Earnings Release • Oct 26, 2022
Earnings Release
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Alexandre Bompard, Président Directeur-Général, a déclaré : « Dans un environnement marqué par de nombreuses incertitudes et une inflation qui s'installe durablement en Europe, Carrefour démontre sa capacité d'adaptation et la robustesse de son modèle. Le Groupe poursuit sa forte dynamique de gains de parts de marché dans l'ensemble de ses géographies clés, à commencer par la France. Nous faisons preuve d'agilité, alors que les consommateurs adaptent de plus en plus leurs comportements d'achat au nouvel environnement inflationniste. Au Brésil, l'intégration de Grupo BIG progresse à un très bon rythme et nous accélérons les conversions de magasins. Carrefour poursuit ainsi sa marche en avant avec confiance et relève son objectif de génération de cash pour 2022. »
| Troisième trimestre 2022 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Variation totale | |||||||||
| Ventes Magasins (2) TTC (M€) comparables |
À changes courants |
À changes constants |
|||||||
| France | 10 547 | +6,6% | +6,7% | +6,7% | |||||
| Europe | 6 374 | +8,6% | +8,7% | +9,0% | |||||
| Amérique Latine (pre-IAS 29) | 6 583 | +24,6% | +64,4% | +49,6% | |||||
| Groupe (pre-IAS 29) | 23 504 | +11,3% | +19,0% | +16,1% | |||||
| (3) IAS 29 |
225 | ||||||||
| Groupe (post-IAS 29) | 23 729 |
Notes : (1) Source : NielsenIQ RMS ; (2) Hors essence et calendaire et à changes constants ; (3) Hyperinflation et changes en Argentine NB : les activités de Carrefour Taïwan sont comptabilisées en activités destinées à être cédées, conformément à la norme IFRS 5
Dans des marchés qui semblent désormais installés dans un contexte inflationniste durable, Carrefour a maintenu au troisième trimestre une solide dynamique commerciale, grâce à une attention particulière portée à la satisfaction de ses clients. Cette dynamique s'est matérialisée par des gains continus de parts de marché dans les pays clés du Groupe, notamment en France, en Espagne et au Brésil. Alliée à une politique commerciale compétitive et adaptée aux enjeux du moment, ainsi qu'à une grande discipline en matière de coûts, elle a permis au Groupe de tenir l'engagement pris en début d'année : protéger le pouvoir d'achat de ses clients tout en consolidant son modèle économique.
Face à l'inflation, le Groupe observe au cours des derniers mois une accélération de l'évolution des comportements d'achat amorcée en Europe au deuxième trimestre. Cela se traduit notamment par la fragmentation des dépenses, avec une baisse du panier moyen et une hausse de la fréquence d'achat, ainsi que par une progression des ventes de produits à moins forte valeur unitaire. Ces tendances sont particulièrement nettes dans les pays européens où la pression sur le pouvoir d'achat est la plus marquée, comme en Espagne et en Roumanie.
Dans ce contexte, Carrefour continue d'offrir des réponses concrètes à ses clients avec :
Le chiffre d'affaires du Groupe progresse de +11,3% en comparable au troisième trimestre (+12,2% LFL en alimentaire, +6,4% LFL en non-alimentaire), traduisant la solide dynamique commerciale et la pertinence du modèle multi-format et omnicanal dans un contexte inflationniste.
| LFL | T3 2022 | |||
|---|---|---|---|---|
| France | +6,6% | |||
| Europe | +8,6% | |||
| Amérique latine | +24,6% | |||
| Groupe | +11,3% |
En France, le chiffre d'affaires du T3 2022 progresse de +6,6% LFL (+7,8% LFL en alimentaire et -2,2% LFL en non-alimentaire). La part de marché du Groupe continue de progresser sur le trimestre (+0,3 point en valeur et +0,5 point en volumes au T3) 1 , notamment dans les formats hypermarché et proximité. Les hypermarchés profitent de leur attractivité en termes d'offre, de prix et de promotions. La proximité est particulièrement dynamique, portée notamment par la reprise du tourisme dans les grandes villes.
