Bénéteau

Earnings Release • Mar 17, 2022

RÉSULTATS ANNUELS 2021

SITUATION AU 17 MARS 2022 PERSPECTIVES DE L'EXERCICE EN COURS RÉSULTATS DE L'EXERCICE 2021

• AVERTISSEMENT Cette Présentation, ainsi que tous les documents qui l'accompagnent, y compris les présentations et discussions orales qui s'y rapportent (ensemble, la « Présentation ») ont été préparés par BENETEAU SA (la « Société », et avec ses filiales et sociétés affiliées, le « Groupe »). En assistant à la Présentation, en la consultant ou en consultant les diapositives de la Présentation, vous acceptez ce qui suit.
• Cette Présentation ne constitue pas et ne saurait être considérée comme constituant une offre de vente ou la sollicitation d'une offre d'achat ou de souscription de titres du Groupe dans une quelconque juridiction.
• Cette Présentation peut contenir des déclarations prospectives. Ces déclarations concernent en particulier la stratégie actuelle et future du Groupe, la croissance de ses activités, ainsi que des évènements et objectifs futurs. Ces déclarations peuvent inclure les termes « anticiper », « croire », « avoir l'intention de », « estimer », « s'attendre à », « projeter », « planifier », ainsi que d'autres termes similaires. De par leur nature, ces déclarations prospectives comportent des risques et des incertitudes qui pourraient engendrer des résultats et une performance du Groupe qui seraient significativement différents des résultats et de la performance formulés ou suggérés par ces déclarations prospectives.

Jérôme de Metz Président Directeur Général

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UNE PÉRIODE FASTE, SPÉCIALEMENT INTENSE EN DÉFIS

• De nombreux défis humains, industriels, commerciaux et logistiques ont émaillé l'exercice
• Les équipes du Groupe Beneteau, les clients, les fournisseurs et les partenaires ont fait preuve d'agilité et de flexibilité La réalisation du plan Let's Go Beyond! s'est poursuivie
• dans ses trois axes :
• Stratégie marques et produits
• Industrie et développement
• Nouveaux métiers
• Peu d'impacts pour l'instant du conflit en Ukraine
• Dans un contexte de marchés toujours bien orientés, le Groupe a retrouvé le chemin de la croissance profitable et envisage un exercice 2022 particulièrement dynamique

SITUATION DU GROUPE AU 17 MARS 2022

DE NOMBREUX DÉFIS RELEVÉS - Conséquences du Covid (absentéisme, moindre efficience, …) - Cyberattaque - Tensions sur la supply chain et ruptures d'approvisionnement - Bassins d'emplois saturés

• Au plan opérationnel :

• Conflit en Ukraine … - Rallongement des délais de livraisons

• Incertitudes sur les tarifs …

• Au plan commercial :

Merci aux équipes du Groupe Beneteau et à nos partenaires clients et fournisseurs

SITUATION DU GROUPE AU 17 MARS 2022

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STRATÉGIE PRODUIT, DIVISION BATEAU : DES MARQUES EFFICACEMENT REPOSITIONNÉES ET UN FORT ENGOUEMENT POUR LES NOUVEAUX MODÈLES

Le segment des bateaux à moteur a connu une croissance en 2021 de 17,5% en données publiées (+19,2% à taux de change constant) qui devrait se poursuivre en 2022 grâce à la combinaison d'une demande qui reste forte et de l'arrivée de nouveaux modèles.

• Offre complémentaire et innovante pour les marques leaders JEANNEAU et BENETEAU
• Repositionnement et distribution réussis pour les outsiders américains FOUR WINNS, WELLCRAFT, SCARAB, GLASTRON (+50% de ventes)

• 7 nouveaux modèles dévoilés pour la saison 2022

• PRESTIGE, BENETEAU, JEANNEAU, LAGOON, DELPHIA

• 8 nouveaux modèles dévoilés pour la saison 2022 dont
• M-Line pour PRESTIGE (nouvelle gamme de catamarans à moteur)
• Premier modèle hybride électrique DELPHIA 11
• SEANAPPS : déploiement de la solution de bateau connecté

https://www.seanapps.fr/

En 2021, les ventes de voiliers aux réseaux sont en croissance de +18,1% en données publiées (+18,6% à taux de change constant. Dès 2022, le Groupe Beneteau profitera de la reprise du marché des flottes pour ses 2 segments de voile.

