출액 분기순손익 총포괄손익 Doosan Infracore China Co., Ltd. 1,745,396 1,045,439 541,000 31,003 31,003 Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. 234,213 4,803 2,464 755 755 Doosan Infracore Beijing Corp. 53,133 51,336 56,995 (2,882) (2,882) Doosan Infracore North America LLC 285,799 193,439 79,633 3,115 3,115 Doosan (China) Financial Leasing Corp. 858,033 623,190 14,125 6,301 6,301 Doosan Infracore Europe s.r.o. 298,176 276,210 153,637 4,086 4,086 두산밥캣주식회사 및 그 종속기업 7,470,881 3,196,813 1,224,799 115,426 29,385 (3) 연결대상범위의 변동&cr; 1) 당분기 회사명 변동여부 변동사유 Doosan International Australia Pty Ltd. 연결제외 청산 &cr;2) 전기 회사명 변동여부 변동사유 Doosan Infracore Europe B.V. 연결제외 흡수합병 Doosan Infracore Hunan Corp. 신규연결편입 신규설립법인 Doosan Infracore Beijing Corp. 신규연결편입 신규설립법인 이큐브솔루션㈜ 신규연결편입 신규설립법인 &cr; 2. 중요한 회계처리방침 &cr; &cr;2.1 재무제표 작성기준 &cr; &cr; 연결회사의 2021년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기연결재무제표 는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 분기연결재무제표 는 보고기간말인 2021년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. &cr;&cr; 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당분기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의도입과 관련된 영향 등을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.&cr;&cr;연결재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다. (1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준 서 및 해석서&cr;&cr; 연결회사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. &cr; '- 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 : 코로나19 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법&cr; &cr;실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr; &cr; - 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 ‘보험계약’ 및 제 1116호 ‘리스’ 개정 : 이자율지표 개혁 (2단계 개정)&cr; &cr; 이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. &cr; (2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr;&cr;제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.&cr;&cr;- 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 : 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등&cr; &cr;코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 동 개정사항은 2021년 4월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.&cr; - 기업회계기준서 제1103호 ‘사업결합’ 개정 : 개념체계의 인용&cr;&cr; 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. &cr; &cr; - 기업회계기준서 제1016호 ‘유형자산’ 개정 : 의도한 사용 전의 매각금액&cr;&cr; 기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. &cr; &cr; - 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 개정 : 손실부담계약: 계약이행원가&cr;&cr; 손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. &cr; - 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. &cr; ·기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업 ·기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료 ·기업회계기준서 제1116호 ‘리스’: 리스 인센티브 ·기업회계기준서 제1041호 ‘농림어업’: 공정가치 측정&cr; - 기업회계기준서 제1001호 ‘재무제표 표시’ 개정 : 부채의 유동/비유동 분류&cr;&cr; 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. &cr; 2.2 회계정책&cr;&cr; 분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 변경 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 3. 중요한 회계추정 및 가정&cr; 한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.&cr;&cr;보고기간말 이후의 자산 및 부채의 장부금액에 중대한 조정을 미칠 수 있는 유의적인위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.&cr;&cr; - 판매보증충당부채 - 영업권의 손상&cr; - 개발비의 손상&cr; - 수 익인식 - 매출에서 차감되는 항목&cr; &cr; 3.1 COVID-19의 영향&cr; COVID-19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID-19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다. COVID-19로 인한 영향과 정부지원정책에 따른 추정 불확실성이 존재하며,향후 변동대가의 추정치, 매출채권의 회수가능성, 충당부채의 인식 등에 미칠 영향이당분기말 현재 합리적으로 추정될 수 없으므로 이로 인한 영향은 연결재무제표에 반영되지 않았습니다. 4. 재무위험관리 &cr; 연결회사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험 하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.&cr;&cr;재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하여 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. &cr;(1) 시장위험&cr; &cr; 1) 외환위험&cr; 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외영업순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. &cr;연결회사는 외환정책에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 축소하는 것입니다. 우선적으로 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄한 후 잔여 환율변동노출금액에 대하여는 주로 선물환 등 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고있습니다.&cr; 보고기간 종료일 현재 연결회사의 환율변동위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성 외화 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 USD EUR CNY 기타(주1) 합 계 USD EUR CNY 기타 (주1) 합계 외화 금융자산 938,946 210,035 185,913 115,628 1,450,522 810,866 151,609 148,916 79,989 1,191,380 외화 금융부채 (704,562) (168,401) (32,517) (38,194) (943,674) (604,309) (141,391) (20,126) (39,509) (805,335) 차감 계 234,384 41,634 153,396 77,434 506,848 206,557 10,218 128,790 40,480 386,045 (주1) 기타 통화는 USD, EUR, CNY를 제외한 기타 외화 금액입니다. 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같 습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기 전기 10% 환율 상승시 10% 환율 하락시 10% 환율 상승시 10% 환율 하락시 법인세비용차감전순이익(손실) 50,685 (50,685) 38,605 (38,605) 2) 이자율위험&cr; 연결회사의 이자율위험은 주로 변동이자부 예금과 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자수익 및 비용은 이자율위험에 노출되어 있습니다. 특히 이자율위험은 주로 변동이자부 차입금으로부터 발생됩니다. 고정이자율이 적용되는 예금과 차입금의 경우, 이자 율 변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다. &cr;이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동금리 차입조건의 차입금 적정비율 유지, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.&cr; 보고기간 종료일 현재 연결회사의 이자율변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 금융부채는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 금융자산 260,756 142,046 금융부채 867,629 962,204 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 상기 변동 금리 부 금융자산 및 금융부채의 이자율이 100bp 변동 시, 이자율변동이 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기 전기 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 법인세비용차감전순이익(손실) (6,069) 6,069 (8,202) 8,202 &cr; 3) 가격위험&cr;&cr;연결회사는 재무상태표상 공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. &cr; &cr; (2) 신용위험&cr; 신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.&cr; 신용위험은 연결회사가 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생상품, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.&cr;&cr;신용위험은 연결회사의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다. 연결회사는 당기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 당분기말 현재 채무불이행이 예상되는 경우, 그 위험을 적절히 평가하여 연결재무상태표에 반영하고 있습니다. - 신용위험에 대한 노출정도&cr; 보고기간 종료일 현재 신용위험에 노출된 연결회사의 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 현금및현금성자산 2,066,805 1,663,459 장ㆍ단기금융상품 114,680 140,523 매출채권 및 기타채권 1,856,584 1,358,281 장기매출채권 및 기타비유동채권 8,904 4,969 보증금 47,809 42,256 파생상품자산 857 416 장ㆍ단기투자증권(지분증권 제외)() 147,061 137,449 합 계 4,242,700 3,347,353 ()상기 중 일부는 기타 특수관계자의 신용이 보강되어 있습 니다. (주석 33 참조)&cr; 보고기간 종료일 현재 연결회사의 금융자산 중 매출채권 및 기타채권 과 충당금 에 대한 연령분석은 다음과 같습니다. &cr; 1) 당분기말 (단위: 백만원) 계정과목 개별적으로 &cr;손상평가하는 채권 금융자산의 집합으로 평가하는 채권 합 계 만기 미경과 ~3개월 이하 3개월 초과~&cr;6개월 이하 6개월 초과 ~&cr;1년 이하 1년 초과 매출채권 227,011 909,775 49,339 4,654 4,439 7,543 1,202,761 금융리스채권 - 747,326 27,969 2,198 423 7,908 785,824 미수금 37,194 56,714 27,105 371 3 17,765 139,152 미수수익 - 5,386 - - - 3 5,389 단기대여금 27,204 42 - - - - 27,246 장기매출채권 - 8,940 - - - 47 8,987 장기미수금 3,888 - - - - - 3,888 합 계 295,297 1,728,183 104,413 7,223 4,865 33,266 2,173,247 매출채권 대손충당금 (210,150) (3,550) (488) (202) (525) (8,873) (223,788) 2) 전기말 (단위: 백만원) 계정과목 개별적으로 &cr;손상평가하는 채권 금융자산의 집합으로 평가하는 채권 합 계 만기 미경과 ~3개월 이하 3개월 초과~&cr;6개월 이하 6개월 초과 ~&cr;1년 이하 1년 초과 매출채권 219,125 521,963 62,623 5,409 5,224 9,596 823,940 금융리스채권 - 648,265 9,854 779 221 7,975 667,094 미수금 36,205 41,261 31,982 73 112 16,489 126,122 미수수익 - 5,318 - - - 3 5,321 단기대여금 26,112 61 - - - - 26,173 장기매출채권 - 4,961 - - - 45 5,006 장기미수금 4,148 - - - - - 4,148 합 계 285,590 1,221,829 104,459 6,261 5,557 34,108 1,657,804 매출채권 대손충당금 (202,008) (3,708) (559) (407) (958) (7,802) (215,442) &cr; 부도 및 파산 등 손상 징후가 개별적으로 식별가능한 채권은 적절한 대손설정률로 충당금을 설정하며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 연령분석 및 대손경험률에 근거해 대손충당금을 설정하고 있습니다. (3) 유동성위험&cr; 유동성위험은 연결회사가 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행하지 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생할 수 있습니 다.&cr; 연결회사는 3개월 및 연간자금수 지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다. &cr;보고기간 종료일 현재 연결회사의 파생상품이 아닌 주요 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. 1) 당분기말 (단위: 백만원) 과 목 장부금액 계약상 명목현금흐름 합계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 금융부채 6,707,199 7,004,964 3,810,421 1,597,022 1,536,016 61,505 &cr;2) 전기말 (단위: 백만원) 과 목 장부금액 계약상 명목현금흐름 합계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 금융부채 6,018,717 6,298,294 3,408,752 1,365,549 1,507,388 16,605 &cr; 상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 명목현금흐름(지급이자포함)을 기초로 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있습니다. 한편 상기 금융부채와 별도로 보고기간종료일 현재 연결회사가 제공한 금융보증계약으로 인하여 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 주석 31과 같습니다.&cr; (4) 자본위험&cr; 연결회사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.&cr;&cr;자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 산업내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다 .&cr; 보고기간 종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 부채총계 8,357,095 7,537,888 자본총계 4,819,457 4,488,999 부채비율 173.40% 167.92% &cr;&cr;5. 사용제한 금융상품&cr; &cr;보고기간 종료일 현재 연결회사의 사용제한 금융상품은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 계정과목 당분기말 전기말 제한내용 단기금융상품 55,780 55,497 동반성장기금 등 장기금융상품 2,280 583 질권설정, 당좌개설보증금 등 합 계 58,060 56,080 &cr;6. 장ㆍ단기투자증권&cr; 보고기간 종료일 현재 연결회사의 장ㆍ단기투자증권 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 단기투자증권 상각후원가 측정 금융자산 99,933 99,803 당기손익-공정가치 측정 금융자산 16,748 11,358 소 계 116,681 111,161 장기투자증권 상각후원가 측정 금융자산 15,334 15,332 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 7,169 6,376 당기손익-공정가치 측정 금융자산 23,126 18,740 소 계 45,629 40,448 7. 매출채권 및 기타채권&cr; (1) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 매출채권 및 기타채권은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 채권액() 대손충당금 장부금액 채권액() 대손충당금 장부금액 유동 매출채권 1,200,117 (223,788) 976,329 821,500 (215,442) 606,058 금융리스채권 771,190 (8,888) 762,302 655,100 (8,192) 646,908 미수금 139,152 (53,834) 85,318 126,12 2 (52,301) 73,82 1 미수수익 5,389 - 5,389 5,321 - 5,321 단기대여금 27,246 - 27,246 26,173 - 26,173 합 계 2,143,094 (286,510) 1,856,584 1,634,21 6 (275,935) 1,358,28 1 비유동 장기매출채권 8,904 - 8,904 4,969 - 4,969 장기미수금 3,888 (3,888) - 4,148 (4,148) - 합 계 12,792 (3,888) 8,904 9,117 (4,148) 4,969 () 연결회사는 금융상품의 제거의 요건을 충족하지 아니한 매출채권의 양도와 관련 해 담보부 차입거래로 회계처리하였습니다(주석 1 6 참조).&cr; (2) 당분기 및 전분기 중 연결회사의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.&cr; &cr;1) 당분기 (단위: 백만원) 구분 기초금액 설정(환입) 기타 () 당분기말 매출채권 215,442 2,435 5,911 223,788 금융리스채권 8,192 431 265 8,888 미수금 52,301 362 1,171 53,834 장기미수금 4,148 (260) - 3,888 합 계 280,083 2,968 7,347 290,398 () 환율변동 등이 포함되어 있습니다. &cr; 2) 전분기 (단위: 백만원) 구분 기초금액 설정(환입) 기타 () 전 분기말 매출채권 294,999 1,058 10,739 306,796 금융리스채권 10,192 503 416 11,111 미수금 46,463 (1,497) 1,093 46,059 단기대여금 15,113 - 610 15,723 장기미수금 5,703 (1,043) - 4,660 합 계 372,470 (979) 12,858 384,349 () 환율변동 등이 포함되어 있습니다. &cr; &cr; (3) 보 고기간 종료일 현재 금융리스의 총투자와 최소리스료의 현재가치는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 1년 이내 522,167 429,520 1년 초과 5년 이내 261,924 237,571 합 계 784,091 667,091 미경과이자 (12,900) (11,991) 리스순투자 771,191 655,100 &cr; 상기 리스와 관련하여 당분기말 현재 무보증잔존가치는 없으며, 당분기 중 발생한 조정리스료는 없습니다. &cr; (4) 당분기와 전분기 중 연결 회사 의 금융리스 관련 손익은 아래와 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 금융리스 이자수익 3,706 4,983 금융리스 수수료수익 10,276 7,739 합 계 13,982 12,722 8. 재고자산&cr; 보고기간 종료일 현재 연결회사의 재고자산은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 취득원가 평가충당금 장부가액 취득원가 평가충당금 장부가액 상품 239,345 (23,238) 216,107 236,072 (22,990) 213,082 제품 500,404 (33,718) 466,686 521,429 (36,079) 485,350 반제품 84,791 (355) 84,436 99,577 (514) 99,063 재공품 73,488 - 73,488 76,887 - 76,887 원재료 490,600 (22,607) 467,993 480,190 (19,319) 460,871 저장품 2,005 (11) 1,994 2,074 (21) 2,053 미착품 334,595 - 334,595 252,602 - 252,602 합 계 1,725,228 (79,929) 1,645,299 1,668,831 (78,923) 1,589,908 &cr; 매출원가로 인식한 당분기 재고자산의 원가는 1,789,293백만원(전분기: 1,451,782 백만원) 입니다. 한편, 당분기 중 매출원가 에 가산 한 재고자산평가손실금액은 1,006백만원(전분기 손실금액: 7,595 백만원) 입니다. &cr; &cr; 9. 파생상품&cr; (1) 연결회사의 파생상품 개요는 다음과 같습니다. 구분 종류 내용 현금흐름위험회피 통화선도 외화매출예상분에 대한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결 통화스왑 환율변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 원화로 지급하고 고정금리를 외화로 수취하는 계약을 체결 매매목적 통화선도 미래 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하였으나 위험회피회계를 적용하지 않은 계약 (2) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 파생상품평가내역은 다음과 같습니다.&cr; &cr; 1) 당분기말 (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 구 분 매입 매도 파생상품&cr;자산(부채) 기타포괄손익&cr;누계액() 통 화 금 액 통 화 금 액 통화선도 KRW 42,090 EUR 31,000 857 857 JPY 1,750,000 KRW 18,273 (273) (273) EUR 9,265 GBP 8,114 (346) (148) 소 계 238 436 통화스왑 USD 600,000 KRW 703,460 (17,422) 4,723 소 계 (17,422) 4,723 합 계 (17,184) 5,159 () 법인세 효과가 반영되지 않은 금액임.&cr;&cr;2) 전기말 (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 구 분 매입 매도 파생상품&cr;자산(부채) 기타포괄손익&cr;누계액 () 통화 금액 통화 금액 통화선도 KRW 40,575 EUR 30,000 389 389 JPY 750,000 KRW 8,037 (127) (127) EUR 8,296 GBP 7,467 (67) (3) 소 계 195 259 통화스왑 USD 600,000 KRW 703,460 (43,774) 6,536 소 계 (43,774) 6,536 합 계 (43,579) 6,795 () 법인세 효과가 반영되지 않은 금액임. &cr; 연결회사는 파생상품에 대해서는 보고기간 말부터 계약만기일까지 잔여만기가 12개월을 초과한다면 비유동자산(부채)로 분류하며, 12개월 이내인 경우에는 유동자산 (부채)로 분류하고 있습니다.&cr;&cr; 현금흐름위험회피 적용시 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식했습니다. 10. 범주별 금융상품 등&cr; (1) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당분기말 (단위: 백만원) 금융자산 상각후원가측정 금융자산 기타포괄손익-&cr;공정가치 측정 &cr;금융자산 당기손익-&cr;공정가치 측정&cr; 금융자산 기타금융자산&cr;( * ) 합 계 공정가치 현금 및 현금성자산 2,066,805 - - - 2,066,805 2,066,805 단기금융상품 111,734 - - - 111,734 111,734 단기투자증권 99,933 - 16,748 - 116,681 116,681 매출채권 및 기타채권 1,823,703 32,881 - - 1,856,584 1,856,584 장단기 파생상품자산 - - - 857 857 857 장기금융상품 2,947 - - - 2,947 2,947 장기투자증권 15,334 7,169 23,126 - 45,629 45,629 장기매출채권 및 기타비유동채권 8,904 - - - 8,904 8,904 기타비유동자산 47,809 - - - 47,809 47,809 합 계 4,177,169 40,050 39,874 857 4,257,950 4,257,950 () 기타금융자산은 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품을 포함하고 있습니다. (단위: 백만원) 금융부채 상각후원가측정&cr;금융부채 기타금융부채&cr;() 합 계 공정가치 매입채무 및 기타채무 2,107,145 - 2,107,145 2,107,145 차입금 및 사채 4,394,263 - 4,394,263 4,394,263 장단기 파생상품부채 - 18,041 18,041 18,041 기타유동부채 40,851 - 40,851 40,851 기타비유동채무 5 - 5 5 기타비유동부채 42,4 15 - 42,4 15 42,4 15 금융보증부채 - 3,548 3,548 3,548 리스부채 - 142,942 142,942 142,942 합 계 6,584,6 79 164,531 6,749,2 10 6,749,2 10 () 기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품, 금융보증부채 및 리스부채를 포함하고 있습니다. 2) 전기말 (단위: 백만원) 금융자산 상각후원가 측정 금융자산 기타포괄손익-&cr;공정가치 측정 &cr;금융자산 당기손익-&cr;공정가치 측정&cr; 금융자산 기타금융자산&cr;( * ) 합 계 공정가치 현금 및 현금성자산 1,663,459 - - - 1,663,459 1,663,459 단기금융상품 139,940 - - - 139,940 139,940 단기투자증권 99,803 - 11,358 - 111,161 111,161 매출채권 및 기타채권 1,328,871 29,410 - - 1,358,281 1,358,281 장단기 파생상품자산 - - - 416 416 416 장기금융상품 583 - - - 583 583 장기투자증권 15,332 6,376 18,740 - 40,448 40,448 장기매출채권 및 기타비유동채권 4,969 - - - 4,969 4,969 기타비유동자산 42,256 - - - 42,256 42,256 합 계 3,295,213 35,786 30,098 416 3,361,513 3,361,513 ( * ) 기타금융자산은 범주별 금융 자산 의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품을 포함하고 있습니다. (단위: 백만원) 금융부채 상각후원가 측정&cr;금융부채 기타금융부채&cr;( * ) 합 계 공정가치 매입채무 및 기타채무 1,600,710 - 1,600,710 1,600,710 차입금 및 사채 4,289,140 - 4,289,140 4,289,140 장단기 파생상품부채 - 43,995 43,995 43,995 기타유동부채 39,620 - 39,620 39,620 기타비유동채무 6 　- 6 6 기타비유동 부채 32,264 　- 32,264 32,264 금융보증부채 - 3,520 3,520 3,520 장단기 리스부채 - 77,399 77,399 77,399 합 계 5,961,740 124,914 6,086,654 6,086,654 () 기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품, 금융보증부채 및 리스부채를 포함하고 있습니다.&cr; ( 2) 보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정되는 연결회사의 금융상품의 공정가치 서 열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.&cr; 1) 당분기말 (단위: 백만원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 공정가치로 측정되는 금융자산: 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 32,881 7,169 40,050 당기손익-공정가치 측정 금융자산 8,080 8,668 23,126 39,874 기타금융자산 - 857 - 857 합 계 8,080 42,406 30,295 80,781 공정가치로 측정되는 금융부채: 기타금융부채 - 18,041 - 18,041 &cr;2) 전기말 (단위: 백만원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 공정가치로 측정되는 금융자산: 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 29,410 6,376 35,786 당기손익-공정가치 측정 금융자산 7,784 3,574 18,740 30,098 기타금융자산 - 416 - 416 합 계 7,784 33,400 25,116 66,300 공정가치로 측정되는 금융부채: 기타금융부채 - 43,995 - 43,995 상기 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준별 내역에 대한 정의는 다음과 같습니다. 구 분 내 용 수준 1 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 수준 2 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 수준 3 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 - 활성시장에서 거래되는 금융상품(예: 상장 파생상품 및 지분증권)의 공정가치는 보고기간 말의 공시된 시장가격에 기초합니다. 연결회사가 보유한 금융자산에 사용되는 공시된 시장가격은 현재의 매입가격입니다. 해당 금융상품은 수준 1로 분류합니다.&cr;&cr;- 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품(예: 비상장 파생상품)의 공정가치를 산정하는 데에는 관측할 수 있는 시장자료를 최대한으로 사용하고 기업 특유의 추정치는 가능한 한 적게 사용하는 평가기법을 사용합니다. 공정가치 산정에 사용된 모든 유의적인 투입변수를 관측할 수 있다면 해당 금융상품은 수준 2로 분류합니다.&cr;&cr;- 관측할 수 있는 시장자료를 기초로 하지 않은 하나 이상의 유의적인 투입변수를 사용한 경우 해당 금융상품은 수준 3으로 분류합니다. 이러한 금융상품에는 비상장 지분증권이 있습니다. &cr; (3) 위험회피목적 파생상품의 공정가치(수준 2) 측정에 사용된 평가기법 및 투입변수의 내용은 다음과 같습니다. 평가기법 관측가능한 투입변수 투입변수의 내용 할인법 현금흐름 선도환율 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간 말 시장에서 공시된 선도환율에 기초함(통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정함) 할인율 보고기간 말 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률 곡선을 사용하여 결정함 (4) 당 분 기 중 공정가치 서열체계 수준 3 으로 측정되는 금융상품의 변동금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 기초 총포괄손익 매입&cr;(발행) 매도&cr;(결제) 기타() 분 기말 당기손익 기타포괄손익 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 6,376 (1) - 557 - 237 7,169 당기손익-공정가치 측정 금융자산 18,740 3,703 - - - 683 23,126 합 계 25,116 3,702 - 557 - 920 30,295 () 환율차이 등으로 인한 변동 (5) 당분기와 전분기 중 연결회사의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 당분기손익 이자수익&cr;(비용) 배당금수익 평가 및 손상 대손상각 처분손익 기타 금융자산 : 상각후원가 측정 금융자산 4,484 - - (2,968) (2,602) - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 120 288 5,825 - - - 합 계 4,604 288 5,825 (2,968) (2,602) - 금융부채 : 상각후원가 측정 금융부채 (39,303) - - - - (87) 당기손익-공정가치 측정 금융부채 - - - - (3) - 기타금융부채 (1,420) - - - - (2,613) 합 계 (40,723) - - - (3) (2,700) 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 전분기손익 이자수익&cr;(비용) 배당금수익 평가 및 손상 대손상각환입 처분손익 기타 금융자산 : 상각후원가 측정 금융자산 3,910 - - 979 (2,728) - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - - - - - - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 212 560 (2,941) - 1,464 - 합 계 4,122 560 (2,941) 979 (1,264) - 금융부채 : 상각후원가로측정하는금융부채 (42,834) - - - (10) (93) 당기손익-공정가치 측정 금융부채 - - - - - - 기타금융부채 (1,070) - - - - (2,715) 합 계 (43,904) - - - (10) (2,808) 금융상품 중 현금흐름위험회피 파생상품과 관련하여 당기손익이 아닌 기타포괄손익(세전 효과)으로 인식된 당분기 손실은 1,662백만원 (전분기 손실: 4,636백만원)입니다(주석 9 참조). &cr;&cr; 한편, 파생상품계약이 아닌 외화거래에서 발생한 외환차이(환산손익 및 환차손익)는 대부분 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채에서 발생하고 있습니다.&cr; &cr; &cr; 11. 관계기업 및 공동기업투자&cr; (1) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 주요 관계기업 및 공동기업투자의 투자현황은 다음과 같습니다. 회사명 업종 지분율(%) 소재지 결산일 - 관계기업 : 두산큐벡스 주식회사 골프장 운영업 등 35.49 한국 12월 31일 디비씨 주식회사 부동산 임대업 49.90 한국 12월 31일 - 공동기업 : Tianjin Lovol Doosan Engine Co., Ltd. 엔진 등의 생산판매 50.00 중국 12월 31일 &cr;(2) 당분기와 전분기 중 연결회사의 관계기업 및 공동기업투자의 장부금액 변동은 다음과 같습니다.&cr; &cr; 1) 당분기 (단위: 백만원) 회사명 평가방법 기초 지분법이익&cr;(손실) 기타 분기말 두산큐벡스 주식회사 지분법 67,867 210 - 68,077 디비씨 주식회사 지분법 51,752 28,834 - 80,586 Tianjin Lovol Doosan Engine Co. ltd. 지분법 16,327 (389) 598 16,536 기타 지분법, 당기손익-공정가치측정법 7,274 (24) 301 7,551 합 계 143,220 28,631 899 172,750 2) 전분기 (단위: 백만원) 회사명 평가방법 기초 취득 지분법이익&cr;(손실) 기타 분기말 두산큐벡스 주식회사 지분법 30,683 - (61) - 30,622 디비씨 주식회사 지분법 52,221 - (21) - 52,200 Tianjin Lovol Doosan Engine Co. ltd. 지분법 17,787 - (558) 818 18,047 기타 지분법, 당기손익-공정가치측정법 2,288 5,502 78 129 7,997 합 계 102,979 5,502 (562) 947 108,866 (3) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 주요 관계기업 및 공동기업에 대한 요약재무정보는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 회사명 당분기말 전기말 자산총액 부채총액 매출액 분기순손익 포괄손익 자산총액 부채총액 두산큐벡스 주식회사 307,444 120,826 14,968 773 773 306,979 120,953 디비씨 주식회사 218,238 58,147 - 57,785 57,785 542,068 439,762 Tianjin Lovol Doosan Engine Co., Ltd. 41,426 4,070 372 (1,865) (1,865) 44,048 6,957 &cr;12. 유형자산&cr; 당분기와 전분기 중 연결회사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr; 1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 건설중인자산 합 계 기초 780,598 405,908 37,100 429,204 4,127 76,689 20,808 97,078 1,851,512 취득/자본적지출 - 6,331 - 9,201 175 4,452 2,437 5,811 28,407 대체 - 991 - 5,102 609 91 3,937 (14,762) (4,032) 처분 - - - (312) (31) (2) (237) (765) (1,347) 감가상각 - (5,330) (828) (27,728) (356) (6,330) (2,064) - (42,636) 기타증감 756 4,496 199 9,441 148 251 827 193 16,311 분기말 781,354 412,396 36,471 424,908 4,672 75,151 25,708 87,555 1,848,215 취득원가 490,951 717,003 91,774 1,255,917 14,597 318,088 88,642 87,555 3,064,527 감가상각누계액&cr; (손상차손누계액 포함) (5,929) (300,773) (55,303) (829,486) (9,925) (242,937) (62,764) - (1,507,117) 재평가이익누계액 296,332 - - - - - - - 296,332 정부보조금 - (3,834) - (1,523) - - (170) - (5,527) 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 건설중인자산 합 계 기초 784,400 415,714 42,945 414,530 3,318 71,534 18,095 120,920 1,871,456 취득/자본적지출 - 2 306 5,571 26 4,162 1,337 31,978 43,382 대체 - 1,799 - 10,202 392 2,638 2,626 (22,962) (5,305) 처분 - - - (174) (133) (2) (15) (1) (325) 감가상각 - (4,970) (905) (27,186) (172) (6,142) (1,676) - (41,051) 기타증감 (1,864) 7,739 456 12,693 121 1,303 270 5,444 26,162 분기말 782,536 420,284 42,802 415,636 3,552 73,493 20,637 135,379 1,894,319 취득원가 492,133 714,277 98,803 1,220,043 12,652 296,688 87,871 135,379 3,057,846 감가상각누계액&cr; (손상차손누계액 포함) (5,929) (290,026) (56,001) (802,555) (9,100) (223,195) (67,234) - (1,454,040) 재평가이익누계액 296,332 - - - - - - - 296,332 정부보조금 - (3,967) - (1,852) - - - - (5,819) &cr; 연결회사는 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 당분기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부가액은 490,951 백만원 입니다. &cr; &cr; 한편, 상기 유형자산 중 토지, 건물 및 기계장 치가 당분기말 현재 연결회사의 차입금과 관련하여 한국산업은행에 담보로 제공되어 있습니다. 또한 상기 유형자산 중 일부가 연결회사의 사모사채와 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 32 참조). 13. 무형자산 &cr;&cr; (1) 당분기와 전분기 중 연결회사의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.&cr; &cr;1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 영업권 산업재산권 개발비 온실가스배출권 기타의무형자산 합 계 기초 2,960,633 1,121,903 285,341 3,000 109,797 4,480,674 내부개발 - - 13,580 - - 13,580 개별취득 - - - - 2,902 2,902 대체 - 325 315 - 435 1,075 처분 - (7) - - - (7) 상각 - (188) (16,832) - (7,163) (24,183) 기타 63, 700 26,425 4,23 0 - 98 6 95,34 1 분기말 3,024,333 1,148,458 286,634 3,000 106,957 4,569,382 취득원가 3,059,933 1,316,945 1,009,658 3,000 515,334 5,904,870 상각누계액 - (168,487) (615,480) - (382,588) (1,166,555) 상각(손상차손)누계액 (35,600) - (107,544) - (25,789) (168,933) 2) 전 분기 (단위: 백만원) 구 분 영업권 산업재산권 개발비 온실가스배출권 기타의무형자산 합 계 기초 3,025,412 1,154,180 275,254 2,200 105,322 4,562,368 내부개발 - - 22,961 - - 22,961 개별취득 - - - - 6,012 6,012 대체 - 249 - - 1,549 1,798 처분 - - - - (714) (714) 상각 - (240) (11,499) - (8,179) (19,918) 기타 135,586 57,836 6,331 - 2,802 202,555 분기말 3,160,998 1,212,025 293,047 2,200 106,792 4,775,062 취득원가 3,192,167 1,392,075 966,586 2,200 499,075 6,052,103 상각누계액 - (180,050) (572,098) - (362,406) (1,114,554) 상각(손상차손)누계액 (31,169) - (101,441) - (29,877) (162,487) 상기 무형자산 중 영업권 등 내용연수가 비한정인 무형자산의 당분기말 현재 장부가액은 4,182,194백만 원( 전기말 : 4,092,051백만원)입니다. (2) 온실가스 배출권&cr;&cr;1) 3차 계획기간(2021년~2025년)에 대한 무상할당 배출권 수량은 다음과 같습니다. (단위: 톤(tCO2-eq)) 구 분 2021년도분 2022년도분 2023년도분 2024년도분 2025년도분 합계 무상할당배출권 101,677 101,677 101,677 100,725 100,725 506,481 &cr;2) 당분기 및 전기 중 배출권 자산의 증감 내용 및 장부금액은 다음과 같습니다.&cr;&cr;① 당분기 (단위: 톤(tCO2-eq), 백만원) 구 분 합계 2020년도분 2021년도분 2022년도분 2023년도분 2024년도분 2025년도분 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 기초 671,645 3,000 165,164 3,000 101,677 - 101,677 - 101,677 - 100,725 - 100,725 - 정부제출() - - - - - - - - - - - - - - 분기말 671,645 3,000 165,164 3,000 101,677 - 101,677 - 101,677 - 100,725 - 100,725 - () 20년도 사용분에 대한 정부제출은 21년도 6월에 확정됩니다. &cr; ② 전기 (단위: 톤(tCO2-eq), 백만원) 구 분 합계 2019년도분 2020년도분 2021년도분 2022년도분 2023년도분 2024년도분 2025년도분 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 기초 259,124 2,200 187,062 2,200 72,062 - - - - - - - - - - - 무상할당&cr; (할당취소) 505,718 - (763) - - - 101,677 - 101,677 - 101,677 - 100,725 - 100,725 - 차입(이월) - - 6,898 - (6,898) - - - - - - - - - - - 매입 100,000 3,000 - - 100,000 3,000 - - - - - - - - - - 매각 (100,000) (2,200) (100,000) (2,200) - - - - - - - - - - - - 정부제출 (93,197) - (93,197) - - - - - - - - - - - - - 기말 671,645 3,000 - - 165,164 3,000 101,677 - 101,677 - 101,677 - 100,725 - 100,725 - 3) 당분기 및 전기 중 배출부채의 증감 내용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전기 () 기초 1,327 144 증가 - 1,327 감소 - (144) 기말 1,327 1,327 () 전기 이행연도(20년도분)에 대한 연결회사의 온실가스 배출량 추정치는 109,405톤(tCO2-eq)입니다.&cr; &cr;(3) 연결회사가 당분기 중 비용으로 인식한 연구와 개발 지출액은 51,636백만원 &cr;(전분기: 47,146 백만원)이며, 전액 판매비와관리비로 인식하였습니다. &cr; &cr; 14. 리스 &cr; &cr; (1) 당분기와 전분기 중 연결회사의 사용권자산 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 토 지 건 물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비 품 합 계 기초 15,353 60,631 587 8,985 16 2,837 88,409 취득 458 75,008 - 1,146 - 1,553 78,165 계약해지 - (870) - (344) - - (1,214) 감가상각 (287) (7,176) (134) (1,297) (3) (727) (9,624) 기타 469 122 8 115 2 91 807 분기말 15,993 127,715 461 8,605 15 3,754 156,543 취득원가 17,251 165,225 1,937 16,662 25 9,576 210,676 감가상각누계액 (1,258) (37,510) (1,476) (8,057) (10) (5,822) (54,133) 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 토 지 건 물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비 품 합 계 기초 17,810 63,965 1,236 8,576 19 4,071 95,677 취득 73 11,114 - 3,357 - 555 15,099 계약해지 - (5,537) - (8) - - (5,545) 감가상각 (43) (6,345) (192) (1,313) (3) (867) (8,763) 기타 709 2,997 56 365 1 255 4,383 분기말 18,549 66,194 1,100 10,977 17 4,014 100,851 취득원가 19,376 88,991 2,073 16,669 28 7,232 134,369 감가상각누계액 (827) (22,797) (973) (5,692) (11) (3,218) (33,518) &cr; (2) 당분기와 전분기 중 연결회사의 리스부채 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 기초 77,399 79,406 리스료의 지급 (14,48 3 ) (9,000) 리스자산의 취득() 77,124 15,053 계약해지 (1,190) (5,073) 이자비용 1,420 1,070 기타 2,67 2 3,265 분기말 142,942 84,721 () 당분기 신규 취득 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 증분차입이자율은 1.99%~6.10%입니다. (3) 당분기와 전분기 중 연결회사의 계정과목별 사용권자산 상각내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 제조원가 3,460 3,149 판매비와관리비 5,564 5,379 연구개발비 등 600 235 합 계 9,624 8,763 &cr;(4) 보고 기간 종료일 현재 연결회사의 리스부채 만기는 다음과 같습니다.