Interim / Quarterly Report • Sep 29, 2022
Interim / Quarterly Report
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| Bilan consolidé semestriel résumé | A |
|---|---|
| Etat du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement | B |
| en capitaux propres consolidés semestriels résumé |
|
| Etat des variations des capitaux propres consolidés semestriels résumé |
C |
| Tableau des flux de trésorerie consolidés semestriels résumé |
D |
| Notes aux états financiers consolidés semestriels résumés | E |
| Rapport des commissaires aux comptes | F |
| Déclaration des dirigeants | G |
| ACTIF | Net | Net | ||
|---|---|---|---|---|
| Notes | 30.06.22 | 31.12.21 | ||
| (En milliers d'euros) | ||||
| Ecarts d'acquisition | 7 | 0 | 0 | |
| Immobilisations incorporelles | 8 | 20 373 | 16 176 | |
| Immobilisations corporelles | 8 | 7 918 | 5 176 | |
| Actifs financiers | 9 | 626 | 473 | |
| Actifs d'impôts | 20 | 308 | 359 | |
| Impôts différés actifs | 20 | 3 249 | 5 312 | |
| Actifs non courants | 32 474 | 27 496 | ||
| Stocks | 10 | 50 993 | 40 925 | |
| Clients | 11 | 38 298 | 59 872 | |
| Autres créances | 12 | 5 031 | 6 609 | |
| Actifs financiers | 9 | 18 598 | 19 118 | |
| 20 | 78 | 157 | ||
| Actifs d'impôts exigibles Trésorerie et équivalents de trésorerie |
16 | 35 452 | 12 027 | |
| Actifs courants | 148 450 | 138 708 | ||
| Total Actif | 180 924 | 166 204 | ||
| PASSIF | ||||
| Notes | 30.06.22 | 31.12.21 | ||
| (En milliers d'euros) | ||||
| Capital (1) | 11 771 | 11 771 | ||
| Primes (1) | 10 551 | 10 551 | ||
| Réserves et résultat consolidé (2) | 81 803 | 67 411 | ||
| Ecarts de conversion | 1 547 | 693 | ||
| Capitaux propres groupe | 13 | 105 672 | 90 426 | |
| Intérêts minoritaires | ||||
| Capitaux propres de l'ensemble | 105 672 | 90 426 | ||
| Engagements envers le personnel | 15 | 1 497 | 1 377 | |
| 16 | 2 841 | 2 096 | ||
| Emprunts Autres dettes |
0 | 0 | ||
| Impôts différés passifs | 20 | 4 | 0 | |
| Passifs non courants | 4 342 | 3 473 | ||
| Fournisseurs | 41 164 | 38 068 | ||
| Emprunts à court terme | 16 | 3 660 | 4 770 | |
| Dettes fiscales | 2 407 | 2 725 | ||
| Autres dettes | 17 | 23 616 | 26 684 | |
| Provisions | 14 | 63 | 58 | |
| Passifs courants | 70 910 | 72 305 | ||
| Total Passif | 180 924 | 166 204 |
(1) De l'entreprise-mère consolidante
(2) Dont résultat net de l'exercice + 18 068 milliers d'euros
| (En milliers d'euros) | Notes | 30.06.22 | 30.06.21 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | 6 | 98 143 | 70 462 |
| Achats | -51 532 | -39 557 | |
| Charges externes | -14 682 | -11 453 | |
| Charges de personnel | -6 973 | -5 767 | |
| Impôts et taxes | -473 | -336 | |
| Dotations aux amortissements | -2 562 | -1 938 | |
| Dotations aux provisions | -790 | -1 896 | |
| Variation des stocks | 10 407 | 7 683 | |
| Autres produits d'exploitation | 102 | 252 | |
| Autres charges d'exploitation | -6 626 | -4 163 | |
| Résultat opérationnel courant | 25 014 | 13 287 | |
| Autres produits opérationnels | 0 | 0 | |
| Autres charges opérationnelles | 0 | 0 | |
| Résultat opérationnel | 18 | 25 014 | 13 287 |
| Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie | 19 | 17 | 7 |
| Coût de l'endettement financier brut | 19 | -43 | -53 |
| Coût de l'endettement financier net | 19 | -26 | -46 |
| Autres produits financiers | 19 | 0 | 0 |
| Autres charges financières | 19 | -900 | -9 221 |
| Impôts sur les résultats | 20 | -6 020 | -327 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 18 068 | 3 693 | |
| dont résultat net des activités arrêtées | 21 | 0 | 0 |
| Part des intérêts minoritaires | 0 | 0 | |
| Résultat net part du groupe | 18 068 | 3 693 | |
| Résultat de base par action | 22 | 1,18 € | 0,24 € |
| Résultat dilué par action | 22 | 1,17 € | 0,24 € |
| - Etat du résultat global | |||
| (En milliers d'euros) | 30.06.22 | 30.06.21 | |
| Résultat net part du groupe | 18 068 | 3 693 | |
| Eléments recyclables en résultat | |||
| Ecarts de conversion | 854 | 443 | |
| Réévaluation des instruments dérivés de couverture | 0 | 0 | |
Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente 0 0 Eléments non recyclables en résultat Réévaluation des immobilisations 0 0 Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies -194 9 Quote-part des gains et pertes comptabilisés directement 0 0 en capitaux propres des entreprises mises en équivalence Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres - part du groupe 660 452 Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres- part du groupe 18 728 4 145 Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres- part des minoritaires 0 0
| Total | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Réserves | Résultat de | Ecarts de | capitaux | ||||
| (En milliers d'euros) | Notes | Capital | Primes | consolidées | l'exercice | conversion | propres |
| Situation au 01.01.21 | 11 771 | 10 551 | 27 571 | 29 781 | 35 | 79 709 | |
| Résultat global au 30.06.21 | 3 693 | 443 | 4 136 | ||||
| Affectation résultat 31.12.20 | 29 781 | -29 781 | 0 | ||||
| Stock options | 0 | ||||||
| Titres de l'entreprise consolidante | 8 | 8 | |||||
| Plus et moins-values sur titres propres | 126 | 126 | |||||
| Dividendes | -3818 | -3 818 | |||||
| Autres | 13 | 13 | |||||
| Situation au 30.06.21 | 13 | 11 771 | 10 551 | 53 681 | 3 693 | 478 | 80 174 |
| Situation au 01.01.22 | 11 771 | 10 551 | 53 704 | 13 707 | 693 | 90 426 | |
| Résultat global au 30.06.22 | 18 068 | 854 | 18 922 | ||||
| Affectation résultat 31.12.21 | 13 707 | -13 707 | 0 | ||||
| Stock options | 325 | 325 | |||||
| Titres de l'entreprise consolidante | 77 | 77 | |||||
| Plus et moins-values sur titres propres | -71 | -71 | |||||
| Dividendes | -3 813 | -3 813 | |||||
| Autres | -194 | -194 | |||||
| Situation au 30.06.22 | 11 771 | 10 551 | 63 735 | 18 068 | 1 547 | 105 672 |
| D- | Tableau des flux de trésorerie consolidés semestriels résumé | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ---- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -------------------------------------------------------------- | -- |
| (En milliers d'euros) | Notes | 30.06.22 | 30.06.21 |
|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | |||
| Résultat net des sociétés intégrées | 18 068 | 3 693 | |
| + Dotations aux amortissements et provisions (à l'exclusion de celles liées à l'actif circulant) | 397 | 2 071 | |
