Amplitude Surgical

Earnings Release • Mar 23, 2022

Amplitude Surgical annonce ses résultats du 1 er semestre 2021-22

• Chiffre d'affaires consolidé de 48,1 M€, +3,9% à taux constants
• Baisse de l'EBITDA (-9,0%) à 9,9 M€ pour une marge de 20,5%
• Résultat Opérationnel Courant bénéficiaire à hauteur de 1,9 M€
• Position de trésorerie de 24,6 M€ au 31 décembre 2021

Valence, le 23 mars 2022, 18h00 CET - Amplitude Surgical (ISIN : FR0012789667, Mnémo : AMPLI, éligible PEA-PME), leader français sur le marché des technologies chirurgicales destinées à l'orthopédie pour les membres inférieurs, annonce ses résultats semestriels à fin décembre 2021.

Olivier Jallabert, Directeur Général d'Amplitude Surgical, déclare : « Au cours du premier semestre de l'exercice 2021-22, Amplitude Surgical affiche une progression de son chiffre d'affaires de 3,9% à taux constants. La baisse du taux de marge brute suite à un niveau plus faible des activités industrielles que celui enregistré au cours du premier semestre de l'exercice 2020-2021, combiné à une augmentation des dépenses commerciales dans les activités des extrémités, conduisent à un repli de l'EBITDA de -9,0% à 9,9 M€. Le Résultat opérationnel courant ressort cependant bénéficiaire de 1,9 M€, en très léger retrait par rapport à l'exercice précédent ».

Synthèse financière – données à taux courants :

En M€ - Normes IFRS	S1 2021-22	S1 2020-21	Var.
Chiffre d'affaires	48 099	45 909	4,8%
Marge brute	35 455	34 939	1,5%
En % du CA	73,7%	76,1%	-240pb
Dépenses commerciales & marketing	18 629	16 413	+13,5%
Dépenses administratives	5 508	6 225	-11,5%
Dépenses de R&D	1 466	1 469	-0,2%
EBITDA	9 852	10 832	-9,0%
En % du CA	20,5%	23,6%	-310pb
Résultat Opérationnel Courant	1 879	2 042
Prod. / (Charges) opération. non courantes	-326	-887
Résultat Opérationnel	1 553	1 156
Résultat financier	-4 321	-6 220
Résultat Net - part du Groupe	-2 833	-4 984
Dette financière nette	119 482	114 521
Trésorerie de clôture	24 628	36 497

EBITDA en baisse de -9,0% avec une marge brute à 20,5%

Au cours du 1er semestre (juillet – décembre) de l'exercice 2021-22, le chiffre d'affaires d'Amplitude Surgical s'est établit à 48,1 M€, en progression de +4,8% et de +3,9% à taux constants par rapport à l'exercice précédent. Malgré cette progression, l'activité a continué d'être affectée négativement par la situation sanitaire liée à la pandémie du COVID-19, notamment sur l'activité genoux et hanches.

• Les ventes des activités genoux et hanches sont stables à +0,3% à taux courants et -0,3% à taux constants. Après un premier trimestre en retrait par rapport à l'exercice précédent marqué notamment par une moindre disponibilité des blocs opératoires en France, le début du deuxième trimestre, de mi-octobre à mi-novembre, a enregistré un rebond de la dynamique commerciale avec moins de contraintes liées à la situation sanitaire que lors de l'exercice précédent. Ce rebond a été toutefois de nouveau ralenti à partir de début décembre suite à la hausse des contaminations au COVID-19. Au global sur le premier semestre, la situation sanitaire ainsi que la disponibilité des blocs opératoires et du personnel médical continuent d'avoir un impact négatif majeur sur l'activité.
• Les ventes de Novastep, solutions innovantes pour la chirurgie des extrémités (pieds et chevilles), affichent une forte croissance au premier semestre et ressortent à 7,9 M€ (+33,1% à taux constants), portée par les États-Unis. L'activité de Novastep représente 16,4% du chiffre d'affaires du Groupe.

Amplitude Surgical a enregistré une marge brute de 73,7%, en retrait de -240 pb, impactée par une dynamique plus faible de ses activités industrielles que lors du premier semestre de l'exercice 2020- 2021 et une évolution défavorable du cours de change de l'euro versus les monnaies des filiales de distribution internationale du Groupe.

Les charges opérationnelles du Groupe ressortent à 25,6 M€, soit une hausse de 6,2% par rapport à fin décembre 2020.

Les dépenses commerciales & marketing sont en augmentation de 13,5%, en lien avec la croissance des activités extrémités de Novastep.

Les dépenses administratives sont en retrait de 11,5% à 5,5 M€, le Groupe poursuivant son effort de maîtrise des coûts dans un environnement commercial fortement perturbé par la situation sanitaire.

Au cours du 1er semestre 2021/2022, les dépenses de R&D ressortent à 3,0% du chiffre d'affaires et sont stables, en valeur absolue, par rapport au 1er semestre de l'exercice précédent.

À fin décembre 2021, les effectifs d'Amplitude Surgical sont de 453 contre 443 à fin juin 2021 et 442 à fin décembre 2020. Les charges de personnel ont augmenté de 5,9% par rapport au 1er semestre 2020- 2021.

L'EBITDA s'élève ainsi à 9,9 M€, en retrait de -9,0%, soit une marge de 20,5% en retrait de -310 pb par rapport à celle du 1er semestre 2020-21.

Le Résultat Opérationnel Courant est bénéficiaire à hauteur de 1,9 M€ € contre un bénéfice de 2,0 M€ lors du 1 er semestre 2020/2021, l'évolution favorable du chiffre d'affaires étant compensée par un taux de marge en retrait et l'augmentation des dépenses commerciales et marketing. Le Résultat Opérationnel est positif de 1,6 M€ contre un bénéfice de 1,2 M€ au 1er semestre 2020/2021.

