Eiffage S.A.

Quarterly Report • Nov 3, 2021

Vélizy-Villacoublay, le 3 novembre 2021 17:40

Information financière au 30 septembre 2021

• Chiffre d'affaires au 30 septembre 2021 de 13,5 milliards d'euros (+ 17,7 % par rapport à 2020 ; + 2,3 % par rapport à 2019)
• Activité du 3^e trimestre portée par la dynamique de trafic des Concessions
• Carnet de commandes des Travaux solide à 16,4 milliards d'euros, stable sur un an
• Perspectives 2021 :
• activité en hausse significative par rapport à 2020, légèrement supérieure à 2019 en Travaux et légèrement inférieure en Concessions(1)
• résultat net part du Groupe, en augmentation sensible par rapport à 2020, qui pourrait retrouver son niveau de 2019 dès cette année
• Liquidité du Groupe en hausse sur 12 mois, atteignant 4,6 milliards d'euros

				Variations réelles
en millions d'euros	2019	2020	2021	2021/2020	2021/2019
Chiffre d'affaires au 30 septembre	13 218	11 492	13 525	+ 17,7 %	+ 2,3 %
dont Travaux	10 967	9 514	11 279	+ 18,6 %	+ 2,8 %
dont Concessions	2 251	1 978	2 246	+ 13,5 %	- 0,2 %
Chiffre d'affaires du 3e trimestre	4 683	4 574	4 825	+ 5,5 %	+ 3,0 %
dont Travaux	3 849	3 729	3 892	+ 4,4 %	+ 1,1 %
dont Concessions	834	845	933	+ 10,4 %	+ 11,9 %
Trafic APRR (tous véhicules) au 30 septembre				+ 14,7 %	- 8,1 %
dont 3e trimestre				+ 9,2 %	+ 6,3 %
Carnet de commandes des Travaux (en Mds€)*	14,5	16,4	16,4	=	+ 13 %
Liquidité du Groupe (en Mds€)*	3,7	4,1	4,6	+ 0,5	+ 0,9

Chiffres clés

* : voir glossaire

(1) hors activité des aéroports intégrés en 2020

1 - CHIFFRE D'AFFAIRES AU 30 SEPTEMBRE 2021

Au 30/09				Variations		Variation
				2021/2020		2021/2019
en millions d'euros	2019	2020	2021	Réelle	Pcc*	Réelle
Construction	3 020	2 439	2 911	+ 19,4 %	+ 19,5 %	- 3,6 %
dont immobilier	668	543	734
Infrastructures	4 732	4 272	4 983	+ 16,6 %	+ 16,7 %	+ 5,3 %
Énergie Systèmes	3 215	2 803	3 385	+ 20,8 %	+ 20,0 %	+ 5,3 %
Sous-Total Travaux	10 967	9 514	11 279	+ 18,6 %	+ 18,4 %	+ 2,8 %
Concessions (hors Ifric 12)	2 251	1 978	2 246	+ 13,5 %	+ 13,5 %	- 0,2 %
Total Groupe (hors Ifric 12)	13 218	11 492	13 525	+ 17,7 %	+ 17,6 %	+ 2,3 %
Dont :
France	9 781	8 395	9 983	+ 18,9 %	+ 18,7 %	+ 2,1 %
International	3 437	3 097	3 542	+ 14,4 %	+ 14,4 %	+ 3,1 %
Europe hors France	2 858	2 516	2 960	+ 17,6 %	+ 17,4 %	+ 3,6 %
Hors Europe	579	581	582	+ 0,2 %	+ 1,6 %	+ 0,5 %
Chiffre d'affaires Construction (Ifric 12)*	256	184	180		n.s.	n.s.

* : voir glossaire

2 - CHIFFRE D'AFFAIRES DU 3^e TRIMESTRE 2021

	e 3 trimestre			Variation	Variation
en millions d'euros	2019	2020	2021	2021 / 2020	2021 / 2019
Construction	1 002	966	941	- 2,6 %	- 6,1 %
dont immobilier	223	222	268
Infrastructures	1 734	1 724	1 816	+ 5,3 %	+ 4,7 %
Énergie Systèmes	1 113	1 039	1 135	+ 9,2 %	+ 2,0 %
Sous-Total Travaux	3 849	3 729	3 892	+ 4,4 %	+ 1,1 %
Concessions (hors Ifric 12)	834	845	933	+ 10,4 %	+ 11,9 %
Total Groupe (hors Ifric 12)	4 683	4 574	4 825	+ 5,5 %	+ 3,0 %
Chiffre d'affaires Construction (Ifric 12)*	80	74	68	n.s.	n.s.

