Quarterly Report • Jun 30, 2022
Quarterly Report
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| Rapport semestriel d'activité au 31 mars 2022… 3 | |
|---|---|
| Etats Financiers Condensés au 31 mars 2022………… 30 | |
| Etat de la situation financière ………………………………… 31 | |
| Tableau de variation des capitaux propres consolidés…… 35 | |
| Tableaux de flux de trésorerie consolidés…………………… 36 | |
| Notes annexes aux comptes consolidés semestriels condensés 37 | |
| Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 66 | |
| Attestation du responsable du rapport financier semestriel……………… 68 |
| RAPPORT SEMESTRIEL | |
|---|---|
| GROUPE | D'ACTIVITE |
| CAFOM | AU 31 MARS 2022 |
| Données en M€ | S1 2022 (clos au 31/03/2022) |
S1 2021 (clos au 31/03/2021) |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires Pôle Outre-mer | 126,0 | 116,5 |
| Chiffre d'affaires Pôle E-commerce | 76,0 | 90,6 |
| Chiffre d'affaires consolidé total | 202,0 | 207,1 |
| Ebitda ajusté En % du chiffre d'affaires |
27,7 13,7 % |
34,4 16,6 % |
| Ebitda ajusté hors IFRS 16 En % du chiffres d'affaires |
18,9 9,3 % |
26,6 12,9 % |
| Résultat opérationnel courant En % du chiffres d'affaires |
13,6 6,7 % |
23,6 11,4 % |
| Résultat opérationnel (1) En % du chiffres d'affaires |
16,8 8,3 % |
29,6 14,3 % |
| Résultat net des activités poursuivies | 11,1 | 23,6 |
| Résultat de déconsolidation | - | - 17,8 |
| Résultat net part du Groupe | 9,3 | 2,0 |
| Résultat net | 11,1 | 5,8 |
(1) Après résultat des sociétés mises en équivalence
| Résultat net semestriel par action (€) | + 1,18 € | + 0,62 € |
|---|---|---|
| ---------------------------------------- | ---------- | ---------- |
Le chiffre d'affaires consolidé ressort en diminution de -2,5 %, à 202,0 M€. La marge brute s'établit à 103,0 M€, soit 51,0 % du chiffre d'affaires.
L'EBITDA ajusté consolidé s'établit à 27,7 M€ au 31 mars 2022, contre 34,4 M€ un an plus tôt. L'EBITDA ajusté hors norme IFRS 16 est de 18,9 M€ et représente 9,3 % du chiffre d'affaires.
| Données en M€ | S1 2022 (clos au 31/03/2022) |
S1 2021 (clos au 31/03/2021) |
|---|---|---|
| Résultat opérationnel courant | 13,6 | 23,6 |
| + Dotations aux provisions | 1,8 | 0,4 |
| + Dotations aux amortissements | 12,3 | 10,4 |
| EBITDA ajusté | 27,7 | 34,4 |
| - Charges de loyers |
- 8,8 | - 7,8 |
| EBITDA ajusté hors IFRS 16 | 18,9 | 26,6 |
L'EBITDA ajusté est calculé à partir du Résultat opérationnel courant et se détaille de la façon suivante
Le résultat net du 1er semestre 2022 est un profit de 11,1 M€ contre un profit de 5,8 M€ au 1er semestre 2021.
Au 31 mars 2022, les capitaux propres du Groupe s'élèvent à 123,9 M€ pour un endettement financier net hors IFRS 16 de 52,6 M€ (43 %). La dette locative liée à l'application de la norme IFRS 16 s'élève à 104,4 M€.
Compte tenu de cette variation du BFR, le flux net de trésorerie généré par l'activité est de 7,5 M€ au 1er semestre 2022, contre 29,7 M€ au 1er semestre 2021. Hors IFRS 16, le flux net de trésorerie généré par l'activité s'établit à -0,5 M€ (22,6 M€ au 31 mars 2021).
Le flux net des opérations d'investissement est de + 3,2 M€. Il se décompose en 4,0 M€ d'investissements (2,7 M€ pour le pôle Outre-Mer et 1,4 M€ pour le E-Commerce) et comprend aussi 7,2 M€ de cession d'immobilisations (dont le fonds de commerce du magasin de République).
La cinquième vague de la crise sanitaire du COVID-19 a entraîné de nouvelles mesures de restriction locales (état d'urgence sanitaire, périodes de couvre-feu, …) sur différents territoires. Elle a également été à l'origine de conflits sociaux et de scènes de violence urbaine en fin d'année 2021 en Martinique et en Guadeloupe, en opposition à l'obligation vaccinale et à la suspension de postes de soignants. L'activité aux Antilles Françaises a été fortement réduite pendant trois semaines environ, le trafic de la clientèle ayant chuté drastiquement durant cette période, traditionnellement la plus forte pour les enseignes du Groupe, et en particulier pour Nature et Découvertes.
La reprise de l'épidémie en Chine a de plus de nouveau perturbé le cycle d'approvisionnement mondial, entrainant des retards de production et des difficultés dans le transport maritime au départ d'Asie.
Par ailleurs, le conflit en Ukraine a exacerbé les tensions inflationnistes qui ont commencé à se mettre en place en 2021, rendant le contexte mondial de plus en plus incertain.
Le Groupe a su gérer les impacts de cet environnement national et international particulièrement tendu, grâce à son savoir-faire en matière d'approvisionnement, de maîtrise des coûts et d'adaptation de la politique commerciale.
Ainsi, en termes d'approvisionnement, même s'il y a eu un certain ralentissement dans le cadencement des marchandises en provenance d'Asie, l'offre proposée par le Groupe a été peu pénalisée. De même, ne travaillant pas directement auprès de fournisseurs russes ou ukrainiens, le Groupe n'a pas été directement impacté dans son approvisionnement par la guerre en Ukraine ; certains fournisseurs d'Europe de l'Est, ayant eux-mêmes des sous-traitants ou fournisseurs en Ukraine, ont cependant été partiellement impactés.
Grâce à la flexibilité de sa politique commerciale, mais aussi à la maîtrise de l'ensemble des fonctions de la « supply chain », le Groupe a par ailleurs pu contenir l'impact de la hausse des prix du marchandises, du fret et des frais d'approche.
Le Groupe reste cependant très vigilant face à une éventuelle dégradation du contexte géopolitique et économique mondial.
Le Groupe a poursuivi le développement de son réseau de magasins ultra-marins durant le premier semestre, avec l'ouverture de deux nouveaux magasins, sous enseigne Nature & Découvertes, en Guadeloupe et en Nouvelle-Calédonie.
Au 31 mars 2022, CAFOM exploite 34 magasins en outre-mer (contre 29 au 31 mars 2021) :
10 magasins But (3 à La Réunion, 3 en Guyane, 2 en Guadeloupe, 1 en Martinique, 1 à Saint Martin),
10 magasins Darty (3 en Nouvelle-Calédonie, 2 en Martinique, 2 en Guadeloupe, 2 à La Réunion, 1 en Guyane),
Le Groupe exploite par ailleurs des sites internet marchands sous enseigne Darty sur l'ensemble des territoires sur lesquels il intervient (excepté en Nouvelle-Calédonie) et a pour ambition d'ouvrir des sites marchands pour l'ensemble des enseignes et sur tous les territoires dans les prochains mois.
Après une croissance record de 72 % au premier semestre 2020 / 2021, le confinement de plusieurs pays européens ayant généré une surconsommation générale de biens et services en ligne, Vente-Unique.com a enregistré un chiffre d'affaires de 72,8 M€ au cours des six premiers mois de l'exercice 2021 / 2022, en repli de - 17 %.
Compte tenu du contexte sanitaire de l'exercice précédent, ce recul était attendu et la croissance de Vente-Unique.com reste significative par rapport à l'activité enregistrée deux ans auparavant (premier semestre 2019 / 2020), s'établissant à 42 %.
Après la cession d'Habitat intervenue en octobre 2020, le Groupe Cafom était resté le titulaire du bail d'un magasin Place de La République à Paris, ce magasin étant exploité en location gérance par Habitat. Il était prévu que ce magasin soit cédé à un tiers extérieur, mais la levée de l'ensemble des conditions suspensives liées à cette cession n'a pas pu être obtenue et la cession à un tiers extérieur n'a donc pas pu aboutir.
Le fonds de commerce du magasin de République a finalement été cédé directement à Habitat en novembre 2021.
Le Groupe rappelle par ailleurs qu'il est toujours propriétaire des marques Habitat, celles-ci ayant été données en licence exclusive d'exploitation à Habitat, pendant 3 ans, jusqu'en octobre 2023, le repreneur d'Habitat détenant une option d'achat de ces marques à l'issue de cette période.
Le Groupe rappelle également qu'il a signé des contrats rémunérés de prestation de service logistique et d'approvisionnement au bénéfice d'Habitat. Il a par ailleurs souscrit à des obligations émises par Habitat, pour un montant de 3 M€, remboursables par moitié en octobre 2024 et en octobre 2025.
Normes IFRS 16
Le Groupe applique la nouvelle norme IFRS 16 sur les contrats de location depuis l'exercice ouvert au 1 er octobre 2019. Cette norme impose un mode de comptabilisation unique des contrats par les preneurs en reconnaissant un actif de « droit d'utilisation » et un passif de « dette de location », que ce soit pour les contrats de location simple comme pour les contrats de location financement.
La dette locative s' établit à 104,4 M€ au 31 mars 2022 et le droit d'utilisation, comptabilisé en immobilisation, à 122,6 M€ (incluant également les contrats de crédit-baux).
Le Groupe rappelle que, pour le suivi de sa performance financière, il communique également des indicateurs qui excluent l'application de la norme IFRS 16, à savoir l'EBITDA hors IFRS 16, le flux net de trésorerie généré par l'activité hors IFRS 16 et l'endettement financier net hors IFRS 16.
Activité
Le chiffre d'affaires du Groupe Cafom s'établit à 202 M€ au premier semestre 2021 / 2022, en repli limité de - 2,5 % par rapport à celui des six premiers mois de l'exercice précédent, qui avait été en progression de 35 %. Le pôle Outre-Mer affiche une progression de +8,2% permettant au Groupe de compenser le repli anticipé du pôle e-Commerce (- 16,2%).
Le taux de marge s'établit à 51,0 %, en retrait contenu de 1,2 point malgré les tensions inflationnistes sur les marchandises et les coûts d'approche. La marge commerciale ressort ainsi à 103,0 M€, en repli de 5,0 M€ par rapport à l'an dernier.
L'augmentation des charges (1,8 M€ / + 2,4 %) provient principalement de l'ouverture de nouveaux magasins en outre-mer. L'EBITDA ajusté du Groupe s'établit à 27,7 M€ contre 34,4 M€ au 31 mars 2021 (et 12 M€ au 31 mars 2020). Avant application de la norme IFRS 16, l'EBITDA ajusté s'élève à 18,9 M€ contre 26,6 M€ au premier semestre 2021 (et 4,2 M€ au premier semestre 2020).
Pôle Outre-Mer
Le chiffre d'affaires semestriel du pôle de magasins en Outre-Mer, exploités sous enseignes But, Darty, Habitat, Nature et Découvertes, First Deco et Musique & Son, s'établit à 126 M€ au 31 mars 2022, en croissance de 8,2 % par rapport à l'année dernière. À nombre de magasins constant, la progression du chiffre d'affaires semestriel s'élève à + 2,5 %.
Tous les territoires (Guadeloupe, Martinique, Saint-Martin, La Réunion, Nouvelle-Calédonie), exceptée la Guyane, enregistrent une croissance de leur activité. En Guyane, le chiffre d'affaires, en retrait par rapport à l'année dernière, est cependant en augmentation de 7,3 % par rapport à celui de 2019 / 2020.
Le taux de marge du pôle Outre-Mer est en retrait limité de - 0,8 pt par rapport à celui du premier semestre de l'année dernière, la marge commerciale, du fait de l'augmentation de l'activité, ressortant en progression de 3,7 M€ à 61,6 M€. La hausse des charges (+ 4,5 M€) provient principalement de l'augmentation du nombre de magasins (34 magasins au 31 mars 2022 contre 29 au 31 mars 2021) et l'EBITDA du pôle ressort à 21,4 M€ contre 22,1 M€ au premier semestre 2020 / 2021. Avant application de la norme IFRS 16, l'EBITDA du pôle Outre-Mer s'établit à 12,7 M€ contre 14,5 M€ l'an dernier (et 2,1 M€ en 2019 / 2020).
Après prise en compte des dotations aux amortissements et aux provisions, le résultat opérationnel courant du pole Outre-Mer est de 8,4 M€ contre 11,8 M€ au 31 mars 2021.
Le chiffre d'affaires du pôle E-Commerce s'élève à 76,0 M€ au 31 mars 2022, en retrait de - 16,2 %, après une augmentation de 69 % l'année précédente. Le repli provient de Vente-unique.com (- 17,2 %) qui représente plus de 95 % de l'activité du pôle, le chiffre d'affaires de l'activité BtoB de Directlowcost.com augmentant de 27,9 % à 3,1 M€.
Le recul du chiffre d'affaires de Vente-Unique.com était anticipé et fait suite à un niveau d'activité très élevé au cours du 1er semestre 2020 / 2021 (+ 72,4 %), période durant laquelle le confinement dans plusieurs pays européens avait généré une surconsommation générale des ventes en ligne, notamment dans le secteur de l'ameublement. Par rapport au 1er semestre 2019-2020, le chiffre d'affaires de Venteunique.com ressort ainsi en croissance de + 42,4 %.
Le chiffre d'affaires réalisé en Europe du Nord et de l'Est par Vente-unique.com est celui qui connait la plus forte baisse (-20 %), la région ayant été à la fois impactée par des confinements longs l'année dernière, mais aussi par le conflit en Ukraine qui a engendré une baisse plus prononcée des commandes en Allemagne et en Pologne au 2ième trimestre 2021 / 2022.
La baisse du chiffre d'affaires réalisé en France s'inscrit dans la moyenne européenne (- 17,6 %), alors que c'est en Europe du Sud que le repli est le plus limité (- 11 %), grâce à un effet de base moins élevé (seulement 14 jours de confinement en Italie en 2020 /2021).
Vente-unique.com a par ailleurs été confrontée à l'inflation des coûts (prix des produits, transport, taux de change, ...) qui a touché tout le secteur. Grâce à sa flexibilité commerciale, la société a pu répercuter une partie de ces surcoûts dans les prix de vente afin de contenir la baisse de son taux de marge commerciale (baisse limitée de - 0,4 pt). Elle a également maitrisé l'ensemble de ses charges, qui sont en baisse de près de 8 % par rapport à l'année dernière.
La marge commerciale de Vente-unique.com est ainsi en recul de 9 M€, et l'EBITDA s'établit à 6,1 M€, en retrait de 6,0 M€ par rapport à l'année dernière. Avant application de la norme IFRS 16, l'EBITDA ressort à 5,9 M€ (contre 12,0 M€ au premier semestre 2020 / 2021 et 2,1 M€ au premier semestre 2019 / 2020). La performance reste parmi les meilleures du secteur avec un taux d'EBITDA / CA de 8,3 % (8,1 % avant application de la norme IFRS 16).