&cr;&cr; 1) 당분기말 (단위: 백만원) 과 목 계약상 명목현금흐름 합 계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 리스부채 169,097 34,318 32,832 46,135 55,812 2) 전기말 (단위: 백만원) 과 목 계약상 명목현금흐름 합 계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 리스부채 86,171 27,576 19,474 27,546 11,575 (5) 당분기와 전분기 중 연결회사의 사용권자산에 포함되지 않는 단기리스 및 소액자산리스에서 발생한 비용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 제조원가 218 74 판매비와관리비 2,182 1,817 연구개발비 등 15 17 합 계 2,415 1,908 &cr; (6) 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 사용권자산의 감가상각비 　 토지 287 43 건물 7,176 6,345 기계장치 134 192 차량운반구 1,297 1,313 공구와기구 3 3 비품 727 867 합 계 9,624 8,763 리스부채에 대한 이자비용 1,420 1,070 단기리스 및 소액자산 리스료 2,415 1,908 (7) 당분기 및 전분기 중 리스의 총 현금유출은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 리스부채 14,48 3 9,000 단기리스 및 소액자산리스료 2,415 1,908 합 계 16,898 10,908 &cr; 1 5 . 매입채무 및 기타채무&cr;&cr;보고기간 종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 유동 매입채무 1,508,278 1,019,128 미지급금 198,525 246,541 미지급비용 400,342 335,041 합 계 2,107,145 1,600,710 비유동 미지급금 5 6 1 6 . 차입금 및 사채&cr; (1) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 사채 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 사채종류 연이자율(%) 당분기말 전기말 공모사채 1.00~ 5.88 1,894,150 1,710,200 사모사채 3.59~4.95 580,100 576,100 전환사채 2.81~2.87 33,900 33,900 신주인수권부사채 2.00 100,339 100,526 소 계 2,608,489 2,420,726 사채 할인발행차금 (16,845) (16,901) 전환사채 할인발행차금 (171) (188) 신주인수권부사채 할인발행차금 (513) (602) 전환사채 상환할증금 2,326 2,326 신주인수권부사채 상환할증금 15,471 15,499 전환권조정 (2,720) (2,985) 신주인수권조정 (8,087) (9,482) 차감 계 2,597,950 2,408,393 차감: 유동성 대체(사채할인발행차금 포함) (502,879) (612,593) 차감 계 2,095,071 1,795,800 (2) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 장ㆍ단기차입금(유동성 포함) 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 단기차입금 (단위: 백만원) 차입금 종류 차입처 연이자율(%) 당분기말 전기말 원화차입금 수출입은행 외 2.6 2 ~3.34 388,930 516,994 외화차입금 한국산업은행 외 3M Libor+ 2.53 ,&cr; 2.30~4.79 353,366 343,444 Usance 농협은행 외 0.30~0.80 72,48 0 62,296 채권양도 () 하나은행 외 - 11,029 8,106 합 계 825,80 5 930,840 () 당분기말 및 전기말 현재 금융상품 제거의 요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도와 관련 한 금융부채는 각각 11,02 9 백만원 및 8,106백만원 이며, 이는 연결회사의매출채권에 의하여 담보되어 있습니다. &cr;2) 장기차입금 (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 차입금 종류 차입처 연이자율 (%) 당분기말 전기말 원화차입금 한국산업은행 2.81 24,000 24,000 한국산업은행 외 3.35~4.20 160,000 160,000 HSBC CD 3M+2.86 30,000 30,000 소계 214,000 214,000 외화차입금 공상은행 4.75 CNY 70,000 CNY 70,000 미국의 다수기관 투자자 및 은행 3M Libor+1.75 USD 640,200 USD 643,563 BNP Paribas 2.60~3.15 USD 15,067 USD 20,035 Innovasjon Norge 외 3.65~5.50 NOK 21,843 NOK 23,008 Bank of New York 8.00 USD 4,250 USD 4,250 Chilean Government 3.50 USD 1,533 USD 1,694 신달금융조임 유한회사 - - CNY 5,322 소 계 USD 661,050 USD 669,542 CNY 70,000 CNY 75,322 NOK 21,843 NOK 23,008 원화 환산액 978,245 958,006 차감: 현재가치할인차금 (7,736) (8,100) 차감 계 970,509 949,906 차감: 유동성 대체 (183,545) (80,91 8 ) 합 계 786,964 868,98 8 &cr; (3) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당분기말 현재 연결회사가 발행한 신주인수권부사채의 변동내역 및 발행조건은 다음과 같습니다. 구분 발행일 만기일 액면이자율 보장수익율 행사기간 행사가격 발행금액 내용 2017-08-01 2022-08-01 2.00% 4.75% 사채발행일 이후 1개월되는 &cr;날로부터 상환기일 1개월전까지 8,030 원/주 500,000백만원 ① 조기상환권 조항&cr; 사채권자는 신주인수권부사채 발행일로부터 3년이 경과하는 날의 이자지급기일에 권면금액 전부 또는 일부에 해당하는 금원에 대하여 조기상환권을 행사할 수 있습니다. 한편 조기상환권 행사에 따라 2020년 8월 3일 393,821백만원을 상환하였으며, 잔여 미청구분은 만기일에 상환 예정입니다.&cr; &cr;② 만기상환방법&cr;본 사채는 연 2.00%의 이율로 이자를 지급하며 본 사채의 만기까지 전환하지 않는 사채권에 대하여는 만기보장수익율(YTM)을 연 4.75%(3개월 복리)로 하여 잔여사채원금의 115.4175%를 2022년 8월 1일에 일시상환합니다.&cr;&cr; ③ 행사가격 산정&cr;신주인수권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 조정전의 행사가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나,신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 유가증권을 발행하여 그 행사가격 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 행사가액이 조정됩니다. 신주인수권 행사가격은 2018년 10월 31일 부로 7,620원, 201 9년 4월 30일 부로 7,170원, 2019년 7월 31일 부로 6,430원으로 조정되었습니다.&cr; 2) 당분기말 현재 연결회사가 발 행 한 신주인수권부사채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 기초 행사/상각액 기말 신주인수권부사채 100,526 (187) 100,339 상환할증금 15,499 (28) 15,471 사채할인발행차금 (602) 89 (51 3 ) 신주인수권조정 (9,482) 1,395 (8,087) 장부금액 105,941 1,269 107,210 신주인수권대가(기타자본잉여금) 35,942 (3,151) 32,791 당분기말 현재 신주인수권 행사로 인하여 31회 신주인수권부사채의 신주인수권 16.81%가 행사되었으며, 사채원금 의 1.17 %가 대용납입 되었습니다. 31회 신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 발행된 주식수는 누적 12,897,065주 입니다 . 3) 당분기말 현재 연결회사 가 발행한 전환사채의 변동내역 및 발행조건은 다음과 같습니다.&cr; 구 분 발행일 만기일 액면이자율 보장수익율 행사기간 행사가격 발행금액 내 용 2020-06-08 2023-06-08 2.87% 4.82% 사채발행일 이후 1년이되는 &cr; 날로부터 상환기일 1개월전까지 6,291원/주 2,400백만원 ① 조기상환권 조항 본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 경과하는 날인 2022년 06월 08일 및 이후 매 이자지급일에 보유하고 있는 사채의 전부 또는 일부에 대하여 그 조기상환을 청 구할 수 있습니다. &cr;② 만기상환방법&cr;본 사채의 만기일인 2023년 06월 08일자 잔여 사채원금 의 106.2537% 에 해당하는 금액을 일시 상환 합니다. &cr; ③ 행사가격 산정 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본 전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하 회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격 이 조정됩니다. 구 분 발행일 만기일 액면이자율 보장수익율 행사기간 행사가격 발행금액 내 용 2020-08-03 2023-08-03 2.81% 4.96% 사채발행일 이후 1년이되는 &cr; 날로부터 상환기일 1개월전까지 7,421원/주 31,500백만원 ① 조기상환권 조항&cr;본 사 채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 경과하는 날인 2022년 08월 03일 및 이후 매 이자지급일에 보유하고 있는 사채의 전부 또는 일부에 대하여 그 조기상환을 청구할 수 있습니다. &cr; &cr;② 만기상환방법&cr;본 사채의 만기일인 2023년 08월 03일자 잔여 사채원금 의 106.9085%에 해당하는 금액을 일시 상환합니다. &cr;③ 행사가격 산정 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격을 조정 합니다. &cr; 4) 당분기말 현재 연결회사 가 발 행 한 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 기초 행사/상각액 분기말 전환사채 33,900 - 33,900 상환할증금 2,326 - 2,326 사채할인발행차금 (188) 17 (171) 전환권조정 (2,985) 265 (2,720) 장부금액 33,053 282 33,335 전환권대가(기타자본잉여금) 836 - 836 1 7 . 순확정급여부채&cr; &cr;(1) 보고기간 종료일 현재 확정급여제도하의 순확정급여부채 와 관련하여 연결재무상태표에 인식된 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 확정급여채무의 현재가치 1,020,061 1,056,969 사외적립자산의 공정가치 (주1) (567,581) (617,988) 연결재무상태표 상 부채 452,480 438,981 (주1) 당분기말 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 140백만원 (전기말 : 141백만원)이 포함된 금액입니다.&cr; &cr; (2) 당분기와 전분기 중 연결손익계산서에 반영된 확정급여제도 관련 퇴직급여의 구성요소는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 당기근무원가 13,317 12,546 과거근무원가 및 정산으로 인한 손익 (3,383) (343) 순이자원가 1,329 2,362 합 계 11,263 14,565 1 8 . 자본금 및 자본잉여금 당분기 중 지배기업의 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 일자 변동내역 주식수 자본금 주식발행초과금 신주인수권 대가 전환권대가 기타자본잉여금 2021.01.01 기초 215,931,625주 1,079,658 165,038 35,942 836 (35,218) 2021.03.31 주식선택권의 취소 - - - - - 245 2021.01.31 신주인수권의 행사 254,184주 1,271 534 (181) - - 2021.02.28 신주인수권의 행사 377,945주 1,890 796 (269) - - 2021.03.31 신주인수권의 행사 3,788,625주 18,943 8,035 (2,701) - - 2021.03.31 당분기말 220,352,379주 1,101,762 174,403 32,791 836 (34,973) &cr;지배기업이 발행할 주식의 총수는 400,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 220,352,379주(전기말 : 215,931,625주) 이며 1주당 액면금액은 5,000원입니다. 당분기말 현재 지배기업의 발행주식 중 상법에 의하여 의결권이 제한되어 있는 주식은 505주(전기말 : 505주) 입니다.&cr; &cr; 19 . 기타자본항목&cr;&cr;보고기간 종료일 현재 연결회사의 기타자본항목의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 자기주식 (2) (2) 자기주식처분손실 (7,909) (7,909) 주식선택권 92 4 1,168 기타자본조정 (64,42 1 ) (64,420) 합 계 (71,408) (71,163) 2 0 . 기타포괄손익누계액&cr; 보고기간 종료일 현재 연결회사의 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 지분법자본변동 2,042 2,042 해외사업환산손익 (339,587) (406,641) 현금흐름위험회피 파생상품평가손익 1,745 2,994 유형자산재평가 잉여금 196,130 196,130 합 계 (139,670) (205,475) &cr;2 1 . 이익잉여금&cr;&cr;(1) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 이익잉여금 세부내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 미처분이익잉여금 1,540,983 1,408,126 (2) 당분기 및 전분기 중 연결회사의 이익잉여금 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 1. 기초이익잉여금 1,408,126 1,257,868 2. 분기순이익 127,977 53,303 3. 재측정요소 4,880 - 4. 유형자산재평가잉여금의 대체 - 1,800 5. 분기말 이익잉여금 1,540,983 1,312,971 2 2 . 부문별 정보 연결회사의 각 사업단위별 주요 제품에 따라 영업부문을 구분하고 있는 바, 그 내역은 다음과 같습니다. 영업부문 주요 제품 엔진사업부문 ("엔진") 상용차, 버스 등 육상용 엔진, 엔진부품 등 건설기계사업부문 ("건기") 굴삭기, 굴삭기부품 등 건설기계사업부문 ("밥캣") Compact(Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator), Heavy Excavator, Portable Power &cr;(1) 당분기와 전분기 중 연결회사의 사업부문별 정보는 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 총매출액 내부매출액 순매출액 영업손익 엔진 214,885 (112,942) 101,943 (65 2 ) 건기 1,913,320 (740,713) 1,172,607 124,748 밥캣 1,224,799 (12,458) 1,212,341 171,280 소 계 3,353,004 (866,113) 2,486,891 295,37 6 연결조정 (866,113) 866,113 - - 연결조정 후 금액 2,486,891 - 2,486,891 295,37 6 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 총매출액 내부매출액 순매출액 영업손익 엔진 231,972 (102,001) 129,971 20,246 건기 1,483,558 (657,080) 826,478 73,941 밥캣 1,064,237 (11,421) 1,052,816 86,823 소 계 2,779,767 (770,502) 2,009,265 181,010 연결조정 (770,502) 770,502 - - 연결조정 후 금액 2,009,265 - 2,009,265 181,010 (2) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 보고부문별 자산은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 사업부문 당분기말 전기말 엔진 859,086 837,182 건기 3,496,048 2,995,751 밥캣 7,470,881 6,960,608 공통 4,872,84 7 4,587,684 소 계 16,698,86 2 15,381,225 연결조정 (3,522,310) (3,354,339) 연결조정 후 금액 13,176,55 2 12,026,886 (3) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 보고부문별 부채는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 사업부문 당분기말 전기말 엔진 716,790 685,399 건기 3,931,007 3,521,561 밥캣 3,196,813 2,886,803 공통 1,731,383 1,505,656 소 계 9,575,993 8,599,419 연결조정 (1,218,898) (1,061,531) 연결조정 후 금액 8,357,095 7,537,888 (4) 당분기와 전분기 중 연결회사의 지역별 보고부문 정보는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기 전분기 총매출액 내부매출액 순매출액 총매출액 내부매출액 순매출액 Asia Pacific & Emerging Market 1,035,591 (435,977) 599,614 993,353 (474,343) 519,010 China 658,488 (124,478) 534,010 354,108 (38,356) 315,752 Europe & Middle East & Africa 543,283 (174,776) 368,507 471,189 (134,584) 336,605 North America & Oceania 1,115,642 (130,882) 984,760 961,117 (123,219) 837,898 소 계 3,353,004 (866,113) 2,486,891 2,779,767 (770,502) 2,009,265 연결조정 (866,113) 866,113 - (770,502) 770,502 - 연결조정 후 금액 2,486,891 - 2,486,891 2,009,265 - 2,009,265 2 3 . 수익&cr; &cr;(1) 당분기와 전분기 중 연결회사의 매출액 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 1. 고객과의 계약에서 생기는 수익 수익의 유형 : - 제품/상품매출 2,430,289 1,954,569 - 기타매출 40,834 38,025 소 계 2,471,123 1,992,594 수익인식 시기 : - 한시점에 이행 2,405,343 1,927,084 - 기간에 걸쳐 이행 65,780 65,510 소 계 2,471,123 1,992,594 2. 고객과의 계약 외 수익 : - 임대매출 15,625 17,679 - 위험회피손익 143 (1,008) 소 계 15,768 16,671 3. 총매출 2,486,891 2,009,265 (2) 계약부채&cr; 보고기간 종료일 현재 연결회사가 인식하고 있는 계약부채는 아래와 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 환불부채 12,525 11,360 판매보증/Incentive 등 458,470 365,180 운송ㆍ보험용역 4,558 3,022 합 계 475,553 379,562 &cr;2 4 . 비용의 성격별 분류&cr; &cr;당분기와 전분기 중 연결회사의 비용의 주요 성격별 분류는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 재고자산 매입액(원재료 및 상품) 1,422,450 1,068,687 재고자산의 변동 (51,775) (196,545) 종업원급여 251,156 229,638 감가상각비 및 기타상각비 76,822 70,077 기타비용 492,862 656,398 합 계 2,191,515 1,828,255 2 5 . 판매비와 관리비&cr; &cr;당분기와 전분기 중 연결회사의 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 급여 73,138 65,216 퇴직급여 2,255 6,094 복리후생비 17,783 18,821 도서인쇄비 1,443 1,539 운반및보관료 715 185 통신비 1,420 3,032 수도광열비 1,151 1,374 수선유지비 1,122 513 보험료 1,881 1,668 감가상각비 3,970 3,725 무형자산상각비 6,908 7,047 경상개발비 51,636 47,146 광고선전비 9,956 19,277 판매수수료 36,422 26,526 세금과공과 3,380 3,511 여비와교통비 2,913 6,680 제수수료 34,321 32,515 교육훈련비 2,232 4,173 대손상각비 2,866 1,561 사용권자산상각비 5,564 5,379 기타 19,083 17,058 합 계 280,159 273,040 2 6 . 금융손익&cr;&cr;당분기와 전분기 중 연결회사의 금융손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 금융수익: 이자수익 4,604 4,122 배당금수익 288 560 외환차익 17,786 20,892 외화환산이익 29,107 59,309 파생상품거래이익 - 1,464 금융보증수익 41 83 소 계 51,826 86,430 금융비용: 　 이자비용 (40,723) (43,904) 외환차손 (13,455) (14,570) 외화환산손실 (26,425) (64,090) 파생상품거래손실 (3) - 차입금상환손실 - (10) 금융보증비용 (2,65 4 ) (2,797) 기타금융비용 (87) (93) 소 계 (83,34 7 ) (125,464) 순금융비용 (31,52 1 ) (39,034) 2 7 . 기타영업외수익 및 기타영업외비용&cr;&cr;당분기와 전분기 중 연결회사의 기타영업외수익 및 기타영업외비용의 내역은 다음과같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 기타영업외수익: 단기투자증권평가이익 296 - 장기투자증권평가이익 342 - 유형자산처분이익 64 499 잡이익 등 2,430 1,141 소 계 3,132 1,640 기타영업외비용: 　 매출채권처분손실 (2,602) (2,728) 단기투자증권평가손실 - (3,160) 기타의대손상각비 환입(비용) (102) 2,540 유형자산처분손실 - (22) 무형자산처분손실 (7) - 기부금 (8,134) (8,855) 잡손실 등 784 (5,047) 소 계 (10,061) (17,272) 합 계 (6,929) (15,632) &cr; &cr; 2 8 . 법인세비용 &cr;법인세비용은 연간 회계연도에 대해서 예상되는 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 29 . 주당이익 (1) 기본주당순이익&cr;&cr;기본주당순이익은 연결회사의 지배기업 소유주지분 보통주 분기순이익을 자기주식 등을 제외한 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.&cr;&cr;당분기와 전분기 중 지배기업 소유주지분의 기본주당순이익은 다음과 같습니다. (단위: 원, 주) 구 분 당분기 전분기 지배기업 소유주지분 보통주 분기순이익 127,977,117,090 53,303,348,567 ÷ 가중평균유통보통주식수() 216,691,312 208,160,774 기본주당순이익 591 256 &cr; () 당분기 및 전분기 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 주) 구 분 당분기 전분기 기초발행주식수() 215,931,120 208,160,774 신주인수권 행사 760,192 - 가중평균유통보통주식수 216,691,312 208,160,774 () 자기주식수를 차감한 주식수입니다. (2) 희석주당순이익&cr;&cr; 당분기 및 전분기 희석주당 순 이익은 다음과 같으며, 전분기 의 경우 반희석효과로 기본주당순이익과 희석주당순이익이 동일합니다. ( 단위: 원, 주) 구 분 당분기 전분기 조정전 보통주 분기순이익 127,977,117,090 53,303,348,567 조정: 391,844,419 - 조정후 보통주 분기순이익 128,368,961,509 53,303,348,567 조정후 가중평균유통보통주식수() 238,140,413 208,160,774 희석주당순이익 539 256 &cr;() 희석주당 순 이익 계산을 위한 조정후 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 주) 구 분 당분기 전분기 조정전 가중평균유통보통주식수 216,691,312 208,160,774 신주인수권부사채(주1) 16,822,894 - 전환사채 4,626,207 - 조정후 가중평균유통보통주식수 238,140,413 208,160,774 (주1) 전분기 중 신주인수권에 반희석 효과가 존재하여 가중평균유통보통주식수의 산정 시 고려하지 않았습니다.&cr; &cr;당분기 및 전분기에 반희석 효과로 인해 희석주당 순 이익을 계산할 때 고려하지 않았지만, 잠재적으로 미래에 기본주당 순 이익을 희석할 수 있는 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 주) 구 분 당분기 전분기 주식선택권 103,200 166,600 신주인수권 - 76,871,711 &cr;&cr;30 . 배당금 &cr;지배기업은 당분기 중 배당금을 지급하지 아니하였습니다. &cr; &cr; 3 1 . 우발부채와 약정사항 &cr; (1 ) 당분기말 현재 연결회사가 피소되어 계류중인 소송사건의 청구금액은 51,504 백만원(Doosan Infracore China Co., Ltd.의 주식매매대금 청구 제외)이며, 동 소송의 최종결과 및 그 영향을 당분기말 현재 예측할 수 없습니다.&cr;&cr;(2) 2011년에 외부투자자는 지배기업의 종속기업인 Doosan Infracore China Co., Ltd.의 주식20%를 3,800억원에 매입하였으며, 지배기업과의 주주간 계약에 따라 상대방이 보유하고 있는 주식을 제3자에게 공동으로 매각할 것을 요청할 수 있는 권리를 각각 보유하고 있습니다. 외부투자자의 공동매각 요청 시 지배기업은 지배기업 보유 주식을 공동 매각하는 것이 원칙이지만, 외부투자자가 매각하려는 가격 등으로 외부투자자의 주식을 매입할 수 있는 권리도 함께 보유하고 있습니다.&cr;&cr;외부투자자는 2015년 11월 주식 매입을 요청하면서 매매대금지급을 구하는 소송을 제기한 바 있습니다. 서울고등법원(2018년 2월 21일)은 지배기업의 매각절차 협조의무 불이행을 인정하여 외부투자자가 주장하는 매매대금 7,093억원 중 일부 청구한 100억원을 지급할 것을 판결하였으나, 대법원(2021년 1월 14일, 사건번호 2018다223054)은 이러한 원심의 판단에 법리 오해의 잘못이 있다고 지적한 지배기업의 주장을 받아들여 원심을 파기하고 이 사건을 서울고등법원에 환송하였습니다.&cr;&cr;지배기업이 대법원에서 승소함에 따라 두산밥캣 주식회사의 보통주식 8,288,196주에 대한 질권은 해지되었습니다(2021년 1월 20일). (3) 당분기말 현재 연결회사는 금융기관 등과 체결한 일반대출 및 당좌차월 등 2,812,043백만원의 여신한도약정을 유지하고 있습니다.&cr;&cr;(4) 당분기말 현재 연결회사가 발행한 사채는 57회 해외사채 USD 300,000천, 67회 해외사채 USD 300,000천이며, 동 사채의 지급보증인인 한국산업은행이 민영화될 시 조기상환청구권을 행사할 수 있도록 하는 약정을 체결하였습니다. 또한, 연결회사가 보유한 두산밥캣주식회사의 주식 11,362,886주 및 13,884,989주가 각각 상기 사채의 담보로 제공되었으며, 기준가격에 미달하는 경우 그 차액에 상당하는 주식 또는예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다.&cr;&cr;연결회사가 한국산업은행 외 4개사로부터 차입한 차입금 160,000백만원에 대하여 두산밥캣주식회사의 주식 8,595,047주가 담보로 제공되어있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 연결회사 가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.&cr;&cr;연결회사가 발행한 61회 사채 50,000백만원에 대하여 연결회사 가 국내신용평가기관3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 1개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB+ 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.&cr;&cr;연결회사가 SC은행과 체결한 차입 약정 100,000백만원에 대하여 연결회사 의 종속기업인 두산밥캣주식회사의 주식 3,650,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이추가로 담보제공 되어야 합니다. (5) 당분기말 현재 연결회사가 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전되지 아니하여 계속 인식하고 있는 자산관련 금융부채는 11,029 백만원입니다. (6) 지급보증&cr;&cr;당분기말 현재 연결회사와 관련된 지급보증내역은 다음과 같습니다. (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 보증회사 피보증회사 지급보증 제공액 원화 상당액 Doosan Infracore China Co.,Ltd. 최종고객 CNY 991,294 170,849 Clark Equipment Co. 등 최종고객 USD 165,757 187,886 Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 등 최종고객 USD 167 189 두산밥캣코리아주식회사 최종고객 USD 12,927 14,653 합 계 　 373,577 &cr; 한편, 당 분기말 현재 연결회사는 한국산업은행으로부터 57회 및 67회 각 해외사채 USD 300,000천에 대하여 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 금융기관으로부터 수출 등과 관련한 계약이행보증금 등으로 USD 422천의 지급보증을, 서울보증보험 및 자본재공제조합으로부터 계약 및 하 자 등에 대해 총 10,549 백만원의 지급보증을 제공받고 있으며, 해당 보증과 관련하여 자본재공제조합에 대한 출자금 200백 만원을 담보로 제공하고 있습니다. &cr; (7) 기타 약정사항 &cr; &cr;연결회사는 디비씨주식회사와 체결한 분당두산타워 임차계약을 2021년 1월 해지하고, 주식회사 분당두산타워위탁관리부동산투자회사와 신규 임차계약을 체결하였습니다.&cr; &cr;연결회사는 ZIGG CAPITAL I, L.P. 외 3 개 Fund와 투자약정이 체결되어 있으며, 잔여 투자 약정금액은 총 USD 2,351천 입니다.&cr;&cr;연결회사의 종속회사인 두산밥캣 주식회사는 2021년 3월 11일자로 ㈜ 두산이 영위하고 있는 산업차량 사업을 물적 분할하여 설립될 분할 신설회사 지분 100%을 인수하는 계약을 체결하였으며, 취득금액은 USD 661,667천(750,000백만원) 입니다. 3 2 . 담보제공자산 &cr; (1) 당분기말 현재 연결회사 가 장ㆍ단기차입금 등과 관련해 금융기관 등에 대한 담 보제공한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 담보권자 담보제공자산 차입금액 설정금액 한국산업은행 토지,건물,기계장치&cr;() KRW 211,200&cr;USD 15,000&cr; KRW 371,112&cr; USD 95,02 5 &cr; DM 84,000 한국수출입은행 재고자산 KRW 140,000 KRW 182,000 유베스트제 오 차 토지, 건물 등 KRW 80,000 KRW 96,000 Innovasjon Norge 외 2개 사 건물, 기계장치 등 NOK 23,008 NOK 309,941 () 지배기업의 유형자산 및 재고자산에 대한 재산종합보험의 보험금 수급권이 한국산업은행에 담보로 제공되어 있습니다. &cr; (2) 연결회사의 종속기업인 Clark Equipment Co.는 2017년 5월 18일자로 USD 1,345,000천의 차입 및 USD 150,000천의 한도대출 약정을 체결하였습니다. 또한 2020년 5월 29일자로 USD 300,000천의 사채를 발행하였습니다. 연결회사는 동 차입금, 사채 및 한도대출약정에 대해 Clark Equipment Co., Doosan Bobcat EMEA s.r.o, Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. 및 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 주식 전체를 담보로 제공하였습니다. 또한 Clark Equipment Co.의 주요 유·무형자산 및 종속기업 지분 등을 담보로 제공하였으며, 보고 기간 종료일 현재 관련 차입금 잔액은 USD 940,200천 입니다.&cr; 3 3 . 특수관계자 거래&cr; (1) 특수관계의 성격 구 분 회사명 최상위지배기업 (주)두산 차상위지배기업 두산중공업 (주) 공동기업 및 관계기업 두산큐벡스, 디비씨주식회사, &cr;Tianjin Lovol Doosan Engine Co., Ltd. 등 기타 특수관계자() 두산건설, 오리콤, 두산베어스 등 () 기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공 정거래법 에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다. &cr; () 당분기 중 (주)모트롤은 특수관계자에서 제외되었습니다.&cr; (2) 당분기와 전분기 중 연결회사와 특수관계자간 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 매출 유무형자산의 매각 기타수익 매입 유무형자산의&cr;매입 기타비용 사용권자산취득 최상위지배기업 10,380 31 - - 529 15,223 - 차상위지배기업 251 628 - - - - - 관계기업 및 공동기업 9,321 10 (13) 254 - 3,053 - 기타특수관계자 384 - 291 - 438 26,178 72,834 합 계 20,336 669 278 254 967 44,454 72,834 &cr;2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 매출 유무형자산의 매각 기타수익 매입 유무형자산의&cr;매입 기타비용 사용권자산취득 최상위지배기업 19,461 471 - 22,777 1,269 11,976 2,978 차상위지배기업 484 - - - - - - 관계기업 및 공동기업 6,530 - 1 11 - 2,734 - 기타특수관계자 16,762 - 418 - 10 30,444 1,729 합 계 43,237 471 419 22,788 1,279 45,154 4,707 ( 3) 보고기 간 종료일 현재 연결회사와 특수관계자간 주요 채권, 채무 내역은 다음과 같습니다. &cr; 1) 당분기말 (단위: 백만원) 구 분 매출채권 기타채권 대여금 매입채무 기타채무 리스부채 최상위지배기업 23,152 995 - - 15,305 1,772 차상위지배기업 1,112 11 - - 763 - 공동기업 및 관계기업 5,797 4,529 - 99 1,098 - 기타특수관계자 101 25,752 27,204 1,258 4,887 71,758 합 계 30,162 31,287 27,204 1,357 22,053 73,530 &cr;2) 전기말 (단위: 백만원) 구 분 매출채권 기타채권 대여금 매입채무 기타채무 리스부채 최상위지배기업 24,052 5,068 - 5,564 8,309 1,872 차상위지배기업 538 11 - - 763 - 공동기업 및 관계기업 3,539 11,018 - 69 698 - 기타특수관계자 64 18,190 26,112 62,366 4,305 966 합 계 28,193 34,287 26,112 67,999 14,075 2,838 (4) 당분기와 전분기 중 특수관계자에 대한 자금거래(지분거래 포함) 내역은 다음과 같습니다.&cr; 1) 당분기&cr;&cr; 당분기에는 특수관계자와의 자금거래(지분거래 포함)가 존재하지 않습니다. 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 특수관계자명 대여거래 지분거래 대여 회수 출자 회수 관계기업 및 공동기업 D20 CAPITAL FUND I, L.P.의 관계기업 - - 5,502 - 기타특수관계자 Doosan Heavy Industries America Holdings INC 28,646 - - - 합 계 28,646 - 5,502 - &cr; (5) 연결회사가 당분기 중 특수관계자와 체결한 리스계약은 72,834 백만원 (전분기: 4,707백만원)이며, 특수관계자에게 지급한 리스료는 1,793 백만원(전분기: 1,674백만원) 입니다.&cr; &cr; (6) 당분기말 현재 연결회사가 특수관계자를 위해 제공하고 있거나 제공받고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 각각 주석 31 및 32 에 기재 되어 있습니다. &cr; (7) 지배기업은 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였으며, 당분기와 전 분기 중 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 종업원급여 5,659 8,053 퇴직급여 329 476 합 계 5,988 8,529 3 4 . 연결현금흐름표 &cr;(1) 당분기와 전분기의 영업활동 현금흐름 중 조정 및 순운전자본의 변동은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 조정: 　 　 1. 법인세비용 98,258 51,153 2. 금융수익 (13,942) (40,192) 3. 금융비용 50,455 80,243 4. 퇴직급여 11,26 3 14,565 5. 감가상각비 43,015 41,397 6. 무형자산상각비 24,183 19,917 7. 사용권자산상각비 9,624 8,763 8. 유형자산처분이익 (64) (499) 9. 유형자산처분손실 - 22 10. 무형자산처분손실 7 - 11. 단기투자증권평가이익 (5,156) - 12. 단기투자증권평가손실 - 3,160 13. 장기금융자산평가이익 (668) (262) 14. 장기금융자산평가손실 - 43 15. 장기금융자산처분손실 31 - 16. 지분법적용투자손 익 (28,631) 562 17. 배당수익 (288) (560) 18. 기타 수익, 비용 1,77 6 3,651 합 계 189,863 181,963 (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 영업활동으로 인한 자산부채의 변동: 　 　 1. 매출채권의 증감 (460,790) (219,322) 2. 기타채권의 증감 (11,051) (11,144) 3. 파생상품자산의 증감 (2,190) (2,229) 4. 재고자산의 증감 (41,819) (172,185) 5. 기타유동자산의 증감 (13,511) 7,682 6. 기타비유동자산의 증감 (61) (2,972) 7. 매입채무의 증감 460,655 148,963 8. 기타채무의 증감 16,651 (11,137) 9. 파생상품부채의 증감 1,346 1,674 10. 충당부채의 증감 21,092 25,744 11. 기타유동부채의 증감 13,659 19,496 12. 퇴직금의 지급 (63,303) (2,980) 13. 관계회사 전출 (4) 48 14. 사외적립자산의 증감 58,770 (175) 15. 기타비유동부채의 증감 22,188 5,852 합 계 1,632 (212,685) &cr;(2) 연결회사의 현금흐름표는 간접법에 의해 작 성되었으며, 당분기 및 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요한 거래는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 유ㆍ무 형자산 취득관련 미지급금 의 지급 (18,633) (27,982) 35. 보고기간 후 사건 &cr;&cr; 연결회사의 최대주주인 두산중공업 주식회사는 2021년 2월 5일자 이사회 결의에 따라 연결회사가 영위하는 사업과 직접 관련되지 않는 일부 자산, 부채, 인력, 계약관계를 분리한 이후 두산중공업 주식회사가 보유하는 지배기업 보통주 등을 매각하기로 결정하였습니다. 한편, 이와 관련하여 2021년 5월 13일자 임시주주총회에서 2021년7월 1일을 분할합병기일로 하는 상정된 분할합병계약서 승인의 건이 의결되었습니다. 4. 재무제표 재무상태표 제 22 기 1분기말 2021.03.31 현재 제 21 기말 2020.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 22 기 1분기말 제 21 기말 자산 　 　 　Ⅰ.유동자산 1,888,178,075,824 1,543,509,190,230 　　(1)현금및현금성자산 627,145,749,868 410,538,843,817 　　(2)단기금융상품 74,000,000,000 73,510,000,000 　　(3)단기투자증권 9,698,805,000 9,407,470,000 　　(4)매출채권및기타채권 798,369,921,506 640,512,624,700 　　(5)파생상품자산 856,870,192 388,969,681 　　(6)재고자산 328,927,682,523 357,413,284,337 　　(7)기타유동자산 49,179,046,735 51,737,997,695 　Ⅱ.비유동자산 3,657,373,150,043 3,637,300,368,315 　　(1)장기금융상품 1,287,837,800 10,500,000 　　(2)장기투자증권 24,309,817,416 24,134,506,375 　　(3)장기기타채권 35,852,421 39,407,741 　　(4)종속기업및관계기업 2,145,930,997,160 2,145,930,997,160 　　(5)유형자산 1,186,741,849,220 1,200,004,253,083 　　(6)무형자산 188,781,889,551 195,594,223,347 　　(7)투자부동산 22,292,370,794 22,329,429,359 　　(8)이연법인세자산 9,733,453,316 17,951,927,336 　　(9)사용권자산 49,393,336,587 4,811,062,218 　　(10)기타비유동자산 28,865,745,778 26,494,061,696 　자산총계 5,545,551,225,867 5,180,809,558,545 부채 　 　 　Ⅰ.유동부채 2,015,271,326,325 1,919,109,340,563 　　(1)매입채무및기타채무 693,785,168,016 474,012,748,630 　　(2)단기차입금 489,442,174,243 603,623,191,393 　　(3)유동성사채 502,878,509,546 612,592,894,338 　　(4)유동성장기차입금 158,514,158,465 54,000,000,000 　　(5)파생상품부채 273,061,874 126,684,558 　　(6)충당부채 58,796,816,714 55,256,877,127 　　(7)유동성리스부채 8,007,178,869 2,126,833,424 　　(8)기타유동부채 103,574,258,598 117,370,111,093 　Ⅱ.비유동부채 1,966,434,585,413 1,760,051,608,368 　　(1)사채 1,760,276,941,608 1,474,742,551,898 　　(2)장기차입금 54,663,671,078 159,086,516,149 　　(3)순확정급여부채 44,638,690,007 39,148,617,095 　　(4)비유동파생상품부채 17,421,671,081 43,774,149,009 　　(5)비유동리스부채 41,352,671,796 2,734,104,601 　　(6)기타비유동부채 48,080,939,843 40,565,669,616 　부채총계 3,981,705,911,738 3,679,160,948,931 자본 　 　 　Ⅰ.자본금 1,101,761,895,000 1,079,658,125,000 　Ⅱ.자본잉여금 142,498,777,447 136,039,415,908 　Ⅲ.기타자본항목 (6,987,163,032) (6,742,013,328) 　Ⅳ.기타포괄손익누계액 179,616,410,280 180,747,060,308 　Ⅴ.이익잉여금(결손금) 146,955,394,434 111,946,021,726 　자본총계 1,563,845,314,129 1,501,648,609,614 자본과부채총계 5,545,551,225,867 5,180,809,558,545 &cr; 손익계산서 제 22 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지 제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 22 기 1분기 제 21 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 Ⅰ.매출액 931,439,156,107 931,439,156,107 824,422,849,220 824,422,849,220 Ⅱ.매출원가 762,548,712,553 762,548,712,553 667,660,263,177 667,660,263,177 Ⅲ.매출총이익 168,890,443,554 168,890,443,554 156,762,586,043 156,762,586,043 Ⅳ.판매비와관리비 109,472,406,946 109,472,406,946 96,928,921,899 96,928,921,899 Ⅴ.영업이익(손실) 59,418,036,608 59,418,036,608 59,833,664,144 59,833,664,144 Ⅵ.금융수익 34,571,725,105 34,571,725,105 81,201,881,000 81,201,881,000 Ⅶ.금융비용 39,684,487,458 39,684,487,458 54,974,176,620 54,974,176,620 Ⅷ.기타영업외수익 833,351,161 833,351,161 933,906,293 933,906,293 Ⅸ.기타영업외비용 7,086,105,776 7,086,105,776 8,655,909,945 8,655,909,945 Ⅹ.종속기업투자주식손상차손 0 0 (35,284,738) (35,284,738) XI.법인세비용차감전순이익(손실) 48,052,519,640 48,052,519,640 78,304,080,134 78,304,080,134 XⅡ.법인세비용 13,043,146,932 13,043,146,932 11,379,596,933 11,379,596,933 XⅢ.당기순이익(손실) 35,009,372,708 35,009,372,708 66,924,483,201 66,924,483,201 XIV.주당이익 　 　 　 　 　(1)기본주당순이익 (단위 : 원) 162 162 322 322 　(2)희석주당순이익 (단위 : 원) 149 149 322 322 포괄손익계산서 제 22 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지 제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 22 기 1분기 제 21 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 Ⅰ.당기순이익(손실) 35,009,372,708 35,009,372,708 66,924,483,201 66,924,483,201 Ⅱ.기타포괄손익 (1,130,650,028) (1,130,650,028) (3,730,919,902) (3,730,919,902) 　(1)후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익 (1,130,650,028) (1,130,650,028) (3,730,919,902) (3,730,919,902) 　　1.현금흐름위험회피 파생상품평가손익 (1,130,650,028) (1,130,650,028) (3,730,919,902) (3,730,919,902) Ⅲ.