• BENETEAU, JEANNEAU

• 5 nouveaux modèles de 35 à 65 pieds, lancés en 2022

• LAGOON, EXCESS

• 3 nouveaux modèles lancés en 2022
• Builder Awards

SITUATION DU GROUPE AU 17 MARS 2022

LE PLAN LET'S GO BEYOND SE DÉROULE ET PRODUIT SES EFFETS

STRATÉGIE INDUSTRIELLE, DIVISION BATEAU : POURSUITE DE LA SPÉCIALISATION DES USINES

LE PLAN LET'S GO BEYOND SE DÉROULE ET PRODUIT SES EFFETS STRATÉGIE INDUSTRIELLE, DIVISION BATEAU : AUGMENTATION DES CAPACITÉS DE PRODUCTION

• Agrandissement et modernisation des usines en France (Cholet, Bordeaux, …)
• Ouverture de 2 sites de production au Portugal (bateaux de moins de 40 pieds)
• Accord de sous-traitance en Tunisie (bateaux de moins de 40 pieds)

LE PLAN LET'S GO BEYOND SE DÉROULE ET PRODUIT SES EFFETS LA NOUVELLE DIVISION BOATING SOLUTIONS

ABRITE DES ACTIVITÉS À FORT POTENTIEL

• En 2021, les cinq activités sont toutes en progression (sociétés mises en équivalence car positions minoritaires, sauf Band of Boats). Elles devraient représenter environ 240 M€ de chiffre d'affaires en 2022 : Digital – Band of Boats Financement – SGB Finance Location de bateaux (charter) – Dream Yacht Charter et Navigare Yachting Boat clubs – Your Boat Club et Beneteau Boat Club Marinas – Your Boat Club En 2022, l'activité des loueurs devrait poursuivre sa progression grâce à une forte
• demande et à l'allègement des restrictions liées à la pandémie de Covid-19. En 2022, Your Boat Club prévoit l'ouverture d'au moins 5 nouvelles bases
• aux Etats-Unis portant le total à une trentaine de clubs.

POUR LA DIVISION HABITAT, LA REPRISE EST CONFIRMÉE

En 2021, le scénario d'une courbe en « V » des marchés de l'habitat de loisirs s'est confirmé au cours du second semestre. La division Habitat a enregistré un niveau d'activité record au 4 ème trimestre et 19,3% de croissance sur l'ensemble de l'exercice (malgré l'incendie de sa plus grosse usine).

En 2022, cette croissance devrait être au moins équivalente grâce au dynamisme retrouvé des marchés de l'hôtellerie de plein air en France et en Europe.

SITUATION DU GROUPE AU 17 MARS 2022

IMPACT DU CONFLIT EN UKRAINE

FAIBLE EXPOSITION AUX EFFETS DIRECTS DU CONFLIT EN UKRAINE

• Pas d'outil industriel en Ukraine, Russie ou Biélorussie
• Pas de dépendance vis-à-vis de fournisseurs localisés dans ces 3 pays
• Volume de commandes à destination des 3 pays non significatif (<1% du carnet de commandes global)

ACTIONS DE SOLIDARITÉ MENÉES ENVERS LES RÉFUGIÉS UKRAINIENS

• Les équipes polonaises ont assuré le transport, l'accueil et l'installation des familles des collaborateurs ukrainiens dans les villes d'Ostroda et Olecko où sont implantées les usines du Groupe Beneteau. En France, un bâtiment du Groupe Beneteau est mis à
• disposition pour faciliter le stockage et l'envoi des collectes humanitaires à destination de l'Ukraine.

SITUATION DU GROUPE AU 17 MARS 2022

PERSPECTIVES DU GROUPE EN 2022

CHIFFRE D'AFFAIRES

Attendu en croissance de 11 à 14% en données publiées malgré les tensions sur les approvisionnements :

• Division Bateau : croissance de 10 à 13%
• Division Habitat : croissance supérieure à 20%
• Carnet de commandes record

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT (ROC)

Poursuite de l'amélioration : attendu entre 110 et 120 M€ vs 95,8 M€ en 2021 et 82 M€ en 2018/2019

SYNTHÈSE DES COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2021 RENTABILITÉ SUPÉRIEURE AU NIVEAU « PRÉ-COVID » DE 2019, TRÉSORERIE NETTE DE 222 M€

