T-Bull S.A.

Quarterly Report • Nov 28, 2025

Skrócone Sprawozdanie Finansowe T-Bull S.A. za III kwartał 2025

SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE T-BULL S.A. ZA III KWARTAŁ 2025

Spis treści I. SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	3
II. SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	4
III. SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
IV. SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	6
V. ZASADY (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO	7
1. Informacje ogólne
1.1. Informacja o strukturze i działalności Spółki T-Bull S.A
1.2. Informacja o zbyciu akcji Spółki zależnej
1.3. Skład organów korporacyjnych Spółki
1.4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego, w tym opis okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności
2. Informacje pozostałe do skróconego sprawozdania finansowego
2.1. Aktywa niematerialne
2.2. Rzeczowe aktywa trwałe
2.3. Leasing, w tym najem i dzierżawa
2.4. Należności długoterminowe
2.5. Aktywa finansowe
2.6. Należności krótkoterminowe
2.7. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
2.8. Kapitał podstawowy
2.9. Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej akcji
2.10. Kapitały rezerwowe
2.11. Aktywa i rezerwa z tytułu podatku odroczonego
2.12. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
2.13. Aktywa i zobowiązania warunkowe
2.14. Informacja o segmentach operacyjnych
2.15. Przychody ze sprzedaży
2.16. Koszty według rodzaju24
2.17. Pozostałe przychody operacyjne
2.18. Pozostałe koszty operacyjne
2.19. Przychody finansowe
2.20. Koszty finansowe
2.21. Zysk netto i wartość księgowa na jedną akcję
2.22 Kursy przyjętę do wyceny 26

2.23. Wyjaśnienia do sprawozdania z przepływów pieniężnych 27
3. Noty dodatkowe28
3.1. Informacje o zatrudnieniu, z podziałem na grupy zawodowe 28
3.2. Łączna wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści (w pieniądzu i w naturze), wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla osób zarządzających i nadzorujących Emitenta 28
3.3. Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym 29
3.4. Informacje o transakcjach z jednostkami powiązanymi 29
3.5. Informacja o wynagrodzeniu firmy audytorskiej 29
3.6. Sezonowość działalności 29
3.7. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 29

I. SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ - T-BULL S.A.
Nazwa	Nota	30.09.2025	30.09.2024
AKTYWA		5 041 098,27	7 310 577,51
Aktywa trwałe		4 019 999,40	4 939 791,83
Aktywa niematerialne	2.1.	3 365 150,84	3 965 355,64
Rzeczowe aktywa trwałe	2.2.	27 701,61	34 212,46
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	2.3.	605 022,65	710 077,36
Należności długoterminowe	2.4.	0,00	185 696,64
Aktywa finansowe	2.5.	22 124,30	44 449,73
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2.11	0,00	0,00
Aktywa obrotowe		1 021 098,87	2 370 785,68
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności	2.6.	958 145,91	838 128,13
Należności z tytułu udzielonych pożyczek		0,00	0,00
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych	2.7.	62 952,96	1 532 657,55
AKTYWA		5 041 098,27	7 310 577,51
PASYWA		5 041 098,27	7 310 577,51
Kapitał własny		2 216 989,92	4 741 375,70
Kapitał podstawowy	2.8.	118 830,50	118 830,50
Akcje własne		0,00	0,00
Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej akcji	2.9.	0,00	0,00
Kapitał rezerwowy	2.10.	5 300,00	23 383,43
Zyski zatrzymane / niepokryte straty, w tym:		2 092 859,42	4 599 161,77
Wynik finansowy bieżącego okresu		-895 305,09	-1 175 380,62
Zobowiązania długoterminowe		547 269,60	653 554,69
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2.11.	0,00	0,00
Zobowiązania z tytułu leasingu	2.3.	547 269,60	653 554,69
Zobowiązania z tyt. kredytów		0,00	0,00
Zobowiązania krótkoterminowe		2 276 838,75	1 915 647,12
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	2.12.	2 148 044,54	1 831 742,52
Zobowiązania z tytułu kredytów		0,00	0,00
Zobowiązania z tytułu leasingu	2.3.	128 794,21	83 904,60
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		0,00	0,00
PASYWA		5 041 098,27	7 310 577,51

II. SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW - T-BULL S.A.
	Nota	Za okres 3 miesięcy zakończony		zakończony	Za okres 9 miesięcy
		30.09.2025	30.09.2024	30.09.2025	30.09.2024
Przychody ze sprzedaży produktów i usług	2.15.	790 385,21	1 368 296,05	2 590 168,35	4 448 763,06
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług	2.16.	1 085 483,20	687 362,66	3 298 111,37	2 298 134,70
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		-295 097,99	680 933,39	-707 943,02	2 150 628,36
Koszty sprzedaży	2.16.	75 054,89	196 327,37	301 921,28	482 638,07
Koszty ogólnego zarządu	2.16.	392 928,17	708 326,17	1 221 967,85	2 400 301,89
Pozostałe przychody operacyjne	2.17.	728 659,08	369,92	1 318 666,22	3 167,48
Pozostałe koszty operacyjne	2.18.	23,87	20 146,60	68,54	396 740,50
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		-34 445,84	-243 496,83	-913 234,47	-1 125 884,62
Przychody finansowe	2.19.	100,00	0,00	59 859,97	138 670,73
Koszty finansowe	2.20.	36 972,65	72 572,78	39 943,59	93 981,73
Zysk (strata) brutto		-71 318,49	-316 069,61	-893 318,09	-1 081 195,62
Podatek dochodowy		1 338,00	803,00	1 987,00	94 185,00
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		-72 656,49	-316 872,61	-895 305,09	-1 175 380,62
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej		0,00	0,00	0,00	0,00
Pozycje do przekwalifikowania do rachunku zysków i strat w kolejnych okresach		0,00	0,00	0,00	0,00
Pozycje, które nie będą przekwalifikowane od rachunku zysków i strat w kolejnych okresach		-5 701,55	-3 420,73	-8 471,76	-289 205,07
Suma dochodów całkowitych		-78 358,04	-320 293,34	-903 776,85	-1 464 585,69

	Nota	Za okres 3 miesięcy zakończony		Za okres 9 miesięcy zakończony
		30.09.2025	30.09.2024	30.09.2025	30.09.2024
Podstawowy zysk (strata) na jedną akcję	2.21.	-0,06	-0,27	-0,75	-0,99
- z działalności kontynuowanej		-0,06	-0,27	-0,75	-0,99
- z działalności zaniechanej		0,00	0,00	0,00	0,00
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję	2.21.	-0,06	-0,27	-0,75	-0,99
- z działalności kontynuowanej		-0,06	-0,27	-0,75	-0,99
- z działalności zaniechanej		0,00	0,00	0,00	0,00

SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE T-BULL S.A. ZA III KWARTAŁ 2025

___________________________________________________________________________

III. SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 01.07.2025 do 30.09.2025 - T-Bull S.A.
	Kapitał podstawowy	Akcje własne (-)	Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej akcji	Kapitał rezerwowy	Zyski zatrzymane / niepokryte straty	Kapitał własny razem
Saldo na dzień 30.06.2025 roku	118 830,50	0,00	0,00	11 001,55	2 165 515,91	2 295 347,96
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Korekta błędu	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Saldo po zmianach	118 830,50	0,00	0,00	11 001,55	2 165 515,91	2 295 347,96
Kapitał z wyceny instrumentów finansowych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody	0,00	0,00	0,00	-5 701,55	0,00	-5 701,55
Zysk (strata) netto w okresie	0,00	0,00	0,00	0,00	-72 656,49	-72 656,49
Razem zmiany w kapitale własnym	0,00	0,00	0,00	-5 701,55	-72 656,49	-78 358,04
Saldo na dzień 30.09.2025	118 830,50	0,00	0,00	5 300,00	2 092 859,42	2 216 989,92

	Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 01.07.2024 do 30.09.2024 - T-Bull S.A.
	Kapitał podstawowy	Akcje własne (-)	Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej akcji	Kapitał rezerwowy	Zyski zatrzymane / niepokryte straty	Kapitał własny razem
Saldo na dzień 30.06.2024 roku	118 830,50	0,00	0,00	26 804,16	4 916 034,38	5 061 669,04
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Korekta błędu	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Saldo po zmianach	118 830,50	0,00	0,00	26 804,16	4 916 034,38	5 061 669,04
Kapitał z wyceny instrumentów finansowych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody	0,00	0,00	0,00	-3 420,73	0,00	-3 420,73
Zysk (strata) netto w okresie	0,00	0,00	0,00	0,00	-316 872,61	-316 872,61
Razem zmiany w kapitale własnym	0,00	0,00	0,00	-3 420,73	-316 872,61	-320 293,34
Saldo na dzień 30.09.2024	118 830,50	0,00	0,00	23 383,43	4 599 161,77	4 741 375,70

	Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 01.01.2025 do 30.09.2025 - T-Bull S.A.
	Kapitał podstawowy	Akcje własne (-)	Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej akcji	Kapitał rezerwowy	Zyski zatrzymane / niepokryte straty	Kapitał własny razem
Saldo na dzień 01.01.2025 roku	118 830,50	0,00	0,00	13 771,76	2 988 164,51	3 120 766,77
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Korekta błędu	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Saldo po zmianach	118 830,50	0,00	0,00	13 771,76	2 988 164,51	3 120 766,77
Pokrycie straty za rok 2022 z agio	0,00	0,00	0,00		0,00	0,00
Kapitał z wyceny instrumentów finansowych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody	0,00	0,00	0,00	-8 471,76	0,00	-8 471,76
Zysk (strata) netto w okresie	0,00	0,00	0,00	0,00	-895 305,09	-895 305,09
Razem zmiany w kapitale własnym	0,00	0,00	0,00	-8 471,76	-895 305,09	-903 776,85
Saldo na dzień 30.09.2025	118 830,50	0,00	0,00	5 300,00	2 092 859,42	2 216 989,92

	Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 01.01.2024 do 30.09.2024 - T-Bull S.A.
	Kapitał podstawowy	Akcje własne (-)	Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej akcji	Kapitał rezerwowy	Zyski zatrzymane / niepokryte straty	Kapitał własny razem
Saldo na dzień 01.01.2024 roku	118 830,50	0,00	0,00	312 588,50	5 772 071,52	6 203 490,52
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Korekta błędu - wycena zobowiązań z tyt. leasingu	0,00	0,00	0,00	0,00	2 470,87	2 470,87
Saldo po zmianach	118 830,50	0,00	0,00	312 588,50	5 774 542,39	6 205 961,39
Kapitał z wyceny instrumentów finansowych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody	0,00	0,00	0,00	-289 205,07	0,00	-289 205,07
Zysk (strata) netto w okresie	0,00	0,00	0,00	0,00	-1 175 380,62	-1 175 380,62
Razem zmiany w kapitale własnym	0,00	0,00	0,00	-289 205,07	-1 175 380,62	-1 464 585,69
Saldo na dzień 30.09.2024	118 830,50	0,00	0,00	23 383,43	4 599 161,79	4 741 375,70

