Quarterly Report • Jul 29, 2022
Quarterly Report
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juin 2022
| 1 | CHIFFRES CLÉS | 3 | |
|---|---|---|---|
| Principales données consolidées | |||
| du premier semestre 2022 | 3 | ||
| 2 | RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ | 5 | |
| 2.1 | Faits marquants du semestre | 5 | |
| 2.2 | Chiffre d'affaires et activité du premier semestre | 5 | |
| Activité à fin juin par zone géographique | 5 | ||
| Activité à fin juin par métier | 6 | ||
| 2.3 | Commentaires sur les comptes semestriels consolidés | ||
| résumés | 7 | ||
| 2.3.1 Compte de résultat | 7 | ||
| 2.3.2 Flux de trésorerie et investissements | 8 | ||
| 2.3.3 Situation financière | 8 | ||
| 2.4 | Perspectives | 9 | |
| 2.5 | Risques et incertitudes | 9 | |
| 2.6 | Transactions avec les parties liées | 9 | |
| COMPTES SEMESTRIELS CONSOLIDÉS | |||
| 3 |
| RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2022 | 11 | |
|---|---|---|
| 3.1 | Compte de résultat consolidé | 11 |
| 3.2 | État du résultat global consolidé | 11 |
| 3.3 | Bilan consolidé | 12 |
| 3.4 | État de variation des capitaux propres consolidés | 13 |
| 3.5 | État des flux de trésorerie consolidés | 14 |
| 3.6 | Annexe aux comptes semestriels consolidés résumés | 15 |
|---|---|---|
| Note 1 | Principes et méthodes comptables | 16 |
| Note 2 | Indicateurs alternatifs de performance | 16 |
| Note 3 | Information sectorielle | 18 |
| Note 4 | Éléments relatifs à l'activité opérationnelle | 19 |
| Note 5 | Avantages au personnel | 21 |
| Note 6 | Taux d'Impôt | 21 |
| Note 7 | Goodwill, immobilisations incorporelles, corporelles et contrats de location |
21 |
| Note 8 | Participations dans les entreprises associées | 24 |
| Note 9 | Actifs et passifs financiers – Trésorerie nette | 24 |
| Note 10 | Gestion des risques de marché et instruments dérivés |
25 |
| Note 11 | Capitaux propres – Résultat par action | 25 |
| Note 12 | Provisions pour risques et charges et engagements hors bilan |
27 |
| Note 13 | Transactions avec les parties liées | 27 |
| Note 14 | Événements postérieurs à la clôture | 27 |
| RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE |
||
| SEMESTRIELLE | 29 |
DÉCLARATION DES RESPONSABLES DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 5 33
4
| En millions d'euros | er semestre 2022 1 |
Exercice 2021 | 1er semestre 2021 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 5 475 | 8 982 | 4 235 |
| Croissance à taux courant vs n-1 | 29 % | 41 % | 70 % |
| Croissance à taux constant vs n-1 1 | 23 % | 42 % | 77 % |
| Résultat opérationnel courant 2 | 2 304 | 3 530 | 1 722 |
| en % du chiffre d'affaires | 42 % | 39 % | 41 % |
| Résultat opérationnel | 2 304 | 3 530 | 1 722 |
| en % du chiffre d'affaires | 42 % | 39 % | 41 % |
| Résultat net – part du groupe | 1 641 | 2 445 | 1 174 |
| en % du chiffre d'affaires | 30 % | 27 % | 28 % |
| Capacité d'autofinancement | 2 001 | 3 060 | 1 487 |
| Investissements opérationnels | 190 | 532 | 214 |
| Cash flow disponible ajusté 3 | 1 421 | 2 661 | 1 236 |
| Capitaux propres – part du groupe | 10 259 | 9 400 | 8 024 |
| Trésorerie nette 4 | 7 280 | 6 695 | 5 326 |
| Trésorerie nette retraitée 5 | 7 685 | 7 070 | 5 521 |
| Effectifs (en nombre de personnes) | 18 428 | 17 595 | 16 966 |
(1) La croissance à taux constants est calculée en appliquant au chiffre d'affaires de la période, pour chaque devise, les taux de change moyens de la période précédente.
(2) Le résultat opérationnel courant est l'un des principaux indicateurs de performance suivi par la direction générale du groupe. Il correspond au résultat opérationnel hors éléments non récurrents ayant un impact significatif de nature à affecter la compréhension de la performance économique du groupe.
(3) Le cash flow disponible ajusté correspond aux flux de trésorerie liés à l'activité diminués des investissements opérationnels et du remboursement des dettes de loyers comptabilisées en application de la norme IFRS 16 (agrégats de l'état des flux de trésorerie consolidés).
(4) La trésorerie nette comprend la trésorerie et les équivalents de trésorerie présentés à l'actif du bilan, minorés des découverts bancaires qui figurent dans les emprunts et dettes financières à court terme au passif du bilan. La trésorerie nette n'inclut pas les dettes de loyers comptabilisées en application d'IFRS 16.
(5) La trésorerie nette retraitée correspond à la trésorerie nette majorée des placements de trésorerie qui ne répondent pas aux critères IFRS d'équivalents de trésorerie en raison notamment de leur maturité supérieure à trois mois à l'origine et diminuée des emprunts et dettes financières.
1
Le chiffre d'affaires consolidé du groupe au premier semestre 2022 s'élève à 5 475 M€, en croissance de 29 % à taux de change courants et de 23 % à taux de change constants par rapport à 2021. Le résultat opérationnel courant s'établit à 2 304 M€ (42 % des ventes) et le résultat net part du groupe atteint 1 641 M€ (30 % des ventes).
Les ventes du deuxième trimestre atteignent 2 710 M€ et progressent de + 26 % à taux de change courants et + 20 % à taux de change constants, avec une forte dynamique dans tous les métiers.
Axel Dumas, gérant d'Hermès, a déclaré : « La belle dynamique des résultats du premier semestre témoigne de la croissance de nos 16 métiers et de la forte désirabilité de nos objets, conçus artisanalement dans une démarche de durabilité, sans compromis sur la qualité. Dans un contexte encore instable, nous avançons avec confiance, fidèles à notre modèle d'entreprise responsable et engagée vis-à-vis de nos collaborateurs et de nos partenaires. »
(Données à taux de change comparables, sauf indication explicite)
| Évolution vs. 2021 | ||||
|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | er semestre 1 2022 |
er semestre 1 2021 |
publiée | à taux de change constants |
| France | 480 | 341 | 41 % | 41 % |
| Europe (hors France) | 696 | 522 | 33 % | 34 % |
| Total Europe | 1 176 | 863 | 36 % | 37 % |
| Japon | 546 | 469 | 16 % | 20 % |
| Asie-Pacifique (hors Japon) | 2 665 | 2 153 | 24 % | 15 % |
| Total Asie | 3 211 | 2 622 | 23 % | 16 % |
| Amériques | 982 | 668 | 47 % | 34 % |
| Autres | 106 | 82 | 29 % | 28 % |
| TOTAL | 5 475 | 4 235 | 29 % | 23 % |
Au premier semestre 2022, toutes les régions affichent de très solides performances, avec une belle résistance de l'Asie en dépit du contexte sanitaire en Chine. Les ventes dans les magasins du groupe (+ 23 %) ont bénéficié du renforcement du réseau omnicanal exclusif et des ventes en ligne. La croissance des ventes en gros (+ 25 %) résulte notamment de la reprise des ventes aux voyageurs.
(Données à taux de change comparables, sauf indication explicite)
| Évolution vs. 2021 | ||||
|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | er semestre 1 2022 |
er semestre 1 2021 |
publiée | à taux de change constants |
| Maroquinerie – Sellerie 1 | 2 358 | 1 999 | 18% | 12% |
| Vêtement et Accessoires 2 | 1 458 | 1 025 | 42% | 36% |
| Soie et Textiles | 372 | 274 | 36% | 29% |
| Autres métiers Hermès 3 | 648 | 462 | 40% | 33% |
| Parfum et Beauté | 230 | 184 | 25% | 23% |
| Horlogerie | 262 | 159 | 65% | 55% |
| Autres produits 4 | 146 | 132 | 11% | 9% |
| TOTAL | 5 475 | 4 235 | 29% | 23% |
(1) Le métier « Maroquinerie – Sellerie » comprend les sacs, l'équitation, les porte-mémoire et la petite maroquinerie.
