Earnings Release • Oct 27, 2022
Earnings Release
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A données comparables, le chiffre d'affaires progresse de +14,5% à fin septembre et de +13,4% au troisième trimestre 2022 par rapport au troisième trimestre 2021. Cette bonne performance traduit le positionnement de leader mondial de la construction durable du Groupe, grâce à son offre unique de solutions innovantes, performantes et durables déployées dans le cadre du plan « Grow & Impact ». Elle reflète également la bonne dynamique de nos segments, qui affichent tous une croissance interne à deux chiffres, portée tout particulièrement par les Solutions de Haute Performance, l'Asie-Pacifique et l'Amérique du Nord. La rénovation en Europe reste résiliente, alors que le marché de la construction neuve ralentit. Chacun des Directeurs Généraux de pays s'adapte en temps réel et cherche des opportunités visant à surperformer leur marché.
Grâce à la valeur ajoutée apportée par les solutions de Saint-Gobain et à son organisation locale au plus proche des clients, la hausse des prix s'établit à +15,0% sur le troisième trimestre (+15,3% au premier semestre), permettant de générer au niveau Groupe un écart prix-coûts positif sur le trimestre et à fin septembre dans un environnement de coûts des matières premières et de l'énergie qui reste fortement inflationniste.
Les volumes du Groupe s'inscrivent en léger repli de -0,8% à fin septembre, et de -1,6% au troisième trimestre avec un effet jours ouvrés d'environ -0,5% (plus significatif en Europe du Sud) sur cette dernière période.
A données réelles, le chiffre d'affaires progresse fortement de +16,6% à 38 402 millions d'euros à fin septembre et de +19,6% sur le seul troisième trimestre, avec un effet de change de +4,0% sur 9 mois et +5,4% au troisième trimestre. L'effet périmètre de -1,9% sur 9 mois devient positif sur le troisième trimestre à hauteur de +0,8%. Ceci traduit la poursuite de l'optimisation du profil du Groupe, à la fois en termes de cessions (principalement la distribution aux Pays-Bas, la distribution spécialisée au Royaume-Uni, Glassolutions en Allemagne, en Autriche, au Danemark et au Royaume-Uni, ainsi que la canalisation en Chine) et en termes d'acquisitions, avec principalement : Chryso et Impac au Mexique dans la chimie de la construction, Kaycan dans les produits d'extérieur en Amérique du Nord consolidé au 1 er août 2022 (la petite activité de distribution aux Etats-Unis ayant été cédée mi-octobre 2022), et Panofrance spécialiste français de systèmes constructifs en bois.
GCP Applied Technologies (GCP) dans la chimie de la construction a été consolidé le 1 er octobre 2022. La nouvelle organisation a été mise en place avec la nomination de Thierry Bernard, ancien Directeur Général de Chryso, en tant que Directeur Général « Chimie de la Construction » au sein des Solutions de Haute Performance, regroupant ainsi Chryso et GCP (l'activité membranes d'étanchéité nord-américaine rejoignant quant à elle la Région Amérique du Nord compte tenu des synergies fortes avec les marchés Roofing et Siding de CertainTeed). L'intégration de GCP, préparée depuis le début de l'année, a bien débuté.
Le troisième trimestre a également été marqué par une émission obligataire de 1,5 milliard d'euros le 2 août dernier en trois tranches (à 3, 6 et 10 ans) illustrant la capacité de Saint-Gobain à saisir une fenêtre d'opportunité de taux bas, pour allonger la maturité moyenne de sa dette avec un coupon moyen d'environ 2,1% et renforcer encore davantage sa liquidité. Sa tranche de 500 millions d'euros sous forme de « Sustainability-Linked Bond » à 10 ans témoigne de la place accordée à la croissance durable, qui se situe au cœur du modèle de développement du Groupe, et de la pertinence de sa feuille de route ESG.
