Carrefour

Earnings Release • Feb 14, 2023

Résultats 2022 : Confirmaon de la force du modèle Carrefour ROC en hausse de +8% (2 377 M€), dont +10% en France Croissance du cash-flow libre net à 1 262 M€

• ● Forte progression du chiffre d'affaires en 2022, avec une hausse de +16,1% en données publiées et +8,5% en comparable (LFL)
  • o Gains de parts de marché dans tous les pays clés en 2022
  • o Progression de +26% de la GMV e-commerce, à 4,2 Md€ en 2022
  • o Au T4, le chiffre d'affaires progresse de +18,0% en données publiées et de +10,9% LFL
• ● Intégraon rapide de Grupo BIG au Brésil
  • o 59 magasins convers aux enseignes Carrefour à fin 2022 ; finalisaon du programme de conversions en 2023
  • o Mise en œuvre des synergies en ligne avec le plan ; objecf de 2,0 Md BRL de synergies à horizon 2025 confirmé
• ● Résultat Opéraonnel Courant (ROC) en hausse de +8,3% (+182 M€), à 2 377 M€
  • o La marge opéraonnelle hors Grupo BIG est stable par rapport à 2021
  • o En France, le ROC progresse de +10,2% (+77 M€) à 834 M€, soit une marge opéraonnelle de 2,2% (+7pbs)
• ● Progression de +14% du Résultat Net Ajusté par Acon, à 1,63€ en 2022 contre 1,43€ en 2021(1)
• ● Croissance du cash-flow libre net à 1 262 M€ en 2022, après 1 227 M€ en 2021
  • o Hausse des invesssements à 1 861 M€ en 2022 contre 1 558 M€ en 2021
• ● Polique d'allocaon du capital
  • o Dividende de 0,56€ par acon (+8%), proposé à l'Assemblée Générale du 26 mai 2023
  • o Nouveau programme de rachat d'acons pour 800 M€ en 2023
• Objecfs de l'indice RSE et Transion Alimentaire aeints à hauteur de 109% en 2022

Alexandre Bompard, Président Directeur-Général, a déclaré : « Dans un contexte d'inflaon inédit, Carrefour démontre une nouvelle fois la solidité de son modèle avec des performances 2022 remarquables. Les orientaons du plan Carrefour 2022 ont permis d'offrir des soluons aux clients face aux tensions sur leur pouvoir d'achat, tout en maintenant le cap de la transion alimentaire pour tous et la stricte discipline financière du Groupe. En 5 ans, le Groupe est parvenu à se reposionner comme un leader de son industrie. Cee transformaon est le fruit du travail et de l'engagement exceponnel des équipes et des partenaires franchisés de Carrefour. Avec Carrefour 2026, nous entamons une nouvelle phase de conquête, marquée par de plus grandes ambions dans le digital, par le développement de l'offre discount et par de nouveaux engagements sociaux et environnementaux. En 2023, Carrefour connuera de se différencier au service de ses clients et de ses aconnaires. »

CHIFFRES CLÉS DE L'EXERCICE 2022

(en M€)	(1) 2021	2022	Variaon
Chiffre d'affaires TTC	78 645	90 810	+8,5% en comparable (LFL)
Résultat Opéraonnel Courant (ROC)	2 194	2 377	+8,3% (+182 M€) ; +4,6% à changes constants
Marge opéraonnelle courante hors Grupo BIG	3,1%	2,9%	-19pbs ; -4pbs hors Grupo BIG
Résultat net ajusté, part du Groupe	1 126	1 212	+7,6% (+86 M€)
Résultat net ajusté, part du Groupe, par acon	1,43	1,63	+14%
Cash-flow libre net	1 227	1 262	+35 M€
Dee financière nee au 31 décembre	2 633	3 429	+797 M€

Note : (1) Les acvités de Carrefour Taïwan sont comptabilisées en acvités desnées à être cédées, conformément à la norme IFRS 5

2022 : CARREFOUR DÉMONTRE LA FORCE DE SON MODÈLE

Au terme d'un exercice 2022 complexe, marqué par un niveau élevé d'inflaon, Carrefour a tenu les engagements pris en début d'année, à savoir protéger le pouvoir d'achat de ses clients, tout en connuant de renforcer son modèle économique, grâce à un pilotage précis de sa stratégie commerciale et à des iniaves renforcées en maère de baisse de coûts. Le Groupe a aeint l'ensemble de ses objecfs opéraonnels, avec de nouveaux gains de parts de marché dans tous ses pays clés, une croissance soutenue des ventes de produits à marque Carrefour, l'intégraon rapide de Grupo BIG au Brésil, le bon avancement du plan digital, et la poursuite de la transformaon du parc de magasins avec les passages en franchise et en locaon gérance.

Porté par une inflaon record en Europe et la bonne dynamique commerciale du Groupe, le chiffre d'affaires de Carrefour connue de progresser (+8,5% LFL en 2022, dont 10,9% au T4). Carrefour a mis en place une polique commerciale extrêmement granulaire, qui lui a permis de connuer à améliorer sa compévité. La priorité donnée par le Groupe aux produits à marque Carrefour et à la gamme de premiers prix « Simpl'» a été parculièrement appréciée des clients. Ces produits représentent aujourd'hui plus d'un ers du chiffre d'affaires, en ligne avec l'objecf fixé dans le cadre du plan Carrefour 2022. Le Groupe a mulplié les iniaves pour soutenir ses clients face à la hausse des prix, avec notamment les campagnes « 30 produits pour 30 euros », « Prix serrés » et « 100 prix bloqués pendant 100 jours ». Le Groupe a également bénéficié de ses formats les plus discounts (hypermarchés, Supeco et Atacadão).

La stratégie digitale connue de porter ses fruits. Malgré le ralenssement observé dans le e-commerce pour l'ensemble de l'industrie, Carrefour enregistre en 2022 une progression de +26% de sa GMV à 4,2 Md€, soit un rythme sensiblement plus rapide qu'en 2021 (+11%). Cee croissance est notamment rée par le Brésil où le e-commerce a doublé sur l'exercice. L'acvité de Retail media monte en puissance avec plus de 450 clients partenaires à date et une contribuon croissante aux résultats.

Le Groupe a poursuivi ses avancées en maère de RSE avec l'aeinte des objecfs de l'Indice RSE et Transion Alimentaire à hauteur de 109% et des performances parculièrement sasfaisantes en maère de lue contre le réchauffement climaque, de réducon des emballages et d'engagement des collaborateurs.

Dans le même temps, le Groupe a su préserver son modèle économique, en s'appuyant sur une forte discipline en maère de coûts. L'objecf annuel d'économies, relevé à 1 Md€, a été aeint, contribuant à la progression du Résultat Opéraonnel Courant. Celui-ci affiche une amélioraon de +8,3% à 2 377 M€, dont +10,2% pour la France, où la marge progresse de +7pbs à 2,2% sur l'année. La marge opéraonnelle du Groupe, hors effet de l'acquision de Grupo BIG, reste stable en 2022 (-4pbs vs 2021).

Cee performance souent la croissance du cash-flow libre net, qui aeint un nouveau record à 1 262 M€. Dans ce contexte, le Groupe proposera à l'Assemblée Générale du 26 mai 2023 un dividende en progression de +8% à 0,56€ par acon et mera en place un nouveau programme de rachat d'acons de 800 M€ sur 2023, après 750 M€ réalisés en 2022, et 700 M€ en 2021.

Le 8 novembre 2022, le Groupe a présenté son nouveau plan stratégique, Carrefour 2026. Celui-ci comprend de nombreuses iniaves pour que les clients du Groupe accèdent au meilleur, notamment la croissance de la marque propre, le développement d'Atacadão au Brésil, un objecf de 8 Md€ de chiffre d'affaires en produits cerfiés durables et une croissance de la GMV e-commerce aeignant 10 Md€ en 2026. Parallèlement, Carrefour innove en maère d'organisaon, de nouveaux méers et d'iniaves sociales, avec un nouveau plan d'économies de 4 Md€, des ambions élevées pour la réducon de la consommaon d'énergie et plus généralement pour la lue contre le réchauffement climaque. Le Groupe accélère également dans le domaine du Retail media avec la créaon d'une joint-venture en partenariat avec Publicis, dynamise sa stratégie immobilière en France et au Brésil, et renforce sa démarche d'inclusion, avec des iniaves fortes en termes de diversité et de handicap et un plan d'aconnariat salarié ambieux. Sur la base de ces éléments, le Groupe vise un cash-flow libre net d'au moins 1,7 Md€ à horizon 2026, poursuivant sa dynamique de croissance chaque année.