Après prise en compte des dotations aux amortissements et aux provisions, le résultat opérationnel courant de Vente-Unique.com s'établit à 5,0 M€ contre 11,6 M€ au 31 mars 2021 et 1,8 M€ au 31 mars 2020, et représente un taux de 6,9 % du chiffre d'affaires.
La contribution de la plateforme BtoB DirectLowCost reste relativement marginale pour le pôle Ecommerce et pour le Groupe. Le chiffre d'affaires est de 3,1 M€ au 31 mars 2022, en augmentation significative de 27 %, et la contribution de l'activité dans l'EBITDA du Groupe est de 0,2 M€.
| Données en M€ | S1 2022 (clos au 31/03/2022) |
S1 2021 (clos au 31/03/2021) |
S1 2020 (clos au 31/03/2020) |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires Pôle Outre-mer | 126,0 | 116,5 | 99,3 |
| Chiffre d'affaires Pôle E-commerce | 76,0 | 90,6 | 53,7 |
| Chiffre d'affaires consolidé total | 202,0 | 207,1 | 153,0 |
| Ebitda ajusté En % du chiffre d'affaires |
27,7 13,7 % |
34,4 16,6 % |
12,0 7,8 % |
| Ebitda ajusté hors IFRS 16 En % du chiffres d'affaires |
18,9 9,3 % |
26,6 12,9 % |
4,3 2,8 % |
| Résultat opérationnel courant En % du chiffres d'affaires |
13,6 6,7 % |
23,6 11,4 % |
1,4 0,9 % |
| Résultat opérationnel (1) En % du chiffres d'affaires |
16,8 8,3 % |
29,6 14,3 % |
2,8 1,9 % |
| Résultat net des activités poursuivies | 11,1 | 23,6 | 0,2 |
| Résultat net des activités destinées à être cédées | - | - | - 8,1 |
| Résultat de déconsolidation | - | -17,8 | - |
| Résultat net part du Groupe | 9,3 | 2,0 | - 8,6 |
| Résultat net | 11,1 | 5,8 | - 8,0 |
(1) Après résultat des sociétés mises en équivalence
Le chiffre d'affaires du Groupe au 31 mars 2022 atteint 202.004 K€, en diminution de -2,5 % par rapport à la même période de l'exercice précédent.
Après un premier trimestre quasiment stable (- 0,4 %), CAFOM a enregistré un repli mesuré au deuxième trimestre, avec un recul de - 4,8 %.
Durant ce semestre, le pôle Outre-Mer a affiché une progression de +8,2% (+ 2,5 % à nombre de magasins constant) permettant au Groupe de compenser le repli anticipé du pôle e-Commerce (-16,2%) en raison du fort niveau d'activité atteint au premier semestre de l'exercice précédent.
La marge brute s'élève à 103.040 K€, et ressort à 51,0 % du chiffre d'affaires, taux en repli limité de 1,2 point par rapport à celui du premier semestre de l'année dernière. Dans le contexte inflationniste actuel (hausse du prix des produits, des frais de transport, des taux de change, …), le Groupe a su mettre à profit son savoir-faire (flexibilité de sa politique commerciale, diversification des fournisseurs, relations avec ses sous-traitants …) pour en limiter les impacts sur son taux de marge.
Les charges administratives et commerciales (à savoir principalement les charges externes, de personnels ainsi que les impôts et taxes) consolidées s'élèvent à 75.366 K€ et représentent 37,3 % du chiffre d'affaires.
Les charges de personnel du Groupe s'élèvent à 28.623 K€ contre 25.845 K€ au 31 mars 2021, en augmentation de 11 %. Cette augmentation provient pour près de deux tiers de l'augmentation du nombre de magasins du réseau outre-mer. Elle s'explique également par une augmentation de 13 % de la masse salariale de l'activité logistique de métropole (entrepôt d'Amblainville), alors que les charges de personnel de Vente-unique.com ont en revanche diminué de 5 %.
Les charges externes (qui n'intègrent plus les loyers, en application de la norme IRFS 16) s'élèvent à 45.142 K€ au 1er semestre 2021 / 2022, en diminution de 1.101 K€ (-2,4 %) par rapport à l'année dernière (46.243 K€).
Le pôle Outre-Mer enregistre une augmentation de ses charges externes d'environ 1,3 M€, en quasi-totalité liées aux nouveaux magasins. Les charges externes du pôle E-commerce sont en diminution de 2,4 M€ (transports et marketing).
Les impôts et taxes s'élèvent à 1.601 K€ au 31 mars 2022, un montant sensiblement identique à celui de 31 mars 2021 (1 512 K€).
Compte tenu d'une charge d'impôt de 3.957 K€, le résultat net des activités poursuivies s'établit à 11.083 K€ contre 23.623 K€ au premier semestre 2021.
Le premier semestre de l'exercice précédent comprenait un résultat de déconsolidation, intégrant les impacts de la cession d'Habitat le 6 octobre 2020, de -17.778 K€,. Il n'y a pas eu de résultat de déconsolidation sur ce semestre.
Les capitaux propres s'élevant à 123.873 K€ au 31 mars 2022, le ratio d'endettement net (hors dettes locatives IFRS 16) sur fonds propres s'élève ainsi à 43 %, contre 42 % au 31 mars 2021 et 51 % au 30 septembre 2021.
Les rebonds successifs de l'épidémie de COVID-19, la guerre en Ukraine et le défi de l'inflation rendent toujours très incertain l'environnement et le contexte international et réduisent d'autant la visibilité quant à la conduite des affaires.
Le Groupe est toujours très vigilant face à cette situation imprévisible.
Le Groupe a programmé l'ouverture d'un cinquième magasin Nature & Découvertes, en Guyane, dans le courant du quatrième trimestre 2022.
Le Groupe poursuit également ses projets digitaux en outre-mer et a pour objectif de développer et d'améliorer son offre internet sur l'ensemble des territoires en proposant notamment des sites marchands pour ses enseignes. Actuellement, seuls les sites internet Darty de La Réunion, de la Guyane, de la Martinique et de la Guadeloupe permettent aux client l'acte d'achat en ligne. Les sites internet Darty en Nouvelle-Calédonie, mais aussi BUT, Habitat, et Nature & Découvertes sur tous les territoires, devraient devenir marchands dans les prochains mois.
Avec plus d'un consommateur français sur deux qui préfère faire ses achats en ligne sur une plateforme unique (source YouGov), Vente-Unique.com a décidé de créer, en collaboration avec la société Mirakl, sa propre place de marché disruptive sur le marché du meuble et de la décoration.
L'offre sera enrichie avec des produits exclusifs via des partenaires sélectionnés, qui pourront profiter de la robustesse de la plateforme logistique et du service clients de Vente-unique.com.
Le lancement de cette place de marché est prévu à la rentrée 2022.
Depuis la cession d'Habitat, Vente-unique.com est devenu le seul client « interne » au Groupe de Distri Service, filiale dédiée à la logistique de l'entrepôt d'Amblainville, détenue indirectement par CAFOM SA à 100 % via sa filiale CAFOM DISTRIBUTION.
Afin de renforcer l'autonomie opérationnelle de Vente-unique.com, notamment dans le cadre du lancement de sa place de marché permettant aux futurs sites partenaires de bénéficier de la logistique du site d'Amblainville, CAFOM va céder le fonds de commerce de Distri Service à une filiale à 100 % de Vente-Unique.com, spécialement créée pour l'occasion.
Cette opération prend la forme d'une cession du fonds de commerce assortie du personnel, des contrats commerciaux, du contrat conclu avec Habitat, et des contrats de crédit-bail. Elle fait l'objet d'un rapport d'un expert indépendant qui se prononce sur le caractère équitable du prix retenu.
Dans la nuit du 22 au 23 mai 2022, de violents orages ont éclaté dans la région Centre-Val de Loire. Un orage de grêles d'une rare violence s'est ainsi abattu sur Châteauroux, faisant de nombreux dégâts.
Les toitures de deux entrepôts sur les trois exploités par le Groupe à Châteauroux (dans lesquels sont entreposés des stocks sous marque SIA et des articles de cuisines, principalement à destination des magasins outre-mer) ont été fortement endommagés et ont condamné une partie du stock.
L'estimation des dommages (bâtiments, stocks, perte d'exploitation) est en cours avec les experts des compagnies d'assurance.
| ACTIONNAIRES | ACTIONS | % | DROITS DE VOTE |
% |
|---|---|---|---|---|
| FINANCIERE HG(1) | 2.332.706 | 24,8 % | 4.572.262 | 32,0 % |
| Denis WORMSER | 967.455 | 10,3 % | 1.895.151 | 13,3 % |
| Evelyne WORMSER | 967.456 | 10,3 % | 1.895.153 | 13,3 % |
| GAVALAK(2) | 787.462 | 8,4 % | 787.462 | 5,5 % |
| SPB(2) | 778.163 | 8,3 % | 778.163 | 5,5 % |
| GLOBAL INVESTISSEMENT(3) | 739.626 | 7,9 % | 739.626 | 5,2 % |
| FINANCIERE CARAIBE | 1 | - | 2 | - |
| Sous-total actionnariat dirigeant | 6.572.869 | 70,0 % | 10.667.819 | 74,8 % |
| PLEIADE INVESTISSEMENT | 1.425.803 | 15,2 % | 2.107.927 | 14,8 % |
| Sous total concert | 7.998.672 | 85,1 % | 12.775.746 | 89,5 % |
| Actionnaires au nominatif pur(4) | 174.433 | 1,9 % | 273.977 | 1,9 % |
| Public | 1.149.135 | 12,2 % | 1.149.135 | 8,1 % |
| Actions propres(5) | 72.422 | 0,8 % | 72.422 | 0,5 % |
| TOTAL | 9.394.662 | 100 % | 14.271.280 | 100 % |
Au 31 mars 2022, la répartition du capital et des droits de vote se détaille de la façon suivante :
(1) Financière HG est une société de droit belge détenue par Hervé Giaoui à 99,9 %. Ce total comprend également une action détenue en nom propre par Hervé Giaoui.
(2) Gavalak et SPB sont les sociétés patrimoniales de droit français respectives de Guy-Alain Germon et de Manuel Baudouin.
(3) Global Investissement est la société holding patrimoniale de droit belge, détenue à 100 % par André Saada.
(4) y compris actionnariat salarié.
(5) sur les 72.422 actions auto-détenues, 67.168 le sont en vue de distributions futures d'actions gratuites en faveur des salariés et 5.254 actions le sont au titre du contrat de liquidité. Les droits de vote correspondants à ces actions autodétenues sont théoriques est non exerçables.
A la connaissance de la Société, il n'existe pas d'autres actionnaires détenant directement ou indirectement plus de 5 % du capital social au 31 mars 2022.
Les principaux facteurs de risque que le Groupe a considéré comme pouvant avoir un effet défavorable significatif sur son activité, sa situation financière ou ses résultats sont décrits au chapitre 2.3 du rapport financier annuel de l'exercice clos au 30 septembre 2021.
Ces risques sont repris ci-dessous et sont indiqués en criticité nette, prenant en compte les mesures de gestion des risques et leurs impacts. Le Groupe y indique les évolutions notables depuis le 30 septembre 2021 le cas échéant.
