Interim / Quarterly Report • Nov 23, 2022
Interim / Quarterly Report
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| 1. | Personnes responsables | 3 | |
|---|---|---|---|
| 1.1 | Attestation du responsable du rapport semestriel | 3 | |
| 1.2 | Contrôleurs légaux des comptes | 3 | |
| 2. | Facteurs de risques | 4 | |
| 3. | Examen de la situation financière et du résultat | 4 | |
| 3.1 | Activité et résultat du Groupe | 4 | |
| 3.1.1 | Contexte | 4 | |
| 3.1.2 | Activité et compte de résultat | 5 | |
| 3.2 | Situation financière | 12 | |
| 3.2.1. | Actifs non courants | 12 | |
| 3.2.2. | Actifs et passifs courants | 13 | |
| 3.2.3. | Dettes financières | 14 | |
| 3.2.4. | Trésorerie nette | 14 | |
| 3.3 | Trésorerie et financement | 15 | |
| 3.4 | Information sur les tendances | 17 | |
| 4. | Etats financiers consolidés intermédiaires résumés au 30 septembre 2022 | 18 | |
| 4.1. | Compte de résultat consolidé | 18 | |
| 4.2. | Etat des autres éléments du résultat global | 19 | |
| 4.3. | État consolidé de la situation financière | 20 | |
| 4.4. | Etat de variation des capitaux propres | 21 | |
| 4.5. | Tableau de flux de trésorerie | 23 | |
| 4.6. | Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés du 30 Septembre 2022 | 24 | |
| 4.6.1. Présentation de la Société et de l'activité du Groupe | 24 | ||
| 4.6.2. Règles et méthodes comptables | 25 | ||
| 4.6.3. Faits marquants de la période | 27 | ||
| 4.6.4. Variation de périmètre | 29 | ||
| 4.6.5. Information sectorielle | 29 | ||
| 4.6.6. Notes sur le bilan et le compte de résultat consolidé | 32 | ||
| 4.6.7. Informations relatives aux parties liées | 49 | ||
| 4.6.8. Evènements postérieurs à la clôture | 50 | ||
| 5. | Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2022-2023 | 51 |
J'atteste, à ma connaissance, que les états financiers consolidés intermédiaires résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Le 23 novembre 2022 Pierre Barnabé Directeur général
KPMG S.A. représenté par Messieurs Laurent Genin et Rémi Vinit-Dunand
Tour EQHO, 2, avenue Gambetta, 92066 Paris La Défense Cedex
Date du premier mandat : 25 juillet 2016
Date d'expiration du présent mandat : Assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 mars 2028.
Ernst & Young Audit représenté par Messieurs Jacques Pierres et Benjamin Malherbe
Tour Oxygène, 10-12 Boulevard Marius Vivier Merle, 69393 Lyon Cedex 03
Date du premier mandat : 25 juillet 2016
Date d'expiration du présent mandat : Assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 mars 2028.
Les principaux risques et incertitudes auxquels le Groupe sera confronté au cours des six mois restants de l'exercice 2022-2023 sont ceux identifiés au chapitre 2 « Facteurs de risque » des pages 48 à 59 du Document d'Enregistrement Universel 2021-2022 de Soitec, déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 20 juin 2022 sous le numéro D.22-0523. Nous avons procédé à une revue de ces risques et aucun nouveau risque n'a été mis en évidence.
Le rapport semestriel d'activité qui suit doit être lu en liaison avec les états financiers consolidés intermédiaires résumés pour le semestre clos le 30 septembre 2022 et le Document d'Enregistrement Universel de notre Société pour l'exercice 2021-2022 déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 20 juin 2022 sous le numéro D.22-0523.
Au cours de ce premier semestre 2022-2023, notre Groupe a réalisé une solide performance financière et a maintenu une forte dynamique d'investissement illustrant la résilience du modèle dans un contexte macroéconomique complexe.
Les effets conjugués de l'invasion de la Russie en Ukraine, de la résurgence du risque sanitaire notamment en Chine, ont pesé sur les marchés financiers et l'économie mondiale, tout en exacerbant les pressions inflationnistes apparues lors de la reprise post-Covid.
Durant le premier semestre de l'année fiscale 2022 - 2023, les prix de certaines matières premières et de l'énergie ont observé une hausse significative et la volatilité s'est accrue. Dans ce contexte de pressions inflationnistes qui pourraient persister, les banques centrales occidentales ont été contraintes d'accélérer la normalisation de leur politique monétaire et de mettre fin à un environnement de taux bas. L'inflation a en effet atteint des niveaux records notamment en Europe et aux Etats-Unis. Notre Groupe ayant souscrit à des contrats d'approvisionnement d'énergie, l'effet de la hausse des prix observée sur les marchés internationaux est resté limité. Par ailleurs, nos activités commerciales sont inexistantes en Russie et en Ukraine, et nos approvisionnements en provenance de ces deux pays en matières premières et gaz demeurent limités et ne représentent pas de risque à court terme. Au 30 septembre 2022, nous n'avons pas identifié d'effet sur notre chiffre d'affaires.
Ceci étant, les futures conséquences des conflits géopolitiques, en particulier celles liées à la situation en Ukraine, de même que l'augmentation de l'inflation, pourraient avoir des répercussions plus importantes qu'actuellement anticipé en fonction de l'évolution de la situation.
Dans ce contexte, notre revenu a crû de 18% à périmètre et change constants sur le 1er semestre de l'exercice 2022 - 2023, porté par la croissance sur l'ensemble de nos marchés finaux.
Notre Groupe a poursuivi ses efforts d'investissement:
Comme cela était attendu, le premier semestre 2022-2023 a été marqué par une forte croissance par rapport à l'exercice précédent. Cette progression de l'activité s'est accompagnée d'un maintien de la rentabilité avec un taux d'EBITDA à 35,5% et un taux d'EBIT à 23,4%.
| 1er semestre | 1er semestre | |
|---|---|---|
| (en millions d'euros) | 2022-2023 | 2021-2022 |
| Chiffre d'affaires | 471 | 373 |
| Marge brute | 168 | 131 |
| en % chiffre d'affaires | 35.6% | 35.2% |
| Résultat opérationnel courant | 110 | 75 |
| en % chiffre d'affaires | 23.4% | 20.2% |
| Autres produits et charges opérationnels | 0 | 9 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 110 | 85 |
| en % chiffre d'affaires | 23.4% | 22.7% |
| EBITDA Electronique (1) | 167 | 137 |
| en % chiffre d'affaires | 35.5% | 36.8% |
| Résultat des activités abandonnées (2) | 0 | ( 0) |
| Résultat net (part du Groupe) | 95 | 74 |
| en % chiffre d'affaires | 20.2% | 19.9% |
| Résultat net de base par action (euros) | 2,72 | 2,23 |
(1) L'EBITDA représente le résultat opérationnel (EBIT) avant dotation aux amortissements, perte de valeur des actifs immobilisés, éléments non monétaires liés à la rémunération en actions, provisions sur les éléments de l'actif courant et provisions pour risque et charges et le résultat de cession d'actifs.
Cet indicateur est une mesure quantitative non IFRS utilisée pour mesurer la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie à partir de ses activités opérationnelles. L'EBITDA n'est pas défini par une norme IFRS et ne doit pas être considéré comme une alternative à tout autre indicateur financier.
(2) Retraitement en application de la norme IFRS 5 des activités solaires.
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2022- 2023 |
1er semestre 2021-2022 |
% de variation en données publiées |
% de variation à périmètre et change constants |
|---|---|---|---|---|
| Communications mobiles | 341 | 277 | 23% | 14% |
| Automobile & Industrie | 57 | 33 | 72% | 59% |
| Appareils intelligents * | 73 | 63 | 17% | 10% |
| Chiffre d'affaires | 471 | 373 | 26% | 18% |
* Dont ventes liées à Dolphin Design
Depuis le premier trimestre de l'exercice 2022-2023, notre Groupe présente son chiffre d'affaires par marché final (Communications mobiles, Automobile & industrie et Appareils intelligents) plutôt que de communiquer une répartition par taille de substrats1 .
Notre Groupe a été en mesure de rattraper progressivement la perte de production liée aux arrêts subis au cours du 1er trimestre 2022 - 2023, en raison d'une coupure d'électricité et durant quelques jours en juin à un mouvement social, soit environ 10 jours au total, au cours du 1er trimestre 2022-2023.
Le chiffre d'affaires consolidé du 1er semestre 2022-2023 a atteint 471 millions d'euros en croissance de 26% par rapport aux 373 millions d'euros réalisés au 1er semestre 2021 - 2022, ce qui résulte de la conjonction d'une croissance à taux de change et périmètre constants de 18% et d'un effet de change favorable de 9%.
Notre groupe a continué de bénéficier d'une forte croissance dans les communications mobiles, notre principal marché final, qui continue d'être porté par le déploiement de la 5G. Ceci se traduit par une hausse des ventes de substrats RF-SOI dédiés aux applications de radiofréquence. Les augmentations de capacité réalisées au sein de notre usine de Singapour spécialisée dans les plaques SOI 300mm ont permis la réalisation de cette hausse d'activité.
Sur le marché "Automobile & Industrie", nous avons enregistré une bonne performance (chiffre d'affaires en croissance de 24 millions d'euros) grâce à la demande soutenue sur ce marché qui a permis la hausse des ventes de substrats Power-SOI.
Concernant le marché des appareils intelligents, notre groupe a également enregistré une augmentation significative de ses ventes (+10% à taux de change et périmètre constants), avec une hausse des ventes de substrats Photonics-SOI et de substrats FD-SOI pour les objets connectés et les applications de edge computing.
1 Soitec conserve inchangés ses deux secteurs opérationnels selon la norme comptable IFRS 8 secteurs opérationnels, à savoir : d'une part, la production et la commercialisation de substrats et de composants destinés à l'industrie des semiconducteurs (Electronique) et, d'autre part, les activités abandonnées du Groupe (Autres activités).
| 1er semestre 2022-2023 |
1er semestre 2021- 2022 |
|
|---|---|---|
| États-Unis | 16% | 16% |
| Europe | 17% | 26% |
| Asie | 67% | 58% |
La croissance en Communications mobiles continue d'être portée par l'adoption des smartphones 5G et de la WiFi6, ainsi que par le déploiement des infrastructures 5G. Les normes 5G exigent une quantité bien supérieure de semi-conducteurs dans les smartphones, ce qui se reflète directement dans la hausse de la demande de nos produits.
Communications mobiles +23% +63 millions d'euros
Le chiffre d'affaires de la division Communication mobiles a atteint 341 millions d'euros au premier semestre de notre année fiscale 2022 - 2023, soit une hausse de 14% à périmètre et change constants comparée au premier semestre de l'année fiscale 2021 - 2022.
Les ventes des produits RF-SOI destinés aux puces radio-fréquence continuent d'être portées par la hausse de ces composants contenus dans chaque smartphone 5G et par une plus forte pénétration des téléphones mobiles haut de gamme. Au cours du premier semestre 2022-2023, notre Groupe a enregistré une nouvelle hausse de ses ventes de substrats RF-SOI en 200 mm et une forte augmentation des ventes de substrats RF-SOI en 300 mm, rendue possible par la montée en régime de la production de l'usine de Singapour.
Les ventes de substrats FD-SOI ont continué de démontrer la valeur ajoutée de ces substrats pour les modules à ondes millimétriques ou des modules utilisant les bandes de fréquence inférieures à 6 GHz.
Par ailleurs, plusieurs de nos clients ont confirmé la valeur apportée par les produits POI (Piezoelectric-oninsulator) dédiés aux filtres radiofréquence. Ces produits sont en phase d'adoption, processus qui va se poursuivre au cours des prochains trimestres.
