תוכן עניינים

מבוא

פרק א – אירועים עיקריים בתקופת הדוח ועדכון תיאור עסקי התאגיד

פרק ב – דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד

פרק ג – הדוחות הכספיים

פרק ד – דוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי

מידע צופה פני עתיד

פרק 'מבוא' זה הוכן לצרכי הצגה כללית אודות החברה, ומשכך, המידע הכלול בו הינו תמצית בלבד, ואינו ממצה את מלוא הנתונים אודות החברה ופעילותה. לכן, אין בו כדי לתאר את פעילות החברה באופן מלא ומפורט ויש לקרוא אותו יחד עם כל יתר חלקי הדוח ל הלן.

פרק זה מכיל מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, תשכ"ח ,1968 לרבות תחזיות, הערכות, אמדנים ומידע אחר בנוגע לאירועים ועניינים שיתרחשו או עשויים ל התרחש בעתיד. מידע צופה פני העתיד בפרק זה מבוסס על הערכות והנחות הנ הלת החברה נכון למועד הכנתו, שהן בלתי ודאיות מטבען בהיותן כרוכות בסיכונים הכרוכים בפעילות החברה )לרבות גורמי הסיכון האמורים בפרק א' לדוח התקופתי ל הלן(, ובכלל זה גורמים שאינם מצויים בשליטת החברה, אשר כל אחד מהם, או שילוב שלהם, עשוי לפגוע בתוצאות פעילות החברה וממילא ב התממשות אותן הערכות ותחזיות. פרק זה עשוי לכלול נתונים ופרסומים סטטיסטיים שפורסמו על-ידי צדדים שלישיים, אשר תוכנם לא נבדק על-ידי החברה, ו החברה אינה אחראית לנכונותם.

$^{1}$ מחזור מכירות

מיליון 1,397

5.3% - גידול של כ-

בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד Q3 2025

רווח לתקופה

מיליון ב- 40 ש

ב-2.9% מהמחזור ¹

EBITDA

c- 139 ها ما

$^{1}$ כ-10.0% מהמחזור

1-9 2025

תמצית

התוצאות

$^{1}$ מחזור מכירות

מיליון 3,959

7 . 4% - גידול של כ

בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד

רווח לתקופה מיליון 137

$^{1}$ כ-3.5% מהמחזור

c- 413 ש^יליון

$^{1}$ כ-10.4% מהמחזור

סופרשוק לכולם

חוזקות הרשת

שיעורי רווחיות מהגבוהים בענף

פלטפורמת ניהול מקצועית ויעילה שבכוחה לתמוך באסטרטגיית הצמיחה של החברה

דגש על חווית לקוח, שטחי מכירה נרחבים ומרווחים וחניונים גדולים לרווחת הלקוחות

רשת שיווק בעלת ותק של מעל ל-30 שנה

צמיחה באמצעות הקמת ורכישת סניפים בנוסף מחזיקה בבעלות קרקעות לפיתוח

מנועי צמיחה

יעדים ואסטרטגיה

מותג פרטי

המשך גידול במכירות וכמות העסקאות

פתיחת חנויות חדשות ורכישת סניפים מרשתות שיווק אחרות

רכישת נכסים ופיתוח מקרקעין לטובת סניפי החברה

הרחבת הפעילות הקמעונאית של מוצרים לבית

חדשנות טכנולוגית לשיפור חווית הקניה

מחירים תחרותיים

פריסת סניפי רשת יוחננוף

מספר הסניפים המוצג הינו לסוף כל תקופה
** לפי תכניותיה הקיימות של החברה

46 סניפים ברחבי הארץ

המותג הפרטי

המותג הפרטי מהווה מנוע צמיחה ויעד אסטרטגי עבור החברה, תוך שאיפה להציע לקהל הלקוחות אלטרנטיבה איכותית במחיר משתלם, במיוחד עקב שינויים בהרגלי הצריכה וההתמקדות ציבורית ביוקר המחיה.

החברה רואה במותג הפרטי גורם מחולל תחרות, בין היתר גם מול הספקים, במטרה להציע לצרכנים אלטרנטיבה בדמות מוצרים איכותיים במחיר משתלם ותחרותי.

החברה מציגה מגוון של מאות מוצרי מותג פרטי, הנמצא בצמיחה מתמדת.

בנוסף, החברה מייבאת מגוון מוצרים נוספים באופן בלעדי, אותם ניתן למצוא רק בסניפי הרשת.

החברה ממשיכה להרחיב את מספר מוצרי המותג הפרטי הנמכרים ברשת במאות מוצרים נוספים, בהתאם להעדפות הצרכנים, לרבות מוצרי פרימיום המאופיינים במעורבות צרכנית גבוהה.

נתח שוק בקטגוריות הפעילות 22.3% 24.80% 28.80% 29.00% 32.00% 29.00% 29.60% 27.50% 27.50% 29.10% 27.10% 27.90% 5% 15% 25% 35%

סניפים חדשים

סניפים שנפתחו או צפויים להיפתח בשנים 2025-2026

גדרה

הסכם שכירות

נפתח בפברואר 2025

שדרות

הסכם שכירות

צפוי להיפתח במהלך שנת 2025

מגדל העמק

הסכם שכירות

צפוי להיפתח במהלך שנת 2026

גבעת שמואל

הסכם שכירות

צפוי להיפתח במהלך שנת 2026

ירושלים

הסכם שכירות

צפוי להיפתח במהלך שנת 2026

חולון

הסכם שכירות

צפוי להיפתח במהלך שנת 2026

ראשון לציון

הסכם שכירות

צפוי להיפתח במהלך שנת 2026

גן יבנה

הסכם שכירות

צפוי להיפתח במהלך שנת 2026

סניפים עתידיים

עכו

הסכם שכירות

קרית אתא

הסכם שכירות

קרית מוצקין

הסכם שכירות

עפולה

קרקע בבעלות החברה

אריאל הסכם שכירות

פתח תקוה

קרקע בבעלות החברה )50%(

יהוד

קרקע בבעלות החברה

אור יהודה קרקע בבעלות החברה

אחיסמך

הסכם שכירות

ראשון לציון

הסכם שכירות שני

יבנה

קרקע בבעלות החברה )30%(

אשדוד

קרקע בבעלות החברה

אשקלון

הסכם שכירות

אופקים

2 הסכמי שכירות

עסקאות אסטרטגיות בנדל"ן של החברה

במהלך החודשים האחרונים, ביצעה החברה שורה של עסקאות אסטרטגיות בנדל"ן בו החזיקה, או רכשה. החברה סוברת כי כל אחת מהעסקאות צפויה למצב את הצלחתה בתחום זה, ולתמוך בפעילותה הקמעונאית.

עסקת קומבינציה באור יהודה

החברה התקשרה עם שותף בהסכם קומבינציה ועסקה משותפת לייזום, תכנון וביצוע הקמת פרויקט על קרקע של החברה באור יהודה אשר יכלול 70 אלפי מ"ר שטחי מסחר ולוגיסטיקה, מתוכם כ49- אלפי מ"ר להשכרה. המרכז יכלול, בין היתר, חנות של החברה ומרכז לוגיסטי. הוצאות הקמה כאמור לעיל בגין חלקה של החברה, בהן יישא השותף, מוערכות למועד זה, על פי הערכת שווי שקיבלה החברה, בכ140- מיליון ש"ח.

עסקה להקמת מרכז מסחרי בפתח תקווה

החברה מכרה לקרן ההשקעות בנדל"ן JTLV, מחצית מזכויות הבעלות שלה בקרקע בפתח תקווה בתמורה לסך של 42.5 מיליון ש"ח, כאשר השותפות מקדמות הקמה של מרכז מסחרי אשר יכלול כ- 17 אלפי מ"ר שטחי מסחר, לצד שטחי חניה תת קרקעיים נרחבים. המרכז המסחרי יכלול, בין היתר, חנות של החברה.

עסקה לרכישת קרקע חקלאית בנס ציונה

החברה רכשה קרקע בת כ107- דונם בייעוד חקלאי, בנס ציונה בתמורה כוללת של כ32- מיליון ש"ח. בכוונת החברה לעשות בקרקע שימוש חקלאי, הכולל גידול של מוצרי פירות וירקות אשר בכוונת החברה למכור בחנויותיה, תוך הפחתת העלויות הכרוכות בשרשרת האספקה של מוצרים אלה. בנוסף עשויה החברה לבחון בעתיד שינוי של ייעוד הקרקע והשבחתה.

מבנים וקרקעות בבעלות החברה

1( מוחזק באמצעות חברה בת )100%(

ם מבני	שטח הקרקע	שטח בנוי	רכוש קבוע	נדל"ן להשקעה
	( )אלפי מ"ר		רים ליום רשום בספ 30.9.2025 ח( )מיליוני ש"
סניף עקרון	9	10.1	33.5	-
1 סניף ישפרו	10.5	11.8	69.6	-
ם סניף כרמי	2.6	1.9	44.2	-
טרו )25%( מתחם סנ	24	31.6	13.2	68.0
ר אדומים סניף מישו	19.6	7	69.8	9.3

	שטח הקרקע	זכויות בניה1	רכוש קבוע	נדל"ן להשקעה
עות קרק	( )אלפי מ"ר		רים ליום רשום בספ 30.9.2025 ח( )מיליוני ש"
עקרון	15.6	35.8	4.6	30.1
2 ( יבנה )30%	13.7	49.2	7.9	32.2
2 ה)50%( פתח תקוו	11	472.1	5.4	47.2
יהוד	3.5	4 18.8	36.5	-
עפולה	16	56.5	45.4	-
אור יהודה3	31.5	180	410	-
אשדוד	9.9	28.4	74.2	-
5 נס ציונה	107	-	-	-

1 ) זכויות בנייה מירביות מותרות, לרבות תת קרקעיות.
2 ) השטחים וזכויות הבנייה המוצגים הינם בקשר עם 100% מהקרקע כאשר הרישום בספרים הוא לפי חלקה היחסי של החברה.
3 ) לאחר תאריך הדוח החברה התקשרה בעסקת קומבינציה בגין חלק מהזכויות בקרקע.
- 4 ) החברה עמלה או בוחנת הרחבת זכויות הבניה באופן משמעותי.
- 5 ) קרקע חקלאית שנרכשה לאחר תאריך המאזן.

7-9/2025 (3 חודשים, % מההכנסות²)

רווח גולמי

כ- 283 מיליון

20.3%

13.8% - גידול של כ

תזרים מזומנים מפעילות שוטפת

מיליו יע"ח 106 -

2הכנסות

מיליאר ש"ח

-⊃

15.3% -גידול של כ- 15.3%

EBITDA

מיליון 139 מיליון .

10.0%

¹5.1% - קיטון של

נתונים פיננסיים נבחרים

9) 1-9/2025 (9 חודשים, % מההכנסות²)

מיליארד ש"ח

רווח גולמי

arivin 207

20.4%

$^{1}\,4.3\%$ -כ של כ- 4.3%

תזרים מזומנים מפעילות שוטפת

מיליון 278 ש"ח

$^2$ הכנסות

4.0

¹ 7.4% -2 גידול של

EBITDA

111

413 -

10.4%

¹ 6.1% - קיטון של

(1) בהשוואה לתקופה המקבילה

(2) נתוני המכירות מוצגים בנטרול השפעת הטיפול החשבונאי בהסדרי קונסיגנציה (ראה סעיף 6 לדוח הדירקטוריוו)

צמיחת החברה במהלך השנה

EBITDA

(מיליוני ש"ח)

נתוני המכירות מוצגים בנטרול השפעת הטיפול החשבונאי בהסדרי קונסיגנציה )ראה סעיף 6 לדוח הדירקטוריון( (1(

צמיחת החברה¹ במהלך השנה המשך

מכירות $^2$ בחנויות זהות

(מיליוני ש"ח)

מכירות $^2$ למ"ר

(מיליוני ש״ח)

מגזר קמעונאות מזון (1

(2) נתוני המכירות מוצגים בנטרול השפעת הטיפול החשבונאי בהסדרי קונסיגנציה (ראה סעיף 6 לדוח הדירקטוריון)

נתוני רווח והפסד תמציתיים

)1(אלפי ש"ח, % מההכנסות

% שינוי	3/2024Q	3/2025Q	% שינוי	1-9/2024	1-9/2025
5.3%	1,327,146	1,396,994	7.4%	3,684,528	3,958,787	הכנסות1
3.8%	272,966 20.6%	283,329 20.3%	4.3%	773,958 21.0%	807,191 20.4%	רווח גולמי
(10.9%)	89,791 6.8%	79,990 5.7%	(13.1%)	275,711 7.5%	239,676 6.1%	לי לפני רווח תפעו חרות הוצאות א
(8.3%)	22,219 1.7%	20,381 1.5%	1.1%	64,332 1.7%	65,018 1.6%	מון, נטו הוצאות מי
(23.3%)	69,418 5.2%	53,238 3.8%	(15.6%)	212,634 5.8%	179,398 4.5%	יכוי מסים רווח לפני נ ה על ההכנס
(23.2%)	52,702 4.0%	40,469 2.9%	(17.9%)	167,054 4.5%	137,069 3.5%	פה רווח לתקו
(5.1%)	146,944 11.1%	139,405 10.0%	(6.1%)	439,979 11.9%	413,284 10.4%	EBITDA

הנהלה

חברי הדירקטוריון הנהלה ונושאי משרה

מרדכי יוחננוף | יו"ר הדירקטוריון

איתן יוחננוף

שרית יוחננוף

גיורא יוחננוף

אתי לנגרמן

ברכה ליטבק

אסתרי גילעז-רן

חזי סידון ייצל פדעי

איתן יוחננוף

שרית יוחננוף

אלעד חרזי

עוז יוסף

יגאל פדאל

מאור איטח | חשב החברה

מנכ"ל

משנה למנכ"ל

| סמנכ"ל הכספים

סמנכ"ל התייעלות ושיפור תהליכים

סמנכ"ל טכנולוגיות וחדשנות |

מנהל המחלקה המשפטית ומזכיר החברה

משרדי החברה

רחוב מוטי קינד 10, בניין סנטרו, רחובות, 7638519 טלפון: 776-8175717 www.yochananof.co.il

המבקר הפנימי

קשר עם בעלי מניות

רו"ח עוז יוסף, סמנכ"ל הכספים

רו"ח חיים חלפון, PKF עמית חלפון רחוב אריאל שרון 4, מגדל השחר, גבעתיים 5320047 טלפון: 03-6123939, פקס: 03-6125030 דוא"ל: [email protected]

עו"ד חזי סידון, מנהל המחלקה המשפטית ומזכיר החברה

רחוב מוטי קינד 10, בניין סנטרו, רחובות, 7638519

[email protected] ,[email protected] דוא"ל: [email protected]

רואה החשבון המבקר

BDO זיו האפט רחוב כנפי נשרים 62, ירושלים טלפון: 02-6546200, פקס: [email protected] דוא"ל: Jerusalem

מ. יוחננוף ובניו )1988( בע"מ

דוח רבעוני לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025

תוכן עניינים

פרק א': אירועים עיקריים בתקופת הדוח ועדכון תיאור עסקי התאגיד

פרק ב': דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד לתקופה שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025

פרק ג': דוחות כספיים ביניים ליום 30 בספטמבר 2025

פרד ד': הצהרות הנהלה על הדיווח הכספי ועל הגילוי

פרק א' – אירועים עיקריים בתקופת הדוח ולאחריה, ועדכון תיאור עסקי התאגיד¹

1. הרחבת הפעילות הקמעונאית של החברה – רכישת ופתיחת חנויות מכר חדשות

1.1. חנויות מכר חדשות

במהלך התקופה שהחל מיום 1 בינואר 2025 ועד מועד פרסום הדוח, פתחה החברה חנויות מכר חדשות בגדרה ושדרות, וכן התקשרה ב-8 הסכמי שכירות במטרה להפעיל חנויות מכר חדשות בקרית אתא, עכו, חולון, פתח תקווה, אופקים (ראו סעיפים 2-3 להלן), אור יהודה, אופקים (הסכם נוסף) וראשון לציון.

לפרטים נוספים אודות חנויות עתידיות כאמור ראו טבלה להלן.

1.2. חנויות מכך שנפתחו בתקופת הדוח וצפי לפתיחת חנויות מכך חדשות

להלן יובאו חנויות מכר שנפתחו במהלך שנת 2025 וכן צפי החברה לפתיחת חנויות מכר חדשות:

בעלות / שכירות	מועד פתיחה צפוי	שטח מכירה נטו (מ"ר) 3	שטח ברוטו (מ"ר)	שם חנות המכר	ישוב
שכירות	פברואר 2025	2,040	3,400	ביג גדרה	גדרה
שכירות	מאי, 2025	1,950	3,541	שדרות	שדרות
שכירות	רבעון ראשון, 2026	3,800	7,793	חולון	חולון
שכירות	2026	1,325	2,460	גן יבנה דרום	גן יבנה
שכירות	2026	690	1,100	שכונת הנוריות	ראשון לציון
שכירות	2026	3,000	4,400	מגדל העמק	מגדל העמק
שכירות	2026	2,800	4,300	עיר עולם	ירושלים
שכירות	2027	1,500	3,400	גבעת שמואל	גבעת שמואל
בעלות חלקית (30%)	2027	2,200	4,100	נאות שמיר	יבנה
שכירות	2027	3,000	4,400	עיר היין	אשקלון
שכירות	2027	2,800	4,500	אפיקי נחל	אופקים
בעלות חלקית (50%)	2027	2,565	3,735	גיסין	פתח תקווה
שכירות	2028	2,700	4,300	מבנה	אופקים
שכירות	2028	2,680	4,565	שערי עכו	עכו
שכירות	2028	1,100	1,900	אחיסמך-לוד	אחיסמך
שכירות	2028	1,850	3,070	משכנות האומנים	קרית מוצקין
שכירות	2028	1,100	1,880	גבעת הכלניות	קרית אתא
שכירות	2028	2,900	4,200	היקב	ראשון לציון
שכירות	2029	2,200	4,180	אריאל	אריאל
בעלות חלקית (50%)	2029	4,000	6,000	אור יהודה⁵	אור יהודה
בעלות	2029	1,000	2,000	יהוד	יהוד
בעלות	טרם נקבע	3,000	7,000	העמק	עפולה
בעלות	טרם נקבע	2,300	3,500	פארק לכיש	אשדוד

י הדוח התקופתי של החברה לשנת 2024, לרבות הדוחות הכספיים ודוח הדירקטוריון של החברה ליום 31 בדצמבר 2024 כפי שפורסם ביום 30 במרץ 2025 (מספר אסמכתא 2020-01-2025) (להלן: ״הדוח התקופתי״ או ״הדוח התקופתי של החברה לשנת 2024״).

² השטחים האמורים נמדדים מחדש מעת לעת ועשוי לחול בהם שינוי בהתאם לצרכי החברה או הליכי בנייה.

^<sup>3 שטח מכירה נטו. עשויים להשתנות מעת לעת עקב הליכי בנייה או צרכי החברה, לרבות בשטחי אחסון נוספים.

שטון מכירון נטון. עשויים לחשוננות מעוד לעוד עלב חליכי בנייון או בו כירו 4 מועד פתיחה החל לאחר תאריך פרסום הדוח הינו מועד פתיחה משוער.

^<sup>5 הקרקע צפויה לכלול מרכז לוגיסטי אשר לא נכלל בשטח הצפוי.

^{. . . . . . . . . . . . . . . . . . .}

יובהר כי פתיחתן בפועל של חנויות המכר החדשות כאמור לעיל, המועדים הצפויים לכך והשטח המיועד לכל חנות מכר, הינם מידע צופה פני עתיד כמשמעו בחוק ניירות ערך, תשכ״ח-1968, אשר אינו בשליטה המלאה של החברה ומבוסס על הערכותיה ואין ודאות בהתרחשותו והתממשותו בפועל עשויה להיות שונה באופן מהותי מן המתוכנן.

2. עסקאות בקשר עם קרקעות של החברה

שותפות עם קרן JTLV להקמת מרכז מסחרי בפתח תקווה .2.1

בחודש יולי 2025 התקשרה החברה עם קרן ההשקעות בנדליין – $\mathrm{JTLV}$ (יי $\mathbf{h}$ שותפ $\mathbf{h}$ יי) בהסכם רכישה ושותפות לקידום הייזום, התכנון, והביצוע במשותף של פרויקט להקמת מרכז מסחרי, בשטח של כ-17 אלפי מייר⁷, על קרקע שבבעלות החברה בפתח תקווה (ייהקרקעיי ו-ייהמתחםיי). בהתאם להתקשרות כאמור, מכרה החברה לשותפה מחצית מזכויות הבעלות בקרקע עליה יוקם המתחם, בתמורה לסך של 42.5 מיליון שייח במזומן (המשקפים שווי קרקע בעסקה של 85 מיליון שייח), כך שלאחר העסקה יחזיקו כל אחת מהחברה והשותפה ב-50% מהזכויות הקנייניות במתחם. מימון עלויות הקמת המתחם, יועמדו על ידי כל אחד מהצדדים בנפרד, שווה בשווה, או באמצעות ליווי בנקאי במשותף, כאשר ניהול העל בקשר עם הקמת המתחם, וכן הניהול השוטף לאחר סיום ההקמה, יבוצעו על ידי השותפה. קבלת החלטות בפרויקט תתקבל על ידי הצדדים במשותף. המרכז המסחרי אשר יוקם כאמור על הקרקע צפוי לכלול, בין היתר, חנות מכר של החברה, אותה תשכור החברה מהעסקה המשותפת. הצדדים צפויים להתחיל בעבודות הקמה על הקרקע סמוך למועד פרסום הדוח. כן פועלים הצדדים להרחבת זכויות הבנייה בגין הקרקע ולשינוי התבייע החלה כך שתאפשר גם בניה של יחידות דיור. לפרטים נוספים אודות האמור ראו דיווח מיידי מיום 15 ביולי 2025 (מסי אסמכתא 2026-01-052166). יובהר כי האמור לעיל, בקשר עם בניית והשלמת הקמת המתחם על הקרקע, הקמת חנות מכר במתחם, וכן העלויות הכרוכות בכך, הרחבת זכויות הבנייה ושינוי תבייע החלה, וניצול הבנייה של זכויות אלו, ככל שיתקבלו בעתיד, וכן המועדים המתוארים לעיל, הינם בבחינת מידע צופה פני עתיד (כמשמעו בחוק ניירות ערך, תשכ״ח-1968), אין ודאות בהתרחשותם, הם אינם מצויים בשליטת החברה בלבד והתממשותם בפועל עשויה להיות שונה באופן מהותי מן המתוכנן.