| Catégorie | Nature et mesures de réduction existantes | Impact | Estimation du Management (risque net) |
|---|---|---|---|
| Conjoncture économique |
Le Groupe Cafom intervient dans un environnement qui présente des risques sociaux (grèves, mouvement des « Gilets Jaunes », manifestations et émeutes contre le pass sanitaire … ) et / ou climatiques (ouragans notamment) qui sont déjà advenus, et dans un contexte économique très incertain marqué depuis 2 ans par l'épidémie sanitaire du COVID-19. |
Effet négatif sur le chiffre d'affaires, la marge et in fine sur le résultat opérationnel |
Le risque lié à la conjoncture est estimé par la Direction du Groupe comme fort. |
| Devant la faible visibilité sur l'évolution de la situation sanitaire, Cafom reste très vigilant à la maîtrise de ses coûts et de son besoin en fonds de roulement. |
|||
| En complément de ces événements conjoncturels, les performances commerciales sur le long terme restent néanmoins fortement dépendantes des priorités et axes stratégiques développés par les filiales, ainsi que de l'évolution des marchés domiens dont le rythme moyen de croissance annuelle du PIB est plus fort que celui de la métropole. |
|||
| Evolution depuis le 30 septembre 2021 : la guerre en Ukraine qui a démarré en février 2022 et les tensions inflationnistes exacerbées rendent le contexte géo politique et économique encore plus tendu et plus difficile. |
| Catégorie | Nature et mesures de réduction existantes | Impact | Estimation du Management (risque net) |
|---|---|---|---|
| Industriel & Environnemental |
Le lecteur est invité à se référer à la déclaration de performance extra-financière, intégrée au chapitre 4 du rapport financier annuel 2021, qui traite notamment : de l'efficacité énergétique du traitement des déchets, des risques liés aux effets du changement climatique et de la stratégie bas-carbone Le Groupe rappelle par ailleurs que l'activité de distribution traditionnelle réalisée en Outre-mer peut être perturbée par des conditions climatiques extrêmes (ouragans notamment), qui ont une probabilité de fréquence sans doute plus importante, en raison des changements climatiques. Il peut en résulter une fermeture des magasins, ainsi qu'un renchérissement des primes d'assurance en cas de sinistres importants. Pas d'évolution notable depuis le 30 septembre 2021 |
Effet adverse sur l'image du Groupe. Effet sur le chiffre d'affaires et le résultat. |
Les risques industriels & environnementaux sont estimés par la Direction du Groupe comme moyen. |
| Catégorie | Nature et mesures de réduction existantes | Impact | Estimation du Management (risque net) |
|---|---|---|---|
| Approvisionnement | Le Groupe Cafom a notamment construit son savoir-faire sur le sourcing de ses produits, qui couvre tout le spectre métier, de la spécification du produit à sa logistique complète (stockage en Asie par exemple, opérations de douane amont/aval, transport maritime, dépotage, stockage final en France et/ou outre-mer, transports vers les points de vente). Le Groupe peut ainsi proposer à ses clients en magasin ou sur internet une offre produit optimisée en termes de qualité et de prix. De façon marginale comparée à son offre BtoC, le Groupe propose aussi pour des clients BtoB une gamme complète de services et prestations liés au sourcing à travers sa filiale internet Directlowcost. Le savoir-faire important du Groupe en matière de sourcing se reflète dans un panel de fournisseurs adéquat et dimensionné en proportion des contraintes et volumes du Groupe. La crise sanitaire mondiale liée à la pandémie de COVID-19 a fortement perturbé les chaines d'approvisionnement mondial : retards, pénuries, inflation et hausses des prix des matières premières, de l'énergie et du transport maritime, congestion dans les ports … Le Groupe a su contenir les impacts de cette situation durant l'exercice 2020/2021, mais les tensions se durcissent davantage depuis plusieurs semaines et constituent un véritable enjeu pour les mois à venir. Evolution depuis le 30 septembre 2021 : comme attendu les tensions inflationnistes se sont durcies au cours de ce semestre, le Groupe ayant toutefois réussi à en limiter les effets. La reprise de l'épidémie en Chine, avec notamment le confinement de Shangaï, n'a eu jusqu'à présent qu'un impact modéré sur les approvisionnements en provenance de Chine. |
Effet négatif sur les stocks et sur la disponibilité des produits et, in fine, sur l'activité et le résultat opérationnel |
Le risque d'avoir à subir une défaillance d'un ou plusieurs fournisseurs clés/stratégiques comme celui d'avoir à subir un dysfonctionneme nt logistique majeur est estimé par la Direction du Groupe comme fort depuis l'épidémie de COVID-19. |
| Catégorie | Nature et mesures de réduction existantes | Impact | Estimation du Management (risque net) |
|---|---|---|---|
| Systèmes d'information |
Avec Vente-unique.com, le Groupe a développé sa propre architecture IT, fiable et efficace. Une nouvelle version de la plateforme informatique a été lancée au cours de l'exercice 2020/2021. Pour l'Outre-mer, les systèmes d'information sont par ailleurs bien maîtrisés et le lancement de sites internet marchands permet de renforcer et d'améliorer leur qualité et leur fiabilité. Pas d'évolution notable depuis le 30/09/2021 |
Incapacité à conduire les affaires, effet négatif sur le chiffre d'affaires et sur la fiabilité des données comptables et financières, image du Groupe écornée. |
Le risque lié au système d'information est estimé par la Direction du groupe comme faible. |
| Perte de franchise de marque (en tant que franchisé). |
Le Groupe exploite quatre franchises outre mer : But, Darty, Habitat, et, depuis l'exercice 2020/2021, Nature & Découvertes. Les magasins outre-mer But représentent des implantations majeures pour le groupe But, le magasin de Matoury (Cayenne, Guyane, étant avec près de 6.000 m², le plus grand magasin du réseau But et celui de Martinique le premier en chiffre d'affaires). La licence de marque Darty est exploitée au travers de 10 magasins, implantés en Martinique, en Guadeloupe, en Guyane, à La Réunion et en Nouvelle-Calédonie. Le Groupe est devenu en un temps record le plus gros franchisé Darty et a renouvelé ses licences au cours de l'exercice. Les relations avec les groupes But d'une part, et Fnac Darty d'autre part, sont étroites, dans un cadre normal d'affaires et le Groupe dispose d'une forte position sur ses marchés locaux. Les bonnes relations avec le groupe Fnac Darty ont ainsi permis l'exploitation d'une nouvelle enseigne en licence de marque, Nature & Découvertes, marque détenue par ce groupe. Enfin, s'agissant des franchises Habitat outre mer, celles-ci sont exploitées au sein de cinq magasins (Guyane, Martinique, Saint-Martin, Saint-Denis et Saint Pierre de La Réunion), les contrats étant restés en vigueur après la cession d'Habitat. Pas d'évolution notable depuis le 30/09/2021. |
Effet négatif sur le chiffre d'affaires, la marge et in fine sur le résultat opérationnel Effet adverse sur l'image et la marque. |
Le risque lié au non renouvellement de contrat de franchise ou de licence de marque est estimé par la Direction du Groupe comme faible. |
| Catégorie | Nature et mesures de réduction existantes | Impact | Estimation du Management (risque net) |
|---|---|---|---|
| Recouvrement de créances |
En magasins en outre-mer, la très large majorité des ventes est réalisée au comptant, et est, de facto, sans risque. Dans le cas des clients magasins qui règlent à terme, le Groupe a conclu un contrat cadre avec une société de recouvrement dont les résultats obtenus permettent de recouvrer une proportion importante de créances impayées. Les magasins disposent par ailleurs, en consultation amont préventive, d'une assurance chèques impayés. Les activités sur internet proposent des modes de paiement par carte sécurisés (pour l'utilisateur et pour le commerçant via le protocole 3D-Secure ou équivalent). Enfin, pour les ventes BtoB, la nature du portefeuille clients associée aux processus de suivi/relance permet de limiter significativement le risque d'impayés. Pas d'évolution notable depuis le 30/09/2021. |
Effet négatif sur le résultat net. |
Le risque lié au recouvrement de créances est estimé par la Direction du Groupe comme faible. |
| Catégorie | Nature et mesures de réduction existantes | Impact | Estimation du Management (risque net) |
|---|---|---|---|
| Acquisitions | Le Conseil d'Administration de Cafom est informé très en amont de tout projet éventuel d'acquisition et confie au Président le degré de pouvoir et délégation approprié pour conduire, lorsqu'ils se présentent, les projets d'acquisition. Les dernières opérations concernent le pôle outre-mer, avec l'acquisition de 51 % d'Espace Import en Nouvelle-Calédonie en 2016 (passage de magasins sous enseigne Darty) et celle de la société Dimeco en Guadeloupe en 2018 (permettant un deuxième magasin Darty sur ce territoire). L'intégration de ces sociétés au sein du Groupe est totalement finalisée. Le Groupe avait par ailleurs acquis Habitat en 2011 et l'a cédé en octobre 2020, pour se recentrer et développer ses activités d'outre mer et de e-commerce. Pas d'évolution notable depuis le 30/09/2021. |
Effet dilutif de la marge et au-delà du résultat opérationnel Objectifs de rentabilité ou de performance du Groupe non atteints. |
Le risque lié aux acquisitions est estimé par la Direction du Groupe comme faible. |
| Dépréciation des goodwill, des droits au bail et des marques. |
Les tests réalisés pour la clôture au 30 septembre 2021 n'ont pas généré de provisions complémentaires dans les comptes consolidés pour de perte de valeur significative des goodwill du pôle Outre-mer. A long terme, le Groupe estime que ses perspectives restent positives sur ses principaux marchés, que ce soit dans les territoires d'outre mer, ou sur le marché internet de l'ameublement, et que ces perspectives futures ne semblent pas, malgré une faible visibilité sur l'évolution de la crise sanitaire pendant les prochains mois, remettre en cause la valorisation des actifs incorporels. Pas d'évolution notable depuis le 30/09/2021, le management s'étant assuré qu'il n'existait aucun indice de perte de valeur avérée sur le semestre. |
Effet négatif sur le résultat net. |
Le risque lié à la dépréciation des goodwill, des droits au bail et des marques est estimé par la Direction du Groupe comme moyen. |
| Catégorie | Nature et mesures de réduction existantes | Impact | Estimation du Management (risque net) |
|---|---|---|---|
| Social | En Outre-mer, les consultations et discussions avec les élus sont continuelles, et le Groupe ne note pas, à ce stade, de difficulté particulière. Le climat social dans les filiales domiennes dépend aussi du climat propre à chaque territoire, et des attentes de la population sur des mesures gouvernementales. De leur côté, les relations avec le Comité d'Entreprise de Vente-unique.com n'appellent pas de remarque particulière. Pas d'évolution notable depuis le 30 septembre 2021. |
Effet négatif sur le résultat opérationnel Effet adverse sur l'image. |
Les risques sociaux sont estimés par la Direction du Groupe comme moyen. |
| Décentralisation du Groupe |
Par construction (croissance externe & implantations géographiques multiples), le Groupe est structurellement décentralisé. Une telle structure est reflétée dans le mode de management du Groupe, lui-même très autonome par filiale, même si la Direction Générale reste ultimement responsable en termes de prise de décisions majeures (stratégie, nomination des managers clés, investissements, croissance externe, etc.). Le dispositif de contrôle interne que le Groupe a choisi de mettre en place tient compte de ce mode d'organisation et de management, mais les éléments clefs font l'objet d'un contrôle centralisé, notamment les délégations de pouvoirs et de signatures, les nominations des managers clefs (et validation des packages de leur rémunération), la validation des budgets, la revue mensuelle des reporting financiers et opérationnels, la validation et les signatures des contrats cadres clients et fournisseurs, la gestion de la trésorerie du Groupe, les |
Perte d'efficacité opérationnel le. Processus & procédures non respectés. |
Le risque lié à la décentralisation du Groupe est estimé par la Direction du Groupe comme faible. |
| autorisations des investissements. Pas d'évolution notable depuis le 30/09/2021. |
| Catégorie | Nature et mesures de réduction existantes | Impact | Estimation du Management (risque net) |
|---|---|---|---|
| Départ de personnes clefs |
Les actionnaires dirigeants du Groupe exercent des fonctions opérationnelles et assurent la direction opérationnelle au quotidien des enseignes. Les équipes qui les entourent garantissent des possibilités de substitution adéquates en cas de départ d'une personne clef. Par ailleurs, les systèmes d'information (voir également supra) sont ainsi conçus qu'ils sont suffisamment indépendants des personnes en ce sens qu'ils embarquent les processus afin de contribuer à un degré élevé de poursuite des activités en cas d'absence prolongée ou de départ d'une ou plusieurs personnes clefs. En outre-mer, la revue périodique des profils et potentiels permet d'orienter la politique de ressources humaines en matière de rotation des équipes et d'identification des personnels clés. Un programme d'attributions d'actions gratuites, soit de Cafom, soit de Vente unique.com, vient compléter le dispositif. Pas d'évolution notable depuis le 30/09/2021. |
Perte de savoir- faire. Perte d'efficacité opérationnelle Processus & procédures non respectés. |
Le risque lié au départ de personnes clés est estimé par la Direction du Groupe comme faible. |
| Catégorie | Nature et mesures de réduction existantes | Impact | Estimation du Management (risque net) |
|---|---|---|---|
| Juridique & Réglementaire |
Le processus d'acceptation des contrats clefs met en œuvre une revue juridique systématique. Cette revue s'assure notamment qu'il n'existe pas de conditions inacceptables pour le Groupe. Le Groupe fait également appel à des conseils externes pour traiter les aspects réglementaires & juridiques complexes et/ou afférents à des juridictions étrangères. Ces conseils interviennent notamment en matière de droit de la propriété intellectuelle, en droit des sociétés et en droit social. Les principaux litiges ont fait l'objet d'une analyse par le management, qui a estimé qu'en date de clôture, ces différents litiges appelaient une mise à niveau des provisions relatives. Pas d'évolution notable depuis le 30/09/2021. |
Effet négatif sur l'EBITDA. Image du Groupe écornée. |
Les risques juridiques & réglementaires sont estimés par la Direction du Groupe comme moyen. |
| Catégorie | Nature et mesures de réduction existantes | Impact | Estimation du Management (risque net) |
|---|---|---|---|
| Marques et enseignes |
Les marques exploitées en propre sont la propriété du Groupe (en particulier Vente unique et SIA). Le Groupe veille à une protection appropriée de ses marques, d'une part au sein des territoires/pays exploités, d'autre part dans des territoires/pays où celles-ci pourraient être exploitées. La protection vise le dépôt et l'enregistrement des marques dans ces territoires. Le Groupe est resté propriétaire de la marque Habitat, après la cession de sa filiale le 6 octobre 2020 (un contrat de licence exclusif avec option d'achat exerçable au plus tôt dans un délai de 3 ans ayant été accordé au repreneur). A ce titre, le Groupe conserve la responsabilité de la protection de la marque Pas d'évolution notable depuis le 30/09/2021. |
Effet négatif sur le chiffre d'affaires, la marge et in fine sur le résultat opérationnel. |
Le risque lié aux marques et enseignes est estimé par la Direction du Groupe comme faible. |
| Catégorie | Nature et mesures de réduction existantes | Impact | Estimation du Management (risque net) |
|---|---|---|---|
| Risque de crédit bancaire |
En termes de relations bancaires du Groupe, une grande partie des banques de la Place ont accordé des concours bancaires courants au Groupe. Au 31 mars 2022, la trésorerie nette du Groupe était positive de 4,6 M€ pour une autorisation de concours bancaires et d'escompte de 35,8 M€, soit une disponibilité totale de plus de 40 M€. Le total des emprunts bancaires et des crédits baux du Groupe (hors endettement locatif lié à la norme IFRS 16) est de 57,2 M€ au 31 mars 2022, la moitié de ces emprunts étant des prêts garantis par l'Etat (PGE), pour l'essentiel souscrit au cours de l'exercice 2019 / 2020 et que le Groupe a choisi de rembourser sur 4 ans avec une année de report supplémentaire. Evolution depuis le 30/09/2021 : au cours du semestre, le Groupe a souscrit de nouveaux emprunts bancaires de 1,2 M€ et a également financé des investissements en crédit-bail (1,5 M€). Ces opérations ont principalement été portées par les filiales réunionnaise et calédonienne. |
Accès restreint aux liquidités et aux marchés de capitaux. Dépendance accrue ou avérée vis-à vis d'un nombre réduit de partenaires financiers. |
Le risque est moyen. |
| Risque de prix | Les achats du Groupe libellés en USD se sont élevés à 33,4 MUSD au cours de la période du 1er octobre 2021 au 31 mars entre Cafom Distribution pour 10,6 MUSD, Cafom Marketing et Services pour 0,1 MUSD, Directlowcost.com pour 2,7 MUSD, et Vente unique.com pour 20 MUSD. Le Management du Groupe n'estime pas pour le moment opportun de mettre en œuvre une politique de couverture des achats en USD. Pas d'évolution notable depuis le 30/09/2021. |
Volatilité des cours non maîtrisée. Dérive du résultat de change. Effet dilutif /adverse sur la marge brute et le résultat opérationnel |
Le risque de prix est estimé par la Direction du Groupe comme moyen. |
| Risque de crédit fournisseurs |
En termes de relations avec les fournisseurs, le Groupe s'adresse à un large panel de partenaires commerciaux implantés en France comme à l'étranger. Les conditions financières négociées avec ces derniers tiennent compte des contraintes liées au besoin de financement de l'exploitation, et Cafom bénéficie également de lignes d'ouverture de lettre de crédit documentaire ou de stand-by letter. Pour les fournisseurs étrangers, les règlements à crédit peuvent être garantis par une assurance /couverture ad hoc. Durant la crise sanitaire, le Groupe a cependant constaté un durcissement très net de la position des assureurs-crédits de la Place, sans que cela ne remette cependant en cause sa capacité à honorer ses engagements. Evolution depuis le 30/09/2021 : le Groupe constate un assouplissement de la position des assureurs-crédits. |
Assèchement du crédit fournisseurs. Déséquilibre du besoin en fonds de roulement et impact sur la structure financière du Groupe. Effet adverse sur les frais financiers. |
Le risque est faible. |
|---|---|---|---|
| Risque de liquidité |
A la date de clôture, les engagements financiers dont le Groupe dispose lui permettent de réaliser ses ambitions tout en disposant des moyens nécessaires au financement de son exploitation et de son développement. Jusqu'à présent, le Groupe n'a pas rencontré de difficultés majeures liées à l'accès aux liquidités requises. Le Groupe est en mesure de faire face à ses prochaines échéances sur les 12 prochains mois. Le Groupe reste cependant vigilant face à l'évolution de la crise sanitaire et / ou aux tensions sociales liées, qui pourraient entraîner de nouvelles fermetures de magasins et une baisse significative d'activité. Pas d'évolution notable depuis le 30/09/2021. |
Déséquilibre de la structure financière du Groupe. Inadéquation entre les objectifs du Groupe et les moyens financiers mis à sa disposition. Incapacité pour le Groupe de faire face à ses engagements financiers. |
Le risque de liquidité est estimé par la Direction du Groupe comme faible. |
| Risque de trésorerie |
Le Groupe n'a pas de covenant financier lié à des emprunts bancaires. Pas d'évolution notable depuis le 30/09/2021. |
Risque d'exigibilité anticipée des crédits. |
Le risque est faible. |
Le Groupe a souscrit un programme d'assurance qui couvre les volets suivants :
Ce programme est renouvelé au mois de juillet de chaque année, afin de prendre en compte les valeurs assurées mises à jour des mouvements de périmètre (ouvertures/fermetures de magasins, changement de surfaces, etc.). Son champ d'application couvre tout le Groupe.