Pour 2023, le Groupe ancipe une croissance de ses principaux agrégats : EBITDA, Résultat Opéraonnel Courant et cash-flow libre net.

POURSUITE DE LA FORTE DYNAMIQUE AU QUATRIÈME TRIMESTRE

Le chiffre d'affaires du Groupe au quatrième trimestre 2022 s'établit à 25 415 M€ pre-IAS 29, en hausse de +18,0%. Cee évoluon intègre un effet de change favorable de +1,9%, notamment lié à l'appréciaon du réal brésilien, un effet essence favorable à hauteur de +0,5%, un effet calendaire neutre, un effet de l'expansion nee de +0,5% et des acquisions pour +4,2%. L'impact de l'applicaon de la norme IAS 29 est de -437 M€.

Les ventes en comparable (LFL) progressent fortement, à +10,9%, en ligne avec la performance du T3 2022 (+11,3% LFL). Cee hausse est avant tout rée par l'alimentaire (+12,0% LFL), tandis que le non-alimentaire progresse de +5,1% LFL au T4.

LFL	T4 2022
France	+5,6%
Europe	+6,2%
Amérique lane	+28,2%
Groupe	+10,9%

En France, le chiffre d'affaires du T4 2022 progresse de +5,6% LFL. Cee croissance est portée par les ventes en alimentaire (+7,0% LFL), tandis que les ventes de non-alimentaire sont en retrait sur le trimestre (-3,2% LFL).

LFL	T4 2022
Hypermarché	+3,7%
Supermarché	+5,9%
Proximité/autres formats	+10,7%
dont Proximité	+10,0%
France	+5,6%

En Europe, le chiffre d'affaires en comparable est en hausse de +6,2% par rapport au T4 2021, avec des progressions dans tous les pays :

• En Espagne (+4,6% LFL), le Groupe connue d'afficher une forte croissance en alimentaire (+8,0% LFL) tandis que le non-alimentaire est en baisse de -4,1% LFL, le niveau d'inflaon parculièrement élevé dans le pays pesant sur le pouvoir d'achat des ménages
• En Italie (+4,5% LFL), la dynamique posive se poursuit, portée par l'amélioraon connue de la sasfacon client, notamment en maère de percepon prix
• En Belgique (+3,4% LFL), Carrefour confirme le retour à une croissance du chiffre d'affaires. Dans un marché qui demeure extrêmement concurrenel, les indicateurs opéraonnels, comme la tendance de parts de marché, montrent des signes d'amélioraon
• En Pologne (+9,6% LFL), Carrefour mainent une solide dynamique, dans un contexte de forte inflaon
• En Roumanie (+17,8% LFL), la croissance accélère fortement sur le trimestre (après +8,8% LFL au T3) grâce notamment à la bonne performance des hypermarchés, dans un contexte normalisé pour ceux situés dans les centres commerciaux, dont l'accès avait été limité au T4 2021

LFL	T4 2022
Espagne	+4,6%
Italie	+4,5%
Belgique	+3,4%
Pologne	+9,6%
Roumanie	+17,8%
Autres pays d'Europe	+6,2%

En Amérique Lane, le chiffre d'affaires est en hausse de +28,2% en comparable.

• Au Brésil (+11,1% LFL), la croissance comparable est en ligne avec le trimestre précédent (+11,5% LFL), avec une amélioraon de la dynamique de volumes qui compense un ralenssement séquenel de l'inflaon alimentaire. A changes constants, le chiffre d'affaires progresse de +38% au T4 2022, grâce à l'effet de la consolidaon de Grupo BIG et de l'expansion pour +28%
  • o Les ventes d'Atacadão sont en hausse de +14,6% à changes constants au T4, avec un chiffre d'affaires comparable qui progresse de +10,0% (contre +10,5% LFL au T3) et des gains de parts de marché
  • o Carrefour Retail affiche à nouveau une forte croissance (+14,4% LFL) avec un chiffre d'affaires alimentaire en hausse de +13,4% LFL et une excellente performance en non-alimentaire (+16,5% LFL), confirmant l'accéléraon des derniers trimestres
  • o La GMV e-commerce affiche une forte croissance, doublant par rapport au T4 2021, aussi bien chez Atacadão que chez Carrefour Retail
  • o L'acvité de services financiers poursuit sa bonne dynamique, avec une croissance de +27,2% du portefeuille de crédits et des facturaons en hausse de +9,1% au T4
  • En Argenne (+101,8% LFL), le Groupe connue de renforcer sa posion de leader et réalise d'importants gains de parts de marché. La croissance hors inflaon reste très dynamique, avec une hausse marquée des volumes

LFL	T4 2022
Brésil	+11,1%
Atacadão	+10,0%
Carrefour Retail	+14,4%
Argenne	+101,8%
Amérique Lane	+28,2%

PERFORMANCE COMMERCIALE ET OPÉRATIONNELLE 2022 PAR RÉGION

France : excellente dynamique

En 2022, la croissance comparable aeint +3,4%, avec une progression de +4,4% LFL en alimentaire et une baisse de -3,5% LFL en non-alimentaire. La part de marché de Carrefour en France progresse sur l'année de +0,2 point en valeur et de +0,3 point en volumes selon Nielsen 1 (+0,1 point et +0,4 point respecvement selon Kantar 2 ). En volumes, Carrefour surperforme ainsi l'ensemble des acteurs de la distribuon alimentaire française en 2022, se plaçant en tête des gains de parts de marché 2 . Le Groupe connue de surperformer au sein de chacun des formats de référence : hypermarchés, supermarchés et proximité 3 . Le e-commerce en France est en croissance de +13% en 2022.

Le résultat opéraonnel courant progresse de +10,2% (+77 M€) à 834 M€, contre 757 M€ en 2021. Dans un contexte de forte inflaon, notamment des coûts de distribuon, la bonne performance commerciale et la forte dynamique de baisse de coûts ont permis de faire progresser la marge opéraonnelle de +7pbs, à 2,2% contre 2,1% en 2021. La marge en France s'améliore ainsi pour la quatrième année consécuve.

¹ Parts de marché basées sur des données NielsenIQ RMS pour le PGC+FLS hors vin pour la période de 52 semaines se terminant le 01/01/2023 pour le Groupe Carrefour vs le marché total de la distribuon française (Copyright © 2023, NielsenIQ)

² Source : Kantar MyWorldPanel

³ Parts de marché basées sur des données NielsenIQ RMS pour le PGC+FLS hors vin pour la période de 52 semaines se terminant le 01/01/2023 pour Carrefour Hypermarché vs le total des enseignes d'Hypermarchés, Carrefour Supermarché vs le total des enseignes de Supermarchés et Carrefour Proximité vs le total des enseignes de Proximité en France (Copyright © 2023, NielsenIQ)

Europe (hors France) : des situaons contrastées entre pays

Le chiffre d'affaires en comparable progresse de +4,9% en 2022.

L'Espagne affiche une croissance de +5,4% LFL sur l'année, dans un contexte de montée rapide de l'inflaon à des niveaux parculièrement élevés, impactant le pouvoir d'achat des ménages. Carrefour bénéficie de la compévité de son offre et gagne des parts de marché en 2022 (+0,3pt).

L'Italie confirme son redressement en 2022, avec une croissance de +4,2% en comparable. Cee bonne dynamique résulte de l'amélioraon de la sasfacon client, notamment sur la compévité prix.

En Belgique le chiffre d'affaires ressort en légère baisse de -0,9% LFL, dans un environnement très concurrenel.