| - Reprises des amortissements et provisions | -24 | -9 | |
| -/+ Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur | 19 | 519 | 8 789 |
| +/- Charges et produits liés aux stock options | 13 | 325 | 0 |
| -/+ Plus et moins-values de cession | 0 | -7 | |
| Variation des impôts différés | 20 | 2 066 | -1 213 |
| Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net | 21 351 | 13 324 | |
| Coût de l'endettement financier net | 19 | 26 | 46 |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net | 21 377 | 13 370 | |
| Ecart de conversion sur la marge brute d'autofinancement | 131 | -14 | |
| Stocks | 10 | -10 068 | -6 068 |
| Clients | 11 | 21 574 | 1 873 |
| Fournisseurs | 3 096 | -1 171 | |
| Autres | -2 479 | -4 815 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement | 12 123 | -10 181 | |
| Flux net de trésorerie lié aux activités opérationnelles | 33 605 | 3 129 | |
| Flux de trésorerie liés aux investissements | |||
| Décaiss/ acquisitions d'immobilisations incorporelles | 8 | -2 320 | -1 651 |
| Décaiss/ acquisitions d'immobilisations corporelles | 8 | -1 327 | -864 |
| Encaiss/ cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 19 | 6 | |
| Décaiss/ acquisitions d'immobilisations financières | 9 | -150 | 0 |
| Encaiss/ cessions d'immobilisations financières | 9 | 8 | 13 |
| Trésorerie nette / acquisitions et cessions de filiales | 0 | 0 | |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | -3 770 | -2 496 | |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | |||
| Augmentation de capital ou apports en numéraire | 13 | 0 | 0 |
| Dividendes versés | -3 813 | -3 818 | |
| Emprunts | 0 | 679 | |
| Remboursement des emprunts | 16 | -2 463 | -2 560 |
| Remboursement de la dette résultant de l'application de la norme IFRS 16 | -274 | -222 | |
| Autres flux liés aux opérations de financement | 0 | 0 | |
| Total des flux liés aux opérations de financement | -6 550 | -5 921 | |
| Incidence des écarts de conversion | 147 | 121 | |
| Variation de trésorerie | 23 432 | -5 167 | |
| Trésorerie nette à l'ouverture de l'exercice | A et 16 | 12 006 | 29 013 |
| Trésorerie nette à la clôture de l'exercice | A et 16 | 35 438 | 23 846 |
(Toutes les données sont en milliers d'euros sauf indication contraire)
Les états financiers ont été arrêtés le 28 septembre 2022 par le conseil d'administration.
Guillemot Corporation est concepteur et fabricant de matériels et d'accessoires de loisirs interactifs. Le Groupe propose une gamme de produits diversifiée sous les marques Hercules et Thrustmaster. Acteur sur ce marché depuis 1984, le Groupe Guillemot Corporation est désormais présent dans 10 pays (France, Allemagne, Espagne, Grande-Bretagne, Etats-Unis, Canada, Italie, Belgique, Roumanie et Chine – Shanghaï, Shenzhen et Hong Kong) et diffuse ses produits dans plus de centcinquante pays. La mission du Groupe est d'offrir des produits performants et ergonomiques pour maximiser les satisfactions des utilisateurs de loisirs numériques interactifs.
La société est une société anonyme dont le siège social est situé Place du granier, BP 97143, 35 571 Chantepie Cedex.
Ce jeu résumé d'états financiers consolidés semestriels au 30 juin 2022 a été préparé conformément à la norme IAS 34, Information financière intermédiaire. Le rapport semestriel résumé doit être lu en liaison avec les états financiers annuels de l'exercice 2021.
Les méthodes comptables appliquées sont les mêmes que celles adoptées pour la préparation des états financiers annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2021, telles qu'exposées dans les états financiers annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2021.
Les amendements aux normes IFRS 3 "Mise à jour d'une référence au cadre conceptuel", IAS 16 "Produits générés avant l'usage prévu", IAS 37 "Contrats onéreux - Coûts d'exécution d'un contrat" ainsi que les amendements "Cycle 2018-2020 Amélioration annuelle des normes IFRS" applicables au 1er janvier 2022 n'ont pas eu d'impact significatif.
| Premier Semestre (en millions d'euros) 1er janvier 2022 - 30 juin 2022 |
30/06/2022 | 30/06/2021 | Variation |
|---|---|---|---|
| Gammes d'accessoires de jeux Thrustmaster | 92,5 | 66,8 | +38% |
| Total Thrustmaster | 92,5 | 66,8 | +38% |
| Périphériques numériques Hercules | 5,3 | 3,5 | +51% |
| OEM * | 0,3 | 0,2 | +50% |
| Total Hercules | 5,6 | 3,7 | +51% |
| Total Chiffre d'affaires | 98,1 | 70,5 | +39% |
| Résultat opérationnel courant | 25,0 | 13,3 | +88% |
| Résultat opérationnel | 25,0 | 13,3 | +88% |
| Résultat financier ** | -0,9 | -9,3 | - |
| Impôts sur les résultats | -6,0 | -0,3 | - |
| Résultat net consolidé | 18,1 | 3,7 | 389% |
| Résultat par action | 1,18€ | 0,24€ | 389% |
Les comptes au 30 juin 2022 du Groupe Guillemot Corporation s'établissent comme suit :
* Accessoires développés pour compléter des produits de sociétés tierces (Original Equipment Manufacturer). ** Le résultat financier comprend le coût de l'endettement financier net et les autres charges et produits
financiers.
Au premier semestre 2022, le chiffre d'affaires du Groupe est en progression de 39% à 98,1 millions d'euros.
Le Groupe a atteint au deuxième trimestre un chiffre d'affaires de 42,2 millions d'euros, en croissance de 22% par rapport au deuxième trimestre 2021.
Le Groupe a maintenu une bonne dynamique commerciale tout au long du deuxième trimestre avec des ventes en croissance sur toutes les zones géographiques, et une tendance plus forte en Asie-Pacifique. La belle progression des ventes du Groupe au Royaume-Uni lui a permis de consolider sa place dans ses différentes catégories de produits.
Le niveau du taux de marge brute comptable s'établit à 58% contre 55% au premier semestre 2021. Sur la période, l'effectif du Groupe progresse de 10% depuis le début de l'année, et le Groupe a mis en place des programmes de promotion des ventes et de marketing pour renforcer la croissance de l'activité. L'ensemble des frais est en hausse de 26%, en lien avec l'augmentation du chiffre d'affaires de 39%.
Le résultat opérationnel s'établit à 25 millions d'euros contre 13,3 millions d'euros au 30 juin 2021, en hausse de 88%, représentant un taux de marge opérationnelle de 25,5%, et traduit la performance opérationnelle des gammes de volants Thrustmaster.