Des plans de prévention sont mis en place et un suivi des recommandations est administré en collaboration avec notre courtier.
Au 31 mars 2022, le Groupe détient 5.254 actions d'auto-détention, au titre du contrat de liquidité, comptabilisées en titres immobilisés pour 67.146 €, soit un prix de revient de 12,78 € par action. Ces actions d'autocontrôle ont été acquises ou cédées dans le cadre de la régularisation du cours de bourse via un contrat de liquidité et rachat d'actions.
En complément, le Groupe détient 67.168 actions au nominatif purs, en vue de distributions futures d'actions gratuites en faveur des salariés.
Nous vous précisons que la Société n'intervient pas de manière significative sur les marchés financiers.
o Evolution du cours de l'action sur les 6 premiers mois de l'exercice et volume traités sur le marché Euronext Paris
| Semestre clos au 31 /03 /2022 |
Exercice clos au 30/09/2021 |
Semestre clos au 31 /03 /2021 |
|
|---|---|---|---|
| Cours + haut (euros) | 15,80 | 15,10 | 10,40 |
| Cours + bas (euros) | 10,05 | 3,40 | 3,40 |
| Cours au 31/03 (euros) | 10,80 | 10,40 | 10,40 |
| Cours au 30/09 (euros) | 14,20 | 14,20 | 3,40 |
| Nombre d'actions au 31/03 | 9.394.662 | 9.394.662 | 9.394.662 |
| Nombre d'actions au 30/09 | 9.394.662 | 9.394.662 | 9.394.662 |
Les relations avec les parties liées telles que décrites dans le rapport financier annuel se sont poursuivies au cours du semestre.
| En milliers d'Euros | Notes | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
|---|---|---|---|
| Chiffres d'affaires | 4.14 | 202 004 | 207 112 |
| Prix de revient des ventes | (98 964) | (99 075) | |
| MARGE BRUTE | 103 040 | 108 037 | |
| Charges de personnel | 4.15 | (28 623) | (25 845) |
| Charges externes | 4.16 | (45 142) | (46 243) |
| Impôts et taxes | 4.16 | (1 601) | (1 512) |
| Dotations aux amortissements | 4.16 | (12 311) | (10 453) |
| Dotations aux provisions | 4.16 | (1 753) | (424) |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 13 610 | 23 560 | |
| Autres produits et charges opérationnels | 4.17 | 2 096 | 4 908 |
| RESULTAT OPERATIONNEL | 15 706 | 28 468 | |
| Quote-part des sociétés mises en équivalence | 4.4 | 1 077 | 1 121 |
| RESULTAT OPERATIONNEL après résultat des sociétés mise en équivalence |
16 783 | 29 589 | |
| Intérêts et charges assimilées | 4.18 | (1 676) | (1 720) |
| Autres produits et charges financières | (67) | (57) | |
| RESULTAT FINANCIER | (1 743) | (1 778) | |
| RESULTAT AVANT IMPOTS | 15 040 | 27 811 | |
| Charges d'impôts | 4.19 | (3 957) | (4 188) |
| RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES | 11 083 | 23 623 | |
| Résultat net des activités destinées à être cédées | |||
| Résultat de déconsolidation | (4.24.2) | (17 778) | |
| RESULTAT NET | 11 083 | 5 845 |
| En milliers d'euros | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
|---|---|---|
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 11 083 | 5 845 |
| Résultat net part du Groupe | 9 279 | 1 956 |
| Résultat net part des minoritaires | 1 804 | 3 890 |
| Résultat part du Groupe des activités poursuivies | 9 279 | 19 733 |
| Résultat net des activités poursuivies | 11 083 | 23 623 |
| Résultat de base par action, en euros | ||
| Résultat net par action | 1,18 | 0,62 |
| Résultat net part du Groupe des activités poursuivies par action | 0,99 | 2,10 |
| Résultat net des activités poursuivies par action | 1,18 | 2,51 |
| Résultat dilué par action, en euros | ||
| Résultat net par action | 1,19 | 0,63 |
| Résultat net part du Groupe des activités poursuivies par action | 1,00 | 2,13 |
| Résultat net des activités poursuivies par action | 1,19 | 2,55 |
| En milliers d'euros | 31/03/2022 6 mois |
31/03/2021 6 mois |
|---|---|---|
| Résultat net de l'exercice | 11 083 | 5 845 |
| Ecarts de conversion | 342 | -157 |
| Impact changement estimation des franchises de loyers | ||
| Plus ou moins-value des actions propres | -429 | |
| Autres éléments du résultat global recyclables ultérieurement en résultat |
342 | -586 |
| Actions gratuites | 660 | 477 |
| Engagements envers le personnel : variation de valeur liée aux écarts actuariels |
417 | 33 |
| Autres éléments du résultat global non recyclables ultérieurement en résultat |
1 077 | 510 |
| Autres éléments du résultat global | 1 419 | -76 |
| Résultat global - part du Groupe | 10 516 | 1 862 |
| Résultat global - part des minoritaires | 1 986 | 3 907 |
| Résultat global | 12 502 | 5 769 |
| ACTIF | ||
|---|---|---|
| En milliers d'Euros | NOTES | 31/03/2022 | 30/09/2021 |
|---|---|---|---|
| ACTIFS NON COURANTS | |||
| Goodwill | 4.1 | 43 443 | 43 443 |
| Autres immobilisations incorporelles | 4.1.2 | 8 459 | 7 707 |
| Immobilisations corporelles | 4.2 | 31 930 | 47 019 |
| Droit d'utilisation | 4.3 | 122 555 | 113 988 |
| Titres mis en équivalence | 4.4 | 10 843 | 9 784 |
| Autres actifs financiers non courants | 4.5 | 11 070 | 12 050 |
| Actifs d'impôts différés | 4.8 | 23 429 | 24 592 |
| Total des actifs non courants | 251 730 | 258 583 | |
| ACTIFS COURANTS | |||
| Stocks | 4.6 | 103 074 | 101 851 |
| Créances clients et comptes rattachés | 4.7 | 17 129 | 18 810 |
| Autres créances | 4.7 | 20 296 | 14 135 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4.20.1 | 21 489 | 26 803 |
| Total des actifs courants | 161 989 | 161 598 | |
| TOTAL ACTIF | 413 718 | 420 181 |
| En milliers d'Euros | NOTES | 31/03/2022 | 30/09/2021 |
|---|---|---|---|
| CAPITAUX PROPRES | |||
| Capital social | 4.9.1 | 47 913 | 47 913 |
| Réserves liées au capital | 58 322 | 48 608 | |
| Résultat net part du Groupe | 9 279 | 8 478 | |
| Capitaux propres - part revenant au Groupe | 115 514 | 104 999 | |
| Intérêts minoritaires dans le résultat | 1 804 | 6 506 | |
| Réserves revenant aux minoritaires | 6 555 | -231 | |
| Capitaux propres - part revenant aux minoritaires | 8 359 | 6 275 | |
| CAPITAUX PROPRES | 123 873 | 111 274 | |
| PASSIFS NON COURANTS | |||
| Provisions non courantes | 4.11 | 3 229 | 3 486 |
| Passifs d'Impôts différés | 4.12 | 4 801 | 6 059 |
| Dettes locatives à plus d'un an | 4.13 | 88 561 | 89 741 |
| Dettes financières à long terme | 4.13 | 46 362 | 49 816 |
| Autres dettes non courantes | 4.20.3 | 20 977 | 20 759 |
| Total des passifs non courants | 163 930 | 169 861 | |
| PASSIFS COURANTS | |||
| Emprunts et dettes financières à court terme |
4.13 | 10 856 | 7 339 |
| Autres passifs financiers courants | 4.13 | 16 930 | 26 136 |
| Dettes locatives à moins d'un an | 4.13 | 15 861 | 15 699 |
| Dettes fournisseurs | 4.20.3 | 42 684 | 44 774 |
| Dettes fiscales et sociales | 4.20.3 | 25 480 | 25 109 |
| Autres passifs courants | 4.20.3 | 8 306 | 13 921 |
| Provisions courantes | 4.11 | 5 797 | 6 068 |
| Total des passifs courants | 125 915 | 139 046 | |
| TOTAL PASSIF | 413 718 | 420 181 |
| En milliers d'euros | Nombres d'actions | Capital | Réserves liées au capital | Titres auto-détenus | Réserves et résultats consolidés |
comptabilisé directement en capitaux propres Résultat global |
Capitaux propres – part du groupe |
Capitaux – propres – part des Minoritaires |
Total capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres clôture au 30 septembre 2020 |
9 394 662 | 47 913 | 4 080 | 1 054 | 51 759 | -8 407 | 96 275 | 2 322 | 98 597 |
| Opérations sur capital | |||||||||
| Affectation du résultat | -8 407 | 8 407 | 0 | 0 | 0 | ||||
| Opérations sur titres auto-détenus | -272 | 0 | -272 | -160 | -432 | ||||
| Dividendes | 0 | 0 | 0 | -1 239 | -1 239 | ||||
| Résultat net de l'exercice au 31 mars 2021 |
0 | 1 956 | 1 956 | 3 890 | 5 846 | ||||
| Résultat global comptabilisés directement en capitaux propres | 0 | -93 | -93 | 17 | -76 | ||||
| Autres mouvements | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||
| Capitaux propres clôture au 31 mars 2021 |
9 394 662 | 47 913 | 4 080 | 782 | 43 352 | 1 863 | 97 866 | 4 830 | 102 696 |
| Opérations sur capital | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||
| Affectation du résultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||
| Opérations sur titres auto-détenus | 272 | 83 | 0 | 355 | -465 | -110 | |||
| Dividendes | 0 | 0 | 0 | 0 | -1 275 | -1 275 | |||
| Résultat net de l'exercice au 30 septembre 2021 |
0 | 0 | 6 522 | 6 522 | 2 616 | 9 138 | |||
| Résultat global comptabilisés directement en capitaux propres | 0 | 0 | 256 | 256 | 569 | 825 | |||
| Autres mouvements | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||
| Capitaux propres clôture au 30 septembre 2021 |
9 394 662 | 47 913 | 4 080 | 1 054 | 43 434 | 8 640 | 104 998 | 6 275 | 111 273 |
| Opérations sur capital | |||||||||
| Affectation du résultat | 8 640 | -8 640 | |||||||
| Opérations sur titres auto-détenus | 3 | 926 | 101 | 1 030 | |||||
| Dividendes | 0 | -28 | -28 | ||||||
| Résultat net de l'exercice au 31 mars 2022 |
9 279 | 9 279 | 1 804 | 11 083 | |||||
| Résultat global comptabilisés directement en capitaux propres | 308 | 308 | 207 | 515 | |||||
| Autres mouvements | 0 | ||||||||
| Capitaux propres clôture au 31 mars 2022 |
9 394 662 | 47 913 | 4 080 | 1 057 | 52 075 | 10 513 | 115 514 | 8 359 | 123 873 |
| En milliers d'Euros | Notes | 31/03/2022 | 31/03/2021 | 30/09/2021 |
|---|---|---|---|---|
| 6 mois | 6 mois | 12 mois | ||
| RESULTAT NET | 11 083 | 5 845 | 14 983 | |
| FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE | ||||
| Résultat des activités poursuivies | 11 083 | 23 622 | 36 630 | |
| Amortissements et provisions | 4.20.2 | 12 311 | 10 708 | 22 144 |
| Valeur nette comptable des actifs non courant | 0 | 4 | 235 | |
| Dépréciation d'actifs incorporels | 0 | 0 | 0 | |
| Variation des provisions | 4.20.2 | 95 | 1 288 | 623 |
| Plus-value de cession, nettes d'impôt | -2 521 | -6 905 | -7 180 | |
| Impôts différés | 4.12 | -264 | -1 015 | -1 245 |
| Titres mis en équivalence | 4.4 | -1 077 | -1 121 | -2 220 |
| Dividende des sociétés mises en équivalence | 0 | 2 128 | ||
| Autres produits et charges sans contrepartie en trésorerie | 4.20.6 | 659 | 36 | 733 |
| MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT | 20 286 | 26 618 | 51 848 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement | 4.20.3 | -12 820 | 3 077 | -18 032 |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | 7 465 | 29 695 | 33 816 | |
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT |
||||
| Acquisitions d'immobilisations | 4.20.4 | -4 049 | -8 099 | -17 415 |
| Cessions d'immobilisations | 4.20.4 | 7 213 | 9 207 | 9 717 |
| Incidence des variations de périmètre de désinvestissement | 0 | -5 141 | -5 961 | |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | 3 163 | -4 033 | -13 658 | |
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT |
||||
| Dividendes versés | -28 | -1 238 | -2 514 | |
| Souscription d'emprunts | 4.13.3 | 2 762 | 3 067 | 7 601 |
| Remboursements d'emprunts | 4.13.3 | -2 698 | -6 052 | -10 630 |
| Remboursement de la dette locative | 4.13.3 | -7 931 | - 7 125 | -14 952 |
| Vente de titres filiales | 0 | 0 | 0 | |
| Ventes (rachats des actions propres) | 4.9.3 | 126 | -435 | -542 |
| Variation des créances non courantes | 4.20.5 | 0 | - 3 000 | - 3 000 |
| Incidence des variations de périmètre nette de trésorerie | 4.20.5 | 690 | -4 323 | -2 750 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | -7 079 | -19 106 | -26 786 | |
| Flux nets liés aux activités cédées / destinées à être cédées | 0 | -15 000 | -15 000 | |
| Variation nette de la trésorerie | 3 550 | -8 444 | -21 626 | |
| Incidence des variations de cours de devises | 342 | -310 | -310 | |
| Trésorerie nette en début d'exercice | 4.20.1 | 667 | 22 605 | 22 605 |
| Trésorerie nette à la fin de l'exercice | 4.20.1 | 4 559 | 13 852 | 667 |
| NOTE.1 | GENERALITES | 39 |
|---|---|---|
| NOTE.2 | METHODES COMPTABLES | 39 |
| 2.1 | CADRE GENERAL | 39 |
| 2.2 | FAITS MARQUANTS DE LA PERIODE | 39 |
| 2.3 | EVENEMENTS POST CLOTURE | 41 |
| 2.4 | PRINCIPES COMPTABLES, REGLES ET METHODES D'EVALUATION | 43 |
| 2.5 | RECOURS A DES ESTIMATIONS ET A DES JUGEMENTS | 44 |
| NOTE.3 | PERIMETRE DE CONSOLIDATION | 45 |
| 3.1 | LISTE DES SOCIETES CONSOLIDEES | 45 |
| NOTE.4 | NOTES RELATIVES AU BILAN ET AU COMPTE DE RESULTAT | 46 |
| 4.1 | IMMOBILISATIONS INCORPORELLES : | 46 |
| 4.1.1 | ECARTS D'ACQUISITION : | 46 |
| 4.1.2 | AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES : | 47 |
| 4.2 | IMMOBILISATIONS CORPORELLES : | 48 |
| 4.3 | DROIT D'UTILISATION | 48 |
| 4.4 | TITRES MIS EN EQUIVALENCE : | 50 |
| 4.5 | ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS : | 50 |
| 4.6 | STOCKS : | 52 |
| 4.7 | CREANCES : | 52 |
| 4.8 | IMPOTS DIFFERES : | 53 |
| 4.9 | CAPITAUX PROPRES : | 53 |
| 4.9.1 | CAPITAL : | 53 |
| 4.9.2 | DIVIDENDES : | 53 |
| 4.9.3 | ACTIONS PROPRES : | 54 |
| 4.10 | PAIEMENTS FONDES SUR DES ACTIONS : | 54 |
| 4.11 | PROVISIONS COURANTES ET NON COURANTES : | 54 |
| 4.11.1 | DECOMPOSITION DES PROVISIONS COURANTES ET NON COURANTES : | 54 |
| 4.11.2 | NATURE DES PROVISIONS : | 55 |
| 4.11.3 | PROVISION DES TITRES MIS EN EQUIVALENCE | 55 |
| 4.11.4 | INDEMNITES DE DEPART A LA RETRAITE : | 55 |
| 4.12 | PASSIFS D'IMPOTS DIFFERES : | 56 |
| 4.13 | DETTES FINANCIERES : | 56 |
| 4.13.1 | ECHEANCIER DES DETTES FINANCIERES : | 56 |
| 4.13.2 | NATURE DES DETTES FINANCIERES : | 57 |
| 4.13.3 | EVOLUTION DES DETTES FINANCIERES : | 57 |
| 4.14 | CHIFFRE D'AFFAIRES : | 57 |
| 4.15 | FRAIS DE PERSONNEL : | 58 |
|---|---|---|
| 4.16 | AUTRES CHARGES OPERATIONNELLES COURANTES : | 58 |
| 4.17 | AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPERATIONNELS NON COURANTS : | 59 |
| 4.18 | COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER : | 59 |
| 4.19 | IMPOTS SUR LES BENEFICES ET DIFFERES : | 60 |
| 4.19.1 | DECOMPOSITION DE LA CHARGE D'IMPOT : | 60 |
| 4.19.2 | EXPLICATION DE LA CHARGE D'IMPOT : | 60 |
| 4.20 | NOTE ANNEXE AU TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE NET CONSOLIDE : | 60 |
| 4.20.1 | VARIATION DE LA TRESORERIE (EN K€) : | 60 |
| 4.20.2 | DOTATIONS NETTES AUX AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS : | 61 |
| 4.20.3 | FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DE L'EXPLOITATION : | 61 |
| 4.20.4 | FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES INVESTISSEMENTS : | 62 |
| 4.20.5 | VARIATION DE PERIMETRE | 62 |
| 4.20.6 | AUTRES PRODUITS ET CHARGES SANS CONTREPARTIE EN TRESORERIE | 62 |
| 4.21 | TAUX DE CONVERSION : | 63 |
| 4.22 | RESULTAT PAR ACTION : | 63 |
| 4.23 | INFORMATIONS SECTORIELLES : | 64 |
| 4.24 | EVOLUTION DES ENGAGEMENTS HORS BILAN DU PREMIER SEMESTRE 2022 | 65 |
| 4.24.1 | ENGAGEMENT HORS BILAN PAR NATURE | 65 |
| 4.24.2 | AUTRES INFORMATIONS | 65 |
| 4.25 | INFORMATIONS RELATIVES AUX PARTIES LIEES : | 65 |
Cafom, société-mère du Groupe, est une société anonyme de droit français à Conseil d'administration, dont le siège social est 3 avenue Hoche 75008 Paris, France. La Société est immatriculée au Registre du commerce et des sociétés sous le numéro 422 323 303 RCS Paris et est cotée sur NYSE Euronext Paris. Les états financiers consolidés condensés au 31 mars 2022 reflètent la situation comptable de Cafom et de ses filiales ainsi que ses intérêts dans les entreprises associées et coentreprises.
