Imerys

Interim / Quarterly Report • Jul 29, 2022

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

| Sommaire

1/ RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE
Commentaires détaillés des résultats du Groupe	3
Evénements postérieurs à la date de clôture	5
Perspectives	5
Commentaires par branche d'activité	6
Parties liées et facteurs de risques
Glossaire	8
2/ ÉTATS FINANCIERS RÉSUMÉS
États financiers	9
Notes aux états financiers	16
3/ RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES	41
4/ RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL	43

1 | Rapport Semestriel d'Activité

lmerys a enregistré des ventes record de 2 563 millions d'euros au premier semestre 2022 malgré un contexte économique et géopolitique mouvementé, marqué par une progression de l'inflation ainsi que par des difficultés logistiques et de recrutement. Les ventes ont augmenté de 18,7 % d'une année sur l'autre, fruit d'une politique de prix volontariste (+16,1 %) face aux pressions inflationnistes, particulièrement en Europe. Dans ce contexte, l'EBITDA courant a atteint 445 millions d'euros, en hausse de 11,2 % et le résultat courant net a progressé de 19,7 % à 189 millions d'euros. Le cash-flow libre opérationnel courant net reflète les investissements stratégiques destinés aux nouveaux projets d'expansion ainsi que l'appréciation de la valeur des stocks, conséquence de la forte activité et de l'inflation.

Résultats consolidés non audités (1) (en millions d'euros)	S1 2021	S1 2022	Variation (%)
Chiffre d'affaires	2 158,3	2 563,0	+ 18,7 %
Croissance organique	+ 16,7 %	+ 14,8 %
EBITDA courant	400,4	445,1	+ 11,2 %
Marge d'EBITDA courant	18,6 %	17,4 %	- 120 pbs
Résultat opérationnel courant	245,0	292,7	+ 19,5 %
Marge opérationnelle courante	11,3 %	11,4 %	+ 10 pbs
Résultat opérationnel	223,2	285,9
Résultat courant net, part du Groupe	158,3	189,4	+ 19,7 %
Résultat net, part du Groupe	141,8	192,4
Résultat courant net par action (4)	1,87 €	2,24 €	+ 19,7 %

COMMENTAIRES DÉTAILLÉS DES RÉSULTATS DU GROUPE

= CHIFFRE D'AFFAIRES

Données trimestrielles non auditées (en millions d'euros)	2021		2021		Prix-mix
Premier trimestre	1 058.5	1 210,7		+ 11,3 %
Deuxième trimestre	1 099.9	1 352.3	+ 18.1 %		- 1,9 %
Total	2 158.3	2 563,0		+ 14,8 %

Le chiffre d'affaires s'est élevé à 2 563 millions d'euros au premier semestre 2022, en hausse de 14, 8% par rapport à l'exercice précédent, à périmètre et chants. Les volumes de vente du Groupe ont baissé de 1,3 %, témoignant de la crise ukrainienne et des sanctions économiques prises à l'encontre de la Russie, ainsi que des confinements localisés en Chine, consécutifs à la résurgence de la pandémie de Covid-19, et de la faiblesse du secteur automobile.

Dans un contexte de forte inflation, l'effet prix d'Imerys s'est accéléré, passant de 11,9 % au premier trimestre 2022 à 20,1% au second trimestre, pour s'établir autour de 16,1 % au premier semestre.

Le chiffre d'affaires intègre un effet de change positif de 101 millions d'euros (+ 4,7 %), essentiellement imputable à l'appréciation du dollar américain par rapport à l'euro. L'éffét de périmètre, négatif, de 26 millions d'euros est la contrepartie des récentes cessions.

EBITDA COURANT .

Données trimestrielles non auditées (en millions d'euros)	2021	2022	Variation
Premier trimestre	182,7	188,9	+ 3.4 %
Deuxième trimestre	217,7	256.1	+ 17,7 %
Tota	400,4	445,1	+ 11,2 %
Marge	18.6 %	17.4 %	= 120 pbs

1 La définition des indicateurs alternatifs de performance est donnée dans le glossaire à la fin du rapport semestriel.

2 Nombre moyen pondéré d'actions en circulation : 84 688 000 au S1 2022 contre 84 709 730 au S1 2021.

L'EBITDA courant a bénéficié de la hausse des prix de vente, qui ont pris leur plein effet au second trimestre 2022. Le solide effet prix (365 millions d'euros) du premier semestre 2022 a compensé la hausse significative et rapide des coûts variables, des coûts fixes et des frais généraux, conséquence d'une inflation extrêmement élevée touchant tous les facteurs de production. L'effet de change a été positif à hauteur de 26 millions d'euros.

Le résultat opérationnel courant s'élève à 293 millions d'euros au premier semestre 2022, en progression de 19,5 % par rapport au premier semestre de l'an passé.

· RÉSULTAT COURANT NET

Le résultat courant net, part du Groupe, s'est élevé à 189 millions d'euros, soit une hausse de 19,7 % par rapport à l'an dernier. Le résultat financier net a été négatif à 17 millions d'euros. La millions d'euros correspond à un taux d'imposition effectif de 27,0 %. Le résultat courant net, part du Groupe, par action ressort à 2,24 euros, soit une hausse de 19,7 %.

RÉSULTAT NET

Le résultat net, part du Groupe, s'est élevé à 192 millions d'euros au premier semestre 2022. Les autres produits et charges, nets d'impôts, comprennent des coûts de restructuration en Russie et en Ukraine, compensés par une plus-value sur la cession du graphite naturel et un gain sur la situation monétaire nette de Haznedar (hyperinflation en Turquie, au sens de la norme IAS 29). Hors ce dernier élément, les autres produits et charges, nets d'impôts, représentent une charge de 15 millions d'euros, similaire à l'an dernier.

CASH FLOW LIBRE OPÉRATIONNEL COURANT NET

(en millions d'euros)	S1 2021	S1 2022
EBITDA courant	400,4	445,1
Augmentation (-) / Diminution (+) du BFR opérationnel	(62,7)	(159,9)
Impôts notionnels	(66,1)	(79,0)
Autres	2.8	6,3
Cash flow opérationnel courant net (avant investissements)	274,4	212,5
Investissements payés	(142,7)	(181,3)
Droits d'utilisation des actifs (IFRS 16)	(9,5)	(15,4)
Cash flow libre opérationnel courant net	122,2	15,8

Le cash-flow libre opérationnel courant net reflète les investissements stratégiques destinés aux nouveaux projets d'expansion (le montant comptabilisé des investissements stratégiques était de 32 millions d'euros) ainsi que l'appréciation de la valeur des stocks, conséquence de la forte activité et de l'inflation. La hausse du besoin en fonds de roulement est en ligne avec l'évolution des ventes. Le Groupe vise une amélioration de cash au deuxième semestre.

(en millions d'euros)	S1 2021	S1 2022
Cash flow libre opérationnel courant net	122,2	15,8
Acquisitions et cessions	12.7	71,0
Dividendes	(98,4)	(131,3)
Variation des capitaux propres	(1,8)	(1,7)
Variation du BFR non opérationnel	(33.1)	7,0
Autres charges et produits non récurrents	(30,7)	(22,9)
Coûts de la dette	(11,4)	(10,8)
Variation des taux de change et autres	0.9	(6,8)
Variation de l'endettement financier net	(39.7)	(79,8)

· STRUCTURE FINANCIÉRE

(en millions d'euros)	31/12/2021	30/06/2022
Dette financière nette	1 451.1	1 530.9
Capitaux propres	3 241.9	3 481.5
Dette financière nette / capitaux propres	44.8 %	44.0 %
Dette financière nette / EBITDA courant*	1.9 ×	1,9 x

*basé sur l'EBITDA courant des 12 derniers mois

Au 30 juin 2022, la dette financière nette s'élevait à 1 531 millions d'euros, ce qui correspond à un ratio dette financière nette l EBITDA courant de 1,9 x, stable par rapport au 31 décembre 2021 et en-deçà du ratio au 30 juin 2021 (2,1x).

La structure financière du Groupe en témoignent les notations "Investment Grade" confirmées par Standard and Poor's (14 septembre 2021, BBB-, perspective stable) et Moody's (11 mars 2022, Baa3, perspective stable),

ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA DATE DE CLÔTURE

Gestion de portefeuille active au service de la stratégie de croissance à long terme du Groupe

Le 28 juillet 2022, Imerys a entamé des négociations exclusives avec Platinum Equity, un fonds d'investissement international actif dans un grand nombre d'industries, en vue de la cession de son activité Solutions de Haute Température (HTS), pour un montant d'environ 930 millions d'euros. HTS est leader mondial des solutions réfractaires, fournissant plus de 600 clients sur les marchés de la sidérurgie, du thermique et de la fonderie. L'activité, qui a généré un chiffe d'affaires de 801 millions d'euros en 2021, emploie 2 800 personnes réparties sur 36 sites dans 16 pays.

La transaction envisagée est en ligne avec la gestion activités d'Imerys, sa stratégie de développement à long terme et ses ambitions de création de valeur. Elle devrait permettre sur les solutions minérales de spécialité et de disposer de nouvelles ressources financières pour poursuivre son expansion en particulier sur des marchés tels que la mobilité verte, la construction durable et les solutions naturelles pour les biens de consommation.

Cette transaction, qui est soumise au respect des conditions de cloture habituelles, y compris les procédures d'information et de consultation des instances de représentation du personnel, et d'autres approbations réglementaires, devrait se conclure d'ici la fin de l'année.

PERSPECTIVES

Les tensions géopolitiques, le resserement de la politique monétaire, les confinements en Chine et le du gaz en Europe devraient entamer la confiance des ménages et peser sur le niveau d'activité des entreprises au second semestre 2022.

Toutefois, l'empreinte géographique d'Imerys et la diversité de ses marchés, la croissance ininterrompue du marché des véhicules électriques, les investissements stratégiques en cours de déploiement et la capacité du Groupe à répercuter l'inflation de ses coûts devraient permettre à lmerys de poursuivre sur la voie d'une croissance rentable et d'améliorer son EBITDA courant d'une année sur l'autre, quoiqu'à un rythme moins soutenu au second semestre. Pour l'ensemble de l'année 2022, Imerys vise un EBTDA courant de 810 à 840 millions d'euros, en l'absence de perturbations significatives sur les marchés au second semestre et hors impact de la cession envisagée de l'activité HTS.

La cession de l'activité de Solutions Haute Température devrait être une étape importante dans la concentration des activités du Groupe sur son cœur de métier, les minéraux de spécialité à forte croissance. Le plan de développement du Groupe 2023-2025 sera présenté à la communauté financière lors d'une journée investisseurs au quatrième trimestre 2022.

COMMENTAIRES PAR BRANCHE D'ACTIVITÉ

- MINÉRAUX DE PERFORMANCE

(54 % du chiffre d'affaires consolidé)

T2 2021 (ME)	T2 2022 (ME)	Variation à PCC (%) / T2 2021	Données trimestrielles non auditées	S1 2021 (ME)	S1 2022 (ME)	Variation à PCC (%) / S1 2021
242	297	+ 14,1 %	Chiffre d'affaires Amériques	473	558	+ 10,3 %
300	348	+ 16,0 %	Chiffre d'affaires Europe, Moyen Orient et Afrique (EMEA)	583	659	+ 12,3 %
125	150	+ 15,6 %	Chiffre d'affaires Asie-Pacifique (APAC)	255	291	+ 9,4 %
(50)	(53)		Eliminations	(98)	(108)
616	742	+ 16,2 %	Chiffre d'affaires total	1 212	1 400	+ 11,4 %
		1	EBITDA courant	263	276	+ 4,8 % *
		-	Marge d'EBITDA courant	21,7 %	19,7 %

* Croissance publiée

Le chiffre d'affaires du segment Minéraux de Performance progresse de 11,4 % à périmètre et taux de change constants au premier semestre 2022. Sur la base des données publiées, le chiffre d'affaires progresse de 15,5 %, compte tenu d'un effet de change positif de 68 millions d'euros (+5,6 %) et d'un effet de 23 millions d'euros (-1,9 %).

Le chiffre d'affaires Amériques s'inscrit en hausse de 10,3 % à périmètre et taux de change constants. En dépit de difficultés logistiques persistantes, à l'origine de retards de livraison (pénurie de conteneurs, ports américains engorgés), l'activité a dans l'ensemble été bonne au second trimestre 2022.

Le chiffre d'affaires Europe, Moyen-Orient et Afrique a augmenté de 12,3 % à périmètre et taux de change constants. Alors que la demande de l'industrie automobile est restée faible, la croissance du deuxième trimestre 2022 a été en grande partie tirée par la solide dynamique du segment des céramiques en Europe.

Les confinements localisés instaurés en Chine ont pesé sur la région Asie-Pacifique, où le chiffre d'affaires a progressé de 9,4 % à périmètre et taux de change constants. Au deuxième trimestre 2022, les ventes du secteur de l'énergie mobile ont continué à croître. Les minéraux de spécialité (céramiques, revêtements et filtrations) ainsi que le papier et le carton ont eux aussi affiché de bonnes performances.

- MATÉRIAUX ET SOLUTIONS HAUTE TEMPÉRATURE

(46 % du chiffre d'affaires consolidé)

T2 2021 (ME)	T2 2022 (ME)	Variation à PCC (%) / T2 2021	Données trimestrielles non auditées	S1 2021 (ME)	S1 2022 (ME)	Variation à PCC (%) / S1 2021
198	252	+ 21,5 %	Chiffre d'affaires Solutions Haute Température	385	474	+ 19,2 %
311	388	+ 17,8 %	Chiffre d'affaires Réfractaires, Abrasifs & Construction	606	743	+ 17,6 %
(16)	(17)		Éliminations	(28)	(32)
493	622	+ 19,6 %	Chiffre d'affaires total	962	1 185	+ 18,4 %
	1	I	EBITDA courant	140	187	+ 33,4 % *
			Marge d'EBITDA courant	14,6 %	15,8 %

* Croissance publiée

La croissance organique du segment Matériaux et Solutions de Haute Température s'est élevée à 18,4 % au premier semestre 2022 à taux de change et périmère constants. Sur une base publiée, le chiffre d'affaires a augmenté de 23,2 % avec un effet de change positif de 42 millions d'euros (+4,4 %) et un effet de 3 millions d'euros (+0,3 %),

Le chiffre d'affaires des Solutions de Haute Température, à destination de la sidérurgie, du thermique et des réfractaires, a progressé de 19.2 % à périmètre et taux de change constants, soutenu par une forte activité et des hausses de prix. L'activité a continué de bénéficier de différentes initiatives commerciales et de marchés sous-jacents bien orientés. Haznedar, fabricant de briques et monolithiques réfractaires de haute qualité en Turquie, racheté en décembre 2021, a réalisé un semestre record.