IV. SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

		za okres 3 miesięcy zakończony		za okres 9 miesięcy zakończony
Segment	Nazwa	30.09.2025	30.09.2024	30.09.2025	30.09.2024
A	Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I	Zysk (strata) brutto	-71 318,49	-316 069,61	-893 318,09	-1 081 195,62
II	Korekty razem	-360 162,61	980 396,18	-561 528,37	2 588 550,35
1	Amortyzacja	88 116,99	294 784,69	273 933,40	1 303 225,89
2	Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	0,96	-51 332,78	-17 681,44	-33 941,75
3	Odsetki	0,00	13 808,77	18 295,13	26 057,25
4	Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-100,00	20 000,00	-100,00	255 484,13
5	Zmiana stanu rezerw	0,00	0,00	0,00	0,00
6	Zmiana stanu zapasów	0,00	0,00	0,00	0,00
7	Zmiana stanu należności	-138 554,04	-20 891,71	-59 130,75	203 739,54
8	Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	310 219,30	724 027,21	137 789,39	889 196,29
9	Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	0,00	0,00	0,00	0,00
10	Inne korekty	-619 845,82	0,00	-914 634,10	-55 211,00
III	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-431 481,10	664 326,57	-1 454 846,46	1 507 354,73
B	Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I	Wpływy	100,00	0,00	100,00	143 558,47
1	Zbycie rzeczowych aktywów trwałych	0,00	0,00	0,00	3 089,43
2	Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne	0,00	0,00	0,00	0,00
3	Z aktywów finansowych, w tym:	100,00	0,00	100,00	140 469,04
a	w jednostkach powiązanych	100,00	0,00	100,00	0,00
b	w pozostałych jednostkach	0,00	0,00	0,00	140 469,04
-	zbycie aktywów finansowych	0,00	0,00	0,00	140 469,04
4	Inne wpływy inwestycyjne	0,00	0,00	0,00	0,00
II	Wydatki	82 052,29	590 536,30	420 004,55	1 720 820,84
1	Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	82 052,29	590 536,30	420 004,55	1 720 312,73
2	Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne	0,00	0,00	0,00	0,00
3	Na aktywa finansowe	0,00	0,00	0,00	0,00
4	Inne wydatki inwestycyjne	0,00	0,00	0,00	508,11
III	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-81 952,29	-590 536,30	-419 904,55	-1 577 262,37
C	Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I	Wpływy	294 634,10	0,00	914 634,10	908 990,17
1	Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	0,00	0,00	0,00	0,00
2	Kredyty i pożyczki	0,00	0,00	0,00	0,00
3	Emisja dłużnych papierów wartościowych	0,00	0,00	0,00	0,00
4	Otrzymane dotacje	294 634,10	0,00	914 634,10	908 990,17
II	Wydatki	0,00	22 246,00	44 176,16	157 700,17
1	Nabycie udziałów (akcji) własnych	0,00	0,00	0,00	0,00
2	Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	0,00	0,00	0,00	0,00
3	Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	0,00	0,00	0,00	0,00
4	Spłaty kredytów i pożyczek	0,00	0,00	0,00	0,00
5	Wykup dłużnych papierów wartościowych	0,00	0,00	0,00	0,00
6	Z tytułu innych zobowiązań finansowych	0,00	0,00	0,00	0,00
7	Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	0,00	8 437,23	25 881,03	131 642,92
8	Odsetki	0,00	13 808,77	18 295,13	26 057,25
9	Inne wydatki finansowe	0,00	0,00	0,00	0,00
III	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	294 634,10	-22 246,00	870 457,94	751 290,00
D	Przepływy pieniężne netto razem	-218 799,29	51 544,27	-1 004 293,07	681 382,36
E	Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	0,96	-51 332,78	-17 681,44	-33 941,75
F	Bilansowa zmiana środków pieniężnych	-218 800,25	102 877,05	-986 611,63	715 324,11
G	Środki pieniężne na początek okresu	281 753,21	1 429 780,50	1 049 564,59	817 333,44
H	Środki pieniężne na koniec okresu	62 952,96	1 532 657,55	62 952,96	1 532 657,55

V. ZASADY (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. INFORMACJE OGÓLNE

1.1. Informacja o strukturze i działalności Spółki T-Bull S.A.

Nazwa (firma) wraz z formą prawną	T-Bull Spółka Akcyjna
Siedziba i kraj siedziby	Wrocław, Polska
	ul. Szczęśliwa 33/2.B.09
Adres	53-445 Wrocław
	(Sky Tower)
Telefon	(+48) 506 846 313
E-mail	contact@t-bull.com
Strona internetowa	www.t-bull.com
Identyfikator PKD	62.01.Z – działalność związana z oprogramowaniem
Przedmiot działalności	produkcja i dystrybucja gier na urządzenia elektroniczne (mobilne
	i stacjonarne)
NIP	8992714800
REGON	021496967
Kapitał zakładowy	118.830,50 zł – w pełni opłacony
Numer KRS	0000579900
Podmioty dominujące wobec
Emitenta	brak
Podmioty zależne od Emitenta	GamesUP Studio S.A. (dawniej: Supernova Studio S.A.)
Zarząd	Damian Fijałkowski – Prezes Zarządu

T-Bull S.A. posiada ugruntowaną pozycję na globalnym rynku gier przeznaczonych na urządzenia mobilne, na którym Spółka działa pod markami T-Bull oraz ThunderBull Entertainment, udostępniając kilkadziesiąt tytułów.

Spółka T-Bull S.A. intensywnie rozwija się również w obszarze PC i konsol.

1.2. Informacja o zbyciu akcji Spółki zależnej

W dniach 30–31 lipca 2025 roku Spółka T-Bull S.A. dokonała zbycia wszystkich posiadanych 1.000.000 akcji Spółki GamesUP Studio S.A. Na dzień sporządzenia niniejszego śródrocznego sprawozdania finansowego Spółka T-Bull S.A. nie posiada już akcji w tej spółce.

Na dzień porównawczy 30.09.2024 procentowy udział w kapitale oraz liczbie głosów w spółce zależnej GamesUP Studio S.A. przedstawiał się następująco:

Jednostka	Siedziba	Podstawowy przedmiot działalności	Liczba akcji	Procentowy udział w kapitale zakładowym Spółki	Procentowy udział w liczbie głosów
GamesUP Studio S.A.	Wrocław	Produkcja i dystrybucja gier na PC i konsole	2 900 000	34,48 %	51,28 %

1.3. Skład organów korporacyjnych Spółki

Na dzień bilansowy Zarząd Spółki T-Bull S.A. jest jednoosobowy pełniony przez Prezesa Zarządu Damiana Fijałkowskiego. Pan Grzegorz Zwoliński pełni funkcję Prokurenta.

W dniu 23.06.2025 podczas Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki podjęta została uchwała w sprawie powierzenia Radzie Nadzorczej Spółki obowiązków Komitetu Audytu. Komitet Audytu pełnił swoją funkcję do końca dnia podjęcia uchwały. Skład osobowy Komitetu Audytu oraz Rady Nadzorczej był tożsamy.

Skład Rady Nadzorczej Spółki T-Bull S.A. na dzień bilansowy:

• Radosław Łapczyński Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Magdalena Łapczyńska Pieprz Członek Rady Nadzorczej
• Krzysztof Kłysz Członek Rady Nadzorczej
• Bartosz Greczner Członek Rady Nadzorczej
• Zuzanna Szymańska Członek Rady Nadzorczej.

Do dnia zatwierdzenia niniejszego skróconego sprawozdania finansowego nie nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej.

1.4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego, w tym opis okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności

Niniejsze Skrócone Sprawozdanie Finansowe Spółki T-Bull obejmuje okres 3 miesięcy zakończonych 30 września 2025 r., i składa się ze skróconego sprawozdania z sytuacji finansowej, skróconego sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów, skróconego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym, skróconego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz wybranych informacji objaśniających.

Niniejsze Skrócone Sprawozdanie Finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 28 listopada 2025 r.

Niniejsze Skrócone Sprawozdanie Finansowe wraz z wybranymi elementami nie podlegało przeglądowi ani badaniu przez biegłego rewidenta.

Oświadczenie o zgodności

Niniejsze skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" zatwierdzonym przez Unię Europejską. Niniejsze sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji wymaganych przy pełnym rocznym sprawozdaniu finansowym i powinno być odczytywane razem ze sprawozdaniem finansowym na dzień i za okres zakończony 31 grudnia 2024 r.

Opis okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę T-Bull S.A. przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia bilansowego. Zarząd przeprowadził analizę okoliczności mających wpływ na zdolność jednostki do kontynuacji działalności, obejmującą zarówno czynniki wewnętrzne, a w szczególności:

• planowane przepływy pieniężne,
• rentowność projektów,
• konieczne nakłady inwestycyjne/operacyjne,
• dostępność zewnętrznych źródeł finansowania,

oraz zewnętrzne, w szczególności:

• czynniki makroekonomiczne (w tym kursy walut),

• trendy i prognozy rynku gier,
• ograniczenia prawne.

W toku przeprowadzonej analizy zidentyfikowano istotne niepewności związane ze zdarzeniami i okolicznościami, które mogą podawać w wątpliwość zdolność jednostki do kontynuowania działalności.

Zaliczyć do nich należy:

• spadek przychodów ze sprzedaży wynikający ze zmian trendów rynku gamingowego,
• ujemne przepływy z działalności operacyjnej,
• niekorzystne wskaźniki rentowności.

Zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu oraz na podstawie kompleksowej prognozy przepływów pieniężnych, Spółka podejmuje działania niezbędne do zapewnienia kontynuacji działalności. Działania te obejmują w szczególności zwiększenie przychodów z podstawowej działalności poprzez rozszerzenie istniejącego kontraktu z głównym odbiorcą. Rozszerzenie to pozwoli na istotne zwiększenie skali sprzedaży produktów Spółki w modelu subskrypcyjnym. Oczekiwany jest wzrost przychodów z tego tytułu już w czwartym kwartale 2025 roku.

W 2023 roku Spółka nawiązała współpracę z dużym, międzynarodowym wydawcą gier nad projektem Wildlife Photographer, co otworzyło przed Spółką nowe możliwości rozwoju oraz skutecznego wprowadzenia projektu na rynek. Wydawca, posiadający w swoim portfolio kilkaset wydanych tytułów, dysponuje zarówno bogatym doświadczeniem, jak i ugruntowaną pozycją w branży. Dzięki temu jest w stanie zapewnić Spółce dostęp do globalnych rynków, wsparcie w zakresie optymalizacji dotarcia do odbiorców oraz profesjonalne zaplecze marketingowe. W celu wzmocnienia zabezpieczenia płynności finansowej Spółki, w dniu 30 czerwca 2025 roku podpisany został aneks zmieniający terminy oraz warunki partycypowania wydawcy w kosztach produkcji gry, przewidujący wypłatę zaliczek uzależnionych od realizacji kamieni milowych projektu. Projekt znajduje się obecnie na zaawansowanym etapie realizacji.

Oprócz rozwijania już rozpoczętych współprac, Spółka prowadzi intensywne działania zmierzające do pozyskania nowego inwestora w celu wspólnej realizacji projektu.