2.2. מכירת קרקע באופקים

בחודש יולי 2025 התקשרה החברה עם מבנה נדל"ן (כ.ד) בע"מ ("הרוכשת") בהסכם לפיו רכשה הרוכשת את הקרקע שבבעלות החברה בעיר אופקים, בתמורה לסך של 26 מיליון ש"ח. בנוסף התקשרו הצדדים בהסכם שכירות, לפיו תשכור החברה מהרוכשת מבנה ברמת מעטפת, באזור מרכזי יותר בעיר אופקים, למטרת הפעלת חנות חדשה. לפרטים נוספים אודות האמור ראו דיווח מיידי מיום 23 ביולי 2025 (מסי אסמכתא 2025-01-054788).

יובהר כי האמור לעיל, לרבות התחלת העבודות של החברה, והקמת חנות מכר חדשה, הינם בבחינת מידע צופה פני עתיד (כמשמעו בחוק ניירות ערך, תשכ״ח-1968), אין ודאות בהתרחשותם, הם אינם מצויים בשליטת החברה בלבד והתממשותם בפועל עשויה להיות שונה באופן מהותי מן המתוכנן.

^. לא כולל שטחי חניה תת קרקעיים $^7$

.2.3 עסקת קומבינציה בקשר עם קרקע של החברה באור יהודה

בחודש אוקטובר ,2025 לאחר תאריך הדוח, התקשרה החברה עם קבלן צד שלישי שאינו קשור לחברה או לבעלי השליטה בה )"השותף"(, בהסכם קומבינציה ועסקה משותפת ל ייזום, תכנון, וביצוע הקמה של פרויקט נדל"ן על שטח של שלושה מגרשים בני כ 18.5- דונם בסך הכל, מתוך 8 הצפוי לכלול מרכז מסחרי ושטחים לוגיסטיים בשטח בנוי, מקרקעין של החברה באור יהודה בהתאם להערכות נכון למועד זה, של כ70- אלפי מ"ר )"ההסכם", "המגרש" ו -"הפרויקט", בהתאמה(, מתוכם כ- 49 אלפי מ"ר שטחים להשכרה. בהתאם לתנאי ההתקשרות, השותף יקים על המגרש את הפרויקט, כאשר מירב הוצאות ההקמה של הפרויקט עד סיום הקמתו, לרבות הוצאות בנייה, אגרות, והוצאות נלוות, יחולו וישולמו על ידי השותף. עם השלמת הבנייה יהיו הצדדים שותפים שווים בפרויקט )חלק החברה – 50%(, לרבות בהכנסות ובהוצאות )" העסקה המשותפת"(. הוצאות הקמה כאמור לעיל בגין חלקה של החברה – 50% )המהווים את התמורה לחברה בעסקה(, מוערכות למועד זה, על פי הערכת שווי שקיבלה החברה, בכ140- מיליון ש"ח. הפרויקט אשר יוקם על המגרש צפוי להיבנות בהיקף של כ70- אלפי מ"ר, ואינו צפוי לנצל את כלל זכויות הבנייה הצמודות לאותו המגרש על פי התב"ע החלה עליו, אשר מסתכמות נכון למועד דוח זה בכ105- אלפי מ"ר )למסחר, משרדים ולוגיסטיקה, לרבות שטחים תת קרקעיים(. בהתאם להסכמות הצדדים, שותפות הצדדים תהיה רק בפרויקט שייבנה כאמור, כך שזכויות הבנייה שלא נוצלו בפועל להקמת הפרויקט, יוותרו בבעלותה הבלעדית של החברה, אך לא ניתן יהא לנצלם באותו המגרש ללא הסכמת השותף. כמו כן, החברה תמשיך להיות הבעלים הבלעדי של יתרת הקרקע באור יהודה, בת כ13- דונם, לרבות כלל זכויות הבנייה הצמודות לה. החברה תשכור מהעסקה המשותפת, לתקופה של כ25- שנים, את מירב השטחים המיועדים להשכרה בפרויקט, הנאמדים בשלב ראשוני זה בכ- 49 אלפי מ"ר, הצפויים לכלול, בין היתר, חנות מכר של החברה בשטח מסחרי ברוטו הנאמד בשלב ראשוני זה בכ6,000- מ"ר, אותו תקבל החברה ברמת מעטפת, שטחים מסחריים נוספים, וכן מרכז לוגיסטי חדיש, המתפרס על מספר קומות, בשטח ברוטו הנאמד בשלב ראשוני זה בכ- 29 אלפי מ"ר, בהם תעשה החברה שימוש בהתאם לצרכיה. נכון למועד זה, עוסקים הצדדים בהליכי תכנון בקשר לפרויקט, לשם קבלת היתר בנייה למתחם, כאשר החברה צופה כי תקופת הבנייה, לאחר קבלת היתרים, תארך עד 4 שנים. לפרטים נוספים אודות האמור, לרבות בקשר לתשלומים נוספים שיחולו על החברה, ראו דיווח מיידי מיום 16 באוקטובר 2025 )מס' אסמכתא 2025-01-075611(. יובהר כי האמור לעיל, בקשר עם הגשת וקבלת היתר בנייה בגין הפרויקט וסך ניצול זכויות הבנייה בגינו, עלויות בניית הפרויקט, התחלת והשלמת הקמת הפרויקט, וכתוצאה מכך כניסתו לתוקף של הסכם העסקה המשותפת, הקמת חנות מכר ומרכז לוגיסטי במתחם, לרבות שטחיהם והשימוש שתעשה בהם, הינם בבחינת מידע צופה פני עתיד )כמשמעו בחוק ניירות ערך, תשכ"ח- 1968(, אין ודאות בהתרחשותם, הם אינם מצויים בשליטת החברה בלבד והתממשותם בפועל עשויה להיות שונה באופן מהותי מן המתוכנן.

.2.4 רכישת קרקע בייעוד חקלאי בנס ציונה

בחודש נובמבר ,2025 לאחר תאריך הדוח, התקשרה החברה עם צד שלישי שאינו קשור לחברה, בהסכם לרכישת קרקע בת כ 107- דונם בייעוד חקלאי, בנס ציונה )"הקרקע"(, בתמורה לסך של 27 מיליון ש"ח. כן שילמה החברה סך נוסף של 5.1 מיליון ש"ח לצד שלישי נוסף שאינו קשור לחברה, כדמי ייזום בגין המשא ומתן שניהלו עם מוכר הקרקע על תנאי עסקת הרכישה, והסבתם לחברה.

⁸ קרקע בת כ31.5- דונם בסך הכל. לפרטים אודות הקרקע ומלוא זכויות הבנייה הצמודות לה, ראו האמור בסעיף 7.8.11 לפרק א' בדוח התקופתי של החברה לשנת 2024 )אסמכתא 2025-01-021840(.

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

בכוונת החברה לעשות בקרקע שימוש חקלאי, הכולל גידול של מוצרי פירות וירקות אשר בכוונת החברה למכור בחנויותיה, תוך הפחתת העלויות הכרוכות בשרשרת האספקה של מוצרים אלה. בנוסף עשויה החברה לבחון בעתיד שינוי של ייעוד הקרקע והשבחתה. לפרטים נוספים אודות האמור, ראו דיווח מיידי מיום 4 בנובמבר 2025 )מס' אסמכתא 2025-01-083378(. יובהר כי האמור לעיל בקשר עם השלמת הסכם הרכישה, ביצוע של פעילות חקלאית בשטח, ושינוי ייעוד הקרקע, הינם בבחינת מידע צופה פני עתיד )כמשמעו בחוק ניירות ערך, תשכ"ח1968-(, אין ודאות בהתרחשותם, הם אינם מצויים בשליטת החברה בלבד והתממשותם בפועל עשויה להיות שונה באופן מהותי מן המתוכנן, לרבות, אך לא רק, בקבלת היתרים מהרשויות המוסמכות לממכר מזון שגודל על ידי החברה.

.3 מכירת החזקות החברה בפעילות זול סטוק

בחודש נובמבר ,2025 לאחר תאריך הדוח, מכרה החברה את כלל החזקותיה במניות י. טליה יבוא ושיווק בע"מ )"זול סטוק"(, המחזיקה ומפעילה את פעילות רשת 'זול סטוק', בתמורה לסך כולל של 48 מיליון ש"ח. נכון למועד פרסום הדוח, החברה אינה מחזיקה במניות זול סטוק או במניות של תאגידים הקשורים לפעילותה של זול סטוק. לפרטים מלאים אודות פעילות 'זול סטוק' ראו האמור בסעיף 8 לפרק א' בדוח התקופתי של החברה לשנת .2024 לפרטים נוספים אודות עסקת המכירה, ראו האמור בדיווחים מיידיים מימים 10 בספטמבר ו- 26 בנובמבר 2025 )מס' אסמכתא 2025-01-068119 ו ,2025-01-092895- בהתאמה(.

.4 עדכון לסעיף 4 לדוח התקופתי – דיבידנדים

במהלך התקופה שהחל מיום 1 בינואר 2025 ועד מועד פרסום הדוח חילקה החברה דיבידנד בסך כולל של כ95- מיליון ש"ח.

.5 עדכון לסעיף 11 לדוח התקופתי – השקעות

.5.1 בהמשך לאמור בסעיף 11.1.1 בדוח התקופתי של החברה לשנת ,2024 בחודש נובמבר 2025 מימשה החברה את כתבי האופציה למניות Z2A, בתמורה לסך של כ10- מיליון ש"ח.
.5.2 בחודש נובמבר 2025 התקשרה החברה עם שותף, שהינו חברה ישראלית פרטית, שאינה צד קשור לחברה )"השותף"(, בהסכם להקמת פרויקט משותף לפיתוח פתרונות טכנולוגיים לחברות קמעונאיות )"המוצרים"(. במסגרת ההתקשרות יקימו הצדדים חברה אשר מניותיה יוחזקו – 49.9% על ידי החברה ו50.1%- על ידי השותף )"החברה המשותפת"( ובה תנוהל הפעילות המשותפת של פיתוח המוצרים, והשאת רווחים ממוצרים אלו. החברה תהא זכאית למנות דירקטור אחד לדירקטוריון החברה המשותפת, והשותף שניים נוספים. במסגרת העסקה, יהא השותף אחראי על ניהול החברה המשותפת, פיתוח המוצרים ושיווקם, וזאת בהתבסס על דרישות החברה לאפיון המוצרים והטמעתם. השקעת החברה בפיתוח המוצרים הסתכמה בסך שאינו מהותי לחברה ועומד על כ2- מיליון ש"ח טרם מועד פרסום הדוח. החברה סוברת כי תשלומים או הלוואות נוספות שיועברו לחברה המשותפת, ככל שיועברו, יהיו בסכומים שאינם מהותיים לחברה.

הערכות החברה בקשר עם האמור בסעיף זה לעיל, לרבות הצלחה בפיתוח המוצרים, שיווקם, סך התשלומים להם תזדקק החברה המשותפת ו השאת רווחים לחברה כתוצאה מהשקעותיה במניות, אשר הינו תחום ספקולטיבי, הינם בבחינת מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח- ,1968 אשר מבוסס, בין היתר, על הערכות ואומדנים של החברה נכון למועד דוח זה ואשר עשויות להשתנות מעת לעת, התממשותן אינה וודאית ואינה בשליטת החברה ולפיכך אין כל וודאות כי האמור לעיל יתממש ואף אם יתממש.

.6 אסיפות כלליות ועסקאות עם בעלי שליטה בתקופת הדוח ולאחריו

.6.1 ביום 1 בינואר 2025 אישרה מחדש אסיפה כללית מיוחדת מחדש תנאי ההעסקה של שני עובדים אשר הינם קרובים לבעל השליטה. לפרטים מלאים ראו דוח על זימון ודוח על תוצאות אסיפה מימים 27 בנובמבר 2024 ו1- בינואר 2025 )מספרי אסמכתא 2024-01-619009 ו,2025-01-000269- בהתאמה(.
.6.2 ביום 28 במרץ 2025 אישר ואשרר דירקטוריון החברה, לאחר קבלת אישור ועדת התגמול של החברה מיום 23 במרץ ,2025 עדכון שכרו של אפי )רפאל( יוחננוף, החל משכר חודש פברואר ,2025 כך שיעמוד על סך של 26 אלפי ש"ח )ברוטו( בחודש. עדכון כאמור הינו בשיעור הנמוך מ20%- ממשכורתו טרם עדכון כאמור, ונקבע בתוך טווח השכר שנקבע בהחלטת האסיפה הכללית של החברה מיום 1 בינואר ,2025 כאמור. ביתר תנאיו כמפורט לעיל לא חל שינוי.
.6.3 ביום 28 במאי 2025 אישר ואשרר דירקטוריון החברה, לאחר קבלת אישור ועדת התגמול של החברה מיום 25 במאי ,2025 עדכון שכרו של ציון בן יוסי, החל משכר חודש אפריל ,2025 כך שיעמוד על סך של 20.4 אלפי ש"ח )ברוטו( בחודש. עדכון כאמור הינו בשיעור של 20% ממשכורתו טרם עדכון כאמור, ונקבע בתוך טווח השכר שנקבע בהחלטת האסיפה הכללית של החברה מיום 1 בינואר ,2025 כאמור. ביתר תנאיו כמפורט לעיל לא חל שינוי.
.6.4 ביום 17 באוגוסט 2024 אישרה ועדת התגמול של החברה, בהתאם להוראות תקנה 1ב 1 לתקנות ההקלות, את חידושה של פוליסת הביטוח הקיימת לנושאי משרה בחברה, לרבות נושאי משרה שהינם מבעלי השליטה בחברה, לשנה נוספת. לפרטים מלאים ראו האמור בדוח מיידי מיום 17 באוגוסט 2024 )מספר אסמכתא 2025-01-060959(.
.7 ביום 19 בפברואר 2025 הגישה רשות התחרות לבית המשפט המחוזי מרכז, כתב אישום נגד החברה ונגד משנה למנכ"ל החברה, מר אלעד חרזי, ומר איתן יוחננוף מנכ"ל, דירקטור ומבעלי השליטה בחברה. כתב האישום, בקשר עם החברה ומר חרזי, כאמור מתייחס לחשד להסדר כובל בין החברה לבין מתחרה וכן אחריות מנהל למניעת עבירה, המהווה עבירה לכאורה על חוק התחרות הכלכלית, התשמ"ח,1988- וביחס לחברה גם לפי סעיף 23)א()2( חוק העונשין, התשל"ז.1977- כתב האישום ביחס למר איתן יוחננוף הינו בגין עבירה לכאורה על סעיף 48 לחוק התחרות הכלכלית, אשר עניינו אחריות מ נהל למניעת עבירה בלבד.

לאחר הגשת כתב אישום כאמור, התקבלו בחברה תובענות ייצוגיות ובקשה לגילוי מסמכים בטרם בקשה לאישור תביעה נגזרת הקשורות או נובעות מחקירת רשות התחרות והגשת כתב האישום. בחודש ספטמבר 2025 אחת מהתובענות הייצוגיות שהוגשו סולקה על הסף בהחלטת בית המשפט שדן בבקשה )ראו האמור 9 בדיווח מיידי מיום 29 בספטמבר ,2025 מס' אסמכתא 2025-01-072434( . לפרטים נוספים ראו האמור בביאור 32 לדוחות הכספיים המאוחדים המצורפים לדוח התקופתי של החברה לשנת 2024 וכן האמור בביאור 6)ב( לדוחות הכספיים.

⁹ המבקש הודיע כי הוא צפוי לערער על פסק הדין לסילוק, אך טרם עשה זאת.

פרק ב' – דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד לתקופה שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025

דירקטוריון מ. יוחננוף ובניו )1988( בע"מ )" החברה"( מתכבד בזאת להגיש את דוח ה דירקטוריון הסוקר את עיקרי פעילות החברה בתקופת ששת החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 )"תקופת הדוח"(, בהתאם לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל1970- )"תקנות הדוחות "(.

היקפו של דוח דירקטוריון זה הינו מצומצם ומתייחס לאירועים ולשינויים מהותיים שחלו במצב ענייני התאגיד בתקופת הדוח אשר השפעתם מהותית, והוא נערך תחת ההנחה שבידי המעיין בו מצוי הדוח התקופתי של החברה לשנת .2025

חלק א' – הסברי הדירקטוריון למצב עסקי החברה

.1 תיאור תמציתי של החברה, סביבתה העסקית ותחומי פעילותה

החברה עוסקת בשיווק ומסחר קמעונאי בתחום המזון ומוצרים נלווים בישראל.

נכון למועד פרסום הדוח, החברה מפעילה 46 חנויות מכר בפריסה ארצית המשתרעים על שטחי מכירה של כ98- אלפי מ"ר, שבהן נמכרים מוצרי מזון, מוצרי ירקות ופירות, אוכל מוכן ומוצרים נוספים, כגון מוצרי ניקיון, מוצרי טיפוח, כלי בית, מוצרי טואלטיקה, מוצרי קוסמטיקה וכדומה.

שיעור השינוי בשטחי המכירה של החברה נכון לתום הרבעון השלישי לשנת ,2025 ביחס לתום שנת ,2024 הינו גידול של כ.4.3%-

נוסף על האמור, וכאמור בסעיף 3 לפרק א' ל עיל, במהלך תקופת הדוח )ועד ליום 26 בנובמבר 2025( עסקה החברה בשיווק ומסחר קמעונאי של מוצרים לבית, תחת המותג 'זול סטוק', באמצעות חברה בת.

.2 התייחסות החברה להשפעות אפשריות של גורמים חיצוניים

.2.1 השפעות מלחמת 'חרבות ברזל'

לפרטים בדבר השפעות מאקרו של המלחמה על מדינת ישראל ועל תחום פעילות החברה בפרט ראו האמור בסעיפים 6.6 לפרק א' ו3.1- לפרק ב' לדוח התקופתי של החברה לשנת .2024

נכון למועד פרסום הדוח, פעילות החברה לא נפגעה עקב המלחמה, בשימת לב לכך ש במהלך חודש אוקטובר 2025 נחתמה הפסקת אש בקשר עם גבול עזה, אשר הביאה לרגיעה בכלל הגזרות )אם כי מעת לעת מתחדשים עימותים בגבול עזה וגבול הצפון(. עם זאת, קושי בביצוע עבודות קבלניות בחלק מאזורי הארץ בתקופת הלחימה העצימה, הביאו לדחייה במועדים הצפויים לחנוכת חנויות מכר חדשות.

להמשך המלחמה עשויה להיות השפעה לרעה על תוצאותיה הכספיות של החברה, עקב סיבות רבות, חלקן ניתנות לצפייה כיום )קושי באספקת מוצרים ובהפעלת החנויות, לרבות דחייה של פתיחת חנויות חדשות, ועוד( וחלקן לא )כפי שאף לא ניתן לצפות את המשך תקופת הלחימה, התרחבותה בגזרות נוספות והשפעתה על הכלכלה(. בתוך כך, להמשך המלחמה עלולות להיות השפעות עקיפות לרעה על פעילות החברה כתוצאה מהאטה כלכלית אפשרית.

מודגש כי אין בידי החברה להעריך בשלב זה כיצד המשך המלחמה, ככל שתחודש, תשפיע על פעילות החברה בטווח הבינוני והארוך, וכי כלל האמור לעיל והערכותיה בדבר השפעות המלחמה על פעילותה הינם בבחינת מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח,1968- אשר מבוסס, בין היתר, על הערכות ואומדנים של החברה נכון למועד דיווח זה, והתממשותן אינה וודאית ואינה בשליטת החברה, ותלויים, בין היתר, בהתעצמות המלחמה בגזרות השונות.ד.

.2.2 השפעות אינפלציוניות

כאמור בסעיף 6 לפרק א' לדוח התקופתי של החברה לשנת ,2024 לשינויים אינפלציוניים עשויה להיות השפעה על החברה. השפעות האינפלציה מתבטאות בגידול בהוצאותיה של החברה, החלה על המוצרים שרוכשת החברה מספקים לצד התייקרות של מחירי שירותים שצורכת החברה, לרבות דמי שכירות )המוצגים בדוחות הכספיים של החברה כנכסי זכות שימוש( וכדומה, הצמודים למדד המחירים לצרכן וכן עלויות תפעוליות אחרות, לרבות עדכון שכר המינימום. מובהר כי ייתכנו השפעות אינפלציוניות נוספות כתוצאה מפרוץ והמשך מלחמת 'חרבות ברזל' )לכלל תחזיות החברה בדבר השפעותיה ראו האמור לעיל( אשר עשויות להתבטא אף בפיחות בשער המטבע העשוי לייקר מחירי סחורות ולהקשות על הכנסת סחורות.