Le chiffre d'affaires des Réfractaires, Abrasifs & Construction s'est inscrit en hausse de 17,6 % à périmètre et taux de change constants, tirés par les hausses de prix passées sur tous les segments de marché, pour compenser l'inflation, particulièrement dans l'énergie. Les secteurs de la construction et des infrastructures ont bien résisté tandis que les volumes de réfractaires et abrasifs ont ralenti en raison de l'Ukraine, mais se comparent favorablement aux tendances du marché. En Inde, la nouvelle usine de Vizag, qui produit des réfractaires et liants de spécialité, a continué de monter en régime.

PARTIES LIÉES ET FACTEURS DE RISQUES

PARTIES LIÉES -

Les informations relatives aux parties lées pour la période de 30 juin 2022 sont détaillées au présent Chapitre 2 - États Financiers - Note 22 du présent Rapport Financier Semestriel 2022.

· FACTEURS DE RISQUES

Une analyse des risques majeurs est réalièrement au sein du Groupe. Elle donne lieu à l'élaboration d'une cartographie qui présente l'impact potentiel estimé ainsi que son niveau de maîtrise. Ce processus d'analyse et de gestion des risques est détaillé au Chapitre 2 du Document d'Enregistrement Universel 2021.

Les principales catégories de risques identifiés dans le Chapitre 2, section 1 du Document d'Enregistrement Universel 2021 sont les risques liés à l'activité d'Imerys, les risques industriels, et juridiques. Les informations relatives à la gestion des risques liés aux passifs financiers pour la période de 30 juin 2022 sont détaillées au présent Chapitre 2 - États Financiers - Note 19.2.

Le management estime que l'appréciation des risques principales incertitudes, notamment celle générée par le conflit en Ukraine, ne remet pas en cause l'analyse menée en 2021 telle qu'inclus dans le Chapitre 2 du Doument d'Enregistrement Universel 2021

GLOSSAIRE

lmerys a recours à des indicateurs « courants » pour mesurer la performance récurrente de son activité, en excluant les éléments significatifs qui, en raison de leur caractère inhabituel, ne peuvent être considérés comme inhérents à la performance courante du Groupe (voir paragraphe 5.5 Définitions et rapprochement des indicateurs alternatifs de performance avec les indicateurs IFRS du Document d'Enregistrement Universel 2021),

Indicateurs alternatifs de performance	Définitions et rapprochement avec les indicateurs IFRS
Croissance à périmètre et changes comparables	La croissance à périmètre et changes comparables est calculée en excluant les
(aussi nommée croissance à PCC, croissance	impacts des variations des taux de change ainsi que les acquisitions et les
organique ou croissance interne)	cessions (effet de périmètre).
	Le retraitement de l'effet de change consiste à calculer aux taux de change de
	l'année en cours les agrégats de l'année précédente. L'impact des instruments
	de change qualifiés d'instruments de couverture est pris en compte dans les
	donnees courantes,
	Le retraitement de périmétre des entités entrantes consiste :
	- pour les entrées de périmètre de l'année en cours à retrancher la
	contribution de l'acquisition des agrégats de l'année en cours ;
	- pour les entrées de périmètre de l'année précédente, à retrancher la contribution de l'acquisition du 1ª janvier de l'année en cours jusqu'au
	dernier jour du mois de l'année en cours où a été réalisée l'acquisition
	l'annèe précédente.
	Le retraitement des entités sortantes consiste :
	- pour les sorties de périmètre de l'année en cours, à retrancher les
	contributions de l'entité sortie aux agrégats de l'année précédente à
	compter du 1er jour du mois de cession ;
	- pour les sorties de périmètre de l'année précédente, à retrancher les
	contributions de l'entité sortie aux agrégats de l'année précédente.
Effet volumes	L'effet volume correspond à la somme de la variation des volumes de ventes de
	chaque division entre l'année en cours et l'année précédente, valorisée au prix
	moyen de vente de l'année précédente.
Effet prix-mix	L'effet prix-mix correspond à la somme de la variation des prix moyens par
	famille de produits de chaque division entre l'année en cours et l'année
Résultat opérationnel courant	précédente, appliquée aux volumes de l'année en cours. Le résultat opérationnel courant correspond au résultat opérationnel avant
	autres produits et charges opérationnels (résultat des prises ou perfes de
	contrôle et autres éléments non récurrents).
Résultat courant net	Le résultat courant net correspond au résultat net part du Groupe, avant autres
	produits et charges opérationnels nets (résultat des prises ou pertes de contrôle
	et autres éléments non récurrents, nets d'impôt) et le résultat net des activités
	abandonnées,
EBITDA courant	L'EBITDA courant est calculé à partir du résultat opérationnel courant en
	retraitant les amortissements et pertes de valeur d'exploitation, la variation nette
	des provisions d'exploitation, la quote-part des résultats nets et des dividendes
Cash flow opérationnel courant net	reçus des coentreprises. EBITDA courant après impôt notionnel sur le résultat opérationnel courant,
	ajusté des variations du besoin en fonds de roulement opérationnel et des
	produits des actifs incorporels et corporels cédés.
Cash flow libre opérationnel courant net	EBITDA courant après impôt notionnel sur le résultat opérationnel courant,
	ajusté des variations du besoin en fonds de roulement opérationnel, des
	produits des actifs incorporels et corporels cédés, des dépenses en
	immobilisations incorporelles et corporelles et de la variation des droits
	d'utilisation.
Dette financière nette	La dette financière nette correspond à la différence entre passifs financiers
	(emprunts, dettes financières, et passifs IFRS 16) et la trésorerie et équivalents
	de trésorerie.

2 | ÉTATS FINANCIERS RÉSUMÉS

ÉTATS FINANCIERS

▪ COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

(en millions d'euros)	Notes	30.06.2022	30.06.2021	2021
Produits des activités ordinaires	4	2 563,0	2 158,3	4 382,9
Matières premières et achats consommés	5	(914,3)	(728,8)	(1 495,6)
Charges externes	6	(674,1)	(555,1)	(1 162,8)
Charges de personnel	7	(508,4)	(464,7)	(939,8)
lmpôts et taxes		(22,8)	(18,7)	(39,0)
Amortissements et pertes de valeur		(159,8)	(160,0)	(323,9)
lmmobilisations incorporelles, actifs miniers et immobilisations corporelles		(137,2)	(135,9)	(270,5)
Actifs de droit d'usage	15	(22,6)	(24,1)	(53,4)
Autres produits et charges courants		9,1	13,9	30,5
Résultat opérationnel courant		292,7	245,0	452,3
Résultat des prises ou pertes de contrôle	8	20,6	4,0	(0,5)
Autres éléments non récurrents	8	(27,4)	(25,7)	(67,3)
Résultat opérationnel		285,9	223,2	384,5
Charge d'endettement financier net		(16,3)	(18,2)	(37,8)
Résultat des placements		2,0	1,4	2,6
Charge d'endettement financier brut		(18,3)	(19,7)	(40,4)
Charge d'intérêt des emprunts et dettes financières		(16,5)	(17,8)	(36,6)
Charge d'intérêt des dettes de location		(1,8)	(1,9)	(3,8)
Autres produits et charges financiers		(0,5)	0,2	(1,9)
Autres produits financiers		164,7	122,4	153,7
Autres charges financières		(165,2)	(122,2)	(155,6)
Résultat financier	9	(16,8)	(18,0)	(39,7)
Profit (perte) sur la position monétaire nette (1)		17,8
Impôts sur le résultat	10	(78,1)	(58,3)	(95,1)
Résultat net		208,8	146,9	249,7
Résultat net, part du Groupe (2)	11	192,4	141,8	240,1
Résultat net, part des intérêts sans contrôle		16,4	5,1	9,6
(1) 160e application de la norme IAS 29 sur les économies hyperinflationnistes (note 2.3)
(2) Résultat net par action
Résultat net de base par action (en euros)	12	2.27	1.67	2.83
Résultat net dilué par action (en euros)	12	2.24	1.65	2.79

▪ ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ

(en millions d'euros) Notes	30.06.2022	30.06.2021	2021
Résultat net	208,8	146,9	249,7
Composants qui ne seront pas reclassés en résultat, avant impôts
Gains (pertes) sur réestimations des régimes à prestations définies	58,8	71,8	101,1
Gains (pertes) sur instruments de capitaux propres évalués à la juste valeur	(0,6)
Composants qui seront reclassés en résultat, avant impôts
Couvertures de flux de trésorerie	(5,3)	26,2	51,8
Gains (pertes)	49,9	32,3	93,1
Ajustements de reclassement	(55,2)	(6,0)	(41,3)
Couvertures d'investissements nets dans les activités à l'étranger	10,2	0,5	0,6
Gains (pertes)	10,2	3,0	3,1
Ajustements de reclassement		(2,5)	(2,5)
Différences de conversion	111,4	45,0	52,8
Gains (pertes)	109,5	44,8	51.1
Ajustements de reclassement	1,9	0,2	1,7
Autres éléments du résultat global, avant impôts	174,5	143,5	206,3
Composants qui ne seront pas reclassés en résultat, avant impôts	58,2	71,8	101,1
Composants qui seront reclassés en résultat, avant impôts	116,3	71,7	105,2
Total des impôts sur le résultat relatifs aux composants qui ne seront pas reclassés en résultat	10 (15,0)	(12,4)	(22,6)
Total des impôts sur le résultat relatifs aux composants qui seront reclassés en résultat	10 (3,1)	(7,2)	(13,2)
Autres éléments du résultat global	156,4	123,9	170,5
Résultat global total	365,2	270,8	420,2
Résultat global total, part du Groupe	343,2	266,9	418,8
Résultat global total, part des intérêts sans contrôle	22,0	3,9	1,4

(en millions d'euros)	Notes	30.06.2022	30.06.2021	2021
Actif non courant		5 157,4	4 816,0	4 990,3
Goodwill	13	2 187,2	2 155,5	2 144,7
Immobilisations incorporelles	14	317,2	288,4	303,9
Actifs de droit d'usage	15	171,5	176,7	175,6
Actifs miniers	15	437,1	412,6	419,0
Immobilisations corporelles	15	1 674,4	1 489,6	1 622,6
Coentreprises et entreprises associées		113,2	105,5	100,3
Autres actifs financiers		64,2	25,9	43,4
Autres créances		46,3	42,5	41,6
Instruments dérivés actif		3,1	0,4	0,6
Impôts différés actif		143,2	119,0	138,6
Actif courant		2 886,2	2 376,7	2 362,7
Stocks	17	1 032,1	751,3	849,1
Créances clients		825,2	677,3	614,3
Autres créances		246,5	213,1	238,7
Instruments dérivés actif		13,1	39,5	75,4
Autres actifs financiers	19.1	8,3	7,5	8,0
Trésorerie et équivalents de trésorerie	19.1	701,0	687,9	577,2
Actifs destinés à être cédés (1)	20		59,7	63,1
Actif consolidé		8 043,6	7 252,3	7 416,1
Capitaux propres, part du Groupe		3 428,5	3 067,9	3 193,4
Capital		169,9	169,9	169,9
Primes		614,4	614,4	614,4
Actions propres		(9,4)	(6,3)	(13,4)
Réserves		2 461,2	2 148,1	2 182,4
Résultat net, part du Groupe		192,4	141,8	240,1
Capitaux propres, part des intérêts sans contrôle		53,0	60,5	48,5
Capitaux propres		3 481,5	3 128,4	3 241,9
Passif non courant		2 712,0	2 669,3	2 726,5
Provisions pour avantages du personnel		225,9	277,1	259,7
Autres provisions	18	440,0	414,8	414,0
Emprunts et dettes financières	19.1	1 693,2	1 701,3	1 695,0
Dettes de location	19.1	128,1	148,9	155,7
Autres dettes		76,9	21,5	70,7
Instruments dérivés passif		2,4	8,1	1,8
lmpôts différés passif		145,5	97,6	129,6
Passif courant		1 850,1	1 442,1	1 434,2
Autres provisions	18	49,9	42,7	53,2
Dettes fournisseurs		871,4	582,4	660,1
Impôts exigibles sur le résultat		143,9	101,3	115,4
Autres dettes		350,9	325,2	410,1
Instruments dérivés passif		19,2	3,0	7,9
Emprunts et dettes financières	19.1	350,0	323,9	124,9
Dettes de location	19.1	55,6	43,2	32,5
Concours bancaires	19.1	9,2	20,4	30,1
Passifs liés aux actifs destinés à être cédés (1)	20		12,4	13,5
Capitaux propres et passif consolidé		8 043,6	7 252,3	7 416,1

▪ ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE

(1) Activité kaolin hydrique aux États-Unis (note 20)

■ ÉTAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

					Capitaux propres, part du Groupe
					Réserves
(en millions d'euros)	Capital	Primes	Actions propres	Couvertures de flux de trésorerie	Réserve de conversion	Autres réserves	Sous- total réserves	Résultat net, part du Groupe	Sous- tota capitaux propres, part du Groupe	Capitaux propres, part des intérêts sans contrôle	Total
Capitaux propres au 166 janvier 2021	169,9	614,4	(6,7)	6,2	(633,2)	2 720,8	2 093,8	30,1	2 901,5	59,0	2 960,5
Résultat global total				19,5	46,4	59,2	125,1	141,8	266,9	3,9	270,8
Transactions entre les actionnaires	0,0	0,0	0,4	0,0	0,0	(65,9)	(65,9)	(30,1)	(95,6)	(2,4)	(98,0)
Affectation du résultat net N-1						30,1	30,1	(30,1)	0,0		0,0
Dividende						(97,5)	(97,5)		(97,5)	(0,1)	(97,6)
Emissions de capital							0,0		0,0	0,8	0,8
Annulation des actions propres			0,4			(3,1)	(3,1)		(2,7)		(2,7)
Paiements en actions						4,6	4,6		4,6		4,6
Transactions avec les intérêts sans contrôle							0,0		0,0	(3,1)	(3,1)
Capitaux propres au 30 juin 2021	169,9	614,4	(6,3)	25,7	(586,8)	2 714,1	2 153,0	141,8	3 072,8	60,5	3 133,3
Résultat global total				18,3	16,2	19,1	53,6	98,3	151,9	(2,5)	149,4
Transactions entre les actionnaires	0,0	0,0	(7,1)	0,0	(10,5)	(13,7)	(24,2)	0,0	(31,3)	(9,5)	(40,8)
Dividende							0,0		0,0	(8,6)	(8,6)
Emissions de capital							0,0		0,0	1,8	1,8
Annulation des actions propres			(7,1)			(0,2)	(0,2)		(7,3)		(7,3)
Paiements en actions				-		4,0	4,0		4,0		4,0
Transactions avec les intérêts sans contrôle					(10,5)	(17,5)	(28,0)		(28,0)	(2,7)	(30,7)
Capitaux propres au 31 décembre 2021	169,9	614,4	(13,4)	44,0	(581,1)	2 719,5	2 182,4	240,1	3 193,4	48,5	3 241,9
Résultat global total (1)				(3,9)	111,5	43,2	150,8	192,4	343,2	22,0	365,2
Transactions entre les actionnaires	0,0	0,0	4,0	0,0	(5,7)	133,7	128,0	(240,1)	(108,1)	(17,5)	(125,6)
Affectation du résultat net N-1						240,1	240,1	(240,1)	0,0		0,0
Dividende						(131,3)	(131,3)		(131,3)		(131,3)
Annulation des actions propres			4,0			(5,7)	(5,7)		(1,7)		(1,7)
Paiements en actions						7,4	7,4		7,4		7,4
Transactions avec les intérêts sans contrôle					(5,7)	23,2	17,5		17,5	(17,5)	0,0
Capitaux propres au 30 iuin 2022	169.9	614.4	(9.4)	40.1	(475.3)	2 896.4	2 461.2	192.4	3 428.5	53.0	3 481.5