Le résultat financier est de -0,9 million d'euros et contient une perte latente de 0,5 million d'euros liée à la baisse de la valorisation du portefeuille de titres Ubisoft Entertainment SA. Le résultat net consolidé s'établit à 18,1 millions d'euros.
| (En millions d'euros) | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Capitaux propres | 105,7 | 90,4 |
| Stocks | 51,0 | 40,9 |
| Endettement net (hors VMP) * |
-29,0 | -5,1 |
| Actifs financiers courants (Part VMP) |
18,6 | 19,1 |
* Les Valeurs Mobilières de Placement ne sont pas prises en compte dans le calcul de l'endettement net.
Les capitaux propres du Groupe s'établissent à 105,7 millions d'euros au 30 juin 2022. Le Groupe présente un endettement net négatif de 29 millions d'euros hors Valeurs Mobilières de Placement, et dispose d'un portefeuille de Valeurs Mobilières de Placement de 18,6 millions d'euros en juste valeur au 30 juin 2022.
Sur le premier semestre 2022, le Groupe a constitué des stocks tampons pour pallier la pénurie de composants électroniques et accompagner la croissance de l'activité. Dans ce contexte, la valeur du stock net s'établit à 51 millions d'euros au 30 juin 2022, en hausse de 25% par rapport au 31 décembre 2021. Le Besoin en Fonds de Roulement est en baisse de 12,1 millions d'euros sur le premier semestre de l'exercice.
Les frais de Recherche et Développement immobilisés au bilan sont en augmentation de 1,1 million d'euros au 30 juin 2022 et s'établissent à 6,6 millions d'euros.
Le Groupe a mis en place des actions supplémentaires pour anticiper au maximum ses livraisons et optimiser la coordination de ses opérations dans le monde. Sur ce semestre, le Groupe adapte et renforce son organisation globale Trade-Marketing pour prendre en compte les nouveaux enjeux du eCommerce et le besoin d'accroître sa visibilité promotionnelle chez ses partenaires, et grâce à ces actions, il constate des résultats très encourageants permettant à Hercules et à Thrustmaster de se maintenir dans une dynamique de prise de parts de marché.
• Actualités « Racing » : Thrustmaster prépare activement le lancement fin octobre de deux nouveautés Racing majeures qui viendront renforcer sa présence sur le segment entrée de gamme des volants Force Feedback. D'autre part, le « total reveal » (annonce) du nouveau volant haut de gamme à technologie Direct Drive est prévu pour le 17 novembre. Sur la période, plusieurs volants Thrustmaster ont été sélectionnés par le magazine « Best Budget Racing Wheels », parmi lesquels le volant T248 qui a été nommé le « Meilleur Volant Racing N°1 » par Gamespot (avec plus de 87,7 millions de visiteurs par mois). Partenaire officiel des « Le Mans Virtual Series 2022/2023 » dont la première compétition a débuté le 15 septembre, Thrustmaster continue de développer des ponts entre le réel et le virtuel grâce à ce partenariat iconique.
• Actualités « Flying » : Sur un marché américain des joysticks en croissance de 53% en valeur au premier semestre, Thrustmaster maintient sa position de Numéro Un en valeur avec 52,2% de parts de marché. La part de marché de Thrustmaster dans les cinq grands pays européens - France, Royaume-Uni, Allemagne, Espagne et Italie - représente 57,8% sur un marché stable en valeur (Sources : GFK : ©Gfk 2022 – All rights reserved. Europe 5 - NPD : Data for the U.S. market Only. Steering Wheels data excludes Nintendo Switch Accessories. Copyright 2022. The NPD Group, Inc. All Rights Reserved. Proprietary and Confidential. Property of NPD and its Affiliates. Licensed for Use by NPD Clients Only).
Des nouveautés sont attendues d'ici la fin de l'année pour renforcer encore davantage la gamme Airbus.
❖ Hercules est porté par une forte dynamique aux Etats-Unis et un rebond en Europe offrant des perspectives de croissance solide à court et moyen terme. Hercules va lancer son nouveau contrôleur DJControl Inpulse 300 MK2 en fin d'année.
La fin d'année du Groupe sera riche avec la sortie de nouveautés majeures. Les parts de marché du Groupe en volants sont en progression sur la période de juillet - août aux Etats-Unis et en Europe.
Le Groupe prévoit un chiffre d'affaires et un résultat opérationnel en croissance sur l'exercice 2022.
L'année 2023 s'annonce tonique avec une actualité jeux vidéo importante et la montée en puissance des nouveaux produits.
Le Groupe s'estime confiant pour maintenir une croissance dans les années à venir, avec l'essor du eSport et de la simulation de course automobile et de vol.
a) Sociétés retenues dans le cadre des comptes consolidés du Groupe Guillemot Corporation SA au 30 juin 2022
| Pourcentage de | ||||
|---|---|---|---|---|
| SOCIETE | Numéro SIREN | Pays | contrôle | Méthode |
| GUILLEMOT CORPORATION SA | 414 196 758 | France | Société mère | Intégration Globale |
| GUILLEMOT Administration et Logistique SARL | 414 215 780 | France | 99,96% | Intégration Globale |
| HERCULES THRUSTMASTER SAS | 399 595 644 | France | 99,42% | Intégration Globale |
| GUILLEMOT Innovation Labs SAS | 752 485 334 | France | 100,00% | Intégration Globale |
| GUILLEMOT Ltd | Royaume-Uni | 99,99% | Intégration Globale | |
| GUILLEMOT Inc | Canada | 74,89%(a) | Intégration Globale | |
| GUILLEMOT GmbH | Allemagne | 99,75% | Intégration Globale | |
| GUILLEMOT Corporation (HK) limited | Hong Kong | 99,50% | Intégration Globale | |
| GUILLEMOT Recherche et Développement Inc | Canada | 99,99% | Intégration Globale | |
| GUILLEMOT Romania Srl | Roumanie | 100,00% | Intégration Globale | |
| GUILLEMOT Inc | Etats-Unis | 99,99% | Intégration Globale | |
| GUILLEMOT SA | Belgique | 99,93% | Intégration Globale | |
| GUILLEMOT SRL | Italie | 100,00% | Intégration Globale | |
| GUILLEMOT Electronic Technology (Shanghai) Co., Ltd | Chine | 100,00% | Intégration Globale | |
| GUILLEMOT Spain SL | Espagne | 100,00% | Intégration Globale |
(a) Guillemot Inc (Etats-Unis) détient également 25,11 %
Les intérêts minoritaires ne sont pas calculés au vu de leur caractère non significatif.
Néant.
Conformément à la norme IFRS 8 sur les secteurs opérationnels, le Groupe présente les formats d'information sectorielle sur les mêmes bases que celles utilisées dans le reporting interne fourni à la direction.
L'information sectorielle par activité concerne les secteurs d'activité Hercules et Thrustmaster. L'information sectorielle par zone géographique est basée sur les secteurs géographiques suivants : Union Européenne et Royaume- Uni, Amérique du Nord et Autres.
6) Le secteur d'activité Hercules inclut les gammes de produits suivants : Contrôleurs Djing, enceintes DJ, casques DJ et logiciel DJ.
