Eiffage S.A.

Earnings Release • May 10, 2022

Vélizy-Villacoublay, le 10 mai 2022 17:40

Information financière au 31 mars 2022

▪ Activité

• o Chiffre d'affaires de 4,4 milliards d'euros en forte hausse (+ 10,0 %)
• o Hausse significative de l'activité des Travaux dans toutes les branches (+ 7,8 %), principalement par croissance organique
• o Forte croissance en Concessions (+ 22,1 %)
• Carnet de commandes des Travaux solide à 17,3 milliards d'euros (+ 3 % sur un an)
• Engagement bas carbone : publication du 3^e rapport climat et élargissement de l'engagement de réduction des émissions de gaz à effet de serre au scope 3 aval
• Liquidité importante de 4,3 milliards d'euros pour Eiffage S.A. et de 3 milliards d'euros pour APRR S.A.
• Confirmation des perspectives 2022

Chiffres clés

			Variations réelles
en millions d'euros	2021	2022	2022/2021
Chiffre d'affaires au 31 mars	3 974	4 373	+ 10,0 %
dont Travaux	3 345	3 605	+ 7,8 %
dont Concessions	629	768	+ 22,1 %
Trafic APRR (tous véhicules) au 31 mars			+ 24,6 %
Carnet de commandes des travaux (en Mds€)*	16,9	17,3	+ 3 %
Liquidité du Groupe (en Mds€)*	4,8	4,3	- 0,5

* : voir glossaire

Chiffre d'affaires au 1er trimestre 2022

			Variations
	2021	2022	2022/2021
en millions d'euros			Réelle	Pcc*
Construction	910	977	+ 7,4 %	+ 7,0 %
dont immobilier	208	235
Infrastructures	1 369	1 437	+ 5,0 %	+ 4,5 %
Énergie Systèmes	1 066	1 191	+ 11,7 %	+ 9,1 %
Sous-Total Travaux	3 345	3 605	+ 7,8 %	+ 6,6 %
Concessions (hors Ifric 12)	629	768	+ 22,1 %	+ 22,3 %
Total Groupe (hors Ifric 12)	3 974	4 373	+ 10,0 %	+ 9,1 %
Dont :
France	2 945	3 194	+ 8,5 %	+ 7,9 %
International	1 029	1 179	+ 14,6 %	+ 12,5 %
Europe hors France	835	1 040	+ 24,6 %	+ 22,3 %
Hors Europe	194	139	- 28,4 %	- 29,4 %
Chiffre d'affaires Construction (Ifric 12)*	41	54	n.s.

* : voir glossaire

1. Description générale de l'activité

Eiffage a réalisé au 1 er trimestre 2022 un chiffre d'affaires consolidé de près de 4,4 milliards d'euros, en hausse de 10,0 % par rapport au 1 er trimestre 2021 (+ 9,1 % pcc).

Dans les Travaux, l'activité progresse de 7,8 % (+ 6,6 % pcc) et s'établit à 3,6 milliards d'euros.

Construction : 977 millions d'euros (+ 7,4 % à structure réelle ; + 7,0 % pcc)

• L'activité s'inscrit en hausse de 9,6 % (structure réelle et pcc) à 757 millions d'euros en France et de 0,5 % (- 0,9 % pcc) à 220 millions d'euros en Europe hors de France. Les tendances constatées en 2021 se confirment. Le marché des équipements publics reste dynamique alors que le résidentiel est en retrait.

• Le chiffre d'affaires de l'immobilier est en hausse de 13,0 % sur un an. La commercialisation de logements s'établit à 922 réservations enregistrées à fin mars 2022 contre 1 289 à fin mars 2021.

Infrastructures : 1 437 millions d'euros (+ 5,0 % à structure réelle ; + 4,5 % pcc)

• En France, le chiffre d'affaires est en baisse de 1,4 % (structure réelle et pcc) à 889 millions d'euros du fait, notamment, de la fin des travaux sur le chantier éolien offshore de Saint-Nazaire.

• En Europe hors de France, l'activité est en forte hausse de 42,1 % (+ 40,2 % pcc) à 466 millions d'euros, portée par la montée en puissance des travaux sur le chantier de la LGV HS2 en Angleterre et sur l'autoroute E18 en Norvège.

• Hors d'Europe, le chiffre d'affaires est de 82 millions d'euros, contre 139 millions d'euros au 31 mars 2021.

Énergie Systèmes : 1 191 millions d'euros (+ 11,7 % à structure réelle ; + 9,1 % pcc)

La branche affiche la dynamique la plus forte, tirée par les transitions énergétique et digitales et le bon positionnement du Groupe sur ses marchés européens.

