Rami Levi Chain Stores Hashikma Marketing (2006) Ltd.

Quarterly Report • Nov 27, 2025

דו"ח דירקטוריון על מצב ענייני התאגיד לתשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביו ם 30 בספטמבר, 2025

רשת חנויות רמי לוי שיווק השקמה 2006 בע"מ )להלן: "החברה" או "התאגיד"(

דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד לתשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר, 2025

דירקטוריון החברה, מתכבד להציג את דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום 30 בספטמבר, 2025 )להלן: "תאריך הדוח על המצב הכספי" או "מועד הדוח"( בהתאם לתקנה 10 לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים( התש"ל – .1970

החברה, יחד עם החברות המאוחדות והכלולות שלה יכונו להלן: "קבוצת רמי לוי" או "הקבוצה".

תמצית הד וחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום 30 ב ספטמבר, 2025 )להלן: "הדוחות הכספיים" או "הדוחות הכספיים המאוחדים"( נערכו בהתאם ל- 34 IAS, דיווח כספי לתקופות ביניים. יש לקרוא אותם ביחד עם הדוחות הכספיים ליום ולשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר .2024 כמו כן, דוחות אלו נערכו בהתאם להוראות פרק ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים( התש"ל – .1970

.1 הסברי הדירקטוריון למצב ענייני הקבוצה, תוצאות פעולותיה, הונה העצמי ותזרימי המזומנים שלה

.1.1 מצב ענייני הקבוצה

החברה הינה חברת קמעונאות העוסקת בעיקר בתחום המזון ואשר נחשבת בקרב ציבור הצרכנים בישראל כרשת השיווק המשפיעה על הורדת יוקר המחייה בישראל. הקבוצה פועלת בשלושה תחומים עסקיים: תחום קמעונאות המזון – תחום פעילותה העיקרי, תחום הפארם ותחום "אחרים" – במסגרתו פועלת הקבוצה )באמצעות החזקות שליטה בחברות בנות( בעיקר בתחומי התקשורת והסלולר, הפעלת מועדון לקוחות מחזיקי כרטיס אשראי, הפעלת רשת בתי קפה ומרכולים עירוניים וסוכנות ביטוח.

נכון למועד הדוחות, החברה מפעילה 61 סניפי סופרמרקט )כולל 3 סניפים בזכיינות( של הרשת בכל רחבי הארץ, 5 סניפי מינימרקט שכונתיים, נקודת מכירה סיטונאי ת בצפון הארץ וכן מרכז לוגיסטי מרכזי, מהמתקדמים בארץ, בשטח של כ- 30,000 מ"ר בעיר מודיעין. הקבוצה מעסיקה כ 7,500- עובדים והינה בעלת היקף הכנסות שנתי של כ– 8 מיליארד ש"ח. הקבוצה מצויה בתהליך התפתחות במספר מישורים המהווים מנועי צמיחה משמעותי ים – הקמת חנויות נוספות חדשות – חנויות עירוניות וחנויות דיסקאונט, פיתוח והקמה של מרכזי סיטונאות, תחום המכירות המקוונות, מותג הפרטי ובפיתוח תחומי חדשנות המשיקים לפעילותה.

החברה חרטה על דגלה להיות הרשת המובילה בישראל בתחום קמעונאות המזון במחירים תחרותיים מבלי להתפשר על איכות ושירות ללקוח.

1.1.1 תיאור מגזרי הפעילות המדווחים כמגזרים עסקיים בדוחותיה הכספיים המאוחדים של הקבוצה

הקבוצה פועלת בשלושה מגזרי פעילות עיקריים המדווחים כמגזרים עסקיים בדוחותיה הכספיים: מגזר קמעונאות, מגזר גוד פארם ומגזר "אחרים" )באמצעות החזקות שליטה בחברות בנות( הכולל בעיקר את פעילות הסלולר, מועדון לקוחות האשראי, סוכנות ביטוח ורשת בתי קפה ומרכולים עירוניים )קופיקס(.

1.1.2 פעילות בתחום הפארמה

למועד הדוחות הכספיים, מחזיקה החברה 51.96% מהונה המונפק והנפרע של גוד פארם בע"מ )להלן: "גוד פארם"(, אשר מפעילה 72 סניפים ,מתוכם 4 סניפים בזכיינות, ומוכרת בעיקר מוצרי נוחות, מוצרי טואלטיקה, מוצרי ניקיון ותרופות ללא מרשם רופא. בנוסף מפעילה גוד פארם שני סניפים של מועדוני בריאות.

1.1.3 פעילות בשוק התקשורת הסלולרית

החל מחודש דצמבר 2011 פועלת רמי לוי תקשורת בשוק התקשורת הסלולרית, במסגרתו מציעה רמי לוי תקשורת שירותי סלולר ואביזרים נלווים לציבור במחירים זולים. נכון למועד הדוח, פעילות רמי לוי תקשורת מתבצעת בתוך סניפי החברה וכן באמצעות דוכנים וחנויות המושכרים מהחברה, מחברה בבעלות בעל השליטה וכן מצד ג'. במסגרת מתן שירותי הסלולר, הקבוצה מתמקדת בשיווק, מכירה ושירות, תחומים בהם יש לקבוצה ניסיון ויכולת לנצל את יתרונות המותג שלה ואת שטח המכירה העומד לרשותה לגיוס לקוחות ושימורם. פעילות רמי לוי תקשורת משתלבת באסטרטגיית הקבוצה לנצל את שטח המכירה שעומד לרשותה, תדירות הלקוחות המבקרים בסניפיה ומיתוגה כרשת המקנה שירות מצוין ומחירים זולים, ע ל מנת להציע שירותים נוספים ללקוחות הקבוצה במחירים אטרקטיביים. נכון למועד הדוחות הכספיים לרמי לוי תקשורת כ435- אלפי מנויים לעומת 398 אלפי מנויים ברבעון המקביל אשתקד.

דו"ח דירקטוריון על מצב ענייני התאגיד לתשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר, 2025

1.1.4 פעילות בתי קפה ומרכולים עירוניים (קופיקס גרופ בעיימ)

בחודש ספטמבר 2018 רכשה החברה את השליטה בקופיקס גרופ בעיימ (״קופיקס״), חברה ציבורית שמניותיה רשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתל-אביב.

בהתאם לדוח הצעת מדף להנפקת מניות בדרך של זכויות שפרסמה חברת קופיקס גרופ בעיימ, החברה מימשה את מלוא הזכויות שהוצעו לה ביום 27 ביוני 2023, ובהתאם שיעור החזקות החברה בקופיקס לאחר מימוש הזכויות כאמור עלה לשיעור של 63.04%.

ביום 4 בינואר 2024 רכשה החברה 2.19% נוספים מהונה המונפק והנפרע של חברת קופיקס במסגרת הצעת רכש שפרסמה חברת קופיקס.

בימים 4 בפברואר ו- 30 באוקטובר 2024 רכשה החברה 7.08% ו- 3.97% נוספים מהון המניות המונפק והנפרע של קופיקס, בהתאמה.

ביום 20 ביולי 2025 פרסמה החברה מפרט הצעת רכש מלאה לרכישת 7,415,619.7 מניות רגילות ללא ערך נקוב של קופיקס (המהוות 23.71% מהונה המונפק והנפרע של קופיקס) (יימניות הניצעיםיי). מועד הקיבול האחרון על פי הצעת הרכש נקבע ליום 20.8.2025.

ביום 25 באוגוסט 2025 התקבלה הצעת הרכש והחברה רכשה 23.71% נוספים מהונה של חברת קופיקס, ובהתאם שיעור ההחזקה של החברה בקופיקס עלה ל- 100%. החל מתאריך 26 באוגוסט הופסק המסחר במניות קופיקס ובתאריך 3 בספטמבר 2025, חברת קופיקס חדלה להיות חברה ציבורית והפכה לחברה פרטית.

קופיקס מפעילה באמצעות חברות בנות שתי רשתות קמעונאות בתחום המזון: (1) אורבן קופיקס, אשר הינה רשת למכירת קפה, משקאות, מאפים, כריכים וכדומה. אורבן קופיקס מחזיקה בשותפות בחברה נוספת (כ-42%) המפעילה 340 סניפי בתי קפה (קופיקס) ברחבי העולם (רובם ברוסיה). (2) סופר קופיקס אשר הינה רשת מרכולים עירוניים.

נכון לתאריך הדוח על המצב הכספי, אורבן קופיקס מפעילה 29 סניפי בתי קפה (מתוכם 23 סניפים בזכיינות).

סופר קופיקס מפעילה 34 סניפי מרכולים (מתוכם 27 סניפים הפועלים תחת המותג יירמי לוי בשכונהיי).

1.1.5 חברת המועדון של רמי לוי בעיים

במסגרת הסכם לשיתוף פעולה שנחתם בין חברת ישראכרט בעיימ לבין החברה בחודש ינואר 2018, הוקמה חברת המועדון של רמי לוי בעיימ (להלן: "חברת המועדון") המוחזקת בשיעור 80% עייי החברה ו-20% עייי ישראכרט. לחברה המועדון של רמי לוי בעיימ (להלן: "חברת המועדון הקודם. חברת המועדון היא בעלת הזכויות לתפעול כרטיסי חיוב שמונפקים על פי ההסכם ושמקנים הטבות ללקוחות החברה. החברה מצויה במשא ומתן מתקדם ביחס להמשכיות החוזה עם ישראכרט אשר נמצא בהארכות זמניות נכון למועד דוח זה.

ביום 15 ביולי 2025 פרסמה החברה עדכון ביחס לגיבוש הבנות עקרוניות בין החברה, ישראכרט וישראייר, לפיהן :

• ישראייר תרכוש מהחברה ומישראכרט 20% ממניות חברת המועדון בתמורה לסך הנאמד בכ-40 מיליון ש"ח (כ-56% מסך התמורה ישולם לחברה), כך שלאחר העסקה החברה תחזיק ב-64% וישראכרט תחזיק ב-16% ממניות חברת המועדוו.
• ישראייר תתקשר עם חברת המועדון, החברה וישראכרט בשיתוף פעולה, לתקופה של 8 שנים, אשר יכלול הצעות ערך לחברי המועדון, באמצעות הטבות בשירותי תעופה ותיירות מצידה של ישראייר, לצד הטבות ברשת החנויות רמי לוי. בנוסף, יוסדרו תקציבים ומקורות המימון לחברת המועדון, ויוסדרו יחסי הצדדים כבעלי מניות בחברה המשותפת.

יובהר כי התקשרות בהסכמים מחייבים כאמור כפופה לאישור האורגנים המוסמכים של החברה, וכן לאישור האורגנים המוסמכים בישראכרט ובישראייר, לרבות אישורים הנדרשים מהחברה בשים לב לכך שבעל השליטה בחברה הינו גם בעל שליטה בישראייר ועל-כן קיים לו עניין אישי בעסקה. בנוסף, השלמת העסקה תהיה כפופה גם לאישורים הרגולטוריים הרלוונטיים. בהתאם, נכון למועד הדוח אין ודאות בדבר חתימת ההסכם או קבלת האישורים הנדרשים להשלמת העסקה.

דו"ח דירקטוריון על מצב ענייני התאגיד לתשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר, 2025

1.1.6 חברת רמי לוי לעסקים (צפון) בעיימ

בחודש אפריל 2021, התקשרה החברה בהסכם עם שותפים, להקמת חברה משותפת שתנהל מרכז לוגיסטי בצפון הארץ למכירה סיטונאית לבתי עסק, מוסדות ומכולות. בהתאם להסכם זה, הוקמה חברת רמי לוי לעסקים (צפון) בעיימ (להלן: יירמי לוי לעסקים"), כאשר החברה מחזיקה ב-70% ממניותיה. רמי לוי לעסקים החלה לפעול ביום 16 במרץ 2012.

בפברואר 2024 רכשה החברה 30% מהון המניות המונפק והנפרע של חברת רמי לוי לעסקים (צפון) בעיימ משותפיה ובהתאם לכך שיעור החזקות החברה הינו 100% מהונה המונפק והנפרע של חברת הבת.

ביום 28 במרץ 2024 נחתם הסכם בין החברה לבין רמי לוי לעסקים שבמסגרתו תמוזג רמי לוי לעסקים עם ולתוך החברה החל מיום 1 באפריל 2024. החברה אינה רואה במיזוג כמהותי.

1.1.7 ר.ל פרש פוד בעיימ

ביום 10 בינואר 2022, התקשרה החברה באמצעות חברה בת בבעלותה ושליטתה המלאה (להלן: ״ר.ל פרש פוד״) בהסכם לרכישת פעילות לממכר פירות וירקות, מוצרי מזון ומעדניה (להלן: ״בית הפירות״). בחודש פברואר 2022 הושלמה העסקה ופעילות בית הפירות עברה לחברת ר.ל פרש פוד.

ביום 28 במרץ 2024 נחתם הסכם בין החברה לבין ר.ל פרש פוד שבמסגרתו מוזגה ר.ל פרש פוד עם ולתוך החברה החל מיום 1 באפריל 2024. החברה אינה רואה במיזוג כמהותי.

1.1.8 השקעה בחברה לניהול ובקרה של טיסות רחפנים

נכון למועד הדוח מחזיקה החברה 31.52% מהון המניות של קאנדו דרונס בעיימ (להלן :ייקאנדו דרונסיי), אשר מקימה ומנהלת מערכי רחפנים אוטונומיים, וכן מחזיקה 37% מהון המניות של קאנדו ר.ל. השקעות בעיימ (להלן : ייקאנדו היקאנדו ר.ל.יי) אשר עוסקת בפיתוח של רחפנים לטובת מרכזים לוגיסטיים. ההשקעה אינה מהותית.