Równolegle realizowany jest program redukcji kosztów, obejmujący optymalizację wielkości struktury zatrudnienia, weryfikację obowiązujących kontraktów oraz ograniczenie korzystania z usług zewnętrznych do niezbędnego minimum, umożliwiającego prowadzenie bieżącej działalności bez obniżenia jej efektywności.

Zarząd Spółki podkreśla, że prowadzenie działalności gospodarczej wiąże się z nieodłączną niepewnością oraz ryzykiem. Pomimo podjęcia przez Zarząd działań mających na celu wsparcie stabilności finansowej Spółki, należy uwzględnić, iż czynniki takie jak zmiany warunków rynkowych, poziomu popytu ze strony klientów, otoczenia regulacyjnego czy też wystąpienie nieoczekiwanych zdarzeń mogą mieć wpływ na zdolność Spółki do realizacji prognozowanych wyników oraz pozyskania niezbędnego finansowania.

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność ("waluta funkcjonalna jednostki").

Niniejsze skrócone sprawozdanie finansowe prezentowane jest w polskich złotych, które są walutą funkcjonalną spółki oraz są walutą prezentacji.

Zasady rachunkowości

Zastosowane przez Spółkę zasady rachunkowości w niniejszym skróconym śródrocznym sprawozdaniu finansowym są takie same jak te zastosowane w rocznym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 grudnia 2024 roku zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską.

Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu dokonania osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa i zobowiązania i powiązane z nimi noty oraz ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości.

Istotne szacunki i zasady rachunkowości, a także oszacowanie niepewności zastosowane przez Zarząd przy sporządzaniu niniejszego skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego są takie same jak te zastosowane podczas sporządzania rocznego sprawozdania finansowego.

Wpływ zmian standardów MSSF na niniejsze skrócone sprawozdanie finansowe

Zmiany do standardów zastosowane po raz pierwszy w roku 2025 - Spółka zastosowała po raz pierwszy poniższe zmiany do standardów:

▪ Zmiany do MSR 21 "Skutki zmian kursów wymiany walut obcych – brak możliwości wymiany", zatwierdzone w UE, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub po tej dacie. Powyższe zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na dotychczas stosowaną politykę rachunkowości przez Spółkę T-Bull S.A.

Nowe lub zmienione regulacje MSSF / MSR oraz interpretacje KIMSF zatwierdzone w UE, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2026 roku:

• Roczne poprawki do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (wersja 11, zawierająca zmiany do MSSF 1. MSSF 7, MSSF 9, MSSF 10 i MSR 7), zatwierdzone w UE, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub po tej dacie,
• Zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7 "Umowy na energię elektryczną uzależnione od natury", zatwierdzone w UE, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub po tej dacie,
• Zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7 "Instrumenty finansowe: zmiany w klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych", zatwierdzone w UE, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub po tej dacie.

Standardy oraz zmiany do standardów przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone przez UE - MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów oraz zmian do standardów, które według stanu na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania:

• MSSF 19 "Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnienia", niezatwierdzone w UE, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie,
• MSSF 18 "Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych", niezatwierdzone w UE, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie,
• Zmiany do MSSF 19 "Jednostki zależne niepodlegające wymogom nadzoru publicznego: ujawnienie informacji", niezatwierdzone w UE, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie.

Wyżej wymienione standardy oraz zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy.

2. INFORMACJE POZOSTAŁE DO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

2.1. Aktywa niematerialne

Zmiana stanu aktywów niematerialnych w okresie 01.01.2025 – 30.09.2025

Wyszczególnienie	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Wartość firmy	Inne wartości niematerialne i prawne	Prace rozwojowe w realizacji	Razem
	Wartość brutto
BZ 31.12.2024 r.	27 312 861,46	0,00	15 240 222,76	6 208 212,42	48 761 296,64
Zwiększenia w tym:	0,00	0,00	0,00	414 225,69	414 225,69
- nakłady poniesione na produkcję gier	0,00	0,00	0,00	414 225,69	414 225,69
Zmniejszenia	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
BZ 30.09.2025 r.	27 312 861,46	0,00	15 240 222,76	6 622 438,11	49 175 522,33
	Umorzenie
BZ 31.12.2024 r.	18 537 364,33	0,00	15 179 652,27	0,00	33 717 016,60
Zwiększenia w tym:	129 459,51	0,00	36 513,45	0,00	165 972,96
- amortyzacja	129 459,51	0,00	36 513,45	0,00	165 972,96
Zmniejszenia	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
BZ 30.09.2025 r.	18 666 823,84	0,00	15 216 165,72	0,00	33 882 989,56
	Odpisy aktualizujące
BZ 31.12.2024 r.	8 303 450,81	0,00	20 000,00	3 603 931,12	11 927 381,93
Zwiększenia	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Zmniejszenia	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
BZ 30.09.2025 r.	8 303 450,81	0,00	20 000,00	3 603 931,12	11 927 381,93
	Wartość netto
BZ 31.12.2024 r.	472 046,32	0,00	40 570,49	2 604 281,30	3 116 898,11
BZ 30.09.2025 r.	342 586,81	0,00	4 057,04	3 018 506,99	3 365 150,84

Jako koszty zakończonych prac rozwojowych Spółka traktuje projekty gier F2P (dostępnych za darmo na platformach mobilnych) zaprojektowanych w znacząco odmienny sposób, przy użyciu odmiennego algorytmu. Każda nowa gra poddawana jest testom w celu stworzenia optymalnego modelu monetyzacji, bazującego na zachowaniu gracza w produkcjach.

Zakończone prace rozwojowe związane z wytworzeniem gier na urządzenia mobilne podlegają amortyzacji liniowej przez okres od 24 do 60 miesięcy na podstawie oszacowań Zarządu Spółki co do możliwości czerpania korzyści ekonomicznych i możliwości generowania przychodów. Rozpoczęcie amortyzacji zakończonej gry następuje nie wcześniej niż po przyjęciu składnika wartości niematerialnej do używania. Przy ustaleniu okresu amortyzacji i rocznej stawki amortyzacyjnej uwzględnia się okres ekonomicznej użyteczności składnika wartości niematerialnych.

Odpisy aktualizujące zostały dokonane ze względu na utratę wartości zakończonych prac rozwojowych oraz projektów w trakcie realizacji. Nie rzadziej niż na koniec każdego roku Zarząd przeprowadza test na utratę wartości aktywów. Podstawą modelu są historyczne dane produktów. Model zakłada projekcję przychodów w okresie pozostającym do końca okresu amortyzacji danego projektu, zdyskontowanych stopą dyskontową. Kluczowymi założeniami dla modelu jest powtarzalność wyników osiąganych przez poszczególne produkty z dodatkowym założeniem utraty efektywności tych produktów w czasie.

Zmiana stanu aktywów niematerialnych w okresie 01.01.2024 – 30.09.2024

Wyszczególnienie	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Wartość firmy	Inne wartości niematerialne i prawne	Prace rozwojowe w realizacji	Razem
	Wartość brutto
BZ 31.12.2023 r.	27 110 683,30	0,00	15 171 538,16	4 229 688,49	46 511 909,95
Zwiększenia w tym:	202 178,16	0,00	20 000,00	1 682 678,79	1 904 856,95
- zakup	0,00	0,00	20 000,00	0,00	20 000,00
- nakłady poniesione na produkcję gry	0,00	0,00	0,00	1 682 678,79	1 682 678,79
- zakończenie pracy rozwojowej	202 178,16	0,00	0,00	0,00	202 178,16
Zmniejszenia w tym:	0,00	0,00	0,00	202 178,16	202 178,16
- przeniesienie do zakończonych prac rozwojowych	0,00	0,00	0,00	202 178,16	202 178,16
BZ 30.09.2024 r.	27 312 861,46	0,00	15 191 538,16	5 710 189,12	48 214 588,74
	Umorzenie
BZ 31.12.2023 r.	17 294 412,61	0,00	15 131 768,17	0,00	32 426 180,78
Zwiększenia w tym:	1 084 530,81	0,00	39 770,00	0,00	1 124 300,81
- amortyzacja	1 084 530,81	0,00	39 770,00	0,00	1 124 300,81
Zmniejszenia	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
BZ 30.09.2024 r.	18 378 943,42	0,00	15 171 538,17	0,00	33 550 481,59
	Odpisy aktualizujące
BZ 31.12.2023 r.	7 045 197,47	0,00	0,00	3 314 906,09	10 360 103,56
Zwiększenia	68 012,84	0,00	20 000,00	318 647,95	406 660,79
- odpis aktualizujący	0,00	0,00	20 000,00	318 647,95	338 647,95
- odpis aktualizujący przeniesiony z prac rozwojowych w realizacji	68 012,84	0,00	0,00	0,00	68 012,84
Zmniejszenia	0,00	0,00	0,00	68 012,84	68 012,84
-rozwiązanie odpisów aktualizujących	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
- odpis aktualizujący przeniesiony do projektów zakończonych	0,00	0,00	0,00	68 012,84	68 012,84
BZ 30.09.2024 r.	7 113 210,31	0,00	20 000,00	3 565 541,20	10 698 751,51
	Wartość netto
BZ 31.12.2023 r.	2 771 073,22	0,00	39 769,99	914 782,40	3 725 625,61
BZ 30.09.2024 r.	1 820 707,73	0,00	-0,01	2 144 647,92	3 965 355,64

2.2. Rzeczowe aktywa trwałe

Zmiana stanu środków trwałych (wg grup rodzajowych) w okresie 01.01.2025 - 30.09.2025

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki, lokale, prawa lokali i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Razem
		Wartość brutto
BZ 31.12.2024 r.	0,00	13 025,00	372 954,51	0,00	28 955,54	414 935,05
Zwiększenia w tym:	0,00	0,00	5 778,86	0,00	0,00	5 778,86
- zakup	0,00	0,00	5 778,86	0,00	0,00	5 778,86
Zmniejszenia	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
BZ 30.09.2025 r.	0,00	13 025,00	378 733,37	0,00	28 955,54	420 713,91
		Umorzenie
BZ 31.12.2024 r.	0,00	1 447,51	357 554,29	0,00	25 053,75	384 055,55
Zwiększenia w tym:	0,00	1 628,46	6 596,68	0,00	731,61	8 956,75
- amortyzacja	0,00	1 628,46	6 596,68	0,00	731,61	8 956,75
Zmniejszenia	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
BZ 30.09.2025 r.	0,00	3 075,97	364 150,97	0,00	25 785,36	393 012,30
		Odpisy aktualizujące
BZ 31.12.2024 r.	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
BZ 30.09.2025 r.	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Wartość netto
BZ 31.12.2024 r.	0,00	11 577,49	15 400,22	0,00	3 901,79	30 879,50
BZ 30.09.2025 r.	0,00	9 949,03	14 582,40	0,00	3 170,18	27 701,61

Zmiana stanu środków trwałych (wg grup rodzajowych) w okresie 01.01.2024 - 30.09.2024