Le Conseil d'administration du 30 juin 2022 a arrêté les comptes consolidés semestriels condensés au 31 mars 2022 et a donné son autorisation à leur publication à cette occasion.
En application du règlement européen n° 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés condensés semestriels ont été établis en conformité avec le référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu'adopté par l'Union Européenne au 31 mars 2022 (référentiel disponible sur http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_fr.htm).
Les comptes consolidés condensés semestriels ont été établis selon les mêmes règles et méthodes que celles retenues pour l'établissement des comptes annuels de l'exercice 2020/2021, à l'exception des éléments présentés en notes 2.2 et 2.3, et des spécificités de la norme IAS 34 concernant notamment le calcul de l'impôt et des engagements de retraite.
Les principes comptables figurent de manière détaillée dans le rapport annuel de l'exercice 2020/2021.
2.2 Faits marquants de la période
La cinquième vague de la crise sanitaire du COVID-19 a entraîné de nouvelles mesures de restriction locales (état d'urgence sanitaire, périodes de couvre-feu, …) sur différents territoires. Elle a également été à l'origine de conflits sociaux et de scènes de violence urbaine en fin d'année 2021 en Martinique et en Guadeloupe, en opposition à l'obligation vaccinale et à la suspension de postes de soignants. L'activité aux Antilles Françaises a été fortement réduite pendant trois semaines environ, le trafic de la clientèle ayant chuté drastiquement durant cette période, traditionnellement la plus forte pour les enseignes du Groupe, et en particulier pour Nature et Découvertes.
La reprise de l'épidémie en Chine a de plus de nouveau perturbé le cycle d'approvisionnement mondial, entrainant des retards de production et des difficultés dans le transport maritime au départ d'Asie.
Par ailleurs, le conflit en Ukraine a exacerbé les tensions inflationnistes qui ont commencé à se mettre en place en 2021, rendant le contexte mondial de plus en plus incertain.
Le Groupe a su gérer les impacts de cet environnement national et international particulièrement tendu, grâce à son savoir-faire en matière d'approvisionnement, de maîtrise des coûts et d'adaptation de la politique commerciale.
Ainsi, en termes d'approvisionnement, même s'il y a eu un certain ralentissement dans le cadencement des marchandises en provenance d'Asie, l'offre proposée par le Groupe a été peu pénalisée. De même, ne travaillant pas directement auprès de fournisseurs russes ou ukrainiens, le Groupe n'a pas été directement impacté dans son approvisionnement par la guerre en Ukraine ; certains fournisseurs d'Europe de l'Est, ayant eux-mêmes des sous-traitants ou fournisseurs en Ukraine, ont cependant été partiellement impactés.
Grâce à la flexibilité de sa politique commerciale, mais aussi à la maîtrise de l'ensemble des fonctions de la « supply chain », le Groupe a par ailleurs pu contenir l'impact de la hausse des prix du marchandises, du fret et des frais d'approche.
Le Groupe reste cependant très vigilant face à une éventuelle dégradation du contexte géopolitique et économique mondial.
Le Groupe a poursuivi le développement de son réseau de magasins ultra-marins durant le premier semestre, avec l'ouverture de deux nouveaux magasins, sous enseigne Nature & Découvertes, en Guadeloupe et en Nouvelle-Calédonie.
Au 31 mars 2022, CAFOM exploite 34 magasins en outre-mer (contre 29 au 31 mars 2021) :
Le Groupe exploite par ailleurs des sites internet marchands sous enseigne Darty sur l'ensemble des territoires sur lesquels il intervient (excepté en Nouvelle-Calédonie) et a pour ambition d'ouvrir des sites marchands pour l'ensemble des enseignes et sur tous les territoires dans les prochains mois.
Après une croissance record de 72 % au premier semestre 2020 / 2021, le confinement de plusieurs pays européens ayant généré une surconsommation générale de biens et services en ligne, Vente-Unique.com a enregistré un chiffre d'affaires de 72,8 M€ au cours des six premiers mois de l'exercice 2021 / 2022, en repli de - 17 %.
Compte tenu du contexte sanitaire de l'exercice précédent, ce recul était attendu et la croissance de Vente-Unique.com reste significative par rapport à l'activité enregistrée deux ans auparavant (premier semestre 2019 / 2020), s'établissant à 42 %.
Après la cession d'Habitat intervenue en octobre 2020, le Groupe Cafom était resté le titulaire du bail d'un magasin Place de La République à Paris, ce magasin étant exploité en location gérance par Habitat. Il était prévu que ce magasin soit cédé à un tiers extérieur, mais la levée de l'ensemble des conditions suspensives liées à cette cession n'a pas pu être obtenue et la cession à un tiers extérieur n'a donc pas pu aboutir.
Le fonds de commerce du magasin de République a finalement été cédé directement à Habitat en novembre 2021.
Le Groupe rappelle par ailleurs qu'il est toujours propriétaire des marques Habitat, celles-ci ayant été données en licence exclusive d'exploitation à Habitat, pendant 3 ans, jusqu'en octobre 2023, le repreneur d'Habitat détenant une option d'achat de ces marques à l'issue de cette période.
Le Groupe rappelle également qu'il a signé des contrats rémunérés de prestation de service logistique et d'approvisionnement au bénéfice d'Habitat. Il a par ailleurs souscrit à des obligations émises par Habitat, pour un montant de 3 M€, remboursables par moitié en octobre 2024 et en octobre 2025.
2.3 Evènements post clôture
Les rebonds successifs de l'épidémie de COVID-19, la guerre en Ukraine et le défi de l'inflation rendent toujours très incertain l'environnement et le contexte international et réduisent d'autant la visibilité quant à la conduite des affaires.
Le Groupe est toujours très vigilant face à cette situation imprévisible.
Le Groupe a programmé l'ouverture d'un cinquième magasin Nature & Découvertes, en Guyane, dans le courant du quatrième trimestre 2022. 2022.
Le Groupe poursuit également ses projets digitaux en outre-mer et a pour objectif de développer et d'améliorer son offre internet sur l'ensemble des territoires en proposant notamment des sites marchands pour ses enseignes. Actuellement, seuls les sites internet Darty de La Réunion, de la Guyane, de la Martinique et de la Guadeloupe permettent aux client l'acte d'achat en ligne. Les sites internet Darty en Nouvelle-Calédonie, mais aussi BUT, Habitat, et Nature & Découvertes sur tous les territoires, devraient devenir marchands dans les prochains mois.
Avec plus d'un consommateur français sur deux qui préfère faire ses achats en ligne sur une plateforme unique (source YouGov), Vente-Unique.com a décidé de créer, en collaboration avec la société Mirakl, sa propre place de marché disruptive sur le marché du meuble et de la décoration.
L'offre sera enrichie avec des produits exclusifs via des partenaires sélectionnés, qui pourront profiter de la robustesse de la plateforme logistique et du service clients de Vente-unique.com.
Le lancement de cette place de marché est prévu à la rentrée 2022.
Depuis la cession d'Habitat, Vente-unique.com est devenu le seul client « interne » au Groupe de Distri Service, filiale dédiée à la logistique de l'entrepôt d'Amblainville, détenue indirectement par CAFOM SA à 100 % via sa filiale CAFOM DISTRIBUTION.
Afin de renforcer l'autonomie opérationnelle de Vente-unique.com, notamment dans le cadre du lancement de sa place de marché permettant aux futurs sites partenaires de bénéficier de la logistique du site d'Amblainville, CAFOM va céder le fonds de commerce de Distri Service à une filiale à 100 % de Vente-Unique.com, spécialement créée pour l'occasion.
Cette opération prend la forme d'une cession du fonds de commerce assortie du personnel, des contrats commerciaux, du contrat conclu avec Habitat, et des contrats de crédit-bail. Elle fait l'objet d'un rapport d'un expert indépendant qui se prononce sur le caractère équitable du prix retenu.
Dans la nuit du 22 au 23 mai 2022, de violents orages ont éclaté dans la région Centre-Val de Loire. Un orage de grêles d'une rare violence, s'est ainsi abattu sur Châteauroux, faisant de nombreux dégâts.
Les toitures de deux entrepôts sur les trois exploités par le Groupe à Châteauroux (dans lesquels sont entreposés des stocks sous marque SIA et des articles de cuisines, principalement à destination des magasins outre-mer) ont été fortement endommagés et ont condamné une partie du stock.
L'estimation des dommages (bâtiments, stocks, perte d'exploitation) est en cours avec les experts des compagnies d'assurance.
Les méthodes comptables et les modalités de calcul adoptées dans les états financiers intermédiaires sont identiques à celles utilisées dans les états financiers annuels consolidés du 30 septembre 2021.
De nouvelles normes et interprétations, dont l'application est rendue obligatoire pour l'exercice ouvert le 1 er octobre 2021, ont été retenues pour l'élaboration des états financiers du premier semestre de l'exercice 2021/2022.
Ces nouvelles normes, interprétations et amendements appliqués au titre de l'exercice 2021/2022 et non anticipés dans les états financiers de l'exercice 2020/2021 correspondent à :
Amendements aux normes IFRS 9, IAS 39, IFRS 4 et IFRS 7 (phase 2), en lien avec la réforme des taux interbancaires de référence.
Amendement à IFRS 4, relatif à la prolongation de l'exemption temporaire de l'application IFRS 9.
L'application des amendements de ces normes sont sans incidence sur les comptes consolidés du Groupe en l'absence d'exposition significative (pas de contrats de location à taux variable, ni de dérivés de taux d'intérêts).
Au cours du premier semestre de l'exercice 2021/2022, le Groupe a mis en application l'amendement de l'IFRIC publié en avril 2021 relatif aux durées d'attribution du coût du service rendu qui vise à revoir la date de déclenchement de la provision au sens de la norme IAS19. Cette dernière n'est plus reconnue dès l'entrée du membre du personnel dans la société, mais en fonction de l'ancienneté et des plafonds figurant dans les conventions collectives et / ou les accords applicables.
Le processus mis en place par l'IASB laisse un délai raisonnable et suffisant pour permettre aux entreprises de mettre en œuvre cette décision. En raison de sa clôture décalée au 30 septembre et du faible impact, le Groupe a décidé d'appliquer cette réforme à compter de l'exercice 2021/2022.
Les coûts des services, y compris passés, la charge d'intérêts et les écarts actuariels ont été ajustés ainsi que les impôts différés associés. Les impacts de cette décision sont non matériels (cf la note sur les provisions pour retraites et autres avantages postérieurs à l'emploi).
Le Groupe n'a pas appliqué de normes, amendements de normes ou interprétations applicables par anticipation à compter du 31 Mars 2022, qu'ils soient ou non adoptés par l'Union européenne.
La préparation des états financiers consolidés implique la prise en compte d'estimations et d'hypothèses par la direction du Groupe qui peuvent affecter la valeur comptable de certains éléments d'actif et de passif, de produits et de charges, ainsi que les informations données dans les notes annexes.
La direction du Groupe revoit ses estimations et ses hypothèses de manière régulière afin de s'assurer de leur pertinence au regard de l'expérience passée et de la situation économique actuelle. En fonction de l'évolution de ces hypothèses, les éléments figurant dans ses futurs états financiers pourraient être différents des estimations actuelles. L'impact des changements d'estimations comptables est comptabilisé au cours de la période du changement et de toutes les périodes futures affectées.
Il est possible que les montants effectifs se révèlent être ultérieurement différents des estimations retenues.