Le secteur d'activité Thrustmaster inclut les accessoires de jeux pour PC et consoles suivants : volants, gamepads, joysticks et casques gaming.
| 30.06.22 | 30.06.21 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (En milliers d'euros) | Total | Hercules | Thrustmaster | Total | Hercules | Thrustmaster |
| Chiffre d'affaires | 98 143 | 5 599 | 92 544 | 70 462 | 3 685 | 66 777 |
| Dotations aux amortissements | 2 562 | 383 | 2 179 | 1 938 | 501 | 1 437 |
| Dotations aux provisions | 790 | -9 | 799 | 1 896 | 149 | 1 747 |
| Résultat opérationnel courant | 25 014 | 426 | 24 588 | 13 287 | -176 | 13 463 |
| Résultat opérationnel | 25 014 | 426 | 24 588 | 13 287 | -176 | 13 463 |
| 30.06.22 | 31.12.21 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Net | Net | |||||
| (En milliers d'euros) | 30.06.22 | Hercules | Thrustmaster | 31.12.21 | Hercules | Thrustmaster |
| Ecarts d'acquisition | 0 | - | - | - | ||
| Immobilisations incorporelles | 20 373 | 1 919 | 18 454 | 16 176 | 1 195 | 14 981 |
| Immobilisations corporelles | 7 918 | 2 652 | 5 266 | 5 176 | 1 476 | 3 700 |
| Stocks | 50 993 | 3 901 | 47 092 | 40 925 | 3 963 | 36 962 |
| Clients | 38 298 | 2 359 | 35 939 | 59 872 | 2 994 | 56 878 |
| Actifs non affectés | 63 342 | 44 055 | ||||
| TOTAL ACTIF | 180 924 | 10 831 | 106 751 | 166 204 | 9 628 | 112 521 |
| Capitaux propres | 105 672 | 90 426 | - | - | ||
| Provisions | 1 497 | 749 | 748 | 1 436 | 718 | 718 |
| Fournisseurs | 41 164 | 2 864 | 38 300 | 38 068 | 3614 | 34 454 |
| Passifs non affectés | 32 591 | 36 274 | - | - | ||
| TOTAL PASSIF | 180 924 | 3 613 | 39 048 | 166 204 | 4 332 | 35 172 |
Les actifs non affectés sont les actifs financiers, les actifs d'impôts, les impôts différés actifs, les autres créances et la trésorerie.
Les passifs non affectés sont les emprunts, les autres dettes, les dettes fiscales et les impôts différés passifs.
| (En milliers d'euros) | 30.06.22 | 30.06.21 | Variation |
|---|---|---|---|
| Union Européenne et Royaume-Uni | 46 289 | 36 858 | 26% |
| Amérique du Nord | 29 731 | 20 429 | 46% |
| Autres | 22 123 | 13 175 | 68% |
| TOTAL | 98 143 | 70 462 | 39% |
Le chiffre d'affaires réalisé en France sur le premier semestre 2022 est de 7 074 milliers d'euros.
| 30.06.22 | 31.12.21 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (En milliers d'euros) | Total net UE et RU | Amérique du Nord |
Autres Total net UE et RU | Amérique du Nord |
Autres | |||
| Ecarts d'acquisition | 0 | 0 | - | - | - | |||
| Immobilisations corporelles | 7 918 | 7 556 | 9 6 | 266 | 5 176 | 5 025 | 112 | 3 9 |
| Actifs financiers | 19 224 | 19 151 | 2 6 | 4 7 | 19 591 | 19 522 | 2 4 | 4 5 |
| Impôts différés actifs | 3 249 | 3 249 | 5 312 | 5 311 | 1 | |||
| Stocks | 50 993 | 12 212 | 7 230 | 31 551 | 40 925 | 8 807 | 3 309 | 28 809 |
| Clients | 38 298 | 16 790 | 11 707 | 9 801 | 59 872 | 31 031 | 17 432 | 11 409 |
| Autres créances | 5 031 | 4 865 | 8 7 | 7 9 | 6 609 | 6 333 | 185 | 9 1 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 35 452 | 29 428 | 2 869 | 3 155 | 12 027 | 9 848 | 1 163 | 1 016 |
| Actifs d'impôts | 386 | 238 | 148 | 0 | 516 | 378 | 138 | |
| Actifs non affectés | 20 373 | 16 176 | - | - | - | |||
| TOTAL ACTIF | 180 924 | 93 489 | 22 163 | 44 899 | 166 204 | 86 255 | 22 363 | 41 410 |
Les actifs non affectés sont les immobilisations incorporelles.
Les écarts d'acquisition s'analysent comme suit au 30 juin 2022 :
| Brut au | Dépréciations | |
|---|---|---|
| Ecarts d'acquisition (En milliers d'euros) |
30.06.22 | au 30.06.22 |
| Guillemot Ltd (Royaume-Uni) | 1 | 1 |
| Hercules Thrustmaster SAS (France) | 1 299 | 1 299 |
| Guillemot Administration et Logistique SARL (France) | 233 | 233 |
| Guillemot SA (Belgique) | 233 | 233 |
| Guillemot Inc (Etats-Unis) | 1 034 | 1 034 |
| Guillemot Corporation SA (France) | 941 | 941 |
| Guillemot Inc (Canada) | 16 894 | 16 894 |
| Guillemot Srl (Italie) | 4 392 | 4 392 |
| Total | 25 027 | 25 027 |
Il n'existe pas d'amortissement des écarts d'acquisition en normes IFRS. Conformément à la norme IAS 36, les pertes de valeur constatées lors des exercices antérieurs ne sont pas reprises ultérieurement.
Les écarts d'acquisition sont totalement dépréciés au 30 juin 2022.
Les immobilisations incorporelles se décomposent ainsi :
| Mvt | Ecarts de | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes | 31.12.21 | périmètre | Augmentation | Diminution | conversion | 30.06.22 |
| Marques | 10 842 | 10 842 | ||||
| Frais de développement | 10 736 | 1 059 | 32 | -3 | 11 760 | |
| Frais de développement en cours | 2 391 | 2 441 | 1 252 | -18 | 3 562 | |
| Licences | 3 899 | 2 100 | 2 089 | 3 910 | ||
| Concessions, brevets, … | 1 278 | -8 | 17 | 1 287 | ||
| Autres immobilisations incorporelles | 1 125 | 1 559 | 30 | 2 714 | ||
| TOTAL | 30 271 | 0 | 7 151 | 3 373 | 26 | 34 075 |
| Mvt | Ecarts de | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Amortissements et provisions | 31.12.21 | périmètre | Augmentation | Diminution | conversion | 30.06.22 |
| Marques | 1 000 | 1 000 | ||||
| Frais de développement | 7 709 | 975 | 8 684 | |||
| Licences | 3 319 | 620 | 2 089 | 1 850 | ||
| Concessions, brevets, … | 1 074 | 14 | 17 | 1 105 | ||
| Autres immobilisations incorporelles | 993 | 40 | 30 | 1 063 | ||
| TOTAL | 14 095 | 0 | 1 649 | 2 089 | 47 | 13 702 |
| Valeurs nettes | 31.12.21 | 30.06.22 | ||||
| Marques | 9 842 | 9 842 | ||||
| Frais de Développement | 3 027 | 3 076 | ||||
| Frais de Développement en cours | 2 391 | 3 562 | ||||
| Licences | 580 | 2 060 | ||||
| Concessions, brevets | 204 | 182 | ||||
| Autres immobilisations incorporelles | 132 | 1 651 | ||||
| TOTAL | 16 176 | 20 373 |
La diminution de 1 252 milliers d'euros d'immobilisations en cours correspond à un transfert vers les postes Frais de développement et Autres immobilisations incorporelles.