1 227,1 M€ + 11,9% en données publiées	181,6 M€ 14,8% du CA en données publiées	95,8 M€ 7,8% du CA en données publiées	73,4 M€ 6% du CA en données publiées	176,3 M€
CHIFFRE D'AFFAIRES*	EBITDA* GROUPE	ROC GROUPE	RÉSULTAT NET PART GROUPE	FREE CASH FLOW
		SYNTHÈSE DES COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2021
RÉSULTATS FINANCIERS AU 31 DÉCEMBRE 2021 17 mars 2022

• Chiffre d'affaires* en croissance de 11,9% vs 2020 pro forma, supérieur aux prévisions grâce à un excellent dernier trimestre pour les deux activités, malgré les tensions d'approvisionnement
• Marge d'EBITDA* proche de 15%, bénéficiant du rebond d'activité, des mesures d'adaptation prises en 2020, d'une bonne gestion de la balance inflation et d'une réduction des dépenses commerciales sur l'exercice
• ROC supérieur à 95 M€, supérieur aux prévisions, au plus haut depuis 2008, bénéficiant de la rationalisation des investissements
• Résultat net part Groupe de 73,4 M€ en hausse de 48% vs 2019
• Free Cash Flow de 176,3 M€ généré sur l'exercice, portant la trésorerie nette à plus de 222 M€ au 31 décembre 2021

17 * Voir définition dans le lexique financier

CHIFFRE D'AFFAIRES PAR ACTIVITÉ

	RÉSULTATS FINANCIERS AU 31 DÉCEMBRE 2021 17 mars 2022
	CHIFFRE D'AFFAIRES PAR ACTIVITÉ
				VARIATION
EN M€		2021	2020 PROFORMA	Données publiées	Change constant	2020
4ème	CHIFFRE D'AFFAIRES	303,8	161,4	+88,3%	+86,7%
TRIM. (1 OCT	Bateau	261,4	145,6	+79,6%	+77,9%	d'exercice
31 DEC)	Habitat	42,4	15,8	+168,2%	+168,2%
	CHIFFRE D'AFFAIRES	1 227,1	1 096,4	+11,9%	+12,9%	EXERCICE 2021
12 MOIS (1 JANV-31 DEC)	Bateau	1 044,7	943,4	+10,7%	+11,8%
	Habitat	182,4	153	+19,3%	+19,3%	(+12,9% TCC)

4ÈME TRIMESTRE 2021

• Chiffre d'affaires en croissance de 88% vs 2020
• Très bonne gestion opérationnelle, ayant permis de contenir l'impact des tensions sur les approvisionnements en fin d'exercice

EXERCICE 2021

• Croissance de 11,9% du chiffre d'affaires (+12,9% TCC)
• Accélération de la croissance au second semestre pour la division Bateau, affectée par la cyberattaque en début d'exercice, qui termine l'année en croissance de 10,7% (11,8% TCC)
• Reprise en V confirmée pour la division Habitat, en croissance de 19,3% sur l'exercice

	RÉSULTATS FINANCIERS AU 31 DÉCEMBRE 2021 17 mars 2022
						EUROPE
				Variation
EN M€		2021	2020 PRO FORMA	Données	Change	segments
				publiées	constant
	CA BATEAU	1 044,7	943,4	+10,7%	+11,8%
	Europe	560,2	509,6	+9,9%	+10%
12 MOIS (1 JANV	Amériques	301,3	249,1	+20,9%	+24,8%
31 DEC)	Autres régions	124,5	83,1	+49,9%	+50,3%	produits
	Flottes	58,7	101,6	-42,2%	-42,2%
					VARIATION
EN M€		2021	2020 PROFORMA	Données	Change	FLOTTES
				publiées	constant

					VARIATION
			PROFORMA	Données	Change	FLOTTES
				publiées	constant
	CA BATEAU	1 044,7	943,4	+10,7%	+11,8%	réseaux (+24%)
12 MOIS (1 JANV 31 DEC)	Voile	43,1%	46,1%
	Moteur	56,9%	53,9%

EUROPE

Croissance de 10% sur l'ensemble des segments

AMÉRIQUE DU NORD ET CENTRALE

• Croissance de 25%
• Rebond des marques américaines (+52% TCC), bénéficiant du dynamisme des marchés, ainsi que de l'évolution de leur offre produits

AUTRES RÉGIONS

Croissance de 50% tirée par les ventes en Asie Pacifique (+80%)

FLOTTES

En retrait de 42%, compensé par une forte croissance des ventes de catamarans aux réseaux (+24%)