(2) Le métier « Vêtement et Accessoires » comprend le vêtement, masculin et féminin, les ceintures, les accessoires bijoux, les gants, les chapeaux et les chaussures Hermès.
(3) Les « Autres métiers Hermès » regroupent la Bijouterie et les produits Hermès Maison (Art de vivre et Arts de la table Hermès).
(4) Les « Autres produits » comprennent les activités de production réalisées pour le compte de marques hors groupe (impression textile, tannage…), ainsi que les produits John Lobb, Saint-Louis et Puiforcat.
À fin juin 2022, tous les métiers confirment leur forte dynamique, avec une progression remarquable de la Soie, des Vêtement et Accessoires, de l'Horlogerie et des Autres métiers Hermès (Bijouterie et produits de la Maison) soulignant ainsi la formidable attractivité de la maison Hermès.
La croissance de la Maroquinerie-Sellerie (+ 12 %) s'est appuyée sur une demande soutenue et sur l'augmentation des capacités de production, en ligne avec son objectif annuel. La valise R.M.S (Rolling Mobility Suitcase), personnalisable, fruit d'un savoir-faire d'exception et de multiples innovations, reçoit un excellent accueil. Cinq nouvelles maroquineries seront déployées au cours des cinq prochaines années, avec les sites de Louviers (Eure) et de la Sormonne (Ardennes) en 2023 et de Riom (Puy-de-Dôme) en 2024. Les sites de L'Isle-d'Espagnac (Charente) et de Loupes (Gironde) ont été annoncés à horizon 2025 et 2026. Hermès poursuit ainsi le renforcement de son ancrage territorial en France et le développement de l'emploi.
La division Vêtement et Accessoires (+ 36 %) a poursuivi sa belle dynamique, portée par le succès des collections de prêt-à-porter, des accessoires de mode et des chaussures. Le défilé femme automne-hiver 2022 présenté en mars à la Garde républicaine à Paris a reçu un très bel accueil, comme celui de la collection homme printemps-été 2023 dévoilée à la manufacture des Gobelins en juin. Les nouvelles créations comme le bracelet micro Rivale, la mono boucle d'oreille Olympe ou la sandale Enid, rencontrent un vif succès, à côté des iconiques de la maison, notamment les bracelets Hapi et clic H et la ceinture Kelly.
Le métier Soie et Textiles (+ 29 %) a réalisé une excellente progression, avec des collections qui allient diversité des matières, des formats et des nouveaux usages, soutenue par le développement des capacités de production dans le site lyonnais de Pierre-Bénite.
Les Parfum et Beauté (+ 23 %) a bénéficié du succès des lancements du nouveau chapitre de la Beauté Hermès Plein Air, dédié au teint, et de celui des huiles pour les lèvres, Hermèsistibles. Le Parfum s'est enrichi de Terre d'Hermès Eau Givrée, une création alliant fraîcheur et puissance, et la collection des colognes a accueilli en juin une nouvelle création végétale et aérienne, Eau de Basilic Pourpre.
L'Horlogerie (+ 55 %) a réalisé une performance exceptionnelle grâce au développement de pièces au savoir-faire d'exception telles que la montre Arceau Le temps voyageur, et au succès de ses piliers comme les modèles Heure H et Cape Cod.
Les Autres métiers Hermès (+ 33 %) ont poursuivi leur forte dynamique, grâce à l'univers de la Maison et à la Bijouterie. L'univers de la Maison a été présenté en juin à la Milan Design Week, avec des créations textiles inédites et le nouveau service de table Soleil d'Hermès. La septième collection de haute bijouterie baptisée Les jeux de l'ombre, autour de formes innovantes et de savoir-faire portés à leur plus haut niveau, a été présentée au magasin du Faubourg Saint-Honoré à Paris.
| En millions d'euros | er semestre 2022 1 |
er semestre 2021 1 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 5 475 | 4 235 |
| Coût des ventes | (1 586) | (1 207) |
| Marge brute | 3 889 | 3 028 |
| Frais administratifs et commerciaux | (1 178) | (935) |
| Autres produits et charges | (406) | (371) |
| Résultat opérationnel courant | 2 304 | 1 722 |
| Autres produits et charges non courants | - | - |
| Résultat opérationnel | 2 304 | 1 722 |
| Résultat financier | (35) | (47) |
| Résultat avant impôt | 2 270 | 1 675 |
| Impôt sur les résultats | (647) | (511) |
| Part dans le résultat des entreprises associées | 25 | 13 |
| RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ | 1 647 | 1 177 |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | (6) | (3) |
| RÉSULTAT NET – PART DU GROUPE | 1 641 | 1 174 |
| Résultat de base par action (en euros) | 15,69 | 11,22 |
| Résultat dilué par action (en euros) | 15,64 | 11,19 |
Au premier semestre 2022, le chiffre d'affaires consolidé du groupe s'élève à 5,5 Mds € sur la période, soit une hausse de 29 % à taux de change courants et de 23 % à taux de change constants par rapport au premier semestre 2021.
Les frais administratifs et commerciaux représentent 1 178 M€ contre 935 M€ à fin juin 2021. Ils incluent notamment 196 M€ de dépenses de communication contre 145 M€ au semestre précédent. Les autres frais administratifs et commerciaux, qui comprennent notamment les salaires du personnel de vente et des fonctions support ainsi que les loyers variables, s'élèvent à 982 M€ contre 790 M€.
Le taux de marge brute atteint 71 %, en léger recul de 0,5 point par rapport au premier semestre 2021.
Les autres produits et charges s'élèvent à 406 M€ contre 371 M€ à fin juin 2021. Ils intègrent à hauteur de 260 M€ les amortissements (244 M€ au premier semestre 2021), dont la moitié concerne les immobilisations corporelles et incorporelles et l'autre moitié les droits d'utilisation. La hausse régulière des amortissements reflète la poursuite des investissements dans l'extension et la rénovation du réseau de distribution, le digital et les systèmes d'information. Les autres charges comprennent par ailleurs 42 M€ liés aux plans d'actions gratuites.
Le résultat opérationnel courant atteint 2,3 Mds € et progresse de 34 % par rapport au premier semestre 2021. Grâce à l'effet de levier généré par la forte croissance des ventes et des taux d'écoulement des collections exceptionnels, la rentabilité opérationnelle courante atteint son plus haut niveau historique à 42 % contre 41 % à fin juin 2021.
Le résultat financier, qui inclut notamment les intérêts sur les dettes de loyers, les produits financiers de placement de la trésorerie et le coût des couvertures de change, représente une charge nette de 35 M€.
Le taux d'impôt estimé pour l'année 2022 s'élève à 28,5 %.
Après prise en compte du résultat des entreprises associées (produit de 25 M€) et des intérêts ne conférant pas le contrôle (charge de 6 M€) le résultat net consolidé part du groupe s'élève à 1,6 Mds € contre 1,2 M€ à fin juin 2021, soit une hausse de + 40 %. La rentabilité nette atteint elle aussi un niveau record à 30% et gagne plus de 2 points par rapport au premier semestre 2021.
| En millions d'euros | er semestre 2022 1 |
er semestre 2021 1 |
|---|---|---|
| Capacité d'autofinancement | 2 001 | 1 487 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | (261) | 65 |
| Variation de trésorerie liée à l'activité | 1 740 | 1 552 |
| Investissements opérationnels | (190) | (214) |
| Remboursements des dettes de loyers | (128) | (102) |
| Cash flow disponible ajusté 1 | 1 421 | 1 236 |
| Investissements financiers | (10) | (0) |
| Dividendes versés | (850) | (489) |
| Rachats d'actions propres nets de cessions (hors contrat de liquidité) | (115) | (162) |
| Autres mouvements | 170 | 33 |
| Variation de la trésorerie nette retraitée 1 | 615 | 617 |
| Trésorerie nette retraitée à la clôture | 7 685 | 5 521 |
| Trésorerie nette retraitée à l'ouverture | 7 070 | 4 904 |
(1) Indicateur alternatif de performance défini et réconcilié en note 2 de l'annexe aux comptes consolidés.
La capacité d'autofinancement s'élève à 2 Mds € et progresse de 34 % par rapport au premier semestre 2021.
