קבוצת שופרסל

דוח רבעון שלישי לשנת 2025 קבוצת הקמעונאות המובילה בישראל

שופרסל בע"מ דוח רבעון שלישי לשנת 2025

תוכן עניינים

פרק מבוא

חלק א׳ דוח הדיקטוריון לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025

חלק ב׳ תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 בספטמבר 2025

חלק ג׳ תמצית מידע כספי נפרד ביניים ליום 30 בספטמבר 2025

חלק ד' דוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי

נספחים

פרק מבוא

פרק "מבוא" זה כולל, בין היתר, נתונים פיננסיים נבחרים, פרטים מרוכזים אודות אסטרטגיית הקבוצה, וכן אירועים ונתונים מהותיים בתקופת הדיווח, בצורה גרפית/חזותית מיוחדת, לנוחיות המשקיעים. אין בפרק המבוא כדי לתאר באופן מלא את פעילות הקבוצה ויש לקרוא אותו יחד עם כל יתר חלקי הדוח הרבעוני.

פרק המבוא עשוי להכיל מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, תשכ"ח,1968- לרבות תחזיות, הערכות, אומדנים ומידע אחר בנוגע לאירועים ועניינים עתידיים. המידע צופה פני העתיד בפרק המבוא, ככל שנכלל, מבוסס על הערכות והנחות של הנהלת הקבוצה נכון למועד פרסום הדוח, אשר על אף שהקבוצה סבורה שהן סבירות, הרי שהן בלתי ודאיות מטבען בהיותן כרוכות בסיכונים הכרוכים בפעילות הקבוצה )לרבות גורמי הסיכון המפורטים בחלק א' לדוח התקופתי(, ובכלל זה גורמים שאינם מצויים בשליטת הקבוצה, אשר כל אחד מהם, או שילוב שלהם, עשוי לפגוע בתוצאות פעילות הקבוצה וממילא בהתממשות אותן הערכות ותחזיות.

ינואר - ספטמבר 2025 כרטיס ביקור

קבוצת שופרסל

כ- 1,447 מיליוני ש"ח EBITDA )13.2% מההכנסות( כ- 10.9 מיליארד ש"ח הכנסות

כ- 718 מיליוני ש"ח רווח תפעולי )לפני הכנסות/הוצאות אחרות(

כ- -9.3% קיטון במכירות חנויות זהות

כ- 0.6 מיליארד ש"ח מזומנים נטו

כ- 4.0 מיליארד ש"ח הון עצמי

כ- 14.5 אלפי עובדים

)כולל עובדים במיקור חוץ(

435 סניפים בפריסה ארצית

כ- 5.3 מיליארד ש"ח שווי נכסי נדל"ן** )נכון ליום 30.09.2025(

כ- 2.2 מיליון

חברי מועדון )נכון ליום 30.9.2025(

כ- 596 אלפי לקוחות

מחזיקי כרטיס האשראי )נכון ליום 30.09.2025(

^* שטח ברוטו הכולל שטחי מכירה ושטחי תפעול נוספים. בנוסף, לחברה 2 מרכזי שילוח אוטומטיים בשטח כולל של כ50- אלפי מ"ר

^** שווי נכסי נדל"ן בבעלות הקבוצה, לרבות נדל"ן להשקעה ונדל"ן המשמש את פעילות הקבוצה

שופרסל במספרים

2025 בר ספטמ וינואר- בעון 3 ריים, ר ים עיק פיננסי נתונים "ח( )מיליוני ש
	Q3/2025	Q3/2024	/ שינוי% הפרש*	1-9.2025	1-9.2024	% שינוי / הפרש*
הכנסות	3,724	4,100	-9.2%	10,943	11,882	-7.9%
רווח גולמי	1,104	1,168	-5.5%	3,263	3,333	-2.1%
% רווח גולמי	29.6%	28.5%	1.1%*	29.8%	28.1%	1.7%*
ות /הוצאות אחר לפני הכנסות רווח תפעולי	222	266	-16.5%	718	693	3.6%
חרות ת/הוצאות א לי לפני הכנסו % רווח תפעו	6.0%	6.5%	-0.5%*	6.6%	5.8%	0.8%*
ות /הוצאות אחר אחרי הכנסות רווח תפעולי	265	330	-19.7%	797	800	-0.4%
חרות ות/הוצאות א לי אחרי הכנס % רווח תפעו	7.1%	8.0%	-0.9%*	7.3%	6.7%	0.6%*
רווח לתקופה	168	238	-29.4%	521	496	5.0%
פה % רווח לתקו	4.5%	5.8%	-1.3%*	4.8%	4.2%	0.6%*
EBITDA	473	528	-10.4%	1,447	1,453	-0.4%
EBITDA %	12.7%	12.9%	*-0.2%	13.2%	12.2%	*1.0%

**רווח תפעולי מאוחד* )מיליוני ש"ח( EBITDA( מיליוני ש"ח(**

* לפני הכנסות / הוצאות אחרות

חוב פיננסי )מילארדי ש"ח(

* התחייבויות לתאגידים בנקאיים ואגרות חוב, כולל ריבית לשלם
**בניכוי מזומנים, שווי מזומנים, פקדונות לזמן קצר )בטוחות סחירות(

* הכנסות, מכירות למ"ר ושטחי מסחר

שטחי מסחר*** )אלפי מ"ר(

2021 2022 2023 2024 2025

* מגזר קמעונאות
** 12 חודשים אחרונים
*** שטח ברוטו ללא מחסני שילוח
**** נכון ליום 30.09.2025

מגזרים )מיליוני ש"ח(

* כולל התאמות למאוחד כמתואר בביאור 6 בתמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים
** סווג מחדש בהתאם לאמור בביאור 31 לדוחות הכספיים השנתיים בדבר עדכון מפתחות ההעמסה של הוצאות המטה המשותפות בקבוצה

חברי דירקטוריון והנהלה

חברי דירקטוריון שופרסל

* ארז כלפון | יו"ר הדירקטוריון

יוסף אמיר

איריס שפירא ילון

אבי בן חמו

פרופ' יצחק שפירא

משה אטיאס

חזי צאיג

צילי נוה

משה וינגרטן

אורנית רז

הנהלת שופרסל

יוסף אמיר | מנכ״ל משותף

שלמה אמיר | מנכ״ל משותף

אפרת בינשטוק | משנה למנכ"ל

יצחק כהן-יהונתן | משנה למנכ"ל

גיל וייס | סמנכ"ל כספים

אלה ברין | סמנכ"ל סחר

אהרון קאופמן | סמנכ"ל, יועץ משפטי

ערן סלע | סמנכ"ל תפעול ומכירות

דפנה אנגלשטיין | סמנכ"ל מערכות מידע

שלומי שמיר | סמנכ"ל שרשרת אספקה

שלמה ראובן | סמנכ"ל ביטחון

עמיחי פינקלשטיין | מנכ"ל לארו נדל"ן

רן אהרוני | מנכ"ל פורמט "יש"

תום יונאי | סמנכ"ל תקשורת וחדשנות

דורון רדולסקו | סמנכ"ל בינוי ופרוייקטים

ליאור לייזר | מנכ"ל פורמט עסקים

רעות רפאלי כהן | סמנכ"ל משאבי אנוש

איתן סיידה | מנכ"ל פורמט "Be פארם"

מידע לבעלי המניות והמשקיעים

מניות החברה נסחרות בבורסה לניירות ערך בתל-אביב, במדד תל אביב 35

סמל המניה "SAE"

קשר עם בעלי מניות

עו״ד הילה כהן ויסברג, מזכירת החברה שופרסל בע״מ ת.ד. ,15103 ראשון לציון רח׳ שמוטקין בנימין ,30 ראשון לציון 7536333 טל. 03-9481727 | פקס. 03-9480917

[email protected]

משרדים ראשיים

שופרסל בע״מ, קריית שופרסל רח׳ שמוטקין בנימין ,30 ראשון לציון 7536333 www.shufersal.co.il

קשרי משקיעים

תום יונאי, סמנכ״ל תקשורת וחדשנות טל. 03-9481193 | פקס. 03-9480918 [email protected]

^* יו"ר דירקטוריון זמני

חלק א׳

דוח הדירקטוריון

לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025

תוכן עניינים

.1 הסברי הדירקטוריון למצב עסקי התאגיד

.1.1 נתונים עיקריים מתוך תיאור עסקי התאגיד

.1.1.1 תיאור מגזרי הפעילות המדווחים בדוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה
.1.1.2 דיון ההנהלה בעיקרי התוצאות בתשעת החודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025
.1.1.3 אירועים עיקריים שחלו בתקופת הדוח ולאחריה

.1.2 ניתוח תוצאות הפעילות

.1.2.1 ניתוח תוצאות הרבעון השלישי של שנת 2025 בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד
.1.2.2 נתונים נוספים אודות מגזר הקמעונאות לרבעון השלישי של שנת 2025 בהשוואה ל רבעון המקביל אשתקד
.1.2.3 ניתוח תוצאות תשעת החודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 בהשוואה לתקופה המקביל ה אשתקד
.1.2.4 נתונים נוספים אודות מגזר הקמעונאות לתשעת החודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד

.1.3 מצב כספי, נזילות ומקורות מימון

.1.3.1 תזרים מזומנים ניתוח תוצאות הרבעון השלישי של 2025 בהשוואה ל רבעון המקביל אשתקד
.1.3.2 תזרים מזומנים ניתוח תוצאות תשעת החודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 בהשוואה לתקופה המקביל ה אשתקד
.1.3.3 יתרות נכסים נזילים ויחסים פיננסים
.1.3.4 דיון בדירקטוריון במצב נזילות החברה לאור הגירעון בהון החוזר ליום 30 בספטמבר 2025

.2 תיאור סיכוני שוק

.2.1 סיכוני מדד המחירים לצרכן
.2.2 סיכוני שער חליפין
- .2.3 סיכוני ריבית

.3 היבטי ממשל תאגידי

.3.1 דירקטוריון החברה וועדותיו
.3.2 גילוי בדבר המבקר הפנימי של התאגיד
.3.3 תרומה לקהילה

.4 גילוי ייעודי למחזיקי אגרות החוב

.5 דוח רבעוני בדבר מצבת התחייבויות לפי מועדי פירעון

הננו מתכבדים להגיש בזה את דוח הדירקטוריון של שופרסל בע"מ )להלן - "שופרסל" או "החברה"( הסוקר את עיקרי פעילות . הדוח נערך 1 החברה לתקופות של תשעה ושלושה חודשים אשר נסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 )להלן - "תקופת הדוח "( בהתאם לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומ י ידיים(, תש"ל - 1970 )להלן - " תקנות הדוחות"( ובהתחשב בכך, שבידי המעיין בו מצוי גם הדוח התקופתי המלא של החברה לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024 )אסמכתה מס': ,2025-01-02050020 " הדוח התקופתי"(, לרבות דוח הדירקטוריון והדוחות הכספיים לשנת 2024 )" דוח הדירקטוריון לשנת 2024" ו- " הדוחות הכספיים השנתיים", בהתאמה(, כפי שנכללים בדוח התקופתי. שופרסל, יחד עם החברות המאוחדות שלה יכונו להלן "קבוצת שופרסל " או "הקבוצה ".

.1 הסברי הדירקטוריון למצב עסקי התאגיד

.1.1 נתונים עיקריים מתוך תיאור עסקי התאגיד

של כ14.7- מיליארדי שופרסל היא קבוצת המזון ומוצרי הצריכה הגדולה והמובילה בישראל, בעלת היקף הכנסות שנתי מיליארדי ש "ח. נכון ליום 30 בספטמבר 2025 הקבוצה מפעילה 435 סניפים בפורמטים ש"ח ושווי נכסי נדל"ן של כ35.3- שונים בפריסה ארצית כאשר סך שטחי המסחר שלה עומד על כ 559- אלפי מ"ר )ברוטו(. בנוסף, לקבוצה 2 מרכזי שילוח אוטומטי ים⁴ בשטח כולל )ברוטו( של כ50- אלפי מ "ר .

הקבוצה מפעילה מועדון לקוחות , תחת המותגים "שופרסל" ו"יש" )להלן – "מועדון הלקוחות"( במסגרתו מציעה לקהל הרחב )בכפוף לתנאים מסוימים( גם כרטיסי אשראי המקנים, במסגרת פעילות הפורמטים השונים של הפעילות הקמעונאית , חברות במועדון הלקוחות של הקבוצה, הטבות ייחודיות )בנוסף להטבות הקיימות לחברי מועדון הלקוחות של הקבוצה( והעמדת קווי אשראי חוץ בנקאי על-ידי כרטיסי אשראי לישראל בע"מ )"כאל"( )יחד - "כרטיסי האשראי של הקבוצה"(. נכון ליום 30 בספטמבר ,2025 מונה מועדון הלקוחות של הקבוצה כ2.2- מיליון חברי מועדון )כולל מחזיקי כרטיסי האשראי של הקבוצה( ומספר כרטיסי האשראי התקפים של הקבוצה המוחזקים בידי לקוחות הקבוצה מסתכם בכ596- אלפי כרטיסי אשראי.

החברה היא חברה ציבורית, ללא בעל שליטה. לפרטים להשלמת התמונה, בקשר עם השלמת עסקה לרכישת כ24.99%- מהון המניות של החברה )למועד הרכישה( בחודש פברואר ,2024 על-ידי ה"ה יוסף ושלמה אמיר, מנכ"לים משותפים בחברה, וכן למכתב שקיבלה החברה ביום 16 באפריל 2024 מב"כ יוסף ושלמה אמיר, בקשר עם החלה וולונטרית של מגבלות מסוימות החלות על בעלי שליטה בחברה, ראה סעיף 3.2 לחלק א' לדוח התקופתי.

לפרטים בדבר אירועים מהותיים בפעילות הקבוצה בתקופת הדוח ולאחריה וכן ניתוח תוצאות פעילותה, ראה סעיפים 1.1.3 ו1.2- להלן.

.1.1.1 תיאור מגזרי הפעילות המדווחים בדוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה

הקבוצה פועלת בשני מגזרי פעילות המדווחים בדוחותיה הכספיים, מגזר הקמעונאות ומגזר הנדל"ן. לפרטים אודות מגזרי הפעילות כאמור, ראה ביאור 6 בתמצית דוחות כספיים ביניים המאוחדים של החברה ליום 30 בספטמבר 2025 )להלן - "הדוחות הכספיים"(.

.1.1.2 דיון ההנהלה בעיקרי התוצאות בתשעת החודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025

לפרטים אודות סקירת הנהלת החברה את שנת ,2024 ראה סעיף 1.1.2 לדוח הדירקטוריון לשנת .2024 לדיון בעיקרי התוצאות בתקופת הדוח ראה סעיף 1.2 להלן.

¹ לעניין דוח זה, "מועד הדוח" או "תאריך הדוח" הינם תאריך הדוח על המצב הכספי ליום 30 בספטמבר .2025

² סך הכנסות הקבוצה בארבעת הרבעונים האחרונים.

³ שווי נכסי הנדל"ן בבעלות הקבוצה ליום 30 בספטמבר ,2025 לרבות נדל"ן להשקעה ונדל"ן המשמש את פעילות הקבוצה.

⁴ מרכזים ייעודיים למטרת אספקת מוצרים דרך אתרי האונליין והאפליקציות של הקבוצה.

.1.1.3 אירועים עיקריים שחלו בתקופת הדוח ולאחריה

א. בהמשך לאמור בסעיף 11 בפרק א' לדוח התקופתי, בקשר עם אסטרטגיית הקבוצה, בתקופת הדוח, המשיכה הנהלת הקבוצה בייזום ובביצוע פעולות לשיפור הרווחיות אשר כללו, בין היתר, סגירת סניפים מפסידים, התקדמות ביישום תכנית הסבות סניפים בין פורמטים )ובכלל זה לפורמט "יוניברס" החדש כמפורט בסעיף ב' להלן(, קידום שדרוג סניפים לשיפור נראות וחווית הלקוח, התאמת שעות הפעילות של סניפים )ובכלל זה סגירת חלק מהסניפים במוצאי שבת(, מהלכים לצמצום אובדני מכירות ולהקטנת פחת סחורות, התאמות להעדפות הצרכנים תוך מיקוד הפעילות השיווקית והמסחרית בפורמטים השונים, וכן המשך קידום הטרנספורמציה של המותג הפרטי והתאמתו להעדפות הצרכנים. בנוסף, בתקופת הדוח, המשיכה הקבוצה ביישום האסטרטגיה לשיפור היעילות התפעולית והפיננסית אשר כללה בין היתר, שיפור תהליכי סחר ורכש סחורות, ציוד ושירותים, פעולות להשגת אופטימיזציה של מלאי וצעדים לצמצום הגרעון בהון החוזר ולהפחתה משמעותית של החוב הפיננסי נטו )שהתבטאה במעבר למזומנים נטו נכון לתום תקופת הדוח(.
ב. הקבוצה המשיכה ביישום תכנית הסבת כ30- סניפים לפורמט "יוניברס " . נכון למועד פרסום הדוח הוסבו 22 סניפים לפורמט "יוניברס" .
יודגש, כי המידע על מספר הסבות הסניפים הצפוי, הוא מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח,1968- המבוסס בעיקרו על הערכות החברה. הערכה זו עשויה שלא להתממש או להתממש באופן שונה, לרבות באופן מהותי, מכפי שהוערך, בין היתר כתוצאה מגורמים שאינם בשליטת החברה, ובכלל כך מהתנהגות השוק ומהתממשות גורמי הסיכון האמורים בסעיף 18 לחלק א' לדוח התקופתי.
ג. תקופת הדוח התאפיינה בהשפעות חיצוניות אשר כללו, בין השאר, ירידה כללית בצריכה בשוק המקומי בשל התמתנות השפעת מלחמת " חרבות ברזל" )לפרטים נוספים בנוגע ל מלחמת " חרבות ברזל" ראה ביאור 1 לדוחות הכספיים(, מחסור בעובדים בענף הקמעונאות, התייקרות תשומות במשק, חוסר ביום בתקופת הדוח בהשוואה ל תקופה המקבילה אשתקד וכן עיתוי חגי תשרי כמפורט בסעיף ד' להלן.
ד. עונתיות בין רבעונים בשנת 2025 חל ו חגי תשרי בחודשים ספטמבר ואוקטובר, לעומת שנת 2024 בה חל ו חגי תשרי בתחילת חודש אוקטובר. יצוין כי ברבעון השלישי של 2025 חל קיטון במכירות הקבוצה וזאת בשל מיעוט ימי עבודה מעיתוי ראש השנה.
ה. ביום 25 במרס ,2025 החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של 360 מיליוני ש"ח. הדיבידנד שולם ביום 6 במאי ,2025 למחזיקים במניות ביום 9 באפריל .2025 כמו- כן , ביום 27 באוגוסט ,2025 החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד נוסף בסך של 180 מיליוני ש"ח אשר שולם ביום 28 באוקטובר ,2025 למחזיקים במניות ביום 28 בספטמבר .2025
ו. ביום 22 באפריל ,2025 התקבל בחברה מכתב יידוע שני מאת רשות התחרות, לפיו רשות התחרות שוקלת להגיש כתב אישום בכפוף לשימוע, נגד החברה, בעלי תפקיד ונושאי משרה לשעבר שלה ) להלן - "מכתב השימוע"(, בגין ניסיון לכאורה לעשיית הסדר כובל בניגוד להוראות חוק התחרות הכלכלית, התשמ"ח1988- וכן בגין הפרה לכאורה של איסור התערבות של קמעונאי אצל ספק במחיר לצרכן שגובה קמעונאי אחר בניגוד לחוק קידום התחרות בענפי המזון והפארם, התשע"ד.2014- החברה טוענת את טענותיה במסגרת הליך שימוע. לפי הערכת היועצים המשפטים של החברה, קיימות טענות טובות כנגד ההפרות הנטענות במכתב השימוע.
ז. ביום 15 ביולי ,2025 העלתה חברת הדירוג 'מעלות' את דירוג החברה מ-" -ilAA "ל-"ilAA "על רקע השיפור המתמשך במדדיה התפעוליים והפיננסיים אשר נבע בעיקר מהצלח ת יישום אסטרטגיית הצמיחה כפי שמובילה הנהלת החברה.

דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025

שופרסל בערבון מוגבל

ח. ביום 8 בספטמבר ,2025 התקשרה החברה במסמך מתווה עסקה לא מחייב )"מסמך המתווה"( עם ביג מרכזי קניות בע"מ )"ביג"(, על- פיו הצדדים יבחנו התקשרות בעסקה במסגרתה תרכוש ביג מהחברה חלק מזכויותיה במקרקעין במצויים ברחוב שמוטקין ,30 ראשון לציון, בשטח רשום של כ- 110 דונם, עליהם מצויים, בין היתר, מרלו"ג ומשרדי החברה )"המקרקעין"(, והצדדים יקדמו יחדיו תב"ע חדשה במקרקעין, אשר מכוחה יתאפשר: )1( הקמת פרויקט למסחר ולתעסוקה בסגנון "FASHION BIG "כחלק מעסקה משותפת של החברה וביג, על-גבי חלק מהמקרקעין , בשטח של כ50- דונם ברוטו )"מקרקעי הפרויקט"(, כאשר ביג תרכוש מהחברה מחצית מהזכויות במקרקעי הפרויקט במחיר המשקף שווי של 7.7 מיליון ש"ח לדונם )בתוספת מע"מ, ריבית והפרשי הצמדה(; ו-)2( הקמת פרויקט למגורים על- ידי החברה ביתרת המקרקעין אשר תהיה בבעלות החברה בלבד )"העסקה"(.

ההתקשרות בעסקה כאמור, תתבצע בכפוף לחתימה על הסכמים מפורטים מחייבים )הסכם מכר, הסכם עסקה משותפת והסכם שיתוף וחלוקה במקרקעין(. כמו-כן, העסקה תהיה כפופה להתקיימות תנאים מתלים, לרבות אישור תב"ע חדשה במקרקעין. במסגרת מסמך המתווה, העניקה החברה לביג בלעדיות )Shop No )לתקופה שנקבעה במסמך המתווה.

מובהר, כי אין כל ודאות כי הצדדים יתקשרו בהסכמים מפורטים מחייבים ו/או כי העסקה תצא לפועל ובאילו תנאים. השלמת העסקה כפופה, בין היתר, לחתימת הסכמים מפורטים מחייבים, אישור האורגנים המוסמכים של הצדדים, והתקיימותם של תנאים מתלים כאמור לעיל .

ט. בהמשך לאמור בסעיף 9.12.4 ל דוח התקופתי, בדבר התקשרות הקבוצה בהסכם מכר והסכם שיתוף ועסקה משותפת ביחס למקרקעין הממוקמים בנהריה, לעמדת הקבוצה התנאי המתלה שנקבע בהסכם לא התקיים עד למועד שנקבע, ועל כן, בחודש אוקטובר 2025 הודיעה ליזם על ביטול ההסכם. במענה להודעה כאמור, הודיע היזם כי אינו מקבל את עמדת הקבוצה, ולשיטתו ה יא אינה זכאית להודיע על ביטול ההסכם.
י. בהמשך לאמור בסעיף 11.2.2 לדוח התקופתי, בדבר אסטרטגיית הקבוצה לפיתוח והשבחה של נכסים בבעלותה, הקבוצה פועלת לקבלת היתרי בנייה לקידום פרויקט ים שונים, בהם: )1( הקמת מרכז מסחרי ומשרדים בשטח כולל של כ11,000- מ"ר במצפה ספיר, צור יגאל; ו-)2( הקמת מרכז מסחרי בשטח כולל של כ5,000- מ"ר בהר בוקר, באר שבע.
יא. ביום 23 בנובמבר ,2025 הוחלף שמה של החברה הבת, שופרסל נדל"ן בע"מ, לשם לארו נדל"ן בע"מ.
- יב. לפרטים בדבר שינויים בהרכב הדירקטוריון, ראה סעיף 3.1 להלן.
יג. לפרטים בדבר אירועים מהותיים נוספים שאירעו בתקופת הדוח ולאחריה, ראה ביאור ים 5 ו9- לדוחות הכספיים.
- יד. לפרטים בדבר תביעות והליכים משפטיים במהלך תקופת הדוח ולאחריה, ראה ביאור 7 לדוחות הכספיים.

.1.2 ניתוח תוצאות הפעילות

.1.2.1 ניתוח תוצאות הרבעון ה שלישי של שנת 2025 בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד )במיליוני ש"ח(

הסבר	שיעור השינוי	רבעון שלישי 2024	רבעון שלישי 2025
בסך נבע מקיטון שנת 2025 השלישי של סות ברבעון הקיטון בהכנ ז עם ות אשר קוז זר הקמעונא בהכנסות מג מיליוני ש"ח של כ377- "ן. ב מגזר הנדל ות מחיצוניים ש"ח בהכנס ל כ 1- מיליוני גידול בסך ש שום מהמשך יי נבע בעיקרו הקמעונאות נסות מגזר הקיטון בהכ לות מיקוד הפעי ת שנקטה ל עולות היזומו הקבוצה והפ אסטרטגיית את קמעונאות, וז של מגזר ה פור הרווחיות שיווקית ו לשי המסחרית וה סעיף כל כמפורט ב חגי תשרי , ה שפעת עיתוי חיצוניות וה לצד השפעות 1.1.3 לעיל. נבע קופת הדוח הנדל"ן בת יים במגזר נסות מחיצונ הגידול בהכ מדד. עת עליית ה כרה ומהשפ שטחים להש וס מצבת ה מגידול ב אכל	)9.2%(	4,100	3,724	הכנסות
נבע קופת הדוח הכנסות בת ולמי מסך ה ור הרווח הג הגידול בשיע נאות , מגזר הקמעו השיווקית ב המסחרית ו קוד הפעילות בעיקרו ממי ולית עילות התפע ם לשיפור הי דמות בצעדי ל, לצד התק כמוסבר לעי תים , ש ציוד ושירו ת ושיפור רכ פחת סחורו ולות לצמצום ובכלל זה פע סות . ב עלות ההכנ ת הנכללות בעלויות שונו ב התייעלות שקיבלו ביטוי	)5.5%(	1,168 28.5%	1,104 29.6%	רווח גולמי
עולות השפעת הפ ע בעיקרו מ ת הדוח נב אות בתקופ הקיטון בהוצ כש ות תהליכי ר פעולית, לרב היעילות הת וצה לשיפור שנקטה הקב שפעת בכלל זה, ה ת במשק, ו רות תשומו קיזוז התייק שירותים , ב וצאות ל בשיעור הה .2025 הגידו דש אפריל מינימום בחו עליית שכר ה סבר לעיל. הכנסות, כמו ו מהקיטון ב ח נבע בעיקר בתקופת הדו	)2.2%(	)902( 22%	)882) 23.7%	הלה ה, שיווק, הנ הוצאות מכיר וכלליות
טון בעיקרו מהקי ת הדוח נבע פעולי בתקופ ר הרווח הת השינוי ב שיעו נהלה ה, שיווק וה אות המכיר ב שיעור הוצ צד הגידול בהכנסות, ל סבר לעיל. וכלליות, כמו	)16.5%(	266 6.5%	222 6.0%	לפני רווח תפעולי רות הכנסות אח
		10	50	הוגן נדל"ן עליה בשווי ו להשקעה , נט
ליוני בסך כ5- מי קר מהוצאות דוח נבעו בעי ת בתקופת ה הוצאות אחרו ה. סניפי החבר ה של אחד מ גירתו הצפוי בקשר עם ס ש"ח שהוכרו ברה השקעה בח רווח ממימוש כללו בעיקר ות אשתקד הכנסות אחר כלולה.		54	)7(	אות( הכנסות )הוצ אחרות, נטו
	)19.7%(	330 8.0%	265 7.1%	לאחר רווח תפעולי רות הכנסות אח
דים בעיקר ו מצע הדוח נבע טו בתקופת אות מימון נ הקיטון בהוצ היתר, ו ביטוי, בין בוצה שקיבל סית של הק תנות הפיננ לחיזוק האי קטנת כתוצאה מה ת בנקאיים על פיקדונו סות מריבית ב גידול בהכנ אות ד ירידה בהוצ מנים נטו, לצ ומעבר למזו י של הקבוצה החוב הפיננס ות בפירעונן. עם ההתקדמ אגרות החוב המימון בגין	)34.5%(	)55(	)36(	ן, נטו הוצאות מימו
לעיל. נבע מהאמור על ההכנסה לפני מסים הקיטון ברווח	)16.7%(	275	229	סים על רווח לפני מ הכנסה
קעה מימוש ההש ת מס בגין כללו השפע נסה אשתקד מסים על הכ ה. בחברה כלול		)37(	)61(	נסה מסים על הכ
עיל. ע מהאמור ל לתקופה נב הקיטון ברווח	)29.4%(	238 5.8%	168 4.5%	ה רווח לתקופ
		237	152	לבעלים של רווח המיוחס החברה
		1	16	לזכויות רווח המיוחס שליטה שאינן מקנות
		0.89	0.57	מדולל למניה רווח בסיסי ו
קר מ הירידה ח נבע בעי תקופת הדו EBITDA ב עור ה - הקיטון בשי וסבר הקבוצה, כמ אחרות של לפני הכנסות התפעולי ב שיעור רווח לעיל.	)10.4%(	528 12.9%	473 12.7%	לפני רווח תפעולי רות , פחת הכנסות אח 5 EBITDA) והפחתות )

5 ה-EBITDA הוא מדד שאינו מבוסס על כללי חשבונאות מקובלים ואינו מהווה תחליף למידע הכלול בדוחות הכספיים. מדד זה משמש את הנהלת החברה, בין היתר, כדי לקבל אינדיקציה ליכולת ייצור המזומנים של הקבוצה מפעולות עסקיות.

.1.2.2 נתונים נוספים אודות מגזר הקמעונאות לרבעון הש לישי של שנת 2025 בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד )במיליוני ש"ח אלא אם צוין אחרת(

רבעון שלישי 2024	רבעון שלישי 2025
ם נתונים כלליי
129	135	ם בזכיינות מספר סניפי 6
302	300	ישירה	ם בהפעלה מספר סניפי
553	559	פי מ"ר( 7	ברוטו )באל שטח מסחר
387	391	מ"ר(	נטו )באלפי שטח מסחר
14,813	14,041	סניפים 8	הון אנושי
450	439	אחר
			עילות תוצאות הפ
3,791	3,402	רה הפעלה ישי	הכנסות
62	72	זכיינות 9
216	218	סיטונאות
51	49	ות עלויות קבוע	עלות המכר
2,870	2,559	נות עלויות משת
167	168	קבועים	דמי שכירות 10
3	3	משתנים
572	571	די קבלן( ות בגין עוב לרבות הוצא קמעונאית ) י הפעילות ה חסות לעובד ת שכר המיו סה"כ הוצאו
277	276		ת הוצאות פח
1,150	1,085	רווח גולמי
28.2%	29.4%		גולמי שיעור רווח
236	189	ת אחרות	לפני הכנסו רווח תפעולי
)1,899(	)2,338(		עולי הון חוזר תפ
4,097	3,672	רות	ר פדיון ומכי נתונים בדב
6,877	6,141	ת זהות 11 מכירות חנויו
19.2%	17.9%	- בש"ח ר )ברוטו( 12 מכירות למ"
21.0%	18.1%	המקוונת ת הפעילות שיעור מכירו פרטי ת המותג ה שיעור מכירו
	ת הקבוצה צמיחה ברמ
)1.6%(	1.2%	ת מכירה חר נטו/רצפ י בשטחי מס שיעור השינו
6.5%	)10.4%(	11 )%( חנויות זהות י במכירות מ שיעור השינו

⁶ סניפים המופעלים על-ידי מי שאינם עובדי הקבוצה.

⁷ כלל ש טחי הסניפים )ללא מרכזי שילוח אוטומטיים ( בהפעלה עצמית ובזכיינות לרבות מחסנים ומשרדים בסניפי הקבוצה.

⁸ כולל את כל עובדי הסניפים, לרבות יחידות תומכות ולמעט עובדי מטה המוצגים במסגרת "אחר".

⁹ עמלות זכיינות מפעילות בסניפי הקבוצה.

¹⁰ הוצאות שכירות של כלל הנכסים התפעוליים של תחום הפעילות.

¹¹ מכירות חנויות זהות - מכירות ברוטו של חנויות פעילות באופן מלא בתקופות מקבילות בשתי שנות השוואה.

¹² שטחי הסניפים שנפתחו או נסגרו במהלך תקופת הדוח מחושבים באופן יחסי ממועד פתיחתם או סגירתם בהתאמה. שטח הסניף הוא השטח ברוטו הכולל שטחי מכירה.

שופרסל בערבון מוגבל

.1.2.3 ניתוח תוצאות תשעת החודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד )במיליוני ש"ח(

	תשעה	תשעה
	חודשים	חודשים	שיעור
	2025	2024	השינוי	הסבר
הכנסות	10,943	11,882	)7.9%(	יוני ל כ944- מיל קיטון בסך ש הדוח נבע מ סות בתקופת הקיטון בהכנ כ 5- דול בסך של ר קוזז עם גי מעונאות אש ת מגזר הק ש"ח בהכנסו ר הנדל"ן. יצוניים ב מגז בהכנסות מח מיליוני ש"ח יקרו דוח נבע בע בתקופת ה הקמעונאות נסות מגזר הקיטון בהכ טה יזומות שנק והפ עולות ה ית הקבוצה ום אסטרטגי מהמשך ייש גזר ווחיות של מ ו לשיפור הר ת והשיווקית לות המסחרי למיקוד הפעי שרי , עיתוי חגי ת יות והשפעת שפעות חיצונ וזאת לצד ה הקמעונאות, 1.1.3 לעיל. בסעיף הכל כמפורט נבע קופת הדוח הנדל"ן בת יים במגזר נסות מחיצונ הגידול בהכ ליית מהשפעת ע ם להשכרה ו צבת השטחי ול ב אכלוס מ בעיקרו מגיד המדד.
רווח גולמי	3,263 29.8%	3,333 28.1%	)2.1%(	נבע קופת הדוח הכנסות בת ולמי מסך ה ור הרווח הג הגידול בשיע נאות , מגזר הקמעו השיווקית ב המסחרית ו קוד הפעילות בעיקרו ממי ולית עילות התפע ם לשיפור הי דמות בצעדי ל, לצד התק כמוסבר לעי תים , ש ציוד ושירו ת ושיפור רכ פחת סחורו ולות לצמצום ובכלל זה פע סות . ב עלות ההכנ ת הנכללות בעלויות שונו ב התייעלות שקיבלו ביטוי
הלה ה, שיווק, הנ הוצאות מכיר וכלליות	(2,545) 23.3%	)2,640( 22.2%	)3.6%(	עולות השפעת הפ ע בעיקרו מ ת הדוח נב אות בתקופ הקיטון בהוצ כש ות תהליכי ר פעולית, לרב היעילות הת וצה לשיפור שנקטה הקב שפעת בכלל זה, ה ת במשק, ו רות תשומו קיזוז התייק שירותים , ב ול בשיעור .2025- הגיד 2024 ו דשים אפריל מינימום בחו עליית שכר ה מוסבר ב הכנסות, כ רו מהקיטון ח נבע בעיק תקופת הדו ההוצאות ב פה מניות ב תקו נקים מבוססי שכר בגין מע יטול הוצאות לעיל , וכן מב שתקד. המקביל ה א
לפני רווח תפעולי רות הכנסות אח	718 6.6%	693 5.8%	3.6%	שיפור ע בעיקרו מ פת הדוח נב שיעורו בתקו התפעולי וב הגידול ברווח נהלה רה, שיווק וה הוצאות המכי ת ומקיטון ב חיות הגולמי ב שיעור הרוו סבר לעיל. וכלליות, כמו
הוגן נדל"ן עליה בשווי ו להשקעה , נט	77	33
ות, נטו הכנסות אחר	2	74	)97.3%(	יוני בסך כ 7- מיל עיקר מרווח הדוח נבעו ב ות בתקופת הכנסות אחר ליוני בסך כ5- מי קיזוז הוצאות א פיננסיים ב עת נכסים ל ש"ח בגין גרי ה. סניפי החבר ה של אחד מ גירתו הצפוי בקשר עם ס ש"ח שהוכרו ברה השקעה בח רווח ממימוש כללו בעיקר ות אשתקד הכנסות אחר סיים. כסים לא פיננ ח ממכירת נ כלולה וכן רוו
לאחר רווח תפעולי רות הכנסות אח	797 7.3%	800 6.7%	)0.4%(
ן, נטו הוצאות מימו	)116(	)163(	)28.8%(	דים בעיקר ו מצע הדוח נבע טו בתקופת אות מימון נ הקיטון בהוצ היתר, ו ביטוי, בין בוצה שקיבל סית של הק תנות הפיננ לחיזוק האי קטנת כתוצאה מה ת בנקאיים על פיקדונו סות מריבית ב גידול בהכנ וצאות צד ירידה בה זומנים נטו ל ה ומעבר למ י של הקבוצ החוב הפיננס וויה וכן מעדכון ש ות בפירעונן, עם ההתקדמ אגרות החוב המימון בגין ינויים "דן דיל". הש ישת פעילות תנית בגין רכ תמורה המו ההוגן של ה שקעה הוגן של הה תת שוויה ה הפסד מהפח בחלקם עם כאמור קוזזו לוגיות בע"מ. בשופיק טכנו
ה - חברה כלול חלק בהפסדי		)18(		.2024 לך שנת כלולה במה קעה בחברה ממימוש הש השינוי נבע
סים על רווח לפני מ הכנסה	681	619	10.0%	לעיל. נבע מהאמור על ההכנסה לפני מסים הגידול ברווח
נסה מסים על הכ	)160(	)123(		קעה מימוש ההש ת מס בגין כללו השפע נסה אשתקד מסים על הכ ה. בחברה כלול
ה רווח לתקופ	521 4.8%	496 4.2%	5.0%	עיל. ע מהאמור ל לתקופה נב הגידול ברווח
לבעלים של רווח המיוחס החברה	499	490
לזכויות רווח המיוחס שליטה שאינן מקנות	22	6
מדולל למניה רווח בסיסי ו	1.86	1.84
לפני רווח תפעולי רות , פחת הכנסות אח 13 EBITDA) והפחתות )	1,447 13.2%	1,453 12.2%		שיעור הרווח מה עלייה ב בע בעיקר EBITDA נ עור ה- הגידול בשי לעיל. וצה, כמוסבר רות של הקב י הכנסות אח התפעולי לפנ

13 ה-EBITDA הוא מדד שאינו מבוסס על כללי חשבונאות מקובלים ואינו מהווה תחליף למידע הכלול בדוחות הכספיים. מדד זה משמש את הנהלת החברה, בין היתר, כדי לקבל אינדיקציה ליכולת ייצור המזומנים של הקבוצה מפעולות עסקיות.