분기총포괄이익 33,878,722,680 33,878,722,680 63,193,563,299 63,193,563,299 자본변동표 제 22 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지 제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 (단위 : 원) 　 자본 자본금 자본잉여금 기타자본항목 기타포괄손익누계액 이익잉여금 자본 합계 2020.01.01 (Ⅰ.기초자본) 1,040,806,395,000 123,797,706,038 (6,228,730,565) 180,586,592,592 136,448,619,895 1,475,410,582,960 Ⅱ.당기순이익(손실) 0 0 0 0 66,924,483,201 66,924,483,201 Ⅲ.현금흐름위험회피 파생상품평가손익 0 0 0 (3,730,919,902) 0 (3,730,919,902) Ⅳ.주식선택권의 취소 및 소멸 0 195,065,600 (195,065,600) 0 0 0 Ⅴ.신주인수권의 행사 0 0 0 0 0 0 2020.03.31 (Ⅵ.기말자본) 1,040,806,395,000 123,992,771,638 (6,423,796,165) 176,855,672,690 203,373,103,096 1,538,604,146,259 2021.01.01 (Ⅰ.기초자본) 1,079,658,125,000 136,039,415,908 (6,742,013,328) 180,747,060,308 111,946,021,726 1,501,648,609,614 Ⅱ.당기순이익(손실) 0 0 0 0 35,009,372,708 35,009,372,708 Ⅲ.현금흐름위험회피 파생상품평가손익 0 0 0 (1,130,650,028) 0 (1,130,650,028) Ⅳ.주식선택권의 취소 및 소멸 0 245,149,704 (245,149,704) 0 0 0 Ⅴ.신주인수권의 행사 22,103,770,000 6,214,211,835 0 0 0 28,317,981,835 2021.03.31 (Ⅵ.기말자본) 1,101,761,895,000 142,498,777,447 (6,987,163,032) 179,616,410,280 146,955,394,434 1,563,845,314,129 &cr; 현금흐름표 제 22 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지 제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 22 기 1분기 제 21 기 1분기 Ⅰ.영업활동현금흐름 174,879,805,271 26,842,066,312 　(1)당기순이익(손실) 35,009,372,708 66,924,483,201 　(2)조정 60,869,091,337 30,767,059,976 　(3)영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 102,220,346,393 (49,560,073,450) 　(4)이자의 수취 343,459,326 389,613,197 　(5)이자의 지급 (23,420,364,138) (23,092,312,398) 　(6)법인세납부 (142,100,355) 1,413,295,786 Ⅱ.투자활동현금흐름 (25,639,118,890) (106,985,707,942) 　(1)단기투자증권의 처분 4,665,000 9,840,000 　(2)대여금의 감소 0 14,768,400,000 　(3)유형자산의 처분 725,598,120 473,511,750 　(4)단기금융상품의 증가 (490,000,000) (40,789,285,800) 　(5)장기금융상품의 증가 (1,277,337,800) 0 　(6)대여금의 증가 0 (17,342,586,000) 　(7)장기투자증권의 취득 (2,620,000) (6,310,000) 　(8)유형자산의 취득 (19,851,778,493) (30,048,778,427) 　(9)무형자산의 취득 (3,645,239,788) (11,537,062,375) 　(10)종속및관계기업투자의 취득 0 (21,267,750,000) 　(11)기타유출 (1,102,405,929) (1,245,687,090) Ⅲ.재무활동현금흐름 58,334,509,470 126,978,754,919 　(1)단기차입금의 순증가 0 201,603,903,976 　(2)장기차입금의 차입 0 220,000,000,000 　(3)사채의 발행 344,680,548,400 138,348,606,651 　(4)신주인수권의 행사 28,122,208,410 0 　(5)단기차입금의 순감소 (114,056,391,271) 0 　(6)장기차입금의 상환 0 (381,370,000,000) 　(7)사채의 상환 (199,000,000,000) (50,000,000,000) 　(8)리스부채의 지급 (1,411,856,069) (1,603,755,708) Ⅳ.현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과 9,031,710,200 4,344,880,122 Ⅴ.현금및현금성자산의 증가(감소) 216,606,906,051 51,179,993,411 Ⅵ.기초현금및현금성자산 410,538,843,817 130,794,003,537 Ⅶ.기말현금및현금성자산 627,145,749,868 181,973,996,948 5. 재무제표 주석 제 22 기 1분기 2021년 3월 31일 현재 제 21 기 1분기 2020년 3월 31일 현재 두산인프라코어 주식회사 &cr; 1. 일반사항 &cr;&cr; 두산인프라코어 주식회사(이하 "당사")는 분할법인인 대우중공업 주식회사의 2000년1월 20일자 기업개선작업약정 및 2000년 6월 27일자 임시주주총회 결의에 따라 2000년 10월 23일을 분할등기일로 당사, 대우조선해양 주식회사 및 부실채권 처리를 목적으로 하는 대우중공업 주식회사 등 3개 회사로 분할함으로써 설립되었으며 내연기관, 각종 건설기계, 특장차 등 운송장비 및 그 부분품의 제조 및 판매를 주된 사업목적으로 하고 있습니다.&cr;&cr;당사의 분할은 대우중공업 주식회사의 기계사업부문의 2000년 9월 30일 기준의 24,936억원의 자산 및 28,060억원의 부채를 승계하고 대우중공업 주식회사의 주주가 분할신설법인인 당사의 주주가 되는 인적분할방식에 따라 이루어졌습니다.&cr;&cr;당사는 2001년 2월 2일에 당사의 주식을 자본시장 및 금융투자에 관한 법률에 따라 설립된 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 신규 상장하였으며, 2005년 4월 29일자로 상호를 대우종합기계 주식회사에서 두산인프라코어 주식회사로 변경하였습니 다. 수차례의 증자를 걸쳐 당분기말 현재 당사의 보통주자본금은 1,101,762백만원 이 며, 당사의 주주는 두산중공 업 (3 4.27 %) 등으로 구성 되어 있습니다. 2. 중요한 회계처리방침 &cr; &cr;2.1 재무제표 작성기준 &cr; &cr; 당사의 2021년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표 는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표 는 보고기간말인 2021년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. &cr;&cr; 분기 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당분기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향 등을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.&cr; &cr; 분기 재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.&cr; (1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr; 당사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. &cr; &cr; - 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 : 코로나19 관련 임차료 할인 등 에 대한 실무적 간편법 &cr; &cr;실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 ‘보험계약’ 및 제 1116호 ‘리스’ 개정 : 이자율지표 개혁 (2단계 계정) &cr; 이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. &cr; (2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr; &cr; 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제 ㆍ 개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.&cr; &cr; - 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 : 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등 &cr; &cr; 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 동 개정사항은 2021년 4월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. &cr; &cr; - 기업회계기준서 제1103호 ‘사업결합’ 개정 : 개념체계의 인용&cr;&cr; 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다.&cr; &cr; - 기업회계기준서 제1016호 ‘유형자산’ 개정 : 의도한 사용 전의 매각금액&cr;&cr; 기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.&cr; &cr; - 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 개정 : 손실부담계약: 계약이행원가&cr;&cr; 손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. &cr; - 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.&cr; ·기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업 ·기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료 ·기업회계기준서 제1116호 ‘리스’: 리스 인센티브 ·기업회계기준서 제1041호 ‘농림어업’: 공정가치 측정 - 기업회계기준서 제1001호 ‘재무제표 표시’ 개정 : 부채의 유동/비유동 분류&cr;&cr; 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다.&cr; 2.2 종속기업, 공동기업 및 관계기업&cr;&cr;당사의 분기 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 2.3 회계정책&cr;&cr; 분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 변경 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 3. 중요한 회계추정 및 가정&cr; 한국채택국제회계기준에서는 분기 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.&cr;&cr; 보고기간말 이후의 자산 및 부채의 장부금액에 중대한 조정을 미칠 수 있는 유의적인위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.&cr;&cr; - 판매보증충당부채 - 개발비의 손상&cr;&cr; 3.1 COVID-19의 영향 &cr;&cr; COVID-19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID-19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다. COVID-19로 인한 영향과 정부지원정책에 따른 추정 불확실성이 존재하며,향후 변동대가의 추정치, 매출채권의 회수가능성, 충당부채의 인식 등에 미칠 영향이당분기말 현재 합리적으로 추정될 수 없으므로 이로 인한 영향은 분기 재무제표에 반영되지 않았습니다. 4. 재무위험관리 &cr; &cr; 당사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험 하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.&cr;&cr;재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하여 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. (1) 시장위험&cr;&cr;1) 외환위험&cr; 당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외영업순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. &cr;당사는 외환정책에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 축소하는 것 입니다. 우선적으로 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄한 후 잔여 환율변동 노출금액에 대하여는 주로 선물환 등 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고있습니다. 보고기간 종료일 현재 당사의 환율변동위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성 외화 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 USD EUR CNY 기타(주1) 합 계 USD EUR CNY 기타(주1) 합 계 외화 금융자산 534,249 196,644 185,913 23,391 940,197 495,258 141,342 148,916 20,428 805,944 외화 금융부채 (50,839) (88,403) (27,227) (21,310) (187,779) (44,522) (75,637) (16,907) (14,875) (151,941) 순 외화자산(부채) 483,410 108,241 158,686 2,081 752,418 450,736 65,705 132,009 5,553 654,003 (주1) 기타 통화는 USD, EUR, CNY를 제외한 기타 외화 금액입니다. 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기 전기 10% 환율 상승시 10% 환율 하락시 10% 환율 상승시 10% 환율 하락시 법인세비용차감전순이익(손실) 75,242 (75,242) 65,400 (65,400) &cr;2) 이자율위험&cr; 당사의 이자율위험은 주로 변동이자부 예금과 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자수익 및 비용은 이자율위험에 노출되어 있습니다. 특히 이자율위험은 주로 변동이자부 차입금으로부터 발생됩니다. 고정이자율이 적용되는 예금과 차입금의 경우이자율 변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다. &cr;이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동금리 차입조건의 차입금 적정비율 유지, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.&cr;&cr;보고기간 종료일 현재 당사의 이자율변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 금융부채는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 금융자산 260,756 142,046 금융부채 127,003 239,820 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 상기 변동금리부 금융자산 및 금융부채에 대한 이자율이 100bp 변동 시, 이자율변동이 연간 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기 전기 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 법인세비용차감전순이익(손실) 1,338 (1,338) (978) 978 &cr;3) 가격위험&cr; &cr; 당사는 재무상태표상 공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. (2) 신용위험&cr; 신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. &cr;신용위험은 당사가 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생상품, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.&cr; 신용위험은 당사의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다. 당사는 당분기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 당분기말 현재 채무불이행이 예상되는 경우, 그 위험을 적절히 평가하여 재무상태표에 반영하고 있습니다.&cr;&cr; - 신용위험에 대한 노출 정도&cr; &cr;보고기간 종료일 현재 신용위험에 노출된 당사의 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 현금및현금성자산 627,146 410,539 장ㆍ단기금융상품 75,288 73,521 매출채권 및 기타채권 798,370 640,513 장기기타채권 36 39 보증금 12,305 8,741 파생상품자산 857 389 장ㆍ단기투자증권(지분증권 등 제외) 24,994 24,822 합 계 1,538,996 1,158,564 보고기간 종료일 현재 당사의 금융자산 중 매출채권 및 기타 채권 과 매출채권 대손충당금 에 대한 연령분석은 다음과 같습니다.&cr; 1) 당분기말 (단위: 백만원) 계정과목 개별적으로 &cr;손상평가하는 채권 금융자산의 집합으로 평가하는 채권 합 계 만기 미경과 ~ 3개월 이하 3개월 초과 ~&cr;6개월 이하 6개월 초과 ~&cr;1년 이하 1년 초과 매출채권 13,670 670,143 34,036 16,249 6,531 7,198 747,827 미수금 939 5,832 27,351 14,441 448 19,490 68,501 미수수익 - 11,541 - - - - 11,541 단기대여금 - 3,089 - - - - 3,089 장기미수금 3,888 35 - - - - 3,923 합 계 18,497 690,640 61,387 30,690 6,979 26,688 834,881 매출채권대손충당금 (13,670) (328) (84) (108) (172) (1,869) (16,231) 2) 전기말 (단위: 백만원) 계정과목 개별적으로 &cr;손상평가하는 채권 금융자산의 집합으로 평가하는 채권 합 계 만기 미경과 ~ 3개월 이하 3개월 초과 ~&cr;6개월 이하 6개월 초과 ~&cr;1년 이하 1년 초과 매출채권 10,420 487,499 62,239 15,822 9,071 5,148 590,199 미수금 915 21,128 32,117 65 608 16,831 71,664 미수수익 - 4,509 - - - - 4,509 단기대여금 - 2,970 - - - - 2,970 장기미수금 4,148 39 - - - - 4,187 합 계 15,483 516,145 94,356 15,887 9,679 21,979 673,529 매출채권대손충당금 (10,420) (210) (96) (87) (220) (1,796) (12,829) &cr; 부도 및 파산 등 손상 징후가 개별적으로 식별가능한 채권은 적절한 대손설정률로 충당금을 설정하며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 연령분석 및 대손경험률에 근거해 대손충당금을 설정하고 있습니다.&cr; (3) 유동성위험&cr; 유동성위험은 당사가 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행하지 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생할 수 있습니다.&cr; 당사는 3개월 및 연간자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.&cr; 보고기간 종료일 현재 당사의 파생상품이 아닌 주요 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. &cr; 1) 당분기말 (단위: 백만원) 과 목 장부금액 계약상 명목현금흐름 합계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 금융부채 3,711,761 3,851,378 1,924,809 1,500,124 396,186 30,259 &cr;2) 전기말 (단위: 백만원) 과 목 장부금액 계약상 명목현금흐름 합계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 금융부채 3,378,785 3,505,618 1,813,298 1,268,927 423,393 - 상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 명목현금흐름(지급이자포함)을 기초로 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있습니다. 한편 상기 금융부채와 별도로 보고기간종료일 현재 당사가 제공 한 지급 보증계약 으로 인하여 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 주석 30 과 같습니다. (4) 자본위험&cr; 당사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. &cr;&cr;자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 산업내의 타사와 마찬가지로 당사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. &cr; 보고기간 종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 부채총계 3,981,706 3,679,161 자본총계 1,563,845 1,501,649 부채비율 254.6% 245.01% 5. 사용제한 금융상품&cr;&cr;보고기간 종료일 현재 당사의 사용제한 금융상품은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 제한내용 단기금융상품 43,500 43,500 동반성장기금 장기금융상품 1,208 11 질권설정, 당좌개설보증금 합 계 44,708 43,511 　 &cr;&cr;6. 장 ㆍ단기투자증권&cr; 보고기간 종료일 현재 당사의 장ㆍ단기투자증권 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 단기투자증권 상각후원가 측정 금융자산 1,619 1,623 당기손익-공정가치 측정 금융자산 8,080 7,784 소 계 9,699 9,407 장기투자증권 상각후원가 측정 금융자산 15,334 15,332 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 935 936 당기손익-공정가치 측정 금융자산 8,041 7,867 소 계 24,310 24,135 7. 매출채권 및 기타채권&cr; (1) 보고기간 종료일 현재 당사의 매출채권 및 기타채권은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 채권액() 대손충당금 장부금액 채권액() 대손충당금 장부금액 유 동 매출채권 747,827 (16,231) 731,596 590,199 (12,829) 577,370 미수금 68,501 (16,357) 52,144 71,664 (16,001) 55,663 미수수익 11,541 - 11,541 4,509 - 4,509 단기대여금 3,089 - 3,089 2,970 - 2,970 합 계 830,958 (32,588) 798,370 669,342 (28,830) 640,512 비유동 장기미수금 3,923 (3,888) 35 4,187 (4,148) 39 합 계 3,923 (3,888) 35 4,187 (4,148) 39 () 당사는 금융상품의 제거의 요건을 충족하지 아니한 매출채권의 양도와 관련해 담보부 차입거래로 회계처리하였습 니다( 주석 1 6 참조 ). (2) 당분기 및 전분기 중 당사의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.&cr; 1) 당분기 (단위: 백만원) 구분 기초금액 설정(환입) 당분기말 매출채권 12,829 3,402 16,231 미수금 16,001 356 16,357 장기미수금 4,148 (260) 3,888 합 계 32,978 3,498 36,476 2) 전분기 (단위: 백만원) 구분 기초금액 설정(환입) 전분기말 매출채권 14,318 245 14,563 미수금 23,031 (1,287) 21,744 장기미수금 5,704 (1,043) 4,661 합 계 43,053 (2,085) 40,968 &cr; 8. 재고자산&cr;&cr;보고기간 종료일 현재 당사의 재고자산은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 취득원가 평가충당금 장부가액 취득원가 평가충당금 장부가액 상품 66,876 (9,091) 57,785 66,106 (9,132) 56,974 제품 45,945 (1,062) 44,883 54,534 (881) 53,653 반제품 33,922 - 33,922 41,453 - 41,453 재공품 19,405 - 19,405 32,751 - 32,751 원재료 120,285 (4,111) 116,174 125,619 (5,149) 120,470 저장품 944 - 944 772 - 772 미착품 55,815 - 55,815 51,340 - 51,340 합 계 343,192 (14,264) 328,928 372,575 (15,162) 357,413 &cr; 매출원 가로 인식한 당분기 재고자산의 원가는 723,102백만원(전분기: 636,900백 만원) 입니다. 한편, 당분기 중 매출원가에서 차감한 재고자산평가 손실 환입금액은 898백만원 ( 전분기 손실금액: 189백만원) 입니다. 9. 파생상품&cr; (1) 당사의 파생상품의 개요는 다음과 같습니다.&cr; 구분 종류 개요 현금흐름위험회피 통화선도 외화매출예상분에 대한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결 통화스왑 환율변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 원화로 지급하고 고정금리를 외화로 수취하는 계약체결 (2) 보고기간 종료일 현재 당사의 파생상품평가내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당분기말 (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 구 분 매 입 매 도 파생상품&cr;자산 (부채) 기타포괄손익&cr; 누계액 () 통 화 금 액 통 화 금 액 통화선도 KRW 42,090 EUR 31,000 857 857 JPY 1,750,000 KRW 18,273 (273) (273) 통화스왑 USD 600,000 KRW 703,460 (17,422) 4,723 합 계 (16,838) 5,307 () 법인세효과가 반영되지 않은 금액임.&cr; 2) 전기말 (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 구 분 매 입 매 도 파생상품&cr;자산(부채) 기타포괄손익&cr; 누계액 () 통 화 금 액 통 화 금 액 통화선도 KRW 40,575 EUR 30,000 389 389 JPY 750,000 KRW 8,037 (127) (127) 통화스왑 USD 600,000 KRW 703,460 (43,774) 6,536 합 계 (43,512) 6,798 () 법인세효과가 반영되지 않은 금액임. 당사는 파생상품에 대해서 보고기간 말로부터 계약만기일까지 잔여만기가 12개월을초과한다면 비유동자산(부채)로 분류하며, 12개월 이내인 경우에는 유동자산(부채)로 분류하고 있습니다. &cr;&cr;현금흐름위험회피 적용 시 당기손익으로 인식된 위험회피에 비효과적인 부분은 없습니다. &cr; 10. 범주별 금융상품 등&cr; (1) 보고 기간 종료일 현재 당사의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당분기말 (단위: 백만원) 금융자산 상각후원가측정&cr;금융자산 기타포괄손익-공정가치측정&cr; 금융자산 당기손익-&cr;공정가치측정&cr; 금융자산 기타금융자산&cr;() 합 계 공정가치 현금및현금성자산 627,146 - - - 627,146 627,146 단기금융상품 74,000 - - - 74,000 74,000 단기투자증권 1,619 - 8,080 - 9,699 9,699 매출채권 및 기타채권 787,789 10,581 - - 798,370 798,370 파생상품자산 - - - 857 857 857 장기금융상품 1,288 - - - 1,288 1,288 장기투자증권 15,334 935 8,041 - 24,310 24,310 기타비유동채권 36 - - - 36 36 기타비유동자산 12,305 - - - 12,305 12,305 합 계 1,519,517 11,516 16,121 857 1,548,011 1,548,011 () 기타금융자산은 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품을 포함하고 있습니다. (단위: 백만원) 금융부채 상각후원가측정&cr;금융부채 기타금융부채&cr;() 합 계 공정가치 매입채무 및 기타채무 693,785 - 693,785 693,785 차입금 및 사채 2,965,775 - 2,965,775 2,965,775 장단기파생상품부채 - 17,695 17,695 17,695 기타유동부채 88 - 88 88 기타비유동부채 20,422 - 20,422 20,422 금융보증부채 - 211 211 211 장단기리스부채 - 49,360 49,360 49,360 합 계 3,680,070 67,266 3,747,336 3,747,336 () 기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품, 금융보증부채 및 리스부채를 포함하고 있습니다. 2) 전기말 (단위: 백만원) 금융자산 상각후원가측정&cr;금융자산 기타포괄손익-공정가치측정&cr; 금융자산 당기손익-&cr;공정가치측정&cr; 금융자산 기타금융자산&cr;() 합 계 공정가치 현금및현금성자산 410,539 - - - 410,539 410,539 단기금융상품 73,510 - - - 73,510 73,510 단기투자증권 1,623 - 7,784 - 9,407 9,407 매출채권 및 기타채권 628,801 11,712 - - 640,513 640,513 파생상품자산 - - - 389 389 389 장기금융상품 11 - - - 11 11 장기투자증권 15,332 936 7,867 - 24,135 24,135 기타비유동채권 39 - - - 39 39 기타비유동자산 8,742 - - - 8,742 8,742 합 계 1,138,597 12,648 15,651 389 1,167,285 1,167,285 () 기타금융자산은 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품을 포함하고 있습니다. (단위: 백만원) 금융부채 상각후원가측정&cr;금융부채 기타금융부채&cr;() 합 계 공정가치 매입채무 및 기타채무 474,013 - 474,013 474,013 차입금 및 사채 2,904,045 - 2,904,045 2,904,045 장단기파생상품부채 - 43,901 43,901 43,901 기타유동부채 88 - 88 88 기타비유동 부채 20,422 - 20,422 20,422 금융보증부채 - 775 775 775 장단기리스부채 - 4,861 4,861 4,861 합 계 3,398,568 49,537 3,448,105 3,448,105 () 기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품, 금융보증부채 및 리스부채를 포함하고 있습니다.&cr; (2) 보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정되는 당사의 금융상품의 공정가치 서열체 계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당분기말 (단위: 백만원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 공정가치로 측정되는 금융자산: 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 10,581 935 11,516 당기손익-공정가치 측정 금융자산 8,080 - 8,041 16,121 기타금융자산 - 857 - 857 합 계 8,080 11,438 8,976 28,494 공정가치로 측정되는 금융부채: 기타금융부채 - 17,695 - 17,695 2) 전기말 (단위: 백만원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 공정가치로 측정되는 금융자산: 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 11,712 936 12,648 당기손익-공정가치 측정 금융자산 7,784 - 7,867 15,651 기타금융자산 - 389 - 389 합 계 7,784 12,101 8,803 28,688 공정가치로 측정되는 금융부채: 기타금융부채 - 43,901 - 43,901 상기 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준별 내역에 대한 정의는 다음과 같습니다. 구 분 내용 수준 1 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 수준 2 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 수준 3 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 &cr;- 활성시장에서 거래되는 금융상품(예: 상장 파생상품 및 지분증권)의 공정가치는 보고기간 말의 공시된 시장가격에 기초합니다. 당사가 보유한 금융자산에 사용되는 공시된 시장가격은 현재의 매입가격입니다. 해당 금융상품은 수준 1로 분류합니다.&cr;&cr;- 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품(예: 비상장 파생상품)의 공정가치를 산정하는 데에는 관측할 수 있는 시장자료를 최대한으로 사용하고 기업 특유의 추정치는 가능한 한 적게 사용하는 평가기법을 사용합니다. 공정가치 산정에 사용된 모든 유의적인 투입변수를 관측할 수 있다면 해당 금융상품은 수준 2로 분류합니다.&cr;&cr;- 관측할 수 있는 시장자료를 기초로 하지 않은 하나 이상의 유의적인 투입변수를 사용한 경우 해당 금융상품은 수준 3으로 분류합니다. 이러한 금융상품에는 비상장 지분증권이 있습니다.&cr; &cr; (3) 위험회피목적 파생상품의 공정가치(수준 2) 측정에 사용된 평가기법 및 투입변수의 내용은 다음과 같습니다. 평가기법 관측가능한 투입변수 투입변수의 내용 할인법 현금흐름 선도환율 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간 말 시장에서 공시된 선도환율에 기초함(통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정함) 할인율 보고기간 말 가중평균차입이자율로부터 도출된 수익률 곡선을 사용하여 결정함 (4) 당분기 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 측정되는 금융상품의 변동금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 기초 총포괄손익 매입&cr;(발행) 매도&cr;(결제) 분기말 당분기손익 기타포괄손익 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 936 (1) - - - 935 당기손익-공정가치측정금융자산 7,867 174 - - - 8,041 합 계 8,803 173 - - - 8,976 &cr;(5) 당분기와 전분기 중 당사의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다. &cr;1) 당분기 (단위: 백만원) 구분 당분기손익 이자수익(비용) 배당금수익 평가 및 손상 대손상각 처분이익(손실) 기타 금융자산 : 상각후원가 측정 금융자산 437 - - (3,498) (567) - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - - - - - - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 120 288 470 - - - 합 계 557 288 470 (3,498) (567) - 금융부채 : 상각후원가 측정 금융부채 (26,338) - - - - - 당기손익-공정가치 측정 금융부채 - - - - - - 기타금융부채 (636) - - - - (2,027) 합 계 (26,974) - - - - (2,027) &cr;2) 전분기 (단위: 백만원) 구분 전분기손익 이자수익(비용) 배당금수익 평가 및 손상 대손상각 환입 처분이익(손실) 기타 금융자산 : 　 상각후원가 측정 금융자산 634 - - 2,085 (694) - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - - - - - - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 189 560 (3,160) - 853 - 합 계 823 560 (3,160) 2,085 159 - 금융부채 : 상각후원가 측정 금융부채 (30,759) - - - (11) - 당기손익-공정가치 측정 금융부채 - - - - - - 기타금융부채 (83) - - - - (2,059) 합 계 (30,842) - - - (11) (2,059) 금융상품 중 현금흐름위험회피 파생상품과 관련하여 당기손익이 아닌 기타포괄손익(세전 효과)으로 인식된 당분기 손실은 1,49 1 백만원(전분기 손실 : 4,922백만원)입니다(주석 9 참조). 한편, 파생상품계약이 아닌 외화거래에서 발생한 외환차이(환산손익 및 환차손익)는 대부분 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채에서 발생하고 있습니다.&cr; &cr; 11. 종속기업 및 관계기업 투자&cr;&cr;보고기간 종료일 현재 당사의 종목별 종속기업 및 관계기업 투자 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 종 목 소재국가 지분율 (%) 당분기말 전기말 종속기업 : Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. 중국 100.00 99,829 99,829 Doosan Infracore China Co., Ltd. 중국 80.00 258,304 258,304 Doosan Infracore North America LLC. 미국 100.00 64,877 64,877 Doosan Infracore Japan Corp. 일본 100.00 960 960 두산밥캣 주식회사 한국 51.05 1,521,502 1,521,502 Doosan Bobcat Chile S.A. 칠레 99.99 3,369 3,369 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 브라질 99.99 5,966 5,966 Doosan Infracore Norway AS 노르웨이 100.00 15,451 15,451 Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 인도 99.99 - - Doosan Infracore Europe s.r.o. 체코 100.00 117 117 이큐브솔루션㈜ 한국 60.00 180 180 D20 Capital, LLC 미국 100.00 59,914 59,916 Clue Insights, Inc. (주1) 미국 72.21 2 - 소 계 2,030,471 2,030,471 관계기업 : 두산큐벡스 주식회사 한국 30.56 58,575 58,575 디비씨 주식회사 한국 27.01 28,722 28,722 Tianjin Lovol Doosan Engine Company Ltd. 중국 50.00 28,163 28,163 포테닛 주식회사 한국 25.92 - - 소 계 115,460 115,460 합 계 2,145,931 2,145,931 (주1) 당분기 중 Clue Insights, Inc.의 보통주를 D20 Capital, LLC 로부터 2백만원에 취득 하였습니다. 12. 유형자산&cr;&cr;당분기와 전분기 중 당사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 토 지 건 물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비 품 건설중인자산 합 계 기초 731,607 200,742 30,891 136,065 785 68,775 4,091 27,048 1,200,004 취득/자본적지출 - - - 162 15 4,018 870 2,140 7,205 대체 - - - - - - 2,199 (3,293) (1,094) 처분 - - - (3) - (2) (2) (765) (772) 감가상각 - (2,071) (668) (9,434) (68) (5,701) (659) - (18,601) 분기말 731,607 198,671 30,223 126,790 732 67,090 6,499 25,130 1,186,742 취득원가 474,022 311,171 69,312 560,821 4,220 283,929 36,098 25,130 1,764,703 감가상각누계액&cr;(손상차손누계액 포함) (4,604) (108,666) (39,089) (434,031) (3,488) (216,839) (29,482) - (836,199) 재평가이익누계액 262,189 - - - - - - - 262,189 정부보조금 - (3,834) - - - - (117) - (3,951) (2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 토 지 건 물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비 품 건설중인자산 합 계 기초 731,607 207,659 31,690 164,792 1,022 59,796 4,799 28,319 1,229,684 취득/자본적지출 - 2 267 661 - 4,114 247 1,872 7,163 대체 - 230 - 3,649 - - - (6,609) (2,730) 처분 - - - (4) (58) - - - (62) 감가상각 - (2,056) (652) (10,306) (67) (5,156) (560) - (18,797) 분기말 731,607 205,835 31,305 158,792 897 58,754 4,486 23,582 1,215,258 취득원가 474,022 310,080 67,949 564,060 3,995 255,595 36,812 23,582 1,736,095 감가상각누계액&cr;(손상차손누계액 포함) (4,604) (100,278) (36,644) (405,268) (3,098) (196,841) (32,326) - (779,059) 재평가이익누계액 262,189 - - - - - - - 262,189 정부보조금 - (3,967) - - - - - - (3,967) 당사는 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 당분기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부가액은 474,022 백 만원입 니다.&cr;&cr; 한편, 상기 유형자산 중 토지, 건물 및 기계장 치 가 당분기말 현재 당사의 차입금과 관련하여 한국산업은행에 담보로 제공되어 있습니다. 또한 상기 유형자산 중 일부가 당사의 사모사채와 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 31 참조). 13. 무형자산&cr; (1) 당분기와 전분기 중 당사의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 산업재산권 개발비 온실가스배출권 기타의무형자산 합 계 기초 3,533 140,802 3,000 48,259 195,594 내부개발 - 3,652 - - 3,652 개별취득 - - - 182 182 대체 325 - - 770 1,095 처분 (7) - - - (7) 상각 (178) (8,003) - (3,553) (11,734) 분기말 3,673 136,451 3,000 45,658 188,782 취득원가 13,159 609,175 3,000 333,578 958,912 상각(손상차손)누계액 (9,486) (472,724) - (287,920) (770,130) &cr;2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 산업재산권 개발비 온실가스배출권 기타의무형자산 합 계 기초 3,114 133,763 2,200 43,715 182,792 내부개발 - 12,123 - - 12,123 개별취득 - - - 246 246 대체 248 - - 1,518 1,766 상각 (230) (3,971) - (3,747) (7,948) 분기말 3,132 141,915 2,200 41,732 188,979 취득원가 11,735 581,304 2,200 319,820 915,059 상각(손상차손)누계액 (8,603) (439,389) - (278,088) (726,080) (2) 온실가스 배출권&cr; 1) 3차 계획기간(2021년~2025년)에 대한 무상할당 배출권 수량은 다음과 같습니다. (단위: 톤(tCO2-eq)) 구분 2021년도분 2022년도분 2023년도분 2024년도분 2025년도분 합계 무상할당배출권 101,677 101,677 101,677 100,725 100,725 506,481 2) 당분기 및 전기 중 배출권 자산의 증감 내용 및 장부금액은 다음과 같습니다.&cr;&cr;① 당분기 (단위: 톤(tCO2-eq), 백만원) 구 분 합계 2020년도분 2021년도분 2022년도분 2023년도분 2024년도분 2025년도분 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 기초 671,645 3,000 165,164 3,000 101,677 - 101,677 - 101,677 - 100,725 - 100,725 - 정부제출() - - - - - - - - - - - - - - 분기말 671,645 3,000 165,164 3,000 101,677 - 101,677 - 101,677 - 100,725 - 100,725 - () 20년도 사용분에 대한 정부제출은 21년도 6월에 확정됩니다. &cr; ② 전기 (단위: 톤(tCO2-eq), 백만원) 구 분 합계 2019년도분 2020년도분 2021년도분 2022년도분 2023년도분 2024년도분 2025년도분 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 기초 259,124 2,200 187,062 2,200 72,062 - - - - - - - - - - - 무상할당&cr; (할당취소) 505,718 - (763) - - - 101,677 - 101,677 - 101,677 - 100,725 - 100,725 - 차입(이월) - - 6,898 - (6,898) - - - - - - - - - - - 매입 100,000 3,000 - - 100,000 3,000 - - - - - - - - - - 매각 (100,000) (2,200) (100,000) (2,200) - - - - - - - - - - - - 정부제출 (93,197) - (93,197) - - - - - - - - - - - - - 기말 671,645 3,000 - - 165,164 3,000 101,677 - 101,677 - 101,677 - 100,725 - 100,725 - &cr; 3) 당분기 및 전기 중 배출부채의 증감 내용은 다음과 같습니다 . (단위: 백만원) 구분 당분기 전기 () 기초 1,327 144 증가 - 1,327 감소 - (144) 기말 1,327 1,327 () 전기 이행연도(20년도분)에 대한 당사의 온실가스 배출량 추정치는 109,405톤(tCO2-eq)입니다.&cr; &cr; (3) 당사가 당분기 중 비용으로 인식한 연구와 개발 지출액 은 28,168백만원 (전 분기: 20,286백만원)이며, 전액 판매비와관리비로 인식하였습니다. 14. 리스&cr; (1) 당분기와 전분기 중 당사의 사용권자산 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 토 지 건 물 차량운반구 비 품 합 계 기초 829 851 3,130 1 4,811 취득 313 46,208 67 18 46,606 계약해지 - (241) (30) - (271) 감가상각 (173) (1,196) (382) (2) (1,753) 분기말 969 45,622 2,785 17 49,393 취득원가 1,361 47,177 4,986 19 53,543 감가상각누계액 (392) (1,555) (2,201) (2) (4,150) &cr;2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 토 지 건 물 차량운반구 비 품 합 계 기초 250 4,779 1,918 12 6,959 취득 73 475 2,245 - 2,793 계약해지 - (426) (8) - (434) 감가상각 (87) (1,213) (347) (3) (1,650) 분기말 236 3,615 3,808 9 7,668 취득원가 567 5,828 5,349 23 11,767 감가상각누계액 (331) (2,213) (1,541) (14) (4,099) &cr;(2) 당분기와 전분기 중 현재 당사의 리스부채 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 기초 4,861 6,963 리스료지급 (2,048) (1,687) 리스자산의 취득() 46,183 2,748 계약해지 (272) (434) 이자비용 636 83 분기말 49,360 7,673 () 당분기 신규 취득 리스부채의 취득시 측정에 사용된 리스이용자의 증분차입이자 율은 3. 