Le segment de l'électronique pour l'automobile compte parmi ceux qui affichent la plus forte croissance de toute l'industrie des semi-conducteurs. L'électrification (systèmes d'info-divertissement), le développement de la conduite autonome, l'augmentation des fonctions liées à la sécurité et la transition vers des véhicules plus écologiques sont les principaux relais de croissance de cette division.
Automobile & industrie +72% +24 millions d'euros
Le chiffre d'affaires de la division Automobile & industrie a atteint 57 millions d'euros au premier semestre de l'année fiscale 2022 - 2023, soit une hausse de 59% à périmètre et change constants comparée au premier semestre de l'année fiscale 2021 – 2022.
Cette croissance a principalement été portée par les ventes de substrats FD-SOI dédiés aux applications automobiles. Les ventes de plaques Power-SOI ont également enregistré une progression significative.
Le moteur de l'industrie des objets intelligents répond à un besoin de personnalisation de l'objet à son utilisateur, à sa fonction et à son adaptation à son environnement. Ceci explique l'évolution des objets dits intelligents, initialement dotés de simples capteurs et fonctionnalités de connectivité, vers, aujourd'hui et demain, des systèmes extrêmement complexes, hyper connectés et dotés d'une certaine intelligence tel des robots.
La demande du marché des appareils intelligents est portée par un besoin en capteurs plus complexes, des fonctionnalités de connectivité supérieures et plus d'intelligence embarquée dans les objets connectés, ce qui se traduit par des puces dotées d'intelligence artificielle à la fois plus puissantes et plus efficaces.
Appareils intelligents +10
Le chiffre d'affaires réalisé par la division Appareils intelligents sur le premier semestre de notre année fiscale 2022 - 2023 est de 73 millions d'euros, soit une hausse de 10% à périmètre et change constant comparée au premier semestre de l'année fiscale 2021 - 2022.
Les ventes de plaques de Photonics-SOI pour émetteurs/récepteurs de données ainsi que les ventes de substrats Imager-SOI, qui permettent une amélioration des performances des applications basées sur de
l'imagerie en 3D, ont enregistré une forte croissance par rapport au premier semestre de notre année fiscale 2021 - 2022.
La croissance de ventes de substrats FD-SOI a également été très forte, confirmant la demande structurelle pour les objets connectés (IoT) et les applications de edge computing, dans les biens de consommation comme dans le secteur industriel.
La marge brute est en légère amélioration à 168 millions d'euros au premier semestre 2022 - 2023 (35,6% du chiffre d'affaires au 1er semestre 2022 - 2023 contre 35,2% au 1er semestre de l'année fiscale précédente soit une amélioration de 0,4 points). Comme nous l'avions annoncé, la marge brute a bénéficié de la hausse d'activité et du levier opérationnel afférent tout en étant affectée par un effet défavorable de l'inflation (y compris sur nos contrats d'achats de matière première dans le cadre de nos contrats d'approvisionnements à long terme comme cela était attendu), par un effet mix moins favorable que sur le semestre précédent et par un effet de change négatif.
Les frais commerciaux et de marketing s'élèvent à 8 millions d'euros sur le 1er semestre 2022 - 2023 contre 7 millions d'euros sur le 1er semestre 2021-2022. Cette hausse reflète la poursuite de la structuration de la force commerciale de notre Groupe en vue de préparer la croissance future.
Ces coûts représentent 1,7% du chiffre d'affaires au 30 septembre 2022 (1,8% au 30 septembre 2021).
Nous avons continué d'investir de façon significative en matière de recherche et développement, tant pour le développement des nouvelles générations de produits SOI que pour les produits à base de nouveaux substrats (POI et SIC).
Les dépenses nettes de recherche et développement se sont élevées à 29 millions d'euros (6,1 % du chiffre d'affaires) contre 28 millions d'euros (7,4% du chiffre d'affaires) au premier semestre de l'exercice 2021 - 2022. Cette hausse de 1 million d'euros s'explique principalement par :
et par un montant moindre de subventions (diminution du crédit impôt recherche).
Les frais généraux et administratifs s'élèvent à 21 millions d'euros sur le premier semestre 2022 - 2023 contre 22 millions d'euros sur le premier semestre 2021-2022 soit une diminution de 1 million d'euros.
Cette variation est essentiellement liée à des éléments non récurrents et à la diminution des éléments de rémunération en actions notamment du fait de la diminution du cours de l'action de notre Société. Celle-ci est compensée par la hausse des frais de personnel, conséquence des embauches supplémentaires réalisées sur le premier semestre 2022 - 2023 ainsi que lors de l'exercice précédent et de l'augmentation des rémunérations.
Les frais généraux et administratifs représentent 4 % de notre chiffre d'affaires contre 6 % sur la période précédente.
Le résultat opérationnel courant s'élève à 110 millions d'euros (23 % du chiffre d'affaires) contre 75 millions d'euros (20 % du chiffre d'affaires) au premier semestre 2021 - 2022.
L'EBITDA au 30 septembre 2022 a bénéficié d'un effet volume important générant un effet de levier opérationnel significatif ce qui, combiné à une maîtrise de nos coûts a permis la poursuite de nos investissements en matière de recherche et développement tout en maintenant un niveau de rentabilité élevé malgré un niveau élevé d'inflation (y compris concernant le prix d'achat des matières premières comme anticipé) et un effet de change défavorable.
L'EBITDA des activités poursuivies (Electronique) s'établit à 167 millions d'euros au 30 septembre 2022 soit 35,5% du chiffre d'affaires contre 137 millions d'euros au 30 septembre 2021 (36,8% du chiffre d'affaires).
Le résultat opérationnel s'élève à 110 millions d'euros (23% du chiffre d'affaires) contre 85 millions d'euros (23% du chiffre d'affaires) au cours du premier semestre 2021 - 2022.
Sur le premier semestre 2021 - 2022, les autres produits opérationnels s'élevaient à 10 millions d'euros. Ces produits non récurrents incluaient principalement la reprise de la perte de valeur de notre bâtiment industriel de Singapour (enregistrée au cours de l'exercice clos le 31 mars 2016) pour 9 millions d'euros.
Sur le premier semestre de l'exercice 2022 - 2023, le résultat financier de notre Groupe est une charge nette de 2 millions d'euros à comparer à une charge nette de 5 millions d'euros sur le premier semestre 2021-2022.
Cette charge nette comprend notamment les éléments suivants :
Sur le premier semestre de l'exercice 2022 - 2023, le résultat après impôt des activités abandonnées correspond principalement à des effets de change positifs comptabilisés en résultat financier.
Au 30 septembre 2021, ce résultat était essentiellement lié à une perte de change suite à la réception des fonds pour le règlement des titres cédés dans notre ancienne filiale sud-africaine pour 125 millions de rands et intégralement perçus le 7 mai 2021.
Notre Groupe enregistre un résultat net de 95 millions d'euros sur le premier semestre 2022 - 2023 (20% du chiffre d'affaires) contre un résultat net de 74 millions d'euros sur le premier semestre de l'année précédente (20% du chiffre d'affaires).
Le résultat net de base par action est en forte progression à 2,72 euros (contre 2,23 euros sur le premier semestre de l'exercice 2021 - 2022). Le résultat net dilué par action s'élève à 2,65 euros (contre 2,14 euros sur le premier semestre de l'exercice 2021 - 2022).
| (en millions d'euros) | 30 septembre 2022 | 31 mars 2022 |
|---|---|---|
| Actifs non courants | 875 | 770 |
| Actifs circulants | 555 | 489 |
| Trésorerie | 743 | 728 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 2 173 | 1 986 |
| Capitaux propres | 1 181 | 1 044 |
| Dettes financières | 630 | 586 |
| Provisions et autres passifs non courants | 84 | 79 |
| Dettes d'exploitation | 277 | 278 |
| TOTAL DU PASSIF | 2 173 | 1 986 |
Les actifs non courants ont augmenté de 105 millions d'euros au cours du semestre écoulé, en lien essentiellement avec les investissements réalisés sur la période.
Dans la lignée de l'exercice précédent et comme cela était planifié, ces investissements ont essentiellement été dédiés à :
Les actifs non courants comprennent un effet de change de 42 millions d'euros.
Ces effets sont en partie compensés par les dotations aux amortissements de la période s'élevant à 50 millions d'euros.
| Flux non liés à | Variations ne | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| l'exploitation, | donnant pas lieu à | ||||||
| variation des actifs | flux de trésorerie | Variation | |||||
| et passifs non | du besoin | ||||||
| courants liés à | en fonds | ||||||
| l'exploitation et | Ecarts de | de | |||||
| reclassement entre | conversion | roulement | |||||
| 30 septembre | 31 mars | les actifs et passifs | et écarts | ||||
| (en millions d'euros) | 2022 | 2022 | Variation | circulants | de change | Autres | |
| Stocks | 192 | 143 | 50 | - | ( 3) | ( 8) | 39 |
| Clients et comptes | |||||||
| rattachés | 279 | 280 | ( 2) | ( 3) | ( 24) | - | ( 28) |
| Autres actifs courants | 80 | 62 | 18 | ( 1) | ( 2) | - | 15 |
| Actifs financiers courants | 4 | 4 | ( 0) | - | - | - | ( 0) |
| Actifs circulants (1) | 555 | 489 | 66 | ( 4) | ( 28) | ( 8) | 26 |
| Fournisseurs et comptes | |||||||
| rattachés | 117 | 101 | 16 | 4 | ( 16) | - | 4 |
| Autres passifs courants | 160 | 177 | ( 17) | 16 | ( 2) | - | ( 3) |
| Dettes d'exploitation (2) | 277 | 278 | ( 1) | 20 | ( 18) | - | 1 |
| ACTIFS CIRCULANT NETS | |||||||
| DE DETTES | |||||||
| D'EXPLOITATION (1) - (2) | 278 | 210 | 67 | ( 23) | ( 10) | ( 8) | 25 |
Les variations des flux de trésorerie sont présentées en note 3.3 Trésorerie et financement.
Au cours du premier semestre 2022 - 2023, les actifs circulants ont augmenté de 66 millions d'euros par rapport au 31 mars 2022 pour s'établir à 555 millions d'euros, ce qui s'explique par :
Les passifs courants d'exploitation sont stables:
Les dettes financières sont passées de 586 millions d'euros à fin mars 2022 à 630 millions d'euros à fin septembre 2022. La hausse de 44 millions d'euros est expliquée par :
| (en milliers d'euros) | 30 septembre 2022 |
31 mars 2022 | Var |
|---|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 742 669 | 727 822 | 14 847 |
| Dettes financières | 629 965 | 585 699 | 44 266 |
| Trésorerie nette | 112 704 | 142 123 | (29 419) |
| Juste valeur des instruments financiers | (73 060) | (24 630) | (48 430) |
| Trésorerie nette hors couverture | 185 764 | 166 753 | 19 011 |
La trésorerie nette (trésorerie et équivalents de trésorerie moins dettes financières) est positive et s'élève à 113 millions d'euros au 30 septembre 2022 comparée à une trésorerie nette positive de 142 millions d'euros au 31 mars 2022.
La diminution de la trésorerie nette est liée principalement à la revalorisation de nos instruments dérivés pour 48 millions d'euros. Retraitée de la revalorisation de nos instruments financiers, la trésorerie de notre Groupe est en augmentation de 19 millions d'euros.
Génération de trésorerie sur le 1er semestre 2022-2023 (en millions d'euros) :
Les flux d'investissements pour (120) millions d'euros sont issus du tableau de flux de trésorerie IFRS et sont présentés net des financements en contrats de location sur l'exercice pour +6 millions d'euros . Le montant total des flux d'investissements incluant nos investissements financés en contrat de location est de (126) millions d'euros.