.1.2.4 נתונים נוספים אודות מגזר הקמעונאות לתשעת החודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד )במיליוני ש"ח אלא אם צוין אחרת(

ם תשעה חודשי 2024	ם תשעה חודשי 2025
ם נתונים כלליי
129	135	ם בזכיינות 14 מספר סניפי
302	300	ישירה	ם בהפעלה מספר סניפי
553	559	פי מ"ר( 15	ברוטו )באל שטח מסחר
387	391	מ"ר(	נטו )באלפי שטח מסחר
14,813	14,041	סניפים 16	הון אנושי
450	439	אחר
			עילות תוצאות הפ
11,022	10,032	רה הפעלה ישי	הכנסות
190	206	זכיינות 17
582	613	סיטונאות
149	146	ות עלויות קבוע	עלות המכר
8,373	7,502	נות עלויות משת
497	502	קבועים	דמי שכירות 18
8	7	משתנים
1,711	1,674	די קבלן( ות בגין עוב לרבות הוצא קמעונאית ) י הפעילות ה חסות לעובד ת שכר המיו סה"כ הוצאו
812	791		ת הוצאות פח
3,272	3,203	רווח גולמי
27.7%	29.5%		גולמי שיעור רווח
597	620	ת אחרות	לפני הכנסו רווח תפעולי
)1,899(	)2,338(		עולי הון חוזר תפ
11,753	רות ר פדיון ומכי נתונים בדב
19,956	10,654 18,253	ת זהות 19 מכירות חנויו
19.4%	18.4%	- בש"ח ר )ברוטו( 20 מכירות למ"
22.6%	18.6%	המקוונת ת הפעילות שיעור מכירו פרטי ת המותג ה שיעור מכירו
ת הקבוצה צמיחה ברמ
	)1.6%( 1.2% ת מכירה חר נטו/רצפ י בשטחי מס שיעור השינו
5.7%	)9.3%(	19 )%( חנויות זהות י במכירות מ שיעור השינו

¹⁴ סניפים המופעלים על-ידי מי שאינם עובדי הקבוצה.

¹⁵ כלל ש טחי הסניפים )ללא מרכזי שילוח אוטומטיים ( בהפעלה עצמית ובזכיינות לרבות מחסנים ומשרדים בסניפי הקבוצה.

¹⁶ כולל את כל עובדי הסניפים, לרבות יחידות תומכות ולמעט עובדי מטה המוצגים במסגרת "אחר".

¹⁷ עמלות זכיינות מפעילות בסניפי הקבוצה.

¹⁸ הוצאות שכירות של כלל הנכסים התפעוליים של תחום הפעילות.

¹⁹ מכירות חנויות זהות-מכירות ברוטו של חנויות פעילות באופן מלא בתקופות מקבילות בשתי שנות השוואה.

²⁰ שטחי הסניפים שנפתחו או נסגרו במהלך תקופת הדוח מחושבים באופן יחסי ממועד פתיחתם או סגירתם בהתאמה. שטח הסניף הוא השטח ברוטו הכולל שטחי מכירה.

.1.3 מצב כספי, נזילות ומקורות מימו ן

.1.3.1 תזרים מזומנים - ניתוח תוצאות הרבעון השלישי של שנת 2025 בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד

תזרים מזומנים מפעילות שוטפת

מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת הסתכמו בכ784- מיליוני ש"ח ברבעון השלישי של שנת ,2025 בהשוואה לכ- 826 מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון בתזרים המזומנים מפעילות שוטפת נבע בעיקר מירידה ברווח לתקופה ומשינויים בסעיפי ההון החוזר )לפרטים נוספים ראה דוחות על תזרימי מזומנים מאוחדים, כמופיע בדוחות הכספיים(.

תזרים מזומנים לפעילות השקעה

מזומנים נטו שנבעו מפעילות השקעה הסתכמו בכ202- מיליוני ש"ח ברבעון השלישי של שנת ,2025 בהשוואה למזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה ב סך כ378- מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.

המזומנים שנבעו מפעילות השקעה ברבעון השלישי של 2025 כללו בעיקר מזומנים שנבעו מימוש פיקדונות בסך של כ- 221 מיליוני ש"ח, ריבית שהתקבלה בסך של כ33- מיליוני ש"ח וכן החזרי מס בגין נדל"ן להשקעה בסך של כ18- מיליוני ש"ח, ומנגד, השקעות בנכסים לא פיננסיים )רכוש קבוע, נכסים בלתי מוחשיים ונדל "ן להשקעה( בסך של כ- 71 מיליוני ש"ח. המזומנים ששימשו לפעילות השקעה ברבעון המקביל אשתקד כללו בעיקר השקעה בפיקדונות בסך של כ409- מיליוני ש"ח ורכישת רכוש בסך של כ69- מיליוני ש"ח, ומנגד, תמורה בסך של כ78- מיליונ י ש"ח שהתקבלה ממכירת חברה כלולה וריבית שהתקבלה בסך של כ18- מיליוני ש"ח.

תזרים מזומנים מ פעילות מימון

מזומנים נטו ששימשו ל פעילות מימון הסתכמו בכ187- מיליוני ש"ח ברבעון השלישי של שנת ,2025 בהשוואה לכ182- מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.

המזומנים ששימשו לפעילות מימון ברבעון השלישי של שנת 2025 כללו בעיקר פירעון התחייבויות בגין חכירה בסך של כ- 147 מיליוני ש"ח וכן פירעון קרן וריבית אגרות חוב בסך של כ38- מיליוני ש"ח.

המזומנים ששימשו לפעילות מימון ברבעון המקביל אשתקד כללו בעיקר פירעון התחייבויות בגין חכירה בסך של כ147- מיליוני ש"ח וכן פירעון קרן וריבית אגרות חוב בסך של כ33- מיליוני ש"ח.

.1.3.2 תזרים מזומנים - ניתוח תוצאות תשעת החודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד

תזרים מזומנים מפעילות שוטפת

מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת הסתכמו בכ1,694- מיליוני ש"ח בתשעת החודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר ,2025 בהשוואה לכ1,907- מיליוני ש"ח ב תקופה המקבילה אשתקד. הקיטון בתזרים המזומנים מפעילות שוטפת נבע בעיקר משינויים בסעיפי ההון החוזר בקיזוז עלייה ברווח לתקופה )לפרטים נוספים ראה דוחות על תזרימי מזומנים מאוחדים, כמופיע בדוחות הכספיים(.

תזרים מזומנים לפעילות השקעה

מזומנים נטו שנבעו מפעילות השקעה הסתכמו בכ85- מיליוני ש"ח בתשעת החודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר ,2025 בהשוואה למזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה בסך של כ670- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. המזומנים שנבעו מ פעילות השקעה בתשעת החודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר ,2025 כללו בעיקר מזומנים שנבעו ממימוש פיקדונות בסך של כ234- מיליוני ש"ח, ריבית שהתקבלה בסך של כ67- מיליוני ש"ח והחזרי מס בגין נדל"ן להשקעה בסך של כ18- מיליוני ש"ח, ומנגד, השקעות בנכסים לא פיננסיים )רכוש קבוע, נכסים בלתי מוחשיים ונדל "ן להשקעה( בסך של כ242- מיליוני ש"ח. המזומנים ששימשו לפעילות השקעה ב תקופה המקבילה אשתקד כללו בעיקר השקעה בפיקדונות בסך של כ- 500 מיליוני ש"ח וכן השקעה בנכסים לא פיננסיים בסך של כ281- מיליוני ש"ח, ומנגד, תמורה בסך של כ78- מיליוני ש"ח שהתקבלה ממכירת חברה כלולה וריבית שהתקבלה בסך של כ44- מיליוני ש"ח.

דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025

שופרסל בערבון מוגבל

תזרים מזומנים מ פעילות מימון

מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון הסתכמו בכ887- מיליוני ש"ח בתשעת החודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר ,2025 בהשוואה ל כ694- מיליוני ש"ח ב תקופה המקבילה אשתקד.

המזומנים ששימשו לפעילות מימון בתשעת החודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 כללו בעיקר פירעון התחייבויות בגין חכירה בסך של כ438- מיליוני ש"ח ו דיבידנד ששולם בסך של כ360- מיליוני ש"ח . המזומנים ששימשו לפעילות מימון בתקופה המקביל ה אשתקד כללו בעיקר פירעון התחייבויות בגין חכירה בסך של כ441- מיליוני ש"ח ודיבידנד ששולם בסך של כ180- מיליוני ש"ח.

.1.3.3 יתרות נכסים נזילים ויחסים פיננסים

נכון לסוף הרבעון השלישי של שנת 2025 הסתכמו הנכסים הנזילים נטו )מזומנים ושווי מזומנים ופיקדונות לזמן קצר בניכוי אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים( ב כ2,635- מיליוני ש"ח, בהשוואה לכ2,176- מיליוני ש"ח לסוף ה רבעון המקביל אשתקד. בסוף שנת ,2024 הנכסים הנזילים נטו הסתכמו בכ1,971- מיליוני ש"ח.

בסוף הרבעון השלישי של שנת 2025 הסתכמו ההתחייבויות למחזיקי אגרות חוב ולתאגידים בנקאיים, כולל ריבית לשלם )להלן – "החוב הפיננסי ברוטו"( בכ2,081- מיליוני ש"ח, בהשוואה לכ2,393- מיליוני ש"ח בסוף הרבעון המקביל אשתקד. יחס החוב הפיננסי ברוטו לסך נכסי הקבוצה נכון לסוף הרבעון השלישי של שנת 2025 הוא כ,13.4%- בהשוואה ל כ15.1%- בסוף הרבעון המקביל אשתקד. החוב הפיננסי ברוטו לסוף שנת 2024 הסתכם בכ2,090- מיליוני ש"ח ויחס החוב הפיננסי ברוטו לסך נכסי החברה במועד האמור עמד על כ.14.0%-

החוב הפיננסי ברוטו בניכוי מזומנים ושווי מזומנים ופיקדונות לזמן קצר )להלן – " החוב הפיננסי נטו" או "המזומן נטו", בהתאם לעניין( נכון לסוף הרבעון השלישי של שנת 2025 הסתכם במזומן נטו של כ566- מיליוני ש"ח בהשוואה לחוב פיננסי נטו בסך של כ206- מיליוני ש"ח בסוף ברבעון המקביל אשתקד. החוב הפיננסי נטו לסוף שנת 2024 הסתכם בכ107- מיליוני ש "ח.

נכון לסוף הרבעון השלישי של שנת 2025 הסתכם ההון של החברה בכ4,020- מיליוני ש"ח, בהשוואה ל כ3,884- מיליוני ש"ח בסוף הרבעון המקביל אשתקד. יחס ההון לסך נכסי החברה נכון לסוף הרבעון השלישי של שנת 2025 הוא כ,25.9%- בהשוואה לכ24.4%- בסוף הרבעון המקביל אשתקד. נכון לסוף שנת 2024 הסתכם ההון של החברה בכ4,039- מיליוני ש"ח ו יחס ההון לסך נכסי החברה במועד האמור עמד על כ.27.1%-

.1.3.4 דיון בדירקטוריון במצב נזילות החברה לאור הגירעון בהון החוזר ליום 30 בספטמבר 2025

להלן הרכב ההון החוזר בדוחות המאוחדים של החברה לימים 30 בספטמבר 2025 ו2024- )במיליוני ש"ח(:

	בר 30 בספטמ 2025	בר 30 בספטמ 2024
ים נכסים שוטפ	4,807	4,662
שוטפות התחייבויות	)5,486(	)5,274(
וזר סה"כ הון ח	)679(	)612(

נכון ליום 30 בספטמבר 2025 לחברה גירעון בהון החוזר )מאוחד( בסך של כ679- מיליוני ש"ח, בהשוואה לגירעון בהון החוזר בסך של כ636- מיליוני ש"ח ליום 31 בדצמבר 2024 וגירעון בהון החוזר של כ612- מיליוני ש"ח ליום 30 בספטמבר ,2024 וכן גירעון בהון החוזר )סולו( ליום 30 בספטמבר 2025 בסך של כ909- מיליוני ש "ח, בהשוואה לגירעון ב הון החוזר בסך של כ773- מיליוני ש"ח ליום 31 בדצמבר 2024 וגירעון בהון החוזר בסך של כ791- מי ליוני ש"ח ל יום 30 בספטמבר .2024 עיקר הגידול בגירעון בהון החוזר )מאוחד וסולו( ליום 30 בספטמבר 2025 לעומת 30 בספטמבר 2024 נבע משינויים בסעיפי הנכסים וההתחייבויות השוטפים. החברה סיימה את הרבעון השלישי לשנת 2025 בתזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת )ראה סעיף 1.3.1 לעיל(.

נכון ליום 30 בספטמבר ,2025 החברה קשורה בהסכמים עם שלושה תאגידים בנקאיים להעמדת מסגרת אשראי מובטחת לחברה. ההסכמים הם לתקופה שתסתיים בחודש דצמבר ,2025 בסכום כולל של 400 מיליוני ש"ח והחברה אינה צופה קושי בקבלת מסגרות אשראי לתקופות נוספות, ככל שתידרש לכך. נכון ליום 30 בספטמבר 2025 ולמועד פרסום הדוח, המסגרות האמורות אינן מנוצלות.

בהערכת נגישותה של החברה למקורות אשראי )לרבות הנפקות אג"ח נוספות, ככל שתידרשנה( וכן בהערכת נגישות החברה למקורות מימון נוספים אפשריים נלקחו בחשבון שיעורי התשואה לפדיון בהם נסחרות אגרות החוב של החברה, דירוגה של החברה, ניסיון העבר של החברה בגיוס הון, גיוס חוב ומחזור אשראי, מסגרות האשראי של החברה כאמור לעיל, יכולתה של החברה לממש נכסי נדל"ן והעובדה שבבעלות החברה וחברות מאוחדות שלה נכסי נדל"ן משמעותיים לא משועבדים. יצוין, כי נכון למועד פרסום הדוח, על נכסי החברה וחברות מאוחדות שלה קיים מספר שעבודים קטן בלבד בהיקף לא משמעותי.

לאור כל האמור לעיל, ובהתחשב בזמינות החברה למקורות אשראי ומקורות מימון נוספים, ולאור יתרות המזומנים ושווי המזומנים של הקבוצה ותחזית תזרים מזומנים צפוי של הקבוצה לתקופה של שנתיים החל ממועד הדוח, קבע הדירקטוריון כי על אף הגירעון בהון החוזר ליום 30 בספטמבר 2025 לא קיימת בעיית נזילות בחברה.

יודגש, כי המידע על נגישות החברה למקורות מימון ומצב הנזילות של החברה, הוא מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח,1968- המבוסס בעיקרו על תחזיות החברה. הערכה זו עשויה שלא להתממש או להתממש באופן שונה, לרבות באופן מהותי, מכפי שהוערך, בין היתר כתוצאה מגורמים שאינם בשליטת החברה, ובכלל כך מהתנהגות השוק ומהתממשות גורמי הסיכון האמורים בסעיף 18 לחלק א' לדוח התקופתי.

.2 תיאור סיכוני שוק

בתקופת הדוח לא חלו שינויים מהותיים בתחום החשיפה של החברה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם ביחס לדיווחי החברה בנושא זה בדוח הדירקטוריון לשנת .2024 סיכוני השוק כוללים את השינויים בשווי מכשירים פיננסיים המושפעים משינויים בשיעורי ריבית, מדד מחירים לצרכן ושערי מטבע חוץ.

2.1 סיכוני מדד המחירים לצרכן

הקבוצה חשופה לשינויים במדד המחירים לצרכן הנוגעים בעיקר לאגרות החוב צמודות המדד שהנפיקה שיתרתן ליום 30 בספטמבר 2025 היא כ- 682 מיליוני ש"ח )בהשוואה ל כ820- מיליוני ש"ח ליום 30 בספטמבר 2024(, להלוואות מתאגידים בנקאיים שיתרתן ליום 30 בספטמבר 2025 היא כ138- מיליוני ש"ח )בהשוואה לכ- 145 מיליוני ש"ח ליום 30 בספטמבר 2024(, ולהתחייבויות בגין חכירה שיתרתן ליום 30 בספטמבר 2025 היא כ4,217- מיליוני ש"ח )בהשוואה לכ- 4,551 מיליוני ש"ח ליום 30 בספטמבר 2024(. בגין האמור, לחברה חשיפה לתשלומים שנתיים צמודי מדד בהיקף של כ- 593 מיליוני ש"ח עבור התחייבויות בגין חכירה, כ- 182 מיליוני ש" ח עבור אגרות חוב צמודות מדד וכ12- מיליוני ש "ח עבור הלוואות מתאגידים בנקאיים.

נכון ליום 30 בספטמבר 2025 ל קבוצה עסקאות SWAP להחלפת תזרימים שקליים צמודי מדד בתזרימים שקליים קבועים בגין אג"ח )סדרה ו'( של החברה. היקף עסקאות ה-SWAP עומד על סך של כ267- מיליוני ש"ח. העסקאות מטופלות כעסקאות הגנה חשבונאיו ת. ברבעון השלישי של שנת 2025 התהוו לחברה הכנסות מימון בגין עסקאות אלו בסך של כ- 3.8 מיליוני ש"ח, בהשוואה ל כ5.4- מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.

2.2 סיכוני שער חליפין

מדיניות הקבוצה היא להגן על שערי המטבע בגין ייבוא רכוש וסחורות מחו"ל.

נכון ליום 30 בספטמבר ,2025 לקבוצה חוזים עתידיים מסוג פורוורד על שער הדולר בסך של כ7- מיליוני דולר ארה"ב לפירעון עד חודש מרס 2026 וחוזים עתידיים מסוג פורוורד על שער האירו בסך של כ14- מיליוני אירו לפירעון עד חודש מרס .2026 ברבעון השלישי של שנת 2025 התהוו לקבוצה הוצאות מימון בגין חוזים אלו בסך של כ1.4- מיליוני ש"ח, בהשוואה להכנסות מימון של כ1- מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. חשיפת הקבוצה לסיכוני שער חליפין אינה מהותית.

2.3 סיכוני ריבית

הקבוצה אינה חשופה לשינויים מהותיים בשיעורי הריבית המשקית מאחר והנכסים וההתחייבויות הפיננסיים שלה הם בריבית קבועה בעיקרם. על-כן, לשינוי של 1% בשיעור הריבית לא צפויה השפעה מהותית על תוצאות הפעילות.

.3 היבטי ממשל תאגידי

.3.1 דירקטוריון החברה וועדותיו

לא חלו שינויים מהותיים ביחס למידע הנכלל בסעיף 3 לדוח הדירקטוריון לשנת ,2024 למעט השינויים הבאים בהרכב הדירקטוריון: )א( ביום 4 במאי 2025 אישרה האסיפה הכללית המיוחדת של החברה את מינויו של מר אבי בן חמו כדירקטור חיצוני בחברה לתקופת כהונה ראשונה בת שלוש שנים, אשר החלה ביום 18 במאי 2025; )ב( ביום 23 במאי 2025 חדל מר אלדד אברהם לכהן כדירקטור חיצוני בחברה לאחר תשע שנות כהונה; )ג( ביום 21 בספטמבר 2025 חדלה הגב' מיכל )ד( ביום 21 באוקטובר ,2025 אישר דירקטוריון החברה את מינויה של ארלוזורוב לכהן כדירקטורית בלתי תלויה בחברה 21; הגב' אורנית רז כדירקטורית בלתי תלויה בחברה החל ממועד מינויה על-ידי הדירקטוריון ועד למועד האסיפה הכללית השנתית הבאה שת תכנס.

בהתאם לשינויים הנ"ל בהרכב הדירקטוריון, נכון למועד הדוח, חברי הדירקטוריון של החברה אותם רואה הדירקטוריון כבעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית, הם ה " ה ארז כלפון )יו"ר, דירקטור בלתי תלוי(, איריס שפירא ילון )דירקטורית חיצונית(, משה אטיאס )דירקטור בלתי תלוי(, חזי צאיג, משה וינגרטן, פרופ' יצחק שפירא )דירקטור בלתי תלוי( וצילי נוה )דירקטורית בלתי תלויה(.