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki, lokale, prawa lokali i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Razem
		Wartość brutto
BZ 31.12.2023 r.	0,00	0,00	381 311,01	0,00	125 594,03	506 905,04
Zwiększenia w tym:	0,00	13 025,00	4 608,94	0,00	0,00	17 633,94
- zakup	0,00	13 025,00	4 608,94	0,00	0,00	17 633,94
Zmniejszenia w tym:	0,00	0,00	12 965,44	0,00	96 638,49	109 603,93
- sprzedaż środka trwałego	0,00	0,00	5 650,00	0,00	0,00	5 650,00
- likwidacja środka trwałego w związku ze zmianą biura	0,00	0,00	0,00	0,00	91 519,38	91 519,38
- likwidacja niesprawnego sprzętu	0,00	0,00	7 315,44	0,00	5 119,11	12 434,55
BZ 30.09.2024 r.	0,00	13 025,00	372 954,51	0,00	28 955,54	414 935,05
		Umorzenie
BZ 31.12.2023 r.	0,00	0,00	359 356,15	0,00	62 111,07	421 467,22
Zwiększenia w tym:	0,00	904,70	7 763,93	0,00	1 594,33	10 262,96
- amortyzacja	0,00	904,70	7 763,93	0,00	1 594,33	10 262,96
Zmniejszenia w tym:	0,00	0,00	12 112,10	0,00	38 895,49	51 007,59
- sprzedaż środka trwałego	0,00	0,00	4 796,66	0,00	0,00	4 796,66
- likwidacja środka trwałego w związku ze zmianą biura	0,00	0,00	0,00	0,00	33 776,38	33 776,38
- likwidacja niesprawnego sprzętu	0,00	0,00	7 315,44	0,00	5 119,11	12 434,55
BZ 30.09.2024 r.	0,00	904,70	355 007,98	0,00	24 809,91	380 722,59
Odpisy aktualizujące
BZ 31.12.2023 r.	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
BZ 30.09.2024 r.	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Wartość netto
BZ 31.12.2023 r.	0,00	0,00	21 954,86	0,00	63 482,96	85 437,82
BZ 30.09.2024 r.	0,00	12 120,30	17 946,53	0,00	4 145,63	34 212,46

2.3. Leasing, w tym najem i dzierżawa

Spółka T-Bull S.A. wynajmuje lokal biurowy oraz dwa miejsca parkingowe na podstawie umowy najmu z dn. 14.12.2023 r. Powierzchnia użytkowa wynajmowanego lokalu wynosi 226,72 m² .

Wysokość czynszu oraz opłaty eksploatacyjnej są waloryzowane corocznie w oparciu o wskaźnik HICP (zharmonizowany wskaźnik wzrostu cen konsumpcyjnych) ogłaszany przez Eurostat.

Zmiana stanu wartości prawa do użytkowania aktywów w okresie 01.01.2025 -30.09.2025

Wyszczególnienie	Wartość brutto
BZ 31.12.2024 r.	763 068,21
Zwiększenia, w tym:	25 743,49
- zmiana warunków umowy leasingowej – waloryzacja o HICP	25 743,49
Zmniejszenia	0,00
BZ 30.09.2025 r.	788 811,70
	Umorzenie
BZ 31.12.2024 r.	84 785,36
Zwiększenia w tym:	99 003,69
- amortyzacja	99 003,69
Zmniejszenia	0,00
BZ 30.09.2025 r.	183 789,05
	Odpisy aktualizujące
BZ 31.12.2024 r.	0,00
BZ 30.09.2025 r.	0,00
	Wartość netto
BZ 31.12.2024 r.	678 282,85
BZ 30.09.2025 r.	605 022,65

Zmiana stanu wartości prawa do użytkowania aktywów w okresie 01.01.2024 -30.09.2024

Wyszczególnienie	Wartość brutto
BZ 31.12.2023 r.	2 111 836,26
Zwiększenia, w tym:	7 080,69
- zmiana warunków umowy leasingowej – waloryzacja o HICP	7 080,69
Zmniejszenia, w tym:	1 355 848,74
- wygaśnięcie umowy najmu lokalu z dn. 11.02.2016 z późn. zm.	1 355 848,74
BZ 30.09.2024 r.	763 068,21
	Umorzenie
BZ 31.12.2023 r.	1 240 177,47
Zwiększenia w tym:	168 662,12
- amortyzacja	168 662,12
Zmniejszenia w tym:	1 355 848,74
- wygaśnięcie umowy najmu lokalu z dn. 11.02.2016 z późn. zm.	1 355 848,74
BZ 30.09.2024 r.	52 990,85
	Odpisy aktualizujące
BZ 31.12.2023 r.	0,00
BZ 30.09.2024 r.	0,00
	Wartość netto
BZ 31.12.2023 r.	871 658,79
BZ 30.09.2024 r.	710 077,36

Zobowiązania z tytułu leasingu	30.09.2025	31.12.2024	30.09.2024
Zobowiązanie leasingowe krótkoterminowe	128 794,21	105 801,70	83 904,60
Zobowiązanie leasingowe długoterminowe	547 269,60	621 989,37	653 554,69
- wymagalne w terminie od 1 do 2 lat	138 577,72	128 298,92	126 151,80
- wymagalne w terminie od 2 do 3 lat	149 104,63	138 044,91	135 734,59
- wymagalne w terminie od 3 do 4 lat	160 431,07	148 531,32	146 045,43
- wymagalne w terminie od 4 do 5 lat	99 156,18	159 814,13	157 139,55
- wymagalne w terminie od 5 do 6 lat	0,00	47 300,09	88 483,32
- wymagalne w terminie powyżej 6 lat	0,00	0,00	0,00
Razem zobowiązania leasingowe	676 063,81	727 791,07	737 459,29

2.4. Należności długoterminowe

NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE I KWOTA ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH	30.09.2025	31.12.2024	30.09.2024
Należności długoterminowe z tytułu:	710 796,48	788 826,18	897 679,23
- kaucji za wynajem powierzchni biurowej	0,00	76 843,59	185 696,64
- pożyczki udzielonej Spółce GamesUP Studio S.A.	710 796,48	711 982,59	711 982,59
Należności długoterminowe brutto	710 796,48	788 826,18	897 679,23
Odpisy aktualizujące wartość należności	710 796,48	711 982,59	711 982,59
- odpis od pożyczki udzielonej Spółce GamesUP Studio S.A.	710 796,48	711 982,59	711 982,59
Należności długoterminowe netto	0,00	76 843,59	185 696,64

ZMIANA STANU NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWYCH (WG TYTUŁÓW)	30.09.2025	31.12.2024	30.09.2024
a) stan na początek okresu ( kaucja za wynajem powierzchni biurowej)	76 843,59	185 696,64	185 696,64
b) zwiększenia	0,00	0,00	0,00
c) zmniejszenia	76 843,59	108 853,05	0,00
- przeksięgowanie części kaucji do należności krótkoterminowych	0,00	108 853,05	0,00
- rozliczenie kaucji z bieżącymi zobowiązaniami z tyt. dostaw i usług	76 843,59	0,00	0,00
d) stan na koniec okresu ( kaucja za wynajem powierzchni biurowej)	0,00	76 843,59	185 696,64

NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)	30.09.2025	31.12.2024	30.09.2024
a) w walucie polskiej	0,00	76 843,59	185 696,64
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	0,00	0,00	0,00
Należności długoterminowe, razem	0,00	76 843,59	185 696,64

2.5. Aktywa finansowe

Akcje spółki giełdowej The Dust S.A. są wyceniane do wartości godziwej przez inne całkowite dochody i kwalifikowane są one do 1 poziomu hierarchii wartości godziwej.

Zarówno w okresie sprawozdawczym, jak i w okresie porównywalnym, w Spółce nie dokonano przesunięć między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej instrumentów finansowych, jak również nie miała miejsca zmiana klasyfikacji instrumentów w wyniku zmiany celu lub wykorzystania instrumentów finansowych.

Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.

Hierarchia wartości godziwej	Stan na dzień 30.09.2025			Stan na dzień 31.12.2024				Stan na dzień 30.09.2024
Aktywa finansowe	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Akcje notowane	22 124,30	-	-	32 583,06	-	-	44 449,73	-	-
Instrumenty wbudowane	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Instrumenty zabezpieczające	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Akcje nienotowane	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Umarzalne obligacje	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nieruchomości inwestycyjne	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Razem	22 124,30	-	-	32 583,06	-	-	44 449,73	-	-
Zobowiązania finansowe	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Instrumenty wbudowane	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Instrumenty zabezpieczające	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zobowiązania finansowe
wyceniane w wartości godziwej przez wynik	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Razem	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Inwestycje w jednostkach niepowiązanych – wyceniane zgodnie z MSSF 9

Na dzień bilansowy 30.09.2025 oraz na dzień porównawczy 30.09.2024 Spółka T-Bull S.A. posiadała w swoich aktywach 19 113 akcji Spółki The Dust S.A. w cenie nominalnej 0,10 zł oraz 1.000 akcji Spółki The Dust S.A. w cenie nominalnej 13,67 zł, co daje wartość posiadanych aktywów finansowych o wartości nominalnej 15 581,30 zł.

Na dzień bilansowy Spółka T-Bull nie była jednostką dominującą ani znaczącym inwestorem dla Spółki The Dust S.A.

Kurs zamknięcia dla akcji The Dust S.A., w oparciu o który ustalono wartość godziwą, przedstawiono w poniższej tabeli.

USTALENIE WARTOŚCI GODZIWEJ AKTYWÓW FINANSOWYCH	30.09.2025	31.12.2024	30.09.2024
Liczba akcji The Dust S.A. na dzień bilansowy	20 113,00	20 113,00	20 113,00
Kurs zamknięcia akcji The Dust S.A.	1,10	1,62	2,21
Wartość godziwa	22 124,30	32 583,06	44 449,73
Wartość nominalna akcji The Dust S.A.	15 581,30	15 581,30	15 581,30
Kapitał z wyceny akcji do wartości godziwej	6 543,00	17 001,76	28 868,43
Korekta o podatek odroczony odnoszony w pozostałe całkowite dochody	1 243,00	3 230,00	5 485,00
Kapitał z wyceny do wartości godziwej na koniec okresu	5 300,00	13 771,76	23 383,43

Inwestycje w jednostkach zależnych w Spółce T-Bull S.A.

Zgodnie z MSR 27.10, przy sporządzaniu jednostkowych sprawozdań finansowych jednostka ujmuje inwestycje w jednostkach zależnych, wspólnych przedsięwzięciach i jednostkach stowarzyszonych według kosztu.

Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała już akcji w jednostkach zależnych – zbyła je w dniach 30-31 lipca 2025 roku.

Natomiast na dzień porównawczy 30 września 2024 r. Spółka T-Bull S.A. posiadała 1 000 000 akcji spółki zależnej GamesUP Studio S.A. o wartości nominalnej 0,10 zł/akcję. Wartość nabycia tych akcji wynosi 102.090 zł. Z uwagi na ujemny kapitał własny spółki zależnej GamesUP Studio S.A. oraz zawieszenie działalności spółki zależnej, Spółka utworzyła odpisy aktualizujące na wszystkie posiadane akcje spółki zależnej GamesUP Studio S.A.

Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9

Klasyfikację instrumentów finansowych wg MSSF 9 przedstawiono za pomocą poniższej tabeli. Na dzień 30.09.2025 r. i na dzień porównawczy 30.09.2024 r., według oceny Zarządu Spółki, wartości godziwe dla instrumentów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu nie odbiegają znacząco od wartości bilansowych, głownie ze względu na ich krótkoterminowy charakter oraz zmienne oprocentowanie.

SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE T-BULL S.A. ZA III KWARTAŁ 2025

Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9 na dzień 30.09.2025 - T-Bull S.A.
	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Instrumenty zabezpieczające	Aktywa i zobowiązania finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9	Razem
Aktywa finansowe trwałe:	0,00	22 124,30	0,00	0,00	0,00	0,00	22 124,30
Należności długoterminowe	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Udziały i akcje w jednostkach zależnych	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Udziały i akcje w pozostałych jednostkach	0,00	22 124,30	0,00	0,00	0,00	0,00	22 124,30
Aktywa finansowe obrotowe:	0,00	0,00	1 021 098,87	0,00	0,00	0,00	1 021 098,87
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	0,00	0,00	958 145,91	0,00	0,00	0,00	958 145,91
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych	0,00	0,00	62 952,96	0,00	0,00	0,00	62 952,96
Zobowiązania finansowe długoterminowe:	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	547 269,60	547 269,60
Zobowiązania z tytułu leasingu	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	547 269,60	547 269,60
Zobowiązania z tytułu kredytów	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Zobowiązania krótkoterminowe:	0,00	0,00	0,00	2 148 044,54	0,00	128 794,21	2 276 838,75
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	0,00	0,00	0,00	2 148 044,54	0,00	0,00	2 148 044,54
Zobowiązania z tytułu podatku CIT	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Zobowiązania z tytułu kredytów	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Zobowiązania z tytułu leasingu	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	128 794,21	128 794,21

	Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9 na dzień 30.09.2024 - T-Bull S.A.
	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Instrumenty zabezpieczające	Aktywa i zobowiązania finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9	Razem
Aktywa finansowe trwałe:	0,00	44 449,73	185 696,64	0,00	0,00	0,00	230 146,37
Należności długoterminowe	0,00	0,00	185 696,64	0,00	0,00	0,00	185 696,64
Udziały i akcje w jednostkach zależnych *	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Udziały i akcje w pozostałych jednostkach	0,00	44 449,73	0,00	0,00	0,00	0,00	44 449,73
Aktywa finansowe obrotowe:	0,00	0,00	2 360 785,68	0,00	0,00	0,00	2 360 785,68
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	0,00	0,00	838 128,13	0,00	0,00	0,00	838 128,13
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych	0,00	0,00	1 522 657,55	0,00	0,00	0,00	1 522 657,55
Zobowiązania finansowe długoterminowe:	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	653 554,69	653 554,69
Zobowiązania z tytułu leasingu	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	653 554,69	653 554,69
Zobowiązania z tytułu kredytów	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Zobowiązania krótkoterminowe:	0,00	0,00	0,00	1 831 742,52	0,00	83 904,60	1 915 647,12
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	0,00	0,00	0,00	1 831 742,52	0,00	0,00	1 831 742,52
Zobowiązania z tytułu podatku CIT	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Zobowiązania z tytułu kredytów	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Zobowiązania z tytułu leasingu	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	83 904,60	83 904,60

^* wartość akcji w jednostkach zależnych ma zerową wartość ze względu na utworzony odpis aktualizujący na 100% wartości akcji Gameup Studio S.A.

2.6. Należności krótkoterminowe

NALEŻNOŚCI Z TYT. DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI	30.09.2025	31.12.2024	30.09.2024
Należności z tyt. dostaw i usług	441 069,56	545 946,09	682 518,62
Należności z tyt. dotacji	403 326,21	0,00	0,00
Należności od inwestora z tyt. realizacji wspólnego przedsięwzięcia	0,00	0,00	0,00
Należności od pracowników	0,00	0,00	1 254,00
Należności z tyt. podatku VAT	93 556,85	112 415,12	97 774,02
Należności z tyt. wpłaconych zaliczek na usługi	0,00	21 197,00	0,00
Należności krótkoterminowe z tyt. wpłaconych kaucji	0,00	108 853,05	0,00
Rozliczenia międzyokresowe czynne	20 193,29	33 760,31	56 581,49
Razem należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe należności	958 145,91	822 171,57	838 128,13

Utrata wartości należności z tytułu dostaw i usług

Na dzień bilansowy 30.09.2025 Spółka T-Bull S.A. posiadała oczekiwane straty kredytowe w kwocie 49 743,21 zł. Zarząd Spółki określił oczekiwane straty kredytowe w wysokości 100 % wartości przeterminowanych należności.

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG (BRUTTO) - WG STOPNIA PRZETERMINOWANIA	30.09.2025	31.12.2024	30.09.2024
a) do 1 miesiąca	441 069,56	545 946,09	682 239,41
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	0	0	0
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	0	0	0
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku	0	272,43	279,21
e) powyżej 1 roku	49 743,21	49 470,78	49 470,78
Należności przeterminowane razem	49 743,21	49 743,21	49 470,78
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (brutto)	490 812,77	595 689,30	731 989,40
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług	49 743,21	49 743,21	49 470,78
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (netto)	441 069,56	545 946,09	682 518,62

Utrata wartości należności z tytułu realizacji wspólnego przedsięwzięcia

Na dzień bilansowy Inwestor, z którym Spółka podpisała umowę wspólnego przedsięwzięcia w dniu 13.10.2020 r., nie wywiązał się z zawartych umów wspólnego finansowania produkcji gier, wobec czego na dzień bilansowy Spółka pozostawiła odpisy aktualizujące wartość tych należności na poziomie 100 % należności wynikających z zawartych umów.

NALEŻNOŚCI Z TYT. WSPÓLNEGO PRZEDSIĘWZIĘCIA - WG STOPNIA PRZETERMINOWANIA	30.09.2025	31.12.2024	30.09.2024
Należności od inwestora z tyt. realizacji wspólnego przedsięwzięcia (brutto)	184 792,16	184 792,16	184 792,16
- nieprzeterminowane	0,00	0,00	0,00
- przeterminowane - powyżej 1 roku	184 792,16	184 792,16	184 792,16
Należności od inwestora z tyt. realizacji wspólnego przedsięwzięcia – przeterminowane razem	184 792,16	184 792,16	184 792,16
f) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu wspólnego przedsięwzięcia	184 792,16	184 792,16	184 792,16
Należności od inwestora z tyt. realizacji wspólnego przedsięwzięcia (netto)	0,00	0,00	0,00

SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE T-BULL S.A. ZA III KWARTAŁ 2025

2.7. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	Stan na 30.09.2025	Stan na 31.12.2024	Stan na 30.09.2024
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych ujęte w bilansie	62 952,96	1 049 564,59	1 532 657,55
Kasa	1 828,49	2 932,64	3 368,44
Rachunki bankowe	59 636,80	1 036 421,18	1 519 175,59
Środki pieniężne na rachunku biura maklerskiego	795,98	8 795,98	8 795,98
Środki płatnicze na rachunku rozliczeniowym Skrill	691,69	1 414,79	1 317,54

2.8. Kapitał podstawowy

2.0.	o. Kapuai poasiawowy
Lp.	Seria/emisja Rodzaj akcji (udziałów)	Rodzaj uprzywilejowania	Liczba akcji (udziałów)	Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej	Sposób pokrycia kapitału	Data rejestracji
1	A1 imienne	uprzywilejowane	135.000	13 500,00	wkłady pieniężne	12.10.2015
2	A2 imienne	uprzywilejowane	135.000	13 500,00	wkłady pieniężne	12.10.2015
3	A3 imienne	uprzywilejowane	135.000	13 500,00	wkłady pieniężne	12.10.2015
4	B imienne	nie są uprzywilejowane	448.000	44 800,00	wkłady pieniężne	12.10.2015
5	C1 imienne	uprzywilejowane	0	0,00	wkłady pieniężne	Wykreślone 01.09.2022
6	C2 imienne	uprzywilejowane	0	0,00	wkłady pieniężne	Wykreślone 01.09.2022
7	C3 imienne	uprzywilejowane	0	0,00	wkłady pieniężne	Wykreślone 01.09.2022
8	E na okaziciela	nie są uprzywilejowane	90.000	9 000,00	wkłady pieniężne	10.08.2017
9	D na okaziciela	nie są uprzywilejowane	22.100	2 210,00	wkłady pieniężne	10.08.2017
10	F na okaziciela	nie są uprzywilejowane	37.889	3 788,90	wkłady pieniężne	05.10.2018
11	G na okaziciela	nie są uprzywilejowane	26.316	2 631,60	wkłady pieniężne	30.07.2021
12	I na okaziciela	nie są uprzywilejowane	93 000	9 300,00	wkłady pieniężne	01.09.2022
13	J na okaziciela	nie są uprzywilejowane	66 000	6 600,00	wkłady pieniężne	01.09.2022
Kapi	tał razem	X	1 188 305	118 830,50	X	X

Na dzień bilansowy 30.09.2025 r. 135.000 akcji serii A1, 135.000 akcji serii A2 i 135.000 akcji serii A3 były akcjami imiennymi uprzywilejowanymi w ten sposób, że dawały one prawo do dwóch głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki.

	STRUKTURA AKCJONARIATU SPÓŁKI T-BULL S.A.
Lp.	Akcjonariusz / Udziałowiec	v v		liczba głosów	Udział % w głosach
1	Damian Fijałkowski	188 067	15,83 %	18 816,70	323 067	20,28 %
2	Zwoliński Grzegorz	188 067	15,83 %	18 816,70	323 067	20,28 %
3	Radosław Łapczyński	188 727	15,88 %	18 872,70	323 727	20,32 %
4	Pozostali Akcjonariusze	623 444	52,46 %	62 344,40	623 444	39,13 %
Razei	m	1 188 305	100,00 %	118 830,50	1 593 305	100,00 %

2.9. Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej akcji Nie dotyczy.

2.10. Kapitały rezerwowe

Kapitały rezerwowe	30.09.2025	31.12.2024	30.09.2024
- kapitał z wyceny instrumentów finansowych	6 543,00	17 001,76	28 868,43
- podatek odroczony od wyceny do wartości godziwej	-1 243,00	-3 230,00	-5 485,00
Kapitały rezerwowe na koniec okresu	5 300,00	13 771,76	23 383,43

2.11. Aktywa i rezerwa z tytułu podatku odroczonego

Zarząd Spółki T-Bull S.A., mając na uwadze dobro Spółki i Akcjonariuszy, przeanalizował zasadność utworzenia i możliwość późniejszego wykorzystania aktywa wynikającego ze strat podatkowych z lat 2020-2024 wraz z możliwością wykorzystania niewykorzystanej to tej pory ulgi podatkowej z tytułu działalności B+R za lata 2019-2023. Zarząd doszedł do wniosku, iż wykorzystanie w/w pozycji w całości w latach 2025-2029 nie będzie możliwe, dlatego też rozwiązano część aktywów na podatek odroczony.

