Earnings Release • Jul 20, 2022
Earnings Release
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| er semestre 2022 1 |
er semestre 2021 1 |
|
|---|---|---|
| 16 290 M€ |
3 913 M€ | |
| Prises de commandes (avions neufs en unités) |
80 Rafale EAU 6 Rafale Grèce 41 Falcon |
6 Rafale Grèce 12 Rafale France 25 Falcon |
| 3 098 M€ |
3 107 M€ | |
| Chiffre d'affaires ajusté ( ) * |
7 Rafale Export 14 Falcon |
13 Rafale Export 6 Falcon |
| au 30 juin 2022 | au 31 décembre 2021 | |
| 34 085 M€ |
20 762 M€ | |
| Carnet de commandes (avions neufs en unités) |
165 Rafale dont 125 Rafale Export 40 Rafale France 82 Falcon |
86 Rafale dont 46 Rafale Export 40 Rafale France 55 Falcon |
| er semestre 2022 1 |
er semestre 2021 1 |
|
| Résultat opérationnel ajusté ( ) * |
200 M€ |
175 M€ |
| Marge opérationnelle ajustée | 6,5% du chiffre d'affaires | 5,6% du chiffre d'affaires |
| Recherche et développement | 278 M€ 9,0% du chiffre d'affaires |
250 M€ 8,0% du chiffre d'affaires |
| Résultat net ajusté ( * ) |
318 M€ |
265 M€ |
| Marge nette ajustée | 10,3% du chiffre d'affaires | 8,5% du chiffre d'affaires |
| au 30 juin 2022 | au 31 décembre 2021 | |
| Trésorerie disponible | 6 276 M€ |
4 879 M€ |
N.B. : Dassault Aviation comptabilise l'intégralité des contrats Rafale Export (y compris les parts Thales et Safran).
| Principaux agrégats en normes IFRS en M€ | (cf. tableau de passage ci-après) | |
|---|---|---|
| ( ) Chiffre d'affaires consolidé * |
3 107 | 3 106 |
| ( ) Résultat opérationnel consolidé * |
218 | 177 |
| ( ) Résultat net consolidé * |
272 | 212 |
Saint-Cloud, le 20 juillet 2022 - Le Conseil d'administration, réuni ce jour sous la présidence de Monsieur Éric Trappier, a arrêté les comptes du 1er semestre 2022. Ces comptes consolidés ont fait l'objet d'un examen limité par les Commissaires aux Comptes qui ont formulé une conclusion sans réserve.
« Le premier semestre a été marqué par une prise de commandes record de 16,3 milliards d'euros (86 Rafale et 41 Falcon) dans un contexte de difficultés de la supply chain et d'un marché de l'emploi tendu et concurrentiel, conséquences de la guerre en Ukraine et de la persistance de l'épidémie Covid 19.
Concernant le conflit Russie-Ukraine, les sanctions adoptées par l'Union Européenne et les États-Unis sont strictement appliquées par la Société (notamment, l'interdiction de transactions commerciales, la restriction sur les transactions financières avec les entités ou personnes sanctionnées). Une cellule de crise dédiée a été mise en place. Nos implantations en Russie, notre bureau à Moscou et la filiale de maintenance de DFS, ont stoppé toute activité commerciale. Des contrats ont été annulés, de plus, les sanctions ont particulièrement impacté l'activité des stations-service en Europe, et notamment TMS.
La Société reste également sous la contrainte des effets de l'épidémie Covid 19 : si les principales mesures sanitaires ont pu être levées à partir de mars 2022, la vigilance reste de rigueur.
L'impact de ces deux crises majeures génère des incertitudes sur les approvisionnements d'énergie, de composants électroniques et de matières, entrainant une hausse de l'inflation due à ces pénuries réelles ou potentielles, et une fragilisation de la supply chain devenue un risque majeur amplifié par la montée de nos cadences.
Les dernières semaines ont vu en France la réélection du Président de la République et le renouvellement de l'Assemblée Nationale. Le Président de la République a parlé d'une économie de Guerre à mettre en place, ceci doit donner lieu à un approfondissement avec le Ministère des Armées. Pour Dassault Aviation, la priorité est d'être à la disposition des Armées pour assurer le soutien de nos avions des Armées de l'Air et de la Marine Nationale.