סביבה אינפלציונית עשויה להביא להאטה במשק ולצמצום של סל הקנייה של האזרח הממוצע בכלל, ובחנויות החברה בפרט. בנוסף, גידול משמעותי של אינפלציה ועליות מחירים מחדש את הדיון הציבורי המתמשך סביב יוקר המחיה ורמת מחירי המזון. כלל הגורמים האמורים לעיל עשויים להביא לצמצום ברווחי החברה. אין בידי החברה היכולת להעריך האם תחול התייקרות מהותית נוספת בעתיד ואת השפעתה על תוצאות החברה. עם זאת, ונכון למועד זה, החברה אינה צופה פגיעה משמעותית בתוצאותיה בשל סביבה אינפלציונית הואיל והחברה מוכרת מוצרי צריכה בסיסיים אשר מרביתם הינם מוצרי מזון הנצרכים באופן שוטף על ידי כלל הציבור.

בנוסף, בעוד סדרת אגרות החוב שהנפיקה החברה אינה צמודה למדד ונוקבת בריבית קבועה, לאינפלציה עשויה להיות השפעה גם על גובה הריבית המשתנה החלה, בין היתר, על האשראי שנטלה מתאגיד בנקאי. עם זאת, לשיעורי הריבית הצפויים בטווח של השנים הקרובות, לא צפויה להיות השפעה מהותית על המימון של החברה ויכולת ההחזר שלה, שכן החברה הביאה בחשבון את סביבת האינפלציה ואף תוך התחשבות בתרחישי העלאת ריבית נוספים, והביאה את החברה לידי החלטה בדבר גובה ההלוואה הבנקאית. כמו כן, לחברה זכות לפרוע את האשראי הבנקאי בכל עת ללא עלות נוספת על סכום הקרן והריבית כפי שיהיו באותו מועד, ככל שתבחר החברה לפרוע. עם זאת, התייקרות נוספת בריבית בעתיד עשויה להביא להתייקרויות בעלות חוב שהחברה עשויה לגייס בעתיד, לקיטון בהתחייבויות בגין הטבות לעובדים, נטו, וכן לירידה בשווי ההוגן של נכסי נדל"ן להשקעה.

האמור לעיל ביחס להשפעת סביבת האינפלציה על תוצאות החברה הינם בבחינת מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח ,1968- אשר מבוסס, בין היתר, על הערכות ואומדנים של החברה נכון למועד דיווח זה ואשר מתבססים על פרסומים בישראל ובעולם, נבחנים באופן תדיר ועשויים להשתנות מעת לעת, והתממשותם אינה וודאית ואינה בשליטת החברה ולפיכך אין כל וודאות כי האמור לעיל יתממש ואם יתממש, אין כל וודאות שלא יחול שינוי מהותי באמור לעיל.

.3 המצב הכספי

להלן הסברים בדבר ההתפתחויות עיקריות שחלו בתקופת הדו"ח בסעיפי הדוח על המצב הכספי:

נכון ליום 30.9.2025 הסתכם הדוח על המצב הכספי בכ 4,409,173- אלפי ש"ח, לעומת כ4,233,701- אלפי ש"ח ביום 30.9.2024 ולכ- 4,185,326 אלפי ש"ח נכון ליום .31.12.2024

נכסים שוטפים

נכון ליום 30.9.2025 הסתכמו הנכסים השוטפים של החברה לסך של כ1,217,817- אלפי ש"ח לעומת כ- 966,160 אלפי ש"ח ביום 30.9.2024 ולכ- 932,014 אלפי ש "ח נכון ל יום .31.12.2024

עיקר השינוי מול יום 31.12.2024 נובע מגידול בסעיף מזומנים, מגידול בסעיף המלאי בעקבות הצטיידות במלאי בסניפים קיימים לתקופת החגים ומסניפים חדשים, מגידול בסעיף לקוחות כתוצאה מגידול במכירות, וממיון נכסי חברה בת לסעיף נכסים של קבוצת מימוש המסווגים כמוחזקים למכירה עקב כוונת החברה ל מכירת החזקות בחברה הבת.

נכסים לא שוטפים

נכון ליום 30.9.2025 הסתכמ ו הנכסים הלא שוטפים של החברה לסך של כ 3,191,356- אלפי ש"ח לעומת כ- 3,267,541 אלפי ש"ח ביום 30.9.2024 ולכ 3,253,312- אלפי ש"ח נכון ליום .31.12.2024

עיקר הקיטון מול יום 31.12.2024 נובע מקיטון בסעיף נדל"ן להשקעה ובהקמה ורכוש קבוע כתוצאה ממכירת קרקעות בקיזוז גידול בנכסי זכות שימוש כתוצאה מקבלת חזקה בסניפים חדשים והשפעת הפרשי המדד. כן, ממיון נכסי חברה בת לסעיף נכסים של קבוצת מימוש המסווגים כמוחזקים למכירה עקב כוונת החברה ל מכירת החזקות בחברה הבת.

התחייבויות שוטפות

נכון ליום 30.9.2025 הסתכמ ו ההתחייבויות השוטפות של החברה לסך של כ- 1,104,699 אלפי ש"ח לעומת כ988,938- אלפי ש"ח ביום 30.9.2024 ולכ 940,760- אלפי ש"ח נכון ל יום .31.12.2024

עיקר השינוי מול יום 31.12.2024 נובע מגידול ביתרות ספקים ונותני שירותים בעיקר בעקבות הצטיידות במלאי בסניפים קיימים לתקופת החגים ומסניפים חדשים. כן, ממיון התחייבויות של חברה בת לסעיף התחייבויות של קבוצת מימוש המסווגות כמוחזקות למכירה עקב כוונת החברה למכירת החזקות בחברה הבת.

התחייבויות לא שוטפות

נכון ליום 30.9.2025 הסתכמו ההתחייבויות הלא שוטפות של החברה לסך של כ 1,760,876- אלפי ש "ח לעומת כ 1,782,303- אלפי ש "ח ביום 30.9.2024 ולכ 1,741,682- אלפי ש "ח נכון ליום .31.12.2024

עיקר השינוי מול יום 31.12.2024 נובע מגידול בהתחייבויות בגין חכירה, כתוצאה מחתימה על הסכמי שכירות חדשים והשפעת הפרשי ה מדד, בקיזוז קיטון בהלוואות ואגרות חוב כתוצאה מפירעון שוטף, וקיטון הנובע ממיון התחייבויות של חבר ה בת לסעיף התחייבויות של קבוצת מימוש המסווגות כמוחזקות למכירה עקב כוונת החברה ל מכירת החזקות בחברה הבת .

סך הכל הון

נכון ליום 30.9.2025 הסתכם הון החברה לכ1,543,598- אלפי ש"ח המהווים כ35%- מסך הדוח על המצב הכספי, לעומת כ 1,462,460- אלפי ש"ח נכון ליום ,30.9.2024 אשר היוו כ 34.5%- מסך הדוח על המצב הכספי לאותה התקופה. נכון ליום 31.12.2024 הסתכם הון החברה לסך של כ-1,502,884 אלפי ש״ח, אשר היוו כ-35.9% מסך הדוח על המצב הכספי.

4. תוצאות הפעולות

להלן יובא ניתוח תוצאות הפעולות של החברה לתקופה של שלושה ותשעה חודשים שהסתיימה ביום להלן יובא ניתוח תוצאות המקבילה אשתקד (באלפי ש״ח):

	לשנה שהסתייו בדצמנ	ספטמבר	ניימו ביום 30 ב	וודשים שהסח	לשלושה ר	לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר
שיעור ממכירות	2024	שיעור ממכירות	2024	שיעור ממכירות	2025	שיעור ממכירות	2024	שיעור ממכירות	2025
-	4,603,544	-	1,247,146	-	1,310,994	-	3,454,528	-	3,708,787	הכנסות
22.2%	1,021,395	21.9%	272,966	21.6%	283,329	22.4%	773,958	21.8%	807,191	רווח גולמי
13.2%	(605,736)	13.1%	(163,177)	13.8%	(181,556)	13.1%	(453,605)	13.6%	(503,789)	הוצאות מכירה ושיווק
1.7%	(79,779)	1.6%	(19,998)	1.7%	(21,783)	1.7%	(60,338)	1.7%	(63,726)	הוצאות הנהלה וכלליות
0.3%	15,696	-	-	-	-	0.5%	15,696	-	-	הכנסות (הוצאות) תשלום מבוסס מניות
7.6%	351,576	7.2%	89,791	6.1%	79,990	8.0%	275,711	6.5%	239,676	רווח מפעולות רגילות לפני הוצאות אחרות
0.2%	8,793	0.1%	1,198	0.1%	(863)	0.1%	3,757	0.2%	7,117	הכנסות אחרות, נטו
0.1%	4,045	0.1%	745	0.4%	(5,391)	0.1%	(2,153)	0.1%	(2,029)	רווח (הפסד) מנכסים פיננסיים
1.8%	(80,792)	1.8%	(22,219)	1.6%	(20,381)	1.9%	(64,332)	1.8%	(65,018)	הוצאות מימון, נטו
0.0%	(402)	0.0%	(97)	0.0%	(117)	0.0%	(349)	0.0%	(348)	חלק החברה בהפסדי חברות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני, נטו
1.4%	(62,378)	1.3%	(16,716)	1.0%	(12,769)	1.3%	(45,580)	1.1%	(42,329)	מסים על ההכנסה
4.8%	220,842	4.2%	52,702	3.1%	40,469	4.8%	167,054	3.7%	137,069	רווח לתקופה
4.9%	226,594	4.4%	54,882	2.7%	35,007	4.8%	164,150	3.7%	138,414	רווח כולל
12.4%	571,507	11.8%	146,944	10.6%	139,405	12.7%	439,979	11.1%	413,284	EBITDA
-	1,502,884	-	1,462,460	-	1,543,598	-	1,462,460	-	1,543,598	10הון עצמי

(*) בהמשך לאמור בדוח ריכוז ממצאי ביקורת רוחב בנושא רווח גולמי בענף קמעונאות מזון, כפי שפורסם על ידי סגל רשות ניירות ערך בחודש ינואר 2025 החברה שינתה את המדיניות החשבונאית שלה כאמור בסעיף 5 לפרק ב׳ – דוח הדירקטוריון, לדוח התקופתי של החברה לשנת 2024. בהתאם החברה בחרה להציג את סעיף ההכנסות וסעיפי הוצאות התפעול בטבלה שלהלן, לפני יישום שינוי המדיניות החשבונאית של החברה וסיווג מחדש של הוצאות אלה, וכן את השפעת המיון. כמו כן יובהר, כי אין השפעה על סעיף ההכנסות וסעיף הרווח מפעולות רגילות. יש להדגיש, כי הנתונים המוצגים בדוח זה טרם סיווג מחדש אינם מבוססים על כללי חשבונאות מקובלים ואינם מהווים תחליף למידע הכלול בדוחות הכספיים.

¹⁰ ההון העצמי נכון לסוף התקופה האמורה לעיל.

	לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר						לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר
	2024			2025			2024 2025
כפי שמדווח כעת	השפעת סיווג מחדש	כפי שדווח בעבר	כפי שמדווח	השפעת המיון	בנטרול השפעת המיון	כפי שמדווח כעת	השפעת סיווג מחדש	כפי שדווח בעבר	כפי שמדווח	השפעת המיון	בנטרול השפעת המיון
1,247,146	-	1,247,146	1,310,994	-	1,310,994	3,454,528	÷	3,454,528	3,708,787	÷	3,708,787	הכנסות
(974,180)	(66,039)	(908,141)	(1,027,665)	(82,265)	(945,400)	(2,680,570)	(180,236)	(2,500,334)	(2,901,596)	(224,851)	(2,676,745)	עלות הכנסות
272,966	(66,039)	339,005	283,329	(82,265)	365,594	773,958	(180,236)	954,194	807,191	(224,851)	1,032,042	רווח גולמי
(163,177)	63,580	(226,757)	(181,556)	79,609	(261,165)	(453,605)	172,240	(625,845)	(503,789)	215,952	(719,741)	הוצאות מכירה ושיווק
(19,998)	2,459	(22,457)	(21,783)	2,656	(24,439)	(60,338)	7,996	(68,334)	(63,726)	8,899	(72,625)	הוצאות הנהלה וכלליות
-	-	-	-	-	-	15,696	-	15,696	-	-	-	הכנסות תשלום מבוסס מניות
89,791	•	89,791	79,990	-	79,990	275,711	•	275,711	239,676	•	239,676	רווח מפעולות רגילות

(**) שימוש במדד פיננסי: החברה מציגה בדוח זה את מדד ה- EBITDA למספר תקופות. מדד זה מחושב באמצעות נטרול הוצאות הפחת מהרווח מפעולות רגילות לפני הכנסות (הוצאות) אחרות. מדד ה- EBITDA הוא מדד פיננסי ידוע והשימוש בו נרחב ונפוץ, אף שהוא מדד שאינו מבוסס על כללי חשבונאות מקובלים. על כן, השימוש במדד זו אינו מהווה תחליף למידע הכלול בדוחות הכספיים. תכליתו של מדד זה לשמש כמדד מעין תזרימי של תוצאות הפעילות השוטפת של החברה, בשל כך שאינו מביא בחשבון השפעות של מבנה ההון או השפעות אירועים חד פעמיים או חריגים במהלך עסקי החברה.

החברה מציגה את המדד האמור הן בשל היותה חברה עתירת השקעות (וכתוצאה מכך, הוצאות הפחת הן מהותיות) והן על מנת לאפשר לקוראי הדוחות להשוות את פעילותה לפעילות חברות השוואה, המציגות אף הן מדד נפוץ זה.

נתונים נוספים בקשר עם תוצאות תחום פעילות קמעונאות המזון (באלפי שייח):

לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2024	לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025
120,044	129,097	דמי שכירות ששולמויי
153,514	163,387	הוצאות פחת והפחתות
(175,263)	(157,721)	הון חוזר תפעולי ¹²

¹¹ בגין חנויות מכר, מחסנים, חניונים משרדים ומרכז לוגיסטי.

^<sup>12 ייהון חוזר תפעולייי משמעו יתרת לקוחות בתוספת יתרת מלאי ובניכוי יתרת ספקים, נכון לסוף התקופה האמורה לעיל.

הסברי הדירקטוריון לתוצאות הפעולות )בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד(:

הכנסות

עיקר הגידול בתקופה נובע מגידול במכירות במגזר קמעונאות המזון – גידול בסך של כ198- מיליון ש"ח בחנויות חדשות שנפתחו, וגידול בסך של כ73- מיליון ש"ח )כ2.1%-( במכירות חנויות זהות, בקיזוז גידול בהסדרי קונסיגנציה בסך של כ20- מיליון ₪ ומגידול במכירות זול סטוק בסך של כ 3.6- מיליון ש"ח.

עיקר הגידול ברבעון נובע מגידול במכירות במגזר קמעונאות המזון – גידול בסך של כ65- מיליון ש"ח בחנויות חדשות שנפתחו, ומגידול בסך של כ0.5- מיליון ש"ח במכירות חנויות זהות בקיזוז גידול בהסדרי קונסיגנציה בסך של כ 6- מיליון ש"ח ו מגידול במכירות זול סטוק בסך של כ4.1- מיליון ש"ח.

רווח גולמי

עיקר הקיטון בשיעור הרווח הגולמי בתקופה וברבעון נובע מהוזלה רוחבית של מחירים ומהעמקה של מבצעים כמענה ליוקר המחייה ולהגדלת נתח השוק של החברה, מגידול בעלויות תפעול המועמסות לעלות המכר, בקיזוז הנחות מספקים, בשל מעבר לסדרנות עצמית וקליטת עובדים זרים והכשרתם, וכן מירידה בשיעור הרווח הגולמי של זול סטוק. כמו כן, הגדילה החברה את היצע המוצרים וסך המכירות בקטגוריית מוצרי החשמל, המשקאות החריפים והטקסטיל אשר תרומתם לסך ההכנסות ולרווח הגולמי גבוהה, אך מתאפיינת בשיעור רווח גולמי נמוך מממוצע הרווחיות הגולמית של יתר המוצרים.

הוצאות מכירה ושיווק

עיקר הגידול בתקופה וברבעון נובע מהוצאות תפעול, בין היתר, לאור גידול במכירות החברה בחנויות זהות ומפתיחת חנויות מכר חדשות, מעליה בהוצאות פחת והפחתות, בין היתר כתוצאה מהשפעת עליית מדד המחירים לצרכן על חוזי השכירות וכתוצאה מהשקעות בסניפים, שהכנסות מהם טרם הבשילו במלואן.

הוצאות הנהלה וכלליות

עיקר הגידול בתקופה וברבעון נובע מ גידול בהוצאות בגין תרומות.

הכנסות תשלום מבוסס מניות

עיקר הקיטון ברווח התפעולי בהשוואה לתקופה המקביל ה, נובע מכך שבתקופה המקבילה נרשמו הכנסות בגין תשלום מבוסס מניות, בסך של כ16- מיליון ש"ח, וזאת בשל מחיקה חד פעמית של הפרשה לתשלום מענק מבוסס מניות למנהלי זול סטוק בגין עמידה ביעדים. משלא עמדו ביעד, נמחקה הפרשה כאמור.

הפסד מירידת ערך מוניטין

בעקבות מכירת החזקות החברה בזול סטוק, כאמור בסעיף ,3 רשמה החברה הפסד מירידת ערך מוניטין בסך של כ6- מיליון ש"ח.

הוצאות מימון, נטו

הגידול בתקופה נובע מריבית בגין התחייבויות בגין חכירות, בקיזוז קיטון בהוצאות ריבית כתוצאה משיפור בשיעור הריבית החלה על הלוואות ומפירעונות קרן הלוואות ואגרות חוב וגידול בהכנסות מימון כתוצאה מהכנסות ריבית בגין יתרות מס הכנסה.

רווח )הפסד( מנכסים פיננסיים

הרווח )הפסד( מנכסים פיננסיים, בדוח רווח והפסד וברווח כולל אחר, נובע משערוך כתבי אופציה ומניות של חברת Z2A. לפרטים נוספים ראו ביאור 3 לדוחות הכספיים.

.5 השפעת היישום של תקן דיווח בינלאומי מספר 16 - חכירות )"תקן 16" או "16 IFRS)"

החברה בחרה לציין השפעות עיקריות על תוצאות הפעולות ועל מדד EBITDA לתקופה של שלושה ותשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025 )באלפי ש"ח(, כמוסבר להלן: בשל יישום תקן 16 החברה אינה רושמת הוצאות בגין תשלום דמי השכירות שהיא משלמת )וכנגזרת מכך, גם אינה נדרשת למיצוע דמי השכירות(, אלא במקום זאת, בדוח על המצב הכספי החברה מכירה בנכסי זכות שימוש )בצד הנכסים( ובהתחייבויות בגין חכירה )בצד ההתחייבויות(. בגין נכסי זכות השימוש הנ"ל רושמת החברה הוצאות פחת ובגין ההתחייבות בגין חכירה, נרשמות הוצאות מימון. בשל כך, החברה בחרה להציג בדוח זה את סעיף הוצאות המכירה והשיווק, את סעיף הוצאות הנהלה וכלליות, את סעיף הכנסות )הוצאות( אחרות ואת סעיף הוצאות המימון, כפי שאלה היו מחושבים לפני יישום תקן 16; קרי - בנטרול הוצאות הפחת בגין נכסי זכות השימוש ובנטרול הוצאות המימון בגין ההתחייבות בגין חכירה, אך בתוספת דמי השכירות ותוצאות מיצוע דמי השכירות. כמו כן, מחשבת החברה ומציגה את השפעות יישום תקן 16 על הוצאות המסים. כמו כן יובהר, כי בסעיף ההון העצמי, מוצגים העודפים ללא ההשפעות המצטברות הנ"ל על הרווח הכולל. יש להדגיש, כי הנתונים המוצגים בדוח זה בנטרול השפעת תקן 16 אינם מבוססים על כללי חשבונאות מקובלים ואינם מהווים תחליף למידע הכלול בדוחות הכספיים.

טמבר ום 30 בספ	סתיימו בי דשים שה לתשעה חו 2025			ום 30 בס סתיימו בי ודשים שה
כפי שמוצג בדוחות הכספיים	שום השפעת יי IFRS 16	בנטרול השפעת IFRS 16	כפי שמוצג בדוחות הכספיים	שום השפעת יי IFRS 16	בנטרול השפעת IFRS 16
2,901,596	)1,295(	2,902,891	1,027,665	)429(	1,028,094	סות עלות ההכנ
503,789	)47,360(	551,149	181,556	)15,768(	197,324	ירה ושיווק הוצאות מכ
63,726	)138(	63,864	21,783	)43(	21,826	ת הלה וכלליו הוצאות הנ
239,676	48,793	190,883	79,990	16,240	63,750	ות רגילות רווח מפעול
65,018	63,563	1,455	20,381	21,864	)1,483(	מימון, הכנסות( הוצאות ) נטו
179,398	)14,770(	194,168	53,238	)5,624(	58,862	כנסה סים על הה רווח לפני מ
)42,329(	4,185	)46,514(	)12,769(	1,738	)14,507(	הכנסה מסים על ה
137,069	)10,585(	147,654	40,469	)3,886(	44,355	ה רווח לתקופ
413,284	139,984	273,300	139,405	47,607	91,798	EBITDA

6. מדדי ביצוע מקובלים

להלן נתונים בדבר מכירות החברה ותוצאות פעילותה בתקופת הדוח ובשנה שלפניה המוצגות באמצעות מספר מדדי ביצוע המקובלים בתחומי הפעילות של החברה (ראו להלן הסברים בדבר המדדים האמורים) (באלפי ש״ח):

שיעור מהמכירות (*)	לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024	שיעור השינוי ¹³	שיעור מהמכירות (*)	תשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2024	שיעור מהמכירות (*)	תשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025
-	4,603,544	7.4%	-	3,454,528	-	3,708,787	מכירות כפי שדווח
-	4,910,544	7.4%	-	3,684,528	-	3,958,787	מכירות (*)
-	53.8	1.1%	-	40.5	-	41.0	מכירות למייר – מגזר קמעונאות מזון (*)
-	8.36	(0.5%)	-	6.27	-	6.24	מכירות למייר מגזר אחרים
-	4,482,795	2.1%	-	3,504,078	-	3,577,036	מכירות בחנויות זהות – מגזר קמעונאות מזון (*) (SSS)
-	53.9	2.1%	-	40.5	-	41.4	מכירות למייר בחנויות זהות - מגזר קמעונאות מזון (*)
20.8%	1,021,395	4.3%	21.0%	773,958	20.4%	807,191	רווח גולמי
7.2%	351,576	(13.1%)	7.5%	275,711	6.1%	239,676	רווח תפעולי (לפני הוצאות אחרות)
4.5%	220,842	(17.9%)	4.5%	167,054	3.5%	137,069	רווח לתקופה
4.4%	217,727	(17.8%)	4.6%	168,712	3.5%	138,631	רווח לתקופה בנטרול הפסד מנכס פיננסי (**)
4.6%	226,594	(15.7%)	4.5%	164,150	3.5%	138,414	רווח כולל
4.4%	216,484	(17.8%)	4.6%	168,712	3.5%	138,631	רווח כולל בנטרול הפסד מנכס פיננסי (**)

¹³ שיעור השינוי בתקופה של תשעת החודשים הראשונים לשנת 2025 לעומת תקופה של תשעת החודשים הראשונים לשנת 2024.