Zgodnie z MSR 12 par. 28 uznaje się za prawdopodobne, że dochód do opodatkowania umożliwi jednostce gospodarczej zrealizowanie ujemnych różnic przejściowych, jeżeli istnieją wystarczające dodatnie różnice przejściowe dotyczące podatku płaconego na rzecz tej władzy podatkowej i tego samego podatnika, które według przewidywań odwrócą się: a) w tym samym okresie, w którym przewiduje się odwrócenie ujemnych różnic przejściowych; lub

b) w okresach, w których strata podatkowa wynikająca ze składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego może zostać rozliczona z okresami poprzednimi lub przyszłymi.

W takich okolicznościach składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w okresie, w którym powstała ujemna różnica przejściowa.

Zgodnie z tym paragrafem Spółka T-Bull S.A. rozwiązała część aktywa na podatek odroczony w wartości przewyższającej wartość posiadanych rezerw na podatek odroczony - ze względu na ryzyko braku możliwości ich zrealizowania w przyszłym okresie. Przy prezentacji sprawozdania z sytuacji finansowej dokonano kompensaty aktywów z rezerwami (zgodnie z par. 74 MSR 12 Podatek dochodowy).

REZERWY NA PODATEK ODROCZONY - T-BULL S.A.	BZ 30.09.2025 r.			BZ 30.09.2024 r.
Tytuł zdarzenia	kwota dodatniej różnicy przejściowej	stawka podatku odroczonego	kwota rezerwy	kwota dodatniej różnicy przejściowej	stawka podatku odroczonego	kwota rezerwy
-od zdarzeń odnoszonych na wynik finansowy	16 613 882,09	19,00%	3 156 638	15 800 233,52	19,00%	3 002 044
Rezerwa z tyt. dodatnich różnic kursowych z tyt. wyceny środków pieniężnych i rozrachunków	242 868,89	19,00%	46 145	162 712,07	19,00%	30 915
Różnica przejściowa w wycenie nakładów	15 268 475,73	19,00%	2 901 010	14 644 107,16	19,00%	2 782 380
Przychody na przełomie okresów	94 188,61	19,00%	17 896	283 336,93	19,00%	53 834
Koszty zwrócone w formie dotacji po dniu bilansowym	403 326,21	19,00%	76 632	0,00	19,00%	0
Amortyzacja prawa do użytkowania lokalu	605 022,65	19,00%	114 954	710 077,36	19,00%	134 915
-od zdarzeń odnoszonych na kapitał własny	6 543,00	19,00%	1 243	28 868,43	19,00%	5 485
Wycena akcji The Dust do wartości godziwej	6 543,00	19,00%	1 243	28 868,43	19,00%	5 485
Razem	16 620 425,09	19,00%	3 157 881	15 829 101,95	19,00%	3 007 529

AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO - T-BULL S.A.		BZ 30.09.2025 r. BZ 30.09.2024 r.
Tytuł zdarzenia	kwota ujemnej różnicy przejściowej	stawka podatku odroczonego	kwota aktywa	kwota ujemnej różnicy przejściowej	stawka podatku odroczonego	kwota aktywa
1) Aktywa na stratę podatkową:	3 843 607,02	19%	730 285	11 220 888,13	19%	2 131 969
- za rok 2019	0,00	19%	0	8 382 316,57	19%	1 592 640
- za rok 2020	523 048,98	19%	99 379	523 048,98	19%	99 379
- za rok 2022	727 326,19	19%	138 192	727 326,19	19%	138 192
- za rok 2023	1 588 196,39	19%	301 757	1 588 196,39	19%	301 757
- za rok 2024	1 005 035,46	19%	190 957	0,00	19%	0
2) Aktywa na niewykorzystaną ulgę B+R	8 274 303,38	19%	1 572 118	15 146 671,04	19%	2 877 867
- za rok 2019	0,00	19%	0	8 573 676,80	19%	1 628 999
- za rok 2020	2 416 642,60	19%	459 162	2 416 642,60	19%	459 162
- za rok 2021	1 529 055,76	19%	290 521	1 529 055,76	19%	290 521
- za rok 2022	1 788 613,39	19%	339 837	1 788 613,39	19%	339 837
- za rok 2023	838 682,49	19%	159 350	838 682,49	19%	159 350
- za rok 2024	1 701 309,14	19%	323 249	0,00	19%	0
3) Aktywa z tyt. ujemnych różnic kursowych z tyt. wyceny środków pieniężnych i rozrachunków	1 983,28	19%	377	50 732,38	19%	9 639
4) Aktywa na odpis aktualizujący WNIP	11 907 381,93	19%	2 262 403	10 698 751,51	19%	2 032 763
5) Aktywa z tyt. niewypłaconych wynagrodzeń i delegacji na dzień bilansowy	5 935,04	19%	1128	0,00	19%	0
Razem	24 033 210,65	19%	4 566 310	37 117 043,06	19%	7 052 238
KOREKTA AKTYWA DO WYSOKOŚCI DODATNICH RÓŻNIC PRZEJŚCIOWYCH	-1 408 429			-4 044 709
AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	3 157 881 3 007 529

Aktywa i rezerwy na podatek odroczony wykazane w sprawozdaniu finansowym T-Bull S.A.

AKTYWA I REZERWY NA PODATEK ODROCZONY	30.09.2025	30.09.2024
Aktywa na podatek odroczony - po kompensacie z rezerwami	0,00	0,00
Rezerwa na podatek odroczony - po kompensacie z aktywami	0,00	0,00

2.12. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE	30.09.2025	31.12.2024	30.09.2024
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	269 519,02	137 819,09	122 391,44
- do 12 miesięcy	269 519,02	137 819,09	122 391,44
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz z innych tytułów publicznoprawnych:	147 595,67	176 929,17	178 177,96
-z tytułu podatku dochodowego od osób fizycznych	39 003,00	64 723,00	43 920,00
-z tytułu ZUS	104 807,81	106 929,75	127 328,18
-PFRON	0,00	0,00	1 634,00
- PPK	3 784,86	5 276,42	5 295,78
Zobowiązania wobec pracowników	5 967,35	3 437,17	3 453,12
Zobowiązania z tyt. zawartych umów	1 724 962,50	1 640 480,00	1 527 720,00
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	2 148 044,54	1 958 665,43	1 831 742,52

2.13. Aktywa i zobowiązania warunkowe

Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała zobowiązań warunkowych.

2.14. Informacja o segmentach operacyjnych

Na podstawie przeprowadzonej analizy struktury organizacyjnej Spółki, jej systemu sprawozdawczości wewnętrznej oraz funkcjonującego modelu zarządzania przyjęto, że działalność Spółki stanowi jeden segment operacyjny i sprawozdawczy.

Poniżej zaprezentowano szczegółowe informacje dotyczące rodzaju sprzedawanych usług oraz kluczowych klientów Spółki T-Bull.

		Za okres 3 miesięcy zakończony				za okres 9 miesięcy zakończony
Główni odbiorcy	30.09.2025 30.09.2024			30.09.2025		30.09.2024
	Przychód w okresie	Udział % w sprzedaży	Przychód w okresie	Udział % w sprzedaży	Przychód w okresie	Udział % w sprzedaży	Przychód w okresie	Udział % w sprzedaży
Przychody ze sprzedaży produktów i usług razem, w tym:	790 385,21	100,0%	1 368 296,05	100,00%	2 590 168,35	100,00%	4 448 763,06	100,00%
Securus Technologies Inc.	443 201,40	56,07%	507 002,79	37,05%	1 235 027,22	47,68%	1 695 191,25	38,10%
Google Ireland Limited	127 760,88	16,16%	369 999,92	27,04%	498 185,98	19,23%	1 125 310,79	25,29%
Pozostali odbiorcy, o udziale jednostkowym w sprzedaży poniżej 10 %	219 422,93	27,76%	491 293,34	35,91%	856 955,15	33,08%	1 628 261,02	36,60%

2.15. Przychody ze sprzedaży

		Za okres 3 miesięcy zakończony				za okres 9 miesięcy zakończony
Struktura rzeczowa (wg	30.09.2025		30.09.2024		30.09.2025		30.09.2024
rodzajów działalności)	Przychód w okresie	Udział % w sprzedaży	Przychód w okresie	Udział % w sprzedaży	Przychód w okresie	Udział % w sprzedaży	Przychód w okresie	Udział % w sprzedaży
Przychody ze sprzedaży produktów i usług, w tym:	790 385,21	100,00%	1 368 296,05	100%	2 590 168,35	100,00%	4 448 763,06	100,00%
wyświetlanie reklam	179 180,58	22,67%	555 318,72	40,58%	730 394,25	28,20%	1 832 337,45	41,19%
mikropłatności w grach	59 090,68	7,48%	124 293,71	9,08%	244 587,65	9,44%	350 728,73	7,88%
sprzedaż aplikacji	552 113,95	69,85%	688 683,62	50,33%	1 615 186,45	62,36%	2 265 696,88	50,93%
sprzedaż modeli 3D	0,00	0,00%	0,00	0,00%	0,00	0,00%	0,00	0,00%
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów w tym:	0,00	0,00%	0,00	0,00%	0,00	0,00%	0,00	0,00%
- ze sprzedaży towarów	0,00	0,00%	0,00	0,00%	0,00	0,00%	0,00	0,00%
- ze sprzedaży materiałów	0,00	0,00%	0,00	0,00%	0,00	0,00%	0,00	0,00%
RAZEM	790 385,21	100,00%	1 368 296,05	100,00%	2 590 168,35	100%	4 448 763,06	100,00%

Struktura terytorialna		za okres 3 miesięcy zakończony				za okres 9 miesięcy zakończony
		30.09.2025 30.09.2024		30.09.2025		30.09.2024
	Przychód w okresie	Udział % w sprzedaży	Przychód w okresie	Udział % w sprzedaży	Przychód w okresie	Udział % w sprzedaży	Przychód w okresie	Udział % w sprzedaży
Przychody ze sprzedaży produktów i usług razem w tym:	790 385,21	100,00%	1 368 296,05	100,00%	2 590 168,35	100,00%	4 448 763,06	100,00%
Kraj	0,00	0,00%	15 215,18	1,11%	7 296,82	0,28%	43 723,12	0,98%
Eksport	790 385,21	100,00%	1 353 080,87	98,89%	2 582 871,53	99,72%	4 405 039,94	99,02%
- w tym do krajów UE	227 960,92	28,84%	536 626,85	39,22%	852 262,27	32,90%	1 756 842,25	39,49%
- w tym do krajów poza UE	562 424,29	71,16%	816 454,02	59,67%	1 730 609,26	66,81%	2 648 197,69	59,53%