La variation du besoin en fonds de roulement de 261 M€ résulte principalement de la hausse des stocks et des créances clients, en lien avec la forte croissance des ventes. Le cash flow lié à l'activité atteint ainsi 1,7 Mds € contre 1,6 Mds € à fin juin 2021.
Après prise en compte des investissements opérationnels et des remboursements des dettes de loyers comptabilisés conformément à IFRS 16, qui sont considérés par le groupe comme des éléments
Le total du bilan consolidé du groupe Hermès à fin juin 2022 s'élève à 15,1 Mds € contre 13,8 Mds € à fin 2021. La trésorerie représente près de 50 % du total de l'actif et les capitaux propres, qui s'élèvent à 10,3 Mds €, représentent près de 70 % du passif. Le groupe a consolidé une structure financière solide qui lui permet de préserver son indépendance et de poursuivre sa stratégie à long terme.
affectant les activités opérationnelles, le cash flow disponible ajusté atteint 1,4 Mds € contre 1,2 Mds € au premier semestre 2021.
Après versement de 850 M€ de dividendes, 115 M€ de rachats d'actions et prise en compte de l'effet positif de l'appréciation des devises par rapport à l'euro pour 151 M€ (inclus dans les autres mouvements), la trésorerie nette retraitée progresse de 615 M€ sur le semestre et atteint 7,7 Mds € à fin juin 2022 contre 7,1 Mds € au 31 décembre 2021.
Pour 2022, il est encore difficile d'évaluer les impacts du contexte sanitaire. Le modèle artisanal fortement intégré, le réseau de distribution équilibré, la créativité des collections et la fidélité de la clientèle nous permettent d'aborder l'avenir avec confiance.
À moyen terme, malgré les incertitudes économiques, géopolitiques et monétaires dans le monde, le groupe confirme un objectif de progression du chiffre d'affaires à taux constants ambitieux.
Grâce à son modèle d'entreprise unique, Hermès poursuit sa stratégie de développement à long terme fondée sur la créativité, la maîtrise des savoir-faire et une communication originale.
Les résultats du groupe Hermès sont soumis aux risques et incertitudes semestre 2022 et aucun nouveau risque n'a été identifié à la date de la détaillés dans le document d'enregistrement universel 2021. publication du présent rapport. L'appréciation de ces risques n'a pas évolué au cours du premier
Les informations sur les principales transactions entre parties liées relatives au semestre clos le 30 juin 2022 figurent en note 13 de l'annexe aux comptes consolidés résumés du premier semestre 2022.
| En millions d'euros | Notes | er semestre 2022 1 |
Exercice 2021 | 1er semestre 2021 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 3 et 4 | 5 475 | 8 982 | 4 235 |
| Coût des ventes | (1 586) | (2 580) | (1 207) | |
| Marge brute | 3 889 | 6 402 | 3 028 | |
| Frais administratifs et commerciaux | 4.3 | (1 178) | (2 137) | (935) |
| Autres produits et charges | 4.4 | (406) | (734) | (371) |
| Résultat opérationnel courant | 3 | 2 304 | 3 530 | 1 722 |
| Autres produits et charges non courants | - | - | - | |
| Résultat opérationnel | 3 | 2 304 | 3 530 | 1 722 |
| Résultat financier | 9.1 | (35) | (96) | (47) |
| Résultat avant impôt | 2 270 | 3 435 | 1 675 | |
| Impôt sur les résultats | 6 | (647) | (1 015) | (511) |
| Part dans le résultat des entreprises associées | 8 | 25 | 34 | 13 |
| RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ | 1 647 | 2 454 | 1 177 | |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | (6) | (8) | (3) | |
| RÉSULTAT NET – PART DU GROUPE | 1 641 | 2 445 | 1 174 | |
| Résultat de base par action (en euros) | 11.6 | 15,69 | 23,37 | 11,22 |
| Résultat dilué par action (en euros) | 11.6 | 15,64 | 23,30 | 11,19 |
| En millions d'euros | Notes | er semestre 2022 1 |
Exercice 2021 | 1er semestre 2021 |
|---|---|---|---|---|
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 1 647 | 2 454 | 1 177 | |
| Variation des écarts de conversion 1 | 182 | 141 | 35 | |
| Couvertures des flux de trésorerie futurs en devises 1 2 | 11.5 | 10 | (110) | (44) |
| s variation de juste valeur | (97) | (87) | (19) | |
| s recyclage en résultat | 107 | (23) | (25) | |
| Actifs évalués à la juste valeur 2 | 11.5 | - | 87 | 87 |
| Engagements envers le personnel : variation de valeur liée aux écarts actuariels 2 |
5 | 1 | 9 | - |
| Résultat global net | 1 840 | 2 582 | 1 255 | |
| s dont part du groupe | 1 833 | 2 573 | 1 252 | |
| s dont intérêts ne conférant pas le contrôle | 7 | 9 | 3 |
(1) Transférable en résultat.
(2) Net d'impôts.
3
| En millions d'euros | Notes | 30/06/2022 | 31/12/2021 | 30/06/2021 |
|---|---|---|---|---|
| Goodwill | 7.1 | 14 | 42 | 42 |
| Immobilisations incorporelles | 7.2 | 204 | 258 | 236 |
| Droits d'utilisation | 7.3 | 1 665 | 1 517 | 1 405 |
| Immobilisations corporelles | 7.2 | 1 916 | 1 881 | 1 665 |
| Immeubles de placement | 8 | 9 | 75 | |
| Immobilisations financières | 9.2 | 648 | 617 | 431 |
| Participations dans les entreprises associées | 8 | 52 | 51 | 49 |
| Prêts et dépôts | 63 | 59 | 57 | |
| Actifs d'impôts différés | 636 | 546 | 539 | |
| Autres débiteurs non courants | 25 | 22 | 23 | |
| Actifs non courants | 5 232 | 5 002 | 4 522 | |
| Stocks et en-cours | 4.5 | 1 617 | 1 449 | 1 394 |
| Créances clients et comptes rattachés | 464 | 333 | 298 | |
| Créances d'impôts exigibles | 8 | 58 | 11 | |
| Autres débiteurs | 288 | 257 | 228 | |
| Instruments financiers dérivés | 10 | 179 | 53 | 80 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2.3 et 9.3 | 7 293 | 6 696 | 5 352 |
| Actifs courants | 9 850 | 8 845 | 7 362 | |
| TOTAL ACTIF | 15 082 | 13 847 | 11 885 |
| En millions d'euros | Notes | 30/06/2022 | 31/12/2021 | 30/06/2021 |
|---|---|---|---|---|
| Capital social | 11 | 54 | 54 | 54 |
| Primes | 50 | 50 | 50 | |
| Actions d'autocontrôle | 11 | (672) | (551) | (552) |
| Réserves | 8 735 | 7 142 | 7 077 | |
| Écarts de conversion | 359 | 178 | 72 | |
| Écarts de réévaluation | 11.5 | 93 | 83 | 149 |
| Résultat de l'exercice – part du groupe | 1 641 | 2 445 | 1 174 | |
| Capitaux propres – part du groupe | 10 259 | 9 400 | 8 024 | |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | 14 | 12 | 10 | |
| Capitaux propres | 10 273 | 9 412 | 8 034 | |
| Emprunts et dettes financières à plus d'un an | 2 | 24 | 24 | 18 |
| Dettes de loyers à plus d'un an | 7.3 | 1 705 | 1 529 | 1 405 |
| Provisions non courantes | 12.1 | 29 | 26 | 21 |
| Engagements de retraites et autres avantages au personnel à plus d'un an | 5.1 | 224 | 220 | 284 |
| Passifs d'impôts différés | 46 | 15 | 17 | |
| Autres créditeurs non courants | 48 | 45 | 36 | |
| Passifs non courants | 2 076 | 1 860 | 1 781 | |
| Emprunts et dettes financières à moins d'un an | 2 | 14 | 1 | 25 |
| Dettes de loyers à moins d'un an | 7.3 | 272 | 248 | 227 |
| Provisions courantes | 12.1 | 129 | 115 | 108 |
| Engagements de retraites et autres avantages au personnel à moins d'un an | 5.1 | 40 | 40 | 28 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 536 | 535 | 383 | |
| Instruments financiers dérivés | 10 | 213 | 122 | 67 |
| Passifs d'impôts exigibles | 468 | 347 | 311 | |
| Autres créditeurs courants | 1 063 | 1 168 | 920 | |
| Passifs courants | 2 733 | 2 575 | 2 070 | |
| TOTAL PASSIF | 15 082 | 13 847 | 11 885 |
| Écarts de réévaluation | ||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Nombre d'actions |
Capital | Primes | Actions d'auto contrôle |
Réserves consolidées et résultat net – part du groupe |
Écarts actuariels |
