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Cogelec SA
Interim / Quarterly Report • Sep 30, 2022
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Interim / Quarterly Report
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL GROUPE COGELEC
30 JUIN 2022
SOMMAIRE
| 1. | ETATS FINANCIERS CONSOLIDES DU GROUPE AU 30 JUIN 2022 | 4 |
|---|---|---|
| 1.1 BILAN CONSOLIDE | 5 | |
| 1.2 COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE | 6 | |
| 1.3 ELEMENTS DU RESULTAT GLOBAL | 6 | |
| 1.4 TABLEAU CONSOLIDE DES FLUX DE TRESORERIE | 7 | |
| 1.5 TABLEAU DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES | 8 | |
| 1.6 NOTES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES | 8 | |
| 2. | RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES | 35 |
| 2.1 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDES | 36 |
À PROPOS DE COGELEC
COGELEC est un fabricant français d'interphones téléphoniques et de solutions de contrôle d'accès dans l'habitat collectif et individuel.
COGELEC est toujours en phase de croissance à l'international. Après avoir créé sa filiale INTRATONE GMBH en Allemagne fin 2017, la société a créé une filiale INTRATONE UK en Angleterre à la fin du 1er semestre 2018 et une autre filiale INTRATONE BV fin 2018. Ces sociétés ont été créées dans le but de faciliter la commercialisation des produits INTRATONE à l'international. L'activité commerciale des filiales est toujours en forte progression avec un chiffre d'affaires international en hausse de 24.4% sur le 1er semestre 2022. Dans leurs comptes sociaux, les filiales ont généré 2.9 M€ de pertes sur le premier semestre 2022 contre 3.2 M€ sur le premier semestre 2021.
COGELEC a réalisé un chiffre d'affaires de 51.5 M€ en 2021. Avec le déploiement de nouvelles filiales à l'international, ce chiffre d'affaires est amené à progresser de manière importante dans les années à venir.
ATTESTATION DU RESPONSABLE
« J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »
Le 30 septembre 2022 Monsieur Roger LECLERC Président Directeur Général
1. COMPTES CONSOLIDES RESUMES SELON LES NORMES IFRS AU 30 JUIN 2022
1.1 BILAN CONSOLIDE
1.1.1 ACTIF
| A C T I F | Notes | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 1.6.5.1 | 7 178 | 6 857 |
| Immobilisations corporelles | 1.6.5.2 | 12 178 | 11 794 |
| Autres actifs financiers | 1.6.5.3 | 666 | 550 |
| Autres actifs non courants | 1.6.5.4 | 6 024 | 5 804 |
| Actifs d'impôts non courants | 1.6.6.9 | ||
| Total actif non courant | 26 045 | 25 006 | |
| Stocks et en-cours | 1.6.5.5 | 17 276 | 15 293 |
| Créances clients et comptes rattachés | 1.6.5.6 | 14 535 | 11 904 |
| Autres actifs courants | 1.6.5.7 | 2 566 | 3 104 |
| Actifs d'impôts courants | 147 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1.6.5.8 | 22 954 | 18 779 |
| Total actif courant | 57 331 | 49 226 | |
| TOTAL ACTIF | 83 377 | 74 232 |
1.1.2 PASSIF
| P A S S I F | Notes | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|---|
| Capital social | 1.5 et 1.6.5.9 | 4 004 | 4 004 |
| Primes d'émission | 1.5 | 18 551 | 18 551 |
| Autres éléments du résultat global | 1.5 | 313 | -327 |
| Réserves consolidées part du groupe | 1.5 | -15 817 | -12 167 |
| Résultat consolidé part du groupe | 1.5 | 556 | -3 280 |
| Capitaux propres part du groupe | 1.5 | 7 607 | 6 782 |
| Réserves consolidées part des minoritaires | 1.5 | ||
| Résultat consolidé part des minoritaires | 1.5 | ||
| Capitaux propres part des minoritaires | 1.5 | 0 | |
| Total capitaux propres | 7 607 | 6 782 | |
| Emprunts et dettes financières | 1.6.5.10 | 23 406 | 20 607 |
| Provisions pour engagements de retraite | 1.6.5.11 | 370 | 690 |
| Autres provisions à long terme | 1.6.5.11 | 1 878 | 1 830 |
| Autres passifs non courants | 1.6.5.12 | 28 162 | 26 007 |
| Passifs d'impôts non courants | 1.6.6.9 | 330 | 343 |
| Total passif non courant | 54 146 | 49 477 | |
| Emprunts et dettes financières | 1.6.5.10 | 4 572 | 3 834 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 1.6.5.12 | 5 319 | 5 412 |
| Autres passifs courants | 1.6.5.12 | 10 752 | 8 727 |
| Passifs d'impôts courant | 981 | ||
| Total passif courant | 21 623 | 17 973 | |
| TOTAL PASSIF | 83 377 | 74 232 |
1.2 COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
| Notes | 30/06/2022 | 30/06/2021 | |
|---|---|---|---|
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 1.6.6.1 | 29 993 | 26 133 |
| Autres produits de l'activité | 4 | 3 | |
| Achats consommés | 1.6.6.3 | -10 624 | -9 804 |
| Charges de personnel | 1.6.6.4 | -10 093 | -9 078 |
| Charges externes | 1.6.6.5 | -5 282 | -4 072 |
| Impôts et taxes | -421 | -244 | |
| Dotations / Reprises amortissements | 1.6.5.1 et 1.6.5.2 | -2 053 | -2 089 |
| Dotations / Reprises provisions et dépréciations | -38 | -481 | |
| Variation des stocks de produits en cours et de produits finis | 1.6.5.5 et 1.6.6.2 | 526 | 607 |
| Autres produits et charges opérationnels courants | 1.6.6.6 | 203 | 268 |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 2 214 | 1 243 | |
| Autres produits et charges opérationnels | 1.6.6.7 | -207 | -3 463 |
| RESULTAT OPERATIONNEL | 2 007 | -2 220 | |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 13 | 11 | |
| Coût de l'endettement financier brut | -134 | -110 | |
| Coût de l'endettement financier net | 1.6.6.8 | -121 | -99 |
| Autres produits et charges financiers | 1.6.6.8 | -102 | 315 |
| Charges d'impôt | -1 229 | -190 | |
| Quote-part de résultat des autres sociétés mises en équivalence | |||
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | 556 | -2 194 | |
| Part du groupe Part des minoritaires |
556 | -2 194 | |
| RESULTAT NET DE BASE PAR ACTION | 1.6.6.10 | 0,0654 | -0,2583 |
| RESULTAT NET DILUE PAR ACTION | 1.6.6.10 | 0,0654 | -0,2583 |
1.3 ELEMENTS DU RESULTAT GLOBAL
| 30/06/2022 | 30/06/2021 | |
|---|---|---|
| RESULTAT DE LA PERIODE | 556 | -2 195 |
| Eléments recyclables en compte de résultat | ||
| Ecarts de conversion | 158 | -289 |
| Impôts sur éléments comptabilisés directement en capitaux propres | ||
| Eléments non recyclables en compte de résultat | ||
| Impôts sur éléments comptabilisés directement en capitaux propres | -54 | -22 |
| Ecarts actuariels | 210 | 87 |
| Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres | ||
| AUTRES ELEMENTS DU RESULTAT GLOBAL DE LA PERIODE | 313 | -224 |
| RESULTAT GLOBAL DE LA PERIODE | 869 | -2 419 |
| Part du groupe | 869 | -2 419 |
| Part des minoritaires |
1.4 TABLEAU CONSOLIDE DES FLUX DE TRESORERIE
| Notes | 30/06/2022 | 30/06/2021 | |
|---|---|---|---|
| FLUX DE TRESORERIE LIE A L'ACTIVITE | |||
| Résultat net des activités poursuivies | 1.5 | 556 | -2 195 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | 1.6.5.1- 1.6.5.2- |
1 937 | 4 749 |
| Reprises de subventions | 1.6.6.6 1.6.5.11 |
-266 | -282 |
| Part des produits constatés d'avance repris au résultat | 1.6.5.12 | -1 600 | -1 370 |
| Plus et moins-values de cessions | 1.6.6.7 | 102 | 19 |
| Ecart de change sur réciprocités | 159 | -285 | |
| Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement | |||
| financier net et impôt | 887 | 636 | |
| Coût de l'endettement financier net | 1.6.6.8 | 121 | 100 |
| Charge d'impôt (y compris impôts différés) | 1 110 | 82 | |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement | 2 118 | 817 | |
| financier net et impôt | |||
| Impôts versés | -120 | -342 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité : | |||
| - Autres actifs non courants | -224 | -1 041 | |
| - Stocks | -1 983 | -97 | |
| - Clients | -2 642 | 35 | |
| - Autres actifs courants (hors prêts et cautions) | 534 | 484 | |
| - Autres passifs non courants | 2 169 | 2 295 | |
| - Fournisseurs | -187 | 1 172 | |
| - Autres passifs courants | 3 897 | 1 634 | |
| Total | 1 563 | 4 481 | |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | 3 561 | 4 956 | |
| FLUX DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | |||
| Acquisitions d'immobilisations (1) | -1 764 | -3 086 | |
| Cessions d'immobilisations | 1.6.6.7 | — | |
| Variation des prêts et avances consenties | -114 | -6 | |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | -1 878 | -3 092 | |
| FLUX DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT | |||
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | 1.5 | ||
| Augmentation de capital en numéraire | 1.5 | ||
| Actions propres | 1.5 | 27 | 19 |
| Emissions d'emprunts (1) | 1.6.5.10 | 4 610 | 11 185 |
| Remboursements d'emprunts | 1.6.5.10 | -1 995 | -2 089 |
| Coût de l'endettement financier net | 1.6.6.8 | -121 | -100 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | 2 521 | 9 016 | |
| VARIATION DE LA TRESORERIE | 4 205 | 10 880 | |
| Trésorerie d'ouverture | 1.6.5.8 | 18 763 | 12 056 |
| Trésorerie de clôture | 1.6.5.8 | 22 954 | 22 958 |
| Variation des écarts de conversion | 14 | -21 | |
| Variation de la trésorerie | 4 205 | 10 880 |
(1) Hors nouveaux crédits-bails et locations simples pour 1 038 K€ au 30/06/2022 et 261 K€ au 30/06/2021.