ביום 31.8.2025 דיווחה חברת ריטייל מיינדס טכנולוגיות בעיימ (להלן: ״ריטייל מינדס״), חברה ציבורית הנמצאת ברשימת השימור, על חתימה על הסכם לפיו תתמזג פעילותה של קאנדו דרונס לתוך ריטייל מינדס בתמורה להקצאת עד 74.99% ממניות החברה, בכפוף לעמידה בשני אבני הדרך אשר נקבעו בהסכם המותנה, וזאת בדרך של הצעה פרטית. נכון למועד הדוח אין עדיין וודאות כי התנאים המתלים יתממשו והעסקה תתממש.

1.1.9 רמי לוי סוכנות לביטוח כללי ופנסיוני (2021) בעיימ

החל מחודש אוקטובר 2022 מפעילה הקבוצה סוכנות לביטוח המציעה ללקוחות ביטוחי רכב, דירה, בריאות, משכנתא ונסיעות לחו״ל. פעילות זו הוקמה בליווי, ייעוץ ותמיכה של סוכנות ותיקה, ותוצאותיה זניחות לפעילות הקבוצה.

ביום 1 בספטמבר 2025 הסתיימה ההתקשרות עם מגדל ועם הסוכנות המתפעלת כך שהסוכנות לביטוח מתפעלת את הפעילות בכללותה.

1.1.10 רמי לוי סטוק בעיימ

בחודש ינואר 2024 התקשרה החברה בהסכם עם צד שלישי (להלן: ייהשותףיי) להקמת חברת יירמי לוי סטוקיי (להלן: "סטוקיי) אשר מוחזקת 51% על ידי החברה ו-49% על ידי השותף. חברת סטוק תבצע פעילות של יבוא ומכירה קמעונאית של מוצרים הידועים כמוצרים הנמכרים בחנויות סטוק שונות בארץ. נכון למועד הדוייח החברה עוסקת בהקמת סניף ראשון, לא צפויות השקעות או עלויות מהותיות בחברה זו.

1.1.11 השפעות עליית שכר המינימום על פעילות הקבוצה

ביום 1 באפריל 2025 שכר המינימום עודכן לסך של 6,248 ש״ח ברוטו לחודש לעובד חלף שכר מינימום של 5,880 ש״ח אשר היה חל עד למועד העדכון. לעליית שכר המינימום לא צפויה להיות השפעה מהותית על רווחיות החברה.

1.1.12 השפעות עליית שיעורי האינפלציה והריבית על פעילות הקבוצה

מתחילת השנה ועד למועד הדוח עלה מדד המחירים לצרכן ב– 2.07%. עד למועד פרסום הדו״ח עלה המדד ב– 2.56%. במטרה לבלום את עליות המחירים, בנקים מרכזיים החלו עוד בשנת 2024 להעלות את הריבית במספר פעימות משיעור אפסי עד לשיעור של 4.5% נכון ליום 30 בספטמבר 2025. לאחר תאריך הדוח ביום 24 בנובמבר 2025 התקבלה החלטה להוריד את שיעור הריבית לשיעור של 4.25%.

דו"ח דירקטוריון על מצב ענייני התאגיד לתשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר, 2025

1.1.13 תנודות בשערי חליפין על פעילות הקבוצה

לתנודתיות כאמור עשויה להיות השפעה על פעילותה העסקית של החברה אשר, בין היתר, מייבאת חלק מחומרי הגלם ומוצרים במחירים הצמודים לשערי מטבעות זרים (בעיקר דולר ארה"ב) ומוכרת את מוצריה בשקלים חדשים. לפיכך, הקבוצה חשופה לתנודות בשערי מטבע שונים שעשויים להשפיע על הוצאות המימון של החברה ועל רווחיותה. מתחילת שנת 2025 שער החליפין של הדולר ביחס לשקל בתקופת הדוח ירד בכ-9.5% לעומת עלייה של כ-2.3% בתקופה המקבילה אשתקד.

השפעות האינפלציה

כתוצאה מעליית שיעורי האינפלציה חלו התייקרויות בעלויות תפעוליות של החברה, בהן הוצאות שכר דירה ודמי ניהול אשר צמודות למדד המחירים לצרכן. בנוסף, חלה עלייה במחירי התשומות בעולם, ומכאן לעלייה במחירי השירותים, ההוצאות הלוגיסטיות והמוצרים. נכון למועד הדוח אין לחברה יכולת לצפות האם תמשך מגמת ההתייקרות ואת היקפה.

השפעות עליית הריבית

לעליית שיעור הריבית השפעה חיובית על הרווח הכולל האחר של החברה אשר נובעת מקיטון בהתחייבות בגין הטבות לעובדים, וכן השפעה חיובית על הכנסות המימון של החברה הנובעות מריבית על חלק מקופת המזומנים של החברה. נכון למועד הדוח, ובהתחשב בנתונים הקיימים נכון למועד זה, הנהלת החברה סבורה ששינויי הריבית ו∕או האינפלציה לא צפויה להיות השפעה מהותית על שיעורי הרווחיות, עלויות המימון ומרכיבי העלויות המרכזיים של החברה.

יובהר כי הערכות החברה בדבר ההשפעות וההשלכות האפשריות של מגמת עליית האינפלציה הריבית ושערי החליפין כמפורט לעיל על פעילותה, עסקיה ותוצאותיה של החברה, הינן בגדר מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח-1968. הערכות אלו מבוססות בין היתר, על ניסיונה של הנהלת החברה בתחומי פעילותה, המידע הקיים בחברה למועד הדוח ותחזיות כלכליות פומביות. לפיכך, אין כל ודאות כי הערכות כאמור, כולן או חלקן, אכן יתממשו והן עשויות להיות שונות, לרבות באופן מהותי מזה שנחזה כאמור, כתוצאה מגורמים שונים ובכלל זה, מצב הכלכלה, מצב שוק הקמעונאות לרבות התחרות בענף, מצב שוק הנדל"ן וכן כתוצאה מהשפעתם של גורמי סיכון של החברה.

דו"ח דירקטוריון על מצב ענייני התאגיד לתשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביו ם 30 בספטמבר, 2025

1.1.14 מלחמת חרבות ברזל

ביום 7 באוקטובר ,2023 החלה מתקפת פתע של ארגון טרור על מדינת ישראל שהובילה לפתיחת מלחמת "התקומה " )להלן: "המלחמה"(. לאחר מועד הדוח, במהלך חודש אוקטובר ,2025 נחתם הסכם הפסקת אש. בהמשך לאמור בסעיף 1.1.12 לדוח הדירקטוריון ליום 31 בדצמבר 2024 , השפעותיה של המלחמה על פעילות החברה התמתנו, כך שנכון למועד דוח זה חנויות הקבוצה פועלות באופן מלא למעט סניף בצפון הארץ אשר פעל בהיקפי פעילות נמוכים מבעבר.

במהלך חודש יוני ,2025 הורחבה המלחמה באופן משמעותי ועימות ישיר נפתח מול איראן במסגרת מבצע "עם כלביא", כאשר עם פתיחתו הכריזה המדינה על מצב מיוחד בעורף ועל סגירת המרחב האווירי שלה. השפעות מבצע "עם כלביא" אשר ערך כ12- יום התבטאו בעלייה נקודתית במכירות מגזר הקמעונאות. לשינויים אלו לא הייתה השפעה בהיקף מהותי על תוצאות החברה בתקופת הדו"ח.

החברה הינה חברה הנכללת בהגדרת "מל"ח" )משק לשעת חירום( ומתפקדת ככזו בעתות לחימה, על כל המשתמע מכך.

בעקבות המלחמה חלה התערערות בקשרי המסחר עם טורקיה. לעניין זה אין השפעה מהותית על תוצאות החברה היות ויבוא המלאי מטורקיה הינו בהיקף לא מהותי וכן לחברה קיימות חלופות לפריטים המיובאים מטורקיה, לפי הצורך.

כמו כן בעקבות המלחמה נוצר גם איום חדש על נתיבי השיט בים האדום מצד הפלג החות'י בתימן. בעקבות האיום החות'י, משך הגעת המשלוחים דרך הים לישראל הוארך. החברה מעריכה כי התארכות זמני המשלוחים והתייקרות מחירי התובלה אינן משפיעות באופן מהותי על תוצאות החברה.

נכון למועד הדוח וכן למועד אישור הדוח אין למלחמה השפעה מהותית על תוצאות פעילות הקבוצה. יחד עם זאת, לאור חוסר הוודאות בקשר עם המשך המלחמה, עוצמתה, היקפה, רציפות אספקת מלאים מספקים, התנודתיות בשווקים ושערי חליפין, צעדים נוספים שתנקוט ממשלת ישראל והשפעות של גורמים חיצוניים נוספים, בין היתר, על הפעילות העסקית של ספקי הקבוצה ועל המצב הכלכלי של לקוחותיה, אין ביכולתה של הקבוצה במועד זה להעריך באופן מדויק את היקפן וטיבן של השפעות עתידיות של המלחמה על פעילותה ותוצאותיה.

הקבוצה ממשיכה לבחון מעת לעת את השפעות המצב הכלכלי והמלחמה על פעילותה העסקית.

הערכות וציפיות הקבוצה בדבר ההשלכות האפשריות של המלחמה על פעילותה ותוצאותיה כאמור לעיל, מהוות מידע צופה פני עתיד, כהגדרת המונח בחוק ניירות ערך, תשכ"ח,1968- המבוססות על המידע הקיים בקבוצה נכון למועד דוח זה. יכול שהתחזיות וההערכות של הקבוצה כאמור לעיל, כולן או חלקן, לא תתממשנה או תתממשנה באופן שונה מהאמור, בין היתר, לאור העובדה שמדובר באירוע חריג שאינו בשליטת הקבוצה ולאור אי הוודאות ביחס למצב הבטחוני, הימשכותו והשפעתו על הכלכלה בישראל בכלל ועל הקבוצה, ספקיה ולקוחותיה בפרט.

דו"ח דירקטוריון על מצב ענייני התאגיד לתשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר, 2025

1.2 הדוחות הכספיים המאוחדים

הדוחות הכספיים המאוחדים של הקבוצה כוללים את הדוחות הכספיים של החברה ושל החברות הבנות: רמי לוי שיווק השקמה תקשורת בעיימ, קופיקס גרופ בעיימ, גוד פארם בעיימ, המועדון של רמי לוי בעיימ, סוויץ' בי איי - מערכות ליבה בעיימ, קיו לוקחים הולכים בעיימ, סוכנות ביטוח כללי ופנסיוני (2021) בעיימ ורמי לוי סטוק בעיימ. עסקאות ויתרות הדדיות בין החברות קוזזו בדוחות הכספיים המאוחדים.

ניתוח המצב הכספי לתשעת החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 לעומת התקופה המקבילה אשתקד

30 בספטמ 2025	30 בספטמבר 2025	30 בספטמבר 2024	הסבר לשינוי
	אלפי ש	ש״ח
,830,218 שוטפים	1,830,218	1,875,869	הקיטון בנכסים השוטפים נובע בעיקר מירידה ביתרת המזומנים לאור השקעות ורכישות שביצעה החברה בתקופה הנוכחית וסווגו בחלקן כנכסים בלתי שוטפים
בלתי שוטפים 746,759,	2,746,759	2,596,669	הגידול בנכסים בלתי שוטפים נובע בעיקר מגידול בסעיף רכוש קבוע נטו ומחכירות כתוצאה מפתיחת סניפים חדשים והשקעה בסניפים קיימים, וכן מגידול ביתרת המיסים הנדחים.
נכסים 576,977,	4,576,977	4,472,538
בויות שוטפות 081,488,	2,081,488	1,979,996	הגידול נובע בעיקר מעלייה בסעיפי התחייבויות לספקים ונותני שירות וזכאים ויתרות זכות.
בויות שאינן 913,861, ת	1,913,861	1,858,545	הגידול נובע בעיקר מעלייה בהתחייבויות לזמן ארוך בגין חכירה כתוצאה מפתיחתם של סניפים חדשים.
התחייבויות 995,349,	3,995,349	3,838,541
מיוחס לבעלי ת של החברה	523,039	548,738	הקיטון נובע בעיקר מרכישת זכויות המיעוט בחברה בת

תוצאות הפעילות 1.3

1.3.1 ניתוח תוצאות הפעילות לשלושת החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 לעומת התקופה המקבילה אשתקד

	רבעון של	ישי, 2025		רבעון שלישי, 2024
	סכום	% מהמכירות	שיעור השינוי	סכום	מהמכירות %
			אלפי ע	מייח
סהייכ הכנסות	2,040,819		4.07%	1,961,071
רווח גולמי	493,193	24.17%	8.78%	(*) 453,386	23.12%
זוצאות מכירה ושיווק	364,331	17.85%	7.86%	(*) 337,779	17.22%
זוצאות הנהלה וכלליות	27,528	1.35%	8.27%	(*) 25,426	1.3%
זוצאות (הכני) אחרות, נטו	(12)			1,035
יווח מפעולות רגילות	101,346	4.97%	13.69%	89,146	4.55%
1 EBITDA רווח הפעלה	188,631	9.24%	12.69%	167,391	8.54%
הוצאות מימון, נטו	29,388	1.44%		1,447	0.07%
זלק החברה ברווחי (הפסדי) זברות המטופלות לפי שיטת זשווי המאזני	452			(590)
רווח נקי	54,908	2.69%	(17.1%)	66,236	3.38%