• En France, le chiffre d'affaires s'établit à 796 millions d'euros, en hausse de 8,3 % (+ 6,0 % pcc).

• En Europe hors de France, l'activité croît de 22,9 % (+ 19,4 % pcc) à 354 millions d'euros.

• Hors d'Europe, le chiffre d'affaires est de 41 millions d'euros, contre 43 millions d'euros au 31 mars 2021.

Dans les Concessions, l'activité est en hausse de 22,1 % (+ 22,3 % pcc) à 768 millions d'euros.

Le chiffre d'affaires consolidé d'APRR, hors construction, s'établit à 653 millions d'euros au 1er trimestre 2022, en hausse de 22,9 % par rapport à 2021 (+ 6,7 % pour le chiffre d'affaires péage par rapport au 1 er trimestre 2019). Le trafic global sur le réseau d'APRR, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, s'inscrit en hausse de 24,6 % au 31 mars 2022 par rapport à la même période de 2021. Le trafic des véhicules légers (VL) croît de 29,8 % et celui des poids lourds (PL) de 5,1 %. Par rapport à l'année 2019, le trafic est en hausse de 2,9 % (+3 % VL, +2,9 % PL).

Sur l'autoroute A65 (Pau-Langon), le chiffre d'affaires progresse de 27,4 % à 18 millions d'euros avec un trafic en hausse de 26,1 % (+ 28,5 % VL, + 6,3 % PL).

Sur le viaduc de Millau, le chiffre d'affaires est en hausse de 14,8 % à 9 millions d'euros avec un trafic qui progresse de 13,9 % (+ 16,1 % VL, + 5,1 % PL).

Le chiffre d'affaires réalisé par le Stade Pierre Mauroy à Lille s'établit à 6 millions d'euros et celui de l'autoroute de l'Avenir au Sénégal croît de 24,8 % à 16 millions d'euros.

Les concessions aéroportuaires (aéroports de Lille et de Toulouse) enregistrent une hausse sensible du trafic passagers (x 2,9 par rapport au 1 er trimestre 2021 ; - 40,8 % par rapport au 1er trimestre 2019), pour un chiffre d'affaires de 30 millions d'euros, en hausse de 50,4 %.

Les autres concessions et les opérations de Partenariat Public-Privé ont dégagé un chiffre d'affaires de 36 millions d'euros (37 millions au 31 mars 2021), cinq PPP ayant été cédés fin 2021.

2. Évènements postérieurs au 31 mars 2022

Le 20 avril 2022, l'assemblée générale mixte des actionnaires s'est réunie et a approuvé l'ensemble des résolutions qui lui étaient soumises dont la distribution d'un dividende de 3,10 euros par action qui sera versé le 18 mai 2022.

Le 26 avril 2022, Eiffage, au travers d'Eiffage Génie Civil Marine, mandataire du groupement à 50/50 avec l'entreprise colombienne Termotecnica Coindustrial S.A. a signé le contrat EPC (Engineering, Procurement & Construction) du terminal maritime de Puerto Antioquia en Colombie pour un total de 370 millions USD (345 millions d'euros au taux de change en vigueur au 25 avril 2022) ; le démarrage des travaux devrait intervenir dans le courant du 2 e trimestre 2022. Ce contrat n'est pas inclus dans le carnet de commandes au 31 mars 2022.

Le 6 mai 2022, Eiffage a annoncé être entré en négociations exclusives avec le Groupe Snef en vue d'acquérir 70 % de Snef Telecom, acteur national de référence sur le marché français des télécommunications mobiles. Snef Telecom a réalisé un chiffre d'affaires de près de 200 millions d'euros en 2021, avec environ 1 000 collaborateurs répartis sur tout le territoire.

Cette acquisition permet à Eiffage Énergie Systèmes d'entrer dans le marché à forte croissance des télécommunications mobiles, porté par le développement des technologies 5G. Elle vient compléter l'offre et les expertises d'Eiffage Énergie Systèmes auprès des acteurs de l'industrie et du tertiaire.

La réalisation de cette acquisition devrait intervenir au cours du 2^e semestre 2022, sous réserve des conditions suspensives et réglementaires usuelles.

3. Situation financière

Le Groupe dispose d'une structure financière solide tant au niveau d'Eiffage S.A. (et de ses filiales Travaux), bénéficiant d'une notation court terme de F2, que de ses entités concessionnaires dont la plus importante est APRR (notée A- stable).

