Interim / Quarterly Report • Sep 28, 2022
Interim / Quarterly Report
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HALF-YEAR FINANCIAL REPORT 2022
| 04 | / DÉCLARATION DE LA PERSONNE PHYSIQUE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL |
|---|---|
| 06 | / RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ |
| 16 | / COMPTES CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES CONDENSÉS |
| 43 | / RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE |
| 05 | / CERTIFICATION OF THE OFFICER RESPONSIBLE FOR THE INTERIM FINANCIAL STATEMENTS |
|---|---|
| 11 | / INTERIM BUSINESS REPORT |
| 16 | / INTERIM CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS |
| 43 | / STATUTORY AUDITORS' REPORT ON THE INTERIM FINANCIAL STATEMENTS |
VIEL & Cie comprend trois pôles d'activité dans le domaine de la finance : Compagnie Financière Tradition SA, présente dans plus de 30 pays, active dans le secteur de l'intermédiation professionnelle, Bourse Direct, intervenant dans le domaine de la bourse sur Internet en France, et une participation mise en équivalence de 40 % dans SwissLife Banque Privée, présente dans le domaine de la banque privée en France. L'action VIEL & Cie (codes : FR0000050049, VIL) est cotée sur le compartiment B d'Euronext Paris. Pour plus d'informations sur notre Groupe, www.viel.com.
VIEL & Cie comprises three core businesses in the financial sector: Compagnie Financière Tradition SA, an interdealer broker with a presence in more than 30 countries, Bourse Direct, a major player in the online trading sector in France, and a 40% equity accounted stake in SwissLife Banque Privée, active in the private banking sector in France. VIEL & Cie shares (codes: FR0000050049, VIL) are listed in Compartment B of Euronext Paris. For more information about our Group, please visit our website at www.viel.com.
The English translation of the French text has been prepared for information purposes only. While we have made every effort to ensure a reliable translation, we make no representation that it is accurate or complete in any way. It is therefore not the intention of VIEL & Cie that it be relied upon in any material respect. The original French version is the only valid one.
En ma qualité de Directeur financier de VIEL & Cie, j'atteste qu'à ma connaissance, les comptes consolidés intermédiaires pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans le périmètre de la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions avec les parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Catherine NINI
As Chief Financial Officer of VIEL & Cie, I certify that to the best of my knowledge, the interim consolidated financial statements for the half year under review were prepared in accordance with the applicable accounting standards and give a true and fair view of the assets, liabilities, financial position and results of the Company and all the companies within the scope of consolidation, and that the attached half-year business report presents an accurate picture of the significant events occurring during the first six months of the year, their impact on the accounts, the principal transactions with related parties as well as a description of the main risks and uncertainties for the remaining six months of the financial year.
Catherine NINI
EN BOURSE
VIEL & Cie détient plusieurs participations, principalement majoritaires, dans des sociétés actives dans le domaine de la finance.
Son portefeuille de participations se compose de trois pôles d'activité :
L'évolution dans la gestion de la politique monétaire des banques centrales - tant par rapport à l'assouplissement quantitatif que la remontée des taux d'intérêts - a conduit à une hausse des taux d'intérêt au cours du premier semestre 2022 avec un effet favorable sur les activités du Groupe.
Par ailleurs, les sanctions prises contre la Russie, des entités et individus russes, ainsi que les contre-sanctions et autres mesures prises par la Russie ont entraîné une hausse de la volatilité sur les marchés financiers au cours de cette période. L'accumulation de ces mesures ont entrainé des retards dans la chaine de règlement-livraison des titres libellés en roubles. En outre, les produits, activités et contreparties en lien avec la crise actuelle en Ukraine représentent une part très limitée des activités du Groupe.
L'activité de ce premier semestre 2022 s'inscrit en croissance par rapport au premier semestre 2021 avec un chiffre d'affaires consolidé en hausse de 7,4 % à cours de change constants.
| En M€ | 1er semestre 2022 |
1er semestre 2021 |
Variation* cours variables |
Variation* cours constants |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 494,2 | 438,4 | 12,7 % | 7,4 % |
| Résultat d'exploitation ** | 45,8 | 44,2 | 3,5 % | -1,6 % |
| Quote-part de résultat des participations MEE | 19,2 | 12,8 | 50,0 % | 47,9 % |
| Résultat d'exploitation yc sociétés associées | 65,0 | 57,0 | 13,9 % | 9,5 % |
| Résultat financier | 8,2 | -4,6 | 277,5 % | 277,7 % |
| Résultat avant impôts | 73,2 | 52,4 | 39,7 % | 34,8 % |
| Impôts sur les bénéfices | -13,5 | -11,0 | 22,8 % | 18,0 % |
| Résultat net de la période | 59,7 | 41,4 | 44,1 % | 39,3 % |
| Part du Groupe | 41,8 | 28,2 | 48,6 % | 43,8 % |
| Intérêts minoritaires | 17,9 | 13,3 | 34,7 % | 29,7 % |
* Sur la base des données calculées en milliers d'euros. Les variations des différents postes du compte de résultat à cours de change courants sont calculées sur la base des cours moyens de la période, comparés aux cours moyens de la période précédente dans le cadre de la conversion des devises des filiales consolidées du groupe. Les variations des différents postes du compte de résultat à cours de change constants sont calculées en retenant les cours de conversion moyens de la période N-1 sur les deux périodes de comparaison. ** La marge d'exploitation ressort à 9,3 % contre 10,1 % sur la même période en 2021. Les charges d'exploitation comportent une provision d'un montant de 8,3 millions d'euros relative à une opération en suspens portant sur des titres russes. Hors provision, la marge d'exploitation s'élève à 10,9 % en croissance par rapport à la période précédente.
Le chiffre d'affaires consolidé publié (IFRS) du groupe Compagnie Financière Tradition s'élève à CHF 483,9 millions contre CHF 452,0 millions au premier semestre 2021, soit une hausse de 7,5 % à cours de change constants.
Le bureau de Londres, principal centre d'activité du groupe, réalise 29,4 % du chiffre d'affaires sur la période, la zone Amériques 28,7 % et l'Asie 27,3 %. L'Europe continentale représente 14,6 % du chiffre d'affaires consolidés du groupe Compagnie Financière Tradition.
Le résultat d'exploitation publié s'établit à CHF 43,9 millions contre CHF 43,8 millions en 2021, soit une légère hausse de 0,1 % à taux de change constants pour une marge d'exploitation de 9,1 % contre 9,7 % pour la période précédente. En excluant l'impact lié à la Russie, celle-ci s'élève à 10.9 %.
Ainsi, le résultat net consolidé ressort à CHF 54,3 millions contre CHF 39,1 millions au premier semestre 2021. Le résultat net part du Groupe s'établit à CHF 51,1 millions contre CHF 35,5 millions en 2021, en hausse de 46,4 % à cours de change constants.
Au cours du premier semestre 2022, l'activité de Bourse Direct est restée soutenue avec plus de 3,0 millions d'ordres exécutés. Bourse Direct enregistre plus de 253 000 comptes au 30 juin 2022 en hausse de 10,8 % par rapport au 30 juin 2021.
Bourse Direct publie des comptes consolidés après l'acquisition de la société EXOÉ fin 2021.
Le produit d'exploitation bancaire consolidé de Bourse Direct s'établit à 25,9 millions d'euros au 1er semestre 2022 en hausse de 6,3 % par rapport au 1er semestre 2021 après intégration de la société EXOÉ.
Le résultat d'exploitation consolidé du premier semestre 2022 s'établit à 5,1 millions d'euros, contre 6,0 millions d'euros sur la même période en 2021 en baisse de 13,9 % en raison de la baisse du volume d'ordres traités par les particuliers sur la période. Le résultat net consolidé de Bourse Direct s'élève à 3,9 millions d'euros au premier semestre 2022, en baisse de 8,8 %.
L'activité de SwissLife Banque Privée, dont VIEL & Cie détient 40 %, a connu un produit net bancaire en hausse (+33,3 %) à 46,8 millions d'euros au cours du premier semestre 2022. Le résultat d'exploitation est bénéficiaire sur la période en hausse de 69,3 %.
Au premier semestre 2022, le chiffre d'affaires consolidé des filiales opérationnelles de VIEL & Cie s'élève à 494,2 millions d'euros contre 438,4 millions d'euros sur la même période en 2021, en croissance de 12,7 % à cours de change courants.
A cours de change constants, le chiffre d'affaires consolidé s'établit à 470,7 millions d'euros en hausse de 7,4 %.
Le résultat d'exploitation s'élève à 45,8 millions d'euros en croissance de 3,5 % à cours de change courants. La marge d'exploitation ressort à 9,3 % contre 10,1 % sur la même période en 2021. Les charges d'exploitation comportent une provision d'un montant de 8,3 millions d'euros relative à une opération en suspens portant sur des titres russes. Hors provision, la marge d'exploitation s'élève à 10,9 % en croissance par rapport à la période précédente
Le résultat d'exploitation consolidé y compris les sociétés mises en équivalence de VIEL & Cie, s'établit à 65,0 millions d'euros contre 57,0 millions d'euros sur la même période en 2021 soit une hausse de 13,9 %. À cours de change constants, ce résultat d'exploitation s'inscrit en hausse de 9,5% par rapport au premier semestre 2021.
La contribution des sociétés associées et des coentreprises enregistre une progression de 50,0 %.
Le résultat financier enregistre un produit net de 8,2 millions d'euros au premier semestre 2022 contre une perte de 4,6 millions d'euros sur la même période en 2021. Cette variation s'explique principalement par un résultat de change très positif constaté sur la période. Les résultats de change nets dus aux fluctuations de cours des devises ont un impact positif sur le résultat financier du Groupe et représentent un gain net de 15,4 millions d'euros principalement en raison d'un gain de change latent sur le rouble russe, contre une perte nette de change au premier semestre 2021 de 0,4 million d'euros.
Le résultat avant impôt s'élève à 73,2 millions d'euros au premier semestre 2022 en hausse de 34,8 % à cours de change constants.