^(*) סווג מחדש

1.3.2 השפעת היישום של תקן דיווח כספי בינלאומי מספר 16 בדבר חכירות

לתקופה של שלוע	שה חודשים שהסתיימה ביום	2025 בספטמבר 2025
	לפני יישום IFRS 16	השפעת יישום IFRS 16	לאחר יישום IFRS 16
		אלפי ש״ח
עלות המכירות	1,548,646	(1,020)	1,547,626
רווח גולמי	492,172	1,020	493,193
הוצאות מכירה ושיווק	376,501	(12,170)	364,331
הוצאות הנהלה וכלליות	27,720	(191)	27,528
הוצאות (הכנסות) אחרות, נטו	(79)	67	(12)
רווח מפעולות רגילות	88,032	13,315	101,346
הוצאות (הכנסות) מימון, נטו	9,834	19,553	29,388
רווח לפני מסים על הכנסה	78,648	(6,239)	72,410
מיסים על ההכנסה	18,929	(1,427)	17,502
רווח לתקופה	59,719	(4,812)	54,908
EBITDA	120,400	68,231	188,631

הפחתות בנטרול פחת והפחתות במעולות כרווח מפעולות במחתות EBITDA $^{1}$

דו״ח דירקטוריון על מצב ענייני התאגיד לתשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר, 2025

1.3.3 תמצית תוצאות הקמעונאות

תמצית תוצאות הפעילות הקמעונאית לשלושת החודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 לעומת התקופה המקבילה אשתקד

	,רבעון שלישי 2025	רבעון שלישי , 2024
זך סניפים בזכיינות	3	3
$^2$ וך סניפים בהפעלה ישירה	64	61
וטח מסחר נטו לסניפים בהפעלה ישירה בממוצע למייר (אולם וכירה בממוצע משוקלל לרבעון)	111,305	107,094
וטח מסחר ברוטו לסניפים בהפעלה ישירה בממוצע (מייר) (אולם וכירה ומחסנים צמודים לסניף בממוצע משוקלל לרבעון)	164,450	154,526
ון אנושי המיוחס לפעילות הקמעונאית:
וניפים	5,733	5,751
יחר 3	122	126
זהייכ עובדים (ללא עובדי קבלן)	5,855	5,877
תוצאות הפעילות (באלפי ש״ח)
:כנסות:
ופעלה ישירה	1,719,631	1,660,991
כיינות 1	12,570	10,923
יטונאות ואחרות 5	81,602	73,447
יהייכ הכנסות נטו	1,813,803	1,745,361
יהייכ הכנסות ברוטו⁴	1,847,552	1,775,297
והייכ עלות המכר	1,410,812	1,375,264
זהייכ דמי שכירות (לפני יישום תקן IFRS16)	55,242	49,326
$^{\it Z}$ לות שכר המיוחסת לעובדי הפעילות הקמעונאית	217,085	193,104
וצאות פחת (לפני יישום תקן IFRS16)	27,350	20,475
ווח מפעולות רגילות (לפני יישום תקן IFRS16)	67,123	55,110
ווח מפעולות רגילות (לאחר יישום תקן IFRS16)	77,824	64,611
ון חוזר תפעולי המיוחס לקמעונאות	(957,721)	(963,130)
יוח הפעלה (EBITDA) ₹	149,132	128,389
תונים בדבר מכירות
וֹכנסות למייר נטו 2	16.3	16.3
יעור השינוי בפידיון חנויות זהות $rac{10}{2}$	(0.07%)	1.76%
וותג פרטי:
איעור מכלל המכירות	27.27%	26.33%
ויעור המותג הפרטי בקטגורית שימורים, בישול ואפיה מסך המותג פרטי	12.22%	13.34%
יעילות מקוונת 11	9.26%	10.26%

^<sup>2 58 סניפים בהפעלה ישירה ליום 30 בספטמבר 2025 לעומת 55 סניפים בהפעלה ישירה בתקופה המקבילה אשתקד. וכן סניף ״רמי לוי לעסקים״ ו5 סניפי ״בית הפרי״.

³ עובדי מטה

^• ההכנסות כוללות הכנסות מזכיין והכנסות ממחלקות בזכיינות בתוך הסניפים.

⁵ ההכנסות כוללות בין השאר מכירות לזכיין, חברות בנות, מכירות לקמעונאים אחרים ומכירות מזדמנות.

⁶ כולל מחזור הכנסות זכיינים בסניפים.

^. כולל שכר המיוחס לעובדי קבלן וכולל סדרנים שהועסקו בתקופה המקבילה על ידי ספקים.

^. מחושבת כרווח מפעולות רגילות מפעול מחושבת EBITDA $^{8}\,$

^? הכנסות למייר נטו אינן כוללות הכנסות חברות בנות שהופקו בשטחי סניפי הקמעונאות.

^<sup>10 פדיון חנויות זהות כולל סניפים שפעלו באופן מלא בשני הרבעונים לרבות סניף בצפון שפעל ברבעון המקביל במספר שעות מצומצם יותר עקב המלחמה.

^. הרווחיות הגולמית בפעילות המקוונת דומה לרווחיות הגולמית של החברה $^{11}$

דו"ח דירקטוריון על מצב ענייני התאגיד לתשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביו ם 30 בספטמבר, 2025

1.3.4 הסברי הדירקטוריון לתוצאות הפעילות

1.3.4.1 סך המכירות של הקבוצה

ברבעון השלישי של שנת ,2025 הסתכמו המכירות לסך של כ- 2,041 מיליוני ש"ח לעומת מכירות בסך של 1,961 מיליוני ש"ח ברבעון המקביל של שנת ,2024 גידול של כ.4.07%-

מכירות מגזר הקמעונאות: ברבעון הש לישי של שנת 2025 הסתכמו לסך 1,813.8 מיליוני ש"ח, לעומת 1,745.4 מיליוני ש"ח ברבעון השלישי של שנת ,2024 גידול של כ- .3.92% הגידול בפדיון נובע בעיקר מ פתיחות של סניפים חדשים.

המכירות למ"ר נטו ברבעון השלישי של שנת 2025 הסתכמו לסך של 16.3 אלפי ש"ח בדומה לרבעון השלישי של שנת .2024

מכירות מגזר גוד פארם: ברבעון השלישי של שנת 2025 הסתכמו לסך של 135.5 מיליוני ש"ח, לעומת סך של 115.6 מיליוני ש"ח ברבעון השלישי של שנת ,2024 גידול של כ .17.2%- ה עלייה נובע ת בעיקר מגידול בפדיון בחנויות זהות של כ4.5%- וכן כתוצאה מפתיחתם של סניפים חדשים.

מכירות מגזר אחרים: ברבעון השלישי של שנת 2025 הסתכמו לסך של 99.3 מיליוני ש"ח, לעומת סך של 110.2 מיליוני ש"ח ברבעון השלישי של שנת ,2024 ירידה של כ- .9.89% ה קיטון נובע בעיקר מירידה בהכנסות של חברות בנות.

1.3.4.2 הרווח הגולמי של הקבוצה

ברבעון השלישי של שנת 2025 הסתכם הרווח הגולמי לסך של 493.2 מיליוני ש "ח, לעומת סך של 453.4 מיליוני ש" ח ברבעון השלישי של שנת ,2024 גידול של כ- .8.78%

שיעור הרווח הגולמי מן המכירות ברבעון השלישי של שנת 2025 ע ומד על כ24.17%- לעומת כ- ,23.12% ברבעון השלישי של שנת .2024 הגידול בשיעור הרווח הגולמי נבע כתוצאה משיפור תנאי הסחר של הקבוצה ומגידול בפעילות היבוא )הרווחית יותר( בתקופה הנוכחית בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. זאת על אף מבצעי עומק עונתיים כחלק מאסטרטגיית החברה להציע את הסל הזול ביותר גם בתקופה של עליית מחירים, מעלייה בשכר המינימום וכן מהוצאות שכר בגין סניפים חדשים הקשורות לעלות המכר.

1.3.4.3 הוצאות מכירה, שיווק, הנהלה וכלליות )Opex).

ההוצאות הנ" ל הסתכמו לסך של 391.9 מיליוני ש"ח ברבעון השלישי של שנת 2025 לעומת סך של 363.2 מיליוני ש" ח ברבעון השלישי של שנת .2024 גידול בשיעור של כ.7.89%- שיעור ההוצאות הנ "ל מן המכירות עלה משיעור של כ - 18.52% ברבעון השלישי של שנת 2024 לשיעור של כ19.2%- ברבעון השלישי של שנת .2025

1.3.4.4 הוצאות מכירה ושיווק

ברבעון השלישי של שנת 2025 הסתכמו הוצאות מכירה ושיווק לסך של 364.3 מיליוני ש "ח, לעומת סך של 337.8 מיליוני ש" ח ברבעון השלישי של שנת ,2024 גידול בשיעור של כ .7.86%- שיעור ההוצאות הנ" ל מתוך סך המכירות עלה משיעור של כ- 17.22% ברבעון השלישי של שנת 2024 לשיעור של כ17.85%- ברבעון השלישי של שנת .2025 עיקר הסיבות לעלייה בשיעור הוצאות המכירה והשיווק הינן עליות מחירים כתוצאה מעלייה במדד, פסקי דין חד פעמיים מול רשויות מקומיות, גידול בהוצאות פחת עבור השקעות טכנולוגיות וכן מ גידול בהוצאות שכירות בגין נכסים חדשים וקיימים שאינם בתחולת תקן החכירות. העלייה בסך ההוצאה נובעת גם מפתיחת סניפים חדשים.

1.3.4.5 הוצאות הנהלה וכלליות

ברבעון השלישי של שנת ,2025 הסתכמו הוצאות הנהלה וכלליות לסך של 27.5 מיליוני ש"ח, לעומת 25.4 מיליוני ש"ח ברבעון השלישי של שנת ,2024 גידול בשיעור של כ .8.27%- שיעור ההוצאות הנ"ל מתוך סך המכירות עלה משיעור של כ1.3%- ברבעון השלישי של שנת 2024 לשיעור של כ1.35%- ברבעון השלישי של שנת .2025 עיקר הסיבה לעלייה בשיעור הוצאות הנהלה וכלליות הינה בגין חברות הבנו ת.

דו"ח דירקטוריון על מצב ענייני התאגיד לתשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביו ם 30 בספטמבר, 2025

1.3.4.6 הרווח מפעולות רגילות

ברבעון השלישי של שנת 2025 הסתכם הרווח מפעולות רגילות לסך של כ- 101.3 מיליוני ש"ח לעומת סך של 89.1 מיליוני ש"ח ברבעון השלישי אשתקד, גידול בשיעור של כ- .13.69% שיעור הרווח מפעולות רגילות מן המכירות, עלה משיעור של כ4.55%- ברבעון השלישי של שנת 2024 לשיעור של כ4.97%- ברבעון השלישי של שנת .2025 העלייה בשיעור הרווח מפעולות רגילות נובעת בעיקר מעלייה בשיעור הרווח הגולמי.

הרווח מפעולות רגילות לפני הוצאות פחת והפחתות, EBITDA, הסתכם ברבעון ה שלישי של שנת 2025 לסך של 188.6 מיליוני ש" ח לעומת סך של 167.4 מיליוני ש"ח ברבעון השלישי של שנת .2024 הגידול ב- EBITDA נובע בעיקר מעלייה ברווח התפעולי ומעלייה בהוצאות הפחת.

הרווח מפעולות רגילות במגזר הקמעונאות ברבעון השלישי של שנת 2025 הינו 77.8 מיליוני ש"ח, לעומת 64.6 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, המהווה גידול של כ- .20.4%

הרווח מפעולות רגילות במגזר גוד פארם ברבעון השלישי של שנת 2025 הינו 12.9 מיליוני ש"ח, לעומת 12.8 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע בעיקר מגידול ברווח הגולמי.

הרווח מפעולות רגילות במגזר אחרים ברבעון השלישי של שנת 2025 הינו 10.8 מיליוני ש"ח, לעומת 12.1 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון נובע בעיקר מהפסד בקופיקס לעומת התייצבות שרשמה ברבעון המקביל אשתקד.

1.3.4.7 הוצאות מימון, נטו

ההוצאות הנ"ל הסתכמו ברבעון השלישי של שנת 2025 לסך של 29.4 מיליוני ש"ח לעומת 1.4 מיליוני ש"ח ברבעון השלישי של שנת .2024 הגידול בהוצאה נובע בעיקר מרישום הוצאה בגין ירידה בשווי ניירות ערך סחירים לעומת עליה שלהם בשנים קודמות ומירידה בשערי מט"ח )בעיקר דולר ארה"ב( וכן מגידול בהוצאות חכירה כתוצאה מעליית במדד ונכסים חדשים.

1.3.4.8 הרווח הנקי של הקבוצה

הרווח הנקי של הקבוצה הסתכם ברבעון השלישי של שנת 2025 לסך של 54.9 מיליוני ש "ח לעומת סך של 66.2 מיליוני ש"ח ברבעון השלישי של שנת ,2024 קיטון בשיעור של כ.17.1%- שיעור הרווח הנקי מן המכירות ירד משיעור של 3.38% ברבעון השלישי של שנת ,2024 לשיעור של 2.69% ברבעון השלישי של שנת .2025 הקיטון בשיעור הרווח הנקי של הקבוצה ברבעון השלישי של שנת 2025 נובע בעיקר מגידול בהוצאות המימון נטו.