(1) Les différences de change incluent 18,0 milions d'eultat (15,9 millions d'euros après impôts sur le résultat) des ééments non monétaies en 1*° application de la norne AS 29 sur les eventificationnistes, dont 16,5 millions d'euros avant impots sur le résultat au 1ª janvier 2022
et 1,5 million d'e

▪ ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS

(en millions d'euros)	Notes	30.06.2022	30.06.2021	2021
Résultat net		208,8	146,9	249,7
Ajustements
Ajustement des amortissements	Annexe	176,1	171,3	352,7
Ajustement des pertes de valeur (reprises de pertes de valeur) comptabilisées en résultat, créances et autres créances		(0,9)	0,2	4,4
Ajustement des pertes de valeur (reprises de pertes de valeur) comptabilisées en résultat, stocks		1,3	(6,0)	(5,9)
Ajustement des provisions	Annexe	7,3	(14,6)	(24,8)
Ajustement des paiements fondés sur des actions		7,4	4,6	8,6
Ajustement des pertes (gains) sur cessions d'actifs non courants	Annexe	(29,6)	(1,3)	(7,0)
Ajustement des résultats non distribués des entreprises associées		(17,4)	(4,1)	(14,7)
Ajustement des produits et charges d'intérêts nets		16,3	18,3	37,8
Ajustement des pertes (gains) de juste valeur		1,0	0,4	(4,6)
Autres ajustements d'éléments sans incidence en trésorerie			1,3	(0,2)
Autres ajustements dont les effets en trésorerie relèvent des flux d'investissement ou de financement		9,4	1,4	5,4
Variation du besoin en fonds de roulement		(203,0)	(109,7)	(51,9)
Ajustement des diminutions (augmentations) des stocks	19.1	(166,5)	(55,7)	(145,7)
Ajustement des diminutions (augmentations) des créances clients	19.1	(179,1)	(103,0)	(40,7)
Ajustement des augmentations (diminutions) des fournisseurs	19.1	185,7	96,0	167,1
Ajustement des autres créances et dettes		(43,1)	(47,0)	(32,6)
Ajustement des impôts sur le résultat	10	78,1	58,3	95,1
Flux de trésorerie nets générés par (consommés dans) l'exploitation		254,8	261,2	644,6
Intérêts payés		(13,3)	(12,3)	(34,9)
lmpôts sur le résultat payés ou remboursés		(50,4)	(48,3)	(72,0)
Ajustements des dividendes reçus			(0,5)
Ajustements des dividendes reçus de coentreprises et entreprises associées		2,3	2,4	5,2
Flux de trésorerie nets générés par (consommés dans) les activités opérationnelles		193,4	202,4	542,9

(en millions d'euros)	Notes	30.06.2022	30.06.2021	2021
Acquisitions d'immobilisations incorporelles	Annexe	(18,1)	(12,2)	(24,3)
Acquisitions d'immobilisations corporelles	Annexe	(125,4)	(103,8)	(337,0)
Variation des dettes sur acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles		(37,9)	(26,7)	25,0
Flux de trésorerie relatifs à la prise de contrôle de filiales et autres activités		(19,9)	(28,1)	(46,4)
Produits de cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles	Annexe	6.0	5,3	8.8
Flux de trésorerie relatifs à la perte de contrôle de filiales et autres activités (1)		82,8	16,8	33,9
Avances de trésorerie et prêts consentis à des tiers		(8,0)	54,8	(6,3)
Remboursement d'avances de trésorerie et de prêts consentis à des tiers		5,7	(30,1)	34,3
Intérêts reçus		1,8	1,4	2,4
Flux de trésorerie des activités d'investissement		(113,0)	(122,7)	(309,6)
Trésorerie relative aux émissions d'actions	19.1		0,8	1,5
Acquisitions ou rachats d'actions propres	19.1	(1,7)	(2,6)	(10,0)
Dividendes versés	19.1	(131,3)	(97,9)	(106,5)
Emissions d'emprunts		0.3	299,0	298,3
Remboursements d'emprunts		(6,1)	(5,5)	(312,3)
Paiements des dettes de location		(24,1)	(26,6)	(58,8)
Autres entrées (sorties) de trésorerie (2)		207,2	(234,2)	(153,5)
Flux de trésorerie des activités de financement		44,3	(67,0)	(341,3)
Variation de trésorerie et équivalents de trésorerie		124,7	12,7	(108,0)

(1) Dont 47,2 millions d'euros reçus au titre de l'activité kaolin hydrique aux États-Unis et 3,1 millions d'euros au titre de la parte de contrôle de l'activité graphite naturel au Canada et en Namibie (note 20)

(2) Principalement constituées d'émissions de titres de créances négociables à court terme (note 19.2)

(en millions d'euros)	30.06.2022	30.06.2021	2021
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture	547,2	647,8	647,8
Variation de trésorerie et équivalents de trésorerie	124,7	12,8	(108,0)
Incidence de la variation des taux de change	19.9	7,0	7,3
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture	691,8	667,6	547,1
Trésorerie	591.4	481,8	485,5
Equivalents de trésorerie	109,6	206,1	91,7
Concours bancaires	(9,2)	(20,4)	(30,1)

Annexe : table des renvois indirects vers les notes

La table ci-après a pour objectif de permettre au len entre les montants figurant dans l'état des flux de trésorerie consolidés et ses deux annexes et ceux figurant dans les notes aux comptes.

(en millions d'euros)	Notes	30.06.2022	30.06.2021	2021
Etat des flux de trésorerie consolidés
Ajustement des amortissements		176,1	171,4	352,7
Dotations et reprises aux amortissements - immobilisations incorporelles	14	13,1	11,7	26,4
Dotations et reprises aux amortissements - immobilisations corporelles	15	150,2	148,3	297,4
Pertes de valeur - immobilisations incorporelles	14	0,1
Pertes de valeur - immobilisations corporelles	15	12,7	13,3	36,9
Reprises de pertes de valeur - immobilisations incorporelles et corporelles			(1,9)	(8,0)
Ajustement des provisions		7,3	(14,5)	(24,8)
Variation nette des provisions pour avantages du personnel - Résultat opérationnel courant	7	(2,3)	(2,8)	(6,5)
Variation nette des provisions pour avantages du personnel - Autres produits et charges opérationnels			(1,4)	(0,2)
Variation nette des provisions pour avantages du personnel - Régimes fermés		(3,1)	(2,2)	(7,5)
Rendement normatif des actifs des régimes à prestations définies		(10,7)	(7,2)	(14,5)
Désactualisation des provisions des régimes à prestations définies		12,5	9,2	18,6
Variation nette des indemnités de fin de contrat de travail		0,2	(17,0)	(21,1)
Dotations des autres provisions	18	42,6	27,7	55,3
Variations de provisions ajustées dans le coût d'immobilisations corporelles		(5,1)		(5,8)
Utilisations des autres provisions	18	(11,1)	(10,8)	(22,6)
Reprises non utilisées des autres provisions	18	(11,1)	(11,2)	(17,6)
Désactualisation financière des autres provisions	18	1,6	1,2	2,9
Désactualisation financière des autres dettes		0,4		0,8
Ajustement des pertes (gains) sur cessions d'actifs non courants		(29,5)	(7,3)	(7,0)
Résultat des cessions d'actifs		0,8	(2,5)	(2,7)
Résultat des cessions des activités consolidées	రి	(30,0)	(3,8)	(3,1)
Profits résultant des acquisitions à des conditions avantageuses	8		(1,7)	(1,7)
Résultat des cessions non récurrentes d'actifs	రి	(0,3)	0,7	0,5
Acquisitions d'immobilisations incorporelles	14	(18,1)	(12,2)	(24,3)
Acquisitions d'immobilisations corporelles		(125,4)	(103,8)	(337,0)
Immobilisations corporelles	15	(130,5)	(103,8)	(342,8)
Variations de provisions ajustées dans le coût d'immobilisations corporelles		5,1		5,8
Produits de cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles		5,9	5,2	8,8
Immobilisations incorporelles	14	3,3	0,5	0,1
Immobilisations corporelles	15	1,4	3,1	6,7
Résultat des cessions d'actifs		(0,8)	2,5	2,7
Résultat des cessions non récurrentes d'actifs	రి	0,3	(0,1)	(0,5)
Variation des créances sur cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles		1,7	(0,2)	(0,2)

NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS

· ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS DE LA PÉRIODE

Ce paragraphe a pour objectif de permettre au lecteur d'identifier facilement les principales sont traités les événements significatifs de l'exercice.

• · Évolution du litige opérationnel relatif aux activités historiques Talc Amérique du Nord : note 18 ;
• Cessions des activités kaolin hydrique aux États-Unis et graphite naturel au Canada et en Namibie : notes 8 et 20 ;
• Restructuration des opérations du Groupe en Russie et en Ukraine : notes 8 et 16 ;
• •

BASE DE PRÉPARATION .

Référentiel Note 1

Les états financiers semestriels au 30 juin 2022 sont destinés à actualiser les informations fournies dans le jeu complet d'états financiers annuels au 31 décembre aux IFRS adoptés dans l'Union Européenne (ci-après "le Référentie"). Ils sont établis sous forme résumée en conformité à la norme IAS 34, Information financière intermédiaire et n'incluent pas l'intégralité des informations pour un jeu complet d'états financiers tel que publié à la clôture annuelle. Ils doivent donc être lus en liaison avec les états financiers annuels du Groupe publiés au 31 décembre 2021. Le processus d'adoption dans l'Union Européenne peut, sur certains arrêtés, créer des décalages temporaires à la date de clôfure entre les IFRS, ce qui r'est toutrésis pas le cas au 30 juin 2022. Les états financiers consolidés ont été arrêtés le 28 juillet 2022 par le Conseil d'Administration d'Imerys SA, société mère du Groupe.

Note 2 Changements de méthodes comptables, erreurs, estimations et jugements

2.1 Changements obligatoires

Application anticipée

lmerys n'a appliqué aucune norme ou interprétation en 2022 par anticipation.

Application en date d'entrée en vigueur

Amendements à JAS 16, Immobilisations corporelles - Montants recus avant la mise en service. Ces amendements requièrent de comptabiliser en résultat les montants recus de la vente d'articles produits pendant la période de développement d'une immobilisation corporelle, ainsi que leurs coûts de production significative n'est concernée par cet amendement sur les exercices présentés.

Amendements à IAS 37, Provisions, passifs éventuels - Contrats onéreux. Ce texte restreint le périmètre des coûts d'exécution destinés à évaluer un contrat onéreux aux seuls coûts directs. Ces dispositions ont été intégrées dans les règles d'évaluation des provisions pour contrat onérer d'impact significatif sur les passifs comptabilisés à ce titre sur les exercices présentés.

Amendements à IFRS 3, Regroupements d'entreprises. Cet amendement met à jour les références faites au Cadre conceptuel dans la norme IFRS 3 sans en changer les dispositions.

Décision d'agenda de l'IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) sur les couts de configuration ou de personnalisation dans un accord de cloud computing (IAS 38). Au 31 décembre 2021, Imerys avait indiqué qu'une étude était en cours pour évaluer les impacts de la décision d'agenda de l'IFRS IC sur la comptabilisation et de personnalisation des contrats de Software as a Service (SaaS). La décision rendue par le Comité distingue deux cas. Dans le premier, l'entité comptabilise une immobilisation incorporelle au titre de la personnalisation du SaaS, si cette ressource économique est contrôlée par l'entité et son accès restreint aux utilisation in mobilisation incorporelle r'a été comptabilisée au titre de la configuration ou de la personnalisée en chabilisée en charges à mesure que les services sont rendus. Ces clarfications, mises en œuvre par l'étude d'impact d'Imerys, ont permis de conclure que les couts de configuration et de personnalisation qui auraient dû être comptabilisés en charges à mesure été rendues, alors qu'ils avaient été comptabilisés en immobilisations incorporelles, étaient non significatifs. La valeur comptable des immobilisations incorporelles au 1er janvier 2021 n'a donc pas été retraitée.

2.2 Changements volontaires

Aucun changement volontaire n'est réalisé en 2022 et en 2021.

2.3 Première application de méthodes comptables

La survenance de transactions événements ou ne se produisaient pas auparavant ou rétaient pas significatifs peut nécessiter l'application de nouvelles. Au premier semestre de 2022, l'économie de la Turquie est devenue hyperinflationniste, nécessitant la première applications de la norme IAS 21, Effets des variations des cours des monnaies étrangères, de la norme IAS 29, Information financière dans les économies hyperinflationnistes et de l'interprétation IFRC 7, Application de l'approche du retraitement dans le cadre d'IAS 29. Ces nouvelles ont été appliquées à la principale opération d'Imerys en Turquie, la société Haznedar aquise en décembre 2020, dont les états financiers ont été exprimés dans l'unité de mesure ayant cours à la fin de la période présentée, tant en termes de taux de change (note 21) que d'indice des prix. La référence utilisée à cet effet, l'indice des prix à la consommation (base 100 en 2003) publié par le Türkiye Istatistique de Turquie, a été appliquée de la manière suivante :

• · Au 1ª janvier 2022. Réévaluation des éléments non monétaires (goodwill, immobilisations incorporelles, immobilisations corporelles et capital) pour un montant de 16,5 millions d'euros avant impôts sur le résultat. Cette réévaluation a été comptabilisée en contrepartie de la réserve de conversion, dont le montant a été crédité de + 14,4 millions d'euros après impôts sur le résultat.
• · Au premier semestre de 2022, Réévaluation des éléments non monétaires (goodwill, immobilisations incorporelles, immobilisations corporelles et capital) et des produits et charges en contrepartie d'un gain sur position monétaire nette en résultat de + 17,8 millions d'euros.