La transformation du parc de magasins se poursuit : la totalité des 43 passages en location-gérance annoncés pour 2022, soit 16 hypermarchés et 27 supermarchés, ont été réalisés. Le 19 octobre 2022, le Groupe a annoncé une nouvelle vague de 41 conversions (16 hypermarchés et 25 supermarchés) pour 2023.
1 Parts de marché basées sur des données NielsenIQ RMS pour le PGC+FLS hors vin pour la période de 13 semaines se terminant le 02/10/2022 pour Carrefour France vs le marché total de la distribution française (Copyright © 2022, NielsenIQ)
En Europe, le chiffre d'affaires en comparable est en hausse de +8,6% par rapport au T3 2021, avec des progressions dans tous les pays :
L'intégration de Grupo BIG se poursuit à un rythme soutenu. Après avoir réorganisé sa gouvernance et ses structures de management, Carrefour Brésil a signé au cours du trimestre des accords en vue de la cession des 14 magasins requis par l'autorité de la concurrence locale (CADE) lors de l'acquisition, pour un montant total de 443 millions de réals. Parallèlement, le Groupe accélère la conversion des magasins aux enseignes Carrefour et Atacadão. A ce jour, 15 magasins ont changé d'enseigne (dont 7 au T3) ; ils délivrent depuis leur réouverture des performances supérieures aux attentes. Le Groupe prévoit désormais la conversion d'au moins 50 magasins d'ici fin 2022, un nombre sensiblement supérieur aux 35 initialement anticipés.
Sur la base des bonnes performances opérationnelles enregistrées au troisième trimestre et de la poursuite des tendances observées récemment pour la fin de l'année, le Groupe anticipe désormais une génération de de cash-flow libre net nettement supérieure à 1 Md€ en 2022.
Au T3 2022, Carrefour a poursuivi sa politique ambitieuse en matière de RSE à travers des initiatives concrètes, notamment en termes de :
● Climat et énergie : Carrefour a été la première enseigne de grande distribution à devenir partenaire d'EcoWatt, charte élaborée par le gestionnaire du réseau d'électricité RTE à travers laquelle le Groupe s'engage à réduire de manière ponctuelle sa consommation d'électricité en cas de forte demande sur le réseau, participant ainsi à l'effort de réduction de consommation en France. Le 20 octobre 2022, Carrefour a également signé la charte EcoGaz et s'est engagé à réduire sa consommation de gaz en cas de surchauffe du réseau et à diffuser largement les éco-gestes du quotidien.
Afin de réduire structurellement sa consommation d'énergie, Carrefour met en place des plans de sobriété énergétique, en particuliers dans les pays fortement touchés par la hausse des prix de l'énergie. En France, Carrefour a annoncé viser une réduction de 20% de sa consommation énergétique à horizon 2024, avec un plan d'investissement de 320 M€. Carrefour Belgique s'est également fixé un objectif de 20% de réduction
Carrefour présentera son nouveau plan stratégique le 8 novembre 2022 à Massy.
Relations investisseurs Sébastien Valentin, Anthony Guglielmo et Louise Brun Tél : +33 (0)1 64 50 79 81 Relations actionnaires Tél : 0 805 902 902 (n° vert en France) Communication Groupe Tél : +33 (0)1 58 47 88 80
Le 19 juillet 2022, le Groupe Carrefour a annoncé la signature d'un accord de cession portant sur ses 60% de Carrefour Taïwan au groupe Uni-President. Cet accord donnera lieu à la perte de contrôle de Carrefour Taïwan sous conditions de l'autorisation des autorités de la concurrence taïwanaises et aux autres conditions de réalisation usuelles.