דו״ח דירקטוריון על מצב ענייני התאגיד לתשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר, 2025

1.3.5 ניתוח תוצאות הפעילות לתשעת החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 לעומת התקופה המקבילה אשתקד

•	תשעה חודי	שים, 2025		תשעה חודש	יים, 2024	שנתי	2024
•	סכום	% מהמכירות	שיעור השינוי	סכום	% מהמכירות	סכום	% מהמכירות
.				אלפי ש״ח
הוצאות זכירה שיווק הוצאות בלליות הוצאות הכנסות)	5,893,245		6.42%	5,537,730		7,383,222
רווח גולמי	1,390,172	23.59%	6.95%	(*) 1,299,819	23.47%	1,749,365	23.69%
הוצאות מכירה ושיווק	1,035,685	17.57%	8.66%	(*) 953,116	17.21%	1,285,005	17.4%
הוצאות הנהלה וכלליות	74,943	1.27%	2.31%	(*) 73,251	1.32%	99,259	1.34%
הוצאות (הכנסות) אחרות, נטו	(2,181)			1,562		(510)
רווח מפעולות רגילות	281,725	4.78%	3.62%	271,890	4.91%	365,611	4.95%
רווח הפעלה EBITDA	531,020	9.01%	5.14%	505,059	9.12%	682,235	9.24%
הוצאות מימון, נטו	54,443	0.92%		20,744	0.37%	31,553	0.43%
חלק החברה ברווחי (הפסדי) חברות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני	(488)			(543)		(773)
רווח נקי	171,968	2.92%	(13.2%)	198,197	3.58%	259,347	3.51%

(*) סווג מחדש

דו"ח דירקטוריון על מצב ענייני התאגיד לתשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביו ם 30 בספטמבר, 2025

1.3.6 השפעת היישום של תקן דיווח כספי בינלאומי מספר 16 בדבר חכירות

של תשע לתקופה	ביום 30 יימו ם שהסת ה חודשי	2025 ר בספטמב
	יישום לפני IFRS 16	ישום השפעת י IFRS 16	יישום לאחר IFRS 16
		ח אלפי ש"
כירות עלות המ	4,506,163	)3,090(	4,503,073
י רווח גולמ	1,387,082	3,090	1,390,172
ושיווק מכירה הוצאות	1,071,963	)36,278(	1,035,685
לליות הנהלה וכ הוצאות	75,538	)595(	74,943
טו אחרות, נ הכנסות( הוצאות )	)2,353(	172	)2,181(
ות ולות רגיל רווח מפע	241,935	39,790	281,725
ו מימון, נט הכנסות( הוצאות )	)2,263(	56,706	54,443
הכנסה מסים על רווח לפני	243,709	)16,915(	226,794
ההכנסה מיסים על	58,750	)3,924(	54,826
ופה רווח לתק	184,959	)12,991(	171,968
EBITDA	331,641	199,379	531,020

1.3.7 הסברי הדירקטוריון לתוצאות הפעילות

1.3.7.1 סך המכירות של הקבוצה

בתשעת החודשים הראשונים של שנת ,2025 הסתכמו המכירות לסך של 5,893.2 מיליוני ש" ח לעומת מכירות בסך של 5,537.7 מיליוני ש "ח בתקופה המקבילה של שנת ,2024 גידול של כ- .6.42%

מכירות מגזר הקמעונאות: בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 מכירות מגזר הקמעונאות הסתכמו לסך 5,239.7 מיליוני ש"ח, לעומת 4,880 מיליוני ש"ח ב תשעת החודשים הראשונים של שנת ,2024 גידול של כ .7.37%- הגידול בפדיון נובע בעיקר מגידול בפדיון בחנויות זהות ¹² של כ2.46%- וכן בגין פתיחות של סניפים חדשים.

המכירות למ"ר נטו בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 הסתכמו לסך של 47.6 אלפי ש"ח לעומת סך של 46.49 אלפי ש "ח בתשעת החודשים הראשונים של שנת .2024

מכירות מגזר גוד פארם: בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 הסתכמו לסך של 377 מיליוני ש"ח, לעומת 328 מיליוני ש"ח בתשעת החודשים הראשונים של שנת ,2024 גידול של כ.15.2%- העלייה נובעת מגידול בפדיון בחנויות זהות של כ 6.6%- וכן כתוצאה מפתיחתם של סניפים חדשים.

מכירות מגזר אחרים: בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 הסתכמו לסך של 300 מיליוני ש"ח, לעומת 358 מיליוני ש"ח בתשעת החודשים הראשונים של שנת ,2024 קיטון של כ- .16.2% הקיטון נובע בעיקר מירידה בהכנסות של חברות בנות.

1.3.7.2 הרווח הגולמי של הקבוצה

בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 הסתכם הרווח הגולמי לסך של 1,390.2 מיליוני ש"ח, לעומת סך של 1,299.8 מיליוני ש" ח בתקופה המקבילה של שנת ,2024 גידול בשיעור של כ.6.95%-

שיעור הרווח הגולמי מן המכירות בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 ע ומד על כ23.59%- לעומת כ- ,23.47% בתשעת החודשים הראשונים אשתקד. הגידול בשיעור הרווח הגולמי נבע משיפור בתנאי הסחר ומגידול בפעילות היבוא של הקבוצה שהתרחשו בתקופה הנוכחית בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד כחלק מאסטרטגיית החברה להציע את הסל הזול ביותר גם בתקופה של עליית מחירים.

פדיון חנויות זהות כולל סניפים שפעלו באופן מלא בתקופה לרבות סניף בצפון שפעל ב תקופה המקביל ה במספר שעות מצומצם יותר עקב ¹² המלחמה.

דו"ח דירקטוריון על מצב ענייני התאגיד לתשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביו ם 30 בספטמבר, 2025

1.3.7.3 הוצאות מכירה, שיווק, הנהלה וכלליות )Opex )

ההוצאות הנ"ל הסתכמו לסך של 1,110.6 מיליוני ש "ח בתשעת החודשים הראשונים של שנת .2025 לעומת סך של 1,026.4 מיליוני ש" ח בתשעת החודשים הראשונים של שנת .2024 גידול בשיעור של כ- .8.21% שיעור ההוצאות הנ " ל מן המכירות בשיעור של כ- 18.53% בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2024 גדל לשיעור 18.85% בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 בגין גידול בשיעור הוצאות מכירה ושיווק.

1.3.7.4 הוצאות מכירה ושיווק

בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 הסתכמו הוצאות מכירה ושיווק לסך של 1,035.7 מיליוני ש"ח, לעומת סך של 953.1 מיליוני ש "ח ב תשעת החודשים הראשונים של שנת ,2024 גידול בשיעור של כ.8.66%- שיעור ההוצאות הנ"ל מתוך סך המכירות עלה משיעור של כ- 17.21% ב תשעת החודשים הראשונים של שנת 2024 לשיעור של כ- 17.57% בתשעת החודשים הראשונים של שנת .2025 עיקר הסיבות לעלייה בסך הוצאות המכירה והשיווק בין התקופות הינן פתיחתם של סניפים חדשים, גידול בהוצאות שכר, גידול בהוצאות פחת והפחתות אשר נובעות מהשקעות שבוצעו וכן מתקן חכירות ועליות מחירים כתוצאה מעליית המדד.

1.3.7.5 הוצאות הנהלה וכלליות

בתשעת החודשים הראשונים של שנת ,2025 הסתכמו הוצאות הנהלה וכלליות לסך של 74.9 מיליוני ש"ח, לעומת 73.3 מיליוני ש "ח בתשעת החודשים הראשונים של שנת .2024 שיעור ההוצאה מן המכירות הינו כ1.27%- בתשעת החודשים הראשונים של שנת ,2025 לעומת שיעור הוצאה של כ1.32%- בתשעת החודשים הראשונים של שנת .2024 עיקר הסיבה לירידה בשיעור הוצאות הנהלה וכלליות נובע מגידול במכירות בהשוואה לסך ההוצאות הנהלה וכלליות.

1.3.7.6 הרווח מפעולות רגילות

בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 הסתכם הרווח מפעולות רגילות לסך של כ- 282 מיליוני ש "ח לעומת סך של כ- 272 מיליוני ש "ח בתשעת החודשים הראשונים אשתקד. שיעור הרווח מפעולות רגילות מן המכירות, ירד משיעור של כ4.91%- בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2024 לשיעור של כ- 4.78% בתשעת החודשים הראשונים של שנת .2025 הירידה בשיעור הרווח מפעולות רגילות נובעת מעליה בשיעור הוצאות התפעול.

הרווח מפעולות רגילות לפני הוצאות פחת והפחתות, EBITDA, הסתכם בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 לסך של 531 מיליוני ש"ח לעומת סך של 505 מיליוני ש "ח בתשעת החודשים הראשונים של שנת .2024 הגידול ב- EBITDA נובע מעלייה ברווח התפעולי וכן מעלייה בהוצאות הפחת.

הרווח מפעולות רגילות במגזר הקמעונאות בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 הינו 212.9 מיליוני ש"ח, לעומת 205.7 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.3.5%- הגידול נובע בעיקר מ עליה בשיעור הרווח הגולמי.

הרווח מפעולות רגילות במגזר גוד פארם בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 הינו 37 מיליוני ש"ח, לעומת 31.1 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע בעיקר משיפור הרווח הגולמי.

הרווח מפעולות רגילות במגזר אחרים בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 הינו 32.6 מיליוני ש"ח, לעו מת 36.2 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון נובע מ הפסד ב קופיקס לעומת התייצבות שרשמה בתקופה המקביל ה אשתקד.

1.3.7.7 הוצאות מימון, נטו

ההוצאות הנ"ל הסתכמו בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 לסך של 54.4 מיליוני ש "ח לעומת 20.7 מיליוני ש"ח בתשעת החודשים הראשונים של שנת .2024 הגידול בהוצאה נובע בעיקר מירידה בשערוך שווי ניירות ערך סחירים ומהוצאות מימון בגין חכירות בנכסים חדשים מעליית המדד והפרשי שער כאשר מתחילת שנת 2025 שער החליפין של הדולר ביחס לשקל בתקופת הדוח ירד בכ9.5%- לעומת עלייה של כ 2.3%- בתקופה המקבילה אשתקד.

דו"ח דירקטוריון על מצב ענייני התאגיד לתשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביו ם 30 בספטמבר, 2025

1.3.7.8 הרווח הנקי של הקבוצה

הרווח הנקי של הקבוצה הסתכם בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 לסך של כ- 172 מיליוני ש"ח לעומת סך של 198.2 מיליוני ש"ח ב תשעת החודשים הראשונים של שנת ,2024 קיטון בשיעור של כ- .13.2% שיעור הרווח הנקי מן המכירות ירד משיעור של כ 3.58%- בתשעת החודשים הראשונים של שנת ,2024 לשיעור של כ 2.92%- בתשעת החודשים הראשונים של שנת .2025 הקיטון בשיעור הרווח הנקי של הקבוצה בתשעת החודשים הראשונים נובע בעיקר מקיטון בשיעור הרווח ופעולות רגילות ומגידול בשיעור הוצאות המימון נטו.

1.4 נזילות

יתרת מזומנים ושווי המזומנים ליום 30 בספטמבר 2025 הסתכמה לסך של כ- 863 מיליוני ש"ח וליום 30 בספטמבר 2024 הסתכמו יתרות אלו לסך של כ1,010- מיליוני ש"ח.

.1.4.1 תזרים המזומנים מפעילות שוטפת

לקבוצה תזרים חיובי מפעילות שוטפת בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 שהסתכם לסך של כ – 499 מיליוני ש"ח. בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2024 היה תזרים חיובי מפעילות שוטפת בסך של כ – 571 מיליוני ש"ח. הירידה בתזרים מפעילות שוטפת נובעת בעיקר משינויים בסעיפי נכסים והתחייבויות ) ראה תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת - בדוחות הכספיים המאוחדים(.

.1.4.2 תזרים המזומנים מפעילות השקעה

מזומנים ששימשו לפעילות השקעה בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 ב סך של 166 מיליוני ש"ח. לעומת מזומנים ששימשו לפעילות השקעה בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2024 הסתכם לסך של 11.4 מיליוני ש"ח. השקעות אשר בוצעו הינם השקעות בפתיחת סניפים חדשים ובטכנולוגיות במקביל בתקופה למול תקופה מקבילה אשתקד חלה גם ירידה ה נובעת בעיקר מפירעון פקדון, נטו )ראה תזרימי מזומנים מפעילות השקעה – בדוחות הכספיים המאוחדים(.

.1.4.3 תזרים המזומנים מפעילות מימון

תזרימי המזומנים ששימשו לפעילות מימון בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 הסתכם לסך של 345 מיליוני ש"ח. תזרימי המזומנים ששימשו לפעילות מימון בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2024 הסתכמו לסך של 339.2 מיליוני ש"ח. הגידול בין התקופות נובע בעיקר בגין רכישה של מניות חברת קופיקס בהתאם להצעת הרכש ומנגד מתשלום דיבידנד ומעסקה עם הזכויות שאינן מקנות שליטה )ראה תזרימי מזומנים מפעילות מימון – בדוחות הכספיים המאוחדים(.

דו"ח דירקטוריון על מצב ענייני התאגיד לתשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביו ם 30 בספטמבר, 2025

1.5 ממשל תאגידי

גילוי בדבר הליך אישור הדו"חות הכספיים:

בהתאם להוראות תקנות החברות ) הוראות ותנאים לעניין הליך אישור הדוחות הכספיים( התש"ע ,2010- חברי הועדה לבחינת הדוחות הכספיים )ועדת המאזן( הינם: מר יעקב נגל )דח"צ(, אבי בלשניקוב ) דירקטור בלתי תלוי(, מר יורם דר )דירקטור( וגב' נופיה אוחנה )דח"צ ויו "ר הועדה(. ביום 25 בנובמבר ,2025 קיימה הועדה ישיבה ובה נתקיים דיון יסודי ומקיף בסוגיות הדיווח המהותיות וגיבוש המלצות לדירקטוריון. כל חברי הועדה נכחו בישיבה. הועדה המליצה לדירקטוריון לאשר את הדוחות הכספיים לרבעון השלישי לשנת .2025

ביום 27 בנובמבר 2025 קיבל הדירקטוריון את המלצת ועדת המאזן ואישר את הדוחות הכספיים.