שיעור השינוי ¹⁴	שיעור מהמכירות (*)	שלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2024	שיעור מהמכירות (*)	שלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025
5.1%	-	1,247,146	-	1,310,994	מכירות כפי שדווח
5.3%	-	1,327,146	-	1,396,994	מכירות (*)
(0.9%)	-	14.4	-	14.3	מכירות למייר – מגזר קמעונאות מזון (*)
5.5%	-	2.08	-	2.20	מכירות למייר מגזר אחרים
0.0%	-	1,245,713	-	1,246,225	מכירות בחנויות זהות – מגזר קמעונאות מזון (SSS) (*)
0.0%	-	14.4	-	14.4	מכירות למ״ר בחנויות זהות - מגזר קמעונאות מזון (*)
3.8%	20.6%	272,966	20.3%	283,329	רווח גולמי
(10.9%)	6.8%	89,791	5.7%	79,990	רווח תפעולי (לפני הוצאות אחרות)
(23.2%)	4.0%	52,702	2.9%	40,469	רווח לתקופה
(14.4%)	3.9%	52,128	3.2%	44,620	רווח לתקופה בנטרול הפסד מנכס פיננסי (**)
(36.2%)	4.1%	54,882	2.5%	35,007	רווח כולל
(14.4%)	3.9%	52,128	3.2%	44,620	רווח כולל בנטרול הפסד מנכס פיננסי (**)

הסברים לטבלה שלעיל:

מובהר כי הנתונים הכלולים בטבלה בקשר לתקופה המקבילה אשתקד הינם לאחר סיווג מחדש, הינם לאחר סיווג מחדש בהתאם לאמור בסעיף 4 לדוח זה לעיל, וכן סעיף 5 לפרק ב' – דוח הדירקטוריון, לדוח התקופתי של החברה לשנת 2024.

(*) בשל המדיניות החשבונאית של החברה, הכנסות החברה במסגרת הסדרי משגור (יקונסיגנציה' בלעז) (קרי, הסדרים עם ספקים שעל פיהם, החברה אינה משלמת לספקים בעבור מלאי אלא לאחר שנמכר) מוכרות בסעיף ההכנסות בניכוי עלות המכר (ובהתאמה, לא מוצגת עלות המכר של המוצרים). בשל כך, ההכנסות המוצגות בדוח על רווח או הפסד ורווח כולל אחר נמוכות מפדיון המכירות בפועל (ובהתאם, גם עלות המכר המוצגת בדוח נמוכה מהתשלום בעבור המוצרים הנמכרים). מטבע הדברים, לטיפול החשבונאי בהסדר המשגור אין השפעה על הרווח הגולמי אך יש השפעה על שיעורו מסך ההכנסות. החברה בחרה להציג סעיפים נבחרים מהדוחות הכספיים שלה בנטרול הטיפול החשבונאי בהסדרי המשגור, באופן שההכנסות, עלות המכר והמדדים הנגזרים מהן יוצגו כפי שהיו מוצגים בהיעדר הסדרי המשגור.

לשם השלמת התמונה יובאו נתונים חשובים מתוך הטבלה לעיל, ללא נטרול הטיפול החשבונאי האמור: (1) המכירות למ״ר המחושבות לפי ההכנסות בדוחות הכספיים של החברה לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר של כל אחת מהשנים 2024 ו-2025 הן 37.9 אלפי ש״ח ו-38.3 אלפי ש״ח בהתאמה והשינוי הוא 13.% אלפי ש״ח בהתאמה והשינוי הוא (13.4 אלפי ש״ח ו-13.4 אלפי ש״ח בהתאמה והשינוי הוא (1%).

(2) המכירות בחנויות זהות המחושבות לפי ההכנסות בדוחות הכספיים של החברה לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר לשנים 2024 ו-2025 הן 3,278,568 אלפי שייח ו- 3,344,231 אלפי שייח

$^{14}$ שיעור השינוי בתקופה של שלושת החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר לשנת 2025 לעומת תקופה של שלושת החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר לשנת 2024.

בהתאמה והשינוי הוא ,2% ולשלושה חודשים שה סתיימו ביום 30 בספטמבר לשנים 2024 ו- 2025 הן 1,168,585 אלפי ש"ח ו- 1,167,187 אלפי ש"ח בהתאמה והשינוי הוא )0.1%(.

)3( המכירות למ"ר בחנויות זהות המחושבות לפי ההכנסות בדוחות הכספיים של החברה לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר לשנים 2024 ו2025- הן 37.9 אלפי ש"ח ו 38.7- אלפי ש"ח בהתאמה והשינוי הוא ,2% ולשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר לשנים 2024 ו2025- הן 13.5 אלפי ש"ח ו13.5- אלפי ש"ח בהתאמה והשינוי הוא )0.1%(.

)**( החברה בחרה להציג בנוסף את הרווח לתקופה והרווח הכולל, בנטרול ההפסד מנכסים פיננסיים, הנובע משערוך השקעות בכתבי אופציה ומניות של חברת Z2A, וזאת הואיל ולדעת החברה אינו מייצג בקשר עם תוצאותיה לתקופה.

הסברים אודות מדדי הביצוע: בטבלה לעיל בחרה החברה להציג, בנוסף לנתונים שנלקחו מהדוחות הכספיים, גם נתונים ומדדים שונים, שחלקם אינם חשבונאיים ואינם מבוססים על כללי חשבונאות מקובלים. מדדים אלה אינם מהווים תחליף למידע הכלול בדוחות הכספיים. תכלית המדדים הינה למדוד את הביצועים העסקיים או התפעוליים של החברה, והם מקובלים בקרב חברות שעוסקות בתחום הפעילות בו עוסקת החברה. להלן הסבר על נתונים ומדדים אלה:

מכירות למ"ר: המנה המתקבלת מחלוקת סך ההכנסות בסך שטחי המסחר, נטו. החברה כוללת חנויות שעבדו באופן מלא בכל התקופה אליה מתייחס הנתון.
מכירות בחנויות זהות: סך כל ההכנסות בחנויות המכר שפעלו במשך כל התקופה שהחלה ביום 1.1.2024 ועד מועד הדוח. למעשה, הנתון מנטרל את הכנסות חנויות המכר החדשות שנפתחו לאחר יום .1.1.2024 תכלית הנתון לאפשר לקורא הדוחות לבחון את נתוני החברה ואת צמיחתה ללא הגידול שנוצר עקב פתיחת חנויות חדשות.
מכירות למ"ר בחנויות זהות: המנה המתקבלת מסך ההכנסות בחנויות זהות בחלוקה בסך שטחי המסחר, נטו באותן חנויות ) נתון זה מחושב באמצעות שילוב של שני המדדים לעיל(.

.7 נזילות

להלן יובאו הסברים בדבר ההתפתחויות שחלו בתקופת הביניים בסעיפי הדוח על תזרים המזומנים:

.7.1 מזומנים, נטו שנבעו מפעילות שוטפת

סך המזומנים, נטו שנבעו מפעילות שוטפת, לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30.9.2025 הסתכם לכ 277,727- אלפי ש"ח לעומת כ333,765- אלפי ש"ח בתקופה המקבילה שהסתיימה ביום .30.9.2024

סך המזומנים, נטו שנבעו מפעילות שוטפת, לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30.9.2025 הסתכם לכ 105,623- אלפי ש"ח לעומת כ88,198- אלפי ש"ח בתקופה המקבילה שהסתיימה ביום .30.9.2024

סך המזומנים, נטו שנבעו מפעילות שוטפת לשנה שהסתיימה ביום 31.12.2024 הסתכם בכ433,017- אלפי ש"ח.

.7.2 מזומנים, נטו ש נבעו )ששימשו ל( מפעילות השקעה

סך המזומנים, נטו ששימשו לפעילות השקעה, לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30.9.2025 הסתכם לכ- 30,630 אלפי ש"ח לעומת כ- 99,495 אלפי ש"ח בתקופה המקבילה שהסתיימה ביום .30.9.2024 עיקר ההשקעה בתקופה נובעת מהשקע ה בסניפים חדשים, שיפוץ סניפים קיימים והשקעות בנדל"ן בהקמה בקיזוז תמורה ממימוש רכוש קבוע ו נדל"ן להשקעה בהקמה.

סך המזומנים, נטו שנבעו מפעילות השקעה, לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30.9.2025 הסתכם לכ41,632- אלפי ש"ח לעומת כ-)26,333( אלפי ש"ח בתקופה המקבילה שהסתיימה ביום .30.9.2024 עיקר ההשקעה ברבעון נובעת מהשקע ה בסניפים חדשים ומשיפוץ סניפים קיימים והשקעות בנדל"ן בהקמה בקיזוז תמורה ממימוש רכוש קבוע ונדל"ן להשקעה בהקמה.

סך המזומנים, נטו ששימשו לפעילות השקעה לשנה שהסתיימה ביום 31.12.2024 הסתכם בכ- 140,974 אלפי ש"ח.

.7.3 מזומנים, נטו שנבעו )ששימשו ל( מפעילות מימון

סך המזומנים, נטו ששימשו לפעילות מימון, לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30.9.2025 הסתכם לכ203,653- אלפי ש"ח לעומת מזומנים, נטו ששימשו לפעילות מימון בסך של כ231,962- אלפי ש"ח בתקופה המקבילה שהסתיימה ביום .30.9.2024

סך המזומנים, נטו ששימשו לפעילות מימון, לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30.9.2025 הסתכם לכ 68,079- אלפי ש"ח לעומת מזומנים, נטו ששימשו לפעילות מימון בסך של כ- 57,519 אלפי ש"ח בתקופה המקבילה שהסתיימה ביום .30.9.2024

סך המזומנים, נטו ששימשו לפעילות מימון לשנה שהסתיימה ביום 31.12.2024 הסתכם בכ272,431- אלפי ש"ח.

.8 מקורות מימון החברה

לפרטים בדבר היבטי המימון של החברה – ראו סעיף 12 לפרק א' בדוח התקופתי לפרטים אודות אגרות החוב שבמחזור, ראו האמור בסעיף 14 להלן. בתקופת הדוח לא בוצעו השקעות בהון המניות של החברה.

להלן נתונים בדבר היקפם הממוצע בתקופת הדוח של הלוואות ואשראי שנטלה ונתנה החברה:

ח( )אלפי ש" פת הדוח וצע בתקו היקף ממ	מון סוג המי
135,981	ך לזמן ארו הלוואות
5,486	לזמן קצר הלוואות
153,956	חוב אגרות
739,509	ספקים אשראי מ
422,873	לקוחות אשראי ל

ים אי ממוצע ימי אשר	מון סוג המי
68	ספקים 15 אשראי מ
27	לקוחות אשראי ל

מגבלות בגין נטילת אשראי

לפרטים בדבר היבטי המימון של החברה – ראו סעיף 12 לפרק א' בדוח התקופתי. לפרטים אודות אגרות החוב שבמחזור, ראו האמור בסעיף 14 להלן.

.9 אירועים שאירעו לאחר תקופת הדיווח

לעדכונים בקשר עם אירועים שאירעו לאחר תקופת הדיווח, ראו האמור בפרק א' לדוח זה לעיל.

¹⁵ ספקי מלאי בלבד )ללא ספקי רכוש קבוע, שירותים וכו'(.

חלק ב' – היבטי ממשל תאגידי

.10 תרומות

בתקופת הדוח לא חל שינוי מהותי במדיניות התרומות של החברה, המפורטת בפרק ב' לדוח התקופתי. סך כל התרומות שנרשמו בתקופת הדוח הינ ו כ- 7 מיליון ש"ח.

.11 דירקטורים בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית ודירקטורים בלתי תלויים

דירקטוריון החברה קבע כי המספר המזערי הנדרש של דירקטורים בדירקטוריון, שעליהם להיות בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית, כמשמעותו לפי סעיף 240 לחוק החברות, תשנ"ט- 1999 יעמוד על דירקטור אחד.

נכון למועד הדוח, בחברה מכהנות 3 דירקטוריות בעלות מומחיות חשבונאית ופיננסית – גב' ברכה ליטבק, גב' אסתרי גילעז רן וגב' אתי לנגרמן.

.12 פרטים ביחס לדירקטורים בלתי תלויים

בתקופת הביניים ולמועד הדוח החברה לא אימצה בתקנונה הוראות בדבר שיעור הדירקטורים הבלתי תלויים כהגדרת המונח בסעיף 219)ה( לחוק החברות.

.13 פרטים בדבר המבקר הפנימי

בתקופת הדוח ועד מועד פרסום הדוח לא היו שינויים בקשר עם המבקר הפנימי של החברה בהשוואה לאמור בפרק ב' לדוח התקופתי.

חלק ג' – גילוי בקשר עם הדיווח הפיננסי של החברה

14. פרטים בדבר תעודות התחייבות של החברה

ביום 3 ביולי 2022, הנפיקה החברה 204,000,000 ש״ח ע.נ. אגרות חוב (סדרה אי), רשומות על שם, של החברה. לפרטים אודות תנאי אגרות החוב ראו דוח הצעת מדף ושטר נאמנות שנחתם בין החברה לבין הנאמן למחזיקי אגרות החוב (סדרה אי) מיום 29 ביוני 2022 (מס׳ אסמכתא 2027-01-07773).

14.1. פירוט סדרת תעודות התחייבות שבמחזור

	סדרה
3.7.20	מועד הנפקה 2
204,000,0 שייח	סך הערך הנקוב במועד ההנפקה
142,800,0 שייח	שווי נקוב ליום 30.9.2025
1,402,7 שייח	סכום הריבית שנצברה עד ליום 30.9.2025
143,186,8 שייח
	צבורה) ליום 30.9.2025
141,400,5 שייח	שווי בורסאי ליום 30.9.2025
142,800,0 שייח	סך הערך הנקוב במועד פרסום הדוח 0
3.94 שנתית קבועה	% סוג הריבית ושיעורה
י תשלומים חצי שנתיים שווים אשר ישולמו ב-1 בינואר וב-1 ביולי	מועד תשלומי הקרן וריבית
ל כל שנה בין השנים 2023 ועד 2032.	ש
,	סוג הצמדה של הקרן או הריבית א
ות לפדיון מוקדם בהתאם להוראות שטר הנאמנות	זכות החברה לפדיון מוקדם או המרה כפויה זי
A1.il, Stab	e דירוג
	מהותיות
ניק פז נבו נאמנויות בעיימ: רחי יד חרוצים 14, תל אביב; טלפון: -03
638922, פקס: 03-6389222. אשר הקשר אצל הנאמן: עוייד הגר שאול,	00
[email protected] :אייל	די

14.2 דירוג אגרות החוב

ז בתקופה שבין	דירוגים נוספים בתקופה שבין		דירוג בעת	דירוג בעת	חברה מדרגת	סדרה
המקורי למועד	מועד ההנפקה	אחרון	מועד הדוח	מועד הנפקה
הדות	פרסום
דירוג	מועד
A1.il, stable	20.6.2024
A1.il, stable	15.6.2023	26.6.2025	A1.il, stable	A1.il, stable	מידרוג	אי
A1.il, stable	12.6.2022

14.3. פירוט אמות מידה פיננסיות

החברה התחייבה במסגרת שטר הנאמנות לעמידה באמות מידה פיננסיים¹⁶ כמפורט להלן:

	אמת המידה הפיננסית
EBITDA	OA- הון עצמי מינימלי (במיליוני ש״ח) יחס הון עצמי למאזן יחס חוב פיננסי נטו ל			הון עצנ	אי
נכון ליום 30.9.2025	עילה להעלאת שיעור ריבית	עילה לפירעון מיידי(*)	עילה לפירעון עילה להעלאת שיעור נכון ליום מיידי(*) ריבית 30.9.2025			נכון ליום 30.9.2025	עילה להעלאת שיעור ריבית	עילה לפירעון מיידי(*)
קטן מ-0	עלה על 4.5	עלה על 5	51.5%-⊃	יפחת מ-23%	יפחת מ-20%	1,521-⊃	יפחת מ-775	יפחת מ-700

הגדרת כל אחת מאמות המידה הינה כמפורט בהוראות שטר הנאמנות. $^{16}$

)*( למשך שני רבעונים רצופים .

.14.4 בתקופת הדוח החברה לא נמצאה בהפרה של התחייבות או תנאי שנקבעו בשטר הנאמנות ולא התקיים כל תנאי המקיים עילה להעמדת תעודות ההתחייבות לפירעון מיידי.
.14.5 תעודות ההתחייבות אינן מובטחות בביטחונות כלשהם.

	2025 בנובמבר

נוף	חננוף
איתן יוחנ	מרדכי יו
לי	טוריון
ומנהל כל	ש הדירק
דירקטור	יושב רא

פרק ג' – דוחות כספיים

דוחות כספיים תמציתיים ביניים ליום 30 בספטמבר, 2025

)בלתי מבוקרים(

דוחות כספיים תמציתיים ביניים ליום 30 בספטמבר, 2025

)בלתי מבוקרים(

תוכן העניינים

ברה ת של הח על י המניו המבקר לב ה החשבון ה של רוא	דוח סקיר
ר בון המבק רואי החש לת דוחות כמה להכל מכתב הס
ספי המצב הכ וחדים על ציתיים מא דוחות תמ
כולל אחר פסד ורווח רווח או ה וחדים על ציתיים מא דוחות תמ
הון השינויים ב וחדים על ציתיים מא דוחות תמ
מזומנים תזרימי ה וחדים על ציתיים מא דוחות תמ
יניים מציתיים ב ספיים הת דוחות הכ ביאורים ל

דוח סקירה של רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של מ. יוחננוף ובניו )1988( בע" מ

מבוא

ס קר נו את המידע הכספי המצורף של מ . יוחננוף ובניו ) 1988( בע " מ )להלן - " החברה "(, הכולל את הדוח התמציתי המאוחד על המצב הכספי ליום 30 בספטמבר 2025 ואת הדוחות התמציתיים המאוחדים על רווח או הפסד ורווח כולל אחר , השינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של תשעה ו שלושה חודשים שהסתיימו באות ם תאריכים . הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לת קופת ביניים זו בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS" דיווח כספי לתקופות ביניים", וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי לתקופת ביניים זו לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל - .1970 אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופת ביניים זו בהתבסס על סקירתנו.

לא סקרנו את הנתונים הכלולים במידע הכספי של חברה המוצגת על בסיס השווי המאזני, אשר ההשקעה בה הסתכמה לסך של כ- 16,927 אלפי ש"ח ליום 30 בספטמבר ,2025 ואשר חלק החברה בהפסד החברה הנ"ל הסתכם לסך של כ- 348 אלפי ש"ח ושל כ– 117 אלפי ש"ח לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותם תאריכים, בהתאמה. המידע הכספי לתקופת הבינים התמציתי של אותה חברה נסקר על ידי רואי חשבון אחרים שדוחות הסקירה שלהם הומצאו לנו ומסקנתנו, ככל שהיא מתייחסת למידע הכספי בגין אותה חברה, מבוססת על דוחות סקי רה רואי החשבון האחרים.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה )ישראל( 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל " סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות ". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים , בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים , ומיישום נהלי סקירה אנליטיים ואחרים . סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים , לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS.