Écarts de conversion |
Investis sements et placements financiers |
Couvertures de flux de trésorerie futurs en devises |
Capitaux propres part du groupe |
Intérêts ne conférant pas le contrôle |
Capitaux propres |
||
| Notes | 11 | 11 | 11 | 5 | 11.5 | 11 | ||||||||
| er janvier 2021 Au 1 |
105 569 412 | 54 | 50 | (464) | 7 732 | (135) | 38 | 100 | 5 | 7 380 | 11 | 7 391 | ||
| er semestre Résultat net du 1 2021 |
- | - | - | - | 1 174 | - | - | - | 1 174 | 3 | 1 177 | |||
| Autres éléments du résultat er semestre 2021 global du 1 |
- | - | - | - | - | - | 35 | 87 | (44) | 78 | 0 | 78 | ||
| Résultat global er semestre 2021 du 1 |
- | - | - | - | 1 174 | - | 35 | 87 | (44) | 1 252 | 3 | 1 255 | ||
| Variation de capital et primes associées |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
| Acquisition ou cession de titres d'autocontrôle |
- | - | - | (88) | (69) | - | - | - | - | (158) | - | (158) | ||
| Paiement en actions | - | - | - | - | 32 | - | - | - | - | 32 | - | 32 | ||
| Distributions effectuées | - | - | - | - | (485) | - | - | - | - | (485) | (4) | (489) | ||
| Autres | - | - | - | - | 3 | - | - | - | - | 3 | - | 3 | ||
| AU 30 JUIN 2021 | 105 569 412 | 54 | 50 | (552) | 8 386 | (135) | 72 | 188 | (39) | 8 024 | 10 | 8 034 | ||
| e Résultat net du 2 semestre 2021 |
- | - | - | - | 1 272 | - | - | - | - | 1 272 | 5 | 1 277 | ||
| Autres éléments du résultat e global du 2 semestre 2021 |
- | - | - | - | - | 9 | 106 | - | (66) | 49 | 0 | 50 | ||
| e Résultat global du 2 semestre 2021 |
- | - | - | - | 1 272 | 9 | 106 | - | (66) | 1 321 | 5 | 1 327 | ||
| Variation de capital et primes associées |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
| Acquisition ou cession de titres d'autocontrôle |
- | - | - | 1 | - | - | - | - | - | 1 | - | 1 | ||
| Paiement en actions | - | - | - | - | 27 | - | - | - | - | 27 | - | 27 | ||
| Distributions effectuées | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (2) | (2) | ||
| Autres | - | - | - | - | 27 | - | - | - | - | 27 | (2) | 25 | ||
| Au 31 décembre 2021 | 105 569 412 | 54 | 50 | (551) | 9 712 | (125) | 178 | 188 | (105) | 9 400 | 12 | 9 412 | ||
| er semestre Résultat net du 1 2022 |
- | - | - | - | 1 641 | - | - | - | 1 641 | 6 | 1 647 | |||
| Autres éléments du résultat er semestre 2022 global du 1 |
- | - | - | - | - | 1 | 181 | - | 10 | 191 | 1 | 193 | ||
| er Résultat global du 1 semestre 2022 |
- | - | - | - | 1 641 | 1 | 181 | - | 10 | 1 833 | 7 | 1 840 | ||
| Variation de capital et primes associées |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
| Acquisition ou cession de titres d'autocontrôle |
- | - | - | (120) | (0) | - | - | - | - | (120) | - | (120) | ||
| Paiement en actions | - | - | - | - | 27 | - | - | - | - | 27 | - | 27 | ||
| Distributions effectuées | - | - | - | - | (845) | - | - | - | - | (845) | (6) | (850) | ||
| Autres | - | - | - | (36) | - | - | - | - | (36) | - | (36) | |||
| AU 30 JUIN 2022 | 105 569 412 | 54 | 50 | (672) | 10 500 | (124) | 359 | 188 | (95) | 10 259 | 14 | 10 273 |
| En millions d'euros | Notes | er semestre 2022 1 |
Exercice 2021 | 1er semestre 2021 |
|---|---|---|---|---|
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS À L'ACTIVITÉ | ||||
| Résultat net – part du groupe | 1 641 | 2 445 | 1 174 | |
| Amortissements des immobilisations | 7.2 | 160 | 312 | 148 |
| Amortissements des droits d'utilisation | 7.3 | 127 | 251 | 120 |
| Pertes de valeur | 7.2 et 7.3 | 71 | 65 | 41 |
| Mark-to-Market instruments financiers | - | (1) | (1) | |
| Gains et pertes de change sur variations de juste valeur | (24) | (46) | (12) | |
| Mouvements des provisions | 22 | 28 | 17 | |
| Part dans le résultat net des entreprises associées | 8 | (25) | (34) | (13) |
| Part revenant aux intérêts ne conférant pas le contrôle | 6 | 8 | 3 | |
| Plus ou moins-values de cession et incidence des variations de périmètre | 7 | (4) | 1 | |
| Charge d'impôts différés | (1) | (15) | (14) | |
| Charges et produits cumulés liés au paiement en actions | 27 | 59 | 32 | |
| Produits de dividendes | (11) | (10) | (10) | |
| Autres | (0) | (0) | (0) | |
| Capacité d'autofinancement | 2 001 | 3 060 | 1 487 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement | 4.5 | (261) | 346 | 65 |
| Variation de la trésorerie liée à l'activité (A) | 1 740 | 3 405 | 1 552 | |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT | ||||
| Investissements opérationnels | 7.2 | (190) | (532) | (214) |
| Acquisitions de titres consolidés | - | (0) | (0) | |
| Acquisitions d'autres immobilisations financières | 9.2 | (40) | (198) | (4) |
| Cessions d'immobilisations opérationnelles | 7.2 | 0 | 3 | 2 |
| Cession de titres consolidés et incidence des pertes de contrôle | - | - | - | |
| Cessions d'autres immobilisations financières | 9.2 | 5 | 6 | 3 |
| Variation des dettes et créances liées aux opérations d'investissement | (18) | 6 | (30) | |
| Dividendes reçus | 36 | 47 | 26 | |
| Variation de la trésorerie liée aux opérations d'investissement (B) | (207) | (669) | (217) | |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT | ||||
| Dividendes versés | 11.4 | (850) | (490) | (489) |
| Remboursements de dettes de loyers | 7.3 | (128) | (212) | (102) |
| Rachats d'actions propres nets de cessions | 11.3 | (120) | (158) | (159) |
| Souscriptions d'emprunts | - | - | - | |
| Remboursements d'emprunts | (0) | (8) | (8) | |
| Variation de la trésorerie liée aux opérations de financement (C) | (1 099) | (869) | (757) | |
| Variation de change (D) | 151 | 110 | 32 | |
| VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE (A) + (B) + (C) + (D) | 585 | 1 978 | 609 | |
| Trésorerie nette à l'ouverture | 6 695 | 4 717 | 4 717 | |
| Trésorerie nette à la clôture | 7 280 | 6 695 | 5 326 | |
| VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE | 2.3 et 9.3 | 585 | 1 978 | 609 |
| NOTE 1 | PRINCIPES ET MÉTHODES COMPTABLES | 16 |
|---|---|---|
| NOTE 2 | INDICATEURS ALTERNATIFS DE PERFORMANCE | 16 |
| NOTE 3 | INFORMATION SECTORIELLE | 18 |
| NOTE 4 | ÉLÉMENTS RELATIFS À L'ACTIVITÉ OPÉRATIONNELLE | 19 |
| NOTE 5 | AVANTAGES AU PERSONNEL | 21 |
| NOTE 6 | TAUX D'IMPÔT | 21 |
| NOTE 7 | GOODWILL, IMMOBILISATIONS INCORPORELLES, CORPORELLES ET CONTRATS DE LOCATION | 21 |
| NOTE 8 | PARTICIPATIONS DANS LES ENTREPRISES ASSOCIÉES | 24 |
| NOTE 9 | ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS – TRÉSORERIE NETTE | 24 |
| NOTE 10 | GESTION DES RISQUES DE MARCHÉ ET INSTRUMENTS DÉRIVÉS | 25 |
| NOTE 11 | CAPITAUX PROPRES – RÉSULTAT PAR ACTION | 25 |
| NOTE 12 | PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES ET ENGAGEMENTS HORS BILAN | 27 |
| NOTE 13 | TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIÉES | 27 |
| NOTE 14 | ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE | 27 |
3
Les comptes consolidés semestriels résumés du groupe Hermès ont été préparés conformément à la norme IAS 34 Information financière intermédiaire telle qu'adoptée par l'Union européenne. S'agissant de comptes résumés, les notes annexes ne comportent pas l'intégralité des informations requises par le référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) pour l'établissement des états financiers annuels complets et doivent donc être lues conjointement avec les états financiers consolidés de l'exercice 2021. L'ensemble des normes adoptées par l'Union européenne est consultable sur le site www.eur-lex.europa.eu.