Les marques comprennent les marques acquises Thrustmaster et Hercules. Ces marques sont soumises à des tests de dépréciation à chaque arrêté annuel et valorisées en tenant compte des cash flows futurs actualisés.
La valeur d'utilité est la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs attendus d'un actif, c'est-àdire de son utilisation continue et de sa sortie en fin de durée d'utilité. Cette méthode est retenue pour la valorisation des marques.
La marque Hercules est affectée à l'Unité Génératrice de trésorerie Hercules.
La marque Hercules a une valeur nette au bilan de 432 milliers d'euros contre un coût d'acquisition de 1 432 milliers d'euros.
Il n'existe pas d'indice de perte de valeur au 30 juin 2022 et il n'y a pas eu de mise à jour du test de dépréciation.
La marque Thrustmaster est affectée à l'Unité génératrice de trésorerie Thrustmaster. La marque Thrustmaster a une valeur nette au bilan de 9 410 milliers d'euros, identique à son coût d'acquisition de 9 410 milliers d'euros.
L'évaluation de la marque Thrustmaster présente un risque d'ajustement sur les exercices à venir, dans le cas où les hypothèses faites sur les cash flows futurs générés par l'activité Thrustmaster seraient revues à la baisse.
Thrustmaster a acquis une reconnaissance mondiale et est désormais incontournable sur le marché des volants pour PC et consoles, dont la base installée continue de grandir. Le chiffre d'affaires du premier semestre 2022 est en hausse de 38 %, avec une forte dynamique des accessoires du Groupe sur les segments Racing.
Au 30 juin 2022, il n'existe pas d'indicateurs nécessitant la mise à jour du test de dépréciation. Au 30 juin 2022, il n'y a pas eu de révision de la valeur comptable de la marque Thrustmaster.
Concernant les Frais de développement, les projets respectant les 6 critères d'éligibilité définis par la norme IAS 38 sont immobilisés. Le passage d'immobilisation en cours à immobilisation en frais de développement s'effectue au moment de la mise en production de l'actif. Les frais de développement immobilisés sur la période totalisent 1 138 milliers d'euros en valeur nette. Les sociétés du Groupe Guillemot Corporation qui produisent des frais de développement sont Hercules Thrustmaster SAS, Guillemot Innovation Labs SAS, Guillemot R&D Inc, Guillemot Romania Srl et Guillemot Corporation (HK) limited. Les coûts activés concernent l'ensemble des gammes de produits des marques Hercules et Thrustmaster.
L'augmentation de 2 100 milliers d'euros du poste Licences concerne la comptabilisation de nouveaux minimums garantis à l'actif, sans incidence sur la trésorerie en 2022.
La diminution de 2 089 milliers d'euros du poste Licences concerne les minimums garantis de contrats échus.
Les immobilisations corporelles destinées à l'exploitation se répartissent comme suit :
| Mvt | Ecarts de | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes | 31.12.21 | périmètre | Augmentation | Diminution | conversion 30.06.22 | |
| Terrains | 399 | 399 | ||||
| Constructions | 8 717 | 3 303 | 958 | 7 | 11 069 | |
| Installations techniques | 5 429 | 656 | 21 | 6 106 | ||
| Autres immos corporelles | 2 200 | 203 | 12 | 24 | 2 415 | |
| Immobilisations en cours | 678 | 1 120 | 644 | 1 154 | ||
| TOTAL | 17 423 | 0 | 5 282 | 1 614 | 52 | 21 143 |
| Ecarts de | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Amortissements | 31.12.21 | périmètre | Augmentation | Diminution | conversion 30.06.22 | |
| Constructions | 6 721 | 405 | 4 | 7 130 | ||
| Installations techniques | 4 027 | 413 | 19 | 4 459 | ||
| Autres immos corporelles | 1 499 | 128 | 11 | 20 | 1 636 | |
| TOTAL | 12 247 | 0 | 946 | 11 | 43 | 13 225 |
| Valeurs nettes | 31.12.21 | Variation | 30.06.22 |
|---|---|---|---|
| Terrains | 399 | 399 | |
| Constructions | 1 996 | 1 942 | 3 938 |
| Installations techniques | 1 402 | 244 | 1 646 |
| Autres immos corporelles | 701 | 80 | 781 |
| Immobilisations en cours | 678 | 476 | 1 154 |
| TOTAL | 5 176 | 2 742 | 7 918 |
Les principales constructions sont des bâtiments situés à Carentoir et Rennes (France).
La diminution de 644 milliers d'euros d'immobilisations en cours correspond à un transfert au poste Installations techniques. Les immobilisations corporelles en cours concernent essentiellement des moules et outillages permettant la production de nouveaux produits.
L'impact de l'application de la norme d'IFRS 16 sur le montant des immobilisations corporelles nettes est de +3 704 milliers d'euros au 30 juin 2022, au titre du droit d'utilisation lié aux contrats de location.
Les actifs financiers non courants se répartissent comme suit :
| Mvt | Ecarts de | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes | 31.12.21 | périmètre Augmentation Diminution | conversion 30.06.22 | |||
| Autres titres immobilisés | 319 | 6 | 325 | |||
| Autres immobilisations financières | 154 | 144 | 2 | 5 | 301 | |
| TOTAL | 473 | 0 | 150 | 2 | 5 | 626 |
Les mouvements sur les autres titres immobilisés concernent le contrat de liquidité actuellement en vigueur. Les moyens affectés au compte de liquidité sont de 300 000 euros en espèces au 30 juin 2022.
Les autres immobilisations financières concernent des dépôts et garanties versés.
Les actifs financiers courants comprennent les actions Ubisoft Entertainment :
| (En milliers d'euros) | Net 31.12.21 |
Cession 30.06.22 |
Acquisition 30.06.22 |
Ecarts de conversion 30.06.22 |
Gain/perte réévaluat 30.06.22 |
Net 30.06.22 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actions Ubisoft Entertainment | ||||||
| Nombre | 443 874 | 443 874 | ||||
| Juste Valeur (en milliers d'euros) | 19 118 | -520 | 18 598 | |||
| Instruments dérivés sur opérations de change | 0 | 0 | ||||
| Total valeur | 19 118 | 0 | 0 | 0 | -520 | 18 598 |
Les actions Ubisoft Entertainment (cotées sur un marché actif) sont valorisées à la juste valeur en application de la norme IFRS 9.
Au 30 juin 2022, le Groupe détient 443 874 actions Ubisoft Entertainment représentant 0,35 % du capital.