הדירקטוריון מביע את הערכתו ללקוחות החברה, להנהלת החברה ולצוות העובדים כולו על עבודתם המסורה ותרומתם לקידום החברה.

הדירקטוריון והחברה מבקשים להביע את צערם העמוק על לכתה בטרם עת של חברת הדירקטוריון, הגברת ד"ר מיכאלה אלרם ולשלוח למשפחתה את תנחומיהם הכנים. גב' אלרם כיהנה בחברה כדירקטורית מקצועית ומסורה כמעט עשור שנים.

החברה מתפללת לשלומם של כל חיילי צה"ל, משתתפת בצער המשפחות השכולות במדינה, מאחלת רפואה שלמה לחיילנו הפצועים ומייחלת להבאתם לקבורה של החטופים האחרונים.

		2025 בנובמבר, 27
לוי רמי	יאס יפית אט	ברקוביץ מרדכי
ר ודירקטו משותף מנכ"ל	משותף מנכ"ל	ון ירקטורי יו"ר הד

תמצית מידע כספי מאוחד ביניים ליום 30 בספטמבר 2025

)בלתי מבוקר(

עמוד
2	י החשבון ה של רוא דוח סקיר
3-4	מאוחד י ביניים צב הכספ וח על המ תמצית ד
5	מאוחד ל ביניים ווח הכול וח על הר תמצית ד
6-8	אוחד ביניים מ ון ינויים בה וח על הש תמצית ד
9-11	אוחד ביניים מ ומנים רימי המז וח על תז תמצית ד
12-19	אוחד ביניים מ הכספיים הדוחות לתמצית ביאורים

דו"ח סקירה של רואי החשבון המבקרים לבעלי המניות של

רשת חנויות רמי לוי שיווק השקמה 2006 בע"מ

מבוא

סקרנו את המידע הכספי המצורף של רשת חנויות רמי לוי שיווק השקמה 2006 בע"מ וחברות מאוחדות )להלן - "החברה"( הכולל את הדו"ח התמציתי המאוחד על המצב הכספי ליום 30 בספטמבר ,2025 ואת הדוחות התמציתיים המאוחדים על הרווח הכולל, השינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופות ביניים אלה בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS" דיווח כספי לתקופות ביניים", וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי לתקופות ביניים אלה לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל - .1970 אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופות ביניים אלה בהתבסס על סקירתנו.

לא סקרנו את המידע הכספי לתקופות ביניים התמציתי של חברות בנות שאוחדו אשר נכסיהן הכלולים באיחוד מהווים כ- 4% מכלל הנכסים המאוחדים ליום 30 בספטמבר 2025 והכנסותיהן הכלולות באיחוד מהוות כ- 4% וכ3%- מכלל ההכנסות המאוחדות לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך, בהתאמה. המידע הכספי התמציתי לתקופות הביניים של אותן חברות נסקרו על ידי רואי חשבון אחרים שדוח הסקירה שלהם הומצא לנו ומסקנתנו, ככל שהיא מתייחסת למידע הכספי בגין אותן חברות, מבוססת על דוחות הסקירה של רואי החשבון האחרים.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה )ישראל( 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS.

בנוסף לאמור בפסקה הקודמת, בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ממלא, מכל הבחינות המהותיות, אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל- .1970

בריטמן אלמגור זהר ושות' בן דוד שלוי קופ ושות' רואי חשבון רואי חשבון A Firm in the Deloitte Global Network

תל אביב, 27 בנובמבר, 2025

תמצית דוח על המצב הכספי ביניים מאוחד

דצמבר ליום 31 ב	ספטמבר	ליום 30 ב
2024	2024	2025
מבוקר	קר בלתי מבו
	אלפי ש"ח
			טפים נכסים שו
878,104	1,010,019	862,562	נים שווי מזומ מזומנים ו
14,299	8,217	15,797	מוגבלים מזומנים
67,368	66,889	58,826	זמן קצר השקעות ל
318,431	371,774	383,580	לקוחות
65,251	70,724	98,754	ה תרות חוב חייבים וי
6,659	7,618	9,353	ל טפים לקב מיסים שו
1,692	2,251	1,729	ה טו בחכיר השקעה נ
323,074	338,377	399,617	מלאי
1,674,878	1,875,869	1,830,218	ם ים שוטפי סה"כ נכס
			ים ינם שוטפ נכסים שא
605,809	577,879	681,906	ע, נטו רכוש קבו
79,997	80,148	79,257	ם, נטו תי מוחשיי נכסים בל
1,230	973	1,363	ארוך ראש לזמן הוצאות מ
12,363	13,442	14,201	ן ארוך חרים לזמ חייבים א
76,145	76,830	88,525	חים מיסים נד
1,815,793	1,825,821	1,847,667	ו שימוש, נט נכסי זכות
5,543	5,906	15,884	ה טו בחכיר השקעה נ
13,241	12,381	14,085	לות חברות כלו הלוואות ל
2,663	3,289	3,871	ני שווי המאז י שיטת ה טופלות לפ חברות המ השקעות ב
2,612,784	2,596,669	2,746,759	שוטפים ים שאינם סה"כ נכס
4,287,662	4,472,538	4,576,977	סך נכסים

תמצית דוח על המצב הכספי ביניים מאוחד

		ספטמבר ליום 30 ב	דצמבר ליום 31 ב
	2025	2024	2024
		קר בלתי מבו	מבוקר
		אלפי ש"ח
ת שוטפות התחייבויו
בנקאיים תאגידים מן קצר מ אשראי לז	7,213	2,969	3,549
רותים ונותני שי ת לספקים התחייבויו	1,332,205	1,301,505	1,179,170
רה ת בגין חכי התחייבויו טפות של חלויות שו	200,623	195,206	190,892
רות זכות זכאים וית	537,517	474,558	435,620
ם טפים לשל מיסים שו	3,930	5,758	5,629
שוטפות חייבויות סה"כ הת	2,081,488	1,979,996	1,814,860
שוטפות ת שאינן התחייבויו
בנקאיים תאגידים מן ארוך מ אשראי לז	6,641	9,443	10,159
ירה וך בגין חכ ת לזמן אר התחייבויו	1,860,229	1,808,831	1,809,319
ארוך ראש לזמן הכנסות מ	330	622	582
לזמן ארוך ת אחרות התחייבויו	5,326	3,490	3,440
ם, נטו ת לעובדי בגין הטבו התחייבות	41,335	36,159	37,409
טפות שאינן שו חייבויות סה"כ הת	1,913,861	1,858,545	1,860,909
בויות סך התחיי	3,995,349	3,838,541	3,675,769
הון ת הון המניו
מניות פרמיה על	138	138	138
קרנות הון	201,490	201,490	201,490
יתרת רווח	)49,076(	)12,557(	)18,735(
	370 ,487	359,667	360,802
ת החברה בעלי מניו המיוחס ל סה"כ הון	523,039	548,738	543,695
שליטה ינן מקנות זכויות שא	58,589	85,259	68,198
סה"כ הון	581,628	633,997	611,893
ות והתחייבוי סה"כ הון	4,576,977	4,472,538	4,287,662

				, 2025 27 נובמבר
אי אסף אזול	קוביץ מרדכי בר	אס יפית אטי	רמי לוי
ספים סמנכ"ל כ	קטוריון יו"ר הדיר	ותף מנכ"ל מש	שותף מנכ"ל מ ודירקטור	ת שור הדוחו תאריך אי הכספיים

לשנה

תמצית דוח על הרווח הכולל ביניים מאוחד

ישנו שהסתיימה
ביום 31	שלושה חודשים	•	ה חודשים שהסתיימה
בדצמבר	יום 30 בספטמבר		3 בספטמבר
2024 (מבוקר)	2024 י מבוקר)	2025	2024 זי מבוקר)	2025
(1/12/2)	י בובוקו )	געוני. אלפי ש״ח	ני בובוקו	1/4)
7,383,222	1,961,071	2,040,819	5,537,730	5,893,245	מכירות
5,633,857	(*) 1,507,685	1,547,626	(*) 4,237,911	4,503,073	עלות המכירות
1,749,365	453,386	493,193	1,299,819	1,390,172	רווח גולמי
1,285,005	(*) 337,779	364,331	(*) 953,116	1,035,685	הוצאות מכירה ושיווק
99,259	(*) 25,426	27,528	(*) 73,251	74,943	הוצאות הנהלה וכלליות הכנסות (הוצאות) אחרות,
510	(1,035)	12	(1,562)	2,181	נטו
365,611	89,146	101,346	271,890	281,725	רווח מפעולות רגילות
77,124	19,075	34,674	56,669	81,849	הוצאות מימון
45,571	17,628	5,286	35,925	27,406	הכנסות מימון חלק החברה ברווחי (הפסדי) חברות המטופלות
(773)	(590)	452	(543)	(488)	לפי שיטת השווי המאזני
333,285	87,109	452 72,410	250,603	226,794	רווח לפני מיסים על ההכנסה
73,938	20,873	17,502	52,406	54,826	מיסים על ההכנסה
259,347	66,236	54,908	198,197	171,968	רווח לתקופה
241,174	60,951	51,931	185,461	161,685	מיוחס ל: בעלי המניות של החברה
18,173	5,285	2,977	12 736	10,283	בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
259,347	66,236	54,908	12,736 198,197	171,968	רווח לתקופה
17 51	4.42	2 77	12.44	11 74	רווח למניה לבעלי המניות של החברה רווח בסיסי ומדולל למניה
17.51	4.42	3.77	13.46	11.74	(ל-1 מניה בת 0.01 ש״ח)
					פריטי רווח כולל אחר שלא יועברו בתקופות עוקבות לרווח והפסד, נטו מדידה מחדש של תכנית
1,965		-	1,543		הטבה מוגדרת
					סך פריטי רווח כולל אחר שלא יועברו בתקופות
1,965			1,543		עוקבות לרווח והפסד, נטו
261,312	66,236	54,908	199,740	171,968	רווח כולל לתקופה
243,139	60,951	51,931	187,004	161,685	מיוחס ל: בעלי המניות של החברה בעלי זכויות שאינן מקנות
18,173	5,285	2,977	12,736	10,283	שליטה
261,312	66,236	54,908	199,740	171,968	רווח כולל לתקופה
		·			•

^(*) סווג מחדש

תמצית דוח על השינויים בהון ביניים מאוחד

מיוחס לבעלי המניות של החברה

	הון מניות	פרמיה על מניות	קרן הון עסקאות עם הזשמ"ש	יתרת רווח	סה"כ	זכויות שאינן מקנות שליטה	סה"כ
יתרה ליום 1 בינואר 2025
(מבוקר)	138	201,490	(18,735)	360,802	543,695	68,198	611,893
רווח נקי	-	-	-	161,685	161,685	10,283	171,968
עסקה עם בעלי זכויות שאינן
מקנות שליטה	-	-	(30,341)	-	(30,341)	(10,069)	(40,410)
דיבידנד ששולם	-	-	-	(152,000)	(152,000)	(9,823)	(161,823)
יתרה ליום 30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקר)	138	201,490	(49,076)	370,487	523,039	58,589	581,628

מיוחס לבעלי המניות של החברה

פרמיה על מניות	קרן הון עסקאות עם הזשמ״ש	יתרת רווח	סה״כ	זכויות שאינן מקנות שליטה	סה"כ
		אלפי ש״ו	י״ת
201,490	(4,021)	352,662	550,269	78,327	628,596
-	-	185,461	185,461	12,736	198,197
-	(8,536)	-	(8,536)	(1,587)	(10,123)
-	-	1,543	1,543	-	1,543
-	-	(179,999)	(179,999)	(4,217)	(184,216)
201,490	(12,557)	359,667	548,738	85,259	633,997

הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים

מיוחס לבעלי המניות של החברה

תמצית דוח על השינויים בהון ביניים מאוחד

	הון מניות	פרמיה על מניות	קרן הון עסקאות עם הזשמ״ש	יתרת רווח אלפי ש	סה״כ ש״ח	זכויות שאינן מקנות שליטה	סה"כ
תרה ליום 1 יולי 2025	120	201 400	(10.735)	272.55/	FF2 440	(0.725	(22.174
בלתי מבוקר) 38	138	201,490	(18,735)	370,556	553,449	68,725	622,174
יווח נקי נסקה עם בעלי זכויות שאינן	-	-	-	51,931	51,931	2,977	54,908
מקנות שליטה	-	-	(30,341)	-	(30,341)	(10,069)	(40,410)
יבידנד ששולם	-	-	-	(52,000)	(52,000)	(3,044)	(55,044)
תרה ליום 30 בספטמבר 202! (בלתי מבוקר)	138	201,490	(49,076)	370,487	523,039	58,589	581,628

מיוחס לבעלי המניות של החברה

			קרן הון			_
	הון מניות	פרמיה על מניות	עסקאות עם הזשמ"ש	יתרת רווח	סה"כ	זכויות שאינן מקנות שליטה	סה"כ
				אלפי	ש״ח
יתרה ליום 1 יולי 2024
(בלתי מבוקר)	138	201,490	(12,797)	358,715	547,546	83,931	631,477
רווח נקי	-	-	-	60,951	60,951	5,285	66,236
עסקה עם בעלי זכויות שאינן				,	,	,	,
מקנות שליטה	-	-	240	-	240	(240)	-
דיבידנד ששולם	-	-	-	(59,999)	(59,999)	(3,717)	(63,716)
יתרה ליום 30 בספטמבר				· · · · · · · · · · · · · · · · · · ·
2024 (בלתי מבוקר)	138	201,490	(12,557)	359,667	548,738	85,259	633,997