.3.2 גילוי בדבר המבקר הפנימי של התאגיד

פרטי המבקר הפנימי

.1 שם המבקר הפנימי בתאגיד: רו"ח יוסף גינוסר ממשרד רו"ח פאהן קנה.
.2 תאריך תחילת כהונתו: 1 באפריל, .2025
.3 המבקר הפנימי עומד בתנאים הקבועים בסעיף 3)א( לחוק הביקורת הפנימית, התשנ"ב1992- )להלן " חוק הביקורת הפנימית"(.
.4 המבקר הפנימי עומד בהוראות סעיף 146)ב( לחוק החברות ובהוראות סעיף 8 לחוק הביקורת הפנימית.
.5 המבקר הפנימי אינו בעל עניין בחברה ואינו קרוב של בעל עניין או של נושא משרה בחברה, ואינו מכהן כרואה החשבון המבקר של החברה או מטעמו. המבקר הפנימי לא ממלא בחברה תפקיד נוסף על הביקורת הפנימית. כמו כן מבקר הפנים אינו מחזיק בניירות ערך של החברה או של גוף הקשור אליה.
.6 למיטב ידיעת החברה , אין למבקר הפנימי ולצוותו קשרים עסקיים מהותיים או קשרים מהותיים אחרים עם החברה או עם גוף קשור אליה.
.7 המבקר הפנימי מכהן כנושא משרה בכירה מכוח הוראות הדין.

דרך מינוי המבקר הפנימי

דירקטוריון החברה, בישיבתו מיום 27 בפברואר ,2025 אישר את מינוי המבקר הפנימי על-פי הוראות חוק הביקורת הפנימית )לאחר אישור ועדת הביקורת של החברה(. הנימוקים לאישור מינויו היו, בין השאר, השכלתו, בחינת כישוריו וניסיונו של רו"ח גינוסר ובפרט עם חברות מסוגה של החברה, מקצועיותו וכן בשל סבירות תנאי הצעתו, ובהתחשב, בין היתר, בסוג החברה, גודלה, היקף פעילותה ומורכבות פעילותה.

זהות הממונה הארגוני על המבקר הפנימי

הממונה הארגוני על המבקר הפנימי הוא יו"ר דירקטוריון החברה.

²¹ לפירוט נוסף ראו דיווח מיידי על נושא משרה בכירה שחדל לכהן בתפקידו שפרסמה החברה ביום 17.9.2025 )אסמכתה מס ': 2025-01-070302(, המובא בדוח זה בהכללה על דרך ההפניה.

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025

שופרסל בערבון מוגבל

תכנית העבודה והשיקולים בקביעתה

תכנית העבודה השנתית מוגשת על- ידי המבקר הפנימי ומאושרת על-ידי ועדת הביקורת של החברה. עמידה בת וכנית העבודה מוצגת בפני ועדת הביקורת אחת לשנה.

תכנית העבודה השנתית לשנת 2025 אושרה על- ידי ועדת הביקורת בחודש אפריל 2025 לאחר תחילת כהונתו של מר יוסי גינוסר. תכנית העבודה נערכה על בסיס התוכנית הרב שנתית של החברה, אשר נבנתה בהתבסס על סקר סיכונים שנערך בחברה ואושר לאחרונה בחודש פברואר .2024 להערכת ועדת הביקורת התוכנית נותנת מענה לנושאים שהועלו בסקר הסיכונים וכן כוללת מעקב אחר יישום המלצות של ביקורות קודמות שנעשו בחברה .

התייחסות לביקורת של תאגידים מוחזקים מהותיים של החברה

תכנית הביקורת הפנימית כוללת ביקורת בחברות בשליטת החברה.

.3.3 תרומה לקהילה

א. תרומות

בהמשך לאמור בסעיף 3.5א לדוח הדירקטוריון לשנת ,2024 תרמה הקבוצה בתקופת הדוח , בכסף או בשווה כסף, סך של כ3.9- מיליוני ש"ח.

ב. פעילויות התרמה

בהמשך לאמור בסעיף 3.5ג לדוח הדירקטוריון לשנת ,2024 במסגרת פעילויות התרמה בתקופת הדוח הועבר בכסף או בשווה כסף סך של כ4- מיליוני ש"ח.

בתקופת הדוח לא עלה היקף התרומות לגוף מסוים מעל 50 אלפי ש" ח, למעט תרומות ל9- לגופים, אשר לגבי כל אחד מהם אין קשרים עם החברה, דירקטור ים בחברה ו/או המנכ "לים המשותפים של החברה .

.4 גילוי ייעודי למחזיקי אגרות החוב

נתונים ליום 30 בספטמבר 2025

סוג הצמדה	יבית שלום הר מועדי ת	רן שלום הק	מועדי ת	שיעור הריבית	ריבית ת אפקטיבי ליום	סוג הריבית	שווי בורסאי הוגן /	סכום הריבית שנצברה	רך יתרת הע הנקוב, לרבות הצמדה	רך יתרת הע א הנקוב לל הצמדה	יתרה בספרים )מיליוני	ה סך תמור במועד הנפקה מלות בניכוי ע	ערך נקוב במועד ההנפקה	מועד ההנפקה	סדרה
		עד	החל מ-	הנקוב	ההנפקה		)מיליוני ש"ח(	)מיליוני ש"ח(	)מיליוני ש"ח(	ש"ח( )מיליוני	ש"ח(*	יוני גיוס )מיל ש"ח(	)מיליוני ש"ח(
מדד	ר באוקטוב 8 תית ביום ריבית שנ 2014-2029 בשנים	8.10.2029	8.10.2014	2.99%	3.12%	קבועה	177	5	175	148	179	468	472	10/2013	סדרה ד'-
לא צמוד	ר באוקטוב 8 תית ביום ריבית שנ 2014-2029 בשנים	8.10.2029	8.10.2014	5.09%	5.23%	קבועה	141	7	140	140	147	444	448	10/2013
לא צמוד	ר באוקטוב 8 תית ביום ריבית שנ 2017-2029 בשנים	8.10.2029	8.10.2017	5.09%	4.50%	קבועה	180	9	178	178	189	473**	463	11/2016	סדרה ה'-
לא צמוד	ר באוקטוב 8 תית ביום ריבית שנ 2018-2029 בשנים	8.10.2029	8.10.2018	5.09%	2.12%	קבועה	200	10	198	198	219	563	476	01/2018
מדד	ר באוקטוב 8 תית ביום ריבית שנ 2016-2028 בשנים	8.10.2028	8.10.2020	4.3%	4.44%	קבועה	172	7	167	141	174	313	317	09/2015
מדד	ר באוקטוב 8 תית ביום ריבית שנ 2016-2028 בשנים	8.10.2028	8.10.2020	4.3%	4.50%	קבועה	326	13	317	267	329	643**	601	07/2016	סדרה ו'-
לא צמוד	באוגוסט ביום 20 י שנתית ריבית חצ 2019-2030 ר בשנים ובפברוא	20.8.2030	20.2.2022	3.52%	3.69%	קבועה	445	2	455	455	455	549	555	01/2019	סדרה ז'-
לא צמוד	באוגוסט ביום 20 י שנתית ריבית חצ 2020-2030 ר בשנים ובפברוא	20.8.2030	20.2.2022	3.52%	2.97%	קבועה	241	1	246	246	251	312	300	04/2020
							1,882	54	1,876	1,773	1,943	3,765	3,632

^* ערך בספרים - הערך בספרים של קרן בתוספת ריבית מהוון לפי ריבית אפקטיבית ליום ההנפקה וצמוד למדד המחירים לצרכן לתאריך הדוח )סדרה ה' ו-ז' אינן צמודות למדד המחירים לצרכן(.

^** לא התקבלה תמורה במזומן בגין הנפקות אלו, אשר בוצעו במסגרת הצעת רכש חליפין לאגרות החוב )סדרה ב'( של החברה כמתואר בביאור 17 בדוחות הכספיים המאוחדים של החברה ליום 31 בדצמבר .2017 התמורות המצוינות לעיל מתייחסות לערך הנקוב של אגרת החוב )סדרה ב'( שהוחלפו אגב הצעות רכש כאמור )כולל ריבית לשלם(.

שופרסל בערבון מוגבל

הערות:

.1 ביום 20 בפברואר וב20- באוגוסט ,2025 פרעה החברה תשלומי קרן וריבית של אגרות החוב סדרה ז' בהיקף של כ39- מיליוני ש''ח ו38- מיליוני ש''ח, בהתאמה .
.2 ביום 8 באוקטובר ,2025 פרעה החברה תשלומי קרן וריבית של אגרות חוב סדרה ד' בהיקף כולל של 40 מיליוני ש"ח, של אגרות חוב סדרה ה' בהיקף כולל של 130 מיליוני ש"ח ושל אגרות חוב סדרה ו' בהיקף כולל של 142 מיליוני ש"ח.
.3 תשלומים על חשבון קרן אגרות החוב סדרות ד' ה' ו-ו' הינם תשלומים שנתיים. התשלומים על חשבון קרן אגרות החוב סדרה ז' הינם 18 תשלומים חצי שנתיים, לא שווים, בימים 20 בפברואר ו20- באוגוסט של כל אחת מהשנים 2022 עד 2030 )כולל( )שישה תשלומים של 2% מהקרן, שני תשלומים של 3% מהקרן, שני תשלומים של 6% מהקרן, שני תשלומים של 7% מהקרן, ארבעה תשלומים של 9% מהקרן ושני תשלומים של 10% מהקרן(.
.4 הנאמן של אגרות החוב )סדרה ד'( ואגרות החוב )סדרה ה'( הוא רזניק פז נבו נאמנויות בע"מ, מרחוב יד חרוצים ,14 תל-אביב )טלפון: ,03-6389200 פקס: 03-6389222(. איש הקשר אצל הנאמן לאגרות החוב )סדרה ד'( ואגרות החוב )סדרה ה'( הוא מר יוסי רזניק, רו"ח, דואר אלקטרוני: il.co.rpn@Trust.
הנאמן של אגרות החוב )סדרה ו'( הוא שטראוס לזר חברה לנאמנות ) 1992( בע"מ מרחוב יגאל אלון ,94 מגדל אלון ,2 תל-אביב )טלפון: 03-6237777 פקס: 03-5613824(. איש הקשר אצל הנאמן לאגרות החוב )סדרה ו'( הוא מר אורי לזר, רו"ח ועו"ד, דואר אלקטרוני: il.co.slcpa@ori.
הנאמן של אגרות החוב )סדרה ז'( הוא הרמטיק נאמנות )1975( בע"מ, מדרך ששת הימים ,30 בני ברק )טלפון: ,03-5544553 פקס: 03-5271736(. אנשי הקשר אצל הנאמן לאגרות החוב )סדרה ז'( הינם גב' מרב עופר-אורן ו/או מר דן אבנון, דואר אלקטרוני: il.co.hermetic@hermetic.
.5 ברבעון השלישי של שנת 2025 ועד למועד פרסום הדוח, החברה עמדה בכל התנאים וההתחייבויות לפי שטרי הנאמנות של אגרות החוב שבמחזור ולא התקיימו תנאים המקימים עילה להעמדת אגרות החוב של החברה שבמחזור לפירעון מיידי.
.6 אגרות החוב סדרות ד', ה', ו' ו-ז' של החברה הינן מהותיות. כל סדרות אגרות החוב רשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ.
.7 אגרות החוב סדרות ד', ה', ו' ו-ז' כוללות עילות להעמדה לפירעון מיידי בהן נקבע, בין היתר, מקרה בו הועמד לפירעון מיידי חוב אחר שנטלה החברה מתאגיד בנקאי ו/או מוסד פיננסי ובלבד שהסכום הכולל שהועמד לפירעון מיידי הוא בהיקף העולה על 300 מיליוני ש"ח, או הועמדה סדרה אחרת של אגרות חוב שהונפקה על-ידי החברה לפירעון מיידי )שלא ביוזמת החברה( )בסדרות ד' ו-ה' העילה של default-cross של סדרת אג"ח אחרת, הותנתה בכך שהיקף הסדרה האחרת שהועמדה לפירעון מיידי הוא 40 מיליוני ש"ח לפחות(; והכל בתנאים שנקבעו בשטרי הנאמנות מכוחם הונפקו סדרות אגרות החוב הרלוונטיות בהקשר זה.
.8 בהתאם לתנאי שטרי הנאמנות של אגרות החוב )סדרות ד', ה', ו' ו-ז'( של חברה, רשאית החברה להעמיד את אגרות החוב סדרות ד', ה', ו' ו-ז' לפדיון מוקדם )מלא או חלקי(. לפרטים נוספים ראה סעיף 9.2 לשטר הנאמנות בגין אגרות החוב )סדרה ד'( וסעיף 9.2 לשטר הנאמנות בגין אגרות החוב )סדרה ה'( )כמפורט בנספח שטרי הנאמנות לתשקיף המדף של החברה מיום 30 במאי ,2012 כפי שתוקן ביום 30 בספטמבר 2013(, סעיף 9.2 לשטר הנאמנות בגין אגרות החוב )סדרה ו'( כמפורט בנספח שטר הנאמנות לדוח הצעת המדף של החברה מיום 3 בספטמבר 2015 שפורסם מכוח תשקיף המדף של החברה מיום 25 ביוני ,2015 וסעיף 9.2 לשטר הנאמנות בגין אגרות החוב )סדרה ז'( כמפורט בנספח שטר הנאמנות לדוח הצעת המדף של החברה מיום 16 בינואר .2019
.9 אגרות החוב סדרות ד', ה', ו' ו-ז' של החברה, כוללות אמות מידה פיננסיות.לפרטים נוספים אודות תנאיהן של אגרות החוב סדרות ד' ה', ו' ו-ז' של החברה, לרבות התחייבות לעמידה באמות מידה פיננסיות, התחייבות לאי יצירת שעבוד שוטף, ומגבלות בקשר לחלוקת דיבידנד ראה ביאור 17 לדוחות הכספיים השנתיים.

שופרסל בערבון מוגבל

להלן תוצאות חישוב אמות המידה הפיננסיות אשר החברה התחייבה לעמוד בהן על-פי תנאי אגרות החוב סדרות ד', ה', ו' ו-ז' )ועל -פי תנאי מסגרות האשראי של החברה(, ליום 30 בספטמבר :2025

2025 מבר בספט 30 ב ליום החישו תוצאות	ת פיננסי מידה ה אמת ה
)3.6%( 22	ל יעלה ע אזן לא לסך מ סי( נטו ב )פיננ יחס חו 60%
ש"ח מיליוני 4,020	שאינן זכויות לרבות חברה ) ן של ה סך ההו ש"ח מיליוני 550- ת מ לא יפח שליטה( מקנות מיליוני 800- ו'( ו ד', ה' ו- החוב לאגרות )ביחס רה ז'( חוב סד גרות ה יחס לא ש"ח )ב

להלן תוצאות חישוב המגבלות לחלוקת דיבידנד אשר החברה התחייבה לעמוד בהן על-פי תנאי אגרות החוב סדרות ד', ה', ו' ו-ז' )ועל-פי תנאי מסגרות האשראי של החברה(, ליום 30 בספטמבר :2025

2025 מבר בספט 30 ב ליום החישו תוצאות	התנאי
ש''ח מיליוני 4,020	אינן ויות ש בות זכ )לר החברה ון של סך הה מיליוני מ- 750 יפחת לא שליטה( מקנות 1,000- ו ה' ו-ו'( וב ד', רות הח חס לאג ש"ח)בי רה ז'( חוב סד גרות ה יחס לא ש"ח )ב מיליוני
)0.29( 22	רה לבין ל החב ( נטו ש )פיננסי ין החוב היחס ב יחס ל 7 )ב עלה ע ת לא י השנתי EBITDA ה- לאגרות )ביחס -ו'( ו5- ד', ה' ו החוב לאגרות דרה ז'( החוב ס

פרטים אודות דירוג האשראי של החברה

למועד פרסום הדוח עומד דירוג החברה על Stable( AA )ודירוג אגרות החוב של החברה על )AA). לפרטים אודות העלאת דירוג החברה ואשרור דירוג אגרות החוב שלה, ראה דיווח מ יידי של חברת הדירוג "מעלות" מיום 15 ביולי 2025 כפי שפורסם בעמוד החברה וכן באתרי ההפצה של רשות ניירות וערך והבורסה )אסמכתה מס': 2025-15-052252(.

²² נכון ליום 30 בספטמבר ,2025 יתרת המזומנים ושווי המזומנים והפיקדונות לזמן קצר גבוהה מיתרת החוב הפיננסי ברוטו.

שופרסל בערבון מוגבל

פרטים אודות דירוג אגרות החוב שבמחזור

ם הדוח ך פרסו	לתארי מקורי פקה ה ד ההנ בין מוע ופה ש ם בתק נוספי דירוגים	מועד דירוג ב ה ההנפק	וכחי דירוג נ דירוג ואופק	רגת רה מד שם חב	סדרה
דירוג	תאריך		נוכחי
+ilA Negative	אשוני( )דירוג ר 3.10.2013
+ilA Stable	דירוג( )אשרור 23.4.2014
ilA Stable	ירוג( חזית הד שרור ת דירוג וא )הורדת 6.5.2015
ilA Positive	ירוג( חזית הד עלאת ת דירוג וה )אשרור 26.5.2016
+ilA Stable	הדירוג( תחזית והעלאת ת דירוג )העלא 20.9.2016
+ilA Positive	ירוג( חזית הד עלאת ת דירוג וה )אשרור 28.5.2017
ilAA Stable-	ירוג( חזית הד ועדכון ת ת דירוג )העלא 15.1.2018	+ilA			ומות חוב רש אגרות ' - סדרה ד
ilAA	ת דירוג( )העלא 19.3.2018		ilAA	מעלות
ilAA	דירוג( )אשרור 6.10.2019	Negative			למסחר
ilAA	דירוג( )אשרור 24.9.2020
ilAA	דירוג( )אשרור 3.10.2021
ilAA	דירוג( )אשרור 3.10.2022
ilAA	דירוג( )אשרור 16.10.2023
ilAA	דירוג( )אשרור 14.10.2024
ilAA	דירוג( )אשרור 15.07.2025
+ilA Negative	אשוני( )דירוג ר 3.10.2013
+ilA Stable	דירוג( )אשרור 23.4.2014
ilA Stable	ירוג( חזית הד שרור ת דירוג וא )הורדת 6.5.2015
ilA Positive	ירוג( חזית הד עלאת ת דירוג וה )אשרור 26.5.2016
+ilA Stable	הדירוג( תחזית והעלאת ת דירוג )העלא 20.9.2016
+ilA Stable	סדרה( הרחבת אשוני ל )דירוג ר 15.11.2016
+ilA Positive	ירוג( חזית הד עלאת ת דירוג וה )אשרור 28.5.2017
ilAA Stable-	ירוג( חזית הד ועדכון ת ת דירוג )העלא 15.1.2018
ilAA Stable-	( ת סדרה )הרחב 21.1.2018	+ilA	ilAA	מעלות	ר למסח רשומות ת חוב ה' אגרו סדרה
ilAA	ת דירוג( )העלא 19.3.2018	Negative
ilAA	דירוג( )אשרור 6.10.2019
ilAA	דירוג( )אשרור 24.9.2020
ilAA	דירוג( )אשרור 3.10.2021
ilAA	דירוג( )אשרור 3.10.2022
ilAA	דירוג( )אשרור 16.10.2023
ilAA	דירוג( )אשרור 14.10.2024
ilAA	דירוג( )אשרור 15.07.2025

דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025

שופרסל בערבון מוגבל

ם הדוח ך פרסו	לתארי מקורי פקה ה ד ההנ בין מוע ופה ש ם בתק נוספי דירוגים	מועד דירוג ב ה ההנפק	וכחי דירוג נ דירוג ואופק	רגת רה מד שם חב	סדרה
דירוג	תאריך		נוכחי
ilA Stable	אשוני( )דירוג ר 02.09.2015
ilA Positive	ירוג( חזית הד עלאת ת דירוג וה )אשרור 26.5.2016
ilA	סדרה( הרחבת אשוני ל )דירוג ר 11.7.2016
+ilA Stable	הדירוג( תחזית והעלאת ת דירוג )העלא 20.9.2016
+ilA Positive	ירוג( חזית הד עלאת ת דירוג וה )אשרור 28.5.2017
ilAA Stable-	ירוג( חזית הד ועדכון ת ת דירוג )העלא 15.1.2018
ilAA	ת דירוג( )העלא 19.3.2018				ומות חוב רש אגרות - סדרה ו' למסחר
ilAA	דירוג( )אשרור 6.10.2019	ilA Stable	ilAA	מעלות
ilAA	דירוג( )אשרור 24.9.2020
ilAA	דירוג( )אשרור 3.10.2021
ilAA	דירוג( )אשרור 3.10.2022
ilAA	דירוג( )אשרור 16.10.2023
ilAA	דירוג( )אשרור 14.10.2024
ilAA	דירוג( )אשרור 15.07.2025
ilAA	אשוני( )דירוג ר 16.1.2019
ilAA	דירוג( )אשרור 6.10.2019
ilAA	סדרה( )הרחבת 5.4.2020
ilAA	דירוג( )אשרור 24.9.2020
ilAA	דירוג( )אשרור 3.10.2021	ilA Stable	ilAA	מעלות	ומות חוב רש אגרות ' - סדרה ז
ilAA	דירוג( )אשרור 3.10.2022				למסחר
ilAA	דירוג( )אשרור 16.10.2023
ilAA	דירוג( )אשרור 14.10.2024
ilAA	דירוג( )אשרור 15.07.2025

.5 דוח רבעוני בדבר מצבת התחייבויות לפי מועדי פירעון

יבויות לפי צבת התחי די בדבר מ ה דיווח מיי ,2025 רא ה. דרך ההפני דוח זה על בו מובא ב ידע הנכלל	מבר 30 בספט ברה ליום , ואשר המ ת הכספיים סום הדוחו	יות של הח ההתחייבו דבר מצבת לנתונים ב ה ביום פר מה החבר עון, שפרס מועדי פיר





סורה ו על צועית והמ דתם המק על עבו החברה	ים ולעובדי תם למנהל את הערכ	מביעים החברה ון והנהלת הדירקטורי כך. ים להם על חברה ומוד תרומתם ל

יוסף אמיר	ר שלמה אמי	ארז כלפון
תף מנכ"ל משו	תף מנכ"ל משו	טוריון יו"ר הדירק

26 ב נובמבר 2025

חלק ב׳

תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים

ליום 30 בספטמבר 2025

שופרסל בע"מ

תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 בספטמבר 2025 )בלתי מבוקרים(

תוכן העניינים

	עמוד
מבקר החשבון ה של רואה דוח סקירה	2
אוחדים: ם ביניים מ חות כספיי תמצית דו
וחדים י ביניים מא מצב הכספ חות על ה תמצית דו	3
ם ם מאוחד י הפסד ביניי חות רווח ו תמצית דו	5
ם ים מאוחדי ח כולל ביני חות על רוו תמצית דו	6
אוחדים ון ביניים מ שינויים בה חות על ה תמצית דו	7
מאוחדים ים ביניים רימי מזומנ חות על תז תמצית דו	9
אוחדים ם ביניים מ חות כספיי תמצית דו ביאורים ל	11

דוח סקירה של רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של שופרסל בע"מ

מבוא

סקרנו את המידע הכספי המצורף של חברת שופרסל בע"מ וחברות מאוחדות )להלן - החברה(, הכולל את הדוח התמציתי המאוחד על המצב הכספי ליום 30 בספטמבר 2025 ואת הדוחות התמציתיים המאוחדים על הרווח והפסד, הרווח הכולל, השינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופות ביניים אלו בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS" דיווח כספי לתקופות ביניים", וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי לתקופות ביניים אלו לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970- אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופות ביניים אלו בהתבסס על סקירתנו.

לא סקרנו את המידע הכספי לתקופות הביניים התמציתי של חברה שאוחדה אשר נכסיה הכלולים באיחוד מהווים כ3.2%- מכלל הנכסים המאוחדים ליום 30 בספטמבר ,2025 והכנסותיה הכלולות באיחוד מהוות כ0.3%- מכלל ההכנסות המאוחדות לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. המידע הכספי לתקופות הביניים התמציתי של אותה חברה נסקר על ידי רואי חשבון אחרים שדוח הסקירה שלהם הומצא לנו ומסקנתנו, ככל שהיא מתייחסת למידע הכספי בגין אותה חברה, מבוססת על דוח הסקירה של רואי החשבון האחרים.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה )ישראל( 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל בדבר "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאי ים, ומיישום נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחו וים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו ועל דוח הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS.

בנוסף לאמור בפיסקה הקודמת, בהתבסס על סקירתנו ועל דוח הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ממלא, מכל הבחינות המהותיות, אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל - .1970

קסלמן וקסלמן

רואי חשבון

פירמה חברה ב-Limited International PricewaterhouseCoopers

תל אביב,

26 בנובמבר 2025

ר 31 בדצמב 2024	בר 30 בספטמ 2024	בר 30 בספטמ 2025

מבוקר( מיליוני ש"ח	ר( ) בלתי מבוק מיליוני ש"ח	ר( ) )בלתי מבוק מיליוני ש"ח



945	1,226	1,837
1,038	961	810
975	1,258	1,059
138	203	127
878	1,014*	974
3,974	4,662	4,807

108	142	106
29	29	17
3,398	3,446*	3,243
1,540	1,568	1,638
1,546	1,540	1,532
4,171	4,351	4,002
156	155	152
10,948	11,231	10,690
14,922	15,893	15,497

^* סווג מחדש – ראה ביאור 10 לדוחות הכספיים השנתיים.

בשם הדירקטוריון חתמו: ___________ ארז כלפון יו"ר הדירקטוריון _ שלמה אמיר מנכ"ל משותף _ יוסף אמיר מנכ"ל משותף ___________ גיל וייס ס מנכ"ל כספים

תאריך אישור הדוחות: 26 בנובמבר 2025

הביאורים המצורפים לתמצית ה דוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.

ר 31 בדצמב 2024 )מבוקר(	בר 30 בספטמ 2024 ר( )בלתי מבוק	בר 30 בספטמ 2025 ר( )בלתי מבוק
מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח

			ת התחייבויו
12	11	12	בנקאיים לתאגידים תחייבויות פות של ה חלויות שוט
328	371	416	רות חוב פות של אג חלויות שוט
437	445	461	בגין חכירה תחייבויות פות של ה חלויות שוט
2,407	2,637	2,615	ני שירותים ספקים ונות
1,365	1,752	1,911	ות זכות זכאים ויתר
61	58	71	הפרשות
4,610	5,274	5,486	וטפות חייבויות ש סה"כ הת
131	134	126	בנקאיים לתאגידים התחייבויות
1,619	1,877	1,527	אגרות חוב
3,945	4,106	3,756	ה בגין חכיר התחייבויות
265	249	265	בדים , נטו הטבות לעו
89	149	68	אחרות התחייבויות
224	220	249	ם מסים נדחי
6,273	6,735	5,991	ת אינן שוטפו חייבויות ש סה"כ הת
			הון
245	245	245	הון מניות
1,649	1,649	1,649	מניות פרמיה על
74	76	69	קר נות הון
) 85(	)85(	)85(	ר מניות באוצ
2,053	1,898	2,017	עודפים
3,936	3,783	3,895	החברה בעלים של המיוחס ל סה"כ הון
103	101	125	שליטה נן מקנות זכויות שאי
4,039	3,884	4,020	סה"כ הון
14,922	15,893	15,497	הון חייבויות ו סה"כ הת

הביאורים המצורפים לתמצית ה דוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.

ימה שנה שנסתי ביום	ימו ביום שים שנסתי	שלושה חוד	ימו ביום שים שנסתי	תשעה חוד
ר 31 בדצמב 2024	בר 30 בספטמ 2024	בר 30 בספטמ 2025	בר 30 בספטמ 2024	בר 30 בספטמ 2025
)מבוקר(	ר( )בלתי מבוק	ר( )בלתי מבוק	ר( )בלתי מבוק	ר( )בלתי מבוק
מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח

15,644	4,100	3,724	11,882	10,943	הכנסות
11,213	2,932	2,620	8,549	7,680	סות עלות ההכנ
4,431	1,168	1,104	3,333	3,263	רווח גולמי

3,296	853	836	2,475	2,406	ירה ושיווק הוצאות מכ
219	49	46	165	139	ת הלה וכלליו הוצאות הנ
3,515	902	882	2,640	2,545	ווק, הנהלה מכירה, שי סך הוצאות וכלליות
916	266	222	693	718	נסות לי לפני הכ רווח תפעו אחרות )הוצאות(
1	10	50	33	77	נטו להשקעה, הוגן נדל"ן עליה בשווי
76	54	) 7(	74	2	רות, נטו וצאות( אח הכנסות )ה
77	64	43	107	79	טו אחרות, נ סך הכנסות
993	330	265	800	797	לי לאחר רווח תפעו רות, נטו וצאות( אח הכנסות )ה
) 300(	) 88(	) 73(	) 246(	) 225(	מון הוצאות מי
157	33	37	83	109	מון הכנסות מי
) 143(	) 55(	) 36(	) 163(	) 116(	מון, נטו הוצאות מי
) 18(	-	-	) 18(	-	לולה די חברה כ חלק בהפס
832	275	229	619	681	ההכנסה מסים על רווח לפני
) 167(	) 37(	) 61(	) 123(	) 160(	הכנסה מסים על ה
665	238	168	496	521	פה רווח לתקו

657	237	152	490	499	ס ל: רווח מיוח החברה בעלים של
8	1	16	6	22	ליטה נן מקנות ש זכויות שאי
665	238	168	496	521
					פה רווח לתקו ה רווח למני
2.47	0.89	0.57	1.84	1.86	ניה )ש"ח( ומדולל למ רווח בסיסי

הביאורים המצורפים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.

ימה שנה שנסתי ביום	ימו ביום שים שנסתי	שלושה חוד	ימו ביום	שים שנסתי תשעה חוד
ר 31 בדצמב 2024	בר 30 בספטמ 2024	בר 30 בספטמ 2025	בר 30 בספטמ 2024	בר 30 בספטמ 2025
)מבוקר(	ר( )בלתי מבוק	ר( )בלתי מבוק	ר( )בלתי מבוק	ר( )בלתי מבוק
מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
665	238	168	496	521	פה רווח לתקו ה חר לתקופ ד( כולל א רווח )הפס ח הכולל הוכר ברוו שלאחר ש ח ועבר לרוו הועבר או י לראשונה והפסד
)4(	*-	)2(	)1(	)6(	וי ההוגן השינוי בשו קטיבי של החלק האפ תזרימי ים לגידור ם המשמש של מכשירי מזומנים
-*	-	-	-*	ר -*	עלות הגידו נזקף לקרן שווי הוגן ש שינוי נטו ב
1	-*	-	-*	1	כרו אחר שהו רווח כולל פריטי מסים בגין ווח והפסד ויועברו לר רווח הכולל לראשונה ב
)3 (	* -	)2 (	)1 (	)5 (	תקופה ולל אחר ל )הפסד( כ סה"כ רווח ח הכולל שונה ברוו הוכר לרא שלאחר ש נטו ממס ח והפסד, ועבר לרוו הועבר או י
					לא יועברו ולל אחר ש )הפסד( כ פריטי רווח סד לרווח והפ
)1(	-	-	12	4	נית הטבה דש של תכ מדידה מח מוגדרת
)2(	-	-	)2(	-	קבוע י רכוש לגבי פריט ה מחדש קרן הערכ ה ל"ן להשקע שסווגו כנד
1	-	-	)2(	)1(	כולל אחר פריטי רווח מס ים בגין סד ו לרווח והפ שלא יועבר
)2(	-	-	8	3	תקופה ולל אחר ל )הפסד( כ סה"כ רווח מס סד, נטו מ לרווח והפ שלא יועבר
)5(	-*	)2(	7		ס )2( ה, נטו ממ חר לתקופ ד( כולל א רווח )הפס
660	238	166	503	519	ופה כולל לתק סה"כ רווח
652 8	237 1	150 16	497 6	497 22	ס ל: כולל מיוח סה"כ רווח החברה בעלים של ליטה נן מקנות ש זכויות שאי
660	238	166	503	519	ופה כולל לתק סה"כ רווח

^* מציין סכום הנמוך מ1- מיליוני ש"ח.

הביאורים המצורפים לתמצית ה דוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.

						רה של החב	לבעלים מתייחס
	שאינן זכויות			מניות		על פרמיה
הון סה"כ	שליטה מקנות	סה"כ	עודפים	באוצר	הון קרנות	מניות	ת הון מניו
ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני
								ם חודשי תשעה ה של לתקופ מבוקר( )בלתי 2025 מבר בספט 30 ביום ימה שהסתי
4,039	103	3,936	2,053	)85(	74	1,649	245	2025 בינואר יום 1 יתרה ל
2	-	2	2	-	-	-	-	מניות מבוסס תשלום
-	-	-	-	-	-	-*	-*	דים קו לעוב שהוענ חסומות מניות הבשלת
)540(	-	)540(	)540(	-	-	-	-	ות לי המני ים לבע דיבידנד
521	22	499	499	-	-	-	-	תקופה רווח ל
)2(	-	)2(	3	-	)5(	-	-	ממס ה, נטו לתקופ לל אחר פסד( כו רווח )ה
4,020	125	3,895	2,017	)85(	69	1,649	245	2025 מבר ב ספט יום 30 יתרה ל
								ם חודשי תשעה ה של לתקופ
								מבוקר( )בלתי 2024 מבר בספט 30 ביום ימה שהסתי
3,568	99	3,469	1,582	)85(	78	1,649	245	2024 בינואר יום 1 יתרה ל
)7(	)4(	)3(	)3(	-	-	-	-	מניות מבוסס תשלום
-	-	-	-	-	-	-*	-*	דים קו לעוב שהוענ חסומות מניות הבשלת
)180(	-	)180(	)180(	-	-	-	-	ות לי המני ים לבע דיבידנד
496	6	490	490	-	-	-	-	תקופה רווח ל
7	-	7	9	-	)2(	-	-	ממס ה, נטו לתקופ לל אחר פסד( כו רווח )ה
3,884	101	3,783	1,898	)85(	76	1,649	245	2024 מבר ב ספט יום 30 יתרה ל

הביאורים המצורפים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם

^* מציין סכום הנמוך מ1- מיליוני ש"ח.

						ברה של הח	לבעלים מתייחס
הון סה"כ ש"ח מיליוני	שאינן זכויות שליטה מקנות ש"ח מיליוני	סה"כ ש"ח מיליוני	עודפים ש"ח מיליוני	מניות באוצר מיליוני ש"ח	הון קרנות מיליוני ש"ח	על פרמיה מניות ש"ח מיליוני	ת הון מניו ש"ח מיליוני	ם חודשי שלושה ה של לתקופ
4,034	109	3,925	2,045	)85(	71	1,649	245	מבוקר( )בלתי 2025 מבר בספט 30 ביום ימה שהסתי 2025 ביולי יום 1 יתרה ל
)180(	-	)180(	)180(	-	-	-	-	ות לי המני ים לבע דיבידנד
168	16	152	152	-	-	-	-	תקופה רווח ל
)2(	-	)2(	-	-	)2(	-	-	טו ממס קופה, נ חר לת כולל א הפסד
4,020	125	3,895	2,017	)85(	69	1,649	245	2025 מבר ב ספט יום 30 יתרה ל
3,644 2 238 -*	100 - 1 -	3,544 2 237 -*	1,659 2 237 -	)85( - - -	76 - - -*	1,649 - - -	245 - - -	ם חודשי שלושה ה של לתקופ מבוקר( )בלתי 2024 מבר בספט 30 ביום ימה שהסתי 2024 ביולי יום 1 יתרה ל מניות מבוסס תשלום תקופה רווח ל ממס ה, נטו לתקופ לל אחר פסד( כו רווח )ה
3,884	101	3,783	1,898	)85(	76	1,649	245	2024 מבר ב ספט יום 30 יתרה ל
3,568 (9) - - (180) 665 (5)	99 (4) - - - 8 -	3,469 (5) - - (180) 657 (5)	1,582 (5) - - (180) 657 )1(	)85( - - - - - -	78 - - - - - (4)	1,649 - - - - - -	245 - - - - - -	( )מבוקר 2024 ר בדצמב 31 ם ימה ביו שהסתי לשנה 2024 בינואר יום 1 יתרה ל מניות מבוסס תשלום עובדים פציה ל כתבי או מימוש דים קו לעוב שהוענ חסומות מניות הבשלת ת ל המניו ים לבע דיבידנד שנה רווח ל ר לשנה ולל אח הפסד כ
4,039	103	3,936	2,053	)85(	74	1,649	245	2024 ר בדצמב יום 31 יתרה ל

הביאורים המצורפים לתמצית ה דוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מה ם.

^* מציין סכום הנמוך מ 1- מיליוני ש"ח.

ימה שנה שנסתי ביום	ימו ביום שים שנסתי	שלושה חוד	ימו ביום שים שנסתי	תשעה חוד
31 בדצמבר	בר 30 ב ספטמ	בר 30 ב ספטמ	בר 30 ב ספטמ	בר 30 ב ספטמ
2024 )מבוקר(	2024 תי מבוקר( ר( )בל	2025 )בלתי מבוק	2024 י מבוקר( ר( )בלת	2025 )בלתי מבוק
מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
					ת ילות שוטפ ומנים מפע תזרימי מז

665	238	168	496	521	פה רווח לתקו
					התאמות:
471	115	113	339	323	קבוע פחת רכוש
472	125	116	354	342	ש זכות שימו פחת נכסי
93	22	22	67	64	מוחשיים סים בלתי הפחתת נכ
167	37	61	123	160	סד ת רווח והפ ללו בדוחו כנסה שנכ מסים על ה
)96(	) 22(	7	) 33(	) 70(	למו(, נטו קבלו )ששו כנסה שהת מסים על ה
143	55	36	163	116	מון, נטו הוצאות מי
18	-	-	18	-	לולה די חברה כ חלק בהפס
)1(	) 10(	) 50(	) 33(	) 77(	נטו להשקעה, י הוגן נדל"ן עלייה בשוו
)9(	) 5(	) 2(	) 10(	) 5(	ים בות לעובד שינוי בהט
)24(	) 6(	3	) 24(	1	א פיננסיים ת נכסים ל ח( ממכיר הפסד )רוו
)7(	) 4(	-	) 6(	) 7(	סיים ם לא פיננ ן בגין נכסי שינויי אומד
)9(	2	-	) 7(	2	וסס מניות תשלום מב
)44(	) 44(	-	) 44(	-	כלולה רת חברה רווח ממכי
22	) 232(	) 92(	) 261(	) 84(	חות שינוי בלקו
86	1	7	9	) 8(	חובה בים ויתרות שינוי בחיי
85	) 56(	) 64(	) 51(	) 90(	אי שינוי במל
154	291	203	390	196	שירותים קים ונותני שינוי בספ
52	319	256	417	ת 310	שות ואחרו זכות, הפר ים ויתרות שינוי בזכא
2,238	826	784	1,907	1,694	שוטפת מפעילות טו שנבעו מזומנים נ
					עה ילות השק ומנים לפע תזרימי מז
)265(	)51(	)51(	)200(	)166(	ש קבוע רכישת רכו
7	2	3	5	9	קבוע כירת רכוש תמורה ממ
(102)	)18(	)17(	)76(	)55(	מוחשיים כסים בלתי השקעה בנ
78	78	-	78	-	ה כלולה כירת חבר תמורה ממ
(9)	-	)3(	)5(	)21(	עה דל"ן להשק השקעה בנ
-	-	18	-	18	שקעה נדל"ן לה תקבלו בגין מסים שה
3	2	)1(	2	)1(	דיים, נטו חוזים עתי מנים בגין שינוי במזו
(18)	-	-	)18(	-	ה חברה כלול השקעה ב
)570(	)409(	221	)500(	234	טו יקדונות, נ שקעה( בפ מימוש )ה
57	18	33	44	67	תקבלה ריבית שה
)819(	)378(	202	)670(	85	לפעילות ) ששימשו( טו שנבעו מזומנים נ השקעה

הביאורים המצורפים לתמצית ה דוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.