VOILE ET MOTEUR

Moteur +19,2% TCC ; Voile + 4,5% TCC

	RÉSULTATS FINANCIERS AU 31 DÉCEMBRE 2021 17 mars 2022
				VARIATION
EN M€		2021	2020 PROFORMA	Données publiées
	CA HABITAT	182,4	153	+19,3%
12 MOIS (1 JANV	France	135,9	123,1	+10,4%
31 DEC)	Export	46,5	29,9	+55,6%
					EXERCICE 2021

4ÈME TRIMESTRE 2021

• Activité record malgré l'incendie intervenu à la fin de l'été
• Confirmant le scenario d'une courbe en V après une saison 2020 atone

EXERCICE 2021

• Croissance de 19,2% sur l'exercice
• Supérieure à 10% en France
• Supérieure à 55% à l'export, portée par de très bonnes performance en Europe du Nord

CHIFFRES-CLÉS PAR ACTIVITÉ

RÉSULTATS FINANCIERS AU 31 DÉCEMBRE 2021 17 mars 2022 CHIFFRES-CLÉS PAR ACTIVITÉ
EN M€	2021 (janv/déc)	2020 PRO FORMA (janv/déc)	VAR.* Données publiées	VAR.* TCC	2018/2019 (sept/août)	2019/2020 (16 mois)
CHIFFRE D'AFFAIRES	1227,1	1096,4	+11,9%	+12,9%	1336,2	1344,4
- Bateau - Habitat	1044,7 182,4	943,4 153,0	+10,7% +19,3%	+11,8% +19,3%	1143,7 192,5	1151,2 193,3
EBITDA GROUPE % EBITDA/CA	181,6 14,8%	99,9 9,1%	+81,9%	+85,2%	162,0 12,1%	93,0
- Bateau - Habitat	163,4 18,3	96,1 7,9		+73,4% +130,4%	147,7 18,5	87,0 10,1
ROC GROUPE % ROC/CA	95,8 7,8%	27,5 2,5%	+248,6%	+259,7%	82,0 6,1%	-8,1
- Bateau - Habitat	84,7 11,1	24,7 2,7		+254,7% +304,6%	68,9 13,1	-10,8 2,7
RÉSULTAT NET PART GROUPE RÉSULTAT NET PAR ACTION	73,4 0,89				49,5 0,60	-80,9 -0,98
FREE CASH FLOW TRÉSORERIE NETTE	176,3 222,4				-6,5 97,0	25,0 93,4

EBITDA BATEAU > 15% bénéficiant : 2019/2020

• Dynamisme des segments
• Des mesures d'adaptation prises en 2020
• Bonne gestion de la balance inflation
• Dépenses commerciales inférieures au niveau pré-Covid 1151,2

EBITDA HABITAT DE RETOUR À 10%

Reprise en V de ses marchés malgré l'incendie sur le principal site de production 93,0 6,9% 87,0

ROC GROUPE À 95,8 M€ (7,8% du CA)

Supérieur aux prévisions, bénéficiant :

• Surcroit d'activité (14 M€ Bateau, 2 M€ Habitat) -10,8
• Complément d'indemnisation d'assurances post-cyberattaque (10 M€)** 2,7 -80,9
• Baisse des dépenses commerciales et de structure (6M€) -0,98
• Evolution favorable des parités (4 M€)

* Variation en données publiées Var. TCC = variation à taux de change constant 25,0

** Relative à une perte de CA estimée à 50 M€ sur l'exercice 2021

RÉSULTATS FINANCIERS AU 31 DÉCEMBRE 2021 | 17 mars 2022

ÉVOLUTION DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

BRIDGE DE ROC GROUPE DE L'EXERCICE 2018/2019 À 2021

UN ROC EN PROGRESSION DE 68 M€ VS 2020 PRO FORMA

SUPÉRIEUR AU ROC 2018/2019 (+14 M€ / 1,7PT)

UN ROC EN PROGRESSION DE 68 M€ VS 2020 PRO FORMA
	SUPÉRIEUR AU ROC 2018/2019 (+14 M€ / 1,7PT)
	Baisse des dépenses indirectes de structure	+20 M€
	Baisse des amortissements	+10 M€
	Impact de la baisse des ventes vers les flottes	-25 M€
	Baisses des dépenses commerciales et autres éléments	+9 M€

ROC AU PLUS HAUT DEPUIS 2008

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RÉSULTATS FINANCIERS AU 31 DÉCEMBRE 2021 | 17 mars 2022