Eiffage S.A. et ses filiales Travaux disposaient au 31 mars 2022 d'une liquidité de 4,3 milliards d'euros composée de 2,3 milliards d'euros de disponibilités et d'une ligne de crédit bancaire, sans covenant financier et non tirée, de 2 milliards d'euros. Cette facilité est à échéance 2026 pour la quasi-totalité du montant. La liquidité, en baisse de 500 millions d'euros sur un an, est cohérente avec son niveau d'avant crise sanitaire. Cette baisse de la liquidité résulte d'une réduction des encours des financements court terme (Neu MTN et Neu CP principalement).

APRR disposait pour elle-même, au 31 mars 2022, d'une liquidité de 3 milliards d'euros composée de 1 milliard d'euros de disponibilités et d'une ligne de crédit bancaire non tirée de 2 milliards d'euros. Cette facilité est à échéance 2027 pour la quasi-totalité de ce montant.

4. Transition écologique

Le 20 avril 2022, Eiffage a publié son troisième rapport climat établi selon le référentiel de la TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosures). Le Groupe a élargi ses engagements pris en 2021 lors de la publication de son deuxième rapport climat :

• en publiant les émissions sur l'ensemble du Groupe en France et à l'international, et
• en intégrant le scope 3 aval à son objectif de réduction des émissions de gaz à effet de serre.

5. Perspectives 2022

Le carnet de commandes des Travaux s'élève à 17,3 milliards d'euros au 31 mars 2022, en hausse de 3 % sur un an (+ 6 % sur 3 mois) et représente 13 mois d'activité des branches Travaux.

Le Groupe confirme ainsi ses perspectives présentées à l'occasion de la publication des comptes annuels 2021 :

• dans les Travaux, une légère augmentation de son chiffre d'affaires, portée par cette bonne dynamique commerciale qui compense la baisse d'activité prévue sur des grands projets de génie civil et permet aux métiers de rester sélectifs dans leur prise d'affaires. Il est à noter que la baisse du chiffre d'affaires d'un certain nombre de grands chantiers (Grand Paris Express, A79…) affectera principalement le second semestre.
• dans les Concessions, une croissance plus soutenue grâce à la dynamique du trafic autoroutier et à une base de comparaison favorable. Le trafic aérien devrait également être en nette progression.

Eiffage anticipe ainsi une nouvelle progression de ses résultats en 2022, en Travaux comme en Concessions.

Pour le Groupe, le chiffre d'affaires du 2^e trimestre et les résultats du 1er semestre seront publiés le 31 août 2022 après bourse. Les résultats du 1^e semestre d'APRR seront publiés le 30 août 2022 après bourse.

Annexe

Évolution des carnets de commandes

en milliards d'euros	31/03/2021	31/03/2022	∆ 22/21	∆ 3 mois
Travaux	16,9	17,3	+ 3 %	+ 6 %
Immobilier	0,6	0,6	- 6 %	- 10 %
Concessions	1,0	0,9	- 6 %	- 3 %

Glossaire

Item	Définition
Chiffre d'affaires « Construction » des concessions (Ifric 12)	Le chiffre d'affaires « Construction » des Concessions correspond aux coûts relatifs à la prestation de construction ou d'amélioration de l'infrastructure engagée par la société concessionnaire en application des dispositions de l'interprétation Ifric 12 « Accords de concession de services », après élimination des opérations intragroupes.
Carnet de commandes des Travaux	Part non exécutée des contrats signés.
Pcc ou périmètre et change constants	Le périmètre constant se calcule en neutralisant :
	la contribution de 2022 des sociétés entrées en périmètre en 2022 ;
	la contribution de 2022 des sociétés entrées en périmètre en 2021, pour la période équivalente à celle de 2021 précédant leur date d'entrée ;
	la contribution sur 2021 des sociétés sorties du périmètre en 2022, pour la période équivalente à celle de 2022 suivant leur date de sortie ;
	la contribution sur 2021 des sociétés sorties du périmètre en 2021.
	Change constant : taux de change de 2021 appliqués aux chiffres d'affaires en devises de 2022.
Liquidité du Groupe	La liquidité du Groupe se calcule de la façon suivante :
	disponibilités gérées par Eiffage SA et ses filiales Travaux + ligne(s) bancaire(s) non utilisée(s) de Eiffage SA
Liquidité d'APRR	La liquidité d'APRR se calcule de la façon suivante :
	disponibilités gérées par APRR SA + ligne(s) bancaire(s) non utilisée(s) d'APRR SA

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