En Pologne et en Roumanie, le Groupe mainent une dynamique très posive avec respecvement une croissance de +12,0% LFL et de +9,0% LFL.

Le résultat opéraonnel courant de l'Europe ressort à 606 M€, contre 718 M€ en 2021. Il est pénalisé par deux pays, l'Espagne et la Belgique. Les autres pays affichent de bonnes performances. En parculier, l'Italie connue de se redresser fortement.

• En Espagne, Carrefour a été impacté notamment au S2 par la hausse parculièrement marquée des coûts de l'énergie et par l'augmentaon du coût du risque au sein des services financiers dans un contexte de pression sur le pouvoir d'achat
• En Belgique, le ROC est impacté par la persistance d'un environnement concurrenel difficile et les difficultés logisques au S1. La performance s'est améliorée au S2, portée par les iniaves mises en œuvre par la nouvelle équipe de direcon

Amérique lane : solide performance du parc historique et intégraon rapide de Grupo BIG

En 2022, le chiffre d'affaires de l'Amérique lane progresse à nouveau fortement, de +24,6% LFL.

• Au Brésil, le chiffre d'affaires en comparable progresse de +12,4% en 2022. La croissance à change constant aeint +33,1% grâce à une contribuon des ouvertures et des acquisions de +21,2%. Le change est favorable de +23,9%. 2022 est marquée par le retour à la croissance du non-alimentaire (+7,0% LFL), tandis que l'alimentaire connue de progresser fortement (+13,2% LFL). Les conversions de magasins de Grupo BIG ont été réalisées à un rythme supérieur au plan inial, 59 magasins ayant déjà été convers aux enseignes du Groupe à fin décembre (38 en Atacadão, 20 en hypermarchés Carrefour et 1 en Sam's Club) contre environ 35 inialement prévus. Les synergies se meent en place conformément au plan
• En Argenne, le chiffre d'affaires en comparable progresse de +84,3%, après une hausse de +50,0% en 2021. Cee excellente performance dans un contexte d'inflaon élevée reflète des volumes en progression et des gains connus de parts de marché

Le résultat opéraonnel courant 2022 de l'Amérique lane progresse de +30,8% (+237 M€) à 1 005 M€, soit +20,4% à changes constants.

• Au Brésil, le résultat opéraonnel courant progresse de +28% (+200 M€) à 914 M€ en 2022, soit une hausse de +9% à change constant. Le ROC progresse dans tous les segments. La marge est en repli de -111pbs sous l'effet de l'intégraon de Grupo BIG, avec l'impact des coûts de conversion, les fermetures de magasins pour conversion, la liquidaon des stocks de Grupo BIG et la rentabilité inférieure des magasins non convers. Hors Grupo BIG, la marge opéraonnelle au Brésil est quasi-stable (-6pbs) et reflète la stratégie commerciale offensive d'Atacadão lui ayant permis de gagner des clients et des parts de marché. 160 M BRL de synergies ont déjà été comptabilisés dans les comptes 2022, permeant à Carrefour de confirmer avec confiance l'objecf de 2,0 Md BRL de synergies à horizon 2025
• Le ROC de l'Argenne connue de s'améliorer sensiblement grâce à l'excellente dynamique commerciale et l'aenon permanente aux coûts. Il s'établit à 92 M€, soit une marge de 3,1% (+72pbs), incluant un impact de -48 M€ lié à l'applicaon de la norme IAS 29 (comptabilité de l'hyper inflaon)

COMPTE DE RÉSULTAT DE L'EXERCICE 2022

Le chiffre d'affaires TTC de 2022 progresse de +8,5% en comparable. Le chiffre d'affaires TTC du Groupe s'établit à 90 919 M€ pre-IAS 29, soit une hausse de +13,5% à taux de change constants. Cee progression intègre l'effet expansion et périmètre de +3,2%, l'effet calendaire de +0,1% et l'effet essence à hauteur de +1,7%. Après prise en compte d'un effet de change posif de +2,6%, lié à l'appréciaon du réal brésilien, la variaon totale du chiffre d'affaires s'élève à +16,1%.

Le chiffre d'affaires HT s'élève à 81 385 M€.

La marge commerciale s'établit à 20,0% du chiffre d'affaires HT, en repli de -110pbs. Cee évoluon reflète notamment :

• les invesssements dans la compévité
• l'évoluon du mix de magasins intégrés/franchisés
• la forte hausse des ventes d'essence, peu margées
• les gains à l'achat, compensant en pare les impacts précédents

Les coûts de distribuon s'améliorent de 69pbs à 14,7% du chiffre d'affaires HT, contre 15,4% en 2021, malgré la forte inflaon des coûts (énergie, papier, services, etc.), reflétant la bonne dynamique des ventes et les plans d'économies de coûts.

Le Résultat Opéraonnel Courant (ROC) du Groupe s'élève à 2 377 M€, en hausse de +182 M€ (+8,3%), soit +4,6% à taux de change constants (l'effet de change est posif de +81 M€, compte tenu de l'appréciaon du réal brésilien). La croissance du ROC en 2022 traduit la très bonne dynamique commerciale, avec des gains de parts de marché dans l'ensemble des pays clés, ainsi que la forte discipline du Groupe en maère de geson des coûts, matérialisée par la bonne exécuon du plan d'économies avec 1,0 Md€ réalisés en 2022.

La marge opéraonnelle ressort à 2,9%, contre 3,1% en 2021 (-19pbs). Hors effets de Grupo BIG, la marge opéraonnelle du Groupe reste stable (-4pbs) par rapport à 2021.

Le résultat non courant s'établit à +36 M€, contre -366 M€ en 2021. Cee amélioraon est essenellement liée aux faibles charges de restructuraon en 2022.

Le résultat net, part du Groupe s'établit à 1 348 M€ contre 1 072 M€ en 2021 (+26%). Il comprend les éléments suivants :

• Des charges financières nees de -490 M€, contre -270 M€ en 2021, dans un contexte de hausse des taux d'intérêts et de hausse de la dee, notamment en BRL, suite à l'acquision de Grupo BIG au Brésil
• Une charge d'impôt de -408 M€ contre -360 M€ en 2021. Le taux d'imposion normaf s'améliore à 28,8% ⁴ contre 30,2% en 2021, reflétant notamment l'évoluon du mix géographique et la baisse du taux légal en France
• Un résultat net des acvités abandonnées, part du Groupe de -21 M€ contre 70 M€ en 2021

Le résultat net ajusté, part du Groupe s'améliore de +7,6% (+86 M€), à 1 212 M€ contre 1 126 M€ en 2021.

Le résultat net ajusté, part du Groupe, par acon progresse de +14% à 1,63€ contre 1,43€ en 2021.

⁴ Hors résultat non courant et taxes non assises sur le résultat avant impôt

FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT

Le Groupe affiche une généraon de cash-flow libre net 5 record de 1 262 M€ en 2022, après 1 227 M€ en 2021.

L'amélioraon du cash-flow libre net en 2022 reflète principalement :

• La progression de l'EBITDA de 306 M€
• Une hausse de 23 M€ des décaissements liés à l'impôt
• Une hausse de 135 M€ des décaissements au tre des éléments exceponnels, notamment liée à un décaissement fiscal non récurrent de Carrefour Banque au Brésil pour environ 110 M€
• Une variaon du besoin en fonds de roulement qui s'améliore de 428 M€, du fait d'une augmentaon des dees fournisseurs plus marquée que celle des stocks et des créances commerciales. Le niveau des stocks reste stable en nombre de jours
• Une hausse de 304 M€ des invesssements (Capex), à 1 861 M€ en 2022 (contre 1 558 M€ en 2021), dont environ 160 M€ liés à l'intégraon de Grupo BIG
• Une hausse du coût de l'endeement financier net de 164 M€, liée à la hausse des taux d'intérêts ainsi qu'à l'augmentaon de la dee au Brésil suite à l'acquision de Grupo BIG

La dee financière nee, incluant les acvités abandonnées, s'établit à 3 429 M€ au 31 décembre 2022, contre 2 633 M€ au 31 décembre 2021. Cee hausse reflète les éléments suivants :

• La généraon de cash-flow libre net de 1 262 M€
• Le versement des dividendes pour -481 M€, incluant -380 M€ de dividendes ordinaires aux aconnaires du Groupe, ainsi que les dividendes versés aux minoritaires
• Des acquisions et cessions pour un total net de -880 M€, incluant l'acquision de Grupo BIG pour -862 M€
• Des rachats d'acons totalisant -750 M€ en 2022

LIQUIDITÉ RENFORCÉE ET BILAN SOLIDE

Carrefour bénéficie d'un bilan solide, ce qui constue un atout important dans le contexte actuel, marqué par des mutaons rapides de la distribuon alimentaire et les incertudes macro-économiques.