Le cours retenu au 31 décembre 2021 était de 43,07 euros pour l'action Ubisoft Entertainment. Le cours retenu au 30 juin 2022 pour la valorisation des actions à leur juste valeur est de 41,90 euros pour l'action Ubisoft Entertainment. La perte latente brut constatée au 30 juin 2022 s'élève à 520 milliers d'euros pour les actions Ubisoft Entertainment détenues. (Voir point 19)
10) Stocks
| Stocks | Brut 31.12.21 |
Variation de stock (Résultat) |
Variation de périmètre |
Ecarts de conversion |
Brut 30.06.22 |
|---|---|---|---|---|---|
| Matières premières | 7 528 | 5 748 | 13 276 | ||
| Produits finis | 36 167 | 3 260 | 463 | 39 890 | |
| TOTAL | 43 695 | 9 008 | 0 | 463 | 53 166 |
| Variation de | Ecarts de | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dépréciations | 31.12.21 | Augmentation | Diminution | périmètre | conversion | 30.06.22 |
| Matières premières | 745 | 100 | 84 | 761 | ||
| Produits finis | 2 025 | 836 | 1 523 | 74 | 1 412 | |
| TOTAL | 2 770 | 936 | 1 607 | 0 | 74 | 2 173 |
| Total Stock net | 40 925 | 50 993 |
|---|---|---|
Les stocks sont constitués de composants et sous-ensembles électroniques ainsi que de produits finis. Des dépréciations sont constituées lorsque la valeur comptable du stock se trouve supérieure à la valeur probable de réalisation. Sur le premier semestre 2022, le Groupe a constitué des stocks tampons pour pallier la pénurie de composants électroniques et anticiper la croissance de l'activité. Dans ce contexte, la valeur du stock net s'établit à 50 993 milliers d'euros au 30 juin 2022, en hausse de 25 % par rapport au 31 décembre 2021.
Le montant du poste client est en baisse de 36 % depuis le 31 décembre 2021, reflétant la saisonnalité de l'activité. Les créances clients font l'objet d'une assurance-crédit qui couvre la majorité du poste clients au 30 juin 2022, à hauteur de 90 % à 95 % selon les zones géographiques. Le premier client représente 24% du chiffre d'affaires consolidé du Groupe.
| 12) | Autres créances |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| (En milliers d'euros) | 30.06.22 | 31.12.21 | |||
| Avances et acomptes versés | 2 338 | 4 401 | |||
| Créances de TVA | 1 130 | 975 | |||
| Fournisseurs débiteurs | 1 | ||||
| Autres | 148 | 194 | |||
| Charges constatées d'avance | 1 415 | 1 038 | |||
| TOTAL | 5 031 | 6 609 |
Le capital est composé de 15 287 480 actions de 0,77 euro de nominal. La société Guillemot Corporation SA détient 35 973 actions propres. Ces actions propres sont portées en diminution des capitaux propres pour une valeur de 462 milliers d'euros. Au 30 juin 2022, la fraction du capital représentée par les actions propres est de 0,24 %.
Nombre potentiel maximal d'actions à créer : Par levée d'options = 188 250
Principales caractéristiques des plans de stock-options :
| 11ème Plan | |
|---|---|
| Date du conseil | 03.12.21 |
| Nombre d'actions | 193 950 |
| Nominal | 0,77 € |
| Prix de souscription | 14,44 € |
| Date d'exercice | 03.12.23 |
| au 03.12.31 | |
| Nombre d'actions souscrites | - |
| Dont au cours de l'exercice 2022 | - |
| Options de souscription d'actions annulées ou caduques | - |
| Options de souscription d'actions restantes | 193 950 |
| Options potentiellement exerçables au 30.06.2022 | 188 250 |
Les dix premiers plans de stock-options sont devenus caduques.
Le Groupe a mis en place des plans de rémunération qui sont dénoués en instruments de capitaux propres (options sur actions). La juste valeur des services rendus par les salariés en échange de l'octroi d'options est comptabilisée en charges. Le montant total comptabilisé en charges sur la période d'acquisition des droits est déterminé par référence à la juste valeur des options octroyées, sans tenir compte des conditions d'acquisition des droits qui ne sont pas des conditions de marché. Les conditions d'acquisition des droits qui ne sont pas des conditions de marché sont intégrées aux hypothèses sur le nombre d'options susceptibles de devenir exerçables. A chaque date de clôture, l'entité réexamine le nombre d'options susceptibles de devenir exerçables. Le cas échéant, elle comptabilise au compte de résultat l'impact de la révision de ses estimations en contrepartie d'un ajustement correspondant dans les capitaux propres.
Le nombre d'options potentiellement exerçables tient compte des modalités d'exercice des options propres à chaque plan.
Le Groupe a comptabilisé en frais de personnel une charge de 325 milliers d'euros sur l'exercice 2022.
Les provisions pour risques et charges se décomposent ainsi :
| Augmentations | Diminutions | Ecarts de | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilisées | Non utilisées | conversion | ||||
| (En milliers d'euros) | 31.12.21 | 30.06.22 | 30.06.22 | 30.06.22 | 30.06.22 | 30.06.22 |
| Autres | 58 | 5 | 63 | |||
| TOTAL | 58 | 5 | 0 | 0 | 0 | 63 |
Le montant comptabilisé en provisions pour risques et charges s'établit à 63 milliers d'euros au 30 juin 2022.
Le groupe ne dispose pas d'autre régime d'avantages postérieurs à l'emploi autre que le régime légal prévu par les conventions collectives dont dépendent les salariés du Groupe.
Une provision est calculée en utilisant la méthode des unités de crédit projetées, basée sur les indemnités de fin de travail au moment du départ à la retraite en fonction de l'ancienneté. (Il s'agit des indemnités qui seront perçues par le salarié lors de son départ en retraite).
Les principales hypothèses actuarielles sont :
Au 30 juin 2022, le montant de la provision comptabilisée est de 1 497 milliers d'euros.
Conformément à la norme IAS19, la totalité des écarts actuariels est comptabilisée en OCI (Other Comprehensive Income) et non pas en résultat. L'impact cumulé sur les capitaux propres du Groupe au 30 juin 2022 est de - 401 milliers d'euros.
Les dettes financières se décomposent ainsi :
| Courant à -1 an | Non courant + 1 an |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (En milliers d'euros) | 30.06.22 | 0-3 mois | 3-6 mois | 6-12 mois | 31.12.21 | ||
| Emprunts auprès des organismes de crédits | 6 472 | 1 168 | 1 169 | 1 307 | 2 828 | 6 830 | |
| Découverts bancaires et avances en devises | 1 4 | 1 4 | 2 1 | ||||
| Divers | 1 4 | 2 | 1 2 | 1 5 | |||
| TOTAL | 6 500 | 1 184 | 1 169 | 1 307 | 2 840 | 6 866 |
Le Groupe a des dettes financières à taux fixe pour 6 486 milliers d'euros et à taux variable pour 14 milliers d'euros. Sur la période, le Groupe a remboursé pour 2 463 milliers d'euros d'emprunts bancaires.
| Endettement net | 30.06.22 | 31.12.21 |
|---|---|---|
| Dettes financières | 6 500 | 6 866 |
| Disponibilités | 35 452 | 12 027 |
| Endettement net | -28 952 | -5 161 |
Le Groupe présente au 30 juin 2022 un endettement net négatif de 28 952 milliers d'euros.
L'impact de l'application de la norme IFRS 16 sur le montant de l'endettement net est de + 3 815 milliers d'euros.
Il dispose par ailleurs d'un portefeuille d'actions de 18,6 millions d'euros (en juste valeur au 30 juin 2022).