Les flux de trésorerie générés par l'activité aux cours du premier semestre 2022 - 2023 s'établissent à 126 millions d'euros (59 millions d'euros sur le premier semestre de notre exercice précédent). Cette augmentation s'explique par une capacité d'autofinancement positive de 167 millions d'euros (138 millions d'euros sur le premier semestre de l'exercice précédent), combinée à une augmentation du besoin en fonds de roulement de 26 millions d'euros (contre une hausse de 82 millions d'euros sur le premier semestre 2021 - 2022) et par des paiements d'impôts de 15 millions d'euros (remboursements de 3 millions d'euros sur le premier semestre de l'année fiscale 2021 - 2022).
L'augmentation du besoin en fonds de roulement est portée principalement par la variation des stocks pour 39 millions d'euros en lien avec la croissance attendue sur le second semestre de l'exercice, à la diminution de nos créances clients pour 28 millions d'euros et à l'augmentation des autres créances et dettes d'exploitation pour 18 millions d'euros en raison de la hausse de nos créances fiscales à Singapour
et la diminution des dettes fiscales et sociales du fait principalement de la saisonnalité et du paiement des contributions sociales relatives aux plans d'attribution d'actions.
Les flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement s'établissent à 120 millions au 30 septembre 2022 contre 101 millions d'euros au 30 septembre 2021. Ces flux se composent principalement des investissements de la période tels que décrits dans la note 3.2.1 Actifs non courants.
Forte augmentation des flux d'investissements: 120 millions d'euros au 1er semestre 2022-2023 contre 101 millions d'euros au 1er semestre 2021-2022
Les flux de trésorerie liés aux activités de financement s'élèvent à (17) millions d'euros au premier semestre 2022 - 2023 (contre (11) millions d'euros à la même période de l'exercice précédent). Ils sont principalement constitués par les remboursements de la période (des financements bancaires de notre filiale singapourienne, de nos contrats de location et du prêt accordé par la Banque des Territoires dans le cadre du plan Nano 2022).
Notre Groupe a pour premier objectif de disposer de ressources financières nécessaires et suffisantes pour assurer le développement de ses activités. À ce titre, il réinvestit systématiquement ses résultats pour privilégier une stratégie de croissance industrielle tournée vers une forte innovation de ses produits.
Suite au résultat net bénéficiaire notre Groupe a continué à renforcer ses fonds propres qui s'élèvent à 1 181 millions d'euros au 30 septembre 2022 contre 1 044 millions d'euros au 31 mars 2022.
Au 30 septembre 2022, notre Groupe possède un niveau de liquidités satisfaisant :
Aucun covenant n'est attaché à ces emprunts ou ces lignes de crédit.
Comme nous l'avons annoncé en juin 2022 puis confirmé à l'occasion de la publication du chiffre d'affaires de notre 2ème trimestre le 26 octobre 2022, nous prévoyons pour l'exercice 2022-2023 une croissance de notre chiffre d'affaires d'environ 20% à périmètre et change constants par rapport à notre exercice fiscal 2021-2022.
Nous confirmons également prévoir une marge d'EBITDA de l'Electronique pour l'exercice 2022- 2023 à environ 36%.
Le montant de nos dépenses d'investissements liées aux activités poursuivies devrait atteindre environ 260 millions d'euros au cours de l'exercice 2022 - 2023, reflétant essentiellement des investissements de capacité dédiés à la montée en puissance de l'usine de 300 mm à Singapour, l'investissement pour les équipements destinés à la production de nouveaux substrats en carbure de silicium (SiC) ainsi que l'investissement relatif à l'innovation (y compris frais de développement capitalisés).
| Période de 6 mois | Période de 6 mois | ||
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Notes | close au | close au |
| 30 septembre 2022 | 30 septembre 2021 | ||
| Chiffre d'affaires | 4.6.6.17 | 470 581 | 373 095 |
| Coût des ventes | ( 303 008) | ( 241 654) | |
| Marge brute | 167 572 | 131 441 | |
| Frais commerciaux et de marketing | ( 7 958) | ( 6 706) | |
| Frais de recherche et développement | 4.6.6.19 | ( 28 915) | ( 27 669) |
| Frais généraux et administratifs | ( 20 486) | ( 21 763) | |
| Résultat opérationnel courant | 110 214 | 75 303 | |
| Autres produits opérationnels | 4.6.6.21 | 180 | 10 047 |
| Autres charges opérationnelles | 4.6.6.21 | ( 57) | ( 627) |
| Résultat opérationnel | 110 337 | 84 723 | |
| Produits financiers | 4 253 | 3 335 | |
| Charges financières | ( 6 591) | ( 8 003) | |
| Résultat financier | (2 338) | (4 668) | |
| Résultat avant impôts | 107 999 | 80 055 | |
| Impôts | 4.6.6.22 | ( 13 200) | ( 5 558) |
| Résultat après impôts des activités poursuivies | 94 799 | 74 497 | |
| Résultat après impôts des activités abandonnées | 4.6.6.24 | 251 | ( 335) |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 95 050 | 74 162 | |
| Résultat net (part du Groupe) | 95 050 | 74 162 | |
| Résultat net de base par action (en euros) | 4.6.6.23 | 2,72 | 2,23 |
| Résultat net dilué par action (en euros) | 4.6.6.23 | 2,65 | 2,14 |
Le résultat net de base par action est un profit de 2,72 euros, réparti entre les activités poursuivies (+2,71 euros) et les activités abandonnées (+0,01 euro).
Le résultat dilué par action est un profit de 2,65 euros, réparti entre les activités poursuivies (+ 2,64 euros) et les activités abandonnées (+ 0,01 euro).
Le nombre moyen pondéré d'actions utilisé pour le calcul du résultat net de base par action est de 35 001 682 actions (33 311 866 actions sur le premier semestre de l'exercice précédent).
Le nombre moyen pondéré d'actions utilisé pour le calcul du résultat net dilué par action est de 36 951 749 actions (33 680 990 actions sur le premier semestre 2021 - 2022).
| Période de 6 mois | Période de 6 mois | ||
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | close au | close au | |
| Notes | 30 septembre | 30 septembre | |
| 2022 | 2021 | ||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 95 050 | 74 162 | |
| Éléments du résultat global recyclables au compte de | |||
| résultat | 34 227 | ( 2 701) | |
| dont : écarts de change sur conversion des entités | |||
| étrangères | 65 180 | 3 061 | |
| dont : variation de la juste valeur des instruments de | |||
| couverture | ( 42 080) | ( 8 049) | |
| dont : impôts sur éléments reconnus dans les autres | |||
| éléments du résultat global | 11 127 | 2 287 | |
| Éléments du résultat global non recyclables au compte | |||
| de résultat | 1 063 | - | |
| dont : réévaluations du passif au titre des régimes à | |||
| prestations définies | 1 433 | - | |
| dont : effet d'impôt | ( 370) | - | |
| Produits et charges comptabilisés dans les autres | |||
| éléments du résultat global | 35 290 | ( 2 701) | |
| Résultat global de la période | 130 340 | 71 461 | |
| dont quote-part du Groupe | 130 340 | 71 461 |
| Actifs | |||
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Notes | 30 septembre 2022 | 31 mars 2022 |
| ACTIFS NON COURANTS | |||
| Immobilisations incorporelles | 4.6.6.1 | 115 328 | 108 037 |
| Immobilisations corporelles | 4.6.6.2 | 648 144 | 562 314 |
| Actifs financiers non courants | 4.6.6.3 | 16 978 | 16 865 |
| Autres actifs non courants | 4.6.6.4 | 21 857 | 18 531 |
| Actifs d'impôts différés | 73 061 | 64 243 | |
| Total des actifs non courants | 875 368 | 769 990 | |
| ACTIFS COURANTS | |||
| Stocks | 4.6.6.5 | 192 381 | 142 517 |
| Clients et comptes rattachés | 4.6.6.6 | 278 668 | 280 235 |
| Autres actifs courants | 4.6.6.7 | 79 957 | 61 597 |
| Actifs financiers courants | 4.6.6.8 | 3 982 | 4 207 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4.6.6.9 | 742 669 | 727 822 |
| Total des actifs courants | 1 297 657 | 1 216 378 | |
| TOTAL DE L'ACTIF | 2 173 025 | 1 986 368 | |
| Capitaux propres et passifs | |||
| (en milliers d'euros) | Notes | 30 septembre 2022 | 31 mars 2022 |
| CAPITAUX PROPRES | |||
| Capital social | 4.6.6.10 | 71 081 | 70 301 |
| Primes liées au capital | 4.6.6.10 | 228 832 | 229 612 |
| Réserves et report à nouveau | 4.6.6.10 | 849 014 | 746 770 |
| Autres réserves | 4.6.6.10 | 32 541 | (2 749) |
| Capitaux propres (part du Groupe) | 1 181 468 | 1 043 934 | |
| Total des capitaux propres de l'ensemble consolidé | 4.6.6.10 | 1 181 468 | 1 043 934 |
| PASSIFS NON COURANTS | |||
| Dettes financières à long terme | 4.6.6.12 | 530 018 | 518 104 |
| Provisions et autres passifs non courants | 4.6.6.13 | 84 315 | 78 597 |
| Total des passifs non courants | 614 333 | 596 701 | |
| PASSIFS COURANTS | |||
| Dettes financières à court terme | 4.6.6.12 | 99 947 | 67 595 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 117 135 | 100 993 | |
| Provisions et autres passifs courants | 4.6.6.14 | 160 142 | 177 145 |
| & 4.6.6.15 | |||
| Total des passifs courants | 377 224 | 345 733 | |
| TOTAL DU PASSIF | 2 173 025 | 1 986 368 |
| (en milliers d'euros) | Capital | Primes liées au capital |
Actions propres |
Réserves et report à nouveau |
Autres réserves |
Capitaux propres (part du Groupe) |
Capitaux propres de l'ensemble consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 mars 2021 | 66 730 | 83 183 | ( 369) | 534 534 | (7 382) | 676 696 | 676 696 |
| Éléments du résultat global recyclables au compte de résultat | - | - | - | - | ( 2 701) | (2 701) | (2 701) |
| dont : écarts de conversion des entités étrangères | - | - | - | - | 3 061 | 3 061 | 3 061 |
| dont : réévaluations de la juste valeur des instruments éligibles à la | |||||||
| comptabilité de couverture | - | - | - | - | ( 8 049) | (8 049) | (8 049) |
| dont : impôts sur éléments reconnus dans les autres éléments du résultat | |||||||
| global | - | - | - | - | 2 287 | 2 287 | 2 287 |
| Éléments du résultat global non recyclables au compte de résultat | - | - | - | - | - | - | - |
| dont : réévaluations du passif au titre des régimes à prestations définies | - | - | - | - | - | - | - |
| dont effet d'impôt | - | - | - | - | - | - | - |
| Total des produits et charges de l'exercice reconnus dans les autres | |||||||
| éléments du résultat global | - | - | - | - | (2 701) | (2 701) | (2 701) |
| Résultat de l'exercice – activités poursuivies |
- | - | - | 74 497 | - | 74 497 | 74 497 |
| Résultat de l'exercice – activités abandonnées |
- | - | - | ( 335) | - | ( 335) | ( 335) |
| RESULTAT GLOBAL DE LA PERIODE | - | - | - | 74 162 | (2 701) | 71 461 | 71 461 |
| Attribution définitive d'actions (1) | 673 | ( 673) | - | - | - | - | - |
| Conversion des OCEANEs 2023 | 242 | 12 399 | - | ( 702) | - | 11 939 | 11 939 |
| Paiement fondé sur des actions et effet d'impôt | - | - | - | 4 026 | - | 4 026 | 4 026 |
| Variation des dettes sur engagement de rachat des intérêts ne conférant | |||||||
| pas le contrôle | - | - | - | 2 259 | - | 2 259 | 2 259 |
| Autres | - | - | - | ( 4) | - | ( 4) | ( 4) |
| 30 SEPTEMBRE 2021 | 67 646 | 94 909 | ( 369) | 614 275 | (10 083) | 766 377 | 766 377 |
(1) Les attributions définitives d'actions comprennent 560 milliers d'euros liés à l'émission de 279 821 actions ordinaires suite à l'attribution gratuite et définitive des actions du plan d'attribution gratuite pour tous le 27 juillet 2021, et 113 milliers d'euros liés à l'émission de 56 712 ADP2 nouvellement émises suite à l'attribution gratuite et définitive de 56 712 ADP au titre du plan Topaz 2019 le 2 août 2021.