* : voir glossaire

3 - DESCRIPTION GÉNÉRALE DE L'ACTIVITÉ

Eiffage a réalisé au 3^e trimestre 2021 un chiffre d'affaires consolidé de 4,8 milliards d'euros, en hausse de 5,5 % par rapport au 3^e trimestre 2020 (+ 4,4 % dans les Travaux et + 10,4 % dans les Concessions) et de 3,0 % par rapport au 3^e trimestre 2019 (+ 1,1 % dans les Travaux -dont + 0,1 % en France- et + 11,9 % dans les Concessions).

Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe au 30 septembre 2021 atteint ainsi 13,5 milliards d'euros, en hausse de 17,7 % à structure réelle (+ 2,3 % par rapport à 2019) et de 17,6 % pcc.

Dans les Travaux, l'activité progresse de 18,6 % (+ 18,4 % pcc) par rapport à 2020 et s'établit à 11,3 milliards d'euros, en hausse de 2,8 % par rapport à 2019 (+ 2,8 % en France et + 2,9 % à l'international).

Construction : 2 911 millions d'euros (+ 19,4 % par rapport à 2020 ; - 3,6 % par rapport à 2019)

• Dans la Construction, l'activité s'inscrit en hausse de 24,6 % à 2 246 millions d'euros en France (- 0,4 % par rapport à 2019), et de 4,6 % à 665 millions d'euros en Europe hors de France (- 13,2 % par rapport à 2019, essentiellement en Suisse et en Pologne).

• Dans l'Immobilier, le chiffre d'affaires est en hausse de 35 % sur un an (+ 10 % par rapport à 2019). La commercialisation de logements s'établit à 2 591 réservations enregistrées à fin septembre 2021 contre 3 186 à fin septembre 2020 (3 356 à fin septembre 2019).

Infrastructures : 4 983 millions d'euros (+ 16,6 % par rapport à 2020 ; + 5,3 % par rapport à 2019)

• En France, le chiffre d'affaires progresse de 17,1 % à 3 258 millions d'euros (+ 3,8 % par rapport à 2019), toujours porté par les grands projets du Grand Paris Express et du parc éolien de Saint-Nazaire (Génie Civil et Métal).

• En Europe hors de France, l'activité, en hausse de 25,8 % à 1 334 millions d'euros (+ 11,2 % par rapport à 2019) bénéficie de la montée en puissance des travaux de la ligne à grande vitesse HS2 au Royaume-Uni et de l'autoroute A3 en Allemagne.

• Hors d'Europe, le chiffre d'affaires est en baisse de 9,1 % à 391 millions d'euros (- 0,5 % par rapport à 2019).

Énergie Systèmes : 3 385 millions d'euros (+ 20,8 % par rapport à 2020 ; + 5,3 % par rapport à 2019)

• En France, le chiffre d'affaires s'établit à 2 279 millions d'euros, en hausse de 21,7 % (+ 4,6 % par rapport à 2019).

• En Europe hors de France, l'activité progresse dans tous les pays d'implantation de la branche à 960 millions d'euros (+ 17,2 % par rapport à 2020 et + 7,6 % par rapport à 2019).

• Hors d'Europe, le chiffre d'affaires est de 146 millions d'euros, contre 112 millions d'euros au 30 septembre 2020 (145 millions d'euros au 30 septembre 2019).

Dans les Concessions, l'activité est en hausse de 13,5 % par rapport au 30 septembre 2020 à 2 246 millions d'euros et est quasi stable à - 0,2 % par rapport à 2019 (- 3,5 % hors chiffre d'affaires des aéroports intégrés en 2020).

Le chiffre d'affaires consolidé d'APRR, hors construction, s'établit à 1 910 millions d'euros, en hausse de 15,3 % par rapport à 2020 et en baisse limitée de 3,8 % par rapport à 2019 grâce à un 3^e trimestre très dynamique (+ 8,5 % en chiffres d'affaires et + 6,3 % en trafic par rapport au 3^e trimestre 2019). Le trafic global sur le réseau d'APRR, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, s'inscrit en hausse de 14,7 % au 30 septembre 2021 par rapport à la même période de 2020 (- 8,1 % par rapport à 2019). Le trafic des véhicules légers (VL) croît de 15,3 % (- 9,5 % par rapport à 2019) et celui des poids lourds (PL) de 11,7 % (- 0,2 % par rapport à 2019).