1.5 TABLEAU DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
| Capital social |
Primes | Autres éléments du résultat global |
Réserves | Résultat de l'exercice |
Total capitaux propres |
Intérêts minoritaires |
Capitaux propres groupe |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2020 | 4 004 | 18 551 | 189 | -8 298 | -4 020 | 10 426 | 0 | 10 426 |
| Mouvements : | ||||||||
| Affectation résultat N-1 | -189 | -3 832 | 4 020 | |||||
| Actions propres | -222 | -222 | -222 | |||||
| Ecarts actuariels | +64 | 64 | 64 | |||||
| Ecart de change | -289 | -289 | -289 | |||||
| Résultat consolidé | -2 195 | -2 195 | -2 195 | |||||
| Au 30 juin 2021 | 4 004 | 18 551 | -225 | -12 351 | -2 195 | 7 784 | — | 7 784 |
| Capital social |
Primes | Autres éléments du résultat |
Réserves | Résultat de l'exercice |
Total capitaux propres |
Intérêts minoritaires |
Capitaux propres groupe |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| global | ||||||||
| Au 31 décembre 2021 | 4 004 | 18 551 | -327 | -12 167 | -3 280 | 6 782 | 0 | 6 782 |
| Mouvements : | ||||||||
| Affectation résultat N-1 | 327 | -3 606 | 3 280 | |||||
| Actions propres | -43 | -43 | -43 | |||||
| Ecarts actuariels | +156 | 156 | 156 | |||||
| Ecart de change | 158 | 158 | 158 | |||||
| Résultat consolidé | 556 | 556 | 556 | |||||
| Au 30 juin 2022 | 4 004 | 18 551 | 313 | -15 817 | 556 | 7 607 | — | 7 607 |
1.6 NOTES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
(Sauf indication contraire, les montants mentionnés dans cette note annexe sont en milliers d'euros)
1.6.1. PRESENTATION DU GROUPE ET DES EVENEMENTS IMPORTANTS
1.6.1.1 Information relative à la Société et à son activité
La société COGELEC est une Société Anonyme (SA). Les comptes établis selon le référentiel IFRS comprennent la société mère COGELEC et ses filiales.
La situation a une durée de six mois couvrant la période du 1er janvier au 30 juin.
Adresse du siège social : 370 rue Maunit, Mortagne-sur-Sèvre (85290), France.
Numéro du Registre du Commerce et des Sociétés : 433 034 782.
COGELEC est un fabricant français d'interphones téléphoniques et de solutions de contrôle d'accès.
La Société COGELEC et ses filiales est ci-après dénommée la « Société » ou le « Groupe ».
Dans le cadre de son développement à l'export, le 4 décembre 2017, la société COGELEC a souscrit à 100% au capital de la société INTRATONE Gmbh. Son siège est à Düsseldorf et la société a été immatriculée le 28 décembre 2017. Le 12 février 2018, la société COGELEC a souscrit au capital de la société INTRATONE UK Limited dont le siège est à Londres. Le 29 octobre 2018, la société COGELEC a souscrit au capital de la société INTRATONE BV dont le siège est à Amsterdam.
1.6.1.2 Événements marquants du 1er semestre 2022
Croissance solide de l'activité en France et en Europe
Le chiffre d'affaires du 1er semestre 2022 s'établit à 30,0 M€ en progression de 14,8% par rapport au 1er semestre 2021, confirmant la dynamique commerciale soutenue sur l'ensemble de la période. Le Groupe a gagné de nouvelles parts de marché en France et en Europe malgré une prudence dans les décisions d'investissement en AG au sein des copropriétés, les reports de chantiers chez les promoteurs en France et les difficultés persistantes d'approvisionnement en composants électroniques.
Les activités en France enregistrent au cours de cette période un chiffre d'affaires de 26,1 M€, en progression de 13,5%. Les activités en Europe sont en hausse de 24,4% avec un chiffre d'affaires réalisé de 3,9 M€, contre 3,1 M€ au 1er semestre 2021.
Les abonnements s'établissent à 7,9 M€ et représentent, à fin juin 2022, 26% du chiffre d'affaires, en croissance de 20,6% par rapport à la même période de l'exercice précédent et en augmentation continue depuis plus de 10 ans, démontrant la forte récurrence du modèle.
Un EBITDA en progression et un retour à l'équilibre financier
La marge brute progresse à 19,9 M€ (66,3% du CA), grâce la bonne résistance du Groupe face à la montée du coût des matières premières et à une hausse tarifaire appliquée au cours de la période.
Les effectifs du Groupe comptent 303 collaborateurs au 30 juin 2022. L'augmentation des charges de personnel de 11,2% est liée à différents éléments de rémunération en phase avec la croissance du Groupe. De la même manière, les charges externes intègrent principalement des commissions sur ventes et des frais liés à des prestations extérieures. L'EBITDA s'établit ainsi à 4,1 M€, en croissance de 8,5%.
Les autres produits et charges opérationnels non courants sont en diminution sur le semestre. Les coûts afférents à la dépréciation liée au report du lancement de Kibolt avaient été comptabilisés en charges opérationnelles non courantes à hauteur de 3,4 M€ sur le 1er semestre 2021.
Le résultat opérationnel courant s'établit à 2,2 M€ en progression de 78,3%. Après prise en compte de la charge d'impôts, le résultat net ressort positif à 0,6 M€.
Au 30 juin 2022 les capitaux propres s'établissent à 7,6 M€. La dette financière en normes IFRS est de 28,0 M€ et intègre notamment le PGE souscrit en avril 2021 pour 9 M€. Le Groupe dispose à la fin du 1er semestre 2022 d'une trésorerie brute de 23,0 M€.
Le Groupe a souscrit sur le 1er semestre 2022 pour 4.6 M€ d'emprunts bancaires auprès de trois partenaires financiers. Ces emprunts ont tous été souscrits à des taux fixes compris entre 0.49% et 0.90% pour une durée de sept ans
Enfin, la réception finale de l'extension du bâtiment de Mortagne sur Sèvre initiée en 2020 et financée par crédit-bail immobilier pour un montant de 3,6 M€ est prévue pour le 2nd semestre 2022.
Covid-19
En raison de la crise sanitaire liée à la propagation de la Covid-19 encore très critique en début d'année 2021, la Société avait souscrit en avril 2021 un contrat de prêt garanti par l'État (PGE) à hauteur de neuf millions d'euros afin de maintenir son niveau de trésorerie. Par ailleurs, le Groupe n'avait pas sollicité de report de ses échéances sociales et fiscales et de crédit. En avril 2022, le groupe a fait le choix de proroger le PGE à hauteur de 9 M€ dont le remboursement commencera en avril 2023, après un différé de deux ans, pour une durée de quatre ans, soit jusqu'en 2027
Il est à noter que certains pays d'Europe, en particulier l'Allemagne et le Royaume-Uni, ont été plus largement impactés par les différents confinements sur le début de l'année 2021.
1.6.1.3 Synthèse et perspectives
Poursuite de la croissance en France et en Europe
Fort de la croissance continue de son parc installé, d'une offre de services diversifiée et innovante, d'une évolution favorable de son mix produits pour plus de récurrence, COGELEC confirme son ambition d'une croissance du chiffre d'affaires supérieure à 10% pour l'ensemble de l'exercice 2022.Dans un contexte de tensions inflationnistes sur les matières premières, le Groupe confirme également l'amélioration de son EBITDA consolidé sur cette même période
S'agissant de la guerre en Ukraine, COGELEC ne subit pas d'impact direct (Pas de filiale et d'activité en Ukraine). Pour autant, le Groupe COGELEC pourrait être impacté par les conséquences indirectes de cette guerre, notamment en cas d'inflation générale des prix.