Ainsi, au 26 octobre 2022, la totalité des actifs et passifs de Carrefour Taïwan entrent dans le champ d'application de la norme IFRS 5 et ont été reclassés en tant que détenus en vue de la vente.
| Trimestres | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| T1 2020 | T2 2020 | T3 2020 | T4 2020 | T1 2021 | T2 2021 | T3 2021 | T4 2021 | T1 2022 | T2 2022 | T3 2022 |
| +7,9% | +6,5% | +8,7% | +8,9% | +4,6% | +3,8% | +1,0% | +0,7% | +3,5% | +7,8% | +11,3% |
| Semestres | Années | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| S1 2020 | S2 2020 | S1 2021 | S2 2021 | S1 2022 | 2020 | 2021 |
| +7,2% | +8,8% | +4,2% | +0,8% | +5,7% | +8,0% | +2,5% |
| Ventes | Variation hors essence hors calendaire |
Variation totale avec essence |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TTC (M€) |
en comparable |
en organique |
à changes courants |
à changes constants |
|||
| France | 10 547 | +6,6% | +5,1% | +6,7% | +6,7% | ||
| Hypermarchés | 5 114 | +5,0% | +2,6% | +5,1% | +5,1% | ||
| Supermarchés | 3 470 | +6,3% | +4,6% | +5,3% | +5,3% | ||
| Proximité /autres formats | 1 964 | +10,8% | +12,8% | +14,2% | +14,2% | ||
| Autres pays d'Europe | 6 374 | +8,6% | +7,9% | +8,7% | +9,0% | ||
| Espagne | 3 008 | +8,7% | +9,2% | +12,2% | +12,2% | ||
| Italie | 1 086 | +7,1% | +0,7% | +1,2% | +1,2% | ||
| Belgique | 1 053 | +5,2% | +5,1% | +4,3% | +4,3% | ||
| Pologne | 555 | +18,5% | +19,2% | +11,4% | +15,6% | ||
| Roumanie | 672 | +8,8% | +11,2% | +11,8% | +11,3% | ||
| Amérique latine (pre-IAS 29) | 6 583 | +24,6% | +27,8% | +64,4% | +49,6% | ||
| Brésil | 5 551 | +11,5% | +14,9% | +64,8% | +41,4% | ||
| Argentine (pre-IAS 29) | 1 031 | +91,3% | +93,3% | +62,3% | +93,1% | ||
| Total Groupe (pre-IAS 29) | 23 504 | +11,3% | +11,0% | +19,0% | |
|---|---|---|---|---|---|
| (1) IAS 29 |
225 | ||||
| Total Groupe (post-IAS 29) | 23 729 |
Note : (1) hyperinflation et changes
| Variation hors essence hors calendaire en comparable |
T3 2020 | T3 2021 | T3 2022 |
|---|---|---|---|
| France | +3,8% | -0,3% | +6,6% |
| Hypermarchés | +2,5% | -2,8% | +5,0% |
| Supermarchés | +4,9% | +2,2% | +6,3% |
| Proximité /autres formats | +5,4% | +2,5% | +10,8% |
| Autres pays d'Europe | +1,9% | -1,2% | +8,6% |
| Espagne | +6,3% | -2,3% | +8,7% |
| Italie | -8,0% | +0,8% | +7,1% |
| Belgique | +5,4% | -5,4% | +5,2% |
| Pologne | -1,4% | +0,9% | +18,5% |
| Roumanie | +0,0% | +5,9% | +8,8% |
| Amérique latine | +28,4% | +7,3% | +24,6% |
| Brésil | +26,0% | -1,8% | +11,5% |
| Argentine | +41,4% | +57,0% | +91,3% |
| Total Groupe | +8,7% | +1,0% | +11,3% |
| Calendaire | Essence | Change | |
|---|---|---|---|
| France | +0,0% | +1,5% | - |
| Hypermarchés | +0,1% | +2,3% | - |
| Supermarchés | -0,1% | +0,8% | - |
| Proximité /autres formats | -0,2% | +1,0% | - |
| Autres pays d'Europe | -0,2% | +0,7% | -0,3% |
| Espagne | -0,1% | +1,8% | - |
| Italie | -0,2% | +0,7% | - |
| Belgique | -0,8% | - | - |
| Pologne | +0,1% | -3,7% | -4,3% |
| Roumanie | +0,2% | +0,0% | +0,4% |
| Amérique latine | -0,1% | -1,3% | +14,8% |
| Brésil | +0,0% | -1,3% | +23,4% |
| Argentine | -0,2% | - | -30,8% |