Ainsi, le résultat net consolidé de VIEL & Cie s'inscrit en hausse de 44,1 % à 59,7 millions d'euros au premier semestre 2022 contre 41,4 millions d'euros sur la même période en 2021.
Le résultat net - part du groupe enregistre ainsi une hausse de 48,6 % au premier semestre 2022 comparé à 2021 et s'élève à 41,9 millions d'euros, contre 28,2 millions d'euros en 2021. À cours de change constants, le résultat net - part du groupe est en hausse de 43,8 %.
Ce résultat porte les capitaux propres consolidés de VIEL & Cie à 561,1 millions d'euros au 30 juin 2022, dont 419,2 millions d'euros pour la part du Groupe et après déduction de la valeur brute des actions propres détenues par VIEL & Cie elle-même pour un montant de 24,1 millions d'euros.
Sur le plan économique, les aléas pesant sur les perspectives de croissance mondiale s'amplifient tandis que contraintes d'offre, crise alimentaire et remontée des taux d'intérêt favorisent une mécanique « stagflationniste ». Après le fléchissement de la consommation des ménages dans les économies développées, plus ou moins tempéré par le déblocage de l'épargne, l'investissement des entreprises est menacé par le recul de leurs résultats.
La guerre en Ukraine amplifie des pressions inflationnistes déjà bien installées. Les tensions sur les recrutements sont propices à l'accélération des salaires en zone euro et surtout aux Etats-Unis où une spirale inflationniste est déjà enclenchée, d'autant que les anticipations de prix remontent.
Pour autant, les indices de climat des affaires restent positifs aux Etats-Unis et en Europe et se redressent lentement en Chine.
Les marchés resteront volatiles au cours deuxième semestre 2022 face aux nombreuses incertitudes économiques et politiques mondiales.
Le contexte réglementaire dans lequel s'inscrit le groupe Tradition est marqué par les évolutions suivantes en 2022 :
Aux États-Unis, la guerre déclarée par la Russie à l'Ukraine a eu des conséquences visibles et graves à l'échelle mondiale. Les marchés financiers aux États-Unis n'ont pas été épargnés, les régulateurs américains cherchant à s'assurer que la communauté des services financiers respecte les sanctions imposées par le gouvernement américain. En outre, une attention particulière a été portée à la menace potentielle de cyber attaques visant les États-Unis et leurs établissements financiers.
À Londres, entré en vigueur le 1er janvier 2022 au Royaume-Uni, l'IFPR couvre toutes les entreprises d'investissement régulées par la Financial Conduct Authority (FCA). Les nouvelles règles ont été publiées dans deux nouveaux recueils prudentiels du règlement de la FCA, MIFIDPRU pour tous les aspects des fonds propres et de la liquidité, et SYSC 19G pour le nouveau code des rémunérations MIFIDPRU.
Aucune nouvelle transaction significative avec les parties liées n'est intervenue au cours du premier semestre 2022.
Sur son activité d'intermédiation professionnelle, le niveau d'activité durant l'été ressort en légère hausse par rapport à la même période l'année dernière. Compagnie Financière Tradition entend poursuivre sa stratégie de croissance tout en maintenant son attention sur la gestion des coûts.
Sur son activité bourse en ligne, l'activité s'est inscrite en baisse durant l'été. Bourse Direct entend continuer d'offrir à ses clients des services toujours plus innovants, sur tous les supports mobiles, en adaptant son offre aux évolutions technologiques, tout en conservant les tarifs les plus compétitifs du marché, associé à un service d'experts de la bourse et de pédagogie. Par ailleurs Bourse Direct accélèrera le développement de son pôle Epargne.
Viel & Cie holds several investments, consisting primarily of majority interests in companies in the financial sector.
Its portfolio of holdings comprises three core businesses:
A shift in central-bank monetary policy, in relation to quantitative easing and interest rate hikes, led to an increase in interest rates during the first half of the year which benefited the Group's operations.
The sanctions imposed on Russia and Russian entities and individuals, and the retaliatory sanctions and other measures taken by Russia, generated increased volatility across the financial markets during the period. The build-up of these measures caused delays in the settlement and delivery chain for rouble-denominated securities. Products, activities and counterparties related to the current crisis in Ukraine represent a very limited part of the Group's activities.
Activity levels were up in H1 2022 compared with the year-ago period, with consolidated revenue growing 7.4% at constant exchange rates.
| €m | H1 2022 | H1 2021 | Variation* at variable currency |
Variation* at constant currency |
|---|---|---|---|---|
| Revenue | 494.2 | 438.4 | 12.7% | 7.4% |
| Operating profit** | 45.8 | 44.2 | 3.5% | -1.6% |
| Share of profits of equity accounted companies | 19.2 | 12.8 | 50.0% | 47.9% |
| Operating profit incl. associates | 65.0 | 57.0 | 13.9% | 9.5% |
| Financial result | 8.2 | -4.6 | 277.5% | 277.7% |
| Profit before tax | 73.2 | 52.4 | 39.7% | 34.8% |
| Income tax | -13.5 | -11.0 | 22.8% | 18.0% |
| Net profit for the period | 59.7 | 41.4 | 44.1% | 39.3% |
| Group share | 41.8 | 28.2 | 48.6% | 43.8% |
| Minority interests | 17.9 | 13.3 | 34.7% | 29.7% |
* Based on data calculated in thousands of euros. The variations in income statement items at current exchange rates are calculated as part of currency translations for the Group's consolidated subsidiaries based on average exchange rates for the period compared with average exchange rates for the previous period. The variations in income statement items at constant exchange rates are calculated using the average conversion rates of period N-1 over the two comparison periods.
** The operating margin was 9.3% against 10.1% in H1 2021. Operating expenses include a provision of €8.3m in connection with an outstanding transaction involving Russian securities. Excluding provisions, the operating margin was 10.9%, up on the previous period.
The Compagnie Financière Tradition Group reported consolidated revenue (IFRS) of CHF 483.9m, up 7.5% at constant exchange rates from CHF 452.0m in H1 2021.
The London office, the Group's largest operation, accounted for 29.4% of revenue during the period, with the Americas accounting for 28.7% and Asia 27.3%. Continental Europe represented 14.6% of the Group's consolidated revenue.
Reported operating profit was CHF 43.9m against CHF 43.8m in 2021, up slightly by 0.1% at constant exchange rates, for an operating margin of 9.1% against 9.7% in the previous period. Excluding the impact of Russia related costs, the operating margin was 10.9%.
Consolidated net profit was CHF 54.3m compared with CHF 39.1m in H1 2021, with a Group share of CHF 51.1m against CHF 35.5m in 2021, an increase of 46.4% at constant exchange rates.
Trading activity at Bourse Direct remained strong in the first half, with more than 3.0 million orders executed during the period. At 30 June 2022, the Company had over 253,000 registered accounts, up 10.8% on the prior year's figure.
Bourse Direct published consolidated accounts following its acquisition of EXOE at the end of 2021.
Consolidated banking income was €25.9m in H1 2022, up 6.3% on H1 2021 following the integration of EXOE.
Consolidated operating profit in H1 2022 declined by 13.9% to €5.1m, against €6.0m in H1 2021, reflecting a decrease in trading volumes of retail customers during the period. The company's consolidated net profit was €3.9m in H1 2022, down 8.8%.
At SwissLife Banque Privée, in which Viel & Cie holds a 40% interest, net banking income in H1 2022 was up 33.3% to €46.8m. Operating profit for the period was up 69.3%.
In H1 2022, consolidated revenue from operating subsidiaries was €494.2m against €438.4m in the same period last year, an increase of 12.7% at current exchange rates. At constant exchange rates, consolidated revenue grew 7.4% to €470.7m.
Operating profit was €45.8m, up 3.5% at current exchange rates. The operating margin was 9.3% against 10.1% in H1 2021. Operating expenses include a provision of €8.3m in connection with an unsettled transaction relating to Russian securities. Excluding provisions, the operating margin was 10.9%, an increase on the prior period.
Consolidated operating profit, including equity accounted companies grew 13.9% to €65.0m compared with €57.0m in H1 2021. At constant exchange rates, this result was up 9.5% compared with H1 2021.
The contribution of associates and joint ventures grew 50.0%.
The Group posted net financial income of €8.2m in H1 2022 against a net financial expense of €4.6m in H1 2021. This difference was mainly driven by strong foreign exchange results for the period. Net foreign exchange results due to currency fluctuations contributed positively to the Group financial result, representing a net gain of €15.4m, mainly due to an unrealised foreign exchange gain on the Russian rouble. This compares to a net foreign exchange loss of €0.4m in H1 2021.
Operating profit was up 34.8% to €73.2m at constant exchange rates.
Consolidated net profit increased by 44.1% to €59.7m in H1 2022 against €41.4m in H1 2021.
Group share of net profit increased by 48.6% to €41.9m in H1 2022 against €28.2m in 2021. At constant exchange rates, Group share of net profit grew 43.8%.
This result brought consolidated equity to €561.1m at 30 June 2022, €419.2m of which was the Group share, net of the gross value of directly-held treasury shares amounting to €24.1m.
On the economic front, the risks to the global growth outlook are growing while supply-side constraints, the food crisis and rising interest rates are pointing towards stagflation. After the weakening in developedeconomy consumer spending – cushioned to varying degrees by households dipping into their savings – business investment is now under threat because of falling profits.
The war in Ukraine is increasing the inflationary pressure that was already well established. Difficulties hiring new staff suggest that wage growth will accelerate in the eurozone and above all in the US, where an inflationary spiral is already underway, especially since price expectations are rising.
However, business climate indicators remain positive in the US and Europe and are recovering slowly in China.
The markets will remain volatile in the second half of the year in the face of mounting global economic and political uncertainties.
In 2022, the main developments in the Tradition Group's regulatory environment are as follows.
Russia's war on Ukraine clearly had serious global consequences. US financial markets did not escape unscathed, as US regulators sought to ensure that the financial services community complied with sanctions imposed by the US government. In addition, particular attention was directed at the potential threat of cyberattacks targeting the US and its financial institutions.