ימה שנה שנסתי ביום ר 31 בדצמב	ימו ביום שים שנסתי בר 30 בספטמ	שלושה חוד בר 30 בספטמ	ימו ביום שים שנסתי בר 30 בספטמ	תשעה חוד בר 30 בספטמ
2024	2024	2025	2024	2025
)מבוקר(	מבוקר( ר( )בלתי	)בלתי מבוק	מבוקר( ר( )בלתי	)בלתי מבוק
מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
					ילות מימון ומנים מ פע תזרימי מז
)290( )97( )583( )5(	)17( )16( )147( -	)25( )13( )147( -	)34( )32( )441( -	)51( )30( )438( -	אגרות חוב פ ירעון קרן למה ריבית ששו ין חכירה חייבויות בג וריבית הת פירעון קרן חברה בת ת זכויות ב ציה לרכיש מימוש אופ
(180)	-	-	)180(	)360(	שולם דיבידנד ש
7	-	-	-	-	גידור גין עסקאות תקבולים ב
)9(	)2(	)2(	)7(	8(	רים ) נקאיים ואח תאגידים ב הלוואות מ פירעון קרן
(1,157)	)182(	)187(	)694(	)887(	ת מימון שו לפעילו טו ששימ מזומנים נ
262	266	799	543	892	מזומנים מנים ושווי שינוי במזו
683	960	1,038	683	945	התקופה ם לתחילת שווי מזומני מזומנים ו
945	1,226	1,837	1,226	1,837	תקופה ים לסוף ה שווי מזומנ מזומנים ו

הביאורים המצורפים לתמצית ה דוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מה ם.

בי אור 1 - כללי

הישות המדווחת

שופרסל בערבון מוגבל )להלן - "החברה" ו/או "שופרסל"( הינה חברה תושבת ישראל אשר התאגדה בישראל וכתובתה הרשמית היא רחוב שמוטקין בנימין ,30 ראשון לציון. תמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים של הקבוצה ליום 30 בספטמבר ,2025 כוללים את נתוני הדוחות הכספיים של החברה ושל החברות הבנות שלה )להלן יחד - "הקבוצה"( וכן את זכויות החברה בהסדרים משותפים. הקבוצה עוסקת בשני תחומי פעילות: ]1[ תחום הקמעונאות - שיווק ומכירה של מוצרי מזון, פארם ומוצרים אחרים ללקוחות פרטיים, לעסקים, לקמעונאים ולגופים מוסדיים, באמצעות הפעלת חנויות פיזיות, תחת פורמטים שונים, ובאו נליין; ניהול מועדון לקוחות )גם באמצעות ניהול מועדון כרטיסי אשראי(; וכן ייצור מוצרי מאפה הנמכרים בעיקר בסניפי החברה; ו-]2[ תחום הנדל"ן )באמצעות שופרסל נדל"ן בע"מ, חברה בת בבעלות מלאה של החברה( - השבחת והשכרת נכסי נדל"ן מסוגים שונים הכוללים מרכזים מסחריים ונכסים אחרים. פעילות הנדל"ן כוללת הן נכסים המושכרים לגורמים חיצוניים והן נכסים המושכרים לקבוצה ומשמשים לפעילותה. ניירות הערך של החברה רשומים למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ.

החברה הינה חברה ללא בעל שליטה, כהגדרת המונח "שליטה" בחוק ניירות ערך, התשכ"ח .1968

ביום 29 בפברואר 2024 קיבלה החברה הודעה מטעם ה"ה יוס ף ושלמה אמיר, לפיה השלימו, באמצעות חברות בשליטתם, רכישה של 24.99% מהון המניות של החברה . כמו כן, ביום 16 באפריל 2024 קיבלה החברה מכתב מב"כ ה"ה יוסף ושלמה אמיר בקשר עם החלה וולונטרית של מגבלות מסוימות החלות על בעלי שליטה בחברה, בהמשך לדיון שקיימו בנושא עם סגל רשות ניירות ערך.

השפעת מלחמת חרבות ברזל

ביום 7 באוקטובר 2023 פרצה מלחמת "חרבות ברזל" )"המלחמה"(. המלחמה הביאה, בין היתר, לצמצום והאטה מסוימת בפעילות המשק הישראלי. כן, הביאה המלחמה להורדת דירוג האשראי של ישראל על ידי סוכנויות דירוג בינלאומיות, זאת על רקע החשש מהרעה נוספת במצב הבטחוני, התפתחות לחי מה בגזרות נוספות ומחוסר יציבות פוליטית במדינה. בנוסף, במהלך מבצע "עם כלביא" שפתחה מדינת ישראל כנגד איראן ביום 13 ביוני ,2025 ואשר נמשך 12 ימים )"מבצע עם כלביא"(, הוחמרו המגבלות על קיום פעילות במקומות עבודה שלא הוגדרו על ידי המדינה כ"חיוניים" והמרחב האווירי של מדינת ישראל נפתח ונסגר לסירוגין.

בחודש אוקטובר 2025 נחתם הסכם הפסקת אש למלחמת "חרבות ברזל".

בתקופת הדוח לא ניכרה השפעה מהותית של המלחמה, לרבות מבצע עם כלביא, על תוצאות פעילות הקבוצה ולא נרשמה השפעה מהותית על מצב הנזילות של החברה והתאגידים המוחזקים שלה, ולא על מקורות המימון שלהם. מאחר שלמועד פרסום הדוח קיים חוסר וודאות בקשר לחזרה ללחימה עצימה )לרבות, להתחדשות הלחימה מול לבנון או איראן(, היקפה, התמשכותה והשפעותיה, אין ביכולתה של הקבוצה להעריך את השפעתה העתידית של המלחמה על מצבה הכספי, תוצאות פעילותה ותזרימי המזומנים שלה.

בי אור 2 - בסיס עריכת הדוחות הכספיים

א . הצהרה על עמידה בתקני דיווח כספי בינלאומיים

תמצית הדוחות ה כספיים ב יניים המאוחדים נערכה בהתאם ל34- IAS, דיווח כספי לתקופות ביניים , ואינה כוללת את כל המידע הנדרש בדוחות כספיים שנתיים מלאים. יש לקרוא אותה ביחד עם הדוחות הכספיים ליום ו לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024 )להלן - "הדוחות הכספיים השנתיים"(. כמו כן, דוחות אלו נערכו בהתאם להוראות פרק ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים( התש"ל.1970-

תמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים אושרה לפרסום על ידי דירקטוריון החברה ביום 26 בנובמבר .2025

בי אור 2 - בסיס עריכת הדוחות הכספיים )המשך(

ב . שימוש באומדנים ושיקול דעת

בעריכת תמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים חשבונאיים ) Accounting IFRS standards), נדרשת הנהלת החברה להשתמש בשיקול דעת לצורך ביצוע הערכות, אומדנים ו הנחות אשר משפיעים על יישום המדיניות החשבונאית ועל הסכומים של נכסים והתחייבויות, הכנסות והוצאות. יובהר שהתוצאות בפועל עלולות להיות שונות מאומדנים אלה.

שיקול הדעת של ההנהלה, בעת יישום המדיניות החשבונאית של הקבוצה וההנחות העיקריות ששימשו בהערכות הכרוכות באי ודאות, הינם עקביים עם אלו ששימשו בדוחות הכספיים השנתיים.

בי אור 3 - עיקרי המדיניות החשבונאית

המדיניות החשבונאית של הקבוצה בתמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים אלה, הינה המדיניות החשבונאית שיושמה בדוחות הכספיים השנתיים.

בי אור 4 - עונתיות

התוצאות העסקיות והמצב הכספי של הקבוצה בענף הקמעונאות מושפעות מעונתיות בשל תנאי הצריכה של המשק בסמוך לתקופות החגים בישראל.

ביאור 5 - אירועים מהותיים בתקופת הדיווח

א. בימים 20 במרס 2025 ו25- במרס 2025 אישרו ועדת התגמול ודירקטוריון החברה, בהתאמה, את תנאי העסקתה של הגב' אלינור אמיר, זוגתו של מר שלמה אמיר, בהתאם לתקנה 1ב)4( לתקנות ההקלות, בתפקידה כיועצת למנכ"לים המשותפים בחברה. לפרטים ראה ביאור 32ג3 לדוחות הכספיים השנתיים.
ב. ביום 25 במרס ,2025 החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של 360 מיליוני ש"ח. הדיבידנד שולם ביום 6 במאי ,2025 למחזיקים במניות ביום 9 באפריל .2025
ג. בהמשך לאמור בביאור 28ו)2( לדוחות הכספיים השנתיים, בדבר שומות ניכויים שקיבלה החברה לשנים ,2018-2021 ביום 8 באפריל 2025 הוצא לחברה צו לפי סעיף 152)ב( לפקודת מס הכנסה, התשכ"א1961- )"להלן: "הצו"( לשנות המס האמורות. בהתאם לצו , נדרשת החברה לשלם סך כולל של כ26- מיליו ני ש"ח )כולל ריבית, הפרשי הצמדה וקנסות על-פי דין למועד השומות(. יצוין, כי החברה חולקת על עמדת רשות המסים וסבורה, בין היתר, בהסתמך על חוות דעת יועציה המקצועיים, כי קיימות לה טענות טובות כנגד עמדת רשות המסים. ביום 7 ביולי 2025 הגישה החברה הודעת ערעור לבית המשפט המחוזי בתל אביב.
ד. ביום 27 באוגוסט ,2025 החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של 180 מיליוני ש"ח. הדיבידנד שולם ביום 28 באוקטובר ,2025 למחזיקים במניות ביום 28 בספטמבר .2025
ה. לפרטים בדבר עדכון שווי התמורה המותנית בגין רכישת מניות קבוצת "דן דיל", ראה ביאור 8 להלן.
- ו. לפרטים בדבר עדכון שווי ההשקעה בשופיק טכנולוגיות בע"מ, ראה ביאור 8 להלן.
ז. לעדכונים בדבר התפתחויות מהותיות הקשורות לתביעות והליכים משפטיים בתקופת הדיווח, ראה ביאור ,7 להלן.

בי אור 6 - דיווח מגזרי

בסיס הפיצול המגזרי ובסיס המדידה של הרווח וההפסד המגזרי זהה לזה שהוצג בביאור 31 בדבר דיווח מגזרי בדוחות הכספיים השנתיים.

מידע אודות פעילות המגזרים בני הדיווח מוצג בטבלה להלן:

לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025 )בלתי מבוקר(:

מאוחד	חד ת למאו התאמו	ל"ן מגזר נד	ת מעונאו מגזר ק
ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני
10,943	-	92	10,851	ם חיצוניי סות מ סך הכנ
-	)116(	116	-	מגזרים ת בין ה הכנסו
10,943	)116(	208	10,851	זר ת המג הכנסו
718	)51(	149	620	אחרות ת( )הוצאו נסות פני הכ פעולי ל רווח ת
79	)31(	108	2	טו רות, נ ת( אח )הוצאו ת הכנסו
797	)82(	257	622	רות ת( אח )הוצאו כנסות אחר ה פעולי ל רווח ת
)225(				מימון הוצאות
109				ן ת מימו הכנסו
)160(				ה ל הכנס מסים ע
521
				תקופה רווח ל

בי אור 6 - דיווח מגזרי )המשך(

**לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024 )בלתי מבוקר(*:**

מאוחד ש"ח מיליוני	חד ת למאו התאמו ש"ח מיליוני	ל"ן מגזר נד ש"ח מיליוני	ת מעונאו מגזר ק ש"ח מיליוני
11,882 - 11,882	- )113( )113(	87 113 200	11,795 - 11,795	ם חיצוניי סות מ סך הכנ מגזרים ת בין ה הכנסו זר ת המג הכנסו
693 107 800	)52( )13( )65(	148** 90 238	597** 30 627	ת ( אחרו הוצאות נסות ) פני הכ פעולי ל רווח ת נטו חרות, אות( א ת )הוצ הכנסו רות ת( אח )הוצאו כנסות אחר ה פעולי ל רווח ת
)246( 83 )18( )123(				מימון הוצאות ן ת מימו הכנסו כלולה חברה הפסדי חלק ב ה ל הכנס מסים ע
496				תקופה רווח ל

^* הוצג מחדש בהתאם לאמור בביאור 31 לדוחות הכספיים השנתיים בדבר הכללת תוצאות פורמט Be במסגרת מגזר הקמעונאות.

^** סווג מחדש בהתאם לאמור בביאור 31 לדוחות הכספיים השנתיים בדבר עדכון מפתחות ההעמסה של הוצאות המטה המשותפות בקבוצה.

בי אור 6 - דיווח מגזרי )המשך(

לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025 )בלתי מבוקר(:

מאוחד	חד ת למאו התאמו	ל"ן מגזר נד	ת מעונאו מגזר ק
ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני

3,724	-	32	3,692	ם חיצוניי סות מ סך הכנ
-	)39(	39	-	מגזרים ת בין ה הכנסו
3,724	)39(	71	3,692	זר ת המג הכנסו

222	)16(	49	189	ת ( אחרו הוצאות נסות ) פני הכ פעולי ל רווח ת
43	-	50	)7(	טו רות, נ ת( אח )הוצאו ת הכנסו
	)16(	99	182
265				רות ת( אח )הוצאו כנסות אחר ה פעולי ל רווח ת

)73(				מימון הוצאות
37				ן ת מימו הכנסו

)61(				ה ל הכנס מסים ע
168
				תקופה רווח ל

בי אור 6 - דיווח מגזרי )המשך(

**לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024 )בלתי מבוקר(*:**

מאוחד	חד ת למאו התאמו	ל"ן מגזר נד	ת מעונאו מגזר ק
ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני
4,100 - 4,100	- )38( )38(	31 38 69	4,069 - 4,069	ם חיצוניי סות מ סך הכנ מגזרים ת בין ה הכנסו זר ת המג הכנסו
266 64	)19( 13	49** 42	236** 9	ת ( אחרו הוצאות נסות ) פני הכ פעולי ל רווח ת טו רות, נ ת( אח )הוצאו ת הכנסו
330	)6(	91	245	רות ת( אח )הוצאו כנסות אחר ה פעולי ל רווח ת
)88( 33 )37(				מימון הוצאות ן ת מימו הכנסו ה ל הכנס מסים ע
238				תקופה רווח ל

^* הוצג מחדש בהתאם לאמור בביאור 31 לדוחות הכספיים השנתיים בדבר הכללת תוצאות פורמט Be במסגרת מגזר הקמעונאות.

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

בי אור 6 - דיווח מגזרי )המשך(

לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024 )מבוקר(:

מאוחד	חד ת למאו התאמו	ל"ן מגזר נד	ת* מעונאו מגזר ק
ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני
15,644	-	116	15,528	צוניים ת מחי הכנסו
-	) 151(	151	-	מגזרים ת בין ה הכנסו
15,644	) 151(	267	15,528	מגזר סות ה סך הכנ
1,036	) 73(	3	1,106	ת הפחתו פחת ו
916	)71(	197	790	ת ( אחרו הוצאות נסות ) פני הכ פעולי ל רווח ת
77	) 68(	113	32	טו רות, נ ת( אח )הוצאו ת הכנסו
993	) 139(	310	822	רות ת( אח )הוצאו כנסות אחר ה פעולי ל רווח ת
)300(				מימון הוצאות
157				ן ת מימו הכנסו
)18(				כלולה חברה הפסדי חלק ב
) 167(				ה ל הכנס מסים ע
665				שנה רווח ל

^* תוצאות מגזר הקמעונאות כוללות פריט הוצאה משמעותי של עלות ההכנסות בסך 11,179 מיליוני ש"ח.

ביאור 7 - תביעות והליכים משפטיים

במהלך העסקים השוטף הוגשו כנגד חברות הקבוצה תביעות משפטיות או תלויים ועומדים נגדה הליכים משפטיים שונים )להלן בסעיף זה: "תביעות משפטיות"(.

להערכת הנהלת הקבוצה המתבססת, בין היתר, על חוות דעת משפטיות באשר לסיכוי התביעות המשפטיות , נכללו בדוחות הכספיים הפרשות נאותות, במקום בו נדרשו הפרשות, לכיסוי החשיפה כתוצאה מהתביעות המשפטיות כאמור.

כנגד הקבוצה קיימות בקשות להכיר בתביעות כתובענות ייצוגיות, שלא צוין בתביעה סכום תביעה מדויק, אשר בגינן קיימת לקבוצה חשיפה נוספת מעבר לאמור לעיל.

א. .1 להלן תיאור ההתחייבויות התלויות של הקבוצה שבתוקף נכון ליום 30 בספטמבר ,2025 כשהן מסווגות בהתאם לקבוצות בעלות מאפיינים דומים:

יתרת הפרשה	סכום התביעות	מספר התביעות	ביעות מהות הת	יעות קבוצת תב
	ח מיליוני ש"
23	)1( 1,085	56	ייצוגיות ור תביעות שות לאיש בעיקר בק שלא כדין ת כספים ענות לגביי ושעניינן ט למוצרים ם או ביחס תן שירותי ופגיעה במ ות הקבוצה על ידי חבר המסופקים	ייצוגיות
1	11	60	ו על ידי יות שהוגש עות משפט בעיקר תבי החברה עבר של ובדים לש עובדים וע ת, דרישה ובכלל זא ני עבודה שעניינן די כרכיבים ר שונים רכיבי שכ להכרה ב לעובדי מים שונים שוב תשלו לצורך חי החברה.	בדים תביעות עו
23	178	43	לוקות בגין מח שפטיות ביעות מ או מוצרים שירותים ו/ עם ספקי מסחריות ה, גופים צד המדינ שפטיים מ והליכים מ בגין לרבות המדינה ורשויות ממשלתיים חלה על גולציה ה תחום הר הליכים ב ות בנוגע ספיות שונ חלוקות כ החברה ומ ה לרשויות. ע"י החבר משולמים לכספים ה	ללי ת רשויות וכ ספק-לקוח,
24)3(	32	513	טוח חברות הבי ין בטיפול ביעות נזיק	ת קין לקוחות תביעות נזי
71	1,306)2(	672		סה"כ

⁾¹⁽ כולל תביעות כנגד החברה ונתבעים נוספים בסך של כ448- מיליוני ש"ח בהן לא צוין סכום כנגד החברה בנפרד.

.2 להלן פרוט מספרן וסכומן של ההתחייבויות התלויות של הקבוצה שבתוקף נכון ליום 30 בספטמבר ,2025 בחלוקה לפי סכום התביעה:

ת ם התביעו "ח( )מיליוני ש	עות סכו מספר תבי	יעה סכום התב
548	600	ליוני ש"ח עד 100 מי
293	2	י ש"ח 500 מיליונ י ש"ח ועד 100 מיליונ
-	21	ביעה סכום הת בהן לא צוין ד החברה תביעות נג
-	10	ם התביעה לא צוין סכו ספים בהן נתבעים נו ד החברה ו תביעות נג
465	39	נפרד החברה ב ין סכום נגד בהן לא צו ספים יחדיו נתבעים נו ד החברה ו תביעות נג
1,306	672	סה"כ

⁾²⁽ כולל תביעות בסך של כ333- מיליוני ש"ח שטרם ניתן להעריך את סיכוייהן.

⁾³⁽ כנגד יתרת ההפרשה קיים לחברה נכס שיפוי בסך של כ- 13 מיליוני ש "ח כחלק מיתרת חייבים ויתרות חובה.