| Total Groupe | -0,1% | -0,1% | +2,9% |
| Ventes TTC |
Variation hors essence hors calendaire |
Variation totale avec essence |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| (M€) | en comparable |
en organique |
à changes courants |
à changes constants |
|
| France | 30 513 | +2,7% | +1,7% | +6,3% | +6,3% |
| Hypermarchés | 14 916 | +1,1% | -0,2% | +5,2% | +5,2% |
| Supermarchés | 10 131 | +0,9% | -0,7% | +3,9% | +3,9% |
| Proximité /autres formats | 5 466 | +10,0% | +11,6% | +14,6% | +14,6% |
| Autres pays d'Europe | 18 127 | +4,4% | +3,8% | +5,8% | +6,1% |
| Espagne | 8 302 | +5,7% | +6,2% | +11,1% | +11,1% |
| Italie | 3 223 | +4,1% | -2,2% | -0,4% | -0,4% |
| Belgique | 3 106 | -2,4% | -2,4% | -2,7% | -2,7% |
| Pologne | 1 635 | +13,0% | +13,6% | +9,2% | +12,2% |
| Roumanie | 1 861 | +5,8% | +8,3% | +7,8% | +8,2% |
| Amérique latine (pre-IAS 29) | 16 864 | +23,2% | +26,4% | +54,4% | +38,8% |
| Brésil | 14 161 | +12,9% | +16,4% | +54,2% | +31,1% |
| Argentine (pre-IAS 29) | 2 703 | +76,1% | +77,5% | +55,2% | +77,7% |
| Total Groupe (pre-IAS 29) | 65 504 | +7,6% | +7,4% | +15,4% | +12,5% |
| (1) IAS 29 |
328 | ||||
| Total Groupe (post-IAS 29) | 65 832 |
Note : (1) hyperinflation et changes
| Variation hors essence hors calendaire en comparable |
9M 2020 | 9M 2021 | 9M 2022 |
|---|---|---|---|
| France | +2,9% | +2,6% | +2,7% |
| Hypermarchés | -0,1% | +1,5% | +1,1% |
| Supermarchés | +5,7% | +5,4% | +0,9% |
| Proximité /autres formats | +6,2% | +0,5% | +10,0% |
| Autres pays d'Europe | +4,2% | -1,6% | +4,4% |
| Espagne | +7,5% | -1,2% | +5,7% |
| Italie | -4,4% | -4,8% | +4,1% |
| Belgique | +9,2% | -3,2% | -2,4% |
| Pologne | +0,9% | +1,8% | +13,0% |
| Roumanie | +2,3% | +4,1% | +5,8% |
| Amérique latine | +22,2% | +11,2% | +23,2% |
| Brésil | +16,4% | +3,9% | +12,9% |
| Argentine | +53,9% | +45,3% | +76,1% |
| Total Groupe | +7,7% | +3,1% | +7,6% |
| Calendaire | Essence | Change | |
|---|---|---|---|
| France | +0,3% | +4,3% | - |
| Hypermarchés | +0,2% | +5,2% | - |
| Supermarchés | +0,4% | +4,2% | - |
| Proximité /autres formats | +0,1% | +2,7% | - |
| Autres pays d'Europe | +0,1% | +1,6% | -0,3% |
| Espagne | +0,3% | +3,0% | - |
| Italie | +0,1% | +1,7% | - |
| Belgique | -0,3% | - | - |
| Pologne | +0,2% | -1,6% | -3,0% |
| Roumanie | +0,0% | +0,0% | -0,5% |
| Amérique latine | +0,0% | -0,3% | +15,6% |
| Brésil | +0,0% | -0,1% | +23,1% |
| Argentine | +0,1% | - | -22,5% |
| Total Groupe | +0,2% | +2,1% | +2,9% |
L'impact sur le chiffre d'affaires du Groupe est présenté dans le tableau ci-dessous :
| Ventes TTC (M€) |
(1) 2021 |
Magasins (2) comparables |
Calendaire | Effet expansion, périmètre (3) et autres |
Essence | 2022 à changes constants pre-IAS 29 |
Changes | 2022 à changes courants pre-IAS 29 |
(4) IAS 29 |
2022 à changes courant post-IAS 29 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| T1 | 16 451 | +3,5% | -0,5% | +1,0% | +3,4% | +7,5% | +1,6% | 19 539 | +23 | 19 562 |
| T2 | 17 390 | +7,8% | +1,0% | +1,8% | +3,0% | +13,6% | +4,1% | 22 462 | +80 | 22 542 |
| S1 | 33 842 | +5,7% | +0,3% | +1,4% | +3,2% | +10,6% | +2,9% | 42 001 | +103 | 43 104 |