Au 31 décembre 2022, le Groupe était noté Baa1 perspecve stable par Moody's et BBB perspecve stable par Standard & Poor's.

En mars 2022, le Groupe a placé avec succès une émission obligataire en Sustainability-Linked bond pour un montant total de 1,5 Md€. Celle-ci se compose de deux tranches, notées BBB par S&P, et est indexée sur les objecfs de développement durable du Groupe :

• Une première tranche à taux fixe de maturité 4,6 ans et d'un montant de 750 M€, assore d'un coupon de 1,875% par an
• Une seconde tranche à taux fixe de maturité 7,6 ans et d'un montant de 750 M€, assore d'un coupon de 2,375% par an

Cee émission a reçu un accueil exceponnel du marché, avec une demande totale de près de 8 Md€.

En juin 2022, le Groupe a procédé au remboursement d'un emprunt obligataire arrivant à maturité en juillet d'un montant d'1 Md€, dont le coupon était de 1,75%.

En octobre 2022, Carrefour a de nouveau placé, dans le même format Sustainability-Linked bond, un emprunt obligataire noté BBB par S&P pour un montant de 500 M€ à taux fixe et de maturité 6 ans, assor d'un coupon de 4,125%. En novembre 2022, cet emprunt a été augmenté de 350 M€.

Carrefour rendra compte chaque année dans son Document d'Enregistrement Universel du niveau d'avancement de ses indicateurs clés de performance extra-financière, qui sera évalué par un ers

⁵ Le cash-flow libre net correspond au cash-flow libre après coûts de l'endeement financier net et paiements locafs nets. Il s'entend après décaissement des charges exceponnelles

indépendant. Les montants levés financent les besoins généraux du Groupe et assurent le refinancement obligataire.

Au Brésil, le Groupe a levé de la dee pour un total de 4,8 Md BRL en 2022.

HAUSSE DU DIVIDENDE À 0,56€/ACTION

Le dividende proposé au tre de l'exercice 2022 s'élève à 0,56 euro par acon (contre 0,52 euro en 2021). Il sera intégralement versé en numéraire et sera soumis à l'approbaon de l'Assemblée Générale du 26 mai 2023.

NOUVEAU RACHAT D'ACTIONS POUR 800 M€

Compte tenu des bons résultats 2022 et de la forte généraon de cash, et en ligne avec les engagements pris dans le cadre du plan Carrefour 2026, le Conseil d'Administraon a approuvé le lancement d'un rachat d'acons Carrefour portant sur un montant maximal de 800 M€, en vue de leur annulaon.

Cee décision s'inscrit dans le cadre de la polique d'allocaon de capital, visant à aeindre le bon équilibre entre poursuite des invesssements, croissance externe et rentabilité des fonds propres.

Ce nouveau rachat d'acons reflète la confiance du management dans la performance opéraonnelle du Groupe, sa généraon de cash-flow libre et ses perspecves.

Sous réserve des condions de marché 6 , Carrefour envisage que ces rachats interviennent au cours de l'année 2023.

CESSION DE CARREFOUR TAÏWAN

Carrefour a annoncé le 19 juillet 2022 la signature d'un accord de cession portant sur la totalité de sa détenon dans sa filiale à Taïwan (soit 60%) au groupe Uni-President (détenteur des 40% restants). Cee opéraon valorise Carrefour Taïwan sur la base d'une valeur d'entreprise de 2,0 Md€. La réalisaon de l'opéraon est soumise à l'autorisaon des autorités de la concurrence taïwanaises et aux autres condions de réalisaon usuelles. Elle devrait être effecve d'ici mi-2023.

Les acvités de Carrefour Taïwan sont comptabilisées sur l'exercice 2022 en acvités desnées à être cédées depuis la publicaon du chiffre d'affaires du troisième trimestre 2022, conformément à la norme IFRS 5.

Après la réalisaon de l'acquision de Grupo BIG au Brésil en juin 2022, cee opéraon vient ainsi compléter le rééquilibrage géographique de Carrefour et renforcer le poids de ses marchés clés en Europe et en Amérique lane.

⁶ La mise en œuvre de ces rachats, leur durée de réalisaon, et les montants définifs ainsi rachetés dépendront notamment des condions de marché. Carrefour se réserve la possibilité de faire évoluer en tout ou pare les modalités de ces rachats, dans les limites indiquées ci-dessus

CARREFOUR, ENTREPRISE ENGAGÉE – INDICE RSE : 109%

En 2022, Carrefour a de nouveau dépassé ses objecfs en maère de RSE, avec un taux d'aeinte de 109% ⁷ de l'Indice RSE et Transion alimentaire. Cet indice, introduit en 2018, évalue la performance annuelle de mise en œuvre des engagements RSE de Carrefour.

Le Groupe a parculièrement progressé sur les engagements suivants 8 :

• ● Emballages :
  • o 16 390 tonnes d'emballages évitées depuis 2017 (dont 5 483 tonnes en 2022)
  • o Carrefour étend à l'internaonal la mesure du taux d'emballages réulisables, recyclables ou compostables. En France, au Brésil, en Belgique et en Roumanie, ce taux aeint 57% en 2022
• ● Climat et gaspillage :
  • o -29% de réducon des émissions de gaz à effet de serre des magasins (scopes 1 et 2) vs 2019 (-25% en 2021 vs 2019). Le Groupe est en avance pour aeindre la cible de -50% en 2030 et -70% en 2040 (vs 2019), correspondant à une trajectoire 1,5°C. Carrefour confirme son objecf de neutralité carbone des magasins (scope 1 et 2) d'ici 2040 9
  • o -40% de réducon du gaspillage alimentaire en 2022 par rapport à 2016, en avance pour aeindre la cible de -50% d'ici 2025 (vs 2016) 10
• ● Transion alimentaire :
  • o 204 fournisseurs engagés au sein du Pacte Transion Alimentaire contre 114 en 2021
  • o 11 945 producteurs partenaires locaux et régionaux en 2022 (+2 104 vs 2021)
• ● Collaborateurs :
  • o 26% des dirigeants (Top 200) sont des femmes à fin 2022 (+1 point vs 2021)
  • o 73% des salariés ont suivi une formaon en 2022 pour un objecf de 50%, avec 11h de formaon en moyenne par salarié
  • o 3,7% des salariés en situaon de handicap en 2022 (vs 3,4% en 2021), soit 11 281 personnes. Objecf rehaussé avec une cible de 15 000 salariés en situaon de handicap d'ici 2026

Carrefour mainent sa posion de leader dans les évaluaons extra financières. Le Groupe obent la note de A au Carbon Disclosure Project (CDP) pour son engagement dans la lue contre le réchauffement climaque (A en 2021 également). Carrefour se classe ainsi parmi les 294 meilleures entreprises sur un panel de 15 000 entreprises évaluées par le CDP. Carrefour est classé en seconde posion du secteur de la distribuon par l'agence Moody's (anciennement Vigeo EIRIS), avec une note de 73/100 (+9 points par rapport à 2021).

À l'occasion de l'annonce du plan stratégique Carrefour 2026 en novembre 2022, le Groupe a renforcé ses engagements en maère d'agriculture durable, de lue contre le changement climaque, de réducon des emballages, de lue contre la déforestaon au Brésil, de nutrion et d'inclusion. Les nouveaux engagements seront intégrés dans l'Indice RSE et Transion Alimentaire dès 2023.