Les méthodes comptables et les modalités de calcul adoptées pour établir les présents états financiers semestriels résumés sont identiques à celles utilisées et décrites dans les états financiers au 31 décembre 2021, à l'exception de la charge d'impôt semestrielle et de l'engagement relatif aux avantages au personnel, qui font l'objet d'évaluations spécifiques (note 1.2).
Les comptes consolidés semestriels résumés tels qu'ils sont présentés ont été arrêtés le 28 juillet 2022 par la Gérance après avoir été examinés par le Comité d'audit et des risques qui s'est réuni le 27 juillet 2022.
Les comptes consolidés et annexes aux comptes consolidés sont présentés en euros. Sauf mention contraire, les valeurs figurant dans les tableaux sont exprimées en millions d'euros et arrondis au million le plus proche. Par conséquent, le jeu des arrondis peut dans certains cas conduire à un écart non significatif au niveau des totaux ou variations. Par ailleurs, les ratios et écarts sont calculés à partir des montants sous-jacents et non à partir des montants arrondis.
La charge d'impôt (courante et différée) est calculée pour les comptes consolidés semestriels en appliquant au résultat comptable de la période le taux d'impôt moyen annuel estimé pour l'année fiscale en cours.
Sauf événement particulier, l'engagement relatif aux avantages postérieurs à l'emploi ne fait pas l'objet d'une évaluation actuarielle au premier semestre. La charge semestrielle comptabilisée correspond à la moitié de la charge calculée pour l'exercice 2022, sur la base des données et hypothèses actuarielles utilisées au 31 décembre 2021.
En avril 2021, l'IFRIC a publié une décision relative à IAS 38 Immobilisations incorporelles portant sur la comptabilisation des coûts de configuration et de personnalisation des logiciels mis à disposition dans le cloud dans le cadre de contrats Software as a Service (dit SaaS). Cette décision indique que, dès lors que le logiciel sous-jacent n'est pas contrôlé par l'entité, les coûts de configuration et de customisation s'y rapportant ne constituent pas un actif incorporel mais une charge de service. Le groupe Hermès applique cette décision depuis le 1er janvier 2022. L'impact de ce changement au titre des périodes passées est non significatif et consiste en une diminution des immobilisations incorporelles de 49 M€. Il a été comptabilisé au 1er janvier 2022 en contrepartie des capitaux propres, pour 36 M€ net d'impôt différé.
Dans le cadre de la deuxième phase de la réforme des taux de référence, l'IASB a publié des amendements aux normes IFRS 9 et IFRS 7 relatives aux instruments financiers, applicables à partir du 1 er janvier 2021. Du fait de l'absence d'emprunts et d'instruments de couverture de taux au sein du groupe au 30 juin 2022, l'application de ces amendements n'a pas eu d'impact dans les comptes consolidés au 30 juin 2022.
En raison du conflit militaire qui a éclaté le 24 février 2022, le groupe a pris la décision de fermer temporairement ses magasins en Russie et de suspendre toutes les activités commerciales dès le 4 mars 2022 au soir. Comme mentionné dans son document d'enregistrement universel 2021, le groupe rappelle qu'il n'a pas d'activité en Ukraine et que son exposition en Russie n'est pas matérielle. Attentif à l'évolution de la situation et aux conséquences de ce conflit, le groupe a déprécié par prudence ses actifs en Russie pour un montant non significatif.
L'objet de cette note consiste à présenter les principaux indicateurs alternatifs de performance (« IAP ») suivis par la direction générale du groupe ainsi que leur réconciliation, lorsque nécessaire, avec les agrégats des états financiers consolidés IFRS.
s Croissance du chiffre d'affaires à taux de change constants : calculée en appliquant au chiffre d'affaires de la période, pour chaque devise, les taux de change moyens de la période précédente.
| er semestre 2022 1 à taux courants |
er semestre 2022 1 à taux constants |
er semestre 2021 1 |
Variation à taux courants |
Variation à taux constants |
Effet de change | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires en millions d'euros |
5 475 | 5 218 | 4 235 | 1 240 | 983 | 257 |
| Variation en % | 29 % | 23 % | 6 % |
s Résultat opérationnel courant : résultat opérationnel hors éléments non récurrents ayant un impact significatif de nature à affecter la compréhension de la performance économique du groupe.
Les emprunts et dettes financières au bilan se décomposent de la manière suivante :
| En millions d'euros | er semestre 2022 1 |
Exercice 2021 | 1er semestre 2021 |
|---|---|---|---|
| Découverts bancaires | 14 | 1 | 25 |
| Autres dettes financières | 0 | 0 | 1 |
| Engagements de rachat des intérêts minoritaires | 24 | 24 | 17 |
| EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES AU BILAN | 37 | 25 | 43 |
Le rapprochement des indicateurs de trésorerie nette et trésorerie nette retraitée avec les comptes du bilan consolidé est présenté ci-après :
| En millions d'euros | er semestre 2022 1 |
Exercice 2021 | 1er semestre 2021 |
|---|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 7 293 | 6 696 | 5 352 |
| Découverts bancaires | (14) | (1) | (25) |
| TRÉSORERIE NETTE | 7 280 | 6 695 | 5 326 |
| Placements de trésorerie de maturité supérieure à 3 mois à l'origine | 405 | 375 | 195 |
| Dettes financières | (0) | (0) | (1) |
| TRÉSORERIE NETTE RETRAITÉE | 7 685 | 7 070 | 5 521 |
Dans le cadre de la gestion de ses activités, le groupe Hermès analyse l'ensemble des paiements au titre des contrats de location comme des éléments affectant les activités opérationnelles. Or, la norme IFRS 16 considère les paiements relatifs aux loyers fixes des contrats de location comme la somme du remboursement d'une dette et du paiement d'intérêts financiers. Par conséquent, le groupe suit l'IAP suivant :
s cash flow disponible ajusté : correspond aux flux de trésorerie liés à l'activité diminués des investissements opérationnels et du remboursement des dettes de loyers comptabilisées en application de la norme IFRS 16 (agrégats de l'état des flux de trésorerie consolidés).
La réconciliation de cet indicateur avec le tableau des flux de trésorerie consolidés présenté en 3.5 est la suivante :
| En millions d'euros | er semestre 2022 1 |
Exercice 2021 | 1er semestre 2021 |
|---|---|---|---|
| Capacité d'autofinancement | 2 001 | 3 060 | 1 487 |
| + Variation du besoin en fonds de roulement | (261) | 346 | 65 |
| - Investissements opérationnels | (190) | (532) | (214) |
| - Remboursement des dettes de loyers | (128) | (212) | (102) |
| CASH FLOW DISPONIBLE AJUSTÉ | 1 421 | 2 661 | 1 236 |
3
Compte tenu de la structure actuelle du groupe, organisée en zones géographiques placées sous la responsabilité de dirigeants opérationnels en charge d'appliquer la stratégie définie par le Comité exécutif (principal décideur opérationnel), le groupe a déterminé que les secteurs géographiques constituent les secteurs opérationnels par référence au principe fondamental d'IFRS 8.
L'information sectorielle est présentée après éliminations et retraitements.