17) Autres dettes
| (En milliers d'euros) | 30.06.22 | 31.12.21 |
|---|---|---|
| Dettes sociales | 2 543 | 2 897 |
| Avances et acomptes reçus sur commandes | 38 | 392 |
| Produits constatés d'avance | 895 | 3 904 |
| Autres | 20 140 | 19 491 |
| TOTAL | 23 616 | 26 684 |
Le poste Autres contient principalement les charges à payer liées aux licences (4 546 milliers d'euros contre 4 459 milliers d'euros au 31-12-21), les dettes clients liées aux contreparties variables (9 359 milliers d'euros contre 11 130 milliers d'euros au 31-12-21) et les dettes liées aux retours (6 074 milliers d'euros contre 3 858 milliers d'euros au 31-12-21).
Le résultat opérationnel au 30 juin 2022 s'établit à +25 014 milliers d'euros contre +13 287 milliers d'euros au 30 juin 2021 et traduit une forte performance économique sur le premier semestre. Le niveau du taux de marge brute comptable s'établit à 58 % contre 55 % au premier semestre 2021. Le chiffre d'affaires est en hausse de 39% pendant que l'ensemble des frais augmente de 26 %.
Le coût de l'endettement financier net est de 26 milliers d'euros au 30 juin 2022. Il contient les charges d'intérêts et charges financières liées aux emprunts ainsi que les pertes et gains de change liés à l'extinction des dettes financières.
Les autres charges et produits financiers se décomposent ainsi :
| (En milliers d'euros) | 30.06.22 | 30.06.21 |
|---|---|---|
| Différences de change | 0 | 0 |
| Gain/perte latent actions Ubisoft Entertainment | 0 | 0 |
| Total autres produits financiers | 0 | 0 |
| Différences de change | 381 | 432 |
| Gain/perte latent actions Ubisoft Entertainment | 519 | 8 789 |
| Total autres charges financières | 900 | 9 221 |
Toutes les filiales ont pour monnaie de fonctionnement la monnaie locale, l'impact sur les capitaux propres est de +854 milliers d'euros sur le premier semestre 2022.
Conformément à la norme IFRS 7 sur les instruments financiers, le Groupe détaille ci-après son exposition aux différents risques financiers :
Risque de liquidité : Au 30 juin 2022, le Groupe n'utilise pas la totalité de ses capacités d'emprunt et de concours bancaires et son endettement net est négatif, à -29,0 millions d'euros. Le Groupe dispose d'un portefeuille de valeurs mobilières de placement de 18,6 millions d'euros en juste valeur au 30 juin 2022.
Risque sur actions : La variation du cours de bourse des actions détenues a un impact sur le résultat du Groupe. Sur le second semestre 2022, une baisse de 10% du cours de l'action Ubisoft Entertainment (par rapport au cours retenu au 30 juin 2022) aurait un impact de -1,9 millions d'euros sur le résultat financier.
Risque de taux de marché : Une hausse de 1% des taux d'intérêt sur une base annuelle et en considérant le solde au 30 juin 2022 (montant des dettes financières à taux variable) aurait un impact nul au niveau du résultat financier.
Risque de change : La situation des actifs et passifs du Groupe en devises au 30 juin 2022 s'établit comme suit (la position est donnée pour les montants non couverts, c'est-à-dire restant soumis à la variation des devises) :
Montants des devises exposées aux variations positives ou négatives de change :
| (En milliers d'euros) | USD | GBP |
|---|---|---|
| Actif | 34 533 | 1 552 |
| Passif | 23 073 | 30 |
| Position nette avant gestion | 11 460 | 1 522 |
| Position hors bilan | 0 | 0 |
| Position nette après gestion | 11 460 | 1 522 |
Une hausse de 10% du taux du dollar américain sur une base annuelle et en considérant l'encours au 30 juin 2022 (montant des devises exposées aux variations de change) aurait pour impact une baisse de la charge financière de 1 103 milliers d'euros.
Une hausse de 10% du taux de la livre sterling sur une base annuelle et en considérant l'encours au 30 juin 2022(montant des devises exposées aux variations de change) aurait pour impact une baisse de la charge financière de 177 milliers d'euros.
Tous les acteurs majeurs du secteur multimédia ayant des prix de revient en dollars, il n'existe pas d'avantages compétitifs d'un fabricant par rapport à un autre qui se traduirait par une augmentation de ses parts de marché. Du fait de l'indexation des prix de vente sur les prix de revient en dollars pour l'ensemble des acteurs du secteur, la profession fait évoluer les prix de vente à la hausse ou à la baisse en fonction de ses prix de revient.
Pour les matériels et les accessoires, la monnaie principale d'achat est le dollar américain. Pour les Etats-Unis, le Canada et tous les autres pays hors Europe, la monnaie de commercialisation est également le dollar américain. En Europe, le Groupe vend principalement en euros. Les variations rapides des devises et principalement la variation à la baisse du dollar américain peuvent entraîner pour le Groupe une baisse du prix de vente des produits et impacter en conséquence la valeur du stock de marchandises. A l'inverse, une variation forte et rapide à la hausse du dollar au cours du deuxième semestre ne permettrait pas, compte tenu du caractère saisonnier de l'activité de la société, de répercuter cette hausse en totalité sur les prix de vente des produits et pourrait avoir un impact temporaire sur la marge brute.
Cependant, afin de limiter le risque de change du Groupe, Guillemot Corporation couvre les risques de variations de change par des achats au comptant, des contrats d'achats à terme et des options de change.
D'autre part, la hausse des ventes à l'export accentue la couverture naturelle et diminue sensiblement le risque de change.
Il n'existe pas de contrats d'achats à terme ou d'options de change en cours au 30 juin 2022.
Risque de crédit : Le risque de crédit représente le risque de perte financière dans le cas où un client viendrait à manquer à ses obligations contractuelles. Le Groupe a recours à l'assurance-crédit pour faire face à ce risque avec une couverture globale supérieure à 90%. Le nombre de clients est restreint du fait du recours aux grossistes. Dans quelques cas, le Groupe est amené à accorder des encours complémentaires lorsque la couverture est jugée manifestement inadaptée.
Risque lié au protectionnisme :
Aujourd'hui, les produits du Groupe circulent mondialement avec des droits de douanes modérés. Des politiques protectionnistes pourraient avoir pour résultat la fixation de droits de douanes élevés, ce qui pourrait affecter le niveau de ventes du Groupe dans les pays concernés.
Risque Covid-19 :
Les produits commercialisés par le Groupe sont des produits de loisir d'intérieur, et les épisodes de confinement à domicile génèrent une hausse de la demande des consommateurs.
Le Groupe continue cependant de faire face à un niveau élevé d'incertitude lié à la circulation du COVID-19 et son impact économique dans les différents pays.
Risque chaine logistique :
Le Groupe note une amélioration dans les chaines logistiques mondiales et a anticipé ses productions pour faire face à la demande de fin d'année.
Le conflit en Ukraine engendre des incertitudes économiques sur cette fin d'année.
Ce poste contient au 30 juin 2022 un montant de 308 milliers d'euros d'actifs non courants, contenant un Crédit Impôt Recherche de 160 milliers d'euros (France et Canada).