| T3 | 17 726 | +11,3% | -0,1% | +4,9% | -0,1% | +16,1% | +2,9% | 23 504 | +225 | 23 729 |
| 9M | 51 568 | +7,6% | +0,2% | +2,6% | +2,1% | +12,5% | +2,9% | 65 504 | +328 | 65 832 |
Notes : (1) retraité IFRS 5 ; (2) hors essence et calendaire et à changes constants ; (3) incluant les transferts ; (4) hyperinflation et changes
| Milliers de m² | 31 déc. 2021 |
30 juin. 2022 |
Ouvertures/ Extensions |
Acquisitions | Fermetures/ Réductions/ Cessions |
Mouvement s T3 2022 |
30 sept. 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| France | 5 586 | 5 605 | +13 | +3 | -5 | +10 | 5 615 |
| Europe (hors Fr) | 5 908 | 5 907 | +65 | - | -21 | +43 | 5 951 |
| Amérique latine | 2 790 | 3 982 | +25 | - | -67 | -41 | 3 941 |
| (1) Autres |
1 551 | 1 453 | +166 | - | - | +166 | 1 619 |
| Groupe | 15 835 | 16 947 | +269 | +3 | -93 | +179 | 17 126 |
| Nb de magasins | 31 déc. 2021 |
30 juin 2022 |
Ouvertures | Acquisitions | Fermetures / Cessions |
Transferts | Mouvements T3 2022 |
30 sept. 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Hypermarchés | 1 062 | 1 054 | +8 | - | -1 | - | +7 | 1 061 |
| France | 253 | 253 | - | - | - | - | - | 253 |
| Europe (hors Fr) | 457 | 457 | +3 | - | -1 | - | +2 | 459 |
| Amérique latine | 184 | 183 | - | - | - | - | - | 183 |
| Autres(1) | 168 | 161 | +5 | - | - | - | +5 | 166 |
| Supermarchés | 3 574 | 3 975 | +68 | - | -26 | - | +42 | 4 017 |
| France | 1 043 | 1 039 | +1 | - | -1 | - | - | 1 039 |
| Europe (hors Fr) | 1 926 | 1 958 | +60 | - | -12 | - | +48 | 2 006 |
| Amérique latine | 151 | 535 | - | - | -13 | - | -13 | 572 |
| Autres(1) | 454 | 443 | +7 | - | - | - | +7 | 450 |
| Magasins de proximité | 8 368 | 8 468 | +118 | +13 | -80 | - | +51 | 8 519 |
| France | 4 330 | 4 370 | +43 | +13 | -20 | - | +36 | 4 406 |
| Europe (hors Fr) | 3 430 | 3 485 | +67 | - | -60 | - | +7 | 3 492 |
| Amérique latine | 558 | 564 | +8 | - | - | - | +8 | 572 |
| Autres(1) | 50 | 49 | - | - | - | - | - | 49 |
| Cash & carry | 440 | 454 | +6 | - | - | - | +6 | 460 |
| France | 147 | 148 | - | - | - | - | - | 148 |
| Europe (hors Fr) | 12 | 12 | - | - | - | - | - | 12 |
| Amérique latine | 259 | 271 | +6 | - | - | - | +6 | 277 |
| Autres(1) | 22 | 23 | - | - | - | - | - | 23 |
| Soft discount (Supeco) | 108 | 117 | +4 | - | -2 | - | +2 | 119 |
| France | 26 | 32 | +1 | - | - | - | +1 | 33 |
| Europe (hors Fr) | 81 | 85 | +3 | - | -2 | - | +1 | 86 |
| Amérique latine | 1 | - | - | - | - | - | - | - |
| Autres(1) | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Groupe | 13 552 | 14 068 | +204 | +13 | -109 | - | +108 | 14 176 |
| France | 5 799 | 5 842 | +45 | +13 | -21 | - | +37 | 5 879 |
| Europe (hors Fr) | 5 906 | 5 997 | +133 | - | -75 | - | +58 | 6 055 |
| Amérique latine | 1 153 | 1 553 | +14 | - | -13 | - | +1 | 1 554 |
| Autres(1) | 694 | 676 | +12 | - | - | - | +12 | 688 |
Note : (1) Asia, Afrique, Moyen-Orient, République Dominicaine
Le cash-flow libre est le solde net de l'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et intérêts nets relatifs aux contrats de location, de la variation du besoin en fonds de roulement et des investissements opérationnels.