Novembre 2022 ∙ 21 ∙ Rapport Financier Semestriel 2022-2023
| Réserves | Capitaux | Capitaux | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Primes | Actions | et report | Autres | propres | propres de | ||
| (en milliers d'euros) | Capital | liées au | propres | à | réserves | (part du | l'ensemble |
| capital | nouveau | Groupe) | consolidé | ||||
| 31 mars 2022 | 70 301 | 229 612 | ( 369) | 747 139 | (2 749) | 1 043 934 | 1 043 934 |
| Éléments du résultat global recyclables au compte de résultat | - | - | - | - | 34 227 | 34 227 | 34 227 |
| dont : écarts de conversion des entités étrangères (2) | - | - | - | - | 65 180 | 65 180 | 65 180 |
| dont : réévaluations de la juste valeur des instruments éligibles à la | |||||||
| comptabilité de couverture | - | - | - | - | (42 080) | (42 080) | (42 080) |
| dont : impôts sur éléments reconnus dans les autres éléments du résultat | |||||||
| global | - | - | - | - | 11 127 | 11 127 | 11 127 |
| Éléments du résultat global non recyclables au compte de résultat | - | - | - | - | 1 063 | 1 063 | 1 063 |
| dont : réévaluations du passif au titre des régimes à prestations définies | - | - | - | - | 1 433 | 1 433 | 1 433 |
| dont : effet d'impôt | - | - | - | - | ( 370) | ( 370) | ( 370) |
| Total des produits et charges de l'exercice reconnus dans les autres | |||||||
| éléments du résultat global | - | - | - | - | 35 290 | 35 290 | 35 290 |
| Résultat de l'exercice – activités poursuivies |
- | - | - | 94 799 | - | 94 799 | 94 799 |
| Résultat de l'exercice – activités abandonnées |
- | - | - | 251 | - | 251 | 251 |
| RESULTAT GLOBAL DE LA PERIODE | - | - | - | 95 050 | 35 290 | 130 340 | 130 340 |
| Attribution définitive d'actions (3) | 780 | ( 780) | - | - | - | - | - |
| Paiement fondé sur des actions et effet d'impôt | - | - | - | 7 194 | - | 7 194 | 7 194 |
| 30 SEPTEMBRE 2022 | 71 081 | 228 832 | ( 369) | 849 383 | 32 541 | 1 181 468 | 1 181 468 |
(2) Les écarts de conversion comprennent 37 751 milliers d'euros liés à la conversion des entités étrangères dont la monnaie fonctionnelle est différente de l'euro et 27 429 milliers d'euros liés aux écarts de conversion générés par l'investissement réalisé dans notre filiale à Singapour.
(3) Les attributions définitives d'actions sont présentées en note 4.6.6.10 Capitaux propres.
| Période de 6 mois | Période de 6 mois | ||
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | close au | close au | |
| Notes | 30 septembre | 30 septembre | |
| 2022 | 2021 | ||
| Résultat net des activités poursuivies | 94 799 | 74 497 | |
| Résultat net des activités abandonnées | 4.6.6.24 | 251 | ( 335) |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 95 050 | 74 162 | |
| Ajustements pour : | |||
| Dotations aux amortissements | 4.6.6.20 | 49 876 | 36 728 |
| Perte de valeur / (reprises de dépréciation) des actifs immobilisés | - | (10 016) | |
| Dotations / (reprises) aux provisions nettes | 5 195 | ( 302) | |
| Dotations / (reprises) aux provisions pour retraite, nettes | 706 | 730 | |
| Résultat sur cessions d'actifs | 46 | 65 | |
| Impôts sur les bénéfices | 13 200 | 5 558 | |
| Résultat financier | 2 338 | 4 668 | |
| Rémunération en actions | 8 825 | 11 323 | |
| Autres éléments non monétaires | (7 767) | 14 206 | |
| Éléments liés aux activités abandonnées | ( 403) | 145 | |
| Variation des : | |||
| Stocks | (39 301) | (36 952) | |
| Clients et comptes rattachés | 28 087 | (19 477) | |
| Autres créances | (15 272) | (18 670) | |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 3 863 | 6 636 | |
| Autres dettes | (3 096) | (13 264) | |
| Variation du besoin en fonds de roulement et impôt payé des | |||
| activités abandonnées | ( 13) | 26 | |
| Impôts payés | (15 021) | 2 919 | |
| Flux de trésorerie générés par l'activité | 126 313 | 58 485 | |
| Dont activités poursuivies | 126 478 | 58 649 | |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles | (20 073) | (13 092) | |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | (97 105) | (85 423) | |
| Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 95 | 471 | |
| Acquisition de filiale, nette de trésorerie acquise | - | (1 437) | |
| Acquisitions et cessions d'actifs financiers | (2 604) | (1 866) | |
| Intérêts financiers reçus | 60 | 97 | |
| Flux d'investissement et désinvestissement des activités | |||
| abandonnées | 1 | 1 | |
| Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissements | (119 626) | (101 249) | |
| Dont activités poursuivies | (119 627) | (101 250) |
| Variation des parts d'intérêts sans prise / perte de contrôle des | ||
|---|---|---|
| filiales | - | 200 |
| Financements reçus des participations ne donnant pas le contrôle | 400 | - |
| Emprunts et tirages de lignes de crédit | 10 389 | 3 491 |
| Remboursement d'emprunts (y compris contrats de location) | (25 620) | (13 080) |
| Intérêts financiers versés | (2 548) | (1 570) |
| Flux de financement des activités abandonnées | ( 5) | (1 544) |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financements | (17 384) | (12 503) |
| Dont activités poursuivies | (17 379) | (10 959) |
| Effet de la variation des cours des devises | 25 544 | 829 |
| Variation de la trésorerie nette | 14 847 | (54 438) |
| Dont activités poursuivies | 15 016 | (52 731) |
| Trésorerie à l'ouverture | 727 822 | 644 376 |
| Trésorerie à la clôture | 742 669 | 589 938 |
Soitec S.A. est une société anonyme régie par les dispositions de la loi française et cotée à Euronext Paris, compartiment B. Soitec S.A. et ses filiales sont ci-après dénommées « notre Groupe ». Soitec S.A. est ciaprès dénommée « notre Société » ou « Soitec ».
Notre Groupe opère sur deux segments d'activité :
Les états financiers consolidés semestriels ont été établis sous la responsabilité de notre Conseil d'Administration en date du 23 novembre 2022.
En application du règlement européen n° 1606/2002 du 19 juillet 2002, ces comptes sont préparés conformément à la norme internationale d'information financière IAS 34 « Information financière intermédiaire », telle qu'adoptée par l'Union européenne et adoptée par l'IASB.
Les états financiers consolidés semestriels ne comportent pas toutes les informations et annexes telles que présentées dans les états financiers annuels. De ce fait, il convient d'en effectuer la lecture en parallèle avec les états financiers consolidés de notre Groupe au 31 mars 2022.
Les états financiers consolidés de notre Groupe pour l'exercice clos le 31 mars 2022 sont disponibles sur demande au siège social de notre Société situé Parc Technologique des Fontaines à Bernin (38190), ou sur notre site internet www.soitec.com.
Les principes comptables et les règles d'évaluation appliqués par notre Groupe dans les états financiers consolidés intermédiaires résumés au 30 septembre 2022 sont identiques à ceux qui ont été retenus pour les états financiers consolidés du Groupe au 31 mars 2022 à l'exception de :
Suite à la décision de ne pas exiger le remboursement du prêt fait à Soitec Singapour, afin de lui permettre de faire face à ses futurs investissements, cet actif dont le règlement n'est ni planifié, ni probable dans un avenir proche, constitue en substance une part de l'investissement net de notre société à l'étranger. Ainsi, et depuis le 1er avril 2022, les investissements réalisés dans notre filiale à Singapour sont qualifiés d'investissement net à l'étranger et les écarts de change relatifs à cet actif monétaire sont présentés en autres éléments du résultat global.
Les normes, amendements et interprétations retenus pour l'élaboration des comptes consolidés au 30 septembre 2022 sont ceux publiés au Journal Officiel de l'Union Européenne (JOUE) avant le 30 septembre 2022 et qui sont d'application obligatoire à cette date. Ce référentiel est disponible sur le site de la Commission Européenne.
Notre Groupe a adopté les normes, amendement aux normes et interprétations qui lui sont applicables, publiées par l'IASB et adoptées par l'Union Européenne, ainsi que les décisions d'agenda définitives de l'IFRS IC d'application obligatoire à compter du 1er avril 2022 :
L'IFRS IC a précisé les cas de capitalisation en immobilisation incorporelle des coûts de configuration et d'adaptation de logiciels acquis en mode SaaS ("Software as a Service"). Les coûts capitalisés
correspondent aux seules prestations aboutissant à la création d'un code supplémentaire contrôlé par le client. Les autres prestations seraient à comptabiliser en charges de la période ou en charges constatées d'avance. Le mode de comptabilisation en charges des coûts d'implémentation des contrats en mode SaaS de notre Groupe sont conformes aux dispositions comptables rappelées par l'IFRS IC dans sa décision.
L'amendement précise qu'une entité n'est pas autorisée à comptabiliser les revenus de la vente d'éléments manufacturés en diminution du coût de l'immobilisation pendant la préparation de l'actif en vue de son utilisation prévue.
Cet amendement précise les coûts marginaux d'exécution à prendre un compte dans l'évaluation de la provision pour un contrat onéreux, soit les coûts de main d'oeuvre directe et de matières ainsi que l'allocation d'autres coûts directement liés au contrat comme par exemple la charge d'amortissement relative à une immobilisation utilisée pour l'exécution du contrat.
Ces nouvelles normes et interprétations n'ont pas eu d'impact significatif sur les comptes de notre Groupe.
Les nouvelles normes, interprétations et amendements à des normes existantes et applicables aux périodes comptables ouvertes à compter du 1er avril 2022 ou postérieurement n'ont pas été adoptées par anticipation par notre Groupe au 30 septembre 2022. Elles concernent:
Aucun impact significatif n'est attendu sur les comptes de notre Groupe.
Dans le cadre du processus normal d'établissement des comptes consolidés, la détermination de certaines données nécessite l'utilisation d'hypothèses, estimations, appréciations de la part de la Direction de notre Groupe, qui affectent les montants présentés au titre des éléments d'actif et de passif ainsi que les informations fournies dans certaines notes de l'annexe à la date d'établissement de ces informations financières et les montants présentés au titre des produits et des charges. Ils portent en particulier sur :
Ces hypothèses, estimations ou appréciations sont élaborées sur la base d'informations disponibles ou de situations existantes à la date d'arrêté des états financiers consolidés intermédiaires au 30 septembre 2022. En fonction de l'évolution des hypothèses considérées ou de conditions économiques différentes de celles existantes à cette date, notamment compte tenu du contexte actuel lié à l'offensive militaire de la Russie en Ukraine, aux situations géopolitiques et à l'inflation, les montants qui figureront dans les futurs états financiers de notre Groupe pourraient différer significativement des estimations actuelles.
L'Assemblée Générale des actionnaires du 26 juillet 2022 a nommé Pierre Barnabé en qualité d'administrateur, pour une durée de 4 ans. Comme prévu, il a succédé à Paul Boudre en tant que Directeur Général.
Le Conseil d'administration a souhaité profiter de l'échéance de huit mandats pour retravailler sa composition et proposer à l'Assemblée Générale du 26 juillet 2022, la nomination d'une majorité d'administrateur·rices indépendant·es en son sein ainsi que dans ses comités.