Dans un environnement fortement inflationniste, Saint-Gobain anticipe désormais une augmentation de ses coûts d'énergie et de matières premières légèrement supérieure à 3 milliards d'euros en 2022 par rapport à 2021. Cette inflation concerne à la fois les matières premières, les transports et le coût de l'énergie, particulièrement en Europe. Le Groupe dispose de couvertures pour le gaz naturel et l'électricité, à hauteur d'environ 80% de ses besoins pour l'année 2022 et d'environ 60% pour l'année 2023. La facture énergétique de Saint-Gobain devrait s'élever à près de 2,5 milliards d'euros en 2022.
Saint-Gobain a démontré à nouveau sa capacité d'anticipation dans la gestion de l'inflation énergie et matières premières dans un contexte de forte volatilité, lui permettant d'être confiant sur sa capacité à compenser au niveau Groupe l'augmentation de ces coûts en 2022, et d'aborder 2023 dans une bonne position.
Compte tenu de la forte tension inflationniste actuelle, le Groupe continue, partout où il le peut, à mettre en place de façon proactive des mesures d'accompagnement de ses clients, en termes d'information anticipée, de compréhension et de visibilité sur l'évolution des tarifs, d'extension de durée de validité des devis, d'octroi des meilleures conditions de crédits, et de niveaux de stocks nécessaires pour assurer une bonne qualité de services et d'approvisionnement.
Pour ses principales activités manufacturières qui utilisent du gaz en Europe, le Groupe a progressé rapidement dans la mise en place de plans de continuité et dans la flexibilisation de ses opérations pour fonctionner avec une moindre consommation d'énergie ou avec une énergie alternative :
L'Europe du Nord progresse de +14,1% sur 9 mois et de +11,9% au troisième trimestre marqué par un environnement fortement inflationniste, conduisant à une hausse des prix séquentielle sur une base de comparaison élevée l'an passé. A noter une légère érosion des volumes dans un contexte de ralentissement du marché de la construction neuve. La rénovation reste à un bon niveau, compte tenu des mesures de soutien gouvernementales et des réglementations plus strictes en matière d'efficacité énergétique.
Les pays nordiques surperforment grâce au succès de leur présence sur l'ensemble de la chaîne de valeur de la construction et à un marché de la rénovation soutenu par les travaux d'efficacité énergétique, malgré un ralentissement de certains projets dans le neuf. En Suède, Saint-Gobain a réalisé une première mondiale avec une production zéro carbone de plaques de plâtre dans son usine de Balsta alimentée au biogaz et avec de l'électricité 100% verte. Le Royaume-Uni affiche une performance satisfaisante tirée par les prix dans un marché en retrait. Le pays a été très actif dans l'optimisation de son périmètre avec près de 700 millions d'euros de chiffre d'affaires cédé (distribution de spécialité et Glassolutions) depuis l'été 2021. L'Allemagne bénéficie de ses positions solides dans la rénovation énergétique ; elle progresse rapidement dans la flexibilisation de son outil de production pour permettre l'utilisation d'énergies alternatives. Une solution complète d'éléments de façade préfabriqués a été mise sur le marché sous l'appellation « pre.formance » qui permet une rénovation rapide et sans déménagement. L'Europe de l'Est bénéficie de marchés porteurs, enregistrant des gains de parts de marché dans les principaux pays. La signature d'un contrat d'achat d'électricité renouvelable en Pologne permettra à partir de 2025 de couvrir près de 45% des besoins en électricité de Saint-Gobain dans le pays.
Par ailleurs, le Groupe a signé fin septembre un partenariat stratégique avec Megasol – le leader européen des modules solaires intégrés aux bâtiments – permettant d'élargir l'offre de solutions durables sur un segment en forte croissance.
L'Europe du Sud - Moyen-Orient & Afrique enregistre une croissance des ventes de +12,7% sur 9 mois et de +10,5% au troisième trimestre marqué par un environnement fortement inflationniste, conduisant à une hausse des prix séquentielle sur une base de comparaison élevée l'an passé. A noter une légère érosion des volumes (avec un effet jours ouvrés de -2%) dans un contexte de ralentissement du marché de la construction neuve. La rénovation reste plus résiliente, tirée par une demande stimulée à la fois par des mesures de soutien gouvernementales, une rentabilité bonifiée des projets de rénovation énergétique en raison du coût des énergies et des réglementations plus strictes.