Le cash-flow libre net correspond au cash-flow libre après coûts de l'endettement financier net et paiement locatifs nets.
La croissance à magasins comparables est composée des ventes générées par les magasins ouverts depuis au moins 12 mois, fermetures temporaires exclues. Elle s'entend à changes constants, hors essence et hors effet calendaire, et hors impact IAS 29.
La croissance organique est composée de la croissance à magasins comparables plus ouvertures nettes sur les douze derniers mois, fermetures temporaires incluses. Elle s'entend à changes constants.
La marge commerciale correspond à la somme du chiffre d'affaires hors taxes et des autres revenus, diminuée du coût des programmes de fidélisation et du prix de revient des ventes. Le prix de revient des ventes intègre outre les achats et variations de stock, d'autres coûts essentiellement composés des coûts des produits vendus par les sociétés financières, des produits liés à l'escompte ainsi que des écarts de change générés par les achats de marchandises.
Le résultat opérationnel courant (ROC) correspond à la marge des activités courantes diminuée des frais généraux et des amortissements.
Le résultat opérationnel courant avant amortissements (EBITDA) exclut également les amortissements logistiques comptabilisés en prix de revient des ventes.
Le résultat opérationnel correspond au résultat opérationnel courant après quote part des mises en équivalence et inclut les produits et charges non courants. Sont comptabilisés en produits et charges non courants certains éléments significatifs à caractère inhabituel de par leur nature et leur fréquence tels que des dépréciations d'actifs non courants, les résultats de cession d'actifs non courants, des coûts de restructuration et des charges liées à des réestimations de risques d'origine ancienne, sur la base d'informations ou d'éléments dont le Groupe a eu connaissance au cours de l'exercice.
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Ce communiqué contient à la fois des informations historiques et des déclarations et informations prospectives. Les déclarations et informations de nature prospective ont été établies sur la base des hypothèses actuellement retenues par la Direction du Groupe. Elles ne constituent pas des garanties quant aux performances futures du Groupe. Les résultats ou les performances qui seront réalisés sont susceptibles d'être substantiellement différents des déclarations et informations prospectives présentées en raison d'un certain nombre de risques et d'incertitudes, notamment les facteurs de risques exposés dans les différents documents déposés auprès de l'Autorité des marchés financiers au titre de l'information règlementée disponibles sur le site de Carrefour (www.carrefour.com) et notamment le document d'enregistrement universel. Les investisseurs peuvent obtenir gratuitement une copie de ces documents auprès de Carrefour. Carrefour ne prend aucun engagement de mettre à jour et/ou réviser ces déclarations et informations prospectives dans le futur.
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