24 Erreurs

Aucune correction d'erreur n'a été comptabilisée en 2022, ni en 2021.

2.5 Estimations et jugements

Les sujets donnant lieux à des estimations et jugements significatifs de la Direction Générale sont identifiés dans la note 4 du Chapitre 6 du Document d'Enregistrement Universel 2021. Ce recensement demeure pertinent au premier semestre 2022 et la Direction Générale a continué à porter une attention particulière à ces zones d'estimations et de jugements.

Note 3

Selon le dernier calendrier prévisionnel d'adoption des IFRS dans l'Union européenne daté du 2 mai 2022 publié par l'EFRAG (European Financial Reporting Advisory Group), Imerys appliquera les normes et interprétations suivantes en 2023.

Amendement à IAS 1, Classement des passifs en tant que passifs courants. Les modifications proposées par cet amendement clarifient que la répartition entre passifs courants est déferminée par les dispositions contractuelles. indépendamment des intentions de l'émetteur.

Amendements à IAS 1, Informations à fournir sur les méthodes comptables. Alors que la norme en vigueur requiert qu'un émetteur décive ses méthodes principales (significant), ces amendements imposent la présentation des méthodes comptables importantes (material). Ils précisent qu'une méthode comptable peut être importante en raison de sa nature, même en l'absence de montants significatifs, en particulier si les utilisateurs ont besoin d'en avoir connaissance pour comprendre d'autres informations contenues dans les états financiers.

Amendements à IAS 8, Définition des estimations comptables. Après avoir observé que les émetteurs ont parfois des difficultés à faire la différence, notamment en cas de changement de méthode d'évaluation, entre changements de méthodes comptables appliqués de manière rétrospective et lestimations comptables appliqués de manière prospective, le normalisateur propose des révisions des deux définitions illustrées par des exemples.

Amendement à IAS 12, Impôts différés - Impôts différés actif et passif issus d'une transaction unique. Cet amendement précise que des impôts différés doivent être reconnus lors de la première comptabilisation de transactions pour lesquelles un actif et un passif sont comptabilisés simultanéent, par exemple lors de la première comptabilisation d'un contrat de location. Cette précision ne donnera lieu à aucun changement dans les politiques comptables d'Imerys, qui se conformaient déjà à ces principes.

Les amendements à la norme IFRS 17, Contrats d'assurance ne sont pas applicables à Imerys.

= INFORMATION PAR SECTEURS

Les secteurs à présenter correspondent aux de Performance (PM) et Matériaux et Solutions Haute Température (HTMS), regroupant cinq domaines d'activité correspondant aux principaux marchés du Groupe. Chacun des secteurs à présenter est ainsi engagé dans la produits et la fourniture de produits et services géologiques, industrielles et commerciales et résulte de secteurs opérationnels suivis chaque mois par la Direction Générale dans son reporting de gestion. La Direction Générale considère que les structures holding qui assurent le financement centralisé du Groupe ne constituent pas un secteur. Leurs agrésentés dans une colonne de rapprochement avec les éliminations intersecteurs (IS&H).

Compte de résultat consolidé

Les produits des activités ordinaires résultant des transactions d'Imerys avec chacun de ses clients externes ne franchissent jamais un seuil de 10,0 % des produits des activités ordinaires du Groupe.

Au 30 juin 2022

(en millions d'euros)	PM	HTMS	S&H	Tota
Produits externes	1 375,5	1 185,7	1,8	2 563,0
Ventes de biens	1 213,2	1 083,2	1,8	2 298,3
Prestations de services	162,2	102,5		264,7
Produits inter-secteurs	25,0	(0,5)	(24,4)	0,0
Produits des activités ordinaires	1 400,4	1 185,2	(22,7)	2 563,0
Résultat opérationnel courant	175,0	135,6	(17,9)	292,7
dont amortissements et pertes de valeur	(96,4)	(54,8)	(8,7)	(159,8)
Autres produits et charges opérationnels				(6,8)
Résultat opérationnel				285,9
Résultat financier				(16,8)
Produits d'intérêt				1,9
Charges d'intérêt				(16,3)
Profit (perte) sur la position monétaire nette (1)				17,8
Impôts sur le résultat				(78,1)
Résultat net				208,8

(1) 1ère application de la norme IAS 29 sur les économies hyperinflationnistes (note 2.3)

Au 30 juin 2021

(en millions d'euros)	PM	HTMS	S&H	Total
Produits externes	1 197,3	960,4	0,6	2 158,3
Ventes de biens	1 060,1	880,1	0,6	1 940,8
Prestations de services	137,2	80,3		217,6
Produits inter-secteurs	15,0	2,0	(17,0)	0,0
Produits des activités ordinaires	1 212,3	962,4	(16,4)	2 158,3
Résultat opérationnel courant	169,6	94,0	(18,6)	245,0
dont amortissements et pertes de valeur	(100,6)	(50,8)	(8,6)	(160,0)
Autres produits et charges opérationnels				(21,7)
Résultat opérationnel				223,2
Résultat financier				(18,0)
Produits d'intérêt				1,4
Charges d'intérêt				(17,9)
lmpôts sur le résultat				(58,3)
Résultat net				146,9

Au 31 décembre 2021

(en millions d'euros)	PM	HTMS	ls&H	Tota
Produits externes	2 389,5	1 992,3	1,1	4 382,9
Ventes de biens	2 109,5	1 803,9	1,1	3 914,5
Prestations de services	280,0	188,4		468,4
Produits inter-secteurs	35,8	2,7	(38,5)	0,0
Produits des activités ordinaires	2 425,3	1 995,0	(37,4)	4 382,9
Résultat opérationnel courant	303,5	183,0	(34,2)	452,3
dont amortissements et pertes de valeur	(192,6)	(104,9)	(26,4)	(323,9)
Autres produits et charges opérationnels				(67,8)
Résultat opérationnel				384,5
Résultat financier				(39,7)
Produits d'intérêt				2,6
Charges d'intérêt				(35,9)
lmpôts sur le résultat				(95,1)
Résultat net				249,7

EBITDA courant

Au 30 juin 2022

(en millions d'euros)	PM	HTMS	ਵਿੱ	Tota
Éléments issus du compte de résultat consolidé
Produits externes	1 375,5	1 185,7	1,8	2 563,0
Matières premières et achats consommés	(414,5)	(593,0)	93,2	(914,3)
Charges externes	(427,0)	(209,1)	(38,0)	(674,1)
Charges de personne	(253,4)	(185,4)	(69,6)	(508,4)
Impôts et taxes	(15,4)	(5,8)	(1,6)	(22,8)
Autres produits et charges courants	6.1	(2,1)	5,1	9,1
Ajustements
Variation des provisions pour avantages du personnel	0.1	(1,6)	(0,8)	(2,3)
Variation des dépréciations et provisions opérationnelles courantes	5,8	1,9	(0,7)	7,0
Résultat des coentreprises et entreprises associées	(3,7)	(3,4)	(7,4)	(14,5)
Dividendes reçus des entreprises associées	2,3			2,3
EBITDA courant	275,8	187,2	(18,0)	445,1
Au 30 juin 2021
(en millions d'euros)	PM	HITMS	ટિક્લેન	Tota
Éléments issus du compte de résultat consolidé
Produits externes	1 197,3	960,4	0,6	2 158,3
Matières premières et achats consommés	(344,2)	(471,3)	86,8	(728,8)
Charges externes	(349,6)	(174,4)	(31,2)	(555,1)
Charges de personnel	(232,7)	(172,0)	(60,0)	(464,7)
Impôts et taxes	(11,7)	(5,8)	(1,2)	(18,7)
Autres produits et charges courants	11.0	7,8	(4,9)	13,9
Airietamante

(2,9)

(3,2)

(2,7)

1,6

262,9

0,9

(5,7)

(0,2)

0,8

140,5

(0,8)

10,3

(2,6)

(3,0)

(2,8)

1,4

(5,5)

2,4 400,4

Variation des provisions pour avantages du personnel

Résultat des coentreprises et entreprises associées

Dividendes reçus des entreprises associées

EBITDA courant

Variation des dépréciations et provisions opérationnelles courantes

Au 31 décembre 2021

(en millions d'euros)	PV	HTMS	S&H	Total
Eléments issus du compte de résultat consolidé
Produits externes	2 389,5	1 992,3	1.1	4 382,9
Matières premières et achats consommés	(686,0)	(982,3)	172,7	(1 495,6)
Charges externes	(731,1)	(372,0)	(59,7)	(1 162,8)
Charges de personnel	(469,6)	(342,7)	(127,5)	(939,8)
Impôts et taxes	(24,4)	(12,3)	(2,3)	(39,0)
Autres produits et charges courants	17,7	4,9	7,9	30,5
Ajustements
Variation des provisions pour avantages du personnel	(1,9)	(3,8)	(0,8)	(6,5)
Variation des dépréciations et provisions opérationnelles courantes	5,1	(4,3)		0,8
Résultat des coentreprises et entreprises associées	(5,7)	(2,2)	(6,8)	(14,7)
Dividendes reçus des entreprises associées	3,7	1,5		5,2
EBITDA courant	497,3	279,1	(15,4)	761,0

État de la situation financière consolidée

Au 30 juin 2022
(en millions d'euros)	PM	HTMS	S&H	Total
Capitaux investis - Actif	3 849,6	3 029,6	171,5	7 050,7
Goodwill (1)	1 222,3	964,1	0,8	2 187,2
Immobilisations incorporelles et corporelles (2)	1 508,6	992,3	99,3	2 600.2
Stocks	449.0	586,2	(3,1)	1 032,1
Créances clients	469,2	363,6	(7,6)	825,2
Autres créances - non courant et courant	174,9	86,0	31,9	292,8
Coentreprises et entreprises associées	25,5	37,4	50,3	113,2
Actifs non alloués				992,9
Total actif				8 043,6
Capitaux investis = Passif	769,3	726,1	(52,2)	1 443,2
Dettes fournisseurs	442.5	420.4	8,5	871,4
Autres dettes - non courant et courant	275,5	249,8	(97,5)	427,8
Dettes impôts sur le résultat	51,3	55,9	36,7	143,9
Provisions	445,6	169,9	100,3	715,8
Passifs non alloués				2 403,2
Total passif non courant et courant				4 562,1
Total capitaux investis	3 080.4	2 303,5	223,6	5 607,5
(1) Augmentations du goodwill		6.3		6.3
(2) Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles	112.4	38.1	8.4	158,9

Au 30 juin 2021

(en millions d'euros)	PM	HTMS	S&H	Total
Capitaux investis - Actif	3 426,1	2 708,5	177,9	6 312,5
Goodwill (1)	1 194,1	960,6	0,8	2 155,5
Immobilisations incorporelles et corporelles (2)	1 355,0	908,8	103,5	2 367,3
Stocks	341,3	411,4	(1,4)	751,3
Créances clients	370,8	311,0	(4,5)	677,3
Autres créances - non courant et courant	141,5	84,0	30,1	255,6
Coentreprises et entreprises associées	23,4	32,8	49.4	105.5
Actifs non alloués				880,2
Actifs destinés à être cédés (3)				59,7
Total actif				7 252,3
Capitaux investis = Passif	619,3	458,1	(46,9)	1 030,4
Dettes fournisseurs	285,8	293.0	3,6	582,4
Autres dettes - non courant et courant	288.9	140.7	(82,9)	346,7
Dettes impôts sur le résultat	44,5	24,4	32,4	101,3
Provisions	427,5	192,5	114,6	734,6
Passifs non alloués				2 334,1
Passifs liés aux actifs destinés à être cédés (3)				12,4
Total passif non courant et courant				4 111,5
Total capitaux investis	2 806,8	2 250,4	224,8	5 282,0
(1) Augmentations du goodwill	(4,7)	(1,8)		(6,6)
(2) Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles	79,8	35,1	10.5	125,5

(3) Activité kaolin hydrique aux États-Unis (note 20)

Au 31 décembre 2021

(en millions d'euros)	PM	HTMS	IS&H	Tota
Capitaux investis - Actif	3 556,3	2 802,9	150,6	6 509,8
Goodwill (1)	1 201,4	942.5	0.8	2 144,7
Immobilisations incorporelles et corporelles (2)	1 442,4	979,6	99,1	2 521,1
Stocks	378,7	472,0	(1,6)	849,1
Créances clients	337,6	285,8	(9,1)	614,3
Autres créances - non courant et courant	172,2	88,8	19,3	280,3
Coentreprises et entreprises associées	24,0	34,2	42,1	100,3
Actifs non alloués				843,2
Actifs destinés à être cédés (3)				63,1
Total actif				7 416,1
Capitaux investis = Passif	651,2	593,7	11,4	1 256,3
Dettes fournisseurs	320,8	332,4	6,9	660.1
Autres dettes - non courant et courant	286,4	217,3	(22,9)	480,8
Dettes impôts sur le résultat	44,0	44,0	27,4	115,4
Provisions	434,8	191,2	100,9	726,9
Passifs non alloués				2 177,5
Passifs liés aux actifs destinés à être cédés (3)				13,5
Total passif non courant et courant				4 174,2
Total capitaux investis	2 905,1	2 209,2	139,2	5 253,5
(1) Augmentations du goodwill	(4,8)	(24,0)		(28,8)
(2) Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles	257,4	114.7	23,6	395,7

(3) Activité kaolin hydrique aux États-Unis (note 20)

■ NOTES SUR LE COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

Note 4 Produits des activités ordinaires

En raison de la diversité de ses activités et de ses implantations géographiques, l'activité d'Imerys est peu marquée par la saisonnalité, ainsi que par les cycles de ses marchés, notamment l'acier, l'industrie automobile et la construction. Le tableau ci-dessous présente une désagrégation des activités ordinaires en ventes de biens et prestations de services. Au total, les produits des activités s'élèvent à 2 563,0 millions d'euros au 15 semestre 2022 (2 158,3 millions d'euros au 16 semestre 2021 et 4 382,9 millions d'euros en 2021), soit une hausse de + 18,7 % (+ 13,6 % au 16 semestre 2021 et + 15,4 % en 2021), comprenant un effet positif des variations des monnaies étrangères de + 100,5 millions d'euros au 16 semestre 2021 et - 53,5 millions d'euros en 2021) et un impact périmètre négatif de - 26,2 millions d'euros au 1ª semestre 2021 et + 57,4 millions d'euros en 2021). À périmètre et change comparables, les produits des activités ordinaires augmentent de + 14,8 % (+ 16,7 % au 1er semestre 2021 et + 15,6 % en 2021).