RÉSULTAT NET

RÉSULTAT NET EN M€	2021	2020	2019/2020	2018/2019
	(janv/déc)	PROFORMA (janv/déc)	16 MOIS (sept/déc)	(sept/août)
ROC	95,8	27,5	-8,1	82,0
Autres charges opérationnelles	1,3		-78,5	-4,2
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL	97,0		-86,6	77,9
Résultat financier Sociétés mises en équivalence	-2,5 3,9		-5,4 1,7	-6,9 4,8
Impôts sur les sociétés	-25,1		8,4	-27,6
RÉSULTAT NET RÉSULTAT NET PART GROUPE	73,3 73,4		-81,9 -80,9	48,2 49,5
Résultat net par action	0,89		-0,98	0,60

RÉSULTAT NET PART GROUPE DE 73 M€ 2018/2019

• Progression du résultat financier, constitué de charges financières (-1,2 M€) et du résultat des couvertures de change (-1,3M€)
• Contribution positive (3,9 M€) des sociétés mises en équivalence, principalement constituées des activités de la nouvelle division Boating Solutions
• Hausse de 48% du résultat net par action vs 2019 -6,9

CAPITAUX PROPRES SUPÉRIEURS À 630 M€ -27,6

Incluant l'effet favorable du retraitement IFRIC relatif au calcul de provision des indemnités de départs en retraite (+10,6 M€) 48,2 49,5

Le versement d'un dividende de 0,30 € par action sera proposé lors de l'Assemblée Générale Mixte du 17 juin 2022.

RÉSULTATS FINANCIERS AU 31 DÉCEMBRE 2021 | 17 mars 2022

SITUATION DE TRÉSORERIE

176 M€ DE FREE CASH FLOW GÉNÉRÉS EN 2021

	176 M€ DE FREE CASH FLOW GÉNÉRÉS EN 2021
	Redressement du ROC	+96 M€
	Poursuite de la rationalisation des investissements	+14 M€
	Poursuite de la baisse du BFR	+84 M€
	Impôts et autres éléments	-17 M€

TRÉSORERIE NETTE À 222 M€ À FIN DÉCEMBRE 2021

Incluant les investissements de croissance externe (48 M€) relatifs à l'expansion industrielle au Portugal

Prochains rendez-vous

11 MAI 2022

• Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2022
• Communiqué d'information suivi d'une conférence téléphonique

17 JUIN 2022

Assemblée Générale Mixte

SITUATION DE TRÉSORERIE

ANNEXES 17 mars 2022
SITUATION DE TRÉSORERIE
EN M€	2021* (janv/dec)	2019/2020*– 16 mois (sept/dec)	2018/2019* (sept/aout)	* En données publiées
MBA	148,9	67,2	133,1
Flux nets d'investissements	-50,7	-72,5	-81,8
Variation de BFR Autres	83,7 -5,5	25,8 4,6	-49,8 -8,0
FREE CASH FLOW	176,3	25,0	-6,5
Dividendes Variations de périmètres	1,0 -47,9	-23,4 4,0	-25,0 -33,4
VARIATION DE TRÉSORERIE NETTE	129,3	5,7	-64,9
Trésorerie nette ouverture	93,4	97,0	161,9
Correction ouverture Trésorerie nette clôture	-0,4 222,4	-9,4 93,4	0 97,0

ANNEXES | 17 mars 2022

LEXIQUE FINANCIER

ANNEXES 17 mars 2022
LEXIQUE FINANCIER
À TAUX DE CHANGE CONSTANT	Variation calculée sur la base des éléments chiffrés de la période 1er janvier 2021 – 31 décembre 2021 convertis au taux de change de la même période en 2020 (1er janvier 2020 – 31 décembre 2020).
EBITDA	Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, and IFRS 2 and IAS19 adjustements following IFRS GAAP ; soit le résultat opérationnel courant retraité des dotations/reprises de provisions pour risques et charges, dotations aux amortissements et retraitements IFRS suivants : PAGA – IFRS2, IDR – IAS19.
FREE CASH FLOW	Trésorerie dégagée par la société au cours de l'exercice, avant paiement des dividendes et des flux sur actions propres et incidence des variations de périmètre.
TRÉSORERIE NETTE	Trésorerie et équivalents de trésorerie, déduction faite des dettes financières et emprunts, à l'exclusion des dettes financières auprès des organismes de financement liées aux floor plans.

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