1.6.2 PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES A VENIR
L'appréciation des risques, faisant référence à l'information mentionnée dans le rapport sur les états financiers 2021, dans le chapitre « Appréciation des facteurs de risques », est inchangée.
1.6.3 EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE
Pas d'évènement post clôture à mentionner.
1.6.4 PRINCIPES, REGLES ET METHODES COMPTABLES
Les états financiers sont présentés en milliers d'euros sauf indication contraire. Des arrondis sont faits pour le calcul de certaines données financières et autres informations contenues dans ces comptes. En conséquence, les chiffres indiqués sous forme de totaux dans certains tableaux peuvent ne pas être la somme exacte des chiffres qui les précèdent.
1.6.4.1 Déclaration de conformité
La Société a établi ses comptes, arrêtés par le conseil d'administration le 28 septembre 2022, conformément aux normes et interprétations publiées par l'International Accounting Standards Boards (IASB) et adoptées par l'Union Européenne à la date d'établissement des états financiers, et présentés avec en comparatif, l'exercice 2021 établi selon le même référentiel.
Ce référentiel, disponible sur le site de la Commission européenne (http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_fr.htm), comprend les normes comptables internationales (IAS – International Accounting Standards et IFRS – International Financial Reporting Standards), les interprétations du comité permanent d'interprétation (Standing Interpretations Committee – SIC) et du comité d'interprétation des normes d'informations financières internationales (IFRIC - International Financial Interpretations Committee).
Les principes généraux, les méthodes comptables et options retenus par le Groupe sont décrits ci-après.
1.6.4.2 Principe de préparation des états financiers
Les états financiers semestriels, présentés de manière résumée, ont été préparés conformément à la norme comptable internationale IAS 34 (« Information financière intermédiaire »), telle qu'adoptée par l'Union Européenne, qui permet de présenter une sélection de notes explicatives.
Les états financiers semestriels ne comportent pas toutes les informations et annexes telles que présentées dans les états financiers annuels, il s'agit de comptes résumés.
S'agissant de comptes résumés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS et doivent être lus en cohérence avec les états financiers consolidés annuels du Groupe au 31 décembre 2021. À l'exception des spécificités de la norme IAS 34 et des nouvelles normes applicables au 1er janvier 2022 listées ci-dessous, les principes comptables appliqués pour la préparation des comptes consolidés intermédiaires résumés au 30 juin 2022 sont identiques à ceux appliqués dans les comptes consolidés annuels arrêtés au 31 décembre 2021. Les principales zones de jugement et d'estimations pour l'établissement des comptes semestriels résumés sont identiques à celles détaillées dans les comptes consolidés 2021.
Les comptes de la Société ont été établis selon le principe du coût historique à l'exception de certaines catégories d'actifs et passifs conformément aux dispositions édictées par les normes IFRS. Les catégories concernées sont mentionnées dans les notes suivantes.
1.6.4.3 Continuité d'exploitation
Le principe de continuité d'exploitation a été retenu par le Conseil d'administration sur la base d'une trésorerie disponible au 30 juin 2022 qui doit permettre de couvrir ses besoins de trésorerie prévisionnels pour les 12 prochains mois.
1.6.4.4 Méthodes comptables
Les principes comptables retenus sont identiques à ceux utilisés pour la préparation des comptes IFRS annuels pour l'exercice clos au 31 décembre 2021, à l'exception de l'application des nouvelles normes, amendements de normes et interprétations suivants adoptés par l'Union Européenne, d'application obligatoire pour la Société au 1er janvier 2022 :
Normes, amendements de normes et interprétations applicables à partir de l'exercice ouvert au 1er janvier 2022
- Amendements à IAS 16 Produit antérieur à l'utilisation prévue
- Amendements à IAS 37 Contrats déficitaires Coûts d'exécution des contrats
- Amendements à IFRS 3 Référence au cadre conceptuel
- Améliorations annuelles (cycle 2018-2020) Améliorations annuelles des normes IFRS cycle 2018-2020 (Normes concernées : IFRS 1, IFRS 9, IFRS 16 et IAS 41)
Ces amendements de normes n'ont pas d'impact sur les états financiers du Groupe.
Normes, interprétations et amendements applicables par anticipation sur option
Le Groupe n'a pas appliqué par anticipation les normes, interprétations et amendements suivants dont l'application n'est pas obligatoire au 30 juin 2022 :
- Amendements à IAS 1 et à l'énoncé de pratiques en IFRS 2 Informations à fournir sur les méthodes comptables
- Amendements à IAS 8 Définition d'une estimation comptable
- IFRS 17 Contrats d'assurance
- Amendements à IFRS 17 Modification d'IFRS 17
Ces amendements de normes n'ont pas d'impact sur les états financiers du Groupe.
1.6.4.5 Estimations et hypothèses
La Direction de la société revoit ses estimations et appréciations de manière régulière sur la base de son expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables au regard des circonstances. Celles-ci constituent le fondement de ses appréciations de la valeur comptable des éléments de produits et de charges et d'actif et de passif. Ces estimations ont une incidence sur les montants de produits et de charges et sur les valeurs d'actifs et de passifs. Il est possible que les montants effectifs se révèlent ultérieurement être différents des estimations retenues.
1.6.4.6 Sociétés du groupe au 30 juin 2022
Au 30 juin 2022, le Groupe est constitué de 4 entités consolidées par intégration globale.
| Entités | Méthodes de consolidation |
% d'intérêts | % de contrôle | Siège social | Pays |
|---|---|---|---|---|---|
| COGELEC | IG | 100,00 % | 100,00 % | MORTAGNE SUR SEVRE | France |
| INTRATONE GMBH | IG | 100,00 % | 100,00 % | DÜSSELDORF | Allemagne |
| INTRATONE UK | IG | 100,00 % | 100,00 % | LONDRES | Royaume-Uni |
| INTRATONE BV | IG | 100,00 % | 100,00 % | AMSTERDAM | Pays-Bas |
Le périmètre, les méthodes d'intégration, les pourcentages d'intérêt et de contrôle sont identiques par rapport aux états financiers clos les 31/12/2021 et 30/06/2021.
1.6.5 DETAIL DE L'ETAT DE SITUATION FINANCIERE
1.6.5.1 Immobilisations incorporelles
Variation des immobilisations incorporelles brutes (en K€)
| Valeurs brutes | Frais de développement |
Autres immobilisations incorporelles |
Immobilisations incorporelles en cours |
TOTAL | |
|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2020 | 15 905 | 1 780 | 1 479 | 19 165 | |
| Acquisitions | 73 | 945 | 1 018 | ||
| Cessions | -21 | -19 | -40 | ||
| Virement de poste à poste | 206 | -87 | -119 | ||
| Variation de périmètre | |||||
| Au 30 juin 2021 | 16 112 | 1 745 | 2 286 | 20 143 | |
| Au 31 décembre 2021 | 15 046 | 1 919 | 2 542 | 19 507 | |
| Acquisitions | 59 | 429 | 840 | 1 328 | |
| Cessions | -59 | -65 | -124 | ||
| Virement de poste à poste | 898 | 15 | -913 | ||
| Variation de périmètre | |||||
| Au 30 juin 2022 | 16 003 | 2 303 | 2 405 | 20 711 |
Variation des amortissements des immobilisations incorporelles (en K€)
| Amortissements | Frais de développement |
Autres immobilisations incorporelles |
Immobilisations incorporelles en cours |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2020 | 10 523 | 992 | 11 516 | |
| Acquisitions | 911 | 80 | 991 | |
| Cessions | -20 | -20 | ||
| Dépréciations nettes des reprises | 870 | 870 | ||
| Virement de poste à poste | ||||
| Variation de périmètre | ||||
| Au 30 juin 2021 | 12 304 | 1 053 | 13 357 | |
| Au 31 décembre 2021 | 11 425 | 1 225 | 12 650 | |
| Acquisitions | 708 | 211 | 920 | |
| Cessions | -20 | -20 | ||
| Dépréciations nettes des reprises | -17 | -17 | ||
| Virement de poste à poste | ||||
| Variation de périmètre | ||||
| Au 30 juin 2022 | 12 117 | 1 417 | 13 533 |
Variation des immobilisations incorporelles nettes (en K€)
| Valeurs nettes | Frais de développement |
Autres immobilisations incorporelles |
Immobilisations incorporelles en cours |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2020 | ||||
| Au 30 juin 2021 | 5 382 3 808 |
788 693 |
1 479 2 286 |
7 649 6 786 |
| Au 31 décembre 2021 | 3 622 | 694 | 2 542 | 6 857 |
| Au 30 juin 2022 | 3 887 | 886 | 2 405 | 7 178 |
Les immobilisations incorporelles ne comprennent aucun actif à durée de vie indéfinie.