Les principales estimations faites par la direction pour l'établissement des états financiers concernent la valorisation et les durées d'utilité des actifs opérationnels, corporels, incorporels et goodwill (note 4.1), le montant des provisions pour risques et autres provisions liées à l'activité (stock et créances) (note 4.6 et note 4.7), ainsi que les hypothèses retenues pour le calcul des obligations liées aux avantages du personnel, des impôts différés et des instruments financiers. Le Groupe utilise notamment des hypothèses de taux d'actualisation, basées sur des données de marché, afin d'estimer ses actifs et passifs à long terme.
| Note.3 3.1 |
Périmètre de consolidation | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Liste des sociétés consolidées | |||||
| Sociétés | % contrôle | % Intérêt | |||
| Méthode de consolidation |
31/03/2022 | 30/09/2021 | 31/03/2022 | 30/09/2021 | |
| SA CAFOM………………………………………………………………………….…………Société Mère | |||||
| France | |||||
| SA CAFOM……………………………………………………………………………………………………… | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SAS CAFOM DISTRIBUTION………………….…………………………………………………………. SA VENTE-UNIQUE.COM……………………………………………………………………………… |
IG IG |
100,00 62,87 |
100,00 62,87 |
100,00 62,87 |
100,00 62,87 |
| SAS DIRECT LOW COST………………………………………………………………………… | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SASU AMARENA………………………………………………………………………. SARL DISTRISERVICES (1)……………………………………………………………………………………… |
IG IG |
100,00 100,00 |
100,00 100,00 |
100,00 100,00 |
100,00 100,00 |
| SARL INTERCOM………………………………………………………………………………………………… | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SA CAFINEO…………………………………………………………………………………………………… | MEE | 49,00 | 49,00 | 49,00 | 49,00 |
| EUROPE | |||||
| SA CAFOM MARKETING ET SERVICES……………………………………………………………………………… HABITAT INTERNATIONAL SA LUXEMBOURG……………………………………………………………………………………. |
IG IG |
100,00 100,00 |
100,00 100,00 |
100,00 100,00 |
100,00 100,00 |
| RESTE DU MONDE | |||||
| CAFOM SOURCING INDIA (1)…………………………………………………………………………… | MEE | 49,00 | 49,00 | 49,00 | 49,00 |
| CAFOM SOURCING HONG KONG (1)………………………………………………………… | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| DLC HONG KONG…………………………………………………………………………… CAFOM SOURCING SHENZEN (1)………………………………………………………………….; |
IG IG |
100,00 100,00 |
100,00 100,00 |
100,00 100,00 |
100,00 100,00 |
| GUADELOUPE | |||||
| SAS GUADELOUPEENNE DE DISTRIBUTION……… | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SAS GOURBEYRE DISTRIBUTION…………………………………………………………… | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SAS LA DOTHEMARIENNE DE DISTRIBUTION | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SAS GUADELOUPE MOBILIER…………………………………………………………………. SARL CARAIBE SERVICE PLUS (2)………….……………………………………………………… |
IG IG |
65,00 100,00 |
65,00 100,00 |
65,00 80,00 |
65,00 80,00 |
| SAS NATURE GUADELOUPE………….……………………………………………………… | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| MARTINIQUE | |||||
| SAS COMADI………………………………………………………………………………………………………. | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SAS MUSIQUE ET SON…………………………………………………………………………………. | IG | 94,00 | 94,00 | 94,00 | 94,00 |
| SARL MARTINIQUE SERVICE PLUS…………………….…………………………………… SARL SOCAMO SERVICE PLUS (3)……………………………………………………………. |
IG IG |
100,00 100,00 |
100,00 100,00 |
100,00 100,00 |
100,00 100,00 |
| SARL CAFOM CARAIBES………………………………………………………………………………… | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SAS URBASUN CARAIBES……………………………………………………………………… | MEE | 49,00 | 49,00 | 49,00 | 49,00 |
| GUYANE | |||||
| SAS LA CAYENNAISE DE DISTRIBUTION………………………………………………… SARL GUYANE MOBILIER……………………………………………………………………………………… |
IG IG |
100,00 100,00 |
100,00 100,00 |
100,00 100,00 |
100,00 100,00 |
| SARL GUYANE SERVICE PLUS……………………………………………………………… | IG | 80,00 | 80,00 | 80,00 | 80,00 |
| SAS HABITAT GUYANE……………………………………………………………………………. | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SAS MUSIQUE ET SON GUYANE………….……………………………………………………… | IG | 80,00 | 80,00 | 80,00 | 80,00 |
| REUNION | |||||
| SAS LA BOURBONNAISE DE DISTRIBUTION (1)……………………………………… SCI TRIANGLE (4)………………………………………………………………………………………………………… |
IG IG |
100,00 40,00 |
100,00 40,00 |
100,00 40,00 |
100,00 40,00 |
| SARL RSP (4)………………………………………………………………………………………………………… | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| BRESIL | |||||
| SA COMMERCIAL EUROPEA DO BRASIL LTDA (1)……………………………………………. | IG | 90,00 | 90,00 | 90,00 | 90,00 |
| SAINT-MARTIN | |||||
| SAS DISTRIBUTION DES ILES DU NORD………………………………………………… | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SAS SERVICES DES ILES DU NORD…………………………………………………………… | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| NOUVELLE CALEDONIE SAS ESPACE IMPORT……………………………………………………………………………………………. |
IG IG |
51,00 | 51,00 | 51,00 | 51,00 |
| SARL ESPACE SERVICE CLIENT (5)…………………………………………………………… | IG | 100,00 | 100,00 | 51,00 | 51,00 |
| (1) Sociétés filiales de la société CAFOM DISTRIBUTION (2) Société filiale de la Société SARL GUYANE SERVICE PLUS |
|||||
| (3) Société filiale de la Société SAS COMADI | (5) Société filiale de la Société Espace Import | ||||
| (4) Société filiale de la Société SAS LA BOURBONNAISE DE DISTRIBUTION |
| En milliers d'euros | 31/03/2022 | 30/09/2021 |
|---|---|---|
| Valeur nette au début d'exercice | 43 443 | 43 443 |
| Acquisitions de l'exercice | ||
| Variation de périmètre | ||
| Activités destinées à être cédées | ||
| Dépréciation | ||
| Valeur nette à la fin d'exercice | 43 443 | 43 443 |
La répartition des Goodwill par UGT se répartit comme suit :
| En milliers d'euros | ||
|---|---|---|
| UGT | 31/03/2022 | 30/09/2021 |
| Guadeloupe | 9 091 | 9 091 |
| Martinique | 21 165 | 21 165 |
| Guyane | 4 805 | 4 805 |
| Saint Martin | 530 | 530 |
| La Réunion | 3 161 | 3 161 |
| Métropole | 4 276 | 4 276 |
| Nouvelle Calédonie | 414 | 414 |
| TOTAL | 43 443 | 43 443 |
Le Management s'est assuré qu'il n'existait aucun indice de perte de valeur avérée sur le semestre depuis la clôture du 30 septembre 2021.
Compte tenu des tendances constatées sur les 6 premiers mois de l'exercice, la direction demeure confiante dans les perspectives d'activité et de résultats des entités concernées par ces écarts d'acquisition. Aucune dépréciation spécifique n'a ainsi été comptabilisée au 31 mars.
| VALEUR BRUTE | Droit au bail | Fichiers clients Internet |
Logiciel | Marque | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| Solde au 30/09/2020 | 0 | 4 071 | 6 121 | 6 106 | 16 298 |
| Augmentation | 147 | 1 582 | 1 729 | ||
| Diminution | 0 | ||||
| Solde au 30/09/2021 | 0 | 4 218 | 7 703 | 6 106 | 18 027 |
| Augmentation | 156 | 1 118 | 1 274 | ||
| Diminution | 0 | ||||
| Solde au 31/03/2022 | 0 | 4 374 | 8 821 | 6 106 | 19 301 |
| VALEUR AMORTISSEMENT | Droit au bail | Fichiers clients Internet |
Logiciel | Marque | TOTAL |
| Solde au 30/09/2020 | 0 | 3 711 | 4 876 | 661 | 9 248 |
| Augmentation | 951 | 121 | 1 072 | ||
| Diminution | 0 | 0 | |||
| Solde au 30/09/2021 | 0 | 3 711 | 5 827 | 782 | 10 320 |
| Augmentation | 522 | 522 | |||
| Diminution | 0 | ||||
| Solde au 31/03/2022 | 0 | 3 711 | 6 349 | 782 | 10 842 |
| VALEUR NETTE COMPTABLE | Droit au bail | Fichiers clients Internet |
Logiciel | Marque | TOTAL |
| Solde au 30/09/2020 | 0 | 360 | 1 245 | 5 445 | 7 050 |
| Augmentation | 0 | 147 | 631 | -121 | 657 |
| Diminution | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Solde au 30/09/2021 | 0 | 507 | 1 876 | 5 324 | 7 707 |
Augmentation 0 156 596 0 752 Diminution 0 0 0 0 0 Solde au 31/03/2022 0 663 2 472 5 324 8 459
| VALEUR BRUTE | Terrain | Construction | Installations techniques et matériels industriels |
Autres immobilisations |
Immobilisations corporelles en cours |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde au 30/09/2020 | 9 861 | 24 156 | 13 694 | 48 836 | 5 469 | 102 016 |
| Augmentation | 2 704 | 894 | 15 305 | -3 948 | 14 955 | |
| Diminution | -4 651 | -1 895 | -7 995 | -14 541 | ||
| Solde au 30/09/2021 | 9 861 | 22 209 | 12 693 | 56 146 | 1 521 | 102 430 |
| Augmentation | 2 | 234 | 2 720 | -390 | 2 566 | |
| Variation de périmètre | -9 000 | -9 000 | -4 504 | -22 504 | ||
| Diminution | -359 | -359 | ||||
| Solde au 31/03/2022 | 861 | 13 211 | 12 927 | 54 003 | 1 131 | 82 133 |
| VALEUR AMORTISSEMENT | Terrain | Construction | Installations techniques et matériels industriels |
Autres immobilisations |
Immobilisations corporelles en cours |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde au 30/09/2020 | 0 | 14 621 | 11 373 | 36 010 | 0 | 62 004 |
| Augmentation | 1 158 | 762 | 3 420 | 5 340 | ||
| Diminution | -2 669 | -1 825 | -7 439 | -11 933 | ||
| Solde au 30/09/2021 | 0 | 13 110 | 10 310 | 31 991 | 0 | 55 411 |
| Augmentation | 161 | 457 | 2 164 | 2 782 | ||
| Variation de périmètre | -6 492 | -1 368 | -7 860 | |||
| Diminution | -130 | -130 | ||||
| Solde au 31/03/2022 | 0 | 6 779 | 10 767 | 32 657 | 0 | 50 203 |
| VALEUR NETTE COMPTABLE | Terrain | Construction | Installations techniques et matériels industriels |
Autres immobilisations |
Immobilisation en cours corporelles |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde au 30/09/2020 | 9 861 | 9 535 | 2 321 | 12 826 | 5 469 | 40 012 |
| Augmentation | 0 | 1 546 | 132 | 11 885 | -3 948 | 9 615 |
| Diminution | 0 | -1 982 | -70 | -556 | 0 | -2 608 |
| Solde au 30/09/2021 | 9 861 | 9 099 | 2 383 | 24 155 | 1 521 | 47 019 |
| Augmentation | 0 | -159 | -223 | 556 | -390 | -216 |
| Variation de périmètre | -9 000 | -2 508 | 0 | -3 136 | 0 | -14 644 |
| Diminution | 0 | 0 | 0 | -229 | 0 | -229 |
| Solde au 31/03/2022 | 861 | 6 432 | 2 160 | 21 346 | 1 131 | 31 930 |
La variation de périmètre correspond aux reclassements des crédits baux en droit d'utilisation au 1 er octobre 2021.
| En milliers d'euros | Valeur brute au 30/09/2021 |
Augmentation | Variation de périmètre |
Diminution | Valeur brute au 31/03/2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ensemble immobilier | 145 209 | 5 274 | 18 000 | -4 280 | 164 203 |
| Autres immobilisations (informatique, transports) |
1 936 | 4 504 | 6 440 | ||
| Total des droits d'utilisations Brut | 145 209 | 7 210 | 22 504 | -4 280 | 170 643 |
| En milliers d'euros | Amortissement au 30/09/2021 |
Augmentation | Variation de périmètre |
Diminution | Amortissement au 31/03/2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ensemble immobilier | 31 220 | 8 412 | 6 492 | 46 124 | |
| Autres immobilisations (informatique, transports) |
0 | 596 | 1 368 | 1 964 | |
| Total des droits d'utilisations Amortissement |
31 220 | 9 008 | 7 860 | 48 088 | |
| Total des droits d'utilisations Net | 113 989 | -1 798 | 14 644 | -4 280 | 122 554 |
L'augmentation constatée sur la période correspond principalement à l'actualisation des baux arrivés à échéance.
La diminution est principalement liée à la cession du droit d'utilisation de République.
La variation de périmètre correspond aux reclassements des crédits baux en droit d'utilisation au 1 er octobre 2021.
Les principaux éléments des sociétés mises en équivalence sont les suivants :
| En milliers d'euros | % détention | Titres mis en équivalence 30/09/2021 |
Distribution de dividende |
Acquisition de l'exercice |
Impact Résultat |
Titres mis en équivalence 31/03/2022 |
Date de clôture |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SA CAFINEO | 49,00% | 9 755 | 1 059 | 10 814 | 31/12/2021 | ||
| CAFOM SOURCING INDIA | 49,00% | 29 | 29 | 31/12/2021 | |||
| Total | 9 784 | 0 | 0 | 1 059 | 10 843 |
| En milliers d'euros | % détention | Provision risques et charges 30/09/2021 |
Distribution de dividende |
Acquisition de l'exercice |
Impact Résultat |
Provision risques et charges 31/03/2022 |
Date de clôture |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SAS URBASUN CARAIBES | 49,00% | 834 | 17 | 817 | 30/04/2021 |
| Impact total des sociétés | ||||
|---|---|---|---|---|
| mises en équivalence | 0 | 0 | 1 077 | |
Le résultat des sociétés mises en équivalence a été déterminé à partir des données financières des derniers exercices clos ainsi que des données financières intermédiaires transmises par le management desdites sociétés au 31 mars 2022.