Dans le domaine militaire, l'année a débuté par la vente à la Grèce de 6 Rafale neufs supplémentaires. Le premier acompte du contrat de 80 Rafale pour les Émirats Arabes Unis a été perçu en avril 2022 et en conséquence, cette commande est entrée dans le carnet de commandes. La prise de commandes Rafale du semestre est donc de 86 unités. Le carnet de commandes Rafale s'élève à 165 unités.
L'Indonésie a signé un contrat pour 42 Rafale (6+36). Ce contrat entrera en vigueur à la réception du premier acompte et n'est donc pas dans le carnet de commandes au 30 juin 2022.
Au cours du semestre, nous avons livré 7 Rafale Export, assuré le soutien des flottes françaises et export, poursuivi les travaux de développement du Standard F4 et les négociations et prospections Rafale.
Pour le SCAF dont Dassault Aviation est leader pour le démonstrateur New Generation Fighter, les travaux de la phase 1A se sont terminés au 1er semestre 2022.
La suite des travaux, la phase 1B, n'a pas été notifiée faute d'accord avec Airbus Defence & Space. Dassault Aviation est « Prime », maître d'œuvre du pilier 1. La relation Prime / Main Partner reste à clarifier. Dassault Aviation demande un statement clair d'acceptation de son rôle de maître d'œuvre par Airbus Defence & Space pour le NGF (en symétrie d'Eurodrone).
Les travaux relatifs au contrat pour l'Eurodrone ont commencé. Dassault Aviation est en particulier responsable des commandes de vol et des communications de mission, en tant que sous-traitant d'Airbus Defence & Space.
Dans le domaine des Falcon de missions, les travaux de développement sur les programmes Archange et Albatros se poursuivent. Nos prospections se sont concrétisées par la prise de commandes de 4 Falcon 2000LXS pour l'Armée de l'Air de la République de Corée.
Dans le domaine civil, le marché Falcon a été dynamique au cours du 1er semestre 2022.
Nous avons livré 14 Falcon et enregistré 41 prises de commandes Falcon (nettes d'avions russes annulés) au 1 er semestre 2022, contre 6 livraisons et 25 prises de commandes au 1er semestre 2021.
Les efforts de développement des Falcon 6X et 10X se poursuivent :
Nos objectifs 2022 demeurent inchangés : nous prévoyons la livraison de 13 Rafale et de 35 Falcon et un chiffre d'affaires en baisse par rapport à l'an dernier. »
Éric Trappier, Président-Directeur Général de Dassault Aviation.
(CF. TABLEAUX DE PASSAGE EN ANNEXE)
Les prises de commandes du 1er semestre 2022 sont de 16 290 millions d'euros contre 3 913 millions d'euros au 1er semestre 2021. La part des prises de commandes à l'export est de 97%.
Leur évolution est la suivante, en millions d'euros
| S1 2022 | % | S1 2021 | % | |
|---|---|---|---|---|
| Défense | 14 318 | 88% | 2 500 | 64% |
| Défense Export | 13 897 | 1 907 | ||
| Défense France | 421 | 593 | ||
| Falcon | 1 972 | 12% | 1 413 | 36% |
| Total prises de | 16 290 | 3 913 | ||
| commandes | ||||
| % Export | 97% | 82% |
Les prises de commandes sont intégralement constituées de commandes fermes.
Au cours du 1er semestre 2022, 86 Rafale Export ont été enregistrés en prises de commandes.
Les prises de commandes Défense Export s'élèvent à 13 897 millions d'euros au 1er semestre 2022 contre 1 907 millions d'euros au 1er semestre 2021. La prise de commandes du 1er semestre 2022 inclut notamment 80 Rafale pour les Émirats Arabes Unis (contrat signé en 2021, réception du premier acompte au 1er semestre 2022), ainsi que la commande additionnelle de 6 Rafale neufs pour la Grèce.
Les prises de commandes Défense France s'établissent à 421 millions d'euros au 1er semestre 2022 contre 593 millions d'euros au 1er semestre 2021 qui avait notamment enregistré la prise de commandes de 12 Rafale.
Au cours du 1er semestre 2022, 41 commandes de Falcon (nettes d'avions russes annulés) ont été enregistrées, contre 25 au 1 er semestre 2021. Cela explique la hausse des prises de commandes Falcon, 1 972 millions d'euros au 1er semestre 2022 contre 1 413 millions d'euros au 1er semestre 2021.