The IFPR came into force in the UK on 1 January 2022, and applies to all FCA-regulated investment firms. The new rules were published in the FCA Handbook - the MIFIDPRU Prudential sourcebook covering all areas of capital and liquidity, and the SYSC sourcebook covering the MIFIDPRU Remuneration Code (SYSC 19G).
No significant new related party transactions took place during the reporting period.
In the Group's interdealer broking business, trading activity during the summer was slightly up compared with the same period last year. Compagnie Financière Tradition will pursue its growth strategy whilst maintaining its focus on cost discipline.
In the online trading business, activity declined during the summer. Bourse Direct will continue to offer its customers increasingly innovative services, on all mobile media, by adapting its offering to technological advances. Meanwhile, it will deliver the most competitive prices on the market and offer customers stock market expertise coupled with a range of educational services. The Company will also intensify the development of its Savings business.
COMPTES CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES CONDENSÉS
INTERIM CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
| En milliers d'euros €000 |
Note | 1er semestre 2022 H1 2022 |
1er semestre 2021 H1 2021 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires Revenue |
2 | 494 189 | 438 433 |
| Autres produits d'exploitation Other operating income |
3 | 1 163 | 1 169 |
| Produits d'exploitation Operating income |
495 352 | 439 602 | |
| Charges de personnel Staff costs |
-348 366 | -314 002 | |
| Autres charges d'exploitation Other operating expenses |
-86 450 | -67 394 | |
| Amortissements Depreciation and amortisation |
-14 761 | -13 990 | |
| Gains/(Pertes) de valeur des actifs Impairment gains/(losses) |
- | - | |
| Charges d'exploitation Operating expenses |
-449 577 | -395 386 | |
| Résultat d'exploitation Operating profit |
45 775 | 44 216 | |
| Quote-Part de résultat d'exploitation de sociétés mises en équivalence dans le prolongement de l'activité du groupe Share of operating profit of equity accounted companies considered as core business |
10 | 19 179 | 12 788 |
| Résultat d'exploitation après quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence dans le prolongement de l'activité du groupe Operating profit after share of profit of equity accounted companies considered as core business |
64 954 | 57 004 | |
| Produits financiers Financial income |
4 | 19 740 | 3 475 |
| Charges financières Financial expense |
4 | -11 535 | -8 096 |
| Résultat avant impôts Profit before tax |
73 159 | 52 383 | |
| Impôts sur les bénéfices Income tax |
5 | -13 452 | -10 956 |
| Résultat net Net profit |
59 707 | 41 427 | |
| Intérêts minoritaires Minority interests |
17 857 | 13 257 | |
| Résultat net part du Groupe Group share of net profit |
41 850 | 28 170 | |
| Résultat par action (en euros) : Earnings per share (in euros): |
|||
| Résultat de base par action Basic earnings per share |
0,65 | 0,43 | |
| Résultat dilué par action Diluted earnings per share |
0,64 | 0,43 |
| En milliers d'euros €000 |
Note | 1er semestre 2022 H1 2022 |
1er semestre 2021 H1 2021 |
|---|---|---|---|
| Résultat de la période comptabilisé au compte de résultat Profit for the period recognised in the income statement |
59 707 | 41 427 | |
| Autres éléments du résultat global qui ne peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat Other comprehensive income that cannot be reclassified to profit or loss |
|||
| Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global Financial assets at fair value through other comprehensive income |
325 | 276 | |
| Écarts actuariels des régimes à prestations définies Actuarial gains and losses of defined benefit schemes |
1 135 | 32 | |
| Total des autres éléments du résultat global qui ne peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat Total other comprehensive income that cannot be reclassified to profit or loss |
1 460 | 308 | |
| Autres éléments du résultat global qui peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat Other comprehensive income that may be reclassified to profit or loss |
|||
| Ajustements à la juste valeur des couvertures de flux de trésorerie Fair value adjustments on cash flow hedges |
|||
| - constatés dans la réserve de couverture - recognised in hedging reserve |
2 285 | - | |
| - transférés au compte de résultat - transferred to income statement |
- | - | |
| Ajustements à la juste valeur des actifs financiers par le biais des réserves Fair value adjustments on financial assets through reserves |
|||
| - constatés dans la réserve de réévaluation - recognised in revaluation reserve |
- | - | |
| - transférés au compte de résultat - transferred to income statement |
- | - | |
| Écarts de conversion Currency translation |
-414 | 11 898 | |
| Transfert d'écarts de conversion au compte de résultat Transfer of exchange differences to income statement |
- | - | |
| Écarts de réévaluation Revaluation differences |
- | - | |
| Autres éléments du résultat global des sociétés associées Other comprehensive income of associates |
10 | -91 | 278 |
| Total des autres éléments du résultat global qui peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat Total other comprehensive income that may be reclassified to profit or loss |
1 780 | 12 176 | |
| Autres éléments du résultat global, nets d'impôts Other comprehensive income, net of tax |
3 240 | 12 484 | |
| Résultat global Comprehensive income |
62 947 | 53 911 | |
| Part du Groupe Group share |
45 055 | 36 488 | |
| Intérêts minoritaires Minority interests |
17 892 | 17 423 |
| En milliers d'euros €000 |
Note | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|---|
| ACTIF ASSETS |
|||
| Immobilisations corporelles Property and equipment |
23 009 | 24 526 | |
| Actifs liés au droit d'utilisation Right-of-use assets |
8 | 59 087 | 57 149 |
| Immobilisations incorporelles Intangible assets |
9 | 123 104 | 123 247 |
| Participations dans les sociétés associées et coentreprises Investments in associates and joint ventures |
10 | 204 075 | 200 618 |
| Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global Financial assets at fair value through other comprehensive income |
5 577 | 4 678 | |
| Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du résultat net Financial assets at fair value through profit or loss |
18 058 | 18 838 | |
| Autres actifs financiers Other financial assets |
10 475 | 12 209 | |
| Impôts différés actifs Deferred tax assets |
27 330 | 30 861 | |
| Immeubles de placement Investment property |
2 494 | 2 357 | |
| Trésorerie non disponible Unavailable cash |
6 | 35 449 | 32 376 |
| Total actif non courant Total non-current assets |
508 658 | 506 859 | |
| Autres actifs courants Other current assets |
15 958 | 15 345 | |
| Instruments financiers dérivés actifs Derivative financial instruments |
3 047 | 396 | |
| Impôts à recevoir Tax receivable |
4 487 | 5 298 | |
| Clients et autres créances Trade and other receivables |
7 | 4 373 205 | 2 089 470 |
| Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du résultat net Financial assets at fair value through profit or loss |
2 | 105 | |
| Actifs financiers évalués au coût amorti Financial assets at amortised cost |
86 060 | 82 099 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie Cash and cash equivalents |
6 | 406 517 | 458 655 |
| Total actif courant Total current assets |
4 889 276 | 2 651 367 | |
| TOTAL ACTIF TOTAL ASSETS |
5 397 934 | 3 158 226 |
| En milliers d'euros €000 |
Note | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|---|
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIF EQUITY AND LIABILITIES |
|||
| Capital Share capital |
13 | 13 880 | 13 880 |
| Prime d'émission Share premium |
12 869 | 12 869 | |
| Actions propres Treasury shares |
13 | -24 111 | -18 079 |
| Écarts de conversion Currency translation |
-43 554 | -43 358 | |
| Réserves consolidées Consolidated reserves |
460 077 | 435 941 | |
| Total des capitaux propres Part du Groupe Group share of total equity |
419 161 | 401 253 | |
| Intérêts minoritaires Minority interests |
141 915 | 137 301 | |
| Total des capitaux propres Total equity |
561 077 | 538 555 | |
| Dettes financières Financial debts |
12 | 357 629 | 384 497 |
| Obligations locatives Lease liabilities |
8 | 55 777 | 54 184 |
| Autres passifs financiers Other financial liabilities |
- | - | |
| Provisions Provisions |
25 827 | 28 280 | |
| Produits différés Deferred income |
- | - | |
| Impôts différés passifs Deferred tax liabilities |
1 184 | 988 | |
| Total passif non courant Total non-current liabilities |
440 417 | 467 950 | |
| Dettes financières Financial debts |
12 | 255 103 | 126 544 |
| Obligations locatives Lease liabilities |
8 | 15 941 | 16 061 |
| Fournisseurs et autres créanciers Trade and other payables |
11 | 4 101 083 | 1 986 926 |
| Provisions Provisions |
12 235 | 12 496 | |
| Impôts à payer Tax liabilities |
9 865 | 8 830 | |
| Instruments financiers dérivés passifs Derivative financial instruments |
930 | 19 | |
| Produits différés Deferred income |
1 283 | 846 | |
| Total passif courant Total current liabilities |
4 396 440 | 2 151 722 | |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF TOTAL EQUITY AND LIABILITIES |
5 397 934 | 3 158 226 |
| En milliers d'euros | €000 | Note | 1er semestre 2022 H1 2022 |
31.12.2021 | 1er semestre 2021 H1 2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie résultant des activités opérationnelles | Cash flows from operating activities | ||||
| Résultat avant impôts | Profit before tax | 73 159 | 89 907 | 52 383 | |
| Amortissements | Depreciation and amortisation | 14 761 | 28 055 | 13 990 | |
| Pertes de valeur des actifs | Impairment losses | - | - | - | |
| Résultat financier net | Net financial result | 8 537 | 9 665 | 5 350 | |
| Quote-part dans le résultat des sociétés associées et coentreprises | Share of profit of associates and joint ventures | 10 | -19 179 | -26 354 | -12 788 |
| Augmentation / (diminution) des provisions | Increase/(decrease) in provisions | 249 | 15 817 | 732 | |
| Variation des produits différés | Movement in deferred income | 364 | -375 | 364 | |
| Dépense relative aux paiement fondés sur des actions | Expense related to share-based payments | 271 | 1 222 | 448 | |
| Plus / (moins) values sur cessions de filiales et sociétés associées / coentreprises |