Le Groupe a lancé début 2023 un plan d'aconnariat salarié ouvert aux 350 000 collaborateurs et servant à financer notamment des projets RSE.

⁷ Un score de 100% signifie que Carrefour est en ligne avec l'aeinte de ses objecfs moyen terme

⁹ Atacadão exclu pour les émissions liées aux fluides réfrigérants ⁸ Données 2021 retraitées de Carrefour Taiwan. Les périmètres détaillés sont publiés dans la déclaraon de performance extra financière

¹⁰ Atacadão, Belgique et Espagne supermarchés exclus

CARREFOUR 2026 : OBJECTIFS OPÉRATIONNELS ET FINANCIERS

	Fin 2022	Objecf 2026
Objecfs opéraonnels
Chiffre d'affaires réalisé via des produits à marque Carrefour	33% du CA alimentaire	40% du CA alimentaire
Ouvertures de magasins de proximité	-	+2 400 vs. 2022
Ouvertures de magasins Atacadão	-	>+200 vs. 2022
Réducon de la consommaon d'énergie	-9%	-20% en 2026 vs 2019 (en 2024 en France)
Objecfs ESG
Chiffre d'affaires en produits cerfiés durables	5,4 Md€	8 Md€
Top 100 fournisseurs avec une trajectoire à 1,5°C	27%	100%
Employés en situaon de handicap	11 281	15 000
Objecfs financiers
GMV e-commerce	4,2 Md€	10 Md€
Plan d'économies de coûts	1,0 Md€ en 2022	4 Md€ (cumul 2023-26)
(1) Cash-flow libre net	1 262 M€	>1,7 Md€
Invesssements (capex)	1 861 M€	2,0 Md€/an
Croissance du dividende numéraire	+8% (0,56€/acon)	>+5%/an

Note : (1) le cash-flow libre net correspond au cash-flow libre après coûts de l'endeement financier net et paiements locafs nets. Il s'entend après décaissement des charges exceponnelles

AGENDA

• Chiffre d'affaires du premier trimestre 2023 : 25 avril 2023
• Assemblée Générale : 26 mai 2023
• Chiffre d'affaires du second trimestre et résultat du premier semestre 2023 : 26 juillet 2023

Le Conseil d'administraon de Carrefour s'est réuni le 14 février 2023 sous la présidence de M. Alexandre Bompard et a arrêté les comptes consolidés pour l'exercice 2022. Ces comptes ont été audités et le rapport de cerficaon est en cours d'émission. Ces comptes sont, et le rapport des commissaires aux comptes sera, disponibles à l'adresse suivante : hps://www.carrefour.com/fr/finance/publicaons-financieres

CONTACTS

Relaons invessseurs Sébasen Valenn, Anthony Guglielmo, Louise Brun Tél : +33 (0)1 64 50 79 81 Relaons aconnaires Tél : 0 805 902 902 (n° vert en France) Communicaon Groupe Tél : +33 (0)1 58 47 88 80

ANNEXES

Applicaon de la norme IFRS 5

Le 19 juillet 2022, le Groupe Carrefour a annoncé la signature d'un accord de cession portant sur la totalité de sa détenon dans sa filiale à Taïwan (soit 60%) au groupe Uni-President (détenteur des 40% restants). Cet accord donnera lieu à la perte de contrôle de Carrefour Taïwan sous condions de l'autorisaon des autorités de la concurrence taïwanaises et aux autres condions de réalisaon usuelles.

Ainsi, la totalité des acfs et passifs de Carrefour Taïwan entrent dans le champ d'applicaon de la norme IFRS 5 et ont été reclassés en tant que détenus en vue de la vente.

Variaons des ventes en comparable (LFL) historiques, hors Taïwan

	Trimestres
T1 2020	T2 2020	T3 2020	T4 2020	T1 2021	T2 2021	T3 2021	T4 2021	T1 2022	T2 2022	T3 2022	T4 2022
+7,9%	+6,5%	+8,7%	+8,9%	+4,6%	+3,8%	+1,0%	+0,7%	+3,5%	+7,8%	+11,3%	+10,9%

Semestres						Années
S1 2020	S2 2020	S1 2021	S2 2021	S1 2022	S2 2022	2020	2021	2022
+7,2%	+8,8%	+4,2%	+0,8%	+5,7%	+11,1%	+8,0%	+2,5%	+8,5%

Ventes TTC du 4 ème trimestre 2022

	Ventes	Variaon hors	hors essence calendaire	Variaon totale avec essence
	TTC (M€)	en comparable	en organique	à changes courants	à changes constants
France	11 496	+5,6%	+4,9%	+8,0%	+8,0%
Hypermarchés	5 811	+3,7%	+2,0%	+6,2%	+6,2%
Supermarchés	3 749	+5,9%	+6,3%	+8,1%	+8,1%
Proximité /autres formats	1 936	+10,7%	+12,0%	+13,8%	+13,8%
Autres pays d'Europe	6 941	+6,2%	+5,9%	+6,2%	+6,4%
Espagne	3 196	+4,6%	+5,3%	+6,7%	+6,7%
Italie	1 178	+4,5%	-0,5%	-0,2%	-0,2%
Belgique	1 155	+3,4%	+3,5%	+3,5%	+3,5%
Pologne	655	+9,6%	+10,6%	+6,9%	+9,3%
Roumanie	758	+17,8%	+19,6%	+20,1%	+19,4%
Amérique lane (pre-IAS 29)	6 977	+28,2%	+31,1%	+59,8%	+50,0%
Brésil	5 860	+11,1%	+14,4%	+64,1%	+38,2%
Argenne (pre-IAS 29)	1 118	+101,8%	+102,9%	+40,5%	+103,2%
Total Groupe (pre-IAS 29)	25 415	+10,9%	+10,9%	+18,0%	+16,0%
(1) IAS 29	(437)
Total Groupe (post-IAS 29)	24 977

Note : (1) hyperinflaon et changes

Base de comparaison – 4 ème trimestre

Variaon hors essence hors calendaire en comparable	T4 2020	T4 2021	T4 2022
France	+5,5%	-0,3%	+5,6%
Hypermarchés	+3,9%	-1,8%	+3,7%
Supermarchés	+9,8%	-1,3%	+5,9%
Proximité /autres formats	+2,0%	+6,9%	+10,7%
Autres pays d'Europe	+1,8%	0,0%	+6,2%
Espagne	+6,0%	+1,6%	+4,6%
Italie	-7,6%	+2,5%	+4,5%
Belgique	+5,7%	-6,8%	+3,4%
Pologne	-4,2%	+5,7%	+9,6%
Roumanie	+1,6%	-3,3%	+17,8%
Amérique lane	+25,3%	+4,0%	+28,2%
Brésil	+22,9%	-6,1%	+11,1%
Argenne	+39,6%	+61,0%	+101,8%
Total Groupe	+8,9%	+0,7%	+10,9%

Effets techniques – 4 ème trimestre 2022

	Calendaire	Essence	Change
France	-0,1%	(1) +3,2%	-
Hypermarchés	-0,3%	(1) +4,5%	-
Supermarchés	+0,1%	(1) +1,6%	-
Proximité /autres formats	-0,1%	(1) +1,9%	-
Autres pays d'Europe	-0,1%	+0,3%	-0,2%
Espagne	-0,1%	+0,8%	-
Italie	+0,2%	+0,1%	-
Belgique	+0,0%	-	-
Pologne	-0,7%	-0,6%	-2,4%
Roumanie	-0,1%	-0,1%	+0,7%
Amérique lane	+0,4%	-2,2%	+9,7%
Brésil	+0,4%	-2,2%	+25,9%
Argenne	+0,3%	-	-62,7%
Total Groupe	-0,0%	+0,5%	+1,9%

Note : (1) les remises du gouvernement sur le carburant (France) sur l'ensemble de l'année 2022 sont comptabilisés au quatrième trimestre en chiffre d'affaires essence vs prises en compte en coût des ventes précédemment