L'Assemblée Générale des actionnaires du 26 juillet 2022, a décidé sur proposition du Conseil d'administration de nommer en tant :
Le détail des éléments biographiques des nouveaux administrateurs sont présentés au paragraphe 4.1.1.1 du Document d'Enregistrement Universel 2021 - 2022. La composition du Conseil d'administration est conforme à toutes les recommandations du Code AFEP - MEDEF.
Le 8 juin 2022, Soitec a annoncé l'extension de son usine de Pasir Ris à Singapour, avec un objectif d'ajouter une capacité de 1 million de plaques par an. Notre Groupe s'attend à ce que la construction de cette extension démarre sur le second semestre de l'exercice fiscal 2022-2023 et que celle-ci entre en exploitation d'ici la fin de l'exercice fiscal 2024-2025.
Avec Bernin 2 et Pasir Ris 1, cette troisième usine portera la capacité de production totale de Soitec en plaques de 300 mm SOI à 2,7 millions de plaques par an. Il est également prévu que l'extension de Pasir Ris comporte des capacités supplémentaires de recyclage de la matière (refresh) et d'épitaxie.
Le 11 juillet 2022, STMicroelectronics et GlobalFoundries ont annoncé la création d'une nouvelle unité de fabrication de semiconducteurs en 300 mm. Cette entité, exploitée conjointement par les deux sociétés, sera adjacente au site existant de ST situé à Crolles, en France. La nouvelle unité produira une large gamme de technologies, dont les technologies basées sur le FD-SOI, et de nombreuses variantes. Cela inclut la technologie de pointe FDX de GF, ainsi que la gamme complète de technologies sur la feuille de route de ST jusqu'au nœud 18 nm, pour lesquelles la demande devrait rester forte dans le secteur automobile, l'IoT et les communications mobiles au cours des prochaines décennies. Cette nouvelle unité devrait atteindre sa pleine capacité d'ici 2026 pour produire jusqu'à 620 000 plaques par an.
Le 26 juillet 2022, sur autorisation de l'Assemblée Générale du 28 juillet 2021, notre Conseil d'administration a mis en place un plan d'attribution gratuite d'actions ordinaires pour tous les salariés de notre Groupe. 86 551 actions ordinaires ont été attribuées dans le cadre de ce plan sous réserve de conditions de présence au 1er août 2025 et de critère de performance basé sur l'atteinte d'un niveau de chiffre d'affaires, d'EBITDA, de performance en matière de développement durable, et de performance du Total Shareholder Return (TSR) de l'action ordinaire de notre Société, par rapport à l'évolution de l'indice Euro Stoxx 600 Technology.
Les actions attribuées représentaient environ 0,2 % du capital de notre société au 26 juillet 2022.
Le 26 juillet 2022, sur autorisation de l'Assemblée Générale du 28 juillet 2021, notre Conseil d'administration a mis en place un plan d'attribution gratuite d'actions ordinaires au profit de certains salariés de notre Groupe. 98 613 actions ordinaires ont été attribuées dans le cadre de ce plan sous réserve de conditions de présence au 1er août 2025 et de critère de performance basé sur l'atteinte d'un niveau de chiffre d'affaires, d'EBITDA, de performance en matière de développement durable, et de performance du Total Shareholder Return (TSR) de l'action ordinaire de notre Société, par rapport à l'évolution de l'indice Euro Stoxx 600 Technology.
Les actions attribuées représentaient environ 0,3 % du capital de notre société au 26 juillet 2022.
L'Assemblée Générale Extraordinaire du 26 juillet 2019 a donné délégation au Conseil d'administration afin d'attribuer gratuitement des actions de préférence (ADP 2) et a créé une nouvelle catégorie d'actions de préférence convertibles en actions ordinaires (ADP 2) en fonction de la réalisation d'objectifs d'EBITDA, de chiffre d'affaires et de performance du Total Shareholder Return (TSR) de l'action ordinaire de notre Société, par rapport à l'évolution de l'indice Euro Stoxx 600 Technology. Les ADP 2 gratuites ont été acquises par tranches (40 % au 18 décembre 2020, 30 % au 1er août 2021 et 30 % au 1er août 2022).
Au 1er août 2022, à l'issue de la 3eme tranche, 56 629 ADP 2 ont été émises. Pour rappel, 75 861 ADP 2 ont été émises au 18 décembre 2020, à l'issue de la 1re tranche et 56 712 ADP 2 ont été émises le 2 août 2021 à l'issue de la 2eme tranche. Ce plan est désormais terminé.
56 629 ADP 2 d'une valeur nominale de 2,00 euros ont été créées par incorporation au capital de primes d'émission pour un montant de 113 milliers d'euros.
Le 2 août 2022, et suite à la fin du plan de co-investissement Topaz, 287 182 actions de préférence ("ADP 2") ont été converties en 590 911 actions nouvelles : augmentation de capital nette pour 607 milliers d'euros par imputation sur la prime d'émission (soit une augmentation de capital de 607 milliers d'euros).
Le périmètre de consolidation est identique à celui présenté dans notre Document d'Enregistrement Universel 2021-2022, déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 20 juin 2022 sous le numéro D.22-0523.
Pour rappel, le 29 décembre 2021, notre Groupe a acquis 100 % du capital de NOVASiC, une société technologique de pointe spécialisée dans le polissage et le rafraîchissement des plaques afin de soutenir le SmartSic pour un montant de 6 800 milliers d'euros.
Un écart d'acquisition préliminaire de 5 937 milliers d'euros a été comptabilisé au titre de l'acquisition de NOVASiC, avant allocation définitive du prix d'acquisition aux actifs identifiables acquis et aux passifs assumés. Conformément à IFRS 3 « Regroupements d'entreprises », notre Groupe dispose d'un an à compter de la date d'acquisition pour finaliser l'identification et à l'évaluation à la juste valeur des actifs identifiables acquis et passifs assumés. Ces travaux sont en cours et seront finalisés sur le second semestre 2022 - 2023.
Comme indiqué en note « Présentation de l'activité », notre Groupe opère sur deux segments d'activité :
L'EBITDA présenté dans le tableau de l'analyse sectorielle représente le résultat opérationnel (EBIT) avant dotations aux amortissements, perte de valeur des actifs immobilisés, éléments non monétaires liés à la rémunération en actions, provisions sur les éléments de l'actif courant et provisions pour risque et charges et le résultat de cession d'actif.
L'EBITDA ne constitue pas un indicateur financier défini par les normes IFRS et peut ne pas être comparable aux indicateurs dénommés de façon similaire par d'autres groupes. Il s'agit d'un complément d'information qui ne doit pas être considéré comme se substituant au résultat opérationnel ou au flux de trésorerie générés par l'activité.
| (en milliers d'euros) | Période de 6 mois close au 30 septembre 2022 |
Période de 6 mois close au 30 septembre 2021 |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Electroni que |
Autres activités |
Total | Electroni que |
Autres activités |
Total | |
| Chiffre d'affaires | 470 581 | - | 470 581 | 373 095 | - | 373 095 |
| Marge brute | 167 572 | - | 167 572 | 131 441 | - | 131 441 |
| Frais opérationnels de recherche bruts | (43 050) | - | (43 050) | (44 085) | - | (44 085) |
| Ventes de prototypes et autres revenus | 1 801 | - | 1 801 | 871 | - | 871 |
| Subventions et avances remboursables | 12 334 | - | 12 334 | 5 811 | - | 5 811 |
| Frais de recherche et développements nets | (28 915) | - | (28 915) | (27 669) | - | (27 669) |
| Frais commerciaux et de marketing | (7 958) | - | (7 958) | (6 706) | - | (6 706) |
| Frais généraux et administratifs | (20 486) | - | (20 486) | (21 763) | - | (21 763) |
| Résultat opérationnel courant | 110 214 | - | 110 214 | 75 303 | - | 75 303 |
| Autres produits opérationnels | 180 | - | 180 | 10 047 | - | 10 047 |
| Autres charges opérationnelles | ( 57) | - | ( 57) | ( 627) | - | ( 627) |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 110 337 | - | 110 337 | 84 723 | - | 84 723 |
| Neutralisation des éléments de réconciliation | ||||||
| Dotations aux amortissements | 49 876 | - | 49 876 | 36 728 | - | 36 728 |
| Perte de valeur et amortissements accélérés des | ||||||
| actifs immobilisés | - | - | - | (10 016) | - | (10 016) |
| Rémunération en actions | 8 825 | - | 8 825 | 11 323 | - | 11 323 |
| Dotations aux provisions nettes | 5 195 | - | 5 195 | ( 302) | - | ( 302) |
| Dotations aux provisions retraite | 706 | - | 706 | 730 | - | 730 |
| Résultat sur cession d'actifs | 46 | - | 46 | 65 | - | 65 |
| Autres éléments non monétaires | (7 767) | - | (7 767) | 14 206 | - | 14 206 |
| EBITDA des activités abandonnées | - | ( 152) | ( 152) | - | ( 190) | ( 190) |
| EBITDA | 167 218 | ( 152) | 167 066 | 137 457 | ( 190) | 137 267 |
| 30 septembre 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Electronique | Autres activités |
Total | Electronique | Autres activités |
Total | |
| Immobilisations incorporelles nettes | 115 328 | - | 115 328 | 108 037 | - | 108 037 | |
| Dont écart d'acquisition | 26 702 | - | 26 702 | 26 702 | - | 26 702 | |
| Immobilisations corporelles nettes | 648 144 | - | 648 144 | 562 314 | - | 562 314 | |
| Actifs financiers non courants | 16 978 | - | 16 978 | 16 865 | - | 16 865 | |
| Autres actifs non courants | 21 857 | - | 21 857 | 18 531 | - | 18 531 | |
| Actifs non courants (1) | 802 307 | - | 802 307 | 705 747 | - | 705 747 | |
| Stocks | 192 381 | - | 192 381 | 142 517 | - | 142 517 | |
| Clients et comptes rattachés | 278 668 | - | 278 668 | 280 235 | - | 280 235 | |
| Autres actifs courants | 79 746 | 211 | 79 957 | 61 370 | 227 | 61 597 | |
| Actifs financiers courants | 3 982 | - | 3 982 | 4 207 | - | 4 207 | |
| Actifs courants (2) | 554 777 | 211 | 554 988 | 488 329 | 227 | 488 556 | |
| Fournisseurs et comptes rattachés | (116 977) | ( 158) | (117 135) | (100 841) | ( 152) | (100 993) | |
| Autres dettes courantes et non | |||||||
| courantes | (238 769) | (5 688) | (244 457) | (249 859) | (5 883) | (255 742) | |
| Passifs courants et non courants (3) | (355 746) | (5 846) | (361 592) | (350 700) | (6 035) | (356 735) | |
| CAPITAUX EMPLOYES (1) + (2) + (3) | 1 001 338 | (5 635) | 995 703 | 843 376 | (5 808) | 837 568 |
Au cours du premier semestre 2022-2023, le détail des variations des valeurs nettes par catégorie d'immobilisations est le suivant :
| (en milliers d'euros) | Ecart d'acquisition |
Projets de développement capitalisés |
Logiciels | Autres immobilisations incorporelles |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 MARS 2022 | 26 702 | 50 393 | 17 574 | 13 368 | 108 037 |
| Acquisitions | - | 15 454 | 2 699 | 36 | 18 189 |
| Ecarts de conversion | - | - | 350 | 2 | 352 |
| Amortissements (dotation de la période) | - | (5 070) | (5 097) | (1 083) | (11 250) |
| 30 SEPTEMBRE 2022 | 26 702 | 60 777 | 15 526 | 12 323 | 115 328 |
Au 30 septembre 2022, les acquisitions d'immobilisations incorporelles pour 18 189 milliers d'euros concernent essentiellement :
Au cours du premier semestre 2022-2023, le détail des variations des valeurs nettes par catégorie d'immobilisations est le suivant :
| Matériels et | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Constructions | outillages | Autres | Total | |||
| 31 MARS 2022 | 120 106 | 428 519 | 13 689 | 562 314 | ||
| Acquisitions | 16 252 | 58 128 | 2 560 | 76 940 | ||
| Contrats de location | 232 | 5 865 | - | 6 097 | ||
| Écarts de conversion | 6 438 | 34 767 | 269 | 41 474 | ||
| Amortissements (dotation de la période) | (7 828) | (29 187) | (1 610) | (38 625) | ||
| Cessions, mises au rebut et autres | ( 774) | 726 | ( 8) | ( 56) | ||
| 30 SEPTEMBRE 2022 | 134 426 | 498 818 | 14 900 | 648 144 |
Au cours de la période de 6 mois close le 30 septembre 2022, notre Groupe a acquis des immobilisations corporelles pour 76 940 milliers d'euros (107 953 milliers d'euros au 30 septembre 2021). Les
investissements ont principalement concerné des équipements pour l'usine de Singapour et des installations de salle blanche et équipements additionnels dans notre usine de Bernin 3.