Le chiffre d'affaires consolidé ajusté du 1er semestre 2022 est de 3 098 millions d'euros contre 3 107 millions d'euros au 1er semestre 2021. La part du chiffre d'affaires à l'export est de 77% au 1 er semestre 2022.
L'évolution du chiffre d'affaires est la suivante, en millions d'euros :
| S1 2022 | % | S1 2021 | % | |
|---|---|---|---|---|
| Défense | 2 137 | 69% | 2 405 | 77% |
| Défense Export | 1 452 | 2 061 | ||
| Défense France | 685 | 344 | ||
| Falcon | 961 | 31% | 702 | 23% |
| Total chiffre d'affaires ajusté |
3 098 | 3 107 | ||
| % Export | 77% | 87% |
7 Rafale Export ont été livrés au cours du 1er semestre 2022 contre 13 Rafale Export au 1 er semestre 2021.
Il en résulte une baisse du chiffre d'affaires Défense Export qui s'élève à 1 452 millions d'euros au 1 er semestre 2022 contre 2 061 millions d'euros au 1er semestre 2021.
Le chiffre d'affaires Défense France s'élève à 685 millions d'euros au 1er semestre 2022 contre 344 millions d'euros au 1er semestre 2021, augmentation s'expliquant notamment par la livraison du standard de la rénovation mi-vie du Mirage 2000.
14 Falcon ont été livrés au 1er semestre 2022 contre 6 au 1er semestre 2021.
Le chiffre d'affaires Falcon du 1er semestre 2022 s'élève à 961 millions d'euros, contre 702 millions d'euros au 1er semestre 2021. Cette augmentation s'explique principalement par le nombre de Falcon livrés (14 vs 6).
****
Le « book-to-bill ratio » (prises de commandes / chiffre d'affaires) est de 5,3 au 1er semestre 2022.
Le carnet de commandes consolidé au 30 juin 2022 (établi en conformité avec la norme IFRS 15) est de 34 085 millions d'euros, contre 20 762 millions d'euros au 31 décembre 2021, en forte hausse suite au niveau élevé des prises de commandes du 1er semestre 2022. Le niveau du carnet de commandes a évolué comme suit :
| 30/06/2022 | 31/12/2021 | |||
|---|---|---|---|---|
| Défense | 29 814 | 87% | 17 633 | 85% |
| Défense Export | 22 319 | 9 874 | ||
| Défense France | 7 495 | 7 759 | ||
| Falcon | 4 271 | 13% | 3 129 | 15% |
| Total carnet de commandes |
34 085 | 20 762 | ||
| % Export | 75% | 58% |
Le résultat opérationnel ajusté du 1er semestre 2022 est de 200 millions d'euros contre 175 millions d'euros au 1er semestre 2021.
Les frais de recherche et développement du 1er semestre 2022 s'établissent à 278 millions d'euros et représentent 9,0% du chiffre d'affaires contre 250 millions d'euros et 8,0% du chiffre d'affaires au 1 er semestre 2021. Ces montants traduisent l'effort de recherche et développement autofinancés portant notamment sur les programmes Falcon 6X et Falcon 10X.
La marge opérationnelle s'établit à 6,5% contre 5,6% au 1er semestre 2021, en hausse malgré l'augmentation des frais de recherche et développement.
Le taux de couverture du 1er semestre 2022 est de 1,19 \$/€, comme au 1er semestre 2021.
Le résultat financier ajusté du 1er semestre 2022 est de -13 millions d'euros contre -11 millions d'euros à la même période l'an passé. Ce résultat financier négatif est la conséquence de la comptabilisation de la composante de financement au titre des contrats militaires long terme.
Le résultat net ajusté du 1er semestre 2022 est de 318 millions d'euros contre 265 millions d'euros au 1 er semestre 2021. La contribution de Thales dans le résultat net du Groupe est de 180 millions d'euros contre 146 millions d'euros au 1er semestre 2021.
La marge nette ajustée s'établit ainsi à 10,3% au 1er semestre 2022 contre 8,5% au 1er semestre 2021.
Le résultat net ajusté par action du 1er semestre 2022 s'établit à 3,82 € contre 3,19 €* au 1er semestre 2021.
* proforma 2021 après la division de la valeur nominale de l'action.
Le résultat opérationnel consolidé du 1er semestre 2022 est de 218 millions d'euros contre 177 millions d'euros au 1er semestre 2021.