בנוסף לאמור בפסקה הקודמת, בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ממלא, מכל הבחינות המהותיות, אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל .1970-

ירושלים, 26 בנובמבר 2025

זיו האפט רואי חשבון

ירושלים, 26 בנובמבר 2025

לכבוד

הדירקטוריון של מ. יוחננוף ובניו )1988( בע"מ )להלן: "החברה"( מוטי קינד ,10 רחובות

ג.א.נ,

הנדון: מכתב הסכמה בקשר לתשקיף מדף של מ. יוחננוף ובניו )1988( בע"מ מחודש ינואר 2023

הננו להודיעכם כי אנו מסכימים להכללה )לרבות בדרך של הפנייה( של הדוח ות שלנו המפורט להלן בהצעות מדף אשר יפורסמו על ידכם על פי תשקיף המדף מחודש ינואר :2023

.1 דוח סקירה של רואה החשבון המבקר מיום 26 בנובמבר 2025 על מידע הכספי ה תמציתי הביניים המאוחד של החברה ליום 30 בספטמבר 2025 ולתקופ ות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך.
.2 דוח סקירה מיוחד של רואה החשבון המבקר מיום 26 בנובמבר 2025 על מידע הכספי ה תמציתי הביניים ה נפרד של החברה ליום 30 בספטמבר 2025 ולתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימה באותו תאריך בהתאם לתקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970-

זיו האפט רואי חשבון

דוחות תמציתיים מאוחדים על המצב הכספי

ליום 31 בדצמבר	ספטמבר	ליום 30 ב
2024	2024	2025
	אלפי ש"ח
)מבוקר(	וקר(	)בלתי מב	ביאור
				נכסים
				טפים: נכסים שו
346,184	328,880	381,768		ים שווי מזומנ מזומנים ו
399,725	443,191	452,669		לקוחות
14,965	11,878	26,958		רות חובה חייבים וית
145,642	165,793	146,097		מלאי
25,498	16,418	20,791		לקבל מס הכנסה
-	-	189,534	ו( ה 6)	קים למכיר גים כמוחז מוש המסוו קבוצת מי נכסים של
932,014	966,160	1,217,817		פים כסים שוט סך-הכל נ

				שוטפים: נכסים לא
17,275	17,328	16,927		זני השווי המא לפי שיטת המטופלות השקעות
25,589	6,534	25,307	3)א(	סיים נכסים פיננ
1,529,262	1,585,226	1,495,932		רכוש קבוע
1,412,673	1,452,884	1,453,843		שימוש נכסי זכות
203,034	128,842	186,796		מה קעה ובהק נדל"ן להש
1,699	12,300	4,405		ם מסים נדחי
63,780	64,427	8,146		ם ומוניטין תי מוחשיי נכסים בל
3,253,312	3,267,541	3,191,356		שוטפים כסים לא סך-הכל נ

4,185,326	4,233,701	4,409,173

הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים התמציתיים ביניים.

דוחות תמציתיים מאוחדים על המצב הכספי

ת והון התחייבויו : ת שוטפות התחייבויו נקאיים תאגידים ב הלוואות מ אגרות חוב ם תני שרותי ספקים ונו רות זכות זכאים וית רה ת בגין חכי התחייבויו לשלם מס הכנסה המסווגות צת מימוש ת של קבו התחייבויו למכירה שוטפות תחייבויות סך-הכל ה פות: ת לא שוט התחייבויו נקאיים תאגידים ב הלוואות מ אגרות חוב רה ת בגין חכי התחייבויו הפרשות ים, נטו בות לעובד ת בגין הט התחייבויו ם מסים נדחי ת לא שוטפו תחייבויות סך-הכל ה הון: ה האם: של החבר ס לבעלים הון המיוח			ליום 30 ב	ספטמבר	בדצמבר
			2025	2024	2024
				אלפי ש"ח
		ביאור	וקר( )בלתי מב		)מבוקר(


			19,445	24,518	30,331
		3)ג(	21,803	22,003	23,624
			756,487	765,193	704,062
			83,271	78,138	81,889
			105,660	98,324	99,596
			-	762	1,258
	כמוחזקות	6)ו(	118,033	-	-
			1,104,699	988,938	940,760

			105,000	128,199	122,961
		3)ג(	121,384	141,634	141,671
			1,501,044	1,477,631	1,446,879
			4,207	2,438	2,638
			24,682	21,930	23,158
			4,559	10,471	4,375
			1,760,876	1,782,303	1,741,682


רנות הון הנפרע וק הון המניות			839,817	828,435	838,610
עודפים			680,805	609,470	642,767
של החבר לבעלים ון המיוחס סך-הכל ה	ה		1,520,622	1,437,905	1,481,377
שאינן מקנ ס לזכויות הון המיוח	ות שליטה		22,976	24,555	21,507
סה"כ הון			1,543,598	1,462,460	1,502,884
			4,409,173	4,233,701	4,185,326

בר, 2025 26 בנובמ
שור תאריך אי	ננוף מרדכי יוח		נוף איתן יוחנ		עוז יוסף
הכספיים הדוחות	קטוריון יו"ר הדיר		מנכ"ל		ספים סמנכ"ל כ

הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים התמציתיים ביניים.

דוחות תמציתיים מאוחדים על רווח או הפסד ורווח כולל אחר

לשנה ה שהסתיימ ביום 31	ה חודשים של שלוש	לתקופה	חודשים של תשעה	לתקופה
בדצמבר	ר בספטמב ה ביום 30 שהסתיימ		ר בספטמב ה ביום 30	שהסתיימ
2024	2024	2025	2024	2025
		אלפי ש"ח			ביאור
)מבוקר(		וקר(	)בלתי מב
4,603,544	1,247,146	1,310,994	3,454,528	3,708,787	4	הכנסות
( 3,582,149	* ) 974,180(	( ) 1,027,665	(* ) 2,680,570	( ) 2,901,596 )		נסות עלות ההכ
1,021,395	272,966	283,329	773,958	807,191		רווח גולמי

605,736(	(* ) )163,177	181,556(	* ) 453,605(	( ) )503,789		ק כירה ושיוו הוצאות מ
79,779(	* ) )19,998(	21,783(	* ) )60,338(	)63,726(		ת הלה וכלליו הוצאות הנ
15,696	-	-	15,696	-		סס מניות שלום מבו הכנסות ת
						נסות ת לפני הכ לות רגילו רווח מפעו
351,576	89,791	79,990	275,711	239,676		אחרות

1,644	-	826	)17(	4,954	6)ד(	קעה, נטו דל"ן להש דת( ערך נ עליית )ירי
)816(	)122(	2,785	)689(	( 2,456	6)ד(, 6)ה	קבוע, נטו מוש רכוש ד( הון ממי רווח )הפס
-	-	)6,197(	-	)6,197(	6)ו(	מוניטין ידת ערך הפסד מיר
7,965	1,320	1,723	4,463	5,904		רות, נטו וצאות( אח הכנסות )ה
						כנסות ת אחרי ה לות רגילו רווח מפעו
360,369	90,989	79,127	279,468	246,793		אחרות
10,198	2,399	5,130	7,667	10,307		מון הכנסות מי
)90,990(	)24,618(	)25,511(	)71,999(	)75,325(		מון הוצאות מי
4,045	745	)5,391(	)2,153(	)2,029(	3)ב(	פיננסיים ד( מנכסים רווח )הפס
)76,747(	)21,474(	)25,772(	)66,485(	)67,047(		ימון, נטו הוצאות מ

						לפי המטופלת די חברה רה בהפס חלק החב
)402(	)97(	)117(	)349(	)348(		נטו וי המאזני, שיטת השו
283,220	69,418	53,238	212,634	179,398		נסה ם על ההכ ניכוי מסי רווח לפני
)62,378(	)16,716(	)12,769(	)45,580(	)42,329(		ההכנסה מסים על
220,842	52,702	40,469	167,054	137,069		פה רווח לתקו

						גין: ר מסים ב אחר לאח סד( כולל רווח )הפ
						חר מכן מחדש לא לא יסווגו פריטים ש הפסד: לרווח או
)1,519(	-	-	-	-		רת טבה מוגד תוכנית לה חדש של מדידות מ
						לנדל"ן רכוש קבוע ל מעבר מ שערוך בש
276	-	-	-	-		להשקעה
						ח וגן דרך רוו ים בשווי ה סים פיננסי שערוך נכ
6,995	2,180	)5,462(	)2,904(	1,345	3)ב(	כולל אחר
226,594	54,882	35,007	164,150	138,414		קופה ח כולל לת סה"כ רוו
						ביאור 2ב'. חדש ראה )*(סיווג מ

הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים התמציתיים ביניים.

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

דוחות תמציתיים מאוחדים על רווח או הפסד ורווח כולל אחר

לשנה ה שהסתיימ
ביום 31	ה חודשים של שלוש	לתקופה	חודשים של תשעה	לתקופה
בדצמבר	ר בספטמב ה ביום 30	שהסתיימ	ר בספטמב ה ביום 30 שהסתיימ
2024	2024	2025	2024	2025
		אלפי ש"ח			ביאור
)מבוקר(		וקר(	)בלתי מב


					ס ל: פה המיוח רווח לתקו
					החברה בעלים של
210,350	51,074	38,908	155,540	133,085
10,492	1,628	1,561	11,514	3,984	שליטה נן מקנות זכויות שאי
220,842	52,702	40,469	167,054	137,069
					: המיוחס ל לתקופה רווח כולל
216,102	53,254	33,446	152,636	134,430	החברה בעלים של
10,492	1,628	1,561	11,514	3,984	שליטה נן מקנות זכויות שאי
226,594	54,882	35,007	164,150	138,414

					ה של החבר לבעלים ה המיוחס רווח למני "ח(: האם )בש
14.52	3.53	2.69	10.74	9.19	מדולל ה בסיסי ו רווח למני

דוחות תמציתיים מאוחדים על השינויים בהון

לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר, 2025 )בלתי מבוקר(

הון המיוחס לבעלים של חברת האם

	הון המניות הנפרע	פרמיה ת על מניו	החברה מניות קות על המוחז ברה ידי הח	בגין קרן הון בוע רכוש ק שערוך	שקעה בגין ה קרן הון י ם בשוו פיננסי בנכסים חר כולל א ך רווח הוגן דר	בגין קרן הון ת עם עסקאו שאינן זכויות שליטה מקנות	עודפים	ן הכל הו סך ס המיוח ם של לבעלי החברה	שאינן זכויות מקנות שליטה	ל סך הכ
					"ח אלפי ש
2025 בינואר, יום 1 יתרה ל	-	838,908	( )1,717	4,303	( )2,835	)49(	642,767	1,481,377	21,507	1,502,884
תקופה רווח ל	-	-	-	-	-	-	133,085	133,085	3,984	137,069
חר כולל א רווח	-	-	-	-	1,345	-	-	1,345	-	1,345
פה ל לתקו ווח כול סה"כ ר	-	-	-	-	1,345	-	133,085	134,430	3,984	138,414
ש בגין רכו שערוך קרן הון מימוש ם לעודפי קבוע	-	-	-	)138(	-	-	138	-	-	-
שאינן זכויות לבעלי דיבידנד שליטה מקנות	-	-	-	-	-	-	-	-	( )2,515	( )2,515
)1( החברה מניות לבעלי דיבידנד	-	-	-	-	-	-	( 95,185 )	( 95,185 )	-	( 95,185 )
2025 בר, בספטמ יום 30 יתרה ל	-	838,908	( )1,717	4,165	( )1,490	)49(	680,805	1,520,622	22,976	1,543,598

⁾1( לפרטים ראה ביאור 6)א(.

דוחות תמציתיים מאוחדים על השינויים בהון

לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר, 2024 )בלתי מבוקר(

הון המיוחס לבעלים של חברת האם

	הון המניות הנפרע	פרמיה ת על מניו	החברה מניות קות על המוחז ברה ידי הח	בגין קרן הון בוע רכוש ק שערוך	שקעה בגין ה קרן הון י ם בשוו פיננסי בנכסים חר כולל א ך רווח הוגן דר	בגין קרן הון ת עם עסקאו שאינן זכויות שליטה מקנות	עודפים	ן הכל הו סך לים ס לבע המיוח ברה של הח	שאינן זכויות מקנות שליטה	ל סך הכ
					"ח אלפי ש
2024 בינואר, יום 1 יתרה ל	-	838,908	( )1,717	4,027	( )9,830	( )6,278	578,960	1,404,070	23,152	1,427,222
תקופה רווח ל	-	-	-	-	-	-	155,540	155,540	11,514	167,054
אחר כולל הפסד	-	-	-	-	( )2,904	-	-	( )2,904	-	( )2,904
תקופה כולל ל ווח סה"כ ר	-	-	-	-	( )2,904	-	155,540	152,636	11,514	164,150
זכויות מניות ל מבוסס תשלום ליטה קנות ש שאינן מ	-	-	-	-	-	6,229	-	6,229	( )9,444	( )3,215
אינן כויות ש לבעלי ז דיבידנד שליטה מקנות	-	-	-	-	-	-	-	-	)667(	)667(
מניות לבעלי דיבידנד החברה	-	-	-	-	-	-	)125,030(	)125,030(	-	)125,030(
בר, בספטמ יום 30 יתרה ל 2024	-	838,908	)1,717(	4,027	)12,734(	)49(	609,470	1,437,905	24,555	1,462,460

דוחות תמציתיים מאוחדים על השינויים בהון

לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר, 2025 )בלתי מבוקר(

הון המיוחס לבעלים של חברת האם

	הון המניות הנפרע	פרמיה ת על מניו	החברה מניות קות על המוחז ברה ידי הח	בגין קרן הון בוע רכוש ק שערוך	שקעה בגין ה קרן הון י ם בשוו פיננסי בנכסים חר כולל א ך רווח הוגן דר	בגין קרן הון ת עם עסקאו שאינן זכויות שליטה מקנות	עודפים	ן הכל הו סך ס המיוח ם של לבעלי החברה	שאינן זכויות מקנות שליטה	ל סך הכ
	-	838,908	( )1,717	4,303	אלפי ש 3,972	"ח )49(	671,894	1,517,311	21,771	1,539,082
	-	-	-	-	-	-	38,908	38,908	1,561	40,469
	-	-	-	-	( )5,462	-	-	( )5,462	-	( )5,462
	-	-	-	-	( )5,462	-	38,908	33,446	1,561	35,007
	-	-	-	)138(	-	-	138	-	-	-
	-	-	-	-	-	-	-	-	)356(	)356(
חברה	-	-	-	-	-	-	)30,135(	)30,135(	-	)30,135(
	-	838,908	)1,717(	4,165	)1,490(	)49(	680,805	1,520,622	22,976	1,543,598

)1( לפרטים ראה ביאור 6)א(.

דוחות תמציתיים מאוחדים על השינויים בהון

לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר, 2024 )בלתי מבוקר(

הון המיוחס לבעלים של חברת האם

	הון המניות הנפרע	על פרמיה מניות	החברה מניות קות על המוחז ברה ידי הח	בגין קרן הון בוע רכוש ק שערוך	שקעה בגין ה קרן הון י ם בשוו פיננסי בנכסים חר כולל א ך רווח הוגן דר "ח אלפי ש	בגין קרן הון ת עם עסקאו שאינן זכויות שליטה מקנות	עודפים	ן הכל הו סך ס המיוח ם של לבעלי החברה	שאינן זכויות מקנות שליטה	ל סך הכ

2024 ב יולי , יום 1 יתרה ל	-	838,908	) (1,717	4,027	( 14,914 )	)49(	578,389	1,404,644	23,256	1,427,900
תקופה רווח ל	-	-	-	-	-	-	51,074	51,074	1,628	52,702
אחר כולל רווח	-	-	-	-	2,180	-	-	2,180	-	2,180
פה ל לתקו ווח כול סה"כ ר	-	-	-	-	2,180	-	51,074	53,254	1,628	54,882
אינן כויות ש לבעלי ז דיבידנד
שליטה מקנות	-	-	-	-	-	-	-	-	)329(	)329(
חברה מניות ה לבעלי דיבידנד	-	-	-	-	-	-	( 19,993 )	( 19,993 )	-	( 19,993 )
בר, בספטמ יום 30 יתרה ל 2024	-	838,908	)1,717(	4,027	)12,734(	)49(	609,470	1,437,905	24,555	1,462,460

דוחות תמציתיים מאוחדים על השינויים בהון

לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר, 2024 )מבוקר(

הון המיוחס לבעלים של חברת האם

	הון המניות הנפרע	פרמיה מניות על	החברה מניות קות על המוחז ברה ידי הח	בגין קרן הון בוע רכוש ק שערוך	שקעה בגין ה קרן הון י ם בשוו פיננסי בנכסים חר כולל א ך רווח הוגן דר	בגין הון קרן עם ת עסקאו שאינן זכויות שליטה מקנות	עודפים	ן הכל הו סך ס המיוח ם של לבעלי החברה	שאינן זכויות מקנות שליטה	ל סך הכ
					אלפי ש	"ח
2024 בינואר, יום 1 יתרה ל	-	838,908	( )1,717	4,027	( )9,830	( )6,278	578,960	1,404,070	23,152	1,427,222
תקופה רווח ל	-	-	-	-	-	-	210,350	210,350	10,492	220,842
חר כולל א )הפסד( רווח	-	-	-	276	6,995	-	( )1,519	5,752	-	5,752
תקופה כולל ל ווח סה"כ ר	-	-	-	276	6,995	-	208,831	216,102	10,492	226,594
זכויות מניות ל מבוסס תשלום שליטה קנות שאינן מ	-	-	-	-	-	6,229	-	6,229	)9,442(	)3,213(
שאינן זכויות לבעלי דיבידנד שליטה מקנות	-	-	-	-	-	-	-	-	( )2,695	( )2,695
החברה מניות לבעלי דיבידנד	-	-	-	-	-	-	( ) 145,024 )	( 145,024	-	( 145,024 )
2024 ר, בדצמב יום 31 יתרה ל	-	838,908	( )1,717	4,303	( )2,835	)49(	642,767	1,481,377	21,507	1,502,884

דוחות מאוחדים תמציתיים על תזרימי מזומנים

לשנה ה שהסתיימ ביום 31 בדצמבר	ה חודשים ה ביום 30 ר	של שלוש לתקופה חודשים שהסתיימ ה ביום 30 בספטמב ר 2025 2024		של תשעה לתקופה שהסתיימ בספטמב
2024	2024			2025
		אלפי ש"ח
)מבוקר(		וקר(	)בלתי מב
					טפת עילות שו ומנים מפ תזרימי מז
220,842	52,702	40,469	167,054	137,069	פה רווח לתקו
					בגין: התאמות י מזומנים ת בתזרימ אינן כרוכו הוצאות ש הכנסות ו
					השווי לפי שיטת המטופלת די חברה רה בהפס חלק החב
402	97	117	349	348	המאזני
219,931	56,946	59,415	164,061	173,608	תות פחת והפח
62,378	16,716	12,769	45,580	42,329	סד ווח או הפ הכנסה בר מסים על
816	122	)2,785(	689	)2,456(	קבוע, נטו מוש רכוש ח( הון ממי הפסד )רוו
)1,644(	-	)826(	17	)4,954(	קעה, נטו דל"ן להש ית( ערך נ ירידת )עלי
-	-	6,197	-	6,197	שיים )1( בלתי מוח של נכסים ירידת ערך
)772(	-	-	)232(	)145(	עת חכירה רווח מגרי
)596(	)1,782(	)1,547(	)2,275(	)1,931(	ימון, נטו שערוך ממ
)15,696(	-	-	)15,696(	-	סס מניות שלום מבו הכנסות ת
3,163	643	918	3,041	3,083	ים בות לעובד ד בגין הט ח או הפס הוכרו ברוו סכומים ש
					רך רווח שווי הוגן ד פיננסיים ב ח( נכסים הפסד )רוו
)4,045(	)745(	5,391	2,153	2,029	והפסד
)75(	-	-	-	-	אוחדות בחברות מ ם בזכויות אה משינויי רווח כתוצ
263,862	71,997	79,649	197,687	218,108
					בויות ש והתחיי סעיפי רכו שינויים ב
)46,788(	)57,702(	)31,327(	)90,000(	)72,629(	חות עליה בלקו
)4,436(	)1,743(	)10,577(	)2,213(	)12,872(	ת חובה בים ויתרו עליה בחיי
)15,390(	)18,712(	1,826	)34,916(	)32,541(	ה( במלאי ירידה )עלי
89,696	51,577	18,316	150,581	75,088	שירותים קים ונותני עליה בספ
2,767	7,653	10,097	)372(	5,841	ות ויתרות זכ ה( בזכאים עליה )יריד
25,849	)18,927(	)11,665(	23,080	)37,113(
)77,536(	)17,574(	)2,830(	)54,056(	)40,337(	שולמו, נטו הכנסה ש מסים על
433,017	88,198	105,623	333,765	277,727	שוטפת מפעילות טו, שנבעו מזומנים נ

⁾1( לפרטים נוספים ראה ביאור 6)ו(.

דוחות מאוחדים תמציתיים על תזרימי מזומנים

לשנה ה שהסתיימ ביום 31 בדצמבר	ה חודשים של שלוש ה ביום 30 ר	לתקופה שהסתיימ בספטמב	חודשים של תשעה ה ביום 30 ר בספטמב	לתקופה שהסתיימ
2024	2024	2025	2024	2025
		אלפי ש"ח
)מבוקר(		וקר(	)בלתי מב
					קעה עילות הש ומנים מפ תזרימי מז
( )135,701	)25,796(	)30,785(	)96,360(	)81,889(	רכוש קבוע השקעה ב
)6,211(	)775(	)4,499(	)3,780(	)25,974(	מה קעה ובהק נדל"ן להש השקעה ב
1,059	238	29,750	645	30,067	)3( קבוע )2( ימוש רכוש תמורה ממ
-	-	47,166	-	47,166	( בהקמה )2 להשקעה ימוש נדל"ן תמורה ממ
)121(	-	-	-	-	חוד יציאה מאי
					לפעילות )שימשו( טו, שנבעו מזומנים נ
( )140,974	)26,333(	41,632	)99,495(	)30,630(	השקעה

					ון עולות מימ ומנים מפ תזרימי מז
)2,586(	)699(	)347(	)6,436(	)10,023(	קאים אגידים בנ אשראי מת
)88,136(	)23,845(	)23,762(	)68,692(	)71,742(	גין חכירה חייבויות ב פירעו ן הת
)18,047(	)4,482(	)4,394(	)13,548(	13,303(	איים ) גידים בנק ארוך מתא ואות לזמן פירעו ן הלו
4,457	2,029	1,115	2,811	9,515	איים גידים בנק ארוך מתא אות לזמן קבלת הלוו
)20,400(	)10,200(	)10,200(	)20,400(	)20,400(	ות חוב פירעון אגר
)2,695(	)329(	)356(	)667(	2,515(	ה ) קנות שליט ת שאינן מ בעלי זכויו דיבידנד ל
( )145,024	)19,993(	30,135(	( ) )125,030	)95,185(	ת החברה בעלי מניו דיבידנד ל
( )272,431	)57,519(	)68,079(	231,962(	( ) )203,653	ת מימון שו מפעילו טו, ששימ מזומנים נ

19,612	4,346	79,176	2,308	43,444	י מזומנים ומנים ושוו עליה במז

					לתחילת מזומנים מנים ושווי יתרת מזו
326,572	324,534	310,452	326,572	346,184	התקופה
					זומנים של ים ושווי מ יווג מזומנ השפעת ס
-	-	)7,860(	-	7,860(	רה ) זקים למכי וגים כמוח מוש המסו קבוצות מי

346,184	328,880	381,768	328,880	381,768	קופה לסוף הת מזומנים מנים ושווי יתרת מזו

⁾2( לפרטים נוספים ראה ביאור 6)ד( .