(en millions d'euros)	30.06.2022	30.06.2021	2021
Ventes de biens	2 298,3	1 940.8	3 914.5
Prestations de services	264,7	217.6	468.4
Total	2 563,0	2 158,3	4 382.9

Le tableau ci-dessous présente une déférente des produits des activités ordinaires par échéance de transfert des biens et services aux clients, en distinguant d'une et services transférés aux clients à un moment précis et d'autre part les services progressivement transférés aux clients

(en millions d'euros)	30.06.2022	30.06.2021	2021
Biens et services transférés aux clients à un moment précis	2 304,0	1 945,1	3 922,1
Ventes de matériaux de spécialités	2 298,3	1 940.8	3 914,5
Prestations de services industriels	5,3	4.1	7.1
Autres prestations de services	0.4	0.2	0.5
Services progressivement transférés aux clients	259,0	213,3	460,8
Transport sur ventes	178,2	147,5	307,5
Prestations de services industriels	74,1	64,8	151,3
Autres prestations de services	6,7	1,0	2.0
Total	2 563,0	2 158,3	4 382,9

Note 5 Matières premières et achats consommés

(en millions d'euros)	30.06.2022	30.06.2021	2021
Matières premières	(508,9)	(411,7)	(832,1)
Energie	(292,0)	(161,8)	(365,7)
Produits chimiques	(45,6)	(31,6)	(68,1)
Autres achats consommés	(151,5)	(110,6)	(243,8)
Marchandises	(90,5)	(71,9)	(146,3)
Variation de stocks	166,5	56,4	146,4
Production immobilisée	7,7	2,3	14,0
Total	(914,3)	(728,8)	(1 495,6)

Note 6 Charges externes

(en millions d'euros)	30.06.2022	30.06.2021	2021
Transports	(355,9)	(278,3)	(585,7
Redevances de location comptabilisées en charges	(22,9)	(20,2)	(36,8)
Locations de moins de 12 mois	(12,4)	(8,8)	(21,3)
Locations d'actifs de faible valeur	(0,2)	(0,2)	(0,5)
Redevances variables et services	(10,3)	(11,1)	(15,0)
Effet des réductions de périmètre des locations	-	0,2	0,2
Sous-traitance	(79,1)	(67,5)	(142,9)
Maintenance et réparation	(65,5)	(62,9)	(127,8)
Honoraires	(49,4)	(44,5)	(90,8)
Autres charges externes	(101,3)	(81,9)	(179,0)
Total	(674,1)	(555,1)	(1 162,8)

Note 7 Charges de personnel

(en millions d'euros)	30.06.2022	30.06.2021	2021
Salaires et traitements	(392,5)	(358,5)	(720,3)
Charges sociales	(73,6)	(68,2)	(137,9)
Variation nette des provisions pour avantages du personnel	2,3	2,8	6.5
Cotisations aux régimes d'avantages du personnel à prestations définies	(7,2)	(9,3)	(16,2)
Cotisations aux régimes à cotisations définies	(15,7)	(13,1)	(26,9)
Intéressement et participation	(14,6)	(13,2)	(35,5)
Autres avantages du personnel	(7,1)	(5,1)	(9,5)
Total	(508,4)	(464,7)	(939,8)

Note 8

Les "Autres produits et charges opérationnels" correspondent à des produits et charges résultant d'événements peu nombreux, bien identifiés, non récurrents et significatifs, tels que les effets résultat de la prise ou perte de contrôle d'une activité (note 20), d'une restructuration, y compris les cessions d'une perte de valeur du goodwill (note 16) ou d'un litige significatif (note 18).

(en millions d'euros)	30.06.2022	30.06.2021	2021
Résultat des prises ou pertes de contrôle	20.6	4,0	(0,5)
Coûts de transaction	(9,4)	(1,4)	(5,5)
Changements d'estimation de la rémunération conditionnelle du vendeur	-		0.2
Résultat de cession des activités consolidées	30.0	3,8	3.1
Profits résultant des acquisitions à des conditions avantageuses	-	1,7	1,7
Autres éléments non récurrents	(27,4)	(25,7)	(67,3)
Pertes de valeur d'actifs liées aux restructurations	(16,3)	(11,4)	(28,9)
Résultat des cessions non récurrentes d'actifs	0,3	(0,7)	(0,5)
Charges de restructuration décaissées	(13,0)	(32,9)	(58,6)
Variation des provisions	(1,3)	20,6	20,7
Quote-part des résultats nets des entreprises associées hors de l'activité récurrente	3,0	(1,4)
Autres produits et charges opérationnels	(6,8)	(21,7)	(67,8)

Autres produits et charges opérationnels au 1er semestre 2022

Les "Autres produits et charges opérationnels" s'élèvent à - 6,8 millions d'euros, dont :

• résultat de cession de l'activité graphite naturel au Canada et en Namibie (note 20), - 9,4 millions d'euros de résultat de cession de l'activité kaolin hydrique aux États-Unis (note 20) et - 9,4 millions d'euros de coûts de transaction ; et
• 27,4 millions d'euros correspondant aux "Autres éléments non récurrents", constitués principalement de 18,3 millions d'euros de restructuration et dépréciation des actifs des opérations du Groupe en Russie et en Ukraine (note 16).

Autres produits et charges opérationnels au 1ª semestre 2021

Les "Autres produits et charges opérationnels" s'élèvent à - 21,7 millions d'euros lées au programme de transformation "Connect & Shape" et - 4,3 millions d'euros liés à la réorganisation de l'activité Papier.

Autres produits et charges opérationnels 2021

Les "Autres produits et charges opérationnels" s'élèvent à - 67,8 millions d'euros liés à la restruction de l'activité carbonate de calcium broyé (GCC) du site de Baltimore aux États-Unis et - 15,7 millions d'euros liés à la cession de l'activité kaolin hydrique aux États-Unis

Note 9 Résultat financier

Au 30 juin 2022

		Comptabilité hors couverture
	Catégories IFRS 9		Couverture de flux de trésorerie		Total
(en millions d'euros)	Cout amorti	Juste valeur par le résultat	Hors IFRS 9	Elément couvert	Couver- ture	Produits	Charges	Net
Charge d'endettement financier net	(18,3)	2,0	0,0	0,0	0,0	2,0	(18,3)	(16,3)
Résultat des placements		2,0				2,0		2,0
Charge d'endettement financier brut	(18,3)						(18,3)	(18,3)
Autres produits et charges financiers	5,3	(0,2)	(5,7)	0,0	0,0	164,7	(165,2)	(0,5)
Différences nettes de change	6,6	(0,7)	(0,1)			146,6	(140,7)	5,9
Produits et charges financiers des régimes d'avantages du personnel à prestations définies			(3,6)			10,7	(14,3)	(3,6)
Désactualisation des autres provisions			(1,6)				(1,6)	(1,6)
Autres produits et charges financiers	(1,3)	0,5	(0,4)			7,4	(8,6)	(1,2)
Résultat financier	(13,0)	1,8	(5,7)	0,0	0,0	166,7	(183,5)	(16,8)

Au 30 juin 2021

	Comptabilité hors couverture
	Catégories IFRS 9		Couverture de flux de trésorerie		Total
(en millions d'euros)	Cout amorti	Juste valeur par le résultat	Hors IFRS 9	Elément couvert	Couver-	ture Produits	Charges	Net
Charge d'endettement financier net	(19,7)	1,4	0,0	0,0	0,0	1,4	(19,7)	(18,2)
Résultat des placements		1,4				1.4		1.4
Charge d'endettement financier brut	(19,7)						(19,7)	(19,7)
Autres produits et charges financiers	6,2	(0,4)	(5,5)	0,0	0,0	122,4	(122,2)	0,2
Différences nettes de change	1,6	(0,4)	(0,2)			110,2	(109,2)	1,0
Produits et charges financiers des régimes d'avantages du personnel à prestations définies			(3,9)			7,2	(11,1)	(3,9)
Désactualisation des autres provisions			(1,2)				(1,2)	(1,2)
Autres produits et charges financiers	4,6		(0,2)			5,0	(0,6)	4.4
Résultat financier	(13,5)	1,0	(5,5)	0,0	0,0	123,8	(141,8)	(18,0)

Au 31 décembre 2021

		Comptabilité hors couverture
		Catégories FRS 9		Couverture de flux de trésorerie		Total
(en millions d'euros)	Cout amorti	Juste valeur par le résultat	Hors IFRS 9	Elément couvert	Couver- ture	Produits	Charges	Net
Charge d'endettement financier net	(40,4)	2,6	0,0	0,0	0,0	2,6	(40,4)	(37,8)
Résultat des placements		2,6				2,6		2,6
Charge d'endettement financier brut	(40,4)						(40,4)	(40,4)
Autres produits et charges financiers	9,7	0,0	(11,6)	0,0	0,0	153,7	(155,6)	(1,9)
Différences nettes de change	2,9	(0,2)	0,2			129,0	(126,1)	2,9
Produits et charges financiers des régimes d'avantages du personnel à prestations définies			(7,8)			14,6	(22,4)	(7,8)
Désactualisation des autres provisions			(2,9)				(2,9)	(2,9)
Autres produits et charges financiers	6,8	0,2	(1,1)			10,1	(4,2)	5,9
Résultat financier	(30,7)	2,6	(11,6)	0,0	0,0	156,3	(196.0)	(39,7)

Note 10 Impôts sur le résultat

Taux d'impôts sur le résultat semestriel

Le taux d'impôt appliqué au résultat semestriel est oblenu à partir d'une estimation du taux applicable au résultat annuel. Celui-ci est calculé à partir de la moyenne des taux légaux, pondérés des résultats prévisionnels. Cette moyenne pondérée est ajustée des différences permanentes attendues sur l'exercice ainsi que des événements dont relatifs au premier semestre.

lmpôts sur le résultat comptabilisés en résultat

(en millions d'euros)	30.06.2022	30.06.2021	2021
lmpôts exigibles et différés
lmpôts exigibles	(75,5)	(59,4)	(104,5)
Impôts différés	(2,6)	1,0	9,4
Tota	(78,1)	(58,4)	(95,1)
lmpôts par niveau de résultat
lmpôts sur résultat opérationnel courant et financier	(74,4)	(61,3)	(111,4)
lmpôts exigibles sur résultat opérationnel courant et financier	(75,0)	(63,0)	(112,9)
lmpôts différés sur résultat opérationnel courant et financier	0.6	1,7	1,5
Impôts sur autres produits et charges opérationnels	(3,7)	2,9	16,3
Impôts exigibles sur autres produits et charges opérationnels	(0,5)	3,6	8,4
lmpôts différés sur autres produits et charges opérationnels	(3,2)	(0,7)	7,9
Total	(78,1)	(58,4)	(95,1)

lmpôts sur le résultat comptabilisés en capitaux propres

(en millions d'euros)	30.06.2022	30.06.2021	2021
Gains (pertes) sur réestimations des régimes à prestations définies	(15,2)	(12,4)	(22,6)
Gains (pertes) sur instruments de capitaux propres évalués à la juste valeur	0,2
lmpôts sur le résultat des éléments non reclassables	(15,0)	(12,4)	(22,6)
Couvertures de flux de trésorerie	1,5	(6,8)	(14,0)
lmpôts sur le résultat comptabilisés en capitaux propres	(12,8)	(8,3)	(25,3)
Impôts sur le résultat reclassés en résultat	14,3	1,6	11,3
Réserve de conversion	(4,6)	(0,4)	0.8
lmpôts sur le résultat comptabilisés en capitaux propres	(4,6)	(1,4)	(0,2)
lmpôts sur le résultat reclassés en résultat		1,0	1.0
lmpôts sur le résultat des éléments reclassables	(3,1)	(7,2)	(13,2)
Total	(18,1)	(19,6)	(35,8)

lmpôts sur le résultat payés

Le montant des impôts sur le résultat payés au 1ª semestre et au moyen de crédits d'impôts s'élève à - 50,4 millions d'euros (- 48,3 millions d'euros au 1ª semestre 2021 et - 72,0 millions d'euros en 2021).

Note 11 Résultat courant net et résultat net, part du Groupe

(en millions d'euros)	30.06.2022	30.06.2021	2021
Résultat opérationnel courant	292,7	245.0	452,3
Résultat financier	(16,8)	(18,0)	(39,7)
Impôts sur résultat opérationnel courant et résultat financier	(74,5)	(61,3)	(111,4)
Part des intérêts sans contrôle dans le résultat opérationnel courant et le résultat financier	(12,0)	(7,4)	(13,3)
Résultat courant net, part du Groupe	189,4	158,3	287,9
Autres produits et charges opérationnels bruts	(6,8)	(21,7)	(67,8)
Profit (perte) sur la position monétaire nette (1)	17,8
lmpôts sur autres produits et charges opérationnels (2)	(3,7)	2,9	16,3
Part des intérêts sans contrôle dans les autres produits et charges opérationnels	(4,3)	2,3	3.7
Résultat net, part du Groupe	192,4	141,8	240,1

(1) 1ere application de la norme IAS 29 sur les économies hyperinflationnistes (note 2.3)

(2) Y compris impôts sur le résultat sur profit (perte) sur la position monétaire nette

Note 12 Résultat par action

(en millions d'euros)	30.06.2022	30.06.2021	2021
Numérateur
Résultat net, part du Groupe	192,4	141,8	240,1
Résultat courant net, part du Groupe	189,4	158,2	287,9
Dénominateur
Nombre moyen pondéré d'actions entrant dans le calcul du résultat de base par action	84 688 000	84 709 730	84 689 58
Effet dilutif des actions gratuites	1 399 813	441 725 1	1 436 525
Nombre moyen pondéré d'actions entrant dans le calcul du résultat dilué par action	86 087 813	86 151 455	86 126 106
Résultat de base par action, part du Groupe (en euros)
Résultat net de base par action	2,27	1,67	2,83
Résultat courant net de base par action	2,24	1.87	3,40
Résultat dilué par action, part du Groupe (en euros)
Résultat net dilué par action	2,24	1,65	2,79
Résultat courant net dilué par action	2,20	1,84	3,34

■ NOTES SUR L'ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE

Note 13 Goodwill

(en millions d'euros)	30.06.2022	30.06.2021	2021
Valeur comptable à l'ouverture	2 144,7	2 149,1	2 149,1
Valeur brute	2 241,0	2 236,4	2 236,4
Pertes de valeur	(96,3)	(87,3)	(87,3)
Entrées de périmetre	1	(1,6)	(23,8)
Sorties de périmètre	1	(0,2)	(0,2)
Différences de change (1)	42,5	13,3	24,6
Reclassement en actifs destinés à être cédés (2)	1	(5,0)	(5,0)
Valeur comptable à la clôture	2 187,2	2 155,5	2 144,7
Valeur brute	2 291,5	2 246,2	2 241,0
Pertes de valeur	(104,3)	(90,7)	(96,3)

(1) Les différences de change incluent 14,4 millions d'euros de réévaluation des éléments non monétaires en 190 aprille la norme IAS 29 sur les économies hyperinflationnistes, dont 6,3 millions d'euros au 19 janvier 2022 et 8,1 millions d'euros au titre du premier semestre 2022 (note 2.3).