Le chiffre d'affaires par zone géographique de destination se répartit comme suit :
| er semestre 2022 1 |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | France | Europe (hors France) |
Japon | Asie-Pacifique (hors Japon) |
Amériques | Autres | Non alloué |
Total |
| Chiffre d'affaires | 480 | 696 | 546 | 2 665 | 982 | 106 | - | 5 475 |
| Résultat opérationnel courant | 183 | 188 | 219 | 1 322 | 365 | 33 | (4) | 2 304 |
| Rentabilité opérationnelle courante | 38% | 27% | 40% | 50% | 37% | 31% | - | 42% |
| Autres produits et charges non courants | - | - | ||||||
| Résultat opérationnel | 183 | 188 | 219 | 1 322 | 365 | 33 | (4) | 2 304 |
| Investissements opérationnels | 87 | 15 | 5 | 30 | 35 | - | 18 | 190 |
| Actifs non courants 1 | 825 | 426 | 229 | 952 | 948 | 35 | 1 182 | 4 596 |
| Passifs non courants 1 | 183 | 332 | 94 | 507 | 696 | - | 218 | 2 030 |
(1) Actifs et passifs non courants autres que des actifs et passifs d'impôts différés.
Sur le premier semestre 2022, le « non alloué » comprend la charge liée aux plans d'actions gratuites ainsi que les coûts centraux et les facturations internes non affectés.
| er semestre 2021 1 |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | France | Europe (hors France) |
Japon | Asie-Pacifique (hors Japon) |
Amériques | Autres | Non alloué |
Total | |
| Chiffre d'affaires | 341 | 522 | 469 | 2 153 | 668 | 82 | - | 4 235 | |
| Résultat opérationnel courant | 99 | 126 | 194 | 1 108 | 263 | 27 | (94) | 1 722 | |
| Rentabilité opérationnelle courante | 29 % | 24 % | 41 % | 52 % | 39 % | 33 % | - | 41 % | |
| Autres produits et charges non courants | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Résultat opérationnel | 99 | 126 | 194 | 1 108 | 263 | 27 | (94) | 1 722 | |
| Investissements opérationnels | 93 | 21 | 10 | 44 | 28 | - | 20 | 214 | |
| Actifs non courants 1 | 811 | 460 | 240 | 775 | 702 | 32 | 964 | 3 984 | |
| Passifs non courants 1 | 211 | 335 | 95 | 385 | 490 | - | 248 | 1 765 |
(1) Actifs et passifs non courants autres que des actifs et passifs d'impôts différés.
| En millions d'euros | er semestre 1 2022 |
Mix | er semestre 1 2021 |
Variation à taux courants |
Variation à taux constants |
|---|---|---|---|---|---|
| Maroquinerie-Sellerie | 2 358 | 43% | 1 999 | 18 % | 12 % |
| Vêtement et Accessoires | 1 458 | 27% | 1 025 | 42 % | 36 % |
| Soie et Textiles | 372 | 7% | 274 | 36 % | 29 % |
| Autres métiers Hermès | 648 | 12% | 462 | 40 % | 33 % |
| Parfum et Beauté | 230 | 4% | 184 | 25 % | 23 % |
| Horlogerie | 262 | 5% | 159 | 65 % | 55 % |
| Autres produits | 146 | 3% | 132 | 11 % | 9 % |
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 5 475 | 100% | 4 235 | 29 % | 23 % |
L'activité du groupe est historiquement équilibrée sur l'ensemble de l'année. En 2021, 47 % du chiffre d'affaires du groupe a été réalisé au cours du premier semestre et 53 % au cours du second semestre.
| En millions d'euros | er semestre 2022 1 |
Exercice 2021 | 1er semestre 2021 |
|---|---|---|---|
| Communication | (196) | (421) | (145) |
| Autres frais administratifs et commerciaux | (982) | (1 715) | (790) |
| TOTAL | (1 178) | (2 137) | (935) |
| En millions d'euros | Notes | er semestre 2022 1 |
Exercice 2021 | 1er semestre 2021 |
|---|---|---|---|---|
| Amortissement des immobilisations | (135) | (263) | (125) | |
| Amortissement des droits d'utilisation | (126) | (249) | (119) | |
| Dotations aux amortissements | (260) | (512) | (244) | |
| Mouvement net des provisions | (21) | (19) | (11) | |
| Coût des régimes de retraite et autres avantages à long terme | 5.1 | (9) | (18) | (12) |
| Sous total | (30) | (37) | (23) | |
| Pertes de valeur | (71) | (65) | (41) | |
| Charges liées aux plans d'actions gratuites et assimilés | 5.2 | (42) | (122) | (65) |
| Autres charges | (22) | (26) | (14) | |
| Autres produits | 19 | 28 | 16 | |
| Sous total | (116) | (186) | (105) | |
| TOTAL | (406) | (734) | (371) |
Le total des dotations aux amortissements des immobilisations incluses dans les charges opérationnelles (Autres produits et charges et Coût des ventes) s'élève à 160 M€ au premier semestre 2022, contre 148 M€ au premier semestre 2021.
Le total des dotations aux amortissements des droits d'utilisation inclus dans les charges opérationnelles (Autres produits et charges et Coût des ventes) s'élève à 127 M€ au premier semestre 2022, contre 120 M€ au premier semestre 2021.
| 30/06/2022 | 31/12/2021 | 30/06/2021 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Brut | Dépréciation | Net | Net | Net |
| Marchandises, produits intermédiaires et finis | 1 566 | 495 | 1 071 | 959 | 916 |
| Matières premières et en-cours | 853 | 307 | 546 | 489 | 478 |
| TOTAL | 2 419 | 802 | 1 617 | 1 449 | 1 394 |
| (Charge)/produit net de dépréciation des stocks de marchandises, produits intermédiaires et finis |
- | (2) | - | 49 | 4 |
| (Charge)/produit net de dépréciation des stocks de matières premières et en-cours |
- | 9 | - | (15) | (10) |
Aucun stock n'a été donné en tant que garantie de dettes financières.
| En millions d'euros | 30/06/2022 | 31/12/2021 | 30/06/2021 |
|---|---|---|---|
| Stocks et en-cours | (141) | (116) | (93) |
| Créances clients et comptes rattachés | (97) | (30) | (29) |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 6 | 71 | (37) |
| Autres créances et dettes | (29) | 421 | 224 |
| TOTAL | (261) | 346 | 65 |
Le poste « Autres créances et dettes » comprend majoritairement les créances et dettes fiscales et sociales.
La provision présentée au bilan comprend les régimes postérieurs à l'emploi à prestations définies ainsi que les autres avantages à long terme :
| En millions d'euros | 30/06/2022 | 31/12/2021 | 30/06/2021 |
|---|---|---|---|
| Régimes à prestations définies | 246 | 243 | 296 |
| Autres avantages à long terme | 18 | 17 | 16 |
| PROVISIONS EN FIN DE PÉRIODE | 264 | 260 | 312 |
| En millions d'euros | er semestre 2022 1 |
Exercice 2021 | 1er semestre 2021 |
|---|---|---|---|
| er janvier Provisions au 1 |
260 | 304 | 304 |
| Changement de méthode d'attribution du coût des services rendus | - | (45) | - |
| Charge de l'exercice | 11 | 21 | 12 |
| Prestations / cotisations versées | (3) | (8) | (1) |
| Écarts actuariels reconnus en autres éléments du résultat global | - | (12) | - |
| Écarts de conversion | (3) | 0 | (2) |
| PROVISIONS EN FIN DE PÉRIODE | 264 | 260 | 312 |
La charge supportée au premier semestre 2022 au titre de l'ensemble des plans d'attribution d'actions gratuites (y compris contributions sociales) s'est élevée à 42 M€ contre 65 M€ au premier semestre 2021.
Aucun nouveau plan n'a été mis en place au cours du premier semestre 2022.