Gains/(losses) on disposal of subsidiaries and associates/joint ventures |
- | -12 872 | - | |
| Plus / (moins) values sur cessions d'actifs immobilisés | Gains/(losses) on disposal of fixed assets | 3 | -61 | 8 | 6 |
| (Augmentation) / diminution des créances / dettes liées aux activités en principal et de teneurs de comptes |
(Increase)/decrease in receivables/payables related to matched principal and account holder activities |
-146 761 | 6 088 | -26 008 | |
| Augmentation / (diminution) du fonds de roulement | Increase/(decrease) in working capital | -26 596 | -34 234 | -43 538 | |
| Provisions payées | Provisions paid | -1 400 | -2 240 | -277 | |
| Intérêts payés | Interest paid | -4 329 | -11 889 | -4 148 | |
| Intérêts perçus | Interest received | 398 | 3 872 | 3 648 | |
| Impôts payés | Income tax paid | -7 808 | -16 726 | -7 479 | |
| Flux de trésorerie nets résultant des activités opérationnelles | Net cash flows from operating activities | -108 395 | 49 944 | -17 317 | |
| Flux de trésorerie afférents à l'activité d'investissement | Cash flows from investing activities | ||||
| Acquisition d'actifs financiers | Acquisition of financial assets | -3 592 | -67 280 | -1 330 | |
| Valeur de vente d'actifs financiers | Proceeds from disposal of financial assets | 4 788 | 543 | 372 | |
| Acquisition de filiales, net de la trésorerie acquise | Acquisition of subsidiaries, net of cash acquired | -36 | -5 774 | -516 | |
| Cession de filiales, net de la trésorerie cédée | Disposal of subsidiaries, net of cash disposed | - | - | - | |
| Acquisition d'immobilisations corporelles | Acquisition of property and equipment | -1 268 | -3 302 | -1 777 | |
| Valeur de vente d'immobilisations corporelles | Proceeds from disposal of property and equipment | 3 | - | - | |
| Acquisition d'immobilisations incorporelles | Purchase of intangible assets | -2 358 | -6 237 | -3 285 | |
| Valeur de vente d'immobilisations incorporelles | Proceeds from disposal of intangible assets | 14 | 54 | 45 | |
| Valeur de vente d'immeubles de placement | Proceeds from disposal of investment property | - | - | - | |
| Dividendes reçus | Dividends received | 9 652 | 15 253 | 11 940 | |
| (Augmentation) / diminution de la trésorerie non disponible | (Increase)/decrease in unavailable cash | -4 156 | -3 562 | -3 910 | |
| Flux de trésorerie nets provenant de l'activité d'investissement | Net cash flows from investing activities | 3 047 | -70 305 | 1 539 | |
| Flux de trésorerie afférents à l'activité de financement | Cash flows from financing activities | ||||
| Augmentation des dettes financières à court terme | Increase in short-term financial debts | 16 500 | 2 779 | 2 750 | |
| Diminution des dettes financières à court terme | Decrease in short-term financial debts | - | -26 043 | -16 734 | |
| Augmentation des dettes financières à long terme | Increase in long-term financial debts | - | 172 211 | 98 500 | |
| Paiement des obligations locatives | Lease liabilities paid | -8 874 | -14 268 | -6 549 | |
| Diminution des dettes financières à long terme | Decrease in long-term financial debts | -34 500 | - | - | |
| Augmentation de capital et prime d'émission | Increase in capital and share premium | - | -445 | - | |
| Acquisition d'actions propres | Acquisition of treasury shares | -6 032 | -4 636 | -2 951 | |
| Valeur de vente d'actions propres | Proceeds from disposal of treasury shares | - | - | - | |
| Acquisition d'intérêts non contrôlants | Acquisition of non-controlling interests | 4 630 | 5 622 | 8 025 | |
| Dividendes versés aux intérêts minoritaires | Dividends paid to minority interests | -14 798 | -15 292 | -13 830 | |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | Dividends paid to shareholders of the parent | 14 | -19 290 | -18 294 | -18 310 |
| Flux de trésorerie nets provenant de l'activité de financement | Net cash flows from financing activities | -62 364 | 101 633 | 50 901 | |
| Impact de la variation des taux de change sur la trésorerie consolidée |
Impact of exchange rate movements on consolidated cash |
7 527 | 12 166 | 4 476 | |
| Variation de la trésorerie | Movements in cash | -160 185 | 93 438 | 39 599 | |
| Trésorerie et équivalent au début de la période | Cash and cash equivalents at start of the period | 6 | 456 511 | 363 073 | 363 073 |
| Trésorerie et équivalent à la fin de la période | Cash and cash equivalents at end of the period | 6 | 296 326 | 456 511 | 402 672 |
| en milliers d'euros excepté le nombre d'actions €000 except for number of shares |
Nombre d'actions Number of shares |
Capital social Share capital |
Prime d'émission Share premium |
Actions propres Treasury shares |
Écarts de conversion Currency translation |
Réserves consolidées Consolidated reserves |
Total part du Groupe Total Group share |
Intérêts minoritaires Minority interests |
Total capitaux propres Total equity |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres au 1er Janvier 2022 Equity at 1 January 2022 |
69 402 468 | 13 880 | 12 869 | -18 079 | -43 358 | 435 941 | 401 254 | 137 301 | 538 554 |
| Résultat net de la période Net profit for the period |
- | - | - | - | - | 41 850 | 41 850 | 17 857 | 59 707 |
| Autres éléments du résultat global Other comprehensive income |
- | - | - | - | -222 | 3 427 | 3 205 | 35 | 3 240 |
| Résultat global de la période Comprehensive income for the period |
- | - | - | - | -222 | 45 277 | 45 055 | 17 892 | 62 947 |
| Augmentation de capital Increase in capital |
- | - | - | - | - | - | 0 | - | 0 |
| Dividendes versés Dividends paid |
- | - | - | - | - | -19 290 | -19 290 | -14 798 | -34 088 |
| Variation d'actions propres Movement in treasury shares |
- | - | - | -6 032 | - | - | -6 032 | - | -6 032 |
| Incidence des variations de périmètre Effect of changes in basis of consolidation |
- | - | - | - | 26 | -2 216 | -2 190 | 1 347 | -843 |
| Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions Equity element of share-based payment schemes |
- | - | - | - | - | 353 | 353 | 182 | 535 |
| Autres variations Other movements |
- | - | - | - | - | 12 | 12 | -9 | 3 |
| Capitaux propres au 30 Juin 2022 Equity at 30 June 2022 |
69 402 468 | 13 880 | 12 869 | -24 111 | -43 554 | 460 077 | 419 162 | 141 915 | 561 077 |
| en milliers d'euros excepté le nombre d'actions €000 except for number of shares |
Nombre d'actions Number of shares |
Capital social Share capital |
Prime d'émission Share premium |
Actions propres Treasury shares |
Écarts de conversion Currency translation |
Réserves consolidées Consolidated reserves |
Total part du Groupe Total Group share |
Intérêts minoritaires Minority interests |
Total capitaux propres Total equity |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres au 1er Janvier 2021 Equity at 1 January 2021 |
71 622 968 | 14 325 | 12 869 | -23 964 | -45 839 | 413 405 | 370 796 | 121 248 | 492 044 |
| Résultat net de la période Net profit for the period |
- | - | - | - | - | 50 960 | 50 960 | 23 987 | 74 947 |
| Autres éléments du résultat global Other comprehensive income |
- | - | - | - | 2 481 | 2 839 | 5 320 | 2 650 | 7 970 |
| Résultat global de la période Comprehensive income for the period |
- | - | - | - | 2 481 | 53 799 | 56 280 | 26 637 | 82 917 |
| Augmentation de capital Increase in capital |
- | - | - | - | - | - | 0 | - | |
| Dividendes versés Dividends paid |
- | - | - | - | - | -18 294 | -18 294 | -15 292 | -33 586 |
| Variation d'actions propres Movement in treasury shares |
-2 220 500 | -445 | - | 5 885 | - | -10 076 | -4 635 | - | -4 635 |
| Incidence des variations de périmètre Effect of changes in basis of consolidation |
- | - | - | - | - | -5 872 | -5 872 | 3 486 | -2 386 |
| Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions Equity element of share-based payment schemes |
- | - | - | - | - | 2 887 | 2 887 | 1 034 | 3 921 |
| Autres variations Other movements |
- | - | - | - | - | 92 | 92 | 188 | 280 |
| Capitaux propres au 31 Décembre 2021 Equity at 31 December 2021 |
69 402 468 | 13 880 | 12 869 | -18 079 | -43 358 | 435 941 | 401 254 | 137 301 | 538 554 |
| en milliers d'euros excepté le nombre d'actions €000 except for number of shares |
Nombre d'actions Number of shares |
Capital social Share capital |
Prime d'émission Share premium |
Actions propres Treasury shares |
Écarts de conversion Currency translation |
Réserves consolidées Consolidated reserves |
Total part du Groupe Total Group share |
Intérêts minoritaires Minority interests |
Total capitaux propres Total equity |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres au 1er Janvier 2021 Equity at 1 January 2021 |
71 622 968 | 14 325 | 12 869 | -23 964 | -45 839 | 413 405 | 370 796 | 121 248 | 492 044 |
| Résultat net de la période Net profit for the period |
- | - | - | - | - | 28 170 | 28 170 | 13 257 | 41 427 |
| Autres éléments du résultat global Other comprehensive income |
- | - | - | - | 8 095 | 223 | 8 318 | 4 166 | 12 484 |
| Résultat global de la période Comprehensive income for the period |
- | - | - | - | 8 095 | 28 393 | 36 488 | 17 423 | 53 911 |
| Augmentation de capital Increase in capital |
- | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Dividendes versés Dividends paid |
- | - | - | - | - | -18 310 | -18 310 | -13 830 | -32 140 |
| Variation d'actions propres Movement in treasury shares |
- | - | - | -2 951 | - | - | -2 951 | - | -2 951 |
| Incidence des variations de périmètre Effect of changes in basis of consolidation |
- | - | - | - | 607 | -4 595 | -3 988 | 4 155 | 167 |
| Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions Equity element of share-based payment schemes |
- | - | - | - | - | 955 | 955 | 361 | 1 316 |
| Autres variations Other movements |
- | - | - | - | - | 1 112 | 1 112 | 442 | 1 554 |
| Capitaux propres au 30 Juin 2021 Equity at 30 June 2021 |
71 622 968 | 14 325 | 12 869 | -26 915 | -37 137 | 420 960 | 384 102 | 129 799 | 513 901 |
VIEL & Cie est une société française anonyme, domiciliée à Paris au 9, Place Vendôme – 75 001. VIEL & Cie, société d'investissement, contrôle deux sociétés cotées spécialisées dans l'intermédiation financière, Compagnie Financière Tradition, présente dans plus de 30 pays, active dans le secteur de l'intermédiation professionnelle et Bourse Direct, intervenant dans le domaine de la bourse sur Internet en France pour une clientèle de particuliers, ainsi qu'un pôle de banque privée et de gestion au travers d'une participation mise en équivalence de 40 % dans SwissLife Banque Privée.