Les titres mis en équivalence correspondent à des participations dans :
Selon IFRS 12 §b14, le rapprochement entre la valeur des titres mis en équivalence et la quote-part des capitaux propres des entreprises co-associées qui contribuent de manière significative au résultat consolidé peut se résumer comme suit :
| CAFINEO | CAFOM Sourcing India |
SAS URBASUN CARAIBES |
|
|---|---|---|---|
| Capitaux propres | 22 070 | 59 | -1 667 |
| % de détention par CAFOM SA | 49,00% | 49,00% | 49,00% |
| Capitaux propres part du Groupe CAFOM | 10 814 | 29 | -817 |
| Titres mis en équivalence | 10 814 | 29 | |
| Provision des titres mis en équivalence | 817 |
| VALEUR BRUTE | Titres de participations |
Autres titres immobilisés |
Prêts | Créances à plus d'un an |
Dépôts et cautionnement |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde au 30/09/2020 | 469 | 545 | 1 501 | 5 995 | 8 511 | |
| Augmentation | 41 | 690 | 731 | |||
| Variation de périmètre | -1 241 | 2 750 | 1 241 | 2 750 | ||
| Apport | 3 000 | 3 000 | ||||
| Diminution | -742 | -742 | ||||
| Solde au 30/09/2021 | 469 | 545 | 3 301 | 2 750 | 7 185 | 14 250 |
| Augmentation | 4 | 205 | 209 | |||
| Apport | 0 | |||||
| Diminution | -690 | -498 | -1 188 | |||
| Solde au 31/03/2022 | 469 | 545 | 3 305 | 2 060 | 6 891 | 13 270 |
| VALEUR AMORTISSEMENT | Titres de participations |
Autres titres immobilisés |
Prêts | Créances à plus d'un an |
Dépôts et cautionnement TOTAL |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde au 30/09/2020 | 467 | 127 | 0 | 0 | 51 | 645 |
| Augmentation | 0 | |||||
| Résultat de déconsolidation | 1 555 | 1 555 | ||||
| Apport | 0 | |||||
| Diminution | 0 | |||||
| Solde au 30/09/2021 | 467 | 127 | 0 | 1 555 | 51 | 2 200 |
| Augmentation | 0 | |||||
| Variation de périmètre | 0 | |||||
| Apport | 0 | |||||
| Diminution | 0 | |||||
| Solde au 31/03/2022 | 467 | 127 | 0 | 1 555 | 51 | 2 200 |
| VALEUR NETTE COMPTABLE | Titres de participations |
Autres titres immobilisés |
Prêts | Créances à plus d'un an |
Dépôts et cautionnement TOTAL |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde au 30/09/2020 | 2 | 418 | 1 501 | 0 | 5 944 | 7 866 |
| Augmentation | 0 | 0 | 41 | 0 | 690 | 731 |
| Résultat de déconsolidation | 0 | 0 | -1 241 | 1 195 | 1 241 | 1 195 |
| Apport | 0 | 0 | 3 000 | 0 | 0 | 3 000 |
| Diminution | 0 | 0 | 0 | 0 | -742 | -742 |
| Solde au 30/09/2021 | 2 | 418 | 3 301 | 1 195 | 7 134 | 12 050 |
| Augmentation | 0 | 0 | 4 | 0 | 205 | 209 |
| Variation de périmètre | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Apport | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Diminution | 0 | 0 | 0 | -690 | -498 | -1 188 |
| Solde au 31/03/2022 | 2 | 418 | 3 305 | 505 | 6 840 | 11 070 |
Les stocks sont constitués uniquement de stock de marchandises.
| En milliers d'euros | Valeur Brute | Provision | Valeur nette |
|---|---|---|---|
| 30/09/2021 | 104 710 | -2 860 | 101 851 |
| 31/03/2022 | 106 896 | -3 822 | 103 074 |
| Variation | 2 186 | -962 | 1 224 |
| En milliers d'euros | Solde à l'ouverture |
Dotation | Reprise | Solde à la clôture |
|---|---|---|---|---|
| Provision stock 30 09 2021 | 3 620 | 1 444 | -2 204 | 2 860 |
| Provision stock 31 03 2022 | 2 860 | 1 438 | -476 | 3 822 |
| Valeur brute | Provisions | Valeur nette | Valeur nette | |
|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | au | au | au | au |
| 31/03/2022 | 31/03/2022 | 31/03/2022 | 30/09/2021 | |
| Clients et comptes rattachés | 26 945 | 9 816 | 17 129 | 18 810 |
| Avances versées sur commandes | 1 695 | 1 695 | 1 105 | |
| Créances sociales et fiscales | 8 149 | 8 149 | 5 000 | |
| Autres créances | 13 736 | 6 049 | 7 687 | 7 394 |
| Charges constatées d'avance | 2 765 | 2 765 | 636 | |
| Total des autres créances | 26 345 | 6 049 | 20 296 | 14 135 |
| Créances d'exploitation | 53 290 | 15 865 | 37 425 | 32 945 |
L'état des dépréciations est résumé comme suit :
| En milliers d'euros | Solde à l'ouverture |
Dotation | Reprise | Solde à la clôture |
|---|---|---|---|---|
| Provision créances clients | 9 338 | 2 651 | -2 174 | 9 816 |
| Provision autres créances | 6 233 | 0 | -184 | 6 049 |
| Total des provisions pour créances | 15 571 | 2 651 | -2 358 | 15 865 |
4.8 Impôts différés :
Les actifs et passifs d'impôts différés sont évalués au taux d'impôt adopté ou quasi adopté à la date de chaque clôture et dont l'application est attendue sur l'exercice au cours duquel l'actif sera réalisé ou le passif réglé pour chaque réglementation fiscale. Les impôts relatifs aux éléments reconnus directement en capitaux propres sont comptabilisés en capitaux propres et en autres éléments du résultat global et non dans le compte de résultat.
Les impôts différés actifs se décomposent comme suit :
| En milliers d'euros | 30/09/2021 | Variation P&l |
Variation OCI | 31/03/2022 |
|---|---|---|---|---|
| Déficit activé | 15 036 | -1 480 | 13 556 | |
| IFRS 15 | 5 565 | 385 | 0 | 5 950 |
| IFRS 16 | 411 | 139 | 550 | |
| Marge interne | 1 556 | -55 | 1 501 | |
| Engagement retraite | 1 008 | 95 | -170 | 934 |
| Différence temporaires | 263 | -83 | 181 | |
| Autres | 753 | 5 | 0 | 758 |
| Total des impôts différés actifs | 24 593 | -993 | -170 | 23 430 |
Les impôts différés passifs sont présentés en note 4.12.
| En euros | 30/09/2021 | Augmentation | Diminution | 31/03/2022 |
|---|---|---|---|---|
| Nb d'actions | 9 394 662 | - | 9 394 662 | |
| Valeur nominale | 5,10 | - | 5,10 | |
| Capital social | 47 912 776 | - | - | 47 912 776 |
4.9.2 Dividendes :
La société CAFOM n'a pas procédé à de distribution de dividende au titre du résultat de l'exercice précédent.
Les dividendes versés par le groupe concernent les dividendes versés aux minoritaires par les filiales.
Dans le cadre des autorisations données par les Assemblées générales, des actions de la SA CAFOM ont été rachetées par le Groupe. La part du capital social détenu a évolué de la manière suivante :
| (En nombre d'actions) | Réalisation | Réalisation |
|---|---|---|
| 31/03/2022 | 30/09/2021 | |
| Détention à l'ouverture | 99 981 | 143 270 |
| Variation nette | - 27 559 | - 43 289 |
| Détention à la clôture | 72 422 | 99 981 |
Le montant des flux financiers rattachés aux opérations d'achats et de ventes sur l'exercice est de 126 K€. Le montant cumulé de l'annulation de ces titres auto-détenus est de 1 054 K€.
Conformément à « IFRS 2 – Paiements fondés sur des actions », les options ont été évaluées à leur date d'octroi. Cette valeur est enregistrée en charges de personnel au fur et à mesure de l'acquisition des droits par les bénéficiaires.
Au 31 mars 2022, la société a attribué des actions gratuites aux salariés. L'application de cette norme a eu un impact en charges de personnel au titre de l'exercice de 754 K€.
| En milliers d'euros | Provisions non courantes |
Provisions courantes |
Provisions totales |
|---|---|---|---|
| Provisions au 30 septembre 2020 | 3 474 | 1 231 | 4 705 |
| Dotations | 294 | 355 | 649 |
| Provisions utilisées | -26 | -26 | |
| Résultat mis en équivalence | -69 | -69 | |
| Variation de périmètre | 64 | -64 | 0 |
| Engagement actuariel | -347 | -347 | |
| Résultat des activités fermées | 4 642 | 4 642 | |
| Provisions au 30 septembre 2021 | 3 486 | 6 068 | 9 554 |
| Dotations | 330 | 330 | |
| Provisions utilisées | -254 | -254 | |
| Résultat mis en équivalence | -17 | -17 | |
| Engagement actuariel | -587 | -587 | |
| Provisions au 31 mars 2022 | 3 229 | 5 797 | 9 026 |
| En milliers d'euros | Ouverture | Dotation | Engagement actuariel |
Résultat mis en équivalence |
Reprise | Clôture |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Provision pour litige | 593 | 0 | 0 | -238 | 355 | |
| Provision titres mis en équivalence | 834 | -17 | 817 | |||
| Provision pour charge | 4 642 | -16 | 4 625 | |||
| Provision courante | 6 069 | 0 | 0 | -17 | -254 | 5 797 |
| Provision indemnité départ à la retraite | 3 486 | 330 | -587 | 3 229 | ||
| Autres provisions | 0 | 0 | ||||
| Provision non courante | 3 486 | 330 | -587 | 0 | 0 | 3 229 |
| En milliers d'euros | % détention | Provision risques et charges 30/09/2021 |
Distribution de dividende |
Acquisition de l'exercice |
Impact Résultat |
Provision risques et charges 31/03/2022 |
Date de clôture |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SAS URBASUN CARAIBES | 49,00% | 834 | 17 | 817 | 30/04/2021 | ||
| Total | 834 | 0 | 0 | 17 | 817 |
4.11.4 Indemnités de départ à la retraite :
| Analyse de la dette actuarielle | En milliers d'euros |
|---|---|
| Dette actuarielle en début de période | 3 487 |
| Coût normal | |
| Intérêts sur la dette actuarielle | 31 |
| Amortissement du coût des services passés | 299 |
| IFRS 5 | - |
| Pertes et gains actuariels | - 587 |
| Dette actuarielle en fin de période | 3 229 |
Les impôts différés passif se décomposent comme suit :
| En milliers d'euros | Valeur actif brut |
Ouverture | Variation P&L |
Clôture |
|---|---|---|---|---|
| Réévaluation du droit au bail | - | 1 238 | - 1 238 |
- 0 |
| Réévaluation immobilière | 11 496 | 3 325 | 3 325 | |
| Amortissement dérogatoire | 908 | 282 | - 20 |
262 |
| Marque | 4 200 | 1 215 | 1 215 | |
| Impôts différé Passif | 16 605 | 6 059 | - 1 258 |
4 802 |
L'impact des impôts différés sur le résultat consolidé se résume comme suit :
| En milliers d'euros | Solde à l'ouverture |
Variation P&L | Variation capitaux propres |
Solde à la clôture |
|---|---|---|---|---|
| Impôt différé actif (IDA) | 24 593 | -993 | -170 | 23 430 |
| Impôt différé passif (IDP) | 6 059 | -1 258 | 4 802 | |
| Solde net | 18 534 | 264 | -170 | 18 629 |
4.13.1 Echéancier des dettes financières :
| Échéances | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Endettement au 31/03/2022 |
Moins d'1 an (part courante) |
Plus d'1 an (part non courante) |
1 à 5 ans | Plus de 5 ans |
Endettement au 30/09/2021 |
| Dettes locatives de crédit-bail | 12 316 | 1 548 | 10 768 | 10 768 | 0 | 11 607 |
| Dettes financières à long terme | 44 870 | 9 308 | 35 562 | 35 167 | 395 | 45 513 |
| Dettes financières auprès d'établissements bancaires et autres organismes |
57 186 | 10 856 | 46 330 | 45 935 | 395 | 57 120 |
| Dettes diverses (intérêts courus / prêt interentreprise) |
33 | 33 | 0 | 34 | ||
| Total des dettes financières à long terme avant IFRS 16 |
57 219 | 10 856 | 46 363 | 45 935 | 395 | 57 155 |
| Autres passifs financiers courants (Découvert bancaire et effets escomptés) |
16 930 | 16 930 | 0 | 26 136 | ||
| Total des dettes financières à long terme avant IFRS 16 |
74 149 | 27 786 | 46 363 | 45 935 | 395 | 83 290 |
| Dettes locatives IFRS 16 | 104 423 | 15 861 | 88 561 | 60 890 | 27 671 | 105 440 |
| Total des dettes financières à long terme après IFRS 16 |
178 572 | 43 648 | 134 924 | 106 825 | 28 066 | 188 730 |
Tous les emprunts ou dettes portant intérêts sont initialement enregistrés à la juste valeur du montant reçu, moins les coûts de transaction directement attribuables. Postérieurement à la comptabilisation initiale, les prêts et emprunts portant intérêts sont évalués au coût amorti, en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif.
| En milliers d'euros | Emprunts à taux fixe |
Emprunts à taux variable |
Total 31/03/2022 |
Total 30/09/2021 |
|---|---|---|---|---|
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 10 598 | 5 034 | 15 632 | 16 068 |
| Prêts garantis par l'état | 28 838 | 28 838 | 28 838 | |
| Emprunts auprès des organismes publics | 400 | 400 | 600 | |
| Emprunts liés au crédit-bail | 12 316 | 12 316 | 11 607 | |
| Total | 52 152 | 5 034 | 57 186 | 57 113 |
4.13.2 Nature des dettes financières :
4.13.3 Evolution des dettes financières :
| En milliers d'euros | Capital restant du |
Souscription d'emprunt |
Autres variations |
Remboursements emprunts |
Capital restant dû au |
|---|---|---|---|---|---|
| 01/10/2021 | 31/03/2022 | ||||
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 16 068 | 1 239 | 1 673 | 15 632 | |
| Prêt garantie par l'état | 28 838 | 28 838 | |||
| Emprunts auprès des organismes publics | 600 | 200 | 400 | ||
| Emprunts sur opérations de crédit-bail | 11 608 | 1 523 | 817 | 12 315 | |
| Intérêts courus | 42 | 8 | 34 | ||
| Divers | 0 | 0 | |||
| Découverts bancaires | 26 136 | -9 206 | 16 930 | ||
| TOTAL ENDETTEMENT FINANCIER HORS IFRS 16 |
83 292 | 2 762 | -9 206 | 2 698 | 74 149 |
| Dettes locatives | 105 441 | 6 913 | 7 931 | 104 423 | |
| TOTAL ENDETTEMENT FINANCIER AVEC IFRS 16 |
188 733 | 2 762 | -2 293 | 10 629 | 178 572 |
L'évolution de la ventilation du chiffre d'affaires par zone géographique est donnée ci-après :
| En milliers d'euros | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
|---|---|---|
| France outre-mer | 117 443 | 108 623 |
| France métropolitaine | 47 188 | 54 522 |
| Europe | 34 111 | 41 402 |
| Reste du monde | 3 261 | 2 564 |
| Total | 202 004 | 207 112 |
| France Outre-mer En milliers d'euros |
31/03/2022 | 31/03/2021 |
|---|---|---|
| Martinique | 36 481 | 32 028 |
| Guyane | 17 099 | 18 432 |
| Guadeloupe | 25 911 | 25 858 |
| Saint-Martin | 1 520 | 1 322 |
| Réunion | 21 727 | 14 367 |
| Nouvelle Calédonie | 14 705 | 13 616 |
| Total | 117 443 | 108 623 |
| En milliers d'euros | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
| Ventes de marchandises | 177 827 | 179 302 |
Dans le cadre de l'application d'IFRS 15, le Groupe, agissant en qualité d'agent, à neutralisé 958 K€ de chiffre d'affaires au titre de la collecte de l'éco participation
Prestations de services 24 177 27 810 Total 202 004 207 112
Les frais de personnel se décomposent ainsi :
| En milliers d'euros | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
|---|---|---|
| Salaires | 19 352 | 17 242 |
| Participations des salariés | 293 | 536 |
| Actions gratuites | 679 | 477 |
| Charges sociales | 8 299 | 7 590 |
| Total Masse salariale | 28 623 | 25 845 |
4.16 Autres charges opérationnelles courantes :
| En milliers d'euros | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
|---|---|---|
| Charges externes | 45 142 | 46 243 |
| Impôts et taxes | 1 601 | 1 512 |
| Dotation aux amortissements | 12 311 | 10 453 |
| Dotation aux provisions nettes de reprises | 1 753 | 424 |
| Total charges opérationnelles courantes | 60 807 | 58 632 |
| En milliers d'euros | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
|---|---|---|
| Fournitures outillages - entretiens | 630 | 583 |
| Energie - Consommables | 1 128 | 1 151 |
| Locations Courte durée | 1 119 | 2 050 |
| Entretiens et maintenance | 1 368 | 1 366 |
| Assurances | 1 479 | 1 266 |
| Sous-traitant / honoraires / publicité | 23 639 | 22 941 |
| Transport sur ventes | 13 149 | 14 610 |
| Voyages - Déplacements - Réception | 648 | 394 |
| Frais bancaires | 1 503 | 1 457 |
| Autres frais généraux | 479 | 426 |
| TOTAL DES CHARGES EXTERNES | 45 142 | 46 244 |
Le groupe considère qu'il est pertinent, pour la compréhension de sa performance financière, de présenter dans une rubrique spécifique "Autres produits et charges opérationnels" les éléments inhabituels par leur fréquence, leur nature et/ou leur montant.