Le taux d'imposition estimé pour le groupe en 2022 ressort à 28,5 % (29,5 % sur l'exercice 2021), sur la base notamment d'un taux d'imposition attendu en France de 25,83 % en 2022 contre 28,41 % en 2021.
| En millions d''euros | 30/06/2021 | 31/12/2021 | Augmentation | Diminution | Effet taux de change |
30/06/2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| UGT Pièces métalliques | 27 | 27 | - | (27) | - | - |
| UGT Distribution Japon | 15 | 15 | - | - | (1) | 14 |
| TOTAL VALEURS NETTES | 42 | 42 | - | (27) | (1) | 14 |
3
| En millions d'euros | 30/06/2021 | 31/12/2021 | Augmentations | Diminutions | Effet taux de change |
Autres | 30/06/2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Logiciels, licences, site e-commerce et brevets | 504 | 560 | 19 | (1) | (0) | (31) | 547 |
| Autres immobilisations incorporelles | 139 | 143 | 7 | 0 | 3 | (6) | 148 |
| Immobilisations en cours | 33 | 38 | 19 | - | 0 | (25) | 32 |
| TOTAL VALEURS BRUTES | 676 | 741 | 45 | (1) | 3 | (61) | 727 |
| Amortissements logiciels, licences, site e-commerce et brevets |
311 | 354 | 35 | (1) | (0) | 1 | 388 |
| Amortissements autres immobilisations incorporelles |
113 | 116 | 4 | (0) | 3 | (3) | 119 |
| Pertes de valeur | 16 | 14 | 2 | - | 0 | 0 | 16 |
| TOTAL AMORTISSEMENTS ET PERTES DE VALEUR |
440 | 483 | 40 | (1) | 3 | (3) | 523 |
| TOTAL VALEURS NETTES | 236 | 258 | 5 | 0 | (0) | (59) | 204 |
La colonne "Autres" comprend - 49 M€ liés à l'application de la décision IFRIC relative aux logiciels en mode SaaS (cf. note 1.3).
| En millions d'euros | 30/06/2021 | 31/12/2021 | Augmentations | Diminutions | Effet taux de change |
Autres | 30/06/2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains | 168 | 199 | - | - | (7) | - | 192 |
| Constructions | 1 039 | 1 130 | 9 | (6) | 6 | 38 | 1 176 |
| Installations techniques, matériel et outillage | 449 | 471 | 7 | (4) | 0 | (9) | 465 |
| Agencements et mobiliers des magasins | 1 119 | 1 225 | 15 | (26) | 52 | 39 | 1 306 |
| Autres immobilisations corporelles | 463 | 502 | 11 | (2) | 3 | 26 | 540 |
| Immobilisations en cours | 167 | 248 | 103 | (6) | 9 | (87) | 268 |
| TOTAL VALEURS BRUTES | 3 404 | 3 775 | 146 | (44) | 63 | 7 | 3 947 |
| Amortissements constructions | 414 | 467 | 22 | (4) | (2) | 1 | 484 |
| Amortissements installations techniques, matériel et outillage |
271 | 289 | 16 | (4) | 0 | (10) | 292 |
| Amortissements agencements et mobiliers des magasins |
608 | 664 | 62 | (25) | 27 | 0 | 728 |
| Amortissements autres immobilisations corporelles | 293 | 309 | 21 | (3) | 2 | 11 | 341 |
| Pertes de valeur | 154 | 165 | 18 | (0) | 6 | (2) | 186 |
| TOTAL AMORTISSEMENTS ET PERTES DE VALEUR |
1 739 | 1 894 | 139 | (36) | 34 | 1 | 2 031 |
| TOTAL VALEURS NETTES | 1 665 | 1 881 | 7 | (8) | 30 | 6 | 1 916 |
Les investissements réalisés au cours du premier semestre 2022 sont liés principalement à l'ouverture et à la rénovation de magasins ainsi qu'au développement de l'outil de production.
Les pertes de valeur concernent principalement les lignes de production et les magasins jugés insuffisamment rentables. Il est précisé que les unités génératrices de trésorerie sur lesquelles les pertes de valeur ont été comptabilisées ne sont pas individuellement significatives au regard de l'activité totale du groupe.
La décomposition des droits d'utilisation par nature d'actif sous-jacent est la suivante :
| En millions d'euros | 30/06/2021 Net |
31/12/2021 Net |
Valeurs Brutes | Amortissements et pertes de valeur |
30/06/2022 Net |
|---|---|---|---|---|---|
| Magasins | 1 204 | 1 319 | 2 273 | (920) | 1 353 |
| Bureaux et autres | 201 | 198 | 521 | (209) | 313 |
| TOTAL | 1 405 | 1 517 | 2 794 | (1 129) | 1 665 |
La variation des droits d'utilisation au cours du semestre se constitue comme suit :
| En millions d'euros | Magasins | Bureaux et autres | 30/06/2022 |
|---|---|---|---|
| er janvier Valeurs nettes au 1 |
1 319 | 198 | 1 517 |
| Mise en place de nouveaux contrats et révisions | 92 | 135 | 227 |
| Amortissements et pertes de valeur | (123) | (27) | (150) |
| Fins et résiliations anticipées des contrats | (2) | (0) | (2) |
| Effet taux de change | 60 | 7 | 67 |
| Autres mouvements et reclassements | 7 | 0 | 7 |
| VALEURS NETTES AU 30 JUIN | 1 353 | 313 | 1 665 |
| En millions d'euros | 30/06/2022 |
|---|---|
| Dettes de loyers au 1er janvier | 1 777 |
| Mise en place de nouveaux contrats et révisions | 238 |
| Fins et résiliations anticipées des contrats | (1) |
| Remboursements | (128) |
| Effet taux de change | 92 |
| Autres mouvements et reclassements | (1) |
| DETTES DE LOYERS AU 30 JUIN | 1 977 |
| En millions d'euros | er semestre 2022 1 |
Exercice 2021 | 1er semestre 2021 |
|---|---|---|---|
| Participations dans les entreprises associées au 1er janvier | 51 | 49 | 49 |
| Part dans le résultat des entreprises associées | 25 | 34 | 13 |
| Dividendes versés | (25) | (37) | (16) |
| Variation des cours de change | 1 | 1 | 1 |
| Autres | 0 | 3 | 3 |
| PARTICIPATIONS DANS LES ENTREPRISES ASSOCIÉES EN FIN DE PÉRIODE | 52 | 51 | 49 |
La ligne « Autres » comprend, le cas échéant, le reclassement en « Provisions » de la quote-part du groupe dans les pertes des sociétés mises en équivalence, lorsque celle-ci excède la valeur comptable des participations concernées.
| En millions d'euros | er semestre 2022 1 |
Exercice 2021 | 1er semestre 2021 |
|---|---|---|---|
| Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie | 10 | 12 | 9 |
| Coût de l'endettement financier brut | (1) | 1 | (1) |
| s dont résultats des couvertures de taux et de change | 1 | 1 | 0 |
| Coût de l'endettement financier net | 9 | 13 | 8 |
| Charges d'intérêts sur dettes de loyers | (18) | (32) | (16) |
| Autres produits et charges financiers | (26) | (76) | (39) |
| s dont coût des couvertures de flux de trésorerie | (37) | (80) | (47) |
| s dont part inefficace des couvertures | 4 | (1) | (1) |
| TOTAL | (35) | (96) | (47) |
| En millions d'euros | 30/06/2021 | 31/12/2021 | Augmentations Diminutions | Effet taux de change |
Autres | 30/06/2022 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Placements financiers et intérêts courus | 398 | 578 | 30 | (0) | - | - | 608 |
| Contrat de liquidité | 18 | 19 | - | (5) | - | - | 14 |
| Autres immobilisations financières | 63 | 73 | 10 | (0) | 0 | 0 | 84 |
| TOTAL VALEURS BRUTES | 480 | 671 | 40 | (5) | 0 | 0 | 706 |
| Dépréciations | 49 | 54 | 4 | - | 0 | - | 58 |
| TOTAL VALEURS NETTES | 431 | 617 | 36 | (5) | (0) | 0 | 648 |
L'augmentation des placements financiers correspond à des placements de trésorerie qui ne répondent pas aux critères d'équivalents de trésorerie en raison notamment de leur maturité supérieure à trois mois à l'origine.
Les variations de valeur des actifs financiers évalués à la juste valeur par capitaux propres qui sont enregistrées en « Écarts de réévaluation » en capitaux propres figurent dans la colonne « Autres ».
Le groupe Hermès a pour politique de conserver une situation de trésorerie positive et disponible, afin de mener à bien sa stratégie de développement en toute indépendance.