Les frais de recherche et développement s'établissent à 278 millions d'euros au 1er semestre 2022 et représentent 9,0% du chiffre d'affaires consolidé contre 250 millions d'euros et 8,0% du chiffre d'affaires consolidé au 1er semestre 2021.
La marge opérationnelle consolidée s'établit à 7,0% contre 5,7% au 1er semestre 2021, en hausse malgré l'augmentation des frais de recherche et développement.
Le résultat financier consolidé du 1er semestre 2022 est de -37 millions d'euros contre -31 millions d'euros au 1er semestre 2021. Ce résultat financier négatif est la conséquence de la comptabilisation de la composante de financement au titre des contrats militaires long terme et de la diminution de la valeur de marché des instruments de couverture non éligibles à la comptabilité de couverture au sens des normes IFRS. La valeur de marché de ces instruments, souscrits pour l'efficacité de la couverture économique qu'ils procurent au Groupe, a été défavorablement impactée par l'évolution du taux du dollar US sur le 1er semestre (1,0387 \$/€ au 30 juin 2022 contre 1,1326 \$/€ au 31 décembre 2021).
Le résultat net consolidé du 1er semestre 2022 est de 272 millions d'euros contre 212 millions d'euros au 1 er semestre 2021. La contribution de Thales dans le résultat net du Groupe est de 139 millions d'euros contre 105 millions d'euros au 1er semestre 2021.
La marge nette consolidée s'établit ainsi à 8,7% au 1er semestre 2022 contre 6,8% au 1er semestre 2021.
Le résultat net consolidé par action du 1er semestre 2022 s'établit à 3,26 € contre 2,55 €* au 1er semestre 2021.
* proforma 2021 après la division de la valeur nominale de l'action.
Le Groupe utilise un indicateur propre appelé « trésorerie disponible » qui reflète le montant des liquidités totales dont dispose le Groupe, déduction faite des dettes financières ; il reprend les postes du bilan suivants : trésorerie et équivalents de trésorerie, actifs financiers courants (à leur valeur de marché) et les dettes financières, à l'exception des dettes de location. Le calcul de cet indicateur est détaillé au sein des états financiers consolidés (note 7 des comptes semestriels consolidés condensés).
La trésorerie disponible du Groupe s'élève à 6 276 millions d'euros au 30 juin 2022 contre 4 879 millions d'euros au 31 décembre 2021. Cette hausse s'explique essentiellement par la réception du premier acompte du contrat de 80 Rafale pour les Émirats Arabes Unis et par la bonne tenue de l'activité commerciale Falcon, l'augmentation des stocks et en-cours venant compenser partiellement cette hausse. Les investissements et les dividendes versés au cours de la période sont compensés par la Capacité d'Autofinancement générée sur le 1er semestre 2022.
Le total des capitaux propres s'établit à 5 737 millions d'euros au 30 juin 2022 contre 5 300 millions d'euros au 31 décembre 2021.
Les emprunts et dettes financières s'établissent à 227 millions d'euros au 30 juin 2022 contre 226 millions d'euros au 31 décembre 2021. Les emprunts et dettes financières comprennent la participation des salariés placée en compte courant bloqué pour 103 millions d'euros et les dettes de location, comptabilisées pour 124 millions d'euros.
Les stocks et en-cours ont augmenté de 500 millions d'euros et s'établissent à 3 980 millions d'euros au 30 juin 2022. L'activité Falcon avec notamment la montée en cadence sur le Falcon 6X ainsi que les futures livraisons Défense expliquent cette augmentation.
Les acomptes reçus sur commandes nets des acomptes versés sont de 5 890 millions d'euros, en augmentation de 1 703 millions d'euros. Cette hausse s'explique essentiellement par la réception du 1 er acompte du contrat de 80 Rafale pour les Émirats Arabes Unis et la bonne tenue de l'activité commerciale Falcon.
La valeur de marché des instruments financiers dérivés s'établit à -189 millions d'euros au 30 juin 2022 contre -81 millions d'euros au 31 décembre 2021. Cette baisse est essentiellement liée à la variation du cours du dollar US entre le 30 juin 2022 et le 31 décembre 2021 (1,0387 \$/€ contre 1,1326 \$/€).