Les immobilisations incorporelles en cours concernent différents projets dont la mise en service est prévue dans les 2 ans à venir.
Lors de la clôture annuelle au 31 décembre 2021, la Direction avait réalisé des tests de perte de valeur conformément à la norme IAS 36, qui l'avaient conduite à identifier des pertes de valeur sur ses immobilisations incorporelles issues de développement pour un montant de 156 K€ dont 26 K€ de dépréciations ont affecté le résultat de l'exercice 2021. Ainsi, le projet Bouton de sortie pour Personne à Mobilité Réduite est entièrement déprécié depuis le 31 décembre 2021.
Au 1er semestre 2022, la Direction a réalisé de nouveaux tests de dépréciation. Ces tests n'ont pas conduit à identifier de nouvelles pertes de valeur sur les immobilisations incorporelles issues de développement. En revanche, la dépréciation du projet Bouton de sortie a été reprise pour 17 K€ en cohérence avec la baisse de la valeur nette comptable.
Au 1er semestre 2021, la Direction avait également réalisé des tests de dépréciation. Ces tests avaient conduit à identifier des pertes de valeur sur les immobilisations incorporelles issues de développement, pour un montant de 957 K€. Cette dépréciation avait été comptabilisée au 30 juin 2021. Elle a été reprise au 31 décembre 2021 en contrepartie de la mise au rebut des immobilisations concernées.
| Valeurs brutes | Frais de développement |
Autres immobilisations incorporelles |
Immobilisations incorporelles en cours |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2020 | 219 | 219 | ||
| Acquisitions | ||||
| Cessions | -21 | -21 | ||
| Virement de poste à poste | ||||
| Variation de périmètre | ||||
| Au 30 juin 2021 | 197 | 197 | ||
| Au 31 décembre 2021 | 269 | 269 | ||
| Acquisitions | 333 | 333 | ||
| Cessions | -59 | -59 | ||
| Virement de poste à poste | ||||
| Variation de périmètre | ||||
| Au 30 juin 2022 | 543 | 543 |
Les flux sur les immobilisations incorporelles comptabilisées conformément à IFRS 16 sont les suivants :
| Amortissements | Frais de développement |
Autres immobilisations incorporelles |
Immobilisations incorporelles en cours |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2020 | 35 | 35 | ||
| Acquisitions | 36 | 36 | ||
| Cessions | -20 | -20 | ||
| Virement de poste à poste | ||||
| Variation de périmètre | ||||
| Au 30 juin 2021 | 51 | 51 | ||
| Au 31 décembre 2021 | 97 | 97 | ||
| Acquisitions | 77 | 77 | ||
| Cessions | -20 | -20 | ||
| Virement de poste à poste | ||||
| Variation de périmètre | ||||
| Au 30 juin 2022 | 154 | 154 |
| Valeurs nettes | Frais de développement |
Autres immobilisations incorporelles |
Immobilisations incorporelles en cours |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2020 | 184 | 184 | ||
| Au 30 juin 2021 | 146 | 146 | ||
| Au 31 décembre 2021 | 172 | 172 | ||
| Au 30 juin 2022 | 389 | 389 |
1.6.5.2 Immobilisations corporelles
Variation des immobilisations corporelles brutes (en K€)
| Valeurs brutes | Terrains | Constructions | Installations techniques, matériels et outillages |
Autres immobilisations corporelles |
Immobilisations corporelles en cours |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2020 | 213 | 5 097 | 6 040 | 3 687 | 1 574 | 16 610 |
| Acquisitions | 6 | 305 | 349 | 1 520 | 2 180 | |
| Cessions | -4 | -174 | -178 | |||
| Virement de poste à poste | -44 | -129 | (173) | |||
| Variation de périmètre | ||||||
| Au 30 juin 2021 | 213 | 5 103 | 6 340 | 3 818 | 2 965 | 18 439 |
| Au 31 décembre 2021 | 213 | 6 276 | 6 054 | 3 944 | 3 645 | 20 132 |
| Acquisitions | 371 | 222 | 437 | 541 | 1 570 | |
| Cessions | -29 | -373 | -401 | |||
| Virement de poste à poste | 131 | 410 | -541 | |||
| Variation de périmètre | ||||||
| Au 30 juin 2022 | 213 | 6 618 | 6 406 | 4 418 | 3 646 | 21 301 |
Variation des amortissements des immobilisations corporelles (en K€)
| Amortissements | Terrains | Constructions | Installations techniques, matériels et outillages |
Autres immobilisations corporelles |
Immobilisations corporelles en cours |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2020 | 1 530 | 3 624 | 1 887 | 7 041 | ||
| Dotations | 238 | 442 | 417 | 1 096 | ||
| Reprises | -4 | -134 | -138 | |||
| Dépréciations nettes des reprises | 644 | 116 | 760 | |||
| Virement de poste à poste | -44 | -44 | ||||
| Variation de périmètre | ||||||
| Au 30 juin 2021 | 1 768 | 4 706 | 2 126 | 116 | 8 716 | |
| Au 31 décembre 2021 | 2 057 | 3 901 | 2 379 | 8 337 | ||
| Dotations | 333 | 414 | 385 | 1 133 | ||
| Reprises | -29 | — | -319 | -348 | ||
| Dépréciations nettes des reprises | ||||||
| Virement de poste à poste | ||||||
| Variation de périmètre | ||||||
| Au 30 juin 2022 | 2 362 | 4 315 | 2 445 | 9 122 |
Variation des immobilisations corporelles nettes (en K€)
| Valeurs nettes | Terrains | Constructions | Installations techniques, matériels et outillages |
Autres immobilisations corporelles |
Immobilisations corporelles en cours |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2020 | 213 | 3 567 | 2 416 | 1 800 | 1 574 | 9 569 |
| Au 30 juin 2021 | 213 | 3 335 | 1 635 | 1 693 | 2 849 | 9 723 |
| Au 31 décembre 2021 | 213 | 4 218 | 2 153 | 1 565 | 3 645 | 11 794 |
| Au 30 juin 2022 | 213 | 4 256 | 2 091 | 1 973 | 3 646 | 12 178 |
Au 30 juin 2021, la société a déprécié une partie de son stock de matériel Kibolt pour un montant de 644 K€ et ses immobilisations en cours relatives à du matériel Kibolt pour 116 K€. Ces dépréciations comptabilisées au 30 juin 2021 ont été reprises sur le 2nd semestre 2021. En contrepartie, les immobilisations concernées ont été mises au rebut.
Les flux sur les immobilisations corporelles comptabilisées conformément à IFRS 16 sont les suivants :
| Valeurs brutes | Terrains | Constructions | Installations techniques, matériels et outillages |
Autres immobilisations corporelles |
Immobilisations corporelles en cours |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2020 | 213 | 5 097 | 25 | 1 621 | 6 955 | |
| Acquisitions | 6 | 255 | 261 | |||
| Cessions | -173 | -173 | ||||
| Virement de poste à poste | 2 181 | |||||
| Variation de périmètre | 2 181 | |||||
| Au 30 juin 2021 | 213 | 5 103 | 25 | 1 702 | 2 181 | 9 224 |
| Au 31 décembre 2021 | 213 | 6 276 | 25 | 1 698 | 3 233 | 11 444 |
| Acquisitions | 371 | 333 | 704 | |||
| Cessions | (29) | -373 | -401 | |||
| Virement de poste à poste | ||||||
| Variation de périmètre | ||||||
| Au 30 juin 2022 | 213 | 6 618 | 25 | 1 658 | 3 233 | 11 747 |
| Amortissements | Terrains | Constructions | Installations techniques, matériels et outillages |
Autres immobilisations corporelles |
Immobilisations corporelles en cours |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2020 | 1 530 | 25 | 719 | 2 275 | ||
| Dotations | 238 | 263 | 501 | |||
| Reprises | -134 | -134 | ||||
| Virement de poste à poste | ||||||
| Variation de périmètre | ||||||
| Au 30 juin 2021 | 1 768 | 25 | 849 | 2 642 | ||
| Au 31 décembre 2021 | 2 057 | 25 | 961 | 3 044 | ||
| Dotations | 333 | 255 | 588 | |||
| Reprises | (29) | -319 | -348 | |||
| Virement de poste à poste | ||||||
| Variation de périmètre | ||||||
| Au 30 juin 2022 | 2 362 | 25 | 897 | 3 284 |
| Valeurs nettes | Terrains | Constructions | Installations techniques, matériels et outillages |
Autres immobilisations corporelles |
Immobilisations corporelles en cours |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2020 | 213 | 3 567 | 901 | 4 680 | ||
| Au 30 juin 2021 | 213 | 3 335 | 854 | 2 181 | 6 582 | |
| Au 31 décembre 2021 | 213 | 4 218 | 737 | 3 233 | 8 400 | |
| Au 30 juin 2022 | 213 | 4 256 | 761 | 3 233 | 8 463 |
Les cessions sont liées aux fins de contrats retraités sous IFRS 16, qui donnent lieu à la sortie des droits d'utilisation correspondants.