2.16. Koszty według rodzaju

	za okres 3 miesięcy zakończony		za okres 9 miesięcy zakończony
Koszty wg rodzaju	30.09.2025	30.09.2024	30.09.2025	30.09.2024
Amortyzacja	88 116,99	294 784,69	273 933,40	1 303 225,89
Zużycie materiałów i energii	14 616,12	13 734,18	41 976,99	39 566,41
Usługi obce	205 092,27	233 841,75	715 044,63	734 887,43
Podatki i opłaty	7 631,90	8 866,82	14 758,14	43 430,60
Wynagrodzenia	930 715,59	1 022 920,47	2 892 471,07	3 086 194,04
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia, w tym emerytalne	177 691,43	212 820,57	565 074,26	631 650,97
Pozostałe koszty rodzajowe	211 654,25	375 584,02	732 967,70	1 024 798,11
Koszty według rodzaju razem	1 635 518,55	2 162 552,50	5 236 226,19	6 863 753,45
Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokresowych	0,00	0,00	0,00	0,00
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki ( - )	82 052,29	570 536,30	414 225,69	1 682 678,79
Koszty sprzedaży ( - )	75 054,89	196 327,37	301 921,28	482 638,07
Koszty ogólnego zarządu ( - )	392 928,17	708 326,17	1 221 967,85	2 400 301,89
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	1 085 483,20	687 362,66	3 298 111,37	2 298 134,70

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

2.17. Pozostałe przychody operacyjne

	za okres 3 miesięcy zakończony		za okres 9 miesięcy zakończony
	30.09.2025	30.09.2024	30.09.2025	30.09.2024
Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych	0,00	0,00	0,00	2 236,09
Dotacje	728 537,93	0,00	1 317 960,31	0,00
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	0,00	0,00	0,00	0,00
Inne przychody operacyjne	121,15	369,92	705,91	931,39
RAZEM	728 659,08	369,92	1 318 666,22	3 167,48

2.18. Pozostałe koszty operacyjne

	za okres 3 miesięcy zakończony		za okres 9 miesięcy zakończony
	30.09.2025	30.09.2024	30.09.2025	30.09.2024
Strata z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych	0,00	0,00	0,00	0,00
Aktualizacja wartości aktywów, w tym:	0,00	20 000,00	0,00	338 647,95
- odpisy aktualizujące wartość należności	0,00	0,00	0,00	0,00
- odpisy aktualizujące wartość projektów w realizacji	0,00	0,00	0,00	318 647,95
- odpisy aktualizujące wartość zakupionych licencji	0,00	20 000,00	0,00	20 000,00
Inne koszty operacyjne, w tym:	23,87	146,60	68,54	58 092,55
- likwidacja środków trwałych w związku ze zmianą biura	0,00	0,00	0,00	57 743,00
- inne pozostałe koszty operacyjne	23,87	146,60	68,54	349,55
RAZEM	23,87	20 146,60	68,54	396 740,50

2.19. Przychody finansowe

	za okres 3 miesięcy zakończony		za okres 9 miesięcy zakończony
	30.09.2025	30.09.2024	30.09.2025	30.09.2024
1. Dywidendy i udziały w zyskach	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Odsetki	0,00	0,00	1 186,11	0,00
3. Zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych	100,00	0,00	100,00	138 670,73
4. Aktualizacja wartości aktywów finansowych	0,00	0,00	0,00	0,00
5. Inne	0,00	0,00	58 573,86	0,00
- nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi	0,00	0,00	58 573,86	0,00
Przychody finansowe razem	100,00	0,00	59 859,97	138 670,73

2.20. Koszty finansowe

	za okres 3 miesięcy zakończony		za okres 9 miesięcy zakończony
	30.09.2025	30.09.2024	30.09.2025	30.09.2024
Odsetki	12 801,08	13 918,77	39 943,59	32 563,25
Odsetki od leasingu prawa do użytkowania lokalu	12 801,08	13 808,77	39 943,59	26 057,25
Odsetki od zaległości podatkowych	0,00	110,00	0,00	6 506,00
Strata z tytułu rozchodu aktywów finansowych	0,00	0,00	0,00	0,00
Aktualizacja wartości aktywów finansowych	0,00	0,00	0,00	0,00
Aktualizacja wartości należności z tyt. udzielonej pożyczki spółce zależnej	0,00	0,00	0,00	0,00
Inne koszty finansowe, w tym:	24 171,57	58 654,01	0,00	61 418,48
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi	24 171,57	58 654,01	0,00	61 418,48
RAZEM	36 972,65	72 572,78	39 943,59	93 981,73

2.21. Zysk netto i wartość księgowa na jedną akcję

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.

Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających lub warrantów oraz rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe).

W okresie 3 miesięcy zakończonych dnia 30 września 2025 r., a także w okresie porównawczym, nie wystąpiły instrumenty rozwadniające.

Zysk (strata) netto i ilość akcji będące podstawą wyliczenia zysku netto na jedną akcję

	za okres 3 miesięcy zakończony		za okres 9 miesięcy zakończony
ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ - T-BULL S.A.	30.09.2025	30.09.2024	30.09.2025	30.09.2024
Zysk (strata) netto	-72 656,49	-316 872,61	-895 305,09	-1 175 380,62
Średnia ważona liczba akcji do wyliczenia wartości podstawowego zysku na jedną akcję w szt.	1 188 305	1 188 305	1 188 305	1 188 305
Średnia ważona liczba akcji do wyliczenia wartości rozwodnionego zysku na jedną akcję w szt.	1 188 305	1 188 305	1 188 305	1 188 305
Podstawowy zysk (strata) netto na jedną akcję	-0,06	-0,27	-0,75	-0,99
Rozwodniony zysk (strata) netto na jedną akcję	-0,06	-0,27	-0,75	-0,99

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA 1 AKCJĘ - T-BULL S.A.	30.09.2025	30.09.2024
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki	2 216 989,92	4 741 375,70
Liczba akcji (w szt.)	1 188 305	1 188 305
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	1,87	3,99
Rozwodniona liczba akcji	1 188 305	1 188 305
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	1,87	3,99

2.22. Kursy przyjęte do wyceny

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w PLN. Na dzień bilansowy dokonano wyceny składników aktywów i pasywów wyrażonych w walutach obcych wg średnich kursów NBP opublikowanych na dzień 30.09.2025:

• EUR 4,2692 PLN/EUR
• USD 3,6315 PLN/USD

Dane porównawcze na dzień 30.09.2024 zostały wycenione wg średnich kursów NBP opublikowanych na ten dzień:

• EUR 4,2791 PLN/EUR
• USD 3,8193 PLN/USD
• GBP 5,1241 PLN/GBP.

2.23. Wyjaśnienia do sprawozdania z przepływów pieniężnych

	Wyszczególnienie	01.01.2025-30.09.2025	01.01.2024-30.09.2024
1. Amortyzacja		273 933,40	1 303 225,89
	amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych	165 972,96	1 292 962,93
	amortyzacja środków trwałych	107 960,44	10 262,96
	2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych obejmują:	-17 681,44	-33 941,75
	Różnice kursowe z wyceny środków pieniężnych	-17 681,44	-33 941,75
	3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) składają się z:	18 295,13	26 057,25
	odsetki zapłacone od kredytów	0,00	0,00
	odsetki zapłacone od leasingu prawa do użytkowania lokalu	18 295,13	26 057,25
	4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej wynika z:	-100,00	255 484,13
	otrzymane przychody ze sprzedaży aktywów finansowych (akcji)	-100,00	-140 469,04
	zapłacone prowizje od sprzedaży aktywów finansowych (akcji)	0,00	508,11
	wartość nominalna sprzedanych akcji	0,00	1 290,20
	otrzymane przychody ze sprzedaży środków trwałych	0,00	-3 089,43
	wartość netto sprzedanych środków trwałych	0,00	853,34
	wartość netto zlikwidowanych środków trwałych w związku ze zmianą biura	0,00	57 743,00
	aktualizacja wartości WNIP (odpisy aktualizujące)	0,00	338 647,95
	5. Zmiana stanu rezerw wynika z następujących pozycji:	0,00	0,00
	zmiana stanu rezerw wynikająca z bilansu	0,00	0,00
	6. Zmiana stanu zapasów wynika z następujących pozycji:	0,00	0,00
	zmiana stanu zapasów wynikająca z bilansu	0,00	0,00
	7. Zmiana należności wynika z następujących pozycji:	-59 130,75	203 739,54
	zmiana stanu należności krótkoterminowych wynikająca z bilansu	-59 130,75	1 112 729,71
	otrzymana dotacja z roku poprzedniego, ujęta jako należność	0,00	-908 990,17
	8. Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów, wynika z następujących pozycji:	137 789,39	889 196,29
	zmiana stanu zobowiązań, wynikająca z bilansu	189 379,11	901 562,35
	zmiana stanu zobowiązania z tytułu leasingu wynikająca z wyceny zobowiązania na dzień bilansowy	-601,70	-12 366,06
	zmiana stanu zobowiązań z tyt. nieopłaconych rat kapitałowych leasingu	-50 988,02	0,00
9.	Na wartość pozycji "inne korekty" składają się:	-914 634,10	-55 211,00
	Dotacje księgowane bezpośrednio w przychody	-1 317 960,31	0,00
	dotacje nieotrzymane na dzień bilansowy	403 326,21	0,00
	zapłacony podatek dochodowy	0,00	-55 211,00
	KOREKTY RAZEM	-561 528,37	2 588 550,35

3. NOTY DODATKOWE

3.1. Informacje o zatrudnieniu, z podziałem na grupy zawodowe

	30.09.2025	30.09.2024
Pracownicy fizyczni	0	0
Pracownicy umysłowi	19	25
Razem zatrudnieni T-Bull S.A.	19	25

3.2. Łączna wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści (w pieniądzu i w naturze), wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla osób zarządzających i nadzorujących Emitenta

Wynagrodzenie kadry zarządzającej i nadzorującej Spółki T-Bull S.A.	01.01.2024 -30.09.2024	01.01.2024 -30.09.2024
Wynagrodzenia Zarządu, w tym:	91 618,80	91 557,00
- wynagrodzenia	90 000,00	90 000,00
- nagrody	0,00	0,00
- korzyści, w tym:	0,00	0,00
- programy motywacyjne lub premiowe oparte na kapitale emitenta, w tym:	0,00	0,00
- oparte na obligacjach z prawem pierwszeństwa,	0,00	0,00
- oparte na obligacjach zamiennych,	0,00	0,00
- opartych na warrantach subskrypcyjnych	0,00	0,00
- inne	1 618,80	1 557,00
Wynagrodzenia Rady Nadzorczej, w tym:	70 460,55	64 387,94
- wynagrodzenia	68 994,00	63 343,94
- nagrody	0,00	0,00
- korzyści, w tym:	0,00	0,00
- programy motywacyjne lub premiowe oparte na kapitale emitenta, w tym:	0,00	0,00
- oparte na obligacjach z prawem pierwszeństwa,	0,00	0,00
- oparte na obligacjach zamiennych,	0,00	0,00
- opartych na warrantach subskrypcyjnych	0,00	0,00
- inne	1 466,55	1 044,00
Wynagrodzenia Prokurenta, w tym:	91 618,80	91 557,00
- wynagrodzenia	90 000,00	90 000,00
- nagrody	0,00	0,00
- korzyści	0,00	0,00
- programy motywacyjne lub premiowe oparte na kapitale emitenta, w tym:	0,00	0,00
- oparte na obligacjach z prawem pierwszeństwa,	0,00	0,00
- oparte na obligacjach zamiennych,	0,00	0,00
- opartych na warrantach subskrypcyjnych	0,00	0,00
- inne	1 618,80	1 557,00
Razem wynagrodzenia	253 698,15	247 501,94

W trakcie zamykanego okresu ani w okresie porównawczym nie udzielono pożyczek ani innych świadczeń członkom organów zarządzających, administrujących i nadzorujących.