(2) En 2021, activité kaolin hydrique aux États-Unis (note 20)

Note 14 Immobilisations incorporelles

			Marques, brevets et Procédés industriels
(en millions d'euros)	Logiciels	licences	et autres	Total
Valeur comptable au 1er janvier 2021	50,1	163,1	74,4	287,6
Valeur brute	144,0	180,6	152,6	477,3
Amortissements et pertes de valeur	(93,9)	(17,5)	(78,3)	(189,7)
Entrées de périmètre		27,3		27,3
Sorties de périmètre			(0,6)	(0,6)
Acquisitions	17.0	0.1	7,2	24,3
Cessions			(0,1)	(0,1)
Dotations aux amortissements	(13,9)	(3,3)	(9,2)	(26,4)
Reclassements et autres	0,4		(0,4)
Différences de change	0,3	(9,4)	0,9	(8,2)
Valeur comptable au 1er janvier 2022	53,9	177,8	72,2	303,9
Valeur brute	163.7	198,3	166.7	528,7
Amortissements et pertes de valeur	(109,8)	(20,5)	(94,5)	(224,8)
Sorties de périmètre			(1,4)	(1,4)
Acquisitions	4,3	-	13,8	18,1
Cessions	(0,1)		(3,2)	(3,3)
Dotations aux amortissements	(6,3)	(1,5)	(5,4)	(13,1)
Pertes de valeur			(0,1)	(0,1)
Reclassements et autres	0,4	(0,1)	(0,3)
Différences de change (1)	(0,1)	12,0	1,2	13,1
Valeur comptable au 30 juin 2022	52,1	188,2	76,8	317,2
Valeur brute	171,5	210,5	167,7	549,8
Amortissements et pertes de valeur	(119,4)	(22,3)	(90,9)	(232,6)

(1) Les différences de change incluent 12,9 millions d'euros de réévaluation des éléments non monétaires en 19e application de la norme IAS 29 sur les économies hyperinflationnistes, dont 5,6 millions d'euros au 1ª janvier 2022 et 7,3 millions d'euros au titre du premier semestre 2022 (note 2.3).

Note 15 Immobilisations corporelles

Tableau de variation

Le tableau ci-après présente la variation, entre l'ouverture et la clôture des exercices présentés, de la valeur comptable des immobilisations corporelles contrôlées par le Groupe. La colonne "Actifs de droit d'usage" présente la variation des droits issus de contrats de location permettant d'utiliser des immobilisations corporelles. La colonne "Actifs miniers" inclut la valeur comptable des gisements contrôlés en vertu de titres de contrats de location, ainsi que les travaux de découverture donnant accès aux gisements. Enfin, les autres colonnes du tableau analysent la variation des actifs mobiliers détenus en pleine propriété, selon leur nature.

(en millions d'euros)	Actifs de droit d'usage	Actifs miniers	Terrains et constructions	Installations techniques et matériels	Acomptes et immobilisa- tions en cours	Autres immo- bilisations corporelles	Total
Valeur comptable au 1er janvier 2021	192,5	425,6	306,1	923,3	198,9	78,6	2 125,0
Valeur brute	397,5	907,2	579,7	3 622,2	222,0	309,8	6 038,4
Amortissements et pertes de valeur	(205,0)	(481,6)	(273,6)	(2 698,9)	(23,1)	(231,2)	(3 913,4)
Entrées de périmètre	-		9.7	6,3		0,9	16,9
Sorties de périmètre			(0,6)	(5,9)	(0,3)		(6,8)
Acquisitions		65,1	9,1	59,9	203,2	5,5	342,8
Coût initial et ajustements ultérieurs	34,4						34,4
Augmentation de capital en nature			1,1				1,1
Cessions	-	(0,2)	(0,8)	(3,7)	(1,6)	(0,4)	(6,7)
Dotations aux amortissements	(53,4)	(57,6)	(13,3)	(153,2)		(19,9)	(297,4)
Pertes de valeur	(0,3)	(22,1)	(0,9)	(12,3)	(1,3)		(36,9)
Reprises de pertes de valeur			0,4	7,3	0,3		8,0
Reclassements et autres		0,4	(8,3)	179,2	(178,9)	7,6	0,0
Reclassement en actifs destinés à être cédés (1)	(2,7)	(11,6)	(6,7)	(13,2)	(3,4)	(0,3)	(37,9)
Différences de change	5,1	19,4	6,6	34,3	7,5	1,8	74,7
Valeur comptable au 1er janvier 2022	175,6	419,0	302,4	1 022,0	224,4	73,8	2 217,2
Valeur brute	364,0	966,1	555,2	3 844,9	248,5	307,9	6 286,6
Amortissements et pertes de valeur	(188,4)	(547,1)	(252,8)	(2 822,9)	(24,1)	(234,1)	(4 069,4)
Entrées de périmètre	-				1,5		1,5
Sorties de périmètre		(1,7)		(4,5)		(0,4)	(6,6)
Acquisitions		33,9	1.4	19,9	73,6	1,7	130,5
Coût initial et ajustements ultérieurs	15,4						15,4
Cessions			(0,8)	(0,4)	(0,1)	(0,1)	(1,4)
Dotations aux amortissements	(22,6)	(30,7)	2,7	(90,0)	(0,5)	(9,1)	(150,2)
Pertes de valeur		(2,3)	(9,4)		(0,8)	(0,2)	(12,7)
Reclassements et autres	0,1	0,6	1,7	95,6	(106,9)	8,9	0,0
Différences de change (2)	3,0	18,3	10,3	46,2	9,0	2,6	89,4
Valeur comptable au 30 juin 2022	171,5	437,1	308,3	1 088,8	200,2	77,2	2 283,1
Valeur brute	376,6	1 009,4	565,7	4 035,5	206, 1	318,1	6,511,4
Amortissements et pertes de valeur	(205,1)	(572,3)	(257,4)	(2 946,7)	(5,9)	(240,9)	(4 228,3)

(1) Activité kaolin hydrique aux États-Unis (note 20)

(2) Les différences de change incluent 10,6 millions d'euros de réévaluation des éléments non monétaires en 14e a norme IAS 29 sur les économies hyperinflationnistes, dont 4,5 millions d'euros au titre du premier semestre 2022 (note 2.3).

Note 16 Tests de perte de valeur

Au 31 décembre 2021, le test de valeur du goodwill n'avait nécessité la comptabilisation d'aucune perte de valeur. Ce test, réalisé de manière systématique lors de l'arrêté annuel, n'est renestriel qu'en cas d'identification d'indice de perte de valeur. Après avoir examiné les faits et circonstances observables de nature à déclencher un test de valeur, notamment l'évolution des taux d'intérêt et les événements susceptibles d'avoir une incidence sur l'activité et mesuré en particulier que le conflit en Ukraine et les sanctionales contre la Russie devraient avoir un impact limité sur l'activité d'imerys, tant de manière directe en raison de la faible matérialité des activités dans ces pays, que de manière indirecte en raison des mesures prises par le Groupe pour compenser l'inflation croissante des coûts énérale a constaté l'absence d'indice de perte de valeur et le test de valeur du goodwill n'a pas été renouvelé au 1ª semestre 2022.

En 2021, le montant total des produits des activités ordinaires réalisés en Russie et en Ukraine représentait environ 1,5 % des produits des activités ordinaires consolidés du Groupe et la valeur nette des actifs, moins de 0,5 % du total des capitaux employés. lmerys a suspendu ses activités dans ses deux sites de production en Ukraine depuis le début du confit. Ces opérations avaient contribué aux produits des activités ordinaires à hauteur d'euros en 2021. En outre, Imerys a mis fin à ses activités en Russie, qui avaient contribué pour environ 50,0 millions d'euros aux produits des activités ordinaires en 2021. Imerys ne dispose pas d'actifs industriels dans ce pays. Au 30 juin 2022, Imerys a comptabilisé 18,3 millions d'euros de restructuration et dépréciation d'actifs au titre de ses activités en Ukraine et en Russie (note 8), dont 12,8 millions d'euros au fitre de pertes de valeur, principalement relatives à des immobilisations corporelles.

Note 17 Stocks

	30.06.2022			30.06.2021				2021
(en millions d'euros)	Valeur brute	Dépré- clation	Valeur comptable	Valeur brute	Dépré= ciation	Valeur comptable	Valeur brute	Dépré= ciation	Valeur comptable
Matières premières	501.4	(21,3)	480.1	354,1	(20,9)	333,1	426,3	(21,9)	404.4
En-cours	142,4	(4,7)	137,7	98,5	(2,4)	96,1	112,1	(3,8)	108,3
Produits finis	324,3	15,5)	308.8	259,5	(19,0)	240,4	275,5	(17,4)	258.1
Marchandises	107,7	(2,2)	105,5	83,5	(2,0)	81,6	80,2	(1,9)	78.3
Total	1 075,8	(43,7)	1 032.1	795,6	(44,3)	751,3	894,1	(45,0)	849.1

Note 18 Autres provisions

(en millions d'euros)	30,06,2022	30.06.2021	2021
Autres provisions non courantes	440.0	414,8	414.0
Autres provisions courantes	49.9	42,7	53.2
Total	489,9	457,5	467,2

Les variations des autres provisions sont présentées dans le tableau suivant.

	Garanties	Obligations environnemen- tales et de	Réhabilitation des sites	Risques juridiques, sociaux et
(en millions d'euros)	produits	démantèlement	miniers	réglementaires	Total
Solde au 1er janvier 2021	3,4	120,3	145.0	184,9	453,7
Variations de périmètre		0.2		0,1	0,3
Dotations	0,7	16,4	10,5	28,5	56,1
Utilisations	(0,7)	(2,3)	(6,4)	(13,2)	(22,6)
Reprises non utilisées	(0,9)	(5,8)	(0,4)	(10,5)	(17,6)
Désactualisation financière		0,9	1,6	0,4	2,9
Reclassements et autres		(20,2)	0.2	(2,4)	(22,4)
Reclassement en passifs liés aux actifs destinés à être cédés (1)		(0,5)	(1,4)		(1,9)
Différences de change	0.1	5,2	5,4	8.0	18.7
Solde au 1er janvier 2022	2,6	114,2	154,5	195,9	467,2
Variations de périmètre		(3,4)	(4,2)	(0,6)	(8,2)
Dotations	0,2	16,9	8,3	17,2	42,6
Utilisations	(0,2)	(3,1)	(2,8)	(11,5)	(17,7)
Reprises non utilisées	(0,1)	(0,4)		(10,6)	(11,1)
Désactualisation financière		0,4	0,6	0,6	1,6
Reclassements et autres		(1,6)	0,3	(1,7)	(3,0)
Différences de change		1,1	6,1	11,2	18,4
Solde au 30 juin 2022	2,5	124,1	162,8	200,5	489,9

(1) Activité kaolin hydrique aux États-Unis (note 20)

Les critères d'évaluation des autres provisions de l'arrêté semestriel sont identiques à ceux mis en œuvre lors de l'arrêté annuel (note 23.2 du chapitre 6 du Doument d'Enregistrement Universel 2021). Ce montant inclut notamment le solde de la provision afférente à la résolution des à l'activité talc du Groupe aux États-Unis. Le 13 février 2019, les trois filiales talc nord-américaines du Groupe (les "Filiales Talc Nord-Américaines") ont décidé de se placer, avec effet immédiat, sous la protection de la procédure judiciaire dite du "Chapter 11" de la loi des États-Unis sur les faillites en vue de régler définitivement la situation contentieuse liée à leurs activités commerciales historiques aux États-Unis. Sous le régime du "Chapter 11", le Groupe demeure juridiquement propriétaire des titres composant l'intégralité du capital des Filiales Talc Nord-Américaines concernées, mais leurs actifs sont placés sous le contrôle des tribunaux fédéraux compétents de l'État du Delaware (Etats-Unis). Ceux-ci supervisent la poursuite des activités des entités concernées ainsi que la conclusion du plan de réorganisation de ces activités que les entités ont demandé à négocier avec les représentants respectifs des actuels, et potentiels futurs plaignants (les "Représentants des Plaignants") dans les contentieux intentés à leur encontre. Le processus du "Chapter 11" suspend également les procédures de tous les contentieux en cours et empêche l'introduction de nouvelles actions contre ces entités en lien avec leurs opérations passées et actuelles. Compte tenu du transfert au 13 février 2019 du contrôle effectif des Filiales Talc Nord-Américaines à un tribunal et du bénéfice économique de leurs activités à leurs créanciers, les actifs et passifs des trois entités ont été déconsolidés des états financiers du Groupe à compter de cette dégageant un effet résultat de - 5,6 millions d'euros comptabilisé en autres produits et charges opérationnels. La négociation entre les Filiales Talc Nord-Américaines, à laquelle s'est jointe la filiale Imerys Talc Italy (les "Filiales Talc Concernées"), le Groupe et Jes Représentants des Plaignants, a abouti le 15 mai 2020 à la conclusion d'un accord sur un plan conioint de réorganisation (le "Plan") qui a été déposé le même jour auprès du tribunal fédéral compétent du Delaware (le "Tribunal Compétent"), Ce Plan prévoit qu'une fois les approbations nécessaires obtenues, les Fijiales Talc Concernées sortiront du régime du "Chapter 11" et le Groupe sera libéré de tous les passifs existants et futurs liés à leurs activités passées, ces pasifs étant transférés à un trust qui sera spécialement créé à cet effet. A la suite de l'approbation par le Tribunal Compétent du document de soumission du projet de Plan Initial au vote ("Disclosure Statement") en janvier 2021, le Plan a été soumis au vote des créanciers et des plaignants des Filiales Talc Concernées. En avril 2021. le Plan a atteint le seuil d'approbations des dispositions légales spécifiques applicables, de 75% des votes des créancies et plaignants. Cependant, le 13 octobre 2021, le Tibunal Compéent a rendu une décision selon laquelle certains votes en faveur du Plan ne devaient pas être pris en calcul du vote final et, en conséquence, l'approbation du Plan n'a pas atteint la majorité requise de 75% des votes. Cette décision devrait entraîner un nouveau vote sur un Plan amendé. Les Filiales Talc Nord-Américaines, les Représentants des Plaigrants et d'autres parties au processus du "Chapter 11" sont toujours engagés dans une médiation approuvée par le Tribunal Compétent et