1.6.5.3 Autres actifs financiers
| En milliers d'€ | 30/06/2022 31/12/2021 | |
|---|---|---|
| Autres titres immobilisés(1) | 200 | 200 |
| Prêts (2) | 38 | |
| Dépréciation des prêts(2) | -38 | |
| Dépôts et cautionnements(3) | 466 | 350 |
| TOTAL | 666 | 550 |
1.6.5.4 Autres actifs non courants
| En milliers d'€ | 30/06/2022 31/12/2021 | |
|---|---|---|
| Clients > 1 an | 3 666 | 3 459 |
| Dépréciation des clients | -8 | -92 |
| Charges constatées d'avance > 1 an | 2 366 | 2 437 |
| TOTAL | 6 024 | 5 804 |
Détail des créances clients nettes de dépréciations
| 30/06/2022 31/12/2021 | ||
|---|---|---|
| Créances douteuses | 10 | 110 |
| Dépréciation des créances douteuses | -8 | -92 |
| Créances clients sur contrats de location |
3 656 | 3 349 |
| TOTAL | 3 658 | 3 367 |
Les créances douteuses sont dépréciées à 100%.
Charges constatées d'avance
Elles correspondent aux cartes SIM achetées dans le cadre des contrats d'offre globale. Ces achats sont étalés sur la durée de l'engagement, correspondant aux forfaits d'abonnement.
1.6.5.5 Stocks
Variation des stocks et en-cours nets
| En milliers d'€ | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Matières premières et autres approvisionnements | 10 065 | 8 369 |
| En-cours de production | 5 412 | 4 290 |
| Produits intermédiaires et finis | 2 488 | 3 083 |
| Provision pour dépréciation | -689 | -450 |
| TOTAL | 17 276 | 15 293 |
| Evolutions des provisions pour dépréciation | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Valeur à l'ouverture | 450 | 726 |
| Augmentation | 255 | 140 |
| Diminution | -16 | -415 |
| Valeur à la clôture | 689 | 450 |
(1) Parts sociales bancaires
(2) Prêt DIAMO pour 38 K€ en N-1
(3) Les dépôts et cautionnements correspondent à des
sommes versées sur emprunts BPI et des garanties sur loyers.
Les matières premières et autres approvisionnements sont constitués de composants.
L'augmentation du stock de matières premières s'explique par la hausse des achats de composants afin, d'une part, d'éviter une éventuelle pénurie qui se confirme chez les fournisseurs, et d'autre part, d'anticiper la hausse des tarifs liée à la hausse de la main d'œuvre directe chez tous les sous-traitants.
Les en-cours sont constitués de sous-ensembles (cartes électroniques, …) destinés à être incorporés dans du matériel vendu ou incorporé dans des contrats. L'augmentation du poste provient des nouveautés et des marchés non atteints.
Les produits finis comprennent des matériels (platines, télécommandes, modules, …) qui sont vendus séparément ou qui sont incorporés dans une offre globale de contrats (matériels et prestations de services).
La provision pour dépréciation de stocks concerne les stocks de matières premières, d'en-cours et de produits finis.
1.6.5.6 Créances clients et autres créances courantes
Créances
| En milliers d'€ | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Créances clients brutes | 14 548 | 11 916 |
| Provision pour dépréciation | -13 | -13 |
| TOTAL | 14 535 | 11 904 |
Détail des créances clients nettes de dépréciations :
| 30/06/2022 | 31/12/2021 | |
|---|---|---|
| Créances clients ordinaires | 12 775 | 10 283 |
| Dépréciation des créances clients ordinaires | (13) | (13) |
| Créances clients sur contrats de location | 1 772 | 1 634 |
| TOTAL | 14 535 | 11 904 |
La provision pour dépréciation des clients est principalement établie au cas par cas en fonction du risque estimé de nonrecouvrement. Cette évaluation du risque-crédit repose sur l'expérience passée, le niveau d'antériorité des créances dont l'échéance est dépassée, ainsi que sur les conditions de paiement octroyées.
Les créances disposent d'une nature commerciale et à ce titre, le groupe a opté pour les mesures de simplifications applicables au calcul de la provision pour pertes attendues et préconisées par la norme IFRS 9.
Echéancier des créances clients
La ventilation des créances clients par échéance est la suivante :
| Echues | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Au 30/06/2022 | Valeur au bilan |
Non échues | < 90j | >90j <6mois |
> 6 mois |
| Créances clients (actifs non courants) | 3 658 | 3 656 | 2 | ||
| Créances clients (actifs courants) | 14 535 | 11 554 | 2 807 | 29 | 146 |
| TOTAL | 18 193 | 15 210 | 2 807 | 29 | 147 |
| Echues | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Au 31/12/2021 | Valeur au bilan |
Non échues | < 90j | >90j <6mois |
> 6 mois |
| Créances clients (actifs non courants) | 3 367 | 3 349 | 18 | ||
| Créances clients (actifs courants) | 11 904 | 8 965 | 2 799 | 43 | 96 |
| TOTAL | 15 270 | 12 314 | 2 799 | 43 | 114 |
1.6.5.7 Autres actifs courants
| En milliers d'€ | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Prêts | 1 | 2 |
| Dépréciation de prêt | ||
| Dépôts et cautionnements | 5 | 5 |
| Avances et acomptes versés | 143 | 92 |
| Créances sociales | 37 | 66 |
| Créances fiscales | 1 056 | 1 533 |
| Autres créances d'exploitation | 372 | 510 |
| Charges constatées d'avance | 953 | 895 |
| TOTAL | 2 566 | 3 104 |
Les prêts sont détaillés comme suit :
| Prêts | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Prêts au personnel | 1 | 2 |
| TOTAL | 1 | 2 |
Les autres créances sont détaillées comme suit :
| Autres créances | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Créance liée aux CIR et CII | 151 | 379 |
| Fournisseurs débiteurs et AAR | 99 | 132 |
| Débiteurs divers | 122 | |
| TOTAL | 372 | 510 |
Les autres créances sont évaluées à leur valeur nominale sous déduction des provisions calculées en fonction des possibilités effectives de recouvrement.
Les créances fiscales sont essentiellement constituées de la TVA déductible ainsi que de la TVA sur provisions. Les charges constatées d'avance se rapportent à des charges courantes et correspondent pour l'essentiel aux cartes SIM dont les forfaits d'abonnement sont étalés sur la durée d'engagement et aux charges de foires & expositions, de maintenance et de primes d'assurances.
Les débiteurs divers correspondent à des paiements en attente de remboursement.
Crédit d'impôt recherche (« CIR ») et Crédit d'impôt innovation (« CII »)
COGELEC SA bénéficie des dispositions des articles 244 quater B et 49 septies F du Code Général des Impôts relatives au crédit d'impôt recherche et au crédit d'impôt innovation. Ces derniers sont comptabilisés en subvention dans les catégories « Autres passifs courants » et « Autres passifs non courants » selon le plan de reprise de la subvention. Cette subvention est reprise au même rythme que l'amortissement des projets auxquels elle se rapporte. La créance est en baisse car le Groupe n'a pas développé de nouveau projet éligible aux CIR & CII sur la période. Elle correspond donc uniquement aux dépenses engagées dans le cadre de la poursuite des projets existants.
Les autres actifs courants ont une échéance inférieure à un an.
1.6.5.8 Trésorerie et équivalents trésorerie
| En milliers d'€ | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Comptes à terme | 5 250 | 6 950 |
| Disponibilités | 17 704 | 11 829 |
| Total trésorerie de clôture | 22 954 | 18 779 |
| Découverts bancaires | 0 | -15 |
| Total trésorerie nette de clôture | 22 954 | 18 763 |
Les comptes à terme sont disponibles immédiatement.
1.6.5.9 Capital
Evolution du capital
| 01/01/2022 | Augmentation | Réduction | 30/06/2022 | |
|---|---|---|---|---|
| Nombre d'actions | 8 898 048 | 8 898 048 | ||
| dont actions ordinaires | 3 550 963 | 3 550 963 | ||
| dont actions à droit de vote double |
5 347 085 | 5 347 085 | ||
| Nominal en € | 0,45 | 0,45 | ||
| Capital en euros | 4 004 122 | 4 004 122 |
Gestion du capital et distribution de dividendes
Il n'y a eu aucune distribution de dividendes sur la période.