Au compte de résultat, les crédits d'impôts liés au CIR ont été comptabilisés en moins des charges de personnel lors des exercices précédents.
Le montant d'impôts différés actifs figurant au bilan au 30 juin 2022 totalise 3 245 milliers d'euros en valeur nette.
Détail des impôts différés par nature :
| (En milliers d'euros) | 30.06.22 | 31.12.21 |
|---|---|---|
| Activation déficits reportables Guillemot Corporation SA | 5 046 | 7 763 |
| Retraitements de consolidation | 1 157 | 636 |
| Gains latents sur titres Ubisoft détenus (IDP) | -2 958 | -3 087 |
| TOTAL | 3 245 | 5 312 |
Un actif d'impôt différé n'est activé que dans la mesure où il est probable que le Groupe disposera de bénéfices futurs imposables sur lesquels cet actif pourra être imputé. La capacité du Groupe à recouvrer des actifs d'impôts différés relatifs aux déficits fiscaux reportables est évaluée par la Direction à la clôture de chaque exercice, compte tenu des prévisions de résultats fiscaux futurs sur une période de 5 années.
Au 30 juin 2022, la totalité des déficits reportables des entités françaises sont activés pour un montant de 20 185 milliers d'euros, entrainant la constatation d'un impôt différé actif de 3 442 milliers d'euros. Par ailleurs, des impôts différés actifs sont reconnus en raison de l'existence d'impôts différés passifs de même échéance et en tenant compte des règles de plafonnement d'imputation des déficits applicables en France, pour un montant de 1 604 milliers d'euros.
L'impôt sur les résultats se décompose ainsi :
| (En milliers d'euros) | 30.06.22 | 30.06.21 |
|---|---|---|
| Impôts différés | 2 066 | -1 214 |
| Impôts courants | 3 954 | 1 541 |
| TOTAL | 6 020 | 327 |
L'impôt courant correspond au cumul des impôts sur les résultats de toutes les sociétés du Groupe. L'impôt différé est calculé sur les décalages temporels concernant les retraitements fiscaux, les retraitements de consolidation et les déficits reportables.
21) Activités arrêtées
Le Groupe n'a pas arrêté d'activités au cours de ces dernières années.
| Résultat de base par action | 30.06.22 | 30.06.21 |
|---|---|---|
| Résultat | 18 068 | 3 693 |
| Nbre moyen d'actions (milliers) | 15 287 | 15 287 |
| Nbre d'actions propres (milliers) | -36 | -27 |
| Total actions (milliers) | 15 251 | 15 260 |
| Résultat de base par action | 1,18 | 0,24 |
| Résultat dilué par action | 30.06.22 | 30.06.21 |
|---|---|---|
| Résultat | 18 068 | 3 693 |
| Nbre moyen d'actions (milliers) | 15 287 | 15 287 |
| Nbre d'actions propres (milliers) | -36 | -27 |
| Total actions (milliers) | 15 251 | 15 260 |
| Nbre maximum d'actions à créer | ||
| Par conversion d'obligations | 0 | 0 |
| Par levée d'options | 188 | 0 |
| Par exercice de droits de souscription | 0 | 0 |
| Total actions (milliers) | 15 439 | 15 260 |
| Résultat dilué par action | 1,17 | 0,24 |
Crédits documentaires : 617 milliers d'euros.
Le capital du Groupe est détenu par la société Guillemot Brothers LTD (14.63%), la famille Guillemot (52.87%), Guillemot Corporation SA (0.24%) et le public (32.26%).
Les parties liées sont la société Guillemot Brothers LTD et les membres de la famille Guillemot qui contrôlent l'émetteur, les filiales consolidées du Groupe (cf. périmètre de consolidation en note 5), le groupe Ubisoft Entertainment et le Group AMA Corporation Plc, entités sur lesquelles les membres de la famille Guillemot détiennent un droit de vote significatif et exercent des fonctions de direction.
Principaux agrégats concernant les transactions avec le groupe Ubisoft Entertainment :
| 30.06.22 | |
|---|---|
| (En milliers d'euros) | Ubisoft Entertainment |
| Solde clients | 301 |
| Solde fournisseur | 189 |
| Revenus | 322 |
| Charges | 342 |
Le Groupe Guillemot Corporation réalise en principe près de 50% de son activité annuelle du mois de septembre au mois de décembre. Le Groupe fait appel à la sous-traitance pour couvrir cette plus forte activité en matière de production et de logistique. Le besoin en fonds de roulement induit par ces fluctuations saisonnières est financé par des ressources à court et moyen terme.
La société Guillemot Corporation SA a été informée le 12 juillet 2022 par Messieurs Claude, Michel, Yves, Gérard et Christian Guillemot, actionnaires fondateurs et Dirigeants, de la réorganisation patrimoniale de l'actionnariat de Guillemot Corporation SA.
Le 12 juillet 2022, des cessions de titres Guillemot Corporation représentant 14,63% du capital sont intervenues entre la holding britannique Guillemot Brothers Ltd et les actionnaires fondateurs, MM. Claude, Michel, Yves, Gérard et Christian Guillemot, en vue d'apporter ultérieurement ces titres à la holding française Guillemot Brothers SAS. Ces apports ont eu lieu en juillet 2022.
La société a conclu un accord cadre avec Ubisoft Entertainment SA, Guillemot Brothers Ltd, Tencent et certains administrateurs de Guillemot Corporation SA le 6 septembre 2022. L'accord cadre prévoit notamment l'élargissement du concert familial vis-à-vis d'Ubisoft à Tencent.
Le Conseil d'administration de la Société a considéré que l'Accord-Cadre est justifié au regard de l'intérêt social de la Société notamment en ce qu'il contribue à préserver la valeur de la participation de 443.874 actions Ubisoft actuellement détenues par la Société et contribue ainsi au développement futur de la Société. En effet, l'Accord-Cadre s'inscrit dans une opération globale permettant à Ubisoft de renforcer sa stabilité et son développement à long terme avec un acteur qui apparaît comme un partenaire-actionnaire de référence pour de nombreux leaders de l'industrie du jeu vidéo. Par ailleurs, l'élargissement du concert familial à Tencent et, plus généralement, l'entrée de Tencent dans le capital de Guillemot Brothers Ltd fait ressortir une valeur par transparence d'Ubisoft de 80€ par action (hors valorisation des contrats dérivés).
Le cours de l'action Ubisoft s'établit à 30,66 euros au 23 septembre 2022, en baisse de 27% par rapport au cours du 30 juin 2022, ce qui entrainerait la constatation d'une perte de réévaluation de 5,0 millions d'euros dans les comptes consolidés du Groupe à cette date.
Aux Actionnaires GUILLEMOT CORPORATION Place du Granier
BP 97143 35571 Chantepie Cedex
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, et en application de l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Fait à Nantes et Chantepie, le 29 septembre 2022
Les commissaires aux comptes
PricewaterhouseCoopers Audit Toadenn Audit
Gwenaël Lhuissier Damien Lepert
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes présentés dans le rapport financier semestriel sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation du Groupe Guillemot Corporation, et que le rapport semestriel d'activité figurant en point 4 présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice et de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre les parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Rennes, le 29 septembre 2022
Monsieur Claude GUILLEMOT Président Directeur Général
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