Ventes TTC de l'exercice 2022

	Ventes	Variaon hors	hors essence calendaire	Variaon totale avec essence
	TTC (M€)	en comparable	en organique	à changes courants	à changes constants
France	42 009	+3,4%	+2,5%	+6,8%	+6,8%
Hypermarchés	20 728	+1,8%	+0,4%	+5,5%	+5,5%
Supermarchés	13 880	+2,2%	+1,0%	+5,0%	+5,0%
Proximité /autres formats	7 402	+10,2%	+11,7%	+14,4%	+14,4%
Autres pays d'Europe	25 068	+4,9%	+4,3%	+5,9%	+6,2%
Espagne	11 498	+5,4%	+5,9%	+9,8%	+9,8%
Italie	4 400	+4,2%	-1,7%	-0,4%	-0,4%
Belgique	4 261	-0,9%	-0,9%	-1,1%	-1,1%
Pologne	2 290	+12,0%	+12,7%	+8,5%	+11,4%
Roumanie	2 619	+9,0%	+11,3%	+11,1%	+11,3%
Amérique lane (pre-IAS 29)	23 842	+24,6%	+27,7%	+55,9%	+42,0%
Brésil	20 021	+12,4%	+15,9%	+57,0%	+33,1%
Argenne (pre-IAS 29)	3 821	+84,3%	+85,6%	+50,5%	+85,8%
Total Groupe (pre-IAS 29)	90 919	+8,5%	+8,4%	+16,1%	+13,5%
(1) IAS 29	(109)
Total Groupe (post-IAS 29)	90 810

Note : (1) hyperinflaon et changes

Base de comparaison – Exercice 2022

Variaon hors essence hors calendaire en comparable	2020	2021	2022
France	+3,6%	+1,8%	+3,4%
Hypermarchés	+1,0%	+0,6%	+1,8%
Supermarchés	+6,8%	+3,6%	+2,2%
Proximité /autres formats	+5,2%	+2,1%	+10,2%
Autres pays d'Europe	+3,5%	-1,1%	+4,9%
Espagne	+7,1%	-0,4%	+5,4%
Italie	-5,2%	-3,0%	+4,2%
Belgique	+8,3%	-4,2%	-0,9%
Pologne	-0,6%	+3,0%	+12,0%
Roumanie	+2,1%	+2,0%	+9,0%
Amérique lane	+23,0%	+9,3%	+24,6%
Brésil	+18,2%	+1,0%	+12,4%
Argenne	+49,3%	+50,0%
Total Groupe	+8,0%	+2,5%	+8,5%

Effets techniques – Exercice 2022

	Calendaire	Essence	Change
France	+0,2%	(1) +4,1%	-
Hypermarchés	+0,1%	(1) +5,0%	-
Supermarchés	+0,3%	(1) +3,6%	-
Proximité /autres formats	+0,1%	(1) +2,5%	-
Autres pays d'Europe	+0,0%	+1,2%	-0,3%
Espagne	+0,2%	+2,4%	-
Italie	+0,1%	+1,2%	-
Belgique	-0,2%	-	-
Pologne	-0,1%	-1,3%	-2,8%
Roumanie	+0,0%	-	-0,2%
Amérique lane	+0,1%	-0,9%	+13,9%
Brésil	+0,1%	-0,7%	+23,9%
Argenne	+0,2%	-	-35,3%
Total Groupe	+0,1%	+1,7%	+2,6%

Note : (1) les remises du gouvernement sur le carburant (France) sur l'ensemble de l'année 2022 sont comptabilisés au quatrième trimestre en chiffre d'affaires essence vs prises en compte en coût des ventes précédemment

Réparon géographique des ventes HT et du résultat opéraonnel courant 2022

		Ventes HT				Résultat	opéraonnel	courant
(en M€)	2021 IFRS 5	2022	Variaon changes constants	Variaon changes courants	2021 IFRS 5	2022	Variaon changes constants	Variaon changes courants
France	35 283	37 706	+6,9%	+6,9%	757	834	+10,2%	+10,2%
Europe (hors France)	21 283	22 643	+6,7%	+6,4%	718	606	-15,3%	-15,6%
Amérique lane	13 895	21 036	+44,9%	+51,4%	768	1 005	+20,4%	+30,8%
Foncons globales	-	-	-	-	-49	-69	+46,6%	+41,0%
TOTAL	70 462	81 385	+14,3%	+15,5%	2 194	2 377	+4,6%	+8,3%

Compte de résultat consolidé 2022 vs 2021

(en M€)	2021 publié	2021 IFRS 5	2022	Variaon à changes constants	Variaon à changes courants
Chiffre d'affaires hors taxes	72 958	70 462	81 385	14,3%	15,5%
Chiffre d'affaires hors taxes, net de la fidélisaon	72 105	69 669	80 543	14,4%	15,6%
Autres revenus	2 181	2 091	2 546	15,1%	21,7%
Revenus totaux	74 286	71 760	83 089	14,4%	15,8%
Prix de revient des ventes	(58 766)	(56 865)	(66 776)	15,8%	17,4%
Marge commerciale	15 520	14 896	16 313	9,1%	9,5%
En % du CA	21,3%	21,1%	20,0%	-97pbs	-110bps
Frais généraux	(11 229)	(10 837)	(11 958)	10,7%	10,3%
En % du CA	15,4%	15,4%	14,7%	-49pbs	-69pbs
(1) Résultat opéraonnel courant avant amorssement (EBITDA)	4 550	4 307	4 613	4,9%	7,1%
Marge d'EBITDA	6,2%	6,1%	5,7%	-50pbs	-44pbs
Amorssements	(2 018)	(1 864)	(1 978)	5,1%	6,1%
Résultat opéraonnel courant (ROC)	2 272	2 194	2 377	4,6%	8,3%
Marge opéraonnelle courante	3,1%	3,1%	2,9%	-26pbs	-19pbs
Quote-part des mises en équivalence	12	12	50
Résultat opéraonnel courant après quote-part des mises en équivalence	2 284	2 206	2 427
Produits et charges non courants	(374)	(366)	36
Résultat opéraonnel	1 911	1 840	2 463
Résultat financier	(279)	(270)	(490)
Coût de l'endeement financier net	(172)	(173)	(336)
Intérêts nets relafs aux contrats de locaon	(106)	(97)	(167)
Autres produits et charges financiers	(1)	(1)	13
Résultat avant impôts	1 632	1 570	1 973
Impôts sur les résultats	(372)	(360)	(408)
Résultat net des acvités poursuivies	1 259	1 210	1 564
Résultat net des acvités abandonnées	42	92	1
Résultat net total	1 301	1 301	1 566
Dont Résultat net, Part du Groupe	1 072	1 072	1 348
dont acvités poursuivies	1 030	1 002	1 368
dont acvités abandonnées	42	70	(21)
Dont Résultat net, Part des minoritaires	229	229	218
dont acvités poursuivies	229	208	196
dont acvités abandonnées	-	22	22
Résultat net part du Groupe, ajusté des éléments exceponnels	1 158	1 126	1 212
Amorssements logisques (en prix de revient des ventes)	(259)	(248)	(258)
Résultat net part du Groupe, ajusté des éléments exceponnels, par acon	1,47	1,43	1,63
Nombre d'acons moyen pondéré avant diluon (en millions)	787	787	741

Notes : (1) Le résultat opéraonnel courant avant amorssements (EBITDA) exclut également les amorssements logisques comptabilisés en prix de revient des ventes