1.6.5.10 Dettes financières courantes et non courantes
| En milliers d'€ | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Emprunts bancaires | 16 924 | 14 200 |
| Dettes sur crédits-bails | 4 351 | 4 571 |
| Dettes sur locations simples | 2 131 | 1 836 |
| Emprunts et dettes financières non courants | 23 406 | 20 607 |
| Emprunts bancaires | 2 916 | 2 301 |
| Intérêts courus non échus | 12 | 3 |
| Découverts bancaires | 15 | |
| Dettes sur crédits-bails | 561 | 495 |
| Dettes sur locations simples | 1 082 | 1 020 |
| Emprunts et dettes financières courants | 4 572 | 3 834 |
| TOTAL | 27 978 | 24 441 |
Ventilation des dettes financières par échéance
| En milliers d'€ | Part à moins d'1 an |
Part de 1 à 5 ans |
Part à plus de 5 ans |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Au 30 juin 2022 | ||||
| Emprunts bancaires | 2 916 | 15 438 | 1 486 | 19 840 |
| Intérêts courus non échus | 12 | 12 | ||
| Découverts bancaires | ||||
| Dettes sur crédit-bail | 561 | 2 205 | 2 145 | 4 912 |
| Dettes sur locations simples | 1 082 | 2 007 | 124 | 3 213 |
| Emprunts et dettes financières | 4 572 | 19 650 | 3 755 | 27 978 |
| Dettes financières courantes | 4 572 | |||
| Dettes financières non courantes | 23 406 |
| En milliers d'€ | Part à moins d'1 an |
Part de 1 à 5 ans |
Part à plus de 5 ans |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2021 | ||||
| Emprunts bancaires | 2 301 | 13 441 | 759 | 16 501 |
| Intérêts courus non échus | 3 | 3 | ||
| Découverts bancaires | 15 | 15 | ||
| Dettes sur crédit-bail | 495 | 2 360 | 2 211 | 5 066 |
| Dettes sur locations simples | 1 020 | 1 686 | 149 | 2 855 |
| Emprunts et dettes financières | 3 834 | 17 487 | 3 120 | 24 441 |
| Dettes financières courantes | 3 834 | |||
| Dettes financières non courantes | 20 607 |
Réconciliation entre la valeur au bilan et la valeur de remboursement
| Réconciliation valeur au bilan / valeur de remboursement (en milliers d'€) |
Valeur de rembourse ment |
Coût amorti | Juste valeur | TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Au 30 juin 2022 | ||||
| Emprunts bancaires | 19 840 | 19 840 | ||
| Intérêts courus non échus | 12 | 12 | ||
| Découverts bancaires | ||||
| Dettes sur crédit-bail | 4 912 | 4 912 | ||
| Dettes sur locations simples | 3 213 | 3 213 | ||
| Emprunts et dettes financières | 27 978 | 27 978 |
| Réconciliation valeur au bilan / valeur de remboursement (en milliers d'€) |
Valeur de rembourse ment |
Coût amorti | Juste valeur | TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2021 | ||||
| Emprunts bancaires | 16 501 | 16 501 | ||
| Intérêts courus non échus | 3 | 3 | ||
| Découverts bancaires | 15 | 15 | ||
| Dettes sur crédit-bail | 5 066 | 5 066 | ||
| Dettes sur locations simples | 2 855 | 2 855 | ||
| Emprunts et dettes financières | 24 441 | 24 441 |
| Valeurs brutes | Emprunts bancaires |
Emprunts Oseo |
Intérêts courus non échus |
Découverts bancaires |
Dettes sur crédits bails |
Dettes sur locations simples |
Dettes financières diverses |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2020 | 10 305 | 0 | 4 | 0 | 2 136 | 2 140 | 0 | 14 584 |
| Nouveaux | 9 000 | 4 | 4 | 2 181 | 261 | 11 449 | ||
| Remboursements | -1 484 | -150 | -495 | -2 129 | ||||
| Variation de l'exercice | 0 | |||||||
| Ecart de change | 20 | 20 | ||||||
| Au 30 juin 2021 | 17 821 | 0 | 8 | 4 | 4 167 | 1 925 | 0 | 23 924 |
| Au 31 décembre 2021 | 16 501 | 0 | 3 | 15 | 5 066 | 2 856 | 0 | 24 441 |
| Nouveaux | 4 600 | 10 | 0 | 1 038 | 5 647 | |||
| Remboursements | -1 260 | -15 | -154 | -673 | -2 104 | |||
| Variation de l'exercice | 0 | |||||||
| Ecart de change | -7 | -7 | ||||||
| Au 30 juin 2022 | 19 840 | 0 | 12 | 0 | 4 912 | 3 213 | 0 | 27 978 |
Le Groupe a souscrit 9 M€ de PGE en avril 2021 dont le remboursement commencera en avril 2023, après un différé de deux ans, pour une durée de quatre ans, soit jusqu'en 2027.
Le Groupe a également bénéficié de 4.6 M€ d'emprunts bancaires en provenance de trois partenaires financiers différents sur le 1er semestre 2022. Ces emprunts ont tous été souscrits à des taux fixes compris entre 0.49% et 0.90% et ont une durée de sept ans.
Au 1er semestre 2021, la nouvelle dette de crédit-bail correspondait à la réalisation de travaux d'extension de l'immobilier existant. Les dépenses engagées au 30 juin 2021 avaient été refacturées au crédit-bailleur pour un montant de 2.2 M€. 1 M€ de dépenses supplémentaires ont été engagées sur le 2nd semestre 2021. Le projet d'investissement s'élève globalement à 3.6 M€ et devrait être mis en service sur le 2nd semestre 2022.
Au 30 juin 2022, les nouvelles dettes de locations simples correspondent principalement à 333 K€ de nouveaux droits d'utilisation portant sur des logiciels et à 402 K€ de nouvelle dette sur la location de bureaux en Allemagne suite au renouvellement du contrat sur cinq ans. Les remboursements de dettes sur locations simples intègrent 93 K€ de résiliations anticipées de contrats.
1.6.5.11 Provisions
Provisions pour engagements de retraite
Les engagements envers le personnel sont constitués de la provision pour indemnités de fin de carrière.
Cet engagement concerne uniquement les salariés relevant du droit français. Les principales hypothèses actuarielles utilisées pour l'évaluation des indemnités de départ à la retraite sont les suivantes :
| Hypothèses | 30/06/2022 | 31/12/2021 | ||
|---|---|---|---|---|
| Référence taux d'actualisation | Taux IBOXX corporate AA + 10 ans | |||
| Taux d'actualisation | 3,22% | 0,87% | ||
| Table de mortalité | INSEE 2014-2016 | INSEE 2014-2016 | ||
| Progression des salaires | 4% dégressif | 4% dégressif | ||
| Taux de turn-over | 2,90% | 3,00% | ||
| Age de départ à la retraite | 65 ans | 65 ans |
La provision pour engagement de retraite a évolué de la façon suivante :
| En milliers d'€ | Engagements de | |
|---|---|---|
| retraite | ||
| Au 31 décembre 2020 | 794 | |
| Dotations | 94 | |
| Reprises | ||
| Variation de périmètre | ||
| Pertes et gains actuariels | -87 | |
| Au 30 juin 2021 | 802 | |
| Au 31 décembre 2021 | 690 | |
| Dotations | ||
| Reprises | -110 | |
| Variation de périmètre | ||
| Pertes et gains actuariels | -210 | |
| Au 30 juin 2022 | 370 |
Autres provisions à long terme
| En milliers d'€ | Provision | Provision pour | Provisions pour | Provisions pour | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| SAV | impôts | litiges | pertes | ||
| Au 31 décembre 2020 | 589 | 13 | 335 | 937 | |
| Dotations | 89 | 225 | 624 | 938 | |
| Reprises | 0 | 0 | 0 | ||
| Variation de périmètre | |||||
| Au 30 juin 2021 | 678 | 13 | 560 | 624 | 1 875 |
| Au 31 décembre 2021 | 616 | 0 | 1 214 | 0 | 1 830 |
| Dotations | 48 | 0 | 48 | ||
| Reprises | 0 | 0 | 0 | ||
| Variation de périmètre | |||||
| Au 30 juin 2022 | 664 | 0 | 1 214 | 0 | 1 878 |
En application d'IAS37, le Groupe a constitué des provisions pour pertes sur le 1er semestre 2021 correspondant aux commandes engagées mais non encore réceptionnées relatives à Kibolt. Ces livraisons ont eu lieu sur le 2nd semestre 2021.
Au 30 juin 2022, les provisions pour litiges sont constituées de 1 084 K€ de litiges commerciaux et 130 K€ de litiges prud'homaux. En effet, COGELEC a dû résilier le marché confié à un contractant général pour la construction de l'extension de ses locaux après avoir constaté l'arrêt de l'intervention de ses sous-traitants sur son site. En effet, cet arrêt de chantier faisait suite au non-paiement par le contractant général des travaux réalisés par les sous-traitants sur le site de COGELEC et qui ne sont pas terminés à ce jour. Compte tenu du contexte juridique complexe et de l'issue incertaine de cette affaire, le Groupe a constitué une provision pour risques de 1 059 K€ à fin 2021, maintenue au 30 juin 2022.