dont la durée a été récemment prolongée afin de parvenir à un Plan révisé") qui pourrait obtenir la majorité requise de 75 % des voix. Les principales questions restant à discuter du "Chapter 11" concernent (i) la monétisation des droits à certaines d'assurance et engagements d'indemnisation dont bénéficient les Filiales Talc Nord-Américaines et (i) l'allocation entre les différentes de plaignants des actifs des Filiales Talc Nord-Américaines, en ce inclus le bénéfice des accords transactionnels ou à conclure avec des parties tierces. Ces éléments ne sont pas liés aux termes de l'accord transactionnel relatif à Imerys SA et ses filiales intégré dans le Plan annoncé en mai 2020, qui continue d'être soutenu par les Représentants des Plaignants. Une fois un accord trouvé entre les diverses parties prenantes sur un Plan Révisé à la suite de ces procédures de médiation, les divers documents requis au soutien de ce Plan Révisé devront être approuvés par le Tribunal Compétent avant que le Plan Révisé soit soumis au vote des plaignants des Filiales Talc Concernées. Sous réserve d'un vote favorable du Plan Révisé à la majorité requise de 75 %, celui-ci sera ensuite soumis à la confirmation définitive du Tribunal Compétent puis à l'approbation fédéral compétent. Imerys Talc Italy figure parmi les parties citées dans quelques contentieux liés au Talc aux États-Unis. Cette entité prévoit, une fois l'approbation du Plan Révisé obtenue auprès des votants, de se placer également sous la protection judiciaire du "Chapter 11" avant la confirmation judiciaire de ce Plan Révisé et d'adhérer à celui-ci afin de la même résolution globale et définitive des passifs historiques liés au Talc que les Filiales Talc Nord-Américaines du Plan proposé, les Filiales Talc Nord-Américaines ont le 17 février 2021 vendu leurs actifs au fonds d'investissement canadien Magris Resources, pour 223,0 millions de dollars. Les activités d'Imerys Talc Italy n'ont pas été incluses dans cette cession et continueront à faire partie du Groupe tout au long de la procédure du "Chapter 11" et après sa clôture. Aux termes de l'accord transactionnel relatif à Imerys SA et ses filiales intégré dans le Plan, la contribution du Groupe au titre du Plan consiste en un paiement en numéraire (i) d'un minimum de 75,0 millions de dollars, et (ii) d'un montant supplémentaire pouvant atteindre un maximum de dollars soumis à un mécanisme de réduction proportionnelle au prix des actifs des Filiales Talc Nord-Américaines, ainsi que de (ii) certains autres engagements détailés dans le Plan. Ces engagements incluent le bénéfice d'anciennes polices d'assurance et le financement de certaines créances mineures d'exploitation (pour 5,0 millions de dollars) ainsi qu'une partie dépassement des frais d'administration anticipés de la procédure du "Chapter 11" des Filiales Talc Concernées dans la limite d'un montant de 15,0 millions de dollars. Compte tenu du prix de cession de 223,0 millions de dollars obtenu pour les actifs des Filiales Talc Nord-Américaines, la contribution du Groupe au Plan Révisé prévue au (i) et (ii) mentionnés ci-dessus serait limitée au montant minimum de dollars. Sur la base de l'état actuel et de la progression des médiations en cours vers un Plan Révisé à la date d'arrêté des résultats financiers du premier semestre 2022 du Groupe, la Direction Générale, avec l'appui d'experts indépendants, a revu et confirmé sa précédente estimation du risque lié à la résolution de cette procédure du "Chapter 11" ainsi qu'aux prévisions d'impacts financiers pour le Groupe. Une provision d'euros avait été initialement enregistrée dans les comptes annuels consolidés 2018 d'Imerys, sachant que les Filiales sont déconsolidées depuis le 13 février 2019. Au 30 juin 2022, le montant de la provision enregistrée dans les comptes d'Innerys, qui s'élève à 112,6 millions de dollars, soit 10,4 millions d'euros, est considéré comme suffis l'impact financier attendu du Plan Révisé sur le Groupe.

Note 19 Passifs financiers

Dette financière 19.1

La dette financière nette est la position nette d'Inerys vis-à-vis du marché et des établissements financiers, c'est-à-dire le total des passifs de financement souscrits auprès du marché et des établissements financiers sous forme d'emprunts obliqataires, de crédits bancaires, de dettes de locations et de concours bancaires, diminués de la trésorene, des équivalents de trésorerie et des autres actifs financiers courants. La dette financière nette est utilisée dans le cadre de la gestion des ressources financières du Groupe. Cet indicateur intervient notamment dans le catios financiers qu'lmerys est tenu de respecter dans le cadre d'accords de financement auprès des marchés financiers (note 19.2).

La présente note analyse la variation de la deux étapes : de l'EBITDA courant au cash-flow libre opérationnel courant net; et du cash-flow libre opérationnel courant net à la variation de la dette financière nette. Le tableau suivant présente le lien entre la dette financière nette et l'état de la situation financière consolidée en distinguant entre instruments non dérivés et dérivés. Les instruments financiers dérivés inclus de la dette financière nette correspondent aux instruments de couverture de financement actif et passif car ils fort parties futures de trésorerie de cet agrégat (note 19.2). Les instruments de couverture opérationnels ne sont pas inclus dans le calcul de la dette financière nette.

Le poste trésorerie et équivalents de trésorerie s'élève à 701,0 millions d'euros au 30 juin 2022 (687,9 millions d'euros au 30 juin 2021 et 577,2 millions d'euros au 31 décembre 2021), dont 591,4 millions d'euros au 30 juin 2021 et 485,5 millions d'euros au 31 décembre 2021) et 109,6 millions d'equivalents de trésorerie (206,1 millions d'euros au 30 juin 2021 et 91,7 millions d'euros au 31 décembre inclut un solde de 2,6 millions d'euros au 30 juin 2022 (2,4 millions d'euros au 30 juin 2021 et 2,7 millions d'euros au 31 décembre 2021) non disponible pour Imerys SA et ses filiales, dont 2,1 millions d'euros (1,9 million d'euros au 30 juin 2021 et 2,0 millions d'euros au 31 décembre 2021) au titre de législations sur le contrôle des changes et 0,5 million d'euros au 30 juin 2021 et 0,7 million d'euros au 31 décembre 2021) au titre de dispositions statutaires. En outre, le Groupe détient 14,1 millions d'euros de trésorerie dans ses entités en Russie qui, sans être indisponibles pour Imerys SA et ses filiales, sont soumis à des dispositions réglementaires des équivalents de trésorerie sont constitués de dépôts à court terme et placements similions d'euros au 30 juin 2022 (206,1 millions d'euros au 30 juin 2021 et 91,7 millions d'euros au 31 décembre 2021).

(en millions d'euros)	30.06.2022	30.06.2021	2021
Passifs financiers non dérivés	2 236,0	2 237,7	2 038,2
Emprunts et dettes financières non courants	1 693,1	1 701,3	1 695.0
Dettes de location non courantes	128,1	148,9	155.7
Emprunts et dettes financières courants	350,0	323,9	124,9
Dettes de location courantes	55,6	43,2	32,5
Concours bancaires	9,2	20,4	30.1
Actifs financiers non dérivés	(709,3)	(695,4)	(585,2)
Autres actifs financiers	(8,3)	(7,5)	(8,0)
Trésorerie et équivalents de trésorerie	(701,0)	(687,9)	(577,2)
Dérivés de couverture	4,2	5,3	(1,9)
Instruments de couverture de financement - passif	8,9	8,8	4.0
Instruments de couverture de financement - actif	(4,7)	(3,5)	(5,9)
Dette financière nette	1 530,9	1 547,6	1 451,1

Cash-flow libre opérationnel courant net

Le cash-flow libre opérationnel courant net est le flux de trésorene résiduel provenant de récurrente et subsistant après décaissement des impôts sur le résultat opérationnel courant et des investissement des produits de cession d'actifs opérationnels et pristions de trésorerie du besoin en fonds de roulement opérationnel. Par comparaison avec les flux de trésorerie présentés dans l'État des flux de trésorerie consolidés, le cash-flow libre opérationnel courant net correspond à la portion récurrente du "Flux de trésorerie nets générés par (consommés dans) les activités opérationnelles" ajusté des acquisitions et cessions d'incorporelles du "Flux de trésorerie des activités d'investissement" après impôts sur le résultat.

(en millions d'euros)	Notes	30.06.2022	30.06.2021	2021
Eléments issus du compte de résultat consolidé
Produits des activités ordinaires	4	2 563,0	2 158,3	4 382,9
Matières premières et achats consommés	5	(914,3)	(728,8)	(1 495,6)
Charges externes	6	(674,1)	(555,1)	(1 162,8)
Charges de personnel	7	(508,4)	(464,7)	(939,8)
lmpôts et taxes (1)		(22,7)	(18,7)	(39,0)
Autres produits et charges courants (1)		9,1	13,9	30,5
Ajustements
Variation des provisions pour avantages du personnel	7	(2,3)	(2,8)	(6,5)
Variation des dépréciations et provisions opérationnelles courantes		7,0	1,4	0,8
Résultat des coentreprises et entreprises associées		(14,5)	(5,5)	(14,7)
Dividendes reçus des entreprises associées		2,3	2,4	5,2
EBITDA courant		445,1	400,4	761,0
Impôts sur le résultat
lmpôt notionnel sur le résultat opérationnel courant		(79,0)	(66,1)	(122,1)
Ajustements
Variation du besoin en fonds de roulement opérationnel (2)		(159,9)	(62,7)	(19,3)
Valeur comptable des immobilisations incorporelles et corporelles cédées		6,3	2,8	6,2
Cash-flow opérationnel courant net		212,5	274,4	625,8
Activités d'investissement
Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles (3)		(181,3)	(142,7)	(336,3)
Augmentation des droits d'usage	15	(15,4)	(9,5)	(34,4)
Cash-flow libre opérationnel courant net		15,8	122,2	255,1
(1) Compte de résultat consolidé
(2) Variation du besoin en fonds de roulement opérationnel (état des flux de trésorerie consolidés)		(159,9)	(62,7)	(19,3)
Ajustement des diminutions (augmentations) des stocks		(166,5)	(55,7)	(145,7)
Ajustement des diminutions (augmentations) des créances clients		(179,1)	(103,0)	(40,7)
Ajustement des augmentations (diminutions) des fournisseurs		185,7	96,0	167,1
(3) Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles (état des flux de trésorerie consolidés)		(181,4)	(142,7)	(336,3)
Acquisitions d'immobilisations incorporelles		(18,1)	(12,2)	(24,3)
Acquisitions d'immobilisations corporelles		(125,4)	(103,8)	(337,0)
Variation des dettes sur acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles		(37,9)	(26,7)	25,0

Variation de la dette financière nette

Le tableau ci-après présente les flux de transactions non liées à l'activité opérationnelle récurrente, c'est-à-dire principalement aux transactionnelles non récurrentes, aux variations de périmètre, aux transactions de financement et aux transactions avec les actionnaires. Ces flux de trésorerie, ajoutés à ceux du cash-flow libre opérationnel courant net du tableau précédent, permettent d'obtenir la variation totale de la dette financière nette.

(en millions d'euros)	30.06.2022	30.06.2021	2021
Cash-flow libre opérationnel courant net	15,8	122,2	255,1
lmpôts sur le résultat
lmpôt notionnel sur le résultat financier	4,5	4,9	10,7
Variation des impôts différés opérationnel courant et financier	(1,2)	(1,7)	(1,5)
Variation des dettes et créances d'impôts sur le résultat	25,6	11,1	32,5
lmpôts sur le résultat payés sur les produits et charges non récurrents	(0,5)	3,6	8,3
Compte de résultat consolidé
Résultat financier	(16,8)	(18,0)	(39,7)
Autres produits et charges opérationnels	(6,8)	(21,7)	(67,8)
Ajustements
Variation du besoin en fonds de roulement non opérationnel	(43,1)	(47,0)	(32,6)
Variation des dépréciations et provisions financières	1,5	1,7
Variations de juste valeur sur instruments de couvertures	0,4		(4,8)
Pertes de valeur non récurrentes		(1,7)	(1,7)
Variation des dépréciations et provisions non récurrentes	17,7	(9,3)	8,2
Résultat des coentreprises et entreprises associées	(3,0)	1,4
Gains (pertes) sur cessions d'activités	(30,1)	(3,8)	(3,2)
Gains (pertes) sur cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles	(0,3)	0,7	0,5
Profit (perte) sur la position monétaire nette	17,8
Activités d'investissement
Acquisitions d'activités	(19,9)	(27,1)	(45,3)
Cessions d'activités	92,9	17,6	38,7
Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles	0,4
Avances et prêts en trésorerie reçus des (faits aux) tiers	(2,3)	22,1	25,4
Capitaux propres
Augmentations (diminutions) de capital		0,8	1,5
Cessions (Acquisitions) d'actions propres	(1,1)	(2,6)	(10,0)
Paiements en actions	7,4	4,6	8,6
Dividendes	(131,3)	(98,4)	(106,5)
Variation de la dette financière nette	(73,0)	(40,6)	76,4

(en millions d'euros)	30.06.2022	30.06.2021	2021
Dette financière nette à l'ouverture	(1 451,1)	(1 508,0)	(1 508,0)
Variation de la dette financière nette hors variation des taux de change	(73,0)	(40.6)	76.4
Incidence de la variation des taux de change	(6,8)	0.9	(19,5)
Variation de la dette financière nette	(79,8)	(39,7)	56.9
Dette financière nette à la clôture	(1 530,9)	(1 547,6)	(1 451,1)

36

19.2 Risque de liquidité de l'emprunteur

Description du risque. Le risque de liquidité de l'emprunteur est le risque par lequel Imerys ne serait pas en mesure d'honorer les échéances de remboursement de ses passifs financier à l'émission au 30 juin 2022 présenté ci-après permet d'apprécier l'exposition du Groupe à ce risque.