La France reste portée par la rénovation structurellement plus résiliente – notamment grâce à un contexte réglementaire favorable et des dispositifs de soutien aux ménages comme MaPrimeRénov' et les Certificats d'économies d'énergie (CEE). Les carnets de commandes des artisans continuent d'être bien remplis et le Groupe bénéficie de son offre complète de solutions durables et innovantes sur l'ensemble de la chaîne de valeur. Saint-Gobain a ainsi commencé à déployer au troisième trimestre une offre de verre bas carbone ORAÉ ® à haute efficacité énergétique, particulièrement appréciée des promoteurs immobiliers. Pour soutenir cette initiative, le Groupe a lancé « Saint-Gobain Glass Recycling » afin de recycler en boucle fermée le vitrage en fin de vie. Résolument engagé dans une démarche d'accélération de la transition vers une économie circulaire, Saint-Gobain a également produit et commercialisé la première plaque de plâtre conçue à partir de plus de 50% de plâtre recyclé Placo® Infini 13.
L'Espagne et l'Italie poursuivent leur surperformance par rapport au marché, tout particulièrement dans les solutions de construction légère et durable et tirent le meilleur parti des synergies commerciales grâce à une offre complète pour la rénovation. Le Benelux bénéficie du développement de son offre complète pour la rénovation individuelle et collective. Les pays du Moyen-Orient et d'Afrique continuent d'afficher une croissance significative, bénéficiant de l'ouverture de nouvelles usines et de marchés dynamiques, tout particulièrement en Egypte.
Les Amériques affichent une croissance interne de +15,9% sur 9 mois et de +14,2% au troisième trimestre, grâce à un bon niveau de prix et malgré un marché de la construction neuve qui commence à ralentir avec la hausse marquée des taux d'intérêt.
L'Inde continue à afficher une excellente performance grâce à des gains de parts de marché et à une offre intégrée et innovante, qui se déploie auprès de nouveaux clients. Ainsi, 75 showrooms « MyHome by Saint-Gobain » ont été déployés en un an dans le pays. Malgré la situation sanitaire, la Chine a maintenu une croissance modérée tirée par les prix, bénéficiant de son positionnement différenciant sur le secteur porteur de la construction légère, permettant de compenser le ralentissement du marché de la construction. L'Asie du Sud-Est est portée au troisième trimestre par la forte dynamique de croissance et de surperformance – notamment au Vietnam et en Malaisie – soutenue par la diversification de l'offre, notamment dans la chimie de la construction.
Solutions de Haute Performance (SHP) : forte accélération de la croissance des ventes au troisième trimestre
Le chiffre d'affaires des SHP progresse de +14,8% sur 9 mois et de 19,4% au troisième trimestre grâce à une accélération des prix et des volumes, liée à la bonne tenue de ses principaux marchés et à la reprise de l'automobile en Europe.
Dans le cadre du déploiement des priorités stratégiques de son plan « Grow & Impact », le Groupe est focalisé sur la consolidation de son très bon niveau de performance opérationnelle et sur son adaptation aux évolutions de marché spécifiques à chaque pays : gains structurels réalisés sur la marge au cours des trois dernières années, plans de flexibilisation des sources d'énergie en Europe, et optimisation en temps réel des comptes de résultats de chacun des Directeurs Généraux de pays afin de réagir au mieux et au plus vite aux évolutions de marché.
Dans un environnement géopolitique et macroéconomique plus incertain, le Groupe continue de surperformer ses marchés sous-jacents grâce à la pertinence de son positionnement stratégique pour répondre aux enjeux énergétiques et de décarbonation, ainsi qu'à son organisation et à son profil optimisés.
Saint-Gobain anticipe les tendances suivantes pour ses segments au quatrième trimestre 2022 : résilience de la rénovation en Europe alors que le marché de la construction neuve ralentit, bonne tenue des Amériques, croissance soutenue en Asie-Pacifique et dynamique favorable des Solutions de Haute Performance soutenue par l'innovation.