L'action VIEL & Cie (codes : FR0000050049, VIL) est cotée sur le compartiment B d'Euronext Paris.
VIEL & Cie est détenue à hauteur de 62,12 % par la société Viel et Compagnie-Finance.
Le Conseil d'administration a examiné les comptes consolidés intermédiaires de VIEL & Cie au 30 juin 2022 par décision du 08 septembre 2022.
Les comptes consolidés intermédiaires de VIEL & Cie pour la période se terminant au 30 juin 2022 sont établis conformément aux normes IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne et en particulier selon les dispositions de la norme comptable internationale IAS 34 qui traite de l'information financière intermédiaire. Ils doivent être consultés conjointement avec les comptes consolidés établis au 31 décembre 2021.
Il est à préciser que, afin de réduire le risque de taux d'intérêt, le Groupe est susceptible d'utiliser de manière ponctuelle des swaps de taux d'intérêts pour convertir d'éventuelles dettes bancaires à taux variables en dettes à taux fixe. Les principes de classement, d'évaluation et de comptabilisation suivent les dispositions de la norme IFRS 9.
VIEL & Cie is a French public limited company with its registered office at 9, Place Vendôme - 75 001 Paris. VIEL & Cie is an investment company with a controlling interest in two listed financial brokers - Compagnie Financière Tradition, an interdealer broker with a presence in over 30 countries, and Bourse Direct, a major player in the French retail online trading sector. It also holds a 40% equity accounted interest in SwissLife Banque Privée, a private bank and asset management business.
VIEL & Cie shares (codes: FR0000050049, VIL) are listed in Compartment B of Euronext Paris.
The Company is owned 62.12% by VIEL et Compagnie– Finance.
The interim consolidated accounts for the period ended 30 June 2022 were examined by the Board of Directors on 8 September 2022.
The interim condensed consolidated financial statements for the six-month period ended 30 June 2022 were prepared in accordance with the IFRS as adopted by the European Union and particularly IAS 34 on interim financial reporting. They should be read in conjunction with the consolidated financial statements for the year ended 31 December 2021.
In order to reduce interest rate risk, the Group may from time to time use interest rate swaps to convert any variable-rate bank borrowings into fixed-rate borrowings. The classification, measurement and recognition principles apply the provisions of IFRS 9.
Les principes comptables appliqués dans le cadre de la préparation des comptes consolidés intermédiaires sont identiques à ceux en vigueur au 31 décembre 2021 à l'exception des modifications suivantes appliquées depuis le 1er janvier 2022 :
The accounting policies applied to the interim consolidated financial statements are identical to those in effect at 31 December 2021, except for the following amendments which have been applied since 1 January 2022:
| Norme Standard |
Nom Name |
Entrée en vigueur Effective date |
|---|---|---|
| IAS 37 (modifications) IAS 37 (amendments) |
- Coûts à prendre en compte pour déterminer si un contrat est déficitaire - Onerous Contracts — Cost of Fulfilling a Contract |
er janvier 2022 1 1 January 2022 |
| Améliorations annuelles (2018-2020) des IFRS Annual Improvements to IFRSs (2018-2020 Cycle) |
- Améliorations annuelles (2018-2020) des IFRS - Annual Improvements to IFRSs (2018-2020 Cycle) |
er janvier 2022 1 1 January 2022 |
L'adoption de ces nouvelles dispositions n'a pas eu d'impact significatif sur les comptes consolidés du Groupe.
Le Conseil des standards comptables internationaux (IASB) a publié certaines normes et amendements de norme qui n'ont pas toutes été adoptées par l'Union Européenne au 30 juin 2022 et dont la date d'entrée en vigueur pour le Groupe est postérieure à la date des comptes semestriels consolidés. Ceux-ci n'ont donc pas été appliqués par anticipation pour la préparation des comptes semestriels consolidés au 30 juin 2022.
The adoption of these new provisions did not have any material impact on the Group's consolidated financial statements.
The International Accounting Standards Board (IASB) published a number of standards and amendments which had not all been adopted by the European Union at 30 June 2022, and which will take effect within the Group after the interim balance sheet date: These were not early adopted for the interim consolidated financial statements at 30 June 2022.
> STANDARDS, INTERPRETATIONS AND AMENDMENTS ADOPTED BY THE EUROPEAN
| Norme Standard |
Nom Name |
Entrée en vigueur Effective date |
|---|---|---|
| IFRS 17 IFRS 17 |
- Contrats d'assurance - Insurance contracts |
er janvier 2023 1 1 January 2023 |
| IAS 1 (modifications) IAS 1 (amendments) |
- Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants - Classification of Liabilities as Current or Non-current |
1 er janvier 2023 1 January 2023 |
| IAS 8 (modifications) IAS 8 (amendments) |
- Définition d'une estimation comptable - Definition of Accounting Estimates |
er janvier 2023 1 1 January 2023 |
| Norme Standard |
Nom Name |
Entrée en vigueur Effective date |
|---|---|---|
| IAS 1 (modifications) IAS 1 (amendments) |
- Informations à fournir sur les méthodes comptables - Disclosure of Accounting Policies |
er janvier 2023 1 1 January 2023 |
| IAS 12 (modifications) IAS 12 (amendments) |
- Impôts différés relatifs à des actifs et passifs résultant d'une même transaction - Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction |
er janvier 2023 1 1 January 2023 |
Le Groupe prévoit que l'adoption des autres normes et amendements ci-dessus n'aura pas d'impact significatif sur les comptes consolidés du Groupe lors de la première application.
L'activité des filiales d'intermédiation professionnelle de VIEL & Cie ne présente pas de caractère saisonnier particulier compte tenu de la diversité des produits traités et de la couverture géographique de Compagnie Financière Tradition. Ces activités dépendent principalement de la volatilité des marchés. Nous avons cependant observé au cours des dernières années un ralentissement d'activité lors du mois de décembre.
L'activité de bourse en ligne de Bourse Direct ne connaît pas de caractère saisonnier particulier, hormis un ralentissement traditionnel lors des mois d'été ; ce ralentissement est cependant fortement dépendant de l'évolution des marchés boursiers.
La présentation des secteurs opérationnels du Groupe reflète l'information fournie en interne au Président-Directeur général qui est le principal décideur opérationnel ; celui-ci analyse les rapports qui lui sont fournis afin d'évaluer les performances et d'allouer les ressources nécessaires aux différents secteurs opérationnels.
Dans le cadre de son activité d'investisseur, VIEL & Cie distingue trois pôles d'activité : l'intermédiation professionnelle, avec la participation dans Compagnie Financière Tradition, la bourse en ligne, au travers de la société Bourse Direct, et la banque privée, représentée par la participation mise en équivalence dans SwissLife Banque Privée. The Group does not expect the adoption of the other Standards and Amendments above to have a material impact on the consolidated financial statements on initial application.
The activities of the Group's interdealer broker subsidiaries are not subject to particular seasonal variations given Compagnie Financière Tradition's diverse product mix and broad geographic footprint. Its activities depend mainly on market volatility. Over the past few years, however, we have noticed a business slowdown in December.
The online trading activities of Bourse Direct are not subject to particular seasonal variations, other than a customary slowdown during the summer months. However, this slowdown is greatly dependent on stockmarket behaviour.
The presentation of the Group's operating segments reflects information provided internally to the Chairman-CEO who is the chief operating decision maker. He analyses the management reports in order to assess performances and allocate resources to the various operating segments.
VIEL & Cie distinguishes three separate business segments in connection with its investment activities: interdealer broking (IDB), with its stake in Compagnie Financière Tradition, online trading, through Bourse Direct, and private banking, represented by its equity accounted holding in SwissLife Banque Privée. The Group's internal organisation and management structure is based on this segment approach.
La structure d'organisation interne et de gestion du Groupe est fondée sur cette approche sectorielle. Les principes appliqués pour évaluer le résultat d'exploitation sectoriel sont identiques à ceux appliqués aux comptes consolidés.
Le chiffre d'affaires inclut uniquement les revenus provenant de transactions avec des clients externes ; aucune transaction entre les secteurs opérationnels n'a d'impact sur le chiffre d'affaires.
The accounting policies applied in measuring the segment operating results are identical to those used in preparing the consolidated financial statements.
Revenue only includes income from transactions with external customers. No transactions between operating segments have an impact on revenue.