ביאור 7 - תביעות והליכים משפטיים )המשך(

ב. פרטים בדבר אירועים מהותיים בהליכים משפטיים בתקופת הדיווח

.1 במהלך התקופה הוגשו כנגד חברות הקבוצה 13 בקשות לאישור תביעות ייצוגיות בסכום כולל של כ- 282 מיליוני ש"ח. סיכויי התביעות אינם ניתנים להערכה בשלב מקדמי זה. מנגד, 5 בקשות לאישור תביעות ייצוגיות כנגד חברות הקבוצה, בסך של כ2- מיליוני ש"ח, נדחו ונסתלקו באישור בית המשפט בסכומים זניחים.
.2 במהלך התקופה הוגשה כנגד החברה ונתבעים נוספים בקשה לאישור תביעה ייצוגית, בסכום כולל של כ2- מיליוני ש"ח, בה לא צוין סכום כנגד החברה בנפרד. סיכויי התביעה אינ ם ניתנים להערכה בשלב מקדמי זה. מנגד, 3 בקשות לאישור תביעות ייצוגיות כנגד החברה ונתבעים נוספים, בהן לא צוין סכום התביעה המדויק או בכלל, נדחו ונסתלקו באישור בית המשפט.

ג. תביעות עובדים, קבלני משנה, ספקים, רשויות ותביעות אחרות

במהלך העסקים השוטף הוגשו כנגד החברה תביעות משפטיות שונות על ידי עובדים, קבלני משנה, ספקים, רשויות וכן תביעות אחרות, שעניינן בעיקר טענות להפרת הוראות הדין ביחס לסיום העסקת עובדים ותשלומי חובה לעובדים, טענות להפרת הסכמים ותשלומי חובה לרשויות. נכון ליום 30 בספטמבר ,2025 הסכום הכולל הנתבע מהחברה ונתבעים נוספים בגין תביעות אלו מסתכם לסך של כ190- מיליוני ש"ח.

ד. פרטים בדבר התפתחויות מהותיות לאחר תאריך הדיווח

.1 כנגד החברה ונתבעים נוספים הוגשה בקשה לאישור תביעה צרכנית כתביעה ייצוגית, בה לא צוין סכום התביעה המדויק. סיכויי התביעה אינם ניתנים להערכה בשלב מקדמי זה.
.2 שלוש בקשות לאישור תביעות צרכנ יות כתביעות ייצוגי ו ת נגד החברה בסכום כולל של כ195- מילוני ש"ח, נדח ו ונסתלקו באישור בית המשפט בסכומים זניחים.

ביאור 8 - מכשירים פיננסים

מכשירים פיננסים הנמדדים בשווי הוגן לצרכי גילוי בלבד

הערך בספרים של נכסים והתחייבויות פיננסיים מסוימים לרבות מזומנים ושווי מזומנים, פיקדונות לזמן קצר, לקוחות וחייבים אחרים, ספקים וזכאים אחרים והתחייבויות לתאגידים בנקאיים ***, תואם או קרוב לשווי ההוגן שלהם. השווי ההוגן של אגרות החוב וערכן, כפי שמוצג בדוחות על המצב הכספי, הינם כדלקמן:

	ליום 30 בספ	טמבר 2025	ליום 30 בספ	טמבר 2024		מבר 2024
	ם הערך בספרי מיליוני ש"ח	שווי הוגן* מיליוני ש"ח	ם הערך בספרי מיליוני ש"ח	שווי הוגן* מיליוני ש"ח	ם הערך בספרי מיליוני ש"ח	שווי הוגן* מיליוני ש"ח
	בלתי מבוקר	בלתי מבוקר	בלתי מבוקר	בלתי מבוקר	מבוקר	מבוקר
ת לשלם( * )כולל ריבי אגרות חוב	1,943( * )	)1,882(	)2,248(	)2,153(	)1,947(	)1,931(

^* השווי ההוגן של אגרות החוב הינו השווי הבורסאי ) רמה 1).

היררכית שווי הוגן של מכשירים פיננסים הנמדדים בשווי הוגן

הטבלה להלן מציגה ניתוח של הנכסים וההתחייבויות הפיננסיים הנמדדים בשווי הוגן, בהתאם לשיטת הערכה. הרמות השונות הוגדרו כדלקמן:

רמה :1 שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש במחירים מצוטטים )לא מותאמים( בשוק פעיל לנכסים או התחייבויות זהים. רמה :2 שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש בנתונים נצפים מהשוק, במישרין או בעקיפין, שאינם כלולים ברמה 1 לעיל.

רמה :3 שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש בנתונים שאינם מבוססים על נתוני שוק נצפים.

	ליום 30 בספ	טמבר 2025			ליום 30 בספ	טמבר 2024			ליום 31 בדצ	מבר 2024
	רמה 1 ר	מה 2 רמ		ה 3 סה"	כ רמה 1	רמה 2 ר	מה 3 סה		"כ רמה	1 רמה 2	רמה 3 ס	ה"כ
			מיליוני ש"ח				מיליוני ש"ח				מיליוני ש"ח
			בלתי מבוקר				בלתי מבוקר				מבוקר
סיים נכסים פיננ
ת - חלפת ריביו SWAP- ה		53 -		53	-	61 -		61 -		52 -		52
פורוורד					-	4 -		4 -				-
השקעה*			17	17 -		-	29	29 -		-	29	29
	-	53	17	70	-	65	29	94	-	52	29	81
ת ת פיננסיו התחייבויו
נית תמורה מות			) 28( )	28( -		- )	103( )	103( -		- )	42( )	42(
פורוורד	- (	2) -		) 2(					- )	2( -		) 2(
	-	)2 (	)28 (	)30 (	-	-	)103 (	)103 (	-	)2 (	)42 (	)44 (
	-	51	)11 (	40	-	65	)74 (	(9)	-	50	)13 (	37

^* השקעה במניות לא סחירות של חברת שופיק טכנולוגיות בע"מ המטופלת כנכס פיננסי הנמדד בשווי הוגן דרך רווח והפסד.

^** במסגרת שטרי הנאמנות לאגרות החוב ד', ה', ו' ו-ז', התחייבה החברה לעמידה באמות מידה פיננסיות, כמתואר בביאור 17 לדוחות הכספיים השנתיים. נכון ליום 30 בספטמבר ,2025 החברה עומדת בכל אמות המידה הפיננסיות.

^*** לקבוצה שתי הלוואות מתאגידים בנקאיים שניטלו על ידי חברות בנות. במסגרת הסכמי ההלוואות, התחייבו החברות לעמידה באמות מידה פיננסיות. נכון ליום 30 בספטמבר 2025 עומדות החברות הבנות באמות המידה הפיננסיות שנקבעו .

ביאור 8 - מכשירים פיננסיים )המשך(

מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3

להלן התפתחות ביתרת ההשקעה בהתייחס למכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן רמה 3 בהיררכיית השווי ההוגן:

השקעה במניות לא סחירות

	לתשעה חוד	מו ביום שים שהסתיי	לשלושה חוד	מו ביום שים שהסתיי	יימה ביום לשנה שהסת
	ר 30 בספטמב 2025 מיליוני ש"ח	ר 30 בספטמב 2024 מיליוני ש"ח	ר 30 בספטמב 2025 מיליוני ש"ח	ר 30 בספטמב 2024 מיליוני ש"ח	31 בדצמבר 2024 מיליוני ש"ח
פה ילת התקו יתרה ל תח	29	29	17	29	29
ח והפסד הוכרו ברוו הפסדים ש	) 12(*	-	-	-	-
התקופה יתרה לסוף	17	29	17	29	29

^* החברה עדכנה את שוויה ההוגן של ההשקעה בתקופת הדוח, בהתאם למידע הזמין שברשותה בקשר עם שווי השקעתה בחברת שופיק טכנולוגיות בע"מ. הקיטון בשווי ההשקעה, בסך של כ12- מיליון ש"ח )לפני מס( נזקף לסעיף הוצאות המימון בדוח על הרווח והפסד בתקופה של 3 חודשים שנסתיימה ביום 30 ביוני .2025

תמורה מותנית

	לתשעה חוד	מו ביום שים שהסתיי	לשלושה חוד	מו ביום שים שהסתיי	יימה ביום לשנה שהסת
	ר 30 בספטמב 2025	ר 30 בספטמב 2024	ר 30 בספטמב 2025	ר 30 בספטמב 2024	31 בדצמבר 2024
	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
פה ילת התקו יתרה ל תח כרו ברווח סדים( שהו רווחים )הפ והפסד, נטו	) 42( *14	) 95( )8 (	) 28( -	) 101( )2 (	) 95( 53
התקופה יתרה לסוף	) 28(	) 103(	) 28(	) 103(	) 42(

^* הקבוצה עדכנה את שוויה ההוגן של התמורה המותנית בתקופת הדוח, בהתאם לתוצאות החזויות של שופרסל סטוק לשנים על בסיסן מחושבת התמורה כאמור. הקיטון שנרשם בעקבות העדכון כאמור, בסך של כ16- מיליוני ש"ח )לפני מס(, נזקף לסעיף הכנסות המימון בדוח על הרווח והפסד בתקופה של 3 חודשים שנסתיימה ביום 30 ביוני .2025 לפרטים בדבר אופן המדידה של התמורה המותנית, ראה ביאור 5ג2 לדוחות הכספיים השנתיים.

ביאור 9 - אירועים מהותיים לאחר תקופת הדיווח

לעדכונים בדבר התפתחויות מהותיות הקשורות לתביעות משפטיות לאחר תקופת הדיווח, ראה ביאור 7ד.

חלק ג׳

תמצית מידע כספי נפרד ביניים

ליום 30 בספטמבר 2025

שופרסל בע"מ

תמצית מידע כספי נפרד ליום 30 בספטמבר 2025 )בלתי מבוקרים(

ינים תוכן העני	עמוד
מבקר החשבון ה של רואה דוח מיוחד	2
ם: פרד ביניי דע כספי נ תמצית מי
ביניים צב הכספי נים על המ תמצית נתו	3
סד ביניים ני רווח והפ תמצית נתו	5
יניים וח הכולל ב נים על הרו תמצית נתו	6
ם מנים ביניי רימי המזו נים על תז תמצית נתו	7
ביניים פי הנפרד מידע הכס לתמצית ה מידע נוסף	9

לכבוד

בעלי המניות של שופרסל בע"מ

ראשון לציון

א.נ

הנדון: דוח מיוחד לסקירת המידע הכספי הביניים הנפרד לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל - 1970

מבוא

סקרנו את המידע הכספי הביניים הנפרד המובא לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים( התש"ל- 1970 של חברת שופרסל בע"מ )להלן "החברה"( ליום 30 בספטמבר ,2025 ולתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ו להצגה של מידע כספי ביניים נפרד זה בהתאם לתקנה 38ד לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970- אחריותנו היא להביע מסקנה על המידע הכספי הביניים הנפרד לתקופות ביניים אלו בהתבסס על סקירתנו.

לא סקרנו את המידע הכספי הביניים הנפרד מתוך הדוחות הכספיים של חברה מוחזקת אשר סך נכסיה בניכוי סך התחייבותיה, נטו הסתכם לסך של כ173- מיליוני ש"ח ליום 30 בספטמבר 2025 ואשר חלק החברה ברווח מחברה מוחזקת זו הסתכם לסך של כ32- מיליוני ש"ח וכ24- מיליוני ש"ח לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך, בהתאמה. הדוחות הכספיים של אותה חברה נסקרו על ידי רואי חשבון אחרים שדוח הסקירה שלהם הומצא לנו ומסקנתנו, ככל שהיא מתייחס ת לדוחות הכספיים בגין אותה חברה מבוססת על דוח הסקירה של רואי החשבון האחרים.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה )ישראל( 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל בדבר "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי נפרד לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום של נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו ועל דוח הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הביניים הנפרד הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם להוראות תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידים( התש"ל- .1970

תל אביב 26 בנובמבר 2025 קסלמן וקסלמן רואי חשבון

פירמה חברה ב-Limited International PricewaterhouseCoopers

ר 31 בדצמב 2024 )מבוקר( מיליוני ש"ח	בר 30 בספטמ 2024 ר( )בלתי מבוק מיליוני ש"ח	בר 30 בספטמ 2025 ר( )בלתי מבוק מיליוני ש"ח
			נכסים
882 1,038 874 94* 97 818	1,196 961 1,154 95 132 950*	1,720 810 967 81 104 916	ם שווי מזומני מזומנים ו זמן קצר פיקדונות ל לקוחות חזקות חברות מו רות חובה חייבים וית מלאי
3,803	4,488	4,598	ם ים שוטפי סה"כ נכס
29 105 2,111 160 112 240* 2,356 3,841 1,373 156	29 142 2,067 203 110 237 2,418 4,012 1,367 155	17 101 2,271 167 117 247 2,183 3,685 1,361 152	חרות השקעות א רות חובה חייבים וית חזקות חברות מו השקעות ב אוחדת מחברה מ אגרות חוב וחזקות מחברות מ שטרי הון חזקות חברות מו רכוש קבוע שימוש נכסי זכות י מוחשיים נכסים בלת ם מסים נדחי
10,483	10,740	10,301	שוטפים ים שאינם סה"כ נכס
14,286	15,228	14,899	ים סה"כ נכס

^* סווג מחדש .

בשם הדירקטוריון חתמו:

טוריון
יו"ר הדירק	ארז כ לפון
תף מנכ"ל משו	ר שלמה אמי
תף
מנכ"ל משו	יוסף אמיר
פים
סמנכ"ל כס	גיל וייס

תאריך אישור הדוחות: 26 בנובמבר 2025

^{* *} סווג מחדש – ראה ביאור 10 בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים.

ר 31 בדצמב 2024	בר 30 בספטמ 2024	בר 30 בספטמ 2025
מבוקר(	ר( ) בלתי מבוק	ר( ) )בלתי מבוק
מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
			ת התחייבויו
50	65	50	זקות חברות מוח שטרי הון ל
328	371	416	רות חוב פות של אג חלויות שוט
424	431	448	בגין חכירה תחייבויות פות של ה חלויות שוט
2,230	2,436	2,404	ני שירותים ספקים ונות
206*	250	292	זקות חברות מוח
1,290	1,681	1,838	ות זכות זכאים ויתר
48	45	59	הפרשות
4,576	5,279	5,507	וטפות חייבויות ש סה"כ הת
1,619	1,877	1,527	אגרות חוב
3,872	4,025	3,692	ה בגין חכיר התחייבויות
258	241	257	בדים, נטו הטבות לעו
25	23	21	אחרות התחייבויות
5,774	6,166	5,497	ת אינן שוטפו חייבויות ש סה"כ הת
			הון
245	245	245	הון מניות
1,649	1,649	1,649	מניות פרמיה על
74	76	69	קרנות הון
) 85(	) 85(	) 85(	ר מניות באוצ
2,053	1,898	2,017	ים יתרת עודפ
3,936	3,783	3,895	סה"כ הון
14,286	15,228	14,899	הון חייבויות ו סה"כ הת

המידע המצורף לתמצית המידע הכספי הנפרד ביניים מהווה חלק בלתי נפרד ממנו .

מה שנה שנסתיי ביום	ביום ים שנסתיימו	שלושה חודש	ביום ם שנסתיימו	תשעה חודשי
31 בדצמבר	ר 30 בספטמב	ר 30 בספטמב	ר 30 בספטמב	ר 30 בספטמב
2024 )מבוקר(	2024 מבוקר( ( )בלתי	2025 )בלתי מבוקר	2024 מבוקר( ( )בלתי	2025 )בלתי מבוקר
מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח

15,058	3,953	3,586	11,443	10,536	הכנסות
10,852	2,844	2,537	8,289	7,433	סות עלות ההכנ
4,206	1,109	1,049	3,154	3,103	רווח גולמי
3,126	817	794	2,359	2,285	ירה ושיווק הוצאות מכ
211	47	43	158	133	ת הלה וכלליו הוצאות הנ

3,337	864	837	2,517	2,418	וכלליות ווק, הנהלה מכירה, שי סך הוצאות

869	245	212	637	685	ת נסות אחרו לי לפני הכ רווח תפעו

76	53	) 7(	73	2	רות, נטו וצאות( אח הכנסות )ה


945	298	205	710	687	ת , נטו אות( אחרו כנסות )הוצ לי לאחר ה רווח תפעו

) 281(	) 79(	) 68(	) 222(	) 211(	מון הוצאות מי
124	39	38	102	103	מון הכנסות מי

) 157(	) 40(	) 30(	) 120(	) 108(	מון, נטו הוצאות מי

) 11(	3	9	) 22(	27	מוחזקות ד ( מחברות רווח )הפס

777	261	184	568	606	ההכנסה מסים על רווח לפני

) 120(	) 24(	) 32(	) 78(	) 107(	הכנסה מסים על ה

657	237	152	490	499	ה של החבר ס לבעלים פה המיוח רווח לתקו

מה שנה שנסתיי ביום	ביום ים שנסתיימו	שלושה חודש	ביום ם שנסתיימו	תשעה חודשי
31 בדצמבר 2024	ר 30 בספטמב 2024	ר 30 בספטמב 2025	ר 30 בספטמב 2024	ר 30 בספטמב 2025
)מבוקר( מיליוני ש"ח	מבוקר( ( )בלתי מיליוני ש"ח	)בלתי מבוקר מיליוני ש"ח	מבוקר( ( )בלתי מיליוני ש"ח	)בלתי מבוקר מיליוני ש"ח
657	237	152	490	499	ה של החבר ס לבעלים פה המיוח רווח לתקו
					וח שהוכר ברו ה שלאחר חר לתקופ ד( כולל א רווח )הפס סד לרווח והפ ר או יועבר שונה הועב הכולל לרא
)4(	-*	)2(	)1(	)6(	מכשירים וי ההוגן של השינוי בשו קטיבי של החלק האפ ם רימי מזומני לגידור תז המשמשים
-*	-	-	-	-	ר עלות הגידו נזקף לקרן שווי הוגן ש שינוי נטו ב
1	-*	-	-	1	רווח ו שיועברו ל שהועברו א כולל אחר פריטי רווח מסים בגין בות קופות עוק והפסד בת
)3(	*-	)2(	)1(	)5(	ח הוכר ברוו שלאחר ש ר לתקופה ד כולל אח סה"כ הפס מס סד, נטו מ לרווח והפ ר או יועבר שונה הועב הכולל לרא
					סד לרווח והפ לא יועברו ולל אחר ש )הפסד( כ פריטי רווח
-	-	-	11	4	מוגדרת נית הטבה דש של תכ מדידה מח
)2(	-	-	-	-	ממס זקות, נטו חברות מוח אחר בגין הפסד כולל
-	-	-	)3(	)1(	סד ו לרווח והפ שלא יועבר כולל אחר פריטי רווח מסים בגין
)2(	-	-	8	3	רווח א יועבר ל תקופה של ולל אחר ל )הפסד( כ סה"כ רווח ו ממס והפסד, נט
)5(	-	)2(	7	)2(	ה חר לתקופ ד( כולל א רווח )הפס
652	237	150	497	497	ה של החבר ס לבעלים ופה המיוח כולל לתק סה"כ רווח

המידע המצורף לתמצית המידע הכספי הנפרד ביניים מהווה חלק בלתי נפרד ממנו.

^* מציין סכום הנמוך מ 1- מיליוני ש"ח.