Saint-Gobain confirme viser une nouvelle progression du résultat d'exploitation en 2022 par rapport à 2021 à taux de change comparables
Une conférence téléphonique aura lieu le 27 octobre 2022 à 18h30 (heure de Paris). Enregistrement via le lien suivant afin de recevoir votre code pin individuel par email : https://event-registration.arkadin.com/633ac2f8cd0c1747a74a9cdf Veuillez ensuite composer le numéro suivant, 5 à 10 minutes avant l'heure indiquée : +33 1 72 72 74 74 ou +44 20 3009 2476, suivi de votre code pin individuel.
| Vivien Dardel : | +33 1 88 54 29 77 | Patricia Marie : | +33 1 88 54 26 83 |
|---|---|---|---|
| Floriana Michalowska : +33 1 88 54 19 09 | Laure Bencheikh : | +33 1 88 54 26 38 | |
| Alix Sicaud : | +33 1 88 54 38 70 | Susanne Trabitzsch : | +33 1 88 54 27 96 |
Glossaire :
- Les indicateurs croissance interne et variation à données comparables du chiffre d'affaires ou du résultat d'exploitation reflètent la performance organique en excluant l'impact :
- Résultat d'exploitation : détails dans la note 5 des états financiers consolidés au 30 juin 2022, disponible en suivant le lien ci-contre : https://www.saint-gobain.com/fr/finance/information-reglementee/rapport-financier-semestriel
- Marge d'exploitation = Résultat d'exploitation / Chiffre d'affaires
- ESG : Environnement, Social, Gouvernance
Avertissement important - déclarations prospectives :
Ce communiqué contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats, aux métiers, à la stratégie et aux perspectives de Saint-Gobain. Ces déclarations prospectives peuvent être généralement identifiées par l'utilisation des termes « s'attendre à », « anticiper », « croire », « avoir l'intention de », « estimer » ou « planifier », ainsi que par d'autres termes similaires. Bien que Saint-Gobain estime que ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent document, les investisseurs sont alertés sur le fait qu'elles ne constituent pas des garanties quant à sa performance future. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en raison d'un certain nombre de risques, connus ou inconnus, d'incertitudes et d'autres facteurs, dont la plupart sont difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de Saint-Gobain, et notamment les risques décrits dans la section « Facteurs de Risques » du Document d'Enregistrement Universel 2021 de Saint-Gobain et dans la section « Principaux risques et incertitudes » du Rapport Financier Semestriel 2022 de Saint-Gobain disponibles sur le site Internet de cette dernière (www.saint-gobain.com). En conséquence, toute précaution doit être prise dans l'utilisation de ces déclarations prospectives. Ce document contient des informations prospectives qui ne peuvent s'apprécier qu'au jour de sa diffusion. Saint-Gobain ne prend aucun engagement de compléter, mettre à jour ou modifier ces déclarations prospectives en raison d'une information nouvelle, d'un événement futur ou de toute autre raison excepté en application des dispositions légales et réglementaires.
Ce communiqué ne constitue ni une offre d'achat ou d'échange, ni une sollicitation d'une offre de vente ou d'échange d'actions ou autres titres de Saint-Gobain.
Pour toute information complémentaire, se reporter au site internet www.saint-gobain.com.