Les actifs financiers non courants s'analysent comme suit :
| (en milliers d'euros) | 30 septembre 2022 |
31 mars 2022 |
|---|---|---|
| Actifs financiers – Participations détenues | 15 813 | 12 845 |
| Prêts | 10 | 1 051 |
| Dépôts et cautionnements | 103 | 104 |
| Instruments financiers dérivés actifs | 1 152 | 3 128 |
| Autres actifs financiers | - | 83 |
| Valeur brute | 17 078 | 17 211 |
| Actifs financiers – Participations détenues | ( 100) | ( 256) |
| Prêts | - | ( 90) |
| Dépréciation | ( 100) | ( 346) |
| VALEUR NETTE DES ACTIFS FINANCIERS NON | ||
| COURANTS | 16 978 | 16 865 |
Sur le premier semestre de l'année fiscale 2022- 2023, notre Groupe a investi dans la société Cambridge Electronics INC pour un montant de 1 974 milliers d'euros, soit une participation de 6,6%. En l'absence de contrôle et d'influence notable, cette participation n'est pas consolidée au sein de notre Groupe.
Les instruments financiers dérivés actifs correspondent essentiellement à nos couvertures de change (vente à terme de dollars), et à nos instruments dérivés de couverture de taux (cap de taux exclusivement) couvrant nos flux d'intérêts futurs à payer sur nos financements à taux variables.
Les autres actifs non courants s'analysent comme suit :
| (en milliers d'euros) | 30 septembre 2022 |
31 mars 2022 |
|---|---|---|
| Créances fiscales | 9 881 | 13 762 |
| Avances et acomptes versés sur commandes d'immobilisations | 10 073 | 3 259 |
| Dépôts et cautionnements | 1 903 | 1 510 |
| Valeur brute | 21 857 | 18 531 |
| Dépréciation | - | - |
| VALEUR NETTE DES AUTRES ACTIFS NON COURANTS | 21 857 | 18 531 |
Au 30 septembre 2022, les créances fiscales non courantes pour 9 881 milliers d'euros correspondent exclusivement aux crédits d'impôts recherche (12 757 milliers d'euros au 31 mars 2022). Ces crédits d'impôts recherche sont principalement portés par Dolphin Design SAS.
Au 31 mars 2022, ces créances intègrent également des crédits d'impôt collaboration recherche pour 1 005 milliers d'euros (dispositif dont bénéficie notre Groupe depuis le 1er janvier 2022).
Le montant total des créances liées aux crédits d'impôts recherche et d'impôt collaborations de recherche (part courante et part non-courante) s'élève à 24 210 milliers d'euros au 30 septembre 2022 (29 903 milliers d'euros au 31 mars 2022).
Les stocks se décomposent comme suit :
| (en milliers d'euros) | 30 septembre 2022 |
31 mars 2022 |
|---|---|---|
| Matières premières | 147 512 | 110 913 |
| En cours de production | 32 144 | 28 410 |
| Produits finis et marchandises | 32 669 | 17 766 |
| Valeur brute | 212 325 | 157 089 |
| Dépréciations | (19 944) | (14 572) |
| VALEUR NETTE DES STOCKS | 192 381 | 142 517 |
Au 30 septembre 2022, l'échéancier des créances est résumé ci-après :
| (en milliers d'euros) | Total des créances clients |
Non échues | Échues depuis moins de 30 jours |
Échues depuis 30 à 60 jours |
Échues depuis 60 à 90 jours |
Échues depuis plus de 90 jours |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | 279 457 | 262 487 | 12 828 | 1 049 | 1 089 | 2 004 |
| Dépréciation | ( 789) | - | - | - | - | ( 789) |
| Valeur nette 30 septembre 2022 | 278 668 | 262 487 | 12 828 | 1 049 | 1 089 | 1 215 |
| Valeur brute | 281 018 | 263 728 | 11 355 | 2 776 | 1 849 | 1 310 |
| Dépréciation | ( 783) | - | - | - | - | ( 783) |
| Valeur nette 31 mars 2022 | 280 235 | 263 728 | 11 355 | 2 776 | 1 849 | 527 |
Les autres actifs courants s'analysent comme suit :
| (en milliers d'euros) | 30 septembre 2022 |
31 mars 2022 |
|---|---|---|
| Créances fiscales et sociales | 48 887 | 29 709 |
| Créances sur cessions d'actifs | 250 | 337 |
| Charges constatées d'avance | 5 783 | 3 268 |
| Subventions à recevoir | 19 909 | 20 443 |
| Avances et acomptes versés sur commandes | 3 342 | 5 657 |
| Dépôts et cautionnements | 331 | 220 |
| Autres | 1 455 | 1 964 |
| Valeur brute | 79 957 | 61 597 |
| Provisions pour dépréciations | - | - |
| VALEUR NETTE DES AUTRES ACTIFS COURANTS | 79 957 | 61 597 |
Les créances fiscales et sociales intègrent principalement des créances fiscales pour 32 989 milliers d'euros (13 209 milliers d'euros au 31 mars 2022), des crédits d'impôt recherche d'un montant de 12 262 milliers d'euros (16 145 milliers d'euros au 31 mars 2022) et des crédits d'impôt collaboration recherche pour 2 067 milliers d'euros.
Les subventions à recevoir concernent principalement les programmes « Nano 2022» relatifs à Soitec SA et Soitec Lab pour 8 955 milliers d'euros (8 137 milliers d'euros au 31 mars 2022) et des programmes financés par le Singapore Economic Development Board pour 3 092 milliers d'euros (5 613 milliers d'euros au 31 mars 2022).
Au 30 septembre 2022, les actifs financiers courants pour 3 982 milliers d'euros concernent principalement une souscription à des emprunts obligataires convertibles dans l'une des participations détenues par notre Groupe non contrôlée ni sous influence notable ainsi qu'à la part courante de nos instruments dérivés actifs.
Au 31 mars 2022, les actifs financiers courants s'élevaient à 4 207 milliers d'euros et correspondaient essentiellement à la part courante de nos instruments financiers dérivés actifs (dérivés de change) pour 2 444 milliers d'euros ainsi qu'à une souscription dans un emprunt obligataire pour 1 264 milliers d'euros.
Le poste trésorerie et équivalents de trésorerie s'analyse comme suit :
| (en milliers d'euros) | 30 septembre 2022 |
31 mars 2022 |
|---|---|---|
| Trésorerie | 472 546 | 457 591 |
| Équivalents de trésorerie | 270 123 | 270 232 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 742 669 | 727 822 |
La trésorerie est composée de comptes rémunérés et les équivalents de trésorerie sont des dépôts à terme disponibles à tout moment.
Les disponibilités détenues en banque sont essentiellement libellées en euros (71% du total) et en dollars américains (27 % du total).
Au 30 septembre 2022, notre capital est composé d'actions ordinaires et d'actions de préférences, toutes deux d'une valeur nominale de 2,00 par action.
| (en nombre d'actions) | 30 septembre 2022 |
31 mars 2022 |
|---|---|---|
| Actions ordinaires | 35 517 593 | 34 897 013 |
| Actions de préférence | 23 014 | 253 567 |
| Nombre d'actions composant le capital social | 35 540 607 | 35 150 580 |
Au cours du 1er semestre de l'exercice 2022-2023 les mouvements sur le capital social ont été les suivants (se référer à la note "4.6.3 Faits marquants de la période" pour plus de détails) :
gratuite d'actions approuvé par le Conseil d'administration du 25 mars 2020 : augmentation du capital social pour 25 milliers d'euros par imputation sur la prime d'émission ;
L'Assemblée Générale des actionnaires du 26 juillet 2022 a décidé d'affecter le bénéfice social clos le 31 mars 2022 s'élevant à 147 000 804,14 euros, pour 357 131,40 euros au poste "Réserve légale" et le solde de 146 643 672,74 euros au poste "report à nouveau".
Il n'y a pas eu de distribution de dividendes au titre des trois derniers exercices.
Les charges relatives à la rémunération en actions sont présentées en note 4.6.6.18 Frais de personnel.
Le 26 juillet 2022, sur autorisation de l'Assemblée Générale du 28 juillet 2021, notre Conseil d'administration a mis en place un plan d'attribution gratuite d'actions ordinaires pour tous les salariés de notre Groupe. Ce plan profite à l'ensemble des salariés de notre Société et de nos filiales, et a pour but de les associer à la croissance future de notre Groupe. Assortis de conditions de présence, d'ancienneté et de performance, ce plan a conduit à attribuer un total 86 551 actions ordinaires soit environ 0,2 % du capital social de notre Société à cette date.
Ce plan est soumis à une condition de présence au 1er août 2025 et des critères de performance basés sur l'atteinte d'un niveau de chiffre d'affaires et d'EBITDA sur chacune des trois années du plan, de performance en matière de développement durable, et de performance du Total Shareholder Return (TSR) de l'action ordinaire de notre Société, par rapport à l'évolution de l'indice Euro Stoxx 600 Technology.
Le 26 juillet 2022, sur autorisation de l'Assemblée Générale du 28 juillet 2021, notre Conseil d'administration a mis en place un plan d'attribution gratuite d'actions ordinaires au profit de certains salarié·es de notre Groupe. 98 613 actions ordinaires ont été attribuées, soit 0,3% du capital social de notre société à la date d'attribution.
Ce plan est soumis à une condition de présence au 1er août 2025 et des critères de performance basés sur l'atteinte d'un niveau de chiffre d'affaires et d'EBITDA sur chacune des trois années du plan, de performance en matière de développement durable, et de performance du Total Shareholder Return (TSR) de l'action ordinaire de notre Société, par rapport à l'évolution de l'indice Euro Stoxx 600 Technology.
L'Assemblée Générale Extraordinaire du 26 juillet 2019 a donné délégation au Conseil d'administration afin d'attribuer gratuitement des actions de préférence (ADP 2) et a créé une nouvelle catégorie d'actions de préférence convertibles en actions ordinaires (ADP 2) en fonction de la réalisation d'objectifs d'EBITDA, de chiffre d'affaires et de performance du Total Shareholder Return (TSR) de l'action ordinaire de notre Société, par rapport à l'évolution de l'indice Euro Stoxx 600 Technology.
Les ADP 2 gratuites ont été acquises par tranches (40 % au 18 décembre 2020, 30 % au 1er août 2021 et 30 % au 1er août 2022). Ce plan est donc terminé.
Ce plan a été rouvert par le Conseil d'administration en date du 18 novembre 2020 avec des conditions de performance identiques et une modification des tranches. Les ADP 2 gratuites sont acquises par tranches (60 % au 1er janvier 2022 puis 40 % au 30 novembre 2022).
Le Conseil d'administration du 26 juillet 2022 a constaté que les conditions de performances interne de ces deux plans étaient satisfaites à hauteur de 108 % pour l'Ebitda, 83 % pour le chiffre d'affaires et que la condition de performance marché était satisfaite à hauteur de 100 % pour le Total Shareholder Return (TSR).