מה שנה שנסתיי ביום	ביום ים שנסתיימו	שלושה חודש	ביום ם שנסתיימו	תשעה חודשי
31 בדצמבר 2024	ר 30 בספטמב 2024	ר 30 בספטמב 2025	ר 30 בספטמב 2024	ר 30 בספטמב 2025
מבוקר(	מבוקר( ) ( )בלתי	)בלתי מבוקר	מבוקר( ( )בלתי	)בלתי מבוקר
מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
					ת ילות שוטפ ומנים מפע תזרימי מז

657	237	152	490	499	ה של החבר ס לבעלים פה המיוח רווח לתקו
					התאמות:
429	105	99	307	290	קבוע פחת רכוש
88	22	21	63	61	חשיים ם בלתי מו פחת נכסי
455	123	111	343	329	ש זכות שימו פחת נכסי
120	24	32	78	107	ד רווח והפס לו בדוחות כנסה שנכל מסים על ה
) 52(	) 13(	14	2	) 47(	למו ( , נטו קבלו ) ששו כנסה שהת מסים על ה
) 8(	) 6(	) 2(	) 10(	) 6(	ם בות לעובדי שינוי בהט
) 24(	) 6(	3	) 24(	1	פיננסיים נכסים לא ח ( ממכירת הפסד )רוו
) 7(	) 4(	-	) 6(	) 7(	יים ם לא פיננס ן בגין נכסי שינויי אומד
157	40	30	120	108	מון, נטו הוצאות מי
) 5(	2	-	) 3(	2	וסס מניות תשלום מב
) 44(	) 44(	-	) 44(	-	לולה ת חברה כ רווח ממכיר
145	83	56	138	98	זקות חברות מוח
) 160(	) 47(	) 54(	) 107(	) 160(	ת ות מוחזקו רווח מחבר
7	) 238(	) 95(	) 273(	) 93(	חות שינוי בלקו
78	7	15	20	) 1(	חובה ים ויתרות שינוי בחייב
84	) 49(	) 67(	) 48(	) 98(	י שינוי במלא
159	254	176	364	164	ירותים ים ונותני ש שינוי בספק
49	324	250	420	315	ות ואחרות כות, הפרש ם ויתרות ז שינוי בזכאי
2,128	814	741	1,830	1,562	שוטפת מפעילות טו שנבעו מזומנים נ
					עה ילות השק ומנים לפע תזרימי מז
) 250(	) 47(	) 38(	) 186(	) 110(	ש קבוע רכישת רכו
5	2	3	5	9	קבוע כירת רכוש תמורה ממ
) 102(	) 18(	) 17(	) 76(	) 54(	מוחשיים כסים בלתי השקעה בנ
78	78	-	78	-	מוחזקת אה לחברה פירעון הלוו
58	16	29	40	62	תקבלה ריבית שה
) 570(	) 409(	221	) 500(	234	דונות, נטו קעה( בפיק מימוש )הש
3	2	) 1(	2	) 1(	יים, נטו חוזים עתיד מנים בגין שינוי במזו
)778 (	)376 (	197	)637 (	140
					ין עסקאות השקעה בג ו מפעילות מזומנים נט
12	-	-	12	-	מוחזקות עם חברות
)766 (	)376 (	197	)625 (	140	לפעילות ששימשו ( טו ש נבעו ) מזומנים נ השקעה

מה שנה שנסתיי ביום	ביום ים שנסתיימו	שלושה חודש	ביום ם שנסתיימו	תשעה חודשי
31 בדצמבר 2024	ר 30 בספטמב 2024	ר 30 בספטמב 2025	ר 30 בספטמב 2024	ר 30 בספטמב 2025
)מבוקר(	מבוקר( ( )בלתי	)בלתי מבוקר	מבוקר( ( )בלתי	)בלתי מבוקר
מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
					ילות מימון ומנים מפע תזרימי מז
) 290(	) 17(	) 25(	) 34(	) 51(	ות חוב פירעון אגר
) 567(	) 147(	) 144(	) 431(	) 427(	חכירה חייבות בגין וריבית הת פירעון קרן
) 5(	-	-	-	-	חברה בת ת זכויות ב ציה לרכיש מימוש אופ
) 180(	-	-	) 180(	) 360(	שולם דיבידנד ש
) 15(	-	-	-	-	ה מוחזקת ר הון לחבר פירעון שט
7	-	-	-	-	גידור גין עסקאות תקבולים ב
) 93(	) 13(	) 13(	) 27(	) 26(	למה ריבית ששו

) 1,143(	) 177(	) 182(	) 672(	) 864(	מימון ו לפעילות טו ששימש מזומנים נ
219	261	756	533	838	מזומנים מנים ושווי שינוי במזו
663	935	964	663	882	תקופה לתחילת ה ווי מזומנים מזומנים וש
882	1,196	1,720	1,196	1,720	תקופה ים לסוף ה שווי מזומנ מזומנים ו

המידע המצורף לתמצית המידע הכספי הנפרד ביניים מהווה חלק בלתי נפרד ממנו .

ביאור 1 - כללי

להלן תמצית נתונים כספיים מתוך תמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים של הקבוצה ליום 30 ב ספטמבר 2025 )להלן - "דוחות מאוחדים"(, המפורסמים במסגרת דוחות כספיים ביניים, המיוחסים לחברה עצמה )להלן - "תמצית מידע כספי נפרד ביניים"(, המוצגים בהתאם להוראות תקנה 38ד )להלן - "התקנה"( והתוספת העשירית לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים( התש"ל - 1970 )להלן - "התוספת העשירית"( בעניין תמצית המידע הכספי הנפרד ביניים של התאגיד. יש לקרוא את תמצית המידע הכספי הנפרד ביניים ביחד עם המידע הכספי הנפרד ליום 31 בדצמבר 2024 וביחד עם הדוחות הכספיים המאוחדים ליום 31 בדצמבר 2024 ותמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 30 בספטמבר .2025

במידע כספי נפרד זה –

)1( החברה שופרסל בערבון מוגבל.
)2( חברות מאוחדות/חברות בנות חברות, לרבות שותפות, שדוחותיהן מאוחדים באופן מלא, במישרין או בעקיפין, עם דוחות החברה.
)3( חברות מוחזקות חברות מאוחדות וחברות, לרבות שותפות או עסקה משותפת, שהשקעת החברה בהן כלולה, במישרין או בעקיפין, בדוחות הכספיים על בסיס השווי המאזני.

ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית שיושמה בתמצית המידע הכספי הנפרד ביניים

המדיניות החשבונאית בתמצית מידע כספי נפרד ביניים זה, הינה בהתאם לכללי המדיניות החשבונאית אשר פורטו במידע הכספי הנפרד ליום 31 בדצמבר .2024

ביאור 3 - אירועים מהותיים בתקופת הדיווח

א. בהמשך להחלטות דירקטוריון החברה מהימים 28 במרס 2023 ו27- ביוני ,2023 התקשרה החברה בעסקה לשינוי מבנה עם שופרסל נדל"ן בע"מ )"שופרסל נדל"ן"( וארבעת המינים בע"מ )שתיהן חברות בבעלותה המלאה של החברה(, להעברת המרכזים הלוגיסטיים של החברה בשוהם, ראשון לציון וכן זכויות החברה )25%( במרכז השילוח האוטומטי במודיעין, לבעלותה של שופרסל נדל"ן )"עסקת שינוי המבנה"(, בתוקף מיום 31 במרס 2023 ובכפוף לקבלת האישורים הרגולטוריים הנדרשים. ביום 12 במרס ,2025 החליט דירקטוריון החברה, למשוך בקשה להחלטה מקדמית שהוגשה לרשות המסים בקשר עם עסקת שינוי המבנה. לאור האמור, לא התקיים התנאי המתלה שנקבע בעסקת שינוי המבנה והעסקה פקעה על-פי תנאיה טרם השלמתה.
ב. לפרטים בדבר אירועים מהותיים נוספים בתקופת הדיווח, ראה ביאור 5 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים.
ג. לפרטים בדבר התפתחויות הקשורות לתביעות והליכים משפטיים, ראה ביאור 7 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים.

ביאור 4 - אירועים מהותיים לאחר תקופת הדיווח

לפרטים בדבר אירועים מהותיים לאחר תקופת הדיווח, ראה ביאור 9 לתמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים.

חלק ד׳

דוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי

דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה 38ג לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל:1970-

ההנהלה, בפיקוח הדירקטוריון של חברת שופרסל בע"מ )להלן – התאגיד(, אחראית לקביעתה והתקיימותה של בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד.

לעניין זה, חברי ההנהלה הם:

.1 יוסף אמיר, מנכ"ל משותף ;
.2 שלמה אמיר, מנכ"ל משותף ;
.3 אפרת בינשטוק, משנה למנכ"ל;
.4 יצחק כהן-יהונתן, משנה למנכ"ל;
.5 גיל וייס, סמנכ"ל כספים;
.6 אלה ברין, סמנכ"ל סחר;
.7 אהרון קאופמן, סמנכ"ל, יועץ משפטי;
.8 ערן סלע, סמנכ"ל תפעול ומכירות;
.9 דפנה אנגלשטיין, סמנכ"ל מערכות מידע;
.10 שלומי שמיר, סמנכ"ל שרשרת אספקה;
.11 שלמה ראובן, סמנכ"ל ביטחון;
.12 עמיחי פינקלשטיין, מנכ"ל שופרסל נדל"ן;
.13 רן אהרוני, מנכ"ל פורמט "יש";
.14 תום יונאי, סמנכ"ל תקשורת וחדשנות;
- .15 דורון רדולסקו, בינוי ופרוייקטים;
- .16 ליאור לייזר; מנכ"ל פורמט עסקים;
.17 רעות רפאלי כהן, סמנכ"ל משאבי אנוש;
.18 איתן סיידה, מנכ"ל פורמט "Be פארם";

בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים בתאגיד אשר תוכננו בידי המנהל הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם, או בידי מי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, בפיקוח דירקטוריון התאגיד, אשר נועדו לספק ביטחון סביר בהתייחס למהימנות הדיווח הכספי ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות הדין, ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות שהוא מפרסם על-פי הוראות הדין נאסף, מעובד, מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין.

הבקרה הפנימית כוללת, בין השאר, בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלותו כאמור, נצבר ומועבר להנהלת התאגיד, לרבות למנהל הכללי ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או למי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, וזאת כדי לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים, בהתייחס לדרישות הגילוי.

בשל המגבלות המבניות שלה, בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון מוחלט שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה.

בדוח השנתי בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אשר צורף לדוח התקופתי לתקופה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024 )להלן – הדוח השנתי בדבר הבקרה הפנימית האחרון (, העריכו הדירקטוריון וההנהלה את הבקרה הפנימית בתאגיד. בהתבסס על הערכה זו, הדירקטוריון והנהלת התאגיד הגיעו למסקנה כי הבקרה הפנימית כאמור, ליום 31 בדצמבר 2024 היא אפקטיבית.

עד למועד הדוח, לא הובא לידיעת הדירקטוריון וההנהלה כל אירוע או עניין שיש בהם כדי לשנות את הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית, כפי שהובאה במסגרת הדוח השנתי בדבר הבקרה הפנימית האחרון;

למועד הדוח, בהתבסס על הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית בדוח השנתי בדבר הבקרה הפנימית האחרון, ובהתבסס על מידע שהובא לידיעת ההנהלה והדירקטוריון כאמור לעיל הבקרה הפנימית היא אפקטיבית.

הצהרת מנהלים

הצהרת מנהל כללי לפי תקנה 38ג)ד()1( לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל:1970-

אני, שלמה אמיר, מצהיר כי:

.1 בחנתי את הדוח הרבעוני של חברת שופרסל בע"מ )להלן התאגיד( לרבעון השלישי של שנת 2025 )להלן – הדוחות(.
.2 לפי ידיעתי, הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
.3 לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
.4 גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון , לו ועדת הביקורת ולוועדה לבחינת הדוחות הכספיים של התאגיד , בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
א. את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף , לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן –
ב. כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנכ"ל או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי ;
.5 אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד:
א. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות של ו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש"ע,2010- מובא לידיעתי על-ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן –
ב. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין , לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
ג. לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון )הדוח התקופתי ליום 31 בדצמבר 2024) לבין מועד דוח זה, אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על-פי כל דין.

ר שלמה אמי	ר 2025 26 בנובמב
ותף מנכ"ל מש

הצהרת מנהלים

הצהרת מנהל כללי לפי תקנה 38ג)ד()1( לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל:1970-

אני, יוסף אמיר , מצהיר כי:

.1 בחנתי את הדוח הרבעוני של חברת שופרסל בע"מ )להלן התאגיד( לרבעון השלישי של שנת 2025 )להלן – הדוחות(.
.2 לפי ידיעתי, הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
.3 לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
.4 גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון , לו ועדת הביקורת ולוועדה לבחינת הדוחות הכספיים של התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
א. את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף , לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן –
ב. כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנכ"ל או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי ;
.5 אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד:
א. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות של ו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש"ע,2010- מובא לידיעתי על-ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן –
ב. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין , לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
ג. לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון )הדוח התקופתי ליום 31 בדצמבר 2024) לבין מועד דוח זה, אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על-פי כל דין.

יוסף אמיר	ר 2025 26 בנובמב
ותף מנכ"ל מש

הצהרת מנהלים

הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים לפי תקנה 38ג)ד()2( לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל:1970-

אני, גיל וייס, מצהיר כי:

.1 בחנתי את הדוחות הכספיים ביניים ואת המידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים של חברת שופרסל בע"מ )להלן – התאגיד( לרבעון השלישי של שנת 2025 )להלן – הדוחות או הדוחות לתקופת הביניים(.
.2 לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית, ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
.3 לפי ידיעתי , הדוחות הכספיים ביניים והמידע ה כספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים משקפים באופן נאות , מכל הבחינות המהותיות , את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
.4 גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון, ל וועדת הביקורת ו לוועדה לבחינת הדוחות הכספיים של התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
א. את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי, ככל שהיא מתייחסת לדוחות ה כספיים ביניים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף , לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן –
ב. כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנכ"ל או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי .
.5 אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד:
א. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות של ו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש"ע,2010- מובא לידיעתי על-ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן –
ב. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין , לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
ג. לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון )הדוח התקופתי ליום 31 בדצמבר 2024( לבין מועד דוח זה, המתייחס לדוחות הכספיים ביניים ולכל מידע כספי אחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, אשר יש בו כדי לשנות, להערכתי את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

ין. על-פי כל ד	אדם אחר,	אחריות כל ריותי או מ	גרוע מאח	לעיל כדי ל	אין באמור

גיל וייס ספים סמנכ"ל כ	ר 2025 26 בנובמב

נספחים

נספח א'

מכתב הסכמה של רואה החשבון המבקר

26 בנובמבר, 2025

לכבוד: הדירקטוריון של שופרסל בע"מ שמוטקין ,30 ראשון לציון

א.ג.נ

הנדון: מכתב הסכמה בקשר לתשקיף מדף של חברת שופרסל בע"מ )להלן – "החברה"( מחודש אוגוסט 2025

הננו להודיעכם כי אנו מסכימים להכללה )לרבות בדרך של הפנייה( של הדוחות שלנו המפורטים להלן בקשר לתשקיף המדף שתפרסם החברה, ככל שתפרסם, מכח תשקיף המדף של החברה מחודש אוגוסט :2025

.1 דוח סקירה של רואה החשבון המבקר מיום 26 בנובמבר, 2025 על מידע כספי תמציתי מאוחד של החברה ליום 30 בספטמבר, 2025 ולתקופ ות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך.
.2 דוח רואה החשבון המבקר מיום 26 בנובמבר, 2025 על מידע כספי תמציתי נפרד של החברה ליום 30 בספטמבר , 2025 ולתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך בהתאם לתקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970-

קסלמן וקסלמן רואי חשבון PwC Israel

AI Terminal

Shufersal Ltd.

7049_rns_2025-11-27_4f2b8674-71c8-46e6-a5f4-2666040acc46.pdf

קבוצת שופרסל

תוכן עניינים

פרק מבוא

פרק מבוא

ינואר - ספטמבר 2025 כרטיס ביקור

שופרסל במספרים

רווח תפעולי מאוחד* )מיליוני ש"ח( EBITDA( מיליוני ש"ח(

חוב פיננסי )מילארדי ש"ח(

* הכנסות, מכירות למ"ר ושטחי מסחר

מגזרים )מיליוני ש"ח(

חברי דירקטוריון והנהלה

חברי דירקטוריון שופרסל

הנהלת שופרסל

מידע לבעלי המניות והמשקיעים

קשר עם בעלי מניות

משרדים ראשיים

קשרי משקיעים

חלק א׳

דוח הדירקטוריון

תוכן עניינים

.1 הסברי הדירקטוריון למצב עסקי התאגיד

.1.1 נתונים עיקריים מתוך תיאור עסקי התאגיד

.1.2 ניתוח תוצאות הפעילות

.1.3 מצב כספי, נזילות ומקורות מימון

.2 תיאור סיכוני שוק

.3 היבטי ממשל תאגידי

.4 גילוי ייעודי למחזיקי אגרות החוב

.5 דוח רבעוני בדבר מצבת התחייבויות לפי מועדי פירעון

.1 הסברי הדירקטוריון למצב עסקי התאגיד

.1.1 נתונים עיקריים מתוך תיאור עסקי התאגיד

.1.1.1 תיאור מגזרי הפעילות המדווחים בדוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה

.1.1.2 דיון ההנהלה בעיקרי התוצאות בתשעת החודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025

.1.1.3 אירועים עיקריים שחלו בתקופת הדוח ולאחריה

דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025

שופרסל בערבון מוגבל

.1.2 ניתוח תוצאות הפעילות

.1.2.1 ניתוח תוצאות הרבעון ה שלישי של שנת 2025 בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד )במיליוני ש"ח(

.1.2.2 נתונים נוספים אודות מגזר הקמעונאות לרבעון הש לישי של שנת 2025 בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד )במיליוני ש"ח אלא אם צוין אחרת(

.1.2.3 ניתוח תוצאות תשעת החודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד )במיליוני ש"ח(

.1.2.4 נתונים נוספים אודות מגזר הקמעונאות לתשעת החודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד )במיליוני ש"ח אלא אם צוין אחרת(

.1.3 מצב כספי, נזילות ומקורות מימו ן

.1.3.1 תזרים מזומנים - ניתוח תוצאות הרבעון השלישי של שנת 2025 בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד

תזרים מזומנים מפעילות שוטפת

תזרים מזומנים לפעילות השקעה

תזרים מזומנים מ פעילות מימון

.1.3.2 תזרים מזומנים - ניתוח תוצאות תשעת החודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד

תזרים מזומנים מפעילות שוטפת

תזרים מזומנים לפעילות השקעה

דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025

שופרסל בערבון מוגבל

תזרים מזומנים מ פעילות מימון

.1.3.3 יתרות נכסים נזילים ויחסים פיננסים

.1.3.4 דיון בדירקטוריון במצב נזילות החברה לאור הגירעון בהון החוזר ליום 30 בספטמבר 2025

.2 תיאור סיכוני שוק

2.1 סיכוני מדד המחירים לצרכן

2.2 סיכוני שער חליפין

2.3 סיכוני ריבית

.3 היבטי ממשל תאגידי

.3.1 דירקטוריון החברה וועדותיו

.3.2 גילוי בדבר המבקר הפנימי של התאגיד

פרטי המבקר הפנימי

דרך מינוי המבקר הפנימי

זהות הממונה הארגוני על המבקר הפנימי

דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שנסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025

שופרסל בערבון מוגבל

תכנית העבודה והשיקולים בקביעתה

התייחסות לביקורת של תאגידים מוחזקים מהותיים של החברה

.3.3 תרומה לקהילה

א. תרומות

ב. פעילויות התרמה

.4 גילוי ייעודי למחזיקי אגרות החוב

נתונים ליום 30 בספטמבר 2025

שופרסל בערבון מוגבל

הערות:

שופרסל בערבון מוגבל

פרטים אודות דירוג האשראי של החברה

שופרסל בערבון מוגבל

**רווח תפעולי מאוחד* )מיליוני ש"ח( EBITDA( מיליוני ש"ח(**

**לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024 )בלתי מבוקר(*:**

**לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024 )בלתי מבוקר(*:**