Sur l'autoroute A65 (Pau-Langon), le chiffre d'affaires progresse de 13,1 % à 48 millions d'euros (- 4,4 % par rapport à 2019) avec un trafic en hausse de 15,7 % (VL : + 17,2 % et PL : + 4,5 %). En août 2021, Eiffage a fait usage de son droit de préemption sur les 35 % du capital d'A'liénor (société concessionnaire de l'autoroute A65 jusqu'en 2067) détenus par son co-actionnaire unique Sanef, et est entrée en négociation exclusive avec cette dernière pour l'acquisition de 100 % du capital de Sanef Aquitaine, société titulaire du contrat d'exploitation-maintenance de l'autoroute A65.

Sur le viaduc de Millau, le chiffre d'affaires est en hausse de 22,7 % à 43 millions d'euros (+ 2,3 % par rapport à 2019) avec un trafic qui progresse de 25,4 % (VL : + 27,8 % et PL : + 8,9 %).

Le chiffre d'affaires réalisé par le Stade Pierre Mauroy à Lille s'établit à 15 millions d'euros et celui de l'autoroute de l'Avenir au Sénégal croît de 12,5 % à 45 millions d'euros.

Les concessions aéroportuaires (aéroports de Lille et de Toulouse) enregistrent une baisse de 3,2 % du trafic passagers (x 1,8 sur le 3^e trimestre), pour un chiffre d'affaires de 74 millions d'euros. Sur le 3 e trimestre, la baisse de trafic par rapport à 2019 est de 42 %, ce qui confirme la reprise constatée à partir du 2^e trimestre sur les liaisons nationales et européennes.

Les autres concessions et les opérations de Partenariat Public-Privé ont dégagé un chiffre d'affaires de 111 millions d'euros (107 millions au 30 septembre 2020).

4 - FAITS MARQUANTS POSTÉRIEURS AU 30 SEPTEMBRE 2021

Offre engageante pour l'acquisition d'EQUANS

Le 2 novembre 2021, Eiffage agissant seul a remis à ENGIE une offre engageante pour le rachat de la totalité d'EQUANS dont les activités s'inscrivent dans la stratégie de développement du Groupe. Eiffage n'aurait pas recours à une augmentation de capital s'il était retenu pour cette opération. Eiffage ne communiquera sur les suites de ce projet que dans la mesure où cela s'avèrerait nécessaire et dans le respect de la confidentialité qui sied à un processus de ce type.

Prise d'affaires

Début octobre 2021, le ministère des Armées a désigné le groupement Eiffage et Arcade-VYV « attributaire pressenti » du premier contrat de concession accordé en France pour la gestion externalisée de son parc de logements domaniaux sur le territoire. Ce contrat d'une durée de 35 ans prévoit la rénovation de plus de 8 000 logements avec un objectif d'amélioration de leur performance énergétique et la construction d'environ 3 000 logements neufs répartis sur 55 sites sur l'ensemble du territoire, dans une démarche bas carbone. Près de 4 000 logements gérés par d'autres prestataires seront, par ailleurs, réintégrés en cours de contrat au sein du parc et ainsi rénovés. Le groupement aura également pour mission l'entretien-maintenance de l'ensemble ainsi que la modernisation et l'amélioration de la qualité du service de gestion locative. Les travaux seront confiés à Eiffage Construction et la gestion du parc sera assurée par Arcade-VYV. La finalisation du contrat est prévue pour la fin de cette année.

5 - SITUATION FINANCIÈRE

Eiffage SA et ses filiales Travaux disposaient d'une liquidité de 4,6 milliards d'euros au 30 septembre 2021 composée de 2,6 milliards d'euros de disponibilités et d'une ligne de crédit bancaire non tirée de 2 milliards d'euros sans covenant financier. Cette facilité est à échéance 2026 pour la quasi-totalité de ce montant. La liquidité d'Eiffage SA est en hausse de 0,5 milliard d'euros par rapport au 30 septembre 2020.