	2 à 5 ans < 1 an		> 5 ans
(en millions d'euros)	Capital	Intérêts	Capital	Intérêts	Capital	Intérêts	Tota
Passifs financiers non dérivés	387,4	25,0	1 502,1	81,5	348,4	24,9	2 369,3
Eurobond / EMTN / Sustainability-Linked Bonds		22,8	1 400,0	74,5	300,0	8,9	1 807,2
Placements privés							0.0
Émissions de titres de créances négociables à court terme	330,0						330,0
Lignes bilatérales							0.0
Autres facilités	(0,8)						(0,8)
Dettes de location	58,2	2,2	102,1	7,0	48,4	15,0	232,9
Dérivés de couverture	4,2	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	4,2
Instruments de couverture de financement - passif	8,9						8,9
Instruments de couverture de financement - actif	(4,7)						(4,7)
Sorties futures de trésorerie
au titre de la dette financière brute	391,6	25,0	1 502,1	81,5	348,4	24,9	2 373,5
Passifs financiers non dérivés	9,2	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	9,2
Concours bancaires	9,2						9,2
Actifs financiers non dérivés	(709,3)	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	(709,3)
Autres actifs financiers courants	(8,3)						(8,3)
Trésorerie et équivalents de trésorerie	(701,0)						(701,0)
Sorties futures de trésorerie
au titre de la dette financière nette	(308,5)	25,0	1 502,1	81,5	348,4	24,9	1 673,4
dont éléments comptabilisés au
30 juin 2022 (dette financière nette)	(308,5)	(11,1)	1 502,1		348,4		1 530,9
Passifs financiers non dérivés	1 222,3	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	1 222,3
Dettes fournisseurs	871,4						871,4
Autres dettes	350,9						350,9
Dérivés de couverture	(58,9)	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	(58,9)
Instruments de couverture opérationnels - passif	12,7						12,7
Instruments de couverture opérationnels - actif	(71,6)						(71,6)
Sorties futures de trésorerie	854,9	25,0	1 502,1	81,5	348,4	24,9	2 836,8

L'échéancier de la dette financière nette après swap de taux s'établit de la manière suivante :

(en millions d'euros)	< 1 an	2 à 5 ans	> 5 ans	Total
Dette à taux fixe	43,5	1 502,1	348.4	1 894.0
Dette à taux fixe à l'émission	43,5	1 502.1	348.4	1 894.0
Swap taux fixe en taux variable	-			-
Dette à taux variable	(363,1)	0,0	0,0	(363,1)
Dette à taux variable à l'émission	337,0			337,0
Trésorerie nette et autres actifs financiers courants	(700,1)		-	(700,1)
Swap taux fixe en taux variable	-			-
Dette financière nette	(319,6)	1 502,1	348.4	1 530,9

Imerys – Rapport Financier Semestriel 2022

Gestion du risque. Imerys est tenu de respecter un ratio financements constituée des tirages de lignes bilatérales (0,0 millions d'euros au 30 juin 2022, 0,0 million d'euros au 30 juin 2021 et 0,0 million d'euros au 31 décembre 2021). Les principaux termes et conditions restrictifs attachés à certaines lignes bilatérales sont les suivants :

• ®
• obligations en termes de respect de ratios financière nette consolidée hors dettes de location IFRS 16 / capitaux propres consolidés doit, suivant les contrats de financement concernés, être inférieur ou égal à 1,60 à chaque clôture annuelle des états financiers consolidés. Au 30 juin 2022, le ratio s'établit à 0,39 (0,43 au 30 juin 2021 et 0,39 au 31 décembre 2021).
• •

Le non-respect des obligations précitées au titre d'un des contrait entrainer l'annuation de son montant disponible et, à la demande du ou des prêteurs concernés, l'exigibilité immédiate du montant de la dette financière correspondante. À deux seules exceptions, les contrats de financement du Groupe ne prévoient pas de défaut croisé entre eux en cas de non-respect d'un ratio financier obligatoire applicable à l'un de ces contrats. Au 30 juin 2022, Imerys dispose d'une notation long terme Baa3 perspective stable délivrée par Moody's (Baa3 perspective stable au 30 juin 2021 et Baa3 perspective stable au 31 décembre 2021) et d'une notation BBB- perspective stable délivrée par S&P (BBB- perspective stable au 30 juin 2021 et BBBperspective stable au 31 décembre 2021).

Le 16 juin 2022, Imerys a mis à jour son programme Euro Medium Term Notes (EMTN) auprès de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (Luxembourg), Le montant du programme s'élève à 3,0 milliards d'euros et autorise l'émission de titres assimilables à des obligations ordinaires d'un mois à 30 ans. Au 30 juin 2022, l'encours des titres émis s'élève à 1 400,0 millions d'euros (2 000,0 millions d'euros au 30 juin 2021 et 1 400,0 millions d'euros au 31 décembre 2021). Imerys dispose également d'un programme de titres de créances négociables à court terme (NEU CP) d'un plafond de 1 000,0 millions d'euros (1 000,0 millions d'euros au 30 juin 2021 et 1 00,0 millions d'euros au 31 décembre 2021) noté P-3 au 30 juin 2021 et P-3 au 31 décembre 2021). Au 30 juin 2022, l'encours des titres négociables à court terme émis est de 330,0 millions d'euros (0,0 million d'euros au 30 juin 2021 et 100,0 millions d'euros au 31 décembre 2021). Le 8 juin 2022 Imerys a mis en place un programme de titres de créances négociables à moyen terme (NEU MTN) auprès de la Banque de France d'un plafond de 300,0 millions d'euros noté Baa3 par Moody's et BBB- par S&P. Au 30 juin 2022, l'encours des titres émis s'élève à 0,0 million d'euros (0,0 million d'euros au 30 juin 2021 et 0,0 million d'euros au 31 décembre 2021). Imerys dispose au 30 juin 2022 d'un montant de lignes bilatérales disponibles de 1 010,0 millions d'euros au 30 juin 2021 et 1 160,0 millions d'euros au 31 décembre 2021) dont une partie sécurise les titres négociables à court terme émis, conformément à la politique financière du Groupe.

Enfin, Imerys a réaffirmé depuis 2021 son engagement dans sa politique de développement durable de financement à ses ambitions durables. Ainsi, le Groupe a réalisé le 14 mai 2021, une émission d'obligations index objectifs de développement durable (Sustainability-Linked Bonds) pour un montant en principal de 300,0 millions d'euros. Ces obliqations, à échéance du 15 juillet 2031, portent un coupon annuel de 1,00 % et sont admises à la négociation sur le marché réglementé de la Bourse de Luxembourq, Ces instrument aux principes des obligations liées à des objectifs de développement durables par l'International Capital Markets Association (ICMA), sont indexés sur un objectif de réduction des émissions de gaz à effet de serre, exprimé en tonnes par million d'euros de chiffre d'affaires, de 22,9 % en 2025 et de 36,0 % en 2030 par rapport au chiffre d'année de référence 2018, tel que validé par l'initiative Science Based Target initiative (SBT).) Ces objectifs incluent la réductions de Scope 1 (émissions directes provenant de sources défenues ou contrôlées par lmervs) et des émissions de Scope 2 (émissions indirectes provenant de la production d'électricité, de chaleur ou de vapeur importée ou achetée par le Groupe). Le non-respect de ces objectifs au 31 décembre 2030 pourrait entraîner le paiement de pénalités correspondant à 25 points de base du montant en principal pour l'objectif 2025 et/ou de 50 points de base du montant en principal pour l'objectif 2030. Au 30 juin 2022, la réduction cumulée des tonnes de co2 émises par million d'euros de chiffre d'affaires s'élève à 32,0 % depuis 2018 (23,0 % depuis 2018 au 31 décembre 2021).

· AUTRES INFORMATIONS

Note 20 Évolution du périmètre de consolidation

Minéraux de Performance (PM). Au deuxième trimestre de 2021, la branche a reçu une offre d'achat portant sur plusieurs actifs miniers et industriels de transformation de kaolin hydrique pour le marché du papier en Géorgie (États-Unis). Au 30 juin 2021, les actifs et passifs des sites concernés ont été classés en tant qu'actifs) destinés à être cédés. Le 24 juillet 2021, Imerys a annoncé la finalisation de cession. Après levée des conditions suspensives relatives à l'offre reçue, la cession de l'activité au groupe américain Thiele Kaolin Company a été finalisée le 1ª mars 2022, dégageant un résultat de cession de - 9,4 millions d'euros (note 8), dont - 3,7 millions d'euros de reclassement de la réserve de conversion associée à l'activité. Le prix de cession de cette activité s'élève à 49,7 millions d'euros réglés en trésorerie. Par ailleurs, le 29 avril 2022, la branche a cédé son activité graphite naturel au Canada et en Namibie au groupe canadien Northern Graphite Corporation (NGC), dégageant un résultat de cession de + 31,8 millions d'euros (note 8). Le prix de cestivité s'élève à 37,2 millions d'euros, dont 33,5 millions d'euros en trésorerie et 3,7 millions d'euros en titres de l'acquéreur NGC.

Matériaux et Solutions Haute Température (HTMS). La branche n'a pas connu d'évolution de périmètre depuis l'acquisition du groupe français Kerneos en 2017

		30.06.2022		30.06.2021		2021
(1€=)	Monnaies étrangères	Cloture	Moyen	Clôture	Moyen	Clôture	Moyen
Brésil	BRL	5,4407	5,5583	5,9446	6.4862	6,3205	6,3773
Etats-Unis	USD	1,0387	1,0939	1,1884	1,2054	1,1326	1,1827
Inde	INR	81,9972	83,3146	88,3523	88,3828	84,1550	87,4225
Royaume-Uni	GBP	0,8582	0,8422	0.8581	0.8680	0.8403	0,8596
Singapour	SGD	1,4483	1,4924	1,5976	1,6059	1,5279	1,5891
Turquie (1)	TRY	17,3220	16,2395	10,3210	9.5226	15,2335	10.5124

Note 21 Conversion des monnaies étrangères

(1) L'ensemble des états financiers de la sociéé Haznedar, la principale opération d'Imerys en Turquie, a été converti au taux de clôture suite à la 1ere application de la norme IAS 29 sur les économies hyperinflationnistes (note 2.3)

Note 22 Parties liées

Parties liées externes à Imerys

lmerys a pour parties liées The Desmarais Family Residuary Trust détenu par la famille Desmarais (Canada) et Stichting A.K. Frère-Bourgeois, contrôlé par la famille Frère (Belgique). Ces entitient pour Imerys les ultimes têtes de groupe. Au travers de leur coentreprise Parjointo, elles exercent un contrôle conjoint sur le groupe Bruxelles Lambert (GBL), qui lui-même contrôle Belgian Securities BV (Pays-Bas), actionnaire d'Imerys. GBL est à ce titre une partie liée d'Imerys. Aucun contrat ne lie lmerys et ses parties liées externes.

Dirigeants d'Imerys

Les dirigeants constituant des parties liées au 30 juin 2022 sont les 12 membres du Conseil d'Administration, y compris les deux administrateurs représentant des salariés et hors censeur (12 membres au 31 décembre 2021) et les 11 membres du Comité Exécutif, y compris le Directeur Général (11 membres au 30 juin 2021 et 11 membres au 31 décembre 2021) (note 27 du chapitre 6 du Document d'Enregistrement Universel 2021).

Conformément au contrat d'acquisition conclu entre Imerys, S&B GP, Blue Crest et K and R Holdings Sàrl le 5 novembre 2014, tel qu'amendé, PropCo2, entité affiliée à Blue Crest (détentrice de vote d'Imerys et dont Ulyses Kyriacopoulos, administrateur d'Imerys SA jusqu'à mai 2021, était également administrateur) doit rembourser à Imerys Industrial Minerals Greece SA, qui détient des terrains au nom et pour son compte de cette entité, les charges encourues par cette dernière au titre de la détention de ces terrains. Cet engagement de 18 000 euros constitue une transaction entre parties liées. Aucun remboursement n'a eu lieu en 2021 et 2022.

Régimes d'avantages postérieurs à l'emploi au profit des membres du personnel d'imerys

Les régimes d'avantages postérieurs à l'emploi au profit des membres du personnel d'Imerys constituent des parties liées . Le montant des cotisations à des fonds externes comptabilisé en charges au 16° semestre 2022 s'élève à 7,8 millions d'euros (10,3 millions d'euros au 30 juin 2021 et 20,4 millions d'euros en 2021), dont principalement 0,5 million d'euros à Comerica, États-Unis (7,0 millions d'euros au 30 juin 2021 et 8,1 millions d'euros en 2021) et 4,4 millions d'euros à Imerys UK Pension Fund Trustees Ltd., Royaume-Uni (0,9 million d'euros au 30 juin 2021 et 7,5 millions d'euros en 2021).

Transactions avec les coentreprises et entreprises associées

Parmi les principales coentreprises et entreprises associées dans lesquelles Imerys détient des participations, la coentreprise The Quartz Corporation constitue la seule à laquelle Imerys ait consenti un prêt (7,1 millions d'euros au 30 juin 2021 ; 3,7 millions d'euros au 31 décembre 2021), dont l'intégralité a été remboursée au 30 juin 2022.

Note 23 Événements postérieurs à la date de clôture

Les états financiers consolidés semestriels au 30 juin 2022 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration lors de sa réunion du 28 juillet 2022. Le même jour, Imerys a entamé des négociations exclusives avec le fonds d'investissement Platinum Equity, en vue de céder son activité Solutions de Haute Température pour un montant d'euros. L'activité, qui a généré un chiffre d'affaires de 801,0 millions d'euros en 2021, emploie 2 800 personnes réparties sur 36 sites dans 16 pays. La transaction, soumise au respect des conditions de clâtuelles, y compris en termes d'information et de consultation des comités d'entreprise, ainsi que d'autres approbations réglementaires, devrait se conclure d'ici la fin de l'année.

3 | Rapport des Commissaires aux comptes

PricewaterhouseCoopers Audit

63, rue de Villiers 92208 Neuilly-sur-Seine Cedex Deloitte & Associés

6, place de la Pyramide 92908 Paris-La Défense Cedex

S.A.S. au capital de 2 510 460 € - 672 006 483 RCS Nanterre Société de Commissariat aux Comptes inscrite à la Compagnie Régionale de Versailles et du Centre

S.A. au capital de 2 188 160 € - 572 028 041 RCS Nanterre Société de Commissariat aux Comptes inscrite à la Compagnie Régionale de Versailles et du Centre

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

Période du 1er janvier 2022 au 30 juin 2022

Aux actionnaires de la société IMERYS

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société, relatifs à la période du 1€ janvier 2022 au 30 juin 2022, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.

Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 28 juillet 2022 Les commissaires aux comptes

PricewaterhouseCoopers Audit Cédric HAASER

Deloitte & Associés Olivier BROISSAND

1 - Responsable du Rapport Financier Semestriel

Alessandro Dazza, Directeur Général

2 - Attestation du Responsable du Rapport Financier Semestriel

J'atteste qu'à ma connaissance les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Paris, le 28 juillet 2022

Alessandro Dazza Directeur Général

43 quai de Grenelle, F - 75015 Paris - France Téléphone: +33 (0)1 49 55 63 00

www.imerys.com in / f / ✔ / 웹

lmerys – Société anonyme au capital social de 169 881 910 euros RCS Paris 562 008 151