Les échéances de remboursement des emprunts et dettes financières au 30 septembre 2022 se présentent comme suit :
| (en milliers d'euros) | 30 septembre 2022 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| < 1 an | 1 à 5 ans | > 5 ans | Total | 31 mars 2022 | |
| CONTRATS DE LOCATION (IFRS 16) | |||||
| Location des équipements | 13 389 | 27 744 | 4 541 | 45 674 | 46 301 |
| Autres locations | 2 108 | 4 852 | 4 304 | 11 264 | 12 307 |
| EMPRUNTS | |||||
| Emprunt obligataire : OCÉANE 2025 | - | 301 173 | - | 301 173 | 297 353 |
| Emprunts bancaires | 23 929 | 91 239 | 62 939 | 178 107 | 186 964 |
| AUTRES EMPRUNTS ET DETTES | |||||
| FINANCIERES | |||||
| Avances remboursables | 2 511 | 2 649 | 585 | 5 745 | 5 995 |
| Instruments financiers dérivés passifs | 51 477 | 21 583 | - | 73 060 | 24 630 |
| Ligne de crédit autorisée utilisée | 2 804 | 7 378 | - | 10 182 | 7 811 |
| Engagements de rachat | - | 1 031 | - | 1 031 | 1 028 |
| Autres passifs financiers | 3 729 | - | - | 3 729 | 3 310 |
| TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES | |||||
| FINANCIERES | 99 947 | 457 649 | 72 369 | 629 965 | 585 699 |
Notre Groupe a conclu quatre nouveaux contrats de crédit-bail mobilier (financement d'équipements de production pour notre site de Bernin ) pour 5 865 millions d'euros sur le premier semestre 2022 - 2023.
Le 1er octobre 2020, notre Société a émis des obligations convertibles ou échangeables en actions nouvelles ou existantes (OCEANE) venant à l'échéance le 1er octobre 2025 pour un montant total de 325 millions d'euros. Les frais d'émission se sont élevés à 3 942 milliers d'euros.
Après une évaluation initiale de la composante dette à 289 713 milliers d'euros, un montant de 35 287 milliers d'euros (montants bruts avant déduction des frais d'émission) a été comptabilisé en capitaux propres sur l'exercice 2020-2021. Le montant comptabilisé dans le compte de résultat pour la période close au 30 septembre 2022 relatif aux charges d'intérêts liés à la désactualisation de la dette et à l'étalement des frais d'émission s'élève à 3 820 milliers d'euros.
Le 27 mars 2020, notre Groupe s'est vu accorder par la Banque des Territoires (Groupe Caisse des Dépôts) un prêt au titre du Programme d'investissements d'avenir (PIA) dans le cadre du plan Nano 2022. Les tirages sur cette ligne de crédit seront étalés au cours des prochaines années pour soutenir à la fois le financement des programmes de R&D et celui d'investissements dans des infrastructures de première industrialisation en France. Ce prêt, d'un montant maximum de 200 millions d'euros et soumis à condition d'investissement, est remboursable par amortissement constant jusqu'au douzième anniversaire de la signature du contrat (2032), après un différé d'amortissement de 2 ans. Il porte intérêt à un taux égal au taux de rendement d'une obligation assimilable au trésor à taux fixe (OAT) émise par l'Etat Français majoré d'une marge de 1,43%.
Sur la période close le 30 septembre 2022, notre Groupe n' a pas effectué de nouveaux tirages.
Notre Groupe a conclu en novembre 2020 et janvier 2022 des contrats de prêt syndiqués auprès de quatre banques asiatiques pour financer des équipements de notre site de Singapour pour un montant de 75 millions d'euros, avec une maturité à cinq ans (2025 et 2026). Ces prêts portent respectivement intérêt à un taux égal à EURIBOR 3 mois majoré d'une marge moyenne de 1,93% et 1,61%. Ces financements sont tous deux assortis d'une couverture (cap de taux) et d'une garantie sur les équipements financés. Le solde restant dû au 30 septembre 2022 s'élève à 51 659 milliers d'euros.
Au 30 septembre 2022, notre Groupe dispose de lignes de crédit bancaires disponibles à hauteur de 95 millions d'euros auprès de 8 banques. Ces lignes de crédit sont remboursables in fine au plus tard en 2025. Elles supportent une commission de confirmation de 0,20 % (ou une commission de non-utilisation de 0.05%), ainsi qu'une commission d'utilisation allant d'Euribor +0,50 % à 0,85 % selon les lignes de crédits. Aucun covenant n'est attaché à ces lignes de crédit.
Au 30 septembre 2022, notre filiale Dolphin Design dispose de 10 182 milliers d'euros de lignes de crédit utilisées dont 7 377 milliers d'euros relatifs au financement des crédits d'impôt recherche. Sur le premier semestre 2022 - 2023, 2 764 milliers d'euros de crédit d'impôt recherche 2021 ont été préfinancés grâce aux lignes de crédit.
Les dettes liées aux avances remboursables perçues au titre des programmes d'aide Nanosmart, Guépard et Allegro ont été comptabilisées sur la base de la meilleure estimation des remboursements dérivant de leur plan d'affaires (chiffre d'affaires généré par les nouveaux produits développés dans le cadre de ces programmes d'aide), après actualisation des flux.
Une option de vente a été octroyée à MBDA, actionnaire minoritaire de Dolphin Design. MBDA pouvait exiger de Soitec de racheter l'intégralité des 40% de titres que MBDA détenait dans Dolphin Design, et ce entre le 1er novembre et le 31 décembre 2022 (avec la possibilité de racheter une 1ère tranche de 20% entre octobre et novembre 2020).
En novembre 2020, notre Groupe a exercé son option de racheter 20% de Dolphin Design pour un prix fixe de 2 000 milliers d'euros.
Le 27 octobre 2022, notre Groupe a exercé son option pour racheter 20% des titres détenus par MBDA et détiendra 100% du capital une fois le transfert des titres finalisé.
Au 30 septembre 2022, les dirigeants fondateurs de Soitec Belgium détiennent 3,39% du capital. Le pacte d'actionnaire prévoit une option croisée d'achat/ vente à ces dirigeants pour un prix qui sera fixé en fonction de l'atteinte de critères de performance.
Ces engagements de rachat ont été évalués à la juste valeur selon la meilleure estimation de l'atteinte des critères de performance sur la base de notre plan d'affaires, sur la période contractuelle.
| (en milliers d'euros) | 30 septembre 2022 |
31 mars 2022 |
|---|---|---|
| Avances clients | 44 677 | 39 232 |
| Produits constatés d'avance | 20 696 | 19 565 |
| Impôts différés passifs | 2 959 | 3 184 |
| Passifs non courants | 68 332 | 61 981 |
| Provisions | 15 983 | 16 616 |
| PROVISIONS ET AUTRES PASSIFS NON COURANTS | 84 315 | 78 597 |
Au 30 septembre 2022, les provisions et autres passifs non courants intègrent principalement des avances clients conclues dans le cadre de contrats de vente pluriannuels pour 44 677 milliers d'euros (39 232 milliers d'euros au 31 mars 2022).
Au 30 septembre 2022, les produits constatés d'avances sont notamment composés de :
Les provisions pour risques et charges non courantes sont constituées de la provision pour indemnités de départ à la retraite pour un montant de 11 726 milliers d'euros (12 285 milliers d'euros au 31 mars 2022) ainsi que des provisions pour risques résiduels liés aux activités solaires pour 4 257 milliers d'euros au 30 septembre 2022 (4 331 milliers d'euros au 31 mars 2022).
| (en milliers d'euros) | 31 mars 2022 |
Dotations de l'exercice |
Reprises (utilisées) |
Reprises (non utilisées) |
Écart de conversion |
Autres Éléments du résultat global |
30 septembre 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PROVISIONS COURANTES | |||||||
| Pour litiges | 1 566 | 459 | ( 38) | ( 34) | - | - | 1 953 |
| Pour restructuration | 437 | - | ( 63) | - | 25 | - | 399 |
| Total courant | 2 003 | 459 | ( 101) | ( 34) | 25 | - | 2 352 |
| PROVISIONS NON COURANTES | |||||||
| Pour retraites | 12 285 | 874 | - | - | - | (1 433) | 11 726 |
| Total non courant | 12 285 | 874 | - | - | - | (1 433) | 11 726 |
| Provisions liées aux activités | |||||||
| solaires (*) | 4 787 | - | ( 163) | - | ( 13) | - | 4 611 |
| Total provisions | 19 075 | 1 333 | ( 264) | ( 34) | 12 | (1 433) | 18 689 |
Les variations des provisions sont présentées ci-dessous :
(*) dont courant 354 milliers d'euros et non courant 4 257 milliers d'euros
Soitec et ses filiales peuvent faire l'objet de certaines demandes, actions en justice ou procédures réglementaires qui dépassent le cadre du cours ordinaire de leurs activités. Le montant des provisions retenu est fondé sur l'appréciation du niveau de risque au cas par cas et dépend notamment de l'appréciation du bien-fondé des demandes et des arguments de défense, étant précisé que la survenance d'événements en cours de procédure peut entraîner à tout moment une réappréciation du risque. Les charges qui peuvent résulter de ces procédures ne sont provisionnées que lorsqu'elles sont
probables et que leur montant peut être soit quantifié, soit estimé dans une fourchette raisonnable. Notre Groupe estime avoir comptabilisé les provisions adéquates au regard des risques encourus.
| (en milliers d'euros) | 30 septembre 2022 |
31 mars 2022 |
|---|---|---|
| Avances et acomptes reçus sur commandes clients | 32 643 | 35 143 |
| Fournisseurs d'immobilisations | 45 615 | 55 571 |
| Dettes fiscales et sociales | 71 678 | 74 570 |
| Produits constatés d'avance | 4 611 | 6 218 |
| Autres dettes | 2 889 | 3 184 |
| Autres passifs courants | 157 436 | 174 686 |
| Provisions | 2 706 | 2 459 |
| PROVISIONS ET AUTRES PASSIFS COURANTS | 160 142 | 177 145 |
Les provisions et autres passifs courants s'analysent comme suit :
Les couvertures de flux de trésorerie futurs de notre Groupe ont pour objectif de neutraliser le risque de change portant sur des flux financiers futurs ou de limiter le montant des intérêts de nos dettes à taux variables.