Les excédents et besoins de trésorerie du groupe sont directement gérés ou pilotés par le service Trésorerie d'Hermès International, en suivant une politique prudente, qui vise à éviter tout risque de perte sur le capital, et à conserver une situation de liquidité satisfaisante.
La trésorerie nette se répartit ainsi :
Les excédents de trésorerie sont principalement investis sur des OPCVM monétaires et équivalents de trésorerie (comptes à terme, dépôts à terme) dont la sensibilité est inférieure à 0,5 % et la durée de placement recommandée est inférieure à trois mois.
| En millions d''euros | 30/06/2022 | 31/12/2021 | 30/06/2021 |
|---|---|---|---|
| Actifs financiers | 7 698 | 7 071 | 5 547 |
| Liquidités | 2 055 | 1 925 | 1 159 |
| Valeurs mobilières de placement 1 | 5 238 | 4 771 | 4 193 |
| Placements de trésorerie de maturité supérieure à 3 mois à l'origine | 405 | 375 | 195 |
| Passifs financiers 2 | 14 | 1 | 26 |
| Dettes financières moyen et long termes | - | 0 | 1 |
| Découverts bancaires | 14 | 1 | 25 |
| Comptes-courants passifs | 0 | 0 | 0 |
| TRÉSORERIE NETTE RETRAITÉE | 7 685 | 7 070 | 5 521 |
(1) Les gains et pertes de cessions de valeurs mobilières de placement réalisés sur le semestre et comptabilisés en résultat s'élèvent à - 4 M€. Les gains ou pertes latents sur le portefeuille en vie au 30 juin 2022 s'élèvent à - 1 M€.
(2) Hors prise en compte des engagements de rachats d'intérêts ne conférant pas le contrôle.
Les résultats du groupe Hermès sont soumis aux risques et incertitudes publication du présent rapport. La politique de change du groupe est détaillés dans le document d'enregistrement universel 2021. fondée sur les principes de gestion décrits dans le document L'appréciation de ces risques n'a pas évolué au cours du premier d'enregistrement universel 2021. semestre 2022 et aucun nouveau risque n'a été identifié à la date de la
La position nette des instruments financiers au bilan est présentée ci-après :
| En millions d'euros | 30/06/2022 | 31/12/2021 | 30/06/2021 |
|---|---|---|---|
| Instruments financiers dérivés actifs | 179 | 53 | 80 |
| Instruments financiers dérivés passifs | (213) | (122) | (67) |
| POSITION NETTE DES INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS | (34) | (69) | 13 |
Au 30 juin 2022, les méthodes de valorisation des instruments financiers sont identiques à celles retenues au 31 décembre 2021.
Le capital social d'Hermès International est composé de 105 569 412 actions entièrement libérées de 0,51 € de valeur nominale chacune au 30 juin 2022, dont 1 033 143 sont des actions d'autocontrôle.
Les objectifs, politiques et procédures appliqués par le groupe en termes de gestion du capital se font en accord avec les principes d'une gestion saine, qui permettent notamment de maintenir l'équilibre financier des opérations et de limiter le recours à l'endettement. Du fait de sa situation excédentaire de trésorerie, le groupe dispose d'une certaine souplesse, et n'utilise pas dans sa gestion du capital les ratios prudentiels comme le return on equity. Aucun changement n'est intervenu depuis l'exercice précédent quant aux objectifs ou à la politique de gestion du capital.
3
Les titres d'autocontrôle sont enregistrés pour leur coût d'acquisition en diminution des capitaux propres. Les résultats de cession de ces titres sont imputés directement dans les capitaux propres et ne contribuent pas au résultat de l'exercice.
Au cours du premier semestre 2022, les mouvements suivants sont intervenus sur l'autocontrôle :
L'Assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos au 31 décembre 2021 a approuvé, le 20 avril 2022, le versement d'un dividende ordinaire de 8,00 € par action au titre de l'exercice.
Il est précisé qu'aucune action n'est réservée pour une émission dans le cadre d'options ou de contrats de vente d'actions.
Compte tenu d'un acompte en numéraire de 2,50 € par action versé le 23 février 2022, un solde en numéraire de 5,50 € a été mis en paiement le 27 avril 2022.
Le montant du dividende ordinaire versé s'établit à 837 M€.
Les mouvements sur les instruments dérivés (couverture de flux de trésorerie futurs en devises) et les placements financiers se décomposent comme suit (après impôts) :
| En millions d'euros | er semestre 2022 1 |
Exercice 2021 | 1er semestre 2021 |
|---|---|---|---|
| er janvier Écarts de réévaluation au 1 |
83 | 105 | 105 |
| Montant recyclé au cours de l'exercice au titre des instruments dérivés | 87 | (38) | (38) |
| Réévaluation des instruments dérivés | (97) | (87) | (19) |
| Réévaluation des placements financiers | - | 87 | 87 |
| Autres pertes/gains de change différés en résultat global | 20 | 15 | 13 |
| ÉCARTS DE RÉÉVALUATION EN FIN DE PÉRIODE | 93 | 83 | 149 |
Le calcul et le rapprochement entre le résultat par action et le résultat dilué par action se présentent comme suit :
| er semestre 2022 1 |
Exercice 2021 | 1er semestre 2021 | |
|---|---|---|---|
| Numérateur (en millions d'euros) | |||
| Résultat net – part du groupe | 1 641 | 2 445 | 1 174 |
| Dénominateur (en nombre d'actions) | |||
| Nombre moyen d'actions en circulation sur la période | 105 569 412 | 105 569 412 | 105 569 412 |
| Nombre moyen d'actions d'autocontrôle sur la période | (976 827) | (946 082) | (966 749) |
| Nombre moyen d'actions avant dilution | 104 592 585 | 104 623 330 | 104 602 664 |
| Résultat de base par action (en euros) | 15,69 | 23,37 | 11,22 |
| Effet dilutif des plans d'attribution d'actions gratuites | 357 763 | 341 071 | 307 366 |
| Nombre moyen d'actions après dilution | 104 950 348 | 104 964 401 | 104 910 029 |
| Résultat dilué par action (en euros) | 15,64 | 23,30 | 11,19 |
| Cours moyen d'une action | 1 196 € | 1 191 € | 1 006 € |
| En millions d'euros | 30/06/2021 | 31/12/2021 | Dotations | Reprises 1 | Effet taux de change |
Autres et reclassements 2 |
30/06/2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Provisions courantes | 108 | 115 | 22 | (9) | 0 | 0 | 129 |
| Provisions non courantes | 21 | 26 | 0 | (2) | 1 | 3 | 29 |
| TOTAL | 129 | 141 | 23 | (11) | 1 | 4 | 158 |
(1) Dont 5 M€ de reprises consommées.
(2) Correspond essentiellement aux provisions pour remise en état constituées ou révisées au cours de l'exercice en contrepartie du droit d'utilisation, lequel est amorti sur la durée des contrats de location (cf. note 8.3).
Les provisions courantes comprennent des provisions pour risques, litiges et contentieux, ainsi que des provisions pour quote-part de situation nette négative des sociétés mises en équivalence (cf. note 8).
Les provisions non courantes comprennent majoritairement des provisions pour remise en état.
Les engagements hors bilan n'ont pas connu d'évolution significative sur le semestre.
Au cours du premier semestre 2022, les relations entre le groupe Hermès et les parties liées sont restées comparables à celles de l'exercice 2021. En particulier, aucune transaction inhabituelle, par sa nature ou son montant, n'est intervenue au cours de cette période.
Aucun événement significatif n'est intervenu depuis la clôture au 30 juin 2022.
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de la Gérance. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
4
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Fait à Neuilly-sur-Seine, le 28 juillet 2022
Les Commissaires aux comptes
Grant Thornton Audit PricewaterhouseCoopers Audit
Vincent Frambourt Amélie Wattel
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE
Nous attestons, à notre connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant en page 5 présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Paris, le 28 juillet 2022
La Gérance
Axel Dumas Émile Hermès SAS représentée par Henri-Louis Bauer, Président
Hermès International
Société en commandite par actions au capital de 53 840 400,12 euros – 572076396 RCS Paris Siège social : 24, rue du Faubourg Saint-Honoré – 75008 Paris. Tél. : + 33 (0)1 40 17 49 20
Une publication Hermès © Hermès, Paris 2022
Mise en pages : Labrador
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