Bilan consolidé

(en M€)	31 décembre 2021 publié	31 décembre 2022
ACTIF
Immobilisaons incorporelles	9 328	10 277
Immobilisaons corporelles	10 721	12 612
Immobilisaons financières	2 408	2 360
Impôts différés acfs	631	475
Immeubles de placement	291	279
Droits d'ulisaon de l'acf	4 361	4 190
Encours des sociétés financières – Part à plus d'un an	1 821	1 867
Autres acfs non courants	321	609
Acfs non courants	29 883	32 667
Stocks	5 858	6 893
Créances commerciales	2 581	3 330
Encours des sociétés financières – Part à moins d'un an	3 473	4 111
Créances fiscales	675	948
Autres acfs courants	943	1 025
Autres acfs financiers courants	532	720
Trésorerie et équivalents de trésorerie	3 703	5 216
Acfs courants	17 765	22 243
Acfs détenus en vue de leur vente	20	1 641
TOTAL	47 668	56 551
PASSIF
Capitaux propres, part du Groupe	10 251	11 144
Intérêts minoritaires dans les sociétés consolidées	1 579	2 042
Capitaux propres	11 830	13 186
Impôts différés passifs	374	364
Provisions pour risques et charges	2 455	3 974
Dees financières – Part à plus d'un an	5 491	6 912
Engagements locafs – Part à plus d'un an	3 602	3 574
Refinancement des encours clients – Part à plus d'un an	1 573	1 550
Dees fiscales – Part à plus d'un an	193	85
Passifs non courants	13 688	16 458
Dees financières – Part à moins d'un an	1 342	2 646
Engagements locafs – Part à moins d'un an	995	955
Fournisseurs et autres créditeurs	13 072	14 393
Refinancement des encours clients – Part à moins d'un an	2 868	3 592
Dees fiscales – Part à moins d'un an	1 108	1 182
Autres passifs courants	2 765	2 943
Passifs courants	22 150	25 712
Passifs liés aux acfs détenus en vue de leur vente	-	1 196
TOTAL	47 668	56 551

Tableau des flux de trésorerie consolidés

(en M€)	2021 publié	2021 IFRS 5	2022	Variaon
DETTE NETTE D'OUVERTURE	(2 616)	(2 616)	(2 633)	(16)
EBITDA	4 550	4 307	4 613	306
Impôts payés	(439)	(426)	(449)	(23)
Résultat financier (hors coût de l'endeement financier net et intérêts nets relafs aux contrats de locaon)	(1)	(1)	13	14
Décaissement des coûts de restructuraon et autres	(299)	(289)	(424)	(135)
Autofinancement (acvités poursuivies)	3 811	3 591	3 753	162
Variaon du besoin en fonds de roulement (dont variaon des encours sur crédits à la consommaon)	(136)	(186)	243	428
Acvités abandonnées	(15)	255	224	(31)
Variaon de la trésorerie issue des opéraons d'exploitaon	3 661	3 661	4 219	559
(1) Acquisions d'immobilisaons corporelles et incorporelles	(1 626)	(1 558)	(1 861)	(304)
Cessions d'immobilisaons corporelles et incorporelles (liées à l'acvité)	277	276	379	103
Variaon des créances et dees sur acquisions et cessions d'immobilisaons	124	122	55	(67)
Acvités abandonnées	-	(67)	(36)	31
Cash-flow libre	2 435	2 435	2 756	322
Cash-flow libre retraité des éléments exceponnels et des acvités abandonnées	2 721	2 518	2 816	298
Paiements locafs (dont intérêts) nets des paiements reçus de la sous-locaon financière	(1 035)	(931)	(1 047)	(116)
Coût de l'endeement financier net	(172)	(173)	(336)	(164)
Acvités abandonnées	-	(104)	(111)	(7)
Cash-flow libre net	1 228	1 227	1 262	35
Cash-flow libre net retraité des éléments exceponnels et des acvités abandonnées	1 514	1 415	1 433	18
(2) Eléments exceponnels et acvités abandonnées	(286)	(187)	(170)	17
Invesssements financiers	(331)	(331)	(980)	(649)
Cessions de tres	192	192	100	(92)
Augmentaon / (Diminuon) de capital de Carrefour SA et rachat d'acons propres	(702)	(702)	(753)	(50)
Dividendes versés	(576)	(533)	(481)	53
Autres	172	126	84	(41)
Acvités abandonnées	-	5	(30)	(35)
DETTE NETTE DE CLÔTURE	(2 633)	(2 633)	(3 429)	(797)

Notes : (1) Retraité de Makro ; (2) Acvités abandonnées, restructuraons (251 M€ en 2022 contre 298 M€ en 2021) et autres

Variaon des capitaux propres

(en M€)	Total capitaux propres	Capitaux propres, part du Groupe	Intérêts minoritaires
Situaon au 31 décembre 2021	11 830	10 251	1 579
Résultat net total 2022	1 566	1 348	218
Autres éléments du résultat global, après impôt	595	467	128
Dividendes	(507)	(380)	(127)
(1) Effet de variaons de périmètre et autres	(297)	(542)	245
Situaon au 31 décembre 2022	13 186	11 144	2 042

Note : (1) principalement le rachat d'acons propres

Résultat net part du Groupe, ajusté des éléments exceponnels

(en M€)	2021 publié	2021 IFRS 5	2022
Résultat net, part du Groupe	1 072	1 072	1 348
Retraitement des produits et charges non courants (avant impôt)	374	366	(36)
Retraitement d'éléments exceponnels dans le résultat financier	31	31	51
(1) Effet d'impôts	(292)	(291)	(193)
Retraitement sur la quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence	-	-	-
Retraitement sur la quote-part de résultat des minoritaires	16	18	21
Retraitement du résultat net des acvités abandonnées, part du Groupe	(42)	(70)	21
Résultat net part du Groupe, ajusté des éléments exceponnels	1 158	1 126	1 212

Note : (1) effet sur l'impôt des éléments retraités (produits et charges non-courants et résultat financier) ainsi que produits et charges d'impôts exceponnels

Indice RSE et Transion Alimentaire de 109% en 2022

L'indice RSE et Transion Alimentaire de Carrefour évalue les résultats extra-financiers du Groupe. Conçu pour mesurer les performances des poliques RSE sur plusieurs années, l'indice fixe un objecf annuel pour les indicateurs stratégiques de la RSE. Le score global de l'indice est une moyenne simple des scores de ces indicateurs (1) .

Catégorie	Objecf	2022	Score 2022
Produits			103%
Agriculture durable	15% des ventes de produits frais alimentaires sont issues de l'agriculture biologique ou de l'agroécologie d'ici 2025	4,8%	91%
Maères premières	100% des maères premières sensibles sont couvertes par un plan de (1) réducon des risques d'ici 2025	61%	96%
Emballages	20 000 tonnes d'emballages économisées d'ici 2025 (cumulé depuis 2017)	16 390	114%
	(2) 100% d'emballages réulisables, recyclables ou compostables d'ici 2025	57%
Bien-être animal	100% des objecfs clés de notre polique bien-être animal déployés dans (3) tous les pays d'ici 2025	59%	101%
Engagement des fournisseurs	300 fournisseurs engagés au sein du pacte transion alimentaire d'ici 2025	204	113%
Magasins			110%
Gaspillage alimentaire	50% de réducon du gaspillage alimentaire (par rapport à 2016)	-40%	108%
Déchets	100% des déchets valorisés d'ici 2025	75%	99%
Emissions CO2	50% de réducon des émissions de CO2 liées aux scopes 1 et 2 d'ici 2030, et -70% d'ici 2040 (vs 2019)	-29%	138%
Producteurs partenaires	(4) 45 000 producteurs partenaires d'ici 2025	37 758	97%
Clients			103%
Transion alimentaire en magasins	+30 points aux baromètres clients en magasin concernant les produits bio et locaux, la réducon du gaspillage alimentaire et des emballages, la (5) santé et la nutrion d'ici 2025	+11	110%
Programme Act For Food	80% de nos clients pensent que Carrefour les aide à avoir une alimentaon saine et responsable, tout en restant accessible en prix d'ici (6) 2022	74%	96%
Collaborateurs			118%
Engagement collaborateur	Note de recommandaon employeur de 7,5/10 minimum aribuée tous (7) les ans à Carrefour par ses collaborateurs	8,2	128%
Egalité femmes - hommes	35% de femmes dirigeantes (top 200) d'ici 2025	26%	99%
Formaon	50% des salariés ont suivi une formaon au cours de l'année	73%	146%
Handicap	Au moins 4% des salariés sont en situaon de handicap dans le Groupe Carrefour d'ici 2025	3,7%	100%