1.6.5.12 Autres dettes
Autres passifs non courants
Les passifs non courants sont principalement constitués des produits constatés d'avance sur contrats prépayés.
| En milliers d'€ | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Dettes sociales et fiscales | ||
| Avances et acomptes reçus | ||
| Autres dettes | ||
| Produits constatés d'avance (1) | 28 162 | 26 007 |
| TOTAL | 28 162 | 26 007 |
| (1) dont | ||
| Passifs de contrats sur prépayés | 27 293 | 24 972 |
| Passifs de contrats sur abonnements | 2 | 23 |
| CIR et CII | 847 | 987 |
| Subventions d'investissement | 20 | 25 |
| 28 162 | 26 007 |
Dettes fournisseurs
| En milliers d'€ | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Dettes fournisseurs | 5 042 | 5 232 |
| Dettes d'immobilisations | 277 | 180 |
| TOTAL | 5 319 | 5 412 |
Autres passifs courants
| En milliers d'€ | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Dettes sociales et fiscales | 4 592 | 3 468 |
| Avances et acomptes reçus | ||
| Autres dettes | 1 813 | 1 964 |
| Produits constatés d'avance | 4 347 | 3 296 |
| TOTAL | 10 752 | 8 727 |
| dont passifs de contrats sur prépayés * | 3 091 | 2 753 |
| * dont reprise passifs de contrats prépayés | 1 600 | 2 850 |
| * dont nouveaux passifs de contrats prépayés | 4 259 | 7 360 |
L'augmentation des dettes sociales et fiscales est liée à la participation des salariés provisionnée au 30 juin 2022 pour 0.6 M€ (forfait social compris) et à la hausse de la provision pour congés payés pour 0.3 M€.
Les produits constatés d'avance évoluent à la hausse en lien avec les PCA sur abonnements (+0.7 M€).
| 30/06/2022 | 31/12/2021 | |
|---|---|---|
| nouveaux passifs de contrat prépayés | 4 300 | 7 400 |
| reprises passif de contrats prépayés | -1 600 | -2 800 |
| variation sur la période (courant/ non courant) | 2 700 | 4 600 |
1.6.6 COMPTE DE RESULTAT
1.6.6.1 Chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires pour les deux périodes présentées est le suivant :
| En milliers d'€ | 30/06/2022 | 30/06/2021 |
|---|---|---|
| Ventes de matériels | 22 079 | 19 571 |
| Ventes de prestations de services | 7 915 | 6 562 |
| TOTAL | 29 993 | 26 133 |
| En milliers d'€ | 30/06/2022 | 30/06/2021 |
| France | 26 128 | 23 026 |
| Export | 3 865 | 3 107 |
| TOTAL | 29 993 | 26 133 |
1.6.6.2 Indicateurs alternatifs de performance
MARGE BRUTE
| En milliers d'€ | 30/06/2022 | 30/06/2021 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 29 993 | 26 133 |
| Autres produits de l'activité | 4 | 3 |
| Achats consommés | (10 624) | (9 804) |
| Variation de stocks de produits en-cours et produits finis |
526 | 607 |
| MARGE BRUTE | 19 900 | 16 939 |
| En pourcentage de CA | 66,3 % | 64,8 % |
EBITDA
| En milliers d'€ | 30/06/2022 | 30/06/2021 |
|---|---|---|
| Résultat opérationnel | 2 007 | (2 221) |
| Dotations aux amortissements | 2 053 | 2 089 |
| Provisions et dépréciations nettes des | — | 3 921 |
| reprises EBITDA 1 |
4 060 | 3 790 |
| En pourcentage de CA | 13,5 % | 14,5 % |
1 L'EBITDA est défini par COGELEC comme le résultat opérationnel avant dotations aux amortissements, provisions et dépréciations nettes des reprises.
1.6.6.3 Achats consommés
| En milliers d'€ | 30/06/2022 | 30/06/2021 |
|---|---|---|
| Achats de matières premières | -10 746 | -9 244 |
| Variation de stocks de matières premières | 1 696 | 746 |
| Achats de carte SIM | -1 448 | -1 124 |
| Achats non stockés | -394 | -377 |
| Transports sur achats | -54 | -56 |
| Production immobilisée | 324 | 251 |
| TOTAL | -10 624 | -9 804 |
Les achats non stockés comprennent essentiellement les prototypes et petits outillages du bureau d'études ainsi que le carburant.
1.6.6.4 Charges de personnel et effectif
| En milliers d'€ | 30/06/2022 | 30/06/2021 |
|---|---|---|
| Salaires | -5 903 | -6 092 |
| Variation provision pour congés payés | -267 | -253 |
| Primes | -1 053 | -515 |
| Indemnités & avantages divers | -413 | -341 |
| Charges sociales | -2 641 | -2 551 |
| Participation des salariés | -528 | |
| Subventions et transferts de charges de personnel | 152 | 184 |
| Production immobilisée | 560 | 490 |
| TOTAL | -10 093 | -9 078 |
Effectif du Groupe
| 30/06/2022 | 30/06/2021 | |
|---|---|---|
| Cadres | 92 | 82 |
| Employés (1) | 172 | 182 |
| Ouvriers | 35 | 35 |
| Apprentis | 8 | 5 |
| TOTAL | 306 | 304 |
L'effectif présenté est un effectif moyen calculé selon le code de la Sécurité Sociale et ne comprend pas le cas échéant les intérimaires.
(1) Les sociétés IT GmbH, IT UK et IT BV emploient au 30 juin 2022 respectivement 21, 18 et 15 salariés (soit un effectif moyen en 2022 respectivement de 25, 17 et 15 employés). Dans ces pays, il n'existe pas de catégories professionnelles comme présentées ci-dessus. Les salariés ont dont été intégrés aux employés pour un nombre de 57 au total.
1.6.6.5 Charges externes
| En milliers d'€ | 30/06/2022 | 30/06/2021 |
|---|---|---|
| Rémunération d'intermédiaires et honoraires | -1 507 | -1 250 |
| Publicité | -1 081 | -835 |
| Déplacements, missions et réceptions | -532 | -200 |
| Locations | -184 | -148 |
| Transport sur ventes | -352 | -307 |
| Personnel intérimaire | -706 | -395 |
| Autres postes | -921 | -937 |
| TOTAL | -5 282 | -4 072 |
Les honoraires sont principalement constitués des prestations de direction technique et marketing H.R.C, des honoraires comptables, juridiques et de conseils (pour l'étude de brevets notamment) et des prestations intellectuelles en lien avec les projets développés.
Les prestations H.R.C. s'élèvent à 428 K€ au 30 juin 2022 contre 391 K€ au 30 juin 2021 (voir note 2.6.1). Une partie de ces honoraires est compensée par de la production immobilisée pour 89 K€ au 30 juin 2021 (néant au 30 juin 2022).
Par ailleurs, le Groupe a versé des commissions sur ventes et a supporté une hausse des honoraires des commissaires aux comptes ainsi que des frais de formations.
Les frais de publicité sont constitués des dépenses de foires & expositions, des insertions dans la presse et de communication/marketing. La crise sanitaire avait considérablement freiné la participation aux foires sur le 1er semestre 2021.
La hausse des frais de déplacements, missions et réceptions est directement liée au confinement auquel le Pays a été confronté au cours du 1er semestre 2021 et aux restrictions sanitaires qui ont suivi.
La hausse du transport sur ventes est liée à la progression du chiffre d'affaires matériels (voir note 2.4.1.1).
En ce qui concerne le personnel détaché, le Groupe a dû faire appel à du personnel extérieur pour remplacer certains départs dans les fonctions support.
1.6.6.6 Détail des autres produits et charges opérationnels courants
| En milliers d'€ | 30/06/2022 30/06/2021 |
|
|---|---|---|
| QP subvention d'investissement reprise au résultat (1) | 266 | 282 |
| Autres produits | 58 | 11 |
| Autres charges | -121 | -25 |
| TOTAL | 203 | 268 |
| (1) dont | ||
| Reprise de subvention CIR et CII | 261 | 277 |
| Reprise de subvention sur crédit-bail immobilier | 5 | 5 |
| Reprise de subvention sur projet kibolt | ||
| 266 | 282 |
1.6.6.7 Détail des autres produits et charges opérationnels
| En milliers d'€ | 30/06/2022 | 30/06/2021 |
|---|---|---|
| Prix de vente des immobilisations cédées (1) | 93 | 40 |
| VNC des éléments d'actifs cédés (1) | -189 | -59 |
| Dotations provisions et dépréciations sur KIBOLT | -3 440 | |
| Reprise provision créances DIAMO | 38 | |
| Autres produits et charges non courants (2) | -149 | -4 |
TOTAL -207 -3 463
(1) Au 30 juin 2022, dont 93 K€ de résiliation anticipée de contrats de locations simples retraités sous IFRS 16 contre 39 K€ au 30 juin 2021.