APRR disposait, pour sa part, d'une liquidité de 2,9 milliards d'euros au 30 septembre 2021 composée de 0,9 milliard d'euros de disponibilités et d'une ligne de crédit bancaire non tirée de 2 milliards d'euros. Cette facilité est à échéance 2026 pour la quasi-totalité de ce montant avec une extension possible d'une année. La liquidité d'APRR est en baisse de 0,5 milliard d'euros par rapport au 30 septembre 2020.

6 – COMPOSITION DU CONSEIL D'ADMINISTRATION

Monsieur Abderrahim Hamdani, dans le Groupe depuis plus de 30 ans, a été désigné le 8 octobre 2021 par le comité d'entreprise européen du Groupe comme administrateur d'Eiffage représentant les salariés, portant ainsi la taille du conseil d'administration à 12 membres.

7 – PERSPECTIVES

Grâce à une prise de commandes très dynamique de chacune des branches Travaux au 3^e trimestre, le carnet de commandes des Travaux s'élève à 16,4 milliards d'euros au 30 septembre 2021. Stable sur un an (- 1 % sur 3 mois), il représente 12,7 mois d'activité.

Compte tenu de ces éléments et de l'activité du 3^e trimestre, Eiffage anticipe sur l'ensemble de l'année un chiffre d'affaires légèrement supérieur à son niveau de 2019 en Travaux et légèrement inférieur en Concessions (hors activité des aéroports intégrés en 2020). Le résultat opérationnel courant, affecté par les Concessions au 1 er semestre, a bénéficié du redressement du trafic autoroutier du 3^e trimestre ; il devrait rester toutefois légèrement inférieur à son niveau de 2019. Le résultat net part du Groupe, en augmentation sensible par rapport à 2020, pourrait retrouver dès cette année son niveau de 2019.

Pour le Groupe, le chiffre d'affaires et les résultats de l'exercice 2021 seront publiés le 23 février 2022 après bourse. Pour APRR, le chiffre d'affaires de l'exercice 2021 sera publié en janvier 2022.

	Au 30/09/2020	Au 30/06/2021	Au 30/09/2021	Var. sur un an	Var. sur 3 mois
Travaux	16,4	16,6	16,4	=	- 1 %
Immobilier	0,7	0,6	0,6	- 15 %	- 7 %
Concessions	1,0	1,0	1,0	- 5 %	- 1 %

Évolution des carnets de commandes (en milliards d'euros)

Contact investisseurs Contact presse

Xavier Ombrédanne Sophie Mairé Tél. : + 33 (0)1 71 59 10 56 Tél. : + 33 (0)1 71 59 10 62 e-mail : xavier.ombredanne@eiffage.com e-mail : sophie.maire@eiffage.com

Glossaire

Item	Définition
Chiffre d'affaires « Construction » des concessions (Ifric 12)	Le chiffre d'affaires « Construction » des Concessions correspond aux coûts relatifs à la prestation de construction ou d'amélioration de l'infrastructure engagée par la société concessionnaire en application des dispositions de l'interprétation Ifric 12 « Accords de concession de services », après élimination des opérations intragroupes.
Carnet de commandes des Travaux	Part non exécutée des contrats signés.
Marge opérationnelle	Résultat opérationnel courant / chiffre d'affaires.
Pcc ou périmètre et change constants	Le périmètre constant se calcule en neutralisant :
	la contribution de 2021 des sociétés entrées en périmètre en 2021 ;
	la contribution de 2021 des sociétés entrées en périmètre en 2020, pour la période équivalente à celle de 2020 précédant leur date d'entrée ;
	la contribution sur 2020 des sociétés sorties du périmètre en 2021, pour la période équivalente à celle de 2021 suivant leur date de sortie ;
	la contribution sur 2020 des sociétés sorties du périmètre en 2020.
	Change constant : taux de change de 2020 appliqués aux chiffres d'affaires en devises de 2021.
Liquidité du Groupe	La liquidité du Groupe se calcule de la façon suivante :
	disponibilités gérées par Eiffage SA et ses filiales Travaux + ligne(s) bancaire(s) non utilisée(s) de Eiffage SA
Liquidité d'APRR	La liquidité d'APRR se calcule de la façon suivante :
	disponibilités gérées par APRR SA + ligne(s) bancaire(s) non utilisée(s) d'APRR SA