Note : (1) Trois objecfs concernant : les ressources halieuques, les maères avec un risque de déforestaon (huile de palme, bœuf brésilien, soja, cacao et traçabilité des traders) et les maères texle (coton, cachemire et viscose) ; (2) Objecf Groupe ; périmètre France uniquement en 2021 : France, Belgique, Brésil et Roumanie ; (3) Quatre objecfs concernant : la vente d'œufs coquilles hors cage, l'ulisaon d'œufs ingrédient hors cage, les condions d'élevage des poulets et la réalisaon d'audits sur le bien-être animal dans les abaoirs ; (4) Cet objecf comprend des producteurs partenaires en agriculture biologique, Filières Qualité Carrefour, régionaux et locaux ; (5) Objecf revu à la suite de la sore de Taïwan des entés consolidées. Le Baromètre client mesure la sasfacon des clients en magasin sur une échelle de 0 à 200 pour les critères suivants : « Choix en produits bio », « Choix en produits locaux », « Réducon des emballages plasques », « Lue contre le gaspillage alimentaire » et « Qualité des produits de marque Carrefour ». 4,4 millions de répondants en 2022 ; (6) Objecf revu à la suite de la sore de Taïwan des entés consolidées. 1,2 millions de répondants en 2022 ; (7) Ipsos, mars 2022 - 17 000 répondants sur un échanllon représentaf de 265 000 salariés interrogés

Expansion sous enseignes – 4 ème trimestre 2022

Milliers de m²	31 déc. 2021	30 sept. 2022	Ouvertures/ Extensions	Acquisions	Fermetures/ Réducons/ Cessions	Mouvements T4 2022	31 déc. 2022
France	5 586	5 615	19	3	-9	14	5 629
Europe (hors Fr)	5 908	5 951	73	-	-59	14	5 965
Amérique lane	2 790	3 937	94	-	-21	73	4 010
(1) Autres	1 551	1 619	21	-	-1	20	1 638
Groupe	15 835	17 121	207	3	-91	120	17 241

Note : (1) Asie, Afrique, Moyen-Orient, République Dominicaine

Parc de magasins sous enseignes – 4 ème trimestre 2022

Nb de magasins	31 déc. 2021	30 sept. (1) 2022	Ouvertures	Acquisions	Fermetures / Cessions	Transferts	Mouvements T4 2022	31 déc. 2022
Hypermarchés	1 062	1 133	6	-	-11	-	-5	1 128
France	253	253	-	-	-	-	-	253
Europe (hors Fr)	457	459	1	-	-5	-	-4	455
Amérique lane	184	255	-	-	-3	-	-3	252
Autres(2)	168	166	5	-	-3	-	2	168
Supermarchés	3 574	3 742	131	-	-31	-	100	3 842
France	1 043	1 039	1	-	-1	-	-	1 039
Europe (hors Fr)	1 926	2 006	111	-	-29	-	82	2 088
Amérique lane	151	247	-	-	-1	-	-1	246
Autres(2)	454	450	19	-	-	-	19	469
Magasins de proximité	8 368	8 519	204	22	-172	-	54	8 573
France	4 330	4 406	80	22	-36	-	66	4 472
Europe (hors Fr)	3 430	3 492	114	-	-135	-	-21	3 471
Amérique lane	558	572	10	-	-1	-	9	581
Autres(2)	50	49	-	-	-	-	-	49
Cash & carry	440	523	21	-	-3	-	18	541
France	147	148	-	-	-	-	-	148
Europe (hors Fr)	12	12	-	-	-	-	-	12
Amérique lane	259	340	19	-	-3	-	16	356
Autres(2)	22	23	2	-	-	-	2	25
So discount	108	216	6	-	-1	-	5	221
France	26	33	-	-	-	-	-	33
Europe (hors Fr)	81	86	6	-	-1	-	5	91
Amérique lane	1	97	-	-	-	-	-	97
Autres(2)	-	-	-	-	-	-	-	-
Sam's Club	-	42	1	-	-	-	1	43
France	-	-	-	-	-	-	-	-
Europe (hors Fr)	-	-	-	-	-	-	-	-
Amérique lane	-	42	1	-	-	-	1	43
Autres(2)	-	-	-	-	-	-	-	-
Groupe	13 552	14 175	369	22	-218	-	173	14 348
France	5 799	5 879	81	22	-37	-	66	5 945
Europe (hors Fr)	5 906	6 055	232	-	-170	-	62	6 117
Amérique lane	1 153	1 553	30	-	-8	-	22	1 575
Autres(2)	694	688	26	-	-3	-	23	711

Notes : (1) Les 372 magasins Grupo BIG acquis en 2022, ont été répars dans les formats suivants : 72 hypermarchés, 98 supermarchés, 63 cash & carry, 97 so discount et 42 Sam's Club ; (2) Afrique, Moyen-Orient, République Dominicaine et Asie

Cash-flow libre

Le cash-flow libre est le solde net de l'autofinancement avant coût de l'endeement financier net et intérêts nets relafs aux contrats de locaon, de la variaon du besoin en fonds de roulement et des invesssements opéraonnels.

Cash-flow libre net

Le cash-flow libre net correspond au cash-flow libre après coûts de l'endeement financier net et paiement locafs nets.

Croissance à magasins comparables (LFL)

La croissance à magasins comparables est composée des ventes générées par les magasins ouverts depuis au moins 12 mois, fermetures temporaires exclues. Elle s'entend à changes constants, hors essence et hors effet calendaire, et hors impact IAS 29.

Croissance organique

La croissance organique est composée de la croissance à magasins comparables plus ouvertures nees sur les douze derniers mois, fermetures temporaires incluses. Elle s'entend à changes constants.

Marge commerciale

La marge commerciale correspond à la somme du chiffre d'affaires hors taxes et des autres revenus, diminuée du coût des programmes de fidélisaon et du prix de revient des ventes. Le prix de revient des ventes intègre outre les achats et variaons de stock, d'autres coûts essenellement composés des coûts des produits vendus par les sociétés financières, des produits liés à l'escompte ainsi que des écarts de change générés par les achats de marchandises.

Résultat opéraonnel courant (ROC)

Le résultat opéraonnel courant (ROC) correspond à la marge des acvités courantes diminuée des frais généraux et des amorssements.

Résultat opéraonnel courant avant amorssements (EBITDA)

Le résultat opéraonnel courant avant amorssements (EBITDA) exclut également les amorssements logisques comptabilisés en prix de revient des ventes.

Résultat opéraonnel (EBIT)

Le résultat opéraonnel correspond au résultat opéraonnel courant après quote part des mises en équivalence et inclut les produits et charges non courants. Sont comptabilisés en produits et charges non courants certains éléments significafs à caractère inhabituel de par leur nature et leur fréquence tels que des dépréciaons d'acfs non courants, les résultats de cession d'acfs non courants, des coûts de restructuraon et des charges liées à des réesmaons de risques d'origine ancienne, sur la base d'informaons ou d'éléments dont le Groupe a eu connaissance au cours de l'exercice.

DISCLAIMER

Ce communiqué conent à la fois des informaons historiques et des déclaraons et informaons prospecves. Les déclaraons et informaons de nature prospecve ont été établies sur la base des hypothèses actuellement retenues par la Direcon du Groupe. Elles ne constuent pas des garanes quant aux performances futures du Groupe. Les résultats ou les performances qui seront réalisés sont suscepbles d'être substanellement différents des déclaraons et informaons prospecves présentées en raison d'un certain nombre de risques et d'incertudes, notamment les facteurs de risques exposés dans les différents documents déposés auprès de l'Autorité des marchés financiers au tre de l'informaon règlementée disponibles sur le site de Carrefour (www.carrefour.com) et notamment le document d'enregistrement universel. Les invessseurs peuvent obtenir gratuitement une copie de ces documents auprès de Carrefour. Carrefour ne prend aucun engagement de mere à jour et/ou réviser ces déclaraons et informaons prospecves dans le futur.