(2) Au 30 juin 2022, dont 141 K€ de perte TVA IT UK et TVA espagnole.
1.6.6.8 Cout de l'endettement net
Coût de l'endettement financier net
| En milliers d'€ | 30/06/2022 | 30/06/2021 |
|---|---|---|
| Revenus comptes à terme | 13 | 11 |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 13 | 11 |
| Intérêts des emprunts | -58 | -53 |
| Intérêts sur crédits-bails | -65 | -53 |
| Intérêts sur locations simples | -10 | -4 |
| Intérêts bancaires | 0 | 0 |
| Coût de l'endettement financier brut | -134 | -110 |
| Coût de l'endettement financier net | -121 | -100 |
Le coût de l'endettement financier net regroupe d'une part, les intérêts sur emprunts et autres dettes financières, et d'autre part, les revenus de placement.
Autres produits et charges financiers
| En milliers d'€ | 30/06/2022 | 30/06/2021 |
|---|---|---|
| Gains de change | 31 | 331 |
| Revenus des créances commerciales | 7 | 14 |
| Revenus sur autres prêts | 0 | 0 |
| Autres produits financiers | 3 | 1 |
| Autres produits financiers | 41 | 345 |
| Pertes de change | -143 | -30 |
| Autres charges financières | -143 | -30 |
| TOTAL | -102 | 315 |
Les revenus des créances commerciales correspondent à la partie financement des loyers encaissés sur contrats de location.
La baisse du cours de la livre sterling par rapport à l'euro à un effet négatif sur le résultat de change de la période, notamment du fait des avances de trésorerie concédées par la société mère COGELEC.
1.6.6.9 Impôts sur les bénéfices
Impôts différés actif et passif
Les taux d'impôt applicables au Groupe sont les taux en vigueur dans chaque pays.
| Taux France | 25,825 % |
|---|---|
| Taux Allemagne | 31,225 % |
| Taux Royaume-Uni | 19,000 % |
| Taux Pays-Bas | 15,000 % |
A ce stade, le résultat des filiales Intratone Gmbh, Intratone UK et Intratone BV est déficitaire. Aucun impôt différé actif n'est comptabilisé sur ces trois sociétés dans la mesure où il est peu probable qu'elles dégagent des bénéfices sur un horizon de trois ans. Les déficits ont été activés à hauteur de leurs impôts différés passifs propres, ce qui représente une base de 319 K€ pour Intratone Gmbh, 251 K€ pour Intratone UK et 459 K€ pour Intratone BV.
Ainsi, les impôts différés présentés au bilan se décomposent comme suit :
| 30/06/2022 | 31/12/2021 | |||
|---|---|---|---|---|
| Base | Impôt | Base | Impôt | |
| Décalages temporaires | ||||
| Activation déficits | 1 029 | 216 | 793 | 170 |
| C3S | 36 | 9 | 62 | 16 |
| Participation des salariés | 528 | 136 | ||
| Amortissements fiscaux | -93 | -18 | -84 | -16 |
| Provision pour démantèlement | -30 | -6 | -29 | -6 |
| Pensions | 5 | 1 | 5 | 1 |
| Retraitements | ||||
| Ecart de change sur réciprocité au | ||||
| bilan | ||||
| Ajustement intercos | -2 | -1 | ||
| Echanges avancés non retournés | 23 | 5 | 14 | 3 |
| Crédits bails IFRS 16 | -739 | -191 | -673 | -174 |
| Locations simples IFRS 16 | 65 | 16 | 73 | 17 |
| Contrats de location | -2 808 | -678 | -2 506 | -615 |
| Cessions internes immo CG-IT | 3 | 1 | 3 | 1 |
| Marges internes stocks CG-IT UK | 9 | 2 | 9 | 2 |
| Marges internes cartes SIM | 29 | 9 | 23 | 7 |
| Cession interne matériel démo aux | 55 | 13 | 51 | 12 |
| filiales | ||||
| Provision garantie clients | 99 | 26 | 109 | 28 |
| Alignement méthodes | 29 | 4 | 21 | 3 |
| amortissements | ||||
| Commissions apporteurs d'affaires | 112 | 29 | 113 | 29 |
| Dépréciation actions propres | ||||
| Engagements retraite | 370 | 96 | 690 | 178 |
| TOTAL | -1 278 | -330 | -1 327 | -343 |
1.6.6.10 Résultat par action
Le tableau ci-après présente le calcul du résultat par action :
| Résultat de base par action | 30/06/2022 | 30/06/2021 |
|---|---|---|
| Résultat de l'exercice (en K€) | 556 | -2 195 |
| Nombre moyen pondéré d'actions en circulation | 8 494 712 | 8 500 014 |
| Résultat de base par action (€/action) | 0,0654 | -0,2583 |
| Résultat dilué par action (€/action) | 0,0654 | -0,2583 |
1.6.7 ENGAGEMENTS HORS BILAN
| En milliers d'€ | 30/06/2022 | 30/06/2021 |
|---|---|---|
| Engagements donnés | ||
| Suretés réelles | 18 | 171 |
| Commandes d'immobilisations | 133 | 252 |
| Travaux relatifs à l'extension | 295 | 1 417 |
| Engagement de fourniture | 2 659 | 3 347 |
| Intérêts des emprunts | 477 | 176 |
| Intérêts sur crédit-bail | 494 | 437 |
| Intérêts sur locations simples | 41 | 17 |
| Total engagements donnés | 4 115 | 5 817 |
| Engagements reçus | ||
| Plafond découverts autorisés | 1 250 | 1 450 |
| Abandon de créance avec clause de retour à meilleure fortune Diamo |
50 | 50 |
| Commandes d'immobilisations | 1 035 | 1 441 |
| Travaux relatifs à l'extension | 380 | 1 432 |
| Engagement d'achat | 2 659 | 3 347 |
| Intérêts des emprunts | 477 | 176 |
| Intérêts sur crédit-bail | 494 | 437 |
| Intérêts sur locations simples | 41 | 17 |
| Total engagements reçus | 6 385 | 8 350 |
La baisse des engagements d'achat et de fourniture s'explique par :
-
Au fur & à mesure que les contrats avec engagement arrivent à terme, ils sont reconduits en contrats sans engagement (le taux de résiliation est très faible) et ne sont donc plus repris en engagements hors bilan.
-
De même, les nouveaux contrats conclus n'ont plus de période d'engagement ferme et ne sont donc pas repris en engagements hors bilan.
Concernant ces contrats sans engagement en cours au 30 juin 2022, le Groupe prévoit un chiffre d'affaires de 12 206 K€ pour les 12 prochains mois.
Les prêts accordés par OSEO BDPME pour une enveloppe globale de 4.8 M€ au 30 juin 2022 bénéficient de gages espèces à hauteur de 240 K€ (contre 125 K€ au 30 juin 2021 pour une enveloppe de 2.5 M€).
1.6.8 AUTRES INFORMATIONS
1.6.8.1 Parties liées
| ACTIF | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Autres actifs financiers | ||
| Total actif non courant | ||
| Autres actifs courants | ||
| Total actif courant | ||
| P A S S I F | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
| Autres passifs non courants | ||
| Total passif non courant | ||
| Emprunts et dettes financières | ||
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 44 | 60 |
| Total passif courant | 44 | 60 |
| COMPTE DE RESULTAT | 30/06/2022 | 30/06/2021 |
| Charges externes | -428 | -391 |
| Impôts et taxes | ||
| RESULTAT OPERATIONNEL | -428 | -391 |
| Coût de l'endettement financier brut | ||
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | -428 | -391 |
2. RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
2.1 RAPPORT D'EXAMEN LIMITE DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES
Au Président,
En notre qualité de commissaires aux comptes de COGELEC et en réponse à votre demande, nous avons effectué un examen limité des comptes consolidés semestriels résumés relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2022, tels qu'ils sont joints au présent rapport.
Ces comptes consolidés semestriels résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France et la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette intervention. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes consolidés semestriels résumés, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes consolidés semestriels résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Ce rapport est régi par la loi française. Les juridictions françaises ont compétence exclusive pour connaître de tout litige, réclamation ou différend pouvant résulter de notre lettre de mission ou du présent rapport, ou de toute question s'y rapportant.
La Roche-sur-Yon et St Herblain, le 28 septembre 2022 Les Commissaires aux Comptes
ACCIOR – A.R.C. DELOITTE & ASSOCIES
Sébastien CAILLAUD Guillaume RADIGUE