⁾3( לפרטים נוספים ראה ביאור 6)ה( .

דוחות מאוחדים תמציתיים על תזרימי מזומנים

נספח א' - עסקאות מימון והשקעה שאינן כרוכות בתזרים מזומנים

לשנה ה שהסתיימ ביום 31 בדצמבר	ה חודשים של שלוש ה ביום 30 ר בספטמב	לתקופה שהסתיימ	חודשים של תשעה ה ביום 30 ר בספטמב	לתקופה שהסתיימ
2024	2024	2025	2024	2025
		אלפי ש"ח
)מבוקר(		וקר(	)בלתי מב
947	194	1,224	792	2,712	רכוש קבוע השקעה ב
-	-	1,950	-	1,950	גד פקדון ש קבוע כנ מימוש רכו בנאמנות
139,498	55,194	-	139,318	167,065	כות בגין נכס ז ת ושינויים התחייבו יו ו שימוש, נט

נספח ב' - מידע נוסף לתזרימי מזומנים מפעילות שוטפת

לשנה ה שהסתיימ ביום 31 בדצמבר	ה חודשים של שלוש ה ביום 30 ר בספטמב	לתקופה שהסתיימ	חודשים של תשעה ה ביום 30 ר	לתקופה שהסתיימ בספטמב
2024	2024	2025	2024	2025
		אלפי ש"ח
)מבוקר(		וקר(	)בלתי מב

10,065	3,575	5,126	8,776	10,205
99,790	24,847	27,125	70,879	76,781

ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים ביניים ליום 30 בספטמבר , 2025

ביאור 1 - כללי

א. פעילות החברה:

מ. יוחננוף ובניו )1988( בע"מ )להלן: "החברה"( נוסדה והתאגדה בישראל ביום 15 בדצמבר 1988 כחברה פרטית. מניות החברה נסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב החל מיום 27 בנובמבר, .2019

מטה החברה ממוקם ב רחובות.

בעלי השליטה בחברה הינם מר מרדכי יוחננו ף, מר איתן יוחננוף, גב' שרית יוחננוף וגב' חלי יוחננוף.

הקבוצה עוסקת בתחום השיווק והמסחר הקמעונאי בתחום המזון ומוצרים נלווים בישראל באמצעות הפעלת רשת חנויות המכר "יוחננוף" ו- "זול סטוק".

נכון למועד אישור הדוחות הכספיים, החברה מפעילה 46 חנויות מכר "יוחננוף" אשר שטח המסחר הכולל שלהם עומד על כ98- אלפי מ"ר נטו.

החברה פועלת לפתיחתן של 21 חנויות מכר "יוחננוף" חדשות.

הדוחות הכספיים התמציתיים ביניים של החברה ליום 30 בספטמבר 2025 כוללים את נתוני הדוחות הכספיים של החברה ושל החברות הבנות שלה )להלן יחד: "הקבוצה " ( וכן את זכויות החברה בעסקאות משותפות.

ב. השפעות מלחמה 'חרבות ברזל'

בהמשך לאמור בביאור 1)ב( לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 31 בדצמבר ,2024 נכון למועד פרסום הדוח, פעילות החברה לא נפגעה עקב המלחמה, בשימת לב לכך שבמהלך חודש אוקטובר 2025 נחתמה הפסקת אש בקשר עם גבול עזה, אשר הביאה לרגיעה בכלל הגזרות )אם כי מעת לעת מתחדשים עימותים בגבול עזה וגבול הצפון(. עם זאת, קושי בביצוע עבודות קבלניות בחלק מאזורי הארץ בתקופת הלחימה העצימה, הביאו לדחייה במועדים הצפויים לחנוכת חנויות מכר חדשות .

להמשך המלחמה עשויה להיות השפעה לרעה על תוצאותיה הכספיות של החברה, עקב סיבות רבות, חלקן ניתנות לצפייה כיום )קושי באספקת מוצרים ובהפעלת החנויות , לרבות דחייה של פתיחת חנויות חדשות, ועוד( וחלקן לא )כפי שאף לא ניתן לצפות את תקופת המשך הלחימה, התרחבותה בגזרות נוספות והשפעתה על הכלכלה(. בתוך כך, להמשך המלחמה עלולות להיות השפעות עקיפות לרעה על פעילות החברה, כתוצאה מהאטה כלכלית אפשרית.

ג. יש לעיין בדוחות הכספיים התמציתיים ביניים של הקבוצה יחד עם הדוחות הכספיים השנתיים של הקבוצה ליום 31 בדצמבר 2024 והביאורים המצורפים להם. לכן, לא הובאו במסגרת דוחות כספיים תמציתיים ביניים אלה ביאורים בדבר עדכונים לא משמעותיים יחסית למידע שכבר דווח בביאורים לדוחות הכספיים השנתיים האחרונים של הקבוצה.

ד. עונתיות:

ההכנסות ממכירות של החברה בדוחות הכספיים התקופתיים, מושפעות מעונתיות בשל מאפייני הצריכה המוגברים של המשק בסמוך לתקופות חגי תשרי ופסח, אשר חלים ברבעונים שונים בשנים שונות. בנוסף, רווחי החברה בדוחות הכספיים מושפעים מעונתיות בשל הגידול בהוצאות האנרגיה בחודשי הקיץ.

ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים ביניים ליום 30 בספטמבר , 2025

ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית

א. עקרונות עריכת הדוחות הכספיים התמציתיים ביניים:

הדוחות הכספיים התמציתיים ביניים מצייתים להוראות תקן חשבונאות בינלאומי 34 בדבר דיווח כספי לתקופות ביניים. כמו כן, הדוחות התמציתיים ביניים מקיימים את הוראות הגילוי לפי פרק ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970-

הדוחות הכספיים התמציתיים ביניים נערכו לפי אותה מדיניות חשבונאית ושיטות החישוב שיושמו בדוחות הכספיים השנתיים של החברה ליום 31 בדצמבר .2024

ב. שינויים חשבונאיים:

.1 סיווג מחדש

החברה סיווגה מחדש בדוח על הרווח או הפסד ורווח כולל אחר את מספרי ההשוואה לתקופה של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2024 בסך של 180,236 אלפי ש" ח ובסך של 66,038 אלפי ש"ח , בהתאמה. מהוצאות הנהלה וכלליות והוצאות מכירה ושיווק לעלות ההכנסות בהתאם למדיניות הנהוגה בענף.

להשפעת היישום למפרע ראה סעיף 2 להלן.

.2 השפעת הסיווג מחדש על סעיפי הדוח על הרווח או הפסד

בהמשך לאמור בסעיף 1 לעיל, להלן ההשפעה על השינויים החשבונאיים על הדוחות הכספיים של החברה.

השפעה על סעיפי הדוח על רווח או הפסד ורווח כולל אחר:

לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024 )בלתי מבוקר(

	בעבר כפי שדווח	שינוי בגין	ח כעת כפי שמדוו
		אלפי ש"ח
נסות עלות ההכ	( 2,500,334 )	( )180,236	( 2,680,570 )
רווח גולמי	954,194	( )180,236	773,958
ק כירה ושיוו הוצאות מ	( )625,845	172,240	( )453,605
ת ) הלה וכלליו הוצאות הנ	68,334(	7,996	)60,338(

לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024

	וקר( )בלתי מב
ח כעת כפי שמדוו	שינוי בגין	בעבר כפי שדווח
	אלפי ש"ח
( )974,180	)66,039(	( )908,141	נסות עלות ההכ
272,966	)66,039(	339,005	רווח גולמי
( )163,177	63,580	( )226,757	ק כירה ושיוו הוצאות מ
)19,998(	2,459	)22,457(	ת הלה וכלליו הוצאות הנ

ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים ביניים ליום 30 בספטמבר , 2025

ביאור 3 - מכשירים פיננסים

א. מכשירים פיננסיים שהוכרו בדוח על המצב הכספי:

דצמבר ליום 31 ב	ספטמבר	ליום 30 ב
2024	2024	2025
	אלפי ש"ח
)מבוקר(	וקר(	)בלתי מב
			הפסד: ך רווח או וי הוגן דר דדים בשו נסיים הנמ נכסים פינ
7,028	830	4,999	ה 2 ) 1( נגזר – רמ השקעה ב
			ל אחר: ך רווח כול וי הוגן דר דדים בשו נסיים הנמ נכסים פינ
18,561	5,704	20,308	מה 1 מניות – ר השקעה ב
25,589	6,534	25,307

⁾1( לפרטים בדבר מימוש כתבי האופציה לאחר תקופת דיווח ראה ביאור 6)ט(.

ב. מכשירים פיננסים שהוכרו בדוח רווח או הפסד ורווח כולל אחר:

בתקופת הדווח הכירה החברה ברווחים משערוך נכסים פיננסים הנובעים מהשקעה שביצעה החברה במניות ובאופציות של חברת Z2A.

להלן פירוט אודות הסכומים כפי שהוכרו בסעיפי הדוח על הרווח או הפסד ורווח כולל אחר:

לשנה ה שהסתיימ ביום 31 בדצמבר	ה חודשים ה ביום 30 ר	של שלוש לתקופה שהסתיימ בספטמב	חודשים של תשעה ה ביום 30 ר	לתקופה שהסתיימ בספטמב
2024	2024	2025	2024	2025
		אלפי ש"ח
)מבוקר(		וקר(	)בלתי מב
4,045	745	)5,391(	)2,153(	)2,029(	שווי פיננסים ב ד( מנכסים רווח )הפס סד ווח או הפ הוגן דרך ר
9,085	2,830	)7,093(	)3,772(	1,747	בשווי פיננסיים ד( מ נכסים רווח )הפס חר ווח כולל א הוגן דרך ר
13,130	3,575	)12,484(	)5,925(	282(	סים ) נכסים פיננ )הפסד( מ סה"כ רווח
					מס בהוצאות ם שהוכרו מסים נדחי
)930(	)172(	1,240	495	467	או הפסד בדוח רווח
)2,090(	)650(	1,631	868	402(	אחר ) ברווח כולל ם שהוכרו מסים נדחי
)3,020(	)822(	2,871	1,363	65	סים כסים פיננ דחה בגין נ סה"כ מס נ
10,110	2,753	)9,613(	)4,562(	)217(	סים, נכסים פיננ )הפסד( מ סה"כ רווח נטו ממס

נכון ליום 30 בספטמבר ,2025 כאשר נגזרים אינם נסחרים בשוק פעיל, שווי ן ההוגן נמדד לפי מודל & Black Scholes, המתחשב בנתונים כמו סיכוני תנודתיות בשוק, סיכון אשראי ו ערך הזמן.

ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים ביניים ליום 30 בספטמבר , 2025

ביאור 3 - מכשירים פיננסים )המשך(

ג. מכשירים פיננסים

המכשירים הפיננסיים של הקבוצה כוללים בעיקר נכסים לא נגזרים כגון מזומנים ושווי מזומנים, לקוחות, חייבים ויתרות חובה, התחייבויות לא נגזרות כגון אשראי לזמן קצר, ספקים, זכאים ויתרות זכות והלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך.

בשל אופיים, השווי הנאות של המכשירים הפיננסיים של הקבוצה הכלולים בהון החוזר שלה בדרך כלל זהה או קרוב לערך בו הם כלולים בדוחות הכספיים שלה.

הטבלה שלהלן מפרטת את הערך בספרים והשווי ההוגן של קבוצות מכשירים פיננסיים, המוצגים בדוחות הכספיים, שלא על פי שוויים ההוגן:

	30 בספט	2025 מבר	30 בספט	2024 מבר	31 בדצמ	בר 2024
	שווי הוגן	רים ש ערך בספ	ווי הוגן	רים ש ערך בספ	ווי הוגן	רים ערך בספ
	וקר( )בלתי מב			)מבוקר(
				אלפי ש"ח
ת: ת פיננסיו התחייבויו
)1( אגרות חוב	141,401	143,187	155,856	163,637	157,455	165,295

⁾¹⁽ השווי ההוגן של אגרות החוב מבוססים על מחירים מצוטטים בשוק פעיל )הערך בספרים כולל יתרות בגין ריבית לשלם(.

ביאור 4 – הכנסות

	לתקופה שהסתיימ בספטמב	חודשים של תשעה ה ביום 30 ר	לתקופה שהסתיימ	ה חודשים של שלוש ה ביום 30 ר בספטמב	לשנה ה שהסתיימ ביום 31 בדצמבר
	2025	2024	2025	2024	2024
			אלפי ש"ח
		)בלתי מב	וקר(		)מבוקר(
רים מכירת מוצ	3,551,825	3,319,458	1,262,934	1,208,973	4,413,319
)משגור( ונסיגנציה עמלות מק	150,558	129,433	45,809	36,518	182,895
כיינים עמלות מז	6,404	5,637	2,251	1,655	7,330
סות סה"כ הכנ	3,708,787	3,454,528	1,310,994	1,247,146	4,603,544

ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים ביניים ליום 30 בספטמבר , 2025

ביאור 5 - מגזרי פעילות

א. כללי

הנהלת הקבוצה קבעה את מגזרי הפעילות של הקבוצה בהתבסס על המידע אשר נסקר על ידי מקבל ההחלטות התפעוליות של הקבוצה למטרת הקצאת המשאבים למגזרים והערכת הביצועים שלהם. המגזרים המדווחים משיגים את הכנסותיהם בעיקר מהפעילויות כדלקמן:

1( מגזר קמעונאות מזון מגזר זה כולל בעיקר שיווק ומסחר קמעונאי בתחום המזון. נכון ליום 30 בספטמבר 2025 מפעילה החברה במסגרת פעילותה במגזר 46 סניפים בפריסה ארצית ומערך מכירות מקוונות באמצעות יישומ ון, בשיטת איסוף עצמי מחניוני הסניפים )'פיק אפ'(.
2( מגזר אחרים מגזר אחרים כולל את פעילות זול סטוק אשר לא מקיים את הספים הכמותיים לפיהם נקבעים המגזרים בני הדיווח בקבוצה.

מחירי מכירה בין המגזרים נקבעו על בסיס מחירי שוק.

במסגרת הרווח המגזרי, מקבל ההחלטות התפעוליות הראשי של החברה בוחן את ההכנסות מחיצוניים בנטרול השפעת הטיפול החשבונאי בהסדרי קונסיגנציה. וכן הרווח התפעולי לפני הכנסות )הוצאות( אחרות בנטרול השפעת תקן דיווח כספי בינלאומי 16 – חכירות , בנטרול הכנסות שכר בגין תשלום מבוסס מניות וכן בנטרול הוצאות בגין הפחתת נכסים בלתי מוחשיים הנובעים מצירופי עסקים.

ב. מידע אודות פעילות המגזרים בני הדיווח

2025 ספטמבר ביום 30 ב הסתיימה חודשים ש של תשעה לתקופה

		)בלתי מב	וקר(
	מגזר		התאמות
	מזון קמעונאות	אחרים	למאוחד	סה"כ
			אלפי ש"ח
ם ת מחיצוני סך הכנסו	3,845,620	113,167	( )250,000	3,708,787
ן מגזרים הכנסות בי	-	-	-	-
מגזר הכנסות ה	3,845,620	113,167	( )250,000	3,708,787

י רווח מגזר	180,419	12,403	48,793	241,615

מוקצות הוצאות לא				)8,135(
א מוקצות הכנסות ל				13,313
ים סים פיננסי הפסד מנכ				)2,029(
מון הוצאות מי				)75,325(
מון הכנסות מי				10,307
המטופלת די חברה רה בהפס חלק החב
זני השווי המא לפי שיטת				)348(
הכנסה מיסים על רווח לפני				179,398

מהותיות: ר עלויות מידע בדב
נסות עלות ההכ	3,088,606	62,990	( )250,000	2,901,596

ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים ביניים ליום 30 בספטמבר , 2025

ביאור 5 - מגזרי פעילות )המשך(:

ב. מידע אודות פעילות המגזרים בני הדיווח )המשך(

לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2024

	וקר( )בלתי מב
	התאמות		נאות מגזר קמעו
סה"כ	למאוחד	אחרים	מזון
	אלפי ש"ח
3,454,528 -	(* )230,000 -	109,521 -	* 3,575,007 -	ם ת מחיצוני סך הכנסו ן מגזרים הכנסות בי
3,454,528	( )230,000	109,521	3,575,007	מגזר הכנסות ה

261,954	44,727	12,270	204,957
				י רווח מגזר
)1,939(				מוקצות הוצאות לא
15,696				סס מניות שלום מבו הכנסות ת
3,757				א מוקצות הכנסות ל
)2,153(				ים סים פיננסי הפסד מנכ
)71,999(				מון הוצאות מי
7,667				מון הכנסות מי
				ד חברה רה בהפס חלק החב
)349(				זני השווי המא לפי שיטת המטופלת
212,634				הכנסה מיסים על רווח לפני

				מהותיות: ר עלויות מידע בדב
2,680,570	( )230,000	58,218	2,852,352	נסות עלות ההכ

^)*( סיווג מחדש.

ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים ביניים ליום 30 בספטמבר , 2025

ביאור 5 - מגזרי פעילות )המשך(:

ב. מידע אודות פעילות המגזרים בני הדיווח )המשך(

לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025 )בלתי מבוקר (

	מגזר		התאמות
	מזון א קמעונאות	חרים	למאוחד	סה"כ
			אלפי ש "ח
ם ת מחיצוני סך הכנסו	1,357,230	39,764	)86,000(	1,310,994
ן מגזרים הכנסות בי	-	-	-	-
מגזר הכנסות ה	1,357,230	39,764	)86,000(	1,310,994

י רווח מגזר	59,629	4,767	16,240	80,636
מוקצות הוצאות לא				)6,513(
א מוקצות הכנסות ל				5,004
ים סים פיננסי הפסד מנכ				)5,391(
מון הוצאות מי				)25,511(
מון הכנסות מי				5,130
לפי המטופלת די חברה רה בהפס חלק החב
וי המאזני שיטת השו				)117(
הכנסה מיסים על רווח לפני				53,238

מהותיות: ר עלויות מידע בדב
נסות עלות ההכ	1,091,666	21,999	)86,000(	1,027,665

ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים ביניים ליום 30 בספטמבר , 2025

ביאור 5 - מגזרי פעילות )המשך(:

ב. מידע אודות פעילות המגזרים בני הדיווח )המשך(

לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024 )בלתי מבוקר (

	מגזר		התאמות
	מזון א קמעונאות	חרים	למאוחד	סה"כ
			אלפי ש "ח
ם ת מחיצוני סך הכנסו	* 1,291,467	35,679	* )80,000(	1,247,146
ן מגזרים הכנסות בי	-	-	-	-

מגזר הכנסות ה	1,291,467	35,679	)80,000(	1,247,146
י רווח מגזר	70,304	4,998	15,136	90,438
מוקצות הוצאות לא				)647(
א מוקצות הכנסות ל				1,198
ם ים פיננסיי רווח מנכס				745
מון הוצאות מי				)24,618(
מון הכנסות מי				2,399
לפי המטופלת די חברה רה בהפס חלק החב
וי המאזני שיטת השו				)97(
הכנסה מיסים על רווח לפני				69,418
	1,035,869
מהותיות: ר עלויות מידע בדב
נסות עלות ההכ	1,035,869	18,310	)80,000(	974,179

)*( סיווג מחדש.

ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים ביניים ליום 30 בספטמבר , 2025

ביאור 5 - מגזרי פעילות )המשך(:

ב. מידע אודות פעילות המגזרים בני הדיווח )המשך(

לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024

	ונאות מגזר קמע מזון	אחרים	התאמות למאוחד	סה"כ
		אלפי ש "ח
ם ת מחיצוני סך הכנסו	4,765,658	144,886	( )307,000	4,603,544
- ן מגזרים הכנסות בי		-	-	-
מגזר הכנסות ה	4,765,658	144,886	( )307,000	4,603,544

י רווח מגזר	266,903	11,091	60,471	338,465
מוקצות הוצאות לא				)3,401(
סס מניות שלום מבו הכנסות ת				15,696
א מוקצות הכנסות ל				9,609
ים פיננסים רווח מנכס				4,045
מון הוצאות מי				)90,990(
מון הכנסות מי				10,198
פי מטופלת ל ד חברה ה רה בהפס חלק החב וי המאזני שיטת השו				)402(
הכנסה מיסים על רווח לפני				283,220

מהותיות: ר עלויות מידע בדב נסות עלות ההכ	3,807,711	81,438	( )307,000	3,582,149

ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים ביניים ליום 30 בספטמבר , 2025

ביאור 6 - אירועים מהותיים בתקופת הדיווח ולאחריה

א. במהלך התקופה שהחל מיום 1 בינואר 2025 ועד מועד פרסום הדוח חילקה החברה לבעלי מניותיה דיבידנד בסך כולל של כ95- מיליון ש"ח.
ב. ביום 19 ביוני ,2024 התקבל בידי החברה מכתב מאת רשות התחרות, לפיו רשות התחרות שוקלת הגשת כתב אישום, בכפוף לשימוע, נגד נושאי משרה בחברה והחברה, בחשד לעבירות על חוק התחרות הכלכלית, התשמ"ח.1988- ביום 19 בפברואר 2025 הגישה רשות התחרות לבית המשפט המחוזי מרכז, כתב אישום נגד החברה ונגד משנה למנכ"ל החברה, מר אלעד חרזי, ומר איתן יוחננוף מנכ"ל, דירקטור ומבעלי השליטה בחברה. כתב האישום, בקשר עם החברה ומר חרזי, כאמור מתייחס לחשד להסדר כובל בין החברה לבין מתחרה וכן אחריות מנהל למניעת עבירה, המהווה עבירה לכאורה על חוק התחרו ת הכלכלית, התשמ"ח- ,1988 וביחס לחברה גם לפי סעיף 23)א()2( חוק העונשין, התשל"ז.1977- כתב האישום ביחס למר איתן יוחננוף הינו בגין עבירה לכאורה על סעיף 48 לחוק התחרות הכלכלית, אשר עניינו אחריות מנהל למניעת עבירה בלבד. בהתבסס, בין היתר, על עמדת יועציה המשפטיים של החברה, סוברת החברה כי יש לה טענות טובות ביחס לאמור.

לאחר פרסום הודעת החברה על כתב האישום כאמור בסעיף זה לעיל )"כתב האישום"(, התקבלו אצל החברה מספר תובענות הקשורות בכתב האישום – תובענות ייצוגיות ובקשה לגילוי ועיון במסמכים בהתאם להוראות סעיף 198א לחוק החברות, התשנ"ט ,1999 לשם בחינת אפשרות להגשת תביעה נגזרת, והכל כאמור בביאור 32)5( לדוחות הכספיים השנתיים של החברה ליום 31 בדצמבר .2024 בחודש ספטמבר 2025 אחת מהתובענות הייצוגיות שהוגשו סולקה על הסף בהחלטת בית המשפט שדן בבקשה, כאשר המבקש הודיע כי הוא צפוי לערער על פסק הדין לסילוק, אך טרם עשה זאת . נכון למועד פרסום הדוח, ובהתאם לחוות דעתם של יועציה המשפטיים של החברה, לא ניתן להעריך את סיכויי ההליכים המתוארים לעיל שעודם תלויים ועומדים נגד החברה.

ג. ביום 1 בינואר 2025 אישרה מחדש אסיפה כללית מיוחדת מחדש את תנאי ההעסקה של אפי יוחננוף וציון בן יוסי, עובדים אשר הינם קרובים לבעלי השליטה בחברה, לרבות האפשרות לעדכון תנאיהם. בהתאם לאישור אסיפה כאמור עודכנו תנאי העסקתם כמפורט להלן: )1( ביום 28 במרץ 2025 אישר ואשרר דירקטוריון החברה, לאחר קבלת אישור ועדת התגמול של החברה מיום 23 במרץ ,2025 עדכון שכרו של אפי יוחננוף, החל משכר חודש פברואר ,2025 כך שיעמוד על סך של 26 אלפי ש"ח )ברוטו( בחודש; )2( ביום 28 במאי 2025 אישר ואשרר דירקטוריון החברה, לאחר קבלת אישור ועדת התגמו ל של החברה מיום 25 במאי ,2025 עדכון שכרו של ציון בן יוסי, החל משכר חודש אפריל ,2025 כך שיעמוד על סך של 20.4 אלפי ש"ח )ברוטו( בחודש.
ד. בחודש יולי ,2025 התקשרה החברה עם קרן ההשקעות בנדל"ן JTLV ( להלן: "השותפה"( בהסכם רכישה ושותפות לקידום הייזום, התכנון, והביצוע במשותף של פרויקט להקמת מרכז מסחרי, בשטח של כ17- אלפי מ"ר , על קרקע שבבעלות החברה בפתח תקווה )להלן "הקרקע" ו- "המתחם"(. בהתאם להתקשרות כאמור, מכרה החברה לשותפה מחצית מזכויות הבעלות בקרקע עליה יוקם המתחם, בתמורה לסך של 42.5 מיליון ש"ח במזומן )המשקפים שווי קרקע של 85 מיליון ש"ח(, כך שהחברה והשותפה מחזיקות ב50%- מהזכויות הקנייניות במתחם. ב התאם הכירה החברה בתקופת הדיווח בעליית ערך נדל"ן להשקעה בסך של כ- 5 מיליון ש"ח וברווח הון בסך של כ258- אלפי ש"ח. בנוסף, שילמה השותפה לחברה סך של כ10- מיליון ש"ח כהשבת הוצאות שהוציאה החברה לשם קבלת היתר בנייה. מימון עלויות הקמת המתחם, יועמד על ידי כל אחד מהצדדים בנפרד, שווה בשווה, כאשר ניהול העל בקשר עם הקמת המתחם, וכן הניהול השוטף לאחר סיום ההקמה, יבוצעו על ידי השותפה. קבלת החלטות בפרויקט תתקבל על ידי הצדדים במשותף. המרכז המסחרי אשר יוקם כאמור על הקרקע צפוי לכל ול, בין היתר, חנות מכר של החברה אותה תשכור החברה מהעסקה המשותפת. כן פועלים הצדדים להרחבת זכויות הבנייה בגין הקרקע ולשינוי התב"ע החלה כך שתאפשר גם בניה של יחידות דיור. נכון למועד הד יו וח, הצדדים צפויים להתחיל בעבודות הקמה על הקרקע סמוך למועד פרסום הדוח.
ה. בחודש יולי ,2025 התקשרה החברה עם מבנה נדל"ן )כ.ד( בע"מ )להלן: "הרוכשת"( בהסכם לפיו רכשה הרוכשת את הקרקע שבבעלות החברה בעיר אופקים, בתמורה לסך של 26 מיליון ש"ח )מתוכם, נכון למועד הדוח הופקדו כ2- מיליון ש"ח בנאמנות, והועברו לחברה לאחר תאריך הדוח(. בהתאם הכירה החברה בתקופת הדיווח ברווח הון בסך של כ2.5- מיליון ש"ח. בנוסף התקשרו הצדדים בהסכם שכירות, לפיו תשכור החברה מהרוכשת, מבנה ברמת מעטפת באזור מרכזי יותר בעיר אופקים, למטרת הפעלת חנות חדשה.

ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים ביניים ליום 30 בספטמבר , 2025

ביאור 6 - אירועים מהותיים בתקופת הדיווח ולאחריה )המשך(

ו. בחודש ספטמבר 2025 התקשרה החברה בהסכם למכירת כלל החזקותיה במניות י. טליה יבוא ושיווק בע"מ )" זול סטוק"(, המחזיקה ומפעילה את פעילות רשת 'זול סטוק'. המכירה תהא של מניות בשיעור של 50.1% ממניות זול סטוק לצד שלישי שאינו קשור לחברה, וכן לשני בעלי המניות הקיימים הנוספים של זול סטוק וזאת בתמורה לסך כולל של 48 מיליון ש"ח. המכירה הושלמה ביום 26 בנובמבר .2025 בהתאם, הכירה החברה בתקופת הדיווח בהפסד מירידת ערך מוניטין בסך של כ6- מיליון ש"ח, וכן סיווגה את כל הנכסים של זול סטוק לסעיף נכסים של קבוצת מימוש המסווגים כמוחזקים למכירה ואת כל ה התחייבויות של זול סטוק לסעיף התחייבויות של קבוצת מימוש המסווגות כמוחזקות למכירה.
ז. בחודש אוקטובר ,2025 לאחר תקופת הד יו וח, התקשרה החברה עם קבלן צד שלישי שאינו קשור לחברה או לבעלי השליטה בה )" השותף"(, בהסכם קומבינציה ועסקה משותפת לייזום, תכנון, וביצוע הקמה של פרויקט הצפוי נדל"ן על שטח של שלושה מגרשים בני כ18.5- דונם בסך הכל, מתוך מקרקעין של החברה באור יהודה לכלול מרכז מסחרי ושטחים לוגיסטיים בשטח בנוי, בהתאם להערכות נכון למועד זה, של כ- 70 אלפי מ"ר )" ההסכם", " המגרש" ו-" הפרויקט", בהתאמה(, מתוכם כ- 49 אלפי מ"ר שטחים להשכרה. בהתאם לתנאי ההתקשרות, השותף יקים על המגרש את הפרויקט, כאשר מירב הוצאות ההקמה של הפרויקט עד סיום הקמתו, לרבות הוצאות בנייה, אגרות, והוצאות נלוות, יחולו וישולמו על ידי השותף. עם השלמת הבנייה יהיו הצדדים שותפים שו וים בפרויקט )חלק החברה – 50%(, לרבות בהכנסות ובהוצאות )" העסקה המשותפת"(. הוצאות הקמה כאמור לעיל בגין חלקה של החברה – 50% )המהווים את התמורה לחברה בעסקה(, מוערכות למועד זה, על פי הערכת שווי שקיבלה החברה, בכ140- מיליון ש"ח. הפרויקט אשר יוקם על המגרש צפוי להיבנות בהיקף של כ69- אלפי מ"ר, ואינו צפוי לנצל את כלל זכויות הבנייה הצמודות לאותו המגרש על פי התב"ע החלה עליו, אשר מסתכמות נכון למועד דוח זה בכ105- אלפי מ"ר )למסחר, משרדים ולוגיסטיקה, לרבות שטחים תת קרקעיים(. בהתאם להסכמות הצדדים, שותפות הצדדים תהיה רק בפרויקט שייבנה כאמור, כך שזכויות הבנייה שלא נוצלו בפועל להקמת הפרויקט, יוותרו בבעלותה הבלעדית של החברה, אך לא ניתן יהא לנצלם באותו המגרש ללא הסכמת השותף. כמו כן, החברה תמשיך להיות הבעלים הבלעדי של יתרת הקרקע באור יהודה, בת כ13- דונם, לרבות כלל זכויות הבנייה הצמודות לה. החברה תשכור מהעסקה המשותפת, לתקופה של כ- 25 שנים, את מירב השטחים המיועדים להשכרה בפרויקט, ה נאמדים בשלב ראשוני זה בכ49- אלפי מ"ר, הצפויים לכלול, בין היתר, חנות מכר של החברה בשטח מסחרי ברוטו הנאמד בשלב ראשוני זה בכ6,000- מ"ר, אותו תקבל החברה ברמת מעטפת, שטחים מסחריים נוספים, וכן מרכז לוגיסטי חדיש, המתפרס על מספר קומות, בשטח ברוטו הנאמד בשלב ראשוני זה בכ29- אלפי מ"ר, בהם תעשה החברה שימוש בהתאם לצרכיה. נכון למועד זה, נמצאים הצדדים בהליכי תכנון בקשר לפרויקט, לשם קבלת היתר בנייה למתחם, כאשר החברה צופה כי תקופת הבנייה, לאחר קבלת היתרים, תארך עד 4 שנים.
ח. בחודש נובמבר ,2025 לאחר ת קופת הדיווח, התקשרה החברה עם צד שלישי שאינו קשור לחברה, בהסכם לרכישת קרקע בת כ- 107 דונם בייעוד חקלאי, בנס ציונה )"הקרקע"(, בתמורה לסך של 27 מיליון ש"ח. כן שילמה החברה סך נוסף של כ5- מיליון ש"ח לצד שלישי נוסף שאינו קשור לחברה, כדמי ייזום בגין המשא ומתן שניהלו עם מוכר הקרקע על תנאי עסקת הרכישה, והסבתם לחברה. בכוונת החברה לעשות בקרקע שימוש חקלאי, הכולל גידול של מוצרי פירות וירקות אשר בכוונת החברה למכור בחנויותיה, תוך הפחתת העלויות הכרוכות בשרשרת האספקה של מוצרים אלה. בנוסף עשויה החברה לבחון בעתיד שינוי של ייעוד הקרקע והשבחתה.
ט. בהמשך לאמור בב יאור 4)א( לדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר ,2024 לאחר תקופת הדוח מימשה החברה את כתבי האופציה למניות Z2A, בתמורה לסך של כ10- מיליון ש"ח.

ביאור 7 - עמידה בהתניות פיננסיות

בהמשך לאמור בביאורים 15)ג( ו16-)א()1( לדוחות הכספיים השנתיים של החברה ליום 31 בדצמבר ,2024 ליום 30 בספטמבר ,2025 עמדה החברה בהתניות הפיננסיות כאמור בביאור.

מידע כספי ביניים נפרד ליום 30 בספטמבר , 2025

לפי תקנה 38ד לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל- 1970

)בלתי מבוקר(

מידע כספי ביניים נפרד ליום 30 בספטמבר, 2025

)בלתי מבוקר(

תוכן העניינים

עמוד
3	יניים נפרד דע כספי ב בקר על מי חשבון המ ל רואה ה ה מיוחד ש דוח סקיר
4-5	ם כחברה א רה עצמה חסים לחב ההון המיו חייבויות ו סים, ההת סכומי הנכ
6	ברה אם עצמה כח ים לחברה ות המיוחס סות והוצא סכומי הכנ
7-9	חברה אם ה עצמה כ סים לחבר נים המיוח ימי המזומ סכומי תזר
10-11	ה אם מה כחבר חברה עצ מתייחס ל תי נוסף ה מידע מהו

דוח סקירה מיוחד של רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של מ.יוחננוף ובניו )1988( בע"מ על מידע כספי ביניים נפרד לפי תקנה 38ד לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל - 1970

מבוא

סקרנו את המידע הכספי הביניים הנפרד המובא לפי תקנה 38ד לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל1970- של מ.יוחננוף ובניו )1988( בע"מ )להלן: "החברה"(, ליום 30 בספטמבר 2025 ולתקופ ות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימ ו באותם תארי כים. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי ביניים נפרד זה בהתאם לתקנה 38ד לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל- .1970 אחריותנו היא להביע מסקנה על המידע הכספי הביניים הנפרד לתקופת ביניים זו בהתבסס על סקירתנו.

לא סקרנו את הנתונים הכלולים במידע הכספי של חברה המוצגת על בסיס השווי המאזני, אשר ההשקעה בה הסתכמה לסך של כ- 16,927 אלפי ש"ח ליום 30 בספטמבר ,2025 ואשר חלק החברה בהפסד החברה הנ"ל הסתכם לסך של כ- 348 אלפי ש"ח ושל כ – 117 אלפי ש"ח לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותם תאריכים, בהתאמה. הדוחות הכספיים של אותה ישות נסקרו על ידי רואי חשבון אחרים שדוחותיהם הומצאו לנו ומסקנתנו, ככל שהיא מתייחסת לסכומים שנכללו בגין אותה ישות, מבוססת על דוחות רואי החשבון האחרים.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה )ישראל( 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של היישות". סקירה של מידע כספי נפרד לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הביניים הנפרד הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם להוראות תקנה 38ד לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970-

ירושלים, 26 בנובמבר 2025

זיו האפט רואי חשבון

סכומי הנכסים, ההתחייבויות וההון המיוחסים לחברה עצמה כחברה אם

ליום 31 בדצמבר	ספטמבר	ליום 30 ב
2024	2024	2025
	אלפי ש"ח
מבוקר	קר בלתי מבו		ביאור
			נכסים

			טפים: נכסים שו
334,593	319,393	379,494	ים שווי מזומנ מזומנים ו
382,666	427,460	452,669	לקוחות
10,506	7,292	26,958	רות חובה חייבים וית
121,013	138,307	146,097	מלאי
24,516	15,125	19,869	לקבל מס הכנסה
-	-	48,000	כירה חזקים למ סווגים כמו נכסים המ
873,294	907,577	1,073,087	פים כסים שוט סך-הכל נ

			שוטפים: נכסים לא
115,745	116,492	65,364	חזקות חברות מו יתרה בגין
1,447,029	1,501,475	1,428,213	רכוש קבוע
1,393,707	1,424,020	1,510,807	שימוש נכסי זכות
205,449	131,177	189,211	מה קעה ובהק נדל"ן להש
8,146	8,146	8,146	מוניטין
2,688	7,757	4,405	ם מסים נדחי
29,850	30,890	26,730	זקת חברה מוח הלוואות ל
25,589	6,534	25,307	סיים נכסים פיננ
3,228,203	3,226,491	3,258,183	שוטפים כסים לא סך-הכל נ

4,101,497	4,134,068	4,331,270

המידע המהותי הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהמידע הכספי ביניים נפרד.

סכומי הנכסים, ההתחייבויות וההון המיוחסים לחברה עצמה כחברה אם

ליום 31 בדצמבר	ספטמבר	ליום 30 ב
2024	2024	2025
	אלפי ש"ח
מבוקר	קר	בלתי מבו	ביאור
			ת והון התחייבויו
			: ת שוטפות התחייבויו
19,696	19,846	19,445	נקאיים תאגידים ב הלוואות מ
23,624	22,003	21,803	אגרות חוב
93,450	91,335	110,769	רה ת בגין חכי התחייבויו
682,232	741,030	756,487	ם תני שרותי ספקים ונו
77,622	74,246	83,187	רות זכות זכאים וית
896,624	948,460	991,691	שוטפות תחייבויות סך-הכל ה

			פות: ת לא שוט התחייבויו
118,125	122,500	105,000	נקאיים תאגידים ב הלוואות מ
141,671	141,634	121,384	אגרות חוב
1,438,140	1,459,429	1,563,684	רה ת בגין חכי התחייבויו
2,639	2,438	4,207	הפרשות
22,921	21,702	24,682	ים, נטו בות לעובד ת בגין הט התחייבויו
1,723,496	1,747,703	1,818,957	ת לא שוטפו תחייבויות סך-הכל ה


			ברה אם: עצמה כח ס לחברה הון המיוח
838,610	828,435	839,817	רנות הון הנפרע וק הון המניות
642,767	609,470	680,805	עודפים
1,481,377	1,437,905	1,520,622	צמה לחברה ע ון המיוחס סך-הכל ה ם כחברה א

4,101,497	4,134,068	4,331,270

המידע המהותי הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהמידע הכספי ביניים נפרד.

			ר, 2025 26 נובמב
עוז יוסף	נוף איתן יוחנ	ננוף מרדכי יוח	אישור תאריך
כספים סמנכ"ל	מנכ"ל	ריון הדירקטו יו" ר	הכספיים הדוחות

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

סכומי הכנסות והוצאות המיוחסים לחברה עצמה כחברה אם

לשנה ה שהסתיימ
ביום 31 בדצמבר	ה חודשים של שלוש ר בספטמב	לתקופה ה ביום 30 שהסתיימ	חודשים של תשעה ר בספטמב ה ביום 30	לתקופה שהסתיימ
2024	2024	2025	2024	2025
		אלפי ש"ח
מבוקר		קר	בלתי מבו		ביאור

4,458,658	1,211,467	1,271,230	3,345,007	3,595,620	הכנסות
( 3,500,711	* ) 955,869(	( ) 1,005,666	(* ) 2,622,352	( ) 2,838,606 )	נסות עלות ההכ
957,947	255,598	265,564	722,655	757,014	רווח גולמי
564,297(	(* ) )152,914	171,283(	* ) 422,365(	( ) )473,558	ק כירה ושיוו הוצאות מ
70,717(	* ) )18,233(	19,756(	* ) )53,628(	)58,196(	ת הלה וכלליו הוצאות הנ
					נסות ת לפני הכ לות רגילו רווח מפעו
322,933	84,451	74,525	246,662	225,260	אחרות
1,724	-	826	)17(	4,954	קעה, נטו דל " ן להש דת( ערך נ עלי ית ) ירי
)265(	)122(	2,785	)138(	2,950	קבוע, נטו מוש רכוש ד( הון ממי רווח )הפס
-	-	)6,197(	-	)6,197(	מוניטין ידת ערך הפסד מיר
6,420	1,442	1,778	4,262	4,880	רות, נטו וצאות( אח הכנסות )ה
					כנסות ת אחרי ה לות רגילו רווח מפעו
330,812	85,771	73,717	250,769	231,847	אחרות
11,734	2,801	5,483	8,859	11,284	מון הכנסות מי
)90,710(	)24,490(	)25,342(	)71,947(	)74,722(	מון הוצאות מי
4,045	745	)5,391(	)2,153(	)2,029(	פיננסיים ד( מנכסים רווח )הפס
13,744	1,876	2,075	12,738	5,319	ו חזקות, נט חברות מו רווח בגין
269,625	66,703	50,542	198,266	171,699	נסה ם על ההכ ניכוי מסי רווח לפני
)59,275(	)15,629(	)11,634(	)42,726(	)38,614(	ההכנסה מסים על
210,350	51,074	38,908	155,540	133,085	עצמה ס לחברה פה המיוח רווח לתקו ם כחברה א
					ר מסים אחר לאח סד( כולל רווח )הפ
					בגין: חר מכן מחדש לא לא יסווגו פריטים ש
					הפסד: לרווח או
)1,519(	-	-	-	-	טבה תוכנית לה חדש של מדידות מ מוגדרת
276	-	-	-	-	לנדל"ן רכוש קבוע ל מעבר מ שערוך בש להשקעה
					וגן דרך ים בשווי ה סים פיננסי שערוך נכ
6,995	2,180	)5,462(	)2,904(	1,345	אחר רווח כולל
216,102	53,254	33,446	152,636	134,430	חברה המיוחס ל לתקופה רווח כולל ברה אם עצמה כח

^)*( סיווג מחדש ראה ביאור 2ג'.