3.3. Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym

Nie dotyczy.

3.4. Informacje o transakcjach z jednostkami powiązanymi

Wszystkie transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych.

Transakcje z podmiotami powiązanymi	Spółka zależna (spółka była zależna do 07/2025)	Gamesup S.A.	Podmioty powiązane osobowo
	01.01.2025 – 30.09.2025	01.01.2024 – 30.09.2024	01.01.2025 – 30.09.2025	01.01.2024 – 30.09.2024
Sprzedaż	-	-	-	-
Zakup	-	-	340 000,00	360 000,00
Przychody z tytułu odsetek	-	-	-	-
Koszty z tytułu odsetek	-	-	-	-
Salda z jednostkami powiązanymi	stan na dzień 30.09.2025	stan na dzień 30.09.2024	stan na dzień 30.09.2025	stan na dzień 30.09.2024
Należności z tyt. dostaw i usług			-	-
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług	-	-	-	-
Pożyczki udzielone	-	-	-	-
Pożyczki otrzymane	-	-	-	-

3.5. Informacja o wynagrodzeniu firmy audytorskiej

Wynagrodzenie firmy audytorskiej	2025 r.	2024 r.
Badania rocznego sprawozdania finansowego	50 000,00	50 000,00
Przegląd półrocznego sprawozdania finansowego	32 000,00	30 000,00
Usługa atestacyjna w zakresie oceny sprawozdania o wynagrodzeniach	7 000,00	7 000,00
Razem wynagrodzenia	89 000,00	87 000,00

3.6. Sezonowość działalności

Działalność Spółki nie ma charakteru sezonowego, zatem przedstawiane wyniki Spółki nie odnotowują istotnych wahań w trakcie roku czy okresu śródrocznego. Typowe wahania sezonowe i cykliczne w działalności Spółki nie występują.

3.7. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą środki pieniężne oraz należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Spółki. Zasadą stosowaną przez Spółkę obecnie i przez cały okres objęty niniejszym sprawozdaniem jest nieprowadzenie obrotu instrumentami finansowymi. Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka.

Ryzyko walutowe

Spółka narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji.

Ze względu na fakt, iż Spółka ponosi koszty wytworzenia w PLN, natomiast znaczna część przychodów realizowana jest w walutach obcych, czynnikiem ryzyka, z jakim Spółka ma do czynienia jest ryzyko wystąpienia niekorzystnych zmian kursów walutowych. Warto zwrócić uwagę na fakt, iż część przychodów Spółki realizowanych w PLN jest również zależna od kursów walut, gdyż bazowe rozliczenie odbywa się w walutach obcych i dopiero później, przed właściwym przekazaniem środków, następuje techniczne przeliczenie na PLN według aktualnie obowiązujących kursów. Aprecjacja złotego względem USD i EUR może negatywnie wpłynąć na niektóre prezentowane pozycje sprawozdania finansowego Emitenta, w szczególności na przychody ze sprzedaży. Spółka nie stosuje zabezpieczeń przed ryzykiem walutowym.

Na dzień bilansowy 30.09.2025 Spółka T-Bull posiadała 85,6% zobowiązań oraz 41,8% należności denominowanych w walutach obcych. Na dzień porównawczy 30.09.2024 Spółka T-Bull posiadała 90,2% zobowiązań oraz 59,1% należności denominowanych w walutach obcych.

Analiza wrażliwości na ryzyko zmiany kursów podstawowych walut:

Należności z tyt. dostaw i usług w walutach obcych	30.09.2025	30.09.2024
USD	108 085,75	155 727,36
EUR	1 854,52	2 245,03
GBP	0,00	54,49
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług w walutach obcych	30.09.2025	30.09.2024
USD	4 391,97	13 181,22
EUR	55,84	218,84
Zobowiązanie z tyt. leasingu	30.09.2025	30.09.2024
USD	0,00	0,00
EUR	158 358,43	172 339,81
Zobowiązanie z tyt. zawartych umów	30.09.2025	30.09.2024
USD	475 000,00	400 000,00
EUR	0,00	0,00

Kurs waluty obcej na dzień bilansowy	30.09.2025	30.09.2024
kurs USD/PL	3,6315	3,8193
kurs EUR/PLN	4,2692	4,2791
kurs GBP/PLN		5,1241

Należności walutowe z tyt. dostaw i usług w przeliczeniu na PLN	30.09.2025	30.09.2024
USD	392 513,40	594 769,51
EUR	7 917,32	9 606,71
GBP	0,00	279,21
Zobowiązania walutowe z tyt. dostaw i usług w przeliczeniu na PLN	30.09.2025	30.09.2024
USD	15 949,44	50 343,03
EUR	238,39	936,44
Zobowiązania walutowe z tyt. leasingu w przeliczeniu na PLN	30.09.2025	30.09.2024
USD	0,00	0,00
EUR	676 063,81	737 459,28
Zobowiązanie z tyt. zawartych umów	30.09.2025	30.09.2024
USD	1 724 962,50	1 527 720,00
EUR	0,00	0,00

Analiza wrażliwości na ryzyko obniżenia się kursu PLN

Osłabienie kursu PLN o 10 %	30.09.2025	30.09.2024
kurs USD/PL	3,9947	4,2012
kurs EUR/PLN	4,6961	4,7070
kurs GBP/PLN	0,0000	5,6365

30.09.2025	USD	EUR	GBP	Razem
Wartość bilansowa netto narażona na ryzyko w walucie	371 306,22	156 559,75	0,00
Wpływ osłabienia kursu na kapitał własny	-134 839,85	-66 838,49	0,00	-201 678,34
Wpływ osłabienia kursu na zysk przed opodatkowaniem	-134 839,85	-66 838,49	0,00	-201 678,34

30.09.2024	USD	EUR	GBP	Razem
Wartość bilansowa netto narażona na ryzyko w walucie	257 453,86	170 313,62	-54,49
Wpływ osłabienia kursu na kapitał własny	-98 329,35	-72 878,90	27,92	-171 180,33
Wpływ osłabienia kursu na zysk przed opodatkowaniem	-98 329,35	-72 878,90	27,92	-171 180,33

Analiza wrażliwości na ryzyko umocnienia się kursu PLN

Umocnienie kursu PLN o 10 %	30.09.2025	30.09.2024
kurs USD/PL	3,2684	3,4374
kurs EUR/PLN	3,8423	3,8512
kurs GBP/PLN	0,0000	4,6117

30.09.2025	USD	EUR	GBP	Razem
Wartość bilansowa netto narażona na ryzyko w walucie	371 306,22	156 559,75	0,00
Wpływ osłabienia kursu na kapitał własny	134 839,85	66 838,49	0,00	201 678,34
Wpływ osłabienia kursu na zysk przed opodatkowaniem	134 839,85	66 838,49	0,00	201 678,34

30.09.2024	USD	EUR	GBP	Razem
Wartość bilansowa netto narażona na ryzyko w walucie	257 453,86	170 313,62	-54,49
Wpływ osłabienia kursu na kapitał własny	98 329,35	72 878,90	-27,92	171 180,33
Wpływ osłabienia kursu na zysk przed opodatkowaniem	98 329,35	72 878,90	-27,92	171 180,33

Ryzyko kredytowe

Spółka zawiera transakcje wyłącznie z renomowanymi firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Spółki na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych Spółki, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, ryzyko kredytowe Spółki powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy. W Spółce nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego.

					Przeterminowanie w dniach
Wyszczególnienie	Razem	Nieprzeterminowane	< 90 dni	91 –180 dni	181 – 360 dni	>360 dni
Na dzień 30.09.2025 r.
Należności z tytułu dostaw i usług	490 819,55	441 069,56	0,00	0,00	0,00	49 749,99
odpisy aktualizujące	49 749,99	0,00	0,00	0,00	0,00	49 749,99
Pozostałe należności	701 868,51	517 076,35	0,00	0,00	0,00	184 792,16
odpisy aktualizujące	184 792,16	0,00	0,00	0,00	0,00	184 792,16
Na dzień 30.09.2024 r.
Należności z tytułu dostaw i usług	731 989,40	682 239,41	0,00	0,00	279,21	49 470,78
odpisy aktualizujące	49 470,78	0,00	0,00	0,00	0,00	49 470,78
Pozostałe należności	340 401,67	155 609,51	0,00	0,00	0,00	184 792,16
odpisy aktualizujące	184 792,16	0,00	0,00	0,00	0,00	184 792,16

Ryzyko płynności

Ryzyko płynności jest zagrożeniem wystąpienia niedopasowania terminowego aktywów i pasywów, a tym samym zagrożeniem utraty zdolności do wywiązywania się z bieżących i przyszłych zobowiązań.

Analizę zobowiązań finansowych Spółki według ich terminów wymagalności odpowiednio do pozostałego na dzień bilansowy okresu do umownego terminu zapadalności przedstawiono w tabeli poniżej. Wartości ujawnione reprezentują umowne niezdyskontowane przepływy pieniężne.

30.09.2025	Kredyty	Obligacje	Zobowiązania handlowe	Zobowiązania z tyt. leasingu	Zobowiązania z tyt. zawartych umów	Pozostałe zobowiązania
Poniżej 3 miesięcy	0,00	0,00	269 519,02	31 319,96	0,00	153 563,02
Od 3 miesięcy do 1 roku	0,00	0,00	0,00	97 474,29	1 724 962,50	0,00
Od 1 roku do 2 lat	0,00	0,00	0,00	138 577,72	0,00	0,00
Od 2 do 5 lat	0,00	0,00	0,00	408 691,88	0,00	0,00
Powyżej 5 lat	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
30.09.2024	Kredyty	Obligacje	Zobowiązania handlowe	Zobowiązania z tyt. leasingu	Zobowiązania z tyt. zawartych umów	Pozostałe zobowiązania
Poniżej 3 miesięcy	0,00	0,00	122 391,44	8 629,23	0,00	181 631,08
Od 3 miesięcy do 1 roku	0,00	0,00	0,00	75 275,37	1 527 720,00	0,00
Od 1 roku do 2 lat	0,00	0,00	0,00	126 151,80	0,00	0,00
Od 2 do 5 lat	0,00	0,00	0,00	438 919,57	0,00	0,00

Ryzyko rynkowe

Rynek gier mobilnych cechuje się ograniczoną przewidywalnością. Istnieje w związku z tym ryzyko, że nowa gra Spółki, ze względu na czynniki, których Spółka nie mogła przewidzieć, nie odniesie sukcesu rynkowego, który pozwoliłby na zwrot kosztów poniesionych na produkcję gry lub na dobry wynik finansowy nowego tytułu. Taka sytuacja może negatywnie wpłynąć na wynik finansowy Spółki. Ryzyko to jest wpisane w bieżącą działalność Spółki.