תמצית דוח על השינויים בהון ביניים מאוחד

מיוחס לבעלי המניות של החברה

	ות הון מני	על פרמיה מניות	ות עסקא קרן הון שמ"ש עם הז	ווח יתרת ר	סה"כ	שאינן זכויות שליטה מקנות	סה"כ
				ש"ח אלפי
( )מבוקר 2024 בינואר יום 1 יתרה ל	138	201,490	(4,021)	352,662	550,269	78,327	628,596
קי רווח נ	-	-	-	241,174	241,174	18,173	259,347
אחר כולל רווח	-	-	-	1,965	1,965	-	1,965
שליטה מקנות שאינן ת הזכויו עם עסקה	-	-	( 14,714 )	-	( 14,714 )	( 21,034 )	( 35,748 )
ם ד ששול דיבידנ	-	-	-	( 234,999 )	( 234,999 )	)7,268(	( 242,267 )
( )מבוקר 2024 ר בדצמב יום 31 יתרה ל	138	201,490	( 18,735 )	360,802	543,695	68,198	611,893

תמצית דוח על תזרימי המזומנים ביניים מאוחד

	לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025		חודשים שר	של שלושה סתיימה ביום ופטמבר	לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר
			2025	2024	2024 (מבוקר)
	(בלתי	מבוקר)	בלתי (בלתי
			אלפי ש״ח
תזרימי המזומנים מפעילות שוטפת:
רווח נקי לתקופה	171,968	198,197	54,908	66,236	259,347
ההתאמות הדרושות להצגת תזרימי המזומנים מפעילות שוטפת:
.2/20/0 2/// /2/2 0:2/2///2//
הוצאות (הכנסות) שאינן כרוכות בתזרימי
מזומנים :
הוצאות מימון, נטו	42,563	30,368	19,774	9,878	42,930
פחת והפחתות	249,296	233,169	87,285	78,245	316,624
הפסד (רווח) ממימוש רכוש קבוע ונכסים בלתי	225	(4 (4)	4.5.4	(4.4.4)	(24.4)
מוחשיים	305	(469)	134	(166)	(811)
רווח ממימוש ניירות ערך ירידת (עליית) ערך ניירות ערך הנמדדים	(4,518)	(208)	(75)	(119)	(530)
ירידונ (עלייונ) ערך כיירוונ ערך דונכורדים בשווי הוגן דרך רווח והפסד	6,998	(10,169)	1,368	(10,178)	(16,115)
בשודיווגן דדן דדודוונטד ירידה (עלייה) במיסים נדחים	(12,380)	(12,893)	(3,169)	1,857	(12,332)
	(12,500)	(12,0,0)	(3,20))	2,037	(12,552)
ירידת ערך של נכס בגין עסקת גידור הנמדד בשווי הוגן דרך רווח והפסד
, ,	9,721	1,003	8,195	1,871	4,555
מיסים על ההכנסה (לא כולל מיסים נדחים)	67,206	65,299	20,671	19,016	86,270
עלייה בהתחייבויות בגין הטבות לעובדים, נטו	3,926	1,460	1,222	1,097	3,258
חלק הקבוצה בהפסדי (רווחי) חברות	400	5 42	(4.5.2)	500	773
המטופלות לפי שיטת השווי המאזני הפסד (רווח) בגין גריעת נכס חכירה	488 199	543 (1,016)	(452) 68	590 (385)	(1,639)
יופטר (ויווו) בגין גו יעונ נכט ווכירוו ירידת (עליית) ערך בגין הלוואות לאחרים	(321)	(250)	126	(585)	1,486
רווח משינויים בשיעור החזקה בכלולה	-	(6)	-	(6)	(91)
הפסד שנוצר בגין צירוף עסקים	-	363	-	-	363
, , ,	363,483	307,194	135,147	101,695	424,741
		······································	······································		······································
שינויים בסעיפי נכסים והתחייבויות:
עלייה בלקוחות	(64,196)	(93,898)	(52,843)	(78,313)	(40,148)
עלייה בחייבים ויתרות חובה	(28,970)	(6,973)	(18,720)	(786)	(5,050)
ירידה (עלייה) במלאי	(76,543)	(19,595)	(28,970)	8,389	(4,292)
עלייה בהוצאות מראש לזמן ארוך	(482)	(328)	(92)	(48)	(616)
ירידה בהכנסות מראש לזמן ארוך עלייה בהתחייבויות לספקים ולנותני	(252)	(542)	(80)	(39)	(582)
עלייוז בוזונו וייבויוונ לספקים ולנוונני שירותים	152,719	158,550	42,531	123,684	34,448
שיו וונים עלייה בזכאים ויתרות זכות	90,118	116,835	52,704	50,889	56,796
עלייון בו כווים ויונו ווני וכוונ	72,394	154,049	(5,470)	103,776	40,556
מזומנים ששולמו והתקבלו במשך התקופה	, 2,3,7	257,077	(5,470)	103,770	70,330
עבור:
ריבית ששולמה	(56,973)	(55,333)	(19,847)	(17,989)	(74,269)
ריבית שהתקבלה	19,738	25,313	5,492	7,350	34,221
מיסים ששולמו, נטו	(71,251)	(58,303)	(24,910)	(20,032)	(78,450)
	(108,486)	(88,323)	(39,265)	(30,671)	(118,498)
מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת	499,359	571,117	145,320	241,036	606,146

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

תמצית דוח על תזרימי המזומנים ביניים מאוחד

לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר	של שלושה סתיימה ביום פטמבר	חודשים שה	שעה חודשים ה ביום 30 שמבר
2024	2024	2025	2024	2025
(מבוקר)	מבוקר)	(בלתי	מבוקר)	(בלתי
		אלפי ש״ח
					תזרימי המזומנים מפעילות השקעה:
(20,268)	(4,779)	(3,026)	(17,000)	(13,017)	רכישת השקעות לזמן קצר
(6,868)	(153)	(6,725)	(867)	(1,242)	עלייה במזומנים מוגבלים
9,127	2,224	1,699	6,073	24,783	תמורה ממימוש השקעות לזמן קצר
(3,301)	300	1,600	(1,501)	(400)	פירעון (מתן) הלוואות לחברה כלולה
114,193	-	(100)	108,384	(5,985)	פירעון (הפקדת) פקדון, נטו
3,847	968	1,236	3,007	1,923	בין פון הוכקרונו בקרון, נסו תקבולים בגין השקעה נטו בחכירה
,	-	-	*	,	דיבידנד שהתקבל מחברה מוחזקת דיבידנד שהתקבל מחברה מוחזקת
1,560	(477)	(2.050)	1,080	840	•
(695)	(677)	(2,058)	(695)	(2,537)	השקעה בחברות כלולות שינוי בחייבים לזמן ארוך
(120)	-	-	(250)	/E 000)	שינוי בווייבים לזמן או ון מתן הלוואות לאחרים
(250)	-	-	(230)	(5,000)	מונן הקוואות לאחו לם השגת שליטה בחברה מוחזקת – טוגדר (ראה
109	_	_	109	_	וושגונ שליטוז בוזבו זו מודוזקונ – טוגדד (דאוד נספת בי)
109	-	_	109	-	נטפורבי) תמורה ממימוש רכוש קבוע ונכסים בלתי
1,347	279	536	883	871	ונמודדו ממימוש דכוש קבוע ונכסים בקוני מוחשיים
(164,374)	(41,842)	(55,433)	(110,097)	(165,130)	מורושיים השקעה בנכסים קבועים
(1,054)	(41,842)	(424)	(484)	(1,108)	רושקערו בנכסים קבועים השקעה בנכסים בלתי מוחשיים
(66,747)	(43,725)	(62,695)	(11,358)	(166,002)	וושקעוו בנכסים בקוני כווון שיים מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה
(00)141)	(43),(23)	(02,073)	(11,550)	(100,002)	בווובונים נטו טטיבוטו עבעיעוונ ווט קעוו
					תזרימי המזומנים מפעילות מימון:
12.072		10	10.051	2 000
12,973	(1.100)	10	10,951	3,009	קבלת אשראי מתאגידים בנקאיים ואחרים
(10,259)	(1,100)	(1,125)	(9,533)	(2,863)	פירעון אשראי מתאגידים בנקאיים ואחרים
(191,248)	(48,192)	(49,982)	(141,668)	(144,769)	פירעון קרן התחייבות בגין חכירה
(14,647)	(05)	(40,415)	(10,123)	(40,415)	רכישת מניות מהמיעוט של חברה מאוחדת
(4,697)	(95)	2,001	(4,609)	1,782	פירעון הלוואה מהמיעוט דיבידנד ששולם
(242,267)	(63,716)	(55,044)	(184,216)	(161,823)
(450,145)	(113,103)	(144,555)	(339,198)	(345,079)	מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון
					מזומנים ששולמו והתקבלו במשך התקופה
					עבור :
89,254	84,208	(61,930)	220,561	(11,722)	עלייה (ירידה) במזומנים ושווי מזומנים
					יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת
789,224	925,862	928,976	789,224	878,104	התקופה
(374)	(51)	(4,484)	234	(3,820)	השפעת תנודות בשערי חליפין
878,104	1,010,019	862,562	1,010,019	862,562	יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף התקופה
					נספח א׳ - פעולות מהותיות שלא במזומן
					גידול בנכס זכות שימוש כנגד התחייבות בגין
127,167	4,116	32,014	84,483	138,109	תכירה
			- 1,105		111:211

הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים

תמצית דוח על תזרימי המזומנים ביניים מאוחד

	לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר		שהסתיים	ילושה חודשים זה ביום 30 טמבר	לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר
	2025	2024	2025	2024	2024
	(בלתי	י מבוקר)	(בלתי	מבוקר)	(מבוקר)
			אלפי ש״ח
נספח ב' - רכישת חברת טוגדר קנאביס בע"מ
הון חוזר, נטו	-	95	-	-	95
נכסים שאינם שוטפים	-	(1,146)	-	-	(1,146)
התחייבויות שאינן שוטפות	-	1,160	-	-	1,160
מזומן נטו ששימש ברכישה	-	109			109

הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים

ביאור 1 - כללי

א. הישות המדווחת

רשת חנויות רמי לוי שיווק השקמה 2006 בע"מ )להלן: "החברה"( הינה חברה תושבת ישראל. הדוחות הכספיים המאוחדים ליום 30 בספטמבר ,2025 כוללים את אלה של החברה ושל החברות המוחזקות שלה )להלן יחד: "הקבוצה"(. הקבוצה עוסקת בהפעלת רשת סופרמרקטים בישראל. חברות מאוחדות מעניקות שירותים נוספים ביניהם שירותי תקשורת, ניהול בתי קפה, ניהול חנויות וסיטונאות פארם.

החברה מפעילה נכון למועד הדוחות 58 סניפי סופרמרקט ברחבי הארץ, שלושה סניפים נוספים הפועלים בשיטת זכיינות, 5 סניפי מינימרקט שכונתיים ונקודת מכירה סיטונאי ת בצפון הארץ. כמו כן, החברה מפעילה מרכז לוגיסטי בעיר מודיעין על גבי שטח של כ- 30,000 מ"ר, המאחסן את כלל מוצרי החברה, לרבות מוצרי הבשר, מגוון מוצרים "יבשים" ופירות וירקות. מהמרכז הלוגיסטי מופצים מוצרים רבים לכלל סניפי החברה.

מניות החברה רשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתל-אביב.

בחודש דצמבר ,2011 הוקמה חברת רמי לוי שיווק השקמה תקשורת בע"מ )להלן: "רמי לוי תקשורת "(, בבעלות מלאה של החברה, הפועלת בתחום הסלולר והתקשורת. רמי לוי תקשורת משווקת שירותי תקשורת סלולרית ומוכרת מוצרי קצה ואביזרים לציבור.

ביום 1 בינואר ,2017 רכשה החברה 95% ממניות חברת מילואות פרי גליל שותפות מוגבלת )להלן: "בית אריזה"(.

במסגרת שיתוף פעולה בהסכם שנחתם בין חברת ישראכרט בע"מ לבין החברה בחודש ינואר ,2018 הוקמה חברת המועדון של רמי לוי בע"מ המוחזקת בשיעור 80% ע"י החברה, ו- 20% ע"י ישראכרט. לחברה הועברו נכסי הפעילות בהתאם להסכם המועדון הקודם. חברת המועדון היא בעלת הזכויות לתפעול כרטיסי חיוב שיונפקו ע"פ ההסכם ושיקנו הטבות ברכישות בחברה.

ביום 21 במרץ 2018 רכשה החברה לראשונה מניות רגילות ומניות בכורה של גוד פארם בע"מ )להלן: "גוד פארם"(. נכון למועד הדוחות הכספיים מחזיקה החברה 51.96% מהונה המונפק והנפרע של גוד פארם.

גוד פארם, מפעילה נכון למועד הדוחות 72 סניפים )מתוכם 4 סניפים בזכיינות( ומוכרת בעיקר מוצרי נוחות, מוצרי טואלטיקה, מוצרי ניקיון ותרופות ללא מרשם רופא. בנוסף, מפעילה גוד פארם שני סניפים של מועדוני בריאות.