40%~ 6.10% 입니다. &cr; (3) 당분기와 전분기 중 당사의 계정과목별 사용권자산 상각내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 제조원가 268 474 판매비와관리비 1,428 1,108 연구개발비 등 57 68 합 계 1,753 1,650 &cr;(4) 보고기간 종료일 현재 당사의 리스부채 만기는 다음과 같습니다.&cr; 1) 당분기말 (단위: 백만원) 과 목 계약상 명목현금흐름 합계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 리스부채 64,720 8,258 13,047 13,156 30,259 &cr; 2) 전기말 (단위: 백만원) 과 목 계약상 명목현금흐름 합계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 리스부채 5,248 2,325 1,525 1,398 - (5) 당분기와 전분기 중 당사의 사용권자산에 포함되지 않는 단기리스 및 소액자산리스에서 발생한 비용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 제조원가 152 17 판매비와관리비 771 309 연구개발비 등 8 12 합 계 931 338 &cr; (6) 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 사용권자산의 감가상각비 　 토지 173 87 건물 1,196 1,213 차량운반구 382 347 비품 2 3 합 계 1,753 1,650 리스부채에 대한 이자비용 636 83 단기리스 및 소액자산리스료 931 338 &cr;(7) 당분기 및 전분기 중 리스의 총 현금유출은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 리스부채 2,048 1,687 단기리스 및 소액자산리스료 931 338 합 계 2,979 2,025 15. 매입채무 및 기타채무&cr; 보고기간 종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 유동 매입채무 573,173 351,886 미지급금 90,009 99,836 미지급비용 30,603 22,291 합 계 693,785 474,013 &cr;&cr;16. 차입금 및 사채&cr; (1) 보고기간 종료일 현재 당사의 사채 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 사채종류 연이자율(%) 당분기말 전기말 공모사채 1.00~4.90 1,554,100 1,383,800 사모사채 3.59~4.95 580,100 576,100 전환사채 2.81~2.87 33,900 33,900 신주인수권부사채 2.00 100,339 100,526 소 계 2,268,439 2,094,326 사채할인발행차금 (11,589) (11,558) 전환사채 사채할인발행차금 (171) (188) 신주인수권부 사채할인발행차금 (513) (602) 전환사채 상환할증금 2,326 2,326 신주인수권부사채 상환할증금 15,471 15,499 전환권조정 (2,720) (2,985) 신주인수권조정 (8,087) (9,482) 차감 계 2,263,156 2,087,336 차감: 유동성 대체(사채할인발행차금 포함) (502,879) (612,593) 차감 계 1,760,277 1,474,743 (2) 보고기간 종료일 현재 당사의 장ㆍ단기차입금(유동성 포함) 내역은 다음과 같습 니다.&cr; 1) 단기차입금 (단위: 백만원) 차입금 종류 차입처 연이자율(%) 당분기말 전기말 원화차입금 수출입은행 외 2.6 2 ~3.34 388,930 516,994 외화차입금 산업은행 3M Libor+2.53 17,003 16,320 Usance 농협은행 외 0.30~0.80 72,480 62,203 채권양도() 하나은행 외 - 11,029 8,106 합 계 489,442 603,623 () 당분기말 및 전기말 현재 금융상품 제거의 요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도와 관련한 금융부채는 각각 11,029 백만원 및 8,106백만원이며, 이는 당사의 매출채권에 의하여 담보되어 있습니다. &cr;2) 장기차입금 (단위: 백만원) 차입금종류 차입처 연이자율(%) 당분기말 전기말 원화차입금 한국산업은행 2.81 24,000 24,000 한국산업은행 외 3.35~4.20 160,000 160,000 HSBC CD 3M+2.86 30,000 30,000 차감 : 현재가치할인차금 (822) (913) 차감 계 213,178 213,087 차감: 유동성 대체 (158,514) (54,000) 차감 계 54,664 159,087 (3) 보고기간 종료일 현재 당사의 신주인수권부사채 및 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.&cr; 1) 당분기말 현재 당사가 발행한 신주인수권부사채의 변동내역 및 발행조건은 다음과 같습니다.&cr; 구 분 발행일 만기일 액면이자율 보장수익율 행사기간 행사가격 발행금액 내 용 2017-08-01 2022-08-01 2.00% 4.75% 사채발행일 이후 1개월되는 &cr;날로부터 상환기일 1개월전까지 8,030원/주 500,000백만원 &cr; ① 조기상환권 조항&cr; 사채권자는 신주인수권부사채 발행일로부터 3년이 경과하는 날의 이자지급기일에 권면금액 전부 또는 일부에 해당하는 금원에 대하여 조기상환권을 행사할 수 있습니다. 한편 조기상환권 행사에 따라 2020년 8월 3일 393,821백만원을 상환하였으며, 잔여 미청구분은 만기일에 상환 예정입니다.&cr; &cr;② 만기상환방법&cr;본 사채는 연 2.00%의 이율로 이자를 지급하며 본 사채의 만기까지 전환하지 않는 사채권에 대하여는 만기보장수익율(YT M)을 연 4.75%(3개월 복리)로 하여 잔여사채원금 의 115.4175%를 2022년 8월 1일에 일시상환합니다.&cr;&cr;③ 행사가격 산정&cr;신주인수권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 조정전의 행사가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나,신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 유가증권을 발행하여 그 행사가격 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 행사가액이 조정됩니다. 2018년 10월 31일 부로 신주인수권 행사가격은 7,620원, 2019년 4월 30일 부로 7,170원, 2019년 7월 31일 부로 6,430원으로 조정되었습니다.&cr; 2) 당분기말 현재 당사가 발 행 한 신주인수권부사채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 기초 행사/상각액 분기말 신주인수권부사채 100,526 (187) 100,339 상환할증금 15,499 (28) 15,471 사채할인발행차금 (602) 89 (513) 신주인수권조정 (9,482) 1,395 (8,087) 장부금액 105,941 1,269 107,210 신주인수권대가(기타자본잉여금) 35,942 (3,151) 32,791 &cr; 당분기말 현재 신주인수권 행사로 인하여 31회 신주인수권부사채의 신주인수권 16.81%가 행사되었으며, 사채원금의 1.17%가 대용납입 되었습니다. 31회 신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 발행된 주식수는 누적 12,897,065주입니다. &cr; &cr; 3) 당분기말 현재 당사가 발행한 전환사채의 변동내역 및 발행조건은 다음과 같습니다.&cr; 구 분 발행일 만기일 액면이자율 보장수익율 행사기간 행사가격 발행금액 내 용 2020-06-08 2023-06-08 2.87% 4.82% 사채발행일 이후 1년이되는 &cr; 날로부터 상환기일 1개월전까지 6,291원/주 2,400백만원 ① 조기상환권 조항 본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 경과하는 날인 2022년 06월 08일 및 이후 매 이자지급일에 보유하고 있는 사채의 전부 또는 일부에 대하여 그 조기상환을 청 구할 수 있습니다. &cr;② 만기상환방법&cr;본 사채의 만기일인 2023년 06월 08일자 잔여 사채원금 의 106.2537% 에 해당 하는 금액을 일시 상환 합니다. &cr; ③ 행사가격 산정 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하 회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격 이 조정됩니다. 구 분 발행일 만기일 액면이자율 보장수익율 행사기간 행사가격 발행금액 내 용 2020-08-03 2023-08-03 2.81% 4.96% 사채발행일 이후 1년이되는 &cr; 날로부터 상환기일 1개월전까지 7,421원/주 31,500백만원 ① 조기상환권 조항&cr;본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 경과하는 날인 2022년 08월 03일 및 이후 매 이자지급일에 보유하고 있는 사채의 전부 또는 일부에 대하여 그 조기상환을 청구할 수 있습니다. &cr; &cr;② 만기상환방법&cr;본 사채의 만기일인 2023년 08월 03일자 잔여 사채원금 의 106.9085%에 해당하는 금액을 일시 상환합니다. &cr;③ 행사가격 산정 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전 환가격을 조정 합니다. &cr; 4) 당분기말 현재 당사가 발 행 한 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 기초 행사/상각액 분기말 전환사채 33,900 - 33,900 상환할증금 2,326 - 2,326 사채할인발행차금 (188) 17 (171) 전환권조정 (2,985) 265 (2,720) 장부금액 33,053 282 33,335 전환권대가(기타자본잉여금) 836 - 836 17. 순확정급여부채&cr; (1) 보고기간 종료일 현재 확정급여제도하의 순확정급여부채 와 관련하여 당사의 재 무상태표에 인식된 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 확정급여채무의 현재가치 233,391 227,985 사외적립자산의 공정가치(주1) (188,752) (188,837) 재무상태표 상 부채 44,639 39,148 ( 주1) 당분기말 사외적 립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 137백만원 (전기말 : 139 백만원)이 포함된 금액입니다.&cr; (2) 당분기와 전분기 중 당사의 손익계산서에 반영된 확정급여제도 관련 퇴직급여의 구성요소는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 당기근무원가 5,343 5,595 순이자원가 254 252 합 계 5,597 5,847 18. 자본금 및 자본잉여금 당분기 중 당사의 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 일자 변동내역 주식수 자본금 주식발행초과금 신주인수권 대가 전환권 대가 기타자본잉여금 2021.01.01 기초 215,931,625주 1,079,658 165,038 35,942 836 (65,776) 2021.03.31 주식선택권의 취소 - - - - - 245 2021.01.31 신주인수권의 행사 254,184주 1,271 534 (181) - - 2021.02.28 신주인수권의 행사 377,945주 1,890 796 (269) - - 2021.03.31 신주인수권의 행사 3,788,625주 18,943 8,035 (2,701) - - 2021.03.31 당분기말 220,352,379주 1,101,762 174,403 32,791 836 (65,531) 한편, 당사가 발행할 주식의 총수는 400,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 220,352,379주(전기말 : 215,931,625주)이며 1주당 액면금액은 5,000원입니다. 당분기말 현재 당사의 발행주식 중 상법에 의하여 의결권이 제한되어 있는 주식은 505주(전기말: 505주)입니다.&cr;&cr; 19. 기타자본항목&cr;&cr;보고기간 종료일 현재 당사의 기타자본항목의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 자기주식 (2) (2) 자기주식처분손실 (7,909) (7,909) 주식선택권 924 1,169 합 계 (6,987) (6,742) 20. 기타포괄손익누계액&cr;&cr;보고기간 종료일 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 현금흐름위험회피 파생상품평가손익 4,022 5,153 유형자산재평가잉여금 175,594 175,594 합 계 179,616 180,747 &cr; 21. 이익잉여금&cr; (1) 보고기간 종료일 현재 당사의 이익잉여금 세부내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 미처분이익잉여금 146,955 111,946 (2) 당분기 및 전분기 중 당사의 이익잉여금 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 1. 기초 이익잉여금 111,946 136,449 2. 분기순이익 35,009 66,924 3. 분기말 이익잉여금 146,955 203,373 22. 수익&cr;&cr;(1) 당분기와 전분기 중 당사의 매출액 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 1. 고객과의 계약에서 생기는 수익 수익의 유형 : - 제품/상품매출 913,717 810,145 - 기타매출 11,415 9,338 소 계 925,132 819,483 수익인식 시기 : - 한시점에 이행 899,242 796,147 - 기간에 걸쳐 이행 25,890 23,336 소 계 925,132 819,483 2. 고객과의 계약 외 수익 : - 임대매출 5,882 5,889 - 위험회피손익 425 (949) 소 계 6,307 4,940 3. 총매출 931,439 824,423 (2) 계약부채&cr; 보고기간 종료일 현재 당사가 인식하고 있는 계약부채는 아래와 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 환불부채 5,478 5,546 판매보증/Incentive 등 24,648 31,160 운송ㆍ보험용역 4,558 3,022 합 계 34,684 39,728 &cr; 23. 비용의 성격별 분류&cr; 당분기와 전분기 중 당사의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 재고자산 매입액(원재료 및 상품) 615,561 536,287 재고자산의 변동 28,486 9,691 종업원급여 78,138 72,651 감가상각비 및 기타상각비 32,125 28,483 기타비용 117,711 117,477 합 계 872,021 764,589 24. 판매비와 관리비&cr; 당분기와 전분기 중 당사의 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 급여 17,136 17,071 퇴직급여 1,690 1,908 복리후생비 3,945 3,996 도서인쇄비 38 77 운반및보관료 629 400 통신비 641 1,708 수도광열비 664 854 수선유지비 699 198 보험료 404 169 감가상각비 1,311 1,228 사용권자산상각비 1,428 1,108 무형자산상각비 4,062 4,243 경상개발비 28,168 20,286 광고선전비 3,755 6,838 판매수수료 23,168 20,133 세금과공과 1,057 1,083 여비와교통비 269 1,043 제수수료 9,462 8,480 교육훈련비 1,285 1,242 대손상각비 3,402 245 기타 6,259 4,619 합 계 109,472 96,929 25. 금융손익&cr; 당분기와 전분기 중 당사의 금융손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 금융수익: 이자수익 557 823 배당금수익 288 31,266 외환차익 12,106 14,776 외화환산이익 21,201 33,027 파생상품거래이익 - 853 금융보증수익 420 457 금융수익 소계 34,572 81,202 금융비용: 이자비용 (26,974) (30,842) 외환차손 (4,641) (5,417) 외화환산손실 (5,623) (16,187) 채무상환손실 - (11) 금융보증비용 (2,447) (2,517) 금융비용 소계 (39,685) (54,974) 순금융비용 (5,113) 26,228 26. 기타영업외수익 및 기타영업외비용&cr; 당분기와 전분기 중 당사의 기타영업외수익 및 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 기타영업외수익: 단기투자증권평가이익 296 - 장기투자증권평가이익 174 - 유형자산처분이익 14 412 잡이익 349 522 소 계 833 934 기타영업외비용: 매출채권처분손실 (567) (694) 단기투자증권평가손실 - (3,160) 기타의대손상각비환입(비용) (96) 2,330 유형자산처분손실 (2) - 무형자산처분손실 (7) - 기부금 (6,413) (6,707) 잡손실 (1) (425) 소 계 (7,086) (8,656) 합 계 (6,253) (7,722) 27. 법인세비용 법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당분기 에 인식한 조정사항,일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동액 및 당분기 손익 이외로 인식되는항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다. &cr;한편 당분기의 평균유효세율(법인세비용÷법인세비용차감전순이익)은 27.14%입니다. &cr;&cr; 28. 주당이익 (1) 기본주당순이익 &cr;&cr;기본주당순이익 은 당사의 보통주 분기순이익 을 자기주식 등을 제외한 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.&cr;&cr; 당분기와 전분기 중 당사의 기본주당순이익 은 다음과 같습니다. (단위: 원, 주) 구 분 당분기 전분기 보통주 분기순이익 35,009,372,708 66,924,483,201 ÷ 가중평균유통보통주식수() 216,691,312 208,160,774 기본주당순이익 162 322 &cr;() 당분기 및 전분기 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 주) 구 분 당분기 전분기 기초발행주식수 () 215,931,120 208,160,774 신주인수권 행사 760,192 - 가중평균유통보통주식수 216,691,312 208,160,774 () 자기주식수를 차감한 주식수입니다. (2) 희석주당순이익 &cr; 당분기 및 전분기 희석주 당 순 이익 은 다음과 같으며, 전분기의 경우 반희석효과로 기본주당순이익과 희석주당순이익이 동일합니다. (단위: 원, 주) 구분 당분기 전분기 조정전 보통주 분기순이익 35,009,372,708 66,924,483,201 조정: 391,844,419 - 조정후 보통주 분기순이익 35,401,217,127 66,924,483,201 ÷ 조정후 가중평균유통보통주식수() 238,140,413 208,160,774 희석주당순이익 149 322 &cr;() 희석주 당 순 이익 계 산을 위한 조정후 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 주) 구분 당분기 전분기 조정전 가중평균유통보통주식수 216,691,312 208,160,774 신주인수권부사채 (주1) 16,822,894 　- 전환사채 4,626,207 - 조정후 가중평균유통보통주식수 238,140,413 208,160,774 (주1) 전분기 중 신주인수권에 반희석 효과가 존재하여 가중평균유통보통주식수의 산정 시 고려하지 않았습니다.&cr;&cr; 당분기 및 전분기에 반희석 효과로 인해 희석주당 순 이익 을 계산할 때 고려하지 않았지만, 잠재적으로 미래에 기본주당 순 이익 을 희 석할 수 있는 잠재적 보통주 의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 주) 구 분 당분기 전분기 주식선택권 103,200 166,600 신주인수권 　- 76,871,711 29. 배당금&cr;&cr;당사는 당분기 중 배당금을 지급하지 아니하였습니다. &cr; 30. 우발부채와 약정사항 &cr;(1) 당분기말 현재 당사가 피소되어 계류중인 소송 사건의 청구금액은 14,500백만원&cr;(Doosan Infracore China Co., Ltd.의 주식매매대금 청구 제외)이며, 동 소송의 최종 결과 및 그 영향을 당분기말 현재 예측할 수 없습니다. &cr; (2) 2011년에 외부투자자는 당사의 종속기업인 Doosan Infracore China Co., Ltd.의주식 20%를 3,800억원에 매입하였으며, 당사와의 주주간 계약에 따라 상대방이 보유하고 있는 주식을 제3자에게 공동으로 매각할 것을 요청할 수 있는 권리를 각각 보유하고 있습니다. 외부투자자의 공동매각 요청 시 당사는 당사 보유 주식을 공동 매각하는 것이 원칙이지만, 외부투자자가 매각하려는 가격 등으로 외부투자자의 주식을 매입할 수 있는 권리도 함께 보유하고 있습니다.&cr;&cr;외부투자자는 2015년 11월 주식 매입을 요청하면서 매매대금지급을 구하는 소송을 제기한 바 있습니다. 서울고등법원(2018년2월21일)은 당사의 매각절차 협조의무 불이행을 인정하여 외부투자자가 주장하는 매매대금 7,093억원 중 일부 청구한 100억원을 지급할 것을 판결하였으나, 대법원(2021년 1월 14일, 사건번호 2018다223054)은 이러한 원심의 판단에 법리 오해의 잘못이 있다고 지적한 당사의 주장을 받아들여원심을 파기하고 이 사건을 서울고등법원에 환송하였습니다.&cr;&cr; 당사가 대법원에서 승소함에 따라 두산밥캣 주식회사의 보통주식 8,288,196주에 대한 질권은 해지되었습니다(2021년 1월 20일). &cr; &cr; (3) 당분기말 현재 당사는 금융기관 등과 체결한 일반대출 및 당좌차월 등 1,076,675백만원 의 여신한도약정을 유지하고 있습니다. (4) 주요 차입약정&cr;&cr;당분기말 현재 당사가 발행한 사채는 57회 해외사채 USD 300,000천, 67회 해외사채 USD 300,000천이며, 동 사채의 지급보증인인 한국산업은행이 민영화될 시 조기상환청구권을 행사할 수 있도록 하는 약정을 체결하였습니다. 또한, 당사가 보유한 두산밥캣주식회사의 주식 11,362,886주 및 13,884,989주가 각각 상기 사채의 담보로 제공되었으며, 기준가격에 미달하는 경우 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다.&cr; &cr;당사가 한국산업은행 외 4개사로부터 차입한 차입금 160,000백만원에 대하여 두산밥캣주식회사의 주식 8,595,047주가 담보로 제공되어있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 당사가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.&cr;&cr;당사가 발행한 61회 사채 50,000백만원에 대하여 당사가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 1개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB+ 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.&cr;&cr; 당사가 SC은행과 체결한 차입 약정 100,000백만원에 대하여 당사의 종속기업인 두산밥캣주식회사의 주식 3,650,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다.&cr; (5) 당분기말 현재 당사가 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전되지 아니하여 계속 인식하고 있는 자산관련 금융부채는 11,029백만원입니다. (6) 지급보증&cr;&cr;당분기말 현재 당사와 관련된 지급보증내역은 다음과 같습니다. (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 보증회사 피보증회사 지급보증 제공액 원화 상당액 당사 Doosan Infracore North America LLC. USD 31,005 35,144 Doosan Infracore Norway AS. NOK 11,983 1,589 Doosan Infracore Europe s.r.o. EUR 58,000 77,041 Doosan (China) Financial Leasing Corp. CNY 262,757 45,286 Doosan Infracore China Co., Ltd. USD 80,000 90,680 CNY 343,000 59,116 합 계 308,856 &cr;한편, 당분기말 현재 당사는 한국산업은행으로부터 57회 및 67회 각 해외사채 USD 300,000천에 대하여 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 금융기관으로부터 수출 등과 관련한 계약이행보증금 등으로 USD 422천의 지급보증을, 서울보증보험 및 자본재공제조합으로부터 계약 및 하자 등에 대해 총 8,762백만원의 지급보증을 제공받고있습니다. 해당 보증과 관련하여, 자본재공제조합에 출자금 100백만원을 담보로 제공하고 있습니다.&cr; (7) 기타약정사항 &cr;&cr;당사는 디비씨주식회사와 체결한 분당두산타워 임차계약을 2021년 1월 중 해지하고주식회사 분당두산타워위탁관리부동산투자회사와 신규 임차계약을 체결하였습니다 . 31. 담보제공자산 &cr; 당분기말 현재 당사가 장ㆍ단기차입금 등과 관련해 금융기관 등에 대한 담보제공한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 담보권자 담보제공자산 차입금액 설정금액 한국산업은행 토지, 건물, 기계장치() KRW 211,200&cr;USD 15,000&cr; KRW 371,112&cr;USD 95,025&cr;DM 84,000 한국수출입은행 재고자산 KRW 140,000 KRW 182,000 유베스트제오차 토지, 건물 등 KRW 80,000 KRW 96,000 () 당사의 유형자산 및 재고자산에 대한 재산종합보험의 보험금 수급권이 한국산업은행에 담보로 제공되어 있습니다. &cr; 32. 특수관계자 거래&cr; (1) 특수관계의 성격 구 분 회사명 최상위지배기업 (주)두산 차상위지배기업 두산중공업(주) 종속기업 두산밥캣(주) 및 그 종속기업,Doosan Infracore North America LLC., Doosan Infracore China Co., Ltd.,Doosan Infracore (China) Investment Co.,Ltd., Doosan Infracore Japan Corp.,Doosan Bobcat Chile S.A., Doosan Infracore Norway AS, Doosan Infracore Europe s.r.o. , D20 Capital, LLC 등 공동기업 및 관계기업 두산큐벡스, 디비씨 주식회사,Tianjin Lovol Doosan Engine Company Ltd. 등 기타 특수관계자() 두산건설, 오리콤, 두산베어스 등 () 기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법 에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다. &cr; () 당분기 중 ㈜모트롤은 특수관계자에서 제외되었습니다. (2) 당분기와 전분기 중 당사와 특수관계자간 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다.&cr; &cr; 1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 매출 유무형자산의&cr;매각 기타수익 매입 유무형자산의&cr;매입 기타비용 사용권자산&cr;취득 최상위지배기업 9,318 31 - - 528 13,207 - 차상위지배기업 - 628 - - - - - 종속기업 419,690 98 419 43,185 - 13 - 공동기업 및 관계기업 221 10 (13) 254 - 2,509 - 기타특수관계자 113 - 183 - 290 12,397 45,263 합 계 429,342 767 589 43,439 818 28,126 45,263 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 매출 유무형자산의 매각 기타수익 매입 유무형자산의 &cr;매입 기타비용 사용권자산&cr;취득 최상위지배기업 18,483 471 - 18,631 1,269 10,453 2,193 차상위지배기업 206 - - - - - 　- 종속기업 374,868 - 544 33,891 - 451 　- 공동기업 및 관계기업 24 - 1 11 - 2,396 　- 기타특수관계자 383 - 2 - 10 13,811 - 합 계 393,964 471 547 52,533 1,279 27,111 2,193 (3) 보고기간 종료일 현재 당사와 특수관계자간 주요 채권, 채무 내역은 다음과 같습니다.&cr; 1) 당분기말 (단위: 백만원) 구 분 매출채권 기타채권 대여금 매입채무 기타채무 리스부채 최상위지배기업 22,727 983 - - 11,615 1,772 차상위지배기업 297 - - - - 　- 종속기업 479,001 14,512 3,089 43,586 3,593 　- 공동기업 및 관계기업 8 3,671 - 99 572 　- 기타특수관계자 - 22,170 - 1,258 1,930 44,634 합 계 502,033 41,336 3,089 44,943 17,710 46,406 &cr;2) 전기말 (단위: 백만원) 구 분 매출채권 기타채권 대여금 매입채무 기타채무 리스부채 최상위지배기업 23,680 4,045 - 5,564 5,188 1,872 차상위지배기업 - - - - - 　- 종속기업 401,591 20,390 2,970 29,848 4,664 　- 공동기업 및 관계기업 10 7,362 - 69 590 　- 기타특수관계자 - 17,133 - 28,736 315 24 합 계 425,281 48,930 2,970 64,217 10,757 1,896 (4) 당분기와 전분기 중 특수관계자에 대한 자금거래(지분거래 포함) 내역은 다음과 같습니다.&cr; 1) 당분기&cr; 당분기 중 Clue Insights, Inc.의 보통주를 D20 Capital, LLC 로부터 2백만원에 취득 하였습니다.&cr; &cr; 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 특수관계자명 대여 거래 지분 거래 배당 거래 대여 회수 출자 유상감자 수익 종속기업 두산밥캣㈜ - - - - 30,706 Doosan Infracore North America LLC. 14,257 14,257 - - - Doosan Infracore Norway AS 3,085 - - - - D20 Capital, LLC - - 21,268 - - 합 계 17,342 14,257 21,268 - 30,706 (5) 당사가 당분기 중 특수관계자와 체결한 리스계약은 45,263백만원 (전분기 : 2,193백만원)이며, 특수관계자에 지급한 리스료는 1,353백만원 (전분기 : 1,159백만원) 입니다.&cr;&cr; (6) 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 위해 제공하고 있거나 제공받고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 각각 주석 30 및 31 에 기재 되어 있습니다. &cr;&cr;(7) 당사는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임 원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였으며, 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 종업원급여 5,349 6,093 퇴직급여 266 398 합 계 5,615 6,491 &cr; 33. 현금흐름표 (1) 당분기와 전분기의 영업활동 현금흐름 중 조정 및 순운전자본의 변동은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 조정: 　 　 1. 법인세비용 13,043 11,380 2. 배당금수익 (288) (31,266) 3. 금융수익 (21,825) (35,297) 4. 금융비용 32,713 47,862 5. 퇴직급여 5,597 5,847 6. 감가상각비 18,638 18,884 7. 무형자산상각비 11,734 7,948 8. 사용권자산상각비 1,753 1,650 9. 유형자산처분이익 (14) (412) 10. 유형자산처분손실 2 - 11. 무형자산처분손실 7 - 12. 단기투자증권평가이익 (296) - 13. 단기투자증권평가손실 - 3,160 14. 장기투자증권평가이익 (174) - 15. 종속기업및관계기업투자주식손상차손 환입 - 36 16. 기타 수익, 비용 (21) 975 합 계 60,869 30,767 (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 영업활동으로 인한 자산부채의 변동: 　 　 1. 매출채권의 증감 (148,554) (126,560) 2. 기타채권의 증감 (2,997) 4,474 3. 재고자산의 증감 30,502 9,691 4. 기타유동자산의 증감 3,251 4,718 5. 기타비유동자산의 증감 646 (172) 6. 매입채무의 증감 221,660 90,697 7. 기타채무의 증감 (1,547) (35,112) 8. 충당부채의 증감 3,492 1,665 9. 기타유동부채의 증감 (6,529) (1,052) 10. 퇴직금의 지급 (2,044) 697 11. 사외적립자산의 증감 1,645 (287) 12. 기타비유동부채의 증감 2,695 1,681 합 계 102,220 (49,560) &cr;(2) 당사의 현금흐름표는 간접법에 의해 작성되었으며, 당분기 및 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요한 거래는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 유형자산 취득관련 미지급금의 지급 (12,646) (22,909) &cr; 34. 보고기간 후 사건 &cr;&cr; 당사의 최대주주인 두산중공업 주식회사는 2021년 2월 5일자 이사회 결의에 따라 당사가 영위하는 사업과 직접 관련되지 않는 일부 자산, 부채, 인력, 계약관계를 분리한이후 두산중공업 주식회사가 보유하는 당사 보통주 등을 매각하기로 결정하였습니다. 한편, 이와 관련하여 2021년 5월 13일자 임시주주총회에서 2021년 7월 1일을 분할합병기일로 하는 상정된 분할합병계약서 승인의 건이 의결되었습니다. 6. 기타 재무에 관한 사항 1. 연결재무정보 이용상의 유의점 &cr; &cr;가. 연결대상회사의 변동현황&cr; &cr; (1) 제 22기 회 사 명 변동여부 변동사유 Doosan International Australia Pty Ltd. 연결제외 청산 &cr;( 2) 제 21기 회 사 명 변동여부 변동사유 Doosan Infracore Europe B.V. 연결제외 흡수합병 Doosan Infracore Hunan Corp. 신규연결편입 신규설립법인 Doosan Infracore Beijing Corp. 신규연결편입 신규설립법인 이큐브솔루션㈜ 신규연결편입 신규설립법인 &cr; (3) 제 20기&cr; 회 사 명 변동여부 변동사유 Doosan International Luxemburg S.a r.l. 연결제외 청산 Doosan Techno Holding Co., Ltd. 연결제외 청산 Doosan Infracore Europe S.A. 연결제외 청산 Doosan Benelux SA. 연결제외 청산 D20 Capital, LLC 신규연결편입 신규설립법인 Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. 신규연결편입 신규설립법인 Clue Insight Inc. 신규연결편입 신규설립법인 Doosan Infracore Czech Republic s.r.o. 신규연결편입 신규설립법인 D20 CAPITAL FUND I, L.P. 신규연결편입 신규설립법인 나. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계처리 및 가정 &cr; &cr; (1) 연결재무제표 작성기준 &cr; &cr; 연결회사의 2021년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기연결재무제표 는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 분기연결재무제표 는 보고기간말인 2021년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. &cr;&cr; 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당분기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의도입과 관련된 영향 등을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.&cr;&cr;연결재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다. &cr;&cr; 1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준 서 및 해석서&cr; &cr; 연결회사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. &cr; '- 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 : 코로나19 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법&cr; &cr;실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr; &cr; - 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 ‘보험계약’ 및 제 1116호 ‘리스’ 개정 : 이자율지표 개혁 (2단계 개정)&cr; &cr; 이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. &cr; 2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 &cr; 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.&cr;&cr;- 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 : 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등&cr; &cr;코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 동 개정사항은 2021년 4월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.&cr; - 기업회계기준서 제1103호 ‘사업결합’ 개정 : 개념체계의 인용&cr;&cr; 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. &cr; &cr; - 기업회계기준서 제1016호 ‘유형자산’ 개정 : 의도한 사용 전의 매각금액&cr;&cr; 기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. &cr; &cr; - 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 개정 : 손실부담계약: 계약이행원가&cr;&cr; 손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. &cr; - 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. &cr; ·기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업 ·기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료 ·기업회계기준서 제1116호 ‘리스’: 리스 인센티브 ·기업회계기준서 제1041호 ‘농림어업’: 공정가치 측정&cr; - 기업회계기준서 제1001호 ‘재무제표 표시’ 개정 : 부채의 유동/비유동 분류&cr;&cr; 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. &cr; (2) 회계정책&cr;&cr; 분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 변경 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. &cr;&cr;(3) 중요한 회계추정 및 가정&cr; 한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.&cr;&cr;보고기간말 이후의 자산 및 부채의 장부금액에 중대한 조정을 미칠 수 있는 유의적인위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.&cr;&cr; - 판매보증충당부채 &cr; - 영업권의 손상&cr; - 개발비의 손상&cr; - 수 익인식 &cr; - 매출에서 차감되는 항목&cr; ( 4) COVID-19의 영향&cr;&cr; COVID-19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID-19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다. COVID-19로 인한 영향과 정부지원정책에 따른 추정 불확실성이 존재하며,향후 변동대가의 추정치, 매출채권의 회수가능성, 충당부채의 인식 등에 미칠 영향이당분기말 현재 합리적으로 추정될 수 없으므로 이로 인한 영향은 연결재무제표에 반영되지 않았습니다. &cr; 다. 최근 3사 업연도 중 합병, 분할, 자산양수도, 또는 영업양수도 &cr;&cr; (1) 자산 양수 및 영업양수&cr; &cr; 연결회사의 종속회사인 두산밥캣주식회사는 2019년 중 이 사회에서 Clark Equipment &cr;company(서울지점)이 (주)두산 및 두산중공업(주)가 보유한 두산그룹 종합기술원 &cr;지분 일부를 취득하는 것에 대하여 승인하였습니다. (단위: 백만원) 구분 계약일자 취득금액 (주)두산 2019.04.16 46,346 두산중공업(주) 2019.04.16 39,509 합계 - 85,855 ※ 종속회사간의 합병, 분할등의 내용은'I. 회사의 개요' '2. 회사의 연혁' '아. 종속회사의 변경'항목을 참고하시기 바랍니다.&cr; 라 . 한 국채택국제회계기준으로의 전환 &cr; &cr; 2010년 12월 31일에 종료하는 연차재무제표는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 작성되었으나, 2010년 1월 1일을 한국채택국제회계기준의 전환일로 하고 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'을 적용하여 재작성하였습니다. (1) 회계정책의 주요 차이 연결회사가 선택한 한국채택국제회계기준 하의 회계정책과 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준 하의 회계정책간의 주요한 차이는 다음과 같습니다. &cr;1) 한국채택국제회계기준의 최초 채택 연결회사가 한국채택국제회계기준서에 대한 면제조항으로 선택적으로 적용한 사항은 다음과 같습니다.&cr; ① 사업결합: 전환일 이전에 발생한 사업결합거래에 대해 기업회계기준서 제1103호 (사업결합)의 규정을 소급하여 적용하지 아니함 ② 간주원가로서의 공정가치: 연결회사는 전환일에 토지에 대하여 과거회계기준 및 과거 자산재평가법에 따라 재평가된 금액을 전환일의 간주원가로 사용함 ③ 차입원가: 연결회사는 2010년 1월 1일 이후의 적격자산과 관련된 차입원가를 자본화하고 있음&cr;④ 누적환산차이: 전환일 이전에 발생한 모든 해외사업장에 대한 누적환산차이를 '영(0)'으로 간주함&cr;⑤ 관계회사에 대한 투자: 전환일에 관계회사에 대한 투자에 대하여 과거회계기준에 따른 장부금액을 전환일의 간주원가로 사용함&cr; 2) 종업원급여 연결회사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 의하여 임직원 퇴직금 지급규정에 따라 보고기간 종료일 현재 1년 이상 근속한 전 임직원이 일시에 퇴직할 경우에 지급하여야 할 퇴직금 총 추계액을 퇴직급여충당부채로 설정하였으나, 한국채택국제회계기준에서는 보험수리적 방법에 따라 퇴직급여채무를 계상하였습니다. &cr;3) 사업결합으로 취득하는 영업권 또는 염가매수차익 연결회사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 사업결합으로 취득하는 영업권 또는 염가매수차익을 최초 발생연도부터 일정기간 동안 정액법으로 상각 또는 환입하였습니다. 한국채택국제회계기준에서는 영업권 또는 염가매수차익을 상각 또는 환입하지 않으며, 영업권에 대해서는 매년 손상검사를 수행하고 염가매수차익은 당기손익으로 인식합니다. &cr;4) 금융자산양도 &cr;연결회사는 매출채권 등 금융자산을 금융기관에 양도하는 경우 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 회사가 금융자산에 대한 통제권을 이전한 것으로 보아 매각거래로 인식하고 있었으나, 한국채택국제회계기준에서는 금융기관에 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상을 대부분 보유하고 있는 경우 금융자산을 제거하지 않고 금융부채로 인식합니다. &cr;5) 이연법인세 &cr;연결회사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 이연법인세자산 및 이연법인세부채를 관련된 항목의 재무상태표상의 분류에 따라 유동ㆍ비유동으로 구분하며, 재무상태표상 항목과 관련되지 않은 경우에는 예상소멸시기에 따라 유동ㆍ비유동항목으로 구분 표시하였습니다. 한국채택국제회계기준에서는 이연법인세자산 및 이연법인세부채는 비유동항목으로 표시하여야 합니다.&cr; 또한, 연결회사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 종속회사 등에 대한 투자자산의 장부금액과 세무가액의 차이인 일시적차이에 대해 하나의 일시적차이로 보아 이연법인세자산 또는 이연법인세부채의 인식여부를 판단하였으나, 한국채택국제회계기준에서는 일시적차이의 소멸방법에 따라 이연법인세자산 또는 이연법인세부채를 인식합니다. &cr;6) 전환우선주&cr;&cr;연결회사는 금융상품을 법적형식이 아닌 실질에 따라 연결재무상태표에 분류하고 있으며, 이에 따라 연결회사가 발행한 전환우선주는 특정 조건을 만족하는 경우 상환금액의 공정가치를 금융부채로 인식합니다.&cr;&cr;7) 금융보증채무&cr;&cr;연결회사는 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야하는 금액을 측정하여 금융부채로 인식합니다.&cr; (2) 연결대상회사의 변동&cr; 전환일 기준 한국채택국제회계기준의 도입으로 인한 연결대상 종속회사의 증감내역은 다음과 같습니다. 구분 내 역 법 인 명 증가 종전 주식회사의외부감사에관한법률(이하 "외감법")시행령 제1조의3 제2항 1호에 의거 직전사업연도말의 자산총액이 100억원에 미달하여 연결재무제표 작성대상 종속회사에서 제외되었으나, 한국채택국제회계기준에서는 연결대상기업에 포함됨 Doosan Infracore Logistics Europe GmbH&cr;Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 감소 종전 외감법 시행령 제1조의3 제1항 1호에 의거 의결권있는 주식을 50%초과 소유하여 연결대상기업에 포함되었으나, 한국채택국제회계기준에서는 조인트벤처로 판단되어 연결대상기업에서 제외됨 Doosan Infracore Xinjiang Machinery Co., Ltd. &cr;(3) 전환 시 재무상태, 재무성과와 현금흐름에 미치는 영향&cr; 1) 2010년 1월 1일(전환일) 현재 재무상태 조정내역&cr; (단위 : 백만원) 구 분 참 조 자 산 부 채 자 본 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준 10,737,961 8,194,920 2,543,041 조정사항: 종업원급여 (1) 2) - 7,886 (7,886) 무형자산 (1) 3) 128,434 - 128,434 금융자산 양도 (1) 4) 132,772 132,772 - 전환우선주의 부채 분류 (1) 6) - 1,187,803 (1,187,803) 금융보증채무 (1) 7) - 6,279 (6,279) 연결범위의 변동 (2) (21,930) (20,051) (1,879) 기타 92,982 - 92,982 조정사항에 따른 법인세효과 (1) 5) (29,818) (129,874) 100,056 조정액 합계 302,440 1,184,815 (882,375) 한국채택국제회계기준 11,040,401 9,379,735 1,660,666 2) 2010년 12월 31일 현재 재무상태 및 경영성과(12개월) 조정내역&cr; (단위 : 백만원) 구 분 참 조 자 산 부 채 자 본 당기순이익&cr;(손실) 총포괄손익 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준 10,376,856 7,973,444 2,403,412 (93,238) (106,775) 조정사항: 종업원급여 (1) 2) - 46,066 (46,066) 26,368 (26,120) 무형자산 (1) 3) 379,943 - 379,943 258,726 253,385 금융자산 양도 (1) 4) 135,444 135,444 - - - 전환우선주의 부채 분류 (1) 6) - 1,236,813 (1,236,813) (49,009) (77,550) 금융보증채무 (1) 7) - 9,716 (9,716) (3,358) (3,358) 연결범위의 변동 (2) 4,594 4,566 28 4,407 4,528 기타 124,284 - 124,284 (1,339) (8,440) 조정사항에 따른 법인세효과 (1) 5) (9,524) (151,989) 142,465 15,183 28,051 조정액 합계 634,741 1,280,616 (645,875) 250,978 170,496 한국채택국제회계기준 11,011,597 9,254,060 1,757,537 157,740 63,721 &cr; 3) 2010년 현금흐름 조정내역&cr;&cr;한국채택국제회계기준에 따라 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따르면 별도 표시되지 않았던 이자의 수취, 이자의 지급, 배당금의 수취, 법인세부담액을 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익(비용) 및 관련 자산(부채)에 대한 현금흐름내역을 조정하 였습니다. 