Segment information is disclosed below:
| 1er semestre 2022 H1 2022 En milliers d'euros €000 |
Intermédiation professionnelle IDB business |
Bourse en ligne Online trading |
Banque Privée Private banking |
Immobilier et autres activités Property and other activities |
Total | Contribution des holdings Contribution of portfolio companies |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires Revenue |
468 873 | 25 316 | - | 494 189 | - | 494 189 | |
| Charges d'exploitation(1) Operating expenses(1) |
-426 364 | -20 221 | - | -82 | -446 667 | - | -446 667 |
| Résultat d'exploitation sectoriel Segment operating profit |
42 509 | 5 095 | - | -82 | 47 522 | - | 47 522 |
| Produits/ Charges non alloués(2) Unallocated income/ expenses(2) |
- | - | - | - | - | -1 747 | -1 747 |
| Résultat d'exploitation Operating profit |
42 509 | 5 095 | - | -82 | 47 522 | -1 747 | 45 775 |
| Résultat des participations mise en équivalence Profit of equity accounted investments |
13 703 | - | 5 540 | 19 243 | -64 | 19 179 | |
| Résultat financier Financial result |
9 083 | 60 | -11 | 9 132 | -927 | 8 205 | |
| Résultat avant impôts Profit before tax |
65 295 | 5 155 | 5 540 | -93 | 75 897 | -2 738 | 73 159 |
| Impôts sur les bénéfices Income tax |
-12 403 | -1 339 | - | - | -13 742 | 290 | -13 452 |
| Résultat net Net profit |
52 892 | 3 816 | 5 540 | -93 | 62 155 | -2 448 | 59 707 |
(1) Charges nettes des autres produits d'exploitation et incluant les amortissements
(1) Expenses net of other operating income, including depreciation and amortisation
(2) Charges nettes afférentes aux holdings du Groupe
(2) Net expenses related to Group portfolio companies
| 1er semestre 2021 H1 2021 En milliers d'euros €000 |
Intermédiation professionnelle IDB business |
Bourse en ligne Online trading |
Banque Privée Private banking |
Immobilier et autres activités Property and other activities |
Total | Contribution des holdings Contribution of portfolio companies |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires Revenue |
414 327 | 24 106 | - | 438 433 | - | 438 433 | |
| Charges d'exploitation(1) Operating expenses(1) |
-374 153 | -18 136 | - | -113 | -392 402 | - | -392 402 |
| Résultat d'exploitation sectoriel Segment operating profit |
40 174 | 5 970 | - | -113 | 46 031 | - | 46 031 |
| Produits/ Charges non alloués(2) Unallocated income/ expenses(2) |
- | - | - | - | - | -1 816 | -1 816 |
| Résultat d'exploitation Operating profit |
40 174 | 5 970 | - | -113 | 46 031 | -1 816 | 44 215 |
| Résultat des participations mise en équivalence Profit of equity accounted investments |
9 556 | - | 3 321 | 12 877 | -89 | 12 788 | |
| Résultat financier Financial result |
-4 649 | 20 | -6 | -4 635 | 14 | -4 621 | |
| Résultat avant impôts Profit before tax |
45 081 | 5 990 | 3 321 | -119 | 54 273 | -1 891 | 52 383 |
| Impôts sur les bénéfices Income tax |
-9 243 | -1 713 | - | - | -10 956 | - | -10 956 |
| Résultat net Net profit |
35 838 | 4 277 | 3 321 | -119 | 43 317 | -1 891 | 41 427 |
(1) Charges nettes des autres produits d'exploitation et incluant les amortissements
(1) Expenses net of other operating income, including depreciation and amortisation
(2) Net expenses related to Group portfolio companies
(2) Charges nettes afférentes aux holdings du Groupe
3. AUTRES PRODUITS D'EXPLOITATION NETS
| En milliers d'euros €000 |
1er semestre 2022 H1 2022 |
1er semestre 2021 H1 2021 |
|---|---|---|
| Plus- / (moins-)values sur cession d'actifs immobilisés Gains/(losses) on disposal of fixed assets |
61 | -6 |
| Autres produits d'exploitation Other operating income |
1 102 | 1 175 |
| TOTAL | 1 163 | 1 169 |
An analysis of this item is shown below:
| En milliers d'euros €000 |
1er semestre 2022 H1 2022 |
1er semestre 2021 H1 2021 |
|---|---|---|
| Produits d'intérêts Interest income |
620 | 464 |
| Produits des titres de participation Income from equity investments |
215 | 352 |
| Plus-values sur actifs financiers évalués à la juste valeur Gains on financial assets at fair value |
-76 | 736 |
| Plus-values sur cession de titres de participation Gains on disposal of equity investments |
0 | 0 |
| Gains de change Exchange gains |
18 981 | 1 417 |
| Autres produits financiers Other financial income |
0 | 506 |
| Produits financiers Financial income |
19 740 | 3 475 |
| Charges d'intérêts Interest expense |
-6 021 | -4 593 |
| Moins-values sur actifs financiers évalués à la juste valeur Losses on financial assets at fair value |
-763 | -499 |
| Pertes de change Exchange losses |
-3 563 | -1 816 |
| Charges financières sur contrats location financement Financial expense on assets under finance leases |
-1 174 | -1 178 |
| Autres charges financières Other financial expense |
-14 | -10 |
| Charges financières Financial expense |
-11 535 | -8 096 |
| Résultat financier net Net financial result |
8 205 | -4 621 |
Le résultat de change net du aux fluctuations de cours des devises représentent un gain net de 15,4 millions d'euros principalement en raison d'un gain de change latent sur le rouble russe (Cf. Note 7. Clients et autres créances) contre une perte nette de change au premier semestre 2021 de 0,4 million d'euros.
La charge d'impôt se compose des éléments suivants :
An analysis of tax expense is shown below:
| En milliers d'euros €000 |
1er semestre 2022 H1 2022 |
1er semestre 2021 H1 2021 |
|---|---|---|
| Charge d'impôts courants Current tax expense |
9 604 | 10 726 |
| Charges / (Produits) d'impôts différés Deferred tax expense/(income) |
3 848 | 230 |
| Impôts sur le bénéfice Income tax |
13 452 | 10 956 |
La trésorerie et équivalents de trésorerie dans le tableau de flux de trésorerie consolidée intermédiaire se décompose comme suit :
Cash and cash equivalents in the interim consolidated cash flow statement are made up as follows:
| En milliers d'euros €000 |
30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Caisse et dépôts bancaires à vue Cash on hand and demand deposits |
335 738 | 419 221 |
| Dépôts bancaires à court terme Short-term bank deposits |
63 820 | 32 466 |
| Placements monétaires à court terme Short-term money market investments |
6 960 | 6 968 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au bilan Cash and cash equivalents on the balance sheet |
406 518 | 458 655 |
| Trésorerie non disponible Unavailable cash |
35 449 | 32 376 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie - actif Cash and cash equivalents - assets |
441 967 | 491 030 |
| Découverts bancaires Bank overdrafts |
-110 192 | -2 143 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie dans le tableau des flux de trésorerie Cash and cash equivalents in cash flow statement |
296 326 | 456 511 |
Les découverts bancaires sont essentiellement liés au financement de transactions en défaut de livraison dans le cadre de l'activité en principal et sont remboursés lors du débouclement des transactions présentées en créances.
Les clients et autres créances se décomposent comme suit :
The bank overdrafts mainly concern the funding of failed trades in connection with matched principal transactions and are repaid once the transactions are settled.
An analysis of this item is shown below:
| En milliers d'euros €000 |
30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Créances liées aux activités teneurs de comptes Receivables related to account holder activities |
1 360 121 | 1 364 891 |
| Créances liées aux activités en principal Receivables related to matched principal activities |
2 665 074 | 435 861 |
| Clients et comptes rattachés Trade receivables |
203 976 | 173 098 |
| Créances sur les employés Employee receivables |
89 267 | 85 631 |
| Créances sur les parties liées Related party receivables |
30 404 | 7 874 |
| Autres créances à court terme Other short-term receivables |
24 363 | 22 116 |
| TOTAL | 4 373 205 | 2 089 470 |
La rubrique « Créances liées aux activités en principal » inclut des opérations de vente de titres ayant dépassé le délai de livraison prévu au 31 décembre 2021 et 30 juin 2022. La quasi-totalité de ces transactions a été débouclée après ces dates.
Par ailleurs, au 30 juin 2022, le Groupe a constaté au bilan une provision pour des pertes de crédit potentielles de € 8 604 000 sur des créances liées aux activités en principal en cours de règlementlivraison en lien avec des contreparties russes sanctionnées correspondant à 40 % de l'exposition du groupe ainsi que sur des créances de courtage provisionnées intégralement. Le montant total de la provision pour pertes de crédit attendues s'élève à € 9 441 000 au 30 juin 2022 (€ 859 000 au 31 décembre 2021). Des informations complémentaires sur les pertes de crédit attendues sont présentées en note 16.
Les actifs liés au droit d'utilisation et les obligations locatives du Groupe concernent essentiellement des bureaux utilisés par les employés dans le cadre de leurs activités.
Les actifs liés au droit d'utilisation concernent essentiellement des bureaux utilisés par les employés dans le cadre de leurs activités.
"Receivables related to matched principal activities" include transactions for the sale of securities which had not been delivered by the due date at 31 December 2021 and 30 June 2022. Almost all these transactions were settled after these dates.
At 30 June 2022, the Group recognised a provision in the balance sheet for contingent credit losses of €8,604,000 on receivables in connection with matched principal activities related to sanctioned Russian counterparties, corresponding to 40% of the Group's exposure. Other contingent losses concern brokerage receivables which were fully provisioned. The provision for expected credit losses totalled €9,441,000 at 30 June 2022 (31 December 2021: €859,000). Additional information on expected credit losses is disclosed in Note 16.
The right-of-use-assets and the Group's lease liabilities mainly concern offices used by employees for their business activities.
The right-of-use-assets mainly concern offices used by employees for their business activities.
| Bâtiments Buildings en milliers d'€ €000 |
30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Valeur comptable nette Net carrying amount |
59 087 | 57 149 |
| en milliers d'€ €000 |
30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Court terme Short-term |
||
| Obligations locatives Lease liabilities |
15 941 | 16 061 |
| Total | 15 941 | 16 061 |
| Long terme Long-term |
||
| Obligations locatives Lease liabilities |
55 777 | 54 184 |
| Total | 55 777 | 54 184 |
| Total des obligations locatives au bilan Total lease liabilities on balance sheet |
71 718 | 70 245 |
Movements in lease liabilities from financing activities presented in the cash flow statement were as follows:
| Eléments | Éléments non financiers Non-financial items |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'€ €000 |
01.01.22 | financiers Financial items |
Autres variations Other movements |
Écarts de conversion Currency translation |
30.06.22 |
| Obligations locatives Lease liabilities |
70 245 | -8 874 | 7 277 | 3 070 | 71 718 |
| Total | 70 245 | -8 874 | 7 277 | 3 070 | 71 718 |
Les immobilisations incorporelles se décomposent comme suit :
| En milliers d'euros €000 |
30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Valeurs nettes Net values |
||
| Écarts d'acquistion Goodwill |
90 553 | 89 779 |
| Logiciels Software |
15 070 | 15 943 |
| Fonds de commerce Business assets |
13 750 | 13 829 |
| Autres Other |
3 731 | 3 697 |
| Total | 123 104 | 123 247 |
Cette rubrique comprend la quote-part des sociétés associées et coentreprises détenues par le Groupe et consolidées selon la méthode de la mise en équivalence.