Le Résultat financier s'établit à une perte de 4,3 M€ composé principalement par une charge d'intérêts de 4,8 M€ et par la comptabilisation de pertes et gains de change à fin décembre 2021 pour un gain net de 0,7 M€.

Structure financière : trésorerie de 24,6 M€ à fin 2021

Le flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle du semestre est positif de 1,7 M€, contre une consommation de trésorerie de -1,0 M€ au 1 er semestre 2020-21.

Les investissements du 1er semestre 2021-22 s'élèvent à 4,9 M€, contre 4,3 M€ au cours du 1er semestre de l'exercice précédent.

A fin décembre 2021, le Groupe dispose d'une trésorerie de 24,6 M€. La dette financière nette ressort à 119,5 M€ soit un gearing (Dette Financière Nette / Capitaux Propres) de 2,19 contre 2,04 à fin juin 2021.

Faits marquants du 1 er semestre

• Cession de 2 filiales du Groupe
• Le Groupe a cédé 100% de sa filiale Amplitude Ortho SRL (Roumanie) le 23 juillet 2021 à la société GBG MLD SRL, le distributeur des produits du Groupe en Moldavie. La société cédée continuera à commercialiser les produits du Groupe sur le marché roumain en tant que distributeur.
• Compte tenu d'un développement inférieur à ses attentes, le Groupe a cédé 80% de sa filiale Matsumoto Amplitude Inc (Japon) le 13 août 2021 à Monsieur Takeshi Matsumoto. Ce dernier détenait déjà 20% de cette filiale à travers sa société Matsumoto Medical. À la suite de cette cession, une liquidation de la filiale a été réalisée par ses nouveaux actionnaires
• Contrôles URSSAF sur la taxe de promotion des dispositifs médicaux
• Le 27 janvier 2022 la Cour d'Appel de Grenoble a débouté Amplitude SAS de sa demande d'annulation de redressement sur la taxe de promotion des dispositifs médicaux pour la période du 1er juillet 2014 au 30 juin 2017. Le montant de redressement s'élève à 5,8 M€. L'ensemble de ces éléments est intégralement provisionné dans les comptes du Groupe. Amplitude SAS se pourvoira en cassation contre cette décision.
• Le 21 septembre 2021, le Groupe a reçu la lettre d'observation de l'URSSAF à la suite d'un quatrième contrôle sur la taxe sur la promotion des dispositifs médicaux pour la période portant du 1er juillet 2017 au 30 juin 2020. Cette lettre d'observation conduirait à un rappel de cotisations de 5,9 M€, montant déjà provisionné dans les comptes du Groupe lors des exercices précédents. Comme pour les précédents litiges le Groupe a formulé ses observations et fera une requête devant la Commission de Recours à l'Amiable de l'URSSAF.

En cas de refus, le Groupe demandera l'annulation devant le tribunal de Grande Instance de Valence.

• Litige avec la société Zimmer Biomet
• Le 4 novembre 2021, la Cour d'Appel de Grenoble a rejeté la demande de la société Zimmer Biomet dans le litige pour des soi-disant agissements de concurrence déloyale et a condamné cette dernière à verser au titre de l'article 700 du Code de Procédure civile une somme de 25 000 euros à Amplitude SAS. Zimmer Biomet a décidé de se pourvoir en cassation.

Perspectives

• Le Groupe n'a pas d'exposition commerciale en Ukraine ou en Russie. L'exposition est limitée aux coûts de l'énergie et à l'évolution des cours de matière première, notamment le titane, qui impactent le coût de fabrication des produits.
• L'amélioration de la situation sanitaire en France depuis le mois de février a permis depuis le début du mois de mars un retour du marché plus proche de la normale.

Mise à disposition du rapport financier

Amplitude Surgical a mis à la disposition du public et déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers son rapport financier semestriel au 31 décembre 2021.

Le rapport financier semestriel est disponible sur le site Internet d'Amplitude Surgical à l'adresse www.amplitude-surgical.com/fr, dans la rubrique « Documentation / Rapport Financier ».

Prochain communiqué :

Chiffre d'affaires 9 mois 2021-22 : jeudi 21 avril 2022, après la clôture du marché.

À propos d'Amplitude Surgical

Fondée en 1997 à Valence, Amplitude Surgical est un acteur français de premier plan sur le marché mondial des technologies chirurgicales destinées à l'orthopédie pour les membres inférieurs. Amplitude Surgical développe et commercialise des produits haut de gamme destinés à la chirurgie orthopédique couvrant les principales pathologies affectant la hanche, le genou et les extrémités, notamment pour les chirurgies du pied et de la cheville. Amplitude Surgical développe, en collaboration étroite avec les chirurgiens de nombreuses innovations à forte valeur ajoutée afin de répondre au mieux aux besoins des patients, des chirurgiens et des établissements de soins. Acteur de premier plan en France, Amplitude Surgical se développe à l'international au travers de ses filiales et d'un réseau d'agents et de distributeurs exclusifs présents dans plus de 30 pays. Amplitude Surgical opère sur le marché des extrémités par l'intermédiaire de ses filiales Novastep en France et aux États-Unis. Au 30 juin 2021, Amplitude Surgical employait 443 collaborateurs et a réalisé un chiffre d'affaires de près de 95,5 millions d'euros.

Contacts Amplitude Surgical Dimitri Borchtch Directeur Financier finances@amplitude-surgical.com 04 75 41 87 41

NewCap Relations investisseurs Mathilde Bohin/Thomas Grojean amplitude@newcap.eu 01 44 71 94 94

NewCap Relations Médias Nicolas Merigeau amplitude@newcap.eu 01 44 71 94 98