בחודש ספטמבר ,2018 השלימה החברה את רכישת השליטה בחברת קופיקס גרופ )להלן: "קופיקס"(. במהלך חודש אוגוסט 2025 רכשה החברה 23.71% ממניות חברת קופיקס גרופ תמורת סך של 40,415 אלפי ש"ח, כך שנכון למועד הדוחות שיעור החזקות החברה במניות קופיקס הינו .100%

קופיקס מפעילה דרך חברות הבנות שתי רשתות קמעונאות בתחום המזון: )1( אורבן קופיקס, אשר הינה רשת למכירת קפה, משקאות, מאפים, כריכים וכדומה )2( סופר קופיקס אשר הינה רשת מרכולים שכונתיים עם מגוון פריטים.

נכון למועד הדוחות, אורבן קופיקס הפעילה 29 סניפי בתי קפה )מתוכם 23 סניפים בזכיינות( וסופר קופיקס הפעילה 34 סניפים )מתוכם 27 סניפי "רמי לוי בשכונה"(. לאחר מועד הדוחות נסגר סניף של אורבן קופיקס. כמו כן מפעילה קופיקס מרכז לוגיסטי ביבנה המשרת את בתי הקפה של קופיקס וכן לקוחות חיצוניים.

החברה ייסדה ביחד עם משקיע צד שלישי שאינו קשור, חברה בשם סוויץ' בי. אי. מערכות ליבה בע"מ )להלן: "סוויץ'"( . נכון למועד הדוח מחזיקה החברה ב86%- מהונה המונפק והנפרע של סוויץ'.

סוויץ פועלת כתומכת בפיתוח יכולות הסליקה של החברה באמצעות הארנק הדיגיטלי שהשיקה החברה.

ביום 1 באפריל 2024 מוזגה חברת רמי לוי לעסקים )צפון( בע"מ )להלן: "רמי לוי לעסקים"(, אשר מנהלת נקודת מכירה סיטונאית לבתי עסק, מוסדות ומכולות, עם ולתוך החברה.

ביום 1 באפריל 2024 מוזגה חברת ר.ל פרש פוד, אשר הפעילה 5 סניפי מינימרקט שכונתיים, עם ולתוך החברה.

ביאור 1 - כללי )המשך(

א. הישות המדווחת )המשך(

נכון למועד הדוחות מחזיקה החברה ב- 31.52% מהונה המונפק והנפרע חברת קאנדו דרונס בע"מ )להלן: "קאנדו"(, חברת הזנק העוסקת בתחום שליטה, בקרה ותפעול ציי רחפנים.

ביום 11 במאי 2021 התקשרה החברה בהסכם עם מגדל חברה לביטוח בע"מ )להלן: "מגדל"( ועם סוכנות ביטוח בשליטתה של מגדל )להלן: "הסוכנות המתפעלת"(, לפיו יספקו מגדל והחברה המתפעלת שירותי ייעוץ ותמיכה בהקמת סוכנות ביטוח ייעודית אשר תהיה בבעלותה המלאה של החברה ואשר תשרת את לקוחותיה בתחומי ביטוח שונים )להלן: "סוכנות לביטוח"(. הסוכנות המתפעלת תספק שירותי תפעול מלאים וכוללים הנדרשים להפעלת סוכנות לביטוח ולהענקת תנאים תחרותיים למבוטחיה. במהלך חודש אוקטובר 2022 החלה פעילות הסוכנות לביטוח.

ביום 1 בספטמבר 2025 הסתיימה ההתקשרות עם מגדל ועם הסוכנות המתפעלת כך שהסוכנות לביטוח מתפעלת את הפעילות בכללותה.

בחודש ינואר 2024 התקשרה החברה בהסכם עם צד שלישי )להלן: "השותף"( להקמת חברת "רמי לוי סטוק" )להלן: "סטוק"( אשר תוחזק 51% על ידי החברה ו49%- על ידי השותף. חברת סטוק תבצע פעילות של יבוא ומכירה קמעונאית של מוצרים הידועים כמוצרים הנמכרים בחנויות סטוק שונות בארץ. נכון למועד פרסום הדוחות הכספיים חברת סטוק החלה בפעולות הכנה לפתיחת סניף ראשון.

ב. הגדרות:

בדוחות כספיים אלה:

החברה רשת חנויות רמי לוי שיווק השקמה 2006 בע"מ.

הקבוצה החברה והחברות המאוחדות.

חברות מאוחדות/חברות בנות חברות שדוחותיהן מאוחדים באופן מלא, במישרין או בעקיפין, עם דוחות

החברה.

חברות מוחזקות חברות מאוחדות וחברות שהשקעת החברה בהן כלולה, במישרין או בעקיפין,

בדוחות הכספיים על בסיס השווי מאזני.

בעלי עניין כמשמעותם בפסקה )1( להגדרת "בעל עניין" בתאגיד בסעיף 1 לחוק ניירות

ערך, התשכ"ח - .1968

צדדים קשורים כמשמעותו בתקן חשבונאות בינלאומי ) 2009( 24 בדבר צדדים קשורים.

חברה אם ר.ל השקמה החזקות בע"מ

חברות קשורות שיווק השקמה רמות בע"מ

רמי לוי שיווק השקמה בע"מ

יפיז אופנה )2004( בע"מ

מגה אור רמי לוי בע"מ

שותפות רמי לוי משהא אחזקות

שותפות קניון מבשרת

קניון מבשרת ניהול בע"מ

רם שם נכסים בע"מ

ביאור 1 - כללי (המשך)

ב. הגדרות (המשך):

שיווק מוצרי טבק ועוד בעיים.D.L

לב קסטינה בעיימ

לב שנער אחזקות בעיימ

ביג קסטינה

דרורי ורמי לוי שוק

שיווק השקמה מודיעין בעיימ

ש.ל.ר אחזקות בעיימ

שותפות דימונה

קיבולים נכסים והשקעות

ישראייר תעופה ותיירות בעיימ

לוי לוינגר השקעות בעיימ

שותפות אופקים

רמי לוי אנרגיה ירוקה בעיימ

חורש רמות השקמה בי בעיימ

ישראייר גרופ בעיימ

מלון ר.ל תל אביב בעיימ

מדד המחירים לצרכן שמפרסמת הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה.

מדד

ביאור 2 - בסיס לעריכת הדוחות הכספיים

א. שימוש באומדנים ושיקול דעת

בעריכת תמצית הדוחות הכספיים בהתאם ל-IFRS, נדרשת הנהלת החברה להשתמש בשיקול דעת ובהערכות, אומדנים והנחות אשר משפיעים על יישום המדיניות ועל הסכומים של נכסים והתחייבויות, הכנסות והוצאות. יובהר, שהתוצאות בפועל עלולות להיות שונות מאומדנים אלה.

ההערכות ושיקול הדעת, בהם השתמשה ההנהלה לצורך יישום המדיניות החשבונאית והכנת הדוחות הכספיים ביניים היו זהים לאלה בהם השתמשה להכנת הדוחות הכספיים המאוחדים ליום 31 בדצמבר 2024.

ב. הצהרה על עמידה בתקני דיווח כספי בינלאומיים

תמצית דוחות הביניים המאוחדים נערכו בהתאם ל- 34 IAS, דיווח כספי לתקופות ביניים ואינם כוללים את כל המידע הנדרש בדוחות כספיים שנתיים מלאים. יש לקרוא אותם ביחד עם הדוחות הכספיים ליום ולשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024.

המדיניות החשבונאית אשר יושמה בעריכת הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים עקבית לזו שיושמה בעריכת הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים.

כמו כן, דוחות אלו נערכו בהתאם להוראות פרק די לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים) התש"ל – 1970.

תמצית דוחות הביניים המאוחדים אושרו לפרסום על ידי דירקטוריון הקבוצה ביום 27 בנובמבר, 2025.

ביאור 3 - מגזרי פעילות

הקבוצה מיישמת את הוראות 8 IFRS בדבר מגזרי פעילות, בהתאם למדיניות החשבונאית המוצגת. מגזרים תפעוליים מזוהים על בסיס הדיווחים הפנימיים אודות מרכיבי הקבוצה, אשר נסקרים באופן סדיר על -ידי מקבל ההחלטות התפעוליות הראשי של הקבוצה לצורך הקצאת משאבים והערכת ביצועי המגזרים התפעוליים.

להלן מגזרי פעילות הקבוצה:

.1 מגזר הקמעונאות

מגזר זה כולל בעיקר שיווק קמעונאי של מזון ומוצרים אחרים )להלן: " הפעילות הקמעונאית").

החברה מפעילה נכון למועד הדוחות 58 סניפי סופרמרקט ברחבי הארץ, שלושה סניפים נוספים הפועלים בשיטת זכיינות, 5 סניפי מינימרקט שכונתיים ונקודת מכירה סיטונאית בצפון הארץ.

לחברה תמהיל מוצרים מגוון המאורגן במספר מחלקות מכירה ומחלקות משנה בכל סניף, לרבות במתחמי הבריאות שנפרסו בחלק מסניפי החברה, וכולל בין היתר מוצרים הנמכרים תחת המותג הפרטי של החברה, וזאת במטרה להציע לצרכן מוצר איכותי, לחזק את תפיסת המחיר )מוצר איכותי במחירים זולים יותר בהשוואה למוצרים דומים בקטגוריה(, ולפתח את נאמנות הצרכן ולשפר את רווחיות הקטגוריות בהן נמכר המותג הפרטי. עקב מיזוג חברות ר.ל פרש פוד ורמי לוי לעסקים לתוך החברה במהלך שנת 2024 )ראה ביאור 10א2 לדוחות הכספיים המאוחדים לשנת 2024(, ובעקבות כך שכעת המידע בגינן נסקר על ידי מקבל ההחלטות הראשי של החברה ביחד עם נתוני מגזר הקמעונאות, הוצגו נתוני חברות אלו כחלק ממגזר הקמעונאות )במקום במגזר אחרים( וכן הותאמו נתוני ההשוואה.

.2 מגזר פעילות גוד פארם

מגזר זה כולל בעיקר מכירת מוצרי נוחות, מוצרי טואלטיקה, מוצרי ניקיון ותרופות ללא מרשם רופא וכן מועדוני בריאות )להלן: " גוד פארם" ). גוד פארם, מפעילה נכון למועד הדוחות 72 סניפים )מתוכם 4 סניפים בזכיינות(.

.3 מגזר אחרים

מגזר האחרים כולל בעיקר את פעילות בתי הקפה, חנויות עירוניות, תקשורת ופעילות מועדון כרטיסי האשראי.

נכסים והתחייבויות המגזר אינם נסקרים על ידי מקבל ההחלטות התפעוליות הראשי של הקבוצה ולפיכך לא קיבלו ביטוי בדיווח המגזרי.

ביאור 3 - מגזרי פעילות (המשך)

לתקופה של תשעה חודשים שנסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקר):

-	התאמות			מגזר
מאוחד	למאוחד	אחרים	גוד פארם	קמעונאות
	1	אלפי ש״ח
5,893,245	-	299,003	377,229	5,217,013	הכנסות מחיצונים
-	(23,492)	512	281	22,699	הכנסות בין מגזרים
5,893,245	(23,492)	299,515	377,510	5,239,712	הכנסות המגזר
					רווח מפעולות רגילות לפני הכנסות
279,544	(780)	32,987	36,870	210,467	(הוצאות) אחרות, נטו
2,181	-	(393)	164	2,410	הכנסות (הוצאות) אחרות, נטו
281,725	(780)	32,594	37,034	212,877	רווח מפעולות רגילות
(81,849)					הוצאות מימון
27,406					הכנסות מימון חלק החברה בהפסדי חברות מוחזקות
(488)					המטופלות לפי שיטת השווי המאזני
(54,826)					מיסים על ההכנסה
171,968					רווח לתקופה

לתקופה של תשעה חודשים שנסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024 (בלתי מבוקר):

	מגזר			התאמות
	קמעונאות	גוד פארם	אחרים	למאוחד	מאוחד
			אלפי ש״ח	1
הכנסות מחיצונים	4,853,566	326,700	357,464	-	5,537,730
הכנסות בין מגזרים	26,309	832	277	(27,418)
הכנסות המגזר	4,879,875	327,532	357,741	(27,418)	5,537,730
רווח מפעולות רגילות לפני הכנסות
(הוצאות) אחרות, נטו	207,599	30,296	36,735	(1,178)	273,452
הכנסות (הוצאות) אחרות, נטו	(1,897)	850	(515)		(1,562)
רווח מפעולות רגילות	205,702	31,146	36,220	(1,178)	271,890
2000 72007					(54.440)
הוצאות מימון הכנסות מימון					(56,669) 35,925
חלק החברה בהפסדי חברות מוחזקות					33,723
המטופלות לפי שיטת השווי המאזני					(543)
מיסים על ההכנסה					(52,406)
רווח לתקופה					198,197

ביאור 3 - מגזרי פעילות (המשך)

לתקופה של שלושה חודשים שנסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקר):

	מגזר			התאמות
	קמעונאות	גוד פארם	אחרים	למאוחד	מאוחד
			אלפי ש״ח	1
הכנסות מחיצונים	1,806,237	135,387	99,195	-	2,040,819
הכנסות בין מגזרים	7,566	107	118	(7,791)
הכנסות המגזר	1,813,803	135,494	99,313	(7,791)	2,040,819
רווח מפעולות רגילות לפני הכנסות
(הוצאות) אחרות, נטו	78,556	12,754	10,250	(226)	101,334
הכנסות (הוצאות) אחרות, נטו	(732)	164	580	-	12
רווח מפעולות רגילות	77,824	12,918	10,830	(226)	101,346
הוצאות מימון					(34,674)
הכנסות מימון חלק החברה ברווחי חברות מוחזקות					5,286
המטופלות לפי שיטת השווי המאזני					452
מיסים על ההכנסה					(17,502)
רווח לתקופה					54,908