This item covers the Group's share of equity accounted associates and joint ventures.
La variation pour la période se présente comme suit :
Movements during the period were as follows:
| En milliers d'euros €000 |
Sociétés associées Associates |
Coentreprises Joint ventures |
Total |
|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2022 At 1 January 2022 |
84 467 | 116 156 | 200 623 |
| Résultat net de la période Net profit for the period |
9 390 | 9 788 | 19 179 |
| Autres éléments du résultat global Other comprehensive income |
-91 | - | -91 |
| Acquisitions Acquisitions |
- | - | |
| Cessions Disposals |
- | - | - |
| Dividendes distribués Dividends paid |
-8 428 | -1 009 | -9 437 |
| Variation de périmètre Change in the basis of consolidation |
- | - | - |
| Écart de conversion Currency translation |
590 | -6 794 | -6 204 |
| Au 30 juin 2022 At 30 June 2022 |
85 928 | 118 142 | 204 075 |
Cette rubrique se décompose comme suit :
An analysis of this item is shown below:
| En milliers d'euros €000 |
30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Dettes liées aux activités teneurs de comptes Payables related to account holder activities |
1 359 303 | 1 363 471 |
| Dettes liées aux activités en principal Payables related to matched principal activities |
2 525 867 | 433 049 |
| Charges à payer Accrued liabilities |
158 645 | 132 614 |
| Dettes envers les parties liées Related party payables |
3 115 | 3 260 |
| Autres dettes à court terme Other short-term liabilities |
54 153 | 54 532 |
| TOTAL | 4 101 083 | 1 986 926 |
| En milliers d'euros €000 |
30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Découverts bancaires Bank overdrafts |
110 192 | 2 143 |
| Emprunts bancaires Bank borrowings |
0 | 0 |
| Portion court terme des emprunts bancaires à long terme Short-term portion of long-term bank borrowings |
34 500 | 18 000 |
| Emprunts obligataires Bond issues |
110 411 | 106 401 |
| À court terme Short-term |
255 103 | 126 544 |
| Emprunts à long terme Long-term borrowings |
147 500 | 182 000 |
| Emprunts obligataires Bond issues |
210 129 | 202 497 |
| À long terme Long-term |
357 629 | 384 497 |
| TOTAL | 612 732 | 511 042 |
Les dettes financières provenant des activités de financement selon le tableau des flux de trésorerie ont évolué comme suit :
Movements in financial debts from financing activities presented in the cash flow statement were as follows:
| Eléments | Éléments non financiers Non-financial items |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros €000 |
01.01.2022 | financiers Financial items |
Autres variations Other movements |
Reclassement Reclassifications |
Écarts de conversion Currency translation |
30.06.2022 |
| Long terme Long-term |
||||||
| Emprunts bancaires Bank borrowings |
182 000 | -34 500 | 147 500 | |||
| Emprunts obligataires Bond issues |
202 497 | 85 | 7 546 | 210 128 | ||
| Court terme Short-term |
||||||
| Emprunts bancaires Bank borrowings |
- | |||||
| Position court terme des emprunts bancaires Short-term bank loans |
18 000 | 16 500 | 34 500 | |||
| Emprunts obligataires Bond issues |
106 401 | 45 | 3 965 | 110 411 | ||
| Total | 508 898 | -18 000 | 130 | - | 11 511 | 502 539 |
Les emprunts obligataires se décomposent comme suit :
| Emetteur Issuer |
Année d'émission et d'échéance Year of issue and maturity |
Valeur nominale résiduelle en milliers de CHF Outstanding face value CHF 000 |
Coupon Coupon |
Taux d'intérêt effectif Effective interest rate |
Valeur comptable en milliers de CHF Carrying amount CHF 000 30.06.2022 |
Valeur comptable en milliers de CHF Carrying amount CHF 000 31.12.2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Compagnie Financière Tradition SA | 2021-2027 | CHF 80 000 | 1,875% | 1,980% | 79 619 | 79 585 |
| Compagnie Financière Tradition SA | 2019-2025 | CHF 130 000 | 1,750% | 1,850% | 129 669 | 129 615 |
| Compagnie Financière Tradition SA | 2016-2022 | CHF 110 000 | 1,625% | 1,726% | 109 969 | 109 923 |
| TOTAL | 319 257 | 319 123 | ||||
| Dont montant remboursable dans les 12 mois Of which amount redeemable within 12 months |
109 969 | 109 923 |
Au 30 juin 2022, le capital-actions s'établit à € 13 880 494 (€ 13 880 494 au 31 décembre 2021), soit 69 402 468 actions (69 402 468 actions au 31 décembre 2021) d'une valeur nominale de € 0,20.
VIEL & Cie détient au 30 juin 2022, 5 461 579 de ses propres titres (contre 4 378 501 au 31 décembre 2021), soit 7,87 % de son capital, pour un montant total brut de € 24 110 941. Le montant de ces titres est constaté en diminution des capitaux propres consolidés.
Share capital at 30 June 2022 stood at €13,880,494 (31 December 2021: €13,880,494) consisting of 69,402,468 shares (31 December 2021: 69,402,468 shares) with a nominal value of €0.20.
VIEL & Cie held 5,461,579 of its own shares at 30 June 2022, against 4,378,501 at 31 December 2021, or 7.87% of its capital, for a gross amount of €24,110,941. The value of these shares was recognised as a deduction from consolidated equity.
| Situation au 31.12.2021 Situation at 31.12.2021 |
Augmentations : rachats Increases: buybacks |
Diminutions : cessions / annulations Deductions: disposals/cancellations |
Situation au 30.06.2022 Situation at 30.06.2022 |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur unitaire Unit value |
Nombre d'actions Number of shares |
Valeur en milliers d'euros (€000) |
Valeur unitaire Unit value |
Nombre d'actions Number of shares |
Valeur en milliers d'euros (€000) |
Valeur unitaire Unit value |
Nombre d'actions Number of shares |
Valeur en milliers d'euros (€000) |
Valeur unitaire Unit value |
Nombre d'actions Number of shares |
Valeur en milliers d'euros (€000) |
|
| Actions rachetées avec objectif d'annulation Shares bought for cancellation |
5,71 | 830 003 | 4 741 | 5,57 1 083 078 | 6 032 | - | - | - | 5,63 | 1 913 081 | 10 773 | |
| Actions rachetées avec objectif de croissance externe Shares bought for the purpose of acquisition-led growth |
3,76 3 548 498 | 13 338 | - | - | - | - | - | - | 3,76 3 548 498 | 13 338 | ||
| Immobilisations financières Long-term investments |
4,13 | 4 378 501 | 18 079 | 5,57 1 083 078 | 6 032 | - | - | - | 4,41 | 5 461 579 | 24 111 | |
| TOTAL | 4,13 4 378 501 | 18 079 | 5,57 1 083 078 | 6 032 | - | - | - | 4,41 5 461 579 | 24 111 |
Le dividende relatif à l'exercice 2021 d'un montant de € 19 289 427 (net de la part revenant aux titres auto détenus) a été payé en espèces le 17 juin 2022, conformément à la décision prise lors de l'Assemblée générale du 09 juin 2022.
Dans le cadre de leurs activités, des filiales du Groupe peuvent être impliquées dans des litiges avec des anciens employés ou faire l'objet d'enquêtes et de contrôles par les autorités et régulateurs. Les risques potentiels sont évalués et font l'objet, le cas échéant, d'une provision.
Pour rappel, la société Bourse Direct avait également constaté au 31.12.2020 une dotation pour risque sur litige fiscal d'un montant de € 500 000 à la suite d'un contrôle fiscal conduisant à une proposition de rectification au titre de l'intégralité du CIR sur les 4 années contrôlées (exercices 2014 à 2017) d'un montant total de 1,6 million d'euros. La société conteste la position de l'administration fiscale sur la majorité des dossiers concernés et est entrée dans un processus de réclamation contentieuse.
The dividend for 2021, totalling €19,289,427 (net of the portion attributable to treasury shares), was paid in cash on 17 June 2022 in accordance with a resolution of the Annual General Meeting of 9 June 2022.
In the course of their activities, the Group's subsidiaries may become involved in litigation with former employees or may be subject to investigations and audits by authorities and regulators. Potential risks are assessed and, if necessary, provisioned.
At 31 December 2020, Bourse Direct had recognised a provision of €500,000 for tax litigation risk following a tax audit which led to a proposed adjustment in respect of the entire research tax credit (CIR) for the four audited years (fiscal 2014 to 2017), for a total amount of €1.6m. The company contests the tax authorities' position on most of the cases in question and has initiated contentious proceedings in the matter.
Le tableau suivant présente la valeur comptable des actifs et passifs financiers ainsi que leur juste valeur selon le niveau hiérarchique correspondant.
Les niveaux retenus sont les suivants :
La juste valeur n'est pas indiquée pour les postes dont la valeur comptable représente une estimation raisonnable de leur juste valeur. Les méthodes pour déterminer les justes valeurs sont décrites dans la section regroupant les principales méthodes comptables des comptes consolidés 2021.
The table below shows the carrying amount of financial assets and liabilities and their fair value measurement according to the corresponding hierarchy level.