המידע המהותי הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהמידע הכספי ביניים נפרד.

סכומי תזרימי המזומנים המיוחסים לחברה עצמה כחברה אם

לשנה ה שהסתיימ
ביום 31 בדצמבר	ה חודשים של שלוש ר בספטמב ה ביום 30	לתקופה שהסתיימ	חודשים של תשעה ר בספטמב	לתקופה ה ביום 30 שהסתיימ
2024	2024	2025	2024	2025
		אלפי ש"ח
מבוקר		קר	בלתי מבו

					טפת עילות שו ומנים מפ תזרימי מז
					עצמה ס לחברה פה המיוח רווח לתקו
210,350	51,074	38,908	155,540	133,085	ם כחברה א
					בגין: התאמות
					י ת בתזרימ אינן כרוכו הוצאות ש הכנסות ו מזומנים
)13,744(	)1,876(	)2,075(	)12,738(	)5,319(	ו חזקות, נט חברות מו רווח בגין
205,885	53,375	56,118	153,514	163,387	תות פחת והפח
59,275	15,629	11,634	42,726	38,614	סד ווח או הפ הכנסה בר מסים על
265	122	)2,785(	138	)2,950(	קבוע, נטו מוש רכוש ח( הון ממי הפסד )רוו
)1,724(	-	)826(	17	)4,954(	קעה, נטו דל " ן להש ית( ערך נ ירידת )עלי
)722(	)1,793(	)1,579(	)2,231(	)1,960(	ימון, נטו שערוך ממ
					ד בגין ח או הפס הוכרו ברוו סכומים ש
3,126	630	918	3,012	3,013	ובדים הטבות לע
					ים בשווי סים פיננסי ח( ערך נכ הפסד )רוו
)4,045(	)745(	5,391	2,153	2,029	סד ווח או הפ הוגן דרך ר
)93(	)10(	)10(	)83(	)30(	לחברות ך הלוואות בית ושערו הכנסות רי מוחזקות
-	-	6,197	-	6,197	מוניטין ידת ערך הפסד מיר
-	-	-	-	460	ה יעת חכיר הפסד מגר
248,223	65,332	72,983	186,508	198,487
					בויות ש והתחיי סעיפי רכו שינויים ב
)47,035(	)55,558(	)29,237(	)91,829(	)70,003(	חות עליה בלקו
)2,542(	108	)11,633(	672	)14,502(	חובה ם ויתרות ה( בחייבי ירידה )עלי
)11,670(	)14,425(	5,392	)28,964(	)25,084(	ה( במלאי ירידה )עלי
89,621	48,912	15,621	148,418	74,254	שירותים קים ונותני עליה בספ
2,132	7,637	10,468	)577(	5,883	ות ויתרות זכ ה( בזכאים עליה )יריד
30,506	)13,326(	)9,389(	27,720	)29,452(

)73,524(	)16,504(	)1,459(	)50,066(	)36,085(	למו, נטו מסים ששו
415,555	86,576	101,043	319,702	266,035	ת שוטפת טו, מפעילו מזומנים נ

המידע המהותי הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהמידע הכספי ביניים נפרד.

סכומי תזרימי המזומנים המיוחסים לחברה עצמה כחברה אם

לשנה ה ביום שהסתיימ	ה חודשים של שלוש	לתקופה	חודשים של תשעה	לתקופה
בר 31 בדצמ	ר בספטמב ה ביום 30	שהסתיימ	ר בספטמב ה ביום 30	שהסתיימ
2024	2024	2025	2024	2025
		אלפי ש"ח
מבוקר		קר	בלתי מבו

					קעה עילות הש ומנים מפ תזרימי מז
( )133,155	)24,156(	)30,467(	)93,967(	)81,361(	רכוש קבוע השקעות ב
)6,211(	)774(	)4,499(	)3,779(	)25,974(	מה קעה ובהק נדל"ן להש השקעות ב
-	1,100	1,050	7,500	3,150	ת , נטו ת מוחזקו אות לחברו פרעון הלוו
8,550	-	-	-	-	חזקת חברות מו השקעה ב
974	238	29,750	645	30,067	קבוע ימוש רכוש תמורה ממ
-	-	47,166	-	47,166	ובהקמה להשקעה ימוש נדל"ן תמורה ממ
1,754	-	-	-	1,503	חזקות חברות מו התקבל מ דיבידנד ש
( )128,088	)23,592(	43,000	)89,601(	)25,449(	ת השקעה שו לפעילו טו, ששימ מזומנים נ
					ון עולות מימ ומנים מפ תזרימי מז
)20,400(	)10,200(	)10,200(	)20,400(	)20,400(	ות חוב פירעון אגר
)82,134(	)22,464(	)22,223(	)64,337(	)66,975(	גין חכירה חייבויות ב פרעון הת
					גידים ארוך מתא אות לזמן פרעון הלוו
)17,500(	)4,375(	)4,375(	)13,125(	)13,125(	בנקאיים
( )145,024	)19,993(	30,135(	( ) )125,030	)95,185(	ת החברה בעלי מניו דיבידנד ל
( )265,058	)57,032(	66,933(	) 222,892(	( ) )195,685	מימון ו( לפעילות טו, )שימש מזומנים נ

22,409	5,952	77,110	7,209	44,901	י מזומנים ומנים ושוו עליה במז
					תחילת מזומנים ל מנים ושווי יתרת מזו
312,184	313,441	302,384	312,184	334,593	התקופה
					סוף מזומנים ל מנים ושווי יתרת מזו
334,593	319,393	379,494	319,393	379,494	התקופה

המידע המהותי הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהמידע הכספי ביניים נפרד.

סכומי תזרימי המזומנים המיוחסים לחברה עצמה כחברה אם

נספח א' - עסקאות מימון שאינן כרוכות בתזרים מזומנים

לשנה ה שהסתיימ ביום 31 בדצמבר	ה חודשים של שלוש ר בספטמב ה ביום 30	לתקופה שהסתיימ	חודשים של תשעה ר בספטמב ה ביום 30	לתקופה שהסתיימ
2024	2024 2025		2024	2025
		אלפי ש"ח
מבוקר
792	194	1,174	792	2,662	רכוש קבוע השקעה ב
-	-	1,950	-	1,950	גד ש קבוע כנ מימוש רכו חייבים
113,806	34,659	-	113,767	163,010	בגין ת ושינויים התחייבו יו ו שימוש, נט נכס זכות

נספח ב' - מידע נוסף

לשנה ה ביום שהסתיימ בר 31 בדצמ	ה חודשים של שלוש ר בספטמב ה ביום 30	לתקופה שהסתיימ	חודשים של תשעה ר בספטמב ה ביום 30	לתקופה שהסתיימ
2024	2024	2025	2024	2025
		אלפי ש"ח
מבוקר		קר	בלתי מבו
11,641	2,790	5,472	8,776	11,253
95,740	25,950	27,019	73,316	76,460

מידע מהותי נוסף המתייחס לחברה עצמה כחברה אם

ביאור 1 - כללי

מ. יוחננוף ובניו )1988( בע"מ )להלן: "החברה"( נוסדה והתאגדה בישראל ביום 15 בדצמבר 1988 כחברה פרטית. ביום 21 בנובמבר, 2019 השלימה החברה את הנפקת המניות לציבור ומניות החברה החלו להיסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב החל מיום 27 בנובמבר, .2019

בעלי השליטה בחברה הינם מר מרדכי יוחננו ף, מר איתן יוחננוף, גב' שרית יוחננוף וגב' חלי יוחננוף.

החברה עוסקת בתחום השיווק והמסחר הקמעונאי בתחום המזון ומוצרים נלווים בישראל באמצעות הפעלת רשת חנויות המכר "יוחננוף".

נכון למועד אישור הדוחות הכספיים, החברה מפעילה 46 חנויות מכר ברחבי הארץ אשר שטח המסחר הכולל שלהם עומד על כ98- אלפי מ"ר נטו. החברה פועלת להקמה ופתיחה של 21 חנויות מכר נוספות.

ביאור 2 - פרטים על המידע הכספי הנפרד

א. עקרונות עריכת המידע הכספי הנפרד:

המידע הכספי הנפרד של החברה כולל נתונים כספיים מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה, המיוחסים לחברה עצמה כחברה אם, וערוך בהתאם לנדרש בתקנה 9ג ולתוספת העשירית לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970-

המדיניות החשבונאית שיושמה במידע הכספי הנפרד זהה למדיניות החשבונאית המפורטת בביאור 2 לדוחות הכספיים המאוחדים של החברה ליום 31 בדצמבר 2024 בכפוף לאמור לעיל בסעיף זה ולמפורט בסעיף ב' להלן.

ב. הטיפול בעסקאות בין-חברתיות:

במידע הכספי הנפרד הוכרו ונמדדו עסקאות בין החברה לבין חברות מאוחדות, אשר בוטלו בדוחות הכספיים המאוחדים. ההכרה והמדידה נעשתה בהתאם לעקרונות ההכרה והמדידה שנקבעו בתקני דיווח כספי בינלאומיים כך שעסקאות אלו טופלו כעסקאות שבוצעו מול צדדים שלישיים.

בדוחות הכלולים במידע הכספי הנפרד הוצגו יתרות בין-חברתיות והכנסות והוצאות בגין עסקאות בין- חברתיות, שבוטלו במסגרת הדוחות הכספיים המאוחדים, בנפרד מהיתרה בגין חברות מוחזקות, נטו, מהרווח )הפסד( בגין חברות מוחזקות, נטו, ומהרווח )הפסד( כולל אחר בגין חברות מוחזקות, נטו כך שההון המיוחס לבעלים של החברה האם, שהרווח לתקופה המיוחס לבעלים של החברה האם וסה"כ רווח כולל לתקופה המיוחס לבעלים של החברה האם על בסיס הדוחות המאוחדים של החברה, הם זהים להון המיוחס לחברה עצמה כחברה אם, לרווח לתקופה המיוחס לחברה עצמה כחברה אם ולסה"כ רווח כולל לתקופה המיוחס לחברה עצמה כחברה אם, בהתאמה, על בסיס המידע הכספי הנפרד של החברה.

במסגרת סכומי תזרימי המזומנים המיוחסים לחברה עצמה כחברה אם מוצגים תזרימי המזומנים, נטו, בגין עסקאות עם חברות מאוחדות במסגרת פעילות שוטפת, פעילות השקעה או פעילות מימון, בהתאם לרלוונטיות.

האמור לעיל לא חל על עסקאות שביצעה החברה עם צדדים שלישיים בהקשר עם חברות מאוחדות.

מידע מהותי נוסף המתייחס לחברה עצמה כחברה אם

ביאור 2 - פרטים על המידע הכספי הנפרד )המשך(:

ג. שינויים חשבונאיים:

.1 סיווג מחדש

החברה סיווגה מחדש בדוח על הרווח או הפסד ורווח כולל אחר את מספרי השוואה לתקופה של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימ ו ביום 30 בספטמבר 2024 בסך של 178,081 אלפי ש"ח ובסך של 65,157 ש"ח, בהתאמה. מהוצאות הנהלה וכלליות והוצאות מכירה ושיווק לעלות ההכנסות בהתאם למדיניות הנהוגה בענף.

להשפעת היישום למפרע ראה סעיף 2 להלן.

.2 השפעת הסיווג מחדש על סעיפי הדוח על הרווח או הפסד

בהמשך לאמור בסעיף 1 לעיל, להלן ההשפעה על השינויים החשבונאיים על הדוחות הכספיים של החברה. השפעה על סעיפי הדוח על רווח או הפסד ורווח כולל אחר:

לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024

)בלתי מבוקר(

ח כעת כפי שמדוו	שינוי בגין
	אלפי ש"ח
( 2,622,352 )	178,081(	( ) 2,444,271 )
722,655	( )178,081	900,736
( )422,365	170,085	( )592,450
)53,628(	7,996	)61,624(

לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024

)בלתי מבוקר(

ח כעת כפי שמדוו	שינוי בגין	בעבר כפי שדווח
	אלפי ש"ח
( )955,869	)65,157(	( )890,712
255,598	)65,157(	320,755
( )152,914	62,698	( )215,612
)18,233(	2,459	)20,692(

פרק ד' – הצהרות הנהלה על הדיווח הכספי ועל הגילוי

דוח רבעון שלישי של שנת 2025 בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה (ב(א) לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל- 1970:

ההנהלה, בפיקוח הדירקטוריון של מ. יוחננוף ובניו (1988) בעיימ (להלן: ייהתאגידיי), אחראית לקביעתה והתקיימותה של בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד.

לעניין זה, חברי ההנהלה הם:

1. איתן יוחננוף, המנהל הכללי ודירקטור;
1. שרית יוחננוף, סמנכ"ל התייעלות ושיפור תהליכים;
1. אלעד חרזי, משנה למנכ"ל;
1. עוז יוסף, סמנכ"ל הכספים:
1. חזי סידון, מנהל המחלקה המשפטית ומזכיר החברה.

בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים בתאגיד, אשר תוכננו בידי המנהל הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם, או בידי מי שמבצע בפועל את התפקידים הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם, או בידי מי שמבצע בפועל את הדיווח האמורים, בפיקוח דירקטוריון התאגיד, אשר נועדו לספק מידה סבירה של בטחון בהתייחס למהימנות הדיווח הכספי ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות הדין, ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות שהוא מפרסם על פי הוראות הדין נאסף, מעובד, מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין.

הבקרה הפנימית כוללת, בין השאר, בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלותו כאמור, נצבר ומועבר להנהלת התאגיד, לרבות למנהל הכללי ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או למי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, וזאת כדי לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים, בהתייחס לדרישת הגילוי.

בשל המגבלות המבניות שלה, בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון מוחלט שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה.

בדוח הרבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אשר צורף לדוח הרבעוני של החברה לתקופה שהסתיימה ביום 30 ביוני 2025 ("הדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון"), נמצאה הבקרה הפנימית כאפקטיבית.

עד למועד הדוח, לא הובא לידיעת הדירקטוריון וההנהלה כל אירוע או עניין שיש בהם כדי לשנות את הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית, כפי שנמצאה בדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון.

למועד הדוח, בהתבסס על האמור בדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון, והתבסס על מידע שהוא לידיעת ההנהלה והדירקטוריון כאמור לעיל, הבקרה הפנימית היא אפקטיבית.

הצהרת מנהל כללי לפי תקנה 38ג)ד()1(:

הצהרת מנהלים הצהרת מנהל כללי

אני, איתן יוחננוף, מצהיר כי:

)1( בחנתי את הדוח הרבעוני של מ. יוחננוף ובניו )1988( בע"מ )להלן החברה( לרבעון השלישי לשנת 2025 )להלן - הדוחות(.
)2( לפי ידיעתי, הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
)3( לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של החברה לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
)4( גיליתי לרואה החשבון המבקר של החברה, לדירקטוריון ולוועדות הביקורת והדוחות הכספיים של החברה, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
)א( את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתה של החברה לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן –
)ב( כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי;
)5( אני, לבד או יחד עם אחרים בחברה:
)א( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לחברה, לרבות חברה מאוחדת שלה כהגדרתה בתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש"ע,2010- מובא לידיעתי על ידי אחרים בחברה ובחברה המאוחדת, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן –
)ב( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
)ג( לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון )רבעוני או תקופתי, לפי העניין( לבין מועד דוח זה, אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

דין. על פי כל דם אחר, יות כל א	או מאחר אחריותי י לגרוע מ ר לעיל כד אין באמו
	2025 בנובמבר 26
ה "ל החבר ננוף, מנכ איתן יוח	אריך ת

הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים לפי תקנה 38ג)ד()2(:

הצהרת מנהלים

הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים

אני, עוז יוסף, מצהיר כי:

)1( בחנתי את הדוחות הכספיים ביניים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים של מ. יוחננוף ובניו )1988( בע"מ )להלן - החברה( לרבעון השלישי לשנת 2025 )להלן – הדוחות או הדוחות לתקופת הביניים(;
)2( לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
)3( לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של החברה לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
)4( גיליתי לרואה החשבון המבקר של החברה, לדירקטוריון ולוועדות הביקורת והדוחות הכספיים של ההחברה, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
)א( את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים ביניים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתה של החברה לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן –
)ב( כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי;
)5( אני, לבד או יחד עם אחרים בחברה:
)א( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לחברה, לרבות חברה מאוחדת שלה כהגדרתה בתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש"ע,2010- ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות מובא לידיעתי על ידי אחרים בחברה ובחברה המאוחדת, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן –
)ב( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
)ג( לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון )רבעוני או תקופתי, לפי העניין( לבין מועד דוח זה, המתייחס לדוחות הכספיים ביניים ולכל מידע כספי אחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, אשר יש בו כדי לשנות, להערכתי את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד

דין.	על פי כל	דם אחר,	יות כל א	או מאחר	אחריותי	י לגרוע מ		ר לעיל כד	אין באמו
							2025	בנובמבר	26

תאריך עוז יוסף, סמנכ"ל הכספים

AI Terminal

M.Yochananof and Sons (1988) Ltd.

7119_rns_2025-11-27_969b380e-bf7f-49c0-85f9-7bfa8ee8a931.pdf

תוכן עניינים

מידע צופה פני עתיד

חוזקות הרשת

מנועי צמיחה

יעדים ואסטרטגיה

פריסת סניפי רשת יוחננוף

המותג הפרטי

נתח שוק בקטגוריות הפעילות 22.3% 24.80% 28.80% 29.00% 32.00% 29.00% 29.60% 27.50% 27.50% 29.10% 27.10% 27.90% 5% 15% 25% 35%

סניפים חדשים

סניפים עתידיים

עסקאות אסטרטגיות בנדל"ן של החברה

עסקת קומבינציה באור יהודה

עסקה להקמת מרכז מסחרי בפתח תקווה

עסקה לרכישת קרקע חקלאית בנס ציונה

מבנים וקרקעות בבעלות החברה

7-9/2025 (3 חודשים, % מההכנסות2)

נתונים פיננסיים נבחרים

9) 1-9/2025 (9 חודשים, % מההכנסות2)

צמיחת החברה במהלך השנה

צמיחת החברה1 במהלך השנה המשך

מכירות $^2$ בחנויות זהות

מכירות $^2$ למ"ר

מגזר קמעונאות מזון (1

נתוני רווח והפסד תמציתיים

הנהלה

חברי הדירקטוריון הנהלה ונושאי משרה

משרדי החברה

המבקר הפנימי

רואה החשבון המבקר

מ. יוחננוף ובניו )1988( בע"מ

תוכן עניינים

פרק א' – אירועים עיקריים בתקופת הדוח ולאחריה, ועדכון תיאור עסקי התאגיד1

1. הרחבת הפעילות הקמעונאית של החברה – רכישת ופתיחת חנויות מכר חדשות

1.1. חנויות מכר חדשות

1.2. חנויות מכך שנפתחו בתקופת הדוח וצפי לפתיחת חנויות מכך חדשות

2. עסקאות בקשר עם קרקעות של החברה

שותפות עם קרן JTLV להקמת מרכז מסחרי בפתח תקווה .2.1

2.2. מכירת קרקע באופקים

.2.3 עסקת קומבינציה בקשר עם קרקע של החברה באור יהודה

.2.4 רכישת קרקע בייעוד חקלאי בנס ציונה

.3 מכירת החזקות החברה בפעילות זול סטוק

.4 עדכון לסעיף 4 לדוח התקופתי – דיבידנדים

.5 עדכון לסעיף 11 לדוח התקופתי – השקעות

.6 אסיפות כלליות ועסקאות עם בעלי שליטה בתקופת הדוח ולאחריו

פרק ב' – דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד לתקופה שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025

חלק א' – הסברי הדירקטוריון למצב עסקי החברה

.1 תיאור תמציתי של החברה, סביבתה העסקית ותחומי פעילותה

.2 התייחסות החברה להשפעות אפשריות של גורמים חיצוניים

.2.1 השפעות מלחמת 'חרבות ברזל'

.2.2 השפעות אינפלציוניות

.3 המצב הכספי

נכסים שוטפים

נכסים לא שוטפים

התחייבויות שוטפות

התחייבויות לא שוטפות

סך הכל הון

4. תוצאות הפעולות

הסברי הדירקטוריון לתוצאות הפעולות )בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד(:

הכנסות

רווח גולמי

הוצאות מכירה ושיווק

הוצאות הנהלה וכלליות

הכנסות תשלום מבוסס מניות

הפסד מירידת ערך מוניטין

הוצאות מימון, נטו

רווח )הפסד( מנכסים פיננסיים

.5 השפעת היישום של תקן דיווח בינלאומי מספר 16 - חכירות )"תקן 16" או "16 IFRS)"

6. מדדי ביצוע מקובלים

הסברים לטבלה שלעיל:

.7 נזילות

.7.1 מזומנים, נטו שנבעו מפעילות שוטפת

.7.2 מזומנים, נטו ש נבעו )ששימשו ל( מפעילות השקעה

.7.3 מזומנים, נטו שנבעו )ששימשו ל( מפעילות מימון

.8 מקורות מימון החברה

מגבלות בגין נטילת אשראי

.9 אירועים שאירעו לאחר תקופת הדיווח

חלק ב' – היבטי ממשל תאגידי

7-9/2025 (3 חודשים, % מההכנסות²)

9) 1-9/2025 (9 חודשים, % מההכנסות²)

צמיחת החברה¹ במהלך השנה המשך

פרק א' – אירועים עיקריים בתקופת הדוח ולאחריה, ועדכון תיאור עסקי התאגיד¹