Les principales couvertures en vie à fin septembre 2022 ainsi que leurs effets sur les comptes sont détaillées dans le tableau ci-dessous :
| (en milliers d'euros) | Risque couvert | |||
|---|---|---|---|---|
| Total | Risque de change | Risque de taux d'intérêt |
||
| Instrument de couverture | ( 70 980) | Contrats à terme |
Options | Cap de taux |
| Valeur comptable à l'actif | 2 080 | 304 | - | 1 776 |
| Valeur comptable au passif | (73 060) | (72 483) | ( 577) | - |
| Variation de la réserve des couvertures des | (52 045) | (52 577) | ( 577) | 1 109 |
| flux de trésorerie | ||||
| Profit (perte) comptabilisé en autres éléments du résultat global |
(42 080) | (43 371) | - | 1 291 |
| Reclassement en résultat financier | ( 759) | - | ( 577) | ( 182) |
| Reclassement en résultat d'exploitation | (9 206) | (9 206) | - | - |
| Chiffre | Investissements | Intérêts à taux | ||
| Eléments couverts | d'affaires | (équipements) | variable |
Les principales couvertures en vie à fin mars 2022 ainsi que leurs effets sur les comptes sont présentés ci-dessous :
| (en milliers d'euros) | Risque couvert | |||
|---|---|---|---|---|
| Total | Risque de change | Risque de taux d'intérêts |
||
| Instrument de couverture | ( 19 058) | Contrats à terme |
Options | Cap de taux |
| Valeur comptable à l'actif | 5 572 | 4 177 | 852 | 543 |
| Valeur comptable au passif | ( 24 630) | ( 23 760) | ( 870) | |
| Variation de la réserve des couvertures des flux de trésorerie |
( 16 641) | ( 16 929) | ( 18) | 307 |
| Profit (perte) comptabilisé en autres éléments du résultat global |
( 9 487) | ( 9 814) | - | 327 |
| Reclassement en résultat financier | 1 313 | 1 351 | ( 18) | ( 20) |
| Reclassement en résultat d'exploitation | ( 8 467) | ( 8 467) | - | - |
| Eléments couverts | Chiffre d'affaires |
Investissements (équipements) |
Intérêts à taux variable |
Les nominaux des couvertures des flux de trésorerie en cours à fin septembre 2022 sont présentés cidessous :
| (en milliers d'euros) | Nominaux des instruments de couverture par maturité | |||
|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2023 | 2024 | 2025 et plus | |
| Contrats à Terme | ||||
| USD | 100 533 | 324 169 | 153 878 | - |
| Options | ||||
| JPY | - | 19 162 | - | - |
| Cap de Taux | ||||
| EUR | 255 | 992 | 971 | 2 844 |
| (en milliers d'euros) | Période de 6 mois close au 30 septembre 2022 |
Période de 6 mois close au 30 septembre 2021 |
|---|---|---|
| Communications mobiles | 340 610 | 277 403 |
| Automobile & Industrie | 56 944 | 33 129 |
| Appareils intelligents | 73 026 | 62 564 |
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 470 580 | 373 096 |
La ventilation du chiffre d'affaires de notre Groupe s'analyse comme suit :
Les produits des activités ordinaires sont principalement constitués des ventes de produits (plaques de silicium). Ils sont complétés par les revenus de licences et de développements. Les critères et modalités de reconnaissance du revenu sont les suivants :
Notre Groupe peut être amené à être partie prenante à des contrats dans lesquels les produits sont livrés mais pour lesquels la facturation n'interviendra que lors de la consommation de ces produits par les clients (ou au plus tard à l'issue d'une période de temps maximum fixée contractuellement). Dans ces cas-là, notre Groupe effectue une analyse des critères de transfert de contrôle prévus par IFRS 15 et notamment :
le stockage et identification des produits au sein des espaces dédiés ;
le fait d'avoir des produits prêts pour un transfert physique au client dans un délai très court ;
| (en milliers d'euros) | Période de 6 mois close au |
Période de 6 mois close au |
|---|---|---|
| 30 septembre 2022 | 30 septembre 2021 | |
| Charges de personnel y compris charges sociales (*) | (87 143) | (72 093) |
| Retraites | ( 706) | ( 730) |
| Charges liées aux paiements fondés sur des actions (**) | (9 182) | (16 287) |
| TOTAL DES FRAIS DE PERSONNEL | (97 031) | (89 110) |
(*) Les charges de personnel présentées comprennent également la charge d'intéressement et de participation. (**) Y compris contributions sociales
Les coûts de R&D sont comptabilisés en charges au fur et à mesure de leur occurrence si les critères requis par la norme IAS 38 pour permettre leur activation au bilan ne sont pas vérifiés.
Les coûts de R&D sont constitués pour l'essentiel des éléments suivants :
Les ventes de prototypes relatives aux coûts de développement capitalisés sont constatées initialement en produits constatés d'avance puis sont reconnus en résultat au même rythme que l'amortissement des coûts de développement afférents.
Sous réserve que les conventions soient signées et les autorisations administratives obtenues, les montants reçus dans le cadre de contrats d'aide sont déduits des coûts bruts de R&D pour aboutir à un montant net imputé au compte de résultat.
Notre Groupe bénéficie d'un crédit d'impôt recherche (CIR). Il est présenté en déduction des coûts de R&D dans le compte de résultat conformément à la norme IAS 20.
Les frais de recherche et développement s'analysent comme suit :
| (en milliers d'euros) | Période de 6 mois close au 30 septembre 2022 |
Période de 6 mois close au 30 septembre 2021 |
|---|---|---|
| Frais opérationnels de R&D bruts avant capitalisation | ( 58 504) | ( 51 670) |
| Coûts de développements capitalisés | 15 454 | 7 585 |
| Frais opérationnels de R&D bruts | ( 43 050) | ( 44 085) |
| dont dotations aux amortissements sur projets capitalisés | ( 5 070) | ( 3 061) |
| Ventes de prototypes | 1 801 | 871 |
| Subventions de R&D comptabilisées au résultat | 4 386 | 5 811 |
| Crédit impôt recherche | 7 948 | 8 590 |
| Autres revenus | - | 1 144 |
| Total des produits déduits des frais opérationnels de R&D bruts | 14 135 | 16 416 |
| Frais opérationnels de R&D nets | ( 28 915) | ( 27 669) |
| (en milliers d'euros) | Période de 6 mois close au 30 septembre 2022 |
Période de 6 mois close au 30 septembre 2021 |
|---|---|---|
| Coût des ventes | (37 062) | (27 178) |
| Frais de R&D | (11 578) | (8 426) |
| Frais commerciaux | ( 67) | ( 22) |
| Charges administratives | (1 169) | (1 102) |
| TOTAL DES DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS | ( 49 876) | (36 728) |
| Dont dotations sur contrats de location | 6 403 | 5 356 |
Au 30 septembre 2022, les autres produits et charges opérationnels sont non significatifs.
Les autres charges opérationnelles comptabilisées au cours de la période de 6 mois close au 30 septembre 2021 incluaient principalement la reprise de la perte de valeur de notre bâtiment industriel de Singapour pour 8 842 millions d'euros.
Pour les comptes intermédiaires, la charge d'impôt (courante et différée) est calculée en appliquant au résultat comptable de la période, le taux d'impôt moyen annuel estimé pour l'année en cours. Cette charge est, le cas échéant, ajustée des incidences fiscales liées aux éléments à caractère exceptionnel de la période.
Au 30 septembre 2022, la charge d'impôt de 13 200 milliers d'euros provient principalement de notre Société et intègre une reprise d'impôt différé de 3 222 milliers d'euros en lien avec et l'utilisation des déficits reportables sur le premier semestre 2022 - 2023.
Les actifs d'impôts différés ne sont comptabilisés que lorsque leur recouvrement est probable. La recouvrabilité a été appréciée au regard des plans d'affaires sur un horizon de trois ans.
| (en nombre d'actions) | Période de 6 mois close au 30 septembre 2022 |
Période de 6 mois close au 30 septembre 2021 |
|---|---|---|
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires (hors actions propres) pour le résultat de base par action |
35 001 682 | 33 311 866 |
| Effets de la dilution | ||
| Actions de préférence | 64 649 | 104 061 |
| OCÉANES 2023 | - | 1 314 818 |
| OCÉANES 2025 | 1 864 173 | 1 864 173 |
| Actions gratuites | 21 245 | 86 071 |
| NOMBRE MOYEN PONDERE D'ACTIONS ORDINAIRES (HORS ACTIONS PROPRES) AJUSTE POUR LE RESULTAT DILUE PAR ACTIONS |
36 951 749 | 36 680 990 |
| Résultat par action | 2,72 | 2,23 |
| Résultat dilué par action | 2,65 | 2,14 |
En addition des actions dilutives mentionnées ci-dessus, au 30 septembre 2022, 429 992 instruments sont potentiellement dilutifs et ne sont pas inclus dans le calcul du résultat par action à cette date dans la mesure où ils sont conditionnels à la réalisation de conditions de performance qui ne sont pas encore réalisées à la date de clôture.
Le résultat net des activités abandonnées de la période est principalement lié à des effets de réévaluation positifs pour 243 milliers d'euros.
Au 30 septembre 2021, le résultat net des activités abandonnées correspondait principalement à une perte de change de 277 milliers d'euros. Cet effet était lié à la réception des fonds liés à la vente des titres détenus dans notre ancienne filiale sud-africaine pour 125 millions de rands et intégralement perçus le 7 mai 2021.
Au 30 septembre 2022 , le Conseil d'administration est composé de :
A l'issue de l'Assemblée Générale du 26 juillet 2022, les mandats de 8 administrateur·rices sont arrivés à échéance. Le Conseil a souhaité profiter de l'échéance de ces 8 mandats pour retravailler sa composition et proposer à l'Assemblée Générale du 26 juillet 2022, la nomination d'une majorité d'administrateur·rices indépendant·es en son sein ainsi que dans ses comités, tout en assurant une diversité de profils et d'expertises à la fois dans le secteur des semi-conducteurs.
Ainsi, Pierre Barnabé, le Fonds Stratégique de Participations ("FSP") représenté par Laurence Delpy, le CEA Investissements représenté désormais par François Jacq, Delphine Segura et Maude Portigliatti ont été nommés lors de cette Assemblée Générale.
Parmi les 12 administrateurs, sept sont des administrateurs indépendants, à savoir, le Fonds Stratégique des Participations représenté par Laurence Delpy, Françoise Chombar, Christophe Gegout, Eric Meurice, Maude Portigliatti, Delphine Segura et Shuo Zhang. En effet, ils n'ont aucun mandat exécutif au sein de notre Société ou de notre Groupe, n'entretiennent aucune relation de quelque nature que ce soit avec notre Société, notre Groupe ou notre Direction générale, qui puisse compromettre l'exercice de leur liberté respective de jugement, et ils sont tous les sept dépourvus de liens d'intérêt particulier avec ces derniers.
Notre Conseil d'administration compte également deux administrateurs représentant les salariés, Wissème Allali et Didier Landru.
Le marché des semi-conducteurs se distingue par un nombre limité d'intervenants, de sorte que notre Groupe entretient ou est susceptible d'entretenir des relations d'affaires avec les sociétés Shin-Etsu
Handotaï, Shanghai Simgui Technology Co. Ltd. (« Simgui »), et le Commissariat à l'énergie atomique et aux énergies renouvelables (CEA). Certains de nos administrateurs, occupent ou ont occupé des fonctions au sein de ces sociétés, ainsi qu'il est décrit au sein des fiches individuelles synthétiques apparaissant au chapitre 4 du Document d'Enregistrement Universel déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 20 juin 2022 sous le numéro D.22-0523.
Les informations décrites aux Chapitres 4.1 (Administration de la société), et 6.2 (note 8.3 Informations relatives aux parties liées) du Document d'Enregistrement Universel 2021 - 2022 de Soitec, déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 20 juin 2022 sous le numéro D.22-0523 restent toutes valides.
Elles concernent des relations d'affaires existantes (ou susceptibles d'exister) avec les sociétés :
Elles visent les conventions et engagements réglementés qui ont déjà été approuvés par l'Assemblée Générale, qui ont été conclus ou se sont poursuivis au cours de l'exercice 2021-2022 et qui se poursuivent toujours à ce jour.
Le 27 octobre 2022, Soitec a exercé son option d'achat afin de porter sa participation dans le capital de Dolphin Design SAS à 100%, soit une acquisition complémentaire de 20% du capital auprès de son partenaire MBDA. Soitec détiendra 100% du capital social de Dolphin Design SAS dès lors que la transaction sera finalisée. Dolphin Design SAS étant déjà consolidée à 100% dans les comptes du Groupe du fait de cet engagement de rachat, cette acquisition n'aura pas d'effet sur les comptes du Groupe.
Siège social : Parc Technologique des Fontaines - Chemin des Franques - 38190 Bernin Capital social : 71 081 214 euros.
Période du 1er avril 2022 au 30 septembre 2022
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
► l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Soitec, relatifs à la période du 1er avril au 30 septembre 2022, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
► la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Paris-La Défense et Lyon, le 23 novembre 2022
KPMG S.A.
ERNST & YOUNG Audit
Département de KPMG S.A.
Laurent Genin Associé
Rémi Vinit Dunand Associé
Benjamin Malherbe Associé
Jacques Pierres Associé
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