The following value hierarchy was used:
Fair value is not shown for items where the carrying amount is a reasonable estimate of their fair value. The methods used to measure fair value are disclosed in the section on significant accounting policies in the 2021 consolidated financial statements.
| Au 30 juin 2022 At 30 June 2022 |
Valeur comptable |
Juste Valeur Fair value |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros €000 |
Carrying amount |
Niveau 1 Level 1 |
Niveau 2 Level 2 |
Niveau 3 Level 3 |
TOTAL |
| Actifs financiers évaluées à la juste valeur par le biais des autes éléments du résultat global Financial assets at fair value through other comprehensive income |
5 577 | - | 5 577 | - | 5 577 |
| Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du résultat net Financial assets at fair value through profit or loss |
18 060 | 9 408 | 8 652 | - | 18 060 |
| Actifs financiers évalués au coût amorti Financial assets at amortised cost |
86 060 | - | - | - | - |
| Prêts et créances Loans and receivables |
4 313 778 | - | - | - | - |
| Instruments financiers dérivés actifs Derivative financial instruments |
3 047 | - | 3 047 | - | 3 047 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie Cash and cash equivalents |
406 517 | 1 960 | 5 000 | - | 6 960 |
| Trésorerie non disponible Unavailable cash |
35 449 | - | - | - | - |
| Immeubles de placement Investment property |
2 494 | - | - | - | - |
| Total actifs financiers Total financial assets |
4 870 982 | 11 367 | 22 276 | - | 33 643 |
| Dettes financières à court terme Short-term financial debts |
255 103 | 108 796 | - | - | 108 796 |
| Obligations locatives à court terme Short-term lease liabilities |
15 941 | - | - | - | - |
| Fournisseurs et autres créanciers Trade and other payables |
4 101 083 | - | - | - | - |
| Instruments financiers dérivés passifs Derivative financial instruments |
930 | - | 930 | - | 930 |
| Dettes financières à long terme Long-term financial debts |
357 629 | 203 253 | - | - 203 253 | |
| Obligations locatives à long terme Long-term lease liabilities |
55 777 | - | - | - | - |
| Autres passifs financiers à long terme Other long-term financial liabilities |
- | - | - | - | - |
| Total passifs financiers Total financial liabilities |
4 786 463 | 312 049 | 930 | - | 312 979 |
| Au 31 décembre 2021 At 31 December 2021 |
Valeur comptable |
Juste Valeur Fair value |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros €000 |
Carrying amount |
Niveau 1 Level 1 |
Niveau 2 Level 2 |
Niveau 3 Level 3 |
TOTAL |
| Actifs financiers évaluées à la juste valeur par le biais des autes éléments du résultat global Financial assets at fair value through other comprehensive income |
4 678 | - | 4 679 | - | 4 679 |
| Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du résultat net Financial assets at fair value through profit or loss |
18 943 | 12 140 | 6 700 | - | 18 840 |
| Actifs financiers évalués au coût amorti Financial assets at amortised cost |
82 099 | - | - | - | - |
| Prêts et créances Loans and receivables |
2 015 044 | - | - | - | - |
| Instruments financiers dérivés actifs Derivative financial instruments |
396 | - | 396 | - | 396 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie Cash and cash equivalents |
458 655 | 1 967 | 5 000 | - | 6 967 |
| Trésorerie non disponible Unavailable cash |
32 376 | - | - | - | - |
| Immeubles de placement Investment property |
2 357 | - | - | - | - |
| Total actifs financiers Total financial assets |
2 614 548 | 14 107 | 16 775 | - | 30 882 |
| Dettes financières à court terme Short-term financial debts |
107 264 | 107 264 | - | - | 107 264 |
| Obligations locatives à court terme Short-term lease liabilities |
16 061 | - | - | - | - |
| Fournisseurs et autres créanciers Trade and other payables |
1 986 926 | - | - | - | - |
| Instruments financiers dérivés passifs Derivative financial instruments |
19 | - | 19 | - | 19 |
| Dettes financières à long terme Long-term financial debts |
384 497 | 205 029 | - | - 205 029 | |
| Obligations locatives à long terme Long-term lease liabilities |
54 184 | - | - | - | - |
| Autres passifs financiers à long terme Other long-term financial liabilities |
- | - | - | - | - |
| Total passifs financiers Total financial liabilities |
2 548 951 | 312 292 | 19 | - | 312 311 |
Le mouvement de la provision pour pertes de crédit attendues se présente comme suit :
An analysis of movements in the provision for expected credit losses is shown below:
| En milliers d'euros €000 |
Créances clients et comptes rattachés Trade receivables |
Créances liées aux activités en principal Receivables related to matched principal activities |
Total |
|---|---|---|---|
| Provision au 1er janvier 2022 Provision at 1 January 2022 |
859 | 0 | 859 |
| Dotation de la période Provision for the period |
485 | 8 315 | 8 800 |
| Reprise utilisée Used |
0 | 0 | 0 |
| Dissolution Reversed |
-70 | 0 | -70 |
| Écart de conversion Currency translation |
7 | -155 | -148 |
| Provision au 30 juin 2022 Provision at 30 June 2022 |
1 281 | 8 160 | 9 441 |
Durant la période, un montant de € 8 769 000 a été enregistré en autres charges d'exploitation au compte de résultat pour des pertes de crédit potentielles en lien avec des contreparties russes sanctionnées, sur des créances liées aux activités en principal en cours de règlement-livraison ainsi que sur des créances de courtage (Cf. Note 7).
During the period, an amount of €8,769,000 was recognised under other operating expenses in the income statement for contingent credit losses in connection with sanctioned Russian counterparties. These contingent losses concern receivables related to unsettled matched principal transactions as well as brokerage receivables (See Note 7).
| En milliers d'euros €000 |
Créances clients et comptes rattachés Trade receivables |
Créances liées aux activités en principal Receivables related to matched principal activities |
Total |
|---|---|---|---|
| Provision au 1er janvier 2021 Provision at 1 January 2021 |
741 | 0 | 741 |
| Reclassement Reclassifications |
31 | 0 | 31 |
| Dotation de la période Provision for the period |
217 | 0 | 217 |
| Reprise utilisée Used |
-1 | 0 | -1 |
| Dissolution Reversed |
-90 | 0 | -90 |
| Écart de conversion Currency translation |
16 | 0 | 16 |
| Provision au 30 juin 2021 Provision at 30 June 2021 |
914 | 0 | 914 |
| En milliers d'euros €000 |
30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Titres à livrer Commitments to deliver securities |
189 088 381 | 170 507 247 |
| Titres à recevoir Commitments to receive securities |
189 074 463 | 170 482 633 |
Les titres à livrer et à recevoir reflètent les opérations d'achat et de vente de titres initiées avant le 30 juin et avant le 31 décembre, et débouclées après ces dates, dans le cadre des activités en principal réalisées par les sociétés du Groupe traitant avec les institutionnels, ou des opérations en règlements différés pour l'activité de bourse en ligne.
Commitments to deliver and receive securities reflect buy and sell operations on securities entered into before 30 June and before 31 December, and closed out after those dates, in connection with matched principal activities of Group companies dealing with institutional clients, or deferred settlement operations for the online trading business.
Les principaux cours de change utilisés dans le cadre de la consolidation sont les suivants :
The main exchange rates used in consolidation are shown below:
| 30.06.2022 | 31.12.2021 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Cours de clôture Closing rate |
Cours moyen Average rate |
Cours de clôture Closing rate |
Cours moyen Average rate |
||
| CHF - 1 Franc suisse CHF - Swiss franc |
0,9960 | 1,0320 | 1,0331 | 1,0797 | |
| GBP - 1 Livre sterling GBP - Pound sterling |
0,8582 | 0,8422 | 0,8403 | 0,8612 | |
| JPY - 1 Yen japonais JPY - Japanese yen |
141,54 | 134,30 | 130,38 | 129,70 | |
| USD - 1 Dollar américain USD - US dollar |
1,0387 | 1,0940 | 1,1326 | 1,1852 |
VIEL & Cie consolide Compagnie Financière Tradition à hauteur de 72,28 % au 30 juin 2022, contre 72,33 % au 31 décembre 2021 et Bourse Direct à hauteur de 79,83 % au 30 juin 2022, contre 79,63 % au 31 décembre 2021.
VIEL & Cie fait l'objet d'une consolidation dans les comptes consolidés de Viel et Compagnie-Finance, dont le siège social est situé au 23 Place Vendôme - 75001 Paris.
At 30 June 2022, the consolidated accounts of VIEL & Cie included a 72.28% interest in Compagnie Financière Tradition (31 December 2021: 72.33%) and a 79.83% interest in Bourse Direct (31 December 2021: 79.63%).
VIEL & Cie is consolidated in the financial statements of VIEL et Compagnie-Finance, whose registered office is at 23 Place Vendôme - 75001 Paris.
COMPAGNIE FINANCIÈRE TRADITION EN BOURSE RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE
STATUTORY AUDITORS' REPORT ON THE INTERIM FINANCIAL STATEMENTS
Mesdames, Messieurs les Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
To the Shareholders,
In compliance with the assignment entrusted to us by your annual general meeting and in accordance with the requirements of article L. 451-1-2 III of the French Monetary and Financial Code ("Code monétaire et financier"), we hereby report to you on:
These condensed half-yearly consolidated financial statements are the responsibility of the Board of Directors. Our role is to express a conclusion on these financial statements based on our review.
We conducted our review in accordance with professional standards applicable in France.
A review of interim financial information consists of making inquiries, primarily of persons responsible for financial and accounting matters, and applying analytical and other review procedures. A review is substantially less in scope than an audit conducted in accordance with professional standards applicable in France and consequently does not enable us to obtain assurance that we would become aware of all significant matters that might be identified in an audit. Accordingly, we do not express an audit opinion.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Paris La Défense, le 27 septembre 2022
Based on our review, nothing has come to our attention that causes us to believe that the accompanying condensed half-yearly consolidated financial statements are not prepared, in all material respects, in accordance with IAS 34 - standard of the IFRSs as adopted by the European Union applicable to interim financial information.
We have also verified the information presented in the half-yearly management report on the condensed half-yearly consolidated financial statements subject to our review.
We have no matters to report as to its fair presentation and consistency with the condensed half-yearly consolidated financial statements.
Paris La Défense, on the 27th of September 2022
KPMG S.A. FIDORG AUDIT Guillaume Mabille Christophe Chareton Associé Associé
9 place Vendôme, 75001 Paris - France Tél. : + 33 1 56 43 70 20 - Fax : + 33 1 56 43 70 98 - www.viel.com
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