לתקופה של שלושה חודשים שנסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024 (בלתי מבוקר):

	התאמות			מגזר
מאוחד	למאוחד	אחרים	גוד פארם	קמעונאות
	1	אלפי ש״ח
1,961,071	~	110,084	115,435	1,735,552	הכנסות מחיצונים
-	(10,094)	107	178	9,809	הכנסות בין מגזרים
1,961,071	(10,094)	110,191	115,613	1,745,361	הכנסות המגזר
					רווח מפעולות רגילות לפני הכנסות
90,181	(339)	12,173	12,354	65,993	(הוצאות) אחרות, נטו
(1,035)	-	(81)	428	(1,382)	הכנסות (הוצאות) אחרות, נטו
89,146	(339)	12,092	12,782	64,611	רווח מפעולות רגילות
(19,075)					הוצאות מימון
17,628					הכנסות מימון חלק החברה בהפסדי חברות מוחזקות
(590)					המטופלות לפי שיטת השווי המאזני
(20,873)					מיסים על ההכנסה
66,236					רווח לתקופה

ביאור 3 - מגזרי פעילות (המשך)

לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024 (מבוקר):

	התאמות			מגזר
מאוחד	למאוחד	אחרים	גוד פארם	קמעונאות
	1	אלפי ש״ר
7,383,222	-	430,613	438,953	6,513,656	הכנסות מחיצונים
-	(34,177)	618	901	32,658	הכנסות בין מגזרים
7,383,222	(34,177)	431,231	439,854	6,546,314	הכנסות המגזר
(5,633,857)	32,441	(245,965)	(295,078)	(5,125,255)	עלות המכירות
					רווח מפעולות רגילות לפני הכנסות
365,101	(1,518)	46,881	44,692	275,046	(הוצאות) אחרות, נטו
510	-	(907)	2,047	(630)	הכנסות (הוצאות) אחרות, נטו
365,611	(1,518)	45,974	46,739	274,416	רווח מפעולות רגילות
(77,124)					הוצאות מימון
45,571					הכנסות מימון
(773)					חלק החברה בהפסדי חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני
(73,938)					מיסים על ההכנסה
259,347					רווח לתקופה

ביאור 4 - דיבידנד ששולם

תאריך חלוקת הדיבידנד	סכום הדיבידנד למניה בשייח	סכום הדיבידנד (באלפי שייח)	תאריך החלטת הדירקטוריון על חלוקת דיבידנד
15 באפריל 2025	3.993	55,000	2025 במרץ 2025
16 ביוני 2025	3.267	45,000	2025 במאי
2 בספטמבר 2025	3.775	52,000	19 באוגוסט

ביאור 5 - עונתיות

התוצאות העסקיות של החברה בענף הקמעונאות מושפעות מעונתיות בשל תנאי הצריכה של המשק בסמוך לתקופת החגים בישראל. כמו כן יתרות מאזניות בגין מלאי, לקוחות וספקים מושפעות מכך.

ביאור 6 - אירועים מהותיים בתקופת הדיווח ולאחריה

• א. ביום 27 בפברואר 2025 התקבלה במשרדי החברה בקשה לאישור תביעה נגזרת נגד החברה, חברה נוספת בבעלות בעל השליטה ונושאי המשרה בחברה. בבסיס הבקשה טענות נגד המשיבים להפרות בנושא "ניצול הזדמנות עסקית" בעל השליטה ונושאי המשרה בחברת ישראייר תעופה ותיירות בע"מ. החברה לומדת את הטענות אך אין ביכולתה להעריך את סיכוייה בשלב מקדמי זה.
• ב. ביום 13 במרץ 2025, קיבלה החברה ובעל השליטה בחברה, הודעות לפיהן הוחלט על סגירת תיקי החקירה נגדם ברשות התחרות (ראה ביאור 17(ד)(7) לדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים לשנת 2024).
• ג. ביום 1 ביוני 2025, מונה סמנכייל כספים חדש רוייח אסף אזולאי.

ביאור 6 - אירועים מהותיים בתקופת הדיווח ולאחריה )המשך(

• ד. בחודש יוני ,2025 אישרה האסיפה הכללית את תנאי ההעסקה של גב' יפית אטיאס, מנכ"לית משותפת, לפיו תועסק כשכירה בחברה בעלות שכר חודשית של 120 אלפי ש"ח. כמו כן, שיעור המענק השנתי במזומן יעודכן ל1.5%- מהרווח אשר יעלה לא יעלה על 72.5% מהרווח התלת שנתי הממוצע ובלבד שסך התגמול השנתי לשני המנכ"לים המשותפים במצטבר לא יעלה על התקרה בסך 8 מיליון ש"ח.
• ה. בחודש יוני ,2025 אישרה האסיפה הכללית את תנאי ההעסקה של מר אופיר אטיאס, סמנכ"ל פיתוח עסקי בחברה, לתקופה נוספת בת 3 שנים בעלות שכר חודשית של 65 אלפי ש"ח.
• ו. בהמשך לאמור בביאור 17 )ד(11 לדוחות הכספיים המאוחדים של החברה לשנת ,2024 ביום 14 באוגוסט 2025 התקבלה החלטת מותב ועדת האכיפה המנהלית לאשר את הסדר האכיפה שנחתם בעקבות הבירור המנהלי. החלטת המותב מייחסת לחברה ולסמנכ"ל הכספים לשעבר הפרות דיווח ורשלנות בגין פרטים לדוחות הכספיים לרבעון הראשון לשנת 2023 ואיחור בהגשת דוח מיידי. בנוסף, החלטת המותב מייחסת למנכ"ל החברה, מבלי שהוא הודה בכך, הפרת אחריות פיקוחית ביחס להפרות הדיווח האמורות.
• במסגרת הסדר האכיפה, החברה, מנכ"ל החברה וסמנכ"ל הכספים לשעבר, נטלו על עצמם עיצומים כספיים ובנוסף נאסר על סמנכ"ל הכספים לשעבר לכהן כנושא משרה בגוף מפוקח במשך שנה.
• ז. ביום 27 בנובמבר ,2025 הכריזה החברה על דיבידנד בסך של 41 מיליון ש"ח, סכום הדיבידנד למניה 2.977 ש"ח.

מצורף בזאת דוח רבעון שלישי לשנת 2025 בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה 9ב)א(:

ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון של חברת רשת חנויות רמי לוי 2006 בע"מ )להלן - התאגיד( אחראית לקביעתה והתקיימותה של בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד.

לעניין זה חברי ההנהלה הם:

• .1 רמי לוי מנכ"ל משותף
• .2 יפית אטיאס מנכ"ל משותף
• .3 שמוליק לוי משנה למנכ"ל
• .4 ניסן דוידי משנה למנכ"ל
• .5 אסף אזולאי סמנכ"ל כספים
• .6 יוסי סבתו סמנכ"ל הסחר
• .7 עדינה לוי סמנכ"ל וגזברית ראשית
• .8 רן אפרתי הממונה על קשרי משקיעים
• .9 ענבל סיידוף בראשי סמנכ"ל, היועצת המשפטית ומזכירת החברה
• .10 אופיר אטיאס סמנכ"ל פיתוח עסקי
  • .11 אלי דדיה סמנכ"ל מכירות
  • .12 אייל אביב סמנכ"ל משאבי אנוש

בקרה פנימית על הדיווח הכספי ו על הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים בתאגיד, אשר תוכננו בידי המנהל הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם, או בידי מי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, בפיקוח דירקטוריון התאגיד, אשר נועדו לספק מידה סבירה של ביטחון בהתייחס למהימנות הדיווח הכספי ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות הדין, ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות שהוא מפרסם על פי הוראות הדין נאסף, מעובד, מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין.

הבקרה הפנימית כוללת, בין השאר, בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלותו כאמור, נצבר ומועבר להנהלת התאגיד, לרבות למנהל הכללי ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או למי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, וזאת כדי לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים, בהתייחס לדרישת הגילוי.

בשל המגבלות המבניות שלה, בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון מוחלט שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה.

ההנהלה, בפיקוח הדירקטוריון, ביצעה בדיקה והערכה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד והאפקטיביות שלה. הערכת אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי והגילוי שביצעה ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון כללה:

מיפוי וזיהוי החשבונות והתהליכים העסקיים אשר החברה רואה אותם כמהותיים מאוד לדיווח הכספי והגילוי. בחינת בקרות מפתח ובדיקת אפקטיביות הבקרות. רכיבי הבקרה הפנימית כללו: בקרות ברמת הארגון, תהליך עריכה ודיווח כספי, בקרת מערכות מידע ותהליכים מהותיים מאד כדלקמן: )א( מלאי וספקים )ב( הכנסות )ג( שכר )ד( רכוש קבוע.

בהתבסס על הערכת האפקטיביות שביצעה ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון כמפורט לעיל, הדירקטוריון והנהלת התאגיד הגיעו למסקנה, כי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד ליום 30 בספטמבר 2025 הינה - אפקטיבית.

הצהרות מנהלים:

)1(הצהרת מנהל כללי לפי תקנה 38 ג)ד( )1( לתקנות הדוחות.

הצהרת מנהלים

הצהרת מנהל כללי

אני, רמי לוי מצהיר כי:

• .1 בחנתי את הדוח הרבעוני של חברת רשת חנויות רמי לוי שיווק השקמה 2006 בע" מ )להלן-התאגיד( לרבעון השלישי של שנת 2025 )להלן- הדוחות(.
• .2 לפי ידיעתי, הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות.
• .3 לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, אתה המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות.
• .4 גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של דירקטוריון התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי.
• א. את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד ,לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן-
• ב. כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב מנכ" ל או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי;

.5 אני לבד או יחד עם אחרים בתאגיד :

• א. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי ,המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך ) דוחות כספיים שנתיים( התש" ע- ,2010 מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן-
• ב. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם שלבקרות ונהלים תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי החשבונאות המקובלים;

ג.	התקופה במהלך ל עניין שח אירוע או כל לידיעתי הובא לא אשר דוח זה, מועד לבין 2025 ביוני ליום 30 הרבעוני האחרון הבקרה יות לאפקטיב בנוגע וההנהלה ריון הדירקטו מסקנת את התאגיד. ל הגילוי ש ל הכספי וע הדיווח	וח מועד הד שבין לשנות כדי בו יש על הפנימית
	כל אדם מאחריות או אחריותי לגרוע מ כדי לעיל באמור אין	דין. כל פי אחר, על
	27.11.2025	רמי לוי

מנכ"ל משותף

הצהרות מנהלים:

)1(הצהרת מנהל כללי לפי תקנה 38 ג)ד( )1( לתקנות הדוחות.

הצהרת מנהלים

הצהרת מנהל כללי

אני, יפית אטיאס מצהירה כי:

• .1 בחנתי את הדוח הרבעוני של חברת רשת חנויות רמי לוי שיווק השקמה 2006 בע" מ )להלן-התאגיד( לרבעון השלישי של שנת 2025 )להלן- הדוחות(.
• .2 לפי ידיעתי, הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות.
• .3 לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, אתה המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות.
• .4 גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של דירקטוריון התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי.
• א. את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד ,לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן-
• ב. כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב מנכ" ל או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי;

.5 אני לבד או יחד עם אחרים בתאגיד :

• א. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי ,המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך ) דוחות כספיים שנתיים( התש" ע- ,2010 מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן-
• ב. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם שלבקרות ונהלים תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי החשבונאות המקובלים;

ג.	שבין התקופה במהלך ל עניין שח אירוע או כל לידיעתי הובא לא אשר דוח זה, מועד לבין 2025 ביוני ליום 30 הרבעוני האחרון הבקרה יות לאפקטיב בנוגע וההנהלה ריון הדירקטו מסקנת את התאגיד. ל הגילוי ש ל הכספי וע הדיווח	וח מועד הד לשנות כדי בו יש על הפנימית
	כל אדם מאחריות או אחריותי לגרוע מ כדי לעיל באמור אין	דין. כל פי אחר, על
	27.11.2025	טיאס יפית א

מנכ"ל משותף

הצהרת מנהלים הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים

אני, אסף אזולאי מצהיר כי:

• .1 בחנתי את הדוחות הכספיים ביניים ואת המידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים של חברת רשת חנויות רמי לוי שיווק השקמה 2006 בע"מ )להלן- התאגיד( לרבעון השלישי של שנת 2025 )להלן- " הדוחות" או "הדוחות לתקופת הביניים" (.
• .2 לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות.
• .3 לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות.
• .4 גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של דירקטוריון התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי.
• א. את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד,לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן-
• ב. כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב מנכ"ל או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי;
• .5 אני לבד או יחד עם אחרים בתאגיד :
• א. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי,המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך ) דוחות כספיים שנתיים( התש"ע- ,2010 ככל שהוא רלוונטי לדוחות הכספיים ולמידע כספי אחר הכלול בדוחות, מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן-
• ב. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי,המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי החשבונאות המקובלים;
• ג. כל אירוע ו/או עניין שחלו במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון )רבעוני או תקופתי, לפי העניין( לבין מועד דוח זה, ואשר יש בהם כדי לשנות את מסקנותיי לגבי האפקטיביות של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי, ככל שהיא

מתייחסת לדוחות הכספיים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות, הובאו לפני ההנהלה והדירקטוריון ושלובים בדוח זה.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

____________ 27.11.2025 אסף אזולאי סמנכ"ל כספים