한국채택국제회계기준에 따라 표시한 현금흐름표와 한국 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 표시한 현금흐름표 사이에 그 밖의 중요한 차이는 없습니다 . &cr; 2. 재무정보 이용상의 유의점 (재무제표 기준) &cr; 가. 재 무 제 표 작성기준 및 중요한 회계처리 및 가정 &cr; (1) 재무제표 작성기준 &cr; 당사의 2021년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표 는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표 는 보고기간말인 2021년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. &cr;&cr; 분기 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당분기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향 등을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.&cr; &cr; 분기 재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.&cr; 1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr; 당사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. &cr; &cr; - 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 : 코로나19 관련 임차료 할인 등 에 대한 실무적 간편법 &cr; &cr;실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. &cr; - 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 ‘보험계약’ 및 제 1116호 ‘리스’ 개정 : 이자율지표 개혁 (2단계 계정) &cr; 이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. &cr; 2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr; &cr; 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제 ㆍ 개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.&cr; &cr; - 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 : 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등 &cr; &cr; 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 동 개정사항은 2021년 4월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. &cr; &cr; - 기업회계기준서 제1103호 ‘사업결합’ 개정 : 개념체계의 인용&cr;&cr; 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다.&cr; &cr; - 기업회계기준서 제1016호 ‘유형자산’ 개정 : 의도한 사용 전의 매각금액&cr;&cr; 기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.&cr; &cr; - 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 개정 : 손실부담계약: 계약이행원가&cr;&cr; 손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. &cr; - 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.&cr; ·기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업 ·기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료 ·기업회계기준서 제1116호 ‘리스’: 리스 인센티브 ·기업회계기준서 제1041호 ‘농림어업’: 공정가치 측정 &cr;- 기업회계기준서 제1001호 ‘재무제표 표시’ 개정 : 부채의 유동/비유동 분류&cr;&cr; 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다.&cr; (2) 종속기업, 공동기업 및 관계기업&cr; 당사의 분기 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. &cr; ( 3) 회계정책&cr;&cr; 분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 변경 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. &cr; &cr; ( 4 ) 중요한 회계추정 및 가정&cr; 한국채택국제회계기준에서는 분기 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.&cr;&cr; 보고기간말 이후의 자산 및 부채의 장부금액에 중대한 조정을 미칠 수 있는 유의적인위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.&cr;&cr; - 판매보증충당부채 &cr; - 개발비의 손상&cr; &cr; (5) COVID-19의 영향 &cr; &cr;COVID-19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID-19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다. COVID-19로 인한 영향과 정부지원정책에 따른 추정 불확실성이 존재하며,향후 변동대가의 추정치, 매출채권의 회수가능성, 충당부채의 인식 등에 미칠 영향이당분기말 현재 합리적으로 추정될 수 없으므로 이로 인한 영향은 분기 재무제표에 반영되지 않았습니다. 나. 최근 3사업 연도 중 합병, 분할, 자산양수도, 또는 영업양수도 - 해당사항없음&cr; 다. 한국채택국제회계기준으로의 전환 &cr; 2010년 12월 31일에 종료하는 연차재무제표는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 작성되었으나, 2010년 1월 1일을 한국채택 국제회계기준의 전환일로 하고 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의최초채택'을 적용하여 재작성하였습니다. &cr;(1) 회계정책의 주요 차이 &cr;당사가 선택한 한국채택국제회계기준 하의 회계정책과 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준 하의 회계정책간의 주요한 차이는 다음과 같습니다.&cr; 1) 한국채택국제회계기준의 최초 채택 당사가 한국채택국제회계기준서에 대한 면제조항으로 선택적으로 적용한 사항은 다음과 같습니다.&cr; ① 사업결합: 전환일 이전에 발생한 사업결합거래에 대해 기업회계기준서 제1103호 (사업결합)의 규정을 소급하여 적용하지 아니함 ② 간주원가로서의 공정가치: 당사는 전환일에 토지에 대하여 과거회계기준 및 과거 자산재평가법에 따라 재평가된 금액을 전환일의 간주원가로 사용함&cr;③ 차입원가: 당사는 2010년 1월 1일 이후의 적격자산과 관련된 차입원가를 자본화하고 있음 ④ 누적환산차이: 전환일 이전에 발생한 모든 해외사업장에 대한 누적환산차이를 '영(0)'으로 간주함&cr;⑤ 관계회사에 대한 투자: 전환일에 관계회사에 대한 투자에 대하여 과거회계기준에 따른 장부금액을 전환일의 간주원가로 사용함 &cr;2) 종업원급여 당사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 의하여 임직원 퇴직금 지급규정에 따라 보고기간 종료일 현재 1년 이상 근속한 전 임직원이 일시에 퇴직할 경우에 지급하여야 할 퇴직금 총 추계액을 퇴직급여충당부채로 설정하였으나, 한국채택국제회계기준에서는 보험수리적 방법에 따라 퇴직급여채무를 계상하였습니다.&cr; 3) 사업결합으로 취득하는 영업권 또는 염가매수차익&cr; 당사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 사업결합으로 취득하는 영업권 또는 염가매수차익을 최초 발생연도부터 일정기간 동안 정액법으로 상각 또는 환입하였습니다. 한국채택국제회계기준에서는 영업권 또는 염가매수차익을 상각 또는 환입하지 않으며, 영업권에 대해서는 매년 손상검사를 수행하고 염가매수차익은 당기손익으로 인식합니다.&cr;&cr;4) 금융자산양도 당사는 매출채권 등 금융자산을 금융기관에 양도하는 경우 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 회사가 금융자산에 대한 통제권을 이전한 것으로 보아 매각거래로 인식하고 있었으나, 한국채택국제회계기준에서는 금융기관에 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상을 대부분 보유하고 있는 경우 금융자산을 제거하지 않고 금융부채로 인식합니다.&cr; 5) 이연법인세&cr; 당사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 이연법인세자산 및 이연법인세부채를 관련된 항목의 재무상태표상의 분류에 따라 유동 ·비유동으로 구분하며, 재무상태표상 항목과 관련되지 않은 경우에는 예상소멸시기에 따라 유동 ·비유동항목으로 구분 표시하였습니다. 한국채택국제회계기준에서는 이연법인세자산 및 이연법인세부채는 비유동항목으로 표시하여야 합니다.&cr; 또한, 당사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 종속회사 등에 대한 투자자산의 장부금액과 세무가액의 차이인 일시적차이에 대해 하나의 일시적차이로 보아 이연법인세자산 또는 이연법인세부채의 인식여부를 판단하였으나, 한국채택국제회계기준에서는 일시적차이의 소멸방법에 따라 이연법인세자산 또는 이연법인세부채를 인식합니다.&cr; 6) 전환우선주의 Put option 평가&cr;&cr;당사가 종속회사의 전환우선주에 부여한 Put option이 파생상품의 요건을 충족하므로 상기 파생상품의 공정가치를 금융부채로 인식합니다.&cr; 7) 금융보증채무&cr;&cr;당사는 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 당사가 특정금액을 지급하여야 하는 금액을 측정하여 금융부채로 인식합니다.&cr; (2) 전환 시 재무상태, 재무성과와 현금흐름에 미치는 영향&cr; 1) 2010년 1월 1일(전환일) 현재 재무상태 조정내역&cr; (단위 : 백만원) 구 분 참 조 자 산 부 채 자 본 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준 4,778,605 3,497,683 1,280,922 조정사항: 종업원급여 (1) 2) - 8,417 (8,417) 금융자산 양도 (1) 4) 47,542 47,542 - 전환우선주의 Put option 평가 (1) 6) 81,748 253,723 (171,975) 금융보증채무 (1) 7) 34,656 35,732 (1,076) 조정사항에 따른 이연법인세 (1) 5) (33,052) (116,756) 83,704 조정액 합계 130,894 228,658 (97,764) 한국채택국제회계기준 4,909,499 3,726,341 1,183,158 2) 2010년 12월 31일 현재 재무상태 및 경영성과(12개월) 조정내역&cr; (단위 : 백만원) 구 분 참 조 자 산 부 채 자 본 당기순이익 총포괄손익 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준 4,443,220 3,129,944 1,313,276 38,252 24,846 조정사항: 지분법평가취소 및 관계사간 주식거래 (1) 1), 3) 282,589 - 282,589 227,211 298,197 종업원급여 (1) 2) - 19,956 (19,956) 8,312 (11,539) 금융자산 양도 (1) 4) 83,694 83,694 - - - 전환우선주의 Put option 평가 (1) 6) 81,748 325,693 (243,945) (71,969) (71,969) 금융보증채무 (1) 7) 28,530 29,213 (683) 391 392 조정사항에 따른 이연법인세 (1) 5) (37,531) (105,254) 67,723 (12,552) (34,871) 기타 32,664 - 32,664 13 32,664 조정액 합계 471,694 353,302 118,392 151,406 212,874 한국채택국제회계기준 4,914,914 3,483,246 1,431,668 189,658 237,720 &cr; 3) 2010년 현금흐름 조정내역&cr;&cr;한국채택국제회계기준에 따라 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따르면 별도 표시되지 않았던 이자의 수취, 이자의 지급, 배당금수입, 법인세부담액을 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익(비용) 및 관련 자산(부채)에 대한 현금흐름내역을 조정하였습니다. 한국채택국제회계기준에 따라 표시한 현금흐름표와 한국 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 표시한 현금흐름표 사이에 그 밖의 중요한 차이는 없습니다. 3. 회계정보에 관한 사항 &cr; 가. 대손충당금 설정현황 &cr; 연결회사의 대손충당금 설정 현황입니다. &cr; &cr; (1) 최근 3 사 업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역 (단위: 백만원) 구 분 계정과목 채권금액() 대손충당금 대손충당금&cr; 설정률 제 22기 1분기 유동 매출채권 1,200,117 (223,788) 18.6% 금융리스채권 771,190 (8,888) 1.2% 미수금 139,152 (53,834) 38.7% 미수수익 5,389 - - 단기대여금 27,246 - - 소 계 2,143,094 (286,510) 13.4% 비유동 장기매출채권 8,904 - - 장기대여금 - - - 장기미수금 3,888 (3,888) 100.0% 소 계 12,792 (3,888) 30.4% 합 계 2,155,886 (290,398) 13.5% 제 21기 유동 매출채권 821,500 (215,442) 26.2% 금융리스채권 655,100 (8,192) 1.3% 미수금 126,122 (52,301) 41.5% 미수수익 5,321 - - 단기대여금 26,173 - - 소 계 1,634,216 (275,935) 16.9% 비유동 장기매출채권 4,969 - - 장기대여금 - - - 장기미수금 4,148 (4,148) 100.0% 소 계 9,117 (4,148) 45.5% 합 계 1,643,333 (280,083) 17.0% 제 20기 유동 매출채권 1,573,827 (305,191) 19.4% 미수금 141,815 (46,463) 32.8% 미수수익 4,974 - - 단기대여금 15,268 (15,113) 99.0% 소 계 1,735,884 (366,767) 21.1% 비유동 장기매출채권 3,610 - - 장기대여금 171 - - 장기미수금 5,724 (5,703) 99.6% 소 계 9,505 (5,703) 60.0% 합 계 1,745,389 (372,470) 21.3% () 연결회사는 금융상품의 제거의 요건을 충족하지 아니한 매출채권의 양도와 관련하여 담보부 차입거래로 회계처리하였습니다. &cr; &cr; (2) 최근 3 사 업연도의 계정과목별 대손충당금 변동현황 (단위: 백만원) 구 분 제 22기 1분기 제 21기 제 20기 1. 기초 대손충당금 잔액합계 280,083 372,470 413,533 2. 기초 대손충당금 조정 - - - 3. 조정 후 기초 대손충당금 잔액합계 280,083 372,470 413,533 4. 순대손처리액(①-②±③) (5,777) 33,370 40,241 ① 대손처리액(상각채권액) 1,574 18,864 46,334 ② 상각채권회수액 - - - ③ 기타증감액 (7,351) 14,506 (6,093) 5. 대손상각비 계상(환입)액 4,538 (59,017) (822) 6. 기말 대손충당금 잔액합계 290,398 280,083 372,470 ※1. 기초 대손충당금 잔액합계+ 2. 기초 대손충당금 조정- 4. 순대손처리액+ 5. 대손상각비 계상(환입)액= 6. 기말 대손충당금 잔액합계&cr; &cr; (3) 매출채 권 관련 대손충당금 설정 방침&cr; &cr; 개별적으로 손상징후가 식별가능한 채권은 개별법으로 적절한 대손설정율을 계상하며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 집합채권에 대해 전체 기간기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권및기타채권은 신용위험특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다. 손상된 채권에 대한 충당금설정액은 연결손익계산서상 판매비와관리비 및 기타영업외비용에 포함되어 있습니다.&cr; &cr; 부도 및 파산 등 손상 징후가 개별적으로 식별가능한 채권은 적절한 대손설정율로 충당금을 설정하며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 측정한 기대신용손실에 근거해 대손충당금을 설정하고 있습니다.&cr; &cr; (4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황 (단위: 백만원) 구 분 6개월 이하 6개월 초과 1년이하 1년 초과 합 계 금 액 1) 975,266 4,779 228,976 1,209,021 구성비율 80.7% 0.4% 18.9% 100.00% 1) 금액은 대손충당금 차감전의 장/단기 매출채권 총액임. &cr; 나. 재고자산의 보유 및 실사내역 등 &cr; &cr; ※ 연결회사의 재고자산 현황입니다.&cr; &cr; (1) 재고자산의 사업부문별 보유현황 &cr; 사업부문 계정과목 제22기 1분기 제21기 제20기 건설기계사업부문&cr;("건기")&cr;(굴삭기, 굴삭기부품 등) 상 품 183,788 181,595 258,652 제 품 196,288 262,490 242,668 재공품(반제품포함) 101,943 132,561 162,018 원재료(저장품포함) 135,418 138,342 142,636 미착품 168,770 135,431 80,686 소 계 786,207 850,419 886,660 건설기계사업부문&cr;("밥캣")&cr;(Compact, Portable Power 등) 상 품 15,703 15,612 26,518 제 품 259,852 229,442 348,326 재공품(반제품포함) 38,221 30,985 49,206 원재료(저장품포함) 282,108 276,890 291,357 미착품 147,721 106,860 93,545 소 계 743,605 659,789 808,952 엔진사업부문&cr;("엔진") 등&cr;(상용차, 버스 등 육상용 엔진, 엔진부품 등) 상 품 16,616 15,875 14,202 제 품 10,546 (6,582) 5,661 재공품(반제품포함) 17,760 12,404 15,726 원재료(저장품포함) 52,461 47,692 45,891 미착품 18,104 10,311 9,198 소 계 115,487 79,700 90,678 합 계 상 품 216,107 213,082 299,372 제 품 466,686 485,350 596,655 재공품(반제품포함) 157,924 175,950 226,950 원재료(저장품포함) 469,987 462,924 479,884 미착품 334,595 252,602 183,429 소 계 1,645,299 1,589,908 1,786,290 총자산대비 재고자산 구성비율(%)&cr;[재고자산합계÷자산총계×100] 12.49% 13.22% 15.75% 재고자산회전율(회수)&cr;[매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}] 4.73회 3.68회 3.79회 &cr; (2) 재고자산의 실사내역 등&cr; 1. 실사일자 : 2021년 1월 4일 (1일간) &cr; 2. 실사방법 : 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고 일부 품목에 대하여 표본추출하여 실재성 및 완전성을 확인 &cr; 3. 장기체화재고등 현 황 &cr; - 재고자산의 시가가 취득원가 보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 당분기말 현재 재고자산에 대 한 평가내역은 다음과 같음 (단위: 백만원) 계정과목 취득원가 보유금액 당기평가손실() 기말잔액 상품 239,345 239,345 (23,238) 216,107 제품 500,404 500,404 (33,718) 466,686 반제품 84,791 84,791 (355) 84,436 재공품 73,488 73,488 - 73,488 원재료 490,600 490,600 (22,607) 467,993 저장품 2,005 2,005 (11) 1,994 미착품 334,595 334,595 - 334,595 합 계 1,725,228 1,725,228 (79,929) 1,645,299 () 당기평가손실 금 액은 당분기 말 현재 재고자산 평 가 충당금 잔액임.&cr; ※ 2019년 이후 재고실사 할 경우 &cr; 2020.12.31 재고잔액에 2021.1.1부 터 실사일까 지 재고자산의 입출고내 역을 감안한 실사일 현재의 재고잔액 내역을 회사가 제시하고, 회계사는 실사일 재고 및 2021.1.1 부터 실사일까지의 재고 입출고 내역을 확인하여 2020.12.31 재고 잔 액을 확정함. 4. 재고자산의 담보제공 현황 : 당분기말 현재 연결회사가 장ㆍ단기차입금 등과 관련해 금융기관 등에 대한 담보제공한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원 ) 담보권자 담보제공자산 차입금액 설정금액 한국수출입은행 재고자산 KRW 140,000 KRW 182,000 다 . 비용의 성격별 분류 &cr; 당분기와 전분기 중 연결회사의 비용의 주요 성격별 분류는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 재고자산 매입액(원재료 및 상품) 1,422,450 1,068,687 재고자산의 변동 (51,775) (196,545) 종업원급여 251,156 229,638 감가상각비 및 기타상각비 76,822 70,077 기타비용 492,862 656,398 합 계 2,191,515 1,828,255 4. 공정가치와 평가방법 요약 &cr; &cr; (1) 금 융자산 1) 분류 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다. &cr;&cr; - 당기손익-공정가치 측정 금융자산&cr; - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산&cr; - 상각후원가 측정 금융자산&cr;&cr;금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다. 공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.&cr;&cr;단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.&cr; 2) 인식과 측정&cr;&cr; 연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.&cr; &cr; ① 채 무상품&cr;&cr; 금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.&cr;&cr;(가) 상각후원가 측정 금융자산&cr;계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.&cr;&cr;(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산&cr;계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함 됩니다. 외환손익은 ' 금융수익' 또는 '금융비용' 으로 표시하고 손상차손은 '기타비용' 으로 표시합니다. &cr; &cr;(다) 당기손익-공정가 치 측 정 금융자산&cr;상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 ' 기타영업외수익 또는 기타영업외비용'으로 표시합니다.&cr; &cr; ② 지분상품&cr;&cr;연결회사는 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.&cr;&cr;당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.&cr; &cr; 3) 손상&cr; &cr;연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.&cr; 4) 제거&cr;&cr; 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다. 연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금 '으로 분류하고 있습니다. &cr;5) 금융상품의 상계&cr;&cr; 금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다. &cr; (2) 금융부채 &cr; 1) 분 류 및 측정&cr; 연결회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 당기손익-공정가치 측정 금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품은 기타금융부채로 분류됩니다. 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 ' 매입채무및기타채무 ', ' 차입금 ' 등으로 표시됩니다.&cr;&cr;2) 제거&cr;&cr;금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다. &cr;3) 금융보증부채 &cr;금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.&cr; 금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되지 않았다면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다. &cr; ① 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금 ② 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제 1115 호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액 (3) 파생상품 &cr; 파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 ' 기타영업외수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)' 으로 손익계산서에 인식됩니다. ·인식된 자산이나 부채 또는 확정계약의 공정가치 변동에 대한 위험회피 (공정가치 위험회피) ·인식된 자산이나 부채 또는 발생가능성이 매우 높은 예상거래의 현금흐름 변동에 대한 위험회피 (현금흐름 위험회피) ·해외사업장에 대한 순투자에 대한 위험회피 (순투자 위험회피) 연결회사는 위험회피의 개시시점에 위험회피수단이 위험회피대상의 현금흐름의 변동을 상쇄할 것으로 기대되는지를 포함하여 위험회피수단과 위험회피대상의 경제적 관계를 문서화합니다. 위험회피수단인 파생상품의 전체 공정가치는 위험회피대상의 잔여 만기가 12개월보다 길 경우 비유동자산이나 부채로 분류되고, 12개월 이하인 경우 유동자산이나 유동부채로 분류됩니다. 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품부채는 결제일에 따라 유동과 비유동으로 구분되고, 파생상품자산은 예상만기에 따라 유동과 비유동으로 구분됩니다.&cr; (4) 유형자산 유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있으며, 최초 인식 후에는 재평가모형을 적용하는 토지를 제외하고는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 유형자산을 구성하는 일부 요소의 내용연수가 자산 전체의 내용연수와 다른 경우에는, 별개의 자산으로 회계처리하고 있습니다.자산의 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출로서 자산을 해체, 제거하거나 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. &cr;유형자산의 일부를 대체할 때 발생하는 원가는 해당 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 연결회사에 유입될 가능성이 높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 이때 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. &cr;유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 경제적 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다. &cr;유형자산의 감가상각은 아래의 추정 내용연수에 따라 이루어집니다. 구분 내용연수 구분 내용연수 건물 20~40년 차량운반구 3~10년 구축물 10~20년 공구와기구 3~10년 기계장치 3~15년 비품 3~14년 &cr;유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.&cr; 매 회계연도 말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토 결과 추정치가 종전 추정치와 다르다면 그 차이는 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다. 자산의 장부금액이 추정 회수가능액을 상회하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 조정하고, 그 차액을 손상차손으로 회계처리하고 있으며, 차기 이후 손상된 자산의 회수가능액이 장부가액을 초과하는 경우 손상 전 장부가액의 감가상각 후 잔액을 한도로 하여 그 초과액을 손상차손환입으로 회계처리하고 있습니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 제거할 때 기타영업외손익으로 인식합니다. &cr; (5) 공정가치평가 절차요약 &cr; 구 분 내용 수준 1 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격 수준 2 직접적 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수&cr;(단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함) 수준 3 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수&cr;(관측가능하지 않은 투입변수) &cr;- 활성시장에서 거래되는 금융상품(예: 상장 파생상품 및 지분증권)의 공정가치는 보고기간 말의 공시된 시장가격에 기초합니다. 연결회사가 보유한 금융자산에 사용되는 공시된 시장가격은 현재의 매입가격입니다. 해당 금융상품은 수준 1로 분류합니다.&cr;&cr;- 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품(예: 비상장 파생상품)의 공정가치를 산정하는 데에는 관측할 수 있는 시장자료를 최대한으로 사용하고 기업 특유의 추정치는 가능한 한 적게 사용하는 평가기법을 사용합니다. 공정가치 산정에 사용된 모든 유의적인 투입변수를 관측할 수 있다면 해당 금융상품은 수준 2로 분류합니다.&cr;&cr;- 관측할 수 있는 시장자료를 기초로 하지 않은 하나 이상의 유의적인 투입변수를 사용한 경우 해당 금융상품은 수준 3으로 분류합니다. 이러한 금융상품에는 비상장 지분증권이 있습니다. 5 . 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치 등 &cr; (1) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당분기말 (단위: 백만원) 금융자산 상각후원가측정 금융자산 기타포괄손익-&cr;공정가치 측정 &cr;금융자산 당기손익-&cr;공정가치 측정&cr; 금융자산 기타금융자산&cr;( * ) 합 계 공정가치 현금 및 현금성자산 2,066,805 - - - 2,066,805 2,066,805 단기금융상품 111,734 - - - 111,734 111,734 단기투자증권 99,933 - 16,748 - 116,681 116,681 매출채권 및 기타채권 1,823,703 32,881 - - 1,856,584 1,856,584 장단기 파생상품자산 - - - 857 857 857 장기금융상품 2,947 - - - 2,947 2,947 장기투자증권 15,334 7,169 23,126 - 45,629 45,629 장기매출채권 및 기타비유동채권 8,904 - - - 8,904 8,904 기타비유동자산 47,809 - - - 47,809 47,809 합 계 4,177,169 40,050 39,874 857 4,257,950 4,257,950 () 기타금융자산은 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품을 포함하고 있습니다. (단위: 백만원) 금융부채 상각후원가측정&cr;금융부채 기타금융부채&cr;() 합 계 공정가치 매입채무 및 기타채무 2,107,145 - 2,107,145 2,107,145 차입금 및 사채 4,394,263 - 4,394,263 4,394,263 장단기 파생상품부채 - 18,041 18,041 18,041 기타유동부채 40,851 - 40,851 40,851 기타비유동채무 5 - 5 5 기타비유동부채 42,4 15 - 42,4 15 42,4 15 금융보증부채 - 3,548 3,548 3,548 리스부채 - 142,942 142,942 142,942 합 계 6,584,6 79 164,531 6,749,2 10 6,749,2 10 () 기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품, 금융보증부채 및 리스부채를 포함하고 있습니다. &cr;2) 전기말 (단위: 백만원) 금융자산 상각후원가 측정 금융자산 기타포괄손익-&cr;공정가치 측정 &cr;금융자산 당기손익-&cr;공정가치 측정&cr; 금융자산 기타금융자산&cr;( * ) 합 계 공정가치 현금 및 현금성자산 1,663,459 - - - 1,663,459 1,663,459 단기금융상품 139,940 - - - 139,940 139,940 단기투자증권 99,803 - 11,358 - 111,161 111,161 매출채권 및 기타채권 1,328,871 29,410 - - 1,358,281 1,358,281 장단기 파생상품자산 - - - 416 416 416 장기금융상품 583 - - - 583 583 장기투자증권 15,332 6,376 18,740 - 40,448 40,448 장기매출채권 및 기타비유동채권 4,969 - - - 4,969 4,969 기타비유동자산 42,256 - - - 42,256 42,256 합 계 3,295,213 35,786 30,098 416 3,361,513 3,361,513 ( * ) 기타금융자산은 범주별 금융 자산 의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품을 포함하고 있습니다. (단위: 백만원) 금융부채 상각후원가 측정&cr;금융부채 기타금융부채&cr;( * ) 합 계 공정가치 매입채무 및 기타채무 1,600,710 - 1,600,710 1,600,710 차입금 및 사채 4,289,140 - 4,289,140 4,289,140 장단기 파생상품부채 - 43,995 43,995 43,995 기타유동부채 39,620 - 39,620 39,620 기타비유동채무 6 　- 6 6 기타비유동 부채 32,264 　- 32,264 32,264 금융보증부채 - 3,520 3,520 3,520 장단기 리스부채 - 77,399 77,399 77,399 합 계 5,961,740 124,914 6,086,654 6,086,654 () 기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품, 금융보증부채 및 리스부채를 포함하고 있습니다.&cr; ( 2) 보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정되는 연결회사의 금융상품의 공정가치 서 열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.&cr; 1) 당분기말 (단위: 백만원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 공정가치로 측정되는 금융자산: 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 32,881 7,169 40,050 당기손익-공정가치 측정 금융자산 8,080 8,668 23,126 39,874 기타금융자산 - 857 - 857 합 계 8,080 42,406 30,295 80,781 공정가치로 측정되는 금융부채: 기타금융부채 - 18,041 - 18,041 &cr;2) 전기말 (단위: 백만원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 공정가치로 측정되는 금융자산: 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 29,410 6,376 35,786 당기손익-공정가치 측정 금융자산 7,784 3,574 18,740 30,098 기타금융자산 - 416 - 416 합 계 7,784 33,400 25,116 66,300 공정가치로 측정되는 금융부채: 기타금융부채 - 43,995 - 43,995 상기 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준별 내역에 대한 정의는 다음과 같습니다. 구 분 내 용 수준 1 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 수준 2 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 수준 3 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 - 활성시장에서 거래되는 금융상품(예: 상장 파생상품 및 지분증권)의 공정가치는 보고기간 말의 공시된 시장가격에 기초합니다. 연결회사가 보유한 금융자산에 사용되는 공시된 시장가격은 현재의 매입가격입니다. 해당 금융상품은 수준 1로 분류합니다.&cr;&cr;- 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품(예: 비상장 파생상품)의 공정가치를 산정하는 데에는 관측할 수 있는 시장자료를 최대한으로 사용하고 기업 특유의 추정치는 가능한 한 적게 사용하는 평가기법을 사용합니다. 공정가치 산정에 사용된 모든 유의적인 투입변수를 관측할 수 있다면 해당 금융상품은 수준 2로 분류합니다.&cr;&cr;- 관측할 수 있는 시장자료를 기초로 하지 않은 하나 이상의 유의적인 투입변수를 사용한 경우 해당 금융상품은 수준 3으로 분류합니다. 이러한 금융상품에는 비상장 지분증권이 있습니다. &cr; (3) 위험회피목적 파생상품의 공정가치(수준 2) 측정에 사용된 평가기법 및 투입변수의 내용은 다음과 같습니다. 평가기법 관측가능한 투입변수 투입변수의 내용 할인법 현금흐름 선도환율 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간 말 시장에서 공시된 선도환율에 기초함(통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정함) 할인율 보고기간 말 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률 곡선을 사용하여 결정함 (4) 당 분 기 중 공정가치 서열체계 수준 3 으로 측정되는 금융상품의 변동금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 기초 총포괄손익 매입&cr;(발행) 매도&cr;(결제) 기타() 분 기말 당기손익 기타포괄손익 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 6,376 (1) - 557 - 237 7,169 당기손익-공정가치 측정 금융자산 18,740 3,703 - - - 683 23,126 합 계 25,116 3,702 - 557 - 920 30,295 () 환율차이 등으로 인한 변동 &cr;(5) 당분기와 전분기 중 연결회사의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 당분기손익 이자수익&cr;(비용) 배당금수익 평가 및 손상 대손상각 처분손익 기타 금융자산 : 상각후원가 측정 금융자산 4,484 - - (2,968) (2,602) - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 120 288 5,825 - - - 합 계 4,604 288 5,825 (2,968) (2,602) - 금융부채 : 상각후원가 측정 금융부채 (39,303) - - - - (87) 당기손익-공정가치 측정 금융부채 - - - - (3) - 기타금융부채 (1,420) - - - - (2,613) 합 계 (40,723) - - - (3) (2,700) 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 전분기손익 이자수익&cr;(비용) 배당금수익 평가 및 손상 대손상각환입 처분손익 기타 금융자산 : 상각후원가 측정 금융자산 3,910 - - 979 (2,728) - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - - - - - - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 212 560 (2,941) - 1,464 - 합 계 4,122 560 (2,941) 979 (1,264) - 금융부채 : 상각후원가로측정하는금융부채 (42,834) - - - (10) (93) 당기손익-공정가치 측정 금융부채 - - - - - - 기타금융부채 (1,070) - - - - (2,715) 합 계 (43,904) - - - (10) (2,808) 금융상품 중 현금흐름위험회피 파생상품과 관련하여 당기손익이 아닌 기타포괄손익(세전 효과)으로 인식된 당분기 손실은 1,662백만원 (전분기 손실: 4,636백만원)입니다(주석 9 참조). &cr;&cr; 한편, 파생상품계약이 아닌 외화거래에서 발생한 외환차이(환산손익 및 환차손익)는 대부분 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채에서 발생하고 있습니다.&cr; 6. 유 형자산의 장부금액과 공정 가치 등 &cr; 당분기와 전분기 중 연결회사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr; 1) 당분 기 (단위: 백만원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 건설중인자산 합 계 기초 780,598 405,908 37,100 429,204 4,127 76,689 20,808 97,078 1,851,512 취득/자본적지출 - 6,331 - 9,201 175 4,452 2,437 5,811 28,407 대체 - 991 - 5,102 609 91 3,937 (14,762) (4,032) 처분 - - - (312) (31) (2) (237) (765) (1,347) 감가상각 - (5,330) (828) (27,728) (356) (6,330) (2,064) - (42,636) 기타증감 756 4,496 199 9,441 148 251 827 193 16,311 분기말 781,354 412,396 36,471 424,908 4,672 75,151 25,708 87,555 1,848,215 취득원가 490,951 717,003 91,774 1,255,917 14,597 318,088 88,642 87,555 3,064,527 감가상각누계액&cr; (손상차손누계액 포함) (5,929) (300,773) (55,303) (829,486) (9,925) (242,937) (62,764) - (1,507,117) 재평가이익누계액 296,332 - - - - - - - 296,332 정부보조금 - (3,834) - (1,523) - - (170) - (5,527) &cr;2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 건설중인자산 합 계 기초 784,400 415,714 42,945 414,530 3,318 71,534 18,095 120,920 1,871,456 취득/자본적지출 - 2 306 5,571 26 4,162 1,337 31,978 43,382 대체 - 1,799 - 10,202 392 2,638 2,626 (22,962) (5,305) 처분 - - - (174) (133) (2) (15) (1) (325) 감가상각 - (4,970) (905) (27,186) (172) (6,142) (1,676) - (41,051) 기타증감 (1,864) 7,739 456 12,693 121 1,303 270 5,444 26,162 분기말 782,536 420,284 42,802 415,636 3,552 73,493 20,637 135,379 1,894,319 취득원가 492,133 714,277 98,803 1,220,043 12,652 296,688 87,871 135,379 3,057,846 감가상각누계액&cr; (손상차손누계액 포함) (5,929) (290,026) (56,001) (802,555) (9,100) (223,195) (67,234) - (1,454,040) 재평가이익누계액 296,332 - - - - - - - 296,332 정부보조금 - (3,967) - (1,852) - - - - (5,819) &cr; 연결회사는 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 당분기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부가액은 490,951 백만원 입니다. &cr; &cr; 한편, 상기 유형자산 중 토지, 건물 및 기계장 치가 당분기말 현재 연결회사의 차입금과 관련하여 한국산업은행에 담보로 제공되어 있습니다. 또한 상기 유형자산 중 일부가 연결회사의 사모사채와 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 32 참조). &cr; 7. 채무증권 발행실적 &cr; 채무증권 발행실적(연결 기준) (기준일 : 2021년 07월 16일 ) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급&cr;(평가기관) 만기일 상환&cr;여부 주관회사 두산인프라코어 회사채 사모 2020.02.13 50,000 4.15% - 2021.08.13 미상환 키스아이비제삼십이차 두산인프라코어 회사채 사모 2020.02.13 5,000 4.43% - 2022.02.14 미상환 신영증권 두산인프라코어 회사채 사모 2020.02.27 10,000 4.39% - 2022.02.25 미상환 하나금융투자 두산인프라코어 회사채 사모 2020.06.08 21,600 4.51% - 2022.06.08 미상환 산업은행 두산인프라코어 회사채 사모 2020.06.08 2,400 2.87% - 2023.06.08 미상환 신영증권 외 두산인프라코어 회사채 사모 2020.07.10 10,000 4.95% - 2022.07.11 미상환 하나금융투자 두산인프라코어 회사채 공모 2020.07.21 326,400 1.00% AA(Moody's) 2023.07.21 미상환 한국산업은행 두산인프라코어 회사채 사모 2020.08.03 283,500 4.47% - 2022.08.03 미상환 한국산업은행 두산인프라코어 회사채 사모 2020.08.03 31,500 2.81% - 2023.08.03 미상환 KB증권 외 두산인프라코어 회사채 사모 2020.08.10 10,000 4.95% - 2022.08.10 미상환 하나금융투자 두산인프라코어 회사채 공모 2020.01.20 74,000 4.43% BBB (한국신용평가 NICE신용평가) 2022.01.20 미상환 키움증권 외 두산인프라코어 회사채 공모 2020.10.27 130,000 4.90% BBB (한국신용평가 NICE신용평가) 2022.10.27 미상환 KB증권 외 두산인프라코어 회사채 공모 2020.12.11 150,000 4.80% BBB (한국신용평가 NICE신용평가) 2022.12.09 미상환 키움증권 외 Clark Equipment Co. 