| En milliers d'euros | Cafom Outre mer |
E-commerce | TOTAL 31/03/2022 |
TOTAL 31/03/2021 |
|---|---|---|---|---|
| Plus ou moins-value de cession | 2 521 | 2 521 | 6 780 | |
| Provision restructuration | -1 000 | |||
| Régularisation de produits et charges | -228 | -198 | -426 | -198 |
| Frais de préouverture | -317 | |||
| Surcoûts logistiques | -555 | |||
| Total des autres produits et charges opérationnels |
2 293 | -198 | 2 096 | 4 908 |
| En milliers d'euros | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
|---|---|---|
| Intérêts et charges assimilés (a/b) | 1 676 | 1 720 |
| (a) dont intérêts financiers liés au crédit-bail | 33 | 34 |
| (b) dont intérêts financiers liés au location longue durée | 889 | 665 |
| En milliers d'euros | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
|---|---|---|
| Impôts exigibles | 3 893 | 4 545 |
| CVAE | 329 | 658 |
| Impôts différés | -264 | -1 015 |
| Charge d'impôts globale | 3 957 | 4 188 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 11 083 | 5 845 |
| Taux d'impôt effectif moyen | 26.31% | ns |
Le taux d'impôt effectif moyen s'obtient de la manière suivante : (Impôts courants et différés) / (Résultat net avant impôts)
4.19.2 Explication de la charge d'impôt :
| (En milliers d'euros) | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
|---|---|---|
| Résultat net | 11 083 | 5 845 |
| Résultat des sociétés mise en équivalence | -1 077 | -1 121 |
| Résultat des sociétés cédées | 17 778 | |
| Charges (produits) d'impôts des activités poursuivies | 3 957 | 4 188 |
| Résultat taxable | 13 963 | 26 690 |
| Taux d'impôts courant en France | 28,92% | 28,92% |
| Charge d'impôt théorique | -4 038 | -7 719 |
| Différences permanentes | 50 | |
| Déficit non activé | 2 943 | |
| CVAE | 329 | 190 |
| Résultat non soumis à fiscalité / et ou différence de taux | -247 | 348 |
| Charges (produits) d'impôt comptabilisé | -3 957 | -4 188 |
4.20 Note annexe au Tableau de Flux de Trésorerie net consolidé :
4.20.1 Variation de la trésorerie (en K€) :
La trésorerie nette s'élève au 31 mars 2022 à + 4 559 K€ et se décompose comme suit :
| En milliers d'euros | 31/03/2022 | 30/09/2021 | Var. |
|---|---|---|---|
| Disponibilités | 21 489 | 26 803 | -5 314 |
| Valeurs mobilières de placement | 0 | 0 | 0 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 21 489 | 26 803 | -5 314 |
| Découvert bancaire | -16 930 | -26 136 | 9 206 |
| Trésorerie (endettement) net | 4 559 | 667 | 3 892 |
| 4.20.2 | Dotations nettes aux amortissements et provisions : | |
|---|---|---|
| En milliers d'euros | Note | Dotations | Reprises | Impact net des provisions |
Impact résultat opérationnel courant |
Impact résultat opérationnel non courant |
Impact TFT |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Incorporels | 4.1.2 | -522 | -522 | -522 | |||
| Corporels | 4.2 | -2 782 | -2 782 | -2 782 | |||
| Droit d'utilisation | 4.3 | -9 008 | -9 008 | -9 008 | |||
| Financiers | 4.5 | ||||||
| Total des dotations aux amortissements | -12 312 | -12 312 | -12 312 | ||||
| Stock | 4.6 | -1 438 | 476 | -962 | -962 | ||
| Créances clients et autres créances | 4.7 | -2 651 | 2 358 | -293 | -460 | 167 | |
| Provisions courantes | 4.11 | -330 | 254 | -76 | -330 | 254 | -95 |
| Provision non courantes | 4.11 | ||||||
| Total des provisions | -4 603 | 3 271 | -1 332 | -1 753 | 421 | -95 |
4.20.3 Flux de trésorerie provenant de l'exploitation :
| En milliers d'euros | Bilan 31/03/2022 |
Bilan 30/09/2021 |
Var |
|---|---|---|---|
| Stocks | 103 074 | 101 851 | -1 224 |
| Créances d'exploitation | 17 129 | 18 810 | 1 681 |
| Autres | 20 296 | 14 135 | -6 161 |
| Actifs courants liés à l'exploitation | 140 500 | 134 795 | -5 704 |
| Fournisseurs | -42 684 | -44 774 | -2 090 |
| Dettes fiscales et sociales | -25 480 | -25 109 | 372 |
| Autres dettes | -8 306 | -13 921 | -5 615 |
| Autres dettes non courantes | -20 977 | -20 759 | 218 |
| Passifs courants liés à l'exploitation | -97 447 | -104 563 | -7 116 |
| Besoin en fonds de roulement | 43 052 | 30 232 | -12 820 |
Les autres dettes sont composées de l'ensemble des commandes facturées et non livrées à la date de clôture. Le chiffre d'affaires étant comptabilisé à la sortie de marchandises, il convient de neutraliser l'ensemble des commandes non distribuées à la clôture de l'exercice.
Les autres dettes non courantes correspondent en majeure partie aux garanties longue durée facturées par les différentes enseignes et non encore reconnues en chiffre d'affaires (normes IFRS 15)
Décomposition des investissements
| En milliers d'euros | Note | Cafom / magasins outre-mer |
E-Commerce | Total 31/03/2022 |
Total 31/03/2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| Incorporels | 4.1.2 | 143 | 1 131 | 1 274 | 645 |
| Corporels | 4.2 | 2 484 | 82 | 2 566 | 6 881 |
| Actifs financiers | 4.5 | 56 | 153 | 209 | 569 |
| TOTAL | 2 684 | 1 366 | 4 049 | 8 095 |
Décomposition des cessions
| En milliers d'euros | Note | Cafom / magasins outre-mer |
E-Commerce | Total 31/03/2022 |
Total 31/03/2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| Incorporels | 400 | ||||
| Corporels | 15 | 15 | 8 550 | ||
| Droits d'utilisations | 6 700 | 6 700 | |||
| Actifs financiers | 4.5 | 498 | 498 | 90 | |
| TOTAL | 7 213 | 7 213 | 9 040 |
L'encaissement constaté sur la période provient de la cession du droit au bail de République.
| En K€ | Note | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
|---|---|---|---|
| Apport des actifs financiers non courants | - | - | -3 000 |
| Variation des créances non courantes | - | - | - 3 000 |
| Variation de périmètre des actifs financiers |
4.5 | 690 | - 4 323 |
| Variation de périmètre | 690 | - 4 323 |
La variation de trésorerie est relative aux effets de déconsolidation du périmètre Habitat.
4.20.6 Autres produits et charges sans contrepartie en trésorerie
| En milliers d'euros | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
|---|---|---|
| Plus ou moins-value actions propres | -19 | -441 |
| Actions gratuites | 679 | 477 |
| Total | 660 | 36 |
| Cours de clôture (1) | Cours moyen de la période (2) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pays | Unité monétaire | 31/03/2022 30/09/2021 |
31/03/2022 | 30/09/2021 | |||
| Suisse | Franc Suisse | 1,0267 | 1,0830 | 1,0454 | 1,0873 | ||
| Hong Kong | Dollar US | 1,1101 | 1,1579 | 1,1328 | 1,1206 | ||
| Chine | RMB | 7,0403 | 7,4847 | 7,2171 | 7,7788 | ||
| Brésil | Real brésilien | 6,2631 | 6,2631 | 6,3921 | 6,3921 | ||
| Nouvelle Calédonie | FXPF | 119,3317 | 119,3317 | 119,3317 | 119,3317 |
(1) taux de change pour conversion du bilan
(2) taux de change pour conversion du compte de résultat
Les résultats nets par action avant dilution sont calculés sur la base du nombre moyen pondéré d'actions en circulation. Les résultats nets par action après dilution prennent en compte le nombre moyen pondéré d'actions défini ci-avant, auquel est déduit le nombre moyen d'actions auto-détenues ou détenues par des sociétés consolidées.
| Résultat net courant par action avant dilution | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
|---|---|---|
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 11 083 | 5 845 |
| Résultat net part du Groupe | 9 279 | 1 956 |
| Résultat net part des minoritaires | 1 804 | 3 890 |
| Résultat part du Groupe des activités poursuivies | 9 279 | 19 733 |
| Résultat net des activités poursuivies | 11 083 | 23 623 |
| Nombre d'action moyen pondéré | 9 394 662 | 9 394 662 |
| Résultat net par action | 1,18 | 0,62 |
| Résultat net part des activités poursuivies du Groupe par action | 0,99 | 2,10 |
| Résultat net des activités poursuivies par action | 1,18 | 2,51 |
| Résultat net courant par action après dilution | 31/03/2022 | 31/03/2021 |
|---|---|---|
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 11 083 | 5 845 |
| Résultat net part du Groupe | 9 279 | 1 956 |
| Résultat net part des minoritaires | 1 804 | 3 890 |
| Résultat part du Groupe des activités poursuivies | 9 279 | 19 733 |
| Résultat net des activités poursuivies | 11 083 | 23 623 |
| Nombre d'action moyen pondéré | 9 394 662 | 9 394 662 |
| Actions dilutives (actions propres) | -72 422 | -117 546 |
| Nombre d'action moyen pondéré retraité | 9 322 240 | 9 277 116 |
| Résultat net par action | 1,19 | 0,63 |
| Résultat net part des activités poursuivies du Groupe par action | 1,00 | 2,13 |
| Résultat net des activités poursuivies par action | 1,19 | 2,55 |
L'information sectorielle du Groupe est présentée par pôle.
Les informations sectorielles suivent les mêmes principes et méthodes comptables que ceux utilisés pour les états financiers consolidés et décrits dans les notes annexes aux états financiers consolidés pour l'exercice clos au 30 septembre 2021.
| Compte de résultat | CAFOM / Magasin outre mer |
E-Commerce | Consolidé |
|---|---|---|---|
| Chiffres d'affaires Nets | 126 018 | 75 986 | 202 004 |
| Résultat opérationnel courant | 8 359 | 5 251 | 13 610 |
| Autres produits et charges opérationnels | 2 293 | -197 | 2 096 |
| Résultat net | 7 514 | 3 569 | 11 083 |
| Bilan | CAFOM / Magasin outre mer |
E-Commerce | Consolidé |
|---|---|---|---|
| Actif courant | 245 045 | 6 685 | 251 730 |
| Actif non courant | 108 618 | 53 371 | 161 989 |
| Total des actifs consolidés | 353 663 | 60 056 | 413 718 |
| Passifs non courants | 162 563 | 1 367 | 163 930 |
| Passifs courants | 104 867 | 21 047 | 125 915 |
o Répartition par pôle (compte de résultat au 31 mars 2021 et bilan au 30 septembre 2021) : (données en k€)
| Compte de résultat | CAFOM / Magasin outre mer |
E-Commerce | HABITAT | Consolidé |
|---|---|---|---|---|
| Chiffres d'affaires Nets | 116 467 | 90 645 | 207 112 | |
| Résultat opérationnel courant | 11 809 | 11 750 | 23 559 | |
| Autres produits et charges opérationnels | 4 973 | -64 | 4 908 | |
| Résultat net | 15 315 | 8 306 | -17 776 | 5 845 |
| Bilan | CAFOM / Magasin outre mer |
E-Commerce | HABITAT | Consolidé |
|---|---|---|---|---|
| Actif non courant | 252 512 | 6 070 | 258 583 | |
| Actif courant | 107 430 | 54 168 | 161 598 | |
| Total des actifs consolidés | 359 943 | 60 238 | 420 181 | |
| Passifs non courants | 168 653 | 1 208 | 169 861 | |
| Passifs courants | 112 324 | 26 722 | 139 046 |
GROUPE CAFOM - Rapport semestriel au 31 mars 2022 - Page 64 / 68
Au 31 mars 2022, la nature des engagements donnés se décompose de cautions solidaires, de nantissements de fonds, d'autres engagements.
| (En milliers d'euros) | 31/03/22 | 30/09/21 |
|---|---|---|
| Engagements donnés | ||
| 1/ Caution solidaire | ||
| Caution solidaire sur financement | 13 874 | 14 447 |
| Caution solidaire pour caution douane | 2 706 | 2 706 |
| Autres cautions solidaires | 604 | 604 |
| 2/ Nantissement | ||
| Nantissement de contrat de crédit-bail | 1 894 | 2 215 |
| Nantissement de fonds de commerce | 4 114 | 4 465 |
| 3/ Autres engagements données | ||
| Lettre de confort | 275 | 275 |
| Garantie à première demande | 4 880 | 4 000 |
| Gage sans dépossession | 743 | 801 |
Les activités déconsolidées présentées dans le comparable du 30 septembre 2021 et/ ou 31 mars 2021 concernaient le pôle Habitat dans sa totalité.
4.25 Informations relatives aux parties liées :
Les relations avec les parties liées telles que décrites dans le dernier rapport financier annuel se sont poursuivies au cours du semestre.
GROUPE CAFOM
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE
(Période du 1er octobre 2021 au 31 mars 2022)
Aux Actionnaires,
CAFOM 3, avenue Hoche 75008 Paris
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l'état d'urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d'avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l'organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre de nos travaux.
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité de votre Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adoptée dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Fait à Paris, le 30 juin 2022
Les Commissaires aux comptes
Cabinet Escaffre Orelia Audit & Conseil Membre de Groupe Y Nexia Lionel ESCAFFRE Sylvie RAYON
GROUPE CAFOM
ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
J'atteste qu'à ma connaissance les comptes consolidés condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Paris, le 30 juin 2022
Hervé GIAOUI Président CAFOM
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