Ce communiqué financier peut contenir des déclarations de nature prospective qui constituent des objectifs et ne sauraient être considérées comme des prévisions de résultat ou de tout autre indicateur de performance. Les résultats effectifs peuvent différer sensiblement des déclarations prospectives en raison d'un certain nombre de risques et d'incertitudes, tels que notamment décrits dans le Rapport d'activité.
CONTACTS Communication Institutionnelle Stéphane Fort - Tél. +33 (0)1 47 11 86 90 - [email protected] Communication Financière Nicolas Blandin - Tél. +33 (0)1 47 11 40 27 – [email protected] dassault-aviation.com
COMMUNIQUÉ FINANCIER
Saint-Cloud, le 20 juillet 2022
La norme IFRS 8 « secteurs opérationnels » requiert la présentation de l'information sectorielle selon des critères de gestion interne.
L'activité du Groupe Dassault Aviation relève entièrement du domaine aéronautique. Le reporting interne fait au Président-Directeur Général et au Directeur Général Délégué, utilisé pour la stratégie et les prises de décisions, ne présente pas d'analyse de la performance, au sens de la norme IFRS 8, à un niveau inférieur à ce domaine.
Pour refléter les performances économiques réelles du Groupe et permettre leur suivi et leur comparabilité, le Groupe présente un compte de résultat ajusté :
Le Groupe présente également l'indicateur « trésorerie disponible » qui reflète le montant des liquidités totales dont dispose le Groupe, déduction faite des dettes financières. Il reprend les postes du bilan suivants :
Le calcul de cet indicateur est détaillé au sein des états financiers consolidés condensés (cf. note 7).
Il est rappelé que seuls les états financiers consolidés font l'objet d'un audit des Commissaires aux Comptes. Les données financières ajustées font l'objet de travaux de vérification au titre de la lecture d'ensemble des informations données dans le rapport financier semestriel.
L'incidence sur le 1er semestre 2022 des ajustements sur les agrégats du compte de résultat est présentée ci-dessous :
| (en milliers d'euros) | Compte de résultat |
Dérivés de change | Ajustements | Compte de résultat |
||
|---|---|---|---|---|---|---|
| consolidé S1 2022 |
Résultat de change |
Variation de juste valeur |
PPA | pratiqués par Thales |
ajusté S1 2022 |
|
| Chiffre d'affaires | 3 106 839 | -6 930 | -1 499 | 3 098 410 | ||
| Résultat opérationnel | 217 563 | -6 930 | -12 296 | 1 563 | 199 900 | |
| Résultat financier | -37 437 | 6 930 | 17 891 | -12 616 | ||
| Résultat des sociétés mises en équivalence |
141 910 | 1 566 | 39 739 | 183 215 | ||
| Impôts sur les résultats | -50 525 | - 1 445 | -318 | -52 288 | ||
| Résultat net | 271 511 | 4 150 | 2 811 | 39 739 | 318 211 | |
| Résultat net part du Groupe | 271 511 | 4 150 | 2 811 | 39 739 | 318 211 | |
| Résultat net part du Groupe par action (en euros) |
3,26 | 3,82 |
L'incidence sur le 1er semestre 2021 des ajustements sur les agrégats du compte de résultat est présentée ci-dessous :
| (en milliers d'euros) | Compte de résultat |
Dérivés de change | Ajustements | Compte de résultat |
||
|---|---|---|---|---|---|---|
| consolidé S1 2021 |
Résultat de change |
Variation de juste valeur |
PPA | pratiqués par Thales |
ajusté S1 2021 |
|
| Chiffre d'affaires | 3 106 206 | - 368 | 883 | 3 106 721 | ||
| Résultat opérationnel | 177 224 | - 368 | - 3 865 | 1 688 | 174 679 | |
| Résultat financier | - 31 154 | 368 | 19 442 | - 11 344 | ||
| Résultat des sociétés mises en équivalence |
108 527 | 1 501 | 39 152 | 149 180 | ||
| Impôts sur les résultats | - 42 798 | - 4 255 | - 342 | - 47 395 | ||
| Résultat net | 211 799 | 0 | 11 322 | 2 847 | 39 152 | 265 120 |
| Résultat net part du Groupe | 211 799 | 0 | 11 322 | 2 847 | 39 152 | 265 120 |
| Résultat net part du Groupe par action (en euros) (1) |
2,55 | 3,19 |
(1) proforma après la division de la valeur nominale de l'action.
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