회사채 공모 2020.05.29 326,400 5.88% BB+(S&P), Ba3(Moody's) 2025.06.01 미상환 J.P.Morgan 두산인프라코어 회사채 공모 2021.02.03 150,000 4.30% BBB (한국신용평가 NICE신용평가) 2023.02.03 미상환 KB증권 외 두산인프라코어 회사채 사모 2021.02.26 20,000 4.10% - 2023.02.24 미상환 신영증권 외 두산인프라코어 회사채 공모 2021.03.12 176,000 3.70% BBB (한국기업평가 한국신용평가) 2023.03.10 미상환 키움증권 외 두산인프라코어 회사채 사모 2021.04.23 20,000 3.60% - 2023.04.21 미상환 NH투자증권 두산인프라코어 회사채 공모 2021.05.04 60,000 3.30% BBB (한국기업평가 NICE신용평가) 2024.05.03 미상환 KB증권 외 합 계 - - - 1,856,800 - - - - - &cr;사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산인프라코어 주식회사&cr;제 31회 무보증 신주인수권부사채 2017년 08월 01일 2022년 08월 01일 500,000 2017년 06월 01일 아이비케이투자증권 (이행현황기준일 : 2020년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 (연결)부채비율 600% 이하 이행현황 준수함 (167.92%) 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr;자기자본(연결기준)의 500% 이하 (22조 4,450억) 이행현황 준수함 (2조 4,366억) 자산처분 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr;자산총계(연결기준)의 100% (12조 269억) 이행현황 준수함(119억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 해당사항 없음 이행현황 해당사항 없음 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2021-04-05 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.&cr; 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산인프라코어 주식회사&cr;제 42회 무보증 사채 2019년 01월 24일 2021년 01월 22일 88,000 2019년 01월 14일 이베스트투자증권 (이행현황기준일 : 2020년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 (연결)부채비율 600% 이하 이행현황 준수함 (167.92%) 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr;자기자본(연결기준)의 500% 이하 (22조 4,450억) 이행현황 준수함 (2조 4,366억) 자산처분 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr;자산총계(연결기준)의 100% (12조 269억) 이행현황 준수함(119억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 사채 원리금 지급의무 이행 완료 전&cr;지배구조변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2021-04-05 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산인프라코어 주식회사&cr;제 45회 무보증사채 2019년 03월 15일 2021년 03월 15일 95,000 2019년 03월 05일 DB금융투자 (이행현황기준일 : 2020년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 (연결)부채비율 600% 이하 이행현황 준수함 (167.92%) 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr;자기자본(연결기준)의 500% 이하 (22조 4,450억) 이행현황 준수함 (2조 4,366억) 자산처분 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr;자산총계(연결기준)의 100% (12조 269억) 이행현황 준수함(119억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 사채 원리금 지급의무 이행 완료 전&cr;지배구조변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2021-04-05 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산인프라코어 주식회사&cr;제 48회 무보증사채 2019년 05월 29일 2021년 05월 28일 70,000 2019년 05월 17일 신영증권 (이행현황기준일 : 2020년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 (연결)부채비율 600% 이하 이행현황 준수함 (167.92%) 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr;자기자본(연결기준)의 500% 이하 (22조 4,450억) 이행현황 준수함 (2조 4,366억) 자산처분 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr;자산총계(연결기준)의 100% (12조 269억) 이행현황 준수함(119억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 사채 원리금 지급의무 이행 완료 전&cr;지배구조변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2021-04-05&cr; * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산인프라코어 주식회사&cr;제 51회 무보증사채 2019년 07월 19일 2021년 07월 19일 64,000 2019년 07월 09일 흥국증권 (이행현황기준일 : 2020년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 (연결)부채비율 600% 이하 이행현황 준수함 (167.92%) 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr;자기자본(연결기준)의 500% 이하 (22조 4,450억) 이행현황 준수함 (2조 4,366억) 자산처분 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr;자산총계(연결기준)의 100% (12조 269억) 이행현황 준수함(119억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 사채 원리금 지급의무 이행 완료 전&cr;지배구조변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2021-04-05&cr; * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산인프라코어 주식회사&cr;제 56회 무보증사채 2019년 11월 13일 2021년 11월 13일 60,000 2019년 11월 01일 DB금융투자 (이행현황기준일 : 2020년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 (연결)부채비율 600% 이하 이행현황 준수함 (167.92%) 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr;자기자본(연결기준)의 500% 이하 (22조 4,450억) 이행현황 준수함 (2조 4,366억) 자산처분 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr;자산총계(연결기준)의 100% (12조 269억) 이행현황 준수함(119억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 사채 원리금 지급의무 이행 완료 전&cr;지배구조변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2021-04-05&cr; * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.&cr; 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산인프라코어 주식회사&cr;제 60회 무보증사채 2020년 01월 20일 2022년 01월 20일 74,000 2020년 01월 08일 신영증권 (이행현황기준일 : 2020년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 (연결)부채비율 600% 이하 이행현황 준수함 (167.92%) 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr;자기자본(연결기준)의 500% 이하 (22조 4,450억) 이행현황 준수함 (2조 4,366억) 자산처분 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr;자산총계(연결기준)의 100% (12조 269억) 이행현황 준수함(119억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 사채 원리금 지급의무 이행 완료 전&cr;지배구조변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2021-04-05&cr; * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산인프라코어 주식회사&cr;제 71회 무보증사채 2020년 10월 27일 2022년 10월 27일 130,000 2020년 10월 15일 신영증권 (이행현황기준일 : 2020년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 (연결)부채비율 600% 이하 이행현황 준수함 (167.92%) 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr;자기자본(연결기준)의 500% 이하 (22조 4,450억) 이행현황 준수함 (2조 4,366억) 자산처분 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr;자산총계(연결기준)의 100% (12조 269억) 이행현황 준수함(119억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 사채 원리금 지급의무 이행 완료 전&cr;지배구조변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2021-04-05&cr; * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 두산인프라코어 주식회사&cr;제 72회 무보증사채 2020년 12월 11일 2022년 12월 09일 150,000 2020년 12월 01일 신영증권 (이행현황기준일 : 2020년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 (연결)부채비율 600% 이하 이행현황 준수함 (167.92%) 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr;자기자본(연결기준)의 500% 이하 (22조 4,450억) 이행현황 준수함 (2조 4,366억) 자산처분 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중&cr;자산총계(연결기준)의 100% (12조 269억) 이행현황 준수함(119억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 사채 원리금 지급의무 이행 완료 전&cr;지배구조변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2021-04-05&cr; * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 07월 16일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - 단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 07월 16일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 07월 16일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 124,000 706,030 60,000 - - - - 890,030 사모 161,600 334,245 9,781 - - - - 505,626 합계 285,600 1,040,275 69,781 - - - - 1,395,656 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 07월 16일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;15년이하 15년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 07월 16일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - Ⅳ. 감사인의 감사의견 등 &cr;삼일회계법인은 당사의 제22기 1분기 검토 및 제21기, 제20기 감사를 수행하였습니다. 감사 관련하여 제21기, 제20기, 제19기 감사의견은 적정이며, 당사의 종속기업은 각 감사인으로부터 모두 적정의견을 받았습니다. 제 22기 1분기 검토 결과, 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.&cr;&cr; 1. 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견 등&cr; 가. 연결감사인 및 연결감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제22기 1분기 삼일회계법인 해당사항없음 나. 회계감사인의 의견 참조 해당사항없음 제21기 삼일회계법인 적정 제21기 연결감사보고서 참조 제21기 연결감사보고서 참조 제20기 삼일회계법인 적정 해당사항없음 제20기 연결감사보고서 참조 &cr; 나. 회계감사인의 의견 &cr; 검토대상 재무제표&cr;본인은 별첨된 두산인프라코어 주식회사와 그 종속기업의 분기연결재무제표를 검토하였습니다. 동 연결재무제표는 2021년 3월 31일 현재의 연결재무상태표, 2021년과 2020년 3월 31일로 종료되는 3개월 보고기간의 연결손익계산서 및 연결포괄손익계산서와 연결자본변동표 및 연결현금흐름표 그리고 유의적 회계정책에 대한 요약과 기타의 서술정보로 구성되어 있습니다.&cr;&cr; 재무제표에 대한 경영진의 책임&cr;경영진은 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 이 분기연결재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류에 의한 중요한 왜곡표시가 없는 연결재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다.&cr;&cr; 감사인의 책임&cr;본인의 책임은 상기 분기연결재무제표에 대하여 검토를 실시하고 이를 근거로 이 분기연결재무제표에 대하여 검토결과를 보고하는데 있습니다.&cr;&cr;본인은 대한민국의 분ㆍ반기재무제표 검토준칙에 따라 검토를 실시하였습니다. 검토는 주로 회사의 재무 및 회계담당자에 대한 질문과 분석적절차, 기타의 검토절차에 의해 수행됩니다. 또한 검토는 회계감사기준에 따라 수행되는 감사보다 그 범위가 제한적이므로 이러한 절차로는 감사인이 감사에서 파악되었을 모든 유의적인 문제를 알게 될 것이라는 확신을 얻을 수 없습니다. 따라서 본인은 감사의견을 표명하지 아니합니다.&cr;&cr; 검토의견&cr;본인의 검토결과 상기 분기연결재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.&cr;&cr; 강조사항&cr;검토의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 주석 3에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 주석 3은 경영진이 COVID-19(코로나)바이러스가 기업에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성 및 이러한 사건이나 상황을 다루기 위해 취해진 조치와 계획을 설명합니다.&cr; 기타사항&cr;본인은 2020년 12월 31일 현재의 연결재무상태표, 동일로 종료하는 회계연도의 연결손익계산서, 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표 및 연결현금흐름표(이 검토보고서에는 첨부되지 않음)를 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사하였고, 2021년 3월 17일의 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 비교표시목적으로 첨부한 2020년 12월 31일 현재의 연결재무상태표는 위의 감사받은 연결재무상태표와 중요성의관점에서 차이가 없습니다.&cr; 2. 재무제표에 대한 감사인의 감사의견 등&cr; 가. 감사인 및 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제22기 1분기 삼일회계법인 해당사항없음 나. 회계감사인의 의견 참조 해당사항없음 제21기 삼일회계법인 적정 제21기 감사보고서 참조 제21기 감사보고서 참조 제20기 삼일회계법인 적정 해당사항없음 제20기 감사보고서 참조 &cr; 나. 회계감사인의 의견&cr; 검토대상 재무제표&cr;본인은 별첨된 두산인프라코어 주식회사의 분기재무제표를 검토하였습니다. 동 재무제표는 2021년 3월 31일 현재의 재무상태표, 2021년과 2020년 3월 31일로 종료되는 3개월 보고기간의 손익계산서 및 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표 그리고 유의적 회계정책에 대한 요약과 기타의 서술정보로 구성되어 있습니다.&cr;&cr; 재무제표에 대한 경영진의 책임&cr;경영진은 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 이 분기재무제표를작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류에 의한 중요한 왜곡표시가 없는 재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다.&cr;&cr; 감사인의 책임 본인의 책임은 상기 재무제표에 대하여 검토를 실시하고 이를 근거로 이 분기재무제표에 대하여 검토결과를 보고하는데 있습니다.&cr;&cr;본인은 대한민국의 분ㆍ반기재무제표 검토준칙에 따라 검토를 실시하였습니다. 검토는 주로 회사의 재무 및 회계담당자에 대한 질문과 분석적절차, 기타의 검토절차에 의해 수행됩니다. 또한 검토는 회계감사기준에 따라 수행되는 감사보다 그 범위가 제한적이므로 이러한 절차로는 감사인이 감사에서 파악되었을 모든 유의적인 문제를 알게 될 것이라는 확신을 얻을 수 없습니다. 따라서 본인은 감사의견을 표명하지 아니합니다. &cr; 검토의견&cr;본인의 검토결과 상기 분기재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.&cr;&cr; 강조사항&cr;검토의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 주석 3에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 주석 3은 경영진이 COVID-19(코로나)바이러스가 기업에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성 및 이러한 사건이나 상황을 다루기 위해 취해진 조치와 계획을 설명합니다.&cr;&cr; 기타사항&cr;본인은 2020년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료하는 회계연도의 손익계산서, 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표(이 검토보고서에는 첨부되지 않음)를 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사하였고, 2021년 3월 17일의 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 비교표시목적으로 첨부한 2020년 12월 31일 현재의재무상태표는 위의 감사받은 재무상태표와 중요성의 관점에서 차이가 없습니다.&cr; 3. 외부감사인에게 지급한 보수 등에 관한 사항&cr;&cr; 가. 감사용역계약 체결현황 (단위 : 천원) 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제 22기 1분기 삼일회계법인 분·반기연결재무제표검토&cr;분·반기재무제표검토&cr;연결재무제표감사(영문포함)&cr;재무제표감사(영문포함)&cr;내부회계관리제도의 감사&cr; 920,000 약 8,700시간 138,000 약 700시간 제 21기 삼일회계법인 분·반기연결재무제표검토&cr;분·반기재무제표검토&cr;연결재무제표감사(영문포함)&cr;재무제표감사(영문포함)&cr;내부회계관리제도의 감사&cr; 920,000 약 8,600시간 920,000 약 7,743시간 제 20기 삼일회계법인 분·반기연결재무제표검토&cr;분·반기재무제표검토&cr;연결재무제표감사(영문포함)&cr;재무제표감사(영문포함)&cr;내부회계관리제도의 감사&cr; 880,000 약 9,000시간 880,000 약 8,985시간 ※ 지배회사 기준입니다. &cr; 나. 외부감사인과의 비감사용역계약 체결현황&cr; (단위 : 천원) 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제22기 1분기 2021.04.20 소유주식명세 합의된 절차 보고서 1개월 1,000 - 제21기 2020.08.27 사채수탁이행보고 합의된 절차 보고서 연간 - - 2020.11.27 2020 통합보고서 검증 9개월 161,000 - 제20기 - - - - - 4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2019년 02월 12일 회사측: 감사위원회 3인&cr;감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 핵심감사사항에 대한 회계감사 진행상황&cr;기타 입증감사 진행상황 및 최종감사 일정 2 2019년 04월 24일 회사측: 감사위원회 4인&cr;감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2019년 1분기 재무제표 검토결과 보고,&cr;2019년 회계감사 수행계획 3 2019년 07월 22일 회사측: 감사위원회 4인&cr;감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2019년 반기 재무제표 검토결과 보고,&cr;내부회계관리제도 운영실태 점검 계획 보고 4 2019년 10월 30일 회사측: 감사위원회 4인&cr;감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2019년 3분기 재무제표 검토결과 보고,&cr;핵심감사사항 선정결과 및 감사절차 계획 5 2020년 02월 10일 회사측: 감사위원회 4인&cr;감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2019년도 결산 감사보고,&cr;핵심감사사항 진행상황 및 최종감사 일정,&cr;내부회계관리제도 감사진행사항 6 2020년 02월 28일 회사측: 감사위원회 4인&cr;감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 내부회계관리제도 감사 결과보고 7 2020년 04월 23일 회사측: 감사위원회 5인&cr;감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2020년 1분기 재무제표 검토결과 보고,&cr;2020년 회계감사 수행계획 8 2020년 07월 24일 회사측: 감사위원회 5인&cr;감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2020년 2분기 재무제표 검토결과 보고,&cr;2020년 회계감사 수행계획 9 2020년 10월 29일 회사측: 감사위원회 5인&cr;감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2020년 3분기 재무제표 검토결과 보고,&cr;2020년 회계감사 수행계획 10 2021년 02월 08일 회사측: 감사위원회 5인&cr;감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2020년도 결산 감사보고,&cr;핵심감사사항 진행상황 및 최종감사 일정,&cr;내부회계관리제도 감사진행사항 11 2021년 03월 04일 회사측: 감사위원회 5인&cr;감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 내부회계관리제도 감사 결과보고 12 2021년 04월 27일 회사측: 감사위원회 3인&cr;감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2021년 1분기 재무제표 검토결과 보고,&cr;내부회계관리제도 운영실태 점검 계획 보고,&cr;2021년 회계감사 수행계획 5. 내부통제에 관한 사항 사업연도 감사인 감사의견 및 검토의견 지적사항 제22기 1분기 삼일회계법인 해당사항없음 해당사항없음 제21기 삼일회계법인 [감사의견] 회사의 내부회계관리제도는 2020년 12월 31일 현재 내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.&cr; 해당사항없음 제20기 삼일회계법인 [감사의견] 회사의 내부회계관리제도는 2019년 12월 31일 현재 내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다. 해당사항없음 &cr; Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회 구성 개요&cr; - 당사의 이사회 는 2021년 3월 31일 기준 사내이사 2인(박용만, 손동연), 사외이사 3 인(윤성수 , 임성균, 이득홍) 총 5인으로 구성되어 있으며 산하에 감사위원회, 내부거래위원회, 사외이사후보추천위원회 등 3개 위원회를 설치하여 운영하고 있습니다.&cr; - 사내이사는 이사회가 추천하고 주주총회에서 선임되었으며, 사외이사는 사외이사후보 추천위원회가 사외이사후보 추천자문단의 자문을 받아 회사에 적합한 인물을 추천하고 주주총회에서 선임되었으므로 대주주 또는 주요주주로부터 독립성을 갖고 있습니다.&cr; - 이사회 의장은 박용만 사내이사로 대표이사를 겸직하고 있지 않습니다. 이사회 의장은 역량, 성과, 경험 등 다각적인 측면에서 판단하고, 최적의 대상을 후보로 선정하게 되며, 당사 정관 제35조, 이사회 규정 제5조에 따라 이사회의 결의로 이사회 의장을 선임하고 있습니다.&cr; &cr; 나. 중요 의결사항 등 (기준일 : 2021년 07월 16일) 회차 개최일자 의안내용 가결여부 성명 박용만 손동연 고석범 한승수 윤증현 윤성수 임성균 이득홍 비고 (출석률:&cr;83%) (출석률:&cr;100%) (출석률:&cr;100%) (출석률:&cr;100%) (출석률:&cr;100%) (출석률:&cr;83%) (출석률:&cr;100%) (출석률:&cr;100%) 찬반여부 1 2021.01.08 - 분당두산타워 기존 임대차 계약 해지 및&cr; 신규 임대차 계약 체결 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 5(5) 2 2021.02.08 - 2020년 경영실적 보고 - - - - - - - - - 5(5) - 2020년도 재무제표 및 영업보고서 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 2021년도 경영계획 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 두산건설㈜와의 자기거래 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 3 2021.03.04 - 2020년도 내부회계관리제도 운영실태 보고 - - - - - - - - - 5(5) - 2020년도 내부회계관리제도 평가보고 - - - - - - - - - - 2020년도 감사보고 - - - - - - - - - - 2020년도 준법통제기준 및&cr; 공정거래 자율준수 운영실적 보고 - - - - - - - - - - 제21기 정기주주총회 소집 및 회의목적사항 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 전자투표제도 채택의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 4 2021.03.19 - 분할합병계약서 체결 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 찬성 찬성 4(5) - DINA Carve-out 거래 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 찬성 찬성 - 임시주주총회 소집 및 회의목적사항 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 찬성 찬성 - 주주 확정 기준일 설정 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 찬성 찬성 - DICC 추가지분취득을 위한 합의서 체결 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 찬성 찬성 5 2021.03.25 - 대표이사 선임의 건 가결 찬성 찬성 해당사항 없음&cr;(임기만료 퇴임:&cr;'21.03.25) 해당사항 없음&cr;(임기만료 퇴임:&cr;'21.03.25) 해당사항 없음&cr;(임기만료 퇴임:&cr;'21.03.25) 찬성 찬성 찬성 3(3) - 내부거래위원회 위원 선임의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 사외이사후보 추천위원회 위원 선임의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 해외법인 차입금 지급보증 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 지점 변경 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 6 2021.04.15 - 분할합병계약 변경합의서 체결 승인의 건 가결 불참 찬성 찬성 찬성 찬성 3(3) * 비고란의 숫자는 사외이사 참석자 수이며 ( )안은 총 사외이사 수임.&cr;&cr; 1) 이사회의 구성에 관한 사항 &cr;&cr;(1) 이사회의 권한 내용&cr;&cr; - 이사회 운영규정&cr; 제3조(권한)&cr;ⓛ 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.&cr;② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.&cr;&cr; 제10조 (부의사항)&cr;- 회사의 업무집행에 관한 주요사항 중 다음 사항에 대하여는 심의, 의결한다.&cr;① 주주총회의 소집과 이에 부의할 안건에 관한 사항&cr;② 경영에 관한 사항&cr;가. 사업계획 및 예산&cr;나. 중장기 사업계획&cr;다. 대표이사의 선임 및 해임&cr;라. 사장 이상 집행임원의 선임 및 해임, 이에 해당하지 않는 집행임원에 대하여는 대표이사에게 그 권한을 위임한다. <2011.3.25 일부개정>&cr;마. 이사회운영 규정 개정&cr;바. 감사위원회 및 이사회내 위원회 운영규정 제·개정&cr;사. 내부회계관리규정의 제·개정&cr;아. 이사회내 위원회의 설치, 운영, 폐지&cr;자. 이사회내 위원회 위원의 선임 및 해임&cr;차. 국내외 지점·법인(당사가 최대주주이거나 1인 주주인 법인)의 설치, 이전, 폐지 및 철수. 단, (ⅰ) 지점을 제외한 국내외 사무소 등의 설치, 이전, 폐지 (ⅱ) 해외지점의 동일 국내에서의 이전 (ⅲ) 프로젝트용 현지법인 또는 사무소의 설치, 이전, 폐지, 철수에 대해서는 부의 대상에서 제외함&cr;③ 재무에 관한 사항&cr;가. 자산총액의 100분의 10을 초과하는 자산의 처분 또는 획득&cr;나. 자본금의 100분의10을 초과하는 타 법인에 대한 출자, 또는 출자지분의 처분&cr;다. 관계회사 주식(자사주 포함)의 처분에 관한 사항&cr;라. 사채의 발행 및 모집에 관한 사항&cr;마. 전환사채, 신주 인수권부사채 발행&cr;바. 준비금의 자본금전입 <2012.3.30 일부개정>&cr;④ 이사에 관한 사항&cr;가. 집행임원인사관리규정, 집행 임원 아닌 이사 및 감사의 처우에 관한 규정 제·개정<2007. 3. 16 일부개정>&cr;나. 상법 제397조의2의 승인사항 및 제398조의 거래 <2012.3.30 일부개정>&cr;⑤ 기타&cr;가. 주식매수선택권 부여 및 취소&cr;나. 회사가 기부하고자 하는 금액이 5억원 이상이거나 기타 회사의 기부금 출연에 관하여 이사회의 결의가 필요하다고 인정되는 사항 <2017.5.26 일부개정>&cr;다. 기타 법령 또는 정관에서 정하여진 사항, 주주총회에서 위임 받은 사항 및 기타 대표이사가 회사경영을 위해서 중요하다고 인정한 사항&cr;&cr; 제13조 (이사에 대한 직무집행감독권)&cr;① 이사회는 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나, 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다.&cr;② 제1항의 경우 이사회는 해당업무에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경하도록 요구할 수 있다. &cr; (2) 이사의 독립성 &cr;- 이사의 선임&cr; 관계법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천하기 위하여, 당사는 3인의 외부인사 로 구성되어 있 는 사외이사후보추천자문단에서 선임예정인 사외이사의 2배수 이내의 후보를 사외이사후보추천위원회에 추천하고, 전원 사외이사(임성균, 이득홍, 윤성수)로 구성된 사외이사후보추천위원회에서 주주총회에서 선임할 사외이사 후보자를 추천하며, 이사회(사내이사 후보자) 및 사외이사후보추천위원회(사외이사 후보자)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고, 이사회는 적법한 범위내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하여 이사는 주주총회에서 선임하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.&cr; (기준일 : 2021년 07월 16일) 직 명 성 명 선임배경 추천인 회사와의거래 최대주주 또는&cr;주요주주와의 관계 활동분야&cr;(담당업무) 연임여부 연임횟수 비고 사내이사 박용만 두산인프라코어 회장 이사회 해당&cr;없음 특수관계인 전사 경영전반 총괄,&cr;이사회 의장 O 1회 '19.3.27 선임 사내이사&cr;(대표이사) 손동연 두산인프라코어 사장 이사회 특수관계인 전사 경영전반 총괄 O 2회 '18.3.28 선임&cr;('18.3.28 대표이사 선임) 사외이사 윤성수 재무전문가 사외이사후보추천위원회 해당사항없음 전사 경영전반에 대한 업무 O 1회 '18.3.28 선임 사외이사 임성균 재무전문가 사외이사후보추천위원회 해당사항없음 전사 경영전반에 대한 업무 X - '20.3.24 선임 사외이사 이득홍 법률전문가 사외이사후보추천위원회 해당사항없음 전사 경영전반에 대한 업무 X - '20.3.24 선임 - 이사의 임기만료일은 취임후 3년 내의 최종결산기에 관한 정기주주총회 종결시 까지임.&cr; - '21년 3월 25일 사내이사 손동연, 사외이사 윤성수 재선임&cr; - '21년 3월 25일 사내이사 고석범, 사외이사 한승수, 윤증현 임기만료 퇴임&cr; - '21년 3월 25일 부로 이사회는 5명으로 구성함(사내 2명, 사외 3명) &cr; (3) 이사회내 위원회&cr; &cr;○ 이사회내 위원회 구성현황 (기준일 : 2021년 07월 16일) 위원회명 구성 위원장 위원 설치목적 및&cr;권한사항 비 고 사외이사후보&cr;추천위원회 사외이사 3명 - 임성균&cr;윤성수&cr;이득홍 하단 기재&cr;내용 참조 - '02.6.23 최초 구성, '21.3.25 재구성&cr;- 임성균 위원 '20.3.24 신규선임&cr;- 윤성수, 이득홍 위원 '21.3.25 신규선임 내부거래위원회 사외이사 3명 이득홍 윤성수&cr;임성균 하단 기재&cr;내용 참조 - '06.3.17 최초 구성, '21.3.24 재구성&cr;- 이득홍 위원 '20.3.24 신규선임&cr;- 윤성수 위원 '21.3.25 재선임&cr;- 임성균 위원 '21.3.25 신규선임 - 이사회내 위원회의 임기만료일은 취임후 3년 내의 최종결산기에 관한 정기주주총회 종결시 까지임.&cr;- '21년 3월 25일 사외이사후보추천위원회 위원 윤성수, 이득홍 신규선임 &cr;- '21년 3월 25일 내부거래위원회 위원 임성균 신규선임, 윤성수 재선임&cr;- 사외이사후보추천 위원회는 '21년 3월 25일부로 재구성되어, 추후 개최되는 첫 번째 위원회에서 위원장을 선임할 예정임. &cr; ○ 사외이사후보 추천위원회 설치 목적 및 권한사항 &cr;&cr;- 주주총회에 사외이사후보를 추천하기 위함이며 상법 제542조의 8 제4항('사외이사 후보추천위원회는 사외이사가 총위원의 과반수가 되도록 구성하여야 한다.')을 충족하고 있습니다.&cr;&cr;- 권한사항&cr;주주총회에서 선임할 사외이사후보자 추천&cr;&cr; ○ 사외이사후보 추천위원회 규정&cr; 제3조 (직무와 권한)&cr;① 위원회는 주주총회에서 선임할 사외이사 후보의 추천권을 가진다.&cr;② 위원회는 사외이사 후보로 추천할 자를 결정함에 있어 상법 제542조의6 제2항의 권리를 행사할 수 있는 주주가 추천한 후보를 포함시켜야 한다.&cr;③ 위원회는 위원회의 운영성과 및 사외이사후보 추천위원회규정(이하 "본 규 정"이라 한다)의 내용을 매년 검토하여, 필요한 경우 본 규정의 개정을 이사회에 건의한다.&cr;④ 위원회는 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다.&cr;&cr; 제4조 (구성 및 임기)&cr;① 위원회 위원(이하 "위원"이라 한다)의 선임 및 해임은 이사회의 결의로 한다.&cr;② 위원회는 3인이상의 사외이사로 구성한다.&cr;③ 위원의 임기는 동 위원의 이사로서의 임기가 만료되는 때까지로 한다. &cr; ○ 내부거래위원회 설치 목적 및 권한사항&cr;- 공정거래 자율준수 체제 구축을 통해 회사 경영의 투명성을 제고하기 위함.&cr;- 권한사항&cr;독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제 11조의 2에 의한 대규모 내부거래는 사전 심의하여 승인 받은 후에 거래를 하기 위한 것이며, 내부거래 직권조사 및 시정 조치 건의권을 갖고 있습니다.&cr;- 전원 사외이사(3인)&cr;- 조건 충족(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제25조 제5항, 사외이사가 2분의 1 이상)&cr; ○ 내부거래위원회 규정 제3조 (직무와 권한)&cr;① 위원회는 회사와 회사의 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 "공정거래법"이라 한다) 및 그 시행령에 의한 특수관계인(다만, 경영을 지배하려고 공동의 목적을 가지고 기업결합에 참여한 자는 제외하며, 이하 "특수관계인"이라 한다)을 상대방으로 하거나, 특수관계인을 위하여 하는 거래(이하 "내부거래"라 한다)를 심사 및 승인할 권한을 가진다.&cr;② 위원회는 위원회의 운영성과 및 내부거래위원회규정(이하 "본 규정"이라 한다)의 내용을 매년 검토하여, 필요한 경우 본 규정의 개정을 이사회에 건의한다.&cr;③ 위원회는 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다. &cr;&cr; 제4조 (구성 및 임기) &cr;① 위원회 위원(이하 "위원"이라 한다)의 선임 및 해임은 이사회의 결의로 한다.&cr;② 위원회는 3인 이상의 사외이사로 구성한다.&cr;③ 위원의 임기는 동 위원의 이사로서의 임기가 만료되는 때까지로 한다. &cr; (4) 사외이사 현황 (기준일 : 2021년 07월 16일) 성 명 주 요 경 력 최대주주 등과의&cr;이해관계 비 고 윤성수 (현) 고려대학교 경영대학 교수 없음 - '21.3.25 선임 (전) UCLA경영대학원 조교수 임성균 현) 세무법인 다솔 회장 없음 - '20.3.24 선임 전) 광주지방국세청장 이득홍 현) 법무법인 담박 대표 변호사 없음 - '20.3.24 선임 전) 서울고등검찰청 검사장 - 사외이사의 임기만료일은 취임후 3년 내의 최종결산기에 관한 정기주주총회 종결시 까지임.&cr;- '21년 3월 25일 사외이사 윤성수 재선임&cr;- '21년 3월 25일 사외이사 한승수, 윤증현 임기만료 퇴임 (5) 사외이사 및 그 변동현황 (기준일: 2021년 07월 16일) (단위 : 명) 이사의 수 사외이사 수 사외이사 변동현황 선임 해임 중도퇴임 5 3 1 - - - '21년도 정기 주주총회 결과 (사외이사 윤성수 재선임)&cr;&cr; (6) 사외이사의 업무지원 조직 : IR팀, Audit팀&cr; ① IR팀 구성원&cr; 팀장 : 윤지원 부장 &cr; 팀원 : 박재화 차장, 황인웅 과장, 윤서정 과장, 한지훈 대리&cr; - 주요업무 : 사외이사 업무지원 총괄, 이사회 운영, 공시, 주주총회 운영,&cr; 기업지배구조 개선 및 IR 등&cr;&cr; ② Audit팀 구성원&cr; 팀장 : 이영진 부장&cr; 팀원 : 유 한영 부장, 고재영 차장&cr; - 주요업무 : 회 계 및 업무 감사와 사외이사가 업무 수행 중 필요시 감사지시에 &cr; 따른 Audit업무 실시 등&cr;&cr;- 이사회 내의 위원회 활동내역&cr; (기준일 : 2021년 07월 16일) 위원회명 개최일자 의안내용 가결여부 사외이사의 성명 윤증현 윤성수 이득홍 (출석율:&cr;100%) (출석율:&cr;100%) (출석율:&cr;100%) 찬 반 여 부 내부거래위원회 21.02.08 - 2020년도 내부거래 집행실적 보고 - - - - (기준일 : 2021년 07월 16일) 위원회명 개최일자 의안내용 가결여부 사외이사의 성명 한승수 윤증현 임성균 (출석률:&cr;100%) (출석률:&cr;100%) (출석률:&cr;100%) 찬 반 여 부 사외이사후보&cr;추천위원회 21.03.04 - 사외이사후보 추천의 건 가결 찬성 찬성 찬성 (7) 사외이사 교육실시 현황&cr; 교육일자 교육실시주체 참석 사외이사 불참시 사유 주요 교육내용 2020년 06월 11일 사내교육 임성균, 이득홍 이사 - 신규 선임 사외이사 회사소개 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부&cr;&cr;당사는 증권신고서 제출 전일 현재, 3인의 사외이사로 구성된 감사위원회를 운영하고 있습니다.&cr; - 감사위원회(감사)의 인적사항 (기준일 : 2021년 07월 16일) 성명 사외이사&cr;여부 경력 회계ㆍ재무전문가 관련 해당 여부 전문가 유형 관련 경력 윤성수 사외이사 (현) 고려대학교 경영대학 교수('03~)&cr;(전) UCLA경영대학원 조교수('95~'03)&cr;겸직 : 종근당고촌재단 감사('19~현)&cr;LG유플러스 사외이사('20~현) 예 ① 회계사&cr;② 회계,재무분야 학위보유자 - 기본자격&cr;회계사&cr;서울대(원) 경영학 석사('87)&cr;일리노이대 어버너섐페인 교대(원) 박사('95)&cr;- 근무기간&cr;고려대 경영대학 경영학과 교수('03~현재)&cr;UCLA 경영대학원 조교수('95~'03)&cr;신한회계법인('89 ~'90)&cr;삼일회계법인('83~'89) 임성균 사외이사 (현) 세무법인 다솔 회장&cr;(전) 광주지방국세청장&cr;겸직 : 한국무역협회 산하 산학협동재단 감사('21~현) 예 ④ 금융기관, 정부,&cr;증권유관기관 등 경력자 - 기본자격&cr;금융기관, 정부, 증권유관기관 등에서 감독업무를 수행함&cr;- 근무기간&cr;광주지방 국세청장('09~'10)&cr;국세청 개인납세국장/감사관('07~'09)&cr;국세심판원 상임심판관('06~'07)&cr;재정경제부 세제실 국제조세과장, 조세지출예산과장('01~'05)&cr;재정경제원 주태국대사관 재정경제관('96~'00)&cr;경제기획원 경제정책국 서기관, 경수로 사업지원기획단 재정과장('94~'95)&cr;경제기획원 경제기획국, 해외협력위원회 심사평가국 사무관('81~'94) 이득홍 사외이사 (현) 법무법인 담박 대표 변호사&cr;(전) 서울고등검찰청 검사장&cr;겸직 : 알바트로스인베스트먼트 감사('19~현) - - - - 감사위원회 위원의 재임기간, 겸직사항 등은 VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr; 나. 감사위원회 위원의 독립성&cr; 선출기준의 주요내용 선출기준의 충족여부 관련 법령 등 - 3명 이상의 이사로 구성 충족(5명) 상법 제415조의2 제2항 - 사외이사가 위원의 3분의 2 이상 충족(전원 사외이사) - 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가 충족(4명) 상법 제542조의11 제2항 - 감사위원회의 대표는 사외이사 충족(윤증현 사외이사) - 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등) 충족(해당사항없음) 상법 제542조의11 제3항 &cr;당사는 관련법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한·책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다.&cr;&cr;감사위원회의 감사업무 수행은 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계관련서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하고 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다. 그리고 감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고받고 이를 검토합니다. 또한 감사위원회는 업무감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요할 경우에는 이사로부터 경영과 영업에 관한 보고를 받고 중요한 업무에 관한 회사의 보고에 대해 추가검토 및 자료보완을 요청하는 등 적절한 방법을 사용하여 검토합니다.&cr;&cr;관계법령과 정관 및 감사위원회회 규정에 따라 이사회에서 주주총회를 통해 선임할 감사위원회 위원 후보자를 추천하고, 의안으로 확정하며 주주총회에 의안으로 제출합니다. 이를 통해 감사위원회 위원은 주주총회에서 선임하고 있습니다. 감사위원회 위원은 경영진 및 지배주주로부터 독립적 입장에서 회계업무의 감사와 이사회에서 위임한 사항에 대하여 심의, 의결 및 이사와 경영진이 합리적 판단을 할 수 있도록 객관적인 기준(감사위원회 규정)을 가지고 이사회 경영진의 직무집행을 감독할 수 있는 후보자를 선출합니다. 이러한 절차에 따라 선임된 감사위원회 위원은 다음과 같습니다.&cr; (기준일 : 2021년 07월 16일) 성 명 추천인 재임기간 연임여부 회사와의 관계 최대주주(주요주주)와의 관계 윤성수 이사회 3년 4개월 O - - 임성균 이사회 1년 4개월 X - - 이득홍 이사회 1년 4개월 X - - &cr; 다. 감사위원회 주요 활동 내역&cr;&cr;본 증권신고서 제출일 현재 감사위원회 주요 활동 내역은 아래 표를 참조하시기 바랍니다.&cr;- 회사의 재무제표에 대한 외부감사인의 감사보고 수령&cr; ○ 감사위원회 규정&cr; 제3조 (직무와 권한) &cr;① 위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다.&cr;② 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산 상태를 조사할 수 있다.&cr;③ 위원회는 외부감사인을 선정한다.&cr;④ 위원회는 제1항 내지 제3항 외에 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다.&cr;&cr; 제5조 (구성)&cr;① 감사위원(이하 "위원"이라 한다)은 주주총회에서 선임한다.&cr;② 위원회는 3인 이상의 이사로 구성한다.&cr;③ 위원의 3분의2 이상은 사외이사이어야 하고, 사외이사 아닌 위원은 상법 제542조의11 및 12의 요건을 갖추어야 한다.&cr;④ 사외이사인 위원이 사임·사망 등의 사유로 인하여 제2항의 위원수에 미달하게 된 때에는 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 위원회의 구성요건에 충족되도록 하여야 한다.&cr;&cr; 제6조 (해임)&cr;위원은 주주총회의 결의에 의하여 해임할 수 있다. &cr; ○ 감사위원회(감사)의 주요활동내역 ○ 감사위원회(감사)의 주요활동내역 (기준일 : 2021년 07월 16일) 위원회명 개최일자 의안내용 가결&cr;여부 사외이사의 성명 윤증현 한승수 윤성수 임성균 이득홍 (출석률:&cr;100%) (출석률:&cr;100%) (출석률:&cr;100%) (출석률:&cr;100%) (출석률:&cr;100%) 찬 반 여 부 감사위원회 21.02.08 - 2020년도 결산 감사보고 - - - - - - - 2020년도 하반기 내부감사 결과 보고 - - - - - - 21.03.04 - 2020년도 내부회계관리제도 운영실태 보고 - - - - - - - 2020년도 내부회계관리제도 통합감사 결과보고 - - - - - - - 2020년도 내부회계관리제도 평가보고서 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 내부감시장치에 대한 의견서 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 2020년도 감사보고서 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 감사위원회 교육실시 현황 교육일자 교육실시주체 참석 감사위원 불참시 사유 주요 교육내용 2019년 12월 10일 딜로이트 &cr;안진회계법인 한승수 이사&cr;윤증현 이사&cr;정병문 이사&cr;윤성수 이사 - 개정 외부감사법과 &cr;감사위원회의 역할과 책임 2020년 06월 11일 사내교육 임성균 이사&cr;이득홍 이사 - 신규 선임 사외이사 &cr;감사위원 직무관련 교육 2020년 12월 21일 삼일회계법인 한승수 이사&cr;윤증현 이사&cr;윤성수 이사&cr;임성균 이사&cr;이득홍 이사 - 감사위원회와 지배구조 &cr;(트렌드 분석과 시사점) 감사위원회 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 Audit팀 3 부장2명, 차장1명 (평균16년) 감사 지원업무 라. 준법지원인에 관한 사항&cr; 당사는 상법 제542조의13등의 관련규정에 의거하여 이사회에서 준법지원인을 선임하였습니다.