| C.A. T3 2021 (en M€) |
C.A. T3 2022 (en M€) |
Structure réelle |
Structure comparable |
Structure et change comparables |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Europe du Nord | 3 816 | 4 157 | +8,9% | +13,0% | +11,9% |
| Europe du Sud - MO & Afrique | 3 150 | 3 491 | +10,8% | +10,5% | +10,5% |
| Amériques | 1 808 | 2 514 | +39,0% | +32,2% | +14,2% |
| Asie-Pacifique | 447 | 588 | +31,5% | +37,7% | +26,9% |
| Solutions de Haute Performance | 1 815 | 2 485 | +36,9% | +28,7% | +19,4% |
| Ventes internes et divers | -234 | -314 | --- | --- | --- |
| Total Groupe | 10 802 | 12 921 | +19,6% | +18,8% | +13,4% |
| C.A. 9M 2021 (en M€) |
C.A. 9M 2022 (en M€) |
Structure réelle |
Structure comparable |
Structure et change comparables |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Europe du Nord | 11 234 | 12 556 | +11,8% | +15,3% | +14,1% |
| Europe du Sud - MO & Afrique | 10 607 | 11 317 | +6,7% | +12,0% | +12,7% |
| Amériques | 5 068 | 6 791 | +34,0% | +30,6% | +15,9% |
| Asie-Pacifique | 1 322 | 1 601 | +21,1% | +37,9% | +28,7% |
| Solutions de Haute Performance | 5 494 | 7 085 | +29,0% | +21,8% | +14,8% |
| Ventes internes et divers | -792 | -948 | --- | --- | --- |
| Total Groupe | 32 933 | 38 402 | +16,6% | +18,5% | +14,5% |
| T3 2022 | Structure et change comparables |
Effet prix | Effet volume |
|---|---|---|---|
| Europe du Nord | +11,9% | +15,5% | -3,6% |
| Europe du Sud - MO & Afrique | +10,5% | +14,9% | -4,4% |
| Amériques | +14,2% | +18,1% | -3,9% |
| Asie-Pacifique | +26,9% | +17,2% | +9,7% |
| Solutions de Haute Performance | +19,4% | +11,5% | +7,9% |
| Total Groupe | +13,4% | +15,0% | -1,6% |
| 9 mois 2022 | Structure et change comparables |
Effet prix | Effet volume |
|---|---|---|---|
| Europe du Nord | +14,1% | +16,3% | -2,2% |
| Europe du Sud - MO & Afrique | +12,7% | +16,5% | -3,8% |
| Amériques | +15,9% | +17,3% | -1,4% |
| Asie-Pacifique | +28,7% | +17,9% | +10,8% |
| Solutions de Haute Performance | +14,8% | +8,5% | +6,3% |
| Total Groupe | +14,5% | +15,3% | -0,8% |
| T3 2022 | Structure et change comparables |
% Groupe |
|---|---|---|
| Europe du Nord | +11,9% | 31,4% |
| Pays nordiques | +8,8% | 12,4% |
| Royaume-Uni - Irlande | +9,7% | 8,8% |
| Allemagne - Autriche | +22,8% | 3,3% |
| Europe du Sud - MO & Afrique | +10,5% | 26,2% |
| France | +8,0% | 20,1% |
| Espagne - Italie | +24,2% | 3,4% |
| Amériques | +14,2% | 19,1% |
| Amérique du Nord | +16,9% | 13,6% |
| Amérique latine | +7,7% | 5,5% |
| Asie-Pacifique | +26,9% | 4,3% |
| Solutions de Haute Performance | +19,4% | 19,0% |
| Construction et industrie | +14,6% | 12,2% |
| Mobilité | +27,8% | 6,8% |
| Total Groupe | +13,4% | 100,0% |
| 9 mois 2022 | Structure et change comparables |
% Groupe |
|---|---|---|
| Europe du Nord | +14,1% | 31,8% |
| Pays nordiques | +11,7% | 12,9% |
| Royaume-Uni - Irlande | +11,6% | 9,0% |
| Allemagne - Autriche | +19,1% | 3,3% |
| Europe du Sud - MO & Afrique | +12,7% | 28,6% |
| France | +9,5% | 22,3% |
| Espagne - Italie | +24,7% | 3,5% |
| Amériques | +15,9% | 17,4% |
| Amérique du Nord | +17,1% | 12,4% |
| Amérique latine | +12,7% | 5,0% |
| Asie-Pacifique | +28,7% | 4,0% |
| Solutions de Haute Performance | +14,8% | 18,2% |
| Construction et industrie | +16,0% | 11,9% |
| Mobilité | +12,7% | 6,3% |
| Total Groupe | +14,5% | 100,0% |
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