&cr; &cr; (가) 준법지원인의 인적사항 및 주요경력 성명 성별 출생년월 직위 등기임원&cr; 여부 상근&cr; 여부 주요경력 박동범 남 1973년 05월 상무&cr; (법무담당) 미등기&cr; 임원 상근 제40회 사법시험 합격 (사법원수원 30기 수료). 법무법인 세종 변호사, 두산인프라코어 법무담당 &cr;(나) 준법지원인의 주요활동내역 및 그 처리결과 당사는 준법지원인을 선임하고 제반법규의 준수여부를 자체적으로 점검하여, 위법행위를 사전에 예방하고 준법경영을 위해 노력하고 있습니다. &cr;당사의 당기 주요 준 법통 제 활동은 아래와 같습니다. 1) 점검활동 및 조치내역 일시 제목 점검활동 주요내용 점검결과 및 조치 21. 1월 ~ 3월 하도급법 준법 점검 서면 교부, 기술자료 요청시스템 운용, 하 도급대금 결정 및 지급 관련 프로세스 개선 및 준법 점검 적정 , 중요 미비점 없음 21. 2월 공정거래 자율준수 메시지 발송 협력사 대표자 대상으로 법규 준수 및 윤리경영을 위한 청탁 등 금지 당부 메시지 발송 협력사 대표자 대상 메시지 발송 21. 1월 ~ 3월 산업기술보호법 준법 점검 산업기술 유출 및 침해행위 점검 적정, 중요 미비점 없음 21. 1월 ~ 3월 정기 보안점검 매월 영업비밀 보안 영역 점검활동 수행 적정, 중요 미비점 없음 21. 1월 ~ 3월 시스템 보안취약점 진단 주요 시스템 보안취약점 진단 및 확인 적정, 중요 미비점 없음 21. 1월 ~ 3월 산업안전보건, 환경 관련 준법 점검 안전 및 보건에 관한 점검 활동, 협의회 개최, 작업환경 및 유해인자 측정 기타 법정 점검 수행 적정, 중요 미비점 없음 2) 교육 일시 제목 주요내용 21. 1월 ~ 3월 산업안전보건법 교육 현장 작업자 등 대상 산업안전보건법 법정교육 실시 21. 1월 ~ 3 월 정보보안교육 임직원 대상 회사 보안규정, 법정 준수사항 교육 준법지원인 등 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 법무팀 15 과장~상무&cr; (평균 11년) 준법통제활동&cr;(법무, 공정거래, 내부통제 및 컴플라이언스 등) 3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항 당사는 소액주주 의결권 보호를 위하여 서면투표제를 도입 운영하고 있습니다. 회사는 주주총회 개별 안건에 대하여 소액주주가 서면으로 의사표시를 행사 할 수 있도록 서면투표용지를 주총소집통지서 발송시 동봉하여 송부하며, 주주는 해당안건에 대한 찬반표시를 기재하여 주총소집 전일까지 회사에 송부함으로써 서면에 의한 의결권 행사를 할 수 있습니다.&cr;또한, 당사는 「상법」 제368조의4에 따른 전자투표제도와「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제160조 제5호에 따른 전자위임장권유제도를 제 20기에 이어 제 21기 주주총회에서도 활용하였습니다.&cr; Ⅵ. 주주에 관한 사항 1. 주주의 분포&cr; 가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 (기준일 : 2021년 07월 16일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의&cr;종류 소유주식수 및 지분율 비고 기 초 기 말 주식수 지분율 주식수 지분율 두산중공업 본인 보통주 75,509,366 36.27 23,445,461 29.94 신주인수권 행사에 따른&cr;발행주식총수 증가로 지분율 변동 손동연 계열사임원 보통주 22,026 0.01 8,296 0.01 - 고석범 계열사임원 보통주 10,000 0 - 0 직위 사임으로 인한 주식수 변동 강신애 특수관계인 보통주 8,000 0 2,483 0 - 박상민 특수관계인 보통주 5,140 0 1,595 0 - 박상수 특수관계인 보통주 5,140 0 1,595 0 - 서주원 특수관계인 보통주 4,200 0 1,304 0 - 서장원 특수관계인 보통주 4,210 0 1,307 0 - 김소영 특수관계인 보통주 3,000 0 931 0 - 계 합계 75,571,082 36.3 23,462,972 29.96 - - - - - - - &cr; 나. 최대 주주 변동 내역&cr;&cr;- 공시대상기간중 최대주주 변동사항은 없습니다.&cr; 최대주주의 주요경력 및 개요 &cr;(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보&cr; 명 칭 출자자수&cr;(명) 대표이사&cr;(대표조합원) 업무집행자&cr;(업무집행조합원) 최대주주&cr;(최대출자자) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 두산&cr;중공업 230,571 박지원 0.07 - - (주)두산 41.95 - - - - - - ※ 두산중공업은 주권상장법인으로서 출자자수는 20.12.31 주주명부 기준으로 기재하였습니다.&cr;※ ㈜두산의 지분율은 2020년 2월6일 실시한 메카텍지분의 당사에 대한 현물 출자 내역을 반영하였습니다.&cr; [법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역] 변동일 대표이사&cr;(대표조합원) 업무집행자&cr;(업무집행조합원) 최대주주&cr;(최대출자자) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 2019년 03월 28일 박지원 0.01 - - (주)두산 33.79 - 최형희 0.01 - - - - - 정연인 - - - - - 2019년 05월 02일 박지원 0.01 - - (주)두산 33.79 - 최형희 0.02 - - - - - 정연인 - - - - - 2019년 05월 17일 박지원 0.00 - - (주)두산 32.30 - 최형희 0.02 - - - - - 정연인 - - - - - 2019년 06월 10일 박지원 0.00 - - (주)두산 32.30 - 최형희 0.02 - - - - - 정연인 - - - - - 2019년 12월 31일 박지원 0.00 - - (주)두산 34.36 - 최형희 0.02 - - - - - 정연인 - - - - - 2020년 03월 10일 박지원 0.07 - - (주)두산 44.86 - 최형희 0.02 - - - - - 정연인 - - - - - 2020년 09월 04일 박지원 0.07 - - (주)두산 44.86 - 정연인 - - - - - 2020년 12월 14일 박지원 0.07 - - (주)두산 41.95 - 정연인 - - - - - 2021년 03월 30일 박지원 0.07 - - (주)두산 41.95 - 정연인 - - - - - - 박상현 - - - - - ※ 2020년 02월 06일 메카텍 현물 출자, 03월 10일 두산건설 주식교환 내역 반영&cr;※ 2021년 03월 30일 : 대표이사 변경 (2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황 (단위 : 백만원) 구 분 법인 또는 단체의 명칭 두산중공업주식회사 자산총계 11,769,500 부채총계 8,199,366 자본총계 3,570,134 매출액 816,183 영업이익 54,713 당기순이익 106,649 ※ 위 재무현황은 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성된 '21년 03월 31일자 별도재무현황입니다. (3) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보 명 칭 출자자수&cr;(명) 대표이사&cr;(대표조합원) 업무집행자&cr;(업무집행조합원) 최대주주&cr;(최대출자자) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 성명 지분(%) (주)두산 29,186 박정원 5.81 - - 박정원 5.81 김민철 0.003 - - - - 곽상철 - - - - - ※ (주)두산은 주권상장법인으로서 출자자수는 최근 주주명부 폐쇄 기준일인 21.03.31 기준으로 기재하였습니다.&cr;※ (주)두산의 출자자수 및 대표이사 등의 지분율은 종류주식을 포함한 발행주식총수 기준입니다.&cr;※ (주)두산은 21.03.30 일자로 박정원, 김민철, 곽상철 이사를 대표이사로 선임하였습니다.&cr;※ (주)두산의 최대주주 및 그 특수관계인은 총 35명이며, 이 중 보통주식 기준 최대출자자는 대표이사 박정원 입니다. (이하 변동내역 기재 시 동일)&cr; 【법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역】 변동일 대표이사&cr;(대표조합원) 업무집행자&cr;(업무집행조합원) 최대주주&cr;(최대출자자) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 2019년 05월 30일 박정원 5.17 - - 박정원 5.17 - 동현수 0.005 - - - - - 김민철 0.003 - - - - 2019년 07월 26일 박정원 5.81 - - 박정원 5.81 - 동현수 0.005 - - - - - 김민철 0.003 - - - - 2021년 03월 30일 박정원 5.81 - - 박정원 5.81 - 김민철 0.003 - - - - - 곽상철 - - - - - - 2019년 05월30일 : 시간외매매 (해당 변동일은 결제일 기준임)&cr;- 2019년 07월26일 : 주식상속 (해당 변동일은 상속 재산분할이 종료된 날임)&cr;- 2021년 03월30일 : 대표이사 변경&cr;&cr;(4) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황 (단위 : 백만원) 구 분 법인 또는 단체의 명칭 주식회사 두산 자산총계 5,274,061 부채총계 2,564,823 자본총계 2,709,238 매출액 408,763 영업이익 38,254 당기순이익 78,568 ※ 위 재무현황은 '21년 03월 31일자 재무현황입니다.&cr; (5) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용 당사 최대주주인 두산중공업(주)의 별도기준의 최근 재무현황입니다. (단위 : 백만원) 구 분 제59기 1분기 제58기 제57기 　 2021년 3월말 2020년 12월말 2019년 12월말 [유동자산] 3,547,638 2,970,075 3,199,551 ㆍ당좌자산 3,231,491 2,676,754 2,855,324 ㆍ재고자산 316,147 293,321 344,227 [비유동자산] 8,221,862 8,177,141 8,161,327 ㆍ투자자산 3,943,178 3,945,188 3,829,530 ㆍ유형자산 3,106,365 2,995,973 3,135,026 ㆍ무형자산 922,208 907,455 983,762 ㆍ기타비유동자산 250,111 328,525 213,009 자산총계 11,769,500 11,147,216 11,360,878 [유동부채] 7,187,481 6,796,725 6,700,898 [비유동부채] 1,011,885 889,813 1,219,272 부채총계 8,199,366 7,686,539 7,920,170 [자본금] 1,937,708 1,937,707 1,075,255 [자본잉여금] 495,324 2,623,052 1,557,411 [기타자본항목] 427 620 1,464 [기타포괄손익누계액] 904,254 901,448 912,472 [이익잉여금] 232,422 (2,002,150) (105,895) 자본총계 3,570,134 3,460,677 3,440,707 종속,관계,공동기업&cr;투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 　 (2021.1.1~2021.03.31) (2020.1.1~2020.12.31) (2019.1.1~2019.12.31) 매출액 816,183 3,451,445 3,708,635 영업이익 54,713 (473,062) 87,681 계속사업이익(손실) 106,649 (1,880,174) (495,191) 당기순이익(손실) 106,649 (1,880,174) (495,191) 기본주당순손실(원) 285 (7,520) (3,206) 희석주당순손실(원) 285 (7,520) (3,206) ※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다(별도기준).&cr;&cr;당사의 최대주주인 두산중공업(주)는 1962년 9월 20일에 설립되었으며, 2000년 10월 25일 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다. 두산중공업(주)는 산업의 기초소재인 주단조에서부터 원자력, 화력 등의 발전설비, 해수담수화플랜트, 환경설비 등을 제작하여 국내외 플랜트 시장에 공급하고, 서비스를 제공하며, 건설중장비, 엔진 등을 생산/판매하는 업체로서 본사를 거점으로 한국 및 유럽, 아시아, 미주에 동종업종을 영위하는 종속기업들로 구성된 글로벌 기업입니다.&cr;&cr;1. 본점소재지 및 그 변경&cr;- 경상남도 창원시 성산구 두산볼보로 22 (구주소: 귀곡동 555번지)&cr;&cr;2. 사업의 내용&cr;당사의 최대주주인 두산중공업(주)는 18년말 업무효율화와 시너지 효과를 위해 조직개편을 실시하여 사업부문을 전면 재편하였습니다. 두산중공업(주)는 이제 기존 원자력, 화력 등의 발전설비 제작 및 유지/보수 등 서비스를 제공하는 발전부문, 해수담수화플랜트 및 수처리 설비를 제작하는 Water부문, 환경설비 등을 제작ㆍ 납품하는 산업부문, 조선용 기자재와 발전/제철/화공/시멘트 플랜트 등의 핵심소재 등을 공급하는 주단부문, 토목ㆍ건설 사업을 수행하는 건설부문을 모두 통합하여 두산중공업 부문을 이루게 되었으며, 건설중장비, 엔진 등을 생산하는 두산인프라코어 부문, 건설업(토목, 건축, 주택) 및 부동산 임대업을 수행하는 두산건설 부문, 골프장 운영 등을 하는 두산큐벡스 부문으로 구성되어 있습니다.&cr; [사업부문별 주요 제품] 사업부문 주요 제품 두산중공업 NSSS, BOP, Turbine, 담수/수처리 설비, 주단조품, 플랜트설비 설치공사, 도로공사 등 두산인프라코어 내연기관, 각종 건설기계, 운송장비 및 그 부분품 등 두산건설 아파트 건설 등 두산큐벡스 골프장 운영 등 ※ 기타 상세사항은 두산중공업(주)의 2021년도 1분기 보고서를 참고하시기 바랍니다.&cr; 다. 주식 소유현황&cr; (기준일 : 2021년 07월 16일 ) (단위 : 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율 비고 5% 이상 주주 두산중공업 23,445,461 29.94% - 국민연금공단 6,221,462 7.94% - 메리츠증권 3,953,634 5.05% 우리사주조합 두산인프라코어 253 - - 소액주주현황 (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 주) 구 분 주주 소유주식 비 고 소액&cr;주주수 전체&cr;주주수 비율&cr;(%) 소액&cr;주식수 총발행&cr;주식수 비율&cr;(%) 소액주주 139,694 139,714 99.99 122,616,036 215,931,625 56.78 - ※ 위 현황은 '20. 12. 31 주주명부 기준입니다.&cr;&cr; 2. 주식사무 정관상 신주인수권의 내용 제11조(신주인수권) ① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주를 배정받을 권리를 가진다. 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다. ② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 6의 규정에서 정하는 방법에 따라 일반공모 증자 방식으로 신주를 발 행하는 경우 <2009. 3. 27 일부개정> 2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 7의 규정에 의하여 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우 <2009. 3. 27 일부개정> 3. 상법 제 340 조의 2 및 제 542 조의 3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 <2009. 3. 27 일부개정> 4. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 자본시장과 금융투 자업에 관한 법률 제 165 조의 16 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 <2009. 3. 27 일부개정> 5. 긴급한 자금조달, 재무구조의 개선, 기술도입, 기타 경영상 필요로 국내외 금융기관, 제휴회사, 국내외 합작법인, 현물출자자 및 기타 투자자 등에게 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우 <2014. 3. 21 일부개정> ③ 제2항 제1호, 제4호 및 제5호의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 결 산 일 12월 31일 정기주주총회 3월 25일 주주명부폐쇄시기 당사 기준일 12월 31일 주권의 종류 「주식ㆍ사채등의전자등록에관한법률」에 따라 주권 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자 등록됨에 따라 '주권의종류'를 기재하지않음. 명의개서대리인 하나은행 증권대행부 02-368-5860~3 주주의 특전 해당사항 없음 공고방법 www.doosaninfracore.com&cr;당사 인터넷 홈페이지(단, 전산장애 등 부득이한 경우 한국 경제신문에 게재) 3. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적 &cr; (단위: 원, 주) 종 류 21. 1월 21. 2월 21. 3월 21. 4월 21. 5월 21. 6월 보통주 주가 최고 8,640 9,110 11,350 11,150 12,950 17,150 최저 7,910 7,800 7,680 10,400 10,100 13,300 평균 8,263 8,412 8,868 10,707 10,961 15,188 거래량 최고 (일) 21,890,958 12,288,411 62,580,004 83,811,493,700 14,373,798 28,316,315 최저 (일) 1,631,830 1,600,818 1,001,662 19,076,226,700 1,528,855 3,120,780 월간 89,260,466 87,568,621 193,647,724 938,905,347,200 99,187,877 233,114,010 월 평균 4,463,023 4,864,923 8,802,169 42,677,515,782 5,220,415 11,655,701 ※ 위 현황은 종가 기준입니다.&cr; Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 가. 임원 현황 &cr;&cr;(1) 등기임원 (기준일 : 2021년 07월 16일 ) (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원&cr;여부 상근&cr;여부 담당&cr;업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의&cr;관계 재직기간 임기&cr;만료일 의결권&cr;있는 주식 의결권&cr;없는 주식 손동연 남 1958년 07월 사장 등기임원 상근 대표이사 현)두산인프라코어 CEO 8,296 - 계열사 임원 09년 03개월 2024.03.24 전)한국지엠 기술개발부문 Pennsylvania State University 기계공학 (박사) 서울대학교 기계공학 (석사) 한양대학교 정밀기계학 (학사) 박용만 남 1955년 02월 회장 등기임원 상근 회장 현)두산인프라코어 회장 - - 계열사 임원 16년 02개월 2022.03.26 Boston University 경영학 (MBA) 서울대학교 경영학 (학사) 윤성수 남 1962년 11월 사외이사 등기임원 비상근 감사위원회 위원 현)고려대학교 경영대학 교수 - - 계열사 임원 03년 03개월 2024.03.24 전)UCLA경영대학원 조교수 일리노이대 어버너샘페인교대학원 (박사) 서울대학교 경영학 (학사, 석사) 임성균 남 1953년 10월 사외이사 등기임원 비상근 감사위원회 위원 현)세무법인 다솔 회장 - - 계열사 임원 01년 03개월 2023.03.23 전) 광주지방 국세청장 가천대학교 회계세무학 (박사) 브라운대학원 경영학, 서울행정대학원 (석사) 서울대학교 경영학 (학사) 이득홍 남 1962년 07월 사외이사 등기임원 비상근 감사위원회 위원 현)법무법인 담박(淡泊) 대표 변호사 - - 계열사 임원 01년 03개월 2023.03.23 전) 서울고등검찰청 검사장 고려대학교 법학 (학사) ※ 등기임원 5인은 최근 5년간 부실기업 근무 경력 없음.&cr; (2) 미등기임원&cr; (기준일 : 2021년 07월 16일 ) (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원&cr;여부 상근&cr;여부 담당&cr;업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의&cr;관계 재직기간 의결권&cr;있는 주식 의결권&cr;없는 주식 고석범 남 1965년 07월 부사장 미등기임원 상근 재무관리부문 - 4,657 - - - 오승현 남 1965년 03월 부사장 미등기임원 상근 Heavy BG - - - - - 유준호 남 1958년 07월 부사장 미등기임원 상근 엔진BG - - - - - 이호철 남 1965년 01월 부사장 미등기임원 상근 China - - - - - 이동욱 남 1961년 01월 부사장 미등기임원 상근 기술원 - 93 - - - 박찬혁 남 1962년 12월 전무 미등기임원 상근 Heavy BG Global생산 - 349 - - - 김중수 남 1968년 10월 전무 미등기임원 상근 엔진BG 엔진제품개발 - 172 - - - 염윤성 남 1967년 04월 전무 미등기임원 상근 China China Sales&AM/PS 　 3 - - - 공준호 남 1963년 07월 전무 미등기임원 상근 기술원 융복합기술센터 전) LS Automotive - - - 02년 06개월 이용진 남 1968년 10월 상무 미등기임원 상근 구매총괄 - - - - - 배준화 남 1967년 12월 부사장 미등기임원 상근 경영혁신부문 전) 두산신협 - - - 03년 00개월 김인동 남 1961년 05월 전무 미등기임원 상근 품질총괄 - 276 - - - 박준영 남 1967년 05월 전무 미등기임원 상근 HR 전) 두산중공업 관리 HR - - - - 박성권 남 1969년 02월 전무 미등기임원 상근 지원&Communication - 298 - - - 정욱진 남 1970년 07월 상무 미등기임원 상근 Heavy BG Emerging Sales&Korea Sales - 　 - - - 김기만 남 1969년 11월 상무 미등기임원 상근 Heavy BG Heavy제품개발 Heavy설계 - - - - - 김형호 남 1969년 10월 상무 미등기임원 상근 Heavy BG Heavy제품개발 Heavy시험 - - - - - 임정우 남 1975년 04월 상무 미등기임원 상근 Heavy BG Heavy제품개발 제품기획 - - - - - 박윤석 남 1964년 05월 상무 미등기임원 상근 China China 생산 - - - - - 정관희 남 1974년 02월 상무 미등기임원 상근 Heavy BG DIEU - - - - - 최태근 남 1969년 02월 상무 미등기임원 상근 Heavy BG Global AM/PS - - - - - 조완주 남 1965년 07월 상무 미등기임원 상근 Heavy BG Marketing - - - - - 송희준 남 1970년 03월 상무 미등기임원 상근 Heavy BG DINA - 3,104 - - - 임형택 남 1973년 08월 상무 미등기임원 상근 엔진BG Sales&PS - - - - - 정상원 남 1969년 04월 상무 미등기임원 상근 엔진BG 엔진제품개발 엔진설계 - - - - - 정욱 남 1970년 12월 상무 미등기임원 상근 엔진BG 엔진제품개발 엔진시험 - - - - - 장현석 남 1971년 04월 상무 미등기임원 상근 엔진BG 엔진생산 - - - - - 현정환 남 1968년 12월 상무 미등기임원 상근 China DCFL 전) China Finance DCFL 채권관리2팀장 - - - - 고재균 남 1969년 02월 상무 미등기임원 상근 China Finance - - - - - 엄원찬 남 1966년 10월 상무 미등기임원 상근 재무관리부문 Controller - - - - - 박동범 남 1973년 05월 상무 미등기임원 상근 재무관리부문 법무 - - - - - 차기용 남 1968년 10월 상무 미등기임원 상근 재무관리부문 Accounting - - - - - 김성대 남 1968년 02월 상무 미등기임원 상근 재무관리부문 Treasurer - - - - - 문경숙 여 1971년 04월 상무 미등기임원 상근 HR HRD 전) DLI L&D팀장 - - - 04년 08개월 김병주 남 1970년 01월 상무 미등기임원 상근 HR 기술HR - - - - - 배균호 남 1971년 07월 상무 미등기임원 상근 지원&Communication Communication 전) 오리콤 커뮤니케이션실 103 - - 02년 06개월 류정훈 남 1974년 01월 상무 미등기임원 상근 경영혁신부문 - - - - - 최은록 남 1966년 10월 연구위원 미등기임원 상근 기술원 DFSS TFT - - - - - 박성범 남 1976년 06월 상무 미등기임원 상근 경영혁신부문 - - - - - ※ 재직기간 5년 이상의 미등기임원은 재직기간 기재 생략&cr;※ '전문임원'은 제외함.&cr; (3) 타회사 등기임원 겸직 현황&cr; (기준일 : 2021년 07월 16일 ) 겸 직 자 겸 직 회 사 성 명 직 위 회 사 명 직 위 윤성수 사외이사 종근당고촌재단 감사 LG 유플러스 사외이사 임성균 사외이사 한국무역협회 산하 산학협동재단 감사 이득홍 사외이사 알바트로스인베스트먼트 감사 (4) 미등기임원의 변동&cr;보고기간 종료일(2021년 3월 31일) 이후 보고서 제출일 현재까지 변동된 미등기임원은 아래와 같습니다. 성명 성별 출생년월 직위 상근여부 담당업무 비고 오승현 남 1965년 03월 부사장 상근 Heavy BG 승진 나. 직원 등 현황 (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 직원 소속 외&cr;근로자 비고 사업부문 성별 직 원 수 평 균&cr;근속연수 연간급여&cr;총 액 1인평균&cr;급여액 남 여 계 기간의 정함이&cr;없는 근로자 기간제&cr;근로자 합 계 전체 (단시간&cr;근로자) 전체 (단시간&cr;근로자) Heavy BG 남 969 - 14 - 983 16년 3개월 27,444 28 718 136 854 - Heavy BG 여 78 - 2 - 80 7년 10개월 1,616 20 - 엔진BG 남 813 - 79 - 892 14년 1개월 22,398 26 - 엔진BG 여 30 - 1 - 31 8년 1개월 517 16 - 기타 남 679 - 5 2 684 14년 5개월 21,776 32 - 기타 여 122 - 1 - 123 8년 5개월 2,634 21 - 합 계 2,691 - 102 2 2,793 14년 5개월 76,385 28 - ※ 직원수는 기준일 재직 인원임&cr;※ 급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할세무서 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준임&cr;※ 1인평균 급여액은 연 평균인원 2,769명(남자 2,532명, 여자 237명) 기준임&cr; 미등기임원 보수 현황 (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 구 분 인원수 연간급여 총액 1인평균 급여액 비고 미등기임원 43 1,864 43 - &cr; 2. 임원의 보수 등 <이사ㆍ감사 전체의 보수현황> 1. 주주총회 승인금액 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고 이사 7 15,000 - 2. 보수지급금액 2-1. 이사ㆍ감사 전체 (단위 : 백만원) 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 8 301 38 - ※ 인원수는 공시 서류 작성일기준일까지의 기간동안 보수가 지급된 인원이며, 퇴직한 이사 감사를 포함함&cr;※ 1인당 평균 보수액은 보수총액을 지급된 인원수로 나눈 금액임&cr; 2-2. 유형별 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 보수총액 1인당&cr;평균보수액 비고 등기이사&cr;(사외이사, 감사위원회 위원 제외) 3 217 72 - 사외이사&cr;(감사위원회 위원 제외) - - - - 감사위원회 위원 5 84 17 - 감사 - - - - ※ 당사는 '21년 3월 기존 사외이사 2인이 임기만료로 퇴임함. 상기의 보수총액 및 평균보수액은 퇴임한 사외이사의 퇴임시까지의 보수를 포함하여 작성함&cr;&cr;3. 이사ㆍ감사의 보수지급기준&cr;- 등기이사, 사외이사 및 감사위원의 보수는 '21.03.25. 주주총회에서 승인 받은&cr;보수 한도 150억원 한도 내에서 지급됩니다.&cr;- 등기이사(상근)의 보수는 이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정 제10조에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력, 장기 근속, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책 및 임원 Grade 등을 고려하여 산정한 "연봉"과 회사의 장단기 성과에 따라 지급하는 "성과급" 및 퇴임시점의 연봉의 12분의 1에 해당하는 금액에 집행임원으로서의 전체 재임기간의 연수를 곱한 금액으로 산정하는 "퇴직금"으로 구성되며, 성과급은 매년 2월말 전년 사업년도의 성과를 평가하여 지급하는 단기성과급(Short Term Incentive)과매년 4월 과거 3년간의 성과를 평가하여 지급하는 장기성과급(Performance Unit)으로 구성됩니다.&cr;- 사외이사(감사위원, 비상근)는 집행임원인사관리규정을 준용하여 책정한 보수를 지급하며, 기타수당, 별도 성과급 및 퇴직금은 없습니다.&cr;&cr;<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>&cr;개인별 보수지급금액은 2016년 3월 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 개정으로 연 2회 공시(반기보고서 및 사업보고서)하고 있습니다.&cr; <주식매수선택권의 부여 및 행사현황> <표1> (단위 : 백만원) 구 분 인원수 주식매수선택권의 공정가치 총액 비고 등기이사 3 - - 사외이사 - - - 감사위원회 위원 또는 감사 4 - - 계 7 - - <표2> (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 원, 주) 부여&cr;받은자 관 계 부여일 부여방법 주식의&cr;종류 최초&cr;부여&cr;수량 당기변동수량 총변동수량 기말&cr;미행사수량 행사기간 행사&cr;가격 행사 취소 행사 취소 박성권 미등기임원 2011.03.25 신주교부 보통주 800 - 800 - 800 - 2014.03.25~2021.03.24 30,700 박찬혁 미등기임원 2011.03.25 신주교부 보통주 800 - 800 - 800 - 2014.03.25~2021.03.24 30,700 송희준 미등기임원 2011.03.25 신주교부 보통주 900 - 900 - 900 - 2014.03.25~2021.03.24 30,700 안종선 미등기임원 2011.03.25 신주교부 보통주 3,200 - 3,200 - 3,200 - 2014.03.25~2021.03.24 30,700 염윤성 미등기임원 2011.03.25 신주교부 보통주 800 - 800 - 800 - 2014.03.25~2021.03.24 30,700 오승현 미등기임원 2011.03.25 신주교부 보통주 1,500 - 1,500 - 1,500 - 2014.03.25~2021.03.24 30,700 이동욱 미등기임원 2011.03.25 신주교부 보통주 1,500 - 1,500 - 1,500 - 2014.03.25~2021.03.24 30,700 이호철 미등기임원 2011.03.25 신주교부 보통주 2,200 - 2,200 - 2,200 - 2014.03.25~2021.03.24 30,700 박성권 미등기임원 2012.03.30 신주교부 보통주 2,300 - - - - 2,300 2015.03.30~2022.03.29 22,300 이호철 미등기임원 2012.03.30 신주교부 보통주 9,400 - - - - 9,400 2015.03.30~2022.03.29 22,300 고석범 등기임원 2012.03.30 신주교부 보통주 1,100 - - - - 1,100 2015.03.30~2022.03.29 22,300 손동연 등기임원 2012.03.30 신주교부 보통주 11,200 - - - - 11,200 2015.03.30~2022.03.29 22,300 오승현 미등기임원 2012.03.30 신주교부 보통주 1,200 - - - - 1,200 2015.03.30~2022.03.29 22,300 이동욱 미등기임원 2012.03.30 신주교부 보통주 2,400 - - - - 2,400 2015.03.30~2022.03.29 22,300 박찬혁 미등기임원 2012.03.30 신주교부 보통주 1,200 - - - - 1,200 2015.03.30~2022.03.29 22,300 염윤성 미등기임원 2012.03.30 신주교부 보통주 1,100 - - - - 1,100 2015.03.30~2022.03.29 22,300 안종선 미등기임원 2012.03.30 신주교부 보통주 2,700 - - - - 2,700 2015.03.30~2022.03.29 22,300 송희준 미등기임원 2012.03.30 신주교부 보통주 2,700 - - - - 2,700 2015.03.30~2022.03.29 22,300 김명중 미등기임원 2012.03.30 신주교부 보통주 1,800 - 1,800 - 1,800 - 2015.03.30~2022.03.29 22,300 고석범 등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 1,600 - - - - 1,600 2016.03.29~2023.03.28 15,700 김명중 미등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 1,600 - 1,600 - 1,600 - 2016.03.29~2023.03.28 15,700 박성권 미등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 2,400 - - - - 2,400 2016.03.29~2023.03.28 15,700 박찬혁 미등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 1,700 - - - - 1,700 2016.03.29~2023.03.28 15,700 손동연 등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 8,000 - - - - 8,000 2016.03.29~2023.03.28 15,700 송희준 미등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 3,800 - - - - 3,800 2016.03.29~2023.03.28 15,700 염윤성 미등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 1,600 - - - - 1,600 2016.03.29~2023.03.28 15,700 이동욱 미등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 3,400 - - - - 3,400 2016.03.29~2023.03.28 15,700 이용진 미등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 1,600 - - - - 1,600 2016.03.29~2023.03.28 15,700 이호철 미등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 6,300 - - - - 6,300 2016.03.29~2023.03.28 15,700 최은록 미등기임원 2013.03.29 신주교부 보통주 1,300 - - - - 1,300 2016.03.29~2023.03.28 15,700 고석범 등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 2,100 - - - - 2,100 2017.03.21~2024.03.20 13,600 김명중 미등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 2,100 - 2,100 - 2,100 - 2017.03.21~2024.03.20 13,600 김인동 미등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 2,200 - - - - 2,200 2017.03.21~2024.03.20 13,600 김중수 미등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 2,100 - - - - 2,100 2017.03.21~2024.03.20 13,600 박찬혁 미등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 2,200 - - - - 2,200 2017.03.21~2024.03.20 13,600 손동연 등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 9,700 - - - - 9,700 2017.03.21~2024.03.20 13,600 엄원찬 미등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 2,100 - - - - 2,100 2017.03.21~2024.03.20 13,600 이동욱 미등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 4,400 - - - - 4,400 2017.03.21~2024.03.20 13,600 이호철 미등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 5,500 - - - - 5,500 2017.03.21~2024.03.20 13,600 정욱진 미등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 2,100 - - - - 2,100 2017.03.21~2024.03.20 13,600 차기용 미등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 2,100 - - - - 2,100 2017.03.21~2024.03.20 13,600 최은록 미등기임원 2014.03.21 신주교부 보통주 1,700 - - - - 1,700 2017.03.21~2024.03.20 13,600 ※ 공시서류작성기준일(2021.03.31) 종가 : 11,350원&cr;※ 미행사 수량 및 2021.01.01~2021.03.31 기간 중 변동 수량에 대해 표기함. &cr; Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항 가. 기업집단의 명칭&cr;- 두산그룹 &cr;- 'I. 회사의 개요'의 '아. 계열회사에 관한 사항' 참조하시기 바랍니다.&cr;&cr; 나. 소속회사의 명칭&cr;- 두산인프라코어(주)&cr;&cr; 다. 계열회사간의 출자 지분 현황&cr;&cr; (1) 국내 계열회사 (기준일: 2021년 03월 31일) 출자사&cr;피출자사 ㈜두산 두산퓨얼셀(주) 두산중공업 두산인프라코어 두산건설 오리콤 두산밥캣코리아 한컴 두산큐벡스 ㈜두산 16.87% 　 　 　 두산퓨얼셀(주) 14.73% 0.01% 15.59% 두산중공업㈜ 41.95% 0.00% 　 　 두산인프라코어㈜ 　 34.27% 0.00% 　 　 　 두산밥캣㈜ 　 51.05% 　 　 ㈜오리콤 61.55% 　 　 　 3.13% 　 　 두산건설㈜ 　 99.9998% 　 　 　 두산경영연구원㈜ 41.91% 　 　 　 　 　 　 ㈜두산베어스 100.00% 　 　 　 　 　 두산큐벡스㈜ 33.57% 19.60% 28.37% 3.15% 4.58% 3.56% 네오트랜스㈜ 　 　 　 42.86% 　 　 　 두산밥캣코리아㈜ 　 　 　 　 　 　 　 두산로보틱스(주) 100.00% 　 　 　 　 　 　 ㈜두산모빌리티이노베이션 100.00% 두산로지스틱스솔루션㈜ 100.00% ㈜두산에이치에프컨트롤스아시아 　 　 　 &cr; (주)한컴 　 　 　 100.00% 　 　 두산메카텍㈜ 　100.00% 　 　 　 　 디비씨(주) 46.00% 27.01% 　 22.89% 4.10% 벨류그로스(주) 69.55% 30.45% 오성파워오엔엠㈜ 100.00% 이큐브솔루션㈜ 60.00% ※ 우선주를 포함한 지분율임.&cr; (2) 해외 계열회사 (기준일: 2021년 3월 31일) 출자회사 피출자회사 지분율 (주)두산 Doosan Hongkong Ltd 100% Doosan Hongkong Ltd Doosan Electro-Materials Shen Zhen 100% (주)두산 Doosan Shanghai Chemical Materials Co. Ltd 100% (주)두산 Doosan Electro-Materials Singapore Pte Ltd 100% (주)두산 Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd 100% (주)두산 Doosan Electro-Materials AMERICA LLC 100% (주)두산 Doosan Electro-Materials (HongKong ) Ltd 100% (주)두산 Doosan Electro-Materials Vietnam Co.,Ltd 100% (주)두산 Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Ltd 50% (주)두산 Doosan Information & Communications Beijing Co., Ltd 100% (주)두산 Doosan Digital Innovation America, LLC 100% (주)두산 Doosan Digital Innovation Europe Ltd 100% (주)두산 Doosan Industrial Vehicle Yantai Co.,LTD 100% (주)두산 Doosan Industrial Vehicle America Corp. 100% Doosan Industrial Vehicle America Corp. Doosan Material Handling Solutions 100% (주)두산 Doosan Industrial Vehicle Europe N.V 100% (주)두산 Doosan Logistics Europe GMBH 100% (주)두산 Doosan Industrial Vehicle U.K 100% Doosan Industrial Vehicle U.K Genesis Forklift Trucks Limited 100% Doosan Industrial Vehicle U.K Rushlift Holdings Limited 100% Rushlift Holdings Limited Doosan Material Handling UK Ltd 100% Doosan Material Handling UK Ltd Rushlift Limited 100% (주)두산 Doosan Fuel Cell America Inc. 100% (주)두산 Doosan Energy Solutions America, INC 100% Doosan Energy Solutions America, INC DESA Service, LLC 100% - - - ㈜두산모빌리티이노베이션 Doosan Mobility Innovation (Shenzhen) Co. Ltd 100% - - - 두산중공업(주) Doosan Heavy Industries Vietnam Co. 100% 두산중공업(주) Doosan HF Controls Corp. 100% 두산중공업(주) Doosan Enpure Ltd. 100% 두산중공업(주) Doosan Heavy Industries America Holdings Inc. 100% Doosan Heavy Industries America Holdings Inc. Doosan Heavy Industries America LLC 100% Doosan Heavy Industries America Holdings Inc. Doosan ATS America, LLC 100% Doosan Heavy Industries America Holdings Inc. Doosan Power Service America, LLC 100% Doosan Heavy Industries America Holdings Inc. Doosan Turbomachinery Services Holding, Inc. 100% Doosan Turbomachinery Services Holding, Inc. Doosan Turbomachinery Services Inc. 100% 두산중공업(주) Doosan Heavy Industries Japan Corp. 100% 두산중공업(주) Doosan GridTech Inc. 100% Doosan GridTech Inc. Doosan GridTech LLC 100% Doosan GridTech Inc. Doosan GridTech CA LLC 100% Doosan GridTech Inc. Doosan GridTech EPC, LLC 100% Doosan GridTech Inc. Doosan GridTech C&I, LLC 100% Doosan GridTech Inc. Continuity Energy LLC 100% 두산중공업(주) / Doosan Power Systems Overseas Investments Ltd. Doosan Power Systems India Private Ltd. 99.9% / 0.1% 두산중공업(주) PT. Doosan Heavy Industries Indonesia 83.6% 두산중공업(주) Doosan Power Systems S.A. 100% Doosan Power Systems S.A. Doosan Babcock Ltd. 100% Doosan Power Systems S.A. Doosan Skoda Power s.r.o 100% Doosan Power Systems S.A. / Doosan Babcock DB Pension scheme Doosan Power Systems (Scotland) Ltd. Partnership 31.3% / 68.7% Doosan Babcock Ltd. Doosan Power Systems Overseas Investments Ltd. 100% Doosan Babcock Ltd. Doosan Babcock Energy Services (Overseas) Ltd. 100% Doosan Babcock Ltd. Doosan Power Systems Americas LLC 100% Doosan Babcock Ltd. Doosan Babcock BlackCat W.L.L 49% Doosan Babcock Ltd. Doosan Babcock General Maintenance Services LLc 49% Doosan Babcock Ltd. Doosan Power Systems Pension Trustee Company Ltd. 100% Doosan Skoda Power s.r.o Skoda Power Private Ltd. 100% Doosan Power Systems Overseas Investments Ltd. Doosan Power Systems Europe Limited GmbH 100% Doosan Power Systems Overseas Investments Ltd. Doosan Babcock Energy Polska S.A. 98.9% Doosan Power Systems Europe Limited GmbH Doosan Lentjes GmbH 100% Doosan Power Systems Europe Limited GmbH Doosan Babcock Energy Germany GmbH 100% Doosan Lentjes GmbH Doosan Lentjes Czech s.r.o 100% 두산중공업(주) Doosan Heavy Industries Muscat LLC 70% 두산중공업(주) Doosan Power Systems Arabia Company Limited 51% 두산중공업(주) Azul Torre Construction Corporation 40% 두산중공업(주) Doosan Ukudu Power, LLC 100% 두산중공업(주) Doosan Heavy Industries Malaysia Sdn. Bhd 100% 두산메카텍(주) Doosan Heavy Industry Vietnam Haiphong 100% 두산메카텍(주) ReCarbon, Inc. 15.6% - - - 두산인프라코어(주) Doosan Infracore Norway AS 100% 두산인프라코어(주) Doosan Bobcat Chile S.A. 100% 두산인프라코어(주) Doosan Infracore South America 100% 두산인프라코어(주) Daewoo Maquinas E Equipamentos Ltda. 70% 두산인프라코어(주) Doosan InfracoreJapan Corp. 100% 두산인프라코어(주) Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 100% 두산인프라코어(주) Daewoo Machinery Co., Ltd. 100% 두산인프라코어(주) Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. 100% 두산인프라코어(주) Tianjin Lovol Doosan Engine Company Ltd. 50% Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. Xuzhou Xugong Doosan Engine Co., Ltd. 50% Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. Doosan China Financial Leasing Corp. 100% 두산인프라코어(주) Doosan Infracore China Co., Ltd. 80% Doosan Infracore China Co., Ltd. Doosan Infracore(Shandong) Co., Ltd. 100% Doosan Infracore China Co., Ltd. Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd. 43% 두산인프라코어(주) Doosan InfracoreNorth America LLC. 100% 두산인프라코어(주) D20 Capital, LLC 100% 두산인프라코어(주) Clue Insight Inc. 72.2% 두산인프라코어(주) Doosan Infracore Europe s.r.o. 100% D20 Capital, LLC D20 CAPITAL FUND I, L.P. - Doosan Infracore China Co., Ltd. Doosan Infracore Hunan Corp. 100% Doosan Infracore China Co., Ltd. Doosan Infracore Beijing Corp. 100% - - - 두산밥캣(주) Clark Equipment Co. 100% Clark Equipment Co. Bobcat Equipment Ltd. 100% 두산밥캣(주) Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Doosan International UK Ltd. 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. CJSC Doosan International Russia 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Bobcat Bensheim GmbH. 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Doosan International South Africa Ltd. 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Doosan Holdings France S.A.S. 100% Doosan Holdings France S.A.S. Bobcat France S.A. 100% Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Geith International Ltd. 100% 두산밥캣(주) Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 100% Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. Doosan Bobcat India Private Ltd. 99.9% Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. Doosan Bobcat Mexico S.A. de C.V. 99.9% Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. Doosan Bobcat China Co., Ltd. 100% Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. Bobcat Corp. 100% Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. Doosan Bobcat Chile Compact SpA. 100% 두산밥캣(주) Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. 100% 라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황 (등기임원 대상) &cr; (2021년 3월 31일 기준)&cr;- 해당사항 없음 마. 타법인 출자현황 (기준일: 2021년 3월 31일) (단위: 백만원, 좌, 주, %) 법인명 최초취득일자 출자목적 최초&cr;취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도(2020년)&cr;재무현황 수량 지분율 장부가액 취득(처분) 평가 손익 수량 지분율 장부가액 총자산 당기순손익 수량 금액 캐스코드(주)(비상장) 2001년 06월 30일 소재현물출자 120 36,000 19.35 120 - - - 36,000 19.35 120 39,886 205 두산건기서울판매(주)(비상장) 2001년 11월 16일 건설기계 판매딜러 10 2,000 10.00 10 - - - 2,000 10.00 10 4,077 459 두산중장비인천판매(주)(비상장) 2001년 11월 16일 건설기계 판매딜러 10 2,000 10.00 10 - - - 2,000 10.00 10 2,237 357 두산건기강원판매(주)(비상장) 2001년 11월 16일 건설기계 판매딜러 8 800 10.00 8 - - - 800 10.00 8 2,633 203 두산건기충북판매(주)(비상장) 2006년 01월 01일 건설기계 판매딜러 10 1,000 10.00 10 - - - 1,000 10.00 10 4,393 404 두산건기충남판매(주)(비상장) 2001년 11월 16일 건설기계 판매딜러 10 2,000 6.67 10 - - - 2,000 6.67 10 4,127 212 두산건기충남서부판매(주)(비상장) 2001년 11월 16일 건설기계 판매딜러 10 2,000 10.00 10 - - - 2,000 10.00 10 2,048 331 두산건기전남판매(주)(비상장) 2006년 07월 14일 건설기계 판매딜러 15 1,500 10.00 15 - - - 1,500 10.00 15 3,960 2,174 두산건기부산판매(주)(비상장) 2001년 11월 16일 건설기계 판매딜러 10 2,000 10.00 10 - - - 2,000 10.00 10 6,719 329 두산건기경북판매(주)(비상장) 2001년 11월 16일 건설기계 판매딜러 10 1,000 10.00 10 - - - 1,000 10.00 10 3,295 301 두산건기포항판매(주)(비상장) 2001년 11월 16일 건설기계 판매딜러 5 500 10.00 5 - - - 500 10.00 5 1,892 106 두산건기전북판매(주)(비상장) 2001년 07월 02일 건설기계 판매딜러 10 2,000 10.00 10 - - - 2,000 10.00 10 1,058 82 두산건기순천판매(주)(비상장) 2006년 07월 14일 건설기계 판매딜러 5 500 2.29 5 - - - 500 2.29 5 4,482 349 STX조선해양(주)(비상장) 2017년 06월 30일 출자전환 320 2,561 0.00 0 - - - 2,561 0.00 0 847,271 (134,330) 자본재공제조합(비상장) 1987년 02월 01일 보증확보관련 442 500 0.20 543 - - 2 500 0.20 545 364,732 1,256 (주)디비월드(비상장) 2015년 12월 11일&cr; 출자전환 0 18,000&cr; 0.11 0 - - - 18,000&cr; 0.11 0 196,898 2,345 경남-지앤텍 창조경제혁신펀드(비상장) 2016년 12월 14일 설립출자금 488 2,912 16.78 3,297 - - 3 2,912 16.78 3,300 20,115 11,061 (주)우리금융지주(상장)&cr; 2017년 08월 03일 지분매입 15,280 800,000 0.12 7,784 - - 296 800,000 0.12 8,080 399,081,017&cr; 1,515,249 Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd.(비상장) 2015년 03월 11일 해외시장진출 7,866 218,999 99.99 - - - - 218,999 99.99 - 909 28 Doosan Infracore(China) Investment Co.,Ltd.(비상장) 2006년 09월 28일 해외시장진출 75,742 - 100.00 99,829 - - 　- - 100.00 99,829 226,536 4,314 Doosan Infracore China Co., Ltd.(비상장) 1994년 10월 01일 해외시장진출 33,882 - 80.00 258,304 - - 　- - 80.00 258,304 1,557,410 72,983 두산밥캣 주식회사(상장) 2014년 04월 23일 경영참가 2,601,429 51,176,250 51.05 1,521,501 - - - 51,176,250 51.05 1,521,501 3,222,947 141,513 Doosan Infracore Japan Corp.(비상장) 2002년 04월 01일 해외시장진출 100 200 100.00 960 - - 　- 200 100.00 960 9,584 63 Doosan Bobcat Chile S.A.(비상장) 2010년 03월 31일 해외시장진출 3,369 999,999 99.99 3,369 - - - 999,999 99.99 3,369 20,704 881 Daewoo Machinery Co., Ltd.(비상장) 1997년 05월 01일 해외시장진출 1,308 299,000 100.00 - - - 　- 299,000 100.00 - - - Daewoo Maquinas E Equiomentos Ltda.(비상장) 1997년 09월 01일 해외시장진출 1,182 - 70.00 - - - 　- - 70.00 - - - Doosan Infracore Norway AS(비상장) 2012년 12월 26일 해외시장진출 155,774 873,606 100.00 15,452 - - - 873,606 100.00 15,452 37,052 (4,244) Doosan Infracore South America Industria E Comercio&cr;De Maquinas De Construcao LTDA(비상장) 2007년 01월 31일 해외시장진출 267,279 71,914,637,216 99.99 5,966 - - 　- 71,914,637,216 99.99 5,966 13,554 (5,893) Doosan Infracore North America LLC(비상장) 2016년 04월 29일 해외시장진출 64,877 - 100.00 64,877 - - - - 100.00 64,877 279,903 11,829 Doosan Infracore Europe s.r.o(비상장) 2019년 08월 30일 해외시장진출 117 - 100.00 117 - - 　- - 100.00 117 249,798 7,757 두산큐벡스주식회사(비상장) 2016년 05월 01일 경영참가 58,575 2,542,860 30.56 58,575 - - - 2,542,860 30.56 58,575 306,979 4,153 천리마(우루무치)공정기계유한공사(비상장) 2017년 06월 29일 해외시장진출 702 　- 10.00 702 - - 　- 　- 10.00 702 23,444 2,912 디비씨 주식회사(비상장) 2017년 05월 31일 경영참가 49,446 572,658 27.01 28,722 - - - 572,658 27.01 28,722 542,068 (938) Tianjin Lovol Doosan Engine Company Ltd.(비상장)&cr; 2018년 02월 23일 JV출자 28,163 - 50.00 28,163 - - 　- - 50.00 28,163 44,048 (9,047) 포테닛 주식회사(비상장)&cr; 2018년 04월 01일 경영참가 5,333 975,591 25.92 - - - 　- 975,591 25.92 - 4,196 (2,096) D20 Capital, LLC(비상장)&cr; 2019년 05월 15일 해외시장진출 63,980 - 100.00 59,916 - (2) - - 100.00 59,914 49,139 (279) Clue Insights, Inc.(비상장) 2021년 01월 20일 해외시장진출 2 - - - 3,063,500 2 - 3,063,500 72.21 2 1,760 (1,765) 이큐브솔루션㈜(비상장) 2020년 09월 25일 JV출자 180 36,000 60.00 180 - - - 36,000 60.00 180 321 (78) 합 계 - - - - - 2,158,490 　 　 　 　 　 2,158,791 ※ 지배회사 기준이며, 장부금액은 한국채택국제회계기준에 따라 표시하였습니다.&cr;※ 최초취득금액은 최초 취득일 이후 증자 및 추가 취득으로 인한 변동분이 반영되어 있습니다.&cr;※ 최근 사업년도 재무 현황은 '20년 12월 말 기준입니다.&cr;※ 청산절차가 진행 중인 휴면법인에 대해서는 회수가능액으로 평가하였으며, 보고기간 종료일 현재 회사의 장부가액은 0원입니다.&cr;※ 당분기 중 Clue Insights, Inc.의 보통주를 D20 Capital, LLC 로부터 2백만원에 취득 하였습니다.&cr; Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용 1. 대주주 등에 대한 신용공여 등&cr; - 당사는 당분기말 현재 Doosan Infracore North America, LLC 등 해외 종속기업에 아래와 같이 지급보증을 제공하고 있습니다.&cr; (2021년 3월 31일 기준) (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 제공한회사 제공받은 회사 통화 기초 증감 기말보증액(외화) 보증잔액(원화) 보증종류 보증기간 채권자 두산인프라코어 Doosan Infracore North America, LLC USD 1,090 85 1,005 1,139 Office 임차료 보증 2018.02~2024.01 Newpoint Place Atlanta, LCC USD 30,000 - 30,000 34,005 차입금 보증 2020.04~2021.04 KEXIM Doosan Infracore Norway AS NOK 4,500 300 4,200 557 차입금 보증 2013.12~2024.09 Innovasjon Norge NOK 2,917 417 2,500 331 차입금 보증 2015.10~2022.09 Innovasjon Norge NOK 5,000 - 5,000 663 차입금 보증 2015.10~2024.09 Innovasjon Norge NOK 437 154 283 38 차입금 보증 2020.09~2021.09 DNB Bank ASA Doosan Infracore Europe s.r.o. EUR 20,000 - 20,000 26,566 계약이행보증 2021.01~2021.12 Eurofactor GmbH. EUR 38,000 - 38,000 50,475 차입금 보증 2020.05~2021.05 KEXIM Doosan Infracore China Co., Ltd. CNY 37,000 - 37,000 6,377 차입금 보증 2021.03~2022.03 Woori Bank Weihai CNY 100,000 - 100,000 17,235 차입금 보증 2017.11~2021.11 Everbright Bank Yantai CNY 50,000 - 50,000 8,618 차입금 보증 2020.05~2021.05 IBK Yantai CNY 100,000 - 100,000 17,235 차입금 보증 2021.02~2022.02 SC(China) CNY 56,000 - 56,000 9,652 차입금 보증 2020.07~2021.07 Wooribank Weihai USD 80,000 - 80,000 90,680 차입금 보증 2020.04~2021.04 KEXIM Doosan (China) Financial Leasing Corp CNY 60,000 - 60,000 10,341 차입금 보증 2020.06~2021.06 KDB Beijing CNY 51,443 164 51,279 8,838 차입금 보증 2021.03~2022.03 SC (China) CNY 11,075 306 10,769 1,856 차입금 보증 2021.03~2022.03 SC (China) CNY 27,962 - 27,962 4,819 차입금 보증 2020.09~2021.09 SC (China) CNY 37,204 - 37,204 6,412 차입금 보증 2020.09~2021.09 SC (China) CNY 36,542 1,000 35,542 6,126 차입금 보증 2020.09~2021.09 SC (China) CNY 40,000 - 40,000 6,894 차입금 보증 2020.05~2021.05 Shinhan Bank Beijing 두산밥캣 주식회사 Clark Equipment Co. USD 13,800 - 13,800 15,642 이행 보증 2017.03~2032.02. Montana Dakota Utilities Co. Bobcat Bensheim GmbH USD 20,000 - 20,000 22,670 이행 보증 2017.02~2023.10&cr; BNP Paribas Lease Group SA Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 외 EUR 50,000 - 50,000 66,415 이행 보증 -&cr; Eurofactor GmbH Clark Equipment Co. USD 1,116,925 (3,363) 1,113,563 1,262,223 현지금융보증 등 2017.05~2025.06&cr; 미국의 다수기관 투자자 및 은행 Doosan Bobcat China Co., Ltd. EUR 10,000 - 10,000 13,283 이행보증 - Deutsche Leasing China Doosan Infracore China Co., Ltd.&cr; Doosan (China) Financial Leasing Corp.&cr; CNY&cr; 5,322 (5,322) - - 차입금보증 등&cr; - 광대은행 등&cr; ※ 원화환산액은 각 통화별 기말매매기준율을 적용하였습니다.&cr;※ 자세한 채무보증 내용은 'XI.그 밖에 투자자 보호를 위한 사항' 중 '3.우발부채 등' 항목을 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr; 2. 대주주와의 자산양수도 공여 등&cr; 당분기 중 당사의 대주주 등(계열회사 포함)과의 자산양수도 거래 내역은 다음과 같습니다.&cr; 1) 특수관계인으로부터 부동산임차 기업집단명 두산 회사명 두산인프라코어 공시일자 2021.01.08 관련법규 공정거래법 11조의2 (단위 : 백만원) 1. 거래상대방 분당두산타워위탁관리부동산투자회사 회사와의 관계 계열회사 2. 부동산 임차내역 가. 임차일자 2021. 01. 08 나. 임차목적물 토지 및 건물 다. 소재지 경기도 성남시 분당구 정자동 161번지 라. 거래내역 임차기간 임대차 개시일로부터 5년 거래금액 5,792 - 보증금 5,908 - 연간임차료 5,686 3. 거래의 목적 토지 및 건물 임차 4. 이사회 의결일 2021. 01. 08 - 사외이사 참석여부 참석(명) 5 불참(명) - - 감사(감사위원)참석여부 참석 5. 기타 -본 임대차계약은 기존 디비씨㈜가 임대한 임차목적물을 분당두산타워위탁관리부동산투자회사(이하 “매수인”)에 매각하게 됨에 따라 당사와 디비씨㈜와의 기존 임대차계약을 해지하고 매수인과 신규 임대차계약을 체결함에 따른 것임. - 상기 2항의 라. 거래내역 중 임차기간의 임대차개시일은 본건 임차목적물에 대한 매매계약서상 거래종결일(2021. 1. 15. 예정)이며, 본 임대차계약은 임차인이 일정한 조건 하에 임대차기간 연장을 거부하지 않는 한 동일한 조건으로 5년간 연장됨.&cr;&cr;- 상기 2항의 라. 거래내역 중 거래금액은 연간 임대료와 환산 연간임대료[환산 연간 임대료= 보증금X 관련 법률에 의한 이자율(1.8%)]의 합계 금액임.&cr;&cr;- 상기2항의 가. 임차일자 및 라. 거래내역은 변동될 수 있음. ※ 관련공시일 - 3. 대주주와의 영업거래 &cr;&cr; - 특수관계의 성격 구 분 회사명 최상위지배기업 (주)두산 차상위지배기업 두산중공업(주) 종속기업&cr; 두산밥캣(주) 및 그 종속기업, Doosan Infracore North America LLC.,&cr;Doosan Infracore China Co., Ltd., Doosan Infracore (China) Investment Co.,Ltd., Doosan Infracore Japan Corp., Doosan Bobcat Chile S.A.,&cr;Doosan Infracore Norway AS, Doosan Infracore Europe s.r.o., D20 Capital, LLC 등&cr; 공동기업 및 관계기업 두산큐벡스, 디비씨 주식회사,Tianjin Lovol Doosan Engine Company Ltd. 등 기타 특수관계자() 두산건설, 오리콤, 두산베어스 등 * 기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다.&cr;()당기 중 ㈜모트롤은 특수관계자에서 제외되었습니다.&cr;&cr; 가. 특수관계자와의 주요 거래 내역 당분기 중 당사와 특수관계자간 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다.&cr;1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 매출 유무형자산의&cr;매각 기타수익 매입 유무형자산의&cr;매입 기타비용 사용권자산&cr;취득 (주)두산 9,318 31 - - 528 13,207 - 두산중공업(주)&cr; - 628 - - - - - Doosan Infracore China Co., Ltd. (Yantai) 183,657 - 185 38,428 - - - 그외 종속회사 236,033 98 234 4,757 - 13 - 공동기업 및 관계기업&cr; 221 10 -13 254 - 2,509 - 기타특수관계자 113 - 183 - 290 12,397 45,263 합 계 429,342 767 589 43,439 818 28,126 45,263 &cr; 나. 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무 내역&cr; 당분기말 현재 당사와 특수관계자간 주요 채권, 채무 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1) 당분기말 (단위: 백만원) 구 분 매출채권 기타채권 대여금 매입채무 기타채무 리스부채 (주)두산 22,727 983 - - 11,615 1,772 두산중공업(주)&cr; 297 - - - - - Doosan Infracore China Co., Ltd. (Yantai) 179,959 11,424 - 25,381 173 - 그외 종속회사 299,042 3,088 3,089 18,205 3,420 - 공동지배기업 및 관계회사 8 3,671 - 99 572 - 기타특수관계자 - 22,170 - 1,258 1,930 44,634 합 계 502,033 41,336 3,089 44,943 17,710 46,406 &cr; 다. 특수관계자와의 자금거래 내역&cr; 당분기 중 특수관계자에 대한 자금거래(지분거래 포함) 내역은 다음과 같습니다.&cr;1) 당분기 - 당분기 중 Clue Insights, Inc.의 보통주를 D20 Capital, LLC 로부터 2백만원에 취득 하였습니다.&cr;&cr;※ 당사가 당기중 특수관계자와 체결한 리스계약은 45,263백만원이며, 특수관계자에 지급한 리스료는 1,353백만원입니다.&cr;※ 이 외 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 위해 제공하고 있거나 제공받고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 첨부되어있는 감사보고서 주석 30번 및 31번을 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr; 4. 대주주 이외의 주주, 임직원, 기타 이해관계자와의 거래 &cr;- 해당사항 없음 &cr; Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 기 신고한 주요경영사항의 진행상황&cr;&cr;- 해당사항 없음&cr; 2. 주주총회의사록 요약&cr; 주총일자 안 건 결 의 내 용 비 고 제 21기&cr;정기 주주총회&cr;(2021년&cr;3월 25일) 제1호 의안 : 제21기(2020.1.1~2020.12.31) 재무제표·연결재무제표 승인의 건 (재무상태표, 손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표, 이익잉여금처분계산서(안) 및 주석) 원안승인 - 제2호 의안 : 사내이사 선임의 건(손동연) 원안승인 - 제3호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건(윤성수) 원안승인 - 제4호 의안: 이사보수한도 승인의 건 원안승인 150억원 제 20기&cr;정기 주주총회&cr;(2020년&cr;3월 24일) 제1호 의안 : 제20기(2019.1.1~2019.12.31) 재무제표·연결재무제표 승인의 건 (재무상태표, 손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표, 이익잉여금처분계산서(안) 및 주석) 원안승인 - 제2-1호 의안 : 사외이사 선임의 건(임성균) 원안승인 - 제2-2호 의안 : 사외이사 선임의 건(이득홍) 원안승인 - 제3-1호 의안 : 감사위원회 위원 선임 승인의 건(임성균) 원안승인 - 제3-2호 의안 : 감사위원회 위원 선임 승인의 건(이득홍) 원안승인 - 제4호 의안: 이사보수한도 승인의 건 원안승인 150억원 제 19기&cr;정기 주주총회&cr;(2019년&cr;3월 27일) 제1호 의안 : 제19기(2018.1.1~2018.12.31) 재무제표·연결재무제표 승인의 건 (재무상태표, 손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표, 이익잉여금처분계산서(안) 및 주석) 원안승인 - 제2-1호 의안 : 정관 일부 개정의 건(주식·사채등의 전자등록에 관한 법률에 따른 정관 일부 개정) 원안승인 - 제2-2호 의안 : 정관 일부 개정의 건(주식회사 외부감사에 관한 법률에 따른 정관 일부 개정) 원안승인 - 제3호 의안 : 사내이사 선임의 건(박용만) 원안승인 - 제4호 의안: 이사보수한도 승인의 건 원안승인 150억원 &cr; 3. 우발부채 등&cr; 가. 중요한 소송사건 &cr;① 매매대금 등 지급청구 (서울고등법원 2021나2003364) 구분 내용 소제기일 - 2015.11.19 소송 당사자 - 원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 설립한 사모투자전문회사 등&cr;- 피고: 두산인프라코어 주식회사 외 2개사 소송의 내용 - 원고들은 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC") 지분 20% 및 두산캐피탈("DCC") 지분 28.5%과 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 구하며, 그 일부인 145억원을 청구하는 소송을 피고들에게 제기 소송가액 - 145억원 (일부청구) 진행상황 - 1심(서울중앙지방법원)은 원고들의 청구를 모두 기각하였으나, 2심(서울고등법원)은 2018. 2. 원고들이 두산인프라코어에 대하여 주장하는 DICC 지분의 매매대금 7,093억 중 일부인 100억원 및 관련 이자에 대한 청구를 인용하고 나머지 청구를 기각 - 2018. 2. 두산인프라코어는 (i) 위 2심 판결에 대한 강제집행정지를 신청하여 서울고등법원에서 인용되었고 (2심 판결에 대한 집행정지 효력 발생), (ii) 위 2심 판결에 대한 상고를 제기&cr;- 2021. 1. 14. 대법원은 2심 판결을 파기하고, 고등법원으로 환송하라는 취지의 판결 선고(두산인프라코어에 대한 DCC 관련 청구 부분은 두산인프라코어 승소로 확정) 향후 소송일정 및 대응방안 - 2심 판결이 대법원에서 파기 및 환송됨에 따라 다시 고등법원에서 관련 절차에 따라 대응할 예정임 향후 소송결과에 따라&cr;회사에 미치는 영향 - 두산인프라코어 승소 취지의 대법원 판결이 선고되었기 때문에 본 소송이 미치는 재무적 영향은 제한적일 것으로 예상됨 &cr;② 매매대금 등 지급청구 (서울중앙지법 2018가합520613) 구분 내용 소제기일 - 2018.03.29 소송 당사자 - 원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 각자 설립한 사모투자전문회사 &cr;- 피고: 두산인프라코어 주식회사 소송의 내용 - 원고는 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC") 지분 20% 와 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 구하며, 2015년 11월 제기한 일부 청구 금액을 제외한 나머지 금액을 청구하는 소송을 피고에게 제기 소송가액 - 705,105,528,589원 진행상황 - 소장 접수 향후 소송일정 및 대응방안 - 1심 진행중으로 관련 절차에 따라 대응중 향후 소송결과에 따라&cr;회사에 미치는 영향 - 동일한 청구원인에 기한 일부청구 사건의 상고심(대법원2018다223054) 결과, 두산인프라코어 승소 취지의 판결이 선고되었기 때문에, 위 일부청구 사건이 미치는 재무적 영향 역시 제한적일 것으로 예상됨 &cr; 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황&cr;&cr; - 해당사항 없음&cr; 다. 채무보증&cr;(1) 타인에게(으로부터) 제공한(받은) 지급보증 내역&cr; 당분기말 현재 연결회사와 관련된 지급보증내역은 다음과 같습니다. (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 보증회사 피보증회사 지급보증 제공액 원화 상당액 Doosan Infracore China Co.,Ltd. 최종고객 CNY 991,294 170,849 Clark Equipment Co. 등 최종고객 USD 165,757 187,886 Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 등 최종고객 USD 167 189 두산밥캣코리아주식회사 최종고객 USD 12,927 14,653 합 계 - 　 373,577 &cr;한편, 당분기말 현재 연결회사는 한국산업은행으로부터 57회 및 67회 각 해외사채 USD 300,000천에 대하여 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 금융기관으로부터 수출 등과 관련한 계약이행보증금 등으로 USD 422천의 지급보증을, 서울보증보험 및 자본재공제조합으로부터 계약 및 하자 등에 대해 총 10,549백만원의 지급보증을 제공받고 있으며, 해당 보증과 관련하여 자본재공제조합에 대한 출자금 200백만원을 담보로 제공하고 있습니다. &cr; (2) 연결대상회사간 지급보증 내역 &cr; (2021년 3월 31일 기준) (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 제공한회사 제공받은 회사 통화 기초 증감 기말보증액(외화) 보증잔액(원화) 보증종류 보증기간 채권자 두산인프라코어 Doosan Infracore North America, LLC USD 1,090 85 1,005 1,139 Office 임차료 보증 2018.02~2024.01 Newpoint Place Atlanta, LCC USD 30,000 - 30,000 34,005 차입금 보증 2020.04~2021.04 KEXIM Doosan Infracore Norway AS NOK 4,500 300 4,200 557 차입금 보증 2013.12~2024.09 Innovasjon Norge NOK 2,917 417 2,500 331 차입금 보증 2015.10~2022.09 Innovasjon Norge NOK 5,000 - 5,000 663 차입금 보증 2015.10~2024.09 Innovasjon Norge NOK 437 154 283 38 차입금 보증 2020.09~2021.09 DNB Bank ASA Doosan Infracore Europe s.r.o. EUR 20,000 - 20,000 26,566 계약이행보증 2021.01~2021.12 Eurofactor GmbH. EUR 38,000 - 38,000 50,475 차입금 보증 2020.05~2021.05 KEXIM Doosan Infracore China Co., Ltd. CNY 37,000 - 37,000 6,377 차입금 보증 2021.03~2022.03 Woori Bank Weihai CNY 100,000 - 100,000 17,235 차입금 보증 2017.11~2021.11 Everbright Bank Yantai CNY 50,000 - 50,000 8,618 차입금 보증 2020.05~2021.05 IBK Yantai CNY 100,000 - 100,000 17,235 차입금 보증 2021.02~2022.02 SC(China) CNY 56,000 - 56,000 9,652 차입금 보증 2020.07~2021.07 Wooribank Weihai USD 80,000 - 80,000 90,680 차입금 보증 2020.04~2021.04 KEXIM Doosan (China) Financial Leasing Corp CNY 60,000 - 60,000 10,341 차입금 보증 2020.06~2021.06 KDB Beijing CNY 51,443 164 51,279 8,838 차입금 보증 2021.03~2022.03 SC (China) CNY 11,075 306 10,769 1,856 차입금 보증 2021.03~2022.03 SC (China) CNY 27,962 - 27,962 4,819 차입금 보증 2020.09~2021.09 SC (China) CNY 37,204 - 37,204 6,412 차입금 보증 2020.09~2021.09 SC (China) CNY 36,542 1,000 35,542 6,126 차입금 보증 2020.09~2021.09 SC (China) CNY 40,000 - 40,000 6,894 차입금 보증 2020.05~2021.05 Shinhan Bank Beijing 두산밥캣 주식회사 Clark Equipment Co. USD 13,800 - 13,800 15,642 이행 보증 2017.03~2032.02. Montana Dakota Utilities Co. Bobcat Bensheim GmbH USD 20,000 - 20,000 22,670 이행 보증 2017.02~2023.10&cr; BNP Paribas Lease Group SA Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 외 EUR 50,000 - 50,000 66,415 이행 보증 -&cr; Eurofactor GmbH Clark Equipment Co. USD 1,116,925 (3,363) 1,113,563 1,262,223 현지금융보증 등 2017.05~2025.06&cr; 미국의 다수기관 투자자 및 은행 Doosan Bobcat China Co., Ltd. EUR 10,000 - 10,000 13,283 이행보증 - Deutsche Leasing China Doosan Infracore China Co., Ltd.&cr; Doosan (China) Financial Leasing Corp.&cr; CNY&cr; 5,322 (5,322) - - 차입금보증 등&cr; - 광대은행 등&cr; ※ 원화환산액은 각 통화별 기말매매기준율을 적용하였습니다.&cr; 라. 채무인수약정 현황&cr;- 해당사항 없음&cr; 마. 그 밖의 우발부채 등&cr; - 당분기말 현재 연결회사가 피소되어 계류중인 소송사건의 청구금액은 51,504백만원(Doosan Infracore China Co., Ltd.의 주식매매대금 청구 제외)이며, 동 소송의 최종결과 및 그 영향을 당분기말 현재 예측할 수 없습니다.&cr;&cr;- 2011년에 외부투자자는 지배기업의 종속기업인 Doosan Infracore China Co., Ltd.의 주식20%를 3,800억원에 매입하였으며, 지배기업과의 주주간 계약에 따라 상대방이 보유하고 있는 주식을 제3자에게 공동으로 매각할 것을 요청할 수 있는 권리를 각각 보유하고 있습니다. 외부투자자의 공동매각 요청 시 지배기업은 지배기업 보유 주식을 공동 매각하는 것이 원칙이지만, 외부투자자가 매각하려는 가격 등으로 외부투자자의 주식을 매입할 수 있는 권리도 함께 보유하고 있습니다.&cr;&cr;외부투자자는 2015년 11월 주식 매입을 요청하면서 매매대금지급을 구하는 소송을 제기한 바 있습니다. 서울고등법원(2018년 2월 21일)은 지배기업의 매각절차 협조의무 불이행을 인정하여 외부투자자가 주장하는 매매대금 7,093억원 중 일부 청구한 100억원을 지급할 것을 판결하였으나, 대법원(2021년 1월 14일, 사건번호 2018다223054)은 이러한 원심의 판단에 법리 오해의 잘못이 있다고 지적한 지배기업의 주장을 받아들여 원심을 파기하고 이 사건을 서울고등법원에 환송하였습니다.&cr;&cr;지배기업이 대법원에서 승소함에 따라 두산밥캣 주식회사의 보통주식 8,288,196주에 대한 질권은 해지되었습니다(2021년 1월 20일).&cr;&cr;- 당분기말 현재 연결회사는 금융기관 등과 체결한 일반대출 및 당좌차월 등 2,812,043백만원의 여신한도약정을 유지하고 있습니다.&cr; (1) 주요 차입약정&cr; - 당분기말 현재 연결회사가 발행한 사채는 57회 해외사채 USD 300,000천, 67회 해외사채 USD 300,000천이며, 동 사채의 지급보증인인 한국산업은행이 민영화될 시 조기상환청구권을 행사할 수 있도록 하는 약정을 체결하였습니다. 또한, 연결회사가 보유한 두산밥캣주식회사의 주식 11,362,886주 및 13,884,989주가 각각 상기 사채의 담보로 제공되었으며, 기준가격에 미달하는 경우 그 차액에 상당하는 주식 또는예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다.&cr;&cr;연결회사가 한국산업은행 외 4개사로부터 차입한 차입금 160,000백만원에 대하여 두산밥캣주식회사의 주식 8,595,047주가 담보로 제공되어있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 연결회사가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.&cr;&cr;연결회사가 발행한 61회 사채 50,000백만원에 대하여 연결회사가 국내신용평가기관3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 1개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB+ 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.&cr;&cr;연결회사가 SC은행과 체결한 차입 약정 100,000백만원에 대하여 연결회사의 종속기업인 두산밥캣주식회사의 주식 3,650,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이추가로 담보제공 되어야 합니다.&cr; - 당분기말 현재 연결회사가 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전되지 아니하여 계속 인식하고 있는 자산관련 금융부채는 11,029백만원입니다.&cr;&cr; (2) 기타 약정사항 &cr;&cr;- 연결회사는 디비씨주식회사와 체결한 분당두산타워 임차계약을 2021년 1월 해지하고, 주식회사 분당두산타워위탁관리부동산투자회사와 신규 임차계약을 체결하였습니다.&cr;&cr;연결회사는 ZIGG CAPITAL I, L.P. 외 3개 Fund와 투자약정이 체결되어 있으며, 잔여 투자 약정금액은 총 USD 2,351천 입니다.&cr;&cr;연결회사의 종속회사인 두산밥캣 주식회사는 2021년 3월 11일자로 ㈜ 두산이 영위하고 있는 산업차량 사업을 물적 분할하여 설립될 분할 신설회사 지분 100%을 인수하는 계약을 체결하였으며, 취득금액은 USD 661,667천(750,000백만원) 입니다.&cr; (3) 담보제공자산&cr; - 당분기말 현재 연결회사가 장ㆍ단기차입금 등과 관련해 금융기관 등에 대한 담보제공한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 담보권자 담보제공자산 차입금액 설정금액 한국산업은행 토지,건물,기계장치&cr;() KRW 211,200&cr;USD 15,000 KRW 371,112&cr;USD 95,025&cr;DM 84,000 한국수출입은행 재고자산 KRW 140,000 KRW 182,000 유베스트제오차&cr; 토지, 건물 등 KRW 80,000 KRW 96,000 Innovasjon Norge 외 2개 사 건물, 기계장치 등 NOK 23,008 NOK 309,941 () 지배기업의 유형자산 및 재고자산에 대한 재산종합보험의 보험금 수급권이 한국산업은행에 담보로 제공되어 있습니다. &cr;- 연결회사의 종속기업인 Clark Equipment Co.는 2017년 5월 18일자로 USD 1,345,000천의 차입 및 USD 150,000천의 한도대출 약정을 체결하였습니다. 또한 2020년 5월 29일자로 USD 300,000천의 사채를 발행하였습니다. 연결회사는 동 차입금, 사채 및 한도대출약정에 대해 Clark Equipment Co., Doosan Bobcat EMEA s.r.o, Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. 및 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 주식 전체를 담보로 제공하였습니다. 또한 Clark Equipment Co.의 주요 유·무형자산 및 종속기업 지분 등을 담보로 제공하였으며, 보고기간 종료일 현재 관련 차입금 잔액은 USD 940,200천입니다.&cr; 바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행&cr;- 해당사항없음&cr; 사. 제재현황 등 그밖의 상황&cr;당사가 받은 제재현황은 아래와 같습니다. 일자 처벌/조치 대상자 처벌/조치 내용 사유 및 근거법령 이행현황 재발방지를 위한 대책 2018.11.15 두산인프라코어(주) 과징금 382백만원 하도급거래 기술자료 제공 유용 행위 위반&cr;(하도급거래 공정화에 관한 법률 제12조3 제3항) 과징금 납부 완료 임직원 인식 개선을 위한 교육 및 시스템 개선 등 공정거래 자율준수 프로그램의 강화 두산인프라코어(주) 및 직원 5명 검찰고발 2018.07.23&cr; 두산인프라코어(주)&cr; 경고(1차) 및 과태료(48만원)&cr; 사유 : 대기변경신고 미이행 (인허가 항목 외 새로운 오염물질 검출)&cr;법규 : 대기환경보전법 제23조제1항&cr; 과징금 납부 완료 검출항목 인허가 반영 및 전 항목 조사 실시&cr; 2019.06.19 두산인프라코어&cr;(인천) 경고(1차) 및 과태료(48만원) 사유 : 기타수질오염원 위탁업체 변경신고 미필&cr;법규 : 물환경보전법 제60조제1항 위반 과태료 전액 납부 2019. 7. 2 변경신고 완료 2019.06.21 두산인프라코어&cr;(인천) 경고(1차) 및 과태료(160만원) 사유 : 배출시설(탈사시설/여과집진시설) 부식/마모&cr;법규 : 대기환경보전법 제31조제1항제3호 과태료 전액 납부 보수 완료 2019.11.28 두산인프라코어&cr;(군산) 경고(1차) 및 과태료(160만원) 사유 : 대기 자가측정 미이행(전북지역 내 측정업체 영업정지 사태로 인한 측정불가)&cr;법규 : 대기환경보전법 제39조제1항 과태료 전액 납부 복수계약 2019.12.04 두산인프라코어(주) 벌금(1억원) 하도급거래 기술자료 제공 유용 행위 위반&cr;(하도급거래 공정화에 관한 법률 제12조3 제3항) 벌금 납부 완료 임직원 인식 개선을 위한 교육 및 시스템 개선 등 공정거래 자율준수 프로그램의 강화 2020.08.31 두산밥캣(주) 과태료(1680만원) 해외 투자 신고 누락에 대한 외국환거래법 위반&cr;(외국환거래법 제20조제1항, 외국환거래규정 제9-5조) 과태료 납부 완료 2020.08 자진신고 완료 &cr; 4. 녹색경영 &cr; 가. 온실가스ㆍ에너지 관리업체 지정일&cr; 온실가스/에너지 목표관리제 대상사업장(인천) 지정 : 2010년 9월 온실가스 배출권거래제 &cr; 1차 계획기간('15~17년) 대상업체(전사) 지정: 2014년 9월&cr; 2차 계획기간('18~'20년) 대상업체(인천)지정: 2017년 9월 3차 계획기간('21~'25년) 대상업체(전사) 지정: 2020년 9월&cr; 나. 배출권거래제차 계획기간 보유 배출권 (단위 : tCO2) 구 분 KAU21 KAU22 KAU23 KAU24 KAU25 정부할당량 101,677 101,677 101,677 100,725 100,725 배출권 이월 - - - - - 배출권 차입 - - - - - 배출권 거래 - - - - - 정부 제출 - - - - - * 2차 계획기간 예상 잔여 배출권 약 93,271 tCO2 대상 이월 또는 매도 계획 있음.&cr; 다. 2021년 온실가스 배출량(누적) (단위: tCO2) 2021년&cr;1분기 직접배출 간접배출 총계&cr;tCO2 공정배출 고정연소 이동연소 전기 LNG 경유 기타 경유 휘발유 인천 465.5 4644.0 633.8 35.3 270.3 78.1 16855.9 22982.9 군산 79.3 1764.7 1745.3 - 337.7 2.2 2049.1 5978.3 안산 - 　- - 194.7 267.8 21.2 230.2 713.9 기타 - 26.9 - - 481.3 - 315.5 823.7 * 상기 수치는 자체 산정 결과이므로, 외부 검증에 의거 변경 될 수 있음.&cr;&cr; 라. 회사가 녹색기술, 녹색사업, 녹색제품 적합성 인증 또는 녹색기업 확인/지정을 받은 경우 해당 인증내용&cr; - 해당사항 없음&cr;&cr; 마. 기후변화 대응 기타 녹색경영정보 관련 공시 (자율공시)&cr; - 2013. 08. 21 공시 참조 &cr; 5. 합병등의 사후정보&cr;- 해당사항 없음 6. 직접금융 자금의 사용&cr;&cr; 가. 공모자금의 사용내역 (기준일 : 2021년 07월 16일) 구 분 회차 납입일 증권신고서 등의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 신주인수권 부사채 31회 2017년 08월 01일 1) 신종자본증권에 대한 콜옵션 행사&cr;2) 주식담보대출 상환&cr;3) 회사채 상환 1) USD 2억불&cr;2) 500억원&cr;3) 2,344억원 1) 신종자본증권에 대한 콜옵션 행사&cr;2) 주식담보대출 상환 &cr;3) 회사채 상환 1) USD 2억불 (약2,293억원)&cr;2) 500억원 : 상환&cr;3) - 제 22-2회 공모사채 (1,244억원) : 상환&cr; - 제 23-2회 공모사채 (1,100억원) : 상환 외화 상환으로 인한 환차 공모사채 42회 2019년 01월 24일 차환자금 (기업어음증권 상환) 880억원 차환자금 (기업어음증권) 880억원 - 공모사채 45회 2019년 03월 15일 차환자금 (기업어음증권 상환) 950억원 차환자금 (기업어음증권) 950억원 - 공모사채 48회 2019년 05월 29일 차환자금 (기업어음증권 및 33회차 사모사채 상환) 700억원 차환자금 (기업어음증권 및 33회차 사모사채 상환) 700억원 - 공모사채 51회 2019년 07월 19일 차환 및 운영자금 (34회차 사모사채 및 은행차입금 상환) 640억원 차환 및 운영자금 (34회차 사모사채 및 은행차입금 상환) 640억원 - 공모사채 56회 2019년 11월 13일 운영자금 (은행차입금 상환) 600억원 운영자금 (은행차입금 상환) 600억원 - 공모사채 60회 2020년 01월 20일 차환자금 (36회차 공모사채 및 43회차 사모사채 상환) 740억원 차환 및 운영자금 (43회차 사모사채 및 주담대 상환) 740억원 주1) 전환사채 65회 2020년 06월 08일 차환자금 (36회차 공모사채 상환) 24억원 차환자금 (36회차 공모사채 상환) 24억원 - 전환사채 69회 2020년 08월 03일 차환자금 (신주인수권부사채 조기상환권 행사에 따른 3,938억 상환자금 중 일부) 315억원 차환자금 (신주인수권부사채 조기상환권 행사에 따른 3,938억 상환자금 중 일부) 315억원 - 공모사채 71회 2020년 10월 27일 차환자금 (38, 39, 41회차 사모사채 및 40회차 공모사채, Usance 상환) 1,300억원 차환자금 (38, 39, 41회차 사모사채 및 40회차 공모사채, Usance 상환) 1,300억원 - 공모사채 72회 2020년 12월 11일 차환자금 (44, 46, 49회차 사모사채 및 42회차 공모사채, Usance 상환) 1,500억원 차환자금 (44, 46, 49회차 사모사채 및 42회차 공모사채, Usance 상환) 1,500억원 - 공모사채 73회 2021년 02월 26일 차환자금 (45, 48회차 공모사채 상환) 1,500억원 차환자금 (45, 48회차 공모사채 상환) 1,500억원 - 공모사채 75회 2021년 03월 12일 차환자금 (47, 50, 53회차 사모사채 및 51회차 공모사채 상환) 1,760억원 차환자금 (47, 50, 53회차 사모사채 및 51회차 공모사채 상환) 1,760억원 - 공모사채 78회 2021년 05월 04일 차환자금 (54, 61회차 사모사채 상환) 600억원 차환자금 (54, 61회차 사모사채 상환) 600억원 * 신종자본증권에 대한 콜옵션 원화 환산 금액은 서울외국환중개㈜ 최초 고시 매매기준율 적용한 콜옵션 행사 당일 환율USD = 1146.70원으로 환산한 금액임.&cr;주1) 당사는 2018년 3월 23일 한국산업은행 외 8개사로부터 차입한 차입금 350,000백만원의 일부 상환 자금으로 사용함&cr; 나. 사모자금의 사용내역&cr;&cr;- 해당사항 없음&cr;&cr; 7. 단기매매차익 미환수 현황&cr;&cr;- 해당사항 없음&cr;&cr; 8. 작성기준일 이후 발생한 주요사항&cr;- 연결회사의 최대주주인 두산중공업 주식회사는 2021년 2월 5일자 이사회 결의에 따라 연결회사가 영위하는 사업과 직접 관련되지 않는 일부 자산, 부채, 인력, 계약관계를 분리한 이후 두산중공업 주식회사가 보유하는 지배기업 보통주 등을 매각하기로 결정하였습니다. 한편, 이와 관련하여 2021년 5월 13일자 임시주주총회에서 부의안 건으로 상정된 분할합병계약서 승인의 건이 의결되었습니다. 해당 내용에 대한 기타 자세한 사항은 아래 공시를 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr; - 투자판단관련주요경영사항 (2021.02.05)&cr; - 주주총회소집결의(2021.03.19) &cr; - [정정]주요사항보고서(회사분할합병결정) (2021.04.16)&cr; - 주주총회소집공고(2021.04.28) &cr; - 임시주주총회결과(2021.05.13)&cr; - 합병등종료보고서(분할)(2021.07.01)&cr; 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 &cr;- 해당사항 없음&cr; 2. 